美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

(標記 一)

對於 截止的財政年度12月31日, 2023

對於 ，過渡期從_

佣金 文件編號001-35436

TecnoGlass Inc.

(註冊人在其章程中明確規定的姓名)

+1 305 638 5151

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

是 ☒No☐

如果註冊人不需要根據交易法第13或15(D)條提交報告，請用複選標記表示 。

是 不是 ☒

勾選登記人是否（1）在過去12個月內（或登記人需要提交此類報告的較短期限內）提交了《1934年交易法》第13節或第15（d）節要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內 遵守此類提交要求。

是 ☒No☐

通過勾選標記確認註冊人是否在過去12個月內（或註冊人 需要提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據法規S-T（本章第232 405節）第 405條要求提交的所有交互式數據文件。

是 ☒No☐

請 勾選註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》規則12 b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小 報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☒

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是 否 ☒

截至 2023年6月30日（註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日），註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值 約為$1,128,225,470根據其在紐約證券交易所的最新銷售 價格51.66美元計算。

截至2024年2月29日， 46,996,708普通股，每股面值0.0001美元，已發行。

引用合併的文檔 無.

TecnoGlass Inc.

表格 10-K

目錄表

前瞻性聲明和導言

All statements other than statements of historical fact included in this Annual Report on Form 10-K (this “Form 10-K”) including, without limitation, statements under “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” regarding our financial position, business strategy and the plans and objectives of management for future operations, are forward looking statements. When used in this Form 10-K, words such as “anticipate,” “believe,” “estimate,” “expect,” “intend” and similar expressions, as they relate to us or our management, identify forward looking statements. Such forward looking statements are based on the beliefs of management, as well as assumptions made by, and information currently available to, our management. Actual results could differ materially from those contemplated by the forward-looking statements as a result of certain factors detailed in our filings with the Securities and Exchange Commission. You are urged to carefully review the disclosures we make concerning risks and uncertainties that may affect our business and future financial performance, including those made below under “Summary Risk Factors” and in “Item 1A, Risk Factors” in this Form 10-K. Except as required by law, we do not undertake, and hereby disclaim, any obligation to update any forward-looking statements, which speak only as of the date on which they are made. All subsequent written or oral forward-looking statements attributable to us or persons acting on our behalf are qualified in their entirety by this paragraph.

風險 因素摘要

投資者 應考慮下述可能影響我們業務和未來財務業績的風險和不確定性。這些和 其他風險和不確定性將在本表格10-K中標題為“第1A項，風險因素”的章節中進行更全面的描述。 我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險也可能影響我們。如果發生任何此類風險，我們的 業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。

正如本表格10-K中標題為“第1A項，風險因素”的章節 更全面地闡述的那樣，可能影響我們的業務、財務狀況或經營業績的主要風險和不確定性 包括以下風險：

與我們的業務運營相關的風險

與哥倫比亞和我們開展業務的其他國家/地區相關的風險

與我們和我們證券相關的風險

與COVID-19全球大流行相關的風險

某些 常用術語

除非 上下文另有要求：

商標

我們 對本表格10-K中使用的某些商標、服務標記和商品名稱擁有所有權。我們的註冊商標 包括El Poder de la Calidad、Energia Solar、Tecnoglass、Admissions、Eswindows、Tecnobend、Tecnoair、Tecnosmart、ECOMAX by ESWINDOWS、 ESWINDOWS Interiors、ESW Windows and Walls、Solartec by Tecnoglass、Prestige by ESWINDOWS、Eli by ESWINDOWS、Alessia by ESWINDOWS、Elite Line by ESWindows、ULTRAVIEW by Tecnoglass和MULTIMAX by ESWIDOWS。僅為方便起見，本表10-K中提及的我們的商標、服務標記和商品 名稱可能不包含®或™符號，但此類提及並不旨在 以任何方式表明我們不會根據適用法律最大限度地維護我們對這些商標、服務標記和商品 名稱的權利。

市場 和行業數據

In this Form 10-K, we refer to information and statistics regarding our industry, the size of certain markets and our position within the sectors in which we compete. Some of the market and industry data contained in this Form 10-K is based on independent industry and trade publications or other publicly available information, or information published by our customers, that we believe to be reliable sources, while other information is based on our good-faith estimates, which are derived from our review of internal surveys, as well as independent sources listed in this Form 10-K, and the knowledge and experience of our management in the markets in which we operate. The estimates contained in this Form 10-K have also been based on information obtained from our customers, suppliers and other contacts in the markets in which we operate. Although we believe that these independent sources and internal data are reliable as of their respective dates, the information contained in them has not been independently verified, nor have we sought consent to refer to their reports, and we cannot assure you as to the accuracy or completeness of this information. As a result, you should be aware that the market and industry data and the market share estimates set forth in this Form 10-K, and beliefs and estimates based thereon, may not be reliable. We have made rounding adjustments to reach some of the figures included in this Form 10-K for ease of presentation. As a result, amounts shown as totals in some tables may not be arithmetic aggregations of the amounts that precede them.

第 部分I

概述

Tecnoglass 是一家領先的垂直一體化製造商、供應商和安裝商，為全球商業和住宅建築市場提供建築玻璃、窗户以及相關的鋁和 乙烯基產品。Tecnoglass在Forbe的2024年美國100家最成功的小型股公司名單中排名第一，並被Glass Magazine評為2023年第三大玻璃製造商。 公司總部位於哥倫比亞巴蘭基亞，在一個佔地560萬平方英尺的垂直一體化、最先進的 製造綜合體中運營，該綜合體提供通往美洲、加勒比海和太平洋地區的便捷通道。Tecnoglass為北美、中美和南美的1，000多家客户 供貨，其中美國佔收入的95%。Tecnoglass的定製高端產品 遍佈世界上一些最具特色的房產，包括100 Hood Park Drive（波士頓）、601 West 29^這是 St（New York）。挪威郵輪B航站樓（邁阿密）、派拉蒙邁阿密世界中心（邁阿密）、Via 57 West（紐約）、One 65 Main（劍橋）、AE 'O Tower（檀香山）、Salesforce Tower（舊金山）和One Thousand Museum（邁阿密）。

我們的 業務

一般信息

我們 在建築玻璃製造、分銷和專業裝配的垂直整合方面經驗豐富，技術精湛。 我們的專業知識擴展到生產高質量的窗户，以及供應鋁、乙烯和其他組件。我們專業的 和知識淵博的團隊為全球範圍內的各種商業和住宅建築項目提供服務，保證提供出色的 產品和無縫的安裝服務。我們專注於創新，並以具有競爭力的價格提供具有最高 質量標準的高規格產品，因此我們在每個核心市場都佔據了領先地位。在美國， 是我們最大的市場，我們被Glass Magazine評為2023年美國第三大玻璃製造商。此外， 我們相信我們是哥倫比亞領先的玻璃轉換公司。我們的客户包括酒店、辦公樓、購物中心、機場、大學、醫院和多户住宅建築的開發商、總承包商 或安裝商， 基於我們的產品開發能力、高質量的產品和對卓越服務的堅定承諾， 將我們視為增值合作伙伴。

我們擁有超過40年的建築玻璃和鋁裝配經驗，專門從事各種玻璃產品的改造。我們的產品 包括鋼化安全玻璃、雙層熱聲玻璃和夾層玻璃。我們廣泛的成品玻璃產品 用於各種建築物的浮動立面、幕牆、窗户、門、扶手以及室內和浴室空間分隔。 除玻璃外，我們還生產鋁和乙烯基產品，如型材、杆、棒、板和其他專為窗户製造而設計的五金件。

我們的 產品是在哥倫比亞巴蘭基亞佔地560萬平方英尺的先進製造綜合體中製造的， 該綜合體提供通往北美、中美和南美、加勒比海和太平洋地區的便捷通道。我們的產品可以在這些地區一些最具特色的 建築上找到，包括100 Hood Park Drive（波士頓）、601 West 29^這是St（New York）.挪威郵輪碼頭 B（邁阿密）、派拉蒙邁阿密世界中心（邁阿密）、Via 57 West（紐約）、One 65 Main（劍橋）、AE 'O Tower（檀香山）、Salesforce Tower（舊金山）和One Thousand Museum（邁阿密）。我們成功交付高知名度項目的記錄為我們在美國贏得了越來越多的機會，我們不斷擴大的積壓和整體收入增長就是證明。

我們的結構性競爭優勢以我們的低成本製造足跡、垂直整合的商業模式和地理位置為基礎。我們在哥倫比亞的綜合設施和在佛羅裏達的分銷和服務業務為我們在製造和分銷方面提供了顯著的成本優勢，我們將繼續投資於這些業務，以擴大我們的運營能力。 我們較低的成本製造足跡使我們能夠為客户提供具有競爭力的價格，同時還提供創新、高質量和高附加值的產品，以及一致和可靠的服務。基於我們作為客户增值解決方案提供商的地位，我們歷來實現了高利潤率的有機增長。

我們 在佛羅裏達市場有很強的影響力，這是我們收入來源和積壓的很大一部分。我們在佛羅裏達州的成功主要是通過持續的有機增長實現的，並進一步滲透到美國其他人口稠密的地區 。作為我們成為完全垂直整合公司戰略的一部分，我們通過一些收購補充了我們的有機增長，使我們能夠在保持高效交付期的同時增加對供應鏈的控制。 例如，2016年，我們完成了對ESW的收購，這使我們能夠控制從我們在哥倫比亞的製造設施向美國的產品分銷 。2017年3月，我們完成了對GM&P的收購，GM&P是一家諮詢和玻璃安裝業務 ，以前是我們最大的安裝客户。

集團業務和產品組合的持續多元化是我們戰略的核心組成部分。特別是，我們 正在積極尋求擴大我們在佛羅裏達州以外的美國的業務。自2017年以來，我們一直在擴大我們在美國住宅市場的業務，從佔我們銷售額的不到5%上升到2023年全年銷售額的近40.3%。我們相信，我們產品的質量，再加上我們在成本方面的結構性優勢下具有競爭力的定價能力，以及我們的垂直整合模式下的高效領先 倍，將使我們在未來實現進一步增長。

我們 一直專注於與質量的力量，始終確保我們對可持續發展的願景融入我們業務的方方面面，包括社會、環境、經濟和治理變量(ESG)，幫助我們做出決策 併為利益相關者創造價值。我們有目的地實施與我們的全球可持續發展戰略相一致的舉措，該戰略以三大基本支柱為基礎：促進道德和負責任的持續增長，引領生態效率和創新，以及增強我們的環境。作為這一戰略的一部分，該公司自2017年以來一直自願遵守聯合國全球契約原則。2021年，為了尋求我們與聯合國制定的可持續發展目標(“SDGs”)的合作，我們加入了一項計劃，旨在推動、加強和展示哥倫比亞政府制定的在2030年將温室氣體排放量減少51%的計劃，並在2050年實現碳中和。

競爭優勢

我們的成功基於我們能夠以具有競爭力的價格和高效的交付期提供高質量的產品。由於許多獨特的成本優勢，我們能夠在為產品定價具有競爭力的同時，實現強勁的利潤率。除了我們的垂直整合業務模式，我們還受益於地理位置在製造和分銷方面的結構性成本優勢 。除了這些結構性優勢外，我們還致力於質量、產品創新和客户服務。我們相信，這些 競爭優勢形成了一個重要的進入壁壘，這是由我們高級管理團隊的經驗和高度上進的員工的忠誠度支撐和維持的。

垂直整合

我們 相信，我們在垂直整合原材料採購和產品的製造、分銷和安裝方面是業內獨一無二的。通過垂直整合所有這些功能，我們能夠消除整個供應鏈中的低效率併產生強勁的利潤率。這些效率只會隨着我們業務的增長而提高，我們會從運營槓桿和規模經濟中受益。

於2019年5月3日，我們與聖戈班公司(“聖戈班”)達成了一項合資協議，聖戈班是生產浮法玻璃的世界領先企業，浮法玻璃是我們製造流程的關鍵組成部分，據此，我們收購了聖戈班在哥倫比亞的子公司Vidrio Andino Holdings S.A.S(“Vidirio Andino”)25.8%的少數股權。我們在Vidrio Andino的權益的購買價格為4500萬美元，其中3410萬美元以現金支付，1090萬美元通過2020年12月9日的土地貢獻 支付。於2020年10月28日，吾等向關聯方收購上述土地，以換取合共1,557,142股本公司普通股，每股價值7.00美元，按截至2020年10月27日的收盤價計算，溢價約33%。

合資協議包括計劃在哥倫比亞加拉帕建立一家新工廠，該工廠距離我們的主要製造設施約20英里，我們還將擁有該工廠25.8%的權益。新工廠的資金將來自我們最初 現金貢獻的收益、波哥大工廠的運營現金流、合資企業產生的不會併入我們公司的債務，以及我們在需要時提供的高達約1,250萬美元的額外捐款(基於債務可獲得性或其他 來源)。

這家 合資企業鞏固了我們的垂直整合戰略，為我們在生產鏈的第一階段提供了權益，同時確保了充足的玻璃供應，以滿足我們預期的生產需求。

這種 業務模式還允許我們保持嚴格的質量控制，從投入材料的採購到成品的安裝。因此，我們的垂直集成業務模式使我們能夠為最終客户提供一致的高質量產品。 整個生產流程的所有權還減少了我們對第三方的依賴，使我們能夠更快地響應客户的 需求，並縮短新產品或定製產品的交貨期。

我們的垂直整合使我們能夠成功應對2020年和2021年的全球供應鏈限制，這些限制嚴重影響了全球經濟的許多部門，包括材料供應短缺、物流運營放緩和成本上漲。

生產優勢的成本

我們 享有顯著的成本優勢，因為我們位於哥倫比亞，如果我們的生產設施位於美國，我們將無法實現這一點。我們相信，我們能夠提供具有競爭力的價格，部分原因是相對於美國，我們的勞動力和能源成本較低，同時保持進入我們服務市場的高效運輸成本。 我們在哥倫比亞製造工廠的員工的收入高於當地最低工資，但這些工資通常遠低於美國境內可比員工的成本。2018年，我們完成了一個太陽能電池板項目，在我們的製造設施中現場產生大約 5兆瓦的環保能源。這項投資使我們能夠降低能源成本，同時也產生了積極的税收效應，因為我們能夠根據哥倫比亞適用的税收法規從我們的應納税所得額中扣除投資。 到目前為止，已在哥倫比亞製造工廠的屋頂上安裝了20,000多塊太陽能電池板，以產生可靠和清潔的能源。在提高生產成本效率的同時，連同ESG計劃，我們在一個新項目中籤訂了一份長期的電力購買協議，該項目將通過兩臺帶有熱回收系統的燃氣發動機聯合發電9兆瓦。

低成本的分銷

我們的主要製造工廠位於哥倫比亞的巴蘭基拉，戰略位置靠近該國的三個主要港口：巴蘭基利亞、卡塔赫納和聖瑪爾塔。這些港口為我們提供了通往全球所有主要市場的海運通道。巴蘭基拉港口距離我們的生產設施只有16公里。從那裏，我們的產品可以在三天內運往邁阿密，一週內運往紐約。此外，對於交貨期短的項目，我們的產品可以在幾小時內從巴蘭基利亞空運到休斯頓或邁阿密 。

由於哥倫比亞和美國之間在集裝箱船運輸的貨物方面存在嚴重的貿易不平衡，我們能夠 將我們的產品裝在集裝箱中運往美國，否則這些集裝箱將空着返回美國。因此，我們能夠以非常有吸引力的價格向美國東部、南部和西部地區分銷我們的產品，這通常低於美國境內可比的國內陸路發貨量。高規格建築玻璃的需求通常在沿海大城市最高，我們可以直接運往這些城市，而我們的大多數競爭對手必須利用相對昂貴的陸路運輸服務將成品運送到這些地點。

致力於質量和創新

我們在土地、倉儲空間、機器和設備方面的重大投資證明瞭我們對質量的承諾。自2012年以來，我們 在最新技術上投入了超過5億美元，以提高我們生產線的效率和準確性，並最終 提高我們向客户提供的產品的質量。我們相信，這些重大投資使我們能夠在未來幾年實現我們的增長目標。我們運營着最先進的玻璃製造設備、玻璃夾層生產線、鋁壓機、乙烯基裝配線和大批量絕緣設備，這些設備有助於更精確的製造，使我們能夠提供更廣泛和更高質量的產品選擇，並保持靈活地響應客户需求，同時減少產生原材料 廢物。

我們 相信，我們在技術上的投資為我們在未來幾年的持續增長奠定了良好的基礎，因為我們目前的裝機容量提供了靈活性 ，提高了盈利能力，並增加了現金產生。我們在過去兩年中進行的高回報投資 最近的例子包括：

我們的 質量保證部門對生產過程保持嚴格的監督，以確保持續生產高質量的 產品。此外，我們堅持符合中空玻璃認證委員會(IGCC)和安全玻璃認證委員會(SGCC)認證計劃的所有指導方針和要求的質量標準。

最後，我們對質量的承諾也延伸到我們的合作伙伴和聯盟。最值得注意的是，對於某些產品，我們提供Kuraray Sentry®。 這些夾層玻璃夾層的強度是傳統夾層材料的五倍。

卓越的 客户服務

除了以具有競爭力的價格製造高質量的產品外，我們的客户價值主張還包括較短的交貨期、準時交貨和售後支持。通過我們的銷售團隊、產品專家和現場服務團隊的協調努力，我們為客户提供高質量的服務，從最初的訂單到產品的交付和安裝(如果適用)。 我們相信，我們能夠在客户項目的設計、工程、諮詢、製造和安裝的每個階段陪伴客户，並作為一站式服務協調這些工作，這是我們區別於競爭對手的關鍵優勢。

准入門檻高

由於IGCC、Iqnet Icontec 14001和ISO9001等高規格建築項目所要求的技術認證，新競爭對手進入我們所服務的市場的能力是有限的。我們的成功在很大程度上歸功於我們生產各種複雜產品的能力，以及我們按時交付高質量定製建築玻璃和建築外殼的聲譽。我們的員工在製造高規格產品方面擁有廣泛的培訓、知識和經驗。 我們認為，我們業務的垂直整合性質意味着，要成功進入我們的市場並在價格、質量和靈活性方面與我們競爭，存在很高的障礙。此外，玻璃和窗户行業運營所需的設備非常昂貴，因此需要大量的前期資本投資。

