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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
(Mark One) | | | | | |
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在截至的季度期間 2024年3月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金 文件號 | | 其章程中規定的註冊人的確切姓名, 主要行政辦公室地址和電話號碼 | | 的狀態 公司註冊 | | 美國國税局僱主 身份證號 | | |
| 001-06033 | | 聯合航空控股有限公司 | | 特拉華 | | 36-2675207 | | |
| | | 南瓦克大道 233 號, | 芝加哥, | 伊利諾伊 | 60606 | | | | | | |
| | | (872) | 825-4000 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 001-10323 | | 聯合航空公司 | | 特拉華 | | 74-2099724 | | |
| | | 南瓦克大道 233 號, | 芝加哥, | 伊利諾伊 | 60606 | | | | | | |
| | | (872) | 825-4000 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券 |
註冊人 | | 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
聯合航空控股有限公司 | | 普通股,面值0.01美元 | | UAL | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
聯合航空控股有限公司 | | 優先股購買權 | | 沒有 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
聯合航空公司 | | 沒有 | | | 沒有 | | 沒有 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯合航空控股有限公司 | | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ | | 聯合航空公司 | | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ |
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯合航空控股有限公司 | | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ | | 聯合航空公司 | | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯合航空控股有限公司 | 大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
聯合航空公司 | 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☒ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聯合航空控股有限公司 | | 是的 | ☐ | 沒有 | ☒ |
聯合航空公司 | | 是的 | ☐ | 沒有 | ☒ |
截至2024年4月11日,發行人每類普通股的已發行股票數量如下所示: | | | | | | | | | | | |
聯合航空控股有限公司 | | 328,803,431 | | 普通股(面值0.01美元) |
聯合航空公司 | | 1,000 | | 普通股(面值0.01美元)(由聯合航空控股公司100%持有) |
遺漏某些信息
本10-Q表合併季度報告由聯合航空控股公司和聯合航空公司分別提交。聯合航空公司符合10-Q表格H(1)(a)和(b)中規定的條件,因此以該一般指示允許的縮小披露格式提交本表格。
聯合航空控股有限公司
聯合航空公司
10-Q 表季度報告
截至2024年3月31日的季度期間
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表 | |
聯合航空控股有限公司: | |
合併運營報表 | 3 |
合併綜合收益(虧損)表 | 4 |
合併資產負債表 | 5 |
合併現金流量簡明表 | 7 |
合併股東權益表 | 8 |
| |
聯合航空公司: | |
合併運營報表 | 9 |
合併綜合收益(虧損)表 | 10 |
合併資產負債表 | 11 |
合併現金流量簡明表 | 13 |
合併股東權益表 | 14 |
| |
簡明合併財務報表的合併附註 (聯合航空控股公司和聯合航空公司) | 15 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
第 4 項。控制和程序 | 32 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 32 |
第 1A 項。風險因素 | 32 |
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 32 |
第 5 項。其他信息 | 32 |
第 6 項。展品 | 33 |
展品索引 | 33 |
| |
簽名 | 34 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
聯合航空控股有限公司
合併經營報表(未經審計))
(以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
營業收入: | | | | | | | |
乘客 | $ | 11,313 | | | $ | 10,274 | | | | | |
貨物 | 391 | | | 398 | | | | | |
其他 | 835 | | | 757 | | | | | |
總營業收入 | 12,539 | | | 11,429 | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
工資和相關費用 | 3,932 | | | 3,322 | | | | | |
飛機燃料 | 2,954 | | | 3,174 | | | | | |
着陸費和其他租金 | 804 | | | 717 | | | | | |
飛機維修材料和外部維修 | 773 | | | 702 | | | | | |
折舊和攤銷 | 708 | | | 655 | | | | | |
區域容量購買 | 585 | | | 615 | | | | | |
分銷費用 | 480 | | | 403 | | | | | |
飛機租金 | 43 | | | 56 | | | | | |
特別收費 | 13 | | | 14 | | | | | |
其他 | 2,148 | | | 1,814 | | | | | |
運營支出總額 | 12,440 | | | 11,472 | | | | | |
營業收入(虧損) | 99 | | | (43) | | | | | |
| | | | | | | |
營業外收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (454) | | | (486) | | | | | |
利息收入 | 177 | | | 170 | | | | | |
利息資本化 | 61 | | | 38 | | | | | |
未實現的投資收益(虧損),淨額 | (37) | | | 24 | | | | | |
雜項,淨額 | (10) | | | 41 | | | | | |
非營業支出總額,淨額 | (263) | | | (213) | | | | | |
所得税優惠前的虧損 | (164) | | | (256) | | | | | |
所得税優惠 | (40) | | | (62) | | | | | |
淨虧損 | $ | (124) | | | $ | (194) | | | | | |
| | | | | | | |
基本和攤薄後的每股虧損 | $ | (0.38) | | | $ | (0.59) | | | | | |
| | | | | | | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表的組成部分。
聯合航空控股有限公司
合併綜合收益(虧損)報表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨虧損 | $ | (124) | | | $ | (194) | | | | | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
員工福利計劃 | (17) | | | (35) | | | | | |
投資和其他 | (2) | | | 21 | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損總額 | (19) | | | (14) | | | | | |
| | | | | | | |
綜合虧損總額,淨額 | $ | (143) | | | $ | (208) | | | | | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表的組成部分。
聯合航空控股有限公司
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬計,股票除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 8,401 | | | $ | 6,058 | |
短期投資 | 5,591 | | | 8,330 | |
受限制的現金 | 40 | | | 31 | |
應收賬款,減去信貸損失備抵金(2024 — 美元)19; 2023 — $18) | 2,259 | | | 1,898 | |
飛機燃料、備件和用品,減去報廢津貼(2024 — 美元)721; 2023 — $689) | 1,675 | | | 1,561 | |
預付費用和其他 | 730 | | | 609 | |
流動資產總額 | 18,696 | | | 18,487 | |
運營財產和設備: | | | |
飛行裝備 | 49,277 | | | 48,448 | |
其他財產和設備 | 10,940 | | | 10,527 | |
購買飛行設備的押金 | 3,558 | | | 3,550 | |
運營財產和設備總額 | 63,775 | | | 62,525 | |
減去 — 累計折舊和攤銷 | (23,305) | | | (22,710) | |
運營財產和設備總額,淨額 | 40,470 | | | 39,815 | |
| | | |
經營租賃使用權資產 | 3,895 | | | 3,914 | |
| | | |
其他資產: | | | |
善意 | 4,527 | | | 4,527 | |
無形資產,減去累計攤銷額(2024 — $)1,339; 2023 — $1,495) | 2,717 | | | 2,725 | |
受限制的現金 | 244 | | | 245 | |
對關聯公司的投資和其他投資,減去信貸損失備抵金(2024 — 美元)32; 2023 — $38) | 1,353 | | | 1,391 | |
其他資產總額 | 8,841 | | | 8,888 | |
總資產 | $ | 71,902 | | | $ | 71,104 | |
(下一頁繼續)
聯合航空控股有限公司
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬計,股票除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 4,344 | | | $ | 3,835 | |
應計工資和福利 | 2,128 | | | 2,940 | |
預售門票 | 9,601 | | | 6,704 | |
飛行常客遞延收入 | 3,086 | | | 3,095 | |
長期債務的當前到期日 | 3,958 | | | 4,018 | |
經營租賃的當前到期日 | 557 | | | 576 | |
融資租賃的當前到期日 | 117 | | | 172 | |
其他金融負債的當前到期日 | 63 | | | 57 | |
其他 | 910 | | | 806 | |
流動負債總額 | 24,764 | | | 22,203 | |
| | | |
長期債務 | 23,059 | | | 25,057 | |
經營租賃下的長期債務 | 4,517 | | | 4,503 | |
