pg-20230930000008042406-302024Q1假的00000804242023-07-012023-09-300000080424美國通用會計準則:普通股成員2023-07-012023-09-300000080424美國通用會計準則:普通股成員交易所:xnys2023-07-012023-09-300000080424pg: a1.125due2023 域名2023-07-012023-09-300000080424PG: a0.500due2024域名2023-07-012023-09-300000080424PG: a0.625due2024域名2023-07-012023-09-300000080424PG: a1.375due2025域名2023-07-012023-09-300000080424pg: a0110due2026域名2023-07-012023-09-300000080424PG: a3250EURNotesDue2026 域名2023-07-012023-09-300000080424PG: a4.875EUR2027年5月到期域名2023-07-012023-09-300000080424pg: a1.200due2028 域名2023-07-012023-09-300000080424pg: a1.250due2029 域名2023-07-012023-09-300000080424pg: a1.800due2029 域名2023-07-012023-09-300000080424PG: a6.250GBPD域名將於2030年1月到期2023-07-012023-09-300000080424pg: a0350due2030域名2023-07-012023-09-300000080424pg: a0230due2031域名2023-07-012023-09-300000080424PG: a3250eurnotesDue2031域名2023-07-012023-09-300000080424PG: a5.250GBPD域名將於2033年1月到期2023-07-012023-09-300000080424pg: a1.875due2038 域名2023-07-012023-09-300000080424pg: 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降低長期版税會員2022-12-310000080424US-GAAP:員工股權會員2023-07-012023-09-300000080424US-GAAP:員工股權會員2022-07-012022-09-300000080424US-GAAP:養老金計劃固定福利會員2023-07-012023-09-300000080424US-GAAP:養老金計劃固定福利會員2022-07-012022-09-300000080424US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2023-07-012023-09-300000080424US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2022-07-012022-09-300000080424美國公認會計準則:長期債務成員2023-09-300000080424美國公認會計準則:長期債務成員2023-06-300000080424US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:利率合同成員2023-09-300000080424US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:利率合同成員2023-06-300000080424US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:外匯合同成員2023-09-300000080424US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:外匯合同成員2023-06-300000080424US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-09-300000080424US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-06-300000080424US-GAAP:非指定成員US-GAAP:外匯合同成員2023-09-300000080424US-GAAP:非指定成員US-GAAP:外匯合同成員2023-06-300000080424US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:基礎其他成員2023-09-300000080424US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:基礎其他成員2023-06-300000080424US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:基礎其他成員2023-09-300000080424US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:基礎其他成員2023-06-300000080424US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:外匯合同成員2023-07-012023-09-300000080424US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:外匯合同成員2022-07-012022-09-300000080424US-GAAP:淨投資對衝成員2023-07-012023-09-300000080424US-GAAP:淨投資對衝成員2022-07-012022-09-300000080424US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:利率合同成員2023-07-012023-09-300000080424US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:利率合同成員2022-07-012022-09-300000080424PG:外幣合約成員US-GAAP:非指定成員2023-07-012023-09-300000080424PG:外幣合約成員US-GAAP:非指定成員2022-07-012022-09-300000080424US-GAAP:累計淨投資收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-06-300000080424US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨收益虧損,包括應歸屬於非控股權益成員的部分2023-06-300000080424US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-06-300000080424US-GAAP:累計淨投資收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-07-012023-09-300000080424US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨收益虧損,包括應歸屬於非控股權益成員的部分2023-07-012023-09-300000080424US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-07-012023-09-300000080424US-GAAP:累計淨投資收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-09-300000080424US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨收益虧損,包括應歸屬於非控股權益成員的部分2023-09-300000080424US-GAAP:累計外幣調整,包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-09-30pg: 國家pg: 應納税司法管轄區0000080424SRT: 最低成員2023-07-012023-09-30pg: 審計0000080424SRT: 最大成員2023-07-012023-09-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(標記一號) | | | | | | | | |
x | 真的 | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2023年9月30日
或者 | | | | | | | | |
o | 假的 | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
這個 寶潔公司公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
俄亥俄 | 哦 | 1-434 | | 31-0411980 |
(公司註冊國) | | (委員會檔案編號) | | (美國國税局僱主識別號) |
寶潔廣場一號 | | 辛辛那提 | 哦 | |
俄亥俄州辛辛那提寶潔廣場一號 | 45202 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(513) 983-1100
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | PG | 紐約證券交易所 |
1.125% 2023 年到期的票據 | PG23A | 紐約證券交易所 |
0.500% 2024 年到期的票據 | PG24A | 紐約證券交易所 |
2024 年到期的票據 0.625% | PG24B | 紐約證券交易所 |
1.375% 2025 年到期的票據 | PG25 | 紐約證券交易所 |
0.110% 2026年到期的票據 | PG26D | 紐約證券交易所 |
2026 年到期的 3.250% 歐元票據 | PG26E | 紐約證券交易所 |
4.875% 歐元紙幣 2027 年 5 月到期 | PG27A | 紐約證券交易所 |
1.200% 2028 年到期的票據 | PG28 | 紐約證券交易所 |
1.250% 2029 年到期的票據 | PG29B | 紐約證券交易所 |
1.800% 2029 年到期的票據 | PG29A | 紐約證券交易所 |
6.250% 英鎊紙幣於 2030 年 1 月到期 | PG30 | 紐約證券交易所 |
2030 年到期的票據 0.350% | PG30C | 紐約證券交易所 |
0.230% 2031年到期的票據 | PG31A | 紐約證券交易所 |
3.250% 2031年到期的歐元票據 | PG31B | 紐約證券交易所 |
5.250% 英鎊紙幣 2033 年 1 月到期 | PG33 | 紐約證券交易所 |
1.875% 2038年到期的票據 | PG38 | 紐約證券交易所 |
0.900% 2041 年到期的票據 | PG41 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的þ 沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的þ 沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | þ | | | 加速過濾器 | ¨ | |
| 非加速過濾器 | ¨ | | | 規模較小的申報公司 | ¨ | 假的 |
| | | | | 新興成長型公司 | ¨ | 假的 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 o 沒有 þ 假的
有 2,356,886,211截至2023年9月30日的已發行普通股。
| | | | | | | | | | | |
表單 10-Q 目錄 | 頁面 |
第一部分 | 第 1 項。 | 財務報表 | 1 |
| | 合併收益表 | 1 |
| | 合併綜合收益表 | 1 |
| | 合併資產負債表 | 2 |
| | 股東權益綜合報表 | 3 |
| | 合併現金流量表 | 4 |
| | 合併財務報表附註 | 5 |
| | 注1:列報基礎 | 5 |
| | 附註2:新的會計聲明和政策 | 5 |
