美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

在年底期間 十二月 31, 2022

或者

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

委員會檔案編號 001-13795

美國先鋒公司

(949) 260-1200

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

根據該法第12（g）條註冊的證券：

沒有

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的 ☐ 沒有 ☒

使用複選標記表明註冊人是否無需根據該法第13條或第15（d）條提交報告。是的 ☐ 沒有 ☒

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒不是 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否已根據《薩班斯法案》第404（b）條提交了關於其管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明-奧克斯利編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所頒佈的法案（15 U.S.C. 7262（b））。 ☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。

☐用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

非關聯公司持有的註冊人有表決權股票的總市值為 $662.2百萬。該數字是截至2022年6月30日的估計，當時註冊人在紐約證券交易所的普通股的收盤價為每股22.35美元。就本計算而言，註冊人已知的執行官、董事和5％的股東所擁有的股份被視為由關聯公司擁有。截至2022年6月30日，已發行面值為0.10美元的普通股數量為30,749,184股。截至2023年3月6日，面值為0.10美元的普通股已發行股票數量為 29,476,112.

美國先鋒公司

10-K 表年度報告

2022年12月31日

1

美國先鋒公司

（千美元，每股數據除外）

面值T I

除非另有説明或上下文另有要求，否則 “公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指美國先鋒公司及其合併子公司（“AVD”）。

本報告中的前瞻性陳述，包括但不限於與公司計劃、戰略、目標、預期、意圖和資源充足性有關的陳述，均根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出。提醒投資者，此類前瞻性陳述涉及風險和不確定性。（參見本年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 和第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。）

除每股數據外，合併財務報表中反映的所有美元金額均以千美元表示。

第 1 項 B業務

美國先鋒公司（“AVD”）於1969年1月根據特拉華州法律註冊成立，是一家控股公司。除非上下文另有要求，否則本年度報告中提及的 “公司” 或 “註冊人” 均指AVD。該公司通過其主要運營子公司開展業務，包括用於其國內業務的AMVAC化學公司（“AMVAC”）和用於其國際業務的AMVAC Netherlands BV（“AMVAC BV”）。

在美國的運營子公司包括：AMVAC、GemChem, Inc.（“GemChem”）、Envance Technologies, LLC（“Envance”）、TyraTech Inc.（“TyraTech”）和OHP Inc.（“OHP”）。

在國際上，公司通過以下子公司經營業務：AMVAC BV、AMVAC 香港有限公司（“AMVAC 香港”）、AMVAC 墨西哥責任有限公司（“AMVAC M”）、哥斯達黎加AMVAC 責任社會有限公司（“AMVAC CR Srl”）、AMVAC 新加坡私人有限公司（“AMVAC Sgpr”）、Gruppr AgriCenter（包括母公司AgriCenter S.A. 及其子公司）（“AgriCenter”）、AMVAC do Brasil Representácoes Ltda（“AMVAC do Brasil”）、AMVAC do Brazil 3p LTDA（“AMVAC 3p”）、美國先鋒澳大利亞私人有限公司（“AVD Australia”）、AgnovaTechnologies PTY Ltd（“Agnova”）和阿格里諾斯集團（“Agrinos”）。

基於相似的經濟和運營特徵，公司的業務合併為一個可報告的細分市場。有關選擇性企業信息，請參閲第二部分第 7 項。

AMVAC 是一家加州公司，其歷史可以追溯到 1945 年，是一家化學、生物和生物原生產品的製造商，為農業、商業和消費用途開發和銷售解決方案。它合成和配製化學品和發酵物並提取微生物產品，用於作物、草坪和觀賞植物以及人類和動物健康保護。這些產品包括殺蟲劑、殺菌劑、除草劑、土壤健康、植物營養、軟體動物殺劑、生長調節劑和土壤燻蒸劑，以液體、粉末和顆粒形式銷售。AMVAC 主要合成、配製和分銷自己的專有產品或為他人定製製造、配方或分銷。此外，該公司在封閉式交付系統中佔據了領導地位，目前在SmartBox、Lock 'n Load和EZ Load系統中提供某些產品，以及其最新的名為SIMPAS的商用高科技封裝系統（見”知識產權” 見下文），它允許一次性以可變費率交付多種產品（來自AMVAC和/或其他公司）。AMVAC歷來通過收購成熟的化學品、通過許可安排開發和商業化新配方或化合物、擴大其全球分銷網絡以獲得更廣泛的市場準入以及自籌資金研究和開發精密應用技術來擴大其業務。從2021年開始，我們開始對與我們的綠色解決方案組合相關的知識產權進行基礎分子研發。

2

AMVAC BV 是一家荷蘭公司，成立於 2012 年，總部位於荷蘭。AMVAC BV 直接銷售產品或通過其在各個國際地區的子公司網絡銷售產品。

以下是公司在過去三年的收購/許可活動的描述。

2021年7月1日，公司完成了對先正達作物保護公司與除草劑三氟甲磺隆（“Envoke”）相關的某些資產的收購，包括最終用途註冊、數據補償索賠、商標、配方知識以及賬簿和記錄。

2020年10月8日，該公司的澳大利亞子公司AVD Australia完成了對AgNova所有已發行股份的收購。AgNova是一家澳大利亞公司，為農業和園藝生產商以及選定的非作物用户採購、開發和分銷特種作物保護和生產解決方案。從最初的概念到評估、註冊、營銷和銷售，AgNova在具有成本效益的產品開發方面享有良好的聲譽，新技術也源自其開發渠道。AgNova致力於為農業及相關行業提供創新、增值的解決方案。收購的資產包括產品註冊、商品名稱和商標、客户名單、員工、固定資產和現有營運資金。

2020年10月2日，該公司的主要運營子公司AMVAC在挪威奧斯陸一家挪威破產法院對Agrinos AS進行的清算程序中完成了從挪威控股公司Agrinos AS手中收購該實體的全部已發行股份。除了Agrinos的股份外，AMVAC還收購了一批微生物和微量營養素，以及約150項正在申請或已頒發的專利。Agrinos 是一家完全整合的生物原料供應商，擁有專有技術、製造設施和全球分銷能力。其高產技術® 產品平臺可與其他營養作物投入配合使用，以提高作物產量，改善土壤健康並減少傳統農業實踐對環境的影響。收購的資產包括產品註冊、商品名稱和商標、客户名單、勞動力、固定資產、兩家工廠和現有營運資金。

2020年4月1日，公司的主要運營子公司AMVAC收購了Clean Seed Capital Group Ltd.（Clean Seed）的6,25萬股普通股，相當於約8％的所有權。此外，AMVAC還向Clean Seed許可了與Clean Seed的智能種植技術相關的某些知識產權。

季節性

總的來説，農用化學品行業本質上是週期性的。對AVD產品的需求往往是季節性的。但是，季節性使用不一定遵循日曆日期，而是更密切地遵循生長模式、天氣狀況、地理、來自害蟲的天氣相關壓力和客户營銷計劃。此外，生長季節因地理區域而異；因此，沒有單一的季節性週期影響我們的銷售。相反，在一個日曆年中會發生多個季節。

待辦事項

AVD 主要根據採購訂單銷售其產品。採購訂單通常在短時間內完成。因此，待辦事項不被視為AVD業務的重要因素或有效指標。但是，2022年結束時的訂單積壓量確實大大超過了正常水平，這主要是由於2022年最後三個月某一特定產品線面臨供應鏈挑戰。

顧客

2022年，公司最大的三大客户佔公司銷售額的18％、13％和8％；2021年佔17％、14％和8％；2020年佔17％、12％和10％。

分佈

在美國，AMVAC主要通過全國分銷公司和購買團體或合作社分銷其產品，這些公司根據採購訂單購買AMVAC的商品，然後將其出售給零售商/種植者/最終用户。

3

在國際上，AMVAC BV在中美洲、墨西哥、巴西、澳大利亞和印度設有銷售辦事處或全資分銷商，在其他幾個地區設有銷售隊伍主管或銷售代理商。公司的國內和國際分銷商、代理商和客户通常與零售商/最終用户有着長期的關係、深遠的物流和運輸能力以及/或客户服務專業知識。AVD產品的市場因地區、目標作物、用途和分銷渠道類型而異。AVD 的客户是解決這些不同市場的專家。

競爭

在其眾多市場中，AVD面臨着來自國內外製造商的競爭。與AVD相比，我們的許多競爭對手規模更大，擁有更多的財務和技術資源。AVD 的競爭能力取決於其為當前產品開發其他應用程序（包括交付系統和精密應用技術）和/或擴大其產品線和客户羣的能力。AVD 的競爭主要基於質量、產品功效、價格、技術服務和客户支持。在某些情況下，AVD將自己定位在較小的利基市場，而大型公司已不再涉足這些市場。在其他情況下，例如在中西部的玉米和大豆市場，該公司直接與較大的競爭對手競爭。

