msa-20231231
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級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：固定收益證券會員2022-12-310000066570US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：固定收益證券會員2022-12-310000066570US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：固定收益證券會員2022-12-310000066570MSA：集合投資基金成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570MSA：集合投資基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570MSA：集合投資基金成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570MSA：集合投資基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570US-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570US-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570US-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570US-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570MSA: 保險合同會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570MSA: 保險合同會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570MSA: 保險合同會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570MSA: 保險合同會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000066570MSA: 保險合同會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-12-310000066570MSA: 保險合同會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-01-012022-12-310000066570MSA: 保險合同會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310000066570MSA: 保險合同會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-01-012023-12-310000066570MSA: 保險合同會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000066570MSA: 保險合同會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-12-310000066570US-GAAP：ForexFordFord會員2023-12-310000066570US-GAAP：ForexFordFord會員2023-01-012023-12-310000066570US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他流動負債成員2023-12-310000066570US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他流動負債成員2022-12-310000066570US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310000066570US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310000066570US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-12-310000066570US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-12-310000066570MSA：單一事件成員2023-12-310000066570MSA：單一事件成員2022-12-310000066570MSA：索賠已解決但尚未付費會員2022-12-310000066570MSA：累積創傷會員US-GAAP：其他流動負債成員2022-12-310000066570MSA：累積創傷會員US-GAAP：其他非流動負債成員2022-12-310000066570msa: msallc會員US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2023-01-052023-01-050000066570msa: msallc會員MSA：RQinSurance HoldingsLTD 和 dobracapitalinc 成員的合資企業2023-01-052023-01-050000066570msa: msallc會員US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2023-01-012023-12-310000066570US-GAAP：後續活動成員MSA：來自產品物質成員的損害2024-02-07msa: 訴訟msa: claimMSA：集體訴訟00000665702023-01-012023-03-3100000665702023-04-012023-06-3000000665702023-07-012023-09-3000000665702023-10-012023-12-3100000665702022-01-012022-03-3100000665702022-04-012022-06-3000000665702022-07-012022-09-3000000665702022-10-012022-12-310000066570US-GAAP：信用損失成員免税額2022-12-310000066570US-GAAP：信用損失成員免税額2021-12-310000066570US-GAAP：信用損失成員免税額2020-12-310000066570US-GAAP：信用損失成員免税額2023-01-012023-12-310000066570US-GAAP：信用損失成員免税額2022-01-012022-12-310000066570US-GAAP：信用損失成員免税額2021-01-012021-12-310000066570US-GAAP：信用損失成員免税額2023-12-310000066570MSA: 所得税估值補貼會員2022-12-310000066570MSA: 所得税估值補貼會員2021-12-310000066570MSA: 所得税估值補貼會員2020-12-310000066570MSA: 所得税估值補貼會員2023-01-012023-12-310000066570MSA: 所得税估值補貼會員2022-01-012022-12-310000066570MSA: 所得税估值補貼會員2021-01-012021-12-310000066570MSA: 所得税估值補貼會員2023-12-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告
在截至的財政年度 12 月 31 日, 2023
或者
☐根據 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條提交的過渡期過渡報告
委員會文件編號1-15579
 msa01.jpg
MSA 安全株式會社
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
賓夕法尼亞州 46-4914539
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （國税局僱主身份證號碼）
蔓越莓伍茲大道 1000 號
蔓越莓鎮，賓夕法尼亞州 16066-5207
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(724) 776-8600
根據該法第12（b）條註冊的證券：
普通股，無面值MSA紐約證券交易所
（每個班級的標題）（交易代碼）（註冊的每個交易所的名稱）
根據該法第12（g）條註冊的證券：無
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的  x沒有¨
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的¨    沒有  x
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月內是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求的約束。是的  x沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  x沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速過濾器☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨ 
用複選標記表明註冊人是否已提交報告並證明其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b)）第404 (b) 條對財務報告的內部控制的有效性的評估。是的 x
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐沒有x
截至2023年6月30日，非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為美元6.4十億。截至 2024 年 2 月 9 日，有未繳款項 39,318,501普通股，無面值。
以引用方式納入的文檔
2024年5月12日年度股東大會委託書的部分內容以引用方式納入第三部分。

目錄
目錄
商品編號頁面
第一部分
1.
商業
4
1A.
風險因素
10
1B.
未解決的員工評論
19
1C.網絡安全
20
2.
屬性
22
3.
法律訴訟
22
4.
礦山安全披露
22
註冊人的執行官員
23
第二部分
5.
註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
24
6.[已保留]
25
7.
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
7A.
關於市場風險的定量和定性披露
37
8.
財務報表和補充數據
38
9.
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
81
9A.
控制和程序
81
9B.
其他信息
81
9C.
關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
81
第三部分
10.
董事、執行官和公司治理
82
11.
高管薪酬
82
12.
某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
82
13.
某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
82
14.
首席會計師費用和服務
82
第四部分
15.
附錄和財務報表附表
83
16.
10-K 表格摘要
85
簽名
86
2

目錄
關於前瞻性陳述的警示聲明
該報告可能包含 MSA 的（和口頭聲明）®Safety Incorporated（MSA）可能包含）1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述與未來事件或未來財務業績有關，涉及各種假設、已知和未知風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。這些風險和其他因素包括但不限於本報告 “風險因素”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本報告其他部分中列出的風險和其他因素。在某些情況下，您可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或其他類似詞語來識別前瞻性陳述。實際業績、業績或結果可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異，並且由於多種因素，包括本報告上述章節中討論的因素，可能與歷史表現和事件不一致。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就，應謹慎行事，不要過分依賴此類陳述，這些陳述僅基於我們目前獲得的信息，僅代表截至本文發佈之日。除非法律要求，否則在本報告發布之日之後，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
3

目錄
第一部分
第 1 項。商業
概述—MSA Safety Incorporated是先進安全產品、技術和解決方案領域的全球領導者。在安全使命的推動下，公司自1914年以來一直處於安全創新的最前沿，在廣泛的不同終端市場保護世界各地的工人和設施基礎設施，同時為股東創造可持續的價值。該公司的全面產品系列受嚴格監管行業的嚴格安全標準管轄，用於保護世界各地廣泛市場中的工人和設施基礎設施，包括消防、能源、公用事業、建築和工業製造應用以及供暖、通風、空調和製冷（“HVAC-R”）。該公司的產品組合包括消防員安全裝備，其核心產品包括自給式呼吸器（“SCBA”）、防護服裝和頭盔；探測，其核心產品包括固定氣體和火焰探測（“FGFD”）系統和便攜式氣體探測儀器；以及工業個人防護設備（“PPE”），其核心產品包括工業頭部防護和防墜落設備。
公司堅定地致力於投資新產品開發，不斷提高安全設備性能的標準，同時堅定不移地致力於誠信的承諾，這為公司在產品組合中的各種產品中佔據領先的市場地位提供了支持和支持。我們投入了大量資源進行研發，這使我們能夠生產創新的安全產品，這些產品通常是率先上市的，通常受知識產權保護。我們的全球產品開發團隊包括整個公司的跨職能員工，包括研發、營銷、銷售、運營和質量管理。我們的工程師和技術人員與安全行業領先的標準制定團體和行業協會密切合作，制定行業特定的產品標準，並預測它們對我們產品線的影響。
我們利用MSA業務系統（“MBS”）來開發和引入創新的安全解決方案，確保新的商機，並以更高的效率和目標進行運營。MBS 是我們實現最佳工作——效率最高、能力最強的方式。它是行為、流程和工具的組合，為推動持續改進和制定有針對性的問題解決實踐提供了一個框架，使整個組織保持一致。我們努力為客户提供服務，幫助他們解決安全和合規方面的挑戰，同時為我們的股東創造價值。作為我們差異化開發流程的一部分，我們將自己與客户融為一體，深入瞭解他們的流程、痛點和預期成果。我們對MBS的承諾使我們能夠推動客户滿意度和利潤增長，同時顯著改善經營業績。
細分市場—我們量身定製我們的產品和分銷策略，以滿足不同地理區域的不同客户偏好。為了最好地滿足這些客户的偏好，我們將業務分為四個地域運營部門，這些細分市場合併為三個可報告的細分市場：美洲、國際和企業。分部信息載於本10-K表第二部分第8項附註8——合併財務報表的分部信息。
由於我們的合併財務報表以美元列報，而且我們的大部分業務是在美國境外進行的，因此貨幣波動可能會影響我們的經營業績和財務狀況，並可能影響我們在不同財政期之間業績的可比性。
產品—我們設計、製造和銷售全方位的安全產品和解決方案，以保護世界各地的員工和設施基礎設施。我們的產品保護人員和關鍵基礎設施免受各種危險或危及生命的情況的影響。
以下是我們每個產品類別的簡要描述：
核心產品。 MSA的企業戰略包括專注於為客户提供多種核心產品，在這些產品中，我們擁有領先的市場地位和明顯的競爭優勢。如上所述，核心產品包括以SCBA為主要產品的呼吸設備、消防員頭盔和防護服、FGFD、便攜式氣體探測儀器、工業頭部防護產品和墜落防護設備。核心產品分別佔2023年和2022年銷售額的91％和90％。

4

目錄
以下是我們在消防員安全、探測和工業個人防護裝備產品組合中提供的核心產品的簡要描述：
消防員安全
呼吸器產品。該公司的主要呼吸器產品是SCBA。SCBA 供急救人員、製造和加工行業工廠工人以及其他進入被認為對生命和健康構成直接危險的環境的人使用。SCBA 與 MSA 基於雲的各種軟件模塊和專有附件一起運行，為我們的客户創建了完整且可定製的解決方案。我們在美洲細分市場的主要呼吸器產品MSA G1 SCBA是一個提供許多差異化功能的平臺。隨着新的硬件和軟件升級一直在開發中，該平臺不斷髮展以滿足客户的需求。 MSA M1 SCBA是我們在國際領域的主要呼吸器產品，代表了我們在國際市場上推出的最先進、最符合人體工程學的SCBA。“M” 代表模塊化，這是一項關鍵的設計元素，使該平臺能夠滿足全球客户的多種不同需求。我們在美洲和國際細分市場銷售呼吸設備。

消防員頭盔和防護服。我們提供全系列的消防頭盔，包括我們的 Cairns®還有 Gallet®頭盔品牌。我們的凱恩斯頭盔主要由北美的消防員使用，而Gallet頭盔主要由我們的國際部分的消防員使用。我們的兩家子公司Globe Holding Company, LLC（“Globe”）和B T Q Limited（“Bristol Uniforms”）都是消防員道岔裝備和靴子的領先創新者和供應商。
檢測
FGFD 系統。我們永久安裝的 FGFD 系統用於能源和公用事業應用、HVAC-R 和一般工業生產設施，以檢測空氣中是否存在各種氣體。這些系統的典型應用包括檢測密閉空間中的缺氧情況或是否存在可燃或有毒氣體。FGFD 產品線在總收入中有很大一部分來自經常性業務，包括更換組件和相關服務。我們在美洲和國際細分市場銷售這些產品。主要產品包括：
•固定氣體探測監控系統。 該產品系列用於監測幾乎所有需要持續監測的應用中的可燃和有毒氣體以及缺氧情況。我們的系統用於能源、紙漿和造紙、廢水、製冷劑監測、藥品生產和一般工業應用中的氣體檢測。我們的旗艦產品之一是 Ultima®X5000 和 S5000 氣體監測器通過差異化的傳感器技術增強了設施和工作人員的安全，同時降低了客户的總體擁有成本。這些系統採用各種傳感器技術，包括電化學、催化、紅外和超聲波。
•火焰探測器和開路紅外氣體探測器。 這些儀器用於全廠監測有毒氣體和檢測火焰的存在。這些系統使用紅外光學來遠距離檢測潛在的危險條件，使其適合在加工行業、儲存容器和 HVAC 管道等應用中使用。
2021年，MSA收購了巴哈拉赫公司及其附屬公司（“巴哈拉赫”），後者是暖通空調製冷市場所用氣體探測技術的領導者。Bacharach 的先進儀器技術有助於保護生命和環境，同時提高其多元化客户羣的運營效率。Bacharach 的氣體檢測和分析產品組合用於檢測、測量和分析商業和工業環境中常見的各種氣體的泄漏。Bacharach 在製冷劑泄漏檢測市場擁有豐富的專業知識，客户遍及 HVAC-R、食品零售、汽車、商業和工業製冷以及軍用市場。
便攜式氣體檢測儀器。我們的手持式便攜式氣體探測儀器用於檢測空氣中是否存在各種氣體。該產品線供能源、公用事業、一般工業工人以及急救人員或任何在密閉空間環境中工作的人使用。這些儀器的典型應用包括檢測密閉空間中的缺氧情況或是否存在可燃或有毒氣體。我們的單氣體和多氣體探測器為檢測氧氣、可燃氣體和各種有毒氣體（包括硫化氫、一氧化碳、氨和氯氣）的存在提供便攜式解決方案，可以是單一氣體，也可以同時檢測最多六種氣體。我們的 ALTAIR®2X、ALTAIR 4XR 和 ALTAIR 5X 多氣體探測器，使用我們內部開發的 xCell®傳感器技術，提供更快的響應時間和無與倫比的耐用性。我們最新的多氣體探測器 ALTAIR®io™ 4 是一款便攜式氣體探測可穿戴設備，採用完全集成的連接設計，可實現工作場所的實時可見性。我們在美洲和國際細分市場銷售便攜式氣體探測儀器。

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MSA 還利用專有的物聯網解決方案和無線解決方案將某些 MSA 硬件產品直接連接到我們的雲產品（“MSA Grid”）。MSA Grid 為車隊管理和實時監控提供解決方案，同時直接與各種可用的 MSA 硬件產品對接。通過這種雲技術，MSA提供的服務通過提高工業環境中通常不存在的透明度來增強員工的安全和問責制。
工業個人防護裝備
工業頭部保護。我們提供全系列的工業頭部保護和配件，包括標誌性的 V-Gard®頭盔品牌，50 多年來一直是 MSA 產品組合中的領頭羊產品。我們為客户提供多種顏色選擇，我們在定製徽標應用方面處於領先地位。我們最近推出了採用正在申請專利的 ReflectIR™ 隔熱技術的V-Gard C1™ 安全帽，該技術有助於降低安全帽內部的温度，為佩戴者帶來降温效果。我們的工業頭部防護產品擁有廣泛的用户羣，包括能源、公用事業、非住宅建築和工業工人。

墜落防護。我們種類繁多的墜落防護設備包括安全帶、掛繩、自縮式救生線、工程系統和密閉空間設備。建築、能源、公用事業和航空航天行業以及一般工業應用的工人以及我們的美洲和國際細分市場的任何人在高空工作時都使用防墜落設備。MSA 的 V 系列®防墜落設備改變了公司的安全帶和自動伸縮掛繩產品組合，在過去幾年中推出了50多種防墜落產品。此外，我們最近推出了一款正在申請專利的帶有智能掛鈎連接器的個人防墜落限制器，該連接器使用射頻識別（“RFID”）技術在佩戴者未固定到錨點時提醒佩戴者。
MSA+™. 我們的安全解決方案平臺於2022年推出，該平臺集成了安全硬件技術、雲軟件解決方案和安全服務。MSA+ 產品涵蓋我們的產品組合，包括消防員安全、探測和工業個人防護裝備產品中的某些產品。通過將這些產品與我們的雲服務集成並將其與訂閲定價相結合，MSA改善了對我們解決方案的訪問，促進了安全計劃的數字化轉型，同時進一步加快了我們的經常性收入業務。
非核心產品。 MSA 維護非核心產品組合。非核心產品利用我們的客户關係、分銷渠道、地域分佈和技術經驗，強化並擴展了核心產品。這些產品是對核心產品的補充，有時反映出更具偶發性或合約驅動的增長模式。關鍵的非核心產品包括空氣淨化呼吸器、眼部和麪部防護、防彈頭盔和防毒面具。
顧客—我們的客户通常分為兩類：分銷商和最終用户。在我們的美洲細分市場，我們的大部分銷售都是通過分銷實現的。在我們的國際細分市場中，銷售是通過間接和直接銷售渠道進行的。在截至2023年12月31日的年度中，沒有任何個人客户佔我們銷售額的10％以上。
銷售和分銷—我們的銷售和分銷團隊由市場營銷、現場銷售和客户服務組織組成。在大多數地理區域，我們的現場銷售組織與精選的分銷商合作，拜訪最終用户，教育他們瞭解危險、暴露限制、安全要求和產品應用，以及我們產品的特定性能屬性。我們認為，瞭解最終用户需求對於增加 MSA 的市場份額至關重要。
我們的銷售人員為客户提供的深入的客户培訓和教育對於確保正確使用我們的許多產品（例如SCBA和檢測儀器）至關重要。由於我們的銷售和營銷人員與最終用户密切合作，他們獲得了對客户偏好和需求的寶貴見解。為了更好地為客户提供服務，並確保我們的銷售和營銷人員是業內知識最豐富、最專業的人員之一，我們非常重視對銷售人員進行產品應用、行業標準和法規方面的培訓。
我們相信，我們的銷售和分銷策略使我們能夠提供客户價值主張，使我們的產品和服務與競爭對手的產品和服務區分開來，從而提高客户忠誠度和需求。
在我們使用間接銷售的地區，我們通過授權的國家、地區和地方分銷商向一般工業推廣、分銷和服務我們的產品。我們主要通過經過專門培訓的當地和區域分銷商分銷消防產品，這些分銷商為志願者和帶薪市政消防部門提供高級培訓和服務能力。由於我們廣泛多樣的產品線以及我們希望進入儘可能多的市場和細分市場，我們在全球擁有超過2,100個授權分銷商。
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競爭—全球安全產品市場廣泛且高度分散，很少有參與者提供全面的安全產品系列。我們競爭的複雜安全產品市場由核心和非核心產品組成，是更大的安全市場的一部分。我們在產品組合中的各種產品中保持領先地位。從長遠來看，我們相信全球對安全產品的需求將繼續增長。購買這些產品是不可自由決定的，可在危險和危及生命的工作環境中保護員工的健康和關鍵基礎設施。它們的使用通常由政府和行業法規強制執行，這些法規越來越多地在全球範圍內執行。
安全產品市場競爭激烈，參與者的規模各不相同，從專注於單一類型個人防護裝備的小公司到製造和供應多種類型複雜安全產品的大型跨國公司。我們的主要競爭對手因地區和產品而異。我們認為，該行業的參與者主要根據產品特性（例如功能性能、技術、擁有成本、舒適度、設計和風格）、品牌知名度和售後服務支持進行競爭。
我們相信，由於我們的高質量、創新的產品以及強大的品牌信任和認可度，我們在每個運營領域都具有良好的競爭力。
研究和開發—為了實現和保持我們的市場領先地位，我們運營着多個先進的研發設施。我們相信，我們對創新和研發的奉獻精神和承諾使我們能夠生產最先進的安全產品，這些產品通常是率先上市並超過行業標準的。我們的主要工程團隊位於美國、德國、法國、中國和南非。我們的全球產品開發團隊包括來自公司各個領域的跨地域和跨職能成員，包括研發、營銷、銷售、運營和質量管理。這些團隊負責根據他們對客户需求和可用技術的瞭解以及他們在每個產品領域預見的機遇和挑戰來制定產品線戰略。我們認為，我們以團隊為基礎、跨地域和跨職能的新產品開發方法是競爭優勢的源泉。我們的新產品開發流程方法使我們能夠量身定製我們的產品和產品線策略，以滿足不同的客户偏好和行業法規，這些偏好和行業法規因我們的運營領域而異。
我們認為，我們的新產品開發方法的另一個重要方面是，我們的工程師和技術人員與安全行業領先的標準制定團體和行業協會密切合作。這些組織包括美國國家職業安全與健康研究所（“NIOSH”）、美國國家消防協會（“NFPA”）、美國國家標準協會（“ANSI”）、國際安全設備協會（“ISEA”）及其海外同行。我們管理團隊的主要成員瞭解這些標準制定組織對我們的新產品開發渠道的影響。因此，管理層投入了大量時間和精力來預測新標準對我們的銷售和經營業績的影響。由於我們對客户需求的瞭解、全球標準制定機構的成員資格、對研發的投資以及我們獨特的新產品開發流程，我們相信我們完全有能力預測和適應不斷變化的產品標準。儘管批准過程的長短可能無法預測，但我們相信我們完全有能力獲得必要的批准和認證，以滿足新的政府和跨國產品法規。
專利和知識產權—我們擁有重要的知識產權，包括與我們的產品、工藝和業務相關的多項國內外專利、專利申請和商標。儘管我們的知識產權在維持我們在我們所服務的許多市場中的競爭地位方面發揮着重要作用，但在我們看來，除了 “MSA” 商標外，沒有任何一項專利、專利申請、商標或許可對我們具有如此大的價值，以至於我們的業務會因其到期或終止而受到重大影響。我們的專利在未來的不同時間到期，不超過20年。我們的總體政策是酌情在美國和其他國家持續申請專利，以完善我們的專利開發。除了我們的專利外，我們還開發或獲得了大量的製造專業知識，我們認為這些專業知識比競爭對手具有顯著的競爭優勢。

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原材料和供應商—我們產品的許多組件均由精選的一級供應商合作伙伴在內部配製、加工、模具或模製而成，約佔我們銷售成本的三分之二。例如，我們依賴呼吸設備、防毒面具、防彈頭盔、安全帽和電路板的集成製造能力。我們從第三方採購的主要材料包括電子元件、高密度聚乙烯、化學過濾介質、橡膠和塑料組件、眼部和麪部防護鏡片、氣缸、某些金屬和防彈、阻燃和非彈道織物。我們在國內和國際上購買這些材料，並努力確保我們的供應來源既完善又可靠。儘管市場有所疲軟，尤其是在消費領域，但對某些工業電子元件的需求仍然超過供應。對於這些關鍵電子元器件（特別是在較大的工藝節點中製造的組件），交貨時間仍然延長，整體市場受到限制，這並不是MSA所獨有的。我們將繼續有效地解決這些供應鏈問題，因為我們與主要原材料分銷商和戰略供應商合作伙伴建立了密切的供應商關係計劃。儘管我們沒有與所有供應商簽訂長期供應合同，但我們已經與部分戰略供應商合作伙伴簽訂了正式的供應協議。我們努力與所有主要合作伙伴建立長期協議，以確保穩健的供應渠道，並且在獲得足夠的原材料方面沒有遇到任何重大問題。
有關我們的衝突礦產分析的更多信息，請參閲 MSA 於 2023 年 5 月 25 日提交的 SD 表格。SD 表格可在 www.sec.gov 上免費獲取。
人力資本—截至2023年12月31日，該公司在全球僱用了約5,100名員工，其中約2,200名在美國工作，2,900名在美國境外工作。我們全球約有20％的員工受集體談判協議或勞資委員會的保護。總的來説，我們認為我們的員工關係良好。我們的文化對我們的成功至關重要。為此，我們堅持定義我們文化的七個核心價值觀。它們是誠信、以客户為中心、多元化和包容性、創新與變革、參與度、團隊合作以及速度和敏捷性。我們的核心價值觀被 “安全文化” 所包圍。
工作場所健康與安全—作為一家以員工安全為使命的公司，MSA非常重視員工的健康和安全。公司維護全球環境、健康和安全管理體系，部署各種計劃以減少和消除傷害並促進安全，並定期衡量這些計劃的進展情況。這些計劃促進個人對工作場所安全的責任，並鼓勵員工樹立有意義的榜樣，成為安全大使。
員工健康與福祉—為了支持心理健康和情緒健康，全球所有員工及其受撫養人都可以免費獲得員工援助計劃。這包括通過該計劃訪問心理保健提供者。
多元化與包容性—多元化和包容性是MSA的核心價值觀，公司尋求各種各樣的人、想法、觀點和想法。
MSA 努力提供一個多元化和包容性的工作環境，同時營造卓越的文化，讓員工可以放心地公開分享想法和想法。創造包容性環境有助於招聘和留住人才，促進參與度，促進創新，實現MSA的業務目標。
公司設有多個員工資源業務小組，旨在培養一種既參與又包容的文化。這些團體是自願的、由員工驅動的社區，他們利用MSA的不同人員和觀點，推動我們的多元化和包容性核心價值觀。公司還設有一個高管多元化委員會和多個地區委員會，重點是提高組織意識、問責制和多元化和包容性舉措的影響。
MSA還與許多非營利和社區組織合作，幫助建立具有不同背景、思想、經驗和視角的未來人才渠道。
我們約有53％的美國員工自認是多元化的。這包括佔我們美國勞動力約40％的女性。在高管薪酬級別的員工中，有46％的人自認是多元化的。我們根據員工的自我認同或為滿足美國政府的要求而彙編的其他信息（截至2023年12月31日）來確定種族和性別多樣性。為了計算上述統計數據，我們將多元化的女性視為一個人。
領導力與發展—MSA 提供旨在提供持續學習、成長和發展機會的計劃。

