gww-20231231

000027713512/312023FY假的P3YP1YP3YP5Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueInputsLevel1Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueInputsLevel1Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueInputsLevel2Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueInputsLevel2Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueInputsLevel2Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseRightOfUseAssethttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseLiabilityCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseLiabilityNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesP1Y00002771352023-01-012023-12-3100002771352023-06-30iso421:USD00002771352024-02-14xbrli: 股票00002771352022-01-012022-12-3100002771352021-01-012021-12-31iso421:USDxbrli: 股票00002771352023-12-3100002771352022-12-3100002771352021-12-3100002771352020-12-310000277135美國通用會計準則：普通股成員2020-12-310000277135US-GAAP：額外實收資本會員2020-12-310000277135US-GAAP：留存收益會員2020-12-310000277135US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-12-310000277135US-GAAP：美國國債普通股會員2020-12-310000277135US-GAAP：非控股權益成員2020-12-310000277135US-GAAP：額外實收資本會員2021-01-012021-12-310000277135US-GAAP：美國國債普通股會員2021-01-012021-12-310000277135US-GAAP：非控股權益成員2021-01-012021-12-310000277135US-GAAP：留存收益會員2021-01-012021-12-310000277135US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-01-012021-12-310000277135SRT：收養調整成員的累積影響期US-GAAP：留存收益會員2021-12-310000277135SRT：收養調整成員的累積影響期2021-12-310000277135美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310000277135US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310000277135US-GAAP：留存收益會員2021-12-310000277135US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310000277135US-GAAP：美國國債普通股會員2021-12-310000277135US-GAAP：非控股權益成員2021-12-310000277135US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-12-310000277135US-GAAP：美國國債普通股會員2022-01-012022-12-310000277135US-GAAP：非控股權益成員2022-01-012022-12-310000277135US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-12-310000277135US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-12-310000277135美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000277135US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310000277135US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000277135US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000277135US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310000277135US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310000277135US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-12-310000277135美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000277135US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310000277135US-GAAP：留存收益會員2023-12-310000277135US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000277135US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310000277135US-GAAP：非控股權益成員2023-12-31xbrli: pure0000277135SRT: 最低成員2023-01-012023-12-310000277135SRT: 最大成員2023-01-012023-12-310000277135SRT: 最低成員2023-12-310000277135SRT: 最大成員2023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 製造部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 製造部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 製造部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 製造部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 製造部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 製造部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 製造部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 製造部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 製造部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 政府部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 政府部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 政府部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 政府部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 政府部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 政府部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 政府部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 政府部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 政府部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 批發板塊會員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 批發板塊會員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 批發板塊會員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 批發板塊會員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 批發板塊會員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 批發板塊會員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 批發板塊會員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 批發板塊會員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 批發板塊會員2021-01-012021-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW：商業服務部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW：商業服務部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW：商業服務部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW：商業服務部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW：商業服務部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW：商業服務部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW：商業服務部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW：商業服務部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW：商業服務部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 承包商部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 承包商部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 承包商部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 承包商部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 承包商部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 承包商部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 承包商部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 承包商部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 承包商部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 醫療保健部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 醫療保健部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 醫療保健部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 醫療保健部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 醫療保健部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 醫療保健部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 醫療保健部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 醫療保健部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 醫療保健部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 零售板塊會員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 零售板塊會員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 零售板塊會員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 零售板塊會員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 零售板塊會員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 零售板塊會員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 零售板塊會員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 零售板塊會員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 零售板塊會員2021-01-012021-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 交通部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 交通部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 交通部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 交通部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 交通部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 交通部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 交通部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 交通部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 交通部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 公用事業板塊成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 公用事業板塊成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 公用事業板塊成員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 公用事業板塊成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 公用事業板塊成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 公用事業板塊成員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 公用事業板塊成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 公用事業板塊成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 公用事業板塊成員2021-01-012021-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 倉儲部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 倉儲部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 倉儲部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 倉儲部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 倉儲部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 倉儲部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 倉儲部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 倉儲部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 倉儲部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 其他分部成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 其他分部成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 其他分部成員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 其他分部成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 其他分部成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 其他分部成員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberGWW: 其他分部成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員GWW: 其他分部成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 其他分部成員2021-01-012021-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameber2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameber2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameber2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員2021-01-012021-12-310000277135美國通用會計準則：Landmember2023-12-310000277135美國通用會計準則：Landmember2022-12-310000277135US-GAAP：建築和建築改善成員2023-12-310000277135US-GAAP：建築和建築改善成員2022-12-310000277135GWW: 傢俱夾具機械和設備會員2023-12-310000277135GWW: 傢俱夾具機械和設備會員2022-12-310000277135GWW：加拿大報告組成員2023-12-310000277135GWW：加拿大報告組成員2022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberUS-GAAP：運營部門成員2021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員US-GAAP：運營部門成員2021-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberUS-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberUS-GAAP：運營部門成員2022-12-310000277135GWW: 無盡分類會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberUS-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberUS-GAAP：運營部門成員2023-12-310000277135GWW: 無盡分類會員US-GAAP：運營部門成員2023-12-310000277135US-GAAP：客户相關無形資產會員SRT：加權平均會員2023-12-310000277135US-GAAP：客户相關無形資產會員2023-12-310000277135US-GAAP：客户相關無形資產會員2022-12-310000277135SRT：加權平均會員US-GAAP：商標和商標名稱會員2023-12-310000277135US-GAAP：商標和商標名稱會員2023-12-310000277135US-GAAP：商標和商標名稱會員2022-12-310000277135US-GAAP：無限期活的無形資產會員2023-12-310000277135US-GAAP：無限期活的無形資產會員2022-12-310000277135SRT：加權平均會員US-GAAP：軟件和軟件開發成本會員2023-12-310000277135US-GAAP：軟件和軟件開發成本會員2023-12-310000277135US-GAAP：軟件和軟件開發成本會員2022-12-310000277135SRT：加權平均會員2023-12-310000277135GWW: unsecuredSeniorNotes 4.60 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310000277135GWW: unsecuredSeniorNotes 4.60 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310000277135美國公認會計準則：SeniorNotes會員GWW: unsecuredSeniorNotes185 會員2023-12-310000277135美國公認會計準則：SeniorNotes會員GWW: unsecuredSeniorNotes185 會員2022-12-310000277135美國公認會計準則：SeniorNotes會員GWW: unsecuredSeniorNotes 4.20 會員2023-12-310000277135美國公認會計準則：SeniorNotes會員GWW: unsecuredSeniorNotes 4.20 會員2022-12-310000277135美國公認會計準則：SeniorNotes會員GWW: unsecuredSeniorNotes 3.75 會員2023-12-310000277135美國公認會計準則：SeniorNotes會員GWW: unsecuredSeniorNotes 3.75 會員2022-12-310000277135GWW: 日元計價的銀行定期貸款會員2023-12-310000277135GWW: 日元計價的銀行定期貸款會員2022-12-310000277135美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2020-02-012020-02-290000277135美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2020-02-290000277135美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-12-310000277135GWW: 一個 5 年無擔保的 RevolvingLineCredit 會員US-GAAP：國內信用額度成員2022-12-310000277135GWW: 一個 5 年無擔保的 RevolvingLineCredit 會員US-GAAP：國內信用額度成員2023-12-310000277135美國公認會計準則：SeniorNotes會員2021-12-310000277135美國公認會計準則：SeniorNotes會員GWW: unsecuredSeniorNotes185 會員2021-12-310000277135GWW: TermLoanAgreement005 會員GWW: 日元計價的銀行定期貸款會員2020-08-31iso421:JPY0000277135GWW: TermLoanAgreement005 會員GWW: 日元計價的銀行定期貸款會員2015-01-012020-12-310000277135GWW: TermLoanAgreement005 會員GWW: 日元計價的銀行定期貸款會員2023-12-310000277135GWW: TermLoanAgreement005 會員GWW: 日元計價的銀行定期貸款會員2022-12-310000277135GWW: TermLoanAgreement005 會員GWW: 日元計價的銀行定期貸款會員2020-08-012020-08-310000277135US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-012022-12-310000277135US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-01-012021-12-310000277135US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-12-310000277135US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-12-310000277135US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-12-310000277135GWW: MutualFundsMunicipal和省級債券成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-12-310000277135GWW: MutualFundsMunicipal和省級債券成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-12-310000277135US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員GWW: 共同基金公司債券證券會員2023-12-310000277135US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員GWW: 共同基金公司債券證券會員2022-12-310000277135GWW: 固定收益公司債券證券會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-12-310000277135GWW: 固定收益公司債券證券會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-12-310000277135GWW：固定收益政府和市政債券成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-12-310000277135GWW：固定收益政府和市政債券成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-12-310000277135美國公認會計準則：股票基金成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-12-310000277135美國公認會計準則：股票基金成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-12-310000277135US-GAAP：公允價值輸入級別 12 和 3 成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-12-310000277135US-GAAP：公允價值輸入級別 12 和 3 成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-12-310000277135GWW：固定福利計劃信託資產和負債網絡成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-12-310000277135GWW：固定福利計劃信託資產和負債網絡成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-12-310000277135SRT: 最低成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-12-310000277135SRT: 最大成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-12-310000277135US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-01-012021-12-310000277135US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310000277135US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-12-310000277135US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-12-310000277135US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310000277135美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310000277135美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310000277135美國通用會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310000277135US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2021-12-310000277135US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-12-310000277135US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP：退休後其他養老金計劃或補充計劃固定福利會員2021-12-310000277135US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2021-12-310000277135美國公認會計準則：歸因於非控股權益成員的累計外匯調整2021-12-310000277135US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-01-012022-12-310000277135US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-012022-12-310000277135US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP：退休後其他養老金計劃或補充計劃固定福利會員2022-01-012022-12-310000277135US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-01-012022-12-310000277135美國公認會計準則：歸因於非控股權益成員的累計外匯調整2022-01-012022-12-310000277135US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310000277135US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-12-310000277135US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP：退休後其他養老金計劃或補充計劃固定福利會員2022-12-310000277135US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310000277135美國公認會計準則：歸因於非控股權益成員的累計外匯調整2022-12-310000277135US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP：退休後其他養老金計劃或補充計劃固定福利會員2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-12-310000277135美國公認會計準則：歸因於非控股權益成員的累計外匯調整2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-12-310000277135US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-12-310000277135US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分US-GAAP：退休後其他養老金計劃或補充計劃固定福利會員2023-12-310000277135US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-12-310000277135美國公認會計準則：歸因於非控股權益成員的累計外匯調整2023-12-310000277135US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-12-310000277135US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2022-12-310000277135US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-12-310000277135US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2022-12-310000277135US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2022-01-012022-12-310000277135US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2022-01-012022-12-310000277135GWW：與國外淨運營虧損結轉會員相關的估值補貼增加2023-01-012023-12-310000277135GWW：與國外淨運營虧損結轉會員相關的估值補貼增加2022-01-012022-12-310000277135GWW：與外國淨運營虧損結轉會員相關的估值補貼發放2023-01-012023-12-310000277135GWW：與外國淨運營虧損結轉會員相關的估值補貼發放2022-01-012022-12-310000277135GWW：估值補貼外匯匯率變動會員2023-01-012023-12-310000277135GWW：估值補貼外匯匯率變動會員2022-01-012022-12-310000277135GWW：與美國外國税收抵免成員相關的估值補貼上調2023-01-012023-12-310000277135GWW：與美國外國税收抵免成員相關的估值補貼上調2022-01-012022-12-310000277135GWW：與資本損失結轉會員相關的估值補貼增加2023-01-012023-12-310000277135GWW：與資本損失結轉會員相關的估值補貼增加2022-01-012022-12-310000277135GWW: 估值津貼其他變更網絡會員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 估值津貼其他變更網絡會員2022-01-012022-12-3100002771352021-01-012021-01-01gww: segment0000277135GWW：HighTouch SolutionsNameberUS-GAAP：運營部門成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 無盡分類會員US-GAAP：運營部門成員2021-01-012021-12-310000277135US-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-12-310000277135US-GAAP：材料核對項目成員2022-01-012022-12-310000277135US-GAAP：材料核對項目成員2021-01-012021-12-310000277135GWW: 其他成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 其他成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 其他成員US-GAAP：運營部門成員2021-01-012021-12-310000277135國家：美國2023-01-012023-12-310000277135國家：美國2022-01-012022-12-310000277135國家：美國2021-01-012021-12-310000277135國家：日本2023-01-012023-12-310000277135國家：日本2022-01-012022-12-310000277135國家：日本2021-01-012021-12-310000277135國家：加利福尼亞州2023-01-012023-12-310000277135國家：加利福尼亞州2022-01-012022-12-310000277135國家：加利福尼亞州2021-01-012021-12-310000277135GWW: 其他外國會員2023-01-012023-12-310000277135GWW: 其他外國會員2022-01-012022-12-310000277135GWW: 其他外國會員2021-01-012021-12-310000277135US-GAAP：後續活動成員美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-01-0100002771352023-10-012023-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

（Mark One）

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

在截至的財政年度 2023年12月31日

或者

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ______ 到 _______ 的過渡時期

委員會檔案編號 1-5684

W.W. Grainger, Inc.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

伊利諾伊

36-1150280

（公司或組織的州或其他司法管轄區）

（美國國税局僱主識別號）

100 格蘭傑公園大道

森林湖，

伊利諾伊

60045-5201

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(847) 535-1000

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股	GWW	紐約證券交易所

根據該法第12（g）條註冊的證券：無

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。
是的☒ 沒有 ☐

用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。
是的 ☐沒有 ☒

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器☒ 加速申報器 ☐ 非加速申報器 ☐ 小型申報公司 ☐新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§2401.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的 ☐不是 ☒

註冊人的非關聯公司持有的有表決權的普通股的總市值為 $35,235,880,897 as of 紐約證券交易所2023年6月30日公佈的交易收盤時間。公司沒有無表決權的普通股。

註冊人有49,173,357截至2024年2月14日公司已發行普通股的股份。

以引用方式納入的文檔

註冊人將提交的與將於2024年4月24日舉行的年度股東大會有關的最終委託書的部分內容以引用方式納入截至2023年12月31日的財政年度的10-K表年度報告（10-K表格）的第三部分（表格 10-K）（如所示）。註冊人的最終委託書將在本報告所涉財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。

頁面

第一部分

第 1 項：

商業

第 1A 項：

風險因素

第 1B 項：

未解決的工作人員評論

第 1C 項：

網絡安全

第 2 項：

屬性

第 3 項：

法律訴訟

第 4 項：

礦山安全披露

第二部分

第 5 項：

註冊人普通股市場、關聯股東

股權證券的事項和發行人購買

第 6 項：

保留的

項目 7：

管理層對財務的討論和分析

操作條件和結果

第 7A 項：

關於市場風險的定量和定性披露

第 8 項：

財務報表和補充數據

第 9 項：

會計師的變動和分歧

關於會計和財務披露

第 9A 項：

控制和程序

第 9B 項：

其他信息

項目 9C：

披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息

第三部分

第 10 項：

董事、執行官和公司治理

第 11 項：

高管薪酬

第 12 項：

某些受益所有人和管理層的擔保所有權，以及

相關股東事宜

第 13 項：

某些關係和相關交易及董事

獨立

第 14 項：

首席會計師費用和服務

第四部分

第 15 項：

附錄和財務報表附表

第 16 項：

表格 10-K 摘要

簽名

前瞻性陳述

在本10-K表年度報告以及其他書面報告、通信和口頭陳述中，格蘭傑（定義見下文）不時發表前瞻性陳述，這些陳述本質上不是歷史性的，而是涉及對未來業績的預測、商業計劃、分析、前景、戰略、目標以及其他根據聯邦證券法可能被視為 “前瞻性陳述” 的事項。前瞻性陳述通常可以通過使用 “預測”、“估計”、“相信”、“期望”、“可能”、“預測”、“可能”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將” 或 “將” 等術語以及類似的術語和短語來識別，包括對假設的引用。

格蘭傑不能保證任何前瞻性陳述都能實現，未來業績的實現受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是格蘭傑無法控制的，這可能導致格蘭傑的業績與所提供的業績存在重大差異。

可能導致實際業績與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果存在重大差異的重要因素包括但不限於：通貨膨脹、產品成本上漲或其他支出，包括運營和管理費用；宏觀經濟壓力和地緣政治趨勢、變化和事件的影響；客户的重大流失；供應來源的損失或中斷；客户或產品組合的變化；競爭性定價壓力增加；第三方數字廣告做法的變化；失敗在令人滿意的基礎上與團體採購組織簽訂或維持合同安排；未能制定、管理或實施新的技術計劃或業務戰略，包括與格蘭傑電子商務平臺有關的計劃或業務戰略；未能充分保護知識產權或成功應對侵權索賠；格蘭傑毛利率的波動或下降；格蘭傑對市場壓力的迴應；未決和未來的訴訟或政府或監管程序的結果，包括工資和工時、反賄賂和腐敗、環境、與廣告、營銷和互聯網相關的法規、消費者保護、定價（包括災難或緊急聲明定價法規）、產品責任、合規或安全、貿易和出口合規、一般商業糾紛或隱私和網絡安全事務；調查、查詢、審計和法律法規變更；不遵守法律、法規和標準，包括新的或更嚴格的環境法律或法規；政府合同事宜；任何政府關閉的影響；涉及格蘭傑或格蘭傑所依賴第三方的信息技術或數據安全系統的中斷或泄露；一般行業、經濟、市場或政治狀況；包括關税和貿易問題及政策在內的全球總體經濟狀況；貨幣匯率波動；市場波動，包括價格和交易量的波動或格蘭傑普通股的價格下跌；大宗商品價格波動；設施中斷或關閉；更高的燃料成本或運輸服務中斷；大流行病或病毒傳染的爆發；自然或人為災害、極端天氣和其他災難或條件；氣候變化的影響；未能執行我們與環境、社會和治理事務相關的努力和計劃；競爭或未能吸引、留住、培訓、激勵和培養高管和關鍵團隊成員；失去運營靈活性和停工的可能性如果是團隊，頁面或速度減慢成員組建工會或加入集體談判安排；有效税率的變化；信用評級或前景的變化；格蘭傑的債務負擔或未能遵守其債務協議和工具下的限制和義務以及第一部分第1A項：風險因素及本表格10-K中其他部分確定的其他因素。

前面的清單並不打算詳盡列出所有可能影響格蘭傑前瞻性陳述的因素。鑑於這些風險和不確定性，提醒您不要過分依賴格蘭傑的前瞻性陳述，除非法律要求，否則格蘭傑沒有義務更新或修改其任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

第一部分

項目 1：業務

W.W. Grainger, Inc. 於 1928 年在伊利諾伊州註冊成立，是一家範圍廣泛的維護、維修和運營 (MRO) 產品和服務的分銷商，業務主要分佈在北美、日本和英國（英國）。在本報告中，“Grainger” 或 “公司” 一詞是指 W.W. Grainger, Inc. 及其子公司，除非上下文明確指的是 W.W. Grainger, Inc. 本身，而不是其子公司。

有關公司的財務信息，請參閲本10-K表第二部分第8項：財務報表和補充數據中包含的合併財務報表和附註。

Grainger Edge

Grainger的戰略框架 “The Grainger Edge” 通過斷言公司存在的原因、如何為客户提供服務以及團隊成員如何共同努力實現其目標，對公司進行了獨特的定義。Grainger 的宗旨是 “我們保持世界運轉®”，這反過來又使客户能夠專注於業務的核心並做自己最擅長的事情。

該框架還概述了一套原則，這些原則定義了格蘭傑團隊成員在執行其戰略併為股東創造價值時在相互合作以及與公司的客户、供應商和社區合作時應採取的行為。有關公司原則的更多信息，請參閲下文 “工作場所慣例和政策”。

普通的

Grainger的兩個應報告的細分市場是北美高接觸解決方案（N.A. High-Touch Solutions N.A.）和Endless Assortment。這些可報告的細分市場符合Grainger的市場進入戰略以及高接觸解決方案和無窮無盡的產品種類的分支商業模式。有關更多分部信息，請參閲第二部分第7項：管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（MD&A）和第二部分第8項：本10-K表中合併財務報表附註的附註13：財務報表和補充數據。

以下是對Grainger應報告的細分市場和其他業務的描述。

高觸控解決方案 N.A.