| | 注 3:區段信息 | 5 |
| | 附註4:商譽和無形資產 | 6 |
| | 附註5:每股收益 | 8 |
| | 附註6:基於股份的薪酬和退休後福利 | 8 |
| | 附註7:風險管理活動和公允價值計量 | 8 |
| | 附註8:累計其他綜合收益/(虧損) | 10 |
| | 附註9:承付款和意外開支 | 10 |
| | 附註10:供應商融資計劃 | 11 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 11 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 16 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 16 |
第二部分 | 第 1 項。 | 法律訴訟 | 16 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 16 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 16 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 17 |
| 第 6 項。 | 展品 | 17 |
| | 簽名 | 17 |
第一部分:財務信息
寶潔公司及其子公司
合併收益表 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 9 月 30 日的三個月 | | |
金額以百萬計,每股金額除外 | 2023 | | 2022 | | | | |
淨銷售額 | $ | 21,871 | | | $ | 20,612 | | | | | |
銷售產品的成本 | 10,501 | | | 10,846 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 5,604 | | | 4,827 | | | | | |
營業收入 | 5,767 | | | 4,939 | | | | | |
利息支出 | (225) | | | (123) | | | | | |
利息收入 | 128 | | | 42 | | | | | |
其他非營業收入,淨額 | 132 | | | 139 | | | | | |
所得税前收益 | 5,802 | | | 4,997 | | | | | |
所得税 | 1,246 | | | 1,034 | | | | | |
淨收益 | 4,556 | | | 3,963 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 35 | | | 24 | | | | | |
歸屬於寶潔的淨收益 | $ | 4,521 | | | $ | 3,939 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股淨收益 (1) | | | | | | | |
基本 | $ | 1.89 | | | $ | 1.62 | | | | | |
稀釋 | $ | 1.83 | | | $ | 1.57 | | | | | |
(1)普通股每股基本淨收益和攤薄後每股普通股淨收益是根據歸屬於寶潔公司的淨收益計算的。
綜合收益合併報表 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 9 月 30 日的三個月 | | |
以百萬為單位的金額 | 2023 | | 2022 | | | | |
淨收益 | $ | 4,556 | | | $ | 3,963 | | | | | |
其他綜合收益/(虧損),扣除税款 | | | | | | | |
外幣折算 | (409) | | | (712) | | | | | |
投資證券的未實現虧損 | (1) | | | (2) | | | | | |
退休後固定福利計劃的未實現收益 | 45 | | | 87 | | | | | |
其他綜合收益/(虧損)總額,扣除税款 | (366) | | | (627) | | | | | |
綜合收入總額 | 4,190 | | | 3,336 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益總額 | 33 | | | 19 | | | | | |
歸屬於寶潔公司的綜合收益總額 | $ | 4,157 | | | $ | 3,317 | | | | | |
寶潔公司及其子公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位的金額 | | | | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
資產 | | | | | | | |
流動資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | | | | $ | 9,733 | | | $ | 8,246 | |
應收賬款 | | | | | 6,215 | | | 5,471 | |
庫存 | | | | | | | |
材料和用品 | | | | | 1,759 | | | 1,863 | |
工作正在進行中 | | | | | 972 | | | 956 | |
成品 | | | | | 4,386 | | | 4,254 | |
庫存總額 | | | | | 7,117 | | | 7,073 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | | 1,875 | | | 1,858 | |
流動資產總額 | | | | | 24,940 | | | 22,648 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | | | | 21,636 | | | 21,909 | |
善意 | | | | | 40,239 | | | 40,659 | |
商標和其他無形資產,淨額 | | | | 23,637 | | | 23,783 | |
其他非流動資產 | | | | | 12,079 | | | 11,830 | |
總資產 | | | | | $ | 122,531 | | | $ | 120,829 | |
| | | | | | | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | |
應付賬款 | | | | | $ | 14,435 | | | $ | 14,598 | |
應計負債和其他負債 | | | | | 10,912 | | | 10,929 | |
一年內到期的債務 | | | | | 11,811 | | | 10,229 | |
流動負債總額 | | | | | 37,158 | | | 35,756 | |
長期債務 | | | | | 24,069 | | | 24,378 | |
遞延所得税 | | | | | 6,814 | | | 6,478 | |
其他非流動負債 | | | | | 6,477 | | | 7,152 | |
負債總額 | | | | | 74,517 | | | 73,764 | |
股東權益 | | | | | | | |
優先股 | | | | | 812 | | | 819 | |
普通股 — 已發行的股票 — | 2023 年 9 月 | | 4,009.2 | | | | | |
| 2023 年 6 月 | | 4,009.2 | | | 4,009 | | | 4,009 | |
額外的實收資本 | | | | | 66,822 | | | 66,556 | |
ESOP 債務退休儲備金 | | | | | (782) | | | (821) | |
累計其他綜合虧損 | | | | | (12,583) | | | (12,220) | |
庫存股 | | | | | (131,029) | | | (129,736) | |
留存收益 | | | | | 120,443 | | | 118,170 | |
非控股權益 | | | | | 321 | | | 288 | |
股東權益總額 | | | | | 48,014 | | | 47,065 | |
負債總額和股東權益 | | | | $ | 122,531 | | | $ | 120,829 | |
寶潔公司及其子公司
股東權益綜合報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
以百萬美元計; 以千計的股份 | 普通股 | 優先股 | 額外的實收資本 | ESOP 債務退休儲備金 | 累計其他綜合收益/(虧損) | 國庫股 | 留存收益 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
股份 | 金額 |
餘額 2023 年 6 月 30 日 | 2,362,120 | | $4,009 | | $819 | | $66,556 | | ($821) | | ($12,220) | | ($129,736) | | $118,170 | | $288 | | $47,065 | |
淨收益 | | | | | | | | 4,521 | | 35 | | 4,556 | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | (363) | | | | (2) | | (366) | |
股息和股息等價物 ($0.9407每股): | | | | | | | | | | |
常見 | | | | | | | | (2,225) | | | (2,225) | |
首選 | | | | | | | | (70) | | | (70) | |
購買國庫股 | (9,843) | | | | | | | (1,508) | | | | (1,508) | |
員工股票計劃 | 3,721 | | | | 265 | | | | 209 | | | | 474 | |
優先股轉換 | 888 | | | (7) | | 1 | | | | 6 | | | | — | |
ESOP 債務影響 | | | | | 39 | | | | 48 | | | 87 | |
非控股權益,淨額 | | | | — | | | | | | — | | — | |
餘額 2023 年 9 月 30 日 | 2,356,886 | | $4,009 | | $812 | | $66,822 | | ($782) | | ($12,583) | | ($131,029) | | $120,443 | | $321 | | $48,014 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
以百萬美元計; 以千計的股份 | 普通股 | 優先股 | 額外的實收資本 | ESOP 債務退休儲備金 | 累計其他綜合收益/(虧損) | 國庫股 | 留存收益 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
股份 | 金額 |
餘額 2022 年 6 月 30 日 | 2,393,877 | | $4,009 | | $843 | | $65,795 | | ($916) | | ($12,189) | | ($123,382) | | $112,429 | | $265 | | $46,854 | |
淨收益 | | | | | | | | 3,939 | | 24 | | 3,963 | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | (622) | | | | (5) | | (627) | |
股息和股息等價物 ($0.9133每股): | | | | | | | | | | |
常見 | | | | | | | | (2,189) | | | (2,189) | |
首選 | | | | | | | | (71) | | | (71) | |
購買國庫股 | (28,189) | | | | | | | (4,000) | | | | (4,000) | |
員工股票計劃 | 3,011 | | | | 159 | | | | 169 | | | | 328 | |
優先股轉換 | 998 | | | (9) | | 1 | | | | 8 | | | | — | |
ESOP 債務影響 | | | | | 46 | | | | 55 | | | 101 | |
非控股權益,淨額 | | | | — | | | | | | (25) | | (25) | |
餘額 2022 年 9 月 30 日 | 2,369,697 | | $4,009 | | $834 | | $65,955 | | ($870) | | ($12,811) | | ($127,205) | | $114,163 | | $259 | | $44,334 | |
