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Member2021-07-012022-06-300000835403deo：UnitedSpiritsLimited Member2016-06-162016-06-160000835403deo：UnitedSpiritsLimited Memberdeo：IDBIBankLimitedMemberdeo：IDBITermLoanMember2013-07-030000835403deo：UnitedSpiritsLimited Memberdeo：IDBIBankLimitedMember2015-04-012015-04-010000835403國家：brIFRS-Full：TaxContingentLiablityMembersIFRS-Full：TopOfRangeMember2022-06-300000835403國家/地區：在IFRS-Full：TaxContingentLiablityMembersIFRS-Full：TopOfRangeMember2022-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員2021-07-012022-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員2019-07-012020-06-300000835403deo：DirectorsMember2021-07-012022-06-300000835403deo：DirectorsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：DirectorsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：DiageoIrelandMember2021-07-012022-06-300000835403deo：DiageoGreatBritainLimitedMember2021-07-012022-06-300000835403deo：DiageoScotlandLimited Member2021-07-012022-06-300000835403deo：DiageoBrandsBvMember2021-07-012022-06-300000835403deo：DiageoNorthAmericaInc2021-07-012022-06-300000835403deo：DiageoCapitalPlcMember2021-07-012022-06-300000835403deo：DiageoCapitalBV Member2021-07-012022-06-300000835403deo：DiageoFinancePlcMember2021-07-012022-06-300000835403deo：MeyIckiSanayiVeticaretAsMember2021-07-012022-06-300000835403deo：MoetHennessySASMMember2021-07-012022-06-300000835403deo：USLBenefitTrustMember2021-07-012022-06-300000835403IFRS-Full：DisposalOfMajorSubsidiaryMembersdeo：GuinnessCamerounSA Member2022-07-142022-07-14

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

  

表格20-F

(標記一)

☐ 依據《註冊條例》第12（b）或（g）條作出的註冊聲明

1934年《交換法》

或

☑根據證券交易所第13或15(D)條提交的年報

1934年法令

截至的財政年度：6月30日 2022

或

☐ 根據《證券條例》第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年《交換法》

或

☐ 根據證券第13或15(D)條提交的空殼公司報告

1934年《交換法》

需要這份空殼公司報告的事件日期

從_的過渡期

佣金文件編號1-10691

Diageo Plc

(註冊人的確切姓名載於其章程)

英格蘭和威爾士

(成立為法團或組織的司法管轄權)

16 Great Marlborough Street, 倫敦W1F 7HS, 英國

(主要執行辦公室地址)

託馬斯b小什羅普郡總法律顧問兼公司祕書

電話：+44207947 9100

電郵：the. cosec @ www.example.com

16 Great Marlborough Stre外星人, 倫敦W1F 7HS, 英國

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據該法第12(B)節登記或將登記的證券：

 

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
美國存托股份			Deo			紐約證券交易所
普通股28101/108便士						紐約證券交易所(i)
2022年到期的8.000%擔保票據			DEO/22 A			紐約證券交易所
7.450% 2035年到期的擔保票據			DEO/35			紐約證券交易所
4.250% 2042年到期的擔保票據			DEO/42			紐約證券交易所

(i)不用於交易，但僅限於根據美國證券交易委員會的要求登記代表此類普通股的美國存托股份。

1

---

根據該法第12(G)節登記或將登記的證券：一個也沒有

根據該法第15（d）條有報告義務的證券：一個也沒有

註明截至年報所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量：2,497,679,997普通股28股101/108一人一便士。

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。

是¨ 不是 þ

如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或第15(D)節提交報告。是¨ 不是 þ

注-勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內沒有遵守此類提交要求。是 þ不是的。¨

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 þ不是☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速文件服務器

þ

加速後的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，則應以複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則†根據《交易法》第13（a）條規定。 ¨

 

†			新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

 

美國《公認會計原則》¨

國際財務報告準則

其他類型¨

由國際會計準則委員會發布

☑

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用勾號標明登記人選擇遵循的財務報表項目。項目17 ¨ 第18項：¨

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。þ

如果這是年度報告，請用複選標記標明註冊人是否是空殼公司（如《交易法》第12b—2條所定義）。是的 ☐ 不是的。þ

2

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目錄

5						對照表格20-F
7						引言
10						戰略報告
10						業務描述
10						我們的品牌
12						將目標與績效聯繫起來
14						主席聲明
17						我們的投資主張
19						行政長官聲明
22						我們的市場動態
27						我們的商業模式
30						我們的人民
32						我們的戰略重點
47						監測業績和進展
50						與我們2030年的目標相對照
57						我們的ESG報告方法
58						應對氣候相關風險
80						有關前瞻性陳述的警示聲明
82						風險因素
93						商業評論
93						2022年經營業績與2021年比較
128						流動資金和資本資源
133						非GAAP衡量標準的定義和與GAAP衡量標準的協調
145						治理
145						董事會
148						執行委員會
150						公司治理報告
167						審計委員會報告
173						提名委員會報告
176						董事薪酬報告
210						董事報告

3

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內容（續）

215						財務報表
215						獨立註冊會計師事務所報告-PCAOB ID876
218						合併損益表
219						綜合全面收益表
220						合併資產負債表
221						合併權益變動表
222						合併現金流量表
223						合併財務報表附註
223						會計信息和政策
226						本年度業績
243						經營性資產和負債
267						風險管理和資本結構
286						其他財務報表披露
293						未經審計的財務信息
295						股東的其他信息
298						税收
303						陳列品
305						簽名
306						術語和美國等同術語

4

---

對照表格20-F

項目

表格20—F中的必填項

頁面

第一部分

1.

董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用

2.

報價統計數據和預期時間表

不適用

3.

關鍵信息

A. [已保留]

—

B.資本化和負債

不適用

C.提出和使用收益的理由

不適用

D.風險因素

82-92

4.

關於該公司的信息

A.公司的歷史和發展

7, 101-105, 138, 232-235, 237-238, 243-247, 290, 295-297, 301

B.業務概述

7, 8, 22-26, 40, 58, 59, 80, 81, 85-88, 90, 93-127, 133, 138, 226-231, 232-235, 243-252, 254, 295-301

C.組織結構

291

D.財產、廠房和設備

107, 111, 114-115, 117, 120, 127, 232-233, 252-255, 295, 296

4A.

未解決的員工意見

不適用

5.

經營和財務回顧與展望

A.經營業績

22-26, 36-37, 90-92, 93-127, 136-137, 223-236, 267-276, 297-301

B.流動資金和資本資源

19-20, 48, 93, 95-99, 104, 105, 128-132, 139, 264-276, 290

C.研發、專利和許可證等。

297

D.趨勢信息

19, 22-25, 80-81

E.關鍵會計估計數

不適用

6.

董事、高級管理人員和員工

A.董事和高級管理人員

145-149

B.補償

176-178, 185-189, 193-200, 206, 180-209, 257-263, 290, 291

C.董事會慣例

145-149, 168, 181, 190-192

D.員工

30, 31, 232

E.股份所有權

201, 283-285

7.

大股東及關聯方交易

A.主要股東

211

B.關聯方交易

290-291

C.專家和律師的利益

不適用

8.

財務信息

A.合併報表和其他財務信息

215-294

B.重大變化

292

9.

報價和掛牌

A.優惠和上市詳情

1, 211-212

B.分配計劃

不適用

C.市場

211-212

D.出售股東

不適用

E.稀釋

不適用

F.發行債券的費用

不適用

5

---

對照表20—F（續）

項目			表格20—F中的必填項			頁面
10.			更多信息
			A.股本			不適用
			B.組織備忘錄和章程			212, 303
			C.材料合同			190, 283-285, 303, 304
			D.外匯管制			302
			E.徵税			298-301
			F.股息和支付代理人			不適用
			G.專家的發言			不適用
			H.展出的文件			301
			一、附屬信息			不適用
11.			關於市場風險的定量和定性披露			131, 267-276
12.			股本證券以外的證券的説明
			A.債務證券			不適用
			B.認股權證及權利			不適用
			C.其他證券			不適用
			D.美國存托股票			211, 212
第II部
13.			違約、拖欠股息和拖欠股息			不適用
14.			對擔保持有人權利的重大修改， 所得款項用途			不適用
15.			控制和程序
			A.披露控制和程序			168
			B.管理層關於財務報告內部控制的報告			165
			C.註冊會計師事務所的認證報告			215-217
			D.財務報告內部控制的變化			165
16A.			審計委員會財務專家			169
16B.			道德準則			170
16C.			首席會計師費用及服務			168-169, 231
16D.			豁免審計委員會遵守上市標準			不適用
16E.			發行人和關聯購買者購買股權證券			103, 132, 276, 279-281
16F.			更改註冊人的認證會計師			不適用
16G.			公司治理			166
16H.			煤礦安全信息披露			不適用
16I.			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			不適用
第三部分
17.			財務報表			不適用
18.			財務報表			見第8項
19.			陳列品			303-304
更多信息
			術語和美國等同術語			306-307

6

---

引言

帝亞吉歐是飲料酒精行業的全球領導者，擁有眾多烈酒和啤酒品牌。其產品銷往全球180多個國家，其品牌包括Johnnie Walker、Crown Royal、J éB和Buchanan ' s威士忌、Smirnoff、Cuproc和Ketel One Rekas、Captain Morgan、Baileys、Don Julio、Casamigos、Tanqueray和Guinness。帝亞吉歐的績效雄心是成為世界上表現最好、最值得信賴和受尊敬的消費品公司之一。

帝亞吉歐在英格蘭和威爾士註冊為上市有限公司。該公司，即現在的帝亞吉歐，於1886年10月21日成立為阿瑟吉尼斯父子有限公司。帝亞吉歐集團是由大都會公共有限公司和吉尼斯集團於1997年12月合併而成。帝亞吉歐的主要執行辦公室位於英國倫敦W1F 7HS大馬爾伯勒街16號，電話號碼是+44(0)20 7947 9100就帝亞吉歐在F-3表格(333-242234)中的註冊聲明而言，帝亞吉歐在美國的服務代理人是帝亞吉歐北美公司的總法律顧問，地址為紐約格林威治街175號，世界貿易中心3號，紐約，NY 10007。

本報告為帝亞吉歐截至2022年6月30日止年度的Form 20-F年報。本20-F表格所載資料並不構成帝亞吉歐根據英國公司法於截至2022年6月30日、2021年6月30日及/或2020年6月30日止年度的法定賬户。2021年6月30日終了年度和2020年6月30日終了年度賬目已送交英格蘭和威爾士公司登記處，2022年6月30日終了年度的賬目將在適當時候送交英格蘭和威爾士公司登記處。

本文件包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，因為它們與未來將發生的事件和情況有關，並與之相關。有許多因素可能導致實際結果和發展與這些前瞻性陳述中表達或暗示的情況大不相同，包括帝亞吉歐無法控制的因素。欲瞭解更多細節，請參閲第80-81頁有關前瞻性陳述的警示聲明。

該公司網站(www.Diageo.com)的內容不應被視為本報告的一部分或納入本報告。這份報告包括帝亞吉歐產品的名稱，這些名稱構成帝亞吉歐擁有的或其他人擁有的商標或商品名稱，並授權帝亞吉歐使用。在本報告中，術語‘公司’是指帝亞吉歐，術語‘集團’和‘帝亞吉歐’是指公司及其合併的子公司，除非上下文另有規定。本報告末尾列出了本報告中使用的術語彙編。

2020年12月31日，歐洲聯盟(EU)於該日通過的國際財務報告準則(IFRS)

被納入英國法律，併成為英國採用的國際會計準則，未來的變化取決於

由英國背書委員會背書。帝亞吉歐於2021年7月1日在合併財務報表中過渡到採用英國採用的國際會計準則。這一變化構成了會計框架的變化。然而，框架的改變對報告期內的確認、計量或披露沒有影響。

綜合財務報表乃根據國際會計準則編制，以符合2006年公司法及英國採納的國際財務報告準則、歐盟採納的國際財務報告準則及國際會計準則委員會發布的國際會計準則的要求，包括國際財務報告準則釋義委員會發布的解釋。英國和歐盟採用的國際財務報告準則在某些方面與國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則有所不同。該等差異對本集團所呈列年度的綜合財務報表並無影響。除非相關會計政策另有規定，綜合財務報表乃根據歷史成本慣例按持續經營基準編制。

根據《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及年內收入和支出的報告額。實際結果可能與這些估計不同。

與帝亞吉歐未來有機淨銷售額增長和有機營業利潤增長有關的財務業績預期、帝亞吉歐23財年展望、帝亞吉歐對23財年至25財年的中期指導、帝亞吉歐供應鏈敏捷性計劃、未來總飲料酒精市場份額雄心以及與帝亞吉歐截至2023年6月30日或以後的年度業績預期相關的任何其他陳述，均由帝亞吉歐管理層編制，並由帝亞吉歐管理層負責。

普華永道會計師事務所沒有審計、審查、審查、編制或應用商定的程序

財務業績預期，因此，普華永道會計師事務所不發表意見或任何其他形式的

關於這方面的保證。本文檔中包含的普華永道有限責任公司報告涉及帝亞吉歐的歷史

財務報表。它沒有延伸到財務業績預期，也不應該被解讀為這樣做。金融界

編制業績預期並不是為了遵守證券交易委員會公佈的指導方針

委員會或美國註冊會計師協會為準備和陳述而制定的準則

預期的財務信息。

7

---

引言(續)

提供的信息

有機移動和有機運營利潤率先於特殊項目。除非另有説明，否則評論指的是有機運動。除非另有説明，份額是指價值份額。非公認會計原則計量的解釋和調整見第133頁，包括有機淨銷售額、有機營業利潤、自由現金流量、異常項目前每股收益、淨資產收益率、調整後淨債務、調整後的EBITDA和特殊項目前的税率。

本報告中提供的品牌排名信息，在與競爭對手進行信息比較時，反映了Global Data、尼爾森、NABCA和IWSR等來源發佈的數據。市場數據信息和競爭性套裝分類來自帝亞吉歐運營市場的獨立行業來源。此外，帝亞吉歐的財政年度結束日期為6月30日，該等數據可能與6月30日以外的日期或截至6月30日的財政年度以外的期間有關，例如歷年結束。

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引言(續)

未包括在Form 20-F年報內的披露

本文件的以下各頁和各節不構成Form 20-F年度報告的一部分，僅供美國證券交易委員會參考：

•第10至11頁“我們的品牌”標題下的披露。

•第12至13頁“目的與業績掛鈎”標題下的披露。

•主席聲明第14至16頁“全球環境”、“長遠觀點”、“建立創業文化”、“吸納利益相關者”、“創造價值”和“展望未來”等標題下的披露。

•在第16頁“關於2006年公司法第172條的聲明”標題下的披露。

•在第17至18頁“我們的投資建議”標題下的披露。

•行政長官在第19至21頁的聲明中，以“又一年表現強勁”及“展望”為標題所作的披露。

•在第27至29頁“我們的業務模式”標題下的披露。

•在第32頁“我們的戰略優先事項”一節“實現我們的業績抱負”、“我們的戰略成果”和“我們的文化和價值觀”標題下的披露。

•第54至56頁標題“從糧食到玻璃，以正確的方式做生意”下的披露。

•第108、112、115、117-118和120-121頁“社會2030：進步的精神”標題下與業務評論中每個報告分部相關的披露。

•第156至159頁“利益相關者參與”標題下的披露。

•在第161至164頁“員工敬業度聲明”、“內部控制和風險管理”和“政治捐款”標題下的披露。

•第210頁“向核數師披露資料”及“公司管治聲明”項下的披露。

•第293至294頁“未經審計財務資料”項下的披露。

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戰略報告

業務描述

我們的品牌

我們擁有200多個品牌，在180多個國家和地區銷售，我們的產品組合為每一個品味和慶祝活動提供了一些東西

一家擁有本土話語權的全球巨頭

尊尼獲加是世界頭號蘇格蘭威士忌品牌。1 在2020年尊尼獲加品牌200週年慶典之後，今年我們邁出了大膽的第一步，開啟了尊尼獲加非凡旅程的新篇章。我們還接待了超過23.5萬名遊客2尊尼獲加王子街，我們在愛丁堡新開放的遊客體驗，並揭開了該品牌標誌性的‘繼續行走’故事的新紀元。

在大流行期間，世界各地的人們經歷了日常生活的戲劇性變化。在尊尼獲加，這些變化與我們對消費者的洞察力相結合，創造了一個機會，為標誌性的“繼續行走”系列注入當代意義，通過新的本地聯繫繼續打造這個全球巨頭。在為尊尼獲加推出大膽的新造型之後，我們在2021年10月啟動了新的“繼續行走”活動。20多年來，尊尼獲加用這兩個簡單的詞激勵了人們，下一章將繼續在下一代威士忌飲用者中為該品牌建立文化相關性。

我們的活動突然出現在屏幕上，進入了50多個國家的場地、社交饋送和廣告空間。通過與韓國説唱歌手CL、尼日利亞歌手、詞曲創作人和表演藝術家Burna Boy以及巴西DJ兼唱片製作人DJ Alok等當地改革者的合作，我們讓人們重新接觸到他們長期以來錯過的社交空間。我們打破了更傳統的交流方式，在一部獲獎紀錄片《繼續行走的人》中講述了非洲的創造力故事。這部紀錄片是由福布斯30-30歲以下董事Amarachi Nwosu製作的。我們分享了格雷斯·瓊斯、馬克·吐温和梅·韋斯特等名人關於進步的鼓舞人心的名言，跨越了城市的天際線和文化熱點。我們的電視和電影廣告《國歌》將尊尼獲加的魅力精神和《繼續行走》的力量帶到了生活中，充滿活力和樂觀。

尊尼獲加有機淨銷售額今年增長了34%，超過2100萬箱9升。而“繼續行走”活動的成功本身就説明瞭問題。我們感到自豪的是，與其他1.3萬個廣告相比，《繼續行走》在Kantar的2022年創意效率獎中獲得了三個前十名的位置。

第2項，共4項:

我們擁有尊尼獲加(Johnnie Walker)和斯米諾(Smirnoff)，這是世界上零售額最大的四個國際烈性酒品牌中的兩個3

品牌建設專業知識

我們被驅使成為世界上最好的品牌建設者，在高端飲料領域處於領先地位。無論是全球性的還是本地化的，我們的每個品牌都有自己的故事。其中許多見證了幾個世紀以來不斷變化的世界，而另一些則是當今世界的產物。在與人們建立持久的聯繫方面，所有人都有自己的目標和作用。雖然我們尊重過去，但我們熱衷於培育新舊品類，並打造真正製作的、與文化相關的品牌。

從備受喜愛的知名品牌到最新的創新，我們緊跟最新趨勢，創造產品、品味和體驗，讓人們在大大小小的慶祝活動中享受。

我們痴迷於打造經得起時間考驗的品牌。這需要專注、精準和投資，我們稱之為“創意與精準”的完美結合。它描述了我們如何有效地將數據、洞察力和創新與消費者對我們的創造力結合在一起，作為世界上一些最具標誌性的品牌的保管人。

1.IWSR，2021年

2.帝亞吉歐內部數據--2021年9月6日至2022年6月30日

3.《國際水資源評估》，2021年

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業務説明（續）

貝利：萬聖節也是成年人的節日

2021年10月，英國三位最受歡迎的變裝皇后調製了美味的百利S摩爾馬提尼雞尾酒，百利的“女巫”活動和電視廣告在10多個國家推出，慶祝百利成為成人萬聖節的終極款待。這項活動是與帝亞吉歐的LGBTQ+員工團體彩虹網絡合作開發的，將包容性置於今年最大的款待活動之一的核心。

GB 61億4

我們是特級及以上國際烈性酒的全球領導者，零售額超過61億GB

現在不是喝茶時間--是T-時間

Tanquay以其獨一無二的獨創性和傳承性的結合而自豪。2022年3月，該品牌在Netflix Regency時代啟發的電視劇《布里奇頓》中找到了一個合適的創意合作伙伴。為了紀念這部熱播電視劇第二季的首播，粉絲們被誠摯地邀請到T-Time，也就是與歌手兼Tanquay品牌合作伙伴Joe·喬納斯一起喝茶，帶有現代的唐奎萊風格。

為大海養一隻狗

製作在斯凱島崎嶇的海岸上，Talisker與大海的荒野和冒險分享了它的精神。這就是為什麼該品牌與Parley合作，讓海洋重新變得野生，承諾在2023年底之前保護和保護全球1億平方米的海洋生態系統。通過2020年首次發起的‘One for the Sea’活動，Talisker和Parley已經向數百萬人傳遞了他們的信息，活動包括在布萊頓舉行的名人游泳和限量版雕刻瓶子。

4.《國際水資源評估》，2021年

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業務説明（續）

將目標與績效聯繫起來

打造一家能夠長期繁榮發展的公司

今天，我們是世界領先的公司之一。一家經過調整的企業，以滿足我們所有利益相關者和整個社會的需求。亞瑟·吉尼斯、查爾斯·坦克雷、伊麗莎白·卡明、約翰·沃克以及那些追隨他們腳步的人都是令人難以置信的創新者和企業家。他們和我們今天一樣明白，我們的釀酒廠、釀酒廠和我們服務的酒店業是當地社區的核心，只有幫助這些社區繁榮，我們的業務才會蓬勃發展。這就是為什麼我們認為我們的責任和影響超越了我們的直接業務。

我們正在建設和培育一些植根於文化和當地社區的世界上最具標誌性的品牌，這就是為什麼我們專注於創建一個最廣泛意義上的包容性、可持續發展的企業。

在我們所做的每件事的核心

我們的宗旨和文化

慶祝生命，每一天，每一個地方。

我們有一個易於理解的目標，它為我們提供了一個整體平臺，讓我們在工作、家庭和社區中都能做到最好。我們的目的是在最廣泛的意義上慶祝生命，它與表演齊頭並進：兩者缺一不可。

我們的文化植根於我們的目標、我們與品牌的個人聯繫、我們與彼此的關係以及我們在市場上取勝的激情。

我們方法的核心是通過促進適度飲酒和解決有害使用酒精的問題來承諾積極飲酒。這對消費者和企業都有好處。

我們的‘社會2030：進步精神’ESG行動計劃設定了雄心勃勃的目標，支持我們塑造一個更可持續、更具包容性的商業和社會的承諾。我們非常注意建立可持續的供應鏈，保護環境和我們都依賴的自然資源，並致力於技能發展、賦權、包容和多樣性。

我們的雄心

成為世界上表現最好、最值得信賴和尊重的消費品公司之一。

為了取得最佳表現，我們需要為股東提供高效增長和價值創造。這意味着實現淨銷售的高質量可持續增長;利潤率穩定擴張;年復一年可靠的現金流。我們不相信，如果沒有“最值得信任和尊重”，我們就無法成為“表現最佳”。這意味着我們必須以正確的方式開展業務，從穀物到玻璃，並確保我們的員工高度參與並不斷學習。

塑造我們的工作方式

我們的價值觀

我們的價值觀支撐着我們的業務並指導我們的工作方式。

我們對客户和消費者充滿熱情，並希望成為最好的。我們給予彼此成功和重視彼此的自由。驕傲是我們公司的能量來源，我們努力工作，這樣我們就可以為我們所做的事情感到自豪。

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業務説明（續）

實現雄心壯志的路線圖

我們的戰略重點

我們的六個相互關聯、相輔相成的戰略優先事項推動我們的公司前進。

它們幫助我們實現戰略成果，並據此衡量我們的績效。

我們的戰略成果

[艾格]高效增長

[CT]可信度和信任度

[CVC]一致的價值創造

[極壓]積極參與的人

在第32頁閲讀更多內容。

符合利益相關者的利益			衡量我們的進步
持份者			我們的關鍵績效指標
我們的人民			[艾格][CVC]有機淨銷售額增長
消費者			[艾格][CVC]有機營業利潤增長
顧客			[艾格][CVC]扣除特殊項目前的每股收益
供應商			[艾格][CVC]自由現金流
社區			[CVC]平均投資資本回報率
投資者			[CVC]股東總回報
政府和監管機構			[CVC][CT][極壓]全球不同種族領導人的比例
			[CVC][CT][極壓]全球女性領導者的比例
			[CT][極壓]積極飲酒計劃的影響力和影響
			[CT][極壓]健康與安全
			[CT][CVC][極壓]用水效率
			[CT][CVC][極壓]碳排放
			[CT][極壓]員工敬業度
閲讀更多內容，請參閲第156-159頁。			請參閲第47-53頁的更多內容。

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業務説明（續）

主席聲明

未來增長的強大平臺

對於所有消費品類別來説，今年都是充滿挑戰的一年，Covid-19大流行、嚴重的經濟不確定性和烏克蘭可怕的衝突持續產生影響。我們的心與所有受這場衝突影響的人同在，包括我們的同事。

建議每股末期股息

46.82p

2021: 44.59p

股東總回報

4%

2021: 32%

每股股息總額1

5%至76.18便士

2021: 72.55p

1.包括建議的末期股息46.82便士

儘管面臨這些挑戰，但我很高興帝亞吉歐再一次實現了強勁的業績。員工敬業度仍然很高，我們繼續投資於我們的品牌和投資組合，以實現長期增長。我謹代表董事會感謝我們的員工的辛勤工作和對公司的承諾。他們的專注和敏捷性使帝亞吉歐能夠駕馭波動，以更強勁的業務結束這一年。

全球環境

在過去的一年裏，我們再次看到全球環境出現相當大的不穩定。新冠肺炎在一些國家繼續產生不可預測的影響，儘管世界大部分地區放鬆限制，許多地區的在線交易出現了可喜的復甦。今年6月，在3月份停止發貨和銷售後，我們做出了一個艱難的決定，結束了在俄羅斯的業務。我們的重點將繼續是支持我們在該地區的員工，就像這場可怕的衝突開始以來我們所做的那樣。

我們的供應鏈也受到通脹壓力的影響。雖然高能源價格會影響我們的供應商和運營，但它們也會影響消費者的可支配收入。我們一直靈活地應對這種波動，利用我們的供應鏈能力和在管理國際貿易複雜性方面的長期經驗。

着眼長遠

面對這些挑戰，我們繼續以長遠的眼光看待我們的業務、我們的投資組合和我們的品牌。在2021年11月的資本市場日上，我們制定了到2030年將我們在整個飲料酒精(TBA)市場的價值份額增加50%，從4%增加到6%的雄心。這一雄心反映了我們對TBA的看法，即TBA是一個週期較長的市場，基本面具有吸引力，包括不斷壯大的全球中產階級的需求。數以億計的消費者將能夠獲得高端品牌，因為他們越來越多地選擇升級，喝得更好，而不是更多。

我們對品牌建設的持續投資和對我們投資組合的積極管理繼續積累資產，並使我們處於有利地位，以抓住趨勢和機會。我們正在以創新、創意和精準的營銷回應消費者不斷變化的品味和需求。我們相信，投資於我們的品牌，即使是在波動期，也是增長他們的長期股權和我們業務的正確方式。我們的團隊正在打造與今天相關的品牌，我們相信，消費者將在未來多年選擇這些品牌。你可以在第10-11頁上閲讀更多關於我們去年品牌建設工作的內容。

營造企業家文化

我相信帝亞吉歐的文化是競爭優勢的關鍵來源。我們的傳統植根於傑出企業家的願景，如約翰和亞歷山大·沃克、伊麗莎白·卡明、唐·胡裏奧·岡薩雷斯、查爾斯·坦克雷和亞瑟·吉尼斯，他們創造的品牌與消費者的關係持續了幾個世紀。延續這一傳統，我們正努力變得更加創業，成為卓越品牌的驕傲保管人，從標誌性品牌到創新的新來者，如Bulleit Bourbon、Seedlip或Casamigos。

這種企業家精神通過靈活、以目標為導向的文化植根於帝亞吉歐，這在我們應對新冠肺炎疫情的挑戰中展示了其價值。我們擴大了市場份額，同時支持行業、我們的客户和彼此。

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業務説明（續）

發表《社會2030：進步的精神》

我很高興看到我們在21財年推出了我們的“社會2030：進取精神”的ESG目標，並決定將我們所有高級領導人的長期激勵計劃(LTIP)撥款的20%與我們的幾項ESG指標的績效掛鈎。我看到我們在實現2030年目標的工作中表現出的活力和進展，這讓我感到鼓舞。

我們現在在蘇格蘭和北美有四家碳中和釀酒廠，在全球還有四個地點致力於實現碳中和。我們感到自豪的是，總部位於蘇格蘭的水管理聯盟(AWS)為水的可持續發展設定了全球基準，今年向我們的12家釀酒廠授予了國際水管理標準(AWS Standard)認證，其中包括我們在蘇格蘭最大的釀酒廠Cameronbridge。

我們已將與氣候有關的財務披露問題工作隊框架納入我們的報告。今年，我們繼續擴大我們的氣候風險評估和氣候變化影響情景分析的範圍和複雜性。雖然我們的分析表明，到2030年，金融影響不會很大，但我們知道，管理我們面臨的日益嚴重的氣候風險，如水資源壓力，仍然是當務之急。我們預計將在環境可持續性方面投資約10億GB，以減少我們的影響並適應不斷變化的氣候，包括通過生物質、生物能源和電氣化實現直接運營的脱碳。請閲讀第44-46、50-53和58-72頁的更多內容。

吸引利益相關者參與

作為被任命為董事員工參與度的非執行董事，我非常高興在這一年裏與帝亞吉歐數以百計的員工見面。我和我的董事會同事們很高興看到他們中的一些人再次面對面，他們對公司的自豪和對未來的雄心壯志讓我感到鼓舞。我對Your Voice年度調查的結果感到非常滿意，參與度為82%，受訪者為90%2為帝亞吉歐工作感到自豪-比我們的外部基準高出10個百分點。3閲讀161-162頁上的員工敬業度聲明。

創造價值

我對22財年的勢頭和表現感到滿意。我們已經在我們衡量的四個績效領域為未來的進步奠定了堅實的基礎：高效增長、持續的價值創造、信譽和信任以及員工參與度。投資資本回報率上升331個基點，達到16.8%，主要受有機運營利潤增長的推動。今年的總股東回報率(TSR)為4%。我們的10年期年化TSR為11%。

我們的目標股息覆蓋率(扣除特殊項目前的基本每股收益與每股股息的比率)在1.8倍至2.2倍之間。建議末期股息為每股46.82便士，增幅為5%。這使得建議的全年股息達到每股76.18便士，股息覆蓋率達到2.0倍。待股東批准後，末期股息將於2022年10月20日支付給普通股東。付款將於2022年10月25日支付給美國存託憑證持有人。

2022年2月21日，我們宣佈啟動20財年至23財年第三階段高達45億GB的資本返還(ROC)計劃。根據ROC計劃的前兩階段(分別於2020年1月31日和2022年2月11日完成)，帝亞吉歐回購了總價值22.5億GB的股份。在不遲於2022年10月5日完成的第三階段，帝亞吉歐正尋求通過股票回購向股東返還高達17億GB的資金。截至2022年6月30日，第三階段的14億GB已經完成，預計到2023年6月30日，ROC方案的剩餘9億GB將完成。在22財年，該公司購買了6100萬股普通股，向股東返還了23億GB。

董事會變動

我們很高興任命凱倫·布萊克特為董事的非執行董事，從2022年6月1日起生效。Karen應聘加入審計、提名和薪酬委員會，並在媒體、營銷和創意行業擁有25年的經驗。她也是包容性、多樣性和為所有人創造機會的堅定倡導者。

Siobhán Moriarty於2021年9月30日退休，他為公司做出了20多年的傑出貢獻，Tom Shropshire曾是年利達律師事務所的合夥人和全球美國業務主管，接替Siobhán擔任總法律顧問和公司祕書。

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業務説明（續）

展望未來

我們認識到，應對氣候變化威脅的監管改革，以及對我們自己的社會和經濟貢獻的更嚴格審查，可能會在未來幾年加速。我們的運營環境有可能出現更大的波動性，包括新冠肺炎、烏克蘭衝突、通脹壓力和供應鏈中斷的持續影響，以及可能出現更廣泛的經濟不景氣，這可能會影響23財年的消費者需求。然而，帝亞吉歐在品類、價位和地理位置上都很多元化；我們的員工都很投入，併為帝亞吉歐感到自豪；我們繼續為未來投資，以保持我們品牌的勢頭，並對社會產生積極影響。近年來，我們一直在面對動盪時表現出韌性，並證明瞭我們有能力在這種情況下變得更強大。

我相信，我們在品牌建設、供應鏈運營和文化方面的優勢，再加上TBA市場誘人的基本面，給了我們一個強大的平臺，即使在持續波動的情況下，也能實現我們對帝亞吉歐未來增長的雄心。您的董事會和執行領導團隊將繼續專注於為我們所有的利益相關者創造長期價值。

哈維爾·費倫

主席

2.88%的全球員工完成了調查(21財年：85%)

3.Benchmark由30多家快速消費品和製造公司組成，這些公司的全球覆蓋範圍與帝亞吉歐類似

關於2006年《公司法》第172條的聲明
2006年《公司法》第172條要求董事為了全體成員的利益促進公司的成功，同時考慮到利益相關者在決策過程中的利益。在作出決定時，董事會考慮長遠而言最有可能促進公司股東成功的因素，以及集團利益相關者的利益。董事明白考慮利益相關者的意見以及公司活動對當地社區、環境(包括氣候變化)和集團聲譽的影響的重要性。
閲讀相關內容： –如何在決策過程中考慮利益相關者156-159

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業務説明（續）

我們的投資主張

定位於取勝

帝亞吉歐是國際烈酒行業的領頭羊，它在整個飲料酒精市場的份額正在不斷增長、提升和擴大。1

我們的標誌性全球品牌吉尼斯是我們啤酒組合的核心，作為一種優質、美味的啤酒，它很好地定位了這一類別中的關鍵增長趨勢。2

一個龐大的、不斷增長和有吸引力的行業

在過去10年中，總飲料酒精(TBA)的價值增長強勁，國際烈性酒的增長速度快於TBA，帝亞吉歐是其中最大的參與者。3無論是在發達市場還是新興市場，增長都得到了有吸引力的消費基本面的支撐，包括人口增長、烈性酒滲透率的提高和高端市場。

到2032年，預計將再有6億消費者達到法定年齡，而中產階級及以上收入階層的持續增長應該會讓6億消費者能夠接觸到我們的品牌。4烈性酒的普及率仍然很低，即使在我們最大的市場美國，每年也只有大約50%的家庭購買烈性酒。5

高級化是一種由來已久的趨勢，2016年至2021年期間，最高價格等級的增長速度是國際烈性酒類別增長率的兩倍多。3帝亞吉歐在國際烈性酒中擁有最大的溢價業務3，這一細分市場現在佔我們報告的淨銷售額的一半以上。我們專注於全球奢侈品機會的超高保費投資組合今年增長了31%。雖然目前的經濟環境可能會在短期內造成波動，但我們仍對長期內繼續推出優質債券充滿信心。

在啤酒領域，我們擁有差異化和高利潤的商業模式，在新興市場和發達市場都有誘人的增長機會。我們的標誌性全球品牌吉尼斯世界紀錄，作為一種優質、美味和差異化的啤酒，在啤酒類別的關鍵增長趨勢方面處於有利地位。

由於TBA僅佔全球TBA份額的4.6%，3我們相信我們有巨大的可持續長期增長空間，我們的雄心是跑贏市場，到2030年將我們的TBA價值份額提高到6%。

請閲讀第22-26頁的更多內容。

擁有優勢的產品組合和地理足跡

我們擁有200多個品牌，在180多個國家銷售，其中包括美國國際烈性酒的市場領先地位3以及在印度和中國快速增長的業務。我們各種類別和價位的投資組合的廣度和深度，以及我們在發達市場和新興市場之間的平衡地位，使我們能夠接觸到最大的消費者增長機會，同時對全球波動提供了一定的彈性。

我們積極而有紀律的投資組合管理方法使其轉向增長更快的類別，包括龍舌蘭、國際威士忌、蘇格蘭威士忌和杜松子酒。這包括收購高端品牌，如2015年的Don Julio、2017年的Casamigos、2020年的Aviation American Gin和2022年的21種子調味龍舌蘭。通過我們在四川水井坊股份有限公司(水井坊)的多數股權，我們是唯一一家在龐大、不斷增長和迅速升級的白酒市場上競爭的國際烈酒公司。我們還進行了戰略處置，包括2018年19個品牌的投資組合；埃塞俄比亞的Meta Abo Brewery；2022年的Pcon。我們還同意於2022年在韓國出售温莎；聯合烈酒有限公司宣佈了一項協議，將在印度出售和特許經營一系列品牌。

閲讀第93-144頁的更多內容。

世界一流的品牌建設和消費者的有效途徑

我們在品牌建設和創新方面的卓越能力推動了我們品牌的可持續長期增長。我們將對消費者的深刻理解與營銷創造力結合在一起，我們精準地執行。這是由對營銷有效性工具的明智投資所支撐的，例如催化劑、需求雷達和傳感器。

我們能夠在正確的時間、正確的地點、以正確的價格提供正確的產品，這使我們能夠贏得消費者的青睞。我們投資於變革性的數字和數據能力，包括專有技術工具，以始終如一地提供客户至上的理念。我們的“天天卓越執行”(EDGE)技術工具套件，包括EDGE365和Diageo One，為我們提供了更深入的見解，使我們能夠改進我們的商業執行和客户服務。

我們還在建設我們的電子商務和直接面向消費者的能力，這將進一步擴大我們對消費者的銷售範圍。我們強大的行業客户關係通過帝亞吉歐儲備世界級和帝亞吉歐酒吧學院等計劃得到加強，在支持我們品牌的宣傳和優質服務的同時，激勵和教育調酒師在調酒工藝方面的知識。

我們通向消費者的道路是一個關鍵的競爭優勢，以彈性、敏捷、高效和可持續的供應鏈為基礎。我們管理着不同的供應鏈，從杜松子酒和啤酒到陳年威士忌和龍舌蘭酒，我們有能力在複雜和動盪的環境中快速做出反應。

請閲讀第34-35頁的更多內容。

1.IWSR，2021年-2011-2021年零售額(RSV)複合年增長率

2.2021年全球數據

3.《國際水資源評估》，2021年

4.世界銀行，2022年

5.分子

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業務説明（續）

財務實力和效率文化

我們預計，從23財年到25財年，我們將實現5%至7%的有機淨銷售額增長和6%至9%的可持續有機運營利潤增長。可持續的營收增長和生產率節約使明智的再投資能夠推動長期增長。這些投資包括擴大我們的產能，例如在北美和中國新建威士忌釀酒廠；增加新的消費者體驗，包括愛丁堡尊尼獲加王子街遊客體驗；以及加強我們的數字能力。

我們對資本配置採取了一致和有紀律的做法，優先投資於業務，以實現可持續和高效的有機增長，並進行收購，以加強我們對有吸引力的類別的敞口。多餘的現金將返還給股東。

我們有股東價值不斷增長的記錄，自2001年以來，包括在新冠肺炎期間，我們每年都在增加全年每股股息。在過去的20年裏，我們的每股絕對股息增加了220%，在過去的五年裏，我們通過股票回購向股東返還了79億GB。

請閲讀第22頁和第23頁的更多內容。

高度參與性的人員和靈活的文化

我們的員工和文化是實現我們的業績抱負的關鍵因素。我們的文化將我們的人民聯繫在一起。他們對我們品牌的共同目標和熱情推動了對業績的所有權。今年，在我們的Your Voice調查中，90%的受訪者表示，他們為為帝亞吉歐工作而感到自豪。6

閲讀更多信息，請參閲第30-31頁。

以及致力於塑造一個更可持續的未來

以正確的方式開展業務是我們實現業績抱負的根本。我們希望對我們的公司、我們的社區和我們的社會產生積極的影響。我們正在通過我們的‘社會2030：進步的精神’ESG行動計劃來實現這一點。我們在可持續性、包容性和多樣性以及促進積極飲酒方面的優先事項反映了影響我們公司、我們的員工、我們的品牌、我們的供應商和我們的社區的最重要的問題。我們堅信，我們的ESG抱負是商業優勢的來源，對於吸引和留住最優秀的人才、建立深厚的消費者忠誠度、增加創新以及推動我們整個運營的效率和彈性至關重要。

在頁面上閲讀更多 32, 38-49和 57.

6.88%的全球員工完成了調查(21財年：88%)

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業務説明（續）

行政長官聲明

又一個表現強勁的一年

我對我們22財年的業績感到非常滿意。面對前所未有的政治和經濟動盪，我的27,987名同事不知疲倦地工作，又一年取得了強勁的表現。

報告的交易量移動 2022: 10.3%↑ 2021:9.9% ↑			體積運動 2022: 10.3% ↑ 2021: 11.2% ↑
報告的淨銷售額變動 2022: 21.4% ↑ 2021: 8.3% ↑			淨銷售額變動 2022: 21.4% ↑ 2021: 16.0%↑
報告的營業利潤變動 2022: 18.2%↑ 2021: 74.6%% ↑			營業利潤變動 2022: 26.3% ↑ 2021: 17.7%↑

下半年的經營環境更具挑戰性，通脹、供應鏈中斷和地緣政治事件帶來的逆風更大。帝亞吉歐以敏捷性和韌性應對了這些挑戰，這從今年業績的強勁表現中可見一斑。

儘管還有更多的工作要做，但我為我們在《社會2030：進步精神》ESG行動計劃方面取得的進展以及我們為我們的同事、客户和我們運營的社區提供的支持感到自豪。在頁面上閲讀更多 38-46 和50-53.

正如哈維爾指出的那樣，我們正在逐步結束在俄羅斯的業務。我們正在為整個地區的員工提供支持，並盡我們所能幫助人道主義努力，包括承諾向援助組織提供200萬歐元。我們對所有受烏克蘭衝突影響的人表示同情，包括所有關心家人、朋友和同事的人。

性能

就全年而言，報告的淨銷售額增長了21.4%，主要是由於強勁的有機增長，也增長了21.4%，所有地區的淨銷售額都實現了強勁的兩位數增長。增長反映了場內交易的持續復甦、場外消費需求的彈性以及市場份額的增加。這一表現還得益於烈性酒在總飲料酒精(TBA)和高檔酒中所佔份額的有利行業趨勢。1我們的高端品牌貢獻了報告淨銷售額的57%，推動了有機淨銷售額增長的71%。有機銷量增長10.3%，價格/組合增長11.1%，反映出超高端品牌的強勁表現帶來的積極組合，以及所有地區價格上漲推動的中位數至個位數的價格增長。總體而言，在衡量的市場中，我們的場外市場份額增長或保持在總淨銷售額的85%以上。2

報告的營業利潤增長18.2%，主要是由於有機營業利潤增長了26.3%--所有地區都出現了增長。報告的營業利潤率下降77個基點(Bps)，這是由於有機利潤率的增長被3.88億GB的特殊營業項目所抵消。儘管成本上漲加劇，有機營銷投資增長24.7%，但我們的有機運營利潤率提高了121個基點。這反映出有機毛利率和運營成本槓桿的強勁復甦。有機毛利率主要是由溢價和場內交易渠道復甦帶來的積極組合推動的。它還受益於銷量增長帶來的固定成本吸收的改善。價格上漲和供應生產率節約抵消了成本通脹的絕對影響。

所有關鍵類別的報告和有機淨銷售額都有所上升，其中蘇格蘭威士忌、龍舌蘭和啤酒的增長尤為強勁。我們的全球巨頭的有機淨銷售額增長了22%，所有品牌都在增長，尊尼獲加增長了34%。我們的儲備品牌增長了31%，主要是由Casamigos、Don Julio、Johnnie Walker Reserve變體、中國白酒和蘇格蘭麥芽推動的，增長了90%。

我們當地的明星增長了14%，這主要是由於布坎南的兩位數增長，以及中國白酒、皇冠和Old Parr的增長。温莎和班達伯格的有機淨銷售額分別下降了9%和4%。

每股基本收益增長23.2%，主要受有機營業利潤增長的推動，但部分被更高的税收和特殊項目所抵消。扣除特殊項目前的基本每股收益增長29.3%。我們今年實現了28億GB的自由現金流，減少了3億GB，這是因為在21財年獲得了異常強勁的營運資本收益。

1.ISWR，2021年

2.納入AC Nielsen、加拿大釀酒商協會、Dichter和Neira、Frontline、Inage、IRI、ISCAM、NABCA、Scania、國有壟斷、TRAC、益普索和其他第三方供應商的內部估計

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業務説明（續）

按類別開列的淨銷售額

l			蘇格蘭威士忌			l			利口酒
l			伏特加			l			松子酒
l			美國威士忌			l			龍舌蘭
l			加拿大威士忌			l			啤酒
l			朗姆酒			l			可以喝了
l			IMFL威士忌3			l			其他

以正確的方式做生意

我堅信，帝亞吉歐致力於可持續性、包容性、多樣性，並通過我們的‘社會2030：進步精神’ESG行動計劃促進積極飲酒，這是商業優勢的來源，並確保我們吸引和留住最有才華的員工。

在帝亞吉歐，我們希望那些選擇飲酒的人“喝得更好，而不是更多”。沒有節制的酒精飲料，只有節制的做法，我們決心為消費者提供他們做出明智選擇所需的信息。在過去十年中，許多地區有害飲酒的流行率一直在下降，包括大量間歇性飲酒或狂歡飲酒，以及未成年人飲酒。然而，與各國政府和民間社會合作，在減少有害使用酒精方面，還有更多的工作要做，我們所有業內人士都可以發揮重要作用。

自2021年5月推出以來，一項旨在支持全球酒後駕車態度改變的新項目--錯誤的一邊路--已經覆蓋了24個國家的50多萬人。我們的獲獎項目專注於解決未成年人飲酒問題，目前正在26個國家運行，22財年已有超過607,374人接受了教育。我們負責任的飲酒工具DRINKiQ目前已在73個國家和23種語言提供，早日實現了我們2030年的目標之一。4我們還取得了重大進展，實現了到2030年向10億人傳遞專門負責的飲酒信息的目標。在頁面上閲讀更多38勝40負和50負。

我還感到非常自豪的是，我們在建立一個更具包容性和多元化的公司方面繼續取得進展：帝亞吉歐董事會中64%是女性，目前全球女性領導者的比例為44%。我們45%的董事會成員和41%的全球領導者，包括我們的執行委員會，都是種族多元化的。在頁面上閲讀更多41比43，50比51和175。

正如哈維爾解釋的那樣，我們今年在實現從穀物到玻璃的可持續發展目標方面取得了進展，重點是為生命節約用水，加速走向低碳世界，並通過設計實現可持續發展。在頁面上閲讀更多44比46和51比53。

實現增長

我們為23財年至25財年的持續和可持續增長制定了新的中期指導方針，並制定了到2030年將我們在TBA市場的價值份額增加50%的雄心，從4%增加到6%。這一雄心基於我們對TBA誘人基本面的看法，以及我們成為世界上最好的品牌建設者的決心。我很高興我們在實現這一目標方面取得了進展，到2021年，我們的TBA份額增加到了4.6%。5這一份額增長超過了我們的任何同行，是我們最大的競爭對手的兩倍6.

我相信帝亞吉歐的表現表明了我們戰略的始終如一的交付：專注于敏捷性、效率、商業執行力、持續投資，最重要的是，通過與文化相關的營銷、創新和積極的投資組合管理來理解和迴應我們的消費者。年內，我們繼續在產能、數字能力和消費者體驗方面為未來進行投資，在愛丁堡開設了尊尼獲加王子街，並宣佈在芝加哥和倫敦投資吉尼斯世界紀錄。

我們還繼續通過收購21Seeds和Mezcal Unión來塑造我們的投資組合，使我們的產品組合更具吸引力。我們還收購了Vivanda，它擁有愛丁堡尊尼獲加王子街的What‘s Your Whisky和The Journey of Favour背後的口味匹配技術。此次收購支持了我們為消費者提供定製化和交互式體驗的雄心

20

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業務説明（續）

覆蓋所有渠道，是我們2017年加快數字化轉型征程的一部分。我們出售了皮康和埃塞俄比亞的Meta Abo啤酒廠，並宣佈了一項處置温莎業務的協議。2022年5月，聯合烈酒有限公司宣佈了一項協議，出售和特許經營一系列印度流行品牌。

令我們感到自豪的是，在2022年6月，我們在飲料國際百萬富翁俱樂部的前十名中佔據了八個位置-這是一個年度榜單，展示了全球增長最快的烈性酒品牌，年銷售量超過100萬箱9升。對我們品牌的持續投資一直是高質量市場份額增長的關鍵推動因素，我們將繼續投資於它們的增長。

展望

展望23財年，我們預計運營環境將具有挑戰性，與新冠肺炎相關的持續波動、顯著的成本通脹、消費者支出能力可能減弱以及全球地緣政治和宏觀經濟的不確定性。儘管存在這些因素，但我對我們業務的韌性和駕馭逆風的能力充滿信心。

我相信，我們有一個優勢的投資組合，擁有不同地理位置、類別和價位的非凡品牌。我們繼續通過創新和收購，積極塑造我們的投資組合，以適應快速增長的類別。我們與消費者保持密切聯繫，我們的數字工具和數據能力使我們能夠快速瞭解趨勢並準確執行。持續明智的再投資正受到我們追求日常效率的文化的推動。我們在收入增長管理方面的專業知識使戰略定價行動成為可能。除了我們的日常效率節約外，隨着我們繼續建立更靈活和可持續的業務，我們還啟動了一項新的供應鏈敏捷性計劃，從23財年開始，為期五年。我們預計這一計劃將加強我們的供應鏈，提高其彈性和靈活性，提高效率，提供更多的生產力節約，並使我們的供應業務更可持續。該計劃預計將有5年的回收期，大部分節省將在25財年及以後實現。

我們正在執行我們的戰略重點，包括我們雄心勃勃的ESG 10年行動計劃。我相信，我們處於有利地位，能夠為23至25財年提供我們的中期指導，即有機淨銷售額增長持續在5%至7%的範圍內，有機運營利潤增長可持續在6%至9%的範圍內。

伊萬·梅內塞斯

行政長官

3.印度產外國酒(IMFL)威士忌

4.我們促進積極飲酒的目標是‘通過DRINKiQ在我們生活、工作、採購和銷售的每個市場倡導健康素養並解決危害’(在法律允許的情況下)。請參閲第頁的更多內容 50

5.2021年，IWSR，2021年帝亞吉歐零售額佔TBA的份額

6.《國際水資源評估》，2021年

21

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業務説明（續）

我們的市場動態

一個有增長跑道的有吸引力的行業

我們的市場是由長期的消費、經濟、文化和社會趨勢以及監管環境塑造的。全酒精飲料(TBA)是有彈性的，我們相信我們行業的長期趨勢是有吸引力的。

飲酒場合和習俗因當地文化和傳統而異。我們相信，在世界各地的許多社會，負責任的飲酒可以成為平衡生活方式的一部分。

全球酒類市場總零售額1

GB 8,650億

售出的酒精總當量單位2

50億

預計到2032年，新的合法購買年齡消費者將進入市場3

6億

1.IWSR，2021年

2.《國際水資源評估》，2021年

3.世界銀行，2022年

消費者想要“喝得更好”

消費者正在尋求新的體驗和更高質量的產品

説到飲酒，消費者喝得更好，而不是更多。1-越來越多地選擇提供卓越質量、真實性和品味的品牌和類別。這種高端趨勢得到了更高水平的繁榮和可支配收入推動的產品創新的支持，再加上對探索新體驗、原料和社交場合服務的更大渴望。

價格較高的烈性酒級別增長速度是總烈性酒類別的7倍

IWSR，2021年，2011年至2021年期間的卷年增長率

影響

在過去的10年裏，價格較高的品牌銷量增長速度快於價格較低的品牌。2消費者正在購買範圍更廣的高端產品，包括不含酒精和較低酒精的飲料，這些產品反映了他們對飲食和生活方式的選擇，以及他們對天然配料和工藝生產的興趣。

我們的反應

我們已經建立了行業領先的Reserve品牌組合-通過專注的投資、品牌建設和創建專門的管理團隊-在許多國家和地區，我們還建立了一條專門的市場途徑。通過發展我們的Reserve產品組合，我們能夠影響不同類別和場合的奢侈烈酒的演變，包括超級優質蘇格蘭威士忌和龍舌蘭酒。

我們也在發展未來的品牌，包括無酒精和低酒精的選擇。我們通過收購、開發我們自己的品牌，以及通過帝亞吉歐支持的加速項目Distill Ventures投資創業者來做到這一點。

這一市場動態符合以下戰略優先事項：

保持高質量增長，嵌入日常效率，明智投資，促進積極飲酒，率先實現從穀物到玻璃的可持續性

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業務説明（續）

消費者越來越多地選擇烈性酒

飲酒的消費者越來越多地選擇烈性酒而不是啤酒和葡萄酒

這是我們在全球範圍內看到的一個長期趨勢。在烈性酒是一個不太成熟的類別的市場上，主流烈性酒品牌可以提供高質量和實惠的服務。在更成熟的市場，優質的CORE和Reserve品牌提供多樣化和新的體驗。

烈性酒在總飲酒中的份額增加7%

IWSR，2021,2011至2021年

影響

在美國等市場，烈性酒的家庭滲透率已經超過了葡萄酒和啤酒。在大流行期間，這種情況加速了。這是因為消費者更多地在家裏喝雞尾酒，而基於烈酒的即飲類別則受益於更多場合的消費增加。3在許多新興市場，與發達市場相比，白酒普及率仍然較低，具有未來增長的潛力。

我們的反應

我們廣泛的跨類別和價格點的全球產品組合為消費者提供了產品選擇，以適應不同的場合和他們的可支配收入。我們的創新是由我們對趨勢和場合的消費者洞察力推動的，確保我們提供適合不斷變化的消費者態度和動機的選擇。

這一市場動態符合以下戰略優先事項：

保持高質量增長，嵌入日常效率，明智投資，促進積極飲酒

買得起國際式白酒的新興中產階級

全球經濟發展正在推動更高可支配收入的消費者的出現

這些消費者正在尋求新的、令人嚮往的體驗，並推動對不同價位的優質飲料的需求。他們也在遠離非法酒精，儘管存在相關的健康風險和政府税收損失，但據估計，非法酒精約佔全球酒類銷售額的25%。4

到2032年，預計將有6億消費者加入中產階級及以上收入階層

世界銀行，2022年

影響

對國際式烈酒的需求正在上升。約6億新合法購買年齡消費者5預計到2032年將進入全球市場。同期，我們預計將有數以億計的額外消費者能夠買得起國際風格的烈酒。

我們的反應

我們已經建立了一系列較低價位的產品組合，例如非洲的Smirnoff X1，印度的McDowell‘s第一，以及拉丁美洲的Black&White。隨着新興市場消費者可支配收入的增加，這些產品讓他們能夠以負擔得起的價格獲得高質量的產品，並使我們能夠幫助塑造負責任的飲酒趨勢。

這一市場動態符合以下戰略優先事項：

保持高質量增長，嵌入日常效率，明智投資，促進積極飲酒

1.IWSR 2021

2.IWSR 2021

3.分子2022

4.世衞組織2021年

5.世界銀行2021年

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業務説明（續）

消費者正在改變他們的社交方式

發達市場的消費者正在轉向節奏較慢的與食品相關的場合

隨着疫情爆發後場內交易重新開盤，高節奏、深夜的場合正在復甦。然而，人們長期傾向於在用餐前、用餐期間和用餐後的場合，以及適合在家中的場合的選擇，這種趨勢依然存在。

在英國的TBA活動中，節奏較慢的活動比例增加了7%

坎塔爾，2022年，2018至2022年

影響

多才多藝、適應性強的烈酒正受益於高節奏社交的復甦，以及消費者發現適合更廣泛場合的新服務的長期轉變。

我們的反應

我們的消費者洞察力使我們能夠在現有品牌內進行創新，預測新的消費機會，並滿足新興的消費者需求。這種洞察力得到了我們快速有效地開發和推出產品和活動的能力的支持，這些產品和活動迅速到達合適的消費者手中。今年，我們在全球六個市場推出了尊尼獲加金髮威士忌，以吸引新的蘇格蘭威士忌消費者，使用令人耳目一新的長時間服務來吸引休閒、低節奏的場合。在成功推出後，我們將在23財年將尊尼獲加金髮女郎推廣到更多市場。
這一市場動態符合以下戰略優先事項：
保持高質量增長，明智投資，促進積極飲酒

消費者正在改變他們的購買方式

數字和技術正在改變消費者尋找和購買我們品牌的方式。

與其他零售類別相比，網購酒類的比例仍然較低，但它仍然是一個快速增長的渠道，在疫情期間急劇加速。消費者越來越多地使用互聯網來發現和了解品牌和產品。

全球電子商務TBA零售額增長+16%

IWSR，2021年

影響

渠道之間的界限正在變得模糊，因為消費者希望獲得無縫的全方位體驗。隨着法規的不斷演變和電子商務的進一步擴張，數字渠道在將我們的產品帶給消費者方面將發揮越來越大的作用。

我們的反應

我們的使命是通過數字和實體接觸點取悦消費者，轉變我們的消費方式。我們繼續在歐洲的亞馬遜和美國的Drizly等關鍵平臺上建立實力，而發展我們自己的電子商務渠道和能力一直是今年全球的一個關鍵重點。我們在四個新市場推出TheBar.com，並在一個市場重新推出；升級和重新定位Malts.com，使其成為我們蘇格蘭品牌住宅和釀酒廠的數字中心；並將Diageo Rare&Except擴展到全球受眾。這些渠道使我們能夠加深與消費者的關係，並幫助他們在合適的場合找到合適的飲料。
這一市場動態符合以下戰略優先事項：
保持高質量增長，明智投資，促進積極飲酒

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業務説明（續）

豪華龍舌蘭酒將在北美推出

在北美，龍舌蘭酒佔烈性酒零售總額的15%，並正在獲得越來越大的份額。它繼續以較快的速度進行溢價，溢價級別增長最快。1

我們的奢侈品龍舌蘭酒組合包括Don Julio 1942，這是美國零售額最高的奢侈烈性酒品牌。2它作為奢侈品偶像的成功是由紮根於文化的傑出流動性和強大品牌建設的結合推動的。在過去的十年裏，我們通過有針對性的分銷、有影響力的合作伙伴關係和文化合作，建立了消費者的需求。

今年，在Don Julio品牌下，我們在北美推出了兩款新的奢侈品創新產品，都超出了推出時的預期。其中包括Don Julio Primavera，一款限量版Reposado龍舌蘭，在歐洲木桶中完成，之前的葡萄酒中浸泡過橙皮；Don Julio Ultima Reserve，一款36個月的奢侈品Extra-Añejo龍舌蘭，利用Don Julio González及其家人在2006年種植的最後一批龍舌蘭。這兩個變種都建立在關鍵的消費者洞察力之上。Don Julio Primavera在非正式和户外場合提供相關性，而Don Julio Ultima Reserve va提供真實可信的品牌體驗，加上醒目的包裝。

1.IWSR 2021

2.尼爾森+NABCA合計，2021年

複雜的監管環境。

飲酒行業受到嚴格監管

世界各地的監管差異很大，往往會隨着社會的變化而變化。無論我們在哪裏運營，遵守法律和法規都是最低要求，我們早就明白，一個負責任的酒精公司必須超越單純的合規。

我們為我們的品牌感到自豪，我們希望它們得到負責任的享受。通過我們的工作，我們與世界衞生組織到2025年將有害飲酒減少10%的目標保持一致。我們還提倡政策和行業標準，包括法定最低購買年齡法和駕駛時血液酒精濃度最高限制，在那些尚未實施這些政策和行業標準的國家。

今年，607,374名年輕人、家長和教師接受了關於未成年人飲酒危害的教育

帝亞吉歐，22財年

影響

雖然大多數選擇飲酒的人都是負責任地享用酒精，但濫用酒精會傷害個人和他們周圍的人，損害我們行業的聲譽，並使我們更難創造價值。

我們的反應

我們希望為消費者提供‘喝得更好，而不是喝得更多’的機會--這一做法植根於我們的社會價值觀，並與我們作為高端飲料生產商的商業模式保持一致。我們致力於促進適度飲酒，同時開展減少有害飲酒的運動，並倡導更好的法律和行業標準。我們對積極飲酒的方法包括雄心勃勃的目標，針對我們可以在減少危害方面產生最大影響的領域：酒後駕駛、未成年人飲酒和酗酒。

這一市場動態符合以下戰略優先事項：
保持高質量增長，嵌入日常效率，促進積極飲酒

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業務説明（續）

消費者期待企業負責任地行事

消費者越來越多地挑戰企業，要求他們展示自己如何在社會的各個方面產生積極影響

他們希望看到企業創造財富，促進包容性和多樣性，尊重人權，支持他們的社區，並在包括氣候變化和水資源壓力在內的重要社會和環境問題上採取行動。

預計到2031年，56%的全球家庭將成為“環保人士”(最具環保意識的購物者)

《誰在乎，誰在乎？》，坎塔爾，2021

影響

贏得信任和尊重是實現我們雄心壯志的根本。我們知道，我們的品牌必須繼續在社會上發揮積極作用，以滿足消費者的需求。這必須以一個減少對環境的影響和促進包容性經濟增長的企業為基礎，同時確保我們以誠信和尊重人權的方式做生意。

我們的反應

我們的‘社會2030：進步精神’ESG行動計劃中的25個目標為我們的許多全球品牌的可持續發展計劃提供了一個平臺。其中包括Baileys在愛爾蘭推出的可持續農業學院；吉尼斯的再生農業計劃；以及與斯米爾諾夫和摩根船長在東南亞進行的循環包裝試點。今年，我們開始從我們的優質蘇格蘭威士忌產品組合中取消紙板禮品盒，與不同供應商的支出增加了50%以上，並通過帝亞吉歐酒吧學院培訓了19萬多名酒店工作人員。作為對烏克蘭衝突的迴應，我們已通過英國紅十字會和國際關懷組織承諾提供200萬歐元的緊急人道主義援助，並支持我們在歐洲的終身學習計劃，以支持烏克蘭難民就業。

這一市場動態符合以下戰略優先事項：
保持高質量增長，明智投資，促進積極飲酒，冠軍包容和多樣性，開拓者從穀物到玻璃的可持續性

通過Malts.com開啟全方位蘇格蘭威士忌機會

我們正在通過一系列舉措積極建立我們的全渠道參與。在蘇格蘭，Malts.com是我們的直接來自釀酒廠的平臺，為消費者提供訪問我們的蘇格蘭威士忌產品組合的途徑，將他們與我們的威士忌製造商社區聯繫起來，並提供一箇中央樞紐，以計劃訪問和預訂我們的蘇格蘭品牌之家，無論他們在哪裏。

今年，我們以新的外觀和感覺在五個市場重新推出了Malts.com，以反映我們不斷增長的受眾不斷變化的價值觀。我們的設計不僅僅是為了一個電子商務平臺，我們致力於為體驗、獨家和個性化的產品、禮物和活動創造一個優質的目的地。這使我們能夠直接與我們的消費者建立關係，同時保持與消費者趨勢和行為的相關性。

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業務説明（續）

我們的商業模式

創建真正可持續的長期業務

我們通過一種利用全球和本地專業知識、以消費者為核心並將我們的責任放在利益相關者面前和中心的商業模式來交付我們的戰略重點。

自推出我們的‘社會2030：進步精神’ESG行動計劃以來，我們已着手幫助創建一個更具包容性和可持續發展的世界，為我們的公司、我們的社區和我們的社會創造積極的影響。

我們的推動者

我們的人民

我們為我們的員工感到自豪，他們的熱情、承諾和專業技能使情況有所不同。27987人

我們的品牌

我們擁有領先的標誌性品牌組合。它的種類和價位範圍廣泛，為每種口味和慶祝活動提供了選擇。200多個品牌

我們的關係

從顆粒到玻璃，與所有利益相關者建立牢固、值得信賴的關係對我們的業務至關重要。180多個國家/地區

我們的洞察力和訣竅

我們在國內的銷售和營銷團隊為我們提供了更大的敏捷性和更強的洞察力，因此我們可以預見我們消費者和客户的不同需求。

我們的基礎設施

我們擁有一個致力於烈性酒和啤酒的研發、蒸餾、成熟、釀造、倉儲和包裝的全球網絡。全球132個站點

我們的財務實力

我們相信，誘人的利潤率、強勁的資產負債表和穩健的自由現金流使我們有財力執行我們的戰略重點，並在長期內為股東帶來強勁的回報。

是什麼讓我們與眾不同

我們的品牌組合和地理足跡

我們積極管理我們的領先品牌組合，以確保我們向消費者提供跨地區、跨類別和跨價位的廣泛產品。我們在許多市場都處於領先地位，預計這些市場將對行業中長期增長做出最大貢獻。

我們在創新和品牌建設方面的記錄

為了吸引消費者，我們在尊尼獲加、坦克雷和吉尼斯等歷史悠久的品牌中進行創新，並開發、發展和收購新品牌，如Seedlip、Chase Distillery和21種子。我們使用我們在蘇格蘭和愛爾蘭的檔案，這兩個國家是飲料行業最大和最全面的兩個國家，為我們的品牌提供豐富的靈感來源。我們通過使用數據和工具來增強我們的創造性專業知識，我們使用這些數據和工具來加深對我們的消費者和客户的理解。我們把這種結合稱為‘創造性與精確度’。

請在1932-46頁上閲讀有關我們的戰略優先事項的更多信息，以及在42-82-92頁上閲讀我們的主要風險和風險管理。

1.除非另有説明，否則數據點指的是22財年

2.88%的全球員工完成了我們的Your Voice調查(21財年：85%)

3.淨促銷商評分是內部生成的指標，表明截至2021年11月，接受調查的供應商推薦帝亞吉歐作為首選業務合作伙伴的可能性

4.牛津經濟學，2022年，2021年日曆年

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業務説明（續）

我們的業務活動

消費者洞察

我們不斷髮展我們的數據工具，以瞭解消費者的態度和動機。我們將這些信息轉化為洞察力，使我們能夠靈活地響應消費者的興趣和偏好。

採購

從非洲和墨西哥的小農到跨國公司，我們與供應商合作採購高質量的原材料和服務，同時考慮環境可持續發展。在可行的情況下，我們會在當地採購。

營銷

我們投資於世界級的營銷，負責任地打造與我們的消費者產生共鳴的充滿活力的品牌。我們擁有嚴格的全球營銷守則，並隸屬於全球負責任媒體聯盟，與同行合作，推動進一步的消費者和品牌保護。

創新

利用我們對趨勢和消費者社交場合的深刻理解，我們專注於推動可持續創新，為消費者提供新的產品和體驗，無論他們是否選擇飲酒。

蒸餾和釀造

我們通過全球協調的供應業務，以最高的質量和製造標準工作，蒸餾、釀造、裝瓶和分銷我們的烈性酒和啤酒品牌。在有意義的地方，我們會在當地生產。

賣

我們通過與客户密切合作來實現增長。我們的全球和本地銷售團隊使用我們的數據、數字工具和洞察力來擴大我們的銷售範圍，改善我們的執行力，並幫助為我們和我們的客户創造價值。當我們的客户增長時，我們也會增長。

我們創造的價值1

為了我們的人民

我們希望我們的員工盡其所能做到最好。我們提供一個多元化和包容性的工作場所，提供發展和進步的機會。

90%的受訪者為能夠為帝亞吉歐工作感到自豪2

對於我們的消費者來説

我們對我們的品牌在全球慶祝活動中扮演的角色充滿熱情。我們致力於促進節制和減少酒精濫用。

456百萬收到我們品牌的審核信息的人

為我們的客户

我們與客户密切合作，建立可持續的工作方式，通過出色的洞察力和執行力幫助他們發展業務。

3.3百萬酒吧專業人士使用帝亞吉歐酒吧學院網站

為了我們的社區

我們通過在我們生活、工作、採購和銷售的地方做出持久的貢獻，幫助建立繁榮的社區。

>158,000人們從我們的社區計劃中受益

為我們的供應商

我們與供應商合作，以確保長期的互惠關係。尊重人權植根於我們的全球價值鏈。

+39供應商淨促進者得分3

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業務説明（續）

對於我們的投資者來説

我們的目標是通過持續、可持續的增長和嚴格的資本配置方法來最大限度地提高長期股東回報。

10年股東總回報複合年增長率為11%

對於政府和監管機構來説

我們為經濟和發展優先事項作出貢獻，並倡導保護尚未落實這些優先事項的社區的法律。

我們每為國家GDP貢獻100萬英鎊，估計就會產生90萬英鎊的經濟效益4

我們與業界的關係

通過Diageo Reserve World Class和Diageo Bar Academy計劃，我們繼續與調酒師、客户和分銷商建立關係網絡，為我們提供接觸消費者的強大途徑。

我們在蒸餾和釀造方面的專業知識

我們的供應鏈團隊是我們品牌質量和工藝的守護者。他們的技能和經驗廣泛，從桶製作和銅加工工藝，到混合蘇格蘭威士忌，釀造優質啤酒，設計包裝，並確保我們複雜的現代供應業務以最高標準運作。

1.除非另有説明，否則數據點指的是22財年

2.88%的全球員工完成了我們的Your Voice調查(21財年：85%)

3.淨促銷商評分是內部生成的指標，表明截至2021年11月，接受調查的供應商推薦帝亞吉歐作為首選業務合作伙伴的可能性

4.牛津經濟學，2022年，2021年日曆年

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業務説明（續）

我們的人民

高度參與性的人，和優越的文化

在帝亞吉歐，我們致力於建立一種引人入勝和包容的文化，使我們的人民能夠茁壯成長。

由我們的人民對我們的品牌和業務的熱情推動的優勢文化

我們最有價值的資產是27,9871每天在我們的業務中工作的人，對我們的品牌有着令人難以置信的熱情，強烈的所有權意識和責任感，為實現我們的業績雄心而努力。帝亞吉歐的文化植根於這種深厚的使命感、激情以及與我們品牌和彼此之間的個人聯繫。Your Voice調查讓我們有機會聽取我們的員工關於他們在帝亞吉歐工作的感受；這些調查的結果進一步塑造了我們的文化。今年，我們的員工敬業度指數上升了1個百分點，達到82%，我們在帝亞吉歐工作的僱主倡導得分比去年提高了5%。

對人民福祉的承諾

我們相信，當我們的人民身心健康、情緒平衡、經濟安全和社會聯繫良好時，他們的生產力最高。最近，我們推出了我們的全球福祉理念，概述了我們致力於創造一個讓人們能夠茁壯成長的環境，以及支持我們的人民管理他們的福祉的實用框架和工具。除了當地的福利倡議，如免費的幸福日和精神健康能力計劃，我們正在設計我們的新辦公空間，以福祉為核心。例如，我們在倫敦SOHO的新全球總部配備了健康和健身課程。

82%的員工敬業度指數2

(+1比2021)

80%的帝亞吉歐足夠支持我的健康和福祉2

(+2比2021)

釋放我們員工的增長和潛力

我們的人才戰略通過為我們的員工提供正確的成長和發展經驗，幫助我們為帝亞吉歐培養最優秀的人才。在22財年，我們的人員進行的國際流動數量增加了32%，表明我們繼續投資於發展我們的人才和建設更長期的人才管道。通過將我們的招聘流程數字化，並使我們的員工更容易推薦優秀的人才，我們在從外部獲取最優秀和最多樣化的人才方面正在取得重大進展。同樣，我們的新報價和入職流程顯著減少了我們填補職位的時間，支持我們吸引和加快新加入者的表現。

營造一種敏捷性和實驗性文化

為了在動態和多變的環境中創造速度和敏捷性，我們正在通過激進解放計劃簡化我們的內部流程--一系列幹預措施，以減少和阻止阻礙我們實現最佳業績的流程。此外，我們正在組建更多跨職能、跨市場的團隊，以利用多樣性，創造一種實驗文化，併為我們的員工提供學習機會。這使我們能夠迅速推出和擴大新的活動，例如泛非洲尊尼獲加“繼續行走”活動，該活動於22財年在非洲各地推出，為品牌帶來了顯著增長。

按地區和性別分列的平均僱員人數3
區域5			男人			%			女人			%			沒有宣佈4			%			總計
北美			1,719			59%			1,150			40%			28			1%			2,897
歐洲			5,487			58%			3,914			41%			59			1%			9,460
亞太地區			5,634			69%			2,481			30%			89			1%			8,204
非洲			2,445			67%			1,185			32%			18			0%			3,647
拉丁美洲和加勒比			2,349			62%			1,398			37%			32			1%			3,779
總計			17,634			63%			10,127			36%			226			1%			27,987

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業務説明（續）

按性別分列的平均僱員人數3
角色			男人			%			女人			%			沒有宣佈4			%			總計
執行人員			8			62		%	5			38		%	0			0		%	13
高級經理6			304			56		%	239			44		%	1			0		%	544
直線經理7			2,299			66		%	1,155			33		%	11			0		%	3,465
受監督的員工8			15,022			63		%	8,729			36		%	213			1		%	23,965
帝亞吉歐(總計)			17,634			63		%	10,127			36		%	226			1		%	27,987

1.截至2022年6月30日，該數據正確

2.這基於22財年“Your Voice參與度”調查的受訪者

3.該數據是根據將自己的性別認同確定為男性、女性或未公開的員工比例編制的，並且不會完全代表我們員工羣體中的性別認同或多樣性

4.該數據代表了選擇不披露其性別認同為男性或女性的員工比例

5.員工已被分配到其居住地區

6.帝亞吉歐的最高領導職位，不包括執行委員會

7.所有帝亞吉歐員工（非高級管理人員）有一名或多名直接下屬

8.所有沒有直接下屬的帝亞吉歐員工（非高級管理人員）

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業務説明（續）

我們的戰略重點

實現我們的績效雄心

我們的戰略優先事項支持我們實現成為世界上表現最好、最值得信賴和最受尊敬的消費品公司之一的雄心。通過它們，我們提供戰略成果，並以此衡量我們的績效。

我們的戰略重點

我們的戰略成果

[艾格]高效增長

持續增長有機淨銷售，增長營業利潤，提供強勁的自由現金流

[CVC]一致的價值創造

頂級股東總回報，提高投資資本回報率

[CT]可信度和信任度

從穀物到玻璃，以正確的方式開展業務，受到利益相關者的信任

[極壓]積極參與的人

高績效且敬業的團隊、持續學習、包容性文化

我們的文化和價值觀

我們的文化支撐着我們為實現戰略重點所做的工作，也是我們成功的關鍵。

它是由我們的價值觀塑造的，並鼓勵我們的員工：領導大膽的執行，確保消費者對我們的品牌感到高興；像企業家一樣行事，鼓勵學習；為塑造和實現我們的抱負承擔所有權；創造一個包容的環境，讓每個人都能盡其所能。

我們努力與我們的利益相關者分享我們的價值觀，建立互惠互利的關係和夥伴關係。

對消費者和客户充滿熱情

我們的好奇心和洞察力提供了令人愉悦和推動增長的體驗和產品。

走向成功的自由

我們通過給予彼此成功的自由來培養企業家精神。這就是我們如何與時俱進，讓我們的大公司保持小規模。

為我們的所作所為感到自豪

我們為我們的運作方式和我們所代表的東西感到自豪。我們以誠信和社會責任的最高標準行事。

相互看重

我們正在創造一種真正包容的文化。我們尋求人員和視角的多樣性，並相信這將為我們的業務帶來好處。

做最好的自己

我們永不停歇：不斷學習，不斷進步。我們努力成為工作和社區中最好的員工。

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業務説明（續）

保持高質量增長

創造可持續和持續的高質量增長是我們雄心壯志的核心，我們的雄心是成為表現最好的公司之一。這意味着實現持續的淨銷售額和利潤率增長以及頂級股東回報。

交付我們的戰略成果

持續的質量增長有助於實現我們高效增長、一致的價值創造以及信譽和信任的戰略成果。

[艾格][CVC][CT]

實現持續、高質量的增長對我們來説並不新鮮。吉尼斯、Johnnie Walker和Crown Royal等品牌展示了正確的質量、品牌建設、創新和長期投資方法如何創造持久價值。為了維持高質量的增長，我們專注於開發未來成功的新品牌;不斷增長銷量、價格和組合--我們稱之為收入增長管理（RGM）;為消費者提供最有效的途徑;並與世界各地的政府和利益相關者合作，確保我們的品牌在酒精税收和監管政策方面更加平等的競爭環境中競爭。

請參閲第22-26頁，瞭解有關我們如何應對市場動態的更多信息。

22財年進展

•在充滿挑戰的通脹環境中利用RGM，提升戰略定價能力

•推出了包括Johnnie Walker High Rye、Don Julio Ultima Reserve va和Gordon‘s Pink 0.0在內的創新產品。還推出了Smirnoff Raspberry Crush伏特加檸檬水RTD、CçROC伏特加斯普林茨、Bulleit精心製作的雞尾酒和Seedlip RTD，支持擴展即飲產品組合

•在其他市場推出無酒產品組合

•繼續積極管理我們的品牌組合，宣佈：出售温莎業務的協議；出售法國利口酒品牌PICON和埃塞俄比亞的Meta Abo Brewery；以及United Spirits Limited處置和特許經營印度部分受歡迎品牌的協議

•增強並重新推出了Malts.com，作為我們蘇格蘭品牌住宅和釀酒廠的數字中心；在英國重新推出了我們的旗艦直接面向消費者的網站TheBar.com；並將其引入了美國、委內瑞拉、墨西哥和肯尼亞

展望23財年

•繼續推動優質市場佔有率

•繼續在全球範圍內嵌入RGM計劃，以降低成本通脹的影響並支持長期增長

•加快我們在營銷和全球銷售領域的數字化能力、工具和平臺的轉型和整合

打造奢侈品商機

我們的超高端奢侈品牌組合今年增長了31%，佔我們報告淨銷售額的27%。

隨着高端趨勢的發展，奢侈品的概念也在發展。我們正在抓住機會，通過更多樣化、更奢侈的消費者尋求獨特和個性化的體驗，為我們的品牌定位，以實現進一步的持續增長。

Singleton通過其易接近、新鮮和獨特的視角向新一代消費者介紹了單一麥芽威士忌。其簡化的投資組合和更新的品牌形象正在吸引更多樣化的消費者。

在中國，增長最快的單一麥芽威士忌市場1，我們正在高端奢侈品市場打造品牌。我們投資於獨特的創新，如Singleton 39-Year-Old(伊壁鳩魯·奧德賽系列)，並創造了突出該品牌最古老的變種的體驗-有助於提高市場份額2.

在英國，我們於2021年10月啟動了‘This Will Be Good’活動，其中包括該品牌有史以來第一個電視廣告，它將Singleton的美味帶到了生活中。作為活動的一部分，我們與著名的品味引領者莫妮卡·加萊蒂合作，創造了以Singleton為特色的美味食譜和雞尾酒。我們的計劃正在產生效果，Singleton現在是英國增長最快的單一麥芽威士忌3.

1.2021年IWSR全球零售額排名前15的單一麥芽威士忌市場

2.SmartPath和Think&Do：截至2022年3月31日的12個月

3.在2021年IWSR零售價值排名前20位的單一麥芽品牌中

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業務説明（續）

吉尼斯世界紀錄大全：為長遠而建

談到高質量增長，吉尼斯世界紀錄大全為我們指明瞭方向。在經歷了一段時間的業績挑戰和新冠肺炎期間酒吧和酒吧的關閉之後，這個標誌性的品牌正在收穫紅利，這一戰略建立在其“權力、善良和交流”遺產的基礎上，將自己的地位嵌入到文化中，並吸引了更多樣化的消費者基礎。

吉尼斯是我們的第二大品牌4我們正在做的工作，以實現其雄心壯志，成為‘世界上最有創意，最具創新性和可持續發展的啤酒’，正在取得成果。今年，有機食品的淨銷售額增長了32%。

4.按有機銷售淨值計算

在文化中活起來

吉尼斯的獨特聲音來自於對消費者的深刻洞察和精準營銷，以確保它與關鍵的文化時刻聯繫在一起。2021年8月，吉尼斯啟動了五年來的第一次泛非活動：黑人閃耀最亮。該活動的靈感來自大膽而獨特的吉尼斯外國特級啤酒，慶祝非洲的創造力和獨創性，並有一些最知名的當地文化締造者，包括加納編舞不可思議的茲吉、尼日利亞設計師阿德巴約·奧克-拉瓦爾和肯尼亞媒體名人阿黛爾·奧尼揚戈。證明它在當地引起了共鳴，Black Shines Bright在22財年在非洲各地招募了150萬名新的吉尼斯世界紀錄飲酒者。

針對新消費場合的創新

我們最近屢獲殊榮的配藥創新和我們的液體創新專注於確保高質量的吉尼斯世界紀錄，無論其大小或物理設置如何，都可以在家庭和新的地方和空間的新場合獲得。繼在酒吧、餐館和酒吧成功推出吉尼斯微草稿之後，我們於2021年12月為英國消費者推出了有限的第一個版本。這款產品首次將吉尼斯烈酒送到消費者家中。今年，我們還在愛爾蘭推出了吉尼斯NitroSurge。它提供了一種簡單的新方式，可以在家中體驗著名的“湧入並定居”，增加了消費者選擇吉尼斯世界紀錄的次數。

長期投資

除了我們在創新和營銷方面的投資外，我們今年還宣佈投資兩項新的吉尼斯世界紀錄遊客體驗，這兩項體驗將於2023年在芝加哥和倫敦開業。為了支持我們的可持續發展雄心，我們於2月份在愛爾蘭開始了為期三年的再生農業試點，以突出減少大麥生產的碳排放的機會。

嵌入日常效率

每天的效率創造了燃料，使我們能夠明智地投資並保持高質量的增長。從本質上講，日常效率是一種心態和文化，帝亞吉歐鼓勵每個人在日常工作中將其帶入生活。

交付我們的戰略成果

嵌入日常效率有助於交付我們高效增長和持續創造價值的戰略成果。

我們希望確保我們的資源部署在最有效的地方。這意味着使用技術和數據分析來做出更好、更快的決策，並以更靈活的方式工作。這也意味着簡化我們的業務，這樣我們就可以解放我們的團隊，更好地滿足我們消費者和客户的需求。在釋放資源專注於出色業績的同時，每天的效率會產生節省，我們可以明智地進行再投資。

有關我們如何應對市場動態的更多信息，請參見第22-26頁。

22財年的進展情況

•通過在全球供應和採購中嵌入新的運營模式，繼續提高效率

•將我們面向客户的數字市場Diageo One推廣到另外七個國家和地區，目前覆蓋超過43,000名客户

•繼續改進我們的供應運作的過程控制，以減少浪費，優化原材料的使用，並通過引入更多的自動化來提高效率

•通過在應用程序中引入自動合同管理功能來增強EDGE365功能

展望23財年

•加強對日常效率和生產力的關注

•啟動供應鏈敏捷性計劃，從23財年開始，為期五年，以加強我們的供應鏈，提高其彈性和敏捷性，提高效率，實現更多的生產力節約，並使我們的供應運營更可持續。計劃預計有五年的回收期，節省的大部分資金將在25財年及以後交付

•繼續使用EDGE365進行創新，添加功能以進一步提高客户服務和效率

•延長帝亞吉歐One的使用期限

•加快營銷和銷售業務數字化的發展和進步

•繼續投資於數據分析和自動化

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業務説明（續）

Edge 365：數字化以提高效率並支持增長

我們的數字銷售工具EDGE365提供全球一致的銷售方式，並支持我們成為客户首選業務合作伙伴的雄心。2019年推出，它在23個國家和地區使用，覆蓋了我們報告的淨銷售額的67%以上，為我們的客户-銷售我們產品的酒吧、餐館和商店-增加價值。

該工具提供對洞察和分析的實時訪問，這些洞察和分析是為支持我們客户的業務增長而量身定做的。它只需按一下按鈕，即可為我們的團隊提供客户銷售會議所需的所有信息，從而簡化了我們的銷售活動。通過EDGE365提供的效率意味着我們的員工可以與更多的客户度過更多的優質時間。它正在產生效果：總體而言，自三年前開始我們的銷售隊伍數字化以來，我們已經能夠在全球範圍內多拜訪40%的客户網點。

在肯尼亞，超過1,000名銷售人員使用EDGE365，該工具建議最合適的產品分類和促銷活動，以支持客户的業務增長。帝亞吉歐每天的銷售電話數量增加了14%1自2021年我們在肯尼亞引入EDGE365以來。這是在相同的資源和工作時間下實現的，並導致我們的服務成本同比下降。

1.自2021年推出至2022年5月31日

在動盪時期支持供應鏈可見性

在22財年，我們與40多家航空公司合作，向全球130多個國家和地區運送了超過10萬個產品集裝箱。在這種複雜程度下，可見性至關重要--特別是在全球供應鏈大幅波動的情況下。

我們的集成物流平臺Lumate Control Tower(LCT)改變了我們管理運營的方式。它使我們能夠實時跟蹤全球海運走勢，並進行幹預，從而提高成本效益並改善客户服務。

在LCT之前，跟蹤每一批貨物對我們的團隊來説都是具有挑戰性和耗時的。跟蹤依賴於手動流程和第三方系統-這意味着信息往往過時或不準確。我們認識到，投資一個與現有運營商基礎設施集成的平臺將改變我們管理運營的方式。並使我們能夠向我們的客户提供更準確、及時的更新，幫助他們更好地管理他們的庫存水平。

有了LCT，我們現在可以提前最多三個月預測和規劃倉庫容量和效率，讓團隊有時間應對常見的挑戰，如港口擁堵。今年，我們在空運方面的支出減少了近90%，空運是解決運輸延誤的一種昂貴的補救措施。

LCT提供的可見性使我們能夠主動應對不斷變化的物流環境，預測潛在的延誤，提醒市場和客户，並採取快速補救行動-即使在最具挑戰性的情況下。這一點在2021年蘇伊士運河堵塞期間尤為明顯，那次阻塞擾亂了全球航運。使用LCT，我們能夠迅速確定將受到立即積壓的船舶和持續數月的更廣泛航運中斷影響的市場和客户。因此，我們的同事和客户能夠迅速採取行動來管理中斷。以前，要確定這種規模的問題的影響並將其通知市場，需要幾周的時間。

LCT現在覆蓋了我們96%以上的海洋承運人網絡。它有助於推動一種更着眼於未來的心態，我們的物流規劃不再是被動的，而是預測性的，使我們能夠更有效地管理我們的業務，並更好地支持我們的客户。

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業務説明（續）

精明投資

我們正在為我們業務的未來成功進行投資--但這種投資必須是“聰明的”，以支持提供一致的業績，並實現可持續、高質量的增長。

交付我們的戰略成果

明智的投資有助於我們實現高效增長、持續的價值創造和員工參與度的戰略成果。

[艾格][CVC][極壓]

我們將我們的投資集中在我們認為會帶來最大好處的領域：我們的員工；廣告和促銷(A&P)支出；技術、數據和電子商務；資本支出；以及併購(M&A)。

請在第22-26頁閲讀有關我們如何應對市場動態的更多信息，並在第30-31頁閲讀有關人員的更多信息。

22財年的進展情況

•投資於高增長類別和使能技術，包括收購超級優質風味龍舌蘭酒品牌21種子；高級手工梅斯卡爾品牌Mezcal Unión；以及FlavorPrint技術的所有者Vivanda

•開設了尊尼獲加王子街，這是我們在愛丁堡的全球旅遊景點，也是我們在蘇格蘭威士忌旅遊業1.85億英鎊投資的核心

•在肯塔基州黎巴嫩開設了第一家碳中性釀酒廠

•宣佈在上海建立新的研發中心，以實現我們在中國的雄心

•宣佈與魁北克水電以及魁北克和加拿大政府聯合投資9400萬加元，以使我們的Salaberry-de-Valleyfield釀酒廠在2025年前實現碳中和

展望23財年

•繼續開發我們的數據工具和嵌入分析功能，以進一步提高我們的投資回報，並在我們的營銷、銷售和品牌總部實現更快的決策和執行

•繼續積極管理和投資我們的品牌和品牌體驗組合

•加快支持2030年碳減排目標的投資

長期投資

明智的投資意味着投資於我們業務未來的成功。這支持提供一致的性能，並實現可持續、高質量的增長。這種增長的一個核心要素是投資於快速增長的戰略類別的產能。

2021年9月，我們在墨西哥投資超過5億美元，啟動了龍舌蘭產能的擴建。我們的龍舌蘭酒銷量在過去五年裏增長了35%1，這項投資將支持未來的品類增長。

我們還投資為北美最有價值的威士忌品牌皇冠皇家加拿大威士忌增加產能。2加拿大於2022年3月宣佈了一項新的碳中和設施，將支持我們的增長雄心。

為了支持我們的即飲(RTD)高端飲料產品組合在北美的增長計劃，我們於2022年3月在伊利諾伊州開設了新的罐裝工廠。它有能力生產超過2500萬箱RTD雞尾酒。

在中國，我們為洱源麥芽威士忌酒廠破土動工。它將生產我們第一款中國原產地的單一麥芽威士忌，開業時是碳中性的。此外，我們還擁有一個身臨其境的遊客中心，我們對這家釀酒廠的7500萬美元投資是我們在這個關鍵的戰略市場-世界上最大的飲料酒精市場-長期增長計劃的一部分。3

2022年3月，為了支持吉尼斯世界紀錄的發展，我們宣佈投資4050萬GB擴大我們在北愛爾蘭貝爾法斯特和英格蘭朗科恩的包裝設施的產能。

1.2018財年至22財年的銷量年複合增長率

2.零售銷售價值，2021年IWSR

3.2021年IWSR的銷量和零售額

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業務説明（續）

精準的創意：高效、高效的投資

我們有投資於我們的品牌以支持其長期增長的記錄。我們將創造力與精確度相結合，以確保我們將投資的影響最大化。隨着消費者越來越多地尋求個性化和獨特的體驗，我們正在將數據和分析結合在一起，以更頻繁、在正確的時間和正確的地點接觸到更多的正確的消費者，為他們提供正確的信息。

通過增強我們的數據和分析能力，我們的內容和參與度更好地反映了消費者的興趣，改善了他們在與我們品牌互動的數字平臺上的體驗。我們使用數據和分析來優化消費者體驗和我們做出的投資選擇，以支持這項工作。

在我們的營銷活動中採用這種方法，包括我們的廣告活動、直接面向消費者的網站、數字品牌渠道和品牌主頁，同時衡量我們的表現以提高我們的洞察力，創造一個良性循環，支持更高效和有效地與我們的消費者接觸，並獲得更好的投資回報。

在美國，我們在開發數據和分析引擎方面取得了最先進的進展，自19財年以來，我們的工作帶來了超過80%的投資回報4。它還支持我們在正確的數字渠道為正確的消費者量身定做我們的活動。例如，今年，為了擴大我們對國家橄欖球聯盟(NFL)的多年贊助，我們使用數據和分析創建了90個版本的皇冠皇家視頻內容，以確定如何使我們的內容更具相關性。這些視頻被用來配合各種消費場合，比如足球派對的準備工作。我們還使用地理位置數據來確保內容更加個性化，並專門針對我們有個人NFL球隊贊助的城市的消費者。這樣的工作使皇冠皇家數字媒體支出在22財年上半年的投資回報提高了17%。5

4.傳感器：US Spirits投資組合衡量的媒體支出為2021年12月19日至31日。

5.與21財年上半年的按年比較。

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業務説明（續）

提倡積極飲酒

我們決心改變世界的飲酒方式，讓它變得更好。提倡適度飲酒，繼續減少有害飲酒行為。隨着我們的計劃接觸到更多的人，我們將改變態度，解決酗酒、未成年人飲酒和酒後駕車問題。

50-53頁介紹了與我們所有的“社會2030：進步精神”目標相對應的表現。

交付我們的戰略成果

通過促進積極飲酒，我們實現了兩個戰略成果：可信度和信任以及積極參與的人。

[CT][極壓]

在帝亞吉歐，我們致力於倡導適度飲酒，並解決我們在生活、工作、採購和銷售過程中有害的酒精使用問題。這就是為什麼鼓勵積極飲酒是我們業績抱負的重要組成部分。

當我們鼓勵人們喝得更好，而不是喝得更多時，我們也支持了我們的商業成功，因為消費者更願意購買我們質量更高的飲料。我們為我們的品牌感到自豪，並知道享受它們的最佳方式是適度。

與聯合國可持續發展目標保持一致

22財年的進展情況

•在法律允許的情況下，DRINKiQ已在我們所有市場推出。目前已在21個市場、73個國家和23種語言推出

•Smred Online現已在23個國家直播，並在15個國家直播，教育了607,374人未成年飲酒的危害

•《Wrong Side of the Road》目前活躍在24個國家，今年吸引了500,415名觀眾

•我們的品牌緩和信息覆蓋了4.56億人

展望23財年

我們將繼續致力於實現我們的“社會2030：進步精神”的宏偉目標：

•在我們生活、工作、採購和銷售的每個市場(在法律允許的地方)，保持對倡導健康素養和通過DRINKiQ解決危害的關注

•擴大我們破裂的夥伴關係，教育1000萬年輕人、父母和老師有關未成年人飲酒的危險

•擴大我們訓研所的夥伴關係，促進改變對酒後駕駛的態度，惠及500萬人

•利用帝亞吉歐的營銷和創新，讓節制成為常態-到2030年，通過專門的負責任的飲酒短信覆蓋10億人

變得更加堅定

我們知道，過度飲酒會對個人、他們的家庭和社會造成重大傷害。我們同意利益攸關方對此的關切，並正在與其他人合作，作為解決這一問題的全社會方法的一部分。這就是為什麼提倡積極飲酒是我們‘社會2030：進步精神’計劃的核心--也是為什麼當我們從新冠肺炎走出來的時候，我們正在創新、加強和擴大我們的項目的規模。

致力於減少有害使用

2015年，帝亞吉歐是國際負責任飲酒聯盟(IARD)的創始成員之一，該聯盟是一個非營利性組織，由13家領先的啤酒、葡萄酒和烈酒公司組成。Iard成員共同努力，積極支持世衞組織在非傳染性疾病(NCD)全球監測框架內的目標，即到2025年將有害使用酒精的行為相對減少至少10%。

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業務説明（續）

讓適度成為一種商業立場

今年，我們成立了積極飲酒委員會，來自各行各業的代表，並開始刷新我們在這一領域的雄心。這種全業務方法將使我們能夠澄清非酒精飲料在促進節制方面的作用；利用數字來增強我們的洞察力；提高我們信息的有效性；併為我們的節制活動確定市場和品牌細分。除了現有的計劃，這種方法將幫助我們實現到2030年通過專門的負責任的飲酒短信覆蓋10億人的目標。

我們希望我們的員工成為温和的大使，並利用我們品牌的影響力和影響力與消費者建立聯繫。例如，在英國，我們通過摩根船長與Think！合作開發的反酒後駕車運動‘配偶不讓伴侶酒後駕駛’，覆蓋了2200萬人。在美國，皇冠皇家，摩根隊長和斯米爾諾夫在整個國家橄欖球聯盟(NFL)賽季都有適度的信息和比賽激活。

無論是通過封鎖，還是隨着市場從新冠肺炎中崛起，我們一直在投資通過負責任的飲酒短信接觸到更多的消費者，並致力於繼續這項工作。

使人們能夠做出負責任的選擇

我們增強的DRINKiQ.com平臺是一個專門的負責任的飲酒工具，提供關於酒精的事實，飲酒對身心的影響，以及有害飲酒對個人和社會的影響。這是我們促進積極飲酒的最重要工具之一。DRINKiQ旨在激勵消費者採取行動，賦予他們實現平衡生活方式的能力--邀請他們改變對酒精的態度。

我們設計這個平臺是為了補充政府、慈善機構和獨立機構提供的資源。例如，我們的飲酒自我評估工具--與世界衞生組織的酒精使用障礙識別測試(AUDIT)工具一致--有助於確定某人是否有飲酒問題的風險。

我們現在已經實現了2030年的目標，在我們生活、工作、採購和銷售的每個市場推出DRINKiQ。倡導健康素養和解決危害的DRINKiQ平臺已在21個市場推出，並在73個國家和23種語言中可用。今年，我們在世界各地的活動吸引了DRINKiQ的用户。例如，在韓國，2021年的一項節日活動在四周內覆蓋了100多萬用户。

解決未成年人飲酒問題

多年來，我們一直在開展雄心勃勃的活動和計劃，以解決未成年人飲酒問題--因為未成年人飲酒是永遠不能接受的。

由科林伍德學習公司開發、帝亞吉歐贊助的屢獲殊榮的酒精教育項目SMIZED在傳播這一信息方面發揮了關鍵作用，並衡量了參與其中的年輕人的態度發生了變化。《粉碎》一開始是一部現場演出。作為接觸到更多學生的長期目標的一部分，我們正在轉向數字，開發SMARD在線。

今年，我們進一步擴大了該方案的全球規模。儘管挑戰仍在繼續，包括新冠肺炎和為當地管理機構改編節目，我們在15個國家推出了SMASD現場直播，並在18個新國家推出了在線SMARD。帝亞吉歐支持的教育項目總共教育了607374人關於未成年人飲酒的危險--其中491,128人確認在參與後改變了對這一問題的態度。

我們仍然致力於到2030年教育1000萬人認識未成年人飲酒的危險；自2018年啟動以來，SMASED已經教育了180多萬人。

改變態度預防酒後駕車

態度的改變對防止酒後駕車也至關重要。幾十年來，我們一直通過一系列幹預措施來解決這個問題，包括與警方、地方當局和其他支持執行酒後駕車法律的機構建立夥伴關係。

去年，我們推出了《馬路錯邊》(WSOTR)，目前已在24個國家直播。這是我們與聯合國訓練研究所(訓研所)合作開發的數字學習體驗，幫助世界上儘可能多的人瞭解酒後駕車的後果。在中國，世界道路交通安全組織發起了一項全國性的道路交通安全運動，使我們在第一個月就接觸到了26,000人。今年，在印度，我們在7個月內就達到了10.7萬人，在課堂上混合使用了線上和線下學習。我們繼續尋找使數字體驗更有效的方法，並擴大該計劃，讓更多人蔘與到我們在大流行後積極飲酒的信息中來。

自2016年以來，我們一直與訓研所合作，開發防止酒後駕車的方法。我們繼續共同支持聯合國第二個道路安全行動十年。我們自己的‘社會2030：進步精神’計劃承諾到2030年改變500萬人對酒後駕車的態度。

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業務説明（續）

倡導完善法律和行業標準

至少，我們的目標是遵守我們運營的所有法律和法規。我們倡導基於證據的有效新監管，包括血液酒精含量駕駛限制、負責任的數字營銷和合法購買年齡法律，在不存在這些法律的國家對所有類別的酒精平等。

我們支持iard對數字營銷和商業實踐的承諾，以及其打擊未成年人飲酒的一攬子措施，包括其新的Influencer指導原則--確保社會影響力人士負責任地營銷酒精的第一個全球標準。我們還承諾到2024年在所有市場的所有酒類品牌產品上都加入年齡限制符號或同等字樣。

我們也是IARD和知名在線零售商以及電子商務和送貨平臺之間的全球聯盟的一部分，制定行業標準以促進適度飲酒，並解決向未成年人或醉酒者出售酒精的風險。

負責任的營銷

我們的帝亞吉歐營銷代碼(DMC)和數字代碼為負責任的營銷設定了強制性的最低標準。我們每兩年審查一次。DMC的核心是我們致力於確保我們的所有活動只描述和鼓勵負責任和適度的飲酒，永遠不會針對未成年的人。

我們還通過與世界廣告商全球負責任媒體聯盟(GARM)的合作，在塑造更安全的在線環境方面發揮了領導作用。GARM是一個跨行業計劃，穩步推進對有害數字內容更好、更一致的標準、控制、測量和驗證。今年，Garm發佈了首份跟蹤數字平臺品牌安全表現的報告，併為進展設定了基準。

公開報告的主要行業機構支持的廣告投訴

在我們的一些市場，廣告監測和行業機構公開報告違反自律酒類營銷守則的行為。今年，澳大利亞的ABAC計劃維持了對帝亞吉歐的一項投訴。這是一項於2022年5月30日發佈的針對即飲品牌UDL的“無過錯違規”裁決。無過錯發現被定義為酒類營銷商在尋求遵守其ABAC義務時採取了適當和勤奮的行動，但發生了超出營銷者或其廣告代理合理控制範圍的失敗。

在這種情況下，一家機構在離學校太近的公交車站放置了一塊廣告牌，因為在位置數據庫中定義學校校舍的邊界時出錯。我們接受了安置規則被違反的事實，並要求沒有錯誤的發現。我們立即採取行動，撤下了廣告。

國家			身軀			業界投訴維持不變			對帝亞吉歐品牌的投訴維持不變			品牌
澳大利亞			ABAC方案			48			1			UDL
愛爾蘭			廣告標準 愛爾蘭當局(ASAI)			0			0
英國			廣告標準 權威			7			0
			波特曼集團			8			0
美聯航 州政府			美國蒸餾酒委員會(鐵餅)			1			0

在全球挑戰之際轉向數字化

由於Covid-19，促進積極飲酒仍然具有挑戰性，特別是對於依賴面對面活動的項目。通過在許多市場使用在線解決方案，我們不斷尋找新的方式來接觸受眾並傳遞我們最重要的信息。擴展數字化方法為我們提供了更多數據見解，我們正在利用這些見解來提高參與度和衡量影響力。它正在幫助我們加強行業領先的計劃，並改變人們對有害飲酒的更多態度。

40

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業務説明（續）

擁護包容性和多樣性

我們相信，每個人都應該能夠在一個重視他們的貢獻並頌揚他們的獨特之處的環境中茁壯成長。在整個帝亞吉歐，我們倡導包容性和多樣性，從我們如何吸引、招聘和發展我們的團隊，到我們供應鏈中的代表性，以及我們通過我們的品牌描繪社會豐富性的方式。

50-53頁介紹了與我們所有的“社會2030：進步精神”目標相對應的表現。

交付我們的戰略成果

通過倡導包容性和多樣性，我們實現了三個戰略成果：始終如一的價值創造、可信度和信任以及敬業的員工。

[CVC][CT][極壓]

與聯合國可持續發展目標保持一致

我們致力於創造最具包容性和多樣性的文化，並塑造市場領先的政策和做法。這有助於我們吸引最優秀和最多樣化的人才-推動創新和商業業績。除了我們的工作場所，通過我們的夥伴關係、創意技能和媒體支出，我們幫助教育並使社會更加公平。因為倡導包容性和多樣性是我們慶祝生活、每天、任何地方的目標的核心--這就是我們應該做的事情。

22財年的進展情況

•將包括我們執行委員會在內的所有領導層的女性代表人數增加到44%，將我們領導層人口中的種族多樣性增加到41%

•宣佈了雄心勃勃的目標，到2025年將供應商多元化支出增加到10%，到2030年增加到15%

•與去年同期相比，我們在員工調查中的包容性和多樣性指數提高了兩個百分點，達到84%的積極情緒

•更新我們的終身學習計劃，以解決少數族裔在酒店業工作的障礙

•推出“家庭暴力及家庭暴力”指引，支援市民

•利用我們的員工資源組(ERG)，與我們的營銷團隊合作，創建高度相關和漸進式的廣告

展望23財年

我們制定了一系列雄心勃勃的目標，以幫助推動我們在以下方面的業績：倡導性別和種族多樣性；通過專業培訓改善就業能力和生計；通過我們的支出支持進步的聲音以及不同所有制和處境不利的企業；以及確保我們的社區方案平等惠及每個人。《2030年社會：進步精神》所有目標的績效都在頁面上進行了描述

擁護我們的人民

為帝亞吉歐工作或與帝亞吉歐合作的每一個人都應該感到自己屬於自己，並知道自己可以蓬勃發展。為了實現這一目標，我們接受一切可能的多樣性，包括性別、種族、能力、年齡、性取向、神經多樣性、社會階層、教育、經驗和思維方式。

在全球範圍內，我們將重點放在兩個領域：增強婦女在所有角色中的地位，以及增加來自不同種族背景的婦女的代表性。這既是正確的做法，也是我們實現“社會2030：進步精神”雄心的關鍵驅動力，這就是為什麼我們通過將長期激勵計劃(LTIP)獎勵與實現領導層多樣性直接聯繫起來來支持我們的雄心壯志--參見第207頁。

領導中的女性：進步在繼續

我們的目標是，到2030年，女性在我們領導層中的比例達到50%。今年，代表率達到44%1∆，高於2021年的42%。我們還為擁有64%的女性董事會成員感到自豪，我們的性別平等工作得到了富時女性領袖評論、彭博社平等指數、Equileap和其他機構的認可。我們繼續朝着我們的目標努力，並堅定地致力於通過代表權、政策制定和透明度來支持兩性平等。

41

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業務説明（續）

注重民族多樣性

進步需要雄心壯志。我們的種族多元化框架支持市場制定涵蓋人才代表和發展、供應商種族多樣性、包容性營銷的多年計劃-在當地法律允許的情況下，我們邀請員工分享他們的種族。在這些市場中，我們全球82%的勞動力和96%的領導層已經祕密地披露了他們的種族背景。到2030年，我們的目標是將帝亞吉歐領導人中來自不同種族背景的代表增加到45%*。今天45%的董事會成員和41%的董事會成員1∆在我們的領導羣體中，包括執行委員會在內的大多數人都是種族多元化的。

*關於代表權的聲明應被視為帝亞吉歐的雄心，而不是目標

1.此數據是按22財年四個季度的平均值計算的

通過循序漸進的政策和我們的員工資源小組創建包容性文化

我們的進步政策幫助我們營造了一個包容的環境，支持每一名員工。今年，我們推出了“家庭和家庭暴力”指導方針，同時繼續嵌入我們的“更年期健康”和“性別表達和身份認同”指導方針。

支持受虐待影響的人

2021年11月，我們推出了與英國CARE國際組織合作創建的家庭虐待和家庭虐待指南。這些文件概述了我們對所有形式的家庭暴力和家庭暴力採取零容忍的做法，並向員工和部門經理提供指導，指導他們到哪裏尋求專家和機密支持。

我們的員工資源小組網絡為我們的員工提供了相互支持的機會，同時幫助領導人更好地瞭解不同社區的關切。我們活躍的ERG包括：AHEAD(帝亞吉歐的非洲傳統員工)；Conectados(帝亞吉歐倡導拉丁文化的員工)；美國的PAN(泛亞網絡)；我們在歐洲的We All Are Are And REACH(種族、民族和文化遺產)；以及我們的國際SPIRITED女性和彩虹網絡。今年的亮點包括：

•我們在倫敦與酷兒英國的合作，英國第一個LGBT+博物館，慶祝英國LGBTQ+驕傲50週年，允許有意義的聯繫過去和現在

•為國際殘疾人日點亮紫色 在我們世界各地的網站上，展示我們支持殘疾人士的承諾

•慶祝黑人傳統月(美國)和種族平等周(英國)，發人深省的討論，鼓勵我們挑戰我們的思維方式，創造有意義的行動

•#MyNameis全球活動作為我們一年一度的包容性周的一部分，旨在教育其他人，我們名字的正確發音是倡導包容性的核心

•85個帝亞吉歐網站參加我們一年一度的驕傲升旗活動 它飄揚着進步的旗幟，代表着被邊緣化的LGBTQIA+變性人和種族多元化社區

通過我們的影響力和影響力改變社會

作為世界上最大的廣告商之一，我們致力於打造一個廣告和媒體環境，在這個環境中，從劇本到屏幕，每個人都能看到自己的形象。

我們投資於進步的聲音，衡量並增加我們的支出百分比。這是在鏡頭前、鏡頭後以及誰擁有鏡頭中釋放機會。

Baileys的萬聖節女巫活動是為了慶祝如何享受跨越世代、種族和性別的美食，其中包括英國三位最大的變裝女王。這項活動是與我們的員工彩虹網絡和諮詢公司合作創建的，旨在確保在更廣泛的LGBTQ+社區的背景下，它是Drag的真實代表。我們的吉尼斯黑光閃耀最亮活動是為非洲市場而創建的，旨在將充滿激情和創造力的個人聚集在一起，慶祝非洲的文化多樣性。

慶祝和支持殘疾員工

在我們的製造基地，我們在印度的Youth4Jobs合作伙伴關係已經僱用了超過62名殘疾人士，我們在ShieldHall包裝基地獲獎的“我們都能”實習計劃現在已經進入第三個年頭。在肯尼亞，我們與Sightsaver合作，促進殘疾農民的納入，與350多名殘疾農民(其中51%是女性)合作生產我們的參議員Keg啤酒。

在更年期茁壯成長

到2025年，世界上將有超過10億女性經歷更年期--這個話題不應該是禁忌。2021年，我們推出了我們的“更年期興旺”指南，以提高我們整個業務對更年期的認識和理解。2022年，我們與合作伙伴Balance合作推出了一款員工應用程序，為全球員工提供醫療服務、建議和診斷。

