美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

為M 20-F

(標記 一)

☐ 根據1934年證券交易所法第12（b）或12（g）條的註冊聲明

或

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

對於 截止的財政年度12月31日, 2023

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的空殼公司報告

需要此空殼公司報告的事件日期 _

對於 ，過渡期從_

佣金 文件編號：001-40848

渦輪能源公司，S.A.

(註冊人在其章程中明確規定的姓名)

不適用

(註冊人姓名英文譯本)

西班牙王國

(法團或組織的司法管轄權)

Street Isabel la Católica，8, 門51,

巴倫西亞, 西班牙46004

(主要行政辦公室地址)

Alejandro Moragues，首席財務官

+34961 196 250

alejandromoragues@turbo-e.com

Street Isabel la Católica，8, 門51,

巴倫西亞, 西班牙46004

(姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼 和公司聯繫人地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券。

無

(班級名稱)

有報告義務的證券適用於該法案第15（d）條。

無

(班級標題 )

截至年度報告涵蓋期間結束時（2023年12月31日）發行人每種資本或普通股類別的已發行股份數量 ：有 55,085,700登記人已發行普通股的股份，面值 每股0.05歐元。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

是的，是☐。不是 ☒

如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第 13或15(D)節提交報告。

是的，是☐。不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。

是*☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則 第405條要求提交的所有互動數據文件。

是*☒不是☐

通過勾選註冊者是大型加速文件管理器、加速文件管理器還是非加速文件管理器來驗證 。

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用複選標記表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。

收件箱項目 17收件箱項目18

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記標明備案中登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示 這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易所規則》第12b-2條所述)。

是否否 ☒

20-F表格年度報告

截至2023年12月31日的年度

目錄

介紹性説明

使用某些已定義的術語

除上下文另有説明外，僅為本報告的目的，本報告中提及：

前瞻性信息

除歷史信息外，本年度報告還包含《證券法》第27A節和《交易法》第21E節所指的前瞻性表述。 我們使用“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“目標”、“ ”、“計劃”、“樂觀”、“打算”、“目的”、“將會”或類似的表述來識別前瞻性表述。此類陳述除其他外，包括有關市場和行業細分 對新產品和現有產品的增長和需求以及接受度的陳述；對銷售、收益、收入、利潤率或其他財務項目的任何預測；對未來運營的計劃、戰略和目標的任何陳述；以及有關未來經濟狀況或業績的任何陳述，以及有關未來事件的所有假設、預期、預測、意圖或信念。 請注意，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定性， 以及假設，如果它們成為現實或被證明是不正確的，可能會導致公司的結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。潛在的風險和不確定因素包括但不限於：第三方擁有使我們無法銷售產品的專有權利的可能性；其他競爭技術的出現；國內和國外法律、法規和税收的變化；經濟狀況的變化；與西班牙的法律制度和經濟、政治和社會事件有關的不確定因素；整體經濟衰退；證券市場的低迷；以及本年度報告中第3項“關鍵信息-D風險因素”和 其他部分一般列出的其他風險和不確定因素。

我們敦促讀者仔細閲讀和考慮我們在本報告和我們提交給SEC的其他文件中所做的各種披露。這些報告試圖就可能影響我們業務、財務狀況以及運營結果和前景的風險和因素向相關方提供建議。本報告中的前瞻性 陳述僅限於本報告之日，我們不承擔任何義務（除法律要求外）提供 更新、修訂或修正任何前瞻性陳述以反映我們預期或未來事件的變化。

第一部分

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用於表格20-F的年度報告。

項目2.報價統計 和預期時間表

不適用於表格20-F的年度報告。

項目3.關鍵信息

A. [已保留]

不適用。

B.資本化和負債

不適用。

C.提出和使用收益的理由

不適用。

D.風險因素：

投資我們的美國存託憑證涉及高風險。以下風險因素描述了可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生負面影響的情況或事件。在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下所述的風險，以及本年度報告中包含的所有其他信息。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營結果都可能受到影響。在這種情況下，我們的美國存託憑證的交易價格可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況或經營業績。本年度報告中的一些陳述，包括以下風險因素中的陳述，構成前瞻性陳述。請參閲標題為“關於前瞻性聲明的告誡聲明”一節。

風險因素摘要

投資我們公司涉及重大風險。這些風險包括：

與我們的商業和工業有關的風險

我們的產品可能會不時出現質量問題，可能會導致負面宣傳、訴訟、產品召回和保修索賠，這可能會 導致收入減少並損害我們的品牌。

如果我們的產品出現災難性故障，可能會造成人身或財產損失，我們可能要對此負責。如果我們的產品損壞或未能按照客户規格執行，可能會導致意外的保修費用或導致產品召回，這將耗費時間且成本高昂。未來的任何產品召回，無論是涉及我們還是競爭對手的產品，都可能導致負面宣傳，損害我們的品牌，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。未來，如果我們的任何產品被證明存在缺陷或可能存在缺陷或不符合適用的環境法律法規，包括健康和安全標準，我們可能會自願或非自願地啟動召回。此類召回涉及鉅額費用以及 管理層注意力和其他資源的轉移，這可能會對我們的品牌形象以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的解決方案通過使用能源監控和管理軟件，容易受到網絡攻擊，可能導致管理系統故障或 甚至停止，而不會阻止裝置的光伏發電。

我們可能受到 產品責任索賠的影響.

如果我們的某個產品 造成人員傷害或財產損失，包括產品故障、缺陷或安裝不當，則我們可能面臨產品責任索賠。如果我們被起訴並被判給我們損害賠償，我們可能會產生鉅額費用和責任。此外，我們面臨的任何產品責任索賠都可能是昂貴的辯護，並可能分散管理層的注意力。如果成功提出針對我們的產品責任索賠，可能會導致潛在的重大金錢損失、 罰款或罰款，使我們受到負面宣傳，損害我們的聲譽和競爭地位，並對我們產品的銷售造成不利影響。此外，類似行業的其他公司遇到的產品責任索賠、傷害、缺陷或其他問題可能會導致整個行業處於不利的市場狀況，並可能對我們吸引新客户的能力產生不利影響，從而損害我們的增長和財務業績。

我們預計將產生 研發成本，並投入大量資源開發新產品，這可能會顯著降低我們的盈利能力 並且可能永遠不會為公司帶來收入。

我們未來的增長取決於滲透新市場，使現有產品適應新的應用和客户要求，並推出獲得市場接受的新產品。我們計劃在未來產生巨大的研發成本，作為我們設計、開發、製造和推出新產品並增強現有產品的努力的一部分。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年中，我們的研發費用為361,420歐元(約合399,803美元)、169,435歐元和106,786歐元，而且未來可能會增長。此外，我們的研發計劃可能不會產生成功的結果，我們的新產品可能無法獲得市場認可，無法創造 額外收入或實現盈利。

我們的成功取決於我們開發響應客户需求、行業趨勢或競爭對手行動的新產品和能力的能力 如果做不到這一點，我們可能會失去在電池行業的競爭力，並可能導致我們的利潤下降。

我們的成功將取決於 我們開發新產品和功能以響應客户需求、行業趨勢或競爭對手行動的能力。 不能保證我們能夠成功開發新產品和功能來充分響應這些力量。 此外，法律、法規或行業要求或競爭技術的變化可能會使我們的某些產品過時或吸引力降低。如果我們無法提供滿足客户需求的產品和功能，無法對行業趨勢變化或法規變化做出充分反應，並保持我們在市場上的競爭地位，我們的財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。

新產品和技術的研究和開發 既昂貴又耗時，而且不能保證我們的新產品研究和開發將成功或在預期的時間範圍內完成 。我們未能在技術上發展和/或開發新的或增強型產品，可能會導致我們在可再生能源存儲市場失去競爭力。此外，為了在可再生能源存儲行業中有效競爭，我們必須能夠及時推出新產品，以滿足客户的需求。但是，我們不能保證我們能夠及時安裝和認證生產新產品所需的任何設備，也不能保證我們的製造設施和資源在任何新產品 計劃下全面投產不會影響我們製造設施的生產率或其他運營效率指標。此外，新產品的推出和應用是有風險的，可能會受到缺乏市場接受度、相關產品開發延遲以及新產品無法正常運行的影響。如果我們未能成功推出新產品，或我們的客户未能 接受此類產品，都可能對我們的業績產生不利影響。

我們經營的市場處於初級階段，競爭激烈，隨着行業的進一步發展，我們可能無法在這些行業中成功競爭。我們目前面臨來自新的和成熟的國內和國際競爭對手的競爭，預計未來還將面臨來自其他公司的競爭，包括來自擁有新技術的公司的競爭。

全球儲能市場正處於起步階段，我們預計未來該市場將變得更加競爭激烈。隨着客户 採用這項新技術，我們還預計會有更多的監管負擔。不能保證我們的能源存儲系統將在它們各自競爭的市場上取得成功。越來越多的老牌和新公司以及其他公司已經或據報道計劃進入能源儲存市場。與我們相比，我們大多數現有和潛在的競爭對手擁有更多的財務、 技術、製造、營銷、銷售網絡和其他資源，並且可能將更多的資源投入到其產品的設計、開發、製造、分銷、推廣、銷售和支持。競爭加劇可能導致 單位銷售額下降、降價、收入不足、客户流失和市場份額損失，這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。儲能行業競爭激烈。

我們面臨着來自其他儲能系統製造商、開發商和安裝商以及大型公用事業公司的競爭。降低公用事業或其他可再生能源的電力零售價 可能會降低我們的產品對客户的吸引力。

對可再生能源增長產生負面影響的事件將對我們的業務和財務狀況產生負面影響。

我們業務的增長和盈利能力依賴於風能和太陽能等可再生能源的未來增長。可再生能源的增長和可再生能源項目數量的增加取決於許多因素，包括提供鼓勵建設可再生能源項目和抵消包括新技術在內的替代能源成本的政府政策。監管框架或電力能源市場中的任何事件或變化，如果對可再生能源，特別是風能和太陽能的增長和發展產生負面影響，都將對我們的業務和財務狀況產生負面影響。

如果我們用來確定潛在市場總規模的估計和 假設不準確，我們未來的增長率可能會受到影響，我們業務的潛在增長可能會受到限制。

市場估計和增長預測 受到重大不確定性的影響，基於的假設和估計可能被證明是不準確的。即使我們競爭的市場符合我們的規模估計和預測增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果真的是這樣的話。我們的市場機會還基於這樣的假設，即我們現有和未來的產品將比競爭產品和服務對我們的客户和潛在客户更具吸引力。如果這些假設被證明是不準確的，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的淨收入有很大一部分依賴於幾個客户。

從歷史上看，我們產品的銷售額中有很大一部分來自少數客户。例如，在截至2023年12月31日的財年中，我們的前十大客户的總收入約為5,004,061歐元(約合5,535,492美元)，佔我們收入的37.5%。在截至2022年12月31日的財年中，我們前十大客户的收入約為11,206,474歐元，佔我們收入的35.9%。在截至2021年12月31日的財年中，Sonepar Iberica西班牙公司的收入佔我們總收入的12%。第二大客户Grupo 電子股票在截至2021年12月31日的財年中佔我們收入的7.1%。

當總收入的很大比例集中在有限數量的客户時，存在固有風險 。我們無法預測這些客户未來對我們服務的需求水平。此外，來自這些較大客户的收入 可能會根據項目的開工和完成情況而不時波動，其時間可能會受到市場狀況或其他因素的影響，其中一些可能不是我們所能控制的。如果這些客户中的任何一個由於市場、經濟或競爭狀況而出現銷售下降或延遲，我們可能會被迫降低我們服務和產品的價格，這可能會對我們的利潤率和財務狀況產生不利影響，並可能對我們的收入和運營業績和/或我們普通股的交易 價格產生負面影響。如果這些最大客户中的任何一個終止我們的服務，這種終止將對我們的收入和運營結果和/或我們普通股的交易價格產生負面影響。不能保證我們説服客户接受我們的產品的努力一定會成功。如果我們的產品銷售失敗，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

對於我們的大多數銷售人員和 客户，我們沒有長期合同。未來有關定價、退貨、促銷等方面的協議將定期與此類客户進行協商。不能保證我們的客户將繼續與我們開展業務。 失去任何我們的重要客户將對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。此外，產品訂單的不確定性可能會使我們很難預測我們的銷售額並以與實際銷售額一致的方式分配資源 ，而我們的費用水平在一定程度上是基於我們對未來銷售的預期。如果我們對未來銷售的預期 不準確，我們可能無法及時降低成本以調整銷售缺口。

與鋰離子電池技術相關的實際或預期危險 可能會影響對我們產品的需求。

媒體報道突出了鋰離子電池起火或爆炸的情況。例如，2020年，LG化學出於對消防安全的擔憂，召回了幾款家用太陽能電池存儲產品。據報道，有五起涉及這些電池系統的火災，其中包括亞利桑那州一家儲能設施發生的爆炸，造成多人受傷。這樣的宣傳導致公眾認為鋰離子電池是危險和不可預測的。儘管我們相信我們的電池組是安全的，但這些感知到的危險可能會導致客户不願採用我們基於鋰離子的技術。

經濟狀況 可能對消費者支出和零售客户的整體健康產生不利影響，進而可能對我們的財務狀況、經營業績和現金資源產生不利影響。

對現有和未來全球經濟狀況的不確定性可能會導致我們的客户推遲購買或取消我們產品的採購訂單，以應對信貸緊縮、現金供應減少和消費者信心減弱 。我們的財務成功對全球和國家總體經濟狀況的變化非常敏感。經濟衰退週期、更高的利率借款利率、更高的燃料和其他能源成本、通貨膨脹、大宗商品價格上漲、更高的失業率、更高的消費者債務水平、更高的税率 以及其他可能影響消費者支出或購買習慣的税法變化或其他經濟因素可能繼續對我們的產品需求產生不利影響。如果信貸壓力或其他財務困難導致我們的客户資不抵債，可能會對我們的財務業績產生不利影響。不能保證政府和消費者對金融市場混亂的反應將恢復消費者信心。

自2020年以來，西班牙的通貨膨脹率上升了6.0%。然而，最近的通脹壓力並沒有對我們的業務產生重大影響。雖然通脹被認為是一種潛在風險，但該公司並不認為通脹對其運營的影響是實質性的。然而，未來的通脹壓力可能會對我們的業務產生更大的影響，我們將密切關注這一風險。

我們的電池、逆變器和光伏組件依賴於數量有限的供應商，如果這些供應商無法繼續 以我們可以接受的價格和數量交付或拒絕交付這些產品，將對我們的業務、前景和經營業績產生重大不利影響。

我們從中國有限的幾家製造商採購電池、逆變器、 和光伏組件。對於電池，雖然我們儘可能從多個來源獲得產品和系統的組件，但我們花費了大量時間來開發和測試我們從供應商那裏獲得的電池。我們目前有五家不同的電池供應商，都位於中國。對於我們的逆變器，我們 從總部位於中國的單一供應商進口。目前Turbo的主要產品對中國供應商的依賴 到目前為止還沒有造成任何缺點，儘管COVID造成了全球產品供應的收縮，其影響在2023年繼續 。即使在這種情況下，這種限制並沒有減少供應，而是允許購買量增長40%。該國的供應商數量眾多，這意味着Turbo可以很容易地更換供應商。與中國在全球層面上的地緣政治衝突將是一個潛在的供應問題，儘管其對所有行業和所有市場的大規模經濟影響將 比供應不足更嚴重。

至於光伏組件和支撐它們的結構，它們是從市場上不同的供應商那裏購買的。我們通常不與我們的來源供應商保持長期的 協議。雖然我們相信我們將能夠建立更多的供應商關係，但我們可能在短期內無法做到這一點，或者根本無法以對我們有利的價格、質量或成本這樣做。

此外，對於我們的明星產品SunBox來説，外觀和結構部分的構思、設計、製造和零部件的組裝都在西班牙完成 。雖然我們正在努力認證第二家供應商，但SunBox的組裝是由位於西班牙的一家供應商提供的。 我們與供應商之間的任何關係中斷，或者如果供應商無法滿足我們的需求，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響 。

業務條件的變化、戰爭、監管要求、經濟狀況和週期、政府變化以及其他我們無法控制的因素也可能影響我們的供應商及時向我們交付組件的能力，或者導致我們終止與他們的關係並要求我們 尋找替代品，而我們可能很難做到這一點。此外，如果我們的需求顯著增加，或需要更換我們現有的供應商，則不能保證在需要時會以對我們有利的條款 提供額外的零部件供應，也不能保證任何供應商會為我們分配足夠的供應以滿足我們的要求或 及時滿足我們的訂單。失去任何來源有限的供應商或這些 供應商的組件供應中斷可能會導致我們向客户交付電池產品和系統的延遲，這可能會損害我們與客户的關係 ，還會對我們的業務、前景和經營業績產生實質性的不利影響。

美國政府對鋰離子電池徵收的關税或由此引發的貿易戰可能會對我們的 運營結果產生實質性的不利影響。

2018年，美國政府宣佈對進口到美國的某些鋼鐵和鋁產品徵收關税，導致歐盟和其他國家政府對從美國進口的產品徵收互惠關税。美國政府已經對從中國進口的商品加徵關税，正在考慮對從中國進口的商品加徵關税。

鋰離子電池行業 被美國政府對從中國進口的商品徵收關税。雖然我們目前沒有在美國開展業務，但我們計劃在不久的將來進入美國市場。鑑於我們所有的鋰離子電池都是在中國生產的，對從中國進口的鋰離子電池徵收潛在關税將增加我們的成本，要求我們提高對客户的價格 ，如果我們無法做到這一點，將導致我們銷售的產品的毛利率下降。

貿易戰可能對世界貿易和世界經濟以及我們的運營結果產生重大不利影響。如果我們開展業務的司法管轄區的政府對我們從中國進口的零部件徵收關税，此類關税可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

成本增加、供應中斷或原材料短缺，特別是鋰離子磷酸鹽電池，可能會損害我們的業務。

我們可能會遇到成本上升、原材料供應持續中斷或短缺的情況。任何此類增加或供應中斷都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大負面影響。例如，我們面臨與磷酸鋰鐵電池價格波動相關的多重風險 。

這些風險包括：

我們的儲能系統為客户帶來的經濟效益 取決於替代能源(包括當地電力公用事業公司)提供的電力成本，成本結構可能會發生變化。

我們的儲能系統為客户帶來的經濟效益包括減少客户向當地電力公用事業公司支付的費用。客户當地電力公司的可用電價可能會發生變化，此類電價的任何變化都可能影響我們儲能系統的相對效益。此外，當地電力公司 可能會在我們的客户購買我們的儲能系統時向他們收取“離站負荷”、“備用”或其他費用，這些費用的數額不在我們的控制範圍之內，可能會對我們的儲能系統給客户帶來的經濟效益產生重大影響。當地電力公用事業公司提供的費率和/或適用性的變化，或此類公用事業公司對購買我們的儲能系統的客户收取的費用和其他費用的金額的變化，可能會對我們的儲能系統的需求產生不利影響 。

此外，我們的儲能系統產生的電力目前在某些地理市場上沒有成本競爭力，我們可能無法將我們的成本降低到我們的儲能系統在這些市場上具有競爭力的水平。因此，除非 這些市場的電力成本上升，或者我們能夠基於電力成本節約以外的好處來產生對我們的能源存儲系統的需求，否則我們的增長潛力可能是有限的。

