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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(☒) 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
(☐) 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的過渡報告
對於從 __________ 到 __________ 的過渡期
委員會檔案編號 1-8022
CSX 公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
弗吉尼亞州 | | | | | | | | | 62-1051971 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | | | | | | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | | | |
500 水街 | 15 樓 | 傑克遜維爾 | FL | | | | 32202 | | 904 | 359-3200 |
(主要行政辦公室地址) | | | | (郵政編碼) | | (電話號碼,包括區號) |
| | | | | | | | | | |
| | | 沒有變化 | | | | | |
(以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度,如果自上次報告以來發生了變化。) |
| | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 | | | 交易品種 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股,面值1美元 | | | CSX | | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的(X) 沒有 ()
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中,是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。
是的(X) 沒有 ()
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司(定義見交易所法案第 12b-2 條)。
大型加速過濾器(X) 加速申報器 () 非加速申報器 () 小型申報公司 (☐) 新興成長型公司 (☐)
如果是新興成長型公司,請用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。()
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。
是的(☐) 否 (X)
有 1,954,927,1622024年3月31日(最接近申報日期的最遲可行日期)已發行的普通股。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q p.1
CSX 公司
表格 10-Q
截至2024年3月31日的季度期間
索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | | |
第 1 項。 | 財務報表 | | 3 |
| | | |
| 合併損益表(未經審計) - 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的季度 | | 3 |
| | | |
| 簡明合併綜合收益表(未經審計) - 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的季度 | | 3 |
| | | |
| 合併資產負債表 - 截至2024年3月31日(未經審計)和2023年12月31日 | | 4 |
| | | |
| 合併現金流量表(未經審計) - 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月 | | 5 |
| | | |
| 合併股東權益變動表(未經審計) - 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的季度 | | 6 |
| | | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | | 7 |
| | | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 26 |
| | | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 40 |
| | | |
第 4 項。 | 控制和程序 | | 40 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | | 41 |
| | | |
第 1A 項。 | 風險因素 | | 41 |
| | | |
第 2 項。 | CSX 購買股票證券 | | 41 |
| | | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | | 42 |
| | | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | | 42 |
| | | |
第 5 項。 | 其他信息 | | 42 |
| | | |
第 6 項。 | 展品 | | 43 |
| | | |
簽名 | | | 44 |
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 2 頁
CSX 公司
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
合併損益表 (未經審計)
(以百萬美元計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2024 | 2023 | | | |
| | | | | |
收入 | $ | 3,681 | | $ | 3,706 | | | | |
開支 | | | | | |
工黨與藝穗會 | 798 | | 723 | | | | |
已購買的服務及其他 | 711 | | 688 | | | | |
折舊和攤銷 | 410 | | 393 | | | | |
燃料 | 325 | | 364 | | | | |
設備和其他租金 | 84 | | 82 | | | | |
財產處置收益 | (1) | | (8) | | | | |
總開支 | 2,327 | | 2,242 | | | | |
| | | | | |
營業收入 | 1,354 | | 1,464 | | | | |
| | | | | |
利息支出 | (210) | | (201) | | | | |
其他收入-淨額 | 41 | | 41 | | | | |
所得税前收益 | 1,185 | | 1,304 | | | | |
| | | | | |
所得税支出 | (292) | | (317) | | | | |
淨收益 | $ | 893 | | $ | 987 | | | | |
| | | | | |
每股普通股(注2) | | | | | |
每股淨收益,基本 | $ | 0.46 | | $ | 0.48 | | | | |
假設攤薄後的每股淨收益 | $ | 0.46 | | $ | 0.48 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
平均已發行股數 (以百萬計) | 1,958 | | 2,054 | | | | |
假設攤薄後的平均已發行股數 (以百萬計) | 1,962 | | 2,058 | | | | |
簡明合併綜合損益表 (未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2024 | 2023 | | | |
綜合收益總額(附註10) | $ | 899 | | $ | 989 | | | | |
見合併財務報表附註。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 3 頁
合併資產負債表
(百萬美元)
| | | | | | | | |
| (未經審計) | |
| 3月31日 2024 | 十二月三十一日 2023 |
資產 |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,483 | | $ | 1,353 | |
短期投資(注9) | 2 | | 83 | |
應收賬款-淨額(附註 8) | 1,400 | | 1,393 | |
材料和用品 | 451 | | 446 | |
| | |
其他流動資產 | 136 | | 109 | |
流動資產總額 | 3,472 | | 3,384 | |
| | |
屬性 | 50,661 | | 50,320 | |
累計折舊 | (15,605) | | (15,385) | |
屬性-網絡 | 35,056 | | 34,935 | |
| | |
投資關聯公司和其他公司 | 2,424 | | 2,397 | |
使用權租賃資產 | 507 | | 498 | |
商譽和其他無形資產-淨額 | 520 | | 506 | |
其他長期資產 | 716 | | 688 | |
總資產 | $ | 42,695 | | $ | 42,408 | |
| | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | |
應付賬款 | $ | 1,306 | | $ | 1,237 | |
應付的勞動和附帶福利 | 387 | | 517 | |
傷亡儲備、環境儲備和其他儲備金(注4) | 140 | | 144 | |
| | |
長期債務的當前到期日(注7) | 557 | | 558 | |
所得税和其他應付税款 | 382 | | 525 | |
其他流動負債 | 252 | | 243 | |
流動負債總額 | 3,024 | | 3,224 | |
| | |
傷亡儲備、環境儲備和其他儲備金(注4) | 308 | | 296 | |
長期債務(注7) | 17,944 | | 17,975 | |
遞延所得税-淨額 | 7,759 | | 7,746 | |
長期租賃負債 | 501 | | 491 | |
其他長期負債 | 557 | | 543 | |
負債總額 | 30,093 | | 30,275 | |
| | |
股東權益: | | |
普通股,$1面值 | 1,955 | | 1,959 | |
其他資本 | 743 | | 691 | |
留存收益 | 10,205 | | 9,790 | |
累計其他綜合虧損(注10) | (306) | | (312) | |
非控股少數股權 | 5 | | 5 | |
股東權益總額 | 12,602 | | 12,133 | |
負債和股東權益總額 | $ | 42,695 | | $ | 42,408 | |
見合併財務報表附註。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 4 頁