寶潔公司及其子公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至 9 月 30 日的三個月 |
以百萬為單位的金額 | 2023 | | 2022 |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | $ | 8,246 | | | $ | 7,214 | |
經營活動 | | | |
淨收益 | 4,556 | | | 3,963 | |
折舊和攤銷 | 702 | | | 663 | |
基於股份的薪酬支出 | 125 | | | 105 | |
遞延所得税 | 102 | | | (130) | |
出售資產的收益 | (3) | | | (1) | |
以下方面的變化: | | | |
應收賬款 | (830) | | | (740) | |
庫存 | (142) | | | (893) | |
應付賬款和應計負債及其他負債 | 857 | | | 1,495 | |
其他運營資產和負債 | (671) | | | (454) | |
其他 | 208 | | | 62 | |
經營活動總數 | 4,904 | | | 4,070 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (925) | | | (890) | |
資產出售的收益 | 3 | | | 5 | |
收購,扣除獲得的現金 | — | | | (2) | |
其他投資活動 | (300) | | | 55 | |
投資活動總數 | (1,222) | | | (832) | |
籌資活動 | | | |
向股東分紅 | (2,290) | | | (2,255) | |
增加初始到期日超過三個月的短期債務 | 2,179 | | | 2,975 | |
減少原定到期日超過三個月的短期債務 | (1,906) | | | (265) | |
其他短期債務的淨增加 | 2,172 | | | 1,727 | |
減少長期債務 | (1,004) | | | (1,877) | |
購買國庫股 | (1,500) | | | (4,000) | |
股票期權和其他的影響 | 312 | | | 188 | |
融資活動總額 | (2,038) | | | (3,507) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (156) | | | (235) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | 1,487 | | | (504) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 9,733 | | | $ | 6,710 | |
寶潔公司及其子公司
合併財務報表附註
1. 演示基礎
隨附的寶潔公司及其子公司(“公司”、“寶潔”、“寶潔”、“我們” 或 “我們的”)未經審計的合併財務報表應與公司截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告一起閲讀。根據美國證券交易委員會(SEC)的中期財務信息規則和條例,我們根據美國普遍接受的會計原則(U.S. GAAP)編制了這些報表。請注意,由於四捨五入,某些列和行可能無法相加。管理層認為,隨附的合併財務報表包含了公允列報中期財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常經常性調整。但是,此類財務報表中包含的經營業績不一定代表年度業績。
2. 新的會計公告和政策
2022年9月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了第2022-04號會計準則更新(ASU),“負債——供應商融資計劃(副主題 405-50):供應商融資計劃義務披露”。該指南要求使用供應商融資計劃購買商品和服務的實體進行年度和中期披露。該亞利桑那州立大學對2022年12月15日之後開始的財政年度有效,但前滾信息修正案除外,該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度生效。我們採用了該亞利桑那州立大學,自2023年7月1日起生效,但滾動信息修正案除外,該修正案將於2024年7月1日通過。有關披露信息,請參閲附註10 “供應商融資計劃”。
在本財年發佈或生效的其他新會計公告沒有或預計會對我們的合併財務報表產生重大影響。
3. 細分信息
根據美國公認會計原則,我們的運營部門共分為五個可報告的細分市場:1) 美容、2) 美容、3) 醫療保健、4) 面料和家居護理以及 5) 嬰兒、女性和家庭護理。我們的五個應報告的細分市場包括:
•美麗:頭髮護理(護髮素、洗髮水、造型助劑、護髮素);皮膚和個人護理(止汗劑和除臭劑、個人清潔劑、皮膚護理);
•美容: 美容(電器、女性刀片和剃鬚刀、男性刀片和剃鬚刀、剃鬚前和剃鬚後產品、其他美容);
•醫療保健:口腔護理(牙刷、牙膏、其他口腔護理);個人保健(胃腸道、止痛、快速診斷、呼吸道、維生素/礦物質/補品、其他個人保健);
•面料和家居護理:織物護理(織物增強劑、洗衣添加劑、衣物洗滌劑);家庭護理(空氣護理、餐具護理、寶潔專業人士、表面護理);以及
•嬰兒、女性和家庭護理:嬰兒護理(嬰兒濕巾、膠帶尿布和褲子);女性護理(成人尿失禁、女性護理);家庭護理(紙巾、紙巾、廁紙)。
我們的運營部門由相似的產品類別組成。個人佔合併淨銷售額5%或以上的運營部門如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按運營分部劃分的淨銷售額百分比 (1) |
| 截至 9 月 30 日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
面料護理 | 23 | % | | 23 | % | | | | |
家庭護理 | 12 | % | | 12 | % | | | | |
皮膚和個人護理 | 10 | % | | 10 | % | | | | |
嬰兒護理 | 9 | % | | 10 | % | | | | |
頭髮護理 | 9 | % | | 9 | % | | | | |
家庭護理 | 8 | % | | 8 | % | | | | |
美容 | 8 | % | | 8 | % | | | | |
口腔護理 | 8 | % | | 8 | % | | | | |
女性護理 | 7 | % | | 6 | % | | | | |
個人保健 | 6 | % | | 6 | % | | | | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
(1)按運營部門劃分的淨銷售額的百分比不包括公司銷售額。
以下是可報告的分部業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 9 月 30 日的三個月 | | |
| | 淨銷售額 | | 所得税前的收益/(虧損) | | 淨收益/(虧損) | | | | | | |
美麗 | 2023 | $ | 4,097 | | | $ | 1,249 | | | $ | 971 | | | | | | | |
| 2022 | 3,961 | | | 1,271 | | | 1,011 | | | | | | | |
美容 | 2023 | 1,724 | | | 533 | | | 421 | | | | | | | |
| 2022 | 1,625 | | | 503 | | | 404 | | | | | | | |
醫療保健 | 2023 | 3,074 | | | 889 | | | 689 | | | | | | | |
| 2022 | 2,757 | | | 800 | | | 617 | | | | | | | |
面料和家居護理 | 2023 | 7,646 | | | 2,031 | | | 1,569 | | | | | | | |
| 2022 | 7,082 | | | 1,543 | | | 1,172 | | | | | | | |
嬰兒、女性和家庭護理 | 2023 | 5,186 | | | 1,408 | | | 1,075 | | | | | | | |
| 2022 | 4,934 | | | 1,055 | | | 805 | | | | | | | |
企業 | 2023 | 144 | | | (308) | | | (168) | | | | | | | |
| 2022 | 253 | | | (175) | | | (46) | | | | | | | |
道達爾公司 | 2023 | $ | 21,871 | | | $ | 5,802 | | | $ | 4,556 | | | | | | | |
| 2022 | 20,612 | | | 4,997 | | | 3,963 | | | | | | | |
4. 商譽和無形資產
商譽按應申報細分市場分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美麗 | | 美容 | | 醫療保健 | | 面料和家居護理 | | 嬰兒、女性和家庭護理 | | 道達爾公司 |
2023 年 6 月 30 日的 Goodly | $ | 13,888 | | | $ | 12,703 | | | $ | 7,718 | | | $ | 1,821 | | | $ | 4,529 | | | $ | 40,659 | |
收購和資產剝離 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
翻譯和其他 | (152) | | | (109) | | | (100) | | | (14) | | | (44) | | | (420) | |
2023 年 9 月 30 日的商譽 | $ | 13,736 | | | $ | 12,594 | | | $ | 7,618 | | | $ | 1,807 | | | $ | 4,485 | | | $ | 40,239 | |
自2023年6月30日以來,商譽有所下降,這主要是由於貨幣折算。
截至2023年9月30日,可識別的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
壽命可確定的無形資產 | $ | 8,990 | | | $ | (6,308) | |
壽命無限的無形資產 | 20,955 | | | — | |
可識別的無形資產總額 | $ | 29,945 | | | $ | (6,308) | |
壽命可確定的無形資產包括品牌、專利、技術和客户關係。壽命無限的無形資產主要由品牌組成。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,可確定壽命無形資產的攤銷費用為美元87和 $80,分別地。
商譽和無限期無形資產不攤銷,但至少每年都要進行減值測試。我們使用收益法來估算這些資產的公允價值,這是基於對歸屬於相應資產的預期未來現金流的預測。如果由此產生的公允價值低於資產的賬面價值,則該差額表示減值。我們對商譽和無限期無形資產的年度減值測試在截至12月31日的三個月內進行。
我們的大多數商譽申報單位的公允價值緩衝都大大超過其基礎賬面價值。吉列無限期無形資產最容易受到未來減值風險的影響。根據我們在截至2022年12月31日的三個月中進行的最新年度減值測試,吉列無限期無形資產的公允價值比其賬面價值高出大約 5%。截至2023年9月30日,吉列無限期無形資產的賬面價值為美元14.1十億。我們得出的結論是,在截至2023年9月30日的季度中,沒有發生任何觸發事件。商業或宏觀經濟環境的不利變化,包括外幣貶值、全球通貨膨脹加劇、經濟衰退和俄烏戰爭導致的市場萎縮,可能會減少用於估算吉列無限期無形資產公允價值的基礎現金流,並觸發未來
減值費用。進一步減少吉列在俄羅斯的業務活動可能會使估計的公允價值減少多達 5%.
在確定吉列無限期無形資產的估計公允價值時使用的最重要的假設是淨銷售增長率(包括剩餘增長率)、貼現率和特許權使用費率。
淨銷售增長率可能會受到吉列產品需求減少或變化的負面影響,這可能是由以下原因造成的:美容產品的使用和頻率的變化、需求從一種或多種價格較高的產品轉移到價格較低的產品或潛在的供應鏈限制等原因。此外,相對的全球和國家/地區宏觀經濟因素,包括俄烏戰爭,可能導致其他國家的貨幣相對於美元的進一步和長期貶值。剩餘增長率代表吉列品牌在短期業務規劃期之後的預期增長率。我們在公允價值估算中使用的剩餘增長率與品牌運營計劃和近似預期的長期類別市場增長率一致。剩餘增長率取決於整體市場增長率、競爭環境、通貨膨脹、相對貨幣匯率和影響市場份額的商業活動。因此,品類增長持續減速、養成習慣改變、貨幣兑美元貶值或競爭環境加劇可能會對剩餘增長率產生不利影響。