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首先，我們的 “MOVE”（有意義、持續、重要的交流）績效管理理念是員工參與的核心要素。員工和主管之間的交流提供了一個靈活、持續的反饋循環，以推動和增強員工的參與度，同時促進我們的戰略目標的實現。
其次，MSA Leader 模型設定了 MSA 人事領導者的期望。MSA Leader 模式以定義 MSA 高績效卓越文化的核心原則為基礎，指導現任和有抱負的領導者的發展。它概述了MSA成功領導所需的特質、知識、能力和經驗，同時鼓勵領導者忠於自己的個人風格。該模型是MSA領導力發展的基礎。通過將領導力發展、文化和商業頭腦相結合，領導者可以更好地為推動高績效文化做好準備，同時保持一支具有發展和成長機會的敬業員工隊伍。
除了這些核心計劃外，MSA還設計並提供各種助理領導力和發展計劃，以進一步增強員工的經驗和成長機會。員工有權通過與業務相關的資源、工具和計劃掌握自己的職業發展。
薪酬和獎勵—MSA的全球薪酬理念力求以市場中位數為所有員工提供總薪酬，利用基本工資、現金激勵，在某些情況下還包括股權補助來實現這一目標。我們進一步努力為超出目標和期望的員工提供高於市場水平的薪酬機會。這種全額獎勵方法旨在幫助MSA吸引、留住和激勵高績效人才，培養創新文化並推動業務成果。
環境問題—我們的設施和運營受與環境保護、人類健康和安全有關的法律和法規的約束。管理層認為，遵守現行環境保護法不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。有關我們可能影響公司的環境風險的更多信息，請參閲第 1A 項——風險因素。
季節性—我們的經營業績不受季節性因素的顯著影響。在經濟擴張或收縮時期以及發生重大災難之後，我們的季度銷售額各不相同。與政府相關的銷售額在第四季度往往會增加。在能源行業的轉型季節，即第一季度末、第二季度初以及第三季度末和第四季度初，美洲細分市場的銷售往往表現強勁。在7月和8月的暑假期間，歐洲地區的國際細分市場銷售通常較弱，季節性可能會受到大宗訂單交付時間的影響。開具發票和交付大宗訂單可能會對所有可報告的細分市場的銷售模式產生不同的影響。
可用信息—我們的互聯網地址是 www.msasafety.com。在向美國證券交易委員會（“SEC”）以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會（“SEC”）後，我們會立即在我們網站的投資者關係頁面上免費提供以下文件：我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、當前的8-K表報告以及根據1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條提交或提交的對這些報告的任何修訂，如以及我們的委託書。我們網站上包含的信息不屬於本10-K表年度報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件的一部分。美國證券交易委員會在www.sec.gov上設有一個互聯網站點，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及有關像我們這樣以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的其他信息。
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第 1A 項。風險因素
與法律和監管挑戰相關的風險
可以對我們的多家子公司提出人身傷害或潛在的安全問題或質量問題的索賠。
我們的產品和解決方案通常用於高風險和不可預測的環境，我們的使命、聲譽和業務成功取決於我們設計和提供安全、高質量和可靠產品的能力，從而贏得和維持客户的信任。如果使用我們產品的各方受到傷害，或者據稱我們的任何產品做出了貢獻，我們可能會受到索賠或遭受聲譽損害。此外，出於對產品安全、質量、易用性或客户信心的擔憂，我們可能被要求或可能自願召回或重新設計某些產品或組件。我們將繼續適當審查、更新和執行公司的質量管理流程，以滿足不斷變化的市場需求、技術和產品標準。任何導致鉅額支出或負面宣傳的重大索賠、召回或現場行動都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響，包括向我們提出的超過或超出可用保險範圍的任何成功索賠。
我們的子公司可能會因產品責任索賠而遭受損失，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

我們的子公司面臨固有的業務風險，即面臨與設計、製造、營銷或銷售我們當前或以前的任何產品和解決方案相關的產品責任或其他法律索賠或處罰。我們的子公司會在單一事件訴訟中定期命名，有時在累積的創傷產品責任訴訟中會定期命名，這些訴訟可能很多，而且在任何給定時期內新提出的索賠數量都難以預測，並且可能會突然彙總或升級。任何類型的產品傷害索賠都可能導致損失超過限額或超出現有保險所提供的承保範圍，並對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

2023年1月5日，公司將持有與煤塵、石棉、二氧化硅和其他風險敞口有關的傳統產品責任索賠的全資子公司礦山安全設備有限責任公司（“MSA LLC”）剝離給了R&Q Insurance Holdings Ltd.和Obra Capital, Inc.（“買方”）的合資企業。該交易受與交易對手商業風險以及協議執行和解釋相關的風險。第三方也可以尋求向我們提出索賠，而MSA LLC是其法律責任方，我們可能需要承擔費用和開支，以強制將錯誤主張的索賠正確地轉給MSA LLC。被剝離的子公司MSA LLC和買方均同意就MSA LLC的累積創傷產品責任損失和其他特定風險向我們提供賠償。MSA LLC和買方履行其賠償義務的能力受商業風險的影響，此外，如果發生爭議，交易、談判的賠償以及其他法律上可用的保護範圍可能會受到未來的司法解釋的約束。MSA及其餘子公司繼續對與資產剝離中未轉讓的任何當前或以前的產品和解決方案相關的索賠負責。
我們推銷和銷售產品的能力受現行政府法律、法規和標準的約束。此類法律、法規和標準的變更或我們未能遵守這些法律、法規和標準可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的大多數產品都必須滿足旨在保護世界各地人員和基礎設施安全的性能和測試標準。我們無法遵守這些標準可能會導致收入、盈利能力和現金流下降。法律、法規或標準本身的變化，包括與聯邦、國家、州或省級選舉相關的變更，可能會減少對我們產品的需求或要求我們重新設計產品，從而為競爭對手創造機會。由於我們無法控制的各種原因，我們產品的監管批准可能會被延遲或拒絕。此外，市場對重要新標準的預期可能導致客户加快或推遲購買決策。

我們受全球組織中各種聯邦、州和地方法律法規的約束，任何違反這些法律或法規的行為都可能對我們的經營業績產生不利影響。
在反腐敗、進出口管制、產品成分要求、貿易限制、關税、税收、制裁、內部和披露控制義務、證券監管、反競爭、數據隱私和安全以及勞資關係等各種問題上，我們受到許多法律和法規的約束，有時甚至是相互矛盾的。這包括新興市場的法律和法規，在這些市場中，我們的法律體系可能不太發達或不太熟悉。遵守不同的法律要求既昂貴又耗時，並且需要大量資源。在開展業務時違反其中一項或多項法律或法規的行為可能會導致對我們或我們的官員或其他人員處以鉅額罰款、刑事起訴或制裁和/或民事處罰，禁止開展業務並損害我們的聲譽。這些行為可能會導致重大金錢損失、不利宣傳和其他聲譽損害的責任，並對我們的業務、合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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我們受各種環境法的約束，任何違反這些法律的行為都可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們所遵守的大量法律、規章和條例中包括與環境保護有關的法律、規章和條例。例子包括管理向水的排放、向空氣的排放（包括温室氣體排放）、固體和危險廢物的處理和處置做法以及維護安全工作場所的規定。這些法律規定了對違規行為的處罰，並規定了因過去和當前的泄漏、處置、其他危險材料釋放和其他不遵守此類法律行為而產生的迴應費用和某些損害的責任。由於多種因素，例如政府對氣候變化的關注，這些環境法將來可能會繼續發生變化。由於不遵守這些環境法或不承擔清理責任，我們可能會承擔鉅額費用，這可能會對我們的業務、合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此類法律不斷變化，將來我們可能會受到更嚴格的環境法律的約束。如果頒佈更嚴格的環境法，這些未來的法律可能會對我們的業務、合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨與環境、社會和治理活動及披露相關的風險。
環境、社會和治理，通常被稱為 ESG，一直是投資者、客户、員工和立法者關注的領域，他們有時可能有相互競爭、不一致或不同的利益。州和國家層面的ESG相關法規都需要高度關注，包括與氣候相關的披露。隨着報告和披露要求的持續發展，公司預計投資者的期望將不斷提高，監管要求將增加，以及與我們的ESG活動相關的其他要求。未能準確、及時地滿足這些期望和要求可能會導致聲譽受損、監管處罰和訴訟等後果。
我們受各種美國和外國税法的約束，這些法律中與企業税收和税務糾紛解決相關的任何變更都可能對我們的經營業績產生不利影響。
美國國會、經濟合作與發展組織（“經合組織”）以及我們和我們的關聯公司投資或開展業務的司法管轄區內的其他政府機構一直關注與跨國公司税收有關的問題。經合組織通過其税基侵蝕和利潤轉移項目改變了許多長期以來的税收原則，這可能會對我們的有效税率產生不利影響。
我們接受國外和國內税務機關的定期審查和審計。儘管我們相信我們的税收狀況將保持不變，但税務審計和相關訴訟的最終結果可能與合併財務報表中記錄的税額存在重大差異，這可能會對我們的合併經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

與供應和製造相關的風險
由於材料短缺、需求過大、貨幣波動、通貨膨脹壓力和其他因素，我們未來的業績可能無法獲得或以過高的成本獲得購買的部件和材料。
我們依靠供應鏈合作伙伴提供的各種組件、材料和服務來製造我們的產品。我們的任何供應商關係都可能終止或以其他方式中斷，或者我們的供應商可能無法及時向我們提供優質的組件、材料或服務。我們收到充足供應或服務方面的任何持續中斷都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們無法成功管理因市場需求、貨幣風險或材料短缺或未來價格波動（無論是由於通貨膨脹壓力還是其他原因）導致的價格波動，可能會對我們的業務以及合併的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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我們繼續提高生產率和降低複雜性的計劃可能不會成功，這可能會對我們的競爭能力產生不利影響。
MSA 定期評估我們的業務效率，這可能會導致我們的運營方式發生變化。例如，MSA已將其歐洲運營部門中歷來由個人管理的部分實體整合到集中管理的組織模式中。我們計劃繼續利用這種方法產生的規模效益，並正在國際部分的其他地點實施更高效、更具成本效益的企業資源規劃系統。管理服務協議存在以下風險：這些舉措和類似舉措可能無法按計劃基本完成，實施成本可能高於預期，或者可能無法實現預期的效率或成本節約。此外，如果管理不當，這些舉措可能會導致我們的日常運營中斷，並對MSA的財務業績產生負面影響。將來也可能需要其他重大的生產力和精簡計劃。
我們面臨與各種美國和外國氣候法規相關的風險，這些法規中與氣候披露和違規處罰相關的任何變化都可能對我們的經營業績產生不利影響。
氣候可變性問題在全國和全世界越來越受到關注。一些科學專家預測，未來與氣候變異相關的天氣波動性將惡化。具有重大物理影響的氣候變化，例如風暴、洪水、野火、乾旱和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加，可能會對我們的供應鏈、業務以及合併的經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外，我們的業務（以及許多主要供應商的業務）直接排放温室氣體。可能實施的甲烷或二氧化碳排放限制可能會對我們產品和儲備的需求、價格和價值產生不利影響。例如，限制此類排放的現行和未來的法律或法規可能會增加我們自己的成本。目前，無法準確估計未來針對温室氣體排放的潛在法律或法規將如何影響我們的業務。
與經濟、市場和競爭條件相關的風險
不利的經濟和市場條件可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。
我們面臨全球經濟狀況不利變化所帶來的風險。我們在美國以外的許多國家開展了大量業務，包括一些新興市場。由於訂單減少、付款延遲、供應鏈中斷或客户和供應商面臨的經濟挑戰造成的其他因素，我們開展業務的世界某些地區，例如亞洲、拉丁美洲、中東和歐洲，長期經濟的不確定性可能會導致收入、盈利能力和現金流下降。
MSA的部分銷售額是向能源市場的客户進行的。能源市場的波動，無論是與經濟、氣候相關的能源政策還是其他條件有關，都可能對我們的業務產生負面影響，並可能導致我們的合併經營業績和現金流下降。

流行病或疾病爆發，例如 COVID-19，可能會導致不利的經濟或市場狀況，從而影響需求模式和/或擾亂全球供應鏈和製造運營。總的來説，這些結果可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
諸如 COVID-19 之類的流行病或疾病疫情可能導致廣泛的健康危機，可能對發達和新興市場的經濟產生不利影響，並可能導致經濟衰退，從而影響某些工業終端市場客户對我們產品的需求。流行病或疾病疫情的傳播還可能幹擾公司的製造業務、供應鏈或物流，這些都是進口、出口和向客户交付產品所必需的。在疫情或危機期間，適用的法律和應對指令，例如疫苗要求或職業安全與健康要求，在某些情況下可能會對熟練勞動力造成影響，包括自願流失或難以找到勞動力，或者以其他方式對我們運營工廠、從供應商那裏獲取投入或及時交付產品的能力產生不利影響。一些法律和指令也可能阻礙我們跨境運輸某些產品的能力。經濟狀況也可以影響訂單模式。這些因素可能會對我們的合併經營業績和現金流產生負面影響。
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政府客户支出模式的減少或延遲獲得政府對我們產品的批准可能會對我們的淨銷售額、收益和現金流產生重大不利影響。
對我們銷售到消防市場、國土安全市場和其他政府客户的產品的需求在很大程度上是由可用的政府資金推動的。政府預算每年制定一次，我們無法保證未來政府資金將維持在類似水平。可用政府資金的大幅減少可能導致我們的合併經營業績和現金流下降。
我們競爭的市場競爭非常激烈，我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財務和其他資源。我們面臨的競爭壓力可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。
安全產品市場競爭激烈，參與者的規模不等，從專注於單一類型安全產品的小公司到生產和供應多種類型安全產品的大型跨國公司。我們的主要競爭對手因地區和產品而異。我們認為，該行業的參與者競爭主要基於產品特徵（例如功能性能、技術、擁有成本、舒適度、設計和風格）、價格、服務和交付、客户支持、滿足客户特殊要求的能力、品牌信任和認可度、購買選項以及電子商務能力。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的財務和其他資源，競爭對手的新產品創新、競爭產品的技術進步以及我們為應對來自現有或新競爭對手的競爭而進行的定價變更可能會對我們的業務產生不利影響。我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭，我們面臨的競爭壓力可能會對我們的業務、合併經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。此外，電子商務是一個快速發展的領域，成功執行電子商務戰略需要大量的時間、投資和資源。如果我們無法成功擴展電子商務能力以滿足客户需求，我們的品牌可能會失去市場份額，這可能會對收入和盈利能力產生負面影響。
與新的和相鄰的舉措相關的風險
我們通過重組計劃提高未來盈利能力的計劃可能不會成功，並可能導致意想不到的後果。
我們已經產生並可能產生重組費用，主要與裁員的遣散費用有關，這些費用與我們在推動盈利增長和調整業務規模的持續舉措以及根據當前業務狀況調整運營的計劃有關。例如，在2023年，為應對不斷變化的商業環境，裁掉了152個職位。我們在未來時期的成本結構在一定程度上取決於我們在不回補某些職位的情況下保持更高的生產力的能力。如果我們的計劃不成功，可能會對我們的業務和合並經營業績產生重大不利影響。

我們無法成功識別、完成和整合當前和未來的收購，也無法實現預期的成本節約和其他收益，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，資產剝離可能會使我們面臨所謂的潛在負債，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的運營策略之一是有選擇地進行收購。未來的任何收購都將取決於我們確定合適的收購候選人併成功完成此類收購的能力。收購涉及許多風險，包括：
•被收購的業務未能達到我們預期的結果；
•轉移我們管理層對運營事務的注意力；
•我們無法留住被收購企業的關鍵人員；
•與意外或低估的事件或負債相關的風險；
•不斷變化的法律或監管環境造成的負面影響；
•我們現有業務可能受到幹擾；以及
•被收購企業的客户不滿或績效問題。

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目錄
如果我們無法整合或成功管理我們最近收購或將來可能收購的業務，我們可能無法實現預期的成本節約、製造效率的提高和收入的增加，這可能會對我們的合併經營業績、財務狀況和流動性造成重大的短期和長期不利影響。即使我們能夠將收購業務的運營整合到我們的運營中，我們也可能無法實現收購時可能預期的成本節約、收入增加或其他收益的全部好處。此外，即使我們實現了預期的收益，我們也可能無法在預期的時間範圍內實現這些收益，這些收益可能會被整合被收購公司所產生的成本和其他支出的增加所抵消。

我們還剝離了業務，將來可能會考慮剝離業務。資產剝離風險與我們尋找合適的買家、以優惠條件執行交易、在對剩餘業務的影響最小的情況下分離被剝離的業務運營以及有效管理任何過渡性服務安排的能力有關。這些因素中的任何一個都可能對我們的合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們未能成功推出新產品或擴大現有產品線，我們可能會失去市場地位，我們的財務業績可能會受到重大不利影響。
在安全產品市場上，經常推出新產品和產品線擴展。如果我們無法識別新興的客户和技術趨勢，維持和提高產品的競爭力以及推出新產品，我們可能會失去市場地位，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們將繼續在研發和市場研究上投入大量資源，其中包括為我們的互聯產品開發軟件平臺。但是，持續的產品和/或服務開發和營銷工作會受到開發過程中固有的風險的影響。這些風險包括延遲、新產品和產品線擴展未能達到預期的市場接受水平、競爭對手推出的顛覆性產品、技術和服務，以及產品推出失敗的風險。

與網絡安全或盜用我們的關鍵信息相關的風險
我們的信息系統故障或網絡安全漏洞可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大和不利影響。
我們信息系統的正常運行和安全性對我們業務的運營和聲譽至關重要。這包括支持和運行我們的 Safety io 和 MSA+ 平臺的系統。我們的信息系統可能容易受到自然或人為災害、計算機病毒、電力損失或其他系統或網絡故障的破壞或中斷。此外，黑客、網絡犯罪分子和其他人可能試圖未經授權訪問我們的信息系統，意圖損害公司、損害我們的信息系統或獲取敏感信息，例如知識產權、商業祕密、財務和業務發展信息以及與客户和供應商相關的信息。迄今為止，我們尚未遇到任何與網絡攻擊相關的已知重大泄露或物質損失。如果我們的信息系統或安全出現故障，或者我們的安全措施存在任何泄露或違規行為，則可能會干擾我們的運營和/或導致違反適用的隱私和其他法律、法律和財務風險、補救成本、對客户與我們進行業務交易的意願產生負面影響或對我們的安全措施失去信心，這可能會對我們的業務、聲譽以及合併經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們不時遇到未經授權的外部各方對我們的計算機系統的嘗試。由於計算機黑客和其他人用來訪問或破壞網絡的技術不斷演變，並且通常要等到對目標發射後才能被識別，因此我們可能無法預測、預防或檢測到這些攻擊。因此，未來任何事件的影響都無法預測，包括我們的信息系統故障或我們的技術和/或流程被盜用。任何此類系統故障或此類信息的丟失都可能損害我們的競爭地位，或導致我們承擔鉅額費用來補救事件造成的損失。我們已採取措施並承擔了費用，以進一步加強我們計算機系統的安全，並繼續評估、維護和提高我們的信息安全系統的持續有效性。儘管我們試圖通過採取多種措施來減輕上述風險，包括員工培訓、監控我們的網絡和系統以及維護備份和保護系統，但我們的系統、網絡、設施、業務合作伙伴和員工仍然可能受到高級持續威脅的影響。我們無法保證基礎設施和網絡安全計劃的持續改善足以防止或限制未來任何網絡攻擊或信息系統中斷造成的損害。因此，我們可能會遭受網絡攻擊，造成重大泄露或物質損失，未經授權的各方可能會獲得我們擁有的個人信息，我們可能無法及時發現任何此類事件。

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目錄
我們的持續成功取決於我們保護知識產權的能力。如果我們無法保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到重大和不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們獲得和執行專利、維護商業祕密保護和專有技術以及在不侵犯第三方專有權利的情況下運營的能力.我們的許多產品已獲得專利和註冊商標，但我們的競爭對手可以獨立開發類似或卓越的產品或技術，複製我們的任何設計、商標、工藝或其他知識產權或設計，圍繞我們擁有或可能獲得專利或商標保護的任何工藝或設計。此外，第三方可能擁有或將要獲得我們可能使用或希望使用的專利或商標的許可，因此我們可能需要獲得第三方此類專利或商標的許可或對其有效性提出異議。此類許可可能無法以可接受的條件提供給我們，如果有的話，我們也可能不會在質疑第三方權利的有效性時佔上風。
我們還保護商業祕密、專有技術和其他機密信息，防止他人未經授權使用或通過合同安排獲得這些信息的人（例如我們的員工）披露。如果有人未經授權使用、盜用或披露此類商業祕密、專有技術或其他專有信息，這些協議可能無法為我們的商業祕密、專有技術或其他專有信息提供有意義的保護。我們無法維持我們技術的專有性質可能會對我們的合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

與人力資本管理相關的風險
如果我們失去任何關鍵人員，或者無法吸引、培訓和/或留住合格人員或正確規劃高級管理層的繼任，我們管理業務和持續增長的能力可能會受到負面影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的關鍵管理、工程、銷售和營銷人員以及其他關鍵人員的持續貢獻，他們中的許多人技能很高，很難被替換。我們的成功還取決於員工有效履行職責的能力，無論是個人還是集體運作。如果我們無法吸引、有效整合和留住管理、工程、銷售和營銷人員或其他關鍵人員，那麼我們公司戰略的執行以及適應和應對不斷變化的市場要求的能力可能會受到阻礙，我們的業務可能會因此受到影響。
此外，招聘、培訓和成功整合替換的關鍵人員可能很耗時，可能會對我們的運營造成更多幹擾，而且可能不成功，這可能會對未來的收入產生負面影響。人事競爭激烈，我們無法保證一定能成功地吸引和留住合格的人才。招聘新員工也可能導致成本增加，而且我們目前沒有為關鍵人物提供人壽保險。
我們的成功還取決於有效的繼任規劃。未能確保有效的知識轉移和涉及高級管理層的平穩過渡，可能會阻礙我們的戰略規劃和執行。高級管理層或其他關鍵員工可能會不時離開公司。在我們努力減少此類變更的負面影響的同時，任何關鍵員工的流失都可能導致我們的運營受到嚴重幹擾，包括對產品發佈的及時性、公司舉措的成功實施和完成、披露控制和程序的有效性以及對財務報告的內部控制以及我們的運營業績產生不利影響。
我們可能無法僱用、留住或培養一支高技能和多元化的全球員工隊伍，也無法有效地管理員工隊伍的變化和應對勞動力的變化。
僱用、留住和培養一支高技能和多元化的全球員工隊伍對我們的業務非常重要。我們競相在我們生產和銷售產品的許多國家招聘具有各種能力的新員工。我們還投入資源和時間來發展和保留員工的技能和能力。我們可能會出現計劃外或增加的員工流失率，未能為領導職位制定足夠的繼任計劃，或者未能在運營和發展業務所需的技能和地點僱用和留住具有所需技能的員工隊伍。我們也可能無法吸引和培養具備關鍵新興能力的人員，以繼續應對不斷變化的最終用户和客户需求並發展我們的業務，包括製造、工程、銷售、服務和各種職能支持領域的技能。任何這些情況的發生都可能耗盡我們的機構知識基礎並削弱我們的競爭力。

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目錄
我們繼續面臨緊張而競爭激烈的勞動力市場，在勞動力供應方面可能面臨不可預見的挑戰。持續的勞動力短缺或員工流失率的增加已經導致並可能導致成本增加，例如為滿足需求而增加加班時間或增加工資以吸引和留住員工。我們也受到了負面影響，並可能繼續受到勞動力短缺和其他限制的負面影響，包括我們的外部製造合作伙伴和貨運提供商。未能建立和維持多元化的員工隊伍、以有競爭力和公平的方式補償員工、維持安全和包容的環境或促進員工的福祉，都可能影響我們的聲譽，還會導致績效下降和無法留住有價值的員工。
與在國際上做生意相關的風險
我們有大量的國際業務，並且面臨在國外和全球供應鏈開展業務的風險。
我們在40多個國際地點開展業務。2023 年，我們大約一半的淨銷售額來自美國以外的業務。我們還依賴全球供應鏈，或以其他方式從國外的供應商那裏採購關鍵部件和原材料，這些零部件和原材料有時用於我們遍佈全球的製造業務。在某些情況下，由於我們產品的嚴格監管或複雜性，組件可能是獨家採購的，或者不容易被替代。因此，我們的運營和採購策略可能面臨供應短缺、採購延誤、客户需求變化或各種地緣政治、經濟和自然災害造成的中斷，以及與跨境開展業務相關的其他風險和不確定性，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。此類風險的更多示例包括：
•製造我們的產品所需的零件和組件的短缺或不可用；
•監管要求的意外變化；
•貿易政策或關税法規的變化；
•税收法律法規的變化；
•因公司法律結構變更而產生的意外後果；
•由於在某些外國司法管轄區無法產生足夠的利潤，遞延所得税資產的額外估值補貼；
•知識產權保護困難或知識產權盜竊；
•難以收取應收賬款；
•遵守各種外國法律和法規的複雜性，其中一些可能與美國法律相沖突；
•阻礙我們有效開展業務的外國隱私法律法規；
•貿易保護措施和價格控制的負面影響；
•貿易制裁和禁運;
•資產的國有化和沒收;
•國際不穩定性加劇，外國政府的潛在不穩定性或地緣政治衝突或戰爭的影響，例如供應商或運輸中斷；
•未有效遵守MSA的反賄賂政策、美國《反海外腐敗法》和類似的當地法律；
•難以招聘、留住和激勵合格員工；
•難以與國外的工會進行有效談判;
•需要為我們的國際行動採取額外的安全預防措施；
•管理不同文化和地域的國際業務的成本和困難;
•流行病、惡劣天氣事件或其他災難；以及
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目錄
•與破壞性政治事件相關的風險，例如英國決定退出歐盟，包括貿易中斷以及商品、服務和人員進出英國的自由流動；英鎊的外匯波動加劇；以及額外的法律和經濟不確定性。
這些風險中的任何一項或多項都可能對我們全球運營的成功產生負面影響，從而對我們的業務、合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
由於我們的銷售額中有很大一部分來自外國子公司的業務，因此未來的貨幣匯率波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響，並可能影響我們在不同財政期間業績的可比性。
我們在美國以外的業務佔我們淨銷售額的很大一部分。我們的國外業務業績通常以當地貨幣報告，然後按適用的匯率折算成美元，以納入我們的合併財務報表。近年來，其中一些貨幣與美元之間的匯率波動很大，未來可能會繼續波動。與成本計價貨幣相比，產生銷售的貨幣貶值將降低我們的經營業績和現金流。儘管公司使用工具來對衝某些外幣風險，但這些套期保值只能抵消公司受外幣波動影響的部分風險。
此外，由於我們的合併財務報表以美元列報，因此這種波動可能會影響我們的合併經營業績和財務狀況，也可能會影響我們在不同財政期間業績的可比性。我們無法有效管理匯率風險或貨幣匯率的任何波動，可能會對我們的業務、合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們受益於自由貿易法律和法規，例如美國-墨西哥-加拿大協議，這些法律和法規的任何修改都可能對我們的經營業績產生不利影響。
現有的自由貿易法律和法規，例如《美國-墨西哥-加拿大協定》，對符合條件的進出口規定了某些優惠關税和關税，但須遵守適用的分類和其他要求。管理對外貿易條款的法律或政策的變化，特別是對來自我們生產產品的國家（例如中國和墨西哥）的進口商品的貿易限制、關税或税收的增加，可能會對我們的業務、合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
一般風險因素
損害 MSA 或我們的一個或多個產品品牌的聲譽可能會對我們的業務產生不利影響。
發展和維護我們的聲譽以及品牌的聲譽是我們與客户、分銷商、最終用户、供應商、員工和其他人關係的關鍵因素。我們無法解決負面宣傳或其他問題，包括對產品安全或質量的擔憂，無論是真實的還是想象的，都可能會對我們的業務產生負面影響，這可能會對我們的業務、合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們的商譽、其他無形資產和長期資產減值，我們可能需要在收益中記錄鉅額費用。
當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，我們會對長期資產進行減值審查。必須至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值評估。可能被視為情況變化的因素，表明我們的商譽、無限期無形資產或長期資產的賬面金額可能無法收回，包括我們的市場增長率放緩、預期的未來現金流減少、政治不確定性導致的國家風險溢價增加以及股價和市值的下降。在計算減值費用時，我們會考慮現有的信息。如果有減值指標，我們對運營的長期現金流預測惡化或貼現率上升，我們可能需要在以後確認額外的減值費用。有關我們每個報告細分市場的商譽賬面金額以及我們持有的無限期無形資產的詳細信息，請參閲本表格10-K第二部分第8項中合併財務報表的附註13——商譽和無形資產。

