veev-20231031
假的2024Q300013930521 月 31 日45545700013930522023-02-012023-10-3100013930522023-11-30xbrli: 股票00013930522023-10-31iso421:USD00013930522023-01-310001393052US-GAAP：普通階級成員2023-01-31iso421:USDxbrli: 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級會員2023-01-310001393052US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-01-310001393052US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-01-310001393052US-GAAP：ForexFordFord會員2023-10-310001393052US-GAAP：ForexFordFord會員2023-01-31xbrli: pure0001393052US-GAAP：訂閲和發行會員2023-10-310001393052US-GAAP：訂閲和發行會員2023-11-012023-10-310001393052US-GAAP：技術服務會員2023-01-310001393052US-GAAP：訂閲和發行會員2023-01-310001393052US-GAAP：技術服務會員2023-10-310001393052US-GAAP：訂閲和發行會員2024-11-012023-10-310001393052SRT: 最大成員2023-10-3100013930522023-10-1600013930522023-10-170001393052US-GAAP：普通階級成員2023-02-012023-10-31veev: 投票00013930522022-02-012023-01-310001393052VEEV：二千一十三股權和激勵計劃成員2023-08-012023-10-310001393052VEEV：二千一十三股權和激勵計劃成員2023-02-012023-10-310001393052US-GAAP：員工股權會員2023-02-012023-10-310001393052US-GAAP：員工股權會員2023-08-012023-10-310001393052US-GAAP：員工股權會員2022-08-012022-10-310001393052US-GAAP：員工股權會員2022-02-012022-10-310001393052US-GAAP：員工股權會員SRT: 最低成員2023-02-012023-10-310001393052US-GAAP：員工股權會員SRT: 最大成員2023-02-012023-10-310001393052US-GAAP：員工股權會員SRT: 最低成員2022-02-012022-10-310001393052US-GAAP：員工股權會員SRT: 最大成員2022-02-012022-10-310001393052US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-310001393052US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-02-012023-10-310001393052US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-10-310001393052US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-08-012023-10-310001393052US-GAAP：普通階級成員2023-08-012023-10-310001393052US-GAAP：B類普通會員2023-08-012023-10-310001393052US-GAAP：普通階級成員2022-08-012022-10-310001393052US-GAAP：B類普通會員2022-08-012022-10-310001393052US-GAAP：B類普通會員2023-02-012023-10-310001393052US-GAAP：普通階級成員2022-02-012022-10-310001393052US-GAAP：B類普通會員2022-02-012022-10-310001393052VEEV: IQVIALITIGATIONMATTER 會員SRT: 最低成員2017-03-132017-03-13veev: 產品區域0001393052Veev：訂閲服務 VeevaCommercialCloud 會員2023-08-012023-10-310001393052Veev：訂閲服務 VeevaCommercialCloud 會員2022-08-012022-10-310001393052Veev：訂閲服務 VeevaCommercialCloud 會員2023-02-012023-10-310001393052Veev：訂閲服務 VeevaCommercialCloud 會員2022-02-012022-10-310001393052VEEV：訂閲服務 VeevareSearch and Development2023-08-012023-10-310001393052VEEV：訂閲服務 VeevareSearch and Development2022-08-012022-10-310001393052VEEV：訂閲服務 VeevareSearch and Development2023-02-012023-10-310001393052VEEV：訂閲服務 VeevareSearch and Development2022-02-012022-10-310001393052Veev：專業服務 Veeva商業雲會員2023-08-012023-10-310001393052Veev：專業服務 Veeva商業雲會員2022-08-012022-10-310001393052Veev：專業服務 Veeva商業雲會員2023-02-012023-10-310001393052Veev：專業服務 Veeva商業雲會員2022-02-012022-10-310001393052VEEV：專業服務 VeeVare研究與開發成員2023-08-012023-10-310001393052VEEV：專業服務 VeeVare研究與開發成員2022-08-012022-10-310001393052VEEV：專業服務 VeeVare研究與開發成員2023-02-012023-10-310001393052VEEV：專業服務 VeeVare研究與開發成員2022-02-012022-10-310001393052SRT: 北美會員2023-08-012023-10-310001393052SRT: 北美會員2022-08-012022-10-310001393052SRT: 北美會員2023-02-012023-10-310001393052SRT: 北美會員2022-02-012022-10-310001393052SRT: 歐洲會員2023-08-012023-10-310001393052SRT: 歐洲會員2022-08-012022-10-310001393052SRT: 歐洲會員2023-02-012023-10-310001393052SRT: 歐洲會員2022-02-012022-10-310001393052SRT: 亞太地區會員2023-08-012023-10-310001393052SRT: 亞太地區會員2022-08-012022-10-310001393052SRT: 亞太地區會員2023-02-012023-10-310001393052SRT: 亞太地區會員2022-02-012022-10-310001393052VEEV：中東非洲和拉丁美洲成員2023-08-012023-10-310001393052VEEV：中東非洲和拉丁美洲成員2022-08-012022-10-310001393052VEEV：中東非洲和拉丁美洲成員2023-02-012023-10-310001393052VEEV：中東非洲和拉丁美洲成員2022-02-012022-10-310001393052SRT: 北美會員2023-10-310001393052SRT: 北美會員2023-01-310001393052SRT: 歐洲會員2023-10-310001393052SRT: 歐洲會員2023-01-310001393052SRT: 亞太地區會員2023-10-310001393052SRT: 亞太地區會員2023-01-310001393052VEEV：中東非洲和拉丁美洲成員2023-10-310001393052VEEV：中東非洲和拉丁美洲成員2023-01-310001393052VEEV: MaryannHedley 會員2023-08-012023-10-310001393052VEEV: MaryannHedley 會員2023-10-310001393052VEEV: ThomassChwenger 會員2023-08-012023-10-310001393052VEEV: ThomassChwenger 會員2023-10-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________________________________________________________________________
表單 10-Q
____________________________________________________________________________________
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023 年 10 月 31 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內            到            .
委員會檔案編號： 001-36121
____________________________________________________________________________________
Veeva logo 1 for sec.jpg
Veeva Systems
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
____________________________________________________________________________________
特拉華20-8235463
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（國税局僱主
證件號）
4280 Hacienda Drive
普萊森頓, 加利福尼亞, 94588
（主要行政辦公室地址）
（註冊人的電話號碼，包括區號） (925) 452-6500
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度） 不適用
____________________________________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，
面值每股0.00001美元		VEEV紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至 2023 年 11 月 30 日，有 161,015,649註冊人已發行的A類普通股股份。我們將A類普通股稱為 “普通股”。


VEEVA 系統公司
表格 10-Q
目錄
第一部分財務信息
4
第 1 項。
財務報表
4
簡明合併資產負債表
4
簡明綜合收益表
5
股東權益簡明合併報表
6
簡明合併現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
8
注意事項 1.業務和重要會計政策摘要
8
注意事項 2.短期投資
9
注意事項 3.遞延成本
10
注意事項 4.財產和設備，淨額
10
注意事項 5.商譽和無形資產
11
注意事項 6.應計費用
12
注意事項 7.公允價值測量
12
註釋 8.所得税
14
註釋 9.遞延收入、履約義務和未開票應收賬款
14
注意事項 10。租賃
15
注意 11。股東權益
16
註釋 12.每股淨收益
17
注意 13。承諾和意外開支
18
註釋 14.按產品劃分的收入
21
注意事項 15.有關地理區域的信息
21
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
22
概述
22
運營結果的組成部分
23
運營結果
26
運營費用和營業利潤率
28
非公認會計準則財務指標
31
流動性和資本資源
33
關鍵會計政策與估計
34
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
35
第 4 項。
控制和程序
36
第二部分。其他信息
37
第 1 項。
法律訴訟
37
第 1A 項
風險因素
38
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
62
第 3 項。
優先證券違約
62
第 4 項。
礦山安全披露
62
第 5 項。
其他信息
62
第 6 項。
展品
63
簽名
66
2
Veeva Systems Inc. | 10-Q 表格
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們的信念和假設以及我們目前可獲得的信息。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來運營和支出業績、業務戰略和計劃、趨勢、市場規模、競爭地位、行業環境、潛在增長機會和產品能力等的信息。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，在某些情況下，可以用 “目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“期望”、“目標”、“打算”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“努力”、“將”、“將” 等術語來識別” 或類似的表達方式和這些術語的否定詞。
前瞻性陳述基於我們當前的觀點和預期，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，包括 “風險因素”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本報告其他部分中描述的因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。鑑於這些不確定性，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。
本報告中的任何前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，也沒有義務更新實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異的原因。
本報告中使用的術語 “Veeva”、“註冊人”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指 Veeva Systems Inc. 及其子公司，除非上下文另有説明。
Veeva Systems Inc. | 10-Q 表格
3
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
VEEVA 系統公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票數量和麪值除外）
（未經審計）
10月31日，
2023		1月31日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$743,712 $886,465 
短期投資3,198,570 2,216,163 
應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元554和 $469，分別地
255,504 703,055 
未開票的應收賬款44,837 82,174 
預付費用和其他流動資產93,135 81,456 
流動資產總額4,335,758 3,969,313 
財產和設備，淨額57,597 49,817 
遞延費用，淨額19,733 31,825 
租賃使用權資產48,139 55,336 
善意439,877 439,877 
無形資產，淨額67,919 82,476 
遞延所得税218,348 136,697 
其他長期資產38,401 38,955 
總資產$5,225,772 $4,804,296 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$36,236 $41,678 
應計薪酬和福利38,430 44,282 
應計費用和其他流動負債32,921 35,306 
應繳所得税6,560 4,946 
遞延收入644,463 869,285 
租賃負債9,640 11,306 
流動負債總額768,250 1,006,803 
遞延所得税1,145 1,492 
租賃負債，非流動48,026 49,670 
其他長期負債28,578 30,079 
負債總額845,999 1,088,044 
承付款和意外開支 (note 13)
股東權益：
A 類普通股，$0.00001面值； 810,000,000和 800,000,000分別於 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日授權的股份， 160,965,687和 143,693,009分別於 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日發行和未償還債務(1)
2 2 
B 類普通股，$0.00001面值； 0和 190,000,000分別於 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日授權的股份， 0和 14,551,598分別於 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日發行和未償還債務(1)
— — 
額外的實收資本1,824,250 1,532,627 
累計其他綜合虧損(37,538)(31,129)
留存收益2,593,059 2,214,752 
股東權益總額4,379,773 3,716,252 
負債和股東權益總額$5,225,772 $4,804,296 
(1) B類普通股於2023年10月15日轉換為A類普通股。我們將A類普通股稱為普通股。參見 note 11股東權益。
參見簡明合併財務報表附註。
4
Veeva Systems Inc. | 10-Q 表格
目錄
VEEVA 系統公司
綜合收益的簡明合併報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
2023202220232022
收入：
訂閲服務$494,912 $441,569 $1,380,095 $1,272,850 
專業服務及其他121,593 110,782 352,960 318,821 
總收入616,505 552,351 1,733,055 1,591,671 
收入成本(1):
訂閲服務的成本74,435 65,734 213,179 188,722 
專業服務和其他費用93,247 88,173 290,184 256,369 
總收入成本167,682 153,907 503,363 445,091 
毛利448,823 398,444 1,229,692 1,146,580 
運營費用(1):
研究和開發161,278 130,257 465,466 377,740 
銷售和營銷96,773 93,910 282,269 259,642 
一般和行政62,283 52,873 187,887 159,030 
運營費用總額320,334 277,040 935,622 796,412 
營業收入128,489 121,404 294,070 350,168 
其他收入，淨額42,187 12,458 111,260 23,565 
所得税前收入170,676 133,862 405,330 373,733 
所得税條款
35,518 25,405 27,023 74,560 
淨收入$135,158 $108,457 $378,307 $299,173 
每股淨收益：
基本$0.84 $0.70 $2.36 $1.93 
稀釋$0.83 $0.67 $2.32 $1.84 
用於計算每股淨收益的加權平均股票：
基本160,768 155,392 160,344 154,958 
稀釋163,761 162,295 163,129 162,189 
其他綜合收入：
可供出售投資未實現虧損的淨變動$(2,637)$(17,499)$(6,100)$(30,722)
累計外幣折算損失的淨變化
(518)(808)(309)(2,962)
綜合收入$132,003 $90,150 $371,898 $265,489 
(1) 包括以下股票薪酬：
收入成本：
訂閲服務的成本$1,604 $1,636 $4,857 $4,606 
專業服務和其他費用12,943 13,227 39,881 37,035 
研究和開發45,711 37,415 129,909 102,139 
銷售和營銷23,460 23,576 67,084 64,500 
一般和行政17,508 17,333 53,109 48,083 
股票薪酬總額$101,226 $93,187 $294,840 $256,363 
參見簡明合併財務報表附註。
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5
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VEEVA 系統公司
簡明的股東權益合併報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
截至 2023 年 10 月 31 日的三個月截至2022年10月31日的三個月
A 級和 B 級
普通股(1)
額外
付費
首都		已保留
收入		累積的
其他
綜合的
損失		總計
股東會
公正		A 級和 B 級
普通股		額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損股東權益總額
股份金額股份金額
期初餘額160,622,618 $2 $1,729,123 $2,457,901 $(34,383)$4,152,643 155,224,674 $2 $1,353,502 $1,917,762 $(27,335)$3,243,931 
行使股票期權時發行普通股149,008 — 13,956 — — 13,956 233,435 — 4,575 — — 4,575 
授予限制性股票單位後發行普通股297,002 — — — — — 263,447 — — — — — 
與淨股份結算相關的扣留股份(102,941)— (21,003)— — (21,003)(89,532)— (15,481)— — (15,481)
股票薪酬支出— — 102,174 — — 102,174 — — 95,617 — — 95,617 
其他綜合虧損的變化— — — — (3,155)(3,155)— — — — (18,307)(18,307)
淨收入— — — 135,158 — 135,158 — — — 108,457 — 108,457 
期末餘額160,965,687 $2 $1,824,250 $2,593,059 $(37,538)$4,379,773 155,632,024 $2 $1,438,213 $2,026,219 $(45,642)$3,418,792 
(1) B類普通股於2023年10月15日轉換為A類普通股。我們將A類普通股稱為普通股。參見 note 11股東權益。
截至 2023 年 10 月 31 日的九個月截至 2022 年 10 月 31 日的九個月
A 級和 B 級
普通股(1)
額外
付費
首都		已保留
收入		累積的
其他
綜合的
損失		總計
股東會
公正		A 級和 B 級
普通股		額外
付費
首都		已保留
收入		累積的
其他
綜合的
損失		總計
股東會
公正
股份金額股份金額
期初餘額158,244,607 $2 $1,532,627 $2,214,752 $(31,129)$3,716,252 154,196,597 $2 $1,196,547 $1,727,046 $(11,958)$2,911,637 
行使股票期權時發行普通股2,170,451 — 52,184 — — 52,184 978,792 — 30,116 — — 30,116 
授予限制性股票單位後發行普通股852,037 — — — — — 702,297 — — — — — 
與淨股份結算相關的扣留股份(301,408)— (58,579)— — (58,579)(245,662)— (48,152)— — (48,152)
股票薪酬支出— — 298,018 — — 298,018 — — 259,702 — — 259,702 
其他綜合虧損的變化— — — — (6,409)(6,409)— — — — (33,684)(33,684)
淨收入— — — 378,307 — 378,307 — — — 299,173 — 299,173 
期末餘額160,965,687 $2 $1,824,250 $2,593,059 $(37,538)$4,379,773 155,632,024 $2 $1,438,213 $2,026,219 $(45,642)$3,418,792 
(1) B類普通股於2023年10月15日轉換為A類普通股。我們將A類普通股稱為普通股。參見 note 11股東權益。
參見簡明合併財務報表附註。

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VEEVA 系統公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
2023202220232022
來自經營活動的現金流
淨收入$135,158 $108,457 $378,307 $299,173 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷8,364 7,157 24,000 21,443 
減少經營租賃使用權資產2,860 3,094 8,885 9,062 
增加短期投資的折扣
(8,515)(1,565)(19,298)(1,016)
基於股票的薪酬101,226 93,187 294,840 256,363 
遞延成本的攤銷3,542 5,378 12,843 17,107 
遞延所得税(33,405)(31,056)(80,132)(84,369)
按市值計價的衍生品造成的外幣損失
1,388 7 841 1,193 
壞賬支出134 1,089 630 1,210 
運營資產和負債的變化：
應收賬款123,428 69,272 446,921 387,066 
未開票的應收賬款(7,296)(4,307)37,337 (18,819)
遞延費用(812)(5,376)(751)(11,876)
預付費用和其他流動和長期資產(16,051)7,326 (6,806)(3,750)
應付賬款(13,556)10,002 (5,502)20,663 
應計費用和其他流動負債(8,443)5,465 (9,572)2,654 
應繳所得税(17,583)49,323 1,614 46,705 
遞延收入(192,037)(174,544)(228,120)(222,013)
經營租賃負債27 (2,624)(4,263)(7,736)
其他長期負債4,169 2,375 1,796 4,013 
經營活動提供的淨現金82,598 142,660 853,570 717,073 
來自投資活動的現金流
購買短期投資(541,502)(710,833)(2,142,068)(1,716,250)
短期投資的到期日和銷售474,088 310,713 1,170,881 757,434 
長期資產(5,910)(5,609)(18,461)(9,605)
用於投資活動的淨現金(73,324)(405,729)(989,648)(968,421)
來自融資活動的現金流
行使普通股期權的收益13,956 4,575 52,184 30,116 
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款(20,845)(15,118)(57,888)(47,251)
用於融資活動的淨現金
(6,889)(10,543)(5,704)(17,135)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,282)(1,475)(973)(4,398)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化1,103 (275,087)(142,755)(272,881)
期初的現金、現金等價物和限制性現金745,792 1,143,431 889,650 1,141,225 
期末現金、現金等價物和限制性現金$746,895 $868,344 $746,895 $868,344 
期末現金、現金等價物和限制性現金：
現金和現金等價物$743,712 $865,159 $743,712 $865,159 
限制性現金包含在其他長期資產中3,183 3,185 3,183 3,185 
期末現金、現金等價物和限制性現金總額$746,895 $868,344 $746,895 $868,344 
其他現金流信息的補充披露：
為所得税支付的現金，扣除退款$93,590 $2,936 $100,856 $110,708 
員工股票計劃帶來的超額税收優惠$3,275 $888 $68,575 $5,981 
非現金投資活動：
與購置財產和設備有關的應付賬款和應計費用的變動$1,146 $(17)$100 $(458)
參見簡明合併財務報表附註。
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VEEVA 系統公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1。 業務和重要會計政策摘要
業務描述
