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12019會員ffiv：年度股權計劃成員2022-10-012023-09-300001048695ffiv：年度股權計劃成員2022-10-012023-09-300001048695ffiv：年度股權計劃成員ffiv：首席執行官成員2022-10-012023-09-300001048695ffiv：EquityBasedAwards會員2022-09-300001048695ffiv：EquityBasedAwards會員2022-10-012023-09-300001048695ffiv：EquityBasedAwards會員2023-09-3000010486952022-10-2700010486952022-10-272022-10-2700010486952023-04-112023-04-110001048695ffiv：Q32023重組計劃成員2022-10-012023-09-30Utr：費率0001048695ffiv：Q32023重組計劃成員2023-09-300001048695ffiv：Q12023重組計劃成員2022-10-012023-09-300001048695ffiv：Q12022重組計劃成員2021-10-012022-09-30ffiv：地理區域0001048695國家：美國2022-10-012023-09-300001048695國家：美國2021-10-012022-09-300001048695國家：美國2020-10-012021-09-300001048695ffiv：美國會員2022-10-012023-09-300001048695ffiv：美國會員2021-10-012022-09-300001048695ffiv：美國會員2020-10-012021-09-300001048695SRT：美國成員2022-10-012023-09-300001048695SRT：美國成員2021-10-012022-09-300001048695SRT：美國成員2020-10-012021-09-300001048695美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2022-10-012023-09-300001048695美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2021-10-012022-09-300001048695美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2020-10-012021-09-300001048695SRT：亞洲太平洋地區成員2022-10-012023-09-300001048695SRT：亞洲太平洋地區成員2021-10-012022-09-300001048695SRT：亞洲太平洋地區成員2020-10-012021-09-300001048695ffiv：SystemsMember美國-公認會計準則：產品成員2022-10-012023-09-300001048695ffiv：SystemsMember美國-公認會計準則：產品成員2021-10-012022-09-300001048695ffiv：SystemsMember美國-公認會計準則：產品成員2020-10-012021-09-300001048695ffiv：軟件會員美國-公認會計準則：產品成員2022-10-012023-09-300001048695ffiv：軟件會員美國-公認會計準則：產品成員2021-10-012022-09-300001048695ffiv：軟件會員美國-公認會計準則：產品成員2020-10-012021-09-300001048695美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersffiv：Worldwide Distribution1成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-10-012023-09-300001048695美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersffiv：Worldwide Distribution1成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-10-012022-09-300001048695美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersffiv：Worldwide Distribution1成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2020-10-012021-09-300001048695美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersffiv：Worldwide Distribution2 Member美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-10-012023-09-300001048695美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersffiv：Worldwide Distribution2 Member美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-10-012022-09-300001048695美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersffiv：Worldwide Distribution2 Member美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2020-10-012021-09-300001048695ffiv：Worldwide Distribution1成員美國公認會計準則：應收賬款成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-10-012023-09-300001048695ffiv：Worldwide Distribution1成員美國公認會計準則：應收賬款成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-10-012022-09-300001048695ffiv：Worldwide Distribution2 Member美國公認會計準則：應收賬款成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-10-012023-09-300001048695ffiv：Worldwide Distribution2 Member美國公認會計準則：應收賬款成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-10-012022-09-300001048695美國公認會計準則：應收賬款成員ffiv：Worldwide Distribution3 Member美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-10-012023-09-300001048695美國公認會計準則：應收賬款成員ffiv：Worldwide Distribution3 Member美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-10-012022-09-300001048695國家：美國2023-09-300001048695國家：美國2022-09-300001048695ffiv：美國會員2023-09-300001048695ffiv：美國會員2022-09-300001048695SRT：美國成員2023-09-300001048695SRT：美國成員2022-09-300001048695美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2023-09-300001048695美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2022-09-300001048695SRT：亞洲太平洋地區成員2023-09-300001048695SRT：亞洲太平洋地區成員2022-09-3000010486952023-07-012023-09-300001048695ffiv：FrankPelzer成員2023-07-012023-09-300001048695ffiv：FrankPelzer成員2023-09-30
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-K
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止9月30日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
從 到 .
佣金文件編號000-26041
F5，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)

華盛頓91-1714307
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
第五大道801號
西雅圖, 華盛頓98104
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(206) 272-5555
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值FFIV納斯達克全球精選市場
根據該法第12(G)節登記的證券：
都沒有。
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是  ☒*☐
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐    不是  ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。（勾選一項）：
大型加速文件服務器 ☑  加速後的文件管理器 
☐
非加速文件管理器 
☐ (Do不檢查是否是一個較小的報告公司）
  規模較小的新聞報道公司 
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，用勾號表示財務報表是否
申報文件中所列登記人的信息反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2023年3月31日，註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股總市值為美元8,760,048,466基於該日註冊人普通股在納斯達克全球精選市場的收盤銷售價格。
截至2023年11月7日，註冊人已發行普通股股數為 59,707,211.
以引用方式併入的文件
迴應本表格10-K第三部分所需的信息（第10、11、12、13和14項）特此參考登記人2023財年年度股東大會授權委託聲明的指定部分納入其中，根據第14 A條，該授權委託聲明應在其財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交本報告涉及.


目錄表
F5，Inc.
表格10-K的年報
截至2023年9月30日的財政年度
目錄表
 
  頁面
第一部分
第1項。
業務
3
第1A項。
風險因素
14
項目1B。
未解決的員工意見
29
第二項。
屬性
29
第三項。
法律訴訟
29
第四項。
煤礦安全信息披露
29
第II部
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
30
第六項。
[已保留]
33
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
34
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
43
第八項。
財務報表和補充數據
44
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
79
第9A項。
控制和程序
80
項目9B。
其他信息
80
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
81
第11項。
高管薪酬
81
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
81
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
81
第14項。
首席會計師費用及服務
81
第四部分
第15項。
展品和財務報表附表
82
第16項。
表格10-K摘要
82
簽名
85

2
目錄表
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含符合1934年《證券交易法》第21E節和1933年《證券法》第227A節的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於關於我們對未來事件或情況的計劃、目標、期望、戰略、意圖或其他特徵的陳述，通常由“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”和類似的表述來識別。這些前瞻性陳述是基於當前的信息和預期，可能會受到一些風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於“項目1a”中討論的因素。風險因素“在下文和我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中。我們沒有義務修改或更新任何此類前瞻性陳述。
除文意另有所指外，在本10-K表格年度報告中，“F5”、“本公司”及“本公司”均指F5，Inc.及其附屬公司。我們的財政年度在9月30日結束，財政年度是指它們結束的日曆年度。例如，“2023財年”和“2023財年”是指截至2023年9月30日的財年。

第1項。業務
一般信息
F5是一家致力於將更美好的數字世界帶入生活的多雲應用服務和安全提供商。F5與世界上最大、最先進的組織合作，以優化和保護任何位置的每個應用程序和應用程序編程接口(API)，包括內部部署、雲中或邊緣。F5使組織能夠為其客户提供卓越、安全的數字體驗，並持續領先於威脅。
我們的應用安全和交付解決方案提供一系列部署和消費模式。我們以永久、訂閲和基於使用的消費模式銷售套裝軟件。我們還以軟件即服務(SaaS)和託管服務部署模式以及訂閲和基於使用的消費模式銷售我們的解決方案。此外，我們還銷售高性能系統，以及廣泛的全球服務，包括維護、諮詢、培訓和其他技術支持服務。
我們的客户包括大型企業、公共部門機構、政府和服務提供商。我們在全球開展業務，並按地理位置管理我們的業務。我們的業務分為三個主要地理區域：美洲；歐洲、中東和非洲(“EMEA”)；以及亞太地區(“APAC”)。
F5於1996年2月26日在華盛頓州註冊成立。我們的總部設在華盛頓州西雅圖市，郵寄地址是華盛頓州西雅圖市第五大道801號，郵編：98104-1663年。那個地方的電話號碼是(206)272-5555。我們的網站是www.f5.com。我們在全球擁有80家子公司、分支機構或代表處。通過我們網站投資者關係欄目的鏈接，我們將在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供以下文件後，儘快提供這些文件：我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的這些報告的任何修訂。所有這樣的文件都是免費提供的。我們網站上發佈的信息不包括在本報告中。
戰略和優先事項
如今，幾乎所有組織都發現自己處於兩個重要趨勢的交匯點：作為其業務和客户數字生活中心的應用程序的發展，以及針對這些應用程序的威脅不斷升級。這是一個巨大的挑戰，因為許多公司現在管理複雜的應用程序組合，包括較舊的遺留技術和較新的現代技術和基礎設施。在我們的2023年應用狀況戰略報告中，85%的組織表示他們同時運行傳統和現代應用架構，並在多個雲中運行。這些混合環境增加了運營複雜性，並擴大了威脅範圍，因為公司被迫在不同環境中部署單獨的、往往不一致的安全控制。
在過去的幾年中，F5大幅擴展了其軟件和SaaS產品，以提供廣泛的解決方案組合，幫助客户應對當今混合IT環境中的複雜性和風險。通過其BIG-IP、F5 Nginx和F5分佈式雲服務產品系列，F5提供了一系列人工智能和機器學習驅動的集成解決方案，以支持性能並保護跨數據中心、雲和邊緣位置的傳統和現代應用程序和API。
3
目錄表
我們的多雲應用安全和交付解決方案降低了客户的運營複雜性和成本，使我們的客户能夠跨任何基礎設施擴展、保護和優化傳統和現代應用，為他們的最終用户創造非凡的數字體驗。我們利用實時應用遙測、機器學習和人工智能以及工具鏈自動化的近乎實時的集合，使應用能夠快速響應性能、可用性和安全威脅的變化，幾乎不需要人工交互。
我們戰略的主要組成部分包括：
解決多雲應用交付和安全挑戰
通過我們的有機創新和無機化投資，我們創造了市場上最廣泛的多雲應用安全和交付技術組合，因此，我們是唯一能夠在任何環境中為任何應用或API提供服務的提供商。我們的BIG-IP系列為本地、主機託管或雲環境中的傳統應用程序提供服務。我們的F5 Nginx系列服務於現代的本地容器和基於微服務的應用程序和API。我們的F5分佈式雲服務是SaaS和託管服務的組合，為首選SaaS部署模式的傳統和現代應用程序提供服務。作為這一廣泛產品組合的結果，我們是唯一能夠支持客户跨任何環境(內部、託管、雲或邊緣)的現代和傳統應用程序安全和交付需求的提供商，同時增加了多種部署模式的靈活性，包括套裝軟件、SaaS、託管服務和硬件產品。
改變客户體驗F5的方式
在擴大我們為客户扮演的角色的同時，我們也在改變客户體驗F5的方式。我們的目標是為客户創造統一、無摩擦的F5體驗。在過去的幾年中，我們使我們的客户能夠更輕鬆地採購、部署、使用、管理和升級我們的技術。我們還採取措施，通過簡化作為我們F5分佈式雲服務平臺一部分的幾個收購和集成解決方案的產品命名和品牌重塑，將客户體驗整合到我們不斷增長的產品組合中。
展望未來，我們將利用並發展我們在數據和洞察、數字銷售和SaaS交付能力方面的基礎能力，以提供一致的世界級客户體驗，包括簡單、集成和無摩擦地使用我們的技術。我們將繼續提高客户對F5的S擴展產品組合的認識和了解，重點放在用户和購買角色以及業務需求上，並打算增強我們的數字客户體驗，以實現增長和效率。
F5正在利用人工智能來加速我們當前和未來產品的實力。F5在其安全解決方案中使用AI來支持性能和效率。今天，我們的客户能夠進一步受益於我們的三管齊下的人工智能戰略。首先，我們目前的產品組合旨在解決與新的人工智能工作負載相關的安全和性能挑戰。其次，我們正在利用我們現有的數據結構來構建人工智能模型，以增強我們現有的產品。最後，我們正在努力根據不斷變化的應用程序和數據安全環境以及與這些變化相關的客户需求來構建新的產品。
抓住安全和軟件即服務的增長
在過去的十年中，我們的客户專注於保護他們的網絡免受攻擊。如今，攻擊者正以惡意軟件、機器人和API滲透等威脅來攻擊應用程序。通過有機和無機投資，我們擴展了我們的應用安全產品組合和部署模式，客户可以通過這些模式使用我們的解決方案。F5的S領先的安全功能與我們的混合多雲方法相結合，使我們的客户能夠在其整個應用程序領域部署一致的安全狀態。
在2022財年宣佈並推出後，我們將繼續重點投資於在我們的全面統一、安全、網絡和應用交付服務F5分佈式雲服務中擴展基於SaaS的產品。F5分佈式雲使我們的客户能夠為其應用程序組合選擇最佳位置和架構，同時減輕跨公共雲、私有云和邊緣雲保護和交付應用程序的運營負擔。
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F5產品和解決方案
F5的S多雲應用服務和安全技術組合使客户能夠應對向客户提供差異化數字體驗的挑戰。我們的多雲、獨立於基礎設施的方法意味着客户可以使用F5在不同的混合IT環境中創建更統一的體驗，從而增強自動化並提高運營和成本效益。我們的產品組合由以下F5產品系列中提供的解決方案組成：F5分佈式雲服務、F5 Nginx和F5 BIG-IP，並在下面進行討論。
F5分佈式雲服務。一種統一的安全、網絡和應用程序管理服務，使客户能夠在任何位置部署、保護和操作其應用程序，而無需考慮平臺或架構。F5分佈式雲服務利用F5全球網絡，這是一個專門構建的基於雲的全球專用主幹，可跨混合、多雲或邊緣環境提供性能、可靠性和控制。F5分佈式雲服務產品以套裝軟件和基於SaaS的消費模式提供，包括以下內容：
•F5分佈式雲Web App和API防護(WAAP)。作為一個全面的基於SaaS的安全解決方案，F5分佈式雲WAAP使我們的客户能夠在完全集成到單個策略引擎和管理控制枱的雲本地平臺上縮短服務時間、降低總擁有成本並提高安全效率。F5分佈式雲WAAP可通過多種部署選項加以利用，使組織能夠簡化安全性並提高可見性，同時降低運營複雜性。該解決方案提供了以下F5應用安全技術：
•通過F5的S大IP WAF引擎提供高級Web應用防火牆(“WAF”)功能，使我們的客户能夠跨數據中心、多雲和邊緣計算快速應用、保護和管理統一的全面安全策略。
•通過高級F5分佈式雲DDoS緩解緩解L3-L7基於應用程序和體積的DDoS攻擊，這是一種託管的雲交付緩解服務，可實時檢測和緩解大規模網絡攻擊、SSL攻擊和以應用為目標的攻擊。
•增強的API安全性，它利用基於機器的學習、自動發現和異常檢測，自動執行查找、保護和監控API異常行為的整個過程。
•通過F5分佈式雲機器人防禦實現的下一代人工智能機器人緩解為我們的客户提供了保護應用程序和API免受自動攻擊的能力。該解決方案利用人工智能分析海量流量和機器學習，以確保高效率的可持續BOT預測模型。
•防止複雜的帳户接管企圖。
•F5分佈式雲多雲互聯(簡稱MCN)。我們的MCN解決方案通過安全連接網絡和應用程序工作負載的集成服務堆棧簡化了網絡，從而降低了運營成本並提高了靈活性。在我們的MCN解決方案下，我們提供以下產品解決方案：
•F5分佈式雲網絡連接。一種網絡解決方案，可在公共雲和混合雲、數據中心和邊緣站點之間提供輕鬆、安全和整合的連接。它提供統一策略和單一管理平臺，降低了複雜性並提高了效率，包括完全多租户和分段，支持DevOps、NetOps和SecOps的自助服務功能。Network Connect可自動配置本地公共雲網絡資源，並使用私有主幹或F5全球網絡上的站點到站點連接無縫連接多個雲。
•F5分佈式雲應用連接。一種應用交付和部署解決方案，用於連接不同雲提供商和地區的集羣。App Connect為所有連接的羣集上的API端點提供協調的感知，允許跨羣集的服務發現和廣告，通過細粒度的API控制實現無縫的應用程序到應用程序通信。站點之間的連接是自我維護的、宂餘的和完全自動化的，這減少了建立VPN和路由等管理任務的需要。App Connect為客户提供端到端可見性，客户可以選擇他們的底層傳輸，包括F5全球網絡。
•F5分佈式雲解析。一種基於雲的域名系統(“DNS”)解決方案，可跨多雲環境和現代應用程序提供域名服務。F5分佈式雲域名可以作為主要或次要域名在全球範圍內分發，提供權威的DDoS保護、域名系統安全擴展(DNSSEC)以及自動擴展的靈活性，以滿足客户不斷增長的應用需求。
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•F5分佈式雲CDN。高性能、多雲和邊緣集中的內容交付網絡(“CDN”)解決方案，使我們的客户能夠通過高效地利用F5分佈式雲平臺中的集成工具和技術，在多雲和混合雲環境中高效地連接、保護和優化應用程序和工作負載。F5分佈式雲CDN可以與其他F5分佈式雲產品一起購買，也可以作為獨立服務購買。
•F5分佈式雲應用堆棧。一種基於SaaS的解決方案，使我們的客户能夠在託管的Kubernetes平臺上部署和協調應用程序，並通過單一管理平臺集中管理分佈式應用程序。F5分佈式雲應用程序堆棧簡化了跨內部、雲和邊緣位置的應用程序部署的統一管理。
F5 Nginx。我們的F5 Nginx技術套件基於F5 Nginx開源軟件構建，該軟件支持全球數億個網站和應用程序，為基於容器的現代本地微服務應用程序和API提供了輕量級、靈活的ADC和API連接解決方案。F5 Nginx在套裝軟件訂閲消費模式中提供了包括Web服務器、負載均衡器、代理、API網關和緩存在內的一系列能力。F5 Nginx產品包括以下產品：
•F5 Nginx Plus.F5 Nginx Plus是我們的一體式高性能負載均衡器、Web服務器、內容緩存和麪向現代應用程序的API網關，以套裝軟件的形式以訂閲消費模式提供。 F5 Nginx Plus軟件提供原生雲、對Kubernetes友好的解決方案，以可擴展性、可見性、安全性和治理推動任務關鍵型應用程序和API.F5 Nginx Plus可以輕鬆集成到企業應用程序工作流和CI/CD管道，以及自動化框架和生態系統中。F5 Nginx Plus是輕量級的，可以用作每個應用程序的ADC，但也具有足夠的可擴展性和性能，足以滿足企業最大和最關鍵的應用程序。F5 Nginx Plus還在Microsoft Azure Cloud上作為完全託管的本機服務提供，允許團隊在不更改配置的情況下將其應用程序提升並轉移到雲中，從而從團隊中消除自我管理實例的運營負擔。
•F5 Nginx管理套件。 F5 Nginx管理套件包括軟件工具，可為在專用數據中心和公共雲中運行的F5 Nginx Plus實例提供應用程序和API管理以及協調和分析。F5 Nginx實例管理器通過自助式API驅動工具集加快應用程序和API部署，並允許企業簡化生命週期管理和安全性。使用此產品中包含的F5 Nginx實例管理器，團隊可以清點、控制和保護F5 Nginx Plus、F5 Nginx開源和F5 Nginx WAF實例。
•F5 Nginx入口控制器。F5 Nginx入口控制器為Kubernetes集羣提供流量管理。此解決方案部署在進入Kubernetes羣集的中心入口點，可降低複雜性、增加正常運行時間，並提供更好的大規模應用程序運行狀況和性能洞察。此產品以訂閲消費模式銷售，可根據客户的Kubernetes集羣規模進行擴展。
•F5 Nginx應用程序保護。F5 Nginx App Protect是一款全面的WAF安全和拒絕服務(DoS)防禦解決方案，旨在保護應用程序和API免受高級Layer 7攻擊。它是一種輕量級解決方案，可無縫集成到DevOps環境中，並且與平臺無關，可跨分佈式體系結構和混合環境運行，以提供一致的保護。它可用於F5 Nginx Plus部署的各種使用案例，並可輕鬆集成到CI/CD管道中以實現自動化。F5 Nginx應用程序保護可以添加到訂閲中，並捆綁到F5入口控制器的“高級”產品中。
F5大IP。我們的BIG-IP系列產品為企業和服務提供商中的傳統應用程序提供功能豐富、高度可編程和可配置的應用程序安全和交付解決方案。傳統應用程序也稱為傳統應用程序，它們基於單片、三層或客户端-服務器體系結構。此類舊式應用程序是當今最普遍的應用程序架構，許多組織仍然完全依賴舊式應用程序來支持最關鍵的業務應用程序、面向客户的數字接口和內部使用的應用程序。對於大多數組織來説，圍繞傳統應用程序的首要任務是最大限度地提高運營效率和最大限度地降低總擁有成本。大IP“最佳套件”方法有助於將應用程序安全和交付功能標準化並整合到單一解決方案中，實現功能自動化並降低運營成本。F5 BIG-IP系列產品包括套裝軟件，提供訂閲和永久消費模式，以及F5 BIG-IP系統產品。
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•F5 BIG-IP打包軟件。F5 BIG-IP套裝軟件包括越來越多的產品組合，可提供向最終用户交付應用程序所需的性能和安全性。F5 BIG-IP打包軟件產品包括：
•F5 BIG-IP安全。F5 BIG-IP應用程序安全產品包括：F5 BIG-IP訪問策略管理器，用於保護用户對應用程序的訪問；F5 BIG-IP高級Web應用程序防火牆，用於通過行為分析、殭屍防禦和應用層加密來保護應用程序；以及F5 BIG-IP SSL Orchestrator，用於通過加密/解密和流量控制最大限度地提高基礎設施安全性。我們還提供F5 BIG-IP高級防火牆管理器，它通過機器學習、壓力監控、動態簽名和攻擊緩解來推動準確的檢測；F5 BIG-IP運營商級NAT，它通過大量IP地址轉換、快速網絡地址轉換設置和高速日誌記錄來提供運營商級可擴展性；以及F5 BIG-IP DDoS混合防禦器，它提供高級雲和內部DDoS防禦，以確保針對體積DDoS威脅和動態網絡和應用程序攻擊提供實時保護。
•F5 BIG-IP應用交付。F5 BIG-IP應用程序交付產品包括F5 BIG-IP本地流量管理器，它管理網絡流量，使應用程序始終快速、可用和安全；F5 BIG-IP DNS，它在高查詢量和DNS DDoS攻擊期間提供超大規模和安全性；以及F5 BIG-IP策略執行管理器，它通過有效的策略管理提高網絡性能。
•F5 BIG-IP自動化工具鏈。F5 BIG-IP自動化工具鏈是一套自動化工具，可以更快、更輕鬆地部署和配置F5應用服務。通過F5自動化工具鏈，F5 BIG-IP功能可輕鬆集成到Ansible、HashiCorp Terraform、OpenShift和Cloud Foundry等協調框架中，作為CI/CD管道的一部分。
•F5大智商集中管理。F5 BIG-IQ通過對F5 BIG-IP實例的集中管理、分析和自動化，簡化、增強管理並降低與F5 BIG-IP部署相關的客户運營成本。
•F5 BIG-IP系統。F5 BIG-IP系統旨在通過利用定製現場可編程門陣列(“FPGA”)邏輯和現成硅的組合來增強我們軟件的性能，為客户提供成本和靈活性之間的平衡。我們的所有系統都運行所有可用的F5 BIG-IP軟件模塊。我們的下一代硬件、r系列系統以及Velos機箱和刀片式服務器旨在實現增強的自動化和多租户，這一功能允許在同一系統上運行多個版本的F5 BIG-IP軟件，從而使從一個版本遷移到另一個版本變得容易，停機時間最短或沒有停機時間。我們還提供傳統系統、F5 BIG-IP iSeries和基於機箱的VIPRION系統。
競爭
隨着F5將其覆蓋範圍和角色擴展到更廣泛的多雲安全和交付解決方案集，我們認為競爭對手的公司也在發展。我們的競爭對手是提供Web應用防火牆、服務器負載平衡、流量管理和其他通常與應用交付、應用安全、多雲網絡和策略管理相關的功能的公司。
我們競爭的市場中的主要競爭因素包括部署模式、消費模式、生態系統集成、功能和性能、客户支持、品牌認知度、分銷和銷售渠道的範圍以及定價。我們相信，由於我們強大的解決方案和服務，以及我們在任何地方交付和保護任何應用程序和任何API的能力，我們通常在這些因素的基礎上具有優勢。
在應用交付方面，我們的客户擁有兩全其美：F5的S一直以可靠性著稱--從內部部署到多雲的任何環境；以及由輕量級現代技術實現的敏捷性和靈活性，而不會影響安全性或可管理性。我們的大IP產品與Citrix Systems和VMware競爭。我們的輕量級、開發人員友好的F5 Nginx產品提供了優化Kubernetes流量管理和負載平衡等功能-雲本地和混合雲應用程序與亞馬遜網絡服務(AWS)、谷歌雲平臺、特使、HAProxy和Microsoft Azure展開競爭。
在應用安全方面，我們的競爭對手包括Akamai、思科、Citrix Systems、Cloudflare、Fortinet、Imperva、Juniper Networks、Palo Alto和Radware等提供Web應用防火牆、殭屍檢測和緩解、API保護、運營商級防火牆、運營商級網絡地址轉換(NAT)、SSL協調、訪問策略管理和DDoS緩解的公司。
F5分佈式雲服務使用案例包括多雲網絡以及作為SaaS提供的安全，與包括VMware和思科在內的傳統網絡供應商、Aviatrix等純市場供應商以及某種程度上的公共雲提供商展開競爭。
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公司職能
客户服務和技術支持
對於我們的產品，我們提供廣泛的全球服務，包括維護、諮詢、培訓和其他技術支持服務。
我們相信，我們提供一致、高質量的客户服務和技術支持的能力是吸引和留住大型企業和服務提供商客户的關鍵因素。因此，我們提供廣泛的支持服務，包括電話和在線技術支持、硬件維修和更換、軟件更新、在線工具、諮詢和培訓服務。
我們直接向客户提供這些服務，並利用我們渠道合作伙伴的能力，利用多層支持模式。我們的技術支持人員位於區域服務中心的戰略位置，為我們的全球客户羣提供支持。
產品開發
我們相信，我們未來的成功取決於我們保持技術領先地位的能力，通過不斷創新和改進我們的產品，並通過開發新產品來滿足我們客户和合作夥伴不斷變化的需求。我們的工程組織使用標準流程進行服務、軟件和系統的開發、文檔編制和質量控制，以滿足這些目標。這些流程包括與我們的業務開發和營銷團隊、客户和合作夥伴合作，以確定技術創新機會，以更好地滿足我們潛在市場的不斷變化的需求。我們有專門的團隊專注於測試技術、商業模式或細分客户領域的新顛覆性創新。我們預計，這些團隊的工作帶來的創新將與我們的目標相輔相成，即在雲和內部部署環境中提供最廣泛和最一致的解決方案組合。
我們的工程團隊主要分佈在華盛頓州的西雅圖和斯波坎、印度的海得拉巴、以色列的特拉維夫、加利福尼亞州的聖何塞和愛爾蘭的科克。我們的工程團隊成員緊密合作，確保我們解決方案的互操作性和性能。
我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及對披露的限制來保護我們的知識產權。F5在美國和國際上擁有各種專利(我們技術的各個方面的申請都在等待中)。我們提交專利申請是為了保護我們的知識產權，並相信在考慮到我們產品的預期壽命時，我們頒發的專利的期限是足夠的。我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力保護我們主要產品中使用的技術的專有權。儘管我們努力保護我們的專有權利，但未經授權的各方可能會試圖複製我們產品的某些方面，或獲取和使用我們認為是專有的商業祕密或其他信息。此外，一些外國的法律並沒有像美國的法律那樣充分地保護我們的所有權。任何已頒發的專利可能不會保持我們的專有地位，競爭對手或其他公司可能會開發出與我們的技術類似或優於我們的技術。我們未能執行和保護我們的知識產權，可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
除了我們自己的專有軟件外，我們還將從幾個第三方來源獲得許可的軟件整合到我們的產品中。這些通常是定期許可證，可以每年續訂，並且通常規定某些權利和許可證，以支持我們的客户在終止合同後。雖然我們未來可能無法續簽所有這些許可證，但我們相信，國內和國際上都有針對這些許可證的替代技術。
銷售和市場營銷
我們的客户包括財富1000強和商業週刊全球1000強公司中的各種企業和服務提供商，包括科技、電信、金融服務、交通、教育、製造、醫療保健和政府部門的企業和服務提供商。在2023財年，美洲以外的銷售額佔我們淨收入的43.7%。有關我們按地理區域劃分的收入的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表的附註15。
銷售額
我們通過各種途徑和渠道向大中型企業、政府實體和服務提供商銷售我們的產品和服務。我們的銷售團隊通過與我們的渠道合作伙伴(包括分銷商、增值經銷商(VAR)、託管服務提供商(MSP)和系統集成商)密切合作，直接向客户銷售我們的產品和服務。
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F5銷售團隊。我們的內部銷售團隊從市場營銷中產生和鑑定銷售線索，並通過充當現場和內部公司資源之間的聯絡人來幫助管理客户。我們的外部銷售團隊直接與全球各地的合作伙伴和客户合作。我們的現場銷售人員分佈在三個銷售區域的主要城市。現場銷售人員與我們的渠道合作伙伴密切合作，向他們的客户銷售我們的產品和服務。我們通過各種激勵計劃獎勵那些發現新業務併為我們的產品和解決方案組合提供銷售專業知識的合作伙伴。擁有深厚技術領域專業知識的系統工程師為我們的區域銷售客户經理和渠道合作伙伴提供支持，根據需要提供售前技術解決方案工程和支持。
總代理商、VAR和MSP。作為我們銷售戰略的重要組成部分，我們已經與許多大型國內和國際分銷商、本地和專業分銷商、VAR和MSP建立了關係。我們的大部分產品銷售來自VAR和MSP，依賴我們的大型總代理商進行實施、培訓和合作夥伴能力提升。
我們與渠道合作伙伴的協議不是排他性的，不會阻止他們銷售有競爭力的產品。這些協議的期限通常為一年，沒有續簽的義務，而且通常不規定獨家銷售區域或最低購買量要求。
在2023財年，對我們的兩個全球分銷商Ingram Micro，Inc.和SYNEX公司的銷售額分別佔我們總收入的15.6%和15.0%。我們與經銷商的協議是標準的非獨家分銷協議，每年自動續訂，通常任何一方都可以在續訂期限開始前90天書面通知終止。這些協議授予某些分銷商將我們的產品分銷給經銷商的權利，沒有最低購買要求。
系統集成商。我們還通過與戴爾服務、DXC、惠普企業服務和IBM全球服務等系統集成商建立戰略關係來營銷我們的產品，這些集成商將我們的產品作為他們為客户部署的應用程序部署或基於網絡的解決方案的核心組件。在大多數情況下，系統集成商不會直接購買我們的產品轉售給他們的客户。相反，他們通常推薦和/或管理我們的產品，作為支持企業應用程序和麪向互聯網的系統的更廣泛解決方案的一部分，這些解決方案結合了我們的技術以實現安全性、高可用性和增強的性能。
經銷商和技術合作夥伴。從歷史上看，通過與大型系統和軟件供應商建立合作伙伴關係，我們與大得多的公司競爭的能力得到了加強。目前，我們與許多轉售我們產品的技術合作夥伴和公共雲提供商合作。我們與AWS、Microsoft Azure和Google Cloud Platform等主要雲提供商保持着持續的合作伙伴關係，並已將我們的經銷商渠道擴展到市場，以包括他們的公共雲市場。F5最近與AWS簽署了一項戰略合作協議(“SCA”)，並積極與Microsoft Azure就利用我們在Azure上的軟件的私人報價進行接觸。我們的業務開發團隊負責管理這些關係，並密切關注鄰近和互補的市場，以尋找機會與那些解決方案與我們的解決方案互補的市場合作，並使我們能夠擴大我們的潛在市場。
營銷
隨着我們繼續擴大我們的產品和我們的消費模式範圍，我們專注於在我們的現有客户中推動F5引人注目和獨特的價值主張，包括現有客户中的新購買中心，以及新客户。為此，我們正在重振我們的品牌，讓客户瞭解我們擴大的產品組合，並擴大我們與新客户的聯繫。我們繼續專注於我們的核心NetOps角色，同時尋求擴大我們與DevOps、SecOps、CISO和雲架構師受眾的關係。
我們投資於推動品牌、需求和宣傳體驗，解決整個客户旅程中的接觸點，以確保我們盡我們所能使我們的客户能夠通過F5實現其投資價值。為了最大限度地擴大我們的覆蓋範圍和影響力，我們不斷滿足客户的需求，方法是增加我們對更具數字化、個性化和無摩擦的規模化體驗的關注和投資。
製造業
我們將我們的系統製造外包給第三方合同製造商Flex Ltd.(“Flex”)，根據我們在墨西哥瓜達拉哈拉和珠海中國的工廠的規範進行建造、組裝和測試。Flex還代表我們進行材料採購、組裝、系統測試、質量控制和直接發貨。
我們提供滾動預測，使Flex能夠儲存零部件和其他材料，計劃產能，並根據最終用户需求建立成品庫存。Flex採購的零部件數量與我們的預測一致，組裝產品，並根據我們的規格進行測試。一般來説，我們並不擁有系統組件。我們產品的硬件部件主要由商品部件和某些定製部件組成。
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我們的許多部件都是從我們認為很容易從其他供應商那裏獲得的來源購買的。然而，我們目前從許多單一或有限的來源購買用於組裝我們產品的幾個硬件組件，這些組件的交貨期可能會有很大差異。根據我們與Flex達成的協議的條款和條件，如果組件未使用或產品沒有在指定的時間段內銷售，我們可能會為合同製造商為滿足我們的預測或客户訂單而購買的組件產生運輸費用或過時材料費用。
在瓜達拉哈拉建造的系統將運往加利福尼亞州米爾皮塔斯的Flex履行中心，主要用於分銷給美洲和歐洲、中東和非洲地區的總代理商、增值經銷商或最終用户。在珠海建造和實施的系統分發給亞太地區的合作伙伴和客户。產品的所有權從Flex轉移到我們，然後在從指定的履行地點發貨時轉移給我們的客户。
積壓
積壓主要是基於系統的，代表用採購訂單確認的要履行的產品的訂單，並向具有批准信用狀態的客户開具發票。訂單可能會被客户取消、重新安排或更改產品規格。雖然我們認為積壓的訂單是確定的，但客户可能會在履行訂單之前取消採購訂單，而不會受到重大處罰。出於這個原因，我們認為我們在任何給定日期的產品積壓都不是未來收入的可靠指標。截至2023財年末，我們的產品積壓金額約為5300萬美元。
人力資本管理
F5的S對員工的承諾是成為一個全球化、多元化的團隊，既以人為本，又高績效，吸引和培養令人驚歎的人才。這一承諾通過我們的文化和參與度、我們對員工成長和發展的投資、我們對多樣性和包容性的關注以及我們的薪酬、福利和福利服務來實現。
員工
截至2023年9月30日，我們擁有6524名員工-其中超過99%是全職員工。我們的員工分佈在47個國家和地區，其中49%的員工在美國。我們在美國的員工中沒有一個由工會代表。我們沒有經歷過停工，我們相信我們的員工關係是良好的，正如我們每兩年一次的員工敬業度調查結果所證明的那樣，這一點在下面標題為文化和參與度.
文化和參與度
由於更加註重將BeF5和LeadF5行為持續嵌入到我們的系統、流程、決策和對話中，我們能夠在混合工作模式中保持強大的公司文化。我們不斷地加強、獎勵和認可期望的行為，以傳達這樣的信息：它們是執行我們戰略的關鍵。
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我們每年至少兩次通過對員工經驗和情緒的全球調查來衡量公司文化的成功程度，並確定公司文化需要改進的領域。截至2023年6月，員工在幾個關鍵問題上對F5的S文化表示高度滿意：
•83%的員工表示“我為能為F5工作感到驕傲”。
•87%的員工認為，在F5，員工無論背景如何，都得到了平等和公平的對待。
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•80%的員工認為F5有很棒的文化。
F5密切跟蹤的一項調查指標顯示，自2022財年以來，我們的文化指標有所下降。截至2023年6月，76%的員工認為自己在F5有歸屬感，而一年前這一比例為84%。調查中的員工評論強調了2023財年與力量減少、靈活自由政策和激勵計劃相關的最近變化，這些都是我們歸屬感分數下降的關鍵原因，並強調了F5需要加強的領域，以保持我們的文化。
成長與發展
我們為員工提供提高技術和專業知識的機會，培育我們的創新生態系統，加強管理和領導力，並通過持續的合規培訓保持我們的高標準業務誠信。
這些發展機會通過創新月、創意節、技術日和學習日期間的現場員工活動獲得，這些活動致力於探索新想法，如生成性人工智能。F5還為員工提供定製的學習路徑、領導力培訓、全球導師和贊助計劃，以及多種第三方資源，以增強內部開發的學習機會。
多樣性和包容性
F5相信，當我們以謙遜和尊重的態度擁抱我們的差異時，我們會做出更明智的決定，增加創新，提高績效，並形成一種每個人都可以做自己並充分發揮潛力的文化。
在F5，我們致力於創造一個更加多樣化和包容性的工作場所。我們的戰略框架被稱為“理念”：包容、多樣性、公平和和諧。思想中的每個概念都需要組織各級的關注和參與，並嵌入到我們的工作方式中。(欲瞭解更多信息，請參閲我們最新的多樣性與包容性報告，網址為F5.com/COMPANY/DIVERITY-INCLUDE)。
為了增加F5的包容性，我們通過我們的員工包容性小組(EIG)培養社區-F5能力、F5欣賞黑人、F5連接女性、F5拉丁裔和西班牙裔Unidos、F5退伍軍人和F5 Pride。在2023財年，EIG在其執行贊助商的戰略諮詢和支持下，專注於跨部門活動，優先考慮社區建設、文化和人才發展以及多樣化招聘。EIG領導人通過季度獎金在F5建立了一個由不同員工組成的蓬勃發展的社區，他們的努力繼續得到認可。
F5提供差異化的發展計劃，以幫助解決公司中代表不足的羣體的障礙。在2023財年，F5的S承諾增加女性、黑人和Latinx員工在F5的代表，涉及管理和領導職位，以及整個公司，這是我們導師和贊助計劃的重點。
聯盟關係對於我們在F5的多樣性和包容性計劃的可持續性至關重要。參與該項目的F5成員正在不斷地學習，以建立一種文化，在這種文化中，每個人都感覺自己屬於他們，並能夠充分發揮他們的潛力。每個月，內容都會提供給聯誼會社區，以加深他們對不同於他們自己的經歷的理解，並獲得新的技能，作為積極的參與者，在創建更多樣化和更具包容性的F5的過程中暢所欲言。
薪酬、福利和福利
F5旨在通過提供公平、靈活和具有市場競爭力的總薪酬方案來吸引、獎勵和留住來自不同背景的傑出人才。
這包括為員工提供的薪酬、獎勵計劃、限制性股票單位授予(“RSU”)、員工股票購買計劃、退休計劃、醫療保健、帶薪假期和F5家庭假，以及支持員工整體健康和福祉的不同需求的計劃。在2023財年，F5向所有員工推出了免費的全球治療和輔導課程，並更新了我們廣受歡迎的健康週末，為所有員工提供每季度一個週末，屆時所有員工都有一套週五至週一的假期來重置和刷新。
2023財年，針對宏觀經濟和新冠肺炎疫情後的情況，F5員工的薪酬和福利做出了兩項重大變化：
•在2023財年第二季度，我們改變了激勵計劃，減少了運營預算。F5取消了CEO的年度現金獎金，將高管的年度現金獎金減少了70%，並將員工目標管理(MBO)計劃的資金池減少了50%。
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•在2023財年第三季度，F5更新了其靈活應變計劃，以反映新冠肺炎大流行健康安全協議在全球範圍內的到期。為了平衡公司在員工協作和聯繫方面的目標，以及員工對僱主靈活性的持續需求，F5要求F5辦公室周圍30英里範圍內的所有員工每個季度在辦公室工作30個工作日。全球其餘員工仍可選擇完全遠程、混合或全職在F5辦公室工作。
環境、社會與治理
在F5，我們不僅關心我們做什麼，而且關心我們如何做。我們認為這是我們獨特的以人為本和高績效的經營方式，這反映在我們對環境、社會和治理(ESG)的承諾中。
環境保護。在2023財年，F5通過承諾一個基於科學的目標來擴大其環境倡議。F5將其目標提交給基於科學的目標倡議進行核查，概述了其承諾，即到2030年將絕對範圍1和2的排放量減少50%，並在2021年基準年的基礎上，將絕對範圍3的排放量減少43%。
該公司計劃通過採購更多的可再生能源和提高辦公室的能源效率來減少其運營排放，即範圍1和範圍2。然而，F5發現，該公司的大部分排放來自價值鏈，即範圍3。這將要求F5優先考慮其產品和服務中更可持續的設計和能源表現，然後是供應鏈脱碳，以實現其基於科學的目標。
社交。除了上面人力資本管理部分概述的員工計劃和福利外，我們繼續優先考慮F5 Global Good，這是一項社區發展計劃，旨在擴大我們的員工參與度以及多樣性和包容性計劃。在2023財年，全球超過一半的員工參與了Global Good計劃，通過公司配對計劃和贈款遴選委員會，志願服務時間超過10,400小時，並指導F5‘S的全部捐款。在2023財年，F5及其員工向全球3000多家非營利組織捐贈了超過380萬美元。
治理。我們的指導原則是為彼此、我們的客户、我們的股東和我們的社區做正確的事情，這一指導原則在F5的S商業行為和道德準則、合規培訓計劃以及最重要的是，我們在BEF5和LeadF5上衡量所有員工的行為中闡明。
2023財年，F5根據行業基準以及數百名內部和外部利益相關者的參與，完成了首次雙重重要性評估。該流程是F5最新的具有重大影響的氣候相關風險識別，使公司能夠為我們的企業風險評估流程識別適當的ESG風險。對我們ESG計劃的監督由董事會提名和ESG委員會進行，每個季度都會審查ESG策略、披露和指標。

