目錄表

董事**

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

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截至本財年的12月31日, 2023

或

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的過渡期              至

佣金文件編號：001-38125

靈魂保護雞湯公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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855-398-0443

(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名或前地址，如自上次報告以來有所更改)

根據該法第12(B)款登記的證券：

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如果註冊人是《證券法》第405條定義的知名經驗豐富的發行人，則通過複選標記進行驗證。是的 ◻  不是 ⌧

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如果不要求註冊人根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。是的 ◻  不是 ⌧

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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ⌧*不是。◻

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在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T（本章第232.405節）第405條要求提交的每個交互式數據文件。 是 ⌧*不是。◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

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用複選標記表示註冊人是否已提交其管理層的報告和證明’ s根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條評估其財務報告內部控制的有效性7262（b））由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所執行。 ☐

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如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。他説：☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*否⌧

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截至2023年6月30日，非關聯公司持有的註冊人普通股股份的總市值約為美元24.1百萬美元。

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截至2024年4月12日，已發行普通股股數總計 32,388,203詳情如下：數量

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* 每股可隨時根據持有人的指示轉換為一股A類普通股。

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引用成立為法團的文件

註冊人將在稍後日期提交的2024年股東年度會議委託聲明的部分內容已通過引用納入本年度報告表格10-K的第三部分.

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目錄表

目錄

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前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告(“年度報告”)包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：我們的核心戰略；營業收入和利潤率；季節性；流動性，包括來自運營的現金流量、可用資金和融資來源；自由現金流；收入；淨收入；盈利能力；股價波動；未來監管變化；定價變化；競爭對手的行動；用户增長；合作伙伴關係；用户觀看模式；未來股息的支付；獲得額外資本，包括利用債務市場；未來債務；我們的內容和營銷投資，包括對原始節目的投資；攤銷；合同債務的重要性和時間；税務費用；未確認税收利益的確認；以及遞延税收資產的變現。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果和事件有所不同。對這些和其他可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述大不相同的風險和不確定性的詳細討論包括在本文件中，特別是本年度報告中的第1A項：“風險因素”一節。本文件中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本新聞稿發佈之日獲得的信息，除非法律另有要求，否則我們沒有義務修改或公開發布對任何此類前瞻性陳述的任何修訂。

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此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他特徵，包括任何基本假設的陳述，均為前瞻性陳述。“目標”、“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將會”以及類似的表述可以識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。

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本年度報告中包含的前瞻性陳述是基於對未來發展及其對我們公司及其子公司的潛在影響的當前預期和信念。不能保證未來的事態發展將是預期的。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。您應完整閲讀本年度報告以及我們作為本年度報告的證物提交的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同，或者事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期大不相同。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。

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彙總風險因素

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我們的業務涉及各種險別。本報告在“項目1A”的標題下討論了其中許多風險。風險因素。如果這些風險中的任何一項發生，我們的業務、財務狀況、流動資金、經營結果、向票據持有人支付利息的前景和能力以及向股東的分配都可能受到重大和不利的影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下降，您可能會損失一部分或您的投資。這些風險包括：

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第一部分

我們的公司，靈魂雞湯娛樂公司，在這份10-K表格的年度報告中被稱為“CSSE”、“公司”、“我們”或類似的代詞。對以下各項的引用：

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項目1.業務

我們的業務概述

心靈雞湯娛樂為注重價值的消費者提供優質內容。該公司是美國最大的廣告支持視頻點播(AVOD)公司之一，擁有三個AVOD旗艦流媒體服務：Redbox、Crackle和靈魂雞湯。此外，該公司還經營着Redbox免費直播電視，這是一種擁有近170個頻道的免費廣告支持的流媒體電視(FAST)服務，以及交易性視頻點播(TVOD)服務，以及在美國各地約有27,800個售貨亭的DVD租賃網絡。為了向觀眾提供原創和獨家內容，公司通過其Screen Media和Soul TV Group子公司的雞湯創作、收購和發行電影和電視連續劇。該公司一流的廣告銷售組織被廣告商稱為Crackle ConneX，這是一個具有獨特規模和差異化覆蓋範圍的銷售平臺。在Redbox、Crackle、靈魂雞湯和Screen Media上，該公司擁有超過50,000個內容資產，超過60,000個節目小時。靈魂雞湯娛樂公司是靈魂雞湯有限責任公司的子公司，該公司出版著名系列書籍，並以靈魂雞湯品牌生產超級優質寵物食品。

我們的AVOD服務擁有約4000萬月度活躍用户，並通過包括Roku、Amazon Fire TV、三星、Vizio、Xbox、PlayStation等在內的所有主要分發平臺進行分發。我們的消費者通過我們的各種電視製作附屬公司、Screen Media收購、索尼影視(SPT)、獅門影業、派拉蒙、福克斯、華納兄弟探索、迪士尼和其他製作和發行公司以及我們的媒體合作伙伴觀看製作的內容。Crackle是收視率最高的廣告支持的獨立VOD流媒體服務之一，擁有多個品牌的快速網絡，所有這些網絡都為消費者提供免費的電視劇和電影。Crackle以優質的原創和收購內容而聞名，這些內容為不同人羣提供了大規模的受眾。

通過我們的靈魂雞湯AVOD流媒體服務和快速頻道，我們提供原創和收購的無劇本生活方式以及有劇本的系列和戲劇內容，以吸引女性和家庭。

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2022年8月收購Redbox，為Soul Entertainment公司的雞湯投資組合增加了另一個知名品牌和領先的家庭娛樂提供商。20多年來，Redbox一直致力於通過物理媒體和/或數字服務，為美國客户提供最佳的娛樂價值和最多的消費方式選擇。通過其實體媒體業務，消費者可以從其全國範圍內的數以千計的自助服務亭網絡中租賃或購買新發布的DVD和藍光光盤®。在最近的過去，Redbox從一家純粹的DVD租賃公司轉型為一家多方面的娛樂公司，通過跨越各種內容窗口的多個數字產品為消費者提供額外的價值和選擇。Redbox的數字業務包括提供數字租賃和購買新發行和目錄電影的TVOD服務Redbox On Demand；提供免費電影和電視節目點播的AVOD服務Redbox Free On Demand；以及為消費者提供近170個線性頻道的快速服務Redbox Free Live TV。靈魂雞湯娛樂公司還通過其紅盒服務業務為其他售貨亭運營商提供安裝、銷售和中斷修復服務，並通過Crackle Connex在Redbox的移動應用程序、網站和電子郵件中銷售第三方展示廣告，以及在售貨亭銷售展示和數字廣告，從而獲得收入。

Screen Media管理着業內最大的獨立擁有的電視和電影庫之一，由大約20,000部電影和電視劇集組成，歷史上每年大約有10到20部新的影院上映的故事片和數百部直接到視頻的收購。Screen Media為Crackle產品組合提供內容，並將其庫分發給其他參展商和第三方網絡，以產生額外的收入和運營現金流。我們的Halcyon TV子公司管理着我們於2021年從Sonar Entertainment收購的廣泛的電影和電視庫。該資料庫由Screen Media發行，包含超過1,000種圖書和4,000小時的節目，從經典作品(由Hal Roach Studios製作)到廣受好評的Epic活動迷你劇集(如《孤獨的鴿子》和《恐龍帝國》)，不一而足。我們的Halcyon圖書館圖書已經獲得了471項艾美獎提名，109項艾美獎和15項金球獎。2022年3月，Screen Media收購了1091 Pictures，後者增加了約4,000部電影和劇集的授權內容，並在特定類型的垂直市場建立了快速和AVOD頻道，年廣告瀏覽量約為10億次。

靈魂雞湯電視集團擁有我們的電影和電視製作活動，併為Crackle製作或聯合制作原創內容，以及為其他第三方網絡製作內容。該集團的製作工作是通過許多附屬公司進行的，包括Landmark Studio Group for the Soul Studios、以印度為中心的火車頭全球公司和Halcyon Studios，後者是我們收購Sonar Entertainment資產時成立的。Halcyon Studios為我們公司開發、製作、資助和分發高質量的腳本內容，適用於美國和國際範圍內的所有平臺，包括高端系列劇，如《獵人》(Amazon Prime)和《神祕本尼迪士尼》(Disney+)。

總的來説，Screen Media和Soul TV Group的雞湯使我們能夠獲取、製作、聯合制作和分發內容，包括我們的原創和獨家內容，以支持我們的流媒體服務。我們相信，我們是唯一有能力獲取、創作和發行原創節目的規模化獨立AVOD業務，我們擁有AVOD行業中最大的公司所有和第三方內容庫之一。我們認為，隨着消費者的觀看習慣從傳統的網絡預定、線性和廣播觀看實質性地轉變為個人、個性化的按需觀看，以應對設備上不斷增長的高速內容交付，這種差異化非常重要。

預計2024年美國AVOD市場的收入將達到240億美元，比2023年增長21%。行業預測估計，從2024年到2027年，AVOD收入將以11%的複合年增長率(CAGR)增長。與此同時，隨着更多觀眾從付費電視訂閲過渡到連接電視(CTV)觀看，傳統線性電視網絡上的廣告支出預計將下降。出於這些原因，人們對AVOD商業模式的興趣正在增加，這體現在傳統的線性網絡運營商越來越多地尋求收購或推出AVOD網絡，以保持對正在進行這一過渡的觀眾的訪問，以及老牌SVOD播放器擴大其產品範圍，包括在大多數情況下仍需要訂閲費的混合AVOD。我們相信，免費的AVOD網絡將繼續經歷加速增長，特別是在消費者尋求負擔得起的節目替代多種SVOD服務的情況下。

自2015年1月成立以來，我們的業務增長迅速。2023年全年，我們的淨收入為2.944億美元，而2022年全年的淨收入為2.528億美元。我們2023年調整後的EBITDA約為940萬美元，而2022年調整後的EBITDA為3350萬美元。我們在2023年的淨虧損約為636.6美元，而2022年的淨虧損為111.3美元。如下文《使用非公認會計原則》中所述

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財務指標“，我們使用調整後的EBITDA作為管理的重要指標。更多信息見“項目7.管理層對財務狀況的討論和分析”和“項目8.財務報表”。

我們的戰略

我們相信，隨着我們執行我們的戰略，成為為注重價值的消費者提供優質娛樂的領先供應商，我們的公司在不斷增長和發展的電視行業中處於差異化的地位。我們在2015年確定了有利於免費AVOD流媒體服務增長的趨勢，並於2017年開始構建我們的直接面向消費者(DTC)產品，包括制定我們的原創內容製作戰略。從那時起，通過Crackle和靈魂雞湯，我們建立了一流的廣告支持的流媒體服務，為觀眾和廣告商提供實用和價值。隨着Redbox的加入，我們增加了一個標誌性的和受人喜愛的品牌，加強了我們在AVOD領域的現有領導地位。Redbox的聯網電視應用程序擁有強大而集成的廣告支持的VoD和免費的直播電視(快速)服務。Redbox的DVD租賃亭和聯網的電視交易型VoD業務完全可以利用後COVID時代影院票房的復甦。我們認為，靈魂雞湯娛樂公司的優勢在於，不會受到多元化媒體公司面臨的往往相互衝突的戰略選擇和優先事項的阻礙，這些公司既擁有傳統的線性電視網絡，也擁有旨在與傳統網絡競爭的VOD流媒體服務。我們特別關注有價值意識的消費者，併為這一消費者提供獨特和差異化的產品，這些產品具有一系列大眾吸引力和主題內容，專注於原創和獨家內容，並利用創新的用户平臺和數據分析來提供更個性化的觀看體驗和更具吸引力的廣告。我們正在以多種方式執行我們的戰略：

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銷售渠道多元化。我們採用多樣化和有針對性的廣告銷售策略，使用直接、本地經銷商和程序化銷售渠道，根據市場情況為我們提供選擇。我們的大部分廣告收入來自直接銷售和程序性直接協議，我們相信這將使我們獲得比傳統程序性廣告更大的利潤率貢獻和對我們廣告收益的控制。我們的大部分程序性廣告銷售是由我們的直銷團隊銷售的，並以程序化的方式執行，為客户提供了更多的洞察力和數據，從而產生了高於正常的程序性CPM。

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競爭

我們所處的行業競爭非常激烈。流媒體娛樂市場正在迅速變化。我們面臨着來自娛樂業內部公司和其他休閒娛樂形式的競爭，例如旅遊、體育賽事、户外娛樂、視頻遊戲、互聯網和其他與文化和計算機相關的活動。我們與Netflix、HBO Max、Hulu、Amazon Prime Video、Disney Plus、派拉蒙Plus、福克斯以及主要的電影和電視製片廠等公司爭奪觀眾和節目。我們還與眾多獨立的電影和電視發行和製作公司、電視網絡、付費電視系統和麪向觀眾、訂户的在線媒體平臺以及表演藝術家、製片人和其他創意和技術人員的服務以及製作融資展開競爭，所有這些都是我們業務成功的關鍵。

此外，我們的視頻內容還與其他公司製作和發佈的視頻內容競爭媒體渠道和受眾接受度。因此，我們的任何視頻內容的成功不僅取決於特定產品的質量和接受度，還取決於市場上同時或幾乎同時提供的其他競爭視頻內容的質量和接受度。

考慮到這種競爭和我們所處的發展階段，我們強調較低的成本結構、風險緩解、對金融夥伴關係的依賴和創新的金融戰略。我們依靠我們的靈活性和敏捷性，以及我們的員工、合作伙伴和附屬公司的創業精神，以提供有創意的、令人滿意的視頻內容。

知識產權

我們是《css許可協議》(定義)的一方，根據該協議，我們已被css授予永久的、獨家的、全球範圍的許可，獨家展示、製作和分發使用靈魂雞湯品牌的視頻內容和相關內容，例如出版在靈魂雞湯書籍中的故事。靈魂雞湯和相關名稱是css擁有的商標。我們擁有公司製作的所有內容的專有權(包括版權)，並相信該品牌在吸引廣告商和娛樂人才方面提供了競爭優勢。

我們依靠版權、商標、商業祕密法律、保密程序、合同條款和其他類似措施來保護我們的專有信息和知識產權。我們保護和執行知識產權的能力受到某些風險的制約，我們不時會遇到有關知識產權的權利和義務的糾紛，在題為“風險因素”的一節中有更詳細的描述。

人力資本管理

在靈魂娛樂雞湯，我們的目標是把我們最好的員工和顧問帶出來。我們致力於發展我們的員工，並通過我們的員工運營部門鼓勵和促進我們員工的發展。我們依賴於一支受過高等教育、技術嫻熟的勞動力隊伍。我們致力於為所有員工創造一個多元化、公平和包容的工作環境。我們吸引、培養和留住最優秀人才的能力，對我們執行戰略和發展業務至關重要。