Veeva是全球生命科學行業行業雲解決方案的領先提供商。我們的產品涵蓋雲軟件、數據、分析、專業服務和業務諮詢，旨在滿足客户的獨特需求及其最具戰略性的業務職能——從研發（R&D）到商業化。我們的解決方案幫助生命科學公司更快、更高效地開發產品並將其推向市場，更有效地進行營銷和銷售，並保持對政府法規的合規性。我們的商業解決方案幫助生命科學公司通過多種溝通渠道與醫療保健專業人員和醫療保健組織實現更好、更明智的互動，並計劃和執行更有效的媒體和營銷活動。我們的臨牀、質量、監管和安全職能研發解決方案幫助生命科學公司簡化端到端產品開發流程，以提高運營效率並在整個產品生命週期中保持監管合規性。我們還將內容和數據管理解決方案的優勢帶給生命科學以外的消費品和化工行業的一系列客户。我們的財政年度結束時間是1月31日。
合併原則和列報基礎
這些未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則（GAAP）和美國證券交易委員會（SEC）關於中期財務報告的適用規章制度編制的，包括取消公司間賬目和交易後的全資子公司的賬目。根據此類細則和條例，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被簡要或省略。因此，這些簡明合併財務報表應與我們在2023年3月30日提交的截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。我們在年度報告中描述的重大會計政策沒有發生任何變化，這些變化對我們的簡明合併財務報表和相關附註產生了重大影響。
此處包含的截至2023年1月31日的未經審計的簡明合併資產負債表來自截至該日的經審計的財務報表。這些未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報我們在中期的財務狀況、經營業績、綜合收益和現金流所必需的所有正常經常性調整，但不一定代表截至2024年1月31日的整個財年或任何其他時期的預期經營業績。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們做出影響簡明合併財務報表及其附註的估計、判斷和假設。這些估計基於截至簡明合併財務報表發佈之日可獲得的信息。管理層定期評估這些估計和假設。受此類估計和假設影響的項目包括但不限於：
•具有多項履約義務的客户合同中包含的每項不同履約義務的獨立銷售價格；
•確定攤還遞延費用的福利期；
•遞延所得税資產的可變現性；
•我們的股票獎勵的公允價值。
由於無法精確確定未來的事件，實際結果可能與這些估計有很大差異。
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最近通過的會計公告
2021年10月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08《業務合併（主題805）：與客户簽訂的合同資產和合同負債的會計》，該文件要求根據主題606 “與客户簽訂的合同收入” 確認和計量企業合併中獲得的合同資產和合同負債，就好像收購方簽訂合同一樣。根據先前的標準，收購方在收購之日按公允價值確認此類資產和負債。新標準自2023年2月1日起在本財政年度生效。自2023年2月1日起，我們採用了新準則，對我們的財務報表沒有重大影響。
注意事項 2。 短期投資
截至2023年10月31日，短期投資包括以下內容（以千計）：
攤銷
成本
格羅斯
未實現
收益
格羅斯
未實現
損失
估計的
公平的
價值
可供出售證券：
存款證$111,560 $21 $(98)$111,483 
資產支持證券576,705 86 (6,289)570,502 
商業票據193,975 1 (203)193,773 
公司票據和債券1,424,054 344 (19,026)1,405,372 
外國政府債券32,371 — (422)31,949 
市政證券73,217 6 (803)72,420 
美國機構的義務49,169 — (256)48,913 
美國國債774,397 4 (10,243)764,158 
可供出售證券總數$3,235,448 $462 $(37,340)$3,198,570 
截至2023年1月31日，短期投資包括以下內容（以千計）：
攤銷
成本
格羅斯
未實現
收益
格羅斯
未實現
損失
估計的
公平的
價值
可供出售證券：
存款證$37,998 $31 $(66)$37,963 
資產支持證券448,081 585 (5,708)442,958 
商業票據155,097 8 (580)154,525 
公司票據和債券1,224,195 1,649 (17,880)1,207,964 
外國政府債券24,654 13 (516)24,151 
美國機構的義務32,995 4 (594)32,405 
美國國債321,946 265 (6,014)316,197 
可供出售證券總數$2,244,966 $2,555 $(31,358)$2,216,163 
下表彙總了我們的短期投資的估計公允價值，這些投資被指定為可供出售，並按截至所示日期的證券合同到期日進行分類（以千計）：
10月31日，
2023		1月31日
2023
在一年或更短的時間內到期$1,112,466 $849,673 
到期時間超過一年2,086,104 1,366,490 
總計$3,198,570 $2,216,163 
我們沒有記錄信貸損失備抵金，因為我們認為，基於我們投資的高信貸質量，任何此類損失都不是實質性的。我們很可能會持有證券直到到期或成本基礎恢復為止。
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下表顯示了截至2023年10月31日處於未實現虧損狀況的可供出售證券的公允價值，按投資類別彙總（以千計）：
12 個月或更短
超過 12 個月
公平
價值		格羅斯
未實現
損失		公平
價值		格羅斯
未實現
損失
存款證$54,902 $(98)$— $— 
資產支持證券404,973 (3,469)135,578 (2,820)
商業票據180,899 (203)— — 
公司票據和債券923,724 (11,218)363,115 (7,808)
外國政府債券22,269 (158)9,680 (264)
市政證券56,692 (547)14,214 (256)
美國機構的義務43,946 (223)4,967 (33)
美國國債542,832 (5,613)218,152 (4,630)
下表顯示了截至2023年1月31日處於未實現虧損狀況的可供出售證券的公允價值，按投資類別彙總（以千計）：
12 個月或更短
超過 12 個月
公平
價值
格羅斯
未實現
損失
公允價值未實現損失總額
存款證$15,934 $(66)$— $— 
資產支持證券293,854 (3,219)78,279 (2,489)
商業票據144,741 (580)— — 
公司票據和債券604,264 (6,801)370,969 (11,079)
外國政府債券11,284 (126)11,827 (390)
美國機構的義務4,941 (61)24,461 (533)
美國國債210,246 (3,661)63,422 (2,353)
注意事項 3。 遞延成本
遞延成本, 包括遞延銷售佣金, 為 $20百萬和美元32截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日，分別為百萬人。簡明合併綜合收益表中銷售和營銷費用中包含的遞延成本的攤銷費用為美元4百萬和美元13截至2023年10月31日的三個月和九個月中分別為百萬美元，以及美元5百萬和美元17在截至2022年10月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。曾經有 不與列報期間資本化成本相關的記錄減值損失。
注意事項 4。 財產和設備，淨額
截至所示日期，財產和設備淨額包括以下各項（以千計）：
10月31日，
2023		1月31日
2023
土地$3,040 $3,040 
建築20,984 20,984 
土地改良和建築改善22,392 22,392 
設備和計算機2,218 2,233 
傢俱和固定裝置14,006 13,995 
租賃權改進19,099 18,986 
在建工程10,988 302 
92,727 81,932 
減去累計折舊(35,130)(32,115)
財產和設備總額，淨額$57,597 $49,817 
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折舊費用總額為 $1百萬和美元4截至2023年10月31日的三個月和九個月中分別為百萬美元，以及美元1百萬和美元5在截至2022年10月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。土地沒有貶值。
注意事項 5。 商譽和無形資產
商譽是 $440截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日，均為百萬人。
以下附表列出了截至2023年10月31日的無形資產的詳細信息（以千美元計）：
2023 年 10 月 31 日
格羅斯
攜帶
金額
累積的
攤還
網
剩餘的
有用壽命
（以年為單位）
現有技術$28,580 $(19,581)$8,999 2.2
客户關係113,157 (58,869)54,288 5.5
商品名稱/商標13,900 (11,260)2,640 1.0
其他無形資產21,405 (19,413)1,992 2.4
無形資產總額$177,042 $(109,123)$67,919 
以下附表列出了截至2023年1月31日的無形資產的詳細信息（以千美元計）：
2023年1月31日
格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤還		網剩餘的
有用壽命
（以年為單位）
現有技術$28,580 $(16,418)$12,162 2.9
客户關係113,157 (50,293)62,864 6.1
商品名稱/商標13,900 (9,285)4,615 1.8
其他無形資產21,405 (18,570)2,835 3.0
無形資產總額$177,042 $(94,566)$82,476 
與無形資產相關的攤銷費用為 $5百萬和美元15截至2023年10月31日的三個月和九個月中分別為百萬美元，以及美元5百萬和美元15在截至2022年10月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。
截至2023年10月31日，無形資產的估計攤銷費用如下（以千計）：
財政年度估計的
攤還
費用
2024 年還剩下時間$4,901 
202518,557 
202614,147 
20278,922 
20287,778 
此後13,614 
總計$67,919 
 
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注意事項 6。 應計費用
截至所示日期，應計費用包括以下內容（以千計）：
10月31日，
2023		1月31日
2023
應計佣金$4,245 $11,240 
應計獎金3,497 3,484 
應計假期 (1)
7,192 6,653 
應付工資税15,839 16,229 
應計的其他薪酬和福利7,657 6,676 
應計薪酬和福利總額$38,430 $44,282 
應付給 Salesforce, Inc. 的應計費用6,737 $6,653 
應付税款6,005 9,197 
第三方專業服務分包商應計費用1,377 2,597 
其他應計費用18,802 16,859 
應計費用和其他流動負債總額$32,921 $35,306 
(1)代表主要針對國際員工的應計休假。大多數美國員工不累積休假。
注意事項 7。 公允價值測量
應收賬款和其他流動資產、應付賬款和應計負債的賬面金額由於其短期性質而接近其公允價值。
簡明合併財務報表中以公允價值記錄的金融資產和負債是根據與用於衡量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類的。等級層次與這些資產或負債估值的投入相關的主觀性程度直接相關，如下所示：
級別 1 — 可觀察的輸入，例如相同資產或負債在活躍市場的報價。
二級——除一級價格之外的可觀測輸入，例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價，或基本上整個資產或負債期內可觀測或可觀測的市場數據證實的其他輸入。
3級——幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。
按公允價值計量的金融資產和負債是根據對公允價值計量重要的最低投入水平進行全面分類的。我們對公允價值衡量特定投入的重要性的評估要求管理層做出判斷並考慮資產或負債的特定因素。
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下表列出了截至2023年10月31日以公允價值計量的金融資產和負債的公允價值層次結構（以千計）：
第 1 級
第 2 級
總計
資產
現金等價物：
貨幣市場基金$150,895 $— $150,895 
美國國債— 15,978 15,978 
短期投資：
存款證— 111,483 111,483 
資產支持證券— 570,502 570,502 
商業票據— 193,773 193,773 
公司票據和債券— 1,405,372 1,405,372 
外國政府債券— 31,949 31,949 
市政證券— 72,420 72,420 
美國機構的義務— 48,913 48,913 
美國國債— 764,158 764,158 
外幣衍生品合約— 14 14 
金融資產總額$150,895 $3,214,562 $3,365,457 
負債
外幣衍生品合約$— $(693)$(693)
金融負債總額$— $(693)$(693)
下表列出了截至2023年1月31日定期按公允價值計量的金融資產的公允價值層次結構（以千計）：
第 1 級
第 2 級
總計
資產
現金等價物：
貨幣市場基金$180,895 $— $180,895 
美國國債— 22,929 22,929 
公司票據和債券— 6,691 6,691 
短期投資：
存款證— 37,963 37,963 
資產支持證券— 442,958 442,958 
商業票據— 154,525 154,525 
公司票據和債券— 1,207,964 1,207,964 
外國政府債券— 24,151 24,151 
美國機構的義務— 32,405 32,405 
美國國債— 316,197 316,197 
外幣衍生品合約— 251 251 
金融資產總額$180,895 $2,246,034 $2,426,929 
我們根據服務提供商的定價和行業標準獨立數據提供商的市場價格來確定所持證券的公允價值。用於衡量具有二級投入的金融工具公允價值的估值技術來自非約束性的共識價格，這些價格得到了可觀測的市場數據或類似工具的報價市場價格的證實。此類市場價格可以是活躍市場中相同資產（一級投入）的報價，也可以是使用可直接或間接觀察到的報價以外的投入（二級投入）確定的定價。
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資產負債表套期保值
我們簽訂外幣遠期合約是為了對衝我們的外幣敞口。根據適用的會計指導，這些遠期合約未被指定為套期保值工具，因此，我們按公允價值對其進行核算，將公允價值的變動記作其他收益的一部分，淨計入我們的簡明合併綜合收益表。來自此類遠期合約的現金流被歸類為經營活動。已實現的外幣收益為美元2百萬和美元4截至2023年10月31日的三個月和九個月中分別為百萬美元，以及美元2百萬和美元10在截至2022年10月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。
我們未償還的衍生工具的公允價值彙總如下（以千計）：
10月31日，
2023		1月31日
2023
外幣衍生合約的名義金額$79,128 $137,998 
外幣衍生品合約的公允價值79,807 137,860 
注意事項 8。 所得税
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中，我們的有效税率為 20.8% 和 19.0分別為％。在截至2023年10月31日的三個月中，與去年同期相比，我們的有效税率有所提高，這主要是由於國外衍生無形收入扣除的收益減少。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，我們的有效税率為 6.7% 和 20.0分別為％。在截至2023年10月31日的九個月中，與去年同期相比，我們的有效税率下降的主要原因是與股權薪酬相關的超額税收優惠增加。我們承認了這樣的超額税收優惠72百萬和美元10在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，我們的所得税準備金分別為百萬美元。在截至2023年10月31日的九個月中，超額税收優惠的增加主要是由於我們的首席執行官在2023年2月根據先前宣佈的計劃行使了股票期權。
注意事項 9。 遞延收入、履約義務和未開票應收賬款
在相應時期的期初遞延收入餘額中，我們確認了美元425百萬和美元745截至2023年10月31日的三個月和九個月的訂閲服務收入分別為百萬美元，以及美元358百萬和美元638在截至2022年10月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。同期在相應期初從遞延收入餘額中確認的專業服務收入並不重要。
分配給剩餘履約義務的交易價格
分配給剩餘履約義務的交易價格代表尚未確認的合同收入，其中包括遞延收入和不可撤銷的金額，這些金額將在未來時期開具發票並確認為收入。我們根據亞利桑那州立大學2014-09年度運用了切實可行的權宜之計，”與客户簽訂合同的收入”（主題606）不包括與專業服務合同相關的金額，因為這些合同的預期期限通常為一年或更短。
截至 2023 年 10 月 31 日，大約 $813預計將從訂閲服務合同的剩餘履約義務中確認100萬美元的收入。我們預計將確認收入約為 95未來剩餘履約義務的百分比 12月，餘額隨後予以確認。
未開單的應收賬款
截至2023年1月31日，未開票的應收賬款包括（i）美元的應收賬款32百萬美元主要用於已完成但尚未開具賬單的專業服務的確認收入，以及 (ii) 合同資產美元50百萬美元主要用於不可取消的多年期訂單的確認收入，這些訂單的費用每年增加，但根據合同，我們要到未來一段時間才能開具發票。
截至2023年10月31日，未開票的應收賬款包括（i）美元的應收賬款38百萬美元主要用於已完成但尚未開具賬單的專業服務的確認收入，以及 (ii) 合同資產美元7百萬
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主要與所提供的專業服務有關，但根據合同，我們要等到未來一段時間才能為此開具發票。
自2023年2月1日起，我們管理多年期訂單的主訂閲協議通常包括為客户提供便利而終止訂閲的權利，這縮短了此類訂單的不可取消期限。這導致此類訂單導致我們的合約資產餘額減少。截至2023年10月31日，此類訂單的合約資產餘額並不重要。
注意事項 10。 租賃
我們的一些公司辦公室有經營租約。我們的租約在 2034 年之前有不同的到期日期，其中一些包括將租約延長至 九年。此外，我們是某些辦公空間的轉租人。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月中，我們的轉租收入均不重要。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月，我們的運營租賃費用均為美元4百萬。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，我們的運營租賃費用均為美元12百萬。
與租賃相關的補充現金流信息如下（以千計）：
截至10月31日的九個月
20232022
為經營租賃負債支付的現金$7,054 $11,320 
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產3,839 13,937 
與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下：
2023 年 10 月 31 日2023年1月31日
加權平均剩餘租賃期限6.8年份6.7年份
加權平均折扣率4.4 %4.2 %
截至2023年10月31日，經營租賃負債的剩餘到期日如下（以千計）：
財政年度
2024 年還剩下時間$1,667 
202511,317 
202610,583 
20279,717 
20289,080 
此後25,850 
經營租賃付款總額68,214 
減去估算的利息(10,548)
經營租賃負債總額$57,666 

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注意 11。 股東權益
自動轉換
2023年10月15日，根據我們當時有效的經修訂和重述的公司註冊證書的條款，我們的所有B類普通股已發行股份自動轉換為相同數量的A類普通股。轉換後不會再發行B類普通股。
2023年10月16日，我們向特拉華州國務卿提交了一份證書，宣佈我們的B類普通股退出和註銷。該退休證書還具有額外的作用，即取消了授權的B類股票，從而減少了我們的授權普通股總數 1,000,000,000到 810,000,000。2023年10月16日，我們還提交了經修訂和重述的公司註冊證書，以反映轉換情況，並刪除了對B類普通股的提法。因此，我們將我們的A類普通股稱為普通股。普通股持有人有權 一對提交給股東投票的所有事項進行每股投票。
截至 2023 年 10 月 31 日，我們有 160,965,687已發行普通股。
股票期權活動
截至2023年10月31日的九個月的股票期權活動摘要如下：
數字
的股份
加權
平均的
運動
價格
加權
平均的
剩餘
合同的
期限（以年為單位）
聚合
固有的
價值（以百萬計）
2023 年 1 月 31 日未償還期權11,503,409 $128.62 5.9$705 
授予的期權2,461,496 180.50 
行使的期權(2,170,451)24.04 
期權被沒收/取消(460,783)198.43 
2023 年 10 月 31 日未償還的期權11,333,671 $157.07 6.9$527 
期權於 2023 年 10 月 31 日歸屬和可行使4,805,463 $124.41 5.4$375 
期權於 2023 年 10 月 31 日歸屬和可行使，預計隨後將歸屬11,333,671 $157.07 6.9$527 
在截至2023年10月31日的九個月中，授予的期權主要與我們的年度績效評估週期有關。授予期權的加權平均授予日公允價值為 $94.69和 $81.06在截至2023年10月31日的三個月和九個月中，分別為每個期權。
截至 2023 年 10 月 31 日，有 $389與根據2012年股權激勵計劃和2013年股權激勵計劃授予的未歸屬股票期權相關的百萬美元未確認的薪酬成本。預計將在加權平均期內確認該成本 2.4年份。
截至2023年10月31日，我們已經批准和未發行足以滿足行使股票期權的普通股。
行使的期權的總內在價值約為美元17百萬和美元343在截至2023年10月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。
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股票期權估值假設
下表列出了用於估算所列期內授予期權的授予日期公允價值的加權平均假設：

截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
2023202220232022
波動率41%39%-40%39%-41%37%-40%
預期期限（以年為單位）6.256.256.25-76-7
無風險利率4.44%-4.73%2.90%-4.20%3.34 %-4.73 %1.90 %-4.20 %
股息收益率—%—%—%—%
限制性股票單位
截至2023年10月31日的九個月中，限制性股票單位（RSU）活動摘要如下：
未發佈限制
庫存單位
加權
平均補助金
日期公允價值
截至2023年1月31日的餘額1,103,679 $194.36 
RSU 已獲批1,155,687 180.69 
RSU 已歸屬(852,037)184.02 
RSU 被沒收/取消(106,600)183.68 
截至 2023 年 10 月 31 日的餘額1,300,729 189.86 
截至 2023 年 10 月 31 日，總共有 $181與未歸屬的限制性股票單位相關的百萬未確認的薪酬成本。預計將在大約一個加權平均時間內確認該成本 1.5年份。歸屬的限制性股票單位的總內在價值為 $60百萬和美元166在截至2023年10月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。
注意 12。 每股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。
攤薄後的每股淨收益是通過淨收益除以加權平均已發行股票（包括該期間已發行普通等價物的潛在攤薄股份）計算得出的。普通股潛在股的稀釋效應使用庫存股法確定。
2023年10月15日，根據我們當時有效的經修訂和重述的公司註冊證書的條款，我們的所有B類普通股的已發行股份自動轉換為相同數量的A類普通股。參見 note 11股東權益，瞭解與B類普通股轉換相關的其他詳細信息。由於在截至2023年10月31日的三個月和九個月中，B類普通股的部分時間都在流通，因此我們已經披露了截至2023年10月31日的三個月和九個月中A類和B類普通股的每股收益。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月中，A類普通股全面攤薄後的每股淨收益的計算假設從B類普通股轉換，而B類普通股全面攤薄後的每股淨收益不假設這些股票的轉換。
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計算普通股基本收益和攤薄後每股淨收益的分子和分母的計算方法如下（以千計，每股數據除外）：
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
2023202220232022
A 級
B 級(1)
A 級B 級A 級
B 級(1)
A 級B 級
基本
分子
基本淨收入$124,569 $10,589 $98,151 $10,306 $345,597 $32,710 $270,666 $28,507 
分母
用於計算每股淨收益的加權平均份額，基本148,172 12,596 140,626 14,766 146,480 13,864 140,193 14,765 
基本每股淨收益$0.84 $0.84 $0.70 $0.70 $2.36 $2.36 $1.93 $1.93 
稀釋
分子
基本淨收入$124,569 $10,589 $98,151 $10,306 $345,597 $32,710 $270,666 $28,507 
將B類普通股轉換為A類普通股導致的重新分配：
基本淨收入10,589 — 10,306 — 32,710 — 28,507 — 
將淨收益重新分配給B類普通股— 2,277 — 4,175 — 5,901 — 12,067 
攤薄後的淨收益$135,158 $12,866 $108,457 $14,481 $378,307 $38,611 $299,173 $40,574 
分母
用於計算基本每股淨收益的股票數量148,172 12,596 140,626 14,766 146,480 13,864 140,193 14,765 
將B類普通股轉換為A類普通股12,596 — 14,766 — 13,864 — 14,765 — 
潛在稀釋性普通股的影響2,993 2,993 6,903 6,903 2,785 2,785 7,231 7,231 
計算每股淨收益時使用的加權平均份額，攤薄後163,761 15,589 162,295 21,669 163,129 16,649 162,189 21,996 
攤薄後的每股淨收益$0.83 $0.83 $0.67 $0.67 $2.32 $2.32 $1.84 $1.84 
(1) 確定了截至2023年10月15日的相關時期內歸屬於B類普通股的每股淨收益。參見 note 11股東權益。
如果納入反稀釋，則不包括的潛在普通股等價物如下：
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
2023202220232022
期權和獎勵 6,340,276 5,022,968 6,615,821 4,363,631 
注意 13。 承付款和或有開支
訴訟
IQVIA 訴訟事務
Veeva OpenData 和 Veeva 網絡行動。
2017年1月10日，IQVIA Inc.（前身為昆泰IMS Incorporated）和IMS軟件服務有限公司（統稱 “IQVIA”）向美國新澤西特區地方法院（IQVIA Inc.訴Veeva Systems Inc.（編號 2:17-cv-00177））對我們提起訴訟。在投訴中，IQVIA指控我們未經授權訪問專有IQVIA數據來改進我們的軟件和數據產品，並且我們的軟件旨在竊取IQVIA的商業機密。IQVIA進一步聲稱，我們故意未經授權訪問IQVIA專有信息，以在產品營銷中獲得不公平的優勢，並且我們對IQVIA的行為和我們的數據安全能力做出了虛假陳述。IQVIA根據聯邦和州對商業祕密法、聯邦虛假廣告法和普通法的不當致富、侵權幹預和不公平貿易行為的侵權行為提出索賠。該申訴尋求宣告性救濟和禁令救濟以及未指明的金錢賠償。
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2017年3月13日，我們提交了答覆，駁回了IQVIA的索賠，並提出了反訴。我們的反訴稱，作為生命科學公司數據的主要提供商，IQVIA濫用壟斷權將Veeva OpenData和Veeva Network排除在各自的市場之外。反訴稱，IQVIA採取了各種策略來阻止客户使用我們的應用程序，並故意提高了成本，增加了嘗試從IQVIA數據切換到我們的數據產品的難度。經修訂後，我們的反訴涉及聯邦和州的反壟斷索賠，以及根據加利福尼亞州的《不公平行為法》和普通法提出的故意干涉合同關係、故意干涉潛在經濟優勢和疏忽失實陳述的索賠。反訴尋求禁令救濟，金錢賠償金額超過美元200百萬，還有律師費。2018年10月3日，法院駁回了IQVIA駁回我們反壟斷索賠的動議。
2020年2月18日，IQVIA提出對Veeva的制裁動議，要求作出違約判決和駁回，或者在與發現糾紛有關的審判中作出負面推斷。2021年5月7日，被任命監督訴訟發現的特別負責人對IQVIA的違約判決和駁回請求作出了裁決，並就某些其他事項作出了有利於IQVIA的裁決，包括建議初審法官就Veeva未保存的某些文件向陪審團發出許可的反向推斷指示。如果初審法官接受該建議，如果陪審團首先得出結論，認為Veeva控制了證據，證據是相關的，並且Veeva本應保留證據，則陪審團可以但不要求陪審團推斷某些未由Veeva保存的證據對Veeva不利。陪審團還可能會被告知，它也可以考慮未保存的證據是否與Veeva提供的其他證據重複，以及從所有情況來看，Veeva的行為是否合理。Veeva還被勒令支付IQVIA與部分制裁動議相關的費用和開支。2021年6月4日，我們向聯邦地方法院法官對特別檢察官的裁決和IQVIA的費用裁決提出了上訴。