貼現率與市場參與者可能預期的加權平均資本成本一致,基於行業要求的回報率,包括對資本結構的債務和股權組成部分的考慮。我們的貼現率可能會受到宏觀經濟環境的不利變化、股票和債務市場的波動或其他國家特定因素的影響,例如貨幣兑美元的進一步貶值。我們對美國境外現金流的公允價值估算中使用了截至公允價值計量日的即期利率。
用於確定吉列無限期無形資產的估計公允價值的特許權使用費率是由標的吉列業務的歷史和預計的未來盈利能力驅動的。特許權使用費率可能會受到長期營業利潤率重大不利變化的影響。
在截至2022年12月31日的三個月中,作為年度減值測試的一部分,我們對吉列無限期無形資產進行了敏感度分析,利用貼現率、短期和剩餘增長率以及特許權使用費率假設的合理變化來證明對估計公允價值的潛在影響。 下表單獨提供了與貼現率提高25個基點、短期和剩餘增長率下降25個基點或特許權使用費率下降50個基點相關的估計公允價值影響,這可能導致吉列無限期無形資產減值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值的大致百分比變化 |
| +25 個基點的折扣率 | | -25 個基點的增長率 | | -50 個基點的特許權使用費率 |
吉列無限期無形資產 | (6) | % | | (6) | % | | (4) | % |
5. 每股收益
普通股每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於寶潔公司的淨收益減去優先股股息除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股普通股淨收益的計算方法是將歸屬於寶潔公司的淨收益除以該期間已發行普通股的攤薄加權平均數。攤薄後的股票包括股票期權和其他基於庫存股方法的股票獎勵的稀釋效應和假設的優先股轉換。
每股普通股淨收益的計算方法如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
合併金額 | 截至 9 月 30 日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨收益 | $ | 4,556 | | | $ | 3,963 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 35 | | | 24 | | | | | |
歸屬於寶潔的淨收益(攤薄) | 4,521 | | | 3,939 | | | | | |
減去:優先股息 | 70 | | | 71 | | | | | |
普通股股東可歸屬於寶潔的淨收益(基本) | $ | 4,450 | | | $ | 3,868 | | | | | |
| | | | | | | |
以百萬計的股份 | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 2,360.0 | | | 2,385.5 | | | | | |
加:稀釋性證券的影響 | | | | | | | |
可轉換優先股 (1) | 74.6 | | | 77.4 | | | | | |
股票期權和其他未歸股權獎勵 (2) | 40.6 | | | 40.7 | | | | | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 2,475.2 | | | 2,503.6 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股淨收益 (3) | | | | | | | |
基本 | $ | 1.89 | | | $ | 1.62 | | | | | |
稀釋 | $ | 1.83 | | | $ | 1.57 | | | | | |
(1)優先股概述可在我們截至2023年6月30日的財政年度的10-K表年度報告中找到。
(2)大約不包括在內 1百萬和 18截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,已發行股票期權的加權平均值分別為百萬份,原因是這些期權的行使價高於其平均市值或其影響具有反稀釋作用。
(3)普通股每股基本淨收益和攤薄後每股普通股淨收益是根據歸屬於寶潔公司的淨收益計算的。
6. 基於股份的薪酬和退休後福利
下表彙總了我們的基於股份的薪酬支出和退休後福利的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 9 月 30 日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
基於股份的薪酬支出 | $ | 125 | | | $ | 105 | | | | | |
養老金福利的淨定期福利成本 | 57 | | | 43 | | | | | |
其他退休人員福利的淨定期福利抵免額 | (156) | | | (132) | | | | | |
7. 風險管理活動和公允價值衡量
作為一家提供多樣化產品的跨國公司,我們面臨市場風險,例如利率、貨幣匯率和大宗商品價格的變化。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的風險管理政策或活動沒有重大變化。
在此期間,公司沒有改變用於衡量任何金融資產和負債公允價值的估值技術。公司在每個季度末確認公允價值層次結構內各級之間的轉移(如果有)。在本報告所述期間,各級別之間沒有調動。此外,在本報告所述期間,第三級資產和負債中沒有重大活動。在本報告所述期間,沒有按非經常性公允價值重新計量的重大資產或負債。
現金等價物為美元8.1十億和美元6.8截至2023年9月30日和2023年6月30日,分別為10億美元,在公允價值層次結構中被歸類為第一級。在本報告所述期間,公司沒有對債務或股權證券進行其他重大投資。
長期債務的公允價值為美元25.1十億和美元26.9截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日,分別為 10 億。這包括長期債務工具的當前部分(美元)3.0十億和美元3.9截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日,分別為十億)。某些長期債務(指定為公允價值對衝的債務)按公允價值入賬。所有其他長期債務均按攤銷成本入賬,但出於披露目的,按公允價值計量。我們認為我們的債務在公允價值層次結構中處於第二級。公允價值通常根據相同或相似工具的報價估算。
有關金融工具的披露
截至2023年9月30日和2023年6月30日,用於套期保值交易的金融工具的名義金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義金額 | | 公允價值資產 | | 公允價值(責任) |
| 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
公允價值套期保值關係中的衍生品 |
利率合約 | $ | 2,961 | | | $ | 4,044 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (434) | | | $ | (445) | |
淨投資對衝關係中的衍生品 |
外幣利率合約 | $ | 13,207 | | | $ | 11,005 | | | $ | 211 | | | $ | 26 | | | $ | (230) | | | $ | (631) | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | 16,168 | | | $ | 15,049 | | | $ | 211 | | | $ | 26 | | | $ | (664) | | | $ | (1,076) | |
| | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品 |
外幣合約 | $ | 4,310 | | | $ | 3,489 | | | $ | 4 | | | $ | 7 | | | $ | (34) | | | $ | (42) | |
| | | | | | | | | | | |
按公允價值計算的衍生品總額 | $ | 20,478 | | | $ | 18,538 | | | $ | 216 | | | $ | 33 | | | $ | (698) | | | $ | (1,118) | |
利率衍生資產/(負債)的公允價值直接抵消了標的債務賬面金額中包含的公允價值套期保值調整的累計金額。標的債務的賬面金額,包括未攤銷的折扣或溢價以及公允價值調整,為美元2.5十億和美元3.6截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日,分別為 10 億。除了被指定為淨投資套期保值的外幣衍生品合約外,我們的某些外幣計價債務工具也被指定為淨投資套期保值。被指定為淨投資套期保值的債務工具的賬面價值(包括這些工具的外幣交易損益調整)的賬面價值為美元11.5十億和美元11.8截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日,分別為 10 億。被指定為淨投資套期保值的衍生工具的增加主要是由公司決定利用外幣互換市場的有利利差推動的。
衍生資產以預付費用和其他流動資產或其他非流動資產列報。衍生負債以應計負債和其他負債或其他非流動負債列報。淨投資套期保值公允價值的變化在其他綜合收益(OCI)的外幣折算部分中確認。公司所有以公允價值計量的衍生資產和負債在公允價值層次結構中均被歸類為二級。
公司在套期保值交易中使用的某些金融工具受行業標準淨額結算和與交易對手的抵押協議的約束。如果公司的信用評級降至協議規定的水平以下,交易對手可以要求抵押或終止協議。這些合同特徵所涵蓋的處於淨負債狀況的工具的總公允價值為美元513和 $1,088分別截至2023年9月30日和2023年6月30日。由於這些合同特徵,公司沒有被要求發佈抵押品。
我們在套期保值關係中金融工具的税前收益分為以下幾類:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| OCI 中確認的衍生品收益金額 |
| 截至 9 月 30 日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨投資對衝關係中的衍生品 (1) (2) | | | | |
外匯合約 | $ | 285 | | | $ | 708 | | | | | |
(1) 對於淨投資套期保值關係中的衍生品,未計入有效性測試的收益金額為美元,該收益已計入收益67和 $46分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。
(2) 除了被指定為淨投資套期保值的外幣衍生品合約外,我們的某些外幣計價債務工具也被指定為淨投資套期保值。此類工具的累計其他綜合收益(AOCI)中確認的收益/(虧損)金額為美元344和 $698分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益中確認的收益/(虧損)金額 |
| 截至 9 月 30 日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
公允價值套期保值關係中的衍生品 | | | | |
利率合約 | $ | 11 | | | $ | (131) | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品 | | | | |
外幣合約 | $ | (71) | | | $ | (146) | | | | | |
相關風險敞口按市值計價的影響完全抵消了公允價值套期保值關係中衍生品的損失。這兩項費用均在利息支出中確認。未指定為套期保值工具的衍生品的損失被相關風險敞口的貨幣按市值計價所抵消。這兩項費用均在銷售、一般和管理費用 (SG&A) 中確認。
8. 累計其他綜合收益/(虧損)
下表列出了歸屬於寶潔(AOCI)的累計其他綜合收益/(虧損)的變化,包括按組成部分對AOCI的重新分類: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資證券 | | 退休後福利計劃 | | 外幣兑換 | | AOCI 總數 |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 13 | | | $ | 67 | | | $ | (12,300) | | | $ | (12,220) | |
重新分類之前的 OCI (1) | (1) | | | 44 | | | (409) | | | (367) | |
重新歸類到合併收益表的金額 (2) | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