合併現金流量表 (未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2024 | 2023 |
| | |
經營活動 | | |
淨收益 | $ | 893 | | $ | 987 | |
調整淨收益與經營活動提供的淨現金: | | |
折舊和攤銷 | 410 | | 393 | |
遞延所得税 | 11 | | 35 | |
財產處置收益 | (1) | | (8) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他經營活動 | (15) | | (31) | |
經營資產和負債的變化: | | |
應收賬款 | 5 | | (63) | |
其他流動資產 | (29) | | (72) | |
應付賬款 | 72 | | 70 | |
所得税和其他應付税款 | (143) | | 266 | |
其他流動負債 | (119) | | (326) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,084 | | 1,251 | |
| | |
投資活動 | | |
新增房產 | (524) | | (443) | |
購買短期投資 | — | | (101) | |
出售短期投資的收益 | 81 | | 53 | |
財產處置的收益和預付款 | — | | 8 | |
業務收購,扣除收購的現金 | (26) | | (2) | |
其他投資活動 | (35) | | 5 | |
用於投資活動的淨現金 | (504) | | (480) | |
| | |
籌資活動 | | |
| | |
回購的股票 | (247) | | (1,067) | |
已支付的股息 | (235) | | (226) | |
償還長期債務(注7) | (2) | | (142) | |
| | |
| | |
其他融資活動 | 34 | | (3) | |
用於融資活動的淨現金 | (450) | | (1,438) | |
| | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 130 | | (667) | |
| | |
現金和現金等價物 | | |
期初的現金和現金等價物 | 1,353 | | 1,958 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 1,483 | | $ | 1,291 | |
| | |
| | |
| | |
見合併財務報表附註。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 5 頁
合併變更報表
在股東權益中 (未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年三個月 | 已發行普通股 (千人) | 普通股和其他資本 | 留存收益 | 累計其他綜合(虧損)收益(a) | 非控股少數股權 | 股東權益總額 |
| | | | | | |
2023 年 12 月 31 日餘額 | 1,958,757 | $ | 2,650 | | $ | 9,790 | | $ | (312) | | $ | 5 | | $ | 12,133 | |
綜合收益: | | | | | | |
淨收益 | — | — | | 893 | | — | | — | | 893 | |
其他綜合收入 | — | — | | — | | 6 | | — | | 6 | |
綜合收益總額 | | | | | | 899 | |
| | | | | | |
普通股股息,美元0.12每股 | — | — | | (235) | | — | | — | | (235) | |
股票回購 | (6,789) | (7) | | (240) | | — | | — | | (247) | |
淨股票回購的消費税 | — | — | | (1) | | — | | — | | (1) | |
股票期權行使及其他 | 2,961 | 55 | | (2) | | — | | — | | 53 | |
餘額 2024 年 3 月 31 日 | 1,954,929 | $ | 2,698 | | $ | 10,205 | | $ | (306) | | $ | 5 | | $ | 12,602 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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2023 年三個月 | 已發行普通股 (千人) | 普通股和其他資本 | 留存收益 | 累計其他綜合(虧損)收益(a) | 非控股少數股權 | 股東權益總額 | | | |
| | | | | | | | | |
2022 年 12 月 31 日餘額 | 2,066,367 | $ | 2,640 | | $ | 10,363 | | $ | (388) | | $ | 10 | | $ | 12,625 | | | | |
綜合收益: | | | | | | | | | |
淨收益 | — | — | | 987 | | — | | — | | 987 | | | | |
其他綜合收入 | — | — | | — | | 2 | | — | | 2 | | | | |
綜合收益總額 | | | | | | 989 | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股息,美元0.11每股 | — | — | | (226) | | — | | — | | (226) | | | | |
股票回購 | (35,157) | (35) | | (1,032) | | — | | — | | (1,067) | | | | |
| | | | | | | | | |
股票期權行使及其他 | 1,865 | 15 | | — | | — | | (2) | | 13 | | | | |
2023 年 3 月 31 日餘額 | 2,033,075 | $ | 2,620 | | $ | 10,092 | | $ | (386) | | $ | 8 | | $ | 12,334 | | | | |
| | | | | | | | | |
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(a) 上面顯示的累計其他綜合虧損餘額為税後淨額。相關的税款是 $82百萬和美元121截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,分別為 100 萬。有關更多信息,請參閲附註10 “其他綜合收益”。
見合併財務報表附註。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 6 頁
注意事項 1。運營性質和重要會計政策
背景
總部位於佛羅裏達州傑克遜維爾的CSX Corporation及其子公司(“CSX” 或 “公司”)是美國領先的運輸公司之一。該公司提供鐵路運輸服務,包括傳統的鐵路服務、多式聯運集裝箱和拖車的運輸,以及其他運輸服務,例如鐵路到卡車的轉運和大宗商品運營。
CSX 的主要運營子公司CSX Transportation, Inc.(“CSXT”)通過其大約 20,000路線英里鐵路網絡,為美國的主要人口中心提供服務 26密西西比河以東的州、哥倫比亞特區以及加拿大的安大略省和魁北克省。該公司的多式聯運業務通過卡車和碼頭將客户與鐵路聯繫起來。CSXT還負責公司的房地產銷售、租賃、收購以及管理和開發活動,幾乎所有這些活動都側重於支持鐵路運營。
其他實體
除CSXT外,該公司的子公司還包括Quality Carriers, Inc.(“優質承運人”)、CSX多式聯運碼頭有限公司(“CSX多式聯運碼頭”)、Tatal Distribution Services, Inc.(“TDSI”)、Transflo Terminal Services, Inc.(“Transflo”)、CSX Technology, Inc.(“CSX Technology”)和其他子公司。Quality Carriers是北美最大的散裝液體化學品卡車運輸提供商。CSX 多式聯運碼頭擁有並運營多式聯運碼頭系統,主要位於美國東部,還為某些客户提供拖運服務(多式聯運貨物的提貨和交付)。TDSI 通過配送中心和存儲地點為汽車行業提供服務。Transflo通過將產品從鐵路轉移到卡車,將非鐵路服務的客户與鐵路的許多好處聯繫起來。最大的Transflo市場是化工和農業,其中包括塑料和乙醇的運輸。CSX Technology和其他子公司為公司提供支持服務。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 7 頁
注意事項 1。業務性質和重要會計政策,續
演示基礎
管理層認為,隨附的合併財務報表包含公允列報合併財務報表和附註所必需的所有正常、經常性調整。在適用的情況下,對前一年的信息進行了重新分類,以符合目前的列報方式。根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度,這些中期財務報表中省略了根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表附註中通常包含的某些信息和披露。CSX建議將這些財務報表與經審計的財務報表和CSX最新的10-K表年度報告以及隨後提交的8-K表最新報告中包含的附註一起閲讀。
財政年度
公司的財政期以日曆年為基礎。除非另有説明,否則提及的 “第一季度” 或 “三個月” 表示CSX截至2024年3月31日和2023年3月31日的財政期,“年底” 指截至2023年12月31日的財政年度。
新的會計公告
2023 年 11 月,美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07, 對可報告的細分市場披露的改進。此標準更新要求對應申報細分市場的支出進行額外的中期和年度披露,即使對於只有一個應報告細分市場的公司也是如此。儘管允許提前採用,但公司必須採用以10-K表格提交的2024年年度報告的指導方針。公司目前正在評估這些修正案對其披露的影響,但本標準更新不會影響公司的經營業績或財務狀況。
2023 年 12 月,FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税披露的改進。此標準更新要求對公司的所得税進行額外的中期和年度披露,包括有關年度税率對賬和已繳所得税的更多詳細信息。儘管允許提前採用,但公司必須採用以10-K表格提交的2025年年度報告的指導方針。公司目前正在評估這些修正案對其披露的影響,但本標準更新不會影響公司的經營業績或財務狀況。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q p.8
注意事項 2。每股收益
下表列出了假設攤薄後的每股基本收益和每股收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2024 | 2023 | | | |
分子(百萬美元): | | | | | |
淨收益 | $ | 893 | | $ | 987 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
分母 (以百萬為單位的單位): | | | | | |
已發行普通股平均值 | 1,958 | | 2,054 | | | | |
