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月股票回購計劃會員2021-11-300001141391US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310001141391US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310001141391US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-03-310001141391MA：累計翻譯調整，包括可歸因於非控制權限成員的部分2022-12-310001141391MA：累計翻譯調整，包括可歸因於非控制權限成員的部分2023-01-012023-03-310001141391MA：累計翻譯調整，包括可歸因於非控制權限成員的部分2023-03-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-03-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：外匯合同成員2023-03-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：利率合同成員2022-12-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-03-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：利率合同成員2023-03-310001141391US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310001141391US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310001141391US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-03-310001141391US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310001141391US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310001141391US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-03-310001141391US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310001141391US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310001141391US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-03-310001141391US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2021-12-310001141391US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-01-012022-03-310001141391US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-03-310001141391MA：累計翻譯調整，包括可歸因於非控制權限成員的部分2021-12-310001141391MA：累計翻譯調整，包括可歸因於非控制權限成員的部分2022-01-012022-03-310001141391MA：累計翻譯調整，包括可歸因於非控制權限成員的部分2022-03-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：外匯合同成員2021-12-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-03-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：外匯合同成員2022-03-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：利率合同成員2021-12-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-03-310001141391US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP：利率合同成員2022-03-310001141391US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2021-12-310001141391US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-01-012022-03-310001141391US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-03-310001141391US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2021-12-310001141391US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-01-012022-03-310001141391US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-03-310001141391US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2021-12-310001141391US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-01-012022-03-310001141391US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-03-310001141391US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001141391US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-03-310001141391US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001141391MA：2020 年 3 月 1 日或之後授予的 SRSUS 限制性股票單位成員2023-01-012023-03-310001141391MA：涉及VisaParties會員銀行和萬事達卡會員的活動2011-02-012011-02-280001141391MA：涉及會員銀行和萬事達卡會員的活動2011-02-012011-02-280001141391MA: USMerchantLitigationClass訴訟集體訴訟成員SRT: 最大成員2019-07-310001141391MA: USMerchant訴訟和解會員2023-03-310001141391MA: USMerchant訴訟和解會員2022-12-310001141391MA: 英國商人訴訟和解會員US-GAAP：待決訴訟成員2023-03-31iso421:gbp0001141391MA：英國成員提出2022年萬事達卡和Visa擬議的集體行動投訴2023-01-012023-03-310001141391MA: proposedu.k.InterchangeCollectiveActiveAc2023-01-012023-03-310001141391MA：葡萄牙提議的交易所集體行動成員2023-01-012023-03-310001141391MA: 自動櫃員機運營商投訴成員2011-10-012011-10-31ma: 原告0001141391MA: 自動櫃員機運營商投訴成員2019-09-012019-09-300001141391MA: USLiabilySHIFTLITIGATION訴訟成員2021-01-012021-01-31ma: 被告ma: 傳真0001141391US-GAAP：擔保義務成員2023-03-310001141391US-GAAP：擔保義務成員2022-12-310001141391美國公認會計準則：SeniorNotes會員MA: March2050NotesMember2021-12-310001141391US-GAAP：淨投資對衝成員2022-12-310001141391US-GAAP：淨投資對衝成員2023-03-310001141391MA：以歐元計價的債務成員2023-01-012023-03-310001141391MA：以歐元計價的債務成員2022-01-012022-03-310001141391MA：以歐元計價的債務成員US-GAAP：淨投資對衝成員2023-03-310001141391MA：以歐元計價的債務成員US-GAAP：淨投資對衝成員2022-12-310001141391US-GAAP：外匯合同成員MA：預付支出其他流動資產和其他流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-03-310001141391US-GAAP：外匯合同成員MA：預付支出其他流動資產和其他流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-12-310001141391MA：其他流動負債和其他負債成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-03-310001141391MA：預付費用其他流動資產和其他負債會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310001141391US-GAAP：外匯合同成員MA：預付支出其他流動資產和其他流動負債成員US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-03-310001141391US-GAAP：外匯合同成員MA：預付支出其他流動資產和其他流動負債成員US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310001141391US-GAAP：外匯合同成員MA：預付支出其他流動資產和其他流動負債成員US-GAAP：非指定成員2023-03-310001141391US-GAAP：外匯合同成員MA：預付支出其他流動資產和其他流動負債成員US-GAAP：非指定成員2022-12-310001141391US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-03-310001141391US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-03-310001141391US-GAAP：外匯合同成員美國通用會計準則：銷售會員2023-01-012023-03-310001141391US-GAAP：外匯合同成員美國通用會計準則：銷售會員2022-01-012022-03-310001141391US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-03-310001141391US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-03-310001141391US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-03-310001141391US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-03-310001141391美國公認會計準則：InterestrateRisk會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-03-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年3月31日

或者 

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期間

委員會文件編號： 001-32877

萬事達卡公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華						13-4172551
（公司或組織的州或其他司法管轄區）						（國税局僱主識別號）
2000 Purchase						10577
購買，			紐約州			（郵政編碼）
（主要行政辦公室地址）

(914) 249-2000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股，面值每股0.0001美元

MA

紐約證券交易所

2.1% 2027 年到期的票據

MA27

紐約證券交易所

1.0% 2029 年到期的票據

MA29A

紐約證券交易所

2.5% 2030 年到期的票據

MA30

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

是的

☒

沒有

☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件

是的

☒

沒有

☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。

☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）

是的

☐

沒有

☒

截至2023年4月24日，有 940,404,217註冊人A類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元；以及 7,448,384註冊人B類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元。

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萬事達卡註冊表格 10-Q

目錄

第一部分			5			第 1 項。			合併財務報表（未經審計）
			28			第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
			39			第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露
			40			第 4 項。			控制和程序
第二部分			42			第 1 項。			法律訴訟
			42			第 1A 項。			風險因素
			42			第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
			42			第 5 項。			其他信息
			42			第 6 項。			展品
			44			-			簽名

2 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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在本10-Q表報告（“報告”）中，提及的 “公司”、“萬事達卡”、“我們” 或 “我們的” 是指萬事達卡公司及其合併子公司（包括我們的運營子公司萬事達卡國際公司）開展的業務以及萬事達卡品牌。

前瞻性陳述

本報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均可能是前瞻性陳述。在本報告中使用 “相信”、“期望”、“可能”、“可能”、“將”、“將”、“趨勢” 等詞語以及類似詞語旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於與公司未來前景、發展和業務戰略相關的陳述。

與我們的運營和商業環境相關的許多因素和不確定性都會影響是否可以或將要實現任何前瞻性陳述，所有這些因素和不確定性都難以預測，其中許多是我們無法控制的。這些因素中的任何一個都可能導致我們的實際業績與萬事達卡或代表其發表的任何前瞻性陳述中以書面形式明示或暗示的業績存在重大差異，包括但不限於以下因素：

•與支付行業直接相關的監管（包括與交換費率和附加費有關的監管、立法和訴訟活動）

•優惠或保護性政府行動的影響

•隱私、數據、安全和數字經濟的監管

•基於我們參與全球支付行業的直接或間接適用於我們的法規（包括反洗錢、反恐融資、經濟制裁和反腐敗、基於賬户的支付系統以及發行人和收購方慣例監管）

•税法變化的影響，以及此類法律的法規和解釋或對我們税收狀況的挑戰

•與任何訴訟或訴訟和解相關的潛在或可能產生的責任和業務限制

•全球支付行業競爭的影響（包括去中介和定價壓力）

•與快速技術發展和變革相關的挑戰

•與運營基於賬户的實時支付系統以及與新客户和最終用户合作相關的挑戰

•信息安全事件、賬户數據泄露或服務中斷的影響

•與我們與利益相關者的關係有關的問題（包括來自重要客户的大量業務損失、競爭對手與客户的關係、客户之間的整合、商家繼續關注承兑成本以及我們與政府合作帶來的獨特風險）

•全球經濟、政治、金融和社會事件和條件的影響，包括不利的貨幣波動和外匯管制，以及與俄羅斯入侵烏克蘭有關的事件和由此產生的行動

•全球 COVID-19 疫情的影響以及為應對而採取的措施

•聲譽影響，包括與品牌認知相關的影響以及我們的品牌在產品和服務中缺乏知名度

•環境、社會和治理事項的影響以及相關利益相關者的反應

•無法吸引和留住高素質和多元化的員工隊伍，也無法維持我們的企業文化

•與收購整合、戰略投資和進入新業務有關的問題

•由於我們作為擔保人的角色和其他合同義務而面臨損失或流動性不足

•與我們的A類普通股和公司治理結構有關的問題

請在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的第一部分第1A項-風險因素中查看對這些風險因素的完整討論。我們提醒您，上述重要因素可能不包含所有對您重要的因素。我們的前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日或發佈之日，我們沒有義務更新我們的前瞻性陳述。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 3

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

第 4 項。控制和程序

---

第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）

第 1 項。合併財務報表（未經審計）

萬事達卡公司

合併財務報表指數（未經審計）

						頁面
合併運營報表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月						6
合併綜合收益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月						7
合併資產負債表 — 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日						8
合併權益變動表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月						9
合併現金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月						10
合併財務報表附註						11

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 5

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）

合併運營報表（未經審計）
												截至3月31日的三個月
																		2023						2022
																		（以百萬計，每股數據除外）
淨收入																		$	5,748					$	5,167
運營費用：
一般和行政																		2,043						1,844
廣告和營銷																		167						181
折舊和攤銷																		191						192
訴訟條款																		211						—
運營費用總額																		2,612						2,217
營業收入																		3,136						2,950
其他收入（費用）：
投資收益																		55						5
股票投資的收益（虧損），淨額																		(212)						(76)
利息支出																		(132)						(110)
其他收入（支出），淨額																		6						4
其他收入總額（支出）																		(283)						(177)
所得税前收入																		2,853						2,773
所得税支出																		492						142
淨收入																		$	2,361					$	2,631
每股基本收益																		$	2.48					$	2.69
基本加權平均已發行股票																		953						977
攤薄後的每股收益																		$	2.47					$	2.68
攤薄後的加權平均已發行股票																		956						981

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

6 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）

合併綜合收益表（未經審計）
												截至3月31日的三個月
																		2023						2022
																		（單位：百萬）
淨收入																		$	2,361					$	2,631
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整																		94						(64)
所得税效應																		(14)						12
扣除所得税影響後的外幣折算調整																		80						(52)
淨投資套期保值的折算調整																		(74)						86
所得税效應																		17						(19)
扣除所得税影響後的淨投資套期保值的折算調整																		(57)						67
現金流套期保值																		(10)						1
所得税效應																		—						—
現金流套期保值的重新分類調整																		8						(5)
所得税效應																		1						1
扣除所得税影響後的現金流套期保值																		(1)						(3)
可供出售的投資證券																		2						(2)
所得税效應																		—						1
扣除所得税影響後可供出售的投資證券																		2						(1)
扣除所得税影響後的其他綜合收益（虧損）																		24						11
綜合收入																		$	2,385					$	2,642

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 7

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）

合併資產負債表（未經審計）
						2023年3月31日						2022年12月31日
						（以百萬計，每股數據除外）
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	6,566					$	7,008
用於訴訟和解的限制性現金						596						589
投資						402						400
應收賬款						3,511						3,425
結算資產						1,236						1,270
為客户持有的限制性保證金						1,608						1,568
預付費用和其他流動資產						2,501						2,346
流動資產總額						16,420						16,606
扣除累計折舊和攤銷後的財產、設備和使用權資產 的 $2,002和 $1,904，分別地						2,006						2,006
遞延所得税						1,267						1,151
善意						7,575						7,522
其他無形資產，扣除累計攤銷額 $2,018和 $1,960，分別地						4,027						3,859
其他資產						7,641						7,580
總資產						$	38,936					$	38,724
負債、可贖回的非控股權益和權益
流動負債：
應付賬款						$	735					$	926
和解義務						870						1,111
為客户持有的限制性保證金						1,608						1,568
應計訴訟						1,107						1,094
應計費用						7,310						7,801
短期債務						276						274
其他流動負債						1,745						1,397
流動負債總額						13,651						14,171
長期債務						15,292						13,749
遞延所得税						389						393
其他負債						4,197						4,034
負債總額						33,529						32,347
承付款和或有開支
可贖回的非控股權益						21						21
股東權益
A 類普通股，$0.0001面值；授權 3,000股份， 1,400和 1,399已發行的股票和 941和 948分別為已發行股份						—						—
B 類普通股，$0.0001面值；授權 1,200股份， 7和 8分別發行和流通股份						—						—
額外的實收資本						5,376						5,298
按成本計算，A類庫存股 459和 451分別為股票						(54,241)						(51,354)
留存收益						55,424						53,607
累計其他綜合收益（虧損）						(1,229)						(1,253)
萬事達卡公司股東權益						5,330						6,298
非控股權益						56						58
權益總額						5,386						6,356
總負債、可贖回非控股權益和權益						$	38,936					$	38,724

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

8 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）

合併權益變動表（未經審計）
						截至2023年3月31日的三個月
						股東權益
						普通股												額外 付費 資本						A 級 財政部 股票						已保留 收益						累積的 其他 全面 收入（虧損）						萬事達卡公司股東權益						非- 控制 興趣愛好						總計 公平
						A 級						B 級
						（單位：百萬）
截至2022年12月31日的餘額						$	—					$	—					$	5,298					$	(51,354)					$	53,607					$	(1,253)					$	6,298					$	58					$	6,356
淨收入						—						—						—						—						2,361						—						2,361						—						2,361
與非控股權益相關的活動						—						—						—						—						—						—						—						(2)						(2)
可贖回的非控股權益調整						—						—						—						—						(3)						—						(3)						—						(3)
其他綜合收益（虧損）						—						—						—						—						—						24						24						—						24
分紅						—						—						—						—						(541)						—						(541)						—						(541)
購買庫存股						—						—						—						(2,894)						—						—						(2,894)						—						(2,894)
基於股份的支付						—						—						78						7						—						—						85						—						85
截至2023年3月31日的餘額						$	—					$	—					$	5,376					$	(54,241)					$	55,424					$	(1,229)					$	5,330					$	56					$	5,386