該公司的High-Touch Solutions N.A. 部門提供增值的MRO解決方案，這些解決方案植根於深厚的產品知識和客户專業知識。高接觸解決方案模式為具有複雜購買需求的客户提供服務。該細分市場主要包括美國（美國）、加拿大、墨西哥和波多黎各的Grainger品牌業務。

種類繁多

該公司的無盡分類部門提供了一個簡化和透明的在線平臺，可為數百萬種產品提供一站式購物。Endless Sassortment細分市場包括該公司的Zoro Tools, Inc.（Zoro）和MonoTaro有限公司（MonoTaro）在線渠道，這些渠道主要在美國和日本運營。

其他

其他業務主要包括公司的業務克倫威爾在英國的業務和一家全資專屬保險實體. 這些企業的個別和總體上都不符合可報告細分市場的標準。

商業模式

與高接觸解決方案和無窮無盡的商業模式競爭，使Grainger能夠利用其規模和優勢供應鏈來滿足其客户不斷變化的需求。以下內容提供了公司業務的高層次視圖更少的型號：

顧客

該公司使用 c結合其兩種商業模式可為其超過450萬人提供服務 cu全球客户依賴 Grainger 提供產品和服務，使他們能夠安全、可持續和高效地運營。Grainger的客户範圍從小型企業到大型企業、政府實體和其他機構，代表着廣泛的行業，包括但不限於商業、醫療保健和製造業。沒有一個最終客户被考慮在內r 大於 10%的到截至2023年12月31日止年度的總銷售額。

在 High-Touch Solutions N.A. 細分市場中，客户通常是具有複雜採購業務和流程的中型和大型企業。在該細分市場中服務的許多客户都期望產品和服務深度，並專注於總成本的採購。 C該細分市場的客户使用複雜的電子採購平臺，通過電子採購技術直接與Grainger.com進行通信。銷售和服務代表通過幫助選擇正確的產品和利用Grainger作為穩定的供應來源來降低成本，從而促進與客户的關係。保持庫存®，格蘭傑的庫存管理解決方案，為客户提供現場服務，提供寶貴的見解，以提高效率和節省成本。北美客户服務中心通過電話、電子郵件、電子商務門户和在線聊天處理該地區的客户互動。

在無盡的分類細分市場中，客户通常是中小型企業，其採購業務和流程不那麼複雜。在該細分市場中服務的客户有直接的產品和服務需求。此外，Monotaro繼續吸引和留住大型企業客户。通過無窮無盡的分類平臺進行購買的客户專注於透明的定價和易於操作的採購流程。Monotaro和Zoro允許客户通過具有智能分析功能的以業務為中心的直觀電子商務平臺快速找到價格具有競爭力的產品，從而提供創新的客户體驗。

產品和服務

Grainger 的產品分為幾大類，包括安全和保障, 物料搬運和儲存, 水泵和管道設備, 清潔和維護, 金屬加工和手工工具. 根據客户需求、市場研究、供應商推薦和其他因素，定期將產品從Grainger的產品線中添加和刪除。不包含任何單一商品類別超過 20% 截至2023年12月31日止年度的公司銷售額。

在 High-Touch Solutions N.A. 細分市場中，Grainger.com提供實時價格和產品供貨情況、詳細的產品信息和功能，例如產品搜索和比較功能。企業提供的高接觸解決方案大約 2 百萬產品和多項服務，例如技術支持和庫存管理。

在無盡的分類細分市場中，Grainger提供了廣泛的產品種類，其中包含數百萬種產品，包括傳統工業MRO類別之外的產品。Zoro 優惠超過 1300 萬產品和 Monotaro 提供訪問權限超過 2200 萬產品，主要是通過其網站和目錄。無窮無盡的分類業務通過戰略性地增加產品和擴大第三方持有產品的報價，繼續增加產品種類。

分銷和供應來源

在龐大而分散的MRO行業中，Grainger憑藉其供應鏈基礎設施和廣泛的庫存產品處於優勢地位。超過 5,000全球主要供應商為 Grainger 企業提供超過 140 萬產品存放在全球配送中心 (DC) 和分支機構。不包含任何單一供應商大於 5%佔格蘭傑截至2023年12月31日年度的總購買量。

在高接觸解決方案N.A. 細分市場中，DC是主要的訂單履行渠道，主要是通過直接向客户發貨。DC 中的自動化允許訂單完成配送，次日送達，還可以為分支機構補貨，為客户提供當日可用性。Grainger的北美分銷網絡為北美地區的所有Grainger企業提供庫存規劃和管理、運輸和配送服務。分支機構允許客户直接領取物品，並利用分支機構員工提供技術產品專業知識和搜索和選擇支持，從而滿足客户的即時需求。Addit同樣，Grainger通過其KeepStock® 計劃提供全面的庫存管理，該計劃包括供應商管理的庫存、客户管理的庫存和現場自動售貨機.

在無盡的分類細分市場中，訂單主要通過在線渠道下達。Zoro 利用了高觸控解決方案 N.A. '的配送網絡和第三方直運，為客户提供無縫的服務和產品配送。Monotaro通過當地信用卡和第三方直接發貨來配送客户訂單。

有關公司財產的更多信息，請參閲第一部分第2項：本10-K表格的財產。

商標和服務標誌

Grainger 使用各種商標和服務商標開展業務。大約 20%2023 年的銷售額是帶有格蘭傑註冊商標的自有品牌 MRO 商品，包括 DAYTON®、SPEEDAIRE®、AIR HANDLER®、TOUGH GUY®、WESTWARD®、CONDOR® 和 LUMAPRO®。Grainger還以KEEPSTOCK® 品牌向其客户提供一系列庫存服務，該品牌是註冊服務商標。Grainger已採取措施保護這些服務商標和商標免受侵權，並相信它們將來將繼續在其業務中使用。

季節性

Grainger 銷售的產品在冬季或夏季或自然災害期間可能會出現季節性需求波動。但是，歷史季節性影響對格蘭傑的經營業績並不重要。

競爭

格蘭傑面臨着來自各種競爭對手的競爭，包括直接向某些細分市場銷售產品的製造商（包括一些自己的供應商）、批發分銷商、零售商和基於互聯網的企業。此外，競爭對手的規模各不相同，從大型寬線分銷商和電子商務零售商到小型本地和區域競爭對手。Grainger通過提供本地產品供貨情況、廣泛的產品線、銷售和服務代表以及先進的電子和電子商務技術來脱穎而出。Grainger 還提供其他服務，例如庫存管理和技術支持。

政府法規

格蘭傑的業務受格蘭傑經營所在的每個國內外司法管轄區的各種法律、法規和標準的約束。除了格蘭傑在美國的業務（2023年約佔其合併淨銷售額的82％）外，Grainger主要通過加拿大、墨西哥和英國的全資子公司以及其在日本的多數股權子公司經營其業務。遵守這些法律、法規和標準需要團隊成員投入的時間和精力以及財政資源。2023年，遵守適用的法律、法規和標準並未對資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。參見第一部分，第 1A 項：風險因素此表格 10-K 用於討論與可能對格蘭傑產生重大影響的政府法規相關的風險。

人力資本

公司堅信，其企業文化必須與其業務戰略和創造價值的願望保持一致。為此，格蘭傑董事會（董事會）和高級管理層積極參與培育格蘭傑的文化。董事會薪酬委員會由獨立董事組成，負責監督公司的人力資本管理計劃和政策，並定期向董事會提供最新情況。

格蘭傑認為，以目標為導向的文化是為公司創造可持續競爭優勢的資產。在堅實的基礎上再接再厲，制定應對未來的框架，對Grainger的持續成功至關重要。Grainger一直因其對文化、多元化、公平和包容性努力以及團隊成員參與度的承諾而獲得認可。

團隊成員簡介

截至 2023 年 12 月 31 日，Grainger在全球擁有超過26,000名團隊成員，其中約23,200名是全職成員，2,900名是兼職或臨時成員。這些團隊成員中約有85％位於北美，9％位於亞洲，6％位於歐洲。

工作場所慣例和政策

公司的戰略框架 “The Grainger Edge” 概述了一系列原則，這些原則定義了格蘭傑團隊成員在相互合作以及與公司客户、供應商和社區合作時應採取的行為。該框架幫助公司執行其戰略併為股東創造價值。

Grainger Edge原則還指導公司支持健康和安全、多元化、公平和包容性以及團隊成員體驗的行動，包括人才招聘和留住團隊成員、發展以及薪酬和福利。Grainger Edge 的原則是：


•從客户開始			•齊心協力獲勝
•擁抱好奇心			•投資我們的成功
•有意為之			•做正確的事
•緊迫地競爭

Grainger以目標為導向的文化和原則有助於公司吸引、留住、激勵和發展員工隊伍，並提高團隊成員的參與度。該公司認為，敬業的員工隊伍可以帶來更具創新性、生產力和盈利能力的公司，並持續衡量團隊成員的參與度。參與度調查的結果用於為設計和實施的計劃和流程提供信息，這些計劃和流程旨在增強格蘭傑渴望實現的包容性文化。

健康與安全

Grainger 努力提供一個安全的工作環境，讓團隊成員做好充分準備，以執行支持客户所需的眾多任務。公司的環境、健康和安全（EHS）計劃旨在將EHS整合到Grainger的業務運營中，並遵守適用的法規。為此，公司要求其每個地點定期進行安全審計，以確認適當的安全政策、計劃和程序。

該公司專注於促進安全和教育文化。運營團隊成員必須完成例行培訓，以充分了解公司全球 EHS 政策規定的行為期望。管理和降低DC和其他設施的風險仍然是核心目標，受傷率仍然很低。在 2023，該公司職業安全與健康管理局的美國可記錄事故總率根據每100名團隊成員（或每20萬個工作小時）的事件數，美國為1.3起，公司在美國的損失工時事故率為0.4起。

多元化、公平和包容性

格蘭傑認為，多元化的人才庫對於實現其原則、促進創新、建立高績效團隊和推動業務業績至關重要。公司明白，未來的業務成功需要將當前和新的技能組合、多種經驗以及不同的背景和觀點相結合，並努力在招聘、留用和晉升實踐中反映這一優先事項。公司希望通過招聘宣傳、內部網絡、商業資源小組和指導計劃，越來越多地促進一種熱情、包容的文化，這種文化重視所有人，無論其性別、性別、種族、膚色、宗教、國籍、年齡、殘疾、退伍軍人身份、性取向、性別表達或經歷如何。

格蘭傑對多元化、公平和包容性的承諾從高層開始。公司董事會由以下人員組成大約 31%女性和 23%種族和種族多元化的導演。格蘭傑還與首席執行官的領導團隊和整個組織保持這一堅定承諾。首席執行官在美國的領導團隊包括大約 40% 女性和大約 30%種族和族裔多元化的領導人。截至2023年12月31日，在格蘭傑的美國員工隊伍中，大約 39%的團隊成員是女性，大約 37%的團隊成員在種族和族裔上是多元化的。

人才獲取、保留和發展

Grainger 認為，良好的客户體驗始於良好的團隊成員體驗。公司致力於為團隊成員提供旨在幫助他們取得成功的資源。Grainger 專注於為團隊成員的成長、發展和培訓創造機會，包括提供貫穿團隊成員職業生涯的全面人才計劃。該人才計劃由績效組成

管理、職業管理、專業發展學習機會和里程碑式的領導力發展計劃。

薪酬和福利

格蘭傑認為這是未來再成功在很大程度上取決於公司持續吸引、留住和激勵團隊成員的能力。作為其在這些領域的努力的一部分，公司提供有競爭力的薪酬和福利，以滿足團隊成員的多樣化需求，支持他們的身心健康和福祉、財務未來和工作與生活的平衡。團隊成員可以訪問健康計劃資源，包括24小時虛擬健康服務、疾病管理、戒煙、父母支持、壓力管理和減肥計劃，並可以訪問在線支持社區。此外，格蘭傑還提供退休儲蓄、帶薪假期和休假、教育援助和收入保障福利以及各種其他計劃。

可用信息

Grainger的10-K表年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表的最新報告以及根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13（a）和15（d）條提交的報告的所有修正案均向美國證券交易委員會（SEC）提交。向美國證券交易委員會提交的此類報告和其他信息在公司網站www.grainger.com及其投資者關係網站invest.grainger.com上以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後，將在合理可行的情況下儘快免費提供。這包括有關財務業績的新聞稿和其他信息，有關環境、社會和治理事項的信息，以及與公司年度股東大會相關的詳細信息。本公司網站和投資者關係網站的內容未以引用方式納入本10-K表格或向美國證券交易委員會提交的任何其他報告或文件中，任何提及Grainger網站和投資者關係網站的內容均僅作為非活躍的文本參考。美國證券交易委員會還在www.sec.gov上維護着一個網站，其中包含有關向美國證券交易委員會以電子方式提交的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

有關執行官的信息

以下是截至2024年1月31日的格蘭傑執行官的信息，包括年齡。Grainger的執行官通常任期至下一次年度任命高管，或直到提前辭職或免職。


姓名和年齡			擔任的職位和職位以及主要職業和就業
Nancy L. Berardinelli-Krantz (46)			高級副總裁兼首席法務官，該職位於 2023 年 1 月上任。此前，貝拉迪內利-克蘭茨女士曾於2011年至2015年在電力管理公司伊頓公司（伊頓）擔任過越來越多的職務，並於2017-2022年再次擔任職務。她最近的職位是高級副總裁兼副首席法務官。重返伊頓後，她的其他職位是：高級副總裁兼數字、創新和技術總法律顧問；道德與合規高級副總裁；訴訟副總裁兼首席法律顧問。貝拉迪內利-克蘭茨女士曾在跨國輪胎製造商固特異輪胎橡膠公司擔任過多個高級領導職務，並在眾達國際律師事務所工作。Berardinelli-Krantz女士是美國陸軍和軍法署署長團的退伍軍人，曾在德克薩斯州胡德堡擔任出庭律師，並在華盛頓特區合同上訴庭擔任過律師。她還曾在伊拉克巴格達擔任出庭辯護律師。
馬特·福廷 (57)			高級副總裁兼首席人力資源官，該職位於 2023 年 9 月上任。此前，Fortin先生曾擔任Grainger業務部銷售和供應商管理集團副總裁（該職位於2022年上任）、銷售和供應商管理副總裁兼總裁（該職位於2018年5月上任）以及副總裁兼全球產品管理和間接採購總裁，該職位於2017年9月上任。自2006年加入Grainger以來，Fortin先生還擔任過其他各種職位，包括在中國的供應鏈、採購和運營領域。在加入 Grainger 之前，Fortin 先生在跨國汽車製造公司通用汽車工作了 16 年，在製造、採購、持續改進和綜合管理方面擔任過各種領導職務。
D.G. Macpherson (56)			2017 年 10 月擔任董事會主席和首席執行官，該職位於 2016 年 10 月上任，當時他還被任命為董事會成員。此前，麥克弗森先生曾擔任首席運營官（該職位於2015年上任）、全球供應鏈和國際高級副總裁兼集團總裁（於2013年上任）、高級副總裁兼全球供應鏈和企業戰略總裁（該職位於2012年上任）和全球供應鏈高級副總裁（該職位於2008年上任）。在加入格蘭傑之前，麥克弗森先生曾在全球管理諮詢公司波士頓諮詢集團擔任合夥人兼董事總經理。
Deidra C. Merriwether (55)			高級副總裁兼首席財務官，該職位於2021年1月上任。此前，Merriwether女士曾擔任高級副總裁兼北美銷售與服務總裁（該職位於2019年11月上任）、美國直銷和戰略計劃高級副總裁（該職位於2017年9月上任）、定價和間接採購副總裁（該職位於2016年上任）以及2013年至2016年擔任財務副總裁。在加入格蘭傑之前，梅里韋瑟女士曾在大型零售商西爾斯控股公司、全球專業服務公司普華永道和全球製藥公司禮來公司擔任過各種職務，職責越來越大。


Paige K. Robbins (55)			格蘭傑業務部高級副總裁兼總裁，該職位於2021年1月上任。此前，羅賓斯女士曾擔任高級副總裁兼首席技術、銷售、營銷和戰略官，該職位於2019年11月上任；高級副總裁兼首席銷售、營銷、數字戰略官，該職位於2019年5月上任；高級副總裁兼首席數字官，該職位於2017年9月上任；全球供應鏈、分支網絡、聯絡中心和企業戰略高級副總裁，該職位於2016年上任。自2010年9月加入Grainger以來，羅賓斯女士曾擔任過多個副總裁職位，包括全球供應鏈和物流領域。在加入格蘭傑之前，羅賓斯女士曾在全球管理諮詢公司波士頓諮詢集團擔任合夥人兼董事總經理。
勞裏 ·R· 湯姆森 (50)			副總裁、財務總監兼首席會計官，該職位於 2021 年 5 月上任。此前，湯姆森女士曾擔任公司內部審計和財務持續改進副總裁，於2019年11月任職，於2016年10月至2019年11月擔任內部審計副總裁，2011年6月至2016年9月擔任財務高級總監，2008年2月至2011年6月擔任內部審計總監。湯姆森女士是一名註冊會計師，在加入格蘭傑之前，曾在藥房醫療保健提供商CVS Health Corporation擔任內部審計董事和專業服務公司亞瑟·安徒生律師事務所的審計經理。

第 1A 項：風險因素

以下是對與格蘭傑業務相關的風險因素的討論，這些風險因素可能會對其財務狀況、經營業績和現金流以及前瞻性陳述的準確性產生不利影響。以下風險並非詳盡無遺。由於格蘭傑在快速變化的環境中運營，管理層無法預測所有風險以及每種風險或風險組合的相應影響。所提出的風險和任何新風險都可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。本節中討論的風險因素應與本10-K表年度報告中其他地方包含的信息一起考慮，不應將其視為格蘭傑面臨的唯一風險。

行業和市場風險

通貨膨脹可能導致格蘭傑的運營和管理費用增長速度快於淨銷售額，這可能導致毛利率下降和淨收益降低.

