MASTECH DIGITAL, INC.

2022年表格 10-K

目錄

第一部分

前瞻性陳述

本年度報告表格 10-K包含非歷史事實的陳述，構成 1995 年《私人證券訴訟改革法》中此類術語所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述不能保證未來的表現，涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。實際結果和結果可能與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果和結果存在重大差異。諸如 “期望”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“假設”、“項目” 等詞語和類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。您不應僅依賴前瞻性陳述，應考慮本年度報告表格中的所有不確定性和風險 10-K,包括 “風險因素” 項下所述的那些因素.這些陳述基於當前可用信息，隨着情況的變化，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。

可能導致業績或業績與我們的前瞻性陳述中表達的結果或業績存在重大差異的因素或事件包括：

概述

Mastech Digital, Inc.（在本報告中稱為 “Mastech Digital”、“Mastech”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）是數字化轉型IT服務的提供商。該公司提供數據和分析

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解決方案；數字學習；以及針對數字和主流技術的 IT 人員配備服務。我們的總部位於賓夕法尼亞州匹茲堡附近，擁有約1,560名顧問，為廣泛的垂直行業提供服務。我們不出售、租賃或以其他方式銷售計算機軟件或硬件，基本上，我們100％的收入來自通過我們的兩個應報告的細分市場——數據和分析服務以及IT人員配備服務——銷售數據和分析、IT人員配備和數字化轉型服務。

我們的數據和分析服務部門為全球客户提供專業的數據管理、數據工程、客户體驗諮詢、數據分析和雲服務。這些服務中的每一項都可以使用現場和離岸資源來提供。

我們的IT人員配備服務部門將技術專業知識與業務流程經驗相結合，以提供廣泛的數字和主流技術服務。我們的數字技術服務包括數據管理和分析、雲、移動、社交和自動化。我們的數字化轉型服務還包括圍繞數字學習的人員配備和基於項目的服務。我們的主流技術服務包括商業智能/數據倉庫；網絡服務；企業資源規劃和客户資源管理；以及 電子商務解決方案。我們與具有重要意義的企業和機構合作 IT 支出以及經常出現的人員需求。我們還支持小型組織滿足 “以項目為中心” 的臨時 IT 人員需求。此外，我們為美國客户和當地離岸客户提供離岸人員配備服務。

我們服務的銷售和營銷由我們兩個業務領域中獨立且不同的銷售組織處理。我們的數據和分析服務通過以下渠道進行營銷：1）主要專注於新業務發展的客户經理；2）專注於與現有客户建立牢固關係的技術關係經理（負責人）。客户經理和技術關係經理都居住在美國、加拿大、印度和英國。

我們的IT人員配備和數字化轉型服務通過美國各地的客户經理進行營銷，他們部署了電話銷售模式，並輔之以客户拜訪。這種具有成本效益的模式針對集成商和其他人員配備的客户，需要補充他們的能力，以吸引高素質的臨時IT人員。此外，我們在美國的特定地區使用分支機構服務銷售模式。分支機構服務模式使用當地的銷售和招聘資源，旨在與雙方建立牢固的關係 終端客户和候選人。

我們通過位於美國和印度的全球招聘中心為這兩個細分市場進行招聘，這些中心提供全方位的招聘和採購服務。我們的中心僱用了大約 225 名招聘人員和招聘人員，專注於招聘美國候選人，為美國不同地域的客户羣提供服務。我們有能力通過擴大搜索覆蓋範圍來回應離岸招聘中心的客户請求， 全天候不間斷的外包和龐大的候選人庫使我們能夠及時為客户提供高質量的候選人。

歷史與發展

從歷史上看，我們曾是iGate公司（“iGate”）的專業服務部門。Mastech Digital, Inc.（f/k/a Mastech Holdings, Inc.）於 2008 年 6 月 6 日在賓夕法尼亞州成立，作為 iGate 的全資子公司，以迎接我們的到來 衍生產品來自 iGate。2008 年 9 月 30 日，我們 分拆出去從iGate開始以獨立上市公司的身份運營。加上我們的運營子公司，我們作為可靠的IT人員配備服務提供商已有超過35年的歷史。

我們的商業模式成立於1986年，專注於向美國引進全球IT人才，以滿足對IT專業人員不斷增長的需求。在2000年代初，對IT專業人員的需求下降，IT資源的供應迅速超過了下降的需求曲線。不再需要在國外招募人員了

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用於技術人才，因為美國的供應充足。因此，我們重新調整了招聘模式，將重點放在招聘美國本地 IT 人才上。鑑於我們的聲譽和知識 H1-B簽證，我們招聘工作的一部分，側重於吸引 H1-B目前在美國的簽證持有者與許多競爭對手相比，這種方法使我們有機會獲得更大、更具差異化的招聘庫。

2003 年，我們推出了離岸全球招聘中心模式，旨在通過更低成本的招聘資源來滿足不斷增長的行業需求。在過去的十九年中，我們對離岸中心進行了大量投資，以改善基礎設施、流程和效率。此外，我們還對國內招聘結構進行了投資，主要是為了支持我們的分支機構服務模式。

2015年6月15日，我們完成了對哈德森環球資源管理公司美國IT人員配備業務（“哈德森IT”）的收購。Hudson IT是一家國內IT人員配備公司，在芝加哥、波士頓、坦帕和奧蘭多設有辦事處。Hudson IT 部署了針對直接客户的分支機構服務業務模式 最終用户IT 人員配備服務。此外，作為收購Hudson IT的一部分，我們收購了一家數字學習服務業務，該業務已成為我們的技術實踐之一。

2016年，我們更名為Mastech Digital, Inc.。更名是我們品牌重塑計劃的一部分，該計劃反映了我們向數字技術公司的轉型。品牌重塑還包括更改徽標和更新公司網站。

2017年，我們通過收購InfoTrellis, Inc.（“InfoTrellis”）的服務部門，增加了向全球客户羣提供數據管理和分析服務的專業能力。InfoTrellis, Inc.（“InfoTrellis”）是一家基於項目的諮詢服務公司，具有數據管理和分析方面的專業能力。

在 2018 年和 2019 年，我們在數據和分析服務領域顯著擴展了我們的服務範圍和能力。

2020 年，我們在 IT 人員配備服務領域推出了一項新服務，品牌為 MAS-REMOTE。這項新產品使客户能夠超越自己設定的地域界限，獲得美國和加拿大的頂尖人才，並反映了從中吸取的經驗教訓 新冠肺炎流行病，遠程工作者可以同樣或更有效。同樣在2020年，我們完成了對AmberLeaf Partners, Inc.（“AmberLeaf”）的收購，該收購憑藉其在客户體驗諮詢和管理服務方面的專業知識增強了我們的數據和分析服務部門的能力。

2021 年，我們在數據和分析服務領域增加了雲服務功能，並擴大了我們的 IT 人員配備服務板塊 MAS-REMOTE提議包括 離岸人員配備服務。

2022年，我們在印度諾伊達成立了新的子公司，以支持我們的離岸人員配備服務業務。

運營細分市場

我們的收入來自兩個業務領域：數據和分析服務以及IT人員配備服務。與這兩項業務相關的詳細信息將在下文單獨討論，而有關我們的員工、差異化因素、知識產權和業務其他各個方面的信息則以Mastech Digital, Inc.的彙總形式顯示。

數據和分析服務

我們的數據和分析服務部門始於2017年7月收購InfoTrellis, Inc.的服務業務。InfoTrellis, Inc. 由IBM主數據管理（“MDM”）產品和Informatica的客户360代碼庫背後的工程負責人創立。此次收購提供了 Mastech InfoTrellis

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奠定了堅實的發展基礎，因為我們收購了一家擁有市場上與技術無關的數據管理專業知識最集中的企業之一。通過2020年10月對AmberLeaf的收購，我們獲得了客户體驗諮詢和管理服務方面的免費能力，以及大量現有客户。

如今，專業服務公司越來越多地將精力集中在與客户合作進行企業範圍的數字化轉型上。非數字原生組織面臨着越來越大的壓力，需要對運營方式進行現代化改造，以保持行業競爭力。隨着新進入者的加入，數字化轉型提供商的格局不斷變化。有恆定的定位和 重新定位現有提供商將在轉型領域佔據新的利基空間。此外，“數字化轉型” 的組成部分還有待解釋。儘管關於數字化轉型的內容仍在進行大規模討論，也缺乏共識，但人們普遍認為，（r）演變的核心是 數據現代化— 從傳統平臺、流程和戰略遷移到以解決業務問題和推動業務成果為重點的新的、動態的、基於雲的方法。

數據現代化是我們數據和分析服務部門的核心重點。我們已經與該領域的行業領導者合作，並打算在未來繼續擴大與新合作伙伴的合作範圍。通過我們最近的投資，我們在印度欽奈的世界級交付中心使我們能夠增加近 500 名並行團隊成員的容量，同時為十幾名客户提供專用 “潔淨室” 的白手套接入。我們也是 重新調整我們將成為一個跨越傳統服務產品的更具活力、更具全球整合性的組織，並支持我們的目標，即將業務擴展到利基服務之外，為各種組織提供全面的數據現代化支持——從價值1,000萬美元的初創企業到財富100強企業。我們的使命很簡單——我們幫助客户將數據擺在做出謹慎決策的人和機器面前。

銷售和營銷

我們的數據和分析服務部門的銷售和營銷是一個單一的綜合職能，橫跨多個地點的四個小組：市場營銷、內部銷售、負責人和客户合作伙伴。

除上述外，我們的合作伙伴/聯盟關係（例如我們與IBM、Informatica、甲骨文等的合作伙伴/聯盟關係）也為我們提供了大量的機會和新業務。此外，潛在客户通過我們現有客户羣的推薦、我們在數據和分析領域的聲譽以及我們的行業合作伙伴來聯繫我們。

一旦與潛在客户接觸，我們的價值交付方法就從定義離散的業務問題開始。然後，我們掌握和管理客户的數據，開發數據產品，部署專門構建的高級分析、機器學習和人工智能，以提高業務速度，顯著降低成本，增強企業彈性。

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我們的實踐

Mastech InfoTrellis建立了強大的數據基礎，可提供顯著的商業價值。我們的專業知識和技術實踐涵蓋五個關鍵領域。

數據管理：

我們的數據管理服務幫助企業識別、獲取、存儲、管理和轉換數據，以提供有影響力的業務見解。我們在本實踐中提供的產品是：

數據工程：

我們建立企業數據環境，從現代、敏捷和可信的實施架構中獲得見解、知識和情報，並創造價值。我們的產品分為兩大類：

科技

服務

數據科學：

我們為客户帶來快速學習的文化，以及 共同創造驅動方法，通過應用由機器學習、人工智能和知識圖譜提供支持的數據科學來解決業務問題並做出明智的決策。我們的分析和人工智能/機器學習解決方案促進了文化和業務轉型，利用領域知識和認知計算，為客户業務的不同部分生成無偏見的學習加速器。我們提供：

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客户體驗諮詢：

我們通過分析提供相關、協調、一致和個性化的體驗，優化銷售、服務和營銷領域的客户體驗（“CX”）：

雲服務：

我們通過實現應用程序開發現代化來幫助客户利用企業雲基礎架構並加快雲的採用：

地理和垂直焦點

Mastech InfoTrellis的主要客户地區在北美；但是，我們的客户和潛在客户都在歐洲。我們的目標客户主要是收入超過10億美元的公司，其中包括財富100強組織。我們的典型項目規模（不包括我們的多年期卓越中心合同）在50萬至250萬美元之間，具體取決於項目的範圍和持續時間。我們的卓越中心合同通常從500萬美元到1200萬美元不等。從垂直角度來看，金融服務、零售、醫療保健、製造和政府領域的客户是我們服務的重要用户。以下是2022年每個垂直行業的客户收入百分比明細：

IT 人員配備服務

在我們的IT人員配備服務業務中，我們通常使用三種方法之一來談判我們的業務關係，以就所提供的服務達成協議。我們要麼根據簡單的標準條款表建立關係；創建專門針對項目的工作説明書（“SOW”）；要麼與客户簽訂描述我們關係框架的主服務協議。在每種情況下，客户都會向我們提交