截至2023年12月31日，我們擁有1194名直屬員工。某些人員的服務，包括我們的董事長兼首席執行官、我們的高級品牌顧問和董事等，是根據我們與華為於2016年5月12日簽訂的管理服務協議(“華信管理協議”)提供給我們的。我們還在正常的業務過程中使用顧問，並在逐個項目的基礎上僱用額外的人員。我們相信我們的員工和勞資關係良好，我們致力於包容和嚴格的政策和程序，以維護安全的工作環境。我們已採取措施保護我們的員工，以應對新冠肺炎疫情，包括儘可能允許員工在家工作，並實施安全協議，以支持要求在現場工作的員工。

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第1A項。風險因素

在對本公司的任何考慮或評估中，您應仔細閲讀並仔細考慮風險與我們的業務和運營相關，包括下面描述的那些。任何風險都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。

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與我們目前的財務狀況有關的風險

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我們繼續經營下去的能力令人懷疑，這可能會對我們獲得資本融資的能力以及我們的普通股和優先股的價值產生重大影響。

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CSSE與Redbox的合併發生在2022年8月。合併包括承擔3.599億美元的債務。償還這筆債務的能力是基於該公司為其售貨亭網絡提供的影院發行數量和節奏部分恢復到COVID之前的水平，以及成本協同效應。預計對實物售貨亭租賃需求的相應反彈將回到2019年約三分之一的水平，加上收購帶來的預期協同效應，將產生足夠的現金流，以滿足合併後業務的現金需求。

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自收購以來，經營業績沒有達到管理層的預期，特別是Redbox的售貨亭租賃，導致現金流和營運資金不足，無法有效地運營業務。這些因素結合在一起，導致關鍵交易對手和服務提供商之間的違約和/或合同終止數量不斷增加，影響了我們在我們的分發平臺上高效地採購內容和將內容貨幣化的能力。

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由於這些因素對我們未來的經營業績、現金流和財務狀況的持續影響，以及我們無法在我們的信貸安排限制下計入較長期的應收賬款，我們對公司作為持續經營企業的能力存在很大懷疑。該公司正在考慮戰略選擇和交易，以及重組行動和倡議，以提高效率和降低成本結構。然而，不能保證這些措施將足以緩解我們業務中正在經歷的不利趨勢。

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管理層可在必要時尋求進一步削減成本和資本支出。即使公司能夠實現預期的部分或全部行動，也不能保證我們能夠完成任何此類行動或戰略交易，金額足以消除人們對公司是否有能力繼續經營下去的懷疑。

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如果我們不能繼續經營下去，我們的股東很可能會失去他們在我們公司的大部分或全部投資，我們的債務持有人也可能在他們的投資中遭受重大損失。分析師和投資者普遍不看好對一家公司是否有能力繼續經營下去的報告，這些報告可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和流動資金產生重大不利影響。

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我們收購Redbox所承擔的債務水平沒有得到收購的Redbox資產和業務的支持，這對我們的公司產生了重大的不利影響。

自合併以來，Redbox業務的關鍵組成部分，包括DVD售貨亭租賃業務，一直在下降。自合併完成以來，從Redbox收購的業務未能提供足夠的現金流來支持我們在合併中收購的相關債務，並嚴重阻礙了我們公司的現金流，這反過來又對我們的運營產生了重大不利影響，包括我們在合併前運營的業務。除非我們能夠從戰略上重新配置我們的業務，否則合併後公司的運營業績可能會繼續受到Redbox遺留業務和債務的不利影響，我們可能繼續面臨不同於合併前分別影響CSSE和Redbox運營業績的風險因素。

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我們已經與我們的主要貸款人簽訂了一份條款説明書，列出了相互容忍安排的一般條款，這將使我們公司有機會進行某些再融資和進一步的資本化交易，如果成功，這些交易將在未來幾個月內清償對我們的主要貸款人的所有債務和索賠。我們正在迅速和果斷地推進相互容忍協議的文件記錄，並努力敲定完成這些交易和決議所需的所有文件。然而，我們不能向您保證，潛在的糾紛最終將以我們滿意的方式或不會給我們造成實質性損害的方式解決。

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如果我們的公司和我們的主要貸款人達成了最終的相互容忍協議(截至本年度報告日期，我們謹慎樂觀地認為將會發生)，我們將被要求在規定的時間內完成與第三方的某些擬議交易，並償還與貸款人商定的貸款金額，以認為我們的信貸安排完全得到滿足，並使我們與貸款人的糾紛變得毫無意義。不能保證我們將能夠敲定一項相互容忍協議，完成這類擬議的交易，或產生足夠的資本來充分資助這種回報。

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我們的董事會已經投票決定成立一個獨立的董事委員會來評估我們的戰略選擇，我們與主要貸款人的相互容忍安排也預計將在我們的董事會內實施一個戰略審查委員會。

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我們的董事會已經投票決定成立一個獨立的董事委員會，以評估我們的戰略選擇，其中可能包括潛在的合併、收購、資產剝離或其他重大公司交易。此外，我們與主要貸款人的相互容忍安排預計將要求在我們尚未完成某些擬議交易和支付某些款項的情況下實施戰略選擇委員會和相關措施。

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雖然成立這些委員會和實施相關措施的目的是為了應對我們的財政挑戰、探索戰略選擇並提高債權人和股東的價值，但與這些行動相關的重大風險和不確定因素包括但不限於：

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這些行動可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響，不能保證它們最終會增加股東價值。

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我們最近失去了關鍵員工，這可能會對CSSE未來的業務和運營產生不利影響。

我們依靠公司管理人員和其他關鍵員工的經驗和行業知識來執行我們的商業計劃。自合併以來，我們經歷了一些關鍵員工的流失，特別是

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在紅盒的業務中。我們合併後公司的員工可能會繼續對他們在公司內的角色或合併後公司未來的運營感到不確定或不滿，這可能會對我們留住或吸引關鍵管理層和其他關鍵人員的能力產生不利影響。不能保證我們將能夠成功地留住或吸引關鍵管理人員和其他關鍵員工。

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我們經歷了關鍵業務關係的實質性中斷，以及我們無法償還所有債務和其他義務。

我們與眾多客户、分銷商、供應商、供應商、房東、合資夥伴和其他業務夥伴的業務關係因我們的財務狀況而受到嚴重阻礙。因此，我們在訪問新內容和廣告銷售庫存方面遇到了延遲。這也損害了我們的聲譽，使我們很難進入新的業務關係，也很難就現有業務關係的變化進行談判。這些中斷對我們公司的運營結果、現金流和財務狀況產生了實質性的不利影響，也對我們實現與Redbox合併預期的成本節約和其他好處的能力產生了實質性的不利影響。

我們已收到納斯達克的退市通知，這可能會減少或消除我們普通股的活躍交易市場，我們9.75%的A系列累計可贖回永久優先股(“A系列優先股”)， 和未償還上市交易票據(下稱“票據”).

2024年3月，我們收到納斯達克資本市場的通知，指出我們未能遵守某些持續上市標準。具體地説，我們沒有達到納斯達克規則規定的最低投標價格要求和最低股東權益門檻。這種不合規給我們的公司和我們的股東帶來了幾個實質性的風險。我們已經對退市提出了上訴，但我們不能肯定我們會成功。上訴程序將要求我們提出一項恢復和維持遵守情況的最終計劃。如果我們的上訴不成功，我們的普通股、A系列優先股和債券將被摘牌，這可能會導致我們證券的流動性減少，限制投資者買賣此類證券的能力。這也可能導致市場能見度下降，我們的證券價值縮水。如果我們未能保持在納斯達克的上市，我們籌集資金的難度和成本將會更高，這將對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。

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我們有大量債務和其他財務義務，我們無法按要求償還，這對CSSE、其運營和財務狀況造成了重大不利影響。

截至2023年12月31日，我們的總負債為5.624億美元，包括根據HPS信貸安排、三菱UFG聯合銀行(前身為聯合銀行)電影融資安排、我們未償還的公開交易利率為9.50%的票據(納斯達克代碼：CSEN)和我們的資本租賃承擔的債務。我們的業務尚未產生足量我們需要現金流來支付這些償債義務，我們需要大量的資本資源，但到目前為止，我們還無法獲得這些資源。儘管我們一直在與某些第三方就通過特定融資交易提供資本進行談判，但這些擬議交易尚未完成，可能根本不會完成，也可能不會以使我們能夠在到期時履行所有義務的條款完成。因此，我們可能被要求根據適用的破產法尋求延期。

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我們無法根據特拉華州法律的要求產生盈餘，以根據我們的A系列優先股支付每月股息，目前已停止宣佈和支付此類股息。

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我們的運營現金流以及由此產生的盈餘/赤字指標，使我們無法合法地根據A系列優先股宣佈每月股息。如果我們連續18個月沒有宣佈和支付此類股息，管理首輪優先股的指定權利和優惠證書為持有人提供了一定的補救措施，包括但不限於任命至少兩名董事進入我們的董事會的權利。我們無力支付這些股息可能損害了我們的聲譽和市場對我們公司的信心，並大幅降低了我們或A系列優先股的市場價格和可取性。我們可能在不久的將來無法恢復這種紅利，甚至根本無法恢復。

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新冠肺炎相關風險

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冠狀病毒(新冠肺炎)的演變可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況。

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冠狀病毒(新冠肺炎)在全球的傳播以及遏制它的各種努力造成了極大的波動、不確定性和經濟混亂。為了迴應政府的要求、醫療保健建議以及員工和供應商的擔憂，我們在疫情期間改變了運營的某些方面，包括為所有員工實施在家工作的政策。我們現在重新開放了我們的辦公室。隨着我們在“混合”工作環境下工作，許多員工正在返回我們的辦公室，在這種環境中，辦公室員工可能至少在某些時候可以靈活地遠程工作。然而，與Covid相關的情況可能會惡化，包括出現新的病毒株，這可能迫使我們全部或部分返回遠程作業。雖然我們認為我們的運營轉型是為了有效地處理遠程工作條件，但未來實施遠程工作政策的要求可能會對我們的生產力和對我們運營的內部控制產生不利影響。

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儘管我們的運營已經恢復到正常狀態，但我們的業務和業績受到了新冠肺炎的影響，我們的財務業績和指標可能不能反映未來一段時間的業績。除了我們公司和第三方生產商遭遇的生產延遲外，我們還看到，由於總體經濟狀況，廣告支出一度減少。儘管我們不斷尋求通過引入新內容和改善用户體驗來建立和留住我們的用户基礎，但隨着政府和其他限制的放鬆，用户增長可能會放緩或逆轉。

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新冠肺炎的任何復興，包括其變種，或其他高傳染性病毒的爆發，都可能給我們的業務帶來實質性的破壞，包括類似於大流行期間經歷的中斷，以及更多的中斷。在大流行期間，我們公司和第三方製片人對我們內容的製作不時被暫停或放緩，限制了我們按先前計劃推出新內容的能力。如果新冠肺炎或類似疫情未來造成的經濟中斷非常嚴重，我們可能會看到一些供應商倒閉，導致供應受限，我們的生產成本增加或延誤。這種停產可能會導致我們在接下來的幾個季度服務上的新內容暫時減少，這可能會對消費者對我們服務的需求和用户留存產生負面影響。生產的臨時停產或永久停產可能導致內容資產減值或其他費用，並將改變與生產活動相關的現金流出的時間和金額。

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未來或持續爆發的新冠肺炎或其他病毒對我們業務、運營和財務業績的全面影響將取決於許多我們可能無法準確預測的因素，包括：疫情的持續時間和範圍；政府、企業和個人針對疫情已經並將繼續採取的行動；進入資本市場的可用性和成本；對我們客户和客户對我們服務需求的影響；我們員工工作和旅行能力的中斷或限制；由於對合格人員的競爭加劇，我們聘請和留住人才的能力；我們有能力獲取資源，包括在供應短缺和供應管道延遲的情況下維護、修改和改進我們的平臺所需的技術相關資源；與通過互聯網提供流媒體服務相關的中斷或限制，包括對內容交付網絡和流媒體質量的影響；以及與我們的原創節目的開發、製作、後期製作、營銷和分發相關的任何中斷、中斷或增加的成本。

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與我們的業務相關的風險

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我們過去發生了運營虧損，未來可能會出現運營虧損，而且可能永遠不會實現或保持盈利。

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截至2023年和2022年12月31日，我們的累計赤字分別約為884.3百萬美元和247.8百萬美元，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的淨虧損分別約為636.6百萬美元和111.3百萬美元。我們預計，隨着我們繼續擴大業務，未來的運營費用將會增加。如果我們的收入和毛利不能以高於運營費用的速度增長，我們就不會

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能夠實現並保持盈利能力。目前，我們沒有足夠的流動資金來源來滿足我們對營運資本、資本支出、9.75%A系列優先股的現金股息支付以及我們未償還票據、信貸安排和其他債務的現金利息支付的預期要求。可能需要我們為此借入更多資金，重組或以其他方式為我們的債務進行再融資。無法獲得額外的融資資源，可能需要我們減少或停止運營，並根據適用的破產法尋求保護。

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我們還沒有意識到我們期望從收購中獲得的優勢。

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我們增長戰略的一部分是收購可擴展資產來建立我們的業務。我們最近對Redbox、1091 Pictures、Crackle和Sonar的資產進行了相對較新的收購，這需要耗時和昂貴的整合努力。到目前為止，這些努力並沒有成功，因為我們還沒有意識到這類收購的預期好處，我們的運營受到了不利影響。我們相信。這些資產的價值，但需要額外的資本資源來充分實現其價值，而我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得這些資本資源。

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我們還面臨着與收購、業務合併或合資企業相關的許多其他風險。

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作為我們增長戰略的一部分，我們經常就可能的收購、出售資產、業務合併和合資企業進行討論，以補充或擴大我們的業務，其中一些可能是我們的重大交易。無論我們是否完成任何此類交易，潛在交易的談判都可能需要我們招致巨大的成本，並導致管理層的時間和資源被轉移。

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整合我們收購的任何業務可能會分散我們的管理層的注意力，擾亂我們的業務，並可能導致我們的鉅額成本。在信息技術、會計系統、人員和業務的合併和整合方面，我們可能面臨若干挑戰。任何此類交易還可能導致商譽和其他無形資產的減值、發展註銷和其他相關費用。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。

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如果我們吸引和留住新消費者的努力不成功，我們的業務將繼續受到不利影響。

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我們的成功在一定程度上取決於吸引消費者，留住他們使用我們的VoD服務和實體租賃業務，並最終將我們的VoD服務和內容產品貨幣化。因此，我們正在尋求擴大我們的消費者基礎，增加我們平臺上的小時數，增加租賃數量，擴大我們的售貨亭服務業務，以創造更多的收入機會。為了吸引和留住消費者，我們需要能夠有效地對他們的品味和偏好的變化做出反應，並讓他們能夠以他們接受的條款訪問他們喜歡的內容。然而，我們的財務狀況對我們向觀眾提供新內容的能力產生了負面影響，這阻礙了我們的運營。同樣，有效的盈利需要我們繼續更新我們為消費者、內容提供商、DVD供應商和廣告商提供的VOD產品的特性和功能，而這些努力受到了我們有限的財務資源的不利影響。

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競爭對手提供的娛樂視頻產品的變化可能會對我們的業務產生不利影響。