如果我們不能擴展我們的業務運營，並在公司發展的同時有效地管理未來的增長和適應新的條件，我們可能 就無法成功地生產、營銷、銷售和服務我們的產品。

任何未能有效管理我們 增長的行為都可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們未來的經營業績在很大程度上取決於我們成功管理擴張和增長的能力。如果我們無法控制開支並避免成本超支和其他意外的運營成本；無法調整我們的 產品並進行運營以滿足當地要求；無法實施所需的基礎設施、系統和流程；以及無法找到並聘用合適的技能來實現成功的增長，我們可能無法成功地進行此擴展。

如果我們無法 實現我們的儲能產品的目標製造成本，我們的財務狀況和經營業績將受到影響。

不能保證我們 將能夠實現足夠的成本節約，以實現我們的毛利率和盈利目標。我們還可能在使用和提高我們的能源存儲系統設施的生產能力時產生大量成本 或成本超支。

如果我們無法按照計劃實現產品的生產成本目標，則我們可能無法實現毛利率和其他財務目標。 許多影響我們製造成本的因素都是我們無法控制的，例如我們的材料和組件(如磷酸鐵鋰、鎳和電池的其他組件)的成本可能會增加。如果我們不能繼續控制和降低我們的製造成本，我們的經營業績、業務和前景將受到損害。

我們可能需要在首次公開募股後籌集額外資本或融資，以繼續執行和擴大我們的業務。

雖然我們預計我們的可用現金、信貸和首次公開募股的預期淨收益將足以維持我們自本報告發布之日起的未來12個月 的運營，但我們可能需要在首次公開募股後籌集額外資本以支持我們的運營 並執行我們的業務計劃。我們可能需要通過各種方式尋求額外資金來源，包括合資項目、銷售和租賃安排以及債務或股權融資。我們未來可能發行的任何新證券可能會以比我們首次公開募股的條款更優惠的條款出售 。新發行的證券可能包括優惠、更高的投票權，以及將產生額外稀釋效應的權證或其他可轉換證券的發行。我們不能 保證在需要時可從任何來源獲得額外資金，或者，如果可用，將以我們可以接受的條款提供 。此外，我們在尋求未來資本和/或融資時可能會產生大量成本，包括投資銀行費用、法律費用、 會計費用、印刷和發行費用以及其他成本。我們還可能被要求確認與我們可能發行的某些證券(如可轉換票據和認股權證)相關的非現金費用，這將對我們的財務狀況和 經營業績產生不利影響。我們獲得所需融資的能力可能會受到資本市場疲軟以及我們一直沒有盈利的事實等因素的影響，這可能會影響未來融資的可用性和成本。如果我們能夠從融資活動中籌集的資金量以及我們的運營收入不足以滿足我們的資本需求， 我們可能不得不相應地減少我們的運營。

雖然我們到目前為止還沒有進行重大收購，但如果我們在未來尋求收購，我們將受到與收購相關的風險的影響。

我們可能會收購補充我們現有業務的其他 資產、產品、技術或業務。確定和完成收購以及隨後將新資產和業務整合到我們自己的業務中的過程需要管理層的關注 ，並可能導致我們現有業務的資源分流，進而可能對其運營產生不利影響。 收購的資產或業務可能無法產生預期的財務結果。收購還可能導致使用現金、潛在的股權證券稀釋發行、商譽減值費用的發生、其他無形資產的攤銷費用 以及對被收購業務的潛在未知負債的風險敞口。

如果我們不能保護我們的知識產權不被第三方未經授權使用或侵權，我們的業務將受到不利影響。

未能充分保護我們的 專有權可能會導致我們的競爭對手提供類似的產品，可能會導致我們失去部分競爭優勢並減少收入，這將對我們的業務、前景、財務狀況和 經營業績產生不利影響。我們的成功至少在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。要實現這一點，我們依靠專利、專利申請、商業祕密(包括專有技術、員工和第三方保密協議)、版權法、商標、知識產權許可證和其他合同權利來建立和保護我們的技術專有權。

專利法提供的保護對我們未來的機會現在和將來都很重要。但是，由於各種原因，此類專利和協議以及我們為保護我們的知識產權不被他人使用而採取的各種其他措施可能無效，包括以下原因：

我們的專利申請 可能不會導致頒發專利，這可能會對我們阻止他人對與我們類似的產品進行商業開發的能力產生實質性的不利影響。

Turbo Energy於2023年10月因其軟件開發之一獲得專利，該軟件開發使其能夠將其產品SunBox定位為市場上最具創新性的住宅光伏設備之一。我們已經向西班牙專利商標局提交了另外兩項專利申請。我們的專利申請可能不會導致頒發專利，這可能會對我們 阻止他人對與我們類似的產品進行商業開發的能力產生實質性的不利影響。

我們不能確定 我們是未決專利申請所涵蓋的發明的第一個創造者，或者是第一個就這些發明提交專利申請的公司， 我們也不能確定我們的未決專利申請將產生已頒發的專利，或者我們的任何已頒發的專利將提供 針對競爭對手的保護。此外，我們打算在不同國家提交的專利申請受到不同的法律、規則和程序的約束，因此我們不能確保我們的專利申請會被髮布。此外，一些國家/地區的專利執法效率明顯低於其他國家/地區，例如美國。

專利的地位涉及複雜的法律和事實問題，允許的權利要求的廣度是不確定的。因此，我們不能確定我們提交的專利申請將導致獲得專利，也不能確定我們的專利和可能在不久的將來向我們頒發的任何專利是否能針對具有類似技術的競爭對手提供保護。此外，授予我們的專利可能被他人侵犯或 設計，其他人可能會獲得我們需要許可或圍繞其進行設計的專利，這兩種情況中的任何一種都會增加成本 ，並可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們依賴與員工、客户和其他各方簽訂的保密協議來保護商業祕密 ；違反此類協議可能會對我們的業務和運營結果造成不利的 影響。

我們依賴商業祕密， 我們尋求通過與員工、客户和其他各方簽訂保密和保密協議來保護商業祕密。 不能保證不會違反這些協議，不能保證我們對任何此類違反行為有足夠的補救措施，也不能保證我們的商業祕密不會被競爭對手知道或獨立開發。如果顧問、關鍵員工或其他第三方將他們或其他人獨立開發的技術信息應用於我們提議的項目，則可能會出現有關此類信息的所有權的爭議，這些爭議可能不會以有利於我們的方式解決。我們可能會不時參與訴訟，以確定我們專有權的可執行性、範圍和有效性。任何此類訴訟都可能導致我們的管理和技術人員付出巨大的成本和精力。

如果我們無法 招聘和留住關鍵的管理、技術和銷售人員，我們的業務將受到負面影響。

為了使我們的業務取得成功，我們需要吸引和留住高素質的技術、管理和銷售人員。未能在需要時以特定資質和可接受的條件招聘更多關鍵人員，或者未能與我們的合作伙伴保持良好的關係，可能會阻礙我們繼續開發、商業化和銷售我們的產品的能力。如果技術人員供不應求，我們可能會經歷更高的勞動力、招聘和培訓成本，以吸引和留住這些員工。我們面臨着從其他公司爭奪合格的 人員的競爭，這些公司的可用資源明顯更多，因此可能無法吸引我們業務成功所需的人員水平。

我們可能需要 獲得各個政府機構的批准才能銷售我們的產品。

我們的產品受許多政府組織的產品安全法規的約束。因此，我們可能需要，或可能自願確定，我們的產品必須獲得一個或多個產品安全監管組織的批准。這些審批可能需要我們的技術人員花費大量的時間和資源，如果需要重新設計，可能會導致我們的產品在各種市場和應用中的推出延遲。不能保證我們將獲得銷售我們產品所需的任何或全部批准。

我們可能面臨與存儲和運輸我們的鋰離子電池和逆變器的環境法規相關的鉅額 成本。

我們的業務遍及全球。 各種政府法規對先進儲能系統各種組件的製造、儲存、運輸和處置提出了重要的環境要求。儘管我們相信我們的運營在實質上符合適用的環境法規，但不能保證此類法律法規的變化不會對我們施加代價高昂的合規要求 或使我們承擔未來的責任。此外，各國政府還可以制定與先進儲能系統部件的製造、儲存、運輸和處置有關的額外法規。遵守此類附加法規可能需要我們投入大量時間和資源，並可能對我們的產品需求產生不利影響。不能保證不會實施與先進能源系統組件的製造、儲存、運輸和處置相關的附加或修改的法規 。

自然災害、公共衞生危機、政治危機和其他災難性事件或我們無法控制的其他事件可能會對我們的業務造成不利影響。

任何與自然災害相關的中斷或我們無法控制的其他事件都可能對我們的業務產生負面影響，損害我們的經營業績。此外，如果我們的設施或我們供應商、第三方服務提供商或客户的設施受到自然災害的影響，如地震、海嘯、電力短缺或停電、洪水或季風、公共衞生危機(如流行病和流行病)、政治危機(如恐怖主義、戰爭、政治不穩定或其他衝突)或其他我們無法控制的事件，我們的業務和經營業績可能會受到影響。此外，這些類型的事件可能會對受影響地區的消費者支出產生負面影響 ，或者根據嚴重程度對全球範圍內的消費者支出產生負面影響，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。在我們供應商的製造設施中發生的類似災難可能會影響我們的聲譽和消費者對我們品牌的看法。 

如果我們在經營業務的任何國家/地區的現行有效所得税税率 增加，或者如果我們失去任何特定國家/地區的税收優惠，則我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們在安道爾、瑞士、德國、西班牙、法國、英國、希臘、克羅地亞、意大利、澳門、挪威、波蘭、葡萄牙、羅馬尼亞、斯洛伐克、烏拉圭和摩洛哥開展業務。我們的綜合有效所得税率可能會受到幾個因素的重大不利影響 ，包括由我們運營的不同司法管轄區徵税或分配給具有不同法定税率的司法管轄區的所得税金額的變化；多個司法管轄區內税法、法規和此類税法解釋的變化；以及税務審計或審查以及任何相關利息或罰款所產生的問題的解決。

對我們平臺的網絡安全的任何損害都可能對我們的業務、運營和聲譽造成實質性的不利影響。

我們的產品通過我們的專有軟件開發使用了尖端技術。我們現有的軟件系統和我們使用的任何新軟件系統可能無法 按預期運行。如果我們遇到重要軟件系統的功能問題或我們的信息技術(IT)系統的安全漏洞，包括在系統升級或新系統實施期間，由此產生的中斷可能會對我們Turbo Energy App的運行和我們的業務產生不利影響，

儘管我們實施了合理的安全措施，但我們的IT系統與其他公司一樣，容易受到計算機病毒、自然災害、火災、停電、電信故障、人員不當行為、人為錯誤、未經授權的訪問、物理或電子安全漏洞、網絡攻擊(包括惡意代碼和破壞性代碼、網絡釣魚攻擊、勒索軟件和拒絕服務攻擊)、 和其他類似中斷的破壞。此類攻擊或安全漏洞可能由內部或外部的不良行為者實施(包括計算機黑客、參與有組織犯罪的人員或外國國家或外國政府支持的行為者)。

網絡安全是傘形太陽能公司董事會已確定的一個關鍵領域，需要通過與諮詢公司在集團層面的合作來解決。為此，Turbo Energy已將網絡安全監督的責任分配給IT經理，該經理與內部團隊和值得信賴的本地供應商密切合作。所有有權訪問管理軟件套件的各方都簽署了相應的 保密協議，任何硬件供應商都不能共享或訪問信息。

此外，我們正在積極 努力消除對參與我們產品製造的供應商的硬件數據的遠程訪問。我們認識到確保系統和客户數據的安全和隱私的重要性，並將繼續致力於實施強有力的網絡安全措施 以降低潛在風險。

網絡安全威脅參與者 使用各種不斷髮展、日益複雜且難以檢測和成功防禦的方法和技術。未來的任何事件都可能使我們面臨索賠、訴訟、監管或其他政府調查、 行政罰款和潛在責任。任何系統故障、事故或安全漏洞都可能導致我們的運營中斷。 我們IT系統安全的重大網絡漏洞可能包括竊取我們的商業機密、客户信息、人力資源信息或其他機密數據，包括但不限於個人身份信息。如果 任何中斷或安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞，或機密、專有 或客户信息的不當披露，可能會對我們的聲譽造成重大損害，影響我們與客户和戰略合作伙伴的關係，導致政府和私人原告對我們提出索賠，並對我們的業務產生不利影響。我們不能保證 未來的網絡攻擊如果成功，不會對我們的業務或財務業績產生實質性影響。

許多政府已頒佈法律，要求公司在涉及某些類型數據(包括個人數據)的網絡事件時提供通知。如果發生實際或感知的網絡安全違反安全措施、未經授權訪問我們的系統或我們所依賴的第三方供應商的系統，或任何其他網絡安全威脅，我們可能會招致責任、成本或損害，合同終止，我們的聲譽可能會受到損害，我們吸引新客户的能力可能會受到負面影響，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。對我們安全的任何損害還可能導致違反適用的安全、隱私或數據保護、消費者和其他法律、監管或其他政府調查、執法行動、 以及法律和財務風險，包括潛在的合同責任。此外，我們可能需要承擔鉅額成本 ，以防止和補救這些中斷或安全漏洞在未來造成的損害。

烏克蘭持續的軍事衝突和全球地緣政治不穩定可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。

我們目前處於經濟不確定和資本市場混亂的時期，由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突，地緣政治不穩定 對此產生了重大影響。我們的業務可能會因烏克蘭衝突或任何其他地緣政治緊張局勢對全球經濟和資本市場造成的任何負面影響而受到實質性不利影響。

隨着地緣政治緊張局勢的升級以及俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的開始，美國和全球市場 正在經歷波動和破壞。2022年2月24日，俄羅斯軍隊全面軍事入侵烏克蘭的消息傳出。儘管持續軍事衝突的持續時間和影響非常不可預測，但烏克蘭的衝突可能導致市場中斷，包括大宗商品價格、信貸和資本市場的大幅波動，以及供應鏈中斷。我們正在繼續關注烏克蘭和全球的局勢，並評估其對我們業務的潛在影響。

美國和許多其他國家的政府或制裁機構已對某些俄羅斯個人實施經濟制裁，包括政客、俄羅斯企業和銀行實體。制裁機構或其他機構也可以對俄羅斯實施更廣泛的制裁。這些制裁，甚至進一步制裁的威脅，可能會導致俄羅斯證券的價值和流動性下降， 盧布貶值或對全球經濟造成其他不利後果。

烏克蘭目前的戰爭，以及此類衝突引發的地緣政治事件，可能會導致消費者信心和支出下降，或導致全球金融市場和經濟波動加劇。軍事行動的範圍和持續時間、由此導致的制裁以及由此導致的該地區未來的市場混亂是無法預測的，但可能是重大的，並對全球金融市場和經濟產生嚴重的不利影響 。

上述任何因素都可能對消費者需求、我們的業務、財務狀況、經營業績、流動資金和現金流產生不利影響。軍事行動、制裁和由此造成的市場擾亂的範圍和持續時間無法預測，但可能是巨大的。 任何此類擾亂也可能放大本項目所述其他風險的影響。

我們的美國存託憑證之前沒有市場，我們的美國存託憑證可能無法形成活躍和流動的市場，這可能會損害我們的美國存託憑證的市場價格。

在我們進行首次公開募股 之前，我們的美國存託憑證或普通股還沒有在美國全國性證券交易所公開上市。 雖然我們的美國存託憑證已經開始在納斯達克資本市場交易，但我們的美國存託憑證可能不會發展成一個流動性強的公開市場。我們美國存託憑證的初始發行價是由我們與承銷商根據幾個因素協商確定的，這些因素包括： 當時的市場狀況、我們的歷史業績、對我們業務潛力和盈利前景的估計，以及類似公司的市場估值。首次公開募股後美國存託憑證的交易價格可能會低於首次公開募股的價格 ，這意味着無論我們的經營業績或前景如何，您的美國存託憑證的價值都可能會下降。  

我們是一家西班牙公司， 在美國國內法院執行對我們不利的判決可能很困難。

我們是一家根據西班牙王國法律成立的公司，我們幾乎所有的資產都位於美國以外。我們幾乎所有的資產和目前很大一部分業務運營都是在西班牙進行的。此外，我們幾乎所有的董事和官員都是美國以外的國家的國民和居民。這些人的大部分資產都位於美國境外。因此，美國股東可能很難或不可能在美國境內向我們送達訴訟程序，或在美國法院強制執行我們的民事責任判決。此外，您不應假設我們註冊成立或我們的資產所在國家/地區的法院(1)不會執行根據適用的美國聯邦和州證券法的民事責任條款對我們提起的訴訟中獲得的美國法院的判決，或(2)在最初的訴訟中根據這些法律執行鍼對我們的責任。

存款協議 規定，任何法律訴訟只能在紐約市的州或聯邦法院提起，這可能導致我們的美國存託憑證或普通股的持有人 在針對我們或我們各自的董事、高級管理人員或員工的投訴 中選擇有限的法院和獲得有利的司法法院的能力有限。

存款協議、美國存託憑證和美國存託憑證將根據紐約州的法律進行解釋。普通股(包括美國存託憑證所代表的普通股)持有人的權利受西班牙王國法律管轄。作為美國存託憑證的所有人，您不可撤銷地 同意因存款協議、美國存託憑證或美國存託憑證而引起的任何涉及公司或託管人的法律訴訟只能在紐約市的州或聯邦法院提起。

這種法院條款的選擇 可能會增加我們的美國存託憑證或普通股持有人的成本，並限制他們在司法法院提出他們認為有利於與我們、託管人或託管人各自的董事、高管或員工發生糾紛的索賠，這可能會 阻止針對我們、託管人和託管人各自的董事、高管或員工的此類訴訟。然而， 法院有可能認定任何一種選擇的法院規定都不適用或不可執行。類似的選擇法院條款的可執行性在法律程序中受到質疑。法院可能會認定此類條款不適用或不可執行。

在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內，《交易所法案》第27條對所有提起的訴訟 賦予聯邦獨家管轄權，以強制執行《交易所法案》或其下的規則和法規產生的任何義務或責任。此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有同時管轄權。因此，如果我們的美國存託憑證或普通股持有人要求執行《交易法》、《證券法》或其下相應規則和條例所規定的任何義務或責任，則必須向紐約市的聯邦法院提起訴訟。我們的美國存託憑證或普通股的持有者不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其頒佈的法規。此外，由於我們的幾乎所有資產都位於美國境外，並且我們的幾乎所有董事和管理人員都是美國以外國家的國民和居民 ，我們註冊成立或資產所在國家的法院可能不會執行美國法院根據適用的美國聯邦和州證券法的民事責任條款在針對我們的訴訟中作出的判決。

存款協議 放棄我們的美國存託憑證持有人在因存款協議或美國存託憑證而引起的任何法律程序中進行陪審團審判的權利，這可能導致在任何此類訴訟中對原告不利的結果。

存款協議規定，在法律允許的範圍內，美國存托股份持有人放棄因我們的普通股、美國存託憑證或存款協議而對我們或託管人提出的任何索賠的陪審團審判權利，包括根據美國聯邦證券法提出的任何索賠。如果我們或保管人反對基於放棄的陪審團審判要求，法院將根據適用的判例法，根據案件的事實和情況確定放棄是否可強制執行。但是，通過同意存款協議的條款，您不會被視為放棄了我們或託管機構遵守美國聯邦證券法及其頒佈的規則和條例。

