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最大成員2023-12-310000002969US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-10-012023-09-300000002969US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-10-012023-12-310000002969US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-10-012022-12-310000002969APD：據稱是反競爭訴訟成員2010-09-012010-09-30iso421:BRL0000002969APD：據稱是反競爭訴訟成員2023-10-012023-12-310000002969APD：據稱是反競爭訴訟成員2023-12-310000002969美國公認會計準則：環境問題成員2023-12-31apd: site0000002969美國公認會計準則：環境問題成員2023-09-300000002969SRT: 最低成員美國公認會計準則：環境問題成員2023-12-310000002969SRT: 最大成員美國公認會計準則：環境問題成員2023-12-310000002969APD: PaceFlorida會員2023-12-310000002969APD: PaceFlorida會員US-GAAP：分部已停止運營的成員2005-10-012006-09-300000002969APD: PaceFlorida會員2006-09-300000002969APD: PaceFlorida會員2020-01-012020-03-310000002969APD: PaceFlorida會員US-GAAP：分部已停止運營的成員2020-01-012020-03-310000002969APD：南卡羅來納州皮埃蒙特會員2023-12-310000002969US-GAAP：分部已停止運營的成員APD：南卡羅來納州皮埃蒙特會員2007-10-012008-09-300000002969APD：南卡羅來納州皮埃蒙特會員2008-09-300000002969APD: PasadenateXAS會員會員2023-12-310000002969APD: PasadenateXAS會員會員2011-10-012012-09-300000002969APD：長期激勵計劃會員2023-12-310000002969APD：基於市場的延期股票單位會員2023-10-012023-12-310000002969APD：定時延期股票單位成員2023-10-012023-12-310000002969US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-09-300000002969US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-09-300000002969US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-09-300000002969US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-10-012023-12-310000002969US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-10-012023-12-310000002969US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-10-012023-12-310000002969US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-310000002969US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310000002969US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310000002969US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-10-012023-12-310000002969US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-10-012022-12-310000002969US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-10-012023-12-310000002969US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-10-012022-12-310000002969APD：天然氣制合成氣處理設施成員2023-05-252023-05-250000002969APD：天然氣制合成氣處理設施成員2023-12-310000002969APD：天然氣制合成氣處理設施成員2023-10-012023-12-3100000029692022-10-012023-09-300000002969US-GAAP：商業票據成員2023-10-012023-12-310000002969APD：SeniorNote ThreepointThreePointThreeFivePointThre美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310000002969APD: 2021 年信貸協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-12-310000002969US-GAAP：合同佔完成成員的比例不足2023-10-012023-12-310000002969US-GAAP：合同佔完成成員的比例不足2022-10-012022-12-310000002969APD：中東和印度成員US-GAAP：運營部門成員2023-10-012023-12-310000002969APD：中東和印度成員US-GAAP：運營部門成員2022-10-012022-12-310000002969US-GAAP：運營部門成員APD: Americassegment 成員2023-12-310000002969US-GAAP：運營部門成員APD: 亞洲細分會員2023-12-310000002969US-GAAP：運營部門成員APD: 歐洲分部成員2023-12-310000002969APD：中東和印度成員US-GAAP：運營部門成員2023-12-310000002969US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：企業和其他成員2023-12-310000002969US-GAAP：運營部門成員2023-12-310000002969US-GAAP：運營部門成員APD: Americassegment 成員2023-09-300000002969US-GAAP：運營部門成員APD: 亞洲細分會員2023-09-300000002969US-GAAP：運營部門成員APD: 歐洲分部成員2023-09-300000002969APD：中東和印度成員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300000002969US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：企業和其他成員2023-09-300000002969US-GAAP：運營部門成員2023-09-30

目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023 年 12 月 31 日

要麼

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內             到             

委員會檔案編號 001-04534

空氣產品和化學品有限公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華

23-1274455

（公司或組織的州或其他司法管轄區）

（美國國税局僱主識別號）

1940 空氣產品大道

艾倫敦, 賓夕法尼亞州18106-5500

（主要行政辦公室地址和郵政編碼）

610-481-4911

（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股1.00美元			APD			紐約證券交易所
2025 年到期的 1.000% 歐元票據			APD25			紐約證券交易所
2028 年到期的 0.500% 歐元票據			APD28			紐約證券交易所
0.800% 2032年到期的歐元票據			APD32			紐約證券交易所
4.000% 2035 年到期的歐元票據			APD35			紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至2023年12月31日，面值每股1美元的已發行普通股數量為 222,301,051.

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目錄

空氣化工產品公司及其子公司

10-Q 表季度報告

截至2023年12月31日的季度期間

目錄

前瞻性陳述			3
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
合併損益表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月			5
合併綜合收益表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月			6
合併資產負債表 — 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日			7
合併現金流量表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月			8
合併權益表 — 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月			9
合併財務報表附註			10
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			32
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			51
第 4 項。控制和程序			51
第二部分——其他信息
第 5 項。其他信息			52
第 6 項。展品			52
簽名			53

2

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目錄

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款內的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括所有不只與歷史或當前事實相關的陳述，通常可以用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“目標”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“定位”、“潛力”、“項目”、“應該”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”” “意願”、“將” 及其類似表述或變體，或其否定詞，但這些條款並不是識別此類聲明的唯一手段。前瞻性陳述基於管理層截至本報告發布之日的預期和假設，不能保證未來的業績。提醒您不要過分依賴我們的前瞻性陳述。

前瞻性陳述可能涉及許多事項，包括對收入、利潤、支出、收益、税收準備、現金流、養老金義務、股票回購或其他有關經濟狀況或業務前景的陳述；有關資本支出和計劃、項目、戰略和未來運營目標的陳述，包括我們贏得新項目和執行待處理項目的能力；以及有關我們對待處理法律索賠或爭議的預期的聲明。儘管前瞻性陳述是本着誠意做出的，基於管理層根據當前可用信息認為合理的假設、預期和預測，但由於許多因素，實際業績和財務業績可能與前瞻性陳述中表達的預測和估計存在重大差異，包括但不限於：

•全球或區域經濟狀況的變化、通貨膨脹以及我們所服務的細分市場的供需動態，包括對限制全球氣候變化影響的技術和項目的需求；

•金融市場的變化可能會影響我們獲得融資的可用性和條款；

•實施提價以抵消成本增加的能力；

•我們的供應鏈中斷以及相關的配送延遲和成本增加；

•與開展廣泛的國際業務相關的風險，包括政治風險、與政府意外行動相關的風險以及在發展中市場投資的風險；

•項目延遲、範圍變更、成本上漲、合同終止、客户取消或項目和銷售延期；

•我們安全開發、運營和管理大型和技術複雜項目成本的能力；

•主要客户、合資企業和股權關聯公司的未來財務和經營業績；

•我們開發、實施和運營新技術以及銷售利用新技術生產的產品的能力；

•我們執行待辦事項中的項目和更新新項目管道的能力；

•我們和我們的關聯公司和合資企業運營所在司法管轄區的關税、經濟制裁和監管活動；

•環境、税收、安全或其他立法的影響，以及影響我們業務和關聯公司業務的法規和其他公共政策舉措以及相關的合規要求，包括旨在應對全球氣候變化的立法、法規或政策；

•税率的變化和税法的其他變化；

•與我們的運營相關的安全事故；

•與收購和剝離相關的時機、影響和其他不確定性，包括我們分別整合收購和分離剝離業務的能力；

•與網絡安全事件相關的風險，包括因我們的信息系統或我們的業務合作伙伴或服務提供商的信息系統中斷、故障或受損而產生的風險；

3

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目錄

前瞻性陳述（續）

•災難性事件，例如自然災害和極端天氣事件、流行病和其他公共衞生危機、戰爭行為，包括俄羅斯入侵烏克蘭和中東新的和持續的衝突，或恐怖主義；

•石油和天然氣價格波動以及石油和天然氣價格波動導致的市場和經濟混亂對我們的業務和客户的影響；

•法律或監管程序和調查的成本和結果；

•由於經濟狀況或特定事件造成的資產減值；

•通貨膨脹、利率和外幣匯率與當前預期相比大幅波動；

•設施、管道或輸送系統的損壞，包括我們正在建造的或我們擁有或為第三方運營的設施、管道或交付系統的損壞；

•電力、天然氣和其他原材料的可用性和成本；以及

•生產力和運營改進計劃的成功。

除上述因素外，此處包含的前瞻性陳述對本文件其他地方（包括第 2 項）披露的風險有保留意見， 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，以及第 3 項 關於市場風險的定量和定性披露，以及關於第 1A 項中描述的風險， 風險因素，轉到我們截至2023年9月30日財政年度的10-K表年度報告。這些因素中的任何一個，以及管理層目前未預期的因素，都可能導致我們的經營業績、財務狀況或流動性與任何前瞻性陳述的明示或暗示存在重大差異。除非法律要求，否則我們不承擔任何義務或承諾更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，以反映假設、信念或預期的任何變化，或任何此類前瞻性陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。

4

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目錄

第一部分—財務信息

第 1 項。財務報表

空氣產品和化學品公司及其子公司

合併損益表

（未經審計）

			三個月已結束
			12 月 31 日
（百萬美元，股票和每股數據除外）			2023			2022
銷售			$2,997.4			$3,174.7
銷售成本			2,067.2			2,272.3
銷售和管理費用			238.4			234.4
研發費用			25.7			24.4
其他收入（支出），淨額			0.8			8.4
營業收入			666.9			652.0
股權關聯公司的收入			158.4			110.0
利息支出			53.5			41.2
其他非營業收入（支出），淨額			(14.8)			(0.6)
税前收入			757.0			720.2
所得税條款			135.4			136.4
淨收入			621.6			583.8
歸屬於非控股權益的淨收益			12.3			11.6
歸屬於空氣產品的淨收益			$609.3			$572.2
每股數據 （每股美元）
歸屬於空氣產品公司的基本每股收益			$2.74			$2.58
歸屬於空氣產品公司的攤薄後每股收益			$2.73			$2.57
加權平均普通股（單位：百萬）
基本			222.5			222.2
稀釋			222.8			222.6

所附説明是這些聲明的組成部分。

5

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目錄

空氣產品和化學品公司及其子公司

合併綜合損益表

（未經審計）

			三個月已結束
			12 月 31 日
（百萬美元）			2023						2022
淨收入			$621.6						$583.8
扣除税後的其他綜合收益：
折算調整，扣除税款（美元）29.8) 和 ($38.0)			380.6						509.6
扣除税款後的衍生品淨（虧損）收益5.5和 $38.2			(161.1)						121.0
退休金和退休後福利，扣除税款 $—和 $2.4			—						6.7
重新分類調整：
衍生品，扣除税款（美元）12.8) 和 ($21.7)			(42.2)						(68.7)
退休金和退休後福利，扣除税款 $4.2和 $3.7			13.7						11.9
其他綜合收益總額			191.0						580.5
綜合收入			$812.6						$1,164.3
歸屬於非控股權益的淨收益			12.3						11.6
歸屬於非控股權益的其他綜合（虧損）收益			(138.1)						12.7
歸屬於空氣產品公司的綜合收益			$938.4						$1,140.0

所附説明是這些聲明的組成部分。

6

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目錄

空氣產品和化學品公司及其子公司

合併資產負債表

（未經審計）

			12 月 31 日						9 月 30 日
（百萬美元，股票和每股數據除外）			2023						2023
資產
流動資產
現金和現金物品			$1,962.6						$1,617.0
短期投資			271.8						332.2
貿易應收賬款，淨額			1,725.4						1,700.4
庫存			709.3						651.8
預付費用			206.8						177.0
其他應收賬款和流動資產			773.6						722.1
流動資產總額			5,649.5						5,200.5
對股權關聯公司淨資產的投資和預付款			4,685.2						4,617.8
廠房和設備，按成本計算			34,793.9						32,746.3
減去：累計折舊			15,858.4						15,274.2
廠房和設備，網			18,935.5						17,472.1
商譽，淨額			899.4						861.7
無形資產，淨額			339.1						334.6
經營租賃使用權資產，淨額			978.8						974.0
非流動租賃應收賬款			485.9						494.7
融資應收賬款			1,119.1						817.2
其他非流動資產			1,025.7						1,229.9
非流動資產總額			28,468.7						26,802.0
總資產(A)			$34,118.2						$32,002.5
負債和權益
流動負債
應付賬款和應計負債			$2,717.9						$2,890.1
應計所得税			166.9						131.2
短期借款			16.4						259.5
長期債務的當前部分			218.0						615.0
流動負債總額			3,119.2						3,895.8
長期債務			11,715.4						9,280.6
長期債務——關聯方			157.9						150.7
非流動經營租賃負債			635.1						631.1
其他非流動負債			1,111.5						1,118.0
遞延所得税			1,250.0						1,266.0
非流動負債總額			14,869.9						12,446.4
負債總額(A)			17,989.1						16,342.2
承付款和意外開支——見附註10
空氣產品公司股東權益
普通股（面值 $）1每股；2024 年和 2023 年發行- 249,455,584股份）			249.4						249.4
超過面值的資本			1,200.0						1,190.5
留存收益			17,510.0						17,289.7
累計其他綜合虧損			(2,120.3)						(2,449.4)
按成本計算的國庫股 (2024- 27,154,533股票；2023- 27,255,739股份）			(1,966.1)						(1,967.3)
空氣產品公司股東權益總額			14,873.0						14,312.9
非控股權益(A)			1,256.1						1,347.4
權益總額			16,129.1						15,660.3
負債和權益總額			$34,118.2						$32,002.5

(A)包括與合併可變利息實體（“VIE”）相關的餘額，包括 “總資產” 中反映的金額，該金額只能用於結算VIE的美元債務2,751.8和 $2,256.8分別截至2023年12月31日和2023年9月30日，以及在 “總負債” 中反映的VIE負債，債權人無權獲得空氣產品公司一般信貸額度的債務2,166.1和 $1,461.1分別截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日。請參閲註釋 3， 可變利息實體，瞭解有關 NEOM 綠色氫氣公司合資企業的更多信息。

