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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
在從到的過渡期內
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個課程的標題: | 交易代碼: | 註冊的交易所名稱: | ||
用複選標記註明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)中是否提交了1934年《證券交易法》第15(d)條要求提交的所有報告,並且(2)在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。☒
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義:
☐大型加速文件管理器 | ☒ | ☐非加速文件管理器 | ☐ | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。☐是的☒
截至2022年4月29日,有
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LL 地板控股有限公司
10-Q 表季度報告
截至2022年3月31日的季度
目錄
頁面 | ||
第一部分 — 財務信息 | 2 | |
第 1 項。 | 簡明合併財務報表和補充數據 | 2 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 26 |
第二部分 — 其他信息 | 27 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 27 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 27 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 27 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 27 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 27 |
第 5 項。 | 其他信息 | 27 |
第 6 項。 | 展品 | 28 |
簽名 | 29 |
1
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第 I 部分財務信息
第 1 項。財務報表。
LL 地板控股有限公司
簡明合併資產負債表
(未經審計,以千計)
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
商品庫存 | | | ||||
預付費用 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產和設備,淨額 | | | ||||
經營租賃使用權資產 | | | ||||
善意 | | | ||||
遞延所得税淨資產 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
客户存款和商店積分 | | | ||||
應計補償 | | | ||||
銷售和所得税負債 | | | ||||
法律事務和和解的應計費用 | | | ||||
經營租賃負債——當前 | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
其他長期負債 | | | ||||
經營租賃負債——長期 | | | ||||
信貸協議 | — | — | ||||
負債總額 | | | ||||
承付款和或有開支 | ||||||
股東權益: | ||||||
普通股 ($) | | | ||||
按成本計算的庫存股 ( | ( | ( | ||||
額外資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
股東權益總額 | | | ||||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表的附註
2
目錄
LL Floor Holdings, Inc.簡明合併損益表和綜合收益表
(未經審計,以千計,每股金額除外)
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
淨銷售額 | ||||||
商品淨銷售額 | | | ||||
服務銷售淨額 | | | ||||
淨銷售總額 | $ | | $ | | ||
銷售成本 | ||||||
銷售商品的成本 | | | ||||
已售服務成本 | | | ||||
總銷售成本 |
| |
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毛利 |
| |
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銷售、一般和管理費用 |
| |
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營業收入 |
| |
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其他收入 |
| ( |
| ( | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税支出 |
| |
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淨收入和綜合收益 | $ | | $ | | ||
每股普通股淨收益——基本 | $ | | $ | | ||
每股普通股淨收益——攤薄 | $ | | $ | | ||
加權平均已發行普通股: |
|
| ||||
基本 |
| | | |||
稀釋 |
| | |
見簡明合併財務報表的附註
3
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LL Floor Holdings, Inc.簡明合併股東權益表
(未經審計,以千計)
總計 | |||||||||||||||||||
普通股 | 國庫股 | 額外 | 已保留 | 股東 | |||||||||||||||
| 股份 |
| 價值 |
| 股份 |
| 價值 |
| 資本 |
| 收益 |
| 公平 | ||||||
2020年12月31日 | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
股票薪酬支出 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
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行使股票期權 |
| |
| — |
| — |
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發行限制性股票 |
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| — |
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| — |
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回購的普通股 |
| — |
| — |
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| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
2021年3月31日 |
| | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
2021年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
股票薪酬支出 |
| — | — | — | — | | — | | |||||||||||
行使股票期權 |
| | — | — | — | | — | | |||||||||||
發行限制性股票 |
| | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
回購的普通股 |
| — | — | | ( | — | — | ( | |||||||||||
淨收入 |
| — | — | — | — | — | | | |||||||||||
2022年3月31日 |
| | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表的附註
4
目錄
LL Floor Holdings, Inc.簡明合併現金流量表
(未經審計,以千計)
截至3月31日的三個月 | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
來自經營活動的現金流: |
|
|
| |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
對賬淨收入的調整: |
|
| ||||
折舊和攤銷 |
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| | ||
遞延所得税準備金 |
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用於法律和解的代金券收入 | ( | ( | ||||
股票薪酬支出 |
| |
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過時庫存儲備準備金 | ( | | ||||
出售固定資產的收益 |
| ( |
| ( | ||
經營資產和負債的變化: |
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| ||||
商品庫存 |
| ( |
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應付賬款 |
| |
| | ||
客户存款和商店積分 |
| |
| | ||
應計補償 | ( | ( | ||||
應收關税回收款 | - | | ||||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
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法律事務和和解的應計費用 |
| |
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其他資產和負債 |
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| ( | ||
經營活動提供的淨現金(用於) |
| ( |
| | ||
來自投資活動的現金流: |
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| ||||
購買財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
處置固定資產的收益 |
| |
| | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流: |
|
| ||||
回購的普通股 |
| ( |
| ( | ||
其他融資活動 |
| |
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用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
現金及現金等價物淨增加(減少) |
| ( |
| | ||
現金及現金等價物,年初 |
| |
| | ||
現金及現金等價物,年底 | $ | | $ | | ||
非現金運營和融資活動的補充披露: |
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為法律和解而兑換的代金券的庫存減免 | $ | | $ | | ||
租賃租户改善津貼 | ( | ( |
見簡明合併財務報表的附註
5
目錄
LL 地板控股有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計,金額以千計,每股金額除外)
注意事項 1。演講基礎
LL Floor Holdings, Inc.(前身為Lumber Liquidators Holdings, Inc.)及其直接和間接子公司(合稱 “LL Flooring” 或 “公司”)以多渠道專業零售商的身份開展業務,銷售硬質地板以及硬質地板增強材料和配件,作為單一運營部門運營。該公司直接向消費者提供種類繁多的產品,包括防水乙烯基木板、實心和工程硬木、層壓板、竹子、瓷磚和軟木,以及各種地板增強材料和配件作為補充。該公司還為其客户提供送貨上門和安裝服務。該公司主要通過大都市地區的門店網絡向房主或代表房主向專業人士出售商品。截至2022年3月31日,該公司
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度根據中期財務報告10-Q表的説明編制的。管理層認為,公允列報所必需的所有調整(包括正常和經常性調整,本文另有説明的調整除外)均已包含在隨附的簡明合併財務報表中。但是,它們不包括美國公認會計原則(“GAAP”)為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。因此,中期簡明合併財務報表應與公司在截至2021年12月31日止年度的10-K表中提交的年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。
公司的簡明合併財務報表包括其全資子公司的賬目。在合併過程中,所有公司間往來事務均已清除。
注意事項 2。重要會計政策摘要
金融工具的公允價值
現金及現金等價物、應付賬款和其他負債等金融工具的賬面金額接近公允價值,因為這些項目的短期性質。
商品庫存
公司以成本或淨可變現價值中較低者對商品庫存進行估值。從庫存中刪除金額的方法是加權平均成本。從供應商處購買的所有硬木地板要麼是預製的,要麼是未完成的,並且可以立即銷售。該公司依靠精選的國際和國內供應商來提供符合公司規格的進口地板產品。由於通貨膨脹,國際和國內庫存的成本都會增加。公司面臨與從國外購買產品相關的風險,包括生產、運輸、供應鏈、交付或加工中斷或延遲,包括由於 COVID-19 大流行所致。
商品庫存中包括與關税相關的成本,包括近年來對從中國進口的某些產品徵收的301關税。該公司已經部署了定價、促銷和替代性國家採購策略,以降低與關税相關的成本並提高毛利率。該公司繼續監測市場,為其定價和促銷策略提供信息。
6
目錄
淨銷售額的確認
該公司主要通過零售硬質地板和陶瓷地板及配件等商品來創造收入。此外,公司通過提供為客户交付和/或安裝此類商品的服務來擴大收入;該公司將這些服務視為單獨的履約義務。客户的發票上詳細説明瞭單獨的履約義務,客户通常在不購買安裝或送貨服務的情況下購買地板商品。商品和服務銷售通過公司的網絡進行
收入基於與客户簽訂的合同中規定的對價,不包括供應商的任何銷售激勵措施和代表第三方收取的款項。公司通過將產品的控制權移交給客户或為客户提供服務來履行履約義務時確認收入。安裝和貨運服務的收入在交付或安裝完成時予以確認,這近似於由於提供服務的期限較短而在一段時間內確認的收入。公司商品和服務的價格在相應的合同中規定,並詳細列於與客户商定的發票上,包括任何折扣。在訂購不定期在給定地點出售或目前沒有庫存的商品時,公司通常要求客户支付相當於零售銷售價值約一半的押金。此外,公司通常不會向客户提供信貸,因為客户擁有商品或提供服務時應全額付款。在客户持有商品或接受服務之前收到的客户付款和存款在隨附的簡明合併資產負債表標題 “客户存款和商店積分” 中記錄為遞延收入。
下表顯示了所述期間該賬户中的活動:
截至3月31日的三個月 | ||||||
2022 | 2021 | |||||
客户存款和商店積分,期初餘額 | $ | ( | $ | ( | ||
新存款 | ( | ( | ||||
收入確認 | | | ||||
客户存款中包含銷售税 | | | ||||
其他 | | | ||||
客户存款和商店積分,期末餘額 | $ | ( | $ | ( |
根據公司政策的限制,在90天內接受未開封商品的退貨,但須由商店經理自行決定。地板商品的確認收入金額根據預期回報進行了調整,預期回報是根據公司的歷史數據、當前的銷售水平和預測的經濟趨勢估算的。該公司使用預期價值法來估算回報,因為它擁有大量具有相似特徵的合同。公司按預期回報金額減少收入,並將其記錄在簡明合併資產負債表的 “其他流動負債” 中。此外,公司確認相關資產以獲得收回退回商品的權利,並將其記錄在隨附的簡明合併資產負債表的 “其他流動資產” 標題中。這個金額是 $
7
目錄
該公司總共提供數百種不同的地板產品;但是,沒有一種地板產品佔其銷售組合的很大一部分。按主要產品類別劃分,該公司的銷售組合如下:
截至3月31日的三個月 | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
製成品 1 | $ | | | % | $ | | | % | |||
實心硬木和人造硬木 | |