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業務説明（續）

培養包容的文化

根據我們的年度員工調查報告，將我們的包容性和多樣性指數提高到84%(+2ppt比2021)，使我們保持在全球基準之前-並強調我們的員工將其視為我們文化和商業業績的關鍵驅動力。

我們對供應商多元化的承諾

建立在包容性和多樣性基礎上的價值鏈可以創造就業機會、經濟進步和在邊緣化社區中更大的代表性。這就是為什麼我們選擇將供應商多樣性作為業務優先事項，承諾到2025年將10%的資金花在不同所有者和處境不利的供應商和機構上，到2030年花費15%。

在過去的一年裏，我們與我們的市場、倡導組織和同行公司合作，瞭解哪些羣體在地方層面的代表性不足--並就如何定義“供應商多樣性”達成一致。我們調查了1,500家供應商，覆蓋了我們全球支出的80%，建立了我們現有價值鏈的多樣性基線。今年，我們在369家不同所有制和弱勢企業身上花費了4.29億GB，約佔全球支出的4.8%。

幫助社區在我們生活、工作、採購和銷售的地方蓬勃發展

我們繼續通過包容性方案促進可持續增長，這些方案提供平等獲得資源、技能和就業機會的機會，包括在商業和招待培訓、安全用水、環衞和個人衞生以及支持小農方面。每個方案都採取措施，減少對需要享受這些福利的代表人數不足的羣體的障礙。

今年，我們的商務和接待技能課程達到了22,230人，其中64%是女性。我們還擴大了我們的做法，以解決少數民族在接待方面遇到的障礙，包括缺乏獲得基本教育、技能和基礎設施的機會；缺乏安全、包容、不受騷擾和虐待的工作場所；以及不公平的工資、非正式合同和不適當的工作時間。我們已經更新了我們的終身學習(L4L)包容性設計原則，並將與帝亞吉歐律師學院合作，後者本身已經提供了190,383次培訓課程，以幫助創建一個包容和繁榮的酒店業，為所有人服務。

今年，我們在社區倡議上總共投入了2200萬GB，相當於營業利潤的0.5%。有關我們社區投資的更多詳細信息，請參閲我們的ESG報告索引。

婦女享有平等機會

我們確保我們的社區方案培訓的人員中至少有50%是婦女，並確保婦女的需求在設計、實施和評估的所有階段都得到滿足。我們與英國CARE國際組織合作，這是一家在性別平等方面處於領先地位的非政府組織。例如，2022年，我們在印度的終身學習方案通過專注於性別平等的參與和教育，惠及658名女性受益者(佔方案參與者的59%)。

我們領導層的性別代表性1

角色			男人			%			女人			%			總計
領導層人口2			312			56			244			44		%	556 3

我們領導層的種族代表性1,4

角色			種族多元化			%			非種族多樣性			%			拒絕自我認同			%			不 已披露			%			總計
領導層人口2			231			41		%	291			52		%	14			3		%	21			4		%	557

1.此數據是按22財年四個季度的平均值計算的

2.領導層包括執行委員會和高級管理人員

3.有一個人選擇不披露自己的性別；他們不能肯定地歸因於任何一個羣體，因此不包括在內

4.請參考我們的ESG報告索引中的報告範圍和方法，瞭解有關如何編制數據的更多信息，包括使用的標準和假設。

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業務説明（續）

率先實現從顆粒到玻璃的可持續性

氣候正處於危機之中。我們必須加大努力，為生命節約用水，加速建設低碳世界，並通過設計實現可持續發展--幫助為世界各地的社區創造更美好的未來。

我們在第50-53頁介紹了我們所有《2030年社會：進步精神》目標的表現，在我們的ESG報告指數2022中，有更多關於我們表現的詳細信息。

交付我們的戰略成果

通過開創從顆粒到玻璃的可持續發展，我們實現了三個戰略成果：始終如一的價值創造、信譽和信任以及敬業的員工。

[CVC][CT][極壓]

氣候危機的緊迫性要求我們採取更多、更迅速的行動。水資源短缺、生物多樣性喪失、自然災害、不平等和貧困威脅着環境和社區的繁榮。到2030年將是關鍵和困難的時期--因為我們既要管理我們對地球的影響，又要減輕和適應氣候變化的影響。

我們在演戲。在締約方會議第26屆會議上，我們成為氣候適應性、包容性和可持續發展的《格拉斯哥公平水足跡宣言》的創始簽署國，併成為締約方會議第26屆會議商業領袖小組的成員，刺激商業行動，幫助在締約方會議第27屆會議之前加快格拉斯哥氣候公約的交付。我們是聯合國支持的兩個關鍵全球運動的直言不諱的支持者：爭取零的競賽和爭取復原力。我們繼續開拓從穀物到玻璃的創新方法，與其他公司合作做出改變-因為我們知道我們的長期商業業績和對環境的有效管理是齊頭並進的。管理氣候變化的風險和機會將是至關重要的，我們根據與氣候有關的財務披露工作隊第58至79頁的建議報告這些風險和機會。

與聯合國可持續發展目標保持一致

22財年的進展情況

•實現3.7%的用水效率提高，年補水能力為1058,822立方米

•在包裝量和蒸餾量分別同比增長9.6%和6.7%的情況下，我們的直接運營減少了5.3%的碳排放

•基於科學的目標計劃驗證了我們的温室氣體目標符合1.5攝氏度變暖途徑的標準

•與吉尼斯一起啟動了我們的第一個再生農業計劃

•啟動了我們的第二輪帝亞吉歐可持續解決方案創新挑戰，這一次專注於增強我們包裝的可持續性

展望23財年

•在未來的一年裏，我們將繼續專注於我們設定的目標，以推動我們在為生命節約用水、加速邁向低碳世界以及通過設計實現可持續發展方面的業績。我們在第50-53頁針對我們所有的目標進行報告

現在就行動，一起行動

我們與我們的整個價值鏈合作，照顧為我們的成功做出貢獻的人員和資源。我們正在與供應商接觸，以確定共同的挑戰，並加快我們共同實現淨零的旅程。隨着我們的發展，減少排放和原材料消耗是我們面臨的最大挑戰之一。這就是為什麼我們對可持續發展採取綜合方法--做出改進，併發起支持氣候、水和生物多樣性的倡議。

《社會2030：進步精神》的雄心壯志

到2030年，我們預計將投入約10億GB的資本支出來改善我們的環境績效。這項投資將支持我們努力成為水管理的全球冠軍，並通過使用可再生能源、推廣循環解決方案和實施再生農業方法，為低碳世界做出強有力的貢獻。這些投資將幫助我們提高效率，減少資源消耗，開發創新的解決方案，並確保供應鏈更具彈性。

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業務説明（續）

水與氣候危機

水是一種關鍵資源，也是我們最重要的成分。保護它對我們的社區和企業至關重要--而且仍然是我們的戰略優先事項，特別是在水資源緊張的地區。

我們最新的水管理戰略“保護生命之水”概述了我們將如何在我們的供應鏈、運營和社區中管理水，並倡導採取集體行動來改善水的結果。我們在水效率方面的工作仍在繼續，特別是在非洲，尼日利亞的另外兩個水回收廠--一個最近投產，另一個正在完工。作為我們的補水計劃的一部分，今年我們在土耳其啟動了我們的第一個項目-通過高效的滴灌來保護種植的葡萄的水資源，葡萄是Yen？Raki的核心原材料。這將提高農民的氣候適應能力，同時減少我們的範圍3碳排放。

我們知道氣候、水、人口和再生農業之間存在聯繫。我們繼續把氣候適應放在“全球南方”的優先位置，通過應對我們最重要的氣候風險，支持脆弱的當地社區，並增強我們供應鏈的彈性。我們的分析表明，我們必須在間接用水方面做更多的工作，特別是在缺水地區的農業供應鏈中，這些地區現在包括歐洲和拉丁美洲的部分地區(見第62頁的地圖)。我們正在這些地區開展提高用水效率和補給方案。對我們的再生農業方案進行更多投資是我們對氣候適應採取綜合辦法的另一個關鍵因素。

我們的方法支持農民，提高農業和生產作業中的用水效率，在缺水的集水區補充水，併為我們的社區提供清潔的水。在印度、墨西哥和整個非洲，我們繼續採取集體行動，支持更好的水管理和加強水安全。

社區的水

我們綜合辦法的一個關鍵部分是在我們工地附近的社區和供應我們原材料的缺水地區提供清潔水、衞生設施和個人衞生(洗滌)。

我們的戰略有助於實現可持續發展目標6(清潔水和衞生設施)，包括補充我們在行動中使用的水。今年，我們在巴西推出了我們的第一個洗滌項目。在尼日利亞、肯尼亞、坦桑尼亞、南非、烏幹達、印度和加納，我們為13.58萬人提供了安全飲用水和衞生設施。在23財年，我們還將制定方法，確保在所有衞生與健康教育項目中有更多的女性代表。

我們認識到安全地將水歸還環境的重要性，並至少遵守法規。由於水管理與當地生態系統有關，我們採用了基於背景的方法來管理廢水，並得到了強有力的科學評估。

引領和協作

倡導和合作對於我們實現水管理的雄心至關重要。今年，作為我們集體行動方案的一部分，我們繼續在我們內羅畢的塔斯克啤酒廠和墨西哥聖地亞哥-萊爾馬盆地的Charco Bendito水行動中心的集水區支持上塔納水基金。我們還在拉賈斯坦邦阿爾瓦爾釀酒廠附近的恆河盆地發起了一項新的集體行動協作；並繼續評估集體行動機會，作為我們參與水復原力聯盟的一部分。我們在蘇格蘭的12家釀酒廠已經獲得了水管理聯盟(AWS)的正式水管理認證。

加速邁向低碳世界

我們從2008年開始我們的脱碳之旅，我們的目標是到2030年在我們的直接運營中實現淨零，在我們運營的所有地方100%使用可再生能源。今年，我們的直接業務排放量又減少了5.3%。我們已經制定了脱碳路線圖，以減少現有工廠的直接排放，並正在投資新的碳中性工廠，例如我們位於加拿大安大略省皇冠皇家的釀酒廠，以及在中國的一家新的麥芽威士忌蒸餾廠，該廠將使用100%可再生能源運營。我們還在努力實現整個供應鏈(範圍3)到2050年或更早實現淨零，目標是到2030年實現50%的削減。

我們正在分析我們Scope 3排放的數據和報告方法--包括最近收購的數據。到目前為止，這擴大了我們報告的類別數量，並導致我們今年報告的範圍3排放量與我們之前的基線相比大幅增加(見第52頁)。我們的範圍3足跡很大程度上基於當前可用的標準排放係數。隨着我們與供應商合作以獲得對我們供應鏈的更細粒度的瞭解，我們將進一步完善我們的足跡。

我們不能單獨實現淨零。例如，為了實現我們的Scope 3目標，我們計劃在可再生能源解決方案、循環設計產品、增加包裝和再生農業的回收含量方面與我們的供應商合作。

我們強勁的商業增長意味着我們增加了許多市場的生產量。這使得實現我們的絕對減排目標變得更加具有挑戰性--這意味着我們不得不繼續使用可再生能源證書作為直接能源，以補充我們的脱碳項目。我們審查了我們的脱碳路線圖，看看項目何時能實現減排--然後調整了我們的中期脱碳軌跡。我們還確定了未來三年的主要項目，為我們在本十年後五年有意義地加快脱碳奠定了基礎。

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業務説明（續）

向生物質的轉變

肯尼亞的Tusker和Kisumu啤酒廠正在調試新的生物質設施，使用當地可持續的副產品生產可再生能源。我們在東非的生物質投資，以及其他類似的項目，是到2030年在我們所有直接業務中減少温室氣體排放和100%使用可再生能源的關鍵推動因素。

通過設計實現可持續發展

在危機中，我們致力於通過減少包裝和增加回收材料來減少我們的足跡。我們專注於改善循環和減少浪費的創新--為我們的業務和地球服務。

考慮到我們購買的大部分包裝材料，有效的合作伙伴關係將是實現我們的雄心壯志的關鍵。我們的一種方式是通過帝亞吉歐可持續解決方案，我們與創新者、客户、供應商和研究人員合作，識別並加速突破性技術解決方案，以解決我們最大的可持續挑戰，例如如何通過設計使包裝可持續。我們還通過新定義的可持續包裝戰略和內部指導文件，提高內部對不同材料選擇的影響的認識，這將在整個業務範圍內建立知識和能力。

減少我們的足跡

我們繼續創新，以履行我們的承諾：以不同的方式考慮廢物，並使用適當數量的正確材料來保護我們的產品，同時考慮到生命週期結束的考慮。例如，2022年4月，我們宣佈分階段從我們的優質蘇格蘭威士忌產品組合中移除紙板禮盒。

與供應商和農民合作

有了連接我們與世界各地社區的供應鏈，我們可以通過創造經濟機會、促進人權以及改善農業和環境做法，對社會和環境產生積極影響。

我們與供應商的合作標準為我們的供應商設定了最低的社會、道德和環境期望。我們還通過AIM-PROGRESS，一個領先消費品公司的論壇，以及非營利性組織Sedex開展工作。我們的方法在我們的網站上有更詳細的描述。今年，我們已經開始為我們的小農户開發碳減排工具包。

我們的可持續農業準則（SAG）規定了我們希望農業原材料供應商為提高農場可持續性而採用的原則。我們與供應鏈中的供應商和農民合作，實施可持續和再生實踐，並增加第三方驗證和可持續採購的原材料的採購量。如果原材料符合相當於SAI平臺農場可持續發展評估（FSA）的可持續發展標準和認證，則被視為可持續採購。或者，我們的供應商可以證明其作物最相關的風險的持續改進，並投資於農場級計劃，例如：減少排放和收穫後損失、改善土壤健康以及採用再生農業實踐。我們還與供應商合作，提高原材料的可追溯性。

吉尼斯-與自然的夥伴關係

今年，我們在愛爾蘭啟動了最雄心勃勃的再生農業試點之一；這是一個為期三年的以農場為基礎的計劃，旨在突出吉尼斯大麥生產中減少碳排放的機會。我們正在採取綜合景觀方法，與農民和土地管理者合作，確定並實施再生實踐，以優化基於碳、水和生物多樣性的成果，同時提高農場的彈性。

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業務説明（續）

監測業績和進展

淨銷售額增長(%)[雷普]

定義

扣除消費税後的銷售額增長。

有機淨銷售額增長(%)1 [艾格][CVC][R][K]

↑21.4%

定義

扣除消費税後的銷售增長，不包括匯率變動、惡性通貨膨脹調整以及收購和處置的影響。

為什麼我們要衡量

這一指標反映了我們在品類和市場參與度方面做出選擇的結果，以及帝亞吉歐建立品牌資產、提高價格和擴大市場份額的能力。

性能

在強勁的有機增長的推動下，報告的淨銷售額增長了21.4%。土耳其的惡性通脹調整部分抵消了不利的外匯影響。21.4%的有機淨銷售額增長反映了10.3%的有機銷量增長和11.1個百分點的正價格/組合。

更多詳情請參閲第95頁

1.有機淨銷售額增長、有機營業利潤增長、扣除特殊項目前的每股收益、自由現金流和平均投資資本回報率是非GAAP衡量標準。見第133-144頁非GAAP衡量標準的定義和與GAAP衡量標準的對賬

2.為了獎勵的目的，這項措施根據匯率、惡性通貨膨脹調整和其他不受管理層控制的因素的影響進行了進一步調整，以確保專注於我們潛在的業績驅動因素。

營業利潤增長(%)[雷普]

定義

營業利潤增長，包括特殊經營項目。

有機營業利潤增長(%)1 [艾格][CVC][R][K]

↑26.3%

定義

有機營業利潤增長按固定貨幣計算，不包括特殊項目、某些公允價值重新計量、惡性通貨膨脹調整以及收購和處置的影響。

為什麼我們要衡量

營業利潤的變動衡量了企業的效率和效益。持續的營業利潤增長是業務的當務之急，受投資選擇的推動，我們專注於降低整個業務的成本並改善組合。

性能

報告營業利潤增長18.2%，主要受有機營業利潤增長的推動。這被特殊運營項目的負面影響部分抵消，這些負面影響主要是由於與印度和俄羅斯相關的非現金損失。

更多詳情請參閲第96頁

每股基本收益（便士）

定義

母公司權益股東應佔利潤除以已發行股份的加權平均數。

扣除特殊項目前每股收益(便士)1 [艾格][CVC][R][K]

151.9p

定義

歸屬於母公司股東權益的特殊項目前利潤除以已發行股份的加權平均數。

為什麼我們要衡量

每股收益反映了企業的盈利能力，以及我們為資產負債表融資的效率。這對我們的股東來説是一項關鍵的措施。

性能

基本每股收益增加26.4便士，主要是由於營業利潤的有機增長，但被更高的税收和特殊項目部分抵消，主要是由於與印度和俄羅斯有關的非現金減值費用。扣除特殊項目前的基本每股收益增加了34.4便士。

更多詳情請參閲第97頁

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業務説明（續）

經營活動現金淨額(GB百萬)

定義

經營活動現金淨額包括綜合現金流量表中披露的經營活動現金流量淨額。

自由現金流（百萬英鎊）1,2 [艾格][CVC][R][K]

2,783m

定義

自由現金流量包括經營活動產生的現金流量淨額，加上為營運資金、應收貸款和其他投資收到/支付的現金淨額，以及為房地產、廠房和設備以及計算機軟件支付的現金支出淨額。

為什麼我們要衡量

自由現金流是企業財務管理的一個關鍵指標，反映了企業為支付給股東和收購所產生的現金。

性能

來自經營活動的淨現金增加了2.81億GB，達到39.35億GB。自由現金流減少2.54億GB是由於在21財年獲得強勁的營運資本收益和資本支出增加的影響，但營業利潤的強勁增長部分抵消了這一影響。

更多詳細信息頁98

完成投資資本的回報率(%)

定義

本年度利潤除以本財年末的淨資產。

平均投資資本回報率(ROIC)(%)1 [CVC][K]

16.8%

定義

扣除財務費用和股東應佔特殊項目前的利潤除以平均投資資本。投資資本包括過渡到國際財務報告準則之日的淨資產加上特殊重組成本和善意，不包括淨離職後福利資產/負債、淨借款和非控股權益。

為什麼我們要衡量

管理層使用ROIC來評估從 集團的資產基礎。提高ROIC增強財務實力，使帝亞吉歐能夠實現其財務目標。

性能

ROIC增長331個基點，主要受有機營業利潤增長推動，部分被税收增加所抵消。

更多詳細信息頁99

我們的戰略成果：

[艾格]高效增長 [CVC]一致的價值創造 [CT]信譽和信任 [極壓]起訴人 [R]薪酬：一些關鍵績效指標被用作高管薪酬激勵計劃中的一種衡量標準。請參閲第頁我們的董事薪酬報告 176 瞭解更多詳細信息。[K]KPI：關鍵績效指標 [雷普]已報告

股東總回報（TSB）（%） [CVC][R][K]

4%

定義

帝亞吉歐股票價值的百分比增長(假設所有股息和資本分配都進行再投資)。

為什麼我們要衡量

帝亞吉歐董事負有為股東實現長期價值最大化的受託責任。我們還監控我們相對於同行的相對TSR表現。

性能

受股價同比上漲的推動，TSB在過去12個月上漲了4%。

48

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業務説明（續）

積極飲酒 [CT][極壓][R][K]

通過帝亞吉歐支持的教育計劃接受有關未成年人飲酒危險的教育的人數607，374人（2021年：210，443人）迄今為止總計181萬人l

定義

通過帝亞吉歐支持的教育計劃接受有關未成年人飲酒危險的教育的人數。

為什麼我們要衡量

我們希望通過提倡適度飲酒和解決有害飲酒問題來改變世界飲酒的方式。

性能

今年，我們在15個國家/地區實施了SMASHED Live，在18個國家/地區實施了SMASHED Online。我們對607，374名年輕人進行了有關未成年人飲酒危險的教育。

更多詳情請參閲第50頁

用水效率2 [CVC][CT][極壓][R][K] 4.13

定義

生產一升包裝產品所需水量的比率。

為什麼我們要衡量

水是我們所有品牌的主要成分。我們的目標是提高效率並最大限度地減少用水，特別是在水資源緊張的地區。

性能

用水效率與2021年相比提高了3.7%。這是由於肯尼亞和烏幹達的水回收和再利用工廠全面投入使用，以及其他一些地方的水利用率總體提高。

更多詳情請參閲第51頁

包容性和多樣性[CVC][CT][極壓][R][K]

全球女性領導者比例為44%(2021年：42%)

全球不同種族領導人的比例為41%(2021年：37%)

在帝亞吉歐擔任領導職務的女性和種族多元化個人的比例。

培育包容多元的文化是正確的做法，擁有最多樣化的人才將推動商業表現。

今年，我們44%的領導職位由女性擔任，而去年這一比例為42%，41%的領導人來自不同種族，而去年這一比例為37%。

更多詳情請參閲第50頁

員工敬業度4(%)[CT][極壓][K]
82%

通過我們的Your Voice調查進行衡量；包括員工滿意度、倡導性和自豪感的指標。3

員工敬業度是我們業績的關鍵推動因素。這項調查讓我們能夠衡量員工認為我們在多大程度上踐行了我們的價值觀。

今年，我們88%的人完成了我們的Your Voice調查。82%的人被確定為訂婚。90%的受訪者表示為帝亞吉歐工作感到自豪，82%的受訪者會推薦帝亞吉歐作為一個很棒的工作場所，76%的受訪者對帝亞吉歐作為一個工作場所非常滿意。

更多細節請參閲第30頁

碳排放2 447 [CVC][CT][極壓][R][K]

範圍1和範圍2的碳排放量的絕對量，單位為1,000噸。

減少我們的碳排放是我們緩解氣候變化努力的重要組成部分。

2022年碳排放量減少5.3%。這方面的主要驅動因素是能源效率的提高和化石燃料的持續替代，包括使用可再生能源證書。

更多詳情請參閲第52頁

健康與安全(LTA)[CT][極壓][K] 0.92

每1000名全職僱員和直接監督承包商中損失一天或一天以上工作時間的事故數量。

健康和安全是一項基本人權；我們的零傷害理念是每個人都應該每天在任何地方安全健康地回家。

今年的比率為0.92%，比21財年的表現有所改善。這些損失時間事故的嚴重程度(LTAS)，衡量事件的嚴重性和由此導致的缺勤，在全球範圍內下降了13.9%。

更多詳情請參閲第54-56頁

1.除非另有説明，否則我們的《社會2030：進步精神》目標的基準年是2020年。我們的目標是教育1000萬年輕人、家長和老師關於

未成年飲酒的基線年份是2018年。

2.根據帝亞吉歐的環境報告方法，並在相關情況下，WRI/WBCSD温室氣體議定書，2020年基準年和該期間兩年的數據

截至2019年6月30日，已在相關情況下重述

3.去年，我們更新了我們在Your Voice調查中衡量員工敬業度的方法，使其與標準做法保持一致。當2019年員工敬業度指數得分

您的聲音調查是根據我們在2021年使用的三個問題(滿意度、倡導性和自豪感)重新計算的，而不是2019年使用的四個問題(滿意度、

倡導性、自豪感和忠誠度)，差異是一個百分點的增加。

4.由於新冠肺炎的流行，我們在2020年沒有進行全面的你的聲音調查。相反，我們使用了脈搏調查工具來聽取員工的反饋，並從他們的經驗中學習

在大流行期間工作。因此，我們沒有2020年的可比員工敬業度指標。

49

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業務説明（續）

表演對照我們2030年的目標1

到2030年的目標

22財年進展情況

迄今為止的進展

評註

提倡積極飲酒

在我們生活、工作、採購和銷售的每個市場(法律允許的地方)，通過DRINKiQ倡導健康素養並解決危害問題 SDG對齊：3.4；3.5；17.16

推出DRINKiQ的市場數量

我們增強的DRINKiQ.com平臺提供關於酒精的事實，飲酒對精神和身體的影響，以及有害飲酒對個人和社會的影響。今年，我們實現了2030年的目標，在我們生活、工作、採購和銷售的每個市場推出DRINKiQ，總共覆蓋21個市場，73個國家和23種語言。展望未來，我們的目標是在超過合法購買年齡的成年人中吸引流量和參與這一資源。

6

擴大我們破裂的夥伴關係，教育1000萬年輕人、父母和老師有關未成年人飲酒的危險 SDG對齊：3.5；17.16

通過帝亞吉歐資助的教育計劃對未成年人飲酒的危險進行教育的人數

Smired是我們與科林伍德學習公司合作開發的旗艦未成年人飲酒計劃。它始於2005年，是一個以戲劇為基礎的現場教育節目，我們在2021年開發了一個數字版本，Smred Online，現在在23個國家直播。今年，我們進一步擴大了該計劃的全球規模，在15個國家實施了SMASD Live，並在18個國家推出了SMARD Online。共有607,374名年輕人接受了關於未成年人飲酒危險的教育，調查數據顯示，491,128人證實，在參加該計劃後，人們對未成年人飲酒危險的態度發生了變化。自2018年基線年以來，我們已經為181萬人提供了教育。

607,374

擴大我們訓研所的夥伴關係，推動改變對酒後駕駛的態度，惠及500萬人 SDG對齊：3.5；3.6；17.16

接受酒後駕駛危害教育的人數

Wrong Side of the Road是我們創新的反酒駕體驗，旨在改變人們對酒後駕駛的態度。該體驗於2021年推出，在24個國家和地區直播，今年覆蓋500415人。用户可以通過預先錄製的視頻向以前的受損司機學習，瞭解酒精和駕駛的影響，以及做出在受損情況下開車的決定的後果。自2020年以來，我們通過我們的計劃總共接觸到了510,274人。

500,415

利用帝亞吉歐的營銷和創新，讓節制成為常態-通過專門的負責任的飲酒短信接觸到10億人 SDG對齊：3.5；17.16

通過我們品牌的負責任的飲酒信息聯繫到的人數

今年，我們的人口達到4.56億人，朝着2030年的目標取得了重大進展。值得注意的活動包括與Think！合作在英國開展的摩根船長反酒後駕車運動《伴侶不讓伴侶酒後駕車》。在美國，皇冠皇家、摩根隊長和斯米爾諾夫在整個國家橄欖球聯盟(NFL)賽季都有負責的飲酒信息和比賽激活。在節日期間，我們加快了品牌主導的負責任飲酒活動，以接觸到更多的人。今年，我們還開始探索非酒精產品在為消費者提供更多選擇方面所起的作用，從而幫助他們減少酒精攝入量。我們 通過我們的全球旅遊頻道向旅行者推廣我們的0.0非酒精烈酒，並激活我們的0.0非酒精烈酒。我們將利用我們對非酒精產品認知的研究得出的見解來告知我們如何實現2030年的目標，以促進節制。

456百萬

擁護包容性和多樣性

倡導性別多樣性，雄心勃勃地希望在20302年前實現女性在領導崗位上的比例達到50% SDG對齊：5.5；10.2；10.4

全球女性領導者的比例

我們希望繼續建立我們作為一個包容性僱主的聲譽，致力於推動實現性別平等的努力。我們每個市場都有漫長的多年包容性和多樣性計劃，其中包括將重點放在賦予婦女在所有角色上的能力上。今年，我們44%的領導職位由女性擔任，高於2021年的42%。我們再一次獲得了外界的認可--尤其是我們連續第五年入選彭博平等指數，我們看到了同比的積極變化，並在富時女性領袖評論中排名第14位，認可了我們致力於提高女性在董事會和領導職位中的代表性。

+2ppt

倡導種族多樣性，雄心勃勃地希望到20302將來自不同種族背景的領導人的代表性提高到45% SDG調整：10.2；10.4

全球不同種族領導人的比例

族裔是全球包容性和多樣性的優先事項。我們正在深化我們業務各個層面的種族代表性和多樣性，包括我們的執行委員會在內，我們41%的領導層認為種族多元化，高於2021年的37%。我們在當地法律允許的64個國家收集自願的種族數據。在這些國家中，82%的各級員工都祕密地披露了他們的種族信息，在我們的領導層中，96%的人披露了他們的種族信息。

+4ppt

我們將使用我們的創意和媒體支出來支持進步的聲音，衡量並逐年增加支出的百分比 SDG對齊：5.5；5B；10.2；10.4

正在制定的衡量和評價框架

我們與我們的廣告公司合作，確保我們的創意團隊像我們的消費者一樣多樣化。我們正在收集有關機構員工構成的洞察，這是第四個年頭。我們承諾對平臺和出版商進行媒體投資，這些平臺和出版商正在努力使主流媒體更加多樣化和更具包容性。例如，我們已經與英國第四頻道建立了漸進式節目戰略，我們通過在線性電視及其點播平臺上選擇我們的節目投資來支持漸進式內容。我們繼續確保我們的廣告覆蓋廣泛的消費者基礎，包括殘疾人。例如，東非當地的明珠Tusker Lager與一家只用手語轉播的媒體公司合作，以確保在奧運會期間將Tusker Milele的宣傳活動翻譯給觀眾。

1.除非另有説明，否則我們的2030年社會：進步精神2030年的所有基線目標和雄心都是2020年

2.更多關於代表權的聲明應被視為帝亞吉歐的雄心，而不是目標

50

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業務説明（續）

到2030年的目標

22財年進展情況

迄今為止的進展

評註

冠軍包容性和多樣性繼續存在

加快我們價值鏈的包容性和多樣性，衡量和增加與帝亞吉歐供應商的支出百分比，這些供應商來自不同所有制和弱勢企業 SDG對齊：5.5；5B；10.2；10.4

與多元化企業和弱勢企業的支出百分比

今年，我們在全球推出了供應商多元化計劃，並宣佈了一個雄心勃勃的目標，即到2030年，將我們與多元化和弱勢企業的全球支出份額提高到15%。我們與同行公司和倡導組織以及我們的市場建立了合作伙伴關係，以確定地區層面上代表性不足的羣體。我們相信，這將推動我們整個價值鏈的包容性和多樣性-創造就業機會、經濟進步，並在我們採購的地區的邊緣化社區中獲得更大的代表性。在21財年結束時，我們調查了1,500家供應商，約佔我們全球支出的80%，以建立我們多樣化供應商的基線。我們正在使用這一基線來跟蹤我們業務中多元化支出的進展情況。我們感到自豪的是，在該計劃的第一年，我們對多元化企業的支出增加了65%以上，並在供應商多樣性和包容性全球冠軍獎中被領先的倡導組織評為金獎。

4.8%

為200,000人提供商務和接待技能，通過終身學習(L4L)和我們的其他技能計劃提高就業能力和改善生計SDG調整：4.4；8.1；8.6；10.2；17.16

通過L4L和其他技能計劃接觸到的人數

今年，我們通過商務和招待技能課程接觸到了22,230人。我們繼續面授和在線提供L4L，與我們的慈善機構和培訓提供者網絡合作。我們聘請了社會影響計劃的專家學習合作伙伴，以加強我們的培訓材料、平臺以及對我們技能計劃的衡量和評估。

22,230

通過帝亞吉歐酒吧學院，我們將提供150萬次培訓課程，提供技能和資源，幫助建立一個繁榮的酒店業，為所有人服務 SDG比對：4.4；8.1；8.6； 10.2; 17.16

通過帝亞吉歐律師學院提供的培訓課程數量

今年，我們通過帝亞吉歐酒吧學院(DBA)為酒店業員工-業主、經理、調酒師和服務員-提供了超過19萬次技能培訓課程。DBA提供各種在線和麪對面的課程。今年，隨着疫情限制的放鬆，除了虛擬培訓外，我們還恢復了面對面的培訓，使我們能夠大規模接觸到人們，並獲得更密集的動手學習體驗。我們修改了許多課程，以幫助應對行業重新開放的獨特挑戰。DBA還支持發展更加多樣化和包容性的酒店業；我們繼續增加婦女的參與，並在非洲和印度舉辦僅限婦女參加的會議。我們今年的研究顯示，84%的受訪者表示，DBA代表了對酒吧社區的現代和進步的看法。此外，68%的受訪女性同意DBA積極支持提升女性在該行業的地位。

190,383

確保我們社區方案50%的受益者是婦女，我們的社區方案旨在加強代表性不足羣體的多樣性和包容性 SDG調整：5.5；5A

我們社區方案的受益者是婦女的百分比

今年，我們L4L計劃的受益者中有64%是女性，高於去年的51%。我們現在已經確定了我們的方法，以確保婦女在我們的社區水和小農計劃中有比例的代表，我們將在我們的全球非政府組織合作伙伴英國水援助和CARE國際組織的支持下，於明年開始實施該計劃。 L4L在設計上是性別包容的，這意味着我們制定了措施，減少女性獲得我們提供的技能、資源和機會的障礙。例如，我們在一天中不與育兒責任相沖突的時間提供培訓，並在網上和按需提供培訓。 今年，我們進行了一項研究，以瞭解少數民族在招待方面的障礙，這導致我們更新了L4L。該項目還與帝亞吉歐酒吧學院合作，通過培訓、溝通和客户合作伙伴關係來解決障礙--幫助創建一個包容各方、蓬勃發展的酒店業，為所有人服務。

64%

首創從顆粒到玻璃的可持續發展：為生命節約用水

減少運營中的用水量，缺水地區的用水效率提高了40%，整個公司的用水效率提高了30% SDG對齊：6.4；17.16

每升包裝產品的用水量百分比提高7.8% 強調 區域

在整個公司，我們今年的用水效率提高了3.7% 與2020年的基線相比，累計用水率提高了10.8%。在缺水地區，用水效率比2020年的基線分別提高了7.8%和14.9%。此外，我們在自己的生產中回收或重複使用的水量 輔助過程為1132,367立方米，佔總取水量的6.5%。 我們非洲區域的水管理工作特別令人印象深刻。 除了肯尼亞和烏幹達現有的三個設施外，我們開始供水 我們在尼日利亞拉各斯的工廠通過水回收和 回收設施。今年，我們在運營控制下的土地上使用了21,896立方米的農業用水。我們將其與我們直接運營中使用的水分開報告，並且不包括在我們的用水效率計算中。

3.7% 公司

到2026年，為我們在缺水地區的所有地點補充比我們運營所用的更多的水 SDG對齊：6.1；6.2；6.6；6B；15.1

缺水地區補水比例

我們的補水計劃在印度取得了豐碩的成果，我們在12個村莊完成了10個項目。這幫助我們超過了本年度的目標，總共在10個國家完成了34個項目--併產生了每年補充1,058,822立方米水的能力。這佔我們2026年目標的15.3%，累計起來(16財年至22財年)，佔我們26財年預計銷量的43.2%。今年，在我們運營或原材料來源的缺水流域開展的補給項目包括在肯尼亞植樹；在加納、烏幹達和尼日利亞獲得清潔水和衞生設施；在印度重新補給含水層；在土耳其和塞舌爾進行滴灌。

15.3%

1.更多關於代表權的聲明應被視為帝亞吉歐的雄心，而不是目標

51

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業務説明（續）

到2030年的目標

22財年進展情況

迄今為止的進展

評註

首創從顆粒到玻璃的可持續發展：為生命節約用水繼續

在我們工廠附近的社區和我們所有缺水市場的當地採購區，投資改善獲得清潔水、衞生設施和個人衞生(WASH)的機會 SDG對齊：6.1；6.2；6.6；6A；6B； 15.1; 17.16

投資於WASH的缺水市場所佔比例

持續的大流行使其對於在易受傷害的社區實施清潔衞生行動項目尤為重要。作為我們補給方案的一部分，我們在八個國家完成了22個清潔衞生行動項目：巴西、印度、尼日利亞、加納、烏幹達、肯尼亞、坦桑尼亞和南非。 今年共有135,800人從這些洗滌項目中受益。我們現在已經在9個缺水市場(國家)中的8個實施了清潔飲水和衞生設施項目，在這些市場和國家中，清潔飲用水和衞生設施的獲取存在風險。

88.9%

參與我們所有優先流域的集體行動，以改善水的可及性、可獲得性和質量，並促進淨積極的水影響 SDG對齊方式：6.1；6.2；6.5；6.6；6A；6B；15.1；17.16

參與集體行動的優先流域百分比

我們有組織的集體行動計劃對於改善優先流域的水安全以及我們如何適應氣候變化至關重要。去年，我們根據水風險和對我們業務的戰略重要性，在我們運營的四個地區確定了優先考慮的流域。今年，我們在印度(恆河盆地)和肯尼亞(上塔納盆地)的另外兩個優先流域參與了集體行動倡議，這意味着我們總共參與了121個優先流域中的四個流域的倡議。

33.3%

首創從顆粒到玻璃的可持續發展：加速邁向低碳世界

在我們的直接運營中實現淨零碳(範圍1和2)2，3 SDG對齊：7.2；7.3；12.6；13.3

温室氣體絕對值減少百分比(KtCO2e)

今年我們減少了5.3%的温室氣體排放，2021年我們實現了4.0%的目標4減少絕對排放量。儘管包裝容量和蒸餾容量的同比增長分別為9.6%和6.7%，但仍實現了減排。温室氣體排放量的減少是由不斷改進的項目以及聯合王國和加拿大生產基地使用的有證書支持的可再生氣體的增加推動的。我們在烏幹達和肯尼亞的設施正在調試新的生物質設施的最後階段，這些設施將於23財年初投入使用。預計每年可節省約40,000-50,000噸温室氣體。 我們繼續確定正確的技術來支持我們的脱碳 在我們的全球網站組合中旅行。鑑於不同的成熟度 我們市場上的可再生基礎設施，以及建設和 委託大量脱碳資產，我們承認加速 需要在2030年前及時交付這些項目。 使用基於位置的計算方法5，今年我們的直接和 間接碳排放量為712,260噸(2021-675,243噸)， 包括直接排放(範圍1)554,476噸(2021-536,963噸)和間接(範圍2)排放157,784噸(2021-138,280噸)。今年的烈度比率為每公升包裝168克(2021-175克)。

5.3%

減少我們的價值鏈(範圍3) 碳排放量減少50%2，3 SDG對齊：7.2；7.3；7A；12.6； 13.3; 17.16

温室氣體絕對值減少百分比(KtCO2e)

我們的目標是到2030年將範圍3的排放量減少50%，並實現淨 到2050年或更早實現零價值鏈導致全面審查我們的 去年的價值鏈足跡和相關排放。我們重新設定了基線， 納入其他類別的上游和下游範圍3 6今年，我們的範圍3排放量增加了4.7%。這主要是因為 由於產量增加和相關的原材料使用量增加， 包裝、第三方運營和中立精神采購。我們認識到 考慮到實現價值鏈上下有效變革的複雜性，這一目標具有挑戰性，而且除非我們與供應商、同行和其他人密切合作，否則我們無法實現我們的目標。

(4.7)%

在我們的所有直接運營中100%使用可再生能源 SDG對齊：7.2；7A；17.16

在我們的直接運營中佔可再生能源的百分比

可再生能源佔今年能源消費總量的41.2%，比去年提高4.6個百分點。這是由我們使用可再生電力、可再生燃料和熱能的增加推動的。作為RE100的簽署國，我們的目標是到2030年100%的電力來自可再生能源。今年，我們100%的電力來自英國、歐洲、土耳其和南非的可再生能源，總體上我們實現了83%(2021年-66.4%)的目標，超過了2025年50%可再生能源的中期目標。這包括現場和場外產生的太陽能、風能、水能、地熱和生物量等資源。我們今年的總體增長是由於在北美黎巴嫩開設了一家完全由可再生電力供電的新釀酒廠；我們在尼日利亞和加納的工廠轉向可再生支持的電力供應；我們在印度和印度尼西亞的業務目前從可再生能源獲得95%以上的總能源；我們在倫敦的新總部由100%零排放可再生能源供電。我們還在繼續投資於可再生能源發電能力，創造“額外性”，這意味着我們可以將可再生能源發電添加到電網中，我們在蘇格蘭的Leven包裝廠已經破土動工，我們正在安裝9000塊太陽能光伏電池板，大約增加了4.1兆瓦的發電能力。

+4.6ppt

1.由於在22財年出售埃塞俄比亞業務，我們現在有12個優先流域，而不是13個

2.根據我們的環境報告方法和WRI/WBCSD温室氣體議定書，重新申報了20財年的基線數據和21財年的業績數據，以説明

用於收購和撤資。我們在ESG報告指數中的報告方法概述了數據是如何彙編的，包括使用的標準和假設

3.我們到2030年在範圍1和範圍2實現淨零排放的目標，以及到2030年減排50%的近期範圍3目標，都得到了獨立的驗證和批准

由科學為基礎的目標倡議於2021年9月。

4.在22財年出售我們的埃塞俄比亞業務意味着我們在21財年的減排得到了重述，從温室氣體排放量減少5.1%變為減少4.0%

5.請參考我們在ESG報告索引中的報告方法，瞭解我們如何計算基於位置和基於市場的排放量的更多信息。

6.對範圍3類別的全面審查已將20財年基線降至4.6公噸二氧化碳當量

52

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業務説明（續）

到2030年的目標

22財年進展情況

迄今為止的進展

評註

首創從顆粒到玻璃的可持續性：通過設計實現可持續發展

在我們的直接運營中實現零浪費，在我們的供應鏈中實現零垃圾填埋 SDG對齊：12.5；12.6

減少的百分比 堆填區的總廢物 我們的直營業務 (公噸)

今年被轉移到堆填區的廢物總量增加了265%，達到168個 噸(21財年：46噸)-相當於我們運營過程中產生的所有廢物、副產品和副產品的0.02%。在我們在澳大利亞的一家工廠，廢物 材料被第三方承包商錯誤地轉移到垃圾填埋場。這個問題是 這是同比增長的主要原因，我們現在正在與承包商合作解決這一問題。儘管有所增長，我們的表現仍保持在零廢物的最低限度門檻之內，自我們的20財年基線以來，轉移到垃圾填埋場的廢物減少了90.6%。我們繼續專注於並努力通過持續的材料分離和與合作伙伴的密切合作，在我們所有的供應和辦公地點保持零廢物到垃圾填埋場1。 在我們的供應鏈方面，我們今年還發起了全球銷售點(POS)徵求建議書，重點是實現我們的2030年目標和實現行業轉型。這應該會減少我們創建和交付的POS材料 改變我們如何減少供應鏈中垃圾填埋的可能性。

(265)%

繼續減少我們的工作 總包裝和 增加可循環使用的內容 我們的包裝(提供 包裝減少10% 重量和增加 回收量百分比 我們包裝的比例提高到60%) SDG對齊：12.5；12.6

總包裝減幅百分比(按重量計)

在22財年，由於我們的全球銷售額增長，包裝體積和重量都有所增加。儘管如此，我們仍然致力於我們的目標。作為帝亞吉歐可持續解決方案計劃的一部分，我們正在與EXXERGY和Ardagh Group合作試驗一種玻璃塗層，這種塗層有可能在不影響強度或形狀的情況下減輕我們的瓶子的重量-這是行業首例。我們還啟動了一項計劃，將紙板禮盒從我們的優質蘇格蘭威士忌產品組合中移除，品牌包括尊尼獲加黑標。在北美，我們重新設計了瓦楞紙箱，每年節省約82噸瓦楞紙箱-這是我們計劃推出的漸進式改進的一個例子。

(16.2)%

回收物百分比(按重量計)

雖然我們在投資組合中做出了一些積極的變化，但我們的百分比 由於缺乏可用的消費後材料，回收含量下降了2.6個百分點，至40.2%。全球材料回收率和回收中心尚未恢復到新冠肺炎運營前的水平，這影響了我們的供應鏈可以獲得多少回收材料。我們在23財年有許多項目正在籌備中，以幫助我們解決這個問題。

(2.6)ppt

確保我們的包裝100%可廣泛回收(或可重複使用/可堆肥) SDG對齊：12.2；12.6

可回收包裝百分比(按重量計算)

今年，我們99.9%的包裝是可回收的，使用我們歷史上應用的定義-也就是，技術上可回收。其餘不可回收的部件目前無法更換，儘管我們仍在繼續探索替代方案。我們正在努力在我們經營的許多市場中創建一個可回收物的通用定義。我們正在密切關注不斷變化的全球立法，並將在23財年定義一種新的方法來衡量可回收性，該方法將考慮到我們一些最大市場的當地做法和回收系統。

99.9%(技術上可回收)

到2025年，我們塑料瓶的平均可回收含量達到40%(和 到2030年達到100%)2 SDG對齊：12.5；12.6

回收含量百分比/塑料使用量百分比

雖然我們的銷售量有所增加，但我們使用的PET的總體百分比-佔我們總包裝材料組合的1.3%-基本保持不變，今年我們PET瓶中可回收成分的百分比降至3.2%(21財年至5.4%)。我們正在與我們的供應商合作進行改進，並在英國和北美進行抽樣試驗，瓶子中分別含有30%、50%和100%回收的PET，涵蓋多種品牌和格式。

(2.2)ppt

確保100%的塑料製品 被設計成廣泛地 可回收(或可重複使用/ 可堆肥)增加20252 SDG對齊：12.5；12.6

可回收(或可重複使用/可堆肥)的百分比/使用的塑料百分比

我們對塑料可回收性的提高感到鼓舞-現在達到了72%- 這比去年增加了5.2個百分點。這主要是由於某些市場停止使用一次性塑料，以及與其他類型的塑料相比，廣泛可回收塑料的使用量增加。在加納，我們與當地政府合作，投資於塑料回購中心。今年成立了五個中心，幫助建立了當地的塑料回收循環經濟-它們已經幫助回收了46噸塑料。

+5.2ppt

提供我們所有的本地產品 採購社區： 農業技能和 資源，建築經濟 和環境復原力 (支持150,000 小農) SDG對齊：2.3；2.4；8.3； 12.2; 12.3

我們供應鏈中的小農數量得到我們的小農方案的支持，重點是提高經濟、環境和社會的復原力

在針對這一目標進行量化報告的第一年，我們支持了4660 通過我們的方案，重點是改善他們的 經濟、環境和社會韌性。我們通過提供農產品來做到這一點 培訓和提供農業必需品，如化肥和經認證的優質 種子。低產量和質量問題嚴重影響小農户的地方 為了農民的收入，我們與供應商、技術合作夥伴和研究人員合作 組織建立更具彈性的本地供應鏈。在肯尼亞和加納， 例如，我們正在進行農場試驗，以開發適應肯尼亞和加納的更具氣候適應性和高產的高粱品種，並投資於更多的研究和開發。

4,660

在五個主要採購區發展再生農業試點方案 SDG對齊：15.2；15.3；15.5；15A；17.16

正在實施的再生農業試點方案的數量

在第22財年，我們啟動了一項再生農業試點方案。我們的品牌吉尼斯正在愛爾蘭與大麥的農民合作，大麥是我們最重要的原料之一。試點是基於一種與自然和諧共生的耕作方式。我們預計，這項為期三年的農場計劃將揭示減少大麥生產中碳排放的機會，並帶來其他好處，包括增強生物多樣性和土壤健康。我們繼續制定路線圖，確定我們可以在哪裏以及如何支持我們農業供應鏈其他部分的更多再生農業方案。我們致力於與農民建立夥伴關係，幫助他們實施再生項目，測試新的耕作方法和做法，衡量影響和經驗教訓。

1

1.請參考我們的ESG報告索引中的報告方法，以瞭解有關數據如何編制的更多信息，包括使用的標準和假設

2.2018年出臺目標

53

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業務説明（續）

以正確的方式做生意，從穀物到玻璃

在帝亞吉歐，我們的目標總是以正確的方式做正確的事情。我們把人權嵌入我們人民的工作日。我們努力改善健康、安全和福祉，明白任何程度的事故都是不可接受的。我們使合規和商業誠信沒有商量餘地。

尊重人權--每個人工作日的一部分

我們的目標是創造一種環境，讓人們感到他們受到公平和尊重的對待。我們努力確保我們不會侵犯他們的人權，也不會與其他侵犯人權的人串通一氣。我們希望與我們合作的每個人都採納我們的原則，維護我們的標準。

我們有一個完善的政策框架，涵蓋了我們保護在我們的直接行動中以及在我們的價值鏈和社區中工作的人的人權的責任。我們的政策與所有相關的國際公認的法律、法規和自願指南保持一致。

作為我們對聯合國商業和人權指導原則(UNGP)持續承諾的一部分，我們根據當前的最佳實踐更新了我們的人權治理框架。我們將繼續在我們的企業風險管理過程中嵌入人權，並加強我們的政策、標準和披露。

加強我們對人權的態度

除了遵守國際勞工組織(勞工組織)《關於工作中的基本原則和權利的宣言》中呼籲的權利外，我們自己的人權影響評估發現，我們的企業和供應鏈面臨三個特別突出的外部風險：勞工權利，包括童工的風險，特別是在農業供應網絡中；合同工的勞工標準；以及酒店業的性騷擾。

我們已經採取了行動作為迴應。例如，我們創建了以兒童保護為重點的提高認識方案，並對各種內部和外部利益攸關方進行了關於現代奴隸制風險的培訓。我們還在所有市場制定了標準和培訓，旨在保護品牌推廣團隊免受騷擾。

此外，我們已開始將我們的市場HRIA的詳細結果和建議嵌入到我們的常規企業風險管理過程中。這將有助於我們在需要時繼續幹預，並使我們能夠跟蹤新出現的風險。

我們通過監測違反指控的趨勢和根源來衡量我們人權治理的有效性。我們還在加強我們的內部保證框架，以確定加強我們方法的機會。我們正在利用從幹預中學到的經驗教訓來推動持續改進。例如，我們正在創建我們的全球品牌推廣者標準培訓的在線版本，以使人們更容易參與，並讓我們跟蹤有多少人完成了培訓。

我們在我們的ESG報告索引中更詳細地描述了我們的人權做法和業績。我們在我們的網站上發佈我們的現代奴隸制聲明。

健康和安全問題

我們的全球健康和安全戰略以福祉和安全為重點。最重要的是，我們的零傷害計劃旨在確保每個人每天在任何地方都能安全健康地回家。我們擁有一支專門的專家團隊，負責制定並經常審查我們的政策和標準--提供一個路線圖，使每個員工，無論其角色如何，都能儘可能安全地工作。

我們的總可記錄事故頻率率(TRAFR)考慮了需要超過急救的傷害。我們徹底調查每一起可記錄的事件，以確定根本原因，提供用於降低進一步事件風險的見解，並加強我們的政策和標準。從每一起事件中吸取的教訓都會在專門的會議上與治理和現場負責人分享。今年，我們實現了3.5或更低的全球目標，税率為2.18。這比去年(1.98)略高。

我們還報告了損失時間事故頻率(LTAFR)。在21財年，每1000名員工中有一名以上的LTA，這是三年來的第一次，今年LTA的頻率從1.03降至0.92。我們通過在北美和歐洲部署有針對性的幹預措施實現了這一改善，這兩個地區在2021年發生了高水平的事件。這些LTA的嚴重程度是衡量事件嚴重程度和隨之而來的缺勤情況，在全球範圍內下降了13.9%。

像TRAFR和LTAFR這樣的“滯後指標”是用來表明遵守安全規則的進展情況的傳統指標。只用這些來衡量安全性能的挑戰是，它們不能表明我們預防事故和事故的能力有多好。為了部分應對這一挑戰，我們採用了一個關鍵的領先指標--重傷和死亡可能性(SIFP)，該指標具體考慮了所有事件和險些發生的預期，以及它們可能導致危及生命或改變生命的結果。每個月高級管理層都會審查這一指標的表現，以及任何學習和改進措施，以幫助防止未來發生類似事件。在未來三年，我們將重點放在領先和滯後指標上，這將為預防事故和事故提供更多機會。

沒有可接受的事故水平，這就是為什麼我們鼓勵我們所有人的安全行為。我們將繼續識別和實施現有的最佳健康和安全實踐、技術和系統-為我們的員工提供最新的健康和安全技能和知識，以便他們能夠始終安全地履行自己的職責。

54

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業務説明（續）

我們仍然致力於與我們的承包商和第三方供應商合作，以確保他們同樣致力於確保每個人每天在任何地方都能安全健康地回家。

讓健康和安全成為一種引人入勝的體驗

2022年，我們啟動了一項新的健康和安全溝通戰略，現在有了一個帶有學習渠道的專用內聯網網站。我們新的Yammer社交網絡小組提高了更新的可見性，這意味着員工可以訪問最新的健康和安全新聞，並被標記到現有和新的內容。這些數字渠道使我們更容易在整個業務範圍內分享經驗，幫助建立更好的健康和安全文化。

對於這種文化的成功，員工敬業度至關重要。這就是為什麼我們更新了我們的健康與安全品牌和願景--擁有世界一流、高績效的健康與安全文化，讓每個人、任何地方在現場、家中和道路上工作時都更加安全。

2022年各地區安全數據

區域			員工 LTA速率			員工TRA比率			獨立的 承包商長期協議1			員工LTAS			死亡人數2
北美			1.85			4.33			1			5			0
歐洲			1.09			2.89			12			11			0
亞太地區			0.59			1.17			2			7			0
非洲			1.01			1.75			8			8			0
拉丁美洲和加勒比			0.61			3.44			4			2			0
帝亞吉歐(總計)			0.92			2.18			27			33			0

1.我們沒有報告獨立承包商的LTA比率，因為準確記錄員工人數存在困難和行政負擔

2.死亡包括員工在日常工作環境中發生的任何與工作有關的死亡，或在帝亞吉歐辦公場所發生的第三方和承包商(非全職員工)與工作有關的任何死亡

改善我國人民在道路上的安全

我們希望我們的員工在現場、在家中和在路上工作時都更安全。我們的嚴重和致命事故預防方案--我們健康和安全戰略的核心組成部分--幫助我們實現這一目標。它通過防止我們業務中的嚴重傷亡來保護我們的員工和我們的聲譽。

作為我們道路駕駛計劃的一部分，我們關注司機的行為和能力。在非洲，我們推出了一個定製的駕駛能力計劃，其特色是圍繞在道路上駕駛的風險以及商業政策、標準和最佳實踐的電子學習培訓模塊。在歐洲，我們已經成功地嵌入了一流的司機能力計劃，該計劃根據個人的駕駛行為識別和定製培訓。該計劃旨在防止員工對自己的駕駛感到自滿。我們預計，這些措施將改善司機的能力和行為，並最終減少道路交通事故和我們的保險費率。

商業誠信

我們仍然致力於在我們所做的每一件事上以正確的方式運營。遵守我們的商業行為準則和誠信經營我們的業務是不可討價還價的，我們對風險和合規的方法幫助我們超越基本，鼓勵正確的行為和態度，每天在任何地方。

我們的全球商業行為準則有20種語言版本，闡述了我們作為一家公司的立場和我們的運營方式，因此我們所有的員工都明白在帝亞吉歐工作對他們的要求。我們承擔每年一次的

關於我們的業務行為準則和關鍵全球政策的強制性全球培訓，包括針對所有經理及其直接下屬的年度合規證書(ACC)，涵蓋總計15,522名符合條件的員工。

全球培訓以方便使用的電子學習形式提供給帝亞吉歐的所有員工，課堂培訓則提供給那些沒有定期使用電腦的員工。

另一個潛在的合規風險領域是與第三方的互動。我們的Know Your Business Partner計劃旨在幫助我們在建立合同關係之前評估與第三方做生意的風險，並幫助我們監控互動過程中的任何變化。今年，我們更新了我們的第三方風險方案，包括進一步減輕增加的經濟制裁風險。我們評估我們的所有業務合作伙伴是否存在潛在的經濟制裁和合規風險，如賄賂和腐敗、洗錢、為逃税提供便利、數據隱私或其他聲譽危險信號。我們對那些可能構成更高風險的各方進行額外的盡職調查程序。我們的全球商業誠信團隊負責監督該計劃，並定期審查其有效性。

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業務説明（續）

我們鼓勵我們的員工和任何與我們有業務往來的人對可能違反我們的商業行為準則或政策的行為提出擔憂。我們的保密舉報熱線SpeakUp可以通過電話或門户網站訪問，使帝亞吉歐內外的任何人都可以報告擔憂。此外，我們鼓勵員工向他們的直線經理、他們的法律或人力資源合作伙伴、風險和合規團隊或商業誠信合作伙伴挺身而出。

今年，報告了635起違規指控。雖然我們看到指控與去年相比有所增加，但我們注意到，由於回到辦事處，報告水平正在恢復到大流行前的水平。與去年相比，指控的實證率略有下降，30%的案件被確認為違規(21財年為39%)。

所有指控都得到認真對待和調查，並在必要時採取行動。我們監控所有違規行為，以確定趨勢和根本原因。

截至22財年末，有54人因違反我們的商業行為準則或政策而退出業務(21財年：63人)。這是由於今年違規事件的嚴重性和類型有所降低。

由於21財年的一些未決案件正在審結，21財年的離職人數已被重新公佈。在22財年結束時，我們有113個未結案例，這可能會導致更多的人退出該業務。

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業務説明（續）

我們的ESG報告方法

透明地報道影響我們業務的環境、社會和治理(ESG)問題以及我們的業務所創造的環境、社會和治理問題，對於實現我們的戰略起着至關重要的作用。它幫助我們管理ESG風險，抓住機遇，在我們生活、工作、採購和銷售的任何地方促進可持續發展。

我們的ESG報告套件旨在為廣泛的利益相關者提供全面和可比較的披露。除了在年底發佈我們的綜合年度報告和ESG報告指數外，我們還全年向基準和指數組織提交非財務信息，包括我們的ESG報告指數中列出的那些組織。非財務報告領域正在迅速演變。我們致力於不斷評估和改進我們的方法，並積極跟蹤新出現的ESG框架和良好做法。

我們如何向利益相關者報告-我們的報告套件

在年度報告中，我們介紹了我們最重要的披露信息，並描述了我們的戰略如何為我們的業務和其他利益相關者提供價值。

在帝亞吉歐網站上，我們通過“2030年社會：進步的精神”部分，進一步詳細介紹了我們的方法和業績，並舉例説明瞭我們的戰略。

ESG報告索引，我們根據GRI標準和UNGC高級報告標準索引提供額外的披露；以及我們對可持續發展會計準則委員會(SASB)的迴應。本文件還包括詳細的非財務報告範圍和方法。

誰是我們的利益相關者？每個受我們業務影響的人以及每個影響我們業務的人都是利益相關者。我們的利益相關者參與流程的詳細描述見第156-159頁。

非財務信息報表

焦點區域			相關政策和標準			閲讀本報告更多			頁面
提倡積極飲酒			-市場營銷和數字營銷政策 -員工飲酒全球政策 -立場文件			- 促進積極飲酒 - 實現我們的2030年目標			38-40 50-53
擁護包容性和多樣性 我們的人民			- 商業行為準則 - 2021年性別薪酬差距報告 - 人權全球政策			- 冠軍包容性和多樣性 - 我們的人民 - 實現我們的2030年目標			30-31 41-43 50-53
率先實現從顆粒到玻璃的可持續性			- 全球環境政策 - 可持續農業準則 - 可持續包裝承諾 - 與供應商標準合作 - 砍伐森林準則			- 先鋒從顆粒到玻璃的可持續發展 - 實現我們的2030年目標 - 應對氣候相關風險			44-46 50-53 58-65
人權			- 人權全球政策 --現代奴隸制聲明 -全球品牌推廣標準			-以正確的方式做生意，從穀物到玻璃			54-56
健康與安全			-健康、安全和福祉全球 政策			-以正確的方式做生意，從穀物到玻璃			54-56
反賄賂和反腐敗			- 商業行為準則			--風險因素			82-92
我們對聯合國可持續發展目標的貢獻						- 實現我們的2030年目標			50-53

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業務説明（續）

應對氣候相關風險

應對氣候變化的行動

氣候變化具有破壞性，而且正在加速。

如果我們迅速採取集體行動，努力緩解這一風險，我們是可以做到的。對於認識到挑戰並制定可信計劃以適應不斷變化的環境的公司來説，也有機會。

氣候風險是破壞性的，而且正在加速

在過去的一年裏，氣候變化被戲劇性地提上了全球議程。2021年8月，政府間氣候變化專門委員會(IPCC)發佈了第六份評估報告，該報告描繪了氣候變化對我們環境的影響，並明確表示，如果我們要避免對地球產生災難性影響，各方都需要立即採取行動。2021年11月，世界上大多數領導人齊聚一堂，參加聯合國氣候變化會議第26屆會議，該會議確認了2015年在COP21上達成的條約《巴黎協定》，即各國政府必須盡一切合理努力，確保全球氣温比工業化前水平上升不超過1.5攝氏度。2022年1月，世界經濟論壇的全球風險報告指出：“氣候變化仍然被視為人類面臨的最嚴重威脅。“全球風險認知調查”受訪者將“氣候行動失敗”評為未來十年可能在全球範圍內造成最大破壞的風險。1

企業監管的發展

毫不奇怪，氣候變化越來越受到立法者、投資者和分析師以及員工和其他企業利益相關者的關注。具有相當大的經濟和更廣泛影響的全球公司是世界抗擊氣候變化努力的重要參與者。這種擔憂正通過監管方面的發展表現出來，例如，英國今年要求優質上市公司根據氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議進行報告。在美國，美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱美國證券交易委員會)提議修改規則，要求公司在定期報告中納入與氣候相關的披露內容。2021年，IFRS基金會成立了國際可持續發展標準委員會(ISSB)，其目標是提供與可持續發展相關的全面全球披露標準基線，為投資者和其他資本市場參與者提供有關公司與可持續發展相關的風險和機會的信息，幫助他們做出明智的決策。

致力於行動

我們歡迎其中許多發展，特別是TCFD和美國證券交易委員會的某些建議，認為這是提高利益攸關方和公司對氣候變化的關注的重要步驟，我們致力於發揮自己的作用，支持支持《巴黎協定》的政策。我們相信，報告框架的協調將給投資者帶來好處，並簡化公司的報告要求。我們支持跨司法管轄區監管機構建立協調一致的方式，這反映了氣候變化是一個跨境問題的現實，我們積極參與美國證券交易委員會等組織的磋商，倡導這種協調。

社會2030：進步的精神

自2020年以來，我們一直致力於將TCFD框架納入我們的報告，並發現這有助於我們加快努力，使我們的價值鏈脱碳，緩解和適應氣候變化風險，並確定快速過渡到低碳未來的機會。我們在2008年開始了我們的碳減排努力，同時也是世界各地水管理的倡導者，以應對相關的水壓力問題。

今天，我們對氣候變化的關注概括在我們的六個戰略優先事項之一，這些優先事項幫助我們追求成為世界上表現最好、最受信任和受人尊敬的消費品公司之一的雄心。這一優先事項是“先鋒從穀物到玻璃的可持續性”，還包括與可持續性有關的其他重要主題問題，如水資源壓力、生物多樣性喪失、貧困和不平等。其中許多問題正因氣候變化而加劇，並威脅着世界各地的環境和社區的繁榮，特別是低收入國家的社區。為了應對這些挑戰，我們在2020年啟動了一項大膽的十年行動計劃--《社會2030：進步精神》，其中設定了艱鉅的目標，包括我們承諾到2030年實現我們直接業務(範圍1和2)的淨零碳排放，以及到2050年或更早實現我們整個價值鏈(範圍3)的淨零碳排放。我們很自豪能成為1.5攝氏度商業抱負的簽字人，該抱負呼籲企業設定雄心勃勃的基於科學的減排目標。

1.全球風險報告，世界經濟論壇，2022年1月

58

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業務説明（續）

瞭解氣候變化對我們業務的影響

氣候變化是一股重要的顛覆性力量，有可能在短期(一到五年)、中期(五到十年)和長期(十到三十年)推動我們的業務和供應鏈發生實質性變化。氣候變化的許多潛在影響可以歸結為風險，要麼是對我們環境的實際風險，要麼是與為實現《巴黎協定》目標而向低碳經濟過渡相關的風險。因此，氣候風險具有交叉性，有可能影響到公司、金融機構、家庭、國家和整個金融體系。然而，對於那些能夠向低碳經濟轉型的公司來説，可能既有機會，也有風險。

由於有如此多不同的因素影響氣候變化將如何在世界上發揮作用，因此很難量化氣候風險對我們業務的準確時間和影響，或者實際上是可能出現的機會。儘管如此，一些建模是可能的，因此，在專傢伙伴的支持下，我們正在建設我們的能力，以評估兩者，並模擬它們在各種情況下的影響，正如本報告所討論的那樣。從這項模型工作中，我們估計，從我們現在所知，到2030年，氣候變化預計不會對我們的業務結果或我們的財務狀況產生實質性影響(見第頁

治理

我們採納了TCFD關於報告治理的建議，概述於第72頁

鑑於氣候變化的重要性及其帶來的潛在風險，我們在公司最高層監督氣候變化，並制定治理流程，以確保我們在業務運營中考慮並考慮氣候風險。我們將氣候風險作為主要風險列入我們的風險登記冊(第84頁)，現在以及在短期、中期和長期，我們仔細評估和考慮其影響，包括執行委員會和董事會每年至少兩次的正式審查，並在我們的年度戰略會議上進行討論。

董事會和管理層對氣候變化的監督

我們認為，氣候變化風險和機遇的治理需要嵌入我們組織的所有級別。今年，儘管我們的治理結構沒有改變，但我們增加了對氣候風險管理和情景分析的投資。

我們相信，氣候變化對我們和我們的利益相關者是如此重要，以至於帝亞吉歐董事會和執行委員會應該負責管理與氣候相關的風險和機會，而不是將責任委託給一個小組委員會。高管贊助和責任由全球供應鏈和採購部的總裁(伊萬·安德魯)和企業關係部的董事(丹·莫布利)共同分擔。在業務層面，它們由我們的跨職能氣候風險指導小組提供支持，下設專門負責供應、戰略、風險等不同領域的小組。

指導小組每月最多召開兩次會議，監督我們如何管理氣候風險和發現機會。在這方面，供應和採購部門的一個小組負責監督實物風險，其他工作組負責處理過渡風險和機會，例如市場和聲譽、政策和法律以及技術。

我們的執行委員會每年兩次審查指導小組關於氣候風險和機遇的最新情況，並審議其對戰略和決策的影響。執行贊助方每季度正式向理事會通報最新情況，包括酌情審查我們氣候變化風險評估和情景分析的結果，並監督任何相關的決策。氣候風險的任何潛在財務影響以及對帝亞吉歐合併財務報表的潛在影響，包括相對於非財務指標的業績和進展，也將與審計委員會分享。

由於氣候變化的重要性，我們在我們的數字學習平臺上為我們的員工開發了一系列關於可持續發展問題的溝通和培訓材料。這些措施包括對領導人的專業培訓，以及向所有人開放的氣候風險教育計劃。

我們繼續與外部接觸，監測和促進良好做法，並與利益相關者對公司在氣候變化方面的期望保持同步。這包括通過《聯合國全球契約》成為TCFD工作組的積極成員。

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業務説明（續）

氣候變化是薪酬的一部分

鑑於管理氣候變化的重要性，針對我們高級領導人的長期激勵計劃(LTIP)的績效要素鼓勵和獎勵ESG措施(於2020年推出，21至23財年)。它佔業績份額獎勵的20%，該獎勵授予執行委員會和整個業務的其他高級領導。在這20%中，10%(即獎勵份額的一半)與碳排放和水效率目標有關，這些目標直接支持緩解和適應氣候變化風險。(見第176頁董事薪酬報告。)

風險管理

我們採納了TCFD關於報告風險管理的建議，並在本節中包括風險識別，因為它們在這一背景下更容易理解。

氣候風險可分為兩大類：實物風險和過渡風險。對我們環境的物理風險以兩種方式表現：慢性變化(海平面上升、氣温上升、降水模式變化)和急性事件(如洪水、風暴、熱浪或其他極端天氣事件)。雖然急性事件可能造成短期損害，但慢性變化實現的速度較慢，但可能導致長期的、不可逆轉的變化。轉型風險是與向低碳經濟轉型所需的經濟轉型相關的風險：例如，政策和法律變化，如引入碳税；技術變化，如轉向可再生能源的發展；或市場變化，如消費者要求更可持續的解決方案的壓力。正如我們在過去幾年中已經看到的那樣，排放增加和隨之而來的氣候變化之間的時差意味着，一些物理風險已經成為現實，而且即使在加大減排努力的同時，這種風險仍將繼續增加。

儘管它們是相互關聯的，但實際風險和過渡風險通常是分開評估的，因為它們會被不同的情景放大。在一個碳排放持續上升的世界裏，物質風險變得更有可能，而在一個我們實現《巴黎協定》目標的世界裏，過渡風險--和機會--增加。

我們如何管理氣候風險

作為一家擁有基於農業原料的廣泛品牌組合的全球企業，以及位於多個地理和地點的生產設施，我們面臨着廣泛的氣候風險。然而，我們相信，我們有相當大的韌性，這是通過數十年管理氣候條件和農業產量的正常變化對我們的原材料供應的影響的經驗建立起來的。我們通過仔細規劃我們的供應和採購職能，並通過支持高產、抗旱作物的研究和開發來做到這一點。我們開展業務的許多地區都面臨缺水問題，我們在支持我們在這些地區開展業務的可持續性的適應措施方面有着良好的記錄。氣候風險已融入我們的企業風險管理流程，特別是在我們的市場、供應鏈、採購、現場和戰略風險管理流程中；並已納入我們的戰略和業務連續性計劃。

儘管如此，氣候風險正在迅速加速，因此我們不能自滿--這就是為什麼它被列為我們風險登記冊上的主要風險。我們非常認真地對待氣候變化可能帶來的風險--對我們人民的健康和安全、我們的聲譽以及我們實現《2030年社會：進步精神》目標的能力。因此，我們準備冒一些風險進行創新，以滿足消費者對更可持續產品的需求，並以這種方式應對氣候變化。因此，在外部合作伙伴的幫助下，我們對與氣候有關的風險進行了更廣泛和更深入的分析，這種分析將隨着科學理解的發展和我們內部知識和專業知識的積累而繼續發展。

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業務説明（續）

識別我們的身體風險

實物風險在世界不同地區表現不同，因此，對於像我們這樣在世界許多地區都有業務的全球企業來説，評估這些風險是一項相當大的任務，不僅需要評估我們自己的網站，還需要評估我們許多供應商的網站。試圖一次完成所有這些都是具有挑戰性的，而且在幾年內進行分析是有優勢的，因為這意味着我們可以將從早期評估中學到的東西納入到後來的評估中。儘管如此，我們理解了解這一風險的緊迫性，並對我們自去年開始這一過程以來所取得的覆蓋感到高興。我們計劃在未來兩年內完成剩餘市場的工作。

我們在2021年開始了實物風險評估，首先關注那些銷售價值最高的市場-北美和蘇格蘭-今年又關注了那些實物氣候風險可能最高的地區-非洲、印度、墨西哥和土耳其。同樣在2021年，我們開展了一項全球水資源壓力評估，這是我們每兩到三年例行進行的一項活動。

風險
風險類型			缺水			投入成本			消費者行為
			日益嚴重的水壓力和缺水對我們在高水壓力地區繼續生產飲料的能力產生了負面影響			政策變化(碳税、轉向可再生能源)導致投入成本增加，尤其是玻璃			消費者將購買行為轉向更可持續的產品，拒絕被視為不可持續的產品
類別			物理—慢性			過渡—政策/法律			過渡—市場
時間範圍			短、中、長			短、中等			短、中、長
軌跡			漸增			漸增			漸增
影響（如未緩解）			中等1			中等			中等
迴應實例			•用水效率提高 •100%缺水地區補水 •減少“優先流域”用水的集體行動計劃			•供應鏈脱碳 •讓供應商參與低碳運營的替代技術 •探索減輕包裝重量的技術			•包裝重量減輕 •增加回收含量 •開發循環產品（重新填充、重複使用）
機遇
機會類型			供應鏈脱碳						可持續產品創新
			減少範圍1、2和3排放減少了我們繳納的碳税和相關成本，並提高了我們在客户和消費者中的聲譽						開發更可持續的產品（重量更輕、回收含量更高、可再填充和可重複使用的容器）滿足消費者對更可持續的產品日益增長的需求
類別			過渡—政策/法律						過渡—市場
時間範圍			短、中等						短、中等
軌跡			漸增						漸增
影響（如未緩解）			中等						中等
迴應實例			•社會2030年範圍1、2和3排放目標 •脱碳方案和資本投資 •可再生能源						•社會2030年可持續包裝目標 •創新以提供更可持續的產品

1.低影響的定義是對客户服務的影響微乎其微，或對一個或多個品牌產生可吸收的破壞性影響。“中度”影響被定義為生產/供應鏈中斷，導致我們的一小部分客户羣無法提供服務，其影響是可控的；或對我們一個或多個核心或本地優先品牌的重大短期影響，可由業務吸收。“高”影響被定義為無法為我們的客户羣中的一小部分提供服務，或嚴重的聲譽損害。

61

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業務説明（續）

評估範圍

我們在兩個時間框架(目前到2030年和2050年)和兩個變暖情景：中等變暖，2-3⁰C(政府間氣候變化專門委員會情景RCP4.5)和嚴重變暖，4-5⁰C(政府間氣候變化專門委員會情景RCP8.5)下，對我們自己以及主要供應商和物流的現場進行了評估。到目前為止，我們所做的分析(見第63頁的表格)約佔我們全球產量的四分之三。

–帝亞吉歐網站：對於我們自己和主要的第三方運營商(TPO)網站，我們在高水平上分析了它們可能面臨的風險，對於那些具有最大戰略重要性或風險最大的網站，我們進行了更詳細的評估。在這樣做的過程中，我們開發了特定地點的氣候風險登記冊，這將幫助我們計劃如何減輕風險。在每個地點，我們觀察了三件事情的組合：進行的不同活動(例如，麥芽、蒸餾、包裝等)；可能受到影響的過程部分(例如，基礎設施、供水、能源)；以及可能發生的物理風險(總共19項)。這一詳細程度是必要的，因為一些活動對物理風險(如較高的温度)比同一地點的其他活動更敏感。總體而言，我們分析了316個站點/活動組合，給出了每個站點的總體風險評級。

–供應鏈和物流：在每個地點，我們分析了我們的主要供應商的工廠和倉庫(例如，我們最關鍵或最專業的原料和組件的工廠和倉庫)；關鍵的農產品；以及我們最關鍵的上下游分銷路線(公路和鐵路，以及海港)，以確定未來可能面臨實物風險的工廠和倉庫。我們對我們的供應商站點進行了與我們自己的站點相同的實物風險分析。

關注水分脅迫

由於我們嚴重依賴水作為原材料和工藝，自2008年以來，我們一直在定期評估我們自己的生產地點的水壓力。最近一次評估是在2021年，我們在2022年更新了它，以反映由於處置而導致的運營變化。這項評估--以及我們對某一工地的“缺水”分類--基於外部(WRI渡槽工具)和內部工地調查，包括物理、監管、社會和聲譽方面的考量。

62

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業務説明（續）

我們實物風險評估的業務範圍

區域			帝亞吉歐和TPO關鍵資產(詳細評估)			農產品			供應商資產			港口2
北美			12 (4)			8			86			6
蘇格蘭人			47 (5)			16			103			15
非洲			48 (5)			6			256			14
印度			46 (7)			4			59			1
墨西哥			16 (4)			1			68			2
土耳其			9 (4)			4			64			5
總計			178 (29)			不適用1			636			43

1.我們在多個地點分析了一些商品。

2.公路和鐵路評估是在國家一級進行的，因此沒有單獨量化。

63

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業務説明（續）

我們的身體風險-結果

評估強調了三個關鍵點：

1.風險很高，而且還在增加：實際氣候風險水平已經相對較高，預計所有地區都將增加，其中最嚴重的是印度，在我們最危險的活動中，印度佔據了前十名。在每個地區風險最高的10個地點中，風險從中等到高度不等。

2.所有農業成分都面臨風險：我們評估的所有成分都面臨一定程度的氣候風險，在我們分析的情景下，大多數情況下風險都會增加。

3.缺水和高温：水壓力、乾旱和高温是我們最大的風險。

總體而言，在我們分析的316個地點/活動組合中，目前有兩個被歸類為高風險，29個被歸類為中高風險。在最壞的情況下，即氣温上升4-5⁰C，到2050年，這將上升到11個高危地點/活動組合，42箇中高。

316個地點/活動組合的身體風險軌跡3

情景			具有中高風險的場地/活動的總數，包括場地/活動總數的百分比			高風險場地/活動的合計數量，包括場地/活動總數的百分比
現在			29 (9%)			2 (1%)
2030，2-3°C(RCP 4.5)			28 (9%)			9 (3%)
2050，2-3°C(RCP 4.5)			34 (11%)			10 (3%)
2030，4-5°C(RCP 8.5)			32 (10%)			9 (3%)
2050，4-5°C(RCP 8.5)			42 (13%)			11 (3%)

3.評分方法

a)相對風險分數：實物風險評估結果以相對風險分數的形式報告(與評估的帝亞吉歐網站的完整樣本相比)，以幫助我們確定應該為其制定緩解計劃的網站的優先順序。高風險部位在第99個百分位數以上；中高風險部位在第90至第99個百分位數；中等風險部位在第55至90個百分位數。

b) 軌跡得分：風險評估還為所評估的每一種危險產生軌跡分數，表明它們在所涉情景和時間範圍內預計將如何惡化或改善。

我們供應鏈中的實物風險

我們在評估供應鏈風險時主要集中在三個方面，結果如下：

•供應商資產：考慮到我們評估的網站的數量和地理分佈，我們發現的風險範圍比我們自己的網站更大。儘管如此，就像我們自己的網站一樣，最常見的風險，以及那些預計會變得更糟的風險，是水壓力和更高的温度。其他可能影響我們包裝組件的相關風險是濕度和野火。關於我們供應商現場的信息對我們的供應商本身也很有用，這意味着我們可以在有意義的地方合作制定緩解計劃。

•農產品：通過分析，我們為每種商品製作了一份風險登記冊(根據其戰略重要性進行選擇)，詳細説明瞭可能的風險、其嚴重性、我們應該如何應對(例如，是減輕還是轉移風險)，以及要實施的控制措施。這張地圖(在第63頁)總結了我們的主要大宗商品面臨的主要氣候危害。有些作物(例如大麥、小麥、玉米)比其他作物(例如龍舌蘭)更容易在多個地點獲得；因此，我們獲得的見解將幫助我們找到方法，調整我們對最敏感作物的做法，我們將為其餘的作物制定應急採購計劃。

•配送路線：分析顯示，總的來説，港口面臨的風險來自水資源壓力和氣温變化，而公路網面臨的風險更廣，既包括氣温上升和海平面上升等慢性風險，也包括風暴、洪水或野火等嚴重風險。急性和慢性風險在較温暖的地區(印度、非洲、墨西哥和土耳其)被評估為更高。從這次審查中得到的見解將幫助我們有效地為我們的配送路線中可能需要的任何意外情況做好計劃。

64

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業務説明（續）

按地區劃分的物理風險結果-帝亞吉歐和主要第三方供應地點

總體而言，我們面臨的主要身體危害是高温和水壓力。高温可能會對員工的健康和生產力造成風險，並影響我們的流程（例如對温度變化敏感的發酵）和成本。例如，較高的水温意味着將冷卻到我們現場用水所需的温度的成本更高。在這裏，我們按地區總結了關鍵調查結果，這可能會影響我們自己和供應商的地點，以及我們來自這些地區的農產品和包裝材料。

區域			有可能導致更嚴重			風險下降
北美			•野火 •狂風 •高温 •水温			•低温
墨西哥			•水温 •水分脅迫 •野火			•低温
蘇格蘭人			•水温 •野火			•低温
非洲			•水温 •低温 •海平面上升/沿海洪水			•低温
土耳其			•水温 •高温 •海平面上升/沿海洪水			•低温
印度			•水分脅迫 •極端高温			•低温

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業務説明（續）

繼續應對氣候相關風險

確定我們的轉型風險和機遇

2021年，除了對北美和蘇格蘭的實物風險分析外，我們還分析了T差價合約定義的風險1和機會2在那些向低碳經濟轉型的地區。在這樣做的過程中，我們發現存在一些機會和風險，我們得出的結論是，這些風險/機會大多也普遍適用於其他地區。今年，我們根據工作組的最新見解審查了這一分析，並得出結論，總體而言，2021年評估中確定的風險/機會仍然是適當的。

我們的過渡風險和機遇-結果

對我們的業務和價值鏈進行轉型風險評估的目的是發現我們的風險，增強我們的韌性，抓住機遇，最終在我們向低碳經濟轉型的過程中面對不斷變化的市場動態，幫助我們保護和發展我們的業務。評估檢查了我們的農業投入、我們的生產和包裝以及我們的分銷和銷售渠道。最大的風險和機會分別出現在包裝和銷售中。在包裝方面，轉向低碳生產很可能意味着更高的成本；我們還可能面臨更高的税收，並需要滿足對更輕、更重新設計、更回收和可回收內容的要求。然而，從積極的一面來看，那些向消費者提供更可持續產品、更多地利用回收、再利用和可回收產品的企業有潛在的銷售機會。

我們總共確定了150個風險和機會，並評估了105個與我們的業務相關的風險和機會。從這份名單中，我們確定了24個我們需要管理的項目，並在這24個項目中確定了對我們的業務最具潛在影響的項目。它們是：

•政策和法律風險包括碳税，以及與土地使用、農業材料使用和水使用有關的法律和社會考慮。

•市場和聲譽風險和機會與GDP減少、消費者因感知到的環境影響而拒絕特定品牌、類別、材料或供應鏈，以及消費者轉向更可持續的產品有關。

•與我們的供應鏈和供應商的脱碳相關的技術風險和機會

1.TCFD對轉型風險的定義：政策和法律、市場、聲譽、技術

2.TCFD對過渡機會的定義：資源效率、能源、產品/服務、市場、復原力

戰略

我們採納了TCFD關於報告戰略的建議，儘管我們在風險管理一節中包括了風險和機會的識別，因為在這種情況下它們更容易理解。

我們用各種天然成分為世界各地的消費者創造世界級的飲料體驗，這是我們悠久的歷史。多年來，我們已經變得更加擅長管理稀缺的資源，特別是水，並在必要時調整我們的飲料生產，以使用替代成分。這一點反映在我們的六大戰略重點之一--“開創從穀物到玻璃的可持續發展”。我們從最近識別氣候變化風險和機遇的工作中獲得的見解正在為我們的戰略提供指導，通過基於這些風險和機遇的情景分析這一過程的下一階段。這項分析是在外部專家的幫助下進行的，旨在評估氣候變化對我們業務的財務影響。由於氣候風險情景分析的侷限性，任何估計都會有侷限性；事實上，情景分析的最大好處可能是幫助我們瞭解風險和機會最有可能出現在哪裏，瞭解趨勢，並將其納入我們的戰略。

氣候變化情景分析的侷限性

任何情景分析都受到模型中包含的變量和假設的限制，但在氣候變化問題上尤其困難。這是因為，在世界不同地區的不同温度情景下，物理風險將如何發展存在相當大的不確定性，而且世界將能夠在多大程度上和以多快的速度引入限制氣温上升所需的變化也存在相當大的不確定性。未來幾十年，任何單一的情景都不太可能成為現實，隨着大氣中已經存在的排放導致世界繼續變暖，我們所有人都可能同時面臨物理和過渡風險。減少排放的途徑也非常多變，因為政府和行業尋求各種手段，如引入監管和開發新技術。但無論走哪條路，我們都致力於通過實現我們的社會2030：進步精神目標，在應對氣候變化方面發揮我們的作用。

情景分析結果摘要

我們分析了三種氣温升高的情景。第一個設想是及時成功地過渡到低碳經濟，使氣温到2100年保持在1-2⁰C，並假設與原料、能源、包裝和運輸成本以及對我們產品的需求變化(到2030年和2050年)有關的各種脱碳挑戰和機會。另外兩項研究着眼於不同程度的持續變暖可能產生的影響，以及由此帶來的物理風險(到2030年和2050年)將產生的影響。我們觀察了中等變暖情景(氣温上升2-3⁰C)和嚴重變暖情景(氣温上升

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業務説明（續）

4-5⁰C)。對於這兩種變暖情景，我們評估了我們的資產、供應鏈和金融對實物風險的脆弱性的關鍵因素。

如下文詳細討論的那樣，氣候變化的影響是廣泛的，在許多情況下很難肯定地預測；然而，出現了一些一致的主題。首先，我們極有可能同時面臨過渡和物質風險，因此應該為這兩種風險都做好準備；其次，在上述任何一種情況下，對我們業務的主要影響可能來自水資源壓力、脱碳成本以及消費者對更可持續產品的需求，儘管到2030年，預計這些都不會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性影響。因此，我們的首要任務應該繼續是使供應鏈脱碳，適應缺水地區的水資源壓力，並開發更可持續的產品，以繼續減少我們對環境的影響。這些將幫助我們減輕風險，防止它們對我們的財務業績產生重大影響。

氣候變化的潛在影響一直在演變，我們需要在規劃中保持對它們的掌控。在來年，我們的目標是涵蓋那些我們尚未評估的國家；我們將繼續更新我們對水壓力的分析，並定期更新我們的情景分析。我們還將繼續研究消費者對可持續發展的態度，並開發更環保的產品-例如，在包裝中增加使用回收材料，以及減少我們使用的包裝材料的數量。

我們在2020年推出了帝亞吉歐可持續發展解決方案(DSS)，這是朝着我們的“2030年社會：進步精神”目標邁出的一步。這一全球計劃涉及與早至中期的技術企業合作，在我們的供應鏈中發現並應用尖端技術--涵蓋農業、能源、包裝、廢物和水。

在尋找能夠改變我們所有產品領域可持續發展的更大、更大膽的想法和解決方案時，DSS允許我們做的事情遠遠超過我們自己所能做的。在該計劃啟動時，我們發佈了四個挑戰，並收到了280多份申請，我們審查了其中30個項目。我們為第一批選擇了六個合作伙伴，目前正在試驗他們的技術。2021年12月，我們發佈了另外四個更具體的包裝挑戰，圍繞替代格式和可重複使用的技術，並收到了73份申請。我們入圍了27個項目，目前正在敲定試點項目的選擇。

氣候變暖情景的分析結果--人身風險的影響

正如上一頁所討論的，我們分析了預測到2030年和2050年的兩種氣候變暖情景對我們業務財務業績的可能影響。為了計算財務影響，我們評估了風險資產的價值，即風險變成現實後一年可能造成的資產損失或銷售價值損失，然後計算了2030年和2050年的總價值損失。重要的是，這些情景假設我們在此期間不會採取任何緩解措施。這些風險被描述為急性或慢性。長期風險包括温度和降水的變化，這可能導致水壓力增加、缺水或水質下降，或可能影響我們獲取農業材料的能力。嚴重風險包括洪水和風暴，這可能會影響我們的網站，或者原材料和配料的供應。

結果顯示，總的來説，我們的網站很可能對洪水和風暴等急性天氣事件具有彈性，儘管我們更容易面臨乾旱的嚴重風險，以及缺水等長期變化。事實上，缺水是我們財務業績面臨的最大氣候相關風險，因為我們在缺水地區有許多地點，如果出現這些温度情景，這些地點可能無法繼續以目前的水平生產。那些最有可能受到影響的地點是印度、墨西哥、土耳其和北美，我們在墨西哥的所有生產地點都可能面臨極高的水資源壓力。

在中等變暖的情況下，無論是到2030年還是到2050年，我們面臨極高水資源壓力的生產基地的數量以及我們的銷售都不太可能從今天的情況發生變化。但是，如果出現嚴重變暖的情況，即使受影響的地點數量不會改變，在這兩個時間框架內，受影響的地點可能會遭受更嚴重的水資源短缺。它們還將對這些地點員工的健康和福祉產生更大影響。洪水和風暴是下一個最有可能影響我們財務表現的實物風險，因為它們可能會破壞我們的場地或擾亂我們的農產品供應，在這些情況下，我們分析的大多數大宗商品的價格都將上漲。考慮到我們依賴水來製造產品，唯一可能以任何實質性方式影響我們的運營或財務狀況的物理風險是乾旱。

對乾旱的財務影響進行建模特別困難，因為有許多因素在起作用，尤其是乾旱發生的可能性、必須暫停作業的時間長短、任何適應或應急措施的影響等等。儘管如此，我們使用標準的外部模型和我們自己的分析，並考慮了嚴重但看似合理的假設(例如，所有缺水地點因乾旱而同時停工)，對我們能做的事情進行了建模。我們的結論是，到2030年，乾旱預計不會對我們的業務結果或我們的財務狀況產生實質性影響。

考慮到漫長的時間框架，分析2030年以後的情況要困難得多；然而，我們的模型表明，如果我們不採取緩解行動，到2050年，乾旱可能會對我們的業務結果或我們的財務狀況產生實質性影響。這就是為什麼我們在戰略規劃中關注水資源壓力是如此重要。

我們如何降低物理風險

我們的物質風險情景分析證實，在氣候變化的所有物質風險中，我們面臨的水壓力最大，印度和墨西哥以及北美、土耳其和非洲的我們面臨的風險最大。這加強了我們的承諾，即比我們在缺水地區使用的水更少地用水，而補充更多的水。水是一種共享資源，因此我們不能單獨解決水壓力問題；這就是我們在2020年啟動帝亞吉歐集體行動計劃的原因。通過這一方案，我們在“優先流域”(遭受特別水資源壓力的地區，具有重要戰略意義的地區)方面與合作伙伴合作。

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業務説明（續）

我們的地點所在的地方，即10個國家的12個優先水域的14個地點。有關我們的補水和集體行動工作的更多信息，請參見第44-46頁。

過渡情景分析結果--風險和機遇

如上所述，成功過渡到低碳經濟，前提是我們實現《巴黎協定》將全球變暖控制在1-2⁰℃的目標，這既帶來了風險，也帶來了機遇。為了幫助我們建模對財務業績的潛在影響，我們與外部專家合作進行了這種類型的建模。

分析過渡情景的方法

我們觀察了兩種可能的情景，並將現金流的可能差異與2030年和2050年進行了比較：

•基線設想：過渡設想的一些驅動因素，如政策意圖和國家目標已經到位。因此，這一情景旨在分析這些因素的影響，只要它們得到實現這些因素的詳細措施的支持，以及從現有數據和分析中可以推斷出的其他市場趨勢和預期。

•假設我們到2050年實現淨零排放的過渡情景：這為全球能源部門制定了一條狹窄但可實現的道路，到2050年實現淨零排放，同時所有其他經濟部門都進行必要的改革，將全球變暖限制在1-2⁰C。

這兩種情況都是基於內部和外部模型和數據的組合。

•外部模型：我們使用了國際能源署(IEA)、政府間氣候變化專門委員會(IPCC)和各種其他機構制定的各種情景。

•內部模型：對於我們的每個產品類別，我們研究了生產成本和利潤率；按地區劃分的銷售和消費；以及預期增長。單獨研究每個產品類別很重要，因為它們面臨不同類型的過渡風險。

總而言之，這些模型為我們提供了一系列看似合理的假設，旨在捕捉相關市場和業務領域的需求、成本、價格、監管、技術和資本投資的變化軌跡，這些變化可能導致世界在2050年前實現淨零。我們研究了這些變化的組合如何對我們產生積極影響(對可持續產品的需求增加)和負面影響(成本上升)，並估計了2030年和2050年對我們現金流的綜合影響。

如第68頁的表格所示。 是對我們的投入成本影響最大的材料，根據情況可能會上升或下降。我們根據我們對全球變化的敞口與當地變化的敞口對成本進行了建模；例如，玻璃和鋁是在全球範圍內採購的，而能源成本總是在當地。

繼續應對氣候相關風險

按地理位置在情景分析中評估的投入成本

區域

全球

英國

我們

加拿大

墨西哥

土耳其

印度

非洲

玻璃杯

•

鋁

•

陸路運輸

•

遠洋運輸

•

能量

•

•

•

•

•

•

•

電

•

•

•

•

•

•

•

原料

大麥

•

小麥

•

玉米

•

米飯

•

高粱

•

糖

•

香草

•

八角

•

龍舌蘭

•

葡萄

•

然後，對於每種情況，我們估計了主要投入成本的價格，在地理位置相關的情況下，並建立了它們對我們運營利潤的影響模型。

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業務説明（續）

過渡風險和機會情景分析-調查結果

向低碳經濟轉型將為帝亞吉歐帶來風險和機遇，通過我們的情景分析，我們估計了到2030年對我們的運營和財務狀況的影響，得出的結論是，到2030年，這不太可能是實質性的，即使假設生產成本的所有變化都由我們承擔。這反映在我們對生存能力和減值的評估中(見年報第46頁)。我們沒有計算到2050年的財務影響，因為有太多的變量和未知因素，使這樣的計算有意義。然而，我們所知道的是驅動因素是什麼--即水資源壓力、供應鏈的脱碳以及消費者對可持續產品需求的增加。在這些驅動因素中，最大的成本來自供應鏈的脱碳，其中很大一部分來自玻璃的價格，玻璃是我們許多產品包裝的重要組成部分。玻璃成本可能會繼續上升，從而推高單位生產成本，儘管其他成本在較長期內可能普遍下降。儘管對帝亞吉歐的影響可能不會持續到2030年，但這個星球需要以科學為基礎的重大行動，以創造一個可持續的低碳未來。因此，我們承諾讓我們自己的業務脱碳，並與我們的供應商合作，到2030年將我們供應鏈的碳排放量減半。有關我們供應鏈脱碳計劃的更多信息，請參閲指標和目標部分(第69-71頁)。

情景分析讓我們洞察到我們的業務中哪些部分將受到過渡風險的最大影響。最有可能受到影響的市場是印度和墨西哥，因為包裝成本對整體盈利能力的相對影響很大。從產品類別來看，蘇格蘭威士忌和龍舌蘭酒最有可能受到影響--因為它們分別只能在蘇格蘭和墨西哥生產，但進口到世界上許多國家，而且主要用玻璃包裝。如今，消費者對進口產品對環境的影響越來越敏感。儘管沒有在財務上量化，但如果我們不採取應對措施，消費者行為的這些變化可能會導致收入和利潤的損失。然而，對於以更可持續的方式開發和生產飲料的公司來説，創新是有機會的，例如通過減少包裝、重複使用和回收。

指標和目標1

我們採納了TCFD關於報告指標和目標的建議。

我們致力於在向低碳世界過渡的過程中發揮自己的作用，並對環境產生積極影響。我們的“社會2030：進步的精神”的雄心包括我們的運營和供應鏈的脱碳以及用水效率和補給的延伸目標。圖(第69頁)概述了我們實現淨零碳排放的途徑。我們的年度目標是到2030年在我們的範圍1和2實現淨零排放，這一目標已經得到了基於科學的目標倡議(SBTI)的驗證。我們的中期目標是到2030年將範圍3的排放量減少50%，我們的範圍3到2050年淨零排放的目標也得到了SBTI的驗證。

基於科學的碳排放目標

到2030年，我們承諾：

目標			關鍵績效指標			2022年業績
在我們的直接運營中實現碳淨零（領域1和2）			温室氣體絕對值減少百分比(KtCO2e)			5.3		%
將我們的價值鏈（範圍3）排放量減少50%			温室氣體絕對值減少百分比(KtCO2e)			(4.7)%2
在我們的直接運營中100%使用可再生能源			在我們的直接運營中佔可再生能源的百分比			41.2		%

今年，我們的直接運營排放量進一步減少了5.3%，這使我們有望到2030年實現淨零排放。然而，我們許多市場的產量增加使實現淨零排放目標變得更加困難，因此我們審查了淨零排放路線圖，並相應調整了我們的中期脱碳軌跡。我們的價值鏈範圍3排放量增加了4.7%，主要是由於產量增加以及相關原材料、包裝、第三方運營和中性烈酒採購的使用增加。我們認識到，鑑於在價值鏈上和下實現有影響力的變革的複雜性，這一目標具有挑戰性，我們必須與供應商、同行和其他人密切合作，以確保我們實現這一目標。

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業務説明（續）

按區域逐年劃分的碳排放量(範圍1和範圍2) （1，000噸二氧化碳2e)3,4,5
區域			2020年(基準)			2021			2022
北美			128			127			100
歐洲			153			130			145
亞太地區			37			15			14
非洲			151			172			150
拉丁美洲和加勒比			23			28			38
帝亞吉歐(總計)			492			472			447
英國			87			71			84

1.除非另有説明，否則《2030年社會：進步精神》目標的基準年是2020年

2.有關這一目標的業績評論，請參閲第37頁，並參考我們在ESG報告索引中的報告方法，以瞭解有關如何彙編數據的更多信息，包括使用的標準和假設

3.CO2E數字是根據WRI/WBCSD温室氣體議定書指南計算的，該指南在本財政年度開始時可用；千瓦時/二氧化碳2E能源供應商提供的換算係數；運營國的相關係數；或適用的國際能源署

4.根據WRI/WBCSD温室氣體議定書和帝亞吉歐的環境報告方法，重述了2020年基線數據以及2021年6月30日和2020年6月30日終了期間的數據

5.帝亞吉歐英國直接和間接碳排放總量為8484ktCO2E，包括84ktCO的直接排放(範圍1)2E和間接排放量(範圍2)為0。強度比為80克/升包裝。全球能源消費總量為3,650,444兆瓦時；英國能源消費總量為1,091,403兆瓦時，其中直接能源為951,552兆瓦時，間接能源為139,851兆瓦時。

用水效率和補給目標

作為一家飲料企業，如果我們要成功地適應不斷變化的氣候，水管理是至關重要的，正如第82-92頁的風險管理部分所概述的那樣。我們每兩到三年進行一次全球水壓力評估，任何新歸類為水壓力的地點都被包括在我們更具伸縮性的用水效率和補給目標中。上次評估是在21財年進行的。

我們已經制定了2030年或更早的一些用水目標，特別是在缺水地區：

目標			關鍵績效指標			2022年業績
減少運營中的用水量，缺水地區的用水效率提高了40%，整個公司的用水效率提高了30%			每升包裝產品使用的升水的百分比提高			全公司3.7%
到2026年，在缺水地區100%的地點補充比我們運營所用的更多的水			缺水地區補水比例			15.3		%
在我們工廠附近的社區和100%缺水市場的當地採購區投資改善獲得清潔水、衞生設施和個人衞生(WASH)的機會			投資於WASH的缺水市場所佔比例			88.9		%
參與我們所有優先流域的集體行動，以改善水的可及性、可獲得性和質量，並促進淨積極的水影響			參與我們集體行動計劃的優先流域百分比			33.3		%

按地區和年份劃分的水效率（每升包裝升）1,2
區域			2020年(基準)			2021			2022
北美			5.33			4.91			5.06
歐洲			5.10			5.13			4.87
亞太地區			3.95			3.58			3.57
非洲			4.11			3.53			3.29
拉丁美洲和加勒比			4.93			5.07			4.86
帝亞吉歐(總計)			4.63			4.29			4.13

1. 2020年基線數據和截至2021年6月30日期間的數據已根據WRI/WBCSD GHG協議和帝亞吉歐的環境報告方法進行重述

2.根據我們的環境報告方法，使用的總水量不包括我們運營控制下的土地上用於農業目的的灌溉水

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業務説明（續）

今年，我們在缺水地區的用水效率提高了7.8%，整個公司的用水效率提高了3.7%，有望實現2030年的目標。我們在第35-38頁全面報告了我們的表現，以滿足我們的《2030年社會：進步精神》目標。我們的總體風險管理方法將在第42-45頁進一步説明。致力於開創從顆粒到玻璃的可持續發展是我們戰略的核心-閲讀30-31頁上的我們的方法。我們的ESG報告索引包含與GRI、SASB和聯合國全球契約報告框架相一致的更詳細的披露。

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業務説明（續）

我們如何採納氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議

此表概述了我們如何根據TCFD的建議提交報告，以及我們在哪裏還有更多工作要做。每年，在專家合作伙伴的幫助下，我們都會擴大風險評估和情景分析的範圍。該表的順序反映了我們報告每項建議的順序。

TCFD建議			對齊
治理--參見第59頁
A.描述董事會對氣候相關風險和機遇的監督			是
B.描述管理層在評估和管理與氣候有關的風險和機會方面的作用
風險管理--見第59-66頁
A.描述組織識別和評估與氣候有關的風險的流程			是
B.描述組織管理氣候相關風險的流程
C.描述如何將識別、評估和管理氣候相關風險的流程整合到組織的整體風險管理中
戰略-參見第66-69頁
A.描述該組織在短期、中期和長期確定的與氣候有關的風險和機會			我們已經描述了我們的 北美和蘇格蘭的業務(高價值 市場)，以及印度、非洲、墨西哥和土耳其 (受身體風險影響最大的地區)，以及 由於這些風險和機遇對我們的 策略。我們已經模擬了我們的 在三種與氣候有關的情景下的戰略。我們 打算將此分析擴展到我們剩餘的 未來兩年的市場，幷包括 對我們披露的影響進行量化分析。
B.描述與氣候有關的風險和機遇對組織的業務、戰略和財務規劃的影響
C.描述本組織戰略的彈性，考慮到與氣候有關的不同情景，包括2攝氏度或更低的情景
指標和目標--參見第69-70頁
A.披露該組織根據其戰略和風險管理流程評估與氣候有關的風險和機會所使用的指標			是
B.披露範圍1、範圍2和範圍3(如適用)温室氣體排放及其相關風險			是，適用於示波器1、2和3
C.描述組織用來管理與氣候有關的風險和機會的目標，以及對照目標的績效			是

72

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業務説明（續）

報告範圍和方法

報告範圍

我們的報告涵蓋了帝亞吉歐在截至2022年6月30日的財政年度的全球業務。除非另有説明，日期指的是財政年度。除以下少數例外情況外，年報及ESG報告指數中披露的所有數據的界限包括公司及其附屬公司的業績，以及我們在大型合資企業業績中的應佔份額。報告範圍在很大程度上取決於每項指標的性質，我們在本文件中解釋了每項指標的例外情況和限制。當一項業務被收購或於聯營或合營企業中擁有權益時，反映收購當日情況的公允價值歸屬於淨資產，包括所收購的可識別無形資產和或有負債。新的收購項目應儘快納入非財務數據的綜合報告，且不遲於接管運營控制權後一年。這包括環境數據和來自新作業地點的影響。這一持續時間各不相同，因為每個新收購都有必須整合的獨特系統和流程。我們收集和報告所有我們有運營控制的地點的環境數據，包括員工人數超過50人的辦公地點。報告範圍基於世界資源研究所和世界可持續發展商業理事會的《温室氣體議定書：公司會計和報告標準(修訂版)》(WRI/WBCSD議定書)。與租賃設施相關的環境影響以及與公司車輛和租賃汽車相關的碳排放也被排除在外，被認為對公司的整體影響無關緊要。每三年審查一次，以評估影響的數據和程度。

例外

來自我們沒有運營控制權的合資企業和聯營企業的環境和安全數據不包括在內。

帝亞吉歐市場的定義1,2

帝亞吉歐市場被定義為我們運營和/或銷售產品的國家/地區。我們的市場分為五個地區，我們報告了這些地區的表現。我們的五個地區和相應的市場包括：

• 北美：帝亞吉歐北美由美國烈酒公司、美國帝亞吉歐啤酒公司(DBC USA)和帝亞吉歐加拿大公司組成。

• 歐洲與土耳其：該地區由大不列顛、愛爾蘭、北歐、東歐、南歐和土耳其組成。所有這些市場現在都是以端到端的責任運行的。

• 亞太地區：亞太地區包括印度(包括尼泊爾和斯里蘭卡)、大中華區中國(包括中國、臺灣、香港和澳門)、澳大利亞(包括新西蘭)、東南亞(越南、泰國、菲律賓、印度尼西亞、馬來西亞、新加坡、柬埔寨、老撾、緬甸)、北亞(韓國和日本)以及亞洲和中東旅遊零售。

• 非洲： 非洲區域包括東非(肯尼亞、坦桑尼亞和烏幹達)、非洲區域市場(包括加納、喀麥隆、埃塞俄比亞、印度洋和安哥拉)、尼日利亞和南非。

• 拉丁美洲和加勒比地區：拉丁美洲和加勒比(LAC)區域包括PUB(巴拉圭、烏拉圭和巴西)、墨西哥、CCA(中美洲和加勒比)、安第斯(哥倫比亞和委內瑞拉)和PEBAC(祕魯、厄瓜多爾、玻利維亞、阿根廷和智利)。

1.在任何組織結構重組的情況下，這些市場及其與特定區域的結合可能會發生變化。

2.在某些情況下，市場定義因方案而異，並將在方案報告的範圍和方法中予以具體説明

數據重述

在過去三年中，我們進行了多項出售，特別是2019年在南非的United National Brewery，並收購了高端飲料業務的品牌、分銷權和股權。詳情見年報第163-165頁財務報表附註8。我們業務的變化將導致歷史數據的重述。與任何撤資相關的數據將從基準、間隔年份和當前年度中刪除，以確保相關比較和對目標的一致業績跟蹤。

重述基線環境數據

我們重述基準年度和其間年份的環境數據，以反映公司的變化，否則將損害報告信息的準確性、一致性和相關性。重述是根據WRI/WBCSD議定書和飲料行業温室氣體(GHG)排放部門指南(4.2版)定義的協議進行的。基準年環境影響數據和其間年份的數據進行了調整，以反映收購、撤資、更新CO2e排放係數數據庫、計算中的任何錯誤以及報告政策的任何重大變化，導致基準超過1%的重大變化。我們還重申了數據，在這些數據中，我們可以表明，關於外包和內包的結構性變化具有超過1%的影響。在截至2022年6月30日的財政年度中，重述了基準年的環境影響，以反映二氧化碳排放係數和更新的熱值的變化。任何重述都是根據WRI/WBCSD議定書進行的，該議定書規定了公司在經歷重大結構性變化時重新陳述環境影響的要求，以便隨着時間的推移進行一致的跟蹤。我們認為有必要進行有意義的歷史比較。

與收購和內部生產相關的基準年環境影響主要根據基準年和其間年份產生的生產量、能源、用水和廢物的歷史數據記錄直接確定。在某些情況下，在沒有歷史數據的情況下，根據生產模式，根據當前環境影響數據推算基準年和中間年份的環境影響。

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業務説明（續）

基線

我們的基準年被設定為截至2020年6月30日的財政年度，適用於我們社會的大部分2030年：進步精神目標。在基線不同的地方，已在每個報告範圍內對此進行了説明。基線數據被用作根據我們的目標計算進展情況的基礎。領導團隊每年都會審查和更新報告方法。環境報告方法的重大變化在2030年穀物到玻璃戰略業務審查季度會議上獲得批准，該會議由總裁全球供應和採購主持。

報告制度

有三個主要系統用於收集、驗證和分析報告的數據。

• 健康與安全和人力資源數據：使用我們的全球信息管理系統在現場一級報告健康和安全以及人力資源數據。

• 環境數據：我們每年都會收集有關環境績效的關鍵指標的數據。使用基於網絡的環境管理系統對此進行了整理和分析。在報告所述期間，2021年7月1日至2022年6月30日，23個國家的132個站點報告了環境影響數據。

–效率指標的分母： 為了計算能效比率，我們使用包裝產品的公升作為比較的標準衡量標準，因為這衡量了與我們的產品生產相關的環境影響。我們按地點測量包裝產品的公升，並在集團層面進行彙總。22財政年度，按效率指標分母包裝使用的總容量為4 239 215 340升。

• 當地市場協會2030：進步精神數據：《社會2030：進步精神》項目是在地方一級管理的，我們的市場報告模板每季度都會整理這些績效數據。這些數據是在市場、區域和全球層面與我們的其他社會：進步精神目標一起編制的，並由總經理、職能領導團隊、2030年穀物到玻璃戰略業務審查(SBR)和全球執行委員會在季度會議上審查。這種對業績的定期評估使我們能夠管理方案風險和機會，並確保我們有適當的資源水平來履行我們的承諾。

數據的可靠性和準確性

我們制定了在市場、區域和全球各級對本報告所列非金融數據的收集、審查和驗證進行管理的程序。我們對我們的流程有明確的報告關係和文件；在本報告中，我們提供了我們的報告方法和計算過程的更多細節。雖然我們盡一切努力盡可能準確地獲取所有信息，但絕對確定地衡量所有數據既不可行，也不現實。在我們作出估計或作出判斷的地方，這一點在報告方法中得到強調。普華永道對我們的年度報告和ESG報告索引中描述的選定指標提供有限的保證。

率先實現從顆粒到玻璃的可持續性

我們2030年的目標是：

• 為生命節約用水

−減少了我們運營中的用水量，使缺水地區的用水效率提高了40%，整個公司的用水效率提高了30%

到2026年，−為我們在缺水地區的所有地點補充的水超過了我們運營所用的水

−投資於改善我們工廠附近的社區和我們所有缺水市場的當地採購區獲得清潔水、衞生設施和個人衞生(WASH)的機會

−參與我們所有優先流域的集體行動，以改善水的可獲得性、可用性和質量，併為淨積極的水影響做出貢獻

• 加速邁向低碳世界

−在我們的直接運營中實現淨零碳(範圍1和2)

−將我們的價值鏈(範圍3)的碳排放量減少50%

−在我們的所有直接運營中100%使用可再生能源

• 通過設計實現可持續發展

−在我們的直接運營中實現了零浪費，在我們的供應鏈中實現了零垃圾填埋

−繼續努力減少總包裝並增加包裝中的可回收含量(將包裝重量減少10%，並將包裝中可回收含量的百分比提高到60%)

−確保我們的包裝100%可廣泛回收(或可重複使用、可堆肥)

到2025年，−在我們的塑料瓶中實現40%的回收含量，到2030年達到100%1

−確保到2025年，我們100%的塑料設計為可廣泛回收(或可重複使用/可堆肥)1

−為我們所有的當地採購社區提供農業技能和資源，建設經濟和環境適應能力(支持150,000名小農)

−在五個關鍵的採購區制定再生農業試點方案。

1.這些目標是在2018年推出的。

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業務説明（續）

為生命節約用水

靶子

減少我們運營中的用水量，使缺水地區的用水效率提高40%，整個公司的用水效率提高30%

績效衡量(KPI)

·每升包裝產品使用的升水的百分比提高。我們使用內部開發的基於GRI標準的報告方法，從我們有運營控制的地點準備和報告取水數據。除了跟蹤總用水量，我們還準備和報告用水效率，這意味着生產一升包裝產品所消耗的水量的比率。

定義

• 缺水地點和分類：世界資源研究所渡槽工具、聯合國定義和內部調查信息被用來確定我們位於缺水地區的工地數量。在截至2022年6月30日的財政年度中，有12個國家的43個地點被確定為缺水，其中34個地點目前正在運營，9個未運營。除了我們到2030年將用水效率提高30%的目標之外，這些地點還將受到更嚴格的水管理措施的約束。

• 取水總量：從地下水、地表水、總自來水和油罐車送到現場的水減去從現場直接提供給當地社區的任何清潔水。根據當地同意提取並返回同一來源的未受污染的水、從海洋中提取的水和雨水收集不包括在報告的用水數據中。

範圍

範圍包括我們的供應和辦公地點。

數據準備和假設

取水量主要是根據水錶讀數和大多數站點的發票來衡量的。在某些有限的情況下，使用估計值來計算提款。利用環境管理系統，在現場一級按水源報告取水情況。

每升包裝產品的用水效率(水使用率)是通過將總取水量(以立方米為單位)換算為升，然後除以以升為單位的總包裝體積來計算的。帝亞吉歐在巴西、墨西哥和土耳其運營的農用地的用水程度是單獨量化和報告的。

靶子

到2026年，為我們在缺水地區的所有地點補充比我們運營所用的更多的水

績效衡量(KPI)

·年度容量補給能力(m3)在22財年開發的項目。

定義

這一業績衡量標準是22財年在缺水地區創造的總補水能力。從全球多個項目收集實地數據的複雜性意味着，報告信息可能會有延遲。因此，每個財政年度(7月1日至6月30日)，我們目前包括6月15日之前完成的項目的數據；以便我們能夠合併數字，以反映到財政年度結束時交付的大多數項目。世界資源研究所將補給量(或體積水效益)定義為“以有益的方式改變水文學和/或幫助減少共同的水挑戰、改善水管理成果和實現可持續發展目標6的目標的水管理活動產生的水量”。由補給項目產生的補給能力是參考帝亞吉歐的補水實施指南和技術協議計算的，該指南和技術協議概述如下，用於“數據準備和假設”。當項目由第三方交付並由帝亞吉歐提供部分資金時，我們只要求帝亞吉歐提供容量容量的比例，以避免重複計算。例如，如果帝亞吉歐為一個創造10萬產能的項目提供25%的資金3，我們只會索賠25,000萬3.