本期淨額 OCI | (1) | | | 45 | | | (409) | | | (366) | |
減去:歸因於非控股權益的OCI | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 11 | | | $ | 112 | | | $ | (12,707) | | | $ | (12,583) | |
(1)扣除税款(收益)/支出 $0, $22和 $148分別用於投資證券、退休後福利計劃和外幣折算的收益/虧損。外幣折算中的所得税影響包括來自淨投資對衝交易等項目的影響。
(2)扣除税款(收益)/支出 $0, $(2) 和 $0分別用於投資證券、退休後福利計劃和外幣折算的收益/虧損。
退休後福利計劃金額從AOCI重新分類為其他非營業外收入,淨額幷包含在退休後定期淨成本的計算中。
9. 承付款和或有開支
訴訟
我們不時受到某些法律訴訟和業務引起的索賠,這些訴訟和索賠涉及廣泛的事項,包括反壟斷和貿易監管、產品責任、廣告、合同、環境、專利和商標事務、勞動和就業問題以及税收。管理層和我們的法律顧問認為,儘管存在相當大的不確定性,但各種訴訟和索賠的最終解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
根據環境法律法規,我們還會遇到突發事件,這些法律法規將來可能要求我們採取行動,糾正先前的生產和廢物處置做法對環境的影響。根據目前獲得的信息,我們認為環境修復的最終解決方案不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
所得税的不確定性
該公司的存在時間約為 70國家及以上 150應納税司法管轄區,並且在任何時候都有 30–40司法審核正在進行中,處於不同的完成階段。儘管我們認為基礎税收狀況是完全可以支持的,但我們會評估我們的税收狀況,並確定不確定税收狀況的負債,這些狀況可能會受到地方當局的質疑,可能無法完全維持。對不確定的税收狀況進行持續審查,並根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括税務審計的進展、判例法的發展和時效的終止。此類調整酌情反映在税收條款中。我們的納税年度從 2010 年及以後開始。在審計結束之前,我們通常無法可靠地估計時間和最終結算金額。
有關公司承諾和意外開支的更多信息,請參閲我們截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告。
10. 供應商融資計劃
該公司正在實施一項計劃,根據市場慣例與供應商談判延期付款條款。該公司還支持與多家全球金融機構合作的供應鏈融資計劃(“SCF”)。在SCF下,公司維護應付賬款系統,以促進參與供應商向SCF銀行出售公司的應收賬款的能力。這些參與的供應商直接與相應的SCF銀行談判應收賬款的銷售安排。該公司不是這些協議的當事方,但SCF銀行允許供應商利用公司的信譽來確定信貸利差和相關成本。在這種模式下,這種安排通常為供應商提供比他們自己能夠獲得的更優惠的條件。供應商出售應收賬款的決定對公司沒有經濟利益。一旦符合條件的供應商選擇參與SCF,供應商就會選擇將哪些個人公司發票出售給SCF銀行。公司對供應商的義務,包括到期金額和預定付款日期,不受供應商根據這些安排融資的決定的影響。根據這些融資安排,公司不提供任何形式的擔保。根據該計劃,我們對供應商的付款期限通常在60到180天之間。與參與SCF的供應商相關的所有未清金額均記錄在我們的合併資產負債表的應付賬款中,相關付款包含在合併現金流量表的經營活動中。應付供應商參與SCF幷包含在應付賬款中的金額約為$5.7截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日,已達十億美元,以及 $5.8截至 2022 年 6 月 30 日,已達十億。
| | | | | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述,除純粹的歷史信息外,包括估計、預測、與我們的業務計劃、目標和預期經營業績有關的陳述,以及這些陳述所依據的假設,均為1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能出現在本報告中,包括但不限於以下章節:“管理層的討論與分析”、“風險因素” 以及 “合併財務報表附註4和9”。這些前瞻性陳述通常由 “相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將是”、“將繼續”、“可能的結果” 和類似的表述來識別。前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設存在風險和不確定性,可能導致結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
我們的前瞻性陳述所涉及的風險和不確定性包括但不限於:(1)成功管理全球金融風險的能力,包括外幣波動、貨幣兑換或定價控制以及局部波動;(2)成功管理當地、區域或全球經濟波動,包括市場增長率下降的能力,以及產生足夠的收入和現金流以使公司能夠實現預期的股票回購和股息支付的能力;(3)管理中斷的能力在信貸市場或我們的銀行合作伙伴或我們的信用評級的變化;(4) 維持關鍵的製造和供應安排(包括執行供應鏈優化以及獨家供應商和獨家制造工廠安排)和管理因各種因素造成的業務中斷的能力,包括自然災害、戰爭行為(包括俄烏戰爭)或恐怖主義或疾病爆發的能力;(5)成功管理成本波動和壓力,包括價格大宗商品和原材料以及勞動力、運輸、能源、養老金和醫療保健成本;(6) 保持創新的領先地位,獲得必要的知識產權保護,成功應對不斷變化的消費者習慣、不斷變化的數字營銷和銷售平臺要求以及競爭對手獲得的技術進步和授予的專利的能力;(7) 在新的和現有的銷售渠道中與我們的本地和全球競爭對手競爭的能力,包括成功應對競爭因素,例如產品的價格、促銷激勵措施和貿易條款;(8) 管理和維護關鍵客户關係的能力;(9) 通過成功管理實際或感知的問題來保護我們的聲譽和品牌資產的能力,包括對安全性、質量、成分、功效、包裝內容、供應鏈慣例或可能出現的類似問題的擔憂;(10) 成功管理與第三方關係(例如我們的供應商)相關的財務、法律、聲譽和運營風險的能力合同製造商,分銷商、承包商和外部業務合作伙伴;(11) 依賴和維護關鍵的公司和第三方信息和運營技術系統、網絡和服務,維護此類系統、網絡和服務及其所含數據的安全性和功能的能力;(12) 成功管理與不斷變化的政治和地緣政治條件相關的不確定性以及匯率波動和市場收縮等潛在影響的能力;(13) 成功管理當前和擴大監管和法律要求及事項(包括但不限於涉及產品責任、產品和包裝構成、知識產權、勞動和就業、反壟斷、隱私和數據保護、税收、環境、盡職調查、風險監督、會計和財務報告的法律法規),並在當前估計範圍內解決新的和未決事項;(14)能力
管理適用税收法律法規的變化;(15) 成功管理我們正在進行的收購、資產剝離和合資活動的能力,在不影響基本業務目標交付的情況下實現公司的總體業務戰略和財務目標;(16) 成功實現生產率提高和成本節約以及管理持續組織變革的能力,同時成功識別、培養和留住關鍵員工,包括在關鍵增長市場熟練或有經驗的員工可能有限;(17)成功管理與疾病爆發(包括流行病、流行病或類似的廣泛公共衞生問題)相關的需求、供應和運營挑戰以及政府的應對措施或授權的能力;(18)管理俄烏戰爭帶來的不確定性、制裁和經濟影響的能力;(19)成功實現減少温室氣體排放和取得進展的雄心的能力我們的環境可持續發展的優先事項。本表格10-Q中標題為 “經濟狀況和不確定性” 的部分和標題為 “風險因素” 的部分(第二部分,第1A項)中詳細討論了可能導致實際結果和事件與本文預測存在重大差異的風險和不確定性。
目的、方針和非公認會計準則衡量標準
管理層討論與分析(MD&A)的目的是通過關注某些關鍵指標的逐年變化,瞭解寶潔公司的財務狀況、經營業績和現金流。MD&A 是對我們的合併財務報表和附註的補充,應與之一起閲讀。
MD&A 分為以下幾個部分:
•概述
•業績摘要 — 截至2023年9月30日的三個月
•經濟狀況和不確定性
•經營業績——截至2023年9月30日的三個月
•分部業績——截至2023年9月30日的三個月
•流動性和資本資源
•美國公認會計原則未定義的衡量標準
在整個 MD&A 中,我們指的是管理層用來評估業績的衡量標準,包括單位銷量增長、淨銷售額、淨收益、攤薄後的每股普通股淨收益(攤薄後每股收益)和運營現金流。我們還提到了美國公認會計原則中未定義的許多財務指標,包括有機銷售增長、核心每股收益(Core EPS)、調整後的自由現金流和調整後的自由現金流生產率。MD&A 結尾的解釋提供了這些非公認會計準則指標的定義、這些指標的使用和推導的詳細信息,以及與最直接可比的美國 GAAP 指標的對賬情況。
儘管份額和消費信息的可用性和可比性存在一些限制,但管理層還使用某些市場份額和市場消費估算值來評估與競爭相關的表現。在MD&A中提及的市場份額和消費量是基於供應商購買的關鍵市場的傳統實體和在線數據以及內部估計的組合。所有市場份額參考均表示按固定貨幣計算的我們產品的銷售額佔該類別中所有產品銷售額的百分比。公司衡量迄今為止的季度和財年市場份額,即有市場份額數據的最近一個時期的市場份額,這通常反映出與報告期末相比一兩個月的滯後時間。管理層還利用單位銷量增長來評估淨銷售額變化的驅動因素。有機銷量增長反映了單位數量的同比變化,不包括收購和剝離以及某些一次性項目(如果適用)的影響,並用於解釋有機銷售的變化。由於四捨五入,某些列和行可能無法相加。
概述
寶潔是快速發展的消費品行業的全球領導者,專注於為全球消費者提供質量和價值卓越的品牌消費品包裝產品。我們的產品銷往大約 180 個國家和地區,主要通過大眾銷售商、電子商務(包括社交商務)渠道、雜貨店、會員俱樂部商店、藥店、百貨商店、分銷商、批發商、專業美容商店(包括機場免税店)、高頻商店、藥房、電子商店和專業渠道。我們還直接向個人消費者銷售。我們在大約 70 個國家開展了實地業務。
我們的市場環境與全球、區域和本地競爭對手競爭激烈。在我們銷售產品的許多市場和行業細分市場中,我們與其他品牌產品以及零售商的自有品牌競爭。此外,我們競爭的許多產品細分市場都因價格等級(稱為超高級、高級、中端和超值產品)而有所區別。我們相信,我們在所經營的行業領域和市場中處於有利地位,通常處於領先地位或重要的市場份額地位。
下表列出了我們的可報告的細分市場,包括每個細分市場中的產品類別和品牌構成。 | | | | | | | | |
可報告的區段 | 產品類別(子類別) | 主要品牌 |
美麗 | 頭髮護理 (護髮素、洗髮水、造型助劑、護髮素) | Head & Shouds、草本精華、潘婷、歡欣鼓舞 |
皮膚和個人護理 (止汗劑和除臭劑、個人清潔劑、皮膚護理) | Olay、Old Spice、Safeguard、Secret、SK- |
美容 | 美容 (電器、女用刀片和剃鬚刀、男用刀片和剃鬚刀、剃鬚前和剃鬚後產品、其他美容用品) | 布勞恩、吉列、維納斯 |
醫療保健 | 口腔護理 (牙刷、牙膏、其他口腔護理) | Crest,Oral-B |
個人保健 (胃腸道、緩解疼痛、快速診斷、呼吸系統、維生素/礦物質/補品、其他個人衞生保健) | Metamucil、Neurobion、Pepto-Bismol、Vicks |
面料和家居護理 | 面料護理 (織物增強劑、洗衣添加劑、衣物洗滌劑) | Ariel、Downy、Gain、Tide |
家庭護理 (空氣護理、餐具護理、寶潔專業人士、表面護理) | Cascade、Dawn、Febreze、Mr. Clean、Swiffer |
嬰兒、女性和家庭護理 | 嬰兒護理 (嬰兒濕巾、膠帶尿布和褲子) | Luvs,幫寶適 |
女性護理 (成人失禁,女性護理) | 永遠、永遠謹慎、Tampax |
家庭護理 (紙巾、紙巾、廁紙) | Bounty、Charmin、Puffs |
在整個 MD&A 中,我們按地區參考業務業績,包括北美、歐洲、大中華區、拉丁美洲、亞太地區以及印度、中東和非洲 (IMEA)。
下表提供了截至2023年9月30日的三個月中按應申報業務板塊(不包括公司)分列的淨銷售額和淨收益的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | |
| 淨銷售額 | | 淨收益 | | | | |
美麗 | 19 | % | | 20 | % | | | | |
美容 | 8 | % | | 9 | % | | | | |
醫療保健 | 14 | % | | 15 | % | | | | |
面料和家居護理 | 35 | % | | 33 | % | | | | |
嬰兒、女性和家庭護理 | 24 | % | | 23 | % | | | | |
道達爾公司 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
業績摘要 — 截至2023年9月30日的三個月