| | % | | | % | ||||
模具、配件及其他 |
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| | % |
| | | % | ||
安裝和交付服務 |
| |
| | % |
| | | % | ||
總計 | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
1 包括工程乙烯基木板、層壓板、乙烯基和瓷磚。
銷售成本
銷售成本包括銷售產品的成本,包括關税、安裝服務成本以及從供應商到公司配送中心或商店的運輸成本。它還包括從配送中心到商店地點的運輸成本、從商店向客户交付產品的運輸成本、質量控制程序的某些成本、保修和客户滿意度成本、包括過時和縮水在內的庫存調整,以及扣除供應商補貼後的樣品生產和運送成本。
該公司為其提供的服務提供一系列有限擔保,以保證其預製產品的表面處理的耐久性。這些有限保修範圍包括
供應商補貼主要由批量回扣組成,按收入累計,在激勵期內根據採購估算值累積在激勵期內獲得的補貼。獲得的銷量折扣最初記錄為商品庫存的減少,隨後在銷售相關產品時銷售成本的降低。收到的樣品生產費用報銷記作銷售成本的抵消。
注意事項 3。股東權益
普通股每股淨收益
下表列出了每股普通股基本和攤薄後淨收益的計算方法:
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
已發行普通股的加權平均值——基本 |
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稀釋性證券的影響: |
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普通股等價物 |
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已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
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每股普通股淨收益——基本 | $ | | $ | | ||
每股普通股淨收益——攤薄 | $ | | $ | |
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目錄
以下股票被排除在加權平均已發行普通股——攤薄的計算之外,因為其影響是反稀釋的:
三個月已結束 | ||||
3月31日 | ||||
| 2022 |
| 2021 | |
股票期權 | | | ||
限制性股票 | | |
股票回購計劃
2022年2月,公司董事會提高了回購不超過$的授權
注意事項 4。股票薪酬
下表彙總了與員工股票期權和限制性股票獎勵(“RSA”)相關的股票活動:
|
| 限制性股票 | ||
股票期權 | 獎項 | |||
未兑現期權/非歸屬期權登記管理人,2021 年 12 月 31 日 |
| |
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已授予 |
| |
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已行使的期權/RSA 已發佈 |
| ( |
| ( |
被沒收 |
| ( |
| ( |
未兑現期權/非歸屬 RSA,2022年3月31日 |
| | |
公司授予的目標是
根據公司的股權激勵計劃,公司的非僱員董事將獲得年度RSA補助金。向非僱員董事發放的未償還的非既得註冊退休金管理協議金額為
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目錄
注意事項 5。信貸協議
該公司與北卡羅來納州美國銀行和北卡羅來納州富國銀行(“貸款人”)簽訂了信貸協議(“信貸協議”)。2021年4月30日,公司與貸款人簽訂了信貸協議第二修正案(“第二修正案”)。除其他外,第二修正案的實施終止了FILO定期貸款,並將這些承諾轉換為循環信貸額度。信貸協議的總規模保持在 $
循環信貸額度由抵押品中的擔保權益(定義見信貸協議)擔保,抵押品幾乎包括公司的所有資產,包括公司的庫存和信用卡應收賬款,以及公司位於弗吉尼亞州桑斯頓的東海岸配送中心。根據信貸協議的條款,公司有能力在某些條件下從抵押品中解除東海岸配送中心。
第二修正案將倫敦銀行同業拆借利率貸款(定義見第二修正案)的利潤率降至一定範圍
信貸協議包含固定費用覆蓋率契約,該契約只有在循環信貸額度下的指定可用性低於美元中較高者時才生效
除第二修正案另有規定外,信貸協議的所有其他條款和條件仍然有效。
截至 2022 年 3 月 31 日,有
注意事項 6.税收
公司根據會計準則編纂(“ASC”)740-270 “所得税” 中的指導方針計算其季度税收準備金。通常,ASC 740-270要求公司估算當年普通收入的年度有效税率。估算的年度有效税率代表了相對於税前普通收入或虧損的最佳估計,對税收準備金的最佳估計。然後,將估算的年度有效税率應用於年初至今的普通收入或虧損,以計算年初至今的臨時税收準備金,並根據該期間內發生的離散項目進行調整。
在截至2022年3月31日的三個月中,公司確認的所得税支出為美元
該公司的某些遞延所得税淨資產的估值補貼為美元
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目錄
不確定的。在有足夠的證據支持這些遞延所得税資產的可變現性之前,公司打算維持其遞延所得税資產的估值補貼。
2022年2月,公司收到了弗吉尼亞聯邦的銷售税和使用税評估,涵蓋2014年至2017年的部分時間。該公司認為存在一些事實錯誤,正在對這一評估提出異議,並將在此事上大力為自己辯護。鑑於最終決議的不確定性,公司無法合理估計該行動可能造成的損失或損失範圍(如果有),因此沒有對此進行任何具體的應計計算。任何損失都可能對公司的經營業績、財務狀況和流動性造成重大不利影響,無論是個人還是集體。
注意事項7。承付款和意外開支
下圖顯示了與資產負債表 “法律事務和結算應計” 相關的活動。圖表後面的段落更詳細地描述了這些問題本身。
訴訟事項描述 | 2021 年 12 月 31 日法律事務和和解應計額-當前 | 應計費用 | 結算付款 | 優惠券已兑換 | 2022年3月31日法律事務和和解應計額-當前 | ||||||||||
MDL | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | 1 | ||||
黃金 | | — | — | ( | | 1 | |||||||||
梅森 | | — | — | — | | ||||||||||
其他事項 | | | — | — | | ||||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
訴訟事項描述 | 2020 年 12 月 31 日法律事務和和解應計款——當前 | 應計費用 | 結算付款 | 優惠券已兑換 | 2021 年 3 月 31 日法律事務和和解應計額-當前 | ||||||||||
MDL | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
黃金 | | — | — | — | | ||||||||||
梅森 | — | | — | — | | ||||||||||
其他事項 | | | ( | — | | ||||||||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
1 | 剩餘的累積額將通過兑換優惠券來完成,如下所述。 |
就業案例
梅森訴訟
2017年8月,阿什利·梅森、丹·莫爾斯、瑞安·卡羅爾和奧薩吉·埃希吉代表所有現任和前任門店經理、正在接受培訓的門店經理以及處境相似的現任和前任員工(統稱為 “梅森假定集體員工”)向美國紐約東區地方法院提起了所謂的集體訴訟,指控該公司違反了《公平勞動標準法》(“FLSA”)和新員工約克勞動法(“NYLL”)將梅森假定類別僱員歸類為豁免。所指控的違規行為包括未能支付加班費。原告要求梅森假定集體僱員為 (i) 一項涵蓋期限開始的集體訴訟進行認證
11
目錄
在紐約受僱於 NYLL。原告沒有量化任何指稱的損害賠償,但是,除了律師費和費用外,原告還尋求集體認證、未指明數額的未付工資和加班工資、清算和/或懲罰性賠償、宣告性救濟、賠償、賠償、法定處罰、禁令救濟和其他賠償。
2018年11月,原告提出動議,要求對所有在聯邦時效期限內工作的門店經理和門店經理進行有條件認證。2019年5月,地方法官批准了原告要求有條件認證的動議。2021年1月6日,地方法官裁定支持該公司提出的將以下索賠排除在梅森假定類別之外的動議
2021年4月,公司與梅森案首席原告的律師簽訂了諒解備忘錄(“梅森諒解備忘錄”)。根據梅森諒解備忘錄的條款, 公司最多將支付 $