融資租賃下的長期債務 | 78 | | | 91 | |
| | | |
其他負債和遞延信貸: | | | |
飛行常客遞延收入 | 4,193 | | | 4,048 | |
養老金責任 | 985 | | | 968 | |
退休後福利責任 | 625 | | | 637 | |
遞延所得税 | 545 | | | 594 | |
其他金融負債 | 2,495 | | | 2,265 | |
其他 | 1,453 | | | 1,414 | |
其他負債和遞延貸項總額 | 10,296 | | | 9,926 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
優先股 | — | | | — | |
面值普通股,美元0.01面值;授權 1,000,000,000股票;已發行 328,803,086和 328,018,739分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | 4 | | | 4 | |
額外資本投資 | 8,973 | | | 8,992 | |
按成本計算存入國庫的股票 | (3,372) | | | (3,441) | |
留存收益 | 3,664 | | | 3,831 | |
累計其他綜合虧損 | (81) | | | (62) | |
股東權益總額 | 9,188 | | | 9,324 | |
負債和股東權益總額 | $ | 71,902 | | | $ | 71,104 | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表的組成部分。
聯合航空控股有限公司
合併現金流簡明報表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,847 | | | $ | 3,142 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出,扣除飛行設備購買押金回報 | (1,366) | | | (1,843) | |
購買短期投資和其他投資 | (866) | | | (4,193) | |
出售短期投資和其他投資的收益 | 3,657 | | | 4,061 | |
出售財產和設備的收益 | 20 | | | 1 | |
其他,淨額 | (4) | | | 6 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 1,441 | | | (1,968) | |
| | | |
來自融資活動的現金流: | | | |
發行債務和其他融資負債的收益,扣除折扣和費用 | 3,111 | | | 288 | |
長期債務、融資租賃和其他融資負債的支付 | (5,031) | | | (820) | |
其他,淨額 | (18) | | | (31) | |
用於融資活動的淨現金 | (1,938) | | | (563) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 2,350 | | | 611 | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 6,335 | | | 7,421 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 (a) | $ | 8,685 | | | $ | 8,032 | |
| | | |
不影響現金的投資和融資活動: | | | |
通過發行債務、融資租賃和其他方式獲得的財產和設備 | $ | — | | | $ | 200 | |
通過經營租賃獲得的使用權資產 | 132 | | | 295 | |
租賃修改和租賃轉換 | 14 | | | 23 | |
為換取貸款、商品和服務而獲得的投資利息 | 18 | | | 21 | |
(a) 下表提供了現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表中報告的金額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 8,401 | | | $ | 7,634 | |
限制性現金-當前 | 40 | | | 173 | |
限制性現金——非流動 | 244 | | | 225 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 8,685 | | | $ | 8,032 | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表的組成部分。
聯合航空控股有限公司
合併股東權益表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股票 | | 額外 資本投資 | | 國庫股 | | 留存收益 | | 累積的 其他綜合收益(虧損) | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2023年12月31日的餘額 | 328.0 | | | $ | 4 | | | $ | 8,992 | | | $ | (3,441) | | | $ | 3,831 | | | $ | (62) | | | $ | 9,324 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (124) | | | — | | | (124) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (19) | | | (19) | |
股票結算的基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
為基於股份的獎勵而發行的股票,扣除扣税的股份 | 0.8 | | | — | | | (44) | | | 69 | | | (43) | | | — | | | (18) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 328.8 | | | $ | 4 | | | $ | 8,973 | | | $ | (3,372) | | | $ | 3,664 | | | $ | (81) | | | $ | 9,188 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 326.9 | | $ | 4 | | | $ | 8,986 | | | $ | (3,534) | | | $ | 1,265 | | | $ | 175 | | | $ | 6,896 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (194) | | | — | | | (194) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
股票結算的基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
為基於股份的獎勵而發行的股票,扣除扣税的股份 | 1.1 | | | — | | | (71) | | | 91 | | | (51) | | | — | | | (31) | |
截至2023年3月31日的餘額 | 328.0 | | | $ | 4 | | | $ | 8,926 | | | $ | (3,443) | | | $ | 1,020 | | | $ | 161 | | | $ | 6,668 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表的組成部分。
聯合航空公司
合併經營報表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
營業收入: | | | | | | | |
乘客 | $ | 11,313 | | | $ | 10,274 | | | | | |
貨物 | 391 | | | 398 | | | | | |
其他 | 835 | | | 757 | | | | | |
總營業收入 | 12,539 | | | 11,429 | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
工資和相關費用 | 3,932 | | | 3,322 | | | | | |
飛機燃料 | 2,954 | | | 3,174 | | | | | |
着陸費和其他租金 | 804 | | | 717 | | | | | |
飛機維修材料和外部維修 | 773 | | | 702 | | | | | |
折舊和攤銷 | 708 | | | 655 | | | | | |
區域容量購買 | 585 | | | 615 | | | | | |
分銷費用 | 480 | | | 403 | | | | | |
飛機租金 | 43 | | | 56 | | | | | |
特別收費 | 13 | | | 14 | | | | | |
其他 | 2,148 | | | 1,814 | | | | | |
運營支出總額 | 12,440 | | | 11,472 | | | | | |
營業收入(虧損) | 99 | | | (43) | | | | | |
| | | | | | | |
營業外收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (454) | | | (486) | | | | | |
利息收入 | 177 | | | 170 | | | | | |
利息資本化 | 61 | | | 38 | | | | | |
未實現的投資收益(虧損),淨額 | (37) | | | 24 | | | | | |
雜項,淨額 | (10) | | | 41 | | | | | |
非營業支出總額,淨額 | (263) | | | (213) | | | | | |
所得税優惠前的虧損 | (164) | | | (256) | | | | | |
所得税優惠 | (40) | | | (62) | | | | | |
淨虧損 | $ | (124) | | | $ | (194) | | | | | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表的組成部分。
聯合航空公司
合併綜合收益(虧損)報表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨虧損 | $ | (124) | | | $ | (194) | | | | | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
員工福利計劃 | (17) | | | (35) | | | | | |
投資和其他 | (2) | | | 21 | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損總額 | (19) | | | (14) | | | | | |
| | | | | | | |
綜合虧損總額,淨額 | $ | (143) | | | $ | (208) | | | | | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表的組成部分。
聯合航空公司
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬計,股票除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 8,401 | | | $ | 6,058 | |
短期投資 | 5,591 | | | 8,330 | |
受限制的現金 | 40 | | | 31 | |
應收賬款,減去信貸損失備抵金(2024 — 美元)19; 2023 — $18) | 2,259 | | | 1,898 | |
飛機燃料、備件和用品,減去報廢津貼(2024 — 美元)721; 2023 — $689) | 1,675 | | | 1,561 | |
預付費用和其他 | 730 | | | 609 | |
流動資產總額 | 18,696 | | | 18,487 | |
運營財產和設備: | | | |
飛行裝備 | 49,277 | | | 48,448 | |
其他財產和設備 | 10,940 | | | 10,527 | |
購買飛行設備的押金 | 3,558 | | | 3,550 | |
運營財產和設備總額 | 63,775 | | | 62,525 | |
減去 — 累計折舊和攤銷 | (23,305) | | | (22,710) | |
運營財產和設備總額,淨額 | 40,470 | | | 39,815 | |
| | | |