註冊人的行政人員
下表列出了截至2023年11月14日有關我們高管的某些信息：
名字年齡職位
弗朗索瓦·洛科-多努52董事首席執行官總裁
湯姆·方丹47全球服務執行副總裁兼首席戰略官
弗蘭克·佩爾澤53常務副總裁兼首席財務官
斯科特·羅傑斯56常務副祕書長總裁和總法律顧問
卡拉·斯普拉格43
執行副總裁總裁兼首席產品官
查德·惠倫52全球銷售執行副總裁
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弗朗索瓦·洛科-多努自2017年4月以來一直擔任我們的首席執行官兼董事會成員總裁。在加入F5之前，Locoh-Donou先生曾在Ciena公司擔任高級副總裁兼首席運營官。在Ciena的15年多時間裏，Locoh-Donou先生擔任過多個領導職位。2011年8月至2015年10月，他擔任Ciena的高級副總裁，全球產品組。在此之前，他於2005年6月至2011年8月擔任CIENA歐洲、中東和非洲區副總經理兼總經理。他擁有斯坦福大學的工商管理碩士學位，巴黎國家電信研究所的光通信碩士學位，以及法國馬賽國家物理研究所的物理工程文憑。Locoh-Donou先生在第一資本金融公司的董事會任職。他也是Cajou espoir的聯合創始人，這是一家腰果加工廠，在多哥農村僱傭了數百名員工，其中80%是女性。Cajou Epoir每年向美國和歐洲出口400多噸腰果仁。
湯姆·方丹自2020年6月起擔任我們全球服務執行副總裁兼首席戰略官總裁。方丹先生於2018年1月加入F5，擔任執行副總裁總裁兼首席戰略官。方丹先生負責F5‘S全球服務組織，包括全球支持、諮詢和服務團隊。他還負責F5‘S的企業戰略、企業發展、技術合作夥伴關係、我們的服務提供商業務和新企業孵化。2012年11月至2018年1月，方丹先生在麥卡菲公司擔任戰略與企業發展部高級副總裁、英特爾公司戰略與運營部副總裁總裁以及麥卡菲公司戰略與企業發展部高級副總裁。在此之前，方丹先生於2011年12月至2012年11月在瞻博網絡擔任總裁副總裁兼內容及媒體業務部總經理，並於2009年2月至2011年12月在瞻博網絡擔任企業戰略副總裁總裁。在他職業生涯的早期，方丹先生於2003年6月至2009年2月期間擔任梅菲爾德基金的風險投資人，並於1999年12月至2004年6月期間擔任Ingrian Networks的聯合創始人和工程主管。他擁有斯坦福大學工商管理碩士、計算機科學碩士、電氣工程碩士和計算機系統工程學士學位。
弗蘭克·佩爾澤自2018年5月起擔任我們的執行副總裁總裁兼首席財務官。他負責監督F5‘S的全球財務規劃、分析、會計、報告和內部審計程序，以及投資者關係。在加入F5之前，Pelzer先生曾在SAP擔任雲業務部總裁兼首席運營官，負責執行公司的SaaS產品組合的戰略和運營，包括Concur、Ariba、FieldGlass、SuccessFtors和Hybra。在此之前，他曾擔任Concur Technologies的首席財務官，之後該公司於2014年被SAP收購。佩爾澤還曾在德意志銀行和瑞士信貸集團擔任過高級領導職務。佩爾澤是FreshWorks Inc.的董事會成員。他擁有達特茅斯學院的學士學位和達特茅斯學院塔克商學院的工商管理碩士學位。
斯科特·羅傑斯自2014年1月起擔任我司常務副主任總裁兼總法律顧問。自2005年以來，羅傑斯先生在F5的S法律部擔任過多個職位，包括最近擔任的高級副總裁和副總法律顧問，緊接着他被提升為執行副總裁總裁。2002年至2005年，羅傑斯先生擔任位於舊金山灣區的醫療保健技術和諮詢公司Xpediate Consulting的總法律顧問。在成為公司律師之前，他曾在私人執業八年，擔任商業訴訟律師。他畢業於德克薩斯大學，擁有南衞理公會大學德曼法學院的法學博士學位。
卡拉·斯普拉格是執行副總裁總裁兼首席產品官。她負責F5的S多雲應用安全和交付解決方案組合。在2017年加入F5之前，斯普拉格女士在麥肯錫公司的技術業務中擔任過各種領導職位。最近，她領導了西部地區的技術、媒體和電信業務。在加入麥肯錫之前，斯普拉格在甲骨文、安捷倫科技和惠普的工程部門任職。她擁有麻省理工學院的學士學位和兩個碩士學位，並在編程女孩的董事會任職。
查德·惠倫自2018年7月起擔任我們全球銷售執行副總裁總裁。他負責F5的S全球銷售戰略，並在領導歐洲、亞洲以及北美和南美的網絡基礎設施、安全和SaaS全球團隊方面擁有20多年的經驗。惠倫於2017年加入F5，領導雲銷售團隊。在加入F5之前，他在Fortinet負責戰略聯盟，在Jasper負責全球銷售和服務，在Ciena負責美洲銷售和現場運營，在World Wide Packets負責全球銷售和營銷。他擁有東華盛頓大學工商管理學士學位。
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第1A項。風險因素
除了本報告中的其他信息外，在評估我們的公司和運營時，應仔細考慮以下風險因素。
風險因素摘要
運營和執行風險
•雲計算和SaaS計算趨勢帶來競爭和執行風險；
•我們的IT基礎設施或多雲應用安全和交付解決方案和服務中的安全漏洞以及不可預見的產品錯誤可能會對我們的業務運營結果、財務狀況和聲譽產生重大不利影響；
•我們依賴各種信息技術系統，這些系統的故障或中斷可能會損害我們的業務;
•我們的成功取決於我們的關鍵人員，以及我們僱用、留住和激勵合格的高管、銷售和營銷、運營、產品開發和專業服務人員的能力；
•收購存在許多風險，我們可能無法實現交易時設想的財務和戰略目標；
•我們的成功取決於我們有效地規劃和管理我們的資源以及重組我們的業務的能力；
•如果我們的合同製造商不能為我們提供足夠的產品供應，或者如果硬件組裝的單一來源丟失或損壞，我們的業務可能會受到損害；
•如果我們的第三方供應商的硬件組件供應出現任何中斷或延遲，我們的業務可能會受到影響；
•很難預測我們未來的經營業績，因為我們有一個不可預測的銷售週期；
•我們可能無法維持或發展新的分銷關係，對重要分銷合作伙伴銷售的減少或延遲可能會損害我們的業務；
•對季度末履行情況的依賴可能導致我們在適用期間的收入低於預期水平；
•我們的經營業績面臨着與國際商業相關的風險。
•我們產品的平均售價可能會下降，我們的成本可能會增加，這可能會對收入和利潤造成負面影響；
戰略和行業風險
•我們的業務可能會受到影響我們競爭的市場的條件的不利影響；
•行業整合可能導致競爭加劇；
•我們可能無法在應用程序安全和交付市場上有效競爭；
•我們的成功有賴於我們及時開發新的軟件和系統產品和功能，市場對新的軟件和系統產品的接受程度，以及對我們的軟件和系統產品生命週期時間的適當管理；
•我們的成功有賴於我們的應用安全和交付產品線的銷售和持續創新；
•與開發和使用人工智能(AI)相關的問題可能會導致法律和/或監管行動，損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害
•濫用我們的產品可能會損害我們的聲譽。
法律和監管風險
•我們未能充分保護個人信息可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；
•我們收入的一部分來自對政府實體的銷售，這些實體面臨着許多挑戰和風險；
•我們面臨着訴訟風險；
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•我們可能無法充分保護我們的知識產權，我們的產品可能會侵犯第三方的知識產權；
•我們受到政府的進出口管制，這可能使我們承擔責任或損害我們在國際市場上的競爭能力；
•政府法規的變化可能會對我們的收入產生負面影響。
金融風險
•我們可能會承擔比預期更大的税務負擔；
•我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響；
•財務會計準則的變化可能會導致不利的意外收入波動，並影響我們報告的經營業績；
•如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，我們的財務報告的準確性和及時性可能會受到不利影響。
與我們普通股相關的風險
•我們的季度和年度經營業績在未來可能會波動，這可能會導致我們的股價波動；
•反收購條款可能會使第三方更難收購我們；
•我們的股價可能會波動，特別是在經濟不明朗和國內外股市波動的時期；
•如果證券或行業分析師發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告，或者停止發表關於我們業務的研究報告，我們證券的價格和交易量可能會下降。
一般風險
•宏觀經濟持續下行或不確定因素可能損害我們的行業、業務和經營業績；
•我們面臨着將業務和員工設在以色列的相關風險；
•我們的業務受到地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的風險，並受到恐怖主義等人為問題的幹擾；
•氣候變化可能會對我們的業務產生影響。
運營和執行風險
基於雲計算和SaaS計算的趨勢帶來了競爭和執行風險
客户正在過渡到使用通過各種智能客户端設備訪問的各種基於雲的軟件和服務的混合計算環境。定價和交付模式正在演變，我們的競爭對手正在為客户開發和部署基於雲的服務。此外，新的雲基礎設施正在催生新的競爭對手，包括提供自己的應用程序安全和交付功能的大型雲提供商，以及瞄準不斷增長的“雲中誕生”應用程序的較小公司。我們投入大量資源來開發和部署基於雲和SaaS的軟件和服務戰略。雖然我們相信我們在基於雲的服務的軟件和基礎設施方面的專業知識和投資為我們提供了強大的競爭基礎，但我們的戰略是否會繼續吸引客户或產生成功所需的收入仍不確定。除了軟件開發成本外，我們還承擔着構建和維護基礎設施以支持雲計算和SaaS服務以及客户數據安全的成本。這些成本可能會降低我們之前實現的毛利率和運營利潤率。我們能否在這種新的商業模式中取得成功，取決於我們在多個領域的執行情況，包括：
•通過產生更多流量和市場份額的消費模式，繼續創新並向市場推出具有吸引力的基於雲的服務和SaaS服務；
•保持我們的軟件在不斷增長的雲計算和SaaS計算平臺上的實用性、兼容性和性能，以及與雲計算環境協調相關的增強的互操作性要求；以及
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•實施基礎設施和客户數據安全，以提供我們自己的基於雲的SaaS服務。
這些新的業務模式可能會減少我們的收入或毛利率和營業利潤率，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的IT基礎設施或多雲應用程序安全和交付產品和服務中的安全漏洞以及不可預見的產品錯誤可能會對我們的業務運營結果、財務狀況和聲譽產生重大不利影響
在正常業務過程中，我們在我們的網絡上存儲敏感數據，包括知識產權、個人數據、我們的專有業務信息以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的信息。此外，我們通過可能由第三方託管的基於雲的服務以及由第三方維護的數據中心基礎設施來存儲敏感數據。這些信息的安全維護對我們的運營和業務戰略至關重要。我們的IT基礎設施以及我們合作伙伴和客户的IT基礎設施正受到範圍廣泛的不良行為者和惡意方越來越大的入侵威脅，包括計算機程序員、黑客或複雜的民族國家和民族國家支持的行為者，或者他們可能因員工錯誤或不當行為、瀆職或其他中斷而受到損害。儘管我們採取了安全措施，我們的第三方供應商也採取了這些措施，但我們的IT基礎設施經歷了入侵或中斷，未來可能容易受到入侵、攻擊或中斷。如果任何入侵或攻擊危及我們的IT基礎設施，造成系統中斷或速度減慢或利用其中的安全漏洞，存儲在我們或我們客户的網絡上的信息可能被訪問和修改、公開披露、丟失或被盜，我們可能對我們的客户、供應商、業務合作伙伴和其他人承擔責任，並遭受聲譽和財務損害。他説：
我們的客户使用我們的多雲應用安全和交付產品和服務來管理他們的關鍵應用和數據。惡意行為者和其他惡意方可能試圖利用我們的內部IT基礎設施或雲環境中的安全性，這些基礎設施或雲環境支持我們基於SaaS和託管的解決方案和服務，以及我們可能部署在客户環境中的產品。為了應對這些安全風險，我們投入大量資源來識別和消除我們的多雲應用安全和交付產品和服務中的安全漏洞。這些努力包括但不限於設計和增強我們產品和服務的安全和可靠性功能，部署安全更新以解決安全漏洞，並尋求在足夠的時間內對已知安全事件做出反應，以將對我們客户和IT基礎設施的任何潛在不利影響降至最低。儘管我們努力加強我們的IT基礎設施，我們的安全和交付產品和服務以應對這些風險，但我們不時會遇到攻擊和其他網絡威脅。這些攻擊可能試圖利用我們的IT基礎設施、安全和交付產品和服務中包括的技術中的已知或未知漏洞。雖然我們已採取措施緩解這些漏洞，但它們可能會使我們的IT基礎設施、安全和交付產品和服務容易受到網絡攻擊，從而使公司對我們的客户、供應商、業務合作伙伴和其他人承擔責任，並遭受聲譽和財務損害。
我們的產品在首次推出或發佈新版本時也可能包含未檢測到的錯誤或缺陷。我們過去在新產品和產品升級方面遇到過這些錯誤或缺陷。隨着我們的產品和客户IT基礎設施變得越來越複雜，客户在將我們的產品實施到他們的IT環境中時可能會遇到不可預見的錯誤。我們預計，在商業發貨開始後，這些錯誤或缺陷將不時出現在新的或增強的產品中。這些問題可能會導致我們產生大量的保修和維修成本，轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力，並導致嚴重的客户關係問題。我們還可能受到與產品錯誤或缺陷相關的損害賠償的責任索賠。雖然我們有承保這類責任的保險單，但如果提出索賠，這些保險單可能不會提供足夠的保護。重大產品責任索賠可能會損害我們的業務和經營結果。
我們的產品必須成功地與其他供應商的產品合作。因此，當網絡出現問題時，可能很難確定問題的根源。軟件或硬件問題的發生，無論是由我們的產品還是其他供應商的產品引起的，都可能導致我們的產品延遲或失去市場接受度。任何這些問題的發生都可能損害我們的業務和經營結果。
我們的產品或IT基礎設施中的任何錯誤、缺陷或漏洞都可能導致：
•用於分析、糾正、消除或解決錯誤和缺陷或解決和消除漏洞的大量財務和產品開發資源；
•補救費用，如對被盜資產或信息、維修或系統損壞的責任；
•網絡安全保護成本增加，可能包括系統和技術變更、培訓以及聘請第三方專家和顧問；
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•增加保險費；
•失去現有的或潛在的客户或渠道合作伙伴；
•專有信息的丟失導致競爭地位的喪失和收入的損失；
•無法訪問運營業務所需的某些數據或系統；
•負面宣傳，損害我們的聲譽；
•延遲或損失收入；
•延遲或未能獲得市場認可；
•與我們的歷史經驗相比，保修索賠增加，或保修索賠服務成本增加，這兩種情況中的任何一種都會對我們的毛利率產生不利影響；
•訴訟、監管調查或可能成本高昂並損害我們聲譽的調查。
我們依賴各種信息技術系統，這些系統的故障或中斷可能會損害我們的業務
我們的許多業務流程依賴於我們的IT系統、第三方(包括雲託管服務提供商)的系統和流程，以及與第三方系統的接口。例如，我們的訂單錄入系統向合同製造商的系統提供信息，使他們能夠製造和發貨我們的產品。如果這些系統發生故障或被中斷，或者如果我們連接到一個或多個網絡或與之交互的能力被中斷，我們的過程可能會降低水平，或者根本不起作用。這可能會損害我們發貨產品的能力或提供基於雲的服務的能力，這可能會損害我們的財務業績。
此外，根據不斷變化的業務需求重新配置我們的IT系統或其他業務流程可能既耗時又昂貴。這在一定程度上影響了我們對特定市場或商業機會做出及時反應的能力，我們的財務業績可能會受到損害。
我們的成功取決於我們的關鍵人員，以及我們僱用、留住和激勵合格的高管、銷售和營銷、運營、產品開發和專業服務人員的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們在所有業務領域吸引、吸引、留住和整合合格高管和其他關鍵員工的能力。為了在競爭激烈的市場中吸引和留住高管和其他關鍵員工，我們必須提供具有競爭力的薪酬方案，包括基於現金和股權的薪酬。如果我們不能獲得股東的批准，以競爭性的方式繼續發放股權薪酬，我們吸引、留住和激勵高管和關鍵員工的能力可能會被削弱。未能成功招聘高管和關鍵員工或失去任何高管和關鍵員工可能會對我們的運營產生重大影響。我們最近經歷了高級領導團隊的變化，我們預計隨着我們建立執行我們戰略所需的團隊，我們將繼續看到變化。我們管理團隊的變動可能會對我們的業務造成破壞，任何未能成功整合關鍵新員工或晉升員工的情況都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們產品的複雜性及其與現有網絡和持續支持的集成，以及我們銷售和營銷工作的複雜性，要求我們留住訓練有素的開發人員、專業服務人員、客户支持人員和銷售人員。在我們的行業中，對合格的開發人員、專業服務、客户支持和銷售人員的競爭非常激烈，特別是在硅谷和西雅圖，我們在那裏有大量的業務，需要高技能的人員，因為具備必要的技術技能和對我們產品的瞭解的人有限。此外，如果我們從競爭對手那裏僱傭人員，我們可能會受到指控，稱他們被不正當地索要，他們泄露了專有或其他機密信息，他們違反了對以前僱主的競業禁止義務，或者他們的前僱主擁有他們的發明或其他工作產品。我們僱用和留住這些人員的能力可能會受到普通股價格波動或下降的不利影響，或者我們獲得股東批准向我們的員工提供額外普通股的能力，因為這些員工通常被授予限制性股票單位。我們的任何關鍵人員失去服務，無法留住和吸引未來的合格人員，或延遲招聘合格人員，都可能損害我們的業務和運營結果。此外，為了更好地協調戰略和財務目標、優化運營並提高效率以實現長期增長和盈利，重組計劃可能包括削減公司員工隊伍。這些重組活動可能會導致那些沒有直接受到裁員計劃影響的員工的自然減員增加。
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收購存在許多風險，我們可能無法實現交易時設想的財務和戰略目標。
至於我們過去的收購，以及我們未來可能進行的任何其他收購，我們可能會發現，收購的業務、產品或技術並不像預期的那樣推動我們的業務戰略，我們支付的價格高於資產後來的價值，或者經濟狀況發生變化，所有這些都可能產生未來的減值費用。客户、金融市場或投資者可能會對我們的收購持負面看法。可能很難整合被收購業務的運營和人員，我們可能難以留住被收購業務的關鍵人員。我們可能很難將收購的技術或產品與我們現有的產品線整合起來。我們正在進行的業務和管理層的注意力可能會被過渡或整合問題以及管理地理和文化不同地點的複雜性所擾亂或轉移。我們可能很難在不同地點保持統一的標準、控制程序和政策。我們可能會遇到與產品質量、技術和其他事項相關的重大問題或責任。
我們無法正確、有效和及時地成功運營和整合新收購的業務，或留住任何收購業務的關鍵人員，這可能會對我們利用應用程序安全和交付解決方案以及其他技術進步的需求進一步增長的能力以及我們的收入、毛利率和支出產生重大不利影響。
我們的成功取決於我們有效地規劃和管理我們的資源以及重組我們的業務的能力
我們要在快速發展的市場中成功地提供我們的產品和服務，需要一個有效的規劃、預測和管理流程，使我們能夠有效地擴展和調整我們的業務和業務模式，以應對不斷變化的市場機會和條件。我們不時地通過增加員工、收購公司以及增加對研發、銷售和營銷以及業務其他部分的投資來增加對業務的投資。相反，在過去幾年中，我們啟動了重組計劃，以更好地協調戰略和財務目標，優化運營，並提高效率，以實現長期增長和盈利，這導致了重組費用。我們能否從這些措施中實現預期的成本節約和其他好處，取決於許多估計和假設，這些估計和假設受到不確定因素的影響。如果我們的估計和假設不正確，如果我們未能成功實施變化，或者如果發生其他不可預見的事件，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們的合同製造商不能為我們提供足夠的產品供應，或者如果硬件組裝的單一來源丟失或損壞，我們的業務可能會受到損害
我們將硬件平臺的製造外包給第三方合同製造商，他們根據我們的規格組裝這些硬件平臺。過去，我們曾經歷過合同製造商發貨的輕微延誤。然而，如果我們在未來遇到重大延誤或其他問題，如產品質量不佳、數量不足，這些因素中的任何一個或組合都可能損害我們的業務和經營結果。如果我們的合同製造商無法向我們提供足夠的產品供應，或者失去一個或多個合同製造商，可能會導致我們在獲得替代製造商的同時延遲履行訂單的能力，並可能損害我們的業務和運營結果。特別是，我們目前將我們產品的製造分包給一家合同製造商。如果我們與這一單一硬件組裝來源的安排被終止或以其他方式受損，而我們無法及時與另一家合同製造商接洽，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果對我們產品的需求增長，我們將需要增加原材料和零部件採購、合同製造能力以及內部測試和質量控制功能。產品流程的任何中斷都可能限制我們的收入，可能損害我們的競爭地位，並可能導致額外成本或客户取消訂單。
如果我們的第三方供應商的硬件組件供應出現中斷或延遲，我們的業務可能會受到影響
我們目前從許多單一或有限的來源購買用於我們產品組裝的幾個硬件組件。這些組件的交付期差異很大。如果沒有合適的組件，任何這些硬件組件的供應中斷或延遲，或者無法在合理時間內以可接受的價格從替代來源採購類似組件，都可能會延遲組裝和我們實現產品銷售的能力，從而影響我們的收入，並可能損害我們的業務和運營結果。
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很難預測我們未來的經營業績，因為我們的銷售週期不可預測
我們的產品銷售週期很長，收入的時間也很難預測。從歷史上看，隨着我們的產品變得越來越複雜，我們的銷售週期往往會延長。此外，由於我們的分銷戰略側重於渠道模型，利用增值經銷商、分銷商和系統集成商，各交易的銷售週期長度的可變性程度增加，使我們更難預測我們許多銷售交易的時間。我們產品的銷售要求我們對潛在客户進行使用和益處方面的教育。我們產品的銷售可能會因大型企業和政府實體可能需要的宂長的內部預算、審批和競爭性評估過程而受到延誤。例如，客户經常在有限的基礎上開始評估我們的產品，並在決定是否購買之前投入時間和資源來測試我們的產品。客户也可能會因為我們的競爭對手或我們預期發佈的新產品或增強功能而推遲訂單。因此，我們的產品有一個不可預測的銷售週期，這增加了我們未來經營業績的不確定性。
我們可能無法維持或發展新的分銷關係，對重要分銷合作伙伴的銷售減少或延遲可能會損害我們的業務
我們通過在美國和國際上的多個分銷渠道銷售我們的產品和服務，包括領先的行業分銷商、增值經銷商、系統集成商、服務提供商和其他間接渠道合作伙伴。我們與這些渠道中的公司簽訂的協議數量有限，我們可能無法增加分銷關係的數量或維持現有的關係。招募和留住合格的渠道合作伙伴並對他們進行我們的技術培訓需要大量的時間和資源。這些渠道合作伙伴還可以營銷、銷售和支持與我們競爭的產品和服務，並可能將更多資源投入到此類競爭產品的營銷、銷售和支持上。我們的間接銷售渠道結構可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害，例如，如果我們的任何渠道合作伙伴向客户虛假陳述我們的產品或服務的功能，或違反法律或我們的公司政策。如果我們不能建立或維持我們的間接銷售渠道，我們的業務和經營結果將受到損害。此外，我們產品的兩家全球分銷商佔我們2023財年總淨收入的30.6%。如果我們對這些分銷合作伙伴的產品銷售大幅減少或延遲，如果不以向其他間接渠道合作伙伴和分銷商銷售取而代之，可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
依賴於季度末的履行可能會導致我們在適用期間的收入低於預期水平
由於客户的購買模式，以及我們的銷售隊伍和渠道合作伙伴努力實現或超過他們的銷售目標，我們歷來收到了相當大一部分銷售訂單，並在每個財季的最後幾周創造了相當大一部分收入。此外，我們管理訂單處理、收入確認、財務預測、庫存和供應鏈管理以及貿易合規審查等關鍵功能的信息技術系統出現任何重大中斷，都可能導致該財季訂單延遲履行和收入減少。如果任何財政季度末的預期收入因任何原因而延遲，包括未能實現預期的採購訂單，我們的第三方合同製造商無法在財政季度末之前製造和發貨產品，以滿足財政季度末收到的採購訂單，我們無法管理庫存以滿足需求，我們無法按時發佈新產品，我們與訂單審查和處理相關的任何系統故障，或者基於貿易合規要求的任何發貨延遲，我們該季度的收入可能會低於我們的預期，導致我們普通股的交易價格下降。
我們的經營業績面臨着與國際貿易有關的風險。
隨着我們國際銷售額的增加，我們的經營成果更容易受到國際經營風險的影響。此外，我們的國際銷售和運營還面臨一些風險，包括：
•合同和應收賬款收款執行難度較大，收款期限較長；
•一些國家知識產權保護的不確定性；
•監管做法、關税以及税法和條約發生意外變化的風險更大；
•與貿易限制和外國法律要求相關的風險，包括我們的產品在外國所需的進口、認證和本地化；
•外國員工、合作伙伴、分銷商和經銷商未能遵守美國和外國法律的風險更大，包括反壟斷法規、美國《反海外腐敗法》和任何確保公平貿易做法的貿易法規；
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目錄表
•某些地區的不公平或腐敗商業行為以及可能影響財務業績並導致財務報表重述或違規行為的不當或欺詐銷售安排的風險增加；
•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所產生的費用增加；
•在招聘當地有經驗的人員方面遇到更大的困難，以及與這類活動相關的成本和開支；
•文化和地域分散造成的管理、溝通和整合問題；
•在我們開展業務的市場上，美元與外幣之間的匯率波動；
•世界各地的經濟不確定性，包括歐洲主權債務問題導致的持續的經濟不確定性；以及
•這些外國市場的一般經濟和政治條件。
此外，英國脱歐對歐盟-英國政治、貿易、經濟和外交關係的影響繼續存在不確定性，這種影響可能在幾年或更長時間內不會完全實現。持續的不確定性和摩擦可能會給我們的英國和全球業務帶來監管、運營和成本方面的挑戰。
我們必須僱用和培訓有經驗的人員來配置和管理我們的海外業務。如果我們在招聘、培訓、管理和留住國際員工方面遇到困難，特別是與銷售管理和銷售人員有關的員工，我們在國外市場的銷售生產率可能會遇到困難。我們還與某些我們在當地沒有業務的國際市場的公司建立了戰略分銷商和經銷商關係。如果我們不能在國際上保持成功的戰略分銷商關係，或招募更多的公司加入戰略分銷商關係，我們未來在這些國際市場的成功可能會受到限制。我們服務的國際市場的商業慣例可能與美國的不同，並可能要求我們在未來的客户合同中包括標準條款以外的條款。我們打算繼續向國際市場擴張。
這些因素和其他因素可能會損害我們未來獲得國際收入的能力，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要大量的管理注意和財政資源。我們未能成功地管理我們的國際業務以及相關的風險，可能會限制我們未來的業務增長。
我們產品的平均售價可能會下降，我們的成本可能會增加，這可能會對收入和利潤產生負面影響
我們產品的平均銷售價格未來可能會下降，以應對競爭性的定價壓力、增加的銷售折扣，包括對通脹壓力的反應、我們或我們的競爭對手推出的新產品，或其他因素。因此，為了保持我們的利潤，我們必須及時開發和推出新產品和產品增強，並不斷降低產品成本。如果我們不這樣做，可能會導致我們的收入和利潤下降，這將損害我們的業務和運營結果。此外，由於我們的平均銷售價格的下降，我們可能會在未來的經營業績中經歷巨大的週期波動。
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目錄表
戰略和行業風險
我們的業務可能會受到影響我們競爭市場的條件的不利影響
我們業務的很大一部分依賴於大型企業客户和服務提供商對信息技術的需求。我們依賴於當前和潛在客户的整體經濟健康狀況。國際、國家、地區和當地的經濟狀況，例如衰退的經濟週期、長期的經濟放緩或經濟的進一步惡化，都可能對我們的產品的需求產生不利影響。對我們產品和服務的需求在很大程度上取決於對應用程序安全和交付解決方案的一般需求，這種需求會根據許多因素而波動，包括資本支出水平和我們當前和潛在客户的增長，以及總體經濟狀況。此外，購買我們的產品通常是可自由支配的，可能涉及大量資金和其他資源。隨着企業繼續重新評估其在技術項目上的支出，並接受從物理系統到軟件、基於SaaS和託管服務解決方案的一系列消費模式，信息技術行業的未來經濟預測不確定。因此，我們當前和未來客户的支出優先順序可能會有所不同，對我們產品和服務的需求可能會受到影響。此外，隨着時間的推移，客户購買模式正在發生變化，越來越多的客户尋求以訂閲的方式租用軟件，以降低他們的總擁有成本。這些不斷髮展的商業模式可能會導致需求和許可策略的變化，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
行業整合可能導致競爭加劇
