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信用評估調整會員2024-03-310000004962US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000004962US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000004962US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000004962US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000004962US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2024-03-310000004962US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310000004962US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2024-03-310000004962US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310000004962US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000004962US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000004962US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000004962US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000004962US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2024-03-310000004962US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310000004962US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2024-03-310000004962US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310000004962AXP: 固定利率債務會員US-GAAP：公允價值套期保值會員2024-03-310000004962AXP: 固定利率債務會員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-12-310000004962US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：淨投資對衝成員2024-03-310000004962US-GAAP：淨投資對衝成員2023-12-310000004962US-GAAP：淨投資對衝成員2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：淨投資對衝成員2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2024-03-310000004962US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310000004962US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：其他支出成員2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：其他支出成員2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員US-GAAP：非指定成員2023-12-310000004962US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員US-GAAP：非指定成員2024-03-310000004962US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員US-GAAP：非指定成員AXP: 非利息收入會員2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員US-GAAP：非指定成員AXP: 非利息收入會員2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000004962US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310000004962US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2024-03-310000004962US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2024-03-310000004962US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：存款證會員2024-03-310000004962US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：存款證會員2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：存款證會員2024-03-310000004962US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：存款證會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：存款證會員2024-03-310000004962US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000004962US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2023-12-310000004962US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2023-12-310000004962US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：存款證會員2023-12-310000004962US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：存款證會員2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：存款證會員2023-12-310000004962US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：存款證會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：存款證會員2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員AXP: 持卡人應收賬款會員2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員AXP: 持卡人應收賬款會員2023-12-310000004962US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員AXP: 持卡會員貸款會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2024-03-310000004962US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員AXP: 持卡會員貸款會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2023-12-310000004962US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2024-03-310000004962US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-310000004962US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310000004962US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-12-310000004962US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310000004962US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310000004962US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2024-03-310000004962US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-310000004962US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-03-310000004962US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310000004962US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310000004962US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310000004962US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-03-310000004962US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310000004962US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310000004962US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：運營部門成員AXP：美國消費服務部門成員2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：運營部門成員AXP：商業服務部門成員2024-01-012024-03-310000004962AXP：國際信用卡服務細分會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000004962AXP：全球商户和網絡服務部門成員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000004962AXP: 企業和清算會員2024-01-012024-03-310000004962US-GAAP：運營部門成員AXP：美國消費服務部門成員2024-03-310000004962US-GAAP：運營部門成員AXP：商業服務部門成員2024-03-310000004962AXP：國際信用卡服務細分會員US-GAAP：運營部門成員2024-03-310000004962AXP：全球商户和網絡服務部門成員US-GAAP：運營部門成員2024-03-310000004962AXP: 企業和清算會員2024-03-310000004962US-GAAP：運營部門成員AXP：美國消費服務部門成員2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：運營部門成員AXP：商業服務部門成員2023-01-012023-03-310000004962AXP：國際信用卡服務細分會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000004962AXP：全球商户和網絡服務部門成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000004962AXP: 企業和清算會員2023-01-012023-03-310000004962US-GAAP：運營部門成員AXP：美國消費服務部門成員2023-03-310000004962US-GAAP：運營部門成員AXP：商業服務部門成員2023-03-310000004962AXP：國際信用卡服務細分會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310000004962AXP：全球商户和網絡服務部門成員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310000004962AXP: 企業和清算會員2023-03-31

目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年證券交易法
截至的季度期間 2024年3月31日
要麼
☐根據證券第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年交換法
在從 ____ 到 ____ 的過渡期內
委員會檔案編號 1-7657
美國運通公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
紐約13-4922250
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
Vesey 街 200 號, 紐約, 紐約
10285
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號                                          (212) 640-2000
沒有
以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度，如果自上次報告以來發生了變化。
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股（面值每股0.20美元）AXP紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的þ沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的þ沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑加速過濾器☐
非加速過濾器
☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐ 沒有 þ
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級截至 2024 年 4 月 15 日
普通股（面值每股0.20美元）719,303,053 股份



目錄

美國運通公司
表格 10-Q
索引
第一部分
財務信息
頁號
第 1 項。
財務報表
合併收益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
36
綜合收益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
37
合併資產負債表 — 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
38
合併現金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
39
合併股東權益報表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
40
合併財務報表附註
41
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（MD&A）
1
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
68
第 4 項。
控制和程序
68
第二部分。
其他信息
第 1 項。
法律訴訟
69
第 1A 項。
風險因素
69
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
70
第 5 項。
其他信息
71
第 6 項。
展品
72
簽名
73
除非另有説明或上下文另有暗示，否則在本報告中，“美國運通”、“我們” 或 “我們” 等術語合併指的是美國運通公司及其子公司。本報告中使用的 “合作伙伴” 或 “合夥企業” 一詞並不表示或暗示正式的法律夥伴關係，也不意味着以任何方式改變美國運通與任何第三方的關係條款。有關本報告中使用的其他關鍵術語的定義，請參閲 “MD&A― 精選術語表”。

目錄
第一部分財務信息
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績（MD&A）的討論和分析
業務介紹
美國運通是一家全球綜合支付公司，為客户提供產品、見解和體驗，豐富生活並取得商業成功。我們的主要產品和服務是向世界各地的消費者和企業提供的信用卡和籤賬卡產品以及與旅行和生活方式相關的服務。我們的產品和服務範圍包括：
•信用卡、籤賬卡、銀行和其他支付和融資產品
•商户收購和處理、服務和結算，以及為商户提供的銷售點營銷和信息產品和服務
•網絡服務
•其他收費服務，包括防欺詐服務以及客户忠誠度計劃的設計和運營
•費用管理產品和服務
•旅行和生活方式服務
我們在全球範圍內向不同的客户羣體提供各種產品和服務，包括消費者、小型企業、中型公司和大型企業。這些產品和服務通過各種渠道提供，包括移動和在線應用程序、聯盟營銷、客户推薦計劃、第三方服務提供商和業務合作伙伴、直郵、電話、內部銷售團隊和直接響應廣告。
我們通過信用卡網絡、髮卡機構和收單機構、紙質交易（例如現金和支票）、銀行轉賬模式（例如電匯和自動清算所（ACH））以及不斷髮展和不斷髮展的替代機制、系統和產品在全球支付行業中競爭，這些機制和產品利用新技術、商業模式和客户關係來創建支付、融資或銀行解決方案。支付行業繼續發生動態變化，以應對不斷變化的技術、消費者習慣和商户需求，例如越來越多地向數字支付過渡。
有關本表格 10-Q 中出現的某些關鍵術語和相關信息的定義，請參閲 “選定術語表”。
前瞻性陳述和非公認會計準則指標
根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本10-Q表格中的某些陳述是前瞻性陳述。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示説明” 部分。我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）編制合併財務報表。但是，本10-Q表格中包含的某些信息構成非公認會計準則財務指標。我們對非公認會計準則財務指標的計算可能與其他公司對類似標題的指標的計算有所不同。
銀行控股公司
美國運通是根據1956年《銀行控股公司法》成立的銀行控股公司，聯邦儲備系統（美聯儲）理事會是我們的主要聯邦監管機構。因此，我們受美聯儲的監管、政策和最低資本標準的約束。我們還受到世界各地司法管轄區不斷變化和廣泛的政府監管和監督。
1
目錄

表 1：財務業績摘要
截至或在已結束的三個月內
3月31日
改變
2024 年與 2023
（百萬，除百分比、每股金額及另有説明外）20242023
精選損益表數據
扣除利息支出的總收入$15,801$14,281$1,520 11 %
信貸損失準備金1,2691,055214 20 
支出總額11,38711,059328 3 
税前收入3,1452,167978 45 
所得税條款708351357 #
淨收入2,4371,816621 34 
普通股每股收益——攤薄後 (a)
$3.33$2.40$0.93 39 %
精選資產負債表數據
現金和現金等價物$54,213$40,836$13,377 33 %
持卡會員應收賬款59,77557,4942,281 4 
持卡會員貸款126,619109,05017,569 16 
客户存款134,418120,80613,612 11 
長期債務$48,826$41,138$7,688 19 %
普通股票統計信息 (b)
每股普通股申報的現金分紅$0.70$0.60$0.10 17 
已發行普通股平均值：
基本721743(22)(3)
稀釋722744(22)(3)
選定的指標和比率
網絡容量 （數十億）
$419.2$398.9$20 5 %
計費業務 （數十億）
$367.0$345.5$22 6 %
持卡會員貸款和應收賬款
淨註銷率 — 本金、利息和費用 (c)
2.3 %1.7 %
淨註銷率——僅限本金——消費者和小型企業 (c) (d)
2.1 %1.6 %
逾期 30 天以上的天數佔總額的百分比-消費者和小型企業 (e)
1.3 %1.2 %
有效税率
22.5 %16.2 %
平均淨資產回報率 (f)
34.3 %28.7 %
普通股等級 1 10.6 %10.6 %
# 表示方差為 100% 或以上
(a)指淨收益，減去（i）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分配給參與股票獎勵的收益分別為1,800萬美元和1,400萬美元，以及（ii）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分配給參與股票獎勵的1,400萬美元優先股股息。
(b)我們的普通股主要在紐約證券交易所交易，交易代碼為AXP。
(c)我們僅根據本金損失（即不包括利息和/或費用）給出淨註銷率，以符合行業慣例。此外，由於我們的做法是將無法收回的利息和/或費用列為信貸損失總準備金的一部分，因此還列出了包括本金、利息和/或費用在內的淨註銷率。
(d)由於系統限制，僅基於本金損失的淨註銷率不適用於公司應收賬款。
(e)對於公司應收賬款，拖欠數據是根據過去的賬單狀態而不是逾期天數來跟蹤的。有關過去90天以上的公司應收賬款賬單指標，請參閲表 12。
(f)平均股本回報率（ROE）的計算方法是（i）該期間的年化淨收益除以（ii）該期間的平均股東權益。

2
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商業環境
我們第一季度的業績反映了我們在價值主張、營銷、技術能力和品牌方面的持續投資，這些投資推動了較高的客户參與度和忠誠度。我們增長戰略的成功執行，加上我們強大的優質客户羣和差異化業務模式，推動淨收入達到24億美元，合每股3.33美元，而去年同期的淨收入為18億美元，合每股2.40美元。
計費業務是我們財務業績的最重要驅動力，同比增長6％（經外匯調整後為7％），這與過去幾個季度的整體支出環境一致。1美國消費者服務賬單業務同比增長8％，這反映了各代人羣的支出趨勢持續強勁，其中最大的增長來自我們的千禧一代和Z世代卡會員。受美國以外所有地區和客户類型的支出持續增長的推動，國際信用卡服務計費業務同比增長11％（經外匯調整後為13％）。1商業服務賬單業務同比增長2％，反映了美國中小型企業（SME）持卡人持續温和增長。
扣除利息支出的總收入同比增長11％。計費業務的增長推動折扣收入增長了5％，這是我們最大的收入線。淨卡費用同比增長了15％，這反映了高水平的新卡獲取和持卡會員留存率以及我們的產品更新週期。淨利息收入與去年同期相比增長了26％，這主要反映了我們的循環貸款餘額的增長（在過去幾個季度中有所放緩），以及淨收益率與去年相比持續增長。
由於我們的信用卡會員繼續消費和積累餘額，貸款和持卡會員應收賬款總額同比增長12％。信貸損失準備金的增加，主要是由淨註銷額增加所推動的，但被本年度淨儲備增加的減少部分抵消。在我們優質的全球客户羣、對風險管理的高度關注和嚴格的增長戰略的支持下，淨註銷率和拖欠率仍處於同類最佳水平。
持卡人獎勵、信用卡會員服務和業務發展支出通常與數量相關或因使用情況而異，同比總額有所增加，這主要是由於已計費商務卡和高級卡賬户的增長以及旅行相關福利的使用增加。本季度這些可變客户互動支出的同比增長被一項好處所部分抵消，這些收益是根據我們對負債估算流程和假設的定期評估而對美國持卡會員未來兑換的會員獎勵積分進行估算的模型的增強。隨着我們繼續投資於獲取高支出、高質量客户和其他增長計劃，營銷支出同比增長了10％。在本季度中，我們購買了340萬張專有新卡。運營支出同比持平，這反映了支持業務增長的薪酬成本增加，但被美國運通風險投資公司去年投資的淨虧損所抵消。隨着時間的推移，我們將繼續專注於提高營銷和運營支出效率，同時繼續投資於我們的增長戰略。
在第一季度，我們將資本比率維持在目前的10％至11％的目標區間內，並以股票回購和普通股分紅的形式向股東返還了16億美元的資本。我們還將季度普通股股息提高了17％。我們計劃繼續向股東返還我們產生的多餘資本，同時將CET1資本比率控制在目標範圍內，支持資產負債表的增長。我們穩健的資本、資金和流動性狀況為我們提供了維持強勁資產負債表的極大靈活性。
正如先前宣佈的那樣，我們簽署了一項出售防欺詐解決方案提供商Accertify Inc. 的協議，該公司是我們在2010年收購的全資子公司，其業務在全球商户和網絡服務部門內報告。該交易受慣例成交條件的約束，預計將於2024年第二季度完成。收盤後，我們預計將確認可觀的税前收益，這筆收益將作為其他支出的減少額入賬，預計將大量再投資回我們的業務。
我們的表現繼續使我們對自己的商業模式充滿信心，儘管我們認識到地緣政治和宏觀經濟環境的不確定性以及不斷變化的監管和競爭格局，但我們仍然致力於執行實現可持續和盈利的長期增長的戰略。
有關可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響的某些事項的信息，請參閲 “某些立法、監管和其他發展” 和 “風險因素”。
1外幣調整後的信息假設比較期間之間的匯率保持不變，以便將貨幣兑換成美元（即，假設用於確定當期結果的外匯匯率適用於與此類結果進行比較的上一年同期）。外匯調整後的收入是非公認會計準則的衡量標準。我們認為，在外幣調整後的基礎上提供信息對投資者很有幫助，因為這樣可以更輕鬆地將我們在一個時期的表現與另一個時期的表現進行比較，而不會受到貨幣匯率波動造成的波動。
3
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運營結果
如附表所示，“合併經營業績” 和 “業務板塊經營業績” 中的討論對截至2024年3月31日的三個月與去年同期相比的差異進行了評論。
合併經營業績
表 2：扣除利息支出後的總收入彙總
三個月已結束
3月31日
改變
2024 年與 2023
（百萬，百分比除外）20242023
折扣收入$8,380 $7,947 $433 5 %
網卡費用
1,974 1,713 261 15 
服務費和其他收入1,292 1,218 74 6 
已處理的收入386 420 (34)(8)
非利息收入總額12,032 11,298 734 6 
利息收入總額5,775 4,416 1,359 31 
利息支出總額2,006 1,433 573 40 
淨利息收入3,769 2,983 786 26 
扣除利息支出的總收入$15,801 $14,281 $1,520 11 %
扣除利息支出後的總收入
折扣收入增加，主要是由計費業務增長6％的推動的。有關計費業務績效的更多詳細信息，請參閲表 5 和 6。
淨卡費用增加，主要是由我們的高級卡投資組合的增長所推動的。有關有效的專有卡和每張卡的平均費用的更多詳細信息，請參閲表 5。
服務費和其他收入的增加，主要是由我們的消費者旅行業務的差旅佣金和費用、獎勵積分銷售收入、與持卡人跨幣種支出和商户服務費相關的外匯相關收入的增加所推動的，但部分被去年與分配給合資夥伴的部分收入相關的福利所抵消，如下文業務發展支出所述。
已處理收入下降，這主要是由與我們的一種替代支付解決方案停用相關的交易量減少以及網絡合作夥伴數量減少所致。有關已處理卷性能的更多詳細信息，請參見表 5 和 6。
利息收入增加，主要是由循環貸款餘額的增長和更高的利率推動的。
利息支出增加，主要是由客户存款的更高利率和增長所推動的。
4
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表 3：信貸損失準備金彙總
三個月已結束
3月31日
改變
2024 年與 2023
（百萬，百分比除外）20242023
持卡會員貸款
淨註銷
$855 $486 $369 76 %
預留版本（發佈） (a)
159 300 (141)(47)
總計
1,014 786 228 29 
持卡會員應收賬款
淨註銷
217 230 (13)(6)
保留（發佈）版本 (a)
(21)(8)(13)#
總計
196 222 (26)(12)
其他
淨註銷額——其他貸款
43 16 27 #
淨註銷額——其他應收賬款
6 3 3 #
儲備金建立（發行）-其他貸款 (a)
10 24 (14)(58)
儲備金積累（發放）-其他應收賬款 (a)
— 4 (4)#
總計
59 47 12 26 
信貸損失準備金總額$1,269 $1,055 $214 20 %
# 表示方差為 100% 或以上
(a)有關備用版本（發佈）的定義，請參閲 “精選術語表”。
信貸損失準備金
信用卡會員貸款的信貸損失準備金增加，這主要是由於淨註銷額的增加，但本期儲備金的減少部分抵消了這一點。本期儲備金的增加主要是由未償貸款的增加和拖欠額略有增加所推動的。前一時期的儲備金增加主要是由拖欠額增加和未償貸款增加所推動的。
信用卡會員應收賬款信貸損失準備金減少，這主要是由於本期淨註銷額減少和儲備金髮放量增加。本期儲備金的發放主要是由未清應收賬款減少所致。上期儲備金的發放主要是由未清應收賬款減少所推動的，但拖欠額的增加部分抵消了這一減少。
其他信貸損失準備金增加，主要是由於淨註銷額增加，但被本期儲備金減少所部分抵消。本期和前期儲備金的增加主要是由相應時期未償非信用卡貸款的增加所推動的。
5
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表 4：費用匯總
三個月已結束
3月31日
改變
2024 年與 2023
（百萬，百分比除外）20242023
持卡會員獎勵$3,774 $3,766 $8 — %
業務發展1,392 1,393 (1)— 
信用卡會員服務1,171 983 188 19 
市場營銷1,476 1,341 135 10 
工資和員工福利2,098 2,014 84 4 
其他，淨額1,476 1,562 (86)(6)
支出總額$11,387 $11,059 $328 3 %
開支
信用卡會員獎勵支出相對持平，這得益於聯名品牌獎勵支出增加1.37億美元，但這在很大程度上被會員獎勵和現金返還獎勵支出減少1.29億美元所抵消。聯合品牌獎勵支出的增加主要是由賬單上漲推動的生意。會員獎勵支出的減少是由對估算美國信用卡會員未來兑換會員獎勵積分的模型的增強所帶來的1.96億美元收益所致，以及較低的兑換成本，部分被較高的賬單業務所抵消。

截至2024年3月31日和2023年3月31日，當前計劃參與者的會員獎勵終極兑換率（URR）均為96％（向下舍入）。
業務開發支出持平，這主要是由於網絡流量和合同費率的增加推動了合作伙伴付款的增加，但被去年與分配給合資夥伴的收入相關的費用所抵消。
持卡人服務支出增加，主要是由於高級卡賬户的增長以及現有持卡會員對旅行相關福利的使用增加。
營銷支出增加，反映了客户獲取和其他增長計劃支出水平的增加。
工資和員工福利支出增加，這主要是由於薪酬成本的上升，這反映了我們為支持業務增長而對同事的持續投資。
其他支出減少，主要是由前一時期美國運通風險投資公司的淨虧損所致。