所附説明是這些聲明的組成部分。

7

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目錄

空氣產品和化學品公司及其子公司

合併現金流量表

（未經審計）

			三個月已結束
			12 月 31 日
（百萬美元）			2023			2022
運營活動
淨收入			$621.6			$583.8
減去：歸屬於非控股權益的淨收益			12.3			11.6
歸屬於空氣產品公司的淨收益			$609.3			$572.2
為使收入與經營活動提供的現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷			349.2			321.5
遞延所得税			13.5			13.8
權益法投資的（未分配）分配收益			(41.5)			17.2
出售資產和投資的收益			(1.4)			(2.3)
基於股份的薪酬			13.8			16.1
非流動租賃應收賬款			20.0			19.4
其他調整			33.3			99.0
提供（已使用）現金的營運資金變動，不包括收購的影響：
貿易應收賬款			11.8			40.4
庫存			(48.6)			(102.8)
其他應收賬款			(64.5)			(6.7)
應付賬款和應計負債			(268.5)			(257.6)
其他營運資金			0.2			(10.9)
經營活動提供的現金			$626.6			$719.3
投資活動
增加廠房和設備，包括長期存款			(1,445.5)			(834.2)
對融資應收賬款的投資			(301.8)			—
出售資產和投資的收益			4.2			4.0
購買投資			(55.5)			(19.2)
投資收益			120.1			591.5
其他投資活動			12.9			1.7
用於投資活動的現金			($1,665.6)			($256.2)
融資活動
長期債務收益			810.4			476.3
償還長期債務			(54.8)			(195.9)
商業票據和短期借款的淨增加（減少）			1,020.9			(4.1)
支付給股東的股息			(388.9)			(359.4)
股票期權行使的收益			5.3			14.0
非控股權益的投資			34.5			—
其他籌資活動			(64.6)			(16.5)
由（用於）融資活動提供的現金			$1,362.8			($85.6)
匯率變動對現金的影響			21.8			42.5
現金和現金物品的增加			345.6			420.0
現金和現金物品——年初			1,617.0			2,711.0
現金和現金物品——期末			$1,962.6			$3,131.0

所附説明是這些聲明的組成部分。

8

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目錄

空氣產品和化學品公司及其子公司

合併權益表

（未經審計）

			截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
（百萬美元，每股數據除外）			常見 股票			資本進入 過量 面值			已保留 收益			累積的 其他 全面 收入（虧損）			財政部 股票			空氣 產品 股東 公平			非- 控制 興趣愛好			總計 公平
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額			$249.4			$1,190.5			$17,289.7			($2,449.4)			($1,967.3)			$14,312.9			$1,347.4			$15,660.3
淨收入			—			—			609.3			—			—			609.3			12.3			621.6
其他綜合收入			—			—			—			329.1			—			329.1			(138.1)			191.0
普通股股息（每股美元）1.75)			—			—			(389.0)			—			—			(389.0)			—			(389.0)
基於股份的薪酬			—			13.8			—			—			—			13.8			—			13.8
為股票期權和獎勵計劃發行庫存股			—			(4.4)			—			—			1.2			(3.2)			—			(3.2)
非控股權益的投資			—			—			—			—			—			—			34.5			34.5
其他股權交易			—			0.1			—			—			—			0.1			—			0.1
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額			$249.4			$1,200.0			$17,510.0			($2,120.3)			($1,966.1)			$14,873.0			$1,256.1			$16,129.1

			截至2022年12月31日的三個月
（百萬美元，每股數據除外）			常見 股票			資本進入 過量 面值			已保留 收益			累積的 其他 全面 收入（虧損）			財政部 股票			空氣 產品 股東 公平			非- 控制 興趣愛好			總計 公平
2022 年 9 月 30 日的餘額			$249.4			$1,141.4			$16,520.3			($2,786.1)			($1,981.0)			$13,144.0			$558.4			$13,702.4
淨收入			—			—			572.2			—			—			572.2			11.6			583.8
其他綜合收益（虧損）			—			—			—			567.8			—			567.8			12.7			580.5
普通股股息（每股美元）1.62)			—			—			(359.8)			—			—			(359.8)			—			(359.8)
非控股權益的分紅			—			—			—			—			—			—			(0.8)			(0.8)
基於股份的薪酬			—			14.2			—			—			—			14.2			—			14.2
為股票期權和獎勵計劃發行庫存股			—			(7.4)			—			—			5.8			(1.6)			—			(1.6)
其他股權交易			—			0.2			(1.3)			—			—			(1.1)			(0.2)			(1.3)
截至2022年12月31日的餘額			$249.4			$1,148.4			$16,731.4			($2,218.3)			($1,975.2)			$13,935.7			$581.7			$14,517.4

所附説明是這些聲明的組成部分。

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目錄

空氣產品和化學品公司及其子公司

合併財務報表附註

（未經審計）

除非另有説明，否則為百萬美元

1.			列報基礎和主要會計政策			11
2.			新會計指南			11
3.			可變利息實體.			12
4.			收入確認			14
5.			庫存			15
6.			善意			16
7.			金融工具			16
8.			公允價值測量			22
9.			退休金			24
10.			承付款和或有開支			24
11.			基於股份的薪酬			27
12.			累計其他綜合虧損			28
13.			每股收益			29
14.			補充信息			29
15.			業務板塊信息			31

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目錄

1. 列報基礎和主要會計政策

在本報告中使用的術語中，除非文中另有説明，否則 “我們”、“我們的”、“公司”、“空氣產品公司” 或 “註冊人” 等術語包括我們的控股子公司和關聯公司。

演示基礎

空氣產品化工公司及其子公司的中期合併財務報表由我們根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制，未經審計。根據此類規章制度，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。我們認為，所附報表反映了必要的調整，以公允地列報所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量，幷包含足夠的披露，使所提供的信息不具誤導性。除非在中期合併財務報表附註中另行披露，否則此處包含的調整屬於正常的經常性調整。

為了充分理解列報基礎，應將此處包含的中期合併財務報表和相關附註與我們在截至2023年9月30日財政年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀（”2023 年表格 10-K“），該文件於 2023 年 11 月 16 日向美國證券交易委員會提交。過渡期的經營業績不一定代表一整年的經營業績。

主要會計政策

有關主要會計政策的描述，請參閲我們的 2023 年 10-K 表格。在2024財年的前三個月，這些會計政策沒有重大變化。

2. 新的會計指南

新的會計指導方針將付諸實施

可報告的細分市場披露

2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2023-07號會計準則更新（“ASU”），“分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進”。該更新包括加強對重要分部支出的披露以及主要運營決策者的確定。儘管允許提前採用，但該更新將在截至2025年9月30日的財政年度10-K表年度報告中及其後的過渡期內生效。修正案必須追溯適用於之前提交的所有期限。我們正在評估此更新將對我們的披露產生的影響。

所得税披露

2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09 “所得税（主題740）——所得税披露的改進”，以擴大所得税的披露，主要是通過對税率對賬和已繳所得税的分解要求。儘管允許提前採用，但該更新將在截至2026年9月30日的財政年度的10-K表年度報告中生效。修正案應在前瞻性基礎上適用，並有回顧性選擇。我們正在評估此更新將對我們的披露產生的影響。

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目錄

3. 可變利益實體

我們是NEOM Green Hydrogen Hydrogen Company合資企業（“NGHC”）的主要受益者，該公司是一家可變權益實體（“VIE”），已合併到我們的中東和印度板塊。我們不是任何其他實質性VIE的主要受益者。我們將持有股權並具有重大影響力的VIE作為股權投資進行核算，但我們不是主要受益人，例如賈贊綜合氣化和電力公司的合資企業（“JIGPC”）。在2024財年第一季度，我們確定世界能源有限責任公司（“世界能源”）是我們沒有股權的VIE，也不是主要受益者。下文將進一步討論我們在NGHC、JIGPC和世界能源方面的可變利益。

NGHC 合資企業

NEOM綠色氫氣項目（“NEOM項目”）是一個耗資數十億美元的綠色氫基氨生產設施，正在沙特阿拉伯NEOM城建造。該設施由NGHC擁有和運營，將由可再生能源提供動力，根據長期收購協議，作為獨家承購商為空氣產品公司生產綠色氨氣。我們打算將綠色氨運送到世界各地，進行分解，為運輸和工業市場生產綠色氫氣。

2023 年 5 月，NGHC 最終確定了美元6.7與空氣產品公司簽訂了數十億美元的工程、採購和施工（“EPC”）協議，被指定為該設施的主要承包商和系統集成商。NGHC擔保了約美元的無追索權項目融資6.1十億美元，預計將提供大約資金 73佔項目的百分比，將在施工期間提取。同時, NGHC擔保了額外的無追索權信貸額度，總額約為 $500主要用於營運資金需求。 根據融資，NGHC的資產只能用於償還合資企業的債務，NGHC的債權人無權獲得空氣產品公司的一般信貸。融資下的借款扣除合併資產負債表中 “長期債務” 中的未攤銷折扣和債務發行成本。本金借款總額為 $2,129.4和 $1,364.8分別截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日。自2023年9月30日以來的增長主要與約美元的本金借款有關620截至 2023 年 12 月 31 日 2.002040年11月到期的固定利率沙特里亞爾貸款額度的百分比。

空氣產品公司與我們的合資夥伴ACWA Power和NEOM公司是NGHC的平等所有者。雖然我們僅持有合資企業三分之一的投票權益，但該合資企業的幾乎所有活動都涉及或代表空氣產品公司進行。由於相對於我們在合資企業中的經濟利益，我們的投票權極少，因此我們確定NGHC是VIE。此外，我們確定我們是NGHC的主要受益者，因為我們有權單方面指導某些重大活動，包括關鍵的設計和施工決策，並且我們與合資夥伴共享與對NGHC經濟表現至關重要的其他活動相關的權力。因此，我們在中東和印度分部整合了NGHC。

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目錄

下表彙總了我們的合併資產負債表中反映的與NGHC相關的餘額：

						12 月 31 日						9 月 30 日
						2023						2023
資產
現金和現金物品						$402.3						$78.2
貿易應收賬款，淨額						14.6						—
預付費用						30.5						21.4
其他應收賬款和流動資產						183.3						181.6
流動資產總額						$630.7						$281.2
廠房和設備，網						1,831.6						1,396.1
經營租賃使用權資產，淨額						227.7						228.9
其他非流動資產						61.8						350.6
非流動資產總額						$2,121.1						$1,975.6
總資產						$2,751.8						$2,256.8
負債
應付賬款和應計負債						$207.0						$141.0
應計所得税						2.2						0.6
流動負債總額						$209.2						$141.6
長期債務						1,930.4						1,274.4
非流動經營租賃負債						19.2						18.9
其他非流動負債						3.3						2.1
遞延所得税						4.0						24.1
非流動負債總額						$1,956.9						$1,319.5
負債總額						$2,166.1						$1,461.1
公平
累計其他綜合收益						$15.8						$77.7
非控股權益						580.1						723.6

JIGPC 合資企業

JIGPC是與沙特阿美電力公司（阿美的子公司）、ACWA Power和空氣產品公司Qudra（“APQ”）的合資企業。JIGPC進入項目融資，購買電力模塊、氣化爐、空氣分離裝置、合成氣淨化資產和公用事業，為阿美的煉油廠和碼頭綜合體提供電力、蒸汽、氫氣和公用事業 25-年度協議，始於2022財年第一季度。JIGPC在收購資產時記錄了融資應收賬款，並在供應期內確認融資收入。

我們確定JIGPC是我們對其具有重大影響力的VIE，但不是主要受益者，因為我們無權指導對其經濟表現最重要的活動。相反，這些活動，包括工廠調度、運營和維護決策、預算、資本支出和融資，需要所有者的一致批准或由客户控制。因此，我們考慮了我們的 55投資百分比，其中包括 4在中東和印度板塊中，按權益法歸屬於APQ非控股夥伴的百分比。我們投資的賬面價值，包括歸屬於非控股權益的金額，總額為美元2,828.3和 $2,862.2分別截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日。我們的損失風險僅限於我們對合資企業的投資。

我們的投資主要包括符合合資企業實質普通股資格的股東貸款。某些股東根據合資協議獲得優先現金分配，該協議在考慮了可供分配的現金數額後具體規定了每位股東的收入份額。因此，歸屬於空氣產品公司的收益可能與我們在該合資企業中的所有權權益不成比例。

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目錄

世界能源

2023年11月，我們敲定了從世界能源公司購買位於加利福尼亞州派拉蒙的可持續航空燃料（“SAF”）設施的協議。我們確定此次收購包含嵌入式銷售型租約。因此，我們將這筆交易作為融資安排進行核算，並記錄了應收融資 $210截至 2023 年 12 月 31 日。我們提供了剩餘的 $902024年1月，根據該安排，世界能源將獲得數百萬美元的融資。

在收購時，我們簽訂了主項目協議（“MPA”），其中包含收購設施的運營條款以及將在同一地點施工的SAF擴建項目的施工和運營的修訂條款。MPA包括一項通行費安排，根據該安排，我們將從世界能源公司獲得原料併為其生產可再生燃料，期限屆滿 15擴建項目上線多年後，可以選擇續訂 二五年條款。

在2024財年第一季度，我們確定世界能源為VIE，我們的應收融資代表世界能源的可變權益。我們不是主要受益者，因為我們無法控制他們的關鍵運營決策，包括原料供應、可再生燃料生產以及與客户談判和執行供應協議。截至2023年12月31日，我們的最大虧損敞口約為美元1.9十億。這包括與項目相關的支出 $1.3十億美元，主要在 “廠房和設備，淨額” 中，大約為 $350用於公開收購承諾，兩者均與SAF擴建項目有關，以及美元300用於我們對上面討論的融資應收賬款的投資。