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職位和/或他們計劃通過使用臨時承包商來滿足的要求。我們向客户推薦我們認為可以滿足其需求的顧問，併為提交的每位顧問提出每小時賬單費率。客户將根據他們對質量、合身性和價格的看法選擇我們的顧問或競爭公司的顧問。顧問的具體合同細節，例如計費率，記錄在客户選擇的協議類型的附件中。雖然我們有能力在託管解決方案的基礎上提供數字化轉型服務，但我們的絕大多數任務都是作為人員配置任務完成的。

對於客户的承包商需求，我們通常不享有排他性。我們的大多數客户使用多個供應商來滿足他們的要求並確保競爭環境。我們在任何特定客户中的成功取決於 (a) 我們顧問的素質和適合度；(b) 我們及時提供優質顧問的能力；以及 (c) 定價方面的考慮。我們每週為客户開具發票， 每兩週一次或按月計算，根據我們的協議條款。典型的信貸條款要求我們的發票在客户收到後的 30 到 45 天內支付。

雖然我們的主要重點是合同IT人員配備和數字化轉型服務，但我們也會在機會出現時為客户提供永久就業服務。從歷史上看，永久配售收入約佔我們總收入的1％。

銷售和營銷

我們的大部分營銷工作都針對預算充足、經常性IT人員配備和數字化轉型需求的企業和機構。我們希望與新客户建立關係。此外，我們努力將我們現有的客户關係滲透到更深的層次。我們大部分的戰略關係都是在副總裁/銷售董事級別建立的。

銷售是通過客户經理使用符合客户需求的銷售模式進行的。對於需要補充自身能力以吸引高素質臨時 IT 人員並更喜歡 低接觸銷售模式，例如集成商和為客户配備人員，我們通常採用集中式電話銷售模式，並輔之以客户拜訪。我們通過印度的銷售組織補充這些國內銷售工作，該組織的客户經理利用具有成本效益的離岸電話銷售模式將目標對準規模較小的IT人員客户。對於 最終用户客户通常更喜歡更高接觸度的銷售模式，我們通常使用分支機構服務模式，在美國的特定地區部署本地或區域銷售和招聘資源。客户經理通常負責將新的業務發展工作與擴大現有客户關係相結合。我們分支機構業務的客户經理會見潛在的新客户，還負責在其地理區域內維持現有的客户關係。這些客户經理與招聘人員配對，並根據使用本地化銷售和招聘模式的創收活動獲得激勵性薪酬。

很多很大 最終用户的 IT 人員配備服務聘請第三方提供供應商管理服務，以集中顧問招聘流程並降低成本。根據這種安排，第三方管理服務提供商（“MSP”）保留對供應商選擇和供應商評估過程的控制權，這在一定程度上削弱了與客户建立的關係。我們低成本的集中式電話銷售模式和高效的離岸招聘模式使我們能夠更好地應對越來越多的MSP使用。

招聘

我們在美國經營多個小型招聘中心，在印度諾伊達設有一個規模更大的招聘中心，提供全方位的招聘和採購服務。我們的中心僱用了大約 225 名招聘人員和採購人員，他們專注於招聘美國的候選人，為美國不同地域的客户羣提供服務。我們比競爭對手更快地響應客户請求的能力對於我們行業的成功至關重要，因為大多數人事公司都通過招聘板和網站訪問相同的候選人庫。這個組合

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我們的離岸招聘能力、對尋源和招聘流程的投資、擴大的搜索範圍、 全天候運作外包和廣泛的候選人庫使我們能夠及時為客户提供高質量的候選人。

我們將繼續投資領先的技術和招聘工具，以提高效率。例如，我們使用人工智能和 基於網絡的擴大候選人搜索範圍的工具。我們還僱用了一個 最先進的申請人跟蹤系統最近通過專有工具包和求職板/互聯網接口功能進行了增強，從而進一步提高了運營效率。

2018年底，我們大幅擴建了位於諾伊達的海外招聘辦公室，這使我們能夠將招聘人員席位增加近一倍。該設施為我們的離岸組織提供了 最先進的基礎設施和勞動力便利設施以吸引 一流品質招聘人員和消息來源。與運營兩個海上設施相比，這種集中的海上設施還使我們能夠提高運營效率。

由於我們在美國公民和美國公民中的品牌知名度，我們有機會獲得龐大而差異化的招聘庫 H1-B美國的簽證持有者與大多數人事公司不同，後者兩者都高度集中 H1-B工人或 W-2每小時都是美國公民，歷史上我們一直保持平衡 H1-B和 W-2小時工。我們認為，這種平衡的組合使我們能夠獲得比主要競爭對手更廣泛的候選人庫。

我們的 IT 人員配備和數字化轉型服務以技術和客户為中心

我們的人員配備交付團隊遍佈美國和印度，分為 1) 按技術劃分，這使我們能夠深入而廣泛的瞭解技術領域；2) 按客户關係劃分，這使我們能夠敏鋭地瞭解客户的需求和偏好。交付團隊以綜合方式工作，以比我們的許多競爭對手更快的週轉時間來提供高素質的 IT 人才。我們與各行各業的大型品牌和其他頂級全球企業有着長期的合作關係。

IT 人員配置 — 數字技術

我們認識到，對精通數字技術的新一代IT專業人員的需求量很大，因此我們加強了招聘能力，將重點放在數字技術技能上。如今，Mastech Digital為其客户提供了保護包括社交、移動、分析、基於雲的技術和自動化在內的技能組合的能力。數字技術領域的IT人員增長速度比主流技術快得多，這一趨勢預計將持續到未來。數字技術包括以下領域：

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IT 人員配置 — 主流技術

如今，我們業務的很大一部分來自圍繞主流技術的 IT 人員配備服務。我們在許多高需求的主流技術領域提供服務並建立戰略關係。我們的 IT 專業人員幫助設計、開發、集成、維護和支持以下領域的主流技術：

數字學習服務

我們的數字化學習實踐為不同的組織需求提供定製的培訓計劃。Mastech Digital的團隊擁有豐富的經驗，在處理多項跨行業的學習和績效活動方面取得了公認的成功，他們將數字和物理學習方法相結合，以確保統一的組織行為和提高團隊的績效。Mastech Digital 的學習模式包括 基於網絡的學習、移動學習、社交學習、混合學習和虛擬學習。

地理分佈和行業垂直領域

我們所有的 IT 人員配備服務收入均來自在美國提供的服務。我們在全國範圍內推銷我們的服務，並有能力在美國所有 50 個州提供服務。我們的地理集中度傾向於跟蹤主要客户所在地，例如加利福尼亞州、德克薩斯州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州和馬薩諸塞州，以及芝加哥和紐約市等大型大都市區。

我們在廣泛的垂直行業領域提供這些服務，包括：金融服務、政府、醫療保健、製造業、零售、科技、電信和運輸。以下是截至2022年12月31日，我們按行業劃分的IT人員配備計費顧問基礎細目，這些行業至少佔我們的計費顧問的5％：

Mastech Digital, Inc.

員工

截至2022年12月31日，我們有1,071名北美員工和624名海外員工，此外還有324名分包專業人員。我們的所有員工都不受集體談判協議的約束，管理他們在我們公司的工作。我們按小時和工資僱用顧問。我們的有薪員工中有很大一部分是 H1-B簽證持有人。我們相信我們在國內享有良好的聲譽 H1-B簽證社區，這使我們能夠訪問非常廣泛的候選人庫。我們的大多數小時工是美國公民。平均而言，我們的帶薪員工和小時工構成保持平衡。我們相信我們的員工關係良好。

知識產權

我們的知識產權主要包括專有流程；客户、員工和候選人信息；以及我們向其許可知識產權的第三方的專有權利。我們也擁有

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對我們在Mastech InfoTrellis業務中構建的框架和產品的專有知識。我們依靠保密安排和其他安排相結合來保護我們的知識產權。

季節性

我們的業務通常不受季節性波動的影響。但是，我們的顧問的計費時間受到國定假日和休假趨勢的影響。因此，我們在第四季度的利用率通常較低。此外，接近日曆年末的任務完成率往往會更高，這在很大程度上影響了我們在下一個季度的收入和毛利表現。

我們的競爭地位

我們在競爭激烈且分散的行業中開展業務，IT人員配置服務領域的准入門檻基本較低。在我們的數據和分析服務領域，我們主要與Cognizant、塔塔諮詢服務、德勤、埃森哲以及小型精品數據和分析公司競爭。與我們相比，許多競爭對手規模要大得多，財務資源也更多。我們的IT人員配備服務部門與外包服務提供商、系統集成商、計算機系統顧問、其他人事服務公司以及在較小程度上與臨時人事機構競爭潛在客户。

我們認為，確保和建立客户關係的主要競爭因素是由精確理解客户要求的能力以及提供有動力滿足或超越客户期望的高素質人員所驅動的。我們必須能夠高效地做到這一點，以具有競爭力且能為客户帶來價值的定價加快上市速度。吸引合格人員的主要競爭因素是薪酬、可用性、地點、項目質量和進度靈活性。我們認為，我們數據庫中包含的許多專業人員也可能尋求其他就業機會。因此，我們對這些專業人員需求的反應是我們成功能力的重要因素。

我們的優勢

我們相信，與業內同行相比，我們的優勢包括：

已建立的客户羣

我們的客户羣包括龐大的 中型以及跨越多個垂直行業的小公司。與企業客户、藍籌IT集成商和MSP的長期關係是我們未來人事業務增長戰略的核心組成部分，而與客户影響者的良好關係以及 C 級決策者推動了我們的 Mastech InfoTrellis 業務。這些關係，以我們持續的低客户流失率為例，反映了我們對客户的關注和承諾。

卓越運營

在我們的數據和分析服務業務中，我們的全球交付模式旨在通過基於項目的Mastech InfoTrellis項目為客户提供更高的價值，從而確保卓越運營。項目使用我們專有的SMART實施方法交付，這是一種基於理性統一流程（RUP）和敏捷開發方法的部分內容的多階段方法。

在IT人員配備服務業務中，卓越的運營在很大程度上與公司有效招聘高素質人才的能力有關。我們的海外招聘業務使我們能夠及時且具有成本效益的方式應對客户的人員需求。對尋源和招聘流程以及領先技術和招聘工具的投資形成了高度可擴展的離岸招聘模式，為我們的客户創造了價值。

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此外，我們為廣泛分散的顧問基礎採用了以門户技術和移民支持服務為特點的人力資源管理模式。該模型使我們能夠將員工流失率維持在低於行業平均水平的水平。

少數族裔擁有的地位

我們的業務受益於一些客户，因為我們是一家由少數族裔擁有的大型人事公司。由於我們對多元化的承諾，我們獲得了多個獎項。我們已被全國少數族裔供應商發展委員會（“NMSDC”）認證為少數族裔擁有的企業。該認證對美國政府和公共部門領域的某些現有和潛在客户具有吸引力，這些領域的項目資金專門用於多元化支出。

有吸引力的財務狀況

從歷史上看，我們的運營成本結構低於業內同行，這要歸因於我們在IT人員配備服務領域的低成本電話銷售以及兩個運營領域的離岸交付模式。這些商業模式具有成本效益，使我們能夠根據業務環境的變化快速調整成本結構。我們的藍籌客户羣帶來了高質量的應收賬款和強大且可預測的現金流轉換指標。此外，我們現有的信貸額度可以支持我們的有機和無機增長願望。

在高要求的數字化轉型 IT 技能方面的專業知識

在我們的數據和分析服務領域，我們在數據管理、數據工程、分析和客户體驗諮詢方面擁有豐富的專業知識——無論是在北美還是 離岸。此外，通過為金融服務、製造業、零售和醫療保健領域的一些世界上最受尊敬的品牌提供服務，我們擁有豐富的行業經驗。

在我們的IT人員配備服務領域，我們在某些高級技術IT技能方面擁有豐富的專業知識，包括：雲、移動、數據和分析、社交媒體、人工智能/機器學習和數字學習。我們在兩個業務領域也有能力利用我們在這些高需求增長領域的技術專長，因為我們在規模、能力和藍籌客户羣方面處於有利地位。

經驗豐富的管理團隊

我們的數據和分析服務業務的商界領袖是主數據管理領域最初的思想領袖的一部分，這為該細分市場的主數據服務產品提供了極大的信譽。如今，我們由一支由 “業務轉型” 資深人士和數據科學專家組成的執行團隊領導，他們在為各行業的客户提供積極的業務成果方面有着良好的記錄。

