TSQ-20221231假象2022財年0001499832Http://www.townsquaremedia.com/20221231#ImpairmentOfLongLivedAssetsAndIntangibleAssetsExcludingGoodwillHttp://www.townsquaremedia.com/20221231#ImpairmentOfLongLivedAssetsAndIntangibleAssetsExcludingGoodwillHttp://www.townsquaremedia.com/20221231#AccruedExpensesandOtherCurrentLiabilitiesHttp://www.townsquaremedia.com/20221231#AccruedExpensesandOtherCurrentLiabilities00014998322022-01-012022-12-3100014998322022-06-30ISO 4217：美元0001499832美國-公認會計準則：公共類別成員2023-03-07Xbrli：共享0001499832美國-公認會計準則：公共類別成員2023-03-070001499832US-GAAP：Common ClassCMembers2023-03-0700014998322022-12-3100014998322021-12-310001499832美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001499832美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001499832美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-310001499832美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001499832US-GAAP：Common ClassCMembers2021-12-310001499832US-GAAP：Common 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據證券交易所第13或15(D)條提交的年報
1934年法令
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-36558
唐坊傳媒公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
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202號套房 | | |
購買， | 紐約 | | 10577 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
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註冊人的電話號碼，包括區號
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.01美元 | TSQ | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是☐ 不是 ☒
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型數據庫加速的文件管理器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
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| 非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☒ |
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| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐ 不是 ☒
登記人的非聯屬公司持有的登記人有表決權和無表決權普通股的總市值為1000萬美元126,365,115基於2022年6月30日紐約證券交易所的收盤價，即註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日。在此計算中，註冊人已排除了註冊人的董事和高級職員以及某些其他股東持有的所有普通股的市值;這種排除不應被視為承認任何此類人員是註冊人的“關聯公司”。
截至2023年3月7日，註冊人擁有17，328，212股普通股，包括： 13,051,575（二）公司章程規定的其他事項; 815,296B類普通股，每股面值0.01美元;以及（iii） 3,461,341C類普通股，每股面值0.01美元。
以引用方式併入的文件
與2023年度股東大會相關的註冊人最終代理聲明（“2023年代理聲明”）的部分將提交給證券交易委員會，並通過引用併入本年度報告第三部分第10至14項中，如本文所示。
TOWNSQUARE MEDIA，INC.
索引
| | | | | | | | | | | |
| | 第一部分 | |
| | | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | | 風險因素 | 16 |
項目1B。 | | 未解決的員工意見 | 34 |
第二項。 | | 屬性 | 34 |
第三項。 | | 法律訴訟 | 35 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 35 |
| | 第II部 | |
第五項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 36 |
第六項。 | | [已保留] | 36 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 37 |
第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第八項。 | | 財務報表和補充數據 | 48 |
第九項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 48 |
第9A項。 | | 控制和程序 | 48 |
項目9B。 | | 其他信息 | 50 |
項目9C | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 50 |
| | 第三部分 | |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | 50 |
第11項。 | | 高管薪酬 | 50 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 50 |
第13項。 | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 51 |
第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | 51 |
| | 第四部分 | |
第15項。 | | 展示、財務報表明細表 | 53 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | 57 |
| | 簽名 | 58 |
市場、排名和其他行業數據
在Townsquare Media，Inc.的這份Form 10-K年度報告(“年度報告”)中(連同其合併子公司，除上下文另有規定外，“我們”、“公司”或“Townsquare”)中，我們依賴並參考有關我們的行業、某些市場的規模以及我們在競爭行業中的地位的信息和統計數據。本年度報告中包含的部分市場和行業數據基於獨立的行業出版物或其他可公開獲取的信息。其他信息基於我們的誠信估計，這些估計來自我們對內部調查的審查，以及本年度報告中列出的獨立消息來源。我們管理層在我們經營的市場中的知識和經驗，以及從我們經營的市場中的客户、供應商和其他聯繫人那裏獲得的信息，都是本年度報告中包含的額外信息來源。儘管我們認為該信息在各自的日期是可靠的，但它含有不確定性，可能會發生變化，包括由於本年度報告中“前瞻性陳述”和“風險因素”中討論的因素所致。
商標、服務標記和商號
我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標、服務標記或商號。此外，我們的名稱、徽標、網站名稱和地址歸我們所有或由我們授權。我們還擁有或擁有保護我們產品內容的版權。僅為方便起見，本年度報告中提及的商標、服務標記、商標名和版權在列出時沒有使用©、®和™符號，但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們的權利或適用許可人對這些商標、服務標記、商標名和版權的權利。本年度報告可能包括其他公司的商標、服務標誌或商號。我們使用或展示其他方的商標、服務標記、商標名或產品，並不打算、也不暗示與商標、服務標記或商標名所有者之間的關係或對我們的背書或贊助。
前瞻性陳述
本年度報告包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。本年度報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述經常討論我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可以包括諸如“目標”、“預期”、“估計”、“預期”、“預測”、“展望”、“潛在”、“項目”、“預測”、“計劃”、“打算”、“尋求”、“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“將”、“應該”、“可以”、“可以”、“可能有”、“可能，“它的負面影響以及其他詞語和術語。例如，我們做出的所有與我們估計和預計的收益、收入、成本、支出、現金流、增長率和財務結果、我們對未來業務的計劃和目標、增長或倡議、戰略或預期結果或未決或威脅訴訟的影響有關的陳述均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的大不相同，包括：
•美國總體經濟狀況或我們目前開展業務的特定市場的影響，包括新冠肺炎疫情的揮之不去的影響；
•取消、中斷或推遲廣告時間表，以應對國家或世界事件，包括新冠肺炎大流行；
•行業條件，包括現有競爭和未來有競爭力的技術；
•廣播作為廣播和廣告媒體的受歡迎程度；
•我們有能力開發和維護數字技術，僱傭和留住技術和銷售人才；
•我們對關鍵人員的依賴；
•我們的資本支出要求；
•我們識別、完善和整合任何未來收購的能力；
•立法或法規要求；
•與我們的槓桿和利率變化有關的風險和不確定因素；
•我們有能力在我們認為適當的時間、金額和利率獲得融資；
•我們有能力在有需要時以我們認為有利的條款進入資本市場；以及
•在題為“風險因素”一節中討論的其他因素。
雖然我們認為前瞻性陳述中反映的我們的預期是合理的，但我們警告説，很難預測已知因素的影響，我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素在本年度報告中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中披露，以及在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時討論的其他風險。我們提醒您，上面提到的重要因素可能並不包含對您重要的所有因素。此外，我們不能向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果或發展，或者即使這些結果或發展實質上已實現，也不能保證它們將導致我們預期的後果，或以我們預期的方式影響我們或我們的運營，您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。此外，由於這些因素和其他因素，我們不應依賴我們過去的財務業績作為未來業績的指標。
本節提及的警示性陳述也應與我們或代表我們行事的人隨後可能發表的任何書面或口頭前瞻性陳述一併考慮。本年度報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日或本報告指定日期作出。除非法律要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性
在這些聲明中，不應推斷我們將對這些或其他前瞻性聲明進行更多的更新。
以電子方式訪問公司報告
我們的投資者網站可以訪問Www.townsquaremedia.com在“股票投資者”部分下。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法第13(A)或15(D)節向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會的報告的修正案，在我們以電子方式將這些材料存檔到美國證券交易委員會或向美國證券交易委員會提供這些材料後，立即可以在我們的投資者網站上免費獲得。我們也使用我們網站的“股權投資者”欄目作為披露重要的非公開信息的手段，並履行我們在FD法規下的披露義務。我們呼籲投資者關注我們的投資者網站，尋找與我們有關的重大信息的公告。我們的任何網站上包含的任何信息都不打算作為本年度報告的一部分，或通過引用納入本年度報告。
第一部分
項目1.業務
業務説明
TownSquare是一家專注於社區的數字媒體和數字營銷解決方案公司，擁有市場領先的地方廣播電臺，主要專注於美國前50個市場以外的地區。我們集成和多樣化的產品和解決方案使當地、地區和全國廣告商能夠通過多種平臺瞄準受眾，包括數字、移動、社交、視頻、流媒體、電子商務、廣播和活動。我們的資產包括一個訂閲數字營銷服務業務(“Townsquare Interactive”)，為大約30,650家中小型企業提供網站設計、創建和託管、搜索引擎優化、社交平臺和在線聲譽管理；一個強大的數字廣告部門(“Townsquare Ignite”或“Ignite”)，這是一個強大的組合，包括(A)擁有和運營的400多個本地新聞和娛樂網站和移動應用程序組合，以及一個由領先的國家音樂和娛樂品牌組成的網絡，收集有價值的第一方數據；(B)擁有專有的數字節目廣告技術堆棧，以及內部需求和數據管理平臺；以及在74個美國市場擁有357個地方地面廣播電臺的投資組合，這些電臺戰略上位於美國前50個市場之外。我們的投資組合包括本地媒體品牌，如WYRK.com, WJON.com和NJ101.5.com，和頂級的民族音樂品牌，如XXLmag.com, TasteofCountry.com, UltimateClassicRock.com，以及Loudwire.com.
我們相信，我們多樣化的產品供應使我們在競爭對手中脱穎而出。這種多元化使我們能夠為我們的廣告商提供卓越的解決方案，為我們的受眾提供引人入勝的體驗，鞏固我們的增長戰略，我們相信，有助於降低與廣告收入依賴相關的風險。
在我們的市場上，我們是向消費者提供原創本地內容的最大提供商之一。我們原創本地內容的質量和可用性使我們的品牌有別於其他本地產品，吸引了大量忠誠的觀眾。我們的幾個競爭對手，特別是印刷媒體，已經減少了他們製作的原創本地內容的數量，或者建立了限制訪問其內容的付費牆。根據北卡羅來納大學媒體和新聞學院進行的研究，自2004年以來，美國約有1800家報紙關閉。我們相信，隨着我們填補在線和直播社區中不斷擴大的空白，這些趨勢將繼續下去，並進一步放大我們產品的吸引力。我們相信，我們專注於向觀眾提供原創的本地新聞、娛樂、音樂和生活方式媒體體驗，這是我們強大的影響力和參與度指標的關鍵驅動力。2022年，我們創造了新的公司紀錄，平均每月在我們的數字平臺上達到7000萬獨立訪問者，在我們的廣播平臺上每週有1100萬聽眾，在我們當地和全國媒體品牌中有4200萬社交媒體粉絲。我們相信，對我們原創內容戰略的投資已經促成了更多、更參與度更高的在線受眾，他們在我們的網站和移動應用程序上花費了更多的時間，以及穩定的廣播受眾，無論是在聽眾數量方面，還是在收聽時間上，這一點很重要。
當地傳媒業是廣告商接觸當地消費者和消費者參與當地相關內容和活動的重要媒介。根據S全球市場情報公司的數據，2022年美國所有主要媒體類別的本地廣告支出預計將達到106.0美元和10億美元。自2017年以來，美國本地廣告以5.4%的複合年增長率增長，預計到2026年將以6.0%的複合年增長率增長。
我們的轉型
Townsquare成立於2010年，在13個市場擁有60家廣播電臺，目標是成為我們每個市場上最大的當地媒體公司。通過一系列收購，我們建立了我們的無線電平臺，覆蓋74個當地市場的357個電臺。自2010年以來，我們利用我們的廣播平臺滲透這些本地市場，並有機地構建了一整套全面的數字廣告和營銷解決方案，以滿足我們客户的業務增長需求。我們重要的廣播覆蓋面和受眾參與度為我們能夠構建和發展我們的數字解決方案提供了強大的基礎，包括網站、移動應用程序、社交媒體、在線廣播流、訂閲數字營銷解決方案和強大的計劃
並運營數字廣告平臺。我們相信，通過我們的數字產品和平臺與消費者增加互動和參與，反過來又加強了消費者對我們當地廣播品牌的忠誠度和親和力。
無線電是我們業務的一個組成部分。然而，根據S全球市場情報公司的數據，2022年廣播廣告約佔美國廣告總支出的5%，而數字廣告解決方案約佔65%。根據S全球市場情報，預計到2025年，數字廣告將增長到佔所有廣告支出的70%以上。因此，雖然無線電將繼續是我們本地產品的組成部分，但我們預計它不會成為我們的主要增長動力。我們的增長引擎現在是，將來也將是數字化的，我們現在認為自己是一家“數字優先”的本地媒體公司。
數字先行。在內部和外部，我們都將自己定位為一家數字公司，同時擁有強大的當地廣播資產。 因此，當我們的任何當地銷售客户主管與當地廣告商接觸以幫助他們發展業務時，他們能夠教育他們擁有強大的數字存在和在線店面是多麼重要，以及Townsquare如何擁有卓越的工具和解決方案套件來實現這一目標。數字優先意味着確保我們的內容與播出的內容一樣吸引人、相關和本地。此外，這意味着我們的內部投資的首要任務是在增加人員、遞增產品開發和實體擴張方面推動我們數字平臺的增長。我們長期的本地客户關係，再加上我們一流的數字產品套件和熟練的銷售隊伍，使我們能夠創建有意義的數字業務，並完全接受數字優先戰略。
我們的細分市場
該公司已經確定了三個細分市場，即訂閲數字營銷解決方案、數字廣告、廣播廣告，我們的其餘業務在另一個類別中報告。訂閲數字營銷解決方案部門包括我們的訂閲數字營銷解決方案業務TownSquare Interactive。數字廣告部分，我們在外部以Townsquare Ignite進行營銷，包括在我們擁有和運營的數字資產上的數字廣告，以及我們的數字節目廣告平臺。廣播廣告部門包括我們通過地面無線電廣播提供的本地、地區和國家廣告產品和解決方案，以及與我們的廣播廣告平臺相關的其他雜項收入。另一類包括我們擁有和運營的現場活動。
我們的數字收入，包括訂閲數字營銷解決方案部門和數字廣告部門，2022年為2.308億美元，2021年為1.987億美元，分別佔我們總淨收入的50%和48%。我們有機開發、靈活和定製的內容管理系統、數字廣告產品和交付能力、移動應用程序、數字營銷解決方案能力、數字節目廣告平臺、數據管理和分析以及戰略洞察平臺，以及在線視頻內容使我們能夠在美國前50名以外的市場提供世界級的產品。因此，我們相信，與許多本地競爭對手相比，我們為廣告商和受眾提供了卓越的解決方案。
訂閲數字營銷解決方案
我們的訂閲數字營銷解決方案部門包括我們的訂閲數字營銷解決方案業務Townsquare Interactive。 Townsquare Interactive以訂閲的方式向美國前50名以外市場的中小型企業(“SMB”)提供數字營銷解決方案，包括但重要的是不限於我們經營廣播電臺的市場。截至2022年12月31日，TownSquare Interactive擁有約30,650名訂户，其中61%位於我們當地無線電覆蓋範圍之外。訂户被定義為有權獲得訂閲數字營銷服務的客户。訂閲者包括促銷期間的客户。除非轉換為付費訂閲，否則這些客户將在促銷結束時從訂户列表中刪除。此外，訂户還包括其訂閲費逾期的客户，同時試圖收取款項，直至公司因未付款而終止客户權利為止。我們的訂閲數字營銷解決方案部門在2022年和2021年分別產生了9040萬美元和8180萬美元的淨收入。
我們提供各種數字營銷解決方案，使中小企業能夠選擇適合其特定業務的最佳功能。這些解決方案主要包括：
•傳統和移動網站的設計、創建和開發以及託管服務；
•搜索引擎優化服務；
•在線目錄優化服務；
•電子商務解決方案；
•在線聲譽監測；
•社交媒體管理；
•預約安排服務；
•支付和發票服務；
•客户管理服務；
•電子郵件營銷服務；以及
•網站重定目標。
我們相信，與競爭對手相比，我們的TownSquare互動服務代表着極具吸引力的價值，併為我們的中小企業客户提供強勁的投資回報，例如自助服務平臺或其他在每小時客户服務費之外收取大量預付費用的平臺。我們的定價是透明的，按月固定，提供無限的客户服務。使我們的產品與眾不同的一些功能包括：
•在上線前後對網站進行無限制的更改和編輯；
•響應迅速的網頁設計，適用於各種屏幕尺寸(臺式機和移動設備)；
•針對特定業務、行業和地點編寫的定製內容；以及
•優化關鍵字以提高在谷歌和其他搜索結果中的排名。
我們的目標是美國最大的50個市場以外的中小企業，以及我們74個本地媒體市場覆蓋範圍之外的中小企業。截至2022年12月31日，我們總訂户羣的約61%位於我們當地媒體足跡以外的市場。我們的TownSquare互動銷售團隊由大約200名賣家組成，目標客户是前50大市場以外的私人獨立擁有的中小企業，員工不到20人，年收入不到500萬美元。我們相信這一客户特徵代表了我們產品的理想潛在客户，我們相信Townsquare Interactive這類潛在訂户的潛在市場約為880萬家中小企業，相當於320億美元的總可尋址市場(TAM)價值。我們還利用我們在74個市場的當地銷售團隊，他們擁有值得信賴的長期本地關係和傳統品牌認知度，在我們的市場範圍內銷售TownSquare Interactive解決方案。
數字廣告
我們的數字廣告部門在外部以Townsquare Ignite的名稱進行營銷，是我們擁有和運營的數字資產、我們專有的數字節目廣告平臺以及收集有價值的第一方數據的內部需求和數據管理平臺的組合。我們在2022年創造了140.4美元的數字廣告收入，2021年創造了116.9美元的收入。
•擁有並運營平臺。到2022年，我們平均每月將當地、地區和全國廣告商與超過7000萬獨立訪問者的受眾聯繫起來，我們的投資組合包括400多個地方網站(其中許多是我們當地廣播電臺的夥伴網站)、10個領先的國家音樂和娛樂網站以及390多個移動應用程序。我們的直播人物，或我們所稱的“原創社會影響者”也是數字內容創作者，每月為我們的網站和應用程序創建或管理大約20,000條內容，使TownSquare成為美國最大的原創本地內容製作人之一。為我們的內容平臺提供動力的內容管理系統是由我們的產品和技術團隊內部構建的。此外，我們的社交媒體粉絲超過4200萬，我們的YouTube平臺產生了超過40億的終身瀏覽量。
•數字節目廣告平臺。我們通過我們專有的數字節目廣告平臺為當地、地區和全國廣告商提供精準的客户定位解決方案。合併第一個和
通過第三方受眾和地理位置數據，我們能夠為我們的廣告商超目標受眾，使他們能夠在正確的時間通過正確的消息接觸到目標在線受眾的很高比例。我們通過桌面、移動、聯網電視、電子郵件、付費搜索和社交媒體平臺提供這些解決方案，利用顯示、視頻和本地執行。我們擁有自己有機開發的內部需求側購買平臺，與10多個數字廣告購買平臺集成，可以訪問所有主要的廣告交易所和移動應用程序，每天提供超過2500億次的印象。這種廣泛的訪問使我們躋身於最大的成熟內部媒體交易部門之列。此外，我們還提供全方位的設計和創意服務，以幫助客户在所需的平臺(即展示、社交、視頻或音頻)上構思正確的營銷信息，併為他們的活動開發和構建資產和創意。
•數據分析和管理平臺。作為出版商，我們能夠從我們擁有和運營的網站和應用程序組合中收集和分析第一方數據，從而獲得有關消費者行為、受眾興趣和購買意圖的詳細洞察。我們在我們的銷售過程中使用這些數據，幫助我們的銷售團隊創造新的業務和追加銷售現有客户，併為我們客户的廣告活動提供信息，為我們的客户提供重大價值。
廣播廣告
我們廣播廣告淨收入的主要來源是在我們的地方廣播電臺向當地、地區和國家現貨廣告商以及全國網絡廣告商銷售廣告。我們的廣播廣告部門收入在2022年為223.8美元，2021年為215.5美元。
我們相信，我們是最大、資本最充足的廣播電臺所有者和運營商，僅專注於美國前50個市場以外的市場。我們的規模使我們能夠與我們的廣告客户有更大的相關性和認可度，同時在我們的資產組合中分享戰略和運營的最佳實踐。截至2022年12月31日，我們在74個當地市場擁有並運營了357家廣播電臺，重要的是，這些電臺都不在美國前50大市場之外。我們的無線電資產在地理上是多元化的，這有助於緩解潛在的地區經濟波動和惡劣天氣事件。通過將我們的市場集中在東北部、中西部北部、德克薩斯州和西部山區 我們能夠為地區廣告商創造令人信服的受眾覆蓋率，並從規模經濟中受益。截至2023年3月7日，我們擁有83個以國家內容為格式的廣播電臺，77個以新聞/談話/體育內容為格式的電臺，64個以搖滾內容為格式的電臺，分別約佔我們電臺的23%、22%和18%。我們大多數播放這些格式的地方廣播電臺擁有最大的受眾，因此在各自市場播放類似內容的廣播電臺中處於市場領先地位，根據尼爾森控股公司(Nielsen Holdings N.V.)或其他評級服務的排名。我們努力培養強大的聽眾忠誠度，並相信我們廣播電臺的多樣化形式有助於使我們的廣播電臺免受公眾音樂品味變化的影響。
儘管替代媒體的選擇越來越多，但在過去的50年裏，地面廣播經歷的受眾碎片化可以忽略不計，仍然是日常媒體曝光的重要組成部分。根據尼爾森的數據，截至2022年12月，18歲以上的美國成年人每週約有85%的人接受地面無線電廣播，這一水平自1970年以來基本保持不變。鑑於美國廣播收聽量的穩定和人口的增長，現在每週收聽廣播的人比10年前、20年前甚至30年前都多。整個廣播行業面臨的挑戰是花在收聽廣播上的時間，與整個行業不同的是，Townsquare花在收聽我們電臺上的時間一直很穩定。我們相信，我們能夠保持穩定的聽眾和收聽電臺廣播的時間水平，是因為我們專注於前50名以外的市場，在這些市場，競爭更少，我們社區提供的本地內容更少，以及我們對原創內容戰略的投資，其形式是投資於本地人才和資源以支持我們的本地人才。
鑑於電臺受眾的穩定性，其廣泛的覆蓋範圍，以及與電視等競爭對手廣告媒體相比相對較低的成本，我們相信電臺繼續為廣告商提供有吸引力的價值主張。以千人成本為基礎的廣播廣告的價格點低於大多數其他提供類似規模的本地媒體。這使得收音機對於通常在美國前50個市場以外的本地市場找到的中小企業來説更實惠和更容易獲得。
其他
我們報告了其他類別的剩餘收入，其中包括來自現場活動的收入，其中包括音樂會、博覽會和其他體驗性活動。我們的現場活動組合包括標誌性的本地活動，如WYRK的鄉村品味vt.的.博伊西音樂節vt.的.紅土燒烤音樂節和柯林斯堡的味道。我們現場活動淨收入的主要來源是門票銷售。我們的現場活動還通過銷售贊助、食物和其他特許權、商品和其他輔助產品和服務來創造收入。我們的其他類別收入在2022年為840萬美元，2021年為380萬美元。
總括
在截至2022年12月31日的一年中，我們約83%的淨收入來自多個行業的一系列本地和地區廣告商，包括汽車經銷商、銀行和抵押貸款服務提供商、傢俱和家居零售商、食品和飲料服務提供商、醫療保健服務提供商以及媒體和電信服務提供商。我們的大部分廣告收入來自直接向當地廣告商以及當地和地區廣告公司銷售，這使我們有機會更好地展示我們的產品，交叉銷售產品，並更直接地影響他們的廣告和營銷支出決策。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的任何一年中，沒有單一客户的收入超過約1%。在截至2022年12月31日的一年中，沒有任何廣告類別、市場或州佔收入的20%以上。我們廣告收入的很大一部分來自向汽車、金融服務、醫療服務、娛樂和零售行業銷售廣告。
我們最重要的支出是銷售人員、編程、數字、營銷和促銷、工程以及一般和管理費用。我們努力通過密切監測和管理我們的每個本地市場，以及通過集中財務、會計、法律和人力資源職能以及管理信息系統而獲得的效率，努力控制這些費用。我們還利用我們的規模和多樣化的地域組合，在可行的情況下與供應商談判優惠的費率。
我們的一部分費用是可變的。這些可變費用主要涉及銷售成本，如佣金和庫存成本，以及某些節目成本，如音樂許可費，以及與製作相關的某些成本。其他方案編制、數字、工程以及一般和行政費用主要是固定費用。
由於我們業務的資本需求相對有限，我們的業務享有強勁的現金流產生。在截至2022年12月31日的一年中，我們記錄了1580萬美元的資本支出，佔同期淨收入的3.4%。此外，我們受益於某些税收屬性，這些屬性產生的税收減免在歷史上限制了我們支付的現金税額。
我們的增長戰略
我們增長戰略的主要特點是：
數字優先-投資於我們的數字業務，以推動進一步增長。
我們計劃繼續投資於支持我們數字增長的人員，包括我們的數字產品技術、銷售、內容和支持團隊，特別是我們的Townsquare Interactive和Townsquare Ignite業務。我們不斷壯大我們的數字團隊，包括在新冠肺炎大流行期間，這使我們能夠在我們的數字平臺上增加我們支持的訂户和廣告客户數量。2022年，我們在亞利桑那州鳳凰城為TownSquare Interactive開設了第二個地點，通過訪問新的地理人才庫並更好地將我們的訂户與處於類似時區的支持人員聯繫起來，進一步支持訂閲業務的增長。
鑑於我們的本地內容貢獻者在直播和在線上產生數字內容和數字收入，我們還計劃繼續投資於僱用本地內容貢獻者。
深化與廣告商的關係，增加廣告支出份額。
我們致力於發展我們的本地銷售隊伍，培訓我們的銷售人員，並對我們的業務進行投資，以使我們能夠深化與我們的廣告商的關係，包括開發新的數字產品，使我們的內容和我們的廣告商能夠更頻繁地在更多的地點接觸到更廣泛的受眾。隨着時間的推移，我們相信我們可以在所有媒體和跨行業的市場中獲得更大的數字廣告支出份額，包括但不限於數字、廣播、印刷、户外、直郵以及廣播和有線電視。
繼續開發新產品，促進在多個平臺上與我們的受眾互動，並增加盈利機會。
我們的受眾範圍、我們與市場中當地廣告商的直接關係以及我們的技術能力使我們能夠推出新產品和服務並將其貨幣化，從而進一步實現我們的數字收入多元化和增長。我們投資於世界級的技術和基礎設施，以創造同類最好的產品和服務，以服務我們的客户並吸引我們的忠實受眾。過去，我們有機地構建和推出了各種新產品，包括我們的訂閲數字營銷解決方案平臺(Townsquare Interactive)、Townsquare Interactive的各種新產品、我們的程序化數字廣告平臺(Townsquare Ignite)，以及針對個別電臺和品牌的移動應用程序。我們還有機地構建和引入了數據和分析工具以及數據管理平臺，以增強我們為客户創建和提供有效的有針對性的廣播和數字廣告活動的能力。除了帶來收入增長外，這些產品和服務還經常吸引我們市場上可能無法使用我們傳統無線電產品的潛在客户，從而利用我們的數字解決方案來增加我們的整體客户基礎和收入市場份額。我們打算隨着時間的推移繼續開發新產品和產品，並更好地利用我們的受眾。
專注於差異化的直播和本地內容。
相對於我們市場上的其他本地媒體公司，我們通常在直播和本地直播內容中提供更大比例的直播和本地內容，並在網上提供更多原創本地內容。我們相信，這樣的現場直播、本地和原創內容對我們的受眾更具吸引力，並使我們的產品在日益擁擠的媒體環境中脱穎而出，減輕受眾流失的威脅。許多競爭對手的音頻媒體產品，包括Spotify、Pandora和SiriusXM，在我們的市場上都不提供任何本地內容。我們打算繼續為觀眾提供這種差異化的本地內容，並享受它為我們的觀眾和廣告商提供的優勢。
繼續打造我們的優質品牌組合，為我們的社區提供超級服務。
我們的品牌戰略是擴大我們的受眾和收入的根本。在我們的市場上，我們擁有大量不同的地方和國家品牌，這些品牌引起了我們的受眾的共鳴和吸引力。我們的許多品牌在我們的市場上都有幾十年的歷史。消費者將我們的品牌與高質量、與當地相關的內容和娛樂聯繫在一起。我們打算繼續投資於營銷和促銷活動，以支持我們的品牌，並積極參與社區活動，以擴大我們在當地的市場佔有率。
利用可擴展基礎設施，繼續提高整個公司的運營效率。
我們的各種媒體產品和營銷服務共享共同的、主要是固定成本的運營基礎設施，從而產生顯著的規模經濟。我們還與主要供應商集中談判供應商合同，這進一步降低了成本。因此，隨着我們收入的增長，每增加一美元的收入，很大一部分都會轉化為增加的收益和現金流。
謹慎地尋求有吸引力的收購機會。
我們在採購和整合收購方面有着成功的記錄。自2010年公司成立以來，我們通過完成10多筆廣播交易，將我們的當地廣播電臺組合從60家擴大到357家。我們成功地將傳統廣播電臺資產從最初幾乎100%與廣播相關的收入轉變為Digital First品牌，這些品牌現在產生了大量且不斷增長的數字收入。 除了我們的無線電收購活動外，自2010年以來，我們還進行了數字資產的收購，這進一步擴大了我們的多產品、跨平臺產品，並提供了地域和收入多元化。收購的資產包括AOL Music的某些資產和XXL。我們打算繼續考慮以誘人的價格收購廣播電臺和數字資產。我們的目標資產是擁有強大品牌、享有領先市場份額地位、產生強勁現金流、通常具有與我們現有資產一致的特徵的資產。此外，收購資產使我們能夠實現更多的規模經濟，在更廣泛的平臺上分享最佳實踐，並進一步擴大我們在不同物業和地區的收入基礎。
競爭
本地傳媒業競爭非常激烈。我們的每一項數碼及廣播業務能否成功，在很大程度上取決於我們吸引觀眾的能力、開發有競爭力的產品和解決方案、為我們的產品定價相對於本地媒體競爭對手具有吸引力的能力，以及我們吸引和留住銷售、數字、內容和領導人才的能力，以及個別市場對廣告的整體需求。我們直接與其他廣播公司、衞星廣播、有線電視、廣播電視、印刷和數字媒體運營商、流媒體音樂和視頻服務提供商以及播客等競爭受眾和廣告收入。此外，我們還與廣告業更廣泛的競爭對手爭奪廣告收入，包括搜索和社交媒體公司。我們試圖改善我們的競爭地位，最大限度地擴大我們的受眾，通過專注於高質量、差異化的原創本地內容，為我們的客户提供創新和有效的廣告整合，並管理我們的銷售努力，從每個客户那裏吸引更大份額的廣告和營銷收入，從而提高我們的競爭地位，最大化我們的受眾，並增加我們的收入。
數字營銷解決方案的市場高度分散、充滿活力和競爭。Townsquare Interactive的競爭對手包括大型互聯網營銷提供商、網絡開發和託管提供商、黃頁出版商、報紙和電視公司以及其他本地中小企業營銷提供商。雖然我們的一些競爭對手享有更高的知名度、更長的運營歷史和更大的營銷預算，以及更多的財務、技術和其他資源，但我們相信，由於我們安全、可靠和集成的技術平臺、具有成本效益的客户獲取戰略、客户服務和支持、品牌知名度和美譽度以及整體客户滿意度，我們的競爭對手處於有利地位，我們的產品滿足並超過客户要求，並提供強勁的投資回報。
我們通過專注於美國前50名以外的市場來緩解競爭壓力，在美國，資本雄厚的數字營銷解決方案提供商和當地媒體競爭對手越來越少。例如，在我們74個本地市場中的50個市場，以收入衡量，我們沒有與五個最大的英語國家廣播競爭對手中的任何一個競爭。許多競爭對手的音頻媒體產品，包括Spotify、Pandora和SiriusXM，在我們的市場上沒有提供本地內容，也沒有任何本地銷售人員。我們相信，這種競爭格局有助於我們的成功，因為我們運營着具有深厚本地傳統的強大品牌，使我們的品牌能夠獲得更大的本地受眾份額，並在我們的市場上獲得比在更大市場運營的本地媒體公司通常所實現的更大的廣告和數字營銷支出份額。此外，我們經營的中小型市場通常得到穩定的、具有地方重要性的機構的支持，如大學、軍事基地、州首府、區域醫療中心和零售中心。我們相信，這些穩定的機構進一步降低了我們市場廣告支出的波動性。
我們在市場上面臨的競爭壓力的另一個重要緩解因素是我們才華橫溢的當地領導層，他們擁有強大的本地根基、與我們社區的聯繫以及多平臺銷售和內容技能。我們已經建立了一支由內部招聘人員組成的團隊，這對我們識別和招聘高技能員工到我們公司的能力至關重要。此外，我們投入大量資源培訓我們的員工，使他們完全有能力執行我們的數字優先戰略，並擴大市場份額。
季節性
我們的收入一年四季都在變化。通常，我們預計第一個日曆季度的淨收入將是今年最低的，因為廣告支出在冬季假期後通常會下降。在偶數年，淨收入通常包括政治候選人、政黨和特殊利益集團增加的廣告支出。政治支出通常在第四季度最高。我們在任何時期的經營業績都可能受到廣告和促銷費用的影響，這些費用通常在未來幾個時期之前不會對淨收入產生影響，如果有的話。
宏觀經濟指標
由於新冠肺炎疫情的揮之不去的影響，美國經濟和金融市場可能會繼續經歷波動。新冠肺炎疫情於2020年3月初開始影響我們的運營，包括廣告大幅取消和客户購買新廣告的實質性下降、我們FCC許可證的賬面價值受損以及現場活動取消。隨着當地公共衞生條件的改善，我們的廣告收入也有所改善。