經營租賃使用權資產 | 3,895 | | | 3,914 | |
| | | |
其他資產: | | | |
善意 | 4,527 | | | 4,527 | |
無形資產,減去累計攤銷額(2024 — $)1,339; 2023 — $1,495) | 2,717 | | | 2,725 | |
受限制的現金 | 244 | | | 245 | |
對關聯公司的投資和其他投資,減去信貸損失備抵金(2024 — 美元)32; 2023 —$38) | 1,353 | | | 1,391 | |
其他資產總額 | 8,841 | | | 8,888 | |
總資產 | $ | 71,902 | | | $ | 71,104 | |
(下一頁繼續)
聯合航空公司
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬計,股票除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 4,344 | | | $ | 3,835 | |
應計工資和福利 | 2,128 | | | 2,940 | |
預售門票 | 9,601 | | | 6,704 | |
飛行常客遞延收入 | 3,086 | | | 3,095 | |
長期債務的當前到期日 | 3,958 | | | 4,018 | |
經營租賃的當前到期日 | 557 | | | 576 | |
融資租賃的當前到期日 | 117 | | | 172 | |
其他金融負債的當前到期日 | 63 | | | 57 | |
其他 | 912 | | | 808 | |
流動負債總額 | 24,766 | | | 22,205 | |
| | | |
長期債務 | 23,059 | | | 25,057 | |
經營租賃下的長期債務 | 4,517 | | | 4,503 | |
融資租賃下的長期債務 | 78 | | | 91 | |
| | | |
其他負債和遞延信貸: | | | |
飛行常客遞延收入 | 4,193 | | | 4,048 | |
養老金責任 | 985 | | | 968 | |
退休後福利責任 | 625 | | | 637 | |
遞延所得税 | 573 | | | 622 | |
其他金融負債 | 2,495 | | | 2,265 | |
其他 | 1,453 | | | 1,414 | |
其他負債和遞延貸項總額 | 10,324 | | | 9,954 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
面值普通股,美元0.01面值;授權 1,000股票;已發行和流通股份 1,0002024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | — | | | — | |
額外資本投資 | 507 | | | 482 | |
留存收益 | 6,212 | | | 6,336 | |
累計其他綜合虧損 | (81) | | | (62) | |
應支付給父母 | 2,520 | | | 2,538 | |
股東權益總額 | 9,158 | | | 9,294 | |
負債總額和股東權益 | $ | 71,902 | | | $ | 71,104 | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表的組成部分。
聯合航空公司
合併現金流簡明報表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
來自經營活動的現金流: | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,829 | | | $ | 3,111 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出,扣除飛行設備購買押金回報 | (1,366) | | | (1,843) | |
購買短期投資和其他投資 | (866) | | | (4,193) | |
出售短期投資和其他投資的收益 | 3,657 | | | 4,061 | |
出售財產和設備的收益 | 20 | | | 1 | |
其他,淨額 | (4) | | | 6 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 1,441 | | | (1,968) | |
| | | |
來自融資活動的現金流: | | | |
發行債務和其他融資負債的收益,扣除折扣和費用 | 3,111 | | | 288 | |
長期債務、融資租賃和其他融資負債的支付 | (5,031) | | | (820) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (1,920) | | | (532) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 2,350 | | | 611 | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 6,335 | | | 7,421 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 (a) | $ | 8,685 | | | $ | 8,032 | |
| | | |
不影響現金的投資和融資活動: | | | |
通過發行債務、融資租賃和其他方式獲得的財產和設備 | $ | — | | | $ | 200 | |
通過經營租賃獲得的使用權資產 | 132 | | | 295 | |
租賃修改和租賃轉換 | 14 | | | 23 | |
為換取貸款、商品和服務而獲得的投資利息 | 18 | | | 21 | |
(a) 下表提供了現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表中報告的金額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 8,401 | | | $ | 7,634 | |
限制性現金-當前 | 40 | | | 173 | |
限制性現金——非流動 | 244 | | | 225 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 8,685 | | | $ | 8,032 | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表的組成部分。
聯合航空公司
合併股東權益表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 額外 資本投資 | | 留存收益 | | 累積的 其他綜合收益(虧損) | | 應支付給家長 | | 總計 |
|
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 482 | | | $ | 6,336 | | | $ | (62) | | | $ | 2,538 | | | $ | 9,294 | |
淨虧損 | — | | | (124) | | | — | | | — | | | (124) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
股票結算的基於股份的薪酬 | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (18) | | | (18) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 507 | | | $ | 6,212 | | | $ | (81) | | | $ | 2,520 | | | $ | 9,158 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 403 | | | $ | 3,716 | | | $ | 175 | | | $ | 2,571 | | | $ | 6,865 | |
淨虧損 | — | | | (194) | | | — | | | — | | | (194) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
股票結算的基於股份的薪酬 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (32) | | | (32) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 414 | | | $ | 3,522 | | | $ | 161 | | | $ | 2,539 | | | $ | 6,636 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
隨附的簡明合併財務報表合併附註是這些報表的組成部分。
聯合航空控股有限公司還有聯合航空公司
簡明合併財務報表合併附註(未經審計)
聯合航空控股公司(及其合併子公司,“UAL” 或 “公司”)是一家控股公司,其全資子公司是聯合航空公司(連同其合併子公司,“美聯航”)。本10-Q表季度報告是UAL和美聯航的合併報告,包括各自的合併財務報表。由於 UAL 出於財務報表的目的合併美聯航公司,除非另有説明,否則與美聯航活動相關的披露也適用於 UAL。美聯航的營業收入和運營支出佔UAL收入和運營支出的近100%。此外,美聯航大約包括UAL資產、負債和運營現金流的全部餘額。在適當情況下,UAL和United會因其各自的合同義務和相關披露而專門命名,UAL和UNited的運營和業績之間的任何重大差異均單獨披露和解釋。在本報告中,我們有時會使用 “我們”、“我們的” 和 “公司” 等詞來披露與 UAL 和 United 的所有公司相關的信息。
此處顯示的UAL和美聯航未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的要求編制的。經美國證券交易委員會允許,某些通常包含在財務報表中的符合美國公認會計原則(“GAAP”)的信息和腳註披露已被壓縮或省略。財務報表包括所有調整,包括正常的經常性調整和其他調整,這些調整被認為是公允列報公司中期財務狀況和經營業績所必需的。UAL和美聯航的財務報表應與公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告(“2023年10-K表格”)中包含的信息一起閲讀。公司的季度財務數據受季節性波動影響。從歷史上看,其第二和第三季度的財務業績反映了更高的旅行需求,並且好於其第一和第四季度的財務業績。
註釋 1 — 收入
按地域劃分的收入。 下表按主要地理區域(由美國交通部定義)列出了公司的營業收入(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
國內(美國和加拿大) | $ | 7,673 | | | $ | 7,167 | | | | | |
大西洋 | 1,833 | | | 1,832 | | | | | |
拉丁美洲 | 1,445 | | | 1,316 | | | | | |
太平洋 | 1,588 | | | 1,114 | | | | | |
總計 | $ | 12,539 | | | $ | 11,429 | | | | | |
預售門票。公司在其預售機票銷售負債賬户中延遲與未來旅行相關的款項。在任何給定時間點售出的所有機票的旅行日期均在接下來的12個月內。公司估算將過期未使用(“破損”)的預售門票的價值,並根據相關門票的使用量按比例確認收入和估算值的任何變化。為了確定破損情況,公司利用其在過期門票和證書方面的歷史經驗以及其他事實,例如最近的老化趨勢、計劃變更和可能影響最終到期模式的修改。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司確認了約美元4.0十億和美元3.5這些期初包含在預售票中的機票的乘客收入分別為10億美元。
輔助費用。公司對與乘客旅行直接相關的某些輔助服務收取費用,與機票銷售分開收費。這包括行李、高級座位、機上便利設施和其他與機票相關的費用。這些輔助費用是旅行履行義務的一部分,因此在旅行發生時被確認為旅客收入。該公司記錄了美元984百萬和美元892在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,客運收入中分別有百萬的輔助費用。
飛行常客會計。 下表顯示了飛行常客遞延收入的向前滾動(單位:百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
常旅客遞延收入總額-期初餘額 | $ | 7,143 | | | $ | 6,675 | | | | | |
獎勵的總里程 | 840 | | | 747 | | | | | |
