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馬修·斯塔德勒

執行副總裁

首席財務官

Cohen & Steers, Inc.

電話 (212) 446-9168

COHEN & STEERS 公佈了 2024 年第一季度業績

•攤薄後每股收益為0.68美元；調整後為0.70美元

•營業利潤率為32.8％；經調整後為35.5％

•期末資產管理規模為812億美元；平均資產管理規模為802億美元

•淨流出20億美元

紐約州紐約，2024年4月17日——Cohen & Steers, Inc.（紐約證券交易所代碼：CNS）今天公佈了截至2024年3月31日的季度業績。

財務要聞

（以千計，百分比和每股數據除外）			三個月已結束
			3月31日 2024						十二月三十一日 2023												$ Change						% 變化
美國公認會計原則
收入			$	122,710					$	119,188											$	3,522					3.0		%
開支			$	82,445					$	81,322											$	1,123					1.4		%
營業收入			$	40,265					$	37,866											$	2,399					6.3		%
非營業收入（虧損）(1)			$	5,037					$	16,651											$	(11,614)					(69.7		%)
歸屬於普通股股東的淨收益			$	34,004					$	29,817											$	4,187					14.0		%
攤薄後的每股收益			$	0.68					$	0.60											$	0.08					13.8		%
營業利潤率			32.8		%				31.8		%										不適用						100 bps
調整後 (2)
歸屬於普通股股東的淨收益			$	34,653					$	33,403											$	1,250					3.7		%
攤薄後的每股收益			$	0.70					$	0.67											$	0.03					3.5		%
營業利潤率			35.5		%				34.7		%										不適用						80 bps
_________________________ (1) 包括歸屬於合併投資工具中第三方權益的金額。有關更多詳情，請參閲第 3 頁的非營業收入（虧損）表。 (2) 有關美國公認會計原則與調整後業績的對賬情況，請參閲第13-14頁。

收入

•自2023年第四季度以來，投資諮詢和管理費用總額的增加主要是由於所有三種投資工具的平均管理資產的增加，以及平均有效費用率的提高，但該季度減少了一天部分抵消了這一增加。2023年第四季度包括來自某些機構賬户的130萬美元的績效費。

開支

•員工薪酬和福利比2023年第四季度增加了240萬美元，這主要是由於工資税的增加和公司的401（k）配額；

•與2023年第四季度相比，分銷和服務費有所增加，這主要是由於美國開放式基金管理的平均資產增加；

•與2023年第四季度相比，一般和管理費用有所下降，這主要是由於與2024年1月公司前總部租約到期相關的租金支出減少了160萬美元，招聘費用減少了31.4萬美元；以及

•折舊和攤銷比2023年第四季度有所增加。該公司開始折舊與其新公司總部相關的固定資產和租賃權益改善，該總部於 2023 年 12 月投入運營。

營業利潤率

2024年第一季度的營業利潤率為32.8％，而2023年第四季度的營業利潤率為31.8％。營業利潤率代表營業收入與收入的比率。

非營業收入（虧損）

（以千計）			三個月已結束
			2024年3月31日
			合併 投資工具						企業 種子投資						企業其他						總計
利息和股息收入——淨額			$	985					$	912					$	2,022					$	3,919
投資收益（虧損）——淨額			561						627						(204)			(1)			984
外幣收益（虧損）——淨額			(208)						26						316			(2)			134
營業外收入總額（虧損）			1,338						1,565						2,134						5,037
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損			(410)						—						—						(410)
歸屬於公司的非營業收入（虧損）			$	928					$	1,565					$	2,134					$	4,627
_________________________ (1) 主要由衍生品合約的收益（虧損）組成，用於經濟地對衝合併投資工具和企業種子投資中包含的公司種子投資的部分市場風險。 (2) 主要包括與某些外國子公司持有的以美元計價的資產相關的淨外幣匯兑收益（虧損）。

所得税

下表彙總了公司的法定聯邦所得税税率和有效所得税税率的對賬：

管理的資產

（單位：百萬）			截至截至												改變
按投資工具劃分			3月31日 2024						十二月三十一日 2023						$						%
開放式基金			$	37,685					$	37,032					$	653					1.8		%
機構賬户			32,424						35,028						$	(2,604)					(7.4		%)
封閉式基金			11,126						11,076						$	50					0.5		%
總計			$	81,235					$	83,136					$	(1,901)					(2.3		%)
按投資策略劃分
美國房地產			$	38,476					$	38,550					$	(74)					(0.2		%)
優先證券			18,589						18,164						$	425					2.3		%
全球/國際房地產			13,442						15,789						$	(2,347)					(14.9		%)
全球上市基礎設施			8,395						8,356						$	39					0.5		%
其他			2,333						2,277						$	56					2.5		%
總計			$	81,235					$	83,136					$	(1,901)					(2.3		%)

截至2024年3月31日，管理的資產為812億美元，較2023年12月31日的831億美元下降了2.3％。下降是由於淨流出20億美元和分配6.1億美元，但部分被6.79億美元的市場升值所抵消。

開放式基金

截至2024年3月31日，開放式基金管理的資產為377億美元，較2023年12月31日的370億美元增長了1.8％。增長主要是由於以下原因：

•3.25億美元淨流入美國房地產，2.88億美元優先證券，部分被全球上市基礎設施淨流出7,000萬美元所抵消；

•優先證券市場升值4.1億美元，部分被美國房地產市場9200萬美元的貶值所抵消；以及

•1.35億美元來自美國房地產，1.32億美元來自優先證券。在這些分配中，2.28億美元被再投資幷包含在淨流量中。

機構賬户

截至2024年3月31日，機構賬户中管理的資產為324億美元，較2023年12月31日的350億美元下降了7.4％。下降主要是由於以下原因：

•諮詢：

◦全球/國際房地產淨流出20億美元，主要是由於房地產從各自的戰略資產配置中扣除導致兩個客户賬户終止，以及優先證券淨流出3.02億美元，部分被美國房地產的1.2億美元淨流入所抵消；以及