忠誠的 和積極進取的員工

要充分利用我們的各種競爭優勢，還需要一支技術嫻熟、敬業奉獻的員工隊伍。我們積極鼓勵和促進員工的發展 通過滾動培訓計劃，每週舉辦多個培訓課程。這些計劃提高了我們員工的技能，旨在讓我們的員工跟上我們製造工廠安裝的新技術的步伐 。我們致力於發展我們的員工，並保持在我們行業的技術前沿。這些投資也為工作場所安全做出了貢獻，我們的工傷損失頻率(LTIFR)為3.1%，大大低於哥倫比亞製造業公司2023年的平均水平，後者約為7.9%。LTIFR衡量的是本財年每百萬個小時的工傷損失數。

我們珍視我們的員工，並對他們和我們的當地社區進行投資。幾十年來，我們的TecnoGlass es Windows基金會投入了 資源來創建項目，以協助和促進該地區的發展。多年來，我們從基金會撥出資源 ，發起和支持各種區域發展項目。2023年，我們的獎學金計劃允許551多名學生在哥倫比亞大學接受高等教育。我們支持追求社會變革和社區提升的當地教育實體和組織。我們的多項計劃還包括與合作伙伴合作，在年輕人中促進體育運動和鼓勵健康的生活方式。我們在TecnoGlass es Windows基金會的目標是對我們的員工和我們所服務的社區產生積極和持久的影響。通過我們的家居改善計劃，我們感謝TecnoGlass集團 員工的承諾和奉獻精神，支持他們改善自己的住房或購買自己的住房，以確保其家庭的福祉。在2023年期間，我們 提供了110多項住房改善。

這些 和其他計劃使我們能夠與社區和員工保持牢固的關係。我們不斷努力 為我們的人民做出改變，為建設地區和我們國家的更美好未來做出貢獻。

戰略

我們 確定了以下戰略優先事項，我們認為這些優先事項對於推進我們的業務非常重要：

進一步 美國的地理滲透

我們 通過提供高價值、耐衝擊的建築 玻璃產品，在佛羅裏達建築市場上成功樹立了領先的聲譽。我們的產品因其質量在佛羅裏達州廣受好評，並通過了所有美國法規的認證。

在截至2023年12月31日的一年中，佛羅裏達州的銷售額佔美國收入的90%。近年來，我們成功地擴大了我們在美國佛羅裏達州以外的地區，特別是東海岸的市場，因此，我們在美國積壓的項目中，有近23%用於佛羅裏達州以外的項目。沿海市場對我們特別有吸引力，因為它們可以通過輪船直接訪問，因此從我們的製造設施到佛羅裏達州的運輸成本與我們到佛羅裏達州的運輸成本相似。這些地區還受到颶風、顯著的温度波動和其他極端天氣的影響，這些天氣促進了對我們產品的需求。我們正在積極擴大在這些沿海市場的銷售業務，並已在紐約、波士頓、華盛頓特區和巴爾的摩等美國大型市場以及休斯頓等美國墨西哥灣沿岸城市成功完成了幾個項目。

我們 打算繼續在佛羅裏達州以外的地區有機地發展業務。隨着我們在新的美國市場探索增長機會，我們打算 利用我們在全國商業建築承包商、建築師和設計師中建立的良好聲譽， 以最具競爭力的價格提供高質量的產品。

2023年末，我們進入了乙烯基窗市場，將我們的產品組合擴大到潛在市場的兩倍以上，併為 客户提供了更廣泛的解決方案選擇，以滿足他們的項目需求。鑑於已有大量經銷商和分銷商同時銷售鋁窗和乙烯基窗，我們打算利用我們現有的鋁產品分銷基地來實現顯著的協同效應。此外，在乙烯基制框架和窗户比鋁製框架和窗户更普遍的市場上，我們預計將受益於更廣泛的產品供應。

打入美國住宅市場

除了增加我們在美國的滲透率外，我們還將繼續尋求進一步擴大我們在美國的產品。為此，我們於2017年4月推出了“ES Windows：精英收藏”和“ES Windows：聲望收藏”，以瞄準美國住宅 新的和替代行業。到目前為止，我們收到了客户對這些類別中的新產品的極大興趣和積極的 反應。目前，住宅銷售佔我們總銷售額的相當大一部分，我們相信我們將通過份額增長、新產品和對執行的承諾， 繼續增長到美國的這一終端市場。我們在美國住宅市場有很大的需求，佔截至2023年12月31日的年度總銷售額的40.3%，而截至2017年12月31日的年度不到 5%，截至2022年12月31日的年度為42.8%。根據美國人口普查局的數據，在截至2023年12月31日的12個月裏，美國私人住宅建築市場的支出超過了9000億美元。根據美國人口普查局的數據，與2022年12月相比，2023年12月美國住宅開工數增加了7.6%。我們 相信，到目前為止幫助我們取得成功的核心優勢，即我們產品的質量和使我們的產品定價具有競爭力的結構成本優勢，將同樣有助於我們持續取得成功並繼續滲透到美國住宅終端市場 ，以瞄準其他幾個地區。根據地理滲透戰略，我們已開始通過在其他州開設產品展廳，將我們的業務擴展到其他市場。截至本年度報告發布之日，已在紐約市和南卡羅來納州查爾斯頓開設了 個展廳，為各自地區提供服務。此外，德克薩斯州休斯頓和佛羅裏達州博尼塔斯普林斯的展廳已經完工，預計將於2024年初全面投入使用。

持續進行技術投資以滿足不斷變化的需求

我們 有開發創新新產品的記錄，我們打算繼續關注未來的新產品機會。 我們不斷識別全球趨勢和客户需求的變化，並設計新產品來滿足這些需求的變化。 為了繼續取得這種成功，我們投資於行業中可用的最新技術至關重要。例如，通過安裝我們的軟塗層設備，我們能夠生產節能的低發射率玻璃，使我們 能夠滿足對“綠色”產品日益增長的需求。

我們 運營最先進的建築玻璃改造設備、玻璃夾層生產線、鋁壓機、乙烯基裝配線和大批量絕緣設備，從而促進更精確的製造併產生更少的原材料浪費。我們尋求利用這一尖端設備平臺來調整我們的產品，以適應當前和新市場不斷變化的需求。我們預計，我們在技術投資的基礎上對創新的關注將使我們處於有利地位，能夠充分利用新的機遇。

我們 對我們的玻璃和鋁設施進行了改進，以提高產能和自動化運營。我們預計 這些高回報投資將繼續在生產過程中產生效率。我們在2022年和2023年期間通過進一步自動化某些關鍵製造流程來提高產能，同時減少材料浪費和總體交貨期，從而提高了玻璃生產的效率。2020年，我們完成了前兩個集中式鋁倉庫的自動化，用於存儲、分揀和將鋁型材交付到我們的內部生產流程，從而縮短了建築系統組裝的交貨期 ，並通過更有效的庫存管理減少了對材料的現場損害，這對我們的營運資本產生了積極影響。 2022年，我們投資了額外的自動化和產能擴展，到2023年下半年全面投入運營。此外，在2023年期間，我們對新安裝的乙烯基裝配線進行了投資，從2023年11月開始為新老客户製造和分銷尖端的乙烯基窗。我們預計將繼續主要用手頭的現金為這些資本投資提供資金。

嚴格遵守質量標準

保持我們已為人所知的高質量標準對於我們戰略的執行至關重要。我們的所有內部流程 都由TecnoGlass的質量保證部門持續獨立監督。質量保證部門對涵蓋能源、水、可回收廢物和生產過程其他方面的優化指標進行嚴格監督。持續監測這些指標是確保我們始終如一地生產高質量產品不可或缺的一部分。根據ASTM International(“ASTM”)和美國建築製造商協會(“AAMA”) 規則，我們大約5%的產品是隨機抽取的，以驗證是否符合各種質量標準，例如漏水、功能、製造和 配件。

這些 措施使我們能夠有效地檢測問題並採取具體措施來減少問題的再次發生。隨着我們的發展和我們對技術的使用的發展，我們的質量保證團隊也必須發展其測試、控制和補救措施。我們相信，嚴格遵守質量控制將確保我們繼續提供最高質量的產品，並最終提高客户滿意度。

產品

我們 生產和銷售以下產品：

品牌 和商標

我們的主要品牌是TecnoGlass、ESWindows和Alutions。我們的註冊商標包括El Poder de la Calida、Energia Solar、TecnoGlass、 Alutions、Eswindows、Tecnoend、Tecnoair、TecnoSmart、ECOMAX by ESWINDOWS、ESWINDOWS Interiors、ESW Windows and Walls、TecnoGlass by Solartec、 Prestige by ESWINDOWS、ESWINDOWS by ESWINDOWS、ESWINDOWS by Alessia、ESWindows的Elite Line、TecnoGlass的UltraView和MultiMax by ESWIDOWS。 我們依靠專利、商標、不正當競爭和商業祕密法律以及保密程序和合同限制的組合來建立、維護和保護我們的專有權利。

銷售、市場營銷和客户服務

銷售 和市場營銷

我們的銷售戰略主要側重於通過始終如一地提供卓越的客户服務、領先的產品質量和具有競爭力的價格來吸引和留住客户。我們的客户還重視我們較短的交付期、建築規範要求的知識和技術專業知識，這些因素共同產生了巨大的客户忠誠度。我們主要以產品質量、卓越的服務、更短的交貨期和準時的交貨期來推銷我們的產品。

我們的產品通過內部銷售代表、獨立銷售代表和直接面向分銷商的組合進行營銷。 我們相信這一策略對我們的業務非常有效。我們的內部銷售代表根據銷售額和盈利能力指標獲得績效薪酬的一部分。此外，我們的一些銷售和營銷工作是由區域銷售代表處理的，他們以佣金為基礎工作。

我們 不依賴大量傳統廣告支出來推動淨銷售額。我們主要通過我們產品的實力、我們的客户服務和質量保證、我們交付成品的速度以及我們定價的吸引力來建立和維持信譽。我們的廣告支出主要包括開設新展廳、為活動撥備和維護我們子公司的網站。

客户 服務

我們 相信，我們為客户提供卓越服務的能力是一個強大的競爭優勢。我們的客户關係 是通過我們的銷售和生產團隊的協調努力建立和維護的。我們聘請了一支反應迅速且高效的專業團隊，致力於解決客户支持問題，目標是及時解決任何問題。為了促進客户忠誠度和員工發展，我們制定了一項員工培訓計劃，主要目標是教育我們的員工 瞭解客户和供應商的需求，並讓他們熟悉我們的戰略目標，以提高提供的所有產品的競爭力、生產力和質量。

營運資金要求和債務安排

在截至2023年12月31日的一年中，我們從經營活動中獲得了1.388億美元的現金。我們預計營運資金在不久的將來將繼續成為現金流的淨收益，除了我們目前的流動性狀況外，這將提供充足的靈活性 在未來12個月內償還我們的債務。

我們的債務主要由高級擔保信貸工具組成，該工具由定期貸款和承諾信用額度組成。截至2023年12月31日，定期貸款餘額為1.725億美元(另有1500萬美元於2024年1月償還)，將於2026年底到期，並在SOFR計息，利差為1.5%。截至2023年12月31日，承諾的1.5億美元信貸額度完全未使用。

顧客

我們的客户包括商業建築市場中的建築師、建築物業主、總承包商和玻璃承包商。我們 目前約有1,000名客户。在截至2023年12月31日的12個月中，我們的100個最大客户佔我們銷售額的80%以上，其中約98%位於北美，2%位於拉丁美洲。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，沒有任何單一客户的收入佔我們收入的10%以上。

材料 和供應商

我們的主要製造材料包括玻璃、離子膜、聚乙烯醇縮丁醛以及鋁和乙烯基擠壓件。儘管在某些情況下，我們與供應商有協議，但這些協議通常可由我們或供應商交易對手在有限的通知下終止。 通常情況下，我們的所有材料都可從多種來源獲得，預計不會出現供應商延誤或短缺。

我們從各種國內外供應商那裏採購生產我們產品所需的原材料和玻璃。在截至2023年12月31日的一年中，兩家供應商的原材料採購量佔總採購量的10%以上，兩者合計佔原材料採購量的22.1%。在截至2022年12月31日的一年中，一家供應商佔原材料採購總額的10%以上。

保修

我們 提供產品保修，我們相信這些保修在我們的產品銷售市場上具有競爭力。這些 保修的性質和範圍取決於產品。我們的標準保修期限一般為建築玻璃、幕牆、夾層和鋼化玻璃、門窗產品的五到十年。保修不單獨定價或銷售，除了保證產品符合最初商定的規格外，不向客户 提供服務或覆蓋範圍。如果針對我們從供應商處獲得保修的產品提出索賠，我們會將索賠轉回供應商。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，與產品保修相關的成本分別為190萬美元和240萬美元。

證書

在我們的眾多指定和認證中，TecnoGlass獲得了邁阿密-戴德縣驗收通知書(“NOA”)，這是行業中要求最高的證書之一，並被要求在佛羅裏達州銷售抗颶風玻璃。TecnoGlass的產品符合邁阿密-戴德縣的安全規範標準，因為其夾層防颶風玻璃耐衝擊、耐壓力、耐水和耐風。TecnoGlass也是拉丁美洲唯一一家獲得PPG Industries和Guardian Industries授權生產浮法玻璃幕牆的公司。

我們的子公司已從其他國家和國際標準制定機構獲得了多項其他認證。

TG 認證包括：

ES 認證包括：

ESW 認證包括：

符合美國海關貿易反恐夥伴關係(CTPAT)Tier 3類別的美國進口商的最低安全標準。

競爭對手

我們擁有本土和國際競爭對手，也專注於商業和住宅建築市場的玻璃和鋁改造、窗户組合以及安裝和設計 。我們參與競爭的美國市場主要由商業和住宅建築玻璃幕牆、窗户和門的製造商、經銷商和安裝商組成。根據我們對IBIS世界報告的分析，我們估計我們在美國綜合市場的收入(製造業和服務業)佔1%到2%，這是一個有吸引力的進一步滲透的機會。在哥倫比亞，我們相信我們是高端窗户的領先生產商，在玻璃和鋁結構組裝市場擁有40多年的經驗。該行業有幾個知名的 參與者，大多是分散的，由小型競爭對手組成。我們目前與美國的Viracon(Apogee Enterprise Inc.集團的子公司)、PGT、Cardinal Glass和OldCastle Glass等公司以及哥倫比亞和拉丁美洲的Vitro、Vitelco等公司競爭。

我們和我們的競爭對手爭奪業務的關鍵因素包括質量、價格、聲譽、產品和服務的廣度 以及縮短交付期的生產速度。我們面臨着來自規模較小和規模較大的市場參與者的激烈競爭，這些參與者在我們的各個市場與我們競爭，包括玻璃、窗户和鋁製造。

門窗行業的主要競爭方法是與門窗經銷商和經銷商發展長期合作關係，並通過提供具有競爭力的價格、按需提供全方位的高質量定製產品來留住客户。我們業務的垂直整合、我們的地理範圍、低勞動力成本和規模經濟幫助我們的子公司鞏固了它們在哥倫比亞的領先地位，並支持了它們在美國和其他海外市場的擴張。

政府法規

在我們所在的司法管轄區，我們 受到廣泛而多樣的聯邦、州和地方政府法規的約束，包括與分區和密度、建築設計和安全、颶風和洪水、建築和類似事項有關的法律和法規。 尤其是，我們的抗衝擊門窗市場在很大程度上取決於我們是否有能力滿足州和地方建築法規的要求， 這些法規要求保護免受風傳碎片的影響。此外，我們所在的某些司法管轄區要求門窗的安裝必須獲得授權經銷許可證的主管部門的批准。我們在質量保證部門投入了大量資金，以保持對生產過程的嚴格監督，以確保高質量產品的持續生產 。我們已經按照嚴格的安全標準進行了認證，更詳細地描述在標題為-認證.”

我們 受有關我們與員工關係、公共衞生和安全以及消防法規的法律法規的約束。儘管我們的業務和設施受到聯邦、州和地方環境法規的約束，但環境法規對我們的運營沒有 實質性影響。

研究和開發

在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們在研發方面的支出分別約為90萬美元、60萬美元和70萬美元。該公司產生與開發新產品相關的成本，並支付需要對我們的產品執行 以遵守嚴格建築規範的外部測試。

人力資本

截至2023年12月31日，我們總共有8,531名員工，其中沒有一個是由工會代表的。截至2022年12月31日，我們共有員工8,770人。我們的大部分員工是通過七家臨時招聘公司招聘的，並按一年固定期限 僱傭合同聘用。我們通過滾動培訓計劃積極鼓勵和促進員工的發展，每週舉辦多個培訓課程。這些計劃提高了我們員工的技能，旨在讓我們的員工 跟上我們製造設施安裝的新技術的步伐。我們致力於發展我們的員工 並保持在我們行業的技術前沿。這些投資還幫助我們管理了工傷，工傷損失發生率為3.1%，大大低於哥倫比亞玻璃和金屬製造公司2023年約7.9%的平均工傷發生率。自1983年ES成立以來，我們一直沒有加入工會。公司認為自己是一個機會均等的僱主，不分性別或種族，一直在尋求最好的人才。雖然與核心製造業務相關的職位主要由男性擔任，但我們的銷售和行政人員由大約33%的女性和67%的男性組成。從種族角度來看，我們的勞動力是多樣化的，但根據我們的地理位置，主要是拉丁裔。

公司 歷史

我們 是根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免公司。我們於2013年成立，與TecnoGlass子公司TG和ES以及Andina Acquisition Corporation的業務合併有關。TG和ES是根據哥倫比亞法律成立的公司，分別由首席執行官何塞·M·達斯和首席運營官克里斯蒂安·T·代斯於1994年和1983年成立。

有關公司的其他 信息

我們 維護我們的子公司、TG、ES Windows、GM&P和ES Metals的網站，這些網站可以在https://www.tecnoglass.com/es/，上找到 Https://eswindows.com, Https://wwwgmpglazing.com, Https://es-metals.com，分別進行了分析。TecnoGlass Inc.的公司文件，包括我們的Form 10-K年度報告、我們的Form 10-Q季度報告、我們當前的Form 8-K報告、我們的委託書以及我們的高管和董事根據證券交易法第16(A)條提交的報告，以及對這些文件的任何修訂，都可以在Investors.tecnoglass.com的投資者關係頁面上免費獲得，這些文件在我們以電子方式向證券交易委員會提交(或在某些情況下提供)此類材料後，在合理可行的情況下儘快上載。也可以在美國證券交易委員會的網站http://sec.gov.上找到我們不打算讓我們的任何網站(包括投資者關係頁面)中包含的信息成為本10-K表格的一部分。

您 應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告中包含的財務和其他信息。我們的業務也可能受到風險和不確定性的不利影響，這些風險和不確定性目前不為我們所知或 我們目前認為不重要。如果實際發生以下任何風險、此類其他風險或本10-K年度報告中其他地方描述的風險，包括題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中所述的風險，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景可能會受到重大不利影響。這可能會導致我們普通股的交易價格下降。