已兑換的旅行里程 | (665) | | | (531) | | | | | |
已兑換的非旅行里程 | (39) | | | (31) | | | | | |
常旅客遞延收入總額-期末餘額 | $ | 7,279 | | | $ | 6,860 | | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司在其他營業收入中確認了美元714百萬和美元646分別與我們的各種合作伙伴協議(包括但不限於我們的北美摩根大通銀行前程萬裏(MileagePlus)聯合品牌協議相關的里程收入的營銷、廣告、非旅行里程(扣除相關費用)和其他旅行相關福利有關。從我們的各種合作伙伴協議中獲得的總金額中與前程萬裏(MileagePlus)里程獎勵相關的部分將作為飛行常客遞延收入的增加在上表中列報。我們根據未來 12 個月的預期兑換量來確定該賬户的當前部分。
注意事項 2 — 每股虧損
下表顯示了每股基本收益和攤薄後每股收益的計算,後者使用庫存股法計算UAL潛在普通股的稀釋效應(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
普通股股東可承受的損失 | $ | (124) | | | $ | (194) | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股票、基本股和攤薄後股票 | 328.3 | | | 327.4 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本和攤薄後的每股虧損 | $ | (0.38) | | | $ | (0.59) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可能具有稀釋作用的證券 (a) | | | | | | | |
股票認股權證 (b) | 3.5 | | | 1.5 | | | | | |
員工股票獎勵 | 0.5 | | | 0.7 | | | | | |
(a) 未計入攤薄後每股收益的加權平均值的未償還證券,因為這些證券本來會產生反稀釋作用。 |
(b) 代表根據薪資支持計劃(包括延期)以及根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》制定的貸款計劃向美國財政部(“財政部”)發行的認股權證。公司向財政部發行認股權證,最多可購買大約 10百萬股 UAL 普通股,行使價從美元不等31.50到 $53.92有效期從 2025 年 4 月 20 日到 2026 年 6 月 10 日不等。截至2024年3月31日,所有認股權證均未到期。 |
注意事項 3 — 累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了公司扣除税款的累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)(以百萬計)的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金和其他退休後負債 | | 投資和其他 | | 遞延税 (a) | | 總計 |
|
截至2023年12月31日的餘額 | | $ | 289 | | | $ | (4) | | | $ | (347) | | | $ | (62) | |
價值的變化 | | 3 | | | (2) | | | — | | | 1 | |
金額已重新歸類為收入 | | (25) | | (b) | — | | | 5 | | | (20) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | 267 | | | $ | (6) | | | $ | (342) | | | $ | (81) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 626 | | | $ | (35) | | | $ | (416) | | | $ | 175 | |
價值的變化 | | (9) | | | 27 | | | (4) | | | 14 | |
金額已重新歸類為收入 | | (35) | | (b) | — | | | 7 | | | (28) | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 582 | | | $ | (8) | | | $ | (413) | | | $ | 161 | |
(a) 包括大約 $285在相關的養老金和退休後福利債務完全清償之前,數百萬美元的遞延所得税支出將不會計入淨收入。在確定分配給運營業績的税收優惠金額時,我們會考慮所有收入來源,包括其他綜合收入。
(b) AOCI部分包含在淨定期養老金和其他退休後成本的計算中,特別是以下組成部分:未確認(收益)損失的攤銷、先前服務信貸的攤銷等(更多信息見本報告附註5)。
注意事項 4 — 所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,該公司的有效税率為 24.4% 和 24.2分別為%。所得税準備金以估計的年度有效税率為基礎,該税率混合了聯邦、州和外國税,包括某些不可扣除項目的影響。
注意事項 5 — 員工福利計劃
固定福利養老金和其他退休後福利計劃。 截至3月31日的三個月,該公司的淨定期福利成本包括以下組成部分(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他退休後福利 | | 受影響的單項商品 在聲明中 合併運營 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
服務成本 | | $ | 34 | | | $ | 31 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | 工資和相關費用 |
利息成本 | | 57 | | | 55 | | | 10 | | | 10 | | | 其他,淨額 |
計劃資產的預期回報率 | | (69) | | | (63) | | | — | | | — | | | 其他,淨額 |
未確認(收益)損失的攤銷 | | 5 | | | 2 | | | (7) | | | (9) | | | 其他,淨額 |
先前服務抵免的攤銷 | | — | | | — | | | (23) | | | (28) | | | 其他,淨額 |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 27 | | | $ | 25 | | | $ | (19) | | | $ | (26) | | | |
注意事項 6 — 公允價值計量、投資和應收票據
下表列出了UAL財務報表中定期按公允價值計量的金融資產和負債的披露(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
現金和現金等價物 | $ | 8,401 | | | $ | 8,401 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,058 | | | $ | 6,058 | | | $ | — | | | $ | — | |
限制性現金-當前 | 40 | | | 40 | | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | | | — | | | — | |
限制性現金-非流動 | 244 | | | 244 | | | — | | | — | | | 245 | | | 245 | | | — | | | — | |
短期投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構注意事項 | 5,518 | | | — | | | 5,518 | | | — | | | 8,257 | | | — | | | 8,257 | | | — | |
通過賬户註冊服務(“CDARS”)開立的存款證 | 73 | | | — | | | 73 | | | — | | | 73 | | | — | | | 73 | | | — | |
長期投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券 | 116 | | | 116 | | | — | | | — | | | 177 | | | 177 | | | — | | | — | |
上表中列出的投資的公允價值與其賬面價值相同。
限制性現金-當前 — 主要包括用於支付優先擔保票據的費用、本金和利息的款項,以及由美聯航的直接全資子公司Mileage Plus Holdings, LLC的幾乎所有資產擔保的有擔保定期貸款額度(“MileagePlus融資”)。
限制性現金-非流動現金 — 主要包括與 MileagePlus 融資相關的抵押品、信用證抵押品以及與設施租賃和其他保險相關義務相關的抵押品。
短期投資— 上表中顯示的短期投資被歸類為可供出售的投資,剩餘到期日為 17幾個月或更短。
長期投資:股票證券— 代表構成股票和股票掛鈎證券(例如既得認股權證) 美聯航對Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A.、Archer Aviation Inc.、Eve Holding, Inc.和梅薩航空集團公司的投資
其他公允價值信息。 下表列出了上表中未列出的金融工具的賬面價值和估計公允價值(以百萬計)。賬面金額包括任何相關的折扣、保費和發行成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
長期債務 | $ | 27,017 | | | $ | 26,480 | | | $ | — | | | $ | 20,319 | | | $ | 6,161 | | | $ | 29,075 | | | $ | 28,302 | | | $ | — | | | $ | 22,543 | | | $ | 5,759 | |
上表所列金融工具的公允價值確定如下:
| | | | | |
描述 | 公允價值方法 |
現金及現金等價物和限制性現金(流動和非流動) | 這些資產的賬面金額接近公允價值。 |
短期和長期投資 | 公允價值基於 (a) 投資或類似工具的交易價格或 (b) 第三方估值服務獲得的經紀人報價。 |
長期債務 | 公允價值基於市場價格或未來現金流的折扣金額,使用我們目前的類似負債或資產的增量借款利率。 |
權益法投資。 截至2024年3月31日,美聯航持有采用權益法核算的投資,總賬面價值約為美元230百萬。重大的權益法投資如下所述:
•共和國航空控股公司聯合持有 19Republic Airways Holdings Inc.(“Republic”)的母公司共和國航空控股公司的少數股權百分比。共和國目前在運營 66根據運力購買協議(“CPA”)簽訂的支線飛機,其條款有效期至2035年。
•CommuteAir 有限公司。曼聯擁有一個 40% 持有 CommuteAir LLC 的少數股權。CommuteAir 目前在 53CPA下的支線飛機,有效期至2026年。
•聯合航空風險投資可持續飛行基金(“基金”)。2023年第一季度,美聯航通過其企業風險投資部門聯合航空風險投資有限公司推出了一項投資工具,旨在通過加快與可持續航空燃料(SAF)相關的研究、生產和技術來支持專注於航空旅行脱碳的初創企業。截至2024年3月31日,公司間接持有 33基金所有權權益的百分比。
其他投資。截至2024年3月31日,美聯航對跨國航空控股公司阿布拉集團有限公司、以JSX名義開展業務的獨立航空公司JetsuiteX, Inc.以及多家擁有新興技術和可持續解決方案的公司進行了股權投資。這些投資都沒有可輕易確定的公允價值。我們將這些投資按成本減值進行核算,並根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化進行了調整。截至2024年3月31日,這些投資的賬面價值為美元421百萬。
應收票據。截至 2024 年 3 月 31 日,該公司擁有 $86扣除信貸損失備抵後的數百萬張應收票據,其中大部分來自其某些區域航空公司。應收票據的當期部分記入應收賬款,減去信貸損失備抵金。應收票據的長期部分記錄在 “關聯公司和其他投資” 中,減去公司合併資產負債表上的信貸損失備抵金。
注意事項 7 — 承付款和意外開支
承諾。 截至2024年3月31日,美聯航已堅定承諾從波音公司(“波音”)和空中客車公司(“空中客車”)購買飛機,如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合同飛機交付 | | 預計飛機交付量 (b) |
飛機類型 | | 公司數量 承諾 (a) | | 過去九個月 2024 年的 | | 2025 | | 2025 年之後 | | 過去九個月 2024 年的 | | 2025 | | 2025 年之後 |