市場變量，例如產品成本的通脹、勞動力費率和燃料、運費和能源成本，以及地緣政治事件，可能會對格蘭傑有效管理其運營和管理支出的能力產生負面影響。例如，地緣政治衝突和相關的國際對策已經並可能繼續加劇通貨膨脹壓力，包括燃料和其他能源成本的增加。此外，格蘭傑無法及時或根本無法將成本的增加轉嫁給客户，這可能會導致格蘭傑的運營和管理費用增長，這可能導致毛利率下降和淨收益降低。

格蘭傑供應鏈中斷可能會對經營業績產生不利影響。

Grainger的物流或供應鏈網絡可能因以下情況發生而中斷：一種或多種自然或人為災害，包括地震、海嘯、風暴、颶風、洪水、火災、乾旱、龍捲風和其他極端天氣事件或狀況；流行病或病毒傳染；地緣政治事件，例如格蘭傑運營所在國家或其供應商所在國家的戰爭、內亂或恐怖襲擊；中斷；中斷到交通基礎設施和網絡，包括來自運輸提供商或第三方工程的服務與罷工或停工有關的停工; 以及實施為國際貿易設置壁壘或增加與國際貿易相關的成本的措施.即使格蘭傑能夠為某些產品找到替代來源，它們的成本也可能更高或要求格蘭傑承擔更高的運輸成本，這可能會對格蘭傑的盈利能力和財務狀況產生不利影響。這些情況中的任何一種都可能損害Grainger滿足客户產品需求的能力，並導致銷售損失、供應鏈成本增加、處罰或Grainger聲譽受損。Grainger提供當日送達和次日送達的能力是Grainger業務戰略不可或缺的組成部分，任何此類中斷都可能對運營業績和財務業績產生不利影響。

全球地緣政治緊張局勢的進一步升級以及為應對這些緊張局勢而採取的潛在行動可能會對格蘭傑開展業務的市場產生廣泛影響，對其供應商產生不利影響，並擾亂產品的採購、製造和運輸。無法預測某些可能對格蘭傑業務產生不利影響的地緣政治事件是否會發生，也無法預測這些事件如果發生後會產生更廣泛的後果，其中可能包括進一步的不穩定、地緣政治變化和對全球經濟的不利影響或可能的制裁、禁運或其他貿易壁壘。

經濟疲軟、市場趨勢和其他影響格蘭傑客户盈利能力和財務穩定的條件可能會對格蘭傑的銷售增長和經營業績產生負面影響。

經濟、政治和行業趨勢影響着格蘭傑的商業環境。Grainger為多個行業和市場提供服務，在這些行業和市場中，對其產品和服務的需求對格蘭傑客户的生產活動、資本支出以及對產品和服務的需求很敏感。這些客户中有許多在因市場不確定性、貿易和關税政策、銷售成本、貨幣匯率、利率波動、政府支出和政府關閉、經濟衰退、外國競爭、生產離岸外包、石油和天然氣價格、地緣政治發展、勞動力短缺、停工、通貨膨脹、自然或人為災害、極端天氣、大流行病爆發、通貨緊縮而產生的波動的市場中經營，以及其他各種各樣的格蘭傑無法控制的因素。這些因素中的任何一個都可能導致客户閒置或關閉設施、延遲購買、降低生產水平或減少對自己的產品或服務的需求。

這些事件中的任何一個都可能減少這些客户從Grainger購買的產品和服務的數量，或損害Grainger的客户全額及時付款的能力，並可能對Grainger的定價和銷售條款造成更大的壓力。因此，加拿大、日本、墨西哥、英國、美國或任何其他主要世界經濟體，或任何此類經濟體的一部分，經濟活動大幅或長期放緩，可能會對格蘭傑的銷售和經營業績產生負面影響。

意外的產品短缺、關税、產品成本上漲以及與格蘭傑供應商相關的風險可能會對客户關係產生負面影響或對經營業績造成不利影響。

購買了 Grainger 的產品來自全球不同國家的5,000多家主要供應商，其中沒有一個佔比超過5％佔總購買量的百分比。

供應來源的採購中斷可能是由於格蘭傑無法控制的因素造成的。這些因素可能包括經濟衰退、衰退、大流行病爆發、自然或人為災害、網絡安全攻擊、極端天氣、地緣政治動盪、新的或增加的關税、貿易問題和政策、進口產品的拘留令或暫緩釋放令、格蘭傑供應商或供應鏈中其他人遇到的勞動力問題或短缺、運輸可用性、人員配備和成本、原材料短缺、供應商整合、產品供應商的單方面產品成本增加供應、通貨膨脹和其他因素，其中任何因素都可能對供應商製造或交付產品的能力產生不利影響，也可能導致格蘭傑的產品成本增加。

此外，格蘭傑還從亞洲和世界其他地區採購產品。由於所需的額外交貨時間、所涉及的距離以及各種地緣政治風險的潛在後果範圍，這增加了供應中斷的風險。如果格蘭傑無法及時更換中斷的供應來源，則可能會對庫存水平、經營業績、客户關係和格蘭傑的聲譽產生不利影響。此外，格蘭傑與許多供應商建立了戰略關係。如果格蘭傑無法維持這些關係，則可能會失去有競爭力的定價安排，這反過來又可能對經營業績產生不利影響。

對於在美國、加拿大和墨西哥銷售的產品，Grainger要求其供應商和次級供應商遵守格蘭傑的供應商道德準則或其他類似的負責任採購標準，以此作為與格蘭傑開展業務的條件。Grainger的《供應商道德守則》側重於道德採購的四個主要領域：（i）人權和勞工標準（包括禁止童工和強迫勞動）；（ii）環境、健康和安全；（iii）制裁、貿易、賄賂和腐敗；以及（iv）隱私和信息安全。該守則還涉及如何舉報潛在的違反《守則》行為和相關問題。Grainger不控制其供應商及其次級供應商，Grainger及其供應商或其他合作伙伴都無法揭露所有不遵守格蘭傑供應商道德準則以及道德和合法商業行為的情況。即使是孤立的事件，或者個人微不足道的事件的總體影響，也可能削弱信任和信心，特別是如果它們導致負面宣傳、政府調查、產品召回或訴訟，從而可能損害格蘭傑的品牌並對格蘭傑的業務造成不利影響。

大宗商品價格的波動可能會對毛利率產生不利影響。

Grainger的某些產品包含大量大宗商品價格的材料，例如鋼鐵、銅、石油衍生物、稀土礦物或製造某些產品所需的其他材料或投入物，並且會根據大宗商品市場的波動而發生價格變化。最近的全球地緣政治和貿易環境導致了原材料通貨膨脹，並有可能進一步升級國內和國際關税和報復性貿易政策。美國貿易政策的進一步變化（包括新的或額外增加關税或關税）以及美國貿易夥伴的報復行動可能會導致經濟狀況惡化。對格蘭傑產品和服務的需求水平受到包括燃料在內的原材料和大宗商品的價格和可用性的多種影響。燃料價格的波動或貨運服務需求的增加，包括疫情導致的波動，可能會影響運輸成本。格蘭傑及時轉嫁這種成本上漲的能力取決於市場狀況。無法轉嫁成本增長可能導致毛利率降低。此外，更高的價格可能會減少對這些產品的需求，從而降低銷量。

外幣波動可能會影響報告的經營業績。

格蘭傑面臨的外幣匯率波動風險主要來自與編制合併財務報表相關的折算風險，以及以實體本位貨幣以外的其他貨幣進行的交易。雖然合併財務報表以美元報告,

Grainger在美國境外的子公司的財務報表使用當地貨幣作為本位貨幣編制，並折算成美元。此外，Grainger面臨美元相對於格蘭傑國際子公司的當地貨幣，主要是日元、墨西哥比索、加元、英鎊、人民幣和歐元的外幣匯率風險，這些風險源於正常業務過程中的交易，例如對全資子公司的銷售和貸款、向客户的銷售、向供應商的採購，以及以外幣計價的銀行貸款和信貸額度。外幣匯率是由各種宏觀經濟因素以及各政府和中央銀行的財政決策驅動的，格蘭傑無法控制這些因素。格蘭傑還存在外幣敞口，因為收入和支出不以子公司的本位幣計價，這可能會對銷售、成本和現金流產生影響。這些外幣匯率的波動已經影響並將繼續影響格蘭傑的經營業績，並影響報告的淨銷售額和淨收益。

設施維護行業競爭激烈，競爭和其他風險的變化可能會影響對格蘭傑產品和服務的需求。

Grainger 的競爭方式多種多樣，包括產品分類和可用性、向客户提供的服務、定價、購買便利性以及 Grainger 提供的整體體驗。這包括易於使用Grainger的高接觸式操作、電子商務平臺和產品交付。

儘管大多數市場都由小型本地和區域競爭對手提供服務，但該行業中有幾個大型競爭對手。Grainger在其服務的所有市場中都面臨着來自直接向某些細分市場銷售產品的製造商（包括一些自己的供應商）、批發分銷商、目錄公司、零售企業和在線企業的競爭。

為了保持競爭力，格蘭傑必須願意並且能夠應對市場壓力。銷售價格的下行壓力、訂單量的變化以及無法將更高的產品成本轉嫁給客户可能導致格蘭傑的毛利百分比波動或下降。如果客户在市場上有現成的產品或供應商替代品，Grainger可能無法將不斷上漲的產品成本轉嫁給客户。這些壓力可能會對格蘭傑的銷售和盈利能力產生實質性影響。

為了管理這些潛在的壓力，格蘭傑不斷考慮採用新的運營舉措，包括新的營銷計劃、生產率的提高、庫存管理和損失預防計劃以及其他類似的策略。如果格蘭傑無法維持或增加銷售額、降低成本、防止損失和欺詐等行動，則格蘭傑的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

此外，Grainger預計，技術進步、創新和行業內越來越多地使用電子商務解決方案，將繼續快速發展。因此，格蘭傑的有效競爭能力要求格蘭傑應對和適應新的行業趨勢和發展。開發、升級、管理或實施新技術、業務應用程序、戰略和創新可能需要格蘭傑投入大量資源，可能導致意想不到的成本和運營中斷，可能需要比預期更長的時間，可能增加格蘭傑遭受網絡漏洞、攻擊或入侵的脆弱性，並且可能無法提供所有預期的好處。

格蘭傑電子商務平臺的增長使格蘭傑面臨額外的風險，這可能會對格蘭傑的聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。

Grainger電子商務增長戰略的成功執行取決於多種因素，包括Grainger對其電子商務平臺的投資、消費者偏好和購買趨勢，以及通過數字和實體零售渠道提供無縫採購體驗的能力。隨着近年來電子商務平臺的發展，Grainger增加了在開發、管理和實施技術信息系統、軟件開發和其他能力方面的投資，並將繼續增加，以簡化客户互動，為客户提供高質量、用户友好的服務並簡化客户互動。Grainger還在數字廣告以及電子商務渠道的客户獲取和留存方面進行了大量投資，包括通過付費和非付費廣告，例如展示廣告、搜索引擎優化、電子郵件和移動 “推送” 通知。如果認為Grainger面向客户的技術系統比Grainger的競爭對手更難或更不吸引客户使用，或者如果數字營銷工作不成功，或者如果Grainger未能以其他方式實現這些投資的好處，則其聲譽、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外，Grainger還面臨許多公司無法控制的風險和不確定性，包括盜竊、信用卡欺詐和其他欺詐行為。

Grainger還增加了對開發、管理和實施人工智能（AI）、機器學習和大型語言模型技術的投資，並預計將繼續增加。儘管使用這些技術可以為Grainger帶來顯著的好處，但也會帶來風險和挑戰。此外，如果對Grainger電子商務平臺的這些投資在吸引和留住客户方面不如競爭對手的類似投資那麼成功，或者如果Grainger未能以其他方式普遍實現這些技術投資的好處，則其聲譽、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

此外，Grainger電子商務渠道的成功運營在一定程度上取決於第三方和Grainger控制權有限或無法控制的因素。例如，Grainger部分依賴互聯網搜索引擎來增加其網站的流量，而Grainger的電子商務渠道的覆蓋面受其網站在付費和付費搜索結果中的排名方式和位置的影響。搜索引擎排名規則的潛在變化可能會導致Grainger的網站在搜索結果中的排名降低，並導致Grainger為了提高其知名度而承擔更多的廣告費用。此外，圍繞數據隱私、在線跟蹤技術（如Cookie、數字廣告和其他電子商務事務）的法律和監管要求的持續變化可能會要求Grainger修改其電子商務戰略，為遵守此類變化而產生大量額外成本，或以其他方式對Grainger的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。Grainger還依靠電子郵件和其他消息服務來推廣其網站和產品，而Grainger當前或潛在客户對電子郵件或其他消息服務的使用或第三方封鎖、限制或收取此類消息傳送費用的行為可能會對通過Grainger電子商務渠道的銷售和Grainger的經營業績產生不利影響。

客户羣或產品組合的變化可能會導致格蘭傑的收入或毛利率發生變化，或影響格蘭傑的競爭地位。

Grainger不時經歷客户羣和產品組合的變化，這些變化會影響毛利率。客户羣和產品組合的變化主要源於業務收購和資產剝離、客户需求的變化、客户收購、銷售和營銷活動、競爭以及Grainger及其競爭對手越來越多地使用電子商務。

此外，Grainger已經與團體採購組織（GPO）簽訂了合同，並將來可能會繼續簽訂合同，這些合同彙總了其成員客户在銷售價格談判中的購買力。如果格蘭傑無法在令人滿意的商業基礎上與GPO簽訂或維持合同安排，則格蘭傑的經營業績可能會受到不利影響。

隨着客户羣和產品組合隨時間推移而發生變化，Grainger 必須確定能夠響應行業趨勢和客户需求的新產品、產品線和服務。無法推出新產品和服務並將其有效地整合到Grainger的現有產品組合中，可能會對未來的銷售增長和Grainger的競爭地位產生負面影響。將Grainger品牌的產品納入產品類別可能會使Grainger面臨更多的索賠和訴訟活動。此外，任何保險或賠償權利，包括針對此類產品製造商的保險或賠償權利，都可能不足或無法保護Grainger免受潛在損失的侵害。

格蘭傑的普通股可能會受到波動或價格下跌的影響。

由於經濟、政治和市場條件的變化、格蘭傑及其競爭對手的財務業績和業務戰略、對格蘭傑未來財務或經營業績的預期變化，包括證券分析師和投資者的估計，格蘭傑未能達到財務業績指導或其他向公眾提供的前瞻性陳述，媒體的投機、報道或情緒，或者，格蘭傑普通股的交易價格和交易量可能會受到廣泛而不可預測的波動投資界或個人投資者羣體、資本結構的變化、股票回購或分紅、經濟衰退、政治動盪或地緣政治衝突、大流行病的爆發以及許多其他因素，包括本項目1A中討論的因素。這些因素中有許多是格蘭傑無法控制的，可能導致股價和交易量的波動或格蘭傑的股價下跌。格蘭傑證券價格的波動可能導致提起證券集體訴訟，這可能導致鉅額成本以及管理時間和資源的分散。

格蘭傑擁有在東京證券交易所（TSE）上市的MonoTaro的控股權。MonoTaro根據東京證券交易所上市要求和日本證券法承擔的披露和報告義務，包括此類義務的履行時間，可能與格蘭傑在紐約證券交易所承擔的義務有所不同

上市要求和美國證券法。MonoTaro的上市證券可能面臨與格蘭傑普通股相同的波動性、價格和證券訴訟風險。

運營風險

信息系統的正常運行中斷可能會干擾運營，導致成本意外增加和/或收入減少。

格蘭傑信息系統的運行對其業務運營至關重要。Grainger 繼續投資軟件、硬件和網絡基礎設施，以有效管理其信息系統。但是，Grainger可能無法維護或更新其信息系統，無法以可提高運營效率的方式捕獲和使用數據，包括軟件效率低下、難以獲得合適的人才以及管理越來越多的可用和由格蘭傑管理的數據的能力。此外，儘管格蘭傑的信息系統受到備份和安全系統的保護，包括物理和軟件保護以及遠程處理能力，但信息系統仍然容易受到自然或人為災害、極端天氣、電力損失、電信故障、用户錯誤、惡意計算機程序、拒絕服務攻擊和網絡安全漏洞等第三方行為以及其他問題造成的損壞或中斷。此外，Grainger依靠第三方的信息技術（IT）系統來協助開展業務。

新系統的實施和現有系統的升級可能會帶來鉅額資本支出，對管理層的時間要求以及向新系統過渡出現延誤或困難的風險，從而影響格蘭傑的運營。此外，Grainger的系統實現可能無法將生產力提高到預期水平。系統實施中斷和任何其他 IT 中斷都可能對其業務產生不利影響。

如果Grainger的系統或Grainger所依賴的第三方的系統遭到損壞、破壞、停止正常運行或以其他方式中斷，則Grainger可能需要大量投資來修復或更換，並且其業務運營可能會暫時中斷。如果關鍵信息系統出現故障或以其他方式不可用，Grainger運營其電子商務平臺、處理訂單、維持適當的庫存水平、收取應收賬款、支付資金、管理供應鏈、監控運營業績、處理和存儲團隊成員或客户數據等職能的能力可能會受到不利影響。Grainger信息系統的任何此類中斷都可能對其業務或經營業績產生重大不利影響。Grainger過去曾經歷過這些事件，它認為這些事件對其個人和總體業務和運營無關緊要，將來可能會發生其他事件。無法保證未來的任何事件都不會對格蘭傑的業務、運營或財務狀況造成重大影響。

網絡安全事件，包括違反信息系統安全的行為，可能會損害格蘭傑的聲譽，中斷運營，增加成本和/或減少收入。

通過Grainger的銷售和電子商務渠道，Grainger收集和存儲客户的個人身份、機密、專有和其他信息，以便他們除其他外可以購買產品或服務、註冊促銷計劃、在Grainger的網站上註冊或以其他方式與Grainger進行通信或互動。此外，Grainger的業務通常涉及接收、存儲、處理和傳輸與其業務、客户、供應商和團隊成員有關的敏感信息以及其他敏感事項。

網絡威脅在迅速演變，在數字和其他存儲媒體中獲取信息的手段變得越來越複雜。每年，網絡攻擊者都會多次嘗試訪問存儲在格蘭傑信息系統中的信息。例如，客户、供應商和團隊成員信息、知識產權或其他商業信息的丟失，或不遵守數據隱私和安全法，可能會干擾運營，損害Grainger的聲譽，並使Grainger面臨客户、供應商、金融機構、監管機構、支付卡協會、團隊成員和其他人的索賠，所有這些都可能對Grainger產生重大不利影響，包括其財務狀況和經營業績。如果成功，網絡攻擊可能會使Grainger面臨專有或機密信息丟失或濫用或業務運營中斷的風險。

近年來，向遠程和 “混合” 工作安排的過渡可能會增加格蘭傑面對網絡安全事件的脆弱性，包括違反信息系統安全的行為，這可能會損害格蘭傑的聲譽和商業關係，幹擾運營，增加成本和/或減少收入，並使格蘭傑面臨客户、供應商、金融機構、監管機構、支付卡協會、團隊成員和其他人的索賠或其他行動。

Grainger的IT基礎設施還包括供應商、供應商和其他第三方提供的產品和服務，這些提供商的系統和產品可能會遭遇漏洞，從而影響系統和專有或機密信息的安全性。此外，Grainger與這些第三方共享與他們向企業提供的產品和服務有關的信息。儘管Grainger會酌情對第三方進行風險評估以瞭解其安全計劃，但他們持有或訪問的數據的機密性可能會受到損害。此外，Grainger的信息系統可能面臨威脅，例如未經授權的訪問、商業電子郵件泄露、病毒、惡意代碼、勒索軟件、網絡釣魚和有組織的網絡攻擊。如果成功，那些試圖滲透Grainger或其供應商信息系統的人員可能會盜用知識產權或個人身份信息、信用卡、機密、專有或其他敏感的客户、供應商、團隊成員或業務信息，或造成系統中斷。儘管Grainger與這些第三方簽訂的許多協議都包含賠償條款，但根據此類條款，Grainger可能無法充分或根本無法獲得足夠的賠償，無法充分抵消其可能遭受的任何損失。

此外，與格蘭傑有業務往來的團隊成員、承包商或其他第三方可能試圖規避安全措施或以其他方式訪問格蘭傑的信息。Grainger的系統與客户系統集成在一起，Grainger系統的漏洞可能被用作企圖非法訪問客户系統和信息。Grainger過去曾遭受未經授權的訪問，它認為這對其個人和總體業務和運營無關緊要，將來可能會發生其他事件。無法保證未來的任何事件都不會對格蘭傑的業務、運營或財務狀況造成重大影響。

用於獲取未經授權的訪問權限或破壞系統的技術經常變化，在對目標發射之前可能無法識別。格蘭傑可能無法預測這些技術或實施預防措施。任何違反Grainger安全措施的行為或其第三方服務提供商的任何違規、錯誤或不當行為，都可能導致Grainger為保護任何客户、供應商、團隊成員和其他信息泄露的各方付出鉅額成本。這樣的漏洞還可能導致格蘭傑更改其信息系統和管理流程以解決安全問題。儘管格蘭傑維持的保險範圍可能涵蓋網絡和信息安全風險的某些方面，但視任何事件的性質、地點和範圍而定，但此類保險範圍可能不足以彌補所有損失。

Grainger 經歷過某些網絡安全事件，格蘭傑在每一次事件中都提供了通知並採取了補救措施。這些事件均未被視為對格蘭傑來説是重大事件，在過去三年中，格蘭傑既沒有承擔任何重大的淨費用，也沒有受到實質性處罰，也沒有受到任何重大和解金額的限制。但是，無法保證未來的違規行為或事件不會對格蘭傑的運營和財務狀況造成重大影響。

