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目錄表

美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K 
馬可波利斯(Mark One)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2022年12月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：000-50976
H烏龍 C諮詢 G組 I北卡羅來納州。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 01-0666114
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (美國國税局僱主
識別碼)
範布倫街西550號
芝加哥, 伊利諾伊州
60607
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(312)583-8700
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易符號 註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元赫恩 納斯達克全球精選市場
根據該法第12(G)節登記的證券：無。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是  x    不是的。 o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。*是  o    不是  x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  x    不是  o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是   x    不是  o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器
☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道網站
公司		☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其報告的註冊會計師事務所完成的。x 
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。@是  ☐    不是  x
截至2022年6月30日（註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日），非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元1,323,000,000.
截至2023年2月21日， 19,331,520註冊人普通股的流通股每股面值為0.01美元。
引用成立為法團的文件
註冊人將在其財政年度結束後120天內向證券交易委員會提交的最終委託書的部分內容通過引用併入第三部分。

目錄表

休倫諮詢集團有限公司。
表格10-K的年報
截至2022年12月31日的財政年度
目錄
 
  頁面
第一部分
第1項。
業務
1
項目1A.
風險因素
6
項目1B。
未解決的員工意見
16
第二項。
屬性
17
第三項。
法律訴訟
17
第四項。
煤礦安全信息披露
17
第II部
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
17
第六項。
[已保留]
18
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
19
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露
39
第八項。
財務報表和補充數據
40
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
40
項目9A。
控制和程序
40
項目9B。
其他信息
41
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
41
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
41
第11項。
高管薪酬
42
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
42
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
42
第14項。
首席會計費及服務
43
第四部分
第15項。
展品和財務報表附表
43
第16項。
表格10-K摘要
45
簽名
46

目錄表

前瞻性陳述
在表格10-K的本年度報告中，除非上下文另有要求，術語“Huron”、“公司”、“我們”和“我們的”是指Huron Consulting Group Inc.及其子公司。
本10-K表格年度報告中的非歷史性陳述，包括有關公司當前對其未來業績的預期的陳述，均為“前瞻性”陳述，定義見1934年《證券交易法》（經修訂）（“交易法”）第21 E條和1995年《私人證券訴訟改革法》。前瞻性陳述可以用“可能”、“應該”、“預期”、”提供“、“預期”、“假設”、“可以”、“將”、“滿足”、“可能”、“可能”、”打算“、“可能”、“預測”、”尋求“、“將”、“相信”、“估計”、”計劃”、”繼續”、“目標”、“指導”或“展望”或類似的表述來識別。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來要求和需求、結果、活動水平、績效或成就的預期。可能導致實際結果與本文所載的前瞻性陳述存在重大差異的一些因素包括但不限於：未能實現預期的利用率、計費率和必要的創收專業人員數量;無法根據市場需求擴大或調整我們的服務產品;我們依賴於客户服務的更新;對新業務的依賴和現有客户和合格人員的保留;未能維持第三方供應商關係和戰略聯盟;無法向第三方許可技術和從第三方許可技術;商譽減值;與所得税和其他税收有關的各種因素;成功整合我們所收購的業務並從此類收購中實現預期利益的困難;與隱私、信息安全以及相關法律和標準有關的風險;以及市場狀況的普遍低迷。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，包括第1A項下所述的因素。“風險因素”，可能導致實際結果，活動水平，業績或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的任何預期結果，活動水平，業績或成就存在重大差異。我們不承擔因新信息或未來事件或任何其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的任何義務。
第一部分 
第1項。做生意。
概述
Huron是一家全球專業服務公司，與客户合作，利用技術、數據和分析解決方案的企業組合制定增長戰略、優化運營並加速數字化轉型，使客户能夠擁有自己的未來。通過與客户合作、擁抱多樣化的觀點、鼓勵新想法和挑戰現狀，我們為我們所服務的組織創造可持續的成果。
我們總部位於伊利諾伊州芝加哥，在美國以及加拿大、印度、新加坡和瑞士設有辦事處。
我們的服務
自2022年1月1日起，我們修改了運營模式，以擴大並更深入地將我們的行業專業知識與我們的數字、戰略和財務諮詢能力相結合。新的運營模式加強了休倫的上市戰略，提高了支持利潤率擴大的效率，併為公司加速增長做好了準備。
為了與新的運營模式保持一致，從2022年1月1日起開始報告，我們開始在以下三個行業進行報告，這三個行業是我們的可報告細分市場：醫療保健、教育和商業。商業部門包括醫療保健和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務、能源和公用事業。在新的報告結構中，每個分部包括與各自分部行業交付的業務相關的所有收入和成本。新的醫療保健和教育部門包括歷史上在業務諮詢部門報告的一些收入和成本，醫療保健部門包括歷史上在教育部門報告的一些收入和成本。我們還提供兩個主要功能的收入報告：i)諮詢和託管服務；ii)數字。這些變化提高了對我們業務核心驅動因素的可見性。雖然我們的綜合業績沒有受到影響，但我們的歷史部門信息已被重塑，以保持一致的列報。有關我們的主要能力和運營行業的更多信息，請參見下文。
關於我們的分類結果的信息，見第二部分--項目7。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及合併財務報表附註中的附註19“分部信息”。
功能
在我們每個可報告的細分市場中，我們根據兩個主要能力提供服務：i)諮詢和託管服務；ii)數字服務。
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目錄表

•諮詢和託管服務
我們的諮詢和託管服務能力代表我們跨行業提供的管理諮詢服務、託管服務(不包括與技術相關的託管服務)和外包服務。我們的諮詢和託管服務專家幫助我們的客户應對各種與戰略、運營、財務、人員和組織相關的挑戰。這些服務通常與由我們的數字能力支持的技術、分析和數據驅動的解決方案相結合，以支持與客户的長期關係並推動持久的影響。例如，我們的醫療保健和教育客户的收入週期管理和研究管理領域，我們的諮詢和託管服務項目經常與我們的數字服務和產品組合在一起。
•數位
我們的數字能力代表我們的技術和分析服務，包括與技術相關的託管服務和跨行業提供的軟件產品。我們的數字專家幫助客户解決各種業務挑戰，包括但不限於設計和實施加速轉型、促進數據驅動的決策以及改善客户和員工體驗的技術。
我們已經擴展了我們的生態系統，與超過25個技術合作夥伴合作。我們是領先的現代甲骨文網絡合作夥伴；Salesforce.com的峯會級別諮詢合作伙伴和Salesforce.org的高級合作伙伴；Workday服務、首選渠道、擴展和應用管理服務合作伙伴；亞馬遜網絡服務諮詢合作伙伴；Informatica白金合作伙伴；SAP Concur實施合作伙伴；以及Boomi Elite合作伙伴。
我們還擴大了我們的專有軟件產品組合，以解決客户的挑戰，解決方案擴大了我們的經常性收入基礎，並進一步區分了我們的諮詢、數字和託管服務產品。我們的產品組合將我們深厚的行業專業知識和獨特的知識產權捆綁在一起，在我們傳統的諮詢服務之外為我們的客户服務。我們的產品組合包括：休倫研究套件，這是領先的軟件套件，旨在促進和改進研究管理服務的交付和合規性；休倫智能™舍入，在2023年最佳®報告中排名第一的數字舍入解決方案；以及休倫智能™醫療分析套件，這是一款預測分析套件，可以在降低成本的同時改善醫療服務提供。
經營行業
我們在三個運營行業提供服務和管理業務，這三個行業是我們的運營部門：醫療保健、教育和商業。在截至2022年12月31日的一年中，我們分別從醫療、教育和商業運營部門獲得了47%、32%和21%的綜合收入。
•醫療保健
我們的醫療保健部門為急性護理提供者提供服務，包括國家和地區衞生系統；學術衞生系統；社區衞生系統；以及公共、兒童和危重醫療服務醫院，以及非急性護理提供者，包括內科醫生和醫療團體；付款人；以及長期護理或急性後護理提供者。我們的醫療保健專業人員在業務運營方面擁有深厚的專業知識，包括財務和運營改進、醫療轉型和收入週期管理服務；數字解決方案、跨技術和分析相關服務以及軟件產品組合；組織轉型；財務諮詢和戰略與創新。醫療保健組織專注於建立以增長、最優成本結構、報銷模式、財務戰略和以消費者為中心的數字轉型為中心的可持續長期戰略和商業模式；改變提供醫療服務的方式，特別是在人員短缺的情況下，改善醫療服務的獲得；並發展其數字能力，以更有效地管理其業務。我們的解決方案幫助客户適應這一快速變化的醫療環境，成為一個更加靈活、高效和以消費者為中心的組織。我們利用深厚的行業、功能和技術專業知識幫助客户解決一系列不同的業務問題，包括但不限於：識別新的增長機會、優化財務和運營業績、改善護理服務和臨牀結果、提高醫生、患者和員工的滿意度，以及最大化技術投資回報.
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目錄表

•教育
我們的教育部門服務於公立和私立學院和大學、研究機構和其他與教育相關的組織。我們的教育專業人員在以下方面擁有深厚的專業知識：戰略和創新；業務運營，包括研究企業、學生和校友的生命週期；數字解決方案、跨越技術和分析相關的服務；以及休倫研究套件(Huon Research Suite)，這是一款領先的軟件套件，旨在促進和改進研究管理服務的交付和合規；以及組織轉型。我們的教育部門客户面臨着越來越多的戰略、財務和/或招生挑戰，競爭加劇，以及需要利用技術實現業務現代化，以推進其使命。我們將我們深厚的行業、職能和技術專長結合在一起，幫助客户解決最緊迫的挑戰，包括但不限於，用技術和分析轉變業務運營；加強研究戰略和支持服務；發展組織戰略；優化財務和運營業績；應用創新的招生戰略；以及增強學生生命週期.
•商業廣告
我們的商業部門專注於為面臨重大顛覆和監管變化的行業和組織提供服務，幫助它們適應快速變化的環境並加快業務轉型。我們的商務專業人士主要與六個主要買家合作：首席執行官、首席財務官、首席戰略官、首席人力資源官、首席運營官和組織顧問，包括貸款人和律師事務所。我們專注於為金融服務、能源和公用事業、工業和製造業以及公共部門的組織提供服務，同時為更廣泛的商業行業提供機會服務，包括專業和商業服務、生命科學、消費品和非營利組織。我們的商業專業人員利用他們深厚的行業、功能和技術專業知識來提供我們的數字服務和軟件產品、戰略和創新以及金融諮詢(特殊情況諮詢和公司財務諮詢)服務。在當今顛覆性的環境中，組織必須重新設想其歷史戰略以及財務和運營模式，以維持和推進其競爭優勢。我們的專家幫助各行各業的組織應對各種業務挑戰，包括但不限於在其內部和麪向客户的運營中嵌入技術和分析；開發分析和洞察以確定未來客户的需求、發展他們的戰略並將新產品推向市場；管理壓力和困境，為利益相關者創造一條可行的前進道路；以及提供金融、風險和監管諮詢服務。
我們的客户和行業
我們為財務狀況良好的組織和跨行業的轉型組織提供服務，包括醫療保健、教育、金融服務、能源和公用事業、工業和製造業、公共部門和其他商業行業。我們的客户遍及醫院、衞生系統和學術醫療中心；學院、大學和研究機構；銀行、資產管理公司、保險公司和私募股權公司；石油、天然氣和公用事業公司；製造組織；以及聯邦政府。2022年，我們為超過2,000名客户提供服務，我們最大的10個客户約佔我們綜合收入的17%。
人力資本資源與管理
我們的成功有賴於我們吸引、吸引、培養和留住高才華的專業人士的能力。我們的發展戰略依賴於創造一個工作環境，讓員工參與進來，並根據他們自己的貢獻和我們組織的成功進行獎勵。我們專注於提升員工體驗的方方面面，從招聘流程開始，一直到離職或退休。我們為我們的員工創造個性化的體驗，並使他們能夠對我們的客户、我們的社區以及彼此之間產生有意義的影響。我們開發了包含學習機會的全面計劃，從入職過程開始，一直持續到一個人的整個職業生涯，以促進我們團隊的專業發展。我們提供具有競爭力的整體獎勵方案，包括根據員工的不同需求量身定做的豐厚福利，並定期更新以保持競爭力。我們的總獎勵計劃不斷幫助休倫被《諮詢》雜誌評為最佳工作公司，包括2022年，這標誌着我們連續第12年獲得這一榮譽。除了外部認可，我們還監測與人力資本相關的內部指標。我們的領先指標是我們的季度員工敬業度得分，2022年為80%，繼續高於閃閃發光的員工敬業度全球基準76%。此外，我們還定期審查多個關鍵變量的自願離職情況，包括業務單位、個人績效、地理位置和人口統計數據，以評估我們員工發展計劃和總體獎勵計劃的有效性。
截至2022年12月31日，我們擁有約5660名全職客户服務和支持專業人員，其中包括193名客户服務董事總經理和負責人。我們為客户服務的員工充當關鍵的業務顧問，與客户合作，幫助解決他們最複雜的業務問題。我們的董事總經理是我們業務增長的關鍵驅動力，從新客户和現有客户那裏產生收入流。我們的董事總經理和負責人還通過與我們的客户密切合作，解決他們最緊迫的挑戰，並確保高質量地交付我們的業務，從而提高了我們的市場聲譽。在內部，他們領導着我們智力資本的創造，發展我們的人民，是我們文化的管家。我們的負責人、高級董事、董事和經理管理日常客户關係和參與團隊，發展我們的員工，培育我們的文化，並監督我們的交付和質量
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目錄表

工作成果。我們的同事和分析師收集和整理數據，進行詳細的分析，發展我們的文化，並準備演示文稿，以綜合和提煉信息，以支持我們向客户提供的建議。
我們的支持專業人員包括我們的高級管理團隊、我們的公司職能(包括公司發展、設施、財務和會計、人力資源、信息技術、法律和營銷)以及提供銷售支持、方法創建和軟件開發的人員。這些專業人員為企業提供戰略方向和支持，使我們的業務和客户服務員工能夠取得成功。截至2022年12月31日，我們的支持專業人員團隊由30名高管、董事總經理和公司副總裁領導。
除了我們的全職客户服務員工外，我們還根據需要聘用臨時員工。我們主要使用這些臨時員工來聘用具有專業技能和/或經驗的人才，或者擴展我們的能力，以便能夠交付客户合約或內部計劃。我們將繼續使用臨時員工，作為實現我們增長戰略的關鍵部分。
事業發展的能力對我們的員工留任和敬業度至關重要。作為我們入職流程的一部分，我們的員工體驗團隊為新聘用的員工提供強大且結構化的課程。在我們的價值觀和休倫領導原則的指導下，我們努力培養世界級的領導者，並致力於通過關注所有級別的關鍵領導行為來提供實現這一目標的課程和機會。我們還通過個人點播課程和虛擬課堂環境提供各種學習機會，以進一步發展員工的技能，包括技術知識、軟技能、團隊活力以及指導和發展其他人。我們鼓勵我們的員工通過外部學習機會來增強他們的專業能力，這些機會證明瞭他們的技術技能，並繼續攻讀某些高級學位。員工與內部入職管家、績效教練、導師，在某些情況下，還有贊助商相匹配，以促進他們的成長和支持網絡。
我們的全面獎勵理念側重於獎勵和留住表現優異的員工。為了實現這一目標，我們為員工提供具有競爭力的基本工資、績效激勵和具有市場競爭力的強勁福利。
我們的激勵性薪酬計劃旨在認可和獎勵組織和個人層面的績效。在確定獎金池資金時，我們同時考慮業務部門和整個公司的財務業績。在業務單位一級，年度獎金池根據其業務單位的業績和整個企業的年度財務目標提供資金。我們的董事會根據休倫的整體財務業績審查和批准所有業務部門的總激勵性薪酬池。個人獎金獎勵基於業務單位的獎金池資金、個人獎金目標以及通過我們的績效管理流程評估的個人業績。獎勵薪酬計劃的目的是根據個人表現區分獎勵，確保我們表現最好的員工獲得與他們在給定年份的貢獻相稱的獎勵。我們任命的高管的激勵性薪酬計劃是基於實現全公司財務目標和戰略舉措的混合而提供資金的。
董事總經理的個人薪酬水平，包括基本工資和目標激勵獎勵，將與他們對休倫的預期貢獻價值保持一致，包括我們行業和能力團隊的合作。作為本組織成功的關鍵驅動力，他們的薪酬旨在將股權獎勵作為核心組成部分。股權的使用旨在鼓勵留住我們的董事總經理，使我們董事總經理的利益與股東保持一致，並通過年度獎勵和股票升值幫助董事在休倫的董事總經理職業生涯中積累財富。
我們的福利計劃旨在全面、競爭和個性化地滿足我們員工的需求。我們提供機會，讓員工專注於並關心他們的個人福祉，目的是提供工具和資源，鑑於他們工作的苛刻性質，專注於他們的身體、財務、社交和情緒健康。此外，我們的健康和福利計劃、退休福利和股票購買計劃為我們的員工及其家人提供了安全的核心基礎。
多樣性、公平性和包容性
自我們成立以來，休倫的包容價值一直植根於我們的整個組織，並在我們的工作環境中每天得到培養。2020年，我們再次承諾追究自己的責任，制定了一項多樣性、公平和包容性五年行動計劃，以幫助建設一個更加公平的社會。通過我們在2022年的行動計劃，我們繼續促進包容性文化，促進組織各級的多樣化代表性，擴大我們的社區外聯和支持，並進行了一項新的薪酬公平研究。此外，2022年，針對我們任命的高管的年度激勵計劃中包含的戰略措施繼續包括針對我們五年行動計劃中概述的目標的進展情況的定量和定性措施。2023年及以後，我們將繼續執行和擴大我們的多樣性、公平和包容性行動計劃。
環境、社會和政府管理
我們完全致力於擴大社會作用，對我們的員工、客户、社區和環境產生持久、積極的影響。2022年，我們發佈了第三份環境、社會和治理（“ESG”）報告，重點介紹了我們為支持客户、社區、員工和環境而採取的行動。我們的ESG報告反映了我們支持聯合國的努力
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目錄表

可持續發展目標(“SDGs”)，特別是與我們的價值觀驅動的文化和我們為客户所做的工作相一致的五個目標：良好的健康和福祉、優質教育、性別平等、體面工作和經濟增長以及氣候行動。我們已經並將繼續通過休倫之手計劃、員工資源小組、可持續發展努力和企業合作伙伴關係來支持這些目標。作為我們2022年ESG報告的附錄，我們發佈了符合可持續發展會計準則委員會(SASB)的專業和商業服務標準的指數。我們的SASB索引提供了有關我們的數據安全計劃、實踐和政策、員工多樣性和參與度指標，以及我們在員工隊伍中促進職業誠信和道德行為的方法的進一步定量和定性信息，與專業服務組織的最佳實踐相稱。
有關休倫致力於更可持續的未來的更多信息，請參閲我們的年度ESG報告，其中包括我們的SASB指數，並可在投資者關係網站ir.huronConsulting inggroup.com上找到。
業務開發和市場營銷
我們的業務開發和營銷活動旨在與我們核心行業內組織的高管辦公室和高級影響力人士和決策者建立關係，創造線索，並建立強大的品牌聲譽。我們相信，向客户提供優質的服務對於建立和維護關係以及維持和加強我們的品牌聲譽至關重要，我們強調高質量的客户服務對我們所有員工的重要性。

目前，我們通過董事總經理與在我們潛在客户工作的個人的關係和營銷活動的組合來創造新的商業機會。我們還將員工之間基於市場的協作視為建立業務的關鍵組成部分。通常，員工在我們業務的一個領域的客户關係會帶來另一個領域的機會。我們所有的董事總經理都知道他們在持續的關係和業務發展中的作用，這一點通過我們的薪酬和激勵計劃得到了加強。我們積極尋求新的商業機會，並經常從過去和現在的客户那裏獲得推薦和重複業務。此外，為了補充我們董事總經理的業務發展努力，我們有專門的業務發展專業人員，他們專門專注於發展客户關係和創造新業務。
競爭
專業服務行業競爭激烈，高度分散，並不斷髮展。該行業包括大量具有各種技能和行業專長的參與者，包括其他戰略、業務運營、技術和金融諮詢公司；一般管理諮詢公司；主要會計師事務所的諮詢業務；技術和經濟諮詢公司；區域和專業諮詢公司；我們技術合作夥伴的諮詢部門；以及組織的內部專業資源。我們在所有細分市場上都與大量的服務和技術提供商競爭。根據特定行業和專業領域的不同，我們的競爭對手各不相同，我們預計將繼續面臨來自新市場進入者的競爭。
我們相信，我們市場的主要競爭因素包括聲譽、吸引和留住頂尖人才的能力、有效管理業務以為客户創造高價值的能力，以及提供可衡量和可持續結果的能力。此外，還有價格方面的競爭，雖然程度較輕，原因是我們的許多服務所處理的問題十分重要。一些競爭對手擁有比我們更大的地理足跡、更廣泛的國際業務和更多的資源，但我們相信，我們的聲譽以及通過平衡的服務組合為客户提供高價值、高質量的服務和可衡量的結果的能力，以及吸引和留住具有廣泛能力和深厚行業專業知識的員工的能力，使我們能夠在專業服務市場上佔據有利地位。
可用信息
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。這些備案文件可在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上查閲
我們的網站位於www.huronConsulting inggroup.com，我們的投資者關係網站位於ir.huronConsulting inggroup.com。我們在美國證券交易委員會以電子方式存檔或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的任何修正案。
我們在我們網站的投資者關係頁面上提供關於我們的業務和財務表現的信息，包括我們的公司簡介。此外，我們還在我們網站的投資者關係頁面上網絡直播我們與投資界成員一起參加的財報電話會議和某些活動。進一步的公司治理信息，包括我們的道德準則、商業行為準則、公司治理準則和董事會委員會章程，也可以在我們網站的投資者關係頁面上找到。我們網站的內容不會以引用的方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，並且對我們網站的任何提及都只是非主動的文字參考。
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項目1A.風險因素。
以下對風險因素的討論可能對理解本年度報告中以Form 10-K或其他形式進行的陳述非常重要。以下信息應結合第二部分--第7項一併閲讀。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報告中的綜合財務報表和相關附註。關於我們業務遇到的重大經營風險的討論可以在第二部分--第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
關於人力資本資源的風險
無法留住我們的高級管理團隊和其他董事總經理將不利於我們業務的成功。
我們嚴重依賴我們的高級管理團隊、業務負責人和其他董事總經理；我們留住他們的能力對我們未來的成功尤為重要。鑑於我們服務的高度專業性，高級管理團隊必須徹底瞭解我們提供的服務，以及管理由不同專業人員組成的組織所需的技能和經驗。此外，我們依靠我們的高級管理團隊和其他董事總經理來創造收入和營銷我們的業務。此外，我們的高級管理層和其他董事總經理的個人聲譽以及與我們客户的關係是獲得和維持客户關係的關鍵因素。我們的高級管理團隊成員和其他董事總經理可以選擇離開或加入我們的競爭對手之一，我們的一些客户可以選擇使用該競爭對手的服務，而不是我們的服務。如果我們高級管理團隊的一名或多名成員或我們的其他董事總經理離職，而我們不能迅速用合適的候選人取代他們，或者如果對競業禁止協議實施了法律限制，我們可能會在獲得併成功完成合同以及正確管理我們的業務方面遇到困難，這可能會損害我們的業務前景和運營結果。
如果我們不能在一個人才競爭激烈的行業招聘和留住人才，可能會對我們的經營前景和業績產生嚴重的負面影響。
我們的業務涉及提供專業服務，是高度勞動密集型的。我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、發展、激勵和留住高技能專業人員的總體能力。此外，我們必須成功地保持具有相關經驗和技能的專業人員的正確組合，因為我們不斷髮展，隨着我們擴展到新的服務產品，以及隨着市場的發展。大量專業人員的流失，無法吸引、聘用、發展、培訓和留住更多的技術人員，或未能保持適當的專業人員組合，都可能對我們產生嚴重的負面影響，包括我們管理、招聘員工以及成功完成現有合約和獲得新合約的能力。合格的專業人員需求量很大，我們面臨着對具有必要資歷和經驗的高級和初級專業人員的激烈競爭。我們對人才的主要競爭來自其他諮詢公司和會計公司，以及尋求為其內部專業職位配備人員的組織。這些競爭對手中的許多人可能能夠提供比我們更高的薪酬和福利，或者更有吸引力的生活方式選擇、職業道路或地理位置。因此，我們可能無法成功地吸引和留住我們成功開展和擴大業務所需的熟練顧問。對這些創收專業人員的日益激烈的競爭也可能顯著增加我們的勞動力成本，這可能會對我們的利潤率和運營結果產生負面影響。
如果我們無法應對與持續增長相關的組織挑戰，我們可能就無法實現我們的業務目標。
隨着我們的不斷髮展和發展，在大型企業中保持有效的標準並有效地將我們的知識制度化或及時有效地改變我們公司的戰略、運營或文化可能會變得越來越困難。保持我們的文化；有效管理和監督我們的人員和運營；有效地傳達我們的核心價值觀、政策和程序、戰略和目標；激勵、吸引和留住我們的員工，特別是考慮到我們的員工在美國和國際上的分佈、新員工的比例、我們所有解決方案的技能和專業知識的廣度，以及我們幾乎所有員工都可以選擇遠程工作的事實，也可能變得更加困難。我們業務的規模和範圍增加了讓我們面臨不可接受的業務風險的員工的可能性，儘管我們努力培訓他們並保持內部控制以防止此類情況發生。例如，員工不當行為可能涉及不當使用委託給我們或以不適當方式獲得的敏感或機密信息，或未能遵守有關保護敏感或機密信息(包括個人數據和專有信息)的立法或法規。此外，我們員工對社交網站的不當使用可能會導致違反保密規定、未經授權披露非上市公司信息或損害我們的聲譽。如果我們不繼續開發和實施正確的流程和工具來管理我們的企業，並向所有員工灌輸我們的文化和核心價值觀，我們成功競爭和實現業務目標的能力可能會受到損害。此外，我們最近已經並可能繼續對我們的運營模式做出改變，包括我們如何隨着業務需求和規模的變化而進行組織，如果我們不能成功實施這些改變，我們的業務和運營結果可能會受到負面影響。
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目錄表