4. 收入確認

我們的大部分收入來自我們對區域工業氣體細分市場的天然氣客户的出售。我們根據各種因素，包括客户的體積要求和地點，通過現場或商家供應模式分配氣體。我們還設計和製造用於空氣分離、碳氫化合物回收和淨化、天然氣液化以及液氦和液氫的運輸和儲存的設備。公司和其他部門為我們的設備客户銷售提供服務。

收入分解

下表顯示了我們在2024和2023財年前三個月按供應模式分列的每個應報告細分市場的合併銷售額。我們認為，本演示最能描述我們銷售的性質、時間、客户類型和合同條款。

			截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
			美洲			亞洲			歐洲			中東 和印度			企業 和其他			總計			%
現場			$714.1			$503.2			$259.2			$17.5			$—			$1,494.0			50		%
商人			538.0			290.6			472.0			17.9			—			1,318.5			44		%
出售設備			—			—			—			—			184.9			184.9			6		%
總計			$1,252.1			$793.8			$731.2			$35.4			$184.9			$2,997.4			100		%
			截至2022年12月31日的三個月
			美洲			亞洲			歐洲			中東 和印度			企業 和其他			總計			%
現場			$845.8			$457.7			$328.1			$18.8			$—			$1,650.4			52		%
商人			538.4			320.1			463.8			22.6			—			1,344.9			42		%
出售設備			—			—			—			—			179.4			179.4			6		%
總計			$1,384.2			$777.8			$791.9			$41.4			$179.4			$3,174.7			100		%

在截至2023年12月31日的三個月中，與融資和租賃安排相關的利息收入約佔我們合併銷售總額的1％。

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目錄

剩餘的履約義務

截至2023年12月31日，分配給剩餘履約義務的交易價格估計約為美元27十億。該金額包括與我們的現場和設備銷售供應模式相關的固定收費合同條款。我們估計，大約一半的收入將在未來得到確認。 五年以及之後的餘額。

我們的剩餘履約義務不包括 (1) 與尚未投產的新現場發電廠相關的預期收入；(2) 與預計期限不到一年的合同相關的對價；以及 (3) 我們按有權開具發票的金額確認收入的可變對價，包括向客户轉賬的能源成本。

將來，實際金額將因我們無法控制的事件而有所不同，包括但不限於通貨膨脹價格上漲；貨幣匯率；以及修訂、終止或續訂的合同。

合約餘額

下表詳細説明瞭與客户簽訂的合同產生的餘額：

									12 月 31 日			9 月 30 日
						資產負債表地點			2023			2023
資產
合約資產 — 當前						其他應收賬款和流動資產			$119.3			$124.7
合同履行成本——當前						其他應收賬款和流動資產			96.2			89.0
負債
合同負債——當前						應付賬款和應計負債			$386.0			$413.0
合同負債——非流動						其他非流動負債			130.7			136.9

在2024財年的前三個月，我們確認的銷售額約為美元115與截至2023年9月30日包含在我們當前合同負債中的設備銷售合同有關。

5. 庫存

庫存的組成部分如下：

						12 月 31 日						9 月 30 日
						2023						2023
成品						$229.4						$211.6
工作正在進行中						32.3						28.4
原材料、供應品及其他						447.6						411.8
庫存						$709.3						$651.8

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目錄

6. 善意

截至2023年12月31日的三個月，按分部劃分的合併商譽賬面金額變動如下：

			美洲						亞洲						歐洲						中東和印度						企業和其他						總計
商譽，截至 2023 年 9 月 30 日的淨額			$146.6						$171.9						$493.5						$15.8						$33.9						$861.7
貨幣換算			0.6						3.4						33.5						—						0.2						37.7
商譽，截至 2023 年 12 月 31 日的淨額			$147.2						$175.3						$527.0						$15.8						$34.1						$899.4

						12 月 31 日						9 月 30 日
						2023						2023
商譽，總額						$1,200.2						$1,158.4
累計減值損失(A)						(300.8)						(296.7)
商譽，淨額						$899.4						$861.7

(A)我們在2017和2014財年記錄了與美洲板塊的拉丁美洲報告單位（“LASA”）相關的減值費用。由於貨幣折算，累計減值損失餘額會隨着時間的推移而波動。

我們每年在本財年第四季度以及每當事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時，都會對商譽進行減值審查。

7. 金融工具

貨幣價格風險管理

我們的收益、現金流和財務狀況面臨來自外幣計價交易和對外業務淨投資的外幣風險。我們的政策是力求最大限度地減少貨幣匯率變動造成的現金流波動。這是通過識別和評估我們的現金流因匯率變化而發生價值變化的風險，以及執行管理此類風險敞口所需的策略來實現的。我們的目標是維持經濟平衡的貨幣風險管理策略，提供足夠的下行保護。

遠期交易合約

我們簽訂遠期匯兑合約是為了減少與備受期待的現金流和某些堅定承諾（例如購買廠房和設備）相關的外幣波動造成的現金流風險。我們還簽訂遠期外匯合約，以對衝公司間貸款和第三方債務的現金流敞口。該遠期外匯合約投資組合主要由歐元和美元組成。截至2023年12月31日，目前未償還並指定為現金流對衝的任何遠期外匯合約的最長剩餘期限為 2.9年份。

遠期匯兑合約還用於對衝某些外國子公司和關聯公司的投資價值，方法是以我們擁有淨資產頭寸的貨幣創建負債。該遠期外匯合約投資組合中的主要貨幣對是歐元和美元。

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目錄

我們還使用未被指定為套期保值的遠期外匯合約。這些合約用於經濟地對衝以外幣計價的貨幣資產和負債，主要是營運資金。這些遠期外匯合約的主要目標是保護以外幣計價的貨幣資產和負債的價值，免受在收到或結算之前可能發生的外匯匯率波動的影響。這種遠期外匯合約投資組合由多個外幣對組成，其概況會根據我們的業務活動和採購決策不時發生變化。

下表彙總了我們未償還的貨幣價格風險管理工具：

						2023 年 12 月 31 日												2023 年 9 月 30 日
						美元$ 名義上的						年份 平均值 成熟度						美元$ 名義上的						年份 平均值 成熟度
遠期交易合約：
現金流套期保值						$4,658.6						0.6						$4,463.2						0.7
淨投資套期保值						898.5						2.3						864.0						2.5
未指定						585.1						0.3						709.4						0.3
遠期交易合約總數						$6,142.2						0.8						$6,036.6						0.9

我們還使用外幣計價的債務來對衝我們對某些外國子公司的淨投資的外幣敞口。以外幣計價的指定債務和相關應計利息為歐元1,930.7百萬 ($)2,131.3) 於 2023 年 12 月 31 日和歐元1,938.6百萬 ($)2,049.7）於 2023 年 9 月 30 日。指定的外幣計價債務在合併資產負債表上的 “長期債務” 中列報。

債務投資組合管理

我們的政策是持續確定對債務資本的需求，並評估用債務資本為公司提供資金所固有的財務風險。我們管理債務投資組合和套期保值計劃反映了本次持續審查的結果，目的是（1）降低我們借款的融資風險，以保持我們獲得債務資本的機會，提供融資和流動性所需的債務資本；（2）根據某些債務管理參數管理總利率風險和債務投資組合。

利率管理合同

我們進行利率互換是為了改變債務投資組合的固定/可變利率組合，以將固定利率和浮動利率債務的百分比維持在管理層設定的參數範圍內。根據這些參數，這些協議用於管理我們債務投資組合中固有的利率風險和成本。我們的利率管理投資組合通常包括固定至浮動利率互換（被指定為公允價值套期保值）、發行前利率互換和國庫鎖（對衝與預期的固定利率債務發行相關的利率風險，被指定為現金流套期保值）以及浮動至固定利率互換（被指定為現金流套期保值）。截至2023年12月31日，未償利率互換以美元計價。利率互換協議的名義金額等於或小於對衝的指定債務。當使用利率互換來對衝浮動利率債務時，互換的指數及其所指的債務是相同的。我們的政策是不簽訂任何在超過一比一的基礎上拉動利率變動的利率管理合同。

跨貨幣利率互換合約

當我們的風險管理職能部門認為必要時，我們會簽訂交叉貨幣利率互換合約。這些合同可能需要在協議有效期內定期交換固定利率和浮動利率的利息，也需要在協議開始時和未來的特定日期將一種貨幣兑換成另一種貨幣。這些合約用於對衝對外業務的某些淨投資或與公司間貸款相關的非功能貨幣現金流。當前的交叉貨幣利率互換投資組合主要包括美元與中國人民幣、印度盧比和智利比索之間的固定到固定互換。

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目錄

下表總結了我們的 未償還的利率管理合約和交叉貨幣利率互換：

						2023 年 12 月 31 日																								2023 年 9 月 30 日
						美元$ 名義上的						平均值 支付%						平均值 接收 %						年份 平均值 成熟度						美元$ 名義上的						平均值 支付%						平均值 接收 %						年份 平均值 成熟度
利率互換 （公允價值對衝）						$800.0						軟弱						1.64		%				3.7						$800.0						軟弱						1.64		%				4.0
利率互換 （現金流對衝）						$1,371.4						2.82		%				軟弱						21.9						$1,182.5						2.82		%				軟弱						22.1
交叉貨幣利率互換 （淨投資對衝）						$37.3						3.67		%				3.69		%				0.5						$80.8						4.60		%				3.65		%				0.9
交叉貨幣利率互換 （現金流對衝）						$569.2						4.95		%				3.23		%				2.0						$598.2						4.89		%				3.22		%				2.2
交叉貨幣利率互換 （未指定）						$36.6						5.39		%				3.64		%				1.0						$44.5						5.39		%				3.54		%				0.2

下表列出了合併資產負債表上記錄的與公允價值套期保值累積基礎調整相關的金額：

			套期保值物品的賬面金額									累計套期保值調整，包含在賬面金額中
			12 月 31 日			9 月 30 日						12 月 31 日			9 月 30 日
資產負債表地點			2023			2023						2023			2023
長期債務			$2,037.9			$2,011.4						($54.4)			($80.5)

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目錄

下表彙總了我們未償還衍生品的公允價值和資產負債表位置：

			資產負債表			12 月 31 日			9 月 30 日			資產負債表			12 月 31 日			9 月 30 日
			地點			2023			2023			地點			2023			2023
被指定為對衝工具的衍生品：
遠期外匯合約			其他應收賬款和流動資產			$61.1			$50.2			應付賬款和應計負債			$37.2			$94.1
利率管理合同			其他應收賬款和流動資產			7.9			13.0			應付賬款和應計負債			0.2			—
遠期外匯合約			其他非流動資產			13.9			19.8			其他非流動負債			19.2			25.7
利率管理合同			其他非流動資產			65.3			300.8			其他非流動負債			60.1			87.0
被指定為對衝工具的衍生品總額						$148.2			$383.8						$116.7			$206.8
未指定為套期保值工具的衍生品：
遠期外匯合約			其他應收賬款和流動資產			$3.7			$6.4			應付賬款和應計負債			$5.5			$4.6
利率管理合同			其他應收賬款和流動資產			1.2			3.9			應付賬款和應計負債			—			—
遠期外匯合約			其他非流動資產			0.1			—			其他非流動負債			0.1			—
未被指定為對衝工具的衍生品總額						$5.0			$10.3						$5.6			$4.6
衍生品總額						$153.2			$394.1						$122.3			$211.4

參見注釋 8， 公允價值測量，它定義了公允價值，描述了衡量公允價值的方法，並提供了有關公允價值計量的額外披露。

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目錄

下表彙總了在此期間與我們的淨投資和現金流套期保值關係相關的其他綜合收益中確認的收益（虧損）：

			三個月已結束
			12 月 31 日
			2023			2022
淨投資套期保值關係
遠期外匯合約			($31.8)			($47.1)
外幣債務			(89.9)			(115.3)
交叉貨幣利率互換			(1.9)			(10.6)
OCI 中確認的總金額			(123.6)			(173.0)
税收影響			30.1			42.5
OCI 中確認的淨金額			($93.5)			($130.5)

			三個月已結束
			12 月 31 日
			2023			2022
現金流對衝關係中的衍生品
遠期外匯合約			$115.1			$188.8
遠期匯兑合約，不包括成分			(9.0)			(5.6)
其他(A)			(261.7)			(24.0)
OCI 中確認的總金額			(155.6)			159.2
税收影響			(5.5)			(38.2)
OCI 中確認的淨金額			($161.1)			$121.0

(A)其他主要包括利率和交叉貨幣利率互換，其中不包括的部分分別作為應計應付利息和應計應收利息的組成部分在 “應付賬款和應計負債” 和 “其他應收賬款和流動資產” 中確認。這些排除在外的組成部分記錄在交叉貨幣利率互換期內的 “其他非營業外收入（支出），淨額” 中。其他還包括確認與我們的股票關聯公司持有的利率互換相關的扣除税款的損益份額。

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目錄

下表按合同類型彙總了與我們的現金流和公允價值套期保值關係相關的收入的地點和確認金額：

			截至12月31日的三個月
			銷售									銷售成本															利息支出									其他非營業收入（支出），淨額
			2023			2022						2023			2022															2023			2022						2023			2022
合併損益表中列報的總額，包括以下套期保值的影響			$2,997.4			$3,174.7						$2,067.2			$2,272.3															$53.5			$41.2						($14.8)			($0.6)
現金流套期保值的（收益）虧損影響：
遠期交易合約：
從 OCI 重新分類為收入的金額			$0.3			$—						$1.3			$1.2															$—			$—						($74.9)			($117.8)
未納入有效性測試的金額根據攤銷方法計入收益中			—			—						—			—															—			—						5.7			2.0
其他：
從 OCI 重新分類為收入的金額			—			—						—			—															1.3			1.5						11.3			22.7
總虧損（收益）從 OCI 重新歸類為收益			0.3			—						1.3			1.2															1.3			1.5						(57.9)			(93.1)
税收影響			(0.1)			—						(0.3)			(0.2)															(0.5)			(0.5)						13.7			22.4
淨（收益）虧損從OCI重新歸類為收益			$0.2			$—						$1.0			$1.0															$0.8			$1.0						($44.2)			($70.7)
公允價值套期保值的（收益）損失影響：
其他：
對衝物品			$—			$—						$—			$—															$26.1			$4.4						$—			$—
被指定為對衝工具的衍生品			—			—						—			—															(26.1)			(4.4)						—			—
收入中確認的總（收益）虧損			$—			$—						$—			$—															$—			$—						$—			$—