以下是截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的業績要點:
•淨銷售額與去年同期相比增長了6%,達到219億美元。醫療保健領域的淨銷售額增長了兩位數,面料和家居護理領域的淨銷售額增長了高個位數,美容和嬰兒、女性和家庭護理領域的淨銷售額增長了中個位數,美容領域的淨銷售額下降了個位數。不包括收購、資產剝離和外匯影響的有機銷售額增長了7%。醫療保健領域的有機銷售額增長了兩位數,織物和家居護理、美容和嬰兒、女性和家庭護理領域的有機銷售額增長了個位數,美容領域的有機銷售額增長了中等個位數。
•淨收益為46億美元,比上年同期增長5.93億美元,增長15%,這要歸因於淨銷售額的增加和營業利潤率的提高。
•歸屬於寶潔公司的淨收益為45億美元,比上年同期增長5.82億美元,增長15%。
•稀釋 每股收益增長了17%,至1.83美元,這要歸因於淨收益的增加以及 已發行股票的加權平均值減少。
•運營現金流為49億美元。調整後的自由現金流為44億美元,其定義為運營現金流減去資本支出,不包括美國税法產生的過渡性納税款的支付。調整後的自由現金流生產率(定義為調整後的自由現金流佔淨收益的百分比)為97%。
經濟狀況和不確定性是的
全球經濟狀況。我們的產品銷往北美、歐洲、拉丁美洲、亞洲、澳大利亞和非洲的許多國家,其中一半以上的銷售額來自美國以外的地區。我們最大的國際市場是大中華區、英國、加拿大、日本和德國,共佔2023財年淨銷售額的20%以上。因此,我們受到全球宏觀經濟因素、地緣政治緊張局勢、美國和外國政府政策以及外匯波動的影響和影響。我們還面臨着在充滿挑戰的環境中運營的市場風險,包括不穩定的經濟、政治和社會條件、內亂、軍事衝突、自然災害、債務和信貸問題以及貨幣控制或波動。這些風險會減少我們的淨銷售額或侵蝕我們的營業利潤率,從而減少我們的淨收益和現金流。
成本變化。 我們的成本會受到波動的影響,特別是由於大宗商品和投入材料價格的變化、運輸成本、其他更廣泛的通貨膨脹影響以及我們自身的生產率努力。我們對某些大宗商品和投入材料存在大量風險,尤其是某些石油衍生材料,例如樹脂和紙漿等紙基材料。 這些大宗商品和投入材料市場價格的波動直接影響我們的成本。由於能源短缺、自然災害、勞動力或貨運限制,我們的製造、供應和分銷業務中斷也可能導致成本增加。由於材料成本和設施設備投資的增加,新的或更高的法律或監管要求,以及為實現我們的可持續發展目標而採取的舉措也可能導致成本增加。我們努力實施、實現和維持成本改善計劃,包括供應鏈優化以及一般管理費用和勞動力優化。為應對某些通貨膨脹或成本上漲而提高定價也可以抵消部分成本影響;但是,這種價格上漲可能會影響產品消費。如果我們無法通過定價行動和持續的生產率提高來管理成本影響,則可能會對我們的淨銷售額、毛利率、營業利潤率、淨收益和現金流產生不利影響。
外匯。我們的折算和交易風險很大,容易受到匯率波動的影響。折算風險與衡量不使用美元作為本位貨幣的外國子公司的損益表所產生的匯率影響有關。交易風險敞口涉及 1) 以當地報告貨幣以外貨幣計價的投入成本的影響,以及 2) 以本位幣以外貨幣計價的交易相關營運資本餘額的重估。在過去的三年中,某些外幣兑美元的疲軟導致了重大的外匯影響,導致淨銷售額、淨收益和現金流減少。最近出現和目前正在經歷重大匯率波動的某些國家包括阿根廷、巴西、日本、俄羅斯、土耳其和英國。這些波動對我們的歷史淨銷售額、淨收益和現金流產生了重大影響,並且可能在未來如此。為應對某些外幣匯率波動而提高定價可能會抵消部分貨幣影響,但也可能對我們產品的消費產生負面影響,這將對我們的淨銷售額、毛利率、營業利潤率、淨收益和現金流產生負面影響。
政府政策。我們的淨銷售額、毛利率、營業利潤率、淨收益和現金流可能會受到美國或外國政府立法、監管或執法政策變化的影響。例如,我們的淨收益和現金流可能會受到未來美國或非美國税收政策的任何立法或監管變化的影響,包括目前由經合組織/20國集團包容性框架領導的以 “應對經濟數字化挑戰” 為重點的工作所產生的變化。經合組織項目的廣度不僅限於純數字業務,而且正如提議的那樣,通過重新定義司法管轄權和設定15%的全球最低税,可能會影響大多數大型跨國企業。我們的淨銷售額、毛利率、營業利潤率、淨收益和現金流也可能受到美國和外國政府與環境和氣候變化問題相關的政策變化的影響。此外,我們試圖通過貨幣兑換、進口許可和定價控制來謹慎管理我們在某些國家的債務、貨幣和其他風險,例如阿根廷、埃及和巴基斯坦。此外,我們的淨銷售額、毛利率、營業利潤率、淨收益和現金流可能會受到北美和其他地區國際貿易協定的變化的影響。上述領域的政府政策變化可能會導致我們的淨銷售額、毛利率、營業利潤率、淨收益和現金流的增加或減少。
俄烏戰爭。 俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭對我們的業務產生了負面影響。我們在烏克蘭的業務包括兩個製造基地,在截至2023年6月30日的財年中,佔合併淨銷售額和合並淨收益的不到1%。截至2023年9月30日,我們在烏克蘭業務的淨資產佔合併淨資產的不到1%。我們的俄羅斯業務包括兩個製造基地。從2022年3月開始,該公司減少了產品組合,停止了新的資本投資,並暫停了在俄羅斯的媒體、廣告和促銷活動。在截至2023年6月30日的財年中,俄羅斯業務約佔合併淨銷售額和合並淨收益的2%。截至2023年9月30日,我們在俄羅斯業務的淨資產佔合併淨資產的不到2%。
由於與戰爭的持續時間、演變和最終解決辦法相關的高度不確定性,因此很難預測未來對公司的影響。在烏克蘭境內,我們的兩個製造設施有可能遭到物理破壞和破壞。我們可能無法運營我們的製造場所,無法從供應商那裏採購原材料,也無法向客户運送成品。
在俄羅斯境內,由於制裁和反制裁、貨幣、貨幣或支付管制、立法限制或政策、對金融機構准入的限制以及,我們可能無法繼續將業務減少到目前的水平
供應和運輸方面的挑戰。我們的供應商、分銷商和零售客户也受到戰爭的影響,他們成功維持運營的能力也可能影響我們的運營或對我們產品的銷售產生負面影響。
更廣泛地説,如果局勢升級到目前範圍以外,我們的淨銷售額、收益和現金流可能會受到額外的負面影響,包括某些鄰國或全球由於通貨膨脹壓力和供應鏈成本增加或戰爭相對於歐洲其他地區的地理位置接近而導致的經濟衰退。
有關可能影響我們業務業績的風險因素的更多信息,請參閲截至2023年6月30日的公司10-K表第一部分第1A項中的風險因素。
經營業績——截至2023年9月30日的三個月
以下討論回顧了截至2023年9月30日的三個月的業績與截至2022年9月30日的三個月的業績。
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| 截至 9 月 30 日的三個月 |
金額以百萬計,每股金額除外 | 2023 | | 2022 | | % Chg |
淨銷售額 | $ | 21,871 | | $ | 20,612 | | 6% |
營業收入 | 5,767 | | 4,939 | | 17% |
所得税前收益 | 5,802 | | 4,997 | | 16% |
淨收益 | 4,556 | | 3,963 | | 15% |
歸屬於寶潔的淨收益 | 4,521 | | 3,939 | | 15% |
攤薄後的每股普通股淨收益 | 1.83 | | 1.57 | | 17% |
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| 截至 9 月 30 日的三個月 |
比較佔淨銷售額的百分比 | 2023 | | 2022 | | BASIS Pt Chg |
毛利率 | 52.0 | % | | 47.4 | % | | 460 | |
銷售、一般和管理費用 | 25.6 | % | | 23.4 | % | | 220 | |
營業收入 | 26.4 | % | | 24.0 | % | | 240 | |
所得税前收益 | 26.5 | % | | 24.2 | % | | 230 | |
淨收益 | 20.8 | % | | 19.2 | % | | 160 | |
歸屬於寶潔的淨收益 | 20.7 | % | | 19.1 | % | | 160 | |
淨銷售額
該季度的淨銷售額增長了6%,達到219億美元。淨銷售額的增長歸因於7%的定價上漲和1%的有利組合,但部分被不利的1%外匯和1%的單位銷量下降1%所抵消。不包括收購、資產剝離和外匯的影響,有機銷售額增長了7%。有利的組合主要是由北美的銷量增長推動的,其銷售價格高於公司的平均銷售價格。
下表彙總了按可報告細分市場劃分的淨銷售額變化的關鍵驅動因素:
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| 2023 年淨銷售額變化驅動因素與 2022 年對比(截至 9 月 30 日的三個月) (1) |
| 收購和資產剝離後的交易量 | | 不包括收購和資產剝離的交易量 | | 外匯 | | 價格 | | 混合 | | 其他 (2) | | 淨銷售增長 |
美麗 | — | % | | — | % | | (3) | % | | 7 | % | | (2) | % | | 1 | % | | 3 | % |
美容 | (2) | % | | (2) | % | | (3) | % | | 9 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 6 | % |
醫療保健 | 2 | % | | 2 | % | | 1 | % | | 6 | % | | 2 | % | | — | % | | 11 | % |
面料和家居護理 | (1) | % | | — | % | | (1) | % | | 8 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 8 | % |
嬰兒、女性和家庭護理 | (3) | % | | (3) | % | | (2) | % | | 8 | % | | 2 | % | | — | % | | 5 | % |
道達爾公司 | (1) | % | | (1) | % | | (1) | % | | 7 | % | | 1 | % | | — | % | | 6 | % |
(1)淨銷售額百分比變化是基於一致應用的定量公式得出的近似值。
(2)其他因素包括收購和資產剝離對銷售組合的影響,以及協調銷量與淨銷售額所需的四捨五入影響。
運營成本
本季度毛利率增長了460個基點,達到淨銷售額的52.0%。毛利率的增長是由於:
•由於價格上漲,上漲了330個基點,
•降低大宗商品成本的 160 個基點,以及
•節省 150 個基點的製造生產率。
這些影響被部分抵消了
•由於不利的產品組合,包括超高端SK-II品牌的不成比例的下滑,下降了60個基點,
•由於不利的外匯影響,下跌了60個基點,
•產品和包裝投資的30個基點,以及
•與其他製造成本相比下降了30個基點。
由於營銷支出、管理費用和其他運營成本的增加,銷售和收購總支出比上年同期增長了16%,達到56億美元。由於營銷支出、管理費用和其他運營成本佔銷售額的百分比增加,銷售和收購佔淨銷售額的百分比增長了220個基點至25.6%。營銷支出佔淨銷售額的百分比增長了130個基點,這是由於淨銷售額增長和生產率節省的積極規模影響部分抵消了營銷支出的增長。由於工資通脹和其他成本增加,管理費用佔淨銷售額的百分比增加了40個基點,但淨銷售額增長和生產率節省的積極規模影響部分抵消了這一影響。由於外匯交易費用增加,其他運營費用佔淨銷售額的百分比增加了50個基點。按淨銷售額的百分比計算,生產率驅動的成本節省為銷售和併購帶來了60個基點的收益。
非營業費用和收入
本季度的利息支出為2.25億美元,與去年同期相比增加了1.02億美元,這主要是由於更高的利率。本季度利息收入為1.28億美元,比上年同期增加了8,600萬美元,這主要是由於利率上升。其他營業外收入為1.32億美元,比上年減少700萬美元。
所得税
截至2023年9月30日的三個月,有效所得税税率為21.5%,而截至2022年9月30日的三個月的有效所得税税率為20.7%。有效税率的提高是由本期收益地理組合的不利影響推動的。股份薪酬的超額税收優惠部分抵消了這一增長。
淨收益
本季度的營業收入增長了8.28億美元,增長了17%,達到58億美元,增長了17%,這要歸因於淨銷售額的增加和營業利潤率的增加,其組成部分如上所述。淨收益增長了5.93億美元,增長了15%,達到46億美元,這是由於營業收入的增長被有效税率的提高部分抵消。外匯對本季度的淨收益產生了約1.7億美元的負面影響,其中包括將外國子公司的收益轉換為美元所產生的交易和轉化影響。本季度歸屬於寶潔公司的淨收益增長了5.82億美元,增長了15%,達到45億美元。攤薄後的每股收益比上年同期增長了17%,至1.83美元,這是由於淨收益的增加和已發行股票的加權平均數減少。
分部業績——截至2023年9月30日的三個月