有關格蘭傑網絡安全風險管理戰略和董事會監督作用的更多信息，請參閲本10-K表格的第一部分，第1C項：網絡安全。

Grainger的電子商務渠道面臨與在線支付方式和其他在線交易（包括通過購買平臺進行的交易）相關的風險。

Grainger通過其電子商務渠道接受各種付款方式，包括信用卡、借記卡、PayPal和其他付款方式以及其他在線交易，包括通過其直接與Grainger.com和Grainger的其他電子商務渠道通信的電子採購技術。儘管Grainger通常依賴第三方來促進電子商務支付和支付處理服務，但Grainger可能會受到有關這些交易的額外合規要求和法規的約束，還可能因其電子商務渠道上的在線欺詐交易而蒙受損失。此外，Grainger必須支付與這些交易相關的某些交易費用，這些費用可能會隨着時間的推移而增加，並可能對產品利潤率、盈利能力和運營成本產生影響。Grainger的電子商務渠道可能會受到更多規章制度的約束，這些規章制度或其解釋的變化可能會增加經商成本並對運營業績產生不利影響。

Grainger無法充分保護其知識產權或成功抵禦他人的侵權索賠，可能會對運營產生不利影響。

Grainger的業務依賴於某些專有信息和知識產權的使用、有效性和持續保護，其中包括當前和未來的專利、商業祕密、商標、服務標誌、版權和保密協議，以及使用關聯實體或第三方擁有的知識產權的許可和再許可協議。他人未經授權使用格蘭傑的知識產權可能會對業務的各個方面造成損害，並可能導致代價高昂且曠日持久的訴訟，以保護格蘭傑的權利。此外，Grainger可能會被指控侵犯了他人的知識產權，這可能會使Grainger承擔責任，要求Grainger以高額成本獲得使用這些權利的許可，或者以其他方式導致Grainger修改其業務。

為了競爭，格蘭傑必須吸引、培訓、激勵、培養和留住關鍵團隊成員，不這樣做可能會對運營業績產生不利影響。

為了競爭並實現持續增長，格蘭傑必須吸引、培訓、激勵、培養和留住高管和其他關鍵團隊成員，包括擔任管理、技術、銷售、供應鏈、技術開發和信息技術職位的高管和其他關鍵團隊成員。Grainger競相以越來越具有競爭力的工資水平僱用團隊成員，然後必須培訓他們並發展他們的技能和能力。在某些領域，填補空缺職位所需的合格人員可能供不應求。此外，市場薪酬率的變化可能會對格蘭傑的勞動力成本產生不利影響。競爭合格的團隊成員可能要求格蘭傑支付更高的工資以吸引足夠數量的團隊成員。

此外，集體談判或組建團隊成員工會可能會降低格蘭傑的運營靈活性，並導致停工或放緩。格蘭傑股價的表現可能會影響格蘭傑使用股票薪酬來吸引和留住高管和其他關鍵團隊成員。Grainger團隊成員的成功招聘和留用還取決於Grainger建立和維持多元化和包容性的工作場所文化的能力，使團隊成員能夠蓬勃發展。

通常，更高的工資和福利成本、對多元化人才的競爭以及團隊成員流失率增加的風險，可能會對格蘭傑的經營業績產生不利影響。此外，未能成功僱用高管和關鍵團隊成員，或充分規劃高管和團隊成員擔任關鍵職位的繼任、過渡和同化，或未能為高管和關鍵團隊成員的流失做好計劃，可能會對格蘭傑的業務業績和財務狀況產生不利影響。

格蘭傑的持續成功在很大程度上取決於對格蘭傑聲譽的積極看法。

客户選擇與格蘭傑做生意以及團隊成員選擇格蘭傑作為工作地點的原因之一是格蘭傑多年來建立的聲譽。Grainger 將時間和資源投入到符合其企業價值觀的環境、社會和治理 (ESG) 工作上，旨在加強其業務、保護和維護其聲譽，包括推動環境可持續性、道德和企業責任、強大社區、多元化、公平與包容以及性別平等的計劃。這些努力和計劃可能難以實現，實施成本高昂，而格蘭傑實際或認為未能按計劃執行其ESG計劃可能會對格蘭傑的聲譽、業務和財務業績產生不利影響。為了在未來取得成功，格蘭傑必須繼續保持、發展和利用格蘭傑品牌的價值。聲譽價值在很大程度上取決於對主觀品質的看法。即使是孤立的事件，或者個人微不足道的事件的總體影響，也可能削弱信任和信心，特別是如果它們導致負面宣傳、政府調查或訴訟，從而可能損害格蘭傑的品牌並對格蘭傑的業務造成不利影響。

監管、法律和税收風險

Grainger在全球範圍內受一系列複雜的法律、法規和標準的約束。不遵守規定或相關突發事件（例如訴訟和其他監管程序）的不可預見的事態發展可能會對格蘭傑的財務狀況、盈利能力和現金流產生不利影響。

Grainger的業務受其運營所在國家特定的立法、法律和監管風險和條件的約束。除了格蘭傑在美國的業務（2023年約佔其合併淨銷售額的82％）外，格蘭傑主要通過在加拿大、墨西哥和英國的全資子公司及其在日本的多數股權子公司經營其業務。

Grainger運營的每個司法管轄區都有廣泛的法律、法規和標準，包括但不限於廣告、營銷和互聯網法規（包括使用與Grainger電子商務平臺相關的專有或第三方 “cookie”）、反賄賂和腐敗法、競爭和反壟斷法規、數據保護（包括因為格蘭傑接受信用卡，因此包括支付卡行業數據安全標準）、數據隱私（包括在美國，《加州消費者隱私法》和隱私權法案，

在日本，《個人信息保護法》，在歐盟，《通用數據保護條例》）和網絡安全要求（包括信息保護和事件響應）、環境保護法、貨幣兑換管制和現金匯回限制、健康和安全法、進出口合規（包括美國商務部出口管理條例、外國資產控制辦公室頒佈的貿易制裁和反洗錢條例）、知識產權法律、勞動法（包括聯邦和州的工資和工時法）、產品合規或安全法、供應商有關供應或產品來源的法規、税法（包括美國對國際子公司的税）、無人申領的財產法以及適用於其他商業事務的法律、法規和標準。此外，Grainger在正常業務過程中還要接受審計和查詢。

不遵守這些法律、法規和標準中的任何一項都可能導致民事、刑事、金錢和非貨幣罰款、處罰、補救費用和/或鉅額律師費，並可能損害格蘭傑的聲譽。這些法律、法規和標準的變化或其解釋的變化可能會增加經商成本，其中除其他因素外，包括增加技術投資和開發新的業務流程。此外，儘管格蘭傑已經實施了政策和程序，並提供了旨在促進遵守這些法律、法規和標準的培訓，但無法保證團隊成員、承包商、供應商、供應商或其他第三方不會違反此類法律、法規和標準或格蘭傑的政策。任何此類不遵守或違規行為都可能對格蘭傑的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響，也可能總體上對格蘭傑的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

Grainger受與其政府合同相關的許多規章制度的約束，這可能會導致合規成本和潛在負債的增加。

格蘭傑與聯邦、州和地方政府實體的合同受與採購、組建和績效相關的各種且不斷變化的法規的約束。此外，格蘭傑的政府合同可以規定政府隨時終止、減少或修改合同，無論是否有理由。Grainger 會不時接受與其遵守這些規章制度相關的政府或監管機構調查或審計。違反這些條款、規則和規章可能會導致罰款、刑事制裁、無法參與現有或未來的政府合同和其他行政處罰。任何此類處罰都可能損害格蘭傑的聲譽，增加合規和/或補救成本，並可能對格蘭傑的財務狀況和經營業績產生不利影響。

在開展業務時，如果Grainger的產品或服務對人員、財產或環境造成損害，Grainger可能會受到法律訴訟或政府調查，包括與產品責任或產品合規索賠有關的調查。

格蘭傑是涉嫌違反法律、規章或規章的多項法律訴訟或政府調查的當事方，而且可能不時成為這些訴訟或政府調查的當事方。Grainger還可能面臨與其業務相關的爭議和訴訟，包括與產品相關的人身傷害或疾病、死亡、環境或財產損害或其他商業糾紛索賠，以及本10-K表第二部分第8項：財務報表和補充數據中包含的合併財務報表附註14中討論的事項類型。任何訴訟的辯護都可能需要鉅額開支並轉移管理層的時間和精力，格蘭傑可能需要支付賠償金，這些賠償金可能會對個人或總體上對其財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外，Grainger在這些問題上可能擁有的任何保險或賠償權利可能不足或無法保護Grainger免受潛在損失的侵害。Grainger 還可能被要求或被要求召回產品或採取其他行動。由此產生的任何負面宣傳也可能對格蘭傑的聲譽產生不利影響。

税收變化可能會影響格蘭傑的有效税率和未來的盈利能力。

格蘭傑的未來業績可能會受到有效税率變化的不利影響，這是因為格蘭傑的相對整體盈利能力以及法定税率不同的國家的收益組合、税收立法的變化、對先前提交的納税申報表的審查結果以及對格蘭傑税收風險的持續評估。經濟合作與發展組織 (經合組織) 第二支柱指導方針涉及全球經濟日益數字化、在各國之間重新分配税收權的問題。經合組織繼續發佈更多指南，各國正在實施立法，預計將在2024年廣泛採用第二支柱框架。格蘭傑繼續評估第二支柱框架及其對未來時期的潛在影響。根據迄今為止的信息，格蘭傑預計第一支柱或第二支柱提案都不會對公司的全球所得税負債或有效税率產生重大影響。

由於旨在應對氣候變化的新的或更嚴格的環境法律法規，格蘭傑可能會受到氣候變化的不利影響，並可能增加成本並遭受其他影響。

氣候變化對格蘭傑的供應商、產品供應、運營、設施和客户的潛在影響正在加劇且不確定。公眾對全球氣候變化的認識和擔憂的提高已經導致，並可能繼續導致更多的國際、聯邦和/或州或其他利益相關者的要求或期望，這些要求或期望已經並可能繼續導致更嚴格的標準或更廣泛的標準，例如更嚴格的温室氣體排放限制或更具規範性的環境、社會和治理指標報告。仍然缺乏一致的氣候變化立法和標準，這造成了經濟和監管的不確定性。新的法律、法規和執法可能會給Grainger的供應商帶來壓力，並導致與合規相關的成本增加，這可能會導致更高的產品成本轉嫁給Grainger。新的或不斷變化的環境法律法規也可能增加格蘭傑的運營成本，包括提高公用事業和運輸成本，而格蘭傑無法預測此類法律法規可能對其財務狀況和經營業績產生的潛在影響。此外，氣候變化的潛在物理風險可能會影響材料和自然資源的可用性和成本、能源來源和供應以及產品需求，影響格蘭傑的運輸成本和供應鏈網絡，並可能增加格蘭傑的運營成本。在格蘭傑、其供應商或客户的運營地點，氣候變化導致的自然災害可能會導致格蘭傑的運營中斷，這可能會對銷售產生不利影響，並可能產生負面影響格蘭傑的業務、財務狀況、經營業績和現金流。如果環境法律、法規和其他利益相關者要求對格蘭傑或其供應商、產品或客户施加重大的運營限制或合規要求，或者格蘭傑的運營因氣候變化的物理影響而中斷，則格蘭傑的業務、資本支出、財務狀況、經營業績、聲譽和競爭地位可能會受到負面影響。

信貸和流動性風險

格蘭傑信用評級和前景的變化可能會減少獲得資本的機會並增加借貸成本。

格蘭傑的信用評級基於多種因素，包括公司的財務實力和格蘭傑無法控制的因素，例如影響格蘭傑行業的總體狀況或引入新的評級做法和方法。格蘭傑無法保證其當前的信用評級將保持有效，也無法保證評級機構不會完全降低、暫停或撤回評級。如果評級機構降低、暫停或撤回評級，格蘭傑證券的市場價格或適銷性可能會受到不利影響。此外，評級的任何變化都可能使公司更難以優惠條件籌集資金，影響公司獲得充足融資的能力，並導致公司現有信貸額度或未來融資的利息成本增加。

格蘭傑負債累累，可能產生額外債務，這可能會對現金流產生不利影響，降低業務靈活性或阻礙格蘭傑履行其義務。

截至2023年12月31日，格蘭傑的合併負債約為23億美元。除其他外，該公司的債務可能會限制格蘭傑應對快速變化的業務和經濟狀況的能力，要求公司將其現金流的很大一部分用於支付負債的本金和利息，減少可用於其他業務目的的資金，並使公司更難履行在不利的經濟和行業條件下到期的財務義務。

管理格蘭傑債務協議和工具的協議包含陳述、擔保、肯定、否定和財務承諾以及違約條款。格蘭傑未能遵守這些限制和義務可能會導致此類協議下的違約，這可能使格蘭傑的債權人加速償還相關債務。任何這樣的加速都可能對格蘭傑的業務、財務狀況、經營業績、現金流及其未來以優惠條件獲得融資的能力產生重大不利影響。

此外，格蘭傑將來可能會尋求為營運資金、資本支出、債務再融資、股票回購或其他一般公司用途籌集額外融資。除其他外，格蘭傑獲得額外融資的能力將取決於公司的財務狀況、當前的市場狀況以及公司無法控制的許多其他因素。這種額外融資可能無法以商業上合理的條件提供，也可能根本無法提供。在需要時無法獲得融資都可能對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

第 1B 項：未解決的員工評論

沒有。

項目 1C：網絡安全

風險管理和戰略

Grainger 擁有一支網絡安全團隊，致力於預防、檢測和應對網絡安全威脅。該團隊已實施旨在評估、識別和管理公司安全態勢的重大風險和漏洞的流程，包括對此類風險進行優先排序和補救。該團隊還通過以下方式評估和管理網絡安全風險：（i）與高級管理層，包括高級副總裁兼首席技術官（CTO）一起審查網絡風險；（ii）將網絡安全納入其企業風險流程；（iii）定期審查網絡安全風險和緩解措施，包括與審計委員會和董事會進行審查；（iv）根據需要使用第三方進行審查和測試。

Grainger 定期識別其企業風險。Grainger的網絡安全團隊審查並更新了其信息安全戰略和計劃，以使網絡安全優先順序與已確定的主要企業風險保持一致。

Grainger制定了網絡安全風險接收流程，以促進網絡安全風險的識別，包括與第三方供應商相關的風險。管理層跟蹤已識別的風險，並將其納入緩解計劃。

參與網絡安全風險管理流程的管理團隊，包括首席技術官，具有風險管理背景、認證和/或曾在Grainger擔任過專業職位的網絡經驗。該團隊通過第三方顧問、外部培訓以及與相關組織的關聯來保持網絡風險管理方面的專業知識。

存儲某些供應商、客户和團隊成員信息的系統一直受到未經授權的訪問，這些信息被視為對我們的個人和總體業務和運營無關緊要。Grainger 或 Grainger 聘用的第三方服務提供商將來可能會受到其他未經授權的信息系統的訪問。無法保證將來對這些信息系統的任何未經授權的訪問或泄露不會對格蘭傑的業務、運營或財務狀況造成實質性影響。參見第一部分，第 1A 項：本表格 10-K 的風險因素。

治理

審計委員會協助董事會監督公司的企業風險管理 (ERM) 計劃和流程，包括與網絡安全有關的計劃和流程。

董事會和審計委員會定期審查公司的風險評估和管理流程和政策，並定期收到負責公司ERM計劃有效性的公司管理團隊成員的最新消息。作為企業風險管理監督的一部分，董事會監督並定期審查公司的網絡安全風險計劃和流程，包括公司預防、檢測和處理網絡安全事件以及識別廣泛和相關行業內部新出現風險的框架。該公司的首席技術官定期向審計委員會提供網絡安全最新信息，並向董事會提供信息。首席技術官領導一個信息安全小組，該團隊致力於促進對公司信息和計算資產的保護。

項目 2：屬性

截至2023年12月31日，格蘭傑自有和租賃的設施總面積約為3,040萬平方英尺。Grainger 主要在美國、日本和加拿大擁有和租賃設施(5), 墨西哥(6), 波多黎各(7) 還有英國(8) 該公司在伊利諾伊州森林湖擁有公司總部，並在芝加哥都市區租賃了佔地約一百萬平方英尺的其他總辦事處。格蘭傑認為，其房產總體狀況良好，維護良好，適合開展業務。

下表包括格蘭傑的材料設施：

地點

設施和用途(9)

以平方英尺為單位的大小（以千計）

細分市場

美國(1)

11,635

高觸控解決方案 N.A.

美國(2)

分支地點

6,324

高觸控解決方案 N.A.

日本(3)

3,370

種類繁多

美國(4)

其他設施

3,878

高觸控解決方案 N.A.

格蘭傑位於伊利諾伊州森林湖的公司總部和芝加哥都會區的其他總辦公室的平方英尺不包括在上面提供的格蘭傑美國其他設施的總平方英尺中。下文提供的公司自有和租賃物業的平方英尺為近似值。

(1) 由 21 個面積從大約 60,000 到 150 萬平方英尺不等的 DC 組成，其中包括六個主要管理散裝產品的租賃設施。其餘 DC 主要歸所有權所有。

(2) 由 245 個分支機構、62 個現場分支機構和四個電話快遞點組成。這些設施的面積從不到1,000平方英尺到11萬平方英尺不等。這些設施主要歸所有者所有。

(3) 由四個 DC 組成，面積從大約 160,000 到 210 萬平方英尺不等。這些設施既是自有的，也是租賃的。其他設施包括面積從大約 1,500 到 90,000 平方英尺不等的辦公空間。這些設施主要是租賃的。

(4) 主要由存儲設施、辦公空間和客户服務中心組成。這些設施是自有和租賃的。這些設施的面積從不到 1,000 平方英尺到超過 100 萬平方英尺不等。

(5) 在加拿大，Grainger 哈共有32個分支機構、5個DC和其他設施，總面積為200萬平方英尺。

(6) 在墨西哥，格蘭傑有16個分支機構、兩個DC和另外一個分支機構，總面積為655,000平方英尺。

(7) 在波多黎各，格蘭傑有三個分支機構和一個華盛頓特區，總面積為95,000平方英尺。

(8) 在英國，格蘭傑擁有35個分支機構和其他設施地點，以及一個總面積為705,000平方英尺的華盛頓特區。

(9) 自有設施不受任何抵押貸款的約束。

項目 3：法律訴訟

有關法律訴訟的描述，請參閲本10-K表第二部分第8項：財務報表和補充數據所含合併財務報表附註14中的披露，該披露以引用方式納入此處。

項目 4：礦山安全披露

不適用。

第二部分

項目5：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息和股息

格蘭傑的普通股在紐約證券交易所上市和交易，股票代碼為GWW。

分紅

格蘭傑預計，儘管未來股息的支付由格蘭傑董事會自行決定，並將取決於格蘭傑的收益、資本要求、財務狀況和其他因素，但其支付普通股季度股息的做法將繼續下去。

持有者

截至2024年2月14日，格蘭傑普通股的登記股東人數約為510人，另外約有593,729名股東通過被提名人持有股票。

發行人及關聯買家購買股權證券

下表提供了與格蘭傑在截至2023年12月31日的三個月內回購普通股有關的信息：


時期	購買的股票總數 (A) (D)	每股支付的平均價格 (B)	作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (C)	最大數量根據該協議可能還會購買的股票計劃或計劃
10 月 1 日 — 10 月 31 日	154,423	$708.93	154,423	1,833,521	股份
11 月 1 日 — 11 月 30 日	150,765	$787.67	150,765	1,682,756	股份
12 月 1 日 — 12 月 31 日	130,851	$819.69	130,830	1,551,926	股份
總計	436,039		436,018