與我們的業務運營相關的風險

我們 在競爭激烈的市場中運營，如果我們不能充分應對潛在的價格下行壓力和其他可能降低運營利潤率的因素，我們的業務可能會受到影響。

我們服務的主要市場競爭激烈。競爭主要基於可實現的公差的精度和範圍、質量、價格和滿足客户規定的交貨計劃的能力。我們的競爭對手來自各種規模的公司，其中一些公司擁有比我們更多的財務和其他資源，其中一些公司在我們所服務的市場中擁有更知名的品牌 。我們目前與美國的Viracon(Apogee Enterprise Inc.集團的子公司)、PGT、Cardinal Glass和OldCastle Glass等公司以及哥倫比亞和拉丁美洲的Vitro、Vitelco等公司競爭。這些競爭對手中的任何一個都可能比我們更準確地預見市場發展進程，開發比我們更好的產品，有能力以比我們更低的成本生產類似產品，或者比我們更快地適應新技術 或不斷變化的客户需求。競爭加劇可能迫使我們降低價格或以更高的成本提供更多服務，這可能會降低毛利和淨收入。因此，我們可能無法充分應對潛在的價格下行壓力和其他因素，這些因素可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果 未能維持客户要求的性能、可靠性和質量標準，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大負面影響。

如果 我們的產品或服務存在性能、可靠性或質量問題，或者產品安裝了不兼容的玻璃材料， 我們可能會遇到額外的保修和服務費用、訂單減少或取消、定價能力下降、製造或安裝成本增加 或應收賬款的收取延遲。此外， 我們的客户提出的性能、可靠性或質量索賠，無論是否有依據，都可能導致成本高昂且耗時的訴訟，這可能需要管理層投入大量時間和精力， 並涉及可能對我們的財務業績產生負面影響的重大經濟損失。

用於生產我們產品的原材料成本的波動可能會對我們 未來的經營業績產生重大不利影響。

我們的產品中包含的原材料（包括鋁型材和聚乙烯醇縮丁醛）的 成本會因價格或數量的變化而出現大幅波動 。我們無法控制的各種因素，包括全球對鋁的需求、石油價格的波動、商品期貨的投機以及基於新技術的新層壓板或其他產品的開發，都會影響我們為生產產品而購買的原材料的成本。

我們 根據倫敦金屬交易所的鋁價加上溢價報出鋁製品的價格，我們的 玻璃和聚乙烯醇縮丁醛供應商為我們提供每年更新的價格表，從而降低了短期內訂單價格變動的風險 。雖然我們可能會嘗試通過簽訂鋁遠期合約 來對衝我們在生產中使用的鋁擠壓件的購買價格波動，以儘量減少嚴重價格波動的風險，但 鋁價的長期大幅上漲趨勢可能會顯著增加我們的鋁需求成本，並對我們的經營業績產生不利影響。 如果我們無法將大幅增加的成本轉嫁給客户，我們未來的業績可能會受到成本增加和產品價格上漲之間的 延遲的負面影響。因此，原材料價格波動可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們 依賴第三方供應商提供原材料，此類第三方供應商未能提供原材料可能 對我們生產產品的能力產生負面影響。

我們 向客户提供各種產品的能力取決於從製造商和 其他供應商處獲得充足的材料供應。未來，我們的競爭對手或其他供應商可能會基於我們無法獲得的新技術來製造產品，或者在抵禦颶風和風載碎片方面比我們的產品更有效，或者他們 可能會以更低的價格獲得類似質量的產品。儘管在某些情況下，我們與供應商簽訂了協議，但這些 協議通常可由我們或供應商對手方在有限通知的情況下終止。我們有一套固定的最高價格率， 根據這些價格，我們根據項目與材料供應商進行談判。我們從各種國內外供應商那裏採購生產產品所需的原材料和玻璃。截至2023年12月31日止年度，兩家供應商 佔原材料採購總額的10%以上，合計佔原材料採購總額的22. 1%。 如果第三方供應商將來未能向我們提供原材料，可能會對我們的經營業績 或我們生產產品的能力產生不利影響。

我們 依賴第三方運輸，這使我們面臨無法控制的風險和成本，並且這些風險和成本可能會對我們的運營產生重大 不利影響。

We rely on third party trucking companies to transport raw materials to the manufacturing facilities used by each of our businesses and, to a lesser degree, to ship finished products to customers. These transport operations are subject to various hazards and risks, including extreme weather conditions, work stoppages and operating hazards, as well as interstate transportation regulations. In addition, the methods of transportation we utilize may be subject to additional, more stringent and more costly regulations in the future. If we are delayed or unable to ship finished products or unable to obtain raw materials as a result of any such new regulations or public policy changes related to transportation safety, or these transportation companies fail to operate properly, or if there were significant changes in the cost of these services due to new or additional regulations, or otherwise, we may not be able to arrange efficient alternatives and timely means to obtain raw materials or ship goods, which could result in a material adverse effect on our revenues and costs of operations. Transportation costs represent a significant part of our cost structure. If our transportation costs increased substantially, due to prolonged increases in fuel prices or otherwise, we may not be able to control them or pass the increased costs onto customers, and our profitability would be negatively impacted.

我們 可能無法通過與聖戈班的合資企業實現預期利益，因為作為 合資企業一部分的新工廠建設可能無法按計劃完成。

於2019年5月3日，我們收購了Vidrio Andino位於哥倫比亞波哥大郊區的浮法玻璃廠約25.8%的少數股權，這與我們與聖戈班的合資協議有關。我們相信，這家合資企業為我們提供了生產鏈第一階段的權益，同時確保了充足的玻璃供應，以滿足我們預期的生產需求，從而鞏固了我們的垂直整合戰略。雖然我們的玻璃供應在2023年期間運行順利，但我們可能無法完全實現計劃中的協同效應 ，並且無法將工廠產能的某些方面整合到我們的製造過程中，這可能會對我們未來的財務狀況產生負面影響 。此外，合資協議還包括計劃在哥倫比亞加拉帕建立一個新工廠，該工廠距離我們的主要製造工廠約20英里，我們也將擁有該工廠25.8%的權益。 新工廠的資金將來自公司最初的現金貢獻、來自波哥大工廠的運營現金流，以及不會併入公司的合資企業債務。

不能保證與減少原材料浪費相關的預期的合資企業成本協同效應、產能或產量的增加和某些製造流程的優化，以及供應鏈協同效應，包括以更優惠的價格採購原材料 ，或者不能保證它們可能不會顯著和實質性地低於預期，或者 與聖戈班的合資企業的完成將及時或有效地完成。此外，我們能否實現預期的成本協同效應和產能增加受到重大業務、經濟和競爭不確定性 和意外情況的影響，其中許多是我們無法控制的，例如政府監管法規的變化或以其他方式影響我們的 行業、經營困難、客户偏好、競爭和總體經濟或行業狀況的變化。

建設新的製造設施涉及風險，包括財務、建設和政府審批風險。如果Vidrio Andino的工廠未能產生預期的現金流，如果我們無法為新工廠分配所需的資本，如果我們無法 獲得必要的許可、批准或同意，或者如果我們無法以適當的條款簽訂工廠建設合同 ，我們將無法實現合資企業的預期效益。

我們業務的成功在一定程度上取決於我們執行收購戰略、成功整合收購的能力 以及留住被收購企業的關鍵員工的能力。

我們歷史增長的一部分是通過收購實現的，我們未來可能會進行更多的收購。我們可能會在任何時候就可能的收購進行討論或談判，包括對我們意義重大的交易 。我們定期提出收購建議，我們預計將繼續提出收購建議，我們可能會簽訂收購意向書。 我們無法預測任何預期交易的時間。為了成功地為此類收購融資，我們可能需要籌集額外的 股本和債務，這可能會提高我們的槓桿水平。我們不能向您保證，我們將就任何預期交易達成最終協議，或任何最終協議預期的交易將按時完成 或根本不會完成。我們的增長已經並將繼續對我們的管理、運營和財務資源提出重大要求。 收購涉及的風險包括收購的業務不會像預期的那樣表現，以及有關被收購業務的價值、優勢和劣勢的商業判斷將被證明是不正確的。

收購 可能需要整合被收購公司的銷售和營銷、分銷、採購、財務和行政組織， 還需要在我們以前沒有開展業務的司法管轄區接受不同的法律和監管制度的影響。我們可能無法將我們可能收購或已經收購的任何業務成功整合到我們現有的業務中，並且任何收購的業務可能 不盈利或不像我們預期的那樣盈利。我們無法及時有序地完成新業務的整合 可能會增加成本並降低利潤。影響被收購企業成功整合的因素包括但不限於以下因素：

我們 可能無法實現增長和效率資本支出計劃的預期回報。

在 近年來，我們進行了大量的資本支出，其中包括：

不能保證預期的成本節約計劃將會實現，也不能保證它們不會顯著和實質性地低於預期，也不能保證此類成本節約計劃的完成將得到有效實現。此外，我們實現預期成本節約的能力 受制於重大的業務、經濟和競爭不確定性和意外情況，其中許多是我們無法控制的，例如管理或以其他方式影響我們行業的政府法規的變化、運營困難、客户偏好、競爭和總體經濟或行業狀況的變化。如果我們不能實現預期的成本節約，可能會對我們的財務狀況產生負面影響。

我們的成功取決於我們通過產品開發計劃和技術進步開發新產品和服務、整合收購的產品和服務以及增強現有產品和服務的能力。任何不進行此類改進的行為都可能 損害我們未來的業務和前景。

我們 有旨在開發新產品並增強和改進現有產品的持續計劃。我們正在花費資源 在我們業務的各個方面開發新產品，包括能夠接觸到更廣泛客户基礎的產品。 這些新產品中的一些必須由於立法、法規或行業要求的變化或競爭技術的變化而開發 使我們的某些現有產品過時或競爭力下降。我們產品的成功開發和產品增強 面臨許多已知和未知的風險，包括意外延誤、獲得大量資金、預算超支、 技術問題以及其他可能導致這些新產品的設計、開發和商業化發生重大變化的困難 。這些事件可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

鑑於產品開發和推出存在固有的不確定性，包括缺乏市場接受度，我們無法保證 我們的任何產品開發工作都將及時或在預算範圍內取得成功。如果不能及時或在預算範圍內開發新產品和產品增強功能，可能會損害我們的業務和前景。此外，我們可能無法實現保持競爭力所需的技術進步，這可能會對我們的財務狀況產生重大負面影響。

住宅建築業以及住宅維修和改建行業受到監管，任何增加的監管限制都可能 對我們的銷售和運營結果產生負面影響。

住宅建築業以及住宅維修和改建行業受有關分區、建築設計和安全、颶風和洪水、建築施工和類似事項的各種地方、州和聯邦法規、法令、規則和法規的約束，包括實施限制性分區和密度要求的 法規，以限制在特定區域的 邊界內可以建造的住宅數量。監管限制的增加可能會限制對新房和家居維修和改造產品的需求， 這可能會對我們的銷售和運營業績產生負面影響。我們可能無法滿足未來的任何法規，因此 可能會對我們的銷售和運營結果產生負面影響。

建築規範的更改 可能會降低我們的抗衝擊門窗的需求。

我們的抗衝擊門窗市場在很大程度上取決於我們是否有能力滿足州和地方建築法規的要求， 要求我們保護自己免受風傳碎片的傷害。如果提高建築規範中的標準，我們可能無法滿足這些要求， 對我們產品的需求可能會下降。相反，如果這些建築規範中的標準降低或不在某些地區執行，對抗衝擊產品的需求可能會減少。如果我們無法滿足未來的法規，包括建築規範標準， 這可能會對我們的銷售和運營結果產生負面影響。此外，如果受颶風影響但目前沒有此類建築規範的州和地區未能採用和執行颶風防護建築規範，我們在此類市場擴展業務的能力可能會受到限制。

我們 受到勞工、健康和安全法規的約束，並可能因不遵守而承擔責任和潛在成本。

我們 受管理我們與我們的 員工之間的關係以及我們員工的健康和安全的勞動和健康安全法律法規的約束。如果我們被發現違反了任何勞工或健康和安全法律，我們可能會受到懲罰和制裁，包括支付罰款。特別是，我們的大多數員工都是通過臨時招聘公司招聘的，並以一年定期僱傭合同的形式聘用。根據適用的有關臨時員工公司的勞動法，如果我們超出了僱用臨時員工的限制，並且哥倫比亞勞工部發現存在非法外包，則可能會實施制裁，同時員工可能會提起訴訟，聲稱存在勞動關係。 我們的子公司也可能受到停工或關閉運營的影響。

上述情況可能導致其他機構頒發的政府註冊、授權和許可證被取消或暫停， 其中任何一種情況都可能導致業務中斷或中斷，並可能因此對我們的 業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

設備 故障、交貨延遲和我們製造工廠的災難性損失可能導致減產或停產 ，從而阻止我們生產產品。

由於設備故障或其他原因導致我們任何設施的產能中斷可能導致我們無法 生產我們的產品，這將減少我們在受影響期間的銷售額和收益。此外，我們通常只有在收到客户的訂單後才生產我們的 產品，因此不會持有大量庫存。如果我們的製造設施出現停產，即使只是暫時停產，或者由於我們無法控制的事件而出現延誤， 交貨時間可能會受到嚴重影響。向客户交付的任何重大延遲都可能導致產品退貨增加 或取消，並導致我們失去未來的銷售。我們的製造設施還面臨因意外事件(如火災、爆炸或惡劣天氣條件)造成災難性損失的風險。如果我們遇到因設備故障、交貨延遲或災難性損失而導致工廠關閉或減產的情況，可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。此外，我們可能沒有足夠的保險來補償任何此類事件造成的所有損失。

我們的大部分業務依賴於單一設施，這使我們面臨集中風險。

我們 目前在哥倫比亞巴蘭基拉的一家生產工廠運營着我們的絕大多數業務。由於我們的資產和地理位置缺乏多樣化 ，與我們保持更多 多樣化的資產和地點相比，我們設施或當地或地區經濟或政治條件的不利發展或影響可能對我們的運營結果和財務狀況產生更大的影響。雖然我們在我們的工廠實施預防性和前瞻性維護，但由於設備故障，我們可能會 經歷長時間的減產和維護和維修成本增加。此外， 由於我們的設施和地理位置單一，在某些情況下，我們依賴有限或單一的供應商提供重要的投入，例如電力。我們還依賴當地熟練勞動力的充足程度來支持我們的運營。我們工廠的供應中斷或勞動力短缺或停工可能是由上述任何因素造成的，其中許多都是我們無法控制的， 將對我們的運營產生不利影響，我們無法通過在任何 替代設施或地點的活動來抵消這種集中影響。

客户集中度以及相關的信用、商業和法律風險可能會對我們未來的收益和現金流產生不利影響。

在截至2023年12月31日的一年中，我們的全球十大第三方客户合計佔我們總銷售收入的34%，但沒有一個客户的年收入佔比超過10%。我們也沒有任何長期需求合同 ，根據這些合同，我們將被要求按需履行客户訂單。

儘管我們與拉丁美洲和加勒比海地區客户協議的慣例條款通常需要支付訂單成本的30%至50%不等的鉅額預付款 ，但如果大客户遇到財務困難，或申請破產或類似的保護，或者如果我們無法從目前處於破產或類似保護的客户那裏收取到期金額， 這可能會對我們的運營結果、現金流和資產估值產生不利影響。因此，我們在與這些客户開展業務時面臨的風險可能會增加。客户遇到的財務問題可能會導致我們的資產減值、運營現金流減少，還可能減少或減少客户未來對我們產品和服務的使用，這可能會對我們的收入產生不利影響。

由於雙方關係的範圍和性質以及正在進行的談判，雙方之間可能會產生分歧。儘管截至本協議之日，我們尚未與任何主要客户發生任何預計會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響的糾紛，但我們無法預測未來是否會發生此類糾紛。

我們的 結果可能與我們提供的指導或證券分析師或投資者的預期不符，這可能會對我們證券的市場價格產生不利的 影響。

我們的 業績可能會低於所提供的指導以及證券分析師或投資者在未來一段時間的預期。我們的結果可能因多種因素而異，包括但不限於客户需求波動、發貨延遲或時間、施工延遲或取消 由於建設項目缺乏資金或市場對新產品的接受度。製造或運營 由於質量控制、我們生產設備的產能利用率或人員要求而可能出現的困難，也可能對年度淨銷售額和運營業績產生不利影響。此外，在我們參與固定價格安裝服務合同的情況下， 由於我們或其他方導致的建設項目時間的更改或執行過程中的困難或錯誤，可能會導致 無法達到預期結果。此外，競爭，包括新進入我們市場的公司、競爭對手推出新產品、競爭對手採用改進的技術以及產品和服務價格面臨的競爭壓力，都可能對我們的業績產生不利影響。最後，我們的結果可能會根據原材料定價、供應中斷的可能性以及可能對勞動力或其他成本產生不利影響的立法變化而有所不同。我們未能達到我們提供的指導或證券分析師或投資者的預期，可能會對我們證券的市場價格產生不利影響。

如果新的建設水平以及維修和改造市場下降，這種市場壓力可能會對我們的運營結果產生負面影響。

建築玻璃行業受到更大的新建、維修和改建市場的週期性市場壓力。 反過來，這些更大的市場可能會受到經濟條件的不利變化的影響，例如人口趨勢、就業水平、利率、商品價格、信貸可用性和消費者信心，以及市場需求和趨勢的變化， 例如客户偏好和建築趨勢的變化。未來的任何低迷或任何其他負面市場壓力都可能 對我們未來的運營結果產生負面影響，因為利潤率可能會因為對我們產品的總體需求下降而直接下降 。此外，我們可能有閒置的產能，這可能會對我們的成本結構產生負面影響。

我們 可能會受到製造設施中斷或客户、供應商或員工基礎中斷的不利影響。

天氣事件、火災、恐怖主義行為或任何其他原因對我們設施造成的任何 中斷都可能損壞我們的庫存的很大一部分，影響我們的產品分銷，並嚴重削弱我們向客户分銷產品的能力。 在我們重新開放或更換受損設施的 期間，我們可能會產生與向客户分銷產品相關的顯著更高的成本和更長的交貨期。此外，如果天氣相關事件、恐怖主義行為、流行病或任何其他原因對我們的客户和供應商基礎或我們的員工造成中斷，我們的業務可能會暫時 受到材料成本上升、運輸和存儲成本增加、勞動力成本增加、缺勤率增加 和日程安排問題的不利影響。生產或交付的任何中斷都可能減少產品的銷售並增加成本 。