以下討論按可報告的業務部門對業績進行了回顧。對截至2023年9月30日的三個月期間的業績分析是根據與截至2022年9月30日的三個月期間的比較提供的。用於評估細分市場表現的主要財務指標是淨銷售額和淨收益。下表提供了截至2023年9月30日的三個月中按應申報業務部門分列的淨銷售額、所得税前收益和淨收益與上年同期(百萬美元金額)對比的補充信息:
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| 截至2023年9月30日的三個月 |
| 淨銷售額 | | 與去年同期相比的變化百分比 | | 所得税前的收益/(虧損) | | 與去年同期相比的變化百分比 | | 淨收益/(虧損) | | 與去年同期相比的變化百分比 |
美麗 | $ | 4,097 | | | 3 | % | | $ | 1,249 | | | (2) | % | | $ | 971 | | | (4) | % |
美容 | 1,724 | | | 6 | % | | 533 | | | 6 | % | | 421 | | | 4 | % |
醫療保健 | 3,074 | | | 11 | % | | 889 | | | 11 | % | | 689 | | | 12 | % |
面料和家居護理 | 7,646 | | | 8 | % | | 2,031 | | | 32 | % | | 1,569 | | | 34 | % |
嬰兒、女性和家庭護理 | 5,186 | | | 5 | % | | 1,408 | | | 33 | % | | 1,075 | | | 34 | % |
企業 | 144 | | | 不適用 | | (308) | | | 不適用 | | (168) | | | 不適用 |
道達爾公司 | $ | 21,871 | | | 6 | % | | $ | 5,802 | | | 16 | % | | $ | 4,556 | | | 15 | % |
美麗
截至2023年9月30日的三個月,相比之下,為三個月 截至2022年9月30日的月份
美容淨銷售額增長了3%,達到41億美元,原因是定價上漲7%和收購1%所帶來的好處被3%的不利外匯和2%的不利組合(主要是由於超高端SK-II品牌的下跌,其銷售價格高於細分市場的平均銷售價格)的負面影響部分抵消。不包括收購、資產剝離和外匯的影響,有機銷售額增長了5%。美容板塊的全球市場份額增長了0.3個百分點。
•護髮淨銷售額增長了個位數。價格上漲(由北美、拉丁美洲和歐洲推動)、收購帶來的好處和有利的產品組合(由於優質產品的增長)的積極影響被外匯不利和單位銷量下降的負面影響部分抵消。銷量下降是由大中華區的下降(由於市場收縮和分銷足跡的變化)推動的,但部分被拉丁美洲和歐洲的增長(均歸因於市場增長)所抵消。受拉丁美洲超過30%的增長、歐洲的十幾歲左右增長以及北美的兩位數增長的推動,有機銷售額實現了個位數的高增長,但部分被大中華區的高個位數下降所抵消。護髮類別的全球市場份額下降了0.2個百分點。
•皮膚和個人護理淨銷售額保持不變。不利組合(由於超高端SK-II品牌的下滑,其銷售價格高於該類別的平均水平)和不利的外匯的負面影響抵消了更高的定價(所有地區)和單位銷量增加的積極影響。銷量增長是由北美和歐洲的增長(均歸因於個人護理領域的創新)推動的,但部分被亞太和大中華區的下降所抵消,這兩者都是由於超高端SK-II品牌的衰落所致。由於北美的兩位數增長被亞太地區超過20%的下降和大中華區的中個位數下降所部分抵消,有機銷售額的低個位數增長。皮膚和個人護理類別的全球市場份額增長了0.6個百分點。
淨收益下降了4%,至9.71億美元,原因是淨銷售額的增長被淨收益率下降180個基點所抵消。淨收益率下降,因為銷售和收購佔淨銷售額百分比的增加和更高的有效税率完全抵消了毛利率的增長。毛利率的提高是由定價提高和生產率節省所推動的,但負面的產品組合(由於超高端SK-II品牌的衰落)和不利的外匯影響部分抵消了毛利率的提高。銷售和收購佔淨銷售額的百分比增長主要是由於營銷支出的增加和外匯交易費用的增加,但淨銷售額增長的積極規模效應部分抵消了這一增長。較高的有效税率是由不利的地域組合推動的。
美容
截至2023年9月30日的三個月,相比之下,為三個月 截至2022年9月30日的月份
美容淨銷售額增長了6%,達到17億美元,這是由於9%的定價上漲(受所有地區的推動)和1%的有利產品組合(由於電器的增長)所帶來的好處被3%的不利外匯和2%的單位銷量下降部分抵消。銷量下降是由歐洲推動的(由於價格上漲),但部分被IMEA和拉丁美洲的增長(均歸因於創新)所抵消。不包括收購和資產剝離以及外匯的影響,Grooming的有機銷售額增長了9%,這得益於所有地區的增長,拉丁美洲超過30%的增長和歐洲的兩位數增長。美容板塊的全球市場份額增長了0.3個百分點。
淨利潤率下降40個基點,部分抵消了淨銷售額的增長,淨收益增長了4%,達到4.21億美元。淨收益率下降,因為銷售和收購佔淨銷售額百分比的增加完全抵消了毛利率的增長。毛利率的增長是由價格上漲推動的,但毛利率產品組合的負數(由於電器的增長,毛利率低於細分市場的平均水平)和不利的外匯所部分抵消。銷售和收購佔淨銷售額的百分比增長主要是由於營銷支出的增加和外匯交易費用的增加,但淨銷售額增長的積極規模效應部分抵消了這一增長。
醫療保健
截至2023年9月30日的三個月,相比之下,為三個月 截至2022年9月30日的月份
醫療保健淨銷售額增長了11%,達到31億美元,這要歸因於6%的定價上漲,2%的有利產品組合,2%的單位銷量增長以及1%的有利外匯。不包括收購、資產剝離和外匯的影響,有機銷售額增長了10%。醫療保健板塊的全球市場份額增長了1個百分點。
•受價格上漲(由歐洲、北美和拉丁美洲推動)、有利的產品組合(由於強力刷的增長,其銷售價格高於該類別的平均銷售價格)和有利的外匯的積極影響,口腔護理淨銷售額實現了個位數的高增長。單位成交量保持不變,因為大中華區的下降(由於市場收縮)被北美的增長(由於市場增長)所抵消。受歐洲十幾歲左右增長和北美中個位數增長的推動,有機銷售額實現了個位數的高增長。口腔護理類別的全球市場份額增長了0.2個百分點。
•由於定價上漲(受北美、歐洲和拉丁美洲推動)、單位銷量增加和外匯有利的積極影響,個人醫療保健淨銷售額低位增長。銷量增長是由北美(由於創新和呼吸產品需求增加)和歐洲(由於呼吸產品需求增加)的增長推動的,但亞太地區的下滑(由於市場收縮)部分抵消。受歐洲超過20%的增長和北美青少年低增長的推動,有機銷售額增長了兩位數。個人醫療保健類別的全球市場份額增加了1.1個百分點。
由於淨銷售額的增加,淨收益增長了12%,達到6.89億美元。淨收益率保持不變,因為毛利率的增長被銷售和收購佔淨銷售額百分比的增加所抵消。毛利率的增長是由價格上漲推動的,但不利的毛利率產品組合(由於美白產品的下降,毛利率高於細分市場的平均水平)部分抵消。由於營銷支出的增加,銷售和收購佔淨銷售額的百分比有所增加,但淨銷售額增長的積極規模影響部分抵消了這一百分比。
面料和家居護理
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
Fabric & Home Care的淨銷售額增長了8%,達到76億美元,這要歸因於8%的定價上漲和1%的有利產品組合,但部分被單位銷量下降1%和不利的1%的外匯所抵消。不包括外匯、收購和資產剝離的影響,有機銷售額增長了9%。面料和家居護理板塊的全球市場份額增長了0.2個百分點。
•面料護理淨銷售額增長了中等個位數。價格上漲(由歐洲、IMEA和拉丁美洲推動)和有利的高端產品組合的積極影響被單位銷量的下降和不利的外匯所部分抵消。銷量下降主要是由大中華區(由於市場收縮和投資組合合理化)和亞太地區(由於定價上漲)的下降所推動,但部分被北美(由於市場增長)和歐洲的增長所抵消。受歐洲超過20%的增長、IMEA的十幾歲中期增長以及北美的低個位數增長的推動,有機銷售額實現了個位數的高增長。織物護理類別的全球市場份額下降了0.3個百分點。
•家庭護理淨銷售額增長了兩位數。不利的外匯部分抵消了價格上漲(主要由歐洲和北美推動)和有利的高端產品組合的積極影響。由於北美的增長(由於創新)被歐洲和拉丁美洲的下降(均歸因於定價上漲)所抵消,單位銷量保持不變。受歐洲20%增長和北美兩位數增長的推動,有機銷售額增長較低。家庭護理類別的全球市場份額增長了1.1個百分點。
由於淨銷售額的增加和淨收益率提高了400個基點,淨收益增長了34%,達到16億美元。由於毛利率的增加,淨收益率的增加被銷售和收購佔淨銷售額百分比的增加部分抵消。毛利率的增長是由價格上漲、大宗商品成本降低和生產率節省的增加所推動的,但不利的外匯部分抵消了毛利率的增長。由於營銷支出的增加,銷售和收購佔淨銷售額的百分比有所增加,但淨銷售額增長的積極規模效應部分抵消了這一點。
嬰兒、女性和家庭護理
截至2023年9月30日的三個月,相比之下,為三個月 截至2022年9月30日的月份
嬰兒、女性和家庭護理淨銷售額增長了5%,達到52億美元,這要歸因於8%的定價上漲和2%的有利產品組合,但部分被單位銷量下降3%和不利的外匯2%所抵消。不包括以下因素的影響
外匯、收購和資產剝離,有機銷售額增長了7%。嬰兒、女性和家庭護理板塊的全球市場份額下降了0.2個百分點。
•嬰兒護理淨銷售額增長了中等個位數。定價上漲(由歐洲、拉丁美洲、北美和IMEA推動)和有利的產品組合(由於優質紙尿褲的增長,其銷售價格高於該類別的平均銷售價格)的積極影響被單位銷量的下降和不利的外匯所部分抵消。由於價格上漲,以歐洲和北美為首的所有地區的銷量均有所下降。受拉丁美洲30%的增長和IMEA的十幾歲中期增長的帶動,有機銷售額增長了中個位數。嬰兒護理類別的全球市場份額下降了0.4個百分點。
•女性護理淨銷售額增長了中等個位數。價格上漲(主要由歐洲和IMEA推動)和有利組合(由於高端產品的增長)的積極影響被不利的外匯和單位數量的減少部分抵消。銷量下降主要是由歐洲、拉丁美洲和IMEA的下滑(全部歸因於定價上漲)推動的,但部分被北美的增長(由於對優質產品的需求增加和分銷收益)所抵消。受歐洲兩位數增長和北美高個位數增長的推動,有機銷售額實現了個位數的高增長。女性護理品類別的全球市場份額增長了0.3個百分點。
•以北美業務為主的Family Care的淨銷售額在定價上漲的推動下增長了中個位數,但不利的產品組合(由於更大包裝尺寸的增長,低於該類別的平均銷售價格)部分抵消了這一增長。單位體積保持不變。有機銷售額也增長了中等個位數。北美家庭護理類別的市場份額下降了0.5個百分點。
淨收益增長了34%,達到11億美元,這要歸因於淨銷售額的增加和淨收益率的440個基點的增長。淨收益率的增長主要是由於毛利率的增加,但銷售和收購佔淨銷售額百分比的增加部分抵消了這一增長。毛利率的增長主要是由於定價上漲、大宗商品成本降低和生產率節約的增加,但不利的外匯部分抵消了毛利率的增長。由於營銷支出的增加和外匯交易費用的增加,銷售和收購佔淨銷售額的百分比有所增加,但淨銷售額增長的積極規模影響部分抵消了這一增長。
企業
企業包括未分配給特定業務部門的某些運營和非經營活動。其中包括但不限於在公司層面管理的附帶業務、與某些剝離的品牌或業務相關的收益和損失、各種融資和投資活動的影響、與員工福利相關的影響、資產減值和重組活動,包括製造和勞動力優化。公司還包括對賬項目,以調整應申報部門中使用的會計政策,使其符合美國公認會計原則。最值得注意的持續對賬項目是所得税,它將反映在應申報細分市場中的混合法定税率調整為公司的總體有效税率。
在截至2023年9月30日的三個月中,由於公司層面管理的附帶業務的淨銷售額減少,公司淨銷售額下降了1.09億美元,至1.44億美元。本季度企業淨收益下降1.22億美元,至虧損1.68億美元,這主要是由於重組費用增加和扣除利息收入後的利息支出增加。
流動性和資本資源
運營活動
迄今為止,運營現金流為49億美元,比上年同期增加了8.34億美元。經非現金項目(折舊和攤銷、基於股份的薪酬支出、遞延所得税和資產出售收益)調整後的淨收益產生了55億美元的運營現金流。在此期間,營運資金和其他影響使用了5.78億美元的現金,這主要是由銷售增長帶來的應收賬款的增加以及上一財年末應計激勵薪酬的支付所致。我們的供應商融資計劃(見附註10,供應商融資計劃)和本年度超過付款額的應計税款的影響部分抵消了這一點。未付天數的銷售額增加了兩天。在手天數增加了兩天。
投資活動
迄今為止,投資活動使用了12億美元的現金,這主要是由資本支出和淨投資套期保值結算推動的。
融資活動
迄今為止,融資活動消耗了20億美元的淨現金,這主要是由於向股東分紅和購買庫存股,但被淨負債增加以及股票期權等的影響部分抵消。
截至2023年9月30日,我們的流動負債比流動資產高出122億美元。我們預計能夠主要通過運營產生的現金來支持我們的短期流動性和運營需求。我們擁有強勁的短期和長期債務評級,這使我們能夠並將繼續使我們能夠在商業票據和債券市場以優惠利率到期時為債務再融資。此外,我們與各種金融機構簽訂了協議,如果需要,這些機構應提供足夠的信貸資金以滿足短期融資需求。
美國公認會計準則未定義的衡量標準