製造業

AVD 通過其六個製造工廠（參見第 2 項 “特性”）合成了其最終用途產品中的許多技術級活性成分。此外，該公司在自己的四個工廠或在美國和不同國際地點的第三方配方設計師的工廠配製和包裝其最終用途產品。該公司的兩個製造設施是生物發酵基地，一個位於美國，一個在墨西哥，此外，還在印度的第三方工廠進行了產品生產安排。

原材料

AVD 利用眾多公司提供用於製造其產品的各種原材料和組件。其中許多材料很容易從國內來源獲得。在供應來源單一的情況下，AVD尋求通過長期（多年）安排或在較長的交貨期內從供應商處購買來確保供應。此外，如果某些原材料的可用性或成本可能受到關税和/或供應鏈中斷的影響，則公司可能會不定期或按批量訂購商品，以優化定價並確保供應。

知識產權

AVD 的專有產品配方儘可能作為商業祕密受到保護，在較小程度上受專利保護。該公司的某些封閉式輸送系統已獲得專利，該公司擁有與其設備組合相關的正在申請和已頒發的專利，特別是與其SIMPAS和ULTIMUS技術相關的專利。此外，該公司擁有與其低影響Envance解決方案以及Agrinos生物和微生物解決方案相關的多項已頒發的專利。此外，AVD 的商標為其產品在國內外市場帶來了價值。AVD認為，總體而言，其產品註冊、商標、許可證、客户名單和專利構成寶貴資產。儘管它不認為其當前業務在實質上依賴於任何單一產品的註冊、商標、許可證或專利，但它認為專利將在其精密應用技術和綠色解決方案組合中發揮越來越重要的作用。

4

EPA 註冊

在美國，AVD的產品還受到《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法》（“FIFRA”）條款的保護，根據該法案，在美國銷售任何殺蟲劑都是非法的，除非此類殺蟲劑首先由美國環境保護署（“USEPA”）註冊。該公司在美國銷售的大多數產品都受美國環保局註冊和定期重新註冊要求的約束，並根據FIFRA進行註冊。除其他外，美國環保局的這項註冊基於以下數據：根據批准的標籤説明使用該產品，不會對人類健康或環境造成不合理的不利影響。此外，每個州都需要進行特定的註冊，然後才能在該州銷售或使用AVD的任何產品。州註冊主要是每年續訂，較少數量的註冊是多年續訂的。外國司法管轄區的法規通常有類似的註冊要求。

此外，根據有機材料審查協會（“OMRI”）、華盛頓州農業部（“WSDA”）和/或加利福尼亞州糧食和農業部（“CDFA”），該公司的某些生物製品被貼有有機標籤，因此受這些認證標準的要求的約束，包括原材料和工藝的要求。與合成產品一樣，這些生物製品也受特定的標籤要求的約束，這些要求可能因州而異。

美國環保局、州和外國機構已經要求並且將來可能要求對AVD銷售的註冊產品執行某些科學數據要求。AVD代表自己並與其他註冊人共同努力，已經提供並正在提供與特定產品相關的必要數據。根據FIFRA，聯邦政府要求註冊人提交廣泛的科學數據以支持美國的註冊，包括添加標籤用途的情況。這一要求導致美國環保局和其他此類機構在公司銷售產品的市場上產生監管合規等領域的運營費用。此外，公司有時需要為現有產品生成新配方和/或生產新產品以保持合規性。在2022年、2021年和2020年，公司在這些活動上的支出分別為18,168美元、16,568美元和15,613美元。

環保

2022年，AMVAC繼續開展活動，解決與其位於加利福尼亞州科默斯的設施相關的環境問題。（“設施”）。這些活動的歷史概述如下。

1995年，加州有毒物質控制部（“DTSC”）對擁有危險廢物儲存許可證的設施進行了《資源保護和回收法》（“RCRA”）設施評估（“RFA”）。1997年3月，RFA最終使DTSC接受該設施加入其快速補救行動計劃。根據該計劃，該設施必須進行環境調查和健康風險評估。然後，這項活動採取了兩條途徑：第一，關閉RCRA許可證，第二是更大的場地特徵。

關於RCRA許可證的關閉，AMVAC於1998年開始了正式程序，按照聯邦法規的要求關閉其在該設施的危險廢物許可證（該許可證允許AMVAC儲存危險廢物超過90天）。正式的監管關閉行動始於2005年，並於2008年完成，DTSC於2008年10月1日發佈的對AMVAC關閉認證報告的認可就證明瞭這一點。

5

在更大的場地特徵描述方面，根據DTSC批准的場地調查計劃，土壤和地下水特徵分析活動於2002年12月開始。在2003年至2014年期間，在DTSC的監督下，還開展了其他活動。2014年，該公司向DTSC提交了一份補救行動計劃（“RAP”），根據該計劃，該公司提議不幹擾地下污染物，但要繼續監測，保持受影響土壤上方的覆蓋面，就該財產的未來可能用途簽訂限制性協議，並提供與RAP要求相關的財務保障。2017 年 1 月，該行動計劃已發佈以徵詢公眾意見。DTSC對這些評論做出了迴應，並於2017年9月29日批准了該公司提交的RAP。該公司繼續進行地下水監測並保持受影響土壤上方的覆蓋物。2022年，該公司記錄了某些受影響地塊的土地使用契約，並繼續與DTSC合作編寫補救行動完成報告，並進一步澄清與RAP相關的財務擔保義務。在現階段，公司認為與RAP相關的成本不會很大，也沒有記錄這些活動的應急損失。

AMVAC 受眾多聯邦和州法律以及政府法規的約束，這些法律和法規涉及其六個製造工廠的環境問題和員工健康與安全。公司不斷調整其製造流程，以適應各監管機構的最新環境控制標準。美國環保局和其他聯邦和州機構有權頒佈可能對公司運營產生影響的法規。

AMVAC花費了大量精力來最大限度地減少環境中材料排放的風險，並遵守與環境保護有關的政府法規。只要可行，AMVAC 就會回收和回收原材料並提高產品產量，以部分抵消不斷增加的污染減排成本。

該公司致力於一項長期的環境保護計劃，以減少有害物質向環境的排放，並修復已確定的現有環境問題。

人力資本資源

我們相信，除了對我們的運營至關重要外，我們的員工還具有不可估量的價值，獨立於我們的業務。正如我們的人權政策所概述的那樣（見， www.american-vanguard.com在 ESG 選項卡下），我們認為，認可、尊重和培育所有人的自由和尊嚴是我們的企業責任，乃至我們的人性的基礎。因此，我們在對待員工的態度中將這種信念貫穿於我們的整個運營架構。事實上，我們對可持續發展的承諾所依據的前兩個核心價值觀（參見《企業可持續發展報告更新》， www.american-vanguard.com在 ESG 選項卡下）是 “安全第一” ——這種文化始於嚴格監管的製造工廠，一直延伸到科學支持的產品的設計，延伸到市場領先的交付系統——以及 “有所作為” ——在這種文化下，通過獎勵成就和讓我們的員工有發言權，我們吸引希望在自己的職業生涯、公司和我們所服務的社區中有所作為的多元化員工。

我們的人力資本計劃包括以下要素：

6

可持續農業: 我們致力於盡最大努力在現在和將來建立穩定、負擔得起的食品供應。這一承諾建立在社會責任和公平的基礎上。本着這種精神，我們認為可持續農業必須包括以下三項原則：

氣候公平— 正如我們在氣候變化承諾中所概述的那樣，我們致力於在企業範圍內做出漸進和可衡量的努力，以幫助遏制氣候變化的趨勢。在做出決策、採取行動和開展業務時，我們注意氣候平等，即氣候變化有三種主要影響——代際影響、區域影響和個人影響。為此，我們認為，減少我們的碳影響，並通過我們的產品和服務，幫助其他人這樣做，將促進氣候公平，使世界變暖2度與《巴黎協定》保持一致。我們在多個方面推進這一承諾。我們提供超過100種環保產品，例如來自Envance的天然油（用於寶潔的Zevo產品系列）、Agrinos的微生物高產量解決方案（可增強土壤健康和促進碳封存）以及Greenplants量身定製的生物營養產品。此外，我們獲得專利的 SIMPAS® 精確施用系統使種植者能夠按照農藝師的處方以可變速率分配多種作物投入（“只在需要的地方，精確到需要的地方”），從而最大限度地提高產量，同時最大限度地減少環境足跡。此外，我們的Ultimus® 技術使我們能夠在田間任何地方測量、記錄和驗證（“MRV”）作物投入活動。當與區塊鏈等永久賬本關聯時，Ultimus可以生成種植者活動的不可更改記錄，尤其是與我們的綠色解決方案產品和SIMPAS一起使用時，為快速增長的碳信用市場提供了理想的解決方案。通過這些手段，我們正在努力使這個星球變得比我們發現的更美好。