6
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所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，有效税率分別為22.5％和16.2％。有效税率的提高主要反映了前一時期與解決某些上一年度税收項目有關的離散税收優惠。
表 5：選定的信用卡相關統計信息
截至或對於
三個月已結束
3月31日
改變
2024
vs.
2023
20242023
網絡容量 （十億）
$419.2$398.95 %
計費業務$367.0$345.56 
已處理的體積$52.2$53.4(2)
生效的卡牌 （百萬）
142.4135.75 
有效的專有卡81.178.04 
基本有效卡牌 （百萬）
119.8113.75 
有效的專有基本卡62.360.14 
專有基本持卡會員的平均消費 （美元）
$5,919$5,7922 
每張卡的平均費用 （美元） (a)
$98$8811 %
折扣收入佔已計費業務的百分比2.28%2.30%
(a)每張卡的平均費用是按年計算的，其基礎是專有淨卡費用除以有效專有卡的平均總數。
表 6：與網絡容量相關的統計信息
三個月已結束
2024 年 3 月 31 日
同比百分比
增加（減少）
假設外匯匯率沒有變化，則同比增長（減少）百分比 (a)
網絡容量5 %6 %
已計費業務總額6 7 
美國消費者服務8 
商業服務2 2 
國際卡服務11 13 
已處理的體積(2)2 
商户行業計費業務指標
G&S 支出（計費業務的 72%）
6 6 
T&E 支出（計費業務的 28%）
8 8 
航空公司支出（賬單業務的8％）
8 %9 %
(a)外幣調整後的信息假設比較期間之間的匯率保持不變，以便兑換成美元（即，假設用於確定當期結果的外匯匯率適用於與此類結果進行比較的上一年同期）。
7
目錄

表 7：與信貸相關的精選統計信息
截至或當時
三個月已結束
3月31日
改變
2024
vs.
2023
（百萬，百分比除外，另有説明）20242023
持卡會員貸款和應收賬款：
淨註銷率 — 本金、利息和費用 (a)
2.3 %1.7 %
淨註銷率——僅限本金——消費者和小型企業 (a) (b)
2.1 %1.6 %
逾期 30 天以上的天數佔總額的百分比-消費者和小型企業 (c)
1.3 %1.2 %
持卡會員貸款：
持卡會員貸款 （十億）
$126.6$109.116 %
信用損失儲備：
期初餘額
$5,118$3,74737 
準備金-本金、利息和費用1,01478629 
淨註銷額——本金減去回收額(705)(397)78 
淨註銷——利息和費用減去回收額(150)(89)69 
其他 (d)
(6)6#
期末餘額$5,271$4,05330 
貸款的百分比4.2 %3.7 %
逾期未付金額的百分比297 %330 %
平均貸款 （十億）
$124.7$107.716 
淨註銷率 — 本金、利息和費用 (a)
2.7 %1.8 %
淨註銷率 — 僅限本金 (a)
2.3 %1.5 %
逾期 30 天以上的佔總天數的百分比
1.4 %1.1 %
持卡會員應收賬款：
持卡會員應收賬款 （十億）
$59.8$57.54 
信用損失儲備：
期初餘額$174$229(24)
條款-本金和費用196222(12)
淨註銷——本金和費用減去回收額
(217)(230)(6)
其他 (d)
(2)2#
期末餘額$151$223(32)%
應收賬款的百分比0.3 %0.4 %
淨註銷率 — 本金和費用 (a)
1.5 %1.6 %
淨註銷率——僅限本金——消費者和小型企業 (a) (b)
1.7 %1.9 %
逾期 30 天以上的天數佔總額的百分比-消費者和小型企業 (c)
1.1 %1.4 %
# 表示方差為 100% 或以上
(a)我們僅根據本金損失（即不包括利息和/或費用）給出淨註銷率，以符合行業慣例。此外，由於我們的做法是將無法收回的利息和/或費用列為信貸損失總準備金的一部分，因此還列出了包括本金、利息和/或費用在內的淨註銷率。
(b)由於系統限制，僅基於本金損失的淨註銷率不適用於公司應收賬款。
(c)對於公司應收賬款，拖欠數據是根據過去的賬單狀態而不是逾期天數來跟蹤的。有關過去90天以上的公司應收賬款賬單指標，請參閲表 12。
(d)其他包括外幣折算調整。
8
目錄

表 8：信用卡會員平均貸款的淨利息收益率
三個月已結束
3月31日
（百萬，百分比除外，另有説明）20242023
淨利息收入$3,769$2,983
排除：
利息支出不可歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (a)
882624
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (b)
(916)(602)
調整後的淨利息收入 (c)
$3,735$3,005
持卡會員的平均貸款 （十億）
$124.7$107.7
淨利息收入除以信用卡會員的平均貸款 (c)
12.2 %11.2 %
信用卡會員平均貸款的淨利息收益率 (c)
12.0 %11.3 %
(a)主要是由於維持我們的公司流動資金池和為持卡會員應收賬款注資而產生的利息支出。
(b)主要代表歸因於其他貸款、計息存款和固定收益投資組合的利息收入。
(c)調整後的淨利息收入和信用卡會員平均貸款的淨利息收益率是非公認會計準則的衡量標準。有關這些術語的定義，請參閲 “選定術語表”。我們認為，調整後的淨利息收入對投資者很有用，因為它代表了我們的信用卡會員貸款組合的利息支出和利息收入，是信用卡會員平均貸款淨利息收益率的一部分，淨利息收益率為我們的信用卡會員貸款組合的盈利能力提供了衡量標準。信用卡會員平均貸款的淨利息收益率反映了調整後的淨利息收入除以按年計算的平均信用卡會員貸款。淨利息收入除以平均信用卡會員貸款，按年計算，這是一種公認的衡量標準，包括總利息收入和總利息支出的要素，這些要素不能歸因於信用卡會員貸款組合，因此不能代表普通信用卡會員貸款的淨利息收益率。
9
目錄

業務板塊經營業績
自2023年第二季度起，我們的美國旅行和生活方式服務（TLS）業績此前在美國消費者服務（USCS）板塊內報告，現在將在USCS和商業服務（CS）板塊中報告，並根據客户使用情況進行分配。
美國消費者服務
表 9：USCS 選定的損益表數據
三個月已結束
3月31日
改變
（百萬，百分比除外）20242023
2024 年與 2023
收入
非利息收入$4,766$4,359$407 9 %
利息收入3,4812,775706 25 
利息支出748551197 36 
淨利息收入2,7332,224509 23 
扣除利息支出的總收入7,4996,583916 14 
信貸損失準備金727584143 24 
扣除信貸損失準備金後的利息支出後的總收入6,7725,999773 13 
開支
持卡會員獎勵、業務發展、持卡會員服務和營銷4,0753,813262 7 
工資和員工福利及其他運營費用1,0841,05628 3 
支出總額5,1594,869290 6 
税前分部收入$1,613$1,130$483 43 %
美國消費者服務部發行各種專有消費卡，併為美國消費者提供服務，包括旅行和生活方式服務以及銀行和非信用卡融資產品。
扣除利息支出的總收入
所有收入類別的非利息收入均有所增加，這主要是由折扣收入和淨卡費用的增加所推動的。
折扣收入增長了7％，這主要是受美國消費者計費業務增長的推動。有關計費業務績效的更多詳細信息，請參閲表 5、6 和 10。
淨卡費用增長了16％，這主要是由我們的高級卡投資組合的增長所推動的。
服務費和其他收入增長了8％，這主要是由於我們的消費者旅行業務的差旅佣金和費用以及銷售獎勵積分的收入的增加，但部分被上述TLS收入分配的變化所抵消。
利息收入增加，主要是由循環貸款餘額的增長和更高的利率推動的。
利息支出增加，主要是由資金成本的上漲所推動的。
信貸損失準備金
信用卡會員貸款的信貸損失準備金增加，這主要是由於淨註銷額的增加，但本期儲備金的減少部分抵消了這一點。本期儲備金的增加主要是由拖欠額略有增加所推動的。前一時期的儲備金增加主要是由拖欠額增加和未償貸款增加所推動的。
信用卡會員應收賬款的信貸損失準備金增加，這主要是由於淨註銷額的增加，但本期儲備金的增加部分抵消了這一點。本期和前期儲備金的釋放主要是由各期未清應收賬款減少所推動的。

10
目錄

費用
總支出增加，主要是由信用卡會員服務、業務發展和運營支出的增加所推動的。
受聯合品牌獎勵支出增加的推動，持卡會員獎勵支出增加，但部分被會員補助金的減少所抵消獎勵和現金返還獎勵費用。聯合品牌獎勵支出的增加主要是由賬單上漲的業務推動的。會員獎勵支出的減少是由美國URR模型的改進以及兑換成本降低帶來的上述好處所推動的，但賬單業務的增加部分抵消了這一點。
業務開發費用增加， 主要是由於較高的賬單業務和合同費率推動了合作伙伴付款的增加。
持卡人服務支出增加，主要是由於高級卡賬户的增長以及現有持卡會員對旅行相關福利的使用增加。
營銷支出增加，反映了客户獲取和其他增長計劃支出水平的增加。
工資和員工福利及其他支出增加，主要是由於分配的服務成本增加，其中包括如上所述的TLS服務成本分配，但被較低的薪酬成本部分抵消。

11
目錄

表 10：USCS 精選統計信息
截至或當時
三個月已結束
3月31日
改變
2024
vs.
2023
（百萬，百分比除外，另有説明）20242023
計費業務 （十億）
$153.4$142.38 %
有效的專有卡44.442.45 
有效的專有基本卡31.129.75 
專有基本持卡會員的平均消費 （美元）
$4,962$4,8223 
分部資產總額 （十億）
$104.3$90.615 
持卡會員貸款：
貸款總額 （十億）
$82.3$72.014 
平均貸款 （十億）
$81.7$71.614 
淨註銷率 — 本金、利息和費用 (a)
2.8 %1.9 %
淨註銷率 — 僅限本金 (a)
2.3 %1.5 %
逾期 30 天以上的佔總天數的百分比1.4 %1.1 %
信用卡會員平均貸款淨利息收益率的計算：
淨利息收入$2,733$2,224
排除：
利息支出不可歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (b)
3636
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (c)
(122)(82)
調整後的淨利息收入 (d)
$2,647$2,178
持卡會員的平均貸款 （十億）
$81.7$71.6
淨利息收入除以信用卡會員的平均貸款 (d)
13.4 %12.6 %
信用卡會員平均貸款的淨利息收益率 (d)
13.0 %12.3 %
持卡會員應收賬款：
應收款總額 （十億）
$13.6$13.32 %
淨註銷率 — 本金和費用 (a)
1.5 %1.3 %
淨註銷率 — 僅限本金 (a)
1.3 %1.2 %
逾期 30 天以上的佔總天數的百分比0.8 %1.0 %
(a)參見表 7 腳註 (a)。
(b)參見表 8 腳註 (a)。
(c)參見表 8 腳註 (b)。
(d)參見表 8 腳註 (c)。
12
目錄

商業服務
表 11：CS精選損益表數據
三個月已結束
3月31日
改變
2024 年與 2023
（百萬，百分比除外）20242023
收入
非利息收入$3,194$3,107$87 3 %
利息收入1,005706299 42 
利息支出41432193 29 
淨利息收入591385206 54 
扣除利息支出的總收入3,7853,492293 8 
信貸損失準備金35528372 25 
扣除信貸損失準備金後的利息支出後的總收入3,4303,209221 7 
開支
持卡會員獎勵、業務發展、持卡會員服務和營銷
1,8191,854(35)(2)
工資和員工福利及其他運營費用
7337258 1 
支出總額2,5522,579(27)(1)
税前分部收入$878$630$248 39 %
商業服務發行各種專有公司和小型名片，併為美國企業提供服務，包括支付和費用管理、銀行和非信用卡融資產品。CS還發行專有公司卡，併為部分全球企業客户提供服務。
扣除利息支出的總收入
非利息收入增加，主要是由折扣收入、淨卡費用和服務費以及其他收入的增加所推動的。
折扣收入增長了1％，這主要是受商業賬單業務增長的推動。有關計費業務績效的更多詳細信息，請參閲表 5、6 和 12。
淨卡費用增長了12％，這主要是由我們的高級卡投資組合的增長所推動的。
服務費和其他收入增長了29％，這主要是由上述TLS收入分配的變化所推動的。
利息收入增加，主要是由循環貸款餘額的增長和更高的利率推動的。
利息支出增加，主要是由資金成本的上漲所推動的。
信貸損失準備金
信用卡會員貸款的信貸損失準備金增加，這主要是由於淨註銷額的增加，但本期儲備金的減少部分抵消了這一點。本期和前期儲備金的增加主要是由拖欠額增加和相應時期未償貸款增加所推動的。
信用卡會員應收賬款信貸損失準備金減少，這主要是由於本期儲備金的發放，而前一時期的儲備金有所增加，以及淨註銷額減少。本期儲備金的釋放主要是由拖欠額減少所推動的。


13
目錄

費用
總支出減少，主要是由信用卡會員獎勵支出減少所致，但部分被營銷和運營支出的增加所抵消。
受de的推動，持卡會員的獎勵支出減少了會員獎勵和現金返還獎勵支出的減少，但部分被聯合品牌獎勵支出的增加所抵消。會員獎勵支出的減少是由美國URR模型的增強帶來的上述好處所推動的以及較低的兑換成本，但部分被較高的賬單業務所抵消。聯合品牌獎勵支出的增加主要是由賬單上漲的業務推動的。
業務開發費用增加，主要是由於合作伙伴付款的增加，這主要是由於賬單業務的增加和合同費率的上升， 被較低的客户激勵措施部分抵消。
持卡人服務費用增加，主要是由於旅行相關福利的使用量增加。
營銷支出增加，主要反映了客户獲取和其他增長計劃支出水平的增加。
工資和員工福利及其他支出增加，主要是由於分配的服務成本增加，其中包括上述TLS服務成本的分配，但部分被較低的費用所抵消 c補償成本。
14
目錄

表 12：CS 選定的統計信息
截至或對於
三個月已結束
3月31日
改變
2024
對
2023
（百萬，百分比除外，另有説明）20242023
計費業務 （十億）
$127.1$125.02 %
有效的專有卡15.415.21 
持卡會員的平均消費 （美元）
$8,261$8,283— 
分部資產總額 （十億）
$58.1$53.88 
持卡會員貸款：
貸款總額 （十億）
$27.6$23.119 
平均貸款 （十億）
$26.6$22.120 
淨註銷率 — 本金、利息和費用 (a)
2.6 %1.4 %
淨註銷率 — 僅限本金 (a)
2.3 %1.2 %
逾期 30 天以上的佔總天數的百分比1.5 %1.1 %
信用卡會員平均貸款淨利息收益率的計算：
淨利息收入$591$385
排除：
利息支出不可歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (b)
184162
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (c)
(74)(38)
調整後的淨利息收入 (d)
$701$509
持卡會員的平均貸款 （十億）
$26.6$22.1
淨利息收入除以信用卡會員的平均貸款 (d)
9.0 %7.1 %
信用卡會員平均貸款的淨利息收益率 (d)
10.6 %9.4 %
持卡會員應收賬款：
應收款總額 （十億）
$27.0$27.5(2)%
淨註銷率 — 本金和費用 (e)
1.4 %1.5 %
淨註銷率 — 僅限本金 (a)-小型企業
2.1 %2.1 %
逾期 30 天以上的天數佔總額的百分比-小型企業
1.4 %1.8 %
過去 90 天以上的賬單佔總額的百分比 (e) -企業
0.5 %0.5 %
(a)參見表 7 腳註 (a)。
(b)參見表 8 腳註 (a)。
(c)參見表 8 腳註 (b)。
(d)參見表 8 腳註 (c)。
(e)對於公司應收賬款，拖欠數據是根據過去的賬單狀態而不是逾期天數來跟蹤的。如果信用卡會員在賬單結算日起的 90 天內未收到付款，則視為在結算後 90 天內未收到付款。此外，如果我們在賬户過期 90 天之前對該賬户啟動收款程序，則相關的持卡會員應收賬款餘額將歸類為賬單後的 90 天。由於系統限制，無法提供過去90天以外的期限的公司應收賬款拖欠數據，以及僅基於本金損失的淨註銷率。
15
目錄

國際卡服務
表 13：ICS 選定的損益表數據
三個月已結束
3月31日
改變
（百萬，百分比除外）20242023
2024 年與 2023
收入
非利息收入$2,437$2,267$170 7 %
利息收入583467116 25 
利息支出30722483 37 
淨利息收入27624333 14 
扣除利息支出的總收入2,7132,510203 8 
信貸損失準備金1821811 1 
扣除信貸損失準備金後的利息支出後的總收入2,5312,329202 9 
開支
持卡會員獎勵、業務發展、持卡會員服務和營銷1,5551,419136 10 
工資和員工福利及其他運營費用7247213 — 
支出總額2,2792,140139 6 
税前分部收入$252$189$63 33 %
國際信用卡服務（ICS）在美國境外發行各種專有的消費卡、小型企業卡和公司卡。ICS還為我們的國際客户提供服務，包括旅行和生活方式服務，並管理某些國際合資企業和我們的忠誠度聯盟業務。
扣除利息支出的總收入
非利息收入增加，主要是由折扣收入和淨卡費用的增加所推動的。
折扣收入增長了11％，主要反映了國際賬單業務的增長。有關計費業務績效的更多詳細信息，請參閲表 5、6 和 14。
淨卡費用增長了15％（經外匯調整後為18％），這主要是由我們的高級卡投資組合的增長推動的。2
服務費和其他收入下降了4％，這主要是由去年與分配給合資夥伴的部分收入相關的收益所致，如下文業務發展支出所述，但部分被忠誠度聯盟相關費用的增加以及與持卡人跨貨幣支出相關的外匯相關收入的增加所抵消。
利息收入增加，主要是由循環貸款餘額的增長和更高的利率推動的。
利息支出增加，主要是由資金成本的上漲所推動的。
信貸損失準備金
信用卡會員貸款的信貸損失準備金增加，這主要是由於淨註銷額增加，但本期發放的儲備金與前一時期的儲備金相比有所增加，部分抵消了這一點。本期儲備的釋放是由某些國際市場投資組合的表現推動的。前一時期的儲備金增加是由拖欠額增加和未償貸款增加所推動的。
信用卡會員應收賬款信貸損失準備金減少，這主要是由於淨註銷額減少。


2有關外幣調整信息的詳細信息，請參閲第 3 頁的腳註1。
16
目錄

費用
總支出增加，主要是由信用卡會員獎勵和營銷費用增加所推動的，但部分被業務發展支出的減少所抵消。
持卡會員獎勵支出增加，這主要是由業務賬單增加所推動的。
業務開發支出減少，這主要是由去年與分配給合資夥伴的收入相關的費用所致。
持卡人服務費用增加，主要是由於旅行相關福利的使用量增加。
營銷支出增加，反映了客户獲取和其他增長計劃支出水平的增加。
工資和員工福利及其他支出的增加，主要是由於分配的服務成本增加，但部分被較低的薪酬成本所抵消。
17
目錄