與業務增長和發展相關的風險
我們可能會產生支持業務的成本，無法有效地為業務建立支持結構可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
自開始運營以來，我們的業務大幅增長，全職專業人員的數量從2002年的249人增加到2022年12月31日的約5660人。此外，我們的顯著增長對我們的管理和內部系統、程序和控制提出了要求，並將在未來繼續這樣做。為了成功管理增長，我們必須定期調整和加強我們的運營、財務、會計和其他系統、程序和控制，這可能會增加我們的總成本，如果我們不增加收入來抵消成本，可能會對我們的運營收入和持續盈利能力產生不利影響。作為一家上市公司，我們的信息和控制系統必須使我們能夠準備準確和及時的財務信息和其他必要的披露。如果我們發現現有信息和控制系統中的缺陷妨礙了我們滿足報告要求的能力，我們必須以有效和及時的方式成功地改進這些系統。
我們的國際擴張可能會帶來額外的風險。
我們在國內和國際上都有業務，包括在加拿大、歐洲、亞洲和中東。儘管從歷史上看，我們的國際業務有限，但我們打算繼續在國際上擴張。這種擴張可能會導致國內不存在的額外風險，並可能對我們的業務或我們的運營結果產生不利影響，包括：
•遵守適用於國際業務的其他美國法規和其他國家的法規;
•文化和語言的差異；
•就業法，包括影響僱員流動的移民法，以及規則和相關的社會和文化因素;
•與開辦費用有關的損失、缺乏收入、利用率低造成的費用增加以及潛在客户推遲作出購買決定;
•美元和外幣之間的匯率波動;
•潛在的不利税務後果以及對我們利用海外業務產生的損失的能力的限制;
•不同的監管要求和開展業務的其他障礙;
•不同或不太穩定的政治和經濟環境;
•前往或位於不穩定地點的員工面臨更大的人身安全風險;
•突發衞生事件或流行病，包括COVID-19;以及
•內亂或其他災難性事件。
此外，在國外開展業務使我們受到更多的監管合規和監督。例如，我們受到禁止向政府官員支付某些款項的法律的約束，例如《反海外腐敗法》，這增加了我們國際業務相對於不在美國境外經營的競爭對手的風險。未能遵守適用法規可能導致監管執法行動以及對我們和我們的員工進行重大民事和刑事處罰。
此外，擴展到新的地理區域和擴展現有的服務產品是具有挑戰性的，可能需要將新員工融入我們的文化以及評估適用市場的需求。如果我們不能有效地管理與新員工、新服務產品或新地點相關的風險，我們就不太可能在這些努力中取得成功，這可能會損害我們維持盈利能力和業務前景的能力。
該公司在印度有大量業務，這帶來了額外的風險。
我們在印度有重要的業務，包括超過1,500名員工，這使公司面臨各種特定國家的風險。例如，印度不時經歷內亂、恐怖主義和鄰國之間的敵對行動。恐怖襲擊、軍事活動、騷亂或未來的內亂或政治動亂可能會擾亂印度的運營和通信，使在印度境內旅行變得更加困難和不受歡迎，從而影響印度經濟和我們的行動。此外，印度在過去幾年經歷了地震、海嘯、洪水、山體滑坡和乾旱等自然災害。這些自然災害的程度和嚴重程度決定了它們對印度經濟的影響。我們在印度的業務和員工可能會受到這些或其他社會和政治不確定性或變化、軍事活動、與健康相關的風險、恐怖主義行為或自然災害的不利影響。此外，由於
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印度總人口眾多，我們運營的城市人口密集，任何此類事件的影響都可能對我們的運營產生不成比例的不利影響。
此外，印度潛在腐敗的名聲以及印度複雜的商業環境帶來的挑戰可能會增加我們違反適用的反腐敗和反賄賂法律的風險。我們面臨的風險是，我們的員工或我們委託代表我們工作的任何第三方可能會在我們開展業務的任何司法管轄區採取被確定為違反反腐敗法的行動，包括《反海外腐敗法》、印度2002年《防止洗錢法》和《印度刑法》。如果我們違反適用的反腐敗法律或我們旨在確保商業行為合乎道德的內部政策，我們可能面臨經濟處罰和/或聲譽損害，這將對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外，自1991年以來，印度歷屆政府普遍推行經濟自由化和金融部門改革政策，包括大幅放寬對私營部門的限制。然而，印度中央和邦政府在印度經濟中作為生產者、消費者和監管者的作用仍然很大，不能保證這種自由化政策將繼續下去。印度經濟自由化和放松管制政策的重大變化或任何社會或政治不確定性都可能對印度的商業和經濟狀況產生不利影響，特別是對我們的業務和員工產生不利影響。
最後，美元與印度盧比之間貨幣匯率的不利波動可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。隨着我們在印度的業務不斷擴大，我們的更多費用將以印度盧比計價。印度盧比兑美元的升值可能會增加我們提供服務的成本，並降低我們利用印度員工的業務的盈利能力。
額外的招聘、離職、業務收購和處置以及其他組織變化可能會擾亂我們的運營、增加我們的成本或以其他方式損害我們的業務。
我們的業務戰略在一定程度上取決於我們通過僱傭個人或個人團體以及收購互補業務來實現增長的能力。然而，我們可能無法在沒有大量費用、延遲或其他運營或財務障礙的情況下識別、聘用、收購或成功整合新員工和被收購的企業。我們會不時評估我們提供的所有服務組合，我們可能會得出結論，企業可能無法達到我們之前預期的結果。在我們的市場上，對未來招聘和收購機會的競爭可能會提高我們向潛在員工提供的薪酬，或者我們為我們希望收購的企業支付的價格。此外，我們可能無法從任何招聘或收購以及任何處置中獲得我們預期的財務、運營和其他好處，包括我們迄今已完成的那些。新的收購也可能對現有業務產生負面影響，並導致現有員工離職。僱傭更多員工或收購企業也可能涉及許多額外的風險，包括管理和營銷我們公司的時間、注意力和資源的分流；被收購企業可能承擔的債務；無法與被收購企業實現預期的協同效應；以及如果不同的員工羣體有資格享受不同的福利和激勵或受到不同的政策和計劃的影響，人們對不平等的看法。
在服務企業中，銷售行為和關閉業務也面臨着類似的挑戰。資產剝離不僅需要管理層的時間，還可能損害現有的與客户的關係或影響客户滿意度，特別是在資產剝離只消除了向客户提供的部分諮詢服務的情況下。處置還可能涉及持續的財務參與，因為我們可能被要求保留與出售的企業相關的責任，或同意賠償買家與出售的企業相關的債務。
此外，從2022年1月1日起，我們修改了運營模式，報告在三個行業下，這三個行業是我們的可報告細分市場。新的運營模式旨在加強休倫的進入市場戰略，並支持我們的增長。我們所有業務領域的全面實施可能會在幾年內實現這一變化。如果我們沒有成功地實施並繼續完善我們運營模式的這一變化，我們的業務和運營結果可能會受到負面影響。
醫療保健和教育行業是我們業務的重點領域，對這些行業的財務狀況產生不利影響的因素可能會因此影響我們的業務。
我們很大一部分收入來自醫療保健和教育行業的客户。因此，我們的財務狀況和經營結果可能會受到影響這些行業的條件的不利影響，包括一般情況和我們在這些行業中服務的客户類型的特定情況，包括醫院和衞生系統、學術醫療中心和高等教育機構。醫療保健和教育行業受到高度監管，並受到不斷變化的政治、立法、監管和其他影響。上述任何領域的不確定性都可能導致我們的客户推遲或推遲決定使用我們的服務。影響醫療保健和教育行業的現有和新的聯邦和州法律法規可能會給我們帶來意想不到的負債，可能會導致我們或我們的客户產生額外的成本，並可能限制我們或我們客户的運營。
此外，這些行業的法規和立法變化可能會減少對我們服務的需求，降低我們的競爭地位，或可能使我們的某些服務產品過時，改變客户購買模式或決策，或要求我們對我們的服務產品進行計劃外的修改，這可能需要額外的時間和投資。如果我們不能準確地預測
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影響我們客户及其服務行業的法律和法規的適用，如果監管或監管不確定性的預期變化影響客户購買模式，或者如果此類法律和法規降低了我們的競爭地位或限制了我們服務的適用性，我們的運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。同樣，我們的某些醫療保健和教育客户可能會因總體經濟狀況或特定業務原因而經歷或預期經歷財務困境或面臨複雜挑戰。此類客户可能沒有財政資源或利益相關者支持來啟動新項目或繼續現有項目。
特別是在醫療保健方面，許多醫療保健法律很複雜，它們對我們、我們的客户或我們與客户的具體服務和關係的適用性並不總是明確的。此外，聯邦和州立法機構定期在聯邦和州一級推出改革或修改美國醫療保健系統的計劃，如《患者保護和平價醫療法案》和《2010年醫療保健和教育和解法案》，並繼續考慮進一步的重大改革。由於這些法律和潛在的新立法產生的重大實施問題，目前尚不清楚它們將對醫療保健行業產生什麼長期影響，進而對我們的業務，財務狀況和經營業績產生什麼影響。我們未能準確預測新法律和法規的應用，或我們未能遵守此類法律和法規，可能會給我們帶來責任，導致負面宣傳並對我們的業務產生負面影響。
有許多因素可能會影響醫療保健和教育組織的採購做法、運營，並最終影響其運營資金，例如醫療費用的報銷政策、學生貸款政策或法規、聯邦和州預算考慮、任一行業的整合、監管、訴訟和一般經濟狀況。特別是，我們可能被要求對我們的產品和服務進行計劃外的修改(這將需要額外的時間和投資)，或者我們可能會因為影響這兩個行業的法規變化而對我們的產品和服務的需求減少，例如醫療機構為其服務支付費用的方式(例如，基於患者結果而不是提供的服務)。
此外，州税務機關對一些醫院和其他醫療機構的免税地位提出了質疑，理由是它們是作為慈善和/或宗教組織運營的。如果我們的任何客户的免税地位被新的法律或對現有法律的解釋撤銷或損害，該客户的財務健康可能會受到不利影響，這可能會對我們的服務需求、我們的銷售、收入、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的數字產品是我們業務的重要焦點，包括專注於適應和擴展我們的服務和產品，以應對客户需求的持續變化，而此類需求的大幅減少或無法應對不斷變化的技術環境可能會對我們的經營業績產生重大影響。
我們的財務業績部分取決於我們繼續開發和實施服務和解決方案的能力，這些服務和解決方案能夠預測和應對技術的快速和持續變化，以滿足客户不斷變化的需求。重大變化的領域包括數字和分析服務和產品，這些服務和產品正在不斷髮展。技術發展可能會對我們客户的成本和當前技術的使用產生重大影響，其中一些技術發展可能會減少和取代我們的一些歷史服務和產品。這種不斷變化的技術格局可能會導致客户在評估新技術時推遲現有合同和約定的支出，並推遲簽訂新合同。該等支出延遲可能對我們的經營業績產生負面影響。
技術發展可能很快，也可能將需求轉向新的服務和產品。如果由於新技術的出現，我們的客户需要新的服務和產品，我們在這些新領域的競爭力可能會下降，或者我們可能需要在我們的軟件產品組合上進行大量投資，以滿足這一需求。我們的增長戰略側重於通過推動創新來應對這些類型的發展，這將使我們能夠將業務擴展到新的增長領域，並增強我們目前的軟件產品組合。如果我們沒有充分投資於新技術，適應行業發展，以足夠的速度和規模發展和擴大我們的業務，或者進行正確的戰略投資，或者未能及時交付我們的軟件產品組合的產品路線圖，以響應這些發展併成功推動創新，我們的服務和產品，我們的運營業績，我們發展和保持競爭優勢以及執行增長戰略的能力可能會受到不利影響。此外，隨着我們將服務和產品擴展到這些新領域，我們可能會面臨這些新領域特有的運營、法律、監管、道德、技術和其他風險，這可能會對我們的聲譽以及對我們服務和產品的需求產生負面影響。
我們的許多客户合同期限較短，客户可能會在很少或沒有通知的情況下終止合同，也不會受到處罰，這可能導致我們的經營業績不可預測，並可能導致我們的利用率和收入意外下降。
我們的客户通常以逐個聘用的方式聘用我們，而不是根據固定期限的合同，而且我們的許多客户合同的期限為12個月或更短。為任何特定客户完成的工作量可能每年都有所不同，一個會計期間的大客户可能不需要或可能決定在隨後的任何會計期間不使用我們的服務。此外，我們新業務的很大一部分來自現有客户。因此，未能從現有或新客户那裏獲得新的大筆業務或多個業務可能會對我們產生的收入產生實質性的不利影響。
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此外，我們的大部分僱傭協議可以由我們的客户在很少或沒有通知的情況下終止，而且不會受到懲罰。在涉及多個項目或階段的客户項目中，客户可能會選擇在項目的其他階段不保留我們，或者客户可能會取消或推遲其他計劃的項目。對於破產的客户，破產法院可以選擇不保留我們的臨時管理顧問，終止我們的保留，要求我們在聘用期間降低費用，選擇不批准針對我們在破產申請之前或之後賺取的費用的索賠，或者根據破產法將先前支付的金額作為優先付款返還給破產財產。
與我們的服務無關的因素可能會導致合約終止、部分項目計劃取消、工作時間表延遲或費用降低。當合約終止或減少時，我們將失去相關的未來收入，我們可能無法收回相關成本或及時重新部署受影響的員工，從而將負面影響降至最低。此外，我們的客户能夠在很少或根本沒有通知的情況下終止合同，而且不會受到懲罰，這使得我們很難預測任何特定財政期間的經營業績。
我們維持和吸引新業務的能力取決於我們的聲譽、我們創收員工的專業聲譽以及我們的服務質量。
作為一家專業服務公司，我們獲得新合同的能力在很大程度上取決於我們的聲譽和我們專業人員的個人聲譽。任何損害我們或我們員工聲譽的因素，包括沒有達到客户的期望或我們員工的不當行為，都可能使我們更難吸引新的業務和客户。同樣，由於我們的許多新合同是從以前或現在的客户那裏獲得的，或者是從這些客户或我們過去合作過的律師事務所推薦的，任何質疑我們或我們顧問工作質量的客户都可能會削弱我們獲得更多新合同和客户的能力。
諮詢服務行業競爭激烈，我們可能無法有效競爭。
我們經營的諮詢服務行業包括大量參與者，競爭激烈。我們面臨着來自其他商業運營和金融諮詢公司、綜合管理諮詢公司、主要會計師事務所的諮詢業務、技術和經濟諮詢公司、區域和專業諮詢公司、我們技術合作夥伴的諮詢部門以及組織內部專業資源的競爭。此外，由於進入門檻相對較低，我們預計將繼續面臨業務運營和金融諮詢行業新進入者的競爭。我們經營的幾個行業的競爭尤其激烈，因為我們的許多競爭對手都在尋求擴大這些行業的市場份額。我們的許多競爭對手在國內和國際上都有更大的影響力，並且擁有數量明顯更多的人員、財務、技術和營銷資源。此外，這些競爭對手可能會產生比我們更大的收入和知名度。我們的一些競爭對手可能還擁有更低的管理費用和其他成本，因此，可能能夠通過提供更低成本的服務來更有效地競爭。我們的競爭能力在一定程度上還取決於我們的競爭對手僱傭、留住和激勵熟練專業人員的能力、其他公司提供類似服務的價格、我們的競爭對手向客户提供有價值的新產品和服務的能力，以及我們的競爭對手對客户的響應能力。如果我們無法與現有的競爭對手或任何新的競爭對手成功競爭，我們的財務業績將受到不利影響。
與信息技術相關的風險
我們的業務正變得越來越依賴信息技術，需要額外的投資才能增長並滿足客户的需求。
我們依賴於尖端技術和系統的使用。我們的許多實踐提供的服務越來越依賴於我們不擁有的、可能變得不可用的軟件、應用程序和系統的使用。此外，我們的技術平臺將需要我們繼續投資，以擴大現有的服務提供和開發補充服務。例如，我們有基於訂閲的產品，這要求我們產生與升級和維護相關的成本，這可能會影響與這些產品和相關服務相關的利潤率。我們未來的成功取決於我們調整我們的服務和基礎設施的能力，同時繼續提高我們服務的性能、功能和可靠性，以響應市場不斷變化的需求。
我們與主要第三方供應商的關係或我們主要第三方供應商的業務的不利變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的部分服務和解決方案依賴於第三方供應商提供的技術或軟件。其中一些第三方供應商將潛在客户推薦給我們，而其他供應商則要求我們在為客户提供服務時，在訪問他們的軟件之前獲得他們的許可。這些第三方供應商可能會無故終止與我們的關係，通知很少或根本不通知，這可能會限制我們提供的服務，並損害我們的財務狀況和經營業績。此外，如果第三方供應商的業務發生變化、減少或無法適應不斷變化的市場需求，可能會對我們的業務產生不利影響。此外，如果對我們的業務很重要的第三方技術或軟件不能繼續在市場中使用或使用，或者如果我們向客户提供的服務在市場中不再相關，我們的業務可能會受到不利影響。
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我們可能會遇到系統故障、服務中斷或安全漏洞，這可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的組織由在美國和世界各地從事各種事務的員工組成。我們的技術平臺是一個“虛擬辦公室”，我們都在這個“虛擬辦公室”上運作。我們的操作系統可能會受到我們無法控制的技術事件的影響，包括第三方數據中心故障、互聯網中斷、自然災害、斷電和惡意攻擊的可能性。此外，儘管實施了安全措施，我們的基礎設施和操作系統，包括互聯網和相關係統，可能容易受到物理入侵、黑客、員工或承包商不當訪問、計算機病毒、編程錯誤、拒絕服務攻擊或第三方尋求擾亂運營或挪用信息或類似的物理或電子安全漏洞的其他攻擊。雖然我們已經並正在採取合理步驟預防和減輕此類事件的損害，包括實施系統安全措施、信息備份和災難恢復程序，並在可能的情況下獲得防範此類事件的保險，但這些步驟可能並不有效，也不能保證任何此類步驟能夠有效防範所有可能的風險。我們將需要繼續投資於技術，以實現必要的宂餘，以防止服務中斷。由於安全漏洞、系統故障或數據丟失而訪問我們的系統可能會導致法律索賠或訴訟、責任或監管處罰和運營中斷，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
與法律事務有關的風險
如果我們不能主動保護客户和員工的數據，或者如果我們的信息系統被攻破，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會承擔額外的責任。
我們依靠信息技術系統來處理、傳輸和存儲電子信息，並在我們在世界各地的地點之間以及與我們的客户、合作伙伴和員工之間進行通信。這些地區包括印度、加拿大、瑞士、新加坡和英國，所有這些國家都有自己的最近更新或可能出臺的新數據保護法。這一基礎設施的廣度和複雜性增加了安全漏洞的潛在風險，這可能導致機密信息的潛在未經授權泄露。
在向客户提供服務時，我們可能會管理、使用和存儲敏感或機密的客户或員工數據，包括個人數據和受保護的健康信息。因此，我們受到許多旨在保護這些信息的法律和法規的約束，例如管理健康或其他個人身份信息保護的美國聯邦和州法律，包括《健康保險可攜帶性和責任法》(HIPAA)，以及2018年生效的歐盟《一般數據保護條例》(GDPR)等國際法。此外，許多州、美國聯邦政府當局和非美國司法管轄區已經或正在考慮通過或提議額外的數據安全和/或數據隱私法規或法規。政府對數據安全和隱私的持續關注可能會導致額外的立法和監管行動，這可能會增加做生意的複雜性。對信息安全的日益重視以及遵守適用的美國和外國數據安全和隱私法律法規的要求可能會增加我們的業務成本，並對我們的運營結果產生負面影響。
這些法律法規的複雜性和數量都在增加。如果任何人，包括我們的任何員工或第三方供應商，疏忽或故意違反我們對客户或員工數據的既定控制或合同義務，或以其他方式管理或挪用該數據，我們可能面臨重大金錢損失、監管執法行動、罰款和/或刑事起訴。我們通過我們的董事和高級管理人員保險單為網絡安全事件維持某些保險範圍，金額為我們認為合理的金額，費用包括在我們的一般保險費中。
此外，未經授權披露敏感或機密的客户或員工數據，無論是由於系統故障、員工疏忽、欺詐或挪用，都可能損害我們的聲譽，並導致我們未來失去客户及其相關收入。
我們的參與可能會導致專業責任，這可能會非常昂貴，並損害我們的聲譽。
我們的工作通常涉及複雜的分析和專業判斷的練習。因此，我們要承擔專業責任的風險。時不時地，與我們的工作有關的訴訟正在審理中。指控我們玩忽職守或違反任何其他義務的訴訟可能會使我們承擔重大法律責任，而且無論結果如何，通常都會非常昂貴，可能會分散我們的管理層的注意力，可能會損害我們的聲譽，並可能損害我們的財務狀況和經營業績。由於勞動力的擴大，我們還面臨着更大的訴訟風險。此外，我們的某些業務，包括臨時管理業務和公司重組，比其他諮詢業務涉及更大的風險。我們並不總是能夠在我們的僱傭協議中包含旨在限制我們暴露於與我們的服務相關的法律索賠的條款。雖然我們試圖確定並減少我們在諮詢活動中產生的責任風險，但這些努力可能是無效的，我們一方或我們的客户或其他第三方在我們的一個或多個項目中的實際或據稱的錯誤或遺漏可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們提供專業責任保險來承保其中許多類型的索賠，但保單限額和承保範圍可能不足以涵蓋任何特定索賠或所有索賠加上法律辯護的費用。例如，我們提供的服務涉及對客户的影響可能大大超出我們的錯誤限度的活動
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和遺漏保險承保範圍。如果我們被發現對在此類合同中完成的工作負有專業責任，我們可能沒有足夠的保險來覆蓋全部責任。
如果我們承擔與服務產品創新相關的責任，包括新的或擴展的服務產品，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們可以通過服務創新來發展我們的業務，包括進入我們核心服務之外的新的或擴展的業務線。如果我們進入新的或擴大的業務線，我們可能面臨新的風險和不確定因素，包括這些新的或擴大的業務線涉及的風險可能比我們的核心服務更大，我們沒有足夠的專業知識從事此類活動以盈利或不會招致不適當的風險，所需的資本和其他資源投資比預期的要大，我們失去現有客户是因為我們認為我們不再專注於我們的核心業務。進入新的或擴大的業務線也可能使我們受到我們不熟悉的新法律和法規的約束，並可能導致更多的訴訟和監管風險。例如，我們最近在醫療行業推出的休倫管理服務業務為醫院和醫療系統提供收入週期管理服務。這些服務包括編碼、準備、提交和收集向付款人報銷的醫療服務索賠。此類索賠受美國聯邦和州法律管轄。美國聯邦法律規定，任何人在知情的情況下向付款人(包括Medicare、Medicaid和私人健康計劃)提交或導致提交索賠，要求支付任何服務或項目的超額費用或尚未向患者提供的服務或項目的賬單，均應承擔民事責任。美國聯邦法律還可能對故意提交此類虛假聲明的行為施加刑事處罰。此外，聯邦和州法律對債務的收取進行了監管，並可能對違反這些規定的行為處以罰款。對於這些法律，我們可能會受到美國聯邦或州政府的調查，可能會受到懲罰，虛假索賠訴訟可能不得不得到辯護，私人付款人可能會向我們提出索賠。任何與這些法律相關的調查或訴訟，即使沒有正當理由或沒有正當理由，都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們“休倫諮詢集團”名稱的知識產權非常重要，任何不能使用該名稱的行為都可能對我們建立品牌認同感的能力產生負面影響。
我們相信，建立、維護和提升“休倫諮詢集團”的名稱和“休倫”品牌對我們的業務非常重要。然而，據我們所知，還有其他一些公司使用的名稱包含“休倫”。這些類似名稱和商標的用户可能會對我們提起商標或服務商標侵權索賠，而這些用户可能擁有比我們更高的商標或服務商標權利。如果另一家公司成功挑戰我們使用自己名字的權利，或者如果我們無法阻止競爭對手使用與我們名字相似的名字，我們建立品牌認同感的能力可能會受到負面影響。
利益衝突可能使我們無法接受訂約，從而導致利用率和收入減少。
我們提供與破產和其他程序有關的服務，這些程序通常涉及敏感的客户信息，並且經常是對抗性的。在破產程序方面，根據法律規定，我們必須“不偏不倚”，可能無法為某一特定客户提供多種服務。此外，我們與客户的合約協議或其他商業原因可能會阻止我們不時接受與客户的競爭對手或對手的合約。此外，在我們提供服務的許多行業中，業務整合和戰略聯盟一直是一種持續的趨勢。這些合併和聯盟減少了可能尋求我們服務的公司的數量，並增加了我們因利益衝突而無法接受新合同的可能性。如果我們因任何原因無法接受新的業務，我們的顧問可能會被充分利用，這將對我們未來的收入和運營結果產生不利影響。
與財務管理和績效相關的風險
如果我們無法為我們的顧問實現或保持足夠的利用率和合適的費率，或者如果我們對市場迴歸以面對面為主的服務提供模式的反應遲緩，我們的財務業績可能會受到影響。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們專業人員的利用率和收費率。專業人士的使用受多項因素影響，包括：
•客户參與的數量和規模；
•開始、完成和終止業務的時間，這在許多情況下是不可預測的；
•我們有能力有效地將我們的顧問從已完成的業務轉變為新的業務；
•僱用額外的顧問，因為新顧問通常有一個過渡期，導致我們的利用率暫時下降;
•使用獨立訂約人替代僱用更多的顧問；
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•客户參與範圍的意外變化；
•我們有能力預測對服務的需求，從而維持適當的顧問水平；以及
•影響我們執業的行業的條件以及一般的經濟條件。
我們可以向顧問收取的費用亦受多項因素影響，包括：
•客户對我們通過我們的服務增加價值的能力的看法；
•市場對我們提供的服務的需求；
•政府部門受制於聯邦合同條例的合同數量增加；
•由我們或我們的競爭對手推出新服務；
•我們的競爭和我們競爭對手的定價政策；以及
•當前的經濟狀況。
如果我們無法實現和保持充分的整體利用率，以及維持或提高我們顧問的費率，我們的財務業績可能會受到嚴重影響。
我們的季度和年度經營業績在過去有波動，未來可能會因為某些因素而繼續波動，其中一些因素可能不是我們所能控制的。
我們戰略的一個關鍵要素是直接向某些大型組織營銷我們的產品和服務，如衞生系統、急性護理醫院和公立大學，並增加現有客户使用我們的產品和服務的數量。我們的一些產品和服務的銷售週期通常很長，可能需要客户人員做出重大承諾。因此，客户參與的開始日期往往無法準確預測。如下所述，我們的某些客户合同包含導致收入遞延的條款，並且在發生某些事件之前無法確認。因此，從簽署合同到確認關聯收入之間的時間可能很長，我們可能無法肯定地預測收入將被確認的時間段。
手續費折扣、不提高甚至不降低費率的壓力以及不那麼有利的合同條款可能會導致客户流失、收入和運營收入下降、成本上升和利潤下降。在任何時期，比我們預期的更多的折扣或沖銷將對我們的運營結果產生負面影響。
我們經營業績的其他波動可能是由於許多其他因素造成的，其中一些因素不在我們的控制範圍內，包括：
•處理客户發票和收到付款的時間和數量，這可能會影響我們根據某些合同向我們支付的費用；
•客户關於續簽或終止合同的決定；
•與開發或收購技術或業務有關的費用的數額和時間；以及
•不可預見的法律費用，包括訴訟和其他和解收益或損失。
此外，我們的年度員工獎金支出部分基於我們該年度預期的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)。如果我們在一個季度經歷了較低的調整後EBITDA，而我們的全年調整後EBITDA預期沒有相應的變化，我們的估計獎金支出將不會減少，這將對我們該季度的運營季度業績產生負面影響。我們的季度運營結果可能會有很大差異，對我們的運營結果進行逐期比較可能沒有意義。一個季度的業績不應被視為未來業績的指標。
如果我們的季度或年度運營業績低於我們年度和長期預測的預期，因此也低於證券分析師或投資者的預期，我們普通股的價格可能會大幅下跌。
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我們基於業績的活動帶來的收入很難預測，我們的成本收回的時間和程度也不確定。
基於績效的費用取決於具體措施的實現情況，例如我們的客户達到了成本節約或其他合同規定的目標。這些合同規定的目標的實現可能需要得到客户的認可，並經常受到我們無法控制的因素的影響，例如客户或其他第三方的行為。在某種程度上，任何收入都取決於業績目標的實現，我們使用一個要求我們做出重大管理判斷、估計和假設的過程來確認此類收入。雖然我們認為我們用於收入確認的估計和假設是合理的，但隨後的變化可能會對我們未來的財務業績產生實質性影響。更多的基於績效的費用安排可能會導致我們營運資本需求的波動性增加，以及我們季度業績的更大差異，這可能會影響我們普通股的價格。此外，提高績效收費安排的比例可能會暫時抵消使用率提高對我們經營業績的積極影響，直到相關收入得到確認。
如果我們低估了與客户的固定費用合約的成本，那麼這些合約的盈利能力可能達不到我們的預期。
在提出固定費用合約的建議時，我們會估計完成合約的成本和時間。這些估計反映了我們對我們的方法和顧問的效率的最佳判斷，因為我們計劃在項目中部署他們。任何增加的或意想不到的成本、在沒有相應增加費用的情況下擴大工作範圍、或與執行固定費用業務相關的意外延誤，包括由於我們無法控制的因素造成的延誤，都可能使這些合同利潤下降或無利可圖，這將對我們的利潤率產生不利影響。
我們的業務表現可能不足以滿足我們公開提供的全年財務指導。
我們根據我們對財務業績的預期，向公眾提供全年財務指導。雖然我們相信，我們的年度財務指導使投資者和分析師能夠洞察我們對公司未來業績的看法，但這種財務指導基於的假設可能並不總是被證明是準確的，可能與實際結果不同。如果我們未能達到我們提供的全年財務指導，或者如果我們發現有必要在本年度修改或暫停此類指導，我們普通股的市值可能會受到不利影響。
與資本資源相關的風險
吾等於經修訂信貸協議項下之責任以抵押吾等附屬公司之若干股權及對吾等及吾等附屬授予人之實質所有資產之留置權為抵押。如果我們拖欠這些債務，我們的貸款人可能會取消我們的資產的抵押品贖回權，包括我們在子公司中質押的股權。
於2022年第四季，吾等與美國銀行訂立第三份經修訂及重述擔保協議(“擔保協議”)及第三份經修訂及重述質押協議(“質押協議”)，以訂立日期為2022年11月15日的第三份經修訂及重述信貸協議(“經修訂信貸協議”)。根據擔保協議及為保證吾等於經修訂信貸協議下的責任，吾等授予貸款人對吾等及附屬授出人擁有的幾乎所有個人財產資產的優先留置權，惟須受準許留置權的規限。根據質押協議，我們向貸款人授予了我們國內子公司100%有表決權股票或其他股權的擔保權益，以及我們某些外國子公司65%有表決權股票或其他股權的擔保權益。倘若吾等未能履行經修訂信貸協議項下的責任，吾等的貸款人可能會加速吾等的負債，並可能根據質押協議行使其對股權的留置權，以及對吾等的幾乎所有資產及吾等附屬授權人的資產行使留置權，這將對吾等的業務、營運、財務狀況及流動資金產生重大不利影響。此外，經修訂的信貸協議所載的契諾對我們從事某些活動的能力施加限制，例如產生額外債務、某些投資、某些收購和處置，以及支付股息。
我們的負債可能會對我們籌集額外資本為我們的運營和義務提供資金的能力產生不利影響，使我們面臨可變利率債務的利率風險，並對我們的財務業績產生不利影響。
經修訂信貸協議包括一項6億美元的優先擔保循環信貸安排。截至2022年12月31日，我們循環信用額度的未償債務為2.9億美元，2027年11月15日到期時應全額支付。我們是否有能力按計劃償還本金、支付利息或為我們的債務再融資，取決於我們未來的表現。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來償還我們當前債務和任何未來債務下的義務，我們可能需要採取一個或多個替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁瑣或稀釋的條款獲得額外股權資本。我們為目前的債務或未來的債務進行再融資的能力，將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。我們可能不能
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從事這些活動中的任何一項或以合意的條件從事這些活動，這可能導致當前債務或未來債務違約。
此外，我們的負債，再加上我們的其他財務義務和合同承諾，可能會產生其他重要後果，例如，由於我們的借款利率可變，使我們面臨利率上升的風險；使我們更容易受到美國和世界經濟、行業和競爭條件的不利變化以及政府監管的不利變化的影響；或者降低我們獲得額外融資的能力，以及在規劃或應對我們的業務和行業變化時的靈活性。根據經修訂信貸協議，吾等有責任按1個月、3個月或6個月期限的SOFR或其他基準利率支付利息，在每種情況下均須另加適用保證金。經修訂的信貸協議以SOFR取代LIBOR作為基準利率。SOFR是一個相對較新的參考利率，歷史非常有限，以美國國債支持的短期回購協議為基礎。SOFR的變化可能是不穩定的，很難預測，而且不能保證SOFR的表現將與我們之前的基準利率LIBOR在任何時候的表現類似。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
資產減值相關風險
我們的商譽和其他無形資產佔我們總資產的相當大一部分，如果我們的一個或多個報告單位的業績低於我們的預期，我們可能需要確認這些資產的非現金減值費用。
我們的總資產反映了大量的商譽和其他無形資產。截至2022年12月31日，商譽和其他無形資產總計6.484億美元，佔我們總資產的54%。商譽來自我們的業務收購，代表轉移的對價公允價值超過收購淨資產公允價值的部分。我們每年在報告單位層面測試商譽減值，並在事件或情況使減值可能發生的可能性較大時進行測試。商譽以外的無形資產是指購買的資產，這些資產缺乏實物，但可以與商譽區分開來。我們的無形資產主要包括客户關係、商號、技術和軟件以及競業禁止協議，所有這些都是通過商業收購獲得的。當事件或環境變化顯示無形資產的賬面價值可能無法收回時，我們就評估無形資產的減值。在截至2020年12月31日的年度內，我們記錄的非現金商譽減值費用總額為5,980萬美元，涉及遺留業務諮詢部門內的報告單位。於2022年至2021年期間，我們沒有記錄任何商譽減值費用。2022年、2021年或2020年沒有記錄其他無形資產的減值費用。
確定報告單位的公允價值需要我們做出重大的判斷、估計和假設。雖然我們相信作為我們估值方法基礎的估計和假設是合理的，但這些估計和假設可能會對商譽減值費用是否確認以及任何此類費用的大小產生重大影響。減值分析的結果是截至某個時間點的。不能保證我們報告單位的實際未來收益或現金流將與我們的預測一致。我們將監測我們假設的任何變化，並將在未來期間評估被認為有理由的商譽。我們業務的任何重大下降都可能導致額外的商譽減值費用。
請參閲第一部分第7項內的“關鍵會計政策和估計數”。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“綜合財務報表附註4”中的“商譽和無形資產”，以進一步討論我們進行的業務合併、商譽、無形資產和減值測試。
我們可能會就我們在Shorellight的可轉換債務投資或我們在Medically Home的優先股投資產生減值費用。
自2014年以來，我們以1.69%可轉換債券的形式，向Shorellight教育的母公司Shorellight Holdings，LLC(“Shorellight”)投資了4,090萬美元。截至2022年12月31日，我們的投資按5760萬美元的公允價值計價，未實現的持股收益和虧損在其他全面收益中報告。截至2022年12月31日，我們對Shorellight的投資處於未實現收益狀態。如果投資因Shorellight的重大信用惡化而處於未實現虧損狀態，我們將確認將投資的賬面價值減少至公允價值的撥備，如果Shorellight的信用狀況改善，則可能會沖銷這一準備。截至2022年12月31日，我們還沒有確認我們的投資有任何信用額度。未來，如果Shorellight的業務出現可能因Shorellight控制範圍之內或之外的事件而導致的不利發展，我們可能會產生與我們的可轉換債務投資相關的減值費用，這可能會對我們的運營業績產生重大影響。
2019年，我們以優先股的形式向醫療之家集團(Medically Home Group，Inc.)投資了500萬美元，這是一家家庭醫院公司。我們的投資按截至2022年12月31日的3360萬美元的公允價值計價，當Medically Home發行的優先股的價格發生明顯變化時，未實現的持有損益在我們的運營業績中報告，這些優先股的權利和偏好與我們的優先股投資類似。截至2022年12月31日，我們對醫療之家的投資處於未實現收益狀態。如果醫療之家的收益表現、信用評級或業務前景顯著惡化，或醫療之家的法規、經濟或技術環境發生重大不利變化，我們將評估我們的投資減值。如果在評估過程中確定我們投資的公允價值低於其賬面價值，我們將為該差額確認減值。截至2022年12月31日，我們尚未確定我們的
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目錄表

投資。未來，如果出現這樣的指標，我們可能會就我們對醫療之家的優先股投資產生減值費用，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。
一般風險因素
擴展我們的服務可能涉及額外的風險，並且可能無法盈利。
由於市場機會或客户需求，我們可能會選擇開發新的服務或取消服務。開發新的服務產品涉及固有風險，包括：
•我們無法估計對新服務產品的需求;
•來自更成熟的市場參與者的競爭;
•面臨新的法律和運營風險;
•對市場缺乏瞭解;
•招聘和聘請合格顧問以及營銷我們的新服務產品的意外費用;以及
•服務交付面臨意想不到的挑戰。
資本市場、法律或監管要求的變化，以及我們無法控制的一般經濟或其他因素可能會減少對我們服務的需求，在這種情況下，我們的收入和盈利能力可能會下降。
一些我們無法控制的因素會影響對我們服務的需求。這些措施包括：
•美國和全球經濟的波動；
•美國或全球金融市場以及可獲得性、成本和信貸條件；
•法律法規的變化；
•政治動亂、戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性、貿易政策和制裁，包括俄羅斯和烏克蘭之間衝突的持續影響；
•其他經濟因素和一般商業狀況，包括通貨膨脹、利率上升以及新冠肺炎疫情及其下游影響的負面影響。
例如，我們提供的部分服務可能會被我們的客户視為更具自主權的性質，因為對服務的需求可能會受到經濟放緩的影響。 我們無法預測未來發生的事件或美國或全球經濟、金融市場或監管和商業環境的變化可能對我們的業務產生的積極或消極影響。
美國税法的變化可能會對我們的業務、現金流、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在美國的州和聯邦一級以及其他司法管轄區都要繳納所得税和其他税。適用的美國州、聯邦或外國税收法律和法規的變化，或它們的解釋和應用，可能會對我們的税費和盈利能力產生重大影響。
未來税法、條約或條例及其解釋或執行的變化可能是不可預測的，特別是在徵税管轄區面臨越來越多的政治、預算和其他財政挑戰的情況下。我們運營的司法管轄區的税率可能會因宏觀經濟和其他我們無法控制的因素而發生變化，這使得像我們這樣的跨國公司越來越難在許多司法管轄區確定税收。因此，在我們開展業務的司法管轄區(包括美國)未來税法或政策(或其解釋或執行)的變化可能會對我們的業務、現金流、經營業績、財務狀況以及我們的有效所得税税率產生重大不利影響，這可能會對我們產生重大不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
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目錄表

第二項。屬性。
我們不擁有任何房地產或其他實物財產。我們的行政和主要執行辦公室位於伊利諾伊州60607，芝加哥，範布倫街550號。我們相信我們的辦公設施對於我們目前的業務來説是合適和足夠的。有關我們辦公設施的更多信息，請參閲本公司年度報告綜合財務報表附註中的附註5“租賃”，表格10-K。
第三項。法律程序。
本項目所需資料參考附註18“承付款、或有事項和擔保”併入本年度報告綜合財務報表附註中的表格10-K。
我們不時地涉及法律程序和在正常業務過程中出現的訴訟。截至本年度報告Form 10-K之日期，本公司並未參與任何訴訟或法律程序，而管理層目前認為該等訴訟或法律程序有理由對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。然而，由於法律程序固有的風險和不確定性，實際結果可能與目前的預期結果不同。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
第II部
第5項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“HURN”。截至2023年2月21日，共有295名登記在冊的休倫普通股持有人。休倫的一些股東以街頭名義持有他們的股票；因此，本公司認為，其普通股有更多的實益所有者。
分紅
自從我們成為一家上市公司以來，我們從未申報或支付過普通股的股息。我們的董事會定期重新評估這一政策。任何派發現金股息的決定將由董事會酌情決定，並將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求、我們融資安排的條款以及董事會認為相關的其他因素。此外，我們可能支付的股息金額受我們的高級擔保信貸安排的限制支付條款的約束。見第二部分第7項下的流動資金和資本資源一節。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以獲取有關我們的高級擔保信貸安排的限制性付款條款的進一步信息。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
本項目所需資料見第三部分--項目12。“某些實益所有者和管理層及相關股東的擔保所有權問題。”
發行人及關聯購買人購買股權證券
我們的股權參與計劃和2012年綜合激勵計劃允許在授予限制性股票獎勵時淨額計算普通股，以滿足個人預扣税款的要求。在截至2022年12月31日的季度內，由於此類預扣税款，我們重新收購了3751股普通股，加權平均公平市值為68.03美元。
2020年11月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們在2021年12月31日之前回購最多5000萬美元的普通股。股票回購計劃隨後得到延長和增加，最近一次是在2022年第四季度。目前的授權將股份回購計劃延長至2023年12月31日，回購金額為3億美元，其中截至2022年12月31日仍有108.9美元可用。股份回購計劃下的回購金額和時間過去和將來將繼續由管理層決定，並取決於各種因素，包括我們普通股的交易價格、我們信貸安排下的能力、一般市場和商業條件以及適用的法律要求。
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目錄表