薩維迪斯訴訟
2020年4月9日,LL Flooring受理了Tanya Savidis代表她本人和所有其他處境相似的人(統稱為 “薩維迪斯原告”)提起的訴訟。薩維迪斯女士代表所有作為非豁免僱員僱用的現任和前任LL Flooring員工,於2020年3月6日向加利福尼亞阿拉米達縣高等法院提起了所謂的集體訴訟。該投訴指控違反《加州勞動法》,除其他外,包括未能支付最低工資和加班工資、不提供用餐時間、不允許休息時間、不報銷業務費用、未能提供準確的工資報表、未能在規定時間內支付離職時應付的所有工資以及從事不公平的商業行為(“Savidis問題”)。2020年5月22日左右,薩維迪斯原告向加州勞資關係部發出通知,要求允許他們就申訴中指控的相同實質性違規行為根據《加利福尼亞私人總檢察長法》尋求處罰。薩維迪斯原告要求對涵蓋先前案件的集體訴訟進行認證
2020年12月,公司開始聯繫構成薩維迪斯原告的個人,並提供個人和解以滿足他們的索賠。2021年4月,公司與薩維迪斯案的主要原告的律師簽訂了諒解備忘錄(“Savidis諒解備忘錄”)。根據Savidis諒解備忘錄的條款, 公司將支付 $
12
目錄
維斯納克訴訟
2020年6月29日,邁克爾·維斯納克代表自己和所有其他處境相似的人(統稱為 “維斯納克原告”)代表所有現任和前任門店經理以及其他處境相似的人,向加利福尼亞州聖地亞哥縣高等法院提起了所謂的集體訴訟。該投訴指控違反《加州勞動法》,除其他外,包括未支付工資和加班費、違反工資表、違反用餐和休息時間、未付報銷和等待時間以及從事不公平的商業行為(“維斯納克問題”)。維斯納克原告尋求從2019年9月20日起至集體認證通知發出之日起的集體訴訟期的認證(如果獲得批准)。維斯納克原告沒有量化任何所謂的損害賠償,但是,除了律師費和費用外,他們還為每種訴訟原因尋求未指明的金額,例如未支付的工資和加班工資、未提供就餐時間和休息時間、違反工資記錄和工資報表、未能報銷費用和等待時間、違約金和/或懲罰性賠償、申報性救濟、賠償、法定處罰、禁令救濟和其他損失。
2020年12月14日,法院裁定支持該公司提出的動議,該動議要求根據公司與維斯納克先生之間的現有協議對邁克爾·維斯納克進行仲裁。法院拒絕徹底駁回假定的集體索賠,但在仲裁之前暫停了假定的集體索賠和私人檢察長法案的索賠。法院駁回了原告的發現請求。2021年第一季度,公司收到通知,稱維斯納克先生已提出仲裁索賠,公司打算對此進行辯護。維斯納克先生是梅森假定集體中的集體成員,他將有機會決定是否參與梅森和解並解除對公司的索賠,在這種情況下,他將被免去維斯納克案首席原告的職務。2020年12月,公司開始聯繫在維斯納克案中構成所謂類別的個人,並提供了個人和解以滿足他們的索賠。只要個人接受了這些和解提議,他們就免除了公司的索賠,並從所謂的類別中除名。截至2021年3月31日,該公司已與所謂類別中收入低於美元的部分達成協議
該公司正在評估Visnack假定集體僱員的索賠,並打算就此事大力為自己辯護。鑑於訴訟的不確定性、案件的初步階段以及集體認證和案情成功等必須滿足的法律標準,公司無法估計該訴訟可能造成的合理可能的損失或損失範圍(如果有),因此沒有對此進行任何累計。任何此類損失都可能對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響,無論是個人還是集體。
反傾銷和反補貼税調查
該公司從中國進口的某些多層木地板須繳納反傾銷(“AD”)和反補貼税(“CVD”)。該公司從中國進口的多層木地板約佔
進口時,公司按當時的現行利率存款。隨後對該費率進行審查以確定最終費率。當美國商務部(“DOC”)宣佈最終利率時,公司根據最終利率與存款的比較情況,應計應收賬款或應付賬款。公司和/或國內製造商可以在任何時期內對最終費率提出上訴。由於最終確定税率和上訴需要很長時間,因此隨後對反傾銷和反補貼税率的任何調整通常都與最初購買和/或出售庫存的時期不同。
公司各時期的業績如下所示。標有 “2022年3月31日應收賬款/負債餘額” 的欄目表示公司在隨後調整利率後將收到或支付的金額(扣除任何收款或付款),無論是由於商務部最終確定還是由於法院根據各方的上訴提起的訴訟。它不包括本期按當時的有效費率為反傾銷或反補貼支付的任何初始金額。
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目錄
該公司記錄的與反傾銷相關的淨利息收入為美元
審查期1 | 涵蓋期限 | 公司存款的利率 | 最終匯率 | 2022年3月31日應收賬款/負債餘額 |
反傾銷 | ||||
1 | 2011 年 5 月至 2012 年 11 月 | $ | ||
2 | 2012 年 12 月至 2013 年 11 月 | $ | ||
3 | 2013 年 12 月至 2014 年 11 月 | $ | ||
6 | 2016 年 12 月至 2017 年 11 月 | $ | ||
7 | 2017 年 12 月至 2018 年 11 月 | 不是 | ||
8 | 2018 年 12 月至 2019 年 11 月 | 不是 | ||
9 | 2019 年 12 月至 2020 年 11 月 | 不是 | ||
包含在合併資產負債表中的其他流動資產 | $ | |||
包含在合併資產負債表中的其他流動負債 | $ | |||
包含在合併資產負債表中的其他長期負債 | $ | |||
反補貼 | ||||
1&2 | 2011 年 4 月至 2012 年 12 月 | $ | ||
3 | 2013 年 1 月至 2013 年 12 月 | $ | ||
4 | 2014 年 1 月至 | $ | ||
5 | 2015 年 1 月至 | 決賽在 | $ | |
6 | 2016 年 1 月至 | 決賽在 | $ | |
7 | 2017 年 1 月至 | $ | ||
8 | 2018 年 1 月至 | $ | ||
9 | 2019 年 1 月至 | 不是 | ||
包含在合併資產負債表中的其他流動資產 | $ | |||
包含在合併資產負債表中的其他資產 | $ | |||
包含在合併資產負債表中的其他流動負債 | $ | |||
包含在合併資產負債表中的其他長期負債 | $ |
1 | 第四和第五次年度反傾銷審查期已經確定,不再包含在上表中。 |
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目錄
2 | 在2022年第一季度,根據CIT上訴令,商務部將第一個年度審查期的最終税率重新計算為 |
3 | 在2020年第二季度,經上訴,商務部提出將第二個年度審查期的税率降低至 |
4 | 在2020年第三季度的上訴中,商務部提出將第三個年度審查期的税率降低至 |
5 | 2019年第三季度,商務部公佈了第六個年度審查期的最終税率 |
6 | 2020年第一季度,商務部公佈的初步税率為 |
7 | 2021年4月,商務部公佈的初步税率為 |
8 | 2021年第四季度,美國商務部發布的初步利率為 |
9 | 2018 年第二季度,商務部公佈了第五個年度審查期的最終税率 |
10 | 2019年第三季度,商務部公佈了第六個年度審查期的最終税率 |
11 | 2020年第四季度,商務部發布了最終税率 |
12 | 2021年10月,商務部發布了最終税率 |
13 | 在2021年第四季度,商務部發布的初步利率為 |
訴訟 相關 到 竹地板
2019年,該公司敲定了一項和解協議,以解決與晨星竹地板相關的索賠(“黃金訴訟”)。根據和解協議的條款,公司出資 $
截至2022年3月31日,與這些事項相關的剩餘應計金額為美元
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目錄
2021年9月9日,拉里和凱西·弗魯哈蒂向美國阿肯色州東區地方法院提起了所謂的集體訴訟,指控與黃金訴訟基本相同,訴訟期從2019年3月16日起至今(“Fluharty訴訟”)。在本季度末之後,公司就Fluharty訴訟達成和解。和解金額對公司本季度的經營業績無關緊要。
與甲醛磨損 MDL 相關的訴訟
2018年,該公司簽訂了一項和解協議,以解決與中國製造的層壓板產品(“甲醛磨損MDL”)相關的索賠。根據和解協議的條款,公司出資 $
截至2022年3月31日,與這些事項相關的剩餘應計金額為 $
加拿大訴訟
2015年4月1日左右,莎拉·斯蒂爾(“斯蒂爾”)在加拿大安大略省高等法院對該公司提起了所謂的集體訴訟。在投訴中,斯蒂爾的指控包括嚴格責任、違反特定用途適用性的默示保證、違反默示的適銷性保證、隱瞞欺詐、民事過失、疏忽失實陳述以及違反與該公司中國製造的強化地板產品有關的默示善意和公平交易契約。斯蒂爾在申訴中沒有量化任何所謂的損失,但要求賠償性賠償、懲罰性、懲戒性和嚴重損害賠償、法定補救措施、律師費和費用。2022年3月23日,斯蒂爾案因拖延而被駁回。
第 301 條費率