當前的經濟挑戰，包括新冠肺炎疫情的揮之不去的影響、持續的高通脹、不斷上升的利率和供應鏈中斷，已經並可能繼續造成經濟的不確定性和波動性。這些因素可能導致廣告取消，我們客户購買新廣告的數量減少，以及我們的運營費用增加。我們密切關注經濟狀況，為應對已觀察到或預期的收入減少，我們可能會採取預防措施，以應對對我們的綜合財務狀況、綜合經營業績和流動性的潛在影響，包括減薪努力和控制非必要的資本支出。
當前經濟狀況的影響程度將取決於未來的行動和結果，所有這些都是不穩定的，不能有信心地預測(包括對廣告活動、消費者可自由支配支出和我們所在市場的員工的影響)。
人力資本
我們最重要的核心價值觀是“你很重要”。我們不僅僅是一家公司；我們是一個團隊。“你很重要”意味着每一位員工都對我們的成功有影響，為每一位員工提供成功和實現目標所需的工具、資源和領導力是我們的義務。我們相信，如果我們共同努力，以認可業績、能力和貢獻的方式培訓、發展和獎勵我們的員工，我們都將共同成長，分享我們個人和集體的成功。
我們發現、聘用、發展、激勵和留住我們的人才的能力對於我們業務的未來成功和持續增長至關重要。因此，我們尋求提供一個令人滿意的工作環境，提供具有競爭力的薪酬和福利方案，並創造一種注重團隊精神的協作文化，為每個人提供成功的手段，為公司的整體成功做出貢獻。此外，我們還建立了一支由內部招聘人員組成的團隊，這對我們識別和招聘高技能員工的能力至關重要。
除了具有競爭力的薪酬方案外，我們還提供各種醫療和保險福利，包括：
•僱主贊助的健康保險；
•公司提供人壽保險；
•寵物保險；
•帶薪病假、節假日和假期；
•志願者休假時間；
•401(K)計劃，2022年恢復匹配；
•不合格員工購股計劃(2022年1月1日啟動)；
•員工援助計劃；以及
•員工折扣計劃。
種族、背景、年齡、性別、性取向、宗教、體能、視角和生活經歷都是我們每個團隊成員的重要元素。我們接受這種多樣性，因為我們關心我們的團隊成員，因為這些個人觀點貢獻了豐富的知識、人才和經驗，最終使公司受益。我們有工作要做，但我們的目標是讓公司裏的每個人都被看到、聽到和重視。我們將通過提高對彼此面臨的挑戰的認識和同理心，通過使多樣性成為我們文化的一部分，而不僅僅是一項倡議，來實現這一目標。2022年，成立了一個黑人員工資源小組，簡稱B.E.R.G.，其使命是促進網絡、職業發展、指導和領導機會，重點是在TownSquare招聘、留住、學習和發展黑人。Townsquare還為新僱用的員工制定了多樣化培訓，以及在就業期間進行的培訓。TownSquare的使命是加強我們服務的社區，並利用我們有影響力的聲音來改善和支持這些社區的所有成員。
我們的廣播電臺和當地網站，以及我們的員工，在我們所服務的社區中發揮着至關重要的作用。在天氣和其他緊急情況下，政府官員依靠我們的廣播電臺傳播關鍵的、有時是拯救生命的信息。我們的電臺、地方網站和移動應用程序也經常通過直播和數字宣傳來支持慈善和社區活動，以支持籌款活動和緊急救援工作。
截至2022年12月31日，我們僱傭了2442名全職和兼職員工。我們沒有一名員工受到集體談判協議的保護，我們認為我們與員工的關係令人滿意。
我們僱傭個人擔任各種不同的角色。有時，為了保護我們的利益，我們會與我們的某些員工簽訂僱傭協議，其中包括高級管理團隊成員、產品負責人、當地市場總裁和選定的銷售人員以及當地媒體人士。我們不相信失去這些人士中的任何一位，不包括我們高級管理層的某些關鍵成員，將不會對我們的財務狀況或整體運營業績產生重大不利影響。我們與失去高級管理層關鍵成員相關的風險在題為“風險因素”的一節中有更全面的描述。
關於無線電廣播的聯邦法規
一般信息
廣播電臺的所有權、運營和銷售，包括授權給我們的電臺，都受聯邦通信委員會的管轄，該委員會根據經修訂的1934年通信法(“通信法”)的授權行事。1996年的《電信法》修訂了《通信法》，並指示聯邦通信委員會改變其某些廣播規則。聯邦通信委員會的其他監管職責包括：頒發建造和運營無線電臺的許可證和許可證；分配廣播頻率；決定是否批准無線電臺許可證所有權或控制權的變更；監管無線電臺的傳輸設備、運營功率和其他技術參數；制定和執行直接或間接影響無線電臺所有權、運營和就業做法的條例和政策；監管某些形式的無線電廣播內容；以及根據《通信法》有權對違反其規則的行為處以處罰。
以下是通信法和相關FCC規則的某些條款以及已公佈的政策(統稱為“通信法”)的簡要摘要。這一描述並不全面，應參考通信法、公共通知和聯邦通信委員會發布的決定，以瞭解有關聯邦政府對廣播電臺監管的性質和範圍的進一步信息。如果不遵守《通信法》的規定，可能會受到各種制裁，包括罰款和給予“短期”(少於最長期限)執照續期。對於特別嚴重的違規行為，FCC可以拒絕電臺的執照續期申請，吊銷電臺的執照，或拒絕申請人尋求獲得更多廣播財產的申請。
許可證續訂
無線電廣播許可證通常續期8年。許可證的續簽是通過向FCC提交申請來進行的。拒絕執照續期申請的請願書可由利害關係方提出，包括公眾成員。在上一個續簽週期中，FCC批准了所有為我們的廣播電臺提交的許可證續簽申請，所有申請的期限都是完整的八年。下一次更新週期將於2027年開始。雖然我們目前還不知道有任何事實會阻止我們未來續簽我們的廣播電臺運營許可證，但不能保證我們的任何許可證將續簽完整期限。
服務區
每一類調頻電臺都有權通過位於一定高度的天線以一定的功率進行廣播。功率最大的調頻廣播電臺是C類調頻廣播電臺，其工作功率相當於100千瓦的有效輻射功率(“ERP”)，天線高度比平均地形高1,968英尺。這些廣播電臺通常向覆蓋一個或多個縣的大片地區提供服務。還有C0類、C1類、C2類和C3類調頻電臺，它們的功率和/或天線高度可能會逐漸降低。B類調頻電臺的工作功率相當於50千瓦的ERP，天線高度比平均地形高492英尺。B類廣播電臺通常服務於大城市及其遠郊地區。也有B1類無線電臺，可以在高出平均地形328英尺的天線高度上運行高達25千瓦的ERP。A類調頻廣播電臺可在相當於6千瓦ERP的情況下運行，天線高度比平均地形高328英尺，通常服務於小城鎮或大城市的郊區。
AM無線電臺的服務區域由頻率、發射機功率、天線方向和土壤電導率的組合決定。AM無線電臺的有效服務區是根據無線電臺的功率、工作頻率、天線方向圖及其晝夜工作模式來確定的。調頻廣播電臺的服務區域由發射機功率和天線高度的組合確定，廣播電臺根據這些技術參數分為八類，如上所述。
下表列出了截至2023年3月7日，我們擁有和運營的按市場劃分的廣播電臺的數量，不包括增強型電臺、調頻翻譯電臺和根據時代經紀協議(TBA)運營的電臺。
| | | | | | | | |
| 市場 | | 車站 |
| 德克薩斯州阿比林 | | 6 |
| 奧爾巴尼-斯克內克塔迪-特洛伊，紐約州 | | 5 |
| 德克薩斯州阿馬裏洛 | | 5 |
| 大西洋城-新澤西州梅開普市 | | 5 |
| 奧古斯塔--緬因州沃特維爾 | | 4 |
| 緬因州班戈 | | 5 |
| 密西西比州巴特克里克 | | 2 |
| 密蘇裏州比林斯 | | 5 |
| 賓厄姆頓，紐約州 | | 5 |
| 北卡羅來納州俾斯麥 | | 5 |
| 密蘇裏州博伊西 | | 6 |
| 蒙大拿州博茲曼 | | 6 |
| 布法羅-尼亞加拉瀑布，紐約州 | | 4 |
| 蒙大拿州巴特市 | | 4 |
| 懷俄明州卡斯珀 | | 6 |
| 亞利桑那州錫達拉皮茲 | | 3 |
| 懷俄明州夏延 | | 3 |
| | | | | | | | |
| 康涅狄格州丹伯裏 | | 3 |
| 亞利桑那州杜布克(NR) | | 5 |
| 德盧斯-Superior，明尼蘇達州，威斯康星州 | | 5 |
| 德克薩斯州埃爾帕索 | | 3 |
| 伊萬斯維爾，In | | 5 |
| 明尼蘇達州Faribault/Owatonna | | 4 |
| 密蘇裏州弗林特 | | 5 |
| 英國“金融時報”科羅拉多州柯林斯-格里利 | | 4 |
| 科羅拉多州大榮區 | | 5 |
| 密歇根州大急流城 | | 5 |
| 密蘇裏州大瀑布 | | 5 |
| 密蘇裏州卡拉馬祖 | | 3 |
| 基林-坦普爾，德克薩斯州 | | 5 |
| 路易斯安那州拉斐特 | | 6 |
| 查爾斯湖，洛杉磯 | | 6 |
| 蘭辛-密歇根州東蘭辛 | | 6 |
| 懷俄明州拉勒米 | | 2 |
| 勞頓，俄克拉荷馬州 | | 3 |
| 德克薩斯州盧伯克 | | 6 |
| 德克薩斯州拉夫金-納科多奇 | | 5 |
| 密蘇拉，MT(NR) | | 7 |
| 科羅拉多州蒙特羅斯 | | 3 |
| 蒙茅斯-海洋，新澤西州 | | 5 |
| 馬薩諸塞州新貝德福德-福爾河 | | 2 |
| 敖德薩--德克薩斯州米德蘭 | | 5 |
| 紐約州奧尼奧尼塔 | | 11 |
| 肯塔基州歐文斯伯勒 | | 2 |
| 馬薩諸塞州皮茨菲爾德 | | 6 |
| 緬因州波特蘭 | | 4 |
| 朴茨茅斯-多佛-羅切斯特，NH | | 4 |
| 紐約州波基普西 | | 8 |
| 緬因州普雷斯克島 | | 3 |
| 四座城市，IA-IL | | 5 |
| 密蘇裏州漢尼拔，昆西 | | 4 |
| 華盛頓州里奇蘭-肯納威克-帕斯科 | | 7 |
| 明尼蘇達州羅切斯特市 | | 10 |
| 伊利諾伊州羅克福德 | | 4 |
| 德克薩斯州聖安吉洛 | | 5 |
| 密蘇裏州塞達利亞 | | 3 |
| 密蘇裏州謝爾比 | | 2 |
| 路易斯安那州什裏夫波特 | | 6 |
| | | | | | | | |
| 亞利桑那州塞拉維斯塔 | | 3 |
| 南卡羅來納州蘇福爾斯 | | 8 |
| 明尼蘇達州聖克勞德 | | 6 |
| 德克薩斯州聖喬治 | | 8 |
| 德克薩斯州特克薩卡納 | | 5 |
| 新澤西州特倫頓 | | 4 |
| 阿拉巴馬州塔斯卡盧薩 | | 6 |
| 雙子瀑布--俄亥俄州太陽谷 | | 4 |
| Tyler-Longview，德克薩斯州 | | 4 |
| 尤蒂卡/羅馬，紐約 | | 5 |
| 德克薩斯州維多利亞市 | | 3 |
| 華盛頓州韋納奇 | | 8 |
| 滑鐵盧-雪松瀑布，亞利桑那州 | | 4 |
| 德克薩斯州威奇托瀑布 | | 4 |
| 新澤西州威利斯頓 | | 3 |
| 華盛頓州亞基馬 | | 6 |
| | |
監管審批
通信法禁止未經FCC事先批准轉讓或轉讓廣播許可證的控制權。在決定是否批准轉讓或轉讓廣播許可證控制權的申請時，《通信法》要求聯邦通信委員會認定轉讓或轉讓符合公共利益。FCC在作出這一決定時考慮了許多因素，包括(I)遵守限制媒體財產共同所有權的各種規則，(Ii)受讓人或受讓人(包括在受讓人或受讓人中擁有“歸屬”權益的各方)的財務和“性質”資格，(Iii)遵守《通信法》的外國所有權限制，以及(Iv)遵守其他通信法，包括與內容和備案要求相關的法律。
如下文更詳細討論的那樣，聯邦通信委員會還可能審查擬議的廣播許可證轉讓和轉讓對經濟競爭和多樣性的影響。請參閲“反壟斷和市場集中度注意事項”。
所有權問題
《通信法》規定，在未經FCC事先批准的情況下，非美國人、外國政府或非美國實體不得擁有或表決超過四分之一的股權。
通信法還限制個人或實體在當地市場擁有、經營或控制的無線電臺數量。
這些規則都不要求我們改變目前對廣播電臺的所有權。通信法可能會限制我們未來可能在現有市場和新市場購買的額外廣播電臺的數量。
聯邦通信委員會一般通過考慮個人或實體持有的“歸屬”或可認知的利益來適用其規則和廣播多重所有權規則。除一些例外情況外，如果個人或實體是擁有某電臺的公司的高級管理人員、董事、合夥人、股東、成員或在某些情況下是債務持有人，則該個人或實體將被視為持有該電臺的歸屬權益。該權益是否可歸屬並因此受聯邦通信委員會的多重所有權規則約束，由聯邦通信委員會的歸屬規則決定。如果一項權益是可歸屬的，
聯邦通信委員會將持有該權益的個人或實體視為有關廣播電臺的“所有者”，因此，在確定是否遵守聯邦通信委員會的所有權規則時，這一利益對該人不利。
對於合夥企業(或有限責任公司)，只有普通合夥人(或管理成員)的利益才能歸於該實體的組織文件中包含某些術語。就一家公司而言，直接或間接持有該公司5.0%或以上有表決權股票(保險公司、投資公司、銀行信託部門和某些其他僅出於投資目的持有此類股票的“被動投資者”)佔5.0%或以上的高管、董事和個人或實體通常被歸因於該公司擁有的廣播電臺、電視臺和日報的所有權。如下文所述，參與LMA或聯合銷售協議(“JSA”)也可能產生歸屬權益。請參閲“本地營銷和聯合銷售協議”。
下列利益通常不能歸因於：
1.尚未行使的債務工具、無投票權股票、有投票權股票的期權和認股權證、合夥企業的權益或會員權益；無投票權的股權和債務權益，合計佔廣播電臺“企業價值”的33.0%以上(由股權和債務資本總額組成)，在某些情況下被視為可歸屬；
2.有限合夥或有限責任公司成員的利益，其中(A)有限責任合夥人或成員並未“實質性地參與”有限合夥企業或有限責任公司與媒體有關的活動，以及(B)有限合夥協議或有限責任公司協議通過納入FCC規則中規定的條款，明確將有限責任合夥人或成員與這種重大參與隔離；以及
3.持有一個實體不到5.0%的有表決權股票的人。
2021年4月，美國最高法院維持了聯邦通信委員會2017年的決定，取消了某些媒體所有權限制，包括禁止在同一市場內共同擁有報紙和廣播電臺，以及廣播/電視交叉所有權規則。2021年6月4日，FCC媒體局通過了一項命令，實施這些規則變化，並於2021年6月30日生效。2022年12月22日，聯邦通信委員會媒體局發佈了一份公告，宣佈其2022年審查廣播所有權規則的程序。通知沒有提出任何新的規則或取消任何現有規則。它詢問評論者是否需要改變現行規則，並提供支持此類提議的經驗證據。通知還要求提供有關媒體市場的信息，包括正在進行的趨勢或發展，以及這些規則如何影響少數族裔和女性對廣播電臺的所有權。FCC 2018年的訴訟程序仍懸而未決。在這一程序中，主席團徵求了對若干事項的意見，包括地方電臺所有權規則、地方電視臺所有權規則和雙重網絡規則以及若干多樣性提案。該訴訟的評議期於2021年8月結束。
內容和操作
《通信法》要求廣播商為“公共利益”服務。為了履行這一義務，《通信法》要求廣播公司提供對社區問題、需求和利益作出反應的內容，並保存某些記錄，以證明這種反應。聽眾對電臺內容的投訴可以隨時提出，FCC將在提出投訴時和與許可證持有人的續簽申請有關的情況下予以考慮。FCC規則還要求廣播機構在招聘新人員時提供平等就業機會，在發佈就業機會廣告時遵守某些程序，在其網站上提供有關就業機會的信息(如果他們有的話)，並保存關於他們遵守平等就業機會規則的某些記錄。聯邦通信委員會將受理有關廣播持牌人未能遵守平等就業機會規則的個人投訴，並對廣播持牌人遵守平等就業機會規則的情況進行隨機審計。我們已經成為幾個平等就業機會審計的對象。到目前為止，這些審計都沒有披露任何會對我們的運營產生重大不利影響的重大違規行為。廣播電臺還必須遵守《通信法》中規範各種其他活動的規定，包括政治廣告、廣播淫穢或不雅內容、確定贊助商身份、播放競賽和彩票以及技術操作(包括限制無線電頻率輻射)。此外，還有一項新的聯邦立法提案，將禁止在線體育博彩業務的廣播和其他廣告。如果擬議的立法成為法律，這一禁令可能會對我們的業務產生不利影響。
本地營銷和聯合銷售協議
一些廣播電臺簽訂了LMA(也稱為時代經紀協議)或聯合銷售協議(“JSA”)。在典型的LMA中，廣播電臺的持牌人向提供將在該廣播時間內廣播的內容的一方收費提供其電臺的廣播時間，並從在該內容期間播出的廣告中收取收入。典型的JSA授權一家電臺出售另一家電臺的廣告時間，並保留出售該廣播時間的收入。JSA通常包括向廣播時間被出售的電臺定期付款(其中可能包括出售廣播時間所得收入的一部分)。LMA和JSA必須遵守反壟斷法和通信法，包括要求持牌人必須保持對電臺的獨立控制，特別是對其人員、內容和財務的控制。聯邦通信委員會認為，只要從另一家電臺接收內容或其時間被另一家電臺出售的電臺的被許可人對電臺運營負有最終責任並對其進行控制，並以其他方式確保遵守通信法，此類協議就不違反通信法。
根據FCC的所有權規則，一家電臺每週內容時間的經紀人超過15.0%，或在其市場上出售另一家電臺每週廣告時間的15.0%以上，將被視為擁有該電臺的歸屬所有權權益。在這種情況下，一家廣播電臺可能不會簽訂LMA，允許其播放另一家電臺每週內容時間的15.0%以上，而根據FCC的多重所有權規則，該電臺不能擁有該電臺。此外，如果FCC的所有權規則否則將禁止廣播電臺的共同所有權，則一個電臺不能與同一市場上的另一個電臺擁有JSA。
反壟斷與市場集中度考量
未來的潛在收購，只要符合規定的規模門檻，將受到適用的等待期限制，並可能受到司法部(DOJ)或聯邦貿易委員會(FTC)根據1976年修訂的《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》(HART-Scott-Rodino)(下稱《高鐵法案》)的審查，這兩個部門均可被要求對交易進行評估，以確定是否應根據聯邦反壟斷法對該交易提出質疑。只有當被收購電臺的收購價格或公平市場價值超過1.114億美元時，交易才受高鐵法案的約束，自2023年2月27日起生效。我們的收購還沒有達到這一門檻。根據高鐵法案不需要報告的收購，在完成之前或之後，仍可由美國司法部或聯邦貿易委員會根據反壟斷法進行調查。在擬議的收購完成之前或之後的任何時候，美國司法部或聯邦貿易委員會都可以根據反壟斷法採取其認為必要的行動，包括尋求禁止收購或尋求剝離所收購的業務或我們的某些其他資產。美國司法部審查了許多電臺收購，其中運營商提議在現有市場收購更多電臺或在新市場收購多家電臺，並對一些此類交易提出了質疑。其中一些挑戰導致了同意法令，要求出售某些廣播電臺、終止LMA或其他救濟。一般而言，律政司已更嚴密地審查電臺的合併和收購，這些合併和收購導致本地市場佔有率超過本地電臺廣告收入的35.0%，視乎格式、訊號強度和其他因素而定。然而，沒有精確的數字規則，導致收入份額超過35.0%的某些交易沒有受到挑戰，而其他某些交易可能會根據其他標準受到挑戰，例如一個或多個人口羣體中的受眾份額以及收入份額的百分比。我們估計，在我們的許多市場，我們擁有超過35.0%的廣播廣告收入份額。
美國司法部在廣播行業執行反壟斷法，不能保證未來的一項或多項收購不會成為司法部調查或執法行動的對象。同樣，不能保證美國司法部、聯邦貿易委員會或聯邦通信委員會不會禁止此類收購，不會要求它們進行重組，也不會要求我們剝離與收購有關的已經擁有的廣播電臺。此外，在某些情況下，私人當事人可以提起法律訴訟，對收購提出質疑。
作為審查某些電臺收購的一部分，美國司法部公開表示，它認為，在《高鐵法案》下的等待期屆滿之前，根據LMA、JSA和其他類似協議開始運營，這些協議通常與無線電臺所有權轉讓和轉讓有關，這可能違反《高鐵法案》。因此，我們的政策是，在《高鐵法案》下的等待期屆滿或終止之前，不會根據LMA、JSA或任何受影響的無線電臺的類似協議開始運營。
組織的形成和形式
Townsquare Media，LLC是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2010年2月26日。關於我們的首次公開募股，2014年7月25日，Townsquare Media，LLC轉變為Townsquare Media，Inc.，一家特拉華州的公司。
彙總風險因素
以下是使對我公司的投資具有投機性或風險性的主要風險的摘要，所有這些風險都在下面的風險因素部分進行了更全面的描述。本摘要應與風險因素部分一起閲讀，不應將其作為我們業務面臨的重大風險的詳盡摘要。
我們受到與總體經濟狀況和我們的業務相關的風險和不確定因素的影響，其中一些風險和不確定因素是我們無法控制的，包括：
•由於供應鏈中斷、通貨膨脹和經濟變化等因素，廣告商的支出減少已經並可能繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。
•新冠肺炎疫情的揮之不去的影響或未來任何疫情的影響都是不確定和難以預測的，但新冠肺炎疫情對我們的業務和收入產生了實質性的不利影響，並可能在未來對我們的業務、財務狀況、運營業績、股票價格和流動性產生實質性的不利影響。
•如果我們無法獲得某些轉播權或我們的轉播權合同沒有以足夠優惠的條款續簽，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
•我們的業績受到政治廣告收入的影響，政治廣告收入可能從偶數年到奇數年不等。
•如果我們無法留住我們的數字受眾，我們的業務可能會受到不利影響。
•為了保持競爭力，我們必須對我們行業特有的技術、服務和標準的變化做出反應。
•我們發佈內容所依賴的發射器和其他設施的故障或損壞可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
•我們依賴於關鍵人員。
•增加或新的特許權使用費可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們的鉅額債務可能會對我們產生不利影響。
•運營我們的業務或完成收購所需的資本要求可能會帶來風險。
我們還面臨與我們的行業和競爭有關的風險和不確定因素，包括：
•我們未來的收入和收益增長可能會受到我們的數字業務線的重大影響，這些業務線受到激烈的競爭和快速變化的技術的影響。
•我們可能會失去收視率、市場份額和廣告收入，輸給競爭對手的廣播電臺或其他類型的媒體競爭對手。
•我們的成功還取決於觀眾對我們內容的參與度，這一點很難預測。
此外，我們還面臨與我們的收購戰略相關的風險，例如：
•由於各種市場和財務狀況，我們可能無法成功完成未來對我們廣播電臺的收購或未來的處置，或實現我們預期的相關利益。
我們還面臨與我們的財務報告和會計相關的風險，以及我們的FCC許可證和/或商譽未來可能出現的資產減值帶來的風險。
我們還受到與技術相關的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性也可能影響我們的業務，包括：
•新技術可能會屏蔽我們的數字美國存托股份，而對第三方Cookie的新限制可能會損害我們的數字廣告業務。
•安全漏洞或網絡攻擊可能會對我們的業務造成不利影響。
•我們與第三方服務提供商的接觸增加了我們面臨的安全和數據隱私風險。
我們的業務依賴於FCC和其他政府實體頒發的許可證，並受其規章制度的約束，我們的業務面臨與之相關的風險，包括：
•如果不續簽許可證，或者我們不遵守FCC的法規和政策，我們的業務可能會受到實質性的損害。
•FCC一直在積極執行其規章制度，包括猥褻和贊助商識別規則，違反這些規則可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們作為一家較小的報告公司的地位可能會使我們和我們的股東面臨某些風險。
第1A項。風險因素
在唐坊的投資涉及各種風險和不確定因素。本年度報告中討論的以下因素和其他因素可能會導致我們的實際結果與本年度報告中所述或未來美國證券交易委員會報告或我們管理層不時所作陳述中的前瞻性陳述中所包含的結果大不相同。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響，應該仔細考慮。我們可能會在未來的定期報告中更新這些因素。
與經濟狀況和我們的業務相關的風險
由於供應鏈中斷、通貨膨脹、利率上升和經濟變化等因素，廣告商的支出減少已經並可能繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的大部分淨收入來自在我們的數字資產和廣播電臺上銷售本地、地區和國家廣告。經濟放緩和不確定時期、衰退或衰退指標、失業率和利率上升、供應鏈長期中斷或勞動力短缺、通貨膨脹率大幅上升或消費者對美國經濟信心的下降可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，因為廣告商在這些時期通常會減少支出。此外，由於我們很大一部分收入來自當地廣告商，我們在特定市場(包括集中在東北部、中西部北部、德克薩斯州和西部山區)產生廣告收入的能力可能會受到當地或地區經濟低迷的不利影響。美國經濟的低迷也可能對我們的廣告收入和運營業績產生不利影響。
廣告商根據經濟狀況的變化決定推遲或減少他們在我們平臺上的廣告支出，也可能減緩我們的收入增長或減少我們的收入。例如，2022年利率的提高導致抵押貸款行業客户的廣告支出下降。此外，某些行業，如汽車行業，仍在經歷供應鏈中斷，隨着情況的變化，我們可能會繼續看到廣告數量減少，活動推遲或取消。
此外，我們很大一部分廣告收入來自向汽車、娛樂和零售行業銷售廣告。除其他行業外，這些行業已受到以往經濟不景氣的不利影響，並可能受到未來任何經濟不景氣的不利影響，而未來這些行業廣告商的廣告收入大幅下降可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
音樂會和現場活動的上座率下降或減少可能會對我們現場活動業務的收入和運營收入產生不利影響。在經濟放緩和衰退期間，許多消費者歷來減少了可自由支配的支出。消費者可自由支配支出對許多因素非常敏感，如就業、燃料和能源價格、通貨膨脹和總體經濟狀況，因此，在經濟放緩或衰退期間，與我們的現場活動業務相關的風險可能會變得更加嚴重，這可能會伴隨着現場活動的上座率下降。經濟放緩對我們業務的影響很難預測，但它們可能會導致門票銷售、贊助減少，以及我們從現場活動業務中創造收入的能力。
新冠肺炎疫情的揮之不去的影響或未來任何疫情的影響都是不確定和難以預測的，但新冠肺炎疫情對我們的業務和收入產生了實質性的不利影響，並可能在未來對我們的業務、財務狀況、運營業績、股票價格和流動性產生實質性的不利影響。
由於新冠肺炎疫情，我們經歷了，並可能繼續經歷對業務、運營結果、財務狀況、股票價格和流動性產生不利影響的中斷。未來的廣度
中斷將取決於各種因素，這些因素無法確定地預測，並可能導致以下情況：
·廣告收入略有下降；
·扣除額外商譽或其他減值費用；
·預計現場活動取消，現場活動上座率下降；
·減少對員工健康的負面影響；
·避免長期遠程工作環境帶來的不利影響，包括我們有效管理業務和維護財務報告流程及相關控制的能力，以及增加對潛在網絡攻擊的脆弱性；
·我們很難以有吸引力的條款獲得債務或股權資本，為業務運營提供資金，遵守任何現有或未來債務下的契約和義務，並對我們的信用評級產生負面影響，並可能給我們的客户帶來類似的困難，並挑戰他們履行對我們和我們的付款義務的能力，以及他們遵守我們協議的能力。
無論是單獨考慮，還是結合在一起，上述因素都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性造成實質性的不利影響。
如果我們無法獲得某些轉播權或我們的轉播權合同沒有以足夠優惠的條款續簽，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
獲得轉播權的競爭非常激烈，我們可能會受到競爭對手持有的某些獨家內容權利的不利影響。我們有時在正常業務過程中就媒體內容和產品的獲取和分發訂立轉播權合同，包括體育賽事和其他節目內容權利的獲取和分發合同，以及與第三方在我們的廣播電臺製作的內容相關的合同。如果我們無法以可接受的條款續簽這些合同，因為它們到期了，我們可能會失去這些權利、相關內容和相關收入。即使續簽了這些合同，獲得內容權利的成本也可能增加(或以比過去更快的速度增加)，或者內容分發的收入可能會減少(或以比過去更慢的速度增加)。轉播權合同和合同條款對我們業績的影響將取決於一些我們無法控制的因素，包括廣告市場的實力、營銷努力的有效性、受眾規模以及相關的合同費用和成本。不能保證基於這些版權的內容的收入將超過版權的成本加上內容的生產和分發的其他成本。
我們的業績受到政治廣告收入的影響，政治廣告收入可能從偶數年到奇數年不等。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，政治廣告收入分別約佔我們淨收入的1.6%和0.8%。來自選舉的政治廣告收入通常在偶數年，特別是美國總統總裁當選的年份更大，這可能會導致我們的經營業績逐年波動。例如，2022年和2021年，我們的政治廣告收入分別為750萬美元和350萬美元。此外，政治廣告收入取決於政治廣告支出水平以及每個地方市場內地方、州和國家選舉的競爭力。
如果我們無法留住我們的數字受眾，我們的業務可能會受到不利影響。
互聯網上、通過社交網絡平臺以及通過移動和其他設備發佈新聞和其他內容的數字媒體選擇越來越多，大大擴大了消費者的選擇範圍。面對眾多的媒體選擇和可訪問信息的急劇增加，消費者可能會更重視他們何時、何地、如何以及以什麼價格消費數字內容，而不是他們對數字內容的來源或可靠性
這樣的內容。新聞聚合網站和定製新聞提要(通常對用户免費)的流行可能會抑制觀眾訪問我們的網站或使用我們的移動應用程序，從而降低我們的流量水平。此外，我們的一些內容與其他內容聚合在一起的無差別呈現可能會導致受眾無法將我們的內容與其他提供商的內容區分開來。我們在高質量新聞和內容方面的聲譽在這種環境下的收入競爭中非常重要，而且是基於消費者和廣告商的看法。如果消費者無法將我們的內容與數字媒體中的其他內容提供商區分開來，或者如果我們的新聞或內容的質量被認為不那麼可靠，我們可能無法充分增加我們的在線流量，也無法保持對我們當地和國家數字資產的頻繁訪問者基礎。
在線流量也受到互聯網搜索結果的推動，包括谷歌提供的搜索結果，谷歌是將流量定向到我們網站的主要搜索引擎。搜索引擎頻繁地更新和改變用於將搜索查詢定向到網站的方法，或者改變用於在遞送按點擊付費的廣告上評估互聯網流量的質量和性能的方法或度量。任何這樣的變化都可能減少我們從在線廣告中獲得的收入。如果我們未能成功地管理整個業務的搜索引擎優化工作，可能會導致我們各種網站的流量大幅下降，這可能會導致轉化率和重複業務的大幅下降，如果我們用付費流量取代免費流量，成本也會增加，任何或所有這些都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能無法讓廣告商對我們的數字資產產生足夠的興趣，也無法維持或增加我們數字資產上庫存的廣告費率。即使我們維持流量水平，我們品牌的市場地位可能也不足以抵消廣告費的顯著下行壓力。
為了保持競爭力，我們必須對我們行業特有的技術、服務和標準的變化做出反應。
無線電廣播和數字廣告業受制於技術變革、不斷髮展的行業標準以及新媒體技術和趨勢的出現。我們可能沒有資源來獲取新技術或推出可能與這些新技術競爭並可能使我們適應新趨勢的新服務。已經或正在開發或引進各種媒體技術和服務，包括：
•衞星提供的數字音頻無線電服務，這導致了以訂户為基礎的衞星無線電服務，具有多種利基格式；
•通過有線電視系統、衞星直播系統、個人通信系統、因特網上提供的內容和其他數字音頻廣播格式提供的音頻內容；
•帶內同頻數字廣播，提供多頻道、多格式的數字廣播服務，帶寬與目前傳統的AM和FM廣播服務相同；
•低功率調頻廣播電臺，這是非商業性的調頻廣播電臺，服務於小而局部的地區；
•允許用户在延時的基礎上收聽節目並通過節目和/或廣告(例如播客)快進的應用；
•IPhone/iPad和類似的移動設備、遊戲機、家庭娛樂和增強型汽車平臺、聲控智能揚聲器以及Netflix、Spotify和Pandora等流媒體互聯網服務，所有這些都為消費者提供了訪問音頻和其他娛樂內容的途徑。
儘管採用了提供娛樂和信息的新技術，包括汽車使用的新技術，但無線電廣播業歷史上一直在增長，這在一定程度上是人口增長、更多地使用汽車和增加通勤時間的結果。我們不能保證這種歷史性的增長將繼續下去。一些技術，特別是衞星數字音頻廣播服務和互聯網廣播，在汽車、工作場所、户外和其他地方爭奪消費者的注意力。
此外，我們無法預測新技術帶來的競爭對無線電廣播和數碼廣告業或我們的業務、財務狀況和經營結果可能產生的影響(如果有的話)，其中一些可能會導致以前不屬於我們業務運營的重大成本和支出。
我們發佈內容所依賴的發射器和其他設施的故障或損壞可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們使用演播室、衞星系統、發射機設施和互聯網來創建和/或分發我們的內容。我們依靠第三方合同和服務來運營我們的發貨和分銷設施。這些第三方合同和服務包括但不限於電力、衞星下行鏈路、電信線路和互聯網連接。分銷可能會因一個或多個第三方失去向我們提供特定服務的能力而中斷，這可能會對我們的分銷能力產生不利影響。任何數量的事件都可能導致中斷，如當地災難(意外或環境)、天氣事件或野火(由於氣候變化可能會增加頻率)、各種恐怖主義行為、戰爭或武裝衝突、停電、重大電信和互聯網連接故障或衞星故障。我們向電臺聽眾和/或網絡附屬公司分發內容的能力可能會中斷一段時間，直到其他設施投入使用並上線。此外，在我們解決出現的問題或恢復適用的第三方服務之前，無法創建或分發內容可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們依賴於關鍵人員。
我們高級管理團隊的領導力、技能和經驗對我們的運營至關重要，失去一名或多名高級管理團隊成員可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，包括削弱我們執行和發展業務戰略的能力。我們相信，我們未來的成功將在很大程度上取決於我們繼續吸引、留住和激勵高技能和合格人員的能力。
我們數字業務未來的成功和增長取決於我們繼續開發和維護技術以及發現、聘用、發展、激勵和留住高技能的技術和銷售人才的能力。對擁有這些技能的員工的競爭是激烈的，我們持續有效競爭的能力在一定程度上取決於我們吸引新員工的能力。我們還需要能夠在招聘和留住這些員工的成本與盈利增長之間取得平衡。如果我們無法做到這一點，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。
我們的廣播電臺的成功受到我們的廣播人才的重大影響，我們與其他廣播電臺和廣播電臺集團、廣播網絡和其他辛迪加內容提供商以及其他媒體(如廣播電視、有線電視、衞星電視、互聯網和衞星廣播)競爭廣播人才。我們的員工和其他直播人才可能會發生變化，可能會被競爭對手或其他原因流失，我們與某些人才簽訂的合同通常在期限上是有限的。特定市場中特定節目或直播人才的任何不利變化都可能對我們的評級產生負面影響，通常可能會對我們吸引廣告商的能力產生實質性的不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。此外，FTC提議的規則如果獲得通過，將禁止大多數終止後競業禁止條款，並要求僱主撤銷現有條款。如果被採納，這些新規定可能會對我們留住關鍵人員的能力產生實質性的不利影響。
增加或新的特許權使用費可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們通過四個專業版權組織(“PRO”)向歌曲作曲家和出版商支付版税，這四個組織目前是廣播音樂公司(BMI)、美國作曲家、作家和出版商協會(ASCAP)、SESAC，Inc.(“SESAC”)和Global Music Rights，Inc.(“GMR”)，在我們的電臺和網站上播放音樂。我們還向Sound Exchange支付音樂流媒體的版税。版税費率可能會調整，我們的版税費率可能與獲得音樂作品的使用權和
我們節目內容中的聲音錄音可能會因私下談判、監管費率設定過程或行政和法院裁決而增加。此外，一個或多個新專業人士的出現可能會增加我們支付的版税。
國會不時會考慮立法，要求廣播電臺向唱片公司和錄音藝術家支付表演版税。擬議的立法一直是無線電廣播業和其他可能受到影響的各方進行的大量辯論和活動的主題。我們無法預測任何擬議的立法是否會成為法律。擬議的立法將增加要支付的額外版税，可能是為了唱片公司(或其他錄音版權所有者)和藝術家的利益，可能是為了Sound Exchange。如果被採納，這將增加音樂的成本。目前尚不清楚擬議的立法(如果有的話)將成為法律，但這種額外的特許權使用費可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美國司法部不時考慮是否改革或終止長期存在的管理ASCAP和BMI音樂許可的反壟斷同意法令。同意法令的任何變化都可能導致與獲得在我們的節目內容中使用音樂作品和錄音的權利相關的版税費率的增加。
我們的ASCAP、BMI、SESAC、GMR和Sound Exchange的廣播許可證不涵蓋除與我們的廣播業務和我們的廣播節目的流媒體有關的音樂的使用。在大多數情況下，在數字平臺上使用音樂的權利需要與版權所有者進行直接談判。不能保證能夠以合理的成本獲得此類音樂使用的權利，這可能會限制我們將在線業務貨幣化和增長的能力。
我們的鉅額債務可能會對我們產生不利影響。
我們有大量的債務。截至2022年12月31日，我們有5.244億美元的未償債務，扣除630萬美元的遞延融資成本，每年的現金利息支出需求約為3610萬美元。我們龐大的負債水平增加了我們可能無法產生足夠的現金來支付我們債務的到期金額的風險。我們可能會招致大量額外的債務，以及大量的非債務債務，這可能會進一步加劇與這種債務相關的風險。我們的鉅額債務可能會對我們的業務產生其他重大影響。
例如，它可以：
•增加我們在總體經濟、行業和競爭環境不利變化中的脆弱性；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還我們的債務，從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的可獲得性；
•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；