為了考慮在年度容量補給能力範圍內，補給項目需要在缺水地區(即，我們從其採購當地原材料的工地集水區和/或缺水流域)。在小流域級別使用WRI渡槽工具定義受水壓力的集水區/流域。缺水地區和分類：世界資源研究所渡槽工具、聯合國定義和內部調查信息被用來確定我們位於缺水地區的工地數量。在22財年，帝亞吉歐在12個國家有43個地點被確定為缺水，其中34個地點目前正在運營，9個地點尚未運營。這些地點受到更嚴格的水管理措施的影響，例如，這些地點的目標是到2030年將用水效率提高40%。對我們位於缺水地區的工地的評估每兩到三年完成一次，包括任何新建或收購的工地，不包括任何剝離的工地。為了對照我們2030年的目標來衡量年度業績，這一業績指標的計算是完全補水的。

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業務説明（續）

在21-26財年，位於缺水地區的地點佔我們估計的26財年總用水量的百分比位於缺水地區的地點。在每年的基礎上，我們衡量我們在缺水地區的年度累計補水量佔2026財年位於缺水地區的地點的估計總用水量的百分比。這是不受保證的。

範圍

補給項目包括但不限於以下活動：植樹造林、濕地恢復、清淤池、含水層補給、雨水收集以及清潔水、環境衞生和個人衞生方案。

衞生活動只佔總補水量的一小部分，不在VWBA方法中定義，但根據水效益標準方法包括在我們的補給量中。

其範圍是帝亞吉歐運營的水資源緊缺市場。在2022財年，帝亞吉歐在12個國家有43個地點被確定為缺水，其中34個地點目前正在運營，9個地點未運營(不在範圍內)。在22財年，在印度、土耳其、巴西、尼日利亞、肯尼亞、加納、坦桑尼亞、南非、塞舌爾和烏幹達實施了34個項目。

數據準備和假設

指示性體積(米3)的補水數據由執行夥伴收集，並在項目完成後予以確認。這些數據隨後由外部驗證器進行驗證，然後由帝亞吉歐全球水鉛進行驗證。帝亞吉歐補水實施指南提供了計算補水量的模板-全球團隊在項目實施前預先驗證了估算量。然後，在項目投產後再次驗證批量。體積補給能力(m3)，然後將在22財年完成的每個單獨項目創建的)相加，以創建報告的年度總容量補充能力(m3)22財年。以下概述了為規劃和執行市場一級的補水方案而建議的程序：

步驟1.1：識別水挑戰及其原因並瞭解流域

• 何時：在補給計劃開始時和正在進行中

• 對象：市場可持續發展經理、項目開發商和當地水資源專家

步驟1.2：瞭解集水利益相關者和正在進行的水管理活動。考慮選擇多年期戰略合作伙伴(即，理想情況下不是每年進行夥伴關係選擇)

• 何時：在補給計劃開始時和正在進行中

• 對象：市場可持續發展經理、項目開發商和當地水資源專家

第2.1步： 根據良好的水資源管理要素選擇合作伙伴和項目活動

• 何時：七月至九

• 對象：市場可持續發展經理、項目開發商

第2.2步： 提交關鍵項目指標以預驗證預期補充數據（建議）

• 何時：十月至一月

• 對象：市場可持續發展經理、項目開發商、外部驗證者

步驟3.1： 記錄基線並選擇水補充和補充指標

• 何時：十月至一月

• 對象：市場可持續發展經理、項目開發商

步驟3.2： 收集所需數據並計算補水和補充指標

• 何時：二月至五月

• 對象：市場可持續發展經理、項目開發商、外部驗證者

步驟3.3： 向帝亞吉歐全球和Enablon提交經驗證的補充量以進行年度報告

• 何時：五月至六月

• 對象：市場可持續發展經理（供應），全球

步驟3.4： 年度正在進行的項目狀態檢查（僅適用於已完成的項目）

• 何時：下一財年/報告年度的7月至12月

• 對象：市場可持續發展經理、項目開發商、外部驗證者

項目數據報告的有力控制已納入該方案，並概述如下：

·提供初始項目信息以進行預驗證

−可持續發展經理和項目開發人員向外部驗證者提交信息

·將批准的預驗證信息輸入到項目跟蹤器

−外部驗證器根據可持續發展經理的數據輸入信息

·提交最終驗證模板以進行驗證

−可持續發展經理和項目開發人員向外部驗證者提交信息

·向項目跟蹤器輸入經批准的驗證補給數字

−外部驗證器根據可持續發展經理的數據輸入信息

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業務説明（續）

帝亞吉歐補水計劃補水量的計算方法基於世界資源研究所的體積水效益會計：實施和評估水管理活動的方法(2019，www.wri.org/Research/Volumeter-Water-Benefit Account-vwba-Method-Implementing-Valating-Water-Stewardship)，這是一種“全面、標準化和基於科學的方法來計算和評估水管理活動的效益”。我們詳細介紹了帝亞吉歐補水計劃技術協議(2019年)中採用的方法和應用的數學計算，併為市場提供了逐步實施指南，以確保一致性和強有力的控制：帝亞吉歐補水實施指南(2022年)。

靶子

在我們工廠附近的社區和我們所有缺水市場的當地採購區投資改善獲得清潔水、衞生設施和個人衞生(WASH)的機會

績效衡量(KPI)

·投資於WASH的缺水市場所佔比例。

定義

此KPI的報告期為22財年。我們在第73頁概述了帝亞吉歐的市場結構。帝亞吉歐的市場被定義為我們運營和/或銷售產品的國家/地區。本KPI中使用的市場定義與本ESG報告指數中其他地方使用的定義不同。為了確保全面覆蓋，每個市場都被定義為一個單獨的國家，如第73頁所述。這意味着KPI在國家層面上考慮水資源壓力和投資，而不是在本文件其他地方定義的市場層面上。缺水地區和分類：世界資源研究所(WRI)渡槽工具、聯合國定義和內部調查信息被用來確定我們位於缺水地區的工地數量。對我們位於缺水地區的工地的評估每兩到三年完成一次，包括任何新建或收購的工地，不包括任何剝離的工地。“投資”的定義是承諾並花費在新洗滌設施上的資金。改善機會的定義是當地社區獲得清潔水、衞生設施或個人衞生的機會，由於新建或改進了洗滌設施，這一點得到了加強。“靠近我們網站和當地採購區的社區”被定義為在同一個流域內。清潔項目--指改善獲得清潔飲用水、環境衞生和個人衞生的項目。關於清潔水方案的數據，包括地點、淨水產量以及受益於清潔水方案的人數和婦女人數，由非政府組織的交付夥伴計算，並由外部審核員進行驗證。

範圍

其範圍包括帝亞吉歐運營的所有缺水市場。在22財政年度，有12個國家的43個地點被確定為缺水地點，其中34個地點目前正在運作，9個地點沒有運作(不在範圍內)。該範圍不包括帝亞吉歐運營的缺水新市場，在這些市場中，對新的社區洗浴項目沒有需求/要求(例如，土耳其)。這些排除由一名專家執行夥伴核實，並基於政府、WRI和世衞組織關於洗滌風險/可獲得性的信息。它還排除了帝亞吉歐在未被評估為缺水市場(如喀麥隆)或我們沒有直接業務的市場(如緬甸)的洗滌項目。

數據準備和假設

WASH方案的投資數據是在市場層面上跟蹤的。在全球一級彙總了衞生與健康行動方案的總數、地點和受益總人數。KPI是以百分比計算的，即帝亞吉歐投資於WASH項目的缺水市場總數除以帝亞吉歐運營的缺水市場總數(範圍內)。

靶子

參與我們所有優先流域的集體行動，以改善水的可獲得性、可用性和質量，並有助於實現淨積極的水影響績效衡量標準(KPI)

·參與集體行動的優先流域的百分比。

定義

·優先水池：帝亞吉歐進行了一項評估，以確定其運營地點的優先水池。這項評估是基於以下各項的組合：

−是帝亞吉歐的危害性評估(基於專家判斷和消耗量)，每個站點的−高水風險分數(基於WRI渡槽指標)。這兩個指標結合在一起，可以確定帝亞吉歐運營地點將從採取集體行動應對已確定的水資源挑戰中受益最大的流域。

·水管理方面的集體行動包括多方利益攸關方的水管理倡議或項目，這些倡議或項目涉及與政府實體、當地社區、非政府組織和/或民間社會組織的互動，通過應對共同的水挑戰，最終使所有行為者和流域的健康受益。

範圍

範圍包括運營地點位於缺水地區的市場。

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業務説明（續）

數據準備和假設

有集體行動參與的優先流域在當地市場層面進行報告，並由帝亞吉歐全球指標所有者進行跟蹤。

加速邁向低碳世界

靶子

在我們的直接運營中實現淨零碳(範圍1和2)

績效衡量(KPI)

·温室氣體絕對排放量減少百分比(ktCO2e).

定義

• 範圍1排放(直接CO2E排放)：來自現場能源消耗的能源，如天然氣、燃料油和柴油，以及逃逸排放和農業排放。根據WRI/WBCSD關於生物燃料的議定書指南，我們報告CO2可歸因於CH的E排放4和N2僅限O，不包括直接CO2生物質、沼氣和生物燃料的生物成分的排放量，因為這超出了每個範圍，並單獨報告。少量，通常在辦公地點，最高可達50噸CO2E，以及與沼氣燃燒和租賃汽車相關的碳排放被排除在外，因為它們被認為對我們的整體影響無關緊要。定期對這些領域進行審查，以重新評估數據的重要性。

• 範圍2排放(間接CO2E排放)：那些來自購買的電力和供暖。

範圍

範圍包括我們的供應和辦公地點。

數據準備和假設

公司2E排放數據是以公噸為單位向外部報告的，是用於根據全球變暖潛力比較六種主要温室氣體排放量的量度。《紐約時報》2E排放數據是根據對大多數站點的能源使用情況(儀表讀數/發票)的直接測量計算的。在某些有限的情況下(2E排放係數推算出總CO2電子排放物。範圍1燃料的排放係數通常是平均燃料CO2E英國商業、能源和工業策略部(BEIS)提供的排放係數和熱值(報告年度開始時的最新數據)。但是，如果有特定於產品的因素可用，則會應用這些因素。

能源屬性證書(EAC)來自我們的釀酒廠副產品，由第三方加工以產生沼氣，與購買的可再生EAC一起構成了我們脱碳的一個組成部分。這反映在數據準備和彙總上。電力碳排放(範圍2)根據WRI/WBCSD議定書2015年1月修訂的範圍2報告為市場排放和地點排放。我們的CO2E減排目標和報告協議(自2007年以來)基於市場排放，應用了EAC、合同、購電協議和供應商公用事業排放中規定的排放係數，具體見WRI/WBCSD議定書範圍2指南。我們2030年的淨零排放目標與早先的報告協議保持一致，並基於市場排放。(自2014年6月30日結束的財政年度起)在我們的議定書中增加了對地點(總)排放量的報告。對於基於位置的電網用電量報告，在可用的情況下使用區域或國家以下因素。例如，這些報告包括CER(愛爾蘭)、BEIS(聯合王國)、國家庫存報告(加拿大)、美國eGRID(美國)和印度電力部門報告(印度)。在所有其他情況下，國家或次區域因素由國際能源署(IEA)提供。

*能源估計數總計確定為0.59%--來自對截至2020年6月30日的財政年度總能源消費量85%的評估和

靶子

將我們的價值鏈(範圍3)的碳排放量減少50%

績效衡量(KPI)

·温室氣體絕對排放量減少百分比(ktCO2e).

定義

範圍3排放是報告公司價值鏈中發生的所有間接排放(不包括在範圍1和範圍2中)，包括上游和下游排放。《紐約時報》2E與我們供應鏈中所有類別的材料和服務相關的排放包括購買的原材料、包裝、資本設備、第三方製造商、消費者使用和處置。上下游物流和配送，包括第4類物流排放，彙總在一起，可歸因於所有類別的材料和服務的排放提供了整個價值鏈，範圍3。我們報告的環境數據不包括髮酵過程中的二氧化碳排放，因為這些排放來自生物短週期碳源，不在範圍1、2和3範圍內。

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業務説明（續）

範圍

我們的價值鏈排放，上游和下游，都在範圍內。

數據準備和假設

二氧化碳排放數據是以公噸為單位向外部報告的，是用於根據全球變暖潛力比較七種主要温室氣體排放量的指標。《紐約時報》2E排放量數據是根據購買的材料數量、提供的服務、購買的資本設備以及上游/下游物流的行程計算得出的。然後，將供應商特定的排放係數和/或文獻中的排放係數應用於部件類型，以得出絕對CO2E排放量，以公噸為單位。

靶子

在我們的所有直接運營中100%使用可再生能源

績效衡量(KPI)

·在我們的直接運營中佔可再生能源的百分比

定義

總能源和可再生能源以兆瓦時和/或TJ為單位對外報告。能源總使用量和可再生能源使用量由直接和間接能源消耗量確定。直接能源(可再生/不可再生)是根據可再生和不可再生燃料的不同燃料類型(公噸、升)的數量，並通過應用相關的熱值(BEIS，供應商特定)來確定的。間接能源(可再生/不可再生)是由能源/公用事業供應商和/或通過應用相關的EAC以兆瓦時/千瓦時計算的。

範圍

我們的供應和辦公地點都在範圍內。

數據準備和假設

總能源和可再生能源以兆瓦時和/或TJ為單位對外報告。能源數據--直接和間接--是根據對大多數站點的能源使用的直接測量(儀表讀數/燃料供應量的發票)計算的。在某些有限的情況下(

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業務説明（續）

有關前瞻性陳述的警示聲明

本文檔包含“前瞻性”陳述。這些聲明不僅與歷史或當前事實有關，而且通常但不總是可以通過使用諸如“將”、“預期”、“應該”、“可能”、“將”、“目標”、“目標”、“可能”、“預期”、“打算”或類似的表述來確定。在本文件中，此類陳述包括表達對未來事項的預測、期望、計劃、展望、目標和預測的陳述，包括與帝亞吉歐23財年展望、帝亞吉歐23財年至25財年中期指導、帝亞吉歐供應鏈敏捷性計劃、未來總飲料酒精市場份額雄心以及與帝亞吉歐截至2023年6月30日或以後年度業績有關的任何其他陳述。

前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因為它們與事件有關，並取決於未來發生的情況。有許多因素可能導致實際結果和發展與這些前瞻性陳述中表達或暗示的情況大不相同，包括帝亞吉歐無法控制的因素，包括(但不限於)：
(I)帝亞吉歐所在國家和市場的經濟、政治、社會或其他事態發展(包括由於新冠肺炎大流行、地緣政治不穩定和/或通脹壓力造成的)，這可能導致對帝亞吉歐產品的需求減少，對帝亞吉歐的客户、供應商和/或金融交易對手產生不利影響，或實施進口、投資或貨幣限制(包括任何全球、地區或地方貿易戰的潛在影響，或對地區之間貨物進出口施加的任何關税、關税或其他限制或障礙，以及聯合王國脱離歐盟)；(Ii)新冠肺炎疫情或任何其他全球或地區性公共衞生威脅對帝亞吉歐的業務、財務狀況、現金流和經營業績的影響；(Iii)俄羅斯入侵烏克蘭導致的地緣政治不穩定加劇；(Iv)氣候變化或旨在應對氣候變化的法律、監管或市場措施對帝亞吉歐業務或運營的影響，包括對水成本和供應的影響；(5)消費者偏好和品味的變化，包括通貨膨脹壓力、破壞性的市場力量、人口結構的變化、不斷變化的社會趨勢、旅行、度假或休閒活動模式的變化、天氣狀況、健康問題、流行病和/或經濟狀況的下滑；(6)國內和國際税收環境的變化，導致對現行和新税法的適用存在不確定性以及意外的税務風險；(7)生產成本的變化，包括商品成本上升和供應鏈中斷、勞動力和/或能源或通貨膨脹壓力所致；(Viii)任何訴訟或其他類似的訴訟(包括與税務、海關、競爭、環境、反腐敗或其他監管當局的訴訟)，包括一般針對飲酒行業或特別針對帝亞吉歐的訴訟；(Ix)法律和監管發展，包括與生產、分銷、進口、營銷、廣告、銷售、定價、標籤、包裝、產品責任、反壟斷、勞工、合規和控制系統、環境問題和/或數據隱私有關的法規的變化；(X)任何內部控制失敗的後果，包括影響遵守現有或新的會計和/或披露要求的那些；(Xi)帝亞吉歐或其關聯公司未能遵守反腐敗、制裁、貿易限制或類似法律法規，或帝亞吉歐相關內部政策和程序未能遵守適用法律或法規的後果；(十二)網絡攻擊或對包括製造和供應、商業服務中心和/或信息系統在內的核心業務運營的任何其他中斷；(十三)污染、假冒或其他可能損害客户對帝亞吉歐品牌的支持水平並對其銷售產生不利影響的情況；(十四)帝亞吉歐維持其品牌形象和公司聲譽或適應不斷變化的媒體環境的能力；(十五)競爭產品和定價壓力增加，包括日益整合的競爭對手的行動或來自地區和本地公司的競爭加劇，這可能對帝亞吉歐的市場份額、分銷網絡、成本和/或定價產生負面影響；(十六)人才成本增加或短缺，以及勞工罷工或糾紛；(Xvii)帝亞吉歐從其業務戰略中獲得預期收益的能力，包括在新興市場的擴張、收購和/或出售、成本節約和生產力舉措或庫存預測；(Xviii)匯率和/或利率波動，這可能影響以其他貨幣計價的交易和資產的價值，增加帝亞吉歐的融資成本或以其他方式對帝亞吉歐的財務業績產生不利影響；(Xix)全球財務狀況收緊，包括帝亞吉歐可能進入的資本市場的較長約束期；(Xx)與帝亞吉歐養老金計劃相關的資產和負債的價值變動；(Xxi)帝亞吉歐以優惠條款續簽供應、分銷、製造或許可協議(或相關權利)和許可證的能力，或在許可證到期時完全續期的能力；或(Xxii)帝亞吉歐未能保護其知識產權。

在本文件發表之日或之後作出的、可歸因於帝亞吉歐的所有口頭和書面前瞻性陳述，其全部內容均明確地受到本節所含或提及的警示陳述的限制。此外，在本文件發表之日或之後作出的、可歸因於帝亞吉歐的所有口頭和書面前瞻性陳述，其全部內容也明確符合下文“風險因素”部分所列的風險。

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業務説明（續）

帝亞吉歐或代表帝亞吉歐所作的任何前瞻性陳述僅限於發表之日。帝亞吉歐明確表示，除適用法律要求外，不承擔公開更新或修改這些前瞻性陳述的任何義務或承諾。不過，讀者應查閲帝亞吉歐可能在其發佈的任何文件和/或提交給美國證券交易委員會的文件中做出的任何補充披露。
所有讀者，無論在哪裏，都應該注意這些披露。本文檔包括帝亞吉歐產品的名稱，這些名稱構成帝亞吉歐擁有的商標或商品名稱，或其他人擁有並許可帝亞吉歐使用的商標或商品名稱。版權所有。2022年©帝亞吉歐。
本文件所載資料並不構成出售或購買帝亞吉歐股份的要約或邀請，亦不構成邀請或誘使從事任何其他投資活動。
這份文件可能包括有關帝亞吉歐目標債務評級的信息。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
過去的表現不能作為未來表現的指南。

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風險因素

投資帝亞吉歐的證券涉及風險。帝亞吉歐認為，以下是最有可能對帝亞吉歐集團產生實質性不利影響的主要風險和不確定性。這些風險應與本年度報告其他部分所載的其他信息一起仔細考慮。如果這些風險中的任何一個發生，無論是單獨發生，還是與其他風險一起發生，帝亞吉歐的業務、財務狀況和業績都可能受到影響，其證券的交易價格和流動性可能會下降。以下風險因素的列報順序並不一定表明某一特定風險發生的可能性或其財務後果的潛在程度。

此外，由於帝亞吉歐從事的任何一種全球業務都固有地暴露於只有事後才能顯現的風險，帝亞吉歐目前認為不重要或目前不知道的風險也可能對帝亞吉歐未來的業務、財務狀況和業績產生實質性和不利的影響。

與全球經濟相關的風險

帝亞吉歐的業務一直受到並可能在未來受到其業務所在國不利的經濟、政治、社會或其他發展和風險(包括新冠肺炎疫情造成的發展和風險、俄羅斯入侵烏克蘭加劇的地緣政治不穩定和/或通脹壓力)的不利影響

帝亞吉歐的產品在全球180多個國家和地區銷售，帝亞吉歐可能會受到全球經濟動盪或其擁有分銷網絡、營銷公司或生產設施的任何國家的不利經濟發展的不利影響。特別是，帝亞吉歐的業務依賴於其主要市場的總體經濟狀況，這些市場包括美國、英國、歐盟成員國以及亞太地區的某些國家，如印度和中國，如果不能對這些經濟體的變化做出足夠快的反應，可能會對財務業績產生不利影響。

新冠肺炎疫情已經並將繼續造成經濟波動，對帝亞吉歐運營的市場造成重大影響。雖然世界上大多數國家為應對大流行而施加的限制已逐步放鬆，但大流行的長期經濟影響仍不確定，市場之間甚至市場內部的經濟復甦速度可能會有很大差異。同樣，俄羅斯入侵烏克蘭和該地區不斷升級的軍事衝突也導致地緣政治不穩定和經濟波動加劇。可歸因於新冠肺炎和俄羅斯入侵烏克蘭的經濟波動是全球通脹上升這一更大趨勢的一部分，並促成了這一趨勢，這可能對經濟活動和帝亞吉歐業務產生重大不利影響。

全球或帝亞吉歐任何重要市場未來經濟狀況的任何重大惡化，包括經濟放緩、全球、地區或地方衰退或蕭條、貨幣不穩定、失業率上升、關税、關税和/或其他税率的增加、通脹壓力增加和/或信貸和資本市場的中斷，都可能導致消費者信心受到侵蝕，更廣泛地減少消費者支出，這反過來又可能減少消費者對帝亞吉歐產品的需求。不利的經濟狀況也可能對帝亞吉歐的客户、分銷商、供應商和財務對手產生負面影響，他們可能會遇到現金流問題、信用違約增加、可支配收入減少或其他財務問題，這可能會導致普通客户庫存模式的變化，包括在潛在價格上漲之前去庫存或庫存客户去庫存以及帝亞吉歐壞賬支出的增加。此外，不利的經濟發展和不確定性(包括與新冠肺炎疫情相關的不確定性)、俄羅斯入侵烏克蘭導致的地緣政治不穩定加劇和/或通脹壓力導致的資本和信貸市場波動，可能會導致帝亞吉歐融資可獲得性減少或成本上升。

帝亞吉歐的業務也可能受到其他經濟發展的影響，如貨幣匯率波動、實施任何進口、投資或貨幣限制(包括任何全球、地區或地方貿易戰的潛在影響，或對地區間貨物進出口施加的任何關税、關税或其他限制或障礙，包括但不限於美國、中國、英國、歐盟和/或俄羅斯的進出口)、實施經濟或貿易制裁、或對匯回收益和資本的任何限制。這些發展中的任何一個都可能對帝亞吉歐的預測和/或財務表現產生實質性的不利影響。

帝亞吉歐的業務還受到與其全球業務相關的各種其他風險和不確定性的影響，包括不利的政治、社會或其他事態發展。在帝亞吉歐開展業務的國家/地區也可能發生政治和/或社會動盪或不確定性、自然災害、疾病爆發(包括新冠肺炎大流行和未來的任何流行病或流行病以及政府應對措施)、出於政治動機的暴力和恐怖威脅和/或行為，包括那些專門針對酒類行業的威脅和/或行為。

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還有一種風險是，在圍繞聯合王國退出歐盟的一段時期內，經濟和政治上的不確定性和複雜性可能導致匯率波動，供應鏈面臨更廣泛的風險，並可能最終導致市場準入或貿易條件的變化(包括關税、關税和/或特定行業的要求和條例)，以及普遍增加的法律和監管複雜性和成本。聯合王國退出歐洲聯盟也可能對聯合王國的憲法構成產生進一步的影響，因為圍繞蘇格蘭和北愛爾蘭進一步下放權力的政府和/或蘇格蘭可能獨立的問題再次展開討論。這可能會導致英國的政治不確定性延長，並對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響，特別是因為帝亞吉歐在蘇格蘭擁有大量業務和庫存。

上述許多風險在新興市場加劇，或更頻繁地發生。帝亞吉歐很大一部分業務是在新興市場開展的，在截至2022年6月30日的年度中，新興市場約佔帝亞吉歐淨銷售額的39%。一般而言，新興市場還面臨相對較高的風險，這些風險可歸因於政府不穩定、腐敗、犯罪和缺乏執法、不發達或有偏見的法律制度、沒收資產、主權違約、軍事衝突、流動性限制、通貨膨脹、貶值、價格波動和貨幣可兑換問題，以及其他法律和監管風險和不確定性。新興市場的發展可能會影響帝亞吉歐進出口產品和匯回資金的能力，以及影響消費者需求的水平(例如，在受影響地區的機場免税店或網上交易場所)，從而影響帝亞吉歐的銷售或盈利水平。這些因素中的任何一個都可能對帝亞吉歐造成不成比例的影響，或者以不同於競爭對手的方式影響，這取決於帝亞吉歐在任何特定新興市場的具體敞口，並可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

帝亞吉歐的業務、財務狀況、現金流和經營業績已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情或任何其他新的全球公共衞生威脅或對此的恐懼的不利影響

新冠肺炎於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。自那時以來，政府對疫情的反應和其他監管機構採取的措施已經並將繼續導致業務放緩，以及總體經濟不穩定和帝亞吉歐運營中斷。雖然全球多數國家的限制措施已逐步放寬，但新冠肺炎疫情對帝亞吉歐業務和運營的較長期影響仍不確定。隨着時間的推移，疫苗接種和其他預防措施可能會變得不那麼有效，特別是如果出現新的新冠肺炎變異株，導致各國政府實施新的或額外的限制，這可能會對其業務和運營產生不利影響。

到目前為止，新冠肺炎疫情對帝亞吉歐業務的直接影響包括但不限於：

–由於政府社交距離命令和/或其他因素，影響了帝亞吉歐通過這些渠道銷售的產品數量，帝亞吉歐在全球相當多的市場中關閉和/或對酒吧、餐館和其他接待場所等在線交易渠道施加了其他限制；

–由於監管限制或其他因素，帝亞吉歐的某些生產和其他設施的運營能力暫時中斷，以及帝亞吉歐全球所有設施和辦公室實施更高的安全協議，導致進入限制、活動水平降低、帝亞吉歐及其供應商和分銷商的員工由於在家工作、疾病、隔離或其他因素而無法工作或工作效率低下，以及其他額外成本；

–帝亞吉歐的供應鏈和/或其供應商、分銷商和/或客户的供應鏈受到更廣泛的幹擾；以及

–許多司法管轄區實行旅行限制，再加上公眾對旅行的關注，導致乘客數量大幅下降，特別是航空旅行。

新冠肺炎大流行的影響和全球範圍內的相關應對措施，包括上述影響，已經並可能繼續對全球經濟狀況以及帝亞吉歐的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響，復甦預計將取決於公共衞生措施的成功和經濟政策的影響。儘管世界上大多數國家已經逐步縮減了應對新冠肺炎的措施，但任何與新冠肺炎相關的額外影響(包括可能出現的任何新的新冠肺炎變種)都可能影響經濟復甦，這可能會對全球經濟狀況產生實質性不利影響。這反過來可能導致消費者的可自由支配支出進一步下降。此外，全球爆發另一種新的公共衞生威脅，或對這種事件的恐懼，可能會導致政府限制和法規的死灰復燃，並導致上述任何影響。

帝亞吉歐根據適用的會計準則在需要時進行減值審查，以確保(其中包括)包括品牌在內的無形資產的列賬不高於其可收回金額。儘管在截至2022年6月30日的財政年度內沒有確認與新冠肺炎大流行的影響有關的重大減記,由於新冠肺炎大流行，未來一段時期仍存在發生重大減記或減值的風險。

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此外，新冠肺炎疫情對全球經濟狀況的影響已經並可能繼續影響金融和資本市場的正常運作，以及外幣匯率、商品和能源價格以及利率。應對新冠肺炎疫情還可能導致受影響司法管轄區財税政策的短期和長期變化，包括提高税率。如果由於新冠肺炎疫情或任何其他新的國際公共衞生威脅的出現，最近出現的市場混亂和波動水平持續或惡化，可能會對帝亞吉歐獲得資本或借款的能力、資本或借款的成本、流動性、財務狀況、調整後的淨債務與息税前利潤的比率、遵守任何適用的財務契約的能力或信用評級產生不利影響。

上述任何事態發展都可能對帝亞吉歐的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。此外，新冠肺炎大流行的影響，或未來任何其他流行病或大流行的影響，也可能會增加本年度報告中其他部分描述的許多風險。

帝亞吉歐的業務可能受到俄羅斯入侵烏克蘭影響的不利影響

作為對俄羅斯2022年3月初入侵烏克蘭的迴應，帝亞吉歐暫時停止了其產品在俄羅斯和烏克蘭的發貨和銷售，同時專注於支持該地區的員工。2022年6月，帝亞吉歐通過當地分銷商網絡重新開始向烏克蘭西部發運帝亞吉歐的產品，並決定結束在俄羅斯的業務。帝亞吉歐預計這一清盤過程需要大約6個月的時間，在此期間，帝亞吉歐將繼續專注於支持員工併為他們提供更好的裁員條款，同時確保遵守當地法規。

歷史上，帝亞吉歐集團只有一小部分收入來自其產品在俄羅斯和烏克蘭的分銷。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的財年中，帝亞吉歐在俄羅斯的業務對報告的淨銷售額和報告的營業利潤的貢獻不到1%。此外，帝亞吉歐從未在烏克蘭生產過任何產品。然而，帝亞吉歐的業務和運營可能會受到入侵造成的更廣泛的地緣政治和經濟後果的不利影響，包括地緣政治不穩定加劇、額外的貿易限制(以及俄羅斯為迴應對其實施的制裁和其他限制性措施而採取的任何報復行動)、全球供應鏈中斷、大宗商品和能源價格上漲以及對全球通脹的影響、對市場的不利影響和全球經濟低迷。

與帝亞吉歐行業相關的風險

氣候變化，或應對氣候變化或其他環境問題的法律、監管或市場措施，可能會對帝亞吉歐的業務或運營產生負面影響，缺水或水質問題可能會對帝亞吉歐的生產成本和產能產生負面影響

由於大氣中的二氧化碳和其他温室氣體對全球温度、天氣模式以及與極端天氣有關的事件和災害的頻率和嚴重程度產生不利影響，世界各地正在發生氣候變化。如果天氣模式和氣候變化，或為解決此類氣候變化或其他環境問題而頒佈的法律、法規或市場措施，對帝亞吉歐採購原材料的各個地區的農業生產率產生負面影響，帝亞吉歐可能會受到生產帝亞吉歐產品所需的多種原材料供應減少或價格上漲的影響，這些原材料包括小麥、玉米、大麥、甘蔗/糖蜜和香草、龍舌蘭、大米、葡萄、高粱和八角。惡劣天氣事件或天氣事件頻率或強度的變化也可能擾亂帝亞吉歐的供應鏈，這可能會影響生產運營以及向客户交付產品。例如，帝亞吉歐在蘇格蘭的一些釀酒廠位於較低的沿海地區，因此可能會受到沿海洪水和/或風暴的影響。帝亞吉歐在缺水地區也有生產設施，這些地區未來可能會因為氣候變化而面臨更大的缺水風險。

水是帝亞吉歐幾乎所有產品的主要成分，也是其農業供應鏈的主要組成部分，在世界許多地區，水也是一種有限的資源。隨着對水的需求持續增加，以及水變得更加稀缺和可用水的質量惡化，帝亞吉歐可能會受到生產成本增加(包括某些與水有關的税收或相關法規的增加)或產能限制的影響，這反過來可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。帝亞吉歐的多個生產基地位於缺水地區，如果在一定時期內對水的需求超過可用水量，或者可用水的質量不佳限制其使用，可能會受到潛在的幹擾。

此外，如果帝亞吉歐未能對政府或公眾日益增加的進一步減少温室氣體排放的壓力做出適當迴應，和/或未能解決任何其他被認為是環境問題，可能會損害帝亞吉歐的聲譽。要求進一步減少温室氣體排放的政府或公眾壓力加大，可能還會導致帝亞吉歐在能源、運輸和原材料方面的成本增加，並可能要求帝亞吉歐在設施和設施方面進行額外投資

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設備，從而對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。隨着政府和企業採取行動減少或減輕氣候變化的影響，帝亞吉歐及其供應鏈預計將產生更多成本，包括與農業和玻璃製造所需能源使用的改善、土地做法和生物作物對土地的競爭、天然氣成本上升、全球碳價格上升以及與包裝税相關的合規和成本相關的成本。有可能這些成本的增加超出了目前的預期，或者其他類別的成本意外增加，這兩種情況中的一種或兩種都可能對帝亞吉歐的財務業績產生影響。

帝亞吉歐還被要求向各種實體報告温室氣體排放、能源使用數據和相關環境信息，包括遵守歐盟排放交易計劃。此外，2022年3月，美國證券交易委員會(SEC)宣佈了關於氣候相關披露的擬議規則，包括温室氣體排放和某些與氣候相關的財務報表指標，這些規則將適用於在帝亞吉歐等美國全國性證券交易所上市的外國私人發行人。遵守此類報告要求(如果它們被採納)或任何類似要求可能很難遵守，因此帝亞吉歐可能會產生鉅額成本。如果帝亞吉歐不能準確測量並及時披露所需的氣候相關數據，它可能會在某些司法管轄區受到懲罰。2020年11月，帝亞吉歐宣佈了其“社會2030：進步精神”十年可持續發展行動計劃，旨在為實現聯合國可持續發展目標做出貢獻。作為該計劃的一部分，帝亞吉歐的目標是實現某些基於科學的碳和水效率以及補給目標。如果帝亞吉歐出於任何原因未能實現這些目標中的任何一項，或被認為未能對環境採取負責任的行動或未能有效迴應有關氣候變化的監管要求，帝亞吉歐可能會遭受聲譽損害和消費者、投資者和其他利益相關者的信任損失，和/或帝亞吉歐證券的價格可能受到不利影響。

對帝亞吉歐產品的需求可能會受到許多因素的不利影響，包括破壞性的市場力量、消費者偏好和品味的變化以及經濟衰退的不利影響

帝亞吉歐的品牌組合包括一些世界領先的酒精飲料品牌，以及一些在某些地區和/或特定國家的市場上表現突出的品牌。帝亞吉歐無法對其產品或流程做出反應並調整其流程，以適應包括電子商務、數字和新業態在內的顛覆性市場力量，可能會影響帝亞吉歐以所需的靈活性有效地為客户和消費者服務的能力，從而威脅到市場份額、收入、盈利能力和增長雄心。儘管帝亞吉歐專注於擴大其數字平臺並在供應鏈中有效利用技術，但不能保證這些努力將幫助帝亞吉歐獲得和/或保持相對於同行的競爭優勢。

全球、地區和/或地方層面的消費者偏好可能會因多種因素而改變，包括人口結構的變化、不斷演變的社會趨勢(包括消費者口味轉向居家消費場合、高檔白酒、小批量精釀白酒、較低或不含酒精飲料或其他替代產品)、旅遊、度假或休閒活動模式、天氣狀況、公共衞生法規和/或健康與健康擔憂(包括新冠肺炎疫情)，所有或所有這些因素均可能會降低消費者從帝亞吉歐等大型生產商購買飲料酒精產品的意願，或者根本不會。帝亞吉歐品牌的市場份額、盈利能力和增長雄心，乃至整個帝亞吉歐的聲譽，也可能因為帝亞吉歐未能以所需的敏捷性為客户和消費者提供服務，或未能在其產品或服務水平上提供一致、可靠的質量而受到不利影響。

帝亞吉歐服務市場的經濟壓力也可能會降低消費者對帝亞吉歐產品的需求。特別是，主要受供應鏈問題(包括投入短缺、勞動力限制、商品價格上漲和運輸成本飆升)、對商品和服務的過度需求以及能源價格大幅上漲的推動，以消費者價格指數衡量的發達和新興市場經濟體的通貨膨脹最近有所增加。不斷上漲的生活成本可能會對帝亞吉歐服務的各個市場的消費者的消費習慣產生負面影響，並可能導致消費者選擇價格點較低的產品，包括帝亞吉歐的競爭對手的產品。因此，消費者的消費習慣因通脹上升而發生變化，可能會對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。

此外，由於圍繞酒精消費的負面宣傳和/或公眾對酒精消費的擔憂，帝亞吉歐產品的社會接受度可能會下降。這種反對酒精的宣傳或情緒還可能導致監管行動、訴訟或客户對飲料酒精行業公司的投訴，並對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。

帝亞吉歐的業務歷來受益於推出新的世界產品或現有品牌的變體(最近的例子包括家用吉尼斯微飲料機或皇冠皇家的即飲硬威士忌雞尾酒)，而持續的產品創新和對現有品牌的延伸仍然是帝亞吉歐增長計劃的重要元素。新的世界產品或全球品牌延伸的推出和持續成功本身就不確定，特別是考慮到此類產品最初和持續對消費者的吸引力。同樣，帝亞吉歐收購的品牌可能無法帶來預期的好處，和/或可能不會像預期的那樣擴大規模。未能成功推出新產品或現有品牌的延伸，或未能保持產品最初的受歡迎程度，可能會導致庫存註銷和其他成本，並對消費者對現有品牌的看法產生負面影響，從而影響現有品牌的增長。不能保證帝亞吉歐將繼續

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有能力開發和推出成功的新產品或現有產品的變種，或確保或延長現有產品的有利可圖的壽命。

帝亞吉歐受到税收不確定性的影響，包括納税義務、税收法律、法規和解釋的變化，以及税務機關的執法行動

近年來，政治和經濟環境的變化導致人們更加關注税收，這給帝亞吉歐等跨國公司帶來了更大的不確定性。近年來，税務機關越來越願意挑戰跨國企業使用的方法，即使是在一家公司遵守國際最佳實踐指南的情況下也是如此。税法(包括税率)、税務條約、會計政策和會計準則的變化，包括經濟合作與發展組織對税基侵蝕和利潤轉移的審查以及歐洲聯盟的反税務濫用措施的結果，再加上各國政府增加對税務管理數字化的投資，也可能導致相關税務機關開展更多的審計活動、調查、訴訟或其他行動。帝亞吉歐還在許多税收和立法制度複雜的司法管轄區運營，其相關法律和法規可以接受主觀解釋。這些國家包括巴西和印度，帝亞吉歐目前在這兩個國家涉及大量税務案件，帝亞吉歐未來可能會根據相同或類似的事項在這些司法管轄區接受進一步的納税評估。由於巴西和印度的財政環境不確定，評估這些案件在巴西和印度產生的潛在財務風險尤其具有挑戰性。任何此類調查、訴訟或其他行動可能導致損害、處罰或罰款以及帝亞吉歐或其品牌的聲譽損害，從而對帝亞吉歐的業務和財務業績造成不利影響。有關法律程序的更多信息，包括在巴西和印度的潛在税務責任，請參閲“股東的其他信息--法律程序”和合並財務報表附註19。

在世界上大多數國家，飲料酒精產品還需繳納國家消費税、進口税、銷售税或增值税以及其他類型的直接和間接税，其中大部分是特定於個別司法管轄區的。任何此類税收的增加或徵收新税，都可能對帝亞吉歐的銷售收入或利潤率產生實質性的不利影響，無論是通過降低飲料酒精消費的總體水平和/或通過鼓勵消費者轉向較低税率的飲料酒精類別。

此外，税法、税務條約、相關會計政策和會計準則的其他重大變化也可能增加帝亞吉歐的經營成本，並導致帝亞吉歐的實際税率上升和/或意外的税收敞口，從而對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。

生產成本的任何增加都可能影響帝亞吉歐的盈利能力，包括由於通貨膨脹而導致的商品、勞動力和/或能源成本的增加

帝亞吉歐用於生產其飲料酒精產品的成分主要是從供應商購買的商品，這些商品受到帝亞吉歐無法控制的因素引起的價格波動的影響，這些因素包括通貨膨脹、全球和地區供需變化、天氣和/或農業條件、相關匯率的波動和/或政府控制。各種商品價格的波動，包括能源價格，可能會導致帝亞吉歐在生產其產品時使用的原材料成本意外上升，包括帝亞吉歐生產其各種飲料所需的農產品、調味品和其他原材料的價格，以及玻璃瓶和其他包裝材料的價格，從而增加帝亞吉歐的生產成本。例如，最近對適合龍舌蘭酒使用的龍舌蘭的需求增加，但供應有限，這導致龍舌蘭的成本顯著上升，因此影響了帝亞吉歐的利潤率。

帝亞吉歐還可能受到此類材料短缺、能源成本上升導致運輸、運費或其他相關運營成本上升、其生產產品的任何司法管轄區通貨膨脹的不利影響。帝亞吉歐可能無法提高價格或創造足夠的效率來抵消這些增加的成本，而不會遭受產品銷量減少和/或營業利潤下降的影響。

雖然帝亞吉歐繼續密切監測其經營環境，但與顯著成本通脹相關的持續波動以及消費者支出能力的潛在減弱可能會對帝亞吉歐的業務財務狀況和運營業績產生不利影響。

帝亞吉歐受到專門針對飲料酒類行業的訴訟，以及其他訴訟

帝亞吉歐和其他在飲酒行業經營的公司不時面臨集體訴訟或其他私人或政府訴訟，以及與產品責任、酒類營銷、廣告或分銷做法、酒精濫用問題或其他因過度消費或其他誤用酒精(包括未成年人飲酒)而產生的健康後果有關的索賠。帝亞吉歐還可能因遺留和停產活動以及

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在其正常運作過程中的其他訴訟，包括與商業糾紛和收購或處置企業或其他資產有關的訴訟。帝亞吉歐還面臨税務、海關、競爭、環境、反腐敗和其他相關監管機構的訴訟、執法或其他監管行動的風險，包括在評估進口價值、轉讓定價或合規事項的方法方面。帝亞吉歐在美國上市還可能使其面臨與證券相關的集體訴訟的風險更高，特別是在帝亞吉歐證券價格大幅下跌之後。任何此類訴訟或其他行動的辯護成本可能很高，並可能導致損害、處罰或罰款以及帝亞吉歐或其品牌的聲譽損害，和/或影響管理層專注於其他業務事務的能力，並可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。有關法律程序的更多信息，包括帝亞吉歐收購USL在印度引起的某些持續訴訟，請參閲“股東的其他信息-法律程序”和合並財務報表附註19。

與監管相關的風險

監管決定以及法律和監管環境的變化可能會增加帝亞吉歐的成本和負債，或限制其業務活動

帝亞吉歐的運營受到廣泛的監管要求，涉及生產、分銷、進口、營銷、廣告、銷售、定價、標籤、包裝、產品責任、反壟斷、勞工、養老金、合規和控制系統以及環境問題。任何此類適用法律、法規或政府或監管政策和/或做法的變化可能會導致帝亞吉歐產生重大額外成本或負債，從而可能對其業務產生不利影響。特別是，在帝亞吉歐開展業務的司法管轄區內的政府機構可能會對酒精飲料的銷售施加新的標籤、產品或生產要求、對用於營銷酒精飲料的營銷、廣告和/或促銷活動的限制、對零售網點的限制、對進口和分銷的限制或對酒精飲料銷售地點或場合的其他限制，從而直接或間接限制帝亞吉歐產品的銷售。為應對新冠肺炎疫情而推出的網上交易場所被迫關閉，包括在帝亞吉歐運營的許多市場，影響了帝亞吉歐產品在這些司法管轄區的銷售。雖然全球大部分地區普遍放鬆限制，許多地區的場內交易出現復甦，但未來重新推出任何此類措施可能會對帝亞吉歐的產品銷售產生進一步影響，進而可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。帝亞吉歐運營所依據的法律所依據的監管機構也可能擁有執法權，可以讓該集團採取產品召回、產品扣押或其他制裁等行動，這些行動可能會對帝亞吉歐的銷售產生不利影響，或損害其聲譽。

在帝亞吉歐運營的許多司法管轄區，帝亞吉歐也受到反壟斷法和競爭法的約束。近年來，在其中一些司法管轄區，這些法律的執行情況有所增加。如果這種趨勢繼續下去，可能會導致對帝亞吉歐的監管審查加強，潛在的聲譽損害和/或與合規相關的成本增加。

帝亞吉歐被要求在其運營的許多市場遵守數據隱私法律和法規。例如，帝亞吉歐受歐盟的《一般數據保護條例》、英國的《一般數據保護條例》、美國的數據隱私法和中國的《個人信息保護法》約束。違反這些法律或法規中的任何一項都可能導致重大處罰(包括根據GDPR和英國GDPR，高達全球年營業額4%的罰款)、其他類型的政府執法行動、私人訴訟和/或對帝亞吉歐聲譽的損害，以及影響帝亞吉歐實現其數字生產力和增長計劃的能力。隨着PIPL等新數據隱私法的出臺，與監控和合規相關的成本也增加了，這可能會對帝亞吉歐的業務和財務表現產生不利影響。

在帝亞吉歐運營的許多市場，整體的法律和監管格局近年來變得更加複雜，帝亞吉歐運營的監管環境的變化也可能導致帝亞吉歐產生實質性的額外成本或負債，這可能會對帝亞吉歐的業務和財務表現產生不利影響。

有缺陷的內部控制可能會對帝亞吉歐的財務報告和管理流程以及公開披露的準確性產生不利影響

帝亞吉歐就其財務報告流程和編制合併財務報表的流程建立了內部控制和風險管理系統。此外，管理層對綜合財務報表進行審查，以確保集團的財務狀況和結果在其中得到適當反映。根據不同司法管轄區的法律，帝亞吉歐必須公開披露其財務業績，以及可能對其財務業績產生重大影響的事態發展。準確的披露為投資者和其他市場專業人士提供了了解帝亞吉歐業務的信息。此外，財務報告的可靠性對於確保企業的管理及其結果是以可靠的數據為基礎非常重要。

監管機構定期審查帝亞吉歐等上市公司的財務報表，以瞭解它們是否遵守現有、新的或修訂後的會計和監管要求。如果帝亞吉歐因可能不遵守會計和披露要求而接受調查，或被發現違反了任何此類要求，這可能會導致重述之前報告的業績、重大處罰、公開譴責和/或訴訟。任何此類監管行動都可能對帝亞吉歐的業務和財務業績、聲譽以及帝亞吉歐證券的價格產生不利影響。此外，有缺陷的

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內部控制可能導致公開披露的不準確或不清晰，並可能導致財務報告的重大錯報。這可能會造成市場對所提供數據的可靠性的不確定性，並對帝亞吉歐的聲譽和帝亞吉歐證券的價格產生不利影響。

帝亞吉歐未能遵守反腐敗法、反洗錢法、經濟制裁法、貿易限制或類似的法律或法規，或帝亞吉歐旨在遵守適用法律的任何相關內部政策和程序，都可能對帝亞吉歐的業務和財務業績、帝亞吉歐的聲譽和帝亞吉歐證券的價格產生重大不利影響

帝亞吉歐在全球範圍內生產和銷售其產品，包括在某些國家，由於政治和經濟不穩定、缺乏完善的法律體系和/或潛在的腐敗商業環境，這些國家的腐敗風險比其他國家更高。許多司法管轄區的監管機構越來越嚴格地審查和執行反腐敗法律，包括根據1977年美國《反海外腐敗法》、2010年英國《反賄賂法》，以及某些司法管轄區的同等地方法律。美國的適用法規加強了這種執法，這些法規為舉報導致罰款的信息的舉報人提供了鉅額經濟獎勵。

如果帝亞吉歐或其任何關聯公司未能遵守反腐敗法(包括反賄賂法)、反洗錢法，或美國、歐盟或其他國家或國際當局對帝亞吉歐或其關聯公司實施的現有或新的經濟制裁或貿易限制，包括針對俄羅斯入侵烏克蘭而實施的任何制裁，帝亞吉歐可能面臨與調查潛在不當行為相關的成本，以及重大的經濟處罰和/或聲譽損害。

儘管帝亞吉歐已實施並維持旨在確保遵守反腐敗法律、制裁、貿易限制或類似法律法規的內部慣例、程序和控制措施，並定期進行調查，無論是主動還是應監管機構關於遵守此類內部控制的要求，但不能保證此類程序將有效防止帝亞吉歐或與帝亞吉歐保持業務關係的第三方出現合規失誤。此外，任何市場缺乏根深蒂固的商業誠信文化和相關的控制框架，都可能增加不遵守相關法律法規的風險。

無論訴訟的最終結果如何，任何調查和訴訟都是耗時和昂貴的，可能會分散帝亞吉歐包括高級管理層在內的人員的時間和精力。不利的宣傳、法律和執法程序，以及加強的政府審查，也可能對帝亞吉歐的聲譽產生負面影響。如果發現違反了反腐敗、制裁和/或貿易限制法律和法規，和/或帝亞吉歐的內部政策和程序，或者如果帝亞吉歐的內部政策和程序被發現不符合適用的法律，可能的監管制裁、罰款和其他懲罰或後果，包括聲譽損害，也可能是實質性的。有關法律程序的其他資料，請參閲“股東的其他資料--法律程序”及綜合財務報表附註19。

與帝亞吉歐業務相關的風險

帝亞吉歐可能會受到網絡攻擊或其他核心業務運營中斷的不利影響，包括製造和供應、商業服務中心和/或信息系統

帝亞吉歐依靠信息技術(IT)系統、網絡和服務，包括互聯網站點、數據託管和處理工具、硬件(包括筆記本電腦和移動設備)、軟件以及技術平臺和應用程序，來處理、存儲和傳輸大量數據，並幫助其管理業務。帝亞吉歐利用其IT系統、網絡和服務，除其他關鍵業務功能外，還用於託管其主要和品牌特定網站以及內部網絡和通信系統；供應和生產計劃、執行和運輸；收集和存儲客户、消費者、投資者關係和員工數據；處理各種類型的交易，包括彙總和報告其經營結果；制定和存儲戰略企業計劃；以及確保遵守各種法律、法規和税務要求。 與所有大型系統一樣，帝亞吉歐的IT系統，包括那些由第三方管理或託管的系統，可能會受到外部或內部各方的複雜網絡攻擊(包括網絡釣魚和勒索軟件攻擊)和IT威脅，目的是擾亂生產或其他業務流程，或者以其他方式提取或破壞信息。近年來，針對帝亞吉歐一些同行的勒索軟件攻擊變得更加頻繁，這增加了帝亞吉歐成為類似網絡攻擊目標的可能性。由於有相當大比例的員工遠程工作，帝亞吉歐在此類網絡攻擊面前的脆弱性也可能增加。未經授權訪問帝亞吉歐的IT系統可能會擾亂帝亞吉歐的業務，包括其飲酒和其他生產能力，和/或導致關鍵資產被盜、丟失或挪用，或導致能夠接觸到機密或甚至高度機密信息的外部方，包括帝亞吉歐及其現任或前任員工、客户和消費者的特權數據、個人數據或戰略信息。此類信息也可能以損害帝亞吉歐聲譽和財務業績的方式公開，特別是在涉及個人數據的情況下，可能會導致監管機構對帝亞吉歐處以鉅額罰款。

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帝亞吉歐使用位於匈牙利、哥倫比亞、菲律賓和印度的共享業務服務中心為市場和運營實體提供交易處理活動，這也意味着，中心的任何持續中斷或影響所用信息系統可靠性的問題都可能影響帝亞吉歐的大部分業務運營。匈牙利和印度的專屬共享業務服務中心還開展某些中央財務活動，包括財務規劃和報告、財務和人力資源服務等內容。 交易流程到共享業務服務中心、從共享業務服務中心轉移到共享業務服務中心或在共享業務服務中心內部轉移，以及影響帝亞吉歐IT系統的其他項目，都可能導致業務中斷。 此外，如果帝亞吉歐不分配和妥善管理建設、維護和保護這些中心或其更廣泛的IT系統所需的資源，它可能會因處理效率低下、IT平臺使用的計算機系統、設備和軟件意外故障、生產或供應鏈中斷、敏感業務或個人數據意外披露以及編制準確和及時財務報告所需的會計數據損壞或丟失而蒙受損失。

國際和國內的安全風險，包括恐怖主義和軍事衝突，以及自然災害，也對帝亞吉歐員工和第三方在其場地和活動以及其財產和產品的安全構成威脅。 帝亞吉歐在世界各地運營着生產設施。如果帝亞吉歐的一個或多個生產設施發生技術故障或火災、爆炸、洪水或其他重大事件，可能會對設施、廠房或設備、其周圍環境和/或當地環境造成重大損害和/或人員傷亡。此類事件還可能導致產能喪失，導致監管行動或法律責任，和/或損害帝亞吉歐的聲譽。

帝亞吉歐擁有大量陳年產品類別，包括蘇格蘭威士忌，這種威士忌可能會在長達30年或更長的時間內成熟。這些即將到期的庫存有很大一部分儲存在蘇格蘭，任何一個陳舊產品類別的全部或部分庫存因污染、火災或其他自然災害而損失可能導致該等產品的供應大幅減少，因此，隨着需求的出現，帝亞吉歐將無法滿足消費者對該等產品的需求。如果帝亞吉歐即將到期的庫存或其他資產因污染、火災或自然災害、疏忽或第三方行為造成的破壞或任何信息系統或數據基礎設施故障而損失，則無法保證保險收益將覆蓋此類資產的重置價值。

污染、假冒或其他事件可能會損害帝亞吉歐品牌客户支持的完整性，並對這些品牌的銷售產生不利影響

帝亞吉歐品牌的成功取決於消費者對這些品牌的積極形象，污染，無論是意外發生的，還是通過故意的第三方行動或其他損害消費者對這些品牌的支持的完整性的事件，都可能對它們的銷售和帝亞吉歐的公司和品牌聲譽產生不利影響。帝亞吉歐從第三方生產商或在公開市場上購買了生產和包裝其產品所需的大部分原材料。如果這些原料中的污染物或蒸餾、發酵或裝瓶過程中的缺陷導致飲料質量下降或導致帝亞吉歐消費者患病或受傷，或者如果產品在其他方面不符合適用的食品安全法規，帝亞吉歐可能會承擔責任。帝亞吉歐過去曾因污染或損壞而不得不召回產品，未來可能不得不再次召回。重大產品責任判斷或廣泛的產品召回可能對消費者造成傷害，並在一段時間內對受影響品牌或帝亞吉歐所有品牌的銷售和盈利能力造成負面影響，具體取決於產品供應、競爭反應和消費者態度。即使產品責任索賠不成功或沒有得到全面追查，任何由此產生的負面宣傳都可能對帝亞吉歐在現有和潛在客户中的聲譽以及其公司和個人品牌形象產生不利影響。

此外，第三方銷售的產品要麼是帝亞吉歐品牌的假冒版本，要麼是看起來像帝亞吉歐品牌的劣質品牌，而帝亞吉歐品牌的消費者可能會將帝亞吉歐產品與此類假冒產品混淆。消費者對此類產品的負面體驗可能會導致他們未來不再購買帝亞吉歐品牌，並損害帝亞吉歐的品牌資產，從而對帝亞吉歐的業務產生不利影響。由於參與假冒活動的組織或個人的非法性質，帝亞吉歐的員工也存在人身威脅的風險。

帝亞吉歐的品牌價值和淨銷售額可能會因為未能維護其品牌形象和公司聲譽或未能適應不斷變化的媒體環境而受到負面影響

帝亞吉歐品牌的價值和盈利能力在很大程度上取決於其維護品牌形象和企業聲譽的能力。負面宣傳，無論是否合理，都可能損害帝亞吉歐的聲譽，並導致消費者購買其競爭對手提供的產品，而不是帝亞吉歐。此類負面宣傳可能是因為人們認為帝亞吉歐未能做出足夠的積極社會貢獻，包括與帝亞吉歐支付的税款水平有關，或由於任何內部控制失誤或違反合規行為導致違反帝亞吉歐的商業行為準則、道德準則、其他關鍵政策或其運營所在司法管轄區的法律或法規。帝亞吉歐還與品牌創始人和/或其他公眾人物建立了並可能繼續建立關係，以開發和推廣其品牌，並建立品牌資產，

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與消費者的歷史和真實性。如果某些此類個人違反協議停止推廣帝亞吉歐品牌，帝亞吉歐的業務可能會受到不利影響。 涉及帝亞吉歐、其文化和價值觀、品牌或其任何關鍵員工或品牌代言人的負面説法或宣傳也可能損害帝亞吉歐的品牌和/或聲譽，無論此類説法是否準確，並可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

此外，帝亞吉歐維持、擴大和擴大其品牌形象的能力取決於其適應快速變化的媒體環境的能力。帝亞吉歐將在線業務作為其業務運營的一部分，並越來越依賴於社交媒體和在線廣告傳播。如果帝亞吉歐被認為未能適當限制其在線內容的訪問，或者如果它違反了任何營銷法規、法規或政策，那麼它的聲譽可能會受到損害。此外，社交媒體和數字媒體的使用越來越多，提高了信息或錯誤信息和觀點分享的速度和程度。在社交或數字媒體上發表關於帝亞吉歐、其品牌或產品的負面帖子或評論，無論是否有效，都可能嚴重損害帝亞吉歐的品牌和聲譽。

如果不能保持、擴大和擴大帝亞吉歐的品牌形象，或不能適應不斷變化的媒體環境，可能會對帝亞吉歐的業務、財務業績和聲譽以及帝亞吉歐證券的價格產生實質性的不利影響。

帝亞吉歐面臨的競爭可能會降低其市場份額和利潤率

帝亞吉歐在其業務所在國家面臨着來自幾家國際公司以及地區和當地公司(包括手工釀酒廠)的激烈競爭，並在廣泛的消費者飲酒場合與其他飲料公司競爭。在多個類別中，飲酒行業一直在經歷全球主要生產商之間的持續整合，主要競爭對手近年來進行的大量業務合併證明瞭這一點。帝亞吉歐在許多國家的客户之間也在進行整合。此外，最近對分銷渠道的競爭加劇，特別是電子商務渠道。這些趨勢可能會導致競爭對手變得更強大、來自客户的競爭壓力增加、對帝亞吉歐分銷網絡的負面影響(包括通往客户和消費者的次優路線)、價格下行壓力、帝亞吉歐競爭對手的掠奪性營銷策略和/或帝亞吉歐在這些類別中的任何一個類別的市場份額下降。例如，蘇打水和即飲飲料類別的擴張增加了產品類別和某些市場(如美國)的競爭壓力。經濟狀況的不利發展或需求或消費者支出的下降也可能導致對市場份額的競爭加劇，對銷售量和價格可能產生不利影響。這些因素中的任何一個都可能對帝亞吉歐的業績和增長潛力產生不利影響。

帝亞吉歐的業務可能會受到人才成本增加或短缺，或者勞工罷工或糾紛的不利影響

帝亞吉歐的業務可能會受到勞動力或技能短缺的不利影響，或者由於員工競爭加劇、員工流動率上升或員工福利成本增加而導致的勞動力成本上升。帝亞吉歐、其供應商和/或客户也可能受到員工不可用的不利影響，部分原因是在新冠肺炎疫情期間，各地區員工辭職人數增加，導致勞動力中斷。這種勞動力流動率增加的現象在美國尤為明顯。其結果是，對勞動力的競爭加劇，帝亞吉歐運營的某些領域出現了勞動力短缺。不能保證帝亞吉歐能夠繼續招聘、留住和培養擁有實施其戰略所需技能的人員，例如在市場內或高級管理層的銷售、營銷和創新能力方面。高級管理人員或其他關鍵人員的流失，或未來無法發現、吸引和留住合格人員，可能會使帝亞吉歐的運營管理變得困難，並對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。此外，帝亞吉歐或帝亞吉歐供應商內部的勞工罷工、停工或減速，可能會對帝亞吉歐造成不利影響。

帝亞吉歐可能無法從其業務戰略中獲得預期的好處，包括在新興市場的擴張、收購、對合資企業的投資、生產率舉措或庫存預測

不能保證帝亞吉歐的商業戰略將帶來增長和提高利潤率的機會。帝亞吉歐增長戰略的一部分包括在帝亞吉歐認為增長前景強勁的某些新興市場國家擴大業務。不能保證這一戰略一定會成功，其中一些市場可能代表着更高的風險，因為它們不斷變化的監管環境以及消費者支出水平的不確定性更高。

作為增長戰略的一部分，帝亞吉歐近年來還進行了多筆收購，有可能帝亞吉歐無法從這些收購中獲得預期的好處，和/或可能會遇到意想不到的整合挑戰。在未來，帝亞吉歐的業務戰略幾乎肯定會帶來更多的業務合併、收購、出售、合資企業和/或合夥企業(包括任何相關的融資或承擔實際或潛在的債務，具體取決於預期的交易)。然而，不能保證任何這類交易將完成和/或它將帶來預期的好處、成本節約或協同效應。任何交易的成功在一定程度上還取決於帝亞吉歐將新業務與現有業務成功整合的能力。收購還可能使帝亞吉歐承擔其在收購時可能不知道的債務，例如，如果被收購的公司和企業沒有或沒有按照適用的法律和法規採取行動。合併財務報表附註19中詳述的USL的歷史問題提供了一個整合和法律挑戰的例子。

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帝亞吉歐可能會不時在其擁有非控股權益的合資企業和關聯公司中持有權益和投資，並可能繼續這樣做。在這些情況下，帝亞吉歐可能對合資企業和關聯公司的治理、業績和運營成本的影響有限，也可能對其控制有限或沒有控制權。其中一些合資企業和關聯公司可能代表着重大投資，這些被投資實體或其他合資夥伴或股權持有人可能做出與帝亞吉歐的利益背道而馳的業務、財務或投資決定(包括關於利潤和股息的分配)，或者可能做出與帝亞吉歐本身可能做出的決定不同的決定。

為了加強帝亞吉歐供應鏈的彈性和敏捷性，帝亞吉歐最近啟動了供應鏈敏捷化計劃，預計將在截至2023年6月30日的財年開始的五年內實施。不能保證這一方案或旨在提高端到端業務的效力和效率的其他方案將產生預期的效益。此類計劃也可能導致帝亞吉歐的鉅額成本，或可能對集團的業務和運營產生其他不利影響。

帝亞吉歐的某些陳年產品類別可能會在幾十年後成熟，對未來這類產品的需求預測存在很大的不確定性。由於商業策略的變化、市場需求的變化、消費者偏好的意外變化、競爭產品的推出以及市場狀況的其他變化，在確定特定年份供未來消費的到期庫存數量時，存在預測錯誤的固有風險。任何預測錯誤都可能導致帝亞吉歐無法滿足其業務戰略、未來需求的目標，或導致 庫存過剩和隨之而來的到期股票價值減記。如果帝亞吉歐無法準確預測對其產品的需求或有效管理其庫存，這可能會對帝亞吉歐的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

帝亞吉歐在試圖實現其環境、社會和治理(ESG)雄心的過程中可能會招致巨大的成本，如果無法取得足夠的進展或實現其目標，可能會受到更嚴格的審查和聲譽風險

帝亞吉歐已將某些ESG雄心作為其“社會2030：進步的精神”目標的一部分，並正在實施一系列戰略和運營舉措，以實現這些雄心。此外，帝亞吉歐未來可能會不時推出新的舉措，以在實現這些目標方面取得進展，並解決出現的其他ESG相關問題。帝亞吉歐預計，由於遵守新的法律、法規、報告框架和行業慣例，任何此類舉措(包括與人力資源、技術、資本項目和運營相關的舉措)都將產生重大成本和投資。與酒精飲料行業的許多公司一樣，帝亞吉歐預計，未來將需要創新和技術改進，以實現並維持其與ESG相關的雄心。此外，帝亞吉歐自己目前對實現其2030年社會雄心(包括實現“淨零”)的預期可能會隨着基本假設和自身運營的變化而變化，包括新的信息、變化的預期和創新。如果帝亞吉歐不能及時取得足夠的進展或實現與ESG相關的雄心，它可能會受到額外的審查和批評，並可能面臨監管機構的譴責和/或罰款。任何這些事件的發生都可能對帝亞吉歐的財務狀況、經營業績、聲譽和/或帝亞吉歐證券的價格產生重大不利影響。

帝亞吉歐的運營和財務業績可能會受到匯率和利率波動的不利影響

帝亞吉歐從事的是一項國際業務，在不同貨幣的國家開展業務，並在這些國家進行銷售，而其財務業績以英鎊公佈。因此，帝亞吉歐面臨匯率變動帶來的外匯風險，匯率變動會影響其交易的英鎊價值，以及將其業務的業績和基礎淨資產換算成英鎊。特別是，在截至2022年6月30日的一年中，帝亞吉歐約42%的淨銷售額以美元計價，約10%以歐元計價，約8%以英鎊計價。用於將外幣兑換成英鎊的匯率變動，可能會對帝亞吉歐每年公佈的運營業績產生重大影響。例如，土耳其的惡性通脹環境顯著削弱了土耳其里拉，這對帝亞吉歐在截至2022年6月30日的財年的銷售額造成了不利影響。匯率波動還可能使帝亞吉歐面臨以兑英鎊升值的貨幣計價的借款利息支出增加的風險。因此，帝亞吉歐的業務和財務業績可能會受到匯率波動的不利影響。

此外，帝亞吉歐可能會受到利率波動的不利影響，主要是通過增加利息支出。近年來，寬鬆的貨幣政策總體上降低了帝亞吉歐所在市場的借貸成本。然而，全球經濟最近經歷了高水平的通脹，而英國基準利率等基準利率已開始上升。這種通脹壓力源於地緣政治緊張局勢導致的全球供應鏈持續中斷，包括烏克蘭衝突、能源價格(尤其是石油和天然氣)上漲以及新冠肺炎，這些因素又加劇了這種壓力。預計在帝亞吉歐運營的市場，供應鏈中斷將持續下去，並可能在短期內惡化。因此，帝亞吉歐從一線和二線供應商獲得的原材料的供應和價格預計將不穩定，更廣泛的通脹壓力預計將持續存在。因此，市場目前的預期是，基準利率可能會開始比之前預期的更遠、更快地上調，並可能伴隨着

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其他逆轉寬鬆政策的措施，如量化緊縮。由於上述任何因素導致的利率大幅上升和/或意外變動可能會對帝亞吉歐的業務及其財務業績產生重大不利的宏觀經濟影響。特別是，利率上升可能導致帝亞吉歐的融資成本大幅上升。此外，如果資本市場存在較長時間的限制，同時帝亞吉歐業務的現金流面臨壓力，帝亞吉歐為其長期戰略提供資金的能力可能會受到重大不利影響。

帝亞吉歐的運營和財務業績可能會受到與其養老金計劃相關的資產和負債價值變動的不利影響

帝亞吉歐在世界各地運營着許多養老金計劃，這些計劃根據當地的條件和做法而有所不同。這些養老金計劃中的大多數是固定福利計劃，資金來自向單獨管理的信託或保險公司支付的款項。除其他事項外，這些養卹金計劃履行其養卹金義務的能力可能受到以下因素的影響：這些養卹金計劃所擁有資產的表現、與養卹金計劃有關的負債、用於計算計劃盈餘或赤字的基本精算假設，特別是用於計算養恤基金負債的貼現率和長期通貨膨脹率，以及適用法律和條例的任何變化。如果金融市場大幅下跌和/或基金資產價值惡化，或折扣率或通貨膨脹率發生變化，帝亞吉歐未來可能需要為這些養老基金做出實質性貢獻。

此外，如果帝亞吉歐的養老基金持有的資產的市值下降、養老金受託人對資產的估值下降或與養老金計劃相關的負債估值增加，養老金支出可能會增加，這可能會對帝亞吉歐的財務狀況產生重大不利影響。不能保證利率或通貨膨脹率保持不變，不能保證養老基金資產每年能賺取假定的回報率，也不能保證負債價值不會大幅波動。帝亞吉歐的實際經歷也可能比所用的假設負面得多。

帝亞吉歐的運營可能會因未能以有利條件維持或重新談判分銷、供應、製造或許可協議而受到不利影響

帝亞吉歐的業務與其或其他公司擁有的品牌簽訂了多項分銷、供應、製造或許可協議。這些協議根據特定品牌的不同而有所不同，但往往是固定的年限。我們無法保證，當這些協議到期時，帝亞吉歐將能夠以有利的條件重新談判其權利，或者它們不會被終止。如果不能以有利條件續簽這些協議，或者與帝亞吉歐產品分銷商或原材料供應商發生任何糾紛，都可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。

帝亞吉歐可能無法保護其知識產權

鑑於品牌認知度對其業務的重要性，帝亞吉歐在保護其知識產權方面投入了大量精力，包括商標註冊和域名。帝亞吉歐的專利涵蓋了它的一些工藝技術，包括瓶子標記技術的某些方面。帝亞吉歐還使用安全措施和協議來保護其機密信息和商業祕密。然而，帝亞吉歐不能確定自己採取的措施是否足夠，也不能確定第三方不會侵犯或挪用其品牌或產品的知識產權，也不能確定帝亞吉歐不會無意中侵犯第三方的知識產權。 此外，與歐洲或北美相比，帝亞吉歐運營的一些國家提供的知識產權保護更少。鑑於帝亞吉歐品牌對消費者的吸引力，在某些司法管轄區製造和交易假冒產品並不少見。帝亞吉歐不能肯定，它為協助當局預防、檢測和消除假冒產品而採取的措施，在防止因質量較低甚至危險的假冒產品進入市場而造成的重大利潤損失或品牌資產侵蝕方面是有效的。如果帝亞吉歐無法保護其知識產權不受侵犯或挪用，這可能會對其未來的財務業績和發展業務的能力造成實質性損害。

與帝亞吉歐證券相關的風險

可能很難對帝亞吉歐及其董事實施美國程序的送達和執行美國法律程序

帝亞吉歐是一家根據英格蘭和威爾士法律成立的上市有限公司。帝亞吉歐的大多數董事和高管以及本文中提到的一些專家都居住在美國以外的地方。帝亞吉歐的很大一部分資產以及這類人士的全部或大部分資產都位於美國以外。因此，可能無法在美國境內向帝亞吉歐或此等人士送達法律程序文件，以便根據美國聯邦證券法的民事責任條款，執行美國法院對帝亞吉歐或此等人士的判決。此外，在英格蘭和威爾士，無論是在最初的訴訟中，還是在執行美國法院判決的訴訟中，完全基於美國聯邦證券法的民事責任的可執行性，也存在疑問。此外，在美國或其他地方提起的訴訟中的懲罰性賠償在英格蘭和威爾士可能無法執行。

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商業評論

2022年經營業績與2021年比較

集團財務審查

受有機增長推動，報告淨銷售額增長21.4%。
受有機營業利潤增長的推動，報告營業利潤增長了18.2%，但部分被特殊經營項目的負面影響所抵消。
有機業績改善，銷量增長10.3%
有機淨銷售額增長1 21.4%
有機營業利潤(1)增長26.3%
經營活動產生的淨現金為39億英鎊
自由現金流1為28億英鎊
基本每股收益140.2便士上漲23.2%
特殊項目前的EP 1增長29.3%至151.9便士

(1)請參閲第133-144頁非GAAP指標與GAAP指標的定義和協調

財務資料概要						2022			2021
卷			eum			263.0			238.4
淨銷售額			GB百萬			15,452			12,733
營銷			GB百萬			2,721			2,163
扣除特殊項目前的營業利潤			GB百萬			4,797			3,746
特殊作業項目(1)			GB百萬			(388)			(15)
營業利潤			GB百萬			4,409			3,731
應佔聯營公司及合營企業除税後溢利			GB百萬			417			334
非業務例外項目(1)			GB百萬			(17)			14
財務支出淨額			GB百萬			(422)			(373)
特殊税收抵免/（費用）(1)			GB百萬			31			(84)
税率，包括特殊項目			%			23.9			24.5
例外項目前税率			%			22.5			22.2
歸屬於母公司股東的利潤			GB百萬			3,249			2,660
基本每股收益			便士			140.2			113.8
扣除特殊項目前每股基本盈利			便士			151.9			117.5
建議全年股息			便士			76.18			72.55

（1） 有關特殊項目的更多詳細信息，請參閲第101-102頁。

北美

歐洲

亞太地區

非洲

拉丁美洲和加勒比

1.不包括5400萬英鎊的企業淨銷售額（2021年-2000萬英鎊）。

2.不包括2.38億英鎊的企業淨成本（2021年-2.08億英鎊）。

3.不包括3.88億英鎊（2021年-1500萬英鎊）的特殊運營費用和2.38億英鎊（2021年-2.08億英鎊）的企業淨運營成本。

93

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業務審查（續）

按區域分列的報告增長			卷 %						淨銷售額 %			營銷 %			扣除特殊項目前的營業利潤 %			營業利潤1 %
北美			3						17			28			10			10
歐洲			20						26			22			60			40
亞太地區			8						16			17			17			(23)
非洲			12						19			18			84			84
拉丁美洲和加勒比			17						46			51			78			78
帝亞吉歐-報告各地區增長1			10						21			26			28			18
各區域有機增長			卷 %						淨銷售額 %			營銷 %						扣除特殊項目前的營業利潤 %
北美			3						14			24						7
歐洲			20						30			26						64
亞太地區			13						16			16						16
非洲			17						22			22						79
拉丁美洲和加勒比			8						43			49						70
帝亞吉歐-各地區有機增長1			10						21			25						26

(1)包括公司。在截至2022年6月30日的年度，公司淨銷售額為5,400萬GB(2021-2,000萬GB)。淨公司運營成本為2.38億GB(2021年-2.08億GB)。

94

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業務審查（續）

關鍵績效指標

淨銷售額（百萬英鎊）

報告淨銷售額增長21.4%

有機產品淨銷售額增長21.4%

在強勁的有機增長的推動下，報告的淨銷售額增長了21.4%。土耳其的惡性通脹調整部分抵消了不利的外匯影響。

21.4%的有機淨銷售額增長反映了10.3%的有機銷量增長和11.1個百分點的正價格/組合。所有地區都實現了兩位數的增長，反映了場內渠道的持續復甦、場外渠道的彈性消費需求和市場份額的增加。增長受到了有利的行業趨勢的支撐，烈性酒在飲料酒精總量和高檔酒中所佔份額(1).

價格/組合推動了11.1個百分點的增長，反映了所有地區的價格上漲帶來的正組合和中位數個位數的價格增長。

積極的組合是由我們的超級高端品牌的強勁增長推動的，特別是蘇格蘭威士忌、龍舌蘭和中國白酒。這也反映了北美和歐洲的在線交易渠道持續復甦，以及旅遊零售的部分復甦，但由於印度對淨銷售額的貢獻增加，市場組合出現負增長，部分抵消了這一影響。

有機運動帶來了更多的東西。

                                                                                                  

(i

(1)《國際水資源研究報告》，2021年。

(2)新的匯率變動反映了重新計算報告結果的調整，就像它們是以上一時期加權平均匯率產生的一樣。

(3)惡性通脹調整詳情見第134頁和第225-226頁。

95

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業務審查（續）

營業利潤(GB百萬)

報告營業利潤增長18.2%

有機運營利潤增長26.3%

報告的營業利潤增長18.2%，主要受有機營業利潤增長的推動。這部分被特殊經營項目的負面影響所抵消，這主要是由於與印度和俄羅斯有關的非現金減值。

在所有地區增長的推動下，有機運營利潤增長了26.3%，領先於有機淨銷售額增長。

(1)有關特殊作業項目的進一步詳情，請參閲第101-102頁。

(2)使用公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第102頁。

(3)惡性通脹調整詳情見第134頁和第225-226頁。

營業利潤率（%）

報告營業利潤率下降77個基點

有機運營利潤率提高121個基點

報告的營業利潤率下降了77個基點，有機利潤率的增長被3.88億GB的特殊運營項目所抵消，這主要是由於與印度和俄羅斯相關的非現金減值。

有機營業利潤率上升121個基點，反映出毛利率和運營成本槓桿的強勁復甦，同時增加了營銷投資。拉丁美洲和加勒比、歐洲和非洲的強勁營業利潤率增長被北美的下降部分抵消。

有機毛利率上升112個基點，主要是由於溢價和在線交易渠道的復甦帶來的積極組合。它還受益於銷量增長帶來的固定成本吸收的改善。價格上漲和供應生產率節約抵消了成本通脹的絕對影響，並在很大程度上抵消了對毛利率的不利影響。

有機運動

121位/秒

    

(1)有關特殊作業項目的進一步詳情，請參閲第101-102頁和233-236頁。

(2)包括公允價值重新計量和惡性通脹調整。有關公允價值重新計量的更多細節，請參閲第102頁。有關惡性通貨膨脹調整的詳細信息，請參見第134頁和225-226頁。

96

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業務審查（續）

每股基本收益（便士）

基本每股收益從113.8便士上漲23.2%至140.2便士

特殊項目前的基本每股收益(1)從117.5便士漲至151.9便士，漲幅為29.3%

基本每股收益增加26.4便士，主要受有機營業利潤增長的推動，但被更高的税收和特殊項目部分抵消，主要是由於與印度和俄羅斯有關的非現金減值費用

扣除特殊項目前的基本每股收益增加了34.4便士。

(i

(1)非GAAP計量的計算和使用説明見第133-134頁。

(2)有關特殊項目的進一步詳情，請參閲第101-102頁和第233-236頁。

(3)費用包括扣除税項後的財務費用。

(4)不包括與收購、處置、股票回購相關的財務費用，包括與惡性通脹調整相關的財務費用(2022-GB(36)00萬；2021-GB(6)00萬)。

(5)不包括與收購、處置和股票回購相關的税項。

(6)使用公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第102頁。

(7)與21財年相比，營業利潤惡性通貨膨脹調整運動為1,000萬GB(2022財年-1,000萬GB；2021財年-0)。

97

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業務審查（續）

經營活動現金淨額和自由現金流(GB百萬)

經營活動產生現金淨額39.35億GB(1)自由現金流為27.83億GB。

來自經營活動的淨現金為39.35億GB，比21財年增加2.81億GB。自由現金流減少2.54億GB至27.83億GB。

自由現金流下降，原因是營業利潤的強勁增長被21財年特別強勁的營運資本收益、增加的資本支出投資、合資企業和聯營公司的股息減少以及支付的現金税增加的影響所抵消。

21財年的營運資本收益是由於債權人大幅增加，因為在20財年下半年採取了數量減少和成本控制措施後，經營業績在這一年有所恢復。

資本支出的增加反映出對產能、可持續發展、數字能力和消費者體驗的投資，包括因新冠肺炎而推遲的21財年項目。

其他項目的負面現金流影響是由於酩悦軒尼詩延遲支付了8,200萬GB的股息，該股息是在截至2019年12月的21財年收到的。

現金繳税的增加主要反映了對增加的收入徵收更高的税。

(1)經營活動的淨現金不包括淨資本支出(2022年-GB(10.8億)；2021年-GB(6.13億))以及貸款和其他投資的變動。

(2)對特殊項目前的營業利潤進行調整。

(3)當期營業利潤不包括匯兑、折舊及攤銷、用工後費用5,300萬英磅等非現金項目。

(4)流動資金流動包括到期庫存。

(5)其他項目包括從聯營公司和合資企業收到的股息、貸款和其他投資的變動以及僱傭後付款。

98

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業務審查（續）

平均投資資本回報率(%)(1)

ROIC增加331bps

淨資產收益率上升331個基點，主要受有機營業利潤增長的推動，但部分被更高的税收所抵消。

(1)淨資產收益率(ROIC)計算不包括營業利潤中的特殊經營項目。有關ROIC的更多詳細信息，請參見第141頁。

99

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業務審查（續）

損益表

 

			2021年6月30日 GB百萬			交易所 (a) GB百萬			收購 及出售 (b) GB百萬			有機食品 運動(1) GB百萬			公允價值重新計量 (d) GB百萬						惡性通脹(1) GB百萬			2022年6月30日 GB百萬
銷售額			19,153			(838)			38			3,567			—						528			22,448
消費税			(6,420)			617			(3)			(851)			—						(339)			(6,996)
淨銷售額			12,733			(221)			35			2,716			—						189			15,452
銷售成本			(5,038)			127			(22)			(901)			(5)						(134)			(5,973)
毛利			7,695			(94)			13			1,815			(5)						55			9,479
營銷			(2,163)			15			(25)			(532)			1						(17)			(2,721)
其他經營事項			(1,786)			47			(4)			(288)			98						(28)			(1,961)
扣除特殊項目前的營業利潤			3,746			(32)			(16)			995			94						10			4,797
特殊作業項目（c）			(15)																					(388)
營業利潤			3,731																					4,409
非經營項目（c）			14																					(17)
財務支出淨額			(373)																					(422)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			334																					417
税前利潤			3,706																					4,387
税收（e）			(907)																					(1,049)
本年度利潤			2,799																					3,338

（1） 有關有機運動和惡性通貨膨脹的定義，請參閲第133-134頁。

(a)交換

匯率變動對淨銷售額和營業利潤報告數據的影響主要是英鎊兑歐元和土耳其里拉走強的兑換影響，部分被英鎊兑美元走弱所抵消。

截至2022年6月30日止年度匯率變動及其他變動對扣除特殊項目和税前利潤的影響載於下表。

			收益/ (虧損) 百萬英鎊
翻譯影響			(37)
交易影響			5
扣除特殊項目前的營業利潤			(32)
財務費用淨額—換算影響			4
財務費用淨額—交易影響			(3)
財務支出淨額			1
同事—翻譯影響			(19)
扣除特殊項目及税項前利潤			(50)

			截至2022年6月30日止年度			截至二零二一年六月三十日止年度
匯率
翻譯£1 =			$1.33			$1.35
交易£ 1 =			$1.29			$1.34
翻譯£1 =			€1.18			€1.13
交易£ 1 =			€1.15			€1.14

100

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業務審查（續）

(b)收購及出售

收購和出售運動主要歸因於 截至2022年6月30日止年度出售Picon品牌和Meta Abo Brewery Share Company（Meta Abo Brewery）以及上一年收購的影響。

有關詳細信息，請參閲附註8。

(c)特殊項目

截至2022年6月30日止年度的特殊經營項目為税前虧損3.88億英鎊（2021年 –1500萬英鎊）。

於截至二零二二年六月三十日止年度，McDowell‘s No.1品牌(GB 240,000,000)、Bell’s品牌(GB 77,000,000)及斯米爾諾夫相關商譽(GB 19,000,000)之特別營運項目確認減值準備336,000,000 GB。

詳情見附註9(D)。

2022年3月，帝亞吉歐決定暫停向俄羅斯出口和在俄羅斯銷售，2022年6月28日，帝亞吉歐決定在接下來的六個月內結束在俄羅斯的業務。直接歸因於清盤的5,000萬英磅損失主要包括繁重合同撥備(1,400萬英磅)和裁員準備金(1,300萬英磅)。俄羅斯業務逐步結束的總影響導致虧損1.46億英磅，包括Bell品牌減值(英磅7700萬英磅)、斯米爾諾夫相關商譽(英磅1900萬英磅)和直接歸屬項目。

一項特殊的指控3百萬美元 (GB 200萬) (2021 – GB 500萬GB)被確認為“提高標準”方案的一部分，此外還承諾1億美元 (GB 8100萬)在截至2020年6月30日的年度內公佈。這筆額外費用是指將公司税優惠重新投資於某些市場的基金，在某些市場可獲得公司税扣減，並與最初的承諾一致，被確認為特殊經營項目。帝亞吉歐還提供了其他形式的支持，以幫助我們的社區和行業，這相當於GB 800萬截至2020年6月30日止年度。

在截至2021年6月30日的年度內，增加GB 1,500萬被記錄為土耳其正在進行的訴訟的例外項目，使準備金餘額達到GB 2300萬GB在達成和解後GB 1億萬在那一年。

2020年11月20日，英格蘭和威爾士高等法院發佈了一項裁決，要求養老金計劃在計算其歷史性調出時的保證最低養老金負債(GMP)時，使男性和女性的養老金福利相等，這導致了額外的負債GB 5億截至2021年6月30日止年度。相應的費用被確認為與最初GMP裁決有關的費用一致的特殊經營項目。

在截至2021年6月30日的年度內，GB 700萬由於新冠肺炎疫情的直接後果，早先預計將退還和銷燬的陳舊庫存將被釋放，從而產生異常收益。截至二零二零年六月三十日止年度，撥備發放被確認為一項與原始費用一致的特別營運項目。

截至六月三十日止年度2021，額外的收益4百萬美元 (300萬GB))在特殊經營項目中確認為已向美國政府提交和將向美國政府提交的與前幾年有關的替代退税索賠的超額收入。估計數的變動被確認為特別經營項目，與#年的初始收入一致。GB 8300萬截至2020年6月30日止年度。

截至2022年6月30日止年度的非營業項目為税前虧損1,700萬GB(2021–GB 1400萬(收益)。

2022年4月25日，帝亞吉歐完成了對埃塞俄比亞子公司Meta Abo Brewery Share Company的出售。9500萬加元的虧損被確認為可歸因於出售的非營業項目，包括累計折算損失6300萬加元回收到損益表中。

2022年3月25日，帝亞吉歐同意出售其在韓國的温莎業務。於二零二二年六月三十日，温莎業務應佔資產及負債被分類為持有以待出售，並按其成本及公允價值減去出售成本中較低者計量。於截至二零二二年六月三十日止年度，虧損19,000,000英磅確認為營業外項目，主要涉及交易及其他可直接歸因於預期出售業務的成本。於2022年6月30日，於外匯儲備中確認的累計換算收益為141百萬英磅，將於交易完成時於截至2023年6月30日止年度內再循環至損益表。

2022年5月10日，帝亞吉歐出售了旗下的PICON品牌。此次出售產生了扣除處置成本後的額外營業外收益9100萬英磅。與該交易有關的處置成本達900萬英磅。

在截至2022年6月30日的年度內，ZAR：1.33億已就出售United National Breweries向帝亞吉歐支付遞延代價(600萬英磅)，全部金額為營業外收益(2021年-收益1000萬英磅)。

聯合烈酒有限公司(USL)的若干附屬公司於截至2021年6月30日止年度出售。這些子公司的出售帶來了額外的收益：GB 300萬.

101

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業務審查（續）

在截至2021年6月30日的年度內，該集團逆轉了GB 1百萬摘自與2018年12月20日向Sazerac出售19個品牌組合有關的條款。

有關例外項目的定義，請參閲第101頁。

(D)重新計量公允價值

對銷售成本的調整反映了截至2022年6月30日止年度與種植龍舌蘭植物有關的生物資產公允價值變動所抵銷的500萬英磅虧損。營銷及其他營運開支的調整為抵銷或有代價負債的公允價值變動，並賺取有關截至2022年6月30日止年度的6,500萬GB收益及截至2021年6月30日止年度的3,400萬GB虧損的上一年度收購安排。

(E)徵税

截至2022年6月30日止年度的申報税率為23.9%，而截至2021年6月30日止年度的申報税率為24.5%。

截至2022年6月30日止年度的申報税項包括額外税項抵免31,000,000 GB，主要包括McDowell‘s和Bell’s品牌減值的特別税項抵免分別為35,000,000 GB和20,000,000 GB，被有關銷售PICON品牌收益的23,000,000 GB特別税項及與結束俄羅斯業務有關的額外税項3,000,000 GB所抵銷。

2021年5月24日，英國實質性通過立法，從2023年4月1日起將公司税率提高到25%。由於這一變動，截至2021年6月30日止年度已確認與重新計量遞延税項資產及負債有關的特別税項支出46,000,000英磅。此外，還有一項一次性指控，即4800萬英鎊其他全面收益和權益，主要是關於重新計量離職後資產的遞延税項負債。

2020年12月15日，荷蘭實質性通過立法，將整體公司税率維持在25%，扭轉了先前通過的從2021年起將公司税率降低至21.7%的決定。由於該變動，截至2021年6月30日止年度已確認與重新計量遞延税項負債有關的特別税項支出42,000,000英磅。

截至2022年6月30日止年度的特殊項目前税率為22.5%，而截至2021年6月30日止年度則為22.2%。

我們預計截至2023年6月30日的年度的特殊項目前税率將在22%-24%的範圍內。

(f)分紅

該集團的目標是每年增加股息。有關股息的決定乃參考股息涵蓋範圍及目前的業績趨勢，包括銷售及除税後利潤以及產生現金。帝亞吉歐的目標是股息覆蓋率(扣除特殊項目前的基本每股收益與每股股息的比率)在1.8-2.2倍的範圍內。截至2022年6月30日止年度的股息覆蓋範圍為2.0倍。將於股東周年大會上提交股東批准的截至2022年6月30日止年度的建議末期股息為46.82便士，較上年末期股息增加5%。這使得全年股息達到每股76.18便士，比上一年增加了5%。在截至2023年6月30日的一年中，帝亞吉歐將繼續審查包括股息在內的未來資本回報，以確保帝亞吉歐以最佳方式配置資本，為企業和利益相關者實現價值最大化。

如獲股東批准，末期股息將於2022年8月26日向登記在冊的普通股及美國存託憑證持有人支付。普通股持有者和美國ADR持有者的除息日期均為2022年8月25日。一旦股東批准，末期股息將於2022年10月20日支付給普通股持有人，並將於2022年10月25日支付給美國ADR持有人。普通股持有人可獲提供有關末期股息的股息再投資計劃，計劃通知日期為2022年9月23日。

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業務審查（續）

(G)資本返還

帝亞吉歐目前的資本返還計劃於2019年7月25日初步獲得董事會批准，旨在向股東返還高達45億GB的資金，預計將於2023年6月30日完成。根據該方案的前兩個階段(分別於2020年1月31日和2022年2月11日結束)，該公司通過股票回購向股東返還資金，不包括交易成本，費用為22.5億英磅。2022年2月21日，該公司宣佈，該計劃的第三階段將不遲於2022年10月5日完成，通過股票回購向股東返還價值高達17億GB的資金。2022年6月30日，GB 14億作為第三階段的一部分，已經完成。剩下的GB 9億預計將在2023年6月30日之前完成該方案的第二部分。

於截至2022年6月30日止年度，公司購入6,100萬股普通股，代價為國幣22.84億元(包括交易費用國幣1,600萬元)。所有根據股票回購計劃購買的股票都被取消。一項財務責任GB 1.17億GB成立於2022年6月30日，代表着330萬預計將在2022年7月28日之前購買的股票。

103

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業務審查（續）

淨借款和淨資產變動情況

 

淨借款變動情況			2022 GB 1,000萬			2021億英鎊
年初借款淨額			(12,109)			(13,246)
自由現金流(A)			2,783			3,037
購置（b）			(271)			(488)
銷售企業和品牌			82			14
股份回購計劃（c）			(2,284)			(109)
出售股票計劃的自有股份淨額(D)			18			49
購買附屬公司的庫存股			(15)			—
支付給非控股權益的股息			(81)			(77)
債券淨變動(E)			742			(216)
購買非控股權益股份(F)			—			(42)
其他借款的淨變動(G)			79			(753)
已支付股權股息			(1,718)			(1,646)
現金和現金等價物淨減少			(665)			(231)
債券和其他借款淨（增加）/減少			(825)			967
匯兑差額(H)			(334)			598
其他非現金項目(一)			(204)			(197)
年終借款淨額			(14,137)			(12,109)

(a)自由現金流分析請參閲第98頁。

(B)帝亞吉歐於截至2022年6月30日止年度完成多項收購，包括：(I)於2022年1月27日收購Casa UM，以擴充其擁有高端手工mezcal品牌Mezcal Unión的Reserve產品組合；(Ii)於2022年3月31日收購21Seeds，以支持帝亞吉歐參與超級優質調味龍舌蘭酒細分市場；及(Iii)於2022年6月29日收購Vivanda，後者擁有“What‘s Your Whisky”平臺背後的技術及尊尼獲加王子街的The Journey of Favour Experience，以支持帝亞吉歐在所有渠道提供定製品牌體驗的雄心。

有關收購Casamigos的最後盈利款項為1.13億美元(8,300萬英磅)，已於2021年9月17日支付。

就上一年度的其他收購支付的或有對價主要歸因於Aviation Gin和Davos Brands。

在截至2021年6月30日的年度內，帝亞吉歐完成了對Aviation Gin和Davos Brands的收購，總對價為3.37億美元(2.63億英磅)，以及與業績目標掛鈎的10年內最高2.75億美元(2.14億英磅)的或有對價。帝亞吉歐還完成了多項額外收購，總代價為9,500萬英鎊現金和或有代價8,600萬英鎊，每種情況下都與業績目標掛鈎。

(C)有關帝亞吉歐資本回報計劃的詳情，請參閲第103頁。

(D)出售本身股份的淨額包括僱員因行使購股權而收取的3,200萬英磅(2021-5,700萬英鎊)減去為日後清償僱員購股權計劃項下的債務而購買的本身股份1，4百萬英磅(2021-8,000,000英磅)。

(E)於截至2022年6月30日止年度，本集團發行債券16.5億歐元(GB 13.71億-扣除貼現及費用後)及8.92億GB(包括800萬貼現及費用)及償還債券9億歐元(7.69億英鎊)及10億美元(7.52億英鎊)。

截至2021年6月30日止年度，集團發行債券7億歐元(GB 6.36億-扣除貼現及手續費)及3.95億(含貼現及手續費)，償還債券6.96億美元(5.51億)及7.75億歐元(6.96億)。

(F)於截至2021年6月30日止年度，帝亞吉歐的附屬公司東非啤酒有限公司以5,500萬美元(4,200萬GB)完成收購Serengeti Breweries Limited 30%的股本。

(G)於截至2022年6月30日止年度，其他借款的淨變動主要來自外幣掉期及遠期的現金變動，部分被償還租賃負債所抵銷。

截至2021年6月30日止年度，其他借款的淨變動主要來自外幣掉期及遠期的現金變動。

104

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業務審查（續）

(H)於截至2022年6月30日止年度，淨借款所產生的匯兑虧損3.34億英磅，主要由美元借款的不利匯兑變動所帶動，但歐元計價借款、現金及現金等價物、外幣掉期及遠期的有利變動部分抵銷了匯兑損失。

於截至2021年6月30日止年度，淨借款產生的匯兑收益為598,000,000英磅，主要由美元及歐元計價借款的有利匯兑變動所帶動，但現金及現金等價物、外幣掉期及遠期的不利變動部分抵銷了匯兑收益。

(I)截至2022年6月30日止年度，其他非現金項目主要與年內訂立的額外租賃有關。

於截至2021年6月30日止年度，其他非現金項目主要涉及交叉貨幣利率互換及利率互換的公允價值虧損，部分由借款的公允價值收益抵銷。

權益變動			2022 GB 1,000萬			2021億英鎊
年初的權益			8,431			8,440
土耳其因惡性通貨膨脹而調整至2021年期末股本(A)			251			—
年初調整後的股本			8,682			8,440
本年度利潤			3,338			2,799
匯兑調整(B)			799			(836)
税後就業計劃的重新計量			497			(27)
購買非控股權益股份(C)			—			(42)
惡性通貨膨脹調整税後淨額(A)			291			(12)
聯營公司擁有非控股權益的交易			—			(91)
向非控股權益派發股息			(72)			(72)
已支付股權股息			(1,718)			(1,646)
股票回購計劃(D)			(2,310)			(200)
其他儲備變動			7			118
年終權益			9,514			8,431

(A)惡性通貨膨脹調整詳情見第134頁。他説：

(B)在截至2022年6月30日的一年中，匯率變動主要來自美元和印度盧比推動的匯兑收益，部分被土耳其里拉抵消。在截至2021年6月30日的一年中，匯率變動主要是由於印度盧比、美元和土耳其里拉導致的匯兑損失。

(C)於截至2021年6月30日止年度，東非釀酒有限公司完成以5500萬美元(4200萬英磅)收購Serengeti Breweries Limited 30%股本。

(D)有關帝亞吉歐資本返還計劃的詳情，請參閲第103頁。

就業後福利計劃

本集團就業後福利計劃的淨盈餘由2021年6月30日的4.44億GB增加至2022年6月30日的11.151億GB，增加了7.07億GB。淨盈餘的增加主要是由於英國和愛爾蘭的貼現率假設發生了有利的變化，這是因為用於計算就業後計劃負債貼現率的‘AA’級公司債券的回報率增加(英國從1.9%增加到3.8%；愛爾蘭從1.0%增加到3.2%)，但這一增加被聯合王國和愛爾蘭就業後福利計劃持有的資產的實際市值的不利變化以及聯合王國和愛爾蘭的通貨膨脹率假設增加(英國從3.0%增加到3.1%；愛爾蘭從1.6%降至2.4%)。

扣除特殊項目前的營業利潤費用減少48,000,000 GB，由截至2021年6月30日止年度的87,000,000 GB減至截至2022年6月30日止年度的39,000,000 GB。截至2022年6月30日止年度的營業利潤包括與吉尼斯愛爾蘭團體退休金計劃(GIGPS)及大都會養老基金(GIGPS)進行的增額轉移價值活動有關的結算收益2,700萬英鎊，以及由於GIGPS福利的變化而產生的過往服務收益2,800萬英鎊。

截至2023年6月30日的年度，該集團向所有離職後福利計劃的現金繳款總額估計約為7000萬英鎊。

105

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業務審查（續）

北美

北美仍然是全球第二大飲料酒精市場1並佔我們淨銷售額的三分之一以上。我們的消費者是我們業務的核心，我們的戰略重點是通過對品牌組合的明智投資、數據主導的見解和卓越的市場路線來加速可持續增長。我們擁有一個定位良好的品牌組合，傾向於高端化，並通過可持續創新和有意義的消費者參與（包括過去一年的按承諾重新開業）來招募和重新招募消費者加入該組合。我們為在“社會2030：進步精神”目標方面取得的進展感到自豪，並增強了我們的目標性，為我們生活和工作的社區產生積極影響。

主要財務數據

			2021			交易所			收購和處置			有機運動			其他3			2022			報告的移動
			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			%
淨銷售額			5,209			98			34			754			—			6,095			17
營銷			936			19			24			222			(1)			1,200			28
扣除特殊項目前的營業利潤			2,237			49			(19)			148			39			2,454			10
特殊作業項目2			—															(1)
營業利潤			2,237															2,453			10

 

106

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業務審查（續）

			有機食品 卷 運動			已報告 卷 運動			有機食品 淨銷售額 運動			已報告 淨銷售額 運動
市場和類別			%			%			%			%
北美			3			3			14			17
美國烈酒			4			4			17			19
CBC美國(4),(5)			(2)			—			2			6
加拿大			(2)			(2)			3			6
精神			3			3			16			18
啤酒			(4)			(4)			1			2
可以喝了(4)			15			40			21			49
全球巨頭、本土明星和儲備(6)						有機食品 卷 運動(7) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
Crown Royal						2			6			8
Don Julio						30			36			38
Casamigos						81			88			91
尊尼獲加						9			26			28
Smirnoff						(4)			(3)			(2)
摩根船長						(3)			(5)			(3)
Ketel One(8)						7			12			13
百利甜						(10)			(8)			(6)
吉尼斯						5			7			9
Bulleit						10			14			16
克雷羅克伏特加						(4)			—			1

(1)IWSR，2021年曆年

(2)有關特殊操作項目的詳細信息，請參閲第101-102頁

(3)公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第102頁

(4)報告了受收購影響的交易量變動。有關詳細信息，請參閲第101頁

(5)某些州的某些烈性酒即飲產品通過DBC USA分銷，這些淨銷售額在DBC USA內獲得

(6)烈性酒品牌，不包括即飲和不含酒精的品牌

(7)有機等於報告的體積移動

(8)Ketel One包括Ketel One伏特加和Ketel One植物性

我們的市場

帝亞吉歐北美公司總部設在紐約，由美國烈酒公司、美國帝亞吉歐啤酒公司(DBC USA)和總部設在多倫多的帝亞吉歐加拿大公司組成。

供應業務

帝亞吉歐北美供應部門在美國、加拿大和美屬維爾京羣島擁有11個國內生產設施，是非洲大陸最大的飲料酒精生產商之一。我們在創新和可持續發展方面進行了重大投資，推動了效率和一流的運營。為了支持我們業務組合的增長，我們啟動了兩個新的生產基地，包括位於普萊恩菲爾德的即飲(RTD)工廠和位於肯塔基州黎巴嫩的Bulleit Bourbon酒廠。黎巴嫩工廠是北美第一家100%使用可再生能源的釀酒廠。我們最近宣佈了在加拿大安大略省建立碳中性釀酒廠的計劃，以支持我們的皇冠皇家加拿大威士忌品牌的增長雄心。

通向消費者的路線

在美國，消費者的途徑是通過我們的烈酒和啤酒/RTD產品組合的三級系統。我們已經將我們的美國烈性酒業務整合為42個州和哥倫比亞特區的單一經銷商或經紀人，佔我們烈性酒銷量的80%以上。US Spirits負責我們的烈性酒和基於烈性酒的RTD產品組合的銷售，並通過兩個部門管理銷售，這兩個部門專注於開放(通過私人經銷商分銷)和控制(通過政府實體分銷)州。DBC USA向全美400多家啤酒分銷商銷售和營銷品牌，包括吉尼斯和Smirnoff Ice。帝亞吉歐加拿大公司在加拿大所有省份分銷我們的烈性酒、RTD和啤酒品牌組合，這些品牌在嚴格監管的聯邦和省系統內運營。帝亞吉歐加拿大公司與省白酒管理局一起管理所有銷售業務

107

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業務審查（續）

董事會和全國連鎖店直接向客户開户，利用經紀人在銷售點支持執行。我們在北美的戰略是消費者至上，以時機為導向，專注於在我們的品牌主張和通往消費者的道路上發展競爭差異化。這包括圍繞商業執行、收入增長管理、電子商務和穩健的業績管理建立關鍵能力，所有這些都以數據和分析為基礎。

《社會2030：進步的精神》

促進積極飲酒仍然是一個優先事項。我們與黑人、拉丁裔和美洲原住民組織一起成立了負責任飲酒多元文化聯盟--以提高人們對有害飲酒風險的認識，並在美國各地的不同社區促進適度飲酒。我們與國內的道路安全組織、經銷商和公司合作，通過我們的互動學習體驗《馬路的錯邊》，教育了近3.9萬人，以此羞辱酒後駕車。我們還與交通傷害研究基金會合作，成立了加拿大受損駕駛聯盟，以應對類似的挑戰。幾個品牌領導了接觸超過1.5億消費者的負責任的飲酒活動，包括皇冠皇家和摩根隊長通過我們的美國職業足球大聯盟(MLS)和國家橄欖球聯盟(NFL)的合作伙伴關係激活。

我們繼續通過與Pronghorn的合作促進多樣性和平等代表權，這是一項旨在培養該行業下一代多元化創始人、領導者和企業家的倡議。我們的終身學習技能(L4L)計劃通過我們的合作伙伴關係為931人提供就業技能和接待培訓，其中包括歷史上的黑人學院和大學。我們還向西雅圖“提高酒吧”恢復基金捐贈了250萬美元，以支持亞裔美國人和太平洋島民的酒店業社區。這些羣體特別受到大流行的影響。我們已經超過了將與多元化媒體公司的支出翻一番的目標，相反，我們的支出是前一年的六倍，我們將10%的媒體支出投資於通過品牌激活接觸到多元文化消費者的節目。

除了在肯塔基州黎巴嫩開設第一家碳中性釀酒廠，並宣佈計劃在加拿大安大略省建立第一家碳中性釀酒廠外，我們今年還宣佈計劃將我們在魁北克的Valleyfield製造基地在2025年之前實現碳中性。我們還在美屬維爾京羣島業務的冷卻過程中重複使用處理過的廢水方面取得了進展，並在伊利諾伊州的普萊恩菲爾德採取了幾項舉措來減少用水量。

區域業績

•報告的淨銷售額增長了17%，主要反映了強勁的有機增長。主要由於美元走強，外匯和品牌收購帶來了有利的影響。
•在21財年強勁增長的基礎上，有機淨銷售額增長了14%，這在很大程度上是由美國烈酒公司推動的。
•美國烈性酒的淨銷售額增長了17%，反映了場內渠道的復甦和場外渠道的彈性消費需求，市場份額的增加和烈性酒在飲料總銷售額中的份額，以及分銷商補充庫存水平。我們推動了超高保費投資組合的強勁增長，並提高了價格。
•美國烈性酒出貨量領先於庫存枯竭，經銷商補充庫存水平帶來的好處約為3個百分點，從新冠肺炎期間的較低水平恢復。它還反映出，由於22財年產品運輸時間延長，分銷商增加了某些進口產品的庫存。
•美國烈性酒的增長主要是由龍舌蘭酒推動的，增長了57%，蘇格蘭威士忌和美國威士忌以及加拿大威士忌的增長也實現了兩位數的增長。這遠遠抵消了百利和朗姆酒的下跌。
•帝亞吉歐啤酒公司的淨銷售額增長了2%，反映了在貿易復甦和即飲增長的推動下吉尼斯世界紀錄的銷售額增加(1)部分被風味麥芽飲料的下降所抵消。
•有機營業利潤率下降295個基點，這是因為我們繼續增加營銷投資，增長24%，領先於淨銷售額增長，以支持關鍵品牌的增長勢頭。價格上漲和生產率節約部分抵消了成本通脹的影響。