我們的一些競爭對手已經進行了收購或建立了合作伙伴關係或其他戰略關係，以提供比以前更全面的解決方案。我們還建立了大型戰略合作伙伴關係，以增強我們在市場上的競爭地位。隨着科技公司試圖加強或維持其在不斷髮展的應用交付、移動性、雲網絡和雲平臺市場中的市場地位，這些公司繼續尋求向最終用户提供全面的解決方案，並將可能與我們的解決方案競爭並可能對我們的合作伙伴關係產生負面影響的企業級硬件和軟件解決方案結合在一起。這些整合者或潛在的整合者可能比我們擁有更多的財務、技術和其他資源，並且可能更有能力獲得和提供互補的產品和服務。通過這些可能的合併產生的公司可能會創造出更具吸引力的產品和服務，並能夠為此類產品提供比我們更大的定價靈活性或銷售和營銷支持。這些加劇的競爭壓力可能會導致客户流失或我們的收入或收入增長率下降，所有這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能無法在應用程序安全和交付市場上有效競爭
我們服務的市場發展迅速，競爭激烈，我們預計競爭將持續並在未來加劇。隨着我們將我們的覆蓋範圍和角色擴展到更廣泛的多雲解決方案，我們認為競爭對手的公司也在發展。除了服務器負載平衡、流量管理和通常與應用程序交付相關的其他功能外，我們的解決方案套件還將我們的潛在市場擴展到安全和策略管理領域，在這一領域，我們與許多專注於應用程序安全的利基領域的公司展開競爭。
隨着新的參與者進入我們的市場，我們預計將繼續面臨額外的競爭。隨着我們繼續在全球擴張，我們可能會在不同的地理區域看到新的競爭對手。此外，擁有大量資源、品牌認知度和銷售渠道的大公司可能會與其他公司結盟或從其他公司收購競爭對手的應用服務解決方案，併成為重要的競爭對手。潛在競爭對手可能會捆綁他們的產品或將互聯網流量管理或安全組件整合到現有產品中，從而阻止用户購買我們的產品。這些情況中的任何一種都可能限制我們的增長機會，並對我們的財務業績產生負面影響。
我們的成功有賴於我們及時開發新的軟件和系統產品和功能，市場對新軟件和系統產品的接受度，以及對軟件和系統產品生命週期時間的適當管理
我們產品和服務的市場特點是：
•技術日新月異；
•不斷髮展的行業標準；
•將網絡和應用功能整合到現有網絡基礎設施產品中；
•要求我們的產品能夠與其他供應商的技術進行互操作，以便於管理；
•客户需求波動；
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•客户需求的變化；以及
•頻繁推出和增強新產品和服務。
我們的持續成功取決於我們識別和開發新的軟件和系統產品以及我們現有軟件和系統產品的新功能的能力，以滿足這些變化的需求，以及我們現有和目標客户對這些產品和功能的接受度。此外，我們的軟件和系統產品必須與最終客户的IT基礎設施進行互操作，包括雲和混合雲環境的擴展使用，這些環境通常具有不同的規格，部署來自多個供應商的產品，並利用多種協議標準。我們客户的IT基礎設施正變得越來越複雜，我們可能依賴與第三方供應商的協調和互操作性，我們依賴第三方供應商來測試和支持新的軟件和系統產品版本和配置。如果我們不能及時識別、開發和部署新的軟件和系統產品以及新的產品功能，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們的軟件和系統產品目前的開發週期各不相同，而且由於我們的客户需求的複雜性和解決問題，已經變得越來越複雜。商業發佈和向客户供應的開發時間表是不確定的，推出新產品或產品增強可能會縮短我們現有產品的生命週期，或取代我們現有產品的銷售，從而抵消即使是成功推出產品的好處，並可能導致客户推遲購買我們現有的產品以期待新產品。這可能會降低軟件和系統產品的銷售額，或增加較舊系統產品的庫存水平，使我們面臨更大的產品過時風險，從而損害我們的運營業績。我們在開發和發佈新的軟件和系統產品以及相關的產品增強功能方面也經歷了延遲，未來可能也會遇到這種情況。這已經導致，並可能在未來導致銷售延遲，支出增加，季度收入低於預期。此外，在我們的系統產品的開發中，我們經歷了原型製作的延遲，這反過來又導致了產品推出的延遲。此外，在產品的生命週期結束階段管理產品過渡的複雜性和困難可能會造成與出廠產品相關的組件庫存過多，從而導致費用增加。上述任何或所有問題都可能對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
我們的成功有賴於我們的應用安全和交付產品線的銷售和持續創新
我們預計，未來我們淨收入的很大一部分將來自銷售我們的雲、軟件和硬件應用程序安全和交付產品線。我們戰略的實施取決於這些產品能否為我們的客户解決關鍵的網絡可用性、性能和安全問題。如果我們的產品無法為客户解決這些問題，或者如果我們無法在競爭激烈的市場環境中保持領導地位所需的產品功能集的高水平創新，我們的業務和運營結果將受到損害。
我們所處的行業標準不斷髮展，技術進步日新月異。如果我們的競爭對手未來能夠比我們更快或更成功地在其產品或服務中開發和實施令人信服的技術創新或功能，我們的有效競爭能力可能會受到影響，這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
與開發和使用人工智能(AI)相關的問題可能會導致法律和/或監管行動，損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害
我們目前將人工智能技術融入我們的某些產品和服務以及我們的業務運營中。我們對此類技術的研究和開發仍在進行中。人工智能帶來的風險、挑戰和意想不到的後果可能會影響我們和我們的客户採用和使用這項技術。人工智能算法和訓練方法可能存在缺陷。此外，人工智能技術是複雜和快速發展的，我們在市場和來自其他公司的此類技術方面面臨着激烈的競爭。雖然我們的目標是負責任地開發和使用人工智能，並試圖確定和緩解使用人工智能帶來的倫理和法律問題，但我們可能無法在問題出現之前成功地識別或解決問題。與人工智能相關的問題、缺陷和/或失敗可能(I)導致法律和/或監管行動，包括在歐盟和其他司法管轄區監管人工智能的擬議立法，以及現有數據保護、隱私、知識產權和其他法律的新應用；(Ii)損害我們的聲譽；或(Iii)以其他方式嚴重損害我們的業務。
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濫用我們的產品可能會損害我們的聲譽
我們的產品可能會被獲得我們產品訪問權限的最終客户或第三方濫用。例如，我們的產品可用於審查私人訪問互聯網上某些信息的行為。此類使用我們的產品進行審查可能會導致負面宣傳並損害我們的聲譽。 此外，由於我們的許多產品都受到出口管制法規的約束，其他人將我們的產品轉移給受限制的第三方可能會導致調查、處罰、罰款、貿易限制和負面宣傳，這可能會損害我們的聲譽並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。
法律和監管風險
我們未能充分保護個人信息可能會對我們的業務產生實質性的不利影響
各種各樣的地方、州、國家和國際法律、指令和法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。這些數據保護和隱私相關的法律和法規繼續發展，可能會導致監管和公共審查不斷加強，執法和制裁級別不斷升級，合規成本增加。本公司進行數據傳輸所依賴的某些安全港豁免已受到挑戰，未來可能不再適用。我們未能遵守適用的法律法規或保護此類數據，可能會導致針對我們的執法行動，包括罰款、監禁公司官員和公開譴責、最終客户和其他受影響個人要求損害賠償、我們的聲譽受損和商譽損失(與現有最終客户和潛在最終客户有關)，任何這些都可能對我們的運營、財務業績和業務產生實質性的不利影響。在歐盟、美國和其他地方，改變對個人數據和個人信息的定義，特別是與IP地址、機器標識、位置數據和其他信息的分類有關的定義，可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力，包括限制可能涉及數據共享的戰略合作伙伴關係。不斷變化的數據保護監管環境可能需要大量的管理層關注和財務資源來分析和修改我們的IT基礎設施，以滿足這些不斷變化的要求，所有這些都可能降低我們的運營利潤率，並影響我們的運營業績和財務狀況。
我們收入的一部分來自對政府實體的銷售，這些實體面臨着許多挑戰和風險
對美國和外國、聯邦、州和地方政府機構終端客户的銷售佔我們收入的很大一部分，我們未來可能會增加對政府實體的銷售。對政府實體的銷售受到許多風險的影響。向政府實體銷售可能競爭激烈、成本高昂且耗時，通常需要大量的前期時間和費用，但不能保證這些努力會帶來銷售。到目前為止，我們對政府實體的大部分銷售都是通過我們的渠道合作伙伴間接完成的。政府對像我們這樣的產品的認證要求可能會發生變化，從而限制我們在獲得修訂後的認證之前向聯邦政府部門銷售產品的能力。政府對我們產品和服務的需求和付款可能會受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲會對公共部門對我們產品和服務的需求產生不利影響。政府實體可能擁有法定、合同或其他法律權利，可以為了方便或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同，任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。政府經常調查和審計政府承包商的行政程序，任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的產品和服務，如果審計發現不當或非法活動，可能會導致政府拒絕繼續購買我們的產品和服務，減少收入或罰款或民事或刑事責任，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。最後，對於美國政府的採購，政府可能會要求某些產品在美國和其他成本相對較高的製造地點製造，而我們可能不會在符合美國政府要求的地點製造所有產品，這會影響我們向美國政府銷售這些產品的能力。
我們面臨着訴訟風險
在我們正常的業務過程中，我們是訴訟的一方。一般來説，訴訟，特別是知識產權和證券訴訟，可能代價高昂、耗時長，並對正常的商業運營造成幹擾。此外，複雜的法律程序的結果很難預測。對我們來説，應對訴訟一直是，而且很可能繼續是昂貴和耗時的。這些訴訟的不利解決可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
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我們可能無法充分保護我們的知識產權，我們的產品可能會侵犯第三方的知識產權
我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及對機密和專有信息披露的限制來保護我們的知識產權。儘管我們努力保護我們的專有權利，但未經授權的各方可能會試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的產品或技術。監管未經授權使用我們的產品是很困難的，我們也不能確定我們所採取的措施是否會防止我們的技術被盜用，特別是在外國，那裏的法律可能沒有像美國那樣充分保護我們的專有權。
我們行業的特點是專利數量眾多，涉及專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁。在我們的正常業務過程中，我們與他人就其聲稱的專有權利捲入糾紛和許可談判，不能保證我們將始終成功地為自己辯護，而此類事項受到許多不確定性因素的影響，結果無法通過保證進行預測。我們預計，隨着我們市場上產品和競爭對手數量的增加以及重疊的發生，侵權索賠可能會增加。此外，隨着我們獲得更大的知名度、市場曝光率和競爭成功，我們面臨着更高的成為知識產權侵權索賠對象的風險。如果我們被發現侵犯了他人的專有權，或者如果我們以其他方式解決了此類索賠，我們可能會被迫支付損害賠償或使用費，並獲得這些知識產權的許可，或者更改我們的產品，使其不再侵犯此類專有權。任何許可證的獲得都可能非常昂貴，或者可能根本無法獲得，或者可能需要我們支付特許權使用費，這可能會對未來的毛利率產生不利影響。任何此類事項的實際負債可能與我們的估計(如果有)存在重大差異，這可能導致需要調整負債並記錄額外費用。同樣，改變我們的產品或流程以避免侵犯他人的權利可能代價高昂或不切實際。此外，我們已經並可能在未來就侵犯我們的專有權向第三方提出索賠或訴訟，或確定我們或我們競爭對手的專有權的範圍和有效性。這些索賠中的任何一項，無論是我們侵犯了他人的專有權，還是相反，無論有沒有正當理由，都可能是耗時的，導致昂貴的訴訟和技術和管理人員的分流，或者要求我們停止使用侵權技術，開發非侵權技術，或者簽訂專利費或許可協議。此外，我們的許可協議通常要求我們賠償我們的客户、分銷商和經銷商與我們的技術相關的侵權行為，這可能會導致我們捲入針對我們的客户、分銷商或經銷商的侵權索賠。上述任何與知識產權糾紛有關的情況都可能導致我們的業務和運營結果受到損害。
我們將開源軟件整合到我們的產品中。儘管我們密切監控我們對開源軟件的使用，但許多開源軟件許可證的條款尚未得到美國法院的解釋，而且存在這樣的風險，即此類許可證的解釋方式可能會對我們的產品商業化能力施加意想不到的條件或限制。如果我們產品中包含的開放源碼軟件的許可條款有任何變化，我們也可能受到類似的條件或限制。在任何一種情況下，我們都可能被要求向第三方尋求許可，以便繼續提供我們的產品，重新設計我們的產品，或者在無法及時或成功完成重新設計的情況下停止銷售我們的產品，其中任何一項都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的許多產品包括從第三方授權的知識產權。未來，可能需要續簽第三方知識產權許可或獲得其他技術的新許可。我們可能無法以可接受的條款獲得這些第三方許可證(如果有的話)。無法獲得某些許可證，或有關許可權的解釋或執行以及相關知識產權問題的訴訟，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們在非獨家的基礎上許可一些第三方知識產權，這可能會限制我們保護我們產品知識產權的能力。
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我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
我們的產品受美國的出口管制，只有在獲得所需級別的出口許可證或通過出口許可證例外情況下才能出口到美國境外，因為我們將加密技術融入到我們的產品中。此外，各國對某些加密技術的進口進行了監管，並制定了法律，可能會限制我們在這些國家分銷產品的能力或客户實施我們產品的能力。我們產品的變化或進出口法規的變化可能會延遲我們的產品在國際市場上的推出，阻止我們擁有國際業務的客户在其全球系統中部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品向某些國家或地區出口或進口。進出口法規或相關法規的任何變化，現有法規執行方法或範圍的變化，或此類法規針對的國家、人員或技術的變化，都可能導致我們產品的使用量減少，或我們向擁有國際業務的現有或潛在客户出口或銷售我們產品的能力下降。任何對我們產品的使用減少或我們出口或銷售產品的能力受到限制，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
政府法規的變化可能會對我們的收入產生負面影響
我們的許多產品都受到美國和各國政府頒佈的各種法規的約束，包括但不限於環境法規和實施出口許可要求和對某些技術（尤其是加密技術）的進出口限制的法規。政府監管的變化以及我們無法或未能獲得所需的批准、許可或註冊可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入、業務和運營產生不利影響。
美國證券交易委員會要求，作為一家在我們的產品中使用某些被認為是“衝突礦產”的原材料的上市公司，必須公開報告“衝突礦產”在我們的供應鏈中所佔的比例。作為硬件終端產品的供應商，我們距離任何衝突礦物的開採、冶煉或提煉都只有幾步之遙。因此，我們確定這些原材料的來源和保管鏈的能力是有限的。如果我們不能將我們的產品描述為“無衝突”，我們與客户、供應商和投資者的關係可能會受到影響。我們還可能面臨遵守衝突礦物披露要求的成本增加。
金融風險
我們可能會承擔比預期更大的税務負擔
我們的所得税撥備可能會受到波動性的影響，可能會受到我們業務運營的變化的影響，包括收購、新發行以及我們運營所在司法管轄區的變化。所得税撥備也可能受到以下因素的影響：股票薪酬的變化、研發税收抵免法律的變化、法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期、法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期、轉移定價調整、不符合免税期或激勵措施的條款和條件、遞延税收資產和負債的估值變化、實際結果與我們的估計的變化、或税收法律、法規、會計原則或其解釋的變化，包括適用於跨國公司的税法的變化。此外，我們可能會受到美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。雖然我們會定期評估該等審查產生不利結果的可能性，以及我們的所得税撥備是否足夠，但不能保證該等撥備是否足夠，以及税務機關的決定不會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響
我們的銷售合同是以美元計價的，因此，我們幾乎所有的收入都不受外匯風險的影響。然而，美元走強可能會增加我們向美國以外的最終客户提供解決方案的實際成本，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，我們越來越多的運營費用是在美國以外發生的，以外幣計價，並受到外幣匯率變化的影響。如果我們變得更容易受到貨幣波動的影響，而無法成功對衝與貨幣波動相關的風險，我們的經營業績可能會受到不利影響。到目前為止，我們還沒有就外幣風險或其他衍生工具達成任何對衝安排。
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財務會計準則的變化可能會導致不利的意外收入波動，並影響我們報告的經營業績
會計政策的改變可能會對我們報告的結果產生重大影響，甚至可能影響我們對變化生效前完成的交易的報告。新的聲明和對現有聲明的不同解釋已經頻繁出現，並可能在未來發生。現有規則的變化或對現有規則的解釋的變化可能導致我們的會計慣例發生變化，這些變化可能會對我們報告的財務結果或我們開展業務的方式產生不利影響。
如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，我們的財務報告的準確性和及時性可能會受到不利影響
作為一家上市公司，我們被要求設計和維持適當和有效的財務報告內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大弱點。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們評估和確定財務報告內部控制的有效性，並提供一份財務報告內部控制的管理報告，該報告必須由我們的獨立註冊會計師事務所證明。我們有一個持續的計劃，以審查我們的內部控制框架的設計，以與業務需求的變化保持一致，對我們的控制設計進行必要的更改，並測試符合這些要求所需的系統和流程控制。如果未來我們對財務報告的內部控制被確定為無效，導致重大弱點，投資者對我們財務報表可靠性的看法可能會受到不利影響，這可能導致我們股票的市場價格下跌，並以其他方式對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
與我們普通股相關的風險
我們的季度和年度經營業績在未來可能會波動，這可能會導致我們的股票價格波動。
我們的季度和年度經營業績在過去有很大不同，未來可能會有很大變化，這使得我們很難預測未來的經營業績。我們的經營業績可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括不斷變化和最近動盪的美國和全球經濟環境，這可能會導致我們的股價波動。特別是，隨着我們繼續專注於更大的業務客户，我們預計客户訂單的規模可能會增加。延遲確認收入，甚至只確認一個賬户的收入，可能會對我們在特定時期的運營業績產生重大負面影響。過去，我們的大部分銷售都是在接近季度末的時候實現的。因此，預期銷售推遲到特定季度結束後，可能會對我們在該季度或在某些情況下對該財年的運營結果產生負面影響。此外，我們對一些客户的信用風險也有敞口。儘管我們已經制定了旨在監控和緩解相關風險的計劃，但不能保證此類計劃將有效地充分降低我們的信用風險。我們在授予信貸安排時監控個人支付能力，尋求將總信貸限制在我們認為客户可以支付的金額，並保持我們認為足以彌補潛在損失的準備金。如果大客户的信譽惡化或實際違約高於預期，未來的損失可能會損害我們的業務，並對我們的經營業績產生實質性的不利影響。此外，我們的經營業績可能會低於證券分析師和投資者在未來幾個季度或幾年的預期。如果我們達不到這些預期，很可能會損害我們普通股的市場價格。這樣的下降可能會發生，而且過去也曾發生過，即使我們已經達到了公開公佈的收入和/或收益指引。
反收購條款可能會使第三方更難收購我們
我們的董事會有權發行最多10,000,000股優先股，並決定這些股份的價格、權利、優惠、特權和限制，包括投票權，而無需股東進一步投票或採取任何行動。普通股持有人的權利可能受制於未來可能發行的任何優先股的持有人的權利，並可能受到這些權利的不利影響。發行優先股可能會延遲、推遲或阻止我們公司控制權的變更，而無需我們的股東採取進一步行動，並可能對普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。此外，我們的章程中的某些條款，包括限制股東在沒有事先通知的情況下在股東大會上提出問題的條款，可能會延遲或阻止我們公司的控制權或管理層的變化，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。同樣，華盛頓州與公司收購相關的州反收購法可能會阻止或推遲我們公司的控制權變更。
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我們的股價可能會波動，特別是在經濟不明朗和國內外股市波動的時期。
我們的股價一直不穩定，過去也有過很大的波動。我們股票的交易價格可能會繼續波動，並在未來受到波動的影響。可能顯著影響我們股票市場價格的一些因素包括：
•經營業績和財務業績的實際或預期變化；
•分析報告或建議；
•有關競爭對手的經營、管理、組織、財務狀況或財務報表的謠言、公告或新聞文章；以及
•其他事件或因素，其中許多是我們無法控制的。
總的來説，股票市場，尤其是科技公司的市場，經歷了極端的價格和成交量波動。這些波動往往與經營業績無關或不成比例。這種波動可能會在未來繼續下去，這可能會嚴重影響我們的股票價值和您的投資。
如果證券或行業分析師發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告，或者停止發表關於我們業務的研究報告，我們證券的價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的證券價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，對我們證券的需求可能會減少，這可能會導致我們證券的價格和交易量下降。
一般風險
持續的宏觀經濟衰退或不確定性可能會損害我們的行業、業務和經營結果
我們在全球運營，因此，我們的業務、收入和盈利能力可能會受到全球宏觀經濟狀況的影響。持續不利的全球宏觀經濟狀況和相關的市場不確定性，其中包括客户需求和客户購買決策疲軟，這可能反過來限制我們預測未來涉及我們產品和服務的業務活動的能力。美國和國外長期的不利宏觀經濟狀況，包括但不限於為對抗商品和服務的通脹壓力而提高利率，金融和信貸市場的挑戰，勞動力短缺，供應鏈中斷，貿易不確定性，全球税收和關税的不利變化，制裁，新冠肺炎等大流行病的爆發，政治動盪和社會衝突，武裝衝突，如俄羅斯入侵烏克蘭，或宏觀經濟環境的其他影響，已導致全球經濟增長放緩。宏觀經濟狀況的持續惡化可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響，其中包括對我們的產品和服務的需求疲軟以及我們的運營成本的不利增加，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們面臨着將業務和員工設在以色列的相關風險
我們在以色列設有辦事處和員工。因此，以色列的政治、經濟和軍事條件直接影響我們的行動。以色列及其阿拉伯鄰國之間的和平努力的未來仍然不確定。以色列境內的敵對行動和政治動亂大幅增加。這些敵對行動和暴力對以色列經濟和我們在以色列的行動的影響尚不清楚，我們無法預測這些敵對行動或該地區未來武裝衝突、政治不穩定或暴力的進一步增加對我們的影響。此外，我們在以色列的許多僱員有義務在以色列軍隊中履行年度預備役，並在緊急情況下被要求現役。我們無法預測未來這些情況對我們的全面影響，特別是如果出現緊急情況或政治局勢升級的話。如果我們在以色列的許多員工被要求在很長一段時間內現役，我們的運營和業務可能會中斷，可能無法充分發揮作用。中東目前或未來的緊張局勢和衝突可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
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我們的業務受到地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的風險，並受到恐怖主義等人為問題的幹擾
重大自然災害，如地震、火災、洪水或重大停電，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們在以地震活動聞名的舊金山灣區設有行政和產品開發辦公室和第三方合同製造商。此外，自然災害可能會影響我們的供應鏈、製造供應商或物流提供商提供材料和執行服務的能力，例如及時製造產品或協助發貨。如果我們或我們的服務提供商的信息技術系統或製造或物流能力受到上述任何事件的阻礙，發貨可能會延遲，從而導致無法實現特定季度的預期財務目標，如收入和發貨量目標。此外，網絡攻擊、恐怖主義行為或其他地緣政治動盪可能會導致我們的業務或我們的供應鏈、製造商、物流提供商、合作伙伴或最終客户或整個經濟的業務中斷。我們供應鏈、製造商、物流提供商、合作伙伴或最終客户業務的任何中斷，如果影響到本財季末的銷售額，都可能對我們的季度業績產生重大不利影響。如果我們和我們的供應商的災難恢復計劃被證明是不充分的，上述所有風險都可能進一步增加。如果上述任何情況導致客户訂單延遲或取消，或我們產品的製造、部署或發貨延遲，我們的業務、財務狀況和經營業績都將受到不利影響。
氣候變化可能會對我們的業務產生影響
與氣候變化有關的風險在影響和風險類型上都在增加。我們相信，氣候變化不會對我們在世界各地的辦事處產生重大的短期影響，但長期影響仍不得而知。然而，由於氣候變化可能對我們員工的生活、我們的供應鏈或氣候相關天氣事件的電力供應造成重大影響，因此可能存在業務運營風險。此外，如果我們不能滿足這些要求，快速變化的客户和監管機構減少碳排放的要求會帶來業務損失的風險。
除了本“風險因素”部分列出的其他風險外，可能影響我們經營業績的因素包括但不限於：
•由於不斷變化的市場條件、定價條件、技術發展、季節性或全球經濟環境的其他變化，對我們的產品和服務的需求波動；
•我們產品和服務的銷售和實施週期的變化或波動；
•我們產品和服務組合的變化，包括SaaS和其他基於訂閲的產品的增加；
•應用交付市場增長率的變化；
•降低對客户支出和實施計劃的可見性；
•減少客户在數據中心和其他IT採購方面的預算或推遲這些採購；
•我們服務的最終用户配售率和續約率的變化；
•我們毛利率的波動，包括這裏描述的因素，這些因素可能會導致這種波動；
•我們控制成本的能力，包括運營成本、硬件和軟件組件成本以及其他製造成本；
•我們開發、引進和獲得市場接受新產品、技術和服務的能力，以及我們在新的和不斷髮展的市場中取得成功的能力；
•競爭環境的任何重大變化，包括新競爭者的進入或產品或服務的大幅打折；
•產品過渡或新產品推出的時間安排和執行，以及相關的庫存成本；
•銷售渠道、產品成本或銷售產品組合的變化；
•我們建立和管理分銷渠道的能力，以及我們對分銷模式所做任何改變的有效性；
•我們的合同製造商和供應商有能力及時提供零部件、五金平臺等產品；
•預期從我們在銷售、營銷、產品開發、製造或其他活動中的投資中獲益；
•公司結構的任何重組對我們整體税率的影響；
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目錄表
•税收法律、法規或者其他會計規則的變更；
•國內和國外市場的總體經濟狀況。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
第二項。屬性
我們租賃了我們主要的行政、銷售、營銷、研發設施，這些設施位於華盛頓州西雅圖，佔地約515,000平方英尺。2017年5月底，我們簽訂了華盛頓州西雅圖大樓的租賃協議，該大樓現在是我們的公司總部。該租約將於2033年到期，並有續簽的選擇權。
我們相信，我們現有的物業狀況良好，適合開展業務。我們還為美國和國際上的產品開發、銷售和支持人員租用額外的辦公空間。我們相信，我們未來的增長可以通過我們現有的設施或在必要時租用額外的空間來滿足。
第三項。法律訴訟
有關我們參與的法律程序的信息，請參閲附註12-財務報表附註(第二部分，本表格10-K第8項)的承擔和或有事項。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。