(A)沒有為履行預扣税義務而預扣的股份。

(B)每股支付的平均價格不包括每股0.02美元的佣金。

(C)購買是根據格蘭傑董事會批准並於 2021 年 4 月 28 日宣佈的股票回購計劃（2021 年計劃）進行的。2021年計劃授權回購最多500萬股股票，沒有到期日。

(D)購買的股份總數與作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份總數之間的21股之差表示W.W. Grainger, Inc.退休儲蓄計劃的管理員和記錄保存人為參與該計劃的團隊成員而購買的股份。

公司業績

那個 fo允許股價表現圖表將格蘭傑普通股投資的累計總回報率與道瓊斯美國工業供應商股票市場總指數和標準普爾500指數每種投資的累計總回報率進行了比較。它涵蓋了從2018年12月31日開始到2023年12月31日止的時期。該圖假設，截至2018年12月31日，對格蘭傑普通股和每個指數的投資價值為100美元，並且所有股息都進行了再投資。


	十二月三十一日
	2018		2019		2020		2021		2022		2023
W.W. Grainger, Inc.	$	100	$	122	$	150	$	193	$	210	$	317
道瓊斯美國工業供應商股市總指數	100		133		166		226		200		296
標普500指數股指	100		131		156		200		164		207

第 6 項： [已保留]

項目7：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

目標

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（MD&A）旨在幫助讀者瞭解公司對W.W. Grainger, Inc.（Grainger或公司）的經營業績和財務狀況。以下討論應與本10-K表第二部分第8項：財務報表和補充數據中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。本表格 10-K 的這一部分通常討論 2023和 2022項目和兩者之間的逐年比較 2023和 2022。關於2021年項目的討論以及兩者之間的逐年比較 20222021年和2021年不包含在本10-K表中，可以在公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7項的財務狀況和經營業績管理與分析中找到。

本節所列百分比數字不是根據四捨五入的數字計算的，而是根據四捨五入之前的數額計算的。因此，本節中的百分比金額可能與使用公司合併財務報表或相關文本中的數字進行相同計算得出的百分比金額略有不同。

概述

W.W. Grainger, Inc. 是一家維護、維修和操作 (MRO) 產品和服務的廣泛分銷商，業務主要分佈在北美、日本和英國（英國）。Grainger將其高接觸式解決方案和種類繁多的業務相結合，為全球客户提供服務，這些客户依賴Grainger提供產品和服務，使他們能夠安全、可持續和富有成效地運營。

戰略優先事項

該公司在2024年的持續戰略願景是通過成為建設和運營安全、可持續和高效運營的人們的首選合作伙伴，不斷擴大Grainger的領導地位。為了實現這一目標，每個Grainger業務都有一套戰略增長動力，以推動營收和MRO市場的增長。在北美High-Touch Solutions（High-Touch Solutions N.A.）細分市場，業務集中在三個領域：優勢的MRO解決方案、差異化的銷售和服務以及無與倫比的客户服務。在無盡的分類細分市場中，企業專注於產品種類的擴展以及創新的客户獲取和留存能力。此外，所有Grainger業務都專注於不斷增強我們的運營流程，通過客户體驗、技術和供應鏈基礎設施改善服務和成本，最終為股東帶來長期回報。

最近的事件

通貨膨脹成本環境和宏觀經濟壓力

全球經濟繼續遭受動盪的幹擾，包括大宗商品、勞動力和運輸市場，這是由地緣政治事件和各種經濟和金融因素共同造成的。這些中斷影響了公司的運營，並可能繼續影響公司的業務、財務狀況和經營業績。

公司繼續監測美國和全球的經濟狀況以及宏觀經濟壓力的影響，包括利率變動、匯率波動、通貨膨脹和潛在衰退對公司業務、客户、供應商和其他第三方的影響。由於持續的通貨膨脹，公司實施了旨在減輕成本上漲的某些不利影響的戰略，同時保持市場價格的競爭力。從歷史上看，公司廣泛而多樣化的客户羣以及公司產品對客户的非自由裁量性質有助於其免受工業MRO市場衰退時期的影響。這些條件的全部範圍和影響尚不確定，目前無法預測。

有關公司風險和不確定性的進一步討論，請參閲本10-K表格的第一部分，第1A項：風險因素。

運營結果

在本節中，Grainger使用非公認會計準則衡量標準，認為這將幫助其財務報表的用户瞭解其業務。非公認會計準則指標不包括某些可能影響經營業績同比評估的可比性的項目，以及其他不直接反映持續經營業績的一次性項目。有關公司非公認會計準則指標的更多信息，包括與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則指標”."

下表是為了幫助理解截至十二個月的格蘭傑合併收益表的變化 2023 年 12 月 31 日和 2022（以百萬美元計）。


	在截至12月31日的年度中
							佔淨銷售額的百分比
	2023		2022		% 變化		2023		2022
淨銷售額(1)	$	16,478	$	15,228	8.2	%	100.0	%	100.0	%
銷售商品的成本	9,982		9,379		6.4		60.6		61.6
毛利	6,496		5,849		11.1		39.4		38.4
銷售、一般和管理費用	3,931		3,634		8.2		23.8		23.9
營業收益	2,565		2,215		15.8		15.6		14.5
其他費用——淨額	65		69		(5.5)		0.4		0.4
所得税條款	597		533		12.0		3.6		3.5
淨收益	1,903		1,613		18.0		11.6		10.6
減少非控股權益	74		66		12.5		0.5		0.4
歸屬於 W.W. Grainger, Inc. 的淨收益	$	1,829	$	1,547	18.2		11.1	%	10.2	%
攤薄後的每股收益：	$	36.23	$	30.06	20.5	%

(1) 有關公司分列收入的更多信息，請參閲本10-K表第二部分第8項：財務報表和補充數據中的合併財務報表附註2。

下表是為了幫助瞭解截至十二個月的格蘭傑總淨銷售額、每日淨銷售額和每日有機固定貨幣淨銷售額與上期相比的變化ed 2023 年 12 月 31 日（以百萬美元計）):


	在截至12月31日的年度中
	2023		% 變化(1)		2022		% 變化(1)
淨銷售額	$	16,478	8.2	%	$	15,228	16.9	%

每日淨銷售額(2)	$	65.2	8.6	%	$	59.5	16.5	%



每日有機固定貨幣淨銷售額(2)	$	65.8	9.5	%	$	61.0	19.3	%

(1)根據截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的上一年度報告的淨銷售額計算。
(2) 每日淨銷售額根據與上一年度相比的美國銷售天數的差異進行了調整。每日有機固定貨幣淨銷售額不包括E＆R Industrial Sales, Inc.在剝離之日後的上年同期業績，不包括因外幣匯率同比波動而對淨銷售額的影響。2023年和2022年全年分別有254和255個銷售日。有關公司非公認會計準則指標的更多信息，包括與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則指標”。

截至2023年12月31日止年度的淨銷售額為164.78億美元，增長了12.5億美元，增長了8％，按每日有機固定貨幣計算，淨銷售額與2022年同期相比增長了10％。N.A. High-Touch Solutions N.A. 和 “無盡分類” 細分市場都推動了2023年的銷售增長。有關公司淨銷售額的進一步討論，請參閲該細分市場分析部分如下。

截至2023年12月31日止年度的毛利為64.96億美元，增長6.47億美元，增長11％，同比增長虧損利潤率與2022年同期相比，39.4％的n增長了100個基點。這兩個細分市場都促進了2023年的利潤增長。有關公司毛利的進一步討論，請參閲下面的細分市場分析部分。

截至2023年12月31日的財年，銷售、一般和管理（SG&A）支出為39.31億美元，增加了2.97億美元，增長了8％。調整後的銷售和收購為39.05億美元，與上半年同期相比，增加了2.5億美元，增長了7％受更高的營銷和工資支出的推動，我在2022年的時期。調整後的銷售和收購槓桿率在2023年提高了30個基點.

截至2023年12月31日的年度營業收益為25.65億美元，增長了3.5億美元，增長了16％。調整後的營業收益為25.91億美元，與2022年同期相比增加了3.97億美元，增長了18％，這是由於毛利潤的增加，但部分抵消了與2023年銷售增長一致的銷售和收購增長所抵消。2023 年調整後的營業利潤率提高了 130 個基點.

5.97億美元和5.33億美元的所得税支出代表截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的有效税率分別為23.9％和24.8％。2023 年與股票薪酬相關的福利增加對公司的有效税率產生了積極影響。

攤薄後每股收益為36.23億美元或截至 2023 年 12 月 31 日的年度。截至2023年12月31日的財年，調整後的攤薄後每股收益為36.67美元，與2022年同期的29.66美元相比增長了24％。

非公認會計準則指標

Grainger使用非公認會計準則衡量標準，認為這將幫助其財務報表的用户瞭解其業務。非公認會計準則指標不包括某些可能影響經營業績同比評估的可比性的項目，以及其他不直接反映持續經營業績的一次性項目。有機淨銷售業績不包括外幣匯率變動和某些剝離業務在資產剝離之日後的前一年同期業績的影響。調整後的業績包括調整後的銷售和收購、調整後的營業收益、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益，不包括某些非經常性項目，包括重組費用、資產減值、與業務剝離相關的損益以及公司最直接可比的美國公認會計原則（GAAP）業績中其他非經常、不經常或不尋常的損益。該公司認為，其非公認會計準則指標提供了有意義的信息，可幫助投資者瞭解財務業績和評估未來業績前景，因為這些指標通過排除可能不代表核心經營業績的項目，為分析其業務的持續業績提供了更好的基準。格蘭傑的非公認會計準則財務指標應作為其最直接可比的GAAP指標的補充，而不是替代或優於其最直接可比的GAAP指標，並且可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。

業務剝離

2023年第四季度，格蘭傑剝離了E＆R Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Ind.（E＆R 將對其未來的經營業績產生實質性影響。

下表提供了根據公認會計原則報告的去年同期淨銷售增長與公司非公認會計準則衡量標準的每日淨銷售額和每日有機固定貨幣淨銷售額的對賬情況在十二個月結束時ed 2023 年 12 月 31 日（以百萬美元計）：


	在截至12月31日的年度中，
	高觸控解決方案 N.A.				種類繁多				道達爾公司(1)
	2023		% 變化(2)		2023		% 變化(2)		2023		% 變化(2)
報告的淨銷售額	$	13,267	8.9	%	$	2,916	4.7	%	$	16,478	8.2	%

每日影響(3)	0.2		0.4		—		0.4		0.3		0.4
每日淨銷售額	52.4		9.3		11.5		5.1		65.2		8.6
外幣兑換(4)	—		—		0.6		5.3		0.6		0.9
業務剝離(5)	—		0.1		—		—		—		—
每日有機固定貨幣淨銷售額	$	52.4	9.4	%	$	12.1	10.4	%	$	65.8	9.5	%

	2022		% 變化(2)		2022		% 變化(2)		2022		% 變化(2)
報告的淨銷售額	$	12,182	19.6	%	$	2,787	8.2	%	$	15,228	16.9	%

每日影響(3)	(0.2)		(0.5)		—		(0.5)		(0.2)		(0.4)

每日淨銷售額	47.6		19.1		10.9		7.7		59.5		16.5
外幣兑換(4)	0.1		0.2		1.3		12.4		1.5		2.8
每日有機固定貨幣淨銷售額	$	47.7	19.3	%	$	12.2	20.1	%	61.0		19.3	%

(1) 公司總數包括其他。格蘭傑在 “其他” 中報告的業務不符合應報告細分市場的標準。
(2)根據上一年度報告的淨銷售額計算。每日有機固定貨幣淨銷售額不包括截至2023年12月31日止年度資產剝離之日後的上年可比時期的E＆R業績。
(3)不包括由於美國銷售天數與上年同期的每日差異而對淨銷售額的影響。2023年和2022年全年分別有254和255個銷售日。
(4)不包括每天因外幣匯率同比波動而對淨銷售額的影響。
(5)不包括剝離之日後的前一年同期E＆R的每日業績。

下表提供了報告的銷售併購支出、營業收益、歸屬於W.W. Grainger, Inc.的淨收益和根據公認會計原則確定的攤薄後每股收益與公司非公認會計準則指標調整後的銷售和收益、調整後的營業收益、歸屬於W.W. Grainger, Inc.的調整後淨收益以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月調整後的攤薄後每股收益（百萬美元）的對賬情況：


	截至2023年12月31日的財年
	已報告		業務剝離(1)		調整後		調整後的百分比變化	調整後淨銷售額的百分比(2)
高觸控解決方案 N.A.	$	3,212	$	(26)	$	3,186	7.3%	24.0%
種類繁多	631		—		631		6.2	21.6
其他(3)	88		—		88		(3.8)	30.0
銷售、一般和管理費用	$	3,931	$	(26)	$	3,905	6.8	23.7

高觸控解決方案 N.A.	$	2,334	$	26	$	2,360	19.0	17.8
種類繁多	233		—		233		4.3	8.0
其他(3)	(2)		—		(2)		(81.2)	(0.8)
營業收益	$	2,565	$	26	$	2,591	18.1	15.7
其他支出總額——淨額	(65)		—		(65)		(5.5)	(0.4)
所得税條款(4)	(597)		(4)		(601)		12.9	(3.6)
淨收益	$	1,903	$	22	$	1,925	20.9	11.7
非控股權益	(74)		—		(74)		12.5	(0.5)
歸屬於 W.W. Grainger, Inc. 的淨收益	$	1,829	$	22	$	1,851	21.2	11.2
攤薄後的每股收益：	$	36.23	$	0.44	$	36.67	23.6%

(1) 反映了2023年第四季度剝離E＆R的虧損。
(2) 根據截至2023年12月31日的年度報告的淨銷售額計算。
(3)格蘭傑在 “其他” 中報告的業務不符合應報告細分市場的標準。
(4) 反映了2023年第四季度剝離E＆R時確認的一次性税收優惠。截至2023年12月31日的財年，格蘭傑報告和調整後的有效税率分別為23.9％和23.8％。


	截至2022年12月31日的財年
	已報告		業務剝離(1)		調整後		調整後的百分比變化	調整後淨銷售額的百分比(2)
高觸控解決方案 N.A.	$	2,968	$	—	$	2,968	15.4%	24.3%
種類繁多	594		—		594		19.4	21.3
其他(3)	72		21		93		(11.4)	35.4
銷售、一般和管理費用	$	3,634	$	21	$	3,655	15.2	24.0

高觸控解決方案 N.A.	$	1,983	$	—	$	1,983	48.7	16.3
種類繁多	223		—		223		(3.8)	8.0
其他(3)	9		(21)		(12)		(37.3)	(4.6)
營業收益	$	2,215	$	(21)	$	2,194	41.9	14.4
其他支出總額——淨額	(69)		—		(69)		10.6	(0.4)
所得税條款(4)	(533)		—		(533)		43.8	(3.5)
淨收益	$	1,613	$	(21)	$	1,592	43.0	10.5
非控股權益	(66)		—		(66)		(7.1)	(0.5)
歸屬於 W.W. Grainger, Inc. 的淨收益	$	1,547	$	(21)	$	1,526	46.4	10.0%
攤薄後的每股收益：	$	30.06	$	(0.40)	$	29.66	49.3%

(1) 反映了2022年第四季度剝離克倫威爾企業軟件業務的收益。
(2)根據截至2022年12月31日的年度報告的淨銷售額計算。
(3)格蘭傑在 “其他” 中報告的業務不符合應報告細分市場的標準。
(4) 截至2022年12月31日的財年，格蘭傑報告和調整後的有效税率分別為24.8％和25.1％。

細分分析

在本節中，Grainger使用非公認會計準則衡量標準，認為這將幫助其財務報表的用户瞭解其業務。有關公司非公認會計準則指標的更多信息，包括與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲上文 “非公認會計準則指標”." 有關分部的進一步信息，請參閲本10-K表第二部分第8項：財務報表和補充數據中合併財務報表附註13。

高觸控解決方案 N.A.

下表顯示了報告的分部業績（百萬美元）：


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022		百分比變化
淨銷售額	$	13,267	$	12,182	8.9	%

毛利	5,546		4,951		12.0
銷售、一般和管理費用	3,212		2,968		8.2
營業收益	$	2,334	$	1,983	17.7	%

截至2023年12月31日止年度的淨銷售額為132.67億美元，與2022年同期相比增長了10.85億美元，增長了9％。增長是由於5％的交易量和價格，其中包括4％的客户組合。

截至2023年12月31日止年度的毛利為55.46億美元，增長了5.95億美元，增長了12％，毛利率為41.8％，與2022年同期相比增長了120個基點。這一增長是由2023年的貨運和供應鏈效率推動的。

截至2023年12月31日止年度的銷售和收購額為32.12億美元，增長了2.44億美元，增長了8％，調整後的31.86億美元的銷售和收購額增加了2.18億美元，與2022年同期相比增長了7％。增長主要是由於營銷和工資支出的增加。與2022年同期相比，調整後的銷售和收購槓桿率提高了30個基點。

截至年度的營業收益為23.34億美元 2023 年 12 月 31 日與2022年同期相比，增長了3.51億美元，增長了18％，調整後的23.6億美元營業收益增加了3.77億美元，增長了19％。

種類繁多

下表顯示了報告的分部業績（百萬美元）：


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022		% 變化
淨銷售額	$	2,916	$	2,787	4.7	%

毛利	864		817		5.7
銷售、一般和管理費用	631		594		6.2
營業收益	$	233	$	223	4.3	%

截至2023年12月31日止年度的淨銷售額為29.16億美元，增長了1.29億美元，增長了5％，按每日固定貨幣計算，與2022年同期相比增長了10％。增長是由於該細分市場和企業的客户獲取推動了10％的銷售增長MonoTaro的驚人增長，但部分被Zoro和該細分市場的非核心消費者類客户銷售下降所抵消。由於匯率變動，5％的不利貨幣兑換抵消了銷售增長介於美元和日元之間。

截至2023年12月31日止年度的毛利潤為8.64億美元，增長了4700萬美元，增長了6％，毛利率為29.6％，與2022年同期相比增長了30個基點。這一增長是由MonoTaro的貨運效率推動的，部分被2023年Zoro不利的產品組合所抵消。

截至2023年12月31日止年度的6.31億美元的銷售和收購與2022年同期相比增加了3,700萬美元，增長了6％。增長的主要原因是營銷、薪資和福利支出增加，以支持該細分市場在2023年的持續增長。SG&A 槓桿與2022年同期相比，年齡下降了30個基點。

截至2023年12月31日的年度營業收益為2.33億美元，與2022年同期相比增長了1000萬美元，增長了4％。這一增長是由於毛利潤的增加，但部分被2023年銷售和收購的增加所抵消。

流動性和資本資源

格蘭傑認為其目前的現金餘額和現金等價物nt、有價證券和其循環信貸額度下的可用性將足以滿足其未來十二個月的流動性需求。該公司預計將繼續投資其業務，並通過現金分紅和股票回購向股東返還多餘的現金，並計劃通過運營產生的現金流為這些資金提供資金。Grainger還保留資本市場準入，並可能不時發行債務或股權證券，這可能會提供額外的流動性來源。

流動性來源

現金和現金等價物

截至2023年12月31日和2022年12月31日，格蘭傑的現金和現金等價物分別為6.6億美元和3.25億美元。現金的增加主要歸因於運營現金流和良好的同比營運資金，但資本支出的增加和股票回購量的增加部分抵消了這一增長。截至2023年12月31日，該公司的可用流動性約為19億美元。

現金流

下表顯示了公司在所列期間的現金流活動（以百萬美元計）：


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022
提供的現金總額（用於）：
經營活動	$	2,031	$	1,333
投資活動	(422)		(263)
籌資活動	(1,278)		(972)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	4		(14)
現金和現金等價物的增加	$	335	$	84

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，經營活動提供的淨現金分別為20.31億美元和13.33億美元。與上年同期相比的增長是由於收入的增加以及營運資金的同比有利變化，這主要是由銷售增長、庫存管理以及現金收款和付款時機推動的。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，用於投資活動的淨現金分別為4.22億美元和2.63億美元。與去年同期相比的增長主要反映了美國供應鏈投資的增加，包括產能、自動化和可持續發展計劃，以及整個公司的技術改進。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，用於融資活動的淨現金分別為12.78億美元和9.72億美元。與去年同期相比的增長主要是由於國庫股票回購量增加。