據我們所知，我們認為 合同糾紛前陪審團審判豁免條款通常可以由紐約市的聯邦或州法院執行，包括根據管轄存款協議的紐約州法律 ，該法院對根據存款協議產生的事項擁有專屬管轄權 。在確定是否執行合同規定的爭議前陪審團審判豁免條款時，法院通常會考慮當事人是否在知情、明智和自願的情況下放棄接受陪審團審判的權利。

這一陪審團審判豁免條款 可以阻止索賠或限制股東在司法論壇上提出他們認為有利的索賠的能力。如果美國存託憑證的任何持有人或實益擁有人就存款協議或美國存託憑證引起的事項，包括根據聯邦證券法提出的索賠，向我們或託管機構提出索賠，該持有人或實益擁有人可能無權就此類索賠進行陪審團審判，這可能會限制和阻止針對我們和託管機構的訴訟。如果在紐約根據存款協議對我們和託管人中的一人或雙方提起訴訟，則只能由適用的初審法院的法官或法官進行審理，這將根據不同的民事程序進行，這可能會導致 提起索賠的成本增加，並且我們與託管人和索賠人之間的信息訪問有限以及其他資源不平衡。 僅由適用初審法院的法官或法官審理的案件可能會導致與 陪審團審理的審判不同的結果。然而，如果適用法律不允許這種陪審團審判豁免條款，訴訟可以根據陪審團審判的存款協議條款繼續進行。存款協議或美國存託憑證的任何條件、規定或條款均不構成美國存託憑證的任何持有人或實益擁有人、或我們或託管機構對遵守美國聯邦證券法及其頒佈的規則和法規的豁免。

代表委託書的形式規定，任何法律行動都只能在紐約州或紐約州的聯邦法院提起，這可能會導致代表委託書持有人對我們或我們各自的董事、高級管理人員或員工的投訴有有限的法院選擇和有限的能力。

代表授權書的格式將根據紐約州的法律進行解釋。代表認股權證持有人不可撤銷地 同意因代表認股權證引起的任何涉及公司的法律訴訟只能在紐約市的州法院或聯邦法院提起。

這種法院條款的選擇 可能會增加代表授權書持有人的成本，並限制他們在司法法院提出他們認為有利於與我們發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙此類針對我們的訴訟。但是，法院可能會 認為選擇的法院條款不適用或不可執行。在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內，《交易法》第27條規定，為強制執行《交易法》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟，均享有聯邦專屬管轄權。此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或《證券法》下的規則和條例所規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟同時享有管轄權。因此，代表權證持有人要求執行《交易法》、《證券法》或其下相應規則和條例所規定的任何義務或責任的訴訟，必須在紐約市的聯邦法院進行。代表授權書的持有人不會被視為放棄遵守聯邦證券法律和據此頒佈的法規。此外，由於我們的幾乎所有資產都位於美國境外，並且我們的幾乎所有董事和管理人員都是美國以外國家的國民和居民，因此我們註冊或資產所在國家的法院可能不會執行美國法院根據適用的美國聯邦和州證券法的民事責任條款在針對我們的訴訟中獲得的判決。

我們是《交易法》規定的外國私人 發行人，因此我們不受適用於美國國內 上市公司的某些規定的約束。

由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格，因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束，包括：

我們被要求在每個財政年度結束後的四個月內提交表格20-F的 年度報告。此外，我們打算每半年發佈一次我們的財務業績 作為新聞稿，根據納斯達克規則和規定發佈的有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以6-K表的形式提供給美國證券交易委員會。然而，我們需要向美國證券交易委員會備案或提供的信息將不如美國國內發行人向美國證券交易委員會備案的信息廣泛和及時。因此，您可能無法獲得與您投資美國國內發行商時相同的保護或信息。

作為一家外國私人發行人，我們被允許依賴於適用於美國國內發行人的某些納斯達克公司治理標準的豁免。 這可能會減少對我們股票持有人的保護。

由於是外國私人發行人，我們免除了納斯達克的某些公司治理要求。作為一家外國私人發行人，我們被允許 遵循我國的治理實踐，而不是納斯達克的某些公司治理要求。因此，適用於我們的標準與適用於美國國內發行人的標準有很大不同。例如，我們不需要 ：

雖然我們目前 不打算依賴這些“母國”豁免，但我們未來可能會依賴其中一些豁免。因此，我們的股東 可能無法享受納斯達克的某些公司治理要求。

我們的董事會主席恩裏克·塞爾瓦·貝爾維斯先生目前擁有我們的大部分已發行普通股。因此， 他有能力批准提交給我們股東審批的所有事項。

截至本年度報告日期，我們的董事會主席Enrique Selva Bellvis先生目前擁有我們約71.22%的已發行普通股。因此，他可能有能力批准提交給我們股東批准的所有事項，包括：

此外，這種所有權集中 可能會阻止潛在收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得對我們的控制權，這反過來可能會降低我們的股價或阻止我們的股東實現高於我們股價的溢價。

根據納斯達克公司治理規則，我們符合“受控公司”的資格，我們可能被豁免遵守某些可能對我們的公眾股東產生不利影響的公司治理要求。

由於我們的董事會主席恩裏克·塞爾瓦·貝爾維斯先生是我們以下已發行和已發行股本的大部分投票權的實益擁有人， 根據納斯達克股票市場規則，我們有資格成為“受控公司”。根據這些規則，個人、集團或其他公司持有超過50%投票權的公司是受控公司，可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括納斯達克 股票市場規則中定義的大多數董事是獨立董事的要求，以及我們的薪酬、提名和公司治理委員會完全由獨立董事組成的要求。受控公司“可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括但不限於(I)董事會多數由獨立董事組成的要求，(Ii)由完全由獨立董事組成的薪酬委員會確定高管薪酬或向董事會推薦薪酬的要求，以及(Iii)董事提名人必須由多數獨立董事或完全由獨立董事組成的提名和公司治理委員會選出或推薦給董事會的要求。 目前，我們依靠的是“受控公司”豁免。由於我們選擇依賴 “受控公司”豁免，我們董事會的大多數成員不是獨立董事 ，我們的提名和公司治理委員會以及薪酬委員會也不完全由獨立董事組成。 我們作為受控公司的地位可能會導致我們的證券對某些投資者的吸引力降低，或者以其他方式損害我們的交易價格 。

我們將 遵守持續的公開報告要求，這些要求不如《交易所法案》對非新興成長型公司的規定嚴格 ，我們的股東從更成熟的上市公司獲得的信息可能比他們預期的要少。

根據《就業法案》，我們 有資格成為“新興成長型公司”。因此，我們將被允許並打算依賴 某些披露要求的豁免。這些規定包括在評估新興成長型公司對財務報告的內部控制時，豁免2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第 404節規定的審計師認證要求。此外，《就業法案》第107節還規定，新興成長型公司可以利用證券法第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。換句話説，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營 公司。我們選擇利用這一延長過渡期的好處。因此，我們的財務報表可能無法與遵守這種新的或修訂的會計準則的公司的財務報表進行比較。

我們將一直是一家新興的成長型公司，直到以下中最早的那一天：(I)財政年度的最後一天，在此期間，我們的年度總收入至少達到12.35億美元；(Ii) 首次公開募股完成五週年後，財政年度的最後一天；(Iii)在之前三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債券；或(Iv)根據《交易法》，我們被 視為“大型加速申請者”的日期，如果截至我們最近完成的第二財季的最後一個工作日，我們由非關聯公司持有的證券的市值超過7億美元，則可能發生這種情況。一旦 我們不再是新興成長型公司，我們將無權享受上文討論的就業法案中提供的豁免。

由於我們將受到持續的公開報告要求的約束，這些要求不如《交易所法案》中針對非新興成長型公司的規定嚴格，因此我們的股東從更成熟的上市公司獲得的信息可能比他們預期的要少。我們無法預測 如果我們選擇依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的證券吸引力降低，或者利用這些豁免 是否會導致我們證券的交易不那麼活躍或價格波動更大。

我們的美國存託憑證或普通股或可轉換為我們的普通股、可行使或可交換的證券的未來發行，或者限制發行新的美國存託憑證或普通股的鎖定協議到期，或者限制已發行的美國存託憑證或普通股交易的鎖定協議到期， 可能會導致我們美國存托股份的市場價格下跌，並導致您所持股份的稀釋。

未來發行我們的美國存託憑證或普通股或可轉換為我們的普通股、可行使或可交換為我們的普通股的證券，或者限制發行新的美國存託憑證或普通股、或交易已發行的美國存托股份或普通股的鎖定協議到期，都可能導致我們的美國存託憑證的市場價格下跌。我們無法預測我們證券的未來發行或鎖定協議未來到期對我們的美國存託憑證價格的影響(如果有的話)。在任何情況下，未來發行我們的美國存託憑證或普通股將導致您所持股份的稀釋 。此外，認為我們的證券可能會出現新的發行，或認為被禁售方將在鎖定到期時出售其證券的看法，可能會對我們的美國存託憑證的市場價格產生不利影響。關於我們的首次公開募股，我們、我們的所有董事和高管以及我們的某些股東已經與承銷商簽訂了鎖定協議，根據該協議，我們和他們與承銷商達成協議，除某些例外情況外，在以下期限內不直接或間接出售、轉讓或處置我們的任何美國存託憑證、普通股或可轉換為或可行使或可交換為我們普通股的任何美國存託憑證或普通股或證券 (I)在本公司首次公開募股結束後180天內，(Ii)我們的董事和高級管理人員首次公開招股結束後12個月，以及(Iii)我們的股東首次公開招股結束後180天，如標題為“承銷“除這些禁售協議到期後可能產生的任何不利影響外，本協議中的禁售條款可隨時免除，恕不另行通知。如果解除鎖定協議下的限制 ，我們的普通股可能會根據適用的法律轉售，包括在沒有 通知的情況下，這可能會降低我們的美國存託憑證的市場價格。

未來發行的債務證券(在我們破產或清算時優先於我們的美國存託憑證和普通股)和未來發行的優先股(就股息和清算分配而言可能優先於我們的美國存託憑證和普通股)， 可能會對您從投資我們的美國存託憑證中獲得的回報水平產生不利影響。

未來，我們可能嘗試 通過發行債務證券來增加資本資源。在破產或清算時，我們債務證券的持有人以及我們可能進行的其他借款的貸款人 將在向我們的美國存託憑證或普通股持有人進行任何分配之前獲得我們可用資產的分配 。此外，如果我們發行優先股，在支付股息和支付清算分派方面，此類優先股的持有者可以享有比美國存託憑證和普通股持有人更優先的權利。 由於我們決定在未來的任何發行中發行債務或優先股，或向貸款人借款，將在一定程度上取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，因此我們無法預測或估計任何此類未來發行或借款的金額、時間或性質。我們的美國存託憑證持有人必須承擔我們未來進行的任何發行或借款可能會對他們投資我們的美國存託憑證所能獲得的回報水平產生不利影響的風險。

在任何課税年度，我們都有可能成為被動的外國投資公司，這可能會給持有我們股票的美國投資者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

一般來説，非美國公司 是被動外國投資公司或PFIC，在任何納税年度，(I)75%或更多的總收入由被動 收入組成，或(Ii)其資產的平均季度價值的50%或更多由產生或為生產 被動收入而持有的資產組成。就上述計算而言，按價值計算擁有另一家公司至少25%股份的非美國公司被視為持有另一家公司資產的比例份額，並直接獲得另一公司收入的比例 份額。被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費和某些收益。 就這些目的而言，現金是一種被動資產。

基於我們的收入和資產的預期構成以及我們的資產的價值，包括商譽，這是基於我們首次公開募股的股票的預期價格， 我們預計在本納税年度不會成為PFIC。然而，對於像我們這樣擁有業務的公司，PFIC規則的適當適用還不完全清楚。由於我們的收入和資產的某些組成部分的適當特徵並不完全清楚，因為我們將在首次公開募股後持有大量現金，而且我們在任何應納税 年度的PFIC地位將取決於我們的收入和資產的構成以及我們的資產的價值(這可能在 部分通過參考我們股票的市場價格來確定，這可能是不穩定的)，因此不能保證我們在本納税年度或未來任何納税年度不會成為PFIC。

如果我們在美國投資者持有股票的任何 應税年度是PFIC，則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於此類美國。 投資者。見"物質所得税考慮事項-美國聯邦所得税考慮事項-被動外國投資 公司後果“以獲取更多信息。

我們在使用我們的現金和現金等價物方面擁有廣泛的自由裁量權，包括我們在首次公開募股中收到的淨收益，並且可能無法有效地使用它們。

我們打算將首次公開募股的收益用於我們的國際增長，其中將包括人員配備、市場營銷、新產品開發和必要的營運資本。 我們的管理層擁有廣泛的自由裁量權，可以使用我們的現金和現金等價物，包括我們從首次公開募股獲得的淨收益來為我們的運營提供資金，並可能將這些資金用於不會改善我們的運營業績或提升我們普通股價值的方式。作為投資決策的一部分，您將沒有機會評估收益是否得到了適當的使用。您必須依賴我們管理層對我們首次公開募股的淨收益的應用的判斷 。

淨收益可用於您不同意的公司或其他目的，或不能提高我們的盈利能力或提高我們的股價的目的。我們首次公開募股的淨收益也可以投資於不產生收入或失去價值的投資。如果我們的管理層未能有效運用這些資金，可能會導致財務損失，這可能會對我們的業務 產生實質性的不利影響，導致我們的普通股價格下跌。

我們的美國存託憑證的市場價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資。

我們美國存託憑證的市場價格可能會波動，部分原因是我們的股票沒有在美國國家證券交易所交易。 此外，我們美國存託憑證的市場價格可能會因幾個我們無法控制的因素而大幅波動， 包括：

我們美國存託憑證的公開發行價是由我們與承銷商基於多種因素進行協商確定的，可能不代表我們首次公開募股結束後的價格 。我們美國存託憑證市場價格的波動可能會阻止投資者 以首次公開募股價格或更高的價格出售其美國存託憑證。因此，你的投資可能會蒙受損失。

如果證券分析師 沒有發佈關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調了我們的股票或我們的行業的評級，我們的股價和交易量可能會下降。

我們的美國存托股票的交易市場在一定程度上依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們公司或我們業務的研究和報告。我們不能控制這些分析師。此外，一些金融分析師可能對我們的模型和運營的專業知識有限。 此外，如果一名或多名跟蹤本公司的分析師下調了本公司的股票或行業，或其任何競爭對手的股票， 或發佈了關於其業務的不準確或不利的研究報告，我們的普通股價格可能會下跌。如果這些 分析師中的一個或多個停止對公司的報道或未能定期發佈有關該公司的報告，我們可能會失去在市場中的可見度，這反過來可能會導致我們的股價或交易量下降。

我們可能無法滿足納斯達克資本市場的上市要求，以維持我們的美國存託憑證的上市。

我們必須滿足一定的財務和流動性標準以維持我們的美國存託憑證的上市。如果我們違反納斯達克的上市要求，我們的美國存託憑證可能會被摘牌。如果我們 未能達到納斯達克的任何上市標準，我們的美國存託憑證可能會被摘牌。此外，我們的董事會可能會決定 我們在美國國家證券交易所上市的成本超過了此類上市的好處。我們的美國存託憑證退市可能會嚴重削弱我們股東買賣我們美國存託憑證的能力，並可能對我們美國存託憑證的市場價格和交易市場的效率產生不利影響。我們的美國存託憑證退市可能會嚴重削弱我們籌集資本的能力和您的投資價值。

美國存託憑證的購買者不會直接 持有我們的普通股。

美國存託憑證持有人不會被視為我們的股東之一，也不會擁有直接的股東權利。我們的憲法和西班牙法律規範着我們的股東權利。託管人將通過託管人或託管人的指定人，成為首次公開發行美國存託憑證購買者所持有的美國存託憑證相關普通股的持有人。在我們的首次公開募股中購買美國存託憑證的人擁有美國存托股份的持有者權利。作為美國存托股份持有人的美國存托股份首次公開募股中美國存託憑證的託管人和購買者，以及直接或間接持有美國存託憑證的所有其他人士之間的存款協議規定了美國存托股份持有人的權利，以及吾等和託管人的權利和義務。

您作為美國存託憑證持有人 參與未來任何優先認購權發行或選擇收取普通股股息的權利可能會受到限制，這可能會導致您所持股份的稀釋。

存款協議規定，除非向美國存托股份持有人分銷權利和任何相關證券是根據證券法登記或豁免根據證券法登記的，否則託管機構不會向您提供權利。如果我們向普通股持有人提供現金或股票股息的選擇權，根據存款協議，託管機構可能要求我們作出令人滿意的 保證，即向美國存託憑證持有人提供要約不需要根據證券法登記任何證券，然後才向美國存託憑證持有人提供選擇權。我們沒有義務就任何此類權利或證券提交登記聲明，或努力使該登記聲明生效。此外，我們可能無法 根據證券法建立註冊豁免。因此，美國存托股份持有者可能無法參與我們的配股發行或選擇以股票形式獲得股息，並且他們所持股份可能會被稀釋。此外，如果託管機構 無法出售未行使或未分發的權利，或者如果出售不合法或不合理可行，它將允許 權利失效，在這種情況下，您將不會收到這些權利的任何價值。

您可能無法 行使您對您的美國存託憑證相關普通股的投票權。

美國存託憑證持有人僅可根據存託協議的規定，就美國存託憑證所代表的普通股行使投票權。 存託協議規定，在收到美國存托股份持有人任何會議的通知後，託管機構將指定一個記錄日期以供美國存托股份持有人決定，該持有人有權就行使投票權發出指示。在 我們及時收到通知後，如果我們提出要求，託管機構應在記錄日期向持有人分發(I)我們發出的會議通知或徵求同意或委託書，以及(Ii)關於持有人發出指示的方式的聲明。

您可以指示託管銀行對您的美國存託憑證相關的普通股進行投票。否則，您將無法行使您的投票權，除非您撤回您持有的美國存託憑證相關的普通股。然而，您可能不會提前足夠早地瞭解會議情況，因此無法撤回這些 普通股。如果我們要求您的指示，託管人將及時通知您即將進行的投票，並安排將我們的投票材料交付給您，並將嘗試按照您的指示對普通股進行投票。我們不能保證您 將及時收到投票材料，以確保您可以指示託管機構投票您的普通股或撤回您的普通股，以便您可以自己投票。如果我們不徵求您的指示，您仍然可以向託管機構發送投票指令，託管機構可能會嘗試執行這些指令，但不是必須這樣做。

您可能會受到轉讓您的美國存託憑證和撤回相關普通股的限制。

您的美國存託憑證可在託管機構的賬簿上轉讓。但是，保管人可在其認為與履行職責有關的適當情況下隨時或不時關閉其賬簿。當我們的賬簿或託管人的賬簿關閉時，或者如果我們或託管人認為由於法律、政府或政府機構的任何要求或根據存款協議的任何條款，或者出於任何其他原因 您有權交出您的美國存託憑證並獲得相關普通股，託管人可以拒絕交付、轉讓或登記您的美國存託憑證轉讓 。由於託管機構已關閉其轉讓賬簿或我們已關閉我們的 轉讓賬簿，普通股轉讓被阻止以允許在股東大會上投票，或者我們正在為我們的普通股支付股息 ，因此您的美國存託憑證交出和相關普通股的接收可能會出現臨時延遲。此外，當您欠 手續費、税費和類似費用的錢，以及為了遵守適用於美國存託憑證或提取普通股或其他存款證券的任何法律或政府規定而有必要禁止提款時，您可能無法交出您的美國存託憑證並獲得相關普通股。請參閲“美國存托股份説明 “瞭解更多信息。”