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目錄
未能整合或不當整合人工智能（AI）可能會損害我們的業務。
包括生成式人工智能在內的新興技術帶來了機遇和風險，而使用（或不使用）這些技術的影響才剛剛開始浮出水面。我們的業務受這些快速技術進步的影響和影響。為了保持競爭力，我們會根據新技術審查和增強我們的產品和安全解決方案，包括探索在我們的解決方案中使用生成式人工智能。如果我們未能預測或應對技術進步，對我們產品的需求可能會減少。如果公司未能以高效和可促進我們業務的方式採購、採用或使用人工智能，則可能會對我們的業務、合併經營業績或財務狀況產生不利影響。相反，使用人工智能可能導致數據無意中丟失或泄露（包括但不限於機密信息）、有偏見的算法、加強監管審查或無意中不合規、過度依賴、誤導性或不完整輸出、隱私和網絡安全風險、道德問題、知識產權風險以及其他可能導致聲譽損害或對我們的業務、綜合經營業績或財務狀況產生不利影響的風險。

與我們的固定福利養老金和其他退休後計劃相關的風險可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
養老金資產實際投資回報率、貼現率和其他因素的重大變化可能會對我們在未來時期的經營業績和養老金繳款產生不利影響。美國公認的會計原則要求我們使用精算估值來計算計劃的收入或支出。這些估值反映了對金融市場和利率的假設，這些假設可能會根據經濟狀況而變化。我們的養老金計劃的資金要求可能會變得更加重要。但是，最終的繳款額除其他外取決於利率、基礎資產回報以及與養老金籌資義務相關的立法或監管變化的影響。有關我們的養老金計劃的更多信息，請參閲本表格10-K第二部分第8項中合併財務報表附註15——養老金和其他退休後福利。
如果我們未能滿足還本付息要求或債務協議中的限制性契約，或者如果利率上升，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們有大量債務，需要按計劃償還利息和本金，將來我們可能會承擔額外的債務。我們的債務中有很大一部分是按浮動利率計算的利息，這種利率將來可能會增加。
我們的債務協議要求我們遵守某些限制性契約。如果我們無法產生足夠的現金來償還債務，或者如果利率上升，我們的合併經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。此外，不遵守我們債務協議中包含的限制性契約可能會導致違約，如果我們的貸款機構不免除違約，可能會大大增加借貸成本，並需要加快償還債務。有關我們遵守限制性契約的評論，請參閲本表格10-K第二部分第8項中合併財務報表的附註12——長期債務。
任何時期的利率上調都可能對我們獲得新融資或以公司認為有吸引力的條件為現有債務再融資的能力、此類融資的成本、匯率和盈利能力產生不利影響，這反過來又可能對我們的流動性和資本資源產生重大不利影響。截至2023年12月31日，根據我們的優先循環信貸額度和2023年定期貸款信貸協議，我們有2.921億美元的浮動利率借款。利率提高或降低50個基點可能導致170萬美元的額外利息支出。
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目錄
項目 1B。未解決的員工評論
沒有。
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目錄
第 1C 項網絡安全
風險管理和戰略
管理重大風險和綜合整體風險管理
我們通過採用多種流程來評估、識別和管理我們的網絡安全風險，包括開展員工培訓、監控和測試我們的網絡和系統、響應漏洞和威脅評估以及維護和更新備份和保護系統。網絡安全風險管理也是我們整體企業風險管理（“ERM”）計劃的一部分。定期審查企業風險管理計劃的網絡安全風險管理部分和相關的風險管理計劃，包括風險緩解，並根據需要進行更新。定期向管理層進行相關報告，並通過董事會審計委員會和全體董事會按照既定節奏向董事會通報最新情況。
該公司制定了信息安全政策，並定期向員工提供網絡安全培訓。作為我們流程的一部分，員工接受了如何識別和報告潛在網絡安全威脅的培訓。該公司還參與持續的風險評估流程，以識別和緩解網絡安全威脅。這包括漏洞管理計劃，在該計劃中，對此類風險進行識別、分類和解決。該公司開展網絡安全桌面演習，以加強緩解控制和事件響應準備。該公司還制定了事件響應計劃，以應對發生網絡安全事件時的突發事件。
讓第三方參與風險管理
作為我們的網絡安全風險管理流程的一部分，MSA聘請了一系列第三方，包括顧問、顧問和審計師，以協助進行安全和成熟度評估、安全運營、員工培訓和意識、合規性、滲透測試、網絡和端點監控、威脅情報以及我們的漏洞管理平臺。這些關係使我們能夠獲得有關網絡安全戰略和流程的專業知識和見解。
監督第三方風險
我們意識到與第三方服務提供商相關的風險，公司採用了第三方風險管理計劃，其中包括系統評估與聘請可能訪問公司敏感信息、系統或網絡的第三方供應商、供應商或合作伙伴相關的潛在風險。該過程還旨在為可能存儲在第三方系統上的公司數據提供安全性和完整性。該流程識別並解決潛在的安全漏洞，保護公司信息資產並降低網絡威脅的總體風險。根據對第三方風險的評估，公司的評估始於第三方入職期間，並可能在整個關係中持續進行。這些評估還包括公司審計權、第三方通知義務和保留公司數據的安全要求。公司設有一個由員工、承包商和顧問組成的團隊來監督這一過程。
網絡安全威脅帶來的風險
我們不時遇到未經授權的各方企圖訪問或破壞我們的信息技術系統的情況。迄今為止，我們尚未遇到任何與網絡攻擊相關的已知重大泄露或物質損失。但是，我們的信息系統故障或網絡安全漏洞可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。參見第 1A 項 “與網絡安全或盜用我們的關鍵信息相關的風險”。
治理
董事會監督
審計委員會和董事會監督並定期審查公司網絡安全計劃的設計和有效性及其應急計劃。首席信息安全官（“CISO”）按既定節奏向審計委員會和董事會通報網絡安全計劃的狀況和進展，以及公司面臨的直接或新出現的威脅、計劃成熟度和戰略以及第三方風險管理。此外，董事會還會收到包括網絡安全風險在內的企業風險管理計劃簡報。
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目錄
管理層的角色管理風險
公司管理層直接參與評估和管理來自網絡安全威脅的風險。該公司聘請了一位具有豐富項目管理經驗的首席信息安全官以及一支由網絡安全和IT專業人員組成的團隊。首席信息安全官直接向高級副總裁兼首席產品和技術官報告，後者是公司執行領導團隊的成員。此外，首席信息安全官定期向網絡安全執行指導機構報告網絡安全計劃，包括風險和緩解措施。網絡安全執行指導機構提供戰略監督，負責指導和協調組織管理與網絡安全威脅相關的風險的工作。其目的是確保全面的風險管理、有效的政策制定和協調的應對措施，以保護敏感的信息和技術資產。
網絡安全執行指導機構包括執行領導團隊成員和其他高級管理人員，包括來自網絡安全、產品和技術、法律、財務和運營部門的跨職能代表。總體而言，網絡安全執行指導機構擁有數十年的企業風險管理經驗，包括網絡安全風險管理。
監控網絡安全事件
該公司的網絡安全事件響應計劃提供了一種結構化的方法來預防、檢測、管理和緩解網絡安全事件。主要目標是最大限度地減少對信息技術系統和公司信息的損害，縮短恢復時間並確保運營的連續性。內部資源在聘用的外部顧問的支持下管理和執行公司的網絡安全事件響應計劃。進行計劃測試和評估是為了持續有效地應對不斷變化的威脅。根據該計劃，還保留了溝通渠道和上報協議，以便與內部利益相關者（例如網絡安全執行指導機構、企業危機管理團隊和執行領導團隊的其他成員）接觸和告知如何預防、發現、緩解和補救事件。
該公司預防和檢測網絡安全事件的措施包括由包括第三方管理的安全運營中心在內的安全運營團隊對公司網絡進行持續監控。整個公司的員工都經過培訓，可以在發現網絡安全威脅時報告這些威脅。如果報告了事件或疑似事件，網絡安全團隊將根據公司的網絡安全事件響應計劃，評估其各種因素，包括嚴重性和即時性。
向董事會報告
首席信息安全官定期向網絡安全執行指導機構通報網絡安全風險和事件。 因此，將向最高管理層通報網絡安全狀況和風險，並將重大的網絡安全問題提升到董事會審計委員會。
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目錄
第 2 項。屬性
我們的主要行政辦公室位於美國賓夕法尼亞州蔓越莓鎮蔓越莓伍茲大道1000號。我們擁有或租賃我們的主要設施。我們在美洲地區的主要製造基地位於賓夕法尼亞州蔓越莓鎮、北卡羅來納州傑克遜維爾、賓夕法尼亞州默里斯維爾、賓夕法尼亞州新肯辛頓和新罕布什爾州皮茨菲爾德，我們的主要配送中心位於賓夕法尼亞州新加利利。國際細分市場的主要製造基地位於德國柏林、英國布裏斯托爾、法國沙拉龍河畔沙蒂隆、英國德維茲、愛爾蘭高威、摩洛哥切拉特和中國蘇州。我們的主要研發中心位於德國柏林、賓夕法尼亞州蔓越莓鎮、中國蘇州和南非約翰內斯堡。
我們相信，我們的所有設施，包括製造設施，都處於良好的維修狀態，狀況符合其使用目的。
第 3 項。法律訴訟
請參閲本表格10-K第二部分第8項中合併財務報表附註20——意外開支。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
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目錄
有關我們執行官的信息
以下列出了截至2024年2月16日我們執行官的姓名和年齡：
姓名年齡標題
Nishan J. Vartanian(a)
64 自 2023 年 6 月起擔任董事長兼首席執行官。
史蒂文·布蘭科(b)
57 自 2023 年 6 月起擔任總裁兼首席運營官。
李 B. McChesney(c)
52 自 2022 年 10 月起擔任高級副總裁、首席財務官兼財務主管。
理查德·W·羅達(d)
51 自 2023 年 6 月起任副總裁、祕書兼首席法務官。
斯蒂芬妮·L. Sciullo(e)
39 自 2023 年 6 月起擔任 MSA 美洲分部高級副總裁兼總裁。
 
(a)在擔任現任職務之前，瓦爾塔尼安先生自2020年5月起擔任董事長、總裁兼首席執行官，自2018年5月起擔任總裁兼首席執行官。
(b)在擔任現任職務之前，布蘭科先生自2022年6月起擔任MSA美洲分部高級副總裁兼總裁，自2017年8月起擔任MSA美洲分部副總裁兼總裁。
(c)在擔任現任職務之前，McChesney先生自2021年1月起擔任Stanley Black & Decker, Inc.（工業工具和家用硬件製造商）的企業財務副總裁兼全球工具和存儲首席財務官；自2019年11月起擔任全球工具和存儲及企業財務分析首席財務官；在此之前，自2016年起擔任手工工具、配件和存儲總裁。
(d)在擔任現任職務之前，羅達先生自2020年1月起擔任副總法律顧問、祕書兼首席合規官；在此之前，自2016年12月起擔任助理總法律顧問、公司祕書和首席合規官。
(e)在擔任現任職務之前，Sciullo女士自2022年6月起擔任企業社會責任與公共事務高級副總裁兼首席法務官；自2020年1月起擔任副總裁兼首席法務官；在此之前，自2016年起擔任副總法律顧問。
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目錄
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事宜和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “MSA”。2024年2月9日，我們的普通股共有142名註冊持有人。
發行人購買股票證券
時期購買的股票總數每股平均支付價格作為公開宣佈的一部分購買的股票總數
計劃或計劃		可購買的最大股票數量
根據計劃或計劃
2023 年 10 月 1 日至 10 月 31 日28 $146.31 — 172,786 
2023 年 11 月 1 日至 11 月 30 日— — — 156,653 
2023 年 12 月 1 日至 12 月 31 日101 $165.29 — 161,580 
股票回購計劃授權在公開市場和私人交易中回購高達1億美元的MSA普通股。股票購買計劃沒有到期日。可以購買的最大股票數量是根據該計劃下剩餘的美元和相應的月末收盤價計算得出的。自該計劃啟動以來，我們共購買了778,814股股票，合7,270萬美元。
本季度購買的上述股票與股票薪酬交易有關。
我們沒有任何其他股票回購計劃。
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目錄
五年累計總回報率的比較
以下段落將MSA股票最近的五年表現與（1）標準普爾500綜合指數、（2）標準普爾中型股400指數和（3）標普中型股400工業股進行了比較。由於我們的競爭對手主要是私人控股的企業、子公司或從事多個業務領域的公司的部門，因此我們認為在行業或業務線的基礎上進行同行羣體比較是不可行的。標準普爾500綜合指數、標普中型股400指數和標準普爾中型股400指數雖然包括市值大於和小於MSA的公司，但由平均市值與我們相似的公司組成。
5 年累計總回報率的比較
假設初始投資為100美元
在MSA Safety Incorporated、標準普爾500指數、標準普爾中型股400和標準普爾中型股400工業股中
Picture1.jpg
假設2018年12月31日在股票或指數上投資了100美元，包括股息再投資。截至12月31日的財政年度。
截至 12 月 31 日的價值
201820192020202120222023
MSA 安全公司$100.00 $136.09 $163.01 $166.51 $161.23 $191.06 
標準普爾500指數100.00 131.49 155.68 200.37 164.08 207.21 
標普中型股 400100.00 126.20 143.44 178.95 155.58 181.15 
標普中型股 400 指數工業股100.00 133.55 155.57 199.82 176.84 232.43 
由扎克斯投資研究公司編寫，經許可使用。版權所有。1980-2024 年版權所有。
索引數據：版權所有 Standard and Poor's, Inc. 經許可使用。版權所有。

第 6 項。 [已保留]
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目錄
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析應與本10-K表年度報告中其他地方包含的歷史財務報表和其他財務信息一起閲讀。本討論可能包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於當前對我們的行業、業務和未來財務業績的預期、估計、假設和預測。由於多種因素，包括本年度報告中標題為 “前瞻性陳述” 和 “風險因素” 的章節中討論的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。
本節通常討論截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比的經營業績。有關截至2022年12月31日止年度與截至2021年12月31日止年度相比的討論，請參閲我們於2023年2月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
MSA Safety Incorporated（“MSA”）分為四個地域運營部門，分為三個應報告的細分市場：美洲、國際和企業。美洲分部由我們在北美和拉丁美洲地區的業務組成。國際分部由我們在美洲以外所有地區的業務組成。某些全球支出分配給每個細分市場的方式與支出收益的產生地一致。有關更多信息，請參閲本10-K表第二部分第8項中的附註8——合併財務報表的分部信息。
2023年1月5日，公司將持有與煤塵、石棉、二氧化硅和其他風險敞口有關的傳統產品責任索賠的全資子公司礦山安全設備有限責任公司（“MSA LLC”）剝離給了R&Q Insurance Holdings Ltd.和Obra Capital, Inc.的合資企業。在收盤時，MSA出資3.412億美元的現金和現金等價物，而R&Q和Obra又出資3美元 500 萬。交易的結果是，MSA於2023年第一季度從資產負債表中取消了對被剝離子公司的所有遺留累積創傷產品負債準備金、相關保險資產和相關的遞延所得税資產。R&Q和Obra已接管了這家被剝離子公司的管理，包括其索賠的管理。有關更多信息，請參閲本10-K表第二部分第8項中的附註20—合併財務報表的意外開支。

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目錄
業務概述

MSA 是先進安全產品、技術和解決方案領域的全球領導者。在安全使命的推動下，公司自1914年以來一直處於安全創新的最前沿，在廣泛的不同終端市場保護世界各地的工人和設施基礎設施，同時為股東創造可持續的價值.
我們量身定製我們的產品和分銷策略，以滿足不同地理區域的不同客户偏好。為了最好地滿足這些客户的偏好，我們將業務分為四個地域運營部門，這些細分市場合併為三個可報告的細分市場：美洲、國際和企業。2023 年，我們淨銷售額的 69% 和 31% 分別來自美洲和國際板塊。
美洲。我們最大的製造和研發設施位於美國。我們在美國、墨西哥和巴西設有製造工廠，為美洲各地的市場提供服務。美洲分部其他國家的業務主要集中在各自母國市場的銷售和分銷上。
國際。我們的國際分部包括歐洲、中東和非洲（“EMEA”）以及亞太地區的公司。在我們最大的國際子公司（德國、法國、英國、愛爾蘭和中國）中，我們開發、製造和銷售各種各樣的產品。在中國，生產的產品主要在中國和區域市場銷售。在其他國際細分市場國家的業務主要集中在各自母國市場的銷售和分銷。儘管其中一些公司可能進行有限的生產，但它們的大部分銷售是在我們在德國、法國、美國、英國、愛爾蘭、摩洛哥和中國的工廠生產的產品，或者是從第三方供應商那裏購買的。
企業。企業分部主要包括公司總部發生的一般和管理費用、與企業發展計劃相關的成本、法律費用、利息支出、外匯損益以及其他集中管理的成本。公司一般和管理成本佔公司部門支出的大部分。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司一般和管理成本分別為5,270萬美元和4,030萬美元。這些增長反映了集中管理職能的增加，主要是與銷售增長相關的可變薪酬支出增加以及業績與去年相比改善的結果。
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截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度對比
淨銷售額20232022美元
增加		百分比
增加
（以百萬計）
合併$1,787.7$1,527.9$259.817.0%
美洲1,235.61,043.2192.418.4%
國際552.1484.767.413.9%
淨銷售額。受銷量增長和定價走勢的推動，截至2023年12月31日止年度的淨銷售額為18億美元，較截至2022年12月31日止年度的15億美元增加了3億美元。我們看到了產品類別和兩個報告細分市場的健康增長。截至2023年12月31日的財年，固定貨幣銷售額增長了16.1％。請參閲下面的淨銷售額表，瞭解銷售額同比變動的對賬情況。
淨銷售額截至2023年12月31日的年度與2022年12月31日的對比
（變化百分比）美洲國際 合併
GAAP 報告的銷售額變化18.4%13.9%17.0%
貨幣折算效應(0.9)%(0.7)%(0.9)%
恆定貨幣銷售額變化17.5%13.2%16.1%
注意：恆定貨幣銷售變化是公司提供的非公認會計準則財務指標，旨在更好地瞭解公司的基本業務業績。恆定貨幣銷售變動的計算方法是從淨銷售額的總體百分比變化中扣除貨幣折算效應的影響百分比。
截至2023年12月31日的財年，美洲板塊的淨銷售額為12億美元，與截至2022年12月31日止年度的10億美元相比增長了2億美元，增長了18.4％。2023年，受銷量增長和定價走勢的推動，美洲板塊的固定貨幣銷售額與上年相比增長了17.5％。這一增長是由所有產品的增長推動的，尤其是與健康需求和產出改善相關的消防員防護服和探測器，以及供應鏈持續進步和運用MSA業務系統思維方式導致的待辦事項轉化率。
截至2023年12月31日的財年，國際板塊的淨銷售額為5.521億美元，與截至2022年12月31日止年度的4.847億美元相比增長了6,740萬美元，增長了13.9％。與去年同期相比，國際板塊的固定貨幣銷售額增長了13.2％。這種增長是由大多數核心產品的實力推動的，尤其是檢測和呼吸設備。
我們預計在2024年實現中等個位數的銷售增長，增量利潤率和現金流轉化率將與我們的長期目標保持一致。我們預計在上半年將提高知名度，如果運營環境與我們的預期存在重大差異，我們將繼續保持靈活性。還有許多其他不斷變化的因素將繼續影響我們的收入和收益前景。除其他外，這些因素包括供應鏈限制、原材料供應情況、工業就業率、利率變化、軍事衝突、貨幣匯率波動、經濟復甦步伐和地緣政治風險。這些或其他條件可能會影響我們的未來業績和2024年的增長預期。
有關按產品組劃分的銷售額的信息，請參閲本表格10-K第二部分第8項中合併財務報表的附註8——分部信息。
毛利。截至2023年12月31日止年度的毛利為8.521億美元，與截至2022年12月31日止年度的6.738億美元相比，增長了1.783億美元，增長了26.5％。2023年，毛利與淨銷售額的比率為47.7％，而2022年為44.1％。銷量槓桿、價格/成本管理、良好的產品組合和生產力方面的努力促進了毛利潤的改善。
銷售、一般和管理費用。截至2023年12月31日止年度的銷售、一般和管理（“SG&A”）支出為3.966億美元，與截至2022年12月31日止年度的3.389億美元相比，增加了5,770萬美元，增長了17.0％。總體而言，銷售、一般和管理費用佔兩個時期淨銷售額的22.2％。固定貨幣銷售和收購增加了5500萬美元，增長了16.4％，以支持我們的收入增長。銷售和收購的增長是由銷售水平的提高、可變薪酬的增加和通貨膨脹推動的。請參閲銷售、一般和管理費用表，瞭解同比費用變動的對賬情況。
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銷售費用、一般費用和管理費用年終了
2023 年 12 月 31 日對比 2022 年 12 月 31 日
（變化百分比）合併
GAAP 報告的變化17.0%
貨幣折算效應(0.6)%
持續的貨幣變化16.4%
注意：恆定貨幣銷售和收購變動是公司提供的一項非公認會計準則財務指標，旨在更好地瞭解公司的基本業務業績。恆定貨幣銷售和收購變動的計算方法是從銷售和收購的總體百分比變化中扣除貨幣折算效應的影響百分比。
研究和開發費用。截至2023年12月31日止年度的研發費用為6,800萬美元，與截至2022年12月31日止年度的5,700萬美元相比，增加了1,100萬美元，增長了19.3％。研發費用佔2023年淨銷售額的3.8％，而2022年佔淨銷售額的3.7％。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們分別資本化了約1,210萬美元和870萬美元的軟件開發成本。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，資本化軟件開發成本的攤銷費用分別為1,040萬美元和790萬美元，計入合併收益表中銷售的產品成本。有關我們的軟件開發成本的更多詳細信息，請參閲本10-K表格第二部分第8項中的合併財務報表附註1—重要會計政策。
MSA仍然致力於為研發活動投入大量資源，包括開發基於技術的安全解決方案。隨着我們繼續將新產品開發的很大一部分投資於基於技術的安全解決方案，我們預計研發費用與淨銷售額的歷史關係將繼續發生變化；但是，我們預計每年研發活動總支出的相對水平不會下降。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，軟件開發和研發活動的總支出為8,010萬美元和6,570萬美元。
重組費用。在截至2023年12月31日的年度中，公司記錄了990萬澳元的重組費用，主要與我們正在進行的製造足跡優化活動以及其他調整成本結構和提高生產率的舉措有關。相比之下，截至2022年12月31日的年度重組費用為800萬美元，這主要與我們為推動盈利增長和調整業務規模而正在進行的國際舉措有關。我們仍然專注於執行計劃以優化我們的成本結構。
貨幣兑換.截至2023年12月31日的財年，匯兑損失為1,710萬美元，而截至2022年12月31日的年度為1,030萬美元。這兩個時期的貨幣兑換活動主要是由於未結算的公司間餘額的外幣敞口以及我們在惡性通貨膨脹環境中運營的阿根廷子公司的確認匯兑損失。2022年，由於我們計劃關閉一家外國子公司，我們還確認了非現金累計折算虧損。
有關我們的貨幣匯率風險管理策略的信息，請參閲本表格10-K第二部分第8項中合併財務報表的附註18——衍生金融工具。
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產品責任支出。 由於我們剝離了MSA LLC，在截至2023年12月31日的年度中，產品責任支出微乎其微。相比之下，截至2022年12月31日的年度為2,060萬美元，這主要與累積創傷產品責任索賠產生的辯護費用以及年度估值產生的MSA LLC累積創傷產品責任索賠準備金的增加有關。
剝離 MSA LLC 造成的損失。截至2023年12月31日的財年，MSA LLC資產剝離的税前虧損為1.292億美元，與2023年第一季度被剝離子公司的所有遺留累積創傷產品負債準備金和相關保險資產的取消承認有關。虧損還包括3.412億美元的現金和現金等價物捐款，以及560萬美元的交易相關成本。有關更多信息，請參閲本10-K表第二部分第8項中的附註20—合併財務報表的意外開支。
GAAP 營業收入。 截至2023年12月31日止年度的合併營業收入為2.313億美元，而截至2022年12月31日止年度的合併營業收入為2.391億美元。營業收入的下降主要是由MSA LLC的剝離虧損所致，但部分被銷售額和毛利增長所推動的強勁經營業績所抵消。
調整後的營業收入。 截至2023年12月31日的財年，美洲調整後的營業收入為3.596億美元，與截至2022年12月31日止年度的2.674億美元相比，增長了9,220萬美元，增長了34％。調整後營業收入的增長主要歸因於銷售額和毛利的增加，但部分被支持業務增長的銷售和收購費用增加所抵消。
截至2023年12月31日止年度的國際調整後營業收入為8,970萬美元，與截至2022年12月31日止年度的調整後營業收入6,090萬美元相比，增長了2,880萬美元，增長了47％。調整後營業收入的增加主要歸因於銷售額和毛利潤的增加。
截至2023年12月31日的財年，公司分部的調整後營業虧損為5,160萬美元，與截至2022年12月31日止年度的調整後營業虧損3,790萬美元相比，增長了1,370萬美元，增長了36％，這主要是由於與銷售增長相關的基於績效的薪酬支出增加以及與上年業績相比有所改善。
下表顯示了公認會計準則營業收入與調整後營業收入（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。調整後的營業利潤率百分比按調整後的營業收入（虧損）除以淨銷售額計算，調整後的息税折舊攤銷前利潤率百分比按調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額計算。
調整後的營業收入截至2023年12月31日的年度
（以千計）美洲國際企業合併
淨銷售額$1,235,594 $552,053 $— $1,787,647 
GAAP 營業收入231,320 
重組費用（注3）9,892 
匯兑損失，淨額17,079 
剝離MSA LLC的損失（注20）129,211 
產品責任費用（注20）3 
與收購相關的無形資產的攤銷9,246 
交易成本(a)
965 
調整後的營業收入（虧損）359,617 89,699 (51,600)397,716 
調整後的營業利潤率%29.1 %16.2 %
折舊和攤銷36,979 13,705 843 51,527 
調整後 EBITDA396,596 103,404 (50,757)449,243 
調整後 EBITDA%32.1 %18.7 %
(a)交易成本包括諮詢、法律、會計、估值以及在此期間產生的其他專業或諮詢費用
收購和資產剝離。這些成本包含在合併損益表中的銷售、一般和管理費用中。
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調整後的營業收入截至2022年12月31日的年度
（以千計）美洲國際企業合併
淨銷售額$1,043,238 $484,715 $— $1,527,953 
GAAP 營業收入239,137 
重組費用（注3）7,965 
匯兑損失，淨額10,255 
產品責任費用（注20）20,590 
與收購相關的無形資產的攤銷9,207 
交易成本(a)
3,233 
調整後的營業收入（虧損）267,392 60,923 (37,928)290,387 
調整後的營業利潤率%25.6 %12.6 %
折舊和攤銷34,334 12,256 520 47,110 
調整後 EBITDA301,726 73,179 (37,408)337,497 
調整後 EBITDA%28.9 %15.1 %
(a)交易成本包括諮詢、法律、會計、估值以及在此期間產生的其他專業或諮詢費用
收購和資產剝離。這些成本包含在合併損益表中的銷售、一般和管理費用中。
注意：調整後的營業收入（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。調整後的營業收入（虧損）與最接近的GAAP財務指標，即營業收入（虧損）進行了對賬，不包括重組、貨幣兑換、產品負債支出、MSA LLC的剝離虧損、交易成本和與收購相關的攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤與最接近的GAAP財務指標，即營業收入（虧損）進行了對賬，不包括折舊和攤銷費用。調整後的營業利潤率百分比和調整後的息税折舊攤銷前利潤百分比是根據非公認會計準則財務指標得出的運營比率。
其他費用（收入）總額，淨額。 截至2023年12月31日止年度的淨其他支出總額為2460萬美元，與截至2022年12月31日止年度的60萬美元相比增加了2,400萬美元，這主要是由於利率上升相關的利息支出增加，與MSA LLC剝離相關的債務餘額增加，以及預期回報率下降導致的養老金收入減少。我們預計，2024年的利息支出總額約為4000萬美元，這一下降主要與2023年支付的鉅額長期債務有關。我們預計，與2023年相比，非現金養老金收入將增加200萬美元。
所得税。截至2023年12月31日的年度報告的有效税率為71.6％，而截至2022年12月31日止年度的報告有效税率為24.7％。與去年相比的巨大差異主要是由於MSA LLC的剝離，以及因取消確認產品負債準備金和相關資產而記錄的不可扣除的虧損被瑞士税收改革的530萬美元税收調整部分抵消。有關MSA LLC剝離的更多信息，請參閲本10-K表格第二部分第8項中的附註20——合併財務報表的意外開支。
經濟合作與發展組織（經合組織）制定了一個框架，對全球收入超過7.5億歐元（稱為支柱2）的公司實施15％的全球最低公司税，生效日期從2024年1月開始。儘管不確定美國是否會頒佈立法以採用第二支柱，但我們達到了總體收入門檻，因此屬於第二支柱的範圍。目前，我們預計支柱2不會對我們的有效税率或合併經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。我們將繼續監測第二支柱的潛在財務影響和合規要求。
我們接受國外和國內税務機關的定期審查和審計。儘管我們相信我們的税收狀況將保持不變，但税務審計和相關訴訟的最終結果可能與合併財務報表中記錄的税額存在重大差異。
歸屬於MSA安全公司的淨收益.截至2023年12月31日止年度的淨收益為5,860萬美元，攤薄每股收益為1.48美元，而截至2022年12月31日的年度淨收益為1.796億美元，攤薄每股收益為4.56美元。
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非公認會計準則財務信息
為了補充我們根據公認會計原則（“GAAP”）列報的合併財務報表，我們使用某些非公認會計準則財務指標，並且本報告包括這些指標。這些財務指標包括持續的貨幣變動、不包括收購和相關收購相關成本（包括與收購相關的攤銷）影響的財務指標、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率百分比、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率百分比。我們認為，使用這些非公認會計準則財務指標可以為投資者提供更多有用的信息，使我們能夠更全面地瞭解我們的經營業績和趨勢，並便於與同行的業績進行比較。管理層還在內部使用這些衡量標準來評估和更好地瞭解我們的基本業務業績和與核心業務活動相關的趨勢。我們使用的非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標以及相關的計算方法可能不同於同行用來評估其業績和趨勢的非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標和計算方法。
這些非公認會計準則財務指標的列報不符合美國公認會計原則。這些非公認會計準則財務指標本質上應被視為補充性質，而不是替代或優於我們根據公認會計原則編制的報告業績。披露非公認會計準則財務指標時，美國證券交易委員會的G條例要求：（i）列報根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標，（ii）核對列報的非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標之間的差異。有關這些衡量標準的解釋，以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閲上文管理層討論與分析中提及的對賬。
我們還可能以固定貨幣為基礎提供財務信息，這是一項非公認會計準則財務指標。這些關於固定貨幣基礎的提法不包括外幣匯率波動可能產生的業務影響，而外幣匯率波動是管理層無法控制的。為了提供按固定貨幣計算的信息，對適用的財務業績進行了調整，方法是將以當地貨幣計算的本期和上期業績轉換為固定外匯匯率。這種方法適用於以功能貨幣為本國貨幣的國家。提供這些信息是為了在不受外幣匯率波動影響的情況下查看某些財務業績，從而便於對業務業績進行逐期比較。根據美國公認會計原則，不承認固定貨幣信息，也不打算作為美國公認會計原則衡量標準的替代方案。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營現金流，輔之以借款。我們的本金流動性要求用於營運資金、資本支出、債務本金和利息支付、已申報的股息支付和收購。截至2023年12月31日，我們約有52％的長期債務按固定利率計算，還款時間表將持續到2036年。我們的剩餘長期債務是根據定於2026年到期的無抵押循環信貸額度按浮動利率計算的。截至2023年12月31日，我們約有83％的借款以美元計價，這限制了我們受貨幣匯率波動影響的風險。
截至2023年12月31日，公司擁有現金和現金等價物，包括限制性現金，總額為1.484億美元，並可獲得充足的資本，這為我們繼續維持平衡的資本配置戰略提供了充足的流動性和靈活性，該戰略優先考慮增長型投資、為股息提供資金和償還債務。在截至2023年12月31日的年度中，現金、現金等價物和限制性現金減少了1,600萬美元。現金流活動反映了強勁的經營業績和營運資本業績被MSA LLC的剝離所抵消，如下所述。相比之下，2022年同期現金增加了2300萬美元。
截至2023年12月31日，在現有的9億美元優先循環信貸額度中，有8.381億美元未使用，包括根據該貸款發放的信用證。該設施還提供手風琴功能，允許公司額外獲得4億美元的容量，等待MSA董事會和銀行集團的批准。
我們認為，截至2023年12月31日的財年，MSA健康的資產負債表和獲得大量資本的機會，使我們能夠很好地應對充滿挑戰的商業環境和供應鏈限制或其他意外事件。