表 14：ICS 選定的統計信息
截至或對於
三個月已結束
3月31日
改變
2024
vs.
2023
（百萬，百分比除外，另有説明）20242023
計費業務 （十億）
$85.4$76.911 %
有效的專有卡21.320.44 
有效的專有基本卡15.815.24 
專有基本持卡會員的平均消費 （美元）
$5,436$5,1106 
分部資產總額 （十億）
$41.5$36.314 
信用卡會員貸款-消費者和小型企業：
貸款總額 （十億）
$16.7$14.019 
平均貸款 （十億）
$16.4$13.918 
淨註銷率-本金、利息和費用 (a)
2.6 %2.1 %
淨註銷率-僅限本金 (a)
2.2 %1.8 %
逾期 30 天以上的佔總天數的百分比1.3 %1.4 %
信用卡會員平均貸款淨利息收益率的計算：
淨利息收入$276$243
排除：
利息支出不可歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (b)
12688
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (c)
(15)(13)
調整後的淨利息收入 (d)
$387$318
持卡會員的平均貸款 （十億）
$16.4$14.0
淨利息收入除以信用卡會員的平均貸款 (d)
6.8 %7.0 %
信用卡會員平均貸款的淨利息收益率 (d)
9.5 %9.2 %
持卡會員應收賬款：
應收款總額 （十億）
$19.2$16.715 %
淨註銷率 — 本金和費用 (e)
1.6 %2.1 %
淨註銷率 — 僅限本金 (a) -消費者和小型企業
1.7 %2.4 %
逾期 30 天以上的天數佔總額的百分比-消費者和小型企業
1.0 %1.3 %
過去 90 天以上的賬單佔總額的百分比 (e) -企業
0.5 %0.4 %
(a)參見表 7 腳註 (a)。
(b)參見表 8 腳註 (a)。
(c)參見表 8 腳註 (b)。
(d)參見表 8 腳註 (c)。
(e)對於公司應收賬款，拖欠數據是根據過去的賬單狀態而不是逾期天數來跟蹤的。如果信用卡會員在賬單結算日起的 90 天內未收到付款，則視為在結算後 90 天內未收到付款。此外，如果我們在賬户過期 90 天之前對該賬户啟動收款程序，則相關的持卡會員應收賬款餘額將歸類為賬單後的 90 天。由於系統限制，無法提供過去90天以外的期限的公司應收賬款拖欠數據，以及僅基於本金損失的淨註銷率。
18
目錄

全球商家和網絡服務
表 15：GMNS 精選損益表和其他數據
三個月已結束
3月31日
改變
2024 年與 2023
（百萬，百分比除外，另有説明）20242023
收入
非利息收入$1,655$1,596$59 4 %
利息收入17143 21 
利息支出(198)(131)(67)(51)
淨利息收入21514570 48 
扣除利息支出的總收入1,8701,741129 7 
信貸損失準備金66— —
扣除信貸損失準備金後的利息支出後的總收入1,8641,735129 7 
開支
業務發展、信用卡會員服務和營銷352388(36)(9)
工資和員工福利及其他運營費用49546233 7 
支出總額847850(3)— 
税前分部收入1,017885132 15 
網絡容量 （十億）
419.2398.9$20 5 
分部資產總額 （十億）
$24.9$17.146 %
全球商户和網絡服務（GMNS）運營着一個全球支付網絡，利用我們的全球綜合網絡處理和結算信用卡交易，收購商家並提供多渠道的營銷計劃和能力、服務和數據分析。GMNS管理我們與第三方髮卡機構（包括我們在中國的網絡合作協議）、商户收單機構和預付費充值卡和禮品卡項目經理的合作關係，為美國運通品牌提供許可並擴大全球網絡的覆蓋範圍。
扣除利息支出的總收入
非利息收入的增長，主要是由服務費和其他收入以及折扣收入推動的，但部分被加工收入的減少所抵消。
折扣收入增長了4％，這主要是由以下因素的增長所推動的 計費業務。有關計費業務績效的更多詳細信息，請參閲表 5 和 6。
服務費和其他收入增長了13％，這主要是由於更高的商户服務費以及與持卡人跨幣種支出相關的外匯相關收入的增加。
經外匯調整後，加工收入下降了4％，增長了2％，這主要是受外匯調整後的處理量增加的推動。3
由於其商户應付賬款，GMNS會獲得與內部轉讓定價相關的利息支出抵免。淨利息收入增加，主要是由於利息支出信貸的增加，這主要是由更高的利率和平均商户應付賬款的增加所推動的。
費用
總支出相對持平，這主要是由於業務開發和營銷費用減少所致，但很大程度上被運營支出的增加所抵消。
業務開發費用減少，主要是由於合同費率降低導致合作伙伴付款減少。
營銷支出減少，這反映了商户參與計劃支出水平的降低。
工資和員工福利及其他支出增加，這主要是由分配的服務支出的增加、合資企業相關支出的增加以及薪酬成本的上漲所推動的。
3有關外幣調整信息的詳細信息，請參閲第 3 頁的腳註1。
19
目錄

企業及其他
公司職能和某些其他業務包含在 “公司與其他” 中。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，公司及其他税前虧損分別為6.15億美元和6.67億美元。税前虧損的減少主要是由美國運通風險投資公司前一期投資的淨虧損所推動的，但本期薪酬成本的增加部分抵消了淨虧損。
合併的資本資源和流動性
我們的資產負債表管理目標是維持：
•穩固而靈活的股權資本概況；
•廣泛、深入和多樣化的資金來源，為我們的資產融資並滿足運營需求；以及
•流動性計劃使我們能夠在各種不利環境下至少十二個月內持續滿足預期的未來融資義務和業務需求。
由於各種因素，我們繼續看到資本市場的波動，我們管理資產負債表以反映不斷變化的情況。
資本
我們認為，向風險調整後的股權回報率超過成本的成長型企業分配資本將產生股東價值。我們的目標是保留通過淨收入和其他來源（例如同事行使股票期權）產生的足夠數量的資本，以維持強勁的資產負債表，為支持未來的業務增長提供靈活性，並通過分紅和股票回購向股東分配多餘的資本。請參閲下面的 “股息和股票回購”。
我們力求將資本水平和比率維持在最低監管要求之上，特別是在美國運通公司基於風險的普通股1級（CET1）的風險資本比率的10％至11％的目標區間內。
我們保持一定的靈活性，可以酌情在業務中轉移資金。例如，考慮到債務評級和監管要求，我們可能會向子公司注入額外資本，以將資本維持在目標水平。這些注入的金額可能會影響美國運通公司或我們子公司的資本和流動性狀況。
我們使用巴塞爾協議三資本定義和巴塞爾協議三標準化方法來計算風險加權資產，以報告資本比率。
2023年7月27日，美國聯邦銀行監管機構發佈了擬議規則制定通知，該通知將對包括美國運通公司和美國運通國民銀行（AENB）在內的大型銀行組織的美國監管資本要求進行重大修改。有關更多信息，請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（2023年10-K表格）的 “監管與監管——資本和流動性監管” 部分。
20
目錄

下表顯示了截至2024年3月31日我們基於監管風險的資本和槓桿比率以及AENB的資本和槓桿比率：
表 16：基於監管風險的資本和槓桿比率
最低有效值 (a)
截至 2024 年 3 月 31 日的比率
基於風險的資本
普通股等級 17.0 %
美國運通公司10.6 %
美國運通國民銀行11.2 
第 1 級8.5 %
美國運通公司11.3 
美國運通國民銀行11.2 
總計10.5 %
美國運通公司13.2 
美國運通國民銀行12.9 
第 1 級槓桿率4.0 %
美國運通公司9.8 
美國運通國民銀行9.0 %
(a)代表聯邦銀行監管機構定義的巴塞爾協議III最低要求和適用的監管緩衝區，其中包括美國運通公司的壓力資本緩衝區（SCB）和AENB的資本保護緩衝區。
下表列出了美國運通公司截至2024年3月31日的基於監管風險的資本和風險加權資產：
表 17：基於監管風險的資本成分和風險加權資產
美國運通公司
（以十億美元計）
2024年3月31日
基於風險的資本
普通股等級 1$23.7 
第 1 級資本25.3 
二級資本
4.1 
總資本29.4 
風險加權資產223.4 
用於計算 1 級槓桿比率的平均總資產$257.6 
以下是我們基於監管風險的資本比率和槓桿比率的定義，這些比率是根據標準監管指南計算的：
風險加權資產— 根據美聯儲使用的公式對資產進行風險加權，以符合資本充足率指南。資產負債表內外的項目按風險加權，資產負債表外項目使用風險轉換系數轉換為資產負債表等價物，然後再分配風險調整後的權重。資產負債表外風險敞口占總風險加權資產的最小部分。
普通股第一級風險資本比率 — 計算方法為 CET1 資本，除以風險加權資產。CET1資本是普通股股東權益，根據不符合資格的商譽和無形資產以及某些遞延所得税資產進行了調整。CET1資本還根據當前預期信用損失（CECL）最終規則進行了調整，如下所述。
基於風險的1級資本比率— 計算方法為 1 級資本除以風險加權資產。一級資本是合併子公司中CET1資本、優先股和第三方非控股權益的總和，經保險子公司持有的資本進行了調整。一級風險資本比率的最低要求比CET1風險資本比率的最低要求高1.5％。我們有16億美元的已發行優先股，以幫助解決超過普通股要求的一級資本要求的一部分。
基於風險的總資本比率— 計算方法為 1 級資本和 2 級資本的總和，除以風險加權資產。二級資本是根據CECL最終規則調整後的信貸損失備抵額（限於風險加權資產的1.25％）和12.5億美元的符合條件的次級票據的總和，經保險子公司持有的資本進行了調整。12.5億美元的合格次級票據包括2023年7月發行的5億美元次級債券和2022年5月發行的7.5億美元次級債券。
21
目錄

1 級槓桿比率— 計算方法是將一級資本除以我們最近一個季度的平均合併總資產。
根據聯邦銀行監管機構發佈的規定（CECL最終規則），我們選擇將從採用CECL方法中減少的7億美元監管資本的確認推遲兩年，然後推遲三年分階段實施，即從2022年1月1日起每年一次25％。截至2024年1月1日，我們已經分階段投入了該金額的75％。
我們繼續將累計的其他綜合收益（虧損）計入監管資本。
2024年，我們將接受美聯儲的監管壓力測試。我們於2024年4月3日向美聯儲提交了年度資本計劃。我們目前的2.5％的SCB有效期至2024年9月30日。預計美聯儲將在2024年第二季度向我們通報將於2024年10月1日至2025年9月30日生效的SCB。
分紅和股票回購
我們通過分紅和股票回購向普通股股東返還資本。股票回購減少了已發行的普通股，通常足以抵消作為員工薪酬計劃一部分的新股發行。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們以11億美元的股票回購和5億美元的普通股分紅的形式向股東返還了16億美元。我們在2024年第一季度以213.59美元的平均價格回購了530萬股普通股。
此外，在截至2024年3月31日的三個月中，我們為已發行的非累積永久優先股支付了1400萬美元的股息。
融資策略
我們的主要融資目標是維持廣泛和多元化的資金來源，使我們能夠為全球業務融資，並保持良好的流動性。我們的融資戰略和活動已納入我們的資產負債管理活動。我們已經制定了涵蓋美國運通公司和我們所有子公司的融資政策.
我們的目標是通過多樣化的資金來源來滿足我們的融資需求。除其他因素外，按工具類型、期限和投資者基礎劃分的資金來源的多樣性可以減輕任何一種工具、期限或投資者中斷的影響。我們力求通過保持存款、無抵押債務和資產證券化的規模和市場相關性，以及獲得有擔保借貸額度和承諾的銀行信貸額度，實現資金來源的多元化和成本效益。特別是，我們專注於繼續發展我們的直接零售存款計劃，以此作為資金來源。
合併債務摘要
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的未償客户存款和合並債務如下：
表 18：客户存款和合並債務摘要
（數十億）2024年3月31日2023年12月31日
客户存款$134.4 $129.1 
短期借款1.7 1.3 
長期債務48.8 47.9 
客户存款和債務總額$184.9 $178.3 
我們可能會根據某些債務證券的可選贖回條款，在原始合同到期日之前不時贖回這些債務證券。
我們的資金需求是由到期債務、我們的流動性狀況以及貸款和應收賬款餘額的增長速度等因素推動的。由於各種因素，實際融資活動可能與我們的計劃有所不同，例如未來的業務增長、全球經濟、政治和其他事件對市場容量和資金需求的影響、對我們提供的證券的需求、監管變化、證券化和出售貸款和應收賬款的能力，以及先前在證券化交易中出售的貸款和應收賬款的表現。其中許多因素是我們無法控制的。

22
目錄

下表顯示了我們截至2024年3月31日的三個月的債務發行量：
表 19：債務發行
（數十億）三個月已結束
2024年3月31日
美國運通公司：
浮動利率優先票據（複合 SOFR）(a)加上 100 個基點）
$0.3 
固定利率至浮動利率優先票據（固定利率期內息率為5.098％）和複合SOFR(a)在浮動利率期內加上 100 個基點）
1.7 
總計$2.0 
(a)擔保隔夜融資利率（SOFR）。
除其他外，我們的股權資本和融資策略旨在維持主要信用評級機構的適當和穩定的無抵押債務評級：穆迪投資者服務（穆迪）、標準普爾（S&P）和惠譽評級（惠譽）。此類評級有助於支持我們獲得具有成本效益的無抵押資金，這是我們整體融資戰略的一部分。我們的資產證券化活動是單獨評級的。
表 20：無抵押債務評級
美國運通實體穆迪標準普爾惠譽
美國運通公司長期
A2
BBB+
A
短期
N/R
A-2
F1
外表
穩定
穩定
穩定
美國運通旅行相關服務公司長期
A2
A-
A
短期
P-1
A-2
F1
外表
穩定
穩定
穩定
美國運通國民銀行長期
A3
A-
A
短期
P-1
A-2
F1
外表
穩定
穩定
穩定
美國運通信貸公司長期
A2
A-
A
短期
N/R
N/R
N/R
外表
穩定
穩定
穩定
這些評級不是建議購買或持有我們的任何證券，評級機構可以隨時自行決定修改或撤銷這些評級。
下調我們的無抵押債務或資產證券化計劃證券的評級可能會導致更高的融資成本，以及與未使用信貸額度下的借款相關的費用增加。信用評級的下降還可能降低我們在無抵押債務和資產證券化資本市場的借貸能力。我們認為，我們的融資組合，包括聯邦存款保險公司（FDIC）投保的美國零售存款佔總資金的比例，應減少信用評級下調對我們的融資能力和成本的影響。
2023年8月29日，美國聯邦銀行監管機構發佈了擬議規則制定通知，該通知如果按提議獲得通過，將要求美國運通公司等受保銀行控股公司發行和維持最低額度的合格外部長期債務，並要求某些受保存款機構（例如AENB）發行和維持最低金額的合格內部長期債務。有關更多信息，請參閲 2023 年 10-K 表格的 “監管與監管——資本和流動性監管” 部分。
存款計劃
我們在我們的美國銀行子公司AENB內提供存款。目前，這些資金通過聯邦存款保險公司為每位賬户持有人投保的最高金額至少為25萬美元。；截至2024年3月31日，這些存款中約有92％已投保。我們的工作能力除其他因素外，提供存款資金和提供有競爭力的利率取決於AENB的資本水平。AENB提供的直接零售存款是我們的主要存款產品渠道，這使得聯邦存款保險公司保險的高收益儲蓄賬户、存款證（CD）、商業支票和消費者獎勵支票賬户產品可供使用能夠直接面向客户。截至2024年3月31日，我們的直接零售存款計劃擁有約270萬個賬户。AENB還根據需要通過第三方分銷渠道籌集存款，以實現我們的總體融資目標。存款證有規定的到期日，而高收益儲蓄賬户、支票賬户和第三方大額存款產品則沒有。我們管理包括存款證在內的到期債務的期限，以降低集中和再融資風險。
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截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的存款分別為1344億美元和1,291億美元。有關這些存款和存款證預定到期日的進一步説明，請參閲 “合併財務報表” 附註6。
下表列出了我們在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中為不同類型的存款支付的平均利率。我們為存款支付的平均利率的變化主要是由於為零售存款提供的更高市場利率的影響。
表 21：為存款支付的平均利率
截至3月31日的三個月
20242023

（百萬，百分比除外）
平均餘額利息支出
平均利率 (a)
平均餘額利息支出
平均利率 (a)
儲蓄和交易賬户$97,385 $1,022 4.2 %$80,446 $670 3.4 %
存款證：
直接5,438574.2 3,407252.9 
第三方（經紀商）12,4811264.0 13,9301123.3 
Sweep 賬户 — 第三方（經紀賬户）15,6962215.7 15,9741864.7 
美國零售計息存款總額
$131,000 $1,426 4.4 %$113,757 $993 3.5 %
(a)平均利率反映了利息支出除以平均存款，按年計算。
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流動性管理
我們的流動性目標是保持獲得各種資產負債表內和資產負債表外流動性來源的機會。在各種不利情況下，我們力求在至少十二個月內維持足夠的流動性來源，以滿足我們預期的未來財務義務和業務對流動性的需求。其中包括但不限於在經濟狀況大幅疲軟期間我們無法根據定期資助計劃籌集新資金的事件。
我們的流動性管理策略包括許多要素，包括但不限於：
•維持多元化的資金來源（詳情請參閲上方的 “資金策略”）；
•維持未支配的流動資產和資產負債表外的流動性來源；
•預測各種經濟和市場情景下的現金流入和流出；以及
•為流動性風險管理制定明確的目標，包括遵守監管要求。
我們力求保持資產負債表內和資產負債表外各種流動性來源的渠道，包括現金和其他流動資產、擔保借貸機制和承諾的銀行信貸額度。通過我們的美國銀行子公司AENB，我們還持有符合美聯儲折扣窗口使用的抵押品。
根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》所要求的壓力情景以及我們的流動性風險政策要求的額外壓力情景的結果，我們維持的流動性資源的數量和類型可能會隨時間而變化。此外，我們預計在2024年成為三類公司，因此受流動性覆蓋率和淨穩定融資比率規則下的監管要求的約束。有關更多信息，請參閲 2023 年 10-K 表格的 “監管與監管——資本和流動性監管” 部分。我們認為，我們目前保持足夠的流動性以滿足所有內部和監管的流動性要求。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為542億美元和466億美元。有關影響截至2024年3月31日的三個月現金流的主要驅動因素的討論，請參閲下面的 “現金流” 部分。從歷史上看，我們在流動性資源上獲得的投資收入低於這些餘額資金來源的利息支出。有時，包括本季度，利息收入可能會超過與流動性投資組合相關的利息支出。根據利率環境、我們的資金構成和我們維持的流動性資源量，未來淨利息收入或與流動性資源相關的支出水平將有所不同。
證券化借貸能力
截至2024年3月31日，我們維持了承諾的循環有擔保借款額度，到期日為2026年7月15日，這使我們有權出售來自美國運通發行信託二期（Charge Trust）的面額不超過30億美元的合格AAA票據。我們還維持了承諾的、循環的、有擔保的借貸額度，到期日為2026年9月15日，這使我們有權出售來自美國運通信賬户主信託（Lending Trust）的高達30億美元的合格AAA證書。這些設施增強了我們的應急資金資源，也用於正常業務流程，為營運資金需求提供資金。截至2024年3月31日，沒有從抵押信託基金或貸款信託基金中提取任何款項。
承諾的銀行信貸額度
截至2024年3月31日，我們維持了40億美元的承諾銀團信貸額度，到期日為2026年10月30日。該融資機制增加了我們的應急資金資源，也用於正常業務流程，為營運資金需求提供資金。截至2024年3月31日，該貸款已提取3.5億美元，隨後已全額償還。
其他流動性來源
除了現金和其他流動資產以及上述有擔保借貸額度和承諾的銀行信貸額度外，作為受保存款機構，AENB可以通過折扣窗口向舊金山聯邦儲備銀行借款，抵押其認捐的美國信用卡貸款和籤賬卡應收賬款。根據向舊金山聯邦儲備銀行認捐的應收賬款的金額和抵押品估值，截至2024年3月31日，AENB的可用借款能力為600億美元。特定資產是否被視為合格抵押品以及可以從抵押品中借入的金額仍由美聯儲自行決定。由於監管限制，AENB產生的流動性通常只能用於為AENB內部的債務提供資金，向母公司或非銀行關聯公司的轉賬可能需要事先獲得監管部門的批准。
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未使用的未用信用額度
截至2024年3月31日，我們有大約4,080億美元的未使用額度可供客户使用。未使用的信用額度總額並不代表未來的潛在現金需求，因為這筆未使用的信貸中有很大一部分可能不會被提取。沒有預設支出限額的籤賬卡產品不會反映在未使用的信用額度中。
現金流
下表彙總了我們的現金流活動，隨後討論了截至3月31日的三個月中影響運營、投資和融資現金流的主要驅動因素：
表 22：現金流量
（數十億）20242023
提供的現金總額（用於）：
經營活動$5.5 $(0.4)
投資活動(3.1)(1.4)
籌資活動5.2 8.6 
外幣匯率對現金和現金等價物的影響— 0.1 
現金和現金等價物的淨增長$7.6 $6.9 
來自經營活動的現金流
我們的經營活動現金流主要包括經調整後的淨收益（i）淨收益中包含的非現金項目，例如信貸損失準備金、折舊和攤銷準備金、股票薪酬、遞延税和其他非現金項目，以及（ii）運營資產和負債餘額的變化，由於付款金額和時間，運營資產和負債餘額在正常業務過程中可能會有很大差異。
2024年，經營活動提供的淨現金是由該期間淨收入產生的現金和淨運營負債的增加所推動的，這主要是由正常業務過程中出現的時間差異導致的賬面透支增加，以及為結算每日交易量而應付給商户的賬款增加，但與年度激勵薪酬相關的付款部分抵消了這一點。
2023年，經營活動中使用的淨現金受到淨運營負債減少的推動，這主要與向我們的商户支付以結算每日交易量和與年度激勵薪酬相關的付款的時間有關，但部分被該期間淨收入產生的現金所抵消。
來自投資活動的現金流
我們來自投資活動的現金流主要包括貸款和持卡會員應收賬款的變化，以及可供出售的投資證券投資組合的變化。
2024年，用於投資活動的淨現金主要是由更高的貸款和未償還的信用卡會員應收賬款推動的。
2023年，用於投資活動的淨現金主要是由持卡人未償貸款增加所推動的。
來自融資活動的現金流
我們來自融資活動的現金流主要包括客户存款的變化、長期債務和短期借款，以及股息支付和股票回購。
2024年，融資活動提供的淨現金主要由客户存款和淨債務發行量的增長推動，但部分被股票回購和股息支付所抵消。
2023年，融資活動提供的淨現金主要由客户存款的增長推動，但部分被淨債務還款額、股息支付和股票回購所抵消。