108

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業務審查（續）

市場亮點-美國精神

•龍舌蘭酒的淨銷售額增長了57%，其中Casamigos增長了89%，Don Julio增長了36%，這兩個品牌都獲得了烈酒市場和龍舌蘭酒類別的份額。這主要反映了銷量的強勁增長，也受益於價格上漲和創新。

•皇冠皇室的淨銷售額增長了7%，核心變種的淨銷售額增長了兩位數。然而，陳年液體的供應限制導致某些品種的增長放緩，皇冠皇家在烈性酒市場和加拿大威士忌類別的份額下降。

•蘇格蘭威士忌增長了19%，在烈性酒市場和蘇格蘭威士忌類別中的份額有所增加。尊尼獲加淨銷售額增長23%，其中尊尼獲加藍標和尊尼獲加黑標實現兩位數增長。布坎南的淨銷售額增長了14%，在蘇格蘭威士忌類別中的份額也有所增加。蘇格蘭麥芽威士忌增長了8%。

•伏特加淨銷售額增長1%。Ketel One的淨銷售額增長了11%，這是由於核心變種的兩位數增長，以及Ketel One植物學的增長放緩。ROC的淨銷售額下降了2%，超過了21財年兩位數的增長，最近創新的增長被其他變種的下降所抵消。斯米爾諾夫的淨銷售額下降了4%，這是由於某些口味變種的下降，部分被最近創新的增長所抵消；核心變種的淨銷售額持平。

•摩根船長的淨銷售額下降了6%，因為朗姆酒類別繼續失去烈酒市場份額，然而，摩根船長獲得了該類別的份額。

•美國威士忌銷量增長11%，主要受Bulleit推動，增長14%。由於玻璃供應限制，Bulleit失去了美國威士忌類別的份額，目前該問題已得到解決。

•繼21財年強勁增長後，百利淨銷售額下降了8%。

•烈酒即可飲用(1)淨銷售額增長18%，主要是由於Crown Royal雞尾酒的強勁表現和Cafroc雞尾酒的推出，但部分被Ketel One Botanical Spritz的銷售額下降所抵消。

(1)某些州的某些烈酒即飲產品通過DBC USA分銷，這些淨銷售額在DBC USA內獲取

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業務審查（續）

歐洲

在我們的歐洲業務中，我們正在六個市場模式的進一步動力，使營銷計劃更接近我們的消費者和客户，並優化我們的市場路線，以通過國際優質烈酒和啤酒加速我們的增長戰略。

主要財務數據

			2021			交易所			收購和處置			有機運動			其他(1)			惡性通脹(2)			2022			報告的移動
			GB百萬			百萬英鎊			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			%
淨銷售額			2,558			(304)			3			766			—			189			3,212			26
營銷			473			(35)			—			122			—			17			577			22
扣除特殊項目前的營業利潤			635			(110)			1			418			63			10			1,017			60
特殊作業項目(3)			(15)																		(146)
營業利潤			620																		871			40

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業務審查（續）

市場和類別			有機食品 卷 運動 %			報告量 運動 %			有機淨銷售額 運動 %			報告的淨銷售額 運動 %
歐洲			20			20			30			26
大不列顛			15			15			20			20
北歐			16			16			15			10
南歐			30			27			33			26
愛爾蘭			35			35			71			65
東歐			7			8			18			18
土耳其			18			18			49			25
精神			18			18			24			19
啤酒			36			36			63			60
可以喝了			23			23			23			22
全球巨頭和本土明星(4)						有機食品 卷 運動(5) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
吉尼斯						42			65			62
尊尼獲加						22			35			31
百利甜						20			19			16
Smirnoff						35			38			35
摩根船長						11			12			9
添加利						36			37			33
延吉·拉基						9			15			14
J ε B						19			26			17

(1)公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第102頁

(2)惡性通貨膨脹調整詳情見第134頁

(3)例外項目與帝亞吉歐於2022年6月28日宣佈的決定有關，該決定將在接下來的六個月內結束在俄羅斯的業務。有關特殊操作項目的詳細信息，請參閲第101-102頁

(4)烈性酒品牌，不包括即飲和不含酒精的品牌

(5)有機等於報告的交易量移動，但斯米爾諾夫除外，由於重新分類，其報告的交易量移動了36%

我們的市場

我們的六個市場是英國、北歐、南歐、愛爾蘭、東歐和土耳其，以端到端的問責方式運營。

供應業務

帝亞吉歐的許多供應鏈和採購業務都在歐洲，包括在英國、愛爾蘭、意大利和土耳其的生產基地。該集團在蘇格蘭擁有30家釀酒廠、一家都柏林啤酒廠、釀酒廠、在土耳其擁有五家釀酒廠，並在蘇格蘭、英格蘭、愛爾蘭、意大利和土耳其擁有成熟和包裝設施。該團隊生產威士忌、伏特加、杜松子酒、朗姆酒、啤酒、奶油利口酒、raki和其他烈性飲料，銷往180多個國家。

該公司目前正在蘇格蘭的蘇格蘭威士忌和旅遊業投資1.85億GB，包括在愛丁堡(尊尼獲加王子街)創建一個重大的新全球品牌景點，該景點於2021年9月開業。釀酒廠遊客投資的重點是四角釀酒廠、Glenkinchie、Caol Ila、Clynelish和Cardhu，慶祝這些單一麥芽威士忌在尊尼獲加口味中所起的關鍵作用。Glenkinchie、Clynelish和Cardhu的新遊客體驗已經投入運營，Caol Ila預計將於2022年晚些時候開業。標誌性的埃倫港失落的釀酒廠預計將於2023年夏天恢復生產。

為了支持我們的啤酒雄心，貝爾法斯特和潤康啤酒包裝設施已經開始投資4100萬GB，以擴大產能以支持增長，預計2023年將有新的產能可用。此外，我們將於2023年秋季在倫敦考文特花園建立一個7300萬GB的吉尼斯世界紀錄微型啤酒廠和文化中心。

2022年7月，帝亞吉歐宣佈計劃投資2億歐元，在愛爾蘭第一家專門建造的碳中性啤酒廠，位於基爾代爾新橋的利特勒康奈爾綠地。

111

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業務審查（續）

通向消費者的路線

在英國，我們通過Diageo GB(烈性酒、啤酒和即飲)和Justerini&Brooks Fine Wines(葡萄酒、私人客户和烈酒)銷售和營銷我們的產品。在愛爾蘭共和國和北愛爾蘭，帝亞吉歐直接向場內和場外以及批發商銷售和分銷。在法國，我們的產品通過與酩悦軒尼詩的合資協議銷售。在北歐和南歐，我們主要通過自己的市場公司(IMC)分銷我們的烈性酒品牌。在東歐市場，我們通過IMC和經銷商分銷我們的烈性酒和啤酒品牌。在土耳其，我們通過全資子公司Meyİçki的分銷網絡銷售產品。Meyİçki既經銷本土品牌(raki、其他烈性酒和葡萄酒)，也經銷帝亞吉歐的全球烈酒品牌。

《社會2030：進步的精神》

可持續發展仍然是我們議程上的重中之重。今年，吉尼斯在愛爾蘭啟動了為期三年的再生農業試點，並開始向吉尼斯優質車隊的電動汽車過渡。我們在土耳其啟動了第一個補水項目-通過農業高效滴灌來節約用水-該項目已經提供了超過15000米的補水能力3一年。在意大利的聖維多利亞，我們每年將節省約30噸收縮薄膜，在一些多包裝中用PEFC認證的硬紙板取代它。

我們繼續提倡積極飲酒。在南歐，超過20,000人通過在線、場外和場外活動參與了“道路錯誤側”的活動。在英國，戈登的0.0%節日抽樣活動鼓勵消費者訪問DRINKiQ.com。品牌活動通過負責任的飲酒信息覆蓋了8000多萬人。最後，我們實現了為該地區實現的目標，總共為7.8萬多名年輕人提供了教育。

作為我們對包容性和多樣性的承諾的一部分，我們調整了終身學習，以支持在比利時和波蘭的烏克蘭難民。

區域業績

•在強勁的有機增長的推動下，報告的淨銷售額增長了26%。淨銷售額受到外匯的不利影響，主要是由於土耳其里拉疲軟，但這部分被惡性通貨膨脹調整所抵消。(1).
•有機淨銷售額增長了30%，所有市場都實現了強勁的兩位數增長，歐洲旅遊零售業務部分復甦。
•增長反映了場外渠道的復甦，特別是在愛爾蘭、英國和南歐，以及場外渠道的彈性消費需求，帝亞吉歐在這一渠道繼續獲得市場份額。
•增長還得益於烈性酒類別在整個飲料酒精類中的份額不斷增加、優質、價格上漲和創新。
•烈酒的淨銷售額增長了24%，蘇格蘭威士忌、伏特加、百利、杜松子酒、朗姆酒和raki酒的銷售額都出現了廣泛的增長。
•在21財年下降21%之後，啤酒淨銷售額增長了63%，其中吉尼斯世界紀錄的強勁增長得益於愛爾蘭和英國的在線貿易復甦，以及創新帶來的增長。
•有機營業利潤率671個基點的強勁改善主要反映了隨着淨銷售額強勁復甦而對運營成本的槓桿作用。受益於積極的渠道和產品組合、價格上漲、生產力節約和固定成本吸收的改善，抵消了成本上漲的影響。
•營銷投資增長26%，支撐了場內復甦和場外份額增長勢頭。

市場亮點

•英國的淨銷售額增長了20%，反映了場內交易的強勁復甦和場外消費需求的彈性。烈性酒增長了12%，伏特加、朗姆酒、百利酒和蘇格蘭威士忌的增長被杜松子酒的下降部分抵消了。在貿易復甦和創新增長的推動下，吉尼斯世界紀錄強勁增長，漲幅達52%。Ready to Drink增長了兩位數，反映了品類、勢頭和創新。

•北歐的淨銷售額增長了15%，反映了場外交易的持續強勁表現和場內交易的復甦。增長是跨類別的廣泛基礎。

•由於貿易限制的放鬆和旅遊業的部分復甦，南歐的淨銷售額增長了33%。蘇格蘭威士忌、杜松子酒、伏特加、朗姆酒和百利酒都實現了強勁的兩位數增長。

•愛爾蘭的淨銷售額增長了71%，扭轉了21財年大幅下降的局面，這得益於隨着在線交易的復甦，吉尼斯世界紀錄大賽的強勁增長。

•東歐的淨銷售額增長了18%，反映了場外交易的持續勢頭和場內交易的復甦。繼2022年3月宣佈暫停對俄羅斯的出口和銷售後，22財年俄羅斯的淨銷售額下降。帝亞吉歐於2022年6月28日宣佈，將在接下來的六個月內結束在俄羅斯的業務。

•土耳其的淨銷售額增長了49%，原因是通貨膨脹、消費税增加和貨幣貶值導致的價格上漲。增長也反映了強勁的銷量增長，隨着貿易限制的放鬆和特級銷售的減少，銷量增長了18%。

112

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業務審查（續）

亞太地區

在亞太地區，我們的重點是通過我們的整個投資組合在發達和新興市場實現增長，從國際和本地烈酒到即飲模式和啤酒。我們有一個明確的長期戰略，使我們能夠將資源分配給在關鍵消費場合和類別中獲勝的品牌。我們管理我們的投資組合，以滿足不斷壯大的中產階級日益增長的需求，並旨在激勵我們的消費者喝得更好，而不是更多。這一戰略確保了我們實現持續高效的增長，重點是在整個地區發展我們的高端和超豪華細分市場。

主要財務數據

			2021			交易所						收購和處置			有機運動			2022			報告的移動
			GB百萬			GB百萬						GB百萬			GB百萬			GB百萬			%
淨銷售額			2,488			(6)						—			402			2,884			16
營銷			418			4						—			68			490			17
扣除特殊項目前的營業利潤			608			5						—			98			711			17
特殊作業項目(1)			—															(241)
營業利潤			608															470			(23)

113

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業務審查（續）

市場和類別						有機體積 運動 %			報告量 運動 %			有機淨銷售額 運動 %			報告的淨銷售額 運動 %
亞太地區						8			8			16			16
印度						7			7			17			16
偉大的中國						6			6			13			17
澳大利亞						2			2			—			(2)
東南亞						14			14			20			19
北亞						(5)			(5)			12			6
亞洲及中東旅遊零售						135			125			178			184
精神						8			8			17			18
啤酒						4			4			9			7
可以喝了						3			3			2			(1)
全球巨頭和本土明星(2)									有機食品 卷 運動(3) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
尊尼獲加									24			28			28
水井坊(4)									16			19			24
麥克道爾的									5			6			4
吉尼斯									5			9			7
單例									11			16			18
Smirnoff									13			14			14
百利甜									12			13			12
温莎									1			(9)			(13)

(1)有關特殊運營項目的更多詳細信息，請參閲第101-102頁

(2)烈酒品牌，不包括即食和非酒精變種

(3)有機等於報告的交易量移動，但斯米爾諾夫除外，由於重新分類，其報告的交易量移動了12%

(4)增長數字代表以水井坊為主要品牌的中國白酒總量

(5)印度產外國酒(IMFL)威士忌

我們的市場

亞太地區包括印度(包括尼泊爾和斯里蘭卡)、大中華區中國(包括中國、臺灣、香港和澳門)、澳大利亞(包括新西蘭)、東南亞(越南、泰國、菲律賓、印度尼西亞、馬來西亞、新加坡、柬埔寨、老撾、緬甸)、北亞(韓國和日本)以及亞洲和中東旅遊零售。

供應業務

我們在成都有生產白酒的中國酒廠，在澳大利亞班達貝格有生產班達貝格朗姆酒的酒廠。我們在巴釐島的製造廠為印尼市場生產最優質的烈性酒。聯合烈酒有限公司(USL)在印度經營着15個生產基地。此外，USL和帝亞吉歐品牌也是由第三方製造商授權生產的。我們在泰國和澳大利亞有裝瓶廠，具備即飲生產能力。

通向消費者的路線

在印度，我們通過我們在USL持有的55.94%的股份生產、營銷和銷售印度威士忌、朗姆酒、白蘭地和其他烈性酒。帝亞吉歐還通過USL銷售自有品牌。

在大中國地區，我們通過投資四川水井坊股份有限公司(生產和銷售白酒)和我們的全資實體帝亞吉歐中國有限公司(銷售帝亞吉歐品牌)63.17%的股權，以及與酩悦軒尼詩的合資安排建立了市場份額，雙方分擔了行政和分銷成本。帝亞吉歐在臺灣經營着一家全資子公司。

在澳大利亞，我們製造、營銷和銷售帝亞吉歐產品。在新西蘭，我們通過第三方分銷商運營。在北亞，我們在韓國有自己的分銷公司。在日本，銷售是通過我們的全資實體帝亞吉歐日本，因為

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業務審查（續）

以及通過與酩悦軒尼詩的合資協議。機場商店和航空公司運營商通過帝亞吉歐專門的銷售和營銷組織提供服務。在中東，我們通過第三方分銷商銷售我們的產品。

在東南亞，烈性酒和啤酒通過帝亞吉歐公司、合資企業安排和第三方分銷商的組合銷售。在泰國、馬來西亞和新加坡，我們與酩悦軒尼詩有合資安排，分擔行政和分銷成本。帝亞吉歐在菲律賓和越南經營着全資子公司。此外，在越南，我們擁有河內酒業股份有限公司45.57%的股權，該公司生產和銷售伏特加。在印度尼西亞，健力士是由第三方安排釀造和分銷的。

《社會2030：進步的精神》

我們的積極飲酒計劃繼續發揮作用。今年，我們向該地區的8600萬消費者傳達了品牌緩和的信息。在韓國，我們通過利用移動應用程序達到了175萬DRINKiQ用户。尊尼獲加#BeWhiskyWise活動推動了DRINKiQ.com的訪問，特別是通過在菲律賓與Grab的活動。我們關於酒後駕駛的旗艦節目《路邊的衚衕》全年在中國覆蓋了91,000多名消費者，在印度覆蓋了136,000多名消費者。今年，我們在澳大利亞、柬埔寨、印度尼西亞和菲律賓推出了SMARD Online。在22財年，亞太地區共有超過20.2萬名年輕人接受了關於未成年人飲酒危險的教育。

隨着疫情的持續，我們將生活學習(L4L)材料改編為在線工作。在印度尼西亞，我們與大雅加達地區的英國商會和巴釐島的薩拉斯瓦蒂合作，為766人提供商業、好客和生態旅遊方面的培訓。L4L還惠及泰國、印度、中國、越南和臺灣的5,000多人。為了維護澳大利亞的種族多樣性，我們發起了一項和解行動計劃--加強與原住民的關係。

邁向可持續發展，我們在印度尼西亞巴釐島的工廠現已獲得100%可再生能源的認證。我們在雲南的第一家單一麥芽釀酒廠中國開業時將是碳中性的。

2021年9月，我們在澳大利亞推出了我們的香料朗姆酒ReefTip。與珊瑚培育計劃(CNP)合作，其10%的利潤將用於大堡礁的再生。今年，珊瑚礁尖端幫助CNP在12,400平方米的珊瑚礁上繁殖和種植了15,559塊珊瑚。2022年4月，我們宣佈與東南亞的EcoSPIRITS建立合作伙伴關係。我們將在23財年共同為交易場所試行一種可持續的包裝格式。

區域業績

•報告的淨銷售額增長了16%，主要反映了強勁的有機增長。
•有機淨銷售額增長16%，其中印度和大中華區中國增長強勁，亞洲和中東的旅遊零售業務部分復甦。
•烈酒增長17%，主要受蘇格蘭威士忌、中國白酒和IMFL威士忌推動(5).
•有機運營利潤率持平。旅遊零售的部分復甦、積極的品類組合和價格上漲的好處被對大中國的戰略投資、成本通脹和一次性成本所抵消。
•在中國的推動下，中國白酒和蘇格蘭威士忌的營銷投資增長了16%。

市場亮點

•印度的淨銷售額增長了17%，這得益於場外渠道的強勁消費需求、場外渠道的復甦和強勁的溢價。聲望及以上部分增長22%，領先於流行部分3%的增長。在尊尼獲加的推動下，蘇格蘭威士忌實現了強勁的兩位數增長，IMFL威士忌增長了7%。

•儘管受到政府對新冠肺炎相關限制的影響，大中華區新冠肺炎的淨銷售額增長了13%，這主要是受中國白酒增長18%的推動。蘇格蘭威士忌6%的增長反映出大陸中國在超高保費業務的推動下實現了兩位數的增長，但臺灣市場的下滑部分抵消了這一增長。

•澳大利亞的淨銷售額持平，此前在21財年實現了強勁的兩位數增長。

•東南亞地區的淨銷售額增長在上半年受到貿易限制、國際旅行限制以及新冠肺炎帶來的旅遊減少的影響，下半年業績有所改善。

•旅遊零售亞洲和中東的淨銷售額在21財年大幅下降後，實現了三位數的增長。這反映了隨着國際旅行限制的放鬆，部分復甦，這主要是由尊尼獲加推動的。

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業務審查（續）

非洲

在非洲，我們的戰略是利用帝亞吉歐廣泛的全球投資組合，通過有選擇地參與不同類別的業務，包括“近乎啤酒”，快速增長我們的啤酒和烈性酒。吉尼斯世界紀錄大賽、馬耳他吉尼斯世界紀錄大賽和包括Tusker和Serengeti在內的幾個本地品牌引領着我們的釀造組合，而尊尼獲加和斯米諾則是我們國際優質烈酒產品的核心。在當地，我們生產一系列中檔價位的主流烈酒，這些酒是根據當地的口味和口味特徵量身定做的。我們的運營模式尋求在我們的非洲業務發展過程中增強其韌性、靈活性和實力。我們通過當地製造、創新和合作夥伴關係推動明智的投資，以實現增長。本地採購對我們的戰略非常重要，目前佔80%，直接支持我們的商業運營，同時為當地社區、農業發展和農民帶來更廣泛的經濟利益。

主要財務數據

			2021			交易所									收購和處置			有機運動			2022			報告的移動
			GB百萬			GB百萬									GB百萬			GB百萬			GB百萬			%
淨銷售額			1,412			(33)									(5)			308			1,682			19
營銷			168			(5)									—			36			199			18
營業利潤			171			(10)									2			152			315			84

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業務審查（續）

			有機食品 卷 運動			已報告 卷 運動			有機食品 淨銷售額 運動			已報告 淨銷售額 運動
市場和類別			%			%			%			%
非洲(1)			13			12			22			19
東非			22			22			25			24
非洲區域市場(1)			9			7			14			9
尼日利亞			1			1			30			26
南非(1)			6			4			12			10
精神			12			12			21			20
啤酒(1)			14			13			22			19
可以喝了(1)			11			5			28			20
						有機食品 卷 運動(3)			有機食品 淨銷售額 運動			已報告 淨銷售額 運動
全球巨頭和本土明星(2)						%			%			%
吉尼斯						4			17			13
尊尼獲加						16			22			22
Smirnoff						9			21			21
其他啤酒：
馬耳他吉尼斯(1)						30			53			40
參議員						38			36			33
Tusker						14			27			26
塞倫蓋蒂						9			9			10

(1)報告的數量移動受處置的影響。有關詳細信息，請參閲第138頁

(2)烈酒品牌，不包括即食和非酒精變種

(3)有機等同於報告的交易量移動，除了馬耳他吉尼斯，它報告的交易量移動為27%

我們的市場

該區域包括東非(肯尼亞、坦桑尼亞和烏幹達)、非洲區域市場(包括加納、喀麥隆、印度洋和安哥拉)、尼日利亞和南非。

供應業務

我們在非洲有12家啤酒廠和12家設施，提供混合、麥芽和裝瓶服務。此外，我們的啤酒和主流烈性酒品牌是由14個非洲國家的第三方授權生產的，我們通過幾個第三方關係在該地區分銷啤酒和烈性酒。

通向消費者的路線

帝亞吉歐在南非和喀麥隆擁有全資實體。它擁有東非啤酒有限公司(EABL)、吉尼斯尼日利亞、吉尼斯加納和塞舌爾啤酒有限公司的控股權，並在安哥拉的一家合資企業擁有多數股權。此外，帝亞吉歐在該地區的幾個國家都有合同釀造安排，最引人注目的是與卡斯特爾集團的合同，以及在30多個國家的烈性酒分銷合同。

《社會2030：進步的精神》

今年，隨着我們繼續倡導包容性和多樣性，我們邀請了31名殘疾人士參加我們的帝亞吉歐律師學院和終身學習(L4L)計劃。我們還與我們高粱種植區的71名小農户合作生產參議員Keg啤酒，並與促進納入殘疾人的非政府組織Sight Savers Kenia合作。總體而言，我們通過L4L計劃在我們的價值鏈上培訓了7,500多人，其中68%是女性。

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業務審查（續）

開車是我們員工最危險的工作相關活動之一。今年，我們更新了我們在非洲各地的道路駕駛計劃，推出了一個帶有電子學習模塊的定製安全駕駛計劃。粉碎了該地區188,000多人關於未成年人飲酒的危險的教育，在南非，錯誤的一邊的道路覆蓋了近89,000人。

我們在肯尼亞和烏幹達的啤酒廠已進入投產新生物質設施的最後階段，將於23財年初投入運營。與此同時，在加納，作為我們減少塑料垃圾努力的一部分，我們投資了10個塑料回購中心。

在尼日利亞，奧格巴的一個關鍵的水回收和再利用設施開始帶來好處，我們在貝寧建設另一個設施的工作已進入最後階段。肯尼亞和烏幹達的水回收設施也在運行。

今年我們實現了6.5%的用水效率提高，累計用水率比2020年提高了19.7%。我們在自己的生產中回收或再利用的水量超過28.9萬米3，佔我們總提款的5.1%。

今年我們還比去年減少了12.7%的碳排放，儘管包裝數量同比增長了12.2%。這些減少是由能源效率的提高以及現場可再生能源和可再生能源屬性證書的使用推動的。

區域業績

•報告的淨銷售額增長了19%，主要是由強勁的有機增長推動的。外匯兑換和處置埃塞俄比亞的Meta Abo啤酒廠產生了不利影響。
•有機產品淨銷售額增長22%，主要受東非和尼日利亞的推動。所有市場都實現了兩位數的增長。
•東非和尼日利亞的強勁增長是由於在線交易渠道的持續復甦，特別是在肯尼亞，以及價格上漲和我們全面飲料酒精戰略的重點執行。
•啤酒淨銷售額增長了22%，主要受到馬耳他吉尼斯世界紀錄、吉尼斯世界紀錄和參議員的推動。
•在主流和國際烈酒，特別是蘇格蘭威士忌、杜松子酒和伏特加的兩位數增長的推動下，烈酒淨銷售額增長了21%。
•有機運營利潤率提高了643個基點，主要是受價格上漲和運營成本槓桿的推動。價格上漲和生產率節約帶來的好處超過了成本上漲的影響。
•營銷投資增長22%，與有機淨銷售額增長一致。投資側重於關鍵類別，以及電子商務和獲得消費者機會的新途徑。

市場亮點

•東非增長了25%，所有市場的啤酒和烈酒都實現了兩位數的增長。這反映了同業貿易的持續復甦，尤其是啤酒的受益，以及價格的上漲。

•尼日利亞的淨銷售額增長了30%，這主要是由於價格上漲以及某些品牌獲得消費者渠道的改善。啤酒、主流烈酒和國際烈酒都實現了兩位數的增長。啤酒的增長主要是由馬耳他吉尼斯世界紀錄大賽和吉尼斯世界紀錄大賽推動的。

•非洲地區市場的淨銷售額增長了14%，其中加納增長最為強勁。啤酒的兩位數增長，特別是馬耳他吉尼斯世界紀錄大賽，是由網上交易渠道的復甦和價格上漲推動的。

•南非實現了兩位數的增長。儘管與21財年相比，與新冠肺炎相關的限制有所放鬆，但運營環境仍然具有挑戰性。

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業務審查（續）

拉丁美洲和加勒比

在拉丁美洲和加勒比地區（LAC），我們的戰略優先事項是在我們充滿活力的蘇格蘭威士忌產品組合的推動下，繼續贏得TBA份額，同時擴大利潤率，約翰尼·沃克（Johnnie Walker）作為最具文化氣息的品牌引領增長，並輔之以更廣泛的品牌和類別，為增長做出貢獻，例如龍舌蘭酒中的Don Julio、杜松子酒中的Tanqueray和伏特加中的Smirnoff等。TBA份額的增長得到了以消費者為中心的升級營銷投資的支持，這使我們能夠進入非烈酒TBA類別擁有強大影響力的新場合。為了配合我們的TBA增長議程，我們升級了社會2030計劃，以在更大的人口基礎上實現更廣泛的影響。

主要財務數據

			2021			交易所						收購和處置			有機運動			其他(1)			2022			報告的移動
			GB百萬			GB百萬						GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			%
淨銷售額			1,046			25						3			451			—			1,525			46
營銷			161			2						1			79			—			243			51
營業利潤			303			25						—			218			(8)			538			78

 

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業務審查（續）

市場和類別			有機容積 運動 %			報告量 運動 %			有機淨銷售額 運動 %			報告的淨銷售額 運動 %
拉丁美洲和加勒比			17			17			43			46
酒吧			12			12			36			41
墨西哥			6			7			24			28
共同國家評估			34			34			56			61
安第斯			18			18			45			38
PEBAT			31			31			64			62
精神			17			17			45			48
啤酒			2			2			6			2
可以喝了			36			36			42			45
全球巨頭和本土明星(2)						有機食品 卷 運動(3) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
尊尼獲加						42			59			63
布坎南的						48			59			60
Don Julio						9			34			37
老伯						47			61			62
Smirnoff						22			17			18
black & white						(3)			9			10
百利甜						20			31			32
添加利						37			41			45

(1)公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第102頁

(2)烈酒品牌，不包括即食和非酒精變種

(3)有機地等於報告的體積移動

我們的市場

我們的拉丁美洲和加勒比(LAC)業務包括五個市場：PUB(巴拉圭、烏拉圭和巴西)、墨西哥、CCA(中美洲和加勒比)、安第斯(哥倫比亞和委內瑞拉)和PEBAC(祕魯、厄瓜多爾、玻利維亞、阿根廷和智利)。展望未來，從2022年7月1日起，烏拉圭和巴拉圭國內酒店將從酒吧搬到PEBAC。這將推動簡化，使我們變得更加以消費者為導向，簡化工作方式。

供應業務

在該地區銷售的許多品牌都是由帝亞吉歐在歐洲的供應鏈和採購部門製造的，但我們也在墨西哥、巴西和危地馬拉擁有製造設施。我們還與拉丁美洲和加勒比海地區廣泛的當地聯合包裝商、裝瓶商和特許釀酒商合作。我們最近宣佈了擴大我們在墨西哥的製造基地的計劃，投資超過5億美元在哈利斯科州的新設施。這項投資將通過擴大產能來支持該公司在龍舌蘭品類的增長。

通向消費者的路線

我們通過根據每個市場的規模和需求量身定做的差異化模式，為消費者提供了一條有效的途徑。在墨西哥和巴西，我們的市場內公司向零售商、批發商和經銷商組成的廣泛網絡銷售我們的產品，他們在店內和店外向購物者提供我們的產品。在中美洲和加勒比、阿根廷、厄瓜多爾、玻利維亞和委內瑞拉的大部分地區，我們與負責銷售執行和營銷計劃的地理位置獨家的經銷商合作。在哥倫比亞、祕魯和智利，我們使用混合模式，帝亞吉歐直接向一些關鍵客户銷售產品，而分銷商則用來提高我們產品的實物供應。

《社會2030：進步的精神》

促進積極飲酒仍然是一個優先事項。為了繼續讓我們的團隊圍繞我們在拉丁美洲的“社會2030：進步精神”的雄心，我們創建了一個比賽，近300名員工開發並展示了他們自己的項目和想法，以促進積極飲酒。獲獎的兩個項目是“德里班多·米託斯”，這兩個項目基於祕魯和阿根廷教育人們負責任飲酒和節制的成功經驗，目的是將其擴展到其他市場，並“粉碎”。

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業務審查（續）

這是一項地區性的努力，旨在擴大屢獲殊榮的酒精教育方案，並在所有拉丁美洲市場實施。

我們的節制信息通過一系列倡議接觸到了1.03億消費者，其中包括“德里班多·米託斯”；以及在哥倫比亞的YouTube系列節目“維基百科”，它覆蓋了2000多萬人，由演員、記者和有影響力的人宣傳負責任的飲酒。

為了幫助防止巴西未成年人飲酒，我們與塞拉州、伯南布哥州、帕拉伊巴州、巴伊亞州和巴西利亞州的教育祕書處合作，啟動了SMASD活動--惠及公立學校的102,000多名學生。在墨西哥哈利斯科，我們與當地政府合作實施了該計劃，惠及16,000多名學生。該方案還在哥倫比亞和祕魯開展，該區域共有138,000多名青年接受了教育。

我們在哥倫比亞、墨西哥、委內瑞拉、多米尼加共和國、哥斯達黎加、巴拿馬和巴西推出了一個名為“路錯邊”的項目，旨在教育世界各地的人們酒後駕駛的危害。它已經覆蓋了超過41,000人，吸引了我們的員工、合作伙伴、客户和社區。

我們仍然致力於為我們的社區提供教育和機會。今年，終身學習培訓了5000多人成為該地區的調酒師和企業家，包括墨西哥、多米尼加共和國、巴拿馬、祕魯、哥倫比亞、委內瑞拉和巴西。該方案接納了我們的多樣性和包容性議程，並採取了特別舉措，如在墨西哥推出#Hablemos DeEmpreendedoras；在巴西推出“Drinks Por Elas”，這是一本慶祝婦女節的電子書，收錄了該方案以前的女學生和教育工作者創作的特殊飲料。

我們的可持續發展之旅仍在繼續。通過我們的清潔飲水方案，巴西塞亞州Manoel Dias社區的421人受益於提供安全飲用水的系統。

區域業績

•報告的淨銷售額增長了46%，主要反映了強勁的有機增長。有利的貨幣影響主要反映出巴西雷亞爾和墨西哥比索走強。
•繼21財年實現兩位數增長後，有機淨銷售額增長了43%，所有市場都實現了強勁的兩位數增長，特別是PEBAC、CCA和哥倫比亞。
•增長反映了場內渠道的進一步復甦和場外渠道的強勁消費者需求，帝亞吉歐在除墨西哥以外的所有市場的份額繼續增加。
•強勁的價格/組合是由所有市場的價格上漲推動的，而優質蘇格蘭威士忌在整個地區的強勁表現推動了積極的組合。
•烈酒淨銷售額增長45%，主要得益於蘇格蘭威士忌兩位數的強勁增長，以及其他類別的強勁增長，特別是龍舌蘭和杜松子酒。
•有機運營利潤率提高了564個基點，主要受價格上漲和溢價的推動。這部分被成本上漲和營銷投資的增加所抵消。
•營銷投資增長49%，領先於淨銷售額增長。

市場亮點

•PUB(巴拉圭、烏拉圭和巴西)的淨銷售額增長36%，主要受巴西的推動，增長32%，反映了場外渠道的持續勢頭、價格上漲、溢價和交易渠道的進一步復甦。酒吧的增長主要是由蘇格蘭威士忌推動的，增長了43%，以及即飲、杜松子酒和伏特加的兩位數增長。

•墨西哥的淨銷售額增長了24%，其中蘇格蘭威士忌增長了29%，龍舌蘭酒增長了25%。蘇格蘭威士忌的強勁表現反映出尊尼獲加和布坎南的兩位數增長以及價格上漲的好處。

•CCA(中美洲和加勒比)的淨銷售額增長了56%，主要反映了網上貿易的復甦。增長主要由蘇格蘭威士忌推動，上漲62%。

•安第斯山脈(哥倫比亞和委內瑞拉)的淨銷售額增長了45%，反映了哥倫比亞的強勁增長。增長主要由蘇格蘭威士忌推動，蘇格蘭威士忌受益於價格上漲。

•PEBAC(祕魯、厄瓜多爾、玻利維亞、阿根廷和智利)的淨銷售額增長64%，主要受智利和祕魯的推動，反映了場外、價格上漲和場內渠道的復甦的強勁表現。增長主要由蘇格蘭威士忌推動，漲幅為52%，主要由尊尼獲加推動。

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業務審查（續）

公司

績效2022

銷售額和淨銷售額

公司淨銷售額主要來自遊客中心以及帝亞吉歐品牌和商標的全球許可。截至2022年6月30日止年度，公司淨銷售額為5,400萬GB，增加3,400萬GB。淨銷售額受到有機增長3500萬英磅的有利影響，部分被100萬英磅的匯率變動損失所抵消。

運營成本

公司運營成本包括中央成本，包括財務、營銷、公司關係、人力資源和法律，以及某些信息系統、設施和僱員成本，這些成本不能分配給地理部分或供應鏈和採購。截至2022年6月30日止年度的營運成本為2.38億GB，較截至2021年6月30日止年度的營運成本2.08億GB增加3000萬GB。截至2022年6月30日止年度，成本增加3,900萬英磅，主要是由於員工及資訊科技成本增加所致，但主要由於美元兑英鎊成本上升(交易匯率影響為8百萬英磅，換算影響則為1百萬英磅)，上述增加部分被有利匯率變動所抵銷。

績效2021

銷售額和淨銷售額

公司銷售額主要來自愛爾蘭都柏林的吉尼斯世界紀錄遊客中心，以及帝亞吉歐品牌和商標全球授權的收入。於截至2021年6月30日止年度，公司銷售額及淨銷售額為2,000萬GB，較截至2020年6月30日止年度的淨銷售額3,800萬GB減少1,800萬GB，這是由於新冠肺炎大流行令訪客數目減少而有機減少1,800萬GB所致。

運營成本

公司運營成本包括中央成本，包括財務、營銷、公司關係、人力資源和法律，以及某些信息系統、設施和僱員成本，這些成本不能分配給地理部分或供應鏈和採購。截至2021年6月30日止年度的營運成本為2.08億GB，較截至2020年6月30日止年度的營運成本1.47億GB增加6,100萬GB。截至2021年6月30日止年度的成本增加，主要是由於員工成本增加66,000,000英磅，但主要由於美元兑英鎊貶值(換算影響減去1,000,000英磅的交易匯兑影響)而部分抵銷了5,000,000英磅的有利匯率變動所致。

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業務審查（續）

品類和品牌回顧

關鍵類別			有機食品 卷 運動(1) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
精神(2)			10			21			21
蘇格蘭威士忌			18			29			29
龍舌蘭			47			55			57
伏特加(3)(4)			12			11			11
加拿大威士忌			(1)			6			7
朗姆酒(3)			5			6			6
利口酒			11			10			8
松子酒(3)			16			18			18
印度製造外國酒（IMFL）威士忌			5			7			5
美國威士忌			5			14			16
啤酒			14			25			22
可以喝了			14			18			21

(1)除龍舌蘭酒48%、利口酒10%、啤酒13%和準備飲用15%外，其他有機飲料的報告數量移動相等。

(2)包括烈性酒品牌，不包括即飲和非酒精變體。

(3)伏特加、朗姆酒和杜松子酒中包括IMFL的變種。

(4)目前的伏特加包括Ketel One Botanical。

•烈性酒增長了21%，各個類別的增長幅度都很大，蘇格蘭威士忌、龍舌蘭酒、伏特加、杜松子酒和中國白酒的表現尤其強勁。

•蘇格蘭威士忌增長了29%，尊尼獲加領漲34%，在所有地區都實現了強勁的兩位數增長。

•龍舌蘭酒增長了55%，唐·胡裏奧和卡薩米戈斯繼續在美國烈酒市場快速增長的龍舌蘭酒類別中獲得份額。

•啤酒增長了25%，主要是由於吉尼斯世界紀錄的強勁復甦，增長了32%，這是由於愛爾蘭和英國放鬆了對貿易的限制，以及非洲市場的兩位數增長。

•Ready to Drink增長了18%，在歐洲、非洲、拉丁美洲、加勒比海和北美實現了兩位數的增長。

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業務審查（續）

蘇格蘭威士忌

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的24%，增長29%

•所有區域都實現了強勁的兩位數增長，特別是在拉丁美洲和加勒比以及亞太地區。增長也反映了旅遊零售的部分復甦，其中蘇格蘭威士忌增長強勁。

•尊尼獲加淨銷售額增長34%，在所有地區都實現了強勁的兩位數增長。

–尊尼獲加黑標銷量增長39%，在所有地區都實現了兩位數的增長。

–尊尼獲加藍色品牌增長了63%，所有地區都實現了增長，特別是北美和亞太地區。

–尊尼獲加紅標業務增長22%，其中歐洲、拉丁美洲和加勒比海地區以及亞太地區實現了兩位數的增長，但北美業務的下滑部分抵消了這一增長。

•蘇格蘭麥芽威士忌增長17%，主要受亞太地區和歐洲市場強勁增長的推動。

•主要蘇格蘭威士忌品牌增長了14%，主要是受到印度黑狗和黑白兩位數增長的推動。

龍舌蘭

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的10%，增長55%

•增長反映了Casamigos和Don Julio的強勁表現，這兩家公司在美國烈酒市場快速增長的龍舌蘭酒類別中繼續獲得份額。

伏特加

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的10%，增長11%

•所有地區都出現了增長，其中歐洲的表現尤為強勁。

•斯米爾諾夫的淨銷售額增長了10%，除北美地區外，所有地區的淨銷售額都實現了兩位數的增長，北美地區的淨銷售額下降。

•Ketel One增長了16%，主要受北美地區的推動，核心變種的增長達到了兩位數。

•ROC增長了6%，其中歐洲增長強勁。北美的淨銷售額基本持平，在21財年實現了兩位數的增長，最近創新的增長被其他變種的下降所抵消。

加拿大威士忌

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的7%，增長6%

•增長是由皇冠皇冠在北美推動的，核心變種的增長達到了兩位數。

•陳年液體的供應限制導致某些品種的增長放緩，皇冠皇家烈酒和加拿大威士忌類別在美國烈酒市場的份額下降。

朗姆酒

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的5%，增長6%

•摩根船長在除北美以外的所有地區都實現了增長，其中歐洲的增長尤為強勁。

•Zacapa在所有地區都有增長，特別是在歐洲。

利口酒

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的5%，增長10%

•增長是由百利在歐洲、拉丁美洲和加勒比海地區的原創產品推動的。

•百利在北美的淨銷售額下降，主要是由於在21財年實現了強勁增長。

杜松子酒

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的5%，增長18%

•除北美外，所有地區都實現了增長，歐洲、非洲、拉丁美洲和加勒比以及亞太地區實現了強勁的兩位數增長。

•Tanquay在歐洲、拉丁美洲和加勒比海地區以及亞太地區實現了兩位數的增長。

•戈登在除北美以外的所有地區都有種植。

•非洲的增長主要是由Gilbey和Gordon推動的。

IMFL威士忌

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的4%，增長7%

•增長主要是由皇家挑戰賽和麥克道爾的第一名推動的。

美國威士忌

2佔帝亞吉歐報告淨銷售額的14%，增長14%

•儘管玻璃供應限制現已得到解決，但Bulleit在北美的強勁增長推動了業績的增長。

124

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業務審查（續）

啤酒

16佔帝亞吉歐報告淨銷售額的25%，增長了25%

•增長主要是由吉尼斯世界紀錄推動的，增長了32%，特別是在歐洲，由於網上貿易的復甦。

•馬耳他吉尼斯世界紀錄和參議員也在非洲實現了強勁的兩位數增長，啤酒受益於在線貿易的持續復甦、價格上漲和尼日利亞消費者途徑的改善。

•斯米諾夫風味麥芽飲料在北美的淨銷售額下降，斯米爾諾冰酒的增長被斯米爾諾夫蘇打水的下降所抵消。

可以喝了

帝亞吉歐報告淨銷售額的4%，增長18%

•歐洲、非洲、拉丁美洲和加勒比地區以及北美的增長率均為兩位數。

•增長主要由斯米爾諾夫冰以及皇冠皇家雞尾酒兩位數的強勁增長推動。

125

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業務審查（續）

全球巨頭、本土明星和儲備(i):			有機食品 卷 運動(2) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
全球巨頭
尊尼獲加			25			34			35
吉尼斯			16			32			30
Smirnoff			11			11			11
百利甜			10			9			8
摩根船長			3			2			2
添加利			18			20			20
本土明星
Crown Royal			1			6			8
水井坊(3)			16			19			24
麥克道爾的			5			5			4
布坎南的			36			39			40
J ε B			17			22			16
老伯			47			59			59
black & white			7			20			20
延吉·拉基			9			15			14
温莎			1			(9)			(13)
班達伯格			1			(4)			(6)
伊皮奧卡			(9)			8			12
儲備
Don Julio			24			36			38
Casamigos			83			90			93
蘇格蘭麥芽			14			17			16
克雷羅克伏特加			4			6			7
Ketel One(4)			12			12			14
Bulleit			12			16			17

（1） 品牌不包括即飲，非酒精變種和啤酒，吉尼斯除外。

(2)有機碳等於報告的成交量移動。

（3） 增長數字代表中國白酒總量，水井坊是其主要品牌。

(4)Ketel One包括Ketel One伏特加和Ketel One Botanical。

除非另有説明，否則百分比變動在以下分析中是指有機變動。

全球巨頭

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的37%，增長22%

•所有全球巨頭都實現了淨銷售額增長，其中尊尼獲加為首，增長了34%，在所有地區都實現了兩位數的增長。

本土明星

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的19%，增長14%

•增長在很大程度上是由拉丁美洲、加勒比和北美的布坎南白酒、大中國的中國白酒、北美的皇冠和拉丁美洲和加勒比的Old Parr實現的兩位數增長推動的。

儲備

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的27%，增長31%

•增長在很大程度上是由美國烈性酒中的Casamigos和Don Julio、所有地區的尊尼獲加儲備變種、大中國地區的中國白酒和蘇格蘭麥芽威士忌的強勁表現推動的。

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業務審查（續）

2021年經營業績與2020年相比

有關本公司截至2020年6月30日止年度經營業績的討論，包括對截至2020年6月30日止年度及2021年6月30日止年度經營業績的若干比較討論，請參閲我們於2021年8月5日向美國證券交易委員會提交的Form 20-F年報(文件編號001-10691)第98至134頁的“2021年經營業績與2020年比較”。

127

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業務審查（續）

流動資金和資本資源

1.流動資金的來源和用途

在過去三個財政年度，該集團流動性的主要來源是運營產生的現金。這些資金一般用於支付利息、税款和股息，以及為資本支出和收購提供資金，加上集團目前強大的現金狀況，預計將繼續為未來的運營和資本需求提供資金。該集團還定期發行短期商業票據，為其日常運營提供資金。

下表列出了本集團於2022年6月30日及2021年6月30日可用的未提取承諾銀行融資。

			2022年6月30日			2021年6月30日
			GB百萬			GB百萬
在一年內到期			793			540
在一年到兩年之間到期			103			691
兩年後到期			1,893			1,287
			2,789			2,518

這些設施可用於一般企業用途，並與現金和現金等價物一起，支持集團的商業票據計劃。

該集團的重大短期和長期借款沒有任何財務契約。其中某些借款包含交叉違約條款和負承諾。

承諾的銀行融資須遵守單一財務契約，即最低利息覆蓋比率為兩倍(定義為扣除特殊項目前的營業利潤與聯營公司及合營企業的税後收益份額合計與利息費用淨額的比率)。他們還受到同等待遇排名和消極質押契約的約束。

任何不遵守帝亞吉歐融資安排背後的契諾的行為，如不獲豁免，可能會對任何此類安排構成違約事件，而在特定情況下，任何不遵守契諾的行為可能會導致某些借款的到期日加快，以及無法使用承諾的融資安排。帝亞吉歐於呈列各年度就其重大短期及長期借款完全遵守其財務、同等權益排名及負質押契諾。

管理層認為，它有足夠的資金滿足營運資金要求。

2.現金流分析

下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度本集團的現金流量。

			2022年6月30日			2021年6月30日
			GB百萬			GB百萬
經營活動現金淨流入			3,935			3,654
投資活動的現金淨流出			(1,341)			(1,091)
融資活動的現金淨流出			(3,259)			(2,794)
淨現金和現金等價物淨減少			(665)			(231)
匯兑差額			239			(285)
期初現金及現金等價物淨額			2,637			3,153
期末現金及現金等價物淨額			2,211			2,637

經營活動的現金淨流入為39.35億GB，較上一季度增加2.81億GB，主要是由於營業利潤的強勁增長，但這一增長被21財年特別強勁的營運資本收益、合資企業和聯營公司的股息減少以及支付的現金税款增加的影響部分抵消。

來自投資活動的現金淨流出為13.41億GB，與2021年相比增加2.5億GB，主要是由於資本支出增加，但業務收購部分抵消了這一增長。2021年收購航空金酒2.61億GB，2022年沒有實質性的業務擴張。

融資活動的現金淨流出為32.59億GB，比21財年增加4.65億GB。T他的變化在很大程度上是由於股票回購計劃相關現金流增加了22.84億GB(2021年-1.09億GB)，抵消了

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業務審查（續）

債券發行和償還的淨流入為7.42億GB(2021-2.16億GB淨流出)，外匯遠期和掉期的現金淨流入為4.25億GB，而21財年淨流出為4.11億GB。

上述經營、投資及融資活動導致現金及現金等價物淨額由2021年6月30日的26.37億加元減少至2022年6月30日的22.11億加元，減幅為4.26億加元。

3.借款分析

關於集團財務公司借款的預期到期日，集團政策是將12個月內到期的借款減去貨幣市場活期存款的比例限制為借款總額的50%，將商業票據水平限制為借款總額減去貨幣市場活期存款的30%。此外，集團政策是維持關係銀行的後備融資條款，以支持商業票據義務。

除按公允價值對衝關係、利率對衝工具及外幣掉期及遠期指定的借款外，本集團的借款總額及借款淨額均按攤銷成本計量。對於按公允價值對衝關係指定的借款，帝亞吉歐確認在資產負債表中被對衝的風險的公允價值調整，而利率對衝工具以及外幣掉期和遠期按公允價值計量。

下表載列本集團於2022年6月30日及2021年6月30日的借款總額及淨借款。

			2022年6月30日 GB百萬			2021年6月30日 GB百萬
透支			(74)			(112)
一年內到期的其他借款			(1,448)			(1,750)
一年內到期的借款			(1,522)			(1,862)
一至三年到期的借款			(2,817)			(2,623)
三至五年到期的借款			(2,625)			(2,788)
五年後到期的借款			(9,056)			(7,454)
外匯遠期和掉期的公允價值			356			169
利率對衝工具的公允價值			(283)			63
租賃負債			(475)			(363)
借款總額			(16,422)			(14,858)
偏移量：
現金和現金等價物			2,285			2,749
淨借款			(14,137)			(12,109)

下表列出了截至2022年6月30日按貨幣劃分的集團借款總額以及現金及現金等值物的百分比。

			總計			美元 %			英鎊 %			歐元 %			印度盧比 %			人民幣 %			尼日利亞奈拉 %			肯尼亞先令 %			其他 %
借款總額			(16,422)			20.00		%	56.00		%	18.00		%	—		%	—		%	—		%	2.00		%	4.00		%
現金和現金等價物			2,285			58.00		%	3.00		%	3.00		%	1.00		%	12.00		%	6.00		%	2.00		%	15.00		%

根據平均每月淨借款及淨利息支出計算，截至2022年6月30日止年度的實際利率為2.7%。在此計算中，淨利息費用不包括對衍生金融工具和借款的公允價值調整，平均每月淨借款包括不再處於對衝關係中的利率掉期的影響，但不包括交叉貨幣利率掉期的市值調整。

截至2022年6月30日止年度，本集團發行債券16.5億歐元(已扣除貼現及費用)及8.92億歐元(包括貼現及手續費)，已償還債券分別為9億歐元(7.69億英鎊)及1億美元(7.52億英鎊)。

截至2021年6月30日止年度，集團發行債券7億歐元(GB 6.36億-扣除貼現及手續費)及3.95億(含貼現及手續費)，償還債券6.96億美元(5.51億)及7.75億歐元(6.96億)。

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業務審查（續）

2021年6月30日至2022年6月30日期間淨借款增加20.28億GB的主要部分為自由現金流27.83億GB、債券淨變動7.42億GB和匯兑差額2.39億GB，但與收購有關的股權股息和收購金額分別為17.2億GB和2.71億GB。

有關淨借款的到期日情況及有關淨借款的進一步説明，請參閲簡明綜合財務報表內的“附註17-淨借款”。

有關使用金融工具的資料，包括對衝用途，請參閲簡明綜合財務報表內的“附註16-金融工具”。

集團管理層致力於長期提升股東價值，通過投資於業務和品牌，以實現這些投資回報的持續改善，並通過管理資本結構。帝亞吉歐管理其資本結構以實現資本效率，在整個經濟週期中提供投資的靈活性，並以有吸引力的成本水平提供有效的債務市場準入。*這是通過將調整後的淨借款(淨借款與離職後福利負債合計)與調整後的EBITDA槓桿率的2.5-3.0倍作為目標來實現的，帝亞吉歐目前的這一範圍與A級信用評級大致一致。帝亞吉歐將考慮在這一範圍之外運營，以便在其宣佈的目標範圍內實施戰略舉措，這可能會對其評級產生影響。如果收購融資對帝亞吉歐的槓桿產生負面影響，它將隨着時間的推移尋求回到2.5-3.0倍的範圍。該集團定期根據其聲明的資本結構政策評估其債務和股權資本水平。於2022年6月30日，經調整借款淨額(145.39億英磅)與經調整EBITDA比率為2.5倍。就此計算而言，借款淨額按受僱後福利税前負債(GB 402,000,000)調整，而經調整EBITDA(GB 5,703,000,000)包括不包括特殊經營項目及折舊、攤銷及減值的營業利潤，幷包括聯營公司及合營企業的税後業績份額。

本集團的資金、流動資金及外幣風險、利率風險、金融信貸風險及商品價格風險均在董事會批准的政策及指引的框架內進行。該集團購買保險是出於商業原因，或在需要時出於法律或合同原因。此外，在外部保險不被認為是減輕這種風險的經濟手段的情況下，該集團保留了一些可保風險。貸款、貿易及其他應收賬款風險在產生貸款、貿易及其他應收賬款的經營單位內進行本地管理，並於客户認為適當時設立信貸限額。

B)發行和償還了以下債券：

			2022年6月30日			2021年6月30日
			GB百萬			GB百萬
已發佈
歐元計價			1,371			636
英鎊計價			892			395
已償還
歐元計價			(769)			(696)
美元計值			(752)			(551)
			742			(216)

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業務審查（續）

4.合同義務和其他承付款

 

			按期間到期的付款
截至2022年6月30日			不到 1年 GB百萬			1-3年 GB百萬			3-5年 GB百萬			超過 5年 GB百萬			總計 百萬英鎊
長期債務債務			1,469			2,842			2,738			9,276			16,325
利息義務			427			626			560			1,622			3,235
信貸支持義務			19			—			—			—			19
購買義務			2,352			792			427			75			3,646
對短期租賃和低值資產租賃的承諾			12			1			—			—			13
離職後福利(1)			23			19			9			—			51
準備金和其他非流動應付款			159			183			178			276			796
租賃義務			98			127			77			266			568
資本承諾			360			39			—			—			399
其他財務負債			216			—			—			—			216
總計			5,135			4,629			3,989			11,515			25,268

(1)詳情見合併財務報表附註14。

長期債務包括原始期限超過一年的借款本金(不包括外幣互換)。利息債務包括這些借款的應付利息，並根據應付的固定金額計算，如果利率是浮動的，則根據對未來浮動利率的估計來計算。信貸支持債務是指在信貸支持協議下作為抵押品收到的現金對交易對手銀行的負債。購買義務包括為供應原材料而簽訂的各種長期採購合同，主要是散裝攪拌機、穀類食品、罐頭和玻璃瓶。合同被用來保證長期的原材料供應，並使人們能夠更準確地預測未來的原材料成本。離職後福利合同義務包括已承諾的赤字繳款，但不包括未來的服務費用繳款。對於某些撥備，披露了貼現的數字。

應繳公司税252,000,000 GB及遞延税項負債2,319,000,000 GB未計入上表，因無法合理估計最終結算時間。

管理層認為，它有足夠的資金滿足營運資金要求。

帝亞吉歐或帝亞吉歐集團任何成員公司並無任何表外融資安排，而該等安排目前對本集團的財務狀況、財務狀況的變化、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源有重大的未來影響。

關於承付款和或有事項的更多資料，見合併財務報表附註19--或有負債和法律程序。

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業務審查（續）

5.資本償還

股東於2021年9月30日授權以最少28股的價格購買最多233,611,282股股份101/108便士，最高價格為(A)普通股在之前五個工作日的中間市場報價平均值的105%，以及(B)進行購買時倫敦證券交易所最後一筆獨立交易的價格和當前最高獨立出價中的較高者。該方案在下一屆年度大會結束時失效，或在2022年12月29日到期(如較早)。

帝亞吉歐目前的資本返還計劃最初於2019年7月25日由董事會批准，尋求返還至多GB 45億預計將於2023年6月30日完成。根據該計劃的首兩個階段(分別於2020年1月31日及2022年2月11日結束)，該公司以股份回購方式向股東返還資金，不包括交易成本，成本為國標22.5億GB.2022年2月21日，該公司宣佈，該計劃的第三階段將不遲於2022年10月5日完成，通過股票回購向股東返還價值高達17億GB的資金。截至2022年6月30日，作為第三階段的一部分，完成了14億GB。剩餘9億GB預計將在2023年6月30日之前完成該方案的第二部分。

於截至2022年6月30日止年度內，集團購入6100萬股普通股(2021-300萬股；2020-3,900萬英鎊，相當於已發行普通股股本(2021-0.1%；2020-1.5%)的約2.4%，平均價格為每股3709便士，總成本22.84億GB(包括每股3407便士交易成本)(2021-3407便士，總成本1.09億GB，包括交易成本100萬GB；2020-3243便士，總成本12.82億GB，包括交易成本700萬GB)。根據股票回購計劃購買的股票被取消。

一項財務責任GB 1.17億GB成立於2022年6月30日，代表着330萬預計將在2022年7月28日之前購買的股票。

有關所購股份及每股平均支付價格的進一步詳情，請參閲18 在合併財務報表中。

截至2022年6月30日止年度，帝亞吉歐出售本身股份的看漲期權，代價為GB 1300萬由於員工股票計劃對衝不再需要。

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業務審查（續）

非GAAP衡量標準的定義和與GAAP衡量標準的協調

帝亞吉歐的戰略規劃過程基於某些非GAAP措施，包括有機行動。這些非公認會計準則的衡量標準是用於規劃和報告的，其中一些用於激勵目的。集團管理層認為，這些措施為財務報表使用者瞭解集團業績提供了寶貴的補充信息。這些非公認會計準則計量應被視為對可比的公認會計準則計量及其報告的變動的補充，而不是替代。

由於在沒有合理努力的情況下，無法以合理的確定性預測匯率、收購和處置以及潛在的特殊項目的變化的未來影響，因此無法將特殊項目前的預測税率、預測有機淨銷售額增長和預測有機營業利潤增長調整為最具可比性的GAAP衡量標準。

卷

體積是一種性能指標，以相當於九升箱烈性酒的單位來衡量。一個等量單位相當於一箱9升烈性酒，大約相當於272份。一份包括33毫升烈酒、165毫升葡萄酒或330毫升即飲或啤酒。因此，為了將烈性酒以外的產品體積換算成等量單位，使用了以下指南：百升啤酒，除以0.9；九升裝葡萄酒，除以五；即飲，以及某些被歸類為九升箱即飲的預混合產品，除以十。

有機運動

有機資料以英鎊按不變貨幣基準呈列，不包括特殊項目、某些公允價值重新計量、惡性通貨膨脹及收購及出售的影響。有機措施使用户能夠把重點放在企業的業績上，這是兩年的共同之處，也代表了當地管理人員最能直接影響的那些指標。

有機運動的計算

有機移動百分比是下表中標題為‘有機移動’的行中的數量，表示為標題為‘2021年調整’的行中相關絕對量的百分比。有機營業利潤率的計算方法是，扣除匯率變動、某些公允價值重新計量、惡性通貨膨脹以及收購和出售的影響後，將特殊項目前的營業利潤除以淨銷售額。

(A)匯率

有機變動計算中的匯兑反映了調整，以重新計算報告的結果，就好像它們是按上期加權平均匯率計算的一樣。

市場以其功能貨幣以外的貨幣對集團間銷售進行外部對衝以及服務集團間再充值所產生的匯兑影響也按前期加權平均匯率換算，並分配至相關的地理分部。剩餘匯兑影響作為公司分部的一部分進行報告。來自惡性通貨膨脹經濟體的結果從截至2023年6月30日的一年開始以前瞻性比率換算。報告的結果被重新計算，就像它們是以這些前瞻性比率產生的一樣。

(B)收購和處置

對於本期的收購，收購後的結果不包括在有機移動計算中。對於前期的收購，收購後的結果在前期全額計入，但計入自本期收購日起的有機變動計算。收購行還消除了在管理層判斷預期將完成的收購中已計入當期或上期營業利潤的交易成本的影響。

如一項業務、品牌、品牌經銷權或代理協議於報告期內被處置或終止，本集團在有機變動計算中將該業務的業績從本期及上一期中剔除。在計算營業利潤時，處置中計入的管理費用只是被處置業務的直接應佔性管理費用，並不是管理層主觀判斷的結果。

(c)特殊項目

特殊項目是指管理層認為需要單獨披露的項目。這些項目包括在與它們相關的損益表標題中，不包括在有機變動計算中。相信分開披露特殊項目以及經營項目和非經營項目的分類，進一步有助投資者瞭解集團的表現。與先前確認為非常項目有關的估計變動和逆轉在本年度一致地作為非常項目列報。

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業務審查（續）

特殊經營項目指被視為重大及不尋常或非經常性的項目，併為集團經營活動的一部分，例如無形資產及固定資產減值、間接税結算、物業處置及離職後計劃的改變。

出售或直接歸因於預期出售業務、品牌或分銷權的損益，增加投資成為聯營公司或聯營公司成為附屬公司時產生的損益，以及與生產、營銷和分銷優質飲料無關的其他重大、非經常性項目，在損益表中作為低於營業利潤的特殊非營業項目披露。

非常當期和遞延税目包括影響税收的重大和非常或非經常性税目。例子包括與前幾年有關的直接税撥備和結算，以及在税率變化後對遞延税項資產和負債的重新計量。

(D)重新計量公允價值

有機變動計算中的公允價值重新計量反映了一項調整，以消除生物資產公允價值變化、計入薪酬的收益安排以及與或有對價負債和權益期權相關的公允價值變化的影響，這些變化發生在損益表中確認的收購中。

持續增長

恆定增長是該集團用來了解業務趨勢及其向新冠肺炎之前業績復甦的一項指標。

2019年調整後的基數是在不變基礎上計算19財年至22財年增長的適當比較指標，因為20財年用於不變貨幣計算的匯率與21財年和22財年用於不變貨幣計算的匯率沒有實質性差異，並且在此期間沒有與重大收購或處置相關的調整或會計處理變化。

2019年至2022年的恆定增長的計算方法是，在下表中標題為“有機移動”的一行中，將各個時期的有機移動相加，在標題為“2019調整後”的行中，以相關絕對量的百分比表示。最具可比性的GAAP財務指標是下表中的“2019年至2022年報告變動百分比”，它是通過綜合各個時期的報告變動來計算的，以2019年報告金額的百分比表示。

不包括旅遊業、零售業和吉尼斯世界紀錄的有機增長

前幾年提供了關於不包括旅行、零售和吉尼斯世界紀錄的業務業績的補充資料。然而，吉尼斯世界紀錄大賽的復甦，特別是在歐洲，以及旅遊零售的部分復甦，使這一措施變得多餘，因此沒有披露22財年的額外信息。

對惡性通貨膨脹的調整

在2022年之前，來自惡性通貨膨脹經濟體的有機結果是按各自年份的實際比率換算的，這意味着有機變動與報告的變動大致一致。對這一方法的審查於2022年完成，當時土耳其成為一個惡性通脹的經濟體。

該小組的經驗是，惡性通貨膨脹導致價格上漲，其中既包括反映需求、大宗商品和其他投入成本變化的正常定價行動，也包括推動商業競爭力的考慮因素，以及惡性通貨膨脹因素，在計算有機變動時，應排除惡性通貨膨脹因素的扭曲。

三年累計通脹率超過100%(每月複合通脹率為2%)是《國際會計準則29》中評估一個經濟體是否被視為惡性通脹的關鍵指標之一。因此，“有機變動”的定義已被更新，包括被認為是高度通脹經濟體的市場的價格增長，每月最高可達2%，同時也是在貨幣不變的基礎上。對有機變動計算中與損益表相關的所有行進行相應的調整。

在列出有機變動計算的表格中，增加了“惡性通貨膨脹”，作為報告的變動和有機變動之間的對賬項目，其中還包括相關的“國際會計準則”第29號調整。阿根廷、委內瑞拉和黎巴嫩的有機遷移沒有按照這一方法重新計算，因為它們的貢獻不大。

134

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業務審查（續）

2022年6月30日終了年度的有機遷移計算如下：

			北美 百萬			歐洲 百萬			亞洲 太平洋 百萬			非洲 百萬			拉丁美洲 和加勒比 百萬			公司 百萬			總計 百萬
體積（當量單位）
2019年報告			49.4			45.4			95.1			33.6			22.4			—			245.9
處置			(2.1)			(0.1)			—			(2.7)			—			—			(4.9)
2019年調整後			47.3			45.3			95.1			30.9			22.4			—			241.0
有機運動（2020）			0.1			(5.2)			(14.5)			(4.0)			(3.4)			—			(27.0)
有機運動（2021）			5.1			2.9			7.0			4.8			4.1			—			23.9
2020年和2021年的動態持續			5.2			(2.3)			(7.5)			0.8			0.7			—			(3.1)
體積（當量單位）
2020年報道			53.2			42.7			87.6			31.8			23.1			—			238.4
處置(2)			—			(0.7)			—			(0.4)			—			—			(1.1)
2021年調整			53.2			42.0			87.6			31.4			23.1			—			237.3
有機運動			1.4			8.5			6.6			4.0			4.0			—			24.5
收購和處置(2)			0.2			0.7			—			0.3			—			—			1.2
2022年報告			54.8			51.2			94.2			35.7			27.1			—			263.0
有機流動%			3			20			8			13			17			—			10
2019年至2022年報告增長%			11			13			(1)			6			21			—			7
2019年至2022年穩定增長%			13			15			(1)			16			21			—			9

			北美 GB百萬			歐洲 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			非洲 GB百萬			拉丁美洲 和加勒比 GB百萬			公司 GB百萬			總計 GB百萬
銷售額
2021年報道			5,803			4,795			5,146			2,020			1,369			20			19,153
交易所			1			(1)			(8)			2			3			—			(3)
處置(2)			—			(21)			—			(30)			—			—			(51)
2021年調整			5,804			4,773			5,138			1,992			1,372			20			19,099
有機運動			735			1,298			525			433			541			35			3,567
收購和處置(2)			38			26			—			20			5			—			89
交易所			105			(885)			(39)			(42)			27			(1)			(835)
惡性通脹			—			528			—			—			—			—			528
2022年報告			6,682			5,740			5,624			2,403			1,945			54			22,448
有機流動%			13			27			10			22			39			175			19

135

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業務審查（續）

			北美 GB百萬			歐洲 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			非洲 GB百萬			拉丁美洲 和加勒比 GB百萬			公司 GB百萬			總計 GB百萬
淨銷售額
2019年報告			4,460			2,939			2,688			1,597			1,130			53			12,867
交易所			(34)			(19)			1			(2)			4			2			(48)
重新分類			—			—			—			—			(10)			—			(10)
處置			(75)			(1)			(1)			(91)			(1)			—			(169)
2019年調整後			4,351			2,919			2,688			1,504			1,123			55			12,640
有機運動（2020）			105			(358)			(423)			(200)			(169)			(16)			(1,061)
有機運動（2021）			929			108			308			258			275			(18)			1,860
2020年和2021年的動態持續			1,034			(250)			(115)			58			106			(34)			799
淨銷售額
2021年報道			5,209			2,558			2,488			1,412			1,046			20			12,733
交易所(1)			1			—			(2)			2			1			—			2
處置(2)			—			(20)			—			(20)			—			—			(40)
2021年調整			5,210			2,538			2,486			1,394			1,047			20			12,695
有機運動			754			766			402			308			451			35			2,716
收購和處置(2)			34			23			—			15			3			—			75
交易所(1)			97			(304)			(4)			(35)			24			(1)			(223)
惡性通脹			—			189			—			—			—			—			189
2022年報告			6,095			3,212			2,884			1,682			1,525			54			15,452
有機流動%			14			30			16			22			43			175			21
2019年至2022年報告增長%			37			9			7			5			35			2			20
2019年至2022年穩定增長%			41			18			11			24			50			2			28

			北美 GB百萬			歐洲 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			非洲 GB百萬			拉丁美洲 和加勒比 GB百萬			公司 GB百萬			總計 GB百萬
營銷
2021年報道			936			473			418			168			161			7			2,163
交易所			—			(1)			1			(3)			—			(1)			(4)
處置(2)			—			(1)			—			(2)			—			—			(3)
2021年調整			936			471			419			163			161			6			2,156
有機運動			222			122			68			36			79			5			532
收購和處置(2)			24			1			—			2			1			—			28
或有代價、股權選擇權及盈利安排之公平值重新計量			(1)			—			—			—			—			—			(1)
交易所			19			(34)			3			(2)			2			1			(11)
惡性通脹			—			17			—			—			—			—			17
2022年報告			1,200			577			490			199			243			12			2,721
有機流動%			24			26			16			22			49			83			25

136

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業務審查（續）

扣除特殊項目前的營業利潤			北美 GB百萬			歐洲 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			非洲 GB百萬			拉丁美洲 和加勒比 GB百萬			公司 GB百萬			總計 GB百萬
2019年報告																					4,116
交易所																					—
處置																					(29)
2019年調整後																					4,087
有機運動（2020）																					(589)
有機運動（2021）																					627
2020年和2021年的動態持續																					38
扣除特殊項目前的營業利潤
2021年報道			2,237			635			608			171			303			(208)			3,746
交易所(1)			(14)			(2)			(5)			10			7			(9)			(13)
或有代價及股權選擇權的公允價值重新計量			7			27			—			—			—			—			34
生物資產的公允價值重新計量			—			—			—			—			—			—			—
收購和處置(2)			9			(10)			—			12			—			—			11
2021年調整			2,239			650			603			193			310			(217)			3,778
有機運動			148			418			98			152			218			(39)			995
收購和處置(2)			(28)			11			—			(10)			—			—			(27)
或有代價、股權選擇權及盈利安排之公平值重新計量			32			36			—			—			(3)			—			65
生物資產的公允價值重新計量			—			—			—			—			(5)			—			(5)
交易所(1)			63			(108)			10			(20)			18			18			(19)
惡性通脹			—			10			—			—			—			—			10
2022年報告			2,454			1,017			711			315			538			(238)			4,797
有機流動%			7			64			16			79			70			(18)			26
有機營業利潤率% (3)
2022			40.0			32.3			24.3			20.3			35.2			不適用			31.0
2021			43.0			25.6			24.3			13.8			29.6			不適用			29.8
保證金變動（bps）			(295)			671			2			643			564			不適用			121
2019年至2021年報告增長%			123			66			74			106			112			(198)			17
2019年至2022年穩定增長%			35			48			18			92			84			(75)			25

（i） 有關銷售額與淨銷售額的對賬，請參閲第100頁。

（ii） 百分比和保證金變動按四捨五入計算。

注：有關有機變動計算的資料

（1） 匯率變動對淨銷售額和營業利潤報告數據的影響主要是英鎊兑歐元和土耳其里拉走強對匯率的影響，部分被英鎊兑美元走弱所抵消

（2） 對截至2022年6月30日止年度銷量、銷售額、淨銷售額、營銷和營業利潤產生影響的收購和處置詳情見第頁 138.

（3） 營業利潤率通過將特殊項目前的營業利潤除以淨銷售額計算。

137

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業務審查（續）

截至2022年6月30日止年度，影響銷量、銷售額、淨銷售額、營銷和營業利潤的收購和處置情況如下，見上一頁腳註（2）:

			卷 當量ag單位百萬			銷售額 GB百萬			淨銷售額 GB百萬			營銷 GB百萬			運營中 利潤 GB百萬
截至二零二一年六月三十日止年度
收購
航空杜松子酒和達沃斯品牌			—			—			—			—			9
大通酒廠			—			—			—			—			2
龍河牧場水			—			—			—			—			—
忠誠的9雞尾酒			—			—			—			—			—
			—			—			—			—			11
處置
南非人準備喝酒			—			(8)			(4)			—			—
Meta阿波啤酒廠			(0.4)			(22)			(16)			(2)			12
Picon			(0.7)			(21)			(20)			(1)			(12)
			(1.1)			(51)			(40)			(3)			—
收購和處置			(1.1)			(51)			(40)			(3)			11
截至2022年6月30日止年度
收購
航空杜松子酒和達沃斯品牌			—			6			5			(4)			(11)
大通酒廠			—			5			3			(1)			(2)
龍河牧場水			0.1			14			13			(13)			(13)
忠誠的9雞尾酒			—			14			11			(5)			(2)
梅斯卡爾烏尼翁			0.1			6			5			(1)			1
21種子			—			3			3			(2)			(2)
			0.2			48			40			(26)			(29)
處置
Meta阿波啤酒廠			0.3			20			15			(2)			(10)
Picon			0.7			21			20			—			12
			1.0			41			35			(2)			2
收購和處置			1.2			89			75			(28)			(27)

138

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業務審查（續）

扣除特殊項目前的每股收益

未計特殊項目前每股盈利按未計特殊項目前歸屬於母公司股東的利潤除以已發行股份的加權平均數計算。

截至2022年6月30日止年度扣除特殊項目前的每股盈利 2021年6月30日載於下表：

			2022 GB 1,000萬			2021億英鎊
歸屬於母公司股東的利潤			3,249			2,660
特殊經營和非經營項目			405			1
特殊的税收費用			—			88
特殊經營和非經營項目的税收			(31)			(4)
非控股權益應佔的例外項目			(103)			1
			3,520			2,746
加權平均股數			百萬			百萬
已發行股份（不包括自有股份）			2,318			2,337
稀釋性潛在普通股			7			8
			2,325			2,345
			便士			便士
扣除特殊項目前每股基本盈利			151.9			117.5
扣除特殊項目前每股攤薄收益			151.4			117.1

自由現金流

自由現金流量包括經營活動的現金流量淨額，加上應收/支付營運資金貸款的現金淨額、投資所支付或收到的現金，以及已支付的物業、廠房及設備及電腦軟件的現金支出淨額，並計入投資活動的現金流量淨額。

投資活動產生的現金流量淨額的其餘部分，如不構成本集團管理層所界定的自由現金流的一部分，則與收購和出售業務以及往來聯營公司的非營運資本貸款有關。

本集團管理層視物業、廠房及設備及電腦軟件的購買及處置為最終非酌情事項，因為需要持續投資廠房、機器及技術以支持日常運作，而收購及出售業務則屬酌情處理。

在適當情況下，對收購和出售業務、支付股息和購買自己的股份的影響分別給出解釋，每個影響都是由獨立於進行中的標的業務的運營的決定引起的。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度的自由現金流對賬載於下表：

			2022 GB 1,000萬			2021億英鎊
經營活動現金淨流入			3,935			3,654
處置不動產、廠場和設備以及計算機軟件			17			13
購置不動產、廠場和設備以及計算機軟件			(1,097)			(626)
貸款和其他投資的變動			(72)			(4)
自由現金流			2,783			3,037

139

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業務審查（續）

業務現金轉換

經營現金轉換乃按經營產生之現金（不包括有關特殊項目之現金流入及流出、自聯營公司收取之股息、到期存貨、撥備、其他項目及離職後付款）超出於經營溢利扣除之金額除以折舊、攤銷、減值及特殊經營項目前之經營溢利計算。

該措施不包括任何超出惡性通貨膨脹經濟體有機處理辦法的惡性通貨膨脹調整。該比率按有關年度的預算匯率列報，並以百分比表示。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度的經營現金轉換如下：

			2022 GB百萬			2021 GB百萬
本年度利潤			3,338			2,799
税收			1,049			907
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			(417)			(334)
財務支出淨額			422			373
非營運項目			17			(14)
營業利潤			4,409			3,731
特殊作業項目			388			15
公允價值重新計量			(60)			36
折舊、攤銷和減值(1)			489			447
惡性通貨膨脹調整			(10)			—
重新換算為預算匯率			27			375
			5,243			4,604
運營產生的現金			5,212			4,857
已支付/（已收到）的例外現金淨額(2)			15			(49)
離職後付款減去計入營業利潤的金額(1)			89			35
到期存貨的淨移動(3)			360			174
供應運動			58			60
從聯營公司收到的股息			(190)			(290)
其他項目(1)			(53)			(88)
惡性通貨膨脹調整			(22)			—
重新換算為預算匯率			42			387
			5,511			5,086
業務現金轉換			105.1		%	110.5		%

(1)不包括特殊項目。

（2） 其他捐款的特殊現金支付為200萬英鎊（2021年-100萬英鎊），結束俄羅斯業務的特殊現金支付為1300萬英鎊（2021年-零英鎊）。截至2021年6月30日止年度，收到的替代退税特殊現金為6000萬英鎊，税款特殊現金支付為1000萬英鎊。

(3)不包括匯兑等非現金變動以及收購和處置的影響。

140

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業務審查（續）

平均投資資本回報率

平均投資資本回報率被管理層用來評估從集團資產基礎獲得的回報，並被計算以幫助評估業務業績。

用於評估平均投資資本回報率的利潤反映歸屬於母公司股權股東的特殊項目前的營業利潤，加上在本會計年度採用特殊項目前税率後的聯營公司和合資企業的税後業績份額。平均投資資本是根據年初、中期和年末綜合資產負債表得出的平均值計算的。平均使用資本包括本年度歸屬於母公司股權股東的平均淨資產，不包括就業後福利資產/負債淨額(遞延税項淨額)和平均淨借款。然後，使用的平均資本與平均重組和整合成本合計，並在2004年7月1日，也就是向國際財務報告準則過渡的日期，將商譽註銷到準備金，以獲得平均總投資資本。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度的平均投資資本回報率計算如下表：

			2022 GB 1,000萬			2021億英鎊
營業利潤			4,409			3,731
特殊作業項目			388			15
非控股權益的特殊經營項目前利潤			(192)			(138)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			417			334
按特殊項目前税率22.5%徵税（2021年-22.2%）			(1,173)			(906)
			3,849			3,036
平均淨資產(不包括離職後福利資產/負債淨額)			8,428			8,146
平均非控股權益			(1,641)			(1,587)
平均淨借款			12,859			12,672
平均整合和重組成本(税後淨額)			1,639			1,639
2004年7月1日的商譽			1,562			1,562
平均投資資本			22,847			22,432
平均投資資本回報率			16.8%			13.5%

141

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業務審查（續）

調整後淨借款與調整後EBITDA之比

帝亞吉歐管理其資本結構的目標是實現資本效率，提供經濟週期投資的靈活性，並以有吸引力的成本水平提供有效的債務市場準入。該集團定期評估其債務和股權資本水平，通過審查調整後淨借款與調整後EBITDA（扣除特殊經營項目、利息、税款、折舊、攤銷和減損前的盈利）的比率來增強其資本結構。

下表列出了2022年6月30日及2021年6月30日調整後淨借款與調整後EBITDA的比率：

			2022 GB 1,000萬			2021億英鎊
一年內到期的借款			1,522			1,862
一年後到期的借款			14,498			12,865
外幣衍生工具和利率對衝工具的公允價值			(73)			(232)
租賃負債			475			363
減去：現金和現金等價物			(2,285)			(2,749)
淨借款			14,137			12,109
税前離職後福利負債			402			574
調整後淨借款			14,539			12,683
本年度利潤			3,338			2,799
税收			1,049			907
財務支出淨額			422			373
折舊、攤銷和減損（不包括特殊無形減損）			492			447
異常無形損失			336			—
EBITDA			5,637			4,526
特殊經營項目（不包括減值）			49			15
非營運項目			17			(14)
調整後的EBITDA			5,703			4,527
調整後淨借款與調整後EBITDA之比			2.5			2.8

142

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業務審查（續）

例外項目前税率

除特殊項目前税率乃按特殊項目之除税前税項支出及抵免總額除以除特殊經營及非經營項目影響而調整之除税前溢利計算，以百分比表示。管理層使用該方法評估適用於本集團特殊項目之除税前業務之税率。

截至2022年6月30日止年度和截至2021年6月30日止年度特殊項目之前和特殊項目之後的經營税率載於下表：

			2022 GB 1,000萬			2021億英鎊
特殊項目前税(A)			1,080			823
關於特殊項目的税項			(31)			(4)
特殊税費			—			88
利潤税(B)			1,049			907
除税前利潤及特殊項目(C)			4,792			3,707
非營運項目			(17)			14
特殊作業項目			(388)			(15)
税前利潤(D)			4,387			3,706
特殊項目前税率(A/C)			22.5		%	22.2		%
特殊項目後税率(b/d)			23.9		%	24.5		%

143

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業務審查（續）

其他定義

銷量份額是一個品牌的零售量佔其細分市場中所有品牌零售量的百分比。價值份額是一個品牌的零售額佔其細分市場中所有品牌零售額的百分比。除非另有説明，否則份額是指價值份額。

淨銷售額是銷售額減去消費税。帝亞吉歐在世界各地都要繳納消費税。在大多數國家，消費税實際上是一種生產税，當產品從保税場所移走時就需要繳納，與銷售價值沒有直接關係。它通常不作為一個單獨的項目計入對外發票；消費税的增加並不總是轉嫁到客户身上，如果客户沒有為收到的產品付款，集團不能收回消費税。因此，該集團承認消費税是集團的一項成本。

價格/組合是淨銷售額的有機變動與銷售量的有機變動之間的百分比差的數字。出現差異是因為價格較高和較低的變種/市場之間的銷售構成發生了變化，或者是由於實施了價格變化。

出貨量包括出售給帝亞吉歐直接(第一梯隊)客户的產品數量。消耗是帝亞吉歐直接客户未來銷售額的估計值。發貨量和消耗量都是以等值單位計算的。

提及的新興市場包括波蘭、東歐、土耳其、非洲、拉丁美洲和加勒比以及亞太地區(不包括澳大利亞、韓國和日本)。

儲備品牌包括但不限於尊尼獲加藍標籤、尊尼獲加綠標籤、尊尼獲加黃金標籤儲備、尊尼獲加18年、John Walker&Sons Collection和其他尊尼獲加超級高端品牌；Singleton、Cardhu、Talisker、Lagavlin、Oban和其他麥芽品牌；Buchanan‘s Special Reserve、Buchanan’s Red Seal、黑格俱樂部威士忌；銅狗威士忌；Roe&Co；Bulleit Bourbon、Bulleit Rye；孤兒桶威士忌；Tanquay No。10，可隨時飲用的丹奎萊馬六甲杜松子酒；航空，大通，金祖和維拉Ascenti杜松子酒；CüROC，Ketel One伏特加，Ketel One植物性；Don Julio，Casamigos和DeLeón龍舌蘭酒；Zacapa，Bundaberg Master Distiller‘Collection和Pampero Aniverario朗姆酒；水井坊，Seedlip，Belsazar和Pierde Almes。

提到的全球巨頭包括以下品牌系列：尊尼獲加、斯米爾諾夫、摩根船長、貝利、坦克雷和吉尼斯。當地明星包括布坎南、班達伯格、皇冠、JεB、麥克道爾、老帕爾、日元拉基、黑白、水井坊、温莎和伊皮卡。除吉尼斯之外，全球巨頭和當地明星不包括即飲、不含酒精的變種和啤酒。對水井坊的引用代表了中國白酒的全部，水井坊是其中的主要品牌。

“即飲”一詞還包括即飲產品，例如某些市場上的預混罐頭。

啤酒包括蘋果酒、風味麥芽飲料和一些非酒精產品，如馬耳他吉尼斯世界紀錄大全。

Hop House 13 Lager的結果包含在吉尼斯世界紀錄大全中。

沒有業界一致同意的價格階梯定義，對於IWSR等數據提供商，定義可能會因市場而異。帝亞吉歐的內部價格等級定義基於與IWSR最一致的細分市場，因為IWSR分類被廣泛接受，併為行業提供了一個共同的參考點。

提到該集團時，包括帝亞吉歐及其合併子公司。

這份戰略報告已由正式任命和授權的董事會委員會批准，並於2022年7月27日由公司祕書Tom Shropshire代表其簽署。

144

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治理

董事會

領導力和經驗

哈維爾·費蘭 [N*]

主席

國籍： 西班牙

已獲委任：提名委員會主席、主席：2017年1月(任命候任主席、董事非執行董事：2016年7月)

主要優勢：為飲品及消費品行業帶來豐富的董事會經驗，包括行政總裁級別的經驗，並透過風險投資活動在消費品方面擁有豐富的經驗，以擔任董事會主席及領袖。

目前的外部任命：國際聯合航空集團董事長；貝萊德長期私人資本高級顧問兼被投資公司董事會主席

以前的相關經驗：董事非執行董事兼董事高級獨立董事；可口可樂歐洲合夥人公司董事非執行董事；伊薩德商學院顧問委員會成員；百加得有限公司首席執行官兼首席執行官總裁；南非米勒公司董事非執行董事

伊萬·梅內塞斯[E*]

行政長官

國籍： 美/英

已獲委任：首席執行官：2013年7月(任命首席執行官董事：2012年7月)

主要優勢：在帝亞吉歐集團的運營和領導層面以及在消費品行業擁有20多年的豐富經驗，這為領導集團和實施戰略帶來了寶貴的洞察力

目前的外部任命：蘇格蘭威士忌協會理事會主席; Tapestry Inc.非執行董事;西北大學家樂氏管理學院全球諮詢委員會成員;工作轉移受託人;國際負責任飲酒聯盟首席執行官集團成員

帝亞吉歐之前的角色：首席運營官；北美首席運營官總裁；帝亞吉歐亞太區董事長；帝亞吉歐拉丁美洲和加勒比董事長；吉尼斯世界紀錄大全高級管理職位，然後是帝亞吉歐

以往相關經驗：M營銷和戰略角色、雀巢、博思艾倫漢密爾頓公司和按摩浴缸

拉萬尼亞·錢德拉謝卡[E]

首席財務官

國籍： 美國

已獲委任：首席財務官兼首席執行官董事：2021年7月

主要優勢：帶來廣泛的財務專業知識、商業技能和豐富的消費品經驗，以管理集團與財務控制、會計、税務、財務和投資者關係有關的事務

帝亞吉歐之前的角色：帝亞吉歐北美首席財務官兼全球投資者關係主管

以前的相關經驗：Mondelliz International全球成本領導和供應鏈財務副總裁; Mondelliz International北美財務副總裁，Mondelliz International東歐、中東和非洲財務副總裁;寶潔公司的多個高級財務職位

蘇珊·基爾斯比[A][N][R*]

資深獨立人士董事

國籍： 美國人/英國人

已獲委任：高級獨立董事：2019年10月(任命董事非執行董事：2018年4月，薪酬委員會主席：2019年1月)

主要優勢：在多個行業提供廣泛的公司治理和董事會層面的經驗，包括消費品行業，特別是在合併和收購、公司融資和交易諮詢工作方面的專業知識

目前的外部任命：Fortune Brands Home & Security，Inc.非執行主席;聯合利華有限公司非執行董事;英國NHS;收購小組成員

以前的相關經驗：董事高級獨立董事兼必和必拓薪酬委員會主席；英國銀行家協會航空公司高級獨立董事；夏爾集團主席；瑞士信貸歐洲、中東和非洲地區併購主席；瑞士信貸高級顧問；董事非執行董事；高盛國際、綠山資本、L歐舒丹國際、可口可樂HBC

145

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治理(續)

梅麗莎·貝瑟爾 [A][N][R]

非執行董事董事

國籍： 美國人/英國人

已獲委任：非執行董事：2020年6月

主要優勢：擁有豐富的國際企業和金融經驗，包括在私募股權、金融部門、戰略諮詢和諮詢服務方面的經驗，以及在零售、消費品和金融服務等一系列行業的董事會和委員會層面擁有豐富的非執行經驗

目前的外部任命：Atairos Europe執行合夥人; Tesco PLC，Exor NV非執行董事;受託人，薩德勒斯威爾斯

以前的相關經驗：貝恩資本私募股權公司管理董事和高級顧問；董事非執行董事，Atento S.A.；Worldpay plc，新秀麗S.A.

凱倫·布萊克特 [A][N][R]

非執行董事董事

國家電信y：英國人

已獲委任：非執行董事：2022年6月

主要優勢：通過若干不同的政府、行業和公共機構，提供營銷、媒體和創意產業方面的專業知識，以及在公共政策和戰略舉措方面的廣泛經驗

當前的外部任命：WPP plc英國國家經理; GroupM UK首席執行官;朴茨茅斯大學校長;黑人股權組織創始受託人; Creative UK非執行董事; MOBO Trust非執行董事

以往相關經驗e：英國英國種族平等商業冠軍，英國政府國際貿易部商業大使; MediaCom UK和愛爾蘭董事長，MediaCom UK首席執行官; MediaCom EMEA首席運營官; MediaCom營銷總監

瓦萊麗·查普洛-弗洛奎特[A][N][R]

非執行董事董事

國籍： 法語

已獲委任：非執行董事：2021年1月

主要優勢：在奢侈消費品行業擁有豐富的經驗和專業知識，她在該行業的職業生涯中曾在多個國際市場工作，包括髮達和新興市場，並曾擔任高端飲料行業的首席執行官

目前的外部任命：達能股份有限公司非執行董事下一階段SCA，Jacobs Holding AG; Sofisport副董事長

以前的相關經驗：人頭馬君度首席執行官；路易威登美洲首席執行官總裁；路易威登北美首席執行官總裁；路易威登南歐首席執行官總裁；路易威登臺灣首席執行官總裁；路威酩軒集團美國奢侈品事業部首席執行官總裁

約翰·曼佐尼爵士[A][N][R]

非執行董事董事

國籍： 英國人

已獲委任：非執行董事：2020年10月

主要優勢：曾在能源行業擔任首席執行官，具有豐富的商業行政經驗和非執行董事會級別的經驗，包括在酒精飲料行業，以及最近在公共政策和政府事務方面的專業知識

目前的外部任命：上交所董事長；原子武器研究所董事長；KBR Inc.非執行董事。

以前的相關經驗：英國政府公務員制度首席執行官兼內閣府常任祕書；塔里斯曼能源公司總裁兼首席執行官；英國石油公司煉油和營銷首席執行官；英國石油公司天然氣和電力公司首席執行官；南非米勒公司非執行董事董事

門德爾鬆夫人[A][N][R]

非執行董事董事

國籍： 英國人

已獲委任：非執行董事：2014年9月

主要優勢：擁有面向消費者的新興技術、隱私和數據問題的專業知識和理解，以及在不同商業、政府和慈善機構的董事會和委員會級別任命方面的豐富經驗，以及在消費品廣告和生產方面的顧問角色

目前的外部任命：Meta Platels Inc.全球業務部負責人；諾伍德聯席總裁；市長商業諮詢委員會成員；濾泡淋巴瘤基金會主席

以前的相關經驗：Karmarama執行主席；Grey London副主席；董事董事會，BBH香水基金會；總裁，廣告從業者協會；董事，婦女小説獎；創意產業理事會聯席主席；英國政府工業戰略理事會成員；CEW理事會成員；白絲帶聯盟理事會理事；婦女援助組織企業董事會主席。

艾倫·斯圖爾特[A*][N][R]

非執行董事董事

國籍： 英國人

已獲委任：非執行董事：2014年9月(任命為審計委員會主席：2017年1月)

主要優勢：在金融、投資銀行和商業事務方面有很強的背景，特別是在消費零售行業的專業知識，以及在行業機構董事會和委員會級別的經驗。

目前的外部任命：利潔時集團有限公司非執行董事

以前的相關經驗：樂購公司首席財務官；樂購銀行非執行董事董事；瑪莎百貨首席財務官，AWAS；董事遊戲工作室非執行董事；萬洲國際集團財務總監董事；託馬斯·庫克英國公司首席執行官

146

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治理(續)

維塔爾冬青[A][N][R]

非執行董事董事

國籍：印地安人

已獲委任：非執行董事：2020年10月

主要優勢：從高管諮詢的職業生涯帶來了豐富的快速消費品經驗，重點關注消費行業和新興市場，包括印度，以及廣泛的經驗，在英國和印度的非執行董事會職位

目前的外部任命：住房開發金融有限公司Compass Group PLC非執行董事; Godrej Consumer Products Limited、Wipro Limited非執行兼首席獨立董事

以前的相關經驗：Hutchinson Max Telecom營銷和銷售主管;麥肯錫公司合夥人;泰坦有限公司、塔塔全球飲料有限公司、塔塔工業、葛蘭素史克消費者醫療保健非執行董事

董事會委員會

[A]審計委員會

[E]執行委員會

[N]提名委員會

[R]薪酬委員會

* 委員會主席

147

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治理(續)

執行委員會

專長及多元化

1伊萬·安德魯，

全球供應鏈與採購兼首席可持續發展官總裁

國籍：英國

任命日期：2019年9月

帝亞吉歐之前的角色：國際供應中心供應總監;拉丁美洲和加勒比地區供應鏈和採購高級副總裁;北美製造和蒸餾高級副總裁;各種供應鏈、運營管理和採購職位

當前外部任命：蘇格蘭威士忌協會理事會、蘇格蘭商業氣候合作委員會、一個星球生物多樣性商業委員會成員

2阿爾瓦羅·卡德納斯，

主席，拉丁美洲和加勒比

國籍：哥倫比亞

任命日期：2021年1月

帝亞吉歐之前的角色：安第斯地區董事總經理;端到端全球商業流程總監;哥倫比亞安第斯地區PUB（巴拉圭、烏拉圭和巴西）地區東南亞地區財務總監

3黛布拉船員，

北美和全球供應總裁

國籍：美國

任命日期：2020年7月

曾擔任帝亞吉歐職務：董事非執行董事，帝亞吉歐

現任外部任命：董事非執行董事斯坦利·布萊克·德克公司

曾擔任過董事、紐威爾品牌、Mondelēz國際公司的非執行董事；總裁，雷諾美國公司的首席執行官；總裁，百事可樂北美營養公司、百事美洲飲料公司，西歐地區；在卡夫食品、雀巢、S.A.和瑪氏擔任過各種職務

4克里斯蒂娜·迪贊迪諾，

首席營銷官

國籍：西班牙語

任命日期：2020年7月

帝亞吉歐之前的職務：全球類別董事，蘇格蘭威士忌；管理董事，儲備品牌；管理董事，加勒比和中美洲；營銷和創新董事，帝亞吉歐非洲；董事類別，蘇格蘭組合和杜松子酒；全球品牌董事，尊尼獲加

以前的相關經驗：董事，西班牙Domecq聯合公司；聯合利華HPC美國，英國和西班牙的營銷角色

約翰·肯尼迪，

總裁，歐洲與印度

國籍：美國

任命日期：2016年7月

曾在帝亞吉歐擔任過：總裁，歐洲和西歐；西歐首席運營官；澳大利亞董事營銷；北美創新總經理；總裁和帝亞吉歐加拿大首席執行官；帝亞吉歐愛爾蘭管理董事

之前的相關經驗：品牌管理職位、葛蘭素史克和桂格燕麥

148

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治理(續)

6 Daniel·莫布利，

全球企業關係總監

國籍：英國

任命日期：2017年6月

帝亞吉歐之前的職務：企業關係董事，歐洲

相關經驗：印度和南亞地區企業事務負責人，非洲地區企業事務負責人，渣打銀行政府關係集團負責人；豐富的政府工作經驗，包括在英國財政部和外交和聯邦事務部的工作經驗

7 Hina Nagarajan，

United Spirits Limited董事總經理兼首席執行官

國籍：印度人

任命日期：2021年7月

曾擔任帝亞吉歐首席執行官：聯合烈酒有限公司候任首席執行官；非洲地區市場管理董事

以前的相關經驗：利潔特Benckiser中國區董事總經理兼北亞區高級副總裁；利潔特Benckiser馬來西亞和新加坡區總經理；首席執行官兼首席執行官Mary Kay印度公司；ICI塗料印度公司和雀巢印度公司擔任高級營銷和一般管理職務

8 Daalan Nayager，

主席，非洲

國籍： 南非/英國

任命日期：2022年7月

帝亞吉歐之前的職務：管理董事，英國和Justerini&Brooks，愛爾蘭和法國，全球旅遊；區域董事，全球旅遊；商業董事，南非；客户營銷董事，南非；大客户董事，南非

以前的相關經驗：各種職位，亨氏、瑪氏和Pick n Pay零售商

9約翰·奧基夫，

亞太及全球旅遊總裁

國籍：愛爾蘭人

任命日期：2015年7月

曾任帝亞吉歐職務：總裁，非洲啤酒公司；吉尼斯尼日利亞公司首席執行官兼總經理；全球創新主管；啤酒和百利公司全球主管；管理董事，俄羅斯和東歐；各種管理和營銷職位

10路易絲·普拉薩德，

首席人力資源官

國籍：英國

任命日期：2022年1月

曾任帝亞吉歐職位：全球人才總監;非洲人才總監;歐洲、西拉丁美洲和加勒比地區全球職能部門人力資源總監

以前的相關經驗：帝亞吉歐、Stakis集團和希爾頓酒店的各種人力資源職位

11湯姆·什羅普郡，

總法律顧問&公司祕書

國籍：美國人/英國人

任命日期：2021年7月

當前外部任命：帕克評論指導委員會成員;慈善項目有限公司（Comic Relief）受託人; Comic Relief Limited董事

以往相關經驗：Linklaters LLP合夥人兼全球美國業務主管

伊萬·梅內塞斯（Ivan Menezes）和拉瓦尼亞·莫拉舍卡（Lavanya Chandrashekar）也是執行委員會成員。

他們的傳記可以在第145頁找到.