•限制我們利用機會發展我們的業務；
•使我們更難履行財政義務；
•與債務負擔較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；以及
•限制我們以令人滿意的條款或根本不為公司目的而借入額外資金用於營運資本、資本支出、收購、償債要求、執行我們自己的業務戰略或其他一般公司目的的能力。
此外，證明或管控我們目前負債的協議，以及證明或管控我們未來負債的協議，可能包含限制我們參與的能力的限制性契約。
可能符合我們長期最佳利益的活動。 我們是否有能力遵守這些公約，視乎我們未來的經營表現和現金流量，而這些因素又視乎當時的經濟情況、廣告開支的增減、我們所處競爭激烈的行業的轉變(可能是迅速的)，以及其他因素，而這些因素很多都不是我們所能控制的。我們不遵守這些公約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們所有債務的加速，這將對我們的業務產生實質性的不利影響。
本公司本金總額550.0元，本金6.875釐，於2026年到期，每半年以現金支付一次，於2026年2月1日到期。ST和8月1日ST每一年。如果我們未能及時支付未償還債務的利息和本金，可能會導致我們的信用評級被下調，這可能會損害我們產生額外債務的能力。如果我們不能按期償還我們的債務，我們將根據一項或多項管理我們債務的協議違約，因此，我們可能被迫破產或清算。
運營我們的業務或完成收購所需的資本要求可能會帶來風險。
我們的業務需要一定水平的資本支出。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲投資和資本支出，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們可能被要求增加債務和/或發行股權證券以完成收購，而我們可能沒有足夠的現金流和資本資源來完成一項或多項收購。此外，我們獲得融資的能力取決於許多其他因素，其中許多因素也是我們無法控制的，例如利率以及國家和地方的商業狀況。如果獲得所需融資的成本太高，或者此類融資的條款相對於我們面臨的收購機會而言是不可接受的，我們可能會決定放棄該機會。額外的債務可能會增加我們的槓桿，使我們更容易受到經濟衰退的影響，並可能限制我們抵禦競爭壓力的能力。
與我們的行業和競爭有關的風險
我們未來的收入和收益增長將受到我們的數字業務線的重大影響，這些業務線受到激烈的競爭和快速變化的技術的影響。
我們在我們的數字業務上投入了大量的資本和員工資源，包括我們的訂閲數字營銷解決方案業務、TownSquare Interactive和我們的程序性數字廣告業務。這些數字業務線面臨着激烈的競爭、快速變化的技術和不斷髮展的標準。隨着我們繼續發展這些業務線並擴展到新的市場，我們還將面臨新的競爭來源，包括在某些市場，來自運營歷史更長、客户基礎成熟、品牌認知度更高以及財務、技術、營銷和相關資源更多的公司。我們將需要在每個市場上與客户、第三方提供商和其他合作伙伴建立新的關係。我們可能無法成功地與現在和未來的競爭對手競爭，如果我們不能應對這些競爭壓力，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到損害。此外，不能保證我們使用或開發的數字技術將是足夠的，也不能保證我們將能夠確立我們所依賴的技術的專有權。
TownSquare Interactive的發展能力在很大程度上取決於保持和擴大我們的訂户基礎。要做到這一點，我們必須讓潛在用户相信我們的技術平臺的好處，讓現有用户相信我們的產品和服務的持續價值。我們與訂户的大多數合同在短時間內或在沒有通知的情況下可以終止。數字營銷解決方案行業競爭激烈。我們相信，我們的解決方案能夠很好地服務於我們重點關注的前50名以外市場中的中小企業。然而，如果我們的淨用户基數減少，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們可能會失去收視率、市場份額和廣告收入，輸給競爭對手的廣播電臺或其他類型的媒體競爭對手。
我們在一個競爭激烈的行業中運營。我們的無線電業務與其他電臺和電臺集團、無線電網絡、其他辛迪加內容和其他媒體，如廣播電視、報紙、雜誌、有線電視、衞星電視、互聯網、互聯網廣播、數字平臺和應用、衞星廣播、户外廣告、移動設備和其他便攜式數字音頻播放器競爭受眾和廣告市場份額。我們還與Meta、谷歌和亞馬遜等其他大型數字公司爭奪廣告收入。特定市場的任何不利變化或位於特定市場的廣播電臺的相對市場地位的任何不利變化，或觀眾偏好的任何不利變化，都可能對我們的收視率或收入產生重大不利影響。其他無線電廣播公司可能會進入我們經營或未來可能經營的市場，提供與我們的內容競爭的辛迪加內容，或者試圖獲得我們使用或根據合同擁有的媒體內容和產品或直播人才的分發權，這些公司可能比我們更大，擁有更多的財政資源。
此外，其他電臺可能會不時改變其格式或內容，或一家電臺可能採用一種格式，與我們直接爭奪觀眾和廣告商。這些策略可能會導致更低的收視率、更低的市場份額和更低的廣告收入，或者增加促銷和其他費用，從而降低我們的收益和現金流。由於人口結構變化、人員或其他內容變化、廣播收聽趨勢下降或其他原因，觀眾對格式或內容的偏好也可能發生變化。我們可能無法適應這些變化或趨勢，任何這些變化或趨勢都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果我們選擇對我們的格式或內容進行重大更改，以應對受眾偏好的變化或多個市場的競爭，此類更改可能會使用大量的管理資源、資金和時間來實施，而我們的新格式和內容可能不會成功。
廣告競爭通常基於受眾水平和人口統計、價格、服務和廣告效果。隨着數字媒體的持續發展，這一趨勢愈演愈烈。近年來，廣告商將資金轉向數字，給我們的廣播收入帶來了下行壓力。如果這種趨勢繼續下去，我們可能會因此經歷廣播收入的下降。此外，來自所有這些媒體和服務的競爭影響了我們吸引和留住廣告商和消費者以及維持或提高我們的廣告費率的能力。
我們的成功取決於觀眾對我們內容的參與度，這一點很難預測。
數字媒體和廣播內容的製作和發行是一項固有的風險業務，因為數字媒體內容或廣播節目的製作和發行的收入，以及與內容或節目相關的知識產權的許可，主要取決於它們是否被公眾接受，這是很難預測的。內容或節目的商業成功還取決於同時或幾乎同時進入市場的其他競爭節目的質量和接受度，替代形式的娛樂和休閒活動的可用性，總體經濟狀況和其他有形和無形的因素，所有這些都很難預測。
廣播電臺的收視率和訪問量或特定網站的訪問者也是廣告商決定使用哪些廣告網點時以及在確定該網點接收的廣告費時會權衡的因素。糟糕的收視率或流量水平可能會導致定價和廣告收入的減少。例如，如果我們的某個廣播電臺發生了導致節目更改的事件，則不能保證任何替換節目將產生與以前節目相同的收視率、收入或盈利水平。此外，評級方法和技術的變化可能會對我們的評級產生負面影響，並對我們的廣告收入產生負面影響。由於我們面臨的競爭因素，我們不能向投資者保證我們將能夠保持或增加我們目前的收視率和廣告收入，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們的現場活動業務在一定程度上取決於我們預測消費者品味並提供吸引他們的活動的能力。由於我們依賴不相關的人在某些現場活動中表演，任何流行藝術家的缺乏都可能限制我們創造收入的能力。此外，我們的現場活動業務通常在活動前18個月計劃並對未來的活動做出某些承諾，並通常同意在我們按照現場活動的標準收到任何收入之前向藝術家或其他服務提供商或場館支付固定保證金。
工業。因此，如果公眾不接受活動，或者我們或藝術家取消了活動，我們可能會因活動而蒙受損失，這取決於固定擔保或已發生的成本相對於任何收入的比例，以及我們在活動中本可以獲得的收入。對於某些事件，我們有取消保險政策，以彌補我們的部分損失，但這一保險範圍可能不夠，並受到免賠額的限制。此外，消費者的喜好不時發生變化，我們未能預測、識別或應對這些變化可能會導致對我們現場活動的需求減少，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與收購相關的風險
我們的收購策略存在風險。
我們可能會在未來通過收購電臺、數字資產、現場活動或其他業務來繼續增長。我們無法預測這些收購是否會成功，也無法預測這些收購的後果。未來的任何收購都可能受到各種條件的限制，例如遵守FCC和反壟斷監管要求。
FCC的要求包括：
•批准許可證的轉讓和轉移;
•限制廣播公司在特定地方市場可擁有的無線電臺數量;以及
•其他規則和政策，如所有權歸屬規則，可能會限制我們在某些市場收購廣播電臺的能力，因為我們的一名或多名股東、管理人員或董事擁有其他媒體利益。
反壟斷監管要求包括：
•根據《高速鐵路法》（如適用）向美國司法部和聯邦貿易委員會提交的文件;
•《高鐵法案》規定的任何適用等待期到期或終止;以及
•司法部或聯邦貿易委員會可能根據《高鐵法》或其他規定對反壟斷問題進行審查。
在我們遵守若干條件的前提下，任何收購的完成可能會獲得監管機構的批准。這些條件可能是繁重的，可能包括要求我們剝離某些資產，其中可能包括我們已經擁有或我們計劃收購的電臺。我們無法確定我們是否願意滿足任何該等條件或是否能夠滿足該等條件、其時間或任何該等條件可能對我們產生的潛在影響。此外，聯邦通信委員會過去曾主張有權審查地方無線電市場集中程度，作為其收購批准程序的一部分，即使擬議的轉讓符合聯邦通信委員會規則和《通信法》對地方無線電臺所有權的數字限制。
我們的 收購戰略涉及許多其他風險，包括與以下方面有關的風險：
•確定收購候選人，為此類收購進行競爭，並以令人滿意的條件談判最終的購買協議，以及這些活動的相關費用;
•整合運營、系統和其他內部控制，並管理龐大且地理位置分散的資產組;
•投資回報不令人滿意，或無法及時實現或根本無法實現預期的協同增效;
•分散管理層對其他業務的注意力;
•進入我們經驗有限或沒有經驗的新市場和地理區域;
•保留被收購企業的關鍵員工、客户、供應商或其他第三方關係;
•承擔已知和未知的負債，其中一些可能難以或無法量化;
•與所收購資產有關的非現金減值費用或其他會計費用;
•税收成本或效率低下;以及
•在適當規模和位置的市場上可供出售的房產數量越來越少。
我們無法確定我們是否能夠成功整合任何未來收購或有效管理由此產生的業務，或者任何收購將實現我們預期的利益。此外，我們不確定我們能否以與先前收購一樣有利的估值收購物業。根據未來潛在收購的性質、規模和時間，我們可能需要籌集額外融資或發行額外證券，以完成額外收購。由於某些契約限制，我們的債務協議（可能隨時生效）可能不允許我們完成收購或獲得必要的額外融資。此外，我們無法確定是否有額外資金可供我們使用，或（如有）該資金的條款是否為我們的管理團隊所接受。
由於各種市場和財務狀況，我們可能無法成功完成未來對我們廣播電臺的收購或未來的處置，或實現我們預期的相關利益。
當此類收購具有戰略性和財務附加性並滿足我們的整體業務需求時，我們會進行收購。我們不時進行資產的戰略性銷售，因為這樣做具有財務意義，並符合我們的整體業務需求。FCC還要求我們剝離廣播電臺。然而，由於無線電行業和美國整體經濟的金融和經濟市場狀況，以及反壟斷、FCC和其他監管要求，我們未來收購或處置的完成，包括那些需要剝離無線電臺的收購或處置，是不確定的，可能是困難的。 此外，我們無法確定我們是否能夠成功整合任何最近或未來的收購或有效管理由此產生的業務，或者任何收購或處置將實現我們預期的利益。
與我們的財務報告和會計有關的風險
我們糾正了財務報告內部控制中的幾個重大缺陷。如果我們在未來遇到其他重大缺陷，我們的業務可能會受到損害。
我們的管理層負責就財務報告建立及維持足夠的內部監控，以及評估及報告內部監控系統的有效性。我們對財務報告的內部控制是一個流程，旨在根據美國公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證。作為一家上市公司，我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案和其他管理上市公司的規則。特別是，我們必須證明我們遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條，該法案要求我們每年提供一份管理層關於我們對財務報告的內部控制有效性的報告。
管理層對截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性進行了評估，並得出結論認為，由於“第9A項”所述的重大缺陷，財務報告內部控制於2021年12月31日無效。控制及程序”。於二零二二年，管理層已採取措施補救重大缺陷。
補救工作給管理層帶來了沉重負擔，並給我們的財政資源和流程增加了壓力。如果我們在未來發現財務報告內部控制存在重大缺陷，我們的業務可能會受到損害。這種損害可能包括：（i）未能準確報告我們的財務業績，以防止欺詐或及時履行我們的SEC報告義務或根本不履行;（ii）我們的綜合財務報表中存在重大錯誤陳述，並損害我們的經營業績和投資者信心;以及（iii）對我們股票的交易價格產生重大不利影響。此外，上述情況可能使我們受到紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查，並導致我們違反債務協議中的契約，其中任何一項都可能對我們的運營、財務狀況、運營業績、流動性和我們股票的交易價格產生重大不利影響。
此外，任何控制制度的效力都有其固有的侷限性，包括可能出現人為錯誤以及可能規避或凌駕於控制和程序之上。此外，決策中的判斷可能是錯誤的，因為一個簡單的錯誤或失誤就可能發生故障。一個有效的控制系統只能提供合理的，而不是絕對的，保證該系統的控制目標得到充分滿足。最後，對未來期間控制系統有效性的任何評價或評估的預測都有風險，即隨着時間的推移，由於實體業務環境的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，控制可能變得不充分。
未來的損失可能是由我們的FCC許可證和/或商譽的未來資產減值造成的。
根據財務會計準則委員會會計準則編纂(“FASB ASC”)主題350，“無形資產-商譽和其他”，商譽和無限期無形資產，包括FCC許可證，不攤銷，而是至少每年進行減值測試，或者如果事件或情況表明可能存在減值，則更頻繁地進行減值測試。減值是指商譽或無形資產的賬面價值超過其公允價值的部分。使用年限有限的無形資產繼續在其使用年限內攤銷，如果事件或情況表明它們可能減值，也會對減值進行計量。減值損失計入營業費用。
截至2022年12月31日，我們的FCC許可證和商譽分別約佔我們合併總資產的33.9%和21.7%。無形資產的估值是主觀的，是基於估計而不是精確計算的。如果未來的實際結果與所使用的假設和估計不一致，我們可能會在未來面臨減值費用。我們的商譽和無限期無形資產的公允價值計量都使用了重大的不可觀察的投入，這反映了我們自己對市場參與者將用於計量公允價值的估計的假設，包括對風險的假設。
鑑於目前的經濟環境和對我們業務的潛在負面影響，不能保證我們在進行不可攤銷無形公允價值估計時對我們預測的估計和假設將被證明是準確的。
中期及/或年度減值測試(如適用)可能導致未來減值虧損。FCC許可證和商譽的公允價值主要取決於我們業務的預期未來現金流。如果無形資產背後的實際市場狀況和經營業績惡化，或者如果事實和情況發生變化，使FCC許可證或商譽的估計公允價值低於其調整後的賬面價值，本公司可能需要在未來期間確認額外的非現金減值費用，這可能對本公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
參閲附註6，商譽和其他無形資產，淨額以獲取更多信息。
與技術相關的風險
新技術可能會阻止我們的數字廣告，而對第三方Cookie的新限制可能會損害我們的數字廣告業務。
我們開發的技術可以阻止我們的廣告顯示，併為用户提供工具來選擇退出我們的廣告產品。我們來自數字業務的大部分收入來自廣告商向我們支付的與在網頁上為我們的用户展示廣告有關的費用。因此，該等技術及工具可能對我們的經營業績產生不利影響。為了有效地定位數字廣告活動，我們使用第一和第三方數據的組合。任何限制使用第三方Cookie的限制都可能影響我們提供有效數字廣告結果的能力，這可能對我們的經營業績產生不利影響。
安全漏洞或網絡攻擊可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的計算機系統的安全漏洞或網絡攻擊可能會中斷或損害我們的運營或損害我們的聲譽。安全漏洞可能來自外部來源，包括惡意攻擊和第三方服務提供商漏洞，也可能來自內部來源，例如員工錯誤，我們的安全措施失敗或我們的網絡或代碼庫中的漏洞。我們計算機系統的任何安全漏洞，包括反覆或持續的攻擊或中斷，都可能中斷向客户提供的服務，從而可能增加成本並減少收入。如果第三方或我們的員工能夠滲透我們的網絡安全或以其他方式盜用我們的客户、受眾、業務合作伙伴或廣告商的個人信息或聯繫信息，或者如果我們向第三方或我們的員工提供對此類數據的不當訪問，我們可能會承擔責任。這種賠償責任可能包括身份盜竊或其他類似的欺詐相關索賠。這種責任還可能包括對其他濫用或個人信息丟失的索賠，包括用於未經授權的營銷目的。即使沒有不良行為者，我們系統中的未識別漏洞或故障也可能導致關鍵業務數據丟失，或以其他方式損害此類數據的機密性，完整性或可用性。其他責任可能包括聲稱對我們的隱私和數據安全實踐的虛假陳述的索賠。我們還可能受到某些司法管轄區的監管或私人訴訟權的約束。
導致重大業務中斷的網絡攻擊（如全球勒索軟件攻擊）的數量和規模正在增加，並可能對我們提供服務和運營業務的能力構成風險。任何未來的勒索軟件或其他網絡攻擊都可能在不確定的時間內中斷我們的服務交付，並危及或破壞我們控制範圍內的個人和業務關鍵數據和信息。從此類攻擊中恢復可能需要大量資源來恢復業務運營和我們的服務，包括人員時間和資本成本。在某些情況下，可能無法恢復此類數據。如果安全漏洞導致個人信息暴露或未經授權披露，我們可能會產生與數據泄露通知和補救費用、調查成本、監管處罰和罰款以及法律訴訟相關的額外成本。我們的保險範圍可能不足以涵蓋與此類違規或攻擊相關的所有成本。
我們依賴從第三方獲得許可的加密和認證技術來提供必要的安全性和認證，以實現保密消費者信息的安全在線傳輸。計算機功能的進步、密碼學領域的新發現或其他事件或發展可能會導致我們用於保護敏感客户交易數據的算法受到損害或破壞。能夠規避我們安全措施的一方可能會盜用專有信息或導致我們運營中斷。我們可能需要花費資本和其他資源來防範此類安全漏洞或網絡攻擊，或減輕此類漏洞或攻擊造成的問題。我們的安全措施旨在防範安全漏洞和網絡攻擊，但可能不足以防止安全漏洞或網絡攻擊，也可能無法正確實施或適當遵守內部規定。任何網絡或系統都不可能完全安全。我們未能防止此類安全漏洞和網絡攻擊可能會使我們承擔責任，對我們的經營業績產生不利影響，並損害我們的聲譽。
我們與第三方服務提供商的接觸增加了我們面臨的安全和數據隱私風險。
部分業務運營，包括在線廣告、分析引擎和數據存儲，依賴於與第三方服務提供商的合作伙伴關係，其運營、實踐和流程不受我們的控制。儘管我們與這些第三方進行了盡職調查，並努力通過合同保護我們的利益，但我們無法保證這些第三方將充分保護我們與之共享的個人信息，或這些第三方代表我們收集的個人信息，也無法保證這些第三方將完全或充分遵守所有適用的數據保護法律和合同義務。我們的第三方服務提供商未能充分保護我們的個人信息，
處理過程可能導致此類個人信息的安全漏洞，可能使我們承擔數據泄露或個人信息處理不當的責任。即使不涉及個人信息，對我們的第三方服務提供商的成功網絡攻擊也可能導致我們的運營中斷並影響收入。
美國聯邦和州數據保護法最近出現了一些發展，我們可能需要遵守這些法律，這可能會影響我們的業務。例如，加州消費者隱私法(CCPA)允許加州消費者有權選擇不出售或分享他們的個人信息，其中包括為跨語境行為廣告目的傳輸的任何數據。這一選擇退出權利，以及其他有效和擬議的州隱私法中類似的選擇退出權利，可能會降低數據的可用性和成本，從而對我們的業務產生不利影響。CCPA和其他州隱私法還對覆蓋的企業施加了更廣泛的義務，如透明度和信息安全要求，以及額外的隱私權，如訪問和刪除個人信息的權利。執行這些法律可能會帶來各種後果，包括民事處罰、訴訟、私人訴權或損害我們的聲譽。此外，如果我們的任何第三方服務提供商未能遵守適用的隱私法，我們可能會代表此類提供商面臨額外的風險和責任。雖然我們試圖通過審查第三方服務提供商並履行適當的合同義務來控制此類結果，但我們無法確保我們的第三方服務提供商完全遵守所有此類義務。此外，監管格局在不斷演變，並受到監管當局不斷解釋和指導的影響。遵守CCPA和其他隱私法的成本和其他負擔可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們依賴第三方提供向我們的受眾提供內容、廣告和服務所需的技術，許可條款、成本、可用性或對這些格式和技術的接受程度的任何變化都可能對我們的業務產生不利影響。
我們依賴第三方提供我們用來提供內容、廣告和服務的技術。不能保證這些提供商將繼續以合理的條款將他們的技術或知識產權許可給我們，或者根本不能。提供商可能會改變他們向用户收取的費用，或者以其他方式改變他們的商業模式，從而減緩他們的技術被廣泛接受的速度。為了使我們的服務取得成功，必須有一個龐大的技術用户基礎，這些技術是提供我們的內容、廣告和服務所必需的。我們對這些技術的可用性或接受度的控制有限或沒有控制權，許可條款、成本、可用性或用户對這些技術的接受度的任何變化都可能對我們的業務產生不利影響。
我們數字業務的某些組成部分依賴於我們和我們的受眾對互聯網的持續和暢通無阻的訪問。互聯網接入提供商可能會阻止、降級或收取訪問我們某些產品和服務的費用，這可能會導致額外的費用以及我們的受眾和廣告商的損失。
我們的某些產品和服務依賴於我們的受眾訪問互聯網的能力，而我們的某些產品需要大量的帶寬才能有效工作。目前，這種接入是由在寬帶和互聯網接入市場上擁有巨大市場力量的公司提供的，包括現有的電話公司、有線電視公司、移動通信公司和政府所有的服務提供商。其中一些提供商可能會採取措施，通過限制或禁止使用他們的基礎設施來支持或促進我們的產品，或通過向我們或我們的受眾收取更高的費用來提供或訪問我們的產品，從而降低、幹擾或增加訪問我們某些產品的成本。這種幹擾可能會導致現有受眾和廣告商的流失，增加成本，並可能削弱我們吸引新受眾和廣告商的能力，從而損害我們的收入和增長。
與政府監管和立法有關的風險
我們的業務依賴於FCC頒發的許可證，如果許可證不續簽或我們不遵守FCC的法規和政策，我們的業務可能會受到實質性的損害。
根據《通信法》，無線電行業受到聯邦通信委員會的廣泛監管。我們的廣播電臺依賴於維持其由FCC頒發的廣播許可證，目前頒發的許可證為
最長期限為八年，並可續期。有興趣的人士可對續期申請提出質疑。在極少數情況下，聯邦通信委員會撤銷許可證，不續簽許可證，或續簽許可證，但有重要的資格，包括續簽不到八年的完整期限。在上一個更新週期中，FCC批准了為我們的廣播電臺提交的所有許可證更新申請，全部為期八年。下一個許可證更新週期將於2027年開始。我們無法確定我們的未決或未來許可證續期申請將獲得批准，或續期將不包括可能對我們的業務，財務狀況和經營業績產生不利影響，導致重大損害或對我們的流動性和財務狀況產生不利影響的條件或資格。如果我們的任何FCC許可證沒有更新，這將阻止我們運營受影響的廣播電臺並從中產生收入。此外，FCC有一項一般政策，限制廣播電臺許可證的轉讓，而該廣播電臺的更新申請正在等待中。此外，我們還必須遵守有關我們廣播電臺所有權和運營的廣泛的FCC法規和政策。FCC法規限制了被許可人在市場上可以擁有的無線電臺數量，這可能會限制我們完成未來交易的能力。FCC管理我們廣播電臺運營的規則對我們的運營造成了成本，這些規則的變化可能會對我們的業務產生不利影響。FCC還要求無線電臺遵守某些技術要求，以限制兩個或多個無線電臺之間的幹擾。如果FCC放寬這些技術要求，可能會損害我們無線電臺傳輸的信號，並可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，政府法規及政策可能會隨時間而改變，而該等改變可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。有關聯邦政府對無線電廣播的監管的詳細信息，請參閲“商業-聯邦無線電廣播監管”。
FCC一直在積極執行其規章制度，包括猥褻和贊助商識別規則，違反這些規則可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
聯邦通信委員會的規則禁止在任何時候播放淫穢材料，並禁止在上午6點至晚上10點之間播放不雅材料。聯邦通信委員會對整個廣播業嚴格執行其猥褻規則，違反這些規則可能導致罰款，或在某些情況下吊銷聯邦通信委員會的許可證。聯邦通信委員會對猥褻監管計劃的關注，對廣播行業普遍，可能會鼓勵第三方反對我們的許可證續期申請。
此外，近年來，公平競爭委員會加強了對規定的執行，要求廣播電臺在廣播中列入一項公告，指明任何廣播電臺廣播的所有廣告和其他事項的贊助商，併為此收取任何金錢、服務或其他有價值的報酬。對這類違法行為的罰款可能很高，因為罰款取決於特定廣告的廣播次數。
我們無法預測國會是否會考慮或通過這方面的進一步立法。在日常業務過程中，我們或FCC可能會收到投訴，我們可能會受到FCC的調查或與我們電臺的廣播或運營有關的訴訟，以及任何由此產生的與FCC的和解或罰款，撤銷我們的任何電臺許可證或拒絕許可證續期申請，可能會對我們的業務，財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們需要事先獲得聯邦政府對每個電站收購的批准，這些批准可能取決於我們遵守某些條件，可能包括資產剝離，這可能是重大的。
收購一直是並可能繼續是我們整體戰略的重要組成部分。收購無線電臺需要FCC的事先批准，並可能需要其他政府機構的批准，如司法部或FTC。為了獲得批准，擬議收購方必須向FCC提交控制權轉讓或許可證轉讓申請。《通信法》和聯邦通信委員會的規則允許公眾和其他有關方面就任何轉讓或分配申請的批准向聯邦通信委員會提出拒絕或其他異議的請願書。公平競爭委員會可以根據這些反對意見或自己的倡議，拒絕轉讓或轉讓申請，或要求改變交易，包括剝離無線電臺和其他資產，作為批准申請的條件。儘管我們目前並不認為此類剝離對我們的財務狀況或經營業績有重大影響，但無法保證我們不會被要求剝離與獲得此類批准有關的其他廣播電臺，或者不會被要求剝離任何此類資產。
對我們的財務狀況或經營業績至關重要。FCC還可以改變其現有的規則和政策，以減少我們在某些市場上被允許收購的廣播電臺的數量。由於這些和其他原因，不能保證FCC將批准我們認為對我們業務重要的潛在未來收購。見”- 我們的收購戰略存在風險“獲取有關收購所需的FCC和其他監管批准的更多信息。
我們收集和處理的信息具有越來越重要的商業意義，而新的或不斷變化的聯邦、州或國際隱私立法或法規為我們繼續使用我們收集和處理的信息帶來了不確定性。
在我們的正常業務運營過程中，我們可能會收集對我們的業務至關重要或對商業有用的個人信息和非個人信息，包括與我們的員工、受眾、廣告商、承包商和客户相關的個人信息。由於我們的數字擴張努力和第三方合作伙伴關係，我們收集和使用的信息的數量、敏感性和商業重要性都在增加。我們通過“Cookie”等被動跟蹤技術直接從個人收集這些信息，並通過受僱代表我們提供服務的第三方間接收集這些信息。除了安全漏洞可能危及這些信息之外，這些信息還可能包括受特定數據保護和隱私法約束的個人信息，如姓名、聯繫信息、信用卡信息、地理位置和人口統計信息。
我們受聯邦和州數據保護和隱私法律法規的約束，這些法律和法規要求我們遵守特定的消費者保護、信息安全和數據保護以及隱私要求。隨着新法律的頒佈或生效，法律和監管格局繼續發展。此外，我們還必須遵守CCPA，這要求我們更新我們的內部和外部政策和程序，以履行CCPA下的合規義務。遵守CCPA可能要求我們更改或修改涉及個人信息的活動，這可能會影響業務運營或我們有效使用我們控制的個人信息的能力。此外，正如在“-我們與第三方服務提供商的接觸增加了我們面臨的安全和數據隱私風險“如上所述，這些要求包括允許消費者限制我們使用他們的個人信息，或完全刪除它。
監管執法行動以及對新數據保護和隱私法律法規的解釋可能會改變這些要求適用於我們的業務以及收集、使用、存儲和披露個人信息的方式，給依賴信息的業務活動的持續生存帶來不確定性。對新數據保護和隱私法的某些解釋或實施，以及不斷髮展的法律和監管格局，可能會損害我們的業務，包括對開展業務的成本或我們從事某些業務實踐的能力產生負面影響。此外，最近披露的重大數據泄露和公司數據收集、使用和披露做法遭到了大部分消費者的反對，這可能會導致人們對美國聯邦數據隱私立法的興趣增加，以及消費者隱私預期和要求的變化。這種轉變可能會限制我們以特定方式收集和/或處理個人信息的能力，或者從個人甚至非個人信息中獲得經濟價值的能力。
我們已經並正在實施政策和程序，以遵守適用的數據保護和隱私法律法規，但此類措施可能並不總是有效的，特別是在法律環境不斷髮展的情況下，監管指導往往含糊不清或不一致。我們的一些內部流程是手動的，依賴於員工遵守和遵守我們的政策和程序，這可能會導致員工錯誤和內部合規失敗。我們未能或被認為未能遵守我們的政策或適用的數據保護和隱私法律法規，可能會導致針對我們的監管執法行動、政府實體、消費者或其他人(包括我們的合同第三方)的訴訟，以及品牌價值和聲譽的損失。這樣的結果可能需要我們為訴訟辯護或支付監管罰款或罰款而產生成本，而應對此類結果可能會消耗大量的管理重點和內部資源，減少對我們服務的需求，或增加成本，或以其他方式限制我們的業務能力。
新的或不斷變化的隱私立法或法規可能會阻礙我們數字財產的增長。
多項聯邦和州法律規定了消費者數據的收集、使用、保留、共享和安全，我們的數字財產使用這些數據來運營某些服務和向其客户投放某些廣告，以及用於收集此類數據的技術。不僅這些司法管轄區現有的與隱私相關的法律正在演變，並受到政府實體可能不同的解釋的影響，影響隱私的新立法提案現在正在美國聯邦和州一級懸而未決。對現有法律解釋的改變或採用與隱私相關的新要求可能會阻礙我們數字存在的增長。此外，未能或被認為未能遵守此類法律或要求或我們自己的政策和程序可能會導致重大責任，包括可能失去消費者或投資者的信心或失去客户或廣告商，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，監督和適應不斷變化的監管格局所需的監督可能會消耗相當大的管理重點和內部資源，或增加成本，或以其他方式限制我們開展業務的能力。
與我們較小的報告公司身份相關的風險
我們是一家較小的報告公司，並打算利用適用於較小報告公司的某些減少的披露要求，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據《交易法》的定義，我們是一家較小的報告公司，我們打算利用適用於其他上市公司但不適用於較小報告公司的各種報告要求的某些豁免，包括減少關於高管薪酬的披露義務。我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。我們打算利用某些報告豁免，直到我們不再是一家規模較小的報告公司。我們仍將是一家較小的報告公司，直到我們最近結束的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的我們已發行普通股的總市值達到2.5億美元或更多。
一般風險因素
我們A類普通股的公開市場可能會波動。
我們不能向您保證，我們A類普通股的市場價格不會因許多我們無法控制的因素而大幅波動，包括以下內容：
•我們對收益或運營指引的公告，或對此類指引的變更；
•跟蹤我們A類普通股的任何證券分析師的財務估計變化，我們未能滿足這些估計，或這些分析師未能啟動或維持我們A類普通股的覆蓋範圍；
•發表關於我們或我們競爭的行業的研究報告，以及跟蹤我們A類普通股或此類行業的任何證券分析師下調評級；
•我們、大股東或我們的其他關聯公司未來出售或回購我們的普通股；
•本行業或整體經濟的市況或趨勢，特別是廣告銷售環境的市況；
•投資者對我們前景的看法;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、合資企業或資本承諾；以及
•關鍵人員的變化。
上述許多因素都是我們無法控制的，可能會導致我們普通股的市場價格下跌，無論我們的財務業績、狀況和前景如何。我們股價的下跌可能會限制我們將普通股作為收購對價的能力，或者我們完成公開募股的興趣或能力。
此外，股市經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。過去，在市場波動期間，股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，我們可能會產生鉅額成本，我們的資源和管理層的注意力可能會從我們的業務上轉移。
我們面臨着與企業社會責任相關的風險。
我們正面臨與我們的環境、社會和治理(“ESG”)實踐相關的越來越多的審查，以及投資者要求披露的信息，這些投資者越來越多地使用ESG篩選標準來做出投資決策。我們在這些問題上的披露或未能滿足股東對ESG實踐和報告不斷變化的期望，可能會影響我們的聲譽和與投資者的關係。隨着ESG最佳實踐、報告標準和披露要求的不斷髮展，我們可能會產生與ESG監控和報告相關的成本增加。
我們的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院將是（i）代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序，（ii）主張我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東負有的誠信義務的索賠的任何訴訟，（iii）根據《特拉華州普通公司法》、我們的公司註冊證書或我們的章程細則的任何規定對我們提出索賠的任何訴訟，或（iv）根據內部事務原則對我們提出索賠的任何其他訴訟。本規定不適用於根據證券法和交易法提出的索賠。在該條款可被解釋為適用於此類索賠的範圍內，法院是否會在這方面執行該條款存在不確定性，我們的股東將不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。任何購買或以其他方式獲得本公司股本股份權益的個人或實體應被視為已通知並同意本公司上述註冊證書的規定。這一法院選擇規定可能會限制股東在司法法院提出索賠的能力，該司法法院認為有利於與我們或我們的董事、管理人員或其他員工的爭議，這可能會阻礙針對我們和我們的董事、管理人員和員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們公司註冊證書中的這些規定不適用於或無法執行一種或多種特定類型的訴訟或程序，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類事項相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們將於2023年開始支付季度現金股息，儘管未來任何現金股息將由我們的董事會和其他因素決定。除非您能夠以高於買入價的價格出售A類普通股，否則您可能不會獲得任何投資回報。
2023年3月6日，董事會批准了截至2023年3月27日的季度股息，每股0.1875美元。我們此前從2018年開始支付每股0.075美元的季度股息，由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性，該股息於2020年停止派發。未來是否繼續支付股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於經營結果、財務狀況、合同限制，包括管理我們債務的協議、我們可能產生的任何潛在債務、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。因此，如果您購買股票，您的投資收益的實現可能取決於我們A類普通股的價格升值，而這可能永遠不會發生。
公司註冊證書或公司章程中的反收購條款可能會延遲、阻礙或阻止控制權的變更。
我們的公司註冊證書和章程包含可能延遲、阻礙或阻止股東可能認為有利的合併或收購的條款。因此，股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
項目2.財產
支持我們業務所需的物業類型包括辦公室、電臺演播室以及發射機和發射塔場地。在我們的每個市場中，我們的電臺、演播室和辦公室通常位於同一地點。發射機和發射塔通常也位於同一地點。我們選擇發射塔的位置通常是為了在FCC廣播規則的範圍內提供最佳的信號覆蓋。
截至2022年12月31日，我們在74個市場擁有53個設施，包括廣播演播室和285個電視塔。在我們沒有工作室或塔樓的地方，我們租用這些設施。此外，我們在美國各地租賃了各種辦公設施，用於我們的公司、數字營銷解決方案和電子商務運營，其中包括紐約外購的一個空間，作為我們的主要公司辦公室。我們還不時租用場地來舉辦我們的現場活動。
我們預計在續簽任何設施租約或租賃替代或額外空間(如有需要)方面不會有任何困難。我們擁有或租賃我們所有的其他設備，主要包括髮射天線、發射機、演播室設備、某些現場活動製作設備和一般辦公設備。如果我們沒有必要的設備，我們就租用這些設備。在某些情況下，除了我們自己的設備外，我們還租賃設備。
我們相信，我們的物業總體狀況良好，適合我們的運營；然而，我們不斷尋找機會來升級我們的運營。我們不斷評估如何優化我們的資本配置，因為這與我們的物業有關。
項目3.法律訴訟