我們的業務涉及複雜的製造流程，可能導致人身傷害或財產損失，使我們承擔責任、可能的 損失，以及未來可能不在保險範圍內的其他運營中斷。

我們的業務涉及複雜的製造流程。其中一些工藝涉及高壓、高温、鐵水和其他 危險，對我們製造設施中僱用的工人構成一定的安全風險。存在涉及 死亡或重傷的事故的可能性。儘管我們的管理層高度致力於健康和安全，但自2014年1月以來，我們的運營已發生兩起死亡事件 。任何此類事故造成的潛在責任都不在保險範圍之內，可能會導致意外的 現金支出，從而減少可用於運營我們業務的現金。此類事故可能會擾亂我們任何設施的運營，這可能會對我們及時向客户交付產品和保留現有業務的能力造成不利影響。

操作我們業務中固有的危險，其中一些可能是我們無法控制的，可能會導致人身傷害和生命損失、財產、廠房和設備的損壞或環境破壞。我們按金額和針對我們認為符合行業慣例的風險進行保險，但該保險可能不足以或不足以覆蓋我們在運營中可能產生的所有損失或責任 。我們的保險單受到不同程度的免賠額的影響。根據我們對已發生索賠的最終責任的估計以及已發生但未報告的索賠估計，最高可扣除的損失 應計。然而，受保險約束的責任很難估計，因為未知因素，包括傷害的嚴重程度、我們的責任與其他各方的比例的確定、未報告的事故數量以及我們安全計劃的有效性。如果 我們遇到高於我們估計的保險索賠或費用，我們還可能被要求使用營運資金來滿足這些索賠 。

我們的業務性質使我們的每個子公司都面臨產品責任和保修索賠，如果做出不利決定，可能 對我們的財務狀況和經營業績以及客户對我們產品的信心產生負面影響。

我們的 子公司不時涉及與其生產 和分銷的產品相關的產品責任和產品保修索賠，如果做出不利決定，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。 此外，他們還可能面臨因房屋建築商和房屋改建商及其分包商的行為而產生的潛在索賠。 我們可能無法按照可接受的條款投保，或者保險可能無法為未來的潛在責任提供充分的保護。 產品責任索賠的辯護成本可能很高，並且會在 相當長的時間內轉移管理層和其他人員的注意力，而無論最終結果如何。這種性質的聲明還可能對客户對我們產品和我們的信心 產生負面影響。

我們 可能面臨環境責任風險，並受環境法規的約束，任何此類責任或 法規可能會對我們未來的成本和經營業績產生負面影響。

我們的 子公司受到各種國家、州和地方環境法律、條例和法規的約束，這些法律、條例和法規經常發生變化 ，而且越來越嚴格。雖然我們相信我們的設施實質上符合此類法律、條例和法規，但 我們無法確定我們是否能夠始終保持合規。此外，作為不動產的所有者，我們的子公司 在某些情況下可能需要對此類財產的污染進行調查或補救，而不考慮 我們是否知道此類污染或對此類污染負責。由於石油產品或危險物質的溢出或釋放，未知環境條件的發現，或關於 現有殘留污染的更嚴格標準，未來可能需要進行補救。環境監管要求可能會變得更加繁重，增加我們的一般和行政 成本，增加建築材料、原材料和能源的可用性，並增加我們的子公司遭受罰款或處罰或因違反此類監管要求而承擔責任的風險。有關氣候變化的新規定也可能增加 我們的開支，最終減少我們的銷售額。

最近，美國鋁型材生產商聯盟向美國貿易當局提交了一份請願書，要求對從哥倫比亞進口的鋁型材徵收反傾銷税。由於我們是哥倫比亞主要的鋁型材擠壓商，我們自願作為調查中的強制性答辯人，並提供了某些要求的信息。調查預計要到2024年下半年才能完成。作為此次調查的結果，被視為受管制商品的我方進口商品可能被徵收反傾銷税。如果是這樣的話，可能會對我們的運營結果產生不利影響。

天氣 會對我們的業務產生重大影響，我們會受到季節性因素的影響。

季節性變化和其他與天氣相關的情況可能會對我們的業務和運營產生不利影響，因為我們產品的使用和生產以及對我們服務的需求都會下降。不利的天氣條件，如春季和秋季的持續降雨和寒冷天氣， 可能會減少對我們產品的需求，減少銷售或降低我們的分銷運營效率。重大天氣事件，如颶風、龍捲風、熱帶風暴和大雪，加上雨水迅速融化，可能會在短期內對銷售造成不利影響。

建築業 材料生產和發貨量水平跟隨建築業的活動，通常發生在春季、夏季和 秋季。第二季度和第三季度的温暖和乾燥天氣通常會導致這兩個季度的活動和收入水平更高。第一季度的活動水平通常較低，部分原因是惡劣的天氣條件。第二季度的活動水平 隨着温度和降水的變化而變化很大。

我們的運營結果可能會受到外匯波動和貨幣法規的重大影響。

我們 面臨與貨幣匯率波動相關的風險，這些風險可能會影響我們的銷售額、銷售成本、營業利潤率 和現金流。在截至2023年12月31日的一年中，我們大約3%的收入和24%的支出是以哥倫比亞比索計價的。 我們的其餘支出和收入是以美元計價、定價和實現的。未來，尤其是隨着我們 進一步擴大在其他市場的銷售，我們的客户可能會越來越多地使用非美國貨幣付款。此外，如果我們以該貨幣持有貨幣資產，貨幣 貶值會給我們帶來損失。對衝外幣可能很困難，成本也很高，尤其是如果這種貨幣的交易不活躍的話。我們無法預測未來匯率波動對我們經營業績的影響 。

此外，我們還面臨與政府監管外幣相關的風險，這可能會限制我們的能力：

此外，哥倫比亞政府和哥倫比亞中央銀行對該國經濟進行幹預，偶爾在貨幣、財政和監管政策方面做出重大改變，其中可能包括以下措施：

有關哥倫比亞外匯法規的更詳細説明，請參閲“風險因素--與哥倫比亞和我們開展業務的其他國家有關的風險--哥倫比亞政府和中央銀行對哥倫比亞經濟產生重大影響”。

隨着我們在國外的業務不斷增加，外匯管制可能會造成以税收或其他限制形式將利潤匯回國外的困難 ，這可能會限制我們的現金流。

我們 依賴於某些關鍵人員，他們的流失可能會對我們未來的財務業績和前景產生重大影響。

我們的持續成功在很大程度上取決於我們高級管理層和某些關鍵員工的持續服務。我們 高級管理團隊的每一名成員都在所在行業擁有豐富的經驗和專業知識，併為我們的成長和成功做出了重大貢獻。然而，我們沒有為我們的任何一名高管簽訂僱用協議。因此，我們面臨着 我們的高級管理層成員可能無法繼續擔任當前職位的風險，而失去這些個人的服務可能會導致我們失去客户並減少淨銷售額，導致員工士氣問題和其他關鍵員工的流失，或導致生產中斷 。此外，我們可能無法找到合格的人員來接替離開我們或我們子公司員工的任何高級管理人員。

我們管理團隊的成員 已經、可能或可能參與訴訟、調查或其他程序。對這些問題進行辯護或 起訴可能非常耗時，可能會分散我們管理層的注意力，並可能對我們產生不利影響 。

在他們的職業生涯中，我們的管理人員和董事曾經、可能或將來參與訴訟、調查或其他訴訟程序。我們的高級管理人員和董事也可能以公司高級管理人員或董事 或其他身份參與訴訟、調查或其他程序，涉及與其個人行為相關的或由於其個人行為而提出的索賠或指控，並可能在此類訴訟中被點名，並可能承擔個人責任。根據事實和情況，任何此類責任可能在保險和/或賠償範圍內，也可能不在保險範圍內。這些事項的辯護或起訴可能非常耗時 。任何訴訟、調查或其他訴訟以及此類行動的潛在後果都可能轉移我們高級管理人員和董事的注意力和資源，使我們無法集中精力開展業務，並可能對我們的聲譽造成負面影響，這可能會對我們的業務和盈利能力產生不利影響。

我們 與附屬公司或其他關聯方進行了重大交易，這可能會導致利益衝突。

我們 過去曾與關聯公司或其他關聯方進行過交易，將來可能會再次這樣做。雖然我們相信 此類交易已經並將繼續在公平的基礎上進行談判，使我們在垂直整合方面具有競爭優勢，但不能保證此類交易不會引起可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響的利益衝突。

我們控股股東的利益可能與我們其他股東的利益不同。

能源控股公司因其大股東地位和投票權而對我們產生重大影響。截至本10-K表格日期，Energy Holding Corporation實益擁有我們約52.4%的已發行普通股。Energy 控股公司由Daes家族成員控制，這些成員合計擁有Energy Holding Corporation 100%的股份。 參見“主要證券持有人”。因此，我們的控股股東將對任何需要股東批准的交易的結果具有相當大的影響力。此外，如果我們無法獲得能源 控股公司的必要批准，我們可能會被阻止執行我們業務戰略的關鍵要素。

我們 通過子公司開展所有業務，並將依賴子公司的付款來履行我們的所有義務 如果子公司無法向我們付款，我們可能無法履行我們的義務。

我們是一家控股公司，我們幾乎所有的營業收入都來自我們的子公司。我們的所有資產都由子公司持有，我們依賴子公司的收益和現金流來履行償債義務或支付股息。我們子公司向我們付款的能力將取決於它們各自的經營業績，並可能受到 其管轄組織的法律的限制，其中包括哥倫比亞的外匯法規(這可能會限制可用於分配給我們的資金數量 )、我們子公司現有和未來債務的條款和其他協議，包括我們或我們子公司的信貸安排，以及我們或我們子公司未來產生的任何未償債務的契諾。見“風險因素 -與哥倫比亞和我們開展業務的其他國家有關的風險--哥倫比亞政府和中央銀行對哥倫比亞經濟產生重大影響。”如果我們的子公司無法申報股息，我們償還債務或支付股息的能力可能會受到影響。我們在哥倫比亞的子公司宣佈分紅的能力不受現行法律、債務協議或其他協議中約定的限制，但可能受到未來適用法律的限制，或者如果我們的哥倫比亞子公司經歷轉型為其他類型的公司實體時。

提高利率可能會對我們產生正現金流和獲得執行戰略計劃所需的融資的能力產生實質性的不利影響 .

從歷史上看，我們債務的一部分一直與可變利率掛鈎。影響現行利率的因素多種多樣，我們 無法控制。利率上升可能會對我們部分債務的融資成本產生負面影響，因為浮動利率 可能會對我們的現金流產生負面影響。此外，利率上升可能會限制我們 通過旨在開發新產品的持續計劃、擴大製造設施的裝機容量和執行我們的收購戰略來獲得支持我們增長所需的融資的能力。雖然我們可以通過簽訂衍生品合同或獲得固定利率融資來緩解利率波動帶來的風險，但利率的普遍上升 仍將對融資成本和我們獲得適當資金的能力產生影響。

此外，建築玻璃行業直接受到總體建築活動趨勢的影響。反過來，這些市場可能會受到利率和信貸可獲得性等經濟狀況不利變化的影響。未來的任何低迷或任何其他負面市場壓力都可能對我們未來的運營結果產生負面影響，因為利潤率可能會因為對我們產品的總體需求 下降而直接下降。

我們的債務可能會對我們的財務健康產生不利影響，並阻止我們履行義務。

截至2023年12月31日，我們和我們的子公司在合併基礎上的未償債務本金為1.734億美元。我們的負債 可能會對我們的財務健康產生負面影響。例如，它可以：

上述任何因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們現有債務協議的條款並不完全禁止我們承擔額外的債務，未來的任何債務也可能不會。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險可能會加劇。

與哥倫比亞和我們開展業務的其他國家/地區相關的風險

我們的業務位於哥倫比亞，這可能會使美國投資者更難了解和預測不斷變化的市場和經濟狀況將如何影響我們的財務業績。

我們的業務位於哥倫比亞，因此受到該國普遍存在的經濟、政治和税收條件的影響。 哥倫比亞的經濟狀況受不同於美國市場的經濟狀況的增長預期、市場弱點和商業實踐的影響。我們可能無法預測哥倫比亞不斷變化的市場狀況將如何影響我們的財務業績。

2023年，穆迪、S和惠譽這三家全球主要評級機構對哥倫比亞的評級分別為“Baa2”、“BB+”和“BB+”，穆迪和惠譽的評級展望為穩定，S的評級展望為負面。評級反映了他們對財政赤字恢復的預期，以及在經濟温和增長的推動下，淨債務與國內生產總值之比保持穩定的預期。哥倫比亞的實際GDP在2023年增長了0.6%。全球通脹壓力和2022年期間較低的利率導致哥倫比亞在2023年5月達到13.28%的年通貨膨脹率。因此，哥倫比亞中央銀行(Banco de la República) 將其貨幣政策利率從2022年12月31日的12%上調至2023年12月31日的13%，導致截至2023年12月的年通貨膨脹率為9.28%。此外，2024年最低工資同意增加12%。

與大多數拉丁美洲國家一樣，哥倫比亞的經濟繼續受到商品價格劇烈波動的影響，主要是石油，這反映在其外債水平較高。儘管國家已採取措施穩定經濟，但人們如何看待這些措施，以及是否能實現增強投資者信心的預期目標，仍是個未知數。

哥倫比亞的經濟和政治狀況可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們的財務狀況和經營結果在很大程度上取決於哥倫比亞當前的宏觀經濟和政治狀況。 增長率下降、負增長時期、通脹上升、法律、法規、政策或未來司法的變化 涉及外匯管制和其他事項的裁決和解釋，如(但不限於)貨幣貶值、外匯法規、通貨膨脹、利率、税收、就業和勞動法、銀行法律法規和其他 哥倫比亞國內或影響的政治或經濟發展，可能會影響整體商業環境，進而可能對我們未來的財務狀況和經營結果產生不利影響。哥倫比亞的財政赤字和不斷增長的公共債務可能會對哥倫比亞經濟產生不利影響。見“關於哥倫比亞外匯匯率的披露”和“風險因素--與哥倫比亞和我們開展業務的其他國家有關的風險--哥倫比亞政府和中央銀行對哥倫比亞經濟產生重大影響”。

哥倫比亞政府經常幹預哥倫比亞經濟，並不時在貨幣、財政和監管政策方面做出重大變化。我們的業務和經營結果或財務狀況可能會受到政府或財政政策變化的不利影響，以及可能影響哥倫比亞的其他政治、外交、社會和經濟發展。我們無法預測哥倫比亞政府將採取什麼政策，以及這些政策是否會對哥倫比亞經濟或我們未來的業務和財務業績產生負面影響。我們不能向您保證哥倫比亞經濟目前的穩定是否會持續。如果哥倫比亞經濟狀況惡化，我們的財務狀況和經營結果將受到不利影響。

哥倫比亞政府歷來對當地經濟施加了重大影響，政府政策可能會繼續對在哥倫比亞運營的公司產生重要影響，如我們的哥倫比亞子公司、市場狀況和當地發行人的證券價格。哥倫比亞的總裁有相當大的權力來決定與經濟有關的政府政策和行動，並可能採取可能對我們產生負面影響的政策。我們無法預測新政府將採取哪些政策，以及這些政策是否會對我們所在的哥倫比亞經濟或我們的業務和財務業績產生負面影響。

2022年，哥倫比亞舉行了國會和總統選舉。我們不能向您保證，哥倫比亞政府在其新政權下采取的措施 將繼續與以前的政策保持一致，不會影響該國的整體經濟前景和 表現。民選政府領導下的新領導層可能會對宏觀經濟穩定產生負面影響，從而對整個建築業產生負面影響，最終對公司的S運營和未來前景產生負面影響。儘管根據目前的積壓和持續的活動，我們無法估計 短期內的顯著影響，但新制度將如何影響我們的長期業務還不確定。此外，我們無法預測這些政策將對哥倫比亞經濟產生的影響。此外， 我們不能向您保證哥倫比亞比索未來不會相對於其他貨幣貶值，這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

哥倫比亞政府和中央銀行對哥倫比亞經濟具有重大影響。

雖然哥倫比亞政府自1990年以來沒有實施外匯限制，但哥倫比亞的外匯市場歷來受到嚴格監管。哥倫比亞法律允許中央銀行實行外匯管制，以便在中央銀行的外匯儲備低於三個月向哥倫比亞進口的貨物和服務的價值時，對紅利和/或外國投資的匯款進行管制。阻止我們的哥倫比亞子公司擁有、使用或匯出美元的幹預將損害我們的財務狀況和經營業績，並將削弱哥倫比亞子公司將任何股息支付轉換為美元的能力。

哥倫比亞政府和中央銀行還可能尋求實施新的政策，旨在控制哥倫比亞比索對美元的進一步波動，並促進國內價格穩定。中央銀行可對哥倫比亞居民獲得的外幣貸款，包括TG和ES，實施某些強制性存款要求。我們無法預測或控制央行未來針對此類存款要求採取的行動，這可能涉及建立不同的強制性 存款百分比。近年來，美元/哥倫比亞比索匯率出現了一些不穩定。有關中央銀行可能採取的幹預外匯市場的行動，請參閲《關於哥倫比亞外匯管制和匯率的披露》。

哥倫比亞政府有相當大的權力塑造哥倫比亞經濟，因此影響企業的經營和財務業績 。哥倫比亞政府可能尋求實施旨在控制哥倫比亞比索兑美元匯率進一步波動和促進國內物價穩定的新政策。哥倫比亞的總裁有相當大的權力來決定與經濟有關的政府政策和行動，可能會採取與上屆政府不一致的政策，或者 對我們產生負面影響的政策。

諸如哥倫比亞不斷增長的公共債務和匯率波動等因素可能會對哥倫比亞經濟產生不利影響。

哥倫比亞的財政赤字和不斷增長的公共債務可能會對哥倫比亞經濟產生不利影響。自新冠肺炎疫情爆發以來，政府支出的增加和税收的減少使2020年的財政赤字達到國內生產總值的7.8%。2021年和2022年，隨着經濟復甦，税收增加，新冠肺炎相關支出減少，財政赤字佔國內生產總值的比例分別降至7.5%和5.5%。 根據截至2023年10月的數據，財政赤字預計將佔國內生產總值的4.3%，原因是年內税收增加，對美元的COP升值，以及通脹指數債券導致的債務成本降低。

最近幾年，哥倫比亞貨幣對美元匯率出現了一些短期波動。由於自2022年總統選舉以來的政治不穩定，哥倫比亞比索在2022年貶值20.7%後，2023年升值20.5%。鑑於哥倫比亞經濟對外部融資的脆弱性和依賴性，以及易受外部資本流動和貿易平衡中斷的影響，任何國際衝突或相關事件都有可能造成匯率錯配。