7

環境公平— 我們認識到，我們的星球資源有限，我們對這些資源的處理會影響人類和其他物種的棲息地，無論是今天還是明天。我們還認識到，我們的活動可以對環境產生世代、區域和個人的影響。因此，我們致力於在運營中實現環境公平。具體而言，正如我們的可持續發展報告（點擊American-Vanguard.com上的 “ESG”）中更全面地概述的那樣，我們力求在保護環境和增強生物多樣性的同時保護水、土地和能源等有限資源，以便這些資源在數量和質量上都可用於支持我們的鄰居和子孫後代。此外，我們投入了大量資源，通過精確應用技術（例如SIMPAS和Ultimus）為種植者提供支持，這些技術使種植者能夠管理、優化和追蹤作物和土壤投入的使用，並僅將所需資源用於需要的地方。而且，我們會注意那些可能受到我們所做工作嚴重影響的人，例如我們產品的裝載機和塗布機。為此，我們一直站在用户友好、可回收、可重複使用的封閉式輸送系統（從 Lock 'n Load 到 SmartBox 再到 Simpas/SmartCartridges）的最前沿，以最大限度地減少暴露並最大限度地提高地面人員的安全。

食物公平— 我們對可持續農業的承諾中隱含着糧食公平原則，它又分為三個方面，即世代、區域和個人。首先，糧食安全——我們認為確保農業行業的長期可持續性和競爭力至關重要。我們通過投資促進長期土壤和精確施用的環保解決方案，以及諸如SIMPAS和Ultimus之類的MRV技術，為種植者提供儘可能好的工具，確保其經營在今天和未來的可行性，從而為糧食安全做出貢獻。其次，糧食供應——確保食物從田間運到餐桌。正如我們在疫情中看到的那樣，食品供應鏈可能會中斷，而受影響最大的往往是離田地最遠的人。為此，我們支持減少食物浪費的實地到餐桌的努力和計劃。第三，糧食負擔能力——確保包括窮人在內的所有人能夠維持食品價格。為此，我們為農民提供有效的工具，包括精密的應用設備，以優化成本，提高產量，使他們能夠以合理的成本生產和銷售糧食。

社會責任— 如果不特別提及我們對社會責任的承諾，我們對可持續農業的討論就不完整。這一概念是所有形式的公平所固有的，無論是與氣候、環境還是食物有關的。但是，社會責任讓我們停下來考慮更基本的因素，例如人權。我們的人權政策詳細説明瞭我們的基本信念，即我們尊重和支持人權，無論是在業務中還是在業務活動中。我們認為，承認、尊重和培育所有人的自由和尊嚴是我們的企業責任，乃至人類的根本。

在可持續農業的保護下，我們致力於以正念的態度經營我們的業務——關注氣候、環境以及人類和其他物種的利益。我們認為自己是更廣泛使命的一部分，即確保人們現在和將來都能依靠穩定、負擔得起的食物供應。能參與這項使命是一種榮幸。這種特權伴隨着責任，我們認真對待這一責任。

截至2022年12月31日，公司僱用了822名員工，截至2021年12月31日僱用了804名員工。由於業務的季節性，AVD不時使用臨時合同人員來履行主要與產品包裝相關的某些職責。公司的員工均不受集體談判協議的約束。該公司認為自己與員工保持着積極的關係。

國內業務

AMVAC 是一家加利福尼亞公司，於 1945 年 8 月以達勒姆化學的名義註冊成立。該公司的名稱隨後於1971年1月改為AMVAC。作為公司的主要運營子公司，AMVAC擁有和/或運營公司的國內製造設施。AMVAC 在美國製造、配方、包裝和銷售其產品，是 AVD 的全資子公司。

GemChem是一家加利福尼亞公司，成立於1991年，隨後於1994年被該公司收購。GemChem向製藥、化粧品和營養品市場銷售產品，此外還為公司購買關鍵原材料。GemChem 是 AVD 的全資子公司。

8

2110 戴維公司（“戴維”）擁有的房地產僅供公司使用。該場地是公司研究中心的所在地，為公司的生產控制團隊提供住宿。戴維是AVD的全資子公司。

2017年10月2日，AMVAC收購了OHP的幾乎所有資產，OHP是一家國內分銷公司，專門為草坪和裝飾品市場提供產品。OHP 以第三方品牌或作為自有品牌產品為第三方營銷和銷售最終用途產品。

Envance是一家特拉華州有限責任公司，由AMVAC和合資夥伴TyraTech於2012年成立。Envance 和 TyraTech 於 2018 年 11 月 9 日成為該公司的全資子公司。Envance有權根據TyraTech的知識產權開發和商業化農藥產品和技術。產品由全球消費、商業、專業、作物保護和種子處理市場的天然油製成。Envance主要通過將其知識產權許可給第三方來將產品推向市場。

國際業務

AMVAC BV是一家註冊的荷蘭私人有限責任公司，成立於2012年7月，旨在代表公司管理國外銷售。AMVAC BV 位於荷蘭，是 AMVAC 香港的全資子公司。AMVAC 香港是 AMVAC 的全資子公司。2022年，該國際業務在45個國家銷售了公司的產品，而2021年為54個國家。

AMVAC M是AMVAC BV的全資子公司，最初成立於1998年（名為Quimica Amvac de Mexico S.A.de C.V，後來更名為AMVAC Mexico Sociedad de Responsabilidad Limitada Limitada “AMVAC Limitada”），在墨西哥開展公司的業務。

AMVAC Sgpr是AMVAC BV的全資子公司，成立於2016年4月12日。這個新實體的成立是為了在亞太和中國地區開展公司的業務。

2017年10月27日，AMVAC BV購買了AgriCenter100％的股份，該公司擁有位於哥斯達黎加、巴拿馬、尼加拉瓜、洪都拉斯、多米尼加共和國、墨西哥、危地馬拉和薩爾瓦多的子公司的股份。這些附屬實體（統稱為 AgriCenter）在中美洲銷售、銷售和分銷最終用途化學品，包括公司自有產品以及主要用於作物應用的生物製品。

2019年1月10日，AMVAC BV收購了總部位於巴西的兩家分銷公司Agrovant和Defense的100％股份。Agrovant and Defensive銷售和分銷了作物保護產品和微量營養素，重點是巴西各地的水果和蔬菜細分市場。2020年12月31日，Agrovant和Defense合併，公司重命名了由此產生的實體AMVAC 3p。

2020年10月8日，American Vanguard Australia Pty Ltd收購了AgNova的100％股份。AgNova是一家澳大利亞公司，為農業和園藝生產者以及選定的非作物使用者採購、開發和分銷特種作物保護和生產解決方案。

2020年10月2日，公司的主要運營子公司AMVAC完成了對Agrinos所有已發行股份和某些知識產權的收購。Agrinos是一家完全整合的生物原料供應商，擁有專有技術、製造和全球分銷能力，並在美國、墨西哥、印度、巴西、中國、烏克蘭和西班牙設有運營實體。

該公司將運往國外目的地的所有帶有外國標籤的產品歸類為國際銷售。

9

風險管理

我們的網站上全面描述了公司的環境、社會和公司治理（“ESG”）戰略（www.american-vanguard.com）；只需單擊 “ESG” 選項卡。讀者還可以在同一選項卡下找到公司更新的企業可持續發展報告。

可用信息

本公司（通過其網站www.american-vanguard.com）免費提供（通過其網站www.american-vanguard.com）、其10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、表格8-K的最新報告以及這些報告的所有電子版修正案。向美國證券交易委員會提交的所有報告均可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上免費查閲。公司網站上還免費提供公司的審計委員會、薪酬委員會、財務委員會及提名和公司治理委員會章程、公司的公司治理指南、公司的行為和道德準則以及公司的會計和審計事務員工投訴程序。在該網站的 ESG 選項卡下方，您還可以找到公司企業可持續發展報告、氣候變化承諾和人權政策的鏈接。公司的互聯網網站以及其中包含或納入其中的信息無意納入本10-K表年度報告。

第 1A 項。羅得島州SK 因子

供應鏈/監管/地緣政治/税收風險

全球供應鏈的中斷正在給我們的行業造成延誤、不可用和不利條件，包括價格大幅上漲，尤其是海運貨物. 自冠狀病毒疫情爆發以來，由於集裝箱短缺、國內卡車司機缺乏以及消費者購買習慣的轉變，全球供應鏈承受的壓力越來越大。雖然航運渠道在2022年恢復正常，但運費卻升至峯值水平。此外，由於中國的零COVID政策而採取的封鎖措施，以及隨後取消的封鎖措施和廣泛的感染，導致該國的工廠產能限制和暫時關閉。這種中斷在2022年第四季度中斷了該公司主要玉米土壤殺蟲劑的某種關鍵中間成分的供應，這導致該報告期內公司合併後的淨銷售額和利潤率低於預期。儘管該供應商已恢復全面運營，但無法保證原材料和中間體的持續供應不會受到該地區與疫情相關的進一步事態發展的影響。這種中斷可能會對公司的運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