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其他事項
某些立法、監管和其他進展
監督與監管
我們在世界各地的司法管轄區受到廣泛的政府監管和監督，合規成本巨大。金融服務行業受到嚴格的審查、很高的監管期望、一系列的監管以及嚴格而不可預測的執法環境。
政府和監管機構越來越多地要求金融服務公司和支付系統獲得當地許可和/或對其運營、合規計劃和治理框架的各個方面進行本地化。這些法律法規和政策的制定和執行可能會增加我們的運營複雜性和合規成本，導致執法行動和處罰，並對我們有效競爭以及維護和擴大全球網絡的能力產生不利影響。
政府當局還將大量精力集中在審查金融服務公司和支付系統遵守法律法規的情況上，我們相信將繼續集中精力，因此，我們不斷努力發展和改善我們的風險管理框架、治理結構、做法和程序。我們和政府機構為評估法律法規的遵守情況而進行的審查，以及我們自己的內部審查以評估內部政策的遵守情況，包括同事或第三方的錯誤或不當行為或控制失誤，已經導致並可能繼續導致我們的產品、做法和程序發生變化，向客户提供賠償，並增加與監管監督、監督和檢查相關的成本。我們還受到監管行動，並可能繼續成為此類行動的對象，包括政府調查、調查、執法程序以及在不遵守或涉嫌不遵守法律或法規的情況下處以罰款或民事罰款。例如，正如先前披露的那樣，我們正在配合政府的調查與我們的歷史銷售行為有關，在 “合併財務報表” 附註7中有更詳細的描述。此外，各銀行監管機構宣佈，他們正在審查信用卡獎勵計劃是否符合某些消費者保護法律法規。正如先前披露的那樣，我們在內部審查中發現，某些美國信用卡會員沒有獲得他們獲得的某些會員獎勵積分，我們已採取措施予以補救並加強相關程序。我們正在與監管機構合作，對獎勵和福利計劃進行持續的監管審查。有關調查的外部宣傳可以擴大調查的範圍和規模，並導致對調查的進一步監管查詢。
有關更多信息，請參閲 2023 年 10-K 表格的 “監督與監管” 和 “風險因素” 部分。
增強的保誠標準
我們受美國聯邦銀行監管機構的規則約束，這些規則針對合併資產總額在1,000億美元或以上的銀行控股公司和存款機構量身定製了增強的審慎標準。根據這些規則，美國運通公司（及其存款機構子公司AENB）目前受第四類標準的約束；但是，根據過去四個季度的每日平均合併資產總額計算，我們的合併資產總額超過2500億美元之後，我們預計將在2024年成為三類公司。第三類公司受到更高的資本、流動性和審慎要求的約束，單一交易對手的信用額度以及d 其他壓力測試，在某些情況下，在金融機構成為第三類公司之後，需要經過一段過渡期。有關更多信息，請參閲 2023 年 10-K 表格的 “監督與監管” 和 “風險因素” 部分。
消費金融產品監管
我們以消費者為導向的活動受到美國和國際的監管和監督。在美國，消費者金融保護局（CFPB）對我們的營銷、銷售和服務以及我們對某些聯邦消費者金融法律的遵守情況進行監督和審查。消費者金融保護局（CFPB）對信貸、儲蓄和支付服務和產品提供商擁有廣泛的規則制定和執法權，並有權防止 “不公平、欺騙或濫用” 的行為或做法。此外，美國許多州都有重要的消費者信貸保護、披露和其他法律（在某些情況下比美國聯邦法律更為嚴格）。美國聯邦法律還監管濫用收債行為，這些行為以及破產和債務人救濟法可能會影響我們收取欠款的能力或使我們接受監管審查。
2024年3月5日，CFPB發佈了一項最終規則，將信用卡滯納金的安全港金額降低至8美元，該金額被認為與信用卡髮卡機構逾期付款產生的費用 “合理且成比例”，取消了對後續逾期付款的更高滯納金安全港金額，並取消了對安全港金額的年度通貨膨脹調整。最終規則的生效日期為2024年5月14日；但是，該規則正在訴訟中受到質疑，這可能會推遲或中止最終規則的實施。我們正在評估決賽的影響
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規則，以及如果它生效，我們打算如何遵守該規則。在沒有提供成本理由來支持高於安全港金額的滯納金（這是最終規則允許的）的情況下，我們將被要求減少滯納金，從而減少拖欠費收入。此外，滯納金額的減少可能會改變持卡人的行為並影響還款率。
有關消費金融產品監管以及對我們經營和業務業績的潛在影響的更多信息，請參閲2023年10-K表格的 “監督與監管” 和 “風險因素” 部分。
付款條例
我們開展業務的各個國家的立法者和監管機構都將重點放在信用卡網絡的運營上，包括通過執法行動、立法和法規來改變髮卡機構、商户收單機構和支付網絡的某些做法或定價，並在某些情況下為支付系統建立廣泛的監管制度。
歐盟（EU）、澳大利亞、加拿大和其他司法管轄區將重點放在交換費（即銀行卡商户收單方在Visa和Mastercard等支付網絡中向髮卡機構支付的費用）以及有關商户卡接受的規則、合同條款和慣例。與定價或做法有關的監管和其他政府行動可能會直接或間接地影響所有網絡，並對消費者和商家產生不利影響。除其他外，對銀行卡費用的監管對我們獲得的折扣收入產生了負面影響，並可能繼續對我們獲得的折扣收入產生負面影響，其中包括競爭對手定價下降與交換費用上限相關的降價給我們的商户折扣率帶來下行壓力。在某些情況下，法規還會擴展到我們業務的某些方面，例如網絡和聯合品牌安排或商家的信用卡接受條款。例如，由於歐盟和澳大利亞的監管規定，我們退出了這些司法管轄區的網絡業務。此外，當我們與歐盟的聯合品牌合作伙伴和代理商合作時，交換費上限和歐盟支付立法的其他規定何時或如何適用，尚不確定。在2018年2月7日發佈的裁決中，歐盟法院確認了在三方網絡與聯合品牌合作伙伴或通過代理商髮卡的情況下，費用上限和其他條款的有效性，儘管該裁決僅就這些條款在這種情況下何時或如何適用提供了有限的指導，並且監管機構和聯合品牌安排的參與者仍有不同的解釋。2023年8月29日，荷蘭貿易和工業上訴法庭將問題移交給歐盟法院，內容涉及荷蘭消費者與市場管理局就我們與荷蘭皇家航空的聯合品牌關係提起的行政訴訟中交換費上限的適用解釋。鑑於監管機構和聯合品牌安排參與者的解釋不同，我們將受到監管行動和處罰，並且我們可能無法維持在歐盟現有的聯合品牌和代理關係。
有關支付監管以及對我們經營和業務業績的潛在影響的更多信息，請參閲 2023 年 10-K 表格的 “監督與監管” 和 “風險因素” 部分。
附加費
在不同的國家，例如歐盟、澳大利亞和加拿大（魁北克除外）的某些成員國，允許商家對信用卡購買附加費。此外，美國一些州禁止附加費的法律已被推翻，某些州已經通過或正在考慮允許商家收取附加費的法律。附加費是一種不利的客户體驗，可能會對我們產生重大不利影響，尤其是在它僅影響信用卡使用或信用卡使用情況、我們的持卡會員或我們的業務的情況下，或不成比例地影響時。此外，某些司法管轄區監管允許的其他指導或差異接受做法也可能對我們產生重大不利影響。
有關附加費和其他可能損害持卡會員體驗的行為的潛在影響的更多信息，請參閲 2023 年 10-K 表格的 “風險因素” 部分。
商家訴訟
我們將繼續大力捍衞商家發起的反壟斷和其他索賠。有關案例的描述，見 “合併財務報表” 附註7。損害信用卡會員體驗的行為或這些商家索賠的一項或任意組合的解決可能會對我們的業務產生重大不利影響。有關商户訴訟中的不利決定對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲 2023 年 10-K 表格的 “風險因素” 部分。
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隱私、數據保護、數據治理、信息安全和網絡安全
全球隱私、數據保護、數據治理、信息安全和網絡安全領域的監管和立法活動持續增加。我們已經制定並將繼續維護和加強政策和治理框架，以遵守適用的法律，滿足不斷變化的客户和行業期望並提供支持，促進業務創新和增長；但是，鑑於我們業務的規模和複雜性以及監管審查的加強，我們的政策和治理框架可能不足y. 與自動決策、人工智能和機器學習相關的法律法規仍在不斷演變，將要通過的新法律法規以及現行法律法規的適用仍存在不確定性，這可能會限制我們或施加繁瑣而昂貴的要求，包括對我們使用人工智能和機器學習的能力的要求。去吧近年來，像我們這樣的全球金融機構以及我們的客户、同事、監管機構、服務提供商和其他第三方，信息安全和網絡安全風險顯著增加，並可能繼續成為越來越複雜的網絡攻擊的目標，包括計算機病毒、惡意或破壞性代碼、勒索軟件、社會工程攻擊（包括網絡釣魚、冒充和身份竊取嘗試）、人工智能輔助的深度偽造攻擊和虛假信息活動，企業間諜活動、黑客攻擊、網站損壞、拒絕服務攻擊、漏洞利用和其他攻擊，以及因錯誤配置或未經授權使用或訪問計算機系統而造成的類似幹擾。有關隱私、數據保護和信息安全和網絡安全監管以及重大信息安全或網絡安全事件對我們經營和業務業績的潛在影響的更多信息，請參閲2023年10-K表格的 “監督和監管” 和 “風險因素” 部分。
反洗錢和打擊資助恐怖主義行為
在遵守反洗錢（AML）和打擊資助恐怖主義（CFT）法律法規方面，我們受到嚴格的監督和監管，執法環境也越來越嚴格。在美國，反洗錢/打擊資助恐怖主義的大部分要求源自美國財政部發布的《貨幣和外匯交易報告法》以及經2001年《美國愛國者法案》修訂的相關法規（統稱為《銀行保密法》）。2021年1月頒佈的2020年反洗錢法（AMLA）修訂了《銀行保密法》，旨在全面改革美國反洗錢/打擊資助恐怖主義法律並使其現代化。《反洗錢法》中的許多法定條款將需要額外的規則制定、報告和其他措施，而反洗錢法的影響將取決於規則制定和實施指導等。
在歐洲，AML/CFT要求在很大程度上是各國將第5和6號歐盟反洗錢指令（以及之前的歐盟反洗錢指令）轉化為當地法律和法規的結果。許多其他國家也頒佈或提出了適用於美國運通的新的或加強的反洗錢/打擊資助恐怖主義立法和法規。
除其他外，這些法律法規通常要求我們制定符合特定標準的反洗錢/打擊資助恐怖主義計劃，包括從客户那裏收集信息、驗證客户身份、監控和報告可疑交易的政策和程序，以及其他信息收集和記錄保存要求。我們的反洗錢/打擊資助恐怖主義計劃已成為包括歐盟某些成員國在內的一些國家嚴格審查的對象。在遵守反洗錢/打擊資助恐怖主義法律方面的任何錯誤、失誤或延誤、我們的反洗錢/打擊資助恐怖主義計劃或將我們的業務與洗錢、恐怖主義融資、税務欺詐或其他非法活動聯繫在一起的明顯缺陷都可能引發重大的監督、刑事和民事訴訟及訴訟，這可能導致重大的處罰和資產沒收，許可證丟失或對業務活動的限制，或其他執法行動。有關反洗錢/打擊資助恐怖主義的監管以及對我們經營和業務業績的潛在影響的更多信息，請參閲2023年10-K表格的 “監督和監管” 和 “風險因素” 部分。
最近通過和發佈的會計準則
請參閲 “合併財務報表” 附註1中的 “最近通過和發佈的會計準則” 部分。
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選定術語詞彙表
調整後的淨利息收入— 一項非公認會計準則指標，代表可歸屬於我們的信用卡會員貸款的淨利息收入（按公認會計原則，包括被認為無法收回的利息），不包括利息支出和不可歸因於我們的信用卡會員貸款的利息收入的影響。
航空支出 — 代表以商家身份在航空公司的支出，包含在 T&E 支出中。
分配的服務成本 — 代表與我們的技術和客户服務部門相關的工資和福利，根據直接歸因於我們應申報運營部門的活動以及管理費用進行分配，這些費用根據其相對收入水平以及持卡會員貸款和應收賬款分配給我們的應申報運營部門。
資產證券化— 資產證券化涉及向為證券化活動設立的特殊目的實體（通常是信託）轉讓和出售貸款或應收賬款。反過來，信託發行證券，通常稱為資產支持證券，由轉讓的貸款和應收賬款作為擔保。信託使用出售此類證券的收益來支付轉讓貸款或應收賬款的購買價格。我們的貸款信託和押記信託（統稱為信託）的證券化貸款和應收賬款在合併資產負債表中列為資產，信託發行的證券作為負債列報。
計費業務（持卡人消費）— 代表美國運通發行的支付產品的交易量（包括現金透支）。
資本比率— 代表監管機構制定的最低標準，以確定受監管實體是否有足夠的資本來吸收超出當前應計虧損估計值的資產負債表內外的損失。有關巴塞爾協議III下的更多相關定義，請參閲 “合併資本資源和流動性” 下的資本策略部分。
持卡會員— 已發行的美國運通品牌卡的個人持有人。
持卡會員貸款— 代表我們的信用卡產品上符合循環資格的交易，以及任何利息費用和相關的信用卡相關費用。
持卡會員應收賬款— 代表需要在信用卡會員付款到期日當天或之前全額支付的信用卡產品交易和信用卡相關費用。
生效的卡牌— 代表美國運通發行和未償還的信用卡（有效的專有卡）以及根據與銀行和其他機構的網絡合作協議發行和未償還的卡的數量，但由在過去十二個月中沒有店外消費活動的網絡合作夥伴發行的零售聯名卡除外。 基本有效卡牌不包括在消費者賬户上發行的補充卡。Cards-in-Force 有助於瞭解我們的持卡人羣規模。
充值卡— 代表通常沒有預設支出限額的信用卡，主要設計為一種付款方式，而不是作為購買融資手段的卡。在沒有預設支出限額的籤賬卡上進行的每筆交易都是根據其可能的經濟情況進行授權的，這反映了持卡人最新的信用信息和支出模式。籤賬卡會員必須支付每月賬單的全額餘額，但可以根據某些籤賬卡提供的貸款功能（例如 Pay Over Time 和 Plan It）循環使用的餘額除外，這些餘額允許持卡會員在一段時間內以利息支付符合條件的購買。
Cobrand 卡片— 代表根據與選定商業合作伙伴簽訂的聯合品牌協議發行的信用卡。根據聯合品牌協議，我們主要根據持卡人消費金額和此類支出獲得的相應獎勵，以及根據某些安排，根據收購和保留的賬户數量，向我們的聯合品牌合作伙伴支付鉅額款項。然後，合作伙伴有責任根據聯合品牌合作伙伴自己的忠誠度計劃向持卡會員提供獎勵。
信用卡— 代表具有一系列循環付款期限、結構化支付功能（例如Plan It）、寬限期以及費率和費用結構的信用卡。
折扣收入— 代表我們從商家那裏賺取和保留的金額，用於促進持卡人與商家之間使用美國運通發行的支付產品進行交易。
商品和服務 (G&S) 支出 — 包括除 T&E 相關商户類別以外的商户類別的支出，其中包括中小型企業客户在我們的 CS 和 ICS 細分市場中的 B2B 支出。
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利息支出— 包括主要為持卡會員貸款和應收賬款、一般公司用途和流動性需求提供資金而產生的利息。利息支出主要分為兩類：（i）存款，主要與從客户和機構提取的存款的利息支出有關；（ii）債務，主要與我們的長期融資和短期借款（例如商業票據、購買的聯邦基金、銀行透支和其他短期借款）的利息支出有關，以及衍生品對衝利率風險對長期債務的已實現影響。
利息收入— 包括（i）貸款利息，（ii）投資證券的利息和股息，（iii）銀行和其他機構存款的利息收入。
貸款利息— 使用信用卡會員貸款的平均每日餘額法進行評估。除非貸款被歸類為非應計貸款，否則根據適用賬户協議的條款，根據未償還的本金確認利息，直到未清餘額得到償還或註銷。
投資證券的利息和股息— 主要涉及我們表現的固定收益證券。利息收入使用實際利息法確認，該法調整證券保費和折扣、費用和其他付款的收益率，因此，相關投資證券的未清餘額在整個期限內確認恆定回報率。在證券違約或未來可能無法如期支付利息之前，金額將予以確認。
在銀行和其他機構存款的利息收入— 主要涉及將超過短期資金需求的現金存入計息定期存款、隔夜活期賬户以及其他計息活期和活期賬户。
忠誠度聯盟 — 使消費者能夠賺取獎勵積分，並使用這些積分通過多類別獎勵平臺節省從各種參與商家處購買的商品的費用。參與這些計劃的商家通常為消費者優惠提供資金，並向我們負責支付獎勵積分的費用；我們通過運營忠誠度平臺和提供營銷支持來獲得收入。
網卡費用— 代表在被確認為所涵蓋的信用卡會員期（通常為一年）收入的期限內賺取的信用卡會員費，扣除取消信用卡會員資格和延期購置成本的預計退款準備金。
信用卡會員平均貸款的淨利息收益率—一項非公認會計準則衡量標準，其計算方法是將調整後的淨利息收入除以平均持卡人貸款，按年計算。與無法收回的利息相關的準備金和淨註銷額通過信貸損失準備金入賬，因此不包括在淨利息收益率計算中。
淨註銷率 — 僅限校長— 代表註銷的專有消費者或小型企業卡會員貸款或應收賬款金額，包括本金（由授權交易產生）減去回收款，佔該期間平均貸款或應收賬款餘額的百分比。
淨註銷率 — 本金、利息和費用— 在計算淨註銷率時，除持卡人貸款本金外，還包括利息和費用金額，以及持卡會員應收賬款本金之外的費用。
網絡容量— 代表已計費業務和已處理的總量。
運營費用— 代表工資和員工福利、專業服務、數據處理和設備以及其他費用。
已處理的收入 — 代表與網絡合作協議相關的收入，包括特許權使用費、費用和為網絡合作夥伴發行的卡交易提供便利而獲得的金額。已處理的收入還包括通過美國運通提供的替代支付解決方案所賺取的費用。
已處理的體積 — 代表根據與銀行和其他機構（包括合資企業）的網絡合作協議發行的信用卡的交易量（包括現金透支），以及由美國運通推動的替代支付解決方案。
預留版本（發佈） — 指該期間信貸損失準備金中與信貸損失準備金的增加或減少相關的部分，原因包括投資組合的交易量、宏觀經濟前景、投資組合構成和信貸質量的變化。累積準備金是指信貸損失準備金超過淨註銷額的金額，而儲備金的發放是指淨註銷額超過信貸損失準備金的金額。
T&E 支出— 代表旅行和娛樂支出，主要包括航空公司、郵輪、住宿和餐飲商户類別。
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關於前瞻性陳述的警示性説明
該報告包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，這些陳述受風險和不確定性的影響。前瞻性陳述涉及我們當前對業務和財務業績的預期，其中包含 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能會”、“估計”、“潛力”、“繼續” 等詞語和類似表述。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表發表之日。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。可能導致實際業績與這些前瞻性陳述存在重大差異的因素包括但不限於以下因素：
•我們未來每股收益增長的能力，這在一定程度上取決於收入增長、信貸表現和有效税率與當前預期保持一致，以及我們繼續在可以推動可持續增長（包括我們的品牌、價值主張、客户、同事、營銷、技術和保險）、控制運營支出、有效管理風險和執行股票回購計劃的領域進行高水平投資的能力，其中任何一個都可能受到其他因素的影響已確定的因素以下各段以及以下內容：宏觀經濟狀況，例如衰退風險、利率變化、通貨膨脹的影響、勞動力短缺或更高的失業率、供應鏈問題、能源成本以及財政和貨幣政策；地緣政治不穩定，包括持續的烏克蘭和以色列戰爭、更廣泛的地區敵對行動和涉及中國和美國的緊張局勢；任何未來突發事件的影響，包括但不限於法律費用和和解、處以罰款、實施和解或者金錢罰款、增加信用卡會員補救措施、投資收益或損失、重組、減值和儲備金變動；影響品牌知名度和聲譽的問題；與新的或重新談判的聯合品牌協議和其他合作伙伴協議及合資企業相關的影響；以及監管和訴訟的影響，這些影響可能會影響我們業務活動的盈利能力，限制我們尋求商機的能力，要求改變商業慣例或改變我們與持卡會員、合作伙伴和商户的關係；
•我們在扣除利息支出後的收入增長能力以及未來增長的可持續性，這可能受到上文和後續段落中確定的因素以及以下因素的影響：支出量和支出環境與預期不一致，包括T＆E支出增長低於預期，美國中小型企業或美國大型和全球企業客户的支出進一步放緩，或者消費者普遍放緩或波動性增加商業支出量；外幣匯率的變化；無法應對競爭壓力、創新和擴展我們的產品和服務、利用我們差異化商業模式的優勢、吸引包括千禧一代和Z世代客户在內的跨代客户，也無法實施戰略和業務計劃，包括在高端消費領域、商業支付和全球網絡內實施戰略和業務計劃；監管舉措對費用的影響；以及商户折扣率的變化幅度大於或小於預期；
•淨卡費用表現不符合預期，這可能受到以下因素的影響：宏觀經濟狀況惡化影響信用卡會員支付卡費用的能力和願望；信用卡會員流失率上升；持卡會員獲取活動的步伐以及對收費產品的需求；以及我們無法應對競爭壓力，無法制定有吸引力的溢價主張，無法實施刷新信用卡產品、增強和提供福利和服務以及繼續創新的戰略關於我們的產品；
•淨利息收入、利率變動的影響以及未償貸款和持卡會員應收賬款增長以及其中計息部分高於或低於預期，這可能會受到信用卡會員的行為和財務實力及其實際支出、借貸和還款模式等因素的影響；我們有效管理承保風險和提高持卡會員價值主張以繼續吸引高級持卡會員的能力；基準利息的變化費率，包括哪裏此類變化對我們的資產或負債的影響不同於預期；資本和信貸市場狀況的變化以及資本的可用性和成本；信貸行動，包括額度規模和其他信貸可用性調整；信用卡會員貸款的收益率與當前預期不一致；我們的存款水平或我們提供的存款利率與當前預期有所不同；以及我們在現有信用卡會員支出和借款中佔有更大份額並吸引新的支出和借款的戰略的有效性，以及留住現有客户；
•未來的信貸表現、未來拖欠水平、儲備和註銷利率以及未來儲備金積累和發放的金額和時間，這將部分取決於宏觀經濟因素，例如失業率、國內生產總值和破產量；信用卡會員支付欠我們的款項的能力和意願；影響貸款和應收賬款餘額（例如還款和循環利率）的消費者行為的變化；獲得的新客户的信用狀況；經濟救濟計劃的註冊情況和有效性以及賬户退出此類計劃時的表現；使用債務清算公司的影響；
32
目錄