在截至2022年12月31日的第四季度，我們並無參與任何重大未決訴訟，亦無重大法律訴訟被終止、和解或以其他方式解決。在正常業務過程中，公司會受到與知識產權、人身傷害、員工或其他事項有關的各種監管程序、訴訟、索賠和其他事項的影響。這些事項有許多不確定因素，結果無法有把握地預測。然而，我們不認為這些問題的最終解決會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們A類普通股的股票，每股票面價值0.01美元，在紐約證券交易所的交易代碼為“TSQ”。我們的B類普通股或C類普通股沒有成熟的公開交易市場。
持有者
截至2023年3月7日，公司登記在冊的A類普通股股東132人，B類普通股股東4人，C類普通股股東2人。更多的持有者是實益所有者，他們的股份由銀行、經紀商和其他金融機構登記持有。
股利政策
2018年，公司首次支付每股0.075美元的現金股息，並在2020年第二季度按季度支付同等股息。每個季度的股息支付總額約為210萬美元。末期股息已於2020年5月15日派付予截至2020年4月2日的股東。由於經濟環境及COVID-19疫情帶來的不確定性，董事會決定於二零二零年五月派發股息後停止派發季度現金股息。2023年3月6日，董事會批准了截至2023年3月27日的記錄持有人每股0.1875美元的季度股息。預計330萬美元的股息將於2023年5月1日支付。
未來派付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，但須遵守我們現時及未來協議中規管我們債務的契諾，並將取決於我們的經營業績、財務狀況、資本要求及董事會認為相關的其他因素。
此外，由於我們是一家控股公司，綜合資產負債表上顯示的絕大部分資產均由我們的子公司持有。因此，我們的盈利、現金流量及支付股息的能力主要取決於我們附屬公司的盈利及現金流量以及向我們分派或以其他方式支付該等盈利。
最近出售未註冊證券
沒有。
發行人購買股權證券
截至2022年12月31日止季度，我們沒有回購普通股。
本公司股權補償計劃授權發行的證券情況詳見“第十二項- 某些實益擁有人的擔保所有權及有關股東事宜."
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層的討論和分析旨在使讀者對我們的財務狀況、經營業績、現金流量以及現金的來源和使用有一個全面的瞭解。本節還包括有關我們業務的一般信息以及我們管理層對行業某些趨勢、風險和機遇的分析。此外，我們還提供了需要關鍵判斷和估計的會計政策的討論。此討論應與本年報其他部分的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。以下討論包含前瞻性陳述，由於多種因素，包括本年報題為“風險因素”和“前瞻性陳述”的章節以及其他地方所載的因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。
關於前瞻性陳述的説明
本報告包括與我們的業務計劃、目標和預期經營業績有關的估計、預測和陳述，這些陳述屬於1995年《私人證券訴訟改革法》、《證券法》第27 A節和《交易法》第21 E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常討論我們目前的預期和預測有關我們的財務狀況，經營業績，計劃，目標，未來業績和業務.您可以通過它們與歷史或當前事實不嚴格相關的事實來識別前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的進一步信息，請參閲本年度報告標題為“前瞻性陳述”的部分。
我們的業務
Townsquare是一家以社區為中心的數字媒體和營銷解決方案公司，擁有市場領先的本地廣播電臺，主要集中在美國前50大市場之外。我們的綜合和多元化產品和解決方案使本地，區域和國家廣告商能夠在多個平臺上瞄準受眾，包括數字，移動，社交，視頻，流媒體，電子商務，廣播和活動。我們的資產包括訂閲數字營銷服務業務（“Townsquare Interactive”），為約30，650家中小型企業提供網站設計，創建和託管，搜索引擎優化，社交平臺和在線聲譽管理;強大的數字廣告部門（“Townsquare Quarterite，”或“Quarterite”），（a）強有力的組合擁有和經營的400多個本地新聞和娛樂網站和移動應用程序的組合，以及領先的民族音樂和該公司的主要業務包括：（a）擁有多個娛樂品牌，收集有價值的第一方數據;（b）擁有一套專有的數字程序化廣告技術，並設有內部需求和數據管理平臺;以及在美國74個市場擁有357個本地地面廣播電臺的組合，這些電臺戰略性地位於美國前50大市場之外。我們的投資組合包括本地媒體品牌，如 WYRK.com, WJON.com和NJ101.5.com，和頂級的民族音樂品牌，如XXLmag.com, TasteofCountry.com, UltimateClassicRock.com，以及Loudwire.com.
我們淨收入的主要來源是在我們擁有和運營的網站、廣播電臺的在線流和移動應用程序以及通過我們內部的數字節目廣告平臺在第三方網站上銷售數字和廣播廣告解決方案。通過我們的數字節目廣告平臺，我們能夠結合第一方和第三方受眾以及地理位置數據，為我們的本地、地區和國家廣告商超目標受眾，為他們提供接觸到高比例在線受眾的能力。IGNITE利用顯示、視頻和本地執行功能，在桌面、移動、聯網電視、電子郵件、付費搜索和社交媒體平臺上提供這些解決方案。我們還通過Townsquare Interactive向美國前50名以外市場的中小型本地和地區性企業提供訂閲數字營銷解決方案，包括但不限於我們運營廣播電臺的市場。我們的數字營銷解決方案包括傳統和移動網站開發和託管服務、電子商務平臺、搜索引擎和在線目錄優化服務、在線聲譽監測、社交媒體管理和網站重新定位。
我們的廣告銷售主要受到當地、地區和國家廣告商對廣告的需求以及我們收取的廣告費的影響。廣告需求和費率主要基於我們將受眾吸引到廣告商目標人羣中的各種產品的能力，這是主要衡量標準
由各種服務定期提供。我們努力培養強大的受眾忠誠度，並相信我們網站上的原創本地內容，以及我們廣播電臺對當地人士的聘用，有助於我們留住和增長我們的受眾。 此外，我們相信電臺和網站的節目形式多元化，有助本地傳媒資產免受公眾對任何特定節目的音樂品味改變所帶來的影響。
廣告收入與國內生產總值(GDP)的變化高度相關，因為花在廣告上的資金歷來與GDP的變化保持一致，而根據我們的經驗，往往滯後於GDP的變化。根據美國商務部的估計，截至2022年1月27日，美國GDP在截至2022年12月31日的一年中增長了2.1%。
我們努力通過管理我們的數字和廣播廣告庫存，根據供需情況調整價格，並通過擴大我們的廣告商和訂户基礎，努力使我們的淨收入最大化。我們的銷售和定價活動是基於對我們的廣告庫存的需求，通常，我們通過改變價格而不是通過改變我們的目標庫存水平來回應這種需求。可供銷售的最佳廣告數量取決於平臺，對於我們的廣播電臺，其在線流和移動應用程序，以及特定廣播電臺的節目格式。我們的每個廣告產品都有一個可用庫存的一般目標水平。我們尋求通過提供廣泛的數字和廣播解決方案來幫助客户增長他們的業務並實現他們的目標，從而擴大我們每個市場的本地廣告客户的基礎。
我們的廣告合同一般都是短期的。在媒體行業，包括我們在內的公司有時會利用易貨協議，用廣告時間交換商品或服務，如旅行或住宿，而不是現金。
我們最重要的支出是銷售人員、編程、數字、營銷和促銷、工程以及一般和管理費用。我們努力通過密切監測和管理我們的每個本地市場，以及通過集中財務、會計、法律和人力資源職能以及管理信息系統而獲得的效率，努力控制這些費用。我們還利用我們的規模和多樣化的地域組合，在可行的情況下與供應商談判優惠的費率。
我們的一部分費用是可變的。這些可變費用主要涉及銷售成本，如佣金和庫存成本，以及某些節目成本，如音樂許可費，以及與製作相關的某些成本。營銷和促銷費用是可自由支配的，主要是為了保持和/或增加我們的受眾份額。其他方案編制、數字、工程以及一般和行政費用主要是固定費用。
由於我們業務的資本需求相對有限，我們的業務享有強勁的現金流產生。在截至2022年12月31日的一年中，我們記錄了1580萬美元的資本支出，佔同期淨收入的3.4%。此外，我們受益於某些税收屬性，這些屬性產生的税收減免在歷史上限制了我們支付的現金税額。
2021年12月，本公司改變了其報告部門，以反映其戰略重點、組織結構和其CODM作為一家擁有市場領先廣播電臺的數字媒體和數字營銷解決方案公司審查的信息。該公司已經確定了三個細分市場，即訂閲數字營銷解決方案、數字廣告和廣播廣告，我們其餘的業務在另一個類別中報告。訂閲數字營銷解決方案部門包括我們的訂閲數字營銷解決方案業務TownSquare Interactive。數字廣告部分，我們在外部以Townsquare Ignite進行營銷，包括在我們擁有和運營的數字資產上的數字廣告，以及我們的數字節目廣告平臺。廣播廣告部門包括我們通過地面無線電廣播提供的本地、地區和國家廣告產品和解決方案，以及與我們的廣播廣告平臺相關的其他雜項收入。另一類包括我們擁有和運營的現場活動。我們已呈列截至2020年12月31日止年度的分部信息，與本年度分部信息一致。
我們的業績概述
我們業務的變化
收購Cherry Creek
2022年6月17日，在獲得監管部門批准後，該公司完成了對Cherry Creek廣播有限責任公司(“Cherry Creek”)的收購，扣除收盤調整後的現金收購總價為1850萬美元。在2022年6月17日完成收購後，Cherry Creek的運營結果已包含在我們的綜合財務報表中。由於收購的影響不是實質性的，因此沒有提出形式上的信息。有關收購Cherry Creek的進一步討論，請參見附註4，收購和資產剝離在合併財務報表附註中。
宏觀經濟指標
由於新冠肺炎疫情的揮之不去的影響，美國經濟和金融市場可能會繼續經歷波動。新冠肺炎疫情於2020年3月初開始影響我們的運營，包括廣告大幅取消和客户購買新廣告的實質性下降、我們FCC許可證的賬面價值受損以及現場活動取消。隨着當地公共衞生條件的改善，我們的廣告收入也有所改善。
當前的經濟挑戰，包括新冠肺炎疫情的揮之不去的影響、持續的高通脹、不斷上升的利率和供應鏈中斷，已經並可能繼續造成經濟的不確定性和波動性。這些因素可能導致廣告取消，我們客户購買新廣告的數量減少，以及我們的運營費用增加。我們密切關注經濟狀況，為應對已觀察到或預期的收入減少，我們可能會採取預防措施，以應對對我們的綜合財務狀況、綜合經營業績和流動性的潛在影響，包括減薪努力和控制非必要的資本支出。
當前經濟狀況的影響程度將取決於未來的行動和結果，所有這些都是不穩定的，不能有信心地預測(包括對廣告活動、消費者可自由支配支出和我們所在市場的員工的影響)。
我們的財務業績亮點
與2021年相比，我們業務在截至2022年12月31日的一年中的一些關鍵財務發展摘要如下：
•截至2022年12月31日的一年，淨收入比截至2021年12月31日的一年增加了4510萬美元，或10.8%。與截至2021年12月31日的年度相比，我們的數字廣告淨收入增加了2360萬美元或20.2%，訂閲數字營銷解決方案的淨收入增加了860萬美元或10.5%，這是訂户增加的結果。
•我們的廣播廣告淨收入增加了830萬美元，增幅為3.8%，部分原因是我們的客户增加了對新廣告的購買。由於2022年舉辦的現場活動增加，我們的其他淨收入增加了470萬美元。
•不包括截至2022年和2021年12月31日的年度與政治廣告相關的收入分別為750萬美元和350萬美元，淨收入增加了4110萬美元，或9.9%，至4.556億美元，廣播廣告淨收入增加了480萬美元，或2.2%，至2.168億美元，數字廣告淨收入增加了2310萬美元，或19.7%，至1.399億美元。
•在截至2022年12月31日的一年中，營業收入減少了1890萬美元，降至5560萬美元，而截至2021年12月31日的年度的營業收入為7450萬美元。營業收入下降，原因是
直接運營費用增加3,660萬美元，我們FCC許可證的非現金減值費用增加2,440萬美元；如上所述，淨收入增加4,510萬美元，部分抵消了這一增加。我們的數字廣告部門報告的運營收入為4220萬美元，比2021年增加了580萬美元，我們的訂閲數字營銷解決方案部門報告的運營收入為2440萬美元，比2021年增加了150萬美元。我們的廣播廣告部門報告的營業收入為2750萬美元，而截至2021年12月31日的年度為5250萬美元，這是因為我們的FCC許可證的非現金減值費用為2610萬美元，直接運營費用增加了800萬美元，但被上文討論的830萬美元的淨收入增長部分抵消了。
•現金和現金等價物從2021年12月31日的5050萬美元減少到2022年12月31日的4340萬美元，主要是由於以1850萬美元的現金收購價收購了Cherry Creek，扣除成交調整，以及2022年第二季度按面值或低於面值的2026年債券的總回購1920萬美元。
綜合經營成果
Year ended December 31, 2022 與截至2021年12月31日的年度比較
下表彙總了我們的歷史綜合運營結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 運營報表數據： | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 463,077 | | | $ | 417,957 | | | $ | 45,120 | | | 10.8 | % |
| | | | | | | |
| 運營成本和支出： | | | | | | | |
| 直接運營費用，不包括折舊、攤銷和基於股票的補償 | 324,931 | | | 288,302 | | | 36,629 | | | 12.7 | % |
| 折舊及攤銷 | 19,044 | | | 19,098 | | | (54) | | | (0.3) | % |
| 公司費用 | 24,428 | | | 24,542 | | | (114) | | | (0.5) | % |
| 基於股票的薪酬 | 3,797 | | | 3,718 | | | 79 | | | 2.1 | % |
| 交易和業務調整費用 | 4,448 | | | 5,305 | | | (857) | | | (16.2) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 長期資產、無形資產和投資的減值 | 31,114 | | | 1,913 | | | 29,201 | | | ** |
| | | | | | | |
| 資產出售和報廢淨（收益）損失 | (275) | | | 601 | | | (876) | | | ** |
| 業務費用和支出共計 | 407,487 | | | 343,479 | | | 64,008 | | | 18.6 | % |
| 營業收入 | 55,590 | | | 74,478 | | | (18,888) | | | (25.4) | % |
| | | | | | | |
| 其他費用(收入)： | | | | | | | |
| 利息開支淨額 | 39,828 | | | 39,846 | | | (18) | | | ** |
| | | | | | | |
| 回購、出售和修改債務的（收益）損失 | (108) | | | 5,997 | | | (6,105) | | | ** |
| 扣除其他費用(收入)，淨額 | 2,044 | | | (500) | | | 2,544 | | | ** |
| 税前營業收入 | 13,826 | | | 29,135 | | | (15,309) | | | (52.5) | % |
| 所得税(福利)撥備 | (564) | | | 10,351 | | | (10,915) | | | (105.4) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| * | $ | 14,390 | | | $ | 18,784 | | | $ | (4,394) | | | (23.4) | % |
**百分比變化沒有意義。
細分結果
下表列出了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年度的可報告部門淨收入和直接運營費用(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 直接運營費用 | | | | | |
| 截至該年度。
十二月三十一日， | | | | | | 截至該年度。
十二月三十一日， | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | | | | |
| 訂閲數字營銷解決方案 | $ | 90,402 | | | $ | 81,792 | | | $ | 8,610 | | | 10.5 | % | | $ | 64,282 | | | $ | 57,374 | | | $ | 6,908 | | | 12.0 | % | | | | | |
| 數字廣告 | 140,433 | | | 116,874 | | | 23,559 | | | 20.2 | % | | 97,667 | | | 79,906 | | | 17,761 | | | 22.2 | % | | | | | |
| 廣播廣告 | 223,801 | | | 215,519 | | | 8,282 | | | 3.8 | % | | 155,349 | | | 147,352 | | | 7,997 | | | 5.4 | % | | | | | |
| 其他 | 8,441 | | | 3,772 | | | 4,669 | | | 123.8 | % | | 7,633 | | | 3,670 | | | 3,963 | | | 108.0 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 463,077 | | | $ | 417,957 | | | $ | 45,120 | | | 10.8 | % | | $ | 324,931 | | | $ | 288,302 | | | $ | 36,629 | | | 12.7 | % | | | | | |
淨收入
與2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度淨收入增加了4510萬美元，增幅為10.8%。與2021年相比，我們的數字廣告收入增加了2360萬美元，增幅20.2%；與2021年相比，我們的訂閲數字營銷解決方案收入增加了860萬美元，增幅10.5%，這主要是由於截至2022年12月31日的年度，淨訂户增加了約3850人。廣播量的增加
廣告收入為830萬美元，或3.8%，部分原因是我們的客户購買新廣告的數量增加，以及政治廣告收入增加了350萬美元。其他淨收入增加470萬美元是由於2022年期間舉辦的現場活動增加。
直接運營費用
與2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度的直接運營費用增加了3660萬美元，增幅為12.7%。與2021年同期相比，我們的數字廣告直接運營費用增加了1780萬美元，或22.2%，我們的訂閲數字營銷解決方案直接運營費用增加了690萬美元，或12.0%。這一增長主要是由於為支持收入和訂户增長而增加的與員工人數相關的費用，以及更高的庫存成本。
與2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度，我們的廣播廣告直接運營費用增加了800萬美元，增幅為5.4%。這一增長主要是由於更高的薪酬和音樂許可費。由於2022年舉辦的現場活動增加，我們的其他直接運營支出增加了400萬美元。
交易和業務調整成本
截至2022年12月31日止年度的交易及業務重組成本較2021年同期減少90萬美元，或16.2%，主要是由於根據2021年3月與Oaktree Capital Management L.P.(“Oaktree”)若干聯屬公司股份回購有關的和解協議條款於2021年支付的450萬美元，但因2022年因收購Cherry Creek而產生的收購及整合成本部分抵銷。
長期資產、無形資產和投資的減值
在截至2022年12月31日的年度內，公司記錄了與我們的長期資產、無形資產和投資相關的減值費用總額3,110萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們在74個本地市場中的9個市場記錄了與FCC許可證相關的減值費用總額2610萬美元，而在截至2021年12月31日的一年中，與FCC許可證相關的減值費用為170萬美元。減值費用主要是由於加權平均資本成本增加而導致我們的FCC許可證估值中應用的貼現率增加，以及由於價格上漲而估計的初始資本成本。由於公司數字資產公允價值的變化，我們在截至2022年12月31日的年度內記錄了290萬美元的減值損失。關於進一步討論，見附註6，商譽及其他無形資產在合併財務報表附註中。該公司記錄了120萬美元的減值費用，與我們的一項投資有關。關於進一步討論，見附註7，投資在合併財務報表附註中。
我們的FCC許可證減值評估中使用的關鍵假設的不利變化可能會影響未來的測試結果。例如，在所有其他假設保持不變的情況下，截至2022年12月31日我們上次定量評估的加權平均資本成本增加50個基點，將導致我們FCC許可證的估計公允價值減少2390萬美元，這將導致額外的減值費用570萬美元。此外，長期收入增長率下降100個基點將導致我們FCC許可證的估計公允價值進一步減少3150萬美元，這將導致截至2022年12月31日的進一步減值費用為900萬美元。用於估計我們FCC許可證的公允價值的假設也取決於我們傳統廣播業務的預期業績和增長。如果廣播收入出現實際或預期的下降，這種下降將對我們的FCC許可證的估計公平價值產生負面影響，公司可能會確認額外的減值費用，這可能是實質性的。
其他費用(收入)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，其他支出(收入)的主要組成部分是利息支出淨額。下表説明瞭我們利息支出的組成部分，顯示了所示期間的淨額(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 2026年筆記 | $ | 36,999 | | | $ | 37,287 | |
| 2023年筆記 | — | | | 642 | |
| 定期貸款 | — | | | 161 | |
| | | |
| 資本租賃和其他 | 1,140 | | | 44 | |
| 遞延融資成本和折扣 | 1,879 | | | 1,731 | |
| 利息收入 | (190) | | | (19) | |
利息開支淨額 | $ | 39,828 | | | $ | 39,846 | |
回購、消滅和修改債務的（收益）損失
截至2022年12月31日止年度，本公司自願按面值或低於面值加應計利息購回本金總額1，920萬元的2026年票據。該公司註銷了約30萬美元的未攤銷遞延融資成本，確認與自願回購其2026年票據有關的淨收益總額為10萬美元。
截至2021年12月31日止年度，本公司分別確認了490萬美元和110萬美元的提前償還和債務修改虧損。490萬美元的債務提前償還損失包括公司2023年到期的6.5%無擔保優先票據（“2023票據”）預付溢價的310萬美元部分，以及先前與其高級擔保信貸融資和2023票據有關的未攤銷債務折扣和遞延融資費用的註銷180萬美元。債務修改的110萬美元虧損主要與發行2026年票據相關的部分費用和支出有關。
其他費用(收入)，淨額
其他費用（收入），淨額包括與計量公司一個被投資方的公允價值有關的未實現收益。根據截至2022年12月31日被投資方普通股的市場價格，本公司對被投資方普通股投資的公允價值約為120萬美元，導致截至2022年12月31日止年度的未實現淨虧損總額為210萬美元。參見注釋7， 投資，我們已於綜合財務報表附註中披露有關此項投資的進一步討論。
(福利)所得税撥備
我們於截至2022年12月31日止年度確認所得税利益60萬元，而2021年同期的所得税撥備為1，040萬元。截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們的實際税率約為（4. 1）%，而截至二零二一年十二月三十一日止年度則為35. 53%。實際税率的下降主要是由於利用淨經營虧損結轉以及估值準備金的相應減少。
我們的實際税率可能會因期間而有很大差異，並受許多因素影響。該等因素包括但不限於我們營運所在司法權區的法定税率變動及遞延税項資產及負債估值變動。實際税率與聯邦法定税率21%之間的差額主要與若干不可扣税項目、州及地方所得税以及遞延税項資產的估值撥備有關。
流動性與資本資源
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
十二月三十一日， |
| (in（千人） | | 2022 | | 2021 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 43,417 | | | $ | 50,505 | | | |
受限現金 | | 496 | | | 494 | | | |
| | | | | | |
經營活動提供的現金 | | $ | 50,185 | | | $ | 61,083 | | | |
投資活動所用現金 | | (37,764) | | | (10,638) | | | |
融資活動所用現金 | | (19,507) | | | (83,169) | | | |
| | | | | | |
| 現金和現金等價物淨減少 | | $ | (7,086) | | | $ | (32,724) | | | |
經營活動
截至2022年12月31日止年度，經營活動提供的現金淨額為50. 2百萬美元，而2021年同期則為61. 1百萬美元。該減少主要與二零二二年應計費用減少及預付費用增加（由於付款時間）、應收賬款增加及現金利息付款增加有關。於二零二二年，我們於二月及八月就二零二六年票據支付兩次利息，而於二零二一年，我們僅於八月就二零二六年票據支付一次利息。
投資活動
截至2022年12月31日止年度，投資活動所用現金淨額為3，780萬元，而2021年同期則為1，060萬元。投資活動所用現金淨額的增加是由於以1850萬美元收購Cherry Creek，扣除結算調整，購買數字資產以及2022年增加購買物業和設備。
融資活動
截至2022年12月31日止年度，融資活動所用現金淨額為1，950萬元，而2021年同期則為8，320萬元。2022年融資活動所用現金淨額主要用於自願回購2026年票據18. 9百萬美元。2021年融資活動所用現金淨額乃由於：償還2023年票據本金額557. 4百萬元及七年期定期貸款融資275. 0百萬元，包括應計利息總額7. 2百萬元及預付溢價4. 4百萬元;公司回購橡樹資本已發行股份和認股權證的現金對價為8040萬美元;因發行5.410億元二零二六年票據（扣除費用及開支以及行使購股權所得款項）而抵銷。
流動資金來源和預期現金需求
我們通過經營、投資和融資活動產生的現金流為營運資金需求提供資金。根據我們的市場和行業的當前和預期運營水平和條件，我們相信我們的手頭現金以及來自經營、投資和融資活動的現金流將使我們能夠滿足自本報告日期起至少一年的營運資金、資本支出、債務償還和其他資金需求。該等過往資金來源已經並可能繼續受到COVID-19疫情影響。未來的資本需求可能與我們目前在預算和預測活動中計劃的資本需求存在重大差異，並取決於許多因素，其中一些因素超出了我們的控制範圍。特別是在COVID-19疫情相關的不確定性期間，我們一直專注於並將繼續監控我們的流動資金。
截至2022年12月31日，我們有5.244億美元的未償還債務，扣除遞延融資成本630萬美元。
根據我們2026年票據的條款，截至2022年12月31日，我們預計未來12個月的償債要求約為3610萬美元。見注8，L長期債務，有關我們2026年票據的其他資料，請參閲我們的綜合財務報表附註。
截至2022年12月31日，我們擁有4340萬美元的現金和現金等價物，6120萬美元的客户應收賬款，從歷史上看，這些現金和現金等價物的平均收款週期約為55天。我們分別在2022年12月31日和2021年12月31日限制了50萬美元的現金，這些現金是與某些協議相關的抵押品。有時，這些受限的資金可以退還給我們，或者我們可能被要求承諾額外的現金。
2022年第一季度，該公司在數字資產上總共投資了500萬美元。本公司可能會根據我們對市場狀況的看法，隨時減持數字資產。就現時或未來持有的任何數碼資產而言，即使該等資產的整體市值隨後上升，但該等資產的市值若跌至低於其現時賬面值的水平，可能會產生非現金減值費用。見附註6，商譽及其他無形資產，在我們的合併財務報表附註中，以獲取與我們的數字資產相關的其他信息。
在2022年第二季度，該公司自願回購了總額為1920萬美元的2026年債券本金，票面金額或低於面值。該公司可能會在未來回購更多金額。
我們預計短期內現金的使用包括營運資金需求、利息支付、股息支付、其他債務和資本支出。本公司相信其營運所產生的現金應足以應付至少未來12個月的流動資金需求。然而，我們是否有能力支付營運資金需求、償還債務、其他債務、資本開支，以及遵守債務協議下的財務契約，則視乎我們未來的經營表現和現金流，而這些反過來又受制於當時的經濟狀況、廣告開支的增減、我們所處的競爭激烈的行業的變化(可能是迅速的)，以及其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。在目前和預期未來的流動資金來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金的情況下，我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。出售額外的股權將導致我們的股東的額外稀釋，而債務融資將導致償債義務。這樣的債務工具還可能引入可能限制我們業務的契約。我們不能保證我們能以優惠的條件或根本不能獲得額外的融資。
此外，我們不斷評估和考慮戰略性收購和資產剝離，以提高我們的戰略和競爭地位以及我們的財務業績。未來的任何收購、合資或其他類似交易可能需要額外的資本，而我們可能無法以可接受的條款獲得這些資本，如果根本沒有的話。
我們密切關注資本和信貸市場狀況對我們的流動性和未來再融資能力的影響。我們還定期監測客户財務狀況的變化以及對我們運營結果的潛在影響。
其他流動性問題
以下是其他流動性問題的摘要。有關上述及其他影響我們的流動資金及承諾的事項的其他詳情，請參閲綜合財務報表註明的附註。
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表是按照公認會計原則(“GAAP”)編制的，該原則要求我們作出影響金額和披露的估計和假設
在我們的綜合財務報表和附註中報告。本節描述的會計估計和假設是我們認為對理解我們的財務報表最關鍵的，因為它們本身就涉及重大判斷和不確定因素。對於所有這些估計，我們注意到未來事件很少像預測的那樣發展，最好的估計通常需要調整。實際結果可能與這樣的估計不同。下面的討論總結了我們的關鍵會計估計。未來經濟狀況的情況可能需要我們的估計發生變化，然而，隨着新事件的發生和獲得更多信息，任何此類變化都將在合併財務報表中確認。實際結果可能與此類估計不同，任何此類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。在編制綜合財務報表時使用的重要會計政策在綜合財務報表附註中進行了討論。
收購和業務合併
我們根據收購日各自的估計公允價值將收購的總成本分配給相關的可識別淨資產，但公認會計準則允許的有限例外情況下。收購成本一般於發生時列支，而與業務合併相關的重組成本一般於收購日期後列支。商譽是指購買價格超過所獲得淨資產公允價值的部分，包括分配給可識別無形資產的金額。確定收購資產和承擔負債的公允價值需要管理層的判斷，而且往往涉及使用重大估計和假設，包括關於未來現金流入和流出、貼現率、資產壽命和市場倍數等項目的假設。此外，我們可能會根據收購時所作的假設，確定與收購負債、合格重組成本及或有事項有關的負債。我們定期評估這些儲備，以確定數額是否足夠。
收購所產生的商譽按年測試，或當事件或環境變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時。我們已選擇從12月31日起進行年度商譽減值測試。商譽的可回收性是通過比較報告單位的公允價值及其賬面價值來評估的。為了測試公司商譽的減值賬面價值，每個報告單位的商譽公允價值包含重大假設，其中包含的變量基於過去的經驗和使用行業信息對未來業績的判斷。這些變量包括但不限於：(1)預測的收入增長；(2)利潤率；(3)預測期內的估計資本支出和營運資本需求；(4)經風險調整的貼現率；以及(5)用於估計終端價值的永久預期增長率。這些變數容易受到估計變動的影響，這可能會導致商譽的公允價值發生重大變化。商譽減值的計算方法是將上述公允價值與商譽的賬面價值進行比較。
我們不斷監測和評估影響我們運營的業務和競爭狀況，並在我們的財務預測中反映這些因素的影響。如果業務或競爭狀況發生永久性或持續性的變化，它們可能會導致修訂預測，從而可能導致減值費用。
關於減值費用的進一步討論，見附註6，商譽和其他無形資產，淨額，在我們的合併財務報表附註中。
活生生的無限無形資產
我們每年測試我們的無限期無形資產的減值，截至12月31日，或當事件或情況變化表明該等資產的賬面價值可能無法收回時。我們擁有的最重要的無形資產是我們的FCC許可證，這些許可證被認為是無限期的。我們FCC許可證的公允價值估計為我們在測量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所需的價格。
我們在會計單位級別評估我們的FCC許可證的公允價值。每個市場的廣播許可證被合併為一個單一的會計單位，在我們的情況下，地理市場，用於測試減值。
我們使用現金流貼現方法進行減值測試。在這種方法下，可歸因於每個FCC許可證的收入是孤立的，並基於將假想的“綠地”建立成“正常化”企業的模型，該企業在設計上缺乏固有的商譽，並假設假想的初創企業的唯一資產是許可證。假設買方不是收購無限期無形資產作為持續經營業務的一部分，而是假設發展無限期無形資產，並從頭開始建立具有類似屬性的新業務。因此，買方在建立階段產生的啟動成本通常與持續經營價值相關。初始資本成本是從折現現金流模型中扣除的，這導致了直接歸因於無限壽命無形資產的價值。綠地方法產生的現金流被推定來自時間為零的一項資產或FCC許可證。這一現金流將被貼現，以得出FCC許可證的價值。
使用綠地方法的關鍵假設是市場收入增長率、市場份額、利潤率和建造期的持續時間和概況、經風險調整的貼現率和終端價值。此數據是使用行業標準化信息填充的，該信息代表市場內的平均FCC許可證。納入我們牌照估值的預測考慮到了當時的經濟狀況。這些假設中的每一個都可能在未來根據總體經濟狀況、受眾行為、完成的交易和許多其他可能超出我們控制範圍的變量的變化而改變。
關於綠地方法中使用的關鍵假設的進一步討論，見附註2，重要會計政策摘要--無形資產。關於減值費用的進一步討論，見附註6，商譽和其他無形資產，淨額，在我們的合併財務報表附註中。
基於股票的薪酬
我們根據授予日獎勵的公允價值計量和確認與股票交易相關的股票薪酬支出，包括員工獎勵和員工股票購買計劃(“ESPP”)。限制性股票獎勵的公允價值是根據授予時我們普通股的公平市場價值確定的。我們分別使用布萊克-斯科爾斯或蒙特卡羅期權定價模型對服務期權和基於市場的期權的公允價值進行估計。我們根據布萊克-斯科爾斯模型確定的估計授予日公允價值來估計ESPP的公允價值。這些模型需要假設，包括我們普通股的公允價值、預期波動率、預期獎勵期限、行使時機、預期股息收益率和無風險利率。股票薪酬支出確認為股權獎勵或按派生服務期計算。我們將沒收視為此類沒收發生期間補償成本的減少。
關於期權獎勵公允價值的進一步討論，見附註11，股權，在我們的合併財務報表附註中。
所得税
所得税按資產負債法入賬。遞延税項資產及負債乃就現有資產及負債之財務報表賬面值與彼等各自之税基及經營虧損及税項抵免結轉之差額應佔之未來税務後果而確認。遞延税項資產及負債乃按預期適用於該等暫時差額預期可收回或結算年度之應課税收入之已頒佈税率計量。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於包括頒佈日期的期間內確認。
我們評估是否需要估值備抵，以將遞延税項資產減少至可變現金額。管理層評估所有正面和負面證據，並對過去和未來事件（包括經營業績）作出判斷，以幫助確定何時很可能無法實現全部或部分遞延税項資產。在適當情況下，會就遞延税項資產記錄估值撥備，以抵銷可能無法實現的未來税務利益。截至2022年12月31日，該公司已就其淨經營虧損和税收抵免結轉記錄了4940萬美元的估值準備金。我們對預測的修訂或宏觀經濟狀況的下降可能導致我們對該等遞延所得税資產變現的評估發生變化。
我們遵循ASC主題740的規定， 所得税會計. ASC主題740澄清了企業財務報表中確認的所得税不確定性的會計處理。ASC Topic 740還規定了財務報表確認的確認閾值和計量屬性，以及納税申報表中已採取或預期採取的税務狀況的計量。ASC Topic 740提供有關終止確認、分類、利息和處罰、披露和過渡的指導。根據ASC主題740中的不確定税務狀況指南的要求，我們僅在確定相關税務機關在審計後更有可能維持税務狀況之後才確認税務狀況的財務報表利益。對於達到可能性大於不可能性閾值的税務狀況，財務報表中確認的金額是在與相關税務機關最終結算時實現的可能性大於50%的最大利益。