我們的IT人員配備管理團隊由具有豐富行業經驗的商業領袖組成，由具有豐富Mastech Digital經驗的高管和其他曾在其他公司擔任領導職務的高管組成。我們相信，這些人才，加上各行各業的綜合經驗，使我們能夠利用現有商業模式的積極方面，同時改善我們的服務、內部流程和未來增長的長期戰略。

可報告的財務細分市場

根據會計準則編纂（“ASC”）主題280 “企業分部披露及相關信息”，公司有兩個應報告的細分市場。有關我們的兩個應報告部門的信息，請參閲本文第8項所包含的合併財務報表附註18 “業務領域和地理信息”。

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政府監管

我們不時在全球範圍內招聘 IT 專業人員，因此必須遵守我們運營所在國家的移民法。截至2022年12月31日，我們約有27％的員工在Mastech Digital的贊助下工作 H1-B臨時工作許可證。成文法限制了新增的數量 H1-B可能在一個財政年度內獲得批准的進入美國立法的申請可能會頒佈限制 H1-B簽證持有人在人事公司工作。近年來，我們的絕大多數 H1-B僱員不受年度配額限制的約束 H1-B簽證，因為他們已經在美國了 H1-B其他僱主的簽證身份。此外，美國國會最近已考慮並可能考慮對美國移民法進行廣泛修改，這些修改涉及接納高技能臨時和長期工人以及提高與以下方面相關的現行工資的美國移民法 H1-B員工。此類變更如果頒佈，可能會影響以下類型 H1-B可以發放的臨時工作許可證，可用的數量 H1-B臨時工作許可證，或我們需要支付的現行工資 H1-B員工，這反過來可能會對我們的收入和利潤產生負面影響。

可用信息

我們的總部位於賓夕法尼亞州月亮鎮切靈頓公園大道1305號210號樓400號套房15108，我們的電話號碼是 (412) 787-2100.該公司的網站是 www.mastechdigital.com。我們的年度報告表格 10-K,表格上的季度報告 10-Q,表格上的最新報告 8-K,以及其他證券交易委員會（“SEC”）文件，包括對上述報告的任何修改，在向美國證券交易委員會提交或提供此類報告後，只要合理可行，即可在合理可行的情況下儘快訪問公司網站的投資者頁面，免費獲得。

您應仔細考慮以下每個風險因素以及本年度報告表格中列出的所有其他信息 10-K或以引用方式納入此處。根據我們目前所知的信息，我們認為以下信息確定了影響我們公司的最重大風險因素。但是，我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。

如果以下任何風險和不確定性演變為實際事件，這些事件可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

與公司業務和運營相關的風險

我們無法預測全球變化的程度 新冠肺炎疫情可能會對我們的業務運營、財務業績和經營業績產生不利影響。

這個 新冠肺炎疫情以及控制其傳播的努力大大限制了我們銷售服務和開展業務的地區的全球人員、商品和服務的流動。大流行導致全球經濟活動放緩，包括旅行限制和禁令 非必需的某些情況下的活動。我們的收入和運營受到與以下方面有關的一系列外部因素的影響 新冠肺炎2020年的疫情，2021年和2022年的疫情程度較小。儘管我們認為會立即產生影響 新冠肺炎疫情已經過評估，並在很大程度上反映在我們2022年的財務業績中，中斷和由此導致的業務活動下降的長期規模和持續時間仍然非常不確定，目前無法預測。而 推出全球疫苗接種計劃對未來來説是一個令人鼓舞的跡象， 新冠肺炎變體和控制其傳播的努力仍可能繼續對我們的業務產生不利影響，影響對我們服務的需求並改變我們開展業務的方式，我們無法預測這些影響的程度或持續時間。

在某種程度上 新冠肺炎疫情或為控制其傳播所做的努力對我們的業務和財務業績產生不利影響，還可能加劇本文中描述的許多其他風險

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“風險因素” 部分。因為有關的事態發展 新冠肺炎疫情已經並將繼續在不斷演變，可能會出現我們沒有意識到或可能無法適當地或及時應對的額外影響和風險。

在招聘和留住IT以及數據和分析專業人員方面缺乏成功可能會減少我們的收入，並增加維持員工隊伍所需的成本。

我們的業務涉及提供專業服務，是勞動密集型的。我們的成功取決於我們吸引、發展、激勵和留住具備提供服務所需的技能和經驗的高技能專業人員的能力。全球都需要合格的IT、數據和分析專業人員，在可預見的將來，他們可能仍然是有限的資源。無法保證我們會有足夠數量的合格專業人員提供給我們，也無法保證我們將成功留住現有或未來的員工。未能吸引和留住足夠數量的合格專業人員可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。從歷史上看，我們的大部分招聘工作都是從客户工作所在國以外的地方進行的。因此，我們的IT專業人員認為我們協助他們獲得臨時工作簽證和永久居留身份的能力已經減弱，無論是否有充分依據，都可能導致大量員工流失。任何大規模的員工流失都將增加更換和再培訓我們的專業人員所需的支出，如果我們無法為客户提供足夠數量的此類資源，則可能會減少我們的收入。

如果使用託管服務提供商（“MSP”）的趨勢持續下去，我們可能難以維持客户關係。

在我們的IT人員配備服務領域中，許多人事服務的大型用户正在僱用MSP來管理其承包商費用，以降低總體成本。MSP客户約佔我們2022年總收入的35％，近年來基本持平。這種向MSP模式轉變的總體影響是降低了我們的毛利率。如果這種使用MSP模型的趨勢繼續下去，我們的毛利率將來可能會受到壓力。此外，如果人員配備服務的大型用户繼續僱用 MSP，我們與這些大型用户之間的關係可能主要通過 MSP 進行，在這種情況下，我們可能難以維持這些客户關係，因為 MSP 模式使用 MSP 作為人員配備服務提供商和員工之間的中介 最終用户，並減少了我們與 最終用户。

我們依賴印度業務，無法保證我們在印度的業務將支持我們的增長戰略和歷史成本結構。

我們的印度招聘和交付中心在很大程度上取決於印度的商業和技術轉讓法律以及技術基礎設施的持續發展。無法保證我們在印度的業務將支持我們的增長戰略。我們在印度的業務活動中固有的風險包括：

我們未能管理增長或吸引和留住人員，或者我們高效傳輸數據和語音的能力嚴重中斷，可能會對我們成功維護和發展全球招聘和交付中心的能力產生重大不利影響，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

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印度盧比相對於美元的價值可能會增加，從而增加我們的成本。儘管我們的絕大部分收入以美元計算，但我們在印度維持了很大一部分的招聘和交付員工，而且這些員工的工資是盧比的。因此，盧比兑美元價值的任何上漲都會增加我們的開支，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的季度經營業績可能會有重大變化。

從歷史上看，我們的收入和經營業績因季度而異，這取決於多種因素，包括本季度啟動和完成的客户項目的時間和數量、一個季度的工作天數、員工招聘和流失以及該季度的利用率。

我們為期多年的卓越中心服務可能會在客户短時間內提前終止，這可能會對我們的待辦事項產生重大影響，並對我們的業務和未來收入產生不利影響。

我們的數據和分析服務部門銷售一項名為卓越中心的多年期服務。該服務為我們的客户提供了內部團隊的虛擬擴展，以協助他們制定數據和分析業務戰略和目標。這些服務通常是多年期的，通過根據需要調整隨時可用的和具有適當技能的專門資源，為客户提供了更大的靈活性。儘管這些項目為與客户合作和深入瞭解其數據管理和分析的長期目標提供了機會，但客户通常可以在短期通知後提前終止這些合同。如果客户提前終止合約，這種終止可能會對我們的訂單積壓產生重大影響，並對我們的業務和未來收入產生不利影響。

我們的收購AmberLeaf Partners, Inc.可能無法為我們提供預期的長期業務優勢，這可能會導致我們的業務增長放緩和營業利潤率降低。

我們在2020年10月1日對AmberLeaf Partners, Inc. 的收購以及該收購的收購價格是基於各種假設和估計得出的。其中某些假設尚未實現，也無法保證我們對本次收購的長期預期將完全實現。未能從收購AmberLeaf Partners, Inc.中獲得預期收益，可能會導致我們的數據和分析服務板塊的收入和盈利能力低於預期，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

我們通過收購更多公司進行擴張的戰略可能不會成功，並可能導致我們的業務增長放緩和營業利潤率降低。

我們計劃通過收購或投資其他企業和公司，逐步擴大我們的業務。我們可能無法確定與我們的增長戰略相輔相成的業務。如果我們成功地找到了一家擁有此類業務的公司，則出於多種原因，我們可能無法收購該公司、其相關業務或該公司的權益，包括：

如果我們無法收購和投資有吸引力的企業，我們的增長戰略可能會受到損害。即使我們能夠完成一項或多項收購，也無法保證這些已完成的收購將帶來成功的增長，完成收購的成本可能會降低我們的利潤率。

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我們過去曾進行過並可能在將來進行收購，這些收購可能需要管理層的大力關注，擾亂我們的現有業務，導致股東稀釋，耗盡我們的現金儲備，增加我們的債務水平並對我們的財務業績產生不利影響。

收購，例如我們對Hudson IT、InfoTrellis, Inc. 的服務部門和AmberLeaf Partners, Inc. 的收購，涉及許多風險，包括以下可能性：

除上述內容外，收購還可能導致我們：

科技公司和資產的收購本質上是風險的，並且受我們無法控制的許多因素的影響，因此無法保證我們之前或未來的收購會成功，也不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。未能管理和成功整合收購可能會對我們的業務和經營業績造成重大損害。

我們的收入高度集中，失去重要客户將對我們的業務和收入產生不利影響。

我們的收入高度依賴於位於北美的客户以及集中在某些行業的客户。經濟放緩、法律變化和其他限制或影響這些行業經濟健康狀況的因素可能會影響我們的業務。在截至2022年12月31日的年度中，我們約有53％的收入來自前十名客户。因此，如果我們的客户大幅減少或推遲支出，這可能會降低對我們服務的需求，並對我們的收入和盈利能力產生負面影響。此外，經濟增長率的任何顯著下降都可能減少對我們服務的需求，並對我們的收入和盈利能力產生負面影響。

過去，以及將來，我們的收入中有很大一部分來自相對有限的客户。這些合同可以終止，不會受到處罰，我們的大多數合同也是如此。任何重要客户或重大項目的損失，或重大項目的意外終止，都可能導致大量預期收入的損失。

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我們的槓桿作用可能會對我們的財務狀況或運營靈活性產生重大不利影響，並使我們無法履行信貸協議規定的義務。

截至2022年12月31日，根據與PNC銀行和某些其他金融機構貸款機構的信貸協議（“信貸協議”），我們有110萬美元的未償借款，其中包括定期貸款下的110萬美元未償借款和循環信貸額度下的未償借款，以及信貸協議規定的循環信貸額度下的3180萬美元未使用借款能力。我們的負債水平（可能會波動）可能會對我們未來的業務產生重要影響，包括：

此外，我們將來可能會承擔額外的債務，如果我們承擔新的債務或其他負債，我們面臨的相關風險可能會加劇。

我們支付所需款項或為債務再融資的能力取決於我們未來的表現，這將受到金融、商業和經濟狀況以及其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售資產，尋求額外資本，或重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功，也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。此外，現有或未來債務協議的條款和其他因素可能會限制我們尋求任何其他選擇。

如果我們由於無法支付所需的款項而違約，或者如果我們未能遵守信貸協議中包含的財務和其他契約，則可以加速償還我們在信貸協議下的所有債務，根據我們的信貸協議，貸款人可以被允許取消擔保此類債務的資產的抵押品贖回權。

我們的信貸協議中的契約施加了限制，可能會限制我們的運營和財務靈活性。

信貸協議包含財務契約，包括但不限於與公司高級槓桿率和固定費用比率（定義見信貸協議）相關的契約，以及對留置權、債務、擔保和或有負債、貸款和投資、分配、租賃、資產出售、股票回購和併購的限制。除其他外，這些契約和限制可能會限制我們的能力：