						截至2022年3月31日的三個月
						股東權益
						普通股												額外 付費 資本						A 級 財政部 股票						已保留 收益						累積的 其他 全面 收入（虧損）						萬事達卡公司股東權益						非- 控制 興趣愛好						總計 公平
						A 級						B 級
						（單位：百萬）
2021 年 12 月 31 日的餘額						$	—					$	—					$	5,061					$	(42,588)					$	45,648					$	(809)					$	7,312					$	71					$	7,383
淨收入						—						—						—						—						2,631						—						2,631						—						2,631
與非控股權益相關的活動						—						—						—						—						—						—						—						(3)						(3)
可贖回的非控股權益調整						—						—						—						—						(2)						—						(2)						—						(2)
其他綜合收益（虧損）						—						—						—						—						—						11						11						—						11
分紅						—						—						—						—						(477)						—						(477)						—						(477)
購買庫存股						—						—						—						(2,411)						—						—						(2,411)						—						(2,411)
基於股份的支付						—						—						(35)						5						—						—						(30)						—						(30)
截至2022年3月31日的餘額						$	—					$	—					$	5,026					$	(44,994)					$	47,800					$	(798)					$	7,034					$	68					$	7,102

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 9

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）

合併現金流量表（未經審計）
						截至3月31日的三個月
						2023						2022
						（單位：百萬）
運營活動
淨收入						$	2,361					$	2,631
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
客户和商家激勵措施的攤銷						378						430
折舊和攤銷						191						192
股票投資（收益）虧損，淨額						212						76
基於股份的薪酬						108						74
遞延所得税						(129)						(320)
其他						2						5
運營資產和負債的變化：
應收賬款						(38)						134
結算資產						35						218
預付費用						(761)						(441)
應計訴訟和法律和解						9						(43)
為客户持有的限制性保證金						40						(144)
應付賬款						(184)						(56)
和解義務						(241)						(366)
應計費用						(506)						(746)
其他資產和負債的淨變動						442						138
經營活動提供的淨現金						1,919						1,782
投資活動
購買可供出售的投資證券						(50)						(58)
購買持有至到期的投資						(26)						(37)
出售可供出售的投資證券的收益						4						8
可供出售的投資證券到期的收益						51						70
持有至到期的投資的到期日收益						24						43
購買財產和設備						(110)						(146)
資本化軟件						(242)						(148)
購買股權投資						(22)						(24)
出售股權投資的收益						44						—
其他投資活動						(70)						5
用於投資活動的淨現金						(397)						(287)
融資活動
購買庫存股						(2,878)						(2,408)
已支付的股息						(545)						(479)
債務收益，淨額						1,489						843
與基於股份的付款相關的預扣税						(76)						(132)
行使股票期權的現金收益						53						28
其他籌資活動						2						(6)
用於融資活動的淨現金						(1,955)						(2,154)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響						37						(28)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨減少						(396)						(687)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期初						9,196						9,902
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期末						$	8,800					$	9,215

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

10 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

合併財務報表附註（未經審計）

注意事項 1。 重要會計政策摘要

組織

萬事達卡公司及其合併子公司，包括萬事達卡國際公司（“萬事達卡國際” 以及萬事達卡公司、“萬事達卡” 或 “公司”），是全球支付行業的一家科技公司。萬事達卡通過支持電子支付方式取代現金和支票，使這些支付交易安全、簡單、智能和易於訪問，從而連接全球消費者、金融機構、商家、政府、數字合作伙伴、企業和其他組織。

合併和演示基礎

合併財務報表包括萬事達卡及其多數股權和受控實體的賬户，包括公司為主要受益人的任何可變利益實體（“VIE”）。對公司未被視為主要受益人的VIE投資不進行合併，而是作為有價投資、權益法或計量替代方法投資入賬，並記入合併資產負債表上的其他資產。截至2023年3月31日和2022年12月31日，沒有需要整合的重大VIE，這些投資不被視為對合並財務報表具有重要意義。公司合併自公司獲得控股財務權之日起的收購。公司間往來交易和餘額已在合併中消除。在2022年第四季度，公司更新了按類別和地理位置分列的淨收入列報表，以反映其支付服務的性質，並使此類信息與管理層看待其淨收入類別的方式保持一致。前一期間的金額已重新分類，以符合2022年的列報方式。重新分類對先前報告的總淨收入、營業收入或淨收入沒有影響。公司遵循美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）。

截至2022年12月31日的資產負債表來自截至2022年12月31日的經審計的合併財務報表。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月以及截至2023年3月31日的合併財務報表未經審計，管理層認為，包括公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定表示全年業績的預期。

隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）對10-Q表季度報告的要求列報的。有關其他披露，包括公司重要會計政策摘要，應參考萬事達卡截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。

注意事項 2。 收購

2022年4月，萬事達卡收購了 100Dynamic Yield LTD 的股權百分比截至2023年3月31日，公司最終確定了收購價格的會計結算325百萬美元用於此次收購。對於 截至收購之日收購價格分配的初步估計公允價值，請參閲至公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項所含合併財務報表附註2（收購）。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 11

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

注意事項 3。 收入

公司按類別和地理區域分列的淨收入如下：

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
						（單位：百萬）
按類別劃分的淨收入：
支付網絡						$	3,650					$	3,399
增值服務和解決方案						2,098						1,768
淨收入						$	5,748					$	5,167
按地理區域劃分的淨收入：
北美市場						$	1,896					$	1,730
國際市場						3,852						3,437
淨收入						$	5,748					$	5,167

公司的客户通常按周計費，但是，頻率取決於履約義務的性質和基本合同條款。該公司通常不向客户提供延期付款條件。 下表列出了合併資產負債表上與客户簽訂的合同中確認的金額的位置：

						3月31日 2023						十二月三十一日 2022
						（單位：百萬）
與客户簽訂的合同產生的應收款
應收賬款						$	3,271					$	3,213
合同資產
預付費用和其他流動資產						142						118
其他資產						511						442
遞延收入 1
其他流動負債						634						434
其他負債						266						248

1    截至2023年3月31日的三個月中已履行的績效義務確認的收入為美元371百萬。

注意事項 4。 每股收益

普通股基本和攤薄後每股收益（“EPS”）的組成部分如下：

												截至3月31日的三個月
																		2023						2022
																		（以百萬計，每股數據除外）
分子
淨收入																		$	2,361					$	2,631
分母
基本加權平均已發行股票																		953						977
稀釋股票期權和股票單位																		3						4
攤薄後的加權平均已發行股票 1																		956						981
每股收益
基本																		$	2.48					$	2.69
稀釋																		$	2.47					$	2.68

注意：由於四捨五入，表格的總和可能不一致。

1    在本報告所述期間，攤薄後每股收益的計算不包括最低金額的反攤薄股票支付獎勵。

12 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

注意事項 5。 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物

下表提供了合併資產負債表上報告的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的對賬情況，總額與合併現金流量表中顯示的金額。

						3月31日 2023						十二月三十一日 2022
						（單位：百萬）
現金和現金等價物						$	6,566					$	7,008
限制性現金和限制性現金等價物
用於訴訟和解的限制性現金						596						589
為客户持有的限制性保證金						1,608						1,568
預付費用和其他流動資產						30						31
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物						$	8,800					$	9,196

注意事項 6。 投資

公司在合併資產負債表上的投資包括可供出售和持有至到期的債務證券（見下文 “投資” 部分）。該公司將其對上市公司和私人控股公司的股權證券的投資歸入合併資產負債表上的其他資產（見下文 “股權投資” 部分）。

投資

合併資產負債表上的投資包括以下內容：

						3月31日 2023						十二月三十一日 2022
						（單位：百萬）
可供出售證券 1						$	271					$	272
持有至到期的證券 2						131						128
投資總額						$	402					$	400

1有關更多詳情，請參閲下方可供出售證券部分。

2這些證券的成本接近公允價值。

可供出售的證券

公司可供出售的投資證券的主要類別及其各自的攤銷成本基礎和公允價值如下：

						2023年3月31日																								2022年12月31日
						攤銷 成本						格羅斯 未實現 獲得						格羅斯 未實現 損失						公平 價值						攤銷 成本						格羅斯 未實現 獲得						格羅斯 未實現 損失						公平 價值
						（單位：百萬）
政府和機構證券						$	96					$	—					$	(1)					$	95					$	91					$	—					$	(2)					$	89
公司證券						179						—						(3)						176						187						—						(4)						183
總計						$	275					$	—					$	(4)					$	271					$	278					$	—					$	(6)					$	272

該公司的政府和機構證券包括美國政府債券、美國政府贊助的機構債券和以發行國本國貨幣計價的外國政府債券。2023年3月31日和2022年12月31日持有的可供出售的企業投資證券的信用評級主要為A-或以上。公司證券由商業票據和公司債券組成。未實現損益作為其他綜合收益（虧損）的單獨組成部分記錄在合併綜合收益表中。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 13

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

根據截至2023年3月31日公司可供出售投資證券的合同條款，到期分配如下：

						攤銷成本						公允價值
						（單位：百萬）
1 年內到期						$	156					$	155
1 年至 5 年後到期						119						116
總計						$	275					$	271

合併運營報表中的投資收益主要包括來自現金、現金等價物、定期存款和可供出售投資證券的利息收入，以及公司投資證券的已實現損益。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，可供出售證券的已實現收益和虧損並不大。

股權投資

合併資產負債表上的其他資產包括公允價值易於確定的股票投資（“有價證券”）和公允價值不易確定的股權投資（“非有價證券”）。有價證券是上市公司的股權，使用各自活躍市場中未經調整的報價來衡量。不符合權益法會計條件的非有價證券按成本減值計量，並根據同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變化進行調整（“衡量替代方案”）。

下表彙總了與公司股權投資相關的活動：

						截至2022年12月31日的餘額						購買						銷售						公允價值的變化 1						其他 2						截至2023年3月31日的餘額
						（單位：百萬）
有價證券						$	399					$	—					$	—					$	(66)					$	3					$	336
非流通證券						1,331						22						(44)						(146)						4						1,167
股權投資總額						$	1,730					$	22					$	(44)					$	(212)					$	7					$	1,503

1記入股票投資的收益（虧損），淨於合併運營報表。

2包括貨幣的折算影響。

下表列出了公司非有價證券的組成部分：

						3月31日 2023						十二月三十一日 2022
						（單位：百萬）
測量替代方案						$	958					$	1,087
權益法						209						244
非有價證券總額						$	1,167					$	1,331

下表彙總了公司衡量另類投資的總賬面價值，包括截至2023年3月31日的累計未實現收益和虧損：

						（單位：百萬）
初始成本基礎						$	504
累積調整 1:
向上調整						620
向下調整（包括減值）						(166)
賬面金額，期末						$	958

1包括貨幣的非實質性折算影響。

14 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月公司計量另類投資和有價證券賬面價值中包含的未實現收益和虧損：

												截至3月31日的三個月
																		2023						2022
																		（單位：百萬）
衡量另類投資：
向上調整																		$	—					$	86
向下調整（包括減值）																		(133)						—
有價證券：
未實現收益（虧損），淨額																		(66)						(162)

注意事項 7。 公允價值測量

公司將其金融工具的公允價值衡量標準分為三級層次結構（“估值層次結構”）。出於公允價值計量的目的，金融工具在本質上被歸類為經常性或非經常性。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 15

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

金融工具-定期測量

公司在估值層次結構中定期按公允價值計量的金融工具的分配情況如下：

						2023年3月31日																								2022年12月31日
						報價 處於活動狀態 市場 （第 1 級）						意義重大 其他 可觀察 輸入 （第 2 級）						意義重大 無法觀察 輸入 （第 3 級）						總計						報價 處於活動狀態 市場 （第 1 級）						意義重大 其他 可觀察 輸入 （第 2 級）						意義重大 無法觀察 輸入 （第 3 級）						總計
						（單位：百萬）
資產
可供出售的投資證券 1:
政府和機構證券						$	31					$	64					$	—					$	95					$	35					$	54					$	—					$	89
公司證券						—						176						—						176						—						183						—						183
衍生工具 2:
外匯合約						—						47						—						47						—						108						—						108
有價證券 3:
股權證券						336						—						—						336						399						—						—						399
遞延薪酬計劃 4:
遞延補償資產						81						—						—						81						74						—						—						74
負債
衍生工具 2:
外匯合約						$	—					$	43					$	—					$	43					$	—					$	21					$	—					$	21
利率合約						—						89						—						89						—						105						—						105
遞延薪酬計劃 5:
遞延補償負債						80						—						—						80						73						—						—						73

1該公司的美國政府證券被歸類為估值層次結構的第一級，因為公允價值基於活躍市場中相同資產的未經調整的報價。公司可供出售的非美國政府和機構證券以及公司證券的公允價值基於可觀察的輸入，例如活躍市場中類似資產的報價、基準收益率和發行人利差，因此包含在估值層次結構的第二級中。

2該公司的外匯和利率衍生資產和負債合約已被歸類為估值層次結構的第二級，因為公允價值基於可觀察的輸入，例如類似衍生工具的經紀人報價。更多細節見附註17（衍生工具和對衝工具）。