其他可能具有攤薄作用的普通股 | 4 | | 4 | | | | |
假設攤薄後已發行普通股平均數 | 1,962 | | 2,058 | | | | |
| | | | | |
每股淨收益,基本 | $ | 0.46 | | $ | 0.48 | | | | |
假設攤薄後的每股淨收益 | $ | 0.46 | | $ | 0.48 | | | | |
每股基本收益基於已發行普通股的加權平均數。假設攤薄,每股收益基於已發行普通股和普通股等價物的加權平均數,該數值根據可能的稀釋工具可能發行的普通股的影響進行了調整。CSX的潛在稀釋工具由股票獎勵組成,包括員工股票期權、績效單位和限制性股票單位。
在計算攤薄後的每股收益時,包括行使所有未償還股票期權後可能流通的潛在股份。這個數字與未償還的股票期權不同,因為它被CSX可以使用這些假設演習的收益進行回購以獲得普通股等價物的股票所抵消。 下表列出了因具有抗攤薄效應而被排除在攤薄後每股收益計算之外的平均未償還股票期權總額。
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2024 | 2023 | | | |
攤薄後每股收益中不包括抗稀釋股票期權 (以百萬為單位的單位) | 3 | 4 | | | |
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 9 頁
注意事項 2。每股收益, 續
股票回購
2023年11月,2022年7月宣佈的股票回購計劃已經完成,公司開始回購美元以下的股票52023 年 10 月批准了十億股股票回購計劃。剩餘的總回購權限為 $4.5截至 2024 年 3 月 31 日,已達十億。
股票回購可以通過多種方法進行,包括但不限於公開市場購買、根據規則10b5-1計劃進行購買、加速股票回購和協商大宗購買。股票回購的時機取決於管理層對市場狀況和其他因素的評估,該計劃仍由董事會自行決定。未來的股票回購預計將由手頭現金、運營產生的現金和債務發行提供資金。股票在回購後立即退回。按照 股票話題 在會計準則編纂(“ASC”)中,回購價格超過面值的部分記入留存收益。
在2024年和2023年第一季度,公司參與了以下回購活動:
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2024 | 2023 | | | |
回購的股票 (百萬) | 7 | | 35 | | | | |
股票成本 (百萬美元) | $ | 247 | | $ | 1,067 | | | | |
2022年的《通貨膨脹減少法》對2022年12月31日之後進行的大多數股票回購的淨值徵收不可扣除的1%消費税。與淨股票回購相稱的消費税反映在權益中,相應的應付消費税負債包含在合併資產負債表上的其他流動負債中。上表中顯示的金額不包括該消費税的影響。
股息增加
2024 年 2 月 14 日,公司董事會批准了 9季度現金分紅增加百分比至美元0.12每股普通股自2024年3月起生效。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q p.10
注意事項 3。股票計劃和基於股份的薪酬
根據CSX的股票薪酬計劃,獎勵包括績效單位、股票期權和管理層限制性股票單位以及董事的股票補助。基於股份的薪酬計劃下獎勵的基於股份的薪酬支出是使用授予日獎勵的公允價值來衡量的,並在相應獎勵的服務期內以直線方式確認。或者,對於協議允許在退休或離職時繼續歸屬的僱員,其支出在死亡時或在加速服務期內予以確認。沒收將在發生時予以確認。 下表顯示了與股份薪酬相關的税前支出和所得税優惠總額。所得税優惠包括期權行使和其他股權獎勵的歸屬所產生的影響。
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百萬美元) | 2024 | 2023 | | | |
基於股份的薪酬支出: | | | | | |
限制性股票單位 | $ | 7 | | $ | 4 | | | | |
股票期權 | 3 | | 3 | | | | |
性能單位 | 2 | | 3 | | | | |
董事股票獎勵 | 2 | | 2 | | | | |
員工股票購買計劃 | 2 | | 1 | | | | |
基於股份的薪酬支出總額 | $ | 16 | | $ | 13 | | | | |
所得税優惠 | $ | 5 | | $ | 4 | | | | |
長期激勵計劃
2024年2月16日,公司根據一項新的2024年至2026年長期激勵計劃(“LTIP”)授予了以下獎勵,該計劃是根據2019年CSX股票和激勵獎勵計劃通過的。
| | | | | | | | |
| 已授予 (千人) | 加權平均值公允價值 |
| | |
| | |
| | |
性能單位 | 605 | $ | 38.66 | |
限制性股票單位 | 601 | 36.72 | |
股票期權 | 957 | 11.57 | |
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注意事項 3。股票計劃和基於股份的薪酬, 續
性能單位
單位背心大約 三年授予後。將以CSX普通股進行支付,大多數參與者的支付範圍介於 0% 和 200目標獎勵的百分比取決於公司對預定目標的表現。某些執行官的薪酬可按公式向上或向下調整,調整幅度最高可達 25%,總支出上限為 250百分比,基於公司在業績期內相對於特定可比羣體的股東總回報率。授予某些執行官的績效單位的公允價值是使用蒙特卡洛仿真模型計算的。
在每種情況下,對與平均年營業收入增長和經濟利潤(CSX現金收益或CCE)相關的目標進行衡量,不包括計劃中定義的非經常性項目,將分別包括 50支付的百分比。根據該計劃的定義,經濟利潤激勵戰略投資,收益超過管理層所需的最低迴報,計算方法是CSX的總現金收益減去總運營資產的資本費用。
股票期權
授予了股票期權 十年條款和背心結束 三年每年在補助日週年日等額分期付款。這些獎勵是基於時間的,而不是基於績效目標的實現情況。股票期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes估值模型估算的。
限制性股票單位
獲得 “背心” 的限制性股票單位 三年每年在授予日週年紀念日等額分期付款,並以 CSX 普通股結算 一-以一為一。這些獎項是基於時間的,並不基於 CSX 實現績效目標的情況。
有關公司未付長期激勵性薪酬的更多信息,請參閲CSX最新的10-K表年度報告。
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注意事項 4。傷亡儲備、環境儲備和其他儲備金
由於需要管理層的判斷,人身傷害和環境儲備金被視為重要的會計估算。 如下表所示,合併資產負債表中列有意外損失、環境和其他儲備金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(百萬美元) | 當前 | 長期 | 總計 | | 當前 | 長期 | 總計 |
| | | | | | | |
傷亡: | | | | | | | |
人身傷害 | $ | 45 | | $ | 87 | | $ | 132 | | | $ | 45 | | $ | 83 | | $ | 128 | |
職業的 | 7 | | 62 | | 69 | | | 7 | | 60 | | 67 | |
總傷亡人數 | 52 | | 149 | | 201 | | | 52 | | 143 | | 195 | |
環保 | 41 | | 113 | | 154 | | | 41 | | 113 | | 154 | |
其他 | 47 | | 46 | | 93 | | | 51 | | 40 | | 91 | |
總計 | $ | 140 | | $ | 308 | | $ | 448 | | | $ | 144 | | $ | 296 | | $ | 440 | |
這些負債在可能且可根據以下規定進行合理估算時應計入應計 突發事件主題在 ASC 中。收到的實際和解和索賠可能有所不同,這些問題的最終結果無法肯定地預測。考慮到目前可用的法律辯護、已記錄的負債和其他因素,管理層認為,這些項目在最終解決後,都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是,如果其中一些物品出現在同一時期,則它們的綜合影響在該特定時期可能是重大的。
傷亡
意外傷害準備金是指主要與鐵路運營有關的人身傷害、職業病和職業傷害索賠的應計費用。公司的自保意外傷害索賠留存金額為 $100如附註5所述,每次發生100萬次, 承付款和或有開支。目前, 不個人索賠預計將超過自保保留金額。
人身傷害
人身傷害準備金是指與員工工作有關的傷害和第三方傷害的負債。CSXT員工的工傷主要受《聯邦僱主責任法》(“FELA”)的約束。CSXT保留了一名獨立精算師來協助管理層評估人身傷害索賠的價值。精算師每季度進行一次分析,並由管理層審查。該分析沒有導致截至2024年3月31日或2023年3月31日的季度對人身傷害準備金進行實質性調整。
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注意事項 4。傷亡儲備、環境儲備和其他儲備金, 續
職業的
職業儲備金是指因指控在工作場所接觸某些材料(例如溶劑、肥皂、化學品和柴油煙霧)、過去接觸石棉或因工作條件造成的慢性人身傷害的指控(例如重複性壓力損傷)而產生的負債。公司聘請了一名獨立精算師來分析公司的歷史索賠申請、和解金額和駁回率,以幫助確定未來的預期索賠申請率和平均和解金額。該分析由精算師進行,管理層每季度審查一次。該分析沒有導致截至2024年3月31日或2023年3月31日的季度對職業儲備進行實質性調整。
環保
公司是與環境問題有關的各種訴訟的當事方,包括涉及私人當事方和監管機構的行政和司法訴訟。該公司已被確定為潛在責任方,約為 230環境受損的場所。根據1980年聯邦《綜合環境應對、補償和責任法》(“CERCLA”)(也稱為《超級基金法》)或類似的州法規,其中許多已經或可能需要採取補救行動。這些訴訟大多源於用於正在運營或已停止的鐵路運營的物業的環境條件。一個數字 of 但是,這些訴訟是基於有關該公司或其前身向他人擁有或經營的設施運送危險物質進行處理、回收或處置的指控。此外,該公司持有的部分土地被出租給其他人用於商業或工業用途,這可能導致危險物質或其他受管制物質釋放到該物業上,並可能引發訴訟反對公司。
在任何此類訴訟中,根據《超級基金法》以及類似的州法律,公司必須接受環境清理和執法行動,這些法律可能要求場地的現任和前任所有者和運營商承擔連帶清理和執法費用,而不考慮原始行為的過失或合法性。這些成本可能很大。
公司至少每季度審查其在所確定的每個地點的作用。根據管理層的審查程序,已記錄了數額,用於支付每個地點的未來或有預期的環境修復費用,前提是此類費用可以合理估計和可能。預計將在未來幾年內支付與這些負債有關的款項。環境修復成本包含在購買的服務中,其他費用包含在合併損益表中。
目前,在未來的環境研究完成之前,公司沒有足夠的信息來合理估計某些地點的額外負債金額(如果有)。此外,在任何給定地點,目前未知的條件都可能導致額外的暴露,其數量和嚴重程度目前無法合理估計。但是,根據目前獲得的信息,該公司認為其環境儲量準確地反映了目前所需補救行動的估計成本。
其他
其他儲備金包括各種索賠的負債,例如汽車、財產、一般責任、工人賠償和碼頭工人傷殘索賠。
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注意事項 5。承付款和或有開支
保險