我們 不能向您保證，哥倫比亞政府和中央銀行採取的任何措施都足以控制由此產生的任何財政或外匯失衡。因此，哥倫比亞財政和貿易平衡的任何進一步破壞都可能導致哥倫比亞經濟惡化，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

哥倫比亞的經濟不穩定可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響。

哥倫比亞的任何主要貿易夥伴--特別是美國、中國和墨西哥--的經濟增長大幅下滑，都可能對每個國家的貿易和經濟增長平衡產生實質性的不利影響。此外，“傳染” 效應，即整個地區或一類投資對國際投資者吸引力下降或資金外流，可能會對哥倫比亞經濟產生負面影響。

新冠肺炎疫情爆發引發了2020年全球經濟危機，對世界許多經濟部門和國家造成了負面影響，對哥倫比亞經濟產生了負面影響。儘管截至2023年12月，新冠肺炎效應已得到遏制，但可能會出現新的變體，並在未來對哥倫比亞經濟產生負面影響。

儘管哥倫比亞的出口（主要是石油和石油產品以及黃金）近年來有所增長，但商品價格的波動對哥倫比亞的國際收支和財政收入構成了重大挑戰。與拉丁美洲其他經濟體相比，哥倫比亞的失業率 仍然很高。此外，拉丁美洲地區最近的政治和經濟行動，包括委內瑞拉政府採取的行動，可能會對國際投資者對該地區的看法產生負面影響。我們不能向你保證，哥倫比亞經濟在過去十年中取得的增長將在今後繼續下去。 全球經濟和金融危機對國際金融體系的長期影響仍不確定。此外， 哥倫比亞經濟中家庭收入的任何實際或感知惡化對消費者信心的影響可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大 不利影響。

我們 依賴於對哥倫比亞以外客户的銷售，任何未能實現這些銷售的情況都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。

在截至2023年12月31日的一年中，我們97%的銷售額是面向哥倫比亞以外的客户，包括美國和巴拿馬，我們預計美國和其他海外市場的銷售額將繼續佔我們淨銷售額的很大比例。外國銷售和運營受到當地政府法規和政策的影響，包括與關税和貿易壁壘、投資、財產所有權、税收、外匯管制和收入匯回有關的法規和政策。運往美國等國家的產品關税增加或貨幣相對價值變化時有發生，可能會 影響我們的經營業績。此風險以及海外銷售和運營中固有的其他風險可能會對我們未來的運營業績產生不利影響 。

我們 受美國地區和國家經濟狀況的影響。

佛羅裏達州和全美的經濟可能會像過去一樣對我們產品的需求產生負面影響，而就業率和信貸可獲得性等宏觀經濟因素可能會對我們的銷售和運營結果產生不利影響。我們的美國業務在地理上集中在佛羅裏達州，這優化了製造效率和物流，但進一步集中了我們的業務 佛羅裏達州或附近沿海地區的經濟再次長期下滑，該州和 當地颶風防護要求的變化，或者該州或某些沿海地區的任何其他不利條件， 可能會導致對我們產品的需求下降，這可能會對我們的銷售和運營結果產生不利影響。我們的持續地域多元化戰略 旨在減少我們對此類地區特有風險的風險敞口。

全球貿易緊張局勢和美國的政治狀況，以及美國政府對北美自由貿易協定和/或其他貿易協議、條約或政策的態度，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的業務位於哥倫比亞，可能在不同程度上受到其他國家的經濟和市場狀況的影響。主要經濟體設置的貿易壁壘可能會限制我們在其他市場銷售產品和執行增長戰略的能力。 哥倫比亞的經濟狀況與美國的經濟狀況相關。因此，經濟活動的任何下滑都可能對我們在美國的業務產生負面影響，截至2023年12月31日，美國業務佔我們淨運營收入的95% 。

終止或重新談判自由貿易協定或其他相關事件也可能間接對哥倫比亞經濟產生不利影響。儘管其他新興市場國家和美國的經濟狀況可能與哥倫比亞的經濟狀況有很大不同 ，但投資者對其他國家事態發展的反應可能會對哥倫比亞公司的證券市值產生不利影響 。不能保證我們無法控制的其他新興市場國家和美國的未來發展不會對我們的流動性產生實質性的不利影響。

美國即將舉行的2024年總統選舉的結果可能會對哥倫比亞和美國之間的雙邊關係、經濟合作和地區安全產生重大影響。美國加大對哥倫比亞的壓力，使其與其地緣政治利益保持一致，可能會導致美國在哥倫比亞的商業貿易和直接投資減少。

最近全球各地的武裝衝突，包括美國、北約盟國和幾個東部國家之間的制裁和緊張局勢， 可能會對我們的行動結果產生不利影響。

俄羅斯從2022年2月開始入侵烏克蘭，加劇了美國和北約國家之間針對俄羅斯的全球緊張局勢。哥倫比亞也譴責俄羅斯入侵烏克蘭。全球許多國家正在對俄羅斯實施多項經濟制裁，這影響了全球經濟，因為許多商業、工業和金融企業正在關閉在俄羅斯的業務 。對俄羅斯實施的貿易限制導致石油價格上漲，大宗商品市場波動，並破壞了許多外幣匯率的穩定。

此外，最近美國與某些盟國和也門胡塞組織之間的軍事緊張局勢對全球商業貿易產生了負面影響，因為許多船隻無法通過蘇伊士運河。

衝突進一步升級可能導致全球供應鏈受到嚴重製約，如物流受阻、原材料價格上漲和短缺，以及能源成本上升。全球供應鏈中斷可能會對我們製造產品並將其交付給客户的能力造成不利影響。此外，波動的外幣匯率可能會影響我們海外子公司的盈利能力，這些子公司是我們業務的核心。

哥倫比亞 已經並將繼續經歷已經或可能對哥倫比亞經濟和我們的財政狀況產生負面影響的國內安全問題。

哥倫比亞 已經並將繼續經歷國內安全問題，這主要是由於遊擊隊團體的活動，例如來自前哥倫比亞革命武裝力量的持不同政見者(哥倫比亞革命陣線，或“FARC”)和 民族解放軍(《國家解放報》在該國政府存在極少的偏遠地區，這些組織對當地民眾施加影響，並通過保護毒販和向毒販提供服務來資助他們的活動。儘管哥倫比亞政府的政策 減少了遊擊隊的存在和犯罪活動，特別是以恐怖襲擊、殺人、綁架和敲詐勒索的形式，但此類活動在哥倫比亞仍然存在，此類活動及其相關影響的可能升級已經並可能在未來對哥倫比亞經濟和我們產生負面影響，包括對我們的客户、員工、運營結果和財務狀況。哥倫比亞政府於2012年8月開始與哥倫比亞革命武裝力量進行和平談判，與民族解放軍的和平談判於2016年11月開始。哥倫比亞政府和哥倫比亞革命武裝力量於2016年9月26日簽署了一項和平協議，該協議在2016年10月2日舉行的全民公投中被選民否決後進行了修改。新協議於2016年11月24日簽署，並於2016年11月30日獲得哥倫比亞國會批准，目前正在實施中。根據哥倫比亞革命武裝力量和哥倫比亞政府2016年談判達成的和平協議，哥倫比亞革命武裝力量在哥倫比亞參議院佔有5個席位，在哥倫比亞眾議院佔有5個席位。新協議明確了對私有財產的保護，預計將增加政府在農村地區的存在，並禁止前叛軍在衝突後地區某些新設立的國會選區競選公職。因此，在過渡過程中，哥倫比亞國內安全問題、毒品犯罪以及遊擊隊和準軍事活動可能會增加，這可能對哥倫比亞經濟產生負面影響。我們的業務或財務狀況可能會受到快速變化的經濟或社會狀況的不利影響，包括哥倫比亞政府對執行與哥倫比亞革命武裝力量的協議的反應 以及正在進行的和平談判(如果有)，這可能會導致立法增加哥倫比亞公司的税收負擔。

儘管哥倫比亞政府作出了努力，但毒品犯罪、遊擊隊準軍事活動和犯罪團夥在哥倫比亞仍然存在。 哥倫比亞國會議員和其他政府官員與遊擊隊和準軍事組織有聯繫的指控浮出水面。儘管哥倫比亞政府和ELN自2017年2月以來一直在談判結束長達50年的戰爭，但在叛軍發動一系列襲擊後，哥倫比亞政府暫停了談判。這種情況可能導致民族解放軍的暴力升級，並可能對哥倫比亞政府的信譽產生負面影響，進而可能對哥倫比亞經濟產生負面影響。

與包括委內瑞拉和其他拉丁美洲國家在內的鄰國的緊張關係可能會影響哥倫比亞的經濟，從而影響我們未來的運營結果和財務狀況。

與委內瑞拉及鄰國的外交關係時有緊張，並受到圍繞哥倫比亞武裝部隊的事件的影響，特別是在哥倫比亞與委內瑞拉的邊境。委內瑞拉的政治緊張局勢在2019年1月加劇，因為包括哥倫比亞在內的幾個國家不承認尼古拉·S·馬杜羅作為委內瑞拉國家元首的合法性。然而，截至2023年12月31日，哥倫比亞新政府的目標是與委內瑞拉重建政治和商業關係。 此外，2012年11月，國際法院將加勒比海的一大片區域置於尼加拉瓜專屬經濟區內。到目前為止，哥倫比亞仍然認為這一地區是其專屬經濟區的一部分。未來與委內瑞拉和尼加拉瓜關係的任何惡化都可能導致邊境關閉，財政狀況的風險。

委內瑞拉和圭亞那之間的領土爭端始於2023年11月1日，當時委內瑞拉單方面宣佈圭亞那的埃斯奎博地區為委內瑞拉的一部分，這可能會影響哥倫比亞與委內瑞拉的政治和商業關係，因為包括美國、巴西和英國在內的許多商業盟友都支持圭亞那。衝突的潛在升級可能對哥倫比亞產生重大影響，進而可能擾亂該地區的貿易和投資。這可能會對我們的運營結果產生不利影響 。

哥倫比亞政府的政策和行動以及司法裁決可能會對當地經濟產生重大影響，從而影響我們未來的經營成果和財務狀況。

我們的經營結果和財務狀況可能會受到哥倫比亞政府政策和行動的變化以及涉及廣泛問題的司法裁決的不利影響，包括利率、匯率、外匯管制、通貨膨脹率、税收、銀行和養老基金法規以及影響哥倫比亞的其他政治或經濟事態發展。哥倫比亞政府 歷來對經濟施加重大影響，其政策可能會繼續對哥倫比亞公司產生重大影響，包括我們的子公司。哥倫比亞的總裁有相當大的權力來決定與經濟有關的政府政策和行動，並可能採取對我們的子公司產生負面影響的政策。未來的政府政策和 行動或司法裁決可能會對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。

我們 面臨洗錢和恐怖主義融資風險。

第三方可能利用我們作為洗錢或恐怖主義融資的渠道。如果我們與洗錢(包括 非法現金操作)或恐怖主義融資有關，我們的聲譽可能會受到損害，或者我們可能會受到法律執行的影響(包括 被添加到禁止某些方與我們進行交易的“黑名單”)。根據哥倫比亞的反洗錢刑事規定，我們在哥倫比亞的子公司也可能受到制裁。

我們 通過了《行為準則和合規手冊》，其中包括政策和程序，並幫助監視和控制我們的活動 以及接收匿名舉報的熱線。但是，此類措施、程序和合規可能不能完全有效地防止 第三方在我們不知情的情況下利用我們作為洗錢或恐怖主義融資的渠道，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大 不利影響。

哥倫比亞海關、進出口法律和外交政策的變化 可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響 。

我們的業務在很大程度上依賴於哥倫比亞的海關和外匯法律法規，包括進出口法，以及財政和外交政策。我們過去受益於，現在也受益於哥倫比亞法律授予的某些關税和税收優惠，如自由貿易區和通過提供税收優惠來激勵機械設備進口的瓦列霍計劃，以及哥倫比亞外交政策，如與美國等國家的自由貿易協定。因此，我們的業務和運營結果或財務狀況可能會受到政府或財政政策、外交政策或海關以及外匯法律法規變化的不利影響。我們無法預測哥倫比亞政府將採取什麼政策，以及這些政策未來是否會對哥倫比亞經濟或我們的業務和財務業績產生負面影響 。

可能很難或不可能執行美國和其他司法管轄區法院針對我們哥倫比亞子公司或其任何董事、高管和控制人的判決。

我們的大部分資產都位於哥倫比亞。因此，根據美國聯邦證券法的民事責任條款，您可能很難或不可能對哥倫比亞子公司和/或其董事和高級管理人員執行美國法院針對我們哥倫比亞子公司和/或其董事和高級管理人員的訴訟程序或執行判決。

哥倫比亞法院將通過哥倫比亞法律所稱的程序系統，執行以美國證券法為基礎的美國判決等值哥倫比亞法院只有在外國判決符合2012年第1564號法律第605至607條或《哥倫比亞一般訴訟法典》(科迪戈·德爾·普羅塞索將軍)， ，其中規定，如果滿足某些條件，將強制執行外國判決。

由於哥倫比亞税收法規的變化或其解釋而產生的新的或更高的税收可能會對我們未來的運營業績和財務狀況產生不利影響 。

新的税收法規和未來税收政策的不確定性給我們帶來了風險。近年來，哥倫比亞國會批准了徵收附加税的不同税收改革，並對與金融交易、股息、收入、增值税(VAT)和淨值税相關的現有税收進行了修改。

2021年9月14日，哥倫比亞政府頒佈了第2155號法律(《社會投資法》)，將2022財年及以後的企業所得税從2021年的31%提高到35%，根據之前的税收法規，2022年的税率將降至30%。2022年12月13日，通過第2277號法律頒佈了一項税制改革，將企業所得税税率維持在35%， 並將單一企業用户和非出口商的自由貿易區的所得税從20%提高到35%。

税收相關法律法規及其解釋的變化 可能會增加税率和費用、增加新税、限制税收減免和/或取消基於税收的激勵措施和非納税收入，從而給我們和我們的企業帶來額外的税收負擔。此外，税務機關和主管法院可能會與我們不同地解釋税收法規，這可能會導致税務訴訟和相關的 成本和處罰，部分原因是新法規的新穎性和複雜性。

我們 受到各種美國出口管制以及貿易和經濟制裁法律和法規的約束，這些法律和法規可能會損害我們在國際市場上的競爭能力， 如果我們沒有完全遵守適用法律，我們將承擔責任。

我們的 業務活動受各種美國出口管制及貿易和經濟制裁法律法規的約束，包括但不限於美國商務部的《出口管理條例》和美國財政部的 外國資產控制辦公室（“OFAC”）的貿易和經濟制裁計劃（統稱“貿易管制”）。 此類貿易管制措施可能會禁止或限制我們直接或間接在或與某些 受全面禁運的國家/地區開展活動或交易的能力（現為古巴、伊朗、朝鮮、敍利亞和烏克蘭克里米亞地區 （統稱“制裁國家”）），以及作為貿易控制相關 禁令和限制目標的個人或實體（統稱為“受制裁方”）。

儘管 我們已實施旨在防止與受制裁國家和受制裁方進行交易的合規措施，但我們未能 成功遵守適用的貿易管制可能會使我們面臨負面的法律和商業後果，包括民事或刑事 處罰、政府調查和聲譽損害。

哥倫比亞的自然 災害可能會擾亂我們的業務，並影響我們未來的經營業績和財務狀況。

我們的 業務在哥倫比亞面臨地震、火山爆發、龍捲風、熱帶風暴和颶風等自然災害。 哥倫比亞的高温和降雨量減少，部分歸因於厄爾尼諾天氣模式，導致 嚴重乾旱，特別影響哥倫比亞的價格，因為水力發電佔該國能源總量的70%。厄爾尼諾 是一種反覆出現的天氣現象，它可能會在未來導致氣温升高、乾旱、野火或其他 同等或更大規模的自然災害。如果發生自然災害，我們的災難恢復計劃可能會被證明是無效的， 這可能會對我們開展業務的能力產生重大不利影響。此外，如果我們的大量員工 和高級管理人員因自然災害而無法工作，我們開展業務的能力可能會受到影響。自然 災害或類似事件也可能導致我們在任何財政季度或年度的經營業績大幅波動。

與我們和我們證券相關的風險

由於我們是根據開曼羣島的法律註冊成立的，您在保護您的利益方面可能會遇到困難，您通過美國聯邦法院保護您的權利的能力可能會受到限制。

我們 是一家根據開曼羣島法律註冊成立的公司，我們的絕大部分資產都位於美國境外。 此外，我們的大多數董事和管理人員是美國以外司法管轄區的國民或居民，他們的所有 或大部分資產位於美國境外。因此，投資者可能難以 在美國境內向我們的董事或行政人員送達法律程序，或執行在美國 法院針對我們的董事或行政人員作出的判決。

Our corporate affairs are governed by our third amended and restated memorandum and articles of association, the Companies Law (2018 Revision) of the Cayman Islands (as the same may be supplemented or amended from time to time) and the common law of the Cayman Islands. The rights of shareholders to take action against the directors, actions by minority shareholders and the fiduciary responsibilities of our directors to us under Cayman Islands law are largely governed by the common law of the Cayman Islands. The common law of the Cayman Islands is derived in part from comparatively limited judicial precedent in the Cayman Islands as well as from English common law, the decisions of whose courts are of persuasive authority, but are not binding on a court in the Cayman Islands. The rights of our shareholders and the fiduciary responsibilities of our directors under Cayman Islands law are different from what they would be under statutes or judicial precedent in some jurisdictions in the United States. In particular, the Cayman Islands has a different body of securities laws as compared to the United States, and certain states, such as Delaware, may have more fully developed and judicially interpreted bodies of corporate law. In addition, Cayman Islands companies may not have standing to initiate a shareholder’s derivative action in a Federal court of the United States.