3公司的有價證券是公開持有的，歸類為估值層次結構的第一級，因為公允價值基於各自活躍市場的未經調整的報價。

4該公司有一個不合格的遞延薪酬計劃，其中資產主要投資於拉比信託中持有的共同基金，該基金僅限於向該計劃的參與者付款。公司已選擇對這些共同基金使用公允價值期權，這些共同基金是使用活躍市場中相同工具的報價來衡量的，幷包含在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。

5遞延補償負債根據與參與者選擇的投資工具相同工具的報價按公允價值計量。這些包括在合併資產負債表上的其他負債中。

金融工具-非經常性計量

非流通證券

根據權益法或計量替代方法，公司的非有價證券在首次確認後的期間內以非經常性公允價值記賬。由於缺乏市場報價、固有缺乏流動性以及無法觀察到的用於衡量公允價值的投入，需要管理層的判斷，非有價證券被歸類為估值層次結構的第三級。當某些事件或情況表明可能存在減值時，公司使用貼現現金流和市場假設來估算其非有價證券的公允價值。更多詳情見附註6（投資）。

16 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

債務

該公司根據市場報價或可觀察的市場數據估算其債務的公允價值。由於債務通常不在活躍市場上交易，因此被歸類為估值層次結構的二級。截至2023年3月31日，債務的賬面價值和公允價值為美元15.6十億和美元14.6分別為十億。截至2022年12月31日，債務的賬面價值和公允價值為美元14.0十億和美元12.7分別為十億。更多細節見附註10（債務）。

其他金融工具

某些其他金融工具按成本或攤銷成本在合併資產負債表上記賬，由於其短期、高流動性性質，攤銷成本約為公允價值。這些工具包括現金和現金等價物、限制性現金、定期存款、應收賬款、結算資產、為客户持有的限制性保證金、應付賬款、結算義務和其他應計負債。

注意事項 8。 預付費用和其他資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容：

						3月31日 2023						十二月三十一日 2022
						（單位：百萬）
客户和商家激勵措施						$	1,448					$	1,392
預付所得税						25						34
其他						1,028						920
預付費用和其他流動資產總額						$	2,501					$	2,346

其他資產包括：

						3月31日 2023						十二月三十一日 2022
						（單位：百萬）
客户和商家激勵措施						$	4,715					$	4,578
股票投資						1,503						1,730
應收所得税						691						633
其他						732						639
其他資產總額						$	7,641					$	7,580

客户和商家激勵措施是指根據商業協議向客户和商家支付的款項。與簽訂此類協議直接相關的款項通常計為資本並在協議有效期內攤銷。

注意事項 9。 應計費用和應計訴訟

應計費用包括以下內容：

						3月31日 2023						十二月三十一日 2022
						（單位：百萬）
客户和商家激勵措施						$	5,619					$	5,600
人事成本						589						1,322
所得税和其他税						588						279
其他						514						600
應計費用總額						$	7,310					$	7,801

客户和商家激勵措施是指根據商業協議向客户支付的金額。截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他負債中包含的長期客户和商户激勵措施為美元2,433百萬和美元2,293分別是百萬。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的訴訟準備金為美元1,107百萬和美元1,094分別為百萬。這些金額未包含在上面的應計費用表中，並在合併資產負債表上作為應計訴訟單獨報告。有關公司應計訴訟的更多信息，請參閲附註15（法律和監管程序）。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 17

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

注意事項 10。 債務

債務包括以下內容：

															3月31日 2023						十二月三十一日 2022						有效 利率
															（單位：百萬）
高級票據
2023 年美元票據						4.875		%	2028年3月到期的優先票據						$	750					$	—					5.003		%
						4.850		%	2033年3月到期的優先票據						750						—						4.923		%
2022年歐元票據 1						1.000		%	2029年2月到期的優先票據						815						800						1.138		%
2021 年美元票據						2.000		%	2031年11月到期的優先票據						750						750						2.112		%
						1.900		%	2031年3月到期的優先票據						600						600						1.981		%
						2.950		%	2015年3月到期的優先票據						700						700						3.013		%
2020 年美元票據						3.300		%	2027年3月到期的優先票據						1,000						1,000						3.420		%
						3.350		%	2030年3月到期的優先票據						1,500						1,500						3.430		%
						3.850		%	2050 年 3 月到期的優先票據						1,500						1,500						3.896		%
2019 年美元票據						2.950		%	2029年6月到期的優先票據						1,000						1,000						3.030		%
						3.650		%	2049年6月到期的優先票據						1,000						1,000						3.689		%
						2.000		%	2025年3月到期的優先票據						750						750						2.147		%
2018 年美元票據						3.500		%	2028年2月到期的優先票據						500						500						3.598		%
						3.950		%	2048年2月到期的優先票據						500						500						3.990		%
2016 年美元票據						2.950		%	2026年11月到期的優先票據						750						750						3.044		%
						3.800		%	2046年11月到期的優先票據						600						600						3.893		%
2015 年歐元票據 2						2.100		%	2027年12月到期的優先票據						870						854						2.189		%
						2.500		%	2030年12月到期的優先票據						163						160						2.562		%
2014 年美元票據						3.375		%	2024年4月到期的優先票據						1,000						1,000						3.484		%
其他債務
2022年印度盧比定期貸款 3						8.640		%	2023 年 7 月到期的定期貸款						277						275						9.090		%
															15,775						14,239
減去：未攤銷的折扣和債務發行成本															(118)						(111)
減去：累計套期保值會計公允價值調整 4															(89)						(105)
未償債務總額															15,568						14,023
減去：短期債務 5															(276)						(274)
長期債務															$	15,292					$	13,749

1 €7502022年2月發行了百萬歐元計價的債券。

2 €950歐元中剩餘的百萬歐元計價債務1.6502015 年 12 月發行了十億美元。

3 INR22.72022年7月發放了十億印度盧比計價的貸款。

4該公司有利率互換，該利率互換被視為公允價值對衝工具。有關更多信息，請參閲附註17（衍生工具和對衝工具）。

5 截至2023年3月31日和2022年12月31日，2023年7月到期的印度盧比定期貸款在合併資產負債表上被歸類為短期債務。

高級票據

2023 年 3 月，公司發行了 $7502028 年 3 月到期的票據本金額為百萬美元7502033年3月到期的本金百萬張票據（統稱為 “2023年美元票據”）。扣除原始發行折扣、承保折扣和發行費用後，2023年美元票據發行的淨收益為美元1.489十億。

18 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

上述優先票據不受任何財務契約的約束，可以隨時由公司選擇以指定的整數金額全部或部分兑換。這些票據是優先無擔保債務，與任何未來的無抵押和非次級債務相同。

印度盧比（“INR”）定期貸款

2022年7月，公司簽訂了無抵押的印度盧比22.7十億 ($)277截至2023年3月31日為百萬美元）2023年7月到期的定期貸款（“2022年印度盧比定期貸款”）。扣除發行成本後，2022年印度盧比定期貸款的淨收益為印度盧比22.6十億 ($)284截至結算之日為百萬美元）。

2023 年 4 月，公司簽訂了額外的無抵押印度盧比4.97十億 ($)61截至結算日為百萬美元）定期貸款，也將於2023年7月到期（“2023年印度盧比定期貸款”）。扣除發行成本後，2023年印度盧比定期貸款的淨收益為印度盧比4.96十億 ($)61截至結算之日為百萬美元）。

該公司獲得了印度盧比定期貸款，用作經濟套期保值，以抵消外匯波動導致的以印度盧比計價的貨幣資產價值可能發生的變化。印度盧比定期貸款不受任何財務契約的約束，公司可以隨時選擇按指定的整數額全額償還。

注意 11。 股東權益

分紅

該公司宣佈了其A類和B類普通股的季度現金分紅，彙總如下：

												截至3月31日的三個月
																		2023						2022
																		（以百萬計，每股數據除外）
每股申報的股息																		$	0.57					$	0.49
申報的分紅總額																		$	541					$	477

普通股活動

下表顯示了公司已發行的A類和B類普通股的變化：

						截至3月31日的三個月
						2023												2022
						已發行股份												已發行股份
						A 級						B 級						A 級						B 級
						（單位：百萬）
期初餘額						948.4						7.6						972.1						7.8
購買庫存股						(8.0)						—						(6.8)						—
基於股份的支付						0.9						—						1.1						—
將B類普通股轉換為A類普通股						0.1						(0.1)						0.1						(0.1)
期末餘額						941.4						7.5						966.5						7.7

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 19

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

2022 年 12 月和 2021 年 11 月，公司董事會批准了其 A 類普通股的股票回購計劃，授權公司最多回購 $9.0十億和美元8.0分別為十億。 下表彙總了公司回購其A類普通股的情況：

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
						（以百萬計，每股數據除外）
回購股票的美元價值 1						$	2,878					$	2,408
回購的股票						8.0						6.8
每股支付的平均價格						$	361.70					$	355.13

1截至2023年3月31日的三個月中，以美元價值回購的股票不包括自2023年1月1日起生效的1％的股票回購消費税。增量税記錄在合併資產負債表上的庫存中，從2024年開始每年支付。

截至2023年3月31日，公司董事會批准的股票回購計劃下的剩餘授權為美元9.3十億。

注意事項 12。 累計其他綜合收益（虧損）

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）各組成部分的餘額變化如下：

						2022年12月31日						增加/（減少）						改敍						2023年3月31日
						（單位：百萬）
外幣折算調整 1						$	(1,414)					$	80					$	—					$	(1,334)
淨投資套期保值的折算調整 2						309						(57)						—						252
現金流套期保值
外匯合約 3						(8)						(10)						8						(10)
利率合約						(123)						—						1						(122)
固定福利養老金和其他退休後計劃						(11)						—						—						(11)
可供出售的投資證券						(6)						2						—						(4)
累計其他綜合收益（虧損）						$	(1,253)					$	15					$	9					$	(1,229)

						2021年12月31日						增加/（減少）						改敍						2022年3月31日
						（單位：百萬）
外幣折算調整 1						$	(739)					$	(52)					$	—					$	(791)
淨投資套期保值的折算調整 2						34						67						—						101
現金流套期保值
外匯合約 3						4						1						(5)						—
利率合約						(128)						—						1						(127)
固定福利養老金和其他退休後計劃						21						—						—						21
可供出售的投資證券						(1)						(1)						—						(2)
累計其他綜合收益（虧損）						$	(809)					$	15					$	(4)					$	(798)

1在截至2023年3月31日的三個月中，下降幅度我們積累了其他綜合知識e 輸了 r與外幣折算調整有關歐元和英鎊兑美元的升值主要是由歐元和英鎊升值推動的。杜裏在截至2022年3月31日的三個月中， 與外幣折算調整相關的累計其他綜合虧損的增加主要是由推動的 由於 e 的貶值又是歐元和英鎊nst 美元，部分被巴西雷亞爾兑美元的升值所抵消.

2在截至2023年3月31日的三個月中， t 的減少他積累了其他全面的 獲得與淨投資套期保值有關的是受歐元兑美元升值的推動。在截至2022年3月31日的三個月中， t推動了與淨投資套期保值相關的累計其他綜合收益的增加 由於歐元兑美元貶值。有關更多信息，請參閲附註17（衍生工具和對衝工具）。

3某些外匯衍生品合約被指定為現金流對衝工具。這些合約公允價值變動產生的收益和損失將遞延到累計的其他綜合收益（虧損）中，然後在標的套期保值交易影響收益時重新歸類為合併運營報表。有關更多信息，請參閲附註17（衍生工具和對衝工具）。

20 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

注意 13。 基於股份的付款

在截至2023年3月31日的三個月中，公司根據截至2021年6月22日修訂和重述的萬事達卡公司2006年長期激勵計劃（“LTIP”）授予了以下獎勵。LTIP是股東批准的計劃，允許向員工發放各種類型的股權獎勵。

						2023 年的補助金						加權平均值 授予日期 公允價值
						（單位：百萬）						（每個選項/單位）
不合格股票期權						0.3						$	123
限制性庫存單位						1.1						$	349
高性能庫存單位						0.2						$	365

該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定股票期權的授予日公允價值，並根據萬事達卡的歷史信息計算了預期壽命和預期波動率。據估計，2023年授予的股票期權的預期壽命為 六年，而預期的波動率確定為 29.6%。這些獎勵已過期 十年自撥款之日起，按比例歸屬 三年.

限制性股票單位（“RSU”）的公允價值在授予日根據公司的A類普通股價格確定和確定，並根據不包括股息等價物進行了調整。對於 2023 年發放的限制性股票單位，獎勵通常按比例授予 三年.