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娛樂視頻市場瞬息萬變。通過新的和現有的分銷渠道，消費者獲得娛樂視頻的選擇越來越多。這些渠道背後的各種經濟模式包括訂閲、交易、實體租賃和廣告支持模式。所有這些都有潛力抓住娛樂視頻市場中有意義的細分市場。包括廣播公司和有線電視網絡運營商在內的傳統娛樂視頻提供商，以及基於互聯網的電子商務或娛樂視頻提供商，都在增加其流媒體視頻產品。其中幾家競爭對手擁有長期的運營歷史、龐大的客户基礎、強大的品牌認知度、某些內容的獨家權利以及大量的財務、營銷和其他資源。競爭對手可能會從內容供應商那裏獲得更好的條款，並將更多資源投入到產品開發、技術、基礎設施、內容收購和營銷上。新進入者可能會進入市場，現有的提供商可能會調整他們的服務，提供獨特的產品或方法來提供娛樂視頻。我們的競爭對手也可能進入企業合併或聯盟，以加強他們的競爭地位。如果我們不能成功或有利可圖地競爭

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面對現有和新的競爭對手，我們的業務可能會受到不利影響，我們可能無法增加或保持市場份額、收入或盈利能力。

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我們的長期業績取決於眾多經營因素，包括我們的實物租賃業務的業績，而合併後的業績並沒有像預期的那樣有所改善。

家庭娛樂是一個快速發展的行業，這使得我們的業務和前景很難評估。這個行業的增長和盈利能力，以及我們的實體租賃業務、視頻點播平臺和內容提供的需求和市場接受度都受到高度不確定性的影響。我們實體租賃業務的成功在很大程度上取決於我們是否有能力從電影製片廠獲得足夠的內容，在戰略、高流量地點與我們的零售合作伙伴保持合同關係，並有效地應對持續的成本和定價相關壓力。這些關係的取消、不續訂、不利的重新談判或其他變化可能會嚴重損害我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果。我們面臨着來自零售合作伙伴的持續定價壓力，要求我們增加支付給他們的產品和服務的服務費，或者做出其他財務讓步以贏得或保留他們的業務。如果我們不能有效應對持續的定價相關壓力，我們可能無法贏得或留住某些客户。到目前為止，我們的實物租賃業務並沒有像合併前預期的那樣有所改善，這對我們的運營和財務業績造成了實質性的損害，這反過來又限制了我們其他業務的可用資本資源。如果我們沒有能力獲得額外的資本資源，並以足夠的方式重新配置我們的業務，以滿足我們的未償債務和運營要求，我們可能需要削減部分或全部業務，並可能需要根據適用的破產法尋求救濟。

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我們認為，流媒體作為一種娛樂選擇的持續增長將取決於具有成本效益的寬帶互聯網接入的可用性和增長、寬帶內容交付的質量、新設備和技術的質量和可靠性、觀眾相對於其他內容來源的成本，以及跨流媒體平臺交付的內容的質量和廣度。這些技術、產品和內容不斷湧現和發展。此外，許多廣告商繼續將相當大一部分廣告預算用於傳統廣告，如線性電視、廣播和印刷。我們未來業務的增長取決於數字廣告的增長，以及廣告商在這類廣告上增加支出。我們不能肯定他們會這樣做。如果廣告商沒有感受到數字廣告的有意義的好處，市場的發展可能會比我們預期的更慢，這可能會對我們的經營業績和我們增長業務的能力產生不利影響。

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此外，我們從AVOD網絡以外的來源製作和獲取的內容貨幣化是我們戰略的一個基本要素。從長遠來看，我們獲得贊助、許可安排、聯合制作和税收抵免以及發行我們的原創節目和獲得的視頻內容的能力，部分取決於我們最初製作和發行的內容的商業成功，部分取決於我們的持續實力。心靈雞湯。品牌(“品牌”)。我們不能確保我們會製作、獲取和分發成功的內容。品牌的持續實力將在很大程度上受到我們的母公司、品牌所有者靈魂雞湯有限責任公司(“css”)及其其他業務的影響，這些業務都不是我們控制的。Css通過其其他子公司將該品牌用於各種商業目的，包括銷售書籍(包括教育課程產品)、寵物食品和其他消費品。有關CSS或其其他子公司或品牌的負面宣傳，或品牌認知度的任何下降，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。我們不能向您保證，我們將成功地管理我們所有視頻內容的製作和分發，我們的所有或任何部分視頻內容將受到評論界的好評，或將一次性或反覆受到觀眾的歡迎，或者品牌的實力不會隨着時間的推移而減弱。

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我們進一步將視頻點播服務貨幣化的努力可能不會成功。

為了取得成功，我們的運營和服務需要進行擴展，以便有效、可靠地應對交易、用户和功能的增長。自成立以來，我們一直在開發技術並管理我們的業務，以滿足各種內容提供、與電子商務和流媒體視頻相關的行業最佳實踐以及不斷髮展的法律和監管環境。雖然我們的電視點播服務在歷史上經歷了增長，但在新冠肺炎和我們合併完成後，這種增長受到了阻礙，從而導致可用於我們運營的現金流和資本資源減少。我們可能無法繼續增長我們的收入，或者如果恢復增長，我們的收入將在任何重要的時期內保持，或者根本不會。

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我們的AVOD平臺的收入主要來自數字廣告和受眾發展活動，這些活動貫穿我們的流媒體平臺和內容分發服務。我們向觀眾投放更相關廣告的能力，以及增加我們平臺對廣告商和內容出版商的價值的能力，取決於用户參與度數據的收集，這可能會受到許多因素的限制或阻止。觀眾可以決定退出或限制我們收集個人觀看數據或向他們提供更相關廣告的能力。雖然我們已經經歷並預計將繼續經歷廣告收入的增長，但我們通過分發AVOD內容將我們的流媒體平臺貨幣化的努力仍在發展中，我們的廣告收入可能不會像我們預期的那樣增長。因此，不能保證我們將通過分發廣告支持的內容來成功地將我們的流媒體平臺貨幣化。此外，隨着冠狀病毒最近在美國和世界其他地區的傳播，公司的廣告計劃和可用於廣告的金額可能會受到嚴重限制或停止，這也可能影響我們將AVOD平臺貨幣化的能力。

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我們在內容、製作和分發方面對第三方的依賴可能會限制我們對成品視頻內容質量的控制。

我們目前的生產能力有限，其中大部分能力依賴於與第三方的關係。與第三方合作是我們以具有成本效益的基礎上製作視頻內容的戰略的組成部分，我們對這些第三方的依賴可能會減少我們對項目的控制。如果我們依賴的第三方生產商沒有按照我們預期和期望的標準制作完成的項目，對此類項目的批判性和受眾接受度可能會受到影響，這可能會對我們生產和分發未來項目的能力產生不利影響。特別是，由於新冠肺炎的全球傳播，以及為了迴應政府的任務和醫療保健建議，我們遇到了新內容交付的延遲，因為我們的某些供應商和合作夥伴停止或減少了他們的業務。此外，在新冠肺炎疫情持續期間或完全消退後，我們不能保證以經濟上有利的條款或在已完成項目中為我們提供令人滿意的知識產權的條款與第三方內容製作者達成有利協議。此外，在2023年至2024年期間，我們有限的資本資源對我們與第三方內容提供商的關係產生了重大不利影響，這反過來又損害了我們的業務運營和財務業績。在未來，我們可能無法按照要求修復我們的第三方關係。

與我們的DVD售貨亭租賃業務相關的風險已經並可能繼續對我們的業務產生負面影響。

我們已經投資維護我們在美國的Redbox售貨亭的基礎設施。優化我們的實體Redbox業務在很大程度上取決於同店銷售額的增長或最大限度地減少下降。到目前為止，我們還沒有成功地阻止可用Redbox門店的下降趨勢。此外，隨着更新的技術和分發渠道爭奪市場份額，家庭視頻分發市場正在快速發展，我們經歷了實體租賃市場的長期下滑。隨着這一演變的繼續，我們的DVD業務以及相關的經營業績和財務狀況將繼續受到不利影響，長期下滑可能會加速。因此，我們的業務受到了實質性的不利影響。

如果我們無法擴大第三方售貨亭服務業務的客户羣，我們的服務業務線可能會面臨風險。

我們目前利用我們龐大的遠程Redbox售貨亭現場工作人員為我們的第三方售貨亭所有者提供服務。我們有能力聘用和留住這些員工，這對於我們的紅盒售貨亭提供商品和服務、滿足我們的零售合作伙伴和用户的需求以及為我們的服務業務客户提供服務是必要的。如果我們不能繼續保持足夠的勞動力水平，我們的成本可能會上升，我們的服務行業可能無法達到承諾的服務水平，我們的客户和零售合作伙伴可能會感到不滿。如果我們服務的售貨亭網絡減少(包括我們自己的Redbox售貨亭網絡)，或者如果我們無法維護關鍵客户(EcoATM和Amazon Locker是我們最大的客户)或獲得新客户，我們可能無法繼續這一業務線並獲得預期的好處，我們的業務可能會受到不利影響。

如果我們不有效地管理DVD庫的內容和可用性，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們Redbox業務模式的一個關鍵要素是優化我們的DVD標題、格式和複製深度庫，以實現令人滿意的可用性，以滿足消費者需求，同時最大化利潤率。如果我們沒有獲得足夠的DVD標題，我們可能無法適當地滿足消費者的需求，這可能會降低消費者的滿意度

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而且我們的消費者可能會被競爭對手搶走。相反，如果我們試圖降低這一風險，並獲得更多副本，以實現精選圖書或更廣泛圖書的更高可用性，我們的圖書館利用率將變得更低，我們在Redbox業務中的利潤率將受到不利影響。我們準確預測消費者需求的能力以及市場因素，例如我們獲得令人滿意的分銷安排的能力，可能會影響我們及時獲得適當數量的某些DVD標題的能力。此外，如果我們無法從供應商那裏獲得或保持在電影及時訪問、拷貝深度、格式和產品銷燬等方面的優惠條款，或者如果DVD的價格普遍或針對某些圖書的價格上升或下降，我們的資料庫可能會變得不平衡，我們的利潤率可能會受到不利影響。

如果某些協議不能為我們提供預期的利益，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。例如，協議可能要求我們許可在我們的售貨亭出租最低數量的戲劇和直接視頻DVD。如果提供的標題或格式對我們的消費者沒有吸引力，我們可能被要求購買太多不良標題或不良格式的副本，可能會大量購買，這可能會通過降低消費者對提供的DVD標題的需求以及消費者對我們服務的滿意度或負面影響利潤率來對我們的Redbox業務產生不利影響。

如果我們無法遵守或缺乏必要的內部控制來確保對我們的內容庫進行適當的文檔記錄和跟蹤，我們可能會違反某些工作室許可安排，被迫為下落不明的DVD支付費用，並容易受到盜竊和財產濫用的風險，任何這些風險都可能對我們在Redbox業務中的利潤率產生負面影響。任何這些事態發展都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們在產品和服務定價方面未能滿足消費者的期望，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

對我們產品和服務的需求可能對價格變化很敏感。我們不時評估和更新我們的定價策略，我們制定的變化可能會對我們的收入和淨利潤等產生重大影響。未來，費用增加或價格變化可能會阻止消費者使用我們的售貨亭或減少他們使用的頻率。

我們原創或獨家內容發行權的長期和固定成本性質可能會限制我們的運營靈活性，並可能對我們的流動性和運營結果產生不利影響。

關於我們的獨家內容許可，我們通常與製片廠和其他內容提供商簽訂多年的承諾。我們還對我們直接或通過第三方擁有獨家發行權的內容簽訂多年承諾，包括與這些製作相關的元素，如人才協議下的不可取消承諾。

鑑於我們的一些內容承諾具有多年持續時間和基本固定成本的性質，如果用户獲取和保留未達到我們的預期，或者如果我們無法將此類內容分發和許可給第三方，我們的利潤率可能會受到不利影響。某些內容承諾的付款條款，例如我們擁有Screen Media或Redbox Entertainment品牌獨家發行權的內容，通常需要比我們不提供最低擔保的其他內容許可證或安排更多的預付現金。如果用户和/或收入增長不符合我們的預期，我們的流動性和運營結果可能會因某些協議的內容承諾和支付要求而受到不利影響。此外，我們的一些內容承諾的長期和固定成本性質可能會限制我們在規劃或應對業務和我們經營的細分市場的變化時的靈活性。如果我們許可和/或製作消費者或第三方分銷商不太喜歡的內容，收購和保留可能會受到不利影響，並且考慮到我們內容承諾的固定成本性質，我們可能無法快速調整我們提供的內容，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，對獨家內容的競爭非常激烈，這可能會限制我們獲得足夠數量的圖書的能力，或者可能導致價格上漲，從而影響所收購圖書的盈利能力。

我們可能無法吸引新的合作伙伴，拓寬現有的合作伙伴關係，無法滲透新的市場和分銷渠道。

為了提高我們產品和服務的最佳可用性，我們可能需要吸引新的合作伙伴，或擴大和保持與現有合作伙伴的關係，並提高運營效率，使我們能夠滲透密度較低的市場或新的分銷渠道。我們有限的財政資源損害了各種行業關係，因此我們的業務和財務業績一直是。繼續受到不利影響。

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終止、不續簽或重新談判Redbox的合同或與我們一個或多個重要零售商或工作室的關係中的重大不利條款，可能會嚴重損害其運營以及我們的財務狀況和運營結果。

我們DVD業務的成功在很大程度上取決於我們在有利可圖的地區與合作伙伴保持合同關係的能力。與我們合作伙伴的某些合同條款各不相同，包括產品和服務、我們承諾支付的費用，以及在特定時間段後通知取消合同的能力。對於我們的DVD業務，我們通常會簽訂多年的Kiosk安裝協議，該協議會自動續訂，直到我們或零售商發出終止通知。我們努力為我們的合作伙伴提供直接和間接的好處，這些好處優於或具有競爭力的其他供應商或系統或我們的售貨亭佔用的地面空間的替代用途。我們更願意將我們的售貨亭放置在合作伙伴位置內具有戰略意義的高流量地點。如果我們不能為他們提供足夠的福利，我們可能無法以可接受的條件維持或續訂我們的合同關係，導致我們的業務、財務狀況和運營結果受到影響。此外，如果合作伙伴希望定期改造其門店，並將之前分配給Redbox的空間用於不同的目的(例如，上門提貨和送貨服務)，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。沒有一家零售商佔我們綜合收入的10%以上。

Redbox的業務還取決於我們從電影製片廠獲得足夠內容的能力。我們已經與某些製片廠簽訂了許可協議，以提供他們的DVD交付。由於我們無力支付他們的許可費，這些電影製片廠已經終止了我們的合作關係，當公司能夠獲得額外資本時，需要恢復合作關係。如果我們不能維持或更新我們目前的關係，以可接受的條款獲得電影內容，我們的業務、財務狀況和運營結果將繼續受到影響。