債務

Grainger保持債務比率和流動性狀況，為營運資金需求和長期現金需求提供靈活的資金。格蘭傑有各種可用的融資來源。有關公司債務工具和可用融資來源的更多信息，請參閲本10-K表第二部分第8項：財務報表和補充數據中的合併財務報表附註5。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，總債務佔總資本的百分比分別為40.1％和45.9％。

信用評級

格蘭傑獲得兩家獨立信用評級機構的評級：穆迪投資者服務公司（穆迪）和標準普爾（S&P）。兩家信用評級機構目前均按投資等級對公司的企業信用進行評級。

下表彙總了公司截至2023年12月31日的信用評級：

企業

高級無抵押

短期

穆迪

標準普爾

A+

流動性的用途

內部產生的現金流是格蘭傑營運資金和增長計劃的主要來源，包括

資本支出。這個公司預計將繼續通過股份向股東返還多餘的資本回購和分紅。

營運資金

截至2023年12月31日，營運資金為30.78億美元，與截至2022年12月31日的28.64億美元相比增加了2.14億美元。增長的主要原因是與去年同期相比，供應鏈效率推動的持續銷售增長和庫存管理。截至2023年12月31日和2022年12月31日，流動資產與流動負債的比率分別為2.8和2.5。

資本支出

在2023財年，截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的公司資本支出分別為4.45億美元和2.56億美元。資本項目支出預計2024年將在o區間內f 4億美元和5億美元。這包括持續的供應鏈產能擴張和整個公司的技術改進。隨着格蘭傑擴大配送網絡的戰略計劃，該公司於2023年第二和第四季度完成了在俄勒岡州和德克薩斯州的土地購置，分別用於建造約500,000和120萬平方英尺的配送中心（DC）。

股票回購

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，格蘭傑回購了其普通股打開標記淨資產為8.5億美元d 分別為6.03億美元。股票回購以公司確定的適當價格執行，具體取決於各種因素，包括市場狀況和公司的財務業績，並可能受到加速股票回購計劃、公開市場購買或私下談判交易（包括通過第10b5-1條計劃）的影響。預計2024年的股票回購將在短期內進行介於9億美元和11億美元之間。

分紅

在已結束的歲月裏 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日， Grainger 宣稱並且每年支付3.92億美元分別向公司普通股持有人派發3.7億美元的股息。

承諾和其他合同義務

公司的實質性現金需求包括以下承諾和其他合同義務。

債務

截至2023年12月31日，公司有不同期限的未償債務，本金總額為23.37億美元，年利潤為3,400萬美元是的在 12 個月內生成。與公司未償債務相關的未來利息支付總額為17.29億美元，其中8,700萬美元將在12個月內支付。

購買義務

格蘭傑的收購義務約為 14.53 億美元截至 2023 年 12 月 31 日，其中大約包括 11.75 億美元在 12 個月內支付。格蘭傑的購買義務主要包括購買庫存、未完成的財產、建築物和設備增建以及其他商品和服務的承諾。購買義務是在正常業務過程中為滿足運營需求而設定的，主要是不可取消的。

租賃

該公司有以下租賃安排某些財產、建築物和設備（包括分支機構、倉庫、DC 和辦公空間）。截至 2023 年 12 月 31 日，該公司有固定的經營租賃付款義務of 4.92億美元，其中8700萬美元付款le 在 12 個月內。

關鍵會計估計

格蘭傑合併財務報表和附註的編制符合公認會計原則，公司對其財務狀況和經營業績的討論和分析要求公司管理層做出影響報告金額的假設和估計。在以下情況下，公司將會計政策視為關鍵估計：（1）該政策所涉及的假設在應用判斷時不確定；（2）估算假設的變化或選擇不同的估算方法可能會對格蘭傑的合併財務狀況和業績產生重大影響。儘管公司認為所使用的假設和估計是合理的，但公司管理層的估計是基於歷史經驗以及它認為在這種情況下合理的其他各種假設。本10-K表第二部分第8項：財務報表和補充數據中合併財務報表附註1描述了編制公司合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。

庫存

公司庫存主要包括為轉售而購買的商品，按成本或市場價值的較低者估值。公司的大部分庫存是使用後進先出（LIFO）方法計算的。市場價值基於對庫存趨勢的分析，包括但不限於對庫存水平、銷售和成本信息以及與產品銷售歷史和保質期相關的現有數量的審查。不斷評估公司估算是否需要調整的方法，其因素包括產品需求、清算或處置歷史價值的重大變化以及市場狀況，例如通貨膨脹和其他收購成本，包括運費和關税。如果業務或經濟狀況發生變化，則可以酌情調整估算值和假設。

商譽和其他無形資產

公司每年在第四季度對商譽和無限期無形資產進行減值評估，如果存在減值指標，則更頻繁地進行減值評估。申報單位的公允價值主要使用貼現現金流法計算，並利用市場方法中的價值指標來評估所得公允價值的合理性。該公司的無限期無形資產主要是商品名稱。商品名稱的公允價值主要使用特許權使用費減免法計算，該方法估計可歸因於商標資產所有權的預期特許權使用費節省。

用於計算申報單位和無限期無形資產公允價值的估算值涉及根據經營業績、市場狀況、宏觀經濟發展和其他因素使用重要的假設、估計和判斷以及逐年變動。這些估計和假設的變化可能會對每個報告單位和無限期無形資產的公允價值和減值的確定產生重大影響。有關公司商譽和其他無形資產的更多信息，請參閲本10-K表第二部分第8項：財務報表和補充數據中合併財務報表附註4。

突發事件和法律事務

公司受到正常業務過程中產生的各種索賠和法律訴訟的約束，其結果本質上是不確定的。當可能發生負債並且可以合理估計評估金額時，公司應計與訴訟索賠和其他或有事項相關的費用。有關公司突發事件和法律事務的更多信息，請參閲本10-K表第二部分第8項：財務報表和補充數據中的合併財務報表附註14。

第7A項：關於市場風險的定量和定性披露

格蘭傑的主要市場風險敞口如下：

外幣匯率

當美國以外業務部門的財務報表（以當地貨幣列報）折算成美元時，格蘭傑的財務業績，包括資產和負債的價值，將面臨外幣匯率風險。在截至2023年12月31日的財年中，公司淨銷售額中約有18％以公司本位美元貨幣以外的貨幣計價。因此，公司主要受到美元與日元、墨西哥比索、加元和英鎊之間匯率波動的影響。假設美元的相對價值變化10％將不對公司2023年的淨收益產生了重大影響。

利率風險

格蘭傑的長期債務面臨利率風險。2020年2月，格蘭傑簽訂了某些衍生工具協議，對衝部分固定利率長期債務，以管理這種風險。假設利率提高1個百分點對格蘭傑浮動利率債務的年化影響不會產生重大影響該公司2023年的淨收益。

有關債務和衍生工具的信息，請參閲本10-K表第二部分第8項：財務報表和補充數據中合併財務報表附註5和附註11。

大宗商品價格風險

格蘭傑的運輸成本容易受到燃料價格波動的影響，一些採購產品包含大宗商品價格的材料。該公司定期監控大宗商品趨勢，作為廣義供應商，通過制定替代採購計劃來降低供應商集中風險，將與大宗商品相關的通貨膨脹傳遞給客户或供應商，繼續擴大其分銷網絡，包括運輸基礎設施，從而減輕大宗商品價格風險的任何重大風險。

項目 8：財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所的報告

致各位股東和董事會

W.W. Grainger, Inc.

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的W.W. Grainger, Inc.及其子公司（以下簡稱 “公司”）的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流表以及相關附註（統稱為 “合併財務報表”）。我們認為，合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）中規定的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並且我們在2024年2月22日的報告對此發表了無保留意見。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文通報的關鍵審計事項是本期對財務報表進行審計時產生的事項，該事項已通報或要求告知審計委員會，並且：(1) 涉及對財務報表具有重要意義的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個合併財務報表的意見，而且我們通過通報下述關鍵審計事項，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。


			加拿大申報單位的商譽估值
此事的描述			截至2023年12月31日，加拿大商業報告部門的商譽餘額為 1.24 億美元。如我所見根據財務報表附註1和附註4的規定，每年在第四季度在報告單位層面上進行商譽測試，如果存在減值指標，則更頻繁地進行商譽測試。審計管理層的年度商譽減值分析既複雜又具有很強的判斷力，因為確定申報單位的公允價值需要進行大量估計。特別是，公允價值估算對未來運營支出預測等重要假設很敏感，這些假設受未來市場或經濟狀況預期的影響。
我們在審計中是如何解決這個問題的			除其他外，我們的審計程序包括瞭解情況、評估公司商譽減值分析控制措施的設計和測試其運營有效性，包括控制管理層對上述重大假設的審查。
			為了測試加拿大商業報告部門的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估方法和讓我們的估值專家參與其中，以協助測試重要假設並測試公司在分析中使用的基礎數據的完整性和準確性。我們將管理層使用的重大假設與當前的行業和經濟趨勢、公司商業模式、客户羣或產品組合的變化以及其他相關因素進行了比較。我們評估了管理層估計值的歷史準確性，並對重要假設進行了敏感度分析，以評估假設變化可能導致申報單位公允價值的變化。

/s/ 安永會計師事務所

自 2005 年以來，我們一直擔任公司的審計師。

伊利諾州芝加哥

2024年2月22日

W.W. Grainger, Inc. 及其子公司

合併收益表

（以百萬計，每股金額除外）


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022		2021
淨銷售額	$	16,478	$	15,228	$	13,022
銷售商品的成本	9,982		9,379		8,302
毛利	6,496		5,849		4,720
銷售、一般和管理費用	3,931		3,634		3,173
營業收益	2,565		2,215		1,547
其他（收入）支出：
利息支出—淨額	93		93		87
其他 — 淨額	(28)		(24)		(25)
其他支出總額——淨額	65		69		62
所得税前收益	2,500		2,146		1,485
所得税條款	597		533		371
淨收益	1,903		1,613		1,114
減去歸屬於非控股權益的淨收益	74		66		71
歸屬於 W.W. Grainger, Inc. 的淨收益	$	1,829	$	1,547	$	1,043
每股收益：
基本	$	36.39	$	30.22	$	19.94
稀釋	$	36.23	$	30.06	$	19.84
已發行股票的加權平均數：
基本	49.9		50.9		51.9
稀釋	50.1		51.1		52.2

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

W.W. Grainger, Inc. 及其子公司

綜合收益合併報表

（以百萬美元計）


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022		2021
淨收益	$	1,903	$	1,613	$	1,114
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整——扣除對收益的重新分類	(11)		(101)		(64)

退休後福利計劃虧損—扣除税收支出 $2, $6，以及 $0，分別是	(2)		(17)		—

其他綜合收益（虧損）總額	(13)		(118)		(64)
綜合收益 — 扣除税款	1,890		1,495		1,050
減去歸因於非控股權益的綜合收益（虧損）
淨收益	74		66		71
外幣折算調整	(21)		(34)		(29)
歸因於非控股權益的綜合收益（虧損）總額	53		32		42
歸屬於W.W. Grainger, Inc.的綜合收益	$	1,837	$	1,463	$	1,008

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

W.W. Grainger, Inc. 及其子公司

合併資產負債表

（以百萬美元計，股票和每股金額除外）


	截至12月31日，
資產	2023		2022
流動資產
現金和現金等價物	$	660	$	325
應收賬款（減去信貸損失備抵金）美元35和 $36，分別是）	2,192		2,133
庫存 — 淨額	2,266		2,253
預付費用和其他流動資產	156		266
流動資產總額	5,274		4,977
財產、建築物和設備——淨額	1,658		1,461
善意	370		371
無形資產 — 淨額	234		232
經營租賃使用權	429		367
其他資產	182		180
總資產	$	8,147	$	7,588

負債和股東權益
流動負債

當前到期日	34		35
貿易應付賬款	954		1,047
應計薪酬和福利	327		334
經營租賃責任	71		68
應計費用	397		474
應繳所得税	48		52
流動負債總額	1,831		2,010
長期債務	2,266		2,284
長期經營租賃負債	381		318
遞延所得税和税收不確定性	104		121
其他非流動負債	124		120
股東權益
累積優先股 — $5面值 — 12,000,000授權股份；無已發行或尚未發行	—		—
普通股 — $0.50面值 — 300,000,000授權股份； 109,659,219已發行的股票	55		55
額外出資資本	1,355		1,310
留存收益	12,162		10,700
累積的其他綜合虧損	(172)		(180)
按成本計算的國庫股票— 60,341,817和 59,402,896分別為股票	(10,285)		(9,445)
W.W. Grainger, Inc. 股東權益總額	3,115		2,440
非控股權益	326		295
股東權益總額	3,441		2,735
負債和股東權益總額	$	8,147	$	7,588

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

W.W. Grainger, Inc. 及其子公司

合併現金流量表

（以百萬美元計）


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022		2021
來自經營活動的現金流：
淨收益	$	1,903	$	1,613	$	1,114
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
信貸損失準備金	23		19		18
遞延所得税和税收不確定性	(9)		8		27
折舊和攤銷	214		205		187
非現金租賃費用	76		70		50

出售資產和業務剝離產生的淨虧損（收益）	17		(14)		(6)
基於股票的薪酬	62		48		42

經營資產和負債的變化：
應收賬款	(98)		(436)		(324)
庫存	(16)		(412)		(152)
預付費用和其他資產	101		(158)		(15)
貿易應付賬款	(65)		225		54
經營租賃負債	(88)		(76)		(68)
應計負債	(91)		218		59
所得税 — 淨額	(4)		42		(26)
其他非流動負債	6		(19)		(23)

經營活動提供的淨現金	2,031		1,333		937
來自投資活動的現金流：
資本支出	(445)		(256)		(255)
出售資產和業務剝離的收益	21		28		29
其他 — 淨額	2		(35)		—


用於投資活動的淨現金	(422)		(263)		(226)
來自融資活動的現金流：




債務收益	7		16		—
償還債務	(37)		(15)		(8)
行使股票期權的收益	34		26		48

從股票獎勵中預扣的員工税款的款項	(37)		(23)		(30)
購買庫存股	(850)		(603)		(695)
已支付的現金分紅	(392)		(370)		(357)
其他 — 淨額	(3)		(3)		3
用於融資活動的淨現金	(1,278)		(972)		(1,039)
匯率對現金和現金等價物的影響	4		(14)		(16)
現金和現金等價物的淨變化	335		84		(344)
年初的現金和現金等價物	325		241		585
期末的現金和現金等價物	$	660	$	325	$	241
補充現金流信息：
現金支付利息（扣除資本化金額）	$	109	$	91	$	87
所得税的現金支付	$	615	$	479	$	377

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

W.W. Grainger, Inc. 及其子公司

股東權益綜合報表

（以百萬美元計，每股金額除外）


	普通股		額外出資資本		留存收益		累計其他綜合收益（虧損）		國庫股		非控制性利息		總計
截至2021年1月1日的餘額	$	55	$	1,239	$	8,779	$	(61)	$	(8,184)	$	265	$	2,093
基於股票的薪酬	—		31		—		—		28		1		60
購買庫存股	—		—		—		—		(699)		(1)		(700)
淨收益	—		—		1,043		—		—		71		1,114
其他綜合收益（虧損）	—		—		—		(35)		—		(29)		(64)
資本出資	—		—		—		—		—		2		2
由於採用亞利桑那州立大學 2019-12 年度而進行的重新分類	—		—		12		—		—		—		12
已支付的現金分紅 ($)6.39每股）	—		—		(334)		—		—		(23)		(357)
2021 年 12 月 31 日的餘額	$	55	$	1,270	$	9,500	$	(96)	$	(8,855)	$	286	$	2,160
基於股票的薪酬	—		40		—		—		12		1		53
購買庫存股	—		—		—		—		(602)		(1)		(603)
淨收益	—		—		1,547		—		—		66		1,613
其他綜合收益（虧損）	—		—		—		(84)		—		(34)		(118)


已支付的現金分紅 ($)6.78每股）	—		—		(347)		—		—		(23)		(370)
截至2022年12月31日的餘額	$	55	$	1,310	$	10,700	$	(180)	$	(9,445)	$	295	$	2,735
基於股票的薪酬	—		46		—		—		12		2		60
購買庫存股	—		—		—		—		(852)		(1)		(853)
淨收益	—		—		1,829		—		—		74		1,903
其他綜合收益（虧損）	—		—		—		8		—		(21)		(13)
資本出資	—		(1)		—		—		—		3		2
已支付的現金分紅 ($)7.30每股）	—		—		(367)		—		—		(26)		(393)
截至2023年12月31日的餘額	$	55	$	1,355	$	12,162	$	(172)	$	(10,285)	$	326	$	3,441

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

註釋 1- 重要會計政策摘要

W.W. Grainger, Inc. 是一家維護、維修和操作 (MRO) 產品和服務的廣泛分銷商，業務主要分佈在北美、日本和英國（英國）。在本報告中，“Grainger” 或 “公司” 一詞是指 W.W. Grainger, Inc. 及其子公司，除非上下文明確指的是格蘭傑公司本身，而不是其子公司。

整合原則

合併財務報表包括公司行使控制權的公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間交易均從合併財務報表中扣除。該公司擁有日本無窮無盡的產品組合業務MonoTaro的控股權益，剩餘部分代表非控股權益。

該公司按一個月的日曆延遲報告MonoTaro，以便及時編制財務報表。這一個月的報告延遲不包括在此期間發生的重大交易或事件。

估算值的使用

根據美國公認的會計原則編制公司的合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值有所不同。

改敍

為了符合本年度的列報方式，對格蘭傑合併現金流量表中的上一年度金額進行了某些重新分類。公司對金額進行了重新分類，單獨披露非現金租賃支出，以調整淨收益與經營活動提供的淨現金以及作為運營資產和負債變動的運營租賃負債進行對賬。以前，這些金額的淨活動包含在折舊和攤銷中。該變更對先前公佈的業績沒有影響，包括（用於）運營、投資和融資活動提供的淨現金或截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的十二個月的淨收益。

外幣兑換

美元是公司在所有報告期內的報告貨幣。公司外國運營子公司的財務報表使用當地貨幣作為本位貨幣來衡量。公司外國運營子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算成美元。收入和支出按該期間有效的平均匯率折算。折算收益或虧損作為其他綜合收益（虧損）的單獨組成部分入賬。

收入確認

當與客户存在銷售安排（例如合同、採購訂單等），交易價格是固定或可確定的，並且公司履行了銷售安排規定的履約義務時，公司就會確認收入。

公司的大部分收入來自具有單一履行義務的合同，即交付產品，根據安排的運輸條款，當產品的控制權移交給客户時，履約義務即得到滿足。一些公司合同包含產品銷售和服務的組合，兩者截然不同，被視為單獨的履約義務，並在提供服務時予以履行。總服務收入不大，約佔 1佔截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度公司收入的百分比。

公司的收入以可確定的交易價格來衡量，扣除向客户提供的任何可變對價以及向客户收取並隨後匯給政府當局的任何税款。可變的考慮因素包括退貨權和銷售激勵措施，後者主要包括批量折扣。這些可變考慮因素是全年根據各種因素估算的，包括合同條款、歷史經驗和績效水平。應計銷售回報總額約為 $52百萬和美元38截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬美元，並以淨額應收賬款減少的形式列報。應計銷售激勵措施總額約為 $114百萬和美元102

截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬美元，並作為應計費用的一部分列報。

當公司有權從客户那裏獲得付款時，公司會記錄合同資產，但以時間流逝以外的事件為條件。當客户預付款但公司尚未履行其履約義務時，公司還會記錄合同責任。 The Company 沒有截至2023年12月31日和2022年12月31日的重大未履行的履約義務、合同資產或負債。

商品銷售成本 (COGS)

COGS，不包括折舊和攤銷，包括扣除供應商考慮因素後所售商品的購買成本、入境運輸成本、出境運輸和裝卸成本以及服務成本。公司接受供應商的考慮，例如為推廣其產品而獲得的折扣，這些回扣通常記錄為減少COGS。根據產品購買從供應商那裏獲得的返利將資本化為庫存，根據所售產品獲得的回扣將直接記入 COGS。供應商應計返利總額為 $155百萬和美元136截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬美元，並在貿易應付賬款中列報。

銷售、一般和管理費用 (SG&A)

公司銷售和收購主要包括工資和福利、廣告、折舊和攤銷、租賃、間接採購、供應鏈和分支機構運營、技術和銷售費用以及其他類型的一般和管理成本。

廣告費用，包括在線營銷，通常在相關廣告首次發佈的當年或發生時計入支出。廣告費用總額為 $638百萬，美元519百萬和美元4022023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。

股票激勵計劃

公司使用基於公允價值的方法衡量所有基於股份的付款，並以直線方式記錄歸屬期內的薪酬支出，扣除預計的沒收額。

所得税

公司使用資產和負債法確認所得税準備金，根據該方法，遞延所得税資產和負債的資產和負債是根據財務報告與納税基礎之間暫時差異的預期未來税收後果以及營業虧損和税收抵免結轉而確認的。遞延所得税資產和負債是使用當前頒佈的税率來衡量的，該税率適用於預計變現或結算這些税收資產的年份有效的應納税所得額。此外，公司使用 “更有可能” 的標準評估遞延所得税，以確定是否需要估值補貼。該評估考慮了賬面和應納税所得和虧損的性質、頻率和金額、法定結轉期和遠期的期限、現有應納税臨時差額的未來逆轉以及税收籌劃策略等.