自2018年9月以來,根據1974年《貿易法》第301條,美國貿易代表(“USTR”)對從中國分四批進口的某些商品徵收關税(“清單”)。該公司進口的產品屬於清單3和清單4,其關税從10%到25%不等。2020年9月10日,幾家乙烯地板進口商向CIT提起訴訟,對清單3和清單4下的301關税提出質疑。該公司還向CIT提起了配套訴訟,質疑其已支付的第301條關税。2022年4月1日,CIT將此事發回美國貿易代表辦公室,根據該裁決重新考慮其決定,並在2022年6月30日之前對CIT作出答覆。公司無法預測美國貿易代表辦公室和/或CIT裁決的時間或結果。如果這些上訴成功,公司應有資格獲得這些第301條費率的退款。
其他事項
公司還會不時受到正常業務過程中產生的索賠和爭議的影響。管理層認為,儘管無法確定地預測任何此類索賠和爭議的結果,但其與這些事項有關的最終責任預計不會對公司的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
關於前瞻性陳述的警示説明
本報告包括對公司的期望、意圖、計劃和信念的陳述,這些陳述構成了1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述可以用 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“認為”、“估計”、“尋求”、“預測”、“可能”、“項目”、“潛力” 和其他類似的術語和短語來識別,這些陳述基於公司管理層的信念以及所做的假設截至此類聲明發布之日,公司管理層提供的信息以及目前掌握的信息。這些陳述存在風險和不確定性,所有這些風險和不確定性都難以預測,其中許多是公司無法控制的。這些風險包括但不限於以下任何一項對我們的影響:
● | 持續的通貨膨脹影響產品成本和消費者支出; |
● | 交通可用性和成本; |
● | 無法僱用和/或留住員工; |
● | 從國外購買產品,包括 COVID-19 疫情和關税的影響、運輸延誤以及反傾銷和反補貼税的影響; |
● | 有足夠的庫存來滿足消費者需求; |
● | 由於去年政府的重大刺激措施,消費者支出減少; |
● | 由於 COVID-19 疫情,無法為商店配備人員; |
● | 烏克蘭戰爭對公司歐洲供應商和運輸成本的影響; |
● | 法律訴訟的結果,以及對流動性的相關影響; |
● | 聲譽損害; |
● | 各種和解協議規定的義務和其他合規事宜; |
● | 網絡安全威脅造成的中斷,包括網絡安全事件造成的任何影響; |
● | 無法開設新門店,無法為新門店找到合適的地點,也無法為其他資本支出提供資金; |
● | 無法執行我們的關鍵舉措或此類關鍵舉措並不能產生預期的結果; |
● | 管理增長; |
● | 我們的資產損失; |
● | 我們分銷產品的能力受到幹擾,包括由於惡劣天氣造成的; |
● | 在中國開設辦事處; |
● | 管理第三方安裝商和產品交付公司; |
● | 續訂門店、倉庫或其他公司租約; |
● | 有足夠的供應商; |
● | 我們和我們的供應商遵守聯邦、州和地方各級複雜且不斷變化的規則、法規和法律; |
● | 產品責任索賠、營銷證實索賠、工資和工時索賠、就業分類索賠和其他勞動和就業索賠; |
● | 合適的硬木供應,包括由於惡劣天氣的影響而造成的幹擾; |
● | 足夠的保險範圍,包括網絡安全保險; |
● | 獲得資本的機會和資本成本; |
● | 對客户機密信息的處理,包括《加州消費者隱私法》和其他適用的數據隱私法律法規的影響; |
● | 管理信息系統中斷; |
● | 替代電子商務產品; |
● | 我們的廣告和整體營銷策略,包括預測消費者趨勢; |
● | 競爭; |
● | 會計和監管指導變更的影響,包括與環境、社會和治理(“ESG”)事項相關的實施指南和解釋; |
● | 內部控制; |
● | 股價波動;以及 |
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目錄
● | 反收購條款。 |
有關風險和不確定性的信息包含在公司向美國證券交易委員會提交的報告中,包括本季度報告的第1A項 “風險因素” 部分以及截至2021年12月31日止年度的10-K表格。
本管理層的討論應與第一部分第1項所列的財務報表和附註一起閲讀。本季度報告的 “財務報表” 以及經審計的財務報表和附註 管理層討論包含在公司通過10-K表格提交的截至2021年12月31日年度的年度報告中。
概述
LL Flooring是美國領先的硬質地板專業零售商之一,截至2022年3月31日,共有431家門店。我們公司致力於提供最佳的在線和實體店客户體驗,擁有500多種硬質地板以各種優質款式和流行設計為特色。我們的在線工具還有助於幫助客户為他們設想的空間找到正確的解決方案。我們的產品種類繁多,包括防水乙烯基木板、實心和工程硬木、層壓板、竹子、瓷磚和軟木,還有各種各樣的地板增強材料和配件可供補充。我們的門店配備了地板專家,他們為我們的所有產品提供建議、專業合作服務和安裝選項,其中大部分產品都有現貨,可以隨時交付。我們的願景是通過從頭到尾提供最佳體驗,成為客户的硬質地板的首選。我們提供種類繁多的優質本地庫存產品以及當地門店的無障礙地板專業知識和服務,具有全國連鎖店的規模、全渠道便利性和價值。我們計劃利用這一優勢,在高度分散的地板市場中脱穎而出。
為了補充根據美國公認會計原則(GAAP)編制的財務指標,公司使用了以下非公認會計準則財務指標:(i)調整後的毛利;(ii)調整後的毛利率;(iii)調整後的銷售和收購佔淨銷售額的百分比;(v)調整後的營業收入;(vii)調整後的其他費用;(viii)調整後的其他費用佔淨銷售額的百分比淨銷售額;(ix)調整後收益;以及(x)調整後的攤薄後每股收益。應將這些非公認會計準則財務指標視為根據公認會計原則計算的財務指標的補充,而不是取而代之。這些補充措施可能與其他公司的類似標題的措施有所不同,可能無法與之相提並論。
之所以列出非公認會計準則財務指標,是因為管理層使用這些非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績,在某些情況下還用於確定激勵性薪酬。因此,我們認為,非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了有用的補充信息,並促進了他們的進一步分析。所提出的非公認會計準則財務指標不包括管理層認為無法反映我們核心經營業績的項目,包括門店關閉、監管和法律和解以及相關的法律和運營成本,以及反傾銷和反補貼税的變化,因為這些項目由於其固有的異常、非運營、不可預測、非經常性或非現金性質而超出了我們的控制範圍。
第一季度財務摘要
● | 的淨銷售額 與去年同期相比,2.790億美元下降了1.6%,這是由於對Pro客户的銷售額創紀錄的增長和4.1%的淨服務銷售增長部分抵消了房主銷售額的下降。 |
● | 可比門店總銷售額 與去年同期相比下降了3.6%。可比門店銷售額的下降主要反映了與淨銷售額變動相同的驅動因素。 |
● | 毛利率為37.3%,佔銷售額的百分比與去年同期相比下降了350個基點,調整後的毛利率(非公認會計準則指標)為37.2%,與去年同期相比下降了130個基點,這主要反映了公司能夠通過定價、促銷和替代國家/供應商採購策略在很大程度上降低的運輸和材料成本(共增長超過1,000個基點)。 |
● | 銷售和收購支出佔銷售額的百分比為35.5%,與去年第一季度相比下降了70個基點。調整後的銷售和收購(非公認會計準則指標)佔銷售額的百分比為35.5%,增長了210個基點 |
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目錄
與去年第一季度相比,這主要是由於對增長戰略的投資增加,包括新門店和Pro計劃,以及對面向客户和配送中心人員的持續投資。 |
● | 與去年第一季度相比,1.8%的營業利潤率下降了280個基點。調整後的營業利潤率(非公認會計準則衡量標準)為與去年第一季度相比,1.7%下降了340個基點。 |
● | 與去年第一季度相比,攤薄後的每股收益為0.14美元,下降了0.22美元。調整後的攤薄後每股收益(非公認會計準則指標)為0.13美元,與去年第一季度相比下降了0.21美元。 |
● | 在第一季度,該公司開設了七家新門店,使截至2022年3月31日的門店總數達到431家. |
其他物品
流動性和信貸協議
截至2022年3月31日,我們的流動性為2.31億美元,包括1.75億美元信貸協議下的剩餘可用性,以及5,600萬美元的現金和現金等價物。這意味着自2021年12月31日起,流動性增加了400萬美元。該公司在本季度將其庫存餘額重建了超過6000萬美元。
2022年2月,公司董事會將回購公司普通股的授權從之前的1,400萬美元上調了回購高達5000萬美元的授權,這凸顯了其對長期淨銷售額和盈利增長的信心。
