MARSH McLennan 公佈2024年第一季度業績

GAAP 收入增長 9%；基礎收入增長 9%

GAAP營業收入增長12％，調整後營業收入增長11％

第一季度GAAP每股收益增長14％，至2.82美元，調整後的每股收益增長14％，至2.89美元

紐約，2024年4月18日——風險、戰略和人員領域的全球領先專業服務公司達信·麥克倫南（紐約證券交易所代碼：MMC）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。

總裁兼首席執行官約翰·道爾表示：“我們今年開局良好，這反映了我們業務的持續勢頭。在本季度，我們的基礎收入增長了9％，調整後的每股收益增長了14％，利潤增長了80個基點。有了這個良好的開端，我們完全有能力在2024年迎來又一個好年頭。”

“我為我們的同事專注於幫助我們的客户在複雜而動態的環境中蓬勃發展所表現出的奉獻精神感到自豪。”

合併業績

2024年第一季度的合併收入為65億美元，與2023年第一季度相比增長了9％。基本而言，收入增長了9％。營業收入增長了12％，達到19億美元。調整後的營業收入（不包括所附補充附表中列出的值得注意的項目）增長了11％，達到20億美元。歸屬於該公司的淨收益為14億美元。每股收益增長了14％，至2.82美元。調整後的每股收益增長了14％，至2.89美元。

風險與保險服務

2024年第一季度風險與保險服務收入為43億美元，按公認會計原則和基礎收入均增長了9％。營業收入增長了12％，達到16億美元，而調整後的營業收入增長了11％，達到16億美元。

達信在2024年第一季度的收入為30億美元，增長了9％，按基礎計算增長了8％。在美國/加拿大，基礎收入增長了8％。國際業務的基礎收入增長了8％，反映了歐洲、中東和非洲的9％增長，拉丁美洲的8％增長和亞太地區的6％的增長。

蓋伊·卡彭特第一季度的收入為11億美元，增長了7％，按基礎計算增長了8％。

諮詢

2024年第一季度的諮詢收入為22億美元，按公認會計原則和基礎收入均增長了9％。營業收入增長了5％，達到4.32億美元，而調整後的營業收入增長了9％，達到4.44億美元。

美世第一季度的收入為14億美元，按公認會計原則和基礎收入均增長了6％。5.38億美元的醫療收入基礎上增長了10％。6.72億美元的財富收入基礎上增長了5％。2.15億美元的職業收入基礎上增長了1％。

奧利弗·懷曼在2024年第一季度的收入為7.89億美元，基礎增長了13％。

其他物品

該公司在2024年第一季度以3億美元的價格回購了150萬股股票。

2024年第一季度，公司發行了10億美元的優先票據，並償還了10億美元到期的優先票據。

2月，奧利弗·懷曼完成了對SeaTec Consulting的收購，SeaTec Consulting是航空、航空航天和國防以及運輸行業諮詢、工程和數字專業知識的領先提供商。

3月，達信麥克倫南代理公司（MMA）完成了對路易斯安那州兩家領先中間市場機構Querbes & Nelson和路易斯安那公司的收購，美世完成了對Vanguard美國外****投資官（OCIO）業務的收購。

電話會議

討論2024年第一季度業績的電話會議將於美國東部時間今天上午 8:30 舉行。網絡直播可在marshmclennan.com上觀看。網絡直播的重播將在活動結束大約兩小時後播出。網絡直播僅限收聽。有興趣參加問答環節的人可以在此處註冊以獲得撥入號碼和唯一的PIN來接聽電話。

關於 Marsh McLennan

達信麥克倫南（紐約證券交易所代碼：MMC）是風險、戰略和人員領域的全球領先專業服務公司。該公司的85,000多名同事為130多個國家的客户提供諮詢。Marsh McLennan的年收入為230億美元，通過四項市場領先的業務幫助客户應對日益動態和複雜的環境。達信為商業和消費者客户提供數據驅動的風險諮詢服務和保險解決方案。蓋伊·卡彭特制定先進的風險、再保險和資本策略，幫助客户實現盈利增長並尋求新興機會。美世提供建議和技術驅動的解決方案，幫助組織重新定義工作世界，重塑退休和投資成果，為不斷變化的員工隊伍釋放健康和福祉。奧利弗·懷曼是私營部門和政府客户的重要戰略、經濟和品牌顧問。欲瞭解更多信息，請訪問 marshmclennan.com，或在 LinkedIn 和 X 上關注我們