下表提供了截至2022年12月31日止年度我們購買普通股的信息。
期間
總人數：
所購股份的百分比(1)
平均價格
每股派息1美元		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據新計劃或計劃可能尚未購買的股票的美元價值(2)
第一季度合計662,890 $46.42 523,399 $106,266,001 
第二季度合計500,131 $56.90 497,547 $77,919,714 
第三季度總額693,661 $66.48 685,641 $32,316,573 
2022年10月1日-2022年10月31日
243,227 $69.80 239,798 $115,563,830 
2022年11月1日-2022年11月30日
37,102 $73.59 36,780 $112,856,000 
2022年12月1日-2022年12月31日
54,587 $73.12 54,587 $108,863,049 
第四季度合計334,916 $70.76 331,165 $108,863,049 
2022年全年總計 2,191,598 $58.88 2,037,752 $108,863,049 
(1)2022年第一、第二和第三季度回購的股票數量分別包括139，491股、2，584股和8，020股，以滿足員工預扣税要求。此外，2022年第四季度，10月份回購了3，429股股票，11月份回購了322股股票，以滿足員工預扣税要求。這些股份不會減少股份回購計劃下的回購權限。
(2)截至期末。
第6項。[已保留]
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目錄表

第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)應與我們的合併財務報表和有關説明一併閲讀，這些説明載於第II部分--項目8中。“財務報表和補充數據。”以下MD&A包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於第I部分-項目11A中描述的風險和不確定性。“風險因素”和“前瞻性陳述”本年度報告的表格10-K。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
以下信息總結了我們在2022年、2021年和2020年的運營結果；並討論了2022年與2021年的運營結果。此外，由於我們的運營部門修改將於2022年1月1日生效，以下MD&A討論了2021年與2020年相比的部門收入和運營收入。關於我們2021年與2020年相比的綜合業務結果的討論，這些結果不受經營部門修改的影響，請參閲第二部分--項目7。2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》。
概述
休倫是一家全球專業服務公司，與客户合作制定增長戰略，優化運營，利用企業技術、數據和分析解決方案組合加速數字轉型，使客户能夠擁有自己的未來。通過與客户合作，接受不同的觀點，鼓勵新想法，挑戰現狀，我們為我們服務的組織創造可持續的結果。
我們通過三個運營部門提供服務和管理業務：醫療保健、教育和商業。我們還提供兩個主要功能的收入報告：i)諮詢和託管服務；ii)數字。見第一部分--第1項。合併財務報表附註中的“業務-概述-我們的服務”和附註19“部門信息”，用於討論我們的部門和能力，以及關於自2022年1月1日起對我們的可報告部門進行修改的信息。作為修改的結果，我們重塑了我們的歷史段信息以保持一致的表示。我們歷史上的綜合結果沒有受到影響。
經營成果的構成部分
收入
我們的收入主要來自為客户提供諮詢和其他專業服務的員工，並根據工作時間、提供的服務或取得的成果向客户計費。我們將這些員工稱為我們的創收專業人員。收入主要由我們僱用的創收專業人員的數量以及他們提供服務的諮詢合同的總價值、範圍和條款推動。我們還聘請獨立承包商，根據需要在客户接洽方面補充我們的創收專業人員。
我們在以下四種計費安排下通過提供專業服務和軟件產品獲得收入：固定費用(包括軟件許可收入)；時間和費用；基於性能；以及軟件支持、維護和訂閲。
•固定費用(包括軟件許可收入)：在固定費用計費安排中，我們同意預先確定的費用，以換取一套預先確定的專業服務。我們根據我們對成本和完成合約的時間的估計來確定費用。固定費用安排還包括我們的收入週期管理軟件以及研究管理和合規軟件的軟件許可證。
•時間和費用：在時間和費用計費安排下，我們要求客户根據我們的創收專業人員按商定的費率工作的小時數進行支付。時間和費用安排還包括客户購買的演講約定、會議和出版物。
•基於績效：在基於績效的收費安排中，費用與合同規定的目標的實現掛鈎。我們基本上以兩種形式進入基於績效的合約。首先，我們通常賺取的費用與客户正式承認的節省直接相關，因為採用了我們為提高我們審查的領域的運營和成本效益而提出的建議。其次，當某些預定義的結果出現時，我們會賺取成功費用。通常，基於績效的費用是我們按時間和費用或固定費用安排的補充。根據客户的風險分擔偏好和我們提供的服務組合，所賺取的績效費用水平可能會有所不同。
•軟件支持、維護和訂閲：購買了我們的軟件許可證的客户可以支付軟件支持和維護的年費。我們還從基於雲的分析工具和解決方案中獲得訂閲收入。軟件支持、維護和訂閲收入在支持或訂閲期間按比例確認。這些費用通常預付帳單，並計入遞延收入，直到確認為止。
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目錄表

時間和費用的約定不能為我們提供對未來期間業績的高度可預測性。對我們的服務需求的意外變化可能會導致利用率和收入的顯著變化，並對最佳招聘和人員配置構成挑戰。此外，我們的客户通常會逐一聘用我們，而不是根據長期的經常性合同。為任何特定客户完成的工作量在不同時期可能會有很大不同。
我們的季度業績主要受客户合同的總價值、範圍和條款、可以工作的創收專業人員的數量、創收專業人員的使用率以及我們向客户收取的賬單費率的影響。我們的使用率可能會受到招聘增加的負面影響，因為新專業人員通常會有一個過渡期，這會導致我們的使用率暫時下降。我們的使用率也會受到客户對我們服務需求的季節性變化的影響。例如，在一年的第三季度和第四季度，我們的客户休假可能會導致現有和新訂單的活動推遲，這將對我們的利用率產生負面影響。業務工作天數還受到我們顧問的休假天數和每個季度的假期的影響。我們通常在第四季度有較少的工作日，這可能會影響這段時間的收入。
可報銷費用
向客户開出的可報銷費用，主要涉及差旅和與客户接洽有關的自付費用，計入總收入和可報銷費用。我們根據扣除可報銷費用之前的收入來管理我們的業務，我們認為這是對我們服務的最準確反映，因為它消除了我們按成本向客户開出的可報銷費用的影響。
運營費用
我們最重要的支出是被歸類為直接成本的成本。直接成本主要包括我們創收專業人員的工資成本，其中包括工資、績效獎金、基於股票的薪酬、簽約和留任獎金、工資税和福利。直接成本還包括支付給獨立承包商的費用，這些費用是我們為補充我們的創收專業人員而保留的，通常是根據特定客户活動的需要而支付的，以及技術成本、產品和活動成本以及佣金。直接成本不包括無形資產攤銷、軟件開發成本和可報銷費用，兩者在我們的綜合經營報表中單獨列報。
銷售、一般和行政費用主要包括我們的支持人員的工資、績效獎金、基於股份的薪酬、工資税和福利。銷售、一般和行政費用還包括第三方專業費用、軟件許可證和數據託管費用、租金和其他與辦公室相關的費用、與銷售和營銷有關的費用、招聘和培訓費用以及執業行政和會議費用。
其他營業費用包括重組費用、折舊費用、與內部開發軟件成本相關的攤銷費用以及在企業合併中收購的無形資產的攤銷。2022年第一季度，我們開始將折舊和攤銷費用與無形資產攤銷和軟件開發成本合計列報，這些費用以前在總直接成本和可報銷費用中單獨列報。我們重新編制了我們綜合業務報表的歷史列報，以保持一致的列報。
細分結果
分部營業收入包括一個分部產生的收入減去該分部直接產生的營業費用。未在分部水平分配的其他運營費用包括與集中執行的行政職能有關的公司成本，這些費用不能歸因於特定分部。這些行政職能成本包括公司辦公室支助成本、辦公設施成本、與會計和財務、人力資源、法律、營銷、信息技術和全公司業務發展職能有關的成本，以及與整體公司管理有關的成本。
非GAAP衡量標準
我們還使用以下非GAAP財務指標來評估我們的經營結果：扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔收入的百分比、調整後的持續業務淨收入以及調整後的每股攤薄收益(“EPS”)。這些非GAAP財務計量不同於GAAP，因為它們排除了GAAP要求的一些項目，每個項目都在下面討論。這些非GAAP財務指標應被視為是對根據GAAP編制的任何業績、現金流或流動性指標的補充，而不是替代或優於這些指標。我們的非GAAP財務衡量標準的定義可能不時不同，也可能與其他公司使用的類似術語不同，因此，在理解我們如何定義我們的非GAAP財務衡量標準時應謹慎行事。
我們的管理層使用非公認會計準則財務指標來了解我們的比較經營業績，例如，在將這些結果與以前的期間或預測進行比較時。管理層在其財務和運營決策中使用這些非GAAP財務衡量標準，因為管理層認為這些衡量標準反映了我們正在進行的業務，從而允許
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目錄表

有意義的時期間比較。管理層在公開提供我們的業務展望時，出於內部管理目的，並作為評估潛在收購和處置的基礎，也使用這些非GAAP財務衡量標準。我們相信，這些非GAAP財務指標為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與管理層相同的方式瞭解和評估休倫公司目前的經營業績和未來前景，並以一致的方式將休倫公司目前的財務業績與休倫公司過去的財務業績進行比較。
這些非公認會計準則財務衡量標準包括對以下項目的調整：
無形資產攤銷：我們將無形資產攤銷的影響從調整後淨收益的計算中剔除，因為它在金額和頻率上不一致，並且受到我們收購的時間和規模的重大影響。
重組和其他費用：我們因業務各部分的重組而產生費用，包括2021年第四季度與出售生命科學業務相關的重組費用，以及2020年第四季度宣佈的降低運營成本以應對新冠肺炎疫情對我們業務影響的重組計劃。重組費用主要包括與辦公空間合併相關的成本，包括租賃相關物業和設備的租賃減值費用和加速折舊，以及與員工相關的費用。此外，我們剔除了2020年第一季度發生的80萬美元一次性費用的影響，這筆費用與我們公司運營中的多餘行政成本有關，該費用記錄在我們綜合運營報表的銷售、一般和行政費用中。我們從我們的非公認會計準則措施中排除了重組和其他費用的影響，以允許與不受這些項目影響的期間進行比較。
其他虧損(收益)：我們不包括其他損失(收益)的影響，這些損失(收益)主要涉及我們與業務收購和訴訟和解損失和收益相關的或有對價負債的估計公允價值的變化，以允許與不受這些項目影響的期間進行比較。
交易相關費用：為了便於與以往期間進行比較，我們排除了與業務收購相關的第三方法律和會計費用的影響。
商譽減值費用：我們排除商譽減值費用的影響，因為這些是不常見的事件，並且它們的排除允許與不受此類費用影響的期間進行比較。
優先股投資的未實現收益：我們不包括與我們在Medically Home Group，Inc.(“Medically Home”)的優先股投資的公允價值變化有關的未實現收益的影響，這些收益在可觀察到的價格變化發生時確認。這些未實現收益被計入其他收入(費用)淨額的組成部分。我們認為，這些未實現的收益並不表明我們業務的持續業績，它們的排除允許與前幾個時期的可比性。
業務銷售虧損(收益)：我們排除了因出售業務而確認的營業外虧損和收益的影響，因為它們很少見，管理層認為這些項目並不能表明我們業務的持續業績，而且它們的排除允許與不受此類項目影響的時期進行比較。2021年的收益與2021年第四季度出售我們的生命科學業務有關，2020年的虧損主要與2020年第四季度出售我們的英國生命科學藥物安全業務有關。
外幣交易損失(收益)，淨額：我們在計算調整後的EBITDA時不計入外幣交易損失和收益的影響，因為每一項損失或收益的金額都受到外匯匯率變化的重大影響。
調整的税收影響：非公認會計原則所得税調整反映了適用於非公認會計原則調整的增量税影響。
所得税費用、利息費用、扣除利息收入、折舊和攤銷後的淨額：我們在計算EBITDA時不計入所得税支出、利息支出、利息收入淨額以及折舊和攤銷的影響，因為這些都是根據EBITDA計算定義的慣例排除因素，目的是從核心業務中獲得有意義的收益，不包括這些項目的影響。我們在折舊和攤銷調整中包括企業資源規劃(“ERP”)和其他相關軟件的資本化實施成本的攤銷，這些成本包括在我們綜合經營報表的銷售、一般和管理費用中。
調整後加權平均股份-稀釋後：由於我們報告了截至2020年12月31日的年度淨虧損，GAAP稀釋後的加權平均流通股等於同期的基本加權平均流通股。截至2020年12月31日的年度，
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目錄表

上文所述的非公認會計準則調整導致持續經營的調整後淨收入。因此，我們將稀釋性普通股等價物計入該期間調整後稀釋加權平均流通股的計算。
創收專業人士
我們的創收專業人員包括全職顧問，他們根據工作時間產生收入；全職同等職位，由文化和組織卓越解決方案中的教練和他們的支持人員組成；顧問，根據客户需要可變時間表工作，以及為客户提供軟件支持和維護服務的全職員工；以及我們的醫療保健管理服務員工，他們為客户提供收入週期賬單、收款保險驗證和變更誠信服務。
使用率
我們創收專業人員的使用率的計算方法是，我們的付費顧問在一段時間內為客户任務工作的小時數除以這些付費顧問在同一時期的總可用工作時間。可用時數由每個計費顧問的標準工作時數確定，並根據非全職時數和美國標準工作周進行調整。可用工作時間不包括當地國家的節假日和節假日。使用率顯示的是我們創收專業人員的使用率，他們主要按小時計費。我們不提供我們的託管服務專業人員的使用率，因為這些員工產生的大部分收入不是按小時計費的。
行動的結果
高管亮點
截至2022年12月31日的年度亮點包括：
•總收入從2021年的9.056億美元增長到2022年的11.3億美元，增幅為25.0%
•我們數字能力內的收入從2021年的3.497億美元增長到2022年的4.945億美元，增幅為41.4%
•2022年營業利潤率增至8.8%，而2021年為5.8%
•2022年，持續運營的稀釋每股收益增長了26.0%，達到3.64美元，而2021年為2.89美元
•2022年，來自持續運營的調整稀釋每股收益(非GAAP衡量標準)增長了31.4%，達到3.43美元，而2021年為2.61美元
•2022年通過回購200萬股我們的普通股向股東返還了121.3美元
•為我們6億美元的信貸安排進行了再融資；包括將到期日延長至2027年，並過渡到SOFR，同時保持有利的定價和靈活性
•分別於2022年1月和2022年12月完成對AIMDATA，LLC和Customer Development，LLC的收購
在截至2022年12月31日的一年中，總收入增加了2.268億美元，增幅為25.0%，從截至2021年12月31日的9.056億美元增至11.3億美元。總收入的增長反映出，隨着公司繼續投資於基於雲的技術和分析解決方案，以及我們的教育和醫療保健部門對我們的諮詢和託管服務產品的需求增強，對我們所有細分市場的數字能力服務的需求持續強勁。
在我們的諮詢和託管服務能力方面，截至2022年12月31日的年度收入增長了14.8%，達到6.38億美元，而截至2021年12月31日的年度收入為5.559億美元，反映了我們教育和醫療保健部門需求的增強。我們諮詢能力範圍內的利用率從2021年的70.6%上升到2022年的75.2%。
在截至2022年12月31日的一年中，我們數字能力內的收入增長了41.4%，達到4.945億美元，而截至2021年12月31日的一年為3.497億美元，反映了我們所有細分市場的需求增強。2022年，我們數字能力內的利用率降至71.0%，而2021年為72.5%。
截至2022年12月31日，創收專業人員總數增至4,832人，而截至2021年12月31日，創收專業人員總數為3,776人，這是為了支持我們所有細分市場對我們服務的總體需求增長而進行的招聘。我們主動規劃和管理員工隊伍的規模和構成，並根據需要採取行動，以應對服務預期需求的變化，因為薪酬成本是我們運營費用中最重要的部分。
營業利潤率是指營業收入佔收入的百分比，在截至2022年12月31日的財年，營業利潤率增至8.8%，而截至2021年12月31日的財年，營業利潤率為5.8%，原因是營收增長強勁，超過了營業費用的增長。
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目錄表

在截至2022年12月31日的一年中，持續運營的淨收入增加了1,260萬美元，增幅為19.9%，從截至2021年12月31日的6,300萬美元增至7560萬美元。由於持續經營淨收益的增加，持續經營的稀釋後每股收益從2021年的2.89美元增加到2022年的3.64美元，增幅為26.0%。2022年，來自持續運營的調整後稀釋後每股收益增長了31.4%，從2021年的2.61美元增至3.43美元。
2022年，我們以121.3美元的價格回購了200萬股普通股，相當於截至2021年12月31日已發行普通股的9.3%。
2022年11月15日，我們簽訂了修訂並重述的信貸協議，其中包括將我們信貸安排的到期日從2024年9月27日延長至2027年11月15日；維持6億美元的循環承諾總額；保持有利的定價和靈活性，以支持我們平衡的資本部署方法；並提供靈活性，以增加與實現ESG關鍵業績指標相關的定價調整。
在2022年間，我們完成了以下收購：
•AIMDATA，LLC-2022年1月18日，我們完成了對專注於戰略、技術和業務轉型的諮詢和實施諮詢服務公司AIMDATA，LLC的收購。截至收購日，AIMDATA的運營結果包括在我們的綜合財務報表中，並根據業務交付的業務在我們的三個運營行業之間分配，這三個行業是我們的可報告部門。
•客户發展，有限責任公司-自2022年12月31日起，我們完成了對醫療保健諮詢和技術實施諮詢服務公司Customer Evolution，LLC的收購。客户演變的運營結果包括在我們的合併財務報表和我們的醫療保健部門自收購之日起的運營結果中。
對AIMDATA和Customer Evolution的收購對我們截至2022年12月31日的年度的合併財務報表或總體財務報表並不重要。

23
目錄表

結果摘要
自2022年1月1日起，我們修改了運營模式，以擴大並更深入地將我們的行業專業知識與我們的數字、戰略和財務諮詢能力相結合。新的運營模式加強了休倫的上市戰略，提高了支持利潤率擴大的效率，併為公司加速增長做好了準備。
為了與新的運營模式保持一致，從2022年1月1日起開始報告，我們開始在以下三個行業進行報告，這三個行業是我們的可報告細分市場：醫療保健、教育和商業。商業部門包括醫療保健和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務、能源和公用事業。在新的報告結構中，每個分部包括與各自分部行業交付的業務相關的所有收入和成本。新的醫療保健和教育部門包括歷史上在業務諮詢部門報告的一些收入和成本，醫療保健部門包括歷史上在教育部門報告的一些收入和成本。我們還提供兩個主要功能的收入報告：i)諮詢和託管服務；ii)數字。這些變化提高了對我們業務核心驅動因素的可見性。雖然我們的綜合業績沒有受到影響，但我們的歷史部門信息已被重塑，以保持一致的列報。
下表列出了所示期間的選定分部和合並經營業績以及其他經營數據，包括非GAAP措施。所收購業務的經營業績自其各自收購日期起計入我們的經營業績。
分部及合併經營業績
(in千，每股金額除外）：		截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
醫療保健：
收入$534,999 $444,767 $406,536 
營業收入$131,227 $118,324 $105,650 
分部營業收入佔分部收入的百分比24.5 %26.6 %26.0 %
教育：
收入$359,835 $242,374 $223,325 
營業收入$78,924 $52,398 $45,780 
分部營業收入佔分部收入的百分比21.9 %21.6 %20.5 %
商業廣告：
收入$237,621 $218,499 $214,266 
營業收入$50,025 $34,296 $39,044 
分部營業收入佔分部收入的百分比21.1 %15.7 %18.2 %
休倫總和：
收入$1,132,455 $905,640 $844,127 
可報銷費用26,506 21,318 26,887 
總收入和可報銷費用$1,158,961 $926,958 $871,014 
分部營業收入$260,176 $205,018 $190,474 
未在細分層級分配的項目：
其他運營費用140,145 131,545 135,105 
折舊及攤銷20,271 20,634 24,405 
商譽減值費用(1)
— — 59,816 
營業收入(虧損)99,760 52,839 (28,852)
其他收入(費用)，淨額8,817 27,197 (5,021)
持續經營的税前收益(虧損)108,577 80,036 (33,873)
所得税支出(福利)33,025 17,049 (10,155)
來自持續經營業務的淨收入（損失） $75,552 $62,987 $(23,718)
持續經營的每股收益(虧損)
基本信息$3.73 $2.94 $(1.08)
稀釋$3.64 $2.89 $(1.08)
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目錄表

分部及合併經營業績
(in千，每股金額除外）：		截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
其他運營數據：
按部門劃分的創收專業人員數量（期末） (6):
醫療保健1,890 1,596 1,117 
教育1,579 1,050 873 
商業廣告(2)
1,363 1,130 1,059 
總計4,832 3,776 3,049 
按功能劃分的收入：
諮詢和管理服務 (3)
$637,994 $555,915 $514,086 
數位494,461 349,725 330,041 
總計$1,132,455 $905,640 $844,127 
按能力分列的創收專業人員人數（期末）：
諮詢和管理服務 (4)
2,2941,8381,362
數位2,5381,9381,687
總計4,8323,7763,049
按能力分列的利用率 (5):
諮詢75.2%70.6%67.6%
數位71.0%72.5%74.3%
(1)非現金善意減損費用不會在分部層面分配，因為基礎善意資產反映了我們對分部的企業投資。我們在對分部業績的評估中不包括善意減損費用的影響。
(2)我們商業部門中的大多數創收專業人員可以提供所有行業的服務，包括醫療保健和教育。
(3)截至2022年、2021年和2020年，我們醫療保健部門的託管服務能力收入分別為6，760萬美元、4，770萬美元和2，870萬美元。
截至2022年、2021年和2020年，我們教育部門的託管服務能力收入分別為1，570萬美元、910萬美元和680萬美元。
(4)截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日，我們的醫療保健部門的託管服務創收專業人員數量分別為715人、509人和96人。
截至2022年、2021年和2020年12月31日，我們教育部門的託管服務創收專業人員數量分別為106人、72人和49人。
(5)使用率顯示的是我們創收專業人員的使用率，他們主要按小時計費。我們不提供我們的託管服務專業人員的使用率，因為這些員工產生的大部分收入不是按小時計費的。
(6)2022年第一季度，我們將醫療保健和教育部門的某些數字創收專業人士重新分類到商業部門，因為這些專業人士可以為我們所有行業提供服務。這種重新分類不會影響任何時期我們數字能力的總員工人數。前期員工人數已進行修訂，以保持一致。
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目錄表

非GAAP衡量標準
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
收入$1,132,455 $905,640 $844,127 
持續經營的淨收益(虧損)$75,552 $62,987 $(23,718)
添加回：
所得税支出(福利)33,025 17,049 (10,155)
扣除利息收入後的利息支出11,883 8,150 9,292 
折舊及攤銷28,233 26,347 29,644 
未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(EBITDA)148,693 114,533 5,063 
添加回：
重組費用9,909 12,401 21,374 
其他損失（收益）(193)198 (150)
交易相關費用50 1,782 1,132 
商譽減值費用— — 59,816 
優先股投資未實現收益(26,964)— (1,667)
企業銷售損失（收益）— (31,510)1,603 
外幣交易損失(收益)，淨額(655)419 (31)
調整後的EBITDA$130,840 $97,823 $87,140 
調整後的EBITDA佔收入的百分比11.6 %10.8 %10.3 %
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
持續經營的淨收益(虧損)$75,552 $62,987 $(23,718)
加權平均股份-稀釋20,746 21,809 21,882 
持續經營攤薄後每股收益(虧損)$3.64 $2.89 $(1.08)
添加回：
無形資產攤銷11,198 9,251 12,696 
重組費用9,909 12,401 21,374 
其他損失（收益）(193)198 (150)
交易相關費用50 1,782 1,132 
商譽減值費用— — 59,816 
優先股投資未實現收益(26,964)— (1,667)
企業銷售損失（收益）— (31,510)1,603 
調整的税收效應1,590 1,742 (23,199)
總調整數，扣除税額(4,410)(6,136)71,605 
調整後的持續經營淨收益$71,142 $56,851 $47,887 
調整後加權平均股份--稀釋20,746 21,809 22,299 
持續運營的調整後稀釋後每股收益$3.43 $2.61 $2.15 

26
目錄表

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
收入
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，按部門和能力劃分的收入如下：
收入(以千為單位)截至的年度
十二月三十一日，		增加/(減少)
20222021$%
細分市場：
醫療保健$534,999 $444,767 $90,232 20.3 %
教育359,835 242,374 117,461 48.5 %
商業廣告237,621 218,499 19,122 8.8 %
總收入$1,132,455 $905,640 $226,815 25.0 %
能力：
諮詢和託管服務$637,994 $555,915 $82,079 14.8 %
數位494,461 349,725 144,736 41.4 %
總收入$1,132,455 $905,640 $226,815 25.0 %
在截至2022年12月31日的一年中，總收入增加了2.268億美元，增幅為25.0%，從截至2021年12月31日的9.056億美元增至11.3億美元。收入的整體增長反映出隨着公司繼續投資於基於雲的技術和分析解決方案，對我們所有細分市場的數字能力服務的需求持續強勁，以及對我們的教育和醫療保健部門對我們的諮詢和託管服務產品的需求增強，部分原因是與2021年前兩個季度的教育業績進行了有利的比較，後者受到新冠肺炎疫情的更大影響。在2020年至2021年期間，由於圍繞大流行的不確定性，一些客户重新確定了某些項目的優先順序，並推遲了這些項目。關於我們按部門劃分的收入的其他信息如下。
•醫療保健收入增加9,020萬美元，增幅20.3%，這是由於對我們數字能力內的技術和分析服務及軟件產品的需求增強，以及對我們的收入週期管理服務以及我們的諮詢和管理服務能力內的績效改進解決方案的需求增加。截至2022年12月31日的年度收入包括我們收購Percept Health，Inc.的600萬美元增量收入，該收購於2021年12月完成。
截至2022年12月31日，我們醫療保健部門的創收專業人員數量增長了18.4%，達到1,890人，而截至2021年12月31日的人數為1,596人。
•教育收入增加了1.175億美元，增幅為48.5%，這是由於我們的諮詢、託管服務和數字能力中所有服務和產品的需求增強。截至2022年12月31日的年度收入包括我們收購白板通信有限公司的820萬美元增量收入，該收購於2021年12月完成。
截至2022年12月31日，我們教育部門的創收專業人員數量增長了50.4%，達到1,579人，而截至2021年12月31日，這一數字為1,050人。
•商業廣告收入增加1,910萬美元，增幅8.8%，這是由於我們的數字能力對我們的技術和分析服務以及我們的諮詢和託管服務能力對我們的企業財務諮詢解決方案的需求增強，但2021年第四季度剝離我們的生命科學業務導致的收入下降以及諮詢和託管服務能力對我們的財務諮詢解決方案的需求下降部分抵消了這一增長。生命科學業務在2021年前10個月創造了1670萬美元的收入。截至2022年12月31日的年度收入包括我們對AIMDATA、LLC和Unico Solution，Inc.的收購帶來的300萬美元的增量收入，這兩項收購分別於2022年1月和2021年2月完成。不包括2021年生命科學產生的收入以及2022年收購AIMDATA和Unico Solutions，商業收入增加了3290萬美元，或16.3%。
截至2022年12月31日，我們商業部門的創收專業人員數量增長了20.6%，達到1,363人，而截至2021年12月31日的人數為1,130人。這一增長包括2021年第四季度完成的生命科學業務剝離的影響。在剝離之前，生命科學業務僱傭了大約65名創收專業人員。
27
目錄表

運營費用
截至2022年12月31日的一年的運營費用比截至2021年12月31日的一年增加了1.851億美元，或21.2%。
營業費用和營業費用佔收入的百分比如下：
營業費用(千元，佔收入的百分比除外)截至十二月三十一日止的年度：增加/(減少)
20222021
直接成本$785,881 69.4%$636,776 70.3%$149,105 
可報銷費用26,671 2.4%21,369 2.4%5,302 
銷售、一般和行政費用209,381 18.5%178,084 19.7%31,297 
重組費用9,909 0.9%12,401 1.4%(2,492)
折舊及攤銷27,359 2.3%25,489 2.7%1,870 
總運營費用$1,059,201 93.5%$874,119 96.5%$185,082 
直接成本
截至2022年12月31日的財年，直接成本增加了1.491億美元，增幅為23.4%，從截至2021年12月31日的6.368億美元增至7.859億美元。1.491億美元的增長主要是由於我們創收專業人員的薪酬成本增加了1.139億美元，這是由於員工人數增加、2022年第一季度生效的年度加薪以及績效獎金支出和基於股票的薪酬支出的增加。直接成本的其他增長包括承包商費用增加2620萬美元，技術成本增加570萬美元，產品和活動成本增加250萬美元。2022年，直接成本佔收入的百分比從2021年的70.3%降至69.4%，這主要是由於收入增長超過了創收專業人員薪酬成本的增長，但部分被承包商費用佔收入的百分比的增加所抵消。
可報銷費用
可報銷費用按成本向客户開具帳單，主要涉及與客户接洽有關的旅費和自付費用。這些費用也包括在總收入和可報銷費用中。我們根據在可報銷費用之前的收入來管理我們的業務，我們認為這是對我們服務的最準確反映，因為它消除了可報銷費用的影響，這些費用也被包括在運營費用的組成部分中。
銷售、一般和行政費用
在截至2022年12月31日的一年中，銷售、一般和行政費用增加了3130萬美元，增幅為17.6%，從截至2021年12月31日的1.781億美元增加到2.094億美元。3130萬美元的增加主要是由於非工資成本增加了2100萬美元，包括推廣和營銷費用增加了700萬美元，業務管理和會議費用增加了520萬美元，軟件和數據託管費用增加了460萬美元，培訓費用增加了230萬美元，第三方專業人員費用增加了130萬美元；但法律費用減少了200萬美元，部分抵消了這一增加。此外，銷售、一般和行政費用增加了1030萬美元，這與我們支持人員的薪酬成本有關，其中包括1130萬美元的工資和相關費用的增加，630萬美元的績效獎金支出的增加和340萬美元的基於股票的薪酬支出的增加，部分被由於我們的遞延薪酬負債的市場價值的變化而導致的1170萬美元的遞延薪酬支出的減少所抵消。遞延補償費用的減少被用於為遞延補償負債提供資金的投資的市場價值變化確認的收益的減少所抵消，並在其他收入(費用)淨額中確認。2022年，銷售、一般和行政費用佔收入的比例降至18.5%，而2021年為19.7%。這一減少主要是由於我們的遞延補償負債的市值變化以及收入增長超過了我們支持人員的工資和相關費用的增長，導致遞延補償費用減少，但被促銷和營銷費用以及業務管理和會議費用佔收入的百分比的增加部分抵消了。
重組費用
截至2022年12月31日的年度的重組費用為990萬美元，而截至2021年12月31日的年度的重組費用為1240萬美元。2022年產生的990萬美元的重組費用包括570萬美元的員工相關費用；230萬美元的租金和相關費用(扣除轉租收入)，用於之前騰出的辦公空間；70萬美元的第三方專業諮詢費，與我們的運營模式修改有關；以及60萬美元的提前終止合同的費用。
28
目錄表

在2021年發生的1240萬美元重組費用中，有850萬美元與2021年第四季度出售我們的生命科學業務有關。與出售相關的850萬美元費用包括680萬美元與交易相關的員工付款；90萬美元的第三方法律和專業諮詢費；以及80萬美元的運營租賃使用權資產和固定資產的加速攤銷和折舊，這些資產與我們因剝離資產而騰出的英國倫敦寫字樓有關。此外，在2021年，我們產生了230萬美元的租金和相關費用，扣除轉租收入和之前騰出的其他辦公空間的傢俱和固定裝置加速折舊，以及130萬美元的其他與員工相關的費用。
折舊及攤銷
在截至2022年12月31日的一年中，包括無形資產攤銷和軟件開發成本在內的折舊和攤銷費用增加了190萬美元，增幅為7.3%，達到2740萬美元，而截至2021年12月31日的一年為2550萬美元。折舊和攤銷費用增加190萬美元，主要是由於在2021年第四季度和2022年完成的業務收購中收購的無形資產的攤銷增加，但由於前期攤銷基礎加快，某些無形資產的攤銷費用減少，部分抵消了這一增長。
營業收入和營業利潤率
在截至2022年12月31日的一年中，營業收入增加了4690萬美元，從截至2021年12月31日的5280萬美元增加到9980萬美元。2022年，營業利潤率增至8.8%，2021年為5.8%。營業利潤率定義為營業收入佔收入的百分比。
我們每個部門的營業收入和營業利潤率如下。有關我們的部門總營業收入與綜合休倫營業收入的對賬，請參閲上文的分部和綜合經營業績表。
部門營業收入(千元，營業利潤率百分比除外)截至十二月三十一日止的年度：增加/(減少)
20222021
醫療保健$131,227 24.5%$118,324 26.6%$12,903 
教育78,924 21.9%52,398 21.6%26,526 
商業廣告50,025 21.1%34,296 15.7%15,729 
部門總營業收入$260,176 $205,018 $55,158 
•醫療保健營業收入的增長主要是由於收入的增加，但部分被創收專業人員的薪酬成本、承包商費用、業務管理和會議費用、支持人員的薪酬成本、無形資產攤銷和技術費用的增加所抵消。我們創收專業人員薪酬成本的增加是由於員工人數增加和2022年第一季度生效的年度加薪，以及績效獎金支出和基於股票的薪酬支出的增加；部分抵消了簽約、留任和其他獎金支出的減少。醫療保健營業利潤率下降的主要原因是承包商費用、業務管理和會議費用以及無形資產攤銷佔收入的百分比增加；收入增長超過了我們創收專業人員薪酬成本的增長，部分抵消了這一增長。
•教育營業收入的增長主要是由於收入的增加，但部分被我們創收專業人員的薪酬成本、承包商費用、重組費用、技術費用以及促銷和營銷費用的增加所抵消。我們創收專業人員薪酬成本的增加是由於員工人數增加和2022年第一季度生效的年度加薪，以及績效獎金支出和簽約、留任和其他獎金支出的增加。教育營業利潤率增加的原因是收入增長超過了薪酬成本的增長；非工資成本的增長(佔收入的百分比)部分抵消了這一增長。
•商業廣告營業收入的增長主要是由於收入的增加以及重組費用的減少；部分被承包商費用、促銷和營銷費用以及我們創收專業人員和支持人員的薪酬成本的增加所抵消。薪酬成本的增加是由績效獎金支出的增加推動的，但部分抵消了我們創收專業人員的工資和相關費用的減少，這主要是由於2021年第四季度剝離我們的生命科學業務造成的。商業營業利潤率增加的原因是收入增長超過了我們創收專業人員薪酬成本的增長和重組費用的減少；部分抵消了促銷和營銷費用以及承包商費用佔收入的百分比的增長。
29
目錄表