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經營活動。2023年，經營活動提供了9,290萬美元的現金，而2022年提供的現金為1.575億美元。與2022年同期相比，運營現金流的減少主要與剝離MSA LLC的3.412億美元出資有關。有關更多信息，請參閲本10-K表第二部分第8項中的附註20—合併財務報表的意外開支。這一下降主要被營運資本的改善所抵消，尤其是庫存方面的改善，這是供應鏈環境更加正常和業務重點以及經營業績改善的結果。通過MSA業務系統的原則，正在實現淨營運資本所有要素的可持續進步。
投資活動。截至2023年12月31日的財年，投資活動使用了4000萬美元的現金，而2022年使用的現金為450萬美元。與2022年同期相比，用於投資活動的現金的增加主要與短期投資活動的缺乏有關。我們對可供出售的有價證券（主要是固定收益）的投資已轉移到Sag Main Holdings, LLC，這是我們剝離MSA LLC的一部分，如本10-K表第二部分第8項中附註20——合併財務報表的意外開支中所述。我們將繼續致力於評估其他收購機會，這將使我們能夠在關鍵終端市場和地區繼續增長。
籌資活動。截至2023年12月31日的財年，融資活動使用的現金為5,230萬美元，而2022年使用的現金為1.134億美元。2023年，我們的長期債務淨收益為2390萬美元，用於為MSA LLC的剝離提供資金，而2022年同期的長期債務淨還款額為1,300萬美元。自2023年1月MSA LLC剝離以來，我們已經償還了2.890億美元的未償借款。我們在2023年支付了7,350萬美元的現金分紅，而2022年為7,150萬美元。我們在2023年使用400萬美元的現金回購了與員工股票薪酬交易相關的股票。我們在2022年使用了3440萬美元的現金，其中包括與股票回購計劃相關的3,040萬美元，其餘與員工股票薪酬交易有關。
累積翻譯調整
截至2023年12月31日，美元兑國際貨幣的年終頭寸導致截至2023年12月31日止年度的累計折算調整股東權益賬户的折算收益為2,170萬美元，而2022年累計折算調整賬户的折算虧損為1,950萬美元。
承付款和意外開支
根據各種合同，包括債務和租賃協議，我們有義務在未來付款。截至2023年12月31日，我們的重要現金負債如下：
（以百萬計）總計20242025202620272028此後
長期債務$604.3 $26.5 $32.8 $256.1 $32.8 $32.8 $223.3 
經營租賃63.9 11.1 9.5 7.9 6.4 5.5 23.5 
庫存成本計算方法變更税5.3 2.7 2.6 — — — — 
過渡税1.3 1.3 — — — — — 
總計$674.8 $41.6 $44.9 $264.0 $39.2 $38.3 $246.8 
重大債務表不包括對税務機關的債務，因為這些債務的最終結算和時間安排存在不確定性。
我們希望通過運營提供的現金來履行未來的還本付息義務。上表中包括的2026年約6,080萬美元的應付債務與我們的無抵押優先循環信貸額度有關，截至2023年12月31日，該額度的加權平均利率為6.22％。我們預計每年將產生足夠的運營現金流來支付這筆款項。如果該貸款在2026年到期時仍有餘額，我們預計將通過新的借貸機制為剩餘餘額進行再融資。未來五年固定利率債務的利息支付不在上表中，預計2024年約為980萬美元，2025年約為960萬美元，2026年為930萬美元，2027年為850萬美元，2028年為700萬美元。我們預計，2024年的利息支出總額約為4000萬美元。
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截至2023年12月31日，該公司在銀行的未清銀行擔保和備用信用證總額為910萬美元，其中110萬美元與優先循環信貸額度有關。這些信用證用於滿足客户與某些銷售訂單和保險公司有關的要求。公司還必須提供與某些安排有關的現金抵押品。截至2023年12月31日，公司有200萬澳元的限制性現金來支持這些安排。
我們預計在2024年將向我們的養老金計劃淨繳款500萬美元，這主要與我們的國際板塊有關。多年來，我們沒有被要求向位於美國的合格固定福利養老金計劃繳款。
作為我們日常業務的一部分，我們承諾購買材料、用品、服務以及不動產、廠房和設備。
有關公司產品負債的進一步討論，請參閲本表格10-K第二部分第8項中合併財務報表附註20——意外開支。
關鍵會計政策和估計
我們根據美國公認會計原則（U.S. GAAP）編制合併財務報表。這些財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關披露的估算和判斷。我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種假設，持續評估這些估計和判斷。但是，如果我們使用不同的假設並根據不同的事實和情況，可以報告不同的金額。實際金額可能與我們的合併財務報表中反映的估計和判斷有所不同。公司重要會計政策的摘要包含在本表格10-K第二部分第8項的合併財務報表附註1——重要會計政策中。
下文將討論在編制我們的合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。2021年，公司進行了收購，將業務合併提高到了關鍵的會計政策和估計。在2023年或2022年期間沒有業務合併。
業務合併。 根據企業合併會計指南，公司使用收購會計方法，根據收購當日的估計公允價值，將收購業務的成本分配給收購的資產和承擔的負債。被收購企業的超額成本超過所收購資產和承擔的負債的公允價值，將確認為商譽。收購的資產和負債的估值將影響未來經營業績的確定。除了使用管理層的估計和議定的金額外，公司還使用各種信息來源來確定收購資產和負債的估計公允價值，包括：第三方對可識別的無形資產以及不動產、廠房和設備的估計價值和壽命的評估；第三方精算師對固定福利養老金計劃和類似福利債務的估計債務；以及評估與法律、環境和其他或有福利債務相關的義務的法律顧問或其他專家負債。
管理層的商業和技術判斷被用來確定哪些無形資產的壽命是無限期的，以及根據商譽和其他無形資產的會計指導來確定有限壽命的無形資產的使用壽命。
累積創傷產品責任。公司及其子公司面臨着固有的商業風險，即面臨產品責任索賠，這是因為據稱我們的產品未能防止其旨在保護的類型的人身傷害或死亡。產品責任索賠分為單一事件或累積創傷。
單一事故產品責任索賠涉及持續時間較短的事件，這些事件通常在發生時已知，涉及可觀察到的傷害，這為量化損害提供了更客觀的基礎。公司根據所聲稱的單一事件產品責任索賠的預期和解成本以及對已發生但未報告的單一事故產品責任索賠（“IBNR”）的成本估計，估算其子公司對單一事件產品責任索賠的責任。單一事故產品責任風險敞口每年評估一次，如果情況變化允許，則更頻繁地進行評估。儲備金將酌情調整。
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累積創傷產品責任索賠涉及該公司現已剝離的子公司MSA LLC，涉及持續多年、可能在很長一段時間內發展成疾病的有害物質暴露。有關公司產品負債索賠和2023年1月5日剝離MSA LLC的進一步討論，請參閲本10-K表格第二部分第8項中的附註20——合併財務報表的意外開支。在剝離之前，根據適用的會計原則，MSA LLC的累積創傷產品責任準備金是基於對MSA LLC當時當前和未來累積創傷產品責任索賠的潛在負債的估計。有關得出該估計值的過程和假設的進一步討論，請參閲MSA截至2022年12月31日止年度的10-K表第二部分第8項附註20——合併財務報表的意外情況。
所得税。我們使用已頒佈的税率來確認遞延所得税資產和負債，以記錄的資產和負債的賬面和税基之間的暫時差異所產生的税收影響。我們記錄估值補貼，以將遞延所得税資產減少到我們估計可能實現的金額。在評估估值補貼的需求時，我們會考慮預計的未來應納税所得額以及謹慎可行的税收籌劃策略。如果情況變化導致我們對未來幾年遞延所得税資產可變現性的判斷髮生變化，我們將在情況發生變化期間調整相關的估值補貼。
我們根據我們對運營所在不同税務管轄區可能支付的金額的最佳判斷，記錄估計的所得税應納税額。當此類福利達到可能性很大的門檻時，我們會記錄與納税申報表中已採取或預計獲得的不確定税收狀況相關的税收優惠。我們在利息支出中確認與未確認的税收優惠相關的利息和運營費用中的罰款。最終支付的納税義務取決於多種因素，包括税務審計的解決，並且可能與記錄的金額不同。當實際負債可能與記錄的金額不同時，將通過收入調整納税負債。
養老金和其他退休後福利。我們贊助某些養老金和其他退休後福利計劃。核算這些計劃的淨定期福利成本和抵免額需要我們估算未來很長一段時間提供的福利成本，並將這些成本歸因於參與這些計劃的員工的預期工作壽命。這些估計要求我們判斷用於確定這些債務的貼現率、計劃資產的預期回報率、未來薪酬增長率、未來醫療保健成本的增長率、參與者退出率和死亡率以及參與者的退休年齡。我們的估計與實際業績之間的差異可能會嚴重影響我們在這些計劃下的義務成本，並可能導致淨定期福利成本和抵免額逐年發生重大變化。貼現率和計劃資產估值是時間點衡量標準。在確定我們的美國和外國計劃的預計福利義務時使用的貼現率假設基於2023年12月31日的即期匯率法。計劃資產的預期回報基於按資產類別劃分的資本市場預期。
下表彙總了重大精算假設的變化對我們2023年12月31日精算估值的影響。
精算假設變動的影響
折扣變動
費率		預期變動
返回		資產市值變動
（以千計）1%(1)%1%(1)%5%(5)%
淨福利成本增加（減少）$(906)$1,035 $(5,767)$5,767 $(384)$355 
預計養卹金負債增加 (減少)(55,749)67,271 — — — — 
資金狀況增加（減少）55,749 (67,271)— — 28,106 (28,106)
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商譽和無限期無形資產。在 10 月 1 日st每年，如果存在減值指標或決定出售企業，我們會更頻繁地對商譽進行減值評估。這些指標可能包括預期現金流下降、商業環境的重大不利變化、意想不到的競爭、增長率放緩或股票和信貸市場的負面發展等。
所有商譽均分配給報告單位層面並進行減值評估，申報單位層面定義為運營板塊或低於運營分部一個級別。減值評估涉及使用會計準則編纂（“ASC”）主題350中概述的定性或定量方法。2023 年，我們在 2023 年 10 月 1 日進行了定量測試。定量測試包括將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。我們使用貼現現金流（“DCF”）和市場方法確定的公允價值的加權平均值來估算報告單位的公允價值，因為我們認為兩者都是重要的公允價值指標。DCF模型的應用涉及許多假設和估計，包括銷售量和價格、生產成本、税率、資本支出、貼現率和營運資本變化。現金流預測通常基於批准的業務部門早期運營計劃和以後的歷史關係。市場方法論通過分析同行公司來衡量價值。該分析需要衡量同行公司交易的息税折舊攤銷前利潤的倍數。
如果根據DCF和市場方法模型的加權平均值，賬面價值超過申報單位的估計公允價值，則將確認等於該超額額的減值損失，這可能會對報告的合併經營業績和股東權益產生重大不利影響。根據我們的定量測試，截至2023年10月1日，我們每個申報單位的公允價值比其各自的賬面價值高出至少76％。
壽命無限期的無形資產也將在10月1日接受減值測試st每年，如果存在減值指標，則更頻繁。減值測試將無形資產的公允價值與其賬面金額進行比較。我們通過將商品名稱無形資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較，對ASC 350中概述的無限期商品名稱無形資產進行了定量評估。我們使用特許權使用費收入減免方法估算公允價值。特許權使用費減免模型的應用涉及許多重要的假設和估計，包括銷售量和價格、特許權使用費率和税率。預測基於標的商品名資產產生的銷售額，通常基於批准的業務部門早期運營計劃和以後的歷史關係。根據我們的定量測試，截至2023年10月1日，該商品名資產的公允價值比其賬面價值高出約39％。
最近通過和最近發佈的會計準則
沒有
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項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指貨幣匯率、利率和股票價格的變化導致金融工具價值發生不利變化的風險。我們面臨與貨幣匯率和利率相關的市場風險。
貨幣匯率。我們受到貨幣匯率波動對各種交易以及非美國公司報告的財務狀況和經營業績從當地貨幣折算成美元的影響。假設美元走強或貶值10％將使我們截至2023年12月31日止年度報告的銷售額和淨收入增加或減少約7,130萬美元和1,010萬美元，分別增長或減少4.0％和17.3％。
在適當的情況下，我們可能會嘗試通過遠期合約或其他旨在通過創建抵消貨幣風險敞口來減少現有風險敞口的行動，限制我們的交易風險敞口受貨幣匯率變動的影響。截至2023年12月31日，我們的未平倉外幣遠期合約，名義價值為1.109億美元。假設2023年12月31日的遠期匯率上漲10％，將導致這些合約的公允價值增加1,110萬美元。
利率。我們面臨利率變化的影響，主要是由於用於維持流動性和為業務運營提供資金的借貸和投資活動。由於臨時投資的到期日相對較短，而且我們的循環信貸額度具有浮動利率性質，這些金融工具的賬面價值接近公允價值。
截至2023年12月31日，我們有3.122億美元的固定利率債務，這些債務將在2036年的不同日期到期。假設利率下降10％導致的固定利率長期債務公允價值的增量增長約為940萬美元。但是，只有當我們選擇以高於賬面價值的價格回購或償還全部或部分固定利率債務投資組合時，我們對利率下降的敏感性以及債務投資組合公允價值的相應增加才會對收益和現金流產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們的循環信貸額度下有2.921億美元的浮動利率借款。在我們目前的資本結構下，提高或降低利率50個基點可能會對未來的税前收益產生170萬美元的影響。
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第 8 項。財務報表和補充數據
管理層向股東提交的報告
管理層關於財務報告責任的報告
MSA Safety Incorporated（以下簡稱 “公司”）的管理層負責編制本年度報告中包含的合併財務報表。合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，包括根據管理層的最佳估計和判斷得出的金額。本年度報告中包含的其他財務信息與合併財務報表一致。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，以及根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
公司對財務報告的內部控制包括 (1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公平地反映資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即交易是在必要時記錄的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且收支只能根據公司管理層和董事的授權進行；以及 (3)為防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層評估了截至2023年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）在《內部控制綜合框架》（2013年）中規定的標準。根據我們的評估和這些標準，管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司對財務報告保持了有效的內部控制。
該公司的獨立註冊會計師事務所審計了本年度報告中包含的合併財務報表，該會計師事務所發佈了關於公司財務報告內部控制的認證報告。
/s/ NISHAN J. VARTANIAN
Nishan J. Vartanian
董事長兼首席執行官
/s/ LEE B. MCCHESNEY
李 B. McChesney
高級副總裁兼首席財務官
2024年2月16日
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目錄
獨立註冊會計師事務所的報告


致MSA Safety Incorporated的股東和董事會

關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年框架）（COSO標準）中制定的標準，我們對截至2023年12月31日的MSA Safety Incorporated財務報告的內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，MSA Safety Incorporated（以下簡稱 “公司”）在所有重大方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了截至2023年12月31日和2022年12月31日的公司合併資產負債表，相關的合併收益、綜合收益、現金流和留存收益變動表，截至2023年12月31日的三年中每年的累計其他綜合虧損和非控股權益，以及列於中的相關附註和財務報表附表第 15 (a) 2 項的索引和我們的報告日期2024年2月16日對此發表了無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估隨附的管理層財務報告內部控制報告中所載的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。


/s/ 安永會計師事務所


賓夕法尼亞匹茲堡
2024年2月16日
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目錄
獨立註冊會計師事務所的報告


致MSA Safety Incorporated的股東和董事會

對財務報表的意見
我們審計了截至2023年12月31日和2022年12月31日的隨附的MSA Safety Incorporated（以下簡稱 “公司”）合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關收益、綜合收益、現金流和留存收益變動表、累計其他綜合虧損和非控股權益，以及指數第15（a）2項中列出的相關附註和財務報表附表（統稱為 “合併”）財務報表”）。我們認為，合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）中規定的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並且我們在2024年2月16日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項源於本期對合並財務報表的審計，該事項已通報或要求告知審計委員會，並且：(1) 涉及對財務報表具有重要意義的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個合併財務報表的意見，而且我們通過通報下述關鍵審計事項，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
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剝離 MSA LLC
此事的描述
正如合併財務報表附註20中更全面描述的那樣，公司於2023年1月5日與Sag Main Holdings, LLC（“買方”）簽訂了會員權益購買協議（“購買協議”），根據該協議，公司將MSA LLC所有已發行和未償還的有限責任公司權益（“出售”）轉讓給買方。由於MSA LLC是公司傳統累積創傷產品責任準備金的義務人和相關保險資產的保單持有人，因此當MSA LLC根據購買協議轉讓給買方所有權時，與這些物品相關的權利和義務仍然屬於MSA LLC。在完成出售並將MSA LLC轉讓給買方之後，公司不再對與MSA LLC相關的待處理和未來的累積創傷產品責任索賠承擔任何義務。因此，所有遺留的累積創傷產品負債準備金和相關保險資產均被取消確認。在截至2023年12月31日的年度中，公司因剝離MSA LLC而蒙受了1.292億美元的税前虧損。

審計管理層對剝離MSA LLC以及相應取消承認傳統累積創傷產品責任準備金和相關保險資產的評估具有挑戰性，鑑於會計指導以及收購協議和其他相關協議評估的複雜性，需要額外的審計工作，以評估是否符合取消承認傳統累積創傷產品責任準備金和相關保險資產的標準。

我們在審計中是如何解決這個問題的
我們對公司剝離MSA LLC的相關內部控制措施進行了理解，評估了設計並測試了其運營有效性，包括與評估相關的控制措施，這些評估旨在確定是否符合取消承認傳統累積創傷產品責任準備金和相關保險資產的標準。

為了測試公司圍繞剝離MSA LLC的會計評估，我們執行了審計程序，其中包括：閲讀董事會和董事會委員會的會議記錄，閲讀收購協議和相關協議，以評估是否存在任何條款或情況可以賦予公司對剝離資產和負債的權力或控制權，或者可能規定繼續參與累積資產和負債管理的任何特徵的條款或情況創傷產品責任準備金和相關保險資產，搜索新的或相反的證據，並獲得公司的陳述信。我們聘請了具有專業技能和知識的專業人員來協助執行這些程序。我們的程序還包括評估公司在合併財務報表附註20中描述的有關剝離MSA LLC的披露是否充分。