該公司使用蒙特卡羅模擬估值模型來確定授予的績效股票單位（“PSU”）的授予日公允價值。之後是 PSU 背心 三年自撥款之日起，受強制性約束 一年延期期，在此期間，既得PSU有資格獲得股息等價物。

在入賬的薪酬支出中，扣除在歸屬期內或個人根據LTIP有資格退休之日這段時間內的預計沒收額。公司在必要的服務期內使用直線歸因法來支付股權獎勵。

注意 14。 所得税

有效所得税税率為 17.2% 和 5.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百分比。截至2023年3月31日的三個月，有效所得税税率較2022年同期有所提高，這主要是由於與2022年第一季度發佈的最終美國税收法規相關的去年離散税收優惠，該法規導致估值補貼的發放為美元333百萬美元與美國外國税收抵免結轉遞延所得税資產有關。此外，自2023年起生效的英國法定税率上調促進了更高的有效所得税税率。

公司在美國、比利時、新加坡、英國和其他各種外國司法管轄區以及州和地方司法管轄區均需納税。對不確定的税收狀況進行持續審查，並在考慮事實和情況（包括税務審計的進展、判例法的發展和時效的終止）後進行調整。公司認為，在接下來的十二個月內，某些聯邦、外國、州和地方考試的解決是合理的，而且估算值可能會發生變化，從而減少未確認的税收優惠。儘管這樣的變化可能很大，但在考試進一步進展或相關時效到期之前，不可能提供一系列潛在的變化。截至2014年，該公司已實際清償了其美國聯邦所得税義務。除有限的例外情況外，在2011年之前的幾年中，公司不再需要接受税務機關的州和地方或外國審查。

注意 15。 法律和監管程序

萬事達卡是有關正常業務過程中各種事項的法律和監管程序的當事方。其中一些訴訟基於複雜的索賠，涉及大量不確定性和無法查明的損失。因此，除非下文所述，否則無法確定損失的可能性或估計損害賠償，因此，萬事達卡尚未為任何此類訴訟設立儲備金。當公司確定損失既是可能的又是合理估計的時，萬事達卡會記錄一項負債，並披露責任金額（如果是重大的）。當只有合理可能的重大損失意外開支時，萬事達卡不會記錄負債，而是披露索賠的性質和金額，以及對損失或損失範圍的估計（如果可以做出這樣的估計）。除非下文對這些事項另有説明，否則萬事達卡無法根據以下一個或多個原因估算可能的損失或損失範圍：（1）實際或潛在的原告沒有要求金錢損害賠償金額，或者金額無法支持或誇大，（2）問題尚處於初期階段，（3）待決上訴或動議的結果尚不確定，（4）有重要的事實有待解決的問題，(5) 在許多此類訴訟中存在多名被告或潛在被告尚未確定任何潛在財務責任份額的被告和/或（6）存在新的法律問題。此外，除非就以下事項另有説明，否則萬事達卡不認為其參與的任何個人現行法律或監管程序的結果會對其經營業績、財務狀況和整體業務產生重大不利影響。但是，不利的判斷或其他結果或和解

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 21

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

對於下文討論的任何程序，都可能導致萬事達卡處以罰款或付款，和/或可能要求萬事達卡改變其業務慣例。此外，監管程序的不利結果可能導致提起民事損害索賠，並可能導致鉅額損害賠償。這些事件中的任何一個都可能對萬事達卡的經營業績、財務狀況和整體業務產生重大不利影響。

交易所訴訟和監管程序

萬事達卡的交換費和其他做法在多個司法管轄區受到監管、法律審查和/或質疑，包括下述程序。總體而言，由此產生的有關交換費和承兑慣例的決定、法規和立法可能會對公司的未來增長前景及其總體經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

美國。 2005年6月，代表商家對萬事達卡國際、Visa U.S.A., Inc.、Visa國際服務協會和一些金融機構提起了一系列投訴（儘管有一些申訴是代表個體商户原告提起的，但大多數投訴都被稱為集體訴訟）。總而言之，投訴中的索賠通常是根據《謝爾曼法》第1條和第2條提出的，這兩條禁止壟斷以及企圖或陰謀壟斷特定行業，其中一些投訴包含州法律規定的不公平競爭法索賠。除其他外，投訴指控萬事達卡、維薩卡和某些金融機構密謀設定交換費的價格，制定了違反反壟斷法的銷售點接受規則（包括 “無附加費” 規則），並非法捆綁和捆綁某些產品和服務，導致商家為接受萬事達卡和維薩信用卡和借記卡支付過高的費用。美國紐約東區地方法院在第1720號MDL中合併了這些案件的預審程序。原告提起了合併集體訴訟，要求賠償三倍的賠償。

2006年7月，這羣所謂的商業類原告提起了補充申訴，指控萬事達卡於2006年5月首次公開募股（“首次公開募股”）以及萬事達卡與金融機構之間就首次公開募股達成的某些據稱協議：（1）違反美國反壟斷法，（2）構成欺詐性轉讓，因為據稱金融機構在沒有充分考慮的情況下試圖釋放萬事達卡的權利評估他們的萬事達卡的訴訟責任。集體原告要求三倍賠償和禁令救濟，包括但不限於撤銷和撤銷首次公開募股的命令。

2011年2月，萬事達卡和萬事達卡國際分別簽訂了：（1）與Visa Inc.、Visa美國公司和Visa國際服務協會以及一些金融機構簽訂了綜合判決共享和和解協議；（2）與多家金融機構簽訂了萬事達卡和解和判決共享協議。協議規定分攤萬事達卡、維薩卡當事方和金融機構在一項或全部商業訴訟案件作出不利判決或和解時可能共同和/或單獨承擔的某些費用和責任。在協議涉及的眾多情景中，如果達成涉及Visa各方、金融機構和萬事達卡的全球和解，萬事達卡將支付 12結算貨幣部分的百分比。如果就萬事達卡的發行達成僅涉及萬事達卡和金融機構的和解，萬事達卡將支付 36此類結算貨幣部分的百分比。

2012年10月，雙方就商户類別訴訟（包括與首次公開募股相關的索賠）簽訂了最終和解協議，被告分別與個人商户原告簽訂了和解協議。和解包括根據上述綜合判決共享和和解共享協議在被告之間分配的現金支付。萬事達卡還同意在短期內降低集體成員的違約信用交換率，並修改其某些商業慣例，包括無附加費規則。法院於2013年12月批准了和解的最終批准，和解的反對者就該裁決向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。2016年6月，上訴法院撤銷了集體訴訟認證，推翻了和解批准，並將該案發回地區法院進一步審理。上訴法院的裁決主要基於商人在和解中是否有足夠的律師代理。根據上訴法院的裁決，地區法院將商人的索賠分為兩個不同的類別——金錢損害賠償索賠（“損害賠償類別”）和尋求改變商業慣例的索賠（“規則救濟類別”）。法院為每個類別指定了單獨的律師。

2018年9月，損害賠償類別訴訟的當事方簽訂了集體和解協議，以解決損害賠償類別索賠。允許損害賠償集體成員選擇退出集體和解協議的時間期限於2019年7月結束，商家的代表略高於 25選擇退出和解的損害賠償類別交換量的百分比。地方法院於2019年12月批准了和解協議的最終批准，上訴法院於2023年3月維持了該和解協議。和解的反對者目前有機會向美國最高法院申請審理對該命令的上訴。萬事達卡已開始與一些選擇退出的商家進行和解談判，並原則上達成和解和/或協議，以解決其中一些索賠。

另外，與規則救濟類別的和解談判正在進行中。關於規則救濟類別中的簡易判決動議和選擇退出商户案例的簡報已於2020年12月完成。2021年9月，地方法院批准了規則救濟類的集體認證申請。

22 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

截至2023年3月31日和2022年12月31日，萬事達卡的應計負債為美元1,094百萬和美元894分別作為損害賠償類別訴訟和選擇退出商户案件的儲備金。在2023年第一季度，萬事達卡額外累積了美元211百萬美元，這是由於選擇退出損害賠償類別訴訟的商家的索賠估算值發生了變化。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，萬事達卡有 $596百萬和美元589分別存入了與損害賠償類別訴訟相關的合格現金結算基金，並在其合併資產負債表上被歸類為限制性現金。截至2023年3月31日，損害賠償類別訴訟和選擇退出商户的準備金是萬事達卡對其在這些問題上可能承擔的責任的最佳估計。與選擇退出商家和損害賠償類別訴訟和解有關的應計責任部分並不代表對訴訟得出最終結果時損失的估計（如果有）。萬事達卡無法估計如果發生這種情況的潛在責任。

歐洲。自2012年5月以來，一些英國（“英國”）商户對萬事達卡提起索賠或威脅提起訴訟，要求賠償因萬事達卡跨境交換費及其英國和愛爾蘭國內交換費（“英國商户索賠人”）等涉嫌反競爭行為而支付的接受萬事達卡信用卡和借記卡的超額費用。此外，萬事達卡還面臨歐洲其他國家的商家（“泛歐商户索賠人”）就交換率提起的類似訴訟或威脅提起的訴訟。萬事達卡已通過和解或判決解決了大量此類損害賠償索賠。在這些和解之後, 大約英鎊0.6十億（大約 $）0.7截至2023年3月31日，仍有10億美元未解決的賠償索賠。

萬事達卡繼續與其餘的英國和泛歐商户索賠人提起訴訟，並已提交辯護聲明，對責任和損害賠償索賠提出異議。現在，隨着動作練習和發現，其中許多問題正在取得進展。在一項涉及多名商户原告索賠的訴訟中，英國初審法院於2021年11月駁回了原告要求對某些責任問題進行即決判決的動議。2022年10月，上訴法院駁回了原告的上訴。在比利時提起的另一起涉及來自捷克共和國和斯洛伐克的多家商人的案件中，初審法院於2022年6月就責任問題舉行了聽證會，該裁決尚待裁決。

在2022年第三季度，萬事達卡和Visa在英國收到了一項擬議的集體訴訟申訴，他們代表商家為英國和歐盟的商業卡交易和跨區域消費卡交易尋求賠償。原告要求萬事達卡賠償約英鎊0.5十億（大約 $）0.6截至 2023 年 3 月 31 日，已達十億）。法院於2023年4月就原告的集體訴訟申請舉行了聽證會。

2016年9月，英國代表英國消費者提起了一項擬議的集體訴訟，要求賠償據稱商家在1992年至2008年期間轉嫁給消費者的歐洲經濟區內部和英國國內交換費。該申訴旨在利用歐盟委員會2007年關於歐洲經濟區內部交換費的決定，要求賠償金額超過英鎊14十億（大約 $）17截至 2023 年 3 月 31 日，已達十億）。自2017年7月以來，在就集體行動和範圍舉行了多次聽證會之後，初審法院於2021年8月發佈了一項裁決，批准了原告集體認證，但縮小了集體訴訟的範圍。2023年1月，初審法院就萬事達卡以訴訟時效為由縮小原告要求的損害賠償年限的請求舉行了聽證會。初審法院計劃於2023年7月再舉行一次聽證會，內容涉及萬事達卡要求阻止原告就英國國內交換費尋求賠償。

在葡萄牙代表葡萄牙消費者提起的擬議消費者集體訴訟中，萬事達卡被指定為被告。該投訴旨在利用歐盟委員會2019年對萬事達卡中央收購規則和區域間交換費的調查決議，要求賠償約歐元0.4十億（大約 $0.4截至2023年3月31日已達10億美元），據稱這些交換費是由葡萄牙商家轉嫁給消費者的，為期約20年。萬事達卡已提交一份辯護聲明，對責任和損害賠償提出異議。

2023年4月，塞爾維亞競爭委員會發布了針對萬事達卡的反對聲明（“SO”）。SO涵蓋了2013年至2018年的歷史國內交換費。SO尋求罰款和費用，但不改變商業慣例。

澳大利亞。2022年5月，澳大利亞競爭與消費者委員會（“ACCC”）針對萬事達卡和某些澳大利亞商家簽訂的與萬事達卡借記計劃相關的某些協議提起了申訴。澳大利亞競爭和消費者委員會稱，萬事達卡簽訂此類協議的目的是大幅減少在提供借記卡受理服務方面的競爭。澳大利亞競爭和消費者委員會尋求申報性救濟和罰款和費用。關於責任問題的聽證會定於2024年7月舉行。

自動櫃員機非歧視規則附加費投訴

美國。2011年10月，一個由獨立自動櫃員機（“ATM”）運營商組成的行業協會和 13獨立的自動櫃員機運營商向美國哥倫比亞特區地方法院針對萬事達卡和維薩提起了集體訴訟的申訴（“自動櫃員機運營商投訴”）。原告尋求代表在美國運營的一類非銀行自動櫃員機終端運營商，他們有權自行決定其運營終端的自動櫃員機接入費的價格。原告指控萬事達卡和維薩卡違反了《謝爾曼法案》第1條，他們實施了規定，要求自動櫃員機運營商對通過萬事達卡和維薩各自網絡處理的交易收取非歧視性的自動櫃員機附加費，但不得超過以下附加費

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 23

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

在同一台自動櫃員機上接受通過其他網絡進行的交易。原告尋求禁令和金錢救濟，其金額相當於他們聲稱因涉嫌違規行為而蒙受的損害和訴訟費用（包括律師費）的三倍。

隨後，向美國哥倫比亞特區地方法院提起了多起相關投訴，指控代表假定類別的自動櫃員機服務用户向萬事達卡和維薩提出聯邦反壟斷和多州不公平競爭、消費者保護和普通法索賠（“自動櫃員機消費者投訴”）。這些訴訟中的主張在很大程度上反映了自動櫃員機運營商投訴中提出的指控，儘管這些投訴代表自動櫃員機服務的消費者尋求賠償，這些消費者據稱因被告的自動櫃員機規定向銀行和非銀行自動櫃員機運營商支付了虛高的自動櫃員機費用。原告尋求禁令和金錢救濟，相當於他們聲稱因涉嫌違規行為而遭受的損失的三倍以及包括律師費在內的訴訟費用。

2012年1月，自動櫃員機運營商投訴和自動櫃員機消費者投訴的原告提出了經修訂的集體訴訟投訴，這在很大程度上反映了他們先前的投訴。2019年9月，原告向地方法院提出了集體認證動議，其中原告總共指控超過美元1向所有被告支付了十億美元的賠償。2021年8月，初審法院發佈命令，批准原告的集體認證請求。Visa和萬事達卡隨後就認證決定向上訴法院提出上訴，並於2022年9月聽取了有關上訴的口頭辯論。