其他收入(費用)，淨額
截至2022年12月31日的年度，扣除利息收入後的利息支出淨額從截至2021年12月31日的年度的820萬美元增加至1190萬美元，這主要是由於2022年我們的信貸安排下的借款水平高於2021年，以及同期利率的上升。有關優先擔保信貸安排的其他資料，請參閲下文“流動資金及資本資源”及綜合財務報表附註內的附註7“融資安排”。
在截至2022年12月31日的一年中，其他收入淨額減少了1460萬美元，從截至2021年12月31日的3530萬美元降至2070萬美元。2022年淨其他收入為2,070萬美元，其中包括與我們對醫療之家的優先股投資公允價值增加有關的2,700萬美元未實現收益，部分被用於為我們的遞延補償債務提供資金的遞延補償投資市值的740萬美元未實現虧損所抵消。2021年的淨其他收入為3530萬美元，其中包括2021年第四季度出售我們的生命科學業務帶來的3150萬美元的税前收益，以及我們遞延薪酬投資的市場價值的420萬美元的未實現收益。有關我們在醫療之家的優先股投資的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註10“金融工具的公允價值”。
所得税費用
在截至2022年12月31日的一年中，我們的有效税率為30.4%，因為我們確認了1.086億美元收入的所得税支出3300萬美元。30.4%的實際税率低於法定税率(包括州所得税)26.7%，這主要是由於與我們用於為遞延補償責任提供資金的投資的不可抵扣虧損有關的税費支出以及某些不可抵扣支出項目。
在截至2021年12月31日的一年中，我們的有效税率為21.3%，因為我們確認了收入8000萬美元的所得税支出1700萬美元。21.3%的有效税率比26.3%的法定税率(包括州所得税)更優惠，這主要是因為與下文所述的CARE法案相關的個別税收優惠。有效税率還反映了某些聯邦税收抵免的積極影響，以及2021年第二季度確認的與追溯選舉2018納税年度全球無形低税收入(GILTI)高税收豁免相關的離散税收優惠。2020年7月20日，美國財政部發布並頒佈了與GILTI相關的最終法規，允許某些美國納税人選擇將受高有效税率影響的外國收入排除在GILTI的納入範圍之外。GILTI高税收豁免是一年一度的選舉，具有追溯力。這些有利項目被某些不可扣除的業務支出和我們估值津貼的增加部分抵消，這主要是由於為外國税收抵免記錄的遞延税項資產的增加。
CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律，是一項約2萬億美元的緊急經濟刺激計劃，以應對新冠肺炎疫情，其中包括與淨運營虧損結轉期相關的所得税條款，選擇在有限時間內推遲支付工資税，以及對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正。作為CARE法案的結果，我們在2020年確認了150萬美元的税收優惠，這與重新計量2018年和2020年發生的聯邦淨營業虧損的部分應收所得税有關，這些淨營業虧損被結轉到上一年的收入中，兩者都是為了按較高的上一年税率退還。由於在2021年第二季度選擇了追溯的GILTI高税收豁免，我們確認了100萬美元的税收優惠，其中40萬美元與我們增加的2018年聯邦淨營業虧損計入上年收入有關，以便按較高的上年税率退款。在2021年第三季度，我們確認了200萬美元的額外税收優惠，主要涉及美國聯邦返還撥備調整，以將我們增加的2020年聯邦淨營業虧損轉回上年收入，以便按較高的上年税率退款。
有關所得税支出(收益)的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註17中的“所得税”。
持續經營淨收益和每股收益
在截至2022年12月31日的一年中，持續運營的淨收入增加了1260萬美元，從截至2021年12月31日的6300萬美元增加到7560萬美元。由於持續經營的淨收入增加，截至2022年12月31日的年度來自持續經營的稀釋後每股收益為3.64美元，而截至2021年12月31日的年度的稀釋後每股收益為2.89美元。
EBITDA和調整後的EBITDA
截至2022年12月31日的一年，EBITDA增加了3420萬美元，達到1.487億美元，而截至2021年12月31日的一年，EBITDA為1.145億美元。EBITDA的增長主要是由於分部收入的增加以及與我們優先股投資的公允價值增加相關的2022年第一季度確認的2,700萬美元的未實現收益；部分被2021年第四季度確認的出售我們的生命科學業務的3150萬美元的收益和2022年的公司費用比2021年增加所抵消，不包括我們遞延補償負債的市場價值變化對公司費用的影響。
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目錄表

在截至2022年12月31日的一年中，調整後的EBITDA增加了3300萬美元，從截至2021年12月31日的9780萬美元增加到1.308億美元。調整後EBITDA的增長主要是由於分部營業收入的增加；部分被公司費用的增加所抵消，不包括我們遞延補償負債和重組費用的市場價值變化對分部營業收入和公司費用的影響。
調整後的持續經營淨收益和調整後每股收益
在截至2022年12月31日的一年中，持續運營的調整後淨收入增加了1430萬美元，達到7110萬美元，而截至2021年12月31日的一年為5690萬美元。由於持續經營的調整後淨收入增加，2022年持續經營的調整稀釋後每股收益為3.43美元，而2021年為2.61美元。
截至二零二一年十二月三十一日止年度與截至二零二零年十二月三十一日止年度比較
由於我們的經營部門修改於2022年1月1日生效，我們重新編制了我們的歷史部門信息，以保持一致的列報。我們的綜合業績不受經營部門調整的影響。因此，下面的討論比較了2021年至2020年的重新預測部門收入和部門運營收入。關於我們2021年與2020年相比的綜合業務結果的討論，這些結果不受經營部門修改的影響，請參閲第二部分--項目7。2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》。
收入
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，按部門和能力劃分的收入如下：
收入(以千為單位)截至的年度
十二月三十一日，		增加/(減少)
20212020$%
細分市場：
醫療保健$444,767 $406,536 $38,231 9.4 %
教育242,374 223,325 19,049 8.5 %
商業廣告218,499 214,266 4,233 2.0 %
總收入$905,640 $844,127 $61,513 7.3 %
能力：
諮詢和託管服務$555,915 $514,086 $41,829 8.1 %
數位349,725 330,041 19,684 6.0 %
總收入$905,640 $844,127 $61,513 7.3 %
截至2021年12月31日的財年，總收入為6,150萬美元，增幅為7.3%，至9.056億美元，而截至2020年12月31日的財年為8.441億美元。收入的增長反映了我們所有部門對服務的需求增強；與2020年相比，我們受到了更大的影響，因為一些客户由於圍繞大流行病的不確定性而重新確定了某些項目的優先順序並將其推遲，尤其是在我們的醫療和教育部門；以及我們收購帶來的收入增加。關於我們按部門劃分的收入的其他信息如下。
•醫療保健營收增長3,820萬美元，增幅為9.4%，這反映出對這一細分市場服務的需求增強，以及與2020年相比更為有利。2020年，由於圍繞疫情的不確定性，一些客户重新確定了某些項目的優先順序，並推遲了某些項目，這對2020年的影響更大。需求的增強主要是由我們的收入週期管理服務、業績改進和我們的諮詢和管理服務能力中的公司財務諮詢解決方案以及我們的數字能力中的技術和分析服務推動的。這些需求的增加被我們的諮詢和託管服務能力內對我們的文化和組織卓越解決方案的需求減少部分抵消。2021年的收入包括我們收購ForceIQ帶來的650萬美元的增量收入，該收購於2020年11月完成。
截至2021年12月31日，我們醫療保健部門的創收專業人員數量增長了42.9%，達到1,596人，而截至2020年12月31日的人數為1,117人。創收專業人員的增加包括在2021年第二季度僱用約300名員工，以擴大我們的能力，為我們的醫療保健客户管理和提供收入週期賬單、收集、保險驗證和更改誠信服務。這些員工在我們的託管服務能力中為客户服務，包括根據與現有客户簽訂的短期合同提供服務，該合同是我們與此次集團招聘相關的。
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目錄表

•教育收入增加了1,900萬美元，增幅為8.5%。該部門的收入受到2020年第三季度至2021年上半年新冠肺炎疫情的嚴重影響，因為由於圍繞疫情的不確定性，一些客户重新確定了某些項目的優先順序，並推遲了某些項目。在2021年期間，對這一細分市場服務的需求增強，主要是在我們的諮詢和託管服務能力範圍內的戰略、運營和研究解決方案方面，推動了2021年全年總收入比2020年全年的總體增長。2021年的收入包括我們收購Unico Solutions和Whiteboard的100萬美元增量收入，這兩項收購分別於2021年2月和2021年12月完成。
截至2021年12月31日，我們教育部門的創收專業人員數量增長了20.3%，達到1,050人，而截至2020年12月31日，這一數字為873人。
•商業廣告收入增加了420萬美元，增幅為2.0%，這是由於對我們數字能力內基於雲的技術和分析解決方案的需求增強，但與2021年第四季度剝離我們的生命科學業務相關的收入下降部分抵消了這一增長。2021年前10個月和2020年全年，生命科學業務產生的收入分別為1670萬美元和2940萬美元。2021年的收入包括我們收購ForceIQ，Inc.和Unico Solutions的740萬美元的增量收入，這兩項收購分別於2020年11月和2021年2月完成。
截至2021年12月31日，我們商業部門的創收專業人員數量增長了6.7%，達到1130人，而截至2020年12月31日，這一數字為1059人。這一增長包括剝離我們的生命科學業務的影響，截至2020年12月31日，該業務僱用了99名創收專業人員。
營業收入和營業利潤率
截至2021年12月31日的財年，營業收入增加了8170萬美元，達到5280萬美元，而截至2020年12月31日的財年，營業收入為虧損2890萬美元。截至2020年12月31日止年度的營業虧損主要歸因於2020年第一季度確認的與我們傳統業務諮詢部門相關的5980萬美元非現金税前商譽減值費用。商譽減值費用不按分部水平分配，因為相關商譽資產反映我們公司在該分部的投資，而我們在評估分部業績時並未計入商譽減值費用的影響。有關2020年第一季度確認的商譽減值費用的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註4“商譽和無形資產”。
營業利潤率定義為營業收入佔收入的百分比，2021年增至5.8%，而2020年為3.4%。
我們每個部門的營業收入和營業利潤率如下。有關我們的部門總營業收入與綜合休倫營業收入的對賬，請參閲上文的分部和綜合經營業績表。
部門營業收入(千元，營業利潤率百分比除外)截至十二月三十一日止的年度：增加/(減少)
20212020
醫療保健$118,324 26.6%$105,650 26.0%$12,674 
教育52,398 21.6%45,780 20.5%6,618 
商業廣告34,296 15.7%39,044 18.2%(4,748)
部門總營業收入$205,018 $190,474 $14,544 
•醫療保健營業收入增加的主要原因是收入增加，以及業務管理和會議費用、重組費用和承包商費用減少。營業收入的增加部分被我們創收專業人員薪酬成本的增加所抵消。薪酬成本的增加是由於員工人數的增加，以及績效獎金支出和簽約、留任和其他獎金支出的增加。醫療保健營業利潤率的增長主要是由於我們的支持人員的薪酬成本、承包商費用、業務管理和會議費用以及重組費用的減少。這部分營業利潤率的增長被我們創收專業人員薪酬成本佔收入的百分比的增加所部分抵消。
•教育營業收入的增長主要是由於收入的增加和重組費用的減少，但我們創收專業人員的薪酬成本和技術費用的增加部分抵消了這一增長。薪酬成本的增加是由於員工人數的增加，以及績效獎金費用和簽約、留任和其他獎金費用的增加。教育營運利潤率上升，是因為重組費用減少及收入增長超過我們創收專業人士薪酬成本的增長。
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目錄表

•商業廣告營業收入減少的主要原因是重組費用、承包商費用和我們支持人員的薪酬成本增加，但收入的增加和我們創收專業人員薪酬成本的下降部分抵消了這一下降。我們創收專業人員薪酬成本的下降主要是由於績效獎金支出的減少，但員工人數的增加在很大程度上抵消了這一影響。商業營業利潤率下降的主要原因是重組費用和承包商費用佔收入的百分比增加；我們創收專業人員的薪酬成本下降部分抵消了這一下降。
流動資金和資本資源
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，現金和現金等價物分別為1180萬美元、2080萬美元和6720萬美元。截至2022年12月31日，我們的主要流動性來源是手頭現金、我們美國業務的現金流以及我們信貸安排下可用的借款能力。 
現金流(千)：截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
經營活動提供的淨現金$85,400 $17,987 $136,738 
用於投資活動的現金淨額(20,128)(20,143)(42,034)
用於融資活動的現金淨額(74,108)(44,410)(39,615)
匯率變動對現金的影響(111)170 484 
現金及現金等價物淨增(減)$(8,947)$(46,396)$55,573 
經營活動
我們的經營資產和負債主要包括已開單和未開單服務的應收賬款、應付賬款和應計費用、應計工資和相關福利、經營租賃債務和遞延收入。我們提供的服務量、相關賬單和收取這些賬單的時間，以及我們向員工支付的應付賬款和工資、獎金和相關福利，都會影響這些賬户餘額。我們的購買義務主要包括支付軟件和其他信息技術產品，以支持我們的業務和公司基礎設施。
經營活動提供的淨現金從2021年的1800萬美元增加到2022年的8540萬美元，增加了6740萬美元。與2021年相比，2022年經營活動提供的現金淨額增加，主要是由於2022年的現金收入比上年增加；與2021年相比，2022年創收專業人員的工資和相關費用、銷售、一般和行政費用以及承包商費用的支付增加，以及與2021年第一季度相比，2022年第一季度支付的年度績效獎金金額增加，部分抵消了這一增長。
投資活動
我們的投資活動主要包括購買補充業務；購買財產和設備，主要與我們員工的計算機和相關設備以及租賃改善和辦公空間的傢俱和固定裝置有關；與銷售給我們客户的內部開發的基於雲的軟件有關的付款；以及投資。我們的投資包括對Shorelight Holdings，LLC的可轉換票據投資，對醫療家居集團公司的優先股投資，以及對用於為我們的遞延賠償責任提供資金的人壽保險保單的投資。
2022年用於投資活動的現金淨額為2010萬美元。2022年現金的使用主要包括用於購買財產和設備的1250萬美元，主要用於購買計算機和相關設備以及改善租賃；1180萬美元用於與內部開發的軟件有關的付款；340萬美元用於購買企業。這些用於投資活動的現金被2022年第一季度出售我們的飛機收到的480萬美元現金和從我們的人壽保險單分配的340萬美元現金部分抵消，這些現金用於為我們的遞延賠償責任提供資金。
2021年用於投資活動的現金淨額為2,010萬美元。2021年的現金使用主要包括4,480萬美元用於購買企業；1,090萬美元用於購買財產和設備，主要與租賃改善、計算機及相關設備以及某些辦公空間的傢俱和固定裝置有關；490萬美元用於與內部開發的軟件相關的付款；以及120萬美元用於支付我們的人壽保險保單。這些來自投資活動的現金使用被2021年第四季度出售生命科學業務收到的4130萬美元現金部分抵消。
我們估計，2023年用於購買物業和設備以及軟件開發的現金總額約為3,000萬至3,500萬美元；主要包括軟件開發成本、支持我們公司基礎設施的信息技術相關設備以及某些辦公地點的租賃改善和傢俱和固定裝置。
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目錄表

融資活動
我們的融資活動主要包括我們的高級擔保信貸安排下的借款和償還、股份回購、在基於股份的薪酬歸屬時贖回用於預扣員工税的股份，以及支付與業務收購相關的或有對價負債。有關我們的高級擔保信貸安排的其他信息，請參閲下面的“融資安排”。
2022年，用於融資活動的現金淨額為7,410萬美元。在2022年期間，我們在我們的高級擔保信貸安排下借入了314.0美元，主要用於為我們的運營提供資金，包括我們在2022年第一季度支付的年度績效獎金，並償還了我們256.8美元的借款。我們借款的償還包括償還2024年到期的期票本金270萬美元，這是從出售我們的飛機所收到的收益中獲得的。此外，在2022年期間，我們根據下文討論的股票回購計劃回購和註銷了121.3美元的普通股，其中110萬美元於2023年第一季度結算，並結算了截至2021年12月31日應計的20萬美元的股票回購。在2022年，我們重新收購了780萬美元的普通股，這是在授予基於股份的薪酬時預扣税款的結果。此外，我們支付了270萬美元用於與2022年第四季度簽署的第三次修訂和重新簽署的信貸協議相關的債務發行成本。我們還向我們收購的某些業務的賣家支付了190萬美元的延期收購付款。這些付款主要是根據相關採購協議實現具體財務業績目標的結果。
2021年，用於融資活動的現金淨額為4440萬美元。在2021年期間，我們在我們的高級擔保信貸安排下借入了235.0美元，主要用於為我們的運營提供資金，包括我們在2021年第一季度支付的年度績效獎金以及2021年第四季度完成的收購。2021年，我們償還了2.05億美元的信貸安排。此外，在2021年期間，我們根據我們的股票回購計劃回購並註銷了6460萬美元的普通股，並回購併註銷了截至2021年12月31日應計的20萬美元普通股。我們還重新獲得了1010萬美元的普通股，這是在授予基於股份的薪酬時預扣税款的結果。
股份回購計劃
2020年11月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們在2021年12月31日之前回購最多5000萬美元的普通股。股票回購計劃隨後得到延長和增加，最近一次是在2022年第四季度。目前的授權將股份回購計劃延長至2023年12月31日，回購金額為3億美元，其中截至2022年12月31日仍有108.9美元可用。股份回購計劃下的回購金額和時間過去和將來將繼續由管理層決定，並取決於各種因素，包括我們普通股的交易價格、我們信貸安排下的能力、一般市場和商業條件以及適用的法律要求。
融資安排
截至2022年12月31日，我們的高級擔保信貸安排下有2.9億美元未償還，如下所述。
高級擔保信貸安排
於2022年11月15日，本公司訂立第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂信貸協議”)。經修訂信貸協議修訂及重述於二零一五年三月三十一日訂立的第二份經修訂及重訂信貸協議(經修訂及修訂，即“現有信貸協議”)。經修訂的信貸協議包括一項6億美元的五年期優先擔保循環信貸安排，於2027年11月15日到期並全額支付。經修訂信貸協議提供增加循環信貸融資或設立總額達2.5億美元定期貸款融資的選擇，惟須受慣常條件及任何承諾將予增加的貸款人批准所限，因此經修訂信貸協議的最高可用本金金額為8.5億美元。經修訂信貸協議項下的初步借款用於為現有信貸協議項下的未償還借款提供再融資，而經修訂信貸協議項下的未來借款可用於營運資金、資本開支、股份回購、準許收購及其他一般企業用途。
借款費用及利息根據我們的綜合槓桿率(定義見經修訂信貸協議)而有所不同。根據吾等的選擇，經修訂信貸協議下的借款將按1個月、3個月或6個月期限的SOFR或備用基本利率計息，每種情況下均加適用保證金。根據我們當時的綜合槓桿率，對於定期SOFR借款，適用的保證金將在每年1.125%至1.875%之間浮動，如果是基本利率貸款，適用保證金將在每年0.125%至0.875%之間浮動。借款的費用和利息按月支付。
本公司和PNC Capital Markets，LLC作為可持續發展結構代理，在徵得所需貸款人的同意(如修訂後的信貸協議中的定義)後，可修訂修訂後的信貸協議，以納入與公司某些環境、社會和治理目標有關的特定關鍵績效指標。於任何該等修訂生效後，並根據本公司相對於該等主要業績指標的表現，本公司將對其他適用的利息、承諾費及信用證費用的比率作出若干調整。這些調整將不超過0.01%的增幅或降幅
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目錄表

在承諾費費率的情況下，所有關鍵業績指標的合計，或者在SOFR定期借款、基本利率借款或信用證費率的情況下，所有關鍵業績指標的合計增減0.05%。
根據經修訂的信貸協議借入的款項可隨時預付，無須支付溢價或罰款。在某些情況下，包括違約事件(定義見經修訂信貸協議)，吾等須預付經修訂信貸協議項下的未償還款項。此外，我們有權隨時永久減少或終止經修訂的信貸協議所提供的承諾中未使用的部分。
經修訂的信貸協議載有慣常和慣常的陳述和保證；肯定和否定契約，其中包括對留置權、投資、額外債務和限制性付款的限制；以及如下兩個季度財務契約：(1)最高綜合槓桿率(定義為債務與綜合EBITDA的比率)為3.75至1.00；然而，於發生合資格收購(定義見經修訂信貸協議)時，最高準許綜合槓桿率將增至4.25至1.00，及(Ii)最低綜合利息覆蓋比率(定義為綜合EBITDA與利息的比率)為3.00至1.00。就財務契約而言，綜合EBITDA乃按持續經營基準計算，幷包括根據經修訂信貸協議重新計入非現金商譽減值費用、基於股份的補償成本、若干非現金重組費用、收購業務的備考歷史EBITDA及其他指定項目的調整。就綜合槓桿率而言，總債務是按總基礎計算的，不會從我們的現金餘額中扣除。在2022年12月31日和2021年12月31日，我們遵守了這些金融公約。截至2022年12月31日，我們的綜合槓桿率為1.92%至1.00，而截至2021年12月31日為1.73%至1.00%。截至2022年12月31日，我們的綜合利息覆蓋率為14.04%至1.00，而截至2021年12月31日為18.43%至1.00%。
修訂後的信貸協議包含有限制的支付條款，包括我們可能支付的股息金額的潛在限制。根據經修訂信貸協議的條款，如吾等的綜合槓桿率高於3.50，吾等可支付的股息及其他限制性付款(定義見經修訂信貸協議)的金額上限為50,000,000美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，修訂信貸協議下的未償還本金借款總額分別為2.9億美元和2.3億美元。這些借款於2022年12月31日的加權平均利率為3.8%，於2021年12月31日的加權平均利率為2.7%，包括綜合財務報表附註內附註12“衍生工具及對衝活動”所述利率掉期的影響。循環信貸安排下的借款能力因循環信貸安排下的任何未償借款和未償信用證而減少。在2022年12月31日和2021年12月31日，我們都有總計70萬美元的未償還信用證，用作我們辦公設施的保證金。截至2022年和2021年12月31日，循環信貸安排下的未使用借款能力分別為3.093億美元和3.693億美元。
有關詳細信息，請參閲備註 7合併財務報表附註內的“融資安排”。關於與經修訂的信貸協議有關的某些風險和不確定因素的討論，見第一部分--項目1a。“風險因素。”
未來的融資需求
我們的主要融資需求是為我們的長期增長提供資金。我們的增長戰略是擴大我們的服務產品，這可能需要投資於新員工、收購互補業務、可能向其他地理區域擴張，以及相關的資本支出。
我們相信，我們的內部產生的流動資金，加上我們的可用現金和循環信貸安排下的借款能力，將足以支持我們目前的融資需求和長期增長戰略。如果有需要，我們未來能否獲得更多融資，將取決於幾個因素，包括我們未來的盈利能力、我們的應收賬款和未開單服務的質量、我們的債務和股本的相對水平，以及信貸市場的整體狀況。
表外安排
我們不參與任何實質性的表外安排。
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目錄表

關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，該綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。我們的重要會計政策在我們綜合財務報表附註內的附註2“重要會計政策摘要”中進行了討論。我們定期審查我們的財務報告和披露做法以及會計政策，以確保我們的財務報告和披露提供與當前經濟和商業環境相關的準確信息。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出評估、估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。關鍵會計政策和估計是指我們認為提出了最複雜或最主觀的衡量標準，並最有可能影響我們的財務狀況和經營業績的政策和估計。雖然所有有關會計政策和估計的決定都是重要的，但我們認為有五項會計政策和估計可以被認為是關鍵的：收入確認、可疑賬户和未開單服務的準備、業務合併、商譽和其他無形資產的賬面價值以及所得税的會計。
收入確認
我們幾乎所有的收入都來自為客户提供專業服務。我們還從軟件許可、軟件支持和維護以及訂閲我們的基於雲的分析工具和解決方案、演講活動、會議和出版物中獲得收入。
我們的收入來自四種類型的計費安排：固定費用(包括軟件許可收入)；時間和費用；基於性能；以及軟件支持、維護和訂閲。確定確認收入的方法和數額需要我們做出判斷和估計。具體地説，多重履約義務安排要求我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格為每個履約義務分配總交易價格，為此，我們依賴於我們的整體定價目標，並考慮到市場狀況和其他因素。為所有業務的估計變現調整計提了準備金，包括由破產法院審查費用的業務。我們根據現有信息和經驗，不斷評估我們對撥備的估計數。此外，在計入固定費用和基於績效的計費安排時，我們必須做出額外的判斷和估計，如下所述。
在專業服務的定額收費安排中，我們同意以預先設定的費用換取一套預先確定的專業服務。我們根據我們對成本和完成合約的時間的估計來確定費用。我們一般使用比例績效方法確認固定費用計費安排下的收入，該方法基於迄今已完成的工作與我們對合同下將提供的總服務的估計。在業務期間，定期監測業務總收入和服務費用估計數。與履行這些合同有關的任何增加的或意想不到的費用或意外的延誤都可能使這些合同的利潤降低或無利可圖。
在基於績效的計費安排中，費用與合同規定的目標的實現掛鈎。我們基本上以兩種形式進入基於績效的合約。首先，我們通常賺取的費用與客户正式承認的節省直接相關，因為採用了我們為提高我們審查的領域的運營和成本效益而提出的建議。其次，當某些預定義的結果出現時，我們會賺取成功費用。我們使用以下步驟確認基於績效的計費安排下的收入：1)使用對將賺取的費用的概率加權評估來估計可變對價；2)對估計的可變對價施加約束，以限制在不確定性解決時可逆轉的金額(“約束”)；以及3)基於迄今已完成的工作與我們對合約下提供的總服務的估計，確認扣除約束後的估計可變對價的收入。我們的估計在每一份合同的整個有效期內都受到監控，並基於對我們的預期業績、歷史經驗和當時可用的其他信息的評估。雖然我們認為我們用於基於績效的賬單安排的收入確認的估計和假設是合理的，但後續的變化可能會對我們的運營結果產生重大影響。
有關我們的收入確認會計政策的更多信息，請參閲綜合財務報表附註中的附註2“重要會計政策摘要”。
可疑帳目及未開單服務的撥備
我們根據幾個因素對壞賬和已進行但尚未開具賬單的服務進行撥備，這些因素包括客户應得款項的估計現金變現、對客户支付所需付款能力的評估，以及按應收賬款和未開單服務的年限進行費用調整和註銷的歷史百分比。津貼由管理層定期評估。這些估計可能與實際結果不同。如果客户的財務狀況在未來惡化，影響客户的付款能力，可能需要增加我們的備付金，或者我們的備用金可能不足以覆蓋實際的沖銷。
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目錄表

我們將可疑帳目和未開帳單服務的撥備記為收入減少。在我們註銷因客户無力付款而應收賬款的範圍內，費用被確認為銷售、一般和行政費用的一個組成部分。
企業合併
我們使用的是企業合併會計的收購方法.在企業合併中收購的資產和承擔的負債，包括可識別的無形資產，均按收購日的估計公允價值入賬，但合同資產和負債除外，這些資產和負債是按照我們在合併財務報表附註內附註2“重大會計政策摘要”中所述的收入確認會計政策確認和計量的. 商譽計入轉讓對價的公允價值，包括任何或有對價，超過所取得的資產和承擔的負債的淨值。我們根據需要管理層作出重大判斷、估計和假設的詳細估值來確定可識別無形資產的公允價值，例如來自無形資產的預期未來現金流量、反映與未來現金流量相關的風險因素的貼現率以及對有用年限的估計。
我們以收購日的公允價值計量並確認或有對價。我們根據具體財務業績目標的概率加權評估或蒙特卡洛模擬模型，酌情估計或有對價的公允價值。這些公允價值計量需要使用重大判斷、估計和假設，包括財務業績預測和貼現率。或有對價的公允價值根據我們最新的財務預測中使用的假設以及執業領導者和管理層提供的投入按季度重新評估，公允價值估計的任何變化均記錄在該期間的收益中。估計數或假設的變化導致或有對價負債公允價值的增加或減少可能對財務報表產生重大影響。
有關收購的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註3“收購和資產剝離”，有關或有對價負債的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註13“金融工具的公允價值”。
商譽和其他無形資產的賬面價值
我們每年在報告單位層面進行商譽減值測試，並在任何事件或情況使減值可能發生的情況下進行測試。我們於11月30日進行年度商譽減值測試，並持續監測臨時觸發事件。報告單位是在初始記錄時分配商譽的經營部門或低於經營部門(稱為組成部分)的一級。我們根據我們的整合計劃和收購帶來的預期協同效應為報告部門分配商譽。截至2022年12月31日，我們有三個報告部門：醫療保健、教育和商業。
根據公認會計原則，我們可以選擇首先評估質量因素，以確定當前事件或情況的存在是否會導致確定我們其中一個報告單位的公允價值更有可能大於其賬面價值。如果我們確定報告單位的公允價值更有可能大於其賬面價值，則不需要進一步測試。然而，如果我們得出不同的結論，則我們必須通過計算報告單位的公允價值並將該公允價值與報告單位的賬面價值進行比較來進行量化減值測試。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，減值費用計入的金額等於該差額，損失不超過分配給報告單位的商譽總額。
對於2022年進行的商譽重新分配和減值測試，我們使用收益法確定了報告單位的公允價值。對於像我們這樣的公司，收益法通常會提供最可靠的公允價值指標，因為這類公司的價值取決於它們創造收益的能力。我們採用了貼現現金流分析，其中包括估計每個報告單位將產生的預期税後現金流量，然後將這些現金流量貼現到現值，反映與每個報告單位相關的風險和貨幣的時間價值。這種方法需要使用重要的估計和假設，包括預測的收入增長率、預測的EBITDA利潤率和貼現率。我們的預測是基於歷史經驗、當前的積壓、預期的市場需求和其他行業信息。
以下是對2022年期間進行的商譽減值測試的討論。
2022年第一季度商譽重新分配及商譽減值測試
自2022年1月1日起，我們修改了運營模式，以擴大並更深入地將我們的行業專業知識與我們的數字、戰略和財務諮詢能力相結合。為了與新的運營模式保持一致，從2022年1月1日起開始報告，我們開始在以下三個行業進行報告，這三個行業是我們的可報告細分市場：醫療保健、教育和商業。商業部門包括醫療保健和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務、能源和公用事業。在新的報告結構中，每個分部包括與各自分部行業交付的業務相關的所有收入和成本。新的醫療保健和教育部門包括一些歷史上報告的收入和成本
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目錄表