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第II部
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
普通股市場價格
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“FFIV”。下表列出了我們普通股在納斯達克全球精選市場上的高和低銷售價格。
 
 2023財年2022財年
 高低高低
第一季度$159.96 $133.68 $249.00 $193.50 
第二季度$159.95 $135.49 $245.59 $188.50 
第三季度$154.04 $127.05 $215.28 $147.47 
第四季度$167.89 $142.16 $174.38 $141.91 
我們普通股在納斯達克全球精選市場上的最後一次報告銷售價格是2023年11月7日，即156.11美元。
截至2023年11月7日，我們普通股的登記持有者有39人。由於我們的許多普通股由經紀商和其他機構代表股東持有，我們無法估計這些記錄持有者代表的我們普通股的受益持有人總數。
股利政策
我們的政策一直是保留現金用於我們的業務，用於投資收購和回購我們普通股的股票。因此，我們沒有支付股息，也不預期在可預見的未來宣佈我們的普通股分紅。
2023年出售的未註冊證券
在2023財年，我們沒有出售任何未登記的普通股。
發行人購買股票證券
2022年7月25日，我們宣佈，我們的董事會批准了額外10億美元的普通股回購計劃。這一授權是對現有54億美元計劃的增量，該計劃最初於2010年10月獲得批准，並在隨後的財年擴大。股票回購計劃的收購將不時在非公開交易、加速股票回購計劃或證券法和其他法律要求允許的公開市場購買中進行。這些程序可以隨時終止。
2021年2月3日，本公司與兩家金融機構簽訂了加速股份回購(ASR)協議，根據協議，本公司支付了總計5億美元。ASR協議被記為兩筆獨立的交易(1)普通股回購和(2)公司自有股票的股權掛鈎合同。在執行ASR協議時，公司收到了210萬股的初步交付，總價為4億美元，這是根據交易當天公司普通股每股194.91美元的市場價格計算的。本公司收到的初始股份在收到後立即註銷。剩餘1億美元的股權掛鈎合同，即金融機構根據ASR協議將交付的剩餘股份，於2021年3月31日記錄為普通股，並在2021財年第三季度結算，公司獲得了449,049股額外的股份，這些股份在收到後立即註銷。總的ASR導致以成交量加權平均回購價格減去商定的折扣，回購了250萬股公司普通股，每股199.90美元。本公司收到的股份已註銷，在綜合資產負債表中作為股東權益減值，並在計算每股收益時視為普通股回購。在協議達成後，公司不需要向金融機構支付任何額外的現金或交付普通股。
在2023年財年，我們以每股142.62美元的平均價格回購和註銷了2,454,382股普通股，截至2023年9月30日，我們有9.22億美元的剩餘授權購買股票。
30
目錄表
2023財年第四季度回購和註銷的股票如下(單位為千股，不包括股票和每股數據)：
總人數
的股份
購得1
平均價格
每股派息1美元		總人數：
股票
購得
根據報告的公開內容
已公佈的未來計劃
近似值美元
股份價值
也許還沒有
購得
在中國計劃下2
2023年7月1日-2023年7月31日63,605 $157.24 63,605 $972,446 
2023年8月1日-2023年8月31日326,798 $158.64 315,309 $922,439 
2023年9月1日-2023年9月30日— — — $922,439 
(1)包括在2023財年第四季度歸屬於限制性股票單位的11,489股預扣股票，以滿足在歸屬限制性股票單位時產生的最低預扣税款義務。
(2)為履行授予此類獎勵時產生的最低預扣税款義務而從限制性股票單位扣留的股票不會耗盡根據回購計劃可用於購買的美元金額。
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目錄表
股東回報的業績衡量比較
下圖比較了自2018年9月30日至2023年9月30日期間，我們的普通股納斯達克綜合指數、S指數和S信息技術指數累計總股票回報率的年度百分比變化。為了增加可比性，我們增加了S信息技術指數作為行業特定指數。
累計總收益的比較
2018年9月30日以來的投資情況*
 
3845
2023年9月29日，也就是公司2023財年的最後一個交易日，公司的收盤價為每股161.14美元。

*假設2018年9月30日至30日，100美元投資於普通股和每個指數，所有股息都進行了再投資。所示期間的股東回報不應被視為未來股東回報的指示性指標。

32
目錄表
第六項。[已保留]