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低於當前水平的經營業績或其他不利因素，包括提高利率，可能導致我們無法遵守信貸協議中包含的某些條款。如果我們違反這些契約並無法獲得豁免，那麼我們在信貸協議下的債務將違約，可以加速償還，並可能允許我們的貸款人取消抵押我們為該協議下的債務擔保的資產的抵押品贖回權。如果加速負債，我們可能無法償還債務或借入足夠的資金為其再融資。即使我們能夠獲得新的融資，也可能不是以商業上合理的條件或我們可接受的條件進行的。如果我們的債務因任何原因違約，我們的現金流、經營業績或財務狀況可能會受到重大不利影響。此外，遵守這些契約還可能導致我們採取行動，這可能會使我們更難成功執行業務戰略並與不受此類限制的公司競爭。

我們必須跟上信息技術和數據分析行業特有的快速技術變革的步伐，如果我們不這樣做，可能會導致對服務的需求減少。

IT 人員配備和數據分析服務行業的特點是快速的技術變革、不斷變化的行業標準、不斷變化的客户偏好和新產品的推出。我們的成功將部分取決於我們跟上行業發展步伐的能力。無法保證我們會成功地及時解決這些事態發展，也無法保證如果這些事態發展得到解決，我們將在市場上取得成功。此外，無法保證他人開發的產品或技術不會使我們的服務失去競爭力或過時。我們未能解決這些事態發展可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

大量組織正在嘗試將其IT業務應用程序遷移到高級技術，例如雲服務、數據科學家、移動性和社交分析。因此，我們保持競爭力的能力取決於多個因素，包括我們培養、培訓和僱用具有先進技術技能的員工的能力。我們未能僱用、培訓和留住具有此類技能的員工，可能會對我們未來的收入產生重大不利影響。

我們的 “首選供應商” 合同通常會導致較低的利潤。此外，我們可能無法在現有客户處保持 “首選供應商” 地位，也無法在新客户中獲得該地位，這可能會導致我們從這些客户那裏獲得的業務量減少。

在我們的IT人員配備服務領域，我們簽訂了多份 “首選供應商” 合同，我們正在尋求更多類似的合同，以從大型企業那裏獲得新的或額外的業務 中型客户。客户簽訂這些合同是為了減少供應商數量並獲得更優惠的價格，以換取優先供應商的業務量可能增加。儘管預計這些合約將產生更高的交易量，但它們的利潤率通常較低。儘管我們試圖降低成本以維持利潤，但無法保證我們能夠維持此類合約的利潤。此外，未能被指定為首選供應商或喪失此類地位可能會使我們無法向現有或潛在客户提供服務，但分包商除外，這可能會對從此類客户那裏獲得的業務量產生重大不利影響。

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我們的成功取決於對知識產權和流程的維護和保護，而保護此類權利和流程所產生的任何鉅額成本都可能降低我們的營業利潤率。

我們的成功在一定程度上取決於我們在設計、開發和實施應用系統和其他專有知識產權時使用的某些方法和工具。我們依靠保密和其他合同安排以及商業祕密、版權和商標法相結合來保護我們的所有權和受我們許可知識產權的第三方的專有權利。我們與員工簽訂保密協議，限制專有信息的分發。無法保證我們在這方面採取的措施足以阻止專有信息被盜用，也無法保證我們能夠發現未經授權的使用並採取適當措施來保護我們的知識產權。如果我們的知識產權爭議得不到不利的解決，我們可能會承擔鉅額成本或負債，這將降低我們的營業利潤率。

我們的業務被認證為少數族裔擁有的企業，失去該認證可能會影響我們獲得新客户或與現有客户擴展業務的能力。

我們是一家由少數族裔擁有的大型人員配備和數據分析服務公司，並已被全國少數族裔供應商發展委員會（“NMSDC”）認證為少數族裔所有。NMSDC 認證幫助我們擴展了與現有客户的業務並獲得了新客户。儘管我們無法量化失去這種地位的影響，但其損失可能會對我們擴展業務的能力產生不利影響或導致我們失去現有業務。

由於NMSDC認證在很大程度上依賴於Wadhwani先生和Trivedi先生及其關聯公司保持其作為普通股集體多數股持有人的地位，因此他們的集體所有權的任何減少都可能危及我們作為少數族裔企業的地位。無法保證瓦德瓦尼先生和特里韋迪先生及其關聯公司會保持其在公司的多數地位。

現有和潛在客户可能會考慮將其IT需求外包到國外，這可能會對我們獲得新客户或留住現有客户的能力產生不利影響。

在過去的幾年中，我們的某些現有和潛在客户開始使用 低成本離岸外包中心來執行與技術相關的工作。如果這種向將技術相關工作轉移到離岸外包中心的轉變繼續下去，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們可能會因我們的合作而對客户承擔責任。

我們的許多項目都涉及對客户業務運營至關重要的項目，這些項目提供的收益可能難以量化。儘管我們試圖通過合同限制我們在提供服務時因錯誤、錯誤、遺漏或疏忽行為而造成的損害賠償責任，但無法保證我們限制責任的嘗試會成功。我們未能或無法滿足客户對我們服務績效的期望可能會導致客户的業務發生重大不利變化，因此，可能會導致對我們的索賠或損害我們的聲譽，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

安全漏洞和其他中斷可能會危害我們的信息並使我們承擔責任，這將導致我們的業務和聲譽受到損害。

在我們的正常業務過程中，我們在數據中心和網絡上收集和存儲敏感數據，包括知識產權、我們以及客户、供應商和業務合作伙伴的專有業務信息，以及客户和員工的個人身份信息。這些信息的安全處理、維護和傳輸對我們的運營和業務戰略至關重要。

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為了迴應 新冠肺炎大流行，我們轉向在家辦公的商業模式可能會增加安全漏洞的風險。儘管我們已經實施了安全措施來應對安全漏洞的風險，但我們在2022年第三季度遇到了涉及一個員工電子郵件賬户的網絡安全漏洞，間接影響了兩家Mastech InfoTrellis客户。我們累積了 税前2022年第三季度與此事件相關的損失準備金為45萬美元，該儲備金包括聘請外部顧問的費用以及與違規行為相關的其他潛在損失的估計。儘管我們因這起事件採取了某些補救措施，但我們的信息技術和基礎設施可能仍容易受到安全漏洞和其他幹擾的影響，包括黑客的攻擊，或由於員工錯誤、瀆職或其他中斷而導致的漏洞。任何此類泄露或中斷都可能危及我們的網絡，存儲在那裏的信息可能會被訪問、公開披露、丟失或被盜。任何此類信息的訪問、披露或其他丟失都可能導致法律索賠或訴訟，根據保護個人信息隱私的法律承擔責任和監管處罰，幹擾我們的運營和我們向客户提供的服務，損害我們的聲譽，並導致對我們的服務失去信心，這可能會對我們的經營業績和競爭地位產生不利影響。我們維持網絡風險保險，但這種保險可能不足以彌補我們因網絡泄露而遭受的所有損失

我們依賴於信息系統的正常運作。

我們依賴信息系統的正常運行來運營我們的業務。關鍵信息系統用於我們日常業務的方方面面，也許最重要的是確定人力資源並將其與客户任務相匹配，以及客户賬單、顧問或供應商付款職能。我們的信息系統可能無法按預期運行，容易受到損壞或中斷，包括自然災害、火災或人員傷亡盜竊、技術故障、恐怖行為、網絡安全漏洞、停電、電信故障、物理或軟件入侵、計算機病毒、員工錯誤或其他事件。我們的關鍵信息系統的故障或中斷可能需要大量額外的資本和管理資源來解決，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外，我們的許多信息技術系統和網絡都是基於雲或由第三方管理的，我們無法控制其未來的性能和可靠性。第三方遭受網絡攻擊或安全漏洞的風險給我們帶來的風險與內部系統相關的風險相同。無法保證這些方不會遇到可能對我們的員工、客户和企業產生不利影響的網絡安全漏洞，也無法保證我們的審計或盡職調查流程將成功阻止或防止此類漏洞。

如果我們的客户遭受網絡攻擊或數據安全漏洞，可能會損害我們的業務和泄露我們的機密信息。

除了直接對我們構成的網絡安全威脅外，我們客户的信息系統還容易受到不斷變化的網絡安全風險所帶來的日益嚴重的威脅。無法保證我們的客户已實施足以防範所有數據安全漏洞的程序。我們的客户未能充分防範數據安全漏洞，可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。盜竊和/或破壞我們客户的數據安全可能會導致我們的機密信息和數據泄露和/或丟失，並導致鉅額成本。此外，無論我們對故障承擔何種責任，對我們或客户使用的網絡或計算機系統造成的任何網絡安全損害都可能導致我們提出重大損失和重大聲譽損害索賠。

如果我們的保險成本大幅增加，這些增量成本可能會對我們的財務業績產生負面影響。

我們購買各種保險單以限制或轉移我們運營中固有的某些風險。這些費用主要與獲得和維持專業和一般責任保險單有關。如果由於索賠記錄不佳或市場狀況變化而導致持有這些保險單的成本大幅增加，這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。

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我們可能沒有足夠的保險來應對潛在責任，包括訴訟產生的責任。

我們面臨着與我們的業務有關的各種可能的索賠。在正常業務過程中，我們已經並且將來可能會成為各種索賠、訴訟和行政訴訟的對象，這些訴訟和行政訴訟要求損害賠償或其他補救措施，涉及我們的業務、產品、服務、員工和其他事項。其中一些索賠可能與我們收購的企業的活動有關，儘管這些活動可能發生在我們收購此類企業之前。儘管我們維持保險以彌補某些潛在損失，但我們無法確保我們的保險涵蓋所有索賠，也無法確保以經濟上可接受的費率提供保險。我們獲得保險的能力以及保險的承保水平、免賠額和保費，都取決於市場因素、我們的損失歷史以及保險公司對我們整體風險狀況的看法。我們的保險也可能要求我們支付免賠額。大量未投保負債可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們設施的電力、IT基礎設施和電信線路供應的任何中斷都可能幹擾我們的業務流程或使我們承擔額外費用。

包括電力供應在內的基本基礎設施的任何中斷都可能對我們向客户提供及時或充足服務的能力產生負面影響。我們依靠許多電信服務和其他基礎設施提供商來維持我們各種設施與客户之間的通信。電信網絡會出現故障和服務中斷，這可能會對我們在設施之間以及與客户保持活躍的語音和數據通信的能力產生不利影響。這可能會干擾我們的業務流程或使我們承擔額外費用，對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們遇到災難或其他業務連續性問題，我們將無法成功恢復，這可能會導致物質財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害或法律責任。

我們是否遇到災難或其他業務連續性問題，例如地震、颶風、恐怖襲擊、疫情、安全漏洞、斷電、電信故障或其他自然故障或 人造的災難，我們的持續成功將部分取決於我們的人員、辦公設施的可用性，以及我們的計算機、電信和其他相關係統和業務的正常運行。在這種情況下，我們可能會在特定業務領域遇到短期的運營挑戰。特別是，我們從任何災難、疫情或其他業務連續性問題中恢復的能力將取決於我們保護我們的技術基礎架構免受業務連續性事件損壞的能力，這些事件可能會對我們的運營造成重大幹擾性影響。在災難中，我們可能會丟失客户數據，或者我們的運營或向客户提供的服務受到嚴重的不利影響。大規模災難或大流行病或影響我們在區域內或跨區域的某些關鍵業務領域，或者如果我們遇到災難、疫情或其他業務連續性問題，我們無法成功恢復，都可能嚴重中斷我們的業務運營，造成實質性財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害、客户關係或法律責任受損。例如， 新冠肺炎在2020年、2021年和2022年期間，疫情和政府為遏制病毒傳播而採取的行動對我們的員工、客户和第三方提供商產生了影響，也影響了經濟活動水平。任何此類災難或其他業務連續性問題都可能對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。

氣候變化構成的風險可能會大大增加我們的合規成本，並對我們的盈利能力產生不利影響。

氣候變化的脆弱性給全球經濟帶來了新的威脅和機遇。氣候變化和為應對氣候變化而採取的措施可能會以多種方式影響我們、我們的客户和供應商，具體取決於

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企業的性質和地點、短期資本支出需求、其運營的監管環境及其戰略計劃。通常，公司及其投資者的氣候風險和機會分為四類：