美國存託憑證持有者不被視為我們普通股的持有者。

通過參與我們的首次公開募股，您將成為持有西班牙公司相關普通股的美國存託憑證的持有人。美國存託憑證持有人不會被視為我們普通股的持有人，除非他們根據存款協議和適用的法律法規交出美國存託憑證以獲得其美國存託憑證相關的普通股。託管銀行是美國存託憑證相關普通股的持有人。因此，美國存託憑證持有人除了根據存款協議享有的權利外，並不擁有作為我們普通股持有人的任何權利。見附件2.1美國存托股份簡介瞭解更多信息。

我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付股息。

我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付股息，因為我們預計我們將把未來的收益投資於我們 業務的發展和增長。因此，我們美國存託憑證的持有者除非出售他們的證券，否則他們的投資不會獲得任何回報，而且持有者 可能無法以優惠的條款出售他們的證券，或者根本無法出售。

如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告，美國存託憑證的價格及其交易量可能會下降 。

美國存託憑證的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果覆蓋我們公司的證券或行業分析師減少，美國存託憑證的交易價格可能會受到負面影響。如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或發表了關於我們業務的不正確或不利的研究報告，ADS的價格可能會 下跌。如果其中一位或多位分析師停止報道我們的公司，或未能定期發佈有關我們的報告，或下調我們的證券評級 ，對美國存託憑證的需求可能會減少，這可能會導致美國存託憑證的價格或交易量下降。

美國投資者可能很難對我們的公司、我們的董事或高級管理人員和專家承擔民事責任。

我們的高級管理層和董事會中的某些成員是非美國居民，這些人的大部分資產 位於美國以外。因此，根據美國證券法的民事責任條款，在美國向這類人送達訴訟程序或執行在美國法院獲得的針對他們的判決可能是不切實際的。即使您成功提起此類訴訟，西班牙法院是否會在最初的訴訟或美國法院基於這些民事責任條款的判決中執行美國證券法規定的某些民事責任也是值得懷疑的。 此外，在美國或其他地方提起的訴訟中懲罰性賠償的裁決可能無法在西班牙或美國以外的其他地方執行 。根據美國證券法，如果不尋求賠償索賠人所遭受的損失或損害，並旨在懲罰被告，則賠償金錢損害賠償將被視為懲罰性裁決。在西班牙的任何判決的可執行性將取決於案件的具體事實以及當時生效的法律和條約。美國和西班牙 目前沒有條約或法規規定承認和執行對方國家的民商事判決(仲裁裁決除外)。

因此，與在美國司法管轄區註冊的公司的股東相比，我們的美國公眾 股東可能更難通過針對我們、我們的管理層或董事的訴訟來保護他們的利益。

在任何課税年度，我們都有可能成為被動的外國投資公司，這可能會給我們證券的美國投資者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

一般來説，非美國公司 是被動外國投資公司或PFIC，在任何納税年度，(I)其總收入的75%或更多由 被動收入構成，或(Ii)其資產平均季度價值的50%或更多由產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產組成。就上述計算而言，按價值計算擁有另一家公司至少25%股份的非美國公司被視為持有另一家公司資產的比例份額，並直接獲得該另一公司收入的比例份額。被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費和某些收益。就這些目的而言，現金是一種被動資產。

基於我們收入和資產的預期構成 和我們資產的價值(包括商譽)，以及我們首次公開募股中的美國存託憑證的價格，我們預計 不會成為本課税年度的PFIC。然而，對於像我們這樣擁有業務的公司，PFIC規則的適當適用還不完全清楚。由於我們的收入和資產的某些組成部分的適當特徵尚不完全清楚，因為我們在首次公開募股後持有大量現金，而且我們在任何納税年度的PFIC地位將取決於我們的收入和資產的構成以及我們資產的價值(這可能在一定程度上通過參考我們股票的市場價格來確定，這可能是不穩定的)，因此不能保證我們不會在當前納税 年度或任何未來納税年度不成為PFIC。

如果我們是美國投資者持有ADS的任何 納税年度的PFIC，則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於該美國投資者。

項目4.公司信息

A.公司的歷史和發展

一般信息

我們的業務位於西班牙。 我們的註冊辦事處和主要執行辦公室位於西班牙巴倫西亞51門8號Isabel la Católica街，郵編：46004。

我們在美國的送達代理是Cogency Global Inc.，位於紐約東42街122號18樓，郵編：10168。

我們的網站可以在https://www.turbo-e.com/language/en/. The上找到，我們網站上的信息不是本報告的一部分，也不是通過引用納入本報告的此類內容，在決定是否投資我們的證券時不應依賴 。 

企業歷史

根據西班牙王國的法律，Turbo Energy，S.A.於2013年9月18日以Secreitech Solutions S.L.的名稱註冊成立。2013年10月7日，該公司更名為Solar Rocket S.L.。2021年4月8日，Solar Rocket S.L.與西班牙公司Turbo Energy S.L.U合併。Turbo能源S.L.U隨後成為Solar Rocket S.L.的全資子公司。此次合併得到了兩家公司董事會的批准。 合併後，該公司於2021年4月8日更名為Turbo Energy S.L.。2023年2月8日，我們將公司 從一家西班牙個人有限公司轉變為西班牙股份有限公司。因此，我們的公司更名為Turbo能源公司。2022年12月，我們向母公司發行了50,000,000股普通股(股票拆分前：2,500,000股)，價格為2,500,000歐元， 母公司也是我們的唯一股東。根據轉換契據及已發行及已發行普通股按1比20同時進行正向分拆，我們將法定股本由2,504,285股普通股 股增至50,085,700股普通股。

2013年9月成立後，Turbo Energy(當時名為Secreitech Solutions S.L.)向恩裏克·塞爾瓦·貝爾維·S先生發行了3,000股普通股。2013年11月29日，貝爾維·S先生通過一份協議編號為2,522的公開契約，將其持有的3,000股普通股出售給鱷魚投資公司。鱷魚投資公司隨後於2015年3月6日將300股普通股出售給唐·弗朗西斯科·德·博爾哈·佩利耶·洛佩茲，然後唐·弗朗西斯科·德·博爾哈 佩利耶·洛佩茲於2015年6月8日將300股普通股回售給鱷魚投資公司。

鱷魚投資公司隨後於2015年7月16日向Don Manuel CercóS D‘Aversa出售了300股普通股，並在同一天向Don Jose Jorge Alemany Monzó出售了300股普通股。2016年5月5日，Don Jose Jorge Alemany Monzó通過一份協議號為472的公開契約 將他持有的300股股票回售給鱷魚投資公司。

2018年3月20日，鱷魚投資公司轉讓了Turbo Energy(前身為Solar Rocket S.L.)2700股普通股。作為對新成立公司雨傘太陽能投資有限公司(以前名為雨傘資本S.L.)股本的非貨幣貢獻。

2021年2月11日，Turbo Energy(前身為太陽能火箭S.L.)通過一份協議號為346的公開契約，將其股本增加了1,285股普通股。這些新股 是由股東雨傘太陽能投資公司(以前稱為雨傘資本公司)以3,000股Turbo Energy S.L.U的非貨幣出資方式認購的。

2021年4月8日，Solar Rocket S.L.(現為Turbo Energy)通過瓦倫西亞·文森特·託馬斯·伯納特公證人的公契(協議號為946)吸收了Turbo Energy S.L.U。

2022年5月31日，唐·曼努埃爾·瑟科·S通過一份協議編號為2.150的公開契約，向傘形太陽能投資公司出售了300股普通股。這使得Turbo Energy成為傘形太陽能投資公司的全資子公司。

2022年11月8日，Turbo Energy S.A.收購了根據西班牙王國法律於2019年8月1日成立的IM2 Energía Solar Proyecto 35 S.L.U..公司100%的普通股，目的是在自用電力領域開發新業務。交易完成後，IM2 Energía Solar Proyecto 35 S.L.U成為我們的全資子公司。2022年11月29日，更名為Turbo Energy Solutions S.L.U。自成立以來，該公司一直沒有任何活動。

2023年9月21日，Turbo Energy S.A.與美國資本合夥有限責任公司和Boustead Securities的子公司泰坦合夥集團(Titan Partners Group，LLC) 簽訂了一項承銷協議，作為其附表1所列承銷商的代表(“代表”)，涉及本公司的美國存託憑證(ADS)的首次公開發行(“發售”)，每股相當於本公司的五股普通股，每股面值5歐元。根據承銷協議，本公司同意在承銷折扣及佣金 前，以每美國存托股份5.00美元的公開發行價(“發行價”)向承銷商出售 1,000,000股美國存託憑證，並授予代表為期45天的超額配售選擇權，以按美國存托股份的發行價按發行價額外認購最多150,000股美國存託憑證， 相當於發行中售出的美國存託憑證的15%，該期權已提交予美國證券交易委員會，並於9月21日生效。2023年，根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)。此次發行於2023年9月26日完成。

企業結構    

下面的圖表顯示了截至本報告日期的我們當前的公司結構：

B.業務概述

一般信息

我們為光伏(PV)能源的產生、管理和存儲設計、開發和分配設備。我們的儲能產品通過人工智能(“AI”)優化的高級軟件系統從雲和設備的逆變器進行管理。 與傳統的電池存儲系統相比，我們的產品減少了電費並保護設備免受停電 。

我們最近推出了旗艦產品Sunbox，這是一款集成了國內光伏安裝所需大多數設備的一體機。Sunbox由人工智能提供動力，並配備了一個軟件系統，通過分析與能源生產、消費、市場價格和天氣預報相關的大量數據來監控光伏能源的產生、使用和管理。此AI系統可優化電池使用， 減少電費，並提供調峯和不間斷供電功能。

目前，我們主要向西班牙住宅消費者的安裝商和其他分銷商銷售逆變器、電池和光伏組件。近年來，該公司已開始在幾個歐洲國家/地區開展銷售流程，這一方面提高了對這些市場需求的詳細瞭解，另一方面也完成了這些國家/地區的產品認證流程。同樣，Turbo能源於2023年在西班牙推出了商業和工業(C&I)產品系列，顯著增加了潛在的銷售市場。 所有這些經驗使該公司目前走上了一條快速的國際商業擴張之路。

Turbo Energy是傘形太陽能投資集團的一部分，該集團的主要股東是鱷魚投資公司，S.L.U(下稱最終合作伙伴)，在巴倫西亞設有註冊辦事處。 Turbo Energy S.A.的大股東是傘形太陽能投資公司(下稱大股東)，後者是傘形太陽能投資集團的一部分。

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們的總收入分別為13,140,771歐元(約合14,536,321美元)、31,148,676歐元和17,154,621歐元。在截至2023年12月31日的財年，我們的總收入減少了18,007,905歐元，降幅為58%，降至13,140,771歐元(約合14,536,321美元)，而截至2022年12月31日的財年為31,148,376歐元。在截至2022年12月31日的財年中，我們的總收入增加了13,994,055歐元，增幅為82%，達到31,148,676歐元，而截至2021年12月31日的財年為17,154,621歐元。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我們的淨收益(虧損)分別為歐元(2,013,788歐元)(約2,227,651美元)、1,028,578歐元和267,222歐元。截至2023年12月31日的年度，我們的淨收益(虧損)增加了3,042,366歐元(或296%)至2,013,788歐元(約2,227,651美元)，而截至2022年12月31日的年度淨收益(虧損)為1,028,578歐元。

截至2022年12月31日的年度，我們的淨收入增加了761,356歐元，增幅為285%，達到1,028,578歐元，而截至2021年12月31日的年度為267,222歐元。本公司於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的主要業務為收購、分銷及銷售電力及電子材料，以發展可再生能源項目，例如太陽能電池板、逆變器、充電器、穩壓器、電池及結構等。該公司設計、開發和銷售用於光伏發電、管理和存儲的設備。有關我們財務業績的更多信息，請參閲“經營和財務回顧與展望”。

行業

可再生能源領域在不久的將來可能會經歷巨大的增長。國際可再生能源機構(IRENA)在最近為20國集團(G20)進行的一項研究中分析了2050年之前能源過渡的影響，發現到2050年，全球80%以上的電力可以來自可再生能源。屆時，太陽能光伏和風力發電將佔總髮電量的52%。

電力儲存將在向可再生能源過渡的過程中發揮關鍵作用 通過在整個電力系統價值鏈和最終使用部門提供服務， 從而在能源市場的關鍵領域實現大幅脱碳。儲電能力可以減少對傳輸網絡的限制，並可以推遲重大基礎設施投資的需要。這也適用於分銷，無論 限制是否反映了可再生能源的增長或需求模式的變化。計價器後的應用程序允許消費者管理他們的 賬單，降低高峯需求費用，並增加屋頂光伏電池板的自消費。除了提供多種服務和用户利益外，儲電項目還可以從提供一系列服務中釋放出多個收入來源。

在當今的電力系統中，太陽能和風能對電網運行的影響仍然有限。然而，隨着可變可再生能源(“VRE”)份額的增加，電力系統不僅需要更靈活的服務，還可能需要一種不同的組合，以有利於電力儲存的快速反應能力 。系統運行中的這一關鍵轉變需要成為能源規劃過程的一部分。電力系統已經需要一系列輔助服務來確保平穩可靠的運行(圖1)。供需需要實時平衡，以確保供應質量(例如，保持恆定的電壓和頻率)，避免損壞電器，並 維持對所有用户的供應。所有電力系統都需要一定程度的靈活性服務，這使電網運營商能夠對需求的意外變化或大量供應的損失(例如，大型站脱機、互連中斷)做出反應。 靈活性為運營商提供了快速恢復系統平衡的工具。

圖1：蓄電可提供的服務範圍 ：

隨着VRE增長到相當高的水平，電力系統將需要更大的靈活性。當存在大量VRE時，將需要存儲數天、數週或數月的電力。因此，電力儲存可以推動嚴重的電力脱碳，並通過提供這些基本服務來幫助整個能源行業轉型。

在歐美太陽能蓄電池市場，QY Research Group發現了一些市場趨勢。首先，鋰礦石作為儲能電池的重要原材料 分佈相對集中，受國際貿易形勢和國際關係的影響較大。 最近，地緣政治緊張導致成本劇烈波動。其次，最近儲能電池市場的快速增長吸引了許多其他參與者加入競爭。特斯拉和索能等大公司都加入了競爭，預計市場競爭將變得更加激烈。第三，工商企業是電力和太陽能蓄電池的重要消費者。可再生能源可以幫助企業降低電力成本，還可以幫助企業獲得環境保護抵免和税收減免。根據QY Research Group的數據，以下三個因素(圖2)是太陽能蓄電池行業的主要市場驅動因素 ：

圖2.太陽能蓄電池市場驅動因素

此外，QY Research Group預計，2028年歐美太陽能蓄電池的市場規模將達到490.9億美元，2022年至2028年的複合年增長率為46.12%(見圖3)，光伏一體式儲能設備將分別佔歐洲和美國市場份額的45.65%和65.57%(見圖4)。

圖3：歐美太陽能蓄電池市場2023-2028

圖4：2028年按類型劃分的歐美太陽能電池市場份額

我們的產品和服務

Turbo Energy銷售在住宅、商業和工業規模上進行光伏安裝的產品，以滿足電力和電壓需求。

鋰離子電池

作為在西班牙推出光伏儲能用鋰離子電池的領先公司之一，該公司的電池主要用於家庭儲能市場，在24V和48V的電壓下的容量分別為2.24千瓦時、2.4千瓦時和5.1千瓦時。2022年，推出了3.6千瓦時48V版本，並對5.1千瓦時48V版本的尺寸進行了實質性改進，體積是其前身的一半，是市場上首批提供這些尺寸的公司之一，並且到目前為止，擁有市場上最薄的2.4千瓦時鋰離子電池。此外，48V和5.1千瓦時還提供雙電池系統，這是市場上唯一可以同時在低電壓和高電壓下工作並與工業規模項目兼容的方案。

在截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度中，鋰離子電池的收入分別為6,578,530歐元(約合7,277,170美元)、17,703,487歐元和8,967,620歐元。 在截至2023年12月31日的年度中，來自電池的收入佔我們總收入的50%，在截至2022年12月31日的年度中佔我們總收入的57%，在截至2021年12月31日的年度中佔51%。我們從2013年9月開始提供這項服務。

截至2023年12月31日的年度，來自電池的收入由截至2022年12月31日的17,703,487歐元下降至6,578,530歐元(約合7,277,170美元)，降幅為11,125,092歐元，降幅為62.4%。這一下降主要是由於幾個因素，這些因素是Turbo銷售額下降的一般原因，因為在2023年，由於全球消費市場的行為和Turbo能源，特別是Turbo非常依賴的西班牙市場的行為，公司的銷售增長路徑停止了。在這個國家，由於各種宏觀經濟原因，光伏設備的銷售額比前一年下降了54%：歐洲央行設定的貨幣成本從負 或零值增加到4.5%；能源價格平均下降58%；以及2022年8.4%的高通脹，沒有伴隨工資 更新，這降低了公民的購買力。

在截至2022年12月31日的一年中，我們的電池收入增加了8,967,620歐元，增幅為103%，從截至2021年12月31日的8,735,867歐元增至17,703,487歐元。這種增長 主要是因為我們主要是存儲專家。由於能源價格的大幅上漲，以及人們意識的增強，電池存儲一直是我們需求最大的產品之一。

逆變器

逆變器是光伏系統中最關鍵的組件。它將光伏電池板產生的直流電轉化為可供家用電器使用的交流電。逆變器還根據能源需求調整電池的充放電，優化所產生的可再生能源的利用。我們目前提供5 kW單相逆變器和10 kW三相逆變器，覆蓋大多數家庭安裝，特別是與完成整個範圍(1.6 kW和2 kW)的微型逆變器結合使用時。我們的建議在逆變器市場上提供了兩個獨特的功能：第一，一個額外的端口，允許您連接外部發電機、微型逆變器，以增加裝置或特殊家用電器的額定功率；第二，在 停電的情況下，為家庭提供備用電源，相當於逆變器的總額定功率(競爭不超過額定功率的60%)。

截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度，我們來自逆變器的收入分別為3,133,825歐元(約合3,466,637美元)、7,902,258歐元和2,911,950歐元。 截至2023年12月31日的年度，來自逆變器的收入佔我們總收入的23.8%，佔截至2022年12月31日的年度總收入的25%，佔截至2021年12月31日的年度總收入的17%。我們從2013年9月開始提供這項服務。

截至2023年12月31日的財年，我們來自逆變器的收入從截至2022年12月31日的7,902,258歐元降至3,133,825歐元(約合3,466,647美元)，降幅為4,768,432歐元或60.3%。這一下降主要是由於之前解釋的一系列外部因素導致的西班牙需求的減少。 在截至2022年12月31日的一年中，我們來自逆變器的收入增加了4,990,308歐元，或171%，從截至2021年12月31日的2,911,950歐元增加到7,902,258歐元。這一增長主要是因為我們能夠在其他競爭對手遇到問題的情況下保持全年穩定的供應。由於需求旺盛，導致缺貨。這些是國內光伏安裝的必備產品。

一體式Sunbox解決方案

我們最具創新性的設備是一體式Sunbox，它集成了逆變器和電池以及運行和保護光伏設備所需的其餘組件 (不包括安裝在房頂上的光伏模塊)。這一即插即用的價值主張是Turbo Energy在市場上推出的，當時市場上幾乎沒有其他選擇，它節省了安裝組裝和配置時間，並避免了錯誤，即使工作人員沒有太多的技術培訓，也可以保護安裝人員和用户免受可能的電氣事故，同時提供比傳統電池解決方案更美觀的 完成。Sunbox解決方案經過精心設計，與競爭對手相比，其模塊化提供了簡單性和成本效益，在住宅、商業和工業規模上都是如此。鑑於該產品的創新性，其構思、設計、外觀和結構部件的製造以及部件的組裝均在西班牙完成，以保護專有技術。。2023年，Turbo Energy獲得了其Sunbox版電動汽車充電器的國際專利，並推出了商業和工業版，為市場提供了廣泛的一體式光伏產品的極具競爭力的功能 。