事實發現已基本完成，專家發現已於 2023 年 10 月完成。儘管目前無法確定地預測這起訴訟的最終結果，而且我們無法對訴訟可能產生的收益或損失的金額或範圍（如果有的話）做出有意義的估計，但我們認為我們對IQVIA的索賠有實質性的辯護，我們打算對此提出激烈的異議，而且我們的反訴要求對Veeva提供禁令救濟和金錢賠償。
Veeva Nitro Action。
2019年7月17日，IQVIA向美國新澤西特區地方法院（IQVIA公司訴Veeva Systems Inc.（編號2：19-cv-15517））（IQVIA宣告性訴訟）提起訴訟，要求作出宣告性裁決，即IQVIA不因禁止在Veeva Nitro或任何後來推出的Veeva軟件產品中使用IQVIA的數據產品而對Veeva承擔責任。IQVIA宣言行動不尋求任何金錢救濟。
2019年7月18日，我們在美國加利福尼亞北區地方法院對IQVIA提起訴訟（Veeva Systems Inc.訴IQVIA公司（編號 3:19-cv-04137））（Veeva Nitro Action），指控IQVIA參與了與Veeva Nitro有關的反競爭行為。我們的投訴主張聯邦和州反壟斷索賠，以及根據加利福尼亞州《不正當競爭法》和普通法提出的故意干涉合同關係和故意干涉潛在經濟優勢的索賠。該申訴尋求禁令救濟和金錢賠償。IQVIA於2019年9月5日提交了答覆和肯定答覆。
2019年9月26日，加利福尼亞北區將Veeva Nitro行動移交給新澤西特區（Veeva Systems Inc.訴IQVIA Inc.（第 2:19-cv-18558））。
2020年3月24日，我們對Veeva Nitro訴訟中的投訴進行了修改，增加了對IQVIA對其他Veeva軟件應用程序（例如Veeva Andi、Veeva Align和Veeva Vault MedComms）的反競爭行為的指控；IQVIA對Veeva Nitro壟斷行為的更多例子；IQVIA非法訪問Veeva的專有軟件產品；以及申報性救濟請求。IQVIA 於 2020 年 5 月 22 日回覆了修改後的投訴。
2020年8月21日，新澤西特區合併了Veeva Nitro行動和IQVIA宣言性行動。事實發現已基本完成，專家發現於 2023 年 10 月完成。
儘管目前無法確切地預測此次訴訟的最終結果，但我們認為我們的索賠理應為Veeva提供禁令和宣告性救濟以及金錢賠償。
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與IQVIA訴訟事項相關的費用安排。我們已經與在IQVIA訴訟中代表我們的某些律師事務所簽訂了部分應急費安排。根據這些安排，此類律師事務所有權獲得我們從IQVIA追回的任何損害賠償的商定部分，或者可能有權根據取得的某些結果向我們支付成功費。我們無法估算與該安排相關的任何負債，因此目前沒有累積任何相關負債。
Medidata 訴訟事項
2017 年 1 月 26 日，Medidata Solutions, Inc. 向美國紐約南區地方法院提起申訴（Medidata Solutions, Inc. 訴 Veeva Systems Inc. 等（編號 1:17-cv-00589）），針對我們和五名之前在Medidata工作的Veeva員工（“個人員工”）。該投訴稱，我們誘使員工個人並與其密謀違反其僱傭協議，包括禁止競爭和保密條款，並盜用Medidata的機密和商業祕密信息。該申訴尋求宣告和禁令救濟、未指明的金錢賠償金和律師費。Medidata兩次修改了申訴，提出了同樣的主張，並增加了事實指控，並在沒有偏見的情況下自願解僱了個人被告。該審判於2022年7月11日開始。2022年7月15日，經過四天的陪審團審判，法院依法批准了Veeva的判決動議，從而解決了有利於Veeva的案件。Medidata於2022年7月29日申請重審該決定，但於2022年8月18日被法院駁回。Medidata 於 2023 年 1 月 3 日向第二巡迴上訴法院提起上訴，我們於 2023 年 4 月 4 日提出異議，Medidata 於 2023 年 5 月 25 日作出迴應。口頭辯論定於2024年1月11日舉行。儘管目前無法確切地預測本次上訴的最終結果，而且我們無法對任何不利結果可能造成的損失金額或範圍（如果有）做出有意義的估計，但我們認為法院對此事的裁決是正確的，並打算強烈反對Medidata的上訴。

Mednet 訴訟事項
2020 年 7 月 14 日，Mednet Solutions, Inc. 嚮明尼蘇達州法院提起申訴（Mednet Solutions, Inc. 訴Veeva系統公司案（編號為 27-CV-20-9374），針對我們和一名之前在Mednet工作的Veeva員工。該投訴稱，該員工在加入Veeva後不當訪問了Mednet的計算機系統，這違反了他的僱傭協議，為我們的利益盜用了Mednet的機密和商業祕密信息。該申訴尋求宣告性和禁令性救濟、未指明的金錢賠償金和律師費。2020年12月9日，該案被移交給美國明尼蘇達特區地方法院（編號20-cv-2502）。該投訴已經過兩次修改，以包括其他事實指控、根據聯邦《計算機欺詐和濫用法》對員工提出的索賠以及針對我們的挪用公款的直接索賠。此事目前處於訴訟的發現階段，審判日期預計將在2024年6月或更晚確定。

儘管目前無法確定地預測本次訴訟的最終結果，而且我們無法對任何不利結果可能造成的損失金額或範圍（如果有）做出有意義的估計，但我們認為我們對Mednet的索賠有實質性的辯護，並將繼續大力為自己辯護。
其他訴訟事項
我們可能會不時參與其他法律訴訟，並可能在正常業務過程中發生索賠。儘管無法肯定地預測此類法律訴訟和索賠的結果，但我們認為我們目前不是任何其他法律訴訟的當事方，如果對我們作出不利的決定，其結果將對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解費用、資源轉移和其他因素，此類訴訟都可能對我們產生不利影響，而且無法保證會獲得有利的結果。
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注意 14。 按產品劃分的收入
我們將收入分組為 二產品領域：商業解決方案和研發解決方案。商業解決方案收入包括來自我們的Veeva商用雲、Veeva數據雲和Veeva索賠解決方案的收入。研發解決方案包括來自我們的Veeva開發雲、Veeva RegulatoryOne和Veeva QualityOne解決方案的收入。
總收入包括以下內容（以千計）：
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
2023202220232022
訂閲服務
商業解決方案$251,167 $239,276 $733,921 $703,356 
研發解決方案243,745 202,293 646,174 569,494 
訂閲服務總數$494,912 $441,569 $1,380,095 $1,272,850 
專業服務
商業解決方案$47,899 $45,283 $140,082 $133,027 
研發解決方案73,694 65,499 212,878 185,794 
全面的專業服務$121,593 $110,782 $352,960 $318,821 
總收入$616,505 $552,351 $1,733,055 $1,591,671 
注意 15。 有關地理區域的信息
我們按主要地理區域而不是按個別國家跟蹤和分配收入，這使得披露美國或其他特定外國的收入是不切實際的。我們衡量訂閲服務收入的主要依據是我們的商業解決方案在每個地理區域中最終用户的估計位置，主要是根據研發解決方案在每個地理區域的估計使用地點。我們主要根據提供專業服務的資源所在地來衡量專業服務收入。
以下所示期間按地理區域劃分的總收入如下（以千計）：
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
2023202220232022
按地域劃分的收入
北美$362,381 $321,860 $1,022,691 $925,589 
歐洲172,473 152,951 479,423 441,719 
亞太地區65,180 62,621 184,720 181,286 
中東、非洲和拉丁美洲16,471 14,919 46,221 43,077 
總收入$616,505 $552,351 $1,733,055 $1,591,671 
按地理區域劃分的長期資產如下所示的時期（以千計）：
10月31日，
2023		1月31日
2023
按地理位置劃分的長期資產
北美$48,092 $42,003 
歐洲7,312 5,336 
亞太地區913 963 
中東、非洲和拉丁美洲1,280 1,515 
長期資產總額$57,597 $49,817 
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本報告其他地方的簡明合併財務報表及其附註。除了歷史簡明的合併財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述的預期存在重大差異。我們在本報告的下文和其他地方討論了我們認為可能導致或促成這些差異的因素，包括 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的特別説明” 中列出的因素。
概述
Veeva是全球生命科學行業行業雲解決方案的領先提供商。我們的產品涵蓋雲軟件、數據、分析、專業服務和業務諮詢，旨在滿足客户的獨特需求及其最具戰略性的業務職能——從研發到商業化。我們的解決方案幫助生命科學公司更快、更高效地開發產品並將其推向市場，更有效地進行營銷和銷售，並保持對政府法規的合規性。有關我們截至2023年1月31日的業務和產品的更詳細描述，請參閲我們於2023年3月30日提交的截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告。

我們的解決方案分為三個主要產品類別——Veeva開發雲、Veeva商業雲和Veeva數據雲。Veeva Data Cloud 由我們的數據產品組成，包括 Veeva Compass、Veeva Link 和 Veeva OpenData。出於財務報告目的，與我們的Veeva商業雲、Veeva Data Cloud和Veeva Claims解決方案相關的收入被歸類為 “商業解決方案” 收入，與我們的Veeva開發雲、Veeva RegulatoryOne和Veeva QualityOne解決方案相關的收入被歸類為 “研發解決方案” 收入。
在截至2023年1月31日的財年中，我們的訂閲服務收入的約55％和45％以及總收入的52％和48％分別來自商業解決方案和研發解決方案。在截至2023年10月31日的九個月中，我們的訂閲服務收入的約53％和47％以及總收入的50％和50％分別來自我們的商業解決方案和研發解決方案。與我們的研發解決方案相關的收入在未來訂閲服務收入和總收入中所佔的百分比預計將增加。
在截至2023年1月31日、2022年和2021年1月31日的財年中，我們的總收入分別為21.55億美元、18.51億美元和14.65億美元，這意味着截至2023年1月31日的財年總收入同比增長16％，截至2022年1月31日的財年同比增長26％。在截至2023年1月31日、2022年和2021年1月31日的財年中，我們的訂閲服務收入分別為17.33億美元、14.84億美元和11.79億美元，這意味着截至2023年1月31日的財年訂閲服務收入同比增長17％，截至2022年1月31日的財年中訂閲服務收入同比增長26％。我們預計，截至2024年1月31日的財年我們的總收入和訂閲服務收入的增長率將與上一財年相比有所下降。截至2023年1月31日、2022年和2021年1月31日的財年，我們的淨收入分別為4.88億美元、4.27億美元和3.8億美元。
截至 2023 年 1 月 31 日、2022 年和 2021 年 1 月 31 日，我們分別為 1,388、1,205 和 993 名客户提供服務。截至2023年、2022年和2021年1月31日，我們分別有684、653和572名商業解決方案客户，分別有1,025、860和664名研發解決方案客户。這些客户總數是扣除每個時期的客户流失率後的淨值。 商業解決方案和研發解決方案的客户總數超過了每年的客户總數，因為一些客户訂閲了這兩個領域的產品。商業解決方案由我們的雲軟件、數據和分析產品組成，這些產品專為更高效、更有效地將客户的產品商業化而構建。研發解決方案包括我們的臨牀、質量、監管和安全產品。我們的許多研發應用程序都由規模較小、處於早期階段的預商業化公司使用，其中一些可能尚未進入商業化階段。因此，研發解決方案客户的潛在數量高於商業解決方案客户的潛在數量。

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我們的 PBC 章程
2021年2月1日，我們成為特拉華州公益公司（PBC），並修訂了公司註冊證書，納入了以下公益目的：“提供旨在幫助提高我們所服務的行業生產力的產品和服務，並在我們經營的社區創造高質量的就業機會。”在做出決策時，我們的董事有信託責任平衡股東的經濟利益、受我們行為重大影響的其他利益相關者（包括客户、員工、合作伙伴和我們運營的社區）的最大利益以及對我們公共利益目標的追求。有關我們作為PBC的身份和相關風險的更多信息，請參閲 “風險因素”。
運營結果的組成部分
收入
我們的收入主要來自訂閲服務費和專業服務費。訂閲服務收入包括客户訪問我們基於雲的軟件解決方案的費用和我們的數據解決方案的費用。專業服務和其他收入主要包括與我們的解決方案和服務相關的實施服務、配置、數據服務、培訓和託管服務所產生的費用。在截至2023年10月31日的九個月中，訂閲服務收入佔總收入的80％，專業服務和其他收入佔總收入的20％。
我們通常與客户簽訂主訂閲協議，並將每份尚未終止或到期且我們在本季度確認收入的訂單的不同主訂閲協議計為獨立客户，以確定截至該季度末的現有客户總數。我們通常與每位客户簽訂一份主訂閲協議，儘管在某些情況下，同一公司家族中的關聯法人實體可能會簽訂單獨的主訂閲協議。相反，維持不同主訂閲協議的附屬法律實體可以選擇將其訂單合併到單一的主訂閲協議下，在這種情況下，我們的客户數量將會減少。客户的部門、子公司和運營單位通常在同一份主訂閲協議下不同的訂閲服務訂單，為了確定我們的客户總數，我們不會將此類不同的訂單算作新客户。為了確定未根據主訂閲協議簽訂合同的Veeva Crossix客户，如果每個簽有工作説明書或服務協議以及定期已知付款義務的實體不是我們的客户，我們將該實體視為不同的客户。對於Veeva Crossix而言，我們不將代表生命科學公司內部的品牌與我們簽訂合同的獨立客户機構視為不同的客户機構。
我們的Veeva CRM應用程序的新訂閲訂單通常為期一年。如果客户在Veeva CRM應用程序的現有訂單中添加最終用户或其他商業解決方案，則此類額外訂單通常與Veeva CRM訂單的週年紀念日相同，因此，額外最終用户或其他商業解決方案的訂單的初始期限通常不到一年。
特別是在我們的研發解決方案方面，我們已經簽訂了許多為期多年的訂單。與此類訂單相關的費用通常不基於最終用户的數量，通常會在此類訂單的期限內按預先商定的費率增加，以考慮實施和採用時間以及客户計劃增加的使用量等因素。當此類多年期訂單不可取消（除非有正當理由）時，我們會按比例確認該訂單多年期內的合同總收入。對於此類不可取消的訂單，當我們根據多年期訂單在任何時期內有權開具發票的金額低於確認的收入時，我們會累積與此類訂單相關的未開票應收賬款餘額（合同資產）。在同樣的情況下，我們將記錄的與此類訂單相關的淨遞延收入將減少，因為我們在此類多年期訂單期限內確認的收入將超過我們早些時候的賬單。自2023年2月1日起，我們管理多年期訂單的主訂閲協議通常包括為客户提供便利權而終止訂閲協議。在此類主訂閲協議中增加的便利權終止將改變受這些主訂閲協議管轄的訂單的收入確認時間，並將減少我們來自此類訂單的未開票收入餘額，並減少我們在截至2024年1月31日的財政年度的收入。從截至2025年1月31日的財政年度開始，此類訂單的確認收入金額將與訂單相關期限的發票金額基本一致。
我們的訂閲訂單通常在訂閲期開始時以年度或季度增量計費，這意味着此類訂單的年化價值可能無法完全反映在遞延收入中
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在任何一個時間點。此外，特別是在我們的商業解決方案的擴張訂單方面，由於額外最終用户或應用程序的訂單期限通常不到一年，無法與現有商業解決方案訂單的續訂日期保持一致，因此此類訂單的年化價值在任何一個時間點都可能無法完全反映在遞延收入中。我們還不時同意，允許客户更改其訂單的續訂日期，例如，使其與客户的年度預算流程更加一致，或與同一公司控制組內其他實體下達的其他訂單的續訂日期保持一致，或者將付款條件從年度更改為每季度，反之亦然。此類變更可能導致將所有訂單與預期續訂日期保持一致所需的訂單期限不到一年，因此，與未進行調整相比，遞延收入的增長幅度可能較小。此外，續訂日期的變更可能會改變與特定訂單相關的遞延收入的會計季度。因此，我們認為，遞延收入、未開票應收賬款、計算賬單或標準化賬單的季度變化並不是任何給定時期未來收入的準確指標。我們將任何時期的已計算賬單一術語定義為該期間的收入加上前一時期的遞延收入的變化減去前一時期未開票應收賬款的變化。我們將任何時期的標準化賬單一術語定義為是指根據續訂業務期限變動的影響進行調整的計算賬單，例如時機（例如，將多個產品的續訂日期更改為相同日期）或計費頻率（例如，從年度賬單改為季度賬單）。
由於控制權持續移交給客户，訂閲服務收入將在相應的不可取消訂閲期限內按比例確認。從歷史上看，我們的主訂閲協議在期限內通常不可取消，儘管客户通常有權在發生重大違規時因故終止協議。但是，自2023年2月1日起，我們管理多年期訂單的主訂閲協議通常包括為客户提供便利權而終止訂閲協議。我們的協議通常規定，除非提前提供不續訂通知，否則訂單將自動續訂。訂閲服務收入主要受客户數量、每個客户購買的訂閲範圍（例如，最終用户數量或其他訂閲使用量指標）以及每個客户訂閲的解決方案數量的影響。
我們利用自己的人員為客户提供專業服務和業務諮詢服務。在某些情況下，我們可能會聘請第三方分包商來提供專業服務。我們的大多數專業服務安排都是按時間和材料計費的，收入是根據所發生的時間和合同商定的費率在一段時間內確認的。某些專業服務和商業諮詢安排按固定費用計費，隨着時間的推移會確認收入，因為服務是根據所花時間提供的。數據服務和培訓收入通常在提供服務時予以確認。專業服務收入主要受客户對實施服務、配置、數據服務、培訓、演講局後勤以及與我們的解決方案相關的託管服務的需求的影響。我們的業務諮詢收入主要受客户對與特定客户成功計劃、戰略分析或業務流程變更相關的服務的需求的影響，而不是雲軟件實施的影響。
分配的開銷
我們會累積某些成本，例如建築物折舊、辦公租金、水電費和其他設施成本，並根據員工人數將其分配給各個部門。我們將這些成本稱為 “分配的管理費用”。
收入成本
我們所有解決方案的訂閲服務收入成本包括與第三方提供的計算基礎設施（包括Salesforce, Inc.和Amazon Web Services）相關的費用、與託管我們的訂閲服務和提供支持相關的人事費用，包括我們的數據管理員、與我們的數據產品相關的數據採集和第三方承包商成本、與計算機設備和軟件相關的費用以及分配的管理費用。
專業服務和其他服務的成本主要包括與提供專業和商業諮詢服務相關的員工相關費用。由於直接的人工成本和第三方分包商的成本，提供專業服務的成本佔相關收入的百分比明顯高於我們的訂閲服務。
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運營費用
研究和開發。研發費用主要包括與員工相關的費用、第三方諮詢費、託管基礎設施成本和分配的管理費用。我們將繼續將研發工作重點放在平臺上，包括添加新功能和應用程序，增加基於雲的應用程序的功能和增強其易用性。
銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括與員工相關的費用、銷售佣金、營銷計劃成本、與購買的與我們的客户合同、客户關係和品牌發展相關的無形資產的攤銷費用、差旅相關費用和分配的管理費用。營銷計劃成本包括廣告、客户活動、企業傳播、品牌知名度和產品營銷活動。銷售佣金是獲得新客户合同的成本，先資本化，然後在我們確定為一到三年的福利期內攤銷。
一般和行政。一般和管理費用包括我們的行政人員、財務和會計、法律、員工成功、管理信息系統人員和其他行政人員與員工相關的費用。此外，一般和管理費用包括與第三方法律顧問相關的費用、與第三方會計、税務和審計服務相關的費用、其他公司費用以及分配的管理費用。
其他收入，淨額
其他淨收入主要包括利息收入、已付保費的攤銷或投資折扣的增加，以及扣除套期保費用的外幣交易收益或虧損。
所得税準備金
所得税準備金包括美國的聯邦、州和地方所得税以及某些外國司法管轄區的所得税。參見 註釋 8我們的簡明合併財務報表附註。
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運營結果
下表列出了精選的簡明合併運營報表數據和此類數據，例如每個時期佔總收入的百分比：
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
2023202220232022
（以千計）
綜合收益數據合併報表：
收入：
訂閲服務$494,912 $441,569 $1,380,095 $1,272,850 
專業服務及其他121,593 110,782 352,960 318,821 
總收入616,505 552,351 1,733,055 1,591,671 
收入成本(1):
訂閲服務的成本74,435 65,734 213,179 188,722 
專業服務和其他費用93,247 88,173 290,184 256,369 
總收入成本167,682 153,907 503,363 445,091 
毛利448,823 398,444 1,229,692 1,146,580 
運營費用(1):
研究和開發161,278 130,257 465,466 377,740 
銷售和營銷96,773 93,910 282,269 259,642 
一般和行政62,283 52,873 187,887 159,030 
運營費用總額320,334 277,040 935,622 796,412 
營業收入128,489 121,404 294,070 350,168 
其他收入，淨額42,187 12,458 111,260 23,565 
所得税前收入170,676 133,862 405,330 373,733 
所得税準備金35,518 25,405 27,023 74,560 
淨收入$135,158 $108,457 $378,307 $299,173 
(1) 包括以下股票薪酬：
收入成本：
訂閲服務的成本$1,604 $1,636 $4,857 $4,606 
專業服務和其他費用12,943 13,227 39,881 37,035 
研究和開發45,711 37,415 129,909 102,139 
銷售和營銷23,460 23,576 67,084 64,500 
一般和行政17,508 17,333 53,109 48,083 
股票薪酬總額$101,226 $93,187 $294,840 $256,363 
收入
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
（以千美元計）
收入：
訂閲服務$494,912 $441,569 12%$1,380,095 $1,272,850 8%
專業服務及其他121,593 110,782 10%352,960 318,821 11%
總收入$616,505 $552,351 12%$1,733,055 $1,591,671 9%
收入百分比：
訂閲服務80 %80 %80 %80 %
專業服務及其他20 20 20 20 
總收入100 %100 %100 %100 %
截至2023年10月31日的三個月，總收入增加了6400萬美元，其中5300萬美元來自訂閲服務收入的增長。訂閲服務收入的增長包括歸因於研發解決方案的4100萬美元訂閲服務收入和歸因於商業解決方案的1200萬美元訂閲服務收入。訂閲服務收入的地域組合為58％，來自北方
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在截至2023年10月31日的三個月中，美國，27％來自歐洲，15％來自其他地區，主要是亞太地區，而在截至2022年10月31日的三個月中，這一比例為57％，來自歐洲的這一比例為28％，來自其他地區（主要是亞太地區）的15％。
自2023年2月1日起，我們管理多年期訂單的主訂閲協議通常包括為客户提供便利權而終止訂閲協議。在截至2024年1月31日的財政年度中，此類主訂閲協議中增加的便利權終止條款改變了受這些主訂閲協議管轄的此類訂單的收入確認時間，並將減少我們在該財年的收入。此外，我們的客户合同還包括年度通貨膨脹調整，該調整將根據美國勞工和統計局發佈的上一日曆年8月份的消費者價格指數（全城市消費者、美國城市平均水平、所有項目指數）的4％來提高每位客户的價格（全城市消費者、美國城市平均水平、所有項目指數），以較低者為準。從2023年4月1日至2024年3月31日，新訂單或續訂訂單的年度通貨膨脹調整為4％，從2024年4月1日至2025年3月31日，新訂單或續訂訂單的年度通貨膨脹調整將增加3.7％。我們預計年度通脹調整不會對截至2024年1月31日的財政年度的收入產生重大影響。
在截至2020年10月31日的季度中，我們透露，我們預計生命科學公司將把僱用的銷售代表人數減少約10％。雖然大部分削減是在截至2023年1月31日的財政年度結束時完成的，但我們預計，在截至2024年1月31日的財政年度結束之前，還將進行進一步的削減。
截至2023年10月31日的三個月，專業服務和其他收入增加了1,100萬美元。增長主要是由於新客户要求實施和部署相關的專業服務，以及現有客户要求與擴大部署或部署新購買的解決方案（尤其是在研發解決方案中）相關的專業服務。此外，對我們業務諮詢服務的需求增加也推動了專業服務收入的增長。截至2023年10月31日的三個月，專業服務和其他收入的地域組合為62％來自北美，31％來自歐洲，7％來自其他地區，主要是亞太地區，而在截至2022年10月31日的三個月中，北美的這一比例為65％，來自歐洲的28％，來自其他地區（主要是亞太地區）的7％。
截至2023年10月31日的九個月中，總收入增加了1.41億美元，其中1.07億美元來自訂閲服務收入的增長。訂閲服務收入的增長包括歸因於研發解決方案的7700萬美元訂閲服務收入和歸因於商業解決方案的3,100萬美元訂閲服務收入。在管理與研發解決方案相關的多年期訂單的主訂閲協議中增加了為便利而終止的權利，這減少了歸因於研發解決方案的訂閲服務收入的增長。截至2023年10月31日的九個月中，訂閲服務收入的地域組合為58％來自北美，27％來自歐洲，15％來自其他地區，主要是亞太地區，而在截至2022年10月31日的九個月中，訂閲服務收入為57％，來自歐洲的28％，來自其他地區（主要是亞太地區）的15％。
截至2023年10月31日的九個月中，專業服務和其他收入增加了3,400萬美元。增長主要是由於新客户要求實施和部署相關的專業服務，以及現有客户要求與擴大部署或部署新購買的解決方案（尤其是在研發解決方案中）相關的專業服務。此外，對我們業務諮詢服務的需求增加也推動了專業服務收入的增長。截至2023年10月31日的九個月中，專業服務和其他收入的地域組合為62％來自北美，31％來自歐洲，7％來自其他地區，主要是亞太地區，而在截至2022年10月31日的九個月中，北美的這一比例為64％，來自歐洲的28％，來自其他地區（主要是亞太地區）的8％。
儘管我們預計在截至2024年1月31日的財年的最後一個季度中，專業服務和其他收入將繼續增長，但我們預計，專業服務和其他收入的同比增長將受到項目審查的加強和更具挑戰性的宏觀經濟環境的負面影響。
成本和開支
請注意，鑑於全球勞動力市場狀況和通貨膨脹壓力，我們的全球薪酬增長與年度薪酬審查程序有關，該程序是在我們的最後一個月進行的
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截至2022年4月30日的財政季度高於往年。這些薪酬變化增加了我們與員工相關的費用，這影響了下文討論的所有成本和支出類別。在截至2023年4月30日的財季中，全球薪酬增長幅度小於上一年的增長百分比。
收入成本和毛利率
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
（以千美元計）
收入成本：
訂閲服務的成本$74,435 $65,734 13%$213,179 $188,722 13%
專業服務和其他費用93,247 88,173 6%290,184 256,369 13%
總收入成本$167,682 $153,907 9%$503,363 $445,091 13%
毛利百分比：
訂閲服務85 %85 %85 %85 %
專業服務及其他23 %20 %18 %20 %
總毛利百分比73 %72 %71 %72 %
毛利$448,823 $398,444 13%$1,229,692 $1,146,580 7%
截至2023年10月31日的三個月，收入成本增加了1,400萬美元，其中900萬美元與訂閲服務成本的增加有關。訂閲服務成本的增加主要是由於與計算基礎設施成本相關的300萬美元增加，這是由於我們的訂閲服務的最終用户數量和最終用户活動量的增加，以及與我們的數據產品相關的第三方承包商成本增加了200萬美元。
截至2023年10月31日的九個月中，收入成本增加了5800萬美元，其中3,400萬美元與專業服務成本的增加有關，2400萬美元與訂閲服務成本的增加有關。專業服務成本的增加主要是由於與員工薪酬相關的費用增加了3,300萬美元（其中包括300萬美元的股票薪酬）。訂閲服務成本的增加主要是由於計算基礎設施成本增加了900萬美元，這得益於我們的訂閲服務的最終用户數量和最終用户活動量的增加，以及與員工薪酬相關的成本增加了500萬美元。
我們預計，由於訂閲服務的使用量增加，訂閲服務的絕對成本將在短期內增加。
截至2023年10月31日的三個月，專業服務和其他費用增加了500萬美元，這主要是由於員工薪酬相關成本增加了800萬美元，但部分被其他非實質性下降所抵消。員工薪酬相關成本的增加主要是由該期間員工人數的增加所推動的。
截至2023年10月31日的九個月中，專業服務和其他費用增加了3,400萬美元，這主要是由於員工薪酬相關成本增加了3,300萬美元（其中包括股票薪酬增加300萬美元）。員工薪酬相關成本的增加主要是由該期間員工人數的增加所推動的。
隨着我們繼續投資我們的服務組織，我們預計，短期內專業服務和其他服務的絕對成本將增加。

運營費用和營業利潤率
運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用。隨着我們繼續通過招聘投資增長，我們預計在截至2024年1月31日的財年中，運營費用和股票薪酬將增加。我們預計，在截至2024年1月31日的財年中，我們的營業利潤率將下降，這要歸因於運營費用的增加以及營業利潤率的減少
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收入是由於我們的主訂閲協議中增加了便利權終止條款，如” 中所述運營結果的組成部分—收入.”