下表彙總了按合約類型劃分的與未指定為套期保值工具的衍生品相關的收入的地點和確認金額：

			截至12月31日的三個月
			其他收入（支出），淨額												其他非營業收入（支出），淨額
			2023						2022						2023						2022
未被指定為對衝工具的衍生品的影響：
遠期交易合約			$3.2						$0.6						($1.2)						($1.6)
其他			—						—						0.8						1.1
收入中確認的總（收益）虧損			$3.2						$0.6						($0.4)						($0.5)

截至2023年12月31日，與現金流套期保值相關的未實現收益和虧損金額預計將在未來十二個月內重新歸類為收益，這並不重要。

與衍生品合約相關的現金流通常在合併現金流量報表的經營活動部分中報告。

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目錄

與信用風險相關的或有特徵

某些衍生工具是根據協議執行的，這些協議要求我們維持標準普爾和穆迪的最低信用評級。如果我們的信用評級低於該門檻，衍生工具的交易對手有權要求對衍生品的淨負債狀況進行全額抵押。具有信用風險相關或有特徵的衍生品的淨負債狀況為美元69.6和 $94.2分別截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日。由於我們目前的信用評級高於各種預先設定的門檻， 不抵押品已張貼在這些負債頭寸上。

交易對手信用風險管理

我們與高評級金融機構的交易對手執行金融衍生品交易，這些交易對手目前均為投資級別。我們的一些基礎衍生協議規定，如果該機構的信用評級低於標準普爾、穆迪或惠譽預先設定的門檻，我們有權要求該機構提供抵押品。交易對手需要過賬的抵押品為美元107.5和 $345.0分別截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日。目前沒有要求金融機構出具抵押品，因為所有金融機構的信用評級都等於或高於門檻。

8. 公允價值測量

公允價值定義為退出價格，或在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。

公允價值層次結構將用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先次序分為以下三個主要層面：

第 1 級— 相同資產或負債在活躍市場的報價（未經調整）。

第 2 級— 在資產或負債的整個期限內，可直接或間接地通過市場證實觀察到的資產或負債的投入。

第 3 級— 根據我們自己對市場參與者在資產或負債定價時使用的假設的假設，資產或負債不可觀察的輸入。

用於衡量金融工具公允價值的方法和假設如下：

短期投資

短期投資主要包括原始到期日超過三個月且少於一年的定期存款。我們使用公允價值層次結構中的二級投入估算了短期投資的公允價值，該公允價值近似於截至資產負債表日的賬面價值。二級衡量標準基於信用風險和到期時間相似的類似投資的當前利率。

衍生品

我們的利率管理合約和遠期外匯合約的公允價值是使用收益法量化的，並基於使用標準定價模型的估計。這些模型考慮截至資產負債表日的未來現金流的價值，使用與標的工具的到期時間和貨幣相匹配的折扣係數折現為現值。這些標準定價模型使用的投入來自可觀察的市場數據，例如利率收益率曲線以及貨幣即期和遠期匯率，或得到其證實；因此，我們的衍生品的公允價值被歸類為二級衡量標準。我們會持續根據交易對手提供的估值隨機測試一部分估值，以驗證我們的標準定價模型的準確性。這些衍生合約的交易對手是評級很高的金融機構。

請參閲註釋 7， 金融工具，用於描述衍生工具，包括與資產負債表項目分類相關的詳細信息。

長期債務，包括關聯方

我們債務的公允價值基於使用標準定價模型的估計，該模型考慮截至資產負債表日的未來現金流的價值，並使用與標的工具的到期時間和貨幣相匹配的折扣係數折現為現值。這些標準估值模型利用可觀察的市場數據，例如利率收益率曲線和貨幣即期利率；因此，我們債務的公允價值被歸類為二級衡量標準。

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目錄

金融工具的賬面價值和公允價值如下：

						2023 年 12 月 31 日												2023 年 9 月 30 日
						賬面價值						公允價值						賬面價值						公允價值
資產
衍生品
遠期外匯合約						$78.8						$78.8						$76.4						$76.4
利率管理合同						74.4						74.4						317.7						317.7
負債
衍生品
遠期外匯合約						$62.0						$62.0						$124.4						$124.4
利率管理合同						60.3						60.3						87.0						87.0
長期債務，包括流動部分和關聯方						12,091.3						11,692.9						10,046.3						9,173.5

由於這些工具的短期性質，現金和現金項目、短期投資、貿易應收賬款、應付賬款和應計負債、應計所得税和短期借款的合併資產負債表上報告的賬面金額接近公允價值。因此，這些項目已從上表中排除。

下表彙總了合併資產負債表中按公允價值定期計量的資產和負債：

			2023 年 12 月 31 日															2023 年 9 月 30 日
			總計			第 1 級			第 2 級			第 3 級						總計			第 1 級			第 2 級			第 3 級
按公允價值計算的資產
衍生品
遠期外匯合約			$78.8			$—			$78.8			$—						$76.4			$—			$76.4			$—
利率管理合同			74.4			—			74.4			—						317.7			—			317.7			—
按公允價值計算的總資產			$153.2			$—			$153.2			$—						$394.1			$—			$394.1			$—
按公允價值計算的負債
衍生品
遠期外匯合約			$62.0			$—			$62.0			$—						$124.4			$—			$124.4			$—
利率管理合同			60.3			—			60.3			—						87.0			—			87.0			—
按公允價值計算的負債總額			$122.3			$—			$122.3			$—						$211.4			$—			$211.4			$—

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目錄

9. 退休金

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，我們的固定福利養老金計劃的淨定期成本組成部分如下：

			養老金福利
			2023												2022
截至12月31日的三個月			美國			國際			總計						美國			國際			總計
服務成本			$2.4			$2.8			$5.2						$2.7			$3.3			$6.0
非服務成本：
利息成本			33.7			14.8			48.5						32.5			14.4			46.9
計劃資產的預期回報率			(30.0)			(11.6)			(41.6)						(31.8)			(11.8)			(43.6)
先前服務成本攤銷			0.3			0.2			0.5						0.3			—			0.3
精算損失攤銷			14.3			3.2			17.5						14.8			3.0			17.8
削減			—			—			—						—			(1.9)			(1.9)
其他			—			0.1			0.1						—			0.3			0.3
定期淨成本			$20.7			$9.5			$30.2						$18.5			$7.3			$25.8

我們的服務成本主要包含在合併損益表的 “銷售成本” 和 “銷售和管理費用” 中。2024和2023財年前三個月的資本化服務成本金額並不大。與服務無關的影響在營業收入之外列出”其他非營業收入（支出），淨額。"

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，我們對基金型養老金計劃的現金繳款和無準備金養老金計劃下的福利金支付為美元12.0和 $8.0，分別地。2024財年的捐款總額預計約為美元35到 $45。在 2023 財年，捐款總額為 $32.6.

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，我們確認的精算收益攤銷額為美元0.1和 $0.6分別用於我們的其他退休後福利計劃。

10. 承付款和意外開支

訴訟

我們參與各種法律訴訟，包括商業、競爭、環境、知識產權、監管、產品責任和保險事務。我們目前認為，沒有任何法律訴訟可以合理地對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響，無論是個人還是總體而言，都不存在任何可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的法律訴訟。

2010年9月，巴西經濟國防行政委員會（“CADE”）發佈了一項針對我們的巴西子公司巴西空氣產品有限公司和其他幾家巴西工業氣體公司的決定，理由是他們涉嫌反競爭活動。CADE 處以雷亞爾的民事罰款179.2百萬（大約 $）372023 年 12 月 31 日）在空氣產品巴西有限公司上線。這筆罰款是根據巴西司法部的一個單位在2003年開始的一項調查之後提出的建議作出的，該調查指控在工業和醫用氣體銷售方面違反了競爭法。罰款是根據我們2003年在巴西的總收入的百分比計算的。

我們否認了當局的指控，並於2010年10月向巴西法院提起上訴。2014 年 5 月 6 日，我們的上訴獲得批准，對巴西空氣產品有限公司的罰款被駁回。CADE已對該裁決提出上訴，此事仍在審理中。我們根據外部法律顧問的建議，評估了此事的現狀，得出的結論是，儘管在用盡所有上訴後可能作出不利的最終判決，但這樣的判決不太可能。結果， 不已在合併財務報表中編列經費。如果作出不利的最終判決，我們估計最大可能的損失為罰款的全額雷亞爾179.2百萬（大約 $）37截至2023年12月31日）加上訴訟最終處置前的應計利息。

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目錄

此外，2023年4月，我們在涉及與冬季風暴烏裏有關的有爭議的能源管理指控的訴訟中收到了德克薩斯州法院的有利裁決，冬季風暴烏裏是一場於2021年2月影響美國墨西哥灣沿岸的嚴重冬季天氣風暴。該裁決有待上訴，對我們截至2023年12月31日的三個月的合併財務報表沒有影響。

環保

在正常業務過程中，我們參與根據《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”，聯邦超級基金法）、《資源保護和恢復法》（“RCRA”）以及與指定某些調查或補救地點相關的類似州環境法律提起的法律訴訟。目前，有 27尚未達成最終和解或補救措施的地點，其中環境主管部門已將我們通常與其他人一起指定為潛在責任方或以其他方式參與調查或補救措施，包括對我們當前和以前的某些生產場所進行清理活動。我們會持續監測這些我們面臨環境暴露的地點。

當可能發生負債並且可以合理估計損失金額時，應計環境損失意外開支即入賬。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日的合併資產負債表包括應計金額 $63.3和 $64.5，分別主要作為其他非流動負債的一部分。環境負債將在最長時間內支付 27年份。我們估計，環境損失突發事件的暴露範圍在 $ 之間63合理的風險敞口上限為美元77截至 2023 年 12 月 31 日。

鑑於評估環境暴露的固有不確定性，未來時期在已確定地點產生的實際成本可能與估計值有所不同。使用合理可能的替代暴露水平假設可能會增加環境累積量。由於與環境暴露相關的固有不確定性，如果指定新的場地，擴大補救範圍，確定不同的補救方案，或者大幅增加我們的比例份額，則可能會大幅增加合理的暴露上限。我們預計，在任何一年，我們為環境問題支付的任何金額都不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響，超過上述記錄或披露的金額。

步伐

2023 年 12 月 31 日，美元36.7的環境累積與我們在佛羅裏達州佩斯的設施有關。

2006年，我們出售了Amines業務，其中包括佩斯工廠的業務，並確認了與該設施修復活動相關的保留環境義務的責任。佛羅裏達州環境保護部（“FDEP”）和美國環境保護署（“USEPA”）要求我們繼續進行補救工作。我們確認的税前支出為美元42在2006財年中，已終止業務的業績和記錄的環境應計額為美元42在合併資產負債表上持續運營。

在2015年第一季度，我們與FDEP簽訂了同意令，要求我們繼續在佩斯設施進行補救工作，並每五年完成一次成本審查。在2020財年，我們完成了對佩斯設施環境修復狀況的最新成本審查。審查是在下文討論的FDEP發佈的同意令要求維持財務保障的同時完成的。根據我們的審查，我們預計正在進行的活動將繼續下去 27年份。由於這些變化, 我們將該場地的環境累積量增加了 $19在合併資產負債表上的持續經營中，確認的税前支出為美元19這是2020財年終止業務的結果。自2020財年以來，與Pace設施相關的估計暴露範圍沒有重大變化。

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目錄

根據聯邦環境部和美國環保局發佈的1995年同意令，我們已經在佩斯設施實施了許多補救糾正措施。受污染的土壤已經過生物修復，經過處理的土壤已保存在排隊的現場糾正措施管理單元中。已經安裝了幾個地下水回收系統，以控制和清除地下水的污染。我們完成了對該地點的廣泛評估，以確定現有措施的有效性，可能需要採取哪些額外的糾正措施，以及20世紀90年代沒有的新修復技術是否適合更快、更有效地修復地下水。根據評估結果，我們完成了一項有針對性的可行性研究，該研究確定了可以更有效地去除污染物的替代方法。我們將繼續與FDEP一起審查替代補救方法，並在2021年完成了額外的實地工作，以支持改善的地下水回收網絡的設計，目標是瞄準污染物濃度較高的區域，避開地下水含鐵量高的區域，事實證明，這是該項目的重大可操作性問題。優化回收系統的設計於2023財年啟動，預計將於2025財年開始施工。在2025財年，我們預計將地下水回收井和輔助設備連接到現有的地下水回收系統。此外，我們預計，考慮到延長現場修復的時間範圍，未來將增加資本支出。

皮埃蒙特

2023 年 12 月 31 日，美元4.1的環境累積與南卡羅來納州皮埃蒙特的一處生產設施有關。

2008 年 6 月 30 日，我們出售了我們的馬裏蘭州埃爾克頓和南卡羅來納州皮埃蒙特的生產設施以及相關的北美大氣乳液和全球壓敏粘合劑業務。關於此次出售，我們確認了與皮埃蒙特場地修復活動相關的保留環境義務的責任。該場地正在積極修復由破產的前所有者造成的污染。