公司維持的保險計劃對財產損失(包括由此產生的業務中斷)以及包括第三方責任在內的意外傷害索賠(包括第三方責任)設定了相當大的限額。公司在每項保險計劃中都保留一定數量的風險。根據其財產保險計劃,公司保留所有風險,最高可達美元150每次發生的洪水和指定風暴造成的損失為百萬美元,最高為美元125每次發生的其他財產損失為百萬美元。對於意外傷害索賠,公司保留所有風險,最高可達美元100每次發生一百萬。當CSX協商的保險承保範圍超過其全額自留金額時,它會在各層保險中保留一定比例的風險。儘管該公司認為其保險範圍充足,但未來的索賠可能會超過現有的保險承保範圍,或者保險可能無法繼續以商業上合理的費率提供。
法律
公司參與與其業務相關的訴訟,是多項法律訴訟和索賠、各種政府訴訟和私人民事訴訟的當事方,包括但不限於與燃油附加費做法、税收事務、環境和危險物質暴露問題、現任或前任員工的FELA和勞工索賠、其他人身傷害或財產索賠以及涉及某些運輸費率和費用的爭議和投訴。一些法律訴訟包括補償和懲罰性賠償的索賠,而另一些則是或據稱是集體訴訟。儘管考慮到可用的法律辯護和已記錄的負債以及適用的保險等因素,無法肯定地預測這些事項的最終結果,但管理層目前認為,這些未決項目都不可能對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是,其中一項或多項意外的不利解決可能會對公司在該特定時期的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
對於某些事項,如果損失合理可能超過既定儲備金,公司能夠估算出一系列可能的損失。該公司估計這個區間為 $3百萬到美元54截至2024年3月31日,總數為百萬人。這一估計的總體範圍基於當前可用信息,需要做出重大判斷和各種假設。因此,公司的估計將不時變化,實際損失可能與目前的估計有很大差異。
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注意事項 5。承諾和意外情況, 續
燃油附加費反壟斷訴訟
2007 年 5 月,對 CSXT 提起了集體訴訟 和 三兩個呃,總部位於美國的一級鐵路公司指控被告與合同和不受管制的交通有關的燃油附加費做法是由違反反壟斷法的非法陰謀造成的。集體訴訟已移交給哥倫比亞特區聯邦法院,進行協調或合併的預審程序。2017年,地方法院發佈了拒絕集體認證的裁決。2019年8月16日,美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院確認了地方法院的裁決。儘管該類別未獲得認證,但個人託運人此後對鐵路提出了索賠,這些索賠也被移交給哥倫比亞特區聯邦法院進行預審程序,但由另一位法官審理。2024年3月,最初的案件被重新分配給後來提起的案件的法官,他現在將主持所有預審程序。鐵路公司預計將在未來幾個月內提出即決判決動議。
CSXT認為,其燃油附加費的做法是合法制定和適用的,該案沒有法律依據。因此,該公司打算大力捍衞自己。但是,對違反反壟斷法的處罰可能很嚴厲,單獨或綜合解決這些問題可能會對公司在該特定時期的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
環保
CSXT正在向Pharmacia LLC(前身為孟山都公司)(“Pharmacia”)補償與位於新澤西州科爾尼下游帕薩克河沿岸的房地產(“財產”)相關的某些負債。該物業以前歸Pharmacia所有,現在歸CSXT所有。CSXT的賠償和辯護職責涉及多個問題。美國環境保護署(“EPA”)利用其CERCLA的授權,尋求調查和清理環境中的危險物質 17-mile 下巴薩克河研究區(“研究區域”)。CSXT代表Pharmacia和許多其他潛在責任方正在根據與美國環保局達成的行政和解協議和同意令,共同對研究區域進行補救調查和可行性研究。Pharmacia對研究區域調查和清理費用的責任份額可通過各種機制確定,包括(a)與EPA的分配和和解;(b)EPA對非和解方提起的訴訟;或(c)責任方之間的訴訟。
對於較低的 八在研究區域數英里處,美國環保局於2016年3月發佈了決策記錄,詳細説明瞭該機構的強制性補救程序。西方化學公司(“西方化學”)正在對下層進行補救設計 八根據EPA的同意令,研究區域的-英里部分。
對於剩下的上層 九在研究區域數英里處,EPA在2021年9月28日的決定記錄中選擇了一項臨時補救措施。2023年3月2日,美國環保局發佈了一項行政命令,要求西方為上層設計臨時補救措施 九數英里的研究區域。
包括Pharmacia在內的潛在責任方正在參與美國環保局指導的分配和和解流程,分別分配與下游河流和整個研究區域相關的責任。CSXT代表Pharmacia參與了美國環保局指導的分配和結算流程。
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注意事項 5。承諾和意外情況, 續
2022年3月2日,美國環保局向Pharmacia、Occidental和 八其他各方聲稱他們根據CERCLA第107(a)條對釋放或威脅釋放有害物質負有責任,並要求各方單獨或集體向EPA提交與整個研究區域相關的誠信提議。在與美國環保局衝突預防和解決中心的調解員會晤後,CSXT代表Pharmacia對通知信做出了迴應,並於2022年6月27日向美國環保局提交了真誠的提議。2023年11月21日,EPA通知美國新澤西地區地方法院,它打算着手與一組潛在的責任方簽訂一項同意令(“CD”)。2024 年 1 月 31 日,美國環保局提出動議,要求修改後的 CD 82潛在責任方,要求支付 $150百萬美元,以解決他們對整個研究區域的責任。Pharmacia不參與CD和解。2024年4月1日,西方航空對環保局加入裁談會的動議提出異議。包括Pharmacia在內的其他幾個未達成和解的當事方對裁談會的加入發表了評論(但沒有反對)。與美國環保局和其他各方為解決Pharmacia的責任而進行的談判仍在繼續。
CSXT還在Occidental提起的訴訟中就該財產為Pharmacia進行辯護和賠償,西方正在尋求收回與整個研究區域補救相關的過去和未來費用。或者,Occidental試圖強迫部分或全部被告參與研究區的補救。Pharmacia 大約是其中之一 1102018 年 6 月 30 日 Occidental 提起的聯邦訴訟中的被告,其中一人 37Occidental 於 2023 年 3 月 24 日提起的聯邦訴訟中的被告。CSXT還在與該物業相關的合作自然資源損害評估程序中為Pharmacia辯護和賠償。
根據目前獲得的信息,該公司認為,由美國環保局指導的物業和研究區域撥款確定的補救成本份額不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
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注意事項 6。員工福利計劃
公司主要為受薪管理人員發起固定福利養老金計劃。CSX養老金計劃是最大的基於福利義務的計劃,已於2020年對新參與者關閉。
獨立精算師根據歷史趨勢、當前市場利率和未來預測根據公司認為適當的假設來計算與這些計劃相關的負債和支出金額。這些數額由管理層審查。合併損益表中只有淨定期福利成本中的服務成本部分包含在人工和附帶支出中。定期福利費用淨額的所有其他組成部分均包含在其他收入淨額中。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利成本 |
| 第一季度 | | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
服務成本包含在人工和附帶費用中 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | | | |
| | | | | | | |
利息成本 | 26 | | | 28 | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (42) | | | (41) | | | | | |
淨虧損攤銷 | 5 | | | 7 | | | | | |
包含在其他收入中的總額-淨額 | (11) | | | (6) | | | | | |
| | | | | | | |
定期福利抵免淨額 | $ | (5) | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
符合條件的養老金計劃債務根據監管要求提供資金,目標是達到或超過避免對計劃運作和福利支付靈活性的限制所必需的最低資金要求。 沒有預計將在2024年向公司的合格養老金計劃繳款。
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注意事項 7。債務和信貸協議
截至2024年第一季度末,與長期債務相關的總活動如下表所示。有關公司長期債務的公允價值信息,請參閲附註9, 公允價值測量.
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(百萬美元) | 當前部分 | 長期部分 | 總計 |
截至2023年12月31日的長期債務 | $ | 558 | | $ | 17,975 | | $ | 18,533 | |
2024 年活動: | | | |
| | | |
償還長期債務 | (2) | | — | | (2) | |
改敍 | 1 | | (1) | | — | |
| | | |
套期保值、折扣、溢價和其他活動 | — | | (30) | | (30) | |
| | | |
截至2024年3月31日的長期債務 | $ | 557 | | $ | 17,944 | | $ | 18,501 | |
利率衍生品
公允價值套期保值
2023 年第四季度,CSX 進入 二單獨的固定利率至浮動利率互換被歸類為公允價值套期保值。互換旨在對衝 10與市場波動相關的年利率風險,歸因於累計美元有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)250數百萬張定於2033年到期的固定利率未償還票據。這些互換的累計公允價值為美元,包括在合併資產負債表上的其他長期資產中11百萬和美元19截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。
2022 年第一季度,CSX 進入 五單獨的固定利率至浮動利率互換被歸類為公允價值套期保值。互換旨在對衝 10與市場波動相關的年利率風險可歸因於SOFR的累計美元800百萬張固定利率未償還票據,將於2036年至2040年到期。這些互換的累積公允價值包含在合併資產負債表上的其他長期負債中,負債為美元131百萬和美元107截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。
2022年的掉期將在2032年到期,2023年的掉期將在2033年到期。如果提前結算,對衝票據的剩餘累積公允價值調整將在相關票據的剩餘期限內攤銷。 對衝票據的累計調整包含在合併資產負債表上的長期債務中,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
對衝票據的名義價值 | $ | 1,050 | | $ | 1,050 | |
對衝票據的公允價值資產調整 | 11 | | 19 | |
對衝票據的公允價值負債調整 | (131) | | (107) | |
對衝票據的賬面金額 | $ | 930 | | $ | 962 | |
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注意事項 7。債務和信貸協議,續