收款能力和收回先前註銷的貸款和應收賬款；為某些貸款和費用提供救濟形式的政府行動，以及終止此類行動；
•持卡人獎勵和服務及業務發展的實際支出金額，以及這些可變的客户參與成本與收入的關係，這可能會受到宏觀經濟狀況和持卡人行為持續變化的影響，因為這與消費模式（包括獎勵類別的支出水平）、獎勵和優惠的兑換（包括旅行兑換）以及旅行相關福利的使用；與獎勵積分兑換相關的成本；進一步增強產品優惠他們對持卡會員和潛在客户具有吸引力，其方式可能不具成本效益；與業務合作伙伴簽訂了新的和重新談判的合同義務；我們為持卡會員確定和協商合作伙伴資助價值的能力；以及擴大全球貴賓室服務範圍的速度和成本；
•我們未來在營銷上的實際支出，部分取決於宏觀經濟和競爭環境以及業務績效的持續變化，包括對我們產品的需求水平；管理層關於營銷支出時機和管理層投資優化過程有效性的決定；管理層對有吸引力的投資機會的識別和評估；管理層制定溢價主張和推動客户需求的能力；持卡會員的接受程度以及潛在客户對廣告和客户獲取計劃的關注；我們實現營銷效率以及平衡支出控制和業務投資的能力；
•我們控制運營支出的能力，包括與未來收入增長相關的運營支出，以及我們未來在運營支出上的實際支出，這可能會受到吸引和留住人才的薪資和福利支出；持續的通貨膨脹環境；我們通過自動化等方式實現運營效率的能力；管理層增加或減少技術、業務和產品開發、銷售隊伍、優質服務和數字能力等領域支出的決定；我們的能力到創新有效的客户互動渠道以及持卡人通過數字渠道進行自助服務並解決問題的意願；重組活動；供應鏈問題；欺詐成本；合規費用和諮詢、法律和其他專業服務費用，包括訴訟或內部及監管審查的結果；監管評估；併購活動水平和相關費用，包括與我們完成對Accertify Inc.的出售相關的費用；信息或網絡安全事件；罰款和罰款的支付、撤資、歸還、非所得税評估和與訴訟相關的和解；美國運通風險投資公司和我們其他投資的業績；商譽或其他資產的減值；以及外幣匯率變動對成本的影響，例如外幣貶值所致；
•我們的税率與預期不一致，這可能會受到税法和法規的進一步變化（或税法或法規條款的到期）、司法管轄區實施税收指導方針的時間和方式、我們的收入地域組合、不利的税務審計和其他意想不到的税收項目等因素的影響；
•影響我們向股東返還資本計劃的變化，這將取決於我們的資本水平和監管資本比率等因素；壓力測試和資本規劃流程的變化以及美聯儲和其他銀行監管機構的新規則制定和指導，包括監管資本要求的變化，例如美國聯邦銀行監管機構資本規則提案產生的最終規則；我們的經營業績和財務狀況；我們的信用評級和評級機構的注意事項；以及任何特定時期的經濟環境和市場狀況;
•影響完成出售Accertify Inc. 的預期時機、我們在收盤時確認的潛在收益金額以及管理層決定再投資於我們業務的部分的變動，這將取決於監管和其他方面的批准、諮詢要求、輔助協議的執行、買方為交易提供資金的融資成本和可用性，以及主要客户、供應商和其他業務夥伴的潛在損失以及管理層的相關決定未來的行動，戰略和商業舉措；
•全球支付行業激烈且日益激烈的競爭變化，包括競爭壓力和競爭對手的和解與合併，這些變化可能會對接受美國運通卡和商户附加費的商户收取的價格產生重大影響、我們的高級卡產品的可取性、對新產品和現有聯合品牌關係的競爭、與新產品、服務和技術的競爭、來自新的和非傳統競爭對手的競爭以及營銷、促銷和獎勵計劃的成功；
•我們擴大在高端消費領域的領導地位的能力，這在一定程度上將受到競爭、品牌認知（包括與商户覆蓋範圍相關的看法）和聲譽的影響，以及我們開發和銷售吸引持卡會員和新客户的新福利和價值主張、提供有吸引力的服務和獎勵計劃以及提高客户忠誠度的能力，這將部分取決於識別和資助投資機會、應對不斷變化的客户行為、新產品創新和開發，Card會員獲取工作和註冊流程，包括通過數字渠道，繼續實現戰略合作伙伴關係帶來的好處，不斷髮展我們的基礎設施以支持新產品、服務和福利；
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目錄

•我們在商業支付領域的領導地位的基礎上再接再厲的能力，這在一定程度上取決於競爭、公司使用信用卡和籤賬卡進行採購和其他業務支出以及使用我們的其他產品和服務來滿足融資需求的意願和能力、與建立B2B支付平臺相關的感知或實際困難和成本、我們向潛在客户提供有吸引力的價值主張和新產品的能力、我們增強和擴展支付和貸款解決方案以及制定支付和貸款解決方案的能力多-產品數字生態系統，整合我們廣泛的產品組合，這取決於我們在能力、特性、功能、平臺和技術方面的持續投資；
•我們在全球範圍內擴大商户覆蓋範圍的能力和我們的成功，以及OptBlue商户處理商和網絡合作夥伴在簽約商户接受美國運通方面的成功，這將取決於向商户和商户收單機構提供的信用卡受理價值主張、持卡人對商户使用美國運通卡的認識和意願、擴大營銷和擴大計劃以增加信用卡使用量、識別新塑料行業和企業的形成、運作情況有廣告的買家和供應商確立B2B認可度，擴大在優先國際城市和國家以及關鍵垂直行業的覆蓋範圍，並執行我們在中國的計劃和持續的技術發展，包括增強授權平臺的數字整合和現代化的能力；
•我們成功投資技術開發和數字支付及旅行解決方案並在此方面展開競爭的能力，這在一定程度上取決於我們在改進數字環境的產品和流程、在Amex應用程序中開發新功能並增強我們的數字渠道、與其他公司建立合作伙伴關係和執行計劃、有效利用人工智能和機器學習、提高自動化程度來滿足服務和其他客户需求，以及支持將我們的產品用作一種產品作為一種方式使用通過在線和移動渠道進行的支付方式，所有這些都將受到投資水平、新產品創新和開發以及支持新產品、服務、福利和合作夥伴整合的基礎設施的影響；
•我們的國際增長能力，這可能會受到監管和商業慣例的影響，例如限制交換或其他費用、強制網絡訪問或數據本地化、偏向本地競爭對手或禁止或限制某些企業的外國所有權；我們無法量身定製產品和服務以使其對本地客户具有吸引力；具有更大規模、本地經驗和與相關客户、監管機構和行業參與者建立關係的競爭對手；我們的網絡合作夥伴成功收購產品和服務持卡會員和/或商家；政治或經濟不穩定或地區敵對行動，包括烏克蘭和以色列戰爭造成的；
•我們或第三方的運營或安全系統、流程或基礎設施出現故障或遭到破壞，包括因網絡攻擊而導致的故障或破壞，這可能會危及數據的機密性、完整性、隱私和/或安全性，幹擾我們的運營，減少對美國運通卡的使用和接受，並導致監管審查、訴訟、補救和響應成本以及聲譽損害；
•資本和信貸市場狀況的變化，這可能會嚴重影響我們滿足流動性需求和資本比率預期的能力；我們的資本和融資成本；資產估值；以及我們或子公司的信用評級；
•我們的融資計劃的實施方式與當前的預期不一致，這將取決於各種因素，例如未來的業務增長、全球經濟、政治和其他事件對市場容量的影響、對我們提供的證券的需求、監管變化、我們證券化和出售貸款和應收賬款的能力以及先前在證券化交易中出售的貸款和應收賬款的表現；
•我們實施ESG戰略和舉措的能力，這在一定程度上取決於我們在產品創新、營銷活動、供應鏈和運營以及慈善、同事和社區計劃方面的投資金額和有效性；客户的偏好和行為；以及低碳經濟解決方案的成本和可用性；
•法律和監管的發展，這可能會影響我們業務活動的盈利能力；限制我們在某些司法管轄區尋求商機或開展業務的能力；需要改變商業慣例或治理，或改變我們與持卡會員、合作伙伴、商家和其他第三方的關係，包括我們在歐盟繼續保持某些聯合品牌關係的能力；影響信用卡費用和獎勵計劃；進一步對商户折扣率和我們的網絡業務施加壓力，並導致增長增值或指導；改變競爭格局；對我們進行更嚴格的監管審查，導致與監管監督和合規、訴訟相關和解、判決或開支、向持卡會員進行賠償或處以罰款或罰款或罰款相關的成本增加；對資本或流動性要求、經營業績或分紅能力造成重大影響；或對美國運通品牌造成損害；
•業務合作伙伴財務狀況和信譽的變化，例如破產、重組或合併，包括聯合品牌合作伙伴、佔我們業務很大一部分的商家、我們依賴常規融資和流動性的網絡合作夥伴或金融機構的破產、重組或合併，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響；以及
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目錄

•我們無法控制的因素，例如全球經濟和商業狀況、總體消費者和商業支出、失業率、地緣政治狀況，包括持續軍事衝突和地區敵對行動的進一步升級或擴大、影響第三方（包括其他金融機構、商户或供應商）的不利事態發展，以及惡劣的天氣狀況、自然災害、電力損失、電信中斷、健康疫情、恐怖主義和其他災難性事件，其中任何一種都可能發生重大災難性事件影響對美國運通卡的需求和支出、拖欠率、貸款和應收賬款餘額、存款水平以及我們業務的其他方面和經營業績，或者幹擾我們的全球網絡系統和處理交易的能力。
對這些不確定性和其他風險的進一步描述可以在向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表格和其他報告中找到。
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目錄

第 1 項。財務報表
美國運通公司
合併收益表
（未經審計）
截至3月31日的三個月（百萬美元，每股金額除外）20242023
收入
非利息收入
折扣收入$8,380 $7,947 
網卡費用1,974 1,713 
服務費和其他收入1,292 1,218 
已處理的收入386 420 
非利息收入總額12,032 11,298 
利息收入
貸款利息5,058 3,939 
投資證券的利息和股息25 30 
向銀行和其他機構存款692 447 
利息收入總額5,775 4,416 
利息支出
存款1,427 994 
長期債務及其他579 439 
利息支出總額2,006 1,433 
淨利息收入3,769 2,983 
扣除利息支出的總收入15,801 14,281 
信貸損失準備金
持卡會員應收賬款196 222 
持卡會員貸款1,014 786 
其他59 47 
信貸損失準備金總額1,269 1,055 
扣除信貸損失準備金後的利息支出後的總收入14,532 13,226 
開支
持卡會員獎勵3,774 3,766 
業務發展1,392 1,393 
信用卡會員服務1,171 983 
市場營銷1,476 1,341 
工資和員工福利2,098 2,014 
其他，淨額1,476 1,562 
支出總額11,387 11,059 
税前收入3,145 2,167 
所得税條款708 351 
淨收入$2,437 $1,816 
普通股每股收益（附註14）(a)
基本$3.34 $2.41 
稀釋$3.33 $2.40 
普通股每股收益的平均已發行普通股：
基本721 743 
稀釋722 744 
(a)表示淨收益減去 (i) 分配給參與股票獎勵的收益（美元）18百萬和美元14截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，以及 (ii) 優先股股息為美元14截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，均為百萬美元。
參見合併財務報表附註。
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目錄

美國運通公司
綜合收益合併報表
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
（百萬）20242023
淨收入$2,437 $1,816 
其他綜合（虧損）收入：
未實現債務證券淨收益（虧損），扣除税款1 19 
扣除套期保值和税款後的外幣折算調整(87)28 
未實現的養老金和其他退休後福利淨額，扣除税款3 57 
其他綜合（虧損）收入
(83)104 
綜合收入$2,354 $1,920 
參見合併財務報表附註。
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目錄

美國運通公司
合併資產負債表
（未經審計）
（百萬，股票數據除外）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產
現金和現金等價物
現金和銀行應付款
$6,264 $7,118 
其他銀行的計息存款
47,880 39,312 
短期投資證券（包括合併可變利息實體的限制性投資：2024，$68; 2023, $66)
69 166 
現金及現金等價物總額（包括限制性現金：2024，美元526; 2023, $514)
54,213 46,596 
信用卡會員應收賬款（包括可用於結算合併可變利息實體債務的應收賬款總額：2024，美元4,851; 2023, $4,587），減去信貸損失準備金：2024，美元151; 2023, $174
59,624 60,237 
信用卡會員貸款（包括可用於償還合併可變利息實體債務的貸款總額：2024，美元）27,325; 2023, $28,590），減去信貸損失準備金：2024，美元5,271; 2023, $5,118
121,348 120,877 
其他貸款，減去信貸損失準備金：2024，美元136; 2023, $126
7,465 6,960 
投資證券2,232 2,186 
房屋和設備，減去累計折舊和攤銷：2024，美元10,211; 2023, $9,911
5,138 5,138 
其他資產，減去信貸損失準備金：2024，美元27; 2023, $27
19,241 19,114 
總資產$269,261 $261,108 
負債和股東權益
負債
客户存款$134,418 $129,144 
應付賬款13,411 13,109 
短期借款1,742 1,293 
長期債務（包括合併可變利息實體發行的債務：2024，美元13,429; 2023, $13,426)
48,826 47,866 
其他負債42,100 41,639 
負債總額$240,497 $233,051 
突發事件（注7）
股東權益
優先股，1.66 美元2/3面值，已授權 20百萬股；已發行和流通 1,600截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票
— — 
普通股，美元0.20面值，已授權 3.6十億股；已發行和流通 719截至 2024 年 3 月 31 日，百萬股股票以及 723截至 2023 年 12 月 31 日，百萬股
144 145 
額外的實收資本11,354 11,372 
留存收益
20,421 19,612 
累計其他綜合收益（虧損）(3,155)(3,072)
股東權益總額28,764 28,057 
負債和股東權益總額$269,261 $261,108 
參見合併財務報表附註。
38
目錄