149

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治理(續)

董事會主席的信

有效的治理促進增長

尊敬的股東

我很高興代表董事會提交截至2022年6月30日止年度的企業治理報告，該報告總結了董事會在提供有效領導以促進帝亞吉歐長期可持續成功方面的作用。

董事會非常清楚它在確保帝亞吉歐以符合最高公司治理標準的方式運營方面所發揮的作用-以正確的方式從顆粒到玻璃開展業務。這其中的一個核心因素是董事會在過去一年中所做的工作，以確保帝亞吉歐通過可持續的長期實踐以及我們的2030年目標為更廣泛的社會做出貢獻。這包括審查和調整內部治理流程，以確保帝亞吉歐充分考慮ESG的決策，並確保我們的規劃和決策能夠充分了解這些決策對環境和社會的影響。在我們繼續投資於我們的品牌和投資組合以實現長期增長的時候，這一點尤為重要。

有效的領導力還取決於健康、授權和積極的商業文化。帝亞吉歐擁有強大和長期確立的目標、文化和一套價值觀，即使在最近幾年充滿挑戰的年份，這些價值觀也共同支撐着我們的優先事項和行動。今年，隨着我們的勞動力適應新的工作方式，並得到支持以加快我們的業務增長，文化的重要性變得尤為重要。關於麻管局如何監測和評估文化的更多細節見第151至152頁。董事會通過所有董事直接參與帝亞吉歐各階層員工的會議，以及通過就實現帝亞吉歐雄心壯志所需的行為變化和最佳文化進行額外的調查和反饋，擴大了其員工參與計劃。從這一參與方案中得到的見解已被用來為董事會簡化工作方式和提高系統和程序的效率而採取的步驟提供信息，目的是通過提高執行的靈活性和速度來增強我們的工作人員的能力。關於我們如何與員工打交道並傾聽員工意見的更多細節，請參見第161頁的員工敬業度聲明。

儘管過去幾年面臨疫情的挑戰，全球環境的持續不穩定和經濟的不確定性，以及供應鏈目前的通脹壓力，帝亞吉歐仍表現強勁。業績有賴於董事會提供有效的領導，並設定帝亞吉歐的戰略重點，使管理層能夠在透明和以價值觀為基礎的文化的基礎上迅速執行。我們將繼續完善和發展我們的治理流程，以確保董事會層面和整個公司的穩健和效率，從而為我們的股東和其他利益相關者創造可持續的長期價值。

哈維爾·費倫

(主席)

150

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治理(續)

公司治理報告

使我們的雄心壯志

公司治理結構和責任分工

151

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治理(續)

領導力						獨立監督和嚴格挑戰
首席財務官						非執行董事
拉萬尼亞·錢德拉謝卡						梅麗莎·貝塞爾、瓦萊麗·查普洛-弗洛奎特、約翰·曼佐尼爵士、門德爾鬆夫人、艾倫·斯圖爾特、伊雷娜·維塔爾和凱倫·布萊克特
管理集團財務的各個方面 負責公司資本結構的管理 對集團運營的管理做出貢獻 與行政長官一起領導與投資者的討論 在公司的財務管理和報告方面得到財務委員會和備案保證委員會的支持 是執行委員會成員						董事會確定的所有非執行董事都是來自不同行業、背景和國家的獨立、經驗豐富和有影響力的個人。 建設性地挑戰執行董事 制定有關戰略的建議 仔細檢查管理層的表現 對財務信息、控制和風險管理系統的完整性感到滿意 確定執行董事和高級管理人員的薪酬水平 就董事會成員的任命向董事會提出建議 將必要的時間投入到適當履行職責上 非執行董事的委任條款及條件摘要可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.查閲。
行政長官
伊萬·梅內塞斯
制定集團的戰略方向，供董事會審議和批准 執行董事會商定的戰略 領導執行委員會 管理公司和集團 與首席財務官一起領導與投資者的討論 他的角色得到執行委員會的支持 在管理公司財務報告方面得到財務委員會和備案保證委員會的支持
主席						資深獨立人士董事
哈維爾·費倫						蘇珊·基爾斯比
負責董事會的運作、領導和治理 確保所有董事充分了解情況，並收到準確、及時和明確的信息，足以做出明智的判斷 制定董事會議程並確保分配足夠的時間以確保有效的辯論以支持合理的決策 確保董事會的有效性 與股東進行討論 獨立於執行董事與非執行董事會面 擔任勞動力參與的指定非執行董事						擔任主席的諮詢委員會，並在必要時充當其他董事的中間人 與其他非執行董事一起，牽頭審查主席的業績，並考慮執行董事的意見 如果股東有通過正常渠道聯繫失敗的顧慮，可向股東提供
公司祕書
公司祕書 湯姆·什羅普希爾 •董事會由公司祕書提供支持，確保及時向董事會成員提供信息 •支持主席制定董事會議程，設計和提供董事會推薦和董事會評價，並協調評價後行動計劃，包括董事會的風險審查和培訓要求 •就企業管治事宜提供意見 •是執行委員會成員，擔任總法律顧問

董事會

管理局的組成

董事會成員包括非執行主席、兩名執行董事、董事高級獨立董事及七名獨立非執行董事。所有董事的履歷載於本年報第145-147頁。

年內，除委任凱倫·布萊克特為董事額外非執行董事外，董事會的組成並無改變，由2022年6月1日起生效。隨着Siobhán Moriarty從公司退休，Tom Shropshire於2021年9月30日接任總法律顧問兼公司祕書。

包容性和多樣性

董事會認為，倡導包容性和多樣性是實現帝亞吉歐雄心壯志的關鍵因素之一。這也是公司全球人權政策的核心原則，適用於所有員工、子公司和第三方承包商，並已作為我們的商業行為準則方案的一部分得到實施。我們的目標是保持和保持一個

152

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治理(續)

包容性和多樣化的業務，跨越所有級別、職能和地理位置，以創造更好的工作環境和更好的業務表現。作為其中的一部分，董事會通過了一項書面的董事會多元化政策，以及帝亞吉歐的商業行為準則和相關的全球政策，其中規定了帝亞吉歐對包容性和多樣性的更廣泛承諾。帝亞吉歐強烈支持董事會內部的多樣性，包括性別、種族、年齡和專業的多樣性，以及思想的多樣性。委員會由來自不同技能、行業、背景和國籍的個人組成，這使委員會能夠對委員會審議的所有事項進行廣泛評價，並有助於形成合作和建設性討論的文化。根據其多樣性政策，該委員會的目標是，應包括不低於40%的女性代表(最終目標是在該委員會中實現男女平等)和至少一名來自少數族裔羣體的董事。目前，女性佔董事會的64%，有5名董事(45%)自稱來自少數族裔。更多信息可在30-31頁和41-43頁“我們的戰略優先事項”的“我們的人民”和“冠軍包容性和多樣性”部分找到。

董事會的多樣性政策可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance/board-diversity-policy.上查閲。

外部利益和衝突

董事會通過了處理利益衝突的指導方針，定期審查董事的外部利益，並將授權利益衝突的責任保留給董事會。在可能發生衝突的情況下，提名委員會考慮情況、適當的控制措施和協議，並向董事會提出建議。董事會確認，除董事在其履歷披露的其他委任可能引起的情況外，並不知悉任何可能或確實會與公司利益產生衝突的情況。

會職責

董事會參照保留給董事會決定的正式事項時間表，管理對公司事務的全面控制。該時間表上一次審查是在2022年7月，可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查閲為履行其職責，董事須按程序尋求獨立意見及公司祕書的意見及服務，而公司祕書負責就所有管治事宜向董事會提供意見。年內，非執行董事在沒有管理層出席的情況下開會五次，而主席亦沒有出席兩次。董事會委員會的職權範圍定期進行審查，最近一次是在2022年7月，並可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查閲

公司治理要求

截至2022年6月30日止年度，適用於帝亞吉歐(作為一家在倫敦證券交易所上市的英國公司)的主要企業管治規則載於守則及英國金融市場行為監管局(FCA)上市規則，這些規則要求我們在年報中從兩個角度描述我們的企業管治：第一個角度處理我們對守則主要原則的一般應用，第二個角度則具體處理不遵守守則任何條文的情況。這兩項説明旨在讓股東瞭解與守則有關的管治安排，作為良好做法的標準。該準則的副本可在財務報告理事會(FRC)的網站www.frc.org.uk上公開獲得。帝亞吉歐就截至2022年6月30日止年度遵守守則的聲明見第166頁。帝亞吉歐還必須遵守FCA披露指引和透明度規則中包含的公司治理規則以及2006年公司法(該法案)中的某些相關條款。帝亞吉歐也在都柏林泛歐交易所、巴黎泛歐交易所和紐約證券交易所(NYSE)上市，因此受到這些交易所和司法管轄區的適用規則的約束。例如，帝亞吉歐必須遵守紐約證交所的上市要求和美國證券交易委員會(SEC)的規則，就像它們適用於外國私人發行人一樣。對適用於外國私人發行人的美國2002年薩班斯-奧克斯利法案(SOX)條款的遵守情況一直受到監測。

結構和職責分工

董事會致力於最高標準的企業管治和風險管理，這體現在其既定的企業管治框架中，如第151-152頁所示。這包括三個董事會委員會(審計委員會、提名委員會和薪酬委員會)，以及向行政總裁或首席財務官報告的管理委員會(執行委員會、財務委員會、審計和風險委員會和文件保證委員會)。董事主席、董事高級獨立董事及首席執行官的角色已明確分開，並已以書面方式列出並獲董事會批准。這本書的副本可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上找到。任何個人或團體都不能主導董事會的決策過程。

			有關董事會委員會的進一步詳情，請參閲第145-149頁各委員會的獨立報告，而執行委員會的詳情，請參閲第148頁

153

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治理(續)

董事會技能和經驗

擁有經驗、專業知識、多樣性和獨立性的適當組合對帝亞吉歐董事會至關重要。這種不同的特點使審計委員會作為一個整體能夠就戰略和相關專題提供知情的意見和諮詢意見，從而履行其監督職責。董事會技能矩陣有助於確定現有董事的經驗和專業知識、所需的技能集或能力以及公司的戰略要求。

各董事的主要優勢及相關經驗載於第145-149頁，董事會目前的技能及經驗矩陣載於下表。

董事會出席情況

截至2022年6月30日止年度，董事出席上次股東周年大會、預定的董事會會議及董事會委員會會議的記錄載於下表。董事應出席董事會及其委員會和年度股東大會的所有會議，但如果無法出席，則鼓勵他們提前向會議主席提出意見。2021年年度股東大會首次以實物和電子相結合的形式舉行，通過網絡直播，所有董事都可以親自或通過視頻鏈接出席。對於董事會和董事會委員會會議，出席率表示為每個董事有資格出席的會議數量。

2021年度股東大會

衝浪板 （最多7個）

審計委員會（最多5個）

提名委員會(最多6人)

薪酬委員會（最多5名）

哈維爾·費倫

ü

7/7

5/51

6/6

5/51

伊萬·梅內塞斯

ü

7/7

3/51

6/61

5/51

拉萬尼亞·錢德拉謝卡

ü

7/7

5/51

0/0

2/21

蘇珊·基爾斯比

ü

7/7

5/5

6/6

5/5

梅麗莎·貝瑟爾

ü

7/7

5/5

6/6

5/5

凱倫·布萊克特2

不適用

0/0

0/0

0/0

1/1

瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱

ü

7/7

5/5

6/6

5/5

約翰·曼佐尼爵士

ü

7/7

5/5

6/6

5/5

Nicola Mendelsohn

ü

7/7

4/5

6/6

5/5

艾倫·斯圖爾特

ü

7/7

5/5

6/6

5/5

Ireena Vittal

ü

6/7

5/5

6/6

5/5

1. 受邀參加

2. 於2022年6月1日被任命為董事會成員

選舉

主席已確認，在今年年度股東大會上競選或連任的非執行董事作為董事會繼續有效地履行職責，每位非執行董事都表現出對其角色的承諾，並繼續提供建設性挑戰、戰略指導和提供專業建議，以及追究管理層的責任。從下文所載的出席記錄可以看出，截至2022年6月30日止年度，董事的出席率一直處於高位。

154

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治理(續)

董事會活動

董事局及其轄下各委員會於年內的主要工作範疇詳列如下：

重點領域

戰略重點

戰略成果

利益攸關方

戰略 事項

舉行為期兩天的年度戰略會議，重點關注關鍵戰略問題，包括數字經濟、儲備和奢侈品投資組合、顛覆性消費趨勢、ESG、文化和能力 定期對照戰略評估集團的業績 收到關於該小組相對於年度計劃的財務執行情況的報告 審查了集團的税務戰略和政策 收到關於宏觀經濟環境、世界事件和新趨勢的定期報告 回顧了該集團的戰略主題，包括該集團的啤酒和蘇格蘭威士忌組合、龍舌蘭酒供應和資源戰略、大流行後潛在的税收和監管發展、電子商務和數字戰略以及該集團在印度的戰略

可操作的 事項

審查和批准年度籌資計劃、保險、銀行業務和資本支出要求 審查了全球貿易發展和爭端的影響 定期審查和批准集團的併購和業務發展活動、重組和各種其他項目 審查和批准集團的供應鏈活動，包括供應足跡和資本支出投資，以及各種重要的採購、系統和其他合同 回顧了該公司的創新管道 審查公司的資本分配、資金和流動資金狀況，包括養老金計劃的狀況，並批准中期和末期股息 審議並批准重新啟動公司的股票回購計劃 通過提名委員會，審查了公司的繼任規劃和人才戰略

ESG很重要

進行投資者看法調查和報告，以瞭解投資者情緒 全年收到的勞動力參與報告 定期收到投資者報告 在每個季度，收到了關於ESG事項的最新情況和實現《社會2030：進步精神》目標的進展情況 完成了上次對聯委會業績進行評價後確定的行動，並對聯委會業績進行了內部評價 批准任命新的非執行董事董事 審查保留給董事會的事項時間表及其委員會的職權範圍

保證 和風險 管理

收到與重大法律事項有關的報告，包括爭議、監管和治理髮展以及法律或監管風險領域 根據審計委員會的建議，批准了公司的風險足跡，包括審查和更新主要風險，包括與供應鏈中斷有關的風險 根據審計委員會的建議，批准了公司的申報、財務和非財務報告，包括中期和初步業績公告、美國申報和年度報告

鑰匙

戰略重點

戰略成果

利益攸關方

保持高質量增長

高效增長

人民

嵌入日常效率

一致的價值創造

消費者

精明投資

可信度和信任度

顧客

提倡積極飲酒

積極參與的人

供應商

擁護包容性和多樣性

社區

率先實現從顆粒到玻璃的可持續性

投資者

政府和監管機構

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治理(續)

利益相關者參與

我們的目標是與我們所有的利益攸關方保持開放和積極的對話，考慮他們在我們決策中的關鍵利益，並定期與他們溝通。這種對話幫助我們建立信任和尊重，並作為一種有助於塑造我們在社會中所扮演角色的企業做出選擇。

帝亞吉歐與其外部利益相關者之間發展牢固而積極的關係是我們宗旨和文化的內在組成部分。我們的利益相關者不僅包括供應商和客户等商業合作伙伴、我們的員工和勞動力，還包括政府、消費者和我們開展業務的更廣泛的社區。正如本公司於第15頁所載有關2006年公司法第172條的聲明所述，董事在作出決定及履行其職責以促進公司成功時，必須顧及其利益相關者的利益。我們已經總結了為什麼我們的利益相關者對我們很重要，他們的利益是什麼，以及董事會和公司如何參與和迴應。

利益相關者參與如何影響我們的決策

我們的人民

我們的員工是我們業務的核心。我們的目標是建立一種信任、尊重和包容的文化，讓我們的人民感到參與和成就感。我們希望我們的人民感受到他們的人權得到尊重，他們在工作中受到尊嚴的對待。

對他們來説重要的是什麼

優先考慮健康、安全和福祉；學習和發展機會；宗旨、文化和利益；促進我們品牌的發展和業績；促進包容性和多樣性；可持續性

董事會如何參與和迴應

董事會與帝亞吉歐的員工和更廣泛的員工，包括承包商和臨時員工保持着積極的對話。隨着年內旅行限制的取消，董事得以恢復旅行和實地考察，包括參觀該集團在倫敦的辦公室、其位於愛丁堡尊尼獲加王子街的消費者體驗中心和位於都柏林的吉尼斯世界紀錄大全倉庫、其在蘇格蘭的生產基地、釀酒廠、成熟設施和包裝工廠以及其在愛爾蘭的釀酒和蒸餾基地。這些訪問使董事會能夠在情況介紹、現場和貿易訪問以及社交活動期間直接與當地管理人員和其他僱員接觸。與員工的間接接觸還通過勞資委員會、員工和勞動力論壇、社區團體、脈搏調查和市政廳會議進行，其中大部分都是在今年實際上進行的。這項名為“你的聲音”的全球僱員調查每年進行一次，其調查結果由董事會審查。今年，我們的非執行董事參與了董事會的員工參與計劃，直接與不同市場的廣泛員工接觸，支持董事長作為董事指定的非執行董事進行員工參與。

這些直接接觸使我們的非執行董事能夠與員工進行坦率和建設性的討論，更好地瞭解他們在帝亞吉歐工作的看法和經驗，包括哪些工作做得好，哪些需要改進。這些參與會議的共同主題和反饋由董事長和其他參與董事向董事會其他成員報告。例如，通過這些接觸，已經確定需要在整個業務範圍內協作並進一步簡化內部決策流程，以實現更快的速度和更高的靈活性。根據這一反饋，管理層鼓勵成立跨職能的“衝刺團隊”，以識別、專注並迅速解決業務的具體風險和機會。

帝亞吉歐的員工敬業度聲明載於第161-162頁。

消費者

瞭解我們的消費者對我們業務的長期增長至關重要。消費者的動機、態度和行為構成了我們品牌營銷和創新的基礎。我們希望人們負責任地享用我們的產品，讓消費者“喝得更好，而不是喝得更多”。

對他們來説重要的是什麼

不同場合的品牌選擇，包括無酒精和低酒精；傳統品牌的創新和新品牌的創建和培育；負責任的營銷；良好的體驗；產品質量；可持續性和社會資質；價格

董事會如何參與和迴應

董事會意識到，公司的持續成功取決於對我們的消費者、他們的行為和動機的深入瞭解，以及公司通過確保在多個類別、渠道、市場和價格點擁有具有吸引力的產品組合來回應這些消費者洞察力的能力。董事會定期在年度戰略會議上審查新的消費趨勢，在此期間，董事會聽取高級管理人員關於新趨勢、這些趨勢帶來的風險和機會以及公司如何應對這些趨勢的介紹。在2022年5月舉行的今年年度戰略會議上，董事會特別審查了數字經濟、儲備和奢侈品牌組合，顛覆性

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治理(續)

消費趨勢，以及ESG對消費者的重要性。在年內的其他會議上，董事會審查了該集團的創新渠道、其電子商務戰略和數字能力、新的消費者態度和隨着經濟從大流行中復甦而制定的公共政策優先事項。審計委員會還審查了通脹壓力對消費者行為的潛在影響，以及對公司供應鏈應對不斷變化的消費趨勢的能力的影響。董事會已有意識地根據這些消費者洞察力做出資本分配和戰略決策，投資於龍舌蘭、消費者體驗中心(包括倫敦的吉尼斯微型釀酒廠和文化中心)等不斷增長的類別的額外產能，並通過收購和剝離積極管理集團的投資組合。

顧客

我們與各種各樣的客户合作，無論大小，交易內和交易外，零售商，批發商和分銷商，數字和電子商務。我們希望培育互惠互利的關係，以提供共同的價值和出色的消費者體驗。

對他們來説重要的是什麼

滿足不斷變化的消費者偏好的領先品牌組合；識別提供盈利增長的機會；對消費者行為和購物者趨勢的洞察；可信的產品質量；創新、促銷支持和商品銷售；可獲得性和可靠的供應和庫存；技術專長；聯合風險評估和緩解；可持續性和社會資質

董事會如何參與和迴應

保持廣泛的產品組合，提供各種價位和類別的消費者產品，也是客户的關鍵優先事項，就像對消費者也是如此，因此對帝亞吉歐來説也是如此。董事會定期審查創新機會和非創新機會，以加強公司的投資組合，並確保其投資組合有足夠的廣度和深度來滿足消費者的需求。年內，董事會繼續透過出售品牌塑造集團的品牌組合，包括出售2022年5月出售的PICON等品牌及收購快速增長的超級優質龍舌蘭酒品牌21種子等品牌。除無機機會外，董事會於年內批准在上海投資新的研發設施，以加強我們的產品創新能力，利用對消費者行為和購物者趨勢的洞察，開發對中國消費者有吸引力的新產品，並加強我們為本地客户提供的產品組合。

供應商

我們的供應商、服務提供商和代理機構是我們創建和營銷我們的品牌所需的商品和服務方面的專家。我們與他們合作，提供高質量的產品，負責任地營銷，並提高我們的集體影響力，確保可持續的供應鏈，併為社會做出積極貢獻。

對他們來説重要的是什麼

牢固、互利的夥伴關係；戰略協調和增長機會；公平的合同和支付條件；實現創新的協作；一致的績效衡量；聯合風險評估和緩解；可持續性和社會資質

董事會如何參與和迴應

確保有彈性和穩健的供應鏈一直是董事會這一年的一項優先事項。董事會審查了該集團在包括北美在內的主要市場的供應足跡，旨在確保其供應鏈的彈性和靈活性，應對氣候變化風險並減少其對環境的影響，以及迴應與便利和在家場合相關的新興消費趨勢。審計委員會在過去一年中還審查和批准了一些重要的採購協定，使某些關鍵原材料和部件，如玻璃瓶和易拉罐的來源多樣化，以採購足夠的生產材料，以滿足預計若干年的消費者需求。董事會認為，重要的是集團仍然是值得信賴的供應商合作伙伴，通過公平的合同和支付條款加強關係，遵守帝亞吉歐的“與供應商合作標準”，通過分享最佳實踐和關於ESG承諾(如我們的“社會2030：進步精神”目標)的學習，共同努力減輕我們對環境的影響。

董事會決定投資龍舌蘭酒以支持長期增長

在過去的幾年裏，龍舌蘭酒一直是增長最快的烈性酒類別之一，帝亞吉歐通過Casamigos、Don Julio和DeLeón等品牌，在F20、F21和F22的有機淨銷售額分別增長了25%、79%和55%。由於客户和消費者的強勁需求，龍舌蘭酒類別預計將繼續增長，特別是在北美。由於龍舌蘭酒是由僅在墨西哥哈利斯科地區種植的龍舌蘭植物生產的，通常成熟時間為六年或更長時間，因此確保充足數量的高質量原材料的供應對於確保持續供應以滿足消費者和客户的需求至關重要。龍舌蘭的供應也在很大程度上依賴於基礎設施有限、供應大量原材料的能力有限的大量小規模種植者，導致商品市場動盪。此外，儘管帝亞吉歐在哈利斯科Atotonilco El Alto的El Charcón擁有現有的蒸餾、倉儲和成熟設施，但這些設施不足以滿足長期預測的產量。認識到既需要在短期內靈活地確保充足的原材料，也需要在長期內對公司的生產能力進行戰略投資，2021年4月，

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治理(續)

董事會批准授權一個專門的龍舌蘭供應委員會在22財年期間在某些參數範圍內購買龍舌蘭和液體，同時還授權管理層審查擴大其在哈利斯科的生產足跡的各種選擇，包括通過收購或擴張。在隨後的全年董事會會議上，董事會監測了根據授權對龍舌蘭和Liquid進行的投資水平，同時還批准了通過超過5億美元的投資擴大其在墨西哥的製造足跡的計劃。審計委員會還審查了管理層對龍舌蘭酒的供應鏈和採購戰略，其中考慮到管理層對龍舌蘭酒長期數量增長的最新評估、該公司對龍舌蘭酒採購的做法及其在直接業務和合同供應方面的資本投資要求。董事會在作出這些決定時考慮了多種因素，包括《公司法》第172條所要求的對不同利益攸關方羣體的潛在影響，例如：
·考慮消費者和客户在10年時間範圍內的潛在需求，包括在不同增長情景下的需求，以及在如此長的時期內對需求和增長進行強有力的預測和建模的必要性；
·考慮到種植和生長週期，以及由此對定價的任何影響，預計同一時期龍舌蘭供應過剩的可能性；
·擴大現有生產設施或建設新設施對公司實現《2030年社會：進步精神》目標的能力的影響，包括通過投資可再生能源、減少碳排放和提高用水效率，將設計的可持續性納入資本支出規劃；
·正在評估和平衡擴大供應足跡對當地環境和社區的影響，包括在缺水地區負責任地用水，以及增加當地社區就業和發展機會的潛力，包括通過哈利斯科女企業家技能方案Hablemos de Emprendedoras等舉措；以及
·提高第三方供應商和承包商滿足帝亞吉歐要求的能力，不僅是在質量、數量、價格和標準方面，而且在遵守我們與供應商的合作政策方面也是如此，這些政策在人權、健康和安全、包容性和多樣性以及環境可持續性等領域設定了最低標準。

社區

我們的目標是為我們生活、工作、採購和銷售的社區創造長期價值。通過確保我們賦予人們權力，增加他們獲得機會的機會，並倡導包容性和多樣性，我們可以幫助建立蓬勃發展的社區，並加強我們的業務。

對他們來説重要的是什麼

我們的業務對當地經濟的影響；獲得技能發展、就業和供應商機會；包容性、多樣性和解決一切形式的不平等；負責任地利用自然資源和可持續性；透明度和參與度

董事會如何參與和迴應

董事會認為，與帝亞吉歐運營的社區保持密切和支持的關係對該公司特別重要，特別是考慮到通貨膨脹和經濟不穩定對從大流行病的影響中恢復的社區的影響。年內，董事會定期檢討公司“社會2030：進步精神”目標的進展情況，包括與對社區及更廣泛社會有影響的目標有關的目標。董事會還監督了“提高門檻”計劃的第二年，該計劃是帝亞吉歐的1億美元基金，支持在線貿易和酒店業的復甦，該計劃於本財政年度結束。

投資者

我們希望讓股票和債務投資者能夠深入瞭解我們的戰略、我們的運營、財務和整體表現，以便他們能夠更準確地評估我們股票的價值以及投資我們業務的機會和風險。

對他們來説重要的是什麼

戰略優先事項；財務業績；公司治理；領導資歷、經驗和繼任；高管薪酬政策；股東回報；環境、包容性和多樣性；社會承諾和進步

董事會如何參與和迴應

行政總裁和首席財務官在投資者關係部的協助下與投資者保持定期聯繫，並通過各種不同的接觸方式直接和最頻繁地與投資者接觸。例如，2021年11月，首席執行官、首席財務官和其他高級管理人員主持了與投資者的資本市場日，其中包括關於品牌建設、供應鏈、長期可持續增長和文化的會議。董事會還獲得了每月投資者關係報告，其中包括賣方分析師對該公司的報道。董事會確保所有董事通過今年進行的定期獨立股東意見調查瞭解主要機構股東的意見。此外，還邀請主要股東在與董事會主席、審計委員會主席、薪酬委員會主席或任何其他董事舉行的會議上提出他們感興趣的任何公司事項。請股東寫信給公司祕書、董事長或任何其他人

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治理(續)

您可以隨時在董事上就任何關注的問題發表意見，包括通過電子郵件發送到公司祕書及其團隊的專用地址。股東周年大會還為股東提供了一個定期的機會，讓他們親自提出問題，並聽取其他股東向董事會提出問題。2021年股東周年大會是該公司首次與股東舉行“混合”會議，既可以像傳統的股東周年大會那樣親自出席，也可以通過遠程或虛擬方式出席，同時仍然能夠直接與董事會接觸，在線查看會議，通過門户網站提問和投票。

政府和監管機構

監管環境對我們業務的成功至關重要。我們與那些影響政策和法規的人分享信息和觀點，使他們能夠了解我們對可能影響公共衞生和我們業務的領域的看法。

對他們來説重要的是什麼

對國家和地方經濟、發展和公共衞生優先事項的貢獻；國際貿易、消費税、監管和打擊非法貿易；處理有害飲酒和負責任的飲酒倡議的影響；氣候變化和更廣泛的可持續性議程，包括碳減排、人權、環境影響、可持續農業和對社區的支持；企業行為

董事會如何參與和迴應

董事會透過行政長官的定期報告及管理層的定期彙報，間接與政府、監管機構及政策制定者接觸。特別是，董事會在這一年中定期聽取了關於宏觀經濟環境、世界事件和新出現的地緣政治趨勢的簡報。管理層向委員會提供了一份分析，説明隨着各國從大流行病中恢復，條例和税收政策方面可能出現的事態發展。該委員會確保該公司與政府和非政府機構就積極飲酒、負責任的酒精產品廣告和教育方面的政策密切合作，使消費者能夠對酒精做出更好的選擇。

更廣泛的利益相關者參與

22財年又是供應鏈中斷、通脹壓力和錯位導致的動盪和不穩定的一年。儘管這種不穩定，董事會和執行管理層繼續與公司的利益攸關方接觸，並以各種方式迴應他們的需求，包括：

·該公司表示，在22財年的第二年，該公司耗資1億美元的全球“提高酒吧”計劃繼續支持顧客、酒吧和酒吧從疫情造成的困難中恢復過來，並使它們能夠為消費者服務。該方案使我們能夠靈活應對不同市場面臨的具體問題；例如，今年在印度，該基金用於支持酒吧工作人員接種疫苗。

·在一些市場取消旅行限制後，董事會恢復了對帝亞吉歐辦公室和生產地點的實物會議和訪問，使我們能夠再次與員工進行面對面的互動會議。有關我們今年員工參與計劃的更多細節，請參見第96頁。

·公司高級管理層前往紐約會見北美主要客户和新加坡的亞太分銷商，並與之接觸。

·首席執行董事和高級管理層在這一年中與投資者和股東舉行了更多的實物會議，包括在倫敦和紐約，同時也在適當的情況下繼續舉行虛擬會議，例如包括2021年11月的資本市場日。

關於我們的利益相關者、對他們重要的是什麼以及董事會如何參與和應對這些問題的進一步信息，可在第156-159頁找到。第159頁列出了一個案例研究，概述了董事會如何在其22財年的一項主要決定中考慮到關鍵的利益攸關方考慮因素。

行政指導和控制

執行委員會

執行委員會由行政長官委任及擔任主席，支持行政長官履行其執行董事會同意的策略及管理公司及集團的責任。它由負責業務的關鍵運營和職能組成部分的個人組成：北美、歐洲和土耳其、非洲、拉丁美洲和加勒比、亞太地區、供應鏈、採購和公司。執行委員會集中時間和議程與業績目標以及如何實現帝亞吉歐的財務和非財務業績目標保持一致。已經制定了績效指標來衡量進展情況。此外，人們還關注該公司的聲譽。在支持方面，每個市場的董事總經理每月都會參加業績交付電話，重點放在當前的業績上。由行政長官委任並有意持續執行其職權範圍的委員會，包括審計與風險委員會、財務委員會及文件保證委員會，現(連同其職權範圍)展示在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate的管治中。

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治理(續)

績效評估

在公司祕書的協助下，於2021年12月至2022年1月對董事會的有效性進行了評估，包括董事會各委員會和董事的有效性。評估的目的是根據L原則及守則第21、22及23條所制定的現行最佳企業管治原則，檢討及評估董事會及其轄下委員會的運作情況。

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治理(續)

2021年12月--內部評估進程

今年的評估過程是內部進行的，包括一份調查問卷，分為五個部分，分別側重於董事會組成和程序、董事會有效性、行為和表現、個別董事的表現和委員會的表現。對問題的答覆送交了理事會主席，關於各委員會效力的答覆也提交給了各自的委員會主席。在收到對主席的評價的迴應後，高級獨立董事按照守則的要求，在沒有董事長出席的情況下與董事舉行了會議，以提供有關董事長的反饋。董事會在2022年1月的會議上審查了評價進程的結果，會上商定採取各種行動。董事會打算繼續每年審查其業績及其各委員會和個別董事的業績，每三年由一名外部協調員進行這種評估。將於2023年進行的評價將在一名外部協調員的協助下進行。主席確認，在今年的股東周年大會上競選連任的非執行董事繼續作為董事會的個人和集體有效地履行職責，並且每個人都表現出對其職責的承諾。

下表列出了2021年12月評價強調的主要結論和重點領域。

董事會評估

主要結論			焦點的關鍵操作
董事會的組成、成員和任命程序
•最近對董事的任命確保了董事會的適當質量、經驗、背景和多樣性 •非常滿意董事會有足夠的規模、平衡、技能和多樣性來履行其職責			•審查行政和高級管理層的繼任計劃和籌備工作 •繼續審查董事會的技能、經驗和知識的平衡 •繼續檢討及改善新董事入職計劃
董事會管理、會議、議程和提供信息
•對董事會文件的佈局和格式非常滿意 •確保在會議期間分配足夠的時間用於演講、深入研究和討論 •確保在會議上審議適當的議題			•通過定期分發關鍵報告，繼續提高董事會對分析師對行業觀點的認識 •加強對年內採取的關鍵問題和行動的跟蹤和報告 •繼續改進董事會文件和會議紀要流程
董事會、委員會和董事的效力和表現
•董事之間的討論是透明的、支持的和具有挑戰性的 •為非執行董事出席的非公開會議提供支持 •董事會在決策過程中對更廣泛的利益相關者利益有足夠的可見性和清晰度			•重點關注投資和資本支出提案中的預測量 •更多地關注ESG事項，以便能夠對全年的主題進行更詳細的審查，包括“社會2030：進步的精神”雄心
文化、價值觀和宗旨
•對價值觀和預期行為如何在公司內部和外部傳達給利益相關者感到滿意 •公司的戰略與其宗旨、價值觀和雄心是一致的 •展示道德領導和展示預期的行為 •對《社會2030：進步精神》的雄心、五大支柱、目標和進步有很強的理解力			•利用‘Pulse’調查，從員工和其他利益相關者的看法中發起關於文化的會議

員工敬業度聲明

在帝亞吉歐，我們相信我們的員工對公司的成功至關重要。為了支持這一點，我們將重點放在保持高水平的員工敬業度上，並創造一個讓我們的員工感到被傾聽的環境。

為了幫助我們瞭解員工在帝亞吉歐工作的經歷，我們通過正式和非正式渠道聽取他們的意見。

帝亞吉歐的員工參與計劃是我們的董事長和非執行董事在談到帝亞吉歐的文化、戰略和工作方式時收集員工見解和反饋的重要正式渠道。這也是員工直接接觸董事會成員的機會。

2019年7月1日，主席被任命為代表董事會負責員工參與的指定非執行董事，會議全年舉行。

為此，在第22財年，董事長和我們的非執行董事在16次會議上會見了1,435名帝亞吉歐員工，代表不同的級別、職能和地區。

這些公開和建設性的會議大多是虛擬舉行的，然而，隨着世界許多地區放鬆對新冠肺炎的旅行限制，在本財年的下半年，主席也能夠親自主持其中四次會議。

會議非常吸引人，董事長和我們的非執行董事都重視這些談話，這些談話突出了帝亞吉歐文化中許多強有力的積極方面。

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治理(續)

這些員工敬業度討論中出現的主題包括：

•在許多會議上，帝亞吉歐的優勢文化被稱為強大的積極因素--也是驕傲的源泉，包容性和多樣性、全球品牌和對領導力的信任被稱為關鍵原因。

•帝亞吉歐在迴應新冠肺炎事件中的領導力以及由此在同事中產生的自豪感在幾次會議上都得到了強調。

•作為一家企業，我們正在做更多的工作，為同事提供跨職能工作的機會，這是他們希望看到的。此外，投資者對進一步接觸全球就業機會也有興趣。

•一些同事強調，我們可以做更多的工作來加強我們大膽和嘗試的文化，例如，變得更善於討論失敗和成功。

•同事們提到，他們對為簡化系統、工具和程序所作的努力感到積極。他們還強調，作為帝亞吉歐激進解放計劃的一部分，還有進一步簡化的機會。

•一些同事強調，自大流行病爆發以來，工作方式發生了積極變化，包括增加了協作、靈活性和跨職能工作。然而，一些人也提出，在過去兩年中，工作量越來越大。

•我們對《社會2030：進步精神》的關注被視為積極的一面。令人自豪的是，這不僅提高了我們的聲譽，還為帝亞吉歐提供了一個平臺，進一步接觸並積極影響這一領域的利益相關者。

•人們承認，新冠肺炎加快了對帝亞吉歐內部數字、數據和電子商務議程的關注。我們希望該公司在這一領域走在前列，以推動增長，滿足我們消費者和客户不斷變化的需求。

•帝亞吉歐對創新的驅動被強調為許多市場和功能的關鍵優勢，並渴望繼續做得更多。

從員工參與會議中收集的見解會在董事會會議上定期審查和討論，這有助於為關鍵決策提供信息。今年，在5月份的年度戰略會議期間，還討論了一些見解，作為文化會議的一部分。

從員工參與會議和其他形式的參與中獲得的見解有助於確保我們傾聽和迴應員工的觀點，並確定進一步提升員工體驗的特定領域。

宗旨、價值觀和文化

我們在帝亞吉歐的優勢文化將人們對我們品牌和目標的熱情聯繫在一起，推動對業績的所有權，是實現我們業績雄心的關鍵推動因素。我們文化和能力的持續發展是成功獲得人才、吸引人才和留住人才的基礎，因此對我們的業績和增長至關重要。我們在包容性和多樣性方面建立了良好的聲譽，再加上我們的“社會2030：進步精神”目標，幫助帝亞吉歐成為吸引最優秀人才的首選僱主。通過新冠肺炎疫情，我們變得更敏捷、更具彈性，這得益於靈活的資源分配，以及在整個組織內推動更有節制的冒險和嘗試。帝亞吉歐的商業行為準則加強了這種文化，該準則適用於世界各地的所有員工，併為他們提供工具和指導，使他們能夠做出正確的選擇，並展示最高標準的誠信。

如保留供董事會決定的事項一覽表所載，董事會負責確立帝亞吉歐的宗旨、價值觀和文化。因此，它有責任監測和評估帝亞吉歐的文化根深蒂固程度，並確保所有政策和做法與其文化保持一致。審計委員會監測和評估文化的方式有多種，包括：

實地考察

在新冠肺炎疫情爆發之前，董事們被鼓勵儘可能參觀集團的辦公室、生產設施和現場，以便他們能夠更好地瞭解業務並與員工和更廣泛的員工進行互動。雖然在疫情期間，旅行受到嚴格限制，但在最近幾個月，董事們恢復了現場訪問：董事們參觀了公司在倫敦的新總部以及位於蘇格蘭和愛爾蘭的生產設施，在那裏他們能夠看到帝亞吉歐的安全和可持續發展流程，與當地管理層和員工交談，並評估帝亞吉歐文化在各級的溝通和嵌入的有效性。作為董事會員工參與計劃的一部分，董事長和其他非執行董事定期與不同地點的帝亞吉歐員工舉行面對面和虛擬會議、市政廳和問答會議。

員工調查

董事會收到首席人力資源官關於該公司全球年度‘Your Voice’調查結果的報告，其中包括員工敬業度、員工對帝亞吉歐宗旨及其部門經理的看法(包括推廣者淨得分)，以及提出的任何主題。調查結果還顯示了管理層必須繼續關注的領域，包括整個業務的持續簡化和流程改進工作。

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治理(續)

SpeakUp指控報告

商業誠信小組定期向審計委員會提交違反《商業行為守則》和其他集團政策的指控報告，包括通過我們的保密和獨立揭發服務SpeakUp收到的報告。這些報告還包括對新出現的趨勢的分析、調查情況報告和結案率，以及所採取行動的摘要。這些報告使董事能夠了解共同的問題和行動計劃，並提供關於帝亞吉歐的宗旨、價值觀和文化如何貫穿其市場和功能的見解。

有關SpeakUp服務的更多細節，請參閲第55頁和第163頁。

員工參與度方案

董事會還利用從主席的年度員工參與方案中得出的見解來監測和評估公司文化。近年來，參與計劃已經擴大，使其他非執行董事能夠通過直接接觸來自業務中不同地區、職能和級別的員工來支持董事長。有關員工敬業度的更多信息，請參見第161-162頁。

更多信息

內部監控及風險管理

為確定、評估和管理該小組面臨的風險，已經建立了一個持續的程序。這一程序符合《準則》的要求，在整個財政年度一直有效，截至綜合財務報表獲得批准之日，符合財務報告委員會於2014年9月發佈的題為《關於風險管理、內部控制及相關財務和商業報告的指導意見》的指導意見。董事會確認，通過下文所述審計委員會的活動，已對公司面臨的主要和新出現的風險，包括將威脅其業務模式、未來業績、償債能力或流動資金的風險進行了強有力的評估。上述風險及其緩解措施載於本年度報告第82至92頁有關主要風險及新出現風險的章節。

審計委員會承認，它對公司的內部控制和風險管理制度負責，並負責審查這些制度的有效性。董事會確認，通過下文所述審計委員會的活動，已審查公司內部控制和風險管理系統的有效性。年內，根據守則，董事會考慮了為實現其戰略目標而願意承擔的風險的性質和程度，並審查了現有的風險偏好內部聲明，該聲明已由執行審計和風險委員會於今年更新，然後由審計委員會審議並建議董事會。審核委員會根據管理層建議的時間表，於全年內定期審核公司的主要風險，而每項風險在審核委員會審議前，均先由審核與風險委員會的管理層審核。董事會亦於今年五月舉行的年度策略會議上，定期檢討新出現的風險及破壞性風險，從中找出若干議題，供董事會或審計委員會於未來12個月進行更詳細的審查。該公司設有與公司財務報告程序及集團編制綜合賬目程序有關的內部控制及風險管理制度。此外，管理層通過備案保證委員會完成對公司公開申報和披露內容的審查，包括綜合財務報表和非財務披露，以確保公司中期和初步業績公告、年度報告和Form 20-F的內容適當地反映集團的非財務和財務狀況和結果。這方面的進一步細節載於審計委員會報告第167-172頁。

生存能力聲明

根據守則，董事會亦根據對公司主要及新出現風險的穩健評估，考慮公司的長期生存能力。這是通過審計委員會的工作完成的，該委員會向董事會建議了可行性説明。關於董事會如何審查該集團的長期前景的進一步信息，請參閲年度報告第46頁。

持續經營的企業

管理層準備了現金流預測，考慮到集團的主要風險，這些預測也敏感地反映了嚴重但合理的不利情況。在基本情況下，管理層包括了中等個位數淨銷售增長、營業利潤率改善和全球TBA市場份額增長的假設。鑑於持續的地緣政治波動，基本情況前景和合理的下行情景考慮了疫情後經濟復甦放緩、供應鏈中斷、通脹上升和地緣政治進一步惡化。即使在這些情況下，該集團的現金狀況預計仍將保持強勁，因為該集團的流動性受到發行 16.5億歐元固定匯率歐元和 9億英鎊 截至2022年6月30日止年度的固定利率英鎊計價債券。如果需要，緩解措施都在管理層的控制範圍內，可能包括減少收購和資本支出等可自由支配的支出，以及在未來12個月暫停股票回購計劃和股息支付，或縮減承諾的設施。經考慮該等評估的結果後，董事確信該公司自簽署集團綜合財務報表之日起至少12個月內仍在經營。

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治理(續)

政治捐款

該組織沒有在英國提供任何用於政治目的的資金，也沒有向歐盟政治組織捐款，在這一年中也沒有產生任何歐盟政治支出。在這一年中，該集團向非歐盟政黨提供的捐款總額為64萬GB(2021年-39萬GB)。這些捐款幾乎只向北美的聯邦和州候選人委員會、州政黨和聯邦領導委員會提供(與適用的法律一致)，在這些地方，政治捐款是常見的做法。沒有特別的政治主張得到支持，但作出了貢獻，目的是促進更好地瞭解該集團及其對商業問題的看法，以及總體上改善的商業環境。

董事在年報、表格20-F及財務報表方面的責任

董事根據適用的法律及法規，負責編制年報、以Form 20-F格式提交予美國證券交易委員會的資料，以及集團及母公司的財務報表。公司法要求董事編制每個財政年度的財務報表。根據該法律，董事已根據英國採納的國際會計準則及母公司財務報表按照英國公認會計準則(英國會計準則，包括FRS 101“減少披露框架”及適用法律)編制綜合財務報表。在編制本集團綜合財務報表時，董事亦已選擇遵守國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(IFRS)。該集團還按照歐洲聯盟適用的第1606/2002號條例通過的國際財務報告準則編制了合併財務報表。

根據公司法，董事不得批准該等財務報表，除非彼等信納該等財務報表真實而公平地反映本集團及母公司於該期間的財務狀況以及本集團及母公司的損益。在編制財務報表時，董事須：

•選擇合適的會計政策，然後始終如一地應用；

•説明集團財務報表是否遵循適用的英國採用的國際會計準則、國際會計準則理事會發布的國際會計準則和根據歐盟適用的(EC)第1606/2002號條例採用的國際財務報告準則，母公司財務報表是否遵循英國會計準則，包括FRS 101“減少披露框架”和適用法律，但財務報表中披露和解釋的任何重大偏離除外；

•作出合理、審慎的判斷和會計估計；

•以持續經營為基礎編制財務報表，除非假設集團和公司將繼續經營是不適當的。

董事有責任保障集團及母公司的資產，從而採取合理步驟防止及偵測欺詐及其他違規行為。董事亦負責保存足夠的會計紀錄，足以顯示及解釋本集團及母公司的交易，並於任何時間合理準確地披露本集團及母公司的財務狀況，以確保財務報表及董事薪酬報告符合2006年公司法的規定。董事負責本公司網站所載公司及財務資料的維護及完整性。聯合王國關於編制和傳播財務報表的立法可能不同於其他法域的立法。

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治理(續)

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，負責建立和維持對集團財務報告的充分內部控制。

帝亞吉歐對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：保持合理詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄；根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際會計準則(IASB)的要求，按照國際會計準則、英國通過的IFRS和歐盟通過的IFRS的要求，在必要時記錄交易，以便編制財務報表；提供合理保證，僅根據管理層和公司董事的授權進行收入和支出；並就防止或及時發現任何可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置資產提供合理保證。

管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的《內部控制-綜合框架》文件中的框架，評估了帝亞吉歐對財務報告的內部控制的有效性(根據1934年美國證券交易法規則13(A)-13(F)和15(D)-15(F)的定義)。根據這一評估，管理層得出結論，截至2022年6月30日，財務報告的內部控制是有效的。

任何內部控制框架，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕於控制和程序之上，並且可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化或由於遵守政策或程序的程度可能惡化，控制措施可能變得不充分。

獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所亦負責審核本集團的綜合財務報表，該會計師事務所已審核本集團財務報告內部控制的有效性，並已就此出具一份無保留意見的報告，該報告載於本文件第215至217頁。

財務報告內部控制的變化

本報告期內，財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響財務報告內部控制效力的變動。

董事對年度報告及財務報表的責任

董事根據適用的法律及法規，負責編制年報、以Form 20-F格式提交予美國證券交易委員會的資料，以及集團及母公司的財務報表。

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治理(續)

遵守美國公司治理規則

根據適用的美國證券交易委員會規則和紐約證交所針對上市公司的公司治理規則，帝亞吉歐必須披露其公司治理做法與紐約證交所上市標準下美國公司遵循的公司治理做法有任何重大不同之處。帝亞吉歐認為，以下是其公司治理做法與適用於美國公司的紐約證交所公司治理規則之間存在差異的重要領域。這一信息也可在該公司的網站上提供，網址為www.Diageo.com。

•監管基礎：英國上市公司被要求在其年報中包括一份敍述性聲明，説明(I)它們如何應用守則的原則，以及(Ii)它們是否遵守了守則的最佳實踐條款。紐約證交所上市公司必須採納並披露其公司治理準則。某些英國公司須在其年度報告中説明(I)董事如何遵守該法第172條的規定，該條規定董事在顧及利益相關者的利益下，為整體成員的利益促進公司的成功，以及(Ii)董事如何接觸和考慮公司員工和其他利益相關者團體的意見。除年報第190頁所述外，帝亞吉歐於全年內均遵守守則的最佳實務規定及上文所述的披露要求。

•董事獨立性：守則規定至少半數董事會成員(主席除外)須為獨立非執行董事，而獨立非執行董事的釐定乃通過肯定地斷定董事在品格及判斷上是獨立的，並確定是否存在可能影響或看來可能影響董事判斷的關係及情況。守則規定，如果董事會認定董事是獨立的，儘管存在可能與其判斷相關的關係或情況，董事會仍須説明其理由。根據紐交所自己的亮線測試以及董事會肯定的決定，董事與上市公司沒有實質性關係，紐交所的規則將要求獨立董事佔多數。帝亞吉歐董事會認定，在不考慮紐約證交所BrightLine測試的情況下，所有非執行董事都是獨立的。因此，目前帝亞吉歐的11名董事中有9名是獨立董事。

•主席和行政長官：守則規定這兩個角色是分開的。對美國公司沒有相應的要求。帝亞吉歐有一位獨立的董事長和首席執行官。

•非執行董事會議：紐約證交所規則將要求非管理董事在沒有管理層的情況下定期開會，獨立董事至少每年單獨開會一次。該守則要求非執行董事每年至少在主席不在場的情況下開會，以評估主席的表現。年內，帝亞吉歐已遵守該等規定，包括主席在內的獨立非執行董事出席會議五次，而沒有主席出席的獨立非執行董事會議兩次。

•董事會委員會：帝亞吉歐有許多董事會委員會，其宗旨和組成與紐約證交所規則所要求的類似。帝亞吉歐的審計、薪酬和提名委員會完全由獨立的非執行董事組成。根據紐約證交所的標準，公司必須有一個提名/公司治理委員會，該委員會制定並推薦一套公司治理原則，完全由獨立董事組成。帝亞吉歐提名委員會的職權範圍符合《守則》，但沒有這樣的要求。根據《準則》的要求，帝亞吉歐已在第頁披露 161董事會、其委員會和董事的年度評估結果和方法，並在董事薪酬報告中提供有關董事薪酬的廣泛信息176-209.

•道德準則：紐約證券交易所的規則將要求董事、高級管理人員和員工通過《商業行為準則》和《道德準則》，並披露執行董事或高級管理人員的任何豁免。帝亞吉歐根據SOX的要求，通過了面向所有董事、高級管理人員和員工的《商業行為準則》，以及《面向高級財務官的道德準則》。參見第頁170瞭解更多細節。

•合規認證：紐約證交所的規則將要求首席執行官向紐約證交所證明他們對任何違反紐約證交所公司治理的行為的認識。作為一家外國私人發行人，帝亞吉歐不受此影響，但如果任何高管意識到有任何不符合紐約證交所公司治理標準的行為，它必須通知紐約證交所。在本報告所述期間，不需要這樣的通知。

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治理(續)

確保整個業務的完整性

尊敬的股東

我很高興代表審計委員會提交委員會截至2022年6月30日的年度報告。

審計委員會於年內有效及高標準地履行其職責，在管理層及外聘核數師的支持下提供獨立監督。

年內，委員會履行其職責，監察及審查公司財務報表及報告、內部控制及風險管理程序、審計及風險活動、業務操守及誠信、舉報及違規指控調查，以及外聘核數師的委任及表現。委員會還審查了該公司的主要和正在出現的風險及其風險偏好和緩解方法，今年尤其側重於關鍵風險，包括網絡安全、氣候變化、數據隱私和國際税收的發展。委員會建議增加一項與供應鏈中斷有關的新的主要風險，審計委員會已核準這一建議。我們還收到和審查了關於內部審計、業務誠信和控制措施保證工作、違規指控和調查程序的定期報告，以及正在採取的處理內部審計結果和控制問題的步驟的最新情況。

審計委員會也一直在展望未來可能發生的監管變化，並制定最佳做法。特別是，我們注意到英國政府於2022年5月31日公佈的審計和公司治理制度改革建議，其中包括為審計行業創建一個新的監管機構，關於非財務信息保證的要求，以及關於內部控制的更高披露要求。由於預期會進行這些改革，並在委員會的監督下，管理層審查並實施了對外部報告方法的一些改變，包括確定公司審計和保證政策的範圍和內容的初步步驟。委員會還監測了其他監管機構為投資者提供有關氣候和ESG事項的一致、可比較和可靠信息的舉措。我們支持監管，因為它能夠做出明智的投資決策，並支持鼓勵各種監管制度協調一致的努力。

今年對審計委員會的業績進行了評估，作為董事會更廣泛評估的一部分，結論是審計委員會在過去一年的業績繼續出色。評價、建議和行動的更多細節見第161頁。我們承諾繼續專注於勤勉盡責地履行職責。

艾倫·斯圖爾特

審計委員會主席

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治理(續)

審計委員會的角色和組成

審計委員會的正式職責載於其職權範圍，可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查閲審核委員會成員為獨立非執行董事，成員包括Alan Stewart(委員會主席)、Melissa Bethell、Karen Blackett、Susan Kilsby、Valérie Chapoulaud-Floket、John Manzoni爵士、Mendelsohn女士及Ireena Vittal。董事會主席、首席財務官、總法律顧問兼公司祕書、集團財務總監、全球審計與風險主管、首席商業誠信官、總法律顧問公司、集團總會計師和外聘審計師定期出席委員會會議。審計委員會於年內定期私下會見外聘核數師、首席業務廉政主任及財務及財務報告主管。在這一年中，委員會舉行了五次會議，其正式任命的小組委員會舉行了一次會議。董事出席所有董事會及委員會會議詳情載於第154頁。

報告和財務報表

於年內，審核委員會審閲中期業績公佈，包括中期財務報表、年度報告及相關初步業績公佈及20-F表格，重點關注判斷及複雜性的主要範疇、關鍵會計政策、披露(包括與或有負債、氣候變化及主要風險有關的披露)、生存能力及持續經營評估、撥備及在該等範疇或政策上需要作出的任何更改。審計委員會還特別關注該公司在保證、內部審批程序和氣候變化風險報告方面的發展。本公司於截至2022年6月30日止年度進行進一步的風險評估及情景分析，並相應增加其與氣候有關的披露，詳情見第58-79頁。

該公司設有與公司財務及非財務報告程序有關的內部控制及風險管理制度，包括集團編制綜合財務報表的程序。申報保證委員會(FAC)完成對綜合財務報表的審查，以確保集團的財務狀況和結果在其中得到適當反映。財務顧問委員會除審核擬於半年及全年公佈的財務報表草稿外，亦負責審核公司的財務及非財務資料及披露、與財務及非財務報告及披露有關的內部控制的有效性、法律及合規事宜，以及決定公司的披露是否準確及足夠。財務諮詢委員會的成員包括行政總裁、首席財務官、總法律顧問兼公司祕書、總法律顧問兼公司副祕書、集團財務總監、集團總會計師、投資者關係主管、GAR主管和首席業務誠信官等高級行政人員。該公司的外部審計師也參加了FAC的會議。截至截至2022年6月30日止年度的20-F表格所涵蓋的期間結束時，財務諮詢委員會在行政長官和首席財務官的參與下，對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。截至評估日期，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序的設計和運作有效，以確保根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、摘要和報告，並被積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。審計委員會審查了財務諮詢委員會的工作，首席財務官向審計委員會提交了關於財務諮詢委員會進程結論的報告。

作為審核公司年報及相關披露的一部分，審核委員會已考慮該報告是否“公平、平衡及可理解”，並根據守則原則N的要求，為股東提供評估公司地位、業績、商業模式及策略所需的資料。在這樣做的過程中，委員會注意到財務彙報局就這一問題發佈的指導意見以及外部顧問提出的最佳做法建議。委員會已考慮多項因素，包括報告是否載有對業務模式、策略及主要風險的描述，而該等描述足夠清晰及詳細，可讓使用者明白其對公司的重要性；報告是否與反映年內財務報表及董事理解的陳述一致；資料的列報是否公平，不遺漏重要資料，以及不會誤導使用者。

委員會還審議了公認會計準則和非公認會計準則措施的列報方式，以確保適當突出公認會計準則措施，並確保非公認會計準則措施列報一致，可以清楚地對賬。審計委員會亦已考慮管理層在草擬、發展及審閲年報內容時所採取的管治及程序，以確保年報所載資料的穩健性及充分性，包括由高級行政人員、公司顧問及財務顧問委員會的工作審閲及提供意見。在此基礎上，審計委員會建議董事會可作出所需聲明，表示年報“公平、均衡及可理解”。

外部審計師

年內，審計委員會審查了外部審計戰略以及外聘審計員對中期業績的審查和對綜合財務報表的審計結果。

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治理(續)

審計委員會每年審查核數師的任命(考慮到核數師的有效性和獨立性以及所有適當的準則)，並據此向董事會提出建議。任何公開外部審計公開招標的決定都是根據審計委員會的建議作出的。沒有合同義務限制該公司目前對外部審計師的選擇。在上一次招標過程之後，普華永道於2015年被任命為該公司的審計師。理查德·奧德菲爾德在前合夥人輪換後，成為截至2021年6月30日的年度的首席審計合夥人，並將從2023年6月30日起繼續擔任審計合夥人。該公司須在10年後進行強制性審計招標，由於審計委員會認為與核數師的關係運作良好，並對其審計工作的成效和質量、其地域和專業能力仍感到滿意，因此審計委員會目前預計，在2025年需要進行審計招標之前，不會進行審計招標。基於上述原因，審計委員會認為此舉符合公司股東的最佳利益，並將繼續每年對此進行監督，以確保審計投標的時間仍然合適，並考慮到核數師的有效性和獨立性。

本公司已遵守截至2022年6月30日止年度的《2014年市場調查(強制使用競爭性投標程序及審計委員會責任)令》(CMA令)的規定。

外部審計師的效率和質量

審計委員會通過多種方法評估外聘審計員和審計程序的持續效力和質量，首先確定外聘審計員的適當風險，作為其在審計週期開始時向審計委員會提交的詳細審計計劃的一部分。委員會審查了這些風險，並利用審計員所做的工作來檢驗管理層與這些風險有關的假設和估計。審計程序在處理這些事項方面的有效性是通過審計師向審計委員會提交的報告進行評估的，審計委員會在1月的半年和7月的年終都討論了這些報告。審計程序完成後，通過與公司財務團隊的審查會議以及管理層和完成調查問卷的方式提供對審計程序有效性的反饋，在管理層和審計師向審計委員會提交對審計員的有效性和質量的評估之前，供審計委員會在12月的會議上審議。今年，調查問卷進行了更新，以確保更多地關注審計師對管理層提出質疑的程度。審計師評估包括考慮財務彙報局審計質量審查組的結果、由PCAOB和英格蘭及威爾士特許會計師公會質量保證部進行的定期監管審查，以及將審計師與其同行進行基準比較。今年，審計師的整體表現被評估為穩健，在審計師獨立性、質量控制程序、專業知識、業務知識以及審計師與管理層之間的質量溝通方面提供了一致的強有力的反饋。需要繼續關注的領域包括及時審查和反饋審計事項、更好地協調內部溝通、資源的連續性和使用，以及在提高效率和減少超支方面採取主動行動。結論是，審計師和管理層之間的關係是牢固和開放的，普華永道高級團隊成員的能見度很高。

在外部審計期間，核數師在起草年度報告的過程中向管理層提出質疑，涉及財務報表中有關某些風險的影響的披露是否與戰略報告中所載的風險和披露充分相關，戰略報告中是否有足夠的平衡，管理層對減值測試所採取的方法以及其他判斷事項，如養老金估值和精算假設。審計委員會對這些挑戰進行了評估，並要求管理層提供更多證據來支持他們的評估。例如，審計委員會要求就根據相關計劃的規則按照相關會計準則處理潛在盈餘資產徵求獨立的法律意見。

審計獨立性

該小組有一項關於審計師獨立性和使用外聘審計師從事非審計服務的政策，該政策每年進行一次審查，最近一次是在2022年7月。今年，該政策的內容有了一些細微的變化，修改反映了內部組織結構的變化。根據審計師獨立性政策，普華永道全球網絡的任何成員應僅向公司、其子公司或任何相關實體提供允許的服務，但須經審計委員會通過其治理過程正確評估對獨立性的威脅和根據財務報告委員會道德標準和美國上市公司會計監督委員會規則應用的保障措施後批准。審計師提供的任何財務報告委員會允許的服務，無論合約規模大小，都必須由審計委員會或其指定代表(審計委員會主席)根據預先批准的服務範圍明確批准。該政策明確規定了委員會對超過規定門檻100,000 GB的許可業務的審計師獨立性審查和批准機制程序。在綜合財務報表附註3(B)中分析了支付給審計師的審計、與審計有關的服務和其他服務的費用。外聘核數師提供的所有服務的性質和水平是審計委員會在每年審查外聘核數師的獨立性時所考慮的因素。於本年度內，除向兩名非執行董事提供個人税務服務及提供與集團公司發行優先票據有關的服務外，外聘核數師並無向本公司、其附屬公司或任何相關實體提供任何非審核服務。

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治理(續)

“財務專家”，近期相關財務經驗

董事會信納，審核委員會的成員包括至少一名董事，具有近期及相關的財務經驗，並在會計及/或審計以及公司經營的行業方面具有能力，且所有成員均具備財務知識及對公司財務事務具有經驗。就守則及SOX第407條下的相關規則而言，董事會已確定Alan Stewart為獨立人士，可被視為審計委員會的財務專家，具有近期及相關的財務經驗，而審計委員會的所有成員均為獨立非執行董事，具有相關的財務及行業能力。有關董事的相關經驗詳情，請參閲第145-149及154頁。

內部審計和控制保證

該公司的內部GAR團隊承擔年度審計和風險計劃，在各種市場、流程、業務部門和職能部門提供一系列內部保證和審計任務。在每項任務結束時，GAR發佈一份關於其調查結果的報告，其中還可能包括對被審計的市場、流程或功能的狀況的總體評級、評級的詳細原因以及在特定時間表內採取的行動。審計委員會定期收到審計署署長就最新發布的報告提交的報告。

今年，GAR調整了其流程和審計設計，除了進行更常規的市場或職能審計外，還對集團的端到端流程和程序進行了一些審計。在這一年裏，隨着一些關鍵市場取消旅行限制，GAR親自進行了越來越多的審計。審計委員會通過在財政年度開始時審查其年度審計計劃、全年監測其持續質量以及評估完成率和年度審計計劃完成後提供的反饋來評估審計委員會的有效性。在進行這項評估後，審計委員會認為GAR的質素、經驗和專業知識適合該業務。

該公司為每個市場和職能的控制實施全球控制保證計劃，監督公司控制框架的遵守和有效運作。審計委員會定期收到關於控制保證計劃的狀況、為加強控制設計和有效性而採取的行動、為員工提供的認識培訓、測試結果以及從公司綜合風險管理系統得出的趨勢分析的報告。在這一年中，全球控制保證方案的監督和責任與內部審計職能相結合。委員會還審查並核準了對主要風險説明和風險足跡的修改，包括將供應鏈中斷提升為單獨的主要風險，詳情見第83頁。

商業誠信計劃

帝亞吉歐致力於負責任地開展業務，並遵守其業務活動所需遵守的所有法律和法規。我們堅持我們的商業行為準則中的原則，這是通過為所有員工提供全面的培訓和教育計劃而嵌入的。我們期望我們的員工按照我們的價值觀、商業行為準則並遵守適用的法律和法規行事。

我們的商業行為準則和其他全球政策可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查閲

審計委員會通過商業誠信框架監督公司道德標準的遵守情況，該框架有助於加強和保護公司業務的各個方面。首席業務廉政幹事定期向審計委員會提交報告，説明為企業各級提供指導、培訓和工具的進展情況、培訓模塊的完成率、推出和推出新方案或政策、監測舉報人機制的使用情況以及調查違規指控。業務誠信職能使用系統和數據，以便更有效地進行違規管理監督、分析和確定根本原因、總體趨勢和指標，並監測向審計委員會報告的調查結案率。

高級財務人員道德準則

根據SOX和相關美國證券交易委員會規則的要求，帝亞吉歐通過了涵蓋首席執行官、首席財務官和其他高級財務官的道德準則。年內，並無就這項道德守則給予豁免。道德守則全文可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查閲。審計及風險委員會和審計委員會都會定期檢討商業誠信計劃全年的策略和運作。

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治理(續)

委員會活動

審核委員會於年內主要關注範疇之詳情概述如下：

重點領域						戰略重點			戰略成果
公司報告			•半年和全年外部報告更新 •中期和初步結果審查和批准 •年度報告和合並財務報表，表格20—F審查和批准
內部控制			•GAR更新 •業務誠信更新，包括違規和報告更新 •控制測試更新和。404評估
外部審計和保證			•半年和全年外部審計報告 •對報告審查的見解和觀察 •審計員獨立性和非審計工作審查 •審計員獨立性政策審查 •審查管理層代表函 •任命審計員並審查聘用條件和費用 •審計員業績和成效審查和評估
風險 管理			•主要風險和新興風險審查和跟蹤 •風險更新，包括集團風險足跡和風險偏好審查和批准 •訴訟、網絡和税務風險審查

戰略重點

戰略成果

保持高質量增長

精明投資

擁護包容性和多樣性

高效增長

可信度和信任度

嵌入日常效率

提倡積極飲酒

率先實現從顆粒到玻璃的可持續性

一致的價值創造

積極參與的人

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治理(續)

重大問題和判斷

就2022年財務報表考慮的重大問題和判斷載列如下。我們對問題的考慮包括討論獨立審計師報告中概述的關鍵審計事項。

所考慮的事項						審計委員會如何處理此事
影響收益和現金流質量的一次性項目的性質和規模。						審計委員會根據管理層的分析評估了財務報表中這些項目的相關列報和披露是否適當，並得出結論認為它們是適當的。
將作為例外項目提交的項目。 請參閲財務報表附註4。						審計委員會評估將這些項目報告為特別項目是否符合該集團的會計政策，以及財務報表是否提供了充分的披露，並得出結論認為是這樣。
資產的賬面價值，特別是無形資產的賬面價值是否可支持。 請參閲財務報表附註6、9和10。						審核委員會檢討了管理層於年內進行的減值評估的主要假設及結果，以及進行減值評估所採用的方法。委員會收到了關於賬面金額的資料，以及管理層對貼現現金流的估計中所包含的主要假設。委員會審查了減值測試中使用的主要假設，包括管理層的現金流預測、增長率和使用價值計算中使用的貼現率，並同意這些假設是適當的。委員會同意管理層對McDowell‘s No.1和Bell’s品牌的判斷，該判斷導致在截至2022年6月30日的年度確認減值3.17億GB。委員會一致認為，該公司其他資產的可收回金額超過其賬面價值，並對減值資產提供了適當的披露，其價值對假設的變化更為敏感。
本集團較重大的税務風險，以及任何相關撥備和財務報表披露的適當性。 請參閲“我們的主要風險和風險管理”第44頁和財務報表附註7。						審計委員會一致認為，披露税務風險適當地應對了國際税務環境的重大變化，並在財務報表中反映了與不確定税務狀況有關的適當撥備和其他披露。
對僱用後負債進行估值的適當性，以及對任何盈餘的確認。 請參閲財務報表附註14。						對離職後負債的衡量對長期利率、通貨膨脹和死亡率假設的變化很敏感。審計委員會審查了管理層列出對精算假設進行重大修改的文件後，同意估值中使用的假設是適當的。委員會審查了管理層對退還盈餘或減少繳款可獲得的經濟利益的評估，以及就盈餘限制作出的關鍵判斷，並得出結論認為，這些判斷是適當的。委員會審查並得出結論認為，財務報表中提供了足夠的披露。
影響集團的重大法律事項。 請參閲財務報表附註19。						委員會一致認為，已根據目前最可能的結果，包括財務報表附註19中概述的訴訟，為所有重大訴訟和爭議作出了充分的撥備和/或披露。
企業合併的會計核算。 請參閲財務報表附註8。						帝亞吉歐於2022年3月31日收購了21Seeds，並在截至2022年6月30日的年度內完成了多項其他較小規模的收購，總代價為1.62億GB。於該等收購完成日期，帝亞吉歐對可識別資產及負債及由此產生的商譽進行估值。收購價格分配工作受制於管理層的判斷和估計，包括預測現金流、買方特定協同效應和估值中使用的適用折扣率。委員會審查了管理層的採購價格分配和財務報表中提供的披露，並得出結論認為它們是適當的。
惡性通貨膨脹會計在土耳其中的應用。 請參閲財務報表附註1。						截至2022年6月30日的年度，惡性通貨膨脹會計開始適用於土耳其。審計委員會同意管理層關於土耳其成為惡性通貨膨脹經濟體的分析。審計委員會審查並同意管理層對惡性通貨膨脹調整的評估以及所作的列報和披露。委員會審查並同意在報告期開始時對非貨幣性項目的重述予以確認，包括已確認的重述非流動資產的減值。委員會審查了有關惡性通貨膨脹會計的披露，並得出結論認為這些披露是適當的。
年度報告是否公平、平衡和易懂。						審計委員會的結論是，年度報告整體而言是公平、平衡和可理解的，併為股東評估公司業績、業務模式和戰略提供了必要的信息，並在法定(GAAP)和調整(非GAAP)措施之間取得了適當的平衡，以確保同等突出的地位。
氣候變化對集團財務報告和財務報表的影響。 請參閲“應對氣候相關風險”第58至65頁以及財務報表附註1和附註9。						審計委員會一致認為，第58至65頁針對氣候問題財務披露工作隊的建議所作的披露是適當的，財務報表中使用的假設與這些披露是一致的。

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治理(續)

提名委員會報告

冠軍我們的人才戰略

尊敬的股東

我很高興向各位提交提名委員會截至2022年6月30日的年度報告。

委員會負責董事會的繼任規劃，維持可能被提名為非執行董事和執行董事的有力候選人的渠道，同時也確保執行委員會的有力繼任規劃和人才戰略。今年，委員會建議任命凱倫·布萊克特為非執行董事，布萊克特於2022年6月1日加入董事會。凱倫為董事會帶來了她在媒體、營銷和創意行業的豐富經驗，她是包容性、多樣性和為所有人創造機會的熱情倡導者。凱倫的任命是在獨立高管獵頭機構Egon Zehnder協助進行詳細的市場審查後做出的。

隨着年內旅行限制的放寬，我們恢復了對董事會成員的辦公室和生產設施的訪問和參觀，特別是那些在疫情開始後加入董事會的董事，他們有機會參觀了蘇格蘭的關鍵釀酒廠、包裝設施、成熟地點和其他生產工廠，以及愛爾蘭的吉尼斯世界紀錄倉庫和啤酒廠。

今年，委員會還對審計委員會及其各委員會、成員和程序的成效進行了評價。進一步的細節，包括審查的結論、建議和2022年1月提交理事會的行動，載於第161頁。

委員會還參與審查執行委員會成員的人才規劃和繼任，在這一年中批准了一些變動。Tom Shropshire於2021年9月擔任總法律顧問兼公司祕書，Louise Prashad於2022年1月被任命為首席人力資源官，Daalan Nayager於2022年7月被任命為總裁(非洲)，John O‘Keeffe於2022年7月被任命為亞太區總裁。最近，我們宣佈任命Debra Crew為首席運營官，負責推動帝亞吉歐市場和供應業務的持續業績勢頭，並任命Claudia Schubert為北美地區的總裁，自2022年10月1日起生效。我祝賀過去一年加入董事會或執行委員會的所有人，以及即將加入董事會或執行委員會的人。

哈維爾·費倫

提名委員會主席

提名委員會的角色和組成

提名委員會負責不斷審查董事會的組成和繼任情況，審查執行委員會關鍵職位的繼任規劃，以及高級領導職位的繼任規劃和整體人才戰略，包括確保和鼓勵領導職位的多樣性。它就董事會成員的任命向董事會提出建議。提名委員會的職權範圍載列有關提名委員會角色的更多詳情，詳情可瀏覽
Https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.

提名委員會成員包括哈維爾·費蘭(委員會主席)、梅麗莎·貝塞爾、凱倫·布萊克特、蘇珊·基爾斯比、瓦萊麗·查普洛-弗洛奎特、約翰·曼佐尼爵士、門德爾鬆女士、艾倫·斯圖爾特和伊雷娜·維塔爾。

招聘和選舉程序

非執行董事的招聘程序包括開發候選人簡介和聘用Egon Zehnder，這是一家專業獵頭機構(除擔任高管獵頭機構外，與公司沒有任何聯繫)，專門招聘擔任非執行和執行職位的高素質候選人。在執行董事或執行委員會任命的情況下，由外部專業機構進行行政領導力評估。向委員會提供關於可能被任命的人的報告，委員會在仔細審議後向董事會提出建議。在確定其建議時，委員會考慮到了廣泛的因素，包括候選人的背景、技能和經驗，他們表達獨立判斷和參與廣泛議題的能力，包括可持續性和社會問題，他們為公司投入足夠時間的能力，以及他們的任命是否有助於實現董事會的多樣性目標。

任何新董事由董事會委任，並根據公司的組織章程細則，他們必須在下一屆年度股東大會上選出才能繼續任職。所有現任董事輪流退休，每年競選連任。雖然公司的政策是所有董事出席年度股東大會，無論是親自出席，還是在公司章程允許的情況下通過視頻會議出席。董事出席所有董事會及委員會會議詳情載於第154頁。

173

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治理(續)

外部任用

雖然董事會並無書面政策規定董事在向董事會推薦新任命前應作出的其他委任的最高數目，但提名委員會會考慮其他對候選人時間的要求。作為一般原則，委員會認為，非執行董事除了作為公司董事的角色外，還應擁有不超過四名，執行董事不應超過一名的上市授權。例如，委員會得出結論認為，凱倫·布萊克特有足夠的時間致力於公司，因為她的大部分外部任命是在行業機構、慈善機構或公共機構任職。一旦獲委任，任何擬議的額外外部委任亦會由提名委員會審核，以確保在推薦額外任命予董事會批准之前，對董事時間的額外要求不會影響董事履行其作為公司董事的角色的能力。董事的利益在每次董事會會議上都會進行審查和更新。董事會的結論是，考慮到每位非執行董事的外部任命和承諾，每位非執行董事董事有足夠的時間履行其作為公司董事的職責。

入職和培訓

年內，隨着旅行限制的放寬，我們恢復了對新任命董事的更慣常的上崗程序。除了與執行委員會成員和其他高級管理人員的個別會議外，自疫情開始以來加入董事會的董事們還有機會參觀了該公司在倫敦、蘇格蘭和愛爾蘭的一些生產設施和辦事處。這些包括該公司在倫敦的新總部，都柏林的吉尼斯世界紀錄大全和聖詹姆斯門啤酒廠，該集團在蘇格蘭的烈酒生產設施和檔案館。

新董事的上崗課程是根據董事個人的特定背景和經驗量身定做的，委員會就該個人的優先事項提供建議，並跟蹤上崗活動。這些上崗流程是對現有做法的補充，通過非執行董事的適當業務活動(如拜訪客户、與員工的接觸以及納入董事會年度會議週期的品牌活動)來培養對業務的持續瞭解。

執行委員會成員、其他內部高級領導人以及外部嘉賓發言者和專家通過陳述、圓桌討論會和其他會議提供關於具體風險領域的培訓和戰略事項的詳細審查，作為董事會年度戰略會議的一部分，並在年內作為董事會和審計委員會會議的一部分。

此外，還酌情邀請執行委員會成員和其他高級行政人員參加董事會和戰略會議，介紹他們的職責領域。所有董事亦獲提供定期簡報會，以確保他們瞭解有關法律及管治的發展或改變、最佳做法發展及不斷變化的商業及其他風險的最新情況。

提名委員會的活動

提名委員會年內的主要活動包括：

•審議董事會潛在新任命的人才來源，包括遴選和推薦董事會新成員；

•設計和實施對董事會、委員會和個人的董事有效性和業績的年度審查，以及審查結果和建議行動的審查；

•審議和核準公司年度報告和2022年6月30日終了年度合併財務報表中委員會的報告；

•考慮並向董事會建議改變董事的外部利益和任何潛在的利益衝突；以及

•審查執行委員會職位的繼任計劃，包括這些職位的潛在候選人、他們的背景和經驗，以及這些候選人將如何為公司的多元化目標做出貢獻。

評估

作為董事會年度評價的一部分，提名委員會的所有成員都參加了對委員會的評價。這一結論認為，委員會是有效的，審計委員會對其業績感到滿意，其職權和範圍是充分的，委員會有效地維持了擔任非執行職務的適當人才來源，並監測了董事執行職務和高級管理職務的繼任規劃。有關評估的更多細節，請參閲第161頁。

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治理(續)

多樣性

董事會長期致力於將多元化放在首位，並支持富時女性領袖評論(前身為漢普頓-亞歷山大評論)關於性別多樣性的建議和帕克關於種族多樣性的建議。董事會多元化政策規定了具體目標，董事會男性和女性成員的平等是性別多樣性的最終目標，承諾董事會中女性比例不低於40%，並根據帕克審查的定義，至少有一個反映種族多樣性的董事。委員會高興地確認，這兩個目標目前都已實現。董事會多樣性政策還規定董事會支持管理層採取行動，增加婦女和少數族裔背景的人和其他任職人數不足的羣體擔任高級領導職務的比例。截至2022年6月30日，執行委員會及其直接下屬中的婦女比例為40%。

種族多樣性的定義

·非執行董事是指所有被任命為董事會成員的非執行董事和執行董事。

·根據帕克審查的定義，有色人種董事被定義為“來自非洲、亞洲、中東、中美洲和南美洲地區或具有明顯遺產的人”。

以上所有數據均為本報告發表前的最後實際可行日期，即2022年7月27日。

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治理(續)

薪酬委員會主席的年度聲明

“對帝亞吉歐來説，今年又是一個表現強勁的一年，該公司在持續動盪的環境中繼續展現出韌性和創造力。”

尊敬的股東

我很高興呈交截至2022年6月30日止年度的董事薪酬報告，該報告載有：

•在2020年9月28日的股東周年大會上通過的現行董事薪酬政策；以及

•年度薪酬報告，描述了該政策在2022年期間如何付諸實施，以及該政策將如何在2023年實施。

經營業績

正如年報中其他地方提到的那樣，帝亞吉歐為2022年提供了一套強勁的財務業績。有機淨銷售額以兩位數的速度增長，在高成本通脹的環境下，該公司在所有地區實施了戰略性提價，同時繼續增長銷量和市場份額。營業利潤率擴大，現金產生持續強勁，全年實現28億GB的自由現金流，投資資本回報率增至16.8%。

在這段仍然不確定的時期，該組織繼續表現出韌性、技能、創造力、專注和決心。員工敬業度一直很高，公司繼續投資於其品牌和產品組合的長期增長，並保持專注於交付支撐《社會2030：進步精神》的關鍵可持續發展里程碑。今年，帝亞吉歐再次沒有參與任何休假計劃，也沒有因為新冠肺炎疫情的持續影響而發起任何大範圍裁員。該公司繼續為其員工、客户和其運營所在的社區提供支持。

回顧過去一年所做的決定

激勵效果

在確定年度和長期激勵結果時，薪酬委員會不僅會根據設定的目標審查財務結果，還會考慮帝亞吉歐的整體表現。它評估了市場份額的增加，相對於我們的酒精飲料和TSR同行羣體的財務表現，在實現我們的“社會2030：進步精神”目標方面取得的進展，以及員工敬業度等因素。它還考慮了股東在適用業績期間的經驗，包括公司相對於我們同行的TSR業績。

審查後，薪酬委員會得出結論，年度和長期激勵措施的財務計量結果都公平地反映了在相關業績期間測試市場狀況時的整體業務業績。因此，委員會沒有行使改變獎勵結果的酌處權。

在制定2022年年度獎勵時，委員會回到了年度目標，為前一年設定了兩個半年目標，這反映了當時業務面臨的重大不確定性和波動性。該公司在2022年的業績導致所有三項財務指標都取得了最大成就，儘管實現最大支出所需的業績非常緊張-這反映出淨銷售額和營業利潤的增長百分比高於新冠肺炎疫情前的水平。首席執行官和首席財務官的個人業務目標(IBO)結果反映了對關鍵業務和ESG相關里程碑實現情況的評估。更多細節載於第186頁。

Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar的年度激勵總支出分別為最高值的93.75%和90.0%，其中三分之一將推遲三年進入帝亞吉歐股票。

2019年長期激勵計劃目標是在新冠肺炎疫情爆發前的2019年夏天設定的，因此反映了當時公司的增長計劃。在對照目標對業績進行評估後，將於2022年9月授予的2019年業績股票獎勵的授予結果為首席執行官最高獎的59.3%，首席財務官最高獎的59.8%。首席執行官的股票期權將授予最高61.5%的股份。

委員會認為，激勵計劃繼續推動預期的行為，以支持公司的價值觀和戰略，董事的薪酬政策在2022年已按預期實施。

展望未來的一年

委員會核準，從2022年10月1日起，伊萬·梅內澤斯和拉萬尼亞·錢德拉謝卡的基本工資增加3%。這些加薪反映了強勁的業績，低於英國和美國針對更廣泛員工羣體的2022年加薪預算，並與當前環境下執行董事的外部市場加薪一致。

如之前所述，自2023年1月1日起，伊萬·梅內塞斯的養老金繳費將從工資的20%降至14%，以確保董事高管的養老金繳費與英國勞動力完全一致。自2021年7月1日加入董事會以來，首席財務官的養老金供款一直為14%。

年度和長期激勵的結構和業績指標在2023年保持不變，因為這些繼續與公司的戰略保持一致。

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治理(續)

激勵措施與戰略/全球市場競爭力保持一致

我們的雄心是成為世界上表現最好、最受信任和受人尊敬的消費品公司之一。我們推動公司前進的戰略優先事項沒有改變：保持高質量增長，嵌入日常效率，明智投資，促進積極飲酒，倡導包容性和多樣性，以及率先實現從穀物到玻璃的可持續發展。

獎勵計劃中的業績衡量標準與第47-49頁的戰略和關鍵業績指標保持一致。年度激勵措施的財務指標側重於淨銷售額增長、營業利潤(這兩項都是帝亞吉歐衡量增長的關鍵指標)和運營現金轉換(這認識到強勁的現金表現和現金控制的重要性，尤其是在當前充滿挑戰的市場條件下)。IBO組成部分增加了對關鍵的個人戰略和財務目標的關注。

薪酬原則

釐定行政人員薪酬的方法繼續遵循以下薪酬原則。委員會在就行政人員薪酬作出決定時，會審慎考慮該等原則，以在風險與回報、成本與可持續性以及競爭力與公平性之間取得適當平衡。

考慮到業務的國際性，該公司制定了在全球範圍內增長和利用其領導者的戰略。我們還需要有合適的工具來在全球範圍內尋找人才，與美國和世界其他地區高得多的薪酬標準相比，英國日益嚴格的公司治理環境帶來了一些挑戰，特別是考慮到高級人才庫越來越多地在國際上流動。

為股東創造長期價值和按績效支付薪酬仍然是我們薪酬政策和實踐的核心。吸引和培養具有各種背景、技能和能力的充滿活力的人才組合，使帝亞吉歐得以成長和蓬勃發展，並最終實現我們的業績雄心。薪酬仍然是吸引和留住最優秀的人才來領導我們業務的關鍵部分，同時還需要確保我們的薪酬在業務和更廣泛的員工背景下是適當和公平的，提供具有市場競爭力的薪酬，以換取與公司戰略目標相匹配的高績效。

業務戰略的交付
短期和長期激勵計劃獎勵我們的業務戰略和業績雄心的交付。業績衡量標準定期進行審查，並根據公司的增長計劃和同行集團的業績設定延伸目標。委員會力求在高管薪酬的設計和發放中嵌入簡單性和透明度。
創造可持續的長期業績
相當大比例的薪酬是以與業務和個人業績掛鈎的浮動薪酬形式提供的，專注於長期增長的持續和負責任的驅動因素。對照目標的業績是在基本業務業績和“收益質量”的背景下評估的。
贏得最佳人才
擁有具有市場競爭力的總薪酬，並適當平衡回報和上行機會，使我們能夠吸引和留住來自世界各地的最優秀人才，這對我們持續的業務成功至關重要。
考慮利益相關者的利益
高管們正專注於創造可持續的股價增長。在帝亞吉歐建立大量個人持股，以及在剝離後的兩年內持有長期激勵獎勵的要求，鼓勵高管像所有者一樣思考和行事。關於高管薪酬的決定是在考慮到更廣泛的勞動力和其他利益相關者的利益以及外部環境的情況下做出的。

長期激勵計劃下的措施繼續反映公司的戰略重點和長期增長的主要驅動力，納入了有機淨銷售額、特殊項目和税前有機利潤、自由現金流、TSR和關鍵的環境、社會和治理(ESG)措施(減少温室氣體、用水效率、積極飲用水以及性別和種族多樣性)。

全球薪酬競爭力是該公司的另一項關鍵薪酬原則。吸引和留住關鍵人才對我們的業務至關重要，薪酬是能夠實現我們的人才目標的一個重要方面。由於我們在全球人才市場運營，委員會在審查高管薪酬時會考慮全球薪酬實踐，包括美國市場。根據執行委員會在這一年中的一些變動，委員會審議了全球薪酬競爭力問題。

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治理(續)

概括地説

帝亞吉歐在持續挑戰的市場環境中的強勁表現反映在激勵結果和委員會做出的決定中，委員會認為這符合公司的哲學，即提供具有市場競爭力的薪酬，以換取與公司戰略目標相匹配的高績效。

委員會對股東及其代表機構的意見感興趣，並重視他們對薪酬問題的持續參與。由於我們的董事薪酬政策將在2023年股東周年大會上更新，我期待着在來年與股東和機構顧問接觸。

本人希望閣下能於2022年10月6日的股東周年大會上與董事會一起通過有關董事薪酬報告的諮詢決議案。

蘇珊·基爾斯比

董事非執行董事兼薪酬委員會主席

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治理(續)

薪酬一目瞭然

薪金

津貼和福利

年度獎勵

長期激勵

持股要求

目標和與戰略的鏈接

- 支持吸引和留住有能力實現帝亞吉歐戰略的最佳全球人才

- 提供具有市場競爭力和成本效益的福利支持吸引和留住人才

- 激勵帝亞吉歐財務和戰略目標的實現 - 關注關鍵財務指標和個人對公司業績的貢獻

- 根據帝亞吉歐的業務戰略獎勵一致的長期業績 - 專注於為股東提供卓越的長期回報

- 確保執行董事和股東的利益一致

關鍵特徵

- 通常每年10月1日審查 - 薪資考慮外部市場和內部員工環境

-提供與當地市場慣例掛鈎的競爭利益 - 新任執行董事任命的最高公司養老金繳款為工資的14%，這與英國更廣泛勞動力的養老金繳款保持一致

-目標機會為工資的100%，最高為工資的200% -績效衡量、權重和延伸目標由薪酬委員會設定 -受最低工資和追回條款的約束 - 執行董事推遲將三分之一的已賺取獎金支付給持有三年的帝亞吉歐股票，該股票首次於截至2021年6月30日止年度的獎金生效 -剩餘部分在財政年度結束後以現金支付

-年度授予業績股票和股票期權 - 首席執行官獎勵高達工資的500% - CFO獎勵高達工資的480% （首席執行官和首席財務官薪資的百分比以業績份額等值表示） -每年制定業績衡量標準、權重和延伸目標 -三年績效期限加兩年保留期 -受最低工資和追回條款的約束 -授權價根據截至授權日前6個月6月30日的六個月平均值計算

-任命後五年內的最低持股要求： **-首席執行官工資的500% **-CFO工資的400% - 執行董事離職後持股要求在離開公司後第一年達到在職要求的100%，在離開公司後第二年達到50%

計劃截至2023年6月30日的年度

- 首席執行官和首席財務官加薪3%，略低於英國和美國更廣泛勞動力的年薪預算

-津貼和福利與上一年持平 -公司養老金繳費： - 首席執行官工資的20%，直至2023年1月1日，屆時首席執行官的養老金繳款將減少至工資的14% **-CFO工資的14%

-將為全年設定目標 -在截至2023年6月30日的一年中，衡量淨銷售額增長、營業利潤增長和營業現金轉換的指標，總權重為80%，其餘20%為個人目標

-對淨銷售額增長、相對TSR、累計自由現金流、扣除特殊項目和税前利潤以及ESG的業績衡量 -長期激勵獎勵機會的規模與上一年持平

-持股要求不變

截至2022年6月30日的年度執行情況

-2021年首席執行官加薪3%，與英國和美國更廣泛的勞動力保持一致 *-首席財務官被任命2021年7月1日不加薪2021年任命員額

-津貼和福利與上一年持平 -公司養老金繳費： **-CEO工資的20% **-CFO工資的14%

-恢復截至2022年6月30日的年度全年目標。 -為計劃的財務部分支付最高限額的100% -首席執行官的總派息為最高限額的93.75%，首席財務官為最高限額的90.0%

-Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar 2019年業績股份的授予比例分別為最高59.3%和59.8% -授予2019年股票期權，最高為Ivan Meneze的61.5%。這位首席財務官在2019年不是目前的角色，也沒有在該年持有股票期權獎

-截至2022年6月30日，首席執行官持股3,093% -截至2022年6月30日，CFO(Lavanya Chandrashekar)持有工資的31%(必須在2026年7月1日之前滿足要求)

截至2021年6月30日的年度執行情況

- 執行董事或執行委員會成員不加薪。僅針對更廣泛的勞動力進行異常加薪（例如晉升）

-津貼和福利與上一年持平 -公司養老金繳費： **-CEO工資的20% **-CFO工資的20%

- 兩個半年設定的目標 - 計劃財務部分最高支出的100% - 首席執行官的薪酬總額為最高限額的93.75%，首席財務官的薪酬總額為最高限額的91.3%

- 以最高29.3%的2018年業績股份歸屬 - 以最高10%的比例授予2018年股票期權

- CEO持股佔薪資的2，735% - 首席財務官（凱瑟琳·米凱爾斯）持股868%薪資

風險的相稱性和管理

帝亞吉歐高管薪酬方案的結構確保高管在短期和長期績效方面擁有既得利益。年度激勵支出的三分之一推遲三年存入股票，長期激勵計劃下的任何既得獎勵有兩年的保留期，以及離職後持股要求，該要求適用於離開公司後兩年。每個薪酬要素的績效、保留期和追回期概述如下。

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治理(續)

按績效付費，一目瞭然

下面的圖表顯示了針對長期和年度激勵計劃的目標的績效結果。這兩個激勵計劃的目標都是參考帝亞吉歐的戰略計劃以及帝亞吉歐及其同行的歷史和預測業績而設定的。

長期激勵措施（2019年7月1日至2022年6月30日期間）

年度獎勵 (2021年7月1日至2022年6月30日期間)

以下是過去五年年度和長期獎勵計劃下的歷史性獎勵結果。長期激勵計劃下的歸屬結果以歸屬年度止三年期間的年化股東總回報為基準(即截至2022年6月30日止三個年度的年度TSR以2019年長期激勵獎勵歸屬結果為基準列示)。與年度激勵性財務措施相對照的結果在每個財政年度的有機營業利潤增長中顯示，如上一年度年度報告中披露的那樣。

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治理(續)

薪酬委員會治理

薪酬委員會

過去一年，薪酬委員會由以下獨立非執行董事組成：Susan Kilsby、Melissa Bethell、Valérie Chapoulaud-Floket、John Manzoni爵士、Lady Mendelsohn、Alan Stewart和Ireena Vittal。凱倫·布萊克特於2022年6月1日加入該委員會。蘇珊·基爾斯比是薪酬委員會主席，也是董事高級獨立董事。董事會主席及行政總裁可應邀出席薪酬委員會會議，但討論其本身薪酬時除外。帝亞吉歐首席人力資源官和全球績效與獎勵董事也受到薪酬委員會的邀請，提供他們的觀點和建議。在委員會討論目標設定和獎勵結果時，首席財務官也可出席會議，向其介紹業績情況。委員會成員出席了年內他們有資格出席的所有會議-詳細情況載於第90頁的企業管治報告。

薪酬委員會的主要職責是：

•就適用於執行董事和執行委員會的薪酬政策向董事會提出建議；

•制定、審查和批准董事會主席、執行董事和執行委員會成員的個人薪酬安排，包括僱用條款和條件；

•確定關於終止執行董事和其他指定高級管理人員的僱用的安排；

•就任何需要股東批准的新的股權激勵計劃向董事會提出建議；

•確保薪酬結果與基本業務業績相適應，薪酬做法按照核準的薪酬政策執行，薪酬不會因無意中鼓勵不負責任的行為而引起環境、社會和治理問題；以及

•審查員工薪酬和相關政策，以及激勵措施與文化的一致性。

薪酬委員會的完整職權範圍可在公司網站的公司治理部分查閲，並可應公司祕書的要求查閲。

委員會根據《公司治理守則》的原則審議了薪酬政策和做法，具體如下

清晰度-委員會定期與行政人員、股東及其代表機構接觸，以解釋行政人員薪酬的辦法；

簡單性-薪酬政策中明確規定了薪酬各要素的目的、結構和戰略協調；

風險-固定薪酬和浮動薪酬以及財務和非財務目標的適當組合，並制定了強有力的措施，以確保與長期股東利益保持一致，包括DLTIP歸屬後保留期、持股要求、將獎金推遲到股票和Malus以及追回條款；

可預測性-不同業績情景下的薪酬機會載於本報告第188頁；

相稱性-激勵高管在年度和三年業績期間實現可伸展的目標，委員會在每個期間結束時對業績進行全面評估，考慮到潛在的業務業績以及內部和外部環境。委員會可行使酌情權，以確保支付款項適當；及

與文化保持一致-非財務目標可以在年度激勵計劃的個人業務目標要素下受到激勵，ESG優先事項可以在長期激勵計劃下受到激勵，這加強了公司的宗旨和價值觀。

外部顧問

截至2022年6月30日止年度，薪酬委員會收到德勤就高管薪酬提供的意見。德勤是在與幾家諮詢公司進行全面招標後於2019年5月由委員會任命的。德勤是薪酬諮詢集團的創始成員之一，並遵守其關於高管薪酬諮詢的準則。委員會請德勤在這一年定期出席會議，並滿意地認為它收到的諮詢意見是客觀和獨立的。

德勤在移民服務和管理諮詢領域為該公司提供無關服務。年內，德勤支持委員會提供：對外部薪酬趨勢和最佳做法的洞察，就長期激勵目標的伸展程度提供建議，以及定期更新帝亞吉歐及其同行公司對未償還DLTIP的TSR

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治理(續)

性能週期。22財政年度為向委員會提供諮詢而向德勤支付的費用為130,500英磅，是根據時間和費用確定的。

委員會感到滿意的是，向委員會提供薪酬諮詢意見的德勤接洽合作伙伴和團隊與帝亞吉歐沒有可能損害其獨立性的聯繫。委員會審查了利益衝突的可能性，並認為有適當的保障措施防止這種衝突。

投票聲明

下表載列於二零二零年股東周年大會上有關董事薪酬政策決議案及於二零二一年股東周年大會上董事薪酬報告(不包括政策)的投票詳情。

						為			vbl.反對，反對			總票數			棄權
董事薪酬政策1			總票數			1,644,443,671			121,538,951			1,765,982,622			3,321,427
			投出的選票百分比			93.12		%	6.88		%	100		%	不適用
董事薪酬報告(不包括保單)2			總票數			1,661,293,734			68,483,076			1,729,776,810			23,650,135
			投出的選票百分比			96.04		%	3.96		%	100		%	不適用

1.如2020年年度報告第89-94頁所示

2.如《2021年年報》第104-110頁和117-128頁所示

委員會對董事薪酬政策及董事薪酬報告所顯示的支持程度感到高興，並讚賞股東及其代表諮詢組織積極參與就行政人員薪酬事宜進行諮詢。

利益相關者參與的方法

委員會對投資者的意見感興趣，並與廣大股東和機構顧問就薪酬問題保持持續對話。2022年7月，我們就23財年政策的實施致函我們的最大股東和代理顧問，委員會主席期待在2023年年度股東大會之前參與審查我們的董事薪酬政策。

董事長全年領導全球員工參與會議，並與其他非執行董事舉行焦點小組會議。管理層和更廣泛的員工通過Your Voice員工敬業度調查和特定市場脈搏調查獲得反饋。有關員工敬業度的更多信息，請參見第96頁和第118頁。

對更廣泛的工作人員薪酬和政策的全面審查將作為一個單獨的議程項目提交委員會10月份的會議，而更廣泛的工作人員薪酬的相關方面在本年度的其他議程項目中也有提及。

這些活動確保在制定高管薪酬決定時，適當考慮股東的觀點和利益，以及帝亞吉歐的全體員工薪酬背景。

更多細節見第159-162頁

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治理(續)

時間分配

該圖表反映了薪酬委員會全年主要議程項目分配時間的近似值。

在22財年沒有政策變化或政策執行情況發生重大變化的情況下，今年與股東打交道的時間比最近幾年要少。今年，由於執行委員會的變動，在個人薪酬決定上花費了更多的時間。鑑於市場持續波動，委員會還花了大量時間制定目標和審議通貨膨脹環境的影響。

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治理(續)

關鍵決策			與帝亞吉歐薪酬原則的鏈接			鏈接到公司治理 原則			利益相關者參與
管理迴歸年度激勵計劃的目標設定。在前一年，業績是分兩個半年進行衡量的						這一決定代表着重新開始激勵高管在一年的時間內實現繁重的目標。目標與更廣泛的業務計劃中的短期關鍵里程碑保持一致。 (相稱性)			作為更廣泛股東參與的一部分，我們注意到目標設定回到了通常的年度方法。
為2021年9月帝亞吉歐長期激勵計劃(DLTIP)授予的績效股票和股票期權設定目標						委員會確定，保留現有措施有助於業務戰略的實施，提供一套平衡的財務和非財務措施，並支持我們與公司文化保持一致，特別是ESG部分。 (與戰略、清晰度、簡單性一致)			股東們參與了支撐2021年計劃的業績衡量標準。通過定期的全球交流平臺，員工瞭解業務雄心和重點，這與我們高管的長期激勵方式保持一致。那些也參加了基於績效的長期激勵的員工經常參與到針對目標的績效方面。
執行委員會2022年6月30日終了年度獎勵計劃項下的支出						該公司的業績為股東帶來了強勁的回報。通過確保高管因出色的業績而得到認可，薪酬委員會能夠激勵和留住最優秀的人才，從而創造股東價值。 (相稱性)			委員會在就行政人員薪酬作出決定時，會考慮廣大員工的經驗，以確保有明確的原則一致。 執行委員會以下員工的年度激勵支出也反映了強勁的整體業務表現，他們的獎金來自支持執行董事年度激勵的相同措施。
根據衡量的業績授予2019年9月授予的績效股票和股票期權，不適用酌情決定權						該公司的業績在三年業績期內為股東帶來了強勁的回報，委員會認為公式化的歸屬結果公平反映了業務業績，這將適當地獎勵充滿挑戰和不確定的三年期。 (相稱性)			由於薪酬委員會無意對長期激勵結果行使任何自由裁量權，因此沒有就此事進行諮詢。

帝亞吉歐的薪酬原則

提供業務戰略；

創造可持續的長期業績；

贏得最佳人才；

考慮利益相關者的利益

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治理(續)

董事薪酬政策

報告的這一部分列出了公司董事的現行薪酬政策。 該政策於2020年9月28日在年度股東大會上獲得股東批准。2020年9月批准的政策可在公司網站www.example.com上找到https://media.diageocms.com/diageo-corporate-media/media/c54dsk3z/256_directors-remuneration-report.pdf

l			基本工資
			目標和與戰略的鏈接
			支持吸引和留住有能力實現帝亞吉歐戰略和業績目標的最優秀的全球人才。
			操作
			–通常每年審查一次，或在職責發生變化後進行審查，任何增加通常從10月1日起生效。 –薪酬委員會在審查基本工資水平時考慮以下參數： –為整個集團的其他員工加薪。 –經濟狀況和治理趨勢。 –個人的表現、技能和責任。 –與帝亞吉歐規模和國際範圍類似的公司的基本工資(和總薪酬)，這些公司的職位通常以富時30指數(FTSE30)(不包括金融服務公司)為基準，或者與依賴董事國內市場的其他地區的類似比較公司進行比較。
			機會
			加薪將在更廣泛的員工薪酬環境下進行，並將通常與帝亞吉歐運營的相關市場(通常是英國和美國)的其他員工的加薪一致，除非角色或職責發生變化或其他特殊情況。
l			優勢
			目標和與戰略的鏈接
			提供具有市場競爭力和成本效益的優勢。
			操作
			–福利的提供取決於執行董事的居住國，可能包括但不限於公司用車或旅行津貼、合同汽車服務或同等服務的提供、產品津貼、人壽保險、意外死亡和傷殘保險、醫療保險、財務諮詢和税務諮詢。 –薪酬委員會如認為適當及合理，有權酌情向執行董事提供額外津貼或福利。這些費用可能包括搬遷費用、住房津貼和學費，如果董事作為任命的一部分被要求從他/她的家鄉搬遷。
			機會
			–福利方案設定在薪酬委員會認為的水平： –根據角色和個人情況提供適當的福利水平； –在相關市場向更廣泛的勞動力提供福利的情況下是適當的；以及 –與相關市場中規模和複雜性相似的公司中的可比角色一致。
l			退休後撥備
			目標和與戰略的鏈接
			提供具有成本效益、有競爭力的退休後福利。
			操作
			–提供具有市場競爭力的養卹金安排或以基本工資百分比為基礎的現金替代辦法。
			機會
			–根據2020年的薪酬政策，任何新任命的董事高管的公司養老金繳費上限為工資的14%。 –在截至2022年6月30日的一年中，伊萬·梅內塞斯的當前遺留公司繳費為基本工資的20%。自2016年7月1日起，公司對Ivan Meneze的貢獻從40%降至30%，從2019年7月1日起從30%降至20%。 –該公司將於2023年1月1日將伊萬·梅內塞斯的養老金繳費降至工資的14%，與公司對英國員工的最高繳費保持一致。 –首席財務官Lavanya Chandrashekar於2021年7月1日被任命，領取工資的14%的養老金供款。

185

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治理(續)

l			年度獎勵計劃(AIP)
			目標和與戰略的鏈接
			激勵帝亞吉歐實現全年的財務和戰略目標。重點關注關鍵財務指標和個人對公司業績的貢獻。
			操作
			–績效衡量標準、權重和目標由薪酬委員會制定。適當的延伸目標是參照公司及其同行的運營計劃以及歷史和預期業績來設定的。 –獎勵級別是根據帝亞吉歐的整體財務和戰略表現以及個人表現確定的。 –根據遞延紅利股份計劃，除特殊情況外，實際賺取的紅利至少有三分之一將按遞延紅利計劃遞延入股，持有期最少為三年。其餘的獎金將在財政年度結束後以現金支付。 –如果認為不能適當反映個人的貢獻或整體業務業績，委員會有權調整支付水平。任何酌情調整將在下一年的薪酬年度報告中詳細説明。 –在特殊情況下，例如業績期間的嚴重不當行為或嚴重疏忽，委員會有權酌情對獎金適用惡意或追回，即公司可尋求追回已支付的獎金或將其推遲到股票中。 –名義股息以遞延紅利股份獎勵應計，於歸屬期末由薪酬委員會酌情決定以股份或現金形式交付。
			機會
			對於門檻績效，最高可賺取工資的50%，達到目標績效的最高可賺取工資的100%，表現突出的最高可賺取工資的200%。
			性能條件
			年度獎勵計劃獎勵通常基於70%-100%的財務指標，其中可能包括但不限於銷售、利潤和現金指標，0%-30%基於基於戰略目標和/或個人貢獻的更廣泛目標。
l			帝亞吉歐長期激勵計劃(DLTIP)
			目標和與戰略的鏈接
			專注於為股東提供卓越的長期回報。
			操作
			–業績股票和/或市價股票期權的年度授予，須接受業績測試和持續僱用，通常為期三年。 –薪酬委員會每年對每一項新的獎勵措施和延伸目標進行審查。 –薪酬委員會有權根據其對業績期間基本業務表現的評估，行使酌情權調整歸屬結果。這可能包括考慮一些因素，例如相對於同行的整體績效、利益相關者的結果和重大投資項目。 –在歸屬之後，通常還有兩年的保留期。執行董事可行使認購權或出售足夠的股份，以支付獎勵授予時的任何税務責任，只要他們保留兩年保留期內產生的淨股份。 –在符合業績條件的情況下，名義股息於業績股份獎勵中應計，並於歸屬期末由薪酬委員會酌情決定以股份或現金形式交付。 –委員會有權酌情減少授予的股份數量(受HMRC關於批准的股票期權的規則的約束)，例如在發生重大業績失敗或財務報表重大重述的情況下。從2014年9月開始，有一項廣泛的仲裁條款。委員會有權決定： –受獎勵的股票數量將減少； –該裁決將失效； –保留股份(即附加兩年保留期的既得股份)將被沒收； –裁決的授予或任何保留期的結束將被推遲(例如，直到調查完成)； –將在授予裁決或保留期結束時附加條件；和/或 –任何獎勵，獎金或其他福利，可能會授予或支付給參與者在任何晚些時候將減少或不獎勵。 –抵押品和追回條款將適用於在保留期(而不是歸屬日期)結束時交付股份。該公司還擁有標準的酌處權，可以考慮到不可預見的事件，如股本的變化。
			機會
			–行政總裁和財務總監每年的最高資助額分別為業績股份等值薪酬的500%和480%(市價期權的估值為業績股份的三分之一)。包括在這一最高限額內，董事高管在任何一年的期權中都將獲得不超過薪酬面值的375%。 –對於門檻表現，獎勵為最高獎勵的20%，如果完全滿足表演條件，獎勵為最高獎勵的100%。與門檻和最高業績之間的業績水平有關的歸屬時間表，包括這是否將包括臨時延展業績水平，將由委員會每年確定，並在該年度的相關薪酬報告中披露。對於獎勵部分的歸屬，有一個基於相對總股東回報的排名概況，從達到門檻的最高回報的20%開始。
			性能條件
			–授予獎勵與一系列措施相關聯，這些措施可能包括但不限於： –增長指標(例如淨銷售額增長、營業利潤增長)； –衡量效率(如營業利潤率、累計自由現金流、投資資本回報率)； –衡量帝亞吉歐相對於其同行的業績(例如相對總股東回報)；以及 –與ESG（環境、社會或治理）優先事項相關的措施。 –適用於績效股票和市場價期權的衡量標準可能會有所不同，就像目前的獎勵一樣。這些措施的權重也可能每年有所不同。 –在特殊情況下，薪酬委員會如認為適當，可酌情修改業績條件，例如在會計政策變更、合併和收購活動或處置的情況下。任何此類修訂都將在下一年的薪酬年度報告中充分披露和解釋。

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治理(續)

l			全員持股計劃
			目標和與戰略的鏈接
			通過當地批准的計劃，鼓勵更廣泛的員工持股。
			操作
			–該公司在不同的司法管轄區實施節税的全員股票收購計劃。 –執行董事的資格可能取決於他們居住的國家、税務狀況和受僱公司。
			機會
			–全員持股計劃的限額由税務機關設定。該公司可能會選擇設定自己的下限。
			性能條件
			–根據英國股票激勵計劃，Freeshares的年度獎勵基於帝亞吉歐plc的財務指標，其中可能包括但不限於銷售、利潤和現金指標。
l			持股要求
			目標和與戰略的鏈接
			–確保執行董事和股東的利益保持一致。
			操作
			–首席執行官的最低在職持股要求為基本工資的500%，任何其他執行董事的最低在職持股要求為基本工資的400%。 –預計執行董事在被任命為董事會成員後五年內增加其在職股權。 –執行董事將被限制出售超過50%的根據長期激勵計劃或遞延紅股計劃歸屬的股份(不包括出售股份以支付歸屬税項和其他將由行政長官和/或主席特別批准的特殊情況)，直到滿足持股要求。 –為了進一步與股東保持長期一致，執行董事通常會在離開公司後的兩年內繼續持有帝亞吉歐的股份。通常情況下，執行董事在離開公司後的第一年將被要求繼續持有100%的在職股權要求(如果較低，則為他們在離職時的實際持股比例)，在離開公司後的第二年將減少到50%。
l			董事會主席及非執行董事
			目標和與戰略的鏈接
			–支持吸引、激勵和留住世界級人才，反映個人的價值、技能和經驗以及表現。
			操作
			–主席及非執行董事的費用通常每年檢討一次。 –董事長年費的一部分用於每月購買帝亞吉歐普通股，這些普通股必須保留到董事長從公司退休或不再是董事。 –費用是根據富時30指數(FTSE 30)的市場慣例(不包括金融服務公司)以及預期工作量、任務和潛在負債進行審查的。 –主席及非執行董事並不參與公司的任何獎勵計劃，亦不收取退休金供款或福利。他們與出席董事會會議有關的旅費和住宿費(以及由此產生的任何税費)由公司支付。 –主席及非執行董事有資格獲得與執行董事相同水平的產品津貼或現金等值。 –所有非執行董事都有聘書。有關他們的委任條款及條件摘要，請瀏覽www.Diageo.com。董事會主席哈維爾·費蘭於2019年10月10日再次被任命，任期三年，可由任何一方提前三個月通知終止，如果由公司終止，則支付三個月的代通知費。
			機會
			–非執行董事的酬金在股東不時設定的限額內，總限額為1,750,000英磅，不包括主席的酬金。

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治理(續)

政策考慮

績效衡量標準

截至2023年6月30日的年度獎勵計劃下的業績措施以及將於2022年9月頒發的獎勵的長期獎勵計劃下的目標，以及這些措施如何與公司戰略和股東價值的創造保持一致，詳見薪酬年度報告第193頁。

年度激勵目標將在明年的薪酬年度報告中追溯披露。

業績目標將是艱鉅的，但可以實現，並考慮到公司的戰略重點和商業環境。委員會根據一系列參考點設定目標，包括公司戰略和經紀商對帝亞吉歐及其同行的預測。

預計總薪酬情景

以下圖表顯示四種不同表現水平的執行董事的預計總薪酬：最低、目標、最高及最高，包括假設股價升值50%(根據公司管治守則)。潛在股價波動的影響被排除在其他三種情景之外。這些圖表根據2021年董事薪酬報告中的圖表進行了更新，反映了截至2023年6月30日的年度的預計薪酬。

188

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治理(續)

計算基礎和假設：

“最低”方案僅顯示固定薪酬，即2023年6月30日終了年度的基本工資和2023年6月30日終了年度的應計養卹金福利。這些是執行董事薪酬福利中唯一不受工作表現條件限制的元素。

目標方案顯示瞭如上的固定薪酬，外加最高年度獎金的50%的目標支出，以及最高獎金的20%的長期激勵獎勵的門檻績效獎勵。

“最高”方案反映的是固定薪酬，外加年度和長期激勵的全額支付。

“最高股價增長”方案反映了固定薪酬，加上年度和長期激勵的全額支付，包括後者在業績期間假定的股價升值50%。

對於長期激勵，這些獎勵被視為被授予了全部業績股票。

以英鎊表示的金額使用截至2022年6月30日年度的累計加權平均匯率1 GB=1.33美元換算。

徵聘薪酬辦法

帝亞吉歐是一家全球性組織，在全球180多個國家銷售其產品。從世界各地招聘和留住最優秀的人才的能力，對企業未來的成功至關重要。各種形式的人才多元化是帝亞吉歐全球人才戰略的核心要素，在有效管理的情況下，是實現帝亞吉歐業績雄心的關鍵驅動力。

薪酬委員會關於招聘薪酬的首要原則是，薪酬不高於吸引董事高管所需的薪酬，這位高管是制定和實施帝亞吉歐商業戰略所需的，因為它認識到，帝亞吉歐是在全球市場上爭奪人才。委員會將尋求使任何薪酬方案與帝亞吉歐的薪酬政策保持一致，但保留酌情決定權，提供滿足受聘高管董事的個人情況並使其能夠聘用具有必要技能和專業知識的個人所需的薪酬方案。然而，最大的短期和長期激勵機會將遵循政策，儘管第一年可能會以不同的業績衡量標準和目標授予獎項。在任命董事的一名外部高管後，委員會可決定補償董事在離開當前僱主時失去的可變薪酬元素。在這樣做時，委員會將確保任何此類賠償的公允價值不高於被沒收的賠償金，並一般在可比基礎上確定，同時考慮到各種因素，包括授予賠償金的形式、所附的業績條件、獲獎的可能性(例如，過去、當前和未來可能的業績)以及授予時間表。根據當時的個別情況，委員會有權決定獎勵的類型(即現金、股票或期權)、持有期以及是否適用業績條件。

任何此類獎勵都將在下一年的薪酬年度報告中充分披露和解釋。在為新任董事高管制定薪酬方案時，委員會將仔細考慮在確保個人利益符合公司最佳利益的需要與投資者對薪酬數額的關注之間的平衡，並在當時認為合適的情況下，與公司最大股東進行磋商。薪酬委員會將及時披露任何新高管董事的薪酬。

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治理(續)

服務合同和職務損失賠償金政策(包括接管條款)

執行董事擁有滾動服務合同，詳情如下。這些資料可在該公司的註冊辦事處查閲。

高管董事			服務合同日期
伊萬·梅內塞斯			2013年5月7日
拉萬尼亞·錢德拉謝卡			2021年1月13日

通知期			合同規定董事高管給予6個月通知或公司給予12個月通知，這與任何新任命的高管董事的情況相同。可以支付相當於12個月基本工資和公司提供合同福利(包括養卹金繳款，但不包括獎勵計劃)的費用的代通知金。服務合同還規定，如果執行董事在帝亞吉歐接管或其他控制權變更後離職，將支付未支付的薪酬和獎金。 如果在終止日，主管董事的應得假期已經超過了他/她的應得假期，公司可以從他/她應得的任何款項中扣除超出的金額，除非這種扣除會使主管董事根據守則第409A條繳納額外的税款(就伊萬·梅內塞斯而言)。如果終止日的高管董事已經產生但未休的假期，公司將酌情要求高管董事在任何通知期限內休這種未使用的假期，或向高管董事支付款項代替假期，但前提是如果僱傭因此而終止，則高管董事將無權獲得任何此類款項。
緩解			薪酬委員會可行使其酌情決定權，要求分期支付部分解僱金，並在董事開始新工作時予以減免，除非解僱是在接管後12個月內終止，或在該12個月內執行董事因地位大幅下降而離職。
年度獎勵計劃(AIP)			如果董事高管在財政年度內因退休、因公死亡、殘疾、健康不佳、受傷、裁員、調離集團和其他情況離職，薪酬委員會可酌情決定，董事高管通常有權獲得按業績期間服務期間按比例計算的獎勵款項，這筆款項通常在通常的支付日期支付。如果高管董事因其他任何原因離職，將不會支付任何款項或推遲發放獎金。這一數額取決於是否符合業績條件，並由委員會酌情決定。委員會有權決定一個較早的付款日期，例如，關於在職死亡的付款日期。如果委員會決定，獎金可以全額現金支付。
2020年遞延紅利股票計劃(DBSP)			如果董事高管因解僱以外的任何原因離職，他們有權保留任何遞延紅股，這些紅股將在離職時歸屬，但須符合離職後持股政策的任何持股要求。離職後推遲發放獎金被認為沒有必要繼續適用，因為獎金已經是根據業績賺取的，而且有離職後的持股要求，以確保高管董事繼續投資於公司的長期利益。在收購或其他公司活動中，獎勵全部授予。
帝亞吉歐2014年長期激勵計劃(DLTIP)			在本財政年度內，如果董事高管因退休、在職死亡、殘疾、健康不佳、受傷、裁員、調離集團和其他情況離職，薪酬委員會將在最初歸屬日期給予獎勵，除非薪酬委員會另有決定(例如，在在職死亡的情況下)。當董事高管因其他任何原因離職時，所有未授予的獎勵通常會立即失效。除非薪酬委員會另有決定，所有離職人員的既得獎勵保留期仍在繼續，但殘疾、健康欠佳或在職死亡的情況除外。 發放獎勵的比例取決於業績條件得到滿足的程度。除非委員會另有決定(例如，在在職期間死亡)，股份數量將按比例減少，以反映執行董事在業績期間受僱的時間長短。 在收購或其他公司活動中，獎勵取決於業績條件得到滿足的程度，除非委員會另有決定，否則獎勵按時間比例分配。否則，委員會可在與新公司商定的情況下，決定將獎勵換成對新公司股票的獎勵；如果獎勵是以期權的形式授予的，則在授予時，這些獎勵一般可行使12個月(或對於已批准的期權，可行使6個月)。
遣返/其他			如果執行董事是從英國境外招聘並因任命而遷至英國，公司將根據委員會的決定為離職者支付合理的遣返費用。公司還可能支付與終止有關的合理費用，例如税收、法律和再就業支持（如適用）。

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治理(續)

非執行董事的未滿任期

所有非執行董事的任期均為三年，預計將延長至總共九年。非執行董事首次任命為董事會成員的日期以及當前任命書的到期日期如下表所示。

非執行董事			委任為管理局成員的日期			當前聘書期滿
哈維爾·費倫			2016年7月22日			2022年年度股東大會
蘇珊·基爾斯比			2018年4月4			2024年度股東大會
梅麗莎·貝瑟爾			2020年6月30日			2023年度股東大會
瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱			2021年1月1日			2024年度股東大會
約翰·曼佐尼爵士			2020年10月1日			2023年度股東大會
門德爾鬆夫人			2014年9月1日			2023年度股東大會
艾倫·斯圖爾特			2014年9月1日			2023年度股東大會
Ireena Vittal			2020年10月2日			2023年度股東大會
凱倫·布萊克特			2022年6月1日			2025年年度股東大會

以前保單下的付款

委員會保留權利支付任何酬金和離職賠償金，即使它們不符合上述政策，在以下情況下，支付的條款是經商定的：(I)根據先前政策，該政策的規定應繼續適用，直至支付為止；(Ii)政策或相關法規生效之前；或(Iii)有關個人不是公司董事會員，而委員會認為有關付款並未考慮讓此人成為公司的支付寶。

更廣泛的勞動力的薪酬

針對更廣泛員工羣體的獎勵方案的結構基於這樣的原則，即應該足以吸引和留住最優秀的人才，並在我們更廣泛的行業中保持競爭力，根據員工的貢獻與我們的整體業績掛鈎來獎勵他們。它是由當地市場慣例以及資歷和責任水平驅動的，反映了帝亞吉歐業務的全球性質。

高管和廣大員工的薪酬結構在遵循薪酬原則的方式以及薪酬審查過程和激勵計劃設計的機制方面有明顯的一致，這些原則在整個組織內大體一致。年度激勵計劃和長期激勵計劃下的績效衡量標準對高管和其他符合條件的員工相同。有強烈的關注與業績相關的薪酬，並有適當的差異化水平，以確保獎勵投資於將對帝亞吉歐戰略的執行做出最大貢獻的人才。在可能的情況下，公司還通過一系列允許員工從公司的成功中受益的股票計劃來鼓勵員工持股。

執行董事的薪酬辦法與執行委員會成員和高級管理人員的薪酬方案一致。一般來説，與其他僱員相比，執行董事薪酬總額中與業務業績掛鈎的比例要高得多，因此薪酬將隨着業務業績的增減而增加或減少，從而使執行董事和股東的利益保持一致。

薪酬委員會每年都會聽取有關全體員工薪酬框架的結構和數量的簡報，並在全年瞭解與世界各地廣大員工薪酬有關的背景、挑戰和機會，以使委員會在作出高管薪酬決定時能夠考慮更廣泛的員工背景。

2022年，薪酬委員會審議了：

•影響經營業績和獎勵結果的外部因素；

•繼續關注世界各地適當和具有競爭力的薪酬定位；

•持續致力於包容性和多樣性，並實現帝亞吉歐更廣泛的ESG雄心；以及

•審查全球福利，並在世界各地實施一致的核心福利方案。

委員會還審議了主要市場僱員的年度加薪預算以及全球高級管理人員的薪酬。

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治理(續)

股東參與度

委員會非常重視與帝亞吉歐股東的持續對話，並定期與股東和代表機構接觸，在制定和實施公司的薪酬政策時考慮他們的意見。

有關2022年與股東接觸的更多細節，請參見第182頁。

員工敬業度

帝亞吉歐每年都會進行員工敬業度調查，讓員工有機會就自己的薪酬、工作環境以及勞動力政策和做法等各種主題提供反饋並表達自己的觀點。有關執行董事薪酬的任何意見均會回饋薪酬委員會。

2019年7月1日，主席被任命代表董事會領導員工參與。在22財年，董事長和非執行董事在16次會議上會見了1,435名帝亞吉歐員工，代表不同的級別、職能和地區。從會議中收集的見解會在董事會會議上定期審查和討論，這有助於為董事會的關鍵決策提供信息。關於截至2022年6月30日的年度員工參與度的方法和影響的更多詳細信息，請參見第161頁的公司治理報告。

作為這項工作的一部分，主席藉此機會向員工解釋董事會及其授權委員會的角色，包括薪酬委員會在制定高管薪酬方面的角色。今年的會議包括對高管薪酬框架、高管薪酬原則和結構以及高管薪酬如何與更廣泛勞動力的薪酬保持一致的更詳細討論。

192

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治理(續)