如果這些協議中的部分或全部被證明是有益的，但提前終止，我們可能會受到負面影響。此外，如果我們未來不能與這些或其他製片廠或發行商保持類似的安排，或者這些安排不能為我們提供預期的好處，我們的業務可能會受到影響。

向零售商或其他第三方服務提供商支付增加的費用可能會對我們的業務結果產生負面影響。

我們面臨着來自零售商的持續定價壓力，要求我們增加支付給他們的產品和服務的服務費，或者做出其他財務讓步以贏得或保留他們的業務。如果我們不能有效應對持續的定價相關壓力，我們可能無法贏得或留住某些客户。我們的費用安排是基於我們對每個零售商的獨特因素的評估，例如總收入、長期、不可取消的合同、在高流量地區安裝我們的售貨亭、地理位置以及新的產品和服務承諾。再加上其他因素，向零售商支付的服務費增加或其他財務優惠可能會大幅增加我們未來的直接運營費用，並損害我們的業務。

我們面臨支付處理風險。

我們接受通過借記卡、信用卡和在線錢包交易支付電影租金。我們依靠內部系統和第三方系統來處理支付。多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案的德賓修正案對我們不利。我們支付交換費和其他費用，這些費用已經增加，而且隨着時間的推移可能會進一步增加。此外，由於Redbox處理數以百萬計的小額交易，與典型的零售商相比，交換費在卡處理成本中所佔的比例更大，因此我們相對更容易受到費用上漲的影響。當交換或其他費用增加時，通常會提高我們的運營成本，降低我們的利潤率，或者要求我們向客户收取更高的產品和服務費用。如果支付處理費用增加，支付生態系統中的重大變化，例如支付卡的大量重新發行、從支付處理商接收付款的延遲、有關支付的規則或法規的更改、支付合作夥伴的損失和/或我們的支付處理系統、合作伙伴系統或支付產品(包括我們用來更新支付信息的產品)的中斷或故障，我們的收入、運營費用和運營結果可能會受到不利影響。此外，我們不時會遇到欺詐性使用支付方式的情況，這可能會影響我們的運營結果，如果控制和管理不當，可能會造成消費者對我們的服務的負面看法。如果我們無法將欺詐和按存儲容量使用計費比率保持在可接受的水平，卡網絡可能會處以罰款，我們的卡審批率可能會受到影響，我們可能會受到額外的卡身份驗證要求的約束。終止我們處理任何主要支付方式的支付的能力將嚴重損害我們運營業務的能力。

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我們依賴第三方製造商、供應商和服務提供商提供關鍵部件，併為我們的售貨亭提供大量支持。

我們進行有限的製造和翻新業務，並依賴外部供應商製造我們售貨亭的關鍵部件。第三方製造商可能無法令人滿意和及時地滿足我們的製造需求。如果我們的製造需求意外增加，而又得不到及時和令人滿意的滿足，我們可能會因為製造方面的限制而無法滿足需求。

我們售貨亭中使用的一些關鍵硬件組件是從有限數量的供應商那裏獲得的。我們可能無法繼續及時從我們的供應商或在必要時從替代來源獲得足夠的這些組件供應。如果我們不能從目前的供應商那裏獲得足夠數量的零部件或及時找到替代供應來源，我們可能會在安裝或維護我們的售貨亭方面遇到延誤，這兩種情況中的任何一種都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

Redbox面臨全球供應鏈挑戰，我們售貨亭使用的某些關鍵硬件組件被推遲。這些供應鏈限制導致零部件成本面臨通脹壓力，交貨期延長，運費成本增加，部分原因是新冠肺炎疫情和不確定的經濟環境。此外，當前或未來的政府政策可能會增加通貨膨脹的風險，這可能會進一步增加我們售貨亭的部件成本。如果我們不能緩解供應鏈限制和通脹壓力的影響，我們的運營業績和財務狀況可能會受到負面影響。

我們的業務可能會受到惡劣天氣、自然災害和其他我們無法控制的事件的不利影響，例如地震、火災、停電、電信損失、氣候變化和恐怖襲擊的影響。

我們的資產位於可能遭受地震等自然災害和極端天氣條件的地區，包括但不限於颶風、洪水、龍捲風、野火和冬季風暴。這些資產可能容易受到自然災害的影響，包括因氣候變化、電信故障和類似事件的影響而加劇的自然災害。此類自然災害、極端天氣條件或其他我們無法控制的事件可能會損壞我們的售貨亭，對我們的數字業務產生負面影響，並可能在很長一段時間內顯著減少消費者對我們產品和服務的使用，並中斷我們的員工和第三方提供商運營和服務我們的傳統和數字業務的能力。我們還面臨着人為災難產生的各種風險，包括恐怖主義行為和持續的軍事行動，其持續威脅可能導致金融市場大幅波動，或以其他方式引發經濟衰退。

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如果發生災難性事件，導致我們的任何關鍵業務或信息技術系統遭到破壞或中斷，都可能損害我們進行正常業務運營的能力和我們的經營業績。此類活動引發的重大運營問題也可能損害我們公司的品牌或聲譽，這可能會影響我們獲取和留住用户的能力，以及向品牌和廣告合作伙伴擴大和銷售廣告的能力。這種損失可能不是保險所能完全覆蓋的。我們目前預計，遵守與環境有關的政府法律和法規以及為應對氣候風險而制定的法律和法規，不會對其資本支出、現金流、財務狀況、收益和競爭地位產生實質性影響。

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我們戰略的一個組成部分是首先通過利用其他人提供的資金來源最大限度地降低我們的製作、內容獲取和分發成本，但是，這些來源可能並不容易獲得。

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視頻內容的製作、獲取和分發可能需要大量資金。作為我們戰略的一部分，我們尋求通過聯合制作、税收抵免、電影收購預付款、贊助商、許可方、廣播公司、有線和衞星渠道以及其他製片人和發行商的預付費用，以及通過其他舉措，為我們的視頻內容的製作、內容收購和發行提供資金。從上述來源或其他來源獲得的這種資金，在我們需要這種資金時，可能不會以有吸引力的條件或根本不能獲得。在我們無法達成此類協議的情況下，我們可能需要削減我們正在製作或收購的視頻內容的數量，或使用我們的運營或其他資金來支付此類視頻內容，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。由於冠狀病毒的影響，贊助商可能沒有興趣或能力以對我們有吸引力的條款簽訂或投資於聯合制作協議。

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隨着我們的發展，我們可能會尋求直接為我們的視頻內容提供更多資金和製作，這將使我們面臨重大的額外風險。

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我們目前的戰略是通過第三方支付預付費用來為我們的視頻內容的製作、獲取和分發提供資金，這可能會限制我們的後端回報。如果我們應該決定使用我們自己的資金來製作、獲取和分發更多的視頻內容，以獲得更大的後端回報，我們將面臨巨大的額外風險，例如需要在內部預支資金，然後才能產生收入和收回成本，以及需要將我們的一些資源和努力從其他業務中轉移出來。為了降低這些風險，我們可能決定籌集額外的股本或招致額外的債務。在這種情況下，我們的股東和我們的公司將受到與發行更多股本或增加我們的債務義務相關的風險。

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如果製片廠、內容提供商或其他權利持有者不能或拒絕按照我們可以接受的條款許可內容或其他權利，我們的業務可能會受到不利影響。

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我們提供內容的能力取決於製片廠、內容提供商和其他權利持有者發佈此類內容及其某些相關元素的許可權，例如我們發佈的內容中包含的音樂的公開演出。如果製片廠、內容提供商和其他權利持有者不願意或不再能夠以我們可以接受的條款許可我們的內容，我們提供內容的能力將受到不利影響，和/或我們的成本可能會增加。越來越多的製片廠和其他內容提供商一直在開發自己的流媒體服務，可能不願向我們提供訪問某些內容的權限，以便他們可以獨家訪問自己的流媒體服務。根據我們的有限數量的許可協議，內容所有者可以在短時間內相對快速地從我們那裏撤回內容。如果我們不保持我們的觀眾感興趣的內容，我們的觀眾可能會減少，我們的業務可能會受到不利影響。

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我們與我們的關聯公司之間可能會出現某些利益衝突，我們已經放棄了與此相關的某些權利。

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我們的公司註冊證書包括一項條款，規定我們放棄在呈現給我們或我們的高級管理人員、董事或股東或其關聯公司的任何商業機會中的任何權益或預期，除非我們與任何CSS公司之間的任何書面協議(例如，根據該協議，CSS同意所有視頻內容業務只能通過我們的公司進行)。該條款還規定，在特拉華州法律允許的最大範圍內，我們的高級管理人員、董事和員工不應因我們的任何活動或任何CS公司的任何活動而違反任何受託責任，對我們或我們的股東不承擔金錢損害責任。由於這些規定，我們與我們的高級管理人員、董事、股東或他們的關聯公司，包括CS公司之間可能存在與商業機會有關的利益衝突，如果發生任何此類衝突，我們放棄獲得金錢損害賠償的權利。

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我們被要求繼續向我們的附屬公司付款，這可能會減少我們的現金流和利潤。

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考慮到對品牌的使用以及對我們公司關鍵運營資源的規定，我們需要向我們的關聯公司支付鉅額款項，如本10-K表格中“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關聯公司的管理和許可費”中所述。因此，總的來説，我們淨收入的10%是連續支付給我們的附屬公司的，我們將無法以其他方式獲得這些收入。從2022年8月開始，根據HPS信貸安排的條款，與Redbox淨收入相關的10%的費用適用於某些有限的收入類別。隨着我們收入的增長，這些支付的成本可能會比直接在公司內部建立和獲得相同資源的成本高得多。同樣，當我們在品牌以外的領域建立我們的業務和運營時，從品牌授權中獲得的價值在絕對和相對條件下可能會減少。於2023年3月，本公司訂立一項修訂《客户服務管理協議》及《客户服務許可證協議》，根據該協議，(A)客户服務管理協議及客户服務許可協議項下於2023年第一季度已賺取的費用總額中的345萬美元及(B)2023年4月1日後客户服務將賺取的5,100萬美元中的25%(或1,275萬美元)將由本公司發行A類普通股支付。截至2023年12月31日，公司已根據修改向CS發行了總計2,025,927股A類普通股。根據第(B)款將來可發行的股票應在每個財政季度發行，因為該等費用是以固定的

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每股3.05美元的價格。截至2023年12月31日，已通過向CSS發行A類普通股支付了620萬美元的應計和應付管理和許可費，2023年12月31日之後向CS發行A類普通股將抵消總計660萬美元的未來管理和許可費。

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如果我們正在生產的項目導致大量預算超支，我們可能不得不從外部來源尋求額外資金來完成生產或為超支提供資金。

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如果我們資助的一項生產導致大量預算超支，我們可能不得不從外部來源尋求額外資金來完成生產或自己為超支提供資金。我們不能確定我們是否能以商業上合理的條件獲得任何所需的融資，或根本不能確定我們能否收回超支的成本。與項目有關的成本增加可能會導致生產無法在預定的時間投放，這可能會導致項目的商業業績下降。預算超支還可能使項目根本無法完成或釋放，並對我們的運營業績產生不利影響。

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我們的經營業績可能會波動。

​

我們的經營結果在一定程度上取決於管理層對項目整個生命週期內收入的估計。我們會定期檢討和修訂我們的收入預算。這種審查可能導致攤銷比率的改變和/或將視頻內容資產減記到其估計的可變現價值。未來幾年的運營結果取決於我們對視頻內容成本的攤銷。攤銷率的定期調整可能會對這些結果產生重大影響。此外，由於我們的許多第三方關係將以項目為基礎，從各種項目產生的利潤(如果有的話)將根據我們與第三方生產商和分銷商之間的協議條款而波動。

​

我們的季度和年終經營業績的變化很難預測，我們的收入和現金流可能會在不同時期之間大幅波動，這可能會影響我們的董事會宣佈和支付優先股股息的意願或法定能力。可能導致我們經營業績波動的具體因素包括：

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由於上述和其他因素的影響，我們的經營業績可能會在不同時期有很大波動，任何一個時期的結果可能不能代表未來任何時期的結果。

​

如果發行商未能推廣我們的視頻內容，可能會對我們的收入產生不利影響，並可能對我們的業務業績產生不利影響。

​

我們不會總是控制授權我們內容的分銷商分發我們的視頻內容產品的時間和方式。然而，他們關於發行時機和促銷支持的決定對我們的成功至關重要。如果這些發行商決定不分發或推廣我們的視頻內容，或不推廣我們競爭對手的視頻內容，而不是推廣我們的內容，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生不利影響。

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目錄表

我們比許多競爭對手規模更小，多樣化程度更低。

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我們與之競爭的一些AVOD和TVOD服務，以及許多製片人和工作室都是擁有各種其他業務的大型多元化企業集團的一部分，包括電視網絡、有線電視頻道和其他多元化公司，如亞馬遜或蘋果，這些公司既可以提供分發其產品、內容流的手段，也可以提供穩定的收入來源，使它們能夠更好地抵消其業務財務業績的波動。此外，主要製片廠有更多的資源來競爭第三方創作的想法、故事情節和劇本，以及演員和製作所需的其他人員。主要製片人和製片廠的資源也可能使他們在收購其他業務或資產方面具有優勢，包括我們可能也有興趣收購的視頻內容庫。

​

我們面臨着在國際上做生意的風險。

​

我們打算增加我們的視頻內容在美國以外的分銷，從而在外國司法管轄區獲得可觀的收入。因此，我們的業務受到國際業務固有的某些風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的。這些風險包括：

與國際貿易相關的這些和其他風險相關的事件或事態發展可能會對我們來自非美國來源的收入產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生實質性的不利影響。

​

烏克蘭戰爭或以色列-加沙地帶的軍事行動對我們業務的影響，或美國直接介入此類衝突或世界任何地方的任何類似衝突，以及對俄羅斯、以色列或其他國家的制裁的影響，都是未知的，可能是實質性的。

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我們的業務可能會受到其他國家敵對行動的實質性影響。負面影響可能來自我們國際內容提供的收視率下降、互聯網可用性中斷、政府行為者實施網絡攻擊的風險增加，或者其他國家正在製作的內容的生產速度放緩或停止。任何具體的衝突對我們業務的影響都無法預測，包括目前在烏克蘭的戰爭，以及此類戰爭向鄰國的任何升級，或者美國直接介入此類衝突，或者世界上任何地方的任何類似衝突，包括以色列或中東其他地區，都無法預測，但可能是實質性的和不利的。美國的直接軍事介入可能會加劇我們已經面臨的國際和其他風險。同樣，美國對俄羅斯、以色列或其他國家實施的制裁對我們的業務產生的影響是

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目錄表

未知的，可能是實質性的。報復性制裁或一個國家為迴應美國製裁而採取的行動可能會損害我們的業務，並因此而產生的許多情況造成重大後果，包括禁止在某些國家傳播基於美國的視頻服務、軍事行動、網絡攻擊倡議以及其他無法預測的措施。

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保護和防禦知識產權索賠可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