研究和開發
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
（以千美元計）
研究和開發$161,278 $130,257 24%$465,466 $377,740 23%
佔總收入的百分比26 %24 %27 %24 %
截至2023年10月31日的三個月，研發費用增加了3,100萬美元，這主要是由於員工薪酬相關成本增加了2600萬美元（其中包括股票薪酬增加800萬美元）。員工薪酬相關成本的增加主要是由員工人數的增加推動的。擴大我們的研發人員隊伍是為了支持我們提供或將來可能提供的越來越多的產品的開發工作。
截至2023年10月31日的九個月的研發費用增加了8,800萬美元，這主要是由於員工薪酬相關成本增加了8,100萬美元（其中包括股票薪酬增加的2,800萬美元）。員工薪酬相關成本的增加主要是由員工人數的增加推動的。擴大我們的研發人員隊伍是為了支持我們提供或將來可能提供的越來越多的產品的開發工作。
我們預計，在截至2024年1月31日的財年中，研發費用將增加，這主要是由於員工人數的擴大和對我們產品供應的持續投資。
銷售和營銷
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
（以千美元計）
銷售和營銷$96,773 $93,910 3%$282,269 $259,642 9%
佔總收入的百分比16 %17 %16 %16 %
截至2023年10月31日的三個月中，銷售和營銷費用增加了300萬美元，這要歸因於員工薪酬相關成本增加了600萬美元，但部分被其他非實質性下降所抵消。
截至2023年10月31日的九個月中，銷售和營銷費用增加了2300萬美元，這主要是由於員工薪酬相關成本增加了1,600萬美元（包括股票薪酬增加300萬美元），與面對面營銷計劃成本相關的300萬美元，以及差旅和娛樂成本增加了400萬美元。員工薪酬相關成本的增加主要是由員工人數的增加推動的。
我們預計，在截至2024年1月31日的財年中，銷售和營銷費用將增加，這主要是由於我們增加了員工人數，以支持與產品供應相關的銷售和營銷工作，以及我們在所有解決方案中持續擴大銷售能力，因此與員工相關的支出將增加。此外，我們預計，與上一財年相比，在截至2024年1月31日的財政年度的剩餘時間內，差旅和娛樂成本將繼續增加。
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一般和行政
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
（以千美元計）
一般和行政$62,283 $52,873 18%$187,887 $159,030 18%
佔總收入的百分比10 %10 %11 %10 %
截至2023年10月31日的三個月，一般和管理費用增加了900萬美元，這主要是由於員工薪酬相關成本增加了400萬美元，這主要是由員工人數增加所致，以及主要與正在進行的訴訟相關的第三方承包商成本增加了300萬美元。
截至2023年10月31日的九個月中，一般和管理費用增加了2900萬美元，這主要是由於員工薪酬相關成本（包括500萬美元的股票薪酬）增加了2,000萬美元，這主要是由員工人數增加所推動的，以及信息技術基礎設施成本增加了400萬美元。
我們預計，由於員工人數的擴大和對信息技術基礎設施的投資，截至2024年1月31日的財政年度的一般和管理費用將增加。
其他收入，淨額
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
（以千美元計）
其他收入，淨額$42,187 $12,458 239%$111,260 $23,565 372%
截至2023年10月31日的三個月，其他淨收入增加了3000萬美元，這主要是由於投資資產餘額增加以及我們的短期投資組合利率上升，利息收入增加了2300萬美元。
截至2023年10月31日的九個月中，其他淨收入增加了8,800萬美元，這主要是由於投資資產餘額增加以及我們的短期投資組合利率提高導致的利息收入增加了6800萬美元。
我們預計，在截至2024年1月31日的財年剩餘時間內，其他淨收入將繼續增加，這主要是由於利率上升。
外幣
我們繼續經歷外幣波動，這主要是由於定期重新計量我們的外幣餘額所產生的影響，這些餘額是以記賬實體的本位貨幣以外的貨幣計價的。由於外幣匯率的變化，特別是歐元、日元、加元、英鎊、匈牙利福林、人民幣、以色列謝克爾和巴西雷亞爾的變化，我們的經營業績可能會受到波動。由於這些貨幣的波動，我們可能會繼續受到有利或不利的外幣影響。
所得税準備金
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
（以千美元計）
所得税前收入$170,676 $133,862 28%$405,330 $373,733 8%
所得税準備金$35,518 $25,405 40%$27,023 $74,560 (64)%
有效税率20.8 %19.0 %6.7 %20.0 %
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所得税準備金不同於按美國聯邦法定所得税税率計算的税款，這主要是由於州税、税收抵免、股權補償、在美國應納税的外國收入以及外國衍生的無形所得税減免。未來的税率可能會受到税法和法規變化或税收相關訴訟裁決的影響（視情況而定）。我們將繼續識別和分析美國和國外税法的其他適用變化。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中，我們的有效税率分別為20.8％和19.0％。在截至2023年10月31日的三個月中，與上一財年同期相比，我們的有效税率有所提高，這主要是由於國外衍生的無形收入扣除帶來的收益減少。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，我們的有效税率分別為6.7％和20.0％。在截至2023年10月31日的九個月中，與上一財年同期相比，我們的有效税率下降的主要原因是與股權薪酬相關的超額税收優惠增加。我們在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月的所得税準備金中分別確認了7200萬美元和1000萬美元的超額税收優惠。在截至2023年10月31日的九個月中，超額税收優惠的增加主要是由於我們的首席執行官在2023年2月根據先前宣佈的計劃行使了股票期權。
非公認會計準則財務指標
在我們的公開披露中，我們提供了非公認會計準則指標，我們將其定義為未根據美國公認會計原則（GAAP）編制的財務信息。除了我們的GAAP指標外，我們還在內部使用這些非公認會計準則財務指標來進行預算和資源分配以及分析我們的財務業績。
出於以下原因，我們認為，排除以下項目所提供的信息有助於瞭解我們的經營業績、評估我們的未來前景、比較各個會計期的財務業績，以及將我們的財務業績與同行進行比較，其中許多都提供類似的非公認會計準則財務指標。
•超額税收優惠。員工股票計劃中的超額税收優惠取決於先前商定的向員工提供的股權補助、這些補助金的歸屬、股價和員工的行使行為，這些行為可能會在每個季度之間波動。由於這些波動與我們的業務運營沒有直接關係，因此我們在內部管理報告流程中不包括多餘的税收優惠。我們的管理層還發現，在評估經營活動提供的現金水平時，排除超額税收優惠很有用。鑑於超額税收優惠的性質，我們認為將其排除在外可以使投資者對我們每季度的運營現金流與其他公司的運營現金流進行有意義的比較。
•基於股票的薪酬支出。我們之所以排除股票薪酬支出，主要是因為它們是非現金支出，我們從內部管理報告流程中排除。我們還發現，當我們在預算、規劃和預測未來時期時，評估各種運營費用和資源分配的適當水平時，排除這些費用很有用。此外，由於可用的估值方法、主觀假設以及公司可以使用的獎勵類型多種多樣，我們認為，排除股票薪酬支出可以讓投資者對我們的經常性核心業務經營業績與其他公司的經營業績進行有意義的比較。
•已購無形資產的攤銷。我們對與收購某些業務和技術相關的已購買無形資產產生攤銷費用。無形資產攤銷是一種非現金支出，其金額和頻率不一致，因為它受到收購時間、規模和收購價格分配固有的主觀性質的重大影響。由於這些成本已經發生且無法收回，並且是非現金支出，因此我們將這些費用排除在內部管理報告流程中。我們還發現，在預算、規劃和預測未來時期時，在評估各種運營費用和資源分配的適當水平時，將這些費用排除在外很有用。投資者應注意，無形資產的使用為我們在報告期內獲得的收入做出了貢獻，也將為我們未來時期的收入做出貢獻。
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•所得税對GAAP和非GAAP成本和支出之間差異的影響。不包括的所得税影響與估算税收對GAAP和非GAAP指標的股票薪酬以及購買的無形資產產生的GAAP和非GAAP成本和支出差異的影響。
對使用非公認會計準則財務指標的限制
使用非公認會計準則財務指標存在侷限性，因為非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則編制的，可能與其他公司提供的非公認會計準則財務指標不同。
非公認會計準則財務指標的價值有限，因為它們不包括某些可能對我們報告的財務業績產生重大影響的項目。此外，它們受固有的限制，因為它們反映了管理層對哪些項目進行調整以計算我們的非公認會計準則財務指標所做的判斷。我們通過在GAAP和非GAAP基礎上分析當前和未來的業績，並在我們的公開披露中提供GAAP衡量標準來彌補這些侷限性。
不應將非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，也不能將其作為其替代品。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務，並將我們的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標結合起來。
下表核對了下表所示期間在計算非公認會計準則指標時排除在GAAP指標中的特定項目：
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
2023202220232022
（以千計）
按公認會計原則計算的經營活動提供的淨現金$82,598 $142,660 $853,570 $717,073 
員工股票計劃帶來的超額税收優惠(3,275)(888)(68,575)(5,981)
按非公認會計準則計算的經營活動提供的淨現金$79,323 $141,772 $784,995 $711,092 
按公認會計原則計算的用於投資活動的淨現金$(73,324)$(405,729)$(989,648)$(968,421)
按公認會計原則用於融資活動的淨現金
$(6,889)$(10,543)$(5,704)$(17,135)
按公認會計原則計算的營業收入$128,489 $121,404 $294,070 $350,168 
股票薪酬支出101,226 93,187 294,840 256,363 
已購無形資產的攤銷4,906 4,906 14,558 14,558 
按非公認會計準則計算的營業收入$234,621 $219,497 $603,468 $621,089 
按公認會計原則計算的淨收入$135,158 $108,457 $378,307 $299,173 
股票薪酬支出101,226 93,187 294,840 256,363 
已購無形資產的攤銷4,906 4,906 14,558 14,558 
所得税對非公認會計準則調整的影響(1)
(22,612)(23,306)(123,070)(60,817)
按非公認會計準則計算的淨收益$218,678 $183,244 $564,635 $509,277 
按公認會計原則計算的攤薄後每股淨收益$0.83 $0.67 $2.32 $1.84 
股票薪酬支出0.62 0.57 1.81 1.58 
已購無形資產的攤銷0.03 0.03 0.09 0.09 
所得税對非公認會計準則調整的影響(1)
(0.14)(0.14)(0.76)(0.37)
按非公認會計準則計算的攤薄後每股淨收益$1.34 $1.13 $3.46 $3.14 
(1) 在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月中，我們使用的估計年度有效非公認會計準則税率為21％。
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流動性和資本資源
截至十月三十一日的三個月截至10月31日的九個月
2023202220232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金$82,598 $142,660 $853,570 $717,073 
用於投資活動的淨現金(73,324)(405,729)(989,648)(968,421)
用於融資活動的淨現金
(6,889)(10,543)(5,704)(17,135)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(1,282)(1,475)(973)(4,398)
現金和現金等價物的淨變化$1,103 $(275,087)$(142,755)$(272,881)
我們的主要流動性來源繼續由現金、現金等價物和短期投資以及運營產生的現金流組成。截至2023年10月31日，我們的現金、現金等價物和短期投資總額為39億美元，其中6,100萬美元為在美國境外持有的現金和現金等價物。
我們對現金的主要用途是支付運營成本，運營成本主要包括與員工相關的費用，例如薪酬和福利、對信息技術基礎設施的投資以及營銷、設施和管理費用的一般運營費用。正常運營支出以外的項目的長期現金需求可能包括以下內容：收購業務、軟件產品或與我們的業務互補的技術；以及資本支出。
除某些指定司法管轄區外，我們的非美國現金和現金等價物不被視為在美國境外無限期再投資。截至2023年10月31日，我們尚未記錄任何與在美國境外無限期再投資的國外收入相關的税款，例如預扣税。根據目前頒佈的税法，如果我們選擇將指定為無限期再投資的資金匯回美國境外，則此類金額可能需要繳納某些司法管轄税（例如預扣税）。
我們的運營資金主要來自運營產生的現金。我們認為，我們現有的現金、現金等價物和運營產生的短期投資將足以滿足至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們的現金存款主要存放在被歸類為全球系統重要性銀行的金融機構，我們在多家金融機構存有足夠的現金以滿足我們的運營需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、訂閲續訂活動、支持產品開發工作的支出時間和範圍、銷售和營銷活動的擴大、對技術基礎設施的持續投資、新的和增強型解決方案的引入以及我們的解決方案的持續市場接受。將來，我們可能會達成收購或投資互補性業務、服務和技術以及知識產權的安排。出於這些安排或其他原因，我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要外部來源的額外融資，我們可能無法以我們可接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
運營活動
我們最大的運營現金流入來源是向客户收取的訂閲服務現金。我們還通過我們的專業服務安排產生大量現金流。由於我們的年度訂閲賬單和相關收款的時機，我們財年的第一季度是現金流入季節性最強勁的季度。我們經營活動現金的主要用途是與員工相關的支出、與我們的計算基礎設施（包括Salesforce, Inc.和Amazon Web Services）相關的費用、建築基礎設施成本（包括辦公空間租賃）、第三方法律顧問和會計服務費用、向税務機關付款以及數據採集成本。請注意，我們的淨收入反映了與股權薪酬相關的超額税收優惠的影響。
截至2023年10月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為8,300萬美元，而截至2022年10月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1.43億美元。6000萬美元的減少主要是由於支付所得税的現金的時機以及員工人數增加導致的運營費用增加，但銷售額和相關現金收款的增加部分抵消了這一減少。
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截至2023年10月31日的九個月中，經營活動提供的淨現金為8.54億美元，而截至2022年10月31日的九個月中，經營活動提供的淨現金為7.17億美元。1.36億美元的增長主要是由於銷售額和相關的現金收款增加，但部分被員工人數增加導致的運營費用增加所抵消。
截至2023年10月31日的九個月中，來自經營活動的現金流佔我們在截至2024年1月31日的財年中預計的經營活動現金流的很大一部分。因此，我們預計，本財年第四季度來自經營活動的現金流將大大減少。此外，我們預計，截至2024年1月31日的財政年度的經營活動現金流將受到與2017年《減税和就業法》相關的納税的影響，該法取消了扣除研發支出的選項，並要求納税人在五到十五年內將其資本化和攤銷。在截至2024年1月31日的財年中，我們來自經營活動的現金流預計將減少約9000萬美元。該要求還可能減少我們在未來時期來自經營活動的現金流，我們目前無法估計這些金額和特定時期。
投資活動
投資活動主要涉及用於購買有價證券的現金，不包括到期日。我們還使用現金投資資本資產以支持我們的增長。
截至2023年10月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為7,300萬美元，而截至2022年10月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為4.06億美元。投資活動中使用的現金減少了3.33億美元，主要是由於截至2023年10月31日的三個月，短期投資購買量的減少部分被到期收益和短期投資銷售的增加所抵消。
截至2023年10月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金為9.9億美元，而截至2022年10月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金為9.68億美元。用於投資活動的現金增加了2200萬美元，主要是由於截至2023年10月31日的九個月中短期投資的購買量增加。
融資活動
融資活動主要涉及股票期權行使和代表員工繳納的與限制性股票單位淨股結算相關的税款。
截至2023年10月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為700萬美元，而截至2022年10月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為1,100萬美元。400萬美元的減少主要與員工股票期權行使收益增加900萬美元有關，但部分被用於繳納與限制性股票單位淨股結算相關的員工税的500萬美元現金的增加所抵消。
截至2023年10月31日的九個月中，用於融資活動的淨現金為600萬美元，而截至2022年10月31日的九個月中，用於融資活動的淨現金為1,700萬美元。1100萬美元的減少主要與員工股票期權行使收益增加2200萬美元有關，但部分被用於繳納與限制性股票單位淨股結算相關的員工税的1,100萬美元現金的增加所抵消。
關鍵會計政策與估計
我們的簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則（GAAP）編制的。在編制這些簡明的合併財務報表時，我們需要做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露。我們會持續評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計值有所不同。
與截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告中披露的相比，在截至2023年10月31日的九個月中，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
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第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露。
外幣兑換風險
由於外幣匯率的變化，特別是歐元、日元、加元、英鎊、匈牙利福林、人民幣、以色列謝克爾和巴西雷亞爾的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動，並且將來可能會因外幣匯率的變化而受到不利影響。例如，在截至2023年10月31日的三個月和九個月中，匯率變動減少了以美元表示的收入和支出。我們預計，在截至2024年1月31日的財政年度，匯率的變化將對我們以美元表示的收入產生負面影響，並對我們以美元表示的支出產生積極影響。在截至2023年10月31日的九個月中，我們約有83％的收入和約81％的支出以美元計價。
我們還經歷過並將繼續經歷外幣波動，這是因為定期重新計量以記賬實體的本位貨幣以外的貨幣賬户餘額，這種波動可能會影響我們的淨收入。如所述，我們對外幣交易進行套期保值 注意 7我們的簡明合併財務報表附註，將來可能會對某些以美元以外貨幣計價的重大交易或淨貨幣敞口頭寸進行套期保值。截至2023年10月31日的三個月和九個月中，已實現和未實現的外幣虧損均為100萬美元。在截至2022年10月31日的三個月和九個月中，我們已實現和未實現的外幣損失分別為300萬美元和200萬美元。
利率敏感度
截至2023年10月31日，我們的現金、現金等價物和短期投資總額為39億美元。這筆款項主要存入活期存款賬户、貨幣市場基金、美國國庫證券和機構債券、公司票據和債券、資產支持證券、商業票據、外國政府債券和機構抵押貸款支持證券。持有的現金和現金等價物用於營運資金和其他業務活動。我們不以交易或投機為目的進行投資。
由於利率的變化，我們的現金等價物和有價證券投資組合受到市場風險的影響，這可能會影響我們的經營業績。由於利率上升，固定利率證券的市值可能會受到不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券產生的收入可能低於預期。部分由於這些因素，我們未來的投資收入可能會因利率的變化而波動，或者如果我們被迫出售因利率變動而導致市值下跌的證券，我們可能會遭受本金損失。但是，由於我們將有價證券歸類為 “可供出售”，因此除非此類證券在到期前出售，或者公允價值的下跌被確定為非暫時性的，否則不會因利率變動而確認損益。我們的固定收益投資組合受利率風險影響。
截至2023年10月31日，立即提高100個基點的利率將導致我們的投資組合市值減少3,800萬美元。截至2023年10月31日，立即降低100個基點的利率將使市值增加3,800萬美元。該估計基於敏感度模型，該模型衡量利率變化時的市場價值變化。利率變動（賬面價值的收益或虧損）導致的投資證券價值的波動記錄在其他綜合收益中，只有在我們出售標的證券時才能實現。
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第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2023年10月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，“披露控制和程序” 一詞是指公司的控制措施和其他程序，旨在確保公司在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券和證券中規定的時間內記錄、處理、彙總和報告交易委員會（SEC）的規則和表格。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給公司管理層，包括酌情傳達給其主要執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
根據管理層的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年10月31日，我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平上，有效地合理保證了我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年10月31日的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條要求的評估有關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）已經或將要被發現。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外，可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人串通或管理層推翻控制來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件變化而變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們可能會不時參與法律訴訟，並在正常業務過程中發生索賠。有關某些當前法律訴訟的信息，請參閲 note 13我們的簡明合併財務報表附註，該附註以引用方式納入此處。除了中提及的法律訴訟外 note 13，我們參與了以下可能對我們的業務具有重要意義的其他法律訴訟。
加州競業禁令問題.