歐洲。 萬事達卡在Euronet 360 Finance Limited、Euronet Polska Spolka z.o.o.和Euronet Services spol. s.r.o.（“Euronet”）提起的訴訟中被指定為被告，指控維薩和萬事達卡及其某些子公司影響波蘭、捷克共和國和希臘自動櫃員機接入費的某些規定違反了各種競爭法。Euronet尋求賠償、費用和禁令救濟，以防止被告執行這些規則。審判定於2023年10月進行。

美國責任轉移訴訟

2016年3月，加利福尼亞州聯邦法院提起了擬議的美國商户集體訴訟，指控萬事達卡、Visa、美國運通和Discover（“網絡被告”）、EMVCo和多家髮卡銀行（“銀行被告”）串謀將持卡交易的欺詐責任從髮卡銀行轉移給尚未遵守美國EMV芯片卡標準的商家（“EMV責任轉移”）），違反了《謝爾曼法案》和加利福尼亞州法律。原告聲稱損害賠償金等於集體成員因2015年10月1日的EMV責任轉移而承擔責任的所有退單的價值。原告要求三倍賠償、律師費和費用，以及針對未來違反適用法律的禁令，被告提出了駁回動議。2016年9月，地方法院駁回了網絡被告駁回申訴的動議，但批准了EMVCo和銀行被告的此類動議。2017年5月，地方法院將該案移交給紐約，以便與上述美國商人類別互換訴訟協調發現工作。2020年8月，地方法院發佈命令，批准原告的集體認證請求，2021年1月，網絡被告要求允許對該決定提出上訴的請求被駁回。原告已提交專家報告，聲稱總損失超過美元1十億對比 四網絡被告。網絡被告已經提交了專家報告，駁斥了責任和損害賠償。簡易判決簡報會定於2023年7月結束。

電話消費者保護集體訴訟

萬事達卡是佛羅裏達州待審的《電話消費者保護法》（“TCPA”）集體訴訟的被告。原告是個人和企業，他們聲稱大約 381,000有人不請自來地向他們發送傳真，宣傳第一阿肯色銀行（“FAB”）發行的萬事達卡聯名卡。TCPA規定無上限的法定賠償金為美元500每份傳真。萬事達卡對索賠提出了各種辯護，並已將一項賠償索賠通知了FAB（FAB對此提出異議）。2019年12月，聯邦通信委員會（“FCC”）發佈了一項宣告性裁決，澄清TCPA不適用於通過電子郵件在線接收的發送到在線傳真服務的傳真。2021年12月，初審法院批准了原告的集體認證請求，但將集體審理範圍縮小到僅限獨立傳真接收者。萬事達卡對該決定提出上訴的請求被駁回。

美國聯邦貿易委員會調查

2020年6月，美國聯邦貿易委員會競爭局（“FTC”）通知萬事達卡，它已開始對多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法德賓修正案的遵守情況進行正式調查。特別是，調查的重點是萬事達卡對《德賓修正案》的借記路徑條款的遵守情況。2022年12月，聯邦貿易委員會投票決定提出行政申訴並接受與萬事達卡的同意協議。根據該協議，萬事達卡同意提供主要賬號（PAN），以便商家可以將代幣化的在線借記交易路由到其他網絡。同意協議不包括任何罰款。意見徵詢期已經結束，公司正在等待聯邦貿易委員會關於最終確定擬議同意協議的決定。

24 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

美國司法部調查

2023 年 3 月，萬事達卡收到了美國司法部反壟斷司（“DOJ”）的民事調查請求（“CID”），要求提供有關可能違反《謝爾曼法》第 1 條或第 2 條行為的文件和信息。CID重點關注萬事達卡的美國借記計劃以及與其他支付網絡和技術的競爭。萬事達卡正在與司法部就CID進行合作。

注意 16。 結算和其他風險管理

萬事達卡的規則保證了其客户之間的許多交易的結算（“結算風險”）。根據萬事達卡的規定，結算風險是客户面臨的結算風險，這是由於付款交易日期和後續結算之間的時間差異所致。對於公司擔保的這些交易，在未以其他方式履行和解義務的情況下，擔保將涵蓋結算義務的全部金額。結算通常在當天完成，但是，在某些情況下，資金可能要等到隨後的工作日才能結算，從而產生短期結算風險。

總結算風險是使用期末前三個月的平均每日付款量乘以估計的風險敞口天數來估算的。公司制定了包括風險標準在內的全球風險管理政策和程序，為管理公司的結算風險和風險敞口提供了框架。如果客户的和解失敗，萬事達卡可以根據公司規定尋求一種或多種補救措施，以彌補潛在損失。從歷史上看，公司因客户結算失敗而遭受的損失很低。

作為其政策的一部分，萬事達卡要求某些不符合公司風險標準的客户做出風險緩解安排，包括現金抵押和/或其他形式的信用增強，例如信用證和擔保。此要求基於對每位客户的個人風險情況的審查。萬事達卡定期監測其信用風險投資組合及其風險緩解安排的充分性。此外，公司不時審查其風險管理方法和標準。因此，估算的結算風險金額將根據需要進行修訂。

該公司的估計結算風險如下：

						3月31日 2023						十二月三十一日 2022
						（單位：百萬）
總結算風險敞口						$	64,833					$	64,885
適用於結算風險的風險緩解安排						(9,587)						(10,697)
淨結算風險敞口						$	55,246					$	54,188

萬事達卡還向客户和某些其他交易對手提供擔保，以補償他們因第三方未能履行職責而造成的損失。這包括對已簽發但尚未兑現的萬事達卡品牌旅行支票的擔保342截至2023年3月31日和2022年12月31日為百萬美元，其中公司的風險緩解安排為美元273截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，為百萬人。此外，公司在正常業務過程中籤訂協議，根據這些協議，公司同意賠償第三方因與公司的關係或交易而產生的法律和其他訴訟所產生的損害、損失和費用。某些賠償不提供規定的最大風險敞口。由於公司在這些協議下的義務範圍完全取決於未來事件的發生，因此公司在這些協議下的潛在未來責任無法確定。從歷史上看，公司根據此類合同安排支付的款項並不多。

注意 17。 衍生工具和對衝工具

該公司監控和管理其外匯和利率敞口，這是其整體風險管理計劃的一部分，該計劃側重於金融市場的不可預測性，並旨在減少這些市場的波動可能對其經營業績產生的潛在不利影響。公司風險管理策略的主要目標是主要通過使用外匯衍生品合約和外幣計價債務，減少外幣匯率波動可能產生的財務影響。此外，公司可以簽訂利率衍生品合約，以管理利率變動對公司總負債投資組合的影響，包括潛在的未來債務發行。

現金流套期保值

公司可以簽訂外匯衍生合約，包括遠期合約和期權，以管理外幣波動對預期收入和支出的影響，預期收入和支出會根據實體本位幣以外的貨幣波動。這些套期保值活動的目標是減少外匯匯率變動對預計發生的部分收入和支出的影響。由於這些合約被指定為現金流對衝工具，因此這些合約公允價值變動產生的收益和損失將遞延到累計的其他綜合收益（虧損）中，然後在標的套期保值交易影響收益時重新歸類為合併運營報表。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 25

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

此外，公司可以簽訂利率衍生合約，以管理利率變動對公司總負債投資組合的影響，包括未來可能的債務發行，並將此類衍生品指定為現金流對衝關係中的對衝工具。這些合約公允價值變動產生的損益在累計其他綜合收益（虧損）中遞延，隨後被重新歸類為對衝債務發行相應條款下的利息支出的調整。

公允價值套期保值

公司可以簽訂利率衍生品合約，包括利率互換，以管理利率變動對公司固定利率債務公允價值的影響，並將此類衍生品指定為公允價值套期保值關係中的套期保值工具。這些合約公允價值的變化和歸因於套期保值基準利率變動的固定利率債務公允價值的變化通常相互抵消，並記入合併運營報表的利息支出。與利率互換淨結算相關的收益或虧損 也是 記入合併運營報表的利息支出。定期現金結算包含在合併現金流量表的經營活動中。

2021年，公司簽訂了利率互換，指定為與美元相關的公允價值對衝工具1.0其中的十億 3.8502050年3月到期的優先票據百分比。實際上，利率互換將該債務的固定利率綜合轉換為基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）隔夜指數互換利率的可變利率。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，對利息支出的淨影響並不大。

淨投資套期保值

公司可以使用以外幣計價的債務和/或外匯衍生品合約來對衝其對外國子公司的部分淨投資，以應對匯率的不利變動。淨投資套期保值的有效部分記作累計其他綜合收益（虧損）的貨幣折算調整。遠期積分不包括在有效性評估中，在對衝期內的合併經營報表中被確認為一般和管理費用。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，與遠期積分相關的收益中確認的金額並不重要。

截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，該公司的擁有 €1.7以歐元計價的未償債務被指定為對衝其對歐洲業務的部分淨投資。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司記錄的税前淨外幣收益（虧損）為美元（35) 百萬和美元51其他綜合收益（虧損）分別為百萬美元。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的淨外幣收益為美元252百萬和美元309與該套期保值活動相關的累計其他綜合收益（虧損）在税後分別為百萬美元。

非指定衍生品

公司還可以簽訂外匯衍生合約作為經濟套期保值，例如抵消外匯波動導致的貨幣資產和負債價值可能發生的變化，而無需將這些衍生品合約指定為套期保值工具。此外，作為其日常結算活動的一部分，公司還面臨外匯風險。這種風險通常僅限於從付款交易發生到隨後與客户結算之間的幾天內。為了管理這種風險，公司可能會根據相應貨幣狀況的預期收入和支出簽訂短期外匯衍生品合約。這些活動的目標是減少公司因外幣兑本位貨幣波動而產生的收益和損失所產生的波動風險。這些合約公允價值變動產生的損益與貨幣資產和負債的外幣損益一起計入合併運營報表中的一般和管理費用。

26 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 1 項。合併財務報表（未經審計）-合併財務報表附註

下表彙總了公司衍生金融工具的公允價值和相關的名義金額：

						2023年3月31日																		2022年12月31日
						名義上的						衍生資產						衍生負債						名義上的						衍生資產						衍生負債
						（單位：百萬）
被指定為對衝工具的衍生品
現金流對衝中的外匯合約 1						$	709					$	5					$	19					$	642					$	4					$	15
公允價值套期保值中的利率合約 2						1,000						—						89						1,000						—						105
淨投資對衝中的外匯合約 1						2,229						16						16						1,814						103						4
未指定為對衝工具的衍生品
外匯合約 1						1,988						26						8						521						1						2
衍生資產/負債總額						$	5,926					$	47					$	132					$	3,977					$	108					$	126

1外匯衍生資產和負債分別包含在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產和其他流動負債中。

2利率衍生負債包含在合併資產負債表上的其他流動負債和其他負債中。

與公司指定為套期保值工具的衍生金融工具相關的税前收益（虧損）如下：

						收益（損失） 在 OCI 中獲得認可																		收益（損失） 從 AOCI 重新分類
						截至3月31日的三個月												從AOCI重新歸類為收益的收益（虧損）地點						截至3月31日的三個月
						2023						2022												2023						2022
						（單位：百萬）																		（單位：百萬）
現金流對衝關係中的衍生金融工具：
外匯合約						$	(10)					$	1					淨收入						$	(6)					$	7
利率合約						$	—					$	—					利息支出						$	(2)					$	(2)
淨投資對衝關係中的衍生金融工具：
外匯合約						$	(39)					$	35

該公司估計 $21截至2023年3月31日，在累計其他綜合收益（虧損）中記錄的現金流套期保值淨遞延虧損中，100萬美元將在未來12個月內重新歸類為合併運營報表。套期保值關係中指定的外匯衍生合約的期限通常小於 18月。

合併運營報表中確認的非指定衍生品合約的收益（虧損）金額彙總如下：

												截至3月31日的三個月
未被指定為對衝工具的衍生品：																		2023						2022
																		（單位：百萬）
外匯衍生品合約
一般和行政																		$	15					$	1

公司的衍生金融工具面臨市場和交易對手的信用風險。市場風險是指由於外匯匯率、利率和其他相關變量等市場因素的不利變化而導致的市場風險敏感型工具可能遭受的經濟損失。交易對手信用風險是指由於交易對手未能按照合同條款履行其義務而造成的損失風險。公司的衍生品合約受可執行的主淨結算安排的約束，其中包含各種淨額結算和抵消條款。為了降低交易對手的信用風險，公司根據其信用評級和其他因素，與一批多元化的選定金融機構簽訂了衍生合同。通常，由於交易對手的信用評級很高，公司不會獲得與衍生品相關的抵押品。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 27

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第一部分

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下內容補充了管理層對萬事達卡公司截至2022年12月31日止年度的討論和分析，該討論和分析載於公司於2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中。本報告還應與本報告其他地方包含的萬事達卡公司及其合併子公司，包括萬事達卡國際公司（統稱為 “萬事達卡” 或 “公司”）的合併財務報表和附註一起閲讀。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提供的百分比變動是根據四捨五入到最接近的千位的金額計算得出的。在2022年第四季度，公司更新了按類別和地理位置分列的淨收入列報表，以反映其支付服務的性質，並使此類信息與管理層看待其淨收入類別的方式保持一致。為了符合最新的列報方式，對前一期間的金額進行了重新分類。重新分類對先前報告的總淨收入、營業收入或淨收入沒有影響。