2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們來自Sunbox的收入分別為804,244歐元(約合889,655美元)、939,578歐元和160,488歐元。Sunbox Home的收入在截至2023年12月31日的年度中佔我們總收入的6%，在截至2022年12月31日的年度中佔3%，在截至2021年12月31日的年度中佔1% 。我們在2021年開始提供此類服務，這是我們的第一個版本。

在截至2023年12月31日的年度中，我們來自Sunbox的收入較截至2022年12月31日的年度的歐元減少了135,334歐元，降幅為16%，至804,244歐元(約合889,655美元)。這一下降主要是由於上文提到的外部因素導致西班牙需求減少。2023年底，我們推出了C&I等Sunbox的新版本，並擴大了銷售渠道和國家，我們預計這一方面將在未來幾個月內得到注意，從正在進行的訂單中可以看到這一點。在截至2022年12月31日的財年中，我們來自Sunbox Home的收入增加了779,090歐元，增幅為485%，從截至2021年12月31日的160488歐元增至939,578歐元。

光伏組件

截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度，我們來自光伏組件的收入分別為633,398歐元(約700,665美元)、3,439,980歐元和4,623,197歐元。 截至2023年12月31日的年度，光伏組件的收入佔我們總收入的5%，截至2022年12月31日的年度佔我們總收入的11%，截至2021年12月31日的年度佔我們總收入的27%。我們從2013年9月開始提供這項服務。

在截至2023年12月31日的一年中，我們來自光伏組件的收入減少了2,806,582歐元，降幅為443%，從截至2022年12月31日的3,439,980歐元降至633,398歐元(約合700,665美元)。這一下降主要是由於幾個因素，因為模塊的銷售不再是Turbo Energy投資組合中的主要產品 ，而Turbo Energy打算在未來 年將其銷售保留為邊際或補充產品。。在截至2022年12月31日的一年中，我們來自光伏組件的收入減少了1,183,217歐元，降幅為26%，降至3,439,980歐元。這一下降主要是因為在2021年，西班牙主要連鎖超市和加油站公司關閉了兩個項目，以便在其加油站安裝光伏。這導致2021年光伏組件的銷量非常可觀。

便攜式解決方案：Go Solar

該公司於2023年第四季度推出了最小的光伏產品。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們來自Go Solar的收入為27.3萬歐元(約合302547美元)，2022年和2021年的收入為0歐元。通過主要零售商渠道的第一份銷售協議，Go Solar佔公司今年總銷售額的2%。

軟件系統

我們產品的軟件系統對於我們業務的成功至關重要。將最先進的設備、集成到一體化產品中，再加上優化其運營的人工智能，將Turbo的價值主張轉變為在太陽能自用領域具有領先潛力的全球能源解決方案。在與我們的逆變器通信時，我們的軟件系統監控光伏模塊、家庭消耗、存儲和電動汽車(如果使用一體化電動汽車充電器)之間的能量流動。該軟件允許用户根據風暴的預測 定製自動備份模式，或手動選擇電池的哪一部分將保留以備可能的停電使用。它還允許將電池用作調峯功能，從而通過 降低家庭或行業的合同電量來實現節約。

定製模式允許在最大自耗和最大節省之間進行 更改，從而僅在存儲的能源提供最佳經濟效益的情況下才減少電費，就好像用户擁有一名能源財務顧問，負責管理業務的所有技術和經濟變量。該軟件通過機器學習算法和對數千個數據的分析來實現其目標，這些數據導致產生消費者行為和太陽能發電廠的每小時模式。這些結果與天氣預報和每小時能源價格相結合，以實現優化。這是唯一一個可以通過這些預測在一天中的任何時間在電網中尋找經濟能源的系統，以便在太陽能不產生那麼多盈餘的情況下為電池充電。此外，我們的軟件系統讓用户可以選擇只使用清潔能源充電，或以儘可能低的價格充電，或以最高速度充電。

我們認為，與競爭對手的產品相比，我們管理逆變器和Sunbox的能源管理軟件 是我們產品最顯著的區別因素。 雖然我們與供應商共同設計硬件，但我們完全在內部開發管理軟件。具體地説，軟件 100%在我們的辦公室設計，75%的內部人員和25%的外部西班牙人員進行編程。

該軟件由託管在Amazon雲服務器上的後端組成，並與安裝在用户手機上的應用程序進行通信。應用程序和後端都通過Wi-Fi與安裝在家裏的逆變器或Sunbox進行通信。因此，所有優化算法和人工智能都在我們的服務器上受到保護 。通過利用我們自己的內部資源來開發和編程能源管理軟件，我們能夠為我們的客户提供高度差異化的產品。

我們的軟件目前對Turbo 能源產品用户免費。隨着即將推出的新功能的推出，預計最終用户或主要零售商渠道將帶來經常性收入。

我們的運營

除產品/軟件開發和營銷外，該公司的運營還包括與單個光伏系統設備相關的各種流程。這些流程包括採購、從中國到西班牙巴倫西亞的海運、在西班牙巴倫西亞的外部物流倉庫的存儲，以及從物流倉庫到客户在歐洲的倉庫的運輸。這些操作對於確保及時高效地將設備交付給客户是不可或缺的。

至於Sunbox產品，它是該公司的旗艦產品，其流程與上面描述的略有不同。最初，組件從位於西班牙的外殼供應商運到物流倉庫。從那裏，零部件被運送到位於西班牙巴倫西亞的組裝中心，在那裏它們被組裝成最終產品。最後，完全組裝好的Sunbox被運送到客户的倉庫。在整個流程的每個階段，都會盡一切努力確保產品在最佳狀態下並在指定的時間範圍內交付給客户。

Turbo Energy的業務已經發展了很長一段時間，這使得我們能夠很好地瞭解流程和供應商、他們的成本以及他們的替代產品。這些 是強大且可擴展的流程，當前可提供良好的服務，並隨着公司賬單的增加而降低成本。

我們的產品市場

直到2023年，渦輪能源主要專注於通過分銷渠道在西班牙銷售 住宅產品。Sunbox（主要零售商渠道（擁有B2C銷售的大公司）中的住宅系列 和新的C & I系列）成功推出後，該公司開始投資資源 ，以增加這些新渠道的銷售額，無論是國內還是國際。

我們的配送方式

在 2023年之前，渦輪能源一直專注於通過分銷商銷售其產品，分銷商與大量安裝商 和營銷人員有廣泛聯繫。與最終用户的最終聯繫通常是由負責銷售的安裝人員或僅依賴 組裝和配置的營銷人員進行的。

今年，該公司開始通過主要零售商渠道(有能力投資營銷和大規模B2C接觸的大公司)銷售 ，並與其中幾家公司 達成協議。它還啟動了與EPC承包商的工業光伏渠道(Sunbox C&I的主渠道 )的首次接觸，並進行了在西班牙銷售B2C的第一筆投資。

2024年的目標是通過這些新渠道在國內和國際上顯著增加銷售額。

增長戰略

Turbo Energy成立的目的是 改進住宅用存儲技術。在西班牙作為新興鋰離子技術的初創公司開發了第一個產品後，該公司決定開發一種逆變器(將來自光伏模塊的電能進行轉換的電子設備 ，並控制與安裝相關的電池的充放電)，以在技術上完成該提案。

這一成功的經歷激勵了Turbo Energy 繼續努力，為最終客户提供完整的能源解決方案。該公司增加了光伏組件和其他配件， 以及專門為最終用户設計的軟件。該軟件可監控能源消耗並智能調整電池，以滿足家庭需求。強大的人工智能系統跟蹤光伏發電、天氣模式和能源市場價格，使用這些信息將客户的能源成本降至最低。

由於能源在電動汽車、智能家居設備和空調等日常生活的許多方面都扮演着至關重要的角色，Turbo Energy將繼續投資於研發，以開發設備、軟件、能源服務和尚未開發的利基市場，以創建一個以客户需求為中心的全球能源平臺。

SKN利用有關家庭能源消耗、電力移動需求、光伏發電、天氣預報和能源市場價格的海量數據，為 客户提供先進的能源管理服務。憑藉人工智能支持的功能，SKN有助於降低電費，並提供節約模式和防止風暴、停電和過度能源消耗的選項 。

作為公司的核心業務，將對SKN進行大量投資，以保持其市場領先地位。該軟件將提供更詳細的能耗分析，建議改進或擴展可再生能源安裝、維護行動、替代能源合同、節能設備和智能能耗規劃。SKN提供對每個安裝的簡單遠程分析，並能夠隨時調整和更新。2023年將是致力於創建一個新的軟件平臺的一年，該平臺將當前 的功能增加10倍，並允許整合以下業務線的開發：

競爭

光伏電池存儲市場競爭激烈，該行業的技術也在不斷髮展。在目前的市場上，許多公司都在以住宅規模生產電池和光伏逆變器。

值得注意的是，我們注意到，只有少數公司 正在開發集成蓄電池和逆變器的一體化設備，這些設備與電氣保護一起顯著 減少了組裝時間和所需的複雜技術知識。此外，我們相信這些公司幾乎沒有集成複雜的 軟件系統，使存儲的使用能夠適應客户的需求，這些公司也沒有人工智能自動優化 能源使用。如果我們再加上具有競爭力的價格、模塊化存儲、LPF技術和有吸引力的設計，我們 相信我們可以在光伏電池存儲市場上具有競爭力（見下表2）。

表2：

資料來源：內部。基於公共信息。

然而，我們的成功在一定程度上取決於我們 在業務各個方面的效率和實現適當成本結構的能力。我們的一些競爭對手擁有比我們更大的經濟資源，可能具有更低的成本結構，使他們能夠更好地承受行業內的波動。

競爭優勢

我們相信，我們的創新產品已在市場上經過測試 ，經驗豐富的管理團隊和先進的業務計劃為我們在光伏電池存儲市場上提供了多項優勢，有助於我們的成功，並使我們有別於競爭對手：

此外，該公司還受益於控股公司、專門從事工業光伏和購電協議的傘形太陽能投資公司的專家的專業知識。

我們目錄中列出的逆變器和電池經過精心設計，在質量和價格方面都處於市場領先地位。這些產品為我們尊貴的客户提供了一流的技術支持。

製造和供應

我們從中國的供應商處採購逆變器、電池和光伏組件。在電池製造方面，我們目前有五家供應商，這是我們努力使我們的供應鏈多樣化的結果。然而，沒有一家供應商能夠及時生產我們需要的所有電池。 我們多年來一直與我們的主要供應商合作，我們代表着他們業務的重要部分。這使我們在討價還價方面處於有利地位，並使我們能夠在新產品開發和供應鏈保證方面獲得他們的重要合作。

我們的電池供應商包括：位於湖南湘潭的鬆登新能源 科技有限公司、位於上海新區浦東的深圳LC高科技有限公司、位於江蘇泰州的大勤新能源科技(泰州) 有限公司、位於江蘇無錫的奧博環境新能源(無錫)有限公司和位於江蘇南通的阿爾法電子有限公司。

此外，我們的逆變器供應商是位於浙江寧波的寧波德業逆變科技有限公司，中國。對於Sunbox外殼，我們依賴位於西班牙比茲卡亞Orozko的Talles Metálicos Roku ，而對於Sunbox組件，我們與位於西班牙巴倫西亞阿爾達亞的Cuadros Electricos Patraix，Coop.V合作。

對於我們的逆變器，我們從 一家供應商購買所有產品。

支持我們最終產品的光伏組件和結構是從市場上不同的供應商那裏購買的。我們來自光伏組件和結構的利潤率很小，但產品是我們向客户提出完整報價所必需的。

我們目前沒有與供應商 就我們的產品(包括SunBox和電池產品)簽署任何書面合同。但是，我們已經通過郵件和/或口頭協議與其供應商建立了工作條件。遵守這些條件完全由雙方維護業務關係的利益來保證。如果任何供應商未能遵守，我們將更換供應商。

製造安排的主要要素包括價格，這取決於市場價格的變化，特別是用於製造的原材料成本。此外， 這些安排包括製造和供貨期、供應商在設備聯合設計中的驗收、針對製造缺陷的保證、為便於本地維修而提供的備件供應、Turbo 打算銷售的市場對產品的共同認證以及付款條款。

雖然我們與 供應商沒有正式合同，但該公司已為製造安排制定了關鍵條款。我們能夠在必要時更換供應商，這有助於 降低供應商不合規的風險，而納入保修和備件條款旨在確保產品質量 並支持客户服務需求。

中國購買的產品在市場上具有標準的 質量和功能，與我們的最終產品相比沒有競爭優勢。我們產品開發的一部分工作是專注於設備的定製，這使我們能夠定製和改進進口產品，以確保我們的產品品牌 是獨一無二的。如果供應商不符合我們的要求，或者因為我們找到了條件更好的其他供應商，此流程允許我們選擇更換供應商。此外，我們所有的最終產品都在西班牙獲得認證。

為了保護我們的知識產權和我們的關鍵產品SunBox的專有技術，製造和組裝過程是不同的。外觀和結構部件的構思、設計、製造以及零部件的組裝都在西班牙完成。目前，我們僅與一家供應商合作進行組裝。該供應商之所以被選中，是因為它在相關技術方面的專業知識，以及它發展壯大以適應我們的能力。與此相關的是， 我們正在努力進行第二家裝配商的認證工作，以保護我們的供應鏈。同樣，我們與最終用户交互的軟件應用程序也是在西班牙設計和編程的，並將不斷改進，因為我們的軟件應用程序與市場上的其他競爭對手有所不同。

零部件的物流管理與西班牙的物流倉庫進行協調，該倉庫具有支持公司發展的經驗和能力。這種靈活的系統可以 在其他國家/地區複製，進而使我們的產品更接近當地客户，並改善成本和交貨時間， 這可能有利於我們的國際擴張計劃。

季節性

季節性因素不會對我們的業務 或經營業績造成重大影響。由於我們的業務多樣化，我們沒有經歷市場需求 或銷售的重大季節性波動。

顧客

在截至2023年12月31日的財年中，沒有客户佔我們總收入的10%或更多。我們與我們的主要客户沒有正式的合同。

截至2022年12月31日的財年，Sonepar Iberica Spain佔我們總收入的10.7%。第二大客户Grupo Electro Stocks佔我們截至2022年12月31日的財年收入的7.8%。我們沒有與主要客户簽訂正式合同。

在截至2021年12月31日的財年中，西班牙Sonepar Iberica佔我們總收入的12%。第二大客户Grupo Electro Stock在截至2021年12月31日的財年中貢獻了我們收入的7.1%。

Sonepar是一家大型電力設備分銷商，並非專門從事光伏能源。它的大小使其能夠在整個地區以非常廣泛的方式存在， 非常接近安裝程序。它直接與製造商有很大的購買力。

C.組織結構

請參閲“公司歷史和結構-公司歷史和公司發展-公司歷史和結構“有關我們目前的組織架構的詳細資料，請參閲上文。

D.財產、廠房和設備

知識產權

我們的成功主要取決於為光伏發電設備提供獨特的 價值。這意味着要正確瞭解市場的趨勢和需求，永遠不要停止創新和提出新的建議。我們依靠西班牙和其他司法管轄區的專利、版權、商標和商業祕密法律，以及許可協議、保密程序、保密協議和其他合同保護，來建立和保護我們的知識產權和專有權利，包括我們的專有技術、軟件、專有技術和品牌。目前，我們的所有員工和顧問都簽署了保密協議，在某些情況下，還限制了為競爭對手工作。

截至本報告之日，Turbo已於2023年10月因其軟件開發之一獲得專利，該專利使其能夠將其產品SunBox定位於市場上最具創新性的住宅光伏設備之一。Turbo Energy認為，該解決方案將人工智能(AI)提供的算法與電動汽車充電器相結合，為家庭光伏安裝提供全面的智能管理體驗，標誌着電力行業的一個里程碑。

隨着我們通過研發努力不斷創新，我們打算提交更多的專利申請，並尋求更多的專利保護，以達到我們 認為有益和具有成本效益的程度。

儘管我們採取措施保護我們的知識產權和專有權利，但我們不能確定我們採取的步驟是否足以或有效地防止 未經授權訪問、使用、複製我們的技術和其他專有信息或對其進行反向工程，包括可能使用我們的技術或其他專有信息開發與我們競爭的服務的第三方。此外，其他公司可能會 自主開發與我們競爭的技術或服務，或者侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權和專有權利。監管未經授權使用我們的知識產權和專有權利可能很困難。 我們的知識產權和專有權利的執行還取決於我們可能對任何此類當事人提起的任何法律訴訟是否成功 但這些訴訟成本高昂、耗時長，即使我們的權利受到侵犯、 挪用或以其他方式侵犯，這些訴訟也可能不會成功。

設施

我們從2022年6月1日起租用西班牙巴倫西亞的辦公室，租期為2年，續約權為3年，距離母公司(傘形太陽能投資公司)的辦公室幾米遠。位於西班牙巴倫西亞8,46004，Isabel la Católica街。

我們還將商品物流作為生產性組裝分包給不同的供應商，以避免需要擁有工業空間。這使我們在增長、供應商多樣化和向其他國家擴張方面 變得靈活。

政府監管

本節概述了我們開展重大業務運營的司法管轄區（即西班牙和作為歐盟成員國）的 重要法規或要求，以及適用於所有歐洲成員國的法規。我們遵守的西班牙主要法律和法規（ 並不完整）涉及知識產權、數據保護、競爭或 反壟斷、信息和電子商務以及就業和勞動力。本節還概述了相關司法管轄區對電氣產品（逆變器和電池）的監管要求 以及與渦輪增壓能源相關的相關法律、法規和政府 政策的摘要。

《知識產權條例》

對於光伏發電、管理和存儲設備的設計，Turbo Energy應滿足西班牙和歐洲知識產權法規的要求。

在西班牙，這些條例包含在1996年4月12日的西班牙皇家法令1/1996中，該法令批准了《知識產權法》的修訂文本，規範、澄清和協調了關於這一主題的現行法律規定，1889年7月24日的西班牙皇家法令公佈了專利的民法和西班牙的第24/2015號法令。

在歐洲聯盟，歐洲議會和歐洲理事會2017年6月14日關於歐盟商標的條例(EU)2017/1001以及歐洲議會和歐洲理事會2015年12月16日關於近似成員國與商標相關法律的(EU)2015/2436號指令的內容 。

該領域的監管機構是西班牙專利商標局和歐盟知識產權局。

《數據保護條例》

2016年4月27日，歐洲議會和理事會發布了關於在處理個人數據方面保護自然人的(EU)2016/679號條例和關於此類數據自由流動的條例，並廢除了第95/46/EC號指令(一般數據保護條例)，因此，西班牙於2018年12月5日發佈了關於個人數據保護和數字權利保障的第3/2018號法令。