◦全球上市基礎設施使市場升值9,300萬美元。

•日本子諮詢：

◦全球/國際房地產淨流出2.05億美元，美國房地產淨流出1.04億美元；以及

◦來自美國房地產的1.69億美元分配。

•子諮詢不包括日本：

◦淨流出量為3,500萬美元；以及

◦市場貶值1000萬美元。

封閉式基金

截至2024年3月31日和2023年12月31日，封閉式基金管理的資產均為111億美元。

截至2024年3月31日的投資表現

_________________________

(1) 過去的表現並不能保證未來的業績。跑贏大盤是通過將每種投資策略的年化投資表現與特定參考基準的表現進行比較來確定的。超過基準表現的投資業績被視為跑贏大盤。每種投資策略的投資業績計算基於所有活躍賬户和追求相似投資目標的投資模型。就賬户而言，實際投資業績以費用總額和預扣税後的淨額來衡量。對於不存在實際投資業績的投資模型，追求可比投資目標的組合賬户的投資業績被用作實際投資業績的代名詞。如果適用，每個賬户和投資模型的指定參考基準的表現均在扣除預扣税後進行衡量。這不是投資建議，也不得解釋為Cohen & Steers贊助或提供的任何金融產品或服務的銷售或營銷材料。

(2) © 2024 晨星公司版權所有此處包含的信息：(1) 是晨星和/或其內容提供商的專有信息；(2) 不得複製或分發；(3) 不保證準確、完整或及時。晨星及其內容提供商均不對因使用這些信息而造成的任何損害或損失負責。晨星根據風險調整後的回報指標計算其評級，該指標考慮了基金月度業績的變化（包括銷售費用、負荷和贖回費的影響），更加重視向下波動並獎勵持續的業績。每個類別中前10％的基金獲得五顆星，接下來的22.5％獲得四顆星，接下來的35％獲得三顆星，接下來的22.5％獲得兩顆星，倒數的10％獲得一顆星。過去的表現並不能保證未來的結果。基於晨星公司對Cohen & Steers贊助的每隻在美國註冊的開放式共同基金截至2024年3月31日的總體投資業績的獨立評級。晨星的總體評級是基於晨星3年、5年和10年期評級的加權平均值。在此範圍內，每種股票類別均被視為一個基金的一小部分，並單獨評級，這可能會導致分配百分比略有變化。這不是投資建議，也不得解釋為Cohen & Steers贊助或提供的任何金融產品或服務的銷售或營銷材料。

資產負債表信息

截至2024年3月31日，現金、現金等價物、美國國債和流動種子投資為2.331億美元，而截至2023年12月31日為3.188億美元。這一變化主要是由於向員工支付年終現金獎勵，回購普通股以履行員工的預扣税義務

限制性股票單位的授予和交付以及公司對Cohen & Steers收益機會房地產投資信託基金的部分資本承諾的融資。截至2024年3月31日，股東權益為3.789億美元，而截至2023年12月31日為3.812億美元。

電話會議信息

Cohen & Steers將於明天，即2024年4月18日上午10點（美國東部時間）舉行電話會議，討論公司的第一季度業績。投資者和分析師可以通過撥打888-300-4150（美國）或+1-646-970-1530（國際）觀看電話會議直播；密碼：4855092。參與者應計劃在電話會議開始前至少 10 分鐘註冊。隨附的演講將在公司網站www.cohenandsteers.com的 “公司—投資者關係—收益檔案” 下公佈。

該電話會議的重播將在2024年4月18日電話會議結束後大約兩小時內播放，可致電800-770-2030（美國）或+1-609-800-9909（國際）觀看；密碼：4855092。包括音頻（僅限收聽）在內的網絡直播將在公司網站www.cohenandsteers.com的 “公司—投資者關係” 下的 “財務” 下提供互聯網接入。網絡直播將在網站上存檔一個月。

關於 Cohen & Steers

Cohen & Steers是一家領先的全球投資管理公司，專門從事實物資產和另類收益，包括上市和私人房地產、優先證券、基礎設施、資源股票、大宗商品以及多策略解決方案。該公司成立於1986年，總部位於紐約市，在倫敦、都柏林、香港、東京和新加坡設有辦事處。

前瞻性陳述

本新聞稿和Cohen & Steers可能發表的其他聲明可能包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述反映了公司當前對公司運營和財務業績等的看法。你可以通過使用 “展望”、“相信”、“期望”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期” 等詞語或這些詞語或其他類似詞語的負面版本來識別這些前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受各種風險和不確定性的影響。因此，有或將會有重要因素可能導致實際結果或結果與這些前瞻性陳述中顯示的結果或結果存在重大差異。該公司認為，這些因素包括但不限於公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（10-K表格）的風險因素部分中描述的風險，該報告可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov和公司網站www.cohenandsteers.com上查閲。這些因素並非詳盡無遺，應與公司10-K表格和其他向美國證券交易委員會提交的文件中包含的其他警示聲明一起閲讀。公司沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

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美國公認會計原則與調整後財務業績的對賬

管理層認為，使用以下內容作為調整後（非公認會計準則）財務業績可以提高公司經營業績的透明度。此外，這些作為調整後的財務業績用於編制公司的內部管理報告，用於評估其業務。

儘管管理層認為調整後的財務業績有助於評估經營業績，但這些信息本質上應被視為補充信息，不能替代根據美國公認會計原則編制的相關財務信息。