不加緩解的氣候變化可能會對資產或業務運營暴露的公司（包括Mastech Digital）產生嚴重的物理影響。重大的環境風險和負債可能會對未來的收益產生重大影響。如果我們無法遵守與氣候變化相關的適用法規，並且這種不遵守會導致合規成本或訴訟費用大幅增加，則這些成本或支出將對我們的盈利能力產生不利影響。

我們的成功取決於保留管理團隊和主要運營員工的服務。

我們高度依賴我們的管理團隊，並期望我們的成功將在很大程度上取決於他們的努力、專業知識和能力。在過去的幾年中，我們的數據和分析服務部門的領導層經歷了更替，任何主要高管因任何原因失去服務都可能對我們的業務產生重大不利影響。為了在競爭激烈的市場中吸引和留住高管和其他關鍵員工，我們必須提供有競爭力的薪酬待遇，包括基於現金和股票的薪酬。我們的主要運營員工的流失或任何持續流失，或者未能有效整合管理團隊的新成員或主要運營員工，可能會對我們的業務產生重大不利影響，包括我們建立和維護客户、顧問和候選人的能力、專業和技術關係。

與政府法規、法律和税收相關的風險

政府的監管 H1-B簽證可能會對我們的員工隊伍產生重大影響，限制我們對合格IT專業人員的供應，或增加我們保護員工的成本。

我們在全球範圍內招聘 IT 專業人員，因此必須遵守我們運營所在國家，尤其是美國的移民法。截至2022年12月31日，我們大約 27% 的員工在 Mastech Digital 的贊助下工作 H1-B臨時工作許可證。成文法限制了新增的數量 H1-B可能在一個財政年度內獲得批准的請願書，如果我們無法獲得 H1-B在相當長的一段時間內，如果員工獲得足夠數量或足夠費率的簽證，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外，可以頒佈立法，限制 H1-B簽證持有人在人事和數據分析公司工作，這可能會導致收入減少和/或招聘成本增加。

近年來，我們的絕大多數 H1-B僱員不受年度配額限制的約束 H1-B簽證，因為他們已經在美國了 H1-B其他僱主的簽證身份。結果，由於最近招聘人員精疲力盡，對招聘產生了負面影響 H1-B配額不大。但是，主題 H1-B簽證最近已成為一個主要的政治討論點，有跡象表明整個 H1-B簽證計劃可能會進行重大改革。如果是新的或修訂的 H1-B簽證計劃已實施，可能有新的/修訂的內容 H1-B簽證計劃可能不利於我們的商業模式，從而對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

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税務或監管機構對我們的獨立承包商進行重新分類可能會對我們的商業模式產生重大不利影響和/或可能要求我們支付大量的追溯工資、税款和罰款。

我們聘請個人以合格的第三方獨立承包商的身份提供與我們的業務相關的某些服務，而不是作為直接員工。截至2022年12月31日，我們約有16％的員工是獨立承包商。鑑於我們使用獨立承包商來提供某些服務，州和聯邦政府加強對獨立承包商關係的審查可能會對我們產生不利影響。與這些分包人員的獨立承包商身份相關的不利決定可能會對我們造成鉅額税收或其他負債，這可能會對我們的業務造成重大不利影響。

對移民的限制或不合理或歧視性地執行移民法可能會增加我們的經商成本，導致我們改變開展業務的方式或以其他方式幹擾我們的運營。

我們業務的成功取決於我們招聘 IT、數據和分析專業人員以及動員他們滿足客户需求的能力。我們開展業務的國家/地區的移民法可能會發生立法變化，並且由於政治力量和經濟條件的不同，適用和執法標準也會發生變化。很難預測可能影響移民法的政治和經濟事件，也很難預測它們可能對我們的專業人員獲得或續簽工作簽證產生的限制性影響。

移民變化繼續引起公共領域以及現任美國政府和國會的廣泛關注。如果美國或我們開展業務的其他司法管轄區頒佈了新的移民立法，則此類立法可能包含的條款可能會使我們招聘和留住IT專業人員，在較小程度上使我們更難或更昂貴地招聘和留住數據和分析專業人員。此外，在拜登政府或任何新政府的領導下，美國在移民問題上將採取的立場尚不確定。因此，我們可能會為經營業務產生額外成本，或者可能不得不改變我們的運營方式，這兩種情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，如果政府當局執行移民法是不合理或歧視性的，則這種執法可能會干擾我們的勞動力。

美國國會和拜登政府可能會對財政、税收和其他聯邦政策進行重大修改，這可能會對我們的業務產生不利影響。

2017年，美國國會和特朗普政府對美國的政策進行了實質性修改，其中包括全面的公司和個人税收改革。此外，特朗普政府呼籲對美國的貿易、醫療保健、移民和政府監管政策進行重大修改。隨着2021年初向拜登政府的過渡，美國的政策發生了變化，如果不太可能的話，美國有可能進一步改變政策。美國國會或拜登政府實施的美國政策的變化可能會影響美國和全球經濟、國際貿易關係、失業、移民、醫療保健、税收、美國監管環境、通貨膨脹和其他領域。儘管我們無法預測這些變化對我們業務的影響（如果有的話），但它們可能會對我們的業務產生不利影響。在我們知道發生了哪些政策變化以及這些變化如何長期影響我們的業務和競爭對手的業務之前，我們無法知道總體而言，我們會從中受益還是會受到負面影響。

税務審計或税法解釋的不利結果可能會對我們的業務產生不利影響。

我們定期接受不同納税年度的聯邦、州和地方税務審計。我們還需要遵守新的、不斷演變或修訂的税收法律法規。2017年的《減税和就業法》仍需要解釋，拜登政府表示打算修改税法的關鍵方面，這可能會對我們的納税義務和有效税率產生重大影響。儘管我們努力遵守税務機關的所有法規，但税務機關在審計結果中做出的負面調查結果或評估可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

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《平價醫療法案》的要求可能會繼續增加我們的員工福利成本，如果客户賬單費率的提高無法收回這些成本，則可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。

我們為受《平價醫療法案》（“ACA”）約束的美國員工提供醫療保險。ACA的額外條款及其合規性可能會導致公司的總體成本增加，這可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響.

與經濟和金融狀況相關的風險

我們在編制合併財務報表時做出估算和假設，這些估計和假設的任何變更都可能對我們的財務業績產生不利影響。

我們的財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些原則的適用要求我們對某些項目和未來事件做出估計和假設，這些項目和未來事件可能會影響我們報告的財務報表以及與收入確認、購買會計公允價值計量、或有對價和税收相關項目等相關的披露。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在做出這些假設時是合理的。這些估計和假設涉及判斷的使用，可能存在不確定性，其中一些不確定性是我們無法控制的。如果我們的估計或此類估計所依據的假設不正確，則實際結果可能與我們的估計存在重大差異，除其他外，我們可能需要修改收入或確認可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響的額外費用。

北美或其他地區的負面或不確定的經濟狀況可能會對我們服務的需求產生不利影響。

我們大約 99% 的收入來自北美的客户。我們的業務取決於對IT、數據和分析專業人員的總體需求以及客户的經濟健康狀況。疲軟的經濟狀況可能會迫使公司減少其IT人員配置以及數據和分析預算，並對我們的服務需求產生不利影響，從而減少我們的收入。此外，經濟的不確定性，包括我們的客户和其他公司對北美和其他地方通貨膨脹狀況的擔憂，已經並將繼續對我們的服務需求產生不利影響，這反過來可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的行業競爭激烈且分散，這可能會限制我們提高服務價格的能力。

IT 人員配備服務和數據分析服務行業競爭激烈，由眾多全球、國家、區域和本地公司提供服務。主要競爭對手包括來自各個細分市場的參與者，包括主要的諮詢公司、系統諮詢和實施公司、總部位於美國的人員配備服務公司、數據和分析服務公司、應用軟件公司、計算機設備公司服務集團、專業諮詢公司、編程公司和臨時人員配備公司。這些競爭對手中有許多比我們擁有更多的財務、技術和營銷資源以及更高的知名度。進入我們許多市場的壁壘相對較少，因此，我們可能會面臨來自新進入者的額外競爭。此外，還有一種風險，即客户可能選擇增加內部資源以滿足其人員配置以及數據和分析需求。無法保證我們將在人員配備和數據分析服務市場上成功地與現有或新的競爭對手競爭。

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南亞的地區衝突可能會對印度經濟產生不利影響，擾亂我們的運營並導致我們的業務遭受損失。

南亞不時發生鄰國之間的內亂和敵對行動，例如印度和巴基斯坦、印度和中國之間，甚至印度境內。印巴和印中邊境不時發生軍事對抗。由於印度過去發生的恐怖事件、邊境沿線的部隊動員以及該地區的地緣政治局勢，印度和巴基斯坦之間發生敵對行動的可能性很大。未來的軍事活動或恐怖襲擊可能會中斷通信，使旅行變得更加困難，從而影響印度經濟。反過來，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

印度的工資成本可能會增加，這可能會降低我們的營業利潤率並降低我們的競爭優勢。

從歷史上看，我們在印度的工資成本大大低於美國同等技能專業人員的工資成本，這一直是我們在印度招聘和交付辦公室成本方面的競爭優勢之一。但是，印度的工資增長可能會使我們無法保持這種競爭優勢，並可能對我們的營業利潤率產生負面影響。為了留住人才，我們可能需要比過去更快地提高員工薪酬水平。除非我們能夠繼續提高員工的效率和生產力，否則長期的工資增長可能會降低我們的總體利潤率。

全球健康疫情、流行病或疫情帶來的負面經濟或商業狀況可能會對我們的服務需求產生不利影響。

我們的業務取決於對IT、數據和分析專業人員的總體需求以及客户的經濟健康狀況。我們的業務可能會受到以下影響的不利影響 新冠肺炎病毒或其他流行病、流行病或疫情對經濟和商業環境的影響。例如，的價差 新冠肺炎病毒及其為控制其傳播所做的努力可能會導致公司減少人員配置、數據和分析預算，並對我們的服務需求產生不利影響，從而減少我們的收入。此外，的影響 新冠肺炎病毒爆發和為遏制病毒傳播而採取的行動可能會干擾或嚴重損害我們的客户經營業務的能力。任何此類中斷或減值都可能降低對我們服務的需求，導致我們未清應收賬款的收款問題，並對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。

如果我們的客户受到氣候變化或相關合規成本的不利影響，這可能會減少他們對我們服務的支出和需求，從而導致收入減少。

除了直接對Mastech Digital構成的排放和氣候變化風險外，我們還擁有醫療保健、消費品、製造業、科技和零售等不同行業的客户。一些客户可能會受到氣候變化的嚴重影響，從而帶來更大的物理風險。這可能會導致此類客户的需求減少和業務損失，這將影響我們的業務、經營業績和財務狀況。

與我們的股票相關的風險

我們的普通股價格可能會大幅波動，您的投資價值可能會下降。

我們普通股的市場價格可能高度波動，並且可能由於許多因素而大幅波動，包括：

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對企業責任實踐，特別是與環境、社會和治理（“ESG”）問題相關的期望不斷變化，可能會使我們面臨聲譽和其他風險。

投資者、股東、客户、供應商和其他第三方越來越關注ESG和企業社會責任方面的工作和報告。某些機構投資者、投資基金、其他有影響力的投資者、客户、供應商和其他第三方也越來越關注ESG實踐。如果我們不適應或不遵守不斷變化的投資者或利益相關者的期望和標準，或者被認為沒有做出適當的迴應，我們可能會遭受聲譽損害，這反過來可能會對我們的業務、財務狀況和/或股票價格產生重大不利影響。此外，對ESG和企業社會責任的日益關注可能會導致新的法規和/或第三方要求的出臺，從而對我們的業務產生不利影響，或者某些股東減少或取消其持有的我們股票。此外，關於我們在這些領域沒有采取足夠行動的指控可能會對我們的聲譽造成負面損害。