33
目錄表
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論包含符合1934年證券交易法第21E節和1933年證券法第27A節含義的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於關於我們對未來事件或情況的計劃、目標、期望、戰略、意圖或其他特徵的陳述，通常由“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”和類似的表述來識別。這些前瞻性陳述是基於當前的信息和預期，可能會受到一些風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於“項目1a”中討論的因素。風險因素“在此以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中。我們沒有義務修改或更新任何此類前瞻性陳述。
概述
F5是多雲應用安全和交付解決方案的領先提供商，使我們的客户能夠在從內部部署到公共雲的任何架構中開發、部署、操作、保護和管理應用。我們的企業級應用程序服務提供基於雲、軟件即服務和純軟件的解決方案，這些解決方案針對多雲環境進行了優化，具有可獨立運行的模塊，或作為我們高性能設備上的集成解決方案的一部分。我們主要通過多個間接銷售渠道在美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區(“APAC”)營銷和銷售我們的產品。科技、電信、金融服務、交通、教育、製造和醫療保健行業的企業客户(《財富》1000強或《商業週刊》全球1000強公司)以及政府客户繼續構成我們客户基礎的最大百分比。
我們的管理團隊監控和分析一系列關鍵績效指標，以便管理我們的業務並綜合評估我們的財務和運營業績。這些指標包括：
•收入我們的收入來自全球服務和產品的銷售。我們的全球服務收入包括年度維護合同、培訓和諮詢服務。我們的大部分產品收入來自我們的應用安全和交付解決方案的銷售，包括我們的BIG-IP軟件和系統、F5 Nginx軟件以及我們的F5分佈式雲服務產品。我們的BIG-IP軟件解決方案以永久許可和訂閲兩種方式銷售。我們以訂閲的方式銷售F5 Nginx。F5分佈式雲服務提供安全、多雲網絡和基於邊緣的計算解決方案，包括以前被稱為我們的Shape、Volterra和Silverline產品的軟件解決方案。F5分佈式雲服務在統一的軟件即服務(SaaS)平臺下以訂閲方式提供。
我們在每個報告期內監測我們收入的銷售組合。我們相信，客户對我們的新產品、功能增強和消費模式的接受率是未來趨勢的指標。我們還考慮將按地理區域劃分的整體收入集中度作為當前和未來趨勢的額外指標。接近2022財年末，並持續到2023財年，由於不確定的宏觀經濟環境和由此導致的客户預算限制，我們看到客户購買模式發生了變化。這些購買模式的影響導致對我們的軟件和系統產品和服務的需求疲軟。我們認為，目前的需求環境是暫時的，基於幾個因素，特別是對我們的產品和服務的需求源於應用程序和API的增長。此外，我們比正常情況下更強的維護續訂標誌着購買延遲，因為客户將他們的維護合同延長到他們目前擁有的產品上。對新產品的需求疲軟是由當前的宏觀經濟不確定性和相關的客户預算限制造成的，而不是結構上的變化或競爭對手的損失。我們將繼續密切關注宏觀經濟環境及其對我們業務的影響。
•收入成本和毛利率。我們努力控制我們的收入成本，從而保持我們的毛利率。影響收入成本的重要項目是支付給合同製造商的硬件成本、第三方軟件許可費、軟件即服務基礎設施成本、已開發技術和人員的攤銷以及管理費用。此外，銷售價格、產品和服務組合、庫存陳舊、退貨、零部件價格上漲、保修成本、全球供應鏈限制以及圍繞新冠肺炎疫情的不確定性等因素可能會對我們的毛利率產生重大影響。
•運營費用。 運營費用主要由人員和相關管理費用推動。現有的員工人數和未來的招聘計劃是分析和預測未來運營費用趨勢的主要因素。我們監控的其他重大運營費用包括營銷和促銷、差旅、專業費用、與新產品開發和提供服務相關的計算機成本、設施和折舊費用。
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目錄表
•流動性和現金流。*我們的財務狀況仍然強勁，擁有大量現金和投資。2023年財政年度現金和投資減少的主要原因是用於償還定期貸款安排的現金，包括350.0美元的未付本金餘額，以及300萬美元的應計但未付利息。此外，在2023年財年，350.0-10萬美元的現金用於回購已發行普通股。這一減少額由653.4美元的業務活動提供的現金部分抵銷。展望未來，我們認為現金流的主要驅動力將是運營淨收入。我們將繼續評估可能收購或投資於我們認為具有戰略性的業務、產品或技術，這些業務、產品或技術可能需要使用現金。此外，於2020年1月31日，吾等訂立循環信貸協議(“循環信貸協議”)，提供本金總額為3.5億美元的優先無抵押循環信貸安排(“循環信貸安排”)。我們可以選擇在滿足某些條件的情況下，不時增加循環信貸安排下的承諾額，最高可增加150.0至100萬美元。截至2023年9月30日，循環信貸安排下沒有未償還借款，我們的可用借款能力為3.5億美元。
•資產負債表。我們將現金、短期和長期投資、遞延收入、應收賬款餘額和未償還銷售天數視為我們財務健康狀況的重要指標。由於與我們現有產品安裝基礎相關的維護續訂合同增加，以及我們訂閲業務的增長，2023財年遞延收入繼續增加。我們2023財年第四季度的未償還天數銷售額為58天。未付銷售天數的計算方法是用某一季度的應收賬款期末除以每天的收入。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
我們認為，在綜合財務報表附註1所述的重要會計政策中，以下會計政策涉及更大程度的判斷和複雜性。因此，我們認為以下政策對於全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況和運營結果是最關鍵的。
收入確認。我們通過分銷商、經銷商和直接向最終用户銷售產品。與我們與客户的合同相關的收入通過以下五個步驟確認：
•確定與客户的合同。合同證據通常包括根據分銷商、分銷商或最終用户協議的條款和條件發出的採購訂單。
•確定合同中的履約義務。性能義務在我們的合同中確定，包括硬件、基於硬件的軟件、純軟件解決方案、基於雲的訂閲服務以及廣泛的服務性能義務，包括諮詢、培訓、安裝和維護。
•確定交易價格。商定的採購訂單中所列的採購價格通常代表交易價格。我們提供多個計劃，在這些計劃中，如果滿足特定條件，客户有資格獲得一定級別的返點。在確定交易價格時，我們會考慮任何可變對價的影響。
•將交易價格分配給合同中的履約義務。合約中的交易價格根據合約中識別的各項明確履約責任的相對獨立售價分配。
•於實體履行履約責任時確認收入。 我們在一段時間內或在某個時間點履行履約義務，具體內容如下所述。收入在通過將承諾的產品和服務的控制權轉讓給客户而履行相關履約義務時確認。
收入在扣除徵收的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府當局。向我們的客户收取的運輸和手續費在發貨期間確認為產品收入，提供這些服務的相關成本記錄為銷售成本。
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目錄表
以下是對我們產生收入的主要活動的描述：
產品
銷售我們的硬件和永久軟件產品的收入通常在產品完成且客户有義務為產品付款的時間點確認。我們還通過基於條款的許可協議或SaaS產品，以訂閲的方式提供多個產品。基於期限的許可協議的收入在我們向客户交付軟件許可並且訂閲期限開始時確認。對於我們的SaaS產品，收入在提供服務時按比例確認。硬件，包括在這些設備上運行的軟件，被視為系統收入。在獨立基礎上部署的永久或訂用軟件產品以及我們的SaaS產品被視為軟件收入。如果存在報酬權，而我們無法估計報酬率，則當這種報酬權失效時，收入將被確認。對客户的付款期限一般是淨30天到淨60天。
全球服務
合同後客户支持(“PCS”)的收入在服務合同期限內以直線方式確認。PC包括在協議期限內發生故障的任何故障產品或組件的有限期限的電話支持、更新、維修或更換、錯誤修復以及升級的權利(如果可用)。諮詢服務通常按固定的小時費率收費，外加自付費用，收入在諮詢完成時確認。同樣，培訓收入在培訓完成時確認。
合同採購成本
我們的銷售人員賺取的銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量成本和可收回成本。初始服務合同和訂閲產品的銷售佣金被遞延，然後在受益期內作為費用按直線攤銷，管理層已確定初始服務為4.5年，訂閲產品為3至5年。
靈活消費計劃
我們與客户簽訂了某些合同，包括靈活的消費計劃和多年訂閲，條款和條件不是標準的。管理層評估這些協議中的合同條款，以確定和評價業績義務。管理層根據使用獨立銷售價格的相對公允價值為每項履約義務分配對價，並在控制權轉移給客户時確認相關收入。
當前宏觀經濟狀況的影響
我們的整體業績在一定程度上取決於全球經濟和地緣政治狀況及其對客户行為的影響。不斷惡化的經濟狀況，包括通脹、利率上升、增長放緩、外匯匯率波動、與新冠肺炎疫情相關的事態發展，以及其他經濟狀況的變化，可能會對我們的運營業績和財務表現產生不利影響。關於最近宏觀經濟事件對我們的業務、財務狀況和經營結果的潛在影響的進一步討論，請參閲第一部分題為“風險因素”的項目1A。
經營成果
以下討論和分析應與我們的合併財務報表、相關附註和本年度報告中其他部分包含的風險因素一起閲讀。 
 截至9月30日止年度，
 202320222021
 (除百分比外，以千為單位)
淨收入
產品$1,334,638 $1,317,117 $1,247,084 
服務1,478,531 1,378,728 1,356,332 
總計$2,813,169 $2,695,845 $2,603,416 
淨收入百分比
產品47.4 %48.9 %47.9 %
服務52.6 51.1 52.1 
總計100.0 %100.0 %100.0 %
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目錄表
淨收入。*2023財年總淨收入比2022財年增長4.4%，而2022財年同比增長3.6%。截至2023年9月30日的年度整體收入增長是由於產品和服務收入的增加。產品收入的增長是由系統收入的增長推動的。由於維護合同續訂的持續增長，服務收入有所增加。2023財年、2022財年和2021財年，國際收入分別佔淨收入的47.1%、44.8%和47.5%。
淨產品收入。2023財年的淨產品收入比2022財年增長了1.3%，而2022財年的淨產品收入比上一財年增長了5.6%。2023財年淨產品收入增加1,750萬美元是由於系統收入的增長。2022財年淨產品收入增加7000萬美元的主要原因是軟件收入的增長，但與滿足系統需求的組件短缺有關的系統收入下降部分抵消了這一增長。
以下是按系統和軟件列出的產品淨收入(以千為單位)：
 截至9月30日止年度，
 202320222021
產品淨收入
系統收入$670,652 $651,902 $748,192 
軟件收入663,986 665,215 498,892 
產品淨收入總額$1,334,638 $1,317,117 $1,247,084 
產品淨收入百分比
系統收入50.2 %49.5 %60.0 %
軟件收入49.8 50.5 40.0 
產品淨收入總額100.0 %100.0 %100.0 %
軟件收入。作為淨產品收入的一個組成部分，軟件收入在2023財年保持相對持平，而2022財年同比增長33.3%。
以下是按消費模式列出的軟件收入(以千為單位)：
 截至9月30日止年度，
 202320222021
軟件收入
訂費1
$555,941 $521,809 $390,202 
永久許可證108,045 143,406 108,690 
軟件總收入$663,986 $665,215 $498,892 
軟件收入的百分比
訂費1
83.7 %78.4 %78.2 %
永久許可證16.3 21.6 21.8 
軟件總收入100.0 %100.0 %100.0 %
(1)移動訂閲收入包括SaaS和託管服務以及基於期限的訂閲的收入。
淨服務收入。2023財年淨服務收入比2022財年增長7.2%，而2022財年同比增長1.7%。2023財年服務收入增加了9980萬美元，原因是購買或續訂維護合同的數量增加，原因是我們的客户羣在購買新產品時推遲了採購決定，以及我們的客户羣增加了產品。此外，我們正在看到2022財年實施的漲價帶來的好處。2022財年服務收入增加了2,240萬美元，原因是我們增加了產品安裝基礎，從而增加了維護合同的購買或續訂。
我們產品的以下分銷商佔總淨收入的10%以上：
 截至9月30日止年度，
 202320222021
Ingram Micro，Inc.15.6 %20.0 %19.2 %
SYNNEX公司15.0 %13.4 %11.1 %
37
目錄表
我們產品的以下分銷商佔應收賬款總額的10%以上：
9月30日，
20232022
Ingram Micro，Inc.— 12.9 %
SYNNEX公司16.0 %12.6 %
Carahsoft技術公司10.1 %16.2 %
沒有其他分銷商佔總淨收入或應收賬款的10%以上。 
 截至9月30日止年度，
 202320222021
 (除百分比外，以千為單位)
淨收入和毛利成本
產品$375,192 $319,713 $286,293 
服務218,116 219,914 206,853 
總計593,308 539,627 493,146 
毛利$2,219,861 $2,156,218 $2,110,270 
淨收入和毛利率的百分比(佔相關淨收入的百分比)
產品28.1 %24.3 %23.0 %
服務14.8 16.0 15.3 
總計21.1 20.0 18.9 
毛利率78.9 %80.0 %81.1 %
淨產品收入成本。產品淨收入的成本包括從我們的合同製造商購買的成品、製造費用、運費、保修、超額和過時庫存撥備、軟件即服務基礎設施成本以及與收購所開發技術相關的攤銷費用。2023財年，淨產品收入成本增至3.752億美元，同比增長17.4%，主要是由於系統產品收入的增長。此外，我們在2023財年繼續經歷組件成本增加、加速費和其他與採購相關的成本。2022財年，淨產品收入成本增至3.197億美元，同比增長11.7%，主要是由於軟件產品收入的增長。此外，在2022財年，我們經歷了組件成本增加、加速費和其他與採購相關的成本。
淨服務收入成本。服務收入淨額的成本包括我們專業服務人員的工資和相關福利、差旅、設施和折舊費用。2023財年，淨服務收入成本佔淨服務收入的百分比降至14.8%，而2022財年和2021財年分別為16.0%和15.3%。2023財年末，專業服務員工人數從2022財年末的1,091人減少到1,046人。2022財年末，專業服務員工人數從2021財年末的1,014人增加到1,091人。此外，2023財年、2022財年和2021財年的淨服務收入成本分別包括2220萬美元、2190萬美元和2210萬美元的股票薪酬支出。
38
目錄表
 截至9月30日止年度，
 202320222021
 (除百分比外，以千為單位)
運營費用
銷售和市場營銷$878,215 $926,591 $929,983 
研發540,285 543,368 512,627 
一般和行政263,405 274,558 273,635 
重組費用65,388 7,909 — 
總計$1,747,293 $1,752,426 $1,716,245 
營業費用(佔淨收入的百分比)
銷售和市場營銷31.2 %34.4 %35.7 %
研發19.2 20.1 19.7 
一般和行政9.4 10.2 10.5 
重組費用2.3 0.3 — 
總計62.1 %65.0 %65.9 %
銷售部和市場部。銷售和營銷費用包括我們銷售和營銷人員的工資、佣金和相關福利，我們營銷計劃的成本，包括公關、廣告和貿易展、旅行、設施和折舊費用。銷售和營銷費用在2023財年比上一財年減少了4840萬美元，降幅為5.2%，2022財年與上年相比保持相對持平。2023財年銷售和營銷費用的減少主要是由於人員成本減少了1840萬美元。2023財年末銷售和營銷員工人數從2022財年末的2,500人減少到2,170人。2023財年銷售和營銷費用的減少也是由於作為管理層實施的成本削減的一部分，營銷支出減少了1320萬美元。2022財年，銷售和營銷費用包括佣金減少1,400萬美元，但與上一財年相比，員工差旅和客户拓展增加了1,290萬美元，部分抵消了這一減少。2022財年末銷售和營銷員工人數從2021財年末的2,479人增加到2,500人。銷售和營銷支出包括2023財年、2022財年和2021財年分別為9650萬美元、1.043億美元和1.046億美元的股票薪酬支出。
研究和開發。*研發費用包括我們產品開發人員的工資和相關福利、原型材料以及與開發新的和改進的產品、設施和折舊費用相關的其他費用。2023財年的研發支出與上一財年持平，而2022財年的研發支出同比增加了3070萬美元，增幅為6.0%。2023財年末的研發員工人數從2022財年末的2170人減少到2095人。 在2022財年，研發費用的增加主要是因為與上一財年相比，人員成本增加了2960萬美元。人員成本的增加是由2022財年研發員工人數的增長推動的，其中包括收購Threat Stack的員工。2022財年末的研發員工人數從2021財年末的1,884人增加到2,170人。研發支出包括2023財年、2022財年和2021財年基於股票的薪酬支出分別為6940萬美元、7180萬美元和6720萬美元。
一般和行政。一般和行政費用包括我們的高管、財務、信息技術、人力資源和法律人員的工資、福利和相關成本、第三方專業服務費、壞賬費用、設施和折舊費用。與上一財年相比，2023財年一般和行政費用減少了1120萬美元，降幅為4.1%，2022財年與上年相比保持相對持平。2023財政年度一般和行政費用減少的主要原因是，支付給外部諮詢人的法律、會計和税務服務費用減少了700萬美元。一般和行政員工人數從2022財年末的984人減少到2023財年末的855人。2022財政年度，一般和行政費用包括人事費用增加1540萬美元，但支付給外部諮詢人的法律、會計和税務服務費用比上一年度減少700萬美元，設施費用減少770萬美元，部分抵消了這一增加。人員成本的增加是由2022財年一般和行政員工人數的增長推動的。一般和行政人員人數從2021年財政年度末的829人增加到2022年財政年度末的984人。一般和行政支出包括2023財年、2022財年和2021財年基於股票的薪酬支出分別為4,110萬美元、4,390萬美元和4,240萬美元。
39
目錄表
重組費用。在2023財年第三季度，我們啟動了一項重組計劃，以更好地協調戰略和財務目標，優化運營，提高效率，以實現長期增長和盈利。我們估計與裁員相關的費用將導致年化節省約1.3億美元。由於這些舉措，我們記錄了5670萬美元的重組費用，與勞動力減少和租賃空間的退出有關，這反映在我們截至2023年9月30日的年度業績中。
在2023年和2022年的前兩個財季，我們啟動了重組計劃，以協調戰略目標和財務目標，並優化資源以實現長期增長。由於這些舉措，我們記錄了與勞動力減少相關的重組費用870萬美元和790萬美元，這分別反映在我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度業績中。截至2021年9月30日的年度沒有記錄重組費用。
 截至9月30日止年度，
 202320222021
 (除百分比外，以千為單位)
其他所得税和所得税
營業收入$472,568 $403,792 $394,025 
其他收入(費用)，淨額13,420 (18,399)(7,088)
所得税前收入485,988 385,393 386,937 
所得税撥備91,040 63,233 55,696 
淨收入$394,948 $322,160 $331,241 
其他所得税和所得税(佔淨收入的百分比)
營業收入16.8 %15.0 %15.1 %
其他(費用)收入，淨額0.5 (0.7)(0.3)
所得税前收入17.3 14.3 14.8 
所得税撥備3.3 2.3 2.1 
淨收入14.0 %12.0 %12.7 %
其他收入(費用)，淨額。其他收入(費用)淨額主要包括利息收入和費用以及外幣交易損益。其他收入(支出)，2023財年比2022財年淨增3180萬美元，2022財年比2021財年減少1130萬美元。2023財年淨其他收入(支出)增加的主要原因是，與上一財年相比，我們的投資利息收入增加了1650萬美元，利息支出減少了550萬美元。此外，與上一財年相比，2023財年的外幣損失減少了980萬美元。與2021財年相比，2022財年其他收入(支出)淨額減少的主要原因是，與上一財年相比，外幣損失增加了780萬美元，利息支出增加了270萬美元。
所得税撥備。我們在2023財年記錄了18.7%的所得税撥備，而2022財年和2021財年分別為16.4%和14.4%。2022財年至2023財年有效税率的提高主要是由於基於股票的薪酬和納税準備金的税收影響。2021財年至2022財年實際税率的增加主要是由於2021財年公司提交2020財年美國聯邦所得税申報單產生的獨立影響。
我們記錄了一筆估值準備金，以將我們的遞延税項資產減少到我們認為更有可能變現的金額。在作出此等決定時，我們會考慮過往及預計的應課税收入，以及在評估估值免税額是否適當時所採用的持續審慎及可行的税務籌劃策略。2023財年估值撥備淨減少220萬美元，2022財年淨增加570萬美元，主要與某些外國司法管轄區發生的淨營業虧損和抵免以及州税收結轉有關。截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月，我們的遞延税淨資產分別為290.7美元、180.6美元和125.8美元。
我們在全球的有效税率可能會根據許多因素而波動，包括我們經營業務的不同地理位置的預計應納税所得額的變化、我們遞延淨税項資產估值的變化、潛在風險的解決、我們經營的不同地理位置提交的納税申報單上的納税頭寸以及我們經營業務的不同地理位置引入新的會計準則或税法或對其解釋的變化。我們已經記錄了負債，以應對與我們所持的企業和所得税頭寸相關的潛在税收敞口，這些頭寸可能會受到税務當局的質疑。這些潛在風險的最終解決方案可能會大於或低於所記錄的負債，這可能會導致我們對未來的税收支出進行調整。
40
目錄表
流動性與資本資源
我們用現金餘額和運營產生的現金為我們的運營提供資金。
 截至9月30日止年度，
 202320222021
 (單位：千)
流動性與資本資源
現金和現金等價物及投資$808,391 $894,110 $1,043,385 
經營活動提供的現金653,409 442,631 645,196 
由投資活動提供(用於)的現金36,393 218,116 (445,335)
用於融資活動的現金(653,299)(476,508)(468,280)
截至2023年9月30日，現金及現金等價物、短期投資和長期投資總額為8.084億美元，而截至2022年9月30日的現金及現金等價物、短期投資和長期投資總額為8.941億美元，減少了8,570萬美元。減少的主要原因是用於償還定期貸款安排的現金，包括未償還本金餘額350.0美元，以及所有應計但未付利息300萬美元。此外，在2023年財年，350.0-10萬美元的現金用於回購已發行普通股。這一減少額由653.4美元的業務活動提供的現金部分抵銷。截至2023年9月30日，我們62.8%的現金和現金等價物和投資餘額在美國以外。美國以外的現金和現金等價物和投資餘額可能會根據公司間餘額的結算而波動。在2022財年，現金和現金等價物、短期投資和長期投資比上一年減少，主要是因為5.0億美元的現金用於回購已發行的普通股，以及6800萬美元的現金用於收購Threat Stack。減少的原因還包括與擴大我們的設施以支持我們在全球的業務有關的3360萬美元的資本支出，以及為支持我們的核心業務活動而對信息技術基礎設施和設備採購的投資。業務活動提供的現金4.426億美元部分抵消了這一減少額。截至2022年9月30日，我們62.8%的現金及現金等價物和投資餘額在美國境外。
2023財年，運營活動提供的現金為6.534億美元，而2022財年和2021財年分別為4.426億美元和6.452億美元。經營活動提供的現金主要來自淨收入產生的現金，扣除基於股票的薪酬、折舊和攤銷費用以及經營資產和負債的變化等非現金費用後。2023財政年度經營活動提供的現金比上一財年有所增加，主要原因是淨收入增加，以及從客户那裏收到的現金增加。
業務現金可能受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於第一部分題為“風險因素”的項目1A所詳述的風險。然而，我們預計我們目前的現金、現金等價物和投資餘額、運營產生的預期現金流以及Revolver Credit Finance上的可用借款能力將足以滿足我們的流動性需求。
2023財年投資活動提供的現金為3640萬美元，而2022財年投資活動提供的現金為2.181億美元，2021財年投資活動使用的現金為4.453億美元。投資活動包括可供出售證券的購買、銷售和到期日、企業收購和資本支出。2023財年投資活動提供的現金主要來自1.113億美元的投資到期和1610萬美元的投資銷售，部分被用於收購的3500萬美元現金和與維持我們全球業務相關的5420萬美元資本支出所抵消。2022年財政年度投資活動中使用的現金主要是260.4美元的投資到期日和120.6美元的投資銷售的結果，但被2022年財政年度第一季度為收購威脅堆棧支付的6,800萬美元現金和購買的6,130萬美元投資部分抵消。2021財年投資活動中使用的現金主要是在2021財年第二季度為收購業務(主要是沃爾特拉)支付的411.3美元現金，以及與維持我們在全球的業務和購買投資相關的資本支出，但部分被投資到期和出售所抵消。
41
目錄表
2023財年用於融資活動的現金為6.533億美元，而2022財年用於融資活動的現金為4.765億美元，2021財年用於融資活動的現金為4.683億美元。2023財年融資活動中使用的現金包括用於償還定期貸款安排的3.5億美元現金，以及用於回購股票的3.5億美元現金。此外，1320萬美元的現金用於與股權獎勵的股票淨額結算有關的税收。用於融資活動的現金部分被我們的員工股票購買計劃下行使員工股票期權和股票購買所收到的現金6,000萬美元所抵消。在2022財年的融資活動中使用的現金包括根據我們的股票回購計劃回購股票的5.0億美元，以及用於與股權獎勵的股票淨結算相關的税收的2100萬美元現金，以及用於支付我們定期貸款本金的2000萬美元現金。用於融資活動的現金部分被我們的員工股票購買計劃下行使員工股票期權和股票購買所收到的現金6450萬美元所抵消。在2021財年的融資活動中使用的現金包括根據我們的加速股票回購協議回購股票的5.0億美元，以及用於支付我們定期貸款本金的2000萬美元現金，以及用於與股權獎勵的股票淨結算相關的税款的1400萬美元現金。用於融資活動的現金部分被我們的員工股票購買計劃下行使員工股票期權和股票購買所收到的現金6580萬美元所抵消。
於2020年1月31日，吾等訂立循環信貸協議(“循環信貸協議”)，提供本金總額為350.0元的優先無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。我們可以選擇在滿足某些條件的情況下，不時增加循環信貸安排下的承諾額，最高可增加150.0至100萬美元。截至2023年9月30日，循環信貸安排下沒有未償還借款，我們的可用借款能力為3.5億美元。
根據我們目前的運營和資本支出預測，我們相信我們現有的現金和投資餘額，加上運營產生的現金，應該足以滿足我們未來12個月的運營需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、我們銷售和營銷活動的擴張、向新領域擴張的時機和程度、推出新產品和改進現有產品的時機、我們的產品繼續被市場接受以及為未來收購支付的現金。
義務和承諾
截至2023年9月30日，我們有大約8,540萬美元的納税義務，包括利息和罰款，與不確定的税收狀況相關(見我們的合併財務報表附註8)。由於這些債務的清償存在高度不確定性，我們無法估計未來可能發生現金流出的年份。
截至2023年9月30日，我們的主要承諾包括運營租賃項下的未償還債務和與我們的一家零部件供應商的購買義務。
2022年10月，我們與我們的一家供應商就交付系統組件達成了無條件採購承諾。根據協議條款，我們有義務每年購買1000萬美元的零部件庫存，在四年內承諾的總金額為4000萬美元。截至2023年9月30日，我們在協議的第一年沒有剩餘的購買承諾。截至2023年9月30日，我們的不可撤銷長期購買承諾總額為$30.01000萬美元。
我們有合同義務購買由我們的主要合同製造商根據我們的年度產量預測採購的庫存部件。該義務的合同條款包含取消條款，這些條款減少了我們在一年以上期限內購買庫存組件的責任。為了支持我們的生產預測，我們將不定期向我們的主要合同製造商預付庫存採購費用。
最近採用的會計準則
與公司在截至2022年9月30日的會計年度的10-K表格年度報告中披露的會計準則相比，最近發佈或採用的會計準則沒有重大變化。
42
目錄表
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險。*我們的現金等價物包括高質量的證券，這在我們的投資政策指導方針中有所規定。該政策將任何一隻債券或發行人的信用敞口限制在總投資組合的最高5%，但美國國債和機構證券和貨幣市場基金除外，這些基金不受規模限制。該政策要求投資於三年或三年以下到期的證券，平均期限不超過一年半。這些證券受到利率風險的影響，如果利率上升，這些證券的價值將會下降。由於我們投資組合的短期性質，我們不認為利率立即上升或下降10%會對我們投資組合的公平市場價值產生實質性影響。因此，我們預計我們的經營業績或現金流不會因利率的突然變化而受到實質性影響。
通貨膨脹風險。我們正在積極監測當前的通脹環境，但我們不認為通脹對我們的業務、財務狀況或經營結果產生了實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。如果當前的通脹環境限制了我們的客户從我們那裏採購商品和服務的能力，我們可能會看到客户重新確定這些投資決策的優先順序。這些宏觀經濟狀況可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
外幣風險。*我們的大部分銷售額、淨收入成本和運營費用都是以美元計價的，因此，到目前為止，我們還沒有經歷過重大的外幣交易損益。雖然我們進行外幣交易，並預計將繼續這樣做，但我們預計，在我們目前的運營水平上，外幣交易的收益或虧損不會很大。然而，隨着我們繼續擴大我們的國際業務，交易收益或虧損在未來可能會變得很大。
43
目錄表
第八項。財務報表和補充數據
F5，Inc.
合併財務報表索引
 
 頁面
合併財務報表
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：238)
45
合併資產負債表
47
合併損益表
48
綜合全面收益表
49
合併股東權益報表
50
合併現金流量表
51
合併財務報表附註
53

44
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致F5，Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本公司已審計F5股份有限公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年9月30日及2022年9月30日的綜合資產負債表，以及截至2023年9月30日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年9月20日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的財務狀況，以及截至2023年9月30日的三個年度的經營結果和現金流量]符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為，截至2023年9月30日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架 (2013) 由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

45
目錄表
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

某些產品和服務合同的收入確認

如合併財務報表附註1所述，該公司銷售硬件和永久軟件產品，並通過基於期限的許可協議或SaaS產品以訂閲方式提供幾種產品。合同證據通常由採購訂單組成。商定的採購訂單中所列的採購價格通常代表交易價格。合同中的交易價格是根據合同中確定的每一種不同履行義務的相對獨立銷售價格分配的。收入在通過將承諾的產品和服務的控制權轉讓給客户而履行相關履約義務時確認。銷售公司硬件和永久軟件產品的收入通常在產品完成且客户有義務為產品付款的時間點確認。基於期限的許可協議的收入在公司向客户交付軟件許可且訂閲期限開始時確認。SaaS產品的收入在提供服務時按比例確認。合同後客户支持的收入在服務合同期限內以直線方式確認。在截至2023年9月30日的一年中，該公司的產品和服務收入分別為13.35億美元和14.79億美元，其中一部分與某些產品和服務合同有關。

我們確定執行某些產品和服務合同的收入確認程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是審計師在執行程序和評估與公司收入確認相關的審計證據方面所做的高度努力。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認過程有關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括：(1)通過獲取和檢查採購訂單、發票和裝運或交貨證明等來源文件，測試收入交易樣本中確認的某些產品和服務收入的準確性和存在；(2)抽樣測試某些履約義務的獨立銷售價格，包括測試管理層使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iii)確認截至2023年9月30日的未付客户發票餘額樣本，如果確認沒有退回，則獲取和檢查原始文件，如發票、裝運或交貨證明和隨後的現金收據。

/s/ 普華永道會計師事務所
華盛頓州西雅圖
2023年11月14日
自1996年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
46
目錄表
F5，Inc.
合併資產負債表
(單位：千)
 
 9月30日，
 20232022
資產
流動資產
現金和現金等價物$797,163 $758,012 
短期投資6,160 126,554 
應收賬款，扣除準備金淨額#美元3,561及$6,020
454,832 469,979 
盤存35,874 68,365 
其他流動資產554,744 489,314 
流動資產總額1,848,773 1,912,224 
財產和設備，淨額170,422 168,182 
經營性租賃使用權資產195,471 227,475 
長期投資5,068 9,544 
遞延税項資產295,308 183,365 
商譽2,288,678 2,259,282 
其他資產，淨額444,613 516,122 
總資產$5,248,333 $5,276,194 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$63,315 $113,178 
應計負債282,890 309,819 
遞延收入1,126,576 1,067,182 
長期債務的當期部分— 349,772 
流動負債總額1,472,781 1,839,951 
遞延税項負債4,637 2,781 
遞延收入，長期648,545 624,398 
長期經營租賃負債239,565 272,376 
其他長期負債82,573 67,710 
長期負債總額975,320 967,265 
承付款和或有事項(附註12)
股東權益
優先股，不是票面價值；10,000授權股份，不是流通股
— — 
普通股，不是票面價值；200,000授權股份，59,207和59,860已發行及已發行股份
24,399 91,048 
累計其他綜合損失(23,221)(26,176)
留存收益2,799,054 2,404,106 
股東權益總額2,800,232 2,468,978 
總負債和股東權益$5,248,333 $5,276,194 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
47
目錄表
F5，Inc.
合併損益表
(以千為單位，每股除外)
 
 截至9月30日止年度，
 202320222021
淨收入
產品$1,334,638 $1,317,117 $1,247,084 
服務1,478,531 1,378,728 1,356,332 
總計2,813,169 2,695,845 2,603,416 
淨收入成本
產品375,192 319,713 286,293 
服務218,116 219,914 206,853 
總計593,308 539,627 493,146 
毛利2,219,861 2,156,218 2,110,270 
運營費用
銷售和市場營銷878,215 926,591 929,983 
研發540,285 543,368 512,627 
一般和行政263,405 274,558 273,635 
重組費用65,388 7,909 — 
總計1,747,293 1,752,426 1,716,245 
營業收入472,568 403,792 394,025 
其他收入(費用)，淨額13,420 (18,399)(7,088)
所得税前收入485,988 385,393 386,937 
所得税撥備91,040 63,233 55,696 
淨收入$394,948 $322,160 $331,241 
每股淨收益-基本$6.59 $5.34 $5.46 
加權平均股數-基本59,909 60,274 60,707 
每股淨收益-稀釋後$6.55 $5.27 $5.34 
加權平均股份-稀釋60,270 61,097 62,057 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

48
目錄表
F5，Inc.
綜合全面收益表
(單位：千)

 截至9月30日止年度，
 202320222021
 
淨收入$394,948 $322,160 $331,241 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整1,477 (4,502)(68)
可供出售的證券：
可供出售證券的未實現收益（損失），扣除税款美元286, $(160)和$(234）分別截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度
2,090 (1,449)(1,557)
已實現（損失）收益的重新分類調整，計入淨利潤，扣除税款美元78, $48、和$(69）分別截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度
(612)(152)268 
可供出售證券未實現收益(虧損)淨變化，税後淨額1,478 (1,601)(1,289)
其他全面收益(虧損)合計2,955 (6,103)(1,357)
綜合收益$397,903 $316,057 $329,884 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
49
目錄表
F5，Inc.
合併股東權益報表
(單位：千)

 普通股累計
其他
全面
損失		保留
收益		總計
股東的
權益
 股票金額
 
餘額，2020年9月30日61,099 $305,453 $(18,716)$1,945,531 $2,232,268 
員工股票期權的行使164 4,864 — — 4,864 
員工購股計劃下的股票發行
542 60,888 — — 60,888 
發行限制性股票1,430 — — — — 
普通股回購(2,501)(411,056)— (88,944)(500,000)
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款(82)(14,032)— — (14,032)
基於股票的薪酬— 246,341 — — 246,341 
淨收入— — — 331,241 331,241 
其他綜合損失— — (1,357)— (1,357)
餘額，2021年9月30日60,652 $192,458 $(20,073)$2,187,828 $2,360,213 
員工股票期權的行使143 3,613 — — 3,613 
員工購股計劃下的股票發行
412 60,927 — — 60,927 
發行限制性股票1,368 — — — — 
普通股回購(2,611)(394,141)— (105,882)(500,023)
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款(104)(21,025)— — (21,025)
基於股票的薪酬— 249,216 — — 249,216 
淨收入— — — 322,160 322,160 
其他綜合損失— — (6,103)— (6,103)
餘額，2022年9月30日59,860 $91,048 $(26,176)$2,404,106 $2,468,978 
員工股票期權的行使56 1,491 — — 1,491 
員工購股計劃下的股票發行
501 58,468 — — 58,468 
發行限制性股票1,335 — — — — 
普通股回購(2,454)(350,049)— — (350,049)
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款(91)(13,209)— — (13,209)
基於股票的薪酬— 236,650 — — 236,650 
淨收入— — — 394,948 394,948 
其他綜合收益— — 2,955 — 2,955 
餘額，2023年9月30日59,207 $24,399 $(23,221)$2,799,054 $2,800,232 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
50
目錄表
F5，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
 