有關前瞻性陳述的信息

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的 “前瞻性陳述”。這些陳述表達了管理層當前對未來事件或結果的看法，使用了 “預測”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“項目” 和類似術語等詞語，以及諸如 “可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“應該”、“將” 和 “將” 等未來或條件時態動詞。

前瞻性陳述存在固有的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。可能對我們未來業績產生重大影響的因素包括：

•地緣政治或宏觀經濟狀況對我們、我們的客户以及我們經營的國家和行業的影響，包括來自多場重大戰爭、整個中東不斷升級的衝突和南中國海緊張局勢加劇、GDP增長放緩或衰退、較低的利率、資本市場波動和通貨膨脹；

•勒索軟件、供應鏈和其他形式的網絡攻擊日益普遍，它們有可能幹擾我們的運營或第三方供應商的運營，並導致客户或公司機密信息的泄露；

•因錯誤和遺漏、違反信託義務或其他針對我們作為經紀人或投資顧問的索賠而產生的訴訟或調查的影響，包括與我們的投資業務及時執行交易的能力相關的索賠；

•遵守法律法規的財務和運營影響，包括國內和國際制裁制度、反腐敗法，例如《美國反海外腐敗法》、英國反賄賂法以及網絡安全、數據隱私和人工智能法規；

•我們吸引、留住和培養行業領先人才的能力；

•我們在每項業務中有效競爭和適應競爭壓力的能力，包括來自去中介化以及技術變革、數字顛覆和其他類型的創新（例如人工智能）；

•我們管理潛在利益衝突的能力，包括我們向客户提供的服務與其他客户的利益或我們自己的利益相沖突或被認為存在衝突的情況；

•税法、指導和解釋變化的影響，例如經濟合作與發展組織國際税收框架的實施，或當前全球税收環境中與税務機關越來越多的分歧和挑戰；以及

•因保險投放活動和保險公司收入來源而產生的監管、合同和聲譽風險。

上述因素並非詳盡無遺。Marsh McLennan及其子公司（統稱為 “公司”）在不斷變化的商業環境中運營，新風險經常出現。因此，我們提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅基於我們目前獲得的信息，並且僅限於發表之日。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映其發表之日後發生的事件或情況。

有關公司的更多信息，包括有關可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響的因素的信息，載於公司向美國證券交易委員會提交的文件，包括我們最近提交的10-K表年度報告中的 “風險因素” 部分和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分。

Marsh & McLennan Companies,

合併收益表

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

Marsh & McLennan Companies,

補充信息-收入分析

截至3月31日的三個月

（百萬）（未經審計）

該公司為130多個國家的客户提供諮詢。因此，外匯匯率變動可能會影響同期收入的比較。同樣，某些其他項目，例如收購和處置，包括企業之間的轉讓，可能會影響同期收入的比較。非公認會計準則基礎收入通過隔離這些影響來衡量從一個時期到下一個時期的收入變化。

收入明細

下表提供了上述某些組成部分的更詳細的收入信息：

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至 3 月 31 日的三個月

（百萬）（未經審計）

概述
公司根據美國普遍接受的會計原則（在本新聞稿中稱為 “GAAP” 或 “已報告” 業績）報告其財務業績。根據1934年《證券交易法》，公司還根據G條例和第10（e）條S-K條例的定義提及並提出了某些其他非公認會計準則財務指標。這些指標是：非公認會計準則收入、調整後營業收入（虧損）、調整後的營業利潤率、調整後的收入、扣除税款和調整後的每股收益（EPS）。公司在下表中列出了這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬情況。
公司認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有用的補充信息，使投資者能夠更好地比較公司各時期的表現。管理層還在內部使用這些衡量標準來評估其業務的經營業績，並決定如何分配資源。但是，投資者不應將這些非公認會計準則指標與公司根據公認會計原則報告的財務信息分開考慮，或將其作為其替代品。該公司的非公認會計準則指標包括反映管理層如何看待其業務的調整，可能與其他公司提出的標題相似的非公認會計準則指標有所不同。
調整後的營業收入（虧損）和調整後的營業利潤率
調整後的營業收入（虧損）的計算方法是將某些值得注意的項目的影響排除在公司的GAAP營業收入（虧損）中。下表列出了這些值得注意的項目，並將截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按合併和可報告的分部計算，調整後的營業收入（虧損）與GAAP營業收入（虧損）進行了對賬。下表還顯示了調整後的營業利潤率。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，調整後的營業利潤率的計算方法是將調整後的營業收入和確定的無形資產攤銷總額除以合併或分部調整後的收入。公司用於確定調整後營業利潤率的調整後收入是通過從公司公認會計原則收入中排除某些值得注意的項目的影響來計算的。