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我們的競爭能力在一定程度上取決於與我們的視頻內容相關的知識產權的成功保護，包括我們的版權內容，以及心靈雞湯。品牌。我們通過現有的版權法和商標法，以及在特定地區和媒體與聲譽良好的國際公司達成許可和分銷安排，保護我們產品的專有和知識產權。根據《css許可協議》的條款，css擁有采取行動保護品牌的主要權利，如果它不採取行動，並且我們合理地認為任何侵權行為對我們的業務造成重大損害，我們可以選擇採取行動保護品牌。雖然在前一種情況下，我們會公平地分享任何賠償，而在後一種情況下，我們會保留任何賠償的全部，但如果CSS決定不起訴侵犯品牌的行為，我們可能會受到實質性的損害，並可能在起訴侵犯品牌的行為時產生鉅額費用。心靈雞湯這個品牌。

​

其他人可能會對我們提出侵犯知識產權的指控。

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其他人可能會不時地聲稱，我們的製作和製作技術挪用或侵犯了第三方關於其先前開發的內容、故事、人物和其他娛樂或知識產權的知識產權。此外，儘管css有義務賠償我們因使用本網站而提出的索賠。心靈雞湯。如果根據《css許可協議》，我們可能會面臨與此相關的索賠訴訟。無論任何此類索賠的有效性或成功與否，我們都可能在針對這些索賠進行辯護時產生重大成本和資源轉移，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動資金和前景產生重大不利影響。

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我們的業務涉及視頻內容的責任索賠風險，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

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作為視頻內容的製作者和發行商，我們可能面臨誹謗、侵犯隱私、疏忽和其他基於分發材料的性質和內容的索賠的潛在責任。這些類型的索賠已經針對視頻內容的製作人和發行商提出，有時是成功的。任何不在保險範圍內或超出保險範圍的責任都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。

​

盜版視頻內容可能會損害我們的業務。

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視頻內容盜版在世界許多地區非常普遍，包括南美、亞洲和某些東歐國家，由於技術進步和將視頻內容轉換為數字格式，盜版變得更加容易。這一趨勢促進了在DVD、藍光光盤上、從按次付費到機頂盒和其他設備以及通過免費電視和互聯網上的未經許可的廣播，創建、傳輸和共享高質量的未經授權的視頻內容副本。我們視頻內容的未經授權拷貝的激增可能會對我們的業務產生不利影響。

​

我們在運營中使用的技術主幹或第三方計算機和數據系統的任何重大中斷都可能導致服務損失或降級，並可能對我們的業務造成不利影響。

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我們的業務包括全天24小時提供和交付視頻內容。我們利用專有和第三方計算機和數據系統來存儲和交付我們的內容，放置和交付我們的廣告庫存，以及創造用户體驗。我們吸引、留住和服務觀眾的聲譽和能力有賴於這些計算機和數據系統的可靠性能。這些系統可能會受到地震、惡劣天氣條件、其他自然災害、恐怖襲擊、斷電、電信故障、計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊或其他損害這些系統的企圖的破壞或中斷。這些系統或整個互聯網的中斷可能會使我們的內容不可用，或削弱我們交付此類內容的能力。

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目錄表

我們的在線活動受到各種與隱私相關的法律和法規的約束，如果違反這些法律和法規，可能會限制我們收集和使用客户數據的能力，並使我們面臨更大的訴訟和監管行動風險。

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除我們的網站外，我們還使用第三方應用程序、網站和社交媒體平臺來推廣我們的視頻內容產品和吸引消費者，以及監控和收集有關消費者的某些信息，其中可能包括個人身份信息和其他數據。關於個人隱私以及從這類個人收集的信息的保護和使用，特別是關於個人的個人身份信息，有各種法律和法規，包括聯邦視頻隱私保護法。與數據隱私和安全有關的法律繼續激增，司法管轄區之間往往幾乎沒有協調一致，指導也有限。美國國會和其他政府機構正在等待一些現有的法案，這些法案包含一些條款，這些條款將規範公司如何使用Cookie和其他跟蹤技術來收集、使用和共享用户信息。美國正在通過管理個人隱私的州級法律。這包括加州消費者保護法、馬薩諸塞州總法93H及其下通過的法規，以及紐約州盾牌法案。許多外國和超國家組織都採用了類似的法律來規範個人隱私，例如歐盟的一般數據保護條例(GDPR)，其中一些法律的限制比類似的美國法律更嚴格。如果我們的在線活動或與我們合作的第三方的活動違反或被認為違反了限制我們收集、傳輸和使用數據的能力的任何適用的當前或未來法律法規，我們可能會面臨私人訴訟權利、集體訴訟和監管訴訟，包括罰款和其他處罰，以及對我們的聲譽和市場地位的損害。在國際上，我們可能會受到有關我們對待客户和其他個人信息的不斷變化的、額外的和/或更嚴格的法律義務的約束，例如關於數據本地化的法律和/或對數據出口的限制。未能履行這些義務可能會使我們承擔責任和/或聲譽損害，如果我們需要改變我們的業務模式或做法以適應這些義務，我們可能會產生額外的費用。

​

如果政府有關互聯網或其他業務領域的法規發生變化，我們可能需要改變我們經營業務的方式，或者產生更大的運營費用。

​

通過或修改與互聯網或我們其他業務領域相關的法律或法規可能會限制或以其他方式不利影響我們目前開展業務的方式。此外，在線商務市場的持續增長和發展可能會導致更嚴格的消費者保護法，這可能會給我們帶來額外的負擔，如歐盟的GDPR。如果我們被要求遵守新的法規或法律，或者對現有法規或法律的新解釋，這種遵守可能會導致我們產生額外的費用或改變我們的運營。

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如果我們經歷了快速增長，我們可能無法有效地管理我們的增長，無法按照建議執行我們的業務計劃，也無法充分應對競爭挑戰。

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我們預計我們的業務和運營將繼續快速增長。我們的增長戰略包括有機舉措和收購。這種增長可能會對我們使用的管理、行政、運營和財務基礎設施造成重大壓力，其中一部分是由我們的附屬公司根據管理協議提供給我們的。我們的長期成功將在一定程度上取決於我們是否有能力有效地管理這種增長，根據《社區服務管理協議》獲得必要的支持和資源，並根據需要增加我們自己的內部資源，包括內部管理人員和員工。為了管理我們業務和人員的持續增長，我們還需要加強我們的內部運營、財務和管理控制，以及我們的報告系統和程序。如果不能有效地管理增長，可能會導致我們的視頻內容製作困難或延遲，整體項目質量下降，成本增加。這些困難中的任何一個都可能對我們的業務財務狀況、經營業績、流動性和前景產生不利影響。

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在某些情況下，我們使用靈魂品牌雞湯的獨家許可證可能會被終止。

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我們並不擁有靈魂雞湯品牌。根據《css許可協議》的條款，該品牌由css授權給我們。Css控制着品牌，而靈魂雞湯品牌的持續完整性和實力將在很大程度上取決於css的努力和業務，以及css如何使用、推廣和保護該品牌，這將不在我們公司的直接控制範圍內。儘管在css下授予我們的許可證

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目錄表

許可協議是永久性的，當我們的業務停止、我們的破產、清算或資不抵債時，或者如果我們未能支付許可協議項下的任何到期款項或未能在CS交付第二份書面通知後30天內履行許可協議，該許可協議可能被CS終止。

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我們可能無法從收購中實現商譽和其他無形資產的全部賬面價值。

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截至2023年和2022年12月31日，我們的無形資產淨額分別為3590萬美元和3.054億美元，商譽分別為1.205億美元和2.607億美元，主要涉及與Redbox的合併、成立Crackle Plus、收購Crackle Assets、Sonar Assets和其他收購。我們至少每年評估商譽和其他無形資產的減值，並在某些事件或情況需要時更頻繁地評估減值。如果商譽或其他無形資產的賬面價值減值，任何此類減值都將計入減值期間的收益。在2023年第三季度，我們記錄了與某些無形資產和商譽相關的減值費用3.808億美元，主要與Redbox的表現不佳有關。業務的持續惡化，包括我們無法根據我們在其他地方討論的戰略計劃完成額外的融資，可能會導致未來出現額外的減值，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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就任何收購或業務合併向我方提出索賠，可能需要我方向賣方提出索賠，而賣方可能不會對我方進行賠償，或可能超出賣方的賠償義務。

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在任何收購或業務合併中，可能存在我們沒有發現或我們在履行盡職調查過程中低估了的負債。儘管根據收購或合併協議，賣方通常對我們負有賠償義務，但這些義務通常會受到財務限制，如一般免賠額和最高回收金額，以及時間限制。在某些情況下，我們獲得與我們的收購相關的代表權和保修保險，但這些也有限制和條件，在某些情況下可能會阻止恢復。我們不能保證我們從任何賣方獲得賠償的權利是可強制執行的、可收回的或在金額、範圍或期限上足以完全抵消我們可能產生的任何未知或低估的債務的金額。任何此類債務，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生實質性的不利影響。

​

我們的成功取決於我們的管理和與附屬公司的關係。

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我們的成功在很大程度上取決於我們的管理人員和關鍵員工的表現，包括通過CS管理協議提供給我們的製作和創意人員。失去該等人士的服務或我們的聯營公司向我們提供的資源，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動資金及前景產生重大不利影響。

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由於我們的大部分內容都是以數字方式存儲和在線分發的，而且我們接受各種訂閲服務的在線支付，因此我們面臨着許多網絡安全風險。

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我們利用信息技術系統，包括第三方託管服務器和基於雲的服務器，來託管我們的數字內容，以及保存業務、財務和公司記錄，進行內部和外部通信，以及運行其他關鍵功能。如果我們的任何內部系統或第三方提供商的系統因計算機病毒、未經授權的訪問、惡意軟件等而受到危害，那麼敏感文檔可能會被暴露或刪除，我們開展業務的能力可能會受到損害。

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網絡事件可能是故意攻擊或無意事件造成的。這些事件可能包括但不限於未經授權訪問我們的系統、計算機病毒或其他惡意代碼、拒絕服務攻擊、惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚、SQL注入攻擊、人為錯誤或導致敏感信息或資產被操縱或丟失的其他事件。網絡事件可能由不同的人或團體造成，包括心懷不滿的員工和供應商、活動家、有組織犯罪集團以及國家支持的和個人黑客。自然事件也可能導致或加劇網絡事件，例如地震、洪水、火災、斷電和電信故障。

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目錄表

到目前為止，我們還沒有遇到任何與網絡攻擊、計算機病毒或其他系統故障有關的重大損失。儘管我們已採取措施保護我們信息系統中維護的數據的安全，但我們的安全措施可能無法防止系統不正常運行或不當披露個人身份信息，例如在發生網絡攻擊的情況下。除了運營和業務後果外，如果我們的網絡安全遭到破壞，我們可能會在監管或其他行動中對我們的客户或其他各方承擔責任，我們可能會面臨聲譽損害以及信任和業務損失的風險。這可能會導致代價高昂的調查和訴訟、民事或刑事處罰、罰款和負面宣傳。

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與我們客户有關的某些信息，包括個人身份信息和信用卡號碼，由我們或與我們有業務往來或為我們的業務活動提供便利的第三方收集和維護。這些信息會被保存一段時間，用於各種商業目的，包括維護客户偏好記錄，以加強我們的客户服務，以及用於賬單、營銷和促銷目的。我們還維護員工的個人身份信息。客户、員工和數據的完整性和保護對我們的業務至關重要。我們的客户和員工希望我們能充分保護他們的個人信息，適用於安全和隱私的法規也越來越苛刻。隱私監管是一個不斷髮展的領域，遵守適用的隱私法規可能會增加我們的運營成本，或對我們為客户提供服務以及營銷我們的物業和服務的能力產生不利影響。

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自然或人為災難的發生可能會導致業務下滑，從而對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

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我們面臨着自然災害的各種風險，包括地震、颶風、火災、洪水、山體滑坡、龍捲風、颱風、海嘯、冰雹、爆炸、氣候事件或天氣模式和大流行病衞生事件(例如最近被稱為新冠肺炎病毒的新型冠狀病毒在大流行病中蔓延，其持續時間和全面影響尚不確定)，以及人為災害，包括恐怖主義行為、軍事行動、網絡恐怖主義、爆炸和生物、化學或輻射事件。恐怖主義的持續威脅和持續不斷的軍事行動可能導致全球金融市場大幅波動，自然災害或人為災難可能會在直接或間接受災難影響的地區引發經濟下滑。這些後果可能會導致業務下滑等。災害還可能擾亂公共和私人基礎設施，包括通信和金融服務，這可能會擾亂我們的正常商業運營。自然災害或人為災難也可能擾亂我們的合作伙伴和交易對手的運營，或導致他們向我們提供的產品和服務的價格上漲。

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我們的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院是處理某些股東訴訟事宜的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

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我們的公司證書要求，在法律允許的最大範圍內，以我們的名義提起的派生訴訟、針對董事、高級管理人員和員工的違反受託責任的訴訟和其他類似訴訟只能在特拉華州的衡平法院提起(如果衡平法院沒有管轄權，則在特拉華州境內的另一州法院，或者如果特拉華州境內的州法院沒有管轄權，則特拉華州地區的聯邦地區法院)，如果提起特拉華州以外的州法院，提起訴訟的股東將被視為同意特拉華州境內的州和聯邦法院的個人管轄權，並同意向該股東的律師送達訴訟程序。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們股本股份的任何權益，應被視為已通知並同意我們公司註冊證書中的論壇條款。

​

這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙與此類索賠有關的訴訟。我們不能確定法院是否會決定這一條款是否適用或可執行，如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

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目錄表

我們的公司註冊證書規定，排他性論壇條款在適用法律允許的最大範圍內適用。《交易法》第27條規定，聯邦政府對為執行《交易法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有專屬聯邦管轄權。因此，我們預計，專屬法院條款將不適用於為執行《交易法》、《證券法》或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟，專屬法院條款並不是為了放棄我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守，也不是為了阻止在這些法律和法規下適當提起的索賠。

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與我們的證券相關的風險

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我們的普通股

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我們的董事長兼首席執行官實際上控制着我們的公司。

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我們有兩類普通股--A類普通股和B類普通股，A類普通股的持有者有權對提交給我們股東的任何事項投一票，B類普通股的持有者有權對提交給我們的股東的任何事項投10票。我們的董事長兼首席執行官小威廉·J·魯哈納控制着我們已發行的B類和A類普通股所代表的所有未償還投票權的絕大多數，並有效地控制着css Holdings和css，後者控制着css製作公司，進而控制着我們的公司。此外，我們的章程規定，我們董事會的任何成員都可以因我們大多數尚未行使的投票權而被免職，無論是否有原因，因此魯哈納先生對我們的董事會施加了重大控制。這種所有權和決策的集中可能會使其他股東更難對我們的公司進行實質性的改變，也可能會延遲、防止或加速(視情況而定)我們公司的控制權變化。

​

因為我們的普通股目前的交易價格低於每股5.00美元，所以我們受到“細價股”規則的約束。

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作為一家證券以較低的每股價格交易的公司，我們受到1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)的額外監管要求的約束，該法案通常被稱為“細價股規則”。這些規則對從事細價股交易的經紀自營商施加了一定的披露和交易限制。細價股通常被定義為每股價格低於5.00美元的股權證券。