我們 被告知，開曼羣島的法院不太可能(I)承認或執行美國法院基於美國或任何國家證券法的民事責任條款作出的判決；以及(Ii)在開曼羣島提起的原始訴訟中，根據美國或任何國家證券法的民事責任條款對我們施加法律責任，前提是這些條款施加的責任是刑事責任。在這種情況下， 雖然開曼羣島沒有法定強制執行在美國取得的判決，但開曼羣島的法院將承認和執行有管轄權的外國法院的外國貨幣判決，而無需根據案情進行重審 ，其依據的原則是，如果滿足某些條件，外國有管轄權法院的判決規定判定債務人有義務支付已作出判決的款項。要在開曼羣島執行外國判決，這種判決必須是終局的和決定性的，判決金額為清償金額，不得涉及税收、罰款或罰款，不得與開曼羣島就同一事項作出的判決不一致，可以欺詐為由彈劾或以某種方式獲得，或 執行違反自然正義或開曼羣島公共政策的判決(懲罰性或多重損害賠償的裁決很可能被裁定為違反公共政策)。如果同時在其他地方提起訴訟，開曼羣島法院可以擱置執行程序。在紐約破產法院批准的重組計劃中，最近有樞密院的權力(對開曼羣島法院具有約束力)，該計劃表明，由於破產/破產程序的普遍性，在外國破產/破產程序中獲得的外國資金判決可以在不適用上文概述的原則的情況下執行 。然而，較新的英國最高法院當局(具有很強的説服力，但對開曼羣島法院不具約束力)在破產債務人的接管人在紐約破產法院對第三方提起的對抗性程序中獲得的違約判決的情況下，明確拒絕了這種做法，而且在適用上述傳統普通法原則時將無法強制執行，並認為在破產/資不抵債程序中獲得的外國資金判決應通過適用上述原則來強制執行。而不是簡單地行使法院的自由裁量權。 開曼羣島法院現在已經審議了這些案件。開曼羣島法院沒有被要求考慮破產法院在對抗性訴訟程序中的判決是否可在開曼羣島強制執行這一具體問題 ，但它確實贊同需要積極協助海外破產程序。據我們瞭解，開曼羣島法院對該案的裁決已提出上訴，有關執行破產/無力償債相關判決的法律仍處於不確定狀態。

如果我們未能保持適當和有效的內部控制，我們編制準確財務報表的能力可能會受到損害， 可能會對我們的業務產生不利影響。

作為一家上市公司，我們的財務報告義務給我們的管理、運營和財務資源、 和系統帶來了巨大的壓力。我們可能無法實施有效的內部控制和程序來發現和防止我們的財務報告中的錯誤，無法按照美國證券交易委員會的要求及時提交我們的財務報告，或者無法防止和發現欺詐。我們的管理層 可能無法充分應對不斷變化的法規遵從性和報告要求。如果我們不能充分 執行第404條的要求，我們可能無法評估財務報告的內部控制是否有效， 這可能會使我們受到不利的監管後果，並可能損害投資者信心、我們普通股的市場價格和我們籌集額外資本的能力。

反收購 我們的組織文件和開曼羣島法律中的條款可能會阻止或阻止控制權的變更，即使收購對我們的股東有利，這可能會壓低我們普通股的價格，並防止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層 。

我們的 備忘錄和公司章程包含的條款可能會阻止股東可能認為 符合其最佳利益的主動收購提議。我們的董事會分為三個級別，交錯任期三年。我們的董事會 有權指定條款併發行優先股，而無需股東批准。我們還受到開曼羣島法律的某些條款的約束，這些條款可能會推遲或阻止控制權的變更。總而言之，這些規定可能會增加解除管理層的難度，並可能阻礙可能涉及為我們的普通股 支付高於當前市場價格的溢價的交易。

我們 是一家由Energy Holding Corporation控制的“受控公司”，該公司對我們業務的興趣可能與我們或您的不同。

我們 是紐約證券交易所上市標準所指的“受控公司”。根據這些規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司 是“受控公司”，可以選擇不遵守紐約證券交易所的某些公司治理要求，包括：(I)董事會多數由獨立董事組成的要求，(Ii)要求我們有一個提名和公司治理委員會，該委員會完全由獨立董事組成，並有書面章程闡述該委員會的宗旨和職責，以及(Iii)我們要求我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會，該委員會具有書面章程，闡述該委員會的宗旨和責任。儘管我們符合“受控公司”的定義，但我們目前已決定不利用這一稱謂，並遵守適用於非受控公司的上市公司的所有公司治理規則。但是，我們可能會決定在未來利用這些豁免 。如果我們這樣做了，您就不會獲得向遵守紐約證券交易所所有公司治理要求的公司股東提供的相同保護。

我們 不能向您保證我們將繼續為我們的普通股支付股息，我們的負債、未來投資或現金流 可能會限制我們繼續為我們的普通股支付股息的能力。

在2016年8月之前，我們沒有就普通股支付任何現金股息。從那時起，我們定期支付季度股息。 然而，未來的股息支付(如果有的話)將取決於我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求 以及我們的一般財務狀況和未償債務造成的限制。

如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調我們的股票或行業評級，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場在一定程度上依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們不能控制這些分析師。此外，如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的股票或我們的行業，或我們任何競爭對手的股票，或發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告， 我們的股票價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會 在市場上失去可見性，進而可能導致我們的股價或交易量下降。

如果美國人被視為至少擁有我們股票價值或投票權的10%，該持有人可能會受到不利的美國聯邦所得税後果 。

如果 一名美國人被視為(直接、間接或建設性地)擁有我們 股份至少10%的價值或投票權，則對於我們集團中的每一家“受控外國公司” (如果有)，該人可能被視為“美國股東”。雖然我們的母公司擁有一個或多個美國子公司，但我們以及我們的某些非美國子公司可以 被視為受控外國公司。此外，雖然我們的集團包括一個或多個美國子公司，但我們的某些非美國子公司可以被視為受控制的外國公司(無論我們是否被視為受控制的外國 公司)。受控外國公司的美國股東通常被要求每年報告其在美國的應納税所得額，並在其美國應納税所得額中按比例計入“F分部收入”、“全球無形低税收入”和受控外國公司對美國財產的投資，無論我們是否對任何此類美國股東進行任何實際分配。作為受控外國公司的美國股東的個人通常不允許 對作為美國公司的美國股東進行某些税收減免或外國税收抵免。 不遵守這些報告義務可能會對美國股東處以鉅額罰款，並可能 阻止針對該股東應報告的年度的美國聯邦所得税申報單的訴訟時效 。我們不能保證我們將協助投資者確定我們的任何非美國子公司 是否被視為受控外國公司，或任何投資者是否被視為此類受控外國公司的美國股東，或向任何美國股東提供遵守上述報告和納税義務可能必要的信息。上述各項規則的應用以及在應用上述規則時任何相關計算的確定都存在很大的不確定性。強烈建議美國人避免直接、間接或建設性地收購我們股票價值或投票權的10%或更多。美國投資者應就這些規則可能適用於普通股投資的問題諮詢其顧問。

我們 可能會因信息技術系統的任何中斷而受到不利影響。我們的運營依賴於我們的信息技術系統，該系統涵蓋了我們的所有主要業務功能。

增加的全球信息技術安全要求、漏洞、威脅以及複雜和有針對性的網絡犯罪的增加 對我們的系統、信息網絡的安全、我們的數據的機密性、可用性和完整性以及我們的製造流程的功能構成了風險。引入或增加與遠程工作過渡相關的風險對員工隊伍中斷、網絡安全攻擊以及敏感個人數據或專有機密信息向我們的業務傳播構成威脅 。如果我們的信息技術系統長時間中斷，可能會導致延遲執行某些生產活動、記錄和處理運營和財務數據、與員工和第三方進行溝通或履行客户訂單，從而導致潛在的責任或聲譽損害或以其他方式對我們的財務業績造成不利影響。我們採用了 多項措施來預防、檢測和緩解這些威脅，包括員工教育、密碼加密、頻繁的密碼更改事件、防火牆檢測系統、就地防病毒軟件和頻繁的備份；但是，不能保證此類努力 將成功阻止網絡攻擊。

在 2020年期間，根據國家政府緩解新冠肺炎傳播的努力，我們首次將相當一部分員工過渡到遠程工作環境。這一過渡使我們能夠在我們的財務信息系統中充分保持運營，並意味着我們對財務報告和披露控制程序的內部控制沒有重大變化 ，這是因為我們的連續性計劃實現了充分的實施，不存在任何重大事件、挑戰、支出 或限制。然而，這一過渡可能會給我們的業務帶來並加劇某些風險，包括對信息技術資源的需求增加，網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險增加，以及未經授權傳播有關我們、我們的成員或相關第三方的個人數據或專有或機密信息的風險增加。

自本10-K表之日起 ，我們已按照哥倫比亞政府關於預防和控制新冠肺炎的建議，將我們的所有員工轉移回工作場所 。這一過渡使我們能夠在我們的財務信息系統中充分維持運營，並意味着我們對財務報告的內部控制不會發生重大變化，這是因為我們的連續性計劃得到了充分實施，不會帶來任何重大事件、挑戰、支出或限制。此過渡 恢復了已知的工作環境，降低了某些風險，包括對信息技術資源的需求、網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險，以及未經授權傳播有關我們、我們的成員或相關第三方的個人數據或專有或機密信息的風險 。

沒有。

我們 採用旨在識別、保護、檢測、響應和管理合理可預見的網絡安全風險和威脅的程序。 為了保護我們的信息系統免受網絡安全威脅，我們使用各種安全工具來幫助防止、識別、上報、調查、 及時解決已識別的漏洞和安全事件並從中恢復。我們的信息安全框架 基於NIST網絡安全框架，該框架通過持續的漏洞分析、內部/外部測試、網絡安全事件的警報和審查來持續保持警惕，通過多學科團隊的協作 實現全面的戰略風險評估，以及我們的供應商管理(包括穩健的合同流程和與第三方合作提供網絡安全支持)，確保具有彈性的運營。

我們 定期評估網絡安全和技術威脅的風險，並監控我們的信息系統的潛在漏洞，包括可能來自內部來源和外部來源的漏洞，例如與我們有業務往來的第三方服務提供商 。我們 使用廣泛採用的風險量化模型來識別、衡量和確定網絡安全和技術風險的優先順序，並制定相關的安全控制和保障措施。我們定期審查其他活動，以評估我們信息安全計劃的有效性，並改進我們的安全措施和規劃。我們目前已經聘請了外部評估師，未來可能會決定聘請評估師(S)、顧問(S)、審計師(S)或其他第三方(S)來補充我們的流程。

董事會監督我們的年度企業風險評估，我們評估公司內部的關鍵風險，包括安全和技術風險 風險和網絡安全威脅。董事會的審計委員會監督我們的網絡安全風險，並定期收到我們的管理團隊關於各種網絡安全事項的報告，包括風險評估、緩解戰略、新出現的風險領域、事件 和行業趨勢以及其他重要領域。

我們的 網絡安全團隊深度融入我們的風險管理流程，由信息和技術部董事和我們的網絡安全協調員領導，他們定期審查和更新我們的事件響應計劃，並與主題專家協作，以確保 採用全面的方法來識別和管理重大網絡安全威脅。成立的信息安全委員會有助於保持警惕的網絡安全立場。

到目前為止，我們沒有遇到任何旨在導致我們的服務和運營中斷和延遲的攻擊，以及(第三方、員工和我們的成員)個人信息和其他數據、機密信息或知識產權 丟失、 濫用或被盜的情況。未來對我們服務或系統訪問的任何重大中斷都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響 。此外，我們的系統或第三方系統被滲透，或其他個人信息被盜用或濫用，可能會使我們面臨業務、監管、訴訟和聲譽風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。請參閲“風險因素-我們可能會因信息技術系統的任何中斷而受到不利影響 。我們的運營依賴於我們的信息技術系統，這些系統涵蓋了我們所有的主要業務功能。“

我們擁有並運營着總計560萬平方英尺的製造設施。我們主要的540萬平方英尺的製造綜合體位於哥倫比亞的巴蘭基拉，擁有一家玻璃生產廠、鋁廠以及窗户和立面組裝廠。玻璃廠 擁有9台帶獨立裝配室的覆膜機、11台專業鋼化爐和玻璃成型爐、一臺電腦控制的型材彎曲機，以及一臺採用軟塗層技術生產具有高隔熱規格的低發射率玻璃的鍍膜機。Alutions工廠的有效裝機容量為每月4100噸，可以為窗、門和相關產品製造各種形狀和形式。我們還擁有八座天然氣發電廠，其中六座總裝機容量為10兆瓦，兩座裝機容量分別為4.5兆瓦，滿足了整個製造設施的電力需求，並由三臺應急發電機提供支持。我們還在美國佛羅裏達州邁阿密-戴德縣擁有並運營着123,399平方英尺的製造和倉儲設施 ，佔地215,908平方英尺。該工廠擁有製造和組裝設備、 倉庫空間以及行政和銷售辦公室。

我們 相信我們現有的物業足以滿足當前業務的運營要求，並將根據需要 提供額外的空間。

我們不時地參與正常業務過程中出現的法律事務。有些糾紛直接來自我們的建築項目，與供應和安裝有關，即使被認為是普通的；它們可能涉及重大的金錢損失。 我們還面臨其他類型的訴訟，這些訴訟涉及僱傭行為、工人賠償、汽車索賠和 一般責任。很難準確預測這場訴訟的結果。然而，根據我們目前掌握的信息 ，沒有跡象表明此類索賠會對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大不利影響。

不適用 。

第 第二部分

市場信息

我們的 普通股在紐約證券交易所掛牌上市，代碼為“TGLS”。

持有者

截至2023年12月31日，我們的普通股共有284名登記持有人。我們相信，我們的普通股由3000多名實益所有者持有。

分紅

在2016年8月之前，我們沒有就普通股支付任何現金股息。從那時起，我們定期發放季度股息。 我們預計未來將發放季度股息。然而，未來的任何股息支付將完全由我們的董事會自行決定，不能保證我們未來將繼續支付股息。未來的股息支付(如果有)也將取決於我們的收入和收益(如果有)、資本要求和我們的一般財務狀況 以及我們未償債務造成的限制。

由於我們是一家控股公司，我們支付股息的能力取決於我們從運營子公司收到的現金股息，這可能會由於我們或我們的子公司產生的任何現有和未來未償債務的組織司法管轄區法律、我們子公司的協議或契諾而進一步限制我們支付股息的能力。我們在哥倫比亞的子公司宣佈分紅的能力不超過其資本總額，不受現行法律、債務協議中的契約或其他協議的限制。

最近銷售的未註冊證券

就我們的聖戈班合資企業而言，2020年10月28日，我們向首席執行官和首席運營官家族的關聯公司發行了總計1,557,142股公司普通股，每股價值7.00美元，以2020年10月27日的收盤價計算溢價約33%，支付了1090萬美元購買了大量土地。 土地後來於12月捐贈，作為我們在Vidrio Andino的25.8%權益的付款。普通股是根據證券法第4(A)(2)條豁免註冊而發行的，因為它們是由發行人在不涉及任何公開發售的交易中發行的 。

有關我們股權薪酬計劃的信息

表格10-K第5項要求的有關股權薪酬計劃的信息 通過引用本表格10-K年度報告第三部分第12項併入本文。

股票 業績圖表

下圖將TecnoGlass，Inc.普通股在過去五個財年投資100美元的累計股東總回報與SPDR S住房建築商ETF基金100美元的累計總回報進行了比較。SPDR 500&P住房建築商ETF基金是一隻交易所交易基金，旨在複製S住房建築商精選行業指數、標準普爾小盤600增長指數和紐約證交所綜合指數的表現。S住房建築商選擇行業指數是一個由市值相似的公司組成的指數，紐約證券交易所綜合指數是一個大盤指數。該圖假設在2023年12月29日收盤時進行了投資，並假設股東在所有期間都選擇了股票分紅 。

回購

在截至2023年12月31日的財政年度第四季度內的股票回購活動如下：

以下對公司財務狀況和經營結果的討論應與公司的合併財務報表和本10-K表格中包含的報表附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性 陳述。請參閲本表格10-K中標題為“前瞻性陳述和介紹”的章節。

概述

我們 在建築玻璃製造、分銷和專業裝配的垂直一體化方面經驗豐富，技術嫻熟。 我們的專業知識延伸到高質量窗户的生產以及鋁、乙烯和其他組件的供應。我們敬業且知識淵博的團隊為全球範圍內的各種商業和住宅建設項目提供服務，保證卓越的產品和無縫的安裝服務。憑藉對創新的關注，再加上以極具競爭力的價格提供具有最高質量標準的高度專門化產品，我們在《福布斯》評選的2024年美國100家最成功小盤股企業排行榜上名列榜首，並在我們的每個核心市場確立了領先地位。在我們最大的市場美國，我們被《玻璃雜誌》評為2023年為美國服務的第三大玻璃製造商。此外，我們相信我們 是哥倫比亞領先的玻璃改造公司。我們的客户包括酒店、寫字樓、購物中心、機場、大學、醫院和多户住宅的開發商、總承包商或安裝商 ，基於我們的產品開發能力、高質量的產品和我們對卓越服務的堅定不移的承諾，我們將 視為增值合作伙伴。

我們擁有超過40年的建築玻璃和鋁裝配經驗，專門從事各種玻璃產品的改造。我們的產品 包括鋼化安全玻璃、雙層熱聲玻璃和夾層玻璃。我們廣泛的成品玻璃產品 用於各種建築物的浮動立面、幕牆、窗户、門、扶手以及室內和浴室空間分隔。 除玻璃外，我們還生產鋁和乙烯基產品，如型材、杆、棒、板和其他專為窗户製造而設計的五金件。

我們的 產品是在哥倫比亞巴蘭基亞佔地560萬平方英尺的先進製造綜合體中製造的， 該綜合體提供通往北美、中美和南美、加勒比海和太平洋地區的便捷通道。我們的產品可以在這些地區一些最具特色的 建築上找到，包括100 Hood Park Drive（波士頓）、601 West 29^這是St（New York）.挪威郵輪碼頭 B（邁阿密）、派拉蒙邁阿密世界中心（邁阿密）、Via 57 West（紐約）、One 65 Main（劍橋）、AE 'O Tower（檀香山）、Salesforce Tower（舊金山）和One Thousand Museum（邁阿密）。我們成功交付高知名度項目的記錄為我們在美國贏得了越來越多的機會，我們不斷擴大的積壓和整體收入增長就是證明。

我們的結構性競爭優勢以我們的低成本製造足跡、垂直整合的商業模式和地理位置為基礎。我們在哥倫比亞的綜合設施和在佛羅裏達的分銷和服務業務為我們在製造和分銷方面提供了顯著的成本優勢，我們將繼續投資於這些業務，以擴大我們的運營能力。 我們較低的成本製造足跡使我們能夠為客户提供具有競爭力的價格，同時還提供創新、高質量和高附加值的產品，以及一致和可靠的服務。基於我們作為客户增值解決方案提供商的地位，我們歷來實現了高利潤率的有機增長。

我們 在佛羅裏達市場有很強的影響力，這是我們收入來源和積壓的很大一部分。我們在佛羅裏達州的成功主要是通過持續的有機增長取得的，目前正在進一步滲透到美國其他人口稠密的地區 。作為我們成為完全垂直整合公司戰略的一部分，我們通過一些收購補充了我們的有機增長 ，這些收購增加了我們對供應鏈的控制，允許我們的 業務進一步垂直整合，並將作為我們未來在美國擴張的平臺。2016年，我們完成了對ESW的收購，這使我們能夠控制從我們在哥倫比亞的製造設施向美國的產品分銷。2017年3月，我們完成了對GM&P的收購，GM&P是一家諮詢和玻璃安裝企業，之前是我們最大的安裝客户 。