根據上述規定，我們將對涉及處理個人數據的所有程序和產品進行調整。

該領域的主要監管機構是西班牙數據保護局。

競爭法或反壟斷法的規定

西班牙國家市場和競爭委員會(CNMC)是為了消費者和企業的利益而促進和確保所有市場的正常運作的機構。 為了在西班牙市場運營，我們必須遵守2007年7月3日關於反壟斷的西班牙第15/2007號法案、1991年1月10日關於不正當競爭的西班牙第3/1991號法案、2019年2月20日關於商業祕密的西班牙第1/2019號法案以及關於限制性做法和支配地位的歐洲法規(歐盟委員會條例2022/720，5月10日)。2022年)和《企業間濃度控制條例》(理事會條例(EEC)第4064/89號，1989年12月21日)。

信息社會服務條例與電子商務

Turbo Energy的數字活動、網站和社交媒體應符合西班牙2002年7月11日第34/2002號法案關於信息社會服務和電子商務的要求。

《勞動就業條例》

2015年10月23日第2/2015號皇家立法法令批准了《工人法規法》的修訂文本，該法令通常適用於所有員工。

產品規章制度摘要

Sunbox

SUNBOX系列5.0和SUNBOX系列10.0光伏組件是根據歐盟理事會電磁兼容性指令(EMC)和低壓指令中建立的標準進行設計和測試的，符合這些指令中要求的限制值，以及皇家法令中的限制值。

指令2014/30/EU。

EC 61000-6-1：2016、IEC 61000-6-3-3：2006+AMD：2010、IEC 61000-3-11：2017、IEC 61000-3-12：2011。

指令2014/3S/EU。

EN 62109-1：2010

EN 62109-2：2011年

2011年1699年皇家法令

206006年月輸入：2011年

UNE 206007-1 IN：2013年

設備中包含的電池是按照電磁兼容性CE-EMC EM 61000-6-3和EM 61000-6-1、國際安全標準IEC 62619 CD和安全運輸UN38.3的要求製造的。

它們帶有符合上述共同體指令所要求的人員和物品安全要求的CE標誌。

它們具有防止孤島操作的保護，符合UNE EN 50438、IEC 62116和UNE 206006：2011IN標準。

電池

可充電鋰離子電池(Turbo Energy) 型號測試2200、鋰系列2.4千瓦時和鋰系列5.1千瓦時滿足以下要求：

逆變器

混合逆變器系列HIS5000、三相混合逆變器系列48V 10.0和微型逆變器系列(MIS1600)是根據電磁兼容性指令(EMC)和歐盟理事會低壓指令中建立的標準設計和測試的，並符合這些指令和皇家法令中要求的限制值。

指令2014/30/EU。

EC 61000-6-1：2016、IEC 61000-6-3-3：2006+AMD：2010、IEC 61000-3-11：2017、IEC 61000-3-12：2011。

指令2014/3S/EU。

EN 62109-1：2010

EN 62109-2：2011年

2011年1699年皇家法令

206006年月輸入：2011年

UNE 206007-1 IN：2013年

它們帶有符合上述共同體指令所要求的人員和物品安全要求的CE標誌。

它們具有防止孤島操作的保護，符合UNE EN 50438、IEC 62116和UNE 206006：2011IN標準。

項目4A.未解決的工作人員 備註

沒有。

項目5.運營和 財務回顧和展望

閣下應閲讀以下有關我們財務狀況及經營業績的討論及 分析，連同我們的綜合財務報表及本年報其他地方所載的相關 附註，以表格20—F。本討論可能包含前瞻性陳述。我們的實際結果 可能與這些前瞻性陳述中的預期結果存在重大差異，原因是各種因素，包括 項下所述的因素。風險因素"或本年度報告其他部分表格20—F。另請參見"導言 注意事項—前瞻性信息"。

A.經營業績

引言

以下討論介紹了渦輪能源公司的 結果及其合併子公司，應與隨附的截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併財務報表及其附註一併閲讀，以及第一部分第3D項“風險因素”中討論的風險因素以及有關前瞻性信息的警告聲明。

如本報告中所用，提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們的”是指渦輪能源公司及其合併子公司，除非上下文 另有要求。

本討論旨在為讀者 提供有助於理解我們的財務報表的信息，這些財務報表中某些關鍵項目在不同時期的變化，以及導致這些變化的主要因素，經營業績如何影響我們的財務狀況 和我們整個公司的經營結果，以及某些會計原則和估計如何影響我們的財務報表。

最近的發展  

2024年4月，Turbo Energy宣佈，歐洲最大的百貨商店集團、全球第三大百貨商店集團El IngléS S.A.已於本週推出Turbo Energy的Goolal產品出售。

2024年4月5日，公司薪酬委員會和董事會都批准了公司股權激勵計劃下的1,806,620股限制性股票，可轉換為公司361,324股美國存托股份，相當於公司1,806,620股普通股， 授予某些高級管理人員、董事和員工。

2024年1月17日，我們宣佈Solar360和本公司將在太陽能光伏自消費領域提出顛覆性命題，進入新的一年。

2023年12月23日，我們宣佈了公司管理結構的過渡，這是根據控股公司傘形太陽能投資(USI)的治理政策而產生的。USI是一家在西班牙BME成長型市場上市的公司。鑑於Enrique作為工業富聯首席執行官的職責，以及該組織所經歷的顯著增長和發展，需要從Turbo Energy首席執行官的角色過渡到董事會主席。

馬裏亞諾·索利亞是一位擁有20多年不同行業公司首席執行官經驗的專業人士，在過去的 年裏一直擔任董事的董事總經理，自2023年12月23日起擔任公司首席執行官，主要目標是領導和完成團隊，擁有領導公司發展和實現其業務計劃所需的人才。

2023年12月11日，我們宣佈Movistar 已通過Movistar的能源分支Solar360推出Turbo Energy的太陽光產品。

2023年12月5日，我們宣佈，公司 已選擇IBN，這是一家面向私營和公共實體的多方面金融新聞和出版公司，以協助其企業 溝通計劃。

2023年11月22日，我公司董事會同時採取了追回政策和內幕交易政策

2023年11月21日，該公司發佈新聞稿，宣佈發佈Bell2Bell播客的最新一集，作為其通過廣泛的辛迪加渠道提供專業 內容分發的持續努力的一部分。

2023年11月7日，該公司發佈新聞稿，宣佈與法國跨國零售商Leroy Merlin建立戰略聯盟，將該公司的家用光伏產品Sunbox納入Leroy Merlin在西班牙銷售的光伏產品系列。

2023年9月21日，Turbo Energy S.A.與美國資本合夥有限責任公司和Boustead Securities的子公司泰坦合夥集團(Titan Partners Group，LLC) 簽訂了一項承銷協議，作為其附表1所列承銷商的代表(“代表”)，涉及本公司的美國存託憑證(ADS)的首次公開發行(“發售”)，每股相當於本公司的五股普通股，每股面值5歐元。根據承銷協議，本公司同意在承銷折扣及佣金 前，以每美國存托股份5.00美元的公開發行價(“發行價”)向承銷商出售 1,000,000股美國存託憑證，並授予代表為期45天的超額配售選擇權，以按美國存托股份的發行價按發行價額外認購最多150,000股美國存託憑證， 相當於發行中售出的美國存託憑證的15%，該期權已提交予美國證券交易委員會，並於9月21日生效。2023年，根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)。此次發行於2023年9月26日完成。

概述

我們為光伏(PV)能源的產生、管理和存儲設計、開發和分配設備。我們的儲能產品通過人工智能(“AI”)優化的高級軟件系統從雲和設備的逆變器進行管理。 與傳統的電池存儲系統相比，我們的產品減少了電費並保護設備免受停電 。

我們最近推出了旗艦產品Sunbox，這是一款集成了國內光伏安裝所需大多數設備的一體機。Sunbox由人工智能提供動力，並配備了一個軟件系統，通過分析與能源生產、消費、市場價格和天氣預報相關的大量數據來監控光伏能源的產生、使用和管理。此AI系統可優化電池使用， 減少電費，並提供調峯和不間斷供電功能。

目前，我們主要向西班牙住宅消費者的安裝商和其他分銷商銷售逆變器、電池和光伏組件。憑藉從我們的子公司Turbo Energy Solutions獲得的經驗，我們擁有專業知識和國際視野，可以將產品組合擴展到 工業和商業規模和用途(“C&I”)，並擴大我們 已經啟動的國際化進程。

Turbo Energy是傘形太陽能投資集團的一部分，該集團的主要股東是鱷魚投資公司，S.L.U(下稱最終合作伙伴)，在巴倫西亞設有註冊辦事處。 Turbo Energy S.A.的大股東是傘形太陽能投資公司(下稱大股東)，後者是傘形太陽能投資集團的一部分。

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的總收入分別為13,140,771歐元(約合14,536,321美元)、31,148,676歐元和17,154,621歐元。在截至2023年12月31日的財年中，我們的總收入減少了18,007,905歐元，即58%，降至13,140,771歐元(約合14,536,321美元)，而截至2022年12月31日的財年為31,146,376歐元。在截至2022年12月31日的財年中，我們的總收入增加了13,994,055歐元，增幅為82%，達到31,148,676歐元，而截至2021年12月31日的財年為17,154,621歐元。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的淨收入增加了761,356歐元，或285%，達到1,028,578歐元，而截至2021年12月31日的年度為267,222歐元。本公司於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的主要業務為收購、分銷及銷售電力及電子材料，以發展可再生能源項目，例如太陽能電池板、逆變器、充電器、調節器、電池及結構等。該公司設計、開發和銷售用於光伏發電、管理和存儲的設備。有關我們財務業績的更多信息，請參閲 《運營和財務回顧與展望》。

新興成長型公司

首次公開募股完成後， 根據《就業法案》，我們有資格成為“新興成長型公司”。因此，我們被允許並打算依賴豁免 ，使其不受某些披露要求的約束。這些規定包括在評估新興成長型公司對財務報告的內部控制時，豁免2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節規定的審計師認證要求。此外，JOBS法案第107節還規定，新興成長型公司可以利用證券法第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期 來遵守新的或修訂的會計準則。換句話説，新興的成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。 我們選擇利用這一延長過渡期的好處。因此，我們的財務報表可能無法與遵守這種新的或修訂的會計準則的公司的財務報表相比。

我們將一直是一家新興的成長型公司，直到以下中最早的一天：(I)財政年度的最後一天，在此期間，我們的年度總收入至少為1.235美元； (Ii)在我們首次公開募股完成五週年後的財政年度的最後一天；(Iii)在之前三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債務；或(Iv)在根據《交易法》我們被視為“大型加速申報人”的 日之前，如果截至我們最近完成的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的我們普通股的市值 超過7億美元，就可能發生這種情況。一旦我們不再是一家新興成長型公司，我們將無權享受上文討論的就業 法案中提供的豁免。

影響我們財務業績的主要因素

我們的經營業績主要受以下因素影響 ：

經營成果

下表列出了我們的綜合經營業績摘要以及金額佔 所示期間總收入的百分比。此信息應與我們的合併財務報表和本年度報告其他地方包含的相關注釋一起閲讀。我們下面列出的歷史結果不一定表明未來任何時期可能預期的結果 。   

截至2023年12月31日和2022年12月31日的比較 

收入。本公司於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的主要業務為收購、分銷及銷售電氣及電子材料，以發展可再生能源項目，包括太陽能電池板、逆變器、充電器、穩壓器、電池及結構等。該公司設計、開發和分銷用於光伏發電、管理和存儲的設備。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入分別為13,140,771歐元(約合14,536,321美元)和31,148,676歐元，下降了58%。這一增長是由於各種因素造成的，這些因素按產品系列細分如下。

在截至2023年12月31日的年度中，來自電池的收入減少了11,124,957歐元，降幅為62.8%，從截至2022年12月31日的17,703,487歐元降至6,578,530歐元(約合7,277,170美元)。這種下降是由於幾個因素造成的，這些因素是Turbo銷售額下降的一般原因，因為在2023年，由於全球消費市場的行為和Turbo Energy的行為，公司的 銷售增長路徑停止了，特別是在Turbo非常依賴的西班牙市場。在這個國家，由於各種宏觀經濟原因，光伏設備的銷售額比前一年下降了54%：歐洲央行設定的貨幣成本從負值或零值 提高到4.5%；能源價格平均下降58%；2022年8.4%的高通脹，沒有工資更新，這 降低了公民的購買力。

截至2023年12月31日的年度，電池收入佔我們總收入的50%，而截至2022年12月31日的年度，這一比例為57%。我們從2013年9月開始提供此類服務。

在截至2023年12月31日的年度中，來自逆變器的收入減少了4,768,433歐元，降幅為60.3%，從截至2022年12月31日的7,902,258歐元降至3,133,825歐元(約合3,466,647美元)。這一下降主要是由於上文解釋的一系列外部因素導致西班牙的需求減少。這些都是國內光伏安裝的必備產品。在截至2023年12月31日的年度中，來自逆變器的收入佔我們總收入的24% ，而在截至2022年12月31日的年度中，這一比例為25%。我們從2013年9月開始提供此類服務。

在截至2023年12月31日的一年中，E-Mobility的收入增加了1,139,828歐元(約合1,206,878美元)，增幅為1,139,828歐元(約合1,206,878美元)，增幅為100%，而截至2022年12月31日的收入為0歐元 。這一巨大的增長主要是因為Turbo已經在市場上發現了一個利基市場，這個市場有很大的貢獻，而且在西班牙 通過對智能充電設備的需求找到了強勁的需求。在截至2023年12月31日的一年中，來自E-Mobility的收入佔我們總收入的9% ，而在截至2022年12月31日的一年中，這一比例為0%。我們從2023年9月開始提供此類服務。

在截至2023年12月31日的年度中，光伏模塊的收入減少了2,806,582歐元，降幅為443%，從截至2022年12月31日的3,439,980歐元降至633,398歐元(約700,665美元)。這一下降主要是由於幾個因素，因為模塊的銷售不再是Turbo Energy 產品組合中的主要產品，而Turbo Energy打算在未來幾年將其銷售留作邊際或補充。這導致了光伏組件在2022年的大量銷售。在截至2023年12月31日的年度中，來自光伏組件的收入佔我們總收入的11%，而在截至2022年12月31日的年度中，這一比例為11%。我們從2013年9月開始提供這項服務。

在截至2023年12月31日的一年中，All-In-One Solutions的收入增加了135,334歐元，增幅為16.8%，達到804,244歐元(約合889,655美元)，而截至2022年12月31日的年度收入為939,578歐元。收入下降的主要原因是西班牙的需求因前面提到的外部因素而減少。2023年底，我們推出了C&I等Sunbox的新版本，並擴大了銷售渠道和國家， 我們預計在未來幾個月會注意到這一點，從正在進行的訂單中可以看出這一點。。在截至2023年12月31日的一年中，來自解決方案的收入佔我們總收入的6%，而在截至2022年12月31日的一年中，這一比例為3%。我們在2021年開始提供此類服務，這是我們的第一個版本。

在截至2023年12月31日的年度中，來自其他業務的收入減少了540,603歐元，降幅為60.37%，從截至2022年12月31日的895,418歐元降至354,815歐元(約合392,496美元)。這一下降與整體銷售額的下降是一致的。在截至2023年12月31日的一年中，來自配件的收入佔我們總收入的3% ，而在截至2022年12月31日的一年中，這一比例為3%。我們從2013年9月開始提供此類服務。

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我們的其他營業收入分別為37,092歐元(約41,031美元)及2,300歐元。

收入成本。我們的收入成本 包括購買成品、購買原材料、外包服務和庫存調整。我們的收入成本從截至2022年12月31日的26,545,377歐元降至截至2023年12月31日的12,043,563歐元(約合13,322,589美元)，減少了14,501,814歐元，降幅為55%。這一下降與我們收入的下降是一致的。  

銷售和管理費用 我們的銷售和管理費用主要包括專業費用、運輸和搬運、倉庫處理、市場營銷和廣告、租賃和版税，以及使用權資產的攤銷。在截至2023年12月31日的一年中，我們的銷售和管理費用增加了493,443歐元，從截至2022年12月31日的2,046,411歐元增加到2,539,854歐元(約合2,809,588美元)，增幅為24%。這一增長符合我們繼續擴張進程的戰略，這主要是由於外包專業服務和增長進程的增加。

薪金和福利在截至2023年12月31日的一年中，我們的工資和福利增加了238,494歐元，或28%，從截至2022年12月31日的866,634歐元增至1,105,128歐元(約合1,222,493美元)。這一增長主要是由於本公司在2023年期間根據首次公開募股後的戰略和目標增加了員工人數 ，以壯大團隊並進行國際擴張。

壞賬支出截至2023年12月31日的年度，我們的壞賬支出增加了64,940歐元，增幅為334%，從截至2022年12月31日的19,454歐元增至84,394歐元(約93,357美元)。這一增長主要是由於西班牙該行業的業務急劇減少，為客户造成了 緊急情況和違約。

利息支出截至2023年12月31日的年度，我們的利息支出增加97,049歐元，或31%至406,031歐元(約449,151美元)，而截至2022年12月31日的年度為308,982歐元。如此顯著的增長是由於2023年期間利率的大幅提高。

外匯淨收益(虧損)我們的外匯淨收益(虧損)在截至2023年12月31日的年度增加了歐元(115,265)，或356%至歐元(82,881)(約合91,683美元)，而截至2022年12月31日的年度為32,384歐元。這一顯著增長主要是由於年內美元/歐元之間的波動。

所得税支出。本公司於截至2023年12月31日止年度錄得的所得税(回收)開支為1,116,847歐元(約1,235,458美元)，較截至2022年12月31日止年度的364,085歐元減少3,042,367歐元或151%。所得税支出增加 主要原因是所得税前淨收益減少。

税收

企業所得税。企業所得税 税額反映我們根據税前收益估算的税額，該税額是根據適用的税收法規計算的。 西班牙的法定企業所得税税率目前為25%。我們根據國際財務報告準則計算我們的實際税率為我們的公司所得税除以我們的税前收入(損失)。

淨收入

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的淨收益(虧損)分別為歐元(2,013,789)(約2,227,651美元)及1,028,578歐元。淨收入減少的原因是西班牙市場的銷售需求因上述外部因素而減少。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較

收入。本公司於截至2022年及2021年12月31日止年度的主要業務為收購、分銷及銷售電氣及電子材料，以發展可再生能源項目，例如太陽能電池板、逆變器、充電器、穩壓器、電池及結構等。該公司設計、開發和分銷用於光伏發電、管理和存儲的設備。截至2022年和2021年12月31日的年度收入分別為31,146,376歐元和17,154,073歐元，增長了82%。這一增長是由於各種因素造成的，這些因素按產品系列細分如下。

在截至2022年12月31日的一年中，來自電池的收入增加了8,967,620歐元，增幅為103%，從截至2021年12月31日的8,735,867歐元增至17,703,487歐元。增長的主要原因是我們主要是存儲專家。由於能源價格的大幅上漲，以及人們意識的增強，電池存儲一直是我們需求最大的產品之一。截至2022年12月31日的年度，來自電池的收入佔我們總收入的57%，而截至2021年12月31日的年度，這一比例為51%。我們從2013年9月開始 提供此類服務。

在截至2022年12月31日的一年中，來自逆變器的收入增加了4,990,308歐元，增幅為171%，從截至2021年12月31日的2,911,950歐元增至7,902,258歐元。增長的主要原因是我們能夠保持全年穩定的供應，而其他競爭對手由於需求旺盛而出現了 缺貨問題。這些都是國內光伏安裝的必備產品。在截至2022年12月31日的財年，來自逆變器的收入佔我們總收入的25%，而截至2021年12月31日的財年，這一比例為17%。我們從2013年9月開始提供此類服務。