業務諮詢部門和醫療保健部門包括教育部門歷史上報告的一些收入和成本。
醫療、教育和商業三個可報告部門也是我們用於商譽減值測試的報告單位。作為重組的結果，我們根據將分配給新報告單位的歷史報告單位每個組成部分的相對估計公允價值，將我們的歷史報告單位的商譽餘額重新分配給我們的新報告單位。此外，我們對每個報告單位截至2022年1月1日的商譽餘額進行了商譽減值測試，方法是將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括重新分配的商譽)進行比較。根據商譽減值測試的結果，我們確定醫療、教育和商業報告單位的公允價值分別比賬面價值高37%、199%和105%。因此，我們得出的結論是，截至2022年1月1日，所有三個報告單位沒有商譽減值跡象。此外，我們確定，每個報告單位的估計長期增長率下降100個基點或折現率增加100個基點都不會導致任何報告單位出現商譽減值跡象。
就商譽重新分配及商譽減值測試而言，我們依賴收入法估計報告單位的公平值。收入法採用貼現現金流量分析，涉及估計各業務將產生的預期税後現金流量，然後將該等現金流量貼現至現值，以反映與各報告單位有關的相關風險及貨幣時間價值。此方法需要使用重大估計及假設，包括預測收入增長率、預測EBITDA利潤率及反映未來現金流量固有風險的貼現率。在估計未來現金流量時，我們依賴內部產生的十年預測。我們的預測基於歷史經驗、當前積壓、預期市場需求和其他行業信息。
2022年年度商譽減值分析
根據我們的政策，截至2022年11月30日，我們對我們的三個報告部門：醫療保健、教育和商業部門進行了年度商譽減值測試。我們對所有報告單位進行了定性評估，以確定這些報告單位各自的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。
在我們的定性評估中，我們考慮了對每個報告單位進行的最新量化分析，即截至2022年1月1日，包括分析中使用的關鍵假設、顯示的公允價值以及這些公允價值超出其賬面價值的金額。先前量化分析中使用的關鍵假設之一是我們的內部財務預測；因此，我們考慮了每個報告單位在2022年期間的實際業績與使用的內部財務預測的比較，以及根據我們最新的內部財務預測對每個報告單位的具體展望。我們還回顧了每個報告單位的當前賬面價值與先前量化分析時的賬面價值的比較。此外，我們考慮了各種因素，包括宏觀經濟狀況、每個報告單位的相關行業和市場趨勢以及其他特定實體的事件，這些因素可能表明我們報告單位的公允價值或其賬面價值的構成可能發生變化。根據我們的評估，我們確定，我們每個報告單位的公允價值很可能超過了各自的賬面價值。因此，截至2022年11月30日，我們報告單位的商譽並未被視為減值，因此沒有必要進行商譽減值量化分析。
確定任何報告單位的公允價值都需要我們做出重大判斷、估計和假設。雖然我們相信我們的估值方法所依據的估計和假設是合理的，但這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及該等費用的大小產生重大影響。減值分析的結果是截至某個時間點的。不能保證我們報告單位的實際未來收益或現金流將與我們的預測一致。我們將繼續監測我們假設的任何變化，並將在未來期間評估被認為有理由的商譽。與我們的內部預測相比，我們業務的任何重大下降都可能導致額外的商譽減值費用，這可能是實質性的。
截至2022年12月31日，我們每個報告單位的商譽賬面價值如下(單位：千)：
報告股賬面價值
關於商譽的
醫療保健$454,214 
教育122,235 
商業廣告48,517 
總計$624,966 
無形資產是指購買的資產，缺乏實物，但可以與商譽區分開來。截至2022年12月31日，我們的無形資產(扣除累計攤銷後)總計2340萬美元，主要包括客户關係、技術和軟件、商號和競業禁止協議，所有這些都是通過業務合併獲得的。我們評估我們的
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目錄表

當事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，應計提減值的無形資產。2022年沒有記錄無形資產的減值費用。
所得税
我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠準備金反映了管理層對預計未來將支付的税款的最佳評估。在確定我們的中期所得税撥備時，我們根據每個過渡期可獲得的信息估計我們的年度有效税率。適用的美國州、聯邦或外國税收法律和法規的變化，或它們的解釋和應用，可能會對我們的税費產生重大影響。
遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的暫時性差異而產生的未來税務後果入賬。這些遞延税項資產和負債是使用制定的税率計量的，這些税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產減值準備。作出此項釐定時考慮的因素包括税務資產的到期期、税務資產的計劃用途、税務籌劃策略、過往及預計的應課税收入，以及税務資產所在税務管轄區的税務負債。估值免税額將因上述一個或多個因素的變化而在未來每個報告期內發生變化。
我們的税務狀況受到聯邦、州、地方和外國税務機關的所得税審計。只有在基於其技術價值的情況下，這種狀況更有可能是可持續的，才能在財務報表中確認來自不確定狀況的税收利益。我們衡量被確認為最大數額的利益的税收優惠，該優惠更有可能在與税務機關達成和解後實現。對任何不確定税務問題的潛在後果的估計取決於管理層對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。我們相信，我們對納税申報單的立場是完全支持的。然而，在與税務機關結算時，對上一年度税收狀況的最終確定可能與估計大不相同。這些最終決定的結果可能會對我們在做出決定的期間的税收、淨收入或現金流撥備產生實質性影響。
新會計公告
有關新會計聲明的信息，請參閲合併財務報表附註內的附註2“重要會計政策摘要”。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨的市場風險主要來自利率和外幣匯率的變化以及我們投資的市場價值的變化。我們使用某些衍生工具來對衝部分利率和外幣匯率風險。
利率風險
我們在我們的優先擔保信貸安排下有與借款相關的利率變化的風險敞口，該貸款安排的浮動利率與期限SOFR或替代基本利率掛鈎，由我們選擇。截至2022年12月31日，我們在信貸安排下的未償還借款總額為2.9億美元，加權平均利率為3.8%，包括下文所述利率互換的影響。假設2022年12月31日利率變化100個基點，將對我們的年化税前收入產生90萬美元的影響，包括利率掉期的影響。截至2021年12月31日，我們在信貸安排下的未償還借款總額為230.0美元，加權平均利率為2.7%，包括利率互換的影響。假設利率變化100個基點，將對我們的全年税前收入產生30萬美元的影響，包括利率互換和截至2021年12月31日的未償還借款的影響。
我們簽訂遠期利率互換協議，以對衝我們可變利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，吾等從交易對手收取基於一個月期限SOFR的名義金額的利息，並向交易對手支付固定的固定利率。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的遠期利率互換協議名義總金額為200.0美元。截至2022年12月31日未到期的利率互換協議計劃交錯到期至2027年8月31日。
外幣風險
我們對與我們在印度的業務相關的美元和印度盧比之間的外幣匯率變化有風險敞口。我們通過簽訂無本金交割遠期外匯合約來對衝與INR計價的公司間費用相關的部分現金流敞口。這些外匯遠期合約的名義總金額為印度盧比。
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目錄表

657.9歐元，根據截至2022年12月31日的有效匯率計算為800萬美元，計劃每月到期至2023年9月。
我們使用敏感性分析來確定市場外幣匯率波動可能對我們的外幣匯率對衝組合的公允價值產生的影響。對衝投資組合的敏感性是根據受匯率變化影響的未來現金流的市場價值計算的。此敏感度分析代表對衝頭寸價值的假設變動，並不反映相關風險的抵銷損益。假設美元和印度盧比之間的外幣匯率變化100個基點，將對我們的對衝工具截至2022年12月31日的公允價值產生非實質性影響。
市場風險
我們在私人持股公司Shorelight Holdings，LLC擁有1.69%的可轉換債券投資，我們將其計入可供出售的債務證券。因此，投資按公允價值列賬，未實現的持股收益和虧損不包括在收益中，並在其他全面收益中報告。截至2022年12月31日，投資的公允價值為5760萬美元，總成本基礎為4090萬美元。於2021年12月31日，投資的公允價值為6,590萬美元，總成本基礎為4,090萬美元。
我們擁有一傢俬人持股公司Medically Home Group，Inc.(“Medically Home”)的優先股投資，我們將其視為股權證券，但沒有使用計量替代方案隨時可確定的公允價值。因此，投資按成本減去減值(如有)，加上或減去因相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動而產生的變動。任何因可觀察到的價格變動而導致的未實現持股損益均記入我們的綜合經營報表。截至2022年12月31日，投資的賬面價值為3360萬美元，總成本基礎為500萬美元。截至2021年12月31日，投資的賬面價值為670萬美元，總成本基礎為500萬美元。在2022年第一季度，我們確認了2,700萬美元的優先股投資未實現收益，這是由於優先股的價格發生了明顯的變化，這些優先股的權利和優先權與我們由Medically Home發行的優先股投資類似。在我們購買之後，我們沒有發現我們的投資有任何減值。
我們不會將衍生工具用於交易或其他投機目的。我們不時地將多餘的現金投資於短期有價證券。這些投資主要由隔夜清掃賬户組成。由於這些投資的到期日較短，我們得出的結論是，我們沒有重大的市場風險敞口。有關衍生工具的更多資料，請參閲本公司綜合財務報表附註內的附註12“衍生工具及對衝活動”。
第8項。財務報表和補充數據。
公司的綜合財務報表和補充數據開始於本年度報告的F-1頁Form 10-K。
第9項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
沒有。
項目9A。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年12月31日我們的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序在記錄、處理、彙總和報告我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息方面是有效的，並且該等信息被積累並在適當情況下傳達給管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制(該術語在交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。財務報告內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認會計準則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括以下政策和程序：
(i)與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
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目錄表

(Ii)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在本報告的編寫過程中，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，使用特雷德韋委員會贊助組織委員會於#年提出的標準，對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架 (2013).作為評估的結果，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告載於本年度報告的F-2頁Form 10-K。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能會對其產生重大影響。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理。
董事、行政人員、發起人和控制人
本項目所要求的信息以參考方式納入我們將於2023年5月1日根據第14A條向美國證券交易委員會提交的年度股東大會的最終委託書(“委託書”)的“董事會提名人”、“不參加競選的董事”和“高管”項下的部分內容。
遵守《交易法》第16(A)節
本條款所要求的信息引用自委託書中“拖欠第16(A)條報告”的一部分。
商業行為和道德準則
我們已經通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事的商業行為和道德準則(以下簡稱“準則”)。該準則可在我們網站的公司治理頁面上找到，網址為ir.huronConsulting inggroup.com。如果我們根據1934年的《證券交易法》對守則進行任何修改或給予任何豁免，我們將在我們的網站上進行此類披露。
公司治理
本項目所要求的信息引用自委託書“董事會會議和委員會”下的一部分。
41
目錄表

第11項。高管薪酬。
高管薪酬
本條款所要求的信息引用自委託書“高管薪酬”中的一部分。
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
本條款所要求的信息引用自委託書中“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”一節。
薪酬委員會報告
本項目所要求的信息引用自委託書“薪酬委員會報告”下的一部分。
第12項。某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事項。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表總結了截至2022年12月31日股東批准的股權薪酬計劃的信息。我們沒有未經股東批准的股權薪酬計劃。
計劃類別新股數量：
將在以下日期發出
演練
未平倉期權		加權平均
行使價格：
未平倉期權
新股數量：
剩餘的可用資源
對於未來的發行
(不包括
1ST列)
股東批准的股權補償計劃：
2012年綜合激勵計劃(1)
227,116 $48.89 590,383 
股權參股計劃(2)
— 不適用199,991 
未經股東批准的股權薪酬計劃不適用不適用不適用
總計227,116 $48.89 790,374 
(1)我們的2012年綜合激勵計劃已於2012年5月1日舉行的年度會議上獲得股東批准。初步批准後至2022年12月31日，我們的股東已批准對2012年綜合激勵計劃的修訂，將授權發行的股份數量總計增加至460萬股。
(2)我們的股權參與計劃在2015年5月1日舉行的年度會議上得到了股東的批准。初步批准後至2022年12月31日，我們的股東已批准對股權參與計劃的修訂，將授權發行的股份數量總計增加至70萬股。
某些實益所有人和管理層的擔保所有權
本條款所要求的信息引用自委託書中“某些受益所有者和管理層的股票所有權”一節。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
某些關係和相關交易
本條款所要求的信息引用自委託書“某些關係和相關交易”下的一部分。
董事獨立自主
本項目所要求的信息引用自委託書“董事會提名人”、“非參選董事”和“董事會會議和委員會”中的部分內容。
42
目錄表

第14項。主要會計費用和服務。
本項目所要求的信息引用自委託書“審計和非審計費用”的一部分。
第四部分
 
第15項。展品和財務報表明細表。
(A)以表格10-K格式提交作為本年度報告一部分的文件。
1.財務報表-我們的獨立註冊會計師事務所的報告和我們的綜合財務報表如下所列，並從本表格10-K的F-1頁開始。
獨立註冊會計師事務所報告
合併資產負債表
綜合經營表和其他全面損益表(虧損)
股東權益合併報表
合併現金流量表
合併財務報表附註
2.財務報表明細表--本項目要求的財務報表明細表包括在合併財務報表和附註中。
3.展品索引
展品
數		展品説明已歸檔
特此聲明		配備傢俱
特此聲明		以引用方式併入
表格期間
收尾		展品提交日期
3.1
Huron Consulting Group Inc.第三次修訂和重述的公司證書
10-K12/31/20043.12/16/2005
3.2
修訂和重述的休倫諮詢集團章程
8-K3.111/2/2022
4.1
樣品存放證。
S-1
(檔案號：333-
115434)		4.110/5/2004
4.2
證券説明。
10-K12/31/20194.22/26/2020
10.1
辦公室租賃，日期為2003年12月，由聯合大廈有限責任公司和休倫諮詢服務有限責任公司(前身為休倫諮詢集團)簽訂。
S-1
(檔案號：333-
115434)		10.110/5/2004
10.2*
休倫諮詢集團經修訂和重新修訂的遞延薪酬計劃，自2009年1月1日起生效。
10-K12/31/200810.122/24/2009
10.3*
休倫諮詢集團和約翰·D·凱利之間的高級管理協議。
8-K10.11/6/2017
10.4
休倫諮詢服務有限責任公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第一修正案，日期為2004年8月23日。
10-K12/31/201210.172/21/2013
10.5
休倫諮詢服務有限責任公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第二修正案，日期為2007年3月14日。
10-K12/31/201210.182/21/2013
10.6
休倫諮詢服務有限責任公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第三修正案，日期為2010年4月2日。
10-K12/31/201210.192/21/2013
10.7
休倫諮詢服務有限責任公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第四修正案，日期為2012年12月31日。
8-K10.11/4/2013
10.8†
休倫諮詢服務有限責任公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第五修正案，日期為2013年12月1日。
10-K12/31/201910.132/26/2020
43
目錄表

展品
數		展品説明已歸檔
特此聲明		配備傢俱
特此聲明		以引用方式併入
表格期間
收尾		展品提交日期
10.9
休倫諮詢服務有限責任公司和奧尼·範布倫芝加哥有限責任公司之間租賃的第六修正案，日期為2019年10月3日。
8-K10.110/16/2019
10.10*
休倫諮詢集團2012年綜合激勵計劃限制性股票協議的形式。
10-K12/31/201210.202/21/2013
10.11*
休倫諮詢集團2012年綜合激勵計劃績效股票單位協議的格式。
10-K12/31/201410.322/24/2015
10.12*
休倫諮詢集團公司的形式2012年綜合激勵計劃股票期權協議。
10-K12/31/201410.332/24/2015
10.13*
休倫諮詢集團2012年綜合激勵計劃NEO績效股票單位協議的格式。
10-K12/31/201410.342/24/2015
10.14*
休倫諮詢集團公司2012年綜合激勵計劃，經修訂和重述，於2020年2月13日生效。
10-K12/31/201910.342/26/2020
10.15*
休倫諮詢集團和小歐內斯特·W·託蘭之間的高級管理協議。
10-Q3/31/202010.14/30/2020
10.16*
對休倫諮詢集團公司的修改2012年綜合激勵計劃。
定義14A附錄A3/26/2020
10.17*
留任獎金協議格式。
8-K10.14/14/2021
10.18*
對休倫諮詢集團公司的修改2012年綜合激勵計劃。
定義14A附錄A3/26/2021
10.19*
休倫諮詢集團2012年綜合激勵計劃限制性股票單位協議的形式。
10-Q9/30/202110.111/2/2021
10.20*
Huron Consulting Group Inc.簽訂的高級管理協議和詹姆斯·R。小戴爾
8-K10.16/7/2022
10.21†
截至2022年11月15日，休倫諮詢集團作為借款人，某些子公司作為擔保人，貸款方和美國銀行作為行政代理和抵押品代理，摩根大通銀行和PNC銀行作為聯合辛迪加代理，PNC Capital Markets LLC作為可持續性結構代理，蒙特利爾銀行，第五銀行，National Association和TD Bank，N.A.作為共同文件代理，美國銀行證券公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.和PNC Capital Markets LLC，擔任聯席首席協調人和聯席簿記管理人。
8-K10.111/16/2022
10.22
第三次修訂和重新簽署的安全協定，日期為2022年11月15日。
8-K10.211/16/2022
10.23
第三份修訂並重述的質押協議，日期為2022年11月15日。
8-K10.311/16/2022
10.24*
休倫諮詢集團和C.Mark Hussey之間的高級管理協議。
8-K/A10.112/29/2022
10.25*
休倫諮詢集團和詹姆斯·H·羅斯之間的高級管理協議。
8-K/A10.212/29/2022
44
目錄表

展品
數		展品説明已歸檔
特此聲明		配備傢俱
特此聲明		以引用方式併入
表格期間
收尾		展品提交日期
10.26*
休倫諮詢集團股份參與計劃，修訂後於2022年11月23日生效。
X
21.1
休倫諮詢集團子公司名單。
X
23.1
普華永道會計師事務所同意。
X
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行幹事證書。
X
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的證明。
X
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。
X
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
X
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)X
*表明展品為管理合同或補償計劃或安排。
†
根據S-K601(B)(10)(Iv)條的規定，本展品的某些展品已被遺漏。公司同意應美國證券交易委員會的要求，向其提供一份任何或所有遺漏的證物的副本。
第16項。表格10-K摘要
不適用。
45
目錄表

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
 
休倫諮詢集團有限公司。   
(註冊人)   
簽名  標題 日期
/S/約翰·C·馬克·赫西  董事首席執行官總裁 2/28/2023
C.馬克·赫西   
授權委託書
通過此等陳述，我知道所有人，每個在下面簽名的人構成並任命C.Mark Hussey、John D.Kelly和Ernest W.Torain，Jr.，以及他們中的每個人，他的真正合法的事實律師和代理人，有充分的替代和再代理的權力，以他的名義、地點和代理，以任何和所有身份，簽署對本報告的任何和所有修改，並向所有和任何其他監管機構提交，授予上述事實律師和代理人，以及他們每個人，完全有權作出及執行在有關處所內及周圍所必需及必須作出的每一項作為及事情，並完全按照其本人可能或可親自作出的所有意圖及目的作出，並在此批准及確認所有上述事實代理人及代理人或他們中的任何一人或其代替者可根據本條例合法地作出或導致作出的一切作為及事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署。
 
簽名  標題 日期
/S/英國廣播公司C.馬克·赫西報道。
董事首席執行官總裁
(首席行政主任)
2/28/2023
C.馬克·赫西   
/S/首席執行官約翰·F·麥卡特尼表示支持他。  董事會非執行主席 2/28/2023
約翰·F·麥卡特尼
/記者S/記者詹姆斯·H·羅斯董事會副主席2/28/2023
詹姆斯·H·羅斯
/S/首席執行官約翰·D·凱利：
執行副總裁總裁，首席財務官兼財務主管(首席財務官)
2/28/2023
約翰·D·凱利   
/S/約翰·凱爾·D·費瑟斯通
首席會計官(首席會計主任)
2/28/2023
凱爾·D·費瑟斯通
/S/記者喜悦·T·布朗董事2/28/2023
喜悦·T·布朗
/S/約翰·H·尤金·洛克哈特董事2/28/2023
尤金·洛克哈特   
/S/首席執行官彼得·K·馬克爾董事2/28/2023
彼得·K·馬克爾
/S/首席執行官休·E·索耶董事2/28/2023
休·E·索耶   
/S/中國記者埃克塔·辛格-布謝爾董事2/28/2023
Ekta Singh-Bushell   
/S/記者黛布拉·祖姆沃爾特董事2/28/2023
黛布拉·祖姆沃特

46
目錄表

休倫諮詢集團有限公司。
合併財務報表
索引
 頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
F-2
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表F-4
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度合併經營報表和其他全面收益（虧損）F-5
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的股東權益綜合報表
F-6
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的合併現金流量表
F-7
合併財務報表附註
F-8
F-1
目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致休倫諮詢集團董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Huron Consulting Group Inc.隨附的合併資產負債表。及其子公司（“公司”）截至2022年12月31日和2021年12月31日的相關合並經營報表和其他全面收益（虧損）表、股東權益表和現金流量表，包括相關附註（統稱“合併財務報表”）。我們還根據中規定的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。我們還認為，截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。的溝通
F-2
目錄表

關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供獨立意見。
收入確認-固定費用和醫療保健績效計費安排
如綜合財務報表附註2所述，在固定費用記賬安排中，公司同意收取一筆預先確定的費用，以換取一套預先確定的專業服務。固定費用記賬安排構成截至2022年12月31日的年度總收入11.3億美元的一部分。正如管理層披露的那樣，在固定費用安排下，收入是根據迄今已完成的工作與管理層對合同項下提供的全部服務的估計數進行確認的。此外，公司的醫療保健業務還實行基於績效的賬單安排，費用與採用公司建議後實現合同規定的目標掛鈎，這些建議佔截至2022年12月31日的全年11.3億美元總收入的一部分。根據基於業績的記賬安排，收入是根據可變對價和迄今已完成的工作與根據合同提供的全部服務估計數的估計數來確認的。可變對價是根據對要賺取的費用的概率加權評估估算的，但不包括限制在不確定性得到解決時可以逆轉的數額的限制。
我們決定在固定費用和醫療保健績效計費安排下執行與收入確認相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在為這些計費安排制定待確認收入估計時的重大判斷，這反過來又導致審計師在執行程序和評估審計證據時做出高度的判斷、主觀性和努力，這些審計證據與管理層對固定費用和績效計費安排提供的總服務的估計相關的重大假設以及實現績效計費安排中合同定義的目標的可能性有關。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試在固定費用和按業績計費安排下與收入確認程序有關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括測試合同總額的準確性，評估管理層對迄今已完成的工作的假設與管理層對將提供的總服務的估計的合理性，方法包括：(I)向公司員工詢問抽樣聘用的預期剩餘努力，(Ii)評估過去業績的趨勢，以及(Iii)評估迄今的業績。此外，對於基於業績的記賬安排，程序除其他外包括：(1)評估管理層假設實現合同規定的目標的可能性的合理性，方法是向公司的員工詢問預期的剩餘努力和抽樣業務的可變對價的概率權重，並評估過去業績的趨勢；(2)根據在項目採購期間制定的初步預測的考慮，評估施加約束的必要性；以及(3)評估迄今實現合同規定的目標的業績。
  
/s/ 普華永道會計師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2023年2月28日

自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
F-3
目錄表

休倫諮詢集團有限公司。
合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
 
2022年12月31日2021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$11,834 $20,781 
客户應收賬款，扣除準備金淨額#美元10,600及$8,827，分別
147,852 122,316 
未收費服務，扣除津貼淨額#美元3,850及$2,637，分別
141,781 91,285 
應收所得税960 8,071 
預付費用和其他流動資產26,057 15,229 
流動資產總額328,484 257,682 
財產和設備，淨額26,107 31,004 
遞延所得税，淨額1,554 1,804 
長期投資91,194 72,584 
經營性租賃使用權資產30,304 35,311 
其他非流動資產73,039 68,191 
無形資產，淨額23,392 31,894 
商譽624,966 620,879 
總資產$1,199,040 $1,119,349 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$14,254 $13,621 
應計費用和其他流動負債27,268 22,519 
應計工資總額和相關福利171,723 139,131 
長期債務當期到期日— 559 
經營租賃負債的當期到期日10,530 10,142 
遞延收入21,909 19,212 
流動負債總額245,684 205,184 
非流動負債：
遞延補償和其他負債33,614 43,458 
長期債務，扣除當期部分290,000 232,221 
經營租賃負債，扣除當期部分45,556 54,313 
遞延所得税，淨額32,146 12,273 
非流動負債總額401,316 342,265 
承付款和或有事項
股東權益
普通股；美元0.01票面價值；500,000,000授權股份；22,507,159和24,364,814分別發行的股份
223 239 
國庫股，按成本價計算，2,711,712和2,495,172分別為股票
(137,556)(135,969)
額外實收資本318,706 413,794 
留存收益352,548 276,996 
累計其他綜合收益18,119 16,840 
股東權益總額552,040 571,900 
總負債和股東權益$1,199,040 $1,119,349 
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-4
目錄表

休倫諮詢集團有限公司。
合併業務報表和其他全面收益(虧損)
(以千為單位，每股除外)
 
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
收入和可報銷費用：
收入$1,132,455 $905,640 $844,127 
可報銷費用26,506 21,318 26,887 
總收入和可報銷費用1,158,961 926,958 871,014 
運營費用：
直接成本(不包括以下折舊和攤銷)785,881 636,776 592,428 
可報銷費用26,671 21,369 26,918 
銷售、一般和行政費用209,381 178,084 170,536 
重組費用9,909 12,401 20,525 
折舊及攤銷27,359 25,489 29,643 
商譽減值費用— — 59,816 
總運營費用1,059,201 874,119 899,866 
營業收入(虧損)99,760 52,839 (28,852)
其他收入(費用)，淨額：
扣除利息收入後的利息支出(11,883)(8,150)(9,292)
其他收入，淨額20,700 35,347 4,271 
其他收入(費用)合計，淨額8,817 27,197 (5,021)
持續經營的税前收益(虧損)108,577 80,036 (33,873)
所得税支出(福利)33,025 17,049 (10,155)
持續經營的淨收益(虧損)$75,552 $62,987 $(23,718)
非持續經營虧損，税後淨額— — (122)
淨收益(虧損)$75,552 $62,987 $(23,840)
每股收益：
每股基本股淨利潤（虧損）：
持續經營的淨收益(虧損)$3.73 $2.94 $(1.08)
非持續經營虧損，税後淨額— — (0.01)
淨收益(虧損)$3.73 $2.94 $(1.09)
稀釋後每股淨收益（虧損）：
持續經營的淨收益(虧損)$3.64 $2.89 $(1.08)
非持續經營虧損，税後淨額— — (0.01)
淨收益(虧損)$3.64 $2.89 $(1.09)
用於計算每股收益的加權平均股票：
基本信息20,249 21,439 21,882 
稀釋20,746 21,809 21,882 
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)$75,552 $62,987 $(23,840)
外幣折算調整，税後淨額(1,890)(925)348 
投資未實現收益(虧損)，税後淨額(6,146)1,169 1,323 
現金流套期保值工具的未實現收益(虧損)，税後淨額9,315 3,535 (3,546)
其他全面收益(虧損)1,279 3,779 (1,875)
綜合收益(虧損)$76,831 $66,766 $(25,715)
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-5
目錄表

休倫諮詢集團有限公司。
合併股東權益報表
(單位為千，不包括份額)
 普通股庫存股其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計
其他
全面
收入		股東的
權益
 股票金額股票金額
2019年12月31日的餘額24,603,308 $247 (2,763,302)$(128,348)$460,781 $237,849 $14,936 $585,465 
綜合損失(23,840)(1,875)(25,715)
發行普通股，涉及以下方面：
限制性股票獎勵，取消後的淨額342,311 3 87,155 6,365 (6,368)— 
股票期權的行使40,400 — 1,003 1,003 
基於股份的薪酬24,998 24,998 
因代扣僱員税而贖回的股票(136,749)(7,903)(7,903)
股份回購(425,164)(4)(25,902)(25,906)
2020年12月31日餘額24,560,855 $246 (2,812,896)$(129,886)$454,512 $214,009 $13,061 $551,942 
綜合收益62,987 3,779 66,766 
發行普通股，涉及以下方面：
限制性股票獎勵，取消後的淨額475,250 5 101,236 4,020 (4,025)— 
股票期權的行使23,403 — 804 804 
收購業務74,671 1 3,322 3,323 
基於股份的薪酬23,971 23,971 
因代扣僱員税而贖回的股票(197,189)(10,103)(10,103)
股份回購(1,265,261)(13)(64,790)(64,803)
2021年12月31日的餘額23,868,918 $239 (2,908,849)$(135,969)$413,794 $276,996 $16,840 $571,900 
綜合收益75,552 1,279 76,831 
發行普通股，涉及以下方面：
限制性股票獎勵，取消後的淨額363,891 4 109,548 6,208 (6,212)— 
股票期權的行使36,536 — 1,421 1,421 
基於股份的薪酬30,991 30,991 
因代扣僱員税而贖回的股票(153,846)(7,795)(7,795)
股份回購(2,037,752)(20)(121,288)(121,308)
2022年12月31日的餘額22,231,593 $223 (2,953,147)$(137,556)$318,706 $352,548 $18,119 $552,040 
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-6
目錄表

休倫諮詢集團有限公司。
合併現金流量表
(單位：千)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$75,552 $62,987 $(23,840)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊及攤銷27,359 25,978 30,222 
非現金租賃費用6,369 6,967 7,763 
與租賃相關的減值費用211 — 13,217 
基於股份的薪酬30,971 25,857 24,081 
攤銷債務貼現和發行成本1,169 794 793 
商譽減值費用— — 59,816 
壞賬準備141 13 1,050 
遞延所得税18,784 12,480 (9,859)
出售財產和設備的收益，不包括交易費用(1,111)(343)(25)
企業銷售（收益）損失，不包括交易成本 — (32,824)1,603 
或有對價負債公允價值變動(359)173 — 
優先股投資的公允價值變動(26,964)— (1,667)
其他，淨額6 (78)— 
扣除收購和資產剝離後的營業資產和負債變化：
(增加)客户應收賬款淨額減少(25,847)(39,845)33,051 
(增加)未計費服務減少，淨額(51,359)(38,820)18,876 
(增加)應收/應付當期所得税淨額減少7,673 (2,723)(3,662)
(增加)其他資產減少2,532 (2,670)(11,972)
應付賬款和應計負債增加(減少)(13,466)10,394 (7,786)
應計工資總額及相關福利增加(減少)32,770 (2,636)(1,169)
遞延收入增加(減少)969 (7,717)6,246 
經營活動提供的淨現金85,400 17,987 136,738 
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備(12,547)(10,871)(8,125)
人壽保險保單投資(872)(1,245)(2,462)
來自人壽保險單的分配3,377 — — 
購買業務，扣除收購現金後的淨額(3,448)(44,819)(8,701)
購買投資證券— — (13,000)
內部開發的軟件成本資本化(11,752)(4,889)(8,272)
應收票據收益154 — — 
出售財產和設備所得收益4,753 408 25 
業務剝離207 41,273 (1,499)
用於投資活動的現金淨額(20,128)(20,143)(42,034)
融資活動的現金流：
行使股票期權所得收益1,421 804 1,003 
因代扣僱員税而贖回的股票(7,795)(10,103)(7,903)
股份回購(120,393)(64,612)(27,141)
銀行借款收益314,000 235,000 283,000 
償還銀行借款(256,780)(205,499)(288,574)
支付債務發行成本(2,686)— — 
企業收購的延期付款(1,875)— — 
用於融資活動的現金淨額(74,108)(44,410)(39,615)
匯率變動對現金的影響(111)170 484 
現金及現金等價物淨增(減)(8,947)(46,396)55,573 
期初的現金和現金等價物20,781 67,177 11,604 
期末現金和現金等價物$11,834 $20,781 $67,177 
補充披露現金流量信息：
非現金投資和融資活動：
應付賬款、應計費用和應計工資和相關福利中的財產和設備支出以及資本化軟件$3,784 $4,733 $1,178 
與企業購買相關的或有對價$1,185 $1,800 $1,770 
與購買業務相關發行的普通股$— $3,323 $— 
股份回購計入應付賬款$1,107 $191 $— 
年內支付的現金：
利息$12,246 $7,976 $8,309 
所得税$13,485 $8,449 $4,721 
附註是綜合財務報表的組成部分。
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休倫諮詢集團有限公司。
合併財務報表附註
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1. 業務説明