只有在（基於該立場的技術優勢）税務機關審查後税收狀況很可能維持的情況下，公司才會承認不確定税收狀況帶來的税收優惠。公司在所得税準備金中確認了利息支出和對税收不確定性的罰款。

其他綜合收益（虧損）

公司的其他綜合收益（虧損）包括外幣折算調整以及退休後和其他與就業相關的福利計劃的未確認收益（虧損）。累計的其他綜合收益（虧損）（AOCE）作為股東權益的一部分單獨列報。

現金和現金等價物

公司將購買時原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。

信用風險的集中度

公司向信貸質量高的機構進行臨時現金投資，並根據政策，限制任何一家機構的信貸風險敞口。此外，該公司擁有廣泛的客户羣，代表北美、日本和英國的許多不同行業。因此，不認為存在顯著的信用風險集中。

應收賬款和信用損失備抵金

公司的應收賬款主要來自向客户的信貸銷售，並按其估計的可變現淨值列報。公司為可能無法收回的客户賬户設定信用損失備抵金。這些補貼是根據多個因素確定的，包括應收賬款的年限、歷史收款趨勢以及可能對特定行業、客户羣體或特定客户產生影響的經濟狀況。

公司設立了信貸損失備抵金，以列報預計收取的應收賬款淨額。備抵金使用虧損率法確定，該方法要求根據歷史損失經驗估算損失率，並根據與確定應收賬款的預期可收性相關的因素進行調整。其中一些因素包括與歷史損失經歷相關的宏觀經濟狀況、拖欠趨勢、應收賬款的老化行為以及行業團體、客户類別或個人客户的信貸和流動性質量指標。

庫存

公司庫存主要包括為轉售而購買的商品。公司使用後進先出（LIFO）方法（以成本或市場中較低者為準）來計算大致的利潤 77總庫存的百分比和剩餘庫存的先入先出（FIFO）方法，按成本或可變現淨值的較低值進行估值。公司定期審查庫存以評估持續需求，並記錄代表過剩和過時庫存與市場價值之間差額的過剩和過時準備金。估算的市場價值考慮了各種變量，包括產品需求、時效和保質期、市場狀況以及清算或處置歷史和價值。

如果將FIFO用於公司的所有庫存，則應為美元770百萬和美元693分別比截至2023年12月31日和2022年12月31日公佈的數字高出百萬美元。同時，淨收益將增加美元58百萬，美元139百萬和美元49截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。

財產、建築物和設備

財產、建築物和設備按成本減去累計折舊後列報。折舊是使用直線法根據資產類別的估計使用壽命計算的。建築物、結構和改善設施的使用壽命範圍為 10到 50年份和傢俱、固定裝置、機械和設備來自三到 15年份。保養和維修支出在發生時記作支出。

長期資產

每當事件或情況變化表明該資產組的賬面價值可能受到減損時，都會對長期資產（主要是財產、建築物和設備以及可攤銷的無形資產）的賬面價值進行評估。當資產的使用（包括處置）產生的估計未貼現未來現金流低於其賬面價值時，即確認減值損失。減值是根據資產賬面金額超過公允價值的金額來衡量的。

租賃

公司根據各種安排租賃某些房產、建築物和設備（包括分支機構、倉庫、DC和辦公空間），這些安排規定了使用標的資產的權利，並要求在租賃期內支付租賃費用。公司在開始時確定一項安排是否包含租約。初始期限超過12個月的租賃作為使用權（ROU）資產記錄在資產負債表上，代表在租賃期內使用標的資產的權利，相應的流動和長期租賃負債代表租賃產生的支付租賃款的義務。

ROU資產和租賃負債在租約開始或佔有之日根據租賃期內的租賃付款的現值進行確認，包括在合理確定可以行使時延長或終止租約的期權。租賃付款的現值是根據租賃開始之日獲得的信息使用遞增借款利率確定的。增量借款利率、投資回報率資產和租賃負債將在租賃修改後進行重新評估。

某些租賃協議包括可變租賃付款，主要包括非租賃部分的付款，包括某些維護成本和公用事業等直通運營費用，以及房地產税和保險等非組成部分的付款。包含固定租賃和非租賃部分的租賃協議通常被視為所有標的資產類別的單一租賃組成部分。公司的某些租賃安排包含以下內容的續訂條款一到 30年份，可由公司選擇行使。公司的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。

該公司的運營租賃費用在租賃期內以直線方式確認，並記錄在銷售和收購中。

商譽和其他無形資產

在業務收購中，公司將商譽視為收購申報單位的超額收購價格超過分配給收購資產（包括承擔的無形資產和負債）的淨金額。收購的無形資產包括壽命無限的資產和需要攤銷的資產，這些資產在估計的使用壽命內按直線攤銷。

公司每年在第四季度對商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果存在減值指標，則更頻繁地進行減值測試。公司對重大事件和情況進行定性評估，例如報告單位的歷史和當前業績、對未來業績的假設、戰略舉措和整體經濟因素，以確定減值指標的存在，並評估報告單位或無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，因此需要進行量化減值測試。在定量測試中，格蘭傑將申報單位或無限期無形資產的賬面價值與其公允價值進行了比較。賬面價值超過公允價值的任何部分都記作減值費用，作為銷售和收購的一部分列報。

申報單位的公允價值主要使用貼現現金流法計算，並利用市場方法中的價值指標來評估所得公允價值的合理性。市場參與者風險調整後的加權平均資本成本的估計值被用作確定適用於申報單位未來預期現金流和終值的貼現率的基礎。

該公司的無限期無形資產主要是商品名稱。商品名稱的公允價值主要使用特許權使用費減免法計算，該方法估計可歸因於商標資產所有權的預期特許權使用費節省。對商品名稱進行估值時，關鍵假設是收入基礎、特許權使用費率和貼現率。

此外，公司將與購買和開發內部用途軟件相關的某些成本資本化，這些成本列為無形資產。資本化軟件的攤銷以直線方式結束三要麼五年.

衍生工具的會計

公司將所有衍生工具按公允價值確認為合併資產負債表中的資產或負債。對衍生工具公允價值變動的核算取決於該衍生工具是否被指定和符合套期保值關係的一部分的資格，此外，還取決於套期保值關係的類型。

要獲得套期保值會計的資格，衍生品必須在降低與套期保值敞口相關的風險方面非常有效。此外，要將衍生品指定為對衝工具，必須記錄風險管理目標和策略。對衝文件必須確定衍生套期保值工具、資產或負債或預測的交易、要對衝的風險類型以及如何前瞻和回顧性地評估衍生品的有效性。為了評估有效性，公司使用統計方法和關鍵術語的定性比較。評估了衍生品在抵消套期保值項目公允價值或現金流變化方面已經並將繼續發揮高效作用的程度，以及

定期記錄。如果確定衍生品在對衝指定風險敞口方面效果不佳，則中止對衝會計。對於那些被指定並符合對衝工具資格的衍生工具，公司將其歸類為公允價值套期保值或現金流套期保值。

突發事件

當特定的意外事件既可能又可估量時，公司會記錄負債。如果無法合理估計可能的損失，則不記錄應計損失，但會披露意外損失和無法合理估計的理由。如果損失是合理可能的，公司將提供這方面的披露。

有關公司突發事件的進一步討論，請參閲附註14。

新會計準則

最近發佈的會計公告

2023 年 11 月，FASB 發佈了 2023-07 年會計準則更新 (ASU) 分部報告（主題280）：對可報告的分部披露的改進。此更新要求公共實體每年和中期披露重要的分部支出和其他細分項目。生效日期適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，可以選擇在生效日期之前提前採用，並且需要追溯申請。該公司正在評估這些要求對相關細分市場報告披露的影響。

2023 年 12 月，FASB 發佈了 2023-09 年會計準則更新 (ASU)，所得税（主題 740）：所得税披露的改進。這一更新要求公共實體在費率對賬中披露統一的類別和更大程度的分類信息，並按司法管轄區分繳納的所得税。生效日期適用於2024年12月15日之後開始的財政年度，可以選擇在生效日期之前提前採用，並應在前瞻基礎上適用，但允許追溯性應用。該公司正在評估這些要求對相關所得税披露的影響。

注意事項 2- 收入

該公司的收入主要包括MRO產品銷售和相關活動，例如貨運和服務。

Grainger為不同行業的大量客户提供服務，這些行業受不同的經濟和市場特定因素的影響。公司按細分市場和行業列報的收入最合理地描述了經濟和市場特定因素如何影響公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。此外，這些細分市場具有與客户購買行為相關的獨特潛在風險。在北美High-Touch Solutions細分市場，超過三分之二的收入來自客户合同，而在Endless Assortment細分市場中，大部分收入來自非合同採購。

下表顯示了公司按可申報細分市場和主要客户行業劃分的收入百分比：


	截至12月31日的十二個月
	2023						2022(1)						2021(1)
	高觸控解決方案 N.A.		種類繁多		道達爾公司 (2)		高觸控解決方案 N.A.		種類繁多		道達爾公司 (2)		高觸控解決方案 N.A.		種類繁多		道達爾公司 (2)
製造業	30	%	30	%	30	%	31	%	30	%	30	%	29	%	30	%	30	%
政府	19	%	3	%	16	%	18	%	3	%	15	%	19	%	3	%	15	%
批發	7	%	16	%	9	%	7	%	16	%	9	%	7	%	14	%	8	%
商業服務	7	%	12	%	8	%	7	%	13	%	8	%	7	%	13	%	8	%
承包商	5	%	12	%	6	%	5	%	12	%	6	%	5	%	13	%	6	%
醫療保健	7	%	2	%	6	%	7	%	2	%	6	%	8	%	2	%	7	%
零售	4	%	4	%	4	%	4	%	4	%	4	%	4	%	5	%	4	%
運輸	4	%	2	%	4	%	4	%	2	%	4	%	4	%	2	%	4	%
公共事業	3	%	2	%	3	%	3	%	2	%	3	%	3	%	2	%	3	%
倉儲	4	%	—	%	3	%	5	%	—	%	4	%	5	%	—	%	4	%
其他(3)	10	%	17	%	11	%	9	%	16	%	11	%	9	%	16	%	11	%
淨銷售總額	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%
佔公司總收入的百分比	81	%	18	%	100	%	80	%	18	%	100	%	78	%	20	%	100	%

(1) 對截至2022年12月31日的十二個月和2021年的客户行業業績進行了重新分類，以反映公司本年度分類，該分類從2023年1月1日起主要使用北美行業分類系統（NAICS）。
(2) Total Company 包括其他，其中包括克倫威爾業務ss。其他賬户約為 1%, 2% 和 2分別佔截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的十二個月收入的百分比。
(3) 其他收入主要包括來自個人非實質性行業和客户的收入，包括酒店、餐飲、物業管理和自然資源。

註釋 3- 財產、建築物和設備

Grainger's p財產、建築物和設備包括以下內容（以百萬美元計）：


	截至截至
	2023年12月31日		2022年12月31日
土地和土地改善	$	397	$	318
建築、結構和改進	1,469		1,463
傢俱、固定裝置、機械和設備	1,852		1,662
財產、建築物和設備	$	3,718	$	3,443
減去累計折舊和攤銷	2,060		1,982
財產、建築物和設備——淨額	$	1,658	$	1,461

財產、建築物和設備的折舊費用為美元146百萬，美元139百萬和美元123截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。

註釋 4- 商譽和其他無形資產

格蘭傑在2023年和2022年第四季度完成了對商譽和無形資產的年度減值測試。根據該測試的結果，公司沒有發現任何表明存在減值指標的重大事件或情況變化，並得出結論，報告單位的公允價值很可能在每個時期都超過其賬面金額。

N.A. 高觸控解決方案 — 加拿大企業

截至2023年12月31日和2022年12月31日，加拿大商業報告部門的商譽為美元124百萬和美元121分別為百萬。作為年度減值測試的一部分，公司將當前結果與最新定量分析的預測預期進行了比較，同時分析了宏觀經濟狀況、當前行業趨勢和交易以及業內同行的其他市場數據。該公司還對關鍵假設採取了各種敏感態度，包括分析中使用的未來運營支出的預測。該公司沒有發現任何表明其加拿大業務存在減值指標的重大事件或情況變化，並得出結論，其公允價值很可能超過賬面價值。

公司按分部劃分的商譽餘額和賬面金額變化如下（百萬美元）：


	高觸控解決方案 N.A.		種類繁多		總計
2022 年 1 月 1 日的餘額	$	321	$	63	$	384


翻譯	(8)		(5)		(13)
截至2022年12月31日的餘額	313		58		371


翻譯	2		(3)		(1)
截至2023年12月31日的餘額	$	315	$	55	$	370

格蘭傑的累積值截至2023年12月31日，商譽減值為美元137百萬。沒有截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的十二個月均記錄了商譽減值。

無形資產的餘額和變化——淨額如下（以百萬美元計）：


		截至12月31日，
		2023						2022
	加權平均壽命	總賬面金額		累計攤銷		淨賬面金額		總賬面金額		累計攤銷		淨賬面金額
客户清單和關係	10.7年份	$	166	$	153	$	13	$	217	$	181	$	36
商標、商品名稱及其他	14.9年份	31		23		8		32		22		10
未攤銷的商品名稱及其他	無限期	20		—		20		22		—		22
資本化軟件	4.2年份	659		466		193		580		416		164
無形資產總額	6.1年份	$	876	$	642	$	234	$	851	$	619	$	232

銷售和收購中記錄的無形資產的攤銷費用為美元64百萬，美元61百萬和美元63截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。

未來時期的估計攤銷費用如下（以百萬美元計）：


年	開支
2024	$	66
2025	58
2026	46
2027	28
2028	13
此後	3
總計	$	214

注意 5- 債務

債務總額，包括長期、當前到期日以及債務發行成本和折扣 –淨額，包括以下各項（以百萬美元計）：


	截至12月31日，
	2023				2022
	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
4.602045年到期的優先票據百分比	$	1,000	$	967	$	1,000	$	916
1.852025 年到期的優先票據百分比	500		483		500		470
4.202047年到期的優先票據百分比	400		361		400		338
3.752046年到期的優先票據百分比	400		336		400		317


日元定期貸款	32		32		69		69

其他	(13)		(13)		(29)		(29)
小計	2,319		2,166		2,340		2,081
減少當前到期日	(34)		(34)		(35)		(35)
債務發行成本——扣除攤銷後的淨額	(19)		(19)		(21)		(21)
長期債務	$	2,266	$	2,113	$	2,284	$	2,025

循環信貸額度

2023 年 10 月，公司簽訂了五-年度無抵押循環信貸額度協議（2023年信貸額度）。格蘭傑可以循環獲得各種貨幣的貸款，總金額不超過美元1.25十億，最多可以增加到美元1.875應公司的要求提供十億美元，但須獲得額外承諾和其他慣例條件。2023年信貸額度的主要目的是支持公司的商業票據計劃和一般公司用途。2023 年的信貸額度取代了公司以前的美元1.25截至2020年2月的十億無抵押循環信貸額度（2020年信貸額度），計劃於2025年2月到期。2020 年信貸額度於 2023 年 10 月終止。

有不公司2023年信貸額度下的未償還借款，並於2023年12月31日和2022年12月31日終止了2020年信貸額度。

高級票據

在2015-2020年期間，格蘭傑發行了美元2.3數十億美元的無抵押長期債務（優先票據）主要用於靈活地為一般營運資金需求、股票回購和長期現金需求提供資金。優先票據在到期前無需支付本金，利息每半年支付一次。

公司承擔了與優先票據相關的債務發行成本，這些費用代表承保費和其他費用。這些成本被記錄為長期債務的對衝負債，並使用利息支出（淨額）的直線法在優先票據的期限內攤銷。截至 2023 年 12 月 31 日以及 2022，未攤銷的費用為美元19百萬和美元21分別是百萬。

格蘭傑使用利率互換來管理與利率互換相關的風險 1.85% 優先票據。這些互換被指定為公允價值套期保值用於對衝會計處理。截至2023年12月31日由此產生的賬面價值調整以及 2022，在上表的 “其他” 中列出。有關公司對衝會計政策和衍生工具的進一步討論，請參閲附註11。

定期貸款

2020 年 8 月，MonoTaro 簽訂了日元9十億美元的定期貸款協議，為技術投資和擴展其配送中心（DC）網絡提供資金。截至 2023 年 12 月 31 日，以及 2022，定期貸款的賬面金額，包括期限內到期的本期到期日一年，是 $32百萬 a和 $69分別為百萬。定期貸款將於2024年到期，在2024年分兩次等額支付剩餘的半年期本金，平均利率為 0.05%.