在截至2022年12月31日的一年中，光伏模塊的收入減少了1,183,217歐元，降幅為26%，從截至2021年12月31日的4,623,197歐元降至3,439,980歐元。減少的主要原因是2021年與西班牙的主要連鎖超市和加油站公司關閉了兩個項目，以便在其加油站安裝光伏 。這導致2021年光伏組件的銷量非常可觀。截至2022年12月31日的年度，來自光伏組件的收入佔我們總收入的11%，而截至2021年12月31日的年度，這一比例為27%。我們從2013年9月開始提供此類服務。

在截至2022年12月31日的一年中，Solutions的收入增加了779,090歐元，增幅為485%，從截至2021年12月31日的160,488歐元增至939,578歐元。這種增長 主要是因為它是我們的明星產品(Sunbox All-In-One)。在這一年中，公司將大量精力集中在IT上，同時也致力於商業報價，以逐步將其推向市場。在截至2022年12月31日的一年中，來自解決方案的收入佔我們總收入的3% ，而在截至2021年12月31日的一年中，這一比例為1%。我們從2018年9月開始提供此類服務 。

在截至2022年12月31日的一年中，來自結構的收入增加了24,152歐元，即10%，從截至2021年12月31日的241,503歐元增加到265,655歐元。這一小幅增長 主要是由於它們與模塊密切相關。隨着模塊銷量的下降，結構幾乎沒有增加。結構收入 在截至2022年12月31日的年度中佔我們總收入的1%，而截至2021年12月31日的年度為1%。我們從2013年9月開始提供這項服務。

在截至2022年12月31日的財年中，來自其他業務的收入增加了414,350歐元，增幅為86%，從截至2021年12月31日的財年的481,068歐元增至895,418歐元。這一增長 主要是由於顯示器、調節器、顯示器、電纜等次要電子產品的主要銷售。在截至2022年12月31日的年度中，來自附件的收入佔我們總收入的3%，而在截至2021年12月31日的年度，這一比例為3%。我們 從2013年9月開始提供此類服務。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的其他營業收入分別為2300歐元和548歐元。

收入成本。我們的收入成本 包括成品採購、原材料採購、外包服務和庫存調整。截至2022年12月31日止年度，我們的收入成本增加了11，646，032歐元（即78%），從截至2021年12月31日止年度的14，899，345歐元增至26，545，377歐元。這一增長與我們收入的增長是一致的。  

銷售和管理費用 我們的銷售和管理費用主要包括專業費用、運輸和搬運、倉庫處理、市場營銷和廣告、租賃和特許權使用費以及使用權資產的攤銷。在截至2022年12月31日的一年中，我們的銷售和管理費用增加了918,876歐元，或81%，從截至2021年12月31日的年度的1,127,535歐元增至2,046,411歐元。 如此顯著的增長與我們收入的增長一致，這主要是由於外包專業服務的增加，以及轉向更大的第三方倉庫等。

薪金和福利截至2022年12月31日的一年，我們的工資和福利增加了319,354歐元，增幅為58%，從截至2021年12月31日的547,280歐元增至866,634歐元。這一顯著增長主要是由於本公司在2022年增加了員工人數。

壞賬支出在截至2022年12月31日的一年中，我們的壞賬支出從截至2021年12月31日的102,966歐元減少了83,512歐元，或81%，降至19,454歐元。如此顯著的下降主要是由於我們客户的收款率提高了。

利息支出在截至2022年12月31日的一年中，我們的利息支出增加了170,770歐元，增幅為124%，從截至2021年12月31日的138,212歐元增至308,982歐元。如此顯著的增長與我們增加的收入是一致的，這是由於貸款利息以及使用 信用確認額度。

外匯淨收入在截至2022年12月31日的一年中，我們的外匯淨收入增加了23,445歐元，增幅為262%，從截至2021年12月31日的8,939歐元增至32,384歐元。這一顯著增長主要是由於以美元計價的購買量增加，以及年內美元/歐元之間的波動。

所得税支出。我們 記錄了截至2022年12月31日的年度的所得税支出364,085歐元，與截至2021年12月31日的年度的81,000歐元相比，增加了283,085歐元或349%。所得税支出的增加主要是由於所得税前淨收益的增加 。

税收

企業所得税。企業所得税 税額反映我們根據税前收益估算的税額，該税額是根據適用的税收法規計算的。 西班牙的法定企業所得税税率目前為25%。我們根據國際財務報告準則計算我們的實際税率為我們的公司所得税除以我們的税前收入(損失)。

淨收入

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度淨收入分別為1,028,578歐元和267,222歐元。淨收入的增長歸因於收入的增加。

B.流動性和資本 資源

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們分別擁有620,531歐元(約合686,431美元)、502,585歐元和616,445歐元的現金和現金等價物。到目前為止，我們主要通過母公司的出資和首次公開募股的部分淨收益為我們的運營提供資金。我們希望在不久的將來通過運營產生的現金為我們的運營和營運資金需求提供資金。 

我們相信，我們目前的現金水平和運營現金流，加上我們首次公開募股的淨收益，將足以滿足我們至少在未來12個月內預期的運營和擴張計劃的現金需求。但是，由於不斷變化的業務環境、我們擴大業務的戰略的實施或我們可能決定進行的其他投資或收購，我們未來可能需要額外的現金資源 。如果我們自己的財務資源不足以滿足我們的資本要求，我們可能會尋求出售額外的 股權或債務證券，或獲得額外的信貸安排。出售額外的股權證券可能會導致我們的股東的股權被稀釋。債務的產生將導致償債義務的增加，並可能要求我們同意運營 和限制我們運營的財務契約。我們可能無法接受融資的金額或條款(如果 )。如果我們未能以對我們有利的條款籌集更多資金，或根本不能籌集額外資金，可能會限制我們擴大業務運營的能力 ，並可能損害我們的整體業務前景。

下表彙總了所示期間我們的合併現金流量表中的主要現金流量組成部分。

操作 活動 

截至2023年12月31日的年度，經營活動使用的現金淨額為182,845歐元(約合202,265美元)，而截至2022年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為5,647,033歐元，截至2021年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為71,604歐元。

在截至2023年12月31日的一年中，經營活動中使用的現金淨額與以下方面有關：税前淨收益(虧損)3,130,635歐元(約3,463,108美元)，壞賬支出84,394歐元(約93,357美元)，財產和設備折舊19,424歐元(約21,487美元)，存貨準備金312,563歐元(約354,757美元)，使用權資產攤銷58,524歐元(約64,739美元)，增加租賃負債2,177歐元(約2,408美元)和非現金營運資金淨變化2,786,414歐元(約3,082,331美元)。

在截至2022年12月31日的年度，用於經營活動的現金淨額為1,395,092歐元，增加壞賬支出19,456歐元，增加財產和設備折舊5,927歐元，攤銷使用權資產36,353歐元，增加租賃負債 1,514歐元，並被891歐元的租賃修改收益和7,104,484歐元的非現金營運資本項目淨變化所抵消。

在截至2021年12月31日的一年中，用於經營活動的現金淨額 歸因於所得税前淨收益348,222歐元，壞賬支出102,966歐元，財產和設備折舊2,998歐元，使用權資產攤銷15,888歐元，租賃負債增加 1,252歐元和庫存儲備準備金53,434歐元，被非現金營運資本項目淨變化431,156歐元抵消。

投資活動

截至2023年12月31日的年度，投資活動中使用的現金淨額為歐元(2,588,759) (約為(2,863,685美元))，而截至2022年12月31日的年度為395,056歐元，截至2021年12月31日的年度為124,660歐元。

截至2023年12月31日止年度的投資活動所用現金淨額包括2,044,050歐元(約2,261,128美元)的短期投資、28,025歐元(約31,001美元)的設備採購，以及516,684歐元(約571,556美元)與軟件開發有關的無形資產購買。

截至2022年12月31日的投資活動中使用的現金淨額包括購買設備133,140歐元，以及購買與軟件開發有關的無形資產261,916歐元。

截至2021年12月31日的投資活動中使用的現金淨額包括購買設備17,871歐元，以及購買與軟件開發有關的無形資產106,789歐元。

融資活動

截至2023年12月31日的年度，融資活動提供(用於)的現金淨額為2,523,860歐元(約合2,791,894美元)，而截至2022年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為5,928,229歐元，截至2021年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為366,827歐元。

截至2023年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額包括透過首次公開發售普通股所得款項淨額3,354,781歐元(約3,711,059美元)、償還銀行貸款158,150歐元(約174,946美元)、信貸額度所得款項淨額4,186,483歐元(約4,631,088美元)、償還租賃負債60,523歐元(約66,951美元)及關聯方所得4,214,576歐元(約4,662,154美元)。

截至2022年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額包括向關聯方發行普通股現金2,500,000歐元，償還銀行貸款248,531歐元，信用額度淨收益3,820,617歐元，償還租賃負債37,036歐元，向關聯方支付股息72,003歐元，向關聯方支付355,586歐元和關聯方收益320,769歐元。

截至2021年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額包括償還銀行貸款283,259歐元、信貸額度所得款項淨額1,004,523歐元、償還租賃負債16,240歐元、向關聯方支付股息250,000歐元、向關聯方付款1,015,222歐元及關聯方所得款項927,025歐元。

資本支出

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們的資本支出分別為28,025歐元(約31,115美元)、133,140歐元和17,871歐元。在此期間，我們的資本支出主要用於購買設備。我們計劃繼續進行資本支出，以滿足業務預期增長所帶來的需求。

C.研發、專利和許可證等。

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們產生了361,420歐元(約合399,803美元)、261,919歐元和106,786歐元的研發費用，主要用於在硬件層面開發新產品線，特別是通過我們日益強大的IT部門進行軟件開發，為我們的新應用程序和數據庫管理進行軟件開發。

D.趨勢信息

除本年度報告中披露的情況外，我們不知道有任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件可能對我們的淨收入和運營收入、盈利能力、流動資金、資本資源產生重大影響，或可能導致報告的財務信息 不能反映未來的運營結果或財務狀況。

E.關鍵會計 估算

我們財務信息的準備 要求管理層對未來做出估計、判斷和假設。估計、判斷和假設不斷進行評估，並基於歷史經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，這些事件在當時的情況下是合理的 。由此產生的會計估計，從定義上講，很少與相關的實際結果相等。

有關我們所有重要會計政策的摘要，請參閲我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日以及截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的附註2，包括在本報告的其他部分。

存貨計價

管理層在為庫存報廢建立適當的撥備時，會對未來客户的產品需求進行估計。在做出這些估計時，管理層考慮了庫存的保質期和最近銷售的盈利能力。

收入確認

該公司設計、開發和分銷用於光伏發電、管理和存儲的設備。我們的儲能產品通過人工智能(“AI”)優化的高級軟件系統從雲端和設備的逆變器進行管理。 與傳統的電池存儲系統相比，我們的產品降低了電費並保護設備免受停電影響。

本公司的收入主要來自根據個人客户採購訂單向住宅用户的安裝商和其他分銷商銷售逆變器、電池和光伏組件 ，其中一些訂單有基本的主銷售協議，其中規定了產品銷售的條款。

考慮到客户享有單位回扣的權利和退回未售出產品的權利，公司在產品控制權移交給客户的時間點 按可能收取的估計淨對價確認此類收入。

根據與客户的特定協議條款，如果 公司擁有支付和轉讓合法所有權的當前權利，並且所有權的風險和回報已經發生，則控制權轉讓發生在產品 發貨給經銷商或直接客户或由經銷商或直接客户收到時。 對於公司的大多數產品銷售，控制權轉讓發生在發貨給經銷商或直接客户時。在評估 是否可能從客户那裏收取對價時，公司會考慮客户在到期時支付該對價的能力和意向。發票付款應按照基礎客户協議中的規定支付，通常為開票之日起30天至60天，即產品控制權移交給客户之日。

由於付款期限不到一年， 公司選擇了實際的權宜之計，不評估客户合同是否有重要的融資部分。

收入確認採用五步法：(1)確定與客户的合同，(2)確定合同中的履約義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配到合同中的履約義務，以及(5)當公司滿足履約義務時確認收入。就應用五步法而言，客户採購訂單加上基礎主銷售協議被視為與客户簽訂的合同。

根據本公司的一般保證退貨 產品的保修歷來不是實質性的，保修相關服務不被視為客户訂單中的單獨履約義務 。

轉讓產品的每一項不同承諾都被視為已確定的履約義務，其收入在將產品控制權轉讓給客户時予以確認。本公司還選擇在產生銷售佣金時記錄銷售佣金，因為本應確認的銷售佣金資產 的期限不到一年。

流動性

該公司自成立以來首次出現虧損，截至2023年12月31日的年度淨虧損2,013,788歐元。然而，該公司於2023年9月成功完成了在納斯達克的首次公開募股，在扣除與此過程相關的費用後，它能夠籌集高達380萬歐元的資金， 截至本報告之日，該公司仍持有很大一部分資金。此外，在截至2023年12月31日的年度，該公司還提供320萬歐元的正營運資金 。

該公司發現自己所處的行業，所有的研究和預測都預測在未來幾年將出現非常大的指數增長。此外，是一家擁有10多年經驗的綜合公司，近年來在開發和研究方面投入了大量資金，這將使其 將自己定位為與行業內其他公司相比的差異化價值。

公司現有的現金資源預計將提供足夠的資金來執行公司12個月以上的計劃運營和擴張計劃。此外，本公司是傘形太陽能投資集團的一部分，其主要公司，Turbo Energy的大股東，已明確表示全力支持其開展運營開發，以防需要此類支持。

G.安全港

請參閲“介紹性説明-前瞻性信息”。

項目6.董事、高級管理人員和僱員

A.董事和高級管理人員

下表列出了有關我們現任董事和高管的某些信息 。

恩裏克·塞爾瓦·貝爾維·S先生. Bellvís先生是Umbrella Group的董事長兼創始人，也是Umbrella Solar的大股東。

S先生自2003年以來一直致力於西班牙和智利的光伏太陽能行業，在傘業集團的發展和壯大中發揮了關鍵作用。除了在雨傘公司的工作外，恩裏克還擔任瓦倫西亞能源行業公司協會的總裁副會長。在從事太陽能行業之前，Enrique於2000至2003年間擔任Innova Ingenieros Consultores的創始人兼首席執行官。

Enrique在2000年獲得巴倫西亞理工大學的能源專業學位，並獲得工業工程專業學位。他還於2006年在IESE商學院完成了管理髮展計劃。

馬裏亞諾·索裏亞先生。自2021年3月以來，Soria先生一直擔任雨傘集團的首席創新官。他自2022年10月以來一直擔任Turbo Energy的總經理，並自2023年12月以來擔任首席執行官。

自2022年10月以來，Soria先生一直擔任Turbo能源公司的總經理。從2012年11月至2021年3月，Soria先生擔任Pump Moble XXI S.L.的首席執行官，最初 參與了這家西班牙傢俱標誌性品牌公司的救援工作，經過破產程序，從 a Venture Capital Company(VI.II，Sociedad de Capital Riesgo)董事會 參與了對這家西班牙傢俱標誌性品牌公司的拯救，直到今天，他一直是Pump Moble的董事會成員和股東。在加入Pump Moble XXI S.L.之前，Soria先生於2003年2月至2012年11月擔任土地開發公司REJMAR SA的總經理，負責住宅和工業物業的開發。

Soria先生從巴倫西亞理工大學獲得工業工程和工業組織專業學位，並從馬德里歐洲大學獲得工商管理碩士學位。

亞歷杭德羅·莫里格斯先生。莫里格斯先生自2023年5月以來一直擔任我們的首席財務官。

莫里格斯先生於2022年10月加入雨傘集團，擔任Turbo Energy的財務總監。在加入雨傘之前，他曾在2020至2022年間擔任美國公司Euronet Worldwide，Inc.的高級企業審計師，並於2017至2020年間擔任普華永道會計師事務所的外部審計師。他於2017年獲得巴倫西亞理工大學工商管理學士學位。

曼努埃爾·切爾科斯先生。Cercos先生自2015年3月以來一直擔任我們的首席商務官。

自2014年起，Cercos先生一直擔任Turbo Energy的業務發展董事。在加入Turbo Energy之前，Manuel在TécNicas Aplicadas en Baterías S.L.擔任銷售和業務發展方面的寶貴經驗，並於2013年至2014年擔任董事銷售經理，並於2008年至2012年擔任銷售經理。在此之前，他在2002至2007年間在Daisa擔任銷售技術員。

魯賓·索薩先生。Sousa 先生自2022年9月以來一直擔任我們的首席技術官。

Sousa先生在信息技術領域擁有豐富的知識，在開發團隊領導、軟件架構和技術產品開發方面擁有豐富的經驗。 他積累了30多年的經驗。在他的整個職業生涯中，Sousa先生一直擔任多家公司的首席信息官和首席技術官，包括Construcciones y EStudios，S.A.和Plásticos Mondraón S.A.U。自2007年以來，他一直擔任IT諮詢和數字化服務公司Innovtrium的首席執行官。

Sousa先生擁有計算機管理專業的技術專業學位。他被Scrum Manager認證為Scrum大師、敏捷基金會、看板和產品負責人。擁有Luis Vives商學院和CEEI工商管理和管理方面的知識。他榮獲2007年Bancaja年度最佳獎。

馬科斯·科雷爾先生自2024年1月2日以來一直擔任我們的首席運營官。

科雷爾先生擁有近25年的專業經驗， 他在Zodiac Automotive和Forvia(前身為佛吉亞)等公司以及Oncovision等高科技初創公司 專注於汽車行業的卓越運營和供應鏈管理，並在Oncovision等高科技初創企業擔任供應鏈董事 超過五年。在過去的十年裏，他平衡了自己的專業活動和學術角色，在大學一級教授碩士課程，並獲得了專注於運營管理和流程數字化的工程學位。

他最近在REI公司擔任執行委員會成員，擔任了四年的首席採購官，特別強調流程自動化和供應鏈數字化。

Marcos擁有電子工程和工業管理工程兩個學位(EMBA)，並通過匹克商學院和麻省理工學院完成了工業4.0和數字轉型方面的研究。

Pablo de la Cuadra先生。Cuadra 先生自2018年10月起擔任我們的首席產品官。

Cuadra先生的任務是根據公司的路線圖監督我們產品組合的開發和新產品的推出。在加入我們之前，巴勃羅是一名獨立的顧問，為清潔技術行業的公司提供建議。他還擔任過地中海能源、環境和可持續發展聯盟的技術董事 ，以及3S Soluciones y Sistemas Solares S.L.的技術董事，這是一家專門從事熱能和光伏系統的太陽能公司。巴勃羅負責領導工程和項目部門，並與戰略供應商密切合作，在公司太陽能熱產品OEM品牌的發展中發揮了關鍵作用。

Pablo擁有巴塞羅那理工大學(UPC)的電信工程學位和巴倫西亞理工學院的管理和工商管理碩士學位，在那裏他完成了900個小時的課程。

Miguel Valldecabres先生。Valldecabres 先生自2023年2月以來一直擔任我們的董事。

Valldecabres先生對賽車的興趣和對電子移動的熱情從很小的時候就開始了。在完成經濟學學位並在英國南安普頓大學獲得理學碩士學位後，他作為首席財務官加入了坎波斯賽車公司，在那裏他獲得了關於賽車運動的知識。

他在普華永道工作了5年，在西班牙和英國擔任高級審計師，這讓他獲得了商業知識，並利用這些知識在一家名為Chic-Kles的公司開始了他在食品行業的第一次創業 。在那裏，他領導着180名員工，每年的營業額為2500萬歐元。