美國運通公司
合併現金流量表
（未經審計）
截至3月31日的三個月 （百萬）
20242023
來自經營活動的現金流
淨收入$2,437 $1,816 
調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金：
信貸損失準備金1,269 1,055 
折舊和攤銷390 400 
基於股票的薪酬176 140 
遞延税(134)(334)
其他物品 (a)
(193)152 
待售貸款的發放來源— (54)
出售待售貸款的收益— 59 
扣除收購和處置影響的運營資產和負債變動：
其他資產195 (52)
應付賬款和其他負債1,412 (3,559)
由（用於）經營活動提供的淨現金5,552 (377)
來自投資活動的現金流
出售投資2 — 
投資的到期日和贖回282 900 
購買投資(407)(277)
貸款和持卡會員應收賬款淨增加 (b)
(2,625)(1,603)
購買房屋和設備，扣除銷售額：2024，美元1; 2023, $1
(396)(360)
淨額（收購）/處置，扣除收購的現金— (64)
用於投資活動的淨現金(3,144)(1,404)
來自融資活動的現金流
客户存款淨增加5,283 10,566 
短期借款淨增加 (b)
518 239 
長期債務的收益2,345 1,498 
長期債務的支付(1,250)(3,003)
發行美國運通普通股29 18 
回購美國運通普通股等(1,292)(316)
已支付的股息(452)(405)
融資活動提供的淨現金5,181 8,597 
外幣匯率對現金和現金等價物的影響28 106 
現金和現金等價物的淨增長7,617 6,922 
期初的現金和現金等價物46,596 33,914 
期末的現金和現金等價物$54,213 $40,836 
(a)包括儲備金的變化、公允價值套期保值的收益/虧損、權益法投資的變動、税收抵免投資的虧損和美國運通風險投資的收益/虧損。
(b)不包括增加的美元117在截至2023年3月31日的三個月中，百萬美元與非現金活動有關。
參見合併財務報表附註。
39
目錄

美國運通公司
股東權益綜合報表
（未經審計）
截至2024年3月31日的三個月（百萬美元，每股金額除外）總計首選
股份		常見
股份		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
收入（虧損）		已保留
收益
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
$28,057 $— $145 $11,372 $(3,072)$19,612 
淨收入2,437 — — — — 2,437 
其他綜合損失
(83)— — — (83)— 
回購普通股(1,136)— (1)(83)— (1,052)
其他變化，包括員工計劃
10 — — 65 — (55)
宣佈為優先D系列的現金分紅，美元8,973.61每股
(14)— — — — (14)
宣佈為普通的現金分紅，美元0.70每股
(507)— — — — (507)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$28,764 $— $144 $11,354 $(3,155)$20,421 

截至2023年3月31日的三個月（百萬美元，每股金額除外）總計優先股普通股額外的實收資本累計其他綜合收益（虧損）留存收益
截至2022年12月31日的餘額$24,711 $— $149 $11,493 $(3,210)$16,279 
淨收入1,816 — — — — 1,816 
其他綜合收入
104 — — — 104 — 
回購普通股(195)— — (17)— (178)
其他變化，包括員工計劃
20 — — 46 — (26)
宣佈為優先D系列的現金分紅，美元8,875.00每股
(14)— — — — (14)
宣佈為普通的現金分紅，美元0.60每股
(450)— — — — (450)
截至2023年3月31日的餘額$25,992 $— $149 $11,522 $(3,106)$17,427 

參見合併財務報表附註。
40
目錄
美國運通公司
合併財務報表附註
（未經審計）

1. 演示基礎
該公司
我們是一家全球綜合支付公司，為客户提供產品、見解和體驗，豐富生活並取得業務成功。我們在向世界各地的消費者、小型企業、中型公司和大型企業提供信用卡和籤賬卡方面處於領先地位。我們在全球範圍內通過各種渠道向不同的客户羣體提供各種產品和服務，包括移動和在線應用程序、聯盟營銷、客户推薦計劃、第三方服務提供商和業務合作伙伴、直郵、電話、內部銷售團隊和直接響應廣告。
隨附的合併財務報表應與我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（2023年10-K表格）中包含的合併財務報表一起閲讀。如果沒有重大差異，則這些合併財務報表中省略了其中包含的某些附註披露。
本報告中包含的中期合併財務報表尚未經過審計。管理層認為，所有調整，包括中期合併財務報表公允表所需的正常經常性調整，均已作出。中期報告的經營業績不一定代表全年的業績。
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。這些會計估計反映了管理層的最佳判斷，但實際結果可能有所不同。
最近發佈的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會發布了最新的分部報告會計指南，該指導方針適用於2023年12月15日之後的年度報告期和自2025年1月1日開始的中期報告期。更新後的指導方針要求加強對應申報運營部門重大支出的披露。重大支出類別和金額是定期提供給首席運營決策者（CODM）幷包含在細分市場損益衡量標準中的支出類別和金額。更新後的指南還將要求我們披露CODM的名稱和地位，包括解釋我們的CODM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估細分市場表現和決定如何分配資源。預計更新後的指南不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了最新的所得税披露會計指南，自2025年1月1日起生效，並允許提前採用。更新後的指導方針要求在所得税税率對賬中使用百分比和申報貨幣金額進行更多披露和分類信息，並對個別重要對賬項目進行更多定性解釋。更新後的指南還要求披露按司法管轄區類別（聯邦（國家）、州和外國）分列的所得税金額（扣除收到的退款）。我們目前正在評估更新的指導方針，但預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
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（未經審計）
2. 貸款和信用卡會員應收賬款
我們向消費者、小型企業和企業客户提供的貸款和收費支付卡產品可產生信用卡會員貸款和持卡會員應收賬款。我們還通過非信用卡融資產品向客户提供信貸，從而獲得其他貸款。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，持卡會員和其他貸款包括：
（百萬）20242023
消費者 (a)
$96,789 $98,111 
小型企業29,733 27,833 
企業97 51 
持卡會員貸款126,619 125,995 
減去：信貸損失準備金5,271 5,118 
持卡會員貸款，淨額$121,348 $120,877 
其他貸款，淨額 (b)
$7,465 $6,960 
(a)包括大約 $27.3十億和美元28.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，共有10億張信用卡會員貸款總額可用於償還合併可變利息實體（VIE）的債務。
(b)其他貸款在扣除信貸損失準備金後列報136百萬和美元126截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，持卡會員的應收賬款包括：
（百萬）20242023
消費者
$24,015 $25,578 
小型企業19,084 19,286 
企業 (a)
16,676 15,547 
持卡會員應收賬款59,775 60,411 
減去：信貸損失準備金151 174 
持卡會員應收賬款，淨額$59,624 $60,237 
(a)包括 $4.9十億和美元4.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，可分別有10億張信用卡會員應收賬款總額用於結算合併後的VIE的債務。
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（未經審計）
持卡人貸款和應收賬款賬齡化
通常，如果未在有效期內收到到期付款，則持卡會員賬户被視為逾期 30賬單日期後的幾天。 下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日持卡人貸款和應收賬款的賬齡情況：
2024 (數百萬)
當前30-59
天數
逾期未交		60-89
天數
逾期未交		90+
天數
逾期未交		總計
逾期 90 天以上，仍在應計利息 (c)
非應計賬款(d)
持卡會員貸款：
消費者$95,437 $402 $296 $654 $96,789 $412 $390 
小型企業29,310 136 98 189 29,733 116 110 
企業 (a)
(b)(b)(b)— 97 — — 
持卡會員應收賬款：
消費者23,805 67 49 94 24,015 — — 
小型企業$18,829 $96 $58 101 19,084 — — 
企業 (a)
(b)(b)(b)$85 $16,676 $— $— 
2023 (數百萬)
當前30-59
天數
逾期未交		60-89
天數
逾期未交		90+
天數
逾期未交		總計
逾期 90 天以上，仍在應計利息 (c)
非應計賬款(d)
持卡會員貸款：
消費者$96,779 $420 $298 $614 $98,111 $393 $344 
小型企業27,444 133 85 171 27,833 109 95 
企業 (a)
(b)(b)(b)— 51 — — 
持卡會員應收賬款：
消費者25,355 70 47 106 25,578 — — 
小型企業$19,020 $104 $62 100 19,286 — — 
企業 (a)
(b)(b)(b)$67 $15,547 $— $— 
(a)對於公司賬户，拖欠數據是根據過去的賬單狀態而不是逾期天數來跟蹤的。如果信用卡會員在賬單結算日起的 90 天內未收到付款，則視為在結算後 90 天內未收到付款。此外，如果我們在賬户過賬90天之前啟動賬户收款程序，則相關的持卡會員貸款或應收賬款餘額將被歸類為賬單後90天。出於列報目的，這些金額在上面顯示為逾期 90 天以上。另見 (b)。
(b)由於系統限制，無法提供賬單後 90 天以外的時間段的拖欠數據。因此，此類數據未用於風險管理目的。當前到期 89 天的餘額可以推導為 “總逾期 90 天” 餘額與 “逾期 90 天以上” 餘額之間的差額。
(c)我們的政策通常是在註銷之日之前累計利息（通常 180逾期天數）。我們為我們認為不會收取的利息設立儲備金。
(d)非應計貸款主要包括向外部收款機構發放的某些貸款，我們已停止累計利息。
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（未經審計）
信用卡會員貸款和應收賬款的信用質量指標
下表列出了截至3月31日的三個月的關鍵信貸質量指標：
20242023
淨註銷率淨註銷率
校長
只有 (a)
校長，
利息和
費用 (a)
逾期 30 天以上的天數佔總額的百分比
校長
只有 (a)
校長，
利息和
費用 (a)
逾期 30 天以上的天數佔總額的百分比
持卡會員貸款：
消費者2.3 %2.8 %1.4 %1.5 %1.9 %1.1 %
小型企業2.2 %2.6 %1.4 %1.2 %1.4 %1.1 %
持卡會員應收賬款：
消費者1.4 %1.5 %0.9 %1.7 %1.8 %1.1 %
小型企業2.1 %2.3 %1.3 %2.1 %2.3 %1.7 %
企業 (b)0.5 %(c)(b)0.6 %(c)
(a)我們僅根據本金損失（即不包括利息和/或費用）給出淨註銷率，以符合行業慣例。此外，由於我們的做法是將無法收回的利息和/或費用列為信貸損失總準備金的一部分，因此還列出了包括本金、利息和/或費用在內的淨註銷率。
(b)由於系統限制，無法提供僅基於本金損失的淨註銷率。
(c)對於公司應收賬款，拖欠數據是根據過去的賬單狀態而不是逾期天數來跟蹤的。由於系統限制，無法提供過去 90 天以外的時間段的拖欠數據。過去 90 天以上的賬單佔總額的百分比是 0.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的百分比。
管理層在信用損失準備金評估過程中考慮的其他指標，包括外部定性因素，請參閲附註3。
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（未經審計）
為遇到財務困難的借款人進行貸款和應收賬款重組
自2023年1月1日起，我們採用了新的指導方針，取消了對陷入困境的債務重組的確認和衡量。本指南通過後，我們將根據貸款再融資和重組的會計指導對所有貸款和應收賬款重組進行評估，以確定此類貸款修改應記作新貸款還是現有貸款的延續。我們為遇到財務困難的借款人提供的貸款和應收賬款重組通常被視為現有貸款的延續，這反映了我們為支持客户和收回對現有貸款的投資所做的持續努力。
我們為遇到財務困難的客户提供多種類型的貸款和應收賬款修改計劃。在這種情況下，我們可能會修改貸款和應收賬款，以最大限度地減少損失並提高收款能力，同時為客户提供臨時或永久的經濟救濟。
對貸款和應收賬款的此類修改主要包括（i）暫時降低利率（將利率降至零％，在這種情況下，貸款被定為非應計利率），和/或（ii）將客户置於不超過的固定還款計劃 60月。進入修改計劃後，客户未來購買的能力受到限制、取消或在某些情況下暫停，直到客户成功退出修改計劃為止。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，我們有 $28百萬和美元14在相應的三個月期限內分別向貸款和應收賬款進行修改的客户可獲得的未用信貸額度分別為100萬英鎊。根據與客户簽訂的修改協議，當客户退出修改計劃時，貸款和/或應收賬款可能會恢復到原始合同條款（包括適用的合同利率），這是（i）當所有款項都已根據修改協議支付時，或（ii）當客户違約退出修改計劃時。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中遇到財務困難的借款人的貸款和應收賬款修改的相關信息：
截至3月31日的三個月
20242023
賬户餘額
(數百萬) (a)
佔總類別的百分比
融資應收賬款
加權平均利率下調
（百分點）		加權平均付款
期限延長
（月數）
賬户餘額
(數百萬) (a)
佔總類別的百分比
融資應收賬款
加權平均利率下調
（百分點）		加權平均付款
期限延長
（月數）
降低利率
持卡會員貸款
消費者$586 0.6 %18.0 %(b)$329 0.4 %15.3 %(b)
小型企業206 0.7 %17.4 %(b)144 0.6 %15.1 %(b)
企業— — — (b)— — — (b)
任期延長
持卡會員應收賬款
消費者114 0.5 %(c)29117 0.5 %(c)23
小型企業174 0.9 %(c)29199 1.0 %(c)24
企業6 0.04 %(c)97 0.04 %(c)10
其他貸款11 0.1 %— 196 0.1 %— 18
降低利率
和任期延長
其他貸款18 0.2 %2.3 %195 0.1 %1.9 %18
總計$1,115 $807 
(a)代表截至2024年3月31日和2023年3月31日或之前分別對截至2024年3月31日和2023年3月31日或之前仍在修改計劃中的貸款和應收賬款進行的所有修改的未清餘額。未清餘額包括貸款的本金、費用和應計利息以及應收賬款的本金和費用。修改並未減少本金餘額。
(b)對於持卡會員貸款，還款期限沒有延長。
(c)我們不為持卡會員應收賬款提供利率降低計劃，因為應收賬款不計息。
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（未經審計）
下表提供了有關在本報告期內違約並在還款違約前十二個月內修改的修改貸款和應收賬款的信息。根據修改計劃的條款，客户在被視為違約之前最多可以錯過三筆付款。對於2023年1月1日當天或之後修改的貸款和應收賬款，在截至2023年3月31日的三個月中，違約餘額的金額並不重要。
截至2024年3月31日的三個月
賬户餘額 (數百萬) (a)
降低利率
任期延長降低利率和延長期限總計
持卡會員貸款
消費者$40 (b)$—$40 
小型企業18 (b)—18 
企業— (b)—— 
持卡會員應收賬款
消費者(c)$6 — 6 
小型企業(c)13 — 13 
企業(c)1 — 1 
其他貸款— — 1 1 
總計$58 $20 $1 $79 
(a)代表截至2024年3月31日的三個月中違約並在付款違約前十二個月中修改的所有修改的截至2024年3月31日的未清餘額。未清餘額包括貸款的本金、費用和應計利息以及應收賬款的本金和費用。
(b)對於持卡會員貸款，還款期限沒有延長。
(c)我們不為持卡會員應收賬款提供利率降低計劃，因為應收賬款不計息。


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（未經審計）
下表提供了與在過去十二個月中修改的、截至2024年3月31日當天或之前仍在修改計劃中的貸款和應收賬款的表現或違約的貸款和應收賬款的表現有關的信息。
截至 2024 年 3 月 31 日
賬户餘額 (數百萬) (a)
當前
逾期 30-89 天
逾期 90 天以上
持卡會員貸款
消費者$1,635 $106 $39 
小型企業535 51 17 
企業— — — 
持卡會員應收賬款：
消費者312 23 6 
小型企業468 48 13 
企業8 1 2 
其他貸款71 6 2 
總計$3,029 $235 $79 
(a)截至2024年3月31日的未清餘額 包括貸款的本金、費用和應計利息以及應收賬款的本金和費用。