//安永會計師事務所

自2014年以來，我們一直擔任公司的審計師。

賓夕法尼亞匹茲堡
2024年2月16日
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MSA 安全株式會社
合併收益表
截至12月31日的年度
（以千計，每股金額除外）202320222021
淨銷售額$1,787,647 $1,527,953 $1,400,182 
銷售產品的成本935,509 854,122 784,834 
毛利852,138 673,831 615,348 
銷售、一般和管理396,645 338,872 332,862 
研究和開發67,988 57,012 57,793 
重組費用（注3）9,892 7,965 16,433 
匯兑損失，淨額17,079 10,255 216 
剝離MSA LLC的損失（注20）129,211 — — 
產品責任費用（注20）3 20,590 185,264 
營業收入231,320 239,137 22,780 
利息支出46,733 21,660 10,758 
其他收入，淨額（附註16）(22,101)(21,056)(11,582)
其他支出（收入）總額，淨額24,632 604 (824)
所得税前收入206,688 238,533 23,604 
所得税準備金（附註10）148,105 58,903 1,816 
淨收入$58,583 $179,630 $21,788 
歸屬於非控股權益的淨收益— — (448)
歸屬於MSA安全公司的淨收益$58,583 $179,630 $21,340 
歸屬於MSA Safety Incorporated 普通股股東的每股收益（注9）：
基本$1.49 $4.58 $0.54 
稀釋$1.48 $4.56 $0.54 
每股普通股股息$1.87 $1.82 $1.75 
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
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目錄
MSA 安全株式會社
綜合收益合併報表
截至12月31日的年度
（以千計）202320222021
淨收入$58,583 $179,630 $21,788 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整（注6）21,682 (19,453)(25,354)
扣除税款後的養老金和退休後計劃精算收益（附註6）7,683 6,961 58,256 
可供出售證券的未實現收益（虧損）（注6）2 3 (4)
從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益（注6）101 2,912 267 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額29,468 (9,577)33,165 
綜合收入88,051 170,053 54,953 
歸屬於非控股權益的綜合收益— — (356)
歸屬於MSA安全公司的綜合收益$88,051 $170,053 $54,597 
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
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MSA 安全株式會社
合併資產負債表 
十二月三十一日
（以千計，股票金額除外）20232022
資產
現金和現金等價物$146,442 $162,902 
貿易應收賬款，減去信用損失備抵金7,065 和 $6,769
294,678 297,028 
庫存（注4）292,604 338,316 
短期投資（附註19）— 9,905 
預付所得税12,912 21,700 
保險公司應收票據（附註20）— 5,931 
預付費用和其他流動資產 39,634 44,344 
流動資產總額786,270 880,126 
不動產、廠房和設備，淨額（注5）211,877 207,552 
經營租賃使用權資產，淨額（附註17）53,298 44,142 
預付養老金費用（注15）172,161 141,643 
遞延所得税資產（附註 10）33,065 25,490 
商譽（注13）627,534 620,622 
無形資產，淨額（附註13）266,134 281,853 
應收票據，保險公司，非流動票據（注20）— 38,695 
應收保險費（附註20）和其他非流動資產19,811 136,853 
總資產$2,170,150 $2,376,976 
負債
應付票據和長期債務的流動部分（附註12）$26,522 $7,387 
應付賬款111,872 112,532 
僱員補償73,386 45,077 
保險和產品責任（注20）8,521 73,898 
應繳所得税（附註10）19,972 6,149 
其他流動負債92,545 100,822 
流動負債總額332,818 345,865 
長期債務，淨額（附註12）575,170 565,445 
養老金和其他僱員福利（附註15）143,967 137,810 
非流動經營租賃負債（附註17）44,495 35,345 
遞延所得税負債（附註 10）102,419 31,881 
產品負債（附註20）和其他非流動負債 4,479 336,889 
負債總額$1,203,348 $1,453,235 
承付款和意外開支（附註20）
股東權益
優先股， 4.5% 累計，$50面值（注7）
$3,569 $3,569 
普通股，無面值 (180,000,000授權股份； 62,081,391已發行的股票； 39,317,212和 39,213,064分別於 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的已發行股份）
312,324 281,980 
按成本計算的國庫股票（注7）(363,284)(361,438)
累計其他綜合虧損（注6）(129,249)(158,717)
留存收益1,143,442 1,158,347 
股東權益總額966,802 923,741 
負債和股東權益總額$2,170,150 $2,376,976 
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
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合併現金流量表
截至12月31日的年度
（以千計）202320222021
運營活動
淨收入$58,583 $179,630 $21,788 
折舊和攤銷60,773 56,317 50,317 
剝離MSA LLC的税收損失（注20）199,578 — — 
股票薪酬（注11）30,023 19,650 18,908 
養老金（收入）支出（附註15）和其他費用(7,915)(11,499)2,448 
遞延所得税優惠（附註10）(8,514)5,171 (38,850)
資產減記和處置損失，淨額173 6,290 788 
養老金繳款（附註15）(5,217)(5,032)(5,543)
匯兑損失，淨額（附註6）17,079 10,255 216 
產品責任費用（注20）3 20,590 185,264 
保險應收賬款和應收票據的收款，
保險公司（注20）		— 9,516 15,443 
產品責任付款（注20）(5,250)(36,755)(39,548)
對剝離 MSA LLC 的捐款（注20）(341,186)— — 
以下方面的變化：
貿易應收賬款
(7,102)(38,587)4,374 
庫存（注4）51,585 (67,366)(17,827)
應付賬款(5,452)7,585 13,299 
其他流動資產和負債53,509 (1,795)823 
其他非流動資產和負債
2,187 3,485 (12,755)
經營活動產生的現金流92,857 157,455 199,145 
投資活動
資本支出(42,764)(42,553)(43,837)
購買短期投資（附註19）— (79,542)(133,913)
短期投資到期收益（附註19）— 119,000 160,000 
收購，扣除收購的現金（附註14）— — (392,437)
財產處置和其他投資2,811 (1,389)(5,286)
用於投資活動的現金流(39,953)(4,484)(415,473)
融資活動
長期債務的付款（附註12）(1,871,102)(1,023,000)(1,346,557)
長期債務收益（附註12）1,895,000 1,010,000 1,639,733 
債務發行成本(1,138)— (2,106)
已支付的現金分紅(73,488)(71,497)(68,586)
收購合併子公司的非控股權益（注14）— — (13,381)
分配給非控股權益（注14）— — (5,632)
公司股票購買（注7）(3,961)(34,394)(6,171)
行使股票期權（注7）1,473 4,650 5,770 
員工股票購買計劃（注7）963 891 855 
融資活動提供的現金流（用於）(52,253)(113,350)203,925 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(16,671)(16,631)(7,193)
現金、現金等價物和限制性現金增加（減少）(16,020)22,990 (19,596)
期初現金、現金等價物和限制性現金164,428 141,438 161,034 
期末現金、現金等價物和限制性現金$148,408 $164,428 $141,438 
補充現金流信息：
現金和現金等價物$146,442 $162,902 $140,895 
預付費用和其他流動資產中包含限制性現金1,966 1,526 543 
現金、現金等價物和限制性現金總額$148,408 $164,428 $141,438 
以現金支付的利息$47,258 $20,740 $9,288 
以現金繳納的所得税$69,085 $60,491 $45,556 
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
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留存收益變動合併報表，
累計、其他綜合虧損和非控股權益
（以千計，每股金額除外）已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		非控股權益
2021 年 1 月 1 日的餘額$1,103,092 $(182,397)$7,993 
淨收入21,788 — — 
外幣折算調整— (25,354)— 
養老金和退休後計劃調整數，扣除美元18,564税收優惠
— 58,256 — 
可供出售證券的未確認淨虧損（附註19）— (4)— 
將貨幣折算從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益（附註6）— 267 — 
歸因於非控股權益的（收入）損失(448)92 356 
收購合併子公司的非控股權益— — (8,349)
對非控股權益的分配(5,632)— — 
普通股股息 ($)1.75每股）
(68,545)— — 
優先股息 ($)0.5625每股）
(41)— — 
截至2021年12月31日的餘額1,050,214 (149,140)— 
淨收入179,630 — — 
外幣折算調整— (19,453)— 
養老金和退休後計劃調整數，扣除美元2,570税收優惠
— 6,961 — 
可供出售證券的未確認淨收益（附註19）— 3 — 
將貨幣折算從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益（附註6）— 2,912 — 
普通股股息 ($)1.82每股）
(71,456)— — 
優先股息 ($)0.5625每股）
(41)— — 
截至2022年12月31日的餘額1,158,347 (158,717)— 
淨收入58,583 — — 
外幣折算調整— 21,682 — 
養老金和退休後計劃調整數，扣除美元1,706税收優惠
— 7,683 — 
可供出售證券的未確認淨收益（附註19）— 2 — 
將貨幣折算從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益（附註6）— 101 — 
普通股股息 ($)1.87每股）
(73,447)— — 
優先股息 ($)0.5625每股）
(41)— — 
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$1,143,442 $(129,249)$— 
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
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合併財務報表附註
注意事項 1—重要會計政策
一般信息和演示依據—MSA Safety Incorporated（“MSA” 或 “公司”）的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，要求管理層做出某些判斷、估計和假設。這可能會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露。它們還可能影響報告期內報告的收入和支出金額。隨後發現的問題得到解決後，實際結果可能與這些估計值有所不同。
整合原則—合併財務報表包括公司和所有子公司的賬目。公司間往來賬户和交易被清除。
非控股權益—非控股權益反映非控股股東對某些合併子公司的投資及其在這些子公司收入和其他累計綜合虧損中所佔的比例份額。2021 年 7 月，公司收購了 MSA（中國）安全設備有限公司的剩餘非控股權益。有關更多詳細信息，請參見注釋 14——收購。
貨幣換算—所有重要的非美國子公司的本位幣均為當地貨幣。這些業務的資產和負債按年終匯率折算。損益表賬户使用報告期內的平均匯率折算。這些子公司的折算調整作為股東權益的一部分列報，不包括在淨收入中。外幣交易損益包含在報告期的淨收入中。
現金等價物—現金等價物包括在金融機構的臨時存款和原始到期日不超過90天的高流動性投資。高流動性投資，由總額為美元的貨幣市場基金組成1.9截至2022年12月31日，已清算百萬美元，幷包含在MSA LLC剝離交易中出資的現金中。有關2023年1月5日剝離MSA LLC的進一步討論，請參閲本10-K表格第二部分第8項中的附註20——合併財務報表的意外開支。在剝離之前，這些基金按淨資產價值（“NAV”）估值，並被要求按每股資產淨值進行定價和交易，該資產淨值根據標的證券投資組合的定價而波動。
限制性現金—指定用於當前業務以外的用途的限制性現金包含在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。限制性現金餘額為 $2.0百萬和美元1.5截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬人。這些餘額用於支持信用證餘額。
庫存—存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本使用先入先出（“FIFO”）方法確定。公司的總體政策是減記超過最後一筆庫存餘額的任何庫存餘額 24月的消耗量和任何被確定為過時的庫存。
投資證券—如上所述，在剝離MSA LLC之前，該公司持有投資證券，主要包括被歸類為可供出售的固定收益證券。這些證券按公允市場價值入賬，幷包含在隨附的合併資產負債表中的 “短期投資” 中，公允市場價值的變動計入扣除税款的其他綜合收益。在合併現金流量表中，這些投資的購買和出售被歸類為投資活動。
財產和折舊—財產按成本入賬。折舊主要使用直線法計算資產的估計使用壽命，一般如下：建築物 20到 40年份，以及機械和設備 3到 10年份。用於重大續訂和改進的支出均為資本化。普通維修和保養按發生的費用記為費用。財產處置的收益或損失包含在其他支出（收入）中，淨額和成本及相關的累計折舊將從賬户中扣除。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折舊費用為美元41.8百萬，美元36.7百萬和美元33.0分別為百萬。每當事件或情況變化表明此類資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，就會對不動產、廠房和設備進行減值審查。
47

目錄
軟件開發成本—軟件開發成本是創建、增強和部署公司廣泛的無線技術和基於雲的計算安全服務所產生的成本。除符合資本化條件的軟件開發成本外，軟件開發成本在發生時記作支出。在初步項目和實施後階段為內部使用而開發或獲得的計算機軟件的費用按實際發生的費用記作支出。在申請和開發階段產生的某些成本，主要包括薪酬和相關費用，均為資本化。此外，當升級和增強很可能會帶來更多功能時，升級和增強的成本將被資本化。在 2023 年、2022 年和 2021 年期間，分別有大約 $12.1百萬，美元8.7百萬和美元8.1百萬美元的軟件開發成本已資本化。該公司的未攤銷計算機軟件開發成本為 $18.2百萬和美元16.5截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別計入不動產、廠房和設備，淨額為百萬元。
資本化成本通過在估計使用壽命內使用直線法銷售的產品成本進行攤銷，通常為 三年，從軟件準備就緒供其預期用途或部署升級或增強功能的時期開始。軟件開發攤銷費用為 $10.4百萬，美元7.9百萬和美元4.9在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為百萬人。
承租人安排—在合同開始時，我們會確定合同是否是或包含租約。如果合同傳達了在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利，則該合同就是或包含租約。我們選擇不將租賃合同中的租賃和非租賃部分分開。使用權資產和經營租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在啟動時確認的。對於隱含利率不容易確定的租約，我們使用我們在確認日的增量借款利率（“IBR”）來確定未來付款的現值。我們的IBR反映了基於我們的信用評級的完全擔保的利率，同時考慮了租賃的還款時間以及租賃所在經濟環境造成的任何影響。
我們的租賃付款基本上是固定的。取決於指數或利率的可變租賃付款包含在租賃付款中，並使用計量日的現行指數或利率進行衡量，計算出的租賃付款與實際租賃付款之間的差額在變更期間計為支出。其他可變租賃付款，包括水電費、消耗費和公共區域維護以及車輛的維修、保養和里程超支，均在發生期間記為支出。我們的大多數房地產租賃都包括延長租約的期權和提前終止租賃的選項。具有提前終止選項的租賃通常涉及解僱費。如果我們有理由確定行使延長租賃的選擇權，則延期將作為使用權資產和租賃負債的一部分包括在內。我們的一些租賃包含剩餘價值擔保。這些是向出租人提供的擔保，即租賃到期時返還給出租人的標的資產的價值至少為規定的金額。我們的租約不包含限制我們承擔其他財務義務的限制或契約。對於我們的租約，我們選擇不對少於十二個月的租賃適用認可要求。這些租賃按直線計費，不包含在公司的經營租賃資產或負債中。
租賃使用權資產和負債是根據租賃期內固定未來租賃付款的現值確認的。運營租賃包含在合併資產負債表中的運營租賃使用權資產、淨額、其他流動負債和非流動經營租賃負債中。融資租賃包含在合併資產負債表中的不動產、廠房和設備淨額、其他流動負債以及產品負債和其他非流動負債中。所有經營租賃的租賃費用在合併收益表中歸類為銷售或銷售產品成本、一般和管理費用。對於融資租賃，使用權資產的攤銷包含在折舊和攤銷中，利息包含在利息支出中。
出租人安排—公司的部分收入來自公司作為出租人的各種租賃安排，主要是布裏斯托爾簽訂的消防合同，該合同於2021年1月被收購（注14）。這種安排規定按月支付所提供設備、維修費和利息的款項。這些安排符合《會計準則編纂法》（“ASC”）842中作為銷售類租賃計入的標準，並且包含租賃和非租賃部分。要使組件分開，客户將能夠單獨使用該組件的權利或客户隨時可用的其他資源受益，並且使用權與其他基礎資產或組件的使用權不高度依賴或高度相關。
所提供設備的收入被視為租賃組成部分，並在租賃開始時確認相應的時間點收入。確認此類收入後，將確定一項資產，用於投資銷售類租賃。維護收入被視為非租賃部分，利息在租賃期內按月確認。截至2023年12月31日，該公司的剩餘維護履約義務約為美元32.9百萬美元，預計將計入大約超過100萬美元的收入 4年份。
48

目錄
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的任何年度，包含在合併收益表中的公司的租賃收入和利息均不重要。
銷售類租賃的淨投資額為美元6.3百萬和美元14.6截至2023年12月31日，合併資產負債表中分別將百萬美元計入預付費用和其他流動資產以及應收保險和其他非流動資產。截至2023年12月31日，應收保險和其他非流動資產中的部分預計將在2023年12月31日內收取 六年.
商譽和其他無形資產—使用壽命有限的無形資產在其使用壽命內按直線攤銷。每年10月1日或每當情況發生變化導致資產的記錄價值可能無法收回時，都會對無限期壽命無形資產進行可能的減值評估。我們通過將商品名無形資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較，對ASC 350中概述的無限期商品名稱無形資產進行了量化評估。我們使用特許權使用費收入減免方法估算公允價值。特許權使用費減免模型的應用涉及許多假設和估計，包括銷量和價格、特許權使用費率和税率。預測基於基礎商品名資產產生的銷售額，通常基於早期批准的業務部門運營計劃和後幾年的歷史關係。根據這些評估, 不在截至2023年、2022年或2021年12月31日的年度中發現了減值。

所有商譽均分配給報告單位層面並進行減值評估，申報單位層面定義為運營板塊或低於運營分部一個級別。商譽不進行攤銷，但至少每年進行一次減值評估，或者在事件或情況變化表明申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額時進行減值評估。公司可以對潛在減值進行定性評估，也可以直接對潛在減值進行定量評估。如果公司選擇不進行定性評估，或者選擇進行定性評估，但無法定性得出未發生減值的結論，則公司將進行定量評估。商譽減值的定量測試是通過確定相關申報單位的公允價值來進行的。

公司估算與商譽相關的申報單位的公允價值，並將其與賬面價值進行比較。如果申報單位的估計公允價值低於其賬面價值，則對報告單位賬面價值超過其公允價值的部分確認減值費用。公允價值是根據貼現現金流法和相對市場方法衡量的。2023 年，我們在 2023 年 10 月 1 日進行了定量測試。我們使用貼現現金流（“DCF”）和市場方法確定的公允價值的加權平均值來估算報告單位的公允價值，因為我們認為兩者都是重要的公允價值指標。DCF模型的應用涉及許多假設和估計，包括銷售量和價格、生產成本、税率、資本支出、貼現率和營運資本變化。現金流預測通常基於經批准的申報單位早期運營計劃和以後的歷史關係。市場方法論通過分析同行公司來衡量價值。該分析需要衡量同行公司交易的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）的倍數。管理層進行了評估，確定每個申報單位的公允價值大於賬面金額，因此，公司沒有記錄任何與商譽相關的減值費用。
曾經有 不在截至2023年、2022年或2021年12月31日的年度中，我們的商譽減值。
收入確認—我們根據 ASC 主題 606 對收入進行核算， 與客户簽訂合同的收入。當有令人信服的證據表明安排和控制權移交給客户時，產品銷售收入就會被確認，這種安排和控制權通常發生在產品運送給客户時，或者對於大多數美國分銷商客户而言，是在產品交付到分銷商的交付地點時發生。我們根據當地慣例和市場特點制定運輸條款。除非我們有訂單或其他文件授權向客户發貨，否則我們不會運送產品。我們的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。收入以我們期望獲得的換取商品或提供服務的對價金額來衡量。在合併資產負債表上，我們客户的賬單和應付金額被歸類為應收賬款。我們為信貸損失提供了適當的準備金，這些損失歷來相對於我們的淨銷售額來説微不足道。與客户（主要是分銷商客户）簽訂的某些合同具有可變對價因素，在根據合同確認收入時，如果收入對個人合同很重要，則估算出來。可變對價包括批量激勵回扣、績效保證、價格優惠和回報。折扣基於實現一定水平的購買和其他績效標準，這些標準已記錄在既定的分銷商計劃中。這些折扣是根據對客户的預計銷售額進行估算的，在客户賺取的淨銷售額的減少額中累計。每月對應計折扣進行審核，並根據預計銷售變化的估計值進行調整。產品退貨，包括補貨費的調整（如果是重大退貨費）是根據歷史退貨經驗估算的，並對收入進行了調整。通過創收活動徵收並匯給政府當局的銷售税、增值税和其他税款不計入收入。
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目錄
根據協議條款，我們可能會將未來有義務獲得的收入，包括本公司為出租人的租賃、聯網安全訂閲、培訓、延長保修、軟件訂閲、維護和技術服務，推遲到義務得到履行為止。我們使用可觀測價格，或在沒有可觀測價格時使用成本加利潤率方法來確定單獨履約義務的獨立銷售價格。當產品的控制權移交給客户時，我們選擇將運費和手續費確認為一項費用。這些成本包含在合併損益表的銷售產品成本行中。向客户收取的運費和手續費金額包含在淨銷售額中。
產品保修—與產品保修和其他服務措施相關的估計費用計入確認相關收入期間或發現重大產品質量問題時的產品銷售成本。
研究與開發—研究和開發費用在發生時記為支出。
所得税—遞延所得税因財務和税務報告之間的臨時差異而被確認。遞延所得税資產和負債是使用預計收回或結算這些臨時差額的當年有效的已頒佈的税率來衡量的。如果遞延所得税資產的部分或全部很可能無法變現，則確認估值補貼。當此類福利達到可能性很大的門檻時，我們會記錄與納税申報表中已採取或預計獲得的不確定税收狀況相關的税收優惠。我們在利息支出中確認與未確認的税收優惠相關的利息和運營費用中的罰款。遞延所得税是針對非美國子公司超過營運資金的可用現金入賬的，因為這些收益不被視為永久再投資。
基於股票的薪酬—我們根據獎勵的授予日公允價值確認員工和非僱員董事的股票薪酬支出。除了沒有必要服務年限的符合退休條件的參與人外，這筆費用在補助金之日後的必要服務期內按比例確認。對於符合退休條件的參與者，這筆費用將在至少加速期限內確認 一年.
衍生工具—我們可能會不時使用衍生工具，以最大限度地減少貨幣匯率變動的影響。我們不會出於投機目的進行衍生品交易，也不會出於交易目的持有衍生工具。被指定為公允價值套期保值的衍生工具公允價值的變化作為對標的套期保值資產或負債的調整記錄在資產負債表中。不符合套期會計處理條件的衍生工具的公允價值變動在合併收益表和合並現金流量表中確認為貨幣匯兑虧損，在本期淨額。
承諾和意外開支—對於所稱的索賠和評估，如果認為損失可能發生，損失金額可以合理估計，則記錄負債。管理層根據許多因素來評估所聲稱的索賠或評估出現不利結果的可能性，例如問題的性質、可用的辯護和案件策略、案件的進展、法律顧問和其他顧問的觀點和意見、上訴程序的適用性和成功性以及類似歷史事項的結果等。一旦評估可能出現不利結果，管理層就會評估對潛在損失的估計，並記錄最合理的損失估計值（或者，如果損失估計值在一個區間內，並且該範圍內的任何金額都不被認為比任何其他金額更好，則記錄該區間內的最低金額）。如果認為物質損失是合理可能的，但不太可能，則將披露該事項且不記錄任何責任。
對於未主張的索賠或評估，管理層首先確定是否有可能提出索賠或評估，如果是，則確定出現不利結果的可能性。如果可能出現不利的結果，管理層將評估潛在損失的金額是否可以合理估計，如果可以，則累積對損失的最合理估計（或者，如果損失估計值是一個區間，並且該範圍內的任何金額都不被視為比任何其他金額更好的估計，則記錄該範圍內的最低金額）。如果不利的結果是合理可能的，但可能性不大，或者損失金額無法合理估計，則披露此事，不記錄任何責任。對法律事務進行持續審查，以確定管理層對潛在損失的可能性和/或估計的判斷是否發生了變化。有關產品責任相關事項的更多詳情，請參閲附註20 — 意外開支。
信貸和商業風險的集中—我們向各行各業的客户銷售產品，如果不付款，我們將面臨信用風險。這些行業的變化或其他發展可能會嚴重影響我們的財務業績和管理層的估計。我們通過持續進行信用評估並在必要時要求提供信用證、信用保險、預付款、擔保或其他抵押品來降低我們的信用風險敞口。截至2023年12月31日或2022年12月31日或截至2023年12月31日的三年中，沒有任何個人客户佔我們銷售額或應收賬款的10％以上。
50

目錄
注意事項 2—現金和現金等價物
該公司的幾家關聯公司參與了名義現金池安排，以管理全球流動性需求。作為總淨額結算安排的一部分，參與者將其在同一金融機構集合賬户中的現金餘額與用另一參與者持有的正現金賬户餘額抵消一名參與者的銀行透支的能力合併。根據主淨額結算安排的條款，金融機構有權、能力和意圖用一個賬户的正餘額抵消另一個賬户的透支金額。每個賬户中的金額均為未支配金額，使用不受限制。因此，與該集合安排相關的淨現金餘額包含在合併資產負債表的現金及現金等價物中。
該公司的淨現金池狀況包括以下內容：
（以千計）2023年12月31日
現金池總狀況$91,249 
減去：現金池借款(88,509)
現金池淨狀況$2,740 
注意事項 3—重組費用
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，我們記錄的重組費用為美元9.9百萬，美元8.0百萬和美元16.4分別為百萬。這些費用主要與我們正在進行的調整成本結構和提高生產率的舉措有關。
美洲分部重組費用為美元3.1在截至2023年12月31日的年度中，有100萬筆與製造足跡優化活動有關。國際分部重組費用為美元4.7在截至2023年12月31日的年度中，有100萬美元與正在進行的推動盈利增長和提高生產率的舉措有關。公司部門重組費用為美元2.1在截至2023年12月31日的年度中，有100萬美元與足跡優化活動和管理重組有關。
總共有 152職位在 2023 年被取消。曾經有 62美洲細分市場的職位被裁掉， 75在國際部分，以及 15在企業部門。
美洲分部重組費用為美元2.3在截至2022年12月31日的年度中，百萬與以下內容有關
各種優化活動。國際分部重組費用為美元5.1在截至2022年12月31日的年度中，數百萬美元主要與我們在波蘭華沙的新歐洲共享服務中心的實施有關。公司分部重組費用為 $0.6在截至2022年12月31日的年度中，百萬主要與以下項目有關
調整組織並調整我們的運營，以適應當前的業務狀況。
總共有 151職位在 2022 年被取消。曾經有 24美洲細分市場的職位被裁掉， 123在國際部分，以及 4在企業部門。
美洲分部重組費用為美元4.6在截至2021年12月31日的年度中，百萬美元主要與之相關
到與我們的全球固定氣體和火焰探測生產基地相關的整合相關活動和成本
優化以及調整運營以適應當前業務狀況的計劃。國際分部重組費用為美元11.2在截至2021年12月31日的年度中，百萬美元主要與我們的舉措有關
推動盈利增長並調整業務規模。公司部門重組費用為美元0.6在截至2021年12月31日的年度中，百萬美元主要與根據當前業務狀況調整業務的計劃有關。
總共有 143職位在 2021 年被取消。有 66美洲細分市場的職位被裁掉， 71在國際部分，以及 6在企業部門。