財務業績概覽

下表彙總了我們報告的關鍵GAAP經營業績：

																		截至3月31日的三個月												增加/（減少）
																					2023						2022
																								（百萬美元，每股數據除外）
淨收入																								$	5,748					$	5,167					11%
運營費用																								$	2,612					$	2,217					18%
營業收入																								$	3,136					$	2,950					6%
營業利潤率																								54.6		%				57.1		%				(2.5) ppt
所得税支出																								$	492					$	142					**
有效所得税税率																								17.2		%				5.1		%				12.1 ppt
淨收入																								$	2,361					$	2,631					(10)%
攤薄後的每股收益																								$	2.47					$	2.68					(8)%
攤薄後的加權平均已發行股票																								956						981						(3)%

** 沒有意義。

下表彙總了我們的主要非公認會計準則經營業績1，經調整後不包括損益對我們的股權投資、特殊項目（代表訴訟判決和和解以及某些一次性項目）的影響以及對我們非公認會計準則調整的相關税收影響。此外，我們還介紹了經貨幣影響調整後的增長率：

															截至3月31日的三個月												增加/（減少）
																											2023						2022						經調整後						貨幣中立
																											（百萬美元，每股數據除外）
調整後的淨收入																											$	5,748					$	5,136					12%						15%
調整後的運營費用																											$	2,401					$	2,182					10%						12%
調整後的營業利潤率																											58.2		%				57.5		%				0.7 ppt						1.0 ppt
調整後的有效所得税税率																											18.3		%				5.3		%				13.0 ppt						13.3 ppt
調整後淨收益																											$	2,678					$	2,702					(1)%						2%
調整後的攤薄後每股收益																											$	2.80					$	2.76					1%						4%

1    有關我們的非公認會計準則調整以及與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。

28 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

截至2023年3月31日的三個月與2022年同期相比的主要亮點：

淨收入						調整後的淨收入
截至2023年3月31日的三個月									在貨幣中立的基礎上，調整後的淨收入增長了15％。增長歸因於我們的支付網絡以及增值服務和解決方案的增長。
GAAP						非公認會計準則 （貨幣中立）
上漲 11%						上漲15％

運營費用						調整後 運營費用
截至2023年3月31日的三個月									調整後的運營支出在貨幣中立的基礎上增長了12％，其中包括收購帶來的2個百分點的增長。其餘的增加主要是由於人事費用增加。
GAAP						非公認會計準則 （貨幣中立）
上漲 18%						上漲12％

有效收入 税率						調整後有效 所得税税率
截至2023年3月31日的三個月									調整後的有效所得税税率為18.3％，高於去年同期的5.3％，這是由於與2022年第一季度發佈的最終美國税收法規相關的前一年離散税收優惠，這導致估值補貼的發放為3.33億美元，以及英國法定税率的上調，自2023年起生效。
GAAP						非公認會計準則
17.2%						18.3%

截至2023年3月31日的三個月的其他財務亮點如下：

•我們的運營產生了19億美元的淨現金流。

•我們以29億美元的價格回購了800萬股普通股，並支付了5億美元的股息。

•我們完成了本金總額為15億美元的債券發行。

非公認會計準則財務信息

非公認會計準則財務信息被定義為衡量公司業績的數值指標，其中不包括或包括金額，因此不同於根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）計算和列報的最具可比性的衡量標準。我們的非公認會計準則財務指標不包括收益和損失對我們股票投資的影響，包括按市值計價的公允價值調整、處置時的減值和損益以及相關的税收影響。我們的非公認會計準則財務指標還排除了特殊項目的影響（如適用），這些項目代表訴訟判決和和解以及某些一次性項目，以及相關的税收影響（“特殊項目”）。我們在可比時期的非公認會計準則財務指標不包括以下因素的影響：

股票投資的收益和損失

•在 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，我們分別錄得2.12億美元（税後1.76億美元，攤薄每股虧損0.18美元）和7,600萬美元（税後6700萬美元，攤薄每股虧損0.07美元），主要與有價和非有價股票證券的未實現公允市值調整有關。

特殊物品

訴訟條款

•在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了2.11億美元（税後1.4億美元，攤薄每股0.15美元）的費用，這是由於與選擇退出美國商户類別訴訟的商户索賠相關的估計值發生了變化。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 29

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第一部分

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

與俄羅斯相關的影響

•在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄了400萬美元的淨費用（税後300萬美元，攤薄後每股產生非實質性影響），這與實施的制裁和暫停我們在俄羅斯的業務運營直接相關。淨費用包括3,400萬美元的一般和管理費用，主要與某些受制裁客户的無法收回的餘額儲備金有關，由淨收入的3000萬美元淨收益所抵消，這主要與支付網絡回扣和激勵負債減少有關，這是由於我們在俄羅斯的業務運營暫停導致對某些客户業務協議的客户業績的估計降低。

有關我們某些非公認會計準則財務指標的進一步討論，請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註6（投資）和附註15（法律和監管程序）以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——俄羅斯和烏克蘭”。我們之所以排除這些項目，是因為管理層將公司的基礎運營和業績與這些經常性和非經常性項目分開評估。

我們認為，所提出的非公認會計準則財務指標有助於瞭解我們的經營業績，並對不同時期的業績進行了有意義的比較。除其他外，我們使用非公認會計準則財務指標來評估我們的持續運營與歷史業績的關係，用於內部規劃和預測目的以及基於績效的薪酬的計算。

貨幣中性增長率

我們提供的增長率是根據貨幣的影響進行調整的，貨幣是一項非公認會計準則財務指標。貨幣中性增長率是通過使用當期匯率對經營業績的折算和交易影響重新衡量前一時期的業績來計算的。貨幣折算的影響代表本位幣與我們的美元報告貨幣不同的情況下折算經營業績的影響。交易貨幣的影響代表轉換以實體本位幣以外的其他貨幣發生的收入和支出所產生的影響。當標的預測交易影響收益時，我們指定為現金流對衝工具的外匯衍生品合約產生的相關已實現收益和虧損的影響將在運營報表中相應的財務報表細列項目中予以確認。我們認為，貨幣中性增長率的列報提供了相關信息，以促進對我們經營業績的理解。

貨幣的轉換和交易影響以及我們被指定為現金流對衝工具的外匯衍生合約（“貨幣影響”）的相關影響已被排除在我們的貨幣中性增長率之外，並已在我們的 “變革驅動因素” 表格中列出。有關我們的貨幣影響的更多信息，請參閲 “外幣——貨幣影響”，以及我們的 “變革驅動因素” 表中的 “財務業績——淨收入” 和 “財務業績——運營支出”。

淨收入、運營支出、營業利潤率、其他收入（支出）、有效所得税税率、淨收益和根據股權投資、特殊項目和/或貨幣影響進行調整的每股攤薄收益均為非公認會計準則財務指標，不應作為根據公認會計原則計算的指標的替代品。

30 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

下表將我們根據公認會計原則計算的報告財務指標與相應的調整後的非公認會計準則財務指標進行了對賬：

						截至2023年3月31日的三個月
						淨收入						運營費用						營業利潤率						其他收入（支出）						有效所得税税率						淨收入						攤薄後的每股收益
						（百萬美元，每股數據除外）
已報告-GAAP						$	5,748					$	2,612					54.6		%				$	(283)					17.2		%				$	2,361					$	2.47
股票投資（收益）虧損						**						**						**						212						—		%				176						0.18
訴訟條款						**						(211)						3.7		%				**						1.1		%				140						0.15
調整後-非公認會計準則						$	5,748					$	2,401					58.2		%				$	(71)					18.3		%				$	2,678					$	2.80

						截至2022年3月31日的三個月
						淨收入						運營費用						營業利潤率						其他收入（支出）						有效所得税税率						淨收入						攤薄後的每股收益
						（百萬美元，每股數據除外）
已報告-GAAP						$	5,167					$	2,217					57.1		%				$	(177)					5.1		%				$	2,631					$	2.68
股票投資（收益）虧損						**						**						**						76						0.2		%				67						0.07
與俄羅斯相關的影響						(30)						(34)						0.4		%				**						—		%				3						—
調整後-非公認會計準則						$	5,136					$	2,182					57.5		%				$	(101)					5.3		%				$	2,702					$	2.76

注意：由於四捨五入，表格之和可能不一致。

** 不適用。

下表顯示了我們在公認會計原則下報告的增長率與非公認會計準則增長率的對賬：

						截至2023年3月31日的三個月，與截至2022年3月31日的三個月相比
						增加/（減少）
						淨收入						運營費用						營業利潤率						有效所得税税率						淨收入						攤薄後的每股收益
已報告-GAAP						11%						18%						(2.5) ppt						12.1 ppt						(10)%						(8)%
股票投資（收益）虧損						**						**						**						(0.2) ppt						4%						4%
訴訟條款						**						(10)%						3.7 ppt						1.1 ppt						5%						5%
與俄羅斯相關的影響						1%						2%						(0.4) ppt						— ppt						—%						—%
調整後-非公認會計準則						12%						10%						0.7 ppt						13.0 ppt						(1)%						1%
貨幣影響 1						3%						2%						0.3 ppt						0.3 ppt						3%						3%
調整後-非公認會計準則-貨幣中立						15%						12%						1.0 ppt						13.3 ppt						2%						4%

注意：由於四捨五入，表格的總和可能不一致。

** 不適用。

1    有關貨幣影響的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。

關鍵指標和驅動因素

除了上述 “財務業績概述” 中描述的財務指標外，我們還審查了以下指標，以評估和確定我們的業務趨勢，衡量我們的業績，準備財務預測並做出戰略決策。我們認為，所提供的關鍵指標有助於瞭解我們的運營和財務業績，並對不同時期的業績進行了有意義的比較。

營業利潤率衡量我們在扣除運營成本後但在扣除其他收入（支出）和所得税支出之前，每1美元的銷售收入可獲得多少利潤。營業利潤率的計算方法是將我們的營業收入除以淨收入。

關鍵驅動因素

美元總交易量（“GDV”）1以當地貨幣和美元折算為基礎，衡量在此期間使用我們品牌的信用卡的美元活動量，包括國內和跨境交易量。GDV表示購買量加上現金量；“購買量” 是指相關時期內使用萬事達卡品牌卡進行的購買的總美元金額；“現金量” 是指現金支付的總金額，包括相關時期內使用萬事達卡品牌卡獲得的餘額轉賬和便利支票的影響。與國內生產總值相關的以美元計價的信息是

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 31

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第一部分

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

計算方法是對報告交易量時使用的每種當地貨幣採用既定的美元/當地貨幣匯率。這些匯率是使用每個季度的平均匯率按季度計算的。我們根據當地貨幣信息報告購買量和現金量的同期變化率，以消除貨幣兑美元價值變動對計算此類變動率的影響。

跨境交易量增長2衡量所有萬事達卡品牌計劃在此期間以當地貨幣和美元兑換為基礎的跨境美元交易量的增長。

切換交易2衡量萬事達卡交換的交易數量，萬事達卡定義為在此期間通過我們的網絡發起和切換的交易數量。

1    計算國內生產總值時使用的數據由萬事達卡客户提供，須經萬事達卡驗證，並與萬事達卡交易交換系統提供的信息進行部分交叉核對。萬事達卡或萬事達卡的客户可能會對所有數據進行修改和修改。從2022年第一季度開始，沒有向我們報告與受制裁的俄羅斯銀行相關的數據，因此不包括這些金額。在2022年3月我們在俄羅斯暫停業務之後，俄羅斯沒有數據可報告。

2    根據需要對增長率進行標準化處理，以消除不同時期之間不同的轉換天數和結轉天數的影響。結轉天數是指處理公司未結算和結算日的交易和交易量。

下表彙總了我們的主要驅動因素的增長趨勢。

						截至3月31日的三個月
						2023												2022
						增加/（減少）
						美元						本地						美元						本地
萬事達卡品牌的GDV增長 1						10%						15%						12%						17%
美國						9%						9%						14%						14%
全球減去美國						11%						18%						11%						19%
跨境交易量增長 1						29%						35%						45%						53%
萬事達卡品牌的GDV增長 針對俄羅斯進行了調整 1,2						11%						16%						16%						20%
全球減去經俄羅斯調整後的美國國內生產總值增長 1,2						12%						20%						17%						24%
跨境交易量增長 針對俄羅斯進行了調整 1,2						33%						40%						45%						52%

						截至3月31日的三個月
						2023						2022
						增加/（減少）
切換交易的增長						12%						22%
經俄羅斯調整後的轉賬交易增長 2						20%						24%

1    不包括 Maestro 和 Cirrus 卡產生的音量。

2    從2022年第一季度開始，由於實施制裁和暫停在俄羅斯的業務運營，我們為主要驅動因素提供了調整後的增長率，不包括前一時期俄羅斯發行的卡中的活動。有關更多信息，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——俄羅斯和烏克蘭”。

與支付網絡相關的關鍵指標

評估代表根據各種形式的支付相關活動向我們的客户提供的商定標準價格。管理層內部使用評估來監控運營績效，因為這可以實現可比性並提供持卡人趨勢的可見性。評估不代表我們的淨收入。

以下內容提供了有關我們與支付網絡相關的關鍵指標的更多信息：

•國內評估 是根據與帶有公司品牌的信用卡相關的活動而收取的費用，這些卡的商家國家和發行國相同。這些評估主要由國內美元活動量（例如國內購買量、國內現金量）或發行的信用卡數量驅動。