2019年5月3日，我們完成了與聖戈班的合資協議，收購了聖戈班哥倫比亞子公司Vidrio Andino 25.8%的少數股權，通過收購我們生產鏈第一階段的權益，鞏固了我們的垂直整合戰略 ，同時確保了充足的玻璃供應，以滿足我們預期的生產需求。此外，2019年4月，我們收購了ESMetals 70%的股權，自那以來一直併入我們的財務報表。2023年11月，我們收購了ESMetals剩餘的30%股權。ESMetals是哥倫比亞的一家實體，作為金屬加工承包商，作為我們垂直整合戰略的一部分，為我們提供用於某些建築系統組裝的鋼材配件 。

集團業務和產品組合的持續多元化是我們戰略的核心組成部分。特別是，我們 正在積極尋求擴大我們在佛羅裏達州以外的美國的業務。我們還推出了住宅窗口產品，我們相信這將幫助我們擴大在美國的業務，並帶來額外的有機增長。我們相信，我們產品的質量，再加上我們在成本方面具有結構性優勢的價格競爭力，將使我們在未來實現進一步的增長。

我們 一直專注於與質量的力量，始終確保我們對可持續發展的願景融入我們業務的方方面面，包括社會、環境、經濟和治理變量，幫助我們做出決策併為利益相關者創造價值 。我們在全球可持續發展戰略的基礎上開展了一系列舉措，該戰略得到三大基本支柱的支持：促進道德和負責任的持續增長，引領生態效率和創新，以及增強我們的環境。 作為這一戰略的一部分，我們自2017年以來一直自願遵守聯合國全球契約原則，並尋求與實現可持續發展目標的合作 哥倫比亞政府於2021年加入了一項計劃，旨在將温室氣體排放管理作為一項碳中性戰略，由哥倫比亞政府為2050年制定。

我們如何創造收入

我們 是西半球住宅和商業建築行業高規格建築玻璃和窗户的領先製造商 ，通過我們的直接和間接子公司運營。我們的總部設在哥倫比亞的巴蘭基利亞，擁有560萬平方英尺的垂直一體化、先進的製造綜合體，可以方便地進入北美、中美洲和南美洲、加勒比海和太平洋地區。

我們的玻璃產品包括鋼化玻璃、夾層玻璃、熱聲玻璃、曲面玻璃、絲網玻璃和數碼印刷玻璃 以及磨光、陽極氧化、油漆鋁和乙烯基型材，並生產棒材、管材、棒材和板材。窗户生產 根據窗户的不同類型：普通窗、抗衝擊窗、防颶風窗、安全窗、隔音窗和保温窗。 我們生產固定體、推拉窗、凸窗、斷頭窗、推拉門和旋轉門。ES生產立面 產品，包括：浮動立面、自動門、浴室隔板和商業展示窗。2023年末，我們進入了乙烯基窗市場，將我們的產品組合擴大到潛在市場的兩倍以上，併為客户提供了更廣泛的解決方案選擇，以滿足他們的項目需求。我們打算利用我們現有的鋁產品分銷基地 ，考慮到已經銷售鋁窗和乙烯基窗的經銷商和分銷商的數量，從而獲得顯著的協同效應。

我們使用哥倫比亞和美國的幾個銷售團隊向1,000多名客户銷售產品，專門瞄準南美洲、中美洲和北美的區域市場 。2023年和2022年，美國分別佔我們總收入的95%和96%，哥倫比亞分別約佔3%和2%，其他拉丁美洲目的地在這兩年約佔2%。

我們通過總部設在佛羅裏達州和美國不同地區的總部/銷售團隊銷售我們的產品，這是我們最大的銷售 集團，與該地區的玻璃承包商、總承包商、房地產開發商和特種窗户經銷商有着密切的關係 。2022年末，我們推出了兩個新展廳，一個在紐約市，一個在南卡羅來納州查爾斯頓，主要服務於各自地區的單户住宅市場。德克薩斯州休斯敦和佛羅裏達州博尼塔斯普林斯的新展廳已經完工，預計將於2024年初全面投入運營。我們在哥倫比亞和巴拿馬也有銷售隊伍，在該地區有長期的業務關係，服務於拉丁美洲市場。我們有兩種類型的銷售操作：合同銷售和標準形式銷售，合同銷售是高額客户量身定製的項目，標準形式銷售反映的是價值較低且持續時間較短的訂單。

我們 希望從美國最大市場的增長中受益，從而獲得市場份額，擴大我們的地理足跡 。我們在南卡羅來納州、佛羅裏達州、德克薩斯州和北卡羅來納州等州擁有強大的業務，這些州的有利人口結構有助於持續增長。儘管美國南部地區的住房許可證總體下降，與2022年的強勁表現相比，同比下降了9%；我們在佛羅裏達州的主要城市的許可證增加了3%，我們在佛羅裏達州保持着強大的存在。此外， 根據Key Media Research(“KMR”)的數據，到2024年，美國已投入使用的非住宅建築建設預計將繼續擴張，年化增長率為4.6%至8000億美元，預計到2026年將保持在類似水平。美國的住宅建設預計將在2023年下降5.6%後，2024年增長1.3%。隨着利率開始企穩並可能下降，借貸成本預計將在2024年下降。2023年10月下旬，30年期固定抵押貸款利率達到7.8%的23年高點，到2024年2月降至6.7%。我們核心市場和地理位置的這些穩定到積極的宏觀趨勢，再加上精益的成本結構，使我們處於有利地位，保持行業領先的利潤率，並進一步 使我們在美國的業務多樣化。

流動性

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物分別約為1.295億美元和1.037億美元。在截至2023年12月31日的一年中，現金的主要來源是經營活動，創造了1.388億美元的收入。

截至2023年12月31日，我們的流動資金狀況包括承諾信貸額度下的1.7億美元可用資金，以及1.295億美元的現金餘額。我們預計營運資本在不久的將來將繼續成為現金流的淨收益， 除了我們目前的流動性狀況外，這將為我們在未來12個月內償還債務提供充足的靈活性。

資本 資源

我們 將玻璃和鋁轉化為高規格建築玻璃和定製鋁型材，這需要在最先進的技術上進行大量 投資。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們主要在建築和建築以及機械和設備方面進行了投資，金額分別為8730萬美元和8310萬美元。我們相信，我們近幾年在技術上的投資為我們的持續增長奠定了良好的基礎，因為我們目前安裝的 產能提供了靈活性，提高了盈利能力，並在未來幾年增加了現金產生。最近我們在過去兩年中進行的高回報投資的例子包括：

2019年5月3日，我們與聖戈班完成了一項合資協議，聖戈班是浮法玻璃生產的世界領先者，浮法玻璃是我們製造流程的關鍵組件 ，據此我們收購了聖戈班在哥倫比亞的子公司Vidrio Andino 25.8%的少數股權。我們在Vidrio Andino的權益的購買價格為4500萬美元，其中3410萬美元以現金支付，1090萬美元通過2020年12月9日的土地出讓支付。於2020年10月28日，吾等以交換方式以1,557,142股本公司普通股向關聯方收購上述土地，每股價值7.00美元，按截至2020年10月27日的收盤價計算，溢價約33%。

這塊土地將用於在我們現有的製造設施附近開發第二家浮法玻璃廠，我們預計該廠一旦投入運營，將為我們帶來顯著的效率，我們還將擁有該廠25.8%的權益。新工廠的資金將來自公司最初現金出資的收益、波哥大工廠的運營現金流、不會併入公司的合資企業產生的債務，以及如果需要，我們將提供約1,250萬美元的額外捐款(基於債務可用性)。

運營結果 (以千為單位)

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較

我們的營業收入從截至2022年12月31日的7.166億美元增加到截至2023年12月31日的8.333億美元，增幅為1.167億美元，增幅為16.3%。2023年的強勁銷售是由美國商業和獨棟住宅市場活動推動的。 美國銷售額從2022年的6.884億美元增加到2023年的7.951億美元，增幅為1.067億美元，增幅為15.5%。美國商業市場銷售額從2022年的3.82億美元增加到2023年的4.597億美元，增幅為7,770萬美元，增幅為20.3%，因為我們繼續處理不斷增長的積壓訂單。美國單户住宅市場銷售額從2022年的3.064億美元增加到2023年的3.354億美元，增幅為2900萬美元，增幅為9.5%，佔截至2023年12月31日的年度總銷售額的40.3%。對拉美市場的銷售額從2022年的2820萬美元增加到2023年的3820萬美元，增幅為1000萬美元，增幅為35.6%。

在截至2023年12月31日的財年中，毛利增加了4,150萬美元，增幅為11.9%，達到3.91億美元，而截至2022年12月31日的財年，毛利為3.495億美元。這導致截至2023年12月31日的年度的毛利率達到46.9%，低於截至2022年12月31日的年度的48.8%。毛利率下降190個基點主要歸因於我們的收入 組合，其中包括本期內更多的安裝和單機產品銷售。安裝和單機版產品收入同比分別增長21.4%和9.5%，拖累了整體毛利率。此外，不利的貨幣兑換 動態影響了我們以哥倫比亞比索計價的成本與我們以美元為主的收入流。

運營費用從截至2022年12月31日的1.231億美元增加到截至2023年12月31日的1.312億美元，增幅為810萬美元或6.6%。管理和銷售人員支出增加了27%，從2022年的2810萬美元增加到2023年的35.7美元，這與更大規模的運營和持續的地理擴張有關。此外，應收賬款準備金增加了220萬美元，從2022年的60萬美元增加到2023年的280萬美元。然而，由於我們不斷努力加強我們的精益管理結構和嚴格的成本控制，我們的運營費用佔銷售額的比例從2022年的17.2%提高到2023年的15.7%。

在截至2023年和2022年12月31日的年度內，公司錄得淨營業外收入分別為510萬美元和420萬美元。 營業外收入主要包括來自短期投資和存款的利息收入、租賃物業和向客户出售廢舊材料的利息收入和信用卡支付費用，以及與公司直接影響範圍外的某些慈善捐款有關的營業外支出。

截至2023年12月31日止年度，融資利息支出及遞延成本由截至2022年12月31日止年度的820萬美元增至920萬美元，增幅為100萬美元或12.5%，反映浮動利率上升，而我們的債務餘額則保持穩定。

在截至2023年12月31日的年度內，公司錄得與外幣交易相關的營業外收益70萬美元。 相比之下，公司在截至2022年12月31日的年度內錄得淨收益200萬美元，因為哥倫比亞比索在此期間升值了20.5%。

於截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司分別錄得7,790萬美元及7,480萬美元的所得税撥備，分別反映30.4%及33.3%的實際所得税税率。

由於上述原因，本公司於截至2023年12月31日止年度錄得淨收益1.835億美元，而截至2022年12月31日止年度則錄得1.564億美元。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較

我們的營業收入從截至2021年12月31日的年度的4.968億美元增加到截至2022年12月31日的年度的7.166億美元，增幅為2.198億美元，增幅為44.2%。

2022年強勁的銷售是由美國獨户住宅和商業市場活動推動的。美國銷售額從2021年的4.563億美元增加到2022年的6.884億美元，增幅為2.32億美元，增幅為50.8%。美國獨户住宅市場銷售額從2021年的1.774億美元增加到2022年的3.064億美元，增幅為1.291億美元，增幅為72.8%，佔截至2022年12月31日的年度總銷售額的42.8%。隨着我們繼續處理不斷增長的積壓訂單，美國商業市場銷售額從2021年的2.79億美元增加到2022年的3.82億美元，增幅為1.029億美元，增幅為36.9%。由於我們將重點放在更具吸引力的美國市場，對拉美市場的銷售額從2021年的4050萬美元下降到2022年的2820萬美元，下降了1220萬美元，降幅為30.3%。

在截至2022年12月31日的一年中，毛利潤增加了1.469億美元，增幅為72.5%，達到3.495億美元，而截至2021年12月31日的一年中，毛利潤為2.026億美元。這使得截至2022年12月31日的年度的毛利率達到48.8%，高於截至2021年12月31日的年度的40.8%。毛利率提高800個基點的主要原因是銷售增加帶來的經營槓桿 、有利的產品定價動態、持續的效率努力以及因哥倫比亞比索貶值而產生的有利匯率。

運營費用從截至2021年12月31日的8,560萬美元增加到截至2022年12月31日的1.231億美元，增幅為3750萬美元，增幅為43.8%。這一增長是由於運費增加了1620萬美元，即70.4%，原因是銷售額增長了44.2%，運費有所提高，進入更加原子化的美國住宅市場的銷售比例更高，非經常性專業費用為340萬美元 ，以及與項目相關的糾紛相關的460萬美元一次性和解付款。

於截至2022年及2021年12月31日止年度內，本公司錄得淨營業外收入分別為420萬美元及60萬美元。 營業外收入主要包括租賃物業收入、出售廢舊材料所得收入及向客户支付信用卡費用，以及與本公司直接影響範圍以外的慈善捐款有關的營業外開支。

在截至2022年12月31日的一年中，融資的利息支出和遞延成本從截至2021年12月31日的990萬美元減少了170萬美元，或17.2%，降至820萬美元，儘管我們的 債務餘額減少導致浮動利率上升。

在截至2022年12月31日的年度內，公司錄得與外幣交易相關的營業外收益200萬美元。 相比之下，公司在截至2021年12月31日的年度內錄得淨虧損430萬美元，因為哥倫比亞比索在此期間貶值了20.8%。

於截至2022年及2021年12月31日止年度，本公司分別錄得7,480萬美元及2,850萬美元的所得税撥備，分別反映33.3%及30.7%的實際所得税税率。這兩個年度的實際所得税税率分別接近2022和2021財年的33.8%和29.6%的法定税率。

由於上述原因，本公司於截至2022年12月31日止年度錄得淨收益1.564億美元，而截至2021年12月31日止年度則錄得淨收益6840萬美元。

運營、投資和融資活動的現金流量

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，運營活動分別產生了約1.388億美元和1.419億美元的收入。 在截至2023年12月31日的年度內，運營產生的正現金流與我們行業領先的盈利能力和加強的營運資本努力有關。

在截至2023年12月31日的一年中，運營現金的主要來源是合同資產和負債，產生了1,390萬美元， 這是由於美國的幾個工作崗位完成後預留金減少，與我們目前正在執行的項目的預付款相關的未開單應收賬款減少，以及從客户那裏收到的預付款增加的綜合結果。相比之下，合同資產和負債在截至2022年12月31日的一年中產生了1620萬美元。在經營活動中使用現金最多的是 其他資產，主要包括預付税款，在截至2023年12月31日的年度內使用了2750萬美元，與2023年第二季度支付的與所得税相關的總計1.072億美元有關，其中大部分由哥倫比亞子公司在2023年第二季度支付。相比之下，在截至2022年12月31日的年度內，其他資產使用了50萬美元，與哥倫比亞子公司返還預付增值税有關，以抵消2022年的所得税支付。由於哥倫比亞比索兑美元升值20.5%，截至2023年12月31日的年度內，經營活動提供的現金受到2,580萬美元非現金未實現外幣交易虧損的負面影響 ，而截至2022年12月的年度淨收益為1,540萬美元。

在截至2023年和2022年12月31日的年度內，我們在投資活動中分別使用了7600萬美元和7260萬美元。2023年，現金在投資活動中的主要 使用與我們的建築系統組裝流程的自動化和增量土地購買有關，如上文資本資源部分中進一步描述的那樣。在截至2023年12月31日的年度內，我們支付了7800萬美元 收購物業、廠房和設備，加上通過信貸獲得的930萬美元，資本支出總額為8730萬美元 。在2022年期間，我們使用了7130萬美元用於收購或財產和設備。包括通過債務或供應商信貸獲得的資產，該期間的資本支出總額為8320萬美元。2023年，我們還從投資維德里奧·安迪諾獲得了230萬美元的股息。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，融資活動分別使用了4,280萬美元和4,480萬美元。在截至2023年12月和2022年12月的年度內，我們分別向普通股持有人支付了1640萬美元 和1290萬美元的股息。在截至2023年12月31日的一年中，我們根據董事會授權的5,000萬美元回購計劃，使用了2,350萬美元回購股票。此外，該公司還支付了300萬美元買斷了ESMetals的非控股權益。

表外安排 表內安排

截至2023年12月31日或2022年12月31日，我們 沒有任何重大的表外安排。

關鍵會計估算

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出重大估計和假設，以影響財務報表所涵蓋期間的資產、負債、收入和支出以及其他相關金額。 管理層經常對本質上不確定的事項的影響作出判斷和估計。隨着影響未來不確定性解決的變量和假設的數量增加，這些判斷變得更加主觀和複雜。我們 已確定以下會計政策對於我們的財務狀況和經營結果的列報和披露最為重要。

收入 確認

對於 供應和安裝合同，當我們的客户接受 合同時，隨着時間的推移，履行義務得到履行，控制權被視為轉移。供應和安裝合同的收入使用成本比法確認， 按迄今產生的成本佔每份合同估計總成本的百分比衡量。合同修改通常發生在 以適應合同規範或要求的更改。在大多數情況下，合同修改是針對 不明確的貨物或服務，因此被視為現有合同的一部分。交易價格估計包括提交的合同修改或索賠的額外對價 當公司認為其擁有修改或索賠的可執行權時，可以可靠地估計 金額，併合理確保實現。作為現有合同的一部分計入的修改金額包括在交易價格中，並在累計追趕的基礎上確認為對銷售額的調整。

貿易應收賬款

應收貿易賬款是扣除對即時付款的現金折扣、可疑賬款和銷售退貨的備抵後記錄的。本公司的 政策是根據其現有應收賬款 中可能的信用損失金額的最佳估計為無法收回的賬款計提準備金。本公司定期審查其應收賬款，以確定是否有必要根據對逾期賬款和其他可能表明賬款可收回性可能存在疑問的因素的分析 計提壞賬準備。 公司考慮的其他因素包括其現有合同義務、客户的歷史付款模式和 個別客户情況，以及對當地經濟環境及其對應收賬款 可收回性的潛在影響的審查。賬户餘額被視為無法收回，並在記錄備抵後90天內沖銷，且所有 收回手段均已用盡，收回的可能性被視為微乎其微。