51

目錄
按細分市場劃分的重組費用的活動和儲備金餘額如下：
（單位：百萬）美洲國際企業總計
2021 年 1 月 1 日的儲備金餘額$2.8 $19.3 $0.4 $22.5 
重組費用4.6 11.2 0.6 16.4 
貨幣折算和其他調整(0.1)(0.2)— (0.3)
現金支付/使用(4.0)(12.9)(0.7)(17.6)
截至2021年12月31日的儲備金餘額$3.3 $17.4 $0.3 $21.0 
重組費用2.3 5.1 0.6 8.0 
貨幣折算和其他調整0.1 (1.3)— (1.2)
現金支付/使用(4.0)(8.4)(0.4)(12.8)
截至2022年12月31日的儲備金餘額$1.7 $12.8 $0.5 $15.0 
重組費用3.1 4.7 2.1 9.9 
貨幣折算和其他調整(0.1)0.1 — — 
現金支付/使用(3.9)(8.6)(2.6)(15.1)
截至 2023 年 12 月 31 日的儲備金餘額$0.8 $9.0 $— $9.8 
2023年12月31日和2022年12月31日的重組準備金包含在我們的合併資產負債表中的其他流動負債中。
注意事項 4—庫存
下表列出了庫存的組成部分：
十二月三十一日
（以千計）20232022
成品$88,687 $97,142 
工作正在進行中15,378 16,360 
原材料和用品188,539 224,814 
庫存總額$292,604 $338,316 
注意事項 5—財產、廠房和設備
下表列出了不動產、廠房和設備的組成部分：
十二月三十一日
（以千計）20232022
土地$4,332 $4,884 
建築物141,027 138,618 
機械和設備498,148 466,394 
在建工程24,404 22,097 
總計667,911 631,993 
減去累計折舊(456,034)(424,441)
財產、廠房和設備，淨額$211,877 $207,552 
52

目錄
注意事項 6—從累計的其他綜合虧損中重新分類
MSA 安全公司非控股權益
（以千計）202320222021202320222021
養老金和其他退休後福利(a)
期初餘額$(50,335)$(57,296)$(115,552)$— $— $— 
未確認的淨精算收益（虧損）8,654 (2,862)54,384 — — — 
税收（費用）優惠(1,514)703 (12,804)— — — 
扣除税款後重新分類前的其他綜合收益（虧損）總額7,140 (2,159)41,580 — — — 
從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益的金額：
先前服務抵免額的攤銷（附註15）(84)(199)(95)— — — 
已確認的精算損失淨額（附註15）812 12,592 22,531 — — — 
税收優惠(185)(3,273)(5,760)— — — 
總金額從扣除税款後的累計其他綜合虧損重新歸類為淨收入543 9,120 16,676 — — — 
其他綜合收入總額$7,683 $6,961 $58,256 $— $— $— 
期末餘額$(42,652)$(50,335)$(57,296)$— $— $— 
可供出售證券
期初餘額$(2)$(5)$(1)$— $— $— 
可供出售證券的未實現收益（虧損）（附註19）2 3 (4)— — — 
期末餘額$— $(2)$(5)$— $— $— 
外幣折算
期初餘額$(108,380)$(91,839)$(66,844)$— $— $372 
從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益(b)
101 2,912 267 — — — 
收購合併子公司的非控股權益— — — — — (280)
外幣折算調整21,682 (19,453)(25,262)— — (92)
期末餘額$(86,597)$(108,380)$(91,839)$— $— $— 
(a)在計算定期養老金和其他退休後福利費用淨額時，將累計其他綜合虧損重新歸類為淨收入（參見附註15——養老金和其他退休後福利）。
(b)將累計其他綜合虧損歸類為淨收益主要與批准我們關閉外國子公司的計劃有關。重新分類包含在合併損益表中的貨幣匯兑損失淨額中。
53

目錄
注意事項 7—資本存量
優先股—公司已授權 100,000$ 的股份50面值 4.5% 可贖回的累積優先無表決權股票52.50。有 71,340已發行的股票和 52,998截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均在國庫中持有的股份。合併資產負債表中按成本線計算的庫存股包括 $1.8百萬與優先股有關。曾經有 不在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度中購買並隨後在國庫中持有的優先股股份。該公司還授權 1,000,000$ 的股份10面值第二股累積優先表決權。 沒有股票已於 2023 年 12 月 31 日或 2022 年 12 月 31 日發行。
普通股—公司已授權 180,000,000的股份 不面值普通股。曾經有 62,081,391截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日發行的股票。曾經有 39,317,212和 39,213,064分別於 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的已發行股份。
庫存股—公司的股票回購計劃最多授權 $100.0百萬美元用於在公開市場和私人交易中回購MSA普通股。股票回購計劃沒有到期日。可以購買的最大股票數量是根據該計劃下剩餘的美元和相應的月末收盤價計算得出的。在該計劃下，有 不2023 年回購的股票， 251,408在 2022 年回購的股票以及 不2021 年回購的股票。我們沒有任何其他股票回購計劃。曾經有 22,764,179和 22,868,327分別為 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的庫存股。
公司為所有基於股票的福利計劃發行庫存股。股票由財政部發行，按交易當日的平均國庫股份成本發行。曾經有 132,797和 219,214分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中為此目的發行的庫存股。
54

目錄
普通股活動彙總如下：
股份美元
（千美元）已發行財政部常見
股票		財政部
成本
截至2021年1月1日的餘額62,081,391 (23,013,489)$242,693 $(326,156)
限制性股票獎勵— 53,934 (762)762 
限制性股票支出— — 6,562 — 
限制性股票沒收— — (765)— 
行使的股票期權— 122,119 4,003 1,767 
股票期權費用— — 90 — 
股票期權沒收— — (9)— 
已發行績效股票— 64,543 (939)939 
績效庫存開支— — 13,227 — 
員工股票購買計劃— 5,730 772 83 
購買的庫存股— (37,710)— (6,171)
收購非控股權益— — (4,751)— 
2021 年 12 月 31 日的餘額62,081,391 (22,804,873)$260,121 $(328,776)
限制性股票獎勵— 52,810 (711)711 
限制性股票支出— — 7,715 — 
限制性股票沒收— — (1,227)— 
行使的股票期權— 103,545 3,021 1,629 
股票期權費用— — 49 — 
已發行績效股票— 55,447 (880)880 
績效庫存開支— — 15,843 — 
績效股票沒收— — (2,730)— 
員工股票購買計劃— 7,412 779 112 
購買的庫存股— (31,260)— (4,021)
股票回購計劃— (251,408)— (30,373)
2022年12月31日餘額62,081,391 (22,868,327)$281,980 $(359,838)
限制性股票獎勵— 40,856 (643)643 
限制性股票支出— — 9,476 — 
限制性股票沒收— — (1,414)— 
行使的股票期權— 31,394 970 503 
股票期權費用— — 11 — 
股票期權沒收— — (11)— 
已發行績效股票— 53,407 (855)855 
績效庫存開支— — 23,546 — 
績效股票沒收— — (1,585)— 
員工股票購買計劃 — 7,140 849 114 
購買的庫存股— (28,649)— (3,961)
2023 年 12 月 31 日的餘額62,081,391 (22,764,179)$312,324 $(361,684)
55

目錄
注意事項 8—細分信息
我們被組織為 四基於管理職責的地域運營細分市場：北美北部、拉丁美洲、歐洲、中東和非洲以及亞太地區。運營細分市場（根據經濟相似性、產品性質、最終用户市場和分銷方式）彙總為 三應報告的細分市場：美洲、國際和企業。
美洲分部由我們在北美北部和拉丁美洲地區的業務組成。國際分部包括我們在美洲以外的所有地區的業務。某些全球支出分配給每個細分市場的方式與支出收益的產生地一致。
公司的銷售額主要根據最終客户的國家/目的地分配給每個細分市場。
調整後的營業收入（虧損）、調整後的營業利潤率、調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是首席運營決策者用來評估細分市場業績和分配資源的衡量標準。調整後的營業收入（虧損）定義為不包括重組費用、匯兑收益（虧損）、產品負債支出的營業收入， 礦山安全設備有限責任公司（“MSA LLC”）的剝離損失、交易成本和與收購相關的攤銷。調整後的營業利潤率定義為調整後的營業收入（虧損）除以分部對外部客户的淨銷售額。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的營業收入（虧損）加上折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以分部對外部客户的淨銷售額。
在運營部門層面上用於確定營業收入（虧損）的會計原則通常與合併財務報表層面適用的會計原則相同。運營部門之間的銷售和轉讓按基於市場的交易價格核算，並在合併中被取消。
56

目錄
下表顯示了可報告的區段信息：
（以千計）美洲國際企業
和好
物品(a)
合併
總計
2023
對外部客户的淨銷售額$1,235,594 $552,053 $— $— $1,787,647 
營業收入231,320 
重組費用（注3）9,892 
匯兑損失，淨額17,079 
剝離MSA LLC的損失（注20）129,211 
產品責任費用（注20）3 
與收購相關的無形資產的攤銷9,246 
交易成本(b)
965 
調整後的營業收入（虧損）359,617 89,699 (51,600)397,716 
調整後的營業利潤率%29.1 %16.2 %
折舊和攤銷36,979 13,705 843 51,527 
調整後 EBITDA396,596 103,404 (50,757)449,243 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率%32.1 %18.7 %
非現金物品：
養老金（收入）支出$(11,873)$3,958 $(7,915)
總資產1,433,244 734,856 320 1,730 2,170,150 
資本支出28,011 13,341 1,412 — 42,764 
2022
對外部客户的淨銷售額$1,043,238 $484,715 $— $— $1,527,953 
營業收入239,137 
重組費用（注3）7,965 
匯兑損失，淨額10,255 
產品責任費用（注20）20,590 
與收購相關的無形資產的攤銷9,207 
交易成本(b)
3,233 
調整後的營業收入（虧損）267,392 60,923 (37,928)— 290,387 
調整後的營業利潤率%25.6 %12.6 %
折舊和攤銷34,334 12,256 520 — 47,110 
調整後 EBITDA301,726 73,179 (37,408)— 337,497 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率%28.9 %15.1 %
非現金物品：
養老金（收入）支出$(18,368)$6,869 $— $— $(11,499)
總資產1,660,776 703,444 11,673 1,083 2,376,976 
資本支出33,324 9,229 — — 42,553 
2021
對外部客户的淨銷售額$908,068 $492,114 $— $— $1,400,182 
營業收入22,780 
重組費用（注3）16,433 
匯兑損失，淨額216 
產品責任費用（注20）185,264 
與收購相關的無形資產的攤銷8,764 
交易成本(b)
7,120 
調整後的營業收入（虧損）202,496 73,279 (35,198)240,577 
調整後的營業利潤率%22.3 %14.9 %
折舊和攤銷31,236 13,718 463 — 45,417 
調整後 EBITDA233,732 86,997 (34,735)— 285,994 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率%25.7 %17.7 %
非現金物品：
養老金（收入）支出$(2,916)$5,790 $— $— $2,874 
總資產1,661,619 720,257 13,034 1,486 2,396,396 
資本支出25,148 11,408 7,281 — 43,837 
(a)對賬項目主要包括公司間抵銷和不直接歸因於運營部門的項目。
(b)交易成本包括諮詢、法律、會計、估值以及收購和資產剝離期間產生的其他專業或諮詢費用。這些成本包含在合併損益表中的銷售、一般和管理費用中

57

目錄
基於原產國對外部客户的淨銷售額的地理信息：
（以千計）202320222021
美國$1,036,521 $876,945 $746,825 
其他751,126 651,008 653,357 
總計$1,787,647 $1,527,953 $1,400,182 
按原產國劃分的有形長壽命資產淨值的地理信息：
（以千計）202320222021
美國$156,937 $159,345 $155,667 
其他108,238 92,349 102,304 
總計$265,175 $251,694 $257,971 
按產品組合劃分的總淨銷售額如下：
2023合併美洲國際
（以千計）美元百分比美元百分比美元百分比
消防員安全 (a)
$684,224 38%$501,676 41%$182,548 33%
檢測 (b)
634,915 36%419,312 34%215,603 39%
工業 PPE 及其他 (c)
468,508 26%314,606 25%153,902 28%
總計$1,787,647 100%$1,235,594 100%$552,053 100%
2022合併美洲國際
（以千計）美元百分比美元百分比美元百分比
消防員安全 (a)
$578,935 38%$416,427 40%$162,508 34%
檢測 (b)
529,735 35%349,543 34%180,192 37%
工業 PPE 及其他 (c)
419,283 27%277,268 26%142,015 29%
總計$1,527,953 100%$1,043,238 100%$484,715 100%
2021合併美洲國際
（以千計）美元百分比美元百分比美元百分比
消防員安全 (a)
$526,326 38%$354,426 39%$171,900 35%
檢測 (b)
461,779 33%292,058 32%169,721 34%
工業 PPE 及其他 (c)
412,077 29%261,584 29%150,493 31%
總計$1,400,182 100%$908,068 100%$492,114 100%
(a)消防員安全包括呼吸器以及消防員頭盔和防護服裝，幷包括自2021年1月25日起收購布裏斯托爾的銷售（國際）。
(b)探測包括固定氣體和火焰探測以及便攜式氣體探測，包括自2021年7月1日起收購巴哈拉赫的銷售額（美洲和國際）。
(c) 工業個人防護裝備和其他設備包括工業頭部防護、墜落防護和非核心防護。

58

目錄
注意事項 9—每股收益
歸屬於MSA Safety Incorporated普通股股東的每股基本收益的計算方法是，扣除優先股股息和分配給參與證券的未分配收益後的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。歸屬於MSA Safety Incorporated普通股股東的攤薄後每股收益假設所有未歸類為參與證券的潛在攤薄股等價物發行普通股。分紅證券被定義為未歸屬的股票薪酬獎勵，其中包含不可沒收的股息權。
歸屬於MSA安全公司普通股股東的金額：
（以千計，每股金額除外）202320222021
淨收入$58,583 $179,630 $21,340 
優先股分紅(41)(41)(41)
普通股可獲得的淨收益58,542 179,589 21,299 
分配給參與證券的股息和未分配收益(26)(30)(24)
普通股股東可獲得的淨收益$58,516 $179,559 $21,275 
基本加權平均已發行股票39,307 39,232 39,173 
股票期權和其他股票獎勵166 175 276 
攤薄後的加權平均已發行股票39,473 39,407 39,449 
基於反稀釋的股票獎勵— — — 
每股收益：
基本$1.49 $4.58 $0.54 
稀釋$1.48 $4.56 $0.54 
注意 10—所得税
（以千計）202320222021
所得税前收入的組成部分
美國收入（虧損）$80,229 $170,426 $(59,746)
非美國收入126,459 68,107 83,350 
所得税前收入$206,688 $238,533 $23,604 
所得税準備金
當前
聯邦$49,642 $26,022 $13,179 
州9,510 7,708 5,000 
非美國27,101 20,002 22,487 
當前撥款總額$86,253 $53,732 $40,666 
已推遲
聯邦$54,272 $7,350 $(29,631)
州12,914 862 (7,204)
非美國(5,334)(3,041)(2,015)
遞延準備金（福利）總額 61,852 5,171 (38,850)
所得税準備金$148,105 $58,903 $1,816 
2021 年 6 月 10 日，英國（“英國”）議會宣佈王室同意關於2021年金融法的第12號法案。該法案在2023年4月將法定税率從19％提高到25％。該公司在2021年第二季度記錄了對遞延所得税餘額的這種影響。
59

目錄
美國聯邦所得税税率與我們的有效税率的對賬：
202320222021
美國聯邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
資產剝離（註釋20）46.6 %— %— %
州所得税-美國3.7 %2.9 %(7.0)%
不可扣除的補償1.9 %1.2 %15.3 %
研發信貸(0.8)%(0.4)%(5.3)%
非美國收入税(0.6)%0.1 %(10.9)%
非美國所得税——美國、加拿大和歐洲的重組(0.5)%— %— %
基於員工股份的付款(0.4)%(0.8)%(18.3)%
估值補貼(0.2)%0.8 %7.0 %
實體關閉後的外匯— %0.3 %(0.4)%
其他0.9 %(0.4)%6.3 %
有效所得税税率71.6 %24.7 %7.7 %
遞延所得税資產和負債的組成部分：
十二月三十一日
（以千計）20232022
遞延所得税資產
資本化研發 $28,822 $26,988 
淨營業虧損和税收抵免結轉 10,964 10,696 
基於股份的薪酬 5,528 4,562 
庫存 7,281 — 
應計費用和其他儲備金 4,566 5,738 
為可疑賬户儲備 1,562 — 
產品責任 655 72,950 
其他7,218 5,068 
遞延所得税資產總額66,596 126,002 
估值補貼(9,671)(10,017)
遞延所得税淨資產56,925 115,985 
遞延所得税負債
商譽和無形資產(83,100)(80,383)
僱員福利(24,958)(18,899)
不動產、廠房和設備(15,541)(18,735)
其他(2,680)(4,359)
遞延所得税負債總額(126,279)(122,376)
遞延所得税淨額$(69,354)$(6,391)
截至2023年12月31日，我們的淨營業虧損結轉額約為美元50.4百萬。所有沒有估值補貼的淨營業虧損結轉可以結轉至少一段時間 六年.
60

目錄
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的未確認税收優惠納税義務變化的對賬情況如下：
（以千計）20232022
期初餘額$5,192 $4,937 
與本年度相關的税務狀況調整— 100 
與往年相關的税務狀況調整(1,116)155 
定居點— — 
法規到期(992)— 
期末餘額$3,084 $5,192 
未確認的税收優惠總額如果得到確認，將降低我們未來的有效税率。我們已經確認了與這些負債相關的税收優惠，金額為 $0.6百萬和美元2.7截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為百萬人。
我們在利息支出中確認與未確認的税收優惠相關的利息和運營費用中的罰款。我們與不確定税收狀況相關的應計利息和罰款的負債為美元0.2百萬和美元1.1截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為百萬人。
我們接受國外和國內税務機關的定期審查和審計。儘管我們相信我們的税收狀況將保持不變，但税務審計和相關訴訟的最終結果可能與合併財務報表中記錄的税額存在重大差異。
我們提交美國聯邦所得税申報表以及各種州和國外所得税申報表。我們對美國聯邦申報表的審查已於 2018 年結束。各種州和國外所得税申報表可能會在2015年之後接受税務審計。
2022年8月16日，拜登總統簽署了《降低通貨膨脹法》，其中包括對某些大公司徵收新的最低税，以及對股票回購徵收消費税。我們預計這項立法不會對公司產生重大影響。
經濟合作與發展組織（經合組織）制定了一個框架，對全球收入超過7.5億歐元（稱為支柱2）的公司實施15％的全球最低公司税，生效日期從2024年1月開始。儘管不確定美國是否會頒佈立法以採用第二支柱，但我們達到了總體收入門檻，因此屬於第二支柱的範圍。目前，我們預計支柱2不會對我們的有效税率或合併經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。我們將繼續監測第二支柱的潛在財務影響和合規要求。
注意 11—股票計劃
2023年管理層股權激勵計劃及其前身2016年管理層股權激勵計劃規定在2033年5月之前為符合條件的員工提供各種形式的股票薪酬，包括股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位。2017年非僱員董事股權激勵計劃規定在2027年5月之前向非僱員董事授予股票期權和限制性股票。股票期權按市場價格授予，並在之後到期 十年。股票期權從一開始就可以行使 三年在授予日期之後。限制性股票和限制性股票單位的授予無需向公司付款，通常歸屬 三年在授予日期之後。限制性股票和限制性股票單位按股票在授予日的市值進行估值。使用蒙特卡洛模擬模型，按估計的公允價值對具有市場狀況的績效股票單位進行估值。最終以績效股票單位發行的股票數量可能介於 零到 240目標獎勵的百分比基於在業績期內實現的特定績效目標，以及基於業績期內實現的市場指標的進一步區間。通常，如果參與者因退休、死亡或殘疾以外的任何原因終止在公司的工作，則未歸屬的股票期權、限制性股票和績效股票單位將被沒收。我們發行庫存股用於股票期權行使以及限制性股票和績效股的授予。有關股票補償股發行的更多信息，請參閲附註7—資本存量。截至 2023 年 12 月 31 日，有 1,869,407和 68,439根據管理層和非僱員董事的股權激勵計劃，分別為未來的補助預留的股份。
61

目錄
股票薪酬支出如下：
（以千計）202320222021
限制性庫存單位$8,062 $6,488 $5,797 
股票期權— 49 81 
高性能庫存單位21,961 13,113 13,030 
所得税前股票補償支出總額30,023 19,650 18,908 
所得税優惠7,356 4,814 4,633 
扣除所得税優惠後的股票補償支出總額$22,667 $14,836 $14,275 
我們沒有將任何股票薪酬支出資本化，所有費用均包含在合併收益表的銷售、一般和管理費用中。
期權活動摘要如下：
股份加權
平均值
行使價格		可在以下位置鍛鍊身體
年底
2021 年 1 月 1 日未平息283,998 $46.23 
已鍛鍊(122,087)47.25 
被沒收(210)43.75 
2021 年 12 月 31 日傑出161,701 45.47 161,347 
已鍛鍊(103,545)44.91 
2022 年 12 月 31 日傑出58,156 46.48 58,156 
已鍛鍊(31,394)46.90 
被沒收(226)49.44 
2023 年 12 月 31 日未平息26,536 $45.95 26,536 
在各種行使價區間中，截至2023年12月31日的已發行和可行使股票期權的特徵如下：
已發行和可行使的股票期權
行使價範圍股份加權平均值
行使價格剩餘壽命
$33.01 – $45.00
17,820 $44.50 1.66
$45.01 – $57.93
8,716 48.92 1.73
$33.01 – $57.93
26,536 $45.95 1.68
行使股票期權獲得的現金為美元1.5百萬，美元4.7百萬和美元5.8截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。我們從這些活動中獲得的税收優惠是 $0.9百萬，美元1.9百萬和美元4.3截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。
股票期權在歸屬後即可行使。截至2023年12月31日，可行使和流通的股票期權的總內在價值為美元3.3百萬。
62

目錄
限制性股票獎勵和限制性股票單位按股票在授予日的市值進行估值。 限制性股票單位活動摘要如下：
股份加權平均值
授予日期
公允價值
2021 年 1 月 1 日未歸屬146,191 $105.83 
已授予43,146 167.13 
既得(65,225)95.43 
被沒收(5,769)132.54 
截至 2021 年 12 月 31 日未歸屬118,343 132.62 
已授予87,697 130.28 
既得(51,369)113.96 
被沒收(8,785)139.66 
截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬145,886 137.36 
已授予81,150 142.92 
既得(43,107)126.27 
被沒收(10,078)140.28 
2023 年 12 月 31 日未歸屬173,851 $142.73 
績效股票單位活動摘要如下：
股份加權平均值
授予日期
公允價值
2021 年 1 月 1 日未歸屬200,212 $104.69 
已授予52,309 175.59 
既得(64,543)85.41 
性能調整5,357 88.45 
截至 2021 年 12 月 31 日未歸屬193,335 129.86 
已授予81,504 142.38 
既得(55,447)101.38 
性能調整(22,147)99.84 
被沒收(18,485)147.66 
截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬178,760 146.28 
已授予77,654 132.39 
既得(53,407)127.36 
性能調整(3,009)127.40 
被沒收(10,777)147.06 
2023 年 12 月 31 日未歸屬189,221 $146.17 
上述2023年業績調整主要與2020年績效單位獎勵有關，該獎勵於2023年第一季度歸屬 94.9目標獎勵的百分比基於累計業績與息税折舊攤銷前利潤率和收入增長目標以及MSA在該期間的股東總回報率 三年表演期。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，行使的股票期權的總內在價值（行使之日的市場價格與行使期權所支付的期權價格之間的差額）為美元3.7百萬，美元8.6百萬和美元13.0分別為百萬。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，歸屬限制性股票的公允價值為美元5.4百萬，美元5.9百萬和美元6.2分別為百萬。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，歸屬績效股票單位的公允價值為美元6.8百萬，美元5.6百萬和美元5.5分別是百萬。
2023 年 12 月 31 日，有 $21.1百萬美元未確認的股票薪酬支出。預計確認這筆支出的加權平均期約為 1.7年份。
63

目錄
注意 12—長期債務 
長期債務
 十二月三十一日
（以千計）20232022
2016 年優先票據有效期至 2031 年， 3.40%，扣除債務發行成本
$62,081 $66,379 
2021 年優先票據有效期至 2036 年， 2.69%，扣除債務發行成本
99,733 99,711 
2021 年優先票據有效期至 2036 年， 2.69%，扣除債務發行成本
99,733 99,711 
扣除債務發行成本後的2023年定期貸款信貸協議將於2026年到期230,604 — 
2023 年優先票據應付至 2028 年， 5.25%，扣除債務發行成本
49,939 — 
扣除債務發行成本後的優先循環信貸額度將於2026年到期59,602 307,031 
總計601,692 572,832 
一年內到期的金額26,522 7,387 
長期債務，扣除債務發行成本$575,170 $565,445 