薪酬年報

以下部分詳述公司於截至2022年6月30日止年度如何執行2020年薪酬政策，以及薪酬委員會擬如何於截至2023年6月30日止年度實施建議薪酬政策。

執行董事薪酬單一總額

下表詳列執行董事截至2022年6月30日止年度的薪酬。

			伊萬·梅內塞斯1												拉萬尼亞·錢德拉謝卡1
			2022			2022			2021			2021			2022			2022			2021			2021
			£ '000			$ '000			£ 000			$ 000			£ '000			$ '000			'000			'000
薪金			£1,277			$1,699			£1,231			$1,661			£733			$975			不適用			不適用
優勢2			£133			$177			£82			$111			£429			$571
養老金3			£209			$278			£306			$413			£103			$138
固定工資總額6			£1,619			$2,153			£1,619			$2,185			£1,265			$1,684
績效工資
年度獎勵4			£2,413			$3,209			£2,308			$3,115			£1,320			$1,755
長期激勵5			£3,850			$5,120			£2,092			$2,825			£131			$174
浮動工資總額6			£6,262			$8,329			£4,400			$5,940			£1,450			$1,929
薪酬總額6			£7,881			$10,482			£6,019			$8,125			£2,716			$3,613

1			匯率			以美元顯示的金額按有關財政年度的累計加權平均匯率換算為英鎊。2022年6月30日終了年度的匯率為GB 1=1.33美元，2021年6月30日終了年度的匯率為GB 1=1.35美元。Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar都是用美元支付的。
2			優勢			福利數字包括所有應税福利的總價值。對於Ivan Meneze，這些包括醫療保險(GB 15k)、公司汽車津貼(GB 16k)、訂約汽車服務(GB 11.5k)、財務諮詢和報税準備(GB 86k)、產品津貼、人壽和長期傷殘保險。Lavanya Chandrashekar的福利包括靈活福利津貼(GB 18k)、旅行津貼(GB 10k)和產品津貼。GB 397K涉及她在2021年7月從美國搬到英國後的一次性總搬遷成本。
3			養老金			年內賺取的退休金利益是指帝亞吉歐北美公司退休金計劃內的退休金結餘在因通貨膨脹而增加的基礎上，於該年度內增加的數額。由於Ivan Meneze自二零一二年一月三十一日起已成為英國帝亞吉歐退休金計劃(DPS)的遞延成員，英國於該兩年內按通脹累算的退休金金額為零。Lavanya Chandrashekar成為董事的一員，並從2021年7月1日起開始在補充高管退休計劃中累算福利。			第198頁
4			每年一次 激勵措施			截至2022年6月30日止年度，作為年度獎勵計劃基礎的財務措施所達到的業績水平，導致該計劃的財務要素達到最高獎勵機會的100%，佔最高獎勵機會的80%。考慮到個人目標的績效，Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar的年度獎勵支出分別為最高金額的93.75%和90.00%。 根據2020年的薪酬政策，董事高管税後AIP的三分之一將遞延到帝亞吉歐股票中，這些股票將在代名人賬户中持有三年。			第194頁
5			長期激勵			長期激勵是指通過股票期權和績效股票提供的估計收益，這些股票在各自的財政年度達到了業績條件。它還包括額外賺取的股份價值，以代替這些既得業績股票的股息。2022年的長期激勵包括2019年授予的績效股票和2022年9月授予的股票期權，分別為Ivan Meneze最高獎勵的59.3%和61.5%。Lavanya Chandrashekar於2021年7月1日成為董事高管。2019年，在Lavanya Chandrashekar成為董事高管之前，她被授予2019年PSP獎，該獎項將於2022年9月以59.8%的比例授予。 上文報告的Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar的價值分別為642k和11k，與業績期間的股價升值有關。 對於2021年，長期激勵包括2018年授予的績效股票和購股權，分別為2021年9月授予的最高比例的29.3%和10%，以及2021年9月歸屬的績效股票產生的股息股份。長期激勵措施已重新表述，以反映歸屬日的股價為195.47美元，而不是去年報告中使用的三個月平均股價186.00美元。			第196頁
6			總計			由於四捨五入，有些數字和小計加起來與總數略有不同。

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治理(續)

回望2022年

年度獎勵計劃(AIP)

截至2022年6月30日止年度的AIP派息

執行董事的AIP分紅80%按集團財務指標的表現計算，20%按薪酬委員會評估的個別業務目標(IBOS)的表現計算，並概述於下表。

集團財務措施1
量測			加權			閥值			目標6			極大值			實際			派息 （佔AIP總機會的百分比）
支付機會（最大百分比）						25		%	50		%	100		%
淨銷售額（%增長）2			26.6		%	5.2		%	8.2		%	11.2		%	21.4		%	26.6		%
營業利潤（%增長）2			26.6		%	8.0		%	14.0		%	20.0		%	26.3		%	26.6		%
業務現金轉換3			26.6		%	94.0		%	99.0		%	104.0		%	105.1		%	26.6		%
2021年7月1日至2022年6月30日全年業績			80.0		%													80.0		%
淨銷售額（%增長）2			26.6		%	25.5		%	31.3		%	37.1		%	39.3		%	26.6		%
營業利潤（%增長）2			26.6		%	38.1		%	53.1		%	68.0		%	69.7		%	26.6		%
業務現金轉換3			26.6		%	90.0		%	100.0		%	101.0		%	110.5		%	26.6		%
2021年1月1日至2021年6月30日半年度業績			80.0		%													80.0		%
			實際
全年淨銷售額（增長%）2			16.0		%
全年營業利潤（增長%）2			17.7		%
全年營業現金換算3			110.5		%

194

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治理(續)

個人業務目標
衡量（IBO同等加權）和目標			加權			結果			派息 （佔AIP總機會的百分比）
Ivan Menezes首席執行官			20		%				13.75		%
全球市場份額表現 在衡量的市場中，增長或保持場外市場份額佔總淨銷售額的2/3。						在衡量的市場中，我們的場外市場份額增長或保持在總淨銷售額的85%以上。			7.50		%
積極飲酒 在22財年實現積極飲酒的改善 在46個國家推出改進的DRINKiQ平臺，並確保在所有市場開展宣傳活動。 啟動並擴大道路錯誤側(WSOTR)計劃，教育375,000人酒後駕車的危險。 通過帝亞吉歐和我們的品牌專門的負責任的飲酒信息接觸到4.5億消費者。						DRINKiQ(我們負責任的飲酒工具)現已在73個國家和地區以23種語言提供，並在世界各地開展放大活動。這一成就意味着我們已經實現了2030年在我們所有市場推出DRINKiQ的目標。 WSOTR是一項重磅打擊的新計劃，旨在支持全球對酒後駕駛態度的改變。儘管新冠肺炎推遲和/或阻止在多個市場發起活動會產生影響，但到22財年結束時，WSOTR方案已覆蓋24個國家和地區的500,415人。 到22財年末，我們向4.56億人傳達了温和的信息。			6.25		%
Lavanya Chandrashekar首席財務官			20		%				10.00		%
全球營業利潤率 *-與整體AOP保持一致的運營利潤率。						在22財年實現了公司相對於AOP的整體財務業績。			5.00		%
全球業務運營的轉型 縮短建立客户和供應商所需的時間，以加快上市速度並支持增長。 減少30%的手動日記帳分錄。 通過在指定的SLA時間範圍內解決80%的關鍵和高優先級事件，提高服務級別協議(SLA)的性能。						試點市場取得重大進展，超過設定的目標，全球平均建立客户的時間比上一年大幅減少。旨在達到建立客户的目標天數的技術解決方案已敲定，並於22財年開始實施。新供應商入職的建立時間已經減少，潛在市場已經達到了22財年供應商建立的目標。 手工分錄大約減少了75%，超過了目標。 超過目標，在22財年，83%的嚴重和高優先級事件在SLA時間框架內得到解決。			5.00		%

派息
			集團化 (加權80%)			IBO （加權20%）			總計 (最大百分比)			總計 （%薪金）			總計 (’000)4 英鎊			總計 美元(‘000)
伊萬·梅內塞斯4,5			80.0		%	13.75		%	93.75		%	187.50		%	£2,413			$3,209
Lavanya Chandrasheka 4，5			80.0		%	10.00		%	90.00		%	180.00		%	£1,320			$1,755

1.相對於AIP措施的執行情況是使用2022年編入預算的匯率計算的，並在貨幣中性的基礎上計算。

2.就AIP而言，淨銷售額和營業利潤計量是在對收購和處置進行調整後按預算貨幣匯率計算的，並納入了對惡性通貨膨脹經濟的新的有機處理。

3.就AIP而言，營運現金轉換率(OCC)的計算方法是，將不包括特殊項目、股息、到期存貨及離職後付款的現金流入/流出的營運所產生的現金，除以扣除折舊、攤銷、減值及特殊項目前的營業利潤記入營業利潤的金額。這項措施納入了對惡性通貨膨脹經濟體的新的有機治療。比率的構成部分按當年的預算匯率列報。

4.AIP支付使用截至2022年6月30日的基本工資計算，與適用於公司其他員工的全球政策一致。

5.根據2020年的薪酬政策，Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar的AIP税後付款的三分之一將遞延到帝亞吉歐股票中，並將在代名人賬户中持有三年。這些股份將於2022年9月收購。股份數量將在2023年薪酬報告中披露。

6     內部估計納入了AC Nielsen、加拿大釀酒商協會、Dichter和Neira、Frontline、Inage、IRI、ISCAM、NABCA、Scania、國有壟斷、TRAC、益普索和其他第三方提供商。

195

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治理(續)

長期激勵計劃(LTIP)

長期激勵獎勵是根據帝亞吉歐長期激勵計劃(DLTIP)頒發的，該計劃於2014年9月在年度股東大會上獲得股東批准。獎勵旨在激勵執行董事和高級管理人員提供長期可持續的業績，並受三年期間衡量的業績條件的制約。獎勵按年度頒發，包括業績股票和股票期權。對於執行董事，除TSR措施外，對於門檻業績，獎勵為最高獎勵的20%，如果完全滿足業績條件，則100%獎勵將授予執行董事，門檻和最高績效之間為直線支出。

股票期權-於2019年9月授予，2022年9月授予

2019年9月，伊萬·梅內澤斯根據DLTIP獲得了股票期權獎勵，行使價格為170.28美元。獎勵須以三年期間根據下列同等加權業績衡量標準進行評估的業績條件為條件：

•帝亞吉歐的三年總股東回報(TSR)排名低於國際飲料和消費品公司同行的TSR；以及

•扣除特殊項目和税款前的複合年度調整利潤增長。

相對TSR的歸屬配置文件如下所示：

TSR排名(滿分17分)			歸屬(最大百分比)
第一、第二或第三			100
第四			95
第五名			75
第六			65
第七			55
第八			45
第九			20
第10名或以下			0

TSC同行組（16家公司）
AB InBev			喜力啤酒			保樂力加
Brown—Forman			Kimberly—Clark			寶潔公司
嘉士伯啤酒			歐萊雅			利潔時本基瑟
可口可樂公司			蒙德勒茲國際			聯合利華
高露潔棕欖			雀巢
達能集團			百事公司

績效股票-2019年9月授予，2022年9月歸屬

2019年9月，Ivan Menezes和Lavanya Chandrashekar（儘管在授予時不是執行董事）獲得了DLTIP項下的績效分享獎。三年後，獎項歸屬，但須滿足以下三個同等加權的績效條件：

•扣除特殊項目和税款前的複合年度調整利潤增長;

•有機淨銷售額的複合年度增長;以及

•累計調整後的自由現金流。

名義股息按獎勵產生，並按歸屬股份數目以現金或股份派付。

196

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治理(續)

2022年9月授予2019年績效股票和股票期權獎勵的結果

對於Ivan Menezes來説，2019年業績股票獎勵按最高限額的59.3%歸屬，2019年股票期權獎勵按最高限額的61.5%歸屬，詳情如下：

2019年DLTIP的歸屬5			加權			閥值			中點			極大值			實際			歸屬 （最大百分比）5
如果達到績效則歸屬（最高百分比）						20		%	60		%	100		%
有機淨銷售增長（CAGR）1			33		%	3.75		%	4.875		%	6.0		%	8.9		%	33.3		%
調整後的特殊項目和税前利潤（CAGR）2			33		%	4.5		%	7.5		%	10.5		%	8.8		%	26.0		%
累計自由現金流量3			33		%	£8,600m			£9,100m			£9,600m			£8,271m			0.0		%
績效股票歸屬(最高百分比)																		59.3		%
調整後的特殊項目和税前利潤（CAGR）2			50		%	4.5		%	7.5		%	10.5		%	8.8		%	39.0		%
相對總股東回報4			50		%	第九			–			第三名			第八			22.5		%
股票期權的歸屬(最高百分比)																		61.5		%

1.年度淨銷售額增長是在有機基礎上計算的，與外部報告的方法一致，外部報告的方法是在不變貨幣的基礎上列報，不包括收購和處置的影響，也不包括超過對惡性通貨膨脹經濟體的新的有機處理的任何惡性通貨膨脹影響。

2.此外，特殊項目和税前利潤的複合年增長率(CAGR)是根據截至2020年6月、2021年6月和2022年6月的每個單獨年度的PBET年增長率(以截至2019年6月的年度為基數)計算的，不包括匯兑、特殊項目、收購和處置、股票回購計劃和離職後淨收入/費用的影響。惡性通貨膨脹對營業利潤的影響按照與淨銷售額相同的新的有機方法考慮，而對其他項目(主要是財務費用)的影響則不包括在內。

3.累計自由現金流是三年期間自由現金流的總和，不包括匯兑的影響、特殊項目的現金流、股票回購方案、收購和處置的利息成本，並納入了對惡性通貨膨脹經濟的新的有機處理。

4.相對股東總回報(TSR)是指帝亞吉歐股價(假設所有股息和資本分配都進行了再投資)與16家國際飲料和消費品公司的TSR相比的增長百分比。TSR計算基於6個月的平均期，並換算為共同貨幣(美元)。計算由德勤執行並提供。

5.薪酬委員會在決定長期激勵結果時沒有行使任何自由裁量權。

2022年9月2019年業績股獎的授予結果--授予Lavanya Chandrashekar

對於Lavanya Chandrashekar，2019年業績份額獎勵授予高管董事級別以下的員工59.8%，這是Lavanya Chandrashekar在授予時的水平。Lavanya Chandrashekar的歸屬結果不同(與Ivan Meneze相比)，因為以下執行委員會獎勵的門檻歸屬水平為除TSR以外的所有指標的25%。中點是從閾值開始以直線為基礎計算的。

2019年DLTIP的歸屬4			加權			閥值			中點			極大值			實際			歸屬 （最大百分比）4
如果達到績效則歸屬（最高百分比）						25		%	62.5		%	100		%
有機淨銷售增長（CAGR）1			33		%	3.75		%	4.875		%	6.0		%	8.9		%	33.3		%
調整後的特殊項目和税前利潤（CAGR）2			33		%	4.5		%	7.5		%	10.5		%	8.8		%	26.5		%
累計自由現金流量3			33		%	£8,600m			£9,100m			£9,600m			£8,271m			0.0		%
績效股票歸屬(最高百分比)																		59.8		%

1.年度淨銷售額增長是在有機基礎上計算的，與外部報告的方法一致，外部報告的方法是在不變貨幣的基礎上列報，不包括收購和處置的影響，也不包括超過對惡性通貨膨脹經濟體的新的有機處理的任何惡性通貨膨脹影響。

2.此外，特殊項目和税前利潤的複合年增長率(CAGR)是根據截至2020年6月、2021年6月和2022年6月的每個單獨年度的PBET年增長率(以截至2019年6月的年度為基數)計算的，不包括匯兑、特殊項目、收購和處置、股票回購計劃和離職後淨收入/費用的影響。惡性通貨膨脹對營業利潤的影響按照與淨銷售額相同的新的有機方法考慮，而對其他項目(主要是財務費用)的影響則不包括在內。

3.累計自由現金流是指三年期間的自由現金流的總和，不包括匯兑的影響、特殊項目的現金流、股票回購計劃、收購和處置的利息成本，並納入了對惡性通貨膨脹經濟的新的有機處理

4.薪酬委員會在決定長期激勵結果時沒有行使任何自由裁量權

    

197

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治理(續)

Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar業績股票獎勵和期權授予摘要

			授獎			頒獎日期			獲獎 （藥物不良反應）			歸屬權 （最大百分比）			歸屬 （藥物不良反應）			期權價格			ADR價格			股息等值股			預估價值 ($'000)1			預估價值 (£'000)
伊萬·梅內塞斯			業績股			02/09/2019			38,827			59.3		%	23,024			—			$190			1,390			$4,644			£3,492
			股票期權			02/09/2019			38,827			61.5		%	23,878			$	170.28		$190			—			$476			£358
拉萬尼亞·錢德拉謝卡			業績股			02/09/2019			1,444			59.8		%	863			—			$190			52			$174			£131

1. 第119頁薪酬單個數字中所示的價值（上表中更詳細地概述）基於本財年最後三個月的平均ADR價格。

截至2022年6月30日止年度的養老金和福利

執行董事的福利撥備符合董事薪酬政策表所載的資料。

退休金安排

Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar是帝亞吉歐北美公司補充高管退休計劃(SERP)的成員，在截至2022年6月30日的年度內，應計比率分別為基本工資的20%和基本工資的14%。自2019年7月1日起，Ivan Meneze的應計比率從工資的30%降至20%，根據2020年薪酬政策，公司將於2023年1月1日進一步將應計比率降至工資的14%。

SERP是一個沒有資金、沒有條件的補充性退休計劃。根據該計劃，公司應計繳款須按季度計息抵免。根據SERP的規則，員工可以在離職六個月後(Ivan Meneze)或離職六個月後或55歲後(Lavanya Chandrashekar)提取該計劃的餘額。餘額可以一次提取，也可以分五次按年等額提取，具體取決於餘額的大小。

Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar分別參加了美國現金餘額計劃和福利補充計劃(BSP)，直至2012年8月和2021年6月，並根據這兩個計劃積累了福利。現金餘額計劃是一種合格的基金養老金安排。僱主繳費是工資的10%，上限為美國國税局(IRS)的上限。BSP是一種非限定的無資金安排；名義上僱主的繳費是工資的10%，高於美國國税局的限額。利息(BSP的名義利息)在兩個計劃中都按季度計入。

伊萬·梅內塞斯在1997年2月1日至1999年11月30日期間也是英國帝亞吉歐養老金計劃(DPS)的成員。應計養卹金服務年限在1999年停止，但與薪金的聯繫一直持續到2012年1月。伊萬·梅內塞斯已經達到了他在存款保險計劃中的正常退休年齡。

Ivan Meneze的人壽保險撫卹金為300萬美元，Lavanya Chandrashekar的一次總付為基本工資的四倍。

下表顯示了到目前為止每一家董事積累的養老金福利。Ivan Meneze在英國的應計福利是年度養老金金額，而Ivan Meneze和Lavanya Chandreshekar在美國的應計福利是一次性現金餘額金額。

2022年6月30日

2021年6月30日

高管董事

英國養老 每年1000美元

美國利益 £'000

英國養老 每年1000美元

美國利益 £'000

伊萬·梅內塞斯1

75

9,251

75

7,645

拉萬尼亞·錢德拉謝卡2

無

302

無

160

1. 伊萬·梅內塞斯（Ivan Menezes）2022年6月30日的美國福利比2021年6月30日高出1，60.6萬英鎊。 其中369，000英鎊來自全年賺取的養老金福利（其中209，000英鎊超出了通貨膨脹導致的增長-如薪酬單一數字中報告的那樣，請參閲第193頁）。其中57，000英鎊是由於他今年遞延美國福利賺取的利息。 其中118萬是由於全年匯率變動造成的。

2. Lavanya Chandrashekar 2022年6月30日的美國福利比2021年6月30日高出14.2萬英鎊。其中10.3萬英鎊來自全年賺取的養老金福利（其中10.3萬英鎊超出了通貨膨脹導致的增長-如薪酬單一數字中報告的那樣，請參閲第193頁）。其中4，000英鎊是由於她一年內遞延美國福利賺取的利息;以及

其中35，000是由於全年匯率變動造成的。

適用於每個董事福利的正常退休年齡取決於養老金計劃，如下所述。

198

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治理(續)

高管董事

英國的福利 (DPS)

美國的利益 (現金餘額計劃)

美國的利益 (BSP)

美國的利益 (SERP)

伊萬·梅內塞斯

60

65

離職後6個月

離職後6個月

拉萬尼亞·錢德拉謝卡

不適用

65

離職後6個月，或55歲(如較後)

離職後6個月，或55歲(如較後)

在截至2022年6月30日的年度內作出的長期獎勵

2021年9月3日，Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar根據DLTIP獲得了績效股票和市價股票期權獎勵，其佔基本工資的百分比如下所述。衡量業績的三年期間為2021年7月1日至2024年6月30日。

2021年9月所設獎項的業績衡量標準和目標概述如下。淨銷售額和特殊項目及税前利潤是推動營收和利潤增長的關鍵槓桿。之所以選擇自由現金流量計量，是因為它代表了符合典型外部做法的現金業績的穩健計量，是一項關鍵的戰略優先事項。股東總回報是該計劃下唯一的相對業績衡量標準，與股東利益保持良好的一致性，並基於股價增長增加槓桿。最後，環境、社會和治理(ESG)指標(佔總業績份額的20%)於2020年推出，強化了帝亞吉歐幫助創建一個包容和可持續的世界的十年行動計劃-“社會2030：進步精神”雄心下的艱鉅和具有戰略重要性的目標。ESG措施的定義與2022年的獎勵相同，更詳細的概述見第207頁。

			業績股																								股票期權
2021年DLTIP			有機淨銷售額增長			扣除特殊項目和税收增長前的有機利潤			減少温室氣體排放			提高用水效率			改變了人們對未成年人飲酒危害的態度			女性領導者的百分比			不同種族的領導者所佔比例						累計自由現金流量			相對TSR
加權			40		%	40		%	5		%	5		%	5		%	2.5		%	2.5		%				50		%	50		%
目標射程			5% - 9%			6.5% - 13.5%			19.1% - 27.1%			6.3% - 12.1%			230萬-370萬			44% - 46%			39% - 41%						74.5億英鎊-92.5億英鎊			中位數—上五分位數

20%的DLTIP獎勵將在門檻值下歸屬，如果達到最高績效水平，最高可歸屬100%。如薪酬政策表所解釋，一份業績份額在授予三份股票期權時被視為等同價值。

高管董事			批出日期			平面圖			共享類型			作出的裁決 年內			鍛鍊 價格			面值 $'000			面值 (工資的百分比)
伊萬·梅內塞斯			03/09/2021			DLTIP—股票期權			adr			36,675			$194.75			$6,417			375		%
伊萬·梅內塞斯			03/09/2021			DLTIP—業績份額			adr			36,675			—			$6,417			375		%
拉萬尼亞·錢德拉謝卡			03/09/2021			DLTIP—股票期權			adr			20,060			$194.75			$3,510			360		%
拉萬尼亞·錢德拉謝卡			03/09/2021			DLTIP—業績份額			adr			20,060			—			$3,510			360		%

上述獎勵的歸屬比例取決於績效條件的實現和持續就業，實際價值可能為零。歸屬結果將在2024年年度報告中披露。

根據計劃規則，根據DLTIP授予的績效股票和購股權數量是使用上一財年最後六個月的平均ADR收盤價格（174.97美元）計算的。該價格用於確定上表中的面值。根據計劃規則，行使價使用授予日期前三天的平均ADR收盤價格（194.75美元）計算。授予日的ADR價格為195.97美元。

199

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治理(續)

未償還股份計劃權益

計劃名稱			判給日期			執行期間			歸屬日期			共享類型			授權日的股價			行權價格			截至2021年6月30日的股份/期權數量 1			授與			既得/行使			股息等值股發佈			已失效			截至2022年6月30日的股份/期權數量
伊萬·梅內塞斯
DLTIP—股票期權10			Sep 2015			2015-2018			2018			adr						$104.93			29,895						29,895									0
DLTIP—股票期權10			2016年9月			2016-2019			2019			adr						$113.66			39,734						39,734									—
DLTIP—股票期權3			Sep 2017			2017-2020			2020			adr						$134.06			14,098															14,098
DLTIP—股票期權3			Sep 2018			2018-2021			2021			adr						$140.89			42,848												38,564			4,284
Ords已歸屬但未行使的購股權總數2																																				73,528
DLTIP—股票期權4,5			2019年9			2019-2022			2022			adr						$170.28			38,827															38,827
DLTIP—股票期權6			2020年9月			2020-2023			2023			adr						$133.88			43,377															43,377
DLTIP—股票期權7			2021年9月			2021-2024			2024			adr						$194.75			0			36,675												36,675
未歸屬的購股權總數取決於Ords的表現2																																				475,516
DLTIP—業績份額8			Sep 2018			2018-2021			2021			adr			$139.41						42,848						12,554			701			30,294			0
DLTIP—業績份額4,5			2019年9			2019-2022			2022			adr			$174.72						38,827															38,827
DLTIP—業績份額6			2020年9月			2020-2023			2023			adr			$133.70						43,377															43,377
DLTIP—業績份額7			2021年9月			2021-2024			2024			adr			$195.97						0			36,675												36,675
受訂單表現影響的未歸屬股份總數2																																				475,516
拉萬尼亞·錢德拉謝卡
DLTIP—股票期權3			Sep 2018			2018-2021			2021			adr						$140.89			3,832															3,832
DLTIP—股票期權3			Sep 2018			2018-2021			2021			adr						$140.89			1,064															1,064
Ords已歸屬但未行使的購股權總數2																																				19,584
DLTIP—股票期權7			2021年9月			2021-2024			2024			adr						$194.75						20,060												20,060
未歸屬的購股權總數取決於Ords的表現2																																				80,240
DLTIP—業績份額			Sep 2018			2018-2021			2021			adr			$139.41						1,593						503			28			1,090			0
DLTIP—業績份額4,5			2019年9			2019-2022			2022			adr			$174.72						1,444															1,444
DLTIP—業績份額6			2020年9月			2020-2023			2023			adr			$133.70						1,827															1,827
DLTIP—業績份額7			2021年9月			2021-2024			2024			adr			$195.97									20,060												20,060
受訂單表現影響的未歸屬股份總數2																																				93,324
DLTIP -限制性股票單位			Sep 2018			2018-2021			2021			adr			$139.41						766						766									0
DLTIP -限制性股票單位			Sep 2018			2018-2021			2021			adr			$139.41						1774						1,774									0
DLTIP -限制性股票單位			2019年9			2019-2022			2022			adr			$174.72						1567															1,567
DLTIP -限制性股票單位			2020年9月			2020-2023			2023			adr			$133.70						2,635															2,635
不受訂單業績影響的未歸屬股份總數2,9																																				16,808

1. 對於未歸屬的獎勵，這是最初授予的股份/期權數量。對於可行使的股票期權，這是未行使期權的數量。所有購股權的到期日為授予日期後10年。

2. 為了計算已歸屬和未歸屬股份和期權的總數，ADR已轉換為Ords（一份ADR相當於四股普通股）。

3.截至2022年6月30日，根據DLTIP於2017年9月及2018年授予的未償還購股權總數為既得但未行使的購股權。

4.根據DLTIP於2019年9月授予並將於2022年9月歸屬的所有業績股份及購股權，在此列為未歸屬股份獎勵，但須視乎業績條件而定，儘管自截至2022年6月30日止年度的業績期間起，該等獎勵亦已包括在第193頁的單一薪酬數字表內。

5.2019年授予的業績股票和股票期權DLTIP獎勵附帶的業績條件的詳細情況是有機淨銷售額增長(3.75%-6%)，特殊項目和税前利潤的有機增長(4.5%-10.5%)，累計自由現金流(GB 8，6億-GB 9,600 M)和相對總股東回報(中位數-上五分之一)。
6.2020年授予業績股票和股票期權的DLTIP獎勵所附業績條件的細節是：有機淨銷售額增長(4%-8%)，特殊項目和税前利潤有機增長(4.5%-12%)，減少温室氣體排放(6.3%-14.3%)，提高用水效率(5.8%-11.2%)，改變對未成年人飲酒危險的態度(0.75億-125萬)，女性領導者(41%-43%)，不同種族的領導人(38%-40%)、累積自由現金流(GB 62億-GB 82億)和相對總股東回報(中位數-上五分之一)。
7.2021年授予業績股票和股票期權的DLTIP獎勵所附業績條件的細節是：有機淨銷售額增長(5%-9%)，特殊項目和税前利潤有機增長(6.5%-13.5%)，減少温室氣體排放(19.1%-27.1%)，提高用水效率(6.3%-12.1%)，改變對未成年人飲酒危險的態度(230萬-370萬)，女性領導者(44%-46%)，不同種族的領導人(39%-41%)、累積自由現金流(GB 74.5億-GB 92.5億)和相對總股東回報(中位數-上五分之一)。
8.股東伊萬·梅內澤斯必須在歸屬後保留期內保留於2021年9月3日歸屬的淨股份(包括股息等值股份)，直至2023年9月3日。
9.首席財務官Lavanya Chandrashekar在被任命為首席財務官並加入董事會之前，獲得了一些限制性股票單位。
10.在2021年9月14日，伊萬·梅內塞斯根據其2015年的獎勵行使了23,229份股票期權。期權價格為104.93美元，行使時的股價為193.55美元。2021年9月15日，伊萬·梅內塞斯行使了2015年授予的剩餘6,666份股票期權。期權價格為104.93美元，行使時的股價為192.04美元。根據2016年的獎勵，伊萬·梅內塞斯還行使了39,734份股票期權-期權價格為113.66美元，行使時的股價為192.04美元。

200

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治理(續)

董事的持股規定及股份及其他權益

於截至2022年6月30日止年度任職的董事(及其關連人士)於本公司普通股(或等值普通股)中的實益權益載於下表。

			普通股或同等股份1,2
			2022年7月26日			2022年6月30日(或離境日期，如較早)			2021年6月30日 (如較遲，則為委任日期)			持股要求 （%薪金）3			截至2022年7月26日的持股比例 （%薪金）3			符合持股要求
主席
哈維爾·費倫7,9			307,522			307,288			254,242
執行董事
伊萬·梅內塞斯4,5,7			1,078,566			1,078,566			1,145,894			500		%	3,093		%	是
拉萬尼亞·錢德拉謝卡6,7			6,228			6,228						400		%	31		%	否—將在2026年7月之前滿足
非執行董事
蘇珊·基爾斯比7			2,600			2,600			2,600
梅麗莎·貝瑟爾			2,668			2,668
瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱			2,055			2,055			2,017
約翰·曼佐尼爵士			2,870			2,870			2,816
門德爾鬆夫人			5,000			5,000			5,000
艾倫·斯圖爾特			7,120			7,120			7,069
Ireena Vittal			0			0
凱倫·布萊克特8			0			0

備註

1. 每位上市人士實際擁有帝亞吉歐普通股的不到1%。董事持有的普通股與所有其他普通股擁有相同的投票權。

2. 上表概述了2022年6月30日財政年度結束時至本報告發布前的最後可行日期（即2022年7月26日）之間的任何持股變化。

3.持股要求及於2022年7月26日的持股比例均以2022年6月30日基本工資的百分比表示，並按截至2022年6月30日止年度的平均股價GB 36.89計算。

4.--除了上表中報告的股份數量外，伊萬·梅內塞斯還持有73,528份既得但未行使的股票期權。

5.他的Ivan Meneze 2021遞延紅利計劃股票(2,826股美國存託憑證)包括在他的總股份權益中，如上所示。

6.--除了上表中報告的股份數量外，Lavanya Chandrashekar還持有19,584份既得但未行使的股票期權。

7.哈維爾·費倫、伊萬·梅內澤斯、Lavanya Chandrashekar和Susan Kilsby擁有美國存託憑證的股份權益(一份美國存託憑證相當於四股普通股)；表中的股份權益以普通股等價物表示。

8.首席執行官凱倫·布萊克特於2022年6月1日加入董事會。

9.關於哈維爾·費蘭，上表中報告的股份數量包括180,000股普通股，哈維爾·費蘭在財政年度將這些普通股作為禮物轉給了他的女兒。雖然他的女兒不是他的關連人士，但他有權代表女兒作出買賣股票的投資決定。

201

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治理(續)

薪酬支出的相對重要性

下圖顯示了薪酬支出(所有集團員工的總薪酬)與向股東分配(總股息加股票回購計劃，但不包括交易成本)相比的相對重要性，以及截至2021年6月30日的年度與截至2022年6月30日的年度的百分比變化。沒有其他重要的利潤或現金流的分配或支付

薪酬支出的相對重要性-百分比變化

分配給股東

127.3%

員工工資

13.2%

首席執行官的總薪酬和TSR業績

下圖顯示了自2012年6月30日以來帝亞吉歐和富時100指數的總股東回報，並使用當前和之前公佈的單一總薪酬數據展示了首席執行官的薪酬與業績之間的關係。之所以選擇富時100指數，是因為它是英國大型公司公認的業績基準。

202

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治理(續)

			Paul S Walsh ' 000 F13			伊萬·梅內塞斯1 £'000 F14			伊萬·梅內塞斯1 £'000 F15			伊萬·梅內塞斯1 £'000 F16			伊萬·梅內塞斯1 £'000 F17			伊萬·梅內塞斯1 £'000 F18			伊萬·梅內塞斯1 £'000 F19			伊萬·梅內塞斯1 £'000 F20			伊萬·梅內塞斯1 £'000 F21			伊萬·梅內塞斯1 £'000 F22
首席執行官薪酬總額（包括遺留LTIP獎項）			15,557			7,312			3,888			4,156			3,399			8,995			11,776			2,273			6,019			7,881
年度獎勵2			51		%	9		%	44		%	65		%	68		%	70		%	61.0		%	0		%	93.75		%	93.75		%
股票期權2			100		%	71		%	0		%	0		%	0		%	60		%	73.1		%	27.5		%	10.0		%	61.5		%
業績股2			95		%	55		%	33		%	31		%	0		%	70		%	89.3		%	10.0		%	29.3		%	59.3		%

1.為了進行比較，伊萬·梅內塞斯的單一薪酬總額已使用相關財政年度的平均加權匯率轉換為英鎊。

2.創造最大機會的5%

在更廣泛的勞動力薪酬背景下的董事薪酬

在薪酬原則的遵循方式以及薪酬審查過程和激勵計劃設計的機制方面，高管和更廣泛的員工的薪酬方法顯然是一致的，這些原則在整個組織內基本上是一致的。強烈強調績效薪酬，年度激勵計劃和長期激勵計劃下的績效措施對高管和其他符合條件的員工是相同的。執行董事的薪酬與高級管理人員的薪酬一致，然而，與其他員工相比，執行董事的總薪酬中與業務業績掛鈎的比例要高得多。

針對更廣泛員工羣體的獎勵方案的結構基於這樣一個原則，即它應該使帝亞吉歐能夠在我們更廣泛的行業內吸引和留住最優秀的人才。它是由當地市場實踐以及資歷和責任水平驅動的，反映了我們業務的全球性質。帝亞吉歐致力於培育一個包容和多樣化的工作場所，並創造一種每個人都能茁壯成長的文化。反映這一點的是，所有員工的薪酬平等和待遇一致性對於整個組織的獎勵做法至關重要。定期審查獎勵框架，以確保員工獲得公平和適當的獎勵，與業務戰略、績效結果、競爭市場實踐和我們的多元化議程保持一致。

CEO薪酬比率

根據《2018年公司(雜項報告)條例》，下一頁的表格列出了帝亞吉歐截至2022年6月30日的年度CEO薪酬比率。這些CEO薪酬比率將首席執行官的總薪酬(折算為英鎊)與帝亞吉歐在英國員工隊伍中排名第25(P25)、第50(P50)和第75(P75)百分位數的員工的同等薪酬進行比較。還顯示了每個四分位數員工的工資和總薪酬。

年

方法

25這是百分位薪酬比率

薪酬中位數比率

75這是百分位薪酬比率

2019

備選方案A2

265:1

208:1

166:1

2020 1

備選方案A2

50:1

38:1

31:1

2021

備選方案A2

127:1

100:1

79:1

2022

選項A2

157:1

122:1

96:1

2022

薪酬和福利總額

£50,260

£64,627

£81,888

2022

薪金

£30,765

£43,920

£52,833

1.2021年的首席執行官薪酬比率已更新，以反映更新後的2021年單一數字的價值，該數字納入了基於歸屬時實際股價的長期激勵措施，而不是用於2021年披露的財政年度最後三個月的平均股價。

2.只有在聯合王國受僱並且在整個12個月期間的合同工時數相同的人才被納入計算範圍。將這一組以外的僱員包括在內，將需要根據若干假設對全職年薪進行復雜的模擬，不會對比率產生重大影響。

203

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治理(續)

方法論

與前幾年帝亞吉歐披露信息的方法一致，用於識別2022年每個四分位數員工的方法是法規中定義的選項A。我們認為，這是最穩健、最準確的方法，符合股東的期望。

僱員的全職等值薪酬總額反映個人在有關年度收到的所有薪酬和福利，並已按照行政總裁的“單一薪酬數字”的計算方法(見本報告第193頁)計算。薪酬總額的計算依據是截至2022年6月30日的數據。通過按比例計算收入，將實際薪酬轉換為該角色和地點的全職等值，以反映全職合同工作時間，然後對這些數字進行排名，以確定坐在百分位數的僱員。鑑於財務業績結果在年度報告發布前簽署，帝亞吉歐集團業務倍數-適用於大多數英國員工-已被用於計算年度激勵下的所有薪酬，儘管一些員工在實踐中可能會獲得不同的倍數。每名僱員的退休金價值並非如行政總裁般按精算基礎計算，而是根據個別人士退休金計劃的相關章節，按公司於該財政年度的退休金供款名義成本計算。這種方法允許以更高效的方式獲得對一大羣人有意義的數據。

截至2022年6月30日止年度須知事項

在截至2022年6月30日的一年中，強勁的業務表現反映在帝亞吉歐首席執行官和更廣泛的英國員工的年度激勵計劃下的支出中。年度激勵計劃的結果與免費共享計劃下的獎勵直接相關--所有英國員工都有資格參加該計劃。2022年的薪酬中值及相應的薪酬比率與帝亞吉歐英國員工整體的薪酬和晉升政策一致，反映了績效薪酬對該年度總薪酬的影響。由於與英國勞動力中的其他員工相比，首席執行官的總薪酬中與業務業績掛鈎的比例更大，這一比例比去年有所上升，這是因為與去年授予的2018年獎勵相比，今年授予的2019年長期激勵的業績結果更高。

支持我們的人民，投資於人才

我們仍然堅定地關注員工的福祉，在截至2022年6月30日的一年中，我們繼續為員工提供穩定和支持。最近，我們推出了我們的全球福祉理念，概述了我們致力於創造一個讓人們能夠茁壯成長的環境，以及支持我們的人民管理他們的福祉的實用框架和工具。除了當地的福利倡議，如免費的幸福日和精神健康能力計劃，我們正在設計我們的新辦公空間，以福祉為核心。例如，我們在倫敦SOHO的新全球總部配備了健康和健身課程，以及一個安靜的多信仰房間。

我們將繼續致力於吸引和留住合適的人才。我們仔細監控所有角色的總薪酬水平，以確保我們的薪酬具有競爭力和恰如其分。我們的激勵計劃旨在易於理解，並獎勵支持關鍵戰略里程碑交付的員工。具有競爭力的養老金計劃、參與員工持股計劃的機會、幫助員工享受帝亞吉歐產品的產品津貼、慷慨的休假政策、醫療保健和人壽保險等福利，仍然是我們提供的全部獎勵的關鍵部分。

在22財年結束時，帝亞吉歐執行委員會審議了動盪的宏觀經濟環境對世界各地生活成本的影響。除了繼續提供支持和工具以幫助員工達到最佳狀態並促進積極的心理、身體和財務健康外，還決定向所有執行委員會級別以下的帝亞吉歐員工一次性支付1,000英鎊的特別獎勵毛收入(上限為當地同等年薪的15%)感謝他們在充滿挑戰的時刻所做出的貢獻和承諾。執行委員會將繼續監測宏觀經濟環境和對員工的影響。

與更廣泛的勞動力相比，董事的薪酬變化

下表載列董事薪酬及僱員平均薪酬按年計算的百分比變動。鑑於帝亞吉歐的員工規模較小，該集團所有員工的數據也被包括在內。

204

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治理(續)

與全球平均員工相比，董事薪酬的同比變化
			2022									2021									2020
			薪金			獎金			優勢			薪金			獎金			優勢			薪金			獎金			優勢
PLC員工平均數1			11.1		%	25.8		%	10.5		%	5.1		%	不適用			38.8		%	7.5		%	(100)		%	9.0		%
全球員工平均數2			6.4		%	38.4		%	11.7		%	0.0		%	278.8		%	12.6		%	5.3		%	(68)		%	6.9		%
執行董事3
伊萬·梅內塞斯8			2.3		%	4.4			59.5		%	0.7		%	不適用5			(10.7)		%	2.7		%	(100)		%	0.8		%
拉萬尼亞·錢德拉謝卡			不適用5			不適用5			不適用5			不適用5			不適用5			不適用			不適用			不適用			不適用
非執行董事4
梅麗莎·貝瑟爾			2.3			—			16.0			不適用5			—			—			—			—			—
瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱6			—			—			—			不適用5			—			—			—			—			—
哈維爾·費蘭(主席)			8.3		%	—			28.8		%	0.0		%	—			0.0		%	0.0		%	—			0.0		%
蘇珊·基爾斯比7			3.8		%	—			300.0		%	9.6		%	—			(87.7)		%	37.3		%	—			68.9		%
約翰·曼佐尼爵士6			—			—			—			—			—			—			—			—			—
門德爾鬆夫人			2.3		%	—			0.0		%	3.2		%	—			0.0		%	3.3		%	—			0.0		%
艾倫·斯圖爾特			4.7		%	—			0.0		%	2.4		%	—			0.0		%	2.5		%	—			0.0		%
伊雷娜·維塔爾6			—			—			—			—			—			—			—			—			—
凱倫·布萊克特			不適用5			—			不適用5			—			—			—			—			—			—

1.目前約有50名駐英國員工受僱於帝亞吉歐。他們的薪酬是按照計算CEO薪酬比率的方法計算的，並報告了平均同比變化。只有那些在整個財政年度內受僱的人才被包括在計算中。

2.如財務報表第233頁工作人員費用和平均僱員人數下的附註3c所披露的，與薪金、獎金和福利有關的工作人員費用除以全職相當於僱員的平均人數計算，但減去是為了將執行董事列入所報告的數字。用於計算的工資、獎金和福利成本數據是本説明中披露的工資和薪金數字的子集。用於計算的薪金數據進行了調整，以不包括與遣散費有關的費用，這些費用包括在工作人員費用中，去年的披露也根據這一點進行了更新，以保持一致。與董事的做法一致，用於計算的花紅價值反映了相關財政年度內與業績相關的紅利。

3.薪酬是使用年度薪酬報告(第193頁)中的個位數表中的數據以美元計算的，因為Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar都是以這種貨幣支付的。

4.按下一頁表格中非執行董事薪酬項下披露的費用和應税利益計算。非執行董事的應税福利包括產品津貼以及與出席董事會會議有關的費用報銷，這些費用可能會按年變動。在2021年6月30日終了的年度內，由於大流行病的影響，旅行受到限制，因此沒有發生旅行費用。

5、不適用指上一年度為零值，即不能計算同比變化。

6.Valérie Chapoulaud-Floket、John Manzoni爵士和Ireena Vittal的薪酬沒有同比變化，因為他們在F21財務期中加入董事會時，沒有截至2021年6月30日的可比薪酬數據。

7.Susan Kilsby福利增加的百分比反映了旅費的增加。

8.伊萬·梅內塞斯的福利百分比增加反映了税務支助服務的增加。

支付給前董事的款項

如下所述，在截至2022年6月30日的年度開始時向凱瑟琳·米克爾斯支付了一筆款項。這些細節此前已在2021年董事薪酬報告中披露。

失去職位的賠償金

據去年報道，凱瑟琳·米凱爾斯於2021年6月30日離開公司。根據核準的2020年薪酬政策和規定12個月通知期的服務合同，Kathryn Mikells於2021年7月收到了薪金、福利和養卹金(362 174美元)的一半付款，以代替其通知期的剩餘部分(6個月零12天)。由於Kathryn Mikells從事替代工作(於2021年7月19日宣佈)，沒有再支付任何款項。根據計劃細則和薪酬政策，委員會還行使酌處權，將所有未授予的長期獎勵按比例分攤到離職之日。2022年9月，凱瑟琳2019年的業績股票和股票期權將分別歸屬於59.3%和61.5%，總估值為216萬美元。這些獎勵仍受隨後兩年的持有期限制。離職後持股要求政策適用於離職後兩年，要求凱瑟琳在2022年6月30日之前持有相當於工資400%的帝亞吉歐股票，在2023年6月30日之前持有工資的200%。根據內部政策和薪酬政策，公司支持凱瑟琳·米凱爾斯支付遣返美國的費用。這項支持總計價值200,000英磅。其他費用包括23,507 GB的運費、7,640 GB的飛行費用和12,000 GB的法律支持費用。Kathryn Mikells還將在她離職後獲得長達三年的報税準備支持(每年最高費用為15,000 GB)。

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治理(續)

非執行董事

收費政策

哈維爾·費蘭（Javier Ferrán）作為非執行主席的酬金於2021年7月1日從每年60萬英鎊增加至65萬英鎊。這是計劃於2020年1月1日進行的加薪，但應主席的要求，由於Covid-19大流行而推遲。自2017年1月1日被任命以來，此前沒有增加過。董事長的酬金相對於我們的富時30指數公司比較集團（不包括金融服務）進行了適當的定位。執行董事和主席還批准將非執行董事的基本酬金增加3%（從98，000英鎊增加至101，000英鎊），並將審計和薪酬委員會主席酬金從30，000英鎊增加至35，000英鎊，自2021年10月1日起生效。

			2022年1月			2021年1月
年費			£'000			£'000
董事會主席			650			600
非執行董事
基本費用			101			98
董事高級非執行董事			30			30
審計委員會主席			35			30
薪酬委員會主席			35			30

截至2022年6月30日止年度非執行董事薪酬

			費用：1000						應税福利1 £'000						總計' 0004
			2022			2021			2022			2021			2022			2021
主席
哈維爾·費倫2			650			600			2			1			652			601
非執行董事
蘇珊·基爾斯比			164			158			5			1			169			159
梅麗莎·貝瑟爾			100			98			1			1			102			99
瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱			100			49			5			1			105			50
約翰·曼佐尼爵士			100			74			1			1			102			75
門德爾鬆夫人			100			98			1			1			102			99
艾倫·斯圖爾特			134			128			1			1			135			129
Ireena Vittal			100			73			1			1			102			74
凱倫·布萊克特3			8			不適用			—			不適用			9			不適用

1.其他應税福利包括產品津貼以及與出席本年度董事會會議有關的旅行、住宿和生活費用報銷，英國税務和海關總署認為這些費用在聯合王國應納税。以上薪酬總額表中單一數字的金額包括本公司代表董事提供的利益的任何税項總額。非應税費用償還沒有列入上文薪酬表中的單一數字。

2.在截至2022年6月30日的一年中，哈維爾·費倫的淨薪酬中約10萬GB用於每月購買帝亞吉歐普通股，這些股份必須保留到他從公司退休或因任何其他原因不再是董事的時候。

3.董事會主席凱倫·布萊克特於2022年6月1日被任命為董事會成員。

4.由於四捨五入，一些數字加起來的總數略有不同。

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治理(續)

展望2023年

2023年6月30日終了年度的薪金增加和養卹金減少

2022年5月，薪酬委員會審查了高級管理人員的基本工資，並同意從2022年10月1日起增加首席執行官和首席財務官的薪金如下。

2023年1月1日，伊萬·梅內塞斯的養老金繳費將從基本工資的20%降至14%，與更廣泛的勞動力保持一致。

			伊萬·梅內塞斯						拉萬尼亞·錢德拉謝卡
10月1日的薪金(‘000)			2022			2021			2022			2021
基本工資			$1,763			$1,711			$1,004			$975
增長百分比(與上年相比)			3		%	3		%	3		%	—

年終年度激勵設計 2023年6月30日

年度激勵計劃的措施和目標由薪酬委員會每年審查，並經過精心挑選，以推動與公司短期戰略運營目標相關的財務和個人業務業績目標。截至2023年6月30日的年度執行董事計劃設計將包括以下業績衡量標準和權重，併為整個財政年度設定目標：

–淨銷售額(%增長)(26.67%權重)：衡量營收同比增長的關鍵業績指標；

–營業利潤 (增長百分比)(26.67%權重)：延長的利潤目標提高了運營效率，並影響了通過增加股價和股息收入(不包括特殊項目或交換)可以交付給股東的回報水平；

–業務現金轉換(26.67%權重)：確保年底前注重高效的現金交付；以及

–個人業務目標(20%權重)：特定於個人的可衡量交付成果，側重於支持關鍵戰略目標的交付。

委員會有權酌情調整支付金額，以反映潛在的業務表現和任何其他相關因素。

截至2023年6月30日止年度的目標詳情將於明年的薪酬年報中追溯披露，屆時董事會將不再認為該等目標具有商業敏感性。

在截至2023年6月30日的年度內頒發的長期獎勵

長期激勵計劃措施由薪酬委員會每年審查，並根據帝亞吉歐的業務戰略獎勵長期一致的業績，並與為股東提供的價值保持一致。委員會已確保高級管理人員的獎勵結構不會因無意中助長不負責任的行為而增加環境、社會和治理風險。與去年一樣，2022年9月作出的DLTIP獎勵將包括績效股票和股票期權的獎勵，基於下表概述的針對關鍵業績衡量的延伸目標，在三年的業績期間進行評估。相對股東總回報指標基於相同的組成組別和歸屬時間表，如第頁所述196.

DLTIP的業績份額元素適用於執行委員會和全球範圍內的最高層高級領導，而股票期權元素適用於僅由執行委員會成員組成的人數少得多的人羣。一個市場價期權的估值為業績份額的三分之一。

ESG措施包括四個目標，反映了“社會2030：進步的精神”戰略，以對環境和社會產生積極影響。每個目標的權重都是相等的：

•減少温室氣體排放；

•提高用水效率；

•在參加了帝亞吉歐資助的教育計劃後，證實改變了對未成年人飲酒危險的態度的人數；以及

•包容性和多樣性指標(一個衡量全球女性領導人的百分比，另一個衡量全球種族多元化領導人的百分比)。

獎勵按截至2022年6月30日期間六個月平均股價計算。

計劃於2022年9月向Ivan Menezes授予相當於基本工資500%的DLTIP獎勵，其中包括績效股票薪酬的375%和市價股票期權薪酬的125%。計劃於2022年9月向Lavanya Chandrashekar授予480%薪資的DLTIP獎勵，其中360%薪資為績效股票，120%薪資為市價股票期權。以業績份額等值計算;一個市場價格期權的價值為業績份額的三分之一。

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治理(續)

下表總結了將於2022年9月頒發給Ivan Menezes和Lavanya Chandrashekar的年度DLTIP獎。

補助金價值（%薪金）			行政長官			首席財務官
			業績份額等值（1股：3股期權）
業績股			375		%	360		%
股票期權			125		%	120		%
總計			500		%	480		%

截至2023年6月30日年度將發放的長期激勵獎勵的績效條件

			業績股																											股票期權
						扣除特殊項目及税項前有機利潤（CAGR）			環境、社會和治理（ESG）
			有機淨銷售額（CAGR）						温室氣體減排1			用水效率			積極飲酒			女性領導者的百分比			不同種族的領導者所佔比例			歸屬附表						相對總股東回報			累計自由現金流(GB M)			歸屬附表
權重(總百分比)			40		%	40		%	5		%	5		%	5		%	2.5		%	2.5		%	100		%				50.0		%	50.0		%	100		%
極大值			8.5		%	12.0		%	17.6		%	12.1		%	4.0m			47		%	44		%	100		%				第三及以上			£9,450			100		%
中點			6.5		%	8.5		%	14.2		%	9.2		%	3.3m			46		%	43		%	60		%				—			£8,550			60		%
閥值			4.5		%	5.0		%	10.7		%	6.3		%	2.6m			45		%	42		%	20		%				9歲及以上			£7,650			20		%

1.《2022年長期激勵措施温室氣體減排目標》的進一步背景見第45頁。

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治理(續)

更多信息

高級管理人員的薪酬和共同利益

截至2022年6月30日止年度，帝亞吉歐執行董事及執行委員會成員(合共為高級管理人員)的薪酬總額為2390萬英磅(2021年-2490萬英磅)，包括基本工資、年度獎勵計劃、股份獎勵計劃、離職酬金及其他福利。

年內，高級管理層從行使購股權和授予獎勵中獲得的收益總額為1,910萬英磅。此外，他們在年內根據帝亞吉歐長期激勵計劃(DLTIP)獲得了718,092份基於業績的股票期權，加權平均股價為3,609便士，可在2031年前行使。此外，根據英國儲蓄相關股票期權計劃(SAYE)，他們獲得了比普通股更多的435份期權。他們還在2021年9月根據DLTIP獲得了680,438股業績股票，根據相關的業績條件，該股票將在三年內授予。年內，還授予142,977股受業績限制的限制性股票和127,867股不受業績限制的限制性股票。

高級管理層對普通股的選擇權

於2022年7月26日，高級管理人員總共擁有1，842，518股公司普通股以及以下公司普通股期權的受益權益：

			選項數量			加權平均行使價（英鎊）			鍛鍊週期
伊萬·梅內塞斯			549,044			30.67			2020-2031
拉萬尼亞·錢德拉謝卡			99,824			33.73			2021-2031
其他1			1,349,935			30.14			2015-2031

1. 執行委員會其他成員

關鍵管理人員關聯方交易

集團主要管理人員包括執行董事和非執行董事、執行委員會成員和公司祕書。

帝亞吉歐plc已就董事和公司祕書在擔任帝亞吉歐plc或其一個或多個子公司的董事或公司祕書（如適用）過程中可能產生的某些損失和責任向董事和公司祕書授予滾動賠償，金額不設上限。這些賠償於2022年6月30日繼續有效。

除本報告所披露外，董事概無於公司股本中擁有任何實益或非實益權益。除上文所披露者外，董事概無於任何性質不尋常、或對本集團業務有重大影響且由本集團任何成員公司於該財政年度完成或已於較早財政年度完成之交易中擁有或曾擁有任何權益，而該等交易在任何方面仍未完成或未完成。在過去三年內，董事並無參與任何重大交易，包括高管、持股3%或以上的股東、或其配偶或受供養人士。本公司並無任何董事或高級職員或3%或以上股東欠本公司重大未清償債務。

法定和審計要求

本報告由董事會正式授權的委員會批准，並由薪酬委員會主席Susan Kilsby於2022年7月27日代表董事會簽署。

董事會一直遵守英國企業管治守則所載的良好管治原則，並遵守二零零八年大中型公司及集團(賬目及報告)規例附表8、金融市場行為監管局的上市規則及二零零六年公司法相關附表所載的規定。

《2006年公司法》和《上市規則》要求公司的審計師在其報告中報告經審計的信息，並説明這一節是根據本條例適當編寫的。

董事薪酬報告（不包括政策）須在2022年10月6日的年度股東大會上獲得股東批准;本薪酬報告中定義的術語僅在本文中使用。

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治理(續)

董事會報告

董事提交截至2022年6月30日止年度的董事報告。

公司狀態

帝亞吉歐是一家在英格蘭和威爾士註冊成立的上市有限責任公司，註冊號為23307，註冊辦事處和主要營業地點為英國倫敦W1F 7HS萬寶路16號。該公司為本集團的最終控股公司，其附屬公司、合夥企業、聯營公司、合資企業及聯合安排的完整名單載於英國年報第200-204頁財務報表附註10。

董事

目前在公司任職的董事列於第頁‘董事會’一節。 145-146

和147根據英國企業管治守則，所有董事將於股東周年大會上輪流退任，並願意重選連任。董事於2022年6月30日的合約、酬金及其於本公司股份的權益的進一步詳情載於董事酬金報告。董事的權力由英國法律和帝亞吉歐的組織章程確定。只要帝亞吉歐的組織章程或適用的法律沒有規定任何權力必須由成員行使，董事可以行使公司的所有權力。

審計師

普華永道會計師事務所願意繼續擔任該公司的審計師，並將向年度股東大會提交重新任命為該公司審計師的決議。

向核數師披露資料

根據2006年公司法第418條，於批准本董事報告之日任職的董事確認，就彼等所知，並無任何本公司核數師不知悉的相關審計資料；及各董事已採取一切合理步驟，以確定任何相關審計資料及確保本公司核數師知悉該等資料。

公司治理聲明

公司管治聲明是根據金融市場行為監管局的披露指引及透明度規則第7.2條編制，由年報的以下部分組成：“公司管治報告”、“審計委員會報告”及“供股東參考的其他資料”。

重大協議--控制權變更

下列重要協議包含帝亞吉歐的交易對手在公司控制權變更時的某些終止和其他權利。根據管理公司對酩悦軒尼詩和酩悦軒尼詩國際集團34%投資的合作伙伴協議，如果競爭對手(定義見協議中的定義)直接或間接控制公司(就這些目的而言，如果該競爭對手獲得公司超過34%的投票權或股權，就會發生這種情況)，路威酩軒集團可能會要求公司將其在酩悦軒尼詩和三菱重工的權益出售給路威酩軒集團。

管限本集團與路威酩軒集團的市場級分銷合資企業運作的主協議規定，如任何人士取得本公司的權益及權利，導致與本公司有關的Control事件(定義見)，則LVMH可於Control事件發生後12個月內委任及罷免受該主協議管限的各合資實體的主席，該主席有權投決定票，或要求各分銷合資實體清盤。就這些目的而言，控制事項被定義為任何人收購公司超過30%的尚未行使的投票權或股權，前提是任何其他個人或實體(或關聯人或實體集團)不得直接或間接持有公司超過30%的投票權。

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治理(續)

關聯方交易

與關聯方的交易在合併財務報表附註21中披露。

大股東

截至2022年6月30日，已向公司通知公司普通股(有投票權的證券)中的下列重大權益(3%或以上)：

股東			普通股股數			百分比 已發行普通股(不包括庫存股)			利益通知日期
貝萊德投資管理(英國)有限公司(間接控股)			147,296,928			5.89		%	2009年12月3日
資本研究和管理公司(間接控股)			124,653,096			4.99		%	2009年4月28日
馬薩諸塞州金融服務公司(間接控股)			114,036,646			4.95		%	2022年6月1日

(I)於二零二二年二月一日，貝萊德股份有限公司就截至二零一零年十二月三十一日止歷年向美國證券交易委員會提交附表13G修訂文件，報告截至二零二一年十二月三十一日，貝萊德股份有限公司及其附屬公司(包括貝萊德投資管理(英國)有限公司)實益擁有173,739,088股普通股，佔已發行普通股股本的7.5%。

(Ii)2022年2月2日，馬薩諸塞州金融服務公司提交了一項修正案 報告指出，截至2021年12月31日止歷年，馬薩諸塞州金融服務公司實益擁有142,776,369股普通股，佔已發行普通股股本的6.1%。

自2022年6月30日以來，該公司沒有收到關於其證券中任何其他重大權益的通知。該公司的大股東沒有不同的投票權。據該公司所知，帝亞吉歐並不直接或間接由另一家公司或任何政府擁有或控制。帝亞吉歐不知道任何安排，這些安排的運營可能會在隨後的日期導致公司控制權的變更。

於二零二二年七月二十九日收市時，約2,680名登記地址在美國的持有人(包括美國存託憑證持有人)持有321,284,915股普通股(包括透過美國存托股份(“ADS”)持有的普通股)，佔已發行普通股(不包括庫存股)約12.68%。截至該日，2262名註冊美國存託憑證持有人持有80,253,313份美國存託憑證。由於某些這類普通股和美國存託憑證是由尚未重新登記其美國存託憑證的被提名人或前GrandMet PLC或吉尼斯集團公司美國存託憑證持有人持有，因此持有人的數量可能不能代表美國的實益所有者或他們所持有的普通股的數量。

就業政策

該公司的一項關鍵戰略任務是吸引、留住和發展一批多樣化的、有才華的員工。帝亞吉歐認識到，其工作場所和社區的多樣化技能和經驗將提供競爭優勢。為了實現這一點，該公司制定了各種全球就業政策和標準，涵蓋了資源配置、數據保護、人權、健康、安全和福祉等問題。這些政策和標準旨在確保公司公正地對待當前或未來的員工，僅根據他們滿足其職責的要求和標準的能力，並以公平和一致的方式。這包括全面和公平地考慮未來殘疾僱員的申請，考慮他們的天賦和能力，並在任何情況下(包括在申請、培訓、職業發展和晉升方面)不以任何殘疾為由歧視僱員。如果僱員、工人或承包商在受僱或聘用過程中殘疾，帝亞吉歐的目標是確保採取合理步驟，通過對他們現有的僱用或聘用進行合理調整來適應他們的殘疾。

股票交易市場

帝亞吉歐的普通股在倫敦證券交易所、都柏林泛歐交易所和巴黎泛歐交易所上市。帝亞吉歐美國存託憑證分別代表四股帝亞吉歐普通股，在紐約證券交易所(NYSE)上市。普通股的主要交易市場是倫敦證交所。帝亞吉歐的股票在倫敦證交所的電子訂單簿上交易。訂單簿上的訂單通過中央電子系統顯示在屏幕上，當訂單與相應的買入或賣出訂單匹配時，交易將自動執行，先是價格，然後是時間優先。只有倫敦證交所的會員事務所，或如果會員事務所要求，倫敦證交所本身可以代表客户或自己的賬户輸入或刪除訂單。所有訂單都是匿名的。儘管使用訂單簿不是強制性的，但所有交易，無論是否通過訂單簿執行，也無論規模大小，都必須在執行後三分鐘內報告，但可能有資格推遲公佈。

金融工具市場指令(MiFID)允許根據支付對價金額的合格最低門檻/交易所代表的股票的平均每日成交量(ADT)的比例，延遲發佈具有浮動比例要求的大型交易。如果交易/對價等於或超過合格的最低規模，它將有資格延遲公佈，公佈時間從交易時間起60分鐘至交易時間後三個交易日不等。英鎊與美元匯率的波動將影響相當於倫敦證交所普通股的英鎊價格的美元，從而影響紐約證交所美國存託憑證的市場價格。此外，該等波動將影響美國存託憑證持有人就相關普通股以英鎊支付的現金股息轉換所收到的美元金額。

211

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治理(續)

美國存托股份

美國存託憑證持有人應付的費用及收費

花旗銀行(Citibank N.A.)是帝亞吉歐美國存托股份計劃的託管銀行。根據帝亞吉歐、託管銀行與美國存託憑證持有人及持有人於二零一三年二月十四日訂立的存款協議(存款協議)，美國存託憑證持有人可能被要求向託管銀行支付各項費用，而託管銀行可拒絕提供任何收費評估的服務，直至適用費用已繳付為止。特別是，根據《存託協議》的條款，託管銀行應就以下事項收取最高每100個美國存託憑證(不足100個美國存託憑證)5.00美元的費用：發行美國存託憑證；交出美國存託憑證後交付存入證券；派發現金股息或其他現金分派(即出售權利及其他權利)；根據股票股息或其他免費股票分派派發美國存託憑證，或行使購買額外美國存託憑證的權利；分派美國存託憑證以外的證券或購買額外美國存託憑證的權利(即分拆股份)；以及存託服務。花旗銀行位於美國紐約州格林威治街388號，郵編：10013。此外，根據《存管協議》，存託憑證持有人可被要求支付存管人(A)税款(包括適用的利息和罰款)和其他政府費用；(B)註冊費；(C)某些電報、電傳和傳真傳輸和交付費用；(D)存管人在兑換外幣時發生的費用和收費；(E)存管人因遵守外匯管制條例和其他監管要求而發生的費用和開支；和(F)託管人、託管人或任何代名人與美國存託憑證的送達或交付有關的費用和開支。託管人可(A)扣留股息或其他分派或出售美國存託憑證相關的任何或全部股份，以支付任何税項或政府收費，及(B)從任何現金分配中扣除託管人適用的收費及開支，以及任何税項、關税或其他政府收費。

託管人的直接和間接付款

託管人向帝亞吉歐報銷與ADR計劃有關的若干開支，但須受存款協議所訂上限的規限，根據該上限，託管人向帝亞吉歐提供服務。託管人還同意免除與方案管理有關的某些標準費用。根據與託管公司的合同安排，帝亞吉歐已收到約230萬美元，這些收入來自年內支付的股息費用和對公司ADR計劃成本的固定貢獻。收到這些款項用於與非交易路演有關的開支、第三方投資者關係顧問費及開支、帝亞吉歐管理未被託管公司承擔的美國存託憑證計劃的費用及相關活動(例如與股東周年大會有關的開支)、參加培訓及研討會的旅費、交易所上市費用、律師費、審計費及開支、美國證券交易委員會備案費用、與帝亞吉歐遵守美國證券法律及法規(包括但不限於薩班斯-奧克斯利法案)有關的開支，以及帝亞吉歐就美國存託憑證計劃產生的其他開支。

公司章程

該公司以帝亞吉歐的名字註冊成立，在英格蘭和威爾士註冊，註冊號為23307。以下説明概述截至2022年7月27日的帝亞吉歐組織章程細則(於2020年9月28日股東周年大會上以特別決議案通過)及有關公司的適用英國法律(公司法)的若干條文。本摘要參考《公司法》和帝亞吉歐的公司章程，對全文有保留意見。投資者可以通過聯繫公司祕書the.coec@Diageo.com獲取帝亞吉歐公司章程的副本。對公司章程的任何修改均可根據2006年《公司法》的規定，以特別決議的方式作出。

董事

帝亞吉歐的組織章程細則規定，董事會由不少於3名董事和不超過25名董事組成(除非股東的普通決議另有規定)，所有管理帝亞吉歐業務和事務的權力均歸於董事會。董事可以由成員在股東大會上選舉產生，也可以由董事會任命。在每屆週年大會上，所有董事均須退任，並可供成員連任。對董事的年齡沒有限制。根據《公司法》的規定，董事也可以在任期屆滿前被免職。

投票權

在公司的任何股東大會上對任何決議進行表決均以舉手方式進行，除非正式要求以投票方式表決。在舉手錶決時，

(A)親身出席股東大會的每名股東，以及每名由任何一名股東委任並出席股東大會的代表，不論該股東(或除(B)項另有規定外，由該代表代表)持有多少股份，均有一票投票權；及

(B)出席股東大會的每名獲超過一名股東委任的代表均有一票，不論委任他的股東數目或該等股東所持有的股份數目，除非一名或多名股東指示他投票贊成決議案及一名或多名股東指示他投票反對該決議案，在此情況下，他有一票贊成及一票反對。

212

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治理(續)

在以投票方式表決時，每名親身或受委代表出席的股東對其持有的每一股股份有一票，但有權投多於一票的股東或受委代表不必全部投票或以相同方式投票(受委代表行使投票權的最後期限以委託書的形式規定)。

下列任何一項均可要求進行投票：

•股東大會主席；

•有權對有關決議進行表決並親自或委派代表出席會議的股東至少三人；

•親自出席或由受委代表出席，且合計不少於所有有權就有關決議投票的股東總投票權十分之一的股東；或

•任何親身或委派代表出席並持有賦予有關決議案投票權的股份的股東，而就該決議案已繳足的款項合共不少於賦予該項權利的所有股份已繳足股款總額的十分之一。

帝亞吉歐的公司章程和公司法規定，在帝亞吉歐的股東大會上，通過提出和通過兩種決議來處理事項：

•普通決議，包括選舉、重選和罷免董事、宣佈末期股息、委任和重新委任外聘核數師、薪酬報告和薪酬政策、增加法定股本和授予配發股份的權力的決議；以及

•特別決議案，包括修訂帝亞吉歐的組織章程細則的決議案、有關不適用優先購買權的決議案，以及在任何類別的帝亞吉歐股份持有人會議上修改該等股份權利的決議案。

普通決議需要在有法定人數的會議上有權投票的人以簡單多數投贊成票才能通過。特別決議需要在有法定人數的會議上有權投票的人投不少於四分之三的贊成票才能通過。帝亞吉歐會議的必要法定人數是至少兩名股東親自或委託代表出席並有權投票。

股東如在未能向帝亞吉歐提供根據公司法須提供的有關該等股份權益的資料後，已獲送達限制通知書(定義見帝亞吉歐的組織章程細則)，則無權在任何股東大會或股東大會上就其持有的任何股份投票。

優先認購權與新股發行

雖然根據帝亞吉歐的組織章程細則，普通股持有人並無優先購買權，但除根據僱員股份計劃外，董事促使帝亞吉歐發行股份、可轉換為股份的證券或股份權利的能力受到限制。根據《公司法》，除某些例外情況外，公司董事在沒有明確授權的情況下不能分配任何股權證券，這種授權可能包含在公司的組織章程細則中，或由其股東在股東大會上給予，但在任何情況下，這些授權都不能持續超過五年。根據公司法，帝亞吉歐在未向現有股東提出按與其各自持股比例相同或更優惠的條件向其配發股份的情況下，也不得以現金形式配發股份(員工持股計劃除外)，除非股東通過特別決議免除這一要求。

股份回購

如果獲得特別決議的授權，帝亞吉歐可以根據公司法購買自己的股票。已回購的任何股份可作為庫存股持有，或如未如此持有，則必須在完成購買後立即註銷，從而減少帝亞吉歐的已發行股本金額。

對股份轉讓的限制

董事會可拒絕登記有證書的帝亞吉歐股份的轉讓，除非轉讓文書(A)已加蓋適當印花或經核證或以其他方式令董事會信納獲豁免印花税，並附有有關股票及董事會合理需要的其他轉讓權利證據，(B)只涉及一類股份及(C)如轉讓予聯名受讓人，則受讓人不超過四名。在無憑證證券規則(定義見帝亞吉歐的組織章程細則)所載的情況下，以及如轉讓予聯名持有人，無憑證股份將獲轉讓的聯名持有人人數超過四人，則無憑證股份的轉讓可被拒絕登記。

董事會可以拒絕登記擁有0.25%權益的人士轉讓帝亞吉歐的任何憑證股份（如帝亞吉歐公司章程中的定義）如果該人員已收到限制通知（定義見帝亞吉歐公司章程）在未能向帝亞吉歐提供公司法要求提供的有關該等股份權益的信息後，除非向董事會證明轉讓是根據公平交易進行的（定義見帝亞吉歐公司章程）。

213

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治理(續)

其他信息

與董事報告相關的其他資料可在年報的下列章節中找到：

資料(包括英國上市管理局上市規則9.8.4所要求的資料)			年度報告中的位置
與控股股東的協議			不適用
有意義的合同			不適用
長期獎勵計劃詳情			董事薪酬報告
董事的彌償及補償			董事薪酬報告—補充資料；合併財務報表—附註21關聯方交易
分紅			集團財務審查；合併財務報表—未經審計的財務信息
與員工的互動			公司治理報告—員工參與聲明
與供應商、客户和其他人接觸			公司治理報告—利益攸關方參與
2022年6月30日之後的活動			合併財務報表—附註23資產負債表後事項
金融風險管理			合併財務報表—附註16金融工具和風險管理
未來發展			主席聲明；行政總裁聲明；我們的市場動態
温室氣體排放			可持續發展績效;應對氣候相關風險
利息資本化			不適用
非優先發行股本以換取現金（包括主要非上市附屬公司）			不適用
母公司參與上市附屬公司配售			不適用
政治捐款			公司治理報告
控股股東提供服務			不適用
公佈未經審計的財務信息			未經審計的財務信息
購買自己的股份			股份回購；合併財務報表—附註18
研發			額外披露-研究與開發;合併財務報表-註釋3運營成本
業務回顧及主要風險及不確定性			首席執行官聲明;我們的主要風險和風險管理;應對氣候相關風險;業務審查
股本結構、投票權和其他權利			合併財務報表--附註18權益
股本-僱員股份計劃投票權			合併財務報表--附註18權益
股東對股息的豁免			合併財務報表--附註18權益
股東對未來股息的豁免			合併財務報表--附註18權益
可持續性和責任感			可持續發展績效;應對氣候相關風險
董事免除支付薪酬			不適用
董事對未來薪酬的豁免			不適用

帝亞吉歐有限公司截至2022年6月30日止年度的董事報告包括上述頁面和年度報告中上述“董事”、“公司治理聲明”和“其他信息”中提及的部分，這些內容通過引用納入董事報告。

此外，如上文“其他資料”所述，須載於董事報告內的若干披露已納入“策略報告”。

董事報告已由董事會正式任命和授權的委員會批准，並由公司祕書Tom Shropshire於2022年7月27日代表董事會簽署。

214

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財務報表

獨立註冊會計師事務所報告

致帝亞吉歐有限公司董事會和股東，

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本核數師已完成審核帝亞吉歐及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年6月30日及2021年6月30日的合併資產負債表，以及截至2022年6月30日止三個年度各年度的相關綜合收益表及綜合全面收益表、綜合權益變動表及綜合現金流量表，包括相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年6月30日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的財務狀況, 本公司於截至2022年6月30日止三個年度內每年的經營業績及現金流量如下：i)符合英國採納的國際會計準則；ii)符合歐盟根據第1606/2002號條例採納的國際財務報告準則；及iii)符合國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則。此外，我們認為，截至2022年6月30日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架 (2013) 由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在第二部分15.B中管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是對本公司的合併財務報表和本公司基於我們審計的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

以下所述的關鍵審計事項 是不是很重要 由於對合並財務報表的當期審計而產生的，已傳達或要求傳達給審計委員會，且(1)與賬目有關或

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財務報表(續)

對合並財務報表具有重大意義的披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

無限生機品牌無形資產和商譽減值評估

如綜合財務報表附註9所述，本公司於2022年6月30日的合併無限存續品牌無形資產餘額及商譽餘額分別為78.96億GB及22.87億GB。管理層每年對無限期存在的品牌無形資產和商譽進行減值測試，如果事件或情況表明賬面金額可能無法收回，則更頻繁地進行減值測試。本年度於綜合收益表確認的減值準備為336,000,000英磅，而在綜合權益變動表中確認的期初餘額調整包括因土耳其的惡性通脹調整而產生的減值312,000,000英磅。個別品牌、其他使用年限不確定的無形資產及其相關有形固定資產作為獨立的現金產生單位進行彙總和測試。商譽歸因於每個市場。對每個現金產生單位和每個市場分別進行測試。減值測試將無限期存在的品牌無形資產和商譽市場的現金產生單位的賬面淨值與可收回金額進行比較。測試取決於管理層對未來現金流的預測、適用於未來現金流的貼現率以及預期增長率是合理的。在確定現金產生單位時需要進行判斷。使用價值的計算是基於貼現的預測現金流量，採用假設現金流量以每個國家或地區的最終增長率持續不變。現金流是根據管理層的最佳估計，使用預期增長率外推至五年的。增長率反映了基於過去經驗和外部信息來源對銷售增長、運營成本和利潤率的預期。對於一些無限期無形資產和商譽，五年預測期在收購之日延長最多十年，當管理層認為這一期限因市場成熟而合理，並預計實現超過帝亞吉歐銷售、營銷和分銷專業知識推動的終端增長率時。五年後的現金流主要使用穩定或逐步下降的增長率進行預測。這些增長率不超過實際國內生產總值(GDP)與該國家或區域的長期年通貨膨脹率合計的年增長率。根據不超過國家或區域長期年通貨膨脹率的最終增長率外推預測期之後各年的現金流。對貼現未來現金流的確定包括重要的管理判斷和假設，包括銷售增長、運營成本、利潤率、貼現率和終端增長率。

管理層在評估現金產生單位的可收回金額時所作出的重大判斷，是我們決定執行與無限期存在的品牌無形資產和商譽減值評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素。這反過來又導致審計師在評估管理層與未來現金流、貼現率和預期增長率有關的重大假設時的高度判斷力、主觀性和努力。此外，審計工作還涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽和無限期品牌無形資產減值測試有關的控制措施的有效性，包括對可收回金額的確定進行控制。這些程序還包括測試管理層確定商譽和無限期品牌無形資產可收回金額的流程，評估減值模型中使用的方法的適當性，測試模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性，以及評估管理層使用的重大假設，包括預測的現金流、折現率、預期增長率，以及管理層的敏感性和相關財務報表披露。評估管理層假設的合理性包括：1)評估模型中使用的關鍵市場相關假設(包括增長率和貼現率)與外部數據的相關性；2)將預測的現金流與過去的實際業績和以前的預測進行回顧比較；3)進行敏感性分析；以及4)使用具有專業技能和知識的專業人士協助評估貼現率。

税收--關於税收不確定性的規定

如綜合財務報表附註7及附註19所述，本公司在全球擁有多項持續税務審計，並根據管理層對最終結果的最佳估計及判斷確認撥備。截至2022年6月30日，當期納税資產為1.49億英磅，納税負債為2.52億英磅，其中包括1.56億英磅的税務不確定性準備金。該公司在許多市場運營，這些市場擁有複雜的税收和立法制度，對主觀解釋持開放態度。管理層需要估計在許多國家應確認為税務負債或税務資產的金額，這些國家需要接受税務審計，其性質往往很複雜，可能需要數年時間才能解決。税收條款是基於管理層對國傢俱體税法的判斷和解釋以及和解的可能性。如管理層所披露，實際税項負債可能與税項不確定撥備有所不同，在此情況下，本公司將須在其後期間作出調整，這可能對本公司本年度的溢利產生重大影響。

我們確定執行與税務不確定性撥備有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在確定税務不確定性撥備時做出的重大判斷，包括

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財務報表(續)

由於税法的數量和複雜性、税務審計的頻率以及可能因該等審計而對本公司本年度利潤產生重大影響的調整，存在高度的估計不確定性。這進而導致審計師在執行評估及時識別和準確計量税務不確定性撥備的程序時具有高度的判斷力、主觀性和努力。此外，評估與税務不確定性撥備相關的審計證據需要審計師做出重大判斷，因為證據的性質往往是主觀的，審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與確定和確認不確定税收狀況的負債有關的控制措施的有效性、處理不確定税收狀況的完整性的控制措施以及對負債計量的控制措施。該等程序亦包括(其中包括)(I)測試用於計算不確定税務頭寸負債的資料；(Ii)測試司法管轄區對不確定税務頭寸負債的計算，包括管理層對税務頭寸的技術優點的評估及預期可持續的税務優惠金額的估計；(Iii)測試管理層對識別不確定税務頭寸及每個不確定税務頭寸的可能結果的評估的完整性；及(Iv)與有關税務機關評估税務審計的狀況及結果，以及(V)評估本公司相關披露的充分性。擁有專業技能和知識的專業人士協助評估本公司不確定税務狀況的完整性和計量，包括評估管理層對税務狀況是否更有可能持續的評估的合理性、相關税法的適用、估計利息和罰款，以及評估公司相關財務報表披露的充分性。

離職後福利義務

如綜合財務報表附註14所述，於2022年6月30日，界定福利負債的賬面價值為72.34億英磅。適用《國際會計準則第19號》需要對各種假設進行估計和判斷。 管理層會同精算師逐個國家確定假設。需要對不確定的未來事件進行估計，包括計劃成員的預期壽命、工資和養老金增長、未來通貨膨脹率和貼現率。

我們確定離職後福利債務是一項重要審計事項的主要考慮因素是，管理層在選擇用來估計固定福利債務現值的假設時作出了重大判斷。這反過來又導致審計師在評估管理層的重大假設時做出了高度的判斷和努力，這些假設包括未來的通貨膨脹率、貼現率和計劃成員的預期壽命。此外，審計工作還涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層確定固定福利債務賬面價值有關的控制措施的有效性，包括未來通貨膨脹率、貼現率和計劃成員的預期壽命。除其他外，這些程序還包括測試管理層確定重大離職後福利債務現值的程序，評價估值模型中使用的方法的適當性，測試模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性，評價管理層使用的重要假設，包括未來通貨膨脹率、貼現率和計劃成員的預期壽命，以及管理層的敏感性和相關財務報表披露。評估管理層假設的合理性涉及i)將這些假設與我們基於市場可觀察指數或相關的國家和行業基準獨立編制的預期範圍進行比較，ii)進行敏感性分析，以及iii)使用具有專業技能和知識的專業人士來協助評估重大假設。

/s/ 普華永道會計師事務所

聯合王國，倫敦

2022年8月4日

我們自2015年起擔任公司的審計師。

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財務報表(續)

合併損益表

 

			備註			截至2022年6月30日的年度			截至2021年6月30日的年度			截至2020年6月30日的年度GB(百萬)
銷售額			2			22,448			19,153			17,697
消費税			3			(6,996)			(6,420)			(5,945)
淨銷售額			2			15,452			12,733			11,752
銷售成本			3			(5,973)			(5,038)			(4,654)
毛利						9,479			7,695			7,098
營銷			3			(2,721)			(2,163)			(1,841)
其他經營事項			3			(2,349)			(1,801)			(3,120)
營業利潤						4,409			3,731			2,137
非營運項目			4			(17)			14			(23)
財政收入			5			497			278			366
財務費用			5			(919)			(651)			(719)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			6			417			334			282
税前利潤						4,387			3,706			2,043
税收			7			(1,049)			(907)			(589)
本年度利潤						3,338			2,799			1,454
歸因於：
母公司股權股東						3,249			2,660			1,409
非控制性權益						89			139			45
						3,338			2,799			1,454
						百萬			百萬			百萬
加權平均股數
已發行股份（不包括自有股份）						2,318			2,337			2,346
稀釋性潛在普通股						7			8			8
						2,325			2,345			2,354
						便士			便士			便士
基本每股收益						140.2			113.8			60.1
稀釋後每股收益						139.7			113.4			59.9

附註是這些合併財務報表的組成部分。

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財務報表(續)

綜合全面收益表

 

			備註			截至的年度 2022年6月30日 1 GB億美元			截至的年度 2021年6月30日 1 GB億美元			截至的年度 2020年6月30日 GB百萬
其他綜合收益
其後不會再循環至損益表的項目
離職後福利計劃重新計量淨額
集團化			14			616			16			38
聯營公司和合資企業						5			3			(14)
非控制性權益			14			(1)			—			—
離職後福利計劃税						(123)			(46)			(21)
按公平值計入其他全面收益之股本投資之公平值變動						(12)			—			—
						485			(27)			3
其後可循環至損益表的項目
涉外業務翻譯的交流差異
集團化						1,128			(1,233)			(104)
聯營公司和合資企業			6			60			(240)			82
非控制性權益						171			(173)			(37)
淨投資對衝						(623)			810			(227)
兑換損失重新計入利潤表
關於處理國外業務			8			63			—			4
匯兑差額税—集團						(6)			(9)			4
匯兑差額税—非控股權益						—			(1)			—
現金流量套期保值公允價值變動的有效部分
集團外幣債務對衝						233			(298)			221
本集團交易風險對衝						(172)			101			(43)
聯營公司和合營企業的套期保值						(15)			(1)			6
集團商品價格風險套期保值						78			41			(11)
計入損益表—本集團外幣債務對衝						(239)			175			(75)
計入損益表—本集團交易風險套期保值						42			10			42
計入損益表—本集團商品價格風險對衝						(46)			(2)			8
現金流量套期公允價值變動的有效部分的税項						32			(6)			(23)
惡性通貨膨脹調整						365			(17)			(18)
惡性通貨膨脹調整税						(74)			5			4
						997			(838)			(167)
本年度其他全面收入/（虧損）（扣除税後）						1,482			(865)			(164)
本年度利潤						3,338			2,799			1,454
本年度綜合收益總額						4,820			1,934			1,290
歸因於：
母公司股權股東						4,561			1,969			1,282
非控制性權益			18			259			(35)			8
本年度綜合收益總額						4,820			1,934			1,290

附註是這些合併財務報表的組成部分。

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財務報表(續)

合併資產負債表

						2022年6月30日						2021年6月30日
			備註			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
非流動資產
無形資產			9			11,902						10,764
財產、廠房和設備			10			5,848						4,849
生物資產			11			94						66
對聯營公司和合資企業的投資			6			3,652						3,308
其他投資			13			37						40
其他應收賬款			15			37						36
其他金融資產			16			345						327
遞延税項資產			7			114						100
離職後福利資產			14			1,553						1,018
									23,582						20,508
流動資產
盤存			15			7,094						6,045
貿易和其他應收款			15			2,933						2,385
公司應收税款			7			149						145
持有待售資產			8			222						—
其他金融資產			16			251						121
現金和現金等價物			17			2,285						2,749
									12,934						11,445
總資產									36,516						31,953
流動負債
借款及銀行透支			17			(1,522)						(1,862)
其他財務負債			16			(444)						(257)
股份回購負債			18			(117)						(91)
貿易和其他應付款			15			(5,887)						(4,648)
為出售而持有的負債			8			(61)						—
應付公司税			7			(252)						(146)
條文			15			(159)						(138)
									(8,442)						(7,142)
非流動負債
借款			17			(14,498)						(12,865)
其他財務負債			16			(703)						(384)
其他應付款			15			(380)						(338)
條文			15			(258)						(274)
遞延税項負債			7			(2,319)						(1,945)
離職後福利負債			14			(402)						(574)
									(18,560)						(16,380)
總負債									(27,002)						(23,522)
淨資產									9,514						8,431
權益
股本			18			723						741
股票溢價						1,351						1,351
其他儲備						2,174						1,621
留存收益						3,550						3,184
歸屬於母公司股東的權益									7,798						6,897
非控制性權益			18						1,716						1,534
總股本									9,514						8,431

附註是這些合併財務報表的組成部分。

該等綜合財務報表已由董事會正式任命和授權的委員會批准，並由董事Ivan Menezes和Lavanya Chandrashekar代表董事會簽署，日期為2022年8月4日。

220

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財務報表(續)

合併權益變動表 

												其他儲備									留存收益/(虧損)
			備註			分享 資本 GB百萬			股票溢價 GB百萬			資本贖回準備金 GB百萬			套期保值和外匯儲備 GB百萬						擁有自己的股份 GB百萬			其他留存收益 GB百萬			總計 GB百萬			歸屬於母公司股東權益 GB百萬			非控制性權益 GB百萬			總股本 GB百萬
於二零一九年六月三十日						753			1,350			3,190			(818)						(2,026)			5,912			3,886			8,361			1,795			10,156
本年度利潤						—			—			—			—						—			1,409			1,409			1,409			45			1,454
其他綜合損失						—			—			—			(116)						—			(11)			(11)			(127)			(37)			(164)
全年全面（虧損）/收益總額						—			—			—			(116)						—			1,398			1,398			1,282			8			1,290
員工持股計劃						—			—			—			—						90			(36)			54			54			—			54
股權激勵計劃			18			—			—			—			—						—			2			2			2			—			2
有關聯營公司的股份獎勵計劃						—			—			—			—						—			4			4			4			—			4
股權激勵計劃税						—			—			—			—						—			1			1			1			—			1
以股份為基礎的付款和購買子公司的庫存股份						—			—			—			—						—			(1)			(1)			(1)			—			(1)
已發行股份						—			1			—			—						—			—			—			1			—			1
轉賬						—			—			—			5						—			(5)			(5)			—			—			—
購買非控股權益			8			—			—			—			—						—			(39)			(39)			(39)			(23)			(62)
新子公司的非控股權益						—			—			—			—						—			—			—			—			5			5
認沽期權公允價值變動						—			—			—			—						—			9			9			9			—			9
股票回購計劃						(11)			—			11			—						—			(1,256)			(1,256)			(1,256)			—			(1,256)
年內宣派股息						—			—			—			—						—			(1,646)			(1,646)			(1,646)			(117)			(1,763)
於二零二零年六月三十日						742			1,351			3,201			(929)						(1,936)			4,343			2,407			6,772			1,668			8,440
本年度利潤						—			—			—			—						—			2,660			2,660			2,660			139			2,799
其他綜合損失						—			—			—			(652)						—			(39)			(39)			(691)			(174)			(865)
本年度綜合(虧損)/收入合計						—			—			—			(652)						—			2,621			2,621			1,969			(35)			1,934
員工持股計劃						—			—			—			—						59			(10)			49			49			—			49
股權激勵計劃			18			—			—			—			—						—			49			49			49			—			49
有關聯營公司的股份獎勵計劃						—			—			—			—						—			3			3			3			—			3
股權激勵計劃税						—			—			—			—						—			9			9			9			—			9
購買非控股權益			8			—			—			—			—						—			(15)			(15)			(15)			(27)			(42)
聯營公司與非控股權益的交易						—			—			—			—						—			(91)			(91)			(91)			—			(91)
認沽期權公允價值變動						—			—			—			—						—			(2)			(2)			(2)			—			(2)
股票回購計劃						(1)			—			1			—						—			(200)			(200)			(200)			—			(200)
年內宣派股息			18			—			—			—			—						—			(1,646)			(1,646)			(1,646)			(72)			(1,718)
於二零二一年六月三十日						741			1,351			3,202			(1,581)						(1,877)			5,061			3,184			6,897			1,534			8,431
土耳其惡性通貨膨脹調整2021年期末股本						—			—			—			—						—			251			251			251			—			251
調整後的期初餘額						741			1,351			3,202			(1,581)						(1,877)			5,312			3,435			7,148			1,534			8,682
本年度利潤						—			—			—			—						—			3,249			3,249			3,249			89			3,338
其他綜合收益						—			—			—			535						—			777			777			1,312			170			1,482
本年度綜合收益總額						—			—			—			535						—			4,026			4,026			4,561			259			4,820
員工持股計劃						—			—			—			—						39			50			89			89			—			89
股權激勵計劃			18			—			—			—			—						—			59			59			59			—			59
有關聯營公司的股份獎勵計劃						—			—			—			—						—			4			4			4			—			4
股權激勵計劃税						—			—			—			—						—			9			9			9			—			9
以股份為基礎的付款及購買附屬公司的自有股份						—			—			—			—						—			(11)			(11)			(11)			(6)			(17)
無人認領股息						—			—			—			—						—			3			3			3			1			4
認沽期權公允價值變動						—			—			—			—						—			(34)			(34)			(34)			—			(34)
股票回購計劃						(18)			—			18			—						—			(2,310)			(2,310)			(2,310)			—			(2,310)
年內宣派股息			18			—			—			—			—						—			(1,720)			(1,720)			(1,720)			(72)			(1,792)
於二零二二年六月三十日						723			1,351			3,220			(1,046)						(1,838)			5,388			3,550			7,798			1,716			9,514

附註是這些合併財務報表的組成部分。

221

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財務報表(續)

合併現金流量表

						截至2022年6月30日止年度						截至二零二一年六月三十日止年度						截至2020年6月30日止年度
			備註			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
經營活動的現金流
本年度利潤						3,338						2,799						1,454
税收						1,049						907						589
應佔聯營公司及合營企業除税後業績						(417)						(334)						(282)
財務支出淨額						422						373						353
非營運項目						17						(14)						23
營業利潤									4,409						3,731						2,137
庫存增加						(740)						(443)						(366)
(增加)/減少貿易和其他應收款						(378)						(446)						523
貿易及其他應付賬款及撥備增加/（減少）						939						1,220						(485)
週轉金淨額（增加）/減少									(179)						331						(328)
折舊、攤銷和減值						828						447						1,839
收到的股息						190						290						4
離職後付款減去計入營業利潤的金額						(89)						(30)						(109)
其他項目						53						88						(14)
									982						795						1,720
運營產生的現金									5,212						4,857						3,529
收到的利息						110						89						185
支付的利息						(438)						(440)						(493)
已繳税款						(949)						(852)						(901)
									(1,277)						(1,203)						(1,209)
經營活動現金淨流入									3,935						3,654						2,320
投資活動產生的現金流
處置不動產、廠場和設備以及計算機軟件						17						13						14
購置不動產、廠場和設備以及計算機軟件						(1,097)						(626)						(700)
貸款和其他投資的變動						(72)						(4)						—
銷售企業和品牌			8			82						14						11
收購業務			8			(271)						(488)						(130)
投資活動的現金淨流出									(1,341)						(1,091)						(805)
融資活動產生的現金流
股票回購計劃			18			(2,284)						(109)						(1,282)
發行股本所得款項						—						—						1
股份計劃的自有股份出售淨額						18						49						54
購買附屬公司的庫存股						(15)						—						—
支付給非控股權益的股息						(81)						(77)						(111)
債券收益			17			2,263						1,031						5,188
償還債券			17			(1,521)						(1,247)						(820)
購買非控股權益股份			8			—						(42)						(62)
其他借款現金流入(1)						503						34						497
其他借款現金流出(1)						(424)						(787)						(782)
支付的股權股息						(1,718)						(1,646)						(1,646)
淨現金(流出)/融資活動流入									(3,259)						(2,794)						1,037
淨現金及現金等值物淨（減少）/增加			17						(665)						(231)						2,552
匯兑差異									239						(285)						(120)
年初現金及現金等價物淨額									2,637						3,153						721
年末現金及現金等價物淨額									2,211						2,637						3,153
現金及現金等價物淨額包括：
現金和現金等價物			17						2,285						2,749						3,323
銀行透支			17						(74)						(112)						(170)
									2,211						2,637						3,153

（1） 截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度，之前報告的“其他借款淨變動”行項目已被“其他借款的現金流入”和“其他借款的現金流出”取代，以將上述這些項目中的金額加起來，這些項目之前以淨額顯示。

附註是這些合併財務報表的組成部分。

222

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財務報表(續)

會計信息和政策

引言

本節介紹編制綜合財務報表的基礎以及本集團適用於整個財務報表的會計政策。會計政策、關鍵會計估計和特定於票據的判斷包括在與之相關的票據中。此外，該部分還詳細介紹了集團在本財政年度或將在隨後幾年採用的新會計準則、修訂和解釋。

1.會計信息和政策

(A)準備基礎

2020年12月31日，歐洲聯盟(EU)於該日通過的國際財務報告準則(IFRS)

被納入英國法律，併成為英國採用的國際會計準則，未來的變化取決於

由英國背書委員會背書。帝亞吉歐於2021年7月1日在合併財務報表中過渡到採用英國採用的國際會計準則。這一變化構成了會計框架的變化。然而，框架的改變對報告期內的確認、計量或披露沒有影響。

綜合財務報表乃根據國際會計準則編制，以符合2006年公司法及英國採納的國際財務報告準則、歐盟採納的國際財務報告準則及國際會計準則委員會發布的國際會計準則的要求，包括國際財務報告準則釋義委員會發布的解釋。英國和歐盟採用的國際財務報告準則在某些方面與國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則有所不同。該等差異對本集團所呈列年度的綜合財務報表並無影響。除非相關會計政策另有規定，綜合財務報表乃根據歷史成本慣例按持續經營基準編制。

根據《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及年內收入和支出的報告額。實際結果可能與這些估計不同。

(B)持續經營的企業

管理層已經準備了現金流預測，考慮到集團的主要風險，這些預測也被敏鋭地反映出嚴重但看似合理的下行情景。在基本情況下，管理層已包括對淨銷售額中位數增長、營業利潤率提高和全球TBA市場份額增長的假設。鑑於持續的地緣政治動盪，基本情況展望和看似合理的下行情景納入了對大流行後經濟復甦放緩、供應鏈中斷、通脹上升和地緣政治進一步惡化的考慮。即使在這些情況下，集團的現金狀況預計仍將保持強勁，因為集團的流動性受到發行歐元的保護1,6501億歐元和1英鎊的固定利率900在截至2022年6月30日的一年中，固定利率英鎊計價債券達到1.2億英鎊。如果需要，緩解措施都在管理層的控制範圍內，可能包括減少收購和資本支出等可自由支配的支出，以及在未來12個月暫停股票回購計劃和股息支付，或縮減承諾的設施。經考慮該等評估的結果後，董事確信該公司自簽署集團綜合財務報表之日起至少12個月內仍在經營。

(C)合併

綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的業績，以及本集團應佔聯營公司和合資企業業績的份額。子公司是帝亞吉歐控制的實體。當被投資人面臨或有權從與被投資人的參與中獲得可變回報時，該集團控制着被投資人，並有能力通過其對被投資人的權力影響這些回報。如果集團有能力對一個實體行使共同控制，但對該實體的特定資產和負債擁有權利，則根據集團對這些資產和負債的權利將該實體包括在內。

(D)外幣

本集團附屬公司、聯營公司及合營企業的財務報表所包括的項目，均以每一實體經營所處的主要經濟環境的貨幣(其功能貨幣)計量。合併財務報表以英鎊列報，英鎊是母公司的本位幣。

非英鎊實體的損益表和現金流量按加權平均匯率折算為英鎊，但處於高度通貨膨脹經濟體的子公司按期末收盤價折算的子公司和按交易日匯率折算的重大交易除外。重新換算為收盤價產生的匯兑差額將計入外匯儲備。

資產和負債按收盤匯率折算。境外機構的期初資產負債表按收盤匯率重新折算所產生的匯兑差額將計入外匯儲備，外幣匯兑差額也計入外匯儲備。

223

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財務報表(續)

被指定為淨投資對衝的借款和金融工具，只要它們是有效的。這些項目產生的税費和抵免也計入外匯儲備。外匯儲備中積累的損益在出售境外業務時重新計入損益表。其他匯兑差額計入損益表。以外幣進行的交易按交易當日的匯率記錄。

在折算截至2022年6月30日的三年財務報表時使用的主要外匯匯率，以1 GB 1美元和1 GB歐元表示：

			2022			2021			2020
美元
損益表和現金流量(1)			1.33			1.35			1.26
資產和負債(2)			1.21			1.39			1.23
歐元
損益表和現金流量(1)			1.18			1.13			1.14
資產和負債(2)			1.16			1.17			1.09

(1)更高加權平均利率

(2)調整收盤價

該組織使用外匯對衝來緩解匯率變動的影響。有關詳細信息，請參閲附註16。

(E)關鍵會計估計和判斷

董事認為可能對財務報表有重大影響的關鍵估計和判斷的詳情載於相關附註如下：

–例外項目.管理判斷，不論是否例外.第頁233

–税務-管理層對是否需要撥備的判斷和對應付或應收公司税額的管理層估計、遞延税項資產的可回收性和對遞延税項追回方式的預期239和289

–品牌、商譽和其他無形資產-管理層對要確認的資產和收購產生的協同效應的判斷。在決定未來現金流量和適當的適用假設以支持無形資產價值時，需要管理層的判斷和估計-頁面249

–僱用後福利.在確定是否可以收回盈餘時的管理判斷和在計算基金負債時確定假設的管理估計 258

–或有負債和法律程序.評估是否會產生負債的可能性的管理判斷，以及量化任何和解的可能範圍和為每頁提供最大風險的重大未計提税務事項的估計287

(F)惡性通貨膨脹會計

該集團對其在土耳其、委內瑞拉和黎巴嫩的業務採用了惡性通脹會計。

於2022年3月，土耳其的三年累計通脹率超過100%，因此，集團於土耳其的業務於截至2022年6月30日止年度採用惡性通脹會計處理。本集團的綜合財務報表包括在期末按現行計量單位重新列報的土耳其業務的業績和財務狀況，貨幣項目的惡性通貨膨脹損益在財務費用中列報。合併財務報表中列報的可比金額沒有重報。需要應用惡性通貨膨脹會計，就像土耳其一直是一個惡性通貨膨脹的經濟體一樣，因此，根據帝亞吉歐的會計政策選擇，報告的2021年6月30日的權益與目前的非貨幣項目向計量單位重述後的權益之間的差額在留存收益中確認。這種重述包括TRL的減值2,133百萬(GB)177百萬美元)在土耳其現金生成單位和TRL的商譽上確認1,627百萬(GB)135對於Yen？Raki品牌，由於惡性通貨膨脹調整導致賬面價值增加，導致日元？Raki品牌賬面價值增加。

在持續採用國際會計準則第29號時，不會重述以穩定貨幣計算的可比性，而在報告期末將期初餘額膨脹至當前計量單位的影響在其他全面收益中列示。

該組織使用的通貨膨脹率是土耳其統計研究所發佈的官方通貨膨脹率。截至2022年6月30日的年度可供公眾查閲的官方物價指數變動情況為79% (2021 – 18%).