監管環境仍然對公司的國內和國際利益構成挑戰。 美國各機構（包括聯邦和州）和外國政府繼續加強審查，允許許多化學品（包括公司的幾種產品）繼續使用（或擴大此類用途），在某些情況下，對這些用途發起或面臨質疑。在某些地理區域（美國以外），監管環境的挑戰更為明顯，在這些地區，公司在繼續使用其某些產品方面面臨阻力。例如，歐盟（“歐盟”）在考慮是否可以維持產品註冊時採用基於危害的分析；根據這種方法，歐盟監管機構通常不會在評估中權衡收益和風險，並經常取消有更安全替代品的產品，儘管取消的產品有好處。面對此類監管挑戰，無法保證這種監管環境會在短期內發生變化，也無法保證公司能夠維持或擴大其許多產品的用途。

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該公司的幾種有機磷酸鹽需要申請撤銷FFDCA規定的容差，如果獲得批准，可能會導致此類產品的一項或多項註冊的限制和/或取消。目前，該公司的幾種有機磷酸鹽產品正在接受美國環保局的註冊審查，同時需要申請撤銷《聯邦食品、藥品和化粧品法》（“FFDCA”）規定的耐受性。該公司繼續向美國環保局提供數據和其他分析，以支持其註冊並回應該機構的澄清請求。但是，最近，美國環保局取消了對毒死蜱的容忍（該公司未出售的OP），認為無法合理確定地認為該產品中的食物殘留物不會造成任何危害。因此，該機構取消了毒死蜱的註冊。我們無法保證美國環保局不會對該公司的一項或多項OP做出類似的調查結果，也無法保證該公司OP產品的部分或全部用途可能會受到限制或取消。因此，公司打算採取一切必要行動為其註冊辯護。此類限制和/或取消可能會對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。

美國環保局已經發布了取消PCNB的最終決定草案（“PFD”）。 2022年年中，美國環保局發佈了 “擬議的最終決定”（註冊人迄今未知的各種機構行動），取消了該公司註冊用於高爾夫球場和馬鈴薯等的殺菌劑PCNB。其PFD的依據是該機構最初聲稱該產品具有持久性、生物累積性和毒性（“PBT”）。該公司不同意該機構的論點，並認為其對這些發現的科學支持存在缺陷。在得出註冊產品是PBT的結論時，該機構往往不太關注產品收益，而更多地關注產品風險。此外，通過發佈PFD，美國環保局實際上跳過了註冊審查過程中的兩個步驟（即初步臨時決定和臨時決定），否則公司將有更多時間回答該機構的擔憂，並以其他方式提供支持繼續註冊所需的數據。因此，實際上，公司必須遵守縮短的時間表來為該產品進行辯護，所有這些都已公佈在公開備審案件目錄表上，並且是在更嚴格的審查標準（即被視為PBT的審查標準）下進行的。自做出初步決定以來，該機構一直表示，PCNB可能僅具有PBT的某些特徵。無法保證該公司會成功説服美國環保局不要取消PCNB的註冊。AMVAC是PCNB的唯一註冊人，PCNB在自己的工廠生產。該產品的損失可能會對我們的經營業績產生重大的不利負面影響。

美國環保局已發出通知，表示打算暫停使用DCPA，這是該公司註冊用於高價值蔬菜作物的重要除草劑的技術成分。 2022年4月，美國環保局發佈了暫停（“NOITS”）DCPA註冊的意向通知，理由是該公司涉嫌未能採取適當措施來回應近90項數據研究的大量數據徵集。NOITS令AMVAC感到驚訝，因為它多年來一直真誠地努力提供數十項研究，其中一些研究非常複雜，以至於僅定義研究方案就需要長達五年的審查過程。NOITS目前正等待行政法法官（“ALJ”）審理，該法官於2023年1月就此事舉行了聽證會，並可能在90-120天內發佈命令。無法保證ALJ會作出有利於AMVAC的裁決並拒絕暫停的請求。如果AMVAC在NOITS聽證會上沒有成功，則無法保證美國環保局不會尋求暫停大多數數據呼入待處理的產品的註冊，包括AMVAC的一種或多種其他產品。此外，暫停DCPA和/或其他產品可能會對公司的業務運營和財務業績產生重大的不利影響。

國內法院對草甘膦的產品責任判決以及涉及其他農藥的案件給該行業的公司帶來了訴訟風險。 國內法院在針對拜耳/孟山都的產品責任案件中做出了多項判決，該案件涉及據稱因接觸除草劑產品草甘膦而造成的傷害。儘管有大量相反的科學證據，但其依據是聲稱具有致癌性，但其依據主要是某個國際組織的調查結果。儘管該公司不銷售草甘膦，但這些結果的理論可能會使公司的一種或多種產品面臨風險。無法保證不會在類似的基礎上對公司提起一項或多項產品責任訴訟，而且任何此類訴訟的負面裁決都可能對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。

各州通過農藥 “禁令” 的趨勢可能會使該公司的一種或多種產品處於危險之中—在某些州，包括馬裏蘭州和紐約州，儘管在美國環保局和/或同等的州機構進行了有效註冊，但州和/或地方立法機構還是通過了禁止使用特定殺蟲劑（例如毒死蜱或一般農藥）的立法。儘管該公司不銷售毒死蜱產品，但不能保證其一種或多種註冊產品不會成為此類性質的州或地方立法的目標。此外，此類立法可能會對公司未來報告期的財務業績產生重大不利影響。

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公司產品的使用受到激進團體的持續挑戰。 根據許多聯邦、州和外國法規，包括FIFRA、《食品質量保護法》、《瀕危物種法》（“ESA”）和《清潔水法》等，許多司法管轄區的激進團體經常對包括公司產品在內的農用化學產品的使用提出質疑。這些質疑通常採取對美國環保局和/或其他聯邦、州或外國機構提起訴訟或行政訴訟、就未決訴訟提交法庭法庭書狀、出臺不利於公司利益的立法，和/或在註冊、重新註冊或標籤擴展過程中針對監管機構邀請的公眾意見發表負面評論的形式發表負面評論。其中最突出的行動包括一系列案例，在這些案件中，環保組織試圖暫停、取消或以其他方式限制美國環保局批准的農藥的使用，理由是該機構未能與國家海洋漁業局和/或歐空局魚類和野生動物管理局就與此類產品的使用有關的生物學意見進行協商。儘管業界一直在積極為註冊辯護，並提出行政和立法方法來解決受影響機構的嚴重資源問題，但這些案件仍在繼續。其中一項或多項挑戰有可能成功，從而對公司的一種或多種產品和合並財務報表產生重大不利影響。

本公司產品的分銷和銷售須經政府批准，之後還要經過持續的政府監管。 該公司的產品受聯邦、州和外國政府管理的法律約束，包括要求其產品註冊、批准和貼標籤的法規。標籤要求限制了我們產品的使用和應用類型。更嚴格的限制措施可能會減少我們的產品供應，這將對我們的收入、盈利能力和現金流產生不利影響。實際上，公司的所有產品均受美國環保局（和/或我們開展業務的各個地區或司法管轄區的類似機構）的註冊和重新註冊要求的約束，並根據FIFRA或類似法律進行註冊。除其他外，此類註冊要求以數據為基礎，這些數據表明，按照批准的標籤説明使用該產品不會對人類健康或環境造成不合理的不利影響。使用公司任何產品的所有州也需要註冊，然後才能在該州銷售或使用公司銷售的產品。政府監管機構已經要求且將來可能要求滿足公司產品的某些科學數據要求。該公司代表其並與其他註冊人共同努力，已經提供了某些與其產品相關的必要數據，目前正在提供這些數據。但是，無法保證美國環保局或類似機構不會要求重複某些測試或研究，也無法保證將來不會實施更嚴格的立法或要求。該公司無法保證任何測試批准或註冊會及時獲得批准（如果有的話），也無法保證其資源足以支付合規成本。

公司產品的製造受政府法規的約束。該公司目前擁有並經營六個製造工廠，分別位於加利福尼亞州洛杉磯、阿拉巴馬州阿克西斯、密蘇裏州漢尼拔、愛達荷州馬辛、俄勒岡州克拉克馬斯和墨西哥埃喬霍阿（“工廠”）。這些設施根據相關國家、州和地方當局制定的法律和法規運營。公司某些產品的關鍵原料在設施中生產。無法續訂或維持許可證或許可證，或者此類執照或許可證的費用大幅增加，可能會阻礙公司生產一種或多種產品和/或增加生產成本；這反過來又會對公司及時和負擔得起的方式向客户提供產品的能力產生重大不利影響。