我們的所有權高度集中在兩個人身上，這些個人股東的利益可能與您的利益不一致。

蘇尼爾·瓦德瓦尼和阿肖克·特里韋迪， 聯合創始人截至2022年12月31日，該公司股權實益擁有Mastech Digital約59％的已發行普通股。因此，Wadhwani先生和Trivedi先生共同擁有足夠的投票權，可以選舉所有董事會成員，並在未經其他股東批准的情況下進行交易，但根據我們的章程或公司章程需要絕大多數表決的有限交易除外。瓦德瓦尼先生和特里韋迪先生的利益可能不時與我們的利益背道而馳。Mastech Digital的審計委員會由獨立董事組成，負責處理我們與我們的董事、高級管理人員或其他關聯公司之間可能出現的某些潛在利益衝突和關聯方交易。但是，無法保證任何利益衝突都會得到有利於我們的解決。

如果我們無法維持有效的內部控制，我們的經營業績和股價可能會受到不利影響。

與業務運營相關的內部控制對於我們提供準確的財務報表和適當的內部控制環境的能力至關重要。我們需要提供管理層關於我們對財務報告的內部控制的報告，其中包括對這些控制措施有效性的評估。對財務報告的內部控制有固有的侷限性，包括人為錯誤，

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可能由於條件的變化而規避控制措施或變得不足。由於這些限制，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有誤報或欺詐。此外，儘管公司在2021財年修復了2020年發現的兩個重大漏洞，但該補救措施的完成並不能保證公司的補救措施或其他控制措施將繼續正常運作。此外，管理層關於公司財務報告內部控制的報告 根據美國證券交易委員會允許公司在本年度報告表格中僅提供管理層報告的規則，不受公司獨立註冊會計師事務所的認證 10-K.如果我們無法維持和執行對財務報告的充分內部控制，或者無法實施必要的新控制措施或改進後的控制措施來合理保證我們的財務報告和財務報表的編制供外部使用，我們的聲譽可能會受到損害，無法及時滿足我們的公開報告要求，無法正確報告我們的財務業績，或被要求重報我們的財務報表，這可能會導致投資者失去信心，並可能對我們的財務報表產生不利影響股票價格。

沒有。

截至2022年12月31日，有關我們和我們的子公司租賃的主要物業的信息如下：

在我們的正常業務過程中，我們參與了許多訴訟和行政訴訟。儘管這些事項的最終結果固有不確定性，但管理層在與法律顧問協商後認為，這些訴訟的處置不應對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

不適用。

第二部分

我們的普通股在美國紐約證券交易所上市，股票代碼為 “MHH”。我們於2008年10月1日開始在前美國證券交易所（“AMEX”）進行 “常規交易”。

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2023年3月1日，我們有121名註冊的普通股登記持有人。該數字不包括對經紀公司和清算機構可能持有股份的不確定受益持有人人數的估計。我們目前不為普通股支付定期股息。

2023 年 2 月 8 日，公司宣佈，董事會批准了一項高達 500,000 股公司普通股的股票回購計劃 兩年時期。該計劃下的回購可以不時地在公開市場上進行，也可以通過私下協商的交易，通過大宗購買或其他購買技術，也可以通過此類方法的任意組合進行，並且董事會可以隨時酌情修改、暫停或終止該計劃。此外，根據公司的股票激勵計劃條款，我們會不時購買股票，以履行與限制性股票歸屬相關的員工納税義務。在2022年和2021年期間，公司沒有購買任何股票來履行此類員工納税義務。

2018年10月，公司董事會批准了Mastech Digital, Inc.2019年員工股票購買計劃（“股票購買計劃”）。股票購買計劃旨在滿足《守則》第423條的要求，並要求公司股東批准才有資格獲得該守則第423條規定的資格。2019年5月15日，公司股東批准了股票購買計劃。根據股票購買計劃，參與股票購買計劃的符合條件的員工可以購買60萬股普通股（視公司市值的某些變化而進行調整）。每股收購價格是（i）發行期第一天普通股每股公允市場價值或（ii）發行期最後一天普通股每股公允市場價值中較低值的85％。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，股票購買計劃下的股票購買總額為23,789股和22,687股，平均收購價格分別為11.53美元和12.84美元。截至2022年12月31日，該計劃共有492,565股股票可供購買。

本管理層的討論和分析應與本年度報告表格中包含的合併財務報表和附註一起閲讀 10-K.

本管理層的討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述，如本年度報告第一部分所述 “前瞻性陳述” 標題下所述 10-K.由於許多因素，包括 “第1A項” 中討論的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述的預期存在重大差異。風險因素” 以及本年度報告表格中的其他內容 10-K.

概述：

我們主要為大型企業提供數字化轉型IT服務 中型組織。

我們的產品組合包括數據管理和分析服務；其他數字化轉型服務，例如數字學習服務；以及 IT 人員配備服務。

我們在兩個報告領域開展業務——數據和分析服務以及IT人員配備服務。我們的數據和分析服務以 Mastech InfoTrellis 品牌在全球範圍內銷售，主要以項目為基礎交付 現場和 離岸資源。這些能力和專業知識是通過我們收購InfoTrellis獲得的，並在收購後得到了增強和擴展。2020年10月，我們收購了總部位於芝加哥的客户體驗諮詢公司AmberLeaf Partners, Inc.（“AmberLeaf”）。此次收購增強了我們在銷售、營銷和客户服務組織中為各種基於雲的企業應用程序提供客户體驗策略和託管服務方面的能力。

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我們的 IT 人員配備業務將技術專業知識與業務流程經驗相結合，提供廣泛的數字和主流技術人員配備服務，以及我們的其他數字化轉型服務。

這兩個業務部門在各個垂直行業中提供服務，包括：金融服務、政府、醫療保健、製造業、零售、技術、電信和運輸。在我們的數據和分析服務板塊中，我們主要按服務項目評估收入和毛利。在我們的 IT 人員配備服務領域，我們主要根據銷售渠道責任來評估收入和毛利。我們兩個報告領域的分析是多用途的，包括所採用的技術、客户關係和地理位置。

經濟趨勢與展望

總體而言，我們的業務前景與北美的總體經濟狀況高度相關，尤其是我們的IT人員配備服務領域。在就業增加和經濟擴張的時期，對我們服務的需求往往會增加。相反，在就業萎縮和/或全球經濟放緩期間，對我們服務的需求往往會下降。隨着 2007 年經濟放緩以及 2008 年和 2009 年出現衰退狀況，我們對 IT 人員配備服務的需求減少了。隨着2010年至2019年的經濟擴張，活動水平有所提高。但是，隨着經濟狀況的加強，我們業務的供應方（熟練的IT專業人員）越來越緊張。這些供應方面的挑戰給資源成本帶來了壓力，在一定程度上也給毛利率帶來了壓力。在我們進入2020年之際，國內就業市場的持續增長以及美國和全球經濟的擴張令我們感到鼓舞。但是，隨着 新冠肺炎疫情在2020年第一季度浮出水面，我們意識到經濟增長將迅速轉變為衰退狀態，這對我們兩個業務領域的活動水平產生了實質性影響。2021 年，我們受到全球的鼓舞 推出疫苗接種計劃和經濟改善的跡象但是，疫苗的激增 新冠肺炎變異給全球市場造成了一些不確定性和幹擾。在 2022 年， 與COVID-19有關但是，擔憂似乎有所減弱，通貨膨脹率上升、利率上升以及對可能出現衰退的擔憂造成了很大的不確定性，並影響了下半年對我們服務的需求。進入2023年，這種經濟不確定性仍然存在，很難預測全年經濟將如何發展。

除了跟蹤我們所服務的市場的總體經濟狀況外，我們的收入中有很大一部分來自有限數量的客户（參見第1A項，題為 “我們的收入高度集中，失去重要客户將對我們的業務和收入產生不利影響” 的風險因素）。因此，我們的趨勢和前景還受到這些特定客户的前景和福祉的影響。這種 “賬户集中度” 因素可能導致我們的經營業績不時偏離當前的經濟趨勢。

在我們的IT人員配備服務領域，我們收入的很大一部分來自與系統集成商和其他人員配置組織的戰略關係。此外，許多IT人員配備服務的大型最終用户正在僱用MSP來管理其承包商的支出。這兩種動態都可能給我們未來的IT人員毛利率帶來壓力。

先進技術（社交、雲、分析、移動、自動化）的最新增長為我們的IT人員配備服務領域提供了機會。但是，事實證明，就其中許多技術而言，供應方面的挑戰非常嚴峻。我們相信，這些挑戰將在2023年依然存在。

運營結果

我們在兩個報告領域開展業務——數據和分析服務以及IT人員配備服務。我們的數據和分析服務板塊的2020年經營業績包括AmberLeaf自2020年10月1日收購之日起至2020年12月31日的經營業績。

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以下是所討論期間按細分市場列出的收入和毛利率的表格：

按細分市場劃分的收入和毛利率

（收入以百萬計）

下表列出了所討論期間按銷售和營銷業務分列的運營費用、收購無形資產的攤銷、收購交易費用、或有對價的重估以及一般和管理類別：

銷售、一般和管理（“S、G&A”）費用詳情

（金額以百萬計）

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2022 與 2021 年相比

收入

截至2022年12月31日的年度收入總額為2.422億美元，而截至2021年12月31日的年度收入為2.220億美元。總收入的9％增長反映了我們的數據和分析服務板塊6％的有機收入增長以及IT人員配置服務板塊10％的收入增長。在我們的數據和分析服務領域，由於缺乏新的客户活動，下半年的收入有所下降。2022年的預訂量約為3,600萬美元，比2021年明顯下降。儘管如此，我們的IT人員配備服務部門的收入增長了10％ 53 位顧問與去年同期相比有所下降 198-顧問2021 年增長。2022年顧問的下降主要發生在第四季度。我們在 2022 年結束時獲得了 1,208 計費顧問對比 1,261 計費顧問在 年底2021。我們2022年的平均IT人員配備費用為每小時80.64美元，與2021年的每小時75.66美元相比增長了6.6％。賬單費率的上漲是由於新任務的費率提高所致，也反映了我們部署的技能組的類型。2022年，永久配售/費用收入總額為210萬美元，比去年同期增長75％。

在2022年和2021年，我們的一個客户都超過了總收入的10％（CGI = 2022年分別為22.2％，2021年分別為15.0％）。2022年，我們的前十名客户佔總收入的53％，而2021年佔總收入的48％。

毛利率

毛利從2021年的5,940萬美元增至2022年的6,320萬美元，同比增長6％。2022年，毛利佔收入的百分比總額為26.1％，而2021年為26.8％。毛利率百分比的下降完全與我們的數據和分析板塊有關，因為毛利率下降了 690 基礎積分主要是由於與薪酬增加相關的幾項長期任務的利用率不佳和利潤率較低。2022年，我們的IT人員配備服務板塊的毛利率為23.0％，而2021年為22.3％。這個 70 個基礎積分提高歸因於2022年新任務的利潤率提高和永久配售收入的增加。

銷售、一般和管理（“S、G&A”）費用

因此，2022年的併購支出總額為5,100萬美元，佔總收入的21.1％，而2021年為4180萬美元，佔收入的18.8％。如果不包括收購交易費用；或有對價的重估；收購的無形資產、網絡安全和遣散準備金的攤銷，與運營相關的調整後併購費用佔收入的百分比在2022年為19.2％，而2021年為18.6％。S、G&A佔不計這些項目的收入百分比的增長主要是由於我們兩個業務領域的薪酬支出增加和其他通貨膨脹成本的增加。

與2021年相比，2022年S、G&A支出組成部分的波動包括以下內容：

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其他收入/（支出）組成部分

2022年，其他收入/（支出）包括利息支出（35.8萬美元）和65萬美元的外匯收益。2021年，其他收入/（支出）包括利息支出（67.5萬美元）和外匯損失（49,000美元）。利息支出的下降主要是由於未償借款減少。與2021年相比，2022年的淨外匯收益反映了印度盧比和加元兑美元之間的匯率變化。

所得税支出

2022年的所得税支出為380萬美元，相當於以下方面的有效税率 税前收入為30.3％，而2021年為470萬美元，這意味着的有效税率 税前收入為27.6％。2022年更高的有效税率是由於我們增加了與新加坡、愛爾蘭和英國的外國淨營業虧損（NOL）相關的税收估值補貼，以及州所得税的增加。