有關估值備抵及不確定税務狀況的進一步討論，請參閲附註10， 所得税，在我們的合併財務報表附註中。
或有事項和訴訟
我們會持續評估與或有事項及訴訟有關的風險，並於有資料顯示可能出現及可估計負債時記錄負債。我們亦披露合理可能導致預期對我們的營運或財務業績屬重大或可能但不可估計的虧損的重大事項。
新會計準則與會計變化
有關已採用或將來將採用的會計準則更新的討論，請參閲附註2， 重要會計政策摘要綜合財務報表附註第13至15段。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
由於我們是一家較小的報告公司，因此不需要此項目。
項目8.財務報表和補充數據
對該項目的迴應信息包括在我們的綜合財務報表中，以及BDO USA，LLP的相關報告，從本年度報告的F-1頁開始，以表格10-K形式提供，並在簽名頁之後。
項目9. 會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞，是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以允許
關於要求披露的及時決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證。
根據截至2022年12月31日進行的評估，我們的首席執行官和首席財務官確定，公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。公司對財務報告的內部控制是由公司首席執行官和首席財務官設計或在其監督下進行的，並由公司董事會、管理層和其他人員實施，以根據公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的程序，包括下列政策和程序：
| | | | | |
| (i) | 與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關； |
| (Ii) | 提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表，並確保公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行；以及 |
| (Iii) | 提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。 |
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據下列框架對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據這一評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
該公司的結論是，我們對自動化系統功能的文檔和測試不足的重大缺陷已得到補救(“補救的重大弱點”)。除非另有説明，在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
在截至2022年12月31日的季度內，該公司完成了以下補救措施的實施，旨在解決已補救的重大弱點：
•加強圍繞公司自動化系統的文件編制，包括數據流、窗口和應用程序安全以及物理佈局；
•通過對自動化系統和計費系統之間的數據流進行現場直播監聽驗證，使自動化系統成為基準；
•執行持續監測程序，以驗證從自動化系統向計費系統提供的數據的完整性和準確性；
•更新並定期審查公司網絡文件夾周圍的安全權限，這些文件夾包含直播驗證和計費過程中使用的文件；
•開發和執行自動化系統應用程序的用户訪問審查；
•加強了計費系統的安全，以限制可以從誰那裏攝取和處理自動化系統文件以進行對賬；以及
•計費系統中經過驗證的應用程序控制，以證明無法處理不正確的自動化文件。
我們的獨立註冊會計師事務所BDO USA，LLP獨立評估了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性，正如該事務所的認證報告中所述，該報告位於F-3頁。
第三部分
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息在此通過參考2023年中期委託書中的信息併入，標題為“董事和公司治理”和“高管”。
項目11.高管薪酬
本項所要求的信息在此參考2023年中期委託書中的信息併入，標題為“高管薪酬”和“董事薪酬”。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息在此通過參考2023年中期委託書中的信息併入，標題為“某些受益所有人和管理的擔保所有權”。
根據股權補償計劃授權發行的證券
下表概述截至2022年12月31日有關本公司股本證券獲授權發行的本公司股本補償計劃的資料。有關這些計劃的更多信息，請參見附註11， 股權，在我們的合併財務報表附註中。
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| 計劃類別 | | 行使未行使購股權及權利時將予發行的證券數目
(a) | | 未行使期權和權利的加權平均行使價格
(b) | | 根據股權補償計劃可供未來發行的剩餘證券數量（不包括（a）欄中反映的證券）
(c) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 9,478,698 | | $7.80 | | 15,208,437 |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 0 | | 不適用 | | 不適用 |
| 總計 | | 9,478,698 | | $7.80 | | 15,208,437 |
2021年1月27日，公司2014年綜合激勵計劃（“計劃”）的修訂獲得批准，將2014年激勵計劃下可授予的普通股數量從12，000，000股增加至27，000，000股。
員工購股計劃
2021年9月，公司董事會批准了2021年員工股票購買計劃（“ESPP”）。該計劃構成Townsquare Media，Inc.的子計劃。2014年綜合激勵計劃。根據ESPP，合資格僱員可授權在1月1日至7月1日的6個月提供期內，在每個發薪日扣除其當前薪酬的至少3%但不超過15%。捐款的年度限額為25，000美元，用於在發行期的第一天或最後一天以A類普通股公平市值的90%購買A類普通股，以較低者為準。每名合資格參與者於每個發售期內購買的股份總數不得超過2，000股，而任何歷年的總折讓價不得超過每年600，000元的限額。ESPP的首次發售期於2022年1月1日開始。截至2022年12月31日止年度，根據ESPP發行的普通股總額為102，224股A類普通股。
股票回購計劃
2021年12月16日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權在三年內回購最多5000萬美元的公司已發行和流通的A類普通股。根據回購計劃回購的普通股可根據市場條件、適用法律要求、債務契約和其他考慮因素，以公司認為適當的金額和價格不時進行。任何該等回購可透過公開市場購買、私下磋商協議或其他交易執行，並可由手頭現金、可用借款或來自潛在債務或其他資本市場來源的所得款項提供資金。截至2022年12月31日止年度，根據2021年股份回購計劃回購25，623股股份。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所需的信息通過引用2023年委託聲明中標題為“董事和公司治理”，“執行官”和“某些關係和相關交易”的信息納入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息在此通過參考2023年中期委託書中的信息併入，其標題為“其他審計委員會事項”。
項目15.物證、財務報表附表
(a) (1)-(2) 財務報表本年度報告F-1頁以Form 10-K格式列出的合併財務報表索引中所列的財務報表和財務報表明細表作為本報告的一部分提交。美國證券交易委員會相關會計規則中作出規定的所有其他附表均被省略，要麼是因為相關指示不要求它們，要麼是因為它們不適用。
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| 展品編號 | | 展品説明 | | 隨信存檔/提供 | | 表格 | | 日為止 | | 展品/附錄編號 | | 提交日期 | |
| 3.1 | | Townsquare Media，Inc.註冊證書 | | | | S-1/A | | | | 3.1 | | 7/14/2014 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 3.2 | | Townsquare Media，Inc.的章程 | | | | S-1/A | | | | 3.2 | | 7/14/2014 | |
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| 4.1 | | Townsquare Media，Inc.，其中指定的擔保人和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間的契約，日期為2015年4月1日 | | | | 8-K | | | | 4.1 | | 4/1/2015 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 4.2 | | 2023年到期的6.500釐優先票據表格 | | | | 8-K | | | | 4.2 | | 4/1/2015 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 4.3 | | 認股權證協議，日期為2014年7月25日，由Townsquare Media，Inc.、其附表1所列人員以及認股權證證書(如其中定義)的任何其他登記持有人不時簽署 | | | | 8-K | | | | 10.2 | | 7/31/2014 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 4.4 | | 契約，日期為2021年1月6日，由本公司、其中指定的擔保人和全國協會威爾明頓信託公司作為受託人和票據抵押品代理。 | | | | 8-K | | | | 4.1 | | 1/6/2021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 4.5 | | 2026年到期的6.875釐優先票據表格 | | | | 8-K | | | | 4.2 | | 1/6/2021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 4.6 | | 根據1934年《交易法》第12條登記的證券説明 | | X | | | | | | | | | |
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| 10.1.1 | | Townsquare Media，Inc.作為行政代理和抵押品代理的加拿大皇家銀行與貸款人和金融機構之間的信貸協議，日期為2015年4月1日 | | | | 8-K | | | | 10.1 | | 4/1/2015 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.1.2 | | 擔保與擔保協議，日期為2015年4月1日，由同方傳媒公司作為擔保方，與加拿大皇家銀行作為行政和抵押品代理人簽訂 | | | | 8-K | | | | 10.2 | | 4/1/2015 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.1.3 | | 第1號增量修訂協議，日期為2015年9月1日，由Townsquare Media，Inc.與加拿大皇家銀行作為行政代理和增量定期貸款人簽訂 | | | | 10個問題/答案 | | 9/30/2015 | | 10.2 | | 11/9/2015 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.1.4 | | 日期為2017年2月8日的信貸協議第2號修正案，日期為2015年4月1日，由Townsquare Media，Inc.作為行政代理人加拿大皇家銀行和其他當事人之間的信貸協議。 | | | | 10-K | | 12/31/2016 | | 10.4 | | 3/13/2017 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品説明 | | 隨信存檔/提供 | | 表格 | | 日為止 | | 展品/附錄編號 | | 提交日期 | |
| 10.1.5 | | 日期為2017年10月20日的信貸協議第3號修正案，日期為2015年4月1日的信貸協議(經日期為2015年9月1日的第1號增量修訂協議和截至2017年2月8日的第2號修正案修訂)(“信貸協議”)，由Townsquare Media，Inc.不時與貸款人加拿大皇家銀行簽署，作為行政代理和抵押品代理。 | | | | 10-Q | | 9/30/2017 | | 10.5 | | 11/7/2017 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.1.6 | | 信貸協議第4號修正案，日期為2019年4月30日，日期為2015年4月1日(經日期為2015年9月1日的第1號增量修訂協議、日期為2017年2月8日的第2號修正案和截至2017年10月20日的第3號修正案修訂)，由Townsquare Media，Inc.作為行政代理和抵押品代理不時與貸款協議的每一方當事人加拿大皇家銀行簽署。 | | | | 10-Q | | 3/31/2019 | | 10.1 | | 5/7/2019 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.1.7 | | 日期為2020年4月13日的信貸協議第5號修正案，日期為2015年4月1日，經修訂的信貸協議由Townsquare Media，Inc.(每一貸款人不時與作為行政代理人和抵押品代理人的加拿大皇家銀行簽訂)(通過參考2020年4月17日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入) | | | | 8-K | | | | 10.1 | | 4/17/2020 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.2.1 * | | Townsquare Media，Inc.與比爾·威爾遜之間的僱傭協議，日期為2017年10月16日。 | | | | 8-K | | | | 10.1 | | 10/19/2017 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.2.2 * | | Townsquare Media，Inc.和Bill Wilson之間的僱傭協議修正案，日期為2018年4月27日，僱傭協議，日期為2017年10月16日. | | | | 8-K | | | | 10.1 | | 5/3/2018 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.2.3 * | | Townsquare Media，Inc.和Bill Wilson於2019年12月9日對2017年10月16日的僱傭協議進行了第二次修訂，並於2019年4月24日進行了修訂. | | | | 8-K | | | | 10.1 | | 12/13/19 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.2.4 * | | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2022年10月7日，由Townsquare Media Inc.和Bill Wilson之間簽署。 | | | | 8-K | | | | 10.1 | | 10/14/2022 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.3.1 * | | Townsquare Media，Inc.和Steven Price之間的信件協議，日期為2017年10月16日。 | | | | 8-K | | | | 10.3 | | 10/19/2017 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.3.2 * | | 對2019年12月9日的信函協議、2017年10月16日的信函協議以及Townsquare Media，Inc.和Steven Price之間的修正案. | | | | 8-K | | | | 10.4 | | 12/13/2019 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.4.1 * | | Townsquare Media，Inc.與斯圖爾特·羅森斯坦之間的僱傭協議，日期為2017年10月16日。 | | | | 8-K | | | | 10.4 | | 10/19/2017 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.4.2 * | | Townsquare Media，Inc.和Stuart Rosenstein對僱傭協議的修正案，日期為2019年12月9日，僱傭協議，日期為2017年10月16日. | | | | 8-K | | | | 10.2 | | 12/13/2019 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.4.3 * | | 修改和重新簽署的僱傭協議，日期為2022年10月7日，由Townsquare Media Inc.和Stuart Rosenstein之間簽署。 | | | | 8-K | | | | 10.2 | | 10/14/2022 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品説明 | | 隨信存檔/提供 | | 表格 | | 日為止 | | 展品/附錄編號 | | 提交日期 | |
| 10.5.1 * | | Townsquare Media，Inc.與Erik Hellum之間的僱傭協議，日期為2017年10月25日。 | | | | 10-K | | 12/31/2018 | | 10.10 | | 3/12/2019 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.5.2 * | | Townsquare Media，Inc.和Erik Hellum之間於2017年10月25日簽署的僱傭協議的2019年12月9日修正案。 | | | | 8-K | | | | 10.3 | | 12/13/2019 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.5.3 * | | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2022年10月7日，由Townsquare Media Inc.和Erik Hellum之間簽署。 | | | | 8-K | | | | 10.3 | | 10/14/2022 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.7.1 * | | 2014年綜合激勵計劃 | | | | S-1/A | | | | 10.8 | | 7/14/2014 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.7.2 * | | 2014年綜合激勵計劃修正案 | | | | 8-K | | | | 10.2 | | 1/28/2021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.7.3 * | | 期權授予協議的格式 | | | | S-1/A | | | | 10.9 | | 7/14/2014 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.7.4 * | | 首次公開招股時授予期權的表格 | | | | S-1/A | | | | 10.10 | | 7/21/2014 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.7.5 * | | Townsquare Media，Inc.與比爾·威爾遜簽訂的限制性股票獎勵協議，日期為2018年5月31日 | | | | 8-K | | | | 10.1 | | 6/4/2018 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.7.6 * | | 限制性股票獎勵協議的格式 | | | | 10-Q | | 9/30/2018 | | 10.1 | | 11/6/2018 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.7.7 * | | 2021年員工購股計劃 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.8 * | | 彌償協議的格式 | | | | S-1/A | | | | 10.11 | | 7/14/2014 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.9 | | 第二次修訂和重新簽署的註冊協議，日期為2014年7月29日，由Townsquare Media，Inc.、OCM POF IV AIF GAP Holdings，L.P.、OCM PF/FF Radio Holdings PT，L.P.和其他簽字人簽署 | | | | 8-K | | | | 10.3 | | 7/31/2014 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.10 | | 股東協議，日期為2014年7月29日，由Townsquare Media，Inc.、OCM POF IV GAP Holdings，L.P.、OCM PF/FF Radio Holdings PT，L.P.、FiveWire Media Ventures，LLC、Steven Price、Stuart Rosenstein、Alex Berkett、Scott Schatz和Dhruv Prasad簽署。 | | | | 8-K | | | | 10.4 | | 7/31/2014 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.11 | | 註冊協議，日期為2016年8月16日，由Townsquare Media，Inc.和麥迪遜廣場花園投資有限責任公司簽署 | | | | 10-Q | | 9/30/2016 | | 10.1 | | 11/8/2016 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.12 | | 北美博覽會，有限責任公司，Townsquare Live Events，有限責任公司和丹尼·休斯頓之間的買賣協議，日期為2018年5月24日。 | | | | 8-K | | | | 10.1 | | 5/29/2018 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.13 | | Townsquare Media，Inc.與橡樹資本管理公司某些附屬公司之間於2021年1月24日簽署的股票回購協議. | | | | 8-K | | | | 10.1 | | 1/28/2021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 10.14 | | 和解協議，日期為2021年3月8日，由Townsquare Media，Inc.、OCM POF IV AIF Gap Holdings，L.P.、OCM PF/FF Radio Holdings PT，L.P.、Oaktree FF Investment Fund，L.P.、Second Street Holdings 1，L.P.、Second Street Holdings 2，L.P.、Second Street Holdings 3，L.P.、Second Street Holdings 4，L.P.、Second Street Holdings 5，L.P.、Second Street Holdings 6，L.P.、Second Street Holdings 7，L.P.和Second Street Holdings 8簽訂L.P. | | | | 8-K | | | | 10.1 | | 3/10/2021 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品説明 | | 隨信存檔/提供 | | 表格 | | 日為止 | | 展品/附錄編號 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 16.1 | | RSM US LLP致美國證券交易委員會的信，日期為2019年6月19日 | | | | 8-K | | | | 16.1 | | 6/19/2019 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 17.1 | | 董事離職，David快(參考註冊人於2021年5月17日提交的當前8-K表格報告合併) | | | | 8-K | | | | 17.1 | | 5/17/2021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 21.1 | | Townsquare Media，Inc.子公司名單。 | | X | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 23.1 | | BDO USA，LLP的同意 | | X | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條證明首席財務官 | | X | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 31.2 | | 依據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條證明行政總裁 | | X | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 32.1 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | X | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 32.2 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明 | | X | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | X | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | X | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | X | | | | | | | | | |
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| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | X | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | X | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | X | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | X | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| * | | 管理合同或補償計劃或安排。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (B)展品。請看上面的展品。 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (C)財務報表附表。附表二-估值及合資格賬目 | |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告於2023年3月16日由下列簽署人簽署，並獲得正式授權。
| | | | | | | | |
| | TOWNSQUARE MEDIA，INC. |
| | |
| 發信人： | /S/斯圖爾特·羅森斯坦 |
| | 姓名：斯圖爾特·羅森斯坦 |
| | 職務：常務副祕書長總裁兼首席財務官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，以下表格10-K的年度報告已由以下注冊人代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
| | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | |
| | |
| /S/比爾·威爾遜 | 董事首席執行官兼首席執行官 | 2023年3月16日 |
| 比爾·威爾遜 | (首席行政主任) | |
| | |
| /S/斯圖爾特·羅森斯坦 | 常務副總裁兼首席財務官 | 2023年3月16日 |
| 斯圖爾特·羅森斯坦 | (首席財務官) | |
| | |
| /S/羅伯特·沃什克 | 高級副總裁與首席會計官 | 2023年3月16日 |
| 羅伯特·沃謝克 | (首席會計主任) | |
| | |
| /S/史蒂文·普萊斯 | 董事執行主席兼首席執行官 | 2023年3月16日 |
| 史蒂文·普萊斯 | | |
| | |
| /S/詹姆斯·福特 | 董事 | 2023年3月16日 |
| B.詹姆斯·福特 | | |
| | |
| /S/加里·金斯伯格 | 董事 | 2023年3月16日 |
| 加里·金斯伯格 | | |
| | |
| 撰稿S/斯蒂芬·卡普蘭 | 董事 | 2023年3月16日 |
| 斯蒂芬·卡普蘭 | | |
| | |
| /發稿S/David·勒布 | 董事 | 2023年3月16日 |
| David領弓 | | |
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合併財務報表索引
Townsquare Media，Inc.的以下合併財務報表包括在項目8中：
| | | | | | | | |
| (1) | 獨立註冊會計師事務所報告(BDO USA，LLP；紐約，NY；PCAOB ID#243) | F-2 |
| 截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | F-6 |
| 截至2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | F-7 |
| | |
| 截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
| 截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表 | F-10 |
| 合併財務報表附註 | F-11 |
| (2) | 財務報表附表 | |
| 附表二：估值及合資格賬目 | S-1 |
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
唐坊傳媒公司。
Purchase，紐約
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Townsquare Media，Inc.(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至該日止各年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量，以及相關的附註和時間表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2022年、2022年和2021年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2023年3月16日的報告就此發表了無保留的意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
FCC廣播許可證損毀評估
如綜合財務報表附註6所述，公司在2022年12月31日的FCC許可證賬面價值為2.521億美元。自12月起，管理層每年測試FCC許可證的減值情況
31，或者如果某些事件或環境變化表明它們可能受到損害，則更頻繁地使用。 為了確定FCC許可證的公允價值，管理層採用了收益法，特別是綠田法。這種方法假設一個假設的買家開發無限壽命的無形資產，並從頭開始建立一個具有類似屬性的新業務，同時在建立階段產生啟動成本。格林菲爾德方法要求管理層做出某些重要的判斷和假設，如貼現率、對未來收入和利潤率的預測等，這些可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
我們將某些FCC許可證的減值評估確定為關鍵審計事項。我們決定的主要考慮因素是管理層在制定FCC許可證的公允價值計量時使用的某些重大判斷和假設，主要是貼現率、對未來收入和利潤率的預測。審計貼現率、未來收入和利潤率假設涉及特別具有挑戰性和主觀性的審計師判斷，這是因為解決這一問題所需的審計工作的性質和程度，包括所需的專業技能和知識的程度。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：
•通過將對未來收入和利潤率的預測與歷史結果進行比較，評估管理層使用的某些重要假設的合理性；
•測試支持某些重要假設的基礎數據的完整性和準確性；
•利用擁有估值專業技能和知識的人員協助i)評估所用估值方法的適當性，ii)測試公司計算的數學準確性，以及iii)評估在估計Greenfield法中使用的貼現率時使用的投入和假設的合理性。
/s/ BDO USA，LLP
自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
紐約，紐約
2023年3月16日
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
唐坊傳媒公司。
Purchase，紐約
財務報告內部控制之我見
我們已審計了同方傳媒股份有限公司S(以下簡稱“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(“COSO標準”)。我們認為，根據COSO標準，截至2022年12月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表、截至該等年度各年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量，以及相關附註及附表，以及我們於2023年3月16日的報告，就此發表了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的“9A項，管理層財務報告內部控制報告”中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對財務報告進行了內部控制審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也可能受到控制措施可能成為
由於條件的變化而不充分，或遵守政策或程序的程度可能惡化。
/s/BDO USA，LLP
紐約，紐約
2023年3月16日
TOWNSQUARE MEDIA，INC.