利率互換公允價值變動產生的收益和損失抵消了標的債務對衝部分公允價值的變化,由於對衝無效,沒有確認損益。 衍生品淨固定浮動利息結算的差額在利息支出中確認,彙總如下。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
利息支出影響(增加)減少 | $ | (8) | | | $ | (6) | | | | | |
現金流套期保值
該公司有遠期起始利率互換,被歸類為現金流套期保值,其總名義價值為美元500一開始就有百萬。這些互換旨在對衝與預期的美元再融資相關的未來利息支付相關的基準利率850百萬的 3.252027 年到期的票據百分比。根據 衍生品和套期保值專題在澳大利亞證券交易委員會,公司已將這些互換指定為現金流套期保值。根據可調利率(LIBOR)法案的條款,掉期的參考利率在2023年7月1日(倫敦銀行同業拆借利率替代日)自動被每日複合SOFR加上後備利差所取代。
2023 年第二季度,CSX 執行了等於 $ 的部分和解113現金流套期保值的名義價值為百萬美元,這導致CSX獲得了$的現金支付44百萬。2023年第三季度,CSX部分結算了額外的美元113百萬美元名義現金流套期保值並獲得現金支付 $51百萬美元計入合併現金流量表中的其他經營活動。這些掉期未結算的總名義價值為美元114截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,百萬人。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,遠期起始利率互換的資產價值為美元51百萬和美元48分別為百萬,並記入合併資產負債表上的其他長期資產。與套期保值公允價值變動相關的未實現收益或虧損在合併資產負債表上的累計其他綜合收益(“AOCI”)中扣除税款。在將來發行相關債務工具之前,與套期保值結算部分相關的未實現收益將繼續歸類為AOCI。除非提前結算,否則剩餘的掉期將在2027年到期,AOCI的未實現收益或虧損將在收益中確認,作為對衝交易影響收益的同期利息支出的調整。 下表彙總了與套期保值相關的未實現金額,扣除其他綜合收益中的税款。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
未實現收益(虧損)-淨額 | $ | 2 | | | $ | (3) | | | | | |
| | | | | | | |
參見注釋 9, 公允價值測量,還有註釋 10, 其他綜合收益(虧損),以獲取有關公司套期保值的更多信息。
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注意事項 7。債務和信貸協議,續
信貸額度
該公司有一美元1.2由多元化銀行集團支持的數十億無抵押循環信貸額度。該融資機制允許根據SOFR或商定的替代參考利率以浮動利率進行當日借款,外加取決於CSX優先無抵押債務評級的利差。該設施將於 2028 年 2 月到期。截至2024年3月31日,該公司有 不該融資機制下的未清餘額。
該融資機制下的承諾費和應付利率與評級相似的投資級借款人可獲得的費用和利率類似。截至2024年第一季度,CSX遵守了該機制下的所有契約要求。
商業票據
根據其由循環信貸額度支持的商業票據計劃,公司可以發行不超過本金總額為美元的無抵押商業票據1.0任何時候都有十億美元未償還債務。發行票據的收益預計將用於一般公司用途。截至2024年3月31日,該公司有 不商業票據計劃下的未償債務。
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備註 8.收入
公司的收入主要來自貨物的運輸,因為與客户簽訂的合同所產生的履約義務已得到履行。 下表列出了公司按市場分列的收入,因為這最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響:
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百萬美元) | 2024 | 2023 | | | |
| | | | | |
化學品 | $ | 693 | | $ | 650 | | | | |
農產品和食品 | 407 | | 437 | | | | |
汽車 | 293 | | 274 | | | | |
林業產品 | 262 | | 261 | | | | |
金屬和設備 | 220 | | 239 | | | | |
礦物質 | 174 | | 173 | | | | |
肥料 | 136 | | 129 | | | | |
商品總額 | 2,185 | | 2,163 | | | | |
| | | | | |
煤炭 | 632 | | 633 | | | | |
多式聯運 | 506 | | 499 | | | | |
卡車運輸 | 215 | | 233 | | | | |
其他 | 143 | | 178 | | | | |
總計 | $ | 3,681 | | $ | 3,706 | | | | |
公司的應收賬款——淨額包括運費和非運費應收賬款,減去信貸損失備抵金。應收運費包括已賺取、已開票和未開票的金額,目前應由客户支付 用於與運輸相關的服務。非運費應收賬款包括與政府報銷應收賬款和其他非收入應收賬款相關的已開單和未開票以及目前到期的金額。
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 3月31日 2024 | 十二月三十一日 2023 |
| | |
運費應收款 | $ | 1,060 | | $ | 1,047 | |
信貸損失的運費補貼 | (18) | | (18) | |
運費應收賬款-淨額 | 1,042 | | 1,029 | |
| | |
非運費應收賬款 | 370 | | 378 | |
信貸損失的非運費補貼 | (12) | | (14) | |
非運費應收賬款-淨額 | 358 | | 364 | |
應收賬款總額-淨額 | $ | 1,400 | | $ | 1,393 | |
公司保留信貸損失備抵金,以備將無法收回的應收賬款的估計金額。該補貼基於對風險特徵、歷史還款經驗和未償應收賬款賬齡的評估,必要時根據前瞻性經濟狀況進行了調整。 公司應收賬款中確認的信用損失在第一階段並不嚴重 2024 年和 2023 年季度。
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注意事項 9。公允價值測量
投資
根據合併資產負債表,公司的投資資產按公允價值計入合併資產負債表 公允價值衡量和披露主題在 ASC 中。它們在第三方受託人的協助下進行估值,由固定收益共同基金、公司債券和政府證券組成。固定收益共同基金的估值是根據活躍市場中確定的報價市場價格持有的股票的淨資產價值,這些報價是第一級投入。公司債券和政府證券的估值使用經紀人報價,這些報價利用可觀察的市場投入,即二級輸入。截至2024年3月31日和2023年3月31日,未實現虧損不是重大損失。公司認為,任何未實現虧損總額的投資減值都是暫時的,不是信用風險造成的。
公司的投資資產在合併資產負債表上按公允價值結賬,彙總見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(百萬美元) | 第 1 級 | 第 2 級 | | 總計 | | 第 1 級 | 第 2 級 | | 總計 |
固定收益共同基金 | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 80 | | $ | — | | | $ | 80 | |
公司債券 | — | | 72 | | | 72 | | | — | | 60 | | | 60 | |
政府證券 | — | | 49 | | | 49 | | | — | | 41 | | | 41 | |
| | | | | | | | | |
按公允價值計算的投資總額 | $ | — | | $ | 121 | | | $ | 121 | | | $ | 80 | | $ | 101 | | | $ | 181 | |
| | | | | | | | | |
按攤銷成本計算的總投資 | | | | $ | 124 | | | | | | $ | 184 | |
這些投資的到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
少於 1 年 | $ | 2 | | | $ | 83 | |
1-5 年 | 54 | | | 37 | |
5-10 年 | 16 | | | 17 | |
大於 10 年 | 49 | | | 44 | |
按公允價值計算的投資總額 | $ | 121 | | | $ | 181 | |
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注意事項 9。公允價值測量, 續
長期債務
長期債務在合併資產負債表上按賬面金額報告,是公司唯一公允價值與賬面金額有顯著差異的金融工具。公司債務的公允價值是衡量其在當前市場條件下的當前價值的指標。它不影響現行會計規則下的財務報表。公司的大部分長期債務是在第三方的協助下估值的,該第三方利用了成交交易、市場報價或可比債務的市場價值。對於那些未被第三方估值的工具,公允價值是通過將類似工具的市場匯率應用於定期合同債務償還和到期日來估算的。這些市場價格由同一個第三方提供。用於確定公司長期債務公允價值的所有輸入均為二級輸入。
公司長期債務的公允價值和賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
長期債務(包括當前到期日): | | | |
公允價值 | $ | 16,892 | | | $ | 17,528 | |
賬面價值 | 18,501 | | | 18,533 | |
利率衍生品
公司的固定至浮動利率互換和遠期起始利率互換按各自的公允價值結算,這些公允價值是在第三方的協助下根據從活躍報價市場觀察到的定價模型確定的。用於確定掉期公允價值的所有輸入均為 2 級輸入。公司固定至浮動利率互換的公允價值為美元資產11百萬和美元19百萬(適用於2023年進入的掉期),負債為美元131百萬和美元107截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬(用於 2022 年輸入的掉期)。公司遠期起始利率互換資產的公允價值為美元51百萬和美元48截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。參見注釋 7, 債務和信貸協議,以獲取更多信息。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 24 頁
備註 10。其他綜合收益(虧損)
綜合收益總額定義為一段時間內股東權益的所有變化,但因股東投資和向股東分配(例如發行股權證券和股息)而產生的變化除外。通常,對於CSX來説,總綜合收益等於淨收益加上或減去養老金和其他退休後負債的調整以及衍生活動和其他調整。綜合收益總額代表扣除税款後的期間活動,為 $899百萬和美元9892024年和2023年第一季度分別為百萬美元。
雖然總綜合收益是一個時期的活動,主要由該時期的淨收益驅動,但AOCI代表截至資產負債表日扣除税後其他綜合收益的累計餘額。下表顯示了按組成部分劃分的AOCI餘額的變化。在養老金和其他離職後福利中重新歸類為淨收益的金額與精算損失的攤銷有關,包含在合併損益表上的其他收入中。參見注釋 6, 員工福利計劃,以獲取更多信息。利率衍生品包括歸類為現金流對衝的遠期起始利率互換。參見注釋 7, 債務和信貸協議,以獲取更多信息。其他主要代表CSX在權益法被投資者的AOCI中所佔的份額。在合併損益表中重新歸類為淨收益的金額包含在購買的服務和其他或設備和其他租金中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和其他離職後福利 | 利率衍生品 | 其他 | 累計其他綜合(虧損)收益 |