2017年7月17日，我們在加利福尼亞州阿拉米達縣高等法院對Medidata、IQVIA和Sparta Systems, Inc.（Veeva Systems Inc.訴Medidata Solutions, Inc.、Quintiles IMS Incorporated、IMS軟件服務有限公司和斯巴達系統公司，案號RG17868081)。我們的訴訟旨在就這些公司使用競業禁令、保密協議和禁止貶損協議尋求宣告性救濟和禁令救濟。自最初提出申訴以來，已有大量人要求法院對有爭議的問題作出裁決。
除其他外，Medidata和Sparta對高等法院的裁決提出上訴，認定該案可能涉及某些訴訟理由，而Veeva對高等法院關於加利福尼亞州法律禁止某些訴訟理由的裁決進行了交叉上訴。2022年3月10日，加州上訴法院確認了高等法院的裁決，裁定Veeva的某些索賠可以繼續審理，某些索賠可能不予受理。該決定現為最終決定。2019年10月31日，關於Veeva對IQVIA的索賠，上訴法院推翻了初審法院先前的駁回決定，該案被重新分配給了新的初審法院法官。2023年6月9日，IQVIA提起反訴，要求宣佈其競業禁止協議符合加利福尼亞州法律。調查正在進行中，尚未確定審判日期。
2023年2月13日，Veeva和Sparta簽訂了保密和解協議，並同意駁回對方的索賠。
儘管無法肯定地預測法律訴訟和索賠的結果，但我們認為我們目前不是任何其他法律訴訟的當事方，如果對我們作出不利的決定，其結果將對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解費用、資源轉移和其他因素，此類訴訟都可能對我們產生不利影響，而且無法保證會取得有利的結果。
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第 1A 項。風險因素。
投資我們的普通股涉及高度的風險。在投資普通股之前，您應仔細考慮下文和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中描述的風險和不確定性，以及本報告中的所有其他信息，包括我們的簡明合併財務報表和相關附註。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們的普通股價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
以下是我們業務的主要風險以及與股票所有權相關的風險摘要。這只是一個摘要。您應該閲讀下文和本報告其他地方對風險的更詳細的討論，以更全面地討論以下列出的風險和其他風險。
•如果違反我們的安全措施或以其他方式未經授權訪問客户數據，則我們的解決方案可能被視為不安全，客户可能會減少或停止使用我們的解決方案，我們可能會承擔重大責任。
•我們參與的市場競爭激烈，如果我們不進行有效的競爭，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
•如果我們的新解決方案沒有被新客户和現有客户成功採用，我們的收入和經營業績的增長率將受到不利影響。
•我們的收入相對集中在少數關鍵客户中，失去一個或多個此類關鍵客户可能會導致我們的收入下降。
•我們計劃將CRM應用程序從Salesforce平臺遷移到我們自己的Veeva Vault平臺，這可能會導致客户業務中斷，導致我們的客户流失給競爭對手，並對我們的經營業績產生不利影響。
•我們幾乎所有的收入都來自向生命科學行業客户的銷售，對該行業產生不利影響的因素也可能對我們產生不利影響。
•儘管我們預計，與上一財年相比，在截至2025年1月31日的財年中，我們的收入增長率將加快，但從長遠來看，我們的收入增長率可能會逐年波動並可能下降，而且，隨着成本的增加，我們可能無法維持過去達到的盈利水平。
•獨特而不確定的宏觀經濟和地緣政治因素，包括全球通貨膨脹壓力和利率變化、金融部門的波動、對可能出現的國內或全球衰退的擔憂、匯率波動、俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突可能導致全球金融市場的不穩定和波動，以及生命科學行業的混亂，從而可能對我們的業務、財務業績和股價產生負面影響。
•難以吸引和留住高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響，吸引和留住這些員工的努力可能會增加我們的開支。
•如果醫療保健專業人員和醫療保健組織數據和處方藥銷售數據的第三方提供商，例如IQVIA，不允許我們的客户在我們的解決方案中上傳和使用此類數據，則對我們解決方案的需求可能會減少，我們的業務可能會受到負面影響。
•我們依賴第三方提供商提供交付雲解決方案所需的計算基礎設施、安全的網絡連接和其他與技術相關的服務，他們提供的服務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響，並使我們承擔責任。
•不斷變化的法律法規，包括美國和國際上日益複雜的數據隱私和信息安全法規、生命科學行業法規和貿易政策，可能會增加合規成本，減少對我們解決方案的需求，並使我們承擔重大責任。
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•我們目前因涉嫌盜用商業祕密而被第三方起訴。我們可能會因這些訴訟而遭受損失（可能是重大損失）或其他損害，將來我們可能會因侵犯或挪用第三方知識產權而被起訴。
•我們作為中國人民銀行的地位可能不會帶來我們預期的收益，要求我們的董事平衡股東的利益與其他利益，並可能使我們面臨法律不確定性和其他風險。
與我們的業務相關的風險
如果我們的安全措施遭到違反或受到損害，或者以其他方式未經授權訪問客户數據，則我們的解決方案可能被視為不安全，客户可能會減少或停止使用我們的解決方案，我們可能會承擔重大責任。
我們的解決方案涉及存儲和傳輸客户的專有信息（包括有關其員工及其銷售人員聯繫的醫療專業人員的個人或身份信息，以及與臨牀試驗、監管申報以及藥物治療的銷售和營銷流程相關的敏感專有數據）、醫療專業人員的個人信息、患者和臨牀試驗參與者的個人信息（可能包括個人健康信息）以及其他敏感信息。例如，Veeva Crossix處理美國患者的第三方健康和非健康數據。此外，我們還維護和處理其他機密、專有和敏感的業務信息，包括與我們的員工和承包商相關的個人信息以及與我們的解決方案和業務相關的機密信息。
由於第三方行為（例如，網絡攻擊，或將勒索軟件或其他惡意軟件引入我們的網絡或系統）、員工或承包商的錯誤或不當行為、產品缺陷或其他原因導致的未經授權的訪問或其他安全漏洞或事件，已經並可能導致信息丟失、不當訪問或使用、披露、不可用、修改、破壞或其他信息處理、知識產權、服務損失中斷、服務降級、中斷、服務級別信貸、索賠、要求、訴訟、監管調查和其他程序、賠償義務、聲譽損害和其他責任。由於對我們、我們的客户、合作伙伴或我們的技術基礎設施提供商的網絡攻擊企圖增加，俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突，我們遭受網絡攻擊和其他安全漏洞和事件來源的風險可能會增加。
在我們維持並繼續改進安全措施的同時，我們可能無法充分預測安全威脅或實施適當的預防措施，部分原因是用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，並且變得越來越複雜和複雜，通常要等到對目標發射後才能被識別。此外，我們檢測、預防和修復已知或未知的安全漏洞，包括供應鏈中第三方硬件或軟件引起的安全漏洞，可能不足以防止此類漏洞導致的安全漏洞或事件，並可能導致管理和技術人員的額外直接或間接成本和責任以及時間。我們可能需要花費大量的資本和財政資源來防範上述威脅，緩解由實際或感知的安全漏洞或事件造成的問題。此外，我們和我們的服務提供商在識別、補救和以其他方式應對任何網絡安全攻擊或其他安全漏洞或事件時可能會遇到困難或延遲。
任何或所有這些情況或問題，或認為其中任何情況或問題已經發生或正在發生（包括任何實際或感知的網絡攻擊或其他安全漏洞或事件），都可能對我們吸引新客户的能力產生不利影響，導致現有客户選擇不續訂訂閲，導致聲譽損害和我們的市場地位受到損害，或者使我們面臨第三方索賠、要求和訴訟、監管調查、訴訟、罰款和處罰、強制性通知和披露或其他行動或負債，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們的保險可能不足以彌補與此類事件相關的損失，並且此類保險可能無法涵蓋我們在應對和補救安全漏洞或事件時可能產生的所有類型的成本、費用和損失。
我們參與的市場競爭激烈，如果我們不進行有效的競爭，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們解決方案的市場競爭非常激烈。在我們最大的產品類別的新銷售週期中，我們通常會與提供面向生命科學行業的應用程序的提供商提供的其他基於雲的解決方案競爭。我們的商業解決方案的主要競爭對手是IQVIA Holdings Inc.，該公司提供基於Salesforce平臺的CRM應用程序、各種數據產品以及其他與我們的產品競爭的應用程序。我們的數據和數據分析產品，包括 Veeva OpenData、Veeva Link、Veeva Crossix 和
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Veeva Compass與IQVIA、益普索集團有限公司、Definitive Health Corp. 以及規模較小的數據和數據分析提供商競爭。IQVIA、達索系統、OpenText公司、甲骨文公司、霍尼韋爾國際公司和其他小型應用程序提供商提供的應用程序與我們的某些Veeva研發應用程序競爭。我們的Veeva商用雲和Veeva研發應用程序還競相取代甲骨文、微軟公司和其他小型應用程序提供商等公司提供的基於客户端服務器的傳統解決方案。我們的客户還可以選擇使用與生命科學無關的基於雲的應用程序或平臺，例如Salesforce, Inc.、Box.com、亞馬遜網絡服務或微軟，來實現我們的應用程序提供的某些功能。我們的業務諮詢和專業服務產品與一系列專業服務公司競爭，這些公司有時包括我們的一些合作伙伴。隨着新技術的引入，我們預計未來競爭將加劇，我們也可能面臨來自新市場進入者的競爭。
2022年12月，我們宣佈計劃將我們的多渠道CRM應用程序從Salesforce平臺遷移到我們的Veeva Vault平臺，如下文將詳細討論，這可能會導致客户選擇繼續使用Salesforce平臺的競爭對手或其他CRM應用程序提供商而不是我們。
我們的一些實際和潛在競爭對手比我們更具優勢，例如更長的運營歷史，顯著增加的財務、技術、營銷或其他資源，更強的品牌和業務知名度，更大的知識產權組合，以及與更廣泛的系統集成商和其他合作伙伴的協議。我們還繼續受到競爭對手的訴訟。例如，正如本報告其他地方所披露的那樣，我們正在與IQVIA和Medidata提起訴訟。此外，鑑於最近的宏觀經濟環境，我們的競爭對手可能會提供價格優惠、延遲付款條款或其他更優惠的條款和條件。
如果競爭對手的產品、服務或技術比我們的解決方案更容易被接受，如果他們成功地比我們更早地將產品或服務推向市場，如果他們的產品或服務比我們的技術能力更強（包括由於採用了新的或更好地使用不斷髮展的人工智能（AI）技術），或者如果客户用定製軟件取代我們的解決方案，那麼我們的收入可能會受到不利影響。定價壓力和競爭加劇可能導致銷售減少、利潤率降低、虧損或無法維持或改善我們的競爭市場地位，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。由於所有這些原因，我們可能無法與當前和未來的競爭對手進行有利的競爭。
如果我們的新解決方案沒有被新客户和現有客户成功採用，我們的收入和經營業績的增長率將受到不利影響。
我們的持續增長和盈利能力將取決於我們成功開發和銷售新解決方案的能力。目前尚不確定這些新解決方案佔收入的百分比是否會繼續增長，其速度足以支持我們預期的整體增長。例如，我們在銷售某些數據和分析產品以及某些支持臨牀試驗患者遠程互動的解決方案方面經驗有限。此外，正如下文詳細討論的那樣，我們最近宣佈計劃將我們的多渠道CRM應用程序從Salesforce平臺遷移到我們的Veeva Vault平臺。我們無法確定我們在新的解決方案和市場方面是否會取得成功。要有效地推銷和銷售這些解決方案、開發其他新解決方案或對現有解決方案進行改進，我們可能需要花費大量時間，並且可能會花費大量開支。如果我們的新解決方案不能繼續在市場上獲得吸引力，或者我們未來可能開發和推出的其他解決方案不能及時獲得市場認可，那麼我們的收入增長率和經營業績將受到不利影響。
我們的收入相對集中在少數關鍵客户中，失去一個或多個此類關鍵客户，或者他們未能續訂或擴大用户訂閲，可能會減緩我們的收入增長率或導致我們的收入下降。
在截至2023年1月31日、2022年和2021年1月31日的財年中，我們的前十大客户分別佔我們總收入的29％、31％和36％。我們依靠我們的聲譽和主要客户的推薦來向潛在客户推廣我們的解決方案，我們稱之為 “參考銷售”。我們的任何關鍵客户的流失，或者其中一個或多個客户未能續訂或擴大用户對我們部分或全部產品的訂閲，都可能對我們的收入增長率、聲譽和獲得新客户的能力產生重大影響。如果收購我們的一位客户或我們的兩個客户進行業務合併，我們過去和將來都會減少用户訂閲量或不續訂他們的部分或全部訂閲訂單。在續訂大額客户訂閲訂單時，我們還可能面臨越來越多的購買審查，這可能會導致用户訂閲減少或定價上漲
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壓力。對於我們的最大客户而言，任何這些負面事件對業務的影響都可能特別明顯。
我們解決方案的缺陷或中斷可能會導致對我們解決方案的需求減少，收入減少，並使我們承擔重大責任。
我們不時發現解決方案中的缺陷，將來可能會發現新的缺陷。此外，我們已經遇到過服務中斷、降級、中斷和其他性能問題，而且將來可能會遇到這些問題。這些類型的問題可能由多種因素引起，包括人為或軟件錯誤、病毒、網絡攻擊、欺詐、客户使用量激增、與我們的第三方計算基礎設施和網絡提供商相關的問題、基礎設施變更以及拒絕服務問題。服務中斷可能是由於我們在交付、配置或託管我們的解決方案，或者設計、安裝、擴展或維護我們的計算基礎設施時犯的錯誤。在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的原因或原因。此類問題也可能導致客户數據丟失。
由於我們的客户將我們的解決方案用於其業務的重要方面，因此我們的解決方案中的任何錯誤、缺陷、中斷、服務降級或其他性能問題都可能損害我們的聲譽，並可能損害客户的業務。如果發生這種情況，我們的客户可能會延遲或拒絕向我們付款，取消與我們的協議，選擇不續訂，或者對我們提出服務積分索賠、保修索賠或其他索賠，我們可能會損失未來的銷售。任何此類事件的發生都可能導致對我們解決方案的需求減少，收入減少，壞賬支出增加或應收賬款的收款週期增加，或者可能要求我們承擔訴訟費用或重大責任。
我們計劃將CRM應用程序從Salesforce平臺遷移到我們自己的Veeva Vault平臺，這可能會導致客户業務中斷，導致我們的客户流失給競爭對手，並對我們的經營業績產生不利影響。
我們目前依靠Salesforce平臺來交付我們的多渠道CRM應用程序，但在2022年12月，我們宣佈計劃將這些應用程序遷移到我們的Veeva Vault平臺。我們最近還宣佈，我們不打算續訂與Salesforce, Inc.的使用Salesforce平臺的協議。我們宣佈在2023年8月首次向早期採用者出售Vault CRM，我們目前打算在2024年4月向所有客户普遍提供Vault CRM，但我們可能無法成功實現這一時間表。所有現有的CRM客户都必須在2030年9月1日之前遷移到Veeva Vault平臺。我們的 CRM 應用程序的遷移和現有客户的遷移將需要時間和費用，這可能相當可觀。這些遷移過程非常複雜，我們無法確定我們是否會成功，也無法確定Veeva Vault平臺是否能夠按照我們的預期時間表或支持客户所需的時間表進行遷移。此外，一些現有客户可能決定不遷移到Veeva Vault平臺，並可能決定使用不同的CRM解決方案。在遷移期間，我們的服務可能會中斷或其他與移民相關的問題，無論此類事件是否是我們的錯，這都可能使我們承擔責任或損害我們的聲譽。如果我們未能成功將多渠道CRM應用程序遷移到Veeva Vault平臺，在遷移過程中遇到中斷或其他問題，或者我們的客户沒有及時遷移到Veeva Vault平臺，或者根本無法遷移到Veeva Vault平臺，我們的業務、運營業績和品牌可能會受到重大不利影響。
我們的銷售週期可能漫長且不可預測，我們的銷售工作需要大量的資源投資。如果我們的銷售週期延長，或者我們投入大量資源來追求不成功的銷售機會，我們的經營業績和增長將受到損害。
我們的銷售流程包括規劃與潛在客户的討論，分析他們現有的解決方案，並確定這些潛在客户如何使用我們的解決方案並從中受益。新客户的銷售週期，從潛在客户確認到完成首次銷售，可能跨越12個月或更長時間。我們的新應用程序或新市場或行業的銷售週期也很漫長且難以預測。我們在銷售工作中花費了大量時間、精力和費用，但無法保證我們的努力會導致解決方案的銷售。此外，由於各種因素，包括潛在客户的購買和預算決策的自由裁量性、宏觀經濟和監管環境、生命科學行業的資金可用性、我們或競爭對手宣佈或計劃推出新解決方案以及潛在客户的購買批准流程，我們的銷售週期可能因客户而異。例如，我們最近在某些方面經歷了越來越多的項目審查
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潛在項目，尤其是我們的專業服務項目，這些項目可能會在可預見的將來持續下去。如果我們的銷售週期延長，或者我們投入大量資源來追求不成功的銷售機會，我們的經營業績和增長將受到損害。
向美國境外的客户銷售或通過國際業務進行銷售使我們面臨國際銷售固有的風險。
在截至2023年1月31日的財年中，北美以外的客户約佔我們總收入的42％。我們增長戰略的一個關鍵要素是進一步擴大我們的國際業務和全球客户羣。在國際市場開展業務需要大量的資源和管理層的關注，這使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。我們在某些國際市場的運營經驗有限，我們無法向您保證，我們向其他國際市場的擴張努力將取得成功。我們在美國和我們已經涉足的其他國際市場的經驗可能與我們在其他市場擴張的能力無關。我們的國際擴張努力可能無法成功地為美國以外的解決方案創造更多需求，也無法在我們進入的國際市場上有效地銷售我們的解決方案。
我們在開展國際業務時面臨的可能對我們的業務產生不利影響的風險包括：
•針對特定國家對我們的解決方案進行本地化和調整的需求和費用，包括翻譯成外語，以及確保我們的解決方案使我們的客户能夠遵守當地法律法規；
•數據隱私和數據主權法，要求在指定區域存儲和處理客户數據；
•人員配備和管理外國業務方面的困難;
•不同的定價環境、更長的銷售週期和更長的應收賬款付款週期以及收款問題；
•新的和不同的競爭來源;
•與美國相比，對知識產權和其他法律權利的保護較弱，在美國境外執行知識產權和其他權利方面存在實際困難；
•有利於當地競爭對手的法律和商業慣例;
•合規挑戰與多個、相互衝突和不斷變化的政府法律法規的複雜性有關，包括與就業、税務、隱私和數據保護、反賄賂以及環境、社會和治理事務相關的法律法規；
•財務會計和報告負擔和複雜性增加;
•難以在不利的税收後果的情況下匯回資金，也無法更廣泛地限制資金轉移，包括俄羅斯入侵烏克蘭引起的制裁，這可能會限制我們從俄羅斯銀行接收付款的能力；
•不利的税收後果，包括可能需要繳納的預扣税；
•以我們的外國收入或支出計價的外幣匯率的波動；
•外交關係和貿易政策的變化，包括美國與包括中國、俄羅斯或白俄羅斯在內的其他國家的關係狀況，以及貿易制裁、關税和禁運的實施或變更，包括美國和其他國家為應對烏克蘭的持續衝突而對俄羅斯或白俄羅斯實施更嚴厲的全面制裁，這可能會禁止俄羅斯或白俄羅斯的公司或用户使用我們的產品；
•公共衞生危機，例如流行病和流行病；以及
•不穩定的地區和經濟政治條件或我們經營的市場發生戰爭，包括俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突造成的。
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我們在以色列設有辦事處、供應商和客户，我們在其他地區的許多客户也在以色列開展業務。涉及以色列或該地區其他國家的武裝衝突、恐怖活動或政治不穩定可能會導致業務中斷並對我們的經營業績產生不利影響。
我們目前在俄羅斯沒有分支機構或員工，我們已經停止了白俄羅斯的業務，我們向俄羅斯和白俄羅斯實體的銷售收入有限。但是，某些客户減少了在烏克蘭使用我們產品的用户數量。如果客户進一步削減或停止在烏克蘭、俄羅斯或白俄羅斯的業務，我們可能會損失銷售，我們的經營業績可能會受到負面影響。
我們的一些業務合作伙伴還開展國際業務，並面臨上述風險。即使我們能夠成功管理國際運營的風險，如果我們的業務合作伙伴無法成功管理這些風險，我們的業務也可能會受到不利影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。
難以吸引和留住高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響，吸引和留住這些員工的努力可能會增加我們的開支。
為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高技能員工。對此類員工和潛在員工的競爭非常激烈。我們在招聘和留住具有適當資格的員工方面經歷過困難，預計將繼續遇到困難，而且我們也經歷過競爭對手和其他科技公司密集招聘員工，並將繼續經歷這種情況。
此外，新僱員需要時間才能提高工作效率。例如，就銷售專業人員而言，即使我們成功地吸引了高素質的人員，他們也可能需要六到九個月或更長時間才能接受全面培訓並提高工作效率。
我們與之競爭的許多公司都擁有比我們更多的資源，並且可能提供被認為比我們更好的薪酬待遇。例如，我們向絕大多數求職者和現有員工提供股權獎勵，作為其整體薪酬待遇的一部分。如果我們的股票獎勵的感知價值下降，包括由於普通股市場價格長期下跌或對未來前景的看法發生變化，則可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。此外，我們薪酬結構的變化可能會受到員工的負面影響，從而導致人員流失或在招聘過程中造成困難。例如，在截至2023年1月31日的財年中，為了應對競爭激烈的人才環境，我們在常規薪酬計劃之外向除加斯納先生以外的高級管理人員發放了大量獎勵，但我們無法保證這些獎勵足以留住所有這些人。如果我們未能吸引新員工或未能留住和激勵現有員工，我們的業務和未來的增長前景可能會受到不利影響。
此外，我們採取了 “隨時隨地工作” 政策，該政策通常允許員工在任何一天靈活地在辦公室或家中工作，但有某些特定工作限制。儘管我們認為該計劃對我們的業務有利，但從長遠來看，隨着業務的持續發展，我們可能會發現維持員工的生產力和協作具有挑戰性或成本更高。如果我們無法保持員工的生產力和協作，我們吸引和留住高素質員工以及實現業務目標的能力可能會受到負面影響。
災難性事件可能會干擾我們的業務並對我們的經營業績產生不利影響。