787 | | 150 | | | 8 | | | 18 | | | 124 | | | 5 | | | 12 | | | 133 | |
737 最大 8 | | 36 | | | 36 | | | — | | | — | | | 19 | | | 17 | | | — | |
737 最大值 9 | | 144 | | 34 | | | 40 | | | 70 | | | 10 | | | 44 | | | 90 | |
737 最大 10 | | 167 | | — | | | — | | | 167 | | | — | | | — | | | 167 | |
A321neo | | 123 | | | 23 | | | 38 | | | 62 | | | 22 | | | 24 | | | 77 | |
A321XLR | | 50 | | | — | | | 8 | | | 42 | | | — | | | 1 | | | 49 | |
A350 | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | |
(a) 美聯航還擁有購買更多飛機的期權和購買權。 |
(b) 預計的飛機交付量反映了波音和空中客車公司公佈的或美聯航估計的合同交付時間表的調整。但是,飛機的交付受許多變量的影響,如第一部分第1A項所進一步描述的那樣。2023 年 10-K 表格的風險因素,儘管有明確的購買承諾,但我們無法保證在任何特定時間交付任何特定飛機。 |
上表中列出的飛機計劃在2033年之前交付。公司未來資本承諾的金額和時間可能會發生變化,其程度是:(i)公司和與公司訂購新飛機的飛機制造商同意修改管理這些訂單的合同;(ii)根據相關協議行使取消交付或修改交付時間的權利;或(iii)飛機制造商無法根據這些訂單的條款交付。
2024年4月14日,公司與波音簽訂了保密協議,內容涉及賠償2024年第一季度因美國聯邦航空管理局停飛波音737 MAX 9飛機而遭受的經濟損失,並簽訂了一項保密協議,以應對波音737 MAX 10飛機的認證延遲。波音公司提供的停飛損害賠償以及與重新安排交付時間有關的補償以信用備忘錄的形式提供,供將來從波音購買時使用。該公司計劃將這些安排視為先前交付的波音737 MAX 9飛機以及未來交付的MAX 9和MAX 10飛機的成本基礎的降低,預計這將減少與這些飛機相關的未來折舊費用。
下表彙總了美聯航截至2024年3月31日的堅定承諾,其中包括飛機和相關備用發動機、飛機改進和非飛機資本承諾。飛機承諾以合同定期飛機交付為基礎,波音和空中客車公司未進行任何調整,也未經美聯航估算,但反映了美聯航與波音2024年4月14日協議中提供的與未來交付相關的折扣。
| | | | | | | | |
(以十億計) | | |
2024 年的最後九個月 | | $ | 7.1 | |
2025 | | 7.4 | |
2026 | | 5.5 | |
2027 | | 4.3 | |
2028 | | 6.4 | |
2028 年之後 | | 27.1 | |
| | $ | 57.8 | |
2024年4月,公司與主要飛機租賃公司簽署了意向書,以達成未來的租賃安排 35空客A321neo飛機預計於2026年和2027年交付。
區域註冊會計師. 期間 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月,美聯航修改了與某些區域航空公司簽訂的幾份註冊會計協議,以提高合同商定的費用(承運人費用)支付給這些航空公司,並修改某些飛機的條款。我們在CPA下的未來承諾取決於許多變量,因此很難預測。這些變量中最重要的是預定區塊時數。儘管根據我們的某些註冊會計協議,我們不需要購買最低輪擋時數,但根據我們的假設,我們對根據CPA的未來付款提出了以下估計。我們根據CPA向區域運營商支付的實際金額可能與這些估計存在重大差異。美聯航根據所有註冊會計協議對未來付款的估計,不包括租賃給區域航空公司或被視為從其他地區航空公司租賃的任何飛機的基本債務部分以及設施租金。為了計算這些估計值,我們假設 (1) 輪擋飛行時數基於我們的預期飛行活動水平或任何合同最低利用率(如果適用),以較高者為準;(2)我們將盡快縮減機隊,(3)飛機利用率、艙位長度和載荷係數將保持不變;(4)每家航空公司的運營業績將保持最近的歷史水平水平和 (5) 年度預計通貨膨脹率. 基於截至的這些假設 2024年3月31日,下表列出了我們在註冊會計師任期結束之前的預計未來付款額:
| | | | | | | | |
(以十億計) | | |
2024 年的最後九個月 | | $ | 1.9 | |
2025 | | 2.3 | |
2026 | | 2.2 | |
2027 | | 1.8 | |
2028 | | 1.3 | |
2028 年之後 | | 4.2 | |
| | $ | 13.7 | |
擔保。截至2024年3月31日,美聯航是約美元的擔保人1.9免税特殊設施收入債券的本金總額為10億美元及其利息。這些債券由各個機場市政當局發行,只能從根據與相應管理機構的長期協議支付的租金中支付。與這些債務相關的租賃安排作為公司合併資產負債表中確認的運營租約入賬,相關費用在預期的租賃期內按直線方式入賬。所有這些債券都將在2024年至2041年之間到期。
截至2024年3月31日,美聯航是美元的擔保人73美聯航的一家區域航空公司發行的數百萬美元飛機抵押貸款。飛機抵押貸款債務受類似的增加成本準備金的約束,如下文所述,根據擔保,公司可能會承擔這些費用。
增加成本撥款。 在美聯航的融資交易中,包括美聯航為借款人的貸款,美聯航通常同意向貸款人償還因資本要求的任何變化而減少的貸款回報;對於利率基於擔保隔夜融資利率(SOFR)的貸款,美聯航通常同意向貸款人償還因法律變更而產生的某些其他增加的費用,但大多數情況下,貸款人有義務採取某些有限的措施來減輕此類增加費用的要求或金額。截至 2024 年 3 月 31 日,該公司有 $10.1十億美元的浮動利率債務,剩餘期限約為 12受這些增加的成本準備金約束的年份。在多項涉及非美國實體貸款或租賃的融資交易中,剩餘期限約為 12年份和總餘額為 $6.9十億美元,公司
承擔税法變更的風險,根據税法向非美國實體支付的貸款或租賃付款必須繳納預扣税,但習慣例外情況除外。
勞動.截至2024年3月31日,該公司大約有 104,500員工,其中大約 83%由美國各勞工組織代表。
2024年2月23日,美聯航和國際機械師和航空航天工人協會批准了涵蓋加利福尼亞保安人員和中央負荷規劃人員的協議。批准的協議有效期至2025年。
2024年2月28日,美聯航和Teamsters國際兄弟會達成了延長勞動合同的暫定協議。該協議如果獲得批准,將於 2028 年 12 月生效。
注意事項 8 — 債務
2024年2月15日,公司簽訂了經修訂和重述的循環信貸和擔保協議(“循環信貸額度”),將借款能力增加了美元1.11510億美元,對於延期貸款人發放的任何循環貸款(定義見循環信貸額度),可以在2029年2月15日之前提取;對於2024年非延期貸款機構(定義見循環信貸額度)的任何循環貸款,則可以在2025年4月21日之前提取(定義見循環信貸額度)。延期貸款人的循環貸款承諾等於美元2.7十億美元,2024年非延期貸款機構的循環貸款承諾等於美元165百萬。循環貸款(如果有)將按等於定期SOFR(定義見循環信貸額度)的浮動利率計息,通常受下限限制,外加循環信貸額度中描述的信貸調整利差,或者在美聯航當選時,基於某些市場利率的另一種利率,通常也受下限限制,外加可變利潤率 3.00% 至 3.50%,對於定期SOFR貸款,以及 2.00% 至 2.50%,對於按其他市場利率計算的貸款。截至 2024 年 3 月 31 日,我們有 $2.87十億美元未提取,可在循環信貸額度下使用。
2024年4月16日,公司將延期貸款人的循環貸款承諾增加了美元100百萬。延期貸款人的循環貸款承諾現在等於美元2.8十億美元,2024年非延期貸款機構的循環貸款承諾仍為美元165百萬。
2024年2月22日,公司還簽訂了定期貸款信貸和擔保協議(經修訂的 “定期貸款額度”,以及循環信貸額度的 “貸款額度”)的第2號修正案,並且(i)使用了金額等於美元的可用現金1.37十億美元用於部分預付2021年定期貸款下的定期貸款,以及(ii)借入了定期貸款機制下可用的全部定期貸款承諾,金額等於美元2.510億美元,並使用此類定期貸款(“定期貸款”)的收益全額預付了現有定期貸款機制下剩餘的未償本金餘額。定期貸款將按等於定期SOFR的可變利率計息(下限為 0.0%);或者,在美聯航當選時,基於某些市場利率的另一種利率(下限為 1.0%),在每種情況下加上利潤率為 2.75%,對於定期SOFR貸款,以及 1.75%,對於按其他市場利率計算的貸款。定期貸款的剩餘餘額將於2031年2月22日到期並支付。
下表列出了公司的合同本金付款(不包括美元)267截至2024年3月31日,根據當時未償還的長期債務協議(百萬美元),截至2024年3月31日的未攤銷債務折扣、保費和債務發行成本(百萬美元):
| | | | | | | | |
2024 年的最後九個月 | | $ | 2,936 | |
2025 | | 3,459 | |
2026 | | 5,255 | |
2027 | | 2,486 | |
2028 | | 1,648 | |
2028 年之後 | | 11,500 | |
| | $ | 27,284 | |
我們的債務協議包含慣例條款和條件以及各種肯定、否定和財務契約,除其他外,這些承諾限制了公司及其子公司承擔額外債務、支付股息或回購股票的能力。截至2024年3月31日,UAL和美聯航遵守了各自的債務契約。
注意事項 9 — 特別費用
在截至3月31日的三個月中,合併運營報表中的營業和非經營特別費用以及未實現(收益)投資虧損包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
操作: | | | | | | | |
出售資產和其他特別費用(收益)虧損 | $ | 13 | | | $ | 14 | | | | | |
運營特別費用總額 | 13 | | | 14 | | | | | |
非運行狀態: | | | | | | | |
非營業性未實現(收益)投資虧損,淨額 | 37 | | | (24) | | | | | |
非營運債務清償和修改費 | 35 | | | — | | | | | |
營業外特別費用和投資未實現(收益)虧損總額,淨額 | 72 | | | (24) | | | | | |
營業和非經營特別費用總額以及未實現(收益)投資虧損,淨額 | 85 | | | (10) | | | | | |
扣除估值補貼後的所得税優惠 | (11) | | | (3) | | | | | |
扣除所得税後的運營和營業外特別費用以及未實現(收益)投資虧損總額 | $ | 74 | | | $ | (13) | | | | | |
2024
出售資產和其他特別費用(收益)虧損。在截至2024年3月31日的三個月中,公司產生了美元13數百萬筆費用主要包括與某項試點長期傷殘計劃相關的和解、壽命縮短的資產的加速折舊以及其他資產處置損失,這些損失被與特定合同糾紛相關的有利結果所產生的收益以及資產出售的收益部分抵消。
投資的非營業未實現(收益)虧損,淨額。在截至2024年3月31日的三個月中,公司錄得虧損美元37百萬主要用於其股票證券投資的市值的變化。
非營運債務清償和修改費。在截至2024年3月31日的三個月中,公司記錄了美元35數百萬筆費用主要與其2021年定期貸款的再融資有關。
2023
出售資產和其他特別費用的(收益)虧損。在截至2023年3月31日的三個月中,公司錄得美元14百萬美元的淨費用主要包括與公司提前報廢的某些資產相關的加速折舊以及出售資產的其他損益。
投資的非營業未實現(收益)虧損,淨額。在截至2023年3月31日的三個月中,公司錄得收益為美元24百萬主要與其股權證券投資的市值變化有關.
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析是對本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表和相關附註的補充,應將其與本10-Q表季度報告中其他地方的合併財務報表和相關附註一起閲讀,以增進對我們的經營業績、財務狀況和現金流的理解。
執行摘要
概述
聯合航空控股公司(及其合併子公司,“UAL” 或 “公司”)是一家控股公司,其全資子公司是聯合航空公司(連同其合併子公司,“美聯航”)。
本10-Q表季度報告是UAL和美聯航的合併報告,包括各自的合併財務報表。由於 UAL 出於財務報表的目的合併美聯航公司,除非另有説明,否則與美聯航活動相關的披露也適用於 UAL。美聯航的營業收入和運營支出佔UAL收入和運營支出的近100%。此外,美聯航大約包括UAL資產、負債和運營現金流的全部餘額。在適當情況下,UAL和United會因其各自的合同義務和相關披露而專門命名,UAL和UNited的運營和業績之間的任何重大差異均單獨披露和解釋。在本報告中,我們有時會使用 “我們”、“我們的” 和 “公司” 等詞來披露與 UAL 和 United 的所有公司相關的信息。