(百萬美元) | | | | |
2023 年 12 月 31 日的餘額,扣除税款 | $ | (423) | | $ | 150 | | $ | (39) | | $ | (312) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | |
重新分類前的收入 | — | | 3 | | — | | 3 | |
重新歸類為淨收益的金額 | 3 | | — | | 2 | | 5 | |
税收支出 | (1) | | (1) | | — | | (2) | |
其他綜合收益總額 | 2 | | 2 | | 2 | | 6 | |
2024 年 3 月 31 日餘額,扣除税款 | $ | (421) | | $ | 152 | | $ | (37) | | $ | (306) | |
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 25 頁
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
2024 年第一季度亮點
•收入同比下降了2500萬美元,下降了1%。
•支出增加了 8500萬美元,同比增長4%。
•14億美元的營業收入同比減少1.1億美元,下降8%。
•36.8%的營業利潤率與去年同期相比下降了270個基點。
•攤薄後每股收益下降0.46美元 同比增長0.02美元,增長4%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2024 | 2023 | 最愛/(不喜愛) | % 變化 | | | | | |
音量 (以千計) | 1,534 | | 1,486 | | 48 | 3 | % | | | | | |
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | | |
收入 | $ | 3,681 | | $ | 3,706 | | $ | (25) | (1) | | | | | | |
開支 | 2,327 | | 2,242 | | (85) | (4) | | | | | | |
營業收入 | $ | 1,354 | | $ | 1,464 | | $ | (110) | (8) | % | | | | | |
| | | | | | | | | |
營業利潤率 | 36.8 | % | 39.5 | % | (270) | bps | | | | | |
| | | | | | | | | |
攤薄後每股收益 | $ | 0.46 | | $ | 0.48 | | $ | (0.02) | (4) | % | | | | | |
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 26 頁
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷量和收入 (未經審計) |
數量(千單位);收入(百萬美元);每單位收入(美元) |
第一季度 |
| 音量 | | 收入 | | 每單位收入 |
| 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
化學品 | 167 | | | 160 | | | 4 | % | | $ | 693 | | | $ | 650 | | | 7 | % | | $ | 4,150 | | | $ | 4,063 | | | 2 | % |
農產品和食品 | 114 | | | 122 | | | (7) | | | 407 | | | 437 | | | (7) | | | 3,570 | | | 3,582 | | | — | |
汽車 | 94 | | | 86 | | | 9 | | | 293 | | | 274 | | | 7 | | | 3,117 | | | 3,186 | | | (2) | |
礦物質 | 80 | | | 83 | | | (4) | | | 174 | | | 173 | | | 1 | | | 2,175 | | | 2,084 | | | 4 | |
林業產品 | 73 | | | 73 | | | — | | | 262 | | | 261 | | | — | | | 3,589 | | | 3,575 | | | — | |
金屬和設備 | 70 | | | 73 | | | (4) | | | 220 | | | 239 | | | (8) | | | 3,143 | | | 3,274 | | | (4) | |
肥料 | 47 | | | 50 | | | (6) | | | 136 | | | 129 | | | 5 | | | 2,894 | | | 2,580 | | | 12 | |
商品總額 | 645 | | | 647 | | | — | | | 2,185 | | | 2,163 | | | 1 | | | 3,388 | | | 3,343 | | | 1 | |
多式聯運 | 701 | | | 654 | | | 7 | | | 506 | | | 499 | | | 1 | | | 722 | | | 763 | | | (5) | |
煤炭 | 188 | | | 185 | | | 2 | | | 632 | | | 633 | | | — | | | 3,362 | | | 3,422 | | | (2) | |
卡車運輸 | — | | | — | | | — | | | 215 | | | 233 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 143 | | | 178 | | | (20) | | | — | | | — | | | — | |
總計 | 1,534 | | | 1,486 | | | 3 | % | | $ | 3,681 | | | $ | 3,706 | | | (1) | % | | $ | 2,400 | | | $ | 2,494 | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
2024 年第一季度
收入
與2023年第一季度相比,2024年第一季度的總收入下降了1%,這主要是由於燃料回收率降低,其他收入減少,卡車運輸收入減少以及基準利率下降導致的出口煤炭價格下降。這些下降被商品定價上漲以及多式聯運和煤炭運量的增加部分抵消。
商品量
化學品-由於塑料、原油和液化天然氣的出貨量增加,但部分被壓裂砂出貨量的減少所抵消。
農產品和食品-下降的主要原因是國內和出口穀物出貨量減少,部分被植物油出貨量的增加所抵消。
汽車-由於北美汽車產量增加以及新業務的獲勝,實現了增長。
礦物質 -由於骨料出貨量減少,部分被水泥出貨量的增加所抵消。
林業產品-紙漿和紙張出貨量的減少抵消了紙漿板出貨量的增加。
金屬和設備-由於鋼鐵和廢品出貨量減少,有所減少。設備與去年相比相對持平,因為重新放置空軌道車輛的數量增加被裝載貨量的減少所抵消。
肥料-由於短途出貨量的下降,但部分被長途磷酸鹽和鉀肥出貨量的增加所抵消。
多式聯運量
多式聯運量增加的主要原因是通過東海岸港口進口量增加和庫存補充,推動了國際出貨量。儘管卡車運輸環境疲軟,但由於主要客户的增長,國內出貨量也有所增加。
煤炭量
由於動力煤和冶金煤的出貨量增加,煤炭出口增加。國內煤炭下降的主要原因是向公用事業公司運送的煤炭減少,以及向河流和湖泊碼頭的出貨量減少。
卡車運輸收入
由於燃料和運力附加費降低,卡車運輸收入比上年減少了1800萬美元。
其他收入
其他收入減少了3500萬美元,這主要是由於汽車滯期費減少以及多式聯運存儲和設備使用量降低。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 28 頁
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CSX 公司
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
開支
與2023年第一季度相比,2024年第一季度的23億美元支出增加了8500萬美元,增長了4%。
工黨與藝穗會支出增加了7500萬美元,原因如下:
•增加2600萬美元是由於員工人數增加和工會僱員病假補助金導致的成本增加。
•通貨膨脹推動了2300萬美元的增長。
•其他成本,包括激勵性薪酬和其他與員工相關的項目,增加了2600萬美元。
已購買的服務及其他支出增加了2300萬美元,原因如下:
▪上一年的金額包括4,600萬美元的保險賠償。
•增加1300萬美元是由於通貨膨脹和交易量增加。
•其他成本減少了3,600萬美元,其中約一半來自整個組織的效率節約。
折舊和攤銷由於資產基礎的擴大,支出增加了1700萬美元。
燃料成本減少了3,900萬美元,這主要是由於機車燃料價格下降了10%。
設備和其他租金在銷量增加的推動下,支出增加了200萬美元。
財產處置收益從上一年的800萬美元降至100萬美元。
利息支出
利息支出增加了900萬美元,這主要是由於平均債務餘額增加。
其他收入-淨額
其他收入——淨收入與去年同期持平。
所得税支出
所得税支出減少了2500萬美元,這主要是由於所得税前收益減少。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 29 頁
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CSX 公司
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
非公認會計準則指標-未經審計
CSX根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)報告其財務業績。CSX還使用了某些非公認會計準則指標,這些指標屬於美國證券交易委員會G號條例和第S-K條例第10(e)項的定義,這可能會為財務信息的用户提供與先前報告的業績進行更多有意義的比較。非公認會計準則指標沒有標準化定義,也沒有由公認會計原則定義。因此,CSX的非公認會計準則指標不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。不應將這些非公認會計準則指標的列報與根據公認會計原則提供的財務信息分開、替代或優於這些財務信息來考慮。非公認會計準則指標與相應公認會計準則指標的對賬如下。
經濟利潤
管理層認為,經濟利潤(也稱為CSX現金收益或CCE)通過衡量企業產生的利潤超過企業用於產生利潤的資本成本的衡量標準,為投資者提供了有關業務產生的財務回報的另一個視角。經濟利潤旨在激勵戰略投資,這些投資的收益超過管理層所需的最低迴報,並被管理層廣泛用於做出投資決策。因此,披露管理層在這方面的表現的經濟利潤為投資者提供了有關公司相對於其目標的業績的更多有用信息。
除了營業收入外,還應考慮經濟利潤,而不是作為其替代品,後者是最直接可比的GAAP衡量標準。公司將經濟利潤定義為總現金收益(“GCE”)減去總運營資產的資本費用(“GOA”)。經濟利潤的增加表明,公司通過產生超過與業務再投資相關的增量資本成本的回報來有效地分配資本和獎勵股東。