我們認為,來自運營的現金流、手頭現金以及信貸協議下的可用資金將足以履行我們的義務,為我們的結算、運營、股票回購和未來12個月的預期資本支出提供資金。我們在2022年第一季度重建庫存方面取得了實質性進展,包括預付費和在途庫存。隨着這些庫存進入我們的配送中心和門店,我們將繼續努力優化我們的庫存水平。我們根據我們認為合理但本質上不確定的假設來編制預測的現金流和流動性估算。未來的實際現金流可能與這些估計有所不同。
宏觀經濟環境的影響
我們將繼續應對與通貨膨脹、消費者支出、全球供應鏈中斷、COVID-19 和充滿挑戰的勞動力市場相關的宏觀經濟環境的不確定性。在 2020 年第二季度,我們限制了庫存採購,直接原因是 COVID-19。補貨造成的供應鏈中斷使庫存在2021年低於我們的目標水平。因此,我們認為,如果我們的庫存增加,我們本可以在2021年和2022年第一季度獲得更多的銷售額。儘管我們的供應鏈團隊在本季度在引入新庫存並將其有效分配到我們的門店方面做得非常出色,但我們預計供應鏈將繼續受到限制,2022年烏克蘭戰爭加劇了這種局面,限制了庫存可用性,增加了運輸和材料成本。供應鏈限制包括國際集裝箱准入、主要港口擁堵、國內卡車司機短缺、燃料成本上漲以及零星的 COVID-19 相關停運。我們還在監測通貨膨脹對消費者購買趨勢的影響,因為它可能會影響我們的價格、產品需求、銷售和利潤率。
第 301 條費率
近年來,該公司的財務報表受到對從中國進口的某些產品徵收的301關税的影響。產品銷售時,關税會流經損益表。該公司已經部署了降低費率和提高毛利率的戰略,主要是通過調整定價和促銷來實現的
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目錄
戰略和替代國家採購。在2022年第一季度,該公司將需繳納301關税的商品收入的百分比從2021年第一季度的23%降至16%。
正如簡明合併財務報表附註7第1項所討論的那樣,公司無法預測美國貿易代表辦公室和/或CIT裁決的時間或結果。如果這些上訴成功,公司應有資格獲得這些第301條費率的退款。
運營結果
我們認為,選定的銷售數據、簡明合併運營報表中淨銷售額與主要類別之間的百分比關係以及下面列出的每個項目的美元金額的百分比變化對於評估我們的業務運營表現非常重要。
百分比改善 | ||||||||||
佔淨銷售額的百分比 | (拒絕)進入 | |||||||||
截至3月31日的三個月 | 美元金額 | |||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022年對比2021 |
| |||||
淨銷售額 | ||||||||||
商品淨銷售額 | 87.5 | % | 88.2 | % | (2.3) | % | ||||
服務銷售淨額 | 12.5 | % | 11.8 | % | 4.1 | % | ||||
淨銷售總額 | 100.0 | % | 100.0 | % | (1.6) | % | ||||
毛利 | 37.3 | % | 40.8 | % | (10.0) | % | ||||
銷售、一般和管理費用 | 35.5 | % | 36.2 | % | (3.4) | % | ||||
營業收入 | 1.8 | % | 4.6 | % | (61.4) | % | ||||
其他費用 | (0.0) | % | (0.3) | % | (98.0) | % | ||||
所得税前收入 | 1.8 | % | 4.9 | % | (63.5) | % | ||||
所得税支出 | 0.4 | % | 1.1 | % | (68.3) | % | ||||
淨收入 | 1.4 | % | 3.7 | % | (62.0) | % |
三個月已結束 | |||||||
3月31日 | |||||||
2022 |
| 2021 | |||||
選定的銷售數據 | |||||||
平均銷售額1 | $ | 1,695 | $ | 1,415 | |||
同類門店(減少)增加2 |
| (3.6) | % |
| 6.9 | % | |
交易數量(減少)增加3 | (23.3) | % | 2.5 | % | |||
每售單位的平均零售價格上漲4 |
| 10.3 | % |
| 4.7 | % | |
期末開業的門店數量 |
| 431 |
| 412 | |||
本期內開業的門店數量,淨額 |
| 7 |
| 2 | |||
期間內搬遷的門店數量5 |
| — |
| — |
1 | 平均銷售額定義為平均開具發票的銷售訂單,按季度衡量,不包括退貨以及低於100美元的交易(通常是樣本訂單或現有訂單的附加/配件)。 |
2 | 商店在開業後的第十三個完整日曆月的第一天通常被認為是可比的。 |
3 | 交易數量是通過將平均銷售額應用於同類門店的總淨銷售額來計算的。 |
4 | 每銷售單位的平均零售價格(地板的平方英尺以及模製件和配件的其他計量單位)是根據公司總額計算的,不包括非商品收入。 |
5 | 只要搬遷到主要貿易區內,搬遷後的商店仍然是類似的門店。 |
淨銷售額
2022年第一季度的淨銷售額為2.790億美元,與2021年第一季度相比下降了440萬美元,下降了1.6%。淨商品銷售額下降了2.3%,部分被淨服務銷售額(安裝和運費)增長4.1%所抵消。這個
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目錄
淨服務銷售額的增長主要反映了公司持續執行其改善安裝和交付消費者體驗的戰略。
平均門票增長了19.8%,這反映了淨服務銷售組合的擴大,從2021年第一季度的12%增長到淨銷售額的13%,以及商品平均門票的增加。商品平均門票的上漲是由定價和促銷策略以及有利的產品組合推動的,這主要反映了硬木地板組合的擴大以及我們新的Duravana高性能地板品牌的推出。
2022年第一季度的可比門店銷售額比2021年第一季度下降了3.6%。該公司報告了對Pro客户的創紀錄銷售額和淨服務銷售額的增長,但是,與2021年同期相比,其交易數量也下降了23.3%,這主要反映了對房主銷售的減少。影響房主銷售交易的宏觀經濟因素包括通貨膨脹、與 2021 年第一季度的刺激措施和套頭支出相比,今年的消費者支出轉向旅行和休閒、持續的供應鏈限制以及因 COVID-19 變體而導致的門店大量關閉。
在2022年第一季度,該公司開設了七家新門店,使截至2022年3月31日的門店總數達到431家。
毛利
毛利從2021年同期的1.156億美元下降了10.0%,至1.041億美元,毛利率從2021年第一季度的40.8%下降了350個基點,至2022年第一季度的37.3%。2022年第一季度,該公司報告稱,反傾銷税率變動產生了20萬美元的有利影響,而去年同期的收入為660萬美元。不包括下表所示的這些項目,調整後的毛利率(非公認會計準則指標)與去年同期相比下降了130個基點,這主要反映了公司通過定價、促銷和替代國家/供應商採購策略得以部分降低的運輸和材料成本(共增長超過1,000個基點)。
我們認為,下表中列出的以下項目可能會扭曲我們持續業績的知名度,使用不包括這些項目影響的補充業績列報可以加強對我們財務業績的評估。
三個月已結束 | |||||||||||
3月31日 |
| ||||||||||
2022 | 2021 |
| |||||||||
$ | 佔銷售額的百分比 | $ | 佔銷售額的百分比 | ||||||||
(千美元) |
| ||||||||||
報告的毛利/利潤率(GAAP) | $ | 104,079 | 37.3 | % | $ | 115,592 | 40.8 | % | |||
反傾銷調整1 |
| (241) | (0.1) | % |
| (6,566) | (2.3) | % | |||
調整後的毛利/利潤率(非公認會計準則指標) | $ | 103,838 |
| 37.2 | % | $ | 109,026 |
| 38.5 | % |
1 | 代表與去年同期從中國發貨的工程硬木相關的反傾銷費用。 |
銷售、一般和管理費用
2022年第一季度的銷售和收購支出減少了350萬美元,至9,900萬美元,佔銷售額的35.5%,而2021年第一季度為1.025億美元,佔銷售額的36.2%。2021年第一季度的銷售和收購包括與法律事務和和解相關的某些費用。不包括下表所示的這些項目,2022年第一季度調整後的SG&A(非公認會計準則指標)為9,900萬美元,而2021年第一季度為9,470萬美元。調整後的銷售和收購佔銷售額的百分比增長了210個基點,達到銷售額的35.5%,而2021年第一季度為33.4%,這主要是由於增加了對增長戰略的投資,包括新門店和Pro計劃,以及對面向客户和配送中心人員的持續投資。該公司
21
目錄
在2022年和2021年的前三個月,分別兑換了110萬美元和150萬美元的MDL和黃金代金券,全額減免了法律事務和和解的應計費用,減輕了庫存,剩餘金額——2022年銷售物品的毛利率為40萬美元和2021年50萬美元——被記錄為銷售和收購支出的減少。
我們認為,下表中列出的以下項目可能會扭曲我們持續業績的知名度,使用不包括這些項目影響的補充業績列報可以加強對我們財務業績的評估。