税法、條約或法規的變更或其解釋或適用的變化可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。 我們在許多不同的國家和美國境內的許多州開展業務，我們經營所在司法管轄區的適用税法、條約或法規可能會發生變化。這些税法、條約或法規的重大變化或其解釋或適用可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。2022年8月16日，《2022年減少通貨膨脹法》（“IRA”）簽署成為法律。IRA包含對《美國國税法》的多項修訂，包括對三個納税年度內平均調整後財務報表收入超過10億美元的公司徵收15％的企業最低所得税，自2022年12月31日之後的納税年度起生效，對美國上市公司在2022年12月31日之後進行的股票回購徵收1％的消費税，以及用於開發清潔能源項目和清潔能源生產的營業税抵免和激勵措施。目前，我們預計IRA不會對我們的合併財務報表產生重大影響。但是，未來對我們普通股的任何股票回購都將受新的消費税法的約束。

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疫情/氣候/地緣政治風險

COVID-19 疫情給國內外的許多行業帶來了風險、不確定性和不利條件。 該公司正在密切監測 COVID-19 疫情對其業務各個方面的影響，包括疫情如何影響其客户、業務合作伙伴和員工。儘管在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，公司沒有受到 COVID-19 疫情的重大幹擾，但由於許多不確定性，公司無法預測疫情將對其未來財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。COVID-19 疫情對公司及其客户運營的影響程度將取決於未來的發展，這些發展高度不確定，無法自信地預測，包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間、為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動，以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。無法保證公司在疫情期間能夠不受實質性幹擾地運營，也無法保證其財務狀況、經營業績和現金流在未來不會受到疫情的重大不利影響。

氣候變化可能會對公司的業務產生不利影響。 在過去幾年中，全球氣候狀況變得越來越不穩定、不穩定和不可預測。公司開展業務的許多地區在一年中的不同時期都經歷了前所未有的濕度、寒冷、乾旱和/或高温。在某些情況下，這些條件減少或消除了對公司產品的需求，無論是種植前、植中、新生產品還是收穫時。此外，氣候變化的隨機性質使得預測市場需求以及逐年財務表現變得越來越困難。無法保證氣候變化會在不久的將來減弱，這種變化有可能繼續阻礙公司準確預測其銷售業績的能力，並以其他方式對公司的財務業績產生不利影響。

公司的業務可能會受到天氣影響和大宗商品價格的不利影響。 對公司許多產品的需求往往會因天氣條件和害蟲造成的與天氣相關的壓力而變化。因此，惡劣的天氣條件可能會減少公司的收入和盈利能力。鑑於可能產生不利的季節性影響，無法保證公司在任何特定地區的銷售業績將保持在歷史水平。同樣，對公司用於行作物的產品的需求往往會隨着玉米、大豆和棉花等作物的商品價格而變化。這些價格可能在一定程度上受天氣、害蟲壓力、國內農業經濟和國際市場（例如，巴西種植的類似作物的產量和價格）的推動。無法保證農業經濟和農作物大宗商品價格將保持足夠的實力和穩定性，以支撐公司的產品達到或高於歷史水平。

俄羅斯入侵烏克蘭可能會擴展為更廣泛的國際衝突，可能會對多種商業和市場渠道產生不利影響。 儘管與烏克蘭有關的業務構成公司整體業務的非重要部分，但無法保證當前的衝突不會引起其他國家的軍事幹預或俄羅斯的報復，這反過來又可能導致更大的衝突。如果發生這種升級，公司目前服務的供應鏈、貿易路線和市場可能會受到不利影響，這反過來又可能對公司的業務運營和財務業績產生重大不利影響。

公司可能要承擔環境責任。 公司完全致力於將材料排放到環境中的風險降至最低，並遵守與保護環境、鄰居和員工有關的政府法規。但是，聯邦和州當局可以對任何違反各種法律和政府法規的行為處以罰款和處罰。此外，儘管公司不斷調整其製造流程，使其適應監管機構的最新環境控制標準，但它無法完全消除危險或受管制材料造成的意外污染或傷害的風險。簡而言之，公司可能對與任何環境污染、傷害或違規行為有關的重大損害賠償或罰款承擔責任，這些行為可能會對公司的合併財務狀況、運營報表和現金流產生重大不利影響。

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收購/投資風險

新收購的業務或產品線可能無法產生預期的業績。 儘管公司結合使用內部和第三方資源進行盡職調查，並在收購之前對每筆交易適用其認為適當的標準，但無法保證公司收購的業務或產品線產生的業績將達到或超過公司在評估收購時預測的業績。有許多因素可能會影響新收購的業務或產品線的業績。儘管公司在完成收購之前使用基於盡職調查和其他市場信息的假設對業務或產品線進行估值，但收盤後得出的實際業績可能與公司的預測相差很大，因此可能會對公司的整體財務業績產生重大影響。

公司對外國企業的投資可能會帶來額外的風險。 隨着其國際業務的擴大，與公司的傳統業務相比，公司現在在一些有政治、經濟或貨幣相關不穩定歷史的司法管轄區開展業務的實質性業務，客户在應收賬款可收回性方面的風險狀況可能更高。儘管目前可能不存在這種不穩定性，但無法保證一個或多個司法管轄區的情況不會在未經通知的情況下迅速發生變化，鑑於此類變化以及政治因素、經濟因素、當地貨幣貶值或客户可收款風險造成的潛在損失，也無法保證公司能夠收回對這些地區的投資。這種性質的不利變化可能會對公司的整體財務業績產生重大影響。

公司對技術的投資可能無法產生預期的回報。 該公司有投資技術創新的歷史，包括將精密應用技術（例如SIMPAS和Ultimus）、天然油技術和生物製劑作為其核心戰略之一。這些投資的前提是，新技術將允許更安全的處理或降低公司產品組合的總體毒性狀況，吸引監管機構和我們所服務的市場，獲得商業認可，並獲得足以超過投資的回報。但是，無法保證一項新技術能夠成功商業化、產生實質性回報或保持市場吸引力。此外，許多類型的開發成本必須在發生期間列為支出。反過來，這往往會給期內盈利能力帶來向下壓力。無法保證這些費用能夠通過新技術的成功長期商業化來收回。

該公司的增長在一定程度上是由收購推動的。 在過去的幾十年中，公司的增長是由第三方對成熟和開發產品的收購和許可推動的。無法保證符合公司投資標準的收購目標或許可機會仍然可用或負擔得起。如果這些機會不出現，那麼公司可能無法在未來幾年複製歷史增長率。

該公司的某些原材料和活性成分依賴唯一的來源供應商。 公司在其許多產品中使用的某些重要原材料的供應商數量有限。其中某些原材料只能從國內或海外的單一來源獲得。與2021年供應鏈中斷有關，我們整個行業越來越難以採購磷和相關化合物；確保持續供應需要在採購和生產計劃方面付出非凡的努力。在2022年最後一個季度，該公司最大的玉米土壤殺蟲劑阿茲台克的一種關鍵原材料暫時出現供應鏈短缺。儘管如此，我們無法保證我們的任何供應商願意或能夠以公司預期或市場要求的水平可靠、持續地向公司供應這些產品。如果事實證明這些來源不可靠，並且公司無法取代或以其他方式重新採購這些產品，則公司可能無法實現其預期銷售額，這反過來又可能對公司的合併財務報表產生不利影響。

該公司面臨着來自仿製藥競爭對手的競爭，這些競爭對手從成本結構較低的國家採購產品。 該公司繼續面臨來自全球競爭對手的競爭，這些競爭對手可能通過提供數據補償的提議或外國司法管轄區的類似手段進入市場，然後從成本結構較低的國家（通常是印度和中國）採購材料。這些競爭對手通常傾向於在較低的毛利率下運營，並且由於商品成本較低，往往會推動主題產品線的定價和盈利能力下降。無法保證公司在面對此類仿製藥競爭對手時將保持市場份額和定價，也無法保證此類競爭對手將來不會提供公司產品的仿製版本。

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公司的主要客户通常銷售競爭產品線，並可能受到公司較大競爭對手的影響。 該公司的很大一部分產品出售給美國的全國分銷商，這些分銷商的產品線也比公司大得多。通常，這些競爭對手產品系列的銷售收入和相關計劃激勵措施在分銷商收入中所佔的比例要大於來自公司產品線的銷售和計劃激勵措施的收入。隨着最近國內分銷公司之間的整合，這些考慮變得更加明顯。鑑於這些事實，無法保證這些客户會繼續積極或成功地推銷我們的產品，也無法保證公司能夠影響這些客户繼續購買我們的產品而不是競爭對手的產品。