 截至9月30日止年度，
 202320222021
經營活動
淨收入$394,948 $322,160 $331,241 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
基於股票的薪酬236,650 249,216 243,279 
折舊及攤銷112,702 115,609 115,424 
非現金經營租賃成本38,528 38,735 38,375 
遞延所得税(108,521)(40,244)(76,930)
資產減值3,455 6,175 40,698 
其他1,372 1,267 737 
經營資產和負債變化（不包括收購業務的影響）：
應收賬款16,704 (130,605)(46,289)
盤存32,491 (46,310)5,843 
其他流動資產(64,959)(144,628)(84,328)
其他資產16,591 (87,008)(110,653)
應付賬款和應計負債(63,100)19,163 22,933 
遞延收入81,741 191,147 216,431 
租賃負債(45,193)(52,046)(51,565)
經營活動提供的淨現金653,409 442,631 645,196 
投資活動
購買投資(1,789)(61,284)(472,165)
投資到期日111,330 260,357 197,279 
出售投資16,085 120,578 271,521 
收購業務，扣除收購現金後的淨額(35,049)(67,911)(411,319)
購置財產和設備(54,184)(33,624)(30,651)
投資活動提供(用於)的現金淨額36,393 218,116 (445,335)
融資活動
根據員工股票購買計劃行使股票期權和購買股票的收益
59,959 64,540 65,752 
普通股回購(350,049)(500,023)(500,000)
定期債務協議付款(350,000)(20,000)(20,000)
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款
(13,209)(21,025)(14,032)
用於融資活動的現金淨額(653,299)(476,508)(468,280)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)36,503 184,239 (268,419)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
2,125 (6,365)(74)
現金、現金等價物和受限現金，年初762,207 584,333 852,826 
現金、現金等價物和受限現金，年終$800,835 $762,207 $584,333 
51
目錄表
 截至9月30日止年度，
 202320222021
現金流量信息的補充披露
已支付的税款，扣除退款後的淨額$191,569 $110,036 $99,378 
為計入經營租賃負債的金額支付的現金52,893 58,592 61,504 
為長期債務利息支付的現金2,970 7,981 5,280 
非現金活動的補充披露
以租賃義務換取的使用權資產$10,544 $20,778 $13,051 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
52
目錄表
F5，Inc.
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
“公司”(The Company)
F5，Inc.(“本公司”)是多雲應用安全和交付解決方案的領先提供商，該解決方案使其客户能夠在從內部部署到公共雲的任何架構中開發、部署、操作、保護和管理應用。該公司的雲、軟件和硬件解決方案使其客户能夠更快、更可靠和規模化地為客户提供數字體驗。該公司的企業級應用程序服務提供基於雲的、軟件即服務和純軟件解決方案，這些解決方案針對多雲環境進行了優化，具有可獨立運行的模塊，或作為其高性能設備上的集成解決方案的一部分。在其解決方案方面，公司提供廣泛的專業服務，包括諮詢、培訓、維護和其他技術支持服務。
會計原則
本公司的綜合財務報表及附註按美國公認會計原則(“GAAP”)按權責發生制會計基礎編制。
合併原則
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
估計和假設的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和支出金額。估計數和假設的例子包括：收入確認、確認和評價具有非標準條款的合同的履約義務，並根據這些履約義務的相對公允價值獨立銷售價格分配購買對價；企業合併，包括確定收購的已開發技術資產的公允價值，評估和選擇諸如收入增長率和技術遷移曲線等重大假設；以及用於衡量租賃債務的增量借款利率。實際結果可能與管理層的估計和假設大相徑庭。
現金、現金等價物和限制性現金
本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。該公司將其現金和現金等價物投資於四家主要金融機構的存款，有時超過聯邦保險的限額。該公司的現金和現金等價物沒有出現任何虧損。包括在限制性現金中的金額是指公司的使用受到合同協議限制的金額。
投資
該公司將其債務投資歸類為可供出售。債務投資，包括貨幣市場基金、公司和市政債券以及票據、美國政府和機構證券，按公允價值報告，相關的未實現損益作為累積的其他全面收益(損失)的一部分計入股東權益。已實現損益、信貸備抵和因信貸損失而產生的減值計入公司綜合收益表的其他收益(費用)。期限不到一年的債務投資或管理層打算利用這些投資為當前業務提供資金的債務投資被歸類為短期投資。期限超過一年的債務投資被歸類為長期投資。
作為公允價值的近似值，股權投資按資產淨值(“資產淨值”)計量，並被歸類為長期投資。未實現和已實現的收益和損失在公司合併損益表的其他收益(費用)中記錄。
53
目錄表
應收帳款
應收貿易賬款按發票金額入賬，扣除任何潛在壞賬的信用損失準備。計提信貸損失準備的依據是對應收賬款的評估。管理層定期集體檢視信貸損失撥備是否足夠，方法是考慮每張未付發票的使用年限、每位客户的預期支付能力及收款歷史、當前市場狀況，以及對未來經濟狀況的合理及可支持的預測，以決定撥備是否適當。被認為無法收回的應收賬款在確認時從信貸損失準備中扣除。在截至2023年9月30日和2022年9月的財年，信貸損失撥備並不重要。
未開票應收款
未開票應收賬款是與公司與尚未開具賬單的客户的合同相關的無條件對價權利相關的金額。未開出帳單的應收賬款在公司擁有向其客户開具發票的合同權利時轉換為應收賬款。截至2023年9月30日，預計將在未來12個月內重新分類為應收賬款的未開票應收賬款計入其他流動資產，預計將在12個月以上轉入應收賬款的計入其他資產。
信用風險集中
本公司向客户提供信貸，因此面臨信貸風險。該公司對客户的財務狀況進行初始和持續的信用評估，不需要抵押品。對於任何潛在的無法收回的金額，都要計入信貸損失準備金。根據應收賬款政策，在確定信貸損失準備時使用估計數。見附註15--部門信息，按大客户分列的應收賬款。
本公司與高信用質量的金融機構保持其現金和投資餘額。
金融工具的公允價值
短期和長期投資按公允價值入賬，因為標的證券被歸類為可供出售，任何未實現的收益或虧損均計入其他全面收益(或虧損)。所持證券的公允價值是使用報價的市場價格、經紀商或交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源確定的。
盤存
該公司將其預配置硬件平臺的製造外包給合同製造商，後者根據公司的規格組裝每一種產品。為了防止零部件短缺併為其服務團隊提供替換部件，該公司還儲存了某些關鍵產品零部件的有限供應。該公司根據主要由歷史使用情況和預測需求確定的過剩和過時庫存，將庫存減少到可變現淨值。庫存由硬件和相關部件組成，按成本和可變現淨值(由先進先出法確定)中的較低者入賬。
財產和設備
財產和設備按賬面淨值列報。財產和設備的折舊是在資產的估計使用年限內採用直線法計算的，範圍為二至五年。租賃改進按剩餘租賃期或改進的估計使用年限中較短的時間攤銷。正常維護和維修的費用在發生時計入費用，重大改善的支出按成本計入資本化。處置資產的收益或損失反映在處置時的綜合收益表中。
企業合併
本公司的業務合併按收購方式入賬。管理層根據購置日的估計公允價值，將購入代價的公允價值分配給購入的有形和無形資產以及承擔的負債。購買對價的公允價值超過這些可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。這樣的估值要求管理層做出重大估計和假設，特別是關於無形資產。
54
目錄表
商譽
商譽是指收購日收購的淨資產的估計公允價值超過收購價格的部分。本公司每年進行商譽減值測試，並在確定減值指標的年度測試之間進行商譽減值測試，並在商譽減值時減記。就其截至目前為止所有期間的年度商譽減值測試而言，本公司一直在一報告單位及其報告單位的公允價值已由本公司的企業價值確定。該公司在第二財季進行年度商譽減值測試。
對於2023財年第二季度進行的年度減值測試，公司完成了量化評估，並確定沒有商譽減值。本公司還考慮了2023年9月30日的潛在商譽減值指標，並未注意到任何減值指標。
無形資產
具有有限壽命的無形資產包括通過企業合併或資產收購獲得的已開發技術、客户關係、專利和商標、商號以及競業禁止契約。通過企業合併獲得的無形資產在收購完成時按各自的估計公允價值入賬。通過資產收購獲得的其他無形資產按其各自的成本入賬。本公司根據與有關資產有關的預期未來現金流量，釐定所收購無形資產的估計可用年限。本公司具有有限壽命的無形資產在其估計使用年限內採用直線方法攤銷，範圍為四至十五年。與所獲得的開發技術有關的攤銷費用計入產品收入成本。與客户關係、商號和競業禁止協議有關的攤銷費用計入銷售和營銷活動。與專利和商標有關的攤銷費用計入一般和行政活動。本公司定期評估無形資產的可回收性，方法是考慮可能需要修訂使用年限估計或顯示資產可能減值的事件或情況。
軟件開發成本
權威性指導要求與待售軟件相關的某些內部軟件開發成本在確定技術可行性後進行資本化。資本化的軟件開發成本在產品剩餘的預計經濟壽命內攤銷。本公司在實現技術可行性後產生的軟件開發成本並不大，因此，所有軟件開發成本均在發生時作為研究和開發活動支出。
內部使用軟件
該公司將與開發內部使用的軟件系統相關的應用程序開發階段發生的成本資本化。資本化的成本然後在軟件的估計使用壽命內攤銷，估計使用壽命通常是三至十年，並計入所附合並資產負債表中的財產和設備。
長期資產減值準備
本公司於發生事件或商業環境變化顯示某項資產之賬面值可能無法收回時，評估長期資產之減值。當此類事件發生時，管理層通過比較預期未貼現的未來現金流量淨額與相關資產的賬面價值來確定是否存在減值。如果存在減值，則將資產減記至其估計公允價值。
收入確認
該公司通過分銷商、經銷商和直接向終端用户銷售產品。與公司與客户的合同相關的收入通過以下五個步驟確認：
•確定與客户的合同。合同證據通常包括根據分銷商、分銷商或最終用户協議的條款和條件發出的採購訂單。
•確定合同中的履約義務。性能義務在公司的合同中確定，包括硬件、基於硬件的軟件、純軟件解決方案、基於雲的訂閲服務以及廣泛的服務性能義務，包括諮詢、培訓、安裝和維護。
55
目錄表
•確定交易價格。商定的採購訂單中所列的採購價格通常代表交易價格。該公司提供了幾個計劃，在這些計劃中，如果滿足某些條件，客户有資格獲得一定級別的返點。在確定交易價格時，公司會考慮任何可變對價的影響。
•將交易價格分配給合同中的履約義務。合約中的交易價格根據合約中識別的各項明確履約責任的相對獨立售價分配。
•於實體履行履約責任時確認收入。 本公司履行履約義務的時間或時間點將在下文進一步詳細討論。收入在通過將承諾的產品和服務的控制權轉讓給客户而履行相關履約義務時確認。
收入在扣除徵收的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府當局。向公司客户收取的運輸和手續費在發貨期間確認為產品收入，提供這些服務的相關成本記為銷售成本。
以下是該公司產生收入的主要活動的描述：
產品
銷售公司硬件和永久軟件產品的收入通常在產品完成且客户有義務為產品付款的時間點確認。該公司還通過基於條款的許可協議或SaaS產品，以訂閲的方式提供幾種產品。基於期限的許可協議的收入在公司向客户交付軟件許可且訂閲期限開始時確認。對於公司的SaaS產品，收入在提供服務時按比例確認。硬件，包括在這些設備上運行的軟件，被視為系統收入。與公司的SaaS產品一起部署或有能力獨立部署的永久或訂閲軟件產品被視為軟件收入。當有回報權利而公司無法估計回報時，當該等回報權利失效時，收入予以確認。對客户的付款條件一般為淨額。30淨值天數60幾天。
全球服務
合同後客户支持(“PCS”)的收入在服務合同期限內以直線方式確認。PC包括在協議期限內發生故障的任何故障產品或組件的有限期限的電話支持、更新、維修或更換、錯誤修復以及升級的權利(如果可用)。諮詢服務通常按固定的小時費率收費，外加自付費用，收入在提供諮詢時確認。同樣，培訓收入在培訓完成時確認。
合同採購成本
公司銷售人員賺取的銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量和可收回成本。初始服務合同和訂閲產品的銷售佣金被遞延，然後在受益期內作為費用按直線攤銷，管理層已確定4.5首次服務年限及3至5訂閲服務的年限。
靈活消費計劃
該公司與客户簽訂了某些合同，包括靈活的消費計劃和多年訂閲，條款和條件不是標準的。管理層評估這些協議中的合同條款，以確定和評價業績義務。管理層根據使用獨立銷售價格的相對公允價值為每項履約義務分配對價，並在控制權轉移給客户時確認相關收入。
保證和產品擔保
在促進其產品銷售的正常業務過程中，本公司就某些事項向其他各方，包括客户、轉售商、出租人和與本公司進行其他交易的各方進行賠償。本公司已同意，對於因違反陳述或契約、侵犯知識產權或針對某些方提出的其他索賠而造成的損失，另一方不會受到損害。這些協議可以限制提出賠償要求的期限和索賠金額。公司已與其高級管理人員和董事簽訂了賠償協議，公司的章程也包含了對公司代理人的類似賠償義務。由於以前的賠償要求的歷史有限，以及每項特定協議所涉及的獨特事實和情況，不可能確定這些賠償協議規定的最高潛在數額。
56
目錄表
本公司提供以下保修服務一年對於那些沒有服務合同的客户的硬件，可以選擇以每年的增量購買額外的保修範圍。該公司根據相關的材料產品成本和技術支持勞動力成本計提保修成本，作為其銷售成本的一部分。保修費用和應計保修費用並不是所列所有期間的主要費用。
研究與開發
研究和開發費用包括產品開發人員的工資和相關福利、原型材料和與開發新產品和改進產品有關的費用，以及設施分配、折舊和攤銷費用。研究和開發費用在損益表中反映為已發生。
廣告
廣告費用在發生時計入費用。該公司產生了$8.9百萬，$15.4百萬美元和美元10.02023財年、2022財年和2021財年的廣告成本分別為100萬美元。
所得税
遞延所得税資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的所得税基準之間的差額，採用預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。遞延税項資產的變現是基於過去的納税狀況和對未來應納税所得額的估計。當部分遞延税項資產極有可能無法變現時，計入估值準備。
本公司評估在報税表上申報或預期申報的税務優惠是否應記錄在財務報表中。本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查，包括解決任何相關上訴或訴訟程序後，更有可能維持税務狀況的情況下，方可確認來自不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是指最終結算時實現的可能性大於50%的最大數額的税收優惠。該公司根據各種因素對這些負債進行調整，包括對以前無法獲得的信息的評估。這些調整在可獲得新信息的期間反映為所得税費用的增加或減少。
外幣
根據管理層的評估，公司境外子公司的本位幣可以是美元，也可以是當地貨幣。實體的功能貨幣由該實體產生和支出大部分現金的經濟環境的貨幣決定。所有持有多數股權的子公司和相關實體的財務報表，其功能貨幣不是美元，都已換算成美元。各實體的所有資產和負債按年終匯率換算，所有收入和支出按各自期間的平均匯率換算。換算調整在綜合全面收益表中列為其他全面收益(虧損)。
外幣交易損益是匯率變化對以功能貨幣以外的貨幣(包括美元)計價的交易產生影響的結果。這些外幣交易的損益計入確定匯兑期間的淨收益或淨虧損，並計入其他收入淨額。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的財政年度，外幣損益的淨影響並不大。
細分市場
運營部門被定義為企業的組成部分，首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時，可以獲得單獨的財務信息，並定期對其進行評估。管理層已確定本公司的組織和運營方式為：一可報告的運營部門。
基於股票的薪酬
公司通過由限制性股票單位(RSU)組成的基於股票的薪酬向員工發放激勵獎勵。當滿足定期歸屬要求時，RSU應以公司普通股的股份支付，通常為一至四年。RSU的價值以授予之日公司普通股的公平市場價值為基礎。RSU的價值是採用內在價值法確定的，並基於授予日的股份數量和公司普通股的報價。
57
目錄表
該公司提供員工股票購買計劃(“ESPP”)，允許符合條件的員工以折扣價購買公司普通股。在確定根據ESPP發行的股票的公允價值時，該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型。期權定價模型中的假設是基於管理層當時的最佳估計，這影響了根據布萊克-斯科爾斯方法計算的ESPP期權的公允價值，並最終影響了ESPP期權有效期內將確認的費用。
該公司還發行了股票期權作為替代獎勵，最引人注目的是那些被認為是企業合併的一部分。該公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定股票期權替代獎勵的公允價值。期權定價模型中的假設是基於管理層當時的最佳估計，這影響了根據布萊克-斯科爾斯方法計算的期權的公允價值，並最終影響了期權期限內將確認的費用。
本公司採用直線歸屬法確認薪酬費用，進行股票薪酬核算。該公司只確認基於股票的獎勵中預期將授予的部分的補償費用。因此，公司採用根據員工歷史解僱行為得出的估計罰沒率。根據授予公司高管和董事會的股票獎勵的沒收與授予所有其他員工的獎勵的歷史差異，公司為這兩個羣體制定了單獨的沒收預期。
作為年度股權獎勵計劃的一部分，公司向某些現任高管發放激勵獎勵。發放給高管的RSU總數的一部分以相等的季度增量授予，另一部分以公司實現指定業績目標為條件。
2018財年，公司人才與薪酬委員會通過了一套績效股票獎勵指標，包括(1)50年度績效股票贈與的百分比是以取得一定年度收入為基礎的；(2)25年度績效股票贈與的百分比是基於與前一年相比實現了年度軟件收入的增長；以及(3)25年度績效股票授予的百分比是基於以S指數為基準的相對總股東回報(“TSR”)。在2023財年，公司的人才和薪酬委員會修改了績效股票獎勵的指標，以每股收益取代軟件收入。在每種情況下，除非達到適用目標的最低門檻，否則不得發生與業績目標有關的歸屬或支付。與績效目標相關的授予和支付在適用目標的門檻之上是線性的，並以實現以下目標為上限200超過目標的百分比。
本公司在每個單獨歸屬的獎勵的必要服務期內，以直線法確認有業績條件和市場條件的獎勵的補償成本，而對於有業績條件的獎勵，當公司得出結論認為有可能達到業績條件時，才確認補償成本。本公司於每個資產負債表日重新評估歸屬的可能性，並根據概率評估調整補償成本。
綜合收益
全面收益包括淨收益中不包括的權益的某些變化。具體地説，證券和外幣換算調整的未實現收益或虧損。這些變動計入累計其他綜合收益或虧損。
最近採用的會計準則
與公司在截至2022年9月30日的會計年度的10-K表格年度報告中披露的會計準則相比，最近發佈或採用的會計準則沒有重大變化。
58
目錄表
2. 與客户簽訂合同的收入
資本化合同購置成本
下表顯示了截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月的年度資本化合同採購成本(當期和非當期)的重大變動(以千為單位)：
202320222021
年初餘額$77,220 $77,836 $70,396 
額外資本化合同購置成本26,960 37,897 41,719 
資本化合同購置成本攤銷(37,712)(38,513)(34,279)
年終餘額$66,468 $77,220 $77,836 
資本化合同購置費用攤銷為#美元。37.71000萬，$38.52000萬美元，和美元34.3分別於截至2023年、2023年、2022年及2021年9月30日止年度的銷售及市場推廣開支，並在隨附的綜合收益表中記入銷售及市場推廣開支。曾經有過一次不是列報任何期間的任何資本化合同收購成本的減值。
合同餘額
履行履約義務的時間與開具發票和收取與公司與客户簽訂的合同有關的金額之間的時間可能不同。負債是指在履行履約義務之前收取的金額，或與客户簽訂的包含公司無條件對價權利的合同，但尚未向客户開具賬單。這些負債分為流動和非流動遞延收入。
下表顯示了截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日、2022年和2021年的遞延收入餘額(流動和非流動)的重大變動(以千為單位)：
202320222021
年初餘額$1,691,580 $1,489,842 $1,272,632 
已增加但未確認為收入的金額1,162,698 1,167,143 1,122,081 
通過收購業務獲得的遞延收入1,800 10,591 779 
已確認與遞延收入期初餘額相關的收入(1,080,957)(975,996)(905,650)
年終餘額$1,775,121 $1,691,580 $1,489,842 
剩餘履約義務
剩餘履約債務是指與客户簽訂的合同中可歸因於報告日期未履行或部分履行的履約債務的交易價。未履行債務的構成主要包括遞延服務收入，其次是遞延產品收入，本公司有義務履行這些收入，但尚未在合併財務報表中確認為收入。截至2023年9月30日，公司與客户合同項下的不可取消剩餘履約義務總額為$1.8100億美元，公司預計將確認收入約為63.5這些剩餘的履約義務的百分比在接下來的12月份,23.5第二年為%，之後為餘款。
按重要客户和地理區域分列的產品收入，以及按系統和軟件分列的產品收入，見附註15--細分信息。
3. 企業合併
2023財年收購丁香雲公司
2023年1月22日，本公司與創新的應用交付服務提供商丁香雲公司(“丁香”)簽訂了一份合併協議(“丁香合併協議”)。這筆交易於2023年2月1日完成，紫丁香成為F5的全資子公司。Lilac內容分發網絡技術的加入增強了F5的S解決方案組合，這些解決方案可以保護和優化任何地方的任何應用程序和應用程序編程接口(“API”)。收購的Lilac的資產和承擔的負債不是實質性的，此次收購對公司的經營業績沒有實質性影響。 
59
目錄表
2022財年收購Threat Stack，Inc.
2021年9月，本公司與雲安全和工作負載保護解決方案提供商Threat Stack，Inc.(下稱“Threat Stack”)簽訂了合併協議(“Threat Stack合併協議”)。這筆交易於2021年10月1日完成，Threat Stack成為F5的全資子公司。Threat Stack的雲安全功能添加到F5的S應用程序和應用編程接口保護解決方案中，增強了跨應用程序基礎架構和工作負載的可見性，為客户提供更具可操作性的安全洞察。
根據Threat Stack合併協議，於合併生效時，Threat Stack的股本及Threat Stack中既有的未行使及未行使購股權已註銷，並轉換為收取#美元的權利。68.91000萬現金，受威脅堆棧合併協議中規定的某些調整和條件的限制。與收購相關的交易成本並不重要。
作為收購的結果，本公司收購了Threat Stack的所有資產並承擔了所有負債。與收購Threat Stack相關的商譽主要包括合併業務產生的預期協同效應以及收購的不符合單獨確認資格的無形資產。與Threat Stack收購相關的商譽不能從税收方面扣除。Threat Stack的運營結果從收購之日起就已包含在公司的綜合財務報表中。 
根據初步估計公允價值對購置的資產和承擔的負債分配的購買對價見下表(以千計)：
估計數
使用壽命
收購的資產
遞延税項資產$14,041 
按公允價值購得的其他有形資產淨值5,481 
Cash, cash equivalents, and restricted cash911 
可識別的無形資產：
發達的技術11,400 5年份
客户關係4,400 5年份
商譽43,282 
收購的總資產$79,515 
承擔的負債
遞延收入$(10,591)
承擔的總負債$(10,591)
取得的淨資產$68,924 
Threat Stack收購的測量期在2023財年第一季度到期。本公司在收盤後測算期內對購買Threat Stack的對價進行了非實質性調整。
已開發的技術無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷五年並計入產品淨收入成本。客户關係無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。五年並計入銷售和營銷費用。收購Threat Stack確認的可攤銷無形資產的加權平均壽命為五年截至2021年10月1日，即交易完成之日。所收購無形資產的估計使用年限是根據與相關資產相關的預期未來現金流量計算的。
預計財務信息以及Threat Stack產生的收入和收益對本公司在本報告所述期間的運營並不重要。
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目錄表
2021財年收購Volterra，Inc.
2021年1月5日，公司與邊緣即服務平臺解決方案提供商Volterra，Inc.(“Volterra”)簽訂合併協議(“Volterra合併協議”)。這筆交易於2021年1月22日完成，沃爾特拉成為F5的全資子公司。隨着Volterra技術平臺的加入，F5正在打造一個為企業和服務提供商打造的邊緣平臺，將是安全第一、應用驅動的，規模不受限制。
根據Volterra合併協議，於合併生效時，Volterra的股本及Volterra的既有未行使及未行使購股權已註銷，並轉換為收取#美元的權利。427.21000萬美元現金，受Volterra合併協議中規定的某些調整和條件的限制。根據Volterra合併協議規定的條款和條件，由Volterra的連續僱員持有的Volterra未歸屬股票期權和限制性股票單位由F5承擔。該公司產生了$9.52021財年，與收購相關的交易成本為2.5億歐元，計入一般和行政費用。
作為收購的結果，該公司收購了Volterra的所有資產並承擔了所有債務。與收購Volterra相關的商譽主要由合併業務的預期協同效應和收購的無形資產組成，這些資產不符合單獨確認的條件。與收購Volterra相關的商譽不能從税收方面扣除。自收購之日起，Volterra的運營結果已包含在公司的綜合財務報表中。
根據初步估計公允價值對購置的資產和承擔的負債分配的購買對價見下表(以千計)：
估計數
使用壽命
收購的資產
Cash, cash equivalents, and restricted cash$14,012 
按公允價值取得的其他有形資產7,499 
可識別的無形資產：
發達的技術59,500 7年份
客户關係500 1年
商譽350,863 
收購的總資產432,374 
承擔的負債(5,233)
取得的淨資產$427,141 
收購Volterra的測算期在2022財年第二季度到期。該公司在收盤後的計量期間內對收購Volterra的對價進行了非實質性調整。
已開發的技術無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷七年了並計入產品淨收入成本。客户關係無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。一年並計入銷售和營銷費用。從收購Volterra確認的可攤銷無形資產的加權平均壽命為6.95截至2021年1月22日，即交易完成之日。所收購無形資產的估計使用年限是根據與相關資產相關的預期未來現金流量計算的。
預計財務信息以及Volterra產生的收入和收益對公司在本報告所述期間的運營並不重要。
4. 公允價值計量
根據公認會計原則下有關公允價值計量及披露的權威指引，本公司採用公允價值架構來釐定公允價值，該架構區分市場參與者假設(市場參與者假設是根據獨立於報告實體的來源獲得的市場數據)及報告實體本身對市場參與者假設的假設(市場參與者假設是根據有關情況下可獲得的最佳資料而制定)，並擴大有關公允價值計量的披露。
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目錄表
公允價值是指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中，在資產或負債的本金或最有利市場上出售資產或轉移負債所收取的價格，主要是退出價格。
公允價值層級包括：
第1級：*在本公司有能力獲得的計量日期，相同資產和負債的活躍市場報價。
第二級：第一級中包括的報價以外的其他可觀察的投入，如活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價；或可觀察到或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第三級：這些看不到的投入，幾乎沒有市場數據可用。這些投入反映了管理層對市場參與者將使用什麼來為資產或負債定價的假設。
一級投資根據活躍市場的報價進行估值，包括公司的現金等價物投資。二級投資包括根據非活躍市場的報價、經紀人或交易商報價、實際貿易數據、基準收益率或具有合理價格透明度的替代定價來源進行估值的投資，包括公司的存單、公司債券和票據、市政債券和票據、美國政府證券、美國政府機構證券和國際政府證券。本公司二級投資的公允價值基於類似資產，不應用重大判斷。此外，該公司的所有二級投資都有足夠的交易量，以證明所使用的公允價值適用於這些投資。
金融工具在公允價值層次結構內的水平是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。然而，確定什麼是“可觀察到的”需要公司做出重大判斷。本公司認為可觀察到的數據是指可隨時獲得、定期分發或更新、可靠和可核實、非專有且由積極參與相關市場的獨立來源提供的市場數據。
按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債
本公司於2023年9月30日、2023年9月和2022年9月按公允價值經常性計量的金融資產如下(以千計)：
  未實現毛額 資產負債表分類
截至2023年9月30日公允價值水平 成本或攤餘成本--收益 損失總和
公允價值		現金和現金等價物 短期投資 長期投資
公允價值變動計入其他全面收益
貨幣市場基金1級$392,592 $— $— $392,592 $392,592 $— $— 
公司債券和票據2級4,412 — (88)4,324 — 4,324 — 
市政債券和票據2級1,108 — (9)1,099 — 1,099 — 
美國政府證券2級— — — — — — — 
美國政府機構證券2級740 — (3)737 — 737 — 
債務投資總額$398,852 $— $(100)$398,752 $392,592 $6,160 $— 
公允價值變動計入其他淨收益（費用）
股權投資*$5,068 $— $— $5,068 
股權投資總額5,068 — — 5,068 
總投資$403,820 $392,592 $6,160 $5,068 
* 該股權投資的公允價值按資產淨值（NV）計量，資產淨值接近公允價值，且未分類在公允價值層級中.
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目錄表
  未實現毛額 資產負債表分類
截至2022年9月30日公允價值水平成本或攤餘成本--收益 損失總和
公允價值		現金和現金等價物 短期投資 長期投資
公允價值變動計入其他全面收益
貨幣市場基金1級$276,294 $— $— $276,294 $276,294 $— $— 
公司債券和票據2級50,828 — (950)49,878 912 44,356 4,610 
市政債券和票據2級5,018 — (102)4,916 — 3,812 1,104 
美國政府證券2級84,734 — (660)84,074 10,120 73,954 — 
美國政府機構證券2級5,825 — (75)5,750 606 4,432 712 
債務投資總額$422,699 $— $(1,787)$420,912 $287,932 $126,554 $6,426 
公允價值變動計入其他淨收益（費用）
股權投資*$3,118 $— $— $3,118 
股權投資總額3,118 — — 3,118 
總投資$424,030 $287,932 $126,554 $9,544 
* 該股權投資的公允價值按資產淨值計量，該資產接近公允價值，且未分類在公允價值層級內.
公司對金融資產和負債使用公允價值等級制度。由於其短期性質，其他流動金融資產和其他流動金融負債的公允價值接近公允價值。
在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的幾年裏，投資利息收入並不重要。利息收入包括在公司合併損益表上的其他收入(費用)中。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月，持有時間超過12個月的投資的未實現虧損並不重要。
該公司投資於評級為投資級的債務證券。本公司審核其投資組合中的個別債務證券，以確定是否存在信用損失，方法是比較公允價值低於攤銷成本的程度，並考慮評級機構對債務證券評級的任何變化。該公司確定，截至2023年9月30日，其投資組合內的任何投資均無信貸損失。
在非經常性基礎上按公允價值計量和記錄的資產
本公司的非金融長期資產，包括商譽和其他無形資產，不需要按公允價值經常性列賬。該等非金融資產在有減值指標時按公允價值按非經常性原則計量，只有在確認減值時才按公允價值入賬。該公司每年在每個會計年度的第二季度或在情況表明可能減值時對商譽進行減值審查。本公司監控有形及無形長期資產的賬面價值，以計提減值，無論何時發生的事件或情況變化顯示其賬面值可能無法收回。
於截至2023年9月30日止年度內，本公司錄得減值$3.5針對與其2023財年第三季度重組計劃相關的經營租賃使用權資產，見附註13，重組費用。這筆費用反映在公司綜合損益表的重組費用項目中。
於截至2022年9月30日止年度內，由於計劃改變資產用途，本公司錄得減值#美元6.2本公司綜合損益表中銷售及市場推廣項目所反映的Shape商標無形資產減值1,000,000元。
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目錄表
於截至2021年9月30日止年度內，本公司錄得減值$23.5與其公司總部六層永久退出有關的經營租賃使用權資產和美元10.32000萬美元用於租户改善和與退出樓層相關的其他固定資產。該公司還記錄了#美元的減值。6.7與整合加利福尼亞州聖克拉拉的前Shape總部有關的運營租賃使用權資產和#美元0.22000萬美元用於與減值Shape總部相關的其他固定資產。本公司根據估計未來貼現現金流量計算使用權資產、租户改善及其他固定資產的公允價值，並將公允價值歸類為第三級計量，因有重大不可觀察的投入，包括本公司於剩餘租約期內可合理取得的估計分租租金收入的金額及時間，以及折現率。截至2021年9月30日的年度減值費用被分配到公司綜合收益表中的各種支出項目中，這是根據之前在已騰出的空間工作的團隊進行的。
減值費用分配到截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度的以下損益表行項目(以千為單位)：
 截至9月30日止年度，
 202320222021
產品淨收入成本$— $— $2,865 
淨服務收入成本— — 3,492 
銷售和市場營銷— 6,175 11,515 
研發— — 12,974 
一般和行政— — 9,852 
重組費用3,455 — — 
總減值費用$3,455 $6,175 $40,698 
截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度，公司未確認與非金融長期資產相關的任何其他減損費用。
5. 資產負債表明細
現金、現金等價物和限制性現金
下表提供了合併資產負債表中報告的公司現金和現金等值物以及限制性現金的對賬，其總和相當於公司所列期間合併現金流量表中顯示的現金、現金等值物和限制性現金總額（以千計）：
 9月30日，
 20232022
現金和現金等價物$797,163 $758,012 
計入其他資產的受限制現金，淨額3,672 4,195 
現金總額、現金等價物和限制性現金$800,835 $762,207 
盤存
庫存包括以下內容(以千計)：
 