三個月已結束 | |||||||||||
3月31日 |
| ||||||||||
2022 | 2021 |
| |||||||||
$ |
| 佔銷售額的百分比 |
| $ |
| 佔銷售額的百分比 |
| ||||
(千美元)2 |
| ||||||||||
SG&A,如報告所示(GAAP) | $ | 99,025 |
| 35.5 | % | $ | 102,487 |
| 36.2 | % | |
法律事務和和解的應計費用3 |
| — |
| — | % |
| 7,675 |
| 2.7 | % | |
法律和專業費用4 |
| — |
| — | % |
| 148 |
| 0.1 | % | |
以上項目小計 |
| — |
| — | % |
| 7,823 |
| 2.8 | % | |
調整後的銷售和收購(非公認會計準則指標) | $ | 99,025 |
| 35.5 | % | $ | 94,664 |
| 33.4 | % |
2 | 由於四捨五入,金額之和可能不一致。 |
3 | 該金額代表2021年第一季度記錄的梅森和薩維達斯事項對收益的扣除,簡明合併財務報表附註7第1項對此進行了更全面的描述。 |
4 | 代表與我們在該期間為某些重大法律訴訟進行辯護相關的收入所產生的費用。這不包括公司產生的所有法律費用。 |
營業收入和營業利潤率
2022年第一季度的營業收入為510萬美元,而2021年第一季度的營業收入為1,310萬美元。2022年第一季度調整後的營業收入(非公認會計準則指標)為480萬美元,較去年同期的1440萬美元下降960萬美元。按淨銷售額的百分比計算,2022年第一季度的調整後營業利潤率(非公認會計準則指標)為1.7%,較2021年第一季度的5.1%下降了340個基點,這反映了銷售、一般和管理費用的增加以及毛利率的下降,如上述各節所述。
22
目錄
我們認為,下表中列出的以下項目可能會扭曲我們持續業績的知名度,使用不包括這些項目影響的補充業績列報可以加強對我們財務業績的評估。
三個月已結束 | |||||||||||||
3月31日 | |||||||||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||||||||
$ | 佔銷售額的百分比 | $ |
| 佔銷售額的百分比 | |||||||||
(千美元)2 | |||||||||||||
如報告所示,營業收入 (GAAP) | $ | 5,054 | $ | 1.8 | % | $ | 13,105 | $ | 4.6 | % | |||
毛利率項目: |
|
|
|
| |||||||||
反傾銷調整1 |
| (241) |
| (0.1) | % |
| (6,566) |
| (2.3) | % | |||
毛利率小計 |
| (241) |
| (0.1) | % |
| (6,566) |
| (2.3) | % | |||
SG&A 項目: |
|
|
|
|
|
| |||||||
法律事務和和解的應計費用3 |
| — |
| — | % |
| 7,675 |
| 2.7 | % | |||
法律和專業費用4 |
| — |
| — | % |
| 148 |
| 0.1 | % | |||
SG&A 小計 |
| — |
| — | % |
| 7,823 |
| 2.8 | % | |||
調整後的營業收入/利潤率(非公認會計準則指標) | $ | 4,813 | $ | 1.7 | % | $ | 14,362 | $ | 5.1 | % |
1,2,3,4有關這些個別項目的更詳細解釋,請參閲上面的 “毛利” 和 “銷售與收購” 部分。
其他費用(收入)
在2022年第一季度,我們的其他收入為15,000美元,而2021年第一季度的其他收入為76.9萬美元。2021年第一季度調整後的其他支出(非公認會計準則指標)為69,000美元,與2021年第一季度相比減少了100萬美元,這得益於2021年第二季度所有未償債務的償還。
我們認為,下表中列出的以下項目可能會扭曲我們持續業績的知名度,使用不包括這些項目影響的補充業績列報可以加強對我們財務業績的評估。
三個月已結束 | |||||||||||
3月31日 | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
$ |
| 佔銷售額的百分比 |
| $ |
| 佔銷售額的百分比 | |||||
(千美元)5 | |||||||||||
報告的其他收入(GAAP) | $ | (15) |
| (0.0) | % | $ | (769) |
| (0.3) | % | |
與反傾銷調整相關的利息影響6 |
| (84) |
| (0.0) | % |
| (1,841) |
| (0.6) | % | |
以上項目小計 |
| (84) |
| (0.0) | % |
| (1,841) |
| (0.6) | % | |
調整後的其他費用/調整後的其他支出佔銷售額的百分比(非公認會計準則指標) | $ | 69 |
| 0.0 | % | $ | 1,072 |
| 0.4 | % |
5 | 由於四捨五入,金額之和可能不一致。 |
6 | 代表與去年從中國發貨的適用工程硬木相關的某些反傾銷調整對利息收入的影響。 |
所得税準備金
公司根據會計準則編纂(“ASC”)740-270 “所得税” 中的指導方針計算其季度税收準備金。通常,ASC 740-270要求公司估算當年普通收入的年度有效税率。估算的年度有效税率代表了相對於税前普通收入或虧損的最佳估計,對税收準備金的最佳估計。然後,將估算的年度有效税率應用於年初至今的普通收入或虧損,以計算年初至今的臨時税收準備金,並根據該期間內發生的離散項目進行調整。
23
目錄
在截至2022年3月31日的三個月中,公司確認的所得税支出為100萬美元,有效税率為20.4%。在截至2021年3月31日的三個月中,公司確認的所得税支出為330萬美元,有效税率為23.4%。本期較低的有效税率主要反映了永久項目對較低的税前普通收入的更大影響。
截至2022年3月31日,該公司的部分遞延所得税淨資產的估值補貼為240萬美元,因為資產的管轄範圍和性質使得這些遞延所得税資產的變現變得不確定。在有足夠的證據支持這些遞延所得税資產的可變現性之前,公司打算維持其遞延所得税資產的估值補貼。
攤薄後每股淨收益
截至2022年3月31日的三個月,攤薄後每股淨收益為0.14美元,而截至2021年3月31日的三個月為0.36美元。截至2022年3月31日的三個月,調整後的攤薄後每股收益為0.13美元,而截至2021年3月31日的三個月的調整後攤薄後每股收益為0.34美元。
我們認為,以下每個項目都可能扭曲我們持續業績的知名度,使用不包括這些項目影響的補充業績列報可以加強對我們財務業績的評估。
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
2022 | 2021 | |||||
(以千計)2 | ||||||
如報告所示,淨收入 (GAAP) | $ | 4,037 | $ | 10,622 | ||
攤薄後每股淨收益(GAAP) | $ | 0.14 | $ | 0.36 | ||
毛利率項目: |
|
|
|
| ||
反傾銷調整1 |
| (178) |
| (4,852) | ||
毛利率小計 |
| (178) |
| (4,852) | ||
SG&A 項目: |
|
|
|
| ||
法律事務和和解的應計費用3 |
| — |
| 5,672 | ||
法律和專業費用4 |
| — |
| 109 | ||
SG&A 小計 |
| — |
| 5,781 | ||
其他收入項目: |
|
| ||||
反傾銷調整利息6 | (62) | (1,360) | ||||
其他收入小計 |
| (62) |
| (1,360) | ||
調整後收益 | $ | 3,797 | $ | 10,190 | ||
調整後的攤薄後每股收益(非公認會計準則指標) | $ | 0.13 | $ | 0.34 |
1,2,3,4,5,6 有關這些個別項目的更詳細説明,請參閲上面的毛利、銷售和收購及其他費用(收入)部分。這些項目受到了公司聯邦增量税率的影響,2022年期間為26.3%,2021年為26.1%。
季節性
由於季節性因素,我們的淨銷售額略有波動,我們會根據這些因素調整商品庫存,從而導致我們的商品庫存增加發生變化。通常,春季和秋季的淨銷售額高於平均水平,屆時房屋裝修活動越來越多,冬季和最炎熱的夏季的淨銷售額低於平均水平月。但是,由於市場具有不同的季節性特徵,我們的全國業務在一定程度上將這些季節性波動降至最低。這些歷史趨勢已經並將繼續受到供應鏈限制和 COVID-19 疫情的影響。
24
目錄
流動性、資本資源和現金流