​

細價股規則要求經紀自營商在執行細價股交易之前向投資者提供具體的披露信息。這些披露包括與投資細價股相關的風險、銷售人員的薪酬以及細價股的買入和出價報價。此外，規則要求經紀自營商在執行細價股交易前，須獲得投資者的書面同意，以確認投資者已收到所需的披露資料，並瞭解所涉及的風險。

​

細價股規則施加的交易限制可能會限制我們證券的流動性和可銷售性。因此，投資者可能會發現，以當前的市場價格出售他們的股票或為他們的股票找到願意的買家變得更加困難。這種有限的流動性可能會導致我們證券的價格波動更大，買賣價差更大，這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。

​

此外，與作為細價股交易相關的額外監管要求可能會阻止經紀自營商為我們的證券交易提供便利。這種減少的做市活動可能會進一步加劇我們股票投資者面臨的流動性和交易挑戰。

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投資者應該意識到與細價股交易相關的風險，包括流動性有限、價格波動加劇以及可能受到監管審查。這些風險可能會使投資者更難以有利的價格買賣我們的證券，並可能導致投資者蒙受損失。

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目錄表

我們A類普通股的大量股票可能會在行使已發行認股權證時發行，這可能會對我們上市證券的價格產生不利影響。

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在行使已發行認股權證時，可以發行相當數量的A類普通股，包括：

每股12.00美元的價格；

行權價為每股8.13美元；

行權價為每股9.67美元；

行權價為每股11.61美元；

行權價為每股11.61美元；

行權價為每股132.18美元。

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如果所有已發行認股權證都以現金形式行使，我們將被要求發行總計5,501,357股A類普通股，約佔我們截至2023年12月31日已發行A類普通股的20%。權證持有人可能只會在對經濟有利的情況下行使認股權證。因此，這些認股權證的行使將大大稀釋我們的其他股權持有人的權益，並可能對我們上市證券的市場價格產生不利影響。

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我們利用市場發行銷售協議和非公開銷售，據此，我們可以不時提供和出售A類普通股和A系列優先股的股票，這可能會對我們的A類普通股和A系列優先股的價格產生不利影響。

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我們利用市場發行銷售協議(“ATM協議”)和非公開銷售，據此，我們可以發行A類普通股和A系列優先股，總髮行價最高可達1,000,000,000美元。出售A類普通股將稀釋我們其他股東的權益，並可能對A類普通股的市場價格產生不利影響。發行A系列優先股將增加我們的股息支付義務，並增加清算優先權。根據我們目前與Virtu America和B.Riley簽訂的ATM協議，在截至2023年12月31日的一年裏，我們總共出售了1,200,703股A系列優先股，為我們帶來了1880萬美元的淨收益。除此之外，我們還完成了120萬股優先股的非註冊私下銷售，創造了810萬美元的收入。

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我們的A類普通股、A系列優先股、票據和權證只有一個有限的市場，這可能導致價格波動。

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我們的A類普通股、A系列優先股、票據和紅盒認股權證在納斯達克全球市場上交易，代碼分別為“CSSE”、“CSSEP”、“CSSEN”和“CSSEL”。我們的Z類認股權證分別在場外交易市場以“CSSEZ”的代碼報價。然而，從歷史上看，我們證券的交易量相對有限。我們證券的有限交易市場可能會導致這些證券的市值波動被誇大，導致價格波動超過我們證券交易市場更活躍的情況。我們目前面臨着我們在納斯達克上的證券退市，並計劃在2024年5月舉行聽證會，以

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目錄表

對退市通知提出上訴。我們的證券退市將嚴重損害流動性，並可能損害此類證券的價值。

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我們目前不打算對我們的A類普通股支付任何股息。

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未來我們A類普通股的現金股息支付將取決於我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求和一般財務狀況、我們對A系列優先股支付股息和支付票據季度利息的義務、特拉華州的法律和法規，並將由我們的董事會酌情決定。因此，您可能在我們的A類普通股上實現的任何收益都可能完全來自於此類股票的升值。如果我們的證券受到美國證券交易委員會細價股規則的約束，經紀自營商可能會在完成客户交易時遇到困難，我們證券的交易活動可能會受到不利影響。

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如果我們的證券在任何時候受到根據交易法頒佈的“細價股”規則的約束，我們的證券可能會受到不利影響。通常情況下，市價為每股5.00美元且不符合某些例外情況的證券交易，如全國上市或年度收入標準，都受細價股規則的約束。根據這些規則，向機構認可投資者以外的人推薦此類證券的經紀自營商必須：

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如果我們的證券受到這些規則的約束，經紀自營商可能會發現很難進行客户交易，我們證券的交易活動可能會受到不利影響。因此，我們證券的市場價格可能會被壓低，您可能會發現更難出售我們的證券。納斯達克可能會讓我們的A類普通股在其交易所退市，這可能會限制投資者買賣我們股票的能力，並使我們受到額外的交易限制。

​

我們的A類普通股目前在國家證券交易所納斯達克上市。2024年3月，我們收到納斯達克的通知，我們的證券將被退市，等待我們對退市決定提出上訴。如果我們的A類普通股在此日期後的任何時間沒有在納斯達克或其他國家的證券交易所上市，我們可能面臨重大的不利後果，包括：

股票遵守更嚴格的規則，可能導致二級市場交易活動減少

A類普通股的交易市場；

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目錄表

與我們的A系列優先股相關的風險

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我們可以贖回A系列優先股。

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在2023年6月27日或之後，我們可以根據我們的選擇，在任何時間或不時贖回全部或部分A系列優先股。此外，在2023年6月27日之前發生控制權變更時，我們可以選擇在控制權變更發生的第一個日期後120天內全部或部分贖回A系列優先股。如果市場條件允許我們以低於A系列優先股股息率的利率發行其他優先股或債務證券，我們可能有動力自願贖回A系列優先股。若吾等贖回A系列優先股，則自贖回日期起及之後，A系列優先股的股份將停止派發股息，A系列優先股的股份將不再被視為已發行，而作為該等股份持有人的所有權利將終止，但收取贖回價格加上於贖回時應支付的累積及未付股息(如有)的權利除外。

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我們必須遵守規定的法律要求，並擁有足夠的現金，以便能夠支付我們的A系列優先股的股息。

​

正如本年報早前指出，由於缺乏盈餘，我們已暫停宣佈和支付A系列優先股項下的股息。我們不能確定我們是否能夠在未來的任何時候恢復這一紅利。根據特拉華州公司法第170條，如果我們在宣佈股息的會計年度和/或上一會計年度有淨利潤，或“盈餘”，即淨資產(總資產減去總負債)超過資本，我們才可以宣佈和支付A系列優先股的現金股息。我們不能保證我們在任何一年都能滿足這些要求。此外，即使我們有宣佈派息的法定能力，我們也可能沒有足夠的現金支付A系列優先股的股息。如果本文描述的任何風險實際發生，我們支付股息的能力可能會受到損害。此外，我們的股息支付取決於我們的財務狀況和董事會可能不時認為相關的其他因素。我們不能向您保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者我們未來的借款金額將足以使我們能夠支付A系列優先股的股息。

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A系列優先股的持有者投票權極其有限。

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A系列優先股持有人的投票權是有限的。我們的A類普通股和B類普通股作為一個類別一起投票，是我們證券中唯一擁有完全投票權的類別。魯哈納先生，我們的董事會主席兼首席執行官，實惠地擁有我們已發行普通股的絕大多數投票權。因此，魯哈納先生對所有需要股東批准的事項都行使了很大程度的控制權，包括選舉董事、修改我們的公司註冊證書，以及批准重大公司交易。這種控制可能會延遲或防止我們公司的控制權變更或管理層變動，並將使某些交易在沒有他的支持下很難或不可能獲得批准，這反過來可能會降低我們A系列優先股的價格。

​

A系列優先股持有人的投票權主要在於，在A系列優先股支付的18個月股息(無論是否連續)拖欠的情況下，與我們優先股任何其他系列的持有人一起選舉、投票，向我們的董事會增加兩名董事，以及就對我們的公司註冊證書的修訂進行投票的能力，包括與A系列優先股有關的指定證書，這對A系列優先股持有人的權利或授權產生了實質性的不利影響。增加或創建優先於A系列優先股的額外股本類別或系列。

​

A系列優先股的市場價格可能會受到各種因素的重大影響。

​

A系列優先股的市場價格取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的，可能與我們的經營業績沒有直接關係。這些因素包括但不限於：

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目錄表

A系列優先股的排名低於我們所有的債務和其他負債。

​

在我們破產、清算、解散或結束我們的事務的情況下，我們的資產將只有在我們的所有債務和其他債務得到償還後才能用於支付A系列優先股的債務。A系列優先股持有者參與我們資產分配的權利將排在我們當前和未來債權人的優先債權以及我們可能發行的任何優先股系列或類別的優先股之前。此外，A系列優先股實際上排在所有現有和未來的債務以及我們現有子公司和任何未來子公司的債務和其他負債之前。我們現有的附屬公司是，未來的附屬公司將是獨立的法人實體，沒有法律義務就A系列優先股的到期股息向我們支付任何金額。

​

我們已經並可能在未來產生大量債務和其他債務，這些債務和其他債務將優先於A系列優先股。截至2023年12月31日，我們的總負債(不包括或有對價)約為9.206億美元。如果我們被迫變賣資產以償還債權人，我們可能沒有足夠的資產來支付任何或所有當時已發行的A系列優先股的到期金額。

​

市場利率可能會對A系列優先股的價值產生重大不利影響。

​

影響A系列優先股價格的因素之一是A系列優先股的股息收益率(佔A系列優先股市場價格的百分比)相對於市場利率。市場利率的提高可能會導致A系列優先股的潛在買家預期股息收益率更高(更高的利率可能會增加我們的借款成本，並可能減少可用於股息支付的資金)。因此，較高的市場利率可能會導致A系列優先股的市場價格大幅下降。

​

A系列優先股的持有者可能無法使用收到的股息扣除，也可能沒有資格享受適用於“合格股息收入”的優惠税率。

​

如果我們重新確定A系列優先股的股息，支付給A系列優先股的美國公司股東的分配可能有資格獲得股息扣除，而支付給A系列優先股的非美國公司持有人的分配可能需要按適用於“合格股息收入”的優惠税率納税，前提是我們有當前或累計的收益和利潤，這是為了美國聯邦所得税目的而確定的。此外，我們可能沒有足夠的當前收益和未來財政年度的利潤來分配A系列優先股，從而符合美國聯邦所得税的股息要求。如果分配不符合股息的條件，美國持有者將無法使用收到的股息扣除，並可能

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目錄表

不能享受適用於“合格股利收入”的優惠税率。如果A系列優先股在任何會計年度的任何分配由於當期或累計收益和利潤不足而不符合適用於“合格股息收入”的紅利收入扣除或優惠税率，則A系列優先股的市場價值可能會下降。

​

降低我們A系列優先股的信用評級可能會對此類股票的定價和流動性產生不利影響。

​

對我們A系列優先股的信用評級的任何下調或撤回都可能對市場對此類股票的信心產生重大不利影響，並可能導致此類股票的市場價格大幅下跌，並可能減少市場流動性。

​

A系列優先股不能轉換為A類普通股，包括在控制權發生變化的情況下，如果A類普通股的價格上升，投資者將不會意識到相應的上漲。

​

A系列優先股不能轉換為A類普通股，並以固定利率獲得股息。因此，我們A類普通股的市場價格增加並不一定會導致我們的A系列優先股的市場價格增加。A系列優先股的市值可能更多地取決於其他優先股、商業票據和其他投資選擇的股息和利率，以及我們實際和預期的支付股息的能力，以及在解散時滿足與A系列優先股相關的清算優先股的能力。

​

債券是無抵押的，因此實際上從屬於我們已經產生或將來可能產生的任何有擔保的債務。

​

這些票據不以我們的任何資產為抵押。因此，債券實際上從屬於我們所有現有和未來的有擔保債務，例如任何新的貸款安排或我們授予擔保權益的其他債務，包括我們的電影收購墊款和三菱UFG聯合銀行，它們以Screen Media或Redbox擁有或將收購的某些電影和製作的地區許可證和發行權為抵押，但僅限於為該等債務提供擔保的資產的價值。在任何清算、解散、破產或其他類似程序中，我們任何現有或未來有擔保債務的持有人可以針對為該債務提供擔保的資產主張權利，以便在資產可用於償還其他債權人(包括票據持有人)之前全額償還其債務。

​

債券在結構上從屬於我們附屬公司現有及未來的負債及其他負債。

​

這些票據是靈魂娛樂公司雞湯公司獨有的義務，而不是我們的任何子公司。此外，債券不受任何第三方擔保，無論是聯屬公司還是與我們無關的第三方。我們附屬公司的任何資產將不會直接用於支付債券持有人的債權。除吾等為對附屬公司有公認債權的債權人外，就該等實體的資產而言，吾等附屬公司債權人的所有債權將優先於吾等於該等實體的權益(以及吾等債權人(包括票據持有人)的債權)。即使我們被確認為一個或多個此類實體的債權人，我們的債權實際上仍將排在任何此類實體資產的任何擔保權益和任何此類實體的任何債務或其他債務之後。因此，債券在結構上從屬於我們任何附屬公司的所有債務和其他負債。

​

債券發行所依據的標記對債券持有人的保障有限。

​

發行債券的契約對債券持有人的保障有限。契約及債券的條款並不限制吾等參與或以其他方式參與可能對閣下在債券的投資產生重大不利影響的各種公司交易、情況或事件的能力。特別是，除非在有限的情況下，契約和附註的條款不會限制我們的能力：

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目錄表

(2)任何債項或其他債務

有抵押的債務，因此實際上優先於債券的支付權

擔保這類債務的資產價值的範圍；(3)我們所產生的由一人或一人擔保的債務

我們更多的附屬公司，因此在結構上優先於債券和(4)證券，負債

或由我們的子公司發行或產生的債務，這些債務將優先於我們在這些實體中的股權

因此，就這些實體的資產而言，在結構上優先於票據；

​

債券的付款權排名較低，包括我們的A系列優先股或任何附屬公司

負債累累；

我們所有的資產)；

​

此外，契約並不要求吾等在控制權變更或任何其他事件時提出購買票據(但給予吾等在若干交易完成後於指定贖回日期前贖回票據的權利)。同樣，在我們的財務狀況、經營業績或信用評級(如有)發生變化(包括重大不利變化)時，契約和票據的條款不會保障票據持有人。

​

我們進行資本重組、招致額外債務和採取不受債券條款限制的其他行動的能力，可能會對債券持有人產生重要後果，包括使我們更難履行與債券有關的義務，或對債券的交易價值產生負面影響。