我們的公司總部位於加利福尼亞州的普萊森頓，我們的主要第三方託管計算基礎設施位於美國、歐盟、日本和韓國。美國、日本和韓國的西海岸均包含活躍的地震區。此外，我們依靠我們的網絡和第三方基礎設施和企業應用程序、內部技術系統和我們的網站來進行開發、營銷、運營支持、託管服務和銷售活動。如果發生重大地震、颶風或其他自然災害，或災難性事件，例如實際或威脅的突發公共衞生事件（例如全球疫情）、火災、極端天氣事件、斷電、電信故障、網絡攻擊、戰爭（包括俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突）或恐怖襲擊，我們可能無法滿負荷或根本無法繼續運營，並可能出現系統中斷、聲譽受損
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傷害、解決方案開發延遲、服務長時間中斷、數據安全漏洞、關鍵員工流失和關鍵數據丟失，所有這些都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。
我們可能會收購其他公司或技術，這可能會轉移管理層的注意力，導致股東進一步稀釋，並以其他方式幹擾我們的運營並對我們的經營業績產生不利影響。
我們過去曾收購過，將來可能會尋求收購或投資我們認為可以補充或擴展我們的解決方案、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的企業、解決方案或技術。進行潛在收購可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在確定、調查和進行適當的收購方面承擔各種費用，無論這些收購是否完成。
我們在收購其他業務方面的經驗有限。收購後，我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術，也無法有效管理合並後的業務。由於多種因素，我們也可能無法從收購的業務中獲得預期的收益，包括：
•無法以盈利的方式整合所獲得的技術或服務或從中受益；
•與收購相關的成本、負債或會計費用；
•難以整合所收購企業的隱私、數據安全、會計系統、運營和人員；
•與支持被收購業務的傳統產品和託管基礎設施相關的困難和額外費用；
•難以將收購業務的客户轉化為我們的解決方案和合同條款，包括由於被收購公司的收入、許可、支持或專業服務模式存在差異；
•轉移管理層對其他業務問題的注意力；
•由於被收購企業的適用會計準則或慣例的差異而產生的問題（例如，非美國企業可能不習慣根據美國公認會計原則編制財務報表），或者難以識別和糾正被收購企業財務報告的內部控制缺陷；
•此次收購對我們與現有業務合作伙伴和客户的業務關係造成的不利影響；
•難以留住收購企業的關鍵人員；
•使用我們可用現金的很大一部分來完成收購；
•使用我們業務其他部分所需的資源；
•全球經濟環境發生我們無法控制的重大變化，這可能會對我們對收購業務業績的基本假設和預期產生負面影響；以及
•根據包括競爭法在內的各種監管計劃，政府當局可能進行調查或未能及時獲得必要的批准，如果有的話，這可能會延遲或阻止我們完成交易，使交易在事後被剝奪，或者以其他方式限制我們實現收購的預期財務或戰略目標的能力。
收購還可能使用我們可用現金的很大一部分，導致股權證券的稀釋發行或產生債務，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，如果收購的業務未能達到我們的預期，我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到影響。
此外，我們收購的公司的收購價格中有很大一部分可能分配給收購的無形資產和商譽，我們必須至少每年對這些資產和商譽進行減值評估。將來，如果我們的收購沒有產生預期的回報，我們可能需要根據這種減值評估流程對經營業績進行計費，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。收購還可能導致收購會計調整、註銷或重組費用，這可能會對我們的業績產生負面影響。
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我們的核心Veeva CRM應用程序已在製藥和生物技術公司中實現了可觀的市場滲透率。如果我們維持或進一步增加核心CRM應用程序的使用和採用的努力不成功，我們的商業解決方案收入的增長可能會受到負面影響。
在截至2023年1月31日的財年中，我們約有55％的訂閲服務收入和約52％的總收入來自我們的商業解決方案。在截至2023年1月31日的財季中，我們的訂閲服務收入約佔53％，總收入的約51％來自商業解決方案。我們的商業解決方案訂閲服務收入中有很大一部分來自於核心CRM應用程序的訂閲，而且我們的核心Veeva CRM應用程序已在製藥和生物技術公司中實現了可觀的銷售滲透率。如果我們無法出售核心CRM應用程序的額外用户訂閲，如果我們未能續訂核心CRM應用程序的現有訂閲，或者如果我們的核心CRM應用程序的訂閲級別在續訂時降低（由於使用我們解決方案的銷售代表減少，對我們解決方案的需求變化或其他原因），則我們的商業解決方案收入的增長可能會受到負面影響。在截至2020年10月31日的季度中，我們透露，我們預計生命科學公司將把僱用的銷售代表人數減少約10％。雖然大部分削減是在截至2023年1月31日的財政年度結束時完成的，但我們預計，在截至2024年1月31日的財政年度結束之前，還將進行進一步的削減。此類削減可能會對Veeva CRM和我們的某些其他商業解決方案的銷售產生負面影響。
我們的高級管理團隊或其他關鍵人員的變動可能會對我們執行業務戰略的能力產生負面影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的持續服務。例如，我們的創始人兼首席執行官彼得·加斯納對我們的願景、戰略方向、文化、產品和技術至關重要。在過去的幾年中，我們的高級領導團隊經歷了變動。這樣的領導層過渡本質上可能難以管理，不成功的過渡可能會對我們的業務造成幹擾。如果我們對關鍵人員的繼任計劃不充分，失去一名或多名關鍵員工可能會損害我們的業務。此外，我們高級管理團隊的變動可能會給我們的客户、投資者、員工或求職者帶來有關Veeva未來方向和業績的不確定性。我們的運營中斷或執行能力的不確定性都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
如果我們的客户對我們或我們的合作伙伴提供的專業或技術支持服務不滿意，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的業務取決於我們滿足客户需求的能力，這既包括我們的解決方案，也包括與實施我們的解決方案相關的專業服務，包括對客户的員工進行有關我們解決方案的培訓。專業服務可能由我們、第三方或兩者結合提供。如果客户對我們或第三方的工作質量或提供的解決方案不滿意，我們可能會為解決這種情況承擔額外費用，我們可能需要為與未使用服務相關的預付金額發放積分或退款，該工作的盈利能力可能會受到損害，客户對我們服務的不滿可能會損害我們擴大該客户訂閲的解決方案數量的能力。此外，與我們的客户關係相關的負面宣傳，無論其準確性如何，都可能影響我們與現有和潛在客户競爭新業務的能力，從而進一步損害我們的業務。
部署我們的解決方案後，我們的客户將依靠我們的支持組織來解決與我們的解決方案相關的技術問題。我們可能無法充分適應客户對技術支持服務的短期需求的增長，以使我們的客户滿意。客户對我們技術支持服務的需求增加，而沒有相應的收入，可能會增加成本並對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們的銷售流程在很大程度上取決於我們的解決方案和業務的聲譽以及現有客户的積極推薦。任何未能維持高質量的技術支持，或者市場認為我們無法維持高質量的支持，都可能對我們的聲譽、向現有和潛在客户銷售解決方案的能力以及我們的業務和經營業績產生不利影響。
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我們對公開提供的解決方案的市場規模的估計可能不準確，即使市場規模準確，我們也無法向您保證我們的業務將為很大一部分市場提供服務。
我們對公開提供的解決方案（有時稱為總可尋址市場（TAM））的市場規模的估計存在很大的不確定性，其基礎是假設和估計，包括我們的內部分析和行業經驗，這些假設和估計可能不準確。這些估計在一定程度上基於我們目標的一般應用領域的規模。我們為這個估計市場的很大一部分提供服務的能力受許多因素的影響，包括我們成功實施業務戰略，該戰略受許多風險和不確定性的影響。例如，為了解決我們已經確定的整個 TAM 問題，我們必須繼續增強現有解決方案併為其添加功能，並推出新的解決方案。因此，即使我們對市場規模的估計是準確的，我們也無法向您保證，我們的業務將為我們的解決方案在這個估計市場的很大一部分提供服務。
與我們服務的主要行業相關的風險
我們幾乎所有的收入都來自向生命科學行業客户的銷售，對該行業產生不利影響的因素，包括生命科學行業內部的合併或監管變化，也可能對我們產生不利影響。
我們幾乎所有的銷售都是向生命科學行業的客户銷售的。對我們解決方案的需求可能會受到影響生命科學行業的因素的影響，包括：
•生命科學行業不斷變化的監管環境—法規的變化可能會對我們的生命科學客户的業務環境產生負面影響。醫療保健法律法規正在迅速演變，將來可能會發生重大變化。特別是，有關生命科學公司銷售的藥物和其他醫療保健療法定價的立法或監管變化，包括美國政府或其他政府可以在多大程度上確定或談判處方藥價格，一直是美國和其他地方政治領導人和監管機構討論的話題。藥品定價政策或法規的重大變化可能導致生命科學公司減少使用我們產品的銷售代表的數量，或以其他方式減少對我們產品的需求。例如，最近頒佈的《降低通貨膨脹法》包含許多重大的藥品定價改革，包括旨在限制醫療保險為各種處方藥支付的價格的條款。許多生命科學公司已對聯邦政府提起訴訟，質疑《通貨膨脹削減法》的強制性定價計劃的合憲性。 它是 目前尚不清楚這項立法將對我們的業務或客户的業務產生什麼影響。我們將繼續評估其影響。
•生命科學行業內公司的整合—近年來，生命科學行業內部的整合加速，這種趨勢可能會持續下去。由於行業整合，我們過去和將來都可能減少用户訂閲量或不續訂客户訂閲訂單。我們可能無法將解決方案和服務的銷售擴大到新客户，不足以抵消公司整合對我們業務的任何負面影響。此外，通過此類整合產生的新公司可能會因為自己的內部流程或替代解決方案而決定不再需要我們的解決方案。隨着這些公司的整合，提供解決方案和服務的競爭將變得更加激烈，與大型行業參與者建立關係將變得更加重要。這些行業參與者還可能嘗試利用他們的市場力量來談判我們的解決方案的降價。如果我們的大型客户進行整合，合併後的公司可能佔我們業務的更大比例，因此，我們可能會更加依賴合併後的公司的收入來繼續實現增長。此外，如果大型生命科學公司合併，則有可能降低我們為合併後的公司提供的解決方案的單位定價，或者隨着時間的推移可能會裁員，從而減少對我們一種或多種解決方案的需求。
•融資環境的變化和生命科學行業的破產—我們的業務取決於現有和潛在客户的整體經濟健康狀況。購買我們的解決方案可能涉及大量的資本和其他資源投入。2022年，對早期生命科學公司的資金減少，這導致銷售額減少，並對我們截至2023年1月31日的財年的財務業績產生了不利影響，並可能在可預見的將來持續下去。此外，生命科學公司，特別是在臨牀試驗中提供商業前治療的早期公司，最終可能會失敗，並可能隨之而來
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宣佈破產。如果我們的客户宣佈破產或以其他方式解散，他們可能會終止與我們的協議，否則我們可能無法收回欠我們的全部費用。我們的某些客户或潛在客户也可能受到高利率和近期金融部門波動（包括最近的銀行倒閉）的負面影響，並可能因此發現獲得債務和其他融資更加困難。
•生命科學行業市場條件和實踐的變化—關鍵專利的到期、精準醫療治療的影響、開處方的醫生和患者做法的變化、付款人關係的變化、醫療保健專業人員和醫療保健組織對生命科學公司銷售和營銷工作的政策和偏好，以及生命科學公司銷售和營銷工作及定價做法監管的變化。公眾對生命科學行業實踐的看法的變化可能會導致政治壓力，要求他們在上述一個或多個領域加強對生命科學公司的監管，這可能會對我們解決方案的需求產生負面影響。其他因素可能導致使用我們解決方案的銷售代表大幅減少，或者以其他方式改變對我們解決方案的需求。在截至2020年10月31日的季度中，我們透露，我們預計生命科學公司將把僱用的銷售代表人數減少約10％。雖然大部分削減是在截至2023年1月31日的財政年度結束時完成的，但我們預計，在截至2024年1月31日的財政年度結束之前，還將進行進一步的削減。此類削減可能會對我們的解決方案（包括Veeva CRM和我們的某些其他商業解決方案）的銷售產生負面影響。此外，在截至2023年1月31日的財年中，生命科學行業廣告預算的減少對我們的Crossix業務產生了負面影響，在可預見的將來，我們可能會遇到類似的預算限制。
•影響生命科學行業的地緣政治條件的變化、某些地區銷售醫療保健療法的能力的變化，以及我們向其銷售產品的生命科學公司提供的醫療保健療法的全球可用性—如果經濟或地緣政治狀況惡化，或者在關鍵市場銷售生命科學產品或進行臨牀試驗的能力受到幹擾，包括俄羅斯入侵烏克蘭、以色列-哈馬斯衝突或由此產生的制裁，或者由於其他原因全球對生命科學產品的需求惡化，我們的客户可能會推遲或減少其IT支出，尤其是在受負面經濟或地緣政治條件影響的地區。例如，許多重要的生命科學公司縮減了在俄羅斯的銷售、運營和投資，包括削減俄羅斯的銷售、營銷和臨牀試驗活動。
以上任何一種都可能導致我們解決方案的銷售減少、銷售週期延長、訂閲期限和價值的縮短、新產品的採用放緩以及價格競爭加劇。因此，由於這些因素以及其他影響生命科學行業的因素，我們的經營業績以及我們有效為生命科學公司提供解決方案以及擴大或維持客户羣的能力可能會受到不利影響。
我們的解決方案涉及生命科學行業中受到嚴格監管的職能，不遵守適用的法律法規可能會減少對我們解決方案的需求或使我們遭受重大索賠和損失。
我們的客户將我們的解決方案用於受複雜的全球法律法規制約的業務活動，包括維護電子記錄和電子簽名的要求、藥物樣本跟蹤和分發的要求、系統驗證要求、健康數據處理要求以及其他法律和法規。我們的客户希望能夠以符合他們所遵守法規的方式使用我們的解決方案。我們努力提供符合此類法律和法規的解決方案既耗時又昂貴，並且包括驗證程序，這些程序可能會延遲我們解決方案新版本的發佈。隨着這些法律法規隨着時間的推移而變化，我們可能會發現很難調整我們的解決方案以適應這些變化。
此外，許多國家和自律機構對生命科學公司向醫療保健專業人員支付和轉移價值提出了要求。例如，我們的現有和潛在客户可能需要遵守通常被稱為《醫生付款陽光法案》的美國聯邦立法及其實施條例（陽光法案），該法案是作為患者保護和平價醫療法案的一部分頒佈的，經醫療保健和教育協調法案修訂。《陽光法案》
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要求某些藥品、器械、生物製劑和醫療用品的製造商，除特定例外情況外，每年向政府報告與向醫生支付的某些款項和其他價值轉移有關的信息。我們的客户使用我們針對生命科學公司的解決方案和服務，包括Veeva Digital Events等，來協助他們履行《陽光法案》規定的報告義務。如果我們的解決方案和服務無法幫助客户及時、準確地履行此類報告義務，則對我們解決方案的需求可能會減少，這可能會對我們的業務產生不利影響。
隨着我們提供的產品數量的增加，運營的國家數量的增加，以及將新技術和能力納入我們的產品（包括使用人工智能和機器學習技術），調整解決方案以適應法律和監管變化的複雜性將增加。如果我們無法有效管理這種日益增加的複雜性，或者如果我們無法提供符合適用法律和法規的解決方案，則客户可能不願使用我們的解決方案，任何此類違規行為都可能導致我們的客户協議終止或因與客户的此類協議而產生的索賠。此外，我們過去和將來都可能接受政府機構或其他監管機構的檢查或審計，以驗證我們的客户是否遵守適用的法律、法規或 GxP 原則。
此外，如果我們的客户未能遵守適用於他們使用我們解決方案的職能的法律法規，都可能導致監管機構進行調查、罰款、處罰或對客户提出重大損害索賠，這反過來又可能損害我們的業務或聲譽。如果此類故障據稱是由我們的解決方案或服務造成的，則無論我們對失敗的責任如何，我們的客户都可以向我們提出損害賠償索賠。我們可能會受到調查和訴訟，即使不成功，也可能轉移我們的資源和管理層的注意力，對我們的業務和客户關係產生不利影響，而且我們的保險範圍可能不足以承保針對我們的此類索賠。
越來越複雜的數據保護和隱私法規非常繁重，可能會減少對我們解決方案的需求，違規行為可能會帶來重大責任。
我們的客户使用我們的解決方案來收集、使用、處理、存儲和披露有關其員工、醫療保健專業人員和患者的個人數據。患者數據可能包括敏感的健康數據。在許多國家，政府機構已經或可能通過有關收集、使用、處理、存儲和披露個人數據的法律法規，這使得合規成為一項越來越複雜的任務。
根據《歐洲通用數據保護條例》（GDPR），我們充當數據產品的數據控制者和軟件產品的數據處理者。我們遵守歐盟-美國的規定數據隱私框架，英國對歐盟-美國的擴展DPF 和瑞士-美國美國商務部制定的數據隱私框架。我們已向美國商務部認證，我們遵守歐盟-美國的規定。DPF 關於依據 EU-U.S 處理從歐盟收到的個人信息的原則依賴英國延期的DPF和來自英國，以及瑞士-美國DPF 關於依據瑞士-美國法律處理從瑞士收到的個人信息的原則DPF。我們依靠這種自我認證，或者更新後的歐盟標準合同條款 (SCC)，以及我們的技術、合同和安全措施，來確保我們的歐洲客户擁有適當的法律機制，可以在美國境內訪問他們的個人數據。我們需要採取措施使受這些事態發展影響的任何個人數據傳輸合法化，並與協助代表我們處理個人數據的第三方進行合同談判。我們的合規成本可能會增加，我們的服務提供商和我們也受到限制。此外，這些法律很複雜，其適用和解釋有時不明確和不一致，可能會對違規行為處以嚴厲的處罰。例如，2023年5月，愛爾蘭數據保護委員會對一家大型互聯網技術公司處以鉅額罰款，原因是該公司在向美國傳輸數據時未能充分應對歐盟數據主體面臨的風險。
其他國家已經或將來可能會實施數據本地化義務、跨境數據傳輸限制以及其他國家特定的隱私和安全要求，這些要求可能會給雲軟件提供商帶來問題。例如，2021年，中國通過了《個人信息保護法》（PIPL），該法與《網絡安全法》（CSL）和《數據安全法》（DSL）一起，要求處理超過一定門檻的中國居民個人數據的公司尋求中國網絡空間管理局（CAC）的批准，才能將此類數據轉移到中國境外。我們在中國的某些Veeva CRM客户必須向CAC申請此類批准，但他們的申請被拒絕。因此，我們預計，在接下來的十二個月中，此類客户可能需要實施不需要將數據傳輸到中國境外的 CRM 解決方案。雖然我們提供名為China SFA的CRM解決方案，該解決方案不需要將數據傳輸到中國境外，但我們在中國的某些Veeva CRM客户可能會選擇實施競爭對手的CRM
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解決方案和我們在中國的CRM業務可能會受到負面影響。目前，我們總收入中約有3％歸因於中國。
在美國，美國衞生與公共服務部根據1996年《健康保險流通與責任法案》（HIPAA）頒佈了隱私和安全規則，通過限制使用和披露以及賦予個人訪問、修改和尋求其個人健康保險披露信息的權利來涵蓋受保護的健康信息（PHI）。我們的某些客户可能是商業夥伴或HIPAA的受保實體，這意味着我們必須維持HIPAA合規計劃。美國聯邦政府也有可能通過其他數據隱私法。
美國聯邦和州數據隱私法正在迅速演變。這些法律對收集個人信息併為個人創造新的隱私權的企業規定了新的義務並修改了現有義務。例如，根據經修訂的《加州消費者隱私法》（CCPA），我們通常被視為軟件解決方案的 “服務提供商” 和數據和分析產品的 “企業”。其中一些法律法規還針對基於個人信息使用的某些類型的營銷和廣告。例如，華盛頓州最近通過了《我的健康我的數據法案》，該法案將於2024年3月21日生效，對企業如何收集、使用和披露消費者健康數據制定了重要的新限制。Veeva Crossix的數據平臺結合了包括去識別身份的健康和消費者數據在內的大規模數據集，為我們在美國的生命科學客户提供見解、分析和受眾細分。該法律可能會限制我們使用華盛頓消費者數據的能力，這可能會限制我們Crossix產品的準確性並減少對我們的Crossix產品的需求，這反過來又可能對業務產生不利影響。這些不同的法律、法規和立法發展可能會產生深遠的影響，可能要求我們修改解決方案和數據管理慣例，並承擔鉅額費用才能遵守規定。
除政府監管外，隱私權倡導者和其他主要行業參與者已經並將繼續制定各種新的或自我監管的標準，例如禁止在某些數字環境中使用第三方 Cookie 和其他標識符，這可能會給我們帶來額外負擔或資源限制，限制我們收集和使用某些數據的能力，並限制我們生成某些分析的能力。我們的客户可能希望我們符合自願認證或遵守第三方制定的其他標準。在我們國際認可的安全認證基礎上了解和實施行業和客户的特定要求和認證，可能需要額外的投資和管理層的關注，如果我們無法遵守規定，可能會使我們承擔重大責任。此外，這些標準的持續發展可能會使我們的客户感到困惑，並可能影響我們提供的解決方案，包括我們的數據產品。如果我們無法維持這些認證或滿足這些標準，則可能會減少對我們解決方案的需求，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
客户期望我們的解決方案能夠在遵守適用的數據保護、數據隱私和網絡安全法律法規的情況下使用。遵守這些全球法律法規，包括任何與人工智能和機器學習技術中數據使用有關的新法規或不斷演變的法規，已經並將繼續要求管理和員工花費寶貴的時間和資源以及對我們的產品或業務進行修改，還可能限制我們產品的使用和採用。來自世界各地的數據保護機構將不時審查我們的產品和服務及其對適用法律和法規的遵守情況。任何實際或被認為未能遵守此類法律和法規的行為都可能導致檢查、審計、監管調查和其他程序、政府機構和監管機構處以的鉅額罰款、處罰和其他救濟，以及我們的客户或第三方的索賠、要求和訴訟，這可能會減少對我們解決方案的需求，並導致聲譽損害、重大損害和其他責任。
與我們依賴第三方相關的風險
如果醫療保健專業人員和醫療保健組織數據和處方藥銷售數據的第三方提供商不允許我們的客户在我們的解決方案中上傳和使用此類數據，則對我們解決方案的需求可能會減少，我們的業務可能會受到負面影響。
我們的許多客户都許可醫療保健專業人員和醫療保健組織數據以及有關IQVIA等第三方處方藥銷售的數據。為了讓我們的客户將此類數據上傳到Veeva CRM、Veeva Network、Veeva Nitro和其他Veeva應用程序，此類第三方數據提供商通常必須同意此類上傳，並且通常要求我們就我們對此類數據的義務簽訂協議，其中包括此類第三方數據的保密義務和知識產權。過去，我們在與此類第三方數據提供商的談判中遇到了延誤和困難，我們預計未來將繼續遇到困難。例如，IQVIA目前不會同意使用其醫療保健專業人員或醫療保健組織數據的客户將此類數據上傳到