我們強勁的資產負債表和流動性為我們提供了財務靈活性,可以為我們的增長計劃提供資金,併為LL Flooring的長期成功做好準備。截至2022年3月31日,我們的現金及現金等價物為5,610萬美元,沒有未償債務。
截至2022年3月31日,我們的主要流動性來源是資產負債表上的5,610萬美元現金及現金等價物,循環貸款下的可用資金為1.753億美元。截至2022年3月31日,我們的循環貸款沒有未清餘額。
2022年前三個月,我們在經營活動中使用的淨現金流為2340萬美元,這主要是購買庫存(6,480萬美元)的結果,但部分被應付賬款(2600萬美元)和淨收入(400萬美元)的增加所抵消。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金流包括用於門店品牌重塑、開設七家新門店和數字化投資的520萬美元資本支出。對於 2022 年 w我們目前預計資本支出投資為2,800萬至3200萬美元,因為我們的業務業績支持開設20至25家新門店以及繼續進行上述投資活動。
2021年4月30日,我們簽訂了信貸協議第二修正案,將到期日延長至2026年4月30日,將FILO定期貸款轉換為循環信貸額度,降低倫敦銀行同業拆借利率貸款的利潤率,並降低倫敦銀行同業拆借利率下限,簡明合併財務報表附註5第1項對此進行了更全面的描述。
自 2020 年 3 月 COVID-19 疫情爆發以來,我們對流動性的關注使我們能夠在持續的 COVID-19 環境中建立牢固的地位,我們的業務繼續產生穩健的現金流。我們正在監測當前的宏觀經濟狀況,包括不斷增加的運輸成本和供應鏈中斷以及 COVID-19 的影響,包括變種的潛在影響。我們認為,運營現金流、手頭現金和信貸協議下的流動性將足以履行我們的義務,為我們的結算、運營、股票回購和未來12個月的預期資本支出提供資金。我們在2022年第一季度重建庫存方面取得了實質性進展,包括預付費和在途庫存。隨着這些庫存進入我們的配送中心和門店,我們將繼續努力優化我們的庫存水平。我們根據我們認為合理但本質上不確定的假設來編制預測的現金流和流動性估算。未來的實際現金流可能與這些估計有所不同。
商品庫存
截至2022年3月31日,商品庫存較2021年12月31日增加了6,420萬美元,這主要是由於為了將庫存補充到更理想的水平而增加了購買量。我們將商品庫存視為 “可供出售” 或 “入境在途中”,具體取決於我們是否在個別門店、配送中心或其他我們控制和監控檢查的設施實際收到和檢查過產品。
25
目錄
每家營業門店的商品庫存和可用庫存如下:
| 截至3月31日, | 截至12月31日 | 截至3月31日, | ||||||
2022 |
| 2021 |
| 2021 | |||||
(以千計) | |||||||||
庫存-可供出售 | $ | 266,228 | $ | 197,927 | $ | 198,924 | |||
庫存-在途入庫 |
| 52,346 |
| 56,458 |
| 26,480 | |||
商品庫存總量 | $ | 318,574 | $ | 254,385 | $ | 225,404 | |||
每家商店的可用庫存 | $ | 618 | $ | 467 | $ | 483 |
截至2022年3月31日,每家門店的可用庫存高於2021年12月31日和2021年3月31日。可用庫存的增加主要是由將庫存補充到更理想水平的努力所推動的。
入境在途庫存通常會因某些國際配送的時間和某些季節性因素(包括國際假日、雨季和特定商品類別規劃)而有所不同。由於供應鏈困難,國際運輸時間有所延長。
關鍵會計政策與估計
關鍵會計政策是我們認為既重要又要求我們做出困難、主觀或複雜判斷的政策,這通常是因為我們需要估計本質上不確定事項的影響。我們的估計和判斷基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合適的其他各種因素。實際結果可能與這些估計值不同,如果我們使用不同的假設或條件,我們可能會得到不同的估計值。自我們截至2021年12月31日的10-K表年度報告以來,我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險。
通過投資現金和現金等價物,我們面臨利率風險。我們的政策是將現金投資於期限為三個月或更短的短期投資。利率的變化會影響我們賺取的利息收入,因此會影響我們的現金流和經營業績。由於貸款的可變利率,以及預計將在2022年從倫敦銀行同業拆借利率參考利率過渡,根據我們的信貸協議借款面臨利率風險。截至2022年3月31日,我們的信貸協議下沒有未償金額。該公司的增量借款利率為1.5%。按照這個利率,每借入100萬美元將使公司損失15,000美元的年利息。
我們目前不從事任何利率套期保值活動。但是,將來,為了減輕與利率風險相關的損失,我們有時可能會進入衍生金融工具,儘管我們歷來沒有這樣做。我們不會,也不打算從事衍生證券交易以獲取利潤。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年3月31日的季度末我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2022年3月31日起生效。
26
目錄
財務報告內部控制的變化。在最近一個季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第 II 部分其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關該項目的信息可在第一部分第1項簡明合併財務報表附註7 “承諾和意外開支” 中找到,該附註以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素。
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表顯示了我們截至2022年3月31日的季度股票回購活動(以千計,每股金額除外):
|
|
| 總數 |
| 最大美元價值 | |||
的股份 | 可能還沒有的股票 | |||||||
以身份購買 | 以以下身份購買 | |||||||
總數 | 平均值 | 公開的一部分 | 公開的一部分 | |||||
的股份 | 已支付的價格 | 已宣佈 | 已宣佈 | |||||
時期 | 已購買1 | 每股1 | 程式 | 程式 | ||||
2022年1月1日至2022年1月31日 |
| — |
| — |
| — |
| — |
2022年2月1日至2022年2月28日 |
| — |
| — |
| — |
| — |
2022年3月1日至2022年3月31日 |
| — |
| — |
| — |
| — |
總計 |
| — |
| — |
| — |
| — |
1 | 在截至2022年3月31日的季度中,我們回購了50,974股普通股,平均價格為15.89美元,這是由於限制性股票歸屬而發行的股票的淨結算。 |
2022年2月,公司董事會提高了回購公司高達5000萬美元普通股的授權。該公司直到2022年4月才開始回購股票。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
沒有。
第 5 項。其他信息。
沒有。
27
目錄
第 6 項。展品。
以下展品索引中列出的展品作為本報告的一部分提供。
展覽索引
展覽 | ||
數字 |
| 展品描述 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對LL地板控股公司的首席執行官進行認證 | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對LL Flooring Holdings, Inc.首席財務官的認證 | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對LL Floor Holdings, Inc.的首席執行官兼首席財務官進行認證 | |
101 | 公司截至2022年3月31日的季度10-Q表中的以下財務報表,格式為XBRL:(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併運營報表,(iii)簡明綜合虧損表,(iv)簡明合併股東權益表,(v)簡明合併現金流量表,以及(vi)簡明合併財務報表附註 | |
104 | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
28
目錄
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
LL 地板控股有限公司 | ||
(註冊人) | ||
日期:2022 年 5 月 3 日 | 來自: | /s/ Nancy A. Walsh |
南希 ·A· 沃爾什 | ||
首席財務官 (首席財務官) | ||
29