根據美國證券交易委員會第S-K條例第10(e)項,以下內容提供了非公認會計準則指標的定義以及與最密切相關的GAAP指標的對賬。我們認為,這些衡量標準為基本業務趨勢(即不包括非經常性或不尋常項目的趨勢)和業績提供了有用的視角,並提供了衡量各期業績的補充指標。管理層在制定運營決策、分配財務資源和用於業務戰略目的時使用下述非公認會計準則指標。這些衡量標準可能對投資者有用,因為它們提供了有關業務業績的補充信息,並通過管理層的眼光讓投資者瞭解我們的業務業績。這些衡量標準還用於評估高級管理層,是確定其風險薪酬的一個因素。用户不應考慮這些非公認會計準則指標來取代相關的公認會計原則指標,而是作為我們業務業績的補充信息。由於方法以及調整的項目或事件可能存在差異,這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的類似指標不同。
有機銷售增長:有機銷售增長是衡量銷售增長的非公認會計準則,不包括同比中收購和資產剝離以及外匯的影響。我們認為,該衡量標準通過持續提供銷售增長,使投資者能夠進一步瞭解潛在的銷售趨勢。該衡量標準用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。
下表提供了有機銷售增長與報告的淨銷售增長的數字對賬:
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截至2023年9月30日的三個月 | 淨銷售增長 | | 外匯影響 | | 收購與資產剝離影響/其他 (1) | | 有機銷售增長 |
美麗 | 3 | % | | 3 | % | | (1) | % | | 5 | % |
美容 | 6 | % | | 3 | % | | — | % | | 9 | % |
醫療保健 | 11 | % | | (1) | % | | — | % | | 10 | % |
面料和家居護理 | 8 | % | | 1 | % | | — | % | | 9 | % |
嬰兒、女性和家庭護理 | 5 | % | | 2 | % | | — | % | | 7 | % |
道達爾公司 | 6 | % | | 1 | % | | — | % | | 7 | % |
(1)收購與剝離影響/其他包括收購和剝離的數量和組合影響,以及協調淨銷售額與有機銷售額所需的四捨五入影響。
調整後的自由現金流:調整後的自由現金流定義為運營現金流減去資本支出,不包括美國税法產生的過渡税。調整後的自由現金流代表公司在考慮計劃維護和資產擴張後能夠產生的現金。我們將調整後的自由現金流視為一項重要的衡量標準,因為它是確定可用於分紅、股票回購、收購和其他全權投資的現金量的一個因素。
下表提供了調整後自由現金流(百萬美元)的數字對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三個月 |
運營現金流 | | 資本支出 | | 美國税法付款 | | 調整後的自由現金流 |
$ | 4,904 | | | $ | (925) | | | $ | 422 | | | $ | 4,401 | |
調整後的自由現金流生產率:調整後的自由現金流生產率定義為調整後的自由現金流與淨收益的比率。我們將調整後的自由現金流生產率視為幫助投資者瞭解寶潔產生現金能力的有用衡量標準。管理層將調整後的自由現金流生產率用於制定運營決策、分配財務資源和用於預算規劃目的。該衡量標準還用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。
下表提供了調整後自由現金流生產率(百萬美元)的數字對賬: | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三個月 |
調整後的自由現金流 | | 淨收益 | | 調整後的自由現金流生產率 |
$ | 4,401 | | | $ | 4,556 | | | 97 | % |
核心每股收益:核心每股收益是衡量公司攤薄後每股收益的指標,不包括管理層認為不屬於公司可持續業績或趨勢的項目。管理層將這一非公認會計準則指標視為衡量公司一段時間內業績的有用補充指標。該衡量標準還用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,攤薄後每股收益沒有調整或對賬項目。
自2023年6月30日以來,公司的市場風險敞口沒有實質性變化。更多信息可以在公司截至2023年6月30日財年的10-K表附註9 “風險管理活動和公允價值衡量” 中找到。
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,公司董事會主席、總裁兼首席執行官喬恩·穆勒和公司首席財務官安德烈·舒爾滕對公司的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)進行了評估。
穆勒先生和舒爾滕先生得出結論,公司的披露控制和程序是有效的,可以確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息(1)在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,(2)積累並傳達給我們的管理層,包括穆勒和舒爾滕先生,以便他們及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的公司財季中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
公司不時受到某些法律訴訟和因我們的業務而產生的索賠,這些訴訟和索賠涉及廣泛的事項,包括反壟斷和貿易監管、產品責任、廣告、合同、環境問題、專利和商標事務、勞動和就業問題以及税收。此外,美國證券交易委員會的法規要求我們在政府機構為當事方的情況下披露根據聯邦、州或地方法提起的某些環境訴訟,此類訴訟涉及公司合理認為將超過一定門檻(100萬美元或更多)的潛在金錢制裁。
在此期間,本項目下沒有可披露的相關事項。
有關風險因素的信息,請參閲公司截至2023年6月30日財年的10-K表格第一部分第1A項中的 “風險因素”。
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第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 |
發行人購買股票證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 (2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (3) | | 根據我們的股票回購計劃可能尚未購買的股票的大致美元價值 |
7/01/2023 - 7/31/2023 | 7,834,268 | | | $151.24 | | 6,613,447 | | | (3) |
8/01/2023 - 8/31/2023 | 3,227,792 | | | $154.89 | | 3,227,792 | | | (3) |
9/01/2023 - 9/30/2023 | — | | | — | | | — | | | (3) |
總計 | 11,062,060 | | | $152.31 | | 9,841,239 | | | |
(1)所有交易均按交易日期報告,並在公開市場上與大型金融機構進行。該表不包括為滿足期權行使和其他股票交易的預扣税要求而向員工預扣的股份。公司通過獨立的第三方管理無現金活動,不回購與無現金活動相關的股票。
(2)公開市場交易每股支付的平均價格不包括佣金。
(3)根據2023年7月28日宣佈的回購計劃,該公司在2023年10月18日的財報中重申,儘管根據公司的薪酬和福利計劃進行了任何購買,預計仍將在2024財年通過價值50億至60億美元的直接股票回購減少已發行股份。可以在公開市場和/或私人交易中進行購買,並且可以隨時增加、減少或停止購買,恕不另行通知。股票回購是根據公司董事會發布的決議授權的,預計將通過運營現金流和債務發行相結合的方式進行融資。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的董事或高級管理人員均未採用或終止S-K法規第408項所定義的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。
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3-1 | | 經修訂的公司章程(經股東在 2011 年 10 月 11 日的年會上修訂,並於 2016 年 4 月 8 日由董事會合並)(參照公司截至二零一六年六月三十日止年度的10-K表附錄(3-1)納入) |
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3-2 | | 規章(根據股東在2009年10月13日年會上授予的授權,於2022年12月13日由董事會批准)(參照公司於2022年12月13日提交的8-K表最新報告附錄(3-2)納入) |
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10-1 | | 公司短期成就獎勵計劃摘要* + |
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10-2 | | 短期成就獎勵計劃-相關信函和條款和條件* + |
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10-3 | | 寶潔績效股票計劃摘要* + |
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10-4 | | 績效股票計劃相關信函及條款和條件* + |
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10-5 | | 與長期激勵計劃相關的信函和條款和條件* + |
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10-6 | | 寶潔公司2019年股票和激勵性薪酬計劃——附加條款和條件* + |
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31.1 | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證 — 首席執行官 + |
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31.2 | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證 — 首席財務官 + |
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32.1 | | 第 1350 節認證 — 首席執行官 + |
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32.2 | | 第 1350 節認證 — 首席財務官 + |
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101.SCH (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF (1) | | 內聯 XBRL 分類法定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB (1) | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE (1) | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 | | | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中) |
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* | 補償計劃或安排 |
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+ | 隨函提交 |
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(1) | 根據第S-T條例第406T條,這些信息是為1933年《證券法》第11或12條以及1934年《證券交易法》第18條的目的提供和歸檔的,否則不受這些條款規定的責任約束。 |
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | | 寶潔公司 |
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2023年10月18日 | | | | /s/ MATTHEW. JANZARUK |
日期 | | | | (馬修·詹扎魯克) |
| | | | 高級副總裁-首席會計官 (首席會計官) |