​

我們未來發行或產生的其他債務可能會包含比契約和票據更多的對其持有人的保護，包括額外的契約和違約事件。例如，發行債券的契約並不包含交叉違約條款。任何有增量保護的債務的發行或產生，都可能影響債券的市場、交易水平和價格。此外，即使我們發行與票據並列的債務，此類債務的持有人仍有權與票據持有人按比例分享與任何破產、清算、重組或解散相關的任何收益，這可能會減少支付給票據持有人的收益金額。由於償債義務的增加，額外的債務還將進一步減少可用於投資於業務的現金，並可能導致我們其他債務的交叉違約，如這些風險因素中其他部分所述。如果在我們目前的債務基礎上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險可能會加劇。

​

市場利率上升可能導致票據價值減少。

​

一般來説，隨着市場利率的上升，以固定利率計息的票據的價值會下降。因此，如果你購買債券，而市場利率隨後上升，你的債券的市值可能會下降。我們無法預測未來的市場利率水平。

​

債券的活躍交易市場可能不會持續下去，這可能會限制您出售債券的能力或債券的市場價格。

​

雖然這些債券在納斯達克全球市場上市，交易代碼為“CSSEN”，但我們在2024年3月收到納斯達克發出的退市通知，等待我們對此提出上訴。我們不能保證債券將繼續在納斯達克上市，也不能保證債券的交易市場將會發展或保持活躍，也不能保證閣下能夠出售債券。債券的交易價格可能較招股價有所折讓，視乎以下因素而定

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目錄表

當時的利率、類似證券的市場、我們的信用評級(如果有的話)、一般經濟狀況、我們的財務狀況、業績和前景以及其他因素。因此，我們不能向您保證，債券的流動性交易市場將持續下去，您將能夠在特定時間出售您的債券，或者您出售債券時獲得的價格將是有利的。如果不能維持活躍的交易市場，債券的流動資金和交易價格可能會受到損害。因此，你可能需要無限期地承擔債券投資的財務風險。

​

我們可能會選擇於現行利率相對較低時贖回票據。

​

自2022年7月31日以來，我們有權不時贖回債券，特別是噹噹時的利率低於債券的利率時，我們可能會選擇贖回債券。如果贖回時當時的利率較低，您將無法將贖回所得再投資於可比證券，實際利率與正在贖回的債券的利率一樣高。隨着可選的贖回日期或期間的臨近，我們的贖回權利也可能對您出售債券的能力產生不利影響。

​

如果我們拖欠償還其他債務的義務，我們可能無法支付票據的款項。

​

根據管理本行現有或未來債務的協議而未獲所需貸款人豁免的任何違約，以及該等債務持有人所尋求的補救措施，均可能令本行無法支付債券的本金及利息，並大幅降低債券的市值。如果我們無法產生足夠的現金流，也無法獲得必要的資金來支付所需的債務本金和利息，或者如果我們未能遵守管理我們債務的工具中的各種契約，包括財務和運營契約，根據管理該等債務的協議(包括票據)的條款，我們可能會違約。在發生這種違約的情況下，這種債務的持有人可以選擇宣佈根據該債務借入的所有資金以及應計和未付利息均已到期和應付。此外，我們未來可能獲得的任何貸款安排或其他融資的貸款人可以選擇終止他們的承諾，停止發放更多貸款，並對我們的資產提起止贖程序，我們可能會被迫破產或清算。任何此類違約都可能構成債券的違約，這可能會進一步限制我們償還債務(包括債券)的能力。如果我們的經營業績下降，我們未來可能需要尋求從當時的現有貸款人那裏獲得豁免，以避免違約。如果我們違反任何貸款契約，我們可能無法從貸款人那裏獲得這樣的豁免。如果發生這種情況，根據我們擁有的信貸安排，我們將違約，貸款人可以如上所述行使其權利，我們可能被迫破產或清算。如果我們無法償還債務，已擔保債務的貸款人可以針對擔保其債務的抵押品進行訴訟。由於任何未來的信貸安排可能會有慣常的交叉違約撥備，如果債券或任何未來信貸安排下的債務加速，我們可能無法償還或融資到期金額。

​

吾等並無責任向償債基金供款以償還票據，且票據並無第三方擔保。

​

在債券到期或違約時，我們並無責任向償債基金供款以償還債券的本金或利息。債券不是任何存款機構的存款證或類似的義務，或由任何存款機構擔保。

此外，如果我們沒有足夠的資金來支付本金或利息，任何私人當事人或政府實體都不會擔保或擔保債券的付款。

​

評級機構對我們、2025年7月票據或票據（如有）賦予的信用評級的下調、暫停或撤銷可能會導致票據的流動性或市值大幅下降。

​

我們的信用評級是第三方對我們支付債務能力的評估。因此，信貸評級的實際或預期變化一般會影響債券的市值。然而，我們的信貸評級未必能反映與一般市況或上文討論的其他因素有關的風險對債券市值或交易市場的潛在影響。信用評級不是購買、出售或持有任何證券的建議，發行機構可隨時自行決定修改或撤回信用評級。

​

33

目錄表

與我們的認股權證有關的風險

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我們的Redbox令在納斯達克上市，代碼為“CSSEN”，我們的Z類令在場外粉紅市場報價，但這些證的市場可能不會發展。

​

我們的紅箱認股權證在納斯達克上上市，代碼為“CSSEL”和 我們的Z類認股權證分別在場外粉色市場以“CSSEZ”的代碼報價。我們不能向您保證，這些權證的活躍交易市場將會發展，或者如果發展起來，將會持續下去。至於Z類認股權證，由於考慮投資於場外交易證券的投資者數目減少、證券的做市商數目減少，以及追蹤此類證券的證券分析師數目減少等因素，場外交易市場的規模遠較納斯達克為小。由於上述原因，我們的權證持有人可能會發現很難按市場報價轉售他們的權證。您可能無法出售Z類認股權證，除非此類證券的市場能夠建立或持續。

​

在認股權證被行使之前，我們認股權證的持有者將不享有作為普通股股東的權利。

​

在我們認股權證的持有者獲得我們A類普通股的股份之前，他們將不享有與該認股權證相關的A類普通股股份的權利。

​

我們A類普通股的市場價格可能會低於我們認股權證的行權價。

​

我們A類普通股的市場價格可能會低於我們認股權證的行權價格，並在我們的認股權證到期之日一直低於這樣的行權價格。任何權證在到期日前仍未行使，將一文不值，我們將不再對權證持有人承擔任何義務。

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項目1B。未解決的員工意見

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不適用。

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項目1C.網絡安全

網絡安全風險管理是我們整體風險管理工作的重要組成部分。我們維持由政策、程序、控制和計劃組成的網絡安全計劃，其目標是幫助我們預防和有效應對網絡安全威脅或事件。通過我們的網絡安全風險管理流程，我們監控網絡安全漏洞和對公司系統的潛在攻擊媒介。我們直接或通過我們的第三方服務提供商維護各種措施，以防範網絡安全威脅，如監控系統、安全控制、政策執行、數據加密、員工培訓、來自第三方提供商的工具和服務以及管理監督，以評估、識別和緩解網絡安全威脅的風險。我們和我們的第三方服務提供商對這些控制和系統進行定期測試，包括漏洞掃描、滲透測試和模擬部分災難恢復計劃的執行。

我們實施了網絡安全框架、政策和做法，納入了行業標準和合同要求。我們每年收集信息並審查與我們的系統集成的特定第三方的安全協議，例如我們的工資單處理器、託管解決方案提供商和作為服務提供商的軟件，以識別和管理風險。我們經常尋求改進和成熟我們的網絡安全流程。我們應用從幫助防止攻擊的努力中吸取的經驗教訓，並利用數據分析來檢測異常情況和搜索網絡威脅。

各種類型的網絡安全威脅，如來自計算機黑客、網絡罪犯、民族國家行為者、社會工程和其他基於互聯網的惡意活動的攻擊，在商業和社會中普遍繼續增加。我們認為，我們目前的預防行動和應對規劃提供了足夠的措施來防範網絡安全風險。雖然我們已經採取措施保護我們的信息技術系統，但網絡安全攻擊和漏洞的不斷演變意味着，這些保護措施可能並不總是有效的。2023年，我們沒有發現任何對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的網絡安全威脅。然而，儘管我們做出了努力，我們不能消除網絡安全威脅的所有風險，也不能保證我們沒有經歷過未被發現的網絡安全事件。

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目錄表

治理

我們的董事會監督我們的戰略和業務風險管理，並監督管理層執行我們的網絡安全風險管理計劃。董事會根據需要或審慎的要求，接收管理層關於我們的網絡安全風險的最新信息。此外，管理層會在必要時向董事會通報任何重大網絡安全事件的最新情況。管理層負責持續識別、評估和管理網絡安全風險，建立流程以確保此類潛在的網絡安全風險風險受到監控，制定適當的緩解措施，維護網絡安全政策和程序，並定期向董事會提交報告。在發生事件時，我們打算遵循我們的事件響應計劃，該計劃概述了從事件檢測到緩解、恢復和通知應遵循的步驟，包括通知職能部門(例如法律部門)以及高級領導層和董事會。

我們的董事，信息安全與我們的首席技術官一起監督我們的網絡安全計劃，並負責我們的整體信息安全戰略、政策、安全工程、運營和網絡威脅檢測和響應。這些人員與管理層、員工和外部服務提供商的其他成員合作，促進和發展我們的網絡安全協議和系統。

2023年或截至本申請之日，沒有發生重大網絡安全事件。

​

項目2.財產

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我們的公司總部位於康涅狄格州科斯科布East Putnam Avenue 132號- Floor 2 W。根據CSS管理協議的條款向我們提供該空間的使用。我們還在加利福尼亞州、紐約州和伊利諾伊州租賃設施。

項目3.法律訴訟

在2023財年，由於資本短缺，該公司目前面臨大量的訴訟和其他潛在的訴訟和索賠，原因是供應商付款未支付。我們是許多要求違反合同和其他原因的商業訴訟的被告，包括違反與內容關係、公司租賃和廣告關係有關的合同。

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BBC訴屏幕媒體和CSSE，紐約法院-在這起訴訟中，原告就未繳會費提起仲裁，並索賠約900萬美元，其中包括應計利息和律師費。這件事目前正在進行中，根據本協議，截至2023年12月31日的到期和應計餘額約為740萬美元。CSSE已向BBC提出反訴，大大抵消了據稱的違約索賠。

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SPHE基於掃描的交易訴CSSE, Redbox and Crackle Plus，加州法院-在這起訴訟中，原告就未支付的會費提起訴訟，並要求高達3000萬美元，包括應計利息和律師費。這件事目前正在進行中，根據本協議，截至2023年12月31日的到期和應計餘額約為2380萬美元，是我們估計的損失範圍的低端。

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環球影城影城訴紅盒， 加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院-在這起訴訟中，原告就未支付的會費提起訴訟，並要求高達1680萬美元，包括應計利息和律師費。這件事目前正在進行中，根據本協議，截至2023年12月31日，應支付和充分應計的餘額。

​

除上述事項外，吾等相信本公司目前正遭受訴訟的其他事項並不重大，而我們的管理層認為，以對本公司不利的方式作出裁決或和解時，不太可能對本公司造成重大不利影響。法律訴訟(現有訴訟和此類違約引起的任何額外訴訟)會受到固有不確定性的影響，不利的結果可能包括金錢損失、無法使用辦公室、無法使用設備和其他不利後果，訴訟可能導致過度裁決，因此，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流造成進一步的重大不利影響。

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目錄表

項目4.礦山安全信息披露

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不適用。

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36

目錄表

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

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市場信息

我們的A類普通股在納斯達克全球市場(“納斯達克”)上市，代碼為“CSSE”，我們的A系列優先股在納斯達克上市，代碼為“CSSEP”，2025年到期的9.50%債券在納斯達克上市，代碼為“CSSEN”。我們的紅盒認股權證在納斯達克上上市，代碼為“CSSEL”。我們的Z類認股權證在場外粉色市場上以“CSSEZ”的代碼報價。

納斯達克上市要求

2024年3月25日，本公司收到納斯達克股票市場(以下簡稱納斯達克)關於本公司證券在納斯達克資本市場退市的職工意見書(《職工意見書》)。如先前所披露，本公司接獲納斯達克發出的三份獨立通知，通知本公司不符合納斯達克的若干上市規定。通知包括A類普通股連續30天未能達到或高於納斯達克要求的最低1美元門檻，A類普通股的公開流通股保持在500萬美元以上，以及1,000萬美元的股本保持在1,000萬美元。該公司於2024年4月1日對員工的裁決提出上訴，預計聽證會將在其聽證請求提出之日起45天內舉行。聽證請求將在上訴期間暫停本公司證券的退市，在做出決定之前，本公司的證券將繼續在納斯達克資本市場上市。與此同時，本公司正在考慮各種戰略選擇，以糾正其違反上述納斯達克上市規則的行為。如果公司不能治癒並滿足納斯達克的上市要求，其A類普通股、9.75%系列累計可贖回永久股、普通股認購權證和2025年到期的9.50%債券可能會停止在納斯達克全球市場公開交易。在這種情況下，本公司打算將該等證券在另一個納斯達克市場上市，儘管不能保證本公司將符合任何其他市場的標準或能夠確保在該市場上市。

持有者

截至2024年4月12日，我們有1009名A類普通股持有人和1名B類普通股持有人。我們相信我們有超過300名A類普通股的實益持有人。

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股利政策

首輪優先股分紅

自2018年7月以來，我們宣佈，截至每個月底，我們的A系列優先股每月向登記在冊的持有人派發每股0.2031美元的現金股息。每個月的每月股息大約在每個月結束後的第15天支付。截至2023年12月31日和2022年12月31日，宣佈的股息總額分別為1400萬美元和970萬美元。

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目錄表

2024年1月5日，公司董事會決定，自定於2024年1月15日或前後支付的A系列累積可贖回永久優先股(“A系列優先股”)開始，暫停支付每月現金股息。暫停這些股息將推遲每月大約120萬美元的現金股息支付。

根據A系列優先股指定證書第4節，A系列優先股的股息將繼續累積，無論公司是否有收益，是否有合法資金可用於支付這些股息，或者這些股息是由董事會宣佈的。A系列優先股的任何股息支付或支付將不會支付利息或代息款項，而A系列優先股的持有人將無權獲得超過全部累計股息的任何股息。就A系列優先股支付的任何股息應首先從A系列優先股的最早累積但未支付的股息中扣除。

普通股分紅

我們與HPS的信貸協議包括對我們向普通股股東支付股息的能力的限制。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年裏，我們沒有支付任何普通股股息。

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最近出售的未註冊證券

在截至2023年12月31日的年度內，該公司向CS發行了2,025,927股A類普通股，以取代基於每股3.05美元的固定價格支付的合同管理費。該協議允許以每股3.05美元的固定價格以股票支付至多1275萬美元。