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| | | |
| 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 43,417 | | | $ | 50,505 | |
應收賬款，扣除備用金#美元5,946及$6,743，分別 | 61,234 | | | 57,647 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 16,037 | | | 12,086 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 120,688 | | | 120,238 | |
| | | |
| 財產和設備，淨額 | 113,846 | | | 106,717 | |
| 無形資產，淨額 | 276,838 | | | 278,265 | |
| 商譽 | 161,385 | | | 157,947 | |
| 投資 | 19,106 | | | 18,217 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 50,962 | | | 42,996 | |
| | | |
| 其他資產 | 1,197 | | | 1,437 | |
| 受限現金 | 496 | | | 494 | |
| | | |
總資產 | $ | 744,518 | | | $ | 726,311 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 4,127 | | | $ | 5,676 | |
| | | |
遞延收入 | 10,669 | | | 10,208 | |
| 應計薪酬和福利 | 14,831 | | | 14,411 | |
應計費用和其他流動負債 | 17,876 | | | 22,512 | |
| 經營租賃負債，流動 | 9,008 | | | 7,396 | |
| | | |
應計利息 | 15,203 | | | 15,754 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 71,714 | | | 75,957 | |
長期債務，扣除遞延融資成本#美元6,324及$8,479，分別 | 524,442 | | | 541,521 | |
| 遞延税項負債 | 18,748 | | | 20,081 | |
| 經營租賃負債，扣除當期部分 | 45,107 | | | 38,743 | |
| | | |
| 其他長期負債 | 15,428 | | | 425 | |
| | | |
總負債 | 675,439 | | | 676,727 | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
A類普通股，面值$0.01每股；300,000,000授權股份；12,964,312和12,573,654分別發行和發行的股份 | 130 | | | 126 | |
B類普通股，面值$0.01每股；50,000,000授權股份；815,296和815,296分別發行和發行的股份 | 8 | | | 8 | |
C類普通股，面值$0.01每股；50,000,000授權股份；3,461,341和3,461,341分別發行和發行的股份 | 35 | | | 35 | |
| *總普通股 | 173 | | | 169 | |
| **增加實收資本 | 309,645 | | | 302,724 | |
| *累計赤字 | (244,298) | | | (256,635) | |
| | | |
| *獲得非控股權益 | 3,559 | | | 3,326 | |
股東權益總額 | 69,079 | | | 49,584 | |
總負債和股東權益 | $ | 744,518 | | | $ | 726,311 | |
請參閲合併財務報表附註
TOWNSQUARE MEDIA，INC.
合併業務報表
(in千，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | | |
| | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 463,077 | | | $ | 417,957 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 運營成本和支出： | | | | | | | | |
| 直接運營費用，不包括折舊、攤銷和基於股票的補償 | 324,931 | | | 288,302 | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 19,044 | | | 19,098 | | | | | | |
| 公司費用 | 24,428 | | | 24,542 | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 3,797 | | | 3,718 | | | | | | |
| 交易和業務調整費用 | 4,448 | | | 5,305 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 長期資產、無形資產和投資的減值 | 31,114 | | | 1,913 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 資產出售和報廢淨（收益）損失 | (275) | | | 601 | | | | | | |
| 業務費用和支出共計 | 407,487 | | | 343,479 | | | | | | |
| 營業收入 | 55,590 | | | 74,478 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他費用(收入)： | | | | | | | | |
| 利息開支淨額 | 39,828 | | | 39,846 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 回購、出售和修改債務的（收益）損失 | (108) | | | 5,997 | | | | | | |
| 扣除其他費用(收入)，淨額 | 2,044 | | | (500) | | | | | | |
| 税前營業收入 | 13,826 | | | 29,135 | | | | | | |
| 所得税(福利)撥備 | (564) | | | 10,351 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| * | $ | 14,390 | | | $ | 18,784 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 可歸因於以下方面的淨收入： | | | | | | | | |
| **收購控股權 | 12,337 | | | 16,736 | | | | | | |
| **收購非控股權益 | 2,053 | | | 2,048 | | | | | | |
| * | 14,390 | | | 18,784 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股基本收入： | | | | | | | | |
| **可歸因於普通股 | $ | 0.73 | | | $ | 0.90 | | | | | | |
| *可歸因於參與股份 | $ | — | | | $ | 0.90 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股攤薄收益： | $ | 0.68 | | | $ | 0.79 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 加權平均流通股： | | | | | | | | |
| 普通股應佔基本 | 16,991 | | | 16,836 | | | | | | |
| 參與股份應佔基本 | — | | | 1,747 | | | | | | |
| *稀釋 | 18,204 | | | 21,241 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註
TOWNSQUARE MEDIA，INC.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， |
| | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 14,390 | | | $ | 18,784 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 19,044 | | | 19,098 | | | |
| 遞延融資成本攤銷 | 1,879 | | | 1,731 | | | |
| 非現金租賃費用（收入） | 11 | | | (186) | | | |
| 遞延税項及其他淨額 | (1,333) | | | 9,755 | | | |
| 呆賬壞賬備抵項 | 3,015 | | | 3,921 | | | |
| 基於股票的補償費用 | 3,797 | | | 3,718 | | | |
| 回購、出售和修改債務的（收益）損失 | (108) | | | 5,997 | | | |
| 貿易活動，淨額 | (4,626) | | | (10,933) | | | |
| 長期資產、無形資產和投資的減值 | 31,114 | | | 1,913 | | | |
| 未實現投資損失（收益） | 2,073 | | | (132) | | | |
| 獲得的內容權利 | (19,784) | | | — | | | |
| 內容版權攤銷 | 4,315 | | | — | | | |
| 內容權利負債的變化 | 16,297 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 中國、日本和其他 | (837) | | | (12) | | | |
| 資產和負債變動，扣除收購： | | | | | |
| 減少應收賬款 | (7,185) | | | (3,070) | | | |
| 預付費用和其他資產 | (4,719) | | | 1,407 | | | |
| | | | | |
| *應付賬款 | (1,608) | | | (3,350) | | | |
| **應計費用 | (4,621) | | | 6,947 | | | |
| --應計利息 | (551) | | | 9,404 | | | |
| | | | | |
| 其他長期負債 | (378) | | | (3,876) | | | |
| 經營活動提供的現金淨額-持續經營 | 50,185 | | | 61,116 | | | |
| 業務活動所用現金淨額-已終止業務 | — | | | (33) | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 50,185 | | | 61,083 | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置款 | (18,485) | | | — | | | |
| 添置物業及設備 | (15,828) | | | (12,423) | | | |
| 購買投資 | — | | | (278) | | | |
| 支持購買數字資產 | (4,997) | | | — | | | |
| *從保險追回中獲得收益 | 578 | | | 362 | | | |
| *出售資產和投資相關交易的收益 | 968 | | | 1,701 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投資活動所用現金淨額 | (37,764) | | | (10,638) | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 回購2026年期債券 | (18,850) | | | — | | | |
| 減少定期貸款的償還 | — | | | (272,381) | | | |
| 回購2023年債券 | — | | | (273,416) | | | |
| 發行2026年債券所得款項 | — | | | 550,000 | | | |
| 2023年債券預付費用 | — | | | (4,443) | | | |
| --遞延融資成本 | — | | | (9,177) | | | |
| **橡樹證券的回購 | — | | | (80,394) | | | |
| *與橡樹資本證券回購相關的交易成本 | — | | | (1,556) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| *行使股票期權所得收益 | 790 | | | 11,893 | | | |
| **股票回購 | (225) | | | (1,400) | | | |
| *預扣根據ESPP發行的股票 | 753 | | | — | | | |
| *將現金分配給非控股權益 | (1,820) | | | (2,216) | | | |
| 減少資本化債務的償還 | (155) | | | (79) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| **融資活動中使用的淨現金減少 | (19,507) | | | (83,169) | | | |
| | | | | |
| *現金、現金等價物和限制性現金： | | | | | |
| **現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (7,086) | | | (32,724) | | | |
| *開始。 | 50,999 | | | 83,723 | | | |
| *期末。 | $ | 43,913 | | | $ | 50,999 | | | |
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TOWNSQUARE MEDIA，INC.
合併現金流量表(續)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， |
| | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
| 現金支付： | | | | | |
| --興趣濃厚 | $ | 38,603 | | | $ | 28,701 | | | |
| 免徵所得税 | 1,198 | | | 595 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 補充披露非現金活動： | | | | | |
*以廣告換取的*投資(1) | $ | 4,161 | | | $ | 6,576 | | | |
*以廣告換取的財產和設備(1) | 1,198 | | | 2,522 | | | |
| *以廣告換取的*投資權 | — | | | 79 | | | |
| *應計資本支出 | 158 | | | 99 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 與租賃有關的現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 計入經營性現金流的經營租賃負債計量金額所支付的現金 | $ | 10,909 | | | $ | 10,175 | | | |
| 以經營性租賃義務換取的使用權資產 | 10,944 | | | 2,690 | | | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和受限現金的對賬 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 43,417 | | | $ | 50,505 | | | |
| 受限現金 | 496 | | | 494 | | | |
| $ | 43,913 | | | $ | 50,999 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 代表本公司提供的廣告服務總額，以換取分別於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度收購的股權及物業及設備。
請參閲合併財務報表附註
TOWNSQUARE MEDIA，INC.
合併股東權益報表
(單位：千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股股份 | | 庫存股 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A類 | | B類 | | C類 | | A類 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 股票 | | 股票 | | 股票 | | 認股權證 | | 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 保留
收益(赤字) | | | | 非控制性權益 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | | 14,436,065 | | | 2,966,669 | | | 1,636,341 | | | — | | | 8,977,676 | | | $ | 191 | | | $ | — | | | $ | 369,672 | | | $ | (272,602) | | | | | $ | 3,494 | | | $ | 100,755 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,736 | | | | | 2,048 | | | 18,784 | |
普通股的轉換(1) | | (1,825,000) | | | — | | | 1,825,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| 行使股票期權發行的普通股 | | 1,483,689 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | 11,878 | | | — | | | | | — | | | 11,893 | |
| 發行限制性股票 | | 11,428 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,718 | | | — | | | | | — | | | 3,718 | |
證券回購(2) | | (1,595,224) | | | (2,151,373) | | | — | | | — | | | (8,814,980) | | | (38) | | | — | | | (81,912) | | | — | | | | | — | | | (81,950) | |
股份回購(3) | | (100,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (630) | | | (769) | | | | | — | | | (1,400) | |
已行使認股權證(4) | | 162,696 | | | — | | | — | | | — | | | (162,696) | | | 2 | | | — | | | (2) | | | — | | | | | — | | | — | |
| 向非控制性權益分配現金 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,216) | | | (2,216) | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 12,573,654 | | | 815,296 | | | 3,461,341 | | | — | | | — | | | $ | 169 | | | $ | — | | | $ | 302,724 | | | $ | (256,635) | | | | | $ | 3,326 | | | $ | 49,584 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,337 | | | | | 2,053 | | | 14,390 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使股票期權發行的普通股 | | 116,601 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 789 | | | — | | | | | — | | | 790 | |
發行限制性股票(5) | | 197,456 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 1,807 | | | — | | | | | — | | | 1,809 | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,797 | | | — | | | | | — | | | 3,797 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按成本價購入庫存股(6) | | — | | | — | | | — | | | 25,623 | | | — | | | — | | | (225) | | | — | | | — | | | | | — | | | (225) | |
| 根據員工購股計劃發行的普通股 | | 76,601 | | | — | | | — | | | (25,623) | | | — | | | 1 | | | 225 | | | 528 | | | — | | | | | — | | | 754 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向非控制性權益分配現金 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,820) | | | (1,820) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 12,964,312 | | | 815,296 | | | 3,461,341 | | | — | | | — | | | $ | 173 | | | $ | — | | | $ | 309,645 | | | $ | (244,298) | | | | | $ | 3,559 | | | $ | 69,079 | |
(1) 2021年2月3日，C類普通股的直接持有人轉換為800,000等同數量的A類普通股。2021年5月13日，A類普通股的直接持有人轉換為2,625,000換成同等數量的C類普通股。除本公司註冊證書另有明文規定外，A類普通股、B類普通股和C類普通股具有同等的經濟權利和同等的地位，按比例分攤，在所有方面都是相同的。C類普通股不可贖回，但可轉換1：1(包括在某些轉移後自動轉換為A類普通股)。
(2) 於2021年3月9日，本公司回購橡樹資本管理有限公司(“橡樹資本”)若干聯屬公司持有的所有未償還證券，包括1,595,224A類普通股，2,151,373B類普通股和8,814,980搜查令。有關回購的進一步討論，見附註11，股東權益，在我們的合併財務報表附註中。
(3) 見附註11，股東權益，在我們的綜合財務報表附註中，以進一步討論與股份回購有關的事項。
(4) 見附註11，股東權益，有關已行使認股權證的進一步討論，請參閲我們的綜合財務報表附註。
(5) 包括156,000以股票獎勵的形式發行的股票，立即歸屬。
(6)指根據本公司的股票回購計劃條款回購的股份，根據該計劃，本公司獲授權回購最多$50 公司已發行和發行在外的A類普通股超過100萬股， 三年制2021年股票回購計劃。”
請參閲合併財務報表附註
注1。陳述的組織和基礎
業務性質
Townsquare是一家以社區為中心的數字媒體和數字營銷解決方案公司，擁有市場領先的本地廣播電臺，主要集中在美國前50大市場之外。我們的綜合和多元化產品和解決方案使本地，區域和國家廣告商能夠在多個平臺上瞄準受眾，包括數字，移動，社交，視頻，流媒體，電子商務，廣播和活動。我們的資產包括訂閲數字營銷服務業務（“Townsquare Interactive”），提供網站設計，創建和託管，搜索引擎優化，社交平臺和在線聲譽管理，約 30,650中小型企業;一個強大的數字廣告部門（“Townsquare廣告”或“廣告”），一個強大的組合（a）擁有和經營的投資組合， 400本地新聞和娛樂網站及移動應用程序，以及領先的國家音樂和娛樂品牌網絡，收集有價值的第一方數據，以及（b）專有的數字程序化廣告技術堆棧，內部需求和數據管理平臺;以及 357本地地面無線電臺 74美國市場戰略性地位於美國前50大市場之外。我們的投資組合包括本地媒體品牌，如 WYRK.com, WJON.com和NJ101.5.com，和頂級的民族音樂品牌，如XXLmag.com, TasteofCountry.com, UltimateClassicRock.com，以及Loudwire.com.
由於新冠肺炎疫情的揮之不去的影響，美國經濟和金融市場可能會繼續經歷波動。新冠肺炎疫情於2020年3月初開始影響我們的運營，包括廣告大幅取消和客户購買新廣告的實質性下降、我們FCC許可證的賬面價值受損以及現場活動取消。隨着當地公共衞生條件的改善，我們的廣告收入也有所改善。
當前的經濟挑戰，包括新冠肺炎疫情的揮之不去的影響、持續的高通脹、不斷上升的利率和供應鏈中斷，已經並可能繼續造成經濟的不確定性和波動性。這些因素可能導致廣告取消，我們客户購買新廣告的數量減少，以及我們的運營費用增加。我們密切關注經濟狀況，為應對已觀察到或預期的收入減少，我們可能會採取預防措施，以應對對我們的綜合財務狀況、綜合經營業績和流動性的潛在影響，包括減薪努力和控制非必要的資本支出。
當前經濟狀況的影響程度將取決於未來的行動和結果，所有這些都是不穩定的，不能有信心地預測(包括對廣告活動、消費者可自由支配支出和我們所在市場的員工的影響)。
注2.重要會計政策摘要
列報依據和合並原則：隨附的合併財務報表包括公司及其控制的全資子公司和控股子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
細分市場報告：公司的運營部門按所提供的產品和服務的類型進行內部組織，代表為三數字廣告包括：訂閲數字營銷解決方案，包括公司訂閲數字營銷解決方案業務Townsquare Interactive的業績；數字廣告，包括在公司擁有和運營的數字資產及其數字節目廣告平臺上投放的數字廣告；以及廣播廣告，包括通過地面無線電廣播提供的本地、地區和全國廣告產品和解決方案，以及與其廣播廣告平臺相關的其他雜項收入。該公司的其餘業務在其他類別中報告，其中包括自有和運營的現場活動。
美元的列報0.7此前在截至2021年12月31日的年度中報告的其他類別的廣播和數字廣告收入已重新分類，以符合本期的列報。
該公司的活動主要在美國境內，美國代表一細分市場報告的地理區域。本公司並無任何重大的部門間銷售。見附註13，細分市場報告，在我們的合併財務報表附註中，瞭解更多信息。
預算的使用：按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。編制所附綜合財務報表所固有的重大估計包括用於釐定業務合併中收購的資產及負債的公允價值、無形資產的減值測試、長期有形資產的估值及減值測試、租賃安排的現值、以股份為基礎的付款開支及計算呆賬準備及所得税的假設。
信用風險的集中度：可能使公司面臨高度集中信用風險的金融工具主要是應收賬款。信用風險是有限的，因為大量客户構成了公司的客户基礎，他們分散在國家的幾個不同的地理區域。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，沒有任何單一客户的收入超過約1%。
現金和現金等價物：該公司主要在美國各地的大型金融機構維持其現金餘額。這些機構的賬户由聯邦存款保險公司提供保險。這些賬户中的餘額有時可能會超過聯邦保險的限額。本公司在該等賬目中並無出現任何虧損。本公司僅將流動性高、可隨時轉換為現金且在購買之日起三個月內到期的投資視為現金等價物。截至2022年12月31日和2021年12月31日，現金等價物由#美元的貨幣市場基金組成。42.4百萬美元和美元44.2千，使用級別1的輸入進行估值。
受限現金：受限現金包括公司公司信用卡的抵押品賬户和為我們的一份租約向房東簽發的備用信用證，並在綜合資產負債表中歸類為非流動資產。有時，這些受限的資金可以退還給我們，或者我們可能被要求承諾額外的現金。我們把現金限制在$。0.5分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
應收賬款與壞賬準備應收賬款按發票金額入賬，減去反映管理層對賬款的最佳估計的估值準備金
那是不會被收取的。除審核拖欠應收賬款外，管理層在估算一般撥備時亦會考慮多項因素，包括歷史數據、催收經驗、客户類型、信譽及經濟趨勢。管理層可不時調整其假設，以適應上述任何因素或其他預期會影響可收集性的因素的預期變化。當應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額從備抵中註銷。
財產和設備：財產和設備按成本入賬，並在其估計使用年限內折舊。在企業合併中收購的財產和設備按照收購會計法按其在收購之日的估計公允價值入賬。主要的增加或改進是資本化的，而維修和維護是計入費用的。
財產和設備折舊費用採用直線法入賬。財產和設備的估計使用年限如下：
| | | | | | | | |
| 屬性類型 | | 折舊期(年) |
| 建築物和改善措施 | | 10至39年份 |
| 廣播設備 | | 3至30年份 |
| 計算機和辦公設備 | | 3至5年份 |
| 傢俱和固定裝置 | | 5至10年份 |
| 運輸設備 | | 2至5年份 |
| 軟件開發成本 | | 1至3年份 |
| 租賃權改進 | | 經濟可使用年期或假設可能續租期的剩餘租期（以較短者為準） |
上述折舊年期用於新物業及設備。舊財產和設備的使用壽命可能短於新購置的固定資產，視其狀況而定。在出售或處置資產時，成本和相關的累計折舊從賬户中刪除，任何損失或收益在合併經營報表中的資產出售和報廢淨損失（收益）中確認。
於截至2022年及2021年12月31日止年度各年，本公司收到的保險賠償總額為$0.6百萬美元和美元0.42010年，該公司的損失分別為100萬美元，主要與洛杉磯查爾斯湖市場發生的颶風相關損失有關。保險賠款作為其他開支（收入）淨額的組成部分計入綜合經營報表。
軟件開發成本根據會計準則編纂（“ASC”）主題350， 內部開發的軟件，我們發生並資本化了軟件開發成本，4.71000萬美元和300萬美元4.1於截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度各年，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。於應用程序開發階段就軟件開發產生之若干成本撥充資本，而於初步及實施後階段產生之成本則於產生期間支銷。資本化費用在項目的估計使用壽命內攤銷。軟件開發成本主要包括公司開發和技術支持人員的工資和福利、承包商費用以及與產品和服務的開發和本地化相關的其他成本。
無形資產：無形資產主要包括聯邦通信委員會（“FCC”）廣播許可證和其他固定壽命的無形資產。FCC廣播許可證授予廣播電臺， 八年根據1996年電信法（“法案”）。該法案要求，如果聯邦通信委員會認為電臺符合公共利益、方便和必要性，持牌人沒有嚴重違反1934年《通信法》或聯邦通信委員會的規則和條例，也沒有其他嚴重違反行為，合在一起構成濫用模式，則聯邦通信委員會應延長廣播許可證。許可證可以以最低的成本無限期地更新。我們的FCC許可證續期的加權平均時間為 6.6截至2022年12月31日。截至收購之日，FCC許可證仍按其估計公允價值記錄，具有無限期的使用壽命，因此不攤銷。我們FCC許可證的公允價值
估計為於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收取的價格。與其他確定壽命的無形資產相關的成本正在使用直線方法在其估計剩餘使用壽命內攤銷，其範圍為1至10年，截至2022年12月31日。
我們選擇12月31日作為FCC許可證減值的年度測試日期。我們每年評估我們的FCC許可證，如果事件或情況變化表明資產可能受損，我們會更頻繁地評估。我們在會計單位級別評估了我們的FCC許可證的公允價值。每個市場的廣播許可證被合併為一個單一的會計單位，用於測試減值，這是地理市場。
我們使用貼現現金流方法進行減值測試。在這種方法下，可歸因於每個FCC許可證的收入是孤立的，並基於將假想的“綠地”建立成“正常化”企業的模型，該企業在設計上缺乏固有的商譽，並假設假想的初創企業的唯一資產是許可證。假設買方不是收購無限期無形資產作為持續經營業務的一部分，而是假設發展無限期無形資產，並從頭開始建立具有類似屬性的新業務。因此，買方在建立階段產生的啟動成本通常與持續經營價值相關。初始資本成本是從折現現金流模型中扣除的，這導致了直接歸因於無限壽命無形資產的價值。綠地方法產生的現金流被推定來自時間為零的一項資產或FCC許可證。這一現金流將被貼現，以得出FCC許可證的價值。
使用綠地方法的關鍵假設是市場收入增長率、市場份額、利潤率和建造期的持續時間和概況、經風險調整的貼現率和終端價值。此數據是使用行業標準化信息填充的，該信息代表市場內的平均FCC許可證。納入我們牌照估值的預測考慮到了當時的經濟狀況。這些假設中的每一個都可能在未來根據總體經濟狀況、受眾行為、完成的交易和許多其他可能超出我們控制範圍的變量的變化而改變。
以下是我們在2022年減值評估中使用的一些關鍵假設：
| | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 貼現率 | 10.2% - 12.0% |
| 長期收入增長率 | 0.0% |
| 低 | 高 |
| 成熟市場份額** | 19.3 | % | 94.7 | % |
| 營業利潤率 | 20.0 | % | 47.0 | % |
以下是我們在2021年減值評估中使用的一些關鍵假設：
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 貼現率 | 9.9% - 10.1% |
| 長期收入增長率 | 0.0% |
| 低 | 高 |
| 成熟市場份額** | 20.5 | % | 96.0 | % |
| 營業利潤率 | 18.0 | % | 48.0 | % |
*在有可靠的第三方數據時使用的市場份額假設。否則，將使用公司結果和預測。
根據公司於2022年6月30日、2022年9月30日和2022年12月31日對其FCC牌照進行的減值評估結果，我們產生了減值費用$5.21000萬，$10.3萬
及$10.6年內FCC許可證分別為300萬美元九我們的74當地市場代表FCC減值費用總額為$26.1在截至2022年12月31日的一年中，
根據公司的年度業績損傷在2021年12月31日對其FCC許可證進行評估，我們產生了$1.7年FCC許可證的費用為100萬美元一我們的67截至2021年12月31日的年度本地市場。
用於估計我們FCC許可證的公允價值的假設取決於我們傳統廣播業務的預期表現和增長。如果廣播收入出現實際或預期的下降，這種下降將對我們的FCC許可證的估計公平價值產生負面影響，公司可能會確認額外的減值費用。
商譽：收購會計方法要求支付的收購價格超過被收購企業可識別有形和無形淨資產的估計公允價值的部分計入商譽。根據ASC主題350的規定，無形資產-商譽和其他，商譽不攤銷，但至少在12月31日每年進行一次減值審查ST或當事件或情況變化表明此類資產的賬面價值可能無法追回時。
本公司在報告單位層面評估減值商譽，並已確定適當的報告單位。最重要的報道是由代表所有地理市場的本地廣播廣告業務的組件組成的，這些組件聚合為一用於測試的報告單元。我們的其他報告單位包括：(I)國家數字資產，“國家數字”，它由專注於音樂和娛樂的國家網站組成；(Ii)Townsquare Ignite，我們的數字節目廣告平臺；(Iii)AMPED，這是我們擁有和運營的數字品牌網絡，由Over400網站和390移動應用程序(Iv)Analytical Services，這是一個致力於跟蹤廣播媒體的屬性和分析平臺；(V)Townsquare Interactive，這是我們基於訂閲的數字營銷解決方案，向美國前50名以外市場的中小型本地和地區性企業提供；以及(Vi)Live Events，包括我們國家活動的運營，包括在我們的74截然不同的市場。
商譽的可回收性是通過比較報告單位的公允價值及其賬面價值來評估的。為了測試公司商譽的減值賬面價值，每個報告單位的商譽公允價值包含重大假設，其中包含的變量基於過去的經驗和使用行業信息對未來業績的判斷。這些變量包括但不限於：(1)預測的收入增長；(2)利潤率；(3)預測期內的估計資本支出和營運資本需求；(4)經風險調整的貼現率；以及(5)用於估計終端價值的永久預期增長率。這些變數容易受到估計變動的影響，這可能會導致商譽的公允價值發生重大變化。商譽減值的計算方法是將上述公允價值與商譽的賬面價值進行比較。
本公司還對商譽的公允價值結果進行合理性測試，方法是將本公司資產的賬面價值與本公司基於其市值的企業價值進行比較。
2022年，在評估截至12月31日進行的年度減值測試的商譽是否減值時，本公司對其每個報告單位進行了量化評估。該公司將其各報告單位的公允價值與2022年12月31日的賬面價值(包括商譽)進行比較，該公允價值是根據估計的未來現金流量貼現確定的。根據該等評估，吾等釐定各報告單位的公允價值均超過其各自的賬面價值。我們的本地市場、National Digital、Townsquare Ignite、Analytical Services、TownSquare Interactive和Live Events報道單位的公允價值比它們各自的賬面價值高出約18%, 243%, 90%, 211%, 252%和19%。我們每個報告單位的公允價值均採用加權平均市場和收益法確定。收益法需要幾個假設，包括未來銷售增長、EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)利潤率、資本支出和貼現率，這些都是貼現現金流模型中使用的信息的基礎。加權平均數
用於測試我們的報告單位減值的資本成本從10.0%至18.8%，永久增長率從(4.9)%至10.6%.
2021年，在評估截至12月31日進行的年度減值測試的商譽是否減值時，本公司對其每個報告單位進行了量化評估。該公司將其各報告單位的公允價值與2021年12月31日的賬面價值(包括商譽)進行比較，該公允價值是根據估計的未來現金流量貼現確定的。根據該等評估，吾等釐定各報告單位的公允價值均超過其各自的賬面價值。我們的National Digital、Townsquare Ignite、Analytical Services、TownSquare Interactive和Live Events報道單位的公允價值比它們各自的賬面價值高出約703%, 164%, 281%, 497%和117%。我們每個報告單位的公允價值均採用加權平均市場和收益法確定。收益法需要幾個假設，包括未來銷售增長、EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)利潤率、資本支出和貼現率，這些都是貼現現金流模型中使用的信息的基礎。用於測試我們報告單位減值的加權平均資本成本範圍為7.9%至16.3%，永久增長率從(2.8)%至9.0%.