南卡羅來納州衞生與環境控制部（“SCDHEC”）要求我們解決受污染的土壤和地下水問題。許多土壤污染區域已經得到解決，受污染的地下水正在回收和處理中。SCDHEC於2017年6月13日發佈了對全場可行性研究的最終批准，並於2018年6月27日發佈了該場地的決策記錄，之後我們簽署了同意協議修正案，以紀念我們完成場地清理工作的義務。修復工作已按照設計開始，其中包括就地化學氧化處理以及土壤蒸氣提取，以去除植物受影響區域下方不飽和土壤中的揮發性有機化合物。我們估計，源區修復和地下水回收和處理將持續到2029年。此後，我們預計該站點將在2047年之前進入受監控的自然衰減狀態。

我們確認的税前支出為美元242008年，作為已終止業務收入的一部分，記錄的環境負債為美元24在合併資產負債表上持續運營。估計的暴露量沒有顯著變化。

帕薩迪納

2023 年 12 月 31 日，美元10.4的環境累積與德克薩斯州帕薩迪納的一處生產設施有關。

在2012財年，管理層承諾永久關閉我們在德克薩斯州帕薩迪納的聚氨酯中間體（“PUI”）生產設施。在關閉和拆除該設施時，我們承擔了與土壤和地下水污染物有關的某些義務。我們一直在抽水和處理地下水，以控制異地污染物的遷移，以遵守監管要求並獲得德克薩斯州環境質量委員會（“TCEQ”）的批准。我們估計，泵送和處理系統將持續運行到2042年。

我們將繼續開展額外工作，以履行現場的其他環境義務。這項額外工作包括根據需要修復受影響的土壤，調查前PUI設施以西的地下水，繼續對兩個封閉的RCRA地表蓄水單元進行封閉後的護理，以及維護工程控制。此外，我們已經按照TCEQ 2019年年度報告的建議採取了臨時糾正措施，以處理受影響的土壤。2012年，我們估計該網站的總曝光量為美元13。估計的暴露量沒有顯著變化。

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目錄

11. 基於股份的薪酬

我們未償還的基於股票的薪酬計劃包括遞延股票單位和股票期權。在截至2023年12月31日的三個月中，我們授予了基於市場和基於時間的遞延股票單位。在所有計劃下，獎勵條款均以授予日期為固定日期。我們在支付遞延股票單位和行使股票期權後，從庫存股中發行股票。截至 2023 年 12 月 31 日，有 1.0根據我們的長期激勵計劃（“LTIP”），百萬股可供未來授予，該計劃已獲得股東批准。

合併損益表中確認的基於股份的薪酬成本彙總如下：

						三個月已結束
						12 月 31 日
						2023						2022
基於税前股份的薪酬成本						$13.6						$16.9
所得税優惠						(3.3)						(4.1)
基於股份的税後薪酬成本						$10.3						$12.8

基於税前股份的薪酬成本主要包含在我們合併損益表的 “銷售和管理費用” 中。在2024和2023財年的前三個月，基於股份的薪酬成本資本金額並不重要。

遞延股票單位

在截至 2023 年 12 月 31 日的三個月中，我們批准了 102,120基於市場的遞延股票單位。基於市場的遞延股票單位是在從2023年10月1日起至2026年9月30日止的業績期內賺取的，取決於我們與標準普爾500指數相比的股東總回報率 三年表演期。

基於市場的遞延股票單位的授予日公允價值估計為美元302.10每單位，這是使用蒙特卡羅仿真模型估算的。該模型利用多個輸入變量來確定滿足補助金中規定的市場條件的可能性，並計算獎勵的公允價值。我們通常在歸屬期內按直線計算這些獎勵的授予日公允價值。 基於市場的遞延股票單位的公允價值的計算使用了以下假設：

預期波動率						25.0		%
無風險利率						4.3		%
預期股息收益率						2.6		%

此外，在截至2023年12月31日的三個月中，我們批准了 132,317基於時間的遞延股票單位，加權平均授予日公允價值為美元273.02.

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目錄

12. 累計其他綜合虧損

下表彙總了截至2023年12月31日的三個月中歸屬於空氣產品公司的扣除税後的累計其他綜合虧損（“AOCL”）的變化：

			衍生品 有資格的 像樹籬一樣			國外 貨幣 翻譯 調整			養老金和 退休後 好處			總計
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額			$61.1			($1,913.3)			($597.2)			($2,449.4)
重新分類前的其他綜合（虧損）收入			(161.1)			380.6			—			219.5
從 AOCL 中重新分類的金額			(42.2)			—			13.7			(28.5)
本期其他綜合（虧損）淨收益			(203.3)			380.6			13.7			191.0
歸屬於非控股權益的金額			(154.1)			16.0			—			(138.1)
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額			$11.9			($1,548.7)			($583.5)			($2,120.3)

下表彙總了AOCL的重新分類以及合併損益表中受影響的細列項目：

			三個月已結束
			12 月 31 日
			2023			2022
扣除税款的現金流套期保值收益
銷售			$0.2			$—
銷售成本			1.0			1.0
利息支出			0.8			1.0
其他非營業收入（支出），淨額			(44.2)			(70.7)
扣除税款的現金流套期保值總收益			($42.2)			($68.7)
養老金和退休後福利，扣除税款(A)			$13.7			$11.9

(A)從AOCL中重新歸類的淨定期福利/成本的組成部分包括先前服務成本攤銷、精算損失攤銷、結算和削減等項目，幷包含在合併損益表的 “其他非營業外收入（支出）淨額” 中。請參閲註釋 9， 退休金，以獲取更多信息。

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目錄

13. 每股收益

下表詳細説明瞭基本和攤薄後每股收益（“EPS”）的計算：

			三個月已結束
			12 月 31 日
			2023						2022
分子
歸屬於空氣產品公司的淨收益			$609.3						$572.2
分母 （單位：百萬）
加權平均普通股—基本			222.5						222.2
稀釋性證券的影響
員工股票期權和其他獎勵計劃			0.3						0.4
加權平均普通股——攤薄			222.8						222.6
每股數據（每股美元）
歸屬於空氣產品公司的基本每股收益			$2.74						$2.58
歸屬於空氣產品公司的攤薄後每股收益			$2.73						$2.57

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，以反稀釋為基礎的未償還股票獎勵並不重要。

14. 補充信息

關聯方交易

我們向一些股權附屬公司和合資夥伴進行了關聯方銷售，其他收入主要來自於使用空氣產品公司的專利和技術的費用。向關聯方的銷售和其他收入總額約為 $95和 $80分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月。與關聯方簽訂的銷售協議所包含的條款與我們認為本應與獨立方進行公平談判的條款一致。截至2023年12月31日和2023年9月30日，我們的合併資產負債表包括約美元的關聯方貿易應收賬款90和 $80，分別地。

欠關聯方的債務總額為美元294.8和 $328.3分別截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，其中 $136.9和 $177.6分別反映在我們合併資產負債表上的 “長期債務的流動部分” 中。我們的關聯方債務主要包括向我們的合資夥伴六安清潔能源公司提供的貸款。

烏茲別克斯坦資產收購

2023 年 5 月 25 日，我們與烏茲別克斯坦共和國政府和 Uzbekneftegaz JSC（“UNG”）簽訂了投資協議，以美元的價格購買烏茲別克斯坦卡什卡達裏奧省的天然氣制合成氣處理設施1十億。根據該協議，空氣產品公司將收購、擁有和運營該設施，並根據協議向UNG供應所有承購產品 15 年現場合同，由UNG提供原料、天然氣和公用事業。我們將這筆交易視為一種融資安排，因為UNG有權在合同期結束時重新收購該設施。因此，分期付款約為 $910，其中 $100是在2024財年第一季度支付的，反映在截至2023年12月31日的合併資產負債表上的 “融資應收賬款” 中。

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目錄

業務和資產活動的應計利息

在 2023 財年，我們確認了支出 $27.0用於支付與全球某些組織的職位裁撤和重組相關的遣散費和其他福利。該費用未記錄在分部業績中。 下表將費用與截至2023年12月31日合併資產負債表中 “應付賬款和應計負債” 中包含的應計賬面金額進行了核對：

2023 財年費用			$27.0
現金支付			(6.8)
貨幣折算調整			(0.4)
截至 2023 年 9 月 30 日的應計收入			$19.8
現金支付			(3.4)
貨幣折算調整			0.4
截至 2023 年 12 月 31 日的應計金額			$16.8

債務

第三方長期債務為美元11,715.4和 $9,280.6分別截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日。自2023年9月30日以來的增長主要是由於商業票據的發行以及與NEOM綠色氫項目相關的項目融資下的額外借款，如附註3所述， 可變利息實體。截至2023年12月31日，我們對未償還的商業票據進行了分類，總額約為美元1.3十億，還有我們的 3.35美元優先票據的百分比400將於 2024 年 7 月作為長期債務到期，因為我們有能力為美元以下的債務再融資2.75十億美元的循環信貸協議（“2021年信貸協議”）將於2026年到期。我們目前的意圖是通過美國公共債務市場為這筆債務再融資。

估計值的變化

根據成本發生輸入法核算的設備項目銷售估算值的變化被視為對此類變動初始至今影響的累積調整。我們記錄了項目估算值的變化，對營業收入產生了約美元的不利影響30和 $25分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月。

所得税

我們的有效税率是 17.9% 和 18.9截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，分別為百分比。

扣除退款後的所得税繳納額為美元90.1 和 $88.5分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月。

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15. 業務板塊信息

我們可報告的細分市場反映了我們的首席運營決策者審查業績和分配資源的方式。我們可報告的細分市場如下：

•美洲；

•亞洲；

•歐洲；

•中東和印度；以及

•企業和其他

除公司和其他分部外，每個應報告的分部都符合運營部門的定義，不包括多個運營部門的合併。我們的公司和其他分部包括符合GAAP彙總標準的三個運營板塊的彙總。

按業務部門劃分的摘要

			美洲			亞洲			歐洲			中東和印度			企業和其他			總計
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
銷售			$1,252.1			$793.8			$731.2			$35.4			$184.9			$2,997.4			(A)
營業收入（虧損）			354.4			211.2			197.6			3.9			(100.2)			666.9
折舊和攤銷			169.7			111.8			48.2			6.6			12.9			349.2
股權關聯公司的收入			37.1			4.2			20.7			92.9			3.5			158.4
截至2022年12月31日的三個月
銷售			$1,384.2			$777.8			$791.9			$41.4			$179.4			$3,174.7			(A)
營業收入（虧損）			343.0			235.9			145.8			6.7			(79.4)			652.0
折舊和攤銷			156.0			101.9			44.3			6.6			12.7			321.5
股權關聯公司的收入			16.4			7.4			17.7			64.1			4.4			110.0

總資產
2023 年 12 月 31 日			$10,666.2			$7,318.0			$5,120.9			$6,214.1			$4,799.0			$34,118.2
2023 年 9 月 30 日			9,927.5			7,009.6			4,649.8			5,708.4			4,707.2			32,002.5

(A)銷售僅與外部客户有關。在整合中，所有細分市場間的銷售都被排除在外。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

2024 年第一季度摘要			33
2024 年第一季度經營業績			35
非公認會計準則財務指標的對賬			40
流動性和資本資源			46
養老金福利			49
關鍵會計政策與估計			50

本管理層的討論和分析包含1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款中的 “前瞻性陳述”，包括有關業務前景的陳述。這些前瞻性陳述基於管理層截至本10-Q表季度報告發布之日的預期和假設，不能保證未來的業績。實際業績和財務業績可能與前瞻性陳述中表達的預測和估計存在重大差異，這是由於管理層未預料到的許多因素，包括但不限於 “前瞻性陳述” 和第1A項中描述的因素， 風險因素，我們截至2023年9月30日的財政年度的10-K表年度報告（”2023 年表格 10-K“），該文件於 2023 年 11 月 16 日向美國證券交易委員會提交。

本討論應與中期合併財務報表和本10-Q表季度報告中包含的附註一起閲讀。除非另有説明，否則財務信息以百萬美元表示，每股數據除外。財務信息以持續經營為基礎列報。

除非另有説明，否則下文討論的財務指標均根據美國公認會計原則（“GAAP”）列報。我們在 “調整後” 或 “非公認會計準則” 的基礎上提出某些財務指標，因為我們認為，這些指標與根據公認會計原則計算的財務業績一起來看，可以更全面地瞭解影響我們歷史財務業績的因素和趨勢。對於每項非公認會計準則財務指標，包括調整後的攤薄後每股收益（“EPS”）、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的有效税率和資本支出，我們提供與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬表。這些關於使用非公認會計準則指標的對賬和解釋列在”非公認會計準則財務指標的對賬” 部分從頁面開始 40.

以下討論中包括的比較是2024財年第一季度與2023財年第一季度（“對比”）。本10-Q表季度報告中提供的披露是對我們的披露的補充 2023 年表格 10-K.

有關與我們的關聯方開展活動的信息，請參閲附註14，補充信息，到合併財務報表。

關於空氣產品公司

空氣產品化工公司成立於 1940 年，是一家世界領先的工業氣體公司，因其創新文化、卓越運營以及對安全和環境的承諾而享有聲譽。大約 23,000 名來自不同背景的充滿激情、才華和敬業精神的員工在空氣產品公司的更高目標的推動下共同努力，即創造有利於環境、增強可持續性的創新解決方案，並重新構想解決客户、社區和世界面臨的挑戰的可能性。有關我們提供的產品和服務的信息，請參閲我們的 2023 年表格 10-K.