下表提供了與2023年1月1日當天或之後修改的、截至2023年3月31日當天或之前仍在修改計劃中或違約的貸款和應收賬款的表現有關的信息。
截至2023年3月31日
賬户餘額 (數百萬) (a)
當前
逾期 30-89 天
逾期 90 天以上
持卡會員貸款
消費者$273 $43 $13 
小型企業119 20 5 
企業— — — 
持卡會員應收賬款：
消費者100 14 3 
小型企業157 36 6 
企業7 — — 
其他貸款11 — — 
總計
$667 $113 $27 
(a)截至 2023 年 3 月 31 日的未清餘額 包括貸款的本金、費用和應計利息以及應收賬款的本金和費用。
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3. 信貸損失準備金
信貸損失準備金是我們對截至資產負債表日未償還的信用卡會員貸款和應收賬款組合中預期信貸損失的最佳估計。CECL方法要求我們通過結合歷史損失經歷以及合理和可支持的時期（R＆S時期）內當前和未來的經濟狀況來估算終身預期信貸損失，該期限約為 三年，超過資產負債表日期。我們會根據歷史損失經驗做出各種判斷，以確定適用於未償貸款或應收賬款餘額的準備金利率，為預期的信貸損失提供儲備金。
我們使用基於統計的模型組合，這些模型結合了整個研發期間的當前和未來經濟狀況。估算預期信用損失的過程基於幾個關鍵模型：違約概率（PD）、違約風險（EAD）和研發期間每個月的未來回收率。在研發期之後，我們通過立即恢復到長期平均損失率來估算預期的信貸損失。
•PD 模型用於估計賬户被註銷的可能性。
•EAD 模型用於估算註銷時的賬户餘額。這包括基於歷史付款和循環行為的餘額減去預期還款額，這因客户而異。由於循環貸款組合的性質，EAD模型很複雜，涉及有關未來支出和支付行為之間關係的假設。
•恢復模型用於估算違約發生後預計從持卡人那裏收到的金額，這通常是收款工作的結果。未來的復甦是根據違約時間、違約以來經過的時間和宏觀經濟狀況來估算的。
我們還會考慮先前註銷賬户的註銷時間和未來的經濟狀況，估算收回先前註銷賬目的可能性和規模，即使此類預期回收超過預期損失。我們的模型是根據涵蓋經濟週期的歷史損失經驗開發的，並考慮了賬户特徵對預期損失的影響。這段歷史包括遇到財務困難（包括後續違約）的借款人的貸款表現和應收賬款修改。
在研發期間納入的未來經濟狀況包括獨立第三方向我們提供的多種宏觀經濟情景。管理層每個時期都會審查這些經濟情景，併為每個情景分配概率權重，通常採用一致的初始分佈。有時，由於宏觀經濟的不確定性和波動性，管理層可能會做出判斷，為情景分配不同的概率權重。這些宏觀經濟情景包含某些變量，包括失業率和實際國內生產總值（GDP），這些變量對我們的模型非常重要。
我們還評估是否包括定性儲備以彌補預期的損失，但在我們的評估中，定量方法或經濟假設中可能無法充分體現這些損失。我們會考慮是否調整量化儲備（提高或降低），以解決模型中可能存在的侷限性或模型中未包含的因素，例如外部條件、新興投資組合趨勢、投資組合的性質和規模、投資組合集中度、逾期賬户的數量和嚴重程度或管理風險行動。
我們的大多數貸款和應收賬款的終身損失都是在適當的粒度水平上進行評估的，包括在合併基礎上進行評估，其中金融資產具有相似的風險特徵，例如過去的支出和匯款行為、徵信機構分數（如果有）、拖欠狀況、未償餘額期限等。應計利息的信用損失在合併資產負債表和合並損益表信貸損失準備金中作為信貸損失準備金的一部分進行計量和列報，而不是沖銷利息收入。對於被視為陷入困境的債務重組的賬户，使用不同的模型，這些賬户是單獨衡量的，並採用折扣現金流模型。
當我們認為金額無法收回時，貸款和應收賬款餘額將被註銷，這通常由逾期天數決定，通常不遲於 180逾期還清全額貸款或循環貸款的天數以及 120定期貸款逾期未到期。破產或已故個人所欠的貸款和應收賬款通常在收到通知後予以註銷。
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（未經審計）
下表反映了宏觀經濟情景關鍵變量的範圍，該變量與其他輸入一起用於計算信貸損失準備金：
美國失業率
美國國內生產總值增長（收縮） (a)
2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
2024 年第一季度
4%
3% - 6%
2%
4% - (3)%
2024 年第四季度
3% - 7%
3% - 8%
3% - (3)%
3% - 1%
2025 年第四季度
3% - 7%
3% - 7%
3% - 2%
2%
2026 年第四季度
3% - 6%
3% - 6%
3% - 2%
3% - 2%
(a)經季節性調整後的實際國內生產總值同比百分比變化。
信用卡會員貸款信貸損失準備金的變化
截至2024年3月31日的三個月，信用卡會員貸款準備金的信貸損失準備金有所增加，這主要是受未償貸款增加和拖欠額略有增加的推動。
受拖欠額增加和未償貸款增加的推動，信用卡會員貸款準備金在截至2023年3月31日的三個月中有所增加。
下表顯示了截至3月31日的三個月中信用卡會員信貸損失貸款準備金的變化：
截至3月31日的三個月
（百萬）20242023
期初餘額
$5,118 $3,747 
規定 (a)
1,014 786 
淨註銷 (b)
校長(705)(397)
利息和費用(150)(89)
其他 (c)
(6)6 
期末餘額$5,271 $4,053 
(a)本金、利息和費用儲備金部分的準備金。信貸損失準備金包括儲備金的建立（發放）和淨註銷的補充。
(b)列報的本金註銷減去回收的美元159百萬和美元128截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。追回的利息和費用並不大。
(c)主要包括外幣折算調整。
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信用卡會員應收賬款信貸損失準備金的變化
在截至2024年3月31日的三個月中，信用卡會員應收賬款信貸損失準備金有所減少，這主要是受未償應收賬款減少的推動。
在截至2023年3月31日的三個月中，信用卡會員應收賬款信貸損失準備金有所減少，這主要是由未償應收賬款連續減少所致，但拖欠額的增加部分抵消了這一點。
下表顯示了截至3月31日的三個月中信用卡會員信貸損失應收賬款準備金的變化：
截至3月31日的三個月
（百萬）20242023
期初餘額
$174 $229 
規定 (a)
196 222 
淨註銷 (b)
(217)(230)
其他 (c)
(2)2 
期末餘額$151 $223 
(a)本金和費用儲備金部分的準備金。信貸損失準備金包括儲備金的建立（發放）和淨註銷的補充。
(b)淨註銷額減去回收的美元76百萬和美元69截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
(c)主要包括外幣折算調整。
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4. 投資證券
投資證券主要包括合併資產負債表上按公允價值記賬的可供出售的債務證券。可歸因於信用惡化的未實現虧損記錄在其他貸款合併收益表中，以備信貸損失準備。未實現收益和可歸因於非信貸損失的證券未實現虧損的任何部分均記錄在扣除税款的合併綜合收益報表中。 我們的可供出售債務證券的應計利息總額為 $11百萬和美元5截至2024年3月31日和2023年12月31日，百萬美元分別作為其他資產列報於合併資產負債表。
投資證券還包括在合併資產負債表上按公允價值記賬的股票證券，其未實現損益作為其他淨支出記錄在合併收益表中。
已實現收益和虧損在處置證券時使用特定的識別方法確認，並作為其他淨支出記錄在合併收益表中。
以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日的投資證券摘要：
20242023
證券描述
（百萬）
成本格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		估計的
公平
價值		成本格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		估計的
公平
價值
可供出售的債務證券：
州和市政義務$60 $— $(7)$53 $61 $— $(6)$55 
美國政府機構的義務4 — — 4 4 — — 4 
美國政府的國庫債務
1,219 — (8)1,211 1,217 1 (12)1,206 
抵押貸款支持證券 (a)
12 — (1)11 12 — (1)11 
外國政府債券和債務815 — — 815 770 — — 770 
其他 (b)
74 — — 74 74 — — 74 
股權證券 (c)
59 17 (12)64 60 16 (10)66 
總計$2,243 $17 $(28)$2,232 $2,198 $17 $(29)$2,186 
(a)代表房利美、房地美或金妮·梅擔保的抵押貸款支持證券。
(b)代表對社區發展金融機構發行的債務證券的投資。
(c)股票證券包括對普通股、交易所交易基金和共同基金的投資。

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合併財務報表附註
（未經審計）
下表提供了有關我們的可供出售債務證券及其未實現虧損總額以及截至2024年3月31日和2023年12月31日個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短的信息：
20242023
少於 12 個月12 個月或更長時間少於 12 個月12 個月或更長時間
證券描述 (數百萬)
估計公允價值格羅斯
未實現
損失		估計公允價值格羅斯
未實現
損失		估計公允價值格羅斯
未實現
損失		估計公允價值格羅斯
未實現
損失
州和市政義務$— $— $30 $(7)$— $— $33 $(6)
美國政府的國庫債務— — 1,095 (8)— — 1,114 (12)
抵押貸款支持證券— — 9 (1)— — 7 (1)
總計$— $— $1,134 $(16)$— $— $1,154 $(19)
我們的可供出售債務證券的未實現虧損總額主要歸因於當前基準利率的上升。總體而言，對於處於未實現虧損總額的可供出售債務證券，（i）我們不打算出售證券，（ii）在收回未實現虧損之前，我們很可能不需要出售證券，（iii）我們預計將收到證券的合同本金和利息。我們得出的結論是，在本報告所述期間，未實現虧損狀況的證券不存在可歸因於未實現虧損狀況的信用損失。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值與攤銷成本的比率分列的可供出售債務證券的未實現虧損總額：    
少於 12 個月12 個月或更長時間總計
公允價值與之比
攤銷成本
(以百萬美元計)
的數量
證券		估計的
公允價值		格羅斯
未實現
損失		的數量
證券		估計的
公允價值		格羅斯
未實現
損失		的數量
證券		估計的
公允價值		格羅斯
未實現
損失
2024:
90–100%— $— $— 68$1,119 $(10)68 $1,119 $(10)
低於 90%— $— $— 8 $15 $(6)8 $15 $(6)
截至 2024 年 3 月 31 日的總計— $— $— 76 $1,134 $(16)76 $1,134 $(16)
2023:
90–100%— $— $— 69 $1,140 $(14)69 $1,140 $(14)
低於 90%— $— $— 2 $14 $(5)2 $14 $(5)
截至 2023 年 12 月 31 日的總計— $— $— 71 $1,154 $(19)71 $1,154 $(19)
截至2024年3月31日，規定到期日的可供出售債務證券的合同到期日如下：
（百萬）成本估計的
公允價值
1 年內到期$1,832 $1,828 
1 年後但在 5 年內到期267 262 
5 年後到期，但在 10 年內到期31 31 
10 年後到期54 47 
總計$2,184 $2,168 
州和市政債務、美國政府機構債務和抵押貸款支持證券的預期還款額可能與合同到期日不一致，因為發行人有權要求或預付某些債務。
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（未經審計）
5. 資產證券化
我們會定期將信用卡會員貸款和信用卡業務產生的應收賬款證券化，方法是將這些資產轉讓給證券化信託、美國運通信用賬户主信託（貸款信託）和美國運通發行信託二期（Charge Trust，與貸款信託一起稱為信託）。然後，信託基金向第三方投資者發行由轉讓資產抵押的債務證券。
這些信託被視為VIE，因為它們的風險股權不足以為其活動融資，這些活動將發行由基礎持卡人貸款和應收賬款抵押的債務證券。我們為信託提供服務和關鍵決策，因此有權指導對信託經濟表現影響最大的活動，即收取基礎信用卡會員貸款和應收賬款。此外，我們持有這兩家信託的所有可變權益，向第三方投資者發行的債務證券除外。我們對貸款信託可變權益的所有權為 $14.1十億和美元15.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為10億美元，Charge Trust的資金為美元4.9十億和美元4.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 10 億。 我們持有的這些可變權益為我們提供了獲得福利的權利和吸收損失的義務，這對貸款信託和抵押信託都可能意義重大。基於這些考慮，我們是信託的主要受益人，因此合併信託。
貸款信託持有的限制性現金和現金等價物為美元68百萬和美元66截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬美元，而Charge Trust的金額為 零截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。這些金額涉及信用卡會員貸款和應收賬款的收款，信託基金將使用這些貸款和應收賬款為未來的支出和債務提供資金，包括債務證券利息、信貸損失和即將到期的債務。
根據貸款信託和抵押信託協議的相應條款，與每個信託資產表現相關的某些觸發事件的發生可能會導致信託費用的支付、儲備基金的設立，或者在最壞的情況下，提前攤還債務證券。在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中，沒有發生此類觸發事件。
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（未經審計）
6. 客户存款
截至2024年3月31日和2023年12月31日，客户存款被歸類為計息或非計息如下：
（百萬）20242023
美國：
計息$133,483 $128,146 
非計息（包括信用卡會員積分餘額：2024，美元）446; 2023, $495)
511 557 
非美國:
計息12 12 
非計息（包括信用卡會員積分餘額：2024，美元）409; 2023, $426)
412 429 
客户存款總額$134,418 $129,144 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，按存款類型劃分的客户存款如下：
（百萬）20242023
美國零售存款：
儲蓄和交易賬户$101,419 $93,722 
存款證：
直接5,166 5,557 
第三方（經紀商）11,092 12,960 
Sweep 賬户 — 第三方（經紀賬户）15,806 15,907 
美國零售存款總額
$133,483 $128,146 
其他存款80 77 
持卡會員積分餘額855 921 
客户存款總額$134,418 $129,144 
截至2024年3月31日，存款證的預定到期日如下：
（百萬）202420252026202720285 年後總計
存款證 (a)
$8,820 $4,950 $1,012 $772 $699 $11 $16,264 
(a)包括 $6截至2024年3月31日，有數百萬張非美國直接存款證。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，面額達到或超過保險限額的存款證為美元1.7十億和美元1.8分別為十億。