用於確定每個報告單位的估計公允價值的關鍵假設是基於我們的市場定位以及提供多元化和綜合產品和服務的能力。如果我們的經營戰略在我們每個報告單位所處的業務環境中面臨挑戰，關鍵假設(例如長期財務預測)由此產生的變化可能會對我們報告單位的估計公允價值產生負面影響，公司可能會確認額外的減值費用。
見附註6，商譽和其他無形資產，淨額，有關我們分別截至2022年和2021年12月31日的年度減值測試結果的更多詳細信息。
投資：長期投資是指持有不同公司的少數股權。由於管理層沒有對被投資方的經營和財務政策進行重大控制，因此這些投資沒有按照權益會計方法進行合併或核算。股權證券的初始估值基於對投資時市場價值的估計，或基於使用ASC 820框架中分別歸類為第二級和第三級的可觀察和不可觀察投入的估值分析的組合。
根據ASC 321，投資--股票證券本公司按成本減去減值計量其權益證券，因為其公允價值不容易釐定，而有關投資亦不符合每股資產淨值的實際權宜之計。本公司監察其投資是否有任何其後在同一被投資人的相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動，屆時本公司會調整相關投資當時的賬面價值。2021年7月2日，公司被投資人之一完成了在美國證券交易委員會的註冊，成為上市公司。因此，本公司的投資不再以成本減去減值計量，投資的賬面價值按其公允價值計量，公允價值變動反映在淨收入中。此外，該公司還評估其投資是否存在任何減值指標。該公司記錄了$1.2截至2022年12月31日的年度減值費用為100萬歐元。有幾個不是截至2021年12月31日止年度錄得的減值費用。
見注7，投資，有關本公司投資的進一步詳情，請參閲。
遞延融資成本：與發行債務有關的遞延融資成本被資本化，並在票據有效期內攤銷，以便在適用於任何特定期間開始時的未償還金額時產生恆定的利率(利息法)。這些費用的攤銷在合併業務報表中記為利息費用淨額。截至2022年12月31日和2021年12月31日的未攤銷遞延融資成本已從合併資產負債表的長期債務餘額中扣除。
長期資產減值準備：待持有及使用的長期資產(包括物業、設備及須攤銷的無形資產)於發生事件或情況變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，會就減值進行審查。如果長期資產組的賬面金額超過使用和最終處置該資產組預計產生的未貼現現金流的總和，則可能無法收回賬面金額。如確定某項資產的賬面金額不可收回，則將計入減值損失。本公司根據類似資產的市值(如有)或獨立評估(如有需要)釐定其長期資產的公允價值。待處置及/或持有以待售之長期資產，以賬面值或公允價值中較低者列報，減去出售成本。持有待售資產的公允價值的確定方式與持有和使用資產的公允價值確定方式相同。總共有$0.9截至2022年12月31日的12個月，與長期資產相關的非現金減值費用為1.2億歐元。在截至2021年12月31日的年度內，我們確認了與長期資產相關的減值費用總額為0.11000萬美元。長期資產減值費用包括在標題中長期資產和無形資產減值準備，在公司的綜合經營報表中。
交易和業務調整成本：2022年6月17日，經監管部門批准，公司完成了對Cherry Creek廣播有限責任公司的收購，併產生了交易、收購、整合和其他成本。於2021年1月24日，本公司與橡樹資本管理有限公司(“橡樹資本”)訂立股份回購協議，並支付$4.51000萬美元與和解協議相關。
該公司在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中記錄了以下交易和業務重組成本(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 | | |
| | | | | | |
| 交易/收購成本 | | 1,085 | | | 4,459 | | | |
| 業務集成成本 | | 1,272 | | | — | | | |
| 補償及其他費用 | | 2,091 | | | 846 | | | |
| 總計 | | $ | 4,448 | | | $ | 5,305 | | | |
自保責任：本公司為醫療責任自行投保。此外，該公司的止損承保範圍超過了某些定義的限額。與公司保留的風險相關的負債部分是通過考慮索賠經驗、嚴重性因素和其他假設來估計的。對於與或有損失相關的預計將發生的任何法律費用，公司將該費用確認為已發生的費用。
收入確認：商業廣播廣告的播出收入在商業廣告播出時確認。報告的收入是扣除代理佣金後的淨額。代理佣金是根據對使用代理的廣告商的總賬單收入適用的規定百分比來計算的。Townsquare Interactive品牌下的訂閲數字營銷解決方案收入在客户合同條款得到滿足之前被確認為合同債務，這通常發生在公司隨着時間的推移履行其合同履行義務而發生的控制權轉移時。數字收入主要來自向當地、地區和國家廣告商銷售基於互聯網的廣告活動，並在活動期間確認。現場活動收入和其他非廣播廣告收入在活動進行時確認。遞延收入主要包括在服務月之前收到付款的數字訂閲，以及預定在未來日期舉行的活動的預售門票。
商業廣告：貿易廣告(為交換商品和服務而提供的廣告)按收到的產品或服務的估計公允價值報告。行業廣告收入在廣告播出時確認。收到的商品或服務在收到或使用時計入費用。如果在廣告播出之前收到商品或服務，則記錄債務。如果廣告在收到貨物或服務之前播出，則應記錄應收款。總計
確認的與貿易廣告相關的收入為#美元。13.3百萬美元和美元17.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
租約：公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃計入經營租賃使用權(“ROU”)資產、經營租賃負債、流動及經營租賃負債，並扣除綜合資產負債表的本期部分。融資租賃計入物業及設備、淨額、融資租賃負債、流動及融資租賃負債，並扣除綜合資產負債表中的本期部分。
經營租賃ROU資產及經營租賃負債乃根據開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值，經採納日的遞延租金負債調整後確認。淨收益資產也可能包括在租賃開始日或之前產生的任何初始直接成本和支付的任何租賃付款，減去收到的租賃獎勵。
我們的租賃安排可能包含租賃和非租賃部分。我們選擇將租賃和非租賃組件結合起來。在確定未來租賃付款的現值時，我們只考慮在開始日期時固定和可確定的付款，包括非租賃部分。水電費和維護費等可變組成部分在發生時計入費用。由於我們的租賃沒有提供隱含利率，在確定租賃付款的淨現值時，管理層使用判斷來估計適當的增量借款利率，即在類似經濟環境下以類似期限在抵押基礎上借入等值資金所產生的利率。租賃條款包括在我們合理確定將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權項下的期限。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
我們還選擇適用短期租賃計量和確認豁免，即12個月或以下的租賃不確認ROU資產和租賃負債。
經營租賃的淨收益資產定期審核減值損失。本公司使用長期資產減值指引來確定ROU資產是否減值，如果是，則確定要確認的減值損失金額。我們監控需要重新評估我們的一份租約的事件或情況變化。當重新評估導致重新計量租賃負債時，將對相應ROU資產的賬面價值進行相應的調整，除非這樣做會使ROU資產的賬面價值減少到低於零的數額。
本地營銷協議：有時，公司簽訂當地營銷協議(LMA)，也稱為時代經紀協議(TBA)。在典型的LMA中，廣播電臺的持牌人向提供將在該廣播時間內廣播的內容的一方收費提供其電臺的廣播時間，並從在該內容期間播出的廣告中收取收入。LMA必須遵守反壟斷法和經修訂的1934年《通信法》，以及聯邦通信委員會的相關規則和公佈的政策(“通信法”)，包括要求被許可人必須對電臺，特別是其人員、內容和財務保持獨立控制。聯邦通信委員會認為，這種協議不違反通信法，只要從另一家電臺接收內容的無線電臺的被許可人對無線電臺的運營負有最終責任和控制，並以其他方式確保遵守通信法。
截至2022年12月31日，公司運營一LMA下的非所有廣播電臺。該無線電臺長期資產管理合同部分的淨收入總額及其長期資產管理合同部分的總支出無關緊要。
金融工具：ASC 825，美國關於金融工具公允價值的披露，要求公司披露其金融工具的估計公允價值。管理層已審核其現金及現金等價物、應收賬款、其他流動資產、應付賬款及應計開支，並已確定由於該等票據到期日較短，其賬面值接近其公允價值。本公司長期債務的公允價值在附註8中披露，長期債務。
公允價值計量：ASC 820，美國公允價值計量和披露它將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。ASC 820還建立了公允價值計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。
ASC 820下的公允價值框架規定了公允價值層次結構，該層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。公允價值層次的三個層次如下：
•第1級：投入是指公司在計量日期有能力獲得的已確定資產或負債在活躍市場上的報價(未調整)。
•第2級：投入是第1級內的報價以外的投入，直接或間接對資產或負債是可觀察到的。二級資產包括活躍市場中類似資產和負債的報價；不活躍的相同或類似資產的報價；以及報價以外的可觀察到的投入，如模型。
•第三級：投入是資產或負債的不可觀察的投入。投入反映了管理層對市場參與者在最終計量日期為資產或負債定價時將使用的最佳估計。
廣告和促銷費用：媒體廣告成本(包括易貨貿易)和相關的製作成本在廣告首次出現時計入直接運營費用。該公司記錄的廣告費用為#美元。0.7百萬美元和美元0.5截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
所得税：所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的財務報表賬面值及其各自税基與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。
本公司亦評估是否需要估值津貼，以將遞延税項資產減至可變現金額。管理層評估所有正面和負面證據，並利用對過去和未來事件(包括經營業績)的判斷，幫助確定何時更有可能無法實現全部或部分遞延税項資產。在適當情況下，對遞延税項資產計入估值準備，以抵消未來可能無法實現的税收優惠。
本公司遵循ASC主題740的規定，所得税會計。ASC主題740闡明瞭企業財務報表中確認的所得税中的不確定性的會計處理。ASC主題740還規定了對納税申報單中所採取或預期採取的納税頭寸的財務報表確認和計量的確認閾值和計量屬性。ASC主題740提供了關於取消識別、分類、利息和處罰、披露和過渡的指導。根據ASC主題740中的不確定税務頭寸指引的要求，公司只有在確定相關税務機關在審計後更有可能維持該頭寸之後，才確認該税務頭寸的財務報表收益。對於符合可能性大於非可能性門檻的税務頭寸，財務報表中確認的金額是最終與相關税務機關達成和解後實現可能性超過50%的最大收益。該公司的政策是將未確認的税收優惠應計利息和罰款確認為所得税支出的一部分。在2018年後的所有年度中，公司的聯邦所得税申報單和各種州納税申報單仍需接受税務機關的審查。
基於股票的薪酬：與基於股票的交易相關的股票薪酬支出，包括員工獎勵和員工股票購買計劃(“ESPP”)，在綜合財務報表中根據授予日獎勵的公允價值計量和確認。限制性股票獎勵的公允價值是根據授予時我們普通股的公平市場價值確定的。基於時間和基於績效的期權獎勵的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯和蒙特估計的
卡羅期權定價模型。這些模型需要假設，包括公司普通股的公允價值、預期波動性、預期獎勵期限、行使時機、預期股息收益率和無風險利率。基於股票的薪酬支出被確認為股權獎勵背心，而ESPP支出是基於採用布萊克-斯科爾斯估值模型和直線攤銷法確定的估計授予日公允價值。如果某些僱傭條件不符合，基於股票的獎勵可能會被沒收。本公司對發生的沒收行為進行核算。
或有事件：根據ASC主題450，或有事件，當可能已產生負債且損失金額可合理估計時，本公司計入或有損失。本公司監督其訴訟事項的進展階段，並將其與估計損失的應計項目聯繫起來，以確定是否需要進行任何調整。
在正常業務過程中，公司會受到各種監管程序、訴訟、索賠和其他事項的影響。此外，公司還不時參與與其知識產權、員工或其他事項有關的各種法律訴訟。儘管此類事項存在許多不確定因素，而且結果無法有把握地預測，但截至2022年12月31日和2021年12月31日，管理層認為任何此類事項對公司的綜合經營業績或財務狀況都不是實質性的。
會計發展動態
最近發佈的尚未採用的標準
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，其中在法典中增加了一個新的主題326，並取消了公司應用於衡量以攤銷成本計量的金融工具的信用損失的門檻，如貸款、應收賬款和持有至到期的債務證券。該指導意見將取消所有確認門檻，並將要求公司為金融工具的攤銷成本基礎與公司預計在工具合同期限內收取的攤銷成本之間的差額確認信貸損失準備。新的指導方針適用於規模較小的報告公司，適用於2022年12月15日之後開始的財年，包括這些財年內的中期。該公司將從2023年1月1日起採用這一準則，預計該準則的採用不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2022年8月16日，《降低通貨膨脹法案》(IRA)在美國簽署成為法律。在其他變化中，IRA對某些受覆蓋公司在2022年12月31日後的納税年度內回購某些股票引入了消費税，並推出了幾項税收激勵措施，以促進清潔能源。該公司將於2023年1月1日通過該法案，鑑於目前的回購活動水平，預計該法案的通過不會對其財務報表產生實質性影響。
注3.收入確認
下表呈列我們按報告分部劃分的收益以及來自政治來源及所有其他來源的收益（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 訂閲數字營銷解決方案 | | 數字廣告 | | 廣播廣告 | | 其他 | | | | 總計 |
| 淨收入（不包括政治收入） | $ | 90,402 | | | $ | 139,932 | | | $ | 216,780 | | | $ | 8,441 | | | | | $ | 455,555 | |
| 政治 | — | | | 501 | | | 7,021 | | | — | | | | | 7,522 | |
| 淨收入 | $ | 90,402 | | | $ | 140,433 | | | $ | 223,801 | | | $ | 8,441 | | | | | $ | 463,077 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 訂閲數字營銷解決方案 | | 數字廣告 | | 廣播廣告 | | 其他 | | | | 總計 |
| 淨收入（不包括政治收入） | $ | 81,792 | | | $ | 116,874 | | | $ | 212,021 | | | $ | 3,772 | | | | | $ | 414,459 | |
| 政治 | — | | | — | | | 3,498 | | | — | | | | | 3,498 | |
| 淨收入 | $ | 81,792 | | | $ | 116,874 | | | $ | 215,519 | | | $ | 3,772 | | | | | $ | 417,957 | |
在客户合同的條款得到滿足之前，來自與客户的合同的收入被確認為一項義務；隨着時間的推移，隨着我們履行合同履行義務，控制權的轉移就會發生。我們的合同履行義務包括數字營銷解決方案的執行、基於互聯網的廣告活動的投放、在我們擁有和運營的電臺播放商業廣告，以及現場活動的運營。收入在合同開始時被衡量為我們預期從轉讓貨物或提供服務中獲得的對價金額。我們的合同在開始時是固定的價格，不包括任何可變的對價或正常業務實踐中的融資部分。與創收活動同時徵收的銷售税、增值税和其他税不包括在收入中。
淨收入的主要來源是通過我們內部的數字節目廣告平臺在我們擁有和運營的網站、廣播電臺的在線流、移動應用程序、廣播電臺和第三方網站上銷售數字和廣播廣告解決方案。通過我們的數字節目廣告平臺，我們能夠結合第一方和第三方受眾以及地理位置數據，為我們的本地、地區和國家廣告商超目標受眾，為他們提供接觸到高比例在線受眾的能力。我們通過桌面、移動、聯網電視、電子郵件、付費搜索和社交媒體平臺提供這些解決方案，利用顯示、視頻和本地執行。我們還以Townsquare Interactive品牌向美國前50名以外市場的中小型本地和地區性企業提供訂閲數字營銷解決方案，包括我們運營廣播電臺的市場。Townsquare Interactive提供傳統和移動網站開發和託管服務、電子商務平臺、搜索引擎和在線目錄優化服務、在線聲譽監測、社交媒體管理和網站重新定位。
政治淨收入包括為政治廣告商銷售廣告。政治合同規定的合同履行義務包括廣播和投放數字廣告。管理層根據選舉週期和地方問題日曆的間歇性分別看待政治收入。
數字和廣播廣告的淨收入被確認為履行TownSquare服務的合同義務。我們根據合同安排衡量履行合同義務的進展情況。我們在交付時確認相關的合同收入，並滿足為所提供的服務開具發票的權利。
我們的廣告合同是短期的(不到一年)，付款期限一般為淨額。30-60傳統客户合同和淨值的天數60-90全國代理客户合同的天數。我們的帳單慣例是按月向客户開具發票，以支付到目前為止交付的服務(代表開票權)。我們的合同安排不包括退貨權利，也不包括對產品和服務性質的任何重大判斷。
基於數字訂閲的合同履約義務的淨收入隨着我們履行履約義務的履行而按比例確認。基於訂閲的服務費通常在服務當月之前按合同約定的固定月費開具帳單。衡量這類安排進展的標準是成功提供訂約服務的天數。
對於所有客户合同，我們評估我們是委託人(即，按毛數報告收入)還是代理人(即，按淨額報告收入)。一般來説，我們在Townsquare物業上投放廣告的收入是以毛收入為基礎的(向客户開出的金額記為收入，支付給出版商的金額記為收入成本)。我們是委託人，因為我們在廣告庫存轉移給客户之前對其進行控制。我們唯一能將廣告貨幣化的能力就證明瞭我們的控制力。
庫存、主要對客户負責、在制定定價方面有自由裁量權，或這些因素的組合。我們還通過代理關係產生收入，在這種關係中，收入是報告的代理佣金淨額。代理佣金是根據對使用代理的廣告商的總賬單收入適用的規定百分比來計算的。
下表提供了有關應收賬款、合同購置費用和與客户簽訂的合同的合同負債的信息(千)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| 應收帳款 | $ | 61,234 | | | $ | 57,647 | | | |
| 短期合同負債(遞延收入) | $ | 10,669 | | | $ | 10,208 | | | |
| 合同採購成本 | $ | 6,348 | | | $ | 5,428 | | | |
我們根據合同賬單時間表從客户那裏收到付款；當對價權變得無條件時，就記錄應收賬款。應收賬款在公司提供服務期間確認，當公司的對價權利是無條件的。付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。發票金額的付款條件通常為淨額。30-60幾天。
我們的合同負債包括在履行我們的履約義務之前收到或到期的現金付款，以及在服務和月份之前收到付款的數字訂閲。這些合同負債在履行相關履約義務時確認為收入。截至2022年12月31日和2021年12月31日，合同負債餘額為#美元。10.71000萬美元和300萬美元10.2分別為2.5億美元和2.5億美元。自2021年12月31日起，我們合同負債餘額的增加主要是由於在履行我們的履約義務之前收到或到期的現金付款，抵消了#美元8.6截至2022年12月31日的年度確認收入為百萬美元。截至2021年12月31日止年度，我們確認7.7之前包括在我們遞延收入餘額中的收入的百萬美元。在截至2022年12月31日的年度內，履行合同債務的時間框架沒有發生重大變化。
我們的資本化合同收購成本包括與為已簽署的合同支付的銷售佣金相關的金額，這些合同的預期持續時間超過一年。吾等遞延相關銷售佣金成本，並以與相關收入在相關合同有效期內的確認方式一致的方式將該等成本攤銷至支出。我們評估了客户的平均合同期限(初始期限和任何續訂)，以確定這些合同安排的適當攤銷期限。資本化的合同收購成本在隨附的合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中確認。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的餘額為6.3百萬美元和美元5.4百萬美元的資本化合同採購成本和確認的美元5.1百萬美元和美元4.3分別在截至2022年和2021年12月31日的年度內攤銷100萬歐元。不是分別於截至2022年或2021年12月31日止年度確認減值虧損或對履行與遞延合約資產有關的責任的時間框架作出變動。
具有多重履行義務的安排
在有多項履約義務的合同中，我們確定每一項履約義務，並在合同開始時評估這些履約義務在合同範圍內是否不同。當確定多個履約義務時，我們確定如何將每個不同合同義務的控制權轉移到客户，並確定履行義務的時間段。如果在同一期間內履行了債務，則不認為有必要分配收入。如果合同中的履約義務不同時執行，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將收入分配給每個履約義務。我們通常根據向客户收取的價格或通過使用預期成本加利潤率來確定獨立銷售價格。合同開始時不明確的履約義務被合併。
履約義務
我們不披露(I)最初預期期限為一年或以下的合同以及(Ii)我們有權按我們有權為履行的服務開具發票的金額確認收入的合同未履行的履約義務的價值，因為與預期期限超過一年的履約義務相關的金額是每單位固定價格，不包括需要任何收入估計或分配的任何預付款或最低付款。
注4.收購和資產剝離
收購和資產剝離
2022年3月24日，本公司簽署了一項資產購買協議，收購了Cherry Creek廣播有限責任公司(“Cherry Creek”)。在監管部門批准後，此次收購於2022年6月17日完成，現金收購價為1美元。18.52000萬美元，扣除收盤調整後的淨額。購買價格超過了所獲得的淨資產的公允價值，因此確認了商譽。本公司預計儘快敲定Cherry Creek收購價的分配，但無論如何，不遲於收購日期起計一年。在對所獲得的資產和負債進行最終估值之前，初步收購價分配可能會發生變化。我們需要額外的時間，特別是在獲取有關財產和設備的信息方面。
收購日期收購主要類別淨資產的公允價值如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年6月17日確認的金額
(臨時) | 測算期調整 | 在2022年12月31日確認的金額
(調整後) |
| 購得的有形資產淨值 | $ | 1,366 | | $ | 4,790 | | $ | 6,156 | |
| 無形資產，淨額 | 8,676 | | 187 | | 8,863 | |
| 商譽 | 8,377 | | (4,939) | | 3,438 | |
| 購買總價 | $ | 18,419 | | $ | 38 | | $ | 18,457 | |
根據可確認無形資產的公允價值估計取得的無形資產如下：
| | | | | | | | |
| 在2022年12月31日確認的金額 | 截至2022年6月17日的剩餘使用壽命
(單位：年) |
| 客户關係 | $ | 5,007 | | 10 |
| FCC許可證 | 2,889 | | 不定 |
| 內容權利 | 642 | | 7 |
| 其他無形資產 | 325 | | 3 |
| 收購的無形資產總額 | $ | 8,863 | | |
收購Cherry Creek時取得的客户關係的公允價值估計乃使用經風險調整的貼現現金流量模型釐定，具體而言是超額收益法，該方法在產生特定資產的預計現金流量時考慮其他資產的使用，以分離客户關係所產生的經濟利益。固定資產、營運資金和勞動力等其他資產對整體現金流量的貢獻是通過繳款資產資本費用估算的。因此，已獲得客户關係的價值是歸屬税後現金流量的現值，扣除歸屬於有形資產和其他無形資產的公允價值回報。
在Cherry Creek收購中收購的FCC許可證的公允價值估計是利用類似廣播許可證及其估計重置價值的基於市場的可觀察交易確定的。
商譽總額為$3.41百萬美元代表Cherry Creek收購價超過收購淨資產公允價值的部分，代表收購後預期獲得的未來經濟效益，並計入廣播廣告和數字廣告部門。該公司相信，收購包括本地媒體品牌組合在內的Cherry Creek，將進一步推動其成為美國前50名以外市場上排名第一的本地媒體公司的目標。此外，此次收購提供了一個機會，將我們的數字資產和解決方案帶到Cherry Creek市場，並通過我們的Digital First戰略加速他們的數字增長。
收購Cherry Creek產生的商譽可在所得税中扣除。
在2022年6月17日完成收購後，Cherry Creek的運營結果已包含在我們的綜合財務報表中。由於收購的影響不是實質性的，因此沒有提出形式上的信息。
同時，由於FCC所有權的限制，公司出售了六在密蘇拉，MT的廣播電臺花了很少的錢，並已經一華盛頓州三城市的一家廣播電臺正在剝離信託基金。2022年7月19日，該公司以一筆非實質性的金額收購了華盛頓州三城市的一家廣播電臺。
注5.財產和設備，淨額
財產和設備由以下部分組成(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
土地和改善措施 | $ | 19,966 | | | $ | 20,558 | |
建築物和租賃設施的改進 | 57,386 | | | 55,192 | |
廣播設備 | 108,057 | | | 95,962 | |
計算機和辦公設備 | 24,211 | | | 21,819 | |
傢俱和固定裝置 | 22,968 | | | 22,130 | |
運輸設備 | 20,703 | | | 20,427 | |
軟件開發成本 | 39,489 | | | 34,776 | |
財產和設備總額(毛額) | 292,780 | | | 270,864 | |
減去：累計折舊和攤銷 | (178,934) | | | (164,147) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 113,846 | | | $ | 106,717 | |
財產和設備的折舊和攤銷費用為美元17.1百萬美元和美元18.0截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
在截至2022年12月31日的一年中，該公司出售了位於伊利諾伊州昆西-漢尼巴爾和亞利桑那州奧爾韋恩的土地和一棟建築。該公司確認了$0.92000萬美元與銷售相關的減值費用。
該公司記錄了$0.1截至2021年12月31日的年度，與長期資產相關的減值費用為1.2億歐元。2021年3月7日，該公司出售了NH的朴茨茅斯的一部分土地，確認了一美元0.6銷售淨虧損3.8億歐元。2021年6月7日，該公司以#美元的價格出售了ID市場博伊西的一棟建築和部分土地。0.62000萬美元，這一數字與其目前的賬面淨值一致。
該公司擁有不是截至2022年12月31日和2021年12月31日，與it融資租賃相關的重大使用權資產。
注6.商譽和其他無形資產，淨額
活生生的無限無形資產
無限期資產包括商譽和FCC廣播許可證。
FCC廣播許可證
FCC許可證佔公司總資產的很大一部分。FCC許可證可在正常業務過程中更新，通常最多為 八年. FCC牌照的公平值主要取決於無線電市場的未來現金流量及其他假設，包括但不限於預測收入增長、利潤率及風險調整貼現率。公司選擇12月31日ST作為年度測試日期。
公司每年評估其FCC許可證的減值，如果事件或情況變化表明資產可能減值，則會更頻繁地評估。由於我們經營所在市場的預測傳統廣播收入的變化以及加權平均資本成本的增加，本公司於截至2022年12月31日止年度的每個季度定量評估了其FCC許可證的公允價值。
根據公司於2022年6月30日、2022年9月30日和2022年12月31日對其FCC牌照進行的減值評估結果，我們產生了減值費用$5.21000萬，$10.31000萬美元和300萬美元10.6年內FCC許可證分別為300萬美元九我們的74當地市場代表FCC減值費用總額為$26.1 截至2022年12月31日止年度，的$26.1 年內錄得的減值支出為1，000，000港元，主要由於價格上漲導致加權平均資本成本及初始資本成本估計增加，導致FCC牌照估值所應用的貼現率增加。
本公司錄得減值開支$1.7年FCC許可證的費用為100萬美元一我們的67在截至2021年12月31日的年度內，由於可獲得受影響市場的市場數據，對市場收入增長率的假設發生了變化。
與公司FCC許可證減值相關的費用包括在廣播廣告部門的業績中。
我們的FCC許可證減值評估中使用的關鍵假設的不利變化可能會影響未來的測試結果。例如，如果保持所有其他假設不變，則50-截至我們上次量化評估之日，加權平均資本成本增加基點，將導致我們FCC牌照的估計公允價值減少$23.9100萬美元，這將導致額外的減值費用#5.7截至2022年12月31日，為1.2億美元。此外，一個100-長期收入增長率下降基點將導致我們的FCC許可證的估計公允價值進一步減少$31.5100萬美元，這將導致進一步的減值費用#9.0截至2022年12月31日，為1.2億美元。用於估計我們FCC許可證的公允價值的假設也取決於我們傳統廣播業務的預期業績和增長。如果廣播收入出現實際或預期的下降，這種下降將對我們的FCC許可證的估計公平價值產生負面影響，公司可能會確認額外的減值費用，這可能是實質性的。
商譽
2022年，在評估截至12月31日進行的年度減值測試的商譽是否減值時，本公司對其每個報告單位進行了量化評估。根據該評估，本公司確定以下報告單位截至2022年12月31日的公允價值超過其各自的賬面價值。我們的本地市場、National Digital、Townsquare Ignite、Analytical Services、TownSquare Interactive和Live Events報道單位的公允價值比它們各自的賬面價值高出約18%, 243%, 90%, 211%, 252%和19%。安培的報告單位已經不是截至2022年12月31日的商譽。
2021年，在評估截至12月31日進行的年度減值測試的商譽是否減值時，本公司對其每個報告單位進行了量化評估。根據該評估，本公司確定以下報告單位截至2021年12月31日的公允價值超過其各自的賬面價值。我們的National Digital、Townsquare Ignite、Analytical Services、TownSquare Interactive和Live Events報道單位的公允價值比它們各自的賬面價值高出約703%, 164%, 281%, 497%和117%。當地的廣告企業和AMP報道單位不是截至2021年12月31日的商譽。
截至2022年12月31日，我們各報告單位的剩餘商譽結餘如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的商譽 | | 於二零二一年十二月三十一日之商譽 |
| 報告單位： | | | |
本地廣告 | $ | 2,715 | | | $ | — | |
國家數字 | 8,273 | | | 8,273 | |
城市廣場鈣鈦礦 | 67,101 | | | 66,378 | |
| Amped | — | | | — | |
分析服務 | 2,313 | | | 2,313 | |
Townsquare Interactive | 77,000 | | | 77,000 | |
現場活動/其他 | 3,983 | | | 3,983 | |
| 天平 | $ | 161,385 | | | $ | 157,947 | |
我們各報告單位的公平值乃採用收入法釐定，據此，公平值乃利用貼現估計未來現金流量計算。收入法需要若干假設，包括未來銷售增長、息税折舊及攤銷前盈利（EBITDA）利潤率、資本開支及貼現率，而貼現率乃貼現現金流量模式所用資料的基礎。用於測試我們的報告單位減值的加權平均資本成本範圍為 10.0%至18.8%，永久增長率從(4.9)%至10.6%.
由於作出該等估計涉及固有不確定性，有關假設於未來期間可能會改變。就商譽減值測試而作出的估計及假設可能被證明為對未來的不準確預測，而評估公平值所用的其他因素（如加權平均資本成本）則不受管理層控制。若干該等主要假設的不利變動可能影響未來測試結果。例如，保持所有其他假設不變， 100- 我們每個報告單位的加權平均資本成本假設增加一個基點，將導致我們的本地市場、國家數字、Townsquare娛樂和Townsquare互動報告單位的估計公允價值下降，導致公允價值下降超過其各自的賬面價值約 3%, 15%, 12%，以及12%。此外，對於每個報告單位，10由於假設的其他變化，包括預測的未來現金流量，每個報告單位的估計公允價值下降%，不會導致截至2022年12月31日的年度產生商譽減值費用。
下表分別列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩年中各部門商譽的變化(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 訂閲數字營銷解決方案 | | 數字廣告 | | 廣播廣告 | | 其他 | | | | 總計 |
2020年12月31日餘額(1) | $ | 77,000 | | | $ | — | | | $ | 76,964 | | | $ | 3,983 | | | | | $ | 157,947 | |
重新調整商譽(2) | — | | | 76,964 | | | (76,964) | | | — | | | | | — | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 77,000 | | | $ | 76,964 | | | $ | — | | | $ | 3,983 | | | | | $ | 157,947 | |
收購Cherry Creek(3) | — | | | 723 | | | 2,715 | | | — | | | | | 3,438 | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 77,000 | | | $ | 77,687 | | | $ | 2,715 | | | $ | 3,983 | | | | | $ | 161,385 | |
(1)截至2020年12月31日的綜合商譽餘額為(I)澳元。69.02019年第四季度與當地廣告業務報告單位相關的非現金商譽減值費用1,000萬美元；(2)美元48.92017年累計產生的減值費用為4.8億美元，其中39.91000萬美元被列為非連續性業務的組成部分和#美元9.1其中1,000萬美元與2017年我們娛樂業務的戰略審查和重組有關；以及(3)1美元4.12017年，由於娛樂業務內部的業務重組，記錄了100萬筆商譽註銷。
(2)2021年12月，公司改變了其報告部門，以反映其戰略重點、組織結構和CODM作為數字媒體和數字營銷解決方案與市場領先的廣播電臺審查的信息，代表三細分市場：訂閲數字營銷解決方案，數字廣告和廣播廣告。由於公司確定的報告單位沒有變化，商譽沒有因分部變化而重新分配。
(3) 有關詳細信息，請參見注4， 收購和資產剝離.