行業整合可能會威脅到公司在各個市場的地位。 全球農用化學品行業繼續經歷重大整合。該公司的許多競爭對手已經或有望通過兼併和收購實現增長。因此，這些競爭對手往往能夠實現更大的規模經濟，提供更多樣化的投資組合，從而在整個分銷渠道中施加更大的影響力。因此，公司可能會發現在各個市場中競爭更加困難。儘管此類合併活動可能會為公司帶來收購機會，但無法保證公司會從這些機會中受益。此外，競爭對手通過整合的增長可能會阻礙公司的未來業績。

該公司依賴有限數量的客户，這使其容易受到與這些客户的持續關係和財務健康的影響。 我們的前三名客户在2022年、2021年和2020年佔公司銷售額的39％。公司的未來前景可能取決於這些客户的持續業務以及我們作為此類客户合格供應商的持續地位。公司無法保證這些主要客户將繼續以目前的水平向我們購買產品。關鍵客户的流失可能會對公司的合併財務報表產生重大不利影響。

一般風險

根據市場趨勢和其他因素，公司合併資產負債表上某些資產的賬面價值可能會受到減值—公司定期審查某些資產的賬面價值，包括長期資產、庫存、固定資產和無形資產。根據相關資產的類別，公司會考慮各種因素，包括銷售、趨勢、市場狀況、現金流、利潤率等。根據這一分析，在情況允許的情況下，公司可以保持此類賬面價值不變或酌情進行調整。無法保證這些賬面價值可以無限期維持，而且一項或多項此類資產可能會受到減值，這反過來又可能對公司的合併財務報表產生不利影響。

該公司的計算系統存在網絡安全風險。 在運營過程中，公司依賴其計算系統，包括訪問互聯網、使用第三方應用程序以及通過此類系統存儲和傳輸數據。儘管公司已採取安全措施來保護這些系統，但無法保證第三方不會通過黑客攻擊、網絡釣魚或其他方式穿透這些防禦措施，也不會入侵、損壞或關閉這些系統。此外，如果發生此類入侵，有可能竊取機密的商業信息和私人個人數據。此類事件可能會對公司的運營能力、在主要利益相關者中的聲譽及其整體財務業績產生不利影響。

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財務業績下降可能會限制公司根據其信貸額度進行借款的能力。 該公司歷來通過擴大現有產品線、從第三方收購產品線以及收購具有強大利基市場地位的國內和國際分銷商來實現淨銷售額和淨收入的增長。為了為此類收購融資，該公司動用了其優先信貸額度。但是，公司在優先信貸額度下的借貸能力在一定程度上取決於其對負面承諾的滿意程度，該承諾設定了借入債務與收益的最大比率（以過去12個月為衡量標準）。無法保證公司將繼續創造必要的收益，以確保其有足夠的借貸能力來支持未來的收購，也無法保證貸款集團將在必要時修改優先信貸額度以提供這種借貸能力。 此外，儘管公司與貸款人有着長期的合作關係，但鑑於全球金融市場的不確定性，無法保證公司的貸款人願意或能夠繼續以滿足公司營運資金需求所需的利率和金額向公司貸款。

公司在多個司法管轄區面臨與税收相關的風險。 該公司是一家總部位於美國的跨國公司，在美國和外國的多個税務管轄區納税。在確定我們的所得税、遞延所得税資產或負債的全球準備金以及在全球範圍內評估我們的税收狀況時，需要做出重大判斷。儘管我們認為我們的税收狀況符合我們開展業務的司法管轄區的税法，但司法管轄區税務機關可能會對這些立場提出異議或推翻，這可能會對我們的全球所得税規定產生重大影響。税法是動態的，隨着新法律的通過以及對法律的新解釋的發佈或適用，税法可能會發生變化。2017年，美國頒佈了重大的税收改革，從長遠來看，新法律的某些條款可能會對我們產生不利影響。此外，政府税務機關越來越多地審查公司的税收狀況。歐盟的許多國家以及經濟合作與發展組織等其他一些國家和組織正在積極考慮修改現行税法，這些法律如果頒佈，可能會增加我們在開展業務的國家的納税義務。如果美國或其他外國税務機關更改適用的税法，我們的總體税收可能會增加，我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流可能會受到不利影響。

如果其製造設施未完全實現產能利用率，該公司的盈利能力可能會降低。 儘管公司不斷努力最大限度地提高其製造設施的利用率，但我們在這些努力中的成功取決於許多因素，包括市場條件的波動、產品生命週期、關鍵市場的天氣狀況、原材料的可用性、製造設備性能、留住員工和監管限制等。無法保證該公司能夠最大限度地利用其製造設施。此類製造資源的未充分利用可能會對公司的財務業績產生重大不利影響。

公司的持續成功在一定程度上取決於有限數量的關鍵員工。 在某些職能中，公司嚴重依賴少數關鍵員工來管理正在進行的運營和執行戰略規劃。在某些情況下，沒有內部候選人有資格在短期內接替這些關鍵人員。如果公司失去一名或多名關鍵員工，則無法保證公司能夠用具有同等技能的人員取而代之。此外，關鍵人員的流失可能會對我們的業務運營產生不利影響。

國內和地區的通貨膨脹趨勢、利率上升和其他因素可能導致經濟的侵蝕並對公司產生不利影響。 美國和許多其他國家都在經歷通貨膨脹，這反過來又導致包括農業和相關行業在內的多個行業領域的成本增加。持續的通貨膨脹導致央行行長提高其所在地區的利率。無法保證這些措施能夠遏制通貨膨脹趨勢。此外，這些因素，加上生產率下降和勞動力供應的限制，可能導致公司開展業務的地區陷入衰退。儘管公司在其控制範圍內採取措施來管理通貨膨脹、更高的利率和其他因素的影響，但歸根結底，這些措施不在公司的控制範圍內。此外，其中一項或多項的持續性和/或嚴重性可能會對公司的財務業績和/或運營產生不利影響。

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第 1B 項未解決D 工作人員評論

沒有

第 2 項歌劇

AMVAC免費擁有該設施，該設施佔加利福尼亞州康默斯（“商業”）約15.2萬平方英尺的改良用地，其西海岸的製造廠、部分倉庫設施和一些製造管理辦公室都位於該設施上。

戴維在加利福尼亞州康默斯市約11.8萬平方英尺的土地上免費擁有約72,000平方英尺的倉庫、辦公和實驗室空間，該土地租給了AMVAC。2013年，公司對Glenn A. Wintemute研究中心進行了大量投資，該中心是公司支持合成、配方和其他新產品研究的主要研究實驗室。

2001年，AMVAC完成了對杜邦德內穆爾公司（“杜邦”）製造工廠（“軸心工廠”）的收購。軸心工廠是位於阿拉巴馬州阿克西斯市杜邦佔地510英畝的綜合大樓中的三個此類單位之一。此次收購包括25英畝的長期土地租賃以及購買其中的所有改善設施。該設施是一個多用途工廠，專為活性成分的合成以及成品的配方和包裝而設計。2018年，聯邦海事委員會從杜邦手中收購了一個業務部門，該業務部門擁有安訊士工廠等設施。在租約到期之前，AMVAC和FMC就新租約的條款進行了協商，該租約的期限為15年，可以選擇續訂兩至五年。

2007年12月28日，AMVAC收購了與Thimet和Counter的生產相關的某些製造資產，這些資產位於密蘇裏州漢尼拔的巴斯夫多工廠工廠（“漢尼拔基地”）。根據協議的條款和條件，AMVAC購買了構成漢尼拔基地的 “T/C單元” 的某些建築物、製造設備、辦公設備、固定裝置、用品、記錄、原材料、中間產品和包裝。雙方簽訂了地面租賃以及製造和共享服務協議，根據該協議，巴斯夫繼續為漢尼拔基地向AMVAC提供各種共享服務。

2008年3月7日，AMVAC從拜耳作物科學有限合夥企業（“BCS LP”）手中收購了拜耳作物科學有限合夥企業（“BCS LP”），這是一家位於愛達荷州馬辛的工廠（“馬辛工廠”），該設施由大約17英畝的改良不動產組成。Marsing Facility從事液體和粉末原材料的混合，並以液體、粉末和顆粒化配方包裝公司的一些製成品庫存，這些配方在美國和國際上銷售。此外，在2019年，該公司購買了緊鄰馬辛設施的大約三英畝未經改善的房地產，用於未來的存儲和運營用途。