我們在五個可報告的細分市場下管理運營、評估業績並報告收益：美洲、亞洲、歐洲、中東和印度，以及企業和其他。以下討論以這些操作為基礎。請參閲註釋 15， 業務板塊信息，轉到合併財務報表以獲取更多信息。

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目錄

2024 年第一季度對比2023 年第一季度

2024 年第一季度概述

•銷售額為2,997.4美元，下降了6％，跌幅為177.3美元，這是由於向客户提供的11％的能源成本下降了3％，更高的定價為1％，以及1％的貨幣的有利影響部分抵消了銷售額。

•666.9美元的營業收入增長了2％，達到14.9美元，這要歸因於積極的定價和更高的銷量被更高的成本部分抵消。22.2％的營業利潤率增長了170個基點（“bp”），這要歸因於這些因素以及向客户降低能源成本帶來的積極影響。

•股票關聯公司的收入為158.4美元，增長了44％，增長了48.4美元，這主要是由於 來自JIGPC合資企業以及我們在墨西哥的子公司的收入更高。

•淨收入為621.6美元，增長了6％，達到37.8美元，這主要是由於股票關聯公司的收入增加，有利的定價和交易量的增加，但成本的上漲部分抵消了這一增長。20.7％的淨收入利潤率增長了230個基點，這要歸因於這些因素以及降低向客户傳遞能源成本的積極影響。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,174.5美元，增長了8％，增長了91.0美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為39.2％，增長了510個基點。

•攤薄後的每股收益為2.73美元，增長了6％，合每股0.16美元，其中包括非服務相關養老金成本的不利影響。調整後的攤薄每股收益為2.82美元，增長7％，合每股0.18美元。攤薄後每股收益變動彙總表如下所示。

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目錄

歸屬於空氣產品公司的攤薄後每股收益的變化

下表中列出的每股影響是獨立計算的，並不等於四捨五入導致的攤薄後每股收益的總變化。

			三個月已結束
			12 月 31 日						增加
			2023			2022			（減少）
攤薄後每股			$2.73			$2.57			$0.16
運營影響
基礎業務
音量									0.11
價格，扣除可變成本									0.15
其他費用									(0.21)
總體運營影響									$0.05
其他影響
股權關聯公司的收入									$0.18
利息支出									(0.05)
其他非營業收入/支出，淨額，不包括以下離散項目									(0.03)
非服務養卹金費用，淨額									(0.01)
有效税率的變化									0.03
其他影響總計									$0.12
攤薄後每股收益的總變動									$0.16
與上年相比的百分比變化									6		%

下表總結了我們對2024和2023財年第一季度的非公認會計準則調整的攤薄後每股影響：

			三個月已結束
			12 月 31 日						增加
			2023			2022			（減少）
攤薄後每股			$2.73			$2.57			$0.16
非服務養卹金費用，淨額			0.08			0.07			0.01
調整後的攤薄每股收			$2.82			$2.64			$0.18
與上年相比的百分比變化									7		%

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2024 年第一季度經營業績

討論合併業績

						三個月已結束
						12 月 31 日												與去年相比的變化
						2023						2022						$						%/bp
GAAP 衡量標準
銷售						$2,997.4						$3,174.7						($177.3)						(6		%)
營業收入						666.9						652.0						14.9						2		%
營業利潤率						22.2		%				20.5		%										170		bp
股票關聯公司的收入						$158.4						$110.0						$48.4						44		%
淨收入						621.6						583.8						37.8						6		%
淨收入利潤率						20.7		%				18.4		%										230		bp
非公認會計準則指標
調整後 EBITDA						$1,174.5						$1,083.5						$91.0						8		%
調整後息折舊攤銷前利潤率						39.2		%				34.1		%										510		bp

銷售

下表彙總了影響本報告所述期間合併銷售額的主要因素：

音量			3		%
價格			1		%
將能源成本轉嫁給客户			(11		%)
貨幣			1		%
合併銷售總額變動			(6		%)

銷售額為2,997.4美元，下降了6％，跌幅為177.3美元，這是由於向客户提供的11％的能源成本下降了3％，更高的定價為1％，以及1％的有利匯率影響部分抵消了銷售額。美洲和歐洲板塊天然氣價格的下跌推動了我們的現場客户降低的能源成本。銷量增長主要歸因於我們現場業務對氫氣的強勁需求，但商業業務對氦氣的需求疲軟部分抵消了這種需求。

銷售成本和毛利率

銷售成本為2,067.2美元，下降了9％，跌幅205.1美元，這是由於向客户提供的能源成本降低了340美元，但與78美元銷售量相關的成本上漲、30美元貨幣的不利影響以及27美元的其他成本上漲部分抵消了這一點。較高的成本是由計劃維護、更高的折舊費用和通貨膨脹推動的，但大多數地區商業業務的較低電力成本部分抵消了這一點。毛利率為31.0％，較上年的28.4％增長了260個基點，這主要是由於向客户提供的能源成本降低，這有利地影響了約300個基點。

銷售和管理費用

238.4美元的銷售和管理費用增長了2％，達到4.0美元，這主要是由於支持增長和勞動力通貨膨脹的額外成本。銷售和管理費用佔銷售額的百分比從上一年的7.4％增加到8.0％。

研發費用

25.7美元的研發費用增加了5％，增長了1.3美元。研發費用佔銷售額的百分比從上一年的0.8％增加到0.9％。

其他收入（支出），淨額

其他收入0.8美元下降了90％，跌幅7.6美元，這主要是由於阿根廷比索貶值對外匯造成的不利影響。

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目錄

營業收入和營業利潤率

666.9美元的營業收入增長了2％，達到14.9美元，這是由於扣除電力和燃料成本後的41美元的正定價和30美元的更高銷量被56美元成本的上漲部分抵消。成本上漲是由計劃維護、勞動力通貨膨脹和更高的折舊費用推動的。營業利潤率為22.2％，較去年同期的20.5％增長了170個基點，這主要是由於向客户提供的能源成本降低，對利潤率產生了約200個基點的積極影響，以及我們的定價走勢，但成本的上漲部分抵消了這一影響。

股票關聯公司的收入

股票關聯公司的收入為158.4美元，增長了44％，增長了48.4美元，這主要是由於JIGPC合資企業的出資增加，該合資企業於2023年1月完成了與賈贊氣化和電力項目相關的第二階段資產收購，以及我們在墨西哥的子公司的收入增加。

利息支出

												三個月已結束
												12 月 31 日
												2023			2022
產生的利息												$108.6			$56.3
減去：資本化利息												55.1			15.1
利息支出												$53.5			$41.2

受債務餘額增加的推動，產生的利息增加了93％，達到52.3美元，其中包括NEOM綠色氫項目的項目融資借款，以及2023財年第二季度發行的多幣種綠色債券，這些債券旨在為預計具有綠色金融框架所定義的環境效益的項目提供資金。由於包括NEOM綠色氫氣項目在內的在建項目的賬面價值增加，資本化利息增加了40.0美元。

其他非營業收入（支出），淨額

其他營業外支出為14.8美元，增加了14.2美元，這主要是由於非服務養老金成本增加以及現金和現金項目的利息收入減少。利息收入減少是由於定期存款和短期國庫券餘額減少所致。

淨收入和淨收入利潤率

淨收入為621.6美元，增長了6％，達到37.8美元，這主要是由於股票關聯公司的收入增加，有利的定價和交易量的增加，但成本的上漲部分抵消了這一增長。20.7％的淨收入利潤率從上年的18.4％增長了230個基點，這要歸因於上述因素以及向客户傳遞的能源成本降低，對利潤率產生了約200個基點的積極影響。

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前

調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,174.5美元，增長了8％，達到91.0美元，這主要是由於股票關聯公司的收入增加、交易量的增加和優惠的定價，但成本的上漲部分抵消了這一增長。調整後的息税折舊攤銷前利潤率為39.2％，較上年的34.1％增長了510個基點，這要歸因於上述因素以及向客户傳遞的能源成本降低，對利潤率產生了約400個基點的積極影響。

有效税率

有效税率等於所得税準備金除以税前收入。股票關聯公司的收入主要包含在扣除所得税後的合併損益表的税前收入中。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，我們的有效税率分別為17.9％和18.9％。本年度税率較低的主要原因是税率較低、股權關聯公司收入較高的司法管轄區的收入份額較大。此外，在前幾年的不確定税收狀況的時效到期時，我們在2024財年第一季度發佈了某些未經確認的外國税收優惠。2024財年第一季度基於股份的薪酬超額税收優惠的減少部分抵消了這些影響。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，我們調整後的有效税率分別為18.1％和19.1％，其中不包括固定福利養老金計劃的淨定期成本中非服務部分的影響。

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目錄

討論各業務板塊的業績

美洲

						三個月已結束
						12 月 31 日												與去年相比的變化
						2023						2022						$						%/bp
銷售						$1,252.1						$1,384.2						($132.1)						(10		%)
營業收入						354.4						343.0						11.4						3		%
營業利潤率						28.3		%				24.8		%										350		bp
股票關聯公司的收入						$37.1						$16.4						$20.7						126		%
調整後 EBITDA						561.2						515.4						45.8						9		%
調整後息折舊攤銷前利潤率						44.8		%				37.2		%										760		bp

下表彙總了在本報告所述期間影響美洲細分市場銷售的主要因素：

音量			3		%
價格			2		%
將能源成本轉嫁給客户			(15		%)
貨幣			—		%
美洲總銷售額變化			(10		%)

1,252.1美元的銷售額下降了10％，跌幅132.1美元，跌幅為132.1美元，這是由於天然氣價格下跌推動的，但3％的銷量增加和2％的更高定價部分抵消了這一點。銷量增長歸因於我們的現場業務對氫氣的需求增加。

354.4美元的營業收入增長了3％，達到11.4美元，這主要是由於扣除電力和燃料成本後的正定價為33美元，有利的交易量為12美元，但部分被34美元成本的上漲所抵消，包括計劃維護成本的增加、折舊費用增加和勞動力通脹。28.3％的營業利潤率從去年的24.8％增長了350個基點，這主要是由於向客户提供的能源成本降低，對利潤率產生了約400個基點的積極影響，以及我們的定價走勢，但成本的上漲部分抵消了這一影響。

在墨西哥一家子公司的推動下，股票附屬公司的收入為37.1美元，增長了20.7美元。

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目錄

亞洲

						三個月已結束
						12 月 31 日												與去年相比的變化
						2023						2022						$						%/bp
銷售						$793.8						$777.8						$16.0						2		%
營業收入						211.2						235.9						(24.7)						(10		%)
營業利潤率						26.6		%				30.3		%										(370		bp)
股票關聯公司的收入						$4.2						$7.4						($3.2)						(43		%)
調整後 EBITDA						327.2						345.2						(18.0)						(5		%)
調整後息折舊攤銷前利潤率						41.2		%				44.4		%										(320		bp)

下表彙總了本報告所述期間影響亞洲細分市場銷售的主要因素：

音量			—		%
價格			1		%
將能源成本轉嫁給客户			2		%
貨幣			(1		%)
亞洲總銷售額變化			2		%

793.8美元的銷售額增長了2％，達到16.0美元，這是由於向客户提供的能源成本提高了2％，定價提高了1％，但部分被1％的貨幣的不利影響所抵消。由於中國經濟增長疲軟和氦氣需求減少抵消了我們現場業務的增長，包括來自幾家新工業氣體廠的供應，總銷量持平。

營業收入為211.2美元，下降了10％，跌幅24.7美元，這主要是由於13美元的負交易量組合和7美元的成本上漲，包括維護成本和勞動力通貨膨脹的增加。營業利潤率為26.6％，較上年的30.3％下降了370個基點。

股票關聯公司的收入為4.2美元，下降了43％，跌幅3.2美元，這得益於我們在中國的一家子公司的維護費用增加。

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目錄

歐洲

						三個月已結束
						12 月 31 日												與去年相比的變化
						2023						2022						$						%/bp
銷售						$731.2						$791.9						($60.7)						(8		%)
營業收入						197.6						145.8						51.8						36		%
營業利潤率						27.0		%				18.4		%										860		bp
股票關聯公司的收入						$20.7						$17.7						$3.0						17		%
調整後 EBITDA						266.5						207.8						58.7						28		%
調整後息折舊攤銷前利潤率						36.4		%				26.2		%										1,020		bp

下表彙總了在本報告所述期間影響歐洲細分市場銷售的主要因素：

音量			9		%
價格			(2		%)
將能源成本轉嫁給客户			(20		%)
貨幣			5		%
歐洲總銷售額變化			(8		%)

銷售額為731.2美元，下降了8％，跌幅60.7美元，這是由於天然氣價格下降和2％的定價下跌所致，向客户提供的能源成本降低了20％。9％的交易量增加和5％的貨幣的有利影響部分抵消了這些影響。銷量增長是由我們在2023財年第三季度收購的烏茲別克斯坦工廠推動的。由於美元兑歐元疲軟，貨幣對銷售產生了積極影響。

營業收入為197.6美元，增長36％，合51.8美元，這主要是由於成交量增加到51美元，電力成本降低導致淨定價影響13美元，以及有利的8美元貨幣，但20美元成本的上漲部分抵消了這一影響。成本上漲是由勞動力通貨膨脹和計劃維護成本的上漲所推動的。27.0％的營業利潤率從上年的18.4％增長了860個基點，這要歸因於上述因素以及向客户傳遞的能源成本降低，對利潤率產生了約350個基點的積極影響。

受意大利和南非關聯公司的推動，股票關聯公司的收入為20.7美元，增長了17％，合3.0美元。

中東和印度

						三個月已結束
						12 月 31 日												與去年相比的變化
						2023						2022						$						%
銷售						$35.4						$41.4						($6.0)						(14		%)
營業收入						3.9						6.7						(2.8)						(42		%)
股權關聯公司的收入						92.9						64.1						28.8						45		%
調整後 EBITDA						103.4						77.4						26.0						34		%

35.4美元的銷售額下降了14％，下降了6.0美元，營業收入為3.9美元，下降了42％，下降了2.8美元，這主要是由於銷量減少。

股票關聯公司的收入為92.9美元，增長了45％，達到28.8美元，這主要是由於JIGPC合資企業的出資增加，該合資企業於2023年1月完成了與賈贊氣化和電力項目相關的第二階段資產收購。