32 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

•跨境評估 是根據與帶有公司品牌的信用卡相關的活動而收取的費用，這些卡的商家國家和發行國不同。這些評估主要由跨境美元活動量（例如跨境購買量、跨境現金量）驅動。

•交易處理評估費用主要由我們支付網絡上的交換交易數量驅動。切換活動包括：

◦授權，將交易轉交給發行人審批的過程

◦在互動點成功進行交易後，發行人和收購方之間的清算、確定和交換金融交易信息

◦結算，便於各方之間的資金確定和交換

這些評估還可能包括連接服務和網絡接入，這些服務基於傳輸的數據量以及授權和結算消息的數量。

•其他網絡評估 是許可費、實施費和其他特許經營費。

下表彙總了我們與支付網絡相關的關鍵指標。

						截至3月31日的三個月
						2023						2022						增加/（減少）						貨幣中性上漲/（減少）
						（百萬美元）
國內評估						$	2,254					$	2,108					7%						9%
跨境評估						1,849						1,390						33%						39%
交易處理評估						2,752						2,457						12%						14%
其他網絡評估						212						168						26%						28%

外幣

貨幣影響

我們的主要收入本位貨幣是美元、歐元、巴西雷亞爾和英鎊。我們的整體經營業績受貨幣折算的影響，貨幣折算代表在本位幣與我們的美元報告貨幣不同的情況下折算經營業績的影響。

我們的經營業績也受到交易貨幣的影響。交易貨幣的影響表示轉換以本位幣以外的其他貨幣發生的收入和支出交易的影響。貨幣匯率的變化直接影響美元總交易量（“GDV”）和歐元總交易量（“GEV”）的計算，這些數據用於計算與國內評估和跨境評估相關的關鍵指標以及某些與交易量相關的回扣和激勵措施。在大多數非歐洲地區，GDV是根據使用該期間的平均匯率將當地貨幣支出量轉換為美元計算的。在歐洲，GEV是根據使用該期間的平均匯率將當地貨幣支出量轉換為歐元計算的。因此，我們與國內評估和跨境評估相關的關鍵指標以及某些與交易量相關的回扣和激勵措施受到美元兑非歐洲本幣走強或疲軟以及歐元兑其他歐洲本幣走強或疲軟的影響。例如，我們在澳大利亞的賬單以美元計，但是，澳大利亞的消費者支出以澳元為單位。將澳元轉換為我們的美元計費貨幣對貨幣的交易影響將對所產生的收入產生影響。當將按美元折算的GDV增長與按當地貨幣計算的GDV增長進行比較時，美元的走強或疲軟就顯而易見了。在截至2023年3月31日的三個月中，按美元折算的國內生產總值增長了10％，而按當地貨幣計算的國內生產總值與2022年同期相比增長了15％。此外，當交易貨幣的交易貨幣與實體的本位幣不同時，交易貨幣的影響會出現在我們與交易處理評估以及增值服務和解決方案收入和運營支出相關的關鍵指標中。

為了管理外幣波動對預期收入和支出的影響，我們可以簽訂外匯衍生品合約，並將此類衍生品指定為現金流套期保值關係中的套期保值工具，詳見第一部分第1項所列合併財務報表附註17（衍生品和套期保值工具）。

外匯活動

我們通過重新衡量以實體本位貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債（包括結算資產和債務）而產生外幣收益和損失。為了管理這種外匯風險，我們可以進入

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 33

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第一部分

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

進入外匯衍生品合約，以經濟地對衝我們一部分非功能性貨幣資產和負債的外幣敞口。這些合約公允價值變動產生的收益或損失旨在減少標的套期保值風險敞口的潛在影響，並淨計入合併運營報表的一般和管理費用。我們的貨幣中立業績並未消除這種外匯活動的影響，包括相關的套期保值活動。

第一部分第1項所含合併財務報表附註17（衍生品和套期保值工具）進一步討論了我們的外匯風險管理活動。

貨幣貶值的風險

在某些國家，我們面臨貨幣貶值的風險。此外，我們受外匯管制法規的約束，這些法規限制將金融資產轉換為美元。儘管這些收入和資產合併起來對我們來説並不重要，但如果當地貨幣相對於美元持續持續貶值和/或這些國家的經濟狀況持續持續惡化，我們可能會受到負面影響。

財務業績

淨收入

淨收入的組成部分如下：

						截至3月31日的三個月												增加/（減少）
						2023						2022
						（百萬美元）
支付網絡						$	3,650					$	3,399											7%
增值服務和解決方案						2,098						1,768												19%
淨收入總額						5,748						5,167												11%
特殊物品 1						—						(30)												**
調整後的淨收入（不包括特殊項目） 1)						$	5,748					$	5,136											12%

注意：由於四捨五入，表格的總和可能不一致。

** 沒有意義。

1    有關我們的非公認會計準則調整以及與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。

2023

在截至2023年3月31日的三個月中，淨收入與2022年同期相比增長了11％。調整後的淨收入增長了12％，在貨幣中立的基礎上增長了15％。淨收入的增長歸因於我們的支付網絡以及增值服務和解決方案。

與2022年相比，我們的支付網絡的淨收入在2023年增長了7％，在貨幣中立的基礎上增長了10％。增長主要是由國內和跨境美元交易量的增長以及轉換交易數量的增加所推動的，這反映了我們的主要驅動因素的增長趨勢。由於2022年將推出與俄羅斯相關的特殊物品，在貨幣中立的基礎上，10％的漲幅下降了1個百分點。我們支付網絡的淨收入包括向客户提供的34.17億美元的回扣和激勵措施，與2022年相比，2023年增長了25％，增長了28％，在貨幣中立的基礎上增長了28％，這主要是由於我們的關鍵驅動因素的增加以及新的和續訂的協議。由於2022年將推出與俄羅斯相關的特殊物品，在貨幣中立的基礎上，28％的增長率高出1個百分點。

與2022年相比，我們的增值服務和解決方案的淨收入在2023年增長了19％，在貨幣中立的基礎上增長了21％，其中包括收購帶來的1個百分點的增長。剩餘的增長主要是由我們的網絡和情報解決方案的持續增長推動的，這得益於我們的潛在關鍵驅動因素和欺詐解決方案的增長以及我們的身份和身份驗證解決方案的擴展。此外，我們的數據分析、諮詢和營銷服務以及忠誠度解決方案的增長進一步推動了增長。

2022

在截至2022年3月31日的三個月中，淨收入與2021年同期相比增長了24％。調整後的淨收入增長了24％，在貨幣中立的基礎上增長了27％。淨收入的增長歸因於我們的支付網絡和增值服務和解決方案，其中包括收購帶來的2個百分點的增長。

34 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

與2021年相比，我們的支付網絡的淨收入在2022年增長了28％，在貨幣中立的基礎上增長了33％。增長主要是由國內和跨境美元交易量的增長以及轉換交易數量的增加所推動的，這反映了我們的主要驅動因素的增長趨勢。由於2022年將推出與俄羅斯相關的特殊物品，在貨幣中立的基礎上，33％的增長率高出1個百分點。我們支付網絡的淨收入包括向客户提供的27.24億美元的折扣和激勵措施，與2021年相比，2022年增長了25％，增長了28％，在貨幣中立的基礎上增長了28％，這主要是由於我們的關鍵驅動因素的增加以及新的和續訂的協議。由於2022年與俄羅斯相關的特殊項目，在貨幣中立的基礎上，28％的增長率下降了1個百分點。

與2021年相比，我們的增值服務和解決方案的淨收入在2022年增長了17％，在貨幣中立的基礎上增長了20％，其中包括收購帶來的6個百分點的增長。剩餘的增長主要是由我們的網絡和情報解決方案的持續增長所推動的，這得益於我們的潛在關鍵驅動因素的增長以及我們的身份驗證解決方案的擴展。此外，我們的諮詢和數據分析服務的增長進一步推動了增長。

有關我們如何確認收入的進一步討論，請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項中包含的合併財務報表附註3（收入）。

變革的驅動力

下表彙總了淨收入變化的驅動因素：

						截至3月31日的三個月
						增加/（減少）
						運營																					收購												貨幣影響 3												特殊物品 4												總計
						2023						2022																		2023						2022						2023						2022						2023						2022						2023															2022
支付網絡						11		%	1			33		%	1															—		%				—		%				(3)		%				(6)		%				(1)		%				1		%				7		%													28		%
增值服務和解決方案						20		%	2			14		%	2															1		%				6		%				(2)		%				(3)		%				**						**						19		%													17		%
淨收入						14		%				25		%																—		%				2		%				(3)		%				(3)		%				(1)		%				1		%				11		%													24		%

注意：由於四捨五入，表格的總和可能不一致。

** 不適用。

1包括來自我們的主要驅動因素和指標的影響，但由折扣和激勵措施所抵消。

2包括來自網絡和情報、數據和服務、處理和網關、基於ACH的批量和實時賬户的國內和跨境支付和解決方案、開立銀行業務和數字身份的影響，由回扣和激勵措施所抵消。

3包括貨幣的轉換和交易影響，以及我們被指定為現金流對衝工具的外匯衍生合約的相關影響。

4有關我們的非公認會計準則調整以及與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。

運營費用

在截至2023年3月31日的三個月中，運營費用與2022年同期相比增長了18％。調整後的運營費用與2022年同期相比增長了10％，在貨幣中立的基礎上增長了12％，其中包括收購帶來的2個百分點的增長。其餘的增加主要是由於人事費用增加。

運營費用的組成部分如下：

																		截至3月31日的三個月												增加/（減少）
																					2023						2022
																								（百萬美元）
一般和行政																								$	2,043					$	1,844					11%
廣告和營銷																								167						181						(8)%
折舊和攤銷																								191						192						—%
訴訟條款																								211						—						**
運營費用總額																								2,612						2,217						18%
特殊物品 1																								(211)						(34)						**
調整後的總運營費用（不包括特殊項目） 1)																								$	2,401					$	2,182					10%

注意：由於四捨五入，表格的總和可能不一致。

** 沒有意義。

1    有關我們的非公認會計準則調整以及與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 35

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第一部分

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

變革的驅動力

下表彙總了運營費用變化的驅動因素：

						截至2023年3月31日的三個月
						增加/（減少）
						運營						收購						貨幣影響 1						特別 物品 2						總計
一般和行政						13%						2%						(2)%						(2)%						11%
廣告和營銷						(6)%						—%						(3)%						**						(8)%
折舊和攤銷						—%						2%						(3)%						**						—%
訴訟條款						**						**						**						**						**
運營費用總額						10%						2%						(2)%						8%						18%

注意：由於四捨五入，表格的總和可能不一致。

** 不適用/沒有意義。

1代表貨幣的轉換和交易影響。

2有關我們的非公認會計準則調整以及與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。

一般和行政

在截至2023年3月31日的三個月中，一般和管理費用與2022年同期相比增長了11％，在貨幣中立的基礎上增長了13％。本期業績包括收購增長2個百分點。剩餘的增長主要是由於人員成本增加，以支持我們對支付、服務和新網絡能力等戰略計劃的持續投資，但與2022年俄羅斯相關影響特別項目相比下降了2個百分點，部分抵消了這一增長。

一般和行政開支的組成部分如下：

																		截至3月31日的三個月												增加/（減少）
																					2023						2022
																								（百萬美元）
人員 1																								$	1,426					$	1,181					21%
專業費用																								100						86						16%
數據處理和電信																								235						235						—%
外匯活動 2																								16						36						**
其他 1																								266						306						(13)%
一般和管理費用總額																								$	2,043					$	1,844					11%

注意：由於四捨五入，表格的總和可能不一致。

** 沒有意義。

1    在截至2022年3月31日的三個月中，一般和管理費用總額包括一項針對俄羅斯相關影響的特別項目，金額為3,400萬美元，其中500萬美元包含在人員中，2900萬美元包含在其他項目中。有關我們的非公認會計準則調整以及與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。

2    外匯活動包括調整以外幣計價的資產和負債的影響，扣除損益對外匯衍生品合約的影響。進一步討論見第一部分第1項所列合併財務報表附註17（衍生工具和套期保值工具）。

廣告和營銷

在截至2023年3月31日的三個月中，廣告和營銷費用與2022年同期相比下降了8％，在貨幣中立的基礎上下降了5％，這主要是由於營銷活動和廣告支出的減少，但贊助支出的增加部分抵消了這一點。

折舊和攤銷

在截至2023年3月31日的三個月中，折舊和攤銷費用在報告和貨幣中立的基礎上均與2022年同期相比相對持平。

36 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

訴訟條款

在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄的訴訟準備金為2.11億美元，這是由於與選擇退出美國商户類別訴訟的商户索賠相關的估計值發生了變化。有關進一步討論，請參閲本報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註15（法律和監管程序）和本節中的 “非公認會計準則財務信息”。

其他收入（支出）

在截至2023年3月31日的三個月中，其他收入（支出）與2022年同期相比不利1.06億美元，這主要是由於有價和非有價股票證券未實現的公允市值調整導致本年度的淨虧損較上年增加。調整後的其他收益（支出）與上年相比為3000萬美元，這主要是由於我們的投資收入增加，但與2022年和2023年債券發行相關的利息支出的增加部分抵消了這一增長。

其他收入（支出）的組成部分如下：

																		截至3月31日的三個月												增加/（減少）
																					2023						2022
																								（百萬美元）
投資收益																								$	55					$	5					**
股票投資的收益（虧損），淨額																								(212)						(76)						**
利息支出																								(132)						(110)						20%
其他收入（支出），淨額																								6						4						**
其他收入總額（支出）																								(283)						(177)						**
股票投資（收益）虧損 1																								212						76						**
調整後的其他收入總額（支出） 1																								$	(71)					$	(101)					(30)%

注意：由於四捨五入，表格的總和可能不一致。

** 沒有意義。

1    有關我們的非公認會計準則調整以及與公認會計準則報告金額對賬的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務信息”。