 9月30日，
 20232022
成品$11,699 $10,164 
原料24,175 58,201 
$35,874 $68,365 
64
目錄表
其他流動資產
其他流動資產包括以下內容(以千計)：
 9月30日，
 20232022
未開票應收賬款$374,113 $319,707 
預付費用84,506 57,340 
資本化合同購置成本31,206 34,658 
其他1
64,919 77,609 
$554,744 $489,314 
（1） 截至2023年9月30日和2022年9月30日，包括押金$36.2百萬美元和美元57.0分別用於支持公司主要合同製造商採購用於系統硬件製造的零部件的運營資金需求。
財產和設備
財產和設備包括以下內容(以千計)：
 9月30日，
 20232022
計算機設備$189,555 $168,204 
軟件78,184 86,036 
辦公傢俱和設備44,525 41,619 
租賃權改進185,225 173,689 
497,489 469,548 
累計折舊和攤銷(327,067)(301,366)
$170,422 $168,182 
折舊和攤銷費用總額約為#美元。53.3百萬，$56.0百萬美元，以及$61.3截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的財政年度分別為100萬美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度分別沒有物業和設備減損費用。截至2021年9月30日止年度，公司錄得虧損美元10.3 100萬美元用於租賃權改良和與永久退出公司總部六層相關的其他固定資產。該公司還錄得美元的損失0.2 與加州聖克拉拉前Shape總部整合相關的固定資產價值100萬美元。根據之前在退出空間工作的團隊，截至2021年9月30日止年度的減損費用被分配到公司綜合利潤表中的各個費用細目。
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目錄表
商譽
2023年和2022年財年內的善意公允價值變化彙總如下（單位：千）：
平衡，2021年9月30日$2,216,553 
收購Threat Stack，Inc43,956 
其他(1,227)
平衡，2022年9月30日2,259,282 
其他業務收購29,396 
平衡，2023年9月30日$2,288,678 
其他資產
其他資產包括以下內容(以千為單位)：
 9月30日，
 20232022
無形資產$150,969 $200,288 
未開票應收賬款202,838 224,780 
資本化合同購置成本35,263 42,561 
其他55,543 48,493 
$444,613 $516,122 
無形資產包括在合併資產負債表上的其他資產中，由以下各項組成（以千計）：
 2023年9月30日2022年9月30日
 毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		淨載客量
金額		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		淨載客量
金額
發達的技術
$319,368 $(190,135)$129,233 $319,436 $(151,332)$168,104 
客户關係
45,642 (33,298)12,344 46,142 (25,630)20,512 
專利和商標
13,699 (9,658)4,041 23,504 (19,255)4,249 
商號
15,473 (10,122)5,351 24,973 (17,550)7,423 
非競爭契約
1,960 (1,960)— 2,260 (2,260)— 
$396,142 $(245,173)$150,969 $416,315 $(216,027)$200,288 
截至2023年9月30日止年度無無形資產減損費用。截至2022年9月30日止年度，由於計劃改變資產用途，公司錄得虧損美元6.2本公司綜合損益表中銷售及市場推廣項目所反映的Shape商標無形資產減值1,000,000元。
與無形資產相關的攤銷費用為#美元29.1百萬，$36.4百萬美元，以及$48.7截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的財政年度分別為100萬美元。
對於截至2023年9月30日持有的無形資產，隨後五個財年的攤銷費用如下（單位：千）：
2024$50,914 
202539,477 
202634,723 
202716,541 
20284,106 
$145,761 
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目錄表
應計負債
應計負債包括以下內容(以千計)：
 9月30日，
 20232022
工資總額和福利$152,898 $165,437 
經營租賃負債，流動41,421 42,523 
所得和其他應計税款34,504 41,217 
其他54,067 60,642 
$282,890 $309,819 
其他長期負債
其他長期負債包括以下各項(以千計)：
 9月30日，
 20232022
應付所得税$73,751 $59,553 
其他8,822 8,157 
$82,573 $67,710 
6. 債務工具
定期信貸協議
關於收購Shape，本公司於2020年1月24日與若干機構貸款人訂立定期信貸協議(“定期信貸協議”)，提供本金總額為$的優先無抵押定期貸款。400.02000萬歐元(“定期貸款安排”)。定期貸款安排的原始到期日為2023年1月24日，季度分期付款等於1.25原本金的%。定期貸款機制下的借款利率等於倫敦銀行同業拆息，外加適用的保證金1.125%至1.75定期貸款融資所得款項主要用於為收購Shape及相關開支提供資金。就定期貸款安排而言，本公司已招致$2.2債務發行成本，記為債務本金賬面價值的減少額。
2022年12月15日，本公司自願全額償還定期貸款安排下的所有借款，包括未償還的本金餘額#美元。350.01000萬美元，全部應計，但未付利息為$3.01000萬美元。所有剩餘的債務發行成本均攤銷為與預付款相關的利息支出。作為償還定期貸款融資的結果，本公司免除了定期信貸協議項下的任何和所有債務、契諾的維持和債務。定期貸款工具未償還餘額項下本金的加權平均利率為4.0722022年10月1日至2022年12月15日。
截至2022年9月30日，美元350.0定期貸款安排項下未償還本金的百萬美元，不包括未攤銷債務發行成本#美元0.2百萬美元。截至2022年9月30日，未償還本金計入公司綜合資產負債表的流動負債。定期貸款工具未償還餘額項下本金的加權平均利率為2.190%和1.361截至2022年和2021年9月30日的財年分別為1%。
循環信貸協議
本公司於二零二零年一月三十一日訂立循環信貸協議(“循環信貸協議”)，提供本金總額為$的優先無抵押循環信貸安排。350.02000萬歐元(“循環信貸安排”)。本公司有權在符合某些條件的情況下，不時增加循環信貸安排下的承擔額，最高可達$150.01000萬美元。從歷史上看，循環信貸安排下的借款的利息利率等於(A)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，根據慣例法定準備金進行調整，外加適用保證金1.125%至1.75%，視乎公司的槓桿率而定，或(B)根據循環信貸協議釐定的備用基本利率，另加適用保證金0.125%至0.750根據公司的槓桿率。2023年5月26日，由於停止LIBOR借款參考利率，公司修訂了循環信貸協議。修訂將循環信貸協議內的LIBOR借款參考利率修訂及直接取代為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。修訂後，循環信貸項下的借款
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目錄表
貸款利息由本公司選擇，利率為(A)SOFR加0.10%，外加適用的邊際1.125%至1.75%，視乎公司的槓桿率而定，或(B)根據循環信貸協議釐定的備用基本利率，另加適用保證金0.125%至0.750%取決於公司的槓桿率。循環信貸協議還要求支付一筆承諾費，按年利率#計算。0.125%至0.300%取決於本公司對循環信貸安排未提取部分的槓桿率。2023年、2022年和2021年財政年度產生的承諾費不是實質性的。
循環信貸安排將於2025年1月31日到期，屆時循環信貸安排下任何剩餘的未償還借款本金都將到期。該公司有權要求最多二在每種情況下，將到期日再延長#年一年。在循環信貸協議規定的若干正面及負面契諾中，有一項財務契諾要求本公司維持截至每個財政季度最後一天計算的綜合總負債與綜合EBITDA的槓桿率。截至2023年9月30日，公司遵守了所有公約。截至2023年9月30日，有不是循環信貸機制下的未償還借款，公司現有借款能力為#美元350.0百萬美元。
7. 租契
該公司的大部分經營租賃付款與其位於華盛頓州西雅圖的總部有關，其中包括大約515,000一平方英尺的辦公空間。租約於2019年4月開始，2033年到期，並可選擇續簽。該公司還為美國和國際上的產品開發、銷售和支持人員租用額外的辦公室和實驗室空間。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
本公司截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日的年度的營業租賃費用構成如下(單位：千)：
截至9月30日的財年，
 202320222021
經營租賃費用$47,036 $47,302 $47,993 
短期租賃費用2,986 2,465 2,953 
可變租賃費用23,139 23,209 25,200 
租賃總費用
$73,161 $72,976 $76,146 
可變租賃費用主要包括公共區域維護、房地產税和停車費。
與公司經營租賃有關的補充資產負債表信息如下(單位：千，不包括租賃期限和貼現率)：
9月30日，
20232022
經營性租賃使用權資產淨額$195,471 $227,475 
經營租賃負債，流動1
41,421 42,523 
長期經營租賃負債239,565 272,376 
經營租賃負債總額
$280,986 $314,899 
加權平均剩餘租賃年限(年)8.69.2
加權平均貼現率2.77 %2.66 %
(1)經營租賃負債的當期部分計入本公司綜合資產負債表的應計負債。
68
目錄表
截至2023年9月30日，未來五年及以後每年的經營租賃付款如下(以千為單位)：
截至9月30日的財政年度：經營性租賃
付款
2024$48,709 
202541,095 
202631,559 
202730,394 
202828,340 
此後138,797 
租賃付款總額318,894 
減去：推定利息(37,908)
租賃總負債$280,986 
上述經營租賃負債不包括轉租收入。截至2023年9月30日，公司預計將獲得約1美元的轉租收入。14.7百萬美元，其中包括$7.32024財年將收到100萬美元，7.4之後的兩個財政年度將收到100萬美元。
於截至2023年9月30日止年度內，本公司錄得減值$3.5針對與其2023財年第三季度重組計劃相關的經營租賃使用權資產，見附註13，重組費用。截至2022年9月30日的年度，使用權資產沒有減值。於截至2021年9月30日止年度內，本公司錄得減值$23.5針對與其公司總部六層樓的退出相關的經營租賃使用權資產。該公司還記錄了#美元的減值。6.7針對與整合位於加利福尼亞州聖克拉拉的前Shape總部相關的使用權資產。
截至2023年9月30日止，本公司並無已籤立但尚未開始的重大經營租約。
8. 所得税
美國和國際所得税前收入的組成部分如下（以千計）：
 
 截至2013年9月30日的年度，
 202320222021
美國$268,314 $217,323 $189,398 
國際217,674 168,070 197,539 
$485,988 $385,393 $386,937 
所得税準備金由以下部分組成(以千計)：
 
 截至2013年9月30日的年度，
 202320222021
當前
美國聯邦政府$115,170 $35,259 $53,107 
狀態18,359 14,592 16,686 
外國66,053 54,079 62,832 
總計199,582 103,930 132,625 
延期
美國聯邦政府(89,280)(28,721)(61,739)
狀態(18,576)(11,332)(15,294)
外國(686)(644)104 
總計(108,542)(40,697)(76,929)
$91,040 $63,233 $55,696 
69
目錄表
有效税率與美國聯邦法定税率的差異如下（以千計）：
 
 截至2013年9月30日的年度，
 202320222021
按法定税率計提所得税準備金$102,058 $80,933 $81,257 
扣除聯邦福利後的州税6,806 6,012 5,118 
國外業務對税收的影響(20,230)(21,435)(26,881)
研發和其他學分(19,198)(18,917)(18,055)
基於股票的薪酬和其他薪酬20,145 15,070 12,740 
其他1,459 1,570 1,517 
$91,040 $63,233 $55,696 
該公司不會對未匯出的海外收益維持無限期再投資主張，並已記錄了與未來匯回海外收益相關的任何估計海外、聯邦或州税務負債的遞延税務負債。
該公司受益於某些外國司法管轄區的税收激勵安排，其中一項將於2021財年到期，其餘將於2026至2034財年到期。税收激勵協議以滿足某些運營、就業和投資要求為條件。這些安排使外國税收減少了美元6.0百萬，$8.5百萬美元和美元6.0百萬美元，每股普通股稀釋收益增加美元0.10, $0.14及$0.10截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日止年度。
產生遞延所得税資產和負債的暫時性差異的税務影響如下（單位：千）：
 
 截至9月30日，
 20232022
遞延税項資產
營業淨虧損結轉$40,201 $42,849 
資本化的研發成本267,744 158,206 
應計薪酬和福利11,995 14,068 
基於股票的薪酬8,875 10,389 
遞延收入42,544 32,244 
租賃負債62,405 67,520 
其他應計項目和準備金22,723 18,797 
税收抵免結轉23,883 28,858 
折舊531 505 
480,901 373,436 
估值免税額(43,942)(46,136)
436,959 327,300 
遞延税項負債
購買的無形資產(55,519)(57,350)
折舊(28,113)(22,278)
遞延成本(11,031)(12,987)
租賃資產(41,709)(45,948)
其他應計項目和準備金(9,916)(8,153)
(146,288)(146,716)
遞延税項淨資產$290,671 $180,584 
70
目錄表
截至2023年9月30日，該公司的海外淨營業虧損結轉約為美元56.9 可以無限期結轉的百萬美元，以及美元0.3 百萬美元將於2038至2039財年到期。該公司有美元79.8 聯邦淨運營損失結轉百萬美元，其中美元56.4100萬美元可以無限期結轉，23.4 百萬美元將於2033年至2038財年到期。根據《國內税收法》第382條，聯邦淨營業虧損結轉的年度利用率受到限制。該公司還有美元238.8 州淨運營虧損結轉百萬美元，其中美元47.0100萬美元可以無限期結轉，191.82029年至2043年的財年，將有1.2億美元到期。此外，還有$0.2可無限期結轉的外國信貸結轉金額為1百萬美元。3.2將於2024至2039財年到期的外國信貸結轉中，有100萬美元3.2將於2033至2041財年到期的聯邦信貸結轉100萬美元30.21000萬美元的州税收抵免可以無限期結轉，以及3.72032年至2038年財政年度將到期的州税收抵免中有1.8億美元結轉。管理層認為，來自某些海外淨營業虧損和信貸結轉以及國家税收淨營業虧損和信貸結轉的利益更有可能無法實現。為確認該風險，本公司已就與該等結轉有關的遞延税項資產計提估值撥備。估值津貼總額淨變化為減少#美元。2.21000萬美元，增加1,300萬美元5.7 截至二零二三年及二零二二年九月三十日止年度，分別為百萬美元。
本公司只有在確定相關税務機關在審計後更有可能維持該税務狀況後，才會確認該税務狀況對財務報表的影響。對於符合可能性大於非可能性門檻的税務頭寸，財務報表中確認的金額是最終與相關税務機關達成和解後變現可能性超過50%的最大影響。
下表提供了2023、2022和2021財政年度未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬(以千為單位)：
202320222021
期初餘額$66,840 $70,814 $51,767 
與上期税務狀況有關的毛增4,270 4,816 14,867 
與上期税務頭寸有關的毛減(70)(10,538)— 
與本期税務狀況有關的毛增9,224 10,203 12,595 
與税務機關結算有關的減少額(300)— (321)
因訴訟時效失效而減少的費用(797)(8,455)(8,094)
期末餘額$79,167 $66,840 $70,814 
未確認税收優惠總額為#美元。79.2百萬，$66.8百萬美元，以及$70.8分別截至2023年、2022年和2021年9月，其中，51.2百萬，$43.2百萬美元，以及$39.2百萬美元，如果得到確認，將影響實際税率。由於審計和解或訴訟時效到期，公司未確認的税收優惠有可能在12個月內發生變化，但公司預計這一變化不會對綜合財務報表造成重大影響。
本公司確認任何不確定的税務狀況的利息和(如果適用)罰金(不包括在上面的“未確認的税收優惠”表中)。利息和罰金被記錄為所得税費用的一個組成部分。在截至2023年、2023年、2022年及2021年9月30日的年度內，公司錄得約1美元3.3百萬美元增長，美元1.5百萬美元減少和美元1.4與不確定的税收狀況相關的利息和懲罰費用分別增加了100萬英鎊。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月，公司對未確認税務頭寸的累計應計利息和罰款餘額為美元。6.2百萬美元和美元2.9分別為100萬美元。
本公司及其子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州和外國司法管轄區的所得税。該公司已經完成了截至2018年9月30日的財年的所有美國聯邦所得税事宜。F5，Inc.有全資子公司要求申報所得税的主要司法管轄區包括英國、新加坡、以色列和印度。開放供地方税務當局審查的最早時期是英國的2022財年、新加坡的2018財年、以色列的2013財年和印度的2018財年。該公司目前正在接受美國國税局2019財年、2015財年至2022財年各州以及多個外國司法管轄區的審計，包括印度2018財年至2022財年、以色列2013財年至2017財年、沙特阿拉伯2015財年至2020財年以及新加坡2019至2020財年。
71
目錄表
9. 股東權益
普通股回購
2022年7月25日，該公司宣佈，其董事會批准了額外的美元1.010億美元用於其普通股回購計劃。這一授權是對現有的$5.410億美元的計劃，最初於2010年10月獲得批准，並在隨後的財政年度擴大。股票回購計劃的收購將不時在非公開交易、加速股票回購計劃或證券法和其他法律要求允許的公開市場購買中進行。這些程序可以隨時終止。
於2021年2月3日，本公司與兩間金融機構訂立加速股份回購(“ASR”)協議，根據該協議，本公司支付合共$5001000萬美元。ASR協議被記為兩筆獨立的交易(1)普通股回購和(2)公司自有股票的股權掛鈎合同。在簽署ASR協議時，公司收到一份初步交付的2.1萬股票，總價為$4002000萬美元，基於市場價格$194.91在交易當日，按公司普通股每股計算。本公司收到的初始股份在收到後立即註銷。剩餘美元的股權掛鈎合同1002,000,000，即根據ASR協議將由金融機構交付的剩餘股份，於2021年3月31日計入普通股，並於2021財年第三季度結算，公司收到449,049額外股份，在收到後立即註銷。總ASR導致回購2.5萬以成交量加權平均回購價格減去商定折扣的公司普通股199.90每股。本公司收到的股份已註銷，在綜合資產負債表中作為股東權益減值，並在計算每股收益時視為普通股回購。在協議達成後，公司不需要向金融機構支付任何額外的現金或交付普通股。
下表彙總了公司在股票回購計劃下的普通股回購和註銷情況，包括ASR(除每股數據外，以千計)：
 截至2013年9月30日的年度，
 202320222021
回購股份2,4542,6112,501
每股平均價格$142.62 $191.47 $199.90 
回購金額$350,049 $500,023 $500,000 
截至2023年9月30日，該公司擁有922根據其股份回購計劃，剩餘的授權購買股份。
10. 基於股票的薪酬
該公司確認了$236.7百萬，$249.2百萬美元和美元243.3截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的財年，基於股票的薪酬支出分別為100萬美元。所得税支出中基於股票薪酬確認的税收優惠收入為#美元。44.7百萬，$47.3百萬美元和美元44.1截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的財政年度分別為100萬美元。截至2023年9月30日，有1美元162.7未確認的基於股票的薪酬總成本的百萬美元，其中大部分將在大約兩年。展望未來，隨着公司發放額外的基於股權的獎勵以繼續吸引和留住關鍵員工，基於股票的薪酬支出可能會增加。2023年10月31日，公司董事會、人才與薪酬委員會批准1,256,510根據公司的年度股權獎勵計劃，向員工和高管發放RSU。
公司已經採用了一些基於股票的薪酬計劃，如下所述。
2011年員工購股計劃。*2012年4月，董事會修訂並重述了公司1999年的員工購股計劃，或員工購股計劃。總計12,000,000已根據員工購股計劃預留普通股供發行。員工購股計劃允許符合條件的員工通過定期扣減工資獲得公司普通股，最高可達15基本薪酬的%。任何員工不得購買超過10,000在發行期間的股票。此外，任何員工不得購買超過$25,000股票價值，由授予該期權時股票的公平市場價值決定。員工購股計劃已在一系列發售期間實施，每個發售期間6持續時間為幾個月。購買普通股的價格為85本公司普通股於適用發售期間的第一天或各自購買期的最後一天的公允市值中較低者的百分比。截至2023年9月30日，有2,444,575根據員工購股計劃可獲得獎勵的股票。
72
目錄表
在確定員工股票購買計劃下購買權的公允價值時，該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型，該模型採用了以下關鍵假設：
 員工購股計劃
截至2013年9月30日的年度，
 202320222021
無風險利率
3.18% - 4.90%
0.05% - 0.62%
0.07% - 0.13%
預期股息— — — 
預期期限0.5年份0.5年份0.5年份
預期波動率
33.02% - 38.15%
26.34% - 31.57%
29.67% - 37.22%
與收購相關的激勵計劃。2019年5月，本公司通過了Nginx收購股權激勵計劃，或Nginx收購計劃。Ngix收購計劃規定，公司就公司收購Ngix向其提供聘用的Ngix，Inc.的員工、董事和顧問酌情授予股票期權和股票單位。總共有四個人183,061根據Nginx收購計劃，預留了股普通股供發行。當本公司控制權發生若干變動時，尚存實體將承擔或代以Ngix收購計劃下的所有未償還股票獎勵或歸屬。50加快股票獎勵的%。於截至2023年的財政年度內，本公司並無根據Nginx收購計劃發行任何購股權或限制性股票單位。截至2023年9月30日，沒有未償還的期權和。19未償還的股票單位。本公司自2019年10月31日起終止Nginx收購計劃，且不能從Ngix收購計劃中增發股份。
關於本公司於2019財年第三季度收購Nginx，Inc.，本公司承擔了Nginx Inc.2011年股票計劃，或Ngix計劃。收購Nginx普通股的未歸屬期權和與Ngix普通股相關的未歸屬股票單位已轉換為收購本公司普通股和與收購相關的本公司股票的股票單位的期權。總計302,634普通股預留用於根據Nginx計劃發行(包括轉換後的期權和股票單位)。Ngix計劃規定，向在2019年5月8日之前是Ngix，Inc.的員工、高級管理人員、董事和顧問的人授予股票期權、股票獎勵和股票單位。於2023財政年度內，本公司並無發行任何股票認購權或Nginx計劃下的限制性股票單位。截至2023年9月30日，有期權可供購買6,010所有已發行股票，沒有已發行股票單位。本公司自2019年10月31日起終止Ngix計劃，Ngix計劃不得增發股份。
2020年1月，公司通過了Shape收購股權激勵計劃，或Shape收購計劃。Shape收購計劃規定為Shape Security，Inc.的員工、董事和顧問酌情授予股票期權和股票單位，公司為他們提供了與公司收購Shape有關的就業機會。總計450,000根據Shape收購計劃，普通股預留供發行。在公司控制權發生某些變化時，尚存實體將承擔或取代Shape收購計劃下的所有未償還股票獎勵或歸屬50加快股票獎勵的比例。在2023財年，公司沒有根據Shape收購計劃發行股票期權或限制性股票單位。截至2023年9月30日，沒有未償還的期權和20,754已發行的股票單位。本公司自2020年12月28日起終止Shape收購計劃，Shape收購計劃不得增發股份。
關於本公司在2020財年第二季度收購Shape Security，Inc.，本公司採取了Shape 2011股票計劃，或Shape計劃。收購Shape普通股的未歸屬期權和與Shape普通股有關的未歸屬股票單位已轉換為收購本公司普通股和與收購有關的公司股票的股票單位的期權。總計501,085普通股預留供根據Shape計劃發行(包括轉換後的期權和股票單位)。Shape計劃規定，向在2020年1月24日之前是Shape Security，Inc.的員工、高級管理人員、董事和顧問的人授予股票期權、股票獎勵和股票單位。在2023財年，公司沒有根據Shape計劃發行股票期權或限制性股票單位。截至2023年9月30日，有期權可供購買51,144流通股和無流通股。本公司自2020年12月28日起終止Shape計劃，Shape計劃不得增發股份。
73
目錄表
2021年1月，公司通過了Volterra收購股權激勵計劃，或Volterra收購計劃。Volterra收購計劃規定為Volterra公司的員工、董事和顧問酌情授予股票期權和股票單位，公司向他們提供與公司收購Volterra有關的就業機會。總計140,000根據Volterra收購計劃，普通股預留供發行。在公司控制權發生某些變化時，尚存實體將承擔或取代Volterra收購計劃下的所有未償還股票獎勵或歸屬50加快股票獎勵的比例。在2023財年，該公司沒有根據Volterra收購計劃發行股票期權或限制性股票單位。截至2023年9月30日，沒有未償還的期權和39,472已發行的股票單位。本公司自2021年10月29日起終止Volterra收購計劃，Volterra收購計劃不得增發股份。
關於公司在2021財年第二季度收購Volterra，Inc.，公司承擔了Volterra 2017股票計劃，或Volterra計劃。收購Volterra普通股的未歸屬期權和與Volterra普通股相關的未歸屬股票單位已轉換為收購公司普通股和與收購相關的公司股票的股票單位的期權。總計261,696普通股預留供根據Volterra計劃發行(包括轉換的期權和股票單位)。Volterra計劃規定，向在2021年1月22日之前是Volterra公司的員工、高級管理人員、董事和顧問的人授予股票期權、股票獎勵和股票單位。在2023財年，該公司沒有根據Volterra計劃發行股票期權或限制性股票單位。截至2023年9月30日，有期權可供購買46,778已發行及已發行股份7,171已發行的股票單位。本公司自2021年10月29日起終止Volterra計劃，Volterra計劃不得增發股份。
2021年11月，公司通過了Threat Stack收購股權激勵計劃，或Threat Stack收購計劃。Threat Stack收購計劃規定，公司為Threat Stack的員工、董事和顧問提供與公司收購Threat Stack有關的僱用，可酌情授予股票期權和股票單位。總計35,000根據Threat Stack收購計劃，普通股預留供發行。在公司控制權發生某些變化時，尚存實體將承擔或取代威脅堆棧收購計劃下的所有未償還股票獎勵或歸屬50加快股票獎勵的比例。在2023財年，公司沒有根據Threat Stack收購計劃發行股票期權或限制性股票單位。截至2023年9月30日，沒有未償還的期權和6,915已發行的股票單位。本公司自2022年1月10日起終止Threat Stack收購股權激勵計劃，不得從Threat Stack收購計劃中增發股份。
2023年2月，公司通過了丁香收購股權激勵計劃，或丁香收購計劃。丁香收購計劃為丁香雲公司的員工、董事和顧問酌情授予股票期權和股票單位，公司為他們提供了與公司收購丁香有關的就業機會。總計55,000普通股預留供根據Lilac收購計劃發行。在公司控制權發生某些變化時，尚存實體將承擔或取代根據Lilac收購計劃或歸屬於50加快股票獎勵的比例。於2023財政年度內，本公司並無發行任何股票期權及47,904紫丁香收購計劃下的限制性股票單位。截至2023年9月30日，沒有未償還的期權和47,904已發行的股票單位。本公司自2023年10月31日起終止丁香收購計劃，且丁香收購計劃不得增發股份。
在2023財年第二季度，本公司收購了丁香雲公司，該公司承擔了丁香雲2018年股權激勵計劃，或丁香雲計劃。收購Lilac普通股的未歸屬期權和與Lilac普通股相關的未歸屬股票單位被轉換為收購公司普通股和與收購相關的公司股票單位的期權。總計4,485普通股預留供根據Lilac計劃發行(包括轉換後的期權和股票單位)。丁香計劃規定，向在2023年2月1日之前是丁香雲公司的僱員、高級管理人員、董事和顧問的人授予股票期權、股票獎勵和股票單位。在2023財年，公司發佈了2,051股票期權，沒有丁香計劃下的限制性股票單位。截至2023年9月30日，有期權可供購買1,936流通股和無流通股。本公司自2023年10月31日起終止丁香計劃，丁香計劃不得增發股份。
74
目錄表
F5，Inc.獎勵計劃*2022年3月，公司通過了F5，Inc.激勵計劃，或稱計劃，對2014年激勵計劃進行了修訂和重述。該計劃規定，對包括高級管理人員、董事和顧問在內的僱員，酌情授予股票期權、股票單位和其他基於股權和現金的獎勵。總計27,880,000根據該計劃，普通股已預留供發行。在公司控制權發生某些變化時，根據本計劃，所有未償還和未歸屬的期權或股票獎勵將按50%，除非由收購實體假定或取代。在2023財年，公司沒有發行任何股票期權，131,491績效股票單位和1,448,427《計劃》下的限制性股票單位。截至2023年9月30日，沒有未償還的期權，199,918表現突出的股票單位，1,225,386已發行的限制性股票單位和5,287,273根據該計劃，可獲得新獎勵的股票。
該計劃下的限制性股票單位活動摘要如下：
績效股票單位限售股單位
傑出的
性能
股票單位		加權
平均值
授予日期
公允價值		傑出的
受限
股票單位		加權
平均值
授予日期
公允價值
平衡，2022年9月30日208,116 $169.99 1,137,619 $184.59 
已批出單位131,491 145.02 1,448,427 145.10 
歸屬單位(92,677)144.69 (1,113,259)147.10 
已取消的單位(47,012)171.07 (247,401)162.80 
平衡，2023年9月30日199,918 $159.37 1,225,386 $156.89 
公司授予員工的大部分限制性股票單位每季度在一年內歸屬 二- 年期間。所有計劃下的績效股票單位、限制性股票單位和股票期權均於2023、2022和2021財年授予，每股加權平均公允價值為美元144.78, $206.13及$145.89，分別。2023、2022和2021財年歸屬的績效股票單位和限制性股票單位的公允價值為美元195.9百萬，$262.4百萬美元和美元261.9分別為100萬美元。在根據股東總回報確定績效獎勵部分的公允價值時，公司使用蒙特卡洛模擬模型，該模型採用了以下關鍵假設：
預期波動率
公允價值預期期限無風險索引預期
授予日期每股(單位：年)利率F5成員分紅
2022年11月1日
第一批$157.36 0.914.66 %37.17 %35.56 %— 
第二批$173.68 1.914.51 %31.84 %31.74 %— 
第三批$194.41 2.914.44 %35.50 %40.59 %— 
截至2023年9月30日，以下針對高管或其一部分的年度股權授予尚未完成：
授予日期限制股份單位歸屬附表歸屬期間日期完全保留
2022年11月1日240,808
每季度，每年1,2
3年份2025年11月1日
2021年11月1日160,384
每季度，每年1,2
3年份2024年11月1日
2020年11月2日257,568
每季度，每年1
3年份2023年11月1日
2019年11月1日228,616
每季度，每年1
3年份2022年11月1日
(1)50年度股權授予的百分比以季度相等的增量授予， 50%取決於公司實現指定的年度業績目標。
(2)對於公司首席執行官來説， 40年度股權授予的百分比以季度相等的增量授予， 60%取決於公司實現指定的年度業績目標。
75
目錄表
公司所有計劃下的股票期權活動摘要如下：
 未完成的期權
 數量：
股票		加權
平均值
行使價格
每股
平衡，2022年9月30日164,796 $33.34 
授予的期權2,051 4.55 
行使的期權(56,516)26.38 
選項已取消(4,463)61.35 
平衡，2023年9月30日105,868 $35.31 
2023和2021財年授予的所有股票期權都是作為業務收購一部分假設的股票期權的替代獎勵。2022財年沒有授予股票期權。
2023、2022和2021財年期間行使的期權的總內在價值為美元6.9百萬，$25.6百萬美元和美元25.6分別為100萬美元。
截至2023年9月30日，可行使、已歸屬和預計歸屬的未行使期權摘要如下：
數量：
股票		加權
平均值
剩餘
合同
壽命（年）		加權
平均值
鍛鍊
價格
每股收益		集料
固有的
值(1)
 (單位：千)
未償還股票期權105,868 5.62$35.31 $13,321 
可操練99,067 5.54$35.47 $12,449 
已歸屬和預期歸屬105,561 5.61$35.36 $13,277 
(1)總內在價值代表2023年9月30日這些期權所對應的公司普通股公允價值與相關行使價格之間的差額。
截至2023年9月30日，未來可發行的基於股權的獎勵（包括股票期權和限制性股票單位）如下：
 獎項
可用於以下項目
格蘭特
平衡，2022年9月30日2,072,778 
授與(1,629,873)
取消349,715 
保留（終止）的額外股份，淨值4,504,183 
平衡，2023年9月30日5,296,803 
11. 每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股和稀釋性普通股等值股票的加權平均數。本公司的非既得性限制性股票單位不擁有不可沒收的股息或股息等價物權利，也不被視為參與證券，應包括在兩級法下的每股收益計算中。
76
目錄表
下表載列每股基本及攤薄淨收益（以千計，每股數據除外）的計算：
 