2021 年與 2020 年相比

收入

截至2021年12月31日的年度收入總額為2.220億美元，而截至2020年12月31日的年度收入為1.941億美元。總收入增長了14％，反映了我們的數據和分析服務板塊收入增長了27％（約11％的有機增長），以及我們的IT人員配置服務板塊收入增長12％。在我們的數據和分析服務板塊中，活動水平比2020年受COVID影響的市場狀況有所改善。但是，在2021年，我們仍然看到一些客户不願啟動新項目，儘管規模比2020年小得多。2021年的預訂量約為5500萬美元，與2020年相比有了顯著改善，並且與去年同期相比，管道機會也有所增加。我們的IT人員配備服務板塊的收入增長反映了 198-顧問與去年相比，年內有所增加 104 位顧問在2020年下降。我們在 2021 年結束時獲得了 1,261 個 計費顧問對比 1,063 計費顧問在 年底2020。我們2021年的平均IT人員配備賬單費率為每小時75.66美元，而2020年為每小時76.60美元。賬單費率下降是由於新任務的費率降低，也反映了我們部署的技能組合類型。2021年，永久配售/費用收入總額為120萬美元，比去年同期增長60％以上。

在2021年和2020年，我們的一個客户都超過了總收入的10％（兩個時期的CGI分別為15.0％）。2021年，我們的前十名客户佔總收入的48％，而2020年佔總收入的47％。

毛利率

毛利從2020年的5,150萬美元增至2021年的5,940萬美元，同比增長15％。2021年，毛利佔收入的百分比總額為26.8％，而2020年為26.6％。這個

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毛利率的提高在很大程度上反映了我們的數據和分析服務與IT人員配置部門之間的良好收入組合。在我們的數據和分析服務板塊中，毛利率下降了 210 個基礎高於2020年創紀錄的50.5％。利潤率的下降反映了我們收購的AmberLeaf業務的利潤率降低。2021年，我們的IT人員配備服務板塊的毛利率為22.3％，而2020年為22.1％。這個 20 個基礎積分的提高主要是由於2021年新任務的利潤率提高和永久配售收入的增加。

銷售、一般和管理（“S、G&A”）費用

因此，2021年的併購支出總額為4180萬美元，佔總收入的18.8％，而2020年為3,810萬美元，佔收入的19.6％。如果不包括收購交易費用、或有對價的重估以及收購的無形資產的攤銷，調整後的與運營相關的併購費用佔收入的百分比在2021年為18.6％，而2020年為17.9％。S、G&A佔不包括這些項目的收入百分比的增長主要是由於對我們的數據和分析服務部門的投資。

與2020年相比，2021年S、G&A支出組成部分的波動包括以下內容：

其他收入/（支出）組成部分

2021年，其他收入/（支出）包括利息支出（67.5萬美元）和外匯損失（49,000美元）。2020年，其他收入/（支出）包括利息支出（86.6萬美元）和96,000美元的外匯收益。利息支出的下降主要是由於平均未償還借款減少。與2020年相比，2021年的淨外匯損失反映了印度盧比和加元兑美元之間的匯率變化。

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所得税支出

2021年的所得税支出為470萬美元，相當於以下方面的有效税率 税前收入為27.6％，而2020年為280萬美元，這意味着的有效税率 税前收入為21.9％。2020年較低的有效税率主要是由於與行使股票期權和限制性股票的歸屬相關的超額税收優惠。

流動性和資本資源

財務狀況和流動性

截至2022年12月31日，扣除未償銀行債務後，我們的手頭現金餘額為600萬美元，現有信貸額度下的借貸能力約為3200萬美元。由於預計利率將上升，我們選擇在2022年提前償還定期債務。因此，在2022年，我們的未償銀行債務減少了1200萬美元，手頭現金餘額增加了40萬美元。除了償還1200萬美元的銀行債務外，我們還償還了與之相關的230萬美元 新冠肺炎工資税延期計劃，並資助了80萬美元的資本支出。

從歷史上看，我們通過經營活動產生的現金來為我們的業務需求提供資金。在數據和分析服務以及IT人員配備服務行業，對運營資本水平的投資（定義為不包括現金和現金等價物的流動資產減去流動負債，不包括短期借款）是現金的重要用途。通過密切管理應收賬款餘額來控制我們的運營資本水平是現金保存的重要組成部分。我們的應收賬款 “未付銷售天數”（“DSO”）衡量標準為 59 天在 年底與 2022 年相比 61 天在 年底2021。2022年DSO衡量指標略有改善是由於我們基於解決方案的數據和分析業務的DSO測量值降低。

在沒有任何重大收購相關活動的情況下，經營活動提供的現金、我們截至2022年12月31日的手頭現金和現金等價物餘額以及我們現有信貸額度的當前可用性預計將足以為未來12個月的業務需求提供資金。

下表列出了所討論期間的現金流活動：

經營活動

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日，經營活動提供的現金總額分別為1,260萬美元、520萬美元和2,120萬美元。2022年，來自經營活動的現金流包括870萬美元的淨收入， 非現金費用為680萬美元，運營營運資金增加（290萬美元）。2021年，來自經營活動的現金流包括1,220萬美元的淨收入， 非現金費用為470萬美元，運營營運資金增加（1170萬美元）。2020年，來自經營活動的現金流包括990萬美元的淨收入， 非現金費用為400萬美元，營運資金減少730萬美元。2022年營運資金的增加在很大程度上反映了230萬澳元的還款 新冠肺炎工資税延期計劃。2021年營運資金的增加反映了應收賬款的增加，這是由於收入水平的提高以及230萬美元的還款額 新冠肺炎工資税延期計劃。2020年運營資金減少是由於應收賬款減少，這反映了下半年收入的下降以及與之相關的460萬美元 新冠肺炎工資税延期計劃。

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我們預計，如果2023年收入增長，運營資本水平將增加。因此，運營營運資金的增加將導致經營活動產生的現金減少。我們認為，如果數據和分析收入與總收入不成比例的增長，DSO將保持在當前水平或略有增加。此外，截至2022年12月31日，2020年460萬美元的工資税延期已全部繳納。

投資活動

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的現金（用於）投資活動的總額分別為（80萬美元）、（210萬美元）和（960萬美元）。2022年，（用於）投資活動的現金包括（0.8美元）的資本支出。2021年，（用於）投資活動的現金包括（190萬美元）的資本支出和（20萬美元） 非當前存款（辦公室租賃押金）。2020年，與收購AmberLeaf相關的現金（用於）投資活動（930萬美元）和資本支出（30萬美元）。2022年，資本支出主要與系統升級支出有關。

融資活動

2022年，現金（用於）融資活動總計（1,040萬美元），其中包括償還債務（1,200萬美元），部分被行使股票期權和發行與公司160萬美元員工股票購買計劃相關的普通股的收益所抵消。2021年，現金（用於）融資活動總計（410萬美元），包括償還債務（440萬美元）和支付與我們的信貸額度修正案相關的遞延融資成本（20萬美元），部分被行使股票期權和發行與公司50萬美元員工股票購買計劃相關的普通股的收益所抵消。2020年，現金（用於）融資活動總計（670萬美元），包括債務償還，扣除與AmberLeaf收購（800萬美元）相關的定期貸款再融資和支付的遞延融資成本（30萬美元），部分被行使股票期權和發行20萬美元普通股的140萬美元收益所抵消。

2022年網絡安全漏洞

在2022年第三季度，我們遇到了涉及一個員工電子郵件賬户的網絡安全漏洞，間接影響了兩名Mastech InfoTrellis客户。我們的IT團隊確定了入口點，停用了受影響的筆記本電腦和電子郵件地址，並更改了該電子郵件帳户的電子郵件登錄名和密碼。由於這起事件，我們聘請了外部顧問來驗證我們的調查結果和補救措施。作為本次活動的一部分，這些顧問正在協助我們進行法證分析，以確定是否有任何個人身份信息（“PII”）因此次泄露而遭到泄露。對於任何確定已泄露的此類個人身份信息數據，這些顧問將協助我們確定與該個人身份數據相關的適當合規步驟。我們累積了 税前2022年第三季度與此事件相關的損失準備金為45萬美元，該儲備金包括聘請這些外部顧問的費用以及與違規行為相關的其他潛在損失的估計。該費用包含在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。

針對公司的就業相關索賠

正如本文第8項所包含的合併財務報表附註9 “承諾和意外開支” 中披露的那樣，一名辭職的前僱員對公司提出了各種與就業相關的索賠。我們對此類指控提出異議，並將在2023年支付額外的銷售和收購費用，以捍衞我們關於此類索賠毫無根據的立場。據估計，2023年第一季度與此事相關的專業服務費用約為40萬美元。

“貨架” 註冊聲明

2020年，我們出臺了有效的貨架註冊聲明，允許我們單獨或組合發行和出售普通股、優先股、債務和其他證券，總金額不超過美元

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一次或多次發行 3,500 萬美元。根據我們的需求和市場狀況，我們可能會不時自行決定發行這些證券。我們認為，該貨架註冊聲明目前為我們在市場條件允許或財務狀況可能需要的情況下可能進行的潛在融資提供了靈活性。截至本表格發佈之日 10-K,我們尚未根據上架註冊聲明完成任何發行，我們也不保證我們可以或將會根據我們的上架註冊聲明發行和出售任何證券。

除了本節中討論的因素以及疫情對我們業務的潛在進一步影響外，我們不知道有任何其他趨勢、需求或承諾會對流動性或我們的財務資源產生重大影響。

不平衡工作表安排

我們沒有 失去平衡牀單排列。

通脹

儘管經濟的不確定性，包括我們的客户和其他公司對北美和其他地區通貨膨脹狀況的擔憂，已經並將繼續對我們的服務需求產生不利影響，但我們認為通貨膨脹對我們在本報告所述期間的經營業績沒有重大影響。我們持續努力通過控制運營成本來最大限度地減少通貨膨脹對我們經營業績的任何影響，並儘可能確保賬單費率反映通貨膨脹導致的成本增加。但是，高水平的通貨膨脹可能導致更高的利率，這將增加我們的借款成本。

此外，請參閲 “第 1A 項。表格年度報告中的 “風險因素” 10-K討論通貨膨脹直接或間接可能對我們的業務構成的風險。

季節性

我們的業務通常不受季節性波動的影響。但是，我們的顧問的計費時間受到國定假日和休假模式的影響。因此，我們在第四季度的利用率通常較低，福利成本較高。此外，接近日曆年末的任務完成率往往會更高，這在很大程度上影響了我們在下一個季度的收入和毛利表現。

關鍵會計政策與估計

某些會計政策對於描述我們的財務狀況、經營業績和現金流尤其重要，需要管理層做出重大判斷，因此存在固有的不確定性。在應用這些政策時，我們的管理層使用判斷來確定用於確定某些估計值的適當假設。這些估計是根據我們的歷史經驗、現有合同的條款、對行業趨勢的觀察以及從外部來源獲得的其他可用信息（視情況而定）得出的。以下內容解釋了我們最重要的會計政策。請參閲本年度報告第8項中所載的合併財務報表附註 10-K 表格以獲取我們重要會計政策的完整描述。

收入確認

公司確認的收入是 時間和材料隨着時間的推移簽訂合同，提供服務和產生費用。 時間和材料合同通常按商定的小時費率開具賬單，另外 自掏腰包費用報銷。 自掏腰包費用報銷金額因任務而異，但是

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從歷史上看，平均佔合同總收入的不到2％。收入是按每筆交易或工時賺取的，因為該金額直接對應於公司的業績價值。收入確認受到假期、顧問休假和病假的負面影響。

公司在提供服務時確認固定價格合同的收入，並使用基於成本的輸入法來衡量進度。確定衡量進展的標準需要管理層做出影響收入確認時間的判斷。根據基於成本的投入法，完成工作的進展程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時估計費用總額的比率來衡量的。收入，包括估計的費用或利潤，在發生成本時按比例記錄。支出成本代表已完成的工作，這些工作與將控制權移交給客户的情況相對應，因此最能説明這一點。公司已確定，基於成本的輸入法忠實地描述了向客户轉移商品或服務的情況。在當前估計數顯示損失的時期內立即確認估計損失。我們在業績之前收到或到期的現金付款時記錄遞延收入，包括可退還的款項。