39

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目錄

企業和其他

						三個月已結束
						12 月 31 日												與去年相比的變化
						2023						2022						$						%
銷售						$184.9						$179.4						$5.5						3		%
營業虧損						(100.2)						(79.4)						(20.8)						(26		%)
調整後 EBITDA						(83.8)						(62.3)						(21.5)						(35		%)

184.9美元的銷售額增長了3％，達到5.5美元，這反映了液化天然氣設備銷售活動的增加。儘管銷售額增加，但營業虧損為100.2美元，增長了26％，達到20.8美元，這主要是由於某些非液化天然氣設備銷售項目的成本上漲。

非公認會計準則財務指標的對賬

（除非另有説明，否則為百萬美元，每股數據除外）

我們以 “調整後” 或 “非公認會計原則” 為基礎提出某些財務指標，但不符合美國公認會計原則（“GAAP”）。綜合而言，這些指標包括調整後的攤薄後每股收益（“EPS”）、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的有效税率和資本支出。按細分市場計算，這些指標包括調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率。除了這些指標外，我們還提供了某些補充的非公認會計準則財務指標，以幫助讀者瞭解某些披露項目或 “非公認會計準則調整” 對調整後的攤薄後每股收益的計算的影響。對於每項非公認會計準則財務指標，我們提供與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬表。

在許多情況下，非公認會計準則財務指標是通過調整最直接可比的GAAP指標來確定的，以排除我們認為不能代表我們基本業務業績的非公認會計準則調整。例如，我們排除了固定福利養老金計劃的定期淨福利/成本中非服務部分的影響。非服務相關部分是經常性的非運營項目，包括利息成本、計劃資產的預期回報率、先前的服務成本攤銷、精算損失攤銷，以及特殊的解僱補助金、削減和結算。非服務相關組成部分的淨影響反映在我們合併損益表上的 “其他非營業外收入（支出），淨額” 中。調整非服務養老金組成部分的影響可以使財務報表的管理層和用户更準確地反映我們的基本業務業績，因為這些組成部分是由與我們的運營無關的因素驅動的，例如股票和債務市場的波動。此外，由於計劃的資金狀況，與服務無關的部分並不能表明我們的固定福利計劃未來的供款需求。我們還可能排除與成本削減行動、減值費用和披露交易收益相關的某些費用。讀者應該意識到，未來我們可能會承認類似的損失或收益。

如果適用，我們的税前非公認會計準則調整的税收影響反映了我們的非公認會計準則調整對當前和遞延所得税的預期影響。這些税收影響主要由各個相關司法管轄區的法定税率以及這些司法管轄區調整的可納税性所驅動。

我們提供這些非公認會計準則財務指標，以允許投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人以與管理層相同的方式評估我們的業務表現。我們認為，這些指標與根據公認會計原則計算的財務業績一起來看，可以更全面地瞭解影響我們歷史財務表現和未來預期業績的因素和趨勢。但是，我們提醒讀者不要孤立地考慮這些指標，也不要將其作為根據公認會計原則計算的最直接可比指標的替代品。讀者還應考慮與這些非公認會計準則財務指標相關的侷限性，包括這些指標在一家公司與另一家公司之間可能缺乏可比性。

40

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目錄

調整後的攤薄後每股

下表提供了用於計算持續經營業務調整後攤薄後每股收益的每個主要組成部分與最直接可比的GAAP指標的對賬情況，我們將其視為關鍵績效指標。在我們進行非公認會計準則調整的時期，我們認為讀者瞭解每次此類調整的每股影響非常重要，因為管理層在評估基礎業務業績時不會考慮這些影響。每股影響是獨立計算的，由於四捨五入，總和可能不等於攤薄後每股收益總額和調整後的攤薄後每股收益總額。

			截至12月31日的三個月
2024 年第一季度與 2023 年第一季度對比			正在運營 收入			公平 關聯公司' 收入			其他非營業收入/支出，淨額			所得税 規定			淨收入 歸因於空氣產品公司			稀釋 EPS
2024 年第一季度公認會計原則			$666.9			$158.4			($14.8)			$135.4			$609.3			$2.73
2023 年第一季度公認會計原則			652.0			110.0			(0.6)			136.4			572.2			2.57
$ 更改 GAAP																		$0.16
% 變動 GAAP																		6		%
2024 年第一季度公認會計原則			$666.9			$158.4			($14.8)			$135.4			$609.3			$2.73
非服務養卹金費用，淨額			—			—			24.9			6.2			18.7			0.08
2024 年第一季度非公認會計準則（“調整後”）			$666.9			$158.4			$10.1			$141.6			$628.0			$2.82
2023 年第一季度公認會計原則			$652.0			$110.0			($0.6)			$136.4			$572.2			$2.57
非服務養卹金費用，淨額			—			—			19.5			4.9			14.6			0.07
2023 年第一季度非公認會計準則（“調整後”）			$652.0			$110.0			$18.9			$141.3			$586.8			$2.64
$ 更改非公認會計準則（“調整後”）																		$0.18
非公認會計準則變動百分比（“調整後”）																		7		%

41

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目錄

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益減去已終止業務的收入，扣除税款，不包括非公認會計準則調整，我們認為在扣除利息支出、其他非營業外收入（支出）、淨額、所得税準備金以及折舊和攤銷費用之前，非公認會計準則調整並不代表潛在的業務趨勢。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率為管理層評估經營業績提供了有用的指標。每個時段的利潤率是通過將每個細列項目除以相應時期的合併銷售額來獨立計算的，由於四捨五入，利潤總額可能不等於毛利總額。

下表列出了合併銷售額以及按公認會計原則計算的淨收入與調整後的息税折舊攤銷前利潤率以及按公認會計原則計算的淨利潤率與調整後的息税折舊攤銷前利潤率的對賬情況：

			截至12月31日的三個月
			2023									2022
			$			利潤						$			利潤
銷售			$2,997.4									$3,174.7
淨收入和淨收入利潤率			$621.6			20.7		%				$583.8			18.4		%
加：利息支出			53.5			1.8		%				41.2			1.3		%
減去：其他非營業收入（支出），淨額			(14.8)			(0.5		%)				(0.6)			—		%
增加：所得税條款			135.4			4.5		%				136.4			4.3		%
加：折舊和攤銷			349.2			11.7		%				321.5			10.1		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤			$1,174.5			39.2		%				$1,083.5			34.1		%
更改 GAAP
淨收入美元變動						$37.8
淨收入百分比變化						6		%
淨收入利潤率變化						230		bp
更改非公認會計準則
調整後的息税折舊攤銷前利潤變動						$91.0
調整後的息税折舊攤銷前利潤百分比變化						8		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率變化						510		bp

42

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目錄

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的銷售額以及各分部營業收入和營業利潤率與調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬情況：

美洲

			三個月已結束
			12 月 31 日									與去年相比的變化
			2023			2022						$			%/bp
銷售			$1,252.1			$1,384.2						($132.1)			(10		%)
營業收入			$354.4			$343.0						$11.4			3		%
營業利潤率			28.3		%	24.8		%							350		bp
公認會計原則與非公認會計原則的對賬：
營業收入			$354.4			$343.0
加：折舊和攤銷			169.7			156.0
加：股權關聯公司的收入			37.1			16.4
調整後 EBITDA			$561.2			$515.4						$45.8			9		%
調整後息折舊攤銷前利潤率			44.8		%	37.2		%							760		bp

亞洲

			三個月已結束
			12 月 31 日									與去年相比的變化
			2023			2022						$			%/bp
銷售			$793.8			$777.8						$16.0			2		%
營業收入			$211.2			$235.9						($24.7)			(10		%)
營業利潤率			26.6		%	30.3		%							(370		bp)
公認會計原則與非公認會計原則的對賬：
營業收入			$211.2			$235.9
加：折舊和攤銷			111.8			101.9
加：股權關聯公司的收入			4.2			7.4
調整後 EBITDA			$327.2			$345.2						($18.0)			(5		%)
調整後息折舊攤銷前利潤率			41.2		%	44.4		%							(320		bp)

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目錄

歐洲

			三個月已結束
			12 月 31 日									與去年相比的變化
			2023			2022						$			%/bp
銷售			$731.2			$791.9						($60.7)			(8		%)
營業收入			$197.6			$145.8						$51.8			36		%
營業利潤率			27.0		%	18.4		%							860		bp
公認會計原則與非公認會計原則的對賬：
營業收入			$197.6			$145.8
加：折舊和攤銷			48.2			44.3
加：股權關聯公司的收入			20.7			17.7
調整後 EBITDA			$266.5			$207.8						$58.7			28		%
調整後息折舊攤銷前利潤率			36.4		%	26.2		%							1,020		bp

中東和印度

			三個月已結束
			12 月 31 日									與去年相比的變化
			2023			2022						$			%/bp
銷售			$35.4			$41.4						($6.0)			(14		%)
營業收入			$3.9			$6.7						($2.8)			(42		%)
公認會計原則與非公認會計原則的對賬：
營業收入			$3.9			$6.7
加：折舊和攤銷			6.6			6.6
加：股權關聯公司的收入			92.9			64.1
調整後 EBITDA			$103.4			$77.4						$26.0			34		%

企業和其他

			三個月已結束
			12 月 31 日									與去年相比的變化
			2023			2022						$			%/bp
銷售			$184.9			$179.4						$5.5			3		%
營業虧損			($100.2)			($79.4)						($20.8)			(26		%)
公認會計原則與非公認會計原則的對賬：
營業虧損			($100.2)			($79.4)
加：折舊和攤銷			12.9			12.7
加：股權關聯公司的收入			3.5			4.4
調整後 EBITDA			($83.8)			($62.3)						($21.5)			(35		%)

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目錄

調整後的有效税率

有效税率等於所得税準備金除以税前收入。我們通過調整分子和分母來計算調整後的有效税率，分別排除非公認會計準則調整的税前和税前影響。下表顯示了GAAP有效税率與調整後有效税率的對賬情況：

			三個月已結束 12 月 31 日
			2023			2022
所得税條款			$135.4			$136.4
税前收入			757.0			720.2
有效税率			17.9		%	18.9		%
所得税條款			$135.4			$136.4
非服務養老金税收影響			6.2			4.9
調整後的所得税準備金			$141.6			$141.3
税前收入			$757.0			$720.2
非服務養卹金費用，淨額			24.9			19.5
調整後的税前收入			$781.9			$739.7
調整後的有效税率			18.1		%	19.1		%

資本支出

資本支出是一種非公認會計準則財務指標，我們將其定義為廠房和設備增建的現金流總額，包括合併現金流量表上的長期存款、收購（減去獲得的現金）、對未合併關聯公司的投資和預付款，以及對融資應收賬款的投資。此外，我們對工廠和設備的增建進行了調整，將由合資企業的無追索權項目融資以及合作伙伴的股權出資資助的NEOM Green Hydrogen Company（“NGHC”）支出排除在外，以得出一項我們認為更能代表我們投資活動的衡量標準。實際上，我們向NGHC提供的所有資金都僅限於風險投資用於資本支出。

用於投資活動的現金與我們報告的資本支出的對賬情況如下：

						三個月已結束
						12 月 31 日
						2023			2022
用於投資活動的現金						$1,665.6			$256.2
出售資產和投資的收益						4.2			4.0
購買投資						(55.5)			(19.2)
投資收益						120.1			591.5
其他投資活動						12.9			1.7
NGHC 支出未由空氣產品公司的股權提供資金(A)						(361.6)			(109.7)
資本支出						$1,385.7			$724.5

(A)反映了 “廠房和設備增建，包括長期存款” 中與NGHC相關的部分，減去我們在合資企業中的近似現金投資。

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目錄

流動性和資本資源

我們相信我們有足夠的現金、運營現金流和資金來源來滿足我們的流動性需求。正如下文 “來自融資活動的現金流” 部分進一步討論的那樣，我們有能力通過各種融資活動籌集資金，包括進入資本或商業票據市場或利用我們的信貸額度。

截至2023年12月31日，我們的外國現金和現金項目為1,852.1美元，而現金和現金項目總額為1,962.6美元。我們預計，我們的外國子公司和關聯公司的很大一部分收益在匯回美國後無需繳納美國所得税。根據子公司和關聯公司所在國家的不同，這些收益的匯回可能需要繳納外國預扣税和其他税。但是，由於我們目前在美國境外有重要的投資計劃，因此我們打算將大部分需要在美國境外繳納額外税收的外國現金和現金項目進行永久再投資。

運營現金流

			三個月已結束
			12 月 31 日
			2023			2022
歸屬於空氣產品公司的淨收益			$609.3			$572.2
為使收入與經營活動提供的現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷			349.2			321.5
遞延所得税			13.5			13.8
權益法投資的（未分配）分配收益			(41.5)			17.2
出售資產和投資的收益			(1.4)			(2.3)
基於股份的薪酬			13.8			16.1
非流動租賃應收賬款			20.0			19.4
其他調整			33.3			99.0
營運資金賬户的變化			(369.6)			(337.6)
經營活動提供的現金			$626.6			$719.3

在2024財年的前三個月，經營活動提供的現金為626.6美元。營運資金賬户使用了369.6美元的現金，主要來自應付賬款和應計負債的268.5美元，來自其他應收賬款的64.5美元，來自庫存的48.6美元。在應付賬款和應計負債中使用現金的主要原因是根據2023財年計劃支付了激勵性薪酬，在我們確認收入後客户出售設備項目的預付款減少，以及與應計公用事業相關的負債減少。在其他應收賬款中使用現金主要涉及支付在建設大型項目時產生的增值税，我們將在短期內申請退款。庫存中現金的使用主要與購買氦氣有關。