數字資產
於二零二二年第一季度，本公司合共投資$5.0 億元的數字資產。根據ASC 350，無形資產-商譽和其他，將其作為無形資產的組成部分計入合併資產負債表。我們擁有對數字資產的所有權和控制權，並使用第三方託管服務來確保其安全。在收購後的任何時間，數字資產的公允價值低於我們的賬面價值的任何下降都需要公司確認減值費用。在數字資產出售之前，不會確認任何市場價格上漲的向上修正。
數字資產的公平值乃根據本公司釐定為我們數字資產的主要市場的活躍交易所的報價（未經調整）計算，根據 公允價值計量(主題820)。該公司進行了分析，以確定事件或情況變化，主要是活躍交易所報價的下降，表明我們的數字資產更有可能出現減值。在確定是否發生減值時，公司考慮了自公司收購數字資產之日起在活躍交易所報價的一個數字資產單位的最低市場價格。任何觀察到的數字資產市值低於其當前賬面價值的下降都會導致減值損失，該減值損失等於數字資產賬面價值與觀察到的最低市場價格之間的差額，即使這些資產的整體市值隨後增加。
截至2022年12月31日止年度，本公司錄得$2.9 由於在此期間觀察到的公司數字資產公允價值的變化，減值損失為200萬美元。截至2022年12月31日，公司數字資產的賬面價值為美元2.1 萬該公司認為其對數字資產的投資是流動的，因為它能夠通過在活躍的交易所出售將投資轉換為現金。公司可能會根據我們對市場狀況的看法隨時減持數字資產。
已確定壽命的無形資產
該公司的永久無形資產主要是在各種收購以及與軟件和音樂許可證的收購有關。
內容權利
本公司訂立多年期內容許可協議，據此，本公司須於許可協議期間付款。根據ASC 920-350《廣播公司-無形資產-商譽和其他》，這些許可協議被視為節目材料的許可。本公司將內容許可證資本化，並於各許可協議生效日期按公允價值（包括折扣）記錄相關負債。資本化內容許可證的攤銷作為直接經營費用的組成部分計入合併經營報表。負債總額與負債淨額之間的差額按許可協議的年期攤銷，並反映為利息開支的一部分。
下表分別呈列於二零二二年及二零二一年十二月三十一日無形資產的詳情（以千元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 加權平均使用壽命（年） | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 無形資產： | | | | | | | |
申請FCC許可證 | 不定 | | $ | 252,110 | | | $ | — | | | $ | 252,110 | |
| *數字資產 | 不定 | | 2,136 | | | — | | | 2,136 | |
| 包括內容權利和其他無形資產 | 1 - 10 | | 37,092 | | | (14,500) | | | 22,592 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*總計 | | | $ | 291,338 | | | $ | (14,500) | | | $ | 276,838 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 加權平均使用壽命（年） | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 無形資產： | | | | | | | |
申請FCC許可證 | 不定 | | $ | 275,321 | | | $ | — | | | $ | 275,321 | |
**其他無形資產 | 2 - 10 | | 11,530 | | | (8,586) | | | 2,944 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*總計 | | | $ | 286,851 | | | $ | (8,586) | | | $ | 278,265 | |
截至2022年、2022年和2021年12月31日止各年度的定期無形資產攤銷費用為#美元。6.2百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。
截至2022年12月31日，在接下來的五個財政年度中，估計未來攤銷費用如下(以千為單位)：
| | | | | |
| |
| 2023 | $ | 7,171 | |
| 2024 | 6,041 | |
| 2025 | 2,304 | |
| 2026 | 2,108 | |
| 2027 | 1,978 | |
| 此後 | 2,990 | |
| $ | 22,592 | |
注7.投資
長期投資主要包括持有不同公司的少數股權。由於管理層沒有對被投資方的經營和財務政策進行重大控制，因此這些投資沒有按照權益會計方法進行合併或核算。股權證券的初始估值是基於投資時的市場價值估計，或結合使用ASC 820框架內被歸類為第二級和第三級的可觀察投入進行的估值分析。
根據ASC 321，投資-股權證券，本公司以成本減去減值計量其股權證券，因為其公允價值不容易確定，且投資不符合每股資產淨值的實際權宜之計。本公司監察其投資是否有任何其後在同一被投資人的相同或類似投資的有秩序交易中可見的價格變動，屆時本公司將調整相關投資當時的賬面價值。此外，該公司還評估其投資是否存在任何減值指標。
權益證券以成本減去減值計量
在截至2022年12月31日的年度內，本公司收購了3.2在三家新的被投資方中擁有100萬美元的權益，以及額外的$1.0在現有被投資人中擁有100萬美元的權益。該公司記錄了一美元1.2在截至2022年12月31日的年度內，被投資人的減值費用為100萬英鎊。有幾個不是截至2021年12月31日止年度錄得的減值費用。
按公允價值計量的股權證券
2021年7月2日，公司被投資人之一完成了在美國證券交易委員會的註冊，成為上市公司。根據截至2022年12月31日被投資公司普通股的市場價格，本公司投資於被投資公司普通股的公允價值約為#美元1.21000萬美元。因此，該公司記錄的未實現淨虧損總額為#美元。2.12022年期間為1.2億美元。該公司錄得未實現淨收益#美元。0.1在2021年期間達到1.2億美元。
未實現損益作為其他費用(收入)的組成部分計入合併財務報表。截至2022年12月31日，被投資公司普通股的市場價格在ASC 820框架內被歸類為一級。
注8.長期債務
未償債務總額摘要如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 2026年筆記 | $ | 530,766 | | | $ | 550,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延融資成本 | (6,324) | | | (8,479) | |
| | | |
| | | |
| *長期債務總額 | $ | 524,442 | | | $ | 541,521 | |
2021年1月6日，該公司完成了非公開發行和出售美元550.0本金總額為1,000萬美元6.8752026年到期的優先擔保票據(“2026年票據”)的發行價為100.0%。2026年債券的淨收益連同手頭現金用於償還：(I)2015年優先擔保信貸安排下的所有未償還借款，其中包括七年 $275.01億美元定期貸款(“定期貸款”)272.4未償還本金和未償還本金2.1應計利息：(2)所有未償還的美元273.4本金的1000萬美元6.52023年到期的無抵押優先票據(“2023年票據”)，預付溢價$4.42000萬美元，和美元5.1應計利息，以及(Iii)與此相關的費用和開支。本公司亦終止其循環信貸安排，並自2021年1月6日起償還所有其他債務。2026年發行的債券的息率為6.875%，2026年2月1日到期。2026年債券的利息每半年派息一次，由2021年8月1日起，每年2月1日及8月1日派息一次。
該公司產生了大約$13.6與發行2026年債券有關的費用和開支，其中約為$9.42,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元已資本化，並將在2026年期債券的剩餘期限內按實際利率方法攤銷7.2%。該公司確認了一美元4.93.提前清償債務造成的損失，包括1美元3.12023年債券預付溢價的100萬部分和註銷#1.8先前與優先擔保信貸安排和2023年票據相關資本化的未攤銷債務貼現和遞延融資費用。該公司確認了一美元1.1修改條款貸款和2023年票據的虧損，主要與發行2026年票據相關的部分費用和支出有關。
本公司在2026年票據項下的債務由其幾乎所有附屬公司和資產擔保。公司可選擇全部或部分贖回2026年發行的債券，贖回價格相當於100本金的%，以以下贖回價格為準，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息：
| | | | | | | | |
| 期間 | | 價格 |
| 2023年2月1日之前 | | 以適用的整修溢價 |
| 從2023年2月1日開始 | | 103.438 | % |
| 從2024年2月1日開始 | | 101.719 | % |
| 自2025年2月1日起及之後 | | 100.000 | % |
在2023年2月1日之前的任何時間，本公司最多可贖回402026年債券本金總額的百分比，連同一項或多項股票發行的現金收益淨額，價格相當於106.875本金的%，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話)。
控制權的變更
如果公司發生某些控制權變更事件，2026年債券的持有人可要求公司回購全部或部分2026年債券，價格為101本金的%，另加至回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息(如有)。
某些契諾
2026年票據契約包含某些契約，這些契約可能會限制我們產生額外債務、宣佈或支付股息、贖回股票、轉讓或出售資產、進行投資或同意對受限制子公司向本公司付款的能力的某些限制。如果標準普爾投資者評級服務公司、穆迪投資者服務公司或惠譽評級公司對2026年債券給予投資級評級，並且沒有發生違約事件，則其中一些公約將被暫停。
截至2022年12月31日，該公司遵守了其在2026年票據契約下的契約。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司自願回購合共$19.22026年債券的本金金額為1000萬美元，票面金額或低於面值，外加應計利息。該公司沖銷了約$0.31億美元未攤銷遞延融資成本，確認淨收益總額為#美元0.11000萬美元與自願回購其2026年債券有關。回購的票據被公司註銷。
截至2022年12月31日、2022年12月和2021年12月，根據現有的市場信息，2026年債券的公允價值估計為1美元。472.4百萬美元和美元583.0分別為100萬美元。本公司採用公允價值計量層次結構下的第2級計量公允價值計量(主題820)。
下表説明瞭我們利息支出的組成部分，淨額(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 2026年筆記 | $ | 36,999 | | | $ | 37,287 | |
| 2023年筆記 | — | | | 642 | |
| 定期貸款 | — | | | 161 | |
| 資本租賃和其他 | 1,140 | | | 44 | |
| 遞延融資成本和折扣 | 1,879 | | | 1,731 | |
| 利息收入 | (190) | | | (19) | |
| 利息開支淨額 | $ | 39,828 | | | $ | 39,846 | |
截至2022年12月31日，本公司長期債務的年度到期日如下（以千計）：
| | | | | |
| (單位：千) |
| 2023 | $ | — | |
| 2024 | — | |
| 2025 | — | |
| 2026 | 530,766 | |
| $ | 530,766 | |
注9.租約及其他承擔
我們的租賃協議主要涉及我們運營中使用的設施、土地、無線電發射塔和其他設備，幷包含到2088年的續約選擇權、不斷上漲的租金規定和/或生活成本調整。我們的大部分租賃為經營租賃，但由於租賃期佔可使用年期的很大一部分，我們有多項設備融資租賃。在一些情況下，我們有租賃安排，其中租賃付款是基於消費者價格指數。我們的租賃協議一般不包含租賃期結束時剩餘價值的擔保或限制性財務或其他契諾。
於2022年6月24日，本公司籤立辦公室面積約 11,900平方英尺，以支持訂閲數字營銷解決方案部門的增長。租賃於2022年第三季度開始， 十一歲租期，並可選擇延長租期 二連續五年制句號。
我們的經營租賃的總租金開支（包括場地及設備租賃等現場活動產生的成本）為$13.0百萬美元和美元11.6於截至2022年及2021年12月31日止年度，本集團的淨利潤分別為人民幣100，000，000元及人民幣100，000，000元，並計入經營收入。
2015年9月，公司完成了出售 43塔位於 41遺址 28銷售給Vertical Bridge，LLC的子公司（“Vertical Bridge”）（“Tower銷售”）。被剝離的塔房子天線廣播公司的某些電臺。作為此次交易的一部分，該公司租賃了出售的塔上的一部分空間，該塔容納了該公司的某些天線。租賃期為 35年，包括最初的任期 二十年和三任選5- -公司支付$41年租金（元1（按地盤每年計算）向Vertical Bridge購買其現有天線於已出售的天線塔上的權利。此外，本公司確定該租賃為經營租賃，並將長期預付租金資產和出售塔樓的遞延收益攤銷為租賃期內的抵銷金額。預付租金資產和遞延收益的期末餘額，包括流動部分，0.2 於二零二二年及二零二一年十二月三十一日，5.81000萬美元和300萬美元6.0 百萬，分別。本公司將繼續於餘下租期內攤銷該等結餘。
與租賃相關的加權平均剩餘租賃期（年）及貼現率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 加權平均剩餘租期 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| *融資租賃 | 25.53年份 | | 3.16年份 |
| * | 7.09年份 | | 7.24年份 |
| 加權平均貼現率 | | | |
| *融資租賃 | 7.39% | | 5.55% |
| * | 7.05% | | 6.80% |
截至2022年12月31日，經營性租賃的租賃負債到期日如下(單位：千)：
| | | | | |
| |
| 2023 | $ | 11,536 | |
| 2024 | 10,889 | |
| 2025 | 9,664 | |
| 2026 | 6,827 | |
| 2027 | 4,794 | |
| 此後 | 18,471 | |
經營租賃支付總額 | 62,181 | |
| 減去：推定利息 | (13,846) | |
| 新增：遞延收益銷售回租交易 | 5,780 | |
| 總計 | $ | 54,115 | |
截至2022年12月31日，融資租賃租賃負債到期日如下(單位：千)：
| | | | | |
| |
| 2023 | $ | 170 | |
| 2024 | 159 | |
| 2025 | 143 | |
| 2026 | 116 | |
| 2027 | 91 | |
| 此後 | 3,098 | |
融資租賃支付總額 | 3,777 | |
| 減去：推定利息 | (2,288) | |
| 總計 | $ | 1,489 | |
融資租賃計入物業及設備、淨額、融資租賃負債、流動及融資租賃負債，並扣除綜合資產負債表中的本期部分。
在不適用短期租賃計量和確認豁免的情況下，計入業務和公司費用的租賃成本的組成部分如下(千美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 2022年12月31日 | | 截至的年度 2021年12月31日 |
| 經營租賃成本 | $ | 10,778 | | | $ | 9,877 | |
| 短期租賃成本 | $ | 35 | | | $ | 33 | |
| 可變租賃成本 | $ | 12 | | | $ | 7 | |
| 總租賃成本 | $ | 10,825 | | | $ | 9,917 | |
其他承諾：廣播行業的主要評級服務是發佈國內廣播市場調查的尼爾森控股公司(“尼爾森”)。截至2022年12月31日，根據與尼爾森的協議，公司剩餘的總債務約為美元1.3100萬美元，預計將按照協議支付到2023年9月。此外，該公司的總承諾額為$3.7到2023年，企業管理平臺將達到100萬美元。
截至2022年12月31日，這些協議下的未來預期付款如下(以千為單位)：
| | | | | |
| |
| 2023 | $ | 3,691 | |
| 2024 | 630 | |
| 2025 | 662 | |
| 2026 | — | |
| 2027 | — | |
| 此後 | — | |
購買債務總額 | $ | 4,983 | |
根據這些協議支付的款項總額為#美元。10.21000萬美元和300萬美元9.6截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
注10.所得税
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的營業所得税(福利)支出包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 當期所得税支出 | | | | | | |
| 紐約州 | | $ | 769 | | | $ | 596 | | | |
| * | | $ | 769 | | | $ | 596 | | | |
| | | | | | |
| 遞延税金(福利)費用 | | | | | | |
| *聯邦政府 | | $ | 421 | | | $ | 6,840 | | | |
| 紐約州 | | (1,754) | | | 2,915 | | | |
| 包括遞延所得税(福利)支出總額。 | | (1,333) | | | 9,755 | | | |
| 增加總所得税(福利)支出。 | | $ | (564) | | | $ | 10,351 | | | |
由於以下原因(以千為單位)，截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，運營所得税(福利)支出總額與適用21%的聯邦法定税率計算的金額不同：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 按聯邦法定税率計算的税前收入 | | $ | 2,903 | | | $ | 6,118 | | | |
| 州所得税支出、聯邦淨支出 | | 626 | | | 2,244 | | | |
| 不可扣除的補償 | | 1,083 | | | 1,172 | | | |
| 非控制性權益 | | (431) | | | (430) | | | |
| 股票回購結算費 | | — | | | 945 | | | |
| 其他不可扣除的項目 | | (61) | | | (159) | | | |
| 不可扣除項目合計 | | 591 | | | 1,528 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 上一年實際調整 | | 241 | | | 237 | | | |
| 納税屬性到期 | | 764 | | | 404 | | | |
| 税率變動 | | (192) | | | (251) | | | |
| 基於股票的薪酬 | | 188 | | | 457 | | | |
| 上年遞延税額合計調整 | | 1,001 | | | 847 | | | |
| 更改估值免税額 | | (5,672) | | | (368) | | | |
| 其他項目 | | (13) | | | (18) | | | |
| 減少所得税的總(福利)費用 | | $ | (564) | | | $ | 10,351 | | | |
導致截至2022年12月31日和2021年12月31日的大部分遞延税項資產和負債的暫時性差異的税收影響如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 中國政府為壞賬撥備 | $ | 1,516 | | | $ | 1,751 | |
| --應計費用和其他流動負債 | 479 | | | 657 | |
| **基於股票的薪酬 | 2,774 | | | 2,637 | |
| 中國投資有限責任公司 | 1,553 | | | — | |
| 包括物業和設備。 | 1,977 | | | 1,929 | |
| *減少利息支出 | 16,949 | | | 11,379 | |
| **承擔經營租賃義務 | 13,773 | | | 11,978 | |
| | | |
| **非流動負債 | 2,462 | | | 3,075 | |
| 減少淨營業虧損和信貸結轉 | 52,179 | | | 60,655 | |
| *外國税收抵免 | 385 | | | 385 | |
| 94,047 | | | 94,446 | |
| 減價：估值津貼 | (49,398) | | | (55,070) | |
| *遞延税項資產 | 44,649 | | | 39,376 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| *無形資產 | 49,227 | | | 46,537 | |
| 出售經營性租賃資產使用權 | 12,998 | | | 11,162 | |
| 降低軟件開發成本 | 1,172 | | | 1,758 | |
| *遞延納税義務 | 63,397 | | | 59,457 | |
| *遞延税項淨負債 | $ | (18,748) | | | $ | (20,081) | |
截至2022年12月31日，公司的聯邦淨營業虧損結轉約為$139.5可用於抵消未來收入的100萬美元99.42000萬美元將在2023年至2037年到期，剩餘的美元40.1百萬人的生命是無限的。大約$19.6百萬美元適用於TownSquare Radio，Inc.，只能用於其未來的收益(受《國內税法》第382條的進一步限制)，以及$79.8適用於本公司首次公開招股後業務的100,000,000歐元，並可在2037年前不限於用於未來收益。該公司擁有約美元55.7100萬的資本損失結轉，可以在2023年之前利用。此外，該公司還有各種數額的國家淨營業虧損結轉到2042年到期。
在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時，會考慮遞延税項負債的預定沖銷及預計的未來應課税收入。在2022年12月31日和2021年12月31日，管理層認為公司實現這些可扣除差額的好處的可能性不會更大。
估值津貼減少#美元。5.72022年12月31日期間的淨營業虧損，主要是由於使用了淨營業虧損結轉。估值津貼減少#美元。0.4 2021年12月31日期間的遞延所得税資產增加100萬美元，主要是由於管理層在該期間得出結論，認為遞延所得税資產的額外部分將很可能實現。
該公司擁有不是截至2022年12月31日及2021年12月31日，本集團並無錄得任何未確認税項利益。預計未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。
注11.股東權益
下表列出了截至2022年12月31日，我們的授權和流通普通股以及可轉換為普通股的證券的摘要，不包括根據我們的2014年綜合激勵計劃發行的期權。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
安防1 | | 每股面值 | | 核定人數 | | 突出的數字 | | 描述 |
| A類普通股 | | $ | 0.01 | | | 300,000,000 | | | 12,964,312 | | 一按股投票。 |
| B類普通股 | | $ | 0.01 | | | 50,000,000 | | | 815,296 | | 十每股投票數。2 |
| C類普通股 | | $ | 0.01 | | | 50,000,000 | | | 3,461,341 | | 不是投票。2 |
| | | | | | | | |
| 總計 | | | | 400,000,000 | | | 17,240,949 | | | |
1普通股的每一股都有平等的經濟權利。 |
2每股股票將轉換為一在轉讓時或在持有人的選擇下，在某些條件下，包括遵守FCC規則，A類普通股的股份。 |
|
上述股份總額包括93,181受歸屬條款限制的A類普通股，但不包括。5,808,189A類普通股和3,670,509在行使股票期權時可發行的B類普通股，這些期權的行權價在$4.791美元和1美元10.08每股。此外，該公司有權發行50,000,000非指定優先股的股份。
股息權
我們普通股的每一位持有者將有權在每股基礎上平等地從公司合法可用的資產或資金中獲得董事會可能不時宣佈的股息和公司現金、證券或其他財產的其他分配；但如股息是以普通股股份或普通股收購權利的形式支付，則A類普通股持有人將獲得A類普通股或獲得A類普通股的權利(視屬何情況而定)，B類普通股持有人將獲得B類普通股或獲得B類普通股的權利(視屬何情況而定)，而C類普通股持有人將獲得C類普通股或獲得C類普通股的權利(視屬何情況而定)。在經濟形勢和新冠肺炎疫情帶來的不確定性之後，我們的董事會決定停止支付季度現金股息。2023年3月6日，董事會批准了季度股息$0.1875截至2023年3月27日登記的持有者每股。預估的美元3.32023年5月1日將派發100萬股息。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定。
其他權利
普通股的每一位持有人都受制於我們未來可能指定和發行的任何系列優先股的持有人的權利，並可能受到這些權利的不利影響。
清算權
如果我們的公司參與合併、合併、資本重組、重組或類似事件，普通股的每個持有者將按比例參與償還債務後的所有剩餘資產，但須遵守優先股的優先分配權，如果有優先股，則為已發行優先股。
地位平等
除本公司註冊證書中明確規定外，A類普通股、B類普通股和C類普通股應享有相同的權利和特權，並享有同等地位、按比例分配股份，以及在所有事項上完全相同。在不限制前述規定的一般性的原則下，(I)如果合併或合併需要經有權投票的本公司普通股持有人批准(不論本公司是否尚存實體)，則每類普通股持有人有權或有權選擇收取與本公司普通股持有人相同的形式和金額的對價(如有)
如果(X)任何第三方根據本公司為當事一方的協議收購任何普通股股份，或(Y)本公司為收購任何普通股股份而由本公司提出的任何要約收購或交換要約，則根據適用的投標或交換要約的條款，每類普通股的持有人有權收取或選擇收取與其他類別普通股持有人相同的每股對價形式和金額。但如普通股持有人就任何該等交易而收取的代價是尚存或產生的法團(或任何母公司)的股份，則A類普通股、B類普通股或C類普通股的持有人所收取的股份，可分別具有與A類普通股、B類普通股及C類普通股相同的不同投票權或其他權利。
A類普通股、B類普通股和C類普通股的股東在提交公司股東表決或批准的所有事項上作為一個類別一起投票，除非適用法律另有要求。公司A類普通股的每位持有者有權一對提交股東投票表決的每一事項按股投票。該公司的A類普通股既不能轉換也不能贖回。公司B類普通股的每位持有者有權十提交股東投票表決的每一事項的每股投票權。該公司的B類普通股不可贖回，但可以轉換1：1(包括在某些轉移後自動轉換為A類普通股)。C類普通股的持有者無權對該等股份享有任何投票權。公司的C類普通股不能贖回，但可以轉換1：1(包括在某些轉移後自動轉換為A類普通股)。
基於股票的薪酬
公司2014年綜合激勵計劃(以下簡稱“2014激勵計劃”)提供股票期權、股票增值權、限制性股票、其他股票獎勵和其他現金獎勵。本公司及其子公司的董事、高級管理人員和其他員工，以及為本公司提供諮詢或諮詢服務的其他人員，有資格獲得2014年獎勵計劃下的獎勵。2014年激勵計劃的目的是提供激勵，通過向他們提供適當的激勵和獎勵，無論是通過對我們的長期成功擁有所有權的利益，還是基於他們在履行個人責任方面的表現，來吸引、留住和激勵表現出色的高級管理人員、董事、員工和顧問。
員工購股計劃
2021年9月，公司董事會批准了2021年員工購股計劃(ESPP)。該計劃是TownSquare Media，Inc.2014年綜合激勵計劃下的一個子計劃。根據ESPP，符合條件的員工可以授權至少扣除工資3%，但不超過15期間每個發薪日的當前薪酬的百分比六個月招股日期為1月1日至7月1日。每年的供款限額為$25,000，並用於按以下價格購買A類普通股90A類普通股在發行期的第一天或最後一天(以較低者為準)的公平市值的%。在每個發行期內購買的股份總數不得超過2,000每名合資格參與者的股份和任何日曆年度的總折扣價不得超過每年$600,000。ESPP的第一個認購期於2022年1月1日開始。截至2022年12月31日，根據ESPP發行的普通股總額為102,224股份。
股票回購計劃
2021年12月16日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購至多$50 公司已發行和發行在外的A類普通股超過100萬股， 三十六個月句號。根據回購計劃，公司可根據市場條件、適用的法律要求、債務契約和其他考慮因素，不時以公司認為適當的金額和價格回購普通股。任何此類回購可以通過公開市場購買、私下協商的協議或其他交易進行，並可以通過手頭現金、可用借款或潛在債務或其他資本市場來源的收益來籌集資金。截至2022年12月31日，共有25,623股票是根據2021年股票回購計劃回購的。
股票回購協議
於2021年1月24日，本公司與橡樹資本若干聯屬公司訂立股份回購協議，以回購606,484公司A類普通股的股份，2,151,373公司B類普通股的股份，以及7,242,143購買A類普通股的認股權證。於2021年3月9日，回購完成，本公司選擇回購橡樹資本持有的所有未償還證券，包括1,595,224A類普通股，2,151,373B類普通股和8,814,980認股權證的總購買價為$80.42000萬美元，或美元6.40按照保安的要求。
關於股份回購協議項下的結算，於2021年3月8日，本公司與橡樹訂立和解協議(“和解協議”)，據此，本公司同意支付(其中包括)4.5給予橡樹資本的款項如下：(I)$1.52021年4月1日；。(Ii)$1.02021年7月1日；。(Iii)$。1.02021年10月1日；及(Iv)$1.02021年11月10日。和解協議還包括與股票回購協議相關的索賠、要求和損害賠償的慣例相互免除。這一美元4.5根據和解協議條款到期的1百萬美元，反映為截至2021年12月31日的年度的交易成本組成部分。根據和解協議條款到期的所有款項已於2021年9月30日支付。
總代價及費用總額為$82.0與從橡樹資本回購股份和認股權證相關的1000萬美元反映為截至2021年12月31日的年度資本減少。這些股票在回購時被註銷。
股票回購
2021年6月2日，公司回購100,000首席執行官發行的A類普通股，價格為$14.00每股。這些股票之前是以授予日期的公允價值發行的。6.31。授予日期公允價值與回購價格之間的差額反映為截至2021年12月31日的12個月內累計赤字的增加。
行使認股權證購買普通股
2021年8月16日，一名權證持有人行使152,074認股權證的行權價為$0.0001每股和收到的152,074A類普通股。2021年12月14日，權證持有人行使10,622認股權證在無現金行權交易中獲得10,622A類普通股。
該公司的普通股無權優先認購權或其他類似認購權購買我們的任何證券。除非公司董事會另有決定，否則我們將以未經認證的形式發行所有股本。
2014年獎勵計劃修正案
2021年1月25日，董事會決定，修訂公司2014年激勵計劃，將2014年激勵計劃下可供授予的普通股數量從12,000,000共享至27,000,000股份(“修訂”)。隨後，2021年1月25日，董事會將修正案提交給與橡樹資本有關聯的某些股東批准。根據2021年1月27日提交給公司的書面同意，橡樹資本的關聯股東，代表大約52.4公司表決權的%，批准了該修正案。
根據2014年獎勵計劃可發行或用於參考目的或可授予獎勵的普通股股份總數不得超過27,000,000股份。截至2022年12月31日，15,208,437股票可供轉讓。
股票期權活動
在截至2022年12月31日的年度內，合資格的期權持有人進行投標116,601要購買的選項116,601Townsquare普通股股份。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司授予681,951授予日期公允價值為$的期權3.24至$3.35，每個都有一個十年學期。期權包含市場條件，根據這些條件，期權將歸屬並可行使，條件是自授予日期起連續20個交易日內實現特定成交量加權平均交易價格(“VWAP”)，並在五年內觀察到持續受僱至每個歸屬日期，摘要如下：
| | | | | |
| VWAP | 歸屬的股份數量 |
| $9.59 | 138,462 |
| $11.59 | 134,730 |
| $13.59 | 134,329 |
| $15.59 | 135,542 |
| $17.59 | 138,888 |
除非在五年期間實現VWAP目標，否則不會授予贈款的任何部分。該公司還授予582,901授予日期公允價值為#美元的期權3.97。這些選項有一個三年歸屬期間，包括十年學期。
於截至2021年12月31日止年度內，本公司授予45,000授予日期公允價值為$的期權4.94。期權授予有一個四年的歸屬期限25每年%，其中十年學期。
具有服務條件的股票期權的授予日公允價值採用Black-Scholes期權定價模型估計，而具有市場條件的股票期權授予採用蒙特卡羅期權定價模型。每個模型都需要對期權的預期期限、公司普通股價格的預期波動率、股息收益率和無風險利率進行估計。下表彙總了用於估計授予的股票期權的公允價值的假設：
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| 蒙特卡羅模型 | | 布萊克-斯科爾斯模型 | | 布萊克-斯科爾斯模型 | | |
| 2022 | | 2022 | | 2021 | | |
| 預期波動率 | 50.0 | % | | 50.0 | % | | 50.0 | % | | |
| 預期期限 | 6.67年份 | | 6.01年份 | | 6.25年份 | | |
| 無風險利率 | 3.94 | % | | 4.09 | % | | 1.32 | % | | |
| 預期股息收益率 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | |
就僅包含服務條件的購股權而言，由於缺乏足夠的過往行使數據，預期年期採用簡化方法計算，定義為歸屬期與各獎勵合約年期的中點。就附帶市場條件之購股權而言，預期年期乃根據預期行使購股權之時間估計。預期波幅乃基於本公司及可資比較公司之市況。無風險利率乃根據於授出日期生效之美國國庫券收益率曲線計算，該曲線與購股權之預期年期最為接近。預期股息收益率 0%是因為我們的董事會決定在支付第一季度股息$後停止支付季度現金股息2.1 2020年5月15日，億元。
下表概述截至二零二二年十二月三十一日止年度的購股權活動：
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| 選項 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同年限(年) | | 聚合內在價值(以千為單位) |
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| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 8,376,810 | | | $ | 7.82 | | | 5.01 | | $ | 46,128 | |
| 准予-服務條件 | 582,901 | | | 7.59 | | | | | |
| *已批准-市場狀況 | 681,951 | | | 7.59 | | | | | |
| 我行使了權力。 | (116,601) | | | 6.77 | | | | | 629 | |
| 許可證被沒收並過期 | (46,363) | | | 8.28 | | | | | |
| 在2022年12月31日未償還 | 9,478,698 | | | $ | 7.80 | | | 4.62 | | $ | 2,798 | |
| | | | | | | |
| 可於2022年12月31日行使 | 7,118,549 | | | $ | 8.03 | | | 3.19 | | $ | 1,934 | |
股票期權的最大合同期限為10好幾年了。
受限制的股票活動
下表彙總了截至2022年12月31日的年度限制性股票活動：
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| 股份數量 | | 加權平均公允價值 | | | | | | |
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| 截至2022年1月1日的非既有餘額 | 151,725 | | $ | 6.78 | | | | | | | |
| 股已發行股份 | 197,456 | | | 11.92 | | | | | | | |
| 新股已歸屬 | (256,000) | | | 9.71 | | | | | | | |
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| 截至2022年12月31日的非既有餘額 | 93,181 | | $ | 9.63 | | | | | | | |
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限制性股票的公允價值等於授予之日的收盤價。限制性股票的歸屬期限從1至4好幾年了。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司確認3.8百萬美元和美元3.7百萬美元，分別為股票為基礎的補償費用有關的期權，股份的限制性股票授予，和ESPP。截至2022年12月31日，與我們的股票期權和限制性股票相關的未確認股票報酬支出總額為$7.2百萬美元和美元0.2預計將於2019年12月31日至2019年12月31日的加權平均期間內確認。 2.1和1.4分別是幾年。
注12.每股普通股淨收入
每股普通股淨收入
每股普通股基本盈利（“每股盈利”）一般按普通股股東可獲得的收入除以已發行普通股的加權平均數計算。攤薄每股收益一般按普通股股東可得收入除以已發行普通股加權平均數加上普通股等價物的攤薄影響計算。本公司已確定，我們的認股權證是一個參與的安全，如定義，根據會計準則編纂（“ASC”）主題260，每股收益。儘管該等認股權證受行使限制所規限，但其參與本公司的未分派盈利，因此，我們的呈列反映兩類方法。
截至2022年及2021年12月31日止年度的基本及攤薄每股盈利計算如下（以千計，每股數據除外）：
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| 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 | | |
| 分子： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 14,390 | | | $ | 18,784 | | | |
| 非控股權益淨收入 | $ | 2,053 | | | $ | 2,048 | | | |
| 可歸因於控股權益的淨收入 | $ | 12,337 | | | $ | 16,736 | | | |
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| 分母： | | | | | |
| 已發行普通股加權平均股份 | 16,991 | | | 16,836 | | | |
| 已發行參與證券的加權平均股數 | — | | | 1,747 | | | |
| 已發行的加權平均基本股總數 | 16,991 | | | 18,583 | | | |
| 稀釋普通股等價物的影響 | 1,213 | | | 2,658 | | | |
| 加權平均稀釋後已發行普通股 | 18,204 | | | 21,241 | | | |
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| 每股基本收入： | | | | | |
| **可歸因於普通股 | $ | 0.73 | | | $ | 0.90 | | | |
*可歸因於參與股份(1) | $ | — | | | $ | 0.90 | | | |
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| 每股攤薄收益： | $ | 0.68 | | | $ | 0.79 | | | |
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(1) 2021年3月9日，公司回購8,814,980橡樹資本未償還認股權證，2021年8月16日，一名權證持有人行使152,074權證，並於2021年12月14日，一名權證持有人行使10,622各認股權證，如附註11所述，股東權益。截至2022年12月31日，沒有未償還的權證。2022年應佔參股收益(虧損)和每股攤薄收益(虧損)採用加權平均法計算。
該公司有以下稀釋性證券，由於它們被認為是反稀釋性的(以千計)，因此沒有包括在每股攤薄淨收入的計算中：
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| 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 | | |
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| 股票期權 | 182 | | | 31 | | | |
| 市場條件不滿意的股票期權 | 161 | | | — | | | |
| 限制性股票 | 8 | | | — | | | |
注13.細分市場信息
運營部門按所提供的產品和服務類型進行內部組織。2021年12月，本公司改變了其報告部門，以反映其戰略重點、組織結構以及其CODM作為一家擁有市場領先的地方廣播電臺的數字媒體和數字營銷解決方案公司審查的信息，代表三細分市場：訂閲數字營銷解決方案、數字廣告和廣播廣告。我們其餘的業務在其他類別中報告。
該公司在以下地區運營一地理區域。公司的資產和負債是在公司開展業務的美國前50名以外的市場內管理的，內部報告方式與綜合財務報表相同；因此，沒有關於以下方面的額外信息
公司可報告部門的資產和負債是為公司首席執行官編制的，或包括在這些綜合財務報表中。無形資產主要由FCC廣播許可證和其他固定存在的無形資產組成，主要支持公司的廣播廣告部門。更多信息見附註6，商譽和其他無形資產，淨額。本公司並無任何重大的部門間銷售。
本公司管理層評估部門營業收入，其中不包括未分配的公司費用和某些項目的影響，這些項目不直接歸因於報告部門的基本經營業績，主要包括與公司管家和行政活動有關的費用、交易相關成本和非現金減值費用。
下表列出了公司截至2022年12月31日的年度的可報告部門信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 訂閲數字營銷解決方案 | | 數字廣告 | | 廣播廣告 | | 其他 | | 公司 | | 總計 |
| 淨收入 | $ | 90,402 | | | $ | 140,433 | | | $ | 223,801 | | | $ | 8,441 | | | $ | — | | | $ | 463,077 | |
| 直接運營費用，不包括折舊、攤銷和基於股票的薪酬 | 64,282 | | | 97,667 | | | 155,349 | | | 7,633 | | | — | | | 324,931 | |
| 折舊及攤銷 | 1,240 | | | 516 | | | 13,818 | | | 153 | | | 3,317 | | | 19,044 | |
| 公司費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,428 | | | 24,428 | |
| 基於股票的薪酬 | 521 | | | 60 | | | 413 | | | 9 | | | 2,794 | | | 3,797 | |
交易和業務調整費用(1) | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 4,423 | | | 4,448 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期資產、無形資產和投資的減值 | — | | | — | | | 26,933 | | | 120 | | | 4,061 | | | 31,114 | |
| 出售和報廢資產的淨收益 | — | | | — | | | (219) | | | — | | | (56) | | | (275) | |
| 營業收入(虧損) | $ | 24,359 | | | $ | 42,190 | | | $ | 27,507 | | | $ | 501 | | | $ | (38,967) | | | $ | 55,590 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1) 包括整合成本$1.3300萬美元與收購Cherry Creek有關。這些費用主要用於旅費和賠償費。
下表列出了公司截至2021年12月31日的年度的可報告部門信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 訂閲數字營銷解決方案 | | 數字廣告 | | 廣播廣告 | | 其他 | | 公司 | | 總計 |
| 淨收入 | $ | 81,792 | | | $ | 116,874 | | | $ | 215,519 | | | $ | 3,772 | | | $ | — | | | $ | 417,957 | |
| 直接運營費用，不包括折舊、攤銷和基於股票的薪酬 | 57,374 | | | 79,906 | | | 147,352 | | | 3,670 | | | — | | | 288,302 | |
| 折舊及攤銷 | 986 | | | 489 | | | 12,971 | | | 167 | | | 4,485 | | | 19,098 | |
| 公司費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,542 | | | 24,542 | |
| 基於股票的薪酬 | 540 | | | 53 | | | 318 | | | 14 | | | 2,793 | | | 3,718 | |
| 交易和業務調整費用 | — | | | — | | | — | | | 30 | | | 5,275 | | | 5,305 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期資產、無形資產和投資的減值 | — | | | — | | | 1,818 | | | 95 | | | — | | | 1,913 | |
| 出售和報廢資產的淨虧損 | — | | | — | | | 601 | | | — | | | — | | | 601 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 22,892 | | | $ | 36,426 | | | $ | 52,459 | | | $ | (204) | | | $ | (37,095) | | | $ | 74,478 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
附表II
TOWNSQUARE MEDIA，INC.
財務報表附表
估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | 年初餘額 | | 計入成本和費用 | | 扣除額 | | 年終餘額 |
| 壞賬準備 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2022 | | $ | 6,743 | | | $ | 3,015 | | | $ | (3,812) | | | $ | 5,946 | |
| 2021 | | $ | 7,051 | | | $ | 3,921 | | | $ | (4,229) | | | $ | 6,743 | |