 截至9月30日止年度，
 202320222021
分子
淨收入$394,948 $322,160 $331,241 
分母
加權平均流通股-基本59,909 60,274 60,707 
股票期權和限制性股票單位對普通股的稀釋效應
361 823 1,350 
加權平均流通股-稀釋60,270 61,097 62,057 
每股基本淨收入$6.59 $5.34 $5.46 
稀釋後每股淨收益$6.55 $5.27 $5.34 
在截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日的年度，被排除在稀釋後每股收益計算之外的反稀釋股票獎勵並不重要。
12. 承付款和或有事項
購買義務
2022年10月，該公司與其一家供應商就交付系統組件達成了無條件採購承諾。根據協議條款，該公司有義務購買$10每年1000萬個組件庫存，承諾總金額為$40在一年多的時間裏四-一年任期。截至2023年9月30日，本公司在協議的第一年沒有剩餘的購買承諾。截至2023年9月30日，公司的不可撤銷長期購買承諾總額為$30.01000萬美元。
訴訟
Lynwood Investment CY Limited訴F5 Networks等人案。
2020年6月8日，Lynwood Investment CY Limited(“Lynwood”)向美國加利福尼亞州北區地區法院提起訴訟，起訴本公司及其某些關聯公司以及其他被告。在起訴書中，Lynwood聲稱是Rambler Internet Holding LLC(“Rambler”)所有權利和利益的受讓人，並聲稱Nginx的聯合創始人最初於2004年發佈的Nginx軟件的知識產權屬於Rambler(因此，Lynwood通過轉讓屬於Rambler)，因為該軟件是在聯合創始人受僱於Rambler時創建和開發的。林伍德提出了26項針對不同被告的訴訟理由，包括侵犯版權、違反商標法、侵權幹擾、共謀和欺詐。起訴書要求賠償、返還利潤、聲明版權和商標所有權、取消商標和禁令救濟。林伍德還向美國專利商標局商標審判和上訴委員會提起了幾起商標異議和撤銷訴訟，這些訴訟後來都被暫停。
2020年8月和10月，該公司和其他被告提出動議，要求駁回林伍德的案件。2021年3月25日和30日，法院批准了公司和其他被告的駁回動議，並允許進行修改。林伍德於2021年4月29日提交了修訂後的起訴書，要求對公司和其他被告給予同樣的救濟。2021年5月27日，該公司和其他被告提出瞭解散的合併動議。
法院於2022年8月16日批准了未經許可修改而駁回的合併動議，並於2022年9月9日對林伍德做出了最終判決。2022年9月14日，林伍德向第九巡迴上訴法院提交上訴通知，對解僱提出上訴。林伍德於2022年12月16日提交了開庭簡報。公司於2023年4月10日提交了開庭上訴摘要，林伍德於2023年5月31日提交了答辯書。
在法院命令批准駁回合併動議並作出有利於公司的最終判決後，法院隨後批准公司律師費超過#美元0.81000萬美元，林伍德向第九巡迴上訴法院提出上訴。上訴仍在進行中。駁回上訴和收費上訴都將於2023年12月7日由第九巡迴上訴法院審理。
77
目錄表
除上述事項外，本公司還面臨各種法律程序、索賠、調查和在正常業務過程中產生的訴訟，包括知識產權訴訟。管理層相信，本公司對其未決案件中的指控有可取的辯護理由，並打算積極為這些訴訟辯護；然而，本公司目前無法確定是否可能出現不利結果，也無法估計該等或類似事項的任何潛在金額或可能的損失範圍。與任何訴訟相關的不確定性很多，這些訴訟或其他針對公司的第三方索賠可能導致昂貴的訴訟和/或鉅額和解費用，這可能對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
當本公司認為不利結果(A)可能及(B)任何可能損失的金額或範圍可合理估計時，本公司會就法律訴訟的或有損失記入應計項目。本公司並未就與上述法律程序或調查有關的或有損失記入任何應計項目。
13. 重組費用
在2023財年第三季度，該公司啟動了一項重組計劃，以更好地協調戰略和財務目標，優化運營，並提高效率，以實現長期增長和盈利，包括減少影響約620員工，或約 9截至2023年4月19日，佔公司全球員工總數的百分比。其中包括$53.22000萬美元的遣散費和相關的僱主工資税，以及3.52000萬美元與減少其租賃設施空間有關的費用。該公司產生了$56.72023財年第三季度的重組成本為1.8億美元。截至2023年9月30日的年度，為遣散費福利成本和相關僱主工資税支付的現金為49.71000萬美元。2023財年重組計劃第三季度剩餘應計費用為#美元3.5截至2023年9月30日，為1.2億美元。該公司預計未來不會記錄與2023財年第三季度重組計劃相關的任何重大費用。
在2023財年和2022財年的第一季度，該公司啟動了重組計劃，以匹配戰略和財務目標，並優化資源以實現長期增長，包括裁減人員計劃。在2023財年第一季度，公司記錄了一項重組費用為#美元8.71000萬美元。該公司沒有記錄與2023財年第一季度重組計劃相關的任何重大未來費用。在2022財年第一季度，該公司記錄了一項重組費用為$7.91000萬美元。該公司沒有記錄任何與2022財年第一季度重組計劃相關的重大後續費用。
與員工遣散費、福利和相關成本有關的費用以及與減少公司租賃設施有關的費用反映在公司綜合收益表的重組費用項目中。
14. 員工福利計劃
該公司有一個401(K)儲蓄計劃，根據該計劃，符合條件的員工可以自願繳納一定比例的薪酬。公司可酌情匹配部分員工的合資格供款。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度內，該公司對該計劃的捐款約為$13.7百萬，$14.0百萬美元和美元13.2分別為100萬美元。本公司所作的供款歸屬於四年.
15. 細分市場信息
按地理位置和其他信息劃分的收入
該公司在以下地區開展業務三主要地理區域：美洲(主要是美國)；歐洲、中東和非洲(“EMEA”)；亞太地區(“APAC”)。該公司的首席運營決策者審查在綜合基礎上提交的財務信息，以及產品淨收入和按地理區域劃分的收入信息。該公司的駐外辦事處開展銷售、營銷和支持活動。收入是根據客户所在的地理位置確定的。
78
目錄表
以下是按地理區域列出的收入(以千為單位)：
 截至9月30日止年度，
 202320222021
美洲：
美國$1,487,416 $1,487,144 $1,365,625 
其他96,958 85,711 92,111 
總美洲1,584,374 1,572,855 1,457,736 
歐洲、中東和非洲地區741,598 634,759 667,219 
亞太地區487,197 488,231 478,461 
$2,813,169 $2,695,845 $2,603,416 
該公司繼續通過一系列消費模式提供產品，從物理系統到軟件解決方案和託管服務。 以下是按系統和軟件列出的產品淨收入(以千為單位)：
 截至9月30日止年度，
 202320222021
產品淨收入
系統收入$670,652 $651,902 $748,192 
軟件收入663,986 665,215 498,892 
產品淨收入總額$1,334,638 $1,317,117 $1,247,084 
公司產品的以下分銷商佔總淨收入的10%以上：
 截至9月30日止年度，
 202320222021
Ingram Micro，Inc.15.6 %20.0 %19.2 %
SYNNEX公司15.0 %13.4 %11.1 %
公司產品的以下分銷商佔應收賬款總額的10%以上：
9月30日，
20232022
Ingram Micro，Inc.— 12.9 %
SYNNEX公司16.0 %12.6 %
Carahsoft技術公司10.1 %16.2 %
該公司按實際位置跟蹤資產。長期資產由財產和設備淨額組成，如下所示(以千計)：
 9月30日，
 20232022
美洲：
美國$125,736 $134,699 
其他2,592 1,773 
總美洲128,328 136,472 
歐洲、中東和非洲地區24,336 17,376 
亞太地區17,758 14,334 
$170,422 $168,182 
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
79
目錄表
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
本公司維持披露控制和程序(如1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的規則)，旨在確保在證券交易委員會制定的規則規定的所需時間框架內記錄、處理、彙總和報告所需的信息。我們的披露控制和程序也旨在確保積累需要披露的信息並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就需要披露的信息做出決定。
在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至2023年9月30日我們的披露控制和程序的有效性，根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2023年9月30日是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。財務報告的內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。管理層對截至2023年9月30日的財務報告內部控制有效性進行了評估。在進行這項評估時，管理層使用了#年特雷德韋委員會贊助組織委員會提出的標準。內部控制--綜合框架(2013).根據此次評估的結果和這些標準，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制於2023年9月30日有效。
截至2023年9月30日，公司財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所（PricewaterhouseCoopers LLP）審計，如本文所載報告所述。
財務報告內部控制的變化
在第四財政季度，我們的財務報告內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

項目9B。其他信息
規則10b5-1和非規則10b5-1交易安排
截至2023年9月30日的三個月內，我們的某些高管和董事 通過或已終止規則10 b5 -1交易安排如下：
在……上面2023年8月11日, 弗蘭克·佩爾澤, 執行副總裁、首席財務官, 通過旨在滿足規則10 b5 -1（c）的肯定性辯護的書面計劃，該計劃旨在有效至2024年10月25日，涉及銷售 11,300公司股票。
80
目錄表
第III部
第10項。董事、高管與公司治理
本項目所要求的有關本公司董事和高管的某些信息，是通過參考不遲於2024年1月29日提交給美國證券交易委員會的最終委託書(“委託書”)中的“董事會提名人選”、“董事提名”、“公司治理結構-董事會委員會-審計與風險監督委員會”和“高級財務官道德守則”以及“某些實益所有者和管理層的擔保所有權-第16(A)節(A)實益所有權報告合規性”部分納入的。有關本公司董事及行政人員的其他資料載於本年度報告第I部分第10-K表格的第(1)項“註冊人的董事及行政人員”。
第11項。高管薪酬
本項目所需資料參考委託書中題為“行政人員薪酬”及“公司管治委員會--董事會各委員會--人才及薪酬委員會”及“-薪酬委員會聯鎖及內部人士參與”及“-薪酬委員會報告”的章節而納入。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
本項目所要求的信息通過引用委託書中題為“某些實益所有人和管理層的擔保所有權”一節而併入。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所要求的資料參考委託書中題為“董事會--董事獨立性”、“公司治理與關聯人士交易政策及程序”和“--若干關係及關聯人交易”的章節納入。
第14項。首席會計師費用及服務
本項目所要求的信息通過參考委託書中題為“高管薪酬--支付給普華永道有限責任公司的費用”和“-審計與風險監督委員會的預批准程序”和“-年度獨立性決定”一節納入。
81
目錄表
第IV部
第15項。展品和財務報表附表
(a)作為本報告一部分提交的文件如下：
1.合併財務報表：
我們的合併財務報表列在合併財務報表索引中。
2.財務報表明細表：
財務報表附表已被省略，因為其中要求列出的信息不適用、不重要或不包含在合併財務報表或本文註釋中。
3.展品：
所需的展品包含在10-K表格的本年度報告的末尾，並在第一次展覽之前的展品索引中進行了描述。
第16項。表格10-K摘要
不適用。
82
目錄表
展品索引
 
展品
數		 展品説明
2.1 —
F5 Networks，Inc.於2019年12月19日簽署的合併協議Silhouette Merger Sub，Inc.，Shape Security，Inc.和股東代表服務有限責任公司（1）+
2.2 —
註冊人Voyager Merger Sub Corporation、Volterra，Inc.、之間於2021年1月5日簽署的合併協議和股東代表服務有限責任公司（2）+
3.1 —
第四次修訂和重述註冊人的公司章程（3）
3.2 —
2021年11月12日通過的第八項修訂和重述章程（4）
4.1 —
註冊人證券説明(五)
4.2 —
普通股證書樣本(6)
10.1 *—
F5，Inc.和摩根大通銀行作為行政代理的循環信貸協議(包括修訂後的循環信貸協議)的第一修正案，日期為2023年5月26日
10.2   —
註冊人與Five&Columbia Investors之間的辦公室租賃協議，日期為2017年5月3日(7)
10.3   —
註冊人與其每一名董事和某些高級人員之間的賠償協議的格式(8)§
10.4   —
F5，Inc.員工股票購買計劃，經修訂和重述(9)§
10.5 —
登記人與執行幹事之間的控制變更協議格式(10)§
10.6 —
F5，Inc.經修訂和重述的激勵計劃(9)§
10.7 —
Nginx，Inc.2011年股票計劃(11)§
10.8 —
Nginx，Inc.收購股權激勵計劃(11)§
10.9 —
Nginx，Inc.收購股權激勵計劃獎勵協議(12)§
10.10 —
F5 Networks，Inc.假定2011年股票計劃(13)§
10.11 —
F5網絡公司塑造收購股權激勵計劃(13)？
10.12 —
2019年11月修訂的2014年獎勵計劃獎勵協議(加速歸屬)表格(14)§
10.13 —
F5 Networks，Inc.假定Volterra，Inc.修訂並重新制定了2017年股票計劃(15)§
10.14 —
F5網絡公司Volterra收購股權激勵計劃(15)？
10.15 —
F5 Networks，Inc.假設Volterra，Inc.2019年限制性股票單元子計劃法國(F5 Networks，Inc.假設Volterra，Inc.修訂並重新簽署2017年股票計劃)(15)§
10.16 —
F5 Networks，Inc.Threat Stack收購股權激勵計劃(16)§
10.17 —
登記人給François Locoh-Donou的邀請函(17)§
10.18 —
F5，Inc.假定丁香雲2018年股權激勵計劃(18)§
10.19 —
F5公司丁香收購股權激勵計劃（18）§
21.1 * —
註冊人的子公司
23.1 * —
獨立註冊會計師事務所普華永道律師事務所同意
31.1 * —
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證
31.2 * —
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證
32.1 * —
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證
97 *—
F5公司激勵補償恢復政策§
101.INS* —XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH* —內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL* —內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF* —內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB* —內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE* —內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104 * —封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)
83
目錄表
*在此提交的文件。
§“是指管理合同或補償計劃或安排。
+     根據《公約》第601(A)(5)項，附表和附件已略去。S-K。任何遺漏的附表和/或附件的副本將應要求補充提供給美國證券交易委員會.


(1)通過引用合併自日期為2019年12月19日的Form 8-K的當前報告，並於2019年12月24日提交給美國證券交易委員會。
(2)通過引用引用自日期為2021年1月5日的Form 8-K的當前報告，並於2021年1月7日提交給美國證券交易委員會。
(3)通過引用引用自日期為2021年11月12日的Form 8-K的當前報告，並於2021年11月15日提交給美國證券交易委員會。
(4)通過引用引用自日期為2021年11月12日的Form 8-K的當前報告，並於2021年11月15日提交給美國證券交易委員會。
(5)引用自Form 10-K截至2022年9月30日的年度報告。
(6)通過引用引用自注冊表S-1的附件4.1，文件編號333-75817。
(7)通過引用合併自日期為2017年5月3日的Form 8-K的當前報告，並於2017年5月3日提交給美國證券交易委員會。
(8)通過引用引用自注冊表S-1的附件10.1，檔案號333-75817。
(9)通過引用引用自日期為2023年3月9日的Form 8-K的當前報告，並於2023年3月10日提交給美國證券交易委員會。
(10)通過引用引用自日期為2009年4月29日的Form 8-K當前報告，並於2009年5月4日提交給美國證券交易委員會。
(11)通過引用從表格S-8文件第333-231802號的註冊聲明中併入。
(12)引用自截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告。
(13)通過引用從表格S-8文件第333-236228號的註冊聲明中併入。
(14)引用自截至2020年9月30日的Form 10-K年度報告。
(15)通過引用從表格S-8文件第333-252616號的註冊聲明中併入。
(16)通過引用S-8表格上的註冊聲明合併，文件編號333-260656。
(17)通過引用日期為2017年1月27日並於2017年1月30日向SEC提交的8-K表格當前報告而納入。
(18)通過引用S-8表格上的註冊聲明合併，文件編號333-269532。
84
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
 
F5，我NC.
發信人： /S/弗朗索瓦·聖羅科-朵
 弗朗索瓦·洛科-多努
 首席執行官兼總裁
日期：2023年11月14日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
 
簽名 標題 日期
發信人： /S/弗朗索瓦·聖羅科-朵首席執行官總裁和
董事（首席執行官）		 2023年11月14日
 弗朗索瓦·洛科-多努 
發信人： 
/S/ 弗朗西斯·J·佩爾澤
 執行副總裁兼首席財務
官員（首席財務官和首席會計官）		 2023年11月14日
 弗朗西斯·J·佩爾澤  
發信人： 
/S/ 艾倫·希金斯
 董事2023年11月14日
艾倫·希金森
發信人：/S/ 伊麗莎白·L Buse董事2023年11月14日
伊麗莎白·L·布斯
發信人： 
/S/ 邁克爾·德雷爾
 董事 2023年11月14日
邁克爾·德雷爾
發信人： 
/S/ 彼得·克萊因
 董事 2023年11月14日
 彼得·克萊恩  
發信人： 
/S/ 尼希爾·梅塔
 董事 2023年11月14日
 尼基爾·梅塔  
發信人： 
/S/ 瑪麗·E邁爾斯
 董事 2023年11月14日
 瑪麗·E·邁爾斯  
發信人：
/S/ 斯里帕達·希瓦納達
董事2023年11月14日
史瑞帕達·希瓦南達
發信人：
/S/ 邁克爾·蒙託亞
董事2023年11月14日
邁克爾·蒙託亞
發信人：
/S/ 瑪麗安·佈德尼克
董事2023年11月14日
瑪麗安·布尼克
發信人：
/S/ Michel Combes
董事2023年11月14日
米歇爾·庫姆斯
發信人：
/S/ 塔米·歐文
董事2023年11月14日
塔米·歐文
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