在2023財年的前三個月，經營活動提供的現金為719.3美元。權益法投資的分配收益反映了超過17.2美元期間收益的分配。其他99.0美元的調整主要包括對公司間餘額對非現金貨幣影響的調整。營運資金賬户使用337.6美元的現金，主要受應付賬款和應計負債的257.6美元以及庫存的102.8美元驅動。在應付賬款和應計負債中使用現金的主要原因是對衝公司間貸款的衍生品價值下降、根據2022財年計劃支付的激勵性薪酬以及與購買天然氣相關的負債減少。

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目錄

來自投資活動的現金流

			三個月已結束
			12 月 31 日
			2023			2022
增加廠房和設備，包括長期存款			($1,445.5)			($834.2)
對融資應收賬款的投資			(301.8)			—
出售資產和投資的收益			4.2			4.0
購買投資			(55.5)			(19.2)
投資收益			120.1			591.5
其他投資活動			12.9			1.7
用於投資活動的現金			($1,665.6)			($256.2)

在2024財年的前三個月，用於投資活動的現金為1,665.6美元。現金的使用主要來自廠房和設備的增加，包括長期存款1,445.5美元，以及對應收賬款融資的投資301.8美元。請參閲 資本支出詳情請見下文。120.1美元的投資收益來自定期存款和國庫證券的到期日，期限超過3個月但不到一年的期限，超過了55.5美元的投資購買額。

在2023財年的前三個月，用於投資活動的現金為256.2美元。增建廠房和設備的資本支出，包括長期存款，為834.2美元。591.5美元的投資收益來自期限超過三個月但不到一年的定期存款和國庫證券的到期日，超過了19.2美元的投資購買量。

資本支出

下表詳細説明瞭我們的資本支出的組成部分。請參閲頁面 45以確定該非公認會計準則指標的定義以及用於投資活動的現金的對賬。

						三個月已結束
						12 月 31 日
						2023			2022
增加廠房和設備，包括長期存款						$1,445.5			$834.2
對融資應收賬款的投資						301.8			—
NGHC 支出未由空氣產品公司的股權提供資金(A)						(361.6)			(109.7)
資本支出						$1,385.7			$724.5

(A)反映了 “廠房和設備增建，包括長期存款” 中與NGHC相關的部分，減去我們在合資企業中的近似現金投資。

2024財年前三個月的資本支出總額為1,385.7美元，而2023財年前三個月的資本支出為724.5美元。301.8美元的融資應收賬款投資主要反映了與從世界能源公司購買可再生燃料資產以及購買烏茲別克斯坦天然氣合成氣處理設施相關的付款。請參閲註釋 3， 可變利息實體，以及註釋 18， 補充信息，分別轉到合併財務報表以獲取更多信息。

投資活動展望

如果不做出不合理的努力，就不可能將預測的資本支出與未來用於投資活動的現金進行核對，因為我們無法確定未來投資活動的時間或發生時間，而這是我們在交易時對競爭機會的評估所驅動的。這些決定，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們用於投資活動的現金產生重大影響。

我們仍然預計，2024財年的資本支出約為50億至55億美元。

47

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目錄

來自融資活動的現金流

			三個月已結束
			12 月 31 日
			2023			2022
長期債務收益			$810.4			$476.3
償還長期債務			(54.8)			(195.9)
商業票據和短期借款的淨增加（減少）			1,020.9			(4.1)
支付給股東的股息			(388.9)			(359.4)
股票期權行使的收益			5.3			14.0
非控股權益的投資			34.5			—
其他籌資活動			(64.6)			(16.5)
由（用於）融資活動提供的現金			$1,362.8			($85.6)

在2024財年的前三個月，融資活動提供的現金為1,362.8美元。現金來源主要是由商業票據和短期借款淨增長1,020.9美元以及長期債務收益810.4美元所推動的，但部分被向股東支付的388.9美元的股息和54.8美元的長期債務付款所抵消。

在2023財年的前三個月，用於融資活動的現金為85.6美元。現金的使用主要是由向股東支付的359.4美元的股息和195.9美元的長期債務的支付被476.3美元的長期債務收益部分抵消。

融資和資本結構

債務

債務總額從截至2023年9月30日的10,305.8美元增加到2023年12月31日的12,107.7美元。自2023年9月30日以來的增長主要是由於商業票據的發行以及與NEOM綠色氫項目相關的項目融資下的額外借款，如附註3所述， 可變利息實體，轉到合併財務報表。截至2023年12月31日，我們將未償還的商業票據（總額約為13億美元）以及將於2024年7月到期的3.35％的400美元優先票據歸類為長期債務，因為我們有能力根據27.5億美元的循環信貸協議（“2021年信貸協議”）為債務再融資，下文將進一步討論該協議。我們目前的意圖是通過美國公共債務市場為這筆債務再融資。

總負債包括截至2023年12月31日和2023年9月30日分別為294.8美元和328.3美元的關聯方債務。

我們簽署的各種債務協議包括財務契約和其他限制，包括與設立財產留置權和進行某些銷售和回租交易的能力有關的限制。截至2023年12月31日，我們遵守了債務協議下的所有財務和其他契約。

2021 年信貸協議

我們與銀行集團簽訂了為期五年的27.5億美元循環信貸協議，該協議將於2026年3月31日到期（“2021年信貸協議”），根據該協議，我們和我們的某些子公司可以獲得優先無抵押債務。2021年信貸協議提供了流動性來源，並支持我們的商業票據計劃。截至2023年12月31日，根據2021年信貸協議，沒有未償還的借款。目前，我們預計不會向該設施借款。

2021年信貸協議中唯一的財務契約是總債務與總資本（等於總債務加上總權益）的最大比率不超過70％。2021年信貸協議將債務總額定義為所有債務的總本金額，不包括任何項目融資子公司的有限追索權債務。因此，該計算不考慮與NGHC相關的借款。截至2023年12月31日和2023年9月30日，總債務佔總資本的比例分別為38.7％和36.6％。

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目錄

外國信貸額度

我們還向某些外國子公司提供了總額為1,611.4美元的信貸額度，其中1,091.1美元是截至2023年12月31日的借入和未償還的。截至2023年9月30日，借款和未償還金額為1,041.4美元。

NEOM 綠色氫項目融資

2023年5月，NGHC獲得了約61億美元的無追索權項目融資，預計將為NEOM綠色氫項目約73％的資金提供資金，並將在施工期間支付。同時，NGHC獲得了總額約500美元的額外無追索權信貸額度，主要用於營運資金需求。合資企業借了錢 21 億美元 以及截至2023年12月31日和2023年9月30日的可用融資分別為14億美元。請參閲註釋 3， 可變利息實體，轉到合併財務報表以獲取更多信息。

分紅

董事會根據財務狀況和其他它認為相關的因素來決定是否申報普通股的現金分紅以及時間和金額。股息每季度支付一次，通常在財政季度結束後的第六週內支付。2023 年 11 月 15 日，董事會宣佈每股 1.75 美元的季度股息，該股息將於 2024 年 2 月 12 日支付給 2024 年 1 月 2 日營業結束時的登記股東。

2024 年 1 月，董事會將季度股息提高至每股 1.77 美元，相當於我們的 42 美元和股息連續一年增加。新的股息於2024年1月25日宣佈，將於2024年5月13日支付給2024年4月1日營業結束時的登記股東。

養老金福利

我們和我們的某些子公司贊助固定福利養老金計劃和固定繳款計劃，涵蓋全球很大一部分員工。主要的固定福利養老金計劃是美國的帶薪養老金計劃和英國的養老金計劃。這些計劃於2005年對新參與者關閉，之後向新員工提供了固定繳款計劃。預計向固定繳款計劃的轉變將繼續減少計劃支出和繳款的波動性。有關其他信息，請參閲註釋 9， 退休金，到合併財務報表。

定期淨成本

下表彙總了我們的美國和國際固定福利養老金計劃的淨週期成本組成部分：

			三個月已結束
			12 月 31 日
			2023			2022
服務成本			$5.2			$6.0
非服務成本			24.9			19.5
其他			0.1			0.3
定期淨成本			$30.2			$25.8

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，淨定期成本分別為30.2美元和25.8美元。與去年相比，成本的增加主要歸因於非服務成本，這是由計劃資產期初餘額減少和利息成本增加導致計劃資產預期回報率下降所致，部分被精算損失攤銷的減少所抵消。淨定期成本的非服務相關部分反映在我們的合併損益表上的 “其他非營業外收入（支出），淨額” 中。

服務成本來自在職員工獲得的福利，主要反映在合併損益表的 “銷售成本” 和 “銷售和管理費用” 中，反映為運營費用。2024和2023財年前三個月的資本化服務成本金額並不大。

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目錄

公司捐款

管理層在做出養老金籌資決策時會考慮各種因素，包括税收、現金流和監管影響。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，我們對基金型養老金計劃的現金繳款和無準備金的養老金計劃的福利金分別為12.0美元和8.0美元。

2024財年的捐款總額預計約為35至45美元。在2023財年，捐款總額為32.6美元。

關鍵會計政策和估計

我們的2023年10-K表格中包含了對我們的主要會計政策的描述，包括那些我們認為對理解我們的財務報表最重要的政策。在2024財年的前三個月，我們的會計政策沒有變化。

管理層對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析基於根據公認會計原則編制的合併財務報表和附註。這些財務報表的編制要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響截至財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。這些估計反映了我們對當前和/或未來經濟和市場狀況及其影響的最佳判斷，這些判斷基於截至合併財務報表發佈之日可用的信息。如果條件發生變化，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。

要將我們的會計政策應用於許多領域，需要對不確定性進行判斷和估計。但是，管理層認為至關重要的政策的實施對管理層的判斷非常重要，這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。在2024財年的前三個月，我們記錄了某些設備銷售項目的項目成本估算值的變化，這些項目按成本發生輸入法核算。因此，我們記錄了累積效應調整，對截至2023年12月31日的三個月的營業收入產生了約30美元的不利影響。在2024財年的前三個月，我們的估計沒有其他變化，這些變化對我們的財務狀況、財務狀況、流動性或經營業績的變化產生了重大影響。

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目錄

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們的2023年10-K表格中包含有關我們使用金融工具的信息以及對這些工具對市場利率和價格特定變化的敏感度的分析。

我們的淨金融工具頭寸從2023年9月30日的8,990.8美元負債增加到2023年12月31日的11,662.0美元的負債。增長的主要原因是發行了商業票據，以及附註3中討論的與NEOM綠色氫項目相關的項目融資下的額外借款， 可變利息實體，轉到合併財務報表。截至2023年12月31日，我們將總額約13億美元的未償還商業票據歸類為長期債務，因為我們有能力根據將於2026年到期的27.5億美元循環信貸協議為債務再融資。我們目前的意圖是通過美國公共債務市場為這筆債務再融資。

利率風險

截至2023年12月31日，我們的債務投資組合，包括貨幣和利率互換協議的影響，由73％的固定利率債務和27％的浮動利率債務組成。截至2023年9月30日，我們的債務投資組合，包括貨幣和利率互換協議的影響，由80％的固定利率債務和20％的浮動利率債務組成。浮動利率債務的增加主要是由約13億美元的商業票據推動的，截至2023年12月31日，該票據被歸類為長期債務。

與我們的債務投資組合固定部分利率風險相關的敏感度分析假設利率從2023年12月31日的水平瞬間平行波動100個基點，所有其他變量保持不變。市場利率上調100個基點將導致截至2023年12月31日和2023年9月30日金融工具的淨負債狀況分別減少879美元和728美元。市場利率下降100個基點將導致截至2023年12月31日和2023年9月30日金融工具的淨負債狀況分別增加1,030美元和845美元。

根據我們的債務投資組合中包含的可變利率債務，包括利率互換協議，利率上調100個基點將導致截至2023年12月31日和2023年9月30日每年分別額外產生33美元和21美元的利息。利率下降100個基點將使截至2023年12月31日和2023年9月30日每年產生的利息分別減少33美元和21美元。

外幣匯率風險

與外幣匯率相關的敏感度分析假設外幣匯率與2023年12月31日的水平相比瞬間變動10％，所有其他變量保持不變。截至2023年12月31日和2023年9月30日，一個實體的本位貨幣相對於所有其他貨幣升值或貶值10％，將導致金融工具的淨負債狀況分別減少或增加369美元和308美元。

第 4 項。控制和程序

披露控制和程序

我們維持一套全面的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）。在首席執行官兼首席財務官的監督下，我們的管理層對截至2023年12月31日的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告的內部控制

在截至2023年12月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄

第二部分——其他信息

第 5 項。其他信息

沒有公司的董事或第16條申報人員在2024財年第一季度採用或終止了任何第10b5-1條交易安排或非第10b5-1條交易安排（這些條款的定義見S-K法規第408項）。

第 6 項。展品。

(a) S-K法規第601項所要求的展品

			展品編號			描述
			(10)			重大合同
			10.1			公司長期激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格，用於 FY2024 獎勵.†
			10.2			公司長期激勵計劃下的績效份額獎勵協議形式，用於 FY2024 獎勵。†
			10.3			空氣化工產品公司退休儲蓄計劃的第 3 號修正案。†
			(31)			規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證
			31.1			首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行認證。
			31.2			首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行認證。
			(32)			第 1350 節認證
			32.1			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條，由首席執行官和首席財務官進行認證。 ††
			(101)			交互式數據文件
			101.INS			內聯 XBRL 實例文檔。XBRL 實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
			101.SCH			內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
			101.CAL			內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
			101.LAB			內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
			101.PRE			內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
			101.DEF			內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
			104			封面交互式數據文件，採用內聯 XBRL 格式（包含在附錄 101 中）。
†			表示管理合同或補償安排。
††			本10-Q表季度報告附錄32.1所附的認證不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不得以引用方式納入空氣產品化工公司根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件中，無論該文件中包含何種通用註冊措辭。

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目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

						空氣產品和化學品有限公司
			（註冊人）
			來自：			/s/ Melissa N. Schaeffer
						Melissa N. Schaeffer 高級副總裁兼首席財務官 （首席財務官）
			日期：			2024 年 2 月 5 日

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