						風險與保險服務						諮詢						企業/ 淘汰						總計
截至2024年3月31日的三個月
營業收入（虧損）						$	1,565					$	432					$	(72)					$	1,925
營業利潤率						36.6		%				19.5		%				不適用						29.7		%
添加（扣除）值得注意的物品的影響：
重組 (a)						22						11						9						42
或有對價公允價值的變化						5						1						—						6
購置和處置相關費用 (b)						1						21						—						22
企業處置 (c)						—						(21)						—						(21)
營業收入調整						28						12						9						49
調整後的營業收入（虧損）						$	1,593					$	444					$	(63)					$	1,974
已確定的無形攤銷費用總額						$	79					$	11					$	—					$	90
調整後的營業利潤率						39.1		%				20.7		%				不適用						32.0		%
截至2023年3月31日的三個月
營業收入（虧損）						$	1,395					$	411					$	(80)					$	1,726
營業利潤率						35.7		%				20.2		%				不適用						29.1		%
添加（扣除）值得注意的物品的影響：
重組 (a)						32						9						12						53
或有對價公允價值的變化						6						1						—						7
收購相關成本 (b)						—						17						—						17
企業處置 (c)						—						19						—						19
JLT 遺留法律費用 (d)						—						(51)						—						(51)
營業收入調整						38						(5)						12						45
調整後的營業收入（虧損）						$	1,433					$	406					$	(68)					$	1,771
已確定的無形攤銷費用總額						$	74					$	11					$	—					$	85
調整後的營業利潤率						38.6		%				20.3		%				不適用						31.2		%
(a) 費用主要包括以員工行動、技術和職能資源合理化以及減少房地產為重點的活動的遣散費和租約退出費。 (b) 主要反映2024年處置美世英國養老金管理局和美國健康和福利管理業務的退出成本。上一年度反映了與西太平洋銀行養老金基金交易相關的整合成本。 (c) 出售美世英國養老金管理局和美國健康和福利管理業務的淨收益。2023年，該金額反映了加拿大一家小型個人財務諮詢業務的出售虧損。這些金額包含在合併收益表的收入中，不包括在計算調整後營業利潤率時使用的非公認會計準則收入和調整後收入。 (d) JLT E&O 遺留事項的保險和賠償追償，該事項涉及向個人提供的英國固定福利養老金轉移建議的適用性

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至3月31日的三個月

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

扣除税款的調整後收益按公司來自持續經營業務的GAAP收入計算，經過調整以反映前表中營業收入調整的税後影響，以及下面列出的其他項目。調整後的每股收益的計算方法是將公司扣除税款的調整後收入除以相關時期攤薄後的平均已發行股票數量。下表對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的調整後收入、税後收入與來自持續經營業務的GAAP收入以及調整後的每股收益與GAAP每股收益進行了對賬。

Marsh & McLennan Companies,

補充信息

截至 3 月 31 日的三個月

（百萬）（未經審計）

(a) 為便於比較，公司將前期的某些金額重新歸類為每個報告板塊的薪酬和福利以及其他運營費用。重新分類對合並或報告分部的總支出沒有影響。

達信麥克倫南公司

合併資產負債表

（百萬）

達信麥克倫南公司

合併現金流量表

（百萬）（未經審計）

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至3月31日的三個月

（百萬）（未經審計）

非公認會計準則收入將外匯匯率變動和某些交易相關項目的影響與本期GAAP收入隔離開來。非公認會計準則收入指標以固定貨幣為基礎列報，不包括外幣波動的影響。公司根據當前和相應的上期匯率差異將本期外幣GAAP收入轉換為美元，從而隔離外匯匯率變動的影響。同樣，某些其他項目，例如收購和處置，包括企業之間的轉讓，可能會影響同期收入的比較，並且出於可比性的目的，一直不包括在本期和上一期的GAAP收入中。百分比變動，稱為非公認會計準則基礎收入，計算方法是將非公認會計準則收入的同期變化除以前一時期的非公認會計準則收入。

下表提供了 GAAP 收入與非 GAAP 收入的對賬情況：

收入明細

下表提供了上述某些組成部分的更詳細的收入信息：