該公司的 時間和材料隨着時間的推移，隨着客户在工作進行時獲得和消費公司績效帶來的收益，固定價格的收入來源就會得到確認。

在與客户直接招聘任務相關的某些情況下，如果公司的費用取決於僱用資源是否繼續與客户合作，則只有滿足此類僱用條件後，收入才能得到充分確認。

應收賬款和不可收賬款備抵金

公司根據管理層對客户信譽的評估向客户提供信貸。公司收入的很大一部分以及由此產生的應收賬款來自財富1000強公司、主要系統集成商和其他人員配置組織。公司通常不對拖欠的應收賬款收取利息。

未開票應收賬款是指根據提供的服務確認為收入的金額，根據客户合同的條款，將在下一個期間開具發票。

定期審查應收賬款以確定損失的可能性。根據歷史收款經驗、客户特定的收款問題以及公司在收款監控中發現的其他事項，當相關應收賬款餘額可能無法收回時，公司會記錄不可收賬款備抵金。

商譽和無形資產

在企業合併中收購時，可識別的無形資產按公允價值入賬。與收購相關的可識別無形資產包括客户關係、契約 不參加競爭，如合併財務報表附註附註3 “業務合併” 和附註4 “商譽和其他無形資產淨額” 所詳細描述的那樣，這些商品名稱和技術的估計使用壽命從三年到十二年不等，使用直線法進行攤銷。

超出收購淨有形資產和可識別無形資產公允價值的超額收購價格記作商譽。商譽不攤銷，但至少每年進行一次減值測試。如果表明減值，則根據申報單位賬面價值超過其公允市場價值的部分記入公允價值減記。

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自10月1日起，我們每年都會對商譽和無形資產進行減值審查^st或者如果事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回, 則更為頻繁.減值測試在報告單位（業務板塊）層面上進行。可收回性的確定基於資產使用及其最終處置所產生的最低可識別估計未來貼現現金流量。任何減值損失的衡量依據是申報單位賬面價值超過其公允市場價值的情況。

在進行年度減值測試時，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否可以確定申報單位的估計公允價值更有可能（超過50％）低於其賬面金額。否則，無需進行進一步的商譽減值測試。如果申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額，則我們需要進行量化減值測試。我們也可以選擇不進行定性評估，而是直接進行定量減值測試。

租賃

租賃 使用權（“ROU”）資產代表我們在租賃期限內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債在開始之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。由於公司的大多數租賃都沒有隱性借款利率，因此我們使用基於開始日期可用信息的增量借款利率來確定租賃付款的現值。我們的租賃可能包括允許我們自行決定延長或終止租約的期權，當可以合理確定我們將行使這些選擇權時，我們會將這些期限納入我們的租賃期限。可變成本，例如保險費和納税費，在發生這些付款的義務時被記作支出。

業務合併

公司根據ASC 805中的指導方針對收購進行核算， 業務合併（“ASC 805”）。該指導要求對價（包括或有對價）、收購的資產和假定負債按收購之日的公允市場價值進行估值。該指南還規定： (1) 處理中研發將按公允價值記作無限期無形資產；（2）與收購相關的交易成本通常將在發生時記作支出；（3）與企業合併相關的重組成本通常將在收購之日之後記作支出；（4）收購日期之後遞延所得税資產估值補貼和所得税不確定性的變化通常會影響所得税支出。

ASC 805要求將任何超過所購資產（包括可識別的無形資產）和假定負債的公允價值的超額購買價格確認為商譽。此外，收購的淨資產的任何公允價值超過收購對價的公允價值都會產生討價還價的收購收益。在記錄收益之前，收購實體必須重新評估所有收購的資產和承擔的負債是否已確定並且必須履行其業績 重新測量以核實已支付的對價、收購的資產和承擔的負債均已正確估值。

自2020年10月1日收購之日起，AmberLeaf的財務業績已包含在公司的合併財務報表中。

股票薪酬

自2008年10月1日起，公司通過了一項股票激勵計劃（“計劃”），該計劃經修訂後規定，最多應分配4,900,000股公司普通股以向董事、執行管理層和關鍵人員發行。該計劃下的補助金可以以股票期權、股票的形式發放

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增值權、績效股票或股票獎勵。該計劃由董事會薪酬委員會管理。股票期權的授予行使價等於授予日公司普通股的收盤價，通常在三到五年內歸屬。

2018年10月，公司董事會批准了Mastech Digital, Inc.2019年員工股票購買計劃（“股票購買計劃”）。股票購買計劃旨在滿足《守則》第423條的要求，並要求公司股東批准才有資格獲得該守則第423條規定的資格。2019年5月15日，公司股東批准了股票購買計劃。根據股票購買計劃，參與股票購買計劃的符合條件的員工可以購買60萬股普通股（視公司市值的某些變化而進行調整）。每股收購價格是（i）發行期第一天普通股每股公允市場價值或（ii）發行期最後一天普通股每股公允市場價值中較低值的85％。

公司根據ASC主題718對股票薪酬支出進行入賬”基於股份的支付” 這要求我們根據估計的公允價值來衡量所有基於股份的付款，並確認必要服務期內的薪酬支出。我們的股票期權和根據公司股票購買計劃發行的股票的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型確定的。

所得税

公司根據管理層認定的可能在我們運營所在的各個税收管轄區繳納的所得税和其他税款來記錄估計的所得税和其他税收負債。管理層在確定這些金額時使用其最佳判斷力。但是，最終實現和支付的負債取決於各種事項，包括各個受影響税務管轄區的税務審計的解決情況，並且可能與記錄的金額有所不同。對估計負債的調整將通過實際負債金額可能不同於記錄金額的時期內的收入入賬。

管理層使用資產和負債法確定公司的所得税準備金。根據這種方法，為公司資產和負債的財務報告基礎與納税基礎之間的臨時差異規定了遞延所得税。公司使用我們預計收回或結清臨時差額的當年生效的現行税率來衡量遞延所得税資產和負債。税率變動對遞延税的影響在變更頒佈期間得到確認。當管理層認為部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時，公司會評估其遞延所得税資產並記錄估值補貼。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司分別提供了55.9萬美元和31.1萬美元的估值補貼，這與國外淨營業虧損（“NOL”）實現的不確定性有關。

2017年的《減税和就業法》制定了一項新要求，要求外國子公司賺取的某些收入被稱為全球無形收入 低税收入（“GILTI”）必須包含在其美國股東的總收入中。FASB允許選擇會計政策，要麼將預計在未來幾年逆轉的臨時差額的遞延税確認為GILTI，要麼將此類税收確認為本期支出。我們選擇將GILTI的税收影響視為本期產生的支出。

根據ASC主題，公司對不確定的税收狀況進行了核算 740-10, “考慮所得税的不確定性”。因此，公司在納税申報表中報告了因不確定或預計將採取的税收狀況不確定而導致的未確認的税收優惠負債。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司為與各種聯邦和州所得税問題相關的不確定税收狀況（包括利息和罰款）提供了0美元。

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或有對價負債

在收購AmberLeaf方面，公司有義務支付對價，前提是特定收入增長和息税折舊攤銷前利潤率目標的實現。截至收購之日，公司記錄的或有對價負債為290萬美元，相當於預計支付的或有對價的估計公允價值。或有對價負債的公允價值是使用概率加權模擬模型估算的，以確定或有對價的公允價值。

我們 重新測量當未來付款很可能發生變化時，該負債並記錄了公允價值的變化。或有對價公允價值的增加或減少可能是由於收入和收益估計的時間和金額的變化造成的。

2022年和2020年沒有記錄或有對價的重估。2021年，公司在確定與收購AmberLeaf相關的或有對價負債的相關支付條件可能未得到滿足後，對該負債進行了重新估值。重新估值使或有對價負債減少了290萬美元。貸項反映在公司合併運營報表第8項中的銷售、一般和管理費用中。截至2022年12月31日和2021年12月31日，沒有未償或有對價負債。

衍生工具和套期保值活動——利率互換合約

在公司於2017年7月13日根據其信貸額度進行借款的同時，公司進行了利率互換，將債務的可變利率轉換為固定利率。這些掉期合約於2021年4月1日到期，被指定為現金流對衝工具，並根據ASC主題815 “衍生品和對衝”，一開始就有資格作為有效套期保值。這些合約按公允價值在資產負債表上確認。這些合約公允價值變動的有效部分記入其他綜合收益（虧損），並重新歸類為標的交易影響收益的同期的利息支出，並重新歸類為合併運營報表。

關於指定為套期保值的衍生品，公司正式記錄了套期保值工具與套期保值項目之間的所有關係，以及進行此類交易的風險管理目標和戰略。公司在簽訂合約時和持續的基礎上評估套期保值的有效性。如果掉期合約被認為無效，則衍生品公允價值的變化將作為利息支出記錄在合併運營報表中。

在2022年，我們沒有衍生工具和套期保值活動。

外幣轉換

公司及其子公司的報告貨幣為美元。公司在加拿大的子公司的本位貨幣是美元，因為其大部分收入以美元計價。公司印度和歐洲子公司的本位幣是其當地貨幣。公司印度和歐洲子公司的經營業績按該期間通行的月平均匯率折算。公司印度和歐洲子公司的財務狀況在期末按當前匯率折算，相關的折算調整作為股東權益中累計其他綜合收益（虧損）的一部分入賬。外幣交易產生的收益和虧損作為其他收入（支出）的組成部分包括在合併運營報表中淨額。由於印度盧比和美元之間的匯率變化，2022年65萬美元的外匯收益是主要原因。在2021年和2020年，外匯收益和虧損都不是實質性的。

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最近發佈的會計準則

本文第8項所載合併財務報表附註1描述了最近的會計公告。

除了固有的運營風險外，公司還面臨某些市場風險，主要與利率變動和貨幣波動有關。

利率

截至2022年12月31日，根據與PNC銀行和某些其他金融機構貸款機構的信貸協議（“信貸協議”），我們有110萬美元的未償借款——請參閲本文第8項所列合併財務報表附註中的附註6—— “信貸額度”。假設截至2022年12月31日的可變債務利率提高10％，我們的年度利息支出將增加約1萬美元。截至2022年12月31日，公司沒有未償還的利率對衝工具。

倫敦銀行同業拆借利率已於2021年後終止。2020年3月，財務會計準則委員會發布了權威指南，為將GAAP應用於合同修改、套期保值關係和其他參考倫敦銀行同業拆借利率且在滿足特定標準時受到參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。各實體可以在2020年3月12日至2022年12月31日之間進行選舉時在本報告期開始時採用新標準的規定。我們採用了自2021年1月1日起生效的該標準，並使用了可選的權宜之計進行現金流套期保值。

貨幣波動

公司及其子公司的報告貨幣為美元。公司在加拿大的子公司的本位貨幣是美元，因為其大部分收入以美元計價。公司印度和歐洲子公司的本位幣是其當地貨幣。公司印度和歐洲子公司的經營業績按該期間通行的月平均匯率折算。公司印度和歐洲子公司的財務狀況在期末按當前匯率折算，相關的折算調整作為股東權益中累計其他綜合收益（虧損）的一部分入賬。外幣交易產生的損益作為其他收入（支出）的組成部分包括在合併運營報表中淨額。假設2022年整體外幣匯率上漲或下降10％，將對我們的合併財務報表產生約65,000美元的影響。隨着我們國際業務的增長，我們將繼續評估和重新評估我們管理與匯率波動相關的風險的方法。

本項目要求的財務報表和補充數據作為本年度報告的一部分提交 10-K.請參閲本年度報告第 42 頁的合併財務報表索引 10-K 表格。

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管理層對財務報告的責任

隨附的Mastech Digital, Inc.及其子公司的合併財務報表由管理層編制，管理層對其完整性和客觀性負責。報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，其中必然包括根據管理層的最佳估計和判斷得出的數額。

公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表已由獨立註冊會計師事務所UHY LLP進行了審計。審計意見載於本年度報告表的第43頁 10-K.

董事會通過其審計委員會履行其對公司財務報告和會計慣例的責任，該委員會的所有成員均為獨立董事。審計委員會的職責包括向董事會推薦獨立註冊會計師事務所對公司的財務報表進行審計，審查獨立會計師活動的範圍和結果，以及向董事會報告委員會的活動結果。獨立註冊會計師事務所已與審計委員會會面，管理層代表在場，討論其審計工作的結果。此外，獨立註冊會計師事務所可以直接訪問審計委員會。

維維克·古普塔

總裁兼首席執行官

小約翰·克羅寧

首席財務官

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