委內瑞拉是一個高度通貨膨脹的經濟體，該國政府實行嚴格的貨幣管制制度，實行多種外幣匯率制度。用於換算該集團委內瑞拉業務結果的匯率為VES/GB759截至2022年6月30日的年度(2021年-VES/GB237)。截至2022年6月30日的年度價格指數變動情況為268% (2021 – 1,991該小組使用的通貨膨脹率是由獨立估價師提供的，因為委內瑞拉沒有可靠的官方公佈的通貨膨脹率。

224

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財務報表(續)

下表顯示集團委內瑞拉業務對截至6月30日止年度的綜合損益表、現金流量表及淨資產的貢獻20226月30日或之前2021以及如果採用官方參考匯率會產生的金額：

			截至2022年6月30日止年度						截至二零二一年六月三十日止年度
			按估計匯率計算			在官方參考 匯率			以估計 匯率(1)			在官方參考 匯率(1)
			759VES/£			7VES/£			237VES/£			4VES/£
			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
淨銷售額			—			15			—			4
營業(虧損)/利潤			(1)			(1)			(1)			11
其他財務收入-惡性通貨膨脹調整			1			157			2			122
現金淨額(流出)/經營活動流入			—			(5)			—			9
淨資產			41			4,606			38			2,016

1） 上一年的利率已被重述，以反映委內瑞拉中央銀行從2021年10月1日起將玻利瓦爾貨幣削減六個零的決定。

按官方參考匯率列報的英鎊數額是簡單數學轉換的結果。

在當前和比較時期，惡性通貨膨脹會計對黎巴嫩的影響並不重大。

(G)新會計準則和解釋

以下會計準則修正案由國際會計準則理事會發布並得到英國和歐盟的認可，該集團已於2011年採用 2021年7月1日不影響集團的綜合業績、財務狀況或披露：

–《國際財務報告準則》第16號修正案--2021年6月30日後與新冠肺炎相關的租金優惠

以下修正案由國際會計準則理事會發布，並得到英國和歐盟的認可，已被工作組通過：

國際財務報告準則第9號、國際會計準則第39號和國際財務報告準則第7號修正案--利率基準改革(第二階段)。國際財務報告準則第9號修正案免除了直接受銀行同業拆放利率(IBOR)改革影響的特定對衝會計和金融工具取消確認要求。通過應用實際的權宜之計，帝亞吉歐不需要因參考利率因IBOR改革而發生變化而終止其對衝關係。國際財務報告準則第7號的修訂要求額外披露，解釋與改革及過渡進展有關的風險的性質及程度，見附註16。採納與利率基準改革有關的披露及其他會計事宜的第二階段修訂對其綜合業績或財務狀況並無重大影響，亦不會導致該實體的風險管理策略有任何改變。

IASB發佈的以下標準已得到英國和歐盟的認可，但尚未被該小組採用：

國際財務報告準則第17號--保險合同 (自年終起生效2024年6月30日)的最終目的是取代IFRS 4。

根據初步評估，集團相信採用國際財務報告準則第17號不會對其綜合業績或財務狀況產生重大影響。

對國際財務報告準則還有許多其他修訂和澄清，將在未來幾年生效，預計不會對集團的綜合業績或財務狀況產生重大影響。

(H)氣候變化考量

氣候變化評估的影響以及帝亞吉歐直接業務(範圍1和範圍2)至2030年的淨零碳排放目標已被視為編制集團賬目時評估和判斷的一部分。

2022年進行的氣候變化情景分析--根據TCFD的建議(“過渡情景”(RCP 2.6)、“中等變暖”情景(RCP 4.5)和“嚴重變暖情景”(RCP 8.5))--沒有發現對這些財務報表產生實質性的財務影響。

對財務報表作了以下考慮：

•氣候變化的影響預計不會對持續經營期間和集團未來三年的生存能力產生重大影響。

•氣候變化對決定非流動資產賬面價值的因素(如剩餘價值、使用年限和折舊方法)的影響。

•氣候變化對包括商譽在內的非流動資產使用價值的減值評估中使用的現金流預測的影響(包括根據帝亞吉歐淨零碳排放承諾的資本支出計劃預測的折舊)(見附註9)。

•氣候變化對就業後資產的影響。

225

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財務報表(續)

本年度業績

引言

本部分介紹集團截至2022年6月30日的三個年度的業績和業績。披露分部信息、經營成本、特殊項目、財務收入和費用、集團在聯營公司和合資企業中的業績份額、税務。對於聯營公司、合資企業和税務，本節還提供了資產負債表披露。

2.分段信息

會計政策

銷售額包括與客户簽訂的銷售貨物合同的收入、特許權使用費和應收租金。銷售貨物的收入包括集團作為本金支付的消費税和其他關税，但不包括代表第三方收取的關税和税收，如增值税。銷售確認為或當通過將商品或服務的控制權轉移給客户而履行履行義務時，這是通過考慮(其中包括)與客户商定的交付條件而確定的。對於商品的銷售，當所有權的重大風險和回報轉移到客户身上時，控制權就發生了轉移。根據與客户商定的運輸條件，大多數銷售在發貨時發生貨物控制權的轉移。如果控制權的轉讓是在貨物發運之後進行的，客户從發貨到收到貨物之間的時間一般不超過五天。該集團在銷售中計入其預期有權獲得的淨對價。銷售按極有可能不會發生重大逆轉的程度予以確認。因此，銷售額是扣除預期價格折扣、客户忠誠度津貼以及某些促銷活動和類似項目後的淨額。一般來説，交易價格的支付是在符合行業慣例的信貸條件下支付的，沒有融資因素。

淨銷售額是銷售額減去消費税。帝亞吉歐在世界各地都要繳納消費税。在大多數國家，消費税實際上是一種生產税，當產品從保税場所移走時就需要繳納，與銷售價值沒有直接關係。它通常不作為一個單獨的項目計入對外發票；消費税的增加並不總是轉嫁到客户身上，如果客户沒有為收到的產品付款，集團不能追回消費税。因此，該集團承認消費税，除非它認為自己是監管機構的代理人，否則就是集團的成本。

廣告費、銷售點材料和贊助費在公司有權獲得所獲得的商品或服務時，在營業利潤中計入營銷費用。

帝亞吉歐是一家高端飲料的國際製造商和經銷商。如附註6所述，帝亞吉歐還擁有對聯營公司和合資企業的多項投資。

所提供的分段信息與向執行委員會(首席業務決策者)提供的管理報告一致。

執行委員會主要根據第三方銷售地點從地域角度考慮業務，業務分析按地域分類提出。除這些地域銷售部門外，執行委員會審查的另一個部門是供應鏈和採購部門，該部門為其他集團公司製造產品，包括在聯合王國、愛爾蘭、意大利、危地馬拉和墨西哥的生產基地，幷包括全球採購職能。

該集團的業務還包括企業部門。公司收入及成本乃與中央成本有關，包括財務、營銷、公司關係、人力資源及法律，以及若干信息系統、設施及僱員成本，而該等成本不可分配予各地區或SC&P。該等收入及成本亦包括本集團並非用於製造、銷售或分銷優質飲品的物業的應收及應付租金。

帝亞吉歐使用共享服務業務為市場和運營實體提供交易處理活動。這些中心位於印度、匈牙利、哥倫比亞和菲律賓。這些專屬商業服務中心還從事某些中央財務活動，包括財務規劃和報告、財務和人力資源服務等內容。共享服務業務的費用由各區域重新計入。

出於規劃和管理報告的目的，帝亞吉歐使用的預算匯率是按上一年的加權平均匯率設定的。為了確保衡量全年業績的基礎一致，上期業績也按預算匯率重新列報。特殊項目前的淨銷售額和營業利潤的分部信息與管理層報告一致。將分段信息重新轉換為實際匯率並將其與小組報告的結果相一致所需的調整見下表。在重新換算之前，比較分項信息沒有按當年的預算匯率重新列報，而是按各自年度的預算匯率列報。

此外，出於管理報告的目的，帝亞吉歐將本年度和上一年度完成的收購和出售的結果與地理部門的結果分開列報。收購和出售對淨銷售額和營業利潤的影響按編入預算的匯率在下表中適當的地理區段下披露。

226

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財務報表(續)

(a)綜合收益表的分類資料

			北美			歐洲			亞洲 太平洋			非洲			拉丁美洲和加勒比			SC & P			消除 間， 細分市場 銷售額			總計 運營中 分段			公司 及其他			總計
			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊
2022
銷售額			6,682			5,740			5,624			2,403			1,945			2,010			(2,010)			22,394			54			22,448
淨銷售額
按預算匯率計算(1)			5,955			3,258			2,879			1,699			1,486			2,095			(2,016)			15,356			55			15,411
收購和處置			34			23			—			15			3			—			—			75			—			75
SC & P分配			9			46			9			3			12			(79)			—			—			—			—
重新換算為實際匯率			97			(304)			(4)			(35)			24			(6)			6			(222)			(1)			(223)
惡性通脹			—			189			—			—			—			—			—			189			—			189
淨銷售額			6,095			3,212			2,884			1,682			1,525			2,010			(2,010)			15,398			54			15,452
營業利潤/(虧損)
按預算匯率計算(1)			2,388			1,086			703			346			528			(22)			—			5,029			(256)			4,773
收購和處置			(28)			11			—			(10)			—			—			—			(27)			—			(27)
SC & P分配			(1)			(18)			(2)			(1)			—			22			—			—			—			—
或有代價、股權選擇權及盈利安排之公平值重新計量			32			36			—			—			(3)			—			—			65			—			65
生物資產的公允價值重新計量			—			—			—			—			(5)			—			—			(5)			—			(5)
重新換算為實際匯率			63			(108)			10			(20)			18			—			—			(37)			18			(19)
惡性通脹			—			10			—			—			—			—			—			10			—			10
不計特殊項目的營業利潤/（虧損）			2,454			1,017			711			315			538			—			—			5,035			(238)			4,797
特殊項目			(1)			(146)			(241)			—			—			—			—			(388)			—			(388)
營業利潤/(虧損)			2,453			871			470			315			538			—			—			4,647			(238)			4,409
非營運項目																														(17)
財務支出淨額																														(422)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績
酩悦軒尼詩																														425
其他																														(8)
税前利潤																														4,387

227

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財務報表(續)

			北美			歐洲			亞洲 太平洋			非洲			拉丁美洲和加勒比			SC & P			消除 間， 細分市場 銷售額			總計 運營中 分段			公司 及其他			總計
			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊
2021
銷售額			5,803			4,795			5,146			2,020			1,369			1,537			(1,537)			19,133			20			19,153
淨銷售額
按預算匯率計算(1)			5,527			2,579			2,561			1,541			1,176			1,627			(1,548)			13,463			20			13,483
收購和處置			28			2			—			5			—			—			—			35			—			35
SC & P分配			9			45			9			3			13			(79)			—			—			—			—
重新換算為實際匯率			(355)			(68)			(82)			(137)			(143)			(11)			11			(785)			—			(785)
淨銷售額			5,209			2,558			2,488			1,412			1,046			1,537			(1,537)			12,713			20			12,733
營業利潤/(虧損)
按預算匯率計算(1)			2,469			728			628			228			422			(97)			—			4,378			(218)			4,160
收購和處置			(18)			(3)			—			—			—			—			—			(21)			—			(21)
SC & P分配			(30)			(32)			(5)			(3)			(27)			97			—			—			—			—
或有代價、股權選擇權及盈利安排之公平值重新計量			(9)			(27)			—			—			—			—			—			(36)			—			(36)
重新換算為實際匯率			(175)			(31)			(15)			(54)			(92)			—			—			(367)			10			(357)
不計特殊項目的營業利潤/（虧損）			2,237			635			608			171			303			—			—			3,954			(208)			3,746
特殊項目			—			(15)			—			—			—			—			—			(15)			—			(15)
營業利潤/(虧損)			2,237			620			608			171			303			—			—			3,939			(208)			3,731
非營運項目																														14
財務支出淨額																														(373)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績
酩悦軒尼詩																														335
其他																														(1)
税前利潤																														3,706

228

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財務報表(續)

			北美			歐洲			亞洲 太平洋			非洲			拉丁美洲和加勒比			SC & P			消除 間， 細分市場 銷售額			總計 運營中 分段			公司 及其他			總計
			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊
2020
銷售額			5,222			4,697			4,645			1,911			1,184			1,343			(1,343)			17,659			38			17,697
淨銷售額
按預算匯率計算(1)			4,445			2,501			2,253			1,300			944			1,439			(1,341)			11,541			38			11,579
收購和處置			32			10			1			50			—			—			—			93			—			93
SC & P分配			11			60			12			4			10			(98)			—			(1)			1			—
重新換算為實際匯率			135			(4)			4			(8)			(46)			2			(2)			81			(1)			80
淨銷售額			4,623			2,567			2,270			1,346			908			1,343			(1,343)			11,714			38			11,752
營業利潤/(虧損)
按預算匯率計算(1)			2,007			730			498			116			254			45			—			3,650			(152)			3,498
收購和處置			(1)			(4)			—			—			—			—			—			(5)			—			(5)
SC & P分配			6			26			6			2			5			(45)			—			—			—			—
或有對價的公允價值重新計量			(10)			(4)			—			—			7			—			—			(7)			—			(7)
生物資產的公允價值重新計量			—			—			—			—			9			—			—			9			—			9
重新換算為實際匯率			32			9			(3)			(17)			(27)			—			—			(6)			5			(1)
不計特殊項目的營業利潤/（虧損）			2,034			757			501			101			248			—			—			3,641			(147)			3,494
特殊項目			54			(62)			(1,198)			(145)			(6)			—			—			(1,357)			—			(1,357)
營業利潤/(虧損)			2,088			695			(697)			(44)			242			—			—			2,284			(147)			2,137
非營運項目																														(23)
財務支出淨額																														(353)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績
酩悦軒尼詩																														285
其他																														(3)
税前利潤																														2,043

(1)    該等項目代表國際財務報告準則第8號對地區及SC & P分部之表現計量。

（i） 向執行委員會報告的SC & P淨銷售額主要包括分部間銷售額，並在上述分部分析的單獨一欄中剔除。除了SC & P分部向其他經營分部的銷售外，分部間銷售並不重大。

（ii） 該集團的淨財務費用由集中管理，不歸因於個別經營分部。

（三） 約 37% 2021年日曆年度最後四個月發生的年度淨銷售額的百分比。

229

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財務報表(續)

(b)其他分部信息

			北 美國 GB百萬			歐洲 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			非洲 GB百萬			拉丁語 美國 和 加勒比 GB百萬			SC & P GB百萬			公司 及其他 GB百萬			總計 GB百萬
2022
資本支出			230			187			146			139			128			256			11			1,097
折舊和無形資產攤銷			(80)			(93)			(93)			(81)			(16)			(116)			(10)			(489)
有形資產的特殊減值			—			(3)			—			—			—			—			—			(3)
無形資產的特殊減值			—			(96)			(240)			—			—			—			—			(336)
2021
資本支出			153			23			56			125			20			125			124			626
折舊和無形資產攤銷			(76)			(31)			(60)			(79)			(16)			(126)			(59)			(447)
2020
資本支出			145			24			59			128			48			191			105			700
折舊和無形資產攤銷			(68)			(37)			(59)			(103)			(21)			(119)			(73)			(480)
潛在損害			—			(7)			—			—			(7)			—			—			(14)
有形資產的特殊減值			—			—			(1)			(139)			—			—			—			(140)
無形資產的特殊減值			—			—			(1,205)			—			—			—			—			(1,205)

 

(c)類別和地域分析

			類別分析															地理分析
			精神 百萬英鎊			啤酒 百萬英鎊									準備 喝 GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬			美聯航 州政府 GB百萬			印度 GB百萬			太棒了 英國 GB百萬			地獄- 土地 GB百萬			其餘部分 世界 GB百萬			總計 GB百萬
2022
銷售額(1)			18,164			3,128									882			274			22,448			6,327			3,219			2,142			89			10,671			22,448
非流動資產(2), (3)																								5,899			2,396			2,413			2,600			8,261			21,569
2021
銷售額(1)			15,634			2,562									741			216			19,153			5,441			3,011			1,822			70			8,809			19,153
非流動資產(2), (3)																								4,320			2,561			2,119			2,474			7,589			19,063
2020
銷售額(1)			14,158			2,687									621			231			17,697			4,839			2,783			1,684			62			8,329			17,697
非流動資產(2), (3)																								5,028			2,758			1,911			2,661			7,563			19,921

(1) 銷售的地理分析基於第三方銷售的地點。

（二） 非流動資產之地區分析乃根據資產所在地區劃分，包括無形資產、物業、廠房及設備、生物資產、於聯營公司及合營企業之投資、其他投資及非流動其他應收款項。

（3） 向首席運營決策者提供的管理信息不包括按類別對資產和負債的分析，因此不予披露。

230

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財務報表(續)

3.運營成本

			2022 GB百萬			2021億英鎊			2020 GB/百萬
消費税			6,996			6,420			5,945
銷售成本			5,973			5,038			4,654
營銷			2,721			2,163			1,841
其他經營事項			2,349			1,801			3,120
			18,039			15,422			15,560
包括：
消費税
美國			614			589			585
大不列顛			1,172			1,018			930
印度			2,182			2,127			1,927
其他			3,028			2,686			2,503
庫存增加			(909)			(293)			(275)
原材料和消耗品			4,017			3,126			2,842
營銷			2,721			2,163			1,841
其他外部費用			2,597			1,978			2,044
員工成本			1,795			1,586			1,404
折舊、攤銷和減值			828			447			1,839
處置財產收益			(2)			(1)			(2)
淨匯兑損失			10			22			15
其他營業收入			(14)			(26)			(93)
			18,039			15,422			15,560

(a)其他外部費用

其他對外開支包括新飲品產品的研發開支及包裝設計開支，43百萬（2021年-英鎊40百萬; 2020年-英鎊34100萬英鎊的保養和維修136百萬（2021年-英鎊107百萬; 2020年-英鎊105百萬)。

(b)審計費

其他外部費用包括本集團主要核數師羅兵鹹永道會計師事務所（特殊合夥）及其聯屬公司（羅兵鹹永道）的費用，其分析如下。

			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬
對這些財務報表的審計			4.2			3.8			5.3
子公司財務報表審計			6.1			4.4			3.6
與審計相關的擔保服務(1)			2.5			2.6			2.4
審計費共計（審計費）			12.8			10.8			11.3
其他保證服務（審計相關費用）(2)			0.7			0.8			0.8
			13.5			11.6			12.1

（1） 審核相關鑑證服務涉及根據美國薩班斯—奧克斯利法案第404條作出的申報及審閲中期財務資料。

（二） 其他保證服務包括沒有在“審計費用總額”項下呈報的保證及相關服務費用總額。

（i） 美國對審計師費用的披露要求與英國的要求不同。上表中括號中披露了美國所需的按類別劃分的術語。除英鎊外，英國和美國披露的所有數字均相同0.3 百萬（2021年-英鎊0.4百萬; 2020年-英鎊0.4審查中期財務信息的費用將計入美國與審計有關的費用，而不是計入審計費用。

截至2022年6月30日止年度，普華永道以外的公司提供的審計服務為英鎊0.1百萬（2021年-英鎊0.1百萬; 2020年-英鎊0.1 百萬）。普華永道就離職後計劃的審計服務收取的額外費用為英鎊0.2截至2022年6月30日的年度為百萬（2021年-英鎊0.2百萬; 2020年-英鎊0.3百萬)。

231

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財務報表(續)

(c)人事費和平均僱員人數

			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬
薪酬總額
工資和薪金			1,557			1,336			1,251
股權激勵計劃			59			50			3
僱主的社會保障			107			83			79
僱主養卹金
固定福利計劃			36			82			37
固定繳款計劃			33			25			24
其他離職後計劃			3			10			10
			1,795			1,586			1,404

相當於全職的平均員工人數（不包括聯營公司和合資企業的員工）如下：

			2022			2021年(重述)(i)			2020(重述)(i)
北美			2,811			2,562			2,459
歐洲			3,014			3,237			3,323
亞太地區			6,500			6,474			6,559
非洲			4,061			4,016			4,617
拉丁美洲和加勒比			1,500			1,505			1,549
SC & P			5,025			5,085			4,908
公司和其他			5,076			4,687			4,940
			27,987			27,566			28,355

（1） 收購和處置的影響發生了變化，現在披露並在相關情況下重述。

截至2022年6月30日，該集團在相當於全職的基礎上， 28,558 (2021 – 27,783; 2020 – 27,788）員工。集團全年平均員工人數（包括兼職員工）為 28,137 (2021 – 28,025; 2020 – 28,490).

(d)特殊作業項目

其他經營項目包括以下內容：

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
員工成本
保證最低養老金均衡費用			—			5			—
其他外部費用			52			13			95
其他營業收入			—			(3)			(83)
折舊、攤銷和減值
品牌、善意、有形和其他資產損失			336			—			1,345
例外業務項目共計（附註4）			388			15			1,357

4.特殊項目

會計政策

批判性會計判斷特殊項目是管理層判斷需要單獨披露的項目。該等項目包括在與其相關的利潤表標題中。相信單獨披露特殊項目以及經營性和非經營性的分類進一步有助於投資者瞭解集團的業績。

與先前確認為非常項目有關的估計變動和逆轉在本年度一致地作為非常項目列報。

經營項目 特殊經營項目指被視為重大及不尋常或非經常性的項目，併為集團經營活動的一部分，例如無形資產及固定資產減值、間接税結算、物業處置及離職後計劃的改變。

232

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財務報表(續)

非經營性項目出售業務、品牌或分銷權的損益或直接歸因於預期出售業務、品牌或分銷權的損益，增加因投資成為聯營公司或聯營公司成為附屬公司而產生的損益，以及與生產、營銷和分銷優質飲料無關的其他重大非經常性項目，在綜合損益表中作為低於營業利潤的非營業特殊項目披露。

徵税項目 特殊當期和遞延税目，包括影響税收的重大和非常或非經常性税目。例子包括與前幾年有關的直接税撥備和結算，以及在税率變化後對遞延税項資產和負債的重新計量。

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
特殊作業項目
品牌、商譽、有形資產和其他資產減值(A)			(336)			—			(1,345)
逐步結束俄羅斯業務（b）			(50)			—			—
捐款（c）			(2)			(5)			(89)
土耳其正在進行的訴訟（d）			—			(15)			—
保證最低養老金平等化（e）			—			(5)			—
廢棄庫存（f）			—			7			(30)
替代退税（g）			—			3			83
韓國間接税（h）			—			—			24
			(388)			(15)			(1,357)
非營運項目
銷售企業和品牌
Meta Abo啤酒廠（i）			(95)			—			—
温莎業務（j）			(19)			—			—
Picon品牌（k）			91			—			—
聯合國家啤酒廠（l）			6			10			(32)
USL企業（m）			—			3			—
19個品牌的投資組合（n）			—			1			2
出售聯營公司損失（o）			—			—			(1)
逐步收購（p）			—			—			8
			(17)			14			(23)
税前例外項目			(405)			(1)			(1,380)
包含在税收中的項目（注 7 (b))			31			(84)			154
特殊項目合計			(374)			(85)			(1,226)
歸因於：
母公司股權股東			(271)			(86)			(1,157)
非控制性權益			(103)			1			(69)
特殊項目合計			(374)			(85)			(1,226)

(a)截至2022年6月30日止年度，損失費用為英鎊336麥克道爾第一品牌的特殊運營項目中獲得了100萬美元（英鎊240百萬）、貝爾品牌（英鎊77百萬）和斯米爾諾夫相關的善意（英鎊19百萬)。

截至2020年6月30日止年度，減損費用為英鎊1,345 在特殊運營項目中確認了100萬美元，包括英鎊655含印度商譽的印度現金產生單位116對於USL熱門品牌類別(Old Tivern品牌GB)78億萬和風笛牌GB38(百萬)和GB1在印度的固定資產；GB434關於温莎Premier品牌的1000萬英鎊；GB84 尼日利亞的不動產、廠房和設備價值百萬美元;和英鎊55 埃塞俄比亞的財產、廠房和設備價值100萬美元。

詳情見附註9(D)。

(b)2022年3月，帝亞吉歐決定暫停向俄羅斯出口和在俄羅斯銷售，並於2022年6月28日決定在未來六個月內結束在俄羅斯的業務。英鎊損失50直接歸因於清盤的百萬主要包括繁重合同撥備（英鎊14百萬）和裁員（英鎊13 百萬）。逐步結束的總體影響

233

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財務報表(續)

在俄羅斯的業務導致損失£146百萬，包括貝爾品牌的損害（英鎊77百萬）、斯米爾諾夫相關善意（英鎊19百萬），以及直接歸屬項目。

(c)特殊的指控 $3萬 (£2百萬) (2021 – £5百萬)被確認為“提高標準”方案的一部分，此外還承諾$100萬 (£81(百萬美元)在截至2020年6月30日的年度內公佈。這筆額外費用是指將公司税優惠重新投資於某些市場的基金，在某些市場可獲得公司税扣減，並與最初的承諾一致，被確認為特殊經營項目。帝亞吉歐還提供了其他形式的支持，以幫助我們的社區和行業，這相當於£8百萬截至2020年6月30日止年度。

(d) 在截至2021年6月30日的年度內，增加£15百萬被記錄為土耳其正在進行的訴訟的例外項目，使準備金餘額達到£23萬在達成和解後£1萬在那一年。

(e)2020年11月20日，英格蘭和威爾士高等法院發佈一項裁決，要求養老金計劃在計算曆史轉移的保證最低養老金責任（GMP）時，使男性和女性的養老金福利平等，這導致了 £5萬截至2021年6月30日止年度。相應的費用被確認為與最初GMP裁決有關的費用一致的特殊經營項目。

(f)截至2021年6月30日止年度，庫存撥備為英鎊7百萬（2020年-收費£30百萬）的廢棄庫存因Covid-19大流行的直接後果而被退回和銷燬，從而產生了異常收益。截至2020年6月30日止年度，撥備釋放被確認為與原始費用一致的特殊經營項目。

(g)截至6月30日的一年 2021，額外的收益$4萬 (£3百萬)在特殊經營項目中確認為已向美國政府提交和將向美國政府提交的與前幾年有關的替代退税索賠的超額收入。估計數的變動被確認為特別經營項目，與#年的初始收入一致。£83百萬截至2020年6月30日止年度。

(H)韓國税務當局在2020年6月30日終了年度發出的攤款，導致前一年的撥備金額為1 GB241000萬美元。

(i) 2022年4月25日，帝亞吉歐完成了對埃塞俄比亞子公司Meta Abo Brewery Share Company的出售。GB的損失95百萬美元被確認為可歸因於出售的非營業項目，包括累計翻譯損失1 GB631000萬美元循環到損益表中。

(J)2022年3月25日，帝亞吉歐同意出售其在韓國的温莎業務。於二零二二年六月三十日，温莎業務應佔資產及負債被分類為持有以待出售，並按其成本及公允價值減去出售成本中較低者計量。在截至2022年6月30日的年度內，虧損1 GB19百萬元被確認為非營業項目，主要與交易和其他直接應歸因於預期出售業務的成本有關。截至2022年6月30日，在外匯儲備中確認的累計換算收益為GB141在截至2023年6月30日的一年中，這些資金將在交易完成後重新計入損益表。

(K)2022年5月10日，帝亞吉歐出售了其PICON品牌。這筆交易產生了一筆非同尋常的營業外收益GB91百萬美元，扣除處置成本。與交易有關的處置費用為GB9百萬美元。

(l) 在截至2022年6月30日的年度內，扎爾。133萬 (£6就出售United National Brewery向帝亞吉歐支付了遞延對價，全額為營業外收益(2021年-收益GB10百萬；2020--損失1 GB32百萬)。

(M)聯合烈酒有限公司(USL)的若干附屬公司於截至2021年6月30日止年度出售。這些子公司的出售給GB帶來了非同尋常的收益3百萬美元。

(n)截至2021年6月30日止年度，該集團轉回英鎊1百萬（2020年-英鎊2百萬）來自與2018年12月20日向Sazerac出售19個品牌組合相關的撥備。

(o)截至2020年6月30日止年度，出售一家聯營公司Equal Components，LLC導致異常損失£1百萬美元。

(p)截至2020年6月30日止年度，帝亞吉歐完成了對Seedlip和Anna Seed 83的收購，並收購了某些Distill Ventures實體的控股權。由於這些實體成為集團的子公司，收益為英鎊8 產生了百萬美元，即交易前關聯公司的賬面價值與其公允價值之間的差額。

有關收購和出售企業和品牌的更多信息，請參閲附註8（a）和8（b）。

234

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財務報表(續)

列入特別項目經營活動現金淨流入的現金付款和收入如下：

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
捐款			(37)			(50)			(7)
沙利度胺(附註15(D)(I))			(16)			(15)			(17)
逐步減少在俄羅斯的業務			(13)			—			—
韓國的間接税			—			(10)			—
土耳其正在進行的訴訟			—			(1)			—
替代缺陷			—			60			26
法國税務審計			—			—			(88)
現金支付總額			(66)			(16)			(86)

5.財務收入及收費

會計政策

淨利息包括與金融工具有關的利息收入和費用，以及用於管理利率風險的對衝交易的結果。

財務費用直接歸因於合格資產的收購、建設或生產，即需要相當長的時間才能準備好用於其預定用途或銷售的資產，計入該資產的成本。未資本化的借貸成本根據實際利率法在利潤表中確認。所有其他財務費用主要在產生年度的利潤表中確認。

其他財務費用淨額包括與離職後計劃、長期債務的貼現解除和惡性通貨膨脹費用有關的項目。高度通貨膨脹經濟體的業務結果經過調整，以反映在換算為英鎊之前該實體的當地貨幣購買力的變化。

衍生工具的影響(不包括與商品價格風險管理有關的現金流對衝或用於對衝極有可能的未來貨幣現金流的貨幣風險的現金流對衝)計入利息收入或利息費用。

235

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財務報表(續)

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
利息收入			127			119			192
金融工具公允價值收益			341			124			123
利息收入總額(1)			468			243			315
銀行貸款、債券和透支的利息			(371)			(365)			(390)
租賃利息支出			(12)			(16)			(15)
其他借款利息支出			(92)			(84)			(120)
金融工具公允價值虧損			(346)			(126)			(123)
利息費用共計(1)			(821)			(591)			(648)
利息支出淨額			(353)			(348)			(333)
離職後計劃財務收入淨額盈餘（附註14）			22			18			26
委內瑞拉的惡性通脹調整（注1）			1			2			6
直接税及間接税的利息收入			2			15			16
取消折扣			4			—			—
其他財務收入			—			—			3
其他財務收入共計			29			35			51
離職後計劃財務費用淨額出現赤字（附註14）			(12)			(13)			(17)
黎巴嫩的惡性通貨膨脹調整和貨幣項目外匯升值（注1）			(3)			(8)			—
取消折扣			(11)			(20)			(24)
直接税和間接税的利息收費			(16)			(11)			(22)
財務負債變動(第3級)			(20)			(7)			(6)
土耳其的惡性通脹調整（注1）			(34)			—			—
擔保費			(1)			(1)			(1)
其他財務費用			(1)			—			(1)
其他財務費用合計			(98)			(60)			(71)
其他財務費用淨額			(69)			(25)			(20)

(1)國標包括國標27百萬利息收入和GB(417）不按公允價值計量且其變動計入利潤表的金融資產和負債的百萬利息費用（2021年- £28百萬收入和GB(429）百萬費用; 2020年- £46百萬收入和GB(471)百萬收費)。

236

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財務報表(續)

6.對聯營公司和合資企業的投資

會計政策

聯營公司是指集團擁有長期股權，並有權對其施加重大影響的企業。合資企業是一種聯合安排，根據該安排，共同控制該安排的各方有權獲得該安排的淨資產。本集團於聯營公司及合營企業淨資產中的權益於綜合資產負債表中的投資中列報，而其於其業績中的權益(税項淨額)則計入綜合收益表中本集團的營業利潤之下。聯營公司及合營企業最初按包括交易成本在內的成本入賬。每當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，聯營公司及合營公司的投資便會被檢視是否減值。減值審核將賬面淨值與可收回金額進行比較，其中可收回金額為使用價值中較高者，按本集團應佔聯營公司未來現金流量的現值及其公允價值減去出售成本計算。

帝亞吉歐的主要合作伙伴是帝亞吉歐擁有的酩悦軒尼詩34%. Moët Hennessy是LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SA（LVMH）的葡萄酒和烈酒子公司。LVMH總部位於 法國並在巴黎證券交易所上市。Moët Hennessy總部位於法國，是香檳和干邑品牌的生產商和出口商。

本集團與LVMH在亞太及法國建立了多項聯合分銷安排，主要涵蓋帝亞吉歐蘇格蘭威士忌及杜松子酒高級品牌以及Moët Hennessy香檳及干邑高級品牌的分銷。帝亞吉歐和LVMH各自承諾不參與任何香檳或干邑活動與Moët Hennessy競爭。該等安排亦載有若干條款，以保障帝亞吉歐為Moët Hennessy的非控股股東。

(a)本集團於聯營公司及合營企業之投資變動分析如下：

			莫埃 軒尼詩 GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬
費用減備抵
於二零二零年六月三十日			3,395			162			3,557
匯兑差異			(228)			(12)			(240)
加法			—			38			38
應佔税後溢利╱（虧損）			335			(1)			334
分紅			(289)			(1)			(290)
應佔其他全面收益及權益變動			(85)			—			(85)
轉接			—			2			2
年內計提的減值			—			(8)			(8)
於二零二一年六月三十日			3,128			180			3,308
匯兑差異			48			12			60
加法			—			65			65
應佔税後溢利╱（虧損）			425			(8)			417
分紅			(186)			(4)			(190)
應佔其他全面收益及權益變動			(6)			—			(6)
年內計提的減值			—			(2)			(2)
於二零二二年六月三十日			3,409			243			3,652

（i） 對關聯公司的投資餘額包括向關聯公司提供的貸款和投資的優先股163百萬（2021年-英鎊108百萬)。

（二） 如果Distill Ventures計劃中的聯營公司達到了某些績效目標，則額外支付：22百萬（2021年-英鎊331000萬美元）將投資於這些聯營公司。

(b)Moët Hennessy每年根據歐盟認可的IFRS以歐元編制財務報表，直至12月31日。該結果經過調整，以符合帝亞吉歐會計政策，是LVMH葡萄酒與烈酒部門的主要組成部分。結果翻譯為1英鎊= €1.18 (2021 – £1 = €1.13; 2020 – £1 = €1.14).

酩悦軒尼詩截至2022年6月30日止三個年度的利潤表信息以及2022年6月30日和2021年6月30日的資產負債表信息如下：

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
銷售額			5,553			4,819			4,425
本年度利潤			1,250			985			838
綜合收益總額			1,269			999			765

237

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財務報表(續)

			2022 GB百萬			2021 GB百萬
非流動資產			5,957			5,320
流動資產			8,447			7,800
總資產			14,404			13,120
非流動負債			(1,791)			(1,665)
流動負債			(2,415)			(2,256)
總負債			(4,206)			(3,921)
淨資產			10,198			9,199

（i） 包括收購公允價值調整，主要涉及Moët Hennessy品牌，換算為1英鎊=歐元1.16 (2021 – £1 = €1.17).

(c)告知本集團與其聯營公司及合營企業之間的交易詳情於附註21披露。

(d)於聯營公司及合營企業的投資包括股份成本減1998年7月1日之前因收購而撇銷的商譽，1,340百萬（2021年-英鎊1,254100萬英鎊），加上集團在收購後儲備中的份額2,312百萬（2021年-英鎊2,054(億美元)。

(E)聯營公司和合資企業在其最新財務報表中沒有報告任何重大或有負債。

7.課税

會計政策

當期税額是根據當年的應税利潤計算的。應税利潤不同於會計利潤，原因是會計處理和税務處理之間的暫時差異，以及永遠不應納税或可扣税的項目。除非税收狀況有可能是可持續的，否則不會確認税收優惠。一旦被認為是可能的，每年都會對税收優惠進行審查，以評估是否應在可能通過談判和/或訴訟達成和解的基礎上，制定一項條款，以防止完全確認該優惠。税收撥備包括在流動負債中。税負的罰款和利息分別計入營業利潤和財務費用。
遞延税項的全額撥備是就財務報告用途的資產及負債的賬面價值與税務用途的資產及負債的價值之間的暫時性差額作出準備。遞延税項金額反映預期可收回金額，並按資產負債表日實施或實質實施的課税基準，按資產負債賬面值的預期收回或清償方式計算。遞延税項資產不會在未來很可能無法變現的情況下確認。如本集團能夠控制收益的匯出，且該等收益很可能在可預見的將來不會匯出，或有關匯款不會產生任何負債，則並無就任何海外附屬公司未來的收益匯出訂立遞延税項責任。

關鍵會計估計和判斷

該集團被要求估計其運營所在的每個司法管轄區的公司税。管理層需要估計在許多國家應確認為税務負債或税務資產的金額，這些國家需要接受税務審計，其性質往往很複雜，可能需要數年時間才能解決；目前的税收餘額是基於這種估計。税收條款是基於管理層對國傢俱體税法的判斷和解釋以及和解的可能性。然而，實際税項負債可能與撥備有所不同，在此情況下，本集團將須在隨後的期間作出調整，這可能會對本集團本年度的利潤產生重大影響。

對遞延税項資產可回收性的評估要求對未來應税收入的可獲得性作出估計。對於壽命不確定的品牌，管理層的主要意圖是通過未來的潛在出售收回賬面價值，因此品牌價值的遞延税項通常使用適當的國家資本利得税税率確認。就壽命不定的品牌受損而言，管理層認為這是通過使用恢復的跡象，在這種情況下，品牌價值的遞延税項將使用適當的國家企業所得税税率確認。

238

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財務報表(續)

(A)本年度税項收費分析

			英國									世界其他地區									總計
			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬
當期税額
本年度			174			100			108			867			684			589			1,041			784			697
對前幾年的調整			10			1			6			16			28			(25)			26			29			(19)
			184			101			114			883			712			564			1,067			813			678
遞延税金
暫時性差異的產生和逆轉			—			13			24			21			18			(143)			21			31			(119)
税率的變動			2			46			6			1			32			39			3			78			45
對前幾年的調整			—			8			—			(42)			(23)			(15)			(42)			(15)			(15)
			2			67			30			(20)			27			(119)			(18)			94			(89)
利潤税			186			168			144			863			739			445			1,049			907			589

(b)特殊税（抵免）/費用

税項支出包括下列例外項目：

			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬
品牌和有形資產減值(1)			(55)			—			(165)
出售Picon品牌			23			—			—
逐步減少在俄羅斯的業務			3			—			—
捐款(2)			(2)			(5)			—
英國的税率變化(3)			—			46			—
荷蘭的税率變化(4)			—			42			—
陳舊庫存			—			1			(7)
替代缺陷			—			1			20
保證最低養老金均衡化			—			(1)			—
其他項目			—			—			(2)
			(31)			84			(154)

(1)截至2022年6月30日止年度，特殊税收抵免為英鎊55 百萬包括麥克道爾和貝爾品牌減損的税收影響英鎊35百萬和GB20 分別百萬。截至2020年6月30日止年度，特殊税收抵免為英鎊165百萬英鎊包括英國温莎和USL品牌減值的税務影響105百萬和GB25分別對尼日利亞和埃塞俄比亞的固定資產減值給予特別税收抵免25百萬和GB10分別為100萬美元。

(2)於截至2020年6月30日止年度，帝亞吉歐推出“提高門檻”計劃，以支持酒吧歡迎顧客在新冠肺炎大流行後重臨及康復，包括承諾$1001000萬(GB)81在最長時間內兩年自2020年7月1日起。由於支出的確切性質不確定，無法確定這些數額是否可在未來期間用於納税扣除。因此，截至2020年6月30日止年度的撥備並無確認任何遞延税項資產。根據可用於重新評估的其他信息，A GB22000萬(2021年6月30日-GB5(百萬)截至2022年6月30日止年度確認特別税項抵免。

(3)2021年5月24日，英國實質性頒佈立法，將公司税率提高到25%，由2023年4月1日起生效。作為這一變化的結果，GB的特殊税費46截至2021年6月30日止年度，已就重新計量遞延税項資產及負債確認百萬美元。此外，還有一筆一次性的國標局費用48 於其他全面收益及權益中，主要與重新計量離職後資產之遞延税項負債有關。

(4)2020年12月15日，荷蘭實質性頒佈立法，將整體公司税率維持在25%，扭轉了此前頒佈的降低公司税率的做法， 21.72021年的%。由於這一變化，42截至2021年6月30日止年度，已就重新計量遞延税項負債確認百萬元。在截至2022年6月30日的年度內，荷蘭參議院通過了一項增加的税率：25.8%.遞延税項負債之重新計量確認為相關税項支出。

239

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財務報表(續)

(c)税率調節及可能影響未來税項收費的因素

			2022 GB百萬			2022 %			2021 GB百萬			2021 %			2020 GB百萬			2020 %
税前利潤			4,387						3,706						2,043
按英國公司税率計算的名義費用			833			19.0			704			19.0			388			19.0
抵銷應佔聯營公司及合營企業税後業績的名義税項			(79)			(1.8)			(63)			(1.7)			(54)			(2.6)
海外税率差異			161			3.7			128			3.5			53			2.6
集團內融資的效果			—			—			—			—			(13)			(0.6)
處置企業的非應税收益			—			—			(2)			(0.1)			—			—
逐步增加			—			—			—			—			(2)			(0.1)
其他税率和税基差異			—			—			—			—			(47)			(2.3)
其他不收費項目			(49)			(1.1)			(52)			(1.4)			(60)			(3.0)
減損			36			0.8			—			—			135			6.6
企業處置不可免賠損失			21			0.5			—			—			6			0.3
其他不可扣除項目(1)			58			1.3			67			1.8			115			5.6
不能退還的預扣税			39			0.9			25			0.7			36			1.7
關於不確定税務狀況的撥備變動(2)			42			0.9			1			—			6			0.3
税率的變動(3)			3			0.1			78			2.1			45			2.2
對前幾年的調整(4)			(16)			(0.4)			21			0.6			(19)			(0.9)
利潤税			1,049			23.9			907			24.5			589			28.8
例外項目前税率			—			22.5			—			22.2			—			21.7

(1)其他不可扣除的項目包括額外的州和地方税以及其他費用。

(2)不確定税務狀況的撥備變動包括當年和上一年不確定税務狀況的變動。

（3） 截至2021年6月30日止年度税率變化主要是由於荷蘭和英國的税率變化。截至2020年6月30日止年度税率變化主要是由於荷蘭、英國、印度和肯尼亞。

（4） 不包括上一年撥備變動。

    

上表將按英國税率計算的名義税費與實際總税費進行了核對。作為一個在多個國家運營的集團，這些國家適用於利潤的實際税率與英國税率不同。其影響在上表中顯示為海外税率的差異。該集團的全球業務導致考慮一些可能影響未來税費的重要因素，例如不同司法管轄區的盈利水平和組合、轉讓定價法規、徵收的税率和税制改革、收購、出售、重組活動以及與税務機關的和解或協議。

國際税務環境持續發生的重大變化和全球税務審計活動的增加意味着税務不確定性和相關風險一直在逐步增加。中期而言，這些風險可能導致税項負債增加或對遞延税項資產和負債的賬面價值進行調整。見附註19(F)。

該集團在全球範圍內進行了多項持續的税務審計，其撥備是根據相關會計準則確認的，並考慮了最佳估計和管理層對税務審計最終結果的判斷。 截至2022年6月30日止年度，單獨提供的持續審計預計不會導致重大税務責任。當前税收資產£149百萬(2021年6月30日 – £145百萬美元)和GB的納税義務252百萬(2021年6月30日 – £146百萬)包括£156百萬 (2021年6月30日 – £129百萬)為税收不確定性撥備。

支付的現金税 截至2022年6月30日止年度金額為英鎊9492000萬(2021年6月30日-GB852萬)和IS£100萬低於現行税費（2021年6月30日- £39萬更高）。這是由於所得税的應計、不確定税務狀況撥備的變動和現金的實際支付之間存在時間差異而產生的。

2021年12月20日，經合組織發佈了第二支柱示範規則框架，該框架將引入適用於全球收入超過7.5億歐元的跨國企業集團15%的全球最低公司税率。此外，2022年7月20日，英國財政部發布了英國立法草案，該立法草案將在2023年12月31日或之後開始的會計期間（即帝亞吉歐截至2025年6月30日的年度）開始。帝亞吉歐正在審查這項立法草案，並監測英國境外的實施狀況，以瞭解對該集團的潛在影響。

240

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財務報表(續)

(D)遞延税項資產和負債

在綜合資產負債表中確認的遞延税金包括以下遞延税金淨額(負債)/資產：

			財產， 植物和 裝備 GB百萬			無形的 資產 GB百萬			郵政 就業 平面圖 GB百萬			税負減損 百萬英鎊			其他 臨時 差異(1) GB百萬			總計 百萬英鎊
於二零二零年六月三十日			(340)			(1,736)			(72)			61			234			(1,853)
匯兑差異			26			176			(7)			(5)			(17)			173
在損益表中確認			(28)			(19)			2			—			29			(16)
重新分類			—			7			—			—			(7)			—
於其他全面虧損及權益確認			—			—			(6)			—			(2)			(8)
税率變動—在損益表中確認			(39)			(48)			(2)			1			10			(78)
税率變動—於其他全面虧損及權益確認			—			—			(44)			—			(4)			(48)
收購附屬公司			—			(16)			—			—			1			(15)
於二零二一年六月三十日			(381)			(1,636)			(129)			57			244			(1,845)
匯兑差異			(21)			(155)			3			3			17			(153)
在損益表中確認			(42)			(3)			(10)			2			74			21
重新分類			2			40			—			—			(7)			35
於其他全面虧損及權益確認			(20)			(104)			(103)			—			20			(207)
税率變動—在損益表中確認			(1)			(3)			—			1			—			(3)
税率變動—於其他全面虧損及權益確認			—			—			(22)			—			2			(20)
收購業務			—			(31)			—			—			—			(31)
出售業務			(5)			—			—			—			3			(2)
於二零二二年六月三十日			(468)			(1,892)			(261)			63			353			(2,205)

(1） 其他暫時性差異之遞延税項包括惡性通脹、交叉貨幣掉期之公平值變動、利息及融資成本、以股份為基礎之付款及集團內產品銷售。

在抵消地區內適用的遞延所得税資產和負債後，遞延所得税負債淨額包括：

			2022 GB百萬			2021 GB百萬
遞延税項資產			114			100
遞延税項負債			(2,319)			(1,945)
			(2,205)			(1,845)

GB遞延税金資產114百萬美元，包括GB47百萬(2021 – £48百萬）產生於上一年有應税虧損的司法管轄區，主要涉及德國和巴西。人們認為更有可能有足夠的未來應税利潤來實現這些遞延所得税資產，其中大部分可以無限期結轉。

(E)未確認的遞延税項資產

下表顯示了由於未來期間利用情況的不確定性而尚未確認的税務損失的税收價值。這些損失的總價值為英鎊674萬(2021 – £708(億美元)。

			2022 GB百萬			2021 GB百萬
資本損失--無限期			98			105
交易損失--無限期			25			23
交易和資本損失-到期日至2032年			46			50
			169			178

此外，由於本集團並無計劃出售該等品牌，因此不會就品牌估值產生的某些暫時性差異確認遞延税項資產，因此不太可能實現暫時性差異帶來的利益。

241

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財務報表(續)

(F)未確認的遞延税項負債

相關立法在很大程度上免除了海外股息匯出的税收。海外司法管轄區徵收的預扣税更有可能產生納税責任。遞延税金是在有意分配收益併產生納税義務的情況下提供的。估計與這些未匯出收益有關的未確認遞延税項負債額是不切實際的。

與尚未確認遞延税項負債的附屬公司、分支機構、聯營公司及合營企業的投資有關的臨時差額總額約為gb。21.0十億（2021年-英鎊16.4十億美元)。

242

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財務報表(續)

經營性資產和負債

引言

與本集團融資活動有關的負債計入“風險管理及資本結構”一節，而有關聯營公司、合營企業及税務的資產負債表資料則計入“本年度業績”一節。本節還詳細披露了該集團最近的收購和處置、其固定收益離職後計劃的業績和財務狀況。

8.收購和出售企業和品牌以及購買非控股權益

會計政策

綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的業績，以及本集團應佔聯營公司和合資企業業績的份額。收購或出售子公司的結果包括在控制通過之日起或之前的損益表中。

企業合併使用收購方法進行核算。購入的可識別資產、負債和或有負債按購置日的公允價值計量。應付對價按公允價值計量，包括任何或有對價的公允價值。除其他因素外，本集團考慮出售股東繼續受僱的性質及補償，以決定是否有任何或有付款是用於合併後的僱員服務，而該等服務不包括在考慮範圍內。

於收購業務或聯營或合營企業權益時，反映收購當日情況的公允價值歸屬於淨資產，包括所收購的可辨認無形資產及或有負債。

收購日的非控股權益可以按公允價值計量，也可以按非控股股東佔假定可確認資產公允價值淨值的比例計量。這一選擇是針對每次收購單獨做出的。

如本集團已就非控股權益所持股份發出認沽期權，則本集團終止確認該等非控股權益，轉而確認一項或有遞延代價負債，金額為行使該等購股權時可能須支付予非控股權益的估計金額。認沽期權估計負債的變動在留存收益中確認。

有非控股權益的交易直接計入留存收益。

對於該公司直接或間接擁有股權的所有實體，都會做出判斷，以確定它是否控制着被投資人，因此應該完全合併被投資人。進行評估，以確定該集團是否對被投資人的可變回報有敞口或權利，以及是否有能力通過其對被投資人的權力影響這些回報。為了建立控制權，對該集團和其他投資者擁有的實質性和保護性權利進行了分析。這一評估取決於被投資方的活動和目的以及其他股東的權利，例如哪一方控制着被投資方的董事會、執行委員會和重大政策。確定該集團擁有的權利是否具有實質性，需要管理層和判斷力。

如果被投資人持有的股權不到50%，並且該集團擁有的投票權明顯多於任何其他投票人或有組織的投票人羣體，這可能是事實上控制的一個指標。需要進行評估，以確定與被投資方的關係有關的所有因素，以確定是否已建立控制以及是否應將被投資方合併為子公司。如果投票權和投資回報在兩個實體之間平均分配，則該安排將被計入合資企業。

在收購中，公允價值歸因於收購的資產和負債。這可能涉及到確定這些值的實質性判斷。

243

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財務報表(續)

(A)收購業務

在截至2022年6月30日的三個年度內，就收購附屬公司所取得的資產淨值及支付的現金代價如下：

			收購淨資產和代價
			21種子 GB百萬						其他 GB百萬			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
品牌及其他無形資產			84						36			120			334			102
財產、廠房和設備			—						—			—			15			—
盤存			4						2			6			12			2
其他營運資金			—						3			3			(3)			(3)
遞延税金			(20)						(11)			(31)			(15)			(19)
借款			—						—			—			(8)			—
現金			1						—			1			4			2
資產和負債的公允價值			69						30			99			339			84
收購產生的商譽			48						22			70			274			8
解決既存關係			—						(1)			(1)			—			—
逐步收購			—						(6)			(6)			—			(23)
應付代價			117						45			162			613			69
滿足以下條件：
支付現金對價			(62)						(26)			(88)			(358)			(27)
應付或有對價			(55)						(15)			(70)			(253)			(42)
應付遞延代價			—						(4)			(4)			(2)			—
			(117)						(45)			(162)			(613)			(69)

截至2022年6月30日止三個年度，就收購業務和購買非控股權益股份支付的現金對價如下：

			考慮事項
			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
年內收購—附屬公司
支付現金對價			(88)			(358)			(27)
上年收購—子公司
為卡薩米戈斯支付的或有對價			(83)			(89)			(49)
其他注意事項			(36)			(7)			(9)
對聯營公司的投資
支付現金對價			(4)			—			(6)
注資			(61)			(38)			(41)
獲得的現金			1			4			2
收購業務現金流出淨額			(271)			(488)			(130)
購買非控股權益股份			—			(42)			(62)
現金淨流出總額			(271)			(530)			(192)

244

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財務報表(續)

本年度的併購交易

2022年3月31日，帝亞吉歐收購了10021種子的%股權，以支持帝亞吉歐參與超級優質調味龍舌蘭酒細分市場，總對價為GB62預付現金100萬英鎊，或有對價最高可達GB61 百萬與績效目標相關。收購21 Seeds產生的善意代表預期的收入協同效應和收購的員工隊伍。所收購資產和負債的公允價值是臨時的，將於截至2023年6月30日的年度最終確定。

帝亞吉歐於截至2022年6月30日止年度完成進一步收購，包括(I)於2022年1月27日收購Casa UM，以擴充Reserve產品組合，推出優質手工mezcal品牌Mezcal Unión；及(Ii)於2022年6月29日收購Vivanda，後者擁有“What‘s Your Whisky”平臺背後的技術及尊尼獲加王子街的The Journey of Favour Experience，以支持帝亞吉歐在所有渠道提供定製品牌體驗的雄心。於截至2022年6月30日止年度內，於完成該等交易時支付之預付現金代價總額為261000萬美元。此外，這些交易包括最高可達1 GB的進一步或有對價準備。18總計1百萬美元，與業績目標掛鈎，並進一步推遲審議GB41000萬美元。

前一年的收購

2020年9月30日，帝亞吉歐完成了對Aviation Gin LLC(Aviation Gin)和Davos Brands LLC(Davos Brands)的收購，以支持帝亞吉歐參與超級優質杜松子酒市場，總代價為1美元337百萬(GB)263百萬美元)預付現金和或有代價，最高可達$275百萬(GB)214百萬)與業績目標掛鈎。

帝亞吉歐還在截至2021年6月30日的年度完成了多項額外收購，包括：（i）2021年2月26日，收購Chase Distillery Limited，以進一步支持帝亞吉歐參與英國優質加杜松子酒部門;（ii）2021年3月8日，收購Lone River Ranch Water品牌的所有者Far West Spirits LLC，以提高帝亞吉歐在美國即食飲料類別的參與度;及（iii）2021年4月14日，收購Sons of Liberty Spirits Company，通過Loyal 9 Cocktails擴大帝亞吉歐的烈酒即食飲品產品組合。完成這些時支付的預付現金對價總額 三截至2021年6月30日止年度的交易額為GB95萬此外， 二其中包括最高可達GB的進一步或有對價撥備86總計百萬美元，在每種情況下都與業績目標掛鈎，其中一筆交易是為進一步增加1 GB2遞延對價170萬英鎊，其中GB1截至2021年6月30日，支付了1.8億美元。

截至2020年6月30日止年度，帝亞吉歐完成了多項收購，其中最大的收購是Seedlip Ltd和Anna Seed 83 Ltd，他們是Seedlip和Seedcorn蒸餾無酒精烈酒和開胃酒的品牌所有者，兩項收購均於2019年8月6日完成。

在前幾年，帝亞吉歐完成了對多個飲料業務的品牌、經銷權和股權的較小規模收購，並就前幾年的收購支付了或有對價。

購買非控股權益股份

截至2021年和2020年6月30日止年度，帝亞吉歐子公司East African Breweries Ltd完成收購 30%和4分別持有Serengeti Breweries Limited股份%，代價為美元55百萬(GB)42百萬美元)和$31000萬(GB)2百萬）分別為現金和英鎊162021年，帝亞吉歐兩家子公司以股東貸款的形式增加了帝亞吉歐的有效經濟利益39.2%至47.0%.所有交易均在保留收益中確認。

2019年8月和2020年2月，帝亞吉歐分別通過兩次收購，為INR收購了United Spirits Limited(USL)的股份。5,4951000萬(GB)60)，這使得帝亞吉歐在USL的持股比例從54.78%至55.94%（不包括 2.38%由USL Benefit Trust擁有）。

245

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財務報表(續)

(b)銷售企業和品牌

截至2022年6月30日止三個年度，就出售業務和品牌已收現金對價和出售淨資產如下：

									2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
出售代價
收到的現金									106			14			11
透支已處理									2			—			—
已支付的交易費用及其他直接應佔費用									(26)			—			—
收到的現金淨額									82			14			11
應付交易費用									(16)			1			(1)
									66			15			10
處置的淨資產
商譽									(14)			—			—
財產、廠房和設備									(11)			(2)			(1)
聯營公司的投資									—			—			(1)
持有待售資產和負債									—			—			(30)
盤存									(4)			—			—
其他營運資金									15			1			—
其他借款									1			—			—
公司税									(5)			—			—
遞延税金									(2)			—			—
									(20)			(1)			(32)
直至銷售日期確認之減值費用									—			—			(7)
從其他全面收益回收的匯兑									(63)			—			(4)
税前處置(虧損)/收益									(17)			14			(33)
税收									(23)			—			—
税後(虧損)/處置收益									(40)			14			(33)

2022年4月25日，帝亞吉歐出售其埃塞俄比亞子公司Meta Abo Brewery Share Company。損失英鎊95 1000萬美元被確認為銷售應佔的非經營項目，包括累計匯兑虧損金額為英鎊，631000萬元重新計入損益表。

於二零二二年五月十日，帝亞吉歐完成出售Picon品牌，前期代價為歐元1171000萬(GB)100百萬）。英鎊的收益91於損益表確認為非經營項目。

截至2022年6月30日止年度，ZAR133百萬(GB)6百萬)(2021-GB10就出售United National Breweries向帝亞吉歐支付了數百萬美元的延期對價。此次出售於2020年4月1日完成，總代價為ZAR 6001000萬(GB)27(300萬)ZAR從哪個3781000萬(GB)17(百萬)被推遲。

上一年的出售進一步包括截至2021年6月30日止年度出售聯合烈酒有限公司的某些子公司，總代價為英鎊31000萬，這導致了GB的異常增長31000萬美元。

246

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財務報表(續)

(C)持有以供出售的資產及負債

			温莎 業務 GB百萬			USL熱門品牌 GB百萬			2022 GB百萬
無形資產			145			20			165
財產、廠房和設備			3			9			12
其他投資			1			—			1
盤存			6			15			21
貿易和其他應收款			1			22			23
持有待售資產			156			66			222
貿易和其他應付款			(5)			(13)			(18)
公司税			(6)			—			(6)
遞延税金			(28)			(7)			(35)
租契			(2)			—			(2)
為出售而持有的負債			(41)			(20)			(61)
總計			115			46			161

帝亞吉歐於2022年3月25日與Bayside/Metis Private Equity財團簽署股份購買協議，以處置温莎在韓國的業務。出售被認為可能性很大，預計在截至2023年6月30日的年度內完成。

在對其選定的受歡迎品牌進行戰略評估後，United Spirits Limited於2022年5月27日與Inbrew Beverages Pvt Limited達成協議，出售32個品牌，包括Old Tivern和White Mischate。此次出售包括相關合同、許可證、知識產權、關聯員工、營運資金和一家制造設施。這筆交易極有可能在截至2023年6月30日的財年完成。

出售這些資產組別的計劃不太可能發生任何重大變化，因此受影響的資產和負債被歸類為於2022年6月30日持有待售。資產和負債按其成本計量，即成本和公允價值中較低者減去處置成本。

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財務報表(續)

9.無形資產

會計政策

收購的無形資產按成本減去累計攤銷及減值虧損計入綜合資產負債表。收購的品牌及其他無形資產如由合約或其他法律權利控制，或可與其他業務分開，則初步按公允價值確認，公允價值可可靠計量。如果這些資產被認為具有無限期的可用經濟壽命，它們就不會攤銷。

商譽指轉讓代價、任何非控股權益的價值及任何先前持有的附屬公司股權的公允價值超過可識別淨資產公允價值的總和。1998年7月1日之前收購所產生的商譽已從準備金中抵銷，這種商譽尚未恢復。1998年7月1日後產生的商譽已資本化。

攤銷及減值無形資產的減值乃根據其有用的經濟年限而釐定，並按直線法攤銷，並於任何事件或情況顯示賬面值可能無法收回時檢討減值。被視為具有無限期可用經濟年限的商譽及無形資產不會攤銷，並至少每年或在有跡象顯示該等資產可能減值時進行減值評估。減值審核比較賬面淨值與可收回金額(其中可收回金額為公允價值減去處置成本及使用價值兩者中較高者)。攤銷和任何減值減值在損益表中計入其他營業費用。

計算機軟件按直線攤銷至其預期使用年限內的估計剩餘價值。每年都會對剩餘價值和使用壽命進行審查。根據這些審查，估計的使用壽命將達到八年.

關鍵會計估計和判斷

對無形資產的可收回金額和資產的可用經濟壽命的評估是基於管理層的估計。

進行減值審核是為了確保包括品牌在內的無形資產不會高於其可收回金額。該等審核同時考慮使用價值及公允價值減去出售成本，任何減值費用均以此為基準。測試取決於管理層對未來現金流的預測、適用於未來現金流的貼現率以及預期增長率是合理的。在確定現金產生單位時需要作出判斷。這種估計和判斷可能會因經濟狀況的變化而發生變化，實際現金流可能與預測不同。

管理層對最近在世界範圍內觀察到的不斷增加的通脹壓力的潛在財務影響採用了以下其他考慮因素：

–在確定貼現率時，考慮了利率環境的變化；

–最終增長率不超過國家或區域的長期年通貨膨脹率，因此排除了短期內通脹增長的任何增加；

–根據管理層的判斷，對通貨膨脹和/或匯率貶值被認為顯著的市場或地區適用額外的敏感性假設。

考慮氣候風險影響

對於根據氣候變化風險評估分析的情景，還考慮了氣候風險對未來現金流的影響。2022年進行的氣候變化情景分析--根據T差價合約建議（“過渡情景”（PGP 2.6）、“温和變暖”情景（PGP 4.5）和“嚴重變暖”情景（PGP 8.5））進行--發現對本年度的損害評估沒有重大財務影響。

248

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財務報表(續)

			品牌 GB百萬			商譽 GB百萬			其他 無形資產 GB百萬			電腦 軟件 GB百萬			總計 GB百萬
成本
於二零二零年六月三十日			8,923			2,664			1,587			698			13,872
匯兑差異			(799)			(311)			(174)			(30)			(1,314)
加法			334			274			8			32			648
處置			—			—			—			(27)			(27)
於二零二一年六月三十日			8,458			2,627			1,421			673			13,179
土耳其的惡性通貨膨脹調整			315			208			—			1			524
匯兑差異			639			145			194			28			1,006
加法			109			70			55			67			301
處置			(23)			(42)			—			(23)			(88)
重新分類為持作出售的資產			(560)			—			—			(8)			(568)
於二零二二年六月三十日			8,938			3,008			1,670			738			14,354
攤銷及減值
於二零二零年六月三十日			1,168			752			78			574			2,572
匯兑差異			(71)			(82)			(3)			(26)			(182)
本年度攤銷			—			—			5			44			49
處置			—			—			—			(24)			(24)
於二零二一年六月三十日			1,097			670			80			568			2,415
匯兑差異			51			60			(1)			25			135
本年度攤銷			—			—			7			38			45
減損			317			19			—			—			336
處置			(23)			(28)			—			(20)			(71)
重新分類為持作出售的資產			(400)			—			—			(8)			(408)
於二零二二年六月三十日			1,042			721			86			603			2,452
賬面金額
於二零二二年六月三十日			7,896			2,287			1,584			135			11,902
於二零二一年六月三十日			7,361			1,957			1,341			105			10,764
於二零二零年六月三十日			7,755			1,912			1,509			124			11,300

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財務報表(續)

(a)品牌

於2022年6月30日，主要收購品牌（所有這些品牌均被視為具有無限使用經濟壽命）如下：

			主要市場			2022 GB百萬			2021 GB百萬
皇冠皇家威士忌			美國			1,210			1,053
摩根船長朗姆酒			全球			993			864
McDowell's No.1威士忌、朗姆酒和白蘭地			印度			778			944
司木露伏特加			全球			681			593
尊尼獲加威士忌			全球			625			625
龍舌蘭酒			美國			499			434
延吉拉基			土耳其			294			141
水井坊白酒			偉大的中國			279			253
航空美國杜松子酒			美國			218			190
唐胡裏奧龍舌蘭酒			美國			207			185
招牌威士忌			印度			191			177
Seagram's 7 Crown威士忌			美國			184			160
Black Dog威士忌			印度			162			150
古代威士忌			印度			158			147
薩卡帕朗姆酒			全球			158			138
戈登杜松子酒			歐洲			119			119
貝爾威士忌			歐洲			102			179
温莎高級威士忌			韓國			—			145
其他品牌						1,038			864
						7,896			7,361

這些品牌受到商標的保護，這些商標可以在其銷售的所有主要市場無限期更新。據信沒有任何法律、監管或合同條款限制這些品牌的使用壽命。優質飲料行業的本質是，過時並不是一個常見問題，品牌壽命無限期很常見，帝亞吉歐擁有許多最初創建於100多年前的品牌。因此，董事認為，就會計目的而言，該等品牌被視為具有無限壽命是適當的，因此不予攤銷。

(B)商譽

就減值測試而言，商譽歸屬於以下現金產生單位：

			2022 GB百萬			2021 GB百萬
北美			773			609
歐洲
土耳其			255			143
亞太地區
偉大的中國			141			128
印度			747			693
拉丁美洲和加勒比—墨西哥			142			126
其他現金產生單位			229			258
			2,287			1,957

商譽產生於收購業務，包括成本節約產生的協同效應、利用帝亞吉歐分銷網絡營銷收購產品的機會以及集團品牌組合在世界各地新市場的擴展。

(C)其他無形資產

其他無形資產主要包括分銷權。帝亞吉歐永久擁有Ketel One伏特加產品的全球分銷權，董事認為，就會計目的而言，將這些權利視為具有無限有效期是適當的。於2022年6月30日的公允價值為英鎊1,488百萬（2021年-英鎊1,295百萬)。

250

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財務報表(續)

(D)減損測試

減值測試每年進行一次，如果事件或情況表明賬面金額可能無法收回，則更頻繁地進行減值測試。可收回金額按使用價值法計算，並考慮公允價值減去出售成本。對每個現金產生單位和每個市場分別進行測試。

用於計算在用值的主要假設如下：

現金流

根據管理層核準的計劃，對每個現金產生單位的現金流量進行預測，並反映以下假設：

–現金流是根據實際經營業績和三年制經管理層批准的戰略計劃。現金流被外推至五年使用符合管理層最佳估計的預期增長率。增長率反映了根據過去的經驗和外部信息來源對銷售增長、運營成本和利潤率的預期。在適用的情況下，考慮到某些市場環境的波動風險增加，將多種現金流情景填充以預測潛在結果。這些預測的簡單平均值可用於估計包括貝爾品牌在內的現金產生單位的可收回金額。管理層沒有任何信息表明任何情況比其他情況更有可能發生;

–這個五年制預測期最多再延長一次十年部分無形資產及商譽於收購日期生效時，管理層相信此期間因市場成熟而合理，並預期實現超過帝亞吉歐銷售、市場推廣及分銷專業知識所帶動的終端增長率的增長。這些現金流超出了五年制預計這一時期的經濟增長率將穩定或逐步下降。主要的例外是印度和USL品牌，它們的預測期被額外延長了一次兩年詳細的預報；

–根據不超過國家或區域長期年通貨膨脹率的最終增長率外推預測期之後各年的現金流。

貼現率

使用的貼現率是反映政府債券回報的加權平均資本成本，以及針對產生現金的單位的飲料行業調整後的股票風險溢價。該集團將税後貼現率應用於税後現金流，因為使用此方法計算的估值與對税前現金流應用税前貼現率非常接近。

對於商譽，這些假設是基於商譽歸屬的現金產生單位或單位組。對於品牌來説，它們是基於加權平均的，考慮到了銷售的一個或多個國家。

用於減值測試的税前貼現率、終端增長率和長期增長率如下：

			2022									2021
			税前貼現率 %			終端增長率 %			長期增長率 %			税前貼現率 %			終端增長率 %			長期增長率 %
北美-美國			8			2			4			7			2			4
歐洲
英國			8			2			4			6			2			4
土耳其			31			15			25			22			11			16
亞太地區
澳大利亞			7			2			5			6			2			5
印度			14			4			11			12			4			11
非洲
南非			16			—			6			13			—			6
尼日利亞			24			12			15			19			10			14
拉丁美洲和加勒比
巴西			12			3			6			11			3			6

繼USL於2022年5月27日宣佈部分受歡迎品牌的銷售及特許經營協議後，USL品牌的現金產生單位結構已予修訂，以反映USL其餘品牌組合的管理及營運策略變化。因此，以前的流行品牌類別已被放棄，並已對截至2022年6月30日的年度進行了個別品牌的減值審查。

251

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財務報表(續)

使用價值計算和公允價值減去處置方法成本都被考慮用來評估麥克道爾第一大現金產生單位的可收回金額。計算的使用價值超過了公允價值減去處置成本。作為減值審查的結果，減值費用為GB240截至2022年6月30日止年度的百萬元已於McDowell‘s No.1品牌的特別營運項目中確認。這筆費用是由於較高的貼現率反映了不利的通脹和宏觀經濟環境，以及麥克道爾公司第一大受歡迎品牌的預測現金流假設減少所致，這反映了USL對參與受歡迎品牌的聲明立場，並與最近宣佈的出售和特許經營大多數受歡迎品牌的投資組合保持一致。品牌減值將遞延税項負債減少了1 GB35百萬美元。麥克道爾第一現金產生單位的可收回金額為GB892百萬美元。

使用價值計算和公允價值減去處置方法成本都被考慮用來評估貝爾公司現金產生單位的可收回金額。計算的使用價值超過了公允價值減去處置成本。作為減值審查的結果，減值費用為GB77截至二零二二年六月三十日止年度的百萬元於有關貝爾品牌的特別營運項目中確認。預測現金流假設減少的主要原因是俄羅斯業務的清盤，以及由於全球通脹和宏觀經濟風險較高的環境導致貼現率上升。品牌減值將遞延税項負債減少了1 GB20百萬美元。貝爾公司現金產生單位的可收回金額為GB145百萬美元。

2022年3月，帝亞吉歐決定暫停向俄羅斯出口和在俄羅斯銷售，2022年6月28日，帝亞吉歐決定在接下來的六個月內結束在俄羅斯的業務。因此，減值費用為GB19截至二零二二年六月三十日止年度，有關斯米爾諾夫商譽之百萬元已於非常經營項目中確認。

土耳其經濟在2022年6月30日終了年度出現惡性通貨膨脹，導致在土耳其現金產生單位上為2021年7月1日的期初結餘和2022年6月30日的年終結餘確認惡性通貨膨脹調整。在對土耳其現金產生部門(包括商譽和日元？拉基品牌)進行減值審核時，評估可收回金額時均考慮了使用價值計算和出售方法的公允價值減去成本。計算的使用價值超過了公允價值減去處置成本。作為減值審查的結果，減值費用為Try3,760百萬(GB)312土耳其現金產生單位的期初賬面值在留存收益中確認。從這筆減值費用中，嘗試1,627百萬(GB)135百萬美元)直接歸功於Yen？Raki品牌和剩餘的Try2,133百萬(GB)177(百萬元)減值費用已於土耳其商譽確認。扣除期初減值費用的惡性通貨膨脹調整已在附註9的無形資產動動表中反映為淨額。

(e)對關鍵假設變動的敏感度

截至2022年6月30日止年度的減值測試已確認以下現金產生單位對假設的合理可能變化敏感。

下表顯示了2022年6月30日的淨空面積和在計算其使用價值時的假設發生變化時所需的減值費用：

折現率上升

終端增長率下降

2023-2029年預測期年增長率下降

現金流量減少

未來成交量預測下降

本幣進一步貶值

現金產生單位賬面值 GB百萬

淨空 GB百萬

合理可能的變化

潛在減值費用 GB百萬

合理可能的變化

潛在減值費用 GB百萬

合理可能的變化

潛在減值費用 GB百萬

合理可能的變化

潛在減值費用 GB百萬

合理可能的變化

潛在減值費用 GB百萬

合理可能的變化

潛在減值費用 GB百萬

麥克道爾的第一名

892

—

1PPT

(92)

不適用

不適用

2PPT

(121)

不適用

不適用

不適用

不適用

不適用

不適用

貝爾的

145

—

3PPT

(27)

1PPT

(9)

不適用

不適用

10

%

(15)

不適用

不適用

不適用

不適用

延吉·拉基

346

44

7PPT

(95)

不適用

不適用

不適用

不適用

不適用

不適用

4

%

(20)

不適用

不適用

土耳其

688

14

7PPT

(249)

1PPT

(13)

不適用

不適用

10

%

(88)

1

%

(124)

66

%

(69)

10.房及設備

會計政策

土地和建築物按成本減去累計折舊計算。永久保有的土地不會貶值。租賃權一般在租賃期內折舊。其他物業、廠房及設備按直線折舊，以估計其預期使用年限內的剩餘價值，並每年檢討這些價值及年限。根據這些檢討，建築物的估計可用年限如下：10至50幾年；在廠房和設備桶和容器內-15至50數年；其他廠房和設備-5至40年份；固定附着物及裝置-5至10幾年；可回收的瓶子和板條箱-5至10好幾年了。

如果有跡象表明資產可能減值，將進行審查，以確保財產、廠房和設備的入賬價格不高於其可收回金額。

252

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財務報表(續)

政府撥款

除非有合理的保證，該團體將遵守其獲得贈款的條件，並且贈款將被收到，否則不會確認政府贈款。與物業、廠房和設備有關的政府贈款從與之相關的資產中扣除，從而減少了計入損益表的折舊費用。

			土地和 建築 GB百萬			植物和 裝備 GB百萬			固定裝置 和 配件 GB百萬			可回收 瓶和 板條箱 GB百萬			在……下面 施工 GB百萬			總計 GB百萬
成本
於二零二零年六月三十日			2,141			4,868			127			575			549			8,260
匯兑差異			(137)			(322)			(10)			(55)			(34)			(558)
收購			9			2			—			—			4			15
出售業務			(1)			(3)			—			—			—			(4)
加法			95			149			9			27			367			647
處置			(24)			(126)			(7)			(21)			—			(178)
轉賬			77			146			2			2			(227)			—
於二零二一年六月三十日			2,160			4,714			121			528			659			8,182
土耳其的惡性通貨膨脹調整			56			32			2			—			7			97
匯兑差異			107			226			1			11			45			390
出售業務			(4)			(58)			(3)			(19)			(1)			(85)
加法			230			245			8			41			612			1,136
處置			(65)			(122)			(15)			(32)			(3)			(237)
轉賬			177			249			10			13			(449)			—
重新分類為持有待售資產			(8)			(25)			—			—			—			(33)
於二零二二年六月三十日			2,653			5,261			124			542			870			9,450
折舊
2020年6月30日			597			2,256			86			395			—			3,334
匯兑差異			(31)			(167)			(8)			(39)			—			(245)
當年的折舊費用			110			244			15			29			—			398
出售業務			—			(2)			—			—			—			(2)
處置			(18)			(113)			(7)			(14)			—			(152)
於二零二一年六月三十日			658			2,218			86			371			—			3,333
匯兑差異			31			94			1			9			—			135
當年的折舊費用			127			277			14			29			—			447
出售業務			(4)			(50)			(2)			(18)			—			(74)
處置			(62)			(113)			(13)			(30)			—			(218)
轉賬			5			4			(9)			—			—			—
重新分類為持有待售資產			(5)			(16)			—			—			—			(21)
於二零二二年六月三十日			750			2,414			77			361			—			3,602
賬面金額
於二零二二年六月三十日			1,903			2,847			47			181			870			5,848
於二零二一年六月三十日			1,502			2,496			35			157			659			4,849
於二零二零年六月三十日			1,544			2,612			41			180			549			4,926

 

(a)土地和建築物的淨賬面價值包括永久產權£1,444百萬（2021年-英鎊1,218百萬），長期租賃英鎊3百萬（2021年-英鎊3百萬）和英鎊的短期租賃410百萬（2021年-英鎊281百萬）。£不收取折舊費114百萬（2021年-英鎊180百萬）的土地。

(b)不動產、廠房和設備扣除政府撥款£153百萬（2021年-英鎊133本集團於過往年度就美屬維爾京羣島興建一間朗姆酒釀酒廠而收到的款項。

253

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財務報表(續)

11.生物資產

會計政策

本集團持有的生物資產包括龍舌蘭（Agave Azul Tequilana Weber）植物。收穫的植物用於生產龍舌蘭酒。

生物資產於初步確認時及於各報告期末按公平值減出售成本計量，根據未來現金流量現值按墨西哥之適當比率貼現。

農產品乃按公平值減於收穫時之銷售成本計量，並於轉讓收穫龍舌蘭時用作存貨成本。

生物資產變動如下：

			生物 資產 GB百萬
公允價值
於二零二零年六月三十日			51
匯兑差異			2
轉撥至存貨			(7)
農業成本資本化			20
於二零二一年六月三十日			66
匯兑差異			10
轉撥至存貨			(11)
公允價值變動			(5)
農業成本資本化			34
於二零二二年六月三十日			94

截至2022年6月30日，龍舌蘭植物數量約為 332000萬(2021年-20 百萬），範圍從新種植園到 八年老植物。

12.租契

會計政策

如集團為承租人，所有租賃均於資產負債表確認為使用權資產，並按直線法折舊，按銷售成本或其他營運項目確認的費用(視乎成本性質而定)計提。該負債被確認為淨借款的一部分，以貼現價值計量，並收取任何利息來支付費用。
本集團將與租賃相關的服務確認為其他經營費用。與新資產價值低於5，000美元的租賃（低價值資產租賃）以及租期為十二個月或以下的租賃（短期租賃）相關的付款確認為其他運營費用。初始確認時計算租賃負債的判斷包括確定存在延期或終止選擇權的租賃期限。在這種情況下，會考慮保留或終止租賃的任何經濟激勵，並且只有在認為合理確定將行使延長租賃的選擇權時才包括延長期限。

254

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財務報表(續)

(A)使用權資產的流動

該公司主要在正常業務過程中租賃倉庫、辦公樓、廠房和機械、汽車和分銷車輛。

			土地和建築物 GB百萬			廠房和設備 GB百萬									在建工程 GB百萬			總計 GB百萬
於二零二零年六月三十日			269			276									32			577
匯兑差異			(21)			(18)									—			(39)
加法			33			23									—			56
轉賬			(1)			(63)									(3)			(67)
收購			8			—									—			8
折舊			(58)			(34)									—			(92)
於二零二一年六月三十日			230			184									29			443
匯兑差異			26			14									—			40
加法			129			56									—			185
轉賬			29			—									(29)			—
重新分類為持有待售資產			(1)			(1)									—			(2)
處置			(6)			—									—			(6)
折舊			(54)			(41)									—			(95)
於二零二二年六月三十日			353			212									—			565

(b)租賃負債

			2022 GB百萬			2021 GB百萬
流動租賃負債			(85)			(82)
非流動租賃負債			(390)			(281)
			(475)			(363)

就合理預期不會行使之延期及終止選擇權而言，並無計入資產負債表之租賃負債之未來現金流出估計為：282百萬(2021 – £255(億美元)。

(c)於綜合收益表確認之金額

截至2022年6月30日止年度，其他外部費用（其他經營項目內）包括 £39百萬（2021 - £28百萬美元）的低價值資產租賃和短期租賃，以及英鎊9百萬（2021年-英鎊3百萬美元)，用於可變租賃付款。有關租賃負債利息支出的進一步資料，請參閲附註5。

截至2022年6月30日止年度的租賃現金流出總額為英鎊154百萬（2021年-英鎊179百萬)。

255

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財務報表(續)

13.其他投資

會計政策

其他投資為股權投資，不被歸類為對聯營公司或聯合安排的投資，也不屬於對子公司的投資。它們包括在非流動資產中。在初始計量之後，其他投資按公允價值列報。公允價值變動產生的損益按個別情況在損益表或其他全面收益中確認。計入其他全面收益的累計損益不再計入損益表。其他投資的股息在綜合損益表中確認。
應收貸款是未歸類為股權投資的非衍生金融資產。其後按實際利息法減去減值準備的已攤銷成本計量，或按公允價值計量，並計入損益表中確認的公允價值變動所產生的損益，或在資產取消確認時重新計入損益表的其他全面收益。對預期信貸損失的撥備是根據不付款的風險作出的，同時考慮到年齡、以前的經驗、經濟狀況和前瞻性數據。此類備抵額度根據交易對手信用質量的變化，以12個月預期信貸損失或終身預期信貸損失來衡量。

			貸款 GB百萬			其他投資 GB百萬			總計 GB百萬
成本減去津貼或公允價值
於二零二零年六月三十日			7			34			41
匯兑差異			—			(3)			(3)
加法			5			—			5
還款和處分			(1)			—			(1)
轉接			(1)			(1)			(2)
於二零二一年六月三十日			10			30			40
匯兑差異			2			1			3
加法			6			9			15
還款和處分			(1)			(1)			(2)
公允價值調整			—			(13)			(13)
逐步收購			—			(6)			(6)
資本化利息			1			—			1
轉接			—			(1)			(1)
於二零二二年六月三十日			18			19			37

截至2022年6月30日，貸款包括GB6百萬（2021年-英鎊3百萬; 2020年-英鎊41000萬）貸款給客户和其他第三方，扣除2000萬英鎊129百萬（2021年-英鎊113百萬; 2020年-英鎊127百萬)和GB12百萬（2021年-英鎊7百萬; 2020年-英鎊3百萬)貸款給合夥人。

256

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財務報表(續)

14.就業後福利

會計政策

該集團的主要崗位就業基金是確定的福利計劃。此外，該集團還確定了繳費計劃、無資金來源的就業後醫療福利負債和其他無資金來源的固定福利就業後負債。對於固定繳款計劃以外的就業後計劃，計入營業利潤的金額是全年承諾給員工的養老金福利的應計成本，加上本集團在本年度向成員授予的福利發生的任何變化。財務費用淨額包括年初計劃的赤字/資產淨額，經當年現金流量調整後乘以計劃負債的貼現率。計劃資產的公允價值與計劃負債的現值之間的差額在合併資產負債表中作為資產或負債披露。因假設或經驗的改變而產生的任何差異在其他全面收益中確認。在資產負債表上確認的任何養老基金資產的金額僅限於該計劃未來的任何退款或該計劃未來繳款減少的現值。
本集團就界定供款計劃應付的供款於產生時計入營業利潤。

關鍵會計估計和判斷

適用《國際會計準則第19號》需要對各種假設進行估計和判斷。
帝亞吉歐與其精算師一起確定了每個國家的假設。需要對不確定的未來事件進行估計，包括基金成員的預期壽命、薪金和養卹金增加、未來通貨膨脹率、貼現率以及僱員和養卹金領取者的人口結構。不同假設的應用可能會對損益表、其他全面收益和資產負債表中反映的金額產生重大影響。這些假設之間可能存在相互依存關係。
如果固定收益計劃存在會計盈餘，則有必要進行管理判斷，以確定該集團是否可以通過退還盈餘或通過減少未來對該計劃的繳款來獲得經濟利益。

(A)離職後福利計劃

該集團在世界各地運營着多個養老金計劃，這些計劃是根據當地的條件和做法制定的。帝亞吉歐最重要的計劃是確定的福利計劃，資金來自向單獨管理的信託或保險公司支付的款項。該集團還運營着一些通常沒有資金的計劃，主要是在美國，這些計劃為員工提供離職後的醫療福利。

主要的計劃是在英國、愛爾蘭和美國，這些國家的福利是基於僱員的服務年限和退休時的工資。所有估值均由獨立精算師進行，採用預測單位貸記法確定養卹金費用。

重要的固定福利計劃的最新資金估值如下：

主圖則			估價日期
英國(1)			2021年4月1日
愛爾蘭(2)			2018年12月31日
美國			2021年1月1日

(1)2005年11月，帝亞吉歐退休金計劃(DPS)向新成員關閉。2005年11月至2018年1月期間加入英國帝亞吉歐的員工，有資格成為帝亞吉歐生活方式計劃(現金餘額定義的福利計劃)的成員。從那時起，新員工就有資格成為帝亞吉歐管理的固定繳款計劃的成員。

(2)宣佈愛爾蘭計劃於2013年5月向新成員關閉。在固定收益計劃結束後加入愛爾蘭帝亞吉歐的員工，有資格成為帝亞吉歐管理的固定繳款計劃的成員。愛爾蘭吉尼斯愛爾蘭集團養老金計劃(愛爾蘭計劃)的三年期估值正在進行中，預計這一估值結果將於2022年晚些時候由帝亞吉歐和受託人達成一致。

英國和愛爾蘭養老金計劃的資產分別由受託人管理，受託人必須按照計劃受益人的最佳利益行事。存款保障計劃的受託人為帝亞吉歐退休金信託有限公司。根據法律規定，信託基金三分之一的董事是由存款保障計劃的成員提名的，成員提名的董事是從退休人員社區和在職成員社區中任命的。對於愛爾蘭計劃，帝亞吉歐愛爾蘭公司進行了四次提名，並任命了另外三名由代表團體提名的候選人。

257

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財務報表(續)

截至2022年6月30日的三個年度，集團固定收益計劃的綜合收益表和全面收益表的計入金額如下：

			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬
當期服務成本和行政費用			(107)			(105)			(109)
過去的服務收益--普通活動			34			—			50
過去的服務損失--異常情況			—			(5)			—
削減和定居方面的收益			34			18			12
計入營業利潤			(39)			(92)			(47)
就業後計劃的財務淨收益			10			5			9
税前收費(1)			(29)			(87)			(38)
實際收益減去財務收入中的數額			(1,432)			(6)			774
經歷(損失)/收穫			(35)			80			34
財務假設的變化			2,133			125			(754)
人口統計假設的變化			(40)			(183)			(14)
其他綜合收益			626			16			40
盈餘限制的變化			(11)			—			(2)
其他全面收入合計			615			16			38

(i) 截至2022年6月30日止年度包括結算收益£27 愛爾蘭計劃中進行的增強轉移價值活動和過去的服務收益為100萬英鎊28 由於愛爾蘭計劃中的福利發生了變化。截至二零二一年六月三十日止年度，特殊過往服務虧損為英鎊。5百萬是關於男女保證最低養老金（GMP）福利的平等化）。截至2020年6月30日的年度包括過去的服務收益£47在與延期成員就改變他們在年滿65歲之前獲得全額養老金的期望以及與養老金領取者就未來養老金增加進行溝通後，愛爾蘭計劃的金額為百萬美元。

（1） 除税前（支出）╱收入涉及下列國家：

			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬
英國			(27)			(46)			(23)
愛爾蘭			45			4			34
美國			(31)			(28)			(30)
其他			(16)			(17)			(19)
			(29)			(87)			(38)

除界定福利離職後計劃的支出外，本集團界定供款計劃的供款為：33百萬（2021年-英鎊25百萬; 2020年-英鎊24百萬)。

258

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財務報表(續)

截至2022年6月30日止兩年的淨盈餘變動如下：

			平面圖 資產 百萬英鎊			平面圖 負債 GB百萬			網絡 盈餘 GB百萬
於二零二零年六月三十日			10,422			(10,057)			365
匯兑差異			(214)			245			31
税前收費(1)			149			(236)			(87)
其他綜合收益/(虧損)(2)			(6)			22			16
小組的貢獻			122			—			122
已支付的和解款項(3)			(169)			169			—
員工繳費			4			(4)			—
已支付的福利			(416)			416			—
於二零二一年六月三十日			9,892			(9,445)			447
匯兑差異			93			(100)			(7)
税前收費(1)			176			(205)			(29)
其他綜合收益/(虧損)(2)			(1,432)			2,058			626
小組的貢獻			128			—			128
已支付的和解款項(3)			(52)			52			—
員工繳費			5			(5)			—
已支付的福利			(411)			411			—
於二零二二年六月三十日			8,399			(7,234)			1,165

（1） 包括淨結算收益£27 百萬（F21 - £14 百萬）和過去的服務收益£281000萬美元。

（2） 不包括盈餘限制。

（3） 包括£的結算付款52 愛爾蘭ETV演習百萬美元（F21 -英鎊151美國現金餘額計劃中的和解金額為百萬）。

按離職後福利類型和國家劃分的計劃資產和負債如下：

			2022						2021
			平面圖 資產 GB百萬			平面圖 負債 GB百萬			平面圖 資產 GB百萬			平面圖 負債 GB百萬
養老金
英國			6,041			(4,897)			7,341			(6,580)
愛爾蘭			1,645			(1,409)			1,826			(1,926)
美國			453			(408)			470			(373)
其他			191			(212)			186			(225)
離職後醫療			2			(225)			2			(262)
其他���			67			(83)			67			(79)
			8,399			(7,234)			9,892			(9,445)

離職後計劃之資產負債表分析如下：

			2022						2021
			非- 當前 資產(1) GB百萬			非- 當前 負債 GB百萬			非- 當前 資產(1) GB百萬			非- 當前 負債 GB百萬
有資金的計劃			1,553			(144)			1,018			(279)
資金不足的計劃			—			(258)			—			(295)
			1,553			(402)			1,018			(574)

（1） 包括盈餘限制14百萬（2021年-英鎊3百萬)。

披露是根據國際財務報告詮釋委員會第14號編制的。特別是，如果計劃的計算結果為盈餘，則已確認的資產僅限於該計劃的任何可用未來退款或該計劃未來供款減少的現值，並且任何額外負債均按要求確認。截至2022年6月30日，DPS淨盈餘為英鎊1,174百萬（2021年

259

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財務報表(續)

– £840百萬; 2020年-英鎊934GIGPS的淨盈餘為英鎊221百萬（2021年赤字為英鎊79 百萬; 2020年赤字為英鎊174 百萬）和其他計劃的淨盈餘總計為英鎊158 百萬（2021年-英鎊178 百萬; 2020年-英鎊177 百萬）。這兩項盈餘均已得到確認，沒有對其做出撥備，因為預計它們可以通過減少未來現金繳款或最終在最後一個成員國的義務得到履行時通過現金退款來收回。

(B)主要風險和假設

重大就業後計劃不會面臨任何不尋常的、特定於實體的或特定於計劃的風險，但存在一般風險：

通貨膨脹--這些計劃的大部分債務都與通貨膨脹掛鈎。更高的通脹將導致負債增加，這部分被持有通脹掛鈎金邊債券、掉期和上限的計劃抵消。

利率-計劃負債是使用從AA級公司債券收益率得出的貼現率確定的。公司債券收益率的下降將增加計劃負債，儘管這將被就業後計劃持有的債券價值增加部分抵消。

死亡率--大多數義務是為成員及其合作伙伴的壽命提供福利，因此預期壽命的任何增加都將導致計劃負債的增加。

資產回報-養老金計劃持有的資產投資於股票、債券和其他資產的多元化投資組合。資產價值的波動將導致僱用後計劃的綜合資產負債表中報告的淨赤字/盈餘的變動，這還將影響綜合收益表中的僱用後支出。

以下加權平均假設用於確定集團在相關年度6月30日的主要崗位就業計劃中的赤字/盈餘。用於計算截至6月30日的年度綜合收益表中的費用/貸項的假設是以截至前6月30日披露的假設為基礎的。

			英國									愛爾蘭									美國(1)
			2022%			2021%			2020%			2022%			2021%			2020%			2022%			2021%			2020%
薪金普遍增長率(2)			3.6			3.4			3.2			3.8			3.0			2.6			—			—			—
支付養卹金的增長率			2.9			3.1			3.0			2.2			1.7			1.4			—			—			—
遞延養卹金增加率			2.6			2.5			2.1			2.3			1.6			1.2			—			—			—
計劃負債貼現率			3.8			1.9			1.5			3.2			1.0			1.2			4.4			2.7			2.6
通貨膨脹—消費物價指數			2.6			2.5			2.1			2.4			1.6			1.2			2.3			2.3			1.4
通貨膨脹—RPI			3.1			3.0			2.8			—			—			—			—			—			—

（1） 美國的薪金增加假設並不是一個重要假設，因為只有最低數額的成員應享養卹金取決於成員的預計最後薪金。

（二） 薪金增加假設包括與年齡有關的晉升薪金增加津貼。

對於英國和愛爾蘭的主要養老基金，下表列出了目前退休年齡為65歲的普通工人，以及目前45歲後退休的普通工人的預期死亡年齡：

			英國(1)									愛爾蘭(2)									美國
			2022 年齡			2021 年齡			2020 年齡			2022 年齡			2021 年齡			2020 年齡			2022 年齡			2021 年齡			2020 年齡
目前退休年齡65歲
男性			87.1			87.2			86.4			87.7			86.9			86.6			85.5			85.4			85.6
女性			88.7			88.7			88.7			90.0			89.3			89.3			87.2			87.1			87.3
現年45歲，65歲退休
男性			88.5			88.6			88.5			89.3			88.6			89.6			87.0			86.9			87.2
女性			90.7			90.8			90.8			91.7			91.1			92.3			88.6			88.5			88.9

（1） 基於CMI的S3死亡率表，根據該計劃的經驗和人們居住的地方制定了比例因子，並在未來進行適當的改進。

（二） 基於CMI的S3死亡率表，其中比例因子基於計劃經驗，並在未來進行適當改進。

260

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財務報表(續)

就重大假設而言，以下敏感度分析估計對截至六月三十日止年度綜合收益表的潛在影響 2023以及截至6月30日的計劃負債 2022:

			英國									愛爾蘭									美國
效益/（費用）			運營中 利潤 GB百萬			事後利潤 課税 GB百萬			平面圖 負債(1) GB百萬			運營中 利潤 GB百萬			事後利潤 課税 GB百萬			平面圖 負債(1) GB百萬			運營中 利潤 GB百萬			事後利潤 課税 GB百萬			平面圖 負債(1) GB百萬
的效果0.5貼現率增加%			2			19			336			1			4			96			1			3			22
的效果0.5貼現率下降%			(3)			(17)			(374)			(1)			(4)			(108)			(1)			(3)			(23)
的效果0.5通貨膨脹率增長%			(2)			(9)			(246)			(1)			(3)			(59)			—			(1)			(10)
的效果0.5通貨膨脹率下降%			2			10			260			1			3			57			—			1			9
的效果一預期壽命增加一年			—			(6)			(171)			—			(2)			(56)			—			(1)			(17)

 

(1)估計對負債的影響不包括養老金計劃持有的任何利率和通脹掉期的影響。

(I)上述敏感度分析是否基於各自假設的合理可能變化而確定，可能不能代表實際變化。在保持所有其他假設不變的情況下，根據關鍵假設的變化來計算每個敏感度。對通脹的敏感性包括對所有與通脹掛鈎的假設的影響(例如，養老金增長和適當時的加薪)。

(C)投資和對衝戰略

本集團資助的就業後計劃的投資策略由計劃受託人及/或帝亞吉歐(視情況而定)在當地釐定，並考慮相關的法定要求。投資策略的目標是達致超逾負債變動的目標回報率，同時承擔相對負債可接受的投資風險水平。這一目標是通過利用計劃的資金投資於各種 從長期來看，預計能夠實現目標回報率的資產類別。大多數投資戰略都將大量資金分配給股票，目的是這將導致長期而言，在可接受的風險範圍內，僱用後計劃組的持續成本較低。大量資金被投資於債券，以提供對計劃負債變動的天然對衝。在2022年6月30日，大約88%和90% (2021 – 86%和90根據受託人的資金基礎計量的英國計劃負債的%)通過債券和掉期的綜合影響分別對衝了基於金邊債券的利率和零售物價指數通脹的未來變動。在2022年6月30日，大約70%和76% (2021 – 62%和76根據受託人的資金基礎計量的愛爾蘭計劃負債中的2%)分別通過債券和掉期的綜合效應針對歐元政府債券利率和歐元通脹的未來變動進行了對衝。

使用的貼現率是基於高質量固定收益投資的收益率。對於英國的計劃，它代表了大約68佔計劃負債總額的%，貼現率參考AA級公司債券的收益率曲線確定，現金流出時間和金額與計劃相似。使用類似的過程來確定用於非英國計劃的折扣率。

261

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財務報表(續)

對計劃資產的公允價值分析如下：

			2022
			英國 GB百萬						愛爾蘭 GB百萬						美國和其他國家 GB百萬						總計 GB百萬
			引用			未引用			引用			未引用			引用			未引用			引用			未引用			總計
股票			23			1,218			—			319			70			105			93			1,642			1,735
債券
固定利息政府			2			86			—			30			49			152			51			268			319
通貨膨脹政府			—			—			—			199			1			1			1			200			201
投資級企業			—			68			—			388			25			222			25			678			703
非投資級			44			557			2			200			1			1			47			758			805
貸款證券			11			1,271			—			98			—			—			11			1,369			1,380
回購協議			2,400			(215)			—			—			—			—			2,400			(215)			2,185
負債驅動型投資（LDD）			—			119			—			46			—			—			—			165			165
屬性			28			716			—			74			—			1			28			791			819
對衝基金			—			107			—			92			—			5			—			204			204
利率和通貨膨脹互換			—			(900)			—			37			—			—			—			(863)			(863)
現金和其他			24			481			7			154			—			80			31			715			746
資產總投標價值			2,532			3,508			9			1,637			146			567			2,687			5,712			8,399

			2021
			英國 GB百萬						愛爾蘭 GB百萬						美國和其他國家 GB百萬						總計 GB百萬
			引用			未引用			引用			未引用			引用			未引用			引用			未引用			總計
股票			—			604			2			306			70			106			72			1,016			1,088
債券
固定利息政府			86			61			—			81			47			4			133			146			279
通貨膨脹政府			—			—			—			239			—			—			—			239			239
投資級企業			13			499			—			355			24			367			37			1,221			1,258
非投資級			17			134			2			115			2			10			21			259			280
貸款證券			58			1,731			1			278			—			—			59			2,009			2,068
回購協議			4,512			(904)			—			—			—			—			4,512			(904)			3,608
負債驅動型投資（LDD）			2			210			—			66			—			—			2			276			278
屬性			—			685			—			72			—			1			—			758			758
對衝基金			—			101			—			139			—			4			—			244			244
利率和通貨膨脹互換			—			(994)			—			108			—			—			—			(886)			(886)
現金和其他			12			514			2			60			—			90			14			664			678
資產總投標價值			4,700			2,641			7			1,819			143			582			4,850			5,042			9,892

（i） 資產類別包括一些臨時持有的現金。這筆現金很可能立即用於投資，因此已列入預期用於長期投資的資產類別。

截至2023年6月30日的年度，集團對所有離職後計劃的現金捐款總額估計約為英鎊70百萬美元。

262

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財務報表(續)

(d)赤字供資安排

英國的計劃

截至2011年6月30日止年度，該集團就英國計劃成立了養老金融資合作伙伴關係（PFP）。威士忌庫存已轉移至該合夥企業，但該集團保留對該合夥企業的控制權，該合夥企業於2022年6月30日持有的庫存的賬面價值為英鎊561百萬（2021年-英鎊564百萬）。該合夥企業已在集團財務報表中全面合併。英國計劃在合夥企業中擁有有限權益，作為合夥人，有權從合夥企業的利潤中獲得分配。 該安排預計將於2030年停止，任何一年對英國計劃的捐款都將取決於英國計劃在3月31日之前的資金狀況。鑑於存款保障計劃的盈餘資金狀況，截至2022年6月30日止年度對存款保障計劃的貢獻為 零 (2021 - 零).

2030年，該集團將被要求根據當時英國計劃的資金狀況支付不超過當時精算赤字的金額，最高限額為GB430100萬現金，購買英國計劃在合作伙伴關係中的權益。如果英國計劃以精算三年一次的估值(不包括私營部門融資計劃的價值)處於盈餘狀態，則在徵得受託人的同意後，該集團可以退出私營部門融資計劃。

愛爾蘭計劃

該集團已經與愛爾蘭計劃的受託人達成了一項赤字融資安排，根據該安排，該集團向愛爾蘭計劃歐元捐款23百萬(GB)20每年)，直到2028年6月30日結束的一年。該協議還規定了最高可達歐元的額外現金捐款106百萬(GB)91如果每個三年一次估值時赤字沒有按照截至2027年商定的赤字目標減少，則為百萬）。作為該融資計劃的一部分，帝亞吉歐還向愛爾蘭計劃授予了一項或有資產，包括對某些土地和建築物的抵押以及對集團某些應收賬款的固定和浮動抵押，價值高達歐元200百萬(GB)172 百萬）或每次三年期估值的赤字金額（如果少於）。2021年12月31日的三年期精算估值目前正在進行中，帝亞吉歐和受託人將在9月底之前達成一致。

(E)福利支付的時間安排

下表提供了關於福利支付時間和確定的福利義務的平均期限以及福利付款時間分配情況的信息：

			英國						愛爾蘭						美國
			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬
預期支付養卹金到期日分析
一年內			295			288			70			84			58			52
1至5年			1,082			1,112			353			338			187			145
6至15歲			2,556			2,606			704			656			310			247
16至25歲			2,252			2,314			634			588			183			145
超過25年			2,787			2,840			768			746			174			138
總計			8,972			9,160			2,529			2,412			912			727
			年份			年份			年份			年份			年份			年份
固定福利義務的平均期限			15			18			15			18			9			11

預計的福利支付基於義務評估的假設，包括通貨膨脹。它們是未貼現披露的，因此相對於綜合資產負債表上確認的計劃負債的貼現價值似乎較大。它們涉及於資產負債表日應計的福利，並且不對隨後應計的任何福利進行任何撥備。

(F)關聯方披露

有關集團與其退休金計劃之間交易的資料載於附註21。

263

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財務報表(續)

15.營運資金

會計政策

盤存按成本和可變現淨值中較低者列報。成本包括原材料、直接人工和費用、適當比例的生產和其他管理費用，但不包括借款成本。成本按取得存貨所產生的加權平均成本計算。保留超過一年的到期庫存和原材料被歸類為流動資產，因為它們預計將在正常運營週期中變現。

貿易和其他應收款初步按公允價值減去交易成本確認，其後按攤銷成本減去任何折現及呆壞賬準備入賬。應收貿易賬款源於與客户簽訂的合同，並在履行義務得到履行時確認，到期對價是無條件的，因為只需經過一段時間即可收到付款。撥備損失是通過使用信用風險的歷史和前瞻性數據審查終身預期信用損失來計算的。

貿易和其他應付款初步按包括交易成本在內的公允價值確認，其後按攤銷成本入賬。在企業合併中確認的或有考慮因素隨後通過損益表按公允價值計量。專家組對照若干指標對供應商安排進行評價，以評估負債是否具有應付貿易的特點或是否應歸類為借款。這項評估考慮了貸款的商業目的、付款條件是否類似於習慣付款條件、集團在原始付款期限結束前是否合法地解除了對供應商的義務，以及集團參與了銀行與供應商之間的條款商定。

條文是不確定時間或數額的負債。如果由於過去的事件，集團目前具有可以可靠地估計的法律或推定義務，並且很可能需要經濟利益的流出來清償該義務，則確認撥備。撥備是在貼現基礎上計算的。撥備的賬面金額在每個資產負債表日進行審核，並進行調整以反映當前的最佳估計。

(A)庫存

			2022 GB百萬			2021 GB百萬
原材料和消耗品			489			348
正在進行的工作			86			60
到期存貨			5,229			4,668
製成品和轉售商品			1,290			969
			7,094			6,045

成熟的庫存包括打蛋器、朗姆酒、龍舌蘭酒和中國白酒。以下存貨金額預期將於一年以上後使用：

			2022 GB百萬			2021 GB百萬
原材料和消耗品			15			17
到期存貨			3,713			3,296
			3,728			3,313

存貨已扣除過時撥備後披露，有關分析如下：

			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬
年初餘額			96			98			63
匯兑差異			6			(8)			—
損益表費用			6			20			47
已利用			(13)			(14)			(12)
出售業務			(1)			—			—
			94			96			98

264

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財務報表(續)

(b)貿易及其他應收款項

			2022						2021
			當前 資產 百萬英鎊			非當前 資產 百萬英鎊			當前 資產 百萬英鎊			非當前 資產 百萬英鎊
應收貿易賬款			2,155			—			1,817			—
應收利息			18			—			35			—
增值税和其他預付税款			290			15			216			18
其他應收賬款			158			13			148			18
提前還款			290			9			150			—
應計收益			22			—			19			—
			2,933			37			2,385			36

截至2022年6月30日，約 29%, 15%和9佔集團應收貿易賬款的%2,155百萬美元分別來自美國、英國和印度的交易對手。應計收入主要指就已履行但尚未開具發票的履行義務而應收客户款項。

貿易應收賬款（扣除預期信用損失撥備）的賬齡分析如下：

			2022 GB百萬			2021 GB百萬
未逾期			2,114			1,771
1 - 30天			19			15
31 - 60天			8			8
61—90天			5			6
1991—180天			5			7
逾期超過180天			4			10
			2,155			1,817

應收賬款及其他應收款項已扣除呆賬預期信貸虧損撥備後披露，有關分析如下：

			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬
年初餘額			112			160			113
匯兑差異			6			(13)			(3)
利潤表費用/（發佈）			21			(15)			55
核銷			(21)			(20)			(5)
			118			112			160

管理層已考慮貿易及其他應收賬款的信貸風險。截至2022年6月30日，這導致費用為英鎊21 在利潤表中確認的損失撥備為百萬美元。截至2020年6月30日，英鎊29 百萬英鎊中的費用55萬 與Covid-19大流行帶來的全球金融不確定性導致的預期信用損失撥備有關。

265

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財務報表(續)

(c)貿易及其他應付款項

			2022						2021
			當前 負債 GB百萬			非當前 負債 GB百萬			當前 負債 GB百萬			非當前 負債 GB百萬
貿易應付款			2,705			—			2,014			—
應付利息			143			—			124			—
不包括所得税的税收和社會保障			696			—			656			—
其他應付款			600			380			606			338
應計項目			1,635			—			1,152			—
遞延收入			90			—			72			—
應付非控股權益股息			18			—			24			—
			5,887			380			4,648			338

2022年6月30日應付利息包括非衍生金融工具利息£141百萬（2021年-英鎊122百萬）。2022年6月30日的應計金額包括英鎊613 百萬（2021年-英鎊455(百萬)已確認銷售額的應計折扣。遞延收入是指客户就尚未履行的履約義務支付的金額。本年度確認為收入的合同負債額為GB722000萬(2021年) – £79 百萬）。非流動負債包括之前收購£的或有對價的淨現值353百萬（2021年-英鎊320(億美元)。關於或有對價的進一步資料，請參閲附註16(G)。

與集團的合作銀行一起，向某些國家的供應商提供供應鏈融資(SCF)設施。這些安排使供應商能夠自行決定並自費在發票到期日之前收到資金。付款條件繼續在集團和供應商之間直接商定，獨立於SCF設施的可用性。債務按照發票原定到期日結清。如果供應商選擇使用這些設施，該集團不會產生任何費用或獲得任何回扣。該集團已確定，根據SCF安排將未償還金額作為貿易應付款項列報是適當的。與這一分類一致，現金流量在與收購非流動資產有關時，作為營運現金流量或來自投資活動的現金流量列報。截至2022年6月30日，應計入SCF並作為貿易應付款的金額為GB750 百萬（2021年-英鎊465(億美元)。

(D)條文

			沙利度胺 GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬
於二零二一年六月三十日			190			222			412
匯兑差異			—			18			18
業務的處置			—			(6)			(6)
年內計入的撥備			—			65			65
年內已動用的撥備			(16)			(73)			(89)
從其他應付款轉賬			—			12			12
取消折扣			4			1			5
於二零二二年六月三十日			178			239			417
流動負債			12			147			159
非流動負債			166			92			258
			178			239			417

 

(i)已就該集團對英國和澳大利亞沙利度胺信託基金承諾的貼現價值制定了規定。 這些撥備將在截至2037年的承諾期內使用。

(ii)截至2022年6月30日其他撥備中最大的項目為英鎊49百萬（2021年-英鎊45(百萬)關於員工將在員工離開集團時使用的員工遞延補償計劃。

266

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財務報表(續)

風險管理和資本結構

引言

本部分列出了適用於管理集團資本結構和集團面臨的財務風險的政策和程序。帝亞吉歐認為其資產負債表的以下組成部分是資本：借款和股權。帝亞吉歐管理其資本結構以實現資本效率，在整個經濟週期中提供投資的靈活性，並以具有吸引力的成本水平有效地進入債務市場。

16.金融工具和風險管理

會計政策

金融資產和負債最初按公允價值入賬，在IFRS 9允許的情況下，包括任何直接應佔交易成本。對於其後未按公允價值持有的金融資產，本集團評估於每個資產負債表日是否有減值證據。

本集團將其金融資產及負債分為以下類別：按攤銷成本計算的金融資產及負債、按損益表按公允價值計算的金融資產及負債及按其他全面收益按公允價值計算的金融資產。

之會計政策 用於其他投資和貸款 如附註13所述，t附註15和 現金和現金等價物在註釋17中。

通過損益表按公允價值計算的金融資產和負債包括衍生資產和負債。如金融資產或負債符合資格於其他全面收益按攤銷成本或公允價值入賬，本集團並不適用公允價值選擇。

衍生金融工具採用基於市場數據的貼現現金流模型，按公允價值列賬，市場數據一致適用於類似類型的工具。不符合對衝會計處理資格的衍生品的損益在出現時計入損益表。

其他金融負債按攤銷成本列賬，除非它們屬於公允價值對衝關係的一部分。金融負債的初始賬面值與其贖回價值之間的差額採用實際利率法按合同條款在損益表中確認。與收購Zacapa有關的財務負債按公允價值確認。

套期保值會計

本集團指定若干衍生工具及文件作為對衝工具，以對衝已確認資產及負債的公允價值變動(公允價值對衝)、極有可能的預測交易或匯率或利率變動帶來的現金流量風險(現金流量對衝)及海外業務投資淨額的對衝(淨投資對衝)。套期保值工具的指定部分計入綜合資產負債表的其他金融資產和負債。此類對衝的有效性是在開始時評估的，至少是每季度評估一次，使用前瞻性測試。檢驗有效性的方法包括美元補償法、關鍵條件法、迴歸分析法和假設模型法。

公允價值對衝用於管理某些資產和負債的公允價值所面臨的貨幣和/或利率風險。衍生工具的公允價值變動，連同相關對衝資產或負債的相關公允價值變動，均於損益表中確認。

如該等對衝關係不再符合對衝會計準則，衍生工具的公允價值變動將繼續計入損益表，而截至該日對相關對衝項目所作的任何公允價值調整則按實際利率法於其剩餘壽命內透過損益表攤銷。

現金流套期保值用於對衝未來極有可能出現的外幣現金流的外匯風險、未來極有可能發生的交易的商品價格風險以及匯率或利率變化帶來的現金流風險。套期保值收益或虧損的有效部分在其他全面收益中確認，而任何無效部分在損益表中確認。在其他全面收益中記錄的金額在相關外幣、商品或利息敞口影響損益表的同一時期內重新計入損益表。

淨投資對衝採取外幣借款或衍生品的形式。折算投資淨額產生的匯兑差額計入其他綜合收益並計入外匯儲備。用作對衝工具的負債按收市匯率重估，由此產生的收益或虧損在有效的範圍內也在其他全面收益中確認，任何無效都計入損益表。對衝淨投資的外幣合同按公允價值列賬。有效的公允價值變動在其他全面收益中確認，任何無效都計入損益表。

267

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財務報表(續)

該集團的資金、流動性以及對外幣和利率風險的敞口由該集團的財務部門管理。財政部使用一系列金融工具來管理這些潛在風險。

金庫業務是在審計委員會核準的政策和準則的框架內進行的，這些政策和準則是由首席財務官擔任主席的財務委員會建議和監測的。該等政策及指引包括財務風險關鍵領域的基準風險敞口及/或對衝覆蓋水平，董事會會在例如重大業務、策略或會計變動後定期進行檢討。該框架規定了有限的執行靈活性，以便以最佳方式實施審計委員會核準的戰略。因運用這種靈活性而產生的交易按公允價值列賬，收益或虧損在產生時計入損益表，並使用風險價值分析進行每日單獨監控。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內，這些交易的損益並不重大。該集團不會將衍生品用於投機目的。衍生金融工具的所有交易最初都是為了管理相關業務活動產生的風險。

該集團購買保險是出於商業原因，或在需要時出於法律或合同原因。此外，在外部保險不被視為減輕這些風險的經濟手段的情況下，該集團保留可保風險。

財務委員會收到一份關於財政部主要活動的季度報告，但任何與定義的基準不同的風險敞口都會在出現時報告。

(A)貨幣風險

該集團以英鎊編制合併財務報表，並以多種貨幣開展業務。因此，由於匯率變動，它受到外匯風險的影響，這將影響集團的交易以及其業務的業績和基礎淨資產的換算。為了管理貨幣風險，該集團使用了某些金融工具。在應用套期保值會計的地方，套期保值會被記錄下來，並持續進行有效性測試。

對外經營中的淨投資對衝

該集團通過指定以外幣持有的借款，並使用外幣現貨、遠期、掉期和其他金融衍生品，對衝了其海外業務英鎊價值波動的一定部分敞口。截至2022年6月30日止年度，集團的指引是將風險投資淨值總額維持在資產淨值總額以下20%，其中風險價值定義為一年制 句號為 95%PR可控性置信度。

截至2022年6月30日，在淨投資對衝關係中指定的外幣借款總額為GB8,742100萬(2021 GB7,780百萬)，包括金融衍生品。

外幣債務對衝

該集團使用交叉貨幣利率互換來對衝與某些外幣計價借款相關的外幣風險。

交易風險對衝

該集團的政策是根據淨美元敞口對衝預測的交易性外幣風險24幾個月的目標75本財政年度及以下其他貨幣風險的承保百分比18月份。本集團對主要因預期銷售交易而產生的外幣風險敞口採用遠期協議及期權進行管理。

(B)利率風險

該集團面臨利率風險，利率風險主要源於美元、歐元和英鎊利率的變化。為管理利率風險，本集團主要透過發行固定及浮動利率借款及利用利率掉期，在董事會批准的限額內管理其固定利率與浮動利率借款的比例。這些做法旨在以可接受的同比波動性將集團的淨財務費用降至最低。為促進營運效率及有效的對衝會計，截至2022年6月30日止年度，集團的政策是將固定利率借款維持在40%至90%。在這些計算中，淨借款不包括與利率相關的公允價值調整。該集團現有的利率衍生品大多被指定為對衝，預計將是有效的。該等衍生工具的公允價值連同相關對衝資產或負債的相關公允價值變動於損益表中確認。本集團於2022年及2021年6月30日的淨借款利率概況如下：

			2022						2021
			GB百萬			%			GB百萬			%
固定費率			11,070			78			9,278			77
浮動匯率(1)			2,612			19			2,521			21
金融衍生品和公允價值調整的影響			(20)			—			(53)			(1)
租賃負債			475			3			363			3
淨借款			14,137			100			12,109			100

(1)淨借款的浮動利率部分包括現金和現金等價物、抵押品、浮動利率貸款和債券以及銀行透支。

268

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財務報表(續)

下表列出了每月的平均淨借款和實際利率：

月平均淨借款									實際利率
2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2022 %			2021 %			2020 %
12,692			12,702			12,708			2.7			2.7			2.6

(I)扣除本次計算，淨利息費用不包括對衍生金融工具的公允價值調整，平均每月淨借款包括不再處於對衝關係但不包括交叉貨幣利率互換的市值調整的利率互換的影響。

倫敦銀行間同業拆借利率改革

根據英國金融行為監管局2021年3月5日的公告，LIBOR基準利率將在2021年12月31日之後停止運行，但大多數美元設置將在2023年6月30日之後停止運行。IBOR參考利率的合同條款已進行修訂，對衝指定也進行了相應更新。截至2022年6月30日，與金融工具公允估值相關的系統和流程所需的變更已實施，過渡不會產生重大税務或會計影響。該小組還評估了參考利率變化對其他估值模型和信用風險的影響，並得出結論認為它們並不重大。

為配合修訂所提供的寬免，本集團假設被對衝項目、對衝工具或對衝風險的現金流所依據的利率基準不會因國際銀行同業拆息改革而改變。衍生工具對衝工具與集團通過對衝關係管理的風險敞口的範圍和性質非常接近。

浮息淨借款包括在公允價值對衝中指定的利率掉期，名義金額為GB2,893 百萬（2021年：英鎊2,338 百萬），其利率基於美元倫敦銀行同業拆借利率。為了準備美元倫敦銀行間拆借利率的終止，該集團將修改這些協議，以參考有擔保隔夜融資利率，或納入選擇替代利率的機制，確保修改後協議在過渡日期具有經濟等效性。

(C)商品價格風險

商品價格風險根據董事會批准的原則進行管理，可通過與供應商簽訂長期採購合同，或在適當情況下籤訂衍生合同。集團政策是維持因以下商品風險而產生的商品價格風險的風險價值75在任何給定的財政年度預測毛利的基點。在使用衍生品合約的情況下，商品價格風險敞口最高可對衝至24通過交易所交易合約和場外交易合約(期貨、遠期和掉期)以及現金流量對衝會計，預測交易量為數月。

(D)市場風險敏感性分析

集團使用敏感度分析，以評估即時增加或減少對綜合收益表及其他全面收益的影響。0.5市場利率為%或a10在所有其他變量保持不變的情況下，對於合併資產負債表上各類金融工具，從2022年6月30日和2021年6月30日適用的匯率來看，英鎊兑所有其他貨幣的升值或貶值%。敏感性分析排除了市場風險對淨離職後福利負債和資產以及應付企業税的影響。此分析僅用於説明目的，因為實際上利率和外匯匯率很少單獨變化。

敏感性分析估計了利率和匯率變化的影響。預計所有套期保值對於本分析都將非常有效，並考慮了所有金融工具的影響，包括金融衍生品、現金和現金等價物、借款和其他金融資產和負債。敏感性分析的結果不應被視為對未來可能發生的事件、收益或虧損的預測，因為由於全球金融市場的發展可能導致利率和匯率的波動與下表披露的假設金額不同，未來的實際結果可能會有很大差異。

			對收入的影響 一份聲明 得/(失)						對整合的影響 綜合收益 得/(失)(1) (2)
			2022			2021			2022			2021
			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
0.5利率下降%			13			13			31			23
0.5利率上浮%			(13)			(13)			(30)			(22)
10英鎊貶值%			(33)			(32)			(1,125)			(1,008)
10英鎊走強%			28			27			922			825

(1)淨投資對衝對外幣借款和衍生品的影響在很大程度上被淨投資折算產生的匯差所抵消。

(二)對綜合全面收益表的影響包括對損益表的影響。

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財務報表(續)

(E)信貸風險

信用風險是指交易對手違約給集團造成財務損失的風險。信貸風險產生於現金結餘(包括銀行存款及現金及現金等價物)、衍生金融工具及對客户的信貸風險，包括未償還貸款、貿易及其他應收款項、財務擔保及承諾交易。

GB金融資產賬面價值5,445百萬（2021年-英鎊5,360百萬美元)指本集團於資產負債表日的信貸風險，如第(I)節所披露，不包括所持有的任何抵押品或其他信貸提升的影響。當交易對手未能支付其合同義務時，金融資產即處於違約狀態。當沒有合理的復甦預期時，金融資產就會被註銷。

對於與金融和業務相關的信用風險，信用風險是分開管理的。

金融信用風險

帝亞吉歐的目標是通過應用董事會批准和監督的風險管理政策，將其財務信用風險降至最低。交易對手主要限於投資級銀行和金融機構，政策通過設定信貸限額來限制對任何一個交易對手的敞口，同時考慮到交易對手的信用質量。該集團的政策旨在確保遵守單個交易對手的限制，並確保信用風險不會顯著集中。董事會還界定了可以交易的金融工具的類型。因使用金融工具進行貨幣、利率和商品價格風險管理而產生的信貸風險，是參考具有正值的合同的公允價值而非工具本身的名義金額來估計的。帝亞吉歐每年審查申請的信用額度，並定期監測交易對手的信用質量，以反映市場信用狀況。

當與銀行交易對手進行衍生產品交易時，本集團可在適當情況下與該等銀行交易對手訂立若干協議，據此，若衍生工具的淨值高於預定門檻，雙方同意為對方的利益而提供現金抵押品。截至2022年6月30日，根據這些協定持有的抵押品總額為#美元。23百萬(GB)19百萬美元)(2021年-$136百萬(GB)98百萬))。

與業務相關的信用風險

貸款、貿易和其他應收賬款的風險敞口在產生風險的經營單位進行當地管理，並實施積極的風險管理，重點放在國家風險、信用限額、持續的信用評估和監測程序上。由於集團擁有大量分散於國際各地的客户，故貸款、貿易及其他應收賬款方面的信貸風險並無顯著集中。

(F)流動性風險

流動性風險是指帝亞吉歐在履行與通過交付現金或其他金融資產結算的金融債務相關的義務時遇到困難的風險。該集團使用短期商業票據為其日常運營提供資金。本集團對借款預期到期日的政策是將12個月內到期的借款額度限制為50借款總額減去貨幣市場活期存款的百分比，以及商業票據的水平30總借款的百分比減去貨幣市場活期存款。此外，集團的政策是維持與關係銀行的後盾安排，以支持商業票據債務。

下表提供了對預期合同現金流的分析，包括按未貼現基礎計算的集團金融負債和衍生工具的應付利息。如按浮動利率計算利息支付，則根據各年度末的遠期收益率曲線計算票據到期前的各項現金流利率。交叉貨幣互換的現金流量總額在此表中列出。所有其他衍生品合約均按淨額列報。金融資產及負債於綜合資產負債表中以毛額列賬，儘管實際上集團使用淨額結算安排以減少對該等工具的流動資金需求。

270

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財務報表(續)

合同現金流

			到期日為 1年 GB百萬			截止日期為兩年 一年和三年 GB百萬			截止日期為 3年和5年 GB百萬			在此之後到期 5年 GB百萬			總計 百萬英鎊			攜帶 金額： 平衡 表日 百萬英鎊
2022
借款(1)			(1,524)			(2,842)			(2,738)			(9,276)			(16,380)			(16,020)
借款利息(1)(2)			(427)			(626)			(560)			(1,622)			(3,235)			(141)
租賃資本償還額			(85)			(107)			(61)			(222)			(475)			(475)
租賃未來利息支付			(13)			(20)			(16)			(44)			(93)			—
貿易和其他金融負債(3)			(4,765)			(123)			(142)			(126)			(5,156)			(5,145)
非衍生金融負債			(6,814)			(3,718)			(3,517)			(11,290)			(25,339)			(21,781)
交叉貨幣掉期（毛額）
應收賬款			851			90			90			1,442			2,473			—
應付			(783)			(56)			(56)			(958)			(1,853)			—
其他衍生工具（淨額）			(86)			(123)			(78)			(65)			(352)			—
衍生工具(2)			(18)			(89)			(44)			419			268			22
2021
借款(1)			(1,859)			(2,590)			(2,788)			(7,498)			(14,735)			(14,727)
借款利息(1)(2)			(390)			(552)			(467)			(1,375)			(2,784)			(122)
租賃資本償還額			(82)			(92)			(45)			(144)			(363)			(363)
租賃未來利息支付			(9)			(12)			(8)			(25)			(54)			—
貿易和其他金融負債(3)			(3,800)			(71)			(108)			(191)			(4,170)			(4,125)
非衍生金融負債			(6,140)			(3,317)			(3,416)			(9,233)			(22,106)			(19,337)
交叉貨幣掉期（毛額）
應收賬款			57			780			79			1,294			2,210			—
應付			(41)			(811)			(56)			(986)			(1,894)			—
其他衍生工具（淨額）			143			54			—			(23)			174			—
衍生工具(2)			159			23			23			285			490			312

（1） 就該等表而言，借貸定義為借貸總額（不包括租賃負債及附註17所披露的衍生工具公平值）。

（二） 借貸利息、衍生工具利息及其他應付款項利息之賬面值計入附註15之應付利息內。

（3） 主要負債包括符合國際會計準則第32號下金融負債定義的貿易及其他應付款項。

本集團可動用之未提取已承諾銀行融資如下：

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
在一年內到期			793			540
在一年到兩年之間到期			103			691
兩年後到期			1,893			1,287
			2,789			2,518

這些設施可用於一般企業用途，並與現金和現金等價物一起，支持集團的商業票據計劃。

該集團的重大短期和長期借款沒有任何財務契約。其中某些借款包含交叉違約條款和負承諾。

承諾的銀行融資須遵守單一財務契約，即最低利息覆蓋比率為兩倍(定義為扣除特殊項目前的營業利潤與聯營公司及合營企業的税後收益份額合計與利息費用淨額的比率)。他們還受到同等待遇排名和消極質押契約的約束。

任何不遵守帝亞吉歐融資安排背後的契諾的行為，如不獲豁免，可能會對任何此類安排構成違約事件，而在特定情況下，任何不遵守契諾的行為可能會導致某些借款的到期日加快，以及無法使用承諾的融資安排。帝亞吉歐於呈列各年度就其重大短期及長期借款完全遵守其財務、同等權益排名及負質押契諾。

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財務報表(續)

(G)公允價值計量

金融工具的公允價值計量採用三級公允價值層次結構，該層次結構優先考慮公允價值計算中使用的估值技術。

該小組堅持使用現有的最相關數據對工具進行估值的政策和程序。如果在一種工具的估值中使用了屬於不同層次的多個輸入，則該工具將根據最主觀的輸入進行分類。

外幣遠期和掉期、交叉貨幣掉期和利率掉期使用貼現現金流技術進行估值。這些技術包括1級和2級的投入，如外匯匯率和利率。這些市場投入被用於折現現金流的計算，包括工具的期限、名義金額和貼現率，並考慮了信用風險。由於估值的重要投入在活躍的市場中可見，這些工具被歸類為層次結構中的第二級。

其他金融負債包括危地馬拉工業公司(ILG)持有的出售剩餘股份的看跌期權，該期權沒有到期日50Rum Creation&Products Inc.的股權，Zacapa朗姆酒品牌的所有者，帝亞吉歐。負債是公允價值的，截至2022年6月30日，負債金額為GB216百萬(2021年6月30日-GB149(百萬美元)確認為負債，認沽期權的公允價值變動計入留存收益。由於這一期權的估值使用了市場上無法觀察到的假設，因此它被歸類為層次結構中的第三級。於2022年6月30日，由於ILG將於何時或是否行使購股權尚不可知，考慮到預測的未來業績，負債的計算方法如同行使日期在下一財政年度的最後一天。該選項對假設的合理可能變化很敏感。如果在2024年6月30日行使選擇權，負債的公允價值將增加約1 GB691000萬美元。

包括在其他金融負債中，收購業務的或有對價代表最高可達GB的付款現值381與某些績效目標掛鈎的百萬美元，預計將在下一年支付八年.