2020年10月2日，AMVAC完成了對Agrinos所有已發行股份的收購。Agrinos是一家完全整合的生物原料供應商，擁有專有技術、內部製造和全球分銷能力。其High Yield Technology® 產品平臺可與其他營養作物投入配合使用，以提高作物產量，改善土壤健康並減少傳統農業實踐對環境的影響。Agrinos擁有兩個主要的生物生產設施，一個位於俄勒岡州克拉克馬斯的最先進的微生物發酵設施，以及一個位於墨西哥索諾拉的工廠。克拉克馬斯和索諾拉工廠既是製造基地，又是全球供應鏈和物流的運營中心。

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AVD 定期增加化學處理設備以增強或擴大其生產能力。該公司認為，其設施運行狀況良好，適合並足以滿足當前需求，並且可以靈活地更換產品。設施和設備投保了火災損失以及其他常見業務風險。除了公司的幾乎所有資產都是根據公司與主要貸款集團簽訂的信貸額度協議作為抵押品抵押品外，該公司的任何財產的所有權或抵押均不存在任何重大缺陷。欲瞭解更多信息，請參閲本10-K表年度報告第二部分第8項中的合併財務報表附註3。

AVD 在德克薩斯州擁有大約 42 英畝的未改良土地，以備將來擴張。

該公司租賃了約19,953平方英尺的辦公空間，位於加利福尼亞州紐波特海灘的麥克阿瑟法院4695號。2020年，該租約進行了修訂，並延長至2026年6月30日到期。自1995年以來，該場所一直是公司的公司總部。

GemChem、OHP、Envance和TyraTech（Envance和TyraTech位於同一地點）、AMVAC BV、AMVAC M、AMVAC CR Srl、AMVAC Sgpr、Agnova、Agrinos、AMVAC 3p和AgriCenter佔用的設施包括行政、開發中心（就Envance和TyraTech而言）和/或租賃的銷售辦公室。此外，AMVAC 3p在巴西雅博蒂卡巴爾租賃倉庫空間。

第 3 項合法訴訟

請參閲本10-K表年度報告第二部分第8項中合併財務報表附註附註5。

項目 4 防雷TY 披露

不適用。

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部分II

第 5 項註冊人普通股市場、相關股票持有人事項和發行人購買股權證券

市場信息

自2006年3月7日起，該公司在紐約證券交易所上市其面值0.10美元的普通股（“普通股”），股票代碼為AVD。從1998年1月到2006年3月6日，普通股在美國證券交易所上市，股票代碼為AVD。1987年3月至1998年1月，該公司的普通股在納斯達克股票市場上市，股票代碼為AMGD。

持有者

截至2023年3月6日，公司普通股的股東人數約為12,533人，其中包括以街道名義持有經紀賬户股份的受益所有人和被提名人。

分紅

自1996年以來，該公司在過去的二十四年中每年都發行現金分紅。下表彙總了過去三年中申報的現金分紅。

股票回購計劃

公司通過公開市場交易和加速股票回購（“ASR”）安排相結合的方式，定期根據董事會授權的回購計劃回購其普通股。

2022年8月22日，根據董事會決議，公司簽訂了ASR，以回購其2萬美元的普通股。根據ASR協議，公司支付了2萬美元，並立即收到了802,810股股票，金額為16,000美元，按每股19.93美元的價格計算，佔ASR名義金額的80％，根據2022年8月22日公司在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）的收盤價。2022年12月14日，ASR已經完成，根據ASR的和解條款，公司額外獲得了131,892股普通股。根據ASR交割的所有股票的平均支付價格為每股21.40美元。

2022年3月8日，根據董事會決議，公司宣佈打算在未來一年內根據10b5-1計劃在公開市場回購總額不超過100萬股普通股，面值每股0.10美元，但須遵守適用證券法的限制和限制。2022年，該公司購買了734,150股普通股，總額為14,002美元，平均價格為每股19.07美元。

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2021 年 8 月 30 日，根據董事會決議，公司宣佈打算在接下來的六個月內根據10b5-1計劃在公開市場回購總計30萬股普通股，面值每股0.10美元。2021年，公司購買了30萬股普通股，總額為4579美元，平均價格為每股15.26美元。

下表彙總了在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中回購的普通股數量。該公司在2020年沒有回購任何普通股。

根據股權補償計劃獲準發行的證券

股票表現圖

下圖比較了公司、羅素2000股票指數和同行集團（標普400特種化學品行業）的五年累計總回報率。該圖假設，截至2017年12月31日，對該公司、羅素2000股票指數和標準普爾400特種化學品指數（同類公司）的投資的起始價值均為100美元。所有計算均假設股息再投資。不應將指定期限內的回報視為未來回報的指標。

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第 6 項 R應得的

不適用

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項目7 管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營業績

前瞻性陳述/風險因素：

公司可能會不時討論前瞻性陳述，包括有關公司運營、未來業績和前景的假設。通常，“可能”、“可能”、“將”、“會”、“期望”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“繼續” 和類似詞語表示前瞻性陳述。本報告中出現的前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。前瞻性陳述基於我們當前的預期，受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果和事件與整份報告中包含的前瞻性陳述和相關假設中列出或暗示的結果和事件存在重大差異。這些因素包括但不限於：產品需求和市場接受風險；經濟狀況的影響；天氣狀況；監管政策的變化；競爭性產品和定價的影響；外匯匯率的變化；產品開發和商業化困難；產能和供應限制或困難；資本資源的可用性；一般商業法規，包括税收和其他風險，在公司向美國證券交易所提交的報告和文件中不時詳述委員會（“SEC”）。不可能預見或確定所有這些因素。我們敦促您在評估本報告中包含的前瞻性陳述時仔細考慮這些因素。

與2021年相比，我們對2022年財務狀況和經營業績的討論和分析如下所示。根據美國證券交易委員會的規則，我們省略了對2021年與2020年相比的財務狀況和經營業績的討論和分析。有關此討論，請參閲我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

管理概述

與去年相比，該公司在2022年的業績在大多數方面都更強勁。繼2020年底結束的多年下行週期之後，國內農業經濟延續了第二個上升週期的年度。在這種趨勢下，包括玉米、大豆和棉花在內的許多農作物的商品價格上漲並保持強勁。此外，隨着對疫情後的農用和化工市場的信心增強，航運業供應的改善，種植者和分銷商放寬了採購模式，從在種植季節前幾個月（2021年）訂購的模式轉變為更像準時訂購的方式（2022年）。儘管該公司在2022年前三個季度保持了強勁的增長軌跡，但該曲線在第四季度趨於平緩，原因是暫時的供應鏈中斷（如下所述）阻礙了該公司領先的玉米土壤殺蟲劑的生產和銷售。還值得注意的是，儘管運輸服務在2022年變得更加容易獲得，但運費成本升至疫情開始以來的最高點。我們預計，這些成本將在2023年降至更正常的水平。

總而言之，與2021年相比，2022年的淨銷售額增長了9％（從557,676美元增至609,615美元），淨收入增長了約43％（從18,587美元增至26,618美元）。營業收入增長了31％（從2021年的30,946美元增至2022年的40,651美元）。就我們的業務而言，我們的美國農作物的淨銷售額增長了9％，而毛利增長了22％。在美國，非作物淨銷售額下降了2％，而毛利下降了6％。我們的國際業務淨銷售額增長了13％，毛利增長了9％。

根據剛才描述的銷售動態，2022年的毛利比2021年的毛利高出約13％（241,352美元，214,047美元）。此外，毛利佔銷售額的百分比為40％，而去年同期為38％。運營費用增長了10％，收於200,701美元，而2021年為183,272美元。此外，與2021年相比，運營費用（包括出境運費）佔淨銷售額的百分比保持在33％。

儘管聯邦公開市場委員會在一年中多次提高利率，但我們的利息支出與上一年的利息支出大致持平（2022年為3,954美元，2021年為3,687美元）。這一業績歸因於我們的借款時機、銷售增長產生的持續強勁現金、對營運資本管理的持續關注以及客户對我們的預付款計劃的高度參與。2022年，我們的有效税率下降了（2022年為23.8％，而2021年為30.1％）。我們的淨收入在2022年為27,404美元，而2021年為18,587美元，增長了約47％。

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考慮到合併資產負債表，長期債務從截至2021年12月31日的52,240美元降至截至2022年12月31日的51,477美元。債務水平的下降是由公司在2022年強勁的現金管理推動的，包括公司最大的客户對我們的提前付款計劃的持續強烈迴應，但回購公司34,002美元股票的決定抵消了這一回應。截至2022年12月31日，該公司的流動性狀況改善至200,372美元，而截至2021年12月31日為178,705美元。