GCE的計算方法是營業收入加上折舊、攤銷和運營租賃費用,減去不尋常的項目和税款。資本費用使用最低要求回報乘以GOA。CSX的目標包括總財產和其他非現金資產,扣除非計息負債。公司在兩個報告期內均使用了15%的税率和8%的所需回報率,這與同一時期內用於投資決策和績效評估的税率一致。該税率大致等於公司的實際所得税支出佔税前GCE的百分比。所需的回報率代表管理層對任何投資的期望最低迴報率。根據內部和外部因素,CSX每年都會重新評估這些税率,以確保它們準確地代表税收和所需的申報表,如果年度審查導致預設的偏離當前税率,CSX將調整税率。這使經濟利潤指標側重於管理層產生的價值,而不是外部因素,例如立法税收政策或利率波動。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q p.30
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
下表將營業收入(最直接可比的GAAP指標)與經濟利潤(非GAAP指標)進行了對賬。
| | | | | | | | |
| 三個月 |
(百萬美元) | 2024 | 2023 |
營業收入 | $ | 1,354 | | $ | 1,464 | |
添加:折舊、攤銷和運營租賃費用 | 438 | | 419 | |
| | |
移除:稀有物品 (a) | — | | — | |
税收 (b) | (269) | | (282) | |
總現金收入或 “GCE” | 1,523 | | 1,601 | |
| | |
運營資產 | | |
流動資產(減去現金和短期投資) | (1,987) | | (1,886) | |
總房產 | (50,661) | | (48,441) | |
其他資產 | (4,167) | | (3,830) | |
運營負債 | | |
非計息負債 | 11,091 | | 10,744 | |
總運營資產或 “GOA” (c) | (45,724) | | (43,413) | |
資本費用 (d) | (914) | | (868) | |
經濟利潤(非公認會計準則) 計算方法為 GCE 減去資本費用 | $ | 609 | | $ | 733 | |
(a) 管理層將不尋常項目定義為符合公司長期激勵計劃協議條款且全年營業收入影響超過1億美元的獨特事件。兩個時期均未出現不尋常的物品。
(b) 兩個報告期的税率均為15%。該税率適用於營業收入、折舊、攤銷和運營租賃費用以及不尋常項目的總和。
(c) 營業資產總額反映了每年報告的年初至今季度的平均值。平均值不適用於每年第一季度。
(d) 兩年8%的資本費用按最低迴報率乘以總運營資產計算。這是相當於每季度2%的年化利率。
自由現金流
管理層認為,自由現金流(“FCF”)是對投資者有用的補充信息,因為它對評估公司的財務業績很重要。更具體地説,FCF衡量企業在再投資後產生的現金。該措施代表股票和債券投資者可用於分紅、股票回購或未償債務本金減免的現金。FCF的計算方法是使用來自運營的淨現金並對財產增加和財產處置的收益和預付款進行調整。應考慮將FCF作為經營活動提供的現金的補充,而不是替代品。股息前的FCF較上年同期下降2.56億美元,主要是由於經營活動產生的現金減少和房地產增建量的增加。截至2024年3月31日的三個月中,經營活動產生的現金包括與2023年納税年度相關的3.87億美元聯邦税款的影響,此前根據美國國税局對受颶風艾達利亞影響者的税收減免公告,這些税款被推遲。上一年度經營活動產生的現金包括支付的2.32億美元的追溯工資和獎金,以及與最終勞動協議相關的相關税款。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 31 頁
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
下表將經營活動提供的現金(GAAP衡量標準)與分紅前的FCF(非公認會計準則衡量標準)進行了對賬。
| | | | | | | | |
| 三個月 |
(百萬美元) | 2024 | 2023 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,084 | | $ | 1,251 | |
新增房產 | (524) | | (443) | |
財產處置的收益和預付款 | — | | 8 | |
自由現金流或 “FCF”(支付股息前) | $ | 560 | | $ | 816 | |
運營統計 (估計)
公司致力於通過培訓、創新和投資持續改善安全和服務績效。培訓和安全計劃旨在防止可能對員工、客户和社區產生不利影響的事件。可以檢測和避免多種人為因素事故的技術創新旨在為公司員工提供額外的保護。對公司資產(包括軌道、橋樑、信號、設備和探測技術)的持續資本投資也為安全績效提供了支持。
在2024年第一季度,速度與去年同期相比下降了2%,停留時間增加了8%。Carload旅行計劃的績效為82%,而去年同期為86%,而多式聯運旅行計劃的績效為94%,而去年同期為96%。公司繼續專注於改善運營和執行運營計劃,為客户提供安全、可靠和高效的服務。
2024年第一季度的人身傷害頻率為1.27,與去年同期相比增加了17%。FRA列車事故率為3.81,與去年相比下降了5%。安全是CSX的重中之重,公司致力於降低風險,增強員工、客户和公司運營所在社區的整體安全。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 32 頁
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CSX 公司
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
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| 第一季度 | | |
| 2024 | 2023 | 改進/ (惡化) | | | | |
運營績效 (a) | | | | | | | |
列車速度 (每小時英里數) | 18.2 | | 18.5 | | (2) | % | | | | |
住 (小時) | 9.7 | | 9.0 | | (8) | % | | | | |
汽車在線 | 124,720 | | 126,293 | | 1 | % | | | | |
準時發放 | 75 | % | 84 | % | (11) | % | | | | |
準時到達 | 70 | % | 77 | % | (9) | % | | | | |
Carload 旅行計劃績效 | 82 | % | 86 | % | (5) | % | | | | |
多式聯運旅行計劃績效 | 94 | % | 96 | % | (2) | % | | | | |
燃油效率 | 1.01 | | 1.02 | | 1 | % | | | | |
| | | | | | | |
收入 Ton-Miles (數十億) | | | | | | | |
商品 | 32.0 | | 32.3 | | (1) | % | | | | |
煤炭 | 9.4 | | 9.2 | | 2 | % | | | | |
多式聯運 | 7.1 | | 6.9 | | 3 | % | | | | |
總收入(萬英里) | 48.5 | | 48.4 | | — | % | | | | |
| | | | | | | |
總噸英里數 (數十億) | 95.8 | | 94.4 | | 1 | % | | | | |
| | | | | | | |
安全 (b) | | | | | | | |
FRA 人身傷害頻率指數 | 1.27 | | 1.09 | | (17) | % | | | | |
FRA 火車事故率 | 3.81 | | 4.03 | | 5 | % | | | | |
(a) 從2023年第二季度開始,所有運營業績指標都包括從泛美收購的網絡的業績。納入泛美數據的影響微不足道。
(b) 自2024年1月1日起,安全指標包括泛美網絡的結果。 影響微不足道。
某些運營統計數據是估算出來的,隨着實際情況的確定,可以繼續更新。計算列車速度、停留時間、在線汽車和行程計劃績效的方法與地面運輸委員會使用的方法不同。該公司將繼續使用規定的方法向地面運輸委員會報告這些指標。
關鍵績效衡量標準定義
列車速度-始發地和目的地之間的平均列車速度(以英里/小時為單位)(不包括當地人、貨場作業、工作列車或旅客列車)。列車速度測量CSX網絡上列車的實際行駛里程和列車行駛時間。
住-汽車到達和離開院子之間的平均時間(以小時為單位)。
汽車在線-CSX 運營的線路上活躍的軌道車輛的平均數量,不包括正在維修、儲存的軌道車輛、已售出的軌道車輛或在客户所在地停留超過一天的私家車。
準時原創事物-準時或提前離開始發站的定期公路列車的百分比。
準時到達-在預定到達時間兩小時內準時到達目的地貨場的定期公路列車的百分比。
Carload 旅行計劃績效-在原預計到達或換乘時間(如適用)或之前完成預定計劃的乘客的計量車輛(不包括單位列車和其他非定期服務以及空車運輸)的百分比。
多式聯運旅行計劃績效-在原預計到達、通知或換乘時間(視情況而定)或之前完成預定計劃的客户的計量集裝箱(不包括港口裝運以及空集裝箱和其他非定期服務)的百分比le)。
燃油效率-每 1,000 總噸英里消耗的加侖機車燃料。
收入噸里程 (RTM)-在一英里的距離內運送一噸創收的貨物。
總噸里程 (GTM)-一噸火車的移動重量超過一英里。GTM 的計算方法是將列車總重量乘以列車移動距離。列車總重量由貨車及其內容物的重量組成。
FRA 人身傷害頻率指數-每 200,000 工時可報告的 FRA 受傷人數。
FRA 火車事故率-每百萬列車英里應報告的列車事故數量。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 33 頁
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
流動性和資本資源
以下是重要現金流、現金和流動性來源、資本投資、合併資產負債表和營運資金的重大變化,這些變化為CSX最新的10-K表年度報告中包含的討論提供了最新情況。
重大現金流的重大變化
可觀的現金流
下圖重點介紹了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別淨增1.3億美元和減少6.67億美元現金及現金等價物的運營、投資和融資部分。
•該公司從經營活動中產生的現金減少了1.67億美元,這主要是由產生現金的淨收益減少以及先前推遲的與2023納税年度相關的3.87億美元聯邦税的繳納所致。去年支付的2.32億美元追溯工資和獎金以及與最終勞動協議相關的相關税收的影響部分抵消了這些下降。
•CSX在投資活動中增加了2400萬澳元的現金,這主要是由於增加了與計劃資本支出相一致的房地產增加,收購支出的增加以及房地產處置的收益和預付款減少,但淨投資購買量的減少部分抵消了這一點。
•該公司減少了9.88億美元的現金用於融資活動,這主要是由於股票回購減少和債務償還額減少。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 34 頁
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
現金和流動性的來源和現金的用途
截至2024年第一季度末,CSX擁有15億美元的現金、現金等價物和短期投資。CSX將當前現金餘額用於一般公司用途,其中可能包括資本支出、營運資金需求、未償債務的減少或再融資、CSX普通股的贖回和回購、股東分紅、收購和其他商業機會以及對公司合格養老金計劃的繳款。參見注釋 7, 債務和信貸協議.