2021年5月24日，公司簽訂了第四次經修訂和重述的信貸協議（“循環信貸額度” 或 “額度”），該協議將其期限延長至2026年5月24日，並將容量提高至美元900.0百萬。該協議於2021年8月和2023年6月進行了修訂，從英鎊倫敦銀行同業拆借利率參考利率和美國倫敦銀行同業拆借利率參考利率過渡。 根據修訂後的協議，公司可以選擇基準利率（“BASE”）或基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的利率。基準是每日波動的年利率，等於 (i) 中的最高值 0.00%，(ii) 隔夜銀行融資利率，加上 0.5%，（iii）最優惠利率（iv）每日簡單SOFR利率，加上 1.00%。公司支付的信貸利差為 0到 175基點基於公司的淨息税折舊攤銷前利潤槓桿率和選定利率（BASE或SOFR）。該公司的加權平均循環利率為 6.22截至 2023 年 12 月 31 日的百分比。2023 年 12 月 31 日，美元838.1現有美元中的百萬美元900.0百萬優先循環信貸額度未使用，包括根據該機制簽發的信用證。該設施還提供手風琴功能，允許公司額外獲得 $400.0百萬的容量有待MSA董事會和銀行集團的批准。
2021年7月1日，公司與PGIM, Inc.（“保誠”）簽訂了第三份經修訂和重述的多幣種票據購買和私募協議（“保誠票據協議”）。保誠票據協議規定 (i) 發行 $100.0百萬的 2.69% 2036年7月1日到期的C系列優先票據以及 (ii) 設立未承諾票據發行機制，公司可以在保誠自行決定是否接受的情況下要求發行不超過美元的債券335.0本金總額為百萬的優先無抵押票據。該公司有未償還的英鎊48.8百萬（大約 $）62.2（截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬） 3.4% 2031年1月22日到期的B系列優先票據。該票據的剩餘到期日為英鎊6.1百萬（大約 $）7.8百萬美元（截至 2023 年 12 月 31 日）每年到期，截至 2031 年 1 月。
2021年7月1日，公司與NYL Investors簽訂了第二次修訂和重報的主票據融資（“NYL票據融資”）。NYL 票據融資機制規定 (i) 發行 $100.0百萬的 2.69% 2036 年 7 月 1 日到期的 A 系列優先票據，以及 (ii) 設立未承諾票據發行機制，根據該機制，公司可以要求發行不超過 $ 的票據，前提是NYL Investors自行接受200.0本金總額為百萬的優先無抵押票據。
2023 年 6 月 29 日，公司發行了 $50百萬的 5.25根據紐約州票據工具（“票據”），2028年7月1日到期的B系列優先票據百分比。這些票據的利息為 5.25每年百分比，每半年支付一次，並於2028年7月1日到期。票據規定本金為美元252027 年 7 月 1 日為百萬美元，剩餘的美元25百萬美元將於2028年7月1日到期。這些票據可以在到期前由公司選擇按紐約州票據工具中規定的整體贖回價格進行兑換。票據的收益於2023年6月29日用於償還公司向全國協會PNC銀行作為行政代理人的循環信貸額度下的等額借款。
2021年7月1日，該公司以價值為美元的交易收購了Bacharach329.4百萬，扣除獲得的現金。此次收購的部分資金來自$200.0百萬的 2.69% 來自保誠票據協議和NYL票據融資的優先票據。剩餘的購買價格由循環信貸額度融資。
64

目錄
在2021年8月和2023年6月，公司分別修改了其循環信貸額度，從英鎊倫敦銀行同業拆借利率參考利率過渡到英鎊隔夜銀行同業平均利率SONIA參考利率，並從美國倫敦銀行同業拆借利率參考利率過渡到SOFR參考利率。公司將ASC 848（參考利率改革）中的可選權宜之計應用於參考利率改革推動的這些修改，將修改視為現有合同的延續。因此，這些修改不需要在修改日期進行重新計量，也不需要重新評估先前的會計決定。因此，參考利率的變化並未對公司的合併財務報表產生影響。
2023 年 1 月 5 日，公司簽訂了新的 $250百萬美元的定期貸款額度，為剝離全資子公司MSA LLC提供資金。根據該協議，公司可以選擇基準利率或基於SOFR的利率。公司支付的信貸利差為 0到 200基點基於公司的淨息税折舊攤銷前利潤槓桿率和選定利率。該公司的定期貸款利率為 6.45截至 2023 年 12 月 31 日的百分比。
循環信貸額度、定期貸款額度、保誠票據協議和NYL票據融資要求公司遵守特定的財務契約，包括要求將最低固定費用覆蓋率維持在不低於 1.50至 1.00，合併槓桿率不超過 3.50至 1.00；收購期除外，收購期定義為從收購季度開始的連續四個財政季度，在這種情況下，合併淨槓桿率不得超過 4.00至 1.00；在每種情況下，均根據過去四個財政季度的基礎計算。此外，協議還包含負面契約，限制了公司及其子公司承擔額外債務或發放擔保、設立或承擔留置權、提供貸款和投資、進行收購、轉讓或出售資產、與關聯方進行交易、修改對貸款人不利的組織文件或修改公司或其子公司業務性質的能力。正如附註20進一步討論的那樣，在2023年1月5日剝離該子公司之前，所有信貸額度均不包括MSA LLC。
截至2023年12月31日，MSA完全遵守了其各種信貸協議下的限制性契約。
未來五年我們長期債務的大致到期日為 $26.52024 年為百萬，美元32.82025 年為百萬，美元256.12026 年為百萬，美元32.82027 年為百萬美元32.82028 年的百萬美元和 $223.3此後有百萬。
截至2023年12月31日，該公司在銀行的未清銀行擔保和備用信用證，總額為美元9.1百萬，其中 $1.1百萬美元與優先循環信貸額度有關。信用證用於滿足客户與某些銷售訂單和保險公司有關的要求。公司還必須提供與某些安排有關的現金抵押品。截至 2023 年 12 月 31 日，該公司擁有 $2.0支持這些安排的百萬限制性現金。
注意 13—商譽和無形資產
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，商譽變化如下：
（以千計）20232022
1 月 1 日的餘額$620,622 $636,858 
測量週期調整— (1,041)
貨幣換算6,912 (15,195)
12月31日的餘額$627,534 $620,622 
截至2023年12月31日，商譽為美元447.6百萬和美元179.9百萬美元分別與美洲和國際應報告的細分市場有關。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，扣除累計攤銷後的無形資產變動如下：
（以千計）20232022
1 月 1 日的淨餘額$281,853 $306,948 
攤銷費用(18,085)(19,137)
貨幣換算2,366 (5,958)
截至12月31日的淨餘額$266,134 $281,853 

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目錄
（以百萬計）2023年12月31日2022年12月31日
無形資產：加權平均使用壽命（年）總賬面金額累計攤銷淨賬面金額總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
客户關係19$181.8 $(46.5)$135.3 $178.7 $(35.3)$143.4 
分銷協議2066.0 (30.2)35.8 65.8 (26.9)38.9 
技術相關資產849.9 (32.7)17.2 49.5 (29.3)20.2 
專利、商標和版權1634.5 (16.8)17.7 34.0 (14.8)19.2 
許可協議55.4 (5.4)— 5.4 (5.3)0.1 
其他33.4 (3.3)0.1 3.3 (3.2)0.1 
總計17$341.0 $(134.9)$206.1 $336.7 $(114.8)$221.9 
截至2023年12月31日，上述無形資產餘額包括與收購環球相關的商品名稱，無限期壽命總額為美元60.0百萬。
未來五年的無形資產攤銷費用預計約為美元17.92024 年為百萬，美元17.72025 年為百萬，美元17.32026 年為百萬，美元17.22027 年為百萬美元，以及17.02028 年有百萬。
注意 14—收購
收購巴哈拉赫
2021 年 7 月 1 日，我們收購了 100在價值為美元的全現金交易中，Bacharach 普通股的百分比329.4百萬，扣除獲得的現金。
Bacharach 總部位於賓夕法尼亞州新肯辛頓的匹茲堡附近，是 HVAC-R 市場所用氣體探測技術的領導者。此次收購擴大了MSA的氣體探測產品組合，並利用了MSA的產品和製造專業知識進入新市場。
自收購之日起，Bacharach的經營業績已包含在美洲、國際和企業應報告領域的合併財務報表中。此次收購符合業務合併資格，並使用收購會計方法進行核算。
下表彙總了收購之日收購的Bacharach資產和承擔的負債的公允價值：
（以百萬計）2021年7月1日
流動資產（包括美元現金）11.7百萬）
$32.1 
不動產、廠房和設備以及其他非流動資產4.3 
客户關係123.0 
開發的技術20.5 
商標名稱15.0 
善意193.5 
收購的資產總額388.4 
承擔的負債總額(47.3)
收購的淨資產$341.1 

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收購的資產和承擔的與收購相關的負債均按公允價值入賬。公允價值由管理層確定，部分基於第三方估值專家進行的獨立估值。用於確定無形資產公允價值的估值方法包括使用客户投入和繳費費用的客户關係超額收益法；商標名稱和已開發技術的特許權使用費減免法；以及商譽中包括集結勞動力的成本法。這些估值方法的應用涉及許多重要的假設和估計，包括預測的銷售量和價格、特許權使用費率、生產成本、税率、資本支出、貼現率、自然減員率和營運資金變化。現金流預測通常基於Bacharach的收購前預測，以及估計的MSA銷售協同效應。壽命有限的可識別無形資產需要在估計的使用壽命內攤銷。在Bacharach交易中獲得的客户關係、已開發的技術和商品名稱將在以下時期內攤銷 21年份， 7到 9年和 20分別是幾年。作為收購價格分配一部分的收購庫存的公允價值的上調總額為 $2.3百萬。庫存增加的攤銷已包含在截至2021年12月31日止年度的合併收益表中的產品銷售成本中。
商譽的計算方法是收購價格超過所收購淨資產公允價值，代表收購的其他資產所產生的未來經濟收益，這些資產無法單獨識別和單獨確認。導致收購價格超過所收購的有形和無形資產淨值的公允價值的因素包括收購聚集在一起的員工隊伍、我們認為將Bacharach的業務與我們的運營合併將產生的預期協同效應和其他收益。商譽為 $193.5記錄了與收購Bacharach相關的百萬美元，其中$154.6百萬和美元38.9百萬美元分別分配給美洲應報告分部和國際應報告分部。出於税收目的，該商譽不可扣除。
收購布裏斯托爾制服和貝爾服裝
2021 年 1 月 25 日，我們收購了 100B T Q Limited（包括布裏斯托爾）普通股的百分比，價值為 $ 的全現金交易63.0百萬，扣除獲得的現金。
總部位於英國的布裏斯托爾是消防、救援服務和公用事業領域防護服裝的領先創新者和提供商。此次收購鞏固了MSA作為消防個人防護設備產品的全球市場領導者的地位，這些產品包括呼吸器、消防員頭盔、熱成像攝像機和消防員防護服裝，同時為其在英國和主要歐洲市場的業務擴展提供了途徑。布裏斯托爾還是公用事業行業阻燃、防水和其他防護工作服的領先製造商。該系列以Bell Apparel品牌銷售，補充了MSA為全球公用事業市場提供的現有和廣泛的產品。
自收購之日起，布裏斯托爾的經營業績作為國際應報告部門的一部分包含在我們的合併財務報表中。此次收購符合業務合併資格，並使用收購會計方法進行核算。
下表彙總了收購之日收購的布裏斯托爾資產和承擔的負債的公允價值：
（以百萬計）2021年1月25日
流動資產（包括美元現金）13.3百萬）
$37.1 
銷售類租賃的淨投資，非流動性29.0 
不動產、廠房和設備以及其他非流動資產12.0 
客户關係4.5 
商品名稱和其他無形資產1.4 
善意4.9 
收購的資產總額88.9 
承擔的負債總額(12.6)
收購的淨資產$76.3 

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目錄
收購的資產和承擔的與收購相關的負債均按公允價值入賬。公允價值由管理層確定，部分基於第三方估值專家進行的獨立估值。用於確定無形資產公允價值的估值方法包括使用客户投入和繳費費用的客户關係超額收益法；商品名稱的特許權使用費減免法；以及包含在商譽中的集結勞動力的成本法。這些估值方法的應用涉及許多重要的假設和估計，包括預測的銷售量和價格、特許權使用費率、生產成本、税率、資本支出、貼現率、自然減員率和營運資金變化。現金流預測通常基於布裏斯托爾收購前的預測，以及估計的MSA銷售協同效應。壽命有限的可識別無形資產需要在估計的使用壽命內攤銷。在布裏斯托爾交易中獲得的客户關係和商品名稱將在一段時間內攤銷 15年份。作為收購價格分配一部分的收購庫存的公允價值的上調總額為 $1.5百萬。庫存增加的攤銷已包含在截至2021年12月31日止年度的合併收益表中的產品銷售成本中。
商譽的計算方法是收購價格超過所收購淨資產公允價值，代表收購的其他資產所產生的未來經濟收益，這些資產無法單獨識別和單獨確認。導致收購價格超過所收購的有形和無形資產淨值的公允價值的因素包括收購聚集在一起的員工、我們認為將布裏斯托爾的業務與我們的運營合併將產生的預期協同效應和其他收益。商譽為 $4.9與收購布裏斯托爾相關的百萬美元已記錄在國際應申報細分市場中，出於税收目的不可扣除。
Bristol和Bacharach收購的經營業績自收購之日起已包含在我們的合併財務報表中。我們截至2021年12月31日的年度業績包括合併的淨銷售額和淨虧損美元67.2百萬和美元6.3分別是百萬。
以下未經審計的預計信息顯示了我們的合併業績，就好像布裏斯托爾和巴哈拉赫的收購發生在2021年初一樣。編制未經審計的預計財務信息是為了落實（1）直接歸因於收購的事件；（2）事實上可以支持的事件；（3）預計將對合並後的公司的業績產生持續影響的事件。在本報告所述期間，MSA與布裏斯托爾或巴哈拉赫之間沒有需要取消的重大交易。未經審計的預計合併財務信息不反映合併後公司可能實現的成本節約、運營協同效應或收入增長，也未反映整合運營的成本或實現成本節約、運營協同效應或收入增加所必需的成本。
預計合併財務信息（未經審計）
截至12月31日的財年
（以百萬計，每股金額除外）2021
淨銷售額$1,437.9 
淨收入10.2 
每股基本收益0.26 
攤薄後的每股收益0.26 
未經審計的預計合併財務信息僅供參考，無意代表或表示收購完成後我們本應報告的合併經營業績或財務狀況，也不應被視為收購後的合併經營業績或財務狀況的代表。此外，未經審計的預計合併財務信息無意預測合併後的公司的未來業績。
未經審計的預計合併財務信息是使用現行美國公認會計原則下的收購會計方法編制的。MSA 已被視為收購方。
總交易成本為 $1.0百萬，美元3.2百萬和美元7.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。交易成本包含在合併收益表中的銷售、一般和管理費用中。
收購非控股權益
2021 年 7 月，公司購買了剩餘的 10我們在中國的合作伙伴以美元的價格持有MSA（中國）安全設備有限公司的非控股權百分比19.0百萬，包括一美元5.6百萬分發。
68

目錄
注意 15—養老金和其他退休後福利
我們維持各種固定福利和固定繳款計劃，涵蓋大多數員工。我們的美國主要計劃的資金符合《僱員退休收入保障法》（“ERISA”）。我們的總體政策是為國際計劃的當期費用提供資金，但德國和墨西哥除外，在這些國家，維持無準備金的負債是常見的做法，也是税法允許的。
我們為某些退休員工提供醫療保健福利和有限人壽保險，這些員工在獲得醫療保險資格之前由我們的美國主要固定福利養老金計劃承保。

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目錄
下表提供了固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃信息：
養老金福利其他好處
（以千計）2023202220232022
福利義務的變更
1月1日的福利義務$490,365 $654,362 $22,538 $29,831 
服務成本7,587 12,281 214 327 
利息成本23,775 14,377 1,090 590 
參與者繳款347 257 276 259 
計劃修正案(194)154 — — 
精算收益(a)
23,750 (156,214)(326)(5,884)
已支付的福利(26,140)(26,377)(2,406)(2,585)
削減(87)(286)— — 
定居點(1,574)(260)— — 
貨幣換算3,645 (7,929)— — 
截至 12 月 31 日的福利義務$521,474 $490,365 $21,386 $22,538 
計劃資產的變化
1月1日計劃資產的公允價值$514,218 $651,986 $— $— 
計劃資產的實際回報率70,640 (115,105)— — 
僱主繳款5,217 5,032 2,130 2,326 
參與者繳款347 257 276 259 
定居點(1,574)(260)— — 
已支付的福利(26,140)(26,377)(2,406)(2,585)
已支付的管理費用(57)(54)— — 
貨幣換算798 (1,261)— — 
截至12月31日計劃資產的公允價值$563,449 $514,218 $— $— 
資助狀態
截至 12 月 31 日的資金狀況$41,975 $23,853 $(21,386)$(22,538)
未識別的先前服務積分（成本）1,021 1,224 (184)(429)
未確認的淨精算虧損82,796 90,212 5,568 6,445 
確認的淨額$125,792 $115,289 $(16,002)$(16,522)
資產負債表中確認的金額
非流動資產$172,161 $141,643 $— $— 
流動負債(8,427)(3,712)(2,167)(2,226)
非流動負債(121,759)(114,078)(19,219)(20,312)
確認的淨額$41,975 $23,853 $(21,386)$(22,538)
累計其他綜合虧損中確認的金額
精算損失淨額$82,796 $90,212 $5,568 $6,445 
先前的服務成本（積分）1,021 1,224 (184)(429)
總計（税收影響前）$83,817 $91,436 $5,384 $6,016 
所有固定福利計劃的累計福利債務$487,167 $459,630 $— $— 
(a)這兩個時期的精算收益主要與截至2023年12月31日和2022年12月31日用於衡量計劃債務的貼現率的增加/下降有關。
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目錄
養老金福利其他好處
（以千計）202320222021202320222021
定期福利（收入）淨成本的組成部分
服務成本$7,587 $12,281 $12,910 $214 $327 $398 
利息成本23,775 14,377 11,518 1,090 590 476 
計劃資產的預期回報率(39,639)(49,646)(37,368)— — — 
先前服務成本的攤銷（信用）161 139 164 (245)(338)(358)
已確認的淨精算虧損186 11,704 17,458 550 1,242 1,597 
結算/削減虧損（收益）15 (354)(2,234)
(b)
— — — 
淨定期福利（收入）成本(a)
$(7,915)$(11,499)$2,448 $1,609 $1,821 $2,113 
(a) 除服務成本以外的淨定期福利（收入）成本的組成部分包含在細列項目中。其他收入、淨額和服務成本包含在合併收益表中的銷售和銷售產品成本、一般和管理成本細列項目中。
(b) 主要涉及將我們的荷蘭養老金計劃轉換為固定繳款計劃，幷包含在合併收益表的 “重組費用” 中。
公司採用即期利率方法，該方法使用從確定福利義務時使用的收益率曲線得出的適用即期利率，將服務成本和利息成本所依據的個人計劃的特定預期現金流進行折扣。對於貼現率不是從計劃特定的預期現金流中得出的計劃，公司使用從用於衡量期初預計福利債務的收益率曲線得出的單一加權平均貼現率來衡量預計福利負債以及養老金和其他退休後福利淨定期福利成本中的服務和利息成本組成部分。
累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息：
養老金福利
（以千計）20232022
累積福利負債總額 (ABO)$129,921 $116,531 
計劃資產的總公允價值5,622 4,454 
預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息：
養老金福利
（以千計）20232022
預計福利負債總額 (PBO)$135,809 $122,229 
計劃資產的總公允價值5,622 4,454 
養老金福利其他好處
2023202220232022
用於確定福利義務的假設
平均折扣率4.75 %5.01 %4.88 %5.09 %
補償增加率3.78 %4.61 %3.00 %3.00 %
用於確定定期淨福利成本的假設
平均折扣率-服務成本5.23 %3.12 %5.15 %2.84 %
平均貼現率-利息成本4.91 %2.17 %5.09 %2.04 %
計劃資產的預期回報率6.86 %8.77 %— — 
補償增加率4.61 %4.58 %3.00 %2.91 %
所有美國和外國計劃的貼現率均使用上述2023年和2022年的即期利率方法確定。除了墨西哥使用的主權債券外，其餘計劃的貼現率是使用各種公司債券確定的，並將我們的預計福利義務支付流與當前高質量債券的收益率相匹配。
71

目錄
2023年定期淨養老金成本的預期資產回報率是通過將每種資產類別的預期回報（基於資本市場預期）乘以投資於該資產類別的總投資組合的預期百分比來確定的。總回報率是通過彙總所有資產類別的預期回報來確定的。
養老金計劃資產位於
十二月三十一日
20232022
股權證券58 %56 %
固定收益證券30 26 
集合投資基金9 15 
現金和現金等價物2 2 
保險合同1 1 
總計100 %100 %
我們的養老金投資策略的總體目標是隨着時間的推移獲得一定回報率，以履行養老金計劃的福利義務，並保持足夠的流動性來支付福利和滿足養老基金的其他現金需求。我們的美國主要養老金計劃的投資政策由該計劃的投資委員會決定，並在該計劃的投資政策中列出。資產管理公司有權自行決定行業組合、選擇證券和安排交易，但須遵守投資政策的指導方針。允許並鼓勵對投資組合進行積極、靈活的管理，由每位經理自行決定將重點轉移到股票、固定收益證券和現金等價物之間。投資政策中沒有規定目標資產配置。對於我們的非美國養老金計劃，我們的投資目標通常通過使用集合投資基金和保險合同來實現。
公司養老金計劃資產的公允價值是使用資產淨值作為實際權宜之計，或者根據用於確定公允價值的輸入在公允價值層次結構級別中分類的信息來確定的，如附註19——公允價值衡量所進一步討論的那樣。
截至2023年12月31日，公允價值如下：
公允價值
（以千計）總計導航報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
（第 1 級）		意義重大
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）
股權證券$327,699 $45,441 $282,258 $— $— 
固定收益證券169,321 — 94,706 74,615 — 
集合投資基金50,553 50,553 — — — 
現金和現金等價物10,254 8,645 1,609 — — 
保險合同5,622 — — — 5,622 
總計$563,449 $104,639 $378,573 $74,615 $5,622 
截至2022年12月31日，公司養老金計劃資產的公允價值如下：
公允價值
（以千計）總計導航報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
（第 1 級）		意義重大
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）
股權證券$288,006 $44,583 $243,423 $— $— 
固定收益證券132,659 — 63,522 69,137 — 
集合投資基金79,853 79,853 — — — 
現金和現金等價物9,246 7,954 1,292 — — 
保險合同4,454 — — — 4,454 
總計$514,218 $132,390 $308,237 $69,137 $4,454 

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目錄
股票證券主要由公開交易的美國和非美國普通股組成。股票按上市證券交易所公佈的收盤價估值。
固定收益證券主要包括美國政府和機構債券以及美國公司債券。固定收益證券按活躍市場公佈的收盤價估值，或基於信用評級相似的發行人的可比證券目前的收益率。當無法獲得相同或相似債券的報價時，債券的估值採用貼現現金流方法，最大限度地提高可觀察到的投入，例如類似工具的當前收益率，並可能包括對某些可能無法觀察到的風險（例如信貸和流動性風險）的調整。
金融工具在估值層次結構中的分類基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。集合投資基金由共同和集體投資基金組成，主要投資於公開交易的股票和固定收益證券。集合投資基金的估值使用基金管理人提供的資產淨值。資產淨值的計算方法是基金擁有的標的資產的價值減去其負債，再除以已發行股票的數量。標的證券通常按活躍市場公佈的收盤價、類似證券的報價或最大限度地提高可觀察到的投入（例如報告日的現值衡量）的貼現現金流方法進行估值。根據亞利桑那州立大學2015-07年的指導方針，這些投資未歸入公允價值層次結構。
保險合同根據適用的集體養老金合同的條款進行估值。計劃資產的公允價值等於交易對手保險公司擔保的應計養老金的預期現金流的貼現價值。
現金等價物主要包括貨幣市場和類似的臨時投資基金。現金等價物按活躍市場公佈的收盤價估值。
上述方法可能得出的公允價值衡量標準並不表示可變現淨值或反映未來的公允價值。儘管我們認為估值方法是適當的，並且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量標準有所不同。
下表顯示了三級資產的對賬情況：
（以千計）保險
合同
2022 年 1 月 1 日餘額$4,211 
已實現和未實現的淨收益(119)
淨購買量、發行量和結算362 
2022 年 12 月 31 日餘額4,454 
已實現和未實現的淨收益208 
淨購買量、發行量和結算960 
2023 年 12 月 31 日餘額$5,622 
下表列出了與累計其他綜合虧損中確認的三級資產相關的金額：
（以千計）保險
合同
精算損失淨額$(178)
先前的服務成本490 
總計（税收影響前）$312 
我們預計淨捐款額為 $5到2024年，我們的養老金計劃將增加100萬英鎊，這些計劃主要與國際報告領域的法定計劃有關。
出於2023年年初的衡量目的（淨定期福利支出），a 6.5假設承保的醫療保健福利費用將增加百分比，下降幅度為 0.2連續每年的百分比至 4.42032 年及以後的百分比。出於2023年年終衡量的目的（福利義務），a 6.7假設承保的醫療保健福利費用將增加百分比，下降了大約 0.2連續每年的百分比至 4.42033 年及以後的百分比。
73