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（未經審計）
7. 突發事件
在正常業務過程中，我們和我們的子公司面臨各種未決和潛在的法律訴訟、仲裁程序、索賠、調查、審查、監管程序、信息收集請求、傳票、查詢以及與遵守法律法規有關的事項（統稱為法律訴訟）。
根據我們目前的瞭解，並考慮到我們的訴訟相關責任，我們認為我們不是任何可能對我們的合併財務狀況或流動性產生重大不利影響的法律訴訟的當事方，我們的任何財產也不是該訴訟的標的。但是，鑑於此類事項所涉及的不確定性，包括一些未決法律訴訟處於初步階段或要求賠償金額不確定，法律訴訟的結果可能會對我們的經營業績產生重大影響。涉及我們或我們的子公司的某些法律訴訟如下所述。
2024 年 3 月 21 日，我們在美國羅德島地方法院提起的一起案件中被指定為被告，標題是 五星綜合商店又名 Bento LLC 等人訴美國運通公司等，在該案中，原告代表自己和一類商人尋求禁令，禁止我們執行反指導和非歧視條款，並宣佈我們違反了反壟斷法。
2020 年 2 月 25 日，我們在一起案件中被指定為被告加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院，字幕 Laurelwood Cleaners LLC 訴美國運通公司等，原告在該案中尋求在加利福尼亞州發佈一項公共禁令，禁止美國運通執行其反指導和非歧視條款，並要求商家 “免費提供AMEX卡受理服務”。在仲裁程序得出結果之前，該案已暫停審理。
2019 年 1 月 29 日，我們在美國紐約東區地方法院提起的假定集體訴訟中被點名，標題是 安東尼·奧利弗等人訴美國運通公司和美國運通旅行相關服務公司，其中原告是萬事達卡、Visa和/或Discover信用卡和/或借記卡（但不是美國運通卡）的持有人，他們聲稱由於我們的反指導和非歧視條款，他們支付了更高的價格，這違反了聯邦反壟斷法以及各州的反壟斷和消費者法。原告尋求未指明的賠償金和其他形式的救濟。法院駁回了原告的聯邦反壟斷索賠、許多州反壟斷和消費者保護索賠及其不當致富索賠。對於其餘的州反壟斷或消費者保護索賠，法院對（i）維薩和萬事達卡借記卡持有人的類別進行了認證 八各州和華盛頓特區；以及（ii）不提供獎勵或不收取年費的 Visa、MasterCard 和 Discover 信用卡的持有人 二各州和華盛頓特區我們已對法院的集體認證決定提出上訴。
2016年3月8日，原告B&R Supermarket, Inc. d/b/a Milam's Market和Grove Liquors LLC代表自己和他人提起訴訟，字幕 B&R Supermarket, Inc. d/b/a Milam's Market 等人訴Visa Inc.等人案，罪名是美國運通公司、其他信用卡和籤賬卡網絡、其他髮卡銀行和EMVCo, LLC違反了《謝爾曼反壟斷法》、《克萊頓反壟斷法》、《加利福尼亞州卡特賴特法》以及美國加利福尼亞北區地方法院的不當致富。原告稱，在實施EMV芯片支付終端後，被告通過EMVCo密謀將欺詐、錯誤或以其他方式拒絕的消費者信用卡交易的責任從他們自己轉移給商家。原告尋求損害賠償和禁令救濟。修改後的申訴於2016年7月15日提出。2016年9月30日，法院駁回了我們關於駁回不接受美國運通卡的商户提出的索賠的動議。2017年5月4日，加利福尼亞法院將該案移交給美國紐約東區地方法院。2020年8月28日，法院批准了原告要求集體認證的動議。
2004 年 7 月，我們在紐約南區提起的假定集體訴訟中被指定為被告，隨後移交給紐約東區，字幕 馬庫斯公司訴美國運通公司等，原告在該案中指控我們的某些籤賬卡和信用卡之間存在非法的反壟斷捆綁安排，這違反了各州和聯邦法律。該訴訟的原告尋求禁令救濟和未指明金額的損害賠償。
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（未經審計）
2006年，Mawarid Investments Limited根據1998年《倫敦國際仲裁法院規則》提出保密仲裁請求，涉及Mawarid與美國運通旅行相關服務公司之間的股東協議引起的某些索賠，該協議涉及雙方合資企業美國運通（中東）BSC（C）（AEME）。2008年，該法庭作出了部分裁決，包括指示應進行審計，以核實自AEME於1992年成立以來，與中東地區航空公司交易相關的收購方折扣收入是否已適當分配給AEME。2021年9月，仲裁庭就通過非實體渠道進行交易的地點作出了進一步的部分裁決。2022年5月，仲裁庭進一步澄清了2021年的部分裁決和應適用於非實體渠道交易的折扣率。
2020年5月，我們開始迴應貨幣審計長辦公室（OCC）和司法部（DOJ）民事司對與向美國小型企業客户銷售相關的歷史銷售行為的審查。2021年1月，我們收到了美國紐約東區檢察官辦公室（EDNY）就這些銷售行為問題發出的大陪審團傳票，以及消費者金融保護局（CFPB）就其對消費者相關銷售行為的調查提出的民事調查要求。我們還獲悉了紐約金融服務部（NYDFS）的相關調查。
2023年1月，CFPB通知我們，其調查已經完成，目前不打算建議對我們採取執法行動。2023年7月，我們與OCC達成和解，以解決其對2015年至2017年間對某些美國小型名片客户的歷史銷售行為的審查。司法部、EDNY和NYDFS的調查仍在進行中，我們正在配合所有調查。
我們在對某些國際交易徵收增值税（VAT）方面受到質疑，這些交易處於不同的審計階段，或者在法律訴訟中受到質疑。雖然我們認為我們已經遵守了相關司法管轄區的所有適用的税法、規章和法規，但税務機關可能會確定我們應繳額外的增值税。在我們對評估提出異議的某些司法管轄區，我們需要在競標之前支付增值税攤款。
我們的法律訴訟範圍從單一原告提起的案件到涉及數百萬假定集體成員的集體訴訟再到政府訴訟。這些法律訴訟涉及各種業務領域和各種索賠（包括但不限於普通法侵權行為、合同、税法適用、反壟斷和消費者保護索賠），其中一些提出了新的事實指控和/或獨特的法律理論。雖然一些對我們不利的未決事項具體説明瞭所要求的損害賠償，但許多人尋求的損害賠償金額不詳或處於法律程序的初期階段。即使註明了對我們的損害賠償金額，索賠金額也可能被誇大和/或沒有支持。因此，通過發現和/或開發重要的事實信息和法律問題，有些事項尚未取得足夠的進展，使我們無法估算損失金額或一系列可能的損失，而另一些事項則進展充分，以至於我們能夠估計損失金額或一系列可能的損失。
我們已經累積了某些未決法律訴訟的款項。當 (a) 可能已發生損失和 (b) 可以合理估計損失金額時，應計金額即入賬。在某些情況下，損失風險超過應計額。我們每季度評估法律訴訟的進展情況，這些進展可能導致先前記錄的應計金額增加或減少，或對披露的可能損失的估計範圍進行修改（視情況而定）。
對於那些已披露的法律訴訟，這些訴訟在未來時期可能出現損失，無論損失超過了法律或税收意外開支的記錄應計額，還是沒有此類應計額，而且我們能夠估計出一定範圍內的損失le 損失，當前的估計範圍為 零到 $410百萬以上與這些事項有關的任何應計款項。該範圍代表管理層根據當前可用信息得出的估計，並不代表我們的最大損失敞口；實際結果可能會有很大差異。隨着此類法律訴訟的發展，我們可能需要擴大可能的損失或應計賬款的範圍。此外，由於對披露的商户案例中的一個或任意組合的負面解決，大幅增加商户的指導或其他損害持卡人體驗的行為，可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
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（未經審計）
8. 衍生品和套期保值活動
我們使用衍生金融工具來管理各種市場風險敞口。這些工具的價值來自基礎變量或多個變量，包括利率和外匯匯率，並按公允價值記入合併資產負債表。這些工具使最終用户能夠增加、減少或改變各種市場風險的敞口，因此，它們是我們市場風險管理不可或缺的組成部分。我們不以交易為目的進行衍生品交易。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的大多數衍生資產和負債均受與衍生品交易對手達成的主淨額結算協議的約束。因此，在適當的情況下，我們選擇在合併資產負債表中按淨額列報與同一交易對手的衍生資產和負債。
關於我們的信用風險，我們的某些雙邊衍生品協議包括允許我們的交易對手在債務信用評級降至投資等級以下的情況下終止相關協議並結清未償淨負債頭寸的條款。截至2024年3月31日，這些衍生品尚未處於實質性的淨負債狀況。根據我們對截至2024年3月31日和2023年12月31日的衍生品交易對手的信用風險以及我們自己的信用風險的評估， 不需要對衍生品投資組合進行信用風險調整。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日衍生資產和負債的總公允價值，不包括應計利息：
其他資產公允價值其他負債公允價值
（百萬）2024202320242023
被指定為對衝工具的衍生品：
公允價值套期保值——利率合約 (a)
$— $— $85 $99 
淨投資套期保值——外匯合約56 9 221 455 
被指定為對衝工具的衍生品總額56 9 306 554 
未被指定為對衝工具的衍生品：
外匯合約等
127 71 53 423 
衍生品總額，總額183 80 359 977 
衍生資產和衍生負債淨額結算 (b)
(94)(57)(94)(57)
現金抵押品淨額結算 (c)
— — (86)(106)
衍生品總額，淨額$89 $23 $179 $814 
(a)對於我們的集中清算衍生品，可變保證金支付在法律上被描述為結算支付，而不是抵押品。
(b)表示根據可執行的主淨額結算安排與同一交易對手執行的衍生資產和衍生負債的淨額結算金額。
(c)代表雙邊利率合約和某些外匯合約的公允價值與交易對手持有的現金抵押品或向交易對手過賬的現金抵押品的權利相抵消。
我們發佈了 $194百萬和美元175截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬美元，作為我們集中清算利率互換的初始保證金；此類金額記錄在合併資產負債表的其他資產中，不計入衍生品餘額。
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（未經審計）
公允價值套期保值
我們面臨與固定利率債務相關的利率風險。在發行時，某些固定利率長期債務被指定為公允價值套期保值關係，使用利率互換，經濟地將固定利率轉換為浮動利率。我們有 $13.4十億和美元11.7截至2024年3月31日和2023年12月31日，在公允價值套期保值關係中分別指定的10億筆固定利率債務債務。
下表列出了截至3月31日的三個月中與我們的固定利率長期債務公允價值套期保值相關的合併收益表利息支出中確認的損益：
收益（虧損）
三個月已結束
3月31日
（百萬）20242023
固定利率長期債務 $133 $(53)
被指定為對衝工具的衍生品(134)53 
總計$(1)$— 
合併資產負債表中記錄的長期債務中的對衝負債的賬面價值為美元13.3十億和美元11.7截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為10億美元，包括公允價值套期保值調整的累計金額（80) 百萬和美元53相應時期的百萬美元。
我們在長期債務的利息支出中確認了淨增加的美元63百萬和美元39截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，主要與淨結算有關，包括我們指定為公允價值套期保值的利率衍生品的應計利息。
淨投資套期保值
我們主要將外幣衍生品指定為淨投資套期保值，以減少我們在非美國子公司投資時受到匯率變動的影響。 我們的名義金額約為 $14.3十億和美元14.1截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別有數十億種外幣衍生品被指定為淨投資套期保值。作為累計折算調整的一部分，在累計其他綜合收益（虧損）（AOCI）中記錄的扣除税款的淨投資套期保值的收益或虧損為美元86百萬美元虧損美元198截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。從AOCI重新歸類為合併收益表的淨投資對衝是 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，這兩個月都意義重大。
未被指定為對衝的衍生品
未被指定為套期保值的衍生品公允價值的變化旨在抵消基礎外幣風險敞口的相關外匯收益或損失。我們的名義金額約為 $24.3十億和美元25.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 10 億。衍生品公允價值的變化和相關的基礎外幣風險敞口導致淨收益為美元16百萬和美元5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，這些費用在合併收益表中的其他淨支出中確認。
我們的股票法投資方美國運通環球商務旅行和阿波羅戰略增長資本在2022年第二季度完成業務合併後授予我們的與賣方盈利股票相關的嵌入式衍生品的名義金額為美元78截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，均為百萬人。嵌入式衍生品公允價值的變化導致虧損美元4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，均為百萬美元，這兩個月在合併收益表中確認了服務費和其他收入。
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（未經審計）
9. 公允價值
按公允價值記賬的金融資產和金融負債
下表彙總了我們截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值定期計量的金融資產和金融負債，按GAAP的公允價值層次結構分類：
20242023
（百萬）總計第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級
資產：
投資證券： (a)
股權證券$64 $64 $— $— $66 $66 $— $— 
債務證券
2,168 — 2,094 74 2,120 — 2,046 74 
衍生品，總額 (a) (b)
183 — 169 14 80 — 62 18 
總資產2,415 64 2,263 88 2,266 66 2,108 92 
負債：
衍生品，總額 (a)
359 — 359 — 977 — 977 — 
負債總額$359 $— $359 $— $977 $— $977 $— 
(a)有關投資證券的公允價值，請參閲附註4，有關進一步細分的衍生資產和負債的公允價值，請參閲附註8。
(b)第三級公允價值反映了嵌入式衍生品。管理層審查嵌入式衍生品的估值並將其判斷應用於獨立第三方使用蒙特卡羅仿真進行估值，該仿真基於風險中立框架中的隱含波動率對一系列可能的未來股票價格進行建模。有關該嵌入式衍生品的更多信息，請參閲註釋 8。
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（未經審計）
按非公允價值記賬的金融資產和金融負債
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們的金融資產和金融負債的估計公允價值，這些資產和金融負債以攤銷成本計量，無需定期按公允價值記賬。這些金融工具的公允價值是根據截至2024年3月31日和2023年12月31日的市場狀況和感知風險估算的，需要管理層的判斷。這些數字可能不代表未來的公允價值，也不能通過彙總所列金額來估算美國運通的公允價值。
攜帶
價值		相應的公允價值金額
2024 年（十億）總計第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產：
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產
現金和現金等價物 (a)
$54 $54 $52 $2 $— 
其他金融資產 (b)
63 63 — 63 — 
以非公允價值記賬的金融資產
持卡會員和其他貸款，減去儲備金 (c)
129 134 — — 134 
金融負債：
賬面價值等於或近似公允價值的金融負債152 152 — 152 — 
以非公允價值記賬的金融負債
存款證 (d)
16 16 — 16 — 
長期債務 (c)
$49 $49 $— $49 $— 
攜帶
價值		相應的公允價值金額
2023 年（十億）總計第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產：
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產
現金和現金等價物 (a)
$47 $47 $45 $2 $— 
其他金融資產 (b)
63 63 — 63 — 
以非公允價值記賬的金融資產
持卡會員和其他貸款，減去儲備金 (c)
128 133 — — 133 
金融負債：
賬面價值等於或近似公允價值的金融負債143 143 — 143 — 
以非公允價值記賬的金融負債
存款證 (d)
19 18 — 18 — 
長期債務 (c)
$48 $48 $— $48 $— 
(a)第二級公允價值金額反映定期存款和短期投資。
(b)餘額包括信用卡會員應收賬款（包括信用卡會員應收賬款的公允價值 $）4.8十億和美元4.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，合併後的VIE持有的10億美元）、其他應收賬款和其他雜項資產。
(c)餘額包括合併後的VIE持有的金額，其信用卡會員貸款的公允價值為美元27.4十億和美元28.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為10億美元，長期債務的公允價值為美元13.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，均為十億。
(d)在合併資產負債表上作為客户存款的一部分列報。
60
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美國運通公司
合併財務報表附註
（未經審計）
非經常性公允價值測量
我們有某些資產需要在非經常性基礎上按公允價值進行計量。對於這些資產，如果這些資產被確定為減值，或者股票投資存在可觀的價格變化，而公允價值卻無法輕易確定，則適用在首次確認後的時期內按公允價值進行計量。
我們根據截至投資組合中公司完成新的類似股權融資交易之日的價格變化，估算不易確定的公允價值的股權投資（包括對我們的美國運通風險投資組合的投資）的三級公允價值。此外，根據對經營業績、總體市場狀況以及經濟和監管環境等減值指標的定性評估，記錄此類投資的減值以考慮投資的估計公允價值和賬面價值之間的差額。當減值觸發事件發生時，公允價值衡量標準通常是通過考慮所有可用信息得出的，例如上市同行公司的股價、我們的被投資方進行的內部估值以及其他第三方公允價值數據。減值投資的公允價值代表三級公允價值計量。
沒有易於確定的公允價值的股權投資的賬面價值總額為美元0.9截至2024年3月31日和2023年12月31日，均為10億美元，其中代表非經常性三級公允價值計量的投資為 零截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。這些金額包含在合併資產負債表的其他資產中。
我們錄製了 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的未實現收益。未實現的虧損是 零和 $95截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。未實現的損益記錄在 “其他” 中，在合併損益表中扣除。自2018年1月1日通過關於確認和計量金融資產和金融負債的新會計指導方針以來，沒有易於確定的公允價值的股票投資的累計未實現收益總額為美元1.1截至2024年3月31日和2023年12月31日，均為億美元，累計未實現虧損為美元431截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，均為百萬人。
此外，我們還使用淨資產價值的實際權宜之計將某些股票投資按公允價值計量。截至2024年3月31日和2023年12月31日，此類投資均無關緊要。
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合併財務報表附註
（未經審計）
10. 擔保
我們在正常業務過程中提供的擔保和賠償所產生的最大潛在未貼現未來付款和相關負債為美元1十億和美元24截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為100萬英鎊，所有這些都主要與我們的房地產安排和業務處置有關。
迄今為止，我們沒有遭受任何與擔保或賠償有關的重大損失。 我們對這些工具的認可按公允價值計算。此外，當可能發生損失且金額可以合理估計時，我們會設立儲備金。
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美國運通公司
合併財務報表附註
（未經審計）
11. 累計其他綜合收益（虧損）的變化
AOCI由未在收益中確認但在未來某些事件發生時可能會在收益中確認的項目組成。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，每個組成部分的變化如下：
截至2024年3月31日的三個月（百萬），扣除税款未實現淨額
收益（虧損）
債務證券
外幣
折算調整收益（虧損），扣除套期保值 (a)
未實現淨額
養老金及其他
退休後
福利收益
（損失）		累積其他
全面
收入（虧損）
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$(14)$(2,571)$(487)$(3,072)
淨變化1 (87)3 (83)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$(13)$(2,658)$(484)$(3,155)
截至2023年3月31日的三個月（百萬），扣除税款Net 未實現
收益（虧損）
債務證券
外幣
翻譯
扣除套期保值後的調整收益（虧損） (a)
Net 未實現
養老金及其他
退休後
福利收益（虧損）		累積的
其他
全面
收入（虧損）
截至2022年12月31日的餘額$(64)$(2,622)$(524)$(3,210)
淨變化19 28 57 104 
截至2023年3月31日的餘額$(45)$(2,594)$(467)$(3,106)
(a)有關套期保值活動的更多信息，請參閲附註8。
下表顯示了截至3月31日的三個月中上述AOCI各組成部分變化的税收影響：
税收支出（福利）
三個月已結束
3月31日
（百萬）20242023
債務證券的未實現淨收益
$1 $6 
扣除套期保值後的外幣折算調整49 (45)
養老金和其他退休後福利2 5 
總體税收影響$52 $(34)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，從AOCI重新歸類為合併收益表 不t 意義重大。
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合併財務報表附註
（未經審計）
12. 服務費和其他收入和其他費用
以下是截至3月31日的三個月的服務費和其他收入的詳細信息：
三個月已結束
3月31日
（百萬）20242023
服務費$442 $366 
與外幣相關的收入358 338 
拖欠費234 233 
差旅佣金和費用167 135 
其他費用和收入91 146 
服務費和其他收入總額$1,292 $1,218 
以下是截至3月31日的三個月的其他支出詳情：
三個月已結束
3月31日
（百萬）20242023
數據處理和設備
$657 $660 
專業服務455 440 
其他
364 462 
其他費用總額$1,476 $1,562 


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合併財務報表附註
（未經審計）
13. 所得税
有效税率是 22.5百分比和 16.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。有效税率的提高主要反映了前一時期與解決某些上一年度税收項目相關的離散税收優惠。
我們正在接受美國國税局（IRS）和我們開展重要業務的其他國家和州的税務機關的持續審查。正在審查和開放審查的納税年度因司法管轄區而異。美國國税局目前正在審查我們2017和2018納税年度的情況。
我們認為，在未來十二個月內，我們未確認的税收優惠有可能減少多達美元105百萬，這主要是由於可能與各税務機關解決前幾年的税收項目。前幾年的税收項目包括與某些支出或損失的可扣除性以及應納税所得額歸屬於特定司法管轄區有關的未確認的税收優惠。在美元中105百萬未確認的税收優惠，大約 $83百萬所指的金額如果得到確認，將影響未來一段時期的有效税率。
税收抵免投資
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，我們有 $1,454百萬和美元1,173合併資產負債表上的其他資產中分別包含100萬筆税收抵免投資，包括低收入住房税收抵免投資和其他符合條件的投資。我們使用比例攤銷法對此類税收抵免投資進行核算。
下表列出了截至3月31日的三個月的税收抵免投資支出和相關的所得税抵免和其他所得税優惠：
三個月已結束
3月31日
（百萬）20242023
税收準備中確認的比例攤銷
$47 $41 
所得税抵免和其他所得税優惠 (a) 在税收規定中得到認可
57 52 
(a) 其他所得税優惠是我們的税收抵免投資產生的免税支出的結果
與我們的税收抵免投資相關的所得税抵免和其他所得税優惠也在合併現金流量表的 “經營活動” 部分中確認，主要列在應付賬款和其他負債下。有關截至2023年12月31日止年度的税收抵免投資的更多信息，請參閲我們在2023年10-K表格中的 “合併財務報表” 附註6。
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合併財務報表附註
（未經審計）
14. 普通股每股收益（EPS）
截至3月31日的三個月，基本每股收益和攤薄後每股收益的計算如下：
三個月已結束
3月31日
（百萬美元，每股金額除外）20242023
分子：
基礎版和稀釋版：
淨收入$2,437 $1,816 
優先股息 (14)(14)
普通股股東可獲得的淨收益$2,423 $1,802 
分配給參與股票獎勵的收益 (a)
(18)(14)
歸屬於普通股股東的淨收益$2,405 $1,788 
分母：(a)
基本：加權平均普通股721 743 
添加：加權平均股票期權 (b)
1 1 
稀釋722 744 
基本每股收益$3.34 $2.41 
攤薄後每股$3.33 $2.40 
(a)我們未歸屬的限制性股票獎勵，包括獲得不可沒收的股息或股息等價物的權利，被視為參與證券。根據兩類方法計算的每股收益不包括分紅證券已支付或拖欠的任何股息以及任何被認為歸因於參與證券的未分配收益。相關的參與證券同樣被排除在分母之外。
(b)未行使股票期權的稀釋效應不包括在每股收益的計算中 0.1百萬和 1.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別有100萬份期權，因為納入這些期權本來會產生反稀釋作用。
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合併財務報表附註
（未經審計）
15. 可報告的運營部門
下表列出了截至3月31日的三個月中我們應申報的運營板塊以及企業及其他領域的某些精選財務信息：
截至2024年3月31日的三個月（百萬美元，除非另有説明）USCSCSICSGMNS
企業及其他 (a)
合併
非利息收入總額$4,766 $3,194 $2,437 $1,655 $(20)$12,032 
與客户簽訂合同的收入 (b)
3,469 2,795 1,590 1,495 (10)9,339 
利息收入3,481 1,005 583 17 689 5,775 
利息支出748 414 307 (198)735 2,006 
扣除利息支出的總收入7,499 3,785 2,713 1,870 (66)15,801 
税前收入（虧損）1,613 878 252 1,017 (615)3,145 
總資產 （十億）
$104 $58 $41 $25 $41 $269 
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月（百萬，除非另有説明）USCSCSICSGMNS
企業及其他 (a)
合併
非利息收入總額$4,359 $3,107 $2,267 $1,596 $(31)$11,298 
與客户簽訂合同的收入 (b)
3,239 2,731 1,441 1,448 (13)8,846 
利息收入2,775 706 467 14 454 4,416 
利息支出551 321 224 (131)468 1,433 
扣除利息支出的總收入6,583 3,492 2,510 1,741 (45)14,281 
税前收入（虧損）1,130 630 189 885 (667)2,167 
總資產 （十億）
$91 $54 $36 $17 $38 $236 
(a)企業及其他包括分部間活動的調整和取消。
(b)包括折扣收入、特定服務費和其他收入以及來自客户的已處理收入。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場價格變動對收益或資產負債價值造成的風險。我們的市場風險敞口包括（i）由於我們資產（例如貸款、應收賬款和投資證券）的利率與負債（例如債務和存款）利率之間關係的變化而產生的利率風險；以及（ii） 與以美元以外貨幣進行的交易、融資、投資和收益相關的外匯風險。自2023年12月31日以來，我們與利率或外幣相關的市場風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該期限結束時，我們的披露控制和程序是有效的，旨在確保在適用規則和表格規定的必要時限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並將其收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，酌情允許及時就所需的披露作出決定.
在本報告所涉財政季度，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關更新第一部分第 3 項中規定的披露的信息。2023年10-K表格中的 “法律訴訟”，請參閲本10-Q表格中 “合併財務報表” 附註7。
第 1A 項。風險因素
有關我們風險因素的討論，請參閲第一部分，第 1A 項。2023 年 10-K 表格的 “風險因素”。我們面臨的風險和不確定性不僅限於2023年10-K表格中規定的風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務和證券的交易價格產生不利影響。
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(c) 發行人購買證券
下表列出了截至2024年3月31日的三個月中我們或代表我們購買普通股的相關信息。
購買的股票總數
每股支付的平均價格 (c)
購買的股票總數
作為公開發布的一部分
計劃或計劃 (d)
最大股票數量
可能還會根據以下條件購買
計劃或計劃
2024 年 1 月 1 日至 31 日
回購計劃(a)
356,200 $203.22356,200 98,724,557 
員工交易(b)
711,094 $201.43
不適用
不適用
2024 年 2 月 1 日至 29 日
回購計劃(a)
3,289,001 $211.433,289,001 95,435,556 
員工交易(b)
101,393 200.74
不適用
不適用
2024 年 3 月 1 日至 31 日
回購計劃(a)
1,634,094 $220.221,634,094 93,801,462 
員工交易(b)
— — 
不適用
不適用
總計
回購計劃(a)
5,279,295 $213.595,279,295 93,801,462 
員工交易(b)
812,487 $201.34
不適用
不適用
(a)2023年3月8日，董事會授權根據市場狀況和資本計劃，不時回購多達1.2億股普通股。該授權取代了先前的回購授權。有關股票回購的更多信息，請參閲 “MD&A — 合併資本資源和流動性”。
(b)包括：（i）為滿足行使價和/或預扣税義務而行使期權（根據我們的激勵性薪酬計劃授予）的員工股票期權持有人交出的股份，以及（ii）為抵消限制性股票歸屬和發行時產生的預扣税款義務而扣留的（根據我們的激勵性薪酬計劃下的補助條款）的限制性股票。我們的激勵性薪酬計劃規定，交付、證明或扣留的股票的價值以相關交易發生之日普通股的價格為基礎。
(c)每股支付的平均價格不反映與購買股票相關的成本和税款。
(d)根據公開宣佈的計劃購買股票，是根據公開市場購買、旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定性辯護條件的計劃、私下談判的交易或其他收購，包括大宗交易、加速股票回購計劃或市場條件保證等方法的任意組合，並以我們認為適當的價格進行的。
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目錄
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的任何董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止任何旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條或S-K法規第408（c）項所定義的 “非規則10b5-1交易安排” 的肯定抗辯條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
71
目錄
第 6 項。展品
以下證物作為本季度報告的一部分提交：
展覽描述
31.1
根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14（a）條對斯蒂芬·斯奎裏進行認證。
31.2
根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14（a）條對克里斯托夫·勒凱勒克進行認證。
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對斯蒂芬·斯奎裏進行認證。
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對克里斯托夫·勒凱勒克進行認證。
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
美國運通公司
（註冊人）
日期：2024 年 4 月 19 日由
/s/ Christophe Y.Le Caillec
Christophe Y. Le Caillec
首席財務官
日期：2024 年 4 月 19 日由/s/ 傑西卡·利伯曼·奎因
傑西卡·利伯曼·奎因
執行副總裁和
公司財務總監
（首席會計官）

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