休倫是一家全球專業服務公司，與客户合作制定增長戰略，優化運營，利用企業技術、數據和分析解決方案組合加速數字轉型，使客户能夠擁有自己的未來。通過與客户合作，接受不同的觀點，鼓勵新想法，挑戰現狀，我們為我們服務的組織創造可持續的結果。
自2022年1月1日起，我們修改了運營模式，以擴大並更深入地將我們的行業專業知識與我們的數字、戰略和財務諮詢能力相結合。新的運營模式加強了休倫的上市戰略，提高了支持利潤率擴大的效率，併為公司加速增長做好了準備。
為了與新的運營模式保持一致，從2022年1月1日開始報告，我們開始在三行業，這是我們的可報告部門：醫療保健、教育和商業。商業部門包括醫療保健和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務、能源和公用事業。在新的報告結構中，每個分部包括與各自分部行業交付的業務相關的所有收入和成本。新的醫療保健和教育部門包括一些過去在業務諮詢部門報告的收入和成本，醫療保健部門包括一些歷史上在教育部門報告的收入和成本。我們還提供兩個主要功能的收入報告：i)諮詢和託管服務以及ii)數字。這些變化提高了對我們業務核心驅動因素的可見性。雖然我們的綜合業績沒有受到影響，但我們的歷史部門信息已被重塑，以保持一致的列報。
有關我們的討論，請參閲附註19“細分市場信息”三細分市場。
2. 重要會計政策摘要
列報依據和合並原則
合併財務報表反映了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的經營業績和現金流。
合併財務報表包括休倫諮詢集團及其子公司的賬目，所有這些都是全資擁有的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
為了更好地與行業標準保持一致，在2022年第一季度，我們修改了綜合經營表和其他全面收益(虧損)的列報方式，將折舊和攤銷費用與無形資產攤銷和軟件開發成本一併列報，而無形資產和軟件開發成本以前在總直接成本和可報銷費用中分別列報。我們還將非物質項目彙總到銷售、一般和管理費用中。列報的變化對我們的綜合業績沒有影響，我們的歷史綜合業務表和其他全面收益(虧損)進行了修訂，以保持列報的一致性。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和所附披露中報告的金額。實際結果可能與這些估計和假設不同。
收入確認
我們幾乎所有的收入都來自為客户提供專業服務。我們還從軟件許可、軟件支持和維護以及訂閲我們基於雲的分析工具和解決方案、演講、會議和出版物中獲得收入。一份合同可以包括一項或多項履約義務。對於那些有多個履約義務的合同，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格為每個履約義務分配總交易價格，該價格是根據我們的整體定價目標，考慮市場狀況和其他因素而確定的。
收入在提供的商品和服務的控制權轉移給我們的客户時確認，其金額反映了我們預期有權通過以下步驟換取這些商品和服務的對價：1)確定合同，2)確定履約義務，3)確定交易價格，4)將交易價格分配到合同中的履約義務，5)確認收入作為或當我們履行履約義務時確認。
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我們在以下條件下產生收入四計費安排的類型：固定費用(包括軟件許可收入)；時間和費用；基於性能；以及軟件支持、維護和訂閲。
•固定費用(包括軟件許可收入)：在固定費用計費安排中，我們同意預先確定的費用，以換取一套預先確定的專業服務。我們根據我們對成本和完成合約的時間的估計來確定費用。我們一般使用比例績效方法確認固定費用計費安排下的收入，該方法基於迄今已完成的工作與我們對合同下將提供的總服務的估計。我們的卓越文化和組織解決方案中的合同包括具有多項績效義務的固定費用合作伙伴合同，主要包括教練服務以及演講約定、會議、出版物和軟件產品(“合作伙伴合同”)。教練服務和軟件產品的收入一般在合同期限內以直線方式確認。合作伙伴合同下的所有其他收入，包括演講活動、會議和出版物，在提供商品或服務時確認。在業務期間，定期監測業務總收入和服務費用估計數。
我們還從收入週期管理軟件以及研究管理和合規軟件的軟件許可證中獲得收入。我們收入週期管理軟件的許可證僅作為我們諮詢項目的一個組成部分出售，我們提供的服務對軟件的功能至關重要。因此，這些軟件許可的收入將在相關諮詢服務合同期限內確認。我們的研究管理和合規軟件的許可收入通常在軟件交付的月份確認。
•時間和費用：在時間和費用計費安排下，我們要求客户根據我們的創收專業人員按商定的費率工作的小時數進行支付。時間和費用安排還包括我們的客户在我們的卓越文化和組織解決方案中的合作伙伴合同之外購買的某些演講活動、會議和出版物，以及我們的醫療保健管理服務合同中按時間和費用安排計費的部分。我們在提供相關服務或出版物時確認時間和費用安排下的收入，使用實際權宜之計開具發票的權利，這使我們能夠根據我們客户購買的演講活動、會議或出版物的價值和商定的小時費率，確認我們有權開具發票的收入。
•基於績效：在基於績效的計費安排中，費用與合同規定的目標的實現掛鈎。我們基本上以兩種形式進入基於績效的合約。首先，我們通常賺取的費用與客户正式承認的節省直接相關，因為採用了我們為提高我們審查的領域的運營和成本效益而提出的建議。其次，當某些預定義的結果出現時，我們會賺取成功費用。我們使用以下步驟確認基於績效的計費安排下的收入：1)使用對將賺取的費用的概率加權評估來估計可變對價；2)對估計的可變對價施加約束，以限制在不確定性解決時可逆轉的金額(“約束”)；以及3)基於迄今已完成的工作與我們對合約下提供的總服務的估計，確認扣除約束後的估計可變對價的收入。
•軟件支持、維護和訂閲：購買了我們的軟件許可證的客户可以支付軟件支持和維護的年費。我們還從基於雲的分析工具和解決方案中獲得訂閲收入。軟件支持、維護和訂閲收入在支持或訂閲期間按比例確認。這些費用通常預付帳單，並計入遞延收入，直到確認為止。
為所有業務的估計變現調整計提了準備金，包括由破產法院審查費用的業務。
向客户開出的可報銷費用，主要涉及差旅和與客户接洽有關的自付費用，計入總收入和可報銷費用。可報銷費用在發生費用的期間確認為費用。
我們客户合同中的付款條款和條件各不相同。在綜合資產負債表中，開票時間和收入確認之間的差異被確認為未開單服務或遞延收入。已確認但尚未向客户開具帳單的服務收入計入未開帳單的服務。已確認的收入，但我們還沒有資格為其開具賬單，因為某些事件，如測量期結束或客户批准必須發生，被記錄為合同資產，幷包括在未開賬單的服務中。客户預付款和預付金被歸類為遞延收入，並在未來期間確認為根據適用的聘用協議賺取的收入。
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資本化的銷售佣金
我們的銷售專業人員賺取的銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量和可收回成本。預期攤銷期限超過一年的銷售佣金將在相關合同期間按直線遞延攤銷。我們選擇將實際的權宜之計應用於當預期攤銷期限為一年或更短時發生的費用銷售佣金。攤銷費用記入直接成本。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，我們攤銷了美元0.3百萬，$0.4百萬美元，以及$0.4分別是資本化的銷售佣金。未攤銷銷售佣金為$0.4百萬美元和美元0.6分別截至2022年和2021年12月31日。
可疑帳目及未開單服務的撥備
我們根據幾個因素對壞賬和已進行但尚未開具賬單的服務進行撥備，這些因素包括客户應得款項的估計現金變現、對客户支付所需付款能力的評估，以及按應收賬款和未開單服務的年限進行費用調整和註銷的歷史百分比。津貼由管理層定期評估。這些估計可能與實際結果不同。如果客户的財務狀況在未來惡化，影響客户的付款能力，可能需要增加我們的備付金，或者我們的備用金可能不足以覆蓋實際的沖銷。
我們將可疑帳目和未開帳單服務的撥備記為收入減少。在我們註銷因客户無力付款而應收賬款的範圍內，費用被確認為銷售、一般和行政費用的一個組成部分。
直接成本
直接成本主要包括我們創收專業人員的工資成本，其中包括工資、績效獎金、基於股票的薪酬、簽約和留任獎金、工資税和福利。直接成本還包括支付給獨立承包商的費用，這些費用是我們為補充我們的創收專業人員而保留的，通常是根據特定客户活動的需要而支付的，以及技術成本、產品和活動成本以及佣金。直接成本不包括無形資產攤銷、軟件開發成本和可報銷費用，兩者在我們的綜合經營報表中單獨列報。直接成本在發生的期間內計入費用。
現金和現金等價物
我們考慮所有高流動性投資，包括隔夜投資和商業票據，原始到期日為三個月或更少的現金等價物。
信用風險的集中度
一旦客户的應收賬款拖欠，催收活動就開始了。任何單一客户的餘額都不會被認為足夠大，不會構成重大信用風險。可疑賬款和未開單服務的撥備是根據收取應收賬款以及開具賬單和收取未開賬單服務的預期能力確定的。管理層預計應收賬款的損失不會超過既定準備金。關於應收賬款和未開票服務的集中情況，見附註19“分部信息”。
我們將現金存放在多家第三方金融機構的賬户中。這些存款有時可能會超過聯邦保險的限額。我們審查這些金融機構的信用評級，定期監測這些賬户中的現金餘額，並適當調整餘額。然而，如果基礎金融機構倒閉或受到金融市場其他不利條件的影響，這些現金餘額可能會受到影響。
長期投資
我們的長期投資包括對Shorelight Holdings，LLC（“Shorelight”）的可轉換債務投資和對Medical Home Group，Inc.的優先股投資。（“醫療之家”）。
我們將Shorellight的可轉換債券投資在購買時歸類為可供出售，並在每個資產負債表日期重新評估此類分類。該投資按公允價值列賬，未實現持股損益在其他全面收益中列報。如果投資因被投資方的信用嚴重惡化而處於未實現虧損狀態，我們確認了將投資的賬面價值減少至公允價值的準備，如果發行人的信用改善，可能會沖銷這一準備。如果有已實現的損益或確認的信用額度，我們將在收益中記錄金額。截至2022年12月31日，我們尚未就我們的可轉換債務投資或已實現損益確認任何信用額度。有關我們的可轉換債券投資的更多信息，請參閲附註13“金融工具的公允價值”。
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我們將醫療家居的優先股投資歸類為股權證券，在購買時沒有容易確定的價值，並在每個資產負債表日期重新評估這種分類。我們選擇在購買時應用計量替代方案，並將繼續這樣做，直到投資不符合這樣的計量條件。根據計量替代方案，投資按成本減去減值(如有)，加上或減去因有序交易中相同或類似投資的可見價格變化而產生的變動。任何因可觀察到的價格變動而導致的未實現持股損益均記入我們的綜合經營報表。在我們購買之後，我們沒有發現我們的投資有任何減值。有關我們的優先股投資和自初始投資以來確認的未實現收益的更多信息，請參見附註13“金融工具的公允價值”。
金融工具的公允價值
有關用於計量按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值的會計政策，請參閲附註13“金融工具的公允價值”。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊入賬。財產和設備的折舊是按資產的估計使用年限按直線計算的。軟件、計算機和相關設備在預計使用年限內折舊二至四年。傢俱和固定裝置折舊。五年。租賃改進在資產的估計使用年限或租賃的初始期限中較短的時間內攤銷。
租契
我們確定一項安排是否包含租約，並在開始時對這種租約進行分類。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們所有的材料租賃都被歸類為經營性租賃；我們沒有簽訂任何材料融資租賃。對於初始期限大於12個月的所有經營租賃，我們確認經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表；我們按租賃期的直線原則確認這些租約的租賃費用。
經營租賃ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產及負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的租賃不提供隱含利率，我們使用基於租賃開始日可獲得的信息並由我們的高級擔保信貸安排的行政代理提供的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產不包括租賃激勵。我們選擇了實用的權宜之計，將租賃和非租賃的組成部分結合起來。某些租賃協議包含不依賴於指數或費率的可變租賃付款。這些可變租賃付款不包括在計算經營租賃ROU資產和經營租賃負債時；相反，它們在發生時計入費用。我們的租約可能包含延長或終止租約的選擇權，當我們合理確定將行使選擇權時，我們將這些條款計入我們計算的經營租賃ROU資產和經營租賃負債。
經營租賃費用在租賃期間以直線方式確認，並在我們的綜合經營報表上計入銷售、一般和行政費用。根據我們有關長期資產減值的會計政策，每當事件或環境變化顯示經營租賃ROU資產所分配的資產組別的賬面金額可能無法收回時，便會審查經營租賃ROU資產的減值情況。我們根據預測的未貼現現金流評估資產組的可回收能力。有關本公司租賃的其他資料，包括於2022年及2020年錄得的租賃減值費用，請參閲附註5“租賃”。
軟件開發成本
我們產生與我們的雲計算應用程序和內部使用的軟件相關的內部和外部軟件開發成本。我們將這些在應用程序開發階段產生的軟件開發成本資本化。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。一旦項目基本完成並準備好投入預期用途，這些成本就會在技術的估計使用壽命內以直線方式攤銷。收購的科技資產最初按公允價值入賬，並在估計使用年限內按直線法攤銷。
與將要出售、租賃或以其他方式銷售的軟件產品相關的開發成本將在技術可行性確定之前計入費用。此後，在軟件可供客户全面發佈之前，這些軟件開發成本將被資本化，並隨後以未攤銷成本或可實現淨值中的較低者報告。這些資本化的開發成本是
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按每種產品當前和未來收入的比例攤銷，年度最低攤銷額等於該產品剩餘預計經濟壽命內的直線攤銷。在2022年或2021年期間，我們沒有對這類軟件的任何開發成本進行資本化。
我們將資本化的軟件開發成本(主要與雲計算應用程序和內部使用的軟件相關)歸類為合併資產負債表中的其他非流動資產。截至2022年12月31日，軟件開發總資本化成本和相關累計攤銷為$47.7百萬美元和美元21.5分別為100萬美元。截至2021年12月31日，軟件開發總資本化成本和相關累計攤銷為33.6百萬美元和美元15.6分別為100萬美元。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內，我們攤銷了5.9百萬，$5.2百萬美元，以及$4.7分別資本化的軟件開發成本為100萬美元。
雲計算安排中產生的實施成本
我們在實施屬於服務合同的雲計算安排時會產生成本。我們利用與實施雲計算安排相關的某些成本，包括在項目的應用程序開發階段發生的員工工資和相關福利以及第三方諮詢成本。這些成本在託管服務合同期限內以直線方式攤銷，包括我們合理確定將行使的續約期，並被確認為我們綜合運營報表的銷售、一般和行政費用的組成部分。截至2022年12月31日，雲計算安排和相關累計攤銷產生的總資本化實施成本為6.51000萬美元和300萬美元1.5分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2021年12月31日，雲計算安排和相關累計攤銷產生的總資本化實施成本為6.51000萬美元和300萬美元0.9分別為2.5億美元和2.5億美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們確認了資本化實施成本的攤銷1.21000萬美元和300萬美元0.9分別為2.5億美元和2.5億美元。我們沒有確認2020年資本化執行成本的任何攤銷。在美元中1.22022年資本化實施成本攤銷100萬美元，0.31.3億美元被確認為重組費用，因為它與加速攤銷不再使用的雲計算安排的資本化軟件實施成本有關。我們的資本化實施成本主要用於實施新的企業資源規劃(“企業資源規劃”)系統。2021年1月，我們成功地啟用了新的ERP系統，並繼續按計劃增加功能和集成。這些資本化成本作為預付費用以及其他流動資產和其他非流動資產的組成部分計入我們的綜合資產負債表。
商譽以外的無形資產
可確認無形資產在其預期使用年限內攤銷，採用反映預期從資產中獲得的經濟利益的方法或按直線基礎攤銷。我們定期評估無形資產的可回收性，方法是考慮可能需要修訂使用年限估計或表明資產可能減值的事件或情況。
長期資產減值準備
長壽資產，包括物業及設備、使用權資產及無形資產，於發生事件或環境變化顯示某項資產之賬面值可能無法收回時，會就減值進行審核。與可恢復性有關的事件可能包括業務狀況的重大不利變化、經常性虧損或較長一段時間內預測的經營業績大幅下降。我們根據預測的未貼現現金流評估長期資產的可回收性。有關本公司於2022年及2020年錄得的經營租賃使用權資產減值準備及2020年錄得的固定資產減值準備的資料，請參閲附註5“租賃”及附註11“重組費用”。2022年、2021年或2020年沒有記錄其他長期資產的重大減值費用。
商譽
對於作為業務合併入賬的收購，商譽代表成本超過收購淨資產公允價值的部分。我們被要求在報告單位層面、每年以及當事件或情況表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值時測試商譽減值。我們於11月30日進行年度商譽減值測試，並持續監測中期觸發事件。報告單位是在初始記錄時分配商譽的經營部門或低於經營部門(稱為組成部分)的一級。我們根據我們的整合計劃和收購產生的預期協同效應向報告單位分配商譽。截至2022年12月31日，我們擁有三報告單位：醫療保健、教育和商業。
2022年，我們進行了兩次商譽減值測試：截至2022年1月1日與運營模式修改相關的中期減值測試，以及截至11月30日的年度減值測試。我們在2022年進行的中期或年度減值測試中沒有發現任何減值。此外，我們評估了自2022年11月30日以來是否發生了任何事件或任何情況發生了變化，表明自2022年以來商譽可能已受損
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
我們的年度減損測試。根據我們截至2022年12月31日的評估，我們確定，自我們的年度商譽減值測試以來，沒有出現減值跡象。
於2021年，根據我們的政策，我們進行了截至2021年11月30日的年度商譽減值測試，並確定截至該日期不存在商譽減值。
2020年，我們進行了兩次商譽減值測試：2020年第一季度對我們的戰略和創新與生命科學報告單元進行中期減值測試，以及2020年第四季度對所有有商譽餘額的報告單元進行年度減值測試。由於在2020年第一季度進行的中期減值測試，我們記錄的非現金税前商譽減值費用總額為$59.81000萬美元。我們在2020年第四季度進行的年度減值測試中沒有發現任何額外的減值。
有關中期及年度商譽減值測試及2020年錄得的非現金商譽減值費用的額外資料，請參閲附註4“商譽及無形資產”。
企業合併
我們使用的是企業合併會計的收購方法.自收購之日起，每家被收購公司的經營業績都包含在我們的綜合財務報表中。收購價相當於轉讓對價的公允價值。2021年，我們通過了會計準則更新(ASU)2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債追溯到2021年的所有收購。根據ASU 2021-08，購置的合同資產和合同負債按賬面價值記錄在專題606下：與客户簽訂合同的收入。在採用ASU 2021-08之前，合同資產和合同負債均按購置日的估計公允價值確認。收購的所有其他有形資產和可識別的無形資產以及承擔的負債均按收購日的公允價值入賬。商譽被確認為購買價格超過所獲得的有形和無形資產以及承擔的負債的淨值。或有對價主要基於業務實現某些業績目標，在收購日按其公允價值確認，而公允價值的變動在結算前於收益中確認。有關我們業務收購的更多信息，請參閲附註3“收購和資產剝離”，有關或有收購負債餘額的更多信息，請參閲附註13“金融工具的公允價值”。
所得税
當期税項負債及資產分別於本年度的報税表上確認為估計應繳税款或可退還税款。我們已選擇將與全球無形低税收入(“GILTI”)相關的税項支出在發生時確認為本期支出。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。在遞延税項資產可能不會從未來的應納税所得額中收回的範圍內，對該等遞延税項資產建立估值扣除。有關所得税的進一步信息，請參閲附註17“所得税”。
基於股份的薪酬
以股份為基準的薪酬成本按授予日各自獎勵的公允價值計量。我們一般使用直線歸因法確認股份薪酬，但對於具有業績標準和分級歸屬特徵的獎勵，我們使用分級歸屬歸因法。我們的政策是在沒收發生時對其進行解釋。有關股權薪酬的更多信息，請參閲附註16“股權激勵計劃”。
贊助和廣告費用
贊助費和廣告費在發生時計入費用。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的此類費用總計為美元6.3百萬，$4.3百萬美元，以及$4.1分別為100萬美元，是我們綜合經營報表的銷售、一般和管理費用的組成部分。
發債成本
我們使用高級有擔保循環信貸融資的直線法在相關債務的合同期限內攤銷我們為獲得債務融資而發生的成本。攤銷費用計入利息費用，扣除我們的運營表中的利息收入。歸因於我們的循環信貸安排的未攤銷債務發行成本被列為其他非流動資產的組成部分。
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
外幣
功能貨幣不是美元的外國子公司的資產和負債按期末時的有效匯率折算為美元。收入和支出項目使用該期間的平均匯率換算。外幣換算調整計入累計其他全面收益，這是股東權益的一個組成部分。
外幣交易損益計入其他收入，即綜合經營報表上的淨額。我們認出了$0.72022年百萬美元外幣交易收益，美元0.42021年外幣交易損失百萬美元，且不到美元0.12020年外幣交易收益百萬美元。
細分市場報告
部門被定義為公司的組成部分，從事可能產生收入和支出的業務活動，並有單獨的財務信息，並由首席運營決策者或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。截至2022年12月31日，我們的首席運營決策者在三運營部門，這是我們的可報告部門：醫療保健、教育和商業。
新會計公告
最近採用的
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，明確了該指南的範圍，參考匯率改革(主題848)：範圍。總而言之，這些ASU在有限的時間內提供了可選的權宜之計和例外，以減輕在會計或確認參考匯率改革對根據GAAP進行的財務報告的影響方面的潛在負擔。
2022年11月15日，我們簽訂了第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂信貸協議”)。經修訂信貸協議全面修訂及重述經修訂及重訂的第二份信貸協議，包括將基準利率由倫敦銀行同業拆息修訂為期限SOFR。因此，我們在現有利率掉期協議內將參考利率由一個月倫敦銀行同業拆息更新至一個月術語SOFR。因此，在2022年第四季度，我們採用了會計準則編纂(“ASC”)848，參考匯率改革，這對我們的合併財務報表沒有影響。有關經修訂信貸協議及我們的利率互換協議的進一步討論，請參閲附註7“融資安排”及附註12“衍生工具及對衝活動”。
3. 收購和資產剝離
收購
2022
AIMDATA，LLC
2022年1月18日，我們完成了對AIMDATA，LLC的收購，AIMDATA是一家專注於戰略、技術和業務轉型的諮詢和實施諮詢服務公司。截至收購日，AIMDATA的運營結果包括在我們的綜合財務報表中，並根據業務交付的業務在我們的三個運營行業之間分配，這三個行業是我們的可報告部門。
客户發展，有限責任公司
自2022年12月31日起，我們完成了對醫療保健諮詢和技術實施諮詢服務公司Customer Evolution，LLC的收購。客户演變的運營結果將包括在我們的合併財務報表和我們的醫療保健部門從2023年1月1日開始的運營結果中。
對AIMDATA和Customer Evolution的收購對我們截至2022年12月31日的年度的單獨或總體綜合財務報表並不重要。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
2021
Unico Solution，Inc.
2021年2月1日，我們完成了對Unico Solution，Inc.的收購，這是一家專注於幫助客户增強數據使用以加快業務轉型和加速雲採用的數據戰略和技術諮詢公司。此次收購在我們的數字能力範圍內擴展了我們基於雲的技術產品。Unico Solutions的運營結果從收購之日起就包含在我們的合併財務報表中。運營結果最初在我們的傳統業務諮詢部門中確認，隨後根據業務提供的參與在我們的三個運營行業之間分配，這三個行業是我們的可報告部門。
壞兔公司
2021年10月1日，我們完成了對壞兔股份有限公司(以下簡稱壞兔)研究管理軟件服務團隊的收購。自收購之日起，壞兔的經營業績包括在我們的綜合財務報表和我們教育部門的經營業績中。
白板通信有限公司。
2021年12月1日，我們完成了對白板通信有限公司(白板)的收購，這是一家為高校招生計劃和資助戰略提供幫助的招生諮詢公司。自收購之日起，白板的運營結果包含在我們的綜合財務報表和我們的教育部門的運營結果中。
感知健康公司
2021年12月31日，我們完成了對感知健康公司的收購，這是一家醫療保健預測分析公司，專注於將數據源整合在一起，以改善臨牀和業務決策。感知健康的運營結果包括在我們的合併財務報表和我們的醫療保健部門從2022年1月1日開始的運營結果中。
對Unico Solutions、Bad Rabbit、Whiteboard和Percise Health的收購對我們截至2021年12月31日的年度的合併財務報表或總體財務報表並不重要。2022年第一季度完成了對白板和感知健康收購中收購的資產和承擔的負債的最終計量。
2020
B3i Analytics，LLC
2020年8月1日，我們完成了對B3i Analytics，LLC(B3i Analytics)的收購，B3i Analytics是一家軟件公司，提供軟件即解決方案(SaaS)應用程序，以利用內部和外部數據幫助高等教育機構預測研究收入。B3i Analytics的運營結果包括在我們的綜合財務報表和我們的教育部門自收購之日起的運營結果中。
ForceIQ公司
2020年11月1日，我們完成了對Salesforce Industries合作伙伴ForceIQ，Inc.的收購，後者專注於幫助客户推動由雲驅動的大規模數字化轉型和創新。此次收購在我們的數字能力範圍內擴展了我們基於雲的技術產品。ForceIQ的運營結果從收購之日起就包含在我們的綜合財務報表中。運營結果最初在我們的傳統業務諮詢部門中確認，隨後根據業務提供的參與在我們的三個運營行業之間分配，這三個行業是我們的可報告部門。
對B3i Analytics和ForceIQ的收購對我們截至2020年12月31日止年度的個別或整體綜合財務報表並不重要。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
資產剝離
2021
生命科學
2021年11月1日，我們完成了對生命科學業務的剝離，這是我們遺留的業務諮詢部門中的一個報告部門，交給了第三方。關於這筆交易，我們記錄了一美元31.5包括在其他收入中的100萬美元税前收益，淨額計入我們的綜合經營報表。生命科學業務對我們的合併財務報表並不重要，也不符合根據GAAP進行報告的停產業務資格。在截至2021年10月31日的10個月中，這項業務產生了16.7900萬美元的收入。
2020
英國生命科學藥物安全實踐
2020年12月30日，我們將英國生命科學藥物安全業務出售給了前員工，該業務是傳統生命科學報告部門的一部分。關於這筆交易，我們記錄了一美元1.5包括在其他收入中的100萬美元的虧損，這是我們綜合經營報表上的淨額。英國生命科學的藥物安全實踐對我們的合併財務報表並不重要，也不符合單獨報告為非持續業務的標準。在2020年，這項業務產生了2.3900萬美元的收入。
4. 商譽與無形資產
下表按報告分部列出截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度的商譽賬面值變動。
醫療保健教育
商業廣告(1)
總計
截至2020年12月31日的餘額：
商譽$636,810 $104,384 $308,935 $1,050,129 
累計減值損失(208,081)— (247,811)(455,892)
截至2020年12月31日的淨親善$428,729 $104,384 $61,124 $594,237 
與業務合併相關記錄的善意 (2)
6,141 17,186 3,315 26,642 
於二零二一年十二月三十一日的結餘：
商譽642,951 121,570 312,250 1,076,771 
累計減值損失(208,081)— (247,811)(455,892)
截至2021年12月31日的商譽淨額$434,870 $121,570 $64,439 $620,879 
淨善意重新分配(1)
18,057 (1,417)(16,640)— 
與業務合併有關的商譽記錄(2)
1,287 2,082 718 4,087 
截至2022年12月31日的餘額：
商譽644,238 123,652 312,968 1,080,858 
累計減值損失(190,024)(1,417)(264,451)(455,892)
截至2022年12月31日的淨善意：$454,214 $122,235 $48,517 $624,966 
（1） 2022年1月1日之前商業分部內顯示的餘額與我們修改運營模式之前的業務諮詢分部有關。自2022年1月1日起，我們將業務諮詢部門內扣除累計損失後的一部分善意重新分配給醫療保健和教育部門。扣除累計減損損失後的剩餘善意被分配至我們的新商業分部。
（2） 有關2022年、2021年和2020年完成的業務合併的更多信息，請參閲注3“收購和資產剝離”。
2022年第一季度商譽重新分配及商譽減值測試
自2022年1月1日起，我們修改了我們的運營模式，以擴大並更深入地整合我們的行業專業知識與我們的數字，戰略和財務諮詢能力。為了與新的運營模式保持一致，自2022年1月1日開始的報告期間生效，我們開始根據以下內容進行報告 三行業，即我們的報告部門：醫療保健、教育和商業。商業部門包括醫療保健和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務和
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
能源和公用事業。在新的報告結構中，每個分部包括與各自分部行業交付的業務相關的所有收入和成本。新的醫療保健和教育部門包括歷史上在業務諮詢部門報告的一些收入和成本，醫療保健部門包括歷史上在教育部門報告的一些收入和成本。
這個三就商譽減值測試而言，醫療保健、教育及商業的可報告分部亦為我們的報告單位。由於重組，我們根據將分配至新報告單位的歷史報告單位各組成部分的相對估計公平值，將歷史報告單位的商譽結餘重新分配至新報告單位。此外，我們通過比較報告單位的公平值與其賬面值（包括重新分配的商譽），對各報告單位於2022年1月1日的商譽結餘進行商譽減值測試。根據商譽減值測試的結果，我們確定醫療保健、教育和商業報告單位的公允價值超過其賬面價值， 37%, 199%，以及105%，分別。因此，我們的結論是，沒有跡象表明所有 三報告單位截至2022年1月1日。
就商譽重新分配及商譽減值測試而言，我們依賴收入法估計報告單位的公平值。收入法採用貼現現金流量分析，涉及估計各業務將產生的預期税後現金流量，然後將該等現金流量貼現至現值，以反映與各報告單位有關的相關風險及貨幣時間價值。此方法需要使用重大估計及假設，包括預測收入增長率、預測EBITDA利潤率及反映未來現金流量固有風險的貼現率。在估計未來現金流量時，我們依賴內部產生的十年預測。我們的預測基於歷史經驗、當前積壓、預期市場需求和其他行業信息。
2022年年度商譽減值測試
根據我們的政策，截至2022年11月30日，我們對我們的三個報告部門：醫療保健、教育和商業部門進行了年度商譽減值測試。我們對所有報告單位進行了定性評估，以確定這些報告單位各自的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。
在我們的定性評估中，我們考慮了對每個報告單位進行的最新量化分析，即截至2022年1月1日，包括分析中使用的關鍵假設、顯示的公允價值以及這些公允價值超出其賬面價值的金額。先前量化分析中使用的關鍵假設之一是我們的內部財務預測；因此，我們考慮了每個報告單位在2022年期間的實際業績與使用的內部財務預測的比較，以及根據我們最新的內部財務預測對每個報告單位的具體展望。我們還回顧了每個報告單位的當前賬面價值與先前量化分析時的賬面價值的比較。此外，我們考慮了各種因素，包括宏觀經濟狀況、每個報告單位的相關行業和市場趨勢以及其他特定實體的事件，這些因素可能表明我們報告單位的公允價值或其賬面價值的構成可能發生變化。根據我們的評估，我們確定，我們每個報告單位的公允價值很可能超過了各自的賬面價值。因此，截至2022年11月30日，我們報告單位的商譽並未被視為減值，因此沒有必要進行商譽減值量化分析。
此外，我們評估了自2022年11月30日以來是否發生了任何事件或任何情況發生了變化，這表明自我們的年度減值測試以來，商譽可能已經受損。根據我們截至2022年12月31日的評估，我們確定，自我們的年度商譽減值測試以來，沒有出現減值跡象。
減值分析的結果是截至某個時間點的。不能保證我們報告單位的實際未來收益或現金流將與我們的預測一致。我們將監測我們假設的任何變化，並將在未來期間評估被認為有理由的商譽。我們業務的任何重大下降都可能導致非現金商譽減值費用。
2020年第一季度商譽減值費用
2020年第一季度，新冠肺炎疫情在全球蔓延，給全球經濟帶來了巨大的波動性、不確定性和混亂。從新冠肺炎疫情爆發起，我們就密切關注它可能對我們業務的方方面面產生的影響，包括我們預計它將如何對我們的客户、員工和業務合作伙伴產生負面影響。雖然新冠肺炎疫情沒有對我們2020年第一季度的綜合收入產生重大影響，但我們預計它會對銷售產生不利影響，增加積壓的不確定性，並對2020年全年業績產生負面影響。我們的戰略、創新和生命科學報告部門在我們的傳統商業諮詢部門提供的服務側重於為健康、資本充足的公司提供戰略解決方案，以確定新的增長機會，這些機會可能被我們的客户視為更具自由裁量性，這些實踐中的項目持續時間通常是短期的。因此，在新冠肺炎在美國大流行之初，由於不確定性
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
由於疫情的影響，我們對這兩個報告單位的近期結果持謹慎態度。根據我們的內部預測和截至2020年3月31日的季度財務報表的編制，並考慮到新冠肺炎疫情導致的預期需求下降，我們認為，在2020年第一季度，這兩個報告單位的公允價值很有可能不再超過其賬面價值，並於2020年3月31日對這兩個報告單位進行了中期減值測試。
我們的商譽減值測試是通過將戰略和創新及生命科學報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較，並就賬面價值超過公允價值的金額確認減值費用來進行的。為了估計每個報告單位的公允價值，我們採用了收益法和市場法相結合的方法，權重各佔一半。根據戰略及創新與生命科學報告單位的估計公允價值，我們記錄的非現金税前商譽減值費用為#美元49.91000萬美元和300萬美元9.92020年第一季度分別為2.5億美元。這一美元49.9與戰略和創新報告單位相關的百萬美元非現金税前費用使報告單位的商譽餘額減少到#美元。37.51000萬美元。這一美元9.9與生命科學報告單位相關的100萬歐元非現金税前費用使報告單位的商譽餘額降至零。
無形資產
截至2022年12月31日和2021年12月31日的無形資產包括：
  截至12月31日，
  20222021
 有用的生活
以年為單位		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷
客户關係
5至13
$74,583 $57,219 $75,908 $53,421 
技術和軟件
2至5
13,330 7,975 13,330 5,607 
商號66,000 5,907 6,000 5,148 
競業禁止協議
2至5
920 340 2,020 1,347 
客户合同1— — 260 101 
總計$94,833 $71,441 $97,518 $65,624 
使用年限有限的可識別無形資產在其估計使用年限內攤銷。客户關係和客户合同，以及某些商品名稱和技術及軟件，均按加速攤銷方式攤銷，以符合預期來自資產的現金流。所有其他壽命有限的無形資產都是按直線攤銷的。
無形資產攤銷費用為#美元。11.2百萬，$9.3百萬美元，以及$12.7截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度分別為百萬。 下表列出了截至2022年12月31日記錄的無形資產在隨後五年中每年的估計年度攤銷費用。
截至十二月三十一日止的年度：估計數
攤銷費用
2023$8,122 
2024$4,674 
2025$3,503 
2026$2,519 
2027$1,773 
由於未來的收購、處置和其他因素，未來的實際攤銷費用可能與這些估計金額不同。
5. 租契
我們根據運營租約租賃辦公空間、數據中心和某些設備，租期將在不同日期到期至2029年，並提供各種續訂選項，可將租期延長一至十年。我們的經營租賃包括固定付款，在某些情況下，還包括在租賃期內增加預定的基本租金。某些租賃需要支付不同的房地產税、保險和運營費用。我們將這些可變付款從我們的租賃負債的計量中剔除，並在發生時計入費用。我們選擇了實用的權宜之計，將租賃和非租賃的組成部分結合起來。沒有任何租賃協議包含任何剩餘價值擔保或
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實質性限制性契約。截至2022年12月31日，我們尚未簽訂任何重大融資租賃。我們因某些地點的重組活動而將某些辦公空間轉租給第三方。
租賃減值費用
每當事件或環境變化顯示經營租賃使用權(“ROU”)資產所分配的資產組別的賬面金額可能無法收回時，營運租賃使用權(“ROU”)資產就會被審查減值。首先，我們通過比較資產組的未貼現現金流(包括租賃協議下的預期未來租賃和非租賃付款)與資產組的賬面金額來測試資產組的可回收能力。如果長期資產減值測試的第一步得出結論認為資產組的賬面價值不可收回，我們執行長期資產減值測試的第二步，方法是將資產組的公允價值與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超過公允價值的金額確認租賃減值費用。為了估計資產組的公允價值，我們使用貼現現金流方法，使用市場參與者對預期現金流和貼現率的假設。
於截至2022年12月31日及2020年12月31日止年度內，我們確認非現金租賃相關減值費用為0.21000萬美元和300萬美元9.1分別為2.5億美元和2.5億美元。於2021年內未確認任何與租賃相關的減值費用。這一美元0.22022年確認的100萬歐元租賃相關減值費用是由於我們之前在紐約紐約市騰出的辦公空間的更新分租假設所致，並分配給了經營租賃ROU資產。有關我們2020年租賃減值費用的更多信息，請參見下文。
2020年第四季度租賃減值費用
2020年第四季度，我們宣佈了一項重組計劃，以降低運營成本，以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。重組計劃規定減少某些租用的辦公空間，其中包括我們在伊利諾伊州芝加哥的主要行政辦公室的一部分；我們俄勒岡州奧斯威戈湖辦事處的剩餘部分；我們在馬薩諸塞州波士頓和密歇根州底特律的辦事處；以及我們在科羅拉多州丹佛、紐約市和佛羅裏達州彭薩科拉的部分辦事處。因此，我們確認了$13.22000萬美元的非現金租賃相關減值費用，其中#美元9.11000萬美元分配給運營租賃ROU資產和#4.11000萬美元按相關固定資產的相對賬面價值分配。這一美元13.2100萬美元的非現金租賃相關減值費用在我們綜合經營報表的重組費用中確認。
有關我們重組活動的更多信息，請參閲附註11“重組費用”。
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日我們的運營租賃的更多信息。
截至12月31日，
資產負債表20222021
經營性租賃使用權資產$30,304 $35,311 
經營租賃負債的當期到期日$10,530 $10,142 
經營租賃負債，扣除當期部分45,556 54,313 
租賃總負債$56,086 $64,455 
截至十二月三十一日止的年度：
租賃費202220212020
經營租賃成本$8,877 $9,755 $11,045 
短期租賃 (1)
263 225 229 
可變租賃成本4,587 3,765 1,693 
轉租收入(1,921)(1,660)(1,973)
淨租賃成本(2)(3)
$11,806 $12,085 $10,994 
(1)包括與短期租賃相關的可變租賃成本。
(2)淨租賃成本包括#美元2.0百萬，$2.61000萬美元和300萬美元0.3 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的支出分別為100萬美元，因其與騰出辦公空間有關，被記錄為重組費用。有關我們騰出辦公空間的更多信息，請參閲註釋11“重組費用”。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(3)淨租賃成本包括#美元0.2 截至2020年12月31日止年度，百萬美元與與已終止業務直接相關的騰出辦公空間有關。
下表總結了截至2022年12月31日我們經營租賃項下的剩餘預期租賃付款。
未來的租賃付款十二月三十一日，
2022
2023$12,618 
202412,039 
202511,728 
202610,941 
20277,825 
此後7,211 
經營租賃支付總額$62,362 
減去：推定利息(6,276)
經營租賃負債現值
$56,086 
截至十二月三十一日止的年度：
其他信息202220212020
為經營租賃負債支付的現金$12,634 $12,573 $11,307 
經營租賃以經營租賃負債換取的使用權資產$1,908 $2,960 $1,456 
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃5.3年份6.1年份7.0年份
加權平均貼現率--經營租賃4.2 %4.1 %4.3 %
6. 財產和設備，淨額
財產和設備的折舊費用為#美元。10.3百萬，$11.0百萬美元，以及$12.2截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度分別為百萬。截至2021年12月和2020年12月止年度，我們確認了額外的美元0.41000萬美元和300萬美元0.6與騰出的辦公空間相關的固定資產加速折舊費用分別為10萬美元。2022年期間，與騰出的辦公空間相關的固定資產沒有加速折舊費用。這筆加速折舊費用作為重組費用的一部分計入。見附註11 “重組費用”獲取有關我們在2022年、2021年和2020年發生的重組費用的更多信息。 2022年和2021年12月31日的財產和設備淨值包括以下內容： 
 截至12月31日，
 20222021
計算機、相關設備和軟件$35,296 $33,682 
租賃權改進37,202 40,336 
傢俱和固定裝置11,386 12,023 
飛機— 6,800 
在建資產289 1,113 
財產和設備84,173 93,954 
累計折舊和攤銷(58,066)(62,950)
財產和設備，淨額$26,107 $31,004 
2022年第一季度，我們完成了將飛機出售給第三方。由於出售，我們不再擁有任何飛機。
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
7. 融資安排
我們債務的賬面金額摘要如下：
 截至12月31日，
 20222021
高級擔保信貸安排$290,000 $230,000 
2024年到期的期票— 2,780 
長期債務總額$290,000 $232,780 
長期債務當期到期日— (559)
長期債務，扣除當期部分$290,000 $232,221 
高級擔保信貸安排
於2022年11月15日，本公司與本公司若干附屬公司訂立第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂信貸協議”)。經修訂信貸協議修訂及重述於二零一五年三月三十一日訂立的第二份經修訂及重訂信貸協議(經修訂及修訂，即“現有信貸協議”)。經修訂的信貸協議包括$600百萬個五年期高級擔保循環信貸安排，到期後於2027年11月15日。經修訂的信貸協議提供了增加循環信貸安排或設立總金額不超過#美元的定期貸款安排的選項。2501,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，850百萬美元。經修訂信貸協議項下的初步借款用於為現有信貸協議項下的未償還借款提供再融資，而經修訂信貸協議項下的未來借款可用於營運資金、資本開支、股份回購、準許收購及其他一般企業用途。
借款費用及利息根據我們的綜合槓桿率(定義見經修訂信貸協議)而有所不同。根據吾等的選擇，經修訂信貸協議下的借款將按1個月、3個月或6個月期限的SOFR或備用基本利率計息，每種情況下均加適用保證金。適用的利潤率將在1.125年利率及1.875年利率%，如果是定期SOFR借款，或兩者之間0.125年利率及0.875在基本利率貸款的情況下，根據我們當時的綜合槓桿率計算，年利率為%。
根據經修訂的信貸協議借入的款項可隨時預付，無須支付溢價或罰款。在某些情況下，包括違約事件(定義見經修訂信貸協議)，吾等須預付經修訂信貸協議項下的未償還款項。此外，我們有權隨時永久減少或終止經修訂的信貸協議所提供的承諾中未使用的部分。
經修訂信貸協議項下的貸款及債務乃根據第三份經修訂及重新簽署的擔保協議及以北卡羅來納州美國銀行為抵押品代理人的第三份經修訂及重新簽署的質押協議(“質押協議”)作為抵押，根據該協議，本公司及附屬擔保人向美國銀行授予經修訂信貸協議項下貸款人的應課差餉租值利益、本公司及附屬擔保人對本公司及附屬擔保人幾乎所有個人財產資產的優先留置權(須受準許留置權規限)，以及100所有境內子公司的股份或其他股權的百分比，以及65有權投票的每一家“重大第一級外國子公司”(定義見質押協議)的股本或其他股權的百分比，以及每一家無權投票的重大第一級外國子公司的100%的股本或其他股權。
經修訂的信貸協議載有慣常和慣常的陳述和保證；肯定和否定契約，其中包括對留置權、投資、額外債務和限制性付款的限制；以及兩個季度財務契約，如下：(I)最高綜合槓桿率(定義為債務與綜合EBITDA的比率)：3.75至1.00；然而，最高允許綜合槓桿率將增加至4.25至1.00(如經修訂信貸協議所界定)及(Ii)最低綜合利息覆蓋比率(定義為綜合EBITDA與利息的比率)為3.00到1.00。就財務契約而言，綜合EBITDA乃按持續經營基準計算，幷包括根據經修訂信貸協議重新計入非現金商譽減值費用、基於股份的補償成本、若干非現金重組費用、收購業務的備考歷史EBITDA及其他指定項目的調整。就綜合槓桿率而言，總債務是按總基礎計算的，不會從我們的現金餘額中扣除。截至2022年12月31日，我們遵守了這些金融公約，綜合槓桿率為1.92至1.00，綜合利息覆蓋比率為14.04到1.00。
F-21
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
截至2022年12月31日，根據經修訂的信貸協議，未償還借款總額為$290.0百萬美元，加權平均利率為3.8%，包括附註12“衍生工具及對衝活動”所述利率掉期的影響。截至2021年12月31日，根據現有信貸協議，未償還借款為#美元。230.0百萬美元，加權平均利率為2.7%，包括當時生效的利率互換的影響。循環信貸安排下的借款能力因循環信貸安排下的任何未償借款和未償信用證而減少。截至2022年12月31日，我們的未償還信用證總額為$0.7100萬美元，用作我們辦公設施的保證金。截至2022年12月31日，循環信貸安排下的未使用借款能力為#美元。309.3百萬美元。
2024年到期的本票
2017年6月30日，在我們購買一架與收購Innosight有關的飛機時，我們從飛機賣方那裏假設了一張本金餘額為#美元的本票。5.1百萬美元。2022年第一季度，我們完成了將飛機出售給第三方的交易，並用銷售收入的一部分支付了本票的剩餘本金和未付利息。在本票償還之前，本票的本金餘額應按月按期支付本金，直至#年到期日。2024年3月1日。根據本票的條款，我們支付了未償還本金的利息，利率為一個月Libor加1.97%的年利率。截至2021年12月31日，期票的未償還本金金額為#美元。2.8百萬美元，這架飛機的賬面金額為$3.7百萬美元。作為出售的結果，我們在2022年第一季度確認了100萬美元的收益，我們不再擁有任何飛機。
8. 資本結構
優先股
我們被授權發行最多50,000,000優先股的股份。本公司的公司註冊證書授權本公司董事會在沒有任何進一步的股東行動或批准的情況下，以一個或多個類別或系列發行這些股票，不時確定每個類別或系列所包含的股份數量，並確定每個完全未發行的類別或系列的股份的權利、優先權和特權及其任何資格、限制或限制。截至2022年12月31日和2021年12月31日，不是此類優先股已獲批准或發行。
普通股
我們被授權發行最多500,000,000普通股，面值$.01每股。普通股持有人有權就提交股東表決的每一事項所持有的每一股股份投一票。根據當時可能尚未發行的任何系列優先股持有人的權利和偏好，普通股持有人有權獲得本公司董事會可能宣佈的股息。在我們的事務發生任何清算、解散或清盤的情況下，在償還了我們的所有債務和債務後，根據當時可能尚未償還的任何系列優先股持有人的權利和偏好，普通股持有人將有權獲得我們任何剩餘資產的分配。
9。收入
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，我們確認的收入分別為11.3億美元、9.056億美元和8.441億美元。在2022年確認的11.3億美元中，我們確認的收入為7.6上期已清償或部分清償的債務為100萬美元，其中5.3百萬美元的主要原因是我們在按業績計費安排下的可變對價的估計數發生變化和#美元。2.31000萬美元的主要原因是客户應收賬款和未開單服務的撥備發放。在2021年確認的9.056億美元中，我們確認的收入為22.9上期已清償或部分清償債務100萬美元，其中#美元14.6百萬美元的主要原因是我們在按業績計費安排下的可變對價的估計數發生變化和#美元。8.3百萬美元主要是由於釋放客户應收賬款和未開票服務的備抵。在2020年確認的8.441億美元中，我們確認的收入為美元12.2上期已清償或部分清償債務100萬美元，其中#美元7.5百萬美元的主要原因是我們在按業績計費安排下的可變對價的估計數發生變化和#美元。4.7 百萬美元主要是由於釋放客户應收賬款和未開票服務的備抵。
截至2022年12月31日，我們擁有151.2最初預期期限超過一年的業務項下的剩餘履約債務為100萬美元。這些剩餘的履約債務不包括可變對價，由於在發票金額中確認的時間和費用約定項下的限制和履約債務，已從交易總價中剔除。在美元中151.2百萬美元的履約債務，我們預計將確認大約$78.72023年收入百萬美元，美元30.1 2024年百萬美元，剩餘美元42.4之後的百萬美元。實際收入確認可能與這些數額不同，原因是預計要進行的工作時間發生變化、對按業績作出的安排中的估計可變因素作出調整或其他因素。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
合同資產和負債
我們客户合同中的付款條款和條件各不相同。在綜合資產負債表中，開票時間和收入確認之間的差異被確認為未開單服務或遞延收入。
未計費服務包括已執行但尚未向客户計費的服務確認的收入。由於必須發生某些事件（例如衡量期的完成或基於績效的業務中的客户批准），我們尚未有權收取賬單的服務將記錄為合同資產，幷包含在未計費的服務中，淨額。截至2022年和2021年12月31日的合同資產餘額為美元50.2百萬美元和美元23.7分別為100萬美元。這一美元26.5百萬美元的增長主要反映了我們履行義務的完成與根據客户的合同賬單條款向客户開出或應開出的金額之間的時間差異。
客户預付款和預付金被歸類為遞延收入，並根據適用的合約協議和我們的收入確認會計政策在未來期間確認。我們截至2022年12月31日的遞延收入餘額 而2021年12月31日是$21.9萬 和 $19.2分別為2.5億美元。這一美元2.7百萬美元的增長主要反映了客户根據合同條款支付款項與我們履行義務的完成情況之間的時間差異。截至2022年12月31日的年度，$18.5截至2021年12月31日，確認的收入中有100萬包括在遞延收入餘額中。截至2021年12月31日的年度，$27.6截至2020年12月31日，確認的收入中有100萬包括在遞延收入餘額中。
10. 每股收益
每股基本收益不包括攤薄，計算方法為淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數，不包括未歸屬的限制性普通股。稀釋後每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同根據庫存股方法被行使或轉換為普通股時可能出現的每股收益減少。此類證券或其他合同包括未歸屬的限制性股票獎勵、未歸屬的限制性股票單位和未償還的普通股期權，在一定程度上是稀釋的。在我們報告持續經營淨虧損的期間，攤薄加權平均已發行普通股不包括所有潛在的普通股等價物，因為它們對每股持續經營攤薄淨虧損的影響將是反攤薄的。
根據基本計算和攤薄計算的每股收益(虧損)如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
持續經營的淨收益(虧損)$75,552 $62,987 $(23,718)
非持續經營虧損，税後淨額— — (122)
淨收益(虧損)$75,552 $62,987 $(23,840)
加權平均已發行普通股-基本20,249 21,439 21,882 
加權平均普通股等價物497 370 — 
加權平均已發行普通股-稀釋後20,746 21,809 21,882 
基本每股淨收益(虧損)：
持續經營的淨收益(虧損)$3.73 $2.94 $(1.08)
非持續經營虧損，税後淨額— — (0.01)
淨收益(虧損)$3.73 $2.94 $(1.09)
稀釋後每股淨收益（虧損）：
持續經營的淨收益(虧損)$3.64 $2.89 $(1.08)
非持續經營虧損，税後淨額— — (0.01)
淨收益(虧損)$3.64 $2.89 $(1.09)
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
不計入上述於2022年、2022年、2021年及2020年12月31日的加權平均普通股等價物計算的反攤薄證券數目為0.2300萬，0.11000萬美元和1.1分別為3.6億歐元，與未歸屬限制性股票和已發行普通股期權相關。
共享回購計劃
在2020年11月，我們的董事會批准了一項股份回購計劃(“2020股份回購計劃”)，允許我們回購至多$50截至2021年12月31日，我們普通股的1.8億股。2020年股份回購計劃是在我們之前的股份回購計劃(“2015年股份回購計劃”)於2020年10月31日到期後批准的。2015年的股票回購計劃允許我們回購最多$125截至2020年10月31日，我們普通股的1.8億股。2020年的股票回購計劃隨後得到延長和增加，最近一次是在2022年第四季度。目前的授權將股票回購計劃延長至2023年12月31日，回購金額為$3001000萬美元。股份回購計劃下的回購金額和時間過去和將來將繼續由管理層決定，並取決於各種因素，包括我們普通股的交易價格、我們信貸安排下的能力、一般市場和商業條件以及適用的法律要求。
在2022年間，我們回購並退休2,037,752股票價格為$121.3 2020年股票回購計劃下的百萬美元，包括 15,200股票價格為$1.1 百萬美元，於2023年第一季度結算。此外，2022年第一季度，我們結算了 3,820股票價格為$0.2 截至2021年12月31日止應計的百萬美元。2021年，我們回購了 1,265,261股票價格為$64.8 2020年股票回購計劃下的百萬美元，包括 3,820股票價格為$0.2 百萬美元，於2022年第一季度結算。2020年期間，我們回購並退役 313,998股票價格為$20.9 2015年股票回購計劃下的百萬美元以及 111,166股票價格為$5.0 2020年股票回購計劃下的百萬美元。此外，2020年第一季度，我們結算了 18,000股票價格為$1.2 截至2019年12月31日已累計百萬美元。截至2022年12月31日，美元108.9根據我們的股票回購計劃，仍有200萬美元可用於股票回購。
11. 重組費用
2022
2022年，我們發生了990萬美元的税前重組費用，其中包括以下費用：
員工成本- 我們承擔了$5.7 由於削減勞動力以更好地協調資源與市場需求，導致數百萬美元的與遣散相關的重組費用。
寫字樓面積減少- 我們承擔了$2.5與辦公空間削減有關的重組費用為1.5億美元，其中2.3與以前騰出的辦公空間的租金和相關費用有關，扣除分租收入淨額和#美元0.21,000,000美元與之前騰出的辦公空間的更新分租假設推動的非現金租賃減值費用有關。
其他- 我們承擔了$1.7700萬美元的其他重組費用，其中0.7與修改我們的運營模式有關的第三方專業諮詢費，$0.6與提前終止合同有關的1000萬美元0.31億美元與加速攤銷不再使用的雲計算安排的資本化軟件實施成本有關，以及1美元0.12021年第四季度，與剝離我們的生命科學業務相關的2.5億美元。
總計990萬美元的税前重組費用中，3.91000萬美元在我們的教育部門確認，$3.7 在我們的企業運營中獲得了百萬美元的認可，美元1.6700萬美元在我們的商業部門得到確認，以及0.7在我們的醫療保健部門獲得了1.8億美元的認可。
2021
2021年，我們的税前重組費用總額為1，240萬美元。在1，240萬美元的税前重組費用中，8.5700萬美元與剝離我們的生命科學業務有關。2021年11月1日，我們完成了將生命科學業務出售給第三方的交易，並確認了一筆31.5 百萬税前收益，計入我們綜合經營報表的其他收入（費用）淨額。
2021年確認的税前重組費用總額為1，240萬美元，包括以下費用：
員工成本- 我們承擔了$8.180萬美元與員工相關的重組費用，其中6.8與剝離我們的生命科學業務有關的與交易相關的員工付款有關的100萬美元和1.3與其他與員工相關的費用相關的支出為2.5億美元。
寫字樓面積減少- 我們承擔了$3.1與辦公空間削減有關的重組費用為1.5億美元，其中2.3 百萬美元與租金和相關費用（扣除分包收入）以及之前空置辦公室傢俱和固定裝置的加速折舊有關
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
空間和$0.81000萬美元與運營租賃ROU資產和與我們英國倫敦辦事處相關的固定資產加速攤銷和折舊有關，我們因剝離我們的生命科學業務而騰出這些資產。
其他- 我們承擔了$1.2700萬美元的其他重組費用，其中0.9與剝離我們的生命科學業務相關的第三方法律和專業諮詢費以及$0.2與我們運營模式修改相關的第三方專業諮詢費。
在1240萬美元的税前重組費用中，有1240萬美元7.7在商業部門確認了100萬美元，4.5在我們的公司運營中確認了700萬美元，0.11000萬美元在我們的醫療保健部門得到確認，0.11000萬在我們的教育部門得到了認可。
2020
2020年，我們產生了2050萬美元的税前重組費用。在2050萬美元的税前重組費用中，有2050萬美元18.75億美元與2020年第四季度執行的重組計劃有關，該計劃旨在降低運營成本，以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。2020年確認的税前重組支出總額為2050萬美元，包括以下費用：
員工成本- 我們承擔了$5.3百萬與遣散費相關的重組費用，其中，4.8與2020年第四季度重組計劃有關的100萬美元和0.4與2020年第四季度之前完成的裁員有關的1.6億美元，以更好地將資源與市場需求相結合。
寫字樓面積減少- 我們承擔了$14.01000萬美元的重組費用與辦公空間削減有關，這主要與2020年第四季度的重組計劃有關。2020年第四季度重組計劃規定減少某些租賃辦公空間，其中包括我們在伊利諾伊州芝加哥的主要行政辦公室的一部分；我們在俄勒岡州奧斯威戈湖的辦公室的剩餘部分；我們在馬薩諸塞州波士頓和密歇根州底特律的辦公室；以及我們在科羅拉多州丹佛、紐約市和佛羅裏達州彭薩科拉的部分辦公室。因此，我們確認了$13.2我們打算轉租的相關經營租賃ROU資產和固定資產的非現金租賃減值費用，以及$0.7我們放棄的相關經營租賃ROU資產和固定資產的加速攤銷和折舊。有關2020年進行的長期資產減值測試的額外資料，請參閲附註5“租賃”。我們還招致了$0.1 100萬美元與之前騰出的辦公空間的租金和相關費用（扣除分包收入）有關。
其他- 我們承擔了$1.2 數百萬美元的其他重組費用主要與終止第三方顧問協議的應計費用有關。
在總計2050萬美元的税前重組費用中，14.8與我們的企業運營相關的百萬美元，美元2.1 我們的商業部門獲得了百萬美元，美元1.8 我們的教育部門獲得了百萬美元的認可，美元1.8在我們的醫療保健部門獲得了100萬美元的認可。
下表列出了截至2022年和2021年12月31日止年度按重組類型劃分的重組費用負債的公允價值變化。
員工成本辦公空間減少其他總計
2020年12月31日的餘額
$2,447 $84 $893 $3,424 
加法(1)
8,132 — 1,156 9,288 
付款(9,993)(84)(1,482)(11,559)
調整(1)
(13)— — (13)
截至2021年12月31日的餘額
573 — 567 1,140 
加法(1)
5,705 — 1,279 6,984 
付款(2,538)(201)(1,318)(4,057)
調整(1)
11 201 40 252 
截至2022年12月31日的餘額
$3,751 $— $568 $4,319 
(1)增加和調整不包括與空出的辦公空間有關的非現金項目，如租賃減值費用和放棄的經營租賃淨資產和固定資產的加速折舊，這些項目在我們的綜合經營報表上記為重組費用。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
所有的$3.8截至2022年12月31日，與員工成本相關的百萬重組費用負債預計將在未來15個月內支付，並作為應計工資和相關福利以及遞延補償和其他負債的組成部分。所有的$0.6截至2022年12月31日的100萬其他重組費用負債預計將在未來12個月內支付，並作為應計費用和其他流動負債的組成部分。
12. 衍生工具與套期保值活動
在正常業務過程中，我們使用遠期利率掉期來管理與我們的高級擔保信貸安排下的可變利率借款相關的利率風險，並使用無本金交割遠期外匯合約來管理與我們在印度的業務相關的外幣匯率風險。我們不會將衍生工具用於交易或其他投機目的。
我們已將所有衍生工具指定為現金流對衝工具。因此，利率掉期和外匯遠期合約的公允價值變動在有效範圍內計入其他全面收益(“保監處”)，並在結算時重新分類為收益。
利率互換
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日，我們是遠期利率互換協議的締約方，名義金額總計為美元。200.01000萬美元。於2022年第四季度，連同對我們的優先擔保信貸安排的修訂(其中包括將我們的浮動利率借款的基本利率從LIBOR修訂為期限SOFR)，我們將我們利率掉期協議內的參考利率從LIBOR更新為期限SOFR。根據最新利率掉期協議的條款，吾等從交易對手收取名義金額的利息，基準為一個月在SOFR期限內，我們向交易對手支付固定的固定費率。在更新我們的利率互換協議之前，我們從交易對手那裏收到了名義金額的利息，其基礎是一個月Libor和我們向交易對手支付了固定的固定利率。截至2022年12月31日生效的遠期利率互換協議將到期日錯開至2027年8月31日。
截至2022年12月31日，預計將有1美元4.8目前在累積的其他綜合收益中記錄的與利率互換有關的税後淨收益中的100萬美元將在下一年的綜合經營報表中重新分類為利息支出，減去利息收入。12月份。
外匯遠期合約
截至2022年12月31日，我們是名義總金額為INR的無本金交割遠期外匯合約的當事人657.92000萬美元，或美元8.0根據截至2022年12月31日的有效匯率計算。這些外匯遠期合約將按月到期至2023年9月，以對衝我們預測的每月印度盧比計價支出的一部分，以應對外幣與美元的波動。
截至2022年12月31日，預計將有1美元0.1目前記錄在累計其他綜合收益中的與外匯遠期合同有關的税後淨虧損中的100萬美元將在下一年的綜合經營報表中重新分類為直接成本。12月份。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
下表列出了截至2022年12月31日、2022年和2021年與我們的衍生工具相關的其他信息。
 公允價值。
衍生工具資產負債表位置
2022年12月31日
2021年12月31日
利率互換預付費用和其他流動資產$7,108 $— 
利率互換其他非流動資產5,131 1,210 
總資產$12,239 $1,210 
利率互換應計費用和其他流動負債$— $1,604 
利率互換遞延補償和其他負債— 149 
外匯遠期合約應計費用和其他流動負債120 — 
總負債$120 $1,753 
我們所有的衍生工具都是根據國際掉期和衍生工具協會(ISDA)的主協議進行交易的。這些協議允許在發生違約和某些其他終止事件時淨清償欠款。雖然允許淨額結算，但我們的政策是在我們的綜合資產負債表上以毛為基礎記錄所有衍生資產和負債。有關衍生工具的其他資料，請參閲附註14“其他全面收益(虧損)”。
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13. 金融工具的公允價值
我們的某些資產和負債是按公允價值計量的。公允價值被定義為在計量日出售資產將收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債將支付的價格。GAAP為用於計量公允價值的投入建立了公允價值等級，並要求公司最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。根據投入的客觀性，公允價值等級由三個等級組成，具體如下：
第一級：投入  報告實體在計量日有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級：輸入  類似資產或負債在活躍市場的報價；相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價；可觀察到的資產或負債的報價以外的投入；或主要來自可觀察到的市場數據或以相關性或其他方式證實的投入。
第三級：投入  資產或負債的不可觀察的投入，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。