我們的共同目標是 “連接人們.團結世界。”我們擁有北美航空公司中最全面的航線網絡,包括位於芝加哥、丹佛、休斯頓、洛杉磯、紐約/紐瓦克、舊金山和華盛頓特區的美國大陸樞紐。該公司通過其幹線業務(使用至少有126個座位的噴氣式飛機)和區域業務(使用由聯合快運航空公司合同運營的小型飛機)運送人員和貨物。該公司直接或通過加入星空聯盟為全球幾乎所有主要市場提供服務®,世界上最大的航空聯盟。
下文描述的我們當前的預期是前瞻性陳述,我們的實際業績和時機可能會因各種因素而有重大差異,這些因素包括但不限於下文第一部分第1A項 “經濟和市場因素”、“政府行動” 和 “前瞻性信息” 中討論的因素。風險因素,見我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告(“2023年10-K表格”)。本報告中提出的結果不一定代表未來的經營業績。
經濟和市場因素
航空業競爭激烈,其特點是航線、票價、時刻表(時間和頻率)、服務、產品、客户服務和飛行常客計劃方面的激烈競爭。與行業中的其他公司一樣,我們一直受到這些以及其他特定行業的競爭動態的影響。此外,我們的業務、供應鏈、合作伙伴和供應商受到了各種全球宏觀經濟因素的影響。我們預計將繼續容易受到許多特定行業和全球宏觀經濟因素的影響,這些因素可能導致我們的實際經營業績與歷史經營業績或當前預期有所不同。我們目前認為對我們的經營業績和財務狀況影響最大的經濟和市場因素及趨勢包括:與我們的United Next計劃相關的執行風險,尤其是與該計劃導致的運營規模增長相關的執行風險;我們所依賴的第三方的重大運營挑戰對公司的影響;通貨膨脹壓力上升;勞動力市場和供應鏈的限制以及影響我們和我們的相關成本合作伙伴;燃料價格波動;飛機交付延遲;維護費用增加;高利率;以及公司運營市場總體經濟狀況的變化,包括導致航空旅行需求減少的經濟衰退或可能影響國際旅行需求的外幣匯率波動。我們將繼續監測這些因素和其他因素對我們的業務、運營、財務狀況、未來經營業績、流動性和財務靈活性的潛在有利或不利影響,這些影響取決於未來的發展,包括第一部分第1A項中討論的因素的結果。2023 年 10-K 表格的風險因素。由於上述因素和趨勢的影響,我們未來的經營業績可能會受到波動的影響,我們的增長計劃可能會延遲,尤其是在短期內。
政府行動
我們在美國、歐盟、英國和全球其他地區的複雜、高度監管的環境中運營。遵守我們開展業務的國家/地區的法律、法規、行政慣例和其他限制或法律要求既繁瑣又昂貴。此外,對現有法律要求的更改或
實施新的法律要求以及任何不遵守此類法律要求的行為都可能增加公司成本,限制公司向客户提供產品、服務或功能的能力,影響客户對公司產品和服務的需求,並要求改變公司的供應鏈及其業務,從而對我們的業務、運營、財務狀況、未來的經營業績、流動性和財務靈活性產生負面影響。我們目前認為對我們的經營業績和財務狀況影響最大的法律要求包括:聯邦航空管理局(“FAA”)在評估公司時加強對公司業務的監督;由於地區衝突,關閉我們的飛行空域和終止其他業務,包括因俄羅斯-烏克蘭軍事衝突暫停我們在俄羅斯領空的飛行,暫停飛往特拉維夫的飛行以色列-哈馬斯軍隊的結果衝突,以及這些衝突導致的更廣泛經濟後果的升級超出其當前範圍;飛機認證的延遲(尤其是與737 MAX 10飛機相關的認證);美國聯邦航空局加強對飛機生產過程的監督;以及任何可能導致我們通過合作伙伴發行的聯名信用卡向消費者提供的福利重塑的法律要求。現有適用的法律要求或新的適用法律要求以及與之相關的解釋和執法做法的變化,給如何理解和適用此類法律法規帶來了不確定性。因此,不斷變化的法律要求和新的法律要求的影響通常無法合理預測,這些要求最終可能需要廣泛的系統和運營變革,難以實施,增加我們的運營成本並需要大量的資本支出。
操作結果
以下討論分析了截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比,我們的經營業績及其發生重大變化的原因。
2024 年第一季度與 2023 年第一季度比較
該公司在2024年第一季度錄得1.24億美元的淨虧損,而2023年第一季度的淨虧損為1.94億美元。截至3月31日的三個月中,公司經營業績的重要組成部分如下(以百萬計,百分比變動除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 增加(減少) | | % 變化 |
營業收入 | | $ | 12,539 | | | $ | 11,429 | | | $ | 1,110 | | | 9.7 | |
運營費用 | | 12,440 | | | 11,472 | | | 968 | | | 8.4 | |
營業收入(虧損) | | 99 | | | (43) | | | 142 | | | NM |
非營業支出,淨額 | | (263) | | | (213) | | | 50 | | | 23.5 | |
所得税前虧損 | | (164) | | | (256) | | | (92) | | | (35.9) | |
所得税優惠 | | (40) | | | (62) | | | (22) | | | (35.5) | |
淨虧損 | | $ | (124) | | | $ | (194) | | | $ | (70) | | | (36.1) | |
截至3月31日的三個月公司運營的某些合併統計信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 增加(減少) | | % 變化 |
乘客(千人)(a) | 39,325 | | | 36,822 | | | 2,503 | | | 6.8 | |
收入乘客里程(“RPM” 或 “流量”)(百萬)(b) | 57,427 | | | 52,532 | | | 4,895 | | | 9.3 | |
可用座位里程(“ASM” 或 “容量”)(百萬)(c) | 71,668 | | | 65,720 | | | 5,948 | | | 9.1 | |
載客係數 (d) | 80.1 | % | | 79.9 | % | | 0.2 個積分。 | | 不適用 |
每可用座位里程(“PRASM”)的乘客收入(美分) | 15.79 | | | 15.63 | | | 0.16 | | | 1.0 | |
每個 ASM(“TRASM”)的總收入(美分) | 17.50 | | | 17.39 | | | 0.11 | | | 0.6 | |
每收入乘客里程的平均收益率(“收益率”)(美分)(e) | 19.70 | | | 19.56 | | | 0.14 | | | 0.7 | |
貨運收入噸里程(“CTM”)(百萬)(f) | 852 | | | 731 | | | 121 | | | 16.6 | |
每個 ASM 的成本(“CASM”)(美分) | 17.36 | | | 17.46 | | | (0.10) | | | (0.6) | |
每加侖燃料的平均價格,包括燃油税 | $ | 2.88 | | | $ | 3.33 | | | $ | (0.45) | | | (13.5) | |
消耗的燃料加侖(百萬) | 1,025 | | | 952 | | | 73 | | | 7.7 | |
截至3月31日的員工人數 | 104,500 | | | 96,300 | | | 8,200 | | | 8.5 | |
(a) 按飛行的每個航段衡量的收入乘客數量。 | | | | | | | |
(b) 收入乘客的定期飛行里程數。 |
(c) 可供乘客使用的座位數乘以這些座位的預定飛行里程數。 |
(d) 收入乘客里程除以可用座位里程。 |
(e) 每飛行一英里乘客收入所獲得的平均乘客收入。 |
(f) 運輸的貨物收入噸數乘以飛行英里數。 |
營業收入。 下表顯示了截至3月31日的三個月中按營業收入類型劃分的同比比較(以百萬計,百分比變化除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 增加(減少) | | % 變化 |
乘客 | $ | 11,313 | | | $ | 10,274 | | | $ | 1,039 | | | 10.1 | |
貨物 | 391 | | | 398 | | | (7) | | | (1.8) | |
其他 | 835 | | | 757 | | | 78 | | | 10.3 | |
總營業收入 | $ | 12,539 | | | $ | 11,429 | | | $ | 1,110 | | | 9.7 | |
下表顯示了按地理區域分列的第一季度部分客運收入和運營數據,以同比變化表示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自 2023 年起增加(減少): |
| 國內 | | 大西洋 | | 太平洋 | | 拉丁語 | | 總計 |
乘客收入(單位:百萬) | $ | 431 | | | $ | 66 | | | $ | 426 | | | $ | 116 | | | $ | 1,039 | |
乘客收入 | 6.6 | % | | 4.1 | % | | 44.3 | % | | 9.6 | % | | 10.1 | % |
每位乘客的平均票價 | 2.0 | % | | 6.8 | % | | (2.8) | % | | (8.1) | % | | 3.1 | % |
收益率 | 2.6 | % | | 9.0 | % | | (3.5) | % | | (10.0) | % | | 0.7 | % |
PRASM | 6.1 | % | | 10.7 | % | | (12.9) | % | | (12.7) | % | | 1.0 | % |
乘客 | 4.6 | % | | (2.5) | % | | 48.4 | % | | 19.3 | % | | 6.8 | % |
RPM | 3.9 | % | | (4.5) | % | | 49.5 | % | | 21.7 | % | | 9.3 | % |
ASM | 0.5 | % | | (5.9) | % | | 65.8 | % | | 25.5 | % | | 9.1 | % |
乘客負荷係數(分) | 2.8 | | | 1.1 | | | (7.6) | | | (2.7) | | | 0.2 | |
與去年同期相比,2024年第一季度的客運收入增長了10億美元,增長了10.1%,這主要是由於運力增長了9.1%,收益率增長了0.7%。
與去年同期相比,2024年第一季度其他營業收入增長了7800萬美元,增長了10.3%,這主要是由於非航空公司合作伙伴的里程收入增加,包括我們的聯合品牌信用卡合作伙伴北美摩根大通銀行的信用卡消費,以及美聯航俱樂部會員的購買量、訪客量和一次性美聯航俱樂部通行證的購買量增加。
運營費用。 下表包括截至3月31日的三個月中與公司運營支出相關的數據(以百萬計,百分比變動除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 增加(減少) | | 百分比變化 (a) |
工資和相關費用 | $ | 3,932 | | | $ | 3,322 | | | $ | 610 | | | 18.4 | |
飛機燃料 | 2,954 | | | 3,174 | | | (220) | | | (6.9) | |
着陸費和其他租金 | 804 | | | 717 | | | 87 | | | 12.1 | |
飛機維修材料和外部維修 | 773 | | | 702 | | | 71 | | | 10.1 | |
折舊和攤銷 | 708 | | | 655 | | | 53 | | | 8.1 | |
區域容量購買 | 585 | | | 615 | | | (30) | | | (4.9) | |
分銷費用 | 480 | | | 403 | | | 77 | | | 19.1 | |
飛機租金 | 43 | | | 56 | | | (13) | | | (23.2) | |
特別收費 | 13 | | | 14 | | | (1) | | | NM |
其他 | 2,148 | | | 1,814 | | | 334 | | | 18.4 | |
運營費用總額 | $ | 12,440 | | | $ | 11,472 | | | $ | 968 | | | 8.4 | |
(a) NM-變化大於 100% 或以其他方式沒有意義。 | | | | | | | |
與去年同期相比,2024年第一季度的工資和相關成本增加了6.1億美元,增長了18.4%,這主要是由於 每年 某些員工羣體的工資率有所提高,員工人數增加了8.5%,這主要是由於飛行活動增加。
與去年同期相比,2024年第一季度的飛機燃料支出減少了2.2億美元,下降了6.9%,這是由於每加侖燃料的平均價格降低,但飛行活動增加導致的消耗量增加部分抵消了這一點。下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中每加侖飛機燃料成本與去年同期相比的重大變化(以百萬計,百分比變化和每加侖數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 增加(減少) | | % 變化 |