該公司擁有多種流動性來源,包括運營產生的現金和融資來源。該公司於2022年2月16日向美國證券交易委員會提交了貨架註冊聲明,該聲明可用於由CSX自行決定發行債務或股權證券,但須視市場狀況和CSX董事會授權而定。儘管CSX力求在現金需求方面給予自己靈活性,但無法保證市場條件會允許CSX在任何給定時間或根本不以可接受的條件出售此類證券。在截至2024年3月31日的三個月中,CSX沒有發行任何長期債務。
CSX擁有12億美元的無抵押循環信貸額度,由多元化銀行集團支持,將於2028年2月到期。截至2024年3月31日,該公司在該融資機制下沒有未清餘額。該公司還有一項由循環信貸額度支持的商業票據計劃,根據該計劃,公司可以隨時發行未償還本金總額不超過10億美元的無抵押商業票據。截至2024年3月31日,該公司在商業票據計劃下沒有未償債務。
2024年的計劃資本投資預計約為25億美元。以安全性和可靠性為重點的維護核心基礎設施的支出將是重中之重。此外,管理層致力於促進盈利增長的投資,包括支持服務改善和生產率舉措的項目,其中包括對機車和貨車的投資。CSX打算主要通過運營產生的現金為資本投資提供資金。
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CSX 公司
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
合併資產負債表和營運資金的重大變化
合併資產負債表
總資產較年底增加了2.87億美元,這主要是由於淨資產增加了1.21億美元,與計劃資本支出一致,現金和短期投資增加了4900萬美元。
負債總額較年底減少了1.82億美元,這主要是由於先前推遲的聯邦税的繳納推動所得和其他應付税款減少了1.43億美元,以及應計激勵性薪酬支出推動的應付勞動力和附帶福利減少了1.3億美元。這些減少被付款時機導致的應付賬款增加的6,900萬美元部分抵消。股東權益總額較年底增加了4.69億美元,這主要是由8.93億美元的淨收益推動的,部分被2.47億美元的股票回購和2.35億美元的股息所抵消。
營運資金被視為衡量公司滿足短期需求能力的指標。截至2024年3月31日,CSX的營運資金盈餘為4.48億美元,截至2023年12月31日為1.6億美元。自年底以來增長的2.88億美元主要歸因於11億美元的運營所得現金,但部分抵消了為增建物業支付的5.24億美元現金以及上文提到的股票回購和股息支付。如上所述,公司的營運資金餘額因定期債務償還時間以及現金和現金等價物餘額的變化等因素而有所不同。公司繼續保持充足的流動性,以償還流動負債和到期債務。CSX擁有足夠的財務能力,包括其循環信貸額度、商業票據計劃和貨架註冊聲明,可以管理其日常現金需求和任何預期債務。公司不時進入信貸市場以獲得額外的流動性。
CSX致力於向股東返還現金並維持投資級信用狀況。資本結構、資本投資和現金分配,包括股息和股票回購,每年至少由董事會審查一次。管理層對市場狀況和其他因素的評估指導了回購的時機和數量。未來的股票回購預計將由手頭現金、運營產生的現金和債務發行提供資金。
勞動協議
在公司約23,400名員工中,約有17,800名是鐵路工會的成員。截至2022年12月2日,CSX參與全國談判的所有12個鐵路工會均受與I類鐵路籤訂的國家協議和CSX特定協議的保護,這些協議將持續到2024年12月31日。《鐵路勞動法》下的集體協議不會到期,但會持續到修訂為止,修改這些協議的正式通知最早可能在2024年11月1日發出。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關鍵會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層在報告某些資產和負債的數額、財務報表之日的或有資產和負債的披露以及報告期間的某些收入和支出時作出估計。實際結果可能與這些估計值有所不同。定期與董事會審計委員會討論這些估計和假設。與上一年度一樣,根據管理層的判斷,對以下領域進行了重大估計。有關CSX關鍵會計估算的進一步討論,請參閲公司最新的10-K表年度報告。
•人身傷害和環境保護區;
•養老金計劃會計;以及
•團體壽險法下的資產折舊政策。
前瞻性陳述
本報告和向美國證券交易委員會提交的其他材料中的某些陳述,以及公司口頭陳述或其他書面陳述中包含的信息,均為前瞻性陳述。根據1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的規定,公司打算將所有此類前瞻性陳述納入前瞻性陳述的安全港條款的涵蓋範圍。這些符合《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述可能包含有關以下內容的陳述:
•收益、收入、利潤率、數量、費率、成本節約、支出、税收或其他財務項目的預測和估計;
•對行動和業務舉措結果的期望;
•對索賠、訴訟、環境成本、承諾、或有負債、勞資談判或協議對公司財務狀況、經營業績或流動性的影響的預期;
•管理層對未來運營的計劃、戰略和目標、資本支出、員工水平、分紅、股票回購、安全和服務業績、擬議的新服務和其他非歷史事實的事項,以及管理層對未來業績和運營以及實現目標時間的預期;以及
•未來的經濟、行業或市場狀況或業績及其對公司財務狀況、經營業績或流動性的影響。
前瞻性陳述通常由 “意願”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“項目”、“估計”、“初步” 等詞語或短語來識別。公司告誡不要過分依賴前瞻性陳述,前瞻性陳述反映了其對未來事件的真誠信念,並且基於截至前瞻性陳述發表之日現有的信息。前瞻性陳述不應被視為未來業績或業績的保證,也不一定能準確表明何時或何時實現此類業績或結果。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響,實際業績或結果可能與任何前瞻性陳述的預期存在重大差異。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。如果公司確實更新了任何前瞻性陳述,則不得推斷公司將對該陳述或任何其他前瞻性陳述進行更多更新。除了CSX最新的10-K表年度報告第一部分第1A項風險因素和本報告其他部分中討論的因素外,以下重要因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異:
•涉及運輸(包括鐵路或多式聯運)、環境、危險材料、税收、國際貿易和進一步監管鐵路行業的舉措的立法、監管或法律發展;
•訴訟、索賠和其他或有負債的結果,包括但不限於與燃油附加費、環境事務、税收、有待裁決的託運人和費率索賠、人身傷害和職業病有關的債務;
•國內或國際經濟、政治或商業條件的變化,包括影響運輸行業的變化(例如行業競爭、條件、業績和整合的影響)以及對CSXT所承運產品的需求水平的變化;
•自然事件,例如惡劣天氣狀況,包括洪水、火災、颶風和地震,影響公司員工、託運人或商品消費者健康的疫情危機,或公司運營、系統、財產、設備或供應鏈的其他不可預見的中斷;
•來自其他貨運方式的競爭,例如卡車運輸,以及運輸行業內部的競爭和合並或財務困境;
•遵守與預期不同的法律和法規的成本,以及與不遵守適用法律或法規相關的成本、罰款以及運營和流動性影響;
•運力受限地區旅客活動增加的影響,包括高速鐵路舉措的潛在影響,或影響CSXT何時可以運輸貨運或服務路線的監管變化;
•可能影響及時進入資本市場和資本成本的金融市場意外情況,以及管理層有關股票回購的決定;
•燃料價格、燃料附加費和燃料供應的變化;
•天然氣價格對燃煤發電的影響;
•全球海運煤炭供應和價格對CSXT出口煤炭市場的影響;
•以商業上合理的費率提供保險,或者保險範圍不足以支付索賠或損失;
•與安全和安保相關的固有業務風險,包括危險材料的運輸或可能威脅信息技術可用性和脆弱性的網絡安全攻擊;
•實際或威脅的戰爭或恐怖活動以及任何政府對策造成的不利經濟或業務影響;
•關鍵人員流失或無法僱用和留住合格員工;
•勞動力和福利成本以及人工困難,包括影響公司運營或客户向公司交付貨物進行裝運的能力的停工;
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 38 頁
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
•公司成功實施其戰略、財務和運營計劃,包括收購;
•房地產市場狀況對公司出售資產能力的影響;
•運營條件和成本的變化,包括通貨膨脹或商品集中度的影響;
•公共衞生危機的影響以及為應對而制定的任何政策或舉措;以及
•與預測經濟和商業狀況相關的固有不確定性。
可能導致實際業績與前瞻性陳述中存在重大差異的其他重要假設和因素在本報告其他地方和CSX的其他美國證券交易委員會報告中具體説明,這些報告可在美國證券交易委員會的網站上查閲 www.sec.gov以及公司的網站位於 www.csx.com。CSX網站上的信息不是本10-Q表季度報告的一部分。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 39 頁
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
從CSX最新的10-K表年度報告第二部分第7A項(市場風險的定量和定性披露)中提供的信息來看,市場風險沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
截至2024年3月31日,在CSX首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)的監督和參與下,管理層評估了公司披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2024年3月31日,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效,及時提醒他們注意CSX定期美國證券交易委員會報告中需要包含的重要信息。在2024年第一季度,公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 40 頁
第 1 項。法律訴訟
美國證券交易委員會第103條要求在政府機構參與訴訟且此類訴訟涉及公司合理認為將超過規定閾值的潛在金錢制裁時披露某些環境事項。根據美國證券交易委員會對本項目的修正,公司將在此類訴訟中使用100萬美元的門檻。欲瞭解更多詳情,請參閲附註 5 承付款和意外開支,這份 10-Q 表季度報告中。另請參閲CSX最新的10-K表年度報告中的第一部分第3項 “法律訴訟”。
第 1A 項。風險因素
有關可能影響公司經營業績、財務狀況和流動性的因素的信息,請參閲CSX最新的10-K表年度報告第一部分第1A項(風險因素)下討論的風險因素。另見本10-Q表季度報告的第一部分第2項(前瞻性陳述)。
第 2 項。CSX 購買股票證券
2023年11月,2022年7月宣佈的股票回購計劃已經完成,公司開始根據2023年10月批准的50億美元股票回購計劃回購股票。截至2024年3月31日,剩餘的回購權總額為45億美元。有關股票回購的更多信息,請參閲註釋2, 每股收益。2024年第一季度的股票回購活動如下所示。金額不包括消費税對作為《2022年通貨膨脹降低法》的一部分徵收的淨股票回購的影響。
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| CSX 購買股票證券 本季度 | |
第一季度 | 購買的股票總數 | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
期初餘額 | | | | $ | 4,790,399,073 | |
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | 1,670,149 | | $ | 34.74 | | 1,670,149 | | 4,732,375,854 | |
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日 | 2,043,386 | | 36.65 | | 2,043,386 | | 4,657,480,181 | |
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | 3,075,336 | | 37.26 | | 3,075,336 | | 4,542,902,967 | |
期末餘額 | 6,788,871 | | $ | 36.46 | | 6,788,871 | | $ | 4,542,902,967 | |
CSX 2024 年第一季度表格 10-Q 第 41 頁
第 3 項。優先證券違約
沒有
第 4 項。礦山安全披露
不適用
第 5 項。其他信息
在2024年第一季度,公司的任何董事或高級職員均未出席 採用要麼 終止任何 “規則 10b5-1 交易安排” 或任何 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項。
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第 6 項。展品
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展品名稱 | 展覽性質 | 先前已提交 作為展品 |
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軍官認證: |
31* | 規則 13a-14 (a) 認證 | |
32* | 第 1350 節認證 | |
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交互式數據文件: |
101* | CSX Corporation於2024年4月17日向美國證券交易委員會提交的截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下財務信息包括:(i)截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的合併收益表,(ii)截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的簡明合併綜合收益表,(iii)截至3月31日的合併資產負債表,2024 年和 2023 年 12 月 31 日,(iv) 截至2024年3月31日的三個月的合併現金流量表,以及2023年3月31日,(v)截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度股東權益變動合併表,以及(六)合併財務報表附註。 | |
104 | 封面交互式數據文件(嵌入在附錄 101 中包含的內聯 XBRL 文檔中) | |
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* 隨函提交 | | |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
CSX 公司
(註冊人)
來自: /s/安吉拉·威廉姆斯
安吉拉·威廉姆斯
副總裁和
首席會計官
(首席會計官)
日期:2024 年 4 月 17 日
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