盤存

原材料存貨 主要包括購買和加工的玻璃、鋁、乙烯基材料、零件和在日常 業務過程中使用的供應品，按成本或可變現淨值兩者中較低者計價。成本採用加權平均法釐定。庫存 由尚未安裝的特定工作材料（在製品）組成，使用特定識別方法進行估值。 成品庫存的成本按成本或市價兩者中的較低者記錄和維護。成本包括原材料和直接 及適用的間接製造費用。此外，與在建合同有關的存貨包括在產品 和製成品，分別採用特定識別方法和成本或市價孰低法列報，預計 在一年內週轉。

過剩或滯銷原材料庫存的儲備 根據各種因素的歷史經驗進行更新，包括期末的銷售 量和庫存水平。由於本公司的產品是根據確定訂單生產而非按庫存生產，因此本公司不保留成品存貨的成本或市場較低者的準備金。

所得税 税

公司在某些司法管轄區需繳納所得税。在確定 所得税的全球撥備時，需要作出重大判斷。所得税撥備採用所得税會計處理的資產負債法釐定。在 這種方法下，遞延所得税是指當資產和負債的報告金額被收回或支付時，預期會發生的未來税務後果。所得税準備金是指本年度已付或應付的所得税加上本年度 遞延税項的變動。遞延税項由公司資產和負債的財務和税務基礎之間的差異產生，並在税率和税法發生變化時進行調整。對於 公司運營所在的每個税務管轄區，遞延所得税資產和負債相互抵銷，並在合併 資產負債表中作為單一非流動金額列示。

有許多交易和計算的最終税收確定是不確定的。本公司根據對是否應繳納額外税款的估計，確認 預期税務審計問題的負債。倘該等事項的最終税務結果與最初記錄的金額不同，則有關差額將影響作出有關釐定期間的即期及遞延所得税資產及負債。

當基於技術 優點，不確定的所得税狀況很可能在審查後持續存在時， 公司確認該狀況對財務報表的影響。本公司應計其他税務或有事項，當它是可能的， 負債的税務機關已經產生和應急金額可以合理估計。與未確認税項及所得税相關罰款有關的應計利息 計入所得税撥備。不確定的所得税狀況 記錄在合併資產負債表的“應付税款”中。

長期資產

公司定期審查其長期資產的賬面價值，當事件或情況變化表明 其賬面價值很可能超過其可變現價值時，並在認為 必要時記錄減值費用。

當 情況表明減值可能已經發生時，本公司通過比較預期使用此類資產及其最終處置產生的估計 未貼現未來現金流量與其賬面值，來測試此類資產的可收回性。 如果未折現的未來現金流量低於資產的賬面價值，則確認減值損失，其計量方法為資產的 賬面價值超過其估計公允價值的部分。公允價值通過各種估值技術確定， 包括貼現現金流模型、市場報價和第三方獨立評估（如認為必要）。

財產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。延長資產使用壽命的重大改進和續訂將被資本化。收購財產在建造和安裝過程中產生的利息被資本化。 當財產退役或以其他方式處置時，成本和相關的累計折舊從賬目中扣除，任何相關的收益或損失作為銷售、一般和行政費用的減少或增加計入收入。折舊 是根據下列估計使用年限按直線計算的：

我們 面臨與利率、外幣匯率和商品市場價格變化相關的持續市場風險。

利率上升可能會對我們相當大一部分浮動利率債務的融資成本產生負面影響。 如果利率在未來12個月內上調100個基點，根據我們目前的債務構成，淨收益將減少約50萬美元 。這一市場風險敞口是扣除利率對衝衍生工具的影響的淨額。 財務報表腳註中進一步描述的金融工具。

由於外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值發生變化，我們 受到市場風險的影響。 我們的一些子公司的業務總部設在哥倫比亞，主要以當地貨幣進行業務。我們大約3%的綜合收入和24%的成本和支出實際上是以哥倫比亞比索產生的，從而減輕了一些與匯率變化相關的風險。然而，由於我們以哥倫比亞比索計價的成本和支出超過美元，哥倫比亞比索相對於美元升值5%將導致我們的年收入增加130萬美元，我們的成本和支出 增加約810萬美元，導致截至2023年12月31日的12個月的淨收益減少680萬美元。

同樣，這些子公司的很大一部分貨幣資產和負債通常以美元計價，而其 功能貨幣是哥倫比亞比索，從而導致使用期末即期匯率重新計量資產和負債的損益。這些子公司既有以美元計價的貨幣資產，也有以美元計價的貨幣負債，從而減輕了一些與外匯匯率變化相關的風險。以美元計價的貨幣負債比其貨幣資產高出3,730萬美元，因此哥倫比亞比索每貶值1%，公司截至2023年12月31日的綜合經營報表中將記錄的虧損為40萬美元。

此外， 外國子公司的業績必須在公司的合併財務報表中換算為我們的報告貨幣美元。對財務報表的不同部分使用不同的匯率(視情況而定)進行貨幣換算會產生換算調整，該調整計入本公司的 綜合全面收益表和綜合資產負債表中的其他全面收益。

我們 還受到與鋁價格波動相關的市場風險敞口，鋁是我們製造 的主要原材料之一。大宗商品市場，包括鋁業，本質上是高度週期性的，因此價格可能會波動。商品成本受到許多我們無法控制的因素的影響，包括一般經濟狀況、原材料的可獲得性、競爭、勞動力成本、運費和運輸成本、生產成本、進口關税和其他貿易限制。 我們的銷售價格也受到商品成本變化的影響，我們根據倫敦金屬交易所的報價對鋁產品進行定價，外加製造溢價，目的是使我們的原材料成本與銷售價格保持一致 以嘗試將商品價格變化傳遞給我們的客户。

我們 無法準確估計商品成本每變化1%將對我們的運營結果產生的影響，因為商品成本的變化 將同時影響採購材料成本和我們的銷售價格。對我們運營結果的影響取決於我們產品的市場狀況，這可能會影響我們將大宗商品成本轉嫁給客户的能力。

我們的合併財務報表連同我們的獨立註冊會計師事務所的報告，從本年度報告的F-1頁以Form 10-K格式開始，並通過引用併入本文。

沒有。

對披露控制和程序進行評估

我們 根據修訂後的1934年《證券交易法》規則13a-15和15d-15的要求進行了評估，並在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，對截至本年度報告所涉期間結束的財務報告內部控制的設計和運行有效性進行了評估。 基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和1934年《證券交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的程序，經修訂後於2023年12月31日起生效，目的是提供合理保證，確保報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，併合理保證此類信息已積累並在適當情況下傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官 ，以便及時做出有關所需披露的決定。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，該術語在修訂後的1934年《證券交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。

公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存記錄有關， 這些記錄合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(Ii)根據美國公認的會計原則，提供必要的交易記錄，以便編制財務報表；以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行。以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證 。

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官的參與，根據以下標準對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估“內部控制--特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013)”。

基於這項評估，我們的管理層得出結論認為，我們對財務報告的內部控制有效地為財務報告的可靠性提供了合理的 保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。普華永道會計師事務所獨立評估了我們對財務報告的內部控制的有效性，其報告如下。

財務報告內部控制變更

在最近一個財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響， 或有合理的可能性對其產生重大影響。

註冊會計師事務所認證報告

我們獨立註冊會計師事務所的報告從本年度報告的F-1頁10-K表格開始，並以引用的方式併入本文。

在截至2023年12月31日的季度內，(I)沒有董事或官員通過或已終止任何(I)S-K條例第408(A)項所界定的“10b5-1規則交易安排” 意圖滿足S-K條例第408(A)項所界定的規則10b5-1(C)或(Ii)“非規則10b5-1交易安排”(如S-K條例第408(A)項所界定)的正面抗辯條件；(Ii)本公司並未採納或終止任何規則10b5-1交易安排；及(Iii)在該季度內，表格8-K的現行報告並無規定須披露的資料，而該等資料並未披露。

不適用 。

第 第三部分

董事和高管

我們的 現任董事和高管如下：

何塞 M.Daes自2013年12月以來一直擔任我們的首席執行官和董事會成員。戴斯先生有40多年在哥倫比亞和美國創辦和經營各種企業的經驗。自1983年以來，他一直領導TecnoGlass集團，該集團與他的兄弟、我們的首席運營官克里斯蒂安·達斯和一名董事員工共同創立。Daes先生自ES成立以來一直擔任首席執行官，負責ES運營的方方面面。戴斯也是TG的聯合創始人。戴斯先生負責公司的持續、合乎道德和負責任的管理和發展。

克里斯蒂安·T·代斯自2013年12月以來一直擔任我們的首席運營官和董事會成員。迪斯先生自1994年TG成立以來一直擔任該公司的首席執行官。Daes先生領導自動化項目，減少材料消耗並提高公司效率，為我們的工人和整個國際供應鏈保持最高的安全標準。

戴斯先生是我們的首席執行官何塞·M·戴斯的弟弟。

聖地亞哥 吉拉爾多於2016年2月至2017年8月擔任我們的副首席財務官，此後一直擔任我們的首席財務官。他在美國摩根大通和哥倫比亞花旗銀行工作期間，加入TecnoGlass，在資本市場、銀行債務、衍生品、財務、併購和股權相關交易方面擁有豐富的金融經驗。吉拉爾多先生擁有沃什伯恩大學的工商管理碩士學位(以優異成績畢業)，並擁有加州州立大學波莫納分校的MBA學位，重點是國際商業和金融。

答：洛恩·韋爾自成立以來一直擔任我們的董事會非執行主席。Weil先生還在1991年10月至2013年11月期間擔任科學遊戲公司董事會主席，在此期間，除約24個月外，他一直擔任該公司的首席執行官。在他任職期間，Science Games的年收入從不到5000萬美元 增長到約20億美元。Weil先生擁有多倫多大學的商學學士學位、倫敦經濟學院的碩士學位和哥倫比亞大學的工商管理碩士學位。

路易斯·費爾南多·卡斯特羅·維加拉自2018年11月以來一直在我們的董事會任職。自2017年以來，卡斯特羅·維加拉先生一直擔任農產工業領域的基金經理，監督他在建築、基礎設施和農產工業領域的投資。 卡斯特羅·維加拉先生在2013至2017年間擔任哥倫比亞發展銀行Banco de Comercio External de哥倫比亞S.A.的首席執行官。2007年至2008年和2012年至2013年，卡斯特羅·維加拉先生擔任Agrodex International SAS的總經理，該公司是一家進口和營銷食品公司。2008年至2012年，他擔任巴蘭基拉商會區域發展署總裁。在此之前，他是食品行業商業化和物流服務公司Provyser S.A.的總經理。 他是Unimed PharmPharmticals Limited的董事會成員，也是審計委員會的成員，哥倫比亞的Accnowte SAS和Devimed SAS公司的董事會成員。卡斯特羅·維加拉先生獲得了福特漢姆大學的學士學位、哥倫比亞大學的學士學位和哥倫比亞波哥大大學的工商管理碩士學位。他擁有哈佛大學的經濟發展方面的補充教育，賓夕法尼亞大學的戰略和領導力，以及西北大學的管理。

安妮·路易絲·卡里卡特自2022年8月以來一直在我們的董事會任職。Carricarte女士在國內和國際市場營銷、銷售、行政和管理方面擁有超過35年的經驗。她是一位商業企業家、執行顧問和勵志演説家，擅長激勵、培訓、談判和深入的團隊建設。Carricarte女士是Simple Results，Inc.的首席執行官，這是一家她在2006年創立的諮詢公司，在該公司，她在不同國家、不同世代、不同職業以及私營和公共部門的信仰之間開展多元文化項目的合作。自2004年以來，卡里卡特女士一直擔任農場資產管理公司Grove Services和為美國主要食品連鎖店提供“端到端”農產品分銷的Unity Groves的顧問。她也是Mathon Investments Corporation的七名董事會成員之一，Mathon Investments Corporation是一家管理投資和貸款服務的私人基金。從1992年開始，Carricarte女士一直擔任Amedex Holding Insurance Companies/USA的首席運營官和Amedex International的首席執行官，為拉丁美洲和加勒比地區的客户提供健康和人壽保險產品及相關服務。

胡裏奧 A.託雷斯自2011年10月以來一直是我們的董事會成員。他曾在2011年10月至2013年1月擔任我們的聯席首席執行官 。自2008年3月以來，託雷斯一直擔任私募股權公司Nexus Capital Partners的董事經理。2006年4月至2008年2月，Torres先生在哥倫比亞財政部任職，擔任公共信貸和國庫總管。2002年6月至2006年4月，Torres先生擔任投資銀行公司Diligo Consulting Group的董事董事總經理。1994年9月至2002年6月，託雷斯先生在摩根大通銀行擔任總裁副行長。自2021年4月以來，Torres先生一直在AST SpaceMobile，Inc.的董事會任職，該公司建造了第一個可通過標準手機直接訪問的天基蜂窩寬帶網絡。託雷斯先生擁有洛杉磯安第斯大學的系統和計算機工程學位、西北大學的工商管理碩士學位和哈佛大學的工商管理碩士學位。

卡洛斯 阿爾弗雷多治癒自2019年9月以來一直擔任我們的董事會成員。Cure Cure先生目前擔任哥倫比亞最大的多行業集團之一Grupo Olímpica的外部顧問，並於2015年9月至2019年3月擔任哥倫比亞領先的石油和天然氣公司Ecopetrol S.A.(紐約證券交易所代碼：EC)的前董事會主席。2011年至2013年，科爾·凱爾先生擔任哥倫比亞駐委內瑞拉大使。Cure Cure先生曾擔任Cementos公司的財務經理、Cementos Toluviejo公司的總經理、Astilleros Unión Industrial公司的總經理和葡萄牙巴蘭基利亞公司的總經理。Cure Cure先生曾擔任Avianca(紐約證券交易所股票代碼：AVH)和Isagen公司的董事會成員，並且是巴伐利亞公司(AB Inbev)的前身總裁。Cure Cure先生在哥倫比亞國立大學獲得土木工程學士學位。

行為準則

2017年10月，我們通過了適用於我們所有高管、董事和員工的最新行為準則。行為準則 編纂了管理我們業務方方面面的業務和道德原則。應 要求，我們將免費提供我們的行為準則副本。索取我們的行為準則副本的請求應以書面形式發送到TecnoGlass Inc.，Avenida Circunvalar a 100 MTS de la Via 40，Barrio las Flores，Barranquilla，哥倫比亞，收件人：公司祕書。讀者也可以在我們的網站上獲得我們的行為準則副本，網址為Http://investors.tecnoglass.com/corporate-governance.cfm.

內幕交易政策

公司的董事、高級管理人員、員工和顧問必須遵守公司的內幕交易政策，該政策一般禁止在知曉重大非公開信息的情況下購買、出售或交易公司的證券。

更改股東提名程序

證券持有人向我們的董事會推薦被提名人的程序沒有實質性的變化。

審計委員會和財務專家

我們有一個董事會常設審計委員會，由卡洛斯·庫爾、路易斯·費爾南多·卡斯特羅和胡裏奧·託雷斯組成，卡洛斯·科爾在2022年擔任董事長。根據適用的紐約證券交易所上市標準，審計委員會的每個成員都是獨立的。

根據紐約證券交易所上市標準的要求，審計委員會將始終完全由“懂財務”的 獨立董事 組成。紐約證券交易所上市標準將“財務知識”定義為能夠閲讀和理解基本財務報表，包括公司的資產負債表、損益表和現金流量表。 此外，公司必須向紐約證券交易所證明，委員會至少有一名成員具有並將繼續擁有過去在財務或會計方面的工作經驗，必要的會計專業認證，或導致個人財務成熟的其他類似經驗或背景 。董事會認定，胡裏奧·託雷斯符合紐約證券交易所對財務成熟程度的定義，並有資格成為美國證券交易委員會規則 和條例所界定的“審計委員會財務專家”。

概述； 薪酬討論和分析

我們關於高管薪酬的 政策由董事會與薪酬 委員會協商管理。我們的薪酬政策旨在規定以下薪酬：

薪酬委員會負責向我們的董事會推薦達到這些目標的高管薪酬方案。薪酬委員會在做出有關高管薪酬的決定時，依賴其成員的經驗以及對各種因素的主觀考慮，包括個人和公司業績、我們的戰略業務目標、每位高管的職位、經驗、責任水平和未來潛力，以及我們行業類似規模的公司支付的薪酬。薪酬委員會 為年度固定薪酬或不同薪酬要素之間的分配設定具體的KPI或基準。

我們的薪酬委員會負責對高管的現金薪酬和股權持有量進行年度審查，以確定它們是否為高管提供了足夠的激勵和動力，以及相對於其他公司的可比高管，他們是否對高管進行了足夠的薪酬。作為審查的一部分，管理層向薪酬委員會提交建議。

我們 認為，在做出與薪酬相關的決定時，重要的是要了解我們行業中處境相似的上市公司的當前做法。我們的薪酬委員會通過審查玻璃和鋁行業上市公司的公共報告和其他資源，對這些公司的現金和股權薪酬做法進行評估。 被選為任何基準組的公司將具有與我們公司類似的業務特徵，包括 收入、財務增長指標、發展階段、員工人數和市值。儘管由於我們的業務和目標方面的原因， 基準可能並不總是適合作為設置薪酬的獨立工具，但我們通常認為，收集這些信息是我們薪酬相關決策流程的重要組成部分。

考慮有關高管薪酬的股東諮詢投票

根據1934年《證券交易法》第14A條的要求，我們 還考慮了我們最近一次關於高管薪酬的股東諮詢投票(對薪酬諮詢投票的發言權)。在我們於2022年12月15日舉行的年度股東大會上進行的上一次諮詢投票中，超過97%的股東在諮詢的基礎上批准了我們的薪酬計劃 (集體反對或棄權的票數不到3%)。我們認為這有力地證明瞭我們的薪酬實踐堅定地符合股東的最佳利益。根據我們2019年年度股東大會上舉行的股東投票，我們每三年對薪酬諮詢投票進行一次發言權。下一次將在我們的2025年年度股東大會上 。

基本工資

我們任命的每一位高管都是按自己的意願聘用的。我們高管的基本工資由我們的薪酬委員會每年單獨確定，以確保每位高管的基本工資構成薪酬方案的一部分， 該薪酬方案將適當地獎勵高管為我們公司帶來的價值。根據我們的薪酬理念，薪酬委員會可酌情增加或減少每位高管的基本工資。

獎金

除了基本工資外，我們任命的高管還有權根據公司的財務業績和全年某些目標的完成情況獲得年度績效獎金。

其他 薪酬和福利

名為 的高管將獲得額外的薪酬，形式為休假、醫療、401(K)計劃和我們所有員工普遍享有的其他福利 。我們不會向我們指定的高管提供任何其他福利或其他個人福利。

彙總表 薪酬表

下表彙總了截至20223年12月31日、2022年和2021年的薪酬總額，以及我們提名的每位高管的薪酬總額。