下表列出了截至2022年和2021年12月31日按經常性公允價值計量的金融資產和負債的公允價值等級。
1級2級3級總計
2022年12月31日
資產：
利率互換$— $12,239 $— $12,239 
可轉債投資— — 57,563 57,563 
遞延補償資產— 29,875 — 29,875 
總資產$— $42,114 $57,563 $99,677 
負債：
外匯遠期合約$— $120 $— $120 
企業收購的或有對價— — 3,190 3,190 
總負債$— $120 $3,190 $3,310 
2021年12月31日
資產：
利率互換$— $627 $— $627 
可轉債投資— — 65,918 65,918 
遞延補償資產— 39,430 — 39,430 
總資產$— $40,057 $65,918 $105,975 
負債：
利率互換
$— $1,170 $— $1,170 
企業收購的或有對價— — 3,743 3,743 
總負債$— $1,170 $3,743 $4,913 
利率互換： 我們的利率掉期的公允價值是使用結算利率掉期協議的估計得出的，該估計基於掉期每一部分的預期未來現金流的淨現值，利用基於市場的輸入和反映所涉及風險的貼現率。有關利率掉期的更多信息，請參閲註釋12“衍生工具和對衝活動”。
外匯遠期合約：本公司外匯遠期合約的公允價值乃根據結算外匯遠期合約協議的估計而計算，該等估計乃根據每份合約的預期未來現金流量淨現值(包括遠期及現貨價格)及反映所涉風險的貼現率計算。有關外匯遠期合約的其他資料，請參閲附註12“衍生工具及套期保值活動”。
F-28
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可轉債投資：自2014年以來，我們已經投資了美元40.9百萬美元，以1.69Shorellight Holdings，LLC(“Shorellight”)的可轉換債務的百分比，Shorellight是Shorellight的母公司，Shorellight是一家總部位於美國的公司，與領先的非營利性大學合作，以增加國際學生的入學機會和留住他們，促進機構增長，並增強機構的全球足跡。自2022年12月31日起，我們修改了投資，將到期日從2024年1月17日延長至2027年1月17日，除非提前轉換。
為了確定我們初始投資的適當會計處理，我們進行了可變利益實體(VIE)分析，得出Shorellight不符合VIE定義的結論。我們還審查了我們的投資特點，以確認可轉換票據在實質上不是普通股，因此需要採用權益法進行會計處理。在我們審查了投資的所有條款後，我們得出了適當的會計處理方法，即可供出售的債務證券。我們繼續監控我們VIE分析的關鍵因素和可轉換票據的條款，以確保我們的會計處理是適當的。我們尚未確定Shorellight或我們的投資有任何變化，包括將於2022年第四季度生效的修正案，這將改變我們將投資歸類為可供出售債務證券的類別。
投資按公允價值計價，未實現的持股損益不計入收益，計入其他全面收益。我們使用基於情景的方法，以混合分析的形式估計我們投資的公允價值，該分析由蒙特卡洛模擬模型和預期回報分析組成。我們的投資價值的結論是基於對這兩種情況的概率加權評估。混合分析利用了某些假設，包括假設的持有期至到期日，截至2022年12月31日和2021年12月31日的估值分別為2027年1月17日和2024年1月17日；基於各種工具的權利和特權在預期持有期結束時適用的瀑布分佈；以風險調整後的利率貼現的現金流預測。24.0%和22.5分別截至2022年和2021年12月31日的百分比；以及40.0%和45.0截至2022年、2022年和2021年12月31日的百分比，均為3級投入。使用其他估計和假設可能會增加或減少投資的估計公允價值，這將對我們的綜合資產負債表和全面收益造成不同的影響。實際結果可能與我們的估計不同。可轉換債務投資的公允價值計入我們綜合資產負債表的長期投資。
下表列出截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的可轉債投資餘額變動情況。
可轉債投資
2020年12月31日的餘額
$64,364 
可轉換債券投資的公允價值變動1,554 
截至2021年12月31日的餘額
65,918 
可轉換債券投資的公允價值變動(8,355)
截至2022年12月31日的餘額
$57,563 
遞延補償資產：我們為我們的董事會成員和我們選定的一批員工制定了一項非限制性遞延薪酬計劃(“計劃”)。遞延賠償負債完全由計劃資產提供資金，該計劃資產由信託內維持的人壽保險保單組成。人壽保險保單的現金退回價值接近公允價值，並基於第三方經紀陳述，該陳述提供人壽保險保單標的投資的公允價值，該等投資為第2級投入。人壽保險單的現金退保額主要投資於共同基金。該計劃資產計入我們綜合資產負債表中的其他非流動資產。遞延補償資產的已實現和未實現收益(損失)計入其他收入(費用)，淨額計入我們的綜合經營報表。
企業收購的或有對價：我們使用特定財務績效目標的概率加權評估或蒙特卡洛模擬模型(視情況而定)來估計與收購相關的或有對價的公允價值。這些公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入，因此代表第三級投入。在我們的或有對價的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是我們基於概率加權基礎上的內部產生的財務預測和貼現率對估計支出的衡量5.5截至2022年12月31日。截至2021年12月31日，我們的或有對價的公允價值計量中使用的貼現率範圍為2.4%至5.1%，加權平均值為3.7%。加權平均貼現率是使用截至2021年12月31日的或有對價的相對公允價值計算的。或有對價的公允價值每季度根據我們最新預測中使用的假設以及實踐領導者和管理層提供的投入重新評估。公允價值估計的任何變動均記錄在我們該期間的綜合經營報表中。使用替代估計和假設可能會增加或減少我們或有對價負債的估計公允價值，這將對我們的綜合資產負債表和綜合經營報表造成不同的影響。實際結果可能與我們的估計不同。
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下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度企業收購或有對價餘額的變化。
企業收購的或有對價
2020年12月31日的餘額
$1,770 
採辦1,800 
公允價值變動173 
截至2021年12月31日的餘額
3,743 
採辦1,185 
付款(1,379)
公允價值變動(359)
截至2022年12月31日的餘額
$3,190 
未按公允價值經常性記錄的金融資產和負債如下：
優先股投資
在 2019年第四季度，我們投資了5.0醫療之家集團(“醫療之家”)，一家在家醫院的公司。這筆投資以優先股的形式進行。為了確定優先股投資的適當會計處理，我們進行了VIE分析，並得出結論，從醫學上講，Home不符合VIE的定義。我們還審查了我們的投資特點，以確認優先股不是實質上的普通股，因此需要採用權益法進行會計處理。在我們審查了所有投資條款後，我們得出結論，我們對醫療之家的投資的適當會計處理是股權證券，沒有隨時可以確定的公允價值。我們選擇在購買時應用計量替代方案，並將繼續這樣做，直到投資不符合如此計量的資格。根據計量替代方案，投資按成本減去減值(如有)，加上或減去因有序交易中相同或類似投資的可見價格變化而產生的變動。我們會按季度審核現有資料，以確定是否發生了相同或類似權益工具的有秩序及可觀察的交易，並使用已識別的交易重新計量優先股的公允價值，並在綜合經營報表中記錄公允價值的變動。
在截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們確認了未實現收益$27.01000萬美元和300萬美元1.72000萬美元，累計未實現收益$28.62000萬美元，基於醫療之家發行的優先股的可觀察到的價格變化，其權利和偏好與我們的優先股投資類似，為二級投入。這些未實現的收益計入了其他收入(費用)，在我們的綜合經營報表中為淨額。2021年沒有可觀察到的價格變化，我們也沒有發現自成立以來我們的投資有任何減值。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的優先股投資賬面價值為$33.61000萬美元和300萬美元6.7分別為2.5億美元和2.5億美元。
高級擔保信貸安排
我們的高級擔保信貸安排下未償還借款的賬面價值按成本列示。我們的賬面價值按第2級投入接近公允價值，因為高級抵押信貸融資根據經修訂信貸協議所載的現行市場利率按浮動利率計息。有關我們的優先擔保信貸安排的額外資料，請參閲附註7“融資安排”。
2024年到期的本票
在2022年第一季度，我們完成了將我們的飛機出售給第三方，並用銷售收入的一部分支付了2024年到期的本票的剩餘本金和未付利息。我們2024年到期的期票的賬面價值是按成本列示的。賬面價值接近公允價值，使用第二級投入，因為本票的利率是根據本票條款中所述的當時市場利率計算的。有關本公司2024年到期本票的其他信息，請參閲附註7“融資安排”。
現金和現金等價物及其他金融工具
現金及現金等價物按成本列報，接近公平市價。由於金融工具的性質及該等項目的短期到期日，上述所有其他金融工具的賬面價值合理地接近公平市價。
F-30
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14. 其他全面收益(虧損)
下表列出了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度累計其他全面收益（虧損）（扣除税後）的組成部分。
現金流對衝(1)
外國
貨幣
翻譯		可供-用於-
銷售量
投資		利率互換外匯遠期合約總計
截至2019年12月31日的餘額$(566)$15,882 $(380)$— $14,936 
外幣折算調整，税後淨額為$0
348 — — — 348 
投資未實現收益(虧損)：
公允價值變動，扣除税款淨額$(499)
— 1,323 — — 1,323 
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)：
利率互換：
公允價值變動，扣除税款淨額#美元1,693
— — (4,652)— (4,652)
重新分類調整為收益，税後淨額為$(388)
— — 1,106 — 1,106 
2020年12月31日的餘額(218)17,205 (3,926)— 13,061 
外幣折算調整，税後淨額為$0
157 — — — 157 
重新分類調整為收益，扣除税後淨額為#美元0(2)
(1,082)(1,082)
投資未實現收益(虧損)：
公允價值變動，扣除税款淨額$(385)
— 1,169 — — 1,169 
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)：
利率互換：
公允價值變動，扣除税款淨額$(641)
— — 1,606 — 1,606 
重新分類調整為收益，税後淨額為$(678)
— — 1,929 — 1,929 
截至2021年12月31日的餘額(1,143)18,374 (391)— 16,840 
外幣折算調整，税後淨額為$0
(1,890)— — — (1,890)
投資未實現收益(虧損)：
公允價值變動，扣除税款淨額#美元2,209
— (6,146)— — (6,146)
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)：
利率互換：
公允價值變動，扣除税款淨額$(3,555)
— — 9,892 — 9,892 
重新分類調整為收益，扣除税後淨額為#美元176
— — (489)— (489)
外匯遠期合約：
公允價值變動，扣除税款淨額#美元43
— — (120)(120)
重新分類調整為收益，税後淨額為$(11)
— — 32 32 
截至2022年12月31日的餘額$(3,033)$12,228 $9,012 $(88)$18,119 
(1)從與我們的利率互換和外匯遠期合約相關的累計其他綜合收益中重新分類的税前金額分別計入利息支出、扣除利息收入和直接成本。有關衍生工具的其他資料，請參閲附註12“衍生工具及對衝活動”。
(2)對於剝離生命科學業務，包括基本上完全清算一家外國實體內的投資，我們將110萬美元的累計轉換收益計入我們在其他收入中記錄的銷售收益，在我們的綜合運營報表中實現淨額。有關2021年生命科學業務剝離的更多信息，請參見附註3“收購和剝離”。
F-31
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15. 員工福利和遞延補償計劃
我們發起了一項合格的固定繳費401(K)計劃，涵蓋了我們幾乎所有的員工。根據該計劃，員工有權繳納税前、税後和/或Roth税後繳費，最高限額為美國國税局設定的年度最高限額。我們匹配的金額等於僱員的供款，最高可達6僱員符合條件的收入的%。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，我們的相應捐款為31.2百萬，$29.9百萬美元，以及$25.1分別為100萬美元。
我們有一個非限制性遞延薪酬計劃(“計劃”)，由我們的董事會或董事會指定的委員會管理。根據該計劃，董事會成員和我們的一部分員工可以選擇推遲收取他們的董事預聘費和會議費或基本工資和獎金。此外，根據我們與參與者之間簽訂的僱傭或其他協議，我們可以將金額貸記到參與者的遞延補償賬户中。我們可以自行決定，但不需要將我們希望的任何額外金額貸記到任何參與者的遞延補償賬户中。貸記金額以本計劃、僱傭協議或我們與參與者之間簽訂的任何其他協議中規定的歸屬時間表為準。2022年12月31日和2021年12月31日的遞延賠償負債為#美元。29.9百萬美元和美元39.1遞延補償負債由計劃資產全額提供資金。
16. 股權激勵計劃
於二零一二年，休倫採納了二零一二年綜合獎勵計劃(“二零一二年計劃”)，該計劃以前瞻性方式取代我們的二四年綜合股票計劃(“二四年計劃”)，使未來的獎勵將根據二零一二年計劃授予，而根據二四年計劃授予的任何未完成獎勵如被取消、期滿、沒收、以現金結算或以其他方式終止而未向參賽者交付股份，將不能根據二零一二年計劃授予。2012年計劃允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和其他以股票或現金為基礎的獎勵，全部或部分參照我們的普通股或以其他方式基於我們的普通股。在2012年計劃初步獲得批准後，截至2022年12月31日，我們的股東批准了對2012年計劃的修訂，將授權發行的股票數量增加到4.6總計一百萬美元。截至2022年12月31日，0.6根據2012年計劃，仍有1.9億股可供發行。
2015年5月1日，我們通過了股權參與計劃(SOPP)，董事管理層以下的休倫員工不會獲得股權獎勵，這是他們正常薪酬計劃的一部分。根據SOPP，符合條件的員工可以選擇使用税後工資扣除在某些指定的購買日期購買公司普通股。根據SOPP購買股票的員工將獲得相當於25他們購買的股份的%。限制性股票的歸屬既受基於時間的歸屬時間表的約束，也受制於所購買的股份必須持有一段特定時期的要求。在SOPP獲得初步批准後，截至2022年12月31日，我們的股東批准了SOPP的修正案，將授權發行的股票總數增加到0.7總計一百萬美元。在採用SOPP之前，配股授予和員工根據股權參與計劃購買的股票受2012年計劃管轄。截至2022年12月31日，0.2根據SOPP，仍有100萬股可供發行。
我們的慣例是，在行使股票期權和從授權但未發行的股份中授予限制性股票時，發行普通股，但從庫存股發行股份的SOPP除外。根據賠償委員會的指示，2012年計劃下的某些限制性股票的贈與可從庫存股中發放。
根據我們的2012年計劃和2004年計劃，未完成的基於股票的獎勵規定了退休資格條款，根據該條款，符合條件的員工達到62年，並已完成七年了在休倫受僱的員工在退休後將繼續獲得以股票為基礎的獎勵，但須符合某些條件。董事會薪酬委員會有責任解釋2012年計劃和SOPP，並決定根據該計劃作出的獎勵的所有條款和條件，包括何時可行使獎勵或以其他方式授予獎勵。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度確認的基於股份的薪酬成本總額為$31.0百萬，$25.9百萬美元，以及$23.9分別為100萬美元和相關的所得税優惠#6.8百萬， $6.3百萬美元，以及$5.4百萬， 分別進行了分析。截至2022年12月31日，有1美元37.0與非既得性股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額的百萬美元。這項費用預計將在2.3年的加權平均期內確認。
限制性股票
我們限制性股票的公允價值是根據我們普通股在授予日期的公允價值計量的，並在服務期內攤銷為費用。在某些條件下加速，我們的大多數限制性股票每年都會超過四年. 
F-32
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下表總結了截至2022年12月31日止年度的限制性股票活動。
股份數量：加權
平均值
授予日期
公允價值
(單位：美元)
2012年綜合激勵計劃
股權參股計劃
總計
截至2021年12月31日未歸屬的限制性股票868 14 882 $53.51 
授與565 19 584 $49.69 
既得(343)(12)(355)$50.96 
被沒收(119)(3)(122)$50.97 
截至2022年12月31日的未既得限制性股票971 18 989 $52.40 
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度歸屬的限制性股票的公允價值總額為美元18.4百萬，$19.8百萬美元，以及$18.6分別為百萬。2021年和2020年授予的每股限制性股票加權平均授予日期公允價值為美元53.84及$58.13，分別為。
基於業績的股票獎勵
基於績效的股票獎勵的獲得者賺取的股票總數取決於是否滿足特定業務和公司範圍的績效目標。業績期結束後，某些獎勵取決於服務期的完成，這通常是額外的 兩年。這些獲得的獎勵是在服務期內按照分級授予計劃獲得的。對於某些業績獎勵，獲獎者可以因業績超過規定的目標而獲得額外的股票。授予日我們基於業績的股票獎勵的公允價值是根據授予日我們普通股的公允價值來計量的。薪酬成本在包括履約期在內的服務期內攤銷為費用。
下表總結了截至2022年12月31日止年度基於業績的股票活動。2022年和2021年12月31日所有未歸屬的績效股票均根據2012年綜合激勵計劃授予。
數量：
股票		加權
平均值
授予日期
公允價值
(單位：美元)
截至2021年12月31日未歸屬的績效股票438 $53.08 
授與(1)
340 $48.22 
既得(118)$49.89 
被沒收(2)
(182)$51.97 
截至2022年12月31日未歸屬的績效股票 (3)
478 $50.36 
(1)2022年授予的股份按既定目標列報，該目標代表可賺取的股份基本數。根據特定財務目標的實現，實際獲得的份額可能低於或（對於某些贈款）高於目標。
(2)被沒收股份包括因不符合獎勵表現標準而被沒收的股份以及於終止時被沒收的股份。
(3)中的478,000截至2022年12月31日未歸屬的績效股票， 426,847股票是不勞而獲的，並取決於特定財務目標的實現。一旦獲得，獎勵將根據獎勵條款進行時間歸屬。根據2022年財務業績，大約 96,142的426,847未賺的股份將於2023年第一季度被沒收。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度歸屬的績效股票的公允價值總額為美元5.8百萬, $9.8百萬美元，以及$5.9分別為百萬。2021年和2020年授予的每股績效股票加權平均授予日期公允價值為美元53.75及$58.84，分別為。
F-33
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基於業績的股票期權
在2022年期間，公司授予了基於業績的股票期權，這些期權由獲獎者根據實現實踐具體目標而賺取。在履約期結束後，這些獎勵取決於額外的服務期限結束兩年。這些獲得的獎勵是在服務期內按照分級授予計劃獲得的。對於某些基於業績的股票期權，獲獎者可能會獲得額外的期權，以獲得超過所述目標的業績。基於業績的股票期權是以授予之日公司普通股的公允價值為行使價格授予的。薪酬成本在包括履約期在內的服務期內攤銷為費用。我們基於業績的股票期權的合同期限為7好幾年了。
2022年期間授予的基於業績的股票期權的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算的，該模型採用以下假設：
2022
布萊克-斯科爾斯績效期權定價模型：
預期股息收益率—%
預期波動率40.0%
無風險利率
1.6% / 2.6%
預期期權壽命(年)4.5年份
預期波動率基於我們的歷史股價，因為我們相信我們的歷史波動率提供了關於未來波動性的最可靠指示，並且有足夠的歷史每日股價觀察可用。無風險利率是基於授予期權時具有同等股票期權預期期限的美國國庫券利率。由於缺乏足夠的數據來提供合理的估計預期期限的依據，因此使用簡化的方法來估計預期期限，簡化方法是將歸屬期限和合同期限的加權平均值用於確定預期期限。
截至2022年12月31日的年度業績股票期權活動如下：
數
的
基於性能的選項
(單位：萬人)		加權
平均值
鍛鍊
價格
(單位：美元)		加權
平均值
剩餘
合同
術語
(按年計算)		集料
固有的
價值
(單位：百萬美元)
截至2021年12月31日的未償還債務— 
授與(2)
183 $48.19 
已鍛鍊— 
沒收或過期(12)$48.22 
在2022年12月31日未償還(1)(3)
171 $48.19 6.2$4.2 
可於2022年12月31日行使— 
(1)所有尚未完成的業績股票期權均根據2012年綜合激勵計劃授予。
(2)2022年授予的基於業績的股票期權以既定目標呈列，該目標代表可以賺取的期權的基本數量。根據特定財務目標的實現，實際獲得的期權可能低於或（對於某些贈款）高於目標。
(3)截至2022年12月31日，所有尚未執行的基於業績的股票期權都是不勞而獲的，並取決於特定財務目標的實現。一旦贏得，期權將根據獎勵條款進行時間歸屬。根據2022年財務業績，大約 47,835的171,000未到期的期權將於2023年第一季度被沒收。
2022年授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為美元17.00. 2021年和2020年沒有授予或行使基於業績的股票期權。
時間授予股票期權
在前幾年，我們曾向某些員工授予股票期權，這些期權完全是基於完成規定的服務期而賺取的。這些時間授予的股票期權的行使價相當於公司普通股在當日的公允價值
F-34
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
授予。2022年或2020年沒有授予時間賦予的股票期權獎勵。在某些條件下加速的情況下，這些時間賦予的股票期權每年歸屬超過 四年。我們的時間授予的股票期權的合同期限在7和10好幾年了。
2021年期間授予的時間歸屬股票期權的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算的，該模型採用以下假設：
2021
布萊克-斯科爾斯時間既得期權定價模型：
預期股息收益率—%
預期波動率40.0%
無風險利率0.9%
預期期權壽命(年)4.75年份
預期波動率基於我們的歷史股價，因為我們相信我們的歷史波動率提供了關於未來波動性的最可靠指示，並且有足夠的歷史每日股價觀察可用。無風險利率是基於授予期權時具有同等股票期權預期期限的美國國庫券利率。使用簡化的方法估計期權的預期壽命，該方法是歸屬期限和合同期限的加權平均，以確定預期期限。使用簡化方法是因為缺乏足夠的數據來提供估計預期期限的合理依據。
截至2022年12月31日止年度的時間歸屬股票期權活動如下：
數
的
時間既得性期權
(單位：萬人)		加權
平均值
鍛鍊
價格
(單位：美元)		加權
平均值
剩餘
合同
術語
(按年計算)		集料
固有的
價值
(單位：百萬美元)
截至2021年12月31日的未償還債務93 $46.25 4.1$0.3 
授與— 
已鍛鍊(37)$38.89 $0.5 
沒收或過期— 
在2022年12月31日未償還(1)
56 $51.05 5.2$1.2 
可於2022年12月31日行使19 $48.15 3.9$0.5 
(1)所有尚未行使的時間授予股票期權均根據2012年綜合激勵計劃授予。
於2021年授予的時間歸屬股票期權的加權平均授出日期公允價值為#美元。18.42。2022年和2020年沒有授予時間授予的股票期權。2021年至2020年期間行使的時間授予股票期權的內在價值合計為$0.41000萬美元和300萬美元1.1分別為100萬美元。
17. 所得税
2020年3月，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律，這是一項約2萬億美元的緊急經濟刺激計劃，以應對新冠肺炎疫情，其中包括與淨運營虧損結轉期相關的所得税條款，可在有限時間內推遲支付工資税的選項，以及對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正。作為CARE法案的結果，我們承認了一美元1.5與重新計量2018年和2020年發生的聯邦淨營業虧損的部分應收所得税有關的税收優惠，這些淨營業虧損被結轉到上一年的收入，兩者都是為了按較高的上一年税率退還。由於在2021年第二季度選擇了追溯的全球無形低税收入(“GILTI”)高税收豁免，我們確認了一美元1.01000萬美元的税收優惠，其中0.4 百萬美元與將2018年增加的聯邦淨運營虧損結轉至上一年收入，以按較高的上一年税率退款有關。2021年第三季度，我們確認了美元的額外税收優惠2.0 百萬，主要與美國聯邦撥備返還調整有關，該調整旨在將2020年增加的聯邦淨運營虧損結轉至上年收入，以按較高的上年税率退款。2020年期間，我們推遲了美元12.2 百萬筆工資税已於2021年第三季度全部償還。
F-35
目錄表
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度持續經營業務的所得税費用包括以下內容：
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
當前：
聯邦制$7,130 $(934)$(2,480)
狀態2,987 1,974 168 
外國4,123 3,529 2,016 
總電流14,240 4,569 (296)
延期：
聯邦制14,645 10,951 (7,414)
狀態4,039 2,372 (2,025)
外國101 (843)(420)
延期合計18,785 12,480 (9,859)
持續經營的所得税支出$33,025 $17,049 $(10,155)
持續經營業務税前收入的組成部分如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
美國$90,907 $70,963 $(35,054)
外國17,670 9,073 1,181 
總計$108,577 $80,036 $(33,873)
 