在截至2023年12月31日的年度內，該公司向第三方發行了358,985股A類普通股作為支付方式，平均價格為每股0.91美元。

在截至2023年12月31日的年度內，公司發行了1,200,000股A系列優先股，平均價格為每股6.73美元或810萬美元。

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發行人購買股票證券

沒有。

道德守則

我們通過了一套適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的道德準則，包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。道德守則旨在阻止不當行為，促進誠實和道德行為，在我們向美國證券交易委員會提交或提供的報告以及我們的其他公共通信中進行充分、公平、準確、及時和可理解的披露，遵守適用的政府法律、規則和法規，並迅速對違反道德守則的行為進行內部報告。道德準則的副本可以在我們的網站ir.css Entertainment.com上找到。

項目6.精選財務數據

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不適用。

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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對本公司綜合財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告中其他部分的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。本討論和分析中包含的或本年度報告中其他部分闡述的信息，包括與我們的業務和相關融資的計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，應與本年度報告的“風險因素”部分一起閲讀

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目錄表

報告。這種風險和不確定性可能導致實際結果與以下討論和分析中所載前瞻性陳述所描述或暗示的結果大相徑庭。

最新發展動態

我們繼續經營下去的能力令人懷疑，這可能會對我們獲得資本融資的能力以及我們的普通股和優先股的價值產生重大影響。

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隨附的綜合財務報表和附註是假設公司將繼續作為一家持續經營的企業編制的。在截至2023年12月31日的一年中，公司運營產生的現金流為負(2,330萬美元)，普通股股東可獲得的淨虧損為(636.6)萬美元，累計虧損(884.3)萬美元。我們的綜合財務報表不包括與記錄資產金額的可回收性和分類或負債的金額和分類有關的任何調整，如果我們無法繼續經營下去的話可能需要這樣做。

​

CSSE與Redbox的合併發生在2022年8月。合併包括承擔3.599億美元的債務。償還這筆債務和經營我們合併業務的能力是基於公司為其售貨亭網絡提供的影院上映數量和節奏部分恢復到COVID之前的水平、兩家公司之間的成本協同效應以及完成某些應收賬款融資的能力。預計對實物售貨亭租賃需求的相應反彈將恢復到2019年水平的約三分之一，以及收購帶來的預期協同效應和應收賬款融資，這將產生足夠的現金流來滿足合併後業務的現金需求。

​

幾個因素對Redbox將業務整合到我們公司的計劃產生了負面影響，包括a)由於COVID和行業罷工的持續影響而無法獲得足夠新圖書的時間長於預期，b)Redbox內部未披露的收購前問題，以及c)我們與貸款人發生的糾紛，如我們截至2023年9月30日的三個月和九個月的Form 10-Q季度報告中所述。

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在Covid之後，隨着影院發行的流量開始增加，我們認為，由於我們無法獲得應收賬款融資，因為我們在最近的10-Q報告中描述的原因，阻礙了我們支付和獲得新內容的能力，這開始使我們與公司債權人(包括內容提供商)的關係變得緊張。因此，公司無法支付供應商提供給它的所有電影的費用，因此經營業績未能達到管理層的預期，特別是在Redbox的售貨亭租賃方面，導致現金流不足和嚴重的營運資金缺口，阻礙了我們有效運營業務的能力。

​

為部分填補營運資金缺口，本公司計入短期應收賬款，但未能計入長期應收賬款，令我們無法彌補差額。此外，該公司還推出了提高效率和降低成本結構的舉措，包括但不限於：(I)優化其售貨亭網絡，(Ii)評估和實施整個供應鏈和公司團隊的裁員，以及(Iii)在合併後的業務中最大化成本協同效應。

​

這些因素的結合導致了與關鍵內容和服務提供商的斷言違約和/或合同終止，影響了我們在我們的分發平臺上高效地採購內容和將內容貨幣化的能力。由於上述因素對我們目前和未來的經營業績、現金流和財務狀況的持續影響，我們對公司作為一家持續經營企業的能力存在很大的懷疑。由於本公司的資本狀況減少，本公司收到越來越多來自內容供應商和其他服務提供商的終止和/或不續訂通知，包括收到根據其某些租約和某些貸款人發出的違約通知。這些融資夥伴有能力將我們趕出設施，收回車輛或收回他們的債務，但迄今還沒有這樣做。

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雖然我們相信，如果我們能夠完成我們認為在短期內可用的一系列戰略融資交易，我們將能夠了結重大訴訟，為那些我們有辯護理由的訴訟辯護，並迅速重新建立關鍵關係，包括與我們的主要內容製作人和供應商，但我們最終可能無法完成所有此類融資交易，或以避免持續的運營和經濟後果損害我們的業務和財務業績的方式了結或辯護所有此類案件。如果我們不能完善

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目錄表

這些戰略融資交易在短期內，我們可能會被要求根據美國聯邦破產法尋求救濟和保護。

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2024年3月25日，本公司收到納斯達克股票市場(以下簡稱納斯達克)關於本公司證券在納斯達克資本市場退市的職工意見書(《職工意見書》)。如先前所披露，本公司接獲納斯達克發出的三份獨立通知，通知本公司不符合納斯達克的若干上市規定。通知包括A類普通股連續30天未能達到或高於納斯達克要求的最低1美元門檻，A類普通股的公開流通股保持在500萬美元以上，以及1,000萬美元的股本保持在1,000萬美元。該公司於2024年4月1日對員工的裁決提出上訴，預計聽證會將在其聽證請求提出之日起45天內舉行。聽證請求將在上訴期間暫停本公司證券的退市，在做出決定之前，本公司的證券將繼續在納斯達克資本市場上市。與此同時，本公司正在考慮各種戰略選擇，以糾正其違反上述納斯達克上市規則的行為。如果公司不能治癒並滿足納斯達克的上市要求，其A類普通股、9.75%系列累計可贖回永久股、普通股認購權證和2025年到期的9.50%債券可能會停止在納斯達克全球市場公開交易。在這種情況下，本公司打算在另一個納斯達克市場上市，儘管不能保證本公司是否符合任何其他市場的標準或是否能夠確保在該市場上市。

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正如本年度報告Form 10-K所述，我們謹慎樂觀地認為，(1)我們將就本公司與貸款人之間的相互索賠達成一項相互容忍協議，(2)這些相互索賠將得到令人滿意的解決，(3)如果得到解決，可能會改善本公司的資本狀況，包括通過可能減少我們的債務。請參閲“擬議的相互容忍協議和戰略倡議“關於以下擬議的相互容忍框架的摘要。

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擬議的相互容忍協議和戰略倡議

2024年4月，作為我們改善本公司資本狀況和解決我們與主要貸款人的相互糾紛的戰略舉措的一部分，我們與該貸款人建立了一個框架，根據該框架，吾等將放棄某些債權，而根據我們的信貸安排，貸款人將在一段時間(“相互忍耐期”)內(“相互容忍”)不行使根據該等信貸安排可能擁有的任何補救措施，以便本公司有大約60天的時間進行某些擬議交易(“擬議交易”)。建議的交易包括(A)5,000萬美元的再許可(“建議的再許可”)及(B)與第三方訂立的1.25億美元的協議，其中包括6,500萬美元的信貸額度及6,000萬美元的設備租賃予Redbox，以Redbox擁有的資產(“建議的Redbox融資機制”)作抵押。我們將被要求將擬議交易的總淨收益的一部分按比例用於按比例預付我們信貸安排下的一部分未償還貸款(“初始預付”)。

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如果建議的交易完成，並且首次預付款在相互容忍期限屆滿之前完成，則相互容忍期限將被延長至2024年9月30日(“延長的相互容忍期限”)，在此期間，我們將被要求根據信貸安排預付額外的金額。如該等額外付款是在延長的相互忍耐期內支付，而貸款人已合共收到指定金額的現金及準許資產價值(“付款門檻”)，則所有在信貸安排下到期及欠下的剩餘款項將被視為已清償及悉數支付，構成減幅，相當於所述本金及利息總額的大部分。

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擬議的協議受到某些條件先例的制約，管理層預計將在短期內滿足這些先例。根據擬議協議，倘若本公司未能及時支付款項或在現有信貸協議下違約，則相互寬限期將終止，而HPS將可尋求協議所概述的若干補救措施，並可行使其在信貸安排下的現有權利。同樣，在這種情況下，公司將可以自由地向主要貸款人索賠，以及在這種情況下它可能認為必要或適當的任何其他法律行動。

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影響可比性的項目

與Redbox Entertainment Inc.合併。

根據2022年7月S-4號公報中描述的條款，與紅盒娛樂公司的合併於2022年8月11日完成。就在合併完成之前，CSSE與HPS Investment Partners，LLC(“HPS”)達成了一項最終的融資安排，修訂了Redbox的現有信貸安排，該安排有3.575億美元的未償債務，幷包括8000萬美元的循環信貸安排。此外，本公司向HPS發出認股權證，在合併後全面攤薄基礎上收購CSSE 4.5%的股權。合併完成時，根據每股已發行紅盒A類普通股、每股既得及非既得限制性股票單位以及紅盒公司附屬公司紅木中間股份有限公司普通股的0.087的匯率，公司發行了約470萬股A類普通股，並承擔了紅盒的已發行認股權證。

收購1091家影業公司

2022年3月4日，公司以約1330萬美元的價格收購了1091傳媒有限責任公司(“1091傳媒”)的資產。收購價格包括800萬美元的現金、8萬股新發行的公司A系列永久優先股和375,000股A類普通股。1091 Picture‘s提供了約4,000部電影和電視連續劇的多樣化資料庫，並在特定垂直市場建立了快速和AVOD頻道，每年的廣告印象約為10億次。

報告細分市場

我們在一個可報告的細分市場經營，即製作、發行和展示電視和電影內容，出售給其他人，並在我們擁有和運營的視頻點播平臺和Redbox售貨亭上使用。我們目前在美國和印度開展業務，我們的大部分收入主要來自美國。我們在全球56個國家和地區發行電影，並打算繼續在國際上授權我們的視頻內容。

季節性

我們的經營業績不受季節性因素的重大影響；然而，我們可能會分發某些電影的版權，從而導致發行期間的收入和支出增加，而我們的AVOD網絡的收入在不同時期有所不同，通常在每年下半年會更高。Redbox在假日季的需求更大，通常會導致11月至1月的租金上漲，4月是租金較低的月份，部分原因是與奧斯卡獎相關的零售發行時機，這在歷史上提供了更強勁的內容，導致3月租金更高，9月和10月的租金較低，部分原因是開學和新的秋季電視季節的引入。

運營的財務結果：

收入

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度淨收入細目，以及這些細目的同比美元和百分比變化：

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與2022年相比，截至2023年12月31日的財年，我們的淨收入增加了4160萬美元，增幅為16%。這一變化的推動因素是與收購Redbox相關的零售收入增加了4500萬美元，與2022年相比，許可收入增加了3700萬美元，但被VoD和流媒體收入減少的4050萬美元所抵消。

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點播和流媒體收入下降的原因是與收購無關的廣告收入減少1,660萬美元，數字流媒體提供商的TVOD和許可收入減少4,600萬美元，但2022年收購Redbox和1091的廣告收入和TVOD收入分別為1,010萬美元和1,200萬美元，部分抵消了這一下降。

截至2023年12月31日的年度零售收入完全來自於2022年8月11日完成的Redbox合併。收入的增長是由於2023年全年與2022年不到五個月的全年相比。2023財年的業績導致收入低於管理層的預期。我們預計未來將經歷較低水平的售貨亭租賃，直到我們能夠在一致的基礎上儲存重要圖書。未來售票亭租賃收入的增長不僅取決於影院上映數量的增加和票房內容的增加，還取決於影院上映的每週節奏和我們售票亭租賃網絡的規模。我們售貨亭租賃網絡的未來規模取決於新零售合作伙伴的增長、我們對現有零售合作伙伴的保留以及我們不斷努力使我們的售貨亭佔地面積合理化以最大限度地提高效率。

在截至2023年12月31日的一年中，許可和其他收入增加了3700萬美元。這一增長與2,400萬美元的電影許可淨收入增加有關，主要與Screen Media電影資料庫的國際AVOD許可協議有關，以及2,000萬美元的其他收入主要與現有知識產權許可的修訂有關，但被主要與《權力的遊戲》第一季相關的700萬美元製作收入的下降部分抵消蕾娜·奈杜在2022年。

成本和費用

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入成本細目，以及這些細目的同比美元和百分比變化：

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與2022年相比，截至2023年12月31日的一年，我們的收入成本增加了8970萬美元，增幅為42%。

內容攤銷和參與成本增加4930萬美元更高的攤銷和參與成本，與來自Redbox和1091項收購的額外收入，包括在Redbox的VoD平臺上增加數字流媒體，以及增加跨Screen Media庫物業的國際許可協議。這一變化包括與2022年相比，2023年內容攤銷和參與增加了4640萬美元，包括主要與以下方面有關的內容減損費用增加：第四季度對分銷協議的修改以及國際版權合同表現下降。

收入份額和合作夥伴費用減少了740萬美元，主要是由於廣告代理銷售減少了550萬美元，第三方收入和合作夥伴份額成本減少了170萬美元。

分銷和平臺成本增加了4780萬美元，主要與與Redbox的合併有關。

收購佔總運營成本的1.567億美元，其中Redbox的直接產品成本為5,970萬美元，直接運營費用為9,430萬美元。

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銷售、一般和行政費用

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的銷售、一般和行政費用行項目，以及這些行項目的同比美元和百分比變化：

截至2023年12月31日的一年，薪酬支出比2022年增加了770萬美元。這一增長主要是由於與2022年收購Redbox和1091 Media有關的全年薪酬支出，但被2023年較低的獎金支出和行政人員減少部分抵消。

在截至2023年12月31日的一年中，由於2023年沒有新的撥款以及與Redbox收購相關的重疊撥款，基於股票的薪酬支出比2022年減少了380萬美元。

與2022年相比，截至2023年12月31日的一年，專業費用增加了330萬美元。這一增長主要是由於諮詢、諮詢和法律費用的增加，其中200萬美元是由於收購Redbox。

在截至2023年12月31日的一年中，其他運營費用比2022年增加了750萬美元，主要與客户破產造成的560萬美元壞賬支出和Redbox的額外間接成本有關。

攤銷和折舊

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攤銷及折舊支出增加1,710萬美元或82%，主要是由於我們在2023年至2022年期間收購的無形資產增加，主要歸因於Redbox。

商譽和無形資產減值

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由於公司在2023年第三季度對其商譽進行了評估，導致商譽和無形資產減值增加3.773億美元，這是基於與管理層的預期相比，公司的業務表現不佳，特別是Redbox的售貨亭租賃業務。評估導致我們數字和零售報告部門的商譽減值1.369億美元，主要與Redbox收購的資產有關，以及無形資產減值2.439億美元，主要與某些有限的品牌無形資產有關。2022年，與一個不確定的活着的品牌無形資產相關的減值為350萬美元。業務的持續惡化，包括我們無法根據我們在其他地方討論的戰略計劃完成額外的融資，可能會導致未來出現額外的減值，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

管理費和許可費

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管理費和許可費同比持平。*2023年，CS的部分管理費和許可費以CSSE A類普通股支付。看見關聯方資源和義務有關更多信息，請參閲以下內容。

合併、交易和其他成本