他開創了QEV Technologies，這是一家專注於電動汽車領域的工程公司，包括電動汽車的設計、建造和同質化、電動汽車在賽車界的潛力和使用，以及充電基礎設施的安裝、控制和維護 。2017年12月至2020年10月，他擔任QEV Technologies的首席執行官。

自2020年10月至本報告之日， Miguel擔任Ev Dynamics的首席執行官。Ev Dynamics是一家香港上市公司，也是電動 客車和貨車製造的先驅。

埃米利奧·卡納瓦特先生.先生 Cañavate自2023年9月起擔任我們的總監。

卡納瓦特先生於2017年加入雨傘集團，擔任首席財務官。在加入安培之前，他在2010至2017年間擔任農產工業部門的首席財務官。他於2007年在巴倫西亞大學獲得工商管理和管理學士學位，並於2009年從Cunf獲得金融、機構和市場碩士學位。此外，他還於2019年完成了巴倫西亞EDEM的EMBA課程。

赫克託·多明格斯先生。Dominguis先生 自2023年9月以來一直擔任我們的總監。

多明格斯先生自2012年5月以來一直擔任廣東能源服務公司(GDES)的首席執行官。在2021年至2023年期間，他擔任西班牙核能協會(SNE)主席， 目前是瓦倫西亞企業家協會指導委員會成員、LAB地中海基金會副會長總裁、Grupo Guzman SA獨立董事。以及保護傘太陽能投資公司的獨立董事。

多明格斯先生擁有倫敦帝國理工學院的材料工程學位，薩裏大學的管理學碩士學位，ESADE的工商管理碩士學位，並是IESE管理髮展計劃(PDD)的一部分。在加入GD Energy Services(GDES)之前，Héctor曾在SA Plexi(Röhm Group)擔任商業管理助理，並在SL Estrategia y Dirección擔任顧問。

2010年，他被《世界報》授予巴倫西亞社區年度創新者獎，並被安永授予巴倫西亞社區和穆爾西亞地區年度企業高管獎。

Daniel·格林先生。Green先生 自2023年9月起擔任我們的總監。

格林先生自1994年以來一直是一名英國商人，他是一位成功的連續企業家，以構思和擴大盈利業務而聞名。在職業生涯早期，他創立了突破性的 零售概念YouMeTV，並將其出售給BSkyB。Daniel的願景和客户關注推動了團隊的成功 ，他們通過HomeSun的住宅太陽能計劃以及FlowGem（作為Hive主張的一部分）出售給Centrica的物聯網漏水探測器。 格林先生還是英國皇家代表，通過內閣辦公室為英國政府提供建議。

格林先生自2022年7月起擔任Electron Green的首席執行官，自2010年4月起擔任HomeSun的首席執行官。

莫尼卡·米卡女士。自2023年9月以來，Micak 女士一直是我們的董事。

Mikac女士自2022年3月以來一直擔任NAD Capital的首席執行官，這是一家專注於整個電動移動性領域的投資基金。莫妮卡也是 QEV Technologies的董事會成員(自2022年3月以來)，在那裏她之前擔任過CBO職位(從2018年3月至2022年3月)，以及 XEnergy-Enabling女性在能源轉型中的顧問 顧問(自2023年4月以來)。

她最近在QEV取得的成功是與歐洲投資銀行(European Investment Bank)完成了一輪1700萬歐元的融資。被評為歐洲汽車後起之秀之一，她開始了汽車職業生涯，在Rimac Automobili擔任首席運營官。她幫助公司從1名員工發展到350名員工。作為公司首批5名員工之一，Monika 涵蓋了不同的領域：從公關和營銷到財務和行政。她積極參與了籌款過程，幫助公司籌集了5000多萬歐元的資金。在Rimac Automobili取得成功後，Monika開始幫助其他公司發展和壯大業務。她是位於香港的電動巴士先驅公司EV Dynamic的國際顧問，以及位於克羅地亞的物流公司HubBig的董事會顧問。

莫妮卡擁有政治學學士學位，是經過認證的項目經理。此外，她還擁有美國伯克利管理學院的風險投資高管項目學位。

我們的任何董事和高管之間都不存在家族關係。與主要股東、客户、供應商或其他方面並無任何安排或諒解 根據該安排或諒解，上述任何人士均獲選為董事或高級管理層成員。

B.補償

高管薪酬

在截至2023年12月31日的財年中，我們向我們的官員支付的現金薪酬和福利總額約為371,364歐元(約合410,803美元)。我們並無預留或累積任何款項以提供退休金、退休或其他類似福利予我們的執行董事及非執行董事及高級管理人員。

董事薪酬

在截至2023年12月31日的財年，我們向執行董事支付的現金薪酬和福利總額約為76,175歐元(約合84,266美元)，我們向非執行董事支付的現金薪酬和福利總額約為30,231歐元(約33,442美元)。

吾等並無向董事支付其他薪酬。 除下文及E節所述與根據我們的2023年股權激勵計劃向董事及主管人員發行的股份有關的股份所有權外，於截至2023年12月31日的年度內，吾等董事或高管並無獲得任何股權獎勵，包括購股權、限制性股份或其他股權激勵。我們並未預留或累積任何款項，以向非僱員董事提供退休金、退休或其他類似福利。

下表列出了截至2023年12月31日的整個財年向我們董事和高級管理人員支付的薪酬的某些信息 。

2023年股權激勵計劃

2023年8月23日，我公司董事會(“董事會”)批准了Turbo Energy，S.A.2023股權激勵計劃(“計劃”)。 該計劃規定向公司或公司任何關聯公司的 員工、董事和顧問提供總計1,900,000股普通股，形式為激勵股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、業績股票獎勵和績效薪酬獎勵。

本計劃的目的是：(A)促進公司及其附屬公司的長期增長和盈利能力，以吸引和留住有助於公司長期成功的各類員工、顧問和董事；(B)提供激勵措施，使員工、顧問和董事的利益與公司股東的利益保持一致；以及(C)促進公司業務的成功。

以下是該計劃的摘要説明。未在此定義的大寫術語應具有本計劃中賦予它們的含義。

計劃的管理：*該計劃目前由董事會的薪酬委員會或委員會管理。除其他事項外，委員會有權解釋和解釋本計劃，選擇將獲得獎勵的人，確定獎勵的類型和獎勵涵蓋的股份數量，並確定獎勵的條款、條件、業績標準、限制和其他規定。

參與者：*有資格 根據該計劃獲得獎勵的人將是委員會挑選的公司及其附屬公司的員工、顧問和董事 。 

股票期權：

將軍。*在符合本計劃規定的情況下，委員會有權決定所有股份認購權的授予。該決定將包括：(I)受任何購股權約束的股份數目 ；(Ii)每股行使價；(Iii)購股權的到期日；(Iv)準許行使的方式、時間及 日期；(V)對購股權或購股權相關股份的其他限制(如有)；及(Vi)委員會可能決定的任何其他條款 及條件。不得根據本計劃發行或交付任何零碎普通股。

期權價格。股票 期權的行權價格將在授予時確定。行權價格將不低於授予日的公平市價。 任何激勵性股票期權獎勵的行權價不得低於授予日股票的公允市值。 百分之十的股東不得被授予激勵性股票期權，除非期權行權價至少為授予日普通股公平市值的110%，並且該期權自授予日起滿五年後不能行使。

行使期權。*期權只能根據委員會在授予時確定的期權協議的條款和條件行使。認購權必須以通知本公司的方式行使，並附上行使價格的付款。支付方式可為現金，或根據委員會的選擇，根據行使日期股份的公平市價，以實際或推定方式向購股權持有人交付普通股。

有效期屆滿 選項。*如果 以前沒有行使，期權將在委員會在授予時確定的到期日失效。根據本計劃授予的無限制購股權的期限應由委員會決定；但自授予日期起計滿10年後，不得行使任何無限制購股權。歸屬附表。獎勵應由委員會確定。

獎勵和獎勵不合格的服務選項。 如本摘要中其他部分所述，激勵性股票期權是一種期權，其目的是根據1986年《國內税法》或該法規的某些條款 ，獲得比適用於非合格股票期權更優惠的税收待遇。任何不符合獎勵股票期權資格的 期權都將是不合格股票期權。根據該守則，某些限制適用於激勵性股票期權 。例如，激勵性股票期權的行權價格不得低於股票在授予日的公平市價 ，期權期限不得超過十年。此外，除遺囑或繼承法和分配法外，激勵性股票期權不得轉讓，而且在持有者有生之年只能由持有者行使。此外，如果某一年首次可行使的期權，連同之前授予持有人的所有在該年度首次可行使的激勵性股票期權，與在授予日計算的公平市價總額超過100,000美元的 股份有關，則不得向該持有人授予獎勵股票期權。

限制獎：限制性獎勵 是對普通股或假想普通股單位的獎勵，其價值等於相同數量的普通股的公平市值 。在獲獎之前，受限制的獎勵是可沒收和不可轉讓的。歸屬日期和其他 歸屬條件在授予股份時確定。受限股東一般擁有股東對股份的權利，包括收取股息的權利、對受限股份投票的權利，以及在受限股份全部歸屬的條件下，發售該等股份的權利，但須受適用於受限股份或接受者的受限股份協議中明確規定的條件和限制的限制。委員會可在授出時決定，股息(如有)將延遲至適用的限制期屆滿後支付。 受限股份單位持有人對任何受限股份單位將沒有投票權。受限股份單位亦可 獲授予延期功能，因此結算將延至歸屬日期之後，直至未來付款日期或獎勵協議所載事項發生為止。委員會可規定，限制性股份單位將記入現金和本公司就一股普通股支付的股息或股息等價物 。股息等價物將推遲 ，直到適用的限制期結束。

治國理政法。本計劃、所有授予協議、據此授予和行使獎勵，以及在行使獎勵時出售、發行和交付普通股均受紐約州法律管轄，而不考慮其法律衝突原則。

其他實質性規定。裁決 將以委員會核準的形式簽署書面協議作為證明。如果公司資本發生各種變化，如股票拆分、股票分紅和類似的再資本化，委員會將對未償還獎勵所涵蓋的股份數量或此類獎勵的行使價格進行適當調整。委員會還被允許在書面協議中包括 條款，規定在公司控制權發生變化時對裁決進行某些更改，包括加速歸屬。除非委員會在授予之日另有決定，否則獎勵不得轉讓，除非依據遺囑或世襲和分配法。委員會還有權更改或修訂計劃或任何未完成的獎勵 ，或可終止計劃中有關進一步獎勵的條款，條件是，在法律或適用交易所規則要求此類批准的範圍內，不得修改增加計劃下的可用股票數量、更改計劃下有資格獲得獎勵的人員 、延長獎勵的期限或修改計劃中與修訂相關的規定。計劃 將於2033年8月23日自動終止。未經裁決持有人同意，不得對根據本計劃作出的任何未裁決產生不利影響的修改。

截至本報告日期，已向公司的某些高級職員、董事和員工授予總計1，806，620個限制性股份單位（定義見計劃），可轉換為361，324股公司美國存托股份，即1，806，620股公司普通股。2024年4月5日， 公司薪酬委員會和董事會均批准授予該等限制性股票單位。

C.董事會慣例

董事會組成及委員會

納斯達克市場規則通常要求 發行人董事會的大多數成員必須由獨立董事組成。我們的董事會由七名 （7）名董事組成，其中三名是獨立董事。每位董事的任期為一年，直至股東年度會議上選舉並獲得繼任董事資格 ，或直至董事提前辭職或免職。

董事不需要持有我們公司的任何股份 才有資格成為董事。本公司董事會可行使本公司的所有權力籌集或借入資金，並抵押或抵押其業務、財產和資產(現在和未來)和未催繳資本或其任何部分， 發行債券、債權股證、債券或其他證券，無論是直接或作為公司或任何第三方的任何債務、債務或 義務的附屬擔保。

董事如以任何方式直接或間接與本公司訂立的合約或擬訂立的合約有利害關係，必須在本公司的 董事會議上申報其利益性質。董事可以就任何合同、擬議合同或安排投票，儘管他可能與任何合同、擬議合同或安排有利害關係，如果他這樣做了，他的投票將被計算在內，並且他可能被計入考慮任何此類合同、擬議合同或安排的任何董事會議的法定人數 。

董事獨立自主

納斯達克上市規則“(以下簡稱”上市規則“)要求上市公司董事會的多數成員應由”獨立董事“組成，這些獨立董事對董事的提名和高管薪酬行使 監督責任，但受”受控公司“豁免的限制。我們目前符合“受控公司”的資格，並可以依賴受控公司豁免這些規定。上市規則將“受控公司”定義為“一家個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司”。我們的董事會主席恩裏克·塞爾瓦·貝爾維斯先生實益擁有我們的普通股，佔我們已發行普通股總投票權的50%以上。因此，作為一家“受控公司”，我們不需要在董事會中擁有佔多數的獨立董事，不需要有一個完全獨立的提名和公司治理委員會，或者一個完全獨立的薪酬委員會。因此，對於受所有這些公司治理要求約束的公司的股東，您可能得不到相同的保護。

如果我們不再是受控公司，我們將被要求 遵守納斯達克一般適用於上市公司的公司治理要求，並在我們不再是受控公司後的第一年內進行分階段 。請參閲“風險因素--根據納斯達克公司治理規則，我們有資格成為“受控公司”，我們可能不受某些公司治理要求的約束，這些要求可能會對我們的公眾股東產生不利影響“以獲取更多信息。儘管就上市規則 而言，我們期望成為一家受控公司，但我們仍須遵守該等規則有關董事會審核委員會成員資格、資格及運作的要求，包括在首次公開發售完成後的第一年內，審核委員會須由至少三名符合該委員會成員資格規則的獨立性要求的董事組成。

董事會委員會

我們成立了董事會的審計委員會、薪酬委員會和提名和公司治理委員會。我們通過了審計委員會章程、薪酬委員會章程和提名和公司治理委員會章程。各委員會的成員和職能如下所述。

審計委員會

我們的審計委員會由三名董事組成，分別是莫妮卡·米卡奇、Daniel·格林和赫克託·多明吉斯，他們每個人都符合交易法規則10A-3和納斯達克市場規則第5605節的“獨立性”要求。Monika Mikac擔任我們審計委員會的主席。董事會還認定，她在會計和財務方面的經驗使 有資格成為“審計委員會財務專家”。審計委員會監督我們的會計和財務報告流程，以及對我們公司財務報表的審計。除其他事項外，審計委員會負責：

薪酬委員會

我們的薪酬委員會由兩位董事組成，即Daniel·格林和埃米利奧·卡納瓦特，Daniel·格林滿足了交易所法案規則第10A-3條和納斯達克商城規則第5605節的“獨立性”要求。由於我們是納斯達克資本市場公司治理規則 下的受控公司，我們的薪酬委員會並不需要完全獨立，儘管 如果未來此類規則發生變化，或者我們不再符合當前規則下受控公司的定義，我們將相應調整薪酬委員會的組成，以符合此類規則。Daniel格林是我們 薪酬委員會的主席。薪酬委員會協助董事會審查和批准薪酬結構，包括與我們的董事和高管有關的所有形式的薪酬。我們的首席執行官可能不會出席審議其薪酬的任何委員會會議。除其他事項外，薪酬委員會將負責：

提名和公司治理委員會

我們的提名和公司治理委員會 由兩名董事組成，即Héctor Domguis和Miguel Valldecabres，Héctor Domguis滿足交易所法案規則10A-3和納斯達克市場規則第5605條的“獨立性” 要求。由於我們是納斯達克資本市場公司治理規則下的“受控公司”，我們的提名和公司治理委員會並不需要完全獨立，儘管如果未來此類規則發生變化，或者我們不再符合當前規則下受控公司的定義，我們將相應調整提名和公司治理委員會的組成，以便 遵守此類規則。赫克託·多明格斯是我們提名和公司治理委員會的主席。提名委員會和公司治理委員會協助董事會挑選有資格成為我們董事的個人，並確定董事會及其委員會的組成。除其他事項外，提名和公司治理委員會負責：

D.員工

截至本報告之日，我們有38名工人從事商業、物流、行政、採購和產品開發工作。下表 列出了按職能劃分的員工人數。他們的平均年齡為30歲，53%擁有大學學位。我們的母公司雨傘太陽能提供財政、法律和戰略支持，以換取費用。我們還有外部顧問，他們是電氣工程、計算機科學和數字化方面的專家。

我們不遺餘力地 確保我們有一個健康的工作環境，我們相信我們與員工的關係很好。我們的 員工都不是工會代表，也不受集體談判協議的保護。

E.股份所有權

下表列出了截至本報告日期，有關 我們股本的受益所有權的信息：

已發行普通股均不在美國持有 。沒有一個大股東擁有與其他股東不同的投票權。我們不知道有任何安排 可能在隨後的日期導致我們公司控制權的變更。

項目7.大股東和關聯方交易

A.主要股東

請參閲第6項“董事、高級管理人員及員工—E”。 股份所有權。"

B.關聯方交易

除了上文“高管薪酬”中討論的薪酬安排 外，以下內容還包括對我們與關聯方的交易的描述 我們是其中一方，並且根據美國證券交易委員會的披露規則我們必須披露這些交易。具體地説，以下 包括在我們過去兩個會計年度內，我們參與的交易或協議的摘要，其中涉及的交易金額超過120,000美元，其中我們的任何董事、高管或持有超過5%的股本的任何董事、高管或實益所有者、董事的關聯公司、高管和超過5%的有投票權證券的持有人，或任何前述人員的直系親屬中的任何 成員曾經或將擁有直接或間接的重大利益(股權和其他補償、終止、終止、控制權變更和其他類似安排，在“高管薪酬”和“主要股東”中描述。

與關聯方的交易  

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的財政年度內，我們的關聯方交易包括向受共同控制的關聯集團公司及其關聯公司銷售或購買產品或服務 。這些交易 包括我們公司商業活動的應計收入。購買涉及我們在其正常的商業運營過程中銷售的商品。

傘形太陽能作為集團的控股公司，承擔所有結構性成本，例如與財務團隊、高管、人力資源、 許可證、法律、税收、勞動力、營銷和其他一般結構性成本相關的成本。15%的保證金適用於這些成本，由此產生的 金額將根據它們在每月管理費用中的估計收入分配給集團中最重要的四家公司 。

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，公司向傘形太陽能投資公司支付的管理費分別為995,435歐元(約合1,101,150美元)、547,912歐元和226,222歐元。

尚未向鱷魚投資SLU的高管支付任何薪酬。該公司預計未來將繼續採用相同的配置結構。

截至2023年12月31日的到期金額摘要如下：

關聯方到期的：

致關聯方：

應收和應收關聯方的款項均為無擔保、無息 且按需償還，Umbrella Solar的3，800，000歐元貸款協議除外。該貸款正式成立並於6月30日簽署 ，期限5年，市場利率為每年6.25%，每兩年償還一次。

截至2023年12月31日止年度，已支付總計118，750歐元的利息。

截至2022年12月31日，應收賬款彙總如下：

關聯方到期的：

致關聯方：

應收及應收關聯方款項為無抵押、免息 且應要求到期。

截至2021年12月31日，應收（應付）款項概述如下：

關聯方到期的：

截至2021年12月31日，應收關聯方款項為22，076歐元，涉及應收本公司一名少數股東貸款，該貸款隨後於2022年5月償還。

致關聯方：

應收及應收關聯方款項為無抵押、免息 且按要求到期。

截至2023年12月31日止年度內與關聯方的交易 總結如下：

截至2022年12月31日止年度內與關聯方的交易 總結如下：

截至2022年12月31日的年度