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Veeva Network，這對Veeva Network的銷售和客户採用產生了負面影響。迄今為止，IQVIA還限制客户將其任何數據上傳到Veeva Nitro，並拒絕將其數據用於某些其他Veeva應用程序和某些其他用例。此外，IQVIA已公開表示，它將拒絕所有客户在Veeva應用程序中使用新的IQVIA數據類型的請求，包括真實世界的數據、真實世界的證據和基因組學。同樣，在客户從IQVIA數據過渡到Veeva OpenData期間，對使用IQVIA數據的某些限制，也對Veeva OpenData的銷售和客户採用率產生了負面影響。如果第三方數據提供商，尤其是IQVIA，不同意在我們的解決方案中上傳和使用他們的數據、延遲同意或未能為在我們的解決方案中上傳和使用他們的數據提供合理的條件，那麼我們的銷售工作、解決方案實施以及客户對我們解決方案的生產性使用可能會繼續受到損害，而客户過去曾因此類行為而受到損害。對客户在我們的解決方案中使用第三方數據的能力的限制也可能會減少對我們解決方案的需求，或者可能導致客户考慮購買不受相同限制的解決方案。如果這些第三方數據限制持續存在，我們的業務可能會受到負面影響。
我們依賴第三方提供商（包括 Salesforce, Inc. 和亞馬遜網絡服務）來提供提供雲解決方案所需的計算基礎設施、安全的網絡連接和其他與技術相關的服務。此類第三方提供商提供的服務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響，並使我們承擔責任。
我們的解決方案由第三方託管並使用第三方提供的計算基礎設施。我們使用亞馬遜網絡服務來開發基於Veeva Vault平臺的應用程序。我們的Veeva CRM應用程序（以及我們的某些多渠道CRM應用程序）建立在Salesforce, Inc.提供的平臺上，該平臺利用了Salesforce, Inc.提供的託管和計算基礎設施。但是，正如上文詳細討論的那樣，我們打算將基於Salesforce平臺構建的應用程序遷移到我們的Veeva Vault平臺。我們還在較小程度上使用其他計算基礎設施服務提供商。
我們不擁有或控制用於提供上述服務的第三方設施或設備的運營。我們的計算基礎設施服務提供商沒有義務以商業上合理的條款或根本沒有義務續訂與我們的協議。如果我們無法按照商業上合理的條款續訂這些協議，我們可能會被要求過渡到新的提供商，並且我們可能會為此承擔鉅額費用和可能的服務中斷。此外，此類服務提供商可能會決定關閉其設施或更改或暫停其服務，恕不另行通知我們。此外，此類服務提供商面臨的任何財務困難，例如破產，都可能對我們的業務產生負面影響，其性質和程度難以預測。由於我們無法輕易切換計算基礎設施服務提供商，因此對我們當前提供商的任何中斷都將影響我們的運營，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的計算基礎設施服務提供商面臨的問題可能會對我們的客户體驗產生不利影響。例如，Salesforce, Inc.和亞馬遜網絡服務過去曾經歷過嚴重的服務中斷，將來可能會再次中斷。此外，我們未能管理或應對客户需求的增加可能會對我們的業務產生不利影響。我們業務的快速擴張或客户需求的增加可能會影響我們的服務水平或導致我們的系統故障。我們與第三方計算基礎設施服務提供商簽訂的協議可能未使我們有權獲得與向客户提供的相應服務等級抵免額度。我們的計算基礎設施服務提供商的第三方服務級別的任何變化或我們的解決方案出現任何相關的中斷或性能問題，都可能導致我們的服務長時間中斷，損壞客户存儲的文件，或導致潛在的客户數據丟失，所有這些都可能對我們的聲譽產生不利影響。我們的服務中斷可能會減少我們的收入，導致我們向客户發放預付費和未使用訂閲的退款，使我們受到服務級別信用索賠和潛在責任的約束，或者對我們的續訂率產生不利影響。
目前，我們的多渠道CRM應用程序依賴Salesforce, Inc.的平臺，我們受與Salesforce, Inc.達成的協議的限制約束，該協議限制了我們可以銷售Veeva CRM解決方案的市場。
我們的Veeva CRM應用程序以及補充我們的Veeva CRM應用程序的多渠道CRM應用程序的某些部分使用Salesforce公司的Salesforce平臺，我們目前依賴Salesforce平臺來交付我們的CRM應用程序。
但是，在2022年12月1日，我們宣佈打算將基於Salesforce平臺構建的應用程序遷移到我們的Veeva Vault平臺，並且我們不打算在以下時間續訂與Salesforce, Inc.的協議
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當前任期將於 2025 年 9 月 1 日到期。根據我們的協議條款，在2025年9月1日至2030年9月1日的結束期間，我們不得向新客户出售使用Salesforce平臺的應用程序，我們向2025年9月1日存在的客户銷售的使用Salesforce平臺的應用程序不得超過截至2025年9月1日每位此類客户使用的席位的150％。2030年9月1日之後，我們將無法向任何客户出售使用Salesforce平臺的應用程序。
在清盤期到期之前，我們與Salesforce, Inc.的協議規定，我們可以將Salesforce平臺與我們專有的Veeva CRM應用程序相結合，僅向製藥和生物技術行業的製藥商銷售用於人類和動物治療的銷售自動化解決方案，不包括醫療器械行業或製藥和生物技術公司非藥物部門的產品。將Salesforce平臺與我們的Veeva CRM應用程序結合使用到其他行業將需要Salesforce, Inc.的審查和批准。我們無法在製藥和生物技術行業的製藥商之外使用Salesforce平臺免費銷售我們的Veeva CRM應用程序，可能會對我們的增長產生不利影響。Salesforce, Inc. 還有權在某些情況下提前終止協議，包括如果我們嚴重違反協議，或者如果Salesforce, Inc.根據我們的解決方案（基於Salesforce平臺的範圍除外）或我們的商標受到第三方知識產權侵權索賠，並且我們未根據協議對此類侵權行為進行補救。此外，如果我們被特定公司收購，Salesforce, Inc.可能會在收到不少於12個月的通知後終止協議。
2023年5月1日，根據我們的協議條款，Salesforce Inc.終止了該協議規定的某些競爭限制。根據協議條款，Salesforce, Inc.終止這些非競爭義務使我們擺脱了未來的最低訂單承諾。根據我們當前協議的條款，Salesforce, Inc.不再禁止推廣與Veeva CRM具有競爭力的第三方產品，將其他第三方視為製藥和生物技術市場CRM解決方案的 “首選” 供應商，或開發或推廣與Veeva CRM競爭的產品。
此外，我們的現有或潛在客户可能會選擇使用Salesforce平臺的競爭對手，例如IQVIA，或者在Salesforce平臺上構建自己的定製解決方案，而不是從我們這裏購買。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外，在2019年，Salesforce, Inc.宣佈與中國公司阿里巴巴建立戰略合作伙伴關係，通過該合作伙伴關係，阿里巴巴將成為Salesforce在中國大陸、香港、澳門和臺灣的獨家供應商。上市地區Salesforce, Inc.產品變更的時間範圍和確切參數尚未公佈。我們與Salesforce, Inc.的現有協議允許我們向中國大陸、香港、澳門和臺灣的製藥和生物技術行業的製藥商銷售我們的CRM解決方案，而我們這樣做的權利不受阿里巴巴合作伙伴關係的影響。但是，如果Salesforce, Inc.將來不在所列地區運營數據中心，並且我們不與阿里巴巴簽訂此類數據中心服務合同，則我們在列出區域的數據中心提供CRM解決方案的能力可能會受到限制。如果我們無法從位於所列區域的數據中心提供CRM解決方案對我們在這些地區的解決方案的性能產生負面影響或導致法律合規問題，或者如果所列地區的客户更願意將他們的CRM解決方案託管在本地數據中心，則我們的業務可能會受到負面影響。
我們使用第三方許可的軟件和軟件組件在我們的解決方案中或與我們的解決方案一起使用，而無法維護這些許可證或我們許可的軟件中存在錯誤或安全漏洞可能會限制我們產品的功能，並導致成本增加或服務級別降低，這將對我們的業務產生不利影響。
除了通過與Salesforce, Inc. 的協議使用Salesforce平臺外，我們的解決方案還包含或使用根據其他公司的許可獲得的某些第三方軟件和軟件組件。我們還在解決方案的開發過程中使用第三方軟件和工具來管理和監控我們的計算基礎架構，為我們的客户提供專業服務和支持。例如，我們的Veeva CRM Engage Meeting應用程序使用了Zoom Video Communications, Inc. 專門開發的合作伙伴工具，這對於該應用程序的功能至關重要。我們預計，將來我們將繼續依賴此類第三方軟件和開發工具。儘管我們認為我們目前許可的第三方軟件有商業上合理的替代方案，但情況可能並非總是如此，或者更換起來可能困難或代價高昂。此外，儘管我們維持供應商安全評估流程，但如果我們使用的第三方軟件存在錯誤、安全漏洞或其他故障，我們的解決方案的功能可能會受到負面影響，我們的客户可能會遇到服務水平降低，我們的業務可能會受到影響。
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我們的解決方案使用開源軟件，任何不遵守其中一個或多個開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的解決方案包括開源許可證涵蓋的軟件。美國法院尚未對各種開源許可證的條款進行解釋，此類許可證有可能被解釋為對我們推銷解決方案的能力施加意想不到的條件或限制。根據某些開源許可證的條款，如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件相結合，我們可能會被要求發佈專有軟件的源代碼，並在開源許可下提供我們的專有軟件。如果我們的部分專有軟件被確定受開源許可的約束，我們可能需要公開發布源代碼的受影響部分，重新設計全部或部分解決方案，或者以其他方式限制解決方案的許可，每種情況都可能降低或消除我們解決方案的價值。除了與許可要求相關的風險外，使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，可能會對我們的業務產生不利影響。
與我們的財務業績、我們與客户簽訂合同的方式以及我們業務的財務狀況相關的風險
不應將我們的總收入和訂閲服務收入的歷史增長率視為我們未來表現的指標。
儘管我們在前幾個時期經歷了顯著的收入增長，但這並不能預示我們未來的收入增長。我們的總收入和訂閲服務收入增長率過去有所下降，將來可能會下降。在截至2023年1月31日、2022年和2021年1月31日的財政年度中，與上一財年的總收入相比，我們的總收入分別增長了16％、26％和33％。在截至2023年、2022年和2021年1月31日的財年中，與上一財年的訂閲服務收入相比，我們的訂閲服務收入分別增長了17％、26％和32％。在截至2023年1月31日的財年中，我們的收入增長率受到外幣匯率波動和宏觀經濟狀況的負面影響，包括部分客户羣的融資水平下降以及對某些潛在項目的項目審查加強。在截至2023年10月31日的財政季度中，與上一財年同期相比，我們的總收入增長了12％，訂閲服務收入增長了12％。管理我們多年期訂單的主訂閲協議的合同變更於2023年2月1日生效，影響了此類訂單的收入確認時間。因此，與上一財年相比，截至2024年1月31日的財年中，我們的總收入和訂閲服務收入增長率將降低，預計將下降。儘管我們預計截至2025年1月31日的財年與上一財年相比，我們的收入增長率將加快，但同比增長的部分原因是上述合同變更導致截至2024年1月31日的財年收入減少。從長遠來看，我們的收入增長率可能會逐年波動，並可能下降。如果我們無法保持持續的收入增長，可能會對我們的盈利能力和普通股的價值產生不利影響。
我們的業績可能會隨時波動，這可能會使我們無法達到自己的指導或證券分析師或投資者的預期。
我們的經營業績，包括收入、毛利率、營業利潤率、盈利能力、現金流、正常賬單和遞延收入，以及我們可能報告的其他指標，可能因各種原因而有所不同，包括本 “風險因素” 部分其他地方列出的那些原因，以及我們經營業績的同期比較可能沒有意義。因此，不應將我們的季度業績作為未來業績的指標。此外，我們會不時發佈指導意見，並就我們對近期和長期的某些未來財務業績和其他指標的預期發表評論。我們的指導基於許多假設和估計，這些假設和估計受重大業務、經濟和競爭不確定性的影響，這些不確定性是我們無法控制的，也是基於對未來可能發生變化或錯誤的業務和會計決策的假設。我們的指導可能被證明是不正確的，實際結果可能與我們的指導有所不同。我們的業績波動、指導方針的變化或未能實現我們的指導、證券分析師或投資者的預期，即使不是實質性的，也可能導致我們的普通股價格大幅下跌，我們的投資者可能蒙受鉅額損失。
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我們與客户的訂閲協議通常為期一年。如果我們的現有客户不續訂訂閲，不向我們購買其他解決方案和用户訂閲，不以較低的總費用水平續訂或提前終止其現有協議，我們的業務和經營業績將受到影響。
我們的收入中有很大一部分來自現有訂閲訂單的續訂。我們的大多數客户訂閲服務訂單的期限為一年。我們的客户在訂單到期後沒有義務續訂訂閲。因此，確保訂閲訂單的續訂以及銷售其他解決方案和用户訂閲對我們未來的經營業績至關重要。可能影響我們解決方案續訂率以及我們銷售其他解決方案和用户訂閲能力的因素包括：
•我們解決方案的價格、性能和功能；
•我們專業服務的有效性；
•我們與客户的業務關係的強度；
•競爭解決方案和服務的可用性、價格、性能和功能；
•我們開發互補解決方案、應用程序和服務的能力；
•我們的託管基礎設施和託管服務的穩定性、性能和安全性；以及
•我們客户的業務環境，尤其是支出或員工人數的減少，客户之間的收購或業務合併，或其他可能導致用户訂閲減少的業務發展。
例如，為了應對通貨膨脹壓力，我們還在更新合同條款，納入年度通貨膨脹調整，這將提高每位客户在2023年4月1日之後填寫新訂單或續訂訂單時的價格，降低4％，或美國勞工和統計局發佈的上一日曆年8月份的消費者價格指數（全城市消費者、美國城市平均水平、所有項目指數），以較低者為準。如果這種增長導致續訂率降低，我們的業務和經營業績將受到不利影響。此外，我們的客户可能會在續訂時協商對我們不利的條款，這可能會減少我們從這些客户那裏獲得的收入。隨着客户在Veeva解決方案上的總支出的增加，我們預計續訂時的購買審查也將增加，這可能會導致用户訂閲減少或定價壓力增加。我們無法控制的其他因素可能會導致我們的訂閲服務收入減少。例如，我們的客户可能會減少銷售代表的人數，這將導致我們的某些解決方案所需的用户訂閲數量相應減少，從而降低總續訂費，或者我們的客户可能會停止使用我們解決方案的臨牀試驗。此外，從2023年2月1日起，我們管理多年期訂單的主訂閲協議通常包括為方便起見終止主訂閲協議的權利，某些客户可以在合同結束日期之前行使該權利。
如果我們的客户未能續訂訂訂單，未能以較優惠的條件或較低的費用水平續訂訂訂閲訂單，未能向我們購買新的解決方案、應用程序或專業服務，或者未能提前終止其現有協議，我們的收入可能會下降或未來的收入可能會受到限制。
隨着成本的增加，我們可能無法維持過去達到的盈利水平。
我們預計，隨着我們繼續投資和發展業務，我們未來的支出將增加。我們預計未來將產生與以下方面相關的大量支出：
•開發新的解決方案和增強我們的現有解決方案，包括與我們的Veeva Compass產品和對產品開發團隊的投資相關的額外數據採集成本；
•改善我們的解決方案的技術基礎架構、可擴展性、可用性、安全性和支持；
•銷售和營銷，包括擴大我們的直銷組織和全球營銷計劃；
•擴大我們的專業服務組織；
•待決、威脅或將來的法律訴訟，其中某些法律程序描述於 第二部分，第1項。“法律訴訟” 和 note 13我們的簡明合併財務報表附註為何，我們預計在可預見的將來這些附註將繼續導致鉅額支出；
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•國際擴張；
•收購和投資；以及
•一般運營、IT 系統、設施和管理，包括法律和會計費用。
如果我們增加收入和管理開支的努力不成功，或者由於本報告中描述的其他風險和不確定性而產生成本、損害賠償、罰款、和解或判決，則我們可能無法維持或提高我們的歷史盈利水平。
我們的收入和專業服務費毛利率波動不定，可能不會逐季度增長或根本不會增加。
我們的收入中有很大一部分來自專業服務費。由於客户實施項目的要求、複雜性和時機，我們的專業服務收入每季度都在波動。通常，隨着我們解決方案的實施和全面部署的完成，客户對專業服務的持續需求會減少。我們的客户也可以選擇使用第三方而不是我們來提供與我們的解決方案相關的某些專業服務。由於這些因素和其他因素，我們的專業服務收入將來可能不會按季度增長或根本不會增加。此外，專業服務費產生的毛利率會根據許多因素而波動，這些因素可能因時期而異，包括我們的計費專業服務人員的平均計費時長、我們的專業服務的平均小時費率以及分包給第三方系統集成商合作伙伴的專業服務的利潤。由於這些因素和其他因素，我們的專業服務的毛利率將來可能不會按季度增長或根本不會增加。
由於我們在訂閲服務訂單期限內按比例確認訂閲服務收入，因此可能很難評估我們未來的財務業績。
根據我們的訂閲協議，我們通常在訂單期限內按比例確認訂閲服務收入。因此，我們的季度訂閲服務收入的絕大部分來自前一時期簽訂的訂閲協議。因此，任何季度新訂閲量的下降都可能不會影響我們在該季度的經營業績，但可能會減少我們未來幾個季度的收入。此外，任何季度的續訂或不續訂訂閲協議的時間可能只會影響我們未來季度的財務業績。例如，在一個季度末不續訂訂閲協議對該季度的收入的影響微乎其微，但會減少我們未來幾個季度的收入。
因此，銷售額和客户對我們解決方案的接受度大幅下降的影響可能不會反映在我們的短期經營業績中，這將使這些報告的業績不太能預示我們未來的財務業績。相比之下，在一個季度初發生的不續約可能會對該季度的收入產生重大的負面影響，我們可能無法用同一季度簽訂的新訂閲協議的收入來抵消因不續訂而導致的收入下降。
對於我們的某些軟件產品，我們經常簽訂多年期限的訂單，其中一些產品的費用結構可能會在訂單期限內延長。在多年期遞增訂單的第一年開具的費用與此類訂單的最後一年開具的費用之間的差異有時可能很大。
當此類多年期訂單不可取消（除非有正當理由）時，我們會按比例確認該訂單多年期內的合同總收入。因此，在此類訂單的最初一年，我們確認的收入超過了同期開票的費用，而在此類訂單的最後一年，我們確認的收入少於同期開票的費用。在這種情況下，例如，如果客户因故終止多年期訂單，並收取額外費用，我們也可能面臨合約資產減值的風險。
從歷史上看，我們的多年期訂單通常是不可取消的。因此，我們在任何季度或年度的報告收入可能與同期我們有權開具的賬單金額不符。
自2023年2月1日起，我們管理多年期訂單的主訂閲協議通常包括為客户提供便利權而終止訂閲協議。在截至2024年1月31日的財政年度中，此類主訂閲協議中增加的便利權終止條款改變了受這些主訂閲協議管轄的此類訂單的收入確認時間，並將減少我們在該財年的收入。從截至2025年1月31日的財政年度開始，此類訂單的確認收入金額將與訂單相關期限的發票金額基本一致。
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遞延收入和遞延收入的變化可能不是我們未來財務業績的準確指標。
我們的訂閲訂單通常在訂閲期開始時以年度或季度增量計費，這意味着此類訂單的年化價值在任何一個時間點都可能無法完全反映在遞延收入中。我們的許多客户，包括我們的許多大客户，都是按季度計費的，因此，按季度計費的合同價值的很大一部分不會反映在任何給定季度末的遞延收入中。此外，特別是在我們的商業解決方案的擴張訂單方面，由於額外最終用户或應用程序的訂單期限通常不到一年，無法與現有商業解決方案訂單的續訂日期保持一致，因此此類訂單的年化價值在任何一個時間點都可能無法完全反映在遞延收入中。我們還不時同意，允許客户更改其訂單的續訂日期，例如，使其與客户的年度預算流程更加一致，或與同一公司控制組內其他實體下達的其他訂單的續訂日期保持一致，或者將付款條件從年度更改為每季度，反之亦然。此類變更可能導致將所有訂單與預期續訂日期保持一致所需的訂單期限不到一年，因此，與未進行調整相比，遞延收入的增長幅度可能較小。此外，續訂日期的變更可能會改變與特定訂單相關的遞延收入的會計季度。因此，我們認為，遞延收入、未開票應收賬款、計算賬單或正常化賬單的季度變化並不能準確地表明我們在任何給定時期內業務或未來收入的潛在勢頭。我們認為，我們的訂閲收入指導和整個財年的正常賬單指導是衡量我們業務或未來收入勢頭的最佳指標。請注意，我們將任何時期的計算賬單一術語定義為該期間的收入加上前一時期的遞延收入的變化減去前一時期的未開單應收賬款（合同資產）的變化。我們將任何時期的標準化賬單一術語定義為是指根據續訂業務期限變動的影響進行調整的計算賬單，例如時機（例如，將多個產品的續訂日期更改為相同日期）或計費頻率（例如，從年度賬單改為季度賬單）。但是，許多提供基於雲的軟件的公司將遞延收入或賬單的變化報告為關鍵的運營或財務指標，分析師或投資者可能認為這些指標很重要。因此，我們的遞延收入餘額或遞延收入趨勢的任何變化都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
匯率波動可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們的一些國際協議規定以當地貨幣計價，而我們的大部分當地費用以當地貨幣計價。隨着我們繼續擴大在美國以外國家的業務，我們未來的收入和支出中可能越來越多地以外幣計價。美元兑外幣價值的波動折算成美元后，可能會影響我們的經營業績。因此，由於外幣匯率的變化，特別是歐元、日元、加元、英鎊、匈牙利福林、人民幣、以色列謝克爾和巴西雷亞爾的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動，並且將來可能會因外幣匯率的變化而受到不利影響。匯率的變化可能會對我們未來以美元表示的收入、支出和其他經營業績產生負面影響。例如，匯率的變化對我們截至2023年1月31日的財年中以美元表示的收入產生了負面影響，也可能對我們截至2024年1月31日的財年以美元表示的收入產生負面影響。此外，由於與重估某些流動資產和流動負債餘額相關的交易損益，我們的淨收入已經並將繼續經歷波動，這些流動資產和流動負債餘額以外的其他貨幣計價，這些資產和流動負債餘額以外的其他貨幣計價。
我們對外幣交易進行套期保值，將來可能會對某些重大交易或以美元以外貨幣計價的淨貨幣敞口頭寸進行套期保值。在套期保值實施的有限時間內，使用此類套期保值活動可能無法抵消匯率不利變動所造成的任何或部分不利的財務影響。此外，如果我們無法使用套期保值工具進行有效的套期保值，則使用此類工具可能會帶來額外的風險。
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税務機關可能會成功地斷言，我們本應徵收或將來應該徵收銷售和使用税、增值税或類似的交易税，並且我們可能會對過去或未來的銷售承擔責任，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
根據我們確定銷售税和使用税、增值税或類似交易税不適用或我們無需針對該司法管轄區徵收此類税款，我們不會在所有有銷售但沒有實體業務的司法管轄區徵收此類税款。銷售和使用、增值税和類似的税法和税率因司法管轄區而異。我們不徵收和匯出此類税款的某些司法管轄區可能會聲稱此類税收適用，這可能會導致税收評估、罰款和利息，將來我們可能需要徵收此類税款。此類税收評估、罰款和利息或未來要求，包括基於税法變化的要求，可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們認為，我們的財務報表反映了足夠的儲備金，足以應付這種意外情況，但在這方面無法保證。
