¹ 包括第三方採購、礦山原料和造粒廠的飼料。

² 鐵礦石團聚物指導，包括鐵礦石顆粒和煤球。

¹ 包括第三方購買。

¹ 僅限銅業務（Salobo和Sossego）的平均已實現價格。24年第一季度，包括來自鎳礦業務的銅 銷售在內的所有業務的平均已實現銅價為7,632美元/噸。

北方 系統：S11D的產量是主要的積極亮點，同比增長140萬噸。 S11D實現了自2020年以來第一季度的最高產量，持續的資產可靠性舉措確保了 雨季期間更高的運營穩定性。正如礦山開發 計劃所預期的那樣，由於ROM可用性降低，北塞拉的產量同比下降。蓬塔達馬德拉港的出貨量同比增長了17％，這要歸因於多項 舉措來最大限度地減少降雨的影響，例如貨物濕度管理等。

東南 系統：產量同比增長了100萬噸，這得益於：（i）布魯庫圖和廷波貝巴工廠的穩健運營業績以及 （ii）第三方購買量的增加。這些影響被Alegria的產量下降部分抵消，這是由於工廠調整造成的，旨在提高更高質量的礦石加工。

南方 系統：產量同比增長290萬噸，這主要是由於Vargem Grande和Mutuca的穩定性增強， 旨在最大限度地減少降雨影響的舉措取得了成果，以及（ii）第三方購買量的增加。

顆粒： 產量同比增長0.1萬噸，這是由於東南系統和南方系統礦山的顆粒飼料供應增加， 推動了圖巴朗和瓦爾傑姆格蘭德工廠的顆粒產量增加。

鐵 礦石的銷售量同比增長了820萬噸，總額為6,380萬噸。強勁的表現是由缺乏港口裝貨限制 推動的，這在 23 年第一季度對蓬塔達馬德拉港產生了負面影響。淡水河谷的供應 連鎖效應以及貨物轉運到配送中心所推動的庫存形成，可以解釋生產和銷售之間的差異。

已實現的鐵礦石粉平均價格為100.7美元/噸，環比下降17.6美元/噸，這在很大程度上受本季度最後一天遠期價格低於平均水平導致 的臨時定價調整的影響。由於季度合同顆粒保費增加，鐵礦石顆粒 的平均已實現價格為171.9美元/噸，環比上漲8.5美元/噸，而顆粒銷售通常不受臨時定價調整的影響。

全包保費總額為2.2美元/噸¹， 環比略高。鑑於當前的市場狀況以及低品位材料的價格差較低，淡水河谷繼續優先在第一季度銷售 混合和高硅產品，以最大限度地提高其產品組合價值。

薩洛博： 銅產量同比增長了15.6萬噸，這主要是由於薩洛博三號的持續增長，第一季度達到了約 90% 的平均吞吐量 。Salobo 1和2工廠在本季度也表現強勁，產量同比增長了14％，生產率提高了10％ ，資產可用性同比增長了3％。產量連續下降了6.8萬噸，這主要是由於飼料等級降低，根據礦山開發計劃， 是預期的。

Sossego：正如預期的那樣， 銅產量同比下降1.0萬噸，環比下降9.1萬噸，這是由於定期停產維護和礦石品位降低。 維護工作預計將於4月下旬完成。1月，SAG工廠取得了創紀錄的業績，即：（i）自2018年8月以來最高的 月吞吐量，（ii）自2018年10月以來的最高生產率，（iii）自2020年12月 以來的最高運營效率。

加拿大： 銅產量同比增長0.4萬噸，環比下降1.1萬噸。銅產量受到加拿大礦山產量增長1.6萬噸 的積極影響，尤其是薩德伯裏克拉拉貝爾 工廠自有礦石產量同比增長8％。較弱的季度表現受到湯普森基地冬季的影響。

應付 銅銷售額²按產量計算， 本季度總產量為76.8萬噸，同比增長14.1萬噸，環比下降20.7萬噸。

銅的平均實現價格為7,687美元/噸，環比下降3％，這主要是由於第四季度收購價格調整的影響。

來自薩德伯裏的 礦石：成品鎳產量同比增長0.7萬噸，環比增長0.2萬噸，這要歸因於薩德伯裏礦山的業績改善， 受到銅崖南礦擴建的支持，銅崖煉油廠的糾正性維護部分抵消了這一點。

湯普森採購的礦石： 鎳成品產量同比持平，環比下降0.8萬噸。環比下降的主要原因是繼23年第四季度表現強勁之後，內部庫存重建 。

Voisey的 源於海灣的礦石：受長港Voisey的 灣源原料供應的推動，鎳成品產量同比持平，環比增長0.9萬噸。隨着地下礦山 的持續增加，在Voisey's Bay開採的礦石中的鎳含量同比增長了55％。

第三方 飼料：按計劃，鎳成品產量同比下降2.1萬噸，環比下降3.9萬噸。第三方飼料的消費 符合最大限度地提高我們下游業務的利用率和績效的策略。

來自印度尼西亞的 材料：鎳成品產量同比增長4.7萬噸，這主要反映了印度尼西亞-鬆阪-克萊德 流程表的強勁表現。由於鬆阪 煉油廠在3月份的計劃維護，產量環比下降了1.1萬噸。本季度PTVI的啞光鎳產量為18.4萬噸，同比增長1.4萬噸，環比下降0.9萬噸。

Onca Puma：鎳產量 同比下降4.9千克，環比下降0.6千克 因為 的熔爐重建操作自 2023 年 10 月起已停止。重建工程於3月中旬完成。目前， 電爐正在升温，該工廠有望在5月初恢復生產。

該季度的鎳 銷售總額為33.1萬噸，比季度產量減少6.4萬噸，這主要是由於 VBM的庫存策略，即滿足第二季度煉油廠計劃維護期間的承諾銷售額。

鎳的平均實現價格為16,848美元/噸，同比下降33％，環比下降9％，這主要是受倫敦金屬交易所鎳價同比和季率分別下降36％和4％的推動（24年第一季度為16,589美元/噸，23年第一季度為25,983美元，而第二季度為17,247美元/噸）。在本季度， 的平均已實現鎳價格比倫敦金屬交易所高1.6％，這主要是由於I類產品銷售份額的增加，這些產品的銷售價格高於市場參考價格 。

¹ 包括第三方採購、原礦和造粒廠的飼料。不包括中西部系統的銷量。淡水河谷的產品 組合鐵含量在24年第一季度達到62.0％，氧化鋁含量為1.2％，二氧化硅含量為6.5％。

² 包括第三方購買。

³ 產品集中在中國設施。

¹ 從第三方購買的外部原料，並在我們的加拿大業務中加工成銅。

¹ 從第三方購買的外部飼料，並在我們的加拿大業務中加工成鎳成品。

² 包括在湯普森和聚四氟乙烯中生產的中間體、通行費等。

¹ 包括來自銅和鎳的黃金業務。

² 包括銥、銠、釕和銀。

³ 銅當量噸使用每個季度的平均市場金屬價格計算。市場參考價格：銅和鈷的市場參考價格： 倫敦金屬交易所現貨價格；黃金、白銀、鉑金和鈀金的市場參考價格：彭博社；其他PGM的市場參考價格：莊信萬豐。

副產品總數

_{（000' 公噸銅當量）}^{2 3}