燃料費用 | $ | 2,954 | | | $ | 3,174 | | | $ | (220) | | | (6.9) | % |
油耗(加侖) | 1,025 | | | 952 | | | 73 | | | 7.7 | % |
每加侖的平均價格 | $ | 2.88 | | | $ | 3.33 | | | $ | (0.45) | | | (13.5) | % |
與去年同期相比,2024年第一季度的着陸費和其他租金增加了8700萬美元,增長了12.1%,這主要是由於各個機場的費率提高,航站樓擴建以及機場登機口數量的其他增加,以及飛行活動增加導致的着陸重量增加。
與去年同期相比,2024年第一季度的飛機維護材料和外部維修增加了7,100萬美元,增長了10.1%,這主要是由於發動機大修量增加。
與去年同期相比,2024年第一季度的折舊費用增加了5300萬美元,增長8.1%,這主要是由於新飛機和相關備件的引進,以及消耗性零件庫存水平增加導致的報廢率增加。
與去年同期相比,2024年第一季度的配送費用增加了7700萬美元,增長了19.1%,這主要是由於乘客收入的增加以及2023年記為反收入的5600萬美元佣金推動的信用卡費用增加。
與去年同期相比,2024年第一季度的其他運營支出增加了3.34億美元,增長了18.4%,這主要是飛行活動增加和通貨膨脹壓力的影響的直接結果。其他運營支出包括與信息技術項目和服務、食品和飲料供應、客運服務、人事相關費用和地勤相關的支出。
非營業收入(支出)). 下表顯示了截至3月31日的三個月公司營業外收入(支出)的同比比較(以百萬計,百分比變動除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 增加(減少) | | % 變化 |
利息支出 | $ | (454) | | | $ | (486) | | | $ | (32) | | | (6.6) | |
利息收入 | 177 | | | 170 | | | 7 | | | 4.1 | |
利息資本化 | 61 | | | 38 | | | 23 | | | 60.5 | |
未實現的投資收益(虧損),淨額 | (37) | | | 24 | | | (61) | | | NM |
其他,淨額 | (10) | | | 41 | | | (51) | | | NM |
總計 | $ | (263) | | | $ | (213) | | | $ | 50 | | | 23.5 | |
與去年同期相比,2024年第一季度的利息支出減少了3200萬美元,下降了6.6%,這主要是由於債務餘額下降和再融資債務利率降低。
2024年第一季度的未實現投資淨虧損為3700萬美元,而去年同期的未實現收益為2400萬美元,這主要是由於公司股票證券投資市值的變化。有關這些股權投資的信息,請參閲本報告第一部分第1項所載財務報表附註6。
其他,與去年同期相比,2024年第一季度淨變動5,100萬美元,這主要是由於與公司2021年定期貸款再融資相關的債務清償和修改費、外匯損失增加以及公司養老金和退休後福利計劃的淨定期福利成本收益減少。
I所得税。 有關所得税的信息,請參閲本報告第一部分第1項所含財務報表附註4。
流動性和資本資源
當前流動性
截至2024年3月31日,該公司的非限制性現金、現金等價物和短期投資為140億美元,而截至2023年12月31日為144億美元。我們認為,我們現有的現金、現金等價物和短期投資,以及運營產生的現金,將足以滿足我們未來十二個月的預期流動性需求,我們預計將通過預期的資本市場準入和預計的運營現金來滿足我們的長期流動性需求。我們會定期評估我們預期的營運資金需求、債務和槓桿水平、債務到期日、資本支出要求(包括與我們對固定訂購飛機的資本承諾相關的資本支出要求)以及未來的投資或收購,以最大限度地提高股東回報,為我們的持續運營提供高效融資,並保持未來戰略交易的靈活性。我們還定期評估我們的流動性和資本結構,以確保有效管理財務風險、流動性渠道和資本成本。
截至2024年3月31日,該公司擁有28.7億美元的循環信貸額度(“循環信貸額度”),其中27億美元將於2029年2月15日到期,1.65億美元將於2025年4月21日到期。循環信貸額度由某些路線管理機構以及機場空位和登機口擔保。截至2024年3月31日,循環信貸額度下沒有未償還的借款。2024年4月16日,公司將延期貸款機構(定義見循環信貸額度)的循環貸款承諾增加了1億美元。現在,延期貸款機構的循環貸款承諾等於28億美元,2024年非延期貸款人的循環貸款承諾(定義見循環信貸額度)仍為1.65億美元。
我們有大量的固定債務,包括債務、飛機、機場和其他設施的租賃以及養老金資金債務。截至2024年3月31日,該公司的債務、融資租賃、經營租賃和其他金融負債約為348億美元,其中包括將在未來12個月內到期的47億美元。此外,我們有大量不可取消的資本支出承諾,包括收購某些新飛機和相關的備用發動機。我們的債務協議包含慣例條款和條件以及各種肯定、否定和財務契約,除其他外,這些承諾限制了公司及其子公司承擔額外債務、支付股息或回購股票的能力。截至2024年3月31日,UAL和美聯航遵守了各自的債務契約。截至2024年3月31日,公司的很大一部分資產,主要是飛機和某些相關資產、其忠誠度計劃、某些路線當局以及機場空位和登機口,是根據各種貸款和其他協議質押的。有關飛機融資和其他債務工具的更多信息,請參閲本報告第一部分第1項所列財務報表附註8。
該公司已從某些飛機制造商那裏獲得支持性融資承諾,用於未來有限數量的飛機交付,但須遵守某些慣例條件。關於承付款的補充信息,見本報告第一部分第1項所列財務報表附註7。
截至2024年3月31日,美聯航已堅定承諾從波音公司(“波音”)和空中客車公司(“空中客車”)購買飛機,如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合同飛機交付 | | 預計飛機交付量 (b) |
飛機類型 | | 公司數量 承諾 (a) | | 過去九個月 2024 年的 | | 2025 | | 2025 年之後 | | 過去九個月 2024 年的 | | 2025 | | 2025 年之後 |
787 | | 150 | | | 8 | | | 18 | | | 124 | | | 5 | | | 12 | | | 133 | |
737 最大 8 | | 36 | | | 36 | | | — | | | — | | | 19 | | | 17 | | | — | |
737 最大值 9 | | 144 | | | 34 | | | 40 | | | 70 | | | 10 | | | 44 | | | 90 | |
737 最大 10 | | 167 | | | — | | | — | | | 167 | | | — | | | — | | | 167 | |
A321neo | | 123 | | | 23 | | | 38 | | | 62 | | | 22 | | | 24 | | | 77 | |
A321XLR | | 50 | | | — | | | 8 | | | 42 | | | — | | | 1 | | | 49 | |
A350 | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | |
(a) 美聯航還擁有購買更多飛機的期權和購買權。 |
(b) 預計的飛機交付量反映了波音和空中客車公司公佈的或美聯航估計的合同交付時間表的調整。但是,飛機的交付受許多變量的影響,如第一部分第1A項所進一步描述的那樣。2023 年 10-K 表格的風險因素,儘管有明確的購買承諾,但我們無法保證在任何特定時間交付任何特定飛機。 |
上表中列出的飛機計劃在2033年之前交付。公司未來資本承諾的金額和時間可能會發生變化,其程度是:(i)公司和與公司訂購新飛機的飛機制造商同意修改管理這些訂單的合同;(ii)根據相關協議行使取消交付或修改交付時間的權利;或(iii)飛機制造商無法根據這些訂單的條款交付。
2024年4月14日,公司與波音簽訂了保密協議,內容涉及賠償2024年第一季度因美國聯邦航空局停飛波音737 MAX 9飛機而遭受的經濟損失,並簽訂了一項保密協議,以應對波音737 MAX 10飛機的認證延遲。波音公司提供的停飛損害賠償以及與重新安排交付時間有關的補償以信用備忘錄的形式提供,供將來從波音購買時使用。該公司計劃將這些安排視為先前交付的波音737 MAX 9飛機以及未來交付的MAX 9和MAX 10飛機的成本基礎的降低,預計這將減少與這些飛機相關的未來折舊費用。
下表彙總了美聯航截至2024年3月31日的堅定承諾,其中包括飛機和相關備用發動機、飛機改進和非飛機資本承諾。飛機承諾以合同定期飛機為基礎
交付未經波音和空中客車公司溝通或美聯航估計的任何調整,但反映了美聯航與波音2024年4月14日協議中提供的與未來交付相關的折扣。
| | | | | | | | |
(以十億計) | | |
2024 年的最後九個月 | | $ | 7.1 | |
2025 | | 7.4 | |
2026 | | 5.5 | |
2027 | | 4.3 | |
2028 | | 6.4 | |
2028 年之後 | | 27.1 | |
| | $ | 57.8 | |
2024年4月,該公司簽署了意向書,與主要飛機租賃公司簽訂未來租賃協議,購買35架空中客車A321neo飛機,預計將於2026年和2027年交付。
現金的來源和用途
下表彙總了截至3月31日的三個月的現金流量(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 增加(減少) |
提供的現金總額(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 2,847 | | | $ | 3,142 | | | $ | (295) | |
投資活動 | | 1,441 | | | (1,968) | | | (3,409) | |
籌資活動 | | (1,938) | | | (563) | | | 1,375 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | | $ | 2,350 | | | $ | 611 | | | $ | 1,739 | |
經營活動。 與去年同期相比,2024年前三個月運營提供的現金流減少了3億美元,這主要是由於各種營運資金項目的變化,包括與去年同期相比,2024年前三個月的員工激勵金增加了7億美元,但與去年同期相比,2024年前三個月與整體流量增長相關的預售票銷售增長了3億美元,部分抵消了這一點。
投資活動。 與去年同期相比,2024年前三個月用於投資活動的現金流減少了34億美元,這主要是由於短期和其他投資的購買減少了33億美元,資本支出減少了5億美元,但這被短期和其他投資銷售額減少4億美元所部分抵消。
融資活動。在截至2024年3月31日的三個月中,重大融資事件如下:
債務、融資租賃和其他融資負債本金支付。在截至2024年3月31日的三個月中,公司支付了50億美元的債務、融資租賃和其他融資負債,包括其2021年定期貸款的39億美元預付款。
債務和其他融資負債的發行。 該公司借入了新定期貸款機制下可用的全部定期貸款承諾,金額相當於25億美元。
有關這些融資活動的更多信息,見本報告第一部分第1項所列財務報表附註8。
信用評級。截至本報告提交之日,UAL和美聯航的公司信用評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 標準普爾 | | 穆迪 | | 惠譽 | |
UAL | | BB- | | Ba2 | | BB- | |
聯合的 | | BB- | | * | | BB- | |
*信貸機構不為子公司發佈公司信用評級。 | |
這些信用評級低於投資等級水平;但是,公司已經能夠通過某些增強型設備信託證書、定期貸款和擔保債券融資的投資級信用評級獲得融資。除其他外,從這些評級水平下調評級可能會限制公司未來融資的可用性或增加其成本,並影響現有債務的公允市場價值。評級僅反映評級機構的觀點,不建議買入、賣出或持有證券。如果評級機構認為情況需要進行此類更改,則評級機構可以隨時向上或向下調整評級。
承諾、突發事件和流動性問題。 如2023年10-K表中所述,公司的流動性可能會受到多種因素的不利影響,包括但不限於養老金資金義務、與信用卡處理協議相關的準備金要求、擔保、承諾和意外開支。
有關更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中包含的2023年10-K表格和財務報表附註6、7和8。
關鍵會計政策
參見2023年10-K表格第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “關鍵會計政策”。
前瞻性信息