目錄
固定繳款養老金計劃的支出為 $13.42023 年為百萬，美元12.62022 年有百萬美元還有美元11.72021 年達到 100 萬個。
根據我們的固定福利養老金計劃，在未來五年內將支付的養老金福利估計為 $31.62024 年為百萬，美元31.32025 年為百萬，美元31.72026 年為百萬，美元32.22027 年為百萬美元和32.82028 年為百萬美元，總計 $171.7此後五年內為百萬美元。預計未來五年將支付的其他退休後津貼為美元2.22024 年為百萬，美元1.92025 年為百萬，美元1.92026 年為百萬，美元2.02027 年為百萬美元1.92028 年為百萬美元，總計 $9.0此後五年內為百萬美元。
注意事項 16—其他收入，淨額
截至12月31日的年度
（以千計）202320222021
除服務成本以外的定期福利淨收入的組成部分（注15）$14,107 $22,286 $8,321 
利息收入8,184 4,155 3,256 
資產減記和處置損失，淨額(173)(6,290)(788)
其他，淨額(17)905 793 
其他收入總額，淨額$22,101 $21,056 $11,582 
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，我們確認了美元8.2百萬，美元4.2百萬和美元3.3其他收入分別為百萬美元，分別與現金餘額所得利息、短期投資和保險公司應收票據有關。截至2023年1月5日，保險公司的短期投資和應收票據被剝離。有關公司應收保險公司票據的進一步討論，請參閲附註20——意外開支。
注意事項 17—租賃
作為承租人，我們有各種經營租賃協議，主要與房地產、車輛以及辦公和工廠設備有關。租賃費用的組成部分如下：
  截至12月31日的財年
（以百萬計，百分比和年度金額除外）20232022
租賃成本：
經營租賃成本確認為租金支出$12.0 $15.0 
總租賃成本$12.0 $15.0 
其他信息
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
與經營租賃相關的運營現金流$11.8 $14.9 
非現金其他信息：
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產$19.3 $6.4 
十二月三十一日
20232022
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）：
經營租賃1314
加權平均折扣率：
經營租賃3.37 %2.66 %
租金費用為 $12.0百萬，美元15.0百萬和美元14.22023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。我們沒有與關聯方進行任何租賃交易。我們沒有任何尚未開始的大型租約。
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目錄
截至2023年12月31日，經營租賃下的未來租賃付款如下：
（以百萬計）經營租賃
2024$11.1 
20259.5 
20267.9 
20276.4 
20285.5 
2028 年之後23.5 
$63.9 
減去：估算利息9.9 
經營租賃負債的現值54.0 
減去：流動部分經營租賃負債(a)
9.5 
非流動經營租賃負債$44.5 
(a)包含在合併資產負債表上的其他流動負債中。
注意 18—衍生金融工具
作為我們的貨幣匯率風險管理策略的一部分，我們簽訂的某些衍生外幣遠期合約不符合美國公認會計原則的對衝會計標準，但具有部分抵消某些外幣風險敞口的影響。我們按公允價值對這些遠期合約進行核算，並在合併收益表中報告相關的貨幣匯兑損益淨額。截至2023年12月31日，未平倉遠期合約的名義金額為美元110.9一百萬還有 不這些合約的未實現收益/虧損。所有未平倉遠期合約將在2024年第一季度到期。
下表顯示了與衍生金融工具相關的資產和負債的合併資產負債表位置和公允價值：
 十二月三十一日
（以千計）20232022
未被指定為對衝工具的衍生品：
外匯合同：預付費用和其他流動資產$2,210 $724 
外匯合約：其他流動負債$242 $85 
下表顯示了合併收益表和合並現金流量表的位置和衍生金融工具的影響：
年終了
十二月三十一日
20232022
未被指定為對衝工具的衍生品：
外匯合約：貨幣匯兑損失，淨額$(398)$6,656 
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目錄
注意事項 19—公允價值測量
公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值層次結構由三個主要層面組成，其中最高優先考慮活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價（第一級），最低優先級為不可觀察的投入（第三級）。公允價值層次結構的三個層次是：
第 1 級 — 反映活躍市場中相同資產或負債未經調整的報價的可觀察輸入。
第 2 級-第 1 級中包含的報價以外的輸入，可以直接或間接觀察到資產或負債。
第 3 級-資產或負債的不可觀察的輸入。
我們用來衡量金融資產和負債的估值方法分別限於附註15——養老金和其他退休後福利和附註18——衍生金融工具中描述的養老金計劃資產和衍生金融工具。養老金計劃資產的公允價值層次結構分類見附註15。我們根據估值模型估算由外幣遠期合約組成的衍生金融工具的公允價值，這些估值模型通常可以通過可觀察到的市場狀況進行驗證，並且不涉及重大的管理判斷。因此，衍生金融工具的公允價值被歸類為公允價值層次結構的第二級。除了下文披露的我們對有價證券和固定利率長期債務的投資外，我們認為報告的剩餘金融資產和負債的賬面金額接近其公允價值。
我們對可供出售的有價證券（主要是固定收益）的投資歸我們現已剝離的子公司MSA LLC所有，並且是我們的MSA LLC剝離的一部分，如附註20——意外開支所述。在剝離之前，這些投資使用類似證券的報價或定價模型按公允價值進行估值。因此，投資的公允價值被歸類為公允價值層次結構的第二級。我們投資的攤銷成本基礎為美元9.9截至 2022 年 12 月 31 日，百萬人。我們投資的公允價值為 $9.9截至2022年12月31日，該數字在《投資》中列報，在隨附的合併資產負債表中短期列報。在剝離之前，公允價值的變動記錄在扣除税款的其他綜合收益（虧損）中。 沒有與這些證券相關的減值損失發生在截至2023年12月31日的年度中。
報告的固定利率長期債務賬面金額，包括長期債務的流動部分，為美元312.2百萬和美元266.5截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬人。這筆債務的公允價值為 $278.7百萬和美元218.3截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬人。該債務的公允價值是使用二級投入確定的，方法是評估持有公開交易債券的評級相似的公司，這些公司的可用借款利率或當前的借款利率可用於類似條款的融資到期。
備註 20—突發事件
產品責任
公司及其子公司面臨着固有的商業風險，即面臨產品責任索賠，這是因為據稱我們的產品未能防止其旨在保護的類型的人身傷害或死亡。產品責任索賠分為單一事件或累積創傷。
單一事故產品責任索賠。 單一事故產品責任索賠涉及持續時間短的事件，這些事件通常在發生時已知，涉及可觀察到的傷害，這為量化損害提供了客觀的依據。管理層已為其各子公司的單一事故產品責任索賠設立了儲備金，包括聲稱的單一事件產品責任索賠和已發生但未報告的單一事故索賠（“IBNR”）。為了確定儲備金，管理層根據索賠的數量和特點、歷史經驗、銷售量、預期的結算費用以及其他相關信息，對單一事件索賠的損失進行了合理的估計。單一事故產品責任索賠的儲備金為 $1.3百萬和美元1.4截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬人。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年中，單一事故產品責任支出為名義費用。單次事故產品責任風險評估每年一次，如果情況變化允許，則更頻繁地進行評估。對儲備金作了適當調整。儲備金未按現值折現，也不包括未來用於為索賠辯護的金額。

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目錄
累計創傷產品責任索賠。 累積創傷產品責任索賠涉及所謂的有害物質（例如二氧化硅、石棉和煤塵）的暴露，這些有害物質（例如二氧化硅、石棉和煤塵）在很長一段時間內可能發展成硅肺病、石棉沉滯症、間皮瘤或煤炭工人塵肺病等疾病。該公司前子公司MSA LLC已被剝離，已被指定為與此類索賠有關的各種訴訟的被告，該公司已被指定為被告，如下所述。這些訴訟主要涉及據稱由MSA LLC或其前身製造和銷售的呼吸防護產品。
管理層此前曾為MSA LLC可能面臨的累積創傷產品責任索賠設立了儲備金。在剝離之前，MSA LLC的累計創傷產品責任準備金總額為美元395.1百萬，包括 $13.4截至2022年12月31日，已解決但尚未支付的索賠和相關的辯護費用為百萬美元。儲備金包括與主張的和IBNR石棉、二氧化硅和煤塵索賠相關的估計金額，預計將在2075年之前得到解決。儲備金未按現值折現，也不包括未來用於為索賠辯護的金額。國防費用在合併收益表中確認為已發生的費用。
截至2022年12月31日，美元65.1累積創傷產品責任索賠準備金總額中，有100萬美元記錄在合併資產負債表其他流動負債的保險和產品負債項下，其餘部分，美元330.0百萬，記錄在產品負債和其他非流動負債項目中。
在剝離之前，根據適用的會計原則，MSA LLC的累積創傷產品責任準備金基於對MSA LLC當前和未來累積創傷產品責任索賠負債的估計。有關得出該估計值的過程和假設的進一步討論，請參見注釋20—
截至12月31日止年度的MSA10-K表格第二部分第8項中合併財務報表的意外開支
2022.
2023年1月5日，公司與Sag Main Holdings, LLC（“買方”）簽訂了會員權益購買協議（“購買協議”）。買方是R&Q保險控股有限公司（“R&Q”）和Obra Capital, Inc.（“Obra”）的合資企業。根據購買協議，公司於2023年1月5日將MSA LLC所有已發行和未償還的有限責任公司權益（“出售”）轉讓給買方。在收盤時，公司出資 $341.2百萬美元現金及現金等價物，而 R&Q 和 Obra 額外捐款35.0百萬。
由於MSA LLC是公司傳統累積創傷產品責任準備金的索賠的義務人和相關保險資產的保單持有人，因此當MSA LLC根據購買協議轉讓給買方所有權時，與這些項目相關的權利和義務仍然屬於MSA LLC。此外，根據購買協議，買方和MSA LLC已同意賠償公司及其關聯公司的遺留累積創傷產品負債和其他產品負債，公司子公司已同意賠償MSA LLC的所有其他歷史負債。此賠償不受任何上限或時間限制。關於此次出售，公司及其董事會收到一家獨立諮詢公司的償付能力意見，認為MSA LLC在交易生效後具有償付能力和充足的資本。
在銷售完成並將MSA LLC轉讓給買方之後，公司不再對與這些事項相關的待處理和未來的累積創傷產品責任索賠承擔任何義務。因此，被剝離子公司的所有遺留累積創傷產品負債準備金、相關保險資產和相關的遞延所得税資產均從我們的資產負債表中取消了確認，公司因剝離MSA LLC而蒙受了税收影響的虧損199.6百萬，包括與交易相關的成本 $5.6百萬。R&Q和Obra的合資企業已接管了對被剝離子公司的管理，包括其索賠和相關資產的管理。
77

目錄
以下是剝離MSA LLC對我們截至2023年12月31日的年度合併收益表的影響的摘要：
（以百萬計）截至2023年12月31日的年度
現金和現金等價物$(341.2)
當期保險應收賬款(17.3)
應收票據、保險公司(5.9)
非流動保險應收賬款(110.3)
應收票據、保險公司、非流動票據(38.7)
當前產品負債65.1 
非流動產品負債324.7 
在扣除交易成本之前剝離MSA LLC的損失(123.6)
交易成本(5.6)
剝離 MSA LLC 造成的損失(129.2)
所得税支出 (a)
(70.4)
剝離MSA LLC的税收損失$(199.6)
(a) 與註銷與產品負債準備金相關的遞延所得税資產有關
保險應收賬款和應收票據，保險公司
許多年前，MSA LLC從多家保險公司購買了保單，這些保險公司為累積的創傷產品責任損失提供保障（“基於事件的保單”），但須遵守常見的合同例外情況。
在剝離MSA LLC之前，當對累計創傷產品責任準備金中記錄的金額進行調整時，我們根據談判的就地保險協議的條款計算了應予賠償的金額，包括累積的創傷產品責任損失和相關的國防費用，並將可能的報銷金額記錄為應收保款。
截至2022年12月31日，保險應收賬款總額為美元127.6百萬，其中 $17.3合併資產負債表中列報了百萬美元的預付費用和其他流動資產，美元110.3據報告，保險應收賬款和其他非流動資產為百萬美元。
與MSA LLC累積創傷產品責任損失和資產剝離相關的保險應收賬款餘額和活動摘要如下：
（以百萬計）20232022
期初餘額$127.6 $130.2 
剝離 MSA LLC(127.6)— 
補充— 1.8 
藏品— (4.4)
期末餘額$— $127.6 
在剝離MSA LLC之前，截至2022年12月31日，保險公司的應收票據總額為美元44.6百萬，其中 $5.9合併資產負債表中列報的應收票據、保險公司和美元38.7所報告的應收票據、保險公司為非流動票據。
78

目錄
保險公司餘額中的應收票據彙總如下：
十二月 31,
（以百萬計）20232022
期初餘額$44.6 $48.5 
剝離 MSA LLC(44.6)— 
補充— 1.2 
館藏 — (5.1)
期末餘額$— $44.6 
其他訴訟
該公司的子公司Globe正在為索賠進行辯護，在這些索賠中，原告聲稱某些據稱含有全氟烷基和多氟烷基物質（“PFAS”）的產品造成了傷害，包括傷害或健康問題。全氟辛烷磺酸是一大類物質，廣泛用於日常用品中。具體而言，Globe 使用來自少數特種紡織品製造商的高科技面料製造消防員消防裝備。這些防護面料已經過測試和認證，符合美國國家消防協會當前的安全標準，其中一些提供給 Globe 的防護面料含有或歷來都含有全氟辛烷磺酸，以實現諸如水、耐油或耐化學性等性能特性。

《環球報》認為它對這些説法有有效的辯護。這些問題還處於初期階段，有許多事實和法律問題有待解決。與這些訴訟相關的辯護費用在合併收益表中按發生情況確認。Globe還在尋求與訴訟有關的保險和賠償。截至2024年2月7日，Globe大約被指定為被告 467訴訟包括大約 10,578索賠，再加上 一代表佛羅裏達州一類假定消防員及其某些受撫養人提起的訴訟。其中某些訴訟包括作為被告的MSA Safety Inc.或其他環球附屬公司。
MSA LLC還是多起全氟辛烷磺酸訴訟的被告，買方對這些索賠以及未來與MSA LLC相關的任何類似索賠承擔了責任，這些索賠以及與2023年1月5日資產剝離有關的任何類似索賠。
產品質保
公司為某些產品的銷售提供擔保。產品保修準備金是在確認相關產品銷售收入的同一時期內設立的，或者是在公司產品功能出現特定問題時設立的。此類儲備金的確定要求公司估算產品退貨率以及維修或更換保修期內產品的預期成本。
儲備金的金額基於既定條款以及公司對截至資產負債表日期已售產品的未來和現有索賠所需金額的最佳估計。如果實際退貨率和/或維修和更換成本與估計值有很大差異，則未來可能需要進行調整以確認額外的銷售成本。
下表核對了公司應計保修儲備金的變化：
十二月 31,
（以千計）202320222021
起始保修預留$15,230 $12,423 $11,428 
保修付款(9,794)(10,631)(8,987)
保修索賠8,899 14,544 10,225 
產品保修和其他調整條款(47)(1,106)(243)
保修期終止$14,288 $15,230 $12,423 
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的保修費用為美元8.9百萬，美元13.4百萬和美元10.0分別為百萬，幷包含在合併收益表中的產品銷售成本中。
79

目錄
注意 21—季度財務信息（未經審計）
2023
宿舍
（以千計，每股金額除外）第 1 名第 2 名第 3 名第 4 名年
淨銷售額$398,262 $447,299 $446,728 $495,358 $1,787,647 
毛利181,398 213,796 218,761 238,183 852,138 
歸屬於MSA安全公司的淨（虧損）收益(150,173)67,090 65,256 76,410 58,583 
（虧損）每股收益(1)
基本$(3.83)$1.71 $1.66 $1.94 $1.49 
稀釋(3.83)1.70 1.65 1.93 1.48 
2022
宿舍
（以千計，每股收益除外）第 1 名第 2 名第 3 名第 4 名年
淨銷售額$330,692 $372,313 $381,694 $443,254 $1,527,953 
毛利142,784 164,400 169,395 197,252 673,831 
歸屬於MSA安全公司的淨收益35,542 47,693 44,906 51,489 179,630 
每股收益(1)
基本$0.90 $1.21 $1.15 $1.31 $4.58 
稀釋0.90 1.21 1.14 1.31 4.56 
(1)每個期間的每股金額都是獨立計算的；因此，季度每股金額的總和可能不等於該年度的每股金額。
80

目錄
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
(a) 評估披露控制和程序。根據他們對本10-K表格所涉期末的評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）規定的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）是有效的，可以確保公司在根據交易所提交或提交的報告中要求披露的信息 (i) 在規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告法案美國證券交易委員會的規則和表格，以及 (ii) 酌情收集並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
(b) 內部控制的變化。在公司最近一個財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能產生重大影響。
參見第 8 項。財務報表和補充數據—— “管理層關於財務報告內部控制的報告” 和 “獨立註冊會計師事務所的報告”。
項目 9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員，也沒有公司本身， 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
第 9C 項。關於防止檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
81

目錄
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
項目 11。高管薪酬
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
項目 14。首席會計師費用和服務
關於本第三部分，根據第12b—23條以引用方式納入此處的有（1）“董事選舉”、（2）“高管薪酬”、（3）“與董事會有關的其他信息”、（4）“股權” 和（5）“獨立註冊會計師事務所的選擇”，出現在根據第14A條提交的與註冊人年度股東大會有關的委託書中將於 2024 年 5 月 12 日舉行。此類委託書中標題為 “審計委員會報告” 的信息以及該委託書中出現但未在此處以引用方式特別納入的其他信息未納入此處。關於上述第10項，另請參閲本10-K表格第一部分中報告的信息，標題為 “有關我們的執行官的信息”，該信息以引用方式納入此處。關於上述第10項，公司通過了適用於其首席執行官、首席財務官和首席會計官以及其他公司官員的道德守則。《道德守則》的文本可在公司的網站上查閲，網址為 www.msasafety.com。對適用於公司首席執行官、財務或會計官的《道德守則》必要條款的任何修正或豁免也將發佈在公司的互聯網站點上，網址為該地址。
至於上述第12項，下表列出了截至2023年12月31日有關根據公司股權薪酬計劃可發行的普通股的信息。
計劃類別證券數量
待印發
的行使
傑出的
選項，
認股權證和權利
(a)		加權平均值
的行使價
出色的選擇，
認股權證和權利
(b)		證券數量
剩餘可用
供將來發行
在股權下
補償計劃
（不包括證券）
反映在 (a) 欄中)
(c)
證券持有人批准的股權補償計劃26,536 $45.95 1,937,846 *
股權補償計劃未獲得證券持有人批准沒有— 沒有
總計26,536 45.95 1,937,846 
*包括根據經修訂和重述的2023年管理層股權激勵計劃可供發行的1,869,407股股票以及根據2017年非僱員董事股權激勵計劃可供發行的68,439股股票。
82

目錄
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表
(a) 1。獨立註冊會計師事務所的財務報表和報告（見本表格10-K第二部分第8項）。
以下信息作為本 10-K 表格的一部分提交。
 頁面
管理層關於財務報告責任的報告和管理層關於財務報告內部控制的報告
38
獨立註冊會計師事務所（PCAOB）的報告 ID： 42)
39
合併收益表——截至2023年12月31日的三年
42
綜合收益表——截至2023年12月31日的三年度
43
合併資產負債表——2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
44
合併現金流量表——截至2023年12月31日的三年度
45
留存收益和累計其他綜合收益變動合併報表——截至2023年12月31日的三年度
46
合併財務報表附註
47
(a) 2。截至2023年12月31日的三年度的以下其他財務信息隨報告一起提交，應與上述財務報表一起閲讀：
附表二—估值和合格賬户
所有其他附表之所以省略，是因為它們不適用，不重要，或者所需信息顯示在上面列出的合併財務報表和財務報表的合併附註中。
(a) 3。展品
根據經修訂的1934年《證券交易法》第12b-32條，以下幾項附錄以引用方式納入此處，如附錄名稱旁所示。其他幾種工具本來需要在下面列出，但沒有這樣列出，因為這些工具授權的證券金額不超過註冊人及其子公司合併總資產的10％。註冊人同意根據要求向委員會提供在此基礎上遺漏的任何文書的副本。
3(i)
經修訂和重述的公司章程於2014年3月7日作為8-K表格附錄3.1提交，以引用方式納入此處。
3 (ii)
經修訂和重述的註冊人章程於 2023 年 11 月 2 日作為 8-K 表附錄 3.1 提交，以引用方式納入此處。
4(d)
根據經修訂的1934年《證券交易法》第12條註冊的MSA Safety Incorporated 證券的描述已於2020年2月20日作為10-K表附錄4（d）提交，以引用方式納入此處。
10(a)*
作為註冊人2016年3月31日最終委託書附錄A提交的MSA Safety Incorporated修訂和重述的2016年管理股權激勵計劃以引用方式納入此處。
10(b)*
經修訂的董事退休計劃於2001年4月1日生效，於2006年5月10日作為10-Q表附錄10 (a) 提交，以引用方式納入此處。
10(c)*
截至1998年5月5日的補充養老金計劃以引用方式納入此處，該計劃於2003年8月12日作為10-Q表附錄10 (d) 提交。
10(d)*
經修訂和重述的補充養老金計劃自2005年1月1日起生效，於2009年4月30日作為10-Q表附錄10.3提交，以引用方式納入此處。
10(e)*
2017年非僱員董事股權激勵計劃作為註冊人2017年4月7日的最終委託書的附錄A提交，以引用方式納入此處。
10(f)*
截至2006年1月1日經修訂和重述的高管保險計劃於2007年8月7日作為10-Q表附錄10 (a) 提交，以引用方式納入此處。
83

目錄
10(g)*
自2023年1月1日起，MSA Safety, Inc.的執行激勵計劃已在此提交。
10(h)*
補充高管退休計劃自2008年1月1日起生效，於2009年4月30日作為10-Q表附錄10.2提交，以引用方式納入此處。
10(i)*
註冊人與其執行官之間的控制權變更遣散費協議表格於2009年4月30日作為10-Q表附錄10.1提交，以引用方式納入此處。
10(j)*
2003 年補充儲蓄計劃於 2003 年 1 月 1 日生效，於 2014 年 2 月 24 日作為 10-K 表附錄 10 (k) 提交，以引用方式納入此處。
10(k)*
經修訂和重述的2005年補充儲蓄計劃於2022年6月1日生效，以引用方式納入此處。
10(l)*
作為註冊人2023年3月30日最終委託書附錄A提交的MSA Safety Incorporated修訂和重述的2023年管理股權激勵計劃以引用方式納入此處。
10(m)
截至2021年5月24日，MSA Safety Incorporated、MSA UK Holdings Limited、MSA Great British Holdings Limited、MSA International Holdings B.V.（作為借款人）、作為擔保人的各種MSA子公司、各種金融機構以及作為行政代理人的PNC銀行全國協會於2021年5月26日作為8‑K/A表附錄10.1提交的第四份經修訂和重述的信貸協議是以引用方式納入此處。
10(n)
2021年7月1日與PGIM, Inc.及其票據持有人方簽訂的第三份經修訂和重述的多幣種票據購買和私募貨架協議於2021年7月16日作為8‑K/A表附錄10.1提交，以引用方式納入此處。
10(o)
截至2021年7月1日，與NYL Investors LLC及其票據持有人方簽訂的第二份經修訂和重述的主票據融資融資，於2021年7月16日作為8‑K/A表附錄10.2提交，以引用方式納入此處。
10(p)
賓夕法尼亞州有限責任公司 MSA Advanced Detection, LLC、特拉華州的一家公司 Cardinal Merger Subance, Inc.、賓夕法尼亞州的一家公司 MSA Safety Incorporated、特拉華州的一家公司 Viking Topco, Inc. 和特拉華州有限責任公司 Laurel Solutions Holdings LLC，僅以Viking Topco, Inc.股東代表的身份提交了2021年5月23日的協議和合並計劃如2021年5月24日8-K表附錄10.1所示，以引用方式納入此處。
10(q)
賓夕法尼亞州有限責任公司MSA Worldwide, LLC、賓夕法尼亞州有限責任公司 Mine Safety Appliances Company, LLC、特拉華州有限責任公司Sag Main Holdings, LLC和賓夕法尼亞州有限責任公司MSA Safety Jacksonville Manufacturing LLC於2023年1月6日作為8-K表附錄10.1提交的會員權益購買協議以引用方式合併。
10(r)
作為借款人的公司、作為擔保人的公司各子公司、作為貸款人的各種金融機構以及作為行政代理人的PNC Bank、National Association於2023年1月5日作為8‑K表格附錄10.2提交的信貸協議以引用方式納入此處。
10(s)
2021年5月24日經修訂的公司、其其他借款方、擔保方、貸款方和作為行政代理人的PNC銀行、全國協會於2023年1月6日作為8-K表附錄10.3提交的經修訂的第四次修訂和重述信貸協議修正案以引用方式納入此處。
10(t)
MSA Safety Incorporated、本協議的每位擔保人、PGIM, INC. 和每位票據持有人於2023年1月6日作為附錄10.4提交的第1號修正案以及截至2022年12月30日的第三次修訂和重述的多幣種票據購買和私有貨架協議的同意書以引用方式納入此處。
10(u)
2023年1月6日作為8-K表格附錄10.5提交的MSA Safety Incorporated、每位擔保人、NYL Investors LLC和每位票據持有人之間的第1號修正案和截至2022年12月30日的第二次修訂和重述主票據融資的同意以引用方式納入此處。
21
特此提交註冊人的關聯公司。
23
謹此提交獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所的同意。
31.1
根據規則 13a-14 (a) 提交了 Nishan J. Vartanian 的證書。
31.2
根據規則 13a-14 (a) 提交了 Lee B. McChesney 的認證。
32
根據18 U.S.C.§1350，特此提交首席執行官兼首席財務官的認證。
84

目錄
97
MSA Safety Incorporated 的強制性補償政策在此提交。
101.INSXBRL 實例文檔
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
*標有星號的證物是管理合同或補償計劃或安排。
項目 16。10-K 表格摘要
    沒有。
85

目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
MSA 安全株式會社
2024年2月16日由/s/ NISHAN J. VARTANIAN
（日期）Nishan J. Vartanian
董事長兼首席執行官
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
簽名標題日期
/S/    N伊山J.V阿爾塔尼亞的
Nishan J. Vartanian
董事長兼首席執行官
（首席執行官）		2024年2月16日
/S/    LEEB. MCCHESNEY
李 B. McChesney
高級副總裁兼首席財務官2024年2月16日
/S/    J喬納森D.B哎喲
喬納森·巴克
首席會計官兼主計長（首席會計官）2024年2月16日
/S/    R羅伯特A. BRUGGEWORTH
羅伯特·A·布魯格沃思
董事2024年2月16日
/S/    GREGORYB.JORDAN        
格雷戈裏·B·喬丹
董事2024年2月16日
/S/    W威廉姆M. L安伯特
威廉·M·蘭伯特
董事2024年2月16日
/S/    D伊安M. P擦洗
Diane M. Pearse
董事2024年2月16日
/S/    REBECCAB. R奧伯茨
麗貝卡·B·羅伯茨
董事2024年2月16日
/S/    S安德拉 P丘陵 R食人魔
桑德拉·菲利普斯·羅傑斯
董事2024年2月16日
/S/    J約翰T.RYAN三
約翰·T·瑞安三世
董事2024年2月16日
/s/ LUCA SAVI        
盧卡·薩維
董事2024年2月16日
/S/    W威廉姆R.S佩裏        
威廉·R·斯佩裏
董事2024年2月16日
86

目錄
附表二
MSA 安全株式會社
估值賬户和合格賬户
截至 2023 年 12 月 31 日的三年
202320222021
（以千計）
信用損失備抵金：
年初餘額$6,769 $5,789 $5,344 
新增—
計入成本和開支 1,899 1,253 1,645 
扣除額—
從儲備金中扣除的款項，淨額 (1) (2)1,603 273 1,200 
年底餘額$7,065 $6,769 $5,789 
所得税估值補貼：
年初餘額$10,017 $8,812 $7,188 
新增—
計入成本和開支 (3)2,673 2,771 2,575 
扣除額—
從儲備金中扣除的款項 (3)3,019 1,566 951 
年底餘額$9,671 $10,017 $8,812 
2
(1)已註銷壞賬，扣除追回款項。
(2)2023 年、2022年和2021年的活動包括美元的貨幣折算收益（虧損）1,368, $202和 $79，分別地。
(3)2023 年、2022年和2021年的活動包括美元的貨幣折算收益（虧損）16, $622和 $29，分別地。
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