美國法定所得税率與持續經營業務有效税率的對賬如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
持續經營税前收入的百分比：
按美國法定税率計算21.0 %21.0 %21.0 %
扣除聯邦福利後的州所得税6.1 5.2 4.4 
估值免税額2.6 1.1 (3.1)
不允許的高管薪酬1.9 1.2 (2.8)
已實現的投資收益/損失1.4 (1.1)2.6 
外源收入1.2 (0.2)0.5 
餐飲和娛樂0.1 0.1 (0.6)
基於股票的薪酬0.1 (0.7)4.3 
遞延税金調整(2.7)(0.2)1.7 
税收抵免(1.0)(1.3)3.0 
CARE法案淨營業虧損結轉— (3.8)4.4 
商譽減值費用— — (2.6)
未確認的税收優惠— — (2.0)
其他(0.3)— (0.8)
持續經營的有效所得税税率30.4 %21.3 %30.0 %
F-36
目錄表
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
2022年和2021年12月31日的淨遞延所得税資產（負債）餘額包括以下內容：
 截至12月31日，
 20222021
遞延税項資產：
經營租賃負債$15,249 $17,542 
基於股份的薪酬9,314 8,062 
遞延賠償責任7,963 10,331 
應計工資單和工資單相關負債6,432 5,645 
淨營業虧損結轉3,304 1,243 
税收抵免1,813 1,828 
其他2,012 2,009 
遞延税項資產總額46,087 46,660 
估值免税額(5,667)(2,876)
遞延税項淨資產40,420 43,784 
遞延税項負債：
無形資產和商譽(35,588)(24,375)
經營性租賃使用權資產(8,354)(9,837)
優先股投資(7,613)(441)
可轉債投資(4,421)(6,604)
軟件開發成本(4,195)(6,071)
財產和設備(3,021)(2,730)
預付費用(2,220)(2,137)
其他(5,600)(2,058)
遞延税項負債總額(71,012)(54,253)
遞延税項淨負債$(30,592)$(10,469)
截至2022年和2021年12月31日，我們的估值備抵分別為570萬美元和290萬美元，主要是由於與實現外國損失和税收抵免記錄的遞延所得税資產的能力相關的不確定性。2022年估值備抵的增加主要與海外損失的增加有關。
我們的海外淨運營損失為美元3.22027年開始到期的180萬美元，國家淨運營虧損結轉$0.1600萬美元，如果不加以利用，將於2040年開始到期。我們有聯邦税收抵免結轉$1.8如果不加以利用，這些資金將於2030年開始到期。
我們只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終解決後實現的可能性大於50%的最大好處來衡量的。
我們未確認的税收優惠的期初和期末金額對賬如下：
未確認的税收優惠
2020年1月1日的餘額$50 
根據與前幾年有關的納税狀況計算的增加額694 
2020年12月31日餘額744 
2021年12月31日的餘額744 
由於限制雕像的圈數而減少(101)
基於與前幾年相關的納税狀況而減少(50)
2022年12月31日的餘額$593 
截至2022年和2021年12月31日，我們分別擁有60萬美元和70萬美元的未確認税收優惠，如果得到確認，這將影響持續經營業務的有效税率。合理可能約為美元0.6 百萬美元的責任
F-37
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
截至2022年12月31日未確認的税收優惠可能會在未來12個月內減少，主要原因是訴訟時效到期。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們有美元0.1 應計100萬美元用於支付潛在的利息和罰款。應計利息和罰款記錄為綜合經營報表所得税撥備的組成部分。
我們向聯邦、州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。納税年度 2019年至2021年未來將接受聯邦税務機關的審查。納税年度 2016年至2021年未來將接受州和地方税務機關的審查。我們的外國所得税申報將在未來的納税年度接受當地外國税務機關的審查 2017年至2021年.目前，我們沒有受到任何税務機關的審計。
18. 承付款、或有事項和擔保
租賃承諾額
我們根據不可取消的運營租賃安排租賃辦公空間、數據中心和某些設備，該安排將在2029年之前的不同日期到期，並有各種續簽選項。經營租賃下的辦公設施包括固定付款，在某些情況下，租賃期內預定的基本租金增加。某些租賃需要支付不同的房地產税、保險和運營費用。有關我們租賃的更多信息，包括截至2022年12月31日我們的經營租賃項下的剩餘預期租賃付款，請參閲附註5“租賃”。
訴訟
橡樹樹
2018年11月9日，休倫全資子公司休倫諮詢服務有限責任公司受聘於管理服務機構橡樹醫療中心有限責任公司(以下簡稱橡樹醫療中心)，提供臨時管理和財務諮詢服務。作為服務的一部分，橡樹資本董事會任命休倫公司的一名員工擔任橡樹資本的首席重組官(“CRO”)。橡樹資本保留休倫服務的聘書(下稱《聘書》)規定，由此產生的所有爭議或索賠均須接受具有約束力的仲裁，不承擔特別、後果性、偶然性和懲罰性的損害和損失，並規定對導致任何責任的訂約費部分的責任上限。2019年9月19日，橡樹資本及其部分附屬公司向美國北卡羅來納州西區破產法院申請破產法第7章的清算，案件隨後移交給南卡羅來納州地區。作為破產申請的結果，第7章的受託人被任命來監督破產財產，屆時休倫為橡樹資本提供的服務結束。
2021年4月，受託人的律師書面通知休倫，它打算代表破產財產向休倫和CRO等提出各種索賠，涉及休倫和CRO在訂婚期間提供的服務。
2021年9月17日，受託人向南卡羅來納州地區破產法院提交了一份針對休倫和CRO的申訴(“申訴”)，指控休倫違反受託責任、協助和教唆違反受託責任、疏忽、違反南卡羅來納州不公平貿易行為法、欺詐、民事共謀、不當得利，以及根據破產法第547、548和550條追回被撤銷的轉移。2021年12月7日，受託人提交了經修訂的申訴(經修訂的申訴)，一般指控與最初申訴中所聲稱的相同，但(I)刪除了違反《南卡羅來納州不公平貿易行為法》的索賠，(Ii)增加了違約索賠。
在修改後的起訴書中，受託人聲稱休倫和CRO等人沒有及時制定和實施破產法第11章的重組計劃，他們未能做到這一點導致了重大損害。受託人在修改後的起訴書中要求數額不詳的金錢損害賠償。我們認為受託人關於休倫和CRO的指控是沒有根據的。2021年12月21日，我們提出動議，駁回修改後的起訴書中的所有索賠。2022年4月19日，破產法院發佈命令，暫停受託人對休倫和CRO的所有索賠，此前(I)發現州法律索賠須進行仲裁，(Ii)行使其自由裁量權，暫停非州法律索賠，等待仲裁程序。受託人在2022年5月3日的最後期限之前沒有對法院的命令提出上訴。2022年10月，休倫、CRO和受託人達成和解協議，規定受託人駁回與休倫和CRO有關的有損於休倫和CRO的經修訂的申訴，並相互免除索賠，以換取向受託人支付#美元的和解款項。1.5百萬美元。因此，我們將應計負債和應收保險增加到#美元。1.5截至2022年9月30日，這對我們的合併運營報表產生了淨零影響。2022年第四季度，破產法院批准了和解協議，並向受託人支付了和解款項。此後，該案被以偏見駁回，因為它涉及休倫和CRO。
F-38
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
我們不時地涉及法律程序和在正常業務過程中出現的訴訟。截至本年度報告Form 10-K的日期，本公司並不參與任何訴訟或法律程序，或不受管理層目前認為可合理預期會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響的任何索賠。然而，由於法律程序固有的風險和不確定性，實際結果可能與目前的預期結果不同。
擔保
信用證形式的擔保，總額為#美元0.7截至2022年12月31日和2021年12月31日，均有100萬美元未償還，以支持某些辦公室租賃義務。
就某些業務收購而言，若在若干年內達到相關收購協議所指定的特定財務表現目標，吾等可能須向賣方支付成交後的對價。截至2022年和2021年12月31日，我們未償或有對價負債的總估計公允價值為$3.2百萬美元和美元3.7分別為100萬美元。
在法律允許的範圍內，我們的章程和公司章程要求我們賠償我們的高級管理人員和董事因民事或刑事訴訟或訴訟而產生的判決、罰款和和解金額，包括律師費，因為這涉及到他們為我們提供的服務，如果他們真誠行事的話。雖然賠償金額沒有限制，但我們可以向我們的保險公司追償某些款項。
19. 細分市場信息
部門被定義為公司的組成部分，從事可能產生收入和支出的業務活動，並有單獨的財務信息，並由首席運營決策者或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。我們的首席運營決策者，也是我們的首席執行官，在以下條件下管理業務三運營部門，這是我們的可報告部門：醫療保健、教育和商業。
自2022年1月1日起，我們修改了運營模式，以擴大並更深入地將我們的行業專業知識與我們的數字、戰略和財務諮詢能力相結合。新的運營模式加強了休倫的上市戰略，提高了支持利潤率擴大的效率，併為公司加速增長做好了準備。
為了與新的運營模式保持一致，從2022年1月1日起開始報告，我們開始在以下三個行業進行報告，這三個行業是我們的可報告細分市場：醫療保健、教育和商業。商業部門包括醫療保健和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務、能源和公用事業。在新的報告結構中，每個分部包括與各自分部行業交付的業務相關的所有收入和成本。新的醫療保健和教育部門包括歷史上在業務諮詢部門報告的一些收入和成本，醫療保健部門包括歷史上在教育部門報告的一些收入和成本。我們還提供兩個主要功能的收入報告：i)諮詢和託管服務；ii)數字。這些變化提高了對我們業務核心驅動因素的可見性。雖然我們的綜合業績沒有受到影響，但我們的歷史部門信息已被重塑，以保持一致的列報。
•醫療保健
我們的醫療保健部門為急性護理提供者提供服務，包括國家和地區衞生系統；學術衞生系統；社區衞生系統；以及公共、兒童和危重醫療服務醫院，以及非急性護理提供者，包括內科醫生和醫療團體；付款人；以及長期護理或急性後護理提供者。我們的醫療保健專業人員在業務運營方面擁有深厚的專業知識，包括財務和運營改進、醫療轉型和收入週期管理服務；數字解決方案、跨技術和分析相關服務以及軟件產品組合；組織轉型；財務諮詢和戰略與創新。醫療保健組織專注於建立以增長、最優成本結構、報銷模式、財務戰略和以消費者為中心的數字轉型為中心的可持續長期戰略和商業模式；改變提供醫療服務的方式，特別是在人員短缺的情況下，改善醫療服務的獲得；並發展其數字能力，以更有效地管理其業務。我們的解決方案幫助客户適應這一快速變化的醫療環境，成為一個更加靈活、高效和以消費者為中心的組織。我們利用我們深厚的行業、功能和技術專業知識幫助客户解決一系列不同的業務問題，包括但不限於尋找新的增長機會、優化財務和運營業績、改善護理服務和臨牀結果、提高醫生、患者和員工的滿意度，以及最大化技術投資回報。
F-39
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•教育
我們的教育部門服務於公立和私立學院和大學、研究機構和其他與教育相關的組織。我們的教育專業人員在以下方面擁有深厚的專業知識：戰略和創新；業務運營，包括研究企業、學生和校友的生命週期；數字解決方案、跨越技術和分析相關的服務；以及休倫研究套件(Huon Research Suite)，這是一款領先的軟件套件，旨在促進和改進研究管理服務的交付和合規；以及組織轉型。我們的教育部門客户面臨着越來越多的戰略、財務和/或招生挑戰，競爭加劇，以及需要利用技術實現業務現代化，以推進其使命。我們將我們深厚的行業、職能和技術專長結合在一起，幫助客户解決他們最緊迫的挑戰，包括但不限於用技術和分析來轉變業務運營；加強研究戰略和支持服務；發展他們的組織戰略；優化財務和運營業績；應用創新的招生戰略；以及延長學生生命週期。
•商業廣告
我們的商業部門專注於為面臨重大顛覆和監管變化的行業和組織提供服務，幫助它們適應快速變化的環境並加快業務轉型。我們的商務專業人士主要與六個主要買家合作：首席執行官、首席財務官、首席戰略官、首席人力資源官、首席運營官和組織顧問，包括貸款人和律師事務所。我們專注於為金融服務、能源和公用事業、工業和製造業以及公共部門的組織提供服務，同時為更廣泛的商業行業提供機會服務，包括專業和商業服務、生命科學、消費品和非營利組織。我們的商業專業人員利用他們深厚的行業、功能和技術專業知識來提供我們的數字服務和軟件產品、戰略和創新以及金融諮詢(特殊情況諮詢和公司財務諮詢)服務。在當今顛覆性的環境中，組織必須重新設想其歷史戰略以及財務和運營模式，以維持和推進其競爭優勢。我們的專家幫助各行各業的組織應對各種業務挑戰，包括但不限於在其內部和麪向客户的運營中嵌入技術和分析；開發分析和洞察以確定未來客户的需求、發展他們的戰略並將新產品推向市場；管理壓力和困境，為利益相關者創造一條可行的前進道路；以及提供金融、風險和監管諮詢服務。
分部營業收入包括一個分部產生的收入減去該分部直接產生的營業費用。未分配成本包括與以集中方式執行的行政職能有關的公司成本，這些成本不能歸因於特定的分部。這些行政職能成本包括企業辦公支持成本、辦公設施成本、與會計和財務、人力資源、法律、營銷、信息技術和全公司業務發展職能相關的成本，以及與公司整體管理相關的成本。

F-40
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的經營分部信息，以及將分部信息與隨附的合併財務報表中報告的總額進行核對所需的項目。我們沒有按地理區域提供財務信息，因為我們國際業務的財務結果對我們的綜合財務報表並不重要。 
 截至十二月三十一日止的年度：
 202220212020
醫療保健：
收入$534,999 $444,767 $406,536 
營業收入$131,227 $118,324 $105,650 
分部營業收入佔分部收入的百分比24.5 %26.6 %26.0 %
教育：
收入$359,835 $242,374 $223,325 
營業收入$78,924 $52,398 $45,780 
分部營業收入佔分部收入的百分比21.9 %21.6 %20.5 %
商業廣告：
收入$237,621 $218,499 $214,266 
營業收入$50,025 $34,296 $39,044 
分部營業收入佔分部收入的百分比21.1 %15.7 %18.2 %
休倫總和：
收入$1,132,455 $905,640 $844,127 
可報銷費用26,506 21,318 26,887 
總收入和可報銷費用$1,158,961 $926,958 $871,014 
分部營業收入$260,176 $205,018 $190,474 
未在細分層級分配的項目：
其他運營費用140,145 131,545 135,105 
折舊及攤銷20,271 20,634 24,405 
商譽減值費用(1)
— — 59,816 
營業收入(虧損)99,760 52,839 (28,852)
其他收入(費用)，淨額8,817 27,197 (5,021)
持續經營的税前收益(虧損)$108,577 $80,036 $(33,873)
(1)由於基礎善意資產反映了我們對分部的企業投資，因此不會在分部層面分配善意損失費用。我們在對分部業績的評估中不包括善意減損費用的影響。
F-41
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
下表説明瞭按能力分類的收入，包括將分類收入與截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度我們三個經營分部的收入進行對賬。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，我們幾乎所有收入都是隨着時間的推移確認的。
截至十二月三十一日止的年度：
按能力劃分的收入202220212020
醫療保健：
諮詢和託管服務$365,645 $327,165 $294,456 
數位169,354 117,602 112,080 
總收入$534,999 $444,767 $406,536 
教育：
諮詢和託管服務$192,336 $131,369 $108,784 
數位167,499 111,005 114,541 
總收入$359,835 $242,374 $223,325 
商業廣告：
諮詢和託管服務$80,013 $97,381 $110,846 
數位157,608 121,118 103,420 
總收入$237,621 $218,499 $214,266 
休倫總和：
諮詢和託管服務$637,994 $555,915 $514,086 
數位494,461 349,725 330,041 
總收入$1,132,455 $905,640 $844,127 
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，我們幾乎所有收入和長期資產均歸屬於或位於美國。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，沒有單一客户佔比超過 10佔客户應收賬款淨餘額和未開票服務淨餘額的%。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，沒有單一客户產生超過 10佔我們合併收入的1%。
20. 估值及合資格賬目
下表列出了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度我們的可疑賬户和未開票服務撥備以及遞延所得税資產估值撥備的賬面值變化。可疑賬户和未開票服務的備抵包括費用調整和其他酌情定價調整的備抵，以及與客户無法對應收賬款進行所需付款相關的備抵。
起頭
天平
加法(1)
扣除額收尾
天平
截至2020年12月31日的年度：
壞賬及未開賬單服務的撥備$18,668 63,268 60,630 $21,306 
遞延税項資產的估值準備$1,016 1,160 64 $2,112 
截至2021年12月31日的年度：
壞賬及未開賬單服務的撥備$21,306 9,852 15,363 $15,795 
遞延税項資產的估值準備$2,112 1,090 326 $2,876 
截至2022年12月31日的年度：
壞賬及未開賬單服務的撥備$15,795 17,820 11,480 $22,135 
遞延税項資產的估值準備$2,876 3,421 630 $5,667 
(1)對可疑賬户和未開具帳單的服務的額外撥備計入收入。在我們註銷因客户無力付款而應收賬款的範圍內，費用被確認為銷售、一般和行政費用的一個組成部分。
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