本報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條(包括第一部分第2項)所指的某些 “前瞻性陳述”。管理層對財務狀況和經營業績及其他方面的討論和分析,除其他外,涉及有關公司財務狀況、經營業績、市場地位、產能、機隊計劃戰略、產品開發、ESG相關戰略計劃和業務戰略的目標、計劃和預測。此類前瞻性陳述基於歷史業績和當前對公司未來財務業績、目標、計劃、承諾、戰略和目標的預期、估計、預測和預測,涉及已知或未知的固有風險、假設和不確定性,包括可能延遲、轉移或改變其中任何因素的內部或外部因素,這些因素難以預測,可能超出公司的控制範圍,並可能導致公司未來的財務業績、目標、計劃、承諾、戰略和目標與聲明中所表達或暗示的內容有重大區別。諸如 “應該”、“可以”、“將”、“可能”、“期望”、“計劃”、“打算”、“預期”、“表示”、“仍然存在”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“指導”、“展望”、“目標”、“承諾”、“自信”、“樂觀”、“敬業”、“敬業”、“敬業”、“敬業”、“” “定位” 以及其他具有相似含義和表述的詞彙和術語旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類術語。除僅與歷史事實相關的陳述外,所有陳述均為前瞻性陳述。
此外,前瞻性陳述包括有條件的陳述和陳述,用於識別不確定性或趨勢,討論已知趨勢或不確定性對未來可能產生的影響,或者表明已知趨勢或不確定性的未來影響無法預測、保證或保證。本報告中的所有前瞻性陳述均基於我們在本報告發布之日可獲得的信息。除非適用法律或法規要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件、情況變化還是其他原因。
由於許多因素,包括但不限於以下因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述存在重大差異:與我們的戰略運營計劃相關的執行風險;我們的機隊和網絡戰略的變化或其他我們無法控制的因素,與修改或終止飛機訂單或訂立不太優惠的飛機訂單相關的成本,以及無法按計劃接受新飛機或將新飛機整合到我們的機隊,包括由於任何原因造成的飛機強制停飛;任何未能有效管理收購、資產剝離、投資、合資企業和其他投資組合行動並從中獲得預期收益和回報,以及相關成本或其他問題,或與我們的預期相比存在未知責任或其他問題或表現不佳的相關風險;負面宣傳、品牌損害、差旅需求減少、潛在的侵權責任和運營限制,我們的區域航空公司,我們的代碼共享合作伙伴或其他航空公司;全球航空業競爭激烈,該行業容易受到價格折扣和運力變動的影響,包括聯盟、聯合業務安排或其他整合的結果;我們依賴有限數量的供應商來採購我們的大部分飛機、發動機和某些零件,以及未能從任何這些供應商那裏獲得及時交付、額外設備或支持所產生的影響;對我們的幹擾區域網絡和聯合快運航班由第三方區域承運人提供;美國和全球不利的經濟和政治狀況;對第三方服務提供商的依賴以及這些方嚴重未能按預期履行的行為,或我們與這些提供商的關係中斷或他們提供服務的中斷所產生的影響;我們運營的主要機場服務長期中斷或中斷,以及我們的樞紐或其他地區的空間、設施和基礎設施限制
機場;地緣政治衝突、恐怖襲擊或安全事件(包括因俄羅斯-烏克蘭軍事衝突而暫停我們在俄羅斯領空的飛行,以及因以色列-哈馬斯軍事衝突而暫停飛往特拉維夫的飛行,以及這些衝突導致的更廣泛的經濟後果升級,超出其目前範圍的任何升級);對我們聲譽或品牌形象的任何損害;我們依賴技術和自動化系統來運營業務以及任何重大故障或造成的影響中斷或失敗有效整合和實施這些技術或系統;增加隱私、數據安全和網絡安全義務或重大數據泄露;我們、我們的員工和其他人越來越多地使用社交媒體平臺;工會糾紛、員工罷工或放緩以及其他與勞動相關的中斷或監管合規成本對我們的運營或財務業績的影響;未能吸引、培訓或留住熟練人員,包括我們的高級管理團隊或其他關鍵員工;遵守政府對航空業的廣泛監管;當前或未來的訴訟和監管行動,或不遵守與這些行動有關的任何和解、命令或協議的條款;與環境監管和氣候變化相關的成本、責任和風險,以及任何未能實現或證明在實現氣候目標方面取得進展的行為;燃油價格居高不下和/或波動或飛機燃料供應的重大中斷;固定債務帶來的大量財務槓桿的影響以及流動性不足對我們財務狀況和業務的影響;未能遵守管理債務的財務和其他契約,包括我們的前程萬裏® 融資協議;限制我們使用淨營業虧損結轉額和某些其他税收屬性抵消未來應納税所得額以用於美國聯邦所得税目的的未來應納税所得額;我們未能實現無形資產或長期資產的全部價值,導致我們記錄減值;價格波動我們的普通股;的影響季節性和其他與航空業相關的因素;保險成本的增加或保險範圍不足,以及第一部分第1A項中規定的其他風險和不確定性。風險因素,2023年10-K表格,第一部分第2項中的 “經濟和市場因素” 和 “政府行動” 下。管理層對本報告的財務狀況和經營業績的討論和分析,以及我們向美國證券交易委員會提交的報告中不時提出的其他風險和不確定性。
上述清單列出了許多(但不是全部)可能影響我們實現任何前瞻性陳述中描述的業績的能力的因素。投資者應明白,不可能預測或確定所有這些因素,也不應將此清單視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。隨着年度或每季度的推移,我們的內部預測和預期經常發生變化,因此,應該清楚地認識到,我們作為預期基礎的內部預測、信念和假設可能會發生變化。例如,我們會定期監控未來的需求和預訂趨勢,並根據需要調整容量。因此,我們的實際飛行容量可能與當前公佈的航班時刻表或當前的估計存在重大差異。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露。
與我們的2023年10-K表格第二部分第7A項 “市場風險定量和定性披露” 中提供的信息相比,市場風險沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
UAL和United各自維持控制和程序,旨在確保在UAL和United向美國證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並酌情收集和傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。UAL和United的管理層,包括首席執行官和首席財務官,進行了評估,得出合理的結論,即UAL和美聯航的披露控制和程序經過精心設計和運作,可以及時報告每家公司在向美國證券交易委員會提交的報告中必須披露的信息。根據該評估,UAL和美聯航首席執行官和首席財務官得出結論,截至2024年3月31日,披露控制和程序已生效。
截至2024年3月31日的季度中財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中,UAL或美聯航對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告的內部控制(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(f)條和第15d-15(f)條))的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的描述,請參閲 2023 年 10-K 表格第一部分第 3 項 “法律訴訟”。
第 1A 項。風險因素
參見第一部分,第 1A 項。2023年10-K表格的風險因素,詳細討論影響UAL和美聯航的風險因素。
第 2 項。股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
(a) 無
(b) 無
(c) 無
第 5 項。其他信息
(a) 2024年4月14日,聯合航空公司與波音公司簽訂了一項保密協議,以應對波音737 MAX 10飛機的認證延遲(“波音737 Max 10協議”)。波音公司就改期交付提供的補償以信用備忘錄的形式提供,用於將來從波音公司購買商品。該公司計劃將這些安排視為降低未來交付波音737 MAX 9和波音737 MAX 10飛機的成本基礎,預計這將減少與這些飛機相關的未來折舊費用。本報告第一部分第1項所列財務報表附註7列出了美聯航自2024年3月31日起購買飛機的堅定承諾,包括從波音公司購買飛機,該承諾根據波音737 Max 10協議以及與波音的其他和解安排提供的未來交付相關的折扣進行了調整。
(b) 無。
(c) 在截至2024年3月31日的三個月中,公司或美聯航沒有任何董事或 “高級職員”(定義見《交易法》第16a-1 (f) 條)向公司或美聯航通報了以下情況 收養、修改或 終止“第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”,每個術語的定義見《交易法》S-K條例第408(a)項。
第 6 項。展品。
展覽索引
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展品編號 | 註冊人 | 展覽 |
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31.1 | UAL | 根據 15 U.S.C. 78m (a) 或 78o (d)(2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條)對聯合航空控股公司的首席執行官進行認證 |
| | |
31.2 | UAL | 根據 15 U.S.C. 78m (a) 或 78o (d)(2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條)對聯合航空控股公司的首席財務官進行認證 |
| | |
31.3 | 聯合的 | 根據 15 U.S.C. 78m (a) 或 78o (d) 對聯合航空公司首席執行官的認證(2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條) |
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31.4 | 聯合的 | 根據 15 U.S.C. 78m (a) 或 78o (d) 對聯合航空公司首席財務官進行認證(2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條) |
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32.1 | UAL | 根據 18 U.S.C. 1350(2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條)對聯合航空控股公司的首席執行官兼首席財務官進行認證 |
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32.2 | 聯合的 | 根據 18 U.S.C. 1350(2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條)對聯合航空公司的首席執行官兼首席財務官進行認證 |
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101 | UAL 聯合的 | 以下財務報表來自UAL和United截至2024年3月31日的季度10-Q表合併季度報告,格式為Inline XBRL:(i)合併運營報表,(ii)合併綜合收益表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併現金流量簡明表,(v)合併股東權益表以及(vi)簡明合併財務報表的合併附註,標記為文本塊和包括詳細的標籤。 |
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104 | UAL 聯合的 | 封面交互式數據文件-封面頁 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,每位註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| | | 聯合航空控股有限公司 |
| | | (註冊人) |
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日期: | 2024年4月17日 | | 來自: | /s/ Brigitte Bokemeier |
| | | | Brigitte Bokemeier 副總裁兼財務總監 (正式授權官員兼首席會計官) |
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| | | 聯合航空公司 |
| | | (註冊人) |
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日期: | 2024年4月17日 | | 來自: | /s/ Brigitte Bokemeier |
| | | | Brigitte Bokemeier 副總裁兼財務總監 (正式授權官員兼首席會計官) |