我們的有效税率和額外納税義務的意外變化，包括我們的國際業務或新税收規則的實施，可能會損害我們未來的業績。
我們在美國和各個外國司法管轄區繳納所得税。我們的國內和國際納税義務受不同司法管轄區的費用分配以及這些司法管轄區的税務機關管理的複雜轉讓定價法規的約束。税率可能會因我們無法控制的因素而發生變化，或者相關税務機構可能不同意我們對歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的決定。此外，税收和貿易法律、條約或法規的變化或其解釋或執行變得更加不可預測，可能會變得更加嚴格，這可能會對我們的税收狀況產生重大不利影響。此外，我們股價的波動將影響我們的股權補償的超額税收優惠，這可能會對我們的有效税率產生不利影響。預測我們估計的年度有效税率很複雜且存在不確定性，而且我們的預測税率和實際税率之間可能存在實質性差異。此外，提高我們的有效税率將降低我們的盈利能力。
我們的税收規定還可能受到會計原則變化以及適用於跨國公司的美國聯邦、州或國際税法變化的影響。例如，2017年的《減税和就業法》取消了目前扣除研發支出的選項，並要求納税人在五到十五年內將其資本化和攤銷。該要求減少了我們截至2023年1月31日的財政年度的運營現金，並將繼續影響我們在截至2024年1月31日的財政年度的現金業務。我們在解釋這項新法律以及財務報表中反映的計算中做出了重要的判斷和假設。此外，現任美國政府已經發布了各種税收立法提案。如果頒佈，這些變更可能會提高我們的有效税率，並對我們的經營業績產生不利影響。
徵税司法管轄區的行政解釋、決定、政策和立場的任何變化也可能影響我們的納税義務。整體税收環境使跨國公司在許多司法管轄區的税收確定性運營變得越來越困難。代表成員國聯盟的經濟合作與發展組織（經合組織）正在支持修改許多長期存在的税收規則，包括改變在位於不同税收管轄區的關聯實體之間轉移利潤的做法。例如，經合組織宣佈了與130多個國家簽訂的國際協議，該協議在不同的司法管轄區預計生效日期為2024年1月1日，幷包括某些大型跨國公司的全球最低有效公司税率為15％。該協議頒佈後，還將引入一些規則，這些規則將導致跨國公司的某些税收權從其母國重新分配到它們開展業務活動並賺取利潤的市場，無論其實際存在與否。我們將繼續監測和評估全球税收環境變化的發展和影響，包括經合組織的最低税。日益複雜的全球税收環境可能會對我們的有效税率、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
最後，我們在全球範圍內一直接受所得税審計，而且將來可能會接受所得税審計。我們認為，我們的收入、就業和交易納税負債是根據適用的法律和原則合理估算和核算的，但是在任何時期對一個或多個不確定的税收狀況的負面解決都可能對該時期的經營業績產生重大影響。
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如果我們無法對財務報告實施和維持有效的內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心。
作為一家上市公司，我們需要維持對財務報告的內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大缺陷。2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》（《薩班斯-奧克斯利法案》）第 404 條要求我們評估和確定財務報告內部控制的有效性，並提供關於財務報告內部控制的管理報告。薩班斯-奧克斯利法案還要求我們關於財務報告內部控制的管理報告必須由我們的獨立註冊會計師事務所證明。
我們必須繼續監測和評估我們對財務報告的內部控制。如果將來我們有任何重大缺陷，我們可能無法及時發現錯誤，我們的財務報表可能會出現重大誤報。此外，如果將來我們無法及時遵守《薩班斯-奧克斯利法案》的要求，無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的，無法發現財務報告內部控制的重大缺陷，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見，那麼投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心我們的市場價格普通股可能會受到不利影響，我們可能會受到紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。
我們在使用現金餘額方面擁有廣泛的自由裁量權，可能無法有效使用它們。
我們在使用現金餘額方面擁有廣泛的自由裁量權，可能無法有效使用它們。我們的管理層未能有效使用這些資金可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。在使用現金餘額之前，我們可能會以不產生收入或損失價值的方式投資我們的現金餘額。我們還受到包括金融市場波動在內的總體經濟狀況的影響，這可能會對我們的投資收入產生負面影響，或對我們賴以進行現金管理的銀行合作伙伴產生負面影響。我們的投資可能不會給投資者帶來豐厚的回報，並可能對我們的普通股價格產生負面影響。我們的投資損失也可能對我們的流動性產生負面影響，這反過來又可能損害我們投資業務的能力。
與我們的知識產權相關的風險
我們已經並將來可能會因涉嫌侵犯其所有權或挪用知識產權而被第三方起訴，我們可能會因此類訴訟而遭受損害或其他損害。
我們的行業有大量的專利和其他知識產權開發活動。我們的競爭對手以及包括所謂的非執業實體（NPE）在內的許多其他實體和個人可能擁有或聲稱擁有與我們的解決方案相關的知識產權。第三方可能會不時聲稱我們侵犯了他們的知識產權，或者我們侵佔了他們的知識產權。例如，自2017年1月以來，我們一直在為我們的競爭對手IQVIA盜用商業祕密的指控進行辯護，如註釋中所述 13在我們的簡明合併財務報表附註中，其他競爭對手過去也曾提出過類似的主張。隨着市場競爭的加劇以及我們開發新技術產品，針對我們的專利侵權和其他知識產權索賠的可能性增加。將來，我們希望其他人聲稱我們的解決方案和底層技術侵犯或侵犯了他們的知識產權。我們可能不知道其他人可能聲稱的知識產權涵蓋我們的部分或全部技術或服務。此類索賠和訴訟已經造成並將來可能導致我們承擔鉅額費用，如果成功地對我們提出索賠，則可能要求我們支付鉅額賠償金或持續的特許權使用費，阻止我們提供服務，或要求我們遵守其他不利條款。我們還可能有義務賠償我們的客户或業務合作伙伴，或支付與任何此類索賠或訴訟相關的鉅額和解費用，包括特許權使用費，並獲得許可、修改申請或退款費用，這些費用可能很高。任何有關我們知識產權的訴訟都可能代價高昂
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而且非常耗時，即使我們最終在這類訴訟中勝訴，也會將我們的管理層和關鍵人員的注意力從業務運營上轉移開來。
任何未能保護我們知識產權的行為都可能損害我們保護專有技術和品牌的能力。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的知識產權。截至2023年10月31日，我們已經提交了大量國內外專利申請，並已獲得70項美國專利和13項國際專利。我們還依靠版權、商業祕密和商標法、商業祕密保護和保密或與員工、客户、合作伙伴、顧問和其他人簽訂的許可協議來保護我們的知識產權。但是，我們為保護我們的知識產權所採取的措施可能不充分，我們可能無法防止未經授權披露或使用我們的技術知識、商業祕密或其他機密信息。此外，如果違反或違反我們的保密協議條款，我們可能沒有足夠的補救措施。
此外，為了保護我們的知識產權，我們可能還需要花費大量資源來維護、監督和保護這些權利。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們的部分知識產權受到損害或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到攻擊我們知識產權的有效性和可執行性的抗辯、反訴和反訴。與我們決定對客户或前客户啟動此類執法行動相關的負面宣傳，無論其準確性如何，都可能對我們的其他客户關係或潛在客户關係產生不利影響，損害我們的品牌和業務，並可能導致我們普通股的市場價格下跌。我們未能保障、保護和執行我們的知識產權可能會對我們的品牌和業務產生不利影響。
與我們作為公益公司的地位和普通股所有權相關的風險
我們作為特拉華州公益公司的地位可能不會帶來我們預期的收益，要求我們的董事平衡股東的利益與其他利益，並可能使我們面臨法律不確定性和其他風險。
2021年2月1日，經股東批准，我們成為特拉華州公益公司（PBC）。上市的PBC數量非常有限，我們是第一家轉換為PBC的上市公司，按收入或市值衡量，我們是最大的以PBC運營的上市公司。作為PBC，我們有獨特的法律義務。我們必須採用公益目的並將其納入我們的公司註冊證書，該目的旨在對股東經濟利益以外的一類個人、實體或社區產生積極影響。我們的公益目標是提供旨在幫助提高我們所服務的行業生產力的產品和服務，並在我們經營的社區中創造高質量的就業機會。此外，作為PBC，我們的董事會必須平衡股東的金錢（財務）利益、受我們行為重大影響的人的最大利益以及追求我們的公共利益目標。我們已確定受我們行為嚴重影響的人（我們稱之為利益相關者）包括我們的客户、員工、合作伙伴以及我們運營所在的社區。
我們認為，以中國人民銀行的身份運營對我們的業務有利，也符合股東的長期利益，但是我們預期的PBC運營所帶來的好處可能無法在我們預期的時間範圍內實現，或者根本無法實現，或者可能會產生負面影響。此外，我們可能無法或緩慢實現我們已經確定的公共利益，或者我們可能會做出平衡的決定，這些決定最終會對我們的業務或股東造成損害，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，並導致我們的股價下跌。
如果我們的股東、利益相關者的利益與我們的公共利益目的發生衝突，我們的董事只能做出明智和無私的決定，而不能讓任何具有普通判斷力的人都不會批准。在這個標準下，我們的董事有很大的自由度，無法保證衝突會以有利於我們的股東的方式得到解決。這種平衡義務可能使我們的董事能夠根據中國人民銀行轉換之前適用的信託義務做出他們無法做出的決定，而此類決策可能無法實現短期股東價值的最大化。例如，在控制權出售交易中，我們的董事會將被要求考慮和平衡上述因素，並可能選擇接受由於考慮其他因素而無法實現短期股東價值最大化的提議。
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此外，關於如何履行平衡股東、利益相關者利益和追求公共利益目標的義務方面，法律先例或指導有限。儘管我們預計，特拉華州傳統公司法原則以及這些原則在判例法中的適用——包括與自我交易、利益衝突和商業判決規則的適用——在很大程度上將繼續適用於特拉華州PBC，但目前涉及PBC的判例法有限，在其他判例法制定之前，這可能會造成法律不確定性或額外的訴訟風險。特拉華州人民銀行的股東（如果他們個人或集體持有該公司已發行股票或市值至少為200萬美元的股票的2％中的較低者）可以提起訴訟，強制執行平衡義務。任何此類訴訟都可能會分散我們管理層和董事會的注意力，並且可能代價高昂，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
作為中國人民銀行，我們需要至少每兩年向股東披露一份報告，其中包括我們對成功實現特定公共利益目標的評估，並且我們承諾每年提供該報告並將其公之於眾。如果我們不及時或無法提供此報告，或者如果該報告沒有得到積極評價，我們作為公益公司的聲譽和地位可能會受到損害。
儘管我們認為PBC的額外報告義務並不繁重，但特拉華州的PBC法規將來可能會進行修訂，要求更明確或更繁瑣的定期報告要求，這可能會增加我們的開支。此外，如果公眾認為我們在實現公共利益目的方面沒有成功，或者我們對公共利益目的的追求對股東的經濟利益產生了負面影響，那麼這種看法可能會對我們的聲譽產生負面影響，從而可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的普通股價格一直波動並將繼續波動。
在可預見的將來，我們普通股的交易價格一直波動，並將繼續波動。此外，科技公司證券的交易價格波動很大。因此，由於許多因素，我們普通股的市場價格可能會出現大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。近期不確定的宏觀經濟和地緣政治因素，包括全球通貨膨脹壓力和利率變動、對可能出現國內或全球衰退的擔憂、匯率波動以及俄羅斯入侵烏克蘭，都導致了股市的波動。結果，我們的股價在最近一段時間內大幅下跌，我們預計在可預見的將來，普通股的交易價格可能會繼續波動。除了本 “風險因素” 部分中描述的風險外，其他因素可能會影響我們普通股的價值，包括：
•投資者認為與我們相似的公司（例如高增長公司或雲公司）估值的波動，或估值指標（例如我們的市盈率）的波動；
•股票市場的整體表現；
•我們的財務、運營或其他指標的變化，無論我們是否認為這些指標反映了我們業務的當前狀態或長期前景，以及這些業績與證券分析師的預期相比如何，包括這些業績是否未達到、超過或大幅超過證券分析師的預期；
•我們財務、運營或其他指標前瞻性估計的變化，這些估計與證券分析師預期的比較情況，或關注我們普通股的證券分析師建議的變化；
•關於新增客户以及客户取消或延遲購買的公告；
•客户數量的淨增長，無論是獨立的，還是與報道我們的行業、財務或其他分析師公佈的預期相比；
•我們或我們的競爭對手發佈的技術創新、新解決方案、服務增強、戰略聯盟或重要協議的公告；
•我們或我們的競爭對手發佈的合併或其他戰略收購的公告或有關此類交易的傳聞；
•整個經濟和我們行業的市場狀況以及客户的行業；
•宏觀經濟和地緣政治因素以及全球金融市場的不穩定和波動;
•美國和全球未來的貨幣政策變化；
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•其他同類公司的經營業績和市場價值；
•證券或行業分析師下調了我們的普通股評級，或發佈了有關我們業務的不準確或不利的研究；
•董事、執行官（尤其是我們的首席執行官，他持有我們大部分已發行普通股和大量既得期權，此前曾透露打算向可能在2023年12月31日之前出售捐贈股份的慈善基金捐贈多達86.1萬股普通股）以及其他重要股東的交易活動，或者市場上認為大量股票的持有人打算出售其股票；和
•此處討論的任何其他因素。
此外，如果科技股市場或股票市場總體上出現投資者信心不均衡，則由於與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因，我們普通股的市場價格可能會下跌。由於影響我們行業內外其他公司的事件，我們的普通股的市場價格也可能會下跌，即使這些事件沒有直接影響我們。一些股票交易價格波動的公司成為證券集體訴訟的對象。如果我們成為此類訴訟的對象，可能會導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源。
在可預見的將來，我們不打算為股本支付股息，因此任何回報都將僅限於普通股價值的變化。
我們從未申報或支付過任何股本的現金分紅。我們目前預計，我們將保留未來的收益用於業務的發展、運營和擴張，並且預計在可預見的將來不會申報或支付任何現金分紅。此外，任何未來債務融資安排的條款都可能禁止或限制我們支付股本現金分紅的能力。因此，股東的任何回報將僅限於我們普通股價格的上漲（如果有）。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的規定可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變動，從而壓低我們普通股的市場價格。
我們的公司註冊證書和章程中包含的條款可能會通過採取行動阻止、推遲或阻止我們公司股東可能認為有利的公司控制權變更或管理層變更來壓低我們普通股的市場價格。這些規定除其他外：
•允許我們的董事會確定董事人數；
•規定只有經66-2/ 3％的股東批准才能罷免董事；
•需要絕大多數票才能修改我們重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的某些條款；
•授權發行 “空白支票” 優先股，供我們的董事會用來實施股東權益計劃；
•要求董事會考慮並平衡股東的金錢（財務）利益、受我們行為重大影響的人的最大利益以及追求公共利益目的，這反過來又可能允許董事會就無法實現短期股東價值最大化的控制權變更交易做出決定；
•禁止股東通過書面同意採取行動，這要求所有股東行動都必須在我們的股東會議上採取；
•規定董事會被明確授權制定、修改或廢除我們修訂和重述的章程；以及
•制定提名董事會選舉或提出股東可在年度股東大會上採取行動的事項的預先通知要求。
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目錄
此外，《特拉華州通用公司法》第203條可能會阻止、推遲或阻止我們公司的控制權變更。第203條對我們與15％或以上普通股持有人之間的合併、企業合併和其他交易施加了某些限制。
我們的章程為我們與股東之間的某些爭議提供了專屬論壇，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的爭議獲得有利司法論壇的能力。
我們的章程規定，特拉華州財政法院是代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟、任何聲稱違反信託義務的訴訟、根據《特拉華州通用公司法》對我們提起的任何索賠的訴訟或任何受內政原則管轄的針對我們的索賠的訴訟的專屬論壇。我們的章程還規定，除非我們書面同意選擇替代法庭，否則美國聯邦地方法院應是根據《證券法》（該條款被稱為 “聯邦法庭條款”）提出索賠的任何訴訟的唯一和專屬的法庭。任何購買或以其他方式收購我們股本的任何權益的個人或實體均應被視為已注意到並同意這些條款。
這些法院選擇條款可能會限制股東向其認為有利於我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的爭議的司法法庭提出索賠的能力，並可能阻礙此類訴訟。或者，如果法院認定我們章程中包含的法院選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，則我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

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目錄
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用。
a)出售未註冊證券
沒有。
b)普通股公開發行收益的使用
沒有。
c)發行人及關聯買家購買股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
規則 10b5-1 交易計劃
下表列出了所有通過、修改的 “第10b5-1條交易安排”（該術語的定義見S-K法規第408（a）項）的實質性條款 終止在截至2023年10月31日的財政季度中，我們的第16條高管和董事説：
姓名和標題行動
（收養/終止）		收養/終止日期
待售普通股總數 (1)
到期日期 (2)
瑪麗·安·赫德利
董事
收養9/28/20238312/26/2024
託馬斯·施温格
主席
收養10/4/2023
4,344
1/3/2025
(1) 該數字代表根據交易計劃可以出售的最大普通股數量。實際出售的股票數量將取決於計劃中規定的某些條件的滿足程度。
(2) 在每種情況下，如果交易計劃下的所有交易都已完成，則該交易計劃可能會在更早的日期到期。
我們的第 16 條高級職員或董事均未加入 採用、已修改或 終止截至2023年10月31日的財政季度中的 “非規則10b5-1交易安排”（該術語的定義見S-K法規第408（c）項）。
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目錄
第 6 項。展品。
展品
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目錄
展覽
數字		展品描述以引用方式納入已歸檔
表單文件編號展覽申報日期在此附上
3.1
經修訂和重述的 Veeva Systems Inc. 公司註冊證書
8-K001-36121
3.2
10/16/2023
3.2
Veeva Systems Inc. B類普通股的報廢證書
8-K001-361213.110/16/2023
3.3
修訂和重述了 Veeva Systems Inc. 的章程
8-K001-361213.16/23/2023
31.1
經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條要求對首席執行官進行認證。
X
31.2
經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條要求對首席財務官進行認證。
X
32.1†
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第18編第1350條的規定，首席執行官的認證。
X
32.2†
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第18編第1350條的要求，首席財務官的認證。
X
101.INS
行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH內聯 XBRL 分類架構鏈接庫文檔。
101.CAL內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯 XBRL 分類法定義 Linkbase 文檔。
101.LAB內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE內聯 XBRL 分類學演示文稿鏈接庫文檔。
104
封面交互式數據文件-封面交互式數據嵌入在 Inline XBRL 文檔中或包含在附錄 101 的附件中。
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目錄
† 本10-Q表季度報告附錄32.1和32.2所附的認證不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不得以引用方式納入Veeva Systems Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件中，無論該文件中包含何種通用註冊措辭。
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目錄
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

Veeva Systems
註明日期：2023年12月7日來自：/s/ 布倫特·鮑曼
布倫特·鮑曼
首席財務官
（首席財務官）
註明日期：2023年12月7日來自：/s/ 克里斯汀·戴蒙德
克里斯汀·戴蒙德
首席會計官
（首席會計官）
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