所得税

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，有效所得税税率分別為17.2％和5.1％。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，調整後的有效所得税税率分別為18.3％和5.3％。報告和調整後的有效所得税税率均高於2022年同期，這主要是由於與2022年第一季度發佈的最終美國税收法規相關的去年離散税收優惠，這導致與美國外國税收抵免結轉遞延所得税資產相關的3.33億美元估值補貼發放。此外，自2023年起生效的英國法定税率上調是報告和調整後有效所得税税率提高的原因。

流動性和資本資源

我們依靠現有的流動性、運營產生的現金和資本渠道為我們的全球運營、資本支出、業務投資以及當前和潛在債務提供資金。下表彙總了我們可用的現金、現金等價物、投資和信貸：

			3月31日 2023						十二月三十一日 2022
			（以十億計）
現金、現金等價物和投資 1			$	7.0					$	7.4
未使用的信貸額度			8.0						8.0

1    投資包括可供出售的證券和持有至到期的證券。該金額不包括截至2023年3月31日和2022年12月31日的22億美元的限制性現金和限制性現金等價物。

我們認為，我們現有的現金、現金等價物和投資證券餘額、我們的現金流產生能力以及獲得資本資源的機會足以滿足我們未來的運營現金需求、資本資產購買、未償承諾以及與現有業務相關的其他流動性要求以及包括訴訟準備金和信貸與結算風險在內的潛在債務。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 37

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第一部分

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

我們的流動性和資本渠道可能會受到全球信貸市場狀況的負面影響。我們保證客户之間的許多交易的結算。從歷史上看，根據這些擔保支付的款項並不多；但是，歷史趨勢可能並不表明未來可能出現損失。這些擔保的損失風險是個人客户所特有的，但也可能受地區或全球經濟狀況的驅動，包括但不限於一個國家或地區的金融機構的健康狀況。有關這些擔保的描述，請參閲第一部分第1項中合併財務報表附註16（結算和其他風險管理）。

我們的流動性和資本渠道也可能受到我們參與的任何法律或監管程序的結果的負面影響。有關我們業務面臨的這些風險和其他風險的更多討論，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告的第一部分第1A項——風險因素以及本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註15（法律和監管程序）。

現金流

下表彙總了經營、投資和融資活動的現金流量：

			截至3月31日的三個月
			2023						2022
			（單位：百萬）
經營活動提供的淨現金			$	1,919					$	1,782
用於投資活動的淨現金			(397)						(287)
用於融資活動的淨現金			(1,955)						(2,154)

截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金與2022年同期相比增加了1.37億美元，這主要是由於經非現金項目調整後的淨收入增加，以及為客户持有的限制性保證金和應付所得税的增加，但部分被應收賬款餘額的增加所抵消。

截至2023年3月31日的三個月，與2022年同期相比，用於投資活動的淨現金增加了1.1億美元，這主要是由於資本化軟件的增加。

截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金與2022年同期相比減少了1.99億美元，這主要是由於債券發行收益的增加被我們的A類普通股回購量的增加部分抵消。

債務和信貸可用性

2023年3月，公司發行了2028年3月到期的本金7.5億美元的票據和2033年3月到期的7.5億美元本金票據（統稱為 “2023年美元票據”）。扣除原始發行折扣、承保折扣和發行費用後，2023年美元票據發行的淨收益為14.89億美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的未償債務總額分別為156億美元和140億美元，最早到期的本金為227億印度盧比（截至2023年3月31日為2.77億美元），於2023年7月到期。

2023年4月，公司又簽訂了49.7億印度盧比（截至結算日為6,100萬美元）的無抵押定期貸款，該貸款也將於2023年7月到期（“2023年印度盧比定期貸款”）。

截至2023年3月31日，我們有一項商業票據計劃（“商業票據計劃”），根據該計劃，我們有權發行高達80億美元的未償還票據，自發行之日起397天內到期。結合商業票據計劃，我們承諾提供80億美元的無抵押循環信貸額度（“信貸額度”），該額度將於2027年11月到期。

商業票據計劃和信貸額度下的借款將用於為一般公司用途提供流動性，包括在客户一次或多次結算失敗時提供流動性。此外，出於業務連續性的目的，我們可能會借款和償還這些貸款項下的款項。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們在商業票據計劃或信貸額度下沒有未償還的借款。

有關我們債務的進一步討論，請參閲第一部分第1項中包含的合併財務報表附註10（債務），以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項中包含的合併財務報表附註15（債務），以進一步討論我們的債務、商業票據計劃和信貸額度。

分紅和股票回購

我們歷來為已發行的A類普通股和B類普通股支付季度股息。視合法可用資金而定，我們打算繼續支付季度現金股息。未來股息的申報和支付由董事會在考慮各種因素後自行決定，包括財務狀況、經營業績、可用現金以及當前和預期的現金需求。

38 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第一部分

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

截至2023年3月31日的三個月，季度股息的總支付額為5.45億美元。

2022年12月6日，我們董事會宣佈於2023年2月9日向2023年1月9日A類普通股和B類普通股的登記持有人支付每股0.57美元的季度現金股息。該股息的總金額為5.45億美元。

2023年2月14日，我們董事會宣佈向2023年4月7日A類普通股和B類普通股的登記持有人派發每股0.57美元的季度現金股息。該股息的總金額是估算值Ed 將達到 5.41 億美元。

回購的普通股被視為庫存股。2022年12月和2021年11月，我們董事會批准了A類普通股的股票回購計劃，授權我們分別回購高達90億美元和80億美元的股票。2022年批准的計劃將在2021年批准的股票回購計劃完成後生效。額外回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括滿足業務運營需求的現金需求、法律要求以及股價以及經濟和市場狀況。下表彙總了截至2023年3月31日我們對A類普通股的股票回購授權和回購活動：

												（以百萬計，平均價格數據除外）
截至 2022 年 12 月 31 日的剩餘授權																		$	12,174
在截至2023年3月31日的三個月中回購的股票的美元價值 1																		$	2,878
截至 2023 年 3 月 31 日的剩餘授權																		$	9,296
在截至2023年3月31日的三個月內回購的股票																		8.0
截至2023年3月31日的三個月中每股支付的平均價格																		$	361.70

1    回購股票的美元價值不包括自2023年1月1日起生效的1％的股票回購消費税。增量税記錄在合併資產負債表上的庫存中，從2024年開始每年支付。

最近的會計公告

有關近期會計公告（如果有）的説明以及這些聲明的潛在影響，請參閲第一部分第1項所列合併財務報表附註1（重要會計政策摘要）。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於利率和外幣匯率等因素的不利變化而導致的市場風險敏感型工具可能遭受經濟損失。我們面臨的利率和外匯匯率變動所帶來的市場風險是有限的。管理層持續監控風險敞口，制定並監督管理我們的融資、投資和使用衍生金融工具管理這些風險的政策的實施。

外幣和利率風險敞口通過我們的風險管理活動進行管理，第一部分第1項所包含的合併財務報表附註17（衍生品和套期保值工具）進一步討論了這些活動。

外匯風險

我們簽訂外匯衍生品合約，以管理與以實體本位貨幣以外的貨幣發生的預期收入和支出相關的貨幣風險。我們還可能簽訂外幣衍生品合約，以抵消由於外匯波動而可能導致的資產和負債價值的變化。這些活動的目標是減少我們因外幣兑本位貨幣，主要是美元和歐元的波動而產生的交易損益敞口。在考慮標的對衝活動的抵消效應之前，假設本位貨幣價值發生10％的負面變動的影響可能導致我們在2023年3月31日和2022年12月31日未償還的外匯衍生品合約分別產生約1,600萬美元的公允價值收益和約9400萬美元的虧損。

作為我們日常結算活動的一部分，我們還面臨外匯風險。為了管理這種風險，我們根據相應貨幣頭寸的預期收入和支出簽訂短期外匯合約。這種風險通常僅限於從付款交易發生到隨後與客户結算之間的幾天內。假設功能貨幣價值發生10％的負面變化不會對我們分別在2023年3月31日和2022年12月31日未償還的短期外匯衍生品合約的公允價值產生重大影響。

在功能貨幣與美元申報貨幣不同的外國子公司淨投資折算方面，我們還面臨外匯匯率風險。為了管理這種風險，我們可能會簽訂外匯衍生品合約，以對衝我們在外國子公司淨投資的一部分。假設值發生10％不利變化的影響

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格 39

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第一部分

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

在考慮標的對衝活動的抵消效應之前，美元可能導致我們在2023年3月31日和2022年12月31日被指定為淨投資對衝工具的外匯衍生品合約分別造成約2.5億美元和2.03億美元的公允價值虧損。

利率風險

我們的可供出售債務投資包括對利率波動敏感的固定和浮動利率證券。我們的政策是投資高質量的證券，同時提供充足的流動性並保持分散投資以避免鉅額風險。假設的100個基點的利率不利變化不會對我們在2023年3月31日和2022年12月31日的投資公允價值產生重大影響。

我們還面臨與固定利率債務相關的利率風險。為了管理這種風險，我們可以簽訂利率衍生品合約，對衝部分固定利率債務，這部分債務可能因基準利率變動而受到公允價值變動的影響。在考慮標的對衝活動的抵消效應之前，假設的100個基點的利率不利變動的影響不會對我們分別指定為2023年3月31日和2022年12月31日固定利率債務公允價值對衝的利率衍生品合約的公允價值產生重大影響。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告《交易法》要求在報告中披露的信息，並確保披露所需的信息積累並傳達給管理層，包括我們的總裁和首席執行官高管和我們的首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。總裁、首席執行官和首席財務官在其他管理層成員的協助下，審查了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性，並根據他們的評估，得出結論，披露控制和程序自該日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的三個月中，萬事達卡對財務報告的內部控制沒有發生任何對萬事達卡財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

40 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第二部分

第 1 項。法律訴訟

第 1A 項。風險因素

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

第 5 項。其他信息

第 6 項。展品

簽名

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第二部分

第 1 項。法律訴訟

第 1 項。法律訴訟

請參閲第一部分第1項所列合併財務報表附註15（法律和監管程序）。

第 1A 項。風險因素

有關我們風險因素的討論，請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的第一部分第1A項——風險因素。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股票證券

在2023年第一季度，我們以29億美元的價格回購了800萬股股票，A類普通股的平均價格為每股361.70美元。下表顯示了我們在2023年第一季度以現金為基礎的回購活動：

時期						總數 的股份 已購買						平均價格 每股支付 （包括 佣金成本）						的總數 以身份購買的股票 公開的一部分 已宣佈的計劃或 程式						的美元價值 可能還會有的股票 在以下條件下購買 計劃或 程式1, 2
1 月 1 日至 31 日						2,258,292						$	367.17					2,258,292						$	11,344,781,381
2 月 1 日至 28 日						2,490,299						$	366.46					2,490,299						$	10,432,174,055
3 月 1 日至 31 日						3,208,405						$	354.16					3,208,405						$	9,295,891,709
總計						7,956,996						$	361.70					7,956,996

1    根據回購計劃可能購買的股票的美元價值截至該期末。

22022年12月和2021年11月，我們董事會批准了A類普通股的股票回購計劃，授權我們分別回購高達90億美元和80億美元的股票。

第 5 項。其他信息

根據2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法》第219條，我們特此以引用方式將附錄99.1中所載的披露納入此處。

第 6 項。展品

請參閲此處包含的展品索引。

42 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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第二部分

展覽索引

展品索引

展覽 數字						展品描述
4.1						截至2023年3月9日的公司高管證書（參照公司於2023年3月9日提交的8-K表最新報告（文件編號001-32877）附錄4.1納入）。
4.2						代表公司2028年到期的4.875％票據的全球票據表格（包含在截至2023年3月9日的公司高管證書中）（參照公司於2023年3月9日提交的8-K表最新報告（文件編號001-32877）附錄4.1納入）。
4.3						代表公司2033年到期的4.850％票據的全球票據表格（包含在截至2023年3月9日的公司高管證書中）（參照公司於2023年3月9日提交的8-K表最新報告（文件編號001-32877）附錄4.1納入）。
10.1*+						2006年長期激勵計劃下獎勵的限制性股票單位協議表格（對2023年3月1日及之後授予的獎勵有效）。
10.2*+						2006年長期激勵計劃下獎勵的股票期權協議表格（對2023年3月1日及之後授予的獎勵有效）。
10.3*+						2006年長期激勵計劃下獎勵的績效股票單位協議表格（對2023年3月1日及之後授予的獎勵有效）。
31.1*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條，對總裁兼首席執行官邁克爾·米巴赫進行認證。
31.2*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條，對首席財務官薩欽·梅赫拉進行認證。
32.1*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對總裁兼首席執行官邁克爾·米巴赫的認證。
32.2*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官薩欽·梅赫拉的認證。
99.1*						根據2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法》第219條進行披露。
101.INS						XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH*						XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*						XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*						XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*						XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*						XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

+ 管理合同或補償計劃或安排。

* 隨函提交或提供。

作為本報告的證物提交的協議和其他文件除協議條款或其他文件本身外，無意提供事實信息或其他披露，因此不應出於此目的而依賴這些協議和其他文件。特別是，公司在這些協議或其他文件中做出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至協議達成之日或任何其他時間的實際狀況。

萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格

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簽名

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

萬事達卡公司

（註冊人）

日期：

2023年4月27日

來自：

/S/ 邁克爾·米巴赫

邁克爾·米巴赫

總裁兼首席執行官

（首席執行官）

日期：

2023年4月27日

來自：

/S/ SACHIN MEHRA

薩欽·梅赫拉

首席財務官

（首席財務官）

日期：

2023年4月27日

來自：

/S/ 桑德拉·阿克爾

桑德拉·阿克爾

公司財務總監

（首席會計官）

44 萬事達卡 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格