截至2022年6月30日止年度，計量及估值技術並無重大變動，或金融資產與負債水平之間並無重大轉移。

該集團按公允價值計量的金融資產和負債分類如下：

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
衍生資產			480			443
衍生負債			(456)			(129)
基於可觀察市場輸入數據的估值方法（第二級）			24			314
金融資產—其他			184			138
金融負債—其他			(587)			(578)
基於不可觀察市場輸入數據的估值方法（第三級）			(403)			(440)

截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度，金融資產增加-英鎊除外46百萬（2021年-英鎊22100萬元）主要用於收購。

按經常基準計量的第三級工具變動如下：

			扎卡帕 金融 責任			於收購業務時確認之或然代價(1)			薩卡帕 金融 責任			於收購業務時確認之或然代價(1)
			2022			2022			2021			2021
			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
在年初			(149)			(429)			(167)			(249)
收入表中的淨（虧損）/收益			(20)			62			(7)			(47)
淨（虧損）/收益計入其他全面收益			(26)			(39)			21			31
計入留存收益的淨虧損			(34)			—			(2)			—
收購			—			(70)			—			(253)
清償債務			13			105			6			89
在年底的時候			(216)			(371)			(149)			(429)

（1） 2022年6月30日餘額中包括英鎊157收購Aviation Gin和Davos Brands（2021年-英鎊177 百萬）、英鎊59 收購21 Seeds花費100萬英鎊57 收購Lone River Ranch Water（2021年-英鎊49(百萬)和GB零有關收購Casamigos的事宜，已於2021年9月17日全額償還（2021年-英鎊80(億美元)。

(h)套期保值關係的結果

該集團的目標是一對一的對衝比例。被對衝項目與對衝工具之間的經濟關係強度將持續分析。由於時間、現金流或價值改變，預測交易的後續變化可能會導致無效，除非對衝工具和對衝項目的關鍵條款密切一致。

272

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財務報表(續)

對衝工具或對衝項目的信用風險變化預計不會成為經濟關係的主要因素。

截至2022年6月30日和2021年6月30日，在對衝關係中指定的對衝工具的名義金額、合同到期日和利率按主要風險類別如下：

			名義金額 GB百萬			成熟性			對衝利率範圍(1)
2022
淨投資對衝
海外業務淨投資對衝衍生工具			11			2022年7月			土耳其里拉 22.27
現金流對衝
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			1,694			2023年4月—2043年4月			美元1.22 - 1.88
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			1,874			2022年9月—2024年6月			美元1.22 - 1.42歐元 1.13 - 1.17
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			234			2022年7月—2024年3月			天然氣： 1.67 - 3.57英鎊/熱（ec） LME鋁合金： 2,009 - 3,399美元/百萬噸
公允價值對衝
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			4,444			2022年9月至2043年4月			(0.01) - 3.09%
2021
淨投資對衝
海外業務淨投資對衝衍生工具			11			2021年7月			土耳其里拉 11.86 - 12.22
現金流對衝
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			1,475			2023年4月—2043年4月			美元1.22 - 1.88
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			1,303			2021年9月至2022年12月			美元1.19 - 1.42歐元 1.07 - 1.16
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			93			2021年7月至2023年5月			玉米： 3.63 - 5.17美元/布 LME鋁合金： 1,631 - 2,421美元/百萬噸
公允價值對衝
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			4,646			2021年10月至2030年4月			(0.01) - 3.09%

(1)對於現金流套期保值中的衍生品(大宗商品價格風險和外匯風險)，給出了最重要的合約套期保值利率的範圍。

對於使用交叉貨幣利率掉期因遠期匯率變化而產生的現金流風險的對衝，將相關債券本金重新轉換為收盤匯率並確認相關債券的利息將影響每年的損益表，直到相關債券於2023年、2036年和2043年到期。外匯重新換算和損益表中對衝債券的利息預計將抵消每一年交叉貨幣掉期的利息。

就現金流對衝工具而言，收益為英鎊124百萬（2021年-英鎊157百萬損失; 2020年-英鎊173百萬收益）因公允價值變動而在其他全面收益中確認。損失英鎊42百萬從其他綜合收益中轉入其他運營費用和收益£239其他財務費用分別為100萬美元（2021年-損失£10100萬英鎊和1 GB的損失175百萬; 2020年-損失英鎊42百萬和GB的收益75百萬美元)，以抵消外匯對相關交易的影響。GB的收益46百萬（2021年-英鎊2百萬美元收益，2020年-GB81,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000(000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，綜合資產負債表就外幣債務產生的現金流量風險進行對衝而確認的對衝項目的賬面值等於對衝工具的名義價值。2022年6月30日幷包括在借款中。2022年6月30日外幣債務現金流量對衝的名義金額為GB1,694百萬（2021年-英鎊1,475百萬)。

對於2022年6月30日預測交易的現金流對衝，根據年終利息和匯率，收益為GB18在截至2023年6月30日的一年中達到100萬英鎊，虧損1 GB7預計在截至2024年6月30日的年度將確認100萬歐元。

關於2022年6月30日不再適用的外幣借款套期保值，損失19百萬英鎊(2021年-損失1 GB20百萬美元)在儲量中報告。於截至2022年6月30日止年度內，淨投資及現金流量對衝並無重大無效。

英國國家標準4,444百萬(2021年-1 GB4,646公允價值對衝中套期項目的名義價值等於於該等關係中指定的套期工具於2022年6月30日的名義價值，套期項目的賬面金額計入綜合資產負債表的借款內。

對於不再適用的公允價值對衝，於2022年6月30日在綜合資產負債表上顯示的累計公允價值變動為GB1百萬（2021年-英鎊5百萬)。

273

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財務報表(續)

下表列出了該集團指定的套期保值關係的有效性以及對損益表和其他全面收益的影響：

			一開始 年度最佳人物 GB百萬			綜合收益 聲明 GB百萬			綜合全面收益表 GB百萬			其他 GB百萬			在最後 年度最佳 GB百萬
2022
淨投資對衝
海外業務淨投資對衝衍生工具			—			—			5			(6)			(1)
現金流對衝
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			154			239			(6)			(20)			367
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			53			(11)			(130)			11			(77)
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			16			46			32			(44)			50
公允價值對衝
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			63			(346)			—			—			(283)
公允價值套期保值項目			(65)			341			—			—			276
公允價值套期關係中的工具			(2)			(5)			—			—			(7)
2021
淨投資對衝
海外業務淨投資對衝衍生工具			—			—			3			(3)			—
現金流對衝
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			469			(175)			(123)			(17)			154
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			(58)			(26)			111			26			53
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			(9)			2			39			(16)			16
公允價值對衝
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			189			(126)			—			—			63
公允價值套期保值項目			(189)			124			—			—			(65)
公允價值套期關係中的工具			—			(2)			—			—			(2)

274

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財務報表(續)

(i)金融工具對賬

下表載列本集團各類金融資產及負債的會計分類：

			公允價值 通過收入 陳述式 GB百萬			通過其他全面收益實現的公允價值 GB百萬			按攤銷成本計算的資產和負債 GB百萬			未歸類 作為金融 儀器 GB百萬			總計 GB百萬			當前 GB百萬			非當前 GB百萬
2022
其他投資和貸款(1)			180			4			15			1			200			—			200
貿易和其他應收款			—			—			2,365			605			2,970			2,933			37
現金和現金等價物			—			—			2,285			—			2,285			2,285			—
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			1			—			—			—			1			—			1
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			367			—			—			—			367			43			324
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			32			—			—			—			32			15			17
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			57			—			—			—			57			57			—
其他文書			136			—			—			—			136			136			—
租契			—			—			3			—			3			—			3
其他金融資產總額			593			—			3			—			596			251			345
金融資產總額			773			4			4,668			606			6,051			5,469			582
借款(2)			—			—			(16,020)			—			(16,020)			(1,522)			(14,498)
貿易和其他應付款			(371)			—			(4,774)			(1,122)			(6,267)			(5,887)			(380)
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			(284)			—			—			—			(284)			(1)			(283)
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			(109)			—			—			—			(109)			(81)			(28)
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			(7)			—			—			—			(7)			(5)			(2)
淨投資套期保值衍生品			(1)			—			—			—			(1)			(1)			—
其他文書			(271)			—			(117)			—			(388)			(388)			—
租契			—			—			(475)			—			(475)			(85)			(390)
其他財務負債總額			(672)			—			(592)			—			(1,264)			(561)			(703)
財務負債總額			(1,043)			—			(21,386)			(1,122)			(23,551)			(7,970)			(15,581)
淨金融（負債）/資產共計			(270)			4			(16,718)			(516)			(17,500)			(2,501)			(14,999)
2021
其他投資和貸款(1)			121			17			8			2			148			—			148
貿易和其他應收款			—			—			2,017			404			2,421			2,385			36
現金和現金等價物			—			—			2,749			—			2,749			2,749			—
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			106			—			—			—			106			4			102
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			205			—			—			—			205			—			205
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			61			—			—			—			61			57			4
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			16			—			—			—			16			14			2
其他文書			55			—			—			—			55			46			9
租契			—			—			5			—			5			—			5
其他金融資產總額			443			—			5			—			448			121			327
金融資產總額			564			17			4,779			406			5,766			5,255			511
借款(2)			—			—			(14,727)			—			(14,727)			(1,862)			(12,865)
貿易和其他應付款			(429)			—			(3,580)			(977)			(4,986)			(4,648)			(338)
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			(43)			—			—			—			(43)			—			(43)
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			(51)			—			—			—			(51)			—			(51)
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			(8)			—			—			—			(8)			(5)			(3)
其他文書			(176)			—			(91)			—			(267)			(261)			(6)
租契			—			—			(363)			—			(363)			(82)			(281)
其他財務負債總額			(278)			—			(454)			—			(732)			(348)			(384)
財務負債總額			(707)			—			(18,761)			(977)			(20,445)			(6,858)			(13,587)
淨金融（負債）/資產共計			(143)			17			(13,982)			(571)			(14,679)			(1,603)			(13,076)

（1） 其他投資及貸款包括有關聯營公司的投資及貸款。

（二） 借貸定義為借貸總額（不包括租賃負債及衍生工具之公平值）。

於2022年6月30日及2021年6月30日，現金及現金等價物、其他金融資產及負債的賬面價值接近公允價值。於2022年6月30日，根據未經調整的報價市場數據，借款的公允價值為GB。15,628百萬（2021年-英鎊15,895百萬)。

275

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財務報表(續)

(J)資本管理

集團管理層致力於長期提升股東價值，通過投資於業務和品牌，以實現這些投資回報的持續改善，並通過管理資本結構。帝亞吉歐管理其資本結構以實現資本效率，在整個經濟週期中提供投資的靈活性，並以有吸引力的成本水平提供有效的債務市場準入。*這是通過將調整後的淨借款(淨借款與離職後福利負債合計)與調整後的EBITDA槓桿率確定為2.5 - 3.0倍，目前帝亞吉歐的這一範圍與A級信用評級大體一致。帝亞吉歐將考慮在這一範圍之外運營，以在其聲明的目標範圍內實施戰略舉措，這可能會對其評級產生影響。如果帝亞吉歐的槓桿因收購融資而受到負面影響，它將尋求隨着時間的推移回到2.5 - 3.0泰晤士報。該集團定期根據其聲明的資本結構政策評估其債務和股權資本水平。截至2022年6月30日經調整的借款淨額(GB14,539百萬美元)與調整後的EBITDA比率為2.5泰晤士報。在此計算中，借款淨額按就業後福利税前負債(GB)調整402百萬美元)，而調整後的EBITDA(GB5,703包括營業利潤(不包括特殊經營項目及折舊、攤銷及減值)，幷包括聯營公司及合營企業的税後收益份額。

17.淨借款

會計政策

借款初步按扣除交易成本後的公允價值確認，其後按攤銷成本列報。某些債券被指定為公允價值對衝關係。在這些情況下，攤銷成本根據被對衝風險的公允價值進行調整，並在損益表中確認價值變化。公允價值調整採用基於未調整市場數據的貼現現金流技術進行計算。

銀行透支構成集團現金管理的組成部分，並作為現金淨額和現金等價物的組成部分計入綜合現金流量表。

現金和現金等價物包括手頭現金及可隨時兑換為已知金額現金、價值變動風險不大及原始到期日為三個月或以下的存款，包括貨幣市場存款、商業票據及投資。

淨借款定義為總借款(短期借款和長期借款加上租賃負債加上利率對衝工具、交叉貨幣利率掉期和用於管理借款的外幣遠期和掉期)減去現金和現金等價物。

276

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財務報表(續)

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
銀行透支			74			112
銀行和其他貸款			105			160
信貸支持義務			(19)			98
€ 900萬0.252021年到期債券%			—			769
$ 300百萬82022年到期債券百分比(1)			248			—
$ 1,000百萬2.8752022年到期債券百分比(1)			—			719
$ 1,350萬2.6252023年到期債券百分比			1,115			—
借款公允價值調整			(1)			4
一年內到期的借款			1,522			1,862
$ 300萬82022年到期債券百分比(1)			—			215
$ 1,350萬2.6252023年到期債券百分比			—			970
€ 600萬0.1252023年到期債券百分比			516			511
$ 500萬3.52023年到期債券百分比			413			360
$ 600百萬2.1252024年到期債券百分比			495			431
€ 500百萬1.752024年到期債券百分比			430			426
€ 500百萬0.52024年到期債券百分比			430			425
$ 750百萬1.3752025年到期債券百分比			618			537
€ 600百萬12025年到期債券百分比			515			510
€ 850百萬2.3752026年到期債券百分比			731			723
£ 500百萬1.752026年到期債券百分比			498			497
€ 750百萬1.8752027年到期債券百分比			643			637
€ 500百萬1.52027年到期債券百分比			430			426
€ 700百萬0.1252028年到期債券百分比			600			594
$ 500百萬3.8752028年到期債券百分比			411			358
£ 300百萬2.3752028年到期債券百分比			298			—
$ 1,000百萬2.3752029年到期債券百分比			819			711
£ 300百萬2.8752029年到期債券百分比			298			298
€ 750百萬1.152029年到期債券百分比			645			—
$ 1,000百萬22030年到期債券百分比			821			714
€ 1,000百萬2.52032年到期債券百分比			856			850
$ 750百萬2.1252032年到期債券百分比			614			534
£ 400百萬1.252033年到期債券百分比			395			395
€ 900百萬1.152034年到期債券百分比			770			—
$ 400百萬7.452035年到期債券百分比(1)			331			288
$ 600萬5.8752036年到期債券百分比			491			427
£ 600萬2.752038年到期債券百分比			595			—
$ 500萬4.252042年到期債券百分比(1)			409			356
$ 500萬3.8752043年到期債券百分比			407			353
銀行和其他貸款			293			253
借款公允價值調整			(274)			66
一年後到期的借款			14,498			12,865
衍生金融工具前借貸總額			16,020			14,727
交叉貨幣利率互換的公允價值			(367)			(154)
外匯掉期和遠期的公允價值			11			(15)
利率對衝工具的公允價值			283			(63)
租賃負債			475			363
借款總額			16,422			14,858
減去：現金和現金等價物			(2,285)			(2,749)
淨借款			14,137			12,109

（1） 帝亞吉歐投資公司在無擔保基礎上發行的SEC註冊債務，a 100帝亞吉歐有限公司擁有%的子公司。

（i） 所示之利率為未計及任何利率對衝前就相關借貸訂立之利率（見附註16）。

（ii） 債券扣除未攤銷財務成本£85百萬（2021年-英鎊78百萬; 2020年-英鎊86百萬)。

（三） 債券按攤銷成本報告，並單獨列出公允價值調整。

（iv） 所有債券、中期票據和商業票據均由集團在無擔保基礎上發行 100%擁有的子公司由帝亞吉歐plc在無擔保的基礎上提供全面無條件的擔保。

277

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財務報表(續)

未計衍生金融工具前總借貸預期到期如下：

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
一年內			1,522			1,862
在一到三年之間			2,817			2,623
在三到五年之間			2,625			2,788
超過五年			9,056			7,454
			16,020			14,727

年內，已發行及償還下列債券：

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
已發佈
歐元計價			1,371			636			1,594
英鎊計價			892			395			298
美元計值			—			—			3,296
已償還
歐元計價			(769)			(696)			—
美元計值			(752)			(551)			(820)
			742			(216)			4,368

(a)淨借款變動對賬

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
在年初			12,109			13,246
匯兑前現金及現金等價物淨減少			665			231
債券及其他借款淨增加/（減少）(1)			825			(967)
現金流量淨借款增加/（減少）			1,490			(736)
淨借款匯兑差額			334			(598)
其他非現金項目(2)			204			197
年末借款淨額			14,137			12,109

（1） 截至2022年6月30日止年度，債券及其他借款淨增加不包括英鎊4遠期點對衝指定衍生品的百萬現金流出（2021年-英鎊2百萬)。

（2） 截至2022年6月30日止年度，其他非現金項目主要涉及跨貨幣利率掉期和英鎊（346）百萬和租賃負債£（183）百萬被英鎊部分抵消331 借款公允價值變動百萬美元。截至2021年6月30日止年度，其他非現金項目主要涉及跨貨幣利率掉期和英鎊利率掉期的公允價值變動249 百萬，部分被英鎊（111）百萬借款公允價值變動。

278

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財務報表(續)

(b)按貨幣開列的淨借款分析

			2022						2021
			現金和現金 等價物 GB百萬			毛收入 借款(1) GB百萬			現金和現金 等價物 GB百萬			毛收入 借款(1) GB百萬
美元			1,315			(3,260)			1,890			(4,001)
歐元			61			(2,943)			82			(2,841)
英鎊			67			(9,214)			38			(7,279)
印度盧比			26			(74)			26			(109)
墨西哥比索			14			(264)			9			(102)
肯尼亞先令			53			(254)			16			(293)
匈牙利福林			2			(214)			3			(241)
人民幣			290			(75)			255			(20)
尼日利亞奈拉			133			—			60			(1)
其他(2)			324			(124)			370			29
總計			2,285			(16,422)			2,749			(14,858)

(一)資產包括外幣遠期和掉期租賃。

(2)國標包括國標23現金池安排中的百萬（土耳其里拉和歐元）現金和現金等值物（2021年-英鎊31百萬（土耳其里拉））。

18.權益

會計政策

擁有自己的股份代表帝亞吉歐的股份及購股權，該等股份及購股權由庫房或僱員股份信託持有，目的是履行有關各項僱員股份計劃的責任，或作為股份回購計劃的一部分而購得。自有股份在註銷、重新發行或處置股份前，以及當歸屬按其加權平均成本從自有股份轉移至留存收益時，被視為從股本中扣除。

基於股份的支付包括授予董事和員工的股份獎勵和期權。以股權結算的購股權和股份授予的公允價值初步根據蒙特卡洛和布萊克·斯科爾斯模型在授予日期計量，並在歸屬期內計入利潤表。對於股權結算股份，抵免計入保留收益。購股權的取消被視為歸屬期的加速，任何未償還費用立即在營業利潤中確認。出售集團持有的帝亞吉歐股份產生的任何盈餘或赤字均計入權益變動。

分紅已包含在批准當年的財務報表中。

(A)已分配和繳足股款的股本--普通股28101⁄108每個便士

			股份數目 百萬			名義價值 百萬英鎊
於二零二二年六月三十日			2,498			723
於二零二一年六月三十日			2,559			741
於二零二零年六月三十日			2,562			742

279

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財務報表(續)

(b)套期保值和外匯儲備

			對衝 保留 GB百萬			交易所 保留 GB百萬			總計 GB百萬
於二零一九年六月三十日			(37)			(781)			(818)
其他綜合收益/(虧損)			125			(241)			(116)
從其他保留收益轉入			5			—			5
於二零二零年六月三十日			93			(1,022)			(929)
其他綜合收益/(虧損)			20			(672)			(652)
於二零二一年六月三十日			113			(1,694)			(1,581)
其他綜合(虧損)/收入			(87)			622			535
於二零二二年六月三十日			26			(1,072)			(1,046)

計入對衝儲備的貨幣基礎利差指因外匯市場不完善而產生的對衝成本。排除貨幣基差將導致英鎊22百萬（2021年-英鎊22百萬，2020年-英鎊30百萬）計入對衝準備金。

(c)本身股份

自有股份變動

			數 的股份 百萬			購買 考慮 GB百萬
於二零一九年六月三十日			232			2,026
股份信託安排			(1)			(7)
用於滿足期權的股份			(4)			(83)
購入股份—股份回購計劃			39			1,282
已註銷的股份			(39)			(1,282)
於二零二零年六月三十日			227			1,936
股份信託安排			(1)			(11)
用於滿足期權的股份			(3)			(48)
購入股份—股份回購計劃			3			109
已註銷的股份			(3)			(109)
於二零二一年六月三十日			223			1,877
股份信託安排			(2)			(23)
用於滿足期權的股份			(2)			(16)
購入股份—股份回購計劃			61			2,284
已註銷的股份			(61)			(2,284)
於二零二二年六月三十日			219			1,838

股份信託安排

截至2022年6月30日，員工擁有的股份信託 21000萬股帝亞吉歐公司（該公司）普通股，成本為英鎊25100萬美元，市值為英鎊63百萬（2021 - 2百萬股，成本為英鎊47百萬美元，市值£74百萬；2020年-2百萬股，成本為英鎊51百萬美元，市值£57百萬）。員工股份信託對股份的應收股息被放棄，受託人棄權投票。

購買自己的股份

股東於2021年9月30日授權購買最多233,611,282股票最低價格為28101/108便士，最高價格為(A)105普通股前五個營業日的平均中間市場報價的百分比及(B)進行收購時倫敦證券交易所最後一筆獨立交易的價格和當前最高獨立出價中的較高者。該計劃在下一屆年度大會結束時終止，或在2022年12月29日到期(如果較早.

截至2022年6月30日止年度，帝亞吉歐出售本身股份的看漲期權，代價為£13百萬由於員工股票計劃對衝不再需要。

帝亞吉歐目前的資本返還計劃最初於2019年7月25日由董事會批准，尋求返還至多GB4.5向股東提供10億美元，預計將於2023年6月30日完成。根據該計劃的首兩個階段(分別於2020年1月31日及2022年2月11日結束)，該公司以股份回購方式向股東返還資本，代價不包括

280

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財務報表(續)

交易成本(GB)2.25十億美元。2022年2月21日，該公司宣佈了該計劃的第三階段，價值高達£1.7十億通過股票回購向股東返還，不遲於2022年10月5日完成。2022年6月30日，£1.4十億作為第三階段的一部分，已經完成。剩下的£0.9十億預計將在2023年6月30日之前完成該方案的第二部分。

於截至2022年6月30日止年度內，本集團購買61百萬股普通股（2021年- 3.2百萬；2020年-39百萬)，相當於大約2.4佔已發行普通股股本的%（2021年- 0.1%; 2020 – 1.5%)，平均價格為3709每股便士，總成本為英鎊2,284百萬英鎊（包括英鎊16百萬交易成本）（2021年- 3407每股便士，總成本為英鎊1091000萬美元，包括GB1百萬交易成本; 2020年- 3243每股便士，總成本為英鎊1,282百萬英鎊，包括英鎊7交易成本（百萬美元）。根據股份回購計劃購買的股份已註銷。

一項財務責任£117萬成立於2022年6月30日，代表着3.3預計將在2022年7月28日之前購買100萬股。

截至2022年6月30日止年度所有購買股份的月度細目和每股支付平均價格（不包括費用）如下：

期間			新股數量： 在以下條件下購買 股票回購 方案			總人數： 購買了股份			平均支付價格便士			月底未使用的授權採購
2021年7月			1,728,254			1,728,254			3457			227,758,747
2021年8月			2,396,223			2,396,223			3538			225,362,524
2021年9月			3,175,936			3,175,936			3493			222,186,588
2021年10月(1)			1,565,980			1,565,980			3550			232,045,302
2021年11月			1,375,946			1,375,946			3785			230,669,356
2021年12月			4,423,031			4,423,031			3960			226,246,325
2022年1月			5,822,743			5,822,743			3797			220,423,582
2022年2月			5,865,710			5,865,710			3714			214,557,872
2022年3月			8,480,736			8,480,736			3588			206,077,136
2022年4月			7,260,564			7,260,564			3935			198,816,572
2022年5月			12,627,704			12,627,704			3724			186,188,868
2022年6月			6,771,405			6,771,405			3584			179,417,463
總計			61,494,232			61,494,232			3708			179,417,463

（1） 股東在2021年9月30日舉行的年度股東大會上授權了新的最高購買股份數量

(d)紅利

			2022			2021			2020
			GB百萬			GB百萬			GB百萬
年內確認為分派予股東的金額
截至2021年6月30日止年度末期股息
44.59每股便士（2020年- 42.47便士; 2019年- 42.47便士)			1,040			992			1,006
截至2022年6月30日止年度的中期股息
29.36每股便士(2021年-27.96便士；2020年-27.41便士)			680			654			640
			1,720			1,646			1,646

擬議的最終Divi結束 £1,067百萬 (46.82便士每股份）截至2022年6月30日止年度的股份已於2022年7月27日獲得董事會批准. 由於這是在資產負債表日後，且股息須經股東在年度股東大會上批准，因此該股息並未作為負債計入該等綜合財務報表。這種待遇不會產生公司税務後果。

公司擁有的所有庫存股和員工股份信託擁有的所有股票都免發股息。

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財務報表(續)

(E)非控股權益

帝亞吉歐將在印度註冊的公司USL與42.73%的非控股權益，並擁有50Ketel One Worldwide B.V.（Ketel One）的%控股權，該公司是一家在荷蘭註冊成立的公司。所有其他合併子公司均為全資擁有或非控股權益（包括Ketel One）並不重大。

USL和其他子公司的財務信息摘要，經收購公允價值調整後，非控股權益應佔金額如下：

			2022									2021			2020
			USL GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬			總計 GB百萬			總計 GB百萬
損益表
銷售額			3,194			2,603			5,797			5,140			4,688
淨銷售額			1,013			2,042			3,055			2,553			2,314
本年度(虧損)/盈利			(127)			354			227			298			85
其他綜合收益/(虧損)(1)			134			199			333			(434)			(96)
綜合收益/(虧損)總額			7			553			560			(136)			(11)
歸屬於非控股權益			3			256			259			(35)			8
資產負債表
非流動資產(2)			1,668			3,349			5,017			4,669			5,170
流動資產			727			1,275			2,002			1,492			1,280
非流動負債			(275)			(1,224)			(1,499)			(1,356)			(1,459)
流動負債			(441)			(1,205)			(1,646)			(1,335)			(1,188)
淨資產			1,679			2,195			3,874			3,470			3,803
歸屬於非控股權益			717			999			1,716			1,534			1,668
現金流
經營活動現金淨流入			149			541			690			661			233
投資活動的現金淨流出			(74)			(215)			(289)			(137)			(152)
融資活動的現金淨流出			(72)			(250)			(322)			(371)			(209)
現金和現金等價物淨增加/(減少)			3			76			79			153			(128)
匯兑差異			—			52			52			(19)			(3)
應付非控股權益股息			—			(72)			(72)			(72)			(117)

(1)其他全面收益主要與將附屬公司換算為英鎊的兑換有關。

(2)其他非流動資產包括在全球分銷Ketel One伏特加產品的全球分銷權。分銷權於2022年6月30日的賬面價值為GB1,488百萬（2021年-英鎊1,295百萬; 2020年-英鎊1,464百萬)。

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財務報表(續)

(F)僱員份額薪酬

該集團使用一些股票獎勵和期權計劃授予其董事和員工。

截至2022年6月30日止三個年度的權益結算計劃的年度公允價值費用如下：

			2022 GB 1,000萬			2021 GB，100萬			2020 百萬英鎊
高管股票獎勵計劃			51			41			(3)
高管股票期權計劃			4			4			2
儲蓄計劃			4			4			3
			59			49			2

自2014年9月起，高管股票獎勵主要根據帝亞吉歐2014年長期激勵計劃(DLTIP)進行，並以績效股票、績效股票期權、時間歸屬限制性股票單位(RSU)和/或時間歸屬股票期權(或出於監管原因在某些地點以現金為基礎的等價物)的形式以有條件獎勵的形式提供。股票期權按授予時的市值授予。在推出DLTIP之前，關聯公司的員工根據帝亞吉歐2011年關聯公司股票激勵計劃(DACSIP)獲得獎勵。就執行董事而言，可根據2020年遞延紅股計劃(DBSP)有條件地授予有時間歸屬的RSU或可沒收股份，歸屬不受任何業績條件及歸屬後保留期的限制。DBSP於2020年9月獲得股東批准。

股票獎勵通常在授予日的三週年時授予和釋放。參賽者無需支付費用即可獲得獎品。根據DLTIP授予的任何既得股份，執行董事須在歸屬後再持有兩年。股票期權通常可在授予日期後三至十年內行使。北美、拉丁美洲和加勒比海地區的高管獲得了該公司美國存託憑證的獎勵(一份美國存託憑證相當於四股普通股)。

DLTIP下的業績份額(用於2020年及以後的獎項)取決於三項業績衡量標準的實現：1)三年內扣除特殊項目前利潤的複合年增長；2)三年內有機淨銷售額的複合年增長；3)環境、社會和治理(ESG)優先事項，加權40%, 40%和20%董事酬金報告所載的最高限額分別為。DLTIP下的業績股票期權取決於兩個同等加權的業績衡量標準的實現：1)帝亞吉歐三年期TSR與同行集團的比較；2)按不變匯率衡量的三年內累計自由現金流。績效衡量標準和目標由薪酬委員會每年制定。歸屬範圍為20%對於執行董事和25%對於實現最低績效目標的其他參與者，最高可達100%以達到最大的目標水平。不允許對績效衡量標準進行重新測試。

對於DLTIP下的業績股票，股息是在獎勵時累加的，並在獎勵在業績期末實際歸屬的範圍內發給參與者。股息通常以股票的形式支付。

儲蓄計劃以與儲蓄相關的股票期權計劃的形式提供。對於英國員工，根據Diageo 2010 Sharesave計劃(授予2020年前的期權)和Diageo 2020 Sharesave計劃(授予2021年起的期權)頒發獎項。對於愛爾蘭共和國(ROI)的員工，根據帝亞吉歐2009愛爾蘭共享儲蓄計劃(授予至2019年的期權)和帝亞吉歐2019愛爾蘭共享儲蓄計劃(授予2020年的期權)頒發獎勵。這些是HMRC和愛爾蘭税務局批准的所有員工儲蓄計劃。

對於ROI員工，從2021年起的任何贈款都是根據帝亞吉歐2020年Sharesave計劃提供的，該計劃在愛爾蘭共和國並不是一個批准的計劃。這些計劃提供給在年度業績公佈之日受僱的英國和ROI員工。參與者可以按月儲蓄，扣除直接從淨工資中扣除，期限為3或5作為回報，員工有權使用相關儲蓄期結束時積累的儲蓄購買帝亞吉歐股票20%折扣期權價格，在授予時設置。只要參與者滿足相關英國或ROI税收批准計劃規則中規定的條款，從期權行使中獲得的任何收益都無需繳納英國或ROI所得税。對於從2021年開始授予的ROI Sharesave獎勵，由於這些獎勵不是根據收入税批准的計劃進行的，因此來自期權行使的收益需要繳納ROI所得税。

為美國員工獎勵是根據帝亞吉歐2017年美國員工股票購買計劃頒發的。員工同意每月定期儲蓄一年，並在以下位置獲得美國存託憑證(ADR)15在計劃週期結束時使用其繳款確定的折扣價百分比(在授予時確定)。如果滿足某些條件，他們就可以享受減税的好處。.

283

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財務報表(續)

在截至2022年6月30日的三年中，計算每股獎勵的公允價值時使用了蒙特卡洛和布萊克·斯科爾斯定價模型以及以下假設：

			2022			2021			2020
無風險利率			0.4		%	(0.1		%)	0.4		%
獎項的預期壽命			40月份			36月份			37月份
股息率			2.1		%	2.7		%	1.9		%
加權平均股價			3545 p			2557 p			3501 p
本年度獲獎的加權平均公允價值			2729 p			2107 p			899 p
該年度頒發的獎項數目			2.1萬			2.1萬			1.7萬
年內授出的所有獎勵的公平值			£57萬			£45萬			£16萬

284

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財務報表(續)

計劃交易

截至2022年6月30日止三個年度的高管股份獎勵計劃交易如下：

			2022 獲獎數量 萬						2021 獲獎數量 萬						2020 獲獎數量 萬
7月1日未償餘額			5.3						5.6						7.0
授與			2.1						2.1						1.8
獲獎			(1.1)						(1.2)						(2.5)
被沒收			(1.1)						(1.2)						(0.7)
6月30日未償餘額			5.2						5.3						5.6

於2022年6月30日，尚未行使的購股權的行使價在 1704便士-4024便士（2021 - 1232便士-3483便士；2020年-1080便士-3483便士。）

於2022年6月30日， 2.2100萬份股票期權可按加權平均行權價行使2394彭斯。購股權的加權平均剩餘合約期為五年於2022年6月30日。

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財務報表(續)

其他財務報表披露

引言

本部分包括相關會計準則要求或管理層認為對股東而言是重大信息的其他財務信息。

19.或有負債及法律程序

會計政策

在認為可能存在賠償責任並能夠對可能的結果作出可靠估計的情況下，為針對該集團的法律或其他糾紛的預期解決費用做了撥備。如有可能達成和解或無法對估計的財務影響作出可靠估計，應作出適當披露，但不計提撥備。

關鍵會計判斷和估計

在評估索賠勝訴或產生賠償責任的可能性以及量化任何和解的可能範圍時，判斷是必要的。由於這一評估過程中固有的不確定性，實際損失可能與最初估計的負債不同。該集團可能捲入無法對任何預期的和解作出可靠估計的法律程序。在這種情況下，提供了適當的披露，但沒有撥備，也沒有量化或有負債。

(A)擔保及相關事項

截至2022年6月30日，本集團並無就第三方負債作出任何重大未提供擔保或彌償。

(B)從UBHL收購USL股份以及與USL交易相關的法律程序

2013年7月4日，帝亞吉歐根據與聯合釀酒(控股)有限公司(UBHL)和其他各種賣家(SPA)的股份購買協議，完成了對以下股份的收購14.98USL中的%，包括代表6.98%來自UBHL。SPA於2012年11月9日簽署，作為帝亞吉歐當天宣佈的與USL有關的交易(最初的USL交易)的一部分。在一系列進一步的交易之後，截至2022年6月30日，帝亞吉歐擁有55.94USL投資百分比(不包括2.38%由USL Benefit Trust擁有)。

於二零一三年七月四日收購UBHL之前，卡納塔克邦高等法院(高等法院)已根據1956年印度公司法(“許可令”)向UBHL授予許可，使UBHL可向帝亞吉歐出售UBHL股份(UBHL股份出售)，儘管在SPA日期仍有針對UBHL的若干清盤呈請待決。於完成出售UBHL股份時，許可令仍須經上訴覆核。然而，正如帝亞吉歐在結案時所述，認為與休假令有關的任何上訴程序不太可能最終及時結束，因此，帝亞吉歐放棄了SPA關於沒有與UBHL有關的破產程序的條件，並收購了6.98當時UBHL持有USL%的股份。

在就請假令提出上訴和反上訴之後，此事現已提交印度最高法院審理，該法院已發佈命令，要求維持UBHL股份出售的現狀，等待對其進行聽證。在幾次休會之後，下一次實質性聽證會的日期尚未確定。

在單獨的訴訟中，高等法院於2017年2月7日通過了針對UBHL的清盤令，UBHL對該命令提出的上訴自那以後被駁回，最初由高等法院的一個分院法官提出，隨後由印度最高法院駁回。

帝亞吉歐繼續認為，INR的收購價格1,440就UBHL、UBHL的股東以及UBHL的有擔保債權人和無擔保債權人而言，就UBHL股份向UBHL支付的每股UBHL股份是公平合理的。然而，帝亞吉歐在上述訴訟中的不利結果，如果在其他訴訟中沒有休假或救濟，最終可能導致帝亞吉歐失去6.98從UBHL收購了USL的%股份。帝亞吉歐相信，包括因為根據聯合包裹服務公司的章程，它有權提名聯合包裹服務公司的首席執行官和首席財務官，有權通過聯合包裹服務公司任命子公司董事會的多數董事，而且只要聯合包裹服務公司的董事長是一個獨立的董事公司，帝亞吉歐就有能力提名多達三分之二的聯合包裹服務公司董事供任命，帝亞吉歐將繼續控制聯合包裹服務公司，並且無論這起訴訟的會計結果如何，它都將繼續能夠鞏固聯合包裹服務公司作為一家子公司的地位。

不能確定現有或任何進一步相關法律程序的結果，也不能確定完成這些程序的時限。

286

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財務報表(續)

(C)與Vijay Mallya博士及其附屬公司有關的持續事項

2016年2月25日，帝亞吉歐和USL各自宣佈，他們已與Mallya博士達成安排，根據該安排，Mallya同意辭去USL董事和董事長職務，以及辭去USL子公司的職務。

帝亞吉歐與馬爾雅博士的協議(2016年2月協議)規定支付#美元。75百萬(GB)62百萬美元)給馬爾雅博士五年制哪個時期h $40萬 (£33萬)已於2016年2月簽署協議時支付，餘額將分期分批支付 的$71000萬(GB)6 百萬）一年多 五年（2017-2021年）。所有付款均以Mallya博士遵守協議為條件。2016年2月的協議還規定免除Mallya博士就帝亞吉歐控股荷蘭有限公司（DHN）先前的責任（$）賠償的個人義務141百萬(GB)117百萬））由Watson Limited（Watson）（Dr Mallya的附屬公司）的某些借款提供擔保。

由於Mallya博士與與帝亞吉歐和/或USL有關的人員之間的各種違反協議和其他條款，帝亞吉歐沒有做出 五期間到期的分期付款 五年制2017年至2021年期間。此外，帝亞吉歐還要求馬爾雅博士償還美元40百萬(GB)33百萬美元)，並要求賠償帝亞吉歐集團相關成員發生的各種損失。

2017年11月16日，帝亞吉歐及帝亞吉歐集團的其他相關成員就該等事宜向英格蘭及威爾斯高等法院(英格蘭高等法院)提出針對馬爾雅博士的索償。與此同時，Dhn還在英國高等法院開始向Mallya博士、他的兒子Sidhartha Mallya、Watson和大陸管理服務有限公司(CASL)(一家與Mallya博士有關聯的公司，據悉以信託形式為他和某些與他有關聯的人持有資產)索賠超過#美元。142百萬(GB)1171,000,000歐元)(另加利息)，涉及屈臣氏就上述借款及違反相關證券文件而向挪威信貸銀行承擔的責任。Mallya博士、Sidhartha Mallya博士和相關關聯公司對這些索賠提出了抗辯，Mallya博士還提出了反索賠，要求支付二如上所述，到那時已扣留的分期付款。

帝亞吉歐繼續起訴其索賠，併為反訴進行辯護。作為這些訴訟程序的一部分，帝亞吉歐及其集團的其他相關成員就馬爾雅博士和其他被告提出的抗辯的某些方面申請撤銷和/或即決判決，包括他們關於Watson和CASL償還DHN的責任的抗辯。申請成功，導致沃森被勒令支付約$135百萬 (£112百萬)外加與德意志銀行的利息有關的多筆款項，而本行作為聯名擔保人須就50%華生未支付的任何此類款項。與有關命令相反，這些款項沒有在有關期限前支付，Watson和CASL在訴訟中的剩餘抗辯被取消。帝亞吉歐和dhn相應地要求披露資產，並正在考慮在英國和它們存在或持有資產的其他司法管轄區對屈臣氏和CASL採取進一步的執法措施。

對這些索賠的其餘部分的審判定於2022年11月21日開始。然而，根據一個印度銀行財團提出的破產申請，馬爾雅博士於2021年7月26日被英國高等法院宣佈破產。帝亞吉歐及其集團的相關成員已將其作為破產債權人的地位通知破產受託人，並已就其債權和當前法律程序的狀況與受託人進行接觸。馬爾雅博士已經申請允許對破產令和英國高等法院與破產相關的優先令提出上訴。印度銀行財團還申請了對英國高等法院與破產有關的先前命令提出上訴的許可。破產程序正在進行中。鑑於正在進行的破產程序帶來的不確定性，現已騰出審判時間，以便雙方有時間根據破產和待決上訴，就程序的未來狀況和管理進行討論。

在現階段，無法評估與這些破產事宜相關的各種訴訟程序對帝亞吉歐及其集團相關成員的債權剩餘部分的影響程度。

USL在2015年4月完成了對過去不當交易的初步調查，發現其中提到了某些額外的當事人和事項，之後對這些交易進行了額外的調查(額外調查)，並於2016年7月完成。從表面上看，其他調查發現了一些交易，表明USL及其印度和海外子公司的資金在大多數情況下被轉移到似乎與馬爾雅博士有關聯或有關聯的實體。附加查詢中確認的所有金額均已在聯合SL或其附屬公司各自先前期間的財務報表中撥備或支出。USL已對根據附加調查確定的相關各方提起追償訴訟。

此外，在現階段，USL的管理層無法估計因可能不遵守與此類資金轉移有關的適用法律而對USL產生的財務影響(如果有的話)。

287

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財務報表(續)

(D)與USL有關的其他事宜

關於屈臣氏擔保安排，印度證券交易委員會(SEBI)於2016年6月16日向帝亞吉歐發出通知，表示如果帝亞吉歐因屈臣氏擔保而產生任何淨負債(在相關擔保或其他安排下追回後，事項仍懸而未決)，該負債(如有)將被視為根據構成最初USL交易一部分的SPA收購USL股份所支付價格的一部分，在此情況下，將需要向該等股東(代表)支付額外的等值款項0.04作為原始USL交易的一部分，在公開要約中進行投標的USL)。帝亞吉歐認為，屈臣氏擔保安排不是根據最初的USL交易為任何USL股票支付或同意支付的價格的一部分，因此SEBI的決定不符合適用法律，帝亞吉歐向孟買證券上訴法庭(SAT)提出上訴。於2017年11月1日，SAT就帝亞吉歐的上訴發出命令，其中包括觀察到SEBI的相關人員既沒有考慮帝亞吉歐早先的答覆，也沒有為帝亞吉歐提供陳詞機會，因此在給予帝亞吉歐機會陳詞後，指示SEBI通過新的命令。根據SAT的命令，帝亞吉歐就此事提出了進一步的意見，包括在SEBI副總經理的個人聽證會上。2019年6月26日，SEBI發佈了一項命令，重申了其2016年6月16日的上一份通知中所載的指示。與之前的SEBI通知一樣，帝亞吉歐認為SEBI的最新命令不符合適用法律，並已向SAT提出另一項上訴，反對該命令。帝亞吉歐的上訴目前仍在審理中。帝亞吉歐無法評估上述通知或調查是否會導致執法行動，或者如果發生這種情況，也無法有意義地量化任何此類行動可能導致的損失範圍(如果對帝亞吉歐或USL不利)。

(E)USL與IDBI Bank Limited的糾紛

在帝亞吉歐收購USL的控股權之前，USL已預付了INR的定期貸款6,280百萬(GB)66通過印度IDBI銀行有限公司(IDBI)，該銀行以USL的某些固定資產和品牌為抵押，以及USL Benefit Trust(USL Benefit Trust)持有的USL某些股份的質押(USL是該信託的唯一受益人)。貸款到期日為2015年3月31日。IDBI對預付款提出異議，隨後USL於2013年11月向卡納塔克邦高等法院(高等法院)提交了一份令狀，質疑該銀行的行為。

在貸款的最初到期日之後，USL收到了IDBI的通知，要求收回這筆貸款，要求再支付一筆INR459百萬 (£5百萬) 由於未支付本金、應計利息和其他金額，並威脅要在USL不支付這些進一步付款的情況下強制執行擔保。根據USL在令狀法律程序中向高等法院提出的申請，高等法院指示，除非USL在銀行存入該筆額外款項(該筆款項由USL妥為存入)，否則銀行應將該筆款項存放在暫記賬內，並在出售USL向高等法院提交的令狀原件之前，不得處置包括股份在內的任何擔保資產。

2019年6月27日，高等法院的單一法官席發佈命令，駁回USL提交的令狀請願書等，理由是該事項涉及USL違約問題，因此無法行使法院的令狀管轄權。自那以後，USL已向高等法院的一個分庭法官對這一命令提出上訴，該法官於2019年7月30日發佈了一項臨時命令，指示該銀行在下一個聽證日期之前不得處理任何擔保資產。2020年1月13日，高等法院分庭受理了令狀上訴，並延長了暫緩執行期限。這一上訴目前仍在審理中。根據外部法律意見對USL管理層的評估，USL仍然認為其有充分的理由證明其是非曲直，因此繼續相信擔保資產將被釋放給USL和前述INR金額459百萬(GB)5100萬)仍然可以從IDBI中回收。

(F)税項

近年來，國際税收環境經歷了越來越嚴格的審查和快速的變化，給跨國公司帶來了更大的不確定性。在此背景下，帝亞吉歐一直在關注事態發展，並繼續與帝亞吉歐所在國家的税務當局進行透明接觸，以確保該集團在可持續的基礎上管理其安排。

該集團在大量市場運營，這些市場擁有複雜的税收和立法制度，對主觀解釋持開放態度。在這些業務的情況下，尚未實現的税務風險(包括可能因納税評估而產生的風險)可能會導致集團虧損。在税務機關提高評估、對可能導致重大資金外流的解釋提出質疑的情況下，這些已計入或有負債。如吾等已知悉及尚未評估潛在的税務風險，本集團會考慮披露該等事宜，並會考慮該等事宜的規模及性質、相關的監管規定及日後就該等事宜作出的決議或評估的潛在損害。

帝亞吉歐在巴西和印度有大量正在進行的税務案件。由於評估這些市場的或有負債的準確價值需要高度的判斷，或有負債是根據目前已知的可能來自納税評估價值的風險來披露的。雖然不是所有這些案例都是單獨重要的，但目前已知的納税評估價值可能暴露的總風險高達約1 GB545巴西為百萬美元，最高約為GB131一百萬美元給印度。該組織認為，税務機關最終獲勝的可能性低於可能，但高於可能性。由於

288

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財務報表(續)

考慮到巴西和印度的財政環境，不能排除就同一事項進行進一步納税評估的可能性，司法程序可能需要較長時間才能結束。根據目前的評估，帝亞吉歐認為，在這些問題上不需要撥備。

在印度，在2006年4月1日至2019年3月31日期間，在認為風險微乎其微或可能存在風險的納税評估期間，進行了抗訴。必須支付這些款項，以便能夠對評估提出質疑，因此已在集團的資產負債表中確認為應收賬款。截至2022年6月30日確認為應收款的抗議付款總額為GB1202000萬(企業納税單位：GB108百萬和間接税(GB)12(億美元)。

在美國，全國製造商協會(NAM)於2019年4月15日代表其受影響的行業成員(包括帝亞吉歐)對美國財政部(US Treasury)和美國海關和邊境保護局(CBP)提起訴訟，要求使2019年2月發佈的法規無效，並確保根據經2016年2月24日頒佈的2015年《貿易便利化和貿易執法法》(TFTEA)修訂的19 USC第1313(J)(2)條允許替代退税。替代退税允許在出口足夠相似的替代商品時退還進口商品所支付的税款，包括消費税。美國國會通過了TFTEA，除其他外，澄清和擴大了替代商品的構成標準。這一變化應使帝亞吉歐有權就某些符合條件的產品類別獲得替代退税。儘管法律發生了這一變化，但美國財政部和CBP在2019年發佈了最終規定，宣佈如果以無需納税的出口取代進口，則不能獲得替代退税。國際貿易法院於2020年2月18日作出有利於不結盟運動的判決，駁回美國財政部和CBP於2020年5月15日提出的暫緩付款請求，並於2020年5月26日下令立即處理索賠。美國財政部和CBP於2021年向美國聯邦巡迴上訴法院提起上訴。在截至2022年6月30日的一年中，美國上訴法院駁回了上訴，確認了國際貿易法院的裁決。美國財政部和CBP尋求在美國最高法院層面進行審查的最後期限已經過去，因此，這件事已經得到解決。

(G)信息請求

帝亞吉歐已收到美國證券交易委員會的問詢，要求提供有關帝亞吉歐在某些市場的業務運營及其政策、程序和合規環境的信息。帝亞吉歐正在迴應這一信息要求，但目前無法評估調查是否會演變為任何執法行動，或者如果發生的話，有意義地量化任何此類行動可能導致的損失或損失範圍。

(H)其他

該集團擁有廣泛的國際業務，並經常就集團業務附帶的一系列法律、海關和税務問題做出判斷。其中一些判決正在或可能成為質疑的對象，涉及無法預見結果的訴訟程序。特別是，該集團目前是各種海關訴訟的被告，這些訴訟質疑某些帝亞吉歐公司進口產品的申報完税價值。帝亞吉歐繼續在這些訴訟中積極捍衞自己的立場。

除上文所披露者外，帝亞吉歐及帝亞吉歐集團的任何成員並無或曾經參與任何可能對帝亞吉歐集團的財務狀況有重大影響的法律或仲裁程序，亦無(就帝亞吉歐所知)進行任何可能會對帝亞吉歐集團的財務狀況產生重大影響的法律或仲裁程序。

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財務報表(續)

20.承諾

(A)資本承擔

這些綜合財務階段沒有為無形資產和不動產、廠房和設備編列經費的承付款估計以GB為單位。399百萬（2021年-英鎊263百萬; 2020年-英鎊312百萬)。

(B)其他承諾

截至2022年6月30日止年度應付的短期租約及低價值資產租賃的最低租金估計為GB。13 百萬（2021年-英鎊11 百萬; 2020年-英鎊19百萬）。截至2022年6月30日，尚未開始且未確認為租賃負債的租賃的未來現金流出總額估計為英鎊11百萬（2021年-英鎊132百萬; 2020年-英鎊133百萬)。

21.關聯方交易

本集團與其關連人士之間之交易乃按公平交易之條款進行。

(a)附屬公司

該公司與其子公司之間的交易在合併時被消除，因此不予披露。主要集團公司的詳情載於附註22。

(b)聯營公司及合營企業

與聯營公司及合營企業的銷售及採購主要涉及優質飲品產品，但亦包括提供管理服務。

與聯營公司及合營企業之交易及結餘載於下表：

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
損益表項目
銷售額			11			8			9
購買			31			23			29
資產負債表項目
集團應付款			2			5			2
集團應收款			2			1			1
應付貸款			—			9			6
應收貸款			175			108			82
現金流量項目
貸款和股本繳款淨額			66			38			47

 

有關聯營公司及合營企業的其他披露載於附註6。

(c)主要管理人員

本集團主要管理層包括執行董事及非執行董事、執行委員會成員及公司祕書。彼等列於“董事會及公司祕書”及“執行委員會”。

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
薪金和短期僱員福利			10			9			10
年度獎勵計劃			13			13			—
非執行董事酬金			1			1			1
基於股份的支付(1)			19			12			(11)
離職後福利			2			1			2
離職福利			—			2			2
			45			38			4

（1） 未歸屬期權和股份獎勵的時間分配公允價值。

非執行董事並無收取以股份為基礎之付款或離職後福利。

290

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財務報表(續)

截至2022年6月30日止年度，除公平交易條款外，與該等關聯方沒有進行任何交易。

(d)養老金計劃

帝亞吉歐退休金計劃由集團向退休金計劃提供的行政服務成本以及集團代表退休金計劃支付的專業費用重新計入。本年度充值總額為GB0.1 百萬（2021年-英鎊0.1萬; 2020 – £0.1(億美元)。

(E)董事薪酬

			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
薪金和短期僱員福利			3			2			2
年度獎勵計劃			4			4			—
非執行董事酬金			1			1			1
行使股票認購權(1)			4			—			—
股份歸屬(1)			3			1			11
離職後福利			—			—			1
			15			8			15

(1)按行使購股權及發放獎勵當日適用的股價計算，計算年內已變現購股權收益及股份獎勵收益。

22.主要集團公司

以下列出的公司包括主要影響集團利潤和資產的公司。下列經營公司可與其子公司及其他集團公司在所列國家開展業務。

註冊國家/地區

業務所在國

所擁有股權的百分比(1)

業務描述

附屬公司

帝亞吉歐愛爾蘭

愛爾蘭

世界範圍

100%

優質飲料的生產、營銷和分銷

帝亞吉歐英國有限公司

英國

大不列顛

100%

高級飲料的營銷和分銷

帝亞吉歐蘇格蘭有限公司

蘇格蘭人

世界範圍

100%

優質飲料的生產、營銷和分銷

帝亞吉歐品牌B.V.

荷蘭

世界範圍

100%

高級飲料的營銷和分銷

帝亞吉歐北美公司

美國

世界範圍

100%

高級飲料的生產、進口、營銷和分銷

聯合烈酒有限公司(2)

印度

印度

55.94%

高級飲料的生產、進口、營銷和分銷

帝亞吉歐資本有限公司(3)

蘇格蘭人

英國

100%

集團融資公司

帝亞吉歐資本(3)

荷蘭

荷蘭

100%

集團融資公司

帝亞吉歐金融有限公司(3)

英國

英國

100%

集團融資公司

帝亞吉歐投資公司

美國

美國

100%

美國集團的融資公司

Mey Kazki Sanayi ve Ticaret A.tag.

土耳其

土耳其

100%

優質飲料的生產、營銷和分銷

聯屬

Moët Hennessy，SAS(4)

法國

法國

34%

優質飲料的生產、營銷和分銷

（1） 除另有説明外，所有百分比均與持有普通股股本有關，相等於本集團所持投票權百分比。

（二） 所有權百分比不包括 2.38%由USL Benefit Trust持有。

（3） 由帝亞吉歐公司直接擁有。

（4） 法國有限責任公司。

291

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財務報表(續)

23.資產負債表後事件

2022年7月14日，帝亞吉歐宣佈同意出售吉尼斯Cameroun SA，其位於喀麥隆的啤酒廠以英鎊的價格出售給Castel Group389 萬該交易預計將於截至2023年6月30日的上半年完成，但需獲得監管機構批准。根據管理層的判斷，Guinness Cameroun SA業務的分類標準不符合持作出售的規定，因此該分類於2022年6月30日並未適用於該業務。

292

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未經審計的財務信息

1.五年財務信息

下表列出了帝亞吉歐截至2022年6月30日的五個年度以及截至各自年底的選定合併財務數據。以下列出的截至2022年6月30日的五個年度和各個年終數據來自帝亞吉歐的合併財務報表。

			截至六月三十日止年度
			2022			2021			2020			2019			2018
損益表數據			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
銷售額			22,448			19,153			17,697			19,294			18,432
消費税			(6,996)			(6,420)			(5,945)			(6,427)			(6,269)
淨銷售額			15,452			12,733			11,752			12,867			12,163
銷售成本			(5,973)			(5,038)			(4,654)			(4,866)			(4,634)
毛利			9,479			7,695			7,098			8,001			7,529
營銷			(2,721)			(2,163)			(1,841)			(2,042)			(1,882)
其他經營事項			(2,349)			(1,801)			(3,120)			(1,917)			(1,956)
營業利潤			4,409			3,731			2,137			4,042			3,691
非營運項目			(17)			14			(23)			144			—
淨利息和其他財務費用			(422)			(373)			(353)			(263)			(260)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			417			334			282			312			309
税前利潤			4,387			3,706			2,043			4,235			3,740
特殊項目前徵税			(1,080)			(823)			(743)			(859)			(799)
特殊税收			31			(84)			154			(39)			203
本年度利潤			3,338			2,799			1,454			3,337			3,144
加權平均股數			百萬			百萬			百萬			百萬			百萬
已發行股份（不包括自有股份）			2,318			2,337			2,346			2,418			2,484
稀釋性潛在普通股			7			8			8			10			11
			2,325			2,345			2,354			2,428			2,495
每股數據			便士			便士			便士			便士			便士
基本每股收益			140.2			113.8			60.1			130.7			121.7
稀釋後每股收益			139.7			113.4			59.9			130.1			121.1
每股股息			76.18			72.55			69.88			68.57			65.30

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未經審計的財務信息

			截至6月30日
			2022			2021			2020			2019			2018
資產負債表數據			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
非流動資產			23,582			20,508			21,837			21,923			21,024
流動資產			12,934			11,445			11,471			9,373			8,691
總資產			36,516			31,953			33,308			31,296			29,715
流動負債			(8,442)			(7,142)			(6,496)			(7,003)			(6,360)
非流動負債			(18,560)			(16,380)			(18,372)			(14,137)			(11,642)
總負債			(27,002)			(23,522)			(24,868)			(21,140)			(18,002)
淨資產			9,514			8,431			8,440			10,156			11,713
股本			723			741			742			753			780
股票溢價			1,351			1,351			1,351			1,350			1,349
其他儲備			2,174			1,621			2,272			2,372			2,133
留存收益			3,550			3,184			2,407			3,886			5,686
歸屬於母公司股東的權益			7,798			6,897			6,772			8,361			9,948
非控制性權益			1,716			1,534			1,668			1,795			1,765
總股本			9,514			8,431			8,440			10,156			11,713
淨借款			(14,137)			(12,109)			(13,246)			(11,277)			(9,091)

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股東的其他信息

生產

該公司在全球擁有製造生產設施，包括麥芽工廠、釀酒廠、啤酒廠、包裝廠、成熟倉庫、合作社和分銷倉庫。帝亞吉歐的品牌還在世界各地多個地點的第三方和合資企業擁有和運營的工廠生產。我們相信我們的設施狀況良好且工作正常。我們有足夠的產能來滿足當前的需求，並且在啤酒和烈酒類別，我們已採取活動來提高產能，以滿足我們預期的未來需求。

主要設施及其地點、主要活動和產品如下表所示：

位置			主要活動			產品
英國			蒸餾、裝瓶、倉儲、RTI罐裝、灌裝/傾倒、庫珀、遊客中心			啤酒、蘇格蘭威士忌、杜松子酒、伏特加、朗姆酒、RTL
愛爾蘭			液體生產、配料、釀造、裝瓶、包裝、倉儲			啤酒和百利啤酒
意大利			蒸餾、裝瓶、倉儲			伏特加、朗姆酒、RTI、不含酒精
墨西哥			蒸餾、裝瓶、倉儲			龍舌蘭
印度			蒸餾、裝瓶、倉儲、交易			朗姆酒、伏特加、威士忌、蘇格蘭威士忌、白蘭地、杜松子酒
美國、加拿大、美屬維爾京羣島			蒸餾、裝瓶、倉儲、運輸、RTL罐裝、遊客中心			伏特加、杜松子酒、龍舌蘭酒、朗姆酒、加拿大威士忌、美國威士忌、進步成人飲料、RTL
東非（烏幹達、肯尼亞、坦桑尼亞）			蒸餾、釀造、裝瓶、包裝、倉儲			啤酒和烈酒
尼日利亞			蒸餾、釀造、裝瓶、包裝、倉儲			啤酒和烈酒
南非			蒸餾、裝瓶、倉儲			白酒
非洲區域市場(喀麥隆、加納、塞舌爾)			蒸餾、釀造、裝瓶、倉儲			啤酒和烈酒
土耳其			蒸餾、裝瓶、倉儲			拉基、伏特加、杜松子酒、利口酒、葡萄酒
巴西			蒸餾、裝瓶、RTD罐裝、倉儲			Cachaça，伏特加，RTD
澳大利亞			蒸餾、裝瓶、倉儲、RTD罐裝和裝瓶			朗姆酒、伏特加、杜松子酒、RTD

烈酒與投資

烈酒是在世界各地的釀酒廠生產的。該集團在蘇格蘭擁有30家蘇格蘭威士忌釀酒廠，在加拿大擁有兩家威士忌釀酒廠，在美國擁有兩家。帝亞吉歐在國際上生產斯米諾。Ketel One伏特加和CüROC伏特加分別作為成品從諾萊特集團和維爾維夫特酒莊購買。杜松子酒釀造廠在英國和意大利的聖維多利亞都有。Baileys是在愛爾蘭共和國和北愛爾蘭生產的。朗姆酒在美國、加拿大、意大利和英國混合和裝瓶，在美屬維爾京羣島和澳大利亞、委內瑞拉和危地馬拉蒸餾。土耳其出產拉克酒，四川中國出產成都，巴西塞拉州出產卡沙薩，墨西哥出產龍舌蘭酒。

帝亞吉歐的成熟蘇格蘭威士忌存放在蘇格蘭的倉庫中(位於Blackgrange、Cambus West和Menstrie之間的Clackmannanshire地區，我們在這裏持有該集團大約50%的成熟蘇格蘭威士忌)，它在加拿大瓦萊菲爾德和金利的成熟加拿大威士忌，在美國肯塔基州和田納西州的成熟美國威士忌，以及在成都成熟的中國白酒，中國。

我們目前在蘇格蘭的蘇格蘭威士忌和旅遊業上投資了1.85億英鎊。這包括在愛丁堡(尊尼獲加王子街)創建一個主要的新全球品牌景點，該景點於2021年9月向遊客開放。釀酒廠遊客投資的重點是四角釀酒廠、Glenkinchie、Caol Ila、Clynelish和Cardhu，慶祝這些單一麥芽威士忌在尊尼獲加口味中所起的重要作用。Glenkinchie、Clynelish和Cardhu的新遊客體驗已經投入運營，Caol Ila預計將於2022年夏天開業。標誌性的埃倫港失落的釀酒廠預計將於2023年夏天恢復生產。

在投資1.3億美元后，位於肯塔基州的黎巴嫩釀酒廠開業，這是帝亞吉歐的第一家碳中性威士忌釀酒廠。這家新的釀酒廠是北美同類工廠中規模最大的之一，使用100%可再生電力、零化石燃料生產和虛擬計量技術。

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供股東參考的其他信息(續)

在中國，我們對洱源麥芽威士忌釀酒廠投資7500萬美元，進行了破土動工。它將生產我們第一款中國原產地的單一麥芽威士忌，開業時是碳中性的。

進一步的產能擴張項目目前正在進行中，以支持未來的增長。加元2.45億加元，用於在加拿大建設一個碳中性皇冠皇家釀酒廠，以補充加拿大現有的製造業務；7500萬美元用於建設一個釀酒廠，以在雲南省生產我們第一個中國原產地的單一麥芽威士忌。

帝亞吉歐的端到端龍舌蘭酒生產在墨西哥，並投資超過5億美元，以擴大我們在墨西哥的製造足跡，投資於哈利斯科州的新設施，以支持龍舌蘭酒的增長。

帝亞吉歐擁有United Spirits Limited(USL)的控股權，United Spirits Limited(USL)是印度領先的酒精飲料公司之一，在22財年銷售近8000萬美元等值的印度製造外國酒(IMFL)和進口酒。USL在印度擁有巨大的市場佔有率，運營着15個自有網站，以及在印度的租賃和第三方製造設施網絡。USL擁有幾個印度品牌，如McDowell‘s(印度威士忌、朗姆酒和白蘭地)、Black Dog(蘇格蘭威士忌)、Signature(印度威士忌)、Royal Challenger(印度威士忌)、Antiquity(印度威士忌)和Bagpiper(印度威士忌)。

啤酒和投資

帝亞吉歐的主要釀造設施位於愛爾蘭都柏林的聖詹姆斯門啤酒廠。此外，帝亞吉歐還在幾個非洲國家擁有啤酒廠：尼日利亞、肯尼亞、加納、喀麥隆、坦桑尼亞、烏幹達和塞舌爾。埃塞俄比亞的Meta Abo啤酒廠在截至2022年6月30日的年度內出售。

吉尼斯香精從愛爾蘭運往所有海外吉尼斯釀造業務，這些業務使用這種香精在當地釀造啤酒。吉尼斯被從愛爾蘭散裝運到英國，運往RunCorn工廠，該工廠進行吉尼斯啤酒的桶裝。

支持未來增長的項目正在進行中。2022年7月，帝亞吉歐宣佈計劃投資2億歐元，在愛爾蘭第一家專門建造的碳中性啤酒廠，位於基爾代爾新橋的利特勒康奈爾綠地。

此外，貝爾法斯特和朗康啤酒包裝設施投資4100萬GB，以擴大產能以支持增長，預計2023年將有額外的產能可用；以及投資7300萬GB投資於倫敦考文特花園的新微型啤酒廠和文化中心“老啤酒廠的吉尼斯世界紀錄大全”，該中心將於2023年秋季開業。

帝亞吉歐全球技術第三方合作團隊是技術啤酒釀造商，通過合作伙伴啤酒廠為超過200萬升啤酒的交付提供支持。該團隊的重點是通過全球48個合作伙伴保持我們品牌的一致質量，同時通過新的合作伙伴和創新項目提高帝亞吉歐的價值。除了支持吉尼斯世界紀錄和啤酒之外，該團隊還在支持亞太地區和非洲獲得許可的第三方即飲烈酒和主流烈酒製造方面發揮着越來越大的作用。

風味麥芽飲料(FMB)是由含有麥芽的原基製成的，但隨後剝離了麥芽特性並進行了調味。這一細分產品主要在美國、加拿大和加勒比地區實施。

準備飲用（RTD）

帝亞吉歐主要在英國、意大利、非洲、澳大利亞、美國和加拿大生產一系列即飲產品。對這些產品的需求顯着增加，特別是在美國和加拿大，需求量增加了15%。我們正在通過第三方生產來支持這種需求的增長，並正在投資於普萊恩菲爾德的一個新的生產設施，該設施於2022年3月開業。

原材料和供應協議

該集團有幾份購買原材料的長期合同，包括玻璃、其他包裝、烈性酒、奶油、朗姆酒和葡萄。購買穀物和包裝材料的遠期合同到位，以最大限度地減少短期價格波動的影響。全球海運危機，加上波動但強勁的消費者需求，消費者習慣的變化(例如，電子商務的增加)，新冠肺炎的持續影響，以及烏克蘭衝突的新影響，是我們正在設法克服的限制的關鍵驅動因素。

與其他消費品公司一樣，我們在市場上保留庫存，以彌補提前期延長和需求波動的影響。帝亞吉歐通過擴大我們的供應商基礎和我們物流網絡的靈活性，很好地應對了我們供應鏈中目前的不確定性和限制。

奶油是生產愛爾蘭奶油利口酒的主要原料，來自愛爾蘭。葡萄和八角用於蘿蔔的生產，從土耳其的供應商那裏採購。龍舌蘭是我們龍舌蘭品牌生產中使用的關鍵原材料，來自墨西哥。其他大量購買來生產烈性酒和啤酒的原材料包括糖蜜、穀類食品、糖和幾種口味(如刺柏漿果、龍舌蘭、巧克力和草藥)。這些產品來自世界各地的供應商。

許多產品都是用玻璃瓶提供給客户的。玻璃是從各種跨國和當地供應商那裏購買的。最大的供應商是英國的Ardagh Packaging和美國的歐文斯-伊利諾伊州。

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供股東參考的其他信息(續)

競爭

帝亞吉歐的品牌競爭主要基於質量和價格。其業務的基礎是在合適的場合以合適的價格將合適的產品提供給合適的消費者，包括考慮到不斷變化的購物者環境、技術和消費者偏好。帝亞吉歐還尋求招募和重新招募消費者加入其品牌組合，包括通過有意義的消費者參與、可持續創新和對其品牌的投資。

在烈酒方面，帝亞吉歐的主要全球競爭對手是保樂力加、比姆三得利、百加得和布朗-福爾曼，每一家都有幾個品牌與帝亞吉歐的品牌直接競爭。此外，帝亞吉歐還面臨着來自其運營所在國家的地區和當地公司的競爭。

在啤酒領域，帝亞吉歐還與幾家競爭對手展開全球競爭，以及地區性和地方性的競爭(不同地區的情況有所不同)，包括百威英博、Molson Coors、喜力、星座品牌和嘉士伯。

研發

創新是帝亞吉歐增長戰略的重要組成部分，在定位其品牌以實現在發達和新興市場的持續增長方面發揮了關鍵作用。帝亞吉歐品牌的實力和深度也提供了一個堅實的平臺，以推動可持續創新，為消費者帶來新的產品和體驗，無論他們是否選擇飲酒。帝亞吉歐專注於其戰略重點和最重要的消費者機會，包括開發全球品牌延伸和新進入世界的產品，並不斷投資以加深對不斷髮展的趨勢和消費者社交場合的理解，為產品和包裝發展提供信息，從全球品牌重新設計到尖端創新。為了支持這一點，帝亞吉歐集團正在進行開發新飲料產品的計劃，這些產品由創新和研發職能部門進行內部管理。

商標和其他知識產權

帝亞吉歐生產、銷售和分銷品牌商品，因此在很大程度上依賴於其商標的維護和保護。本文檔中提及的所有品牌名稱均受商標保護。帝亞吉歐集團還持有商業機密，並擁有與其產品相關的大量商業知識。本集團相信其重要商標已在其最重要市場的所有重要方面註冊及/或以其他方式受到保護(只要有法律保護)。帝亞吉歐還擁有寶貴的技術專利和商業祕密，並採取一切合理措施保護這些權利。

法規和税收

帝亞吉歐的全球業務受到廣泛的監管要求，涉及生產、產品責任、分銷、進口、營銷、促銷、銷售、定價、標籤、包裝、廣告、反壟斷、勞工、養老金、合規和控制系統以及環境問題。

在美國，飲酒行業受到聯邦和州政府的嚴格監管。在聯邦一級，美國財政部的煙酒税收和貿易局(TTB)監督美國飲酒行業，包括通過監管和徵收美國境內酒精生產的税收，以及監管貿易做法。此外，美國各州，以及帝亞吉歐銷售或生產其產品的美國司法管轄區的一些地方當局，管理和執行特定行業的法規，並可能徵收額外的消費税，在許多州還可能徵收銷售税。聯邦、州和地方法規幾乎涵蓋了帝亞吉歐美國業務的方方面面，包括生產、進口、分銷、營銷、促銷、銷售、定價、標籤、包裝和廣告。

烈酒和啤酒在世界各地的許多市場都要徵收國家進口税和消費税。大多數國家對飲酒產品徵收消費税，儘管這種徵税的形式有很大不同，從按體積對酒精單位徵收，到基於產品進口或批發價值的先進制度。一些國家對蒸餾烈酒徵收額外的進口關税，通常在關税税率上區分類別(如蘇格蘭威士忌或波旁威士忌)。在歐盟內部，這類產品在每個國家徵收不同的消費税税率，但在整個歐盟框架內，必須首先對每一相關類別的飲料酒精徵收最低消費税税率。脱離歐盟後，英國不再受歐盟消費税規則的約束，並對其酒精税制度進行了審查。英國酒税制度的任何變化都可能對帝亞吉歐的商業活動產生影響。

進口税和消費税可能會對帝亞吉歐向消費者銷售產品的最終定價產生重大影響。這些關税可能會通過減少消費和/或鼓勵消費者轉向税率較低的飲料類別來影響產品的收入或利潤率。該集團致力於鼓勵公平對待所有飲料酒精類別的税收待遇，並減少政府對公平貿易施加的障礙。

在世界各地的市場上，酒類的廣告、營銷和銷售都受到各種限制。這些措施從某些文化和司法管轄區(如印度某些邦)全面禁止酒精，到禁止烈性酒和啤酒進口到特定司法管轄區，以及對廣告風格、媒體和內容的限制。在一些國家，電視是銷售烈性酒品牌的被禁止的媒介，而在其他國家，電視廣告雖然被允許，但受到嚴格的監管。許多國家還嚴格監管與酒類銷售相關的互聯網廣告和社交媒體的使用。對廣告或營銷的任何進一步禁令，特別是在帝亞吉歐最重要的市場，都可能對飲料銷售產生不利影響。

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供股東參考的其他信息(續)

飲料酒精產品的標籤也在許多市場受到監管，從要求包括健康警告標籤到製造商或進口商身份、酒精濃度和其他消費者信息。除了生產商、進口商或裝瓶商標識外，在美國、歐盟內某些國家以及帝亞吉歐運營的其他一些司法管轄區銷售的所有飲料酒精產品上，都必須包含與飲酒產品風險有關的具體警告聲明。

烈性酒和啤酒在分銷方面也受到監管。在許多國家，酒類只能通過獲得許可的場內和場外網點銷售，從政府或國家經營的壟斷網點(例如，在挪威、加拿大某些省和美國的某些州的場外渠道)，到西方世界大部分地區(包括美國大部分州、英國和歐盟大部分地區)盛行的有執照的場內網點系統(例如，有執照的酒吧和餐館)。在美國的一些州，酒精飲料批發商必須定期公佈價格表，和/或在某些情況下必須提交價格變更，最長可達三個月才能生效。為了應對公眾健康問題，一些政府已經或正在考慮對飲酒產品實行最低定價，並可能考慮提高法定飲酒年齡，進一步限制零售店的數量、類型或營業時間，和/或擴大零售許可要求。

為了應對新冠肺炎疫情，世界各地的許多政府都對人羣聚集的地點和方式實施了限制，以努力遏制病毒的傳播。這些限制的程度因國家而異(在美國則因州而異)，在整個疫情期間也有所不同，但在帝亞吉歐運營的許多市場，這些限制導致網點暫時關閉或開放時間受限等。

監管決定以及法律和監管環境的變化也可能增加帝亞吉歐的成本和負債，和/或對其業務活動的影響。

税收

本部分提供對某些美國聯邦所得税和英國税收後果的描述性摘要，這些後果可能對普通股或美國存託憑證的持有者有重大影響，但僅限於出於納税目的而將其普通股或美國存託憑證作為資本資產持有的持有者。

它並不是一份完整的技術分析，也不是與普通股或美國存託憑證所有權相關的所有潛在税務影響的清單。本節不適用於受特別規則約束的任何持有人，包括：

•證券或外幣交易商；

•選擇採用按市值計價的證券交易商的證券持有量；

•免税組織；

•人壽保險公司；

•對替代最低税額負有責任的人；

•實際或建設性地擁有帝亞吉歐有表決權股票或帝亞吉歐股票總價值10%或以上的人；

•持有普通股或美國存託憑證作為跨境或套期保值或轉換交易的一部分的人；

•出於税收目的持有普通股或美國存託憑證的人；或

•功能貨幣不是美元的美國持有者(定義如下)。

如果出於美國聯邦所得税的目的，被視為合夥企業的實體或安排持有普通股或美國存託憑證，則合夥人的美國聯邦所得税待遇通常將取決於合夥人的地位和合夥企業的税務待遇。持有普通股或美國存託憑證的合夥企業的合夥人應就投資普通股或美國存託憑證的美國聯邦所得税待遇諮詢其税務顧問。

就英國税務而言，本節僅適用於持有普通股或美國存託憑證作為投資的普通股或美國存託憑證的絕對實益所有人。它假定美國存託憑證的持有人將被視為標的普通股的持有人。除上述人士外，本條不適用於身為銀行、受監管投資公司或其他金融機構的持有人，或在受僱或交易過程中已取得或被視為已取得普通股或美國存託憑證的人士。此摘要不適用於根據英國税法被視為非户籍且居住在英國的人員。

本節依據的是經修訂的1986年《國內税法》、其立法歷史、現行和擬議的條例、已公佈的裁決和法院判決、聯合王國的法律以及女王陛下税務和海關的做法，以及大不列顛及北愛爾蘭聯合王國政府和美利堅合眾國政府關於避免雙重徵税和防止逃税的《關於所得税和資本利得税的公約》(《條約》)。這些法律可能會發生變化，可能是在追溯的基礎上。

此外，本節的部分依據是保管人的陳述，以及《保證金協議》和任何相關協議中的每項義務都將按照其條款履行的假設。一般而言，考慮到這一假設，出於美國聯邦所得税和《條約》的目的，證明美國存託憑證的美國存託憑證的持有者應為

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供股東參考的其他信息(續)

被視為該等美國存託憑證所代表股份的擁有人。股票換美國存託憑證、美國存託憑證換股票，一般不需要繳納美國聯邦所得税，也不需要繳納英國的利潤或收益税。

美國持有者是美國聯邦所得税規定的普通股或美國存託憑證的實益所有人：

•美國的公民或居民，並且不是也從來沒有在聯合王國居住過；

•一家美國國內公司；

•其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或

•如果美國法院可以對信託的管理進行主要監督，並且一個或多個美國人被授權控制信託的所有實質性決定，那麼就是信託。

本節並不打算提供具體的建議，不應依賴它而採取或不採取任何行動。本節僅介紹美國聯邦所得税和英國所得税、公司税、資本利得税、遺產税和印花税的某些方面。建議普通股或美國存託憑證的持有者在各自的情況下，就擁有和處置該等股份或美國存託憑證所產生的美國聯邦、州、地方和英國及其他税務後果諮詢其本身的税務顧問。特別是，鼓勵持有人與他們的顧問確認他們是否是有資格享受該條約好處的美國持有人。

分紅

英國税收

該公司在支付股息時將不被要求在源頭上預扣税款。

出於税收目的，居住在英國的個人股東或美國存托股份持有人收到的所有股息，除非是通過ISA或其他豁免股息納税的制度獲得的，否則將構成該個人所得税總收入的一部分，並將代表該收入的最高部分。

零税率所得税將適用於個人股東在一個納税年度收到的第一個2,000 GB應納税股息收入(零税率金額)，而無論適用於該股息收入的其他税率是什麼。

任何超過零税率的應税股息收入將按以下特殊税率繳納所得税(截至2022/2023納税年度)：

•按8.75%的税率計算，相關股息收入低於所得税較高税率的起徵點；

•按33.75%的税率計算，相關股息收入高於較高所得税税率的起徵點，但低於附加所得税税率的起徵點；

•按39.35%的税率計算，但以相關股息收入高於額外所得税税率的起徵點為限。

在釐定有關股息收入是否高於或低於較高所得税率或額外所得税率(視屬何情況而定)的門檻或(視屬何情況而定)多大程度時，如上文所述，該名個人於有關課税年度的應課税股息收入總額(包括零税率範圍內的部分)將被視為該名個人入息總額的最高部分。

被計入英國公司税的股東是小公司(就英國的股息徵税而言)，一般不會對公司的股息徵税。只要股息屬於免税類別，並且滿足某些條件，在英國公司税範圍內的其他股東將不需要為來自公司的股息徵税。一般而言，就英國税務目的屬普通股本且不可贖回的股份支付的股息，以及向持有付款人已發行股本(或任何類別的股本)不足10%的人士支付的股息，均屬豁免類別的股息。

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供股東參考的其他信息(續)

美國税收

根據美國聯邦所得税法，以及在下文討論的被動型外國投資公司(PFIC)規則的約束下，帝亞吉歐從其當前或累計收益和利潤(為美國聯邦所得税目的而確定)中向美國股東支付的普通股或美國存託憑證(ADS)的任何分派(普通股的某些按比例分配除外)的總金額將被視為須繳納美國聯邦所得税的股息。

支付給構成合格股息收入的非公司美國股東的股息將按適用於長期資本利得的優惠税率徵税，前提是普通股或美國存託憑證在除息日期前60天開始的121天期間內持有超過60天，並且持有人滿足其他持有期要求。帝亞吉歐就其普通股或美國存託憑證支付的股息一般將是向符合持有期要求的美國股東支付的合格股息收入，前提是在您收到股息的當年，我們有資格享受本條約的好處。我們認為，我們目前有資格享受條約的好處，因此，我們預計股票或美國存託憑證的股息將是合格的股息收入，但不能保證我們將繼續有資格享受條約的好處。根據英國法律，該公司支付的股息不需要繳納英國預扣税。因此，美國持有者將為美國聯邦所得税的目的將收到的股息金額計入收入中，而收到股息將不會使美國持有者有權獲得外國税收抵免。

當美國股東(對於股票)或託管機構(對於美國存託憑證)實際或建設性地收到股息時，股息必須計入收益。股息將沒有資格享受通常允許美國公司就從其他美國公司收到的股息進行的股息扣除。股息通常是來自美國以外的收入，在計算美國持有者可以獲得的外國税收抵免時，通常是“被動”收入。必須包括在美國持有者的收入中的股息分配金額將是支付的英鎊支付的美元價值，以股息分配當天的現貨英鎊/美元外匯匯率確定，無論支付是否實際上轉換為美元。一般而言，自派發股息之日起至股息兑換成美元之日止期間，因匯率波動而產生的任何損益將按普通收入或虧損處理，不符合適用於合資格股息收入的特別税率。對於外國税收抵免限制而言，損益通常是來自美國境內來源的收入或損失。超過為美國聯邦所得税目的而釐定的當期及累積盈利及利潤的分派，將按普通股或美國存託憑證持有人的基準，視作資本的免税回報，其後視作資本收益。不過，帝亞吉歐預計不會按照美國聯邦所得税原則計算收益和利潤。因此，美國持有者通常會將帝亞吉歐的分紅視為股息。

資本利得税

英國税收

從未在英國居住過的美國公民或居民(就税務目的而言)將不需要為出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證而變現或應計的資本利得繳納英國税，除非普通股或美國存託憑證是與持有人通過英國分行、代理機構或常設機構在英國經營的貿易或業務有關而持有的。由居住在英國的持有人出售(或視為出售)股份或美國存託憑證，可視乎持有人的特定情況而定，並受任何可用的豁免或寬免的規限，就英國資本利得税而言，可產生應課税收益或容許虧損。

美國税收

在下文討論的PFIC規則的規限下，出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證的美國持有人將就美國聯邦所得税的目的確認資本收益或虧損，其等同於已變現金額的美元價值與普通股或美國存託憑證以美元確定的税基之間的差額。非公司美國持有者的資本利得通常按照優惠税率徵税，如果該房產持有一年以上。對於外國税收抵免限制而言，收益或損失通常是來自美國境內來源的收入或損失。

PFIC規則

帝亞吉歐認為，出於美國聯邦所得税的目的，普通股和美國存託憑證目前不應被視為PFIC的股票，我們預計在可預見的未來也不會成為PFIC。然而，這一結論是每年作出的事實確定，因此可能會發生變化。因此，我們有可能在未來的納税年度成為PFIC。

如果將出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證所產生的收益視為私人股本投資公司，則一般不會將其視為資本收益。相反，除非美國持有人選擇按市價每年就普通股或美國存託憑證課税，否則美國持有人將被視為該持有人已就普通股或美國存託憑證按持有期按比例變現該等收益及某些“超額分派”，並將按分配該收益或分派的每一有關年度的最高税率徵税，以及就該等年度的應佔税項收取利息費用。除某些例外情況外，如果帝亞吉歐在持有持有者普通股或美國存託憑證期間的任何時間是私人股本投資公司，則持有者的普通股或美國存託憑證將被視為私人股本投資公司的股票。此外，如果帝亞吉歐在應税項目中是PFIC(或對持有者而言被視為PFIC)，則從帝亞吉歐獲得的股息將不符合適用於合格股息收入的特殊税率。

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供股東參考的其他信息(續)

分配年度或上一納税年度，但應按適用於普通收入的税率徵税。如果您在任何一年內持有我們的股票或美國存託憑證，您可能需要提交美國國税局表格8621。

英國遺產税

除某些與信託或授產安排有關的條文另有規定外，指為施行《美國與聯合王國之間關於遺產税及贈與税的公約》(《公約》)而以美國為居籍的個人股東所持有的普通股或美國存托股份，而該股東既非以聯合王國為居籍，亦非(如符合某些條件)聯合王國國民(一如《公約》所界定)，除非普通股或美國存托股份是個人在英國的常設機構的商業財產的一部分，或屬於提供獨立個人服務的個人在英國的固定基地，否則一般不會因個人死亡而繳納英國遺產税(無論是在死亡之日持有的還是在其有生之年贈予的)。在普通股或美國存托股份同時須繳納英國遺產税和美國聯邦贈與税或遺產税的情況下，公約一般規定，根據公約規定的優先權規則，在聯合王國繳納的遺產税可抵扣在美國應付的聯邦贈與税或遺產税，或在美國繳納的聯邦贈與税或遺產税可抵扣在聯合王國應付的任何遺產税。

英國印花税和印花税儲備税

印花税及印花税(SDRT)可於相關普通股存入托管銀行時徵收，税率一般為發行價的1.5%或轉讓代價的1.5%(視屬何情況而定)。託管銀行將支付印花税或特別提款權，但將向美國存託憑證的初始持有人追回一筆此類税款。然而，在訴訟之後，HMRC已確認，他們將不再尋求將股票發行的1.5%SDRT費用適用於存託憑證發行人或提供清算服務的人(或其代理人或代理人)，理由是這不符合歐盟法律。HMRC可繼續對向存託憑證發行人或提供結算服務的人(或其代名人或代理人)轉讓股票徵收1.5%的印花税或特別提款權費用，除非轉讓是籌集資本的組成部分。目前預計HMRC現在不會尋求對英國退歐後的股票發行徵收1.5%的費用。

根據HM Revenue&Custom公佈的慣例，購買或轉讓美國存託憑證不需要繳納英國印花税。此外，以美國存託憑證的形式轉讓美國存託憑證的協議不會引起對特別提款權的責任。

購買普通股(相對於美國存託憑證)將按轉讓時普通股應付價格的0.5%的税率繳納英國印花税和/或特別提款税(視情況而定)。印花税適用於使用實物轉讓文書進行轉讓的情況。SDRT適用於任何轉讓普通股的協議(無論轉讓是以電子方式還是以轉讓文書的方式進行)。然而，如果被收購的普通股被直接轉讓給託管人，唯一的費用通常是較高的費用，即如此收購的普通股應支付價格的1.5%。

任何須支付的印花税(與特別印花税相對)將四捨五入至最接近的GB 5。如代價的款額或價值為(並經證明為)1,000 GB或以下，則無須繳付印花税(與特別印花税相對)。印花税和特別印花税通常由購買者支付或承擔。

雖然印花税和印花税在某些情況下可能同時適用於同一交易，但實際上通常只需支付其中一項。

年度股東大會(AGM)

年度股東大會將於2022年10月6日星期四下午2時30分在倫敦EC1A4HD的聖保羅大教堂200號奧爾德斯蓋特200號等場地舉行。

展出的文件

該公司提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的20-F表格年度報告和任何其他文件可在美國證券交易委員會投資者教育和倡導辦公室查閲，該辦公室位於美國華盛頓特區20549-0213F Street 100F Street。有關公共資料室及其複印費的進一步信息，請致電1-800-美國證券交易委員會-0330與美國證券交易委員會聯繫。公眾還可以通過商業文件檢索服務，以及美國證券交易委員會(SEC)維護的網站www.sec.gov，查閲提交給美國證券交易委員會的文件。

對股東的警告--股票欺詐

請提防“鍋爐房”騙局中的股票欺詐行為。在這種騙局中，試圖以不誠實的方式獲取金錢或財產的詐騙者(有時自稱代表帝亞吉歐)會稱股東為“突然”。有關鍋爐房騙局的更多信息可在金融市場行為監管局的網站上找到(https://www.fca.org.uk/Smom Smart/Share-Bond-Booker-Room-Scams)，但簡而言之，如果有疑問，在做出任何投資決定之前，請徵詢適當的專業意見。

電子通信

股東可以註冊一個賬户來在線管理他們的持股，包括能夠：檢查他們擁有的股份數量和他們所持股份的價值；登記電子通信；更新他們的個人信息；提供股息授權指令；訪問股息確認；以及使用在線股票交易服務。要註冊賬户，股東應訪問www.DiageoRegistrars.com。

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供股東參考的其他信息(續)

股息支付

直接向銀行賬户付款

股東可以在股息支付日將現金股息直接存入他們的英國銀行賬户。要註冊英國銀行賬户的詳細信息，股東可以註冊一個在線賬户，網址為www.DiageoRegistrars.com，或致電註冊處，電話：+44(0)371 277 1010*，以索取相關的申請表。對於英國以外的股東，領彙集團(領匯市場服務有限公司及領匯市場服務信託有限公司的商號)或可為閣下提供一系列與閣下持股有關的服務。欲瞭解更多有關向您提供的服務的信息，請訪問股東門户網站www.DiageoRegistrars.com或致電+44(0)371 277 1010*。

股息再投資計劃

註冊商Link Market Services Trustees Limited提供股息再投資計劃，讓股東有機會通過使用現金股息購買額外的帝亞吉歐股份來增加帝亞吉歐股份。如需加入股息再投資計劃，股東可致電Link Group註冊官，電話+44（0）371 277 1010* 索取相關申請表。

外匯管制

除了可能不時生效的某些經濟制裁外，目前英國並無外匯管制限制向非英國居民的帝亞吉歐證券持有人支付股息、利息或其他付款，或限制帝亞吉歐業務的進行。

根據公司的公司章程或英國法律，沒有限制非居民或外國所有者持有或投票公司普通股的權利。

請參閲第頁的“税收”部分 238有關股息付款徵税的詳細信息。

有用的聯繫人

書記官長/股東詢問

Link Group作為該公司的註冊商，可通過以下方式聯繫：

電子郵件：diageo@linkgroup.co.uk

電話：+44(0)3712771010*

書面形式：註冊員- Link Group，帝亞吉歐註冊員，10樓，中央廣場，29 Wellington Street，利茲，LS 1 1 DL。

* 通話按標準地理費率收費，並因提供商而異。英國境外的電話將按適用的國際費率收費。線路開放時間為週一至週五08：00至17：30，英格蘭和威爾士的公共假期除外。

藥品不良反應管理

花旗銀行股東服務部擔任公司的ADR管理人，可通過以下方式聯繫：

電子郵件：citibank@wollowers-online.com

電話：+1 866 253 0933(國際)+1 781 575 4555*

書面形式：花旗銀行股東服務。郵政信箱43077，Providence，RI 02940-3077

* 線路開放時間為週一至週五8：30至18：00

總法律顧問兼公司祕書

湯姆·施羅普郡

郵箱：the.coec@Diageo.com

投資者關係

郵箱：Investor.Relationship@Diageo.com

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供股東參考的其他信息(續)

陳列品

1.1			帝亞吉歐公司章程(參考2021年8月5日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告附件1.1(第001-10691號文件))。
2.1			帝亞吉歐資本公司、帝亞吉歐和紐約梅隆銀行之間的契約，日期為1998年8月3日(通過參考1998年7月24日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊聲明(第333-8874號文件)附件4.1合併(文件備案第365至504頁))。
2.2			帝亞吉歐投資公司、帝亞吉歐和紐約梅隆銀行之間的契約，日期為1999年6月1日(通過參考2001年11月15日提交給證券交易委員會的20-F表格年度報告(第001-10691號文件)附件2.2合併(文件備案第241至317頁))。
2.3			帝亞吉歐金融公司、帝亞吉歐和紐約梅隆銀行之間的契約，日期為2003年12月8日(通過引用2003年12月9日提交給證券交易委員會的6-K表格報告(第001-10691號文件)附件1併入)。
2.4			根據《交易法》第12條登記的證券説明(通過參考2021年8月5日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件2.4併入)。
4.1			帝亞吉歐與Kathryn Mikells於2015年10月1日簽訂的服務協議(於2016年8月9日提交美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告附件4.1(第001-10691號文件))。
4.2			服務協議，日期為2013年5月7日，由帝亞吉歐、帝亞吉歐北美公司和伊萬·梅內澤斯簽訂(通過參考2013年8月12日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.2併入)。
4.3			帝亞吉歐在英國的行政人員服務協議，日期為2006年7月1日(併入表格20-F年度報告的附件4.7(檔案編號001-10691))。
4.4			帝亞吉歐在美國的高管服務協議，日期為2006年7月1日(通過參考2007年9月17日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告(文件編號001-10691)的附件4.8併入)。
4.5			截至2015年7月在英國使用的帝亞吉歐高管服務協議(見2015年8月11日向美國證券交易委員會提交的Form 20-F年度報告附件4.6(文件編號001-10691))。
4.6			截至2015年7月在美國使用的帝亞吉歐高管服務協議(通過引用2015年8月11日提交給美國證券交易委員會的20-F年度報告(文件編號001-10691)的附件4.7併入)。
4.7			帝亞吉歐2010年股息儲蓄計劃，日期為2010年10月14日(通過參考2010年10月14日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記聲明(文件編號333-169934)的附件4.2併入)。
4.8			帝亞吉歐2001年股票激勵計劃，日期為2010年10月14日(通過參考2010年10月14日提交給美國證券交易委員會的S-8註冊説明書(文件編號333-169934)的附件4.3併入)。
4.9			於二零一零年十月十四日公佈的帝亞吉歐2009年國際配股計劃規則(於二零一零年十月十四日提交證券交易委員會的S-8表格登記説明書附件4.4(檔案號333-169934))。
4.10			帝亞吉歐2009年高管長期激勵計劃，日期為2009年10月14日(通過參考2009年9月15日提交給美國證券交易委員會的S-8註冊説明書(文件編號333-162490)的附件4.2併入)。
4.11			帝亞吉歐2009年酌情激勵計劃，日期為2009年10月14日(通過參考2009年9月15日提交給美國證券交易委員會的S-8註冊説明書(文件編號333-162490)的附件4.3併入)。
4.12			帝亞吉歐2008年業績股票計劃，日期為2008年10月15日(通過參考2008年10月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記説明書(文件編號333-154338)的附件4.2併入)。
4.13			帝亞吉歐2008年高級管理人員購股權計劃，日期為2008年10月15日(通過參考2008年10月16日提交給美國證券交易委員會的S-8登記報表(檔案編號333-154338)的附件4.3併入)。
4.14			帝亞吉歐高級管理人員購股權計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.7併入)。

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供股東參考的其他信息(續)

4.15			帝亞吉歐高管購股權計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.8併入)。
4.16			帝亞吉歐聯營公司購股權計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.9併入)。
4.17			帝亞吉歐長期激勵計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.10併入)。
4.18			帝亞吉歐1998年美國僱員股票購買計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.12併入)。
4.19			帝亞吉歐2007年美國僱員股票購買計劃，日期為2008年8月26日(通過引用2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.13併入)。
4.20			2000年帝亞吉歐英國共享儲蓄計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.14併入)。
4.21			帝亞吉歐在美高管服務協議附錄(參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告附件4.16(文件編號001-10691))。
4.22			帝亞吉歐關聯公司股份激勵計劃，日期為2011年8月23日(通過參考2012年9月5日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.22併入)。
4.23			帝亞吉歐長期激勵計劃，日期為2014年9月18日(通過參考2015年8月11日提交給美國證券交易委員會的S-8註冊説明書(文件編號333-206290)附件99.1併入)。
4.24			帝亞吉歐與哈維爾·費蘭先生於2016年5月12日簽署的協議書(合併內容參考2016年8月9日提交給美國證券交易委員會的20-F年度報告附件4.25(第001-10691號文件))。
4.25			帝亞吉歐股份價值計劃，日期為2017年9月20日(通過參考2018年2月16日提交給美國證券交易委員會的S-8登記聲明(文件編號333-223071)附件99.1併入)。
4.26			帝亞吉歐與Lavanya Chandrashekar於2021年1月13日簽訂的服務協議(於2021年8月5日提交美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告(檔案編號001-10691)附件4.27)。
6.1			每股收益描述（包含在本年度報告20-F表格第47頁“我們如何衡量績效：關鍵績效指標”部分）。
8.1			主要集團公司（包含在本年度報告第284頁綜合財務報表附註21中，表格20-F）。
12.1			Ivan Menezes根據17 CFR 240.13a-14（a）提交的證明。
12.2			根據17 CFR 240.13a—14（a）提交Lavanya Rashekar的認證。
13.1			Ivan Menezes的認證根據17 CFR 240.13a-14（b）和18 USC提供1350（a）和（b）。
13.2			根據17 CFR 240.13a—14（b）和18 U.S.C.提供Lavanya Rashekar的認證。1350（a）和（b）。
15.1			獲得獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所的同意。
101.INS			內聯XBRL實例文檔
101.SCH			內聯XBRL分類擴展架構
101.CAL			內聯XBRL分類擴展架構計算鏈接庫
101.DEF			內聯XBRL分類擴展架構定義鏈接庫
101.LAB			內聯XBRL分類擴展架構標籤Linkbase
101.PRE			內聯XBRL分類擴展架構演示文稿鏈接庫

(I)根據帝亞吉歐、帝亞吉歐資本有限公司、帝亞吉歐金融BV、帝亞吉歐投資公司、紐約銀行及Citibank NA於二零零七年十月十六日訂立的辭職、委任及接受協議，紐約梅隆銀行已根據帝亞吉歐於1998年8月3日、2003年12月8日及1999年6月1日訂立的契約，成為Citibank NA的繼任受託人。

304

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供股東參考的其他信息(續)

簽名

根據1934年《證券交易法》第12節的要求，註冊人證明其滿足提交20-F表格的所有要求，並已正式促使本年度報告由經正式授權的以下籤署人代表其簽署。

 

Diageo Plc
(註冊人)
/S/拉萬尼亞·錢德拉謝卡
Name：jiang
職位：首席財務官
2022年8月4日

305

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術語和美國等同術語

在本文件中，除文意另有所指外，下列詞語應具有下列含義：

在英國的年度經濟報告中使用的術語			美國的等同定義
聯屬			按權益法核算的實體
美國存託憑證（ADR）			美國存托股份所有權證明收據
美國存托股份（ADS）			註冊有價證券，在紐約證券交易所上市，相當於4股帝亞吉歐普通股28股101/108便士
催繳股本			普通股
資本贖回準備金			其他額外資本
公司			Diageo Plc
CPI			居民消費價格指數
債權人			應付賬款和應計負債
債務人			應收賬款
員工持股計劃			僱員股票福利計劃
僱用或人事費			工資成本
當量單位			一個當量單位代表一箱9升的烈酒，大約是272份。一份包括33毫升烈酒，165毫升葡萄酒，或330毫升即飲或啤酒。將烈酒以外的產品的體積換算為相等單位：啤酒（百升）除以0.9，葡萄酒（九升）除以5，即飲九升（九升）除以10，以及某些被歸類為即飲的預混產品（九升）除以5。
Euro，			歐元貨幣
特殊項目			管理層認為因其大小或性質而需要單獨披露的項目
消費税			一個主權領土對在該領土內生產、製造、銷售或分銷選定的貨物(包括進口貨物)徵收的税。它通常是基於商品的數量或酒精含量，而不是它們的價值，通常適用於酒精產品和燃料。
融資租賃			資本租賃
財政年度			財政年度
自由現金流			經營活動的現金流量淨額與財產、廠房和設備以及計算機軟件的淨購買和處置以及貸款的變動彙總在一起
永久保有權			具有永久絕對權利的所有權
公認會計原則			公認會計原則
集團和帝亞吉歐			帝亞吉歐及其合併子公司
國際財務報告準則			歐盟採用的國際財務報告準則和國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則
Impact數據庫、IWSR、IRI、飲料信息集團和柏拉圖邏輯			研究飲料酒精行業並獨立於行業參與者的信息源公司
淨銷售額			扣除消費税後的銷售額
中午買入率			紐約市中午英鎊電報轉賬的買入價，經紐約聯邦儲備銀行海關認證
營業利潤			淨營業收入
有機運動			匯率持平，並對特殊項目、持續經營業務的購置和處置作出調整
擁有自己的股份			庫存股
英鎊便士			英國貨幣
價格/組合			價格/組合是淨銷售額的有機變動超過數量的有機變動的百分比數。差異是由於較高和較低價格變體/市場之間銷售構成的變化或實施價格變化而產生的。
利潤			收益

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術語表和美國同義詞(續)

在英國的年度經濟報告中使用的術語			美國的等同定義
本年度利潤			淨收入
條文			應計損失/或有事項
儲量			累計收益、其他綜合收益及追加資本
RPI			零售價格指數
可以喝了			準備好喝產品。即飲還包括即飲產品，如某些市場的預混罐，以及美國和美國供應的某些市場的漸進成人飲料。
美國證券交易委員會			美國證券交易委員會
股票溢價			追加資本或盈餘支付
股東資金			股東權益
股東			股東
股票			普通股
股份和普通股			帝亞吉歐公司的普通股
已發行股份			已發行及已發行股份
貿易和其他應付款			應付賬款和應計負債
貿易和其他應收款			應收賬款
美元，美元			美國貨幣

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