運營結果

2022 年與 2021 年相比：

我們的淨銷售額 美國農作物業務比上年增長了約9％（288,624美元對263,632美元）。隨着大宗商品價格連續第二年居高不下，農業經濟強勁，該公司對其作物保護產品的需求強勁。但是，分銷渠道的採購做法節奏從2021年（2021-2022賽季）的提前採購放寬到2022年（2022-2023賽季）的準時採購。儘管我們領先的玉米土壤殺蟲劑阿茲台克的銷量下降了20％，但由於國內供應商（存在產能限制）和一家經驗廣泛的中國供應商都無法生產和銷售關鍵中間體，我們在2022年第四季度無法生產和銷售該殺蟲劑，但該公司的玉米產品，尤其是土壤殺蟲劑和新興後除草劑（Impact、Impact Core、Sinate和Impact Z）的銷售強勁。我們在2022年第四季度無法生產和銷售該殺蟲劑。COVID感染，隨後暫時關閉）。就我們的棉花產品而言，強勁的大宗商品價格刺激了對我們的Bidrin葉面殺蟲劑和Folex收穫落葉劑的需求，與2021年相比，兩者的銷售額增長了33％。我們的土壤燻蒸劑（用於各種水果和蔬菜）、Thimet（用於花生和甜菜）、除草劑Dacthal（用於高價值作物，包括洋葱）和大豆除草劑產品的銷量也有所增長。

與2021年相比，國內農作物業務的銷售成本持平，銷售額增長了9％，毛利增長了21％（2022年為132,509美元，2021年為109568美元），毛利率為46％，去年為42％。

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我們的淨銷售額 美國非作物業務下降了約2％（2022年為76,709美元，而2021年為78,605美元）。這種下降主要是由全國消費者害蟲控制市場推動的，該市場同比下降了30％，這是由於美國工人在COVID後重返工作場所。由於美國消費者對植物材料的需求保持不變，我們的OHP苗圃和裝飾業務的淨銷售額與2021年持平。2022年，我們公佈的Dibrom® 滅蚊劑銷售額相對平緩。相比之下，隨着專業害蟲防治市場開始重新站穩腳跟，用於商業用途的殺蟲劑的銷售在年內有所增長。最後，TyraTech/Envance在2021年擴大了許可協議的範圍，並享受了一次性不可退還的預付費用。

我們的美國非作物業務的銷售成本與上年持平，毛利下降了6％（從2021年的37,443美元降至2022年的35,257美元），毛利率下降至2022年的46％，而2021年為48％。

我們的淨銷售額 國際 2022年，業務增長了13％（244,282美元，而2021年為215,439美元）。2022年，我們的國際集團繼續成功整合兩項重要的新業務，澳大利亞的Agnova和全球六個以上國家的Agrinos生物製品。我們對土壤燻蒸劑的需求強勁，尤其是在墨西哥和澳大利亞，並且我們的反殺線蟲劑在巴西的銷量也有所增加。此外，我們在AgriCenter中美洲分銷業務中實現了更高的銷售額，拉美地區的淨銷售額創下了創紀錄的1億美元。我們的綠色解決方案產品組合的擴大極大地提高了我們在國際市場的滲透率，使我們與許多關鍵客户更加接近。

我們國際業務的銷售成本增長了15％（從2021年的148,403美元增至2022年的170,696美元），這要歸因於銷售額增長了13％，毛利潤比上年增長了10％（從2021年的67,036美元增至2022年的73,586美元），毛利率在2022年收於30％，而2021年為31％。

2022年，運營費用（包括出境運費）增加了17,429美元，達到200,701美元，佔淨銷售額的33％，而2021年為183,272美元，增長了33％。各部門的運營費用差異如下：

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2020年7月，公司對Clean Seed Inc.（Clean Seed）進行了金額為1190美元的戰略投資。該投資在公司的合併資產負債表上按公允價值記賬。該公司在2022年和2021年記錄了Clean Seed公允價值的虧損分別為732美元和391美元。

2016年2月，AMVAC BV對農業生物製品（“Bi-PA”）進行了3,283美元的股權投資。公司選擇以成本減去減值（如果有）來衡量投資，並記錄BI-PA相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的增減情況。在截至2021年12月31日的年度中，公司記錄了399美元的減值。截至2022年12月31日的年度未記錄任何減值。

2022年的淨利息支出為3,954美元，而2021年為3,687美元。下表彙總了利息成本：

截至2022年12月31日的財年，該公司的平均債務為134,158美元，而截至2021年12月31日止年度的平均債務為142,238美元。平均債務的減少可以歸因於現金管理的改善，但部分抵消了公司回購34,002美元的普通股。總體而言，在調整了資本化利息和與遞延負債攤銷相關的費用後，由於美國財政政策推動的倫敦銀行同業拆借利率的上升，我們的營運資金循環利率從2021年的 2.4% 提高到2.9％。

我們2022年的所得税準備金為8,561美元，而2021年為8,166美元。2022年的有效税率為23.8％，而2021年為30.1％。與2021年相比，2022年有效税率的下降主要是由於與2021年設立的巴西遞延所得税資產相關的估值補貼相關的非現金費用。

公司需要繳納美國聯邦所得税，並在多個州司法管轄區繳納所得税。公司的聯邦所得税申報表需要接受美國國税局（“IRS”）在2019年至2021納税年度的審查。2018年至2021納税年度的州所得税申報表需要接受審查。該公司還有其他國外所得税申報表需要審查。

2022年的淨收益為27,404美元，合每股基本股收益0.94美元，攤薄每股收益為0.92美元，而2021年淨收益為18,587美元，合每股基本股收益0.62美元，攤薄每股收益0.61美元。

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流動性和資本資源

截至2022年12月31日的財年，公司從經營活動中產生了57,105美元的現金，而去年同期為86,361美元。這57,105美元中包括淨收入27 404美元，外加非現金折舊、25,711美元的無形資產和其他長期資產的攤銷、268美元的財產、廠房和設備處置虧損、289美元的遞延貸款費用和貼現負債的攤銷、1 171美元的壞賬準備金、340美元的庫存報廢準備金， 以及將特遣隊對價修訂為610美元.此外，股票薪酬為5,684美元，投資公允價值變動732美元，遞延所得税價值變動為5,278美元，某些税收狀況或未確認的税收優惠的負債變動為1,441美元，非現金租賃費用為68美元，淨外幣調整為29美元，從而產生了經營活動提供的淨現金（與運營相關的資產和負債變動之前，扣除業務合併）55,529美元，而2021年同期為50,989美元。

截至2022年12月31日，該公司的營運資金與去年同期相比增加了3,027美元（121,966美元，而前者為118,939美元）。應收賬款增加了6,447美元，庫存增加了29,560美元，應收税款淨增加4,910美元，預付費用增加了3,082美元。遞延收入增加了47,551美元，這得益於客户決定提前付款以換取提前的現金激勵計劃。我們的應付賬款餘額增加了1,704美元，計劃應計額減少了2449美元，其他應付賬款和應計費用增加了90美元。該公司還支付了1,321美元的或有對價（此外還包括用於融資活動的現金中的68美元）。

就我們的計劃累積而言，與去年相比，同比變化主要是由2022年產品線銷售和客户的組合推動的。公司根據特定產品的生長季節累積計劃。我們的大多數項目都與國內銷售有關。通常，國內作物的生長季節在8月31日結束st 每年的。2022年，公司應計款額為111,649美元，並支付了114,151美元的款項。2021年，公司應計款額為99,482美元，並支付了81,678美元的款項。

由於計劃應計額的估算是公司整體財務業績的重要組成部分，因此公司認為其使用的流程對於將應計額設定在適當的水平至關重要。公司的估算過程包括對每筆關聯交易的詳細審查，幷包括大量高級員工的意見，以使公司能夠根據任何單項交易的特定情況使用一致適用的判斷來設定應計金額。

截至2022年12月31日的財年，用於投資活動的現金為14,470美元，而2021年為20,042美元。2022年，公司在資本支出上花費了13,261美元，主要用於繼續投資製造基礎設施以提高生產效率和能力。此外，該公司向Clean Seed支付了1,000美元，以修改許可協議，根據該協議，特許權使用費許可權轉換為全額付清、免版税、永久許可權，並在註冊和專利上花費了293美元。2021年，公司在業務和產品收購上花費了10,524美元，包括無形資產、商譽、營運資金和固定資產以及專利申請成本，以及9,518美元的資本支出，主要集中在我們的製造設施。

在截至2022年12月31日的年度中，融資活動使用了38,260美元，而去年同期為65,871美元。這包括在截至2022年12月31日的年度中償還25.4萬美元的公司優先信貸額度並借款25.3萬美元。2021年，公司還款186,569美元，借款13.1萬美元。2022年，公司向股東支付了總額為2787美元的股息，而2021年為2382美元。此外，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，公司分別支付了68美元（除經營活動提供的現金中包含的1,321美元）和1,301美元的或有對價。最後，該公司在2022年使用34,002美元回購普通股，而2021年為4579美元。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司擁有與循環信貸額度相關的長期債務，彙總如下表所示：