公允價值

公司優先票據的估計公允價值基於可用的外部定價數據和類似債務工具的當前市場利率等因素，這些因素在公允價值層次結構中被歸類為二級投入。

公司的債務工具包括肯定和否定契約，這些承諾是通常和慣常的信用評級相似且不包含任何財務業績承諾的公司。截至目前公司遵守了所有債務契約 2023 年 12 月 31 日還有 2022。

該公司的外國子公司利用各種融資來源來滿足營運資金和其他運營需求。總的來説，這些資金來源不是 m材料截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。

根據債務安排中規定的到期日，未來五年，不包括債務發行成本和衍生品的影響，公司債務所需的預定本金總額將按以下方式支付（以百萬美元計）：


年	付款金額
2024	$	34
2025	503
2026	—
2027	—
2028	—
此後	1,800
總計	$	2,337

註釋 6- 員工福利

公司向符合條件的團隊成員提供各種退休金，包括固定繳款計劃的繳款、與固定福利計劃相關的養老金福利、退休後醫療福利和其他福利。資格要求和福利級別因團隊成員所在地而異。根據當地法律要求，各種外國福利計劃為團隊成員提供保障。

固定繳款計劃

公司的大多數美國團隊成員都受退休儲蓄計劃的保障，該計劃規定自動繳款e等於 6合格團隊成員合格薪酬總額的百分比。退休儲蓄計劃的總支出為 $85百萬，美元87百萬，以及 $782023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。

公司贊助額外的固定繳款計劃，供某些美國和外國團隊成員使用，這些計劃由公司和參與的團隊成員繳費。與這些固定繳款計劃相關的費用總額為 $21百萬，美元11百萬和美元162023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。

退休後醫療福利計劃

該公司有一項退休後醫療福利計劃，為某些美國隊員提供保險啤酒。C受僱的團隊成員如果在公司工作期間有資格退休，則有資格參加。參與該計劃是自願的，要求參與者按公司確定的計劃費用繳款。

每年的淨定期福利成本的估值日期為1月1日，由以下組成部分組成（百萬美元）：


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022		2021
SG&A
服務成本	$	2	$	4	$	5
其他（收入）支出
利息成本	5		4		3
預期資產回報率	(6)		(8)		(8)
先前服務抵免的攤銷	(10)		(10)		(9)

未確認收益的攤銷	(7)		(9)		(8)
定期淨補助金	$	(16)	$	(19)	$	(17)

以下是截至12月31日計量日計算的退休後福利資產的期初和期末餘額、可用於支付福利的計劃資產的公允價值和福利資產的資金狀況（以百萬美元計）的對賬：


	2023		2022
年初的補助義務	$	112	$	153
服務成本	2		4
利息成本	5		4
計劃參與者的繳款	3		3

精算損失（收益）	2		(40)
已支付的福利	(10)		(12)


年底的福利義務	$	114	$	112

計劃年初可用於支付福利的資產	$	162	$	207
計劃資產的實際回報率	18		(36)

計劃參與者的繳款	3		3

已支付的福利	(10)		(12)
計劃年底可用於支付福利的資產	173		162

非流動退休後福利資產	$	59	$	50

AOCE中確認的金額包括以下內容（以百萬美元計）：


	截至12月31日，
	2023		2022
先前的服務積分	$	23	$	33

未識別的收益	79		77
遞延所得税負債	(25)		(28)
淨累計收益	$	77	$	82

公司選擇在相當於預計退休並領取福利的活躍計劃參與者的平均剩餘服務期限內攤銷未確認的淨收益金額 102023 年的時間。

退休後福利義務是通過應用計劃條款和精算模型來確定的。這些模型包括各種精算假設，包括貼現率、計劃資產的長期回報率、醫療保健成本趨勢率、死亡率以及公司與退休人員之間的費用分擔。計劃年度確認的精算損失主要與貼現率假設的變化有關。

以下假設用於確定定期淨收益co截至 1 月 1 日的數據：



	2023		2022		2021
折扣率	4.92	%	2.57	%	2.17	%
計劃資產的長期回報率——扣除税款	4.04	%	4.04	%	4.04	%
初始醫療費用趨勢率
前 65 歲	7.50	%	6.50	%	5.81	%



終極醫療成本趨勢率	4.50	%	4.50	%	4.50	%
年度終極醫療費用趨勢率已達到	2033		2030		2026

以下假設用於確定截至12月31日的福利債務：


	2023		2022		2021
折扣率	4.73	%	4.92	%	2.57	%
計劃資產的預期長期回報率——扣除税款	4.04	%	4.04	%	4.04	%
初始醫療費用趨勢率
前 65 歲	7.20	%	7.50	%	6.50	%



終極醫療成本趨勢率	4.50	%	4.50	%	4.50	%
年度終極醫療費用趨勢率已達到	2033		2033		2030

該公司的投資策略反映了計劃義務的長期性質，力求在固定收益證券和股票之間實現分別約65％和35％的平衡分配。根據投資結果和其他時機因素，當前的配置可能與目標配置有所不同。該計劃的資產按公允價值列報，公允價值代表計劃以報價市場價格（第一級投入）或重要的其他可觀察投入（二級投入）在註冊投資公司持有的股票的淨資產價值。

截至12月31日，可用於支付福利的計劃資產包括以下內容（百萬美元）：


	2023		2022
資產類別：
1 級輸入：
共同基金：
基金 — 市級/省級債券	$	—	$	8
基金 — 公司債券基金	10		3

2 級輸入：
固定收益：
公司債券	56		57
政府/市政債券	9		12
股票基金	88		73
計劃資產	163		153
信託資產	10		9
計劃可用於領取福利的資產	$	173	$	162

該公司預測了未來十年與退休後相關的以下福利金（包括對未來團隊成員服務的預測）（以百萬美元計）：


年	預計的總補助金
2024	$	9
2025	10
2026	10
2027	9
2028	8
2029-2033	41
總計	$	87

注意 7- 租賃

公司根據各種安排租賃某些房產、建築物和設備（包括分支機構、倉庫、DC和辦公空間），這些安排規定了使用標的資產的權利，並要求在租賃期內支付租賃費用。該公司的租賃組合主要包括在不同日期到期的運營租約 2037.

與經營租賃相關的信息如下（以百萬美元計）：


	截至12月31日，
	2023		2022
使用權資產
經營租賃使用權	$	429	$	367



經營租賃負債
經營租賃責任	71		68
長期經營租賃負債	381		318
經營租賃負債總額	$	452	$	386


	截至12月31日，
	2023			2022
剩餘租賃期限的加權平均值	7年份			7年份
加權平均增量借款利率	2.19		%	1.46		%
為經營租賃支付的現金	$	88		$	76
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產	$	161		$	96

租金費用為 $102百萬，美元93百萬和美元742023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。這些金額減去了$的轉租收入22023 年、2022 年和 2021 年將達到百萬美元。

截至2023年12月31日，現有租賃負債的剩餘到期日如下（百萬美元）：


年	經營租賃
2024	$	87
2025	87
2026	76
2027	66
2028	57
此後	119
租賃付款總額	492
減少利息	(40)
租賃負債的現值	$	452

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的融資租賃和帶有租賃安排的服務合同 wer我們不是物質。融資租賃在 “財產、建築物和設備” 中報告 – 淨額，以及應計費用和其他非流動負債中的短期和長期融資租賃負債。

註釋 8- 股票激勵計劃

公司維持股票激勵計劃，根據該計劃，公司可以向團隊成員和高管發放各種激勵獎勵，包括限制性股票單位（RSU）、績效股票和遞延股票單位。截至 2023 年 12 月 31 日，有 1.4計劃下有百萬股可供授予。在行使或結算獎勵時，將發行公司的庫存股。

銷售和收購中包含的税前股票薪酬支出為美元62百萬，美元48百萬，以及 $422023年、2022年和2021年分別為百萬個，主要由限制性股票單位組成。收入中確認的相關所得税優惠為美元34百萬，美元19百萬，以及 $212023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。

限制性股票單位

公司向某些團隊成員和高管授予限制性股票單位。RSU 的歸屬期通常從一到七年從發行開始。RSU授予日的公允價值基於授予之日前最後一個交易日的公司普通股的收盤價。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，RSU的支出約為美元43百萬，美元34百萬和美元30分別是百萬。

下表彙總了 RSU 的活動（以百萬美元計，股票和每股金額除外）：


	2023				2022				2021
	股份		加權每股平均價格		股份		加權每股平均價格		股份		加權每股平均價格
初始非歸屬單位	191,032		$	409.77	202,321		$	318.40	317,414		$	259.67
已發行	81,174		$	692.02	96,940		$	520.67	105,866		$	406.17
已取消	(7,943)		$	512.31	(17,038)		$	345.30	(36,134)		$	274.74
既得的	(91,279)		$	384.92	(91,191)		$	336.99	(184,825)		$	276.34
終止非歸屬單位	172,984		$	550.62	191,032		$	409.77	202,321		$	318.40
歸屬股票的公允價值	$	35			$	31			$	51

截至 2023 年 12 月 31 日，有 $64公司預計在加權平均期內確認的與非既得限制性單位相關的未確認薪酬支出總額為百萬美元 2年份。

註釋 9- 資本存量

該公司有不截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行優先股股份。與國庫中持有的未償普通股和普通股有關的活動如下：


	2023		2022		2021
	已發行普通股	國庫股	已發行普通股	國庫股	已發行普通股	國庫股
期初餘額	50,256,323	59,402,896	51,220,205	58,439,014	52,524,391	57,134,828
行使股票期權	139,189	(139,189)	101,802	(101,802)	188,444	(188,444)
限制性股票單位的結算 — 扣除 32,800, 31,132和 61,377分別保留的股份	83,795	(83,795)	64,649	(64,649)	127,969	(127,969)
績效份額單位的結算——扣除 18,521, 10,359和 9,746分別保留的股份	28,135	(28,135)	13,890	(13,890)	12,507	(12,507)
購買庫存股	(1,190,040)	1,190,040	(1,144,223)	1,144,223	(1,633,106)	1,633,106
期末餘額	49,317,402	60,341,817	50,256,323	59,402,896	51,220,205	58,439,014

註釋 10- 累計其他綜合收益（虧損）（AOCE）

AOCE的組成部分包括以下內容（以百萬美元計）：


	外幣折算及其他		固定退休後福利計劃		其他與就業相關的福利計劃		總計		歸屬於非控股權益的外幣折算		AOCE 歸因於 W.W. Grainger, Inc.

















2021 年 12 月 31 日的餘額——扣除税款	$	(219)	$	99	$	(6)	$	(126)	$	(30)	$	(96)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）——扣除税款	$	(101)	$	(4)	$	—	$	(105)	$	(34)	$	(71)
金額重新歸類為淨收益	$	—	$	(13)	$	—	$	(13)	$	—	$	(13)

本期淨活動	$	(101)	$	(17)	$	—	$	(118)	$	(34)	$	(84)
2022年12月31日的餘額——扣除税款	$	(320)	$	82	$	(6)	$	(244)	$	(64)	$	(180)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）——扣除税款	$	(11)	$	8	$	3	$	—	$	(21)	$	21
金額重新歸類為淨收益	$	—	$	(13)	$	—	$	(13)	$	—	$	(13)
本期淨活動	$	(11)	$	(5)	$	3	$	(13)	$	(21)	$	8
2023 年 12 月 31 日的餘額——扣除税款	$	(331)	$	77	$	(3)	$	(257)	$	(85)	$	(172)

注意 11- 衍生工具

由於外幣匯率和利率的變化，公司的收益和現金流會受到波動的影響。Grainger目前進入某些衍生品或其他金融工具來對衝這些風險，並且將來可能會繼續這樣做。

公允價值套期保值

該公司使用利率互換來對衝部分固定利率長期債務。這些互換被視為公允價值套期保值，因此，衍生品的收益或虧損以及套期保值項目的抵消收益或虧損將在合併利息支出收益表中確認，淨額。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司未償還的公允價值套期保值的名義金額為美元450百萬和美元500分別是百萬。

利率互換對衝的負債記錄在長期債務的合併資產負債表中。截至2023年12月31日和2022年12月31日，套期保值項目的賬面金額，包括公允價值套期保值調整的累計金額共計美元432百萬和 $466百萬，分別地。

公司的利率互換在合併資產負債表的其他非流動負債中報告。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司利率互換的公允價值為美元16百萬和美元34分別是百萬。

下表顯示了公司公允價值套期保值對合並利息支出收益表的影響（截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月淨額）：


	在截至12月31日的年度中
		2023		2022
收益或（虧損）：
利率互換：
對衝物品		$	(15)	$	35
被指定為套期保值工具的衍生品		$	15	$	(35)

公允價值

公司衍生工具的估計公允價值基於報價的市場遠期利率，在公允價值層次結構中，遠期市場利率被歸類為二級投入，反映了公司為名義金額和到期日相同的合約支付的金額的現值。

注意 12- 所得税

按地理區域劃分的所得税前收入包括以下內容（百萬美元）：


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022		2021
美國	$	2,211	$	1,903	$	1,267
國外	289		243		218
總計	$	2,500	$	2,146	$	1,485

所得税支出包括以下內容（以百萬美元計）：


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022		2021
當期所得税支出：
美國聯邦	$	431	$	374	$	221
美國州	100		77		46
國外	81		78		81
總電流	612		529		348
遞延所得税（福利）支出	(15)		4		23
所得税支出總額	$	597	$	533	$	371

截至2023年12月31日和2022年12月31日，導致遞延所得税淨資產（負債）的臨時差異對所得税的影響如下（以百萬美元計）：


	截至12月31日，
	2023		2022
遞延所得税資產：

應計費用	177		150
美國和國外虧損結轉	84		62
與就業相關的應計福利	51		51
税收抵免結轉	22		26
其他	30		23

遞延所得税資產	364		312
減去估值補貼	(93)		(71)
遞延所得税資產 — 扣除估值補貼	$	271	$	241
遞延所得税負債：
財產、建築物、設備和其他資本資產	(238)		(212)
無形資產	(58)		(64)
庫存	(11)		(18)
其他	(11)		(11)

遞延所得税負債	(318)		(305)
遞延所得税負債淨額	$	(47)	$	(64)

遞延所得税淨資產（負債）分類如下：

非流動資產	$	10	$	12
非流動負債（外國）	(57)		(76)
遞延所得税負債淨額	$	(47)	$	(64)

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的收入為美元335百萬和 $248與國外業務和美國交易相關的總虧損結轉額分別為百萬美元。一些損失結轉金可能會在不同的日期到期 2043.該公司記錄了估值補貼，這為這些可能無法變現的結轉和遞延所得税資產的税收優惠的實現提供了不確定性。

公司的估值補貼變動如下（百萬美元）：


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022
期初餘額	$	(71)	$	(70)
增長主要與國外 NOL 有關	(5)		(10)
主要與國外 NOL 相關的版本	1		1


外匯匯率變動	(2)		4
與美國外國税收抵免相關的增長	3		1
與資本損失結轉相關的增長	(19)		—
其他變化——淨額	—		3
期末餘額	$	(93)	$	(71)

所得税支出與按法定税率繳納的聯邦所得税的對賬情況如下（以百萬美元計）：


	在截至12月31日的年度中
	2023			2022			2021
聯邦所得税	$	525		$	451		$	312
州所得税 — 扣除聯邦所得税優惠	74			64			41

股票補償	(16)			(5)			(8)
國外利率差	31			26			26

估值補貼的變化(1)	6			7			7
其他 — 淨額	(23)			(10)			(7)

所得税支出	$	597		$	533		$	371
有效税率	23.9		%	24.8		%	25.0		%

(1)扣除相關税收屬性的變化。

截至2023年12月31日止年度的公司有效税率下降主要是由與股票薪酬相關的税收優惠增加所推動的。

國外未分配收益

截至2023年12月31日和2022年12月31日，外國子公司的未分配收益總額估計為美元544百萬和美元530分別為百萬。公司認為這些未分配收益永久性地再投資於其國外業務，並且沒有記錄此類金額的任何外國預扣税的遞延所得税負債。如果公司在將來的某個時候停止對其外國子公司進行永久再投資，則公司可能需要為這些未分配收益繳納外國預扣税和其他税，並且可能需要為其對外國子公司投資的任何外部基礎差異記錄遞延所得税負債。

税收不確定性

公司在財務報表中確認了由於在多個税收管轄區適用複雜的税收法規而產生的税收不確定性。

不包括利息在內的税收不確定性負債的變化如下（以百萬美元計）：


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022		2021
年初餘額	$	41	$	38	$	39
與本年度相關的税收職位的增加	6		4		3
前幾年的税收狀況的增加	1		2		—
前幾年的税收狀況的減免	(1)		—		(1)
由於法規失效而導致的削減	(3)		(2)		(3)
結算、審計付款、退款——淨額	(2)		(1)		—
年底餘額	$	42	$	41	$	38

公司將遞延所得税和税收不確定性中的税收不確定性負債歸類。包含在

這個金額是 $5截至2023年12月31日和2022年12月31日，數百萬的税收狀況，其最終免税額是高度確定的，但這種減免的時機尚不確定。這些項目扣除時間的任何變化都不會影響年度有效税率，但會將向税務機關支付現金的時間加快到更早的時期。在2023年、2022年和2021年，税收狀況的變化主要與即將到期的法規以及本年度州和地方儲備金的影響有關。

該公司的聯邦所得税申報表定期接受美國國税局的審查。公司2019年聯邦納税申報表的時效已到期，而2020年至2022年的納税年度仍然開放。公司還要接受州、地方和外國税務機構的審計。 2012年至2022年的納税年度仍需接受州和地方審計，2012年至2022年的納税年度仍需接受外國審計。由於未完成的審計活動、即將到期的法規或納税額，與公司税收不確定性相關的負債金額可能會在未來12個月內發生變化。無法對這種變化做出合理的估計。

注意 13- 區段信息

Grainger's 二可報告的細分市場是高接觸解決方案N.A. 和無盡的分類。為了與合併業績保持一致，其餘業務，包括公司的克倫威爾業務，被歸類為其他。這些企業的個別和總體上都不符合標準a 屬於可報告的細分市場。

公司的公司成本根據獲得的收益分配給每個應報告的細分市場。此外，分部間銷售交易，即Grainger企業之間在單獨的可報告細分市場中的銷售，在細分市場內被取消，僅向外部客户展示銷售的影響。分部間銷售的服務費包含在每個細分市場的銷售和收購中，也在公司的合併財務報表中扣除。

以下是分部業績摘要（百萬美元）：


	2023				2022				2021
	淨銷售額		營業收益（虧損）		淨銷售額		營業收益（虧損）		淨銷售額		營業收益（虧損）
高觸控解決方案 N.A.	$	13,267	$	2,334	$	12,182	$	1,983	$	10,186	$	1,334
種類繁多	2,916		233		2,787		223		2,576		232
其他	295		(2)		259		9		260		(19)
道達爾公司	$	16,478	$	2,565	$	15,228	$	2,215	$	13,022	$	1,547


	2023		2022		2021
折舊、攤銷和非現金租賃費用：
高觸控解決方案 N.A.	$	206	$	168	$	148
種類繁多	63		35		22
其他	8		3		3
總計	$	277	$	206	$	173

上面列出的折舊、攤銷和非現金租賃費用包括長期資產、資本化軟件和投資回報率資產。長期資產包括財產、建築物和設備。

以下是按地理位置劃分的收入（百萬美元）：


	2023		2022		2021
按地理位置劃分的收入：
美國	$	13,389	$	12,325	$	10,236
日本	$	1,797	1,719		1,705
加拿大	$	646	621		560
其他國外	$	646	563		521
	$	16,478	$	15,228	$	13,022

該公司是MRO產品和服務的廣泛分銷商。產品會定期從公司的庫存中添加和刪除。因此，由於業務的管理方式以及所提供庫存的動態性質，包括不斷變化的庫存產品清單以及在線提供但未庫存的其他產品，按產品類別提供銷售信息是不切實際的。未披露應申報板塊的資產，因為公司首席運營決策者不定期審查此類信息。

注意 14- 突發事件和法律問題

公司不時參與各種法律和行政訴訟，包括與以下事項相關的索賠：產品責任、安全或合規性；隱私和網絡安全事務；疏忽；合同糾紛；環境問題；無人認領的財產；工資和工時法；知識產權；廣告和營銷；消費者保護；定價（包括災難或緊急聲明定價法規）；僱傭慣例；監管合規，包括貿易和出口事務；反賄賂和腐敗；以及其他事務；以及團隊成員、消費者、競爭對手、供應商、客户、政府實體和其他第三方提起的行動。

正如先前披露的那樣，在2019年至2021年期間，Grainger、KMCO, LLC（KMCO）和其他實體被指定為德克薩斯州哈里斯縣多起人身傷害和財產損失訴訟的被告，這些訴訟涉及2019年4月2日德克薩斯州克羅斯比的KMCO化工煉油廠爆炸。此後，該公司解決了幾起人身傷害訴訟，包括指控最嚴重傷害的訴訟。正如先前披露的那樣，這些和解對前幾個季度或年度的淨收益或現金流沒有影響。該公司繼續對剩餘的與KMCO相關的訴訟提出異議。該公司目前無法預測KMCO訴訟的時機、結果或對可能的損失或損失範圍的任何估計。

此外，作為向聯邦、州和地方政府實體銷售產品的政府承包商，公司可能會受到政府或監管機構的調查或審計或其他程序的約束，包括與合同管理、定價和產品合規相關的程序。

儘管公司無法預測任何這些訴訟和其他事項的結果，但它認為這些訴訟的最終解決辦法無論是個人還是總體上都不會對公司的合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

註釋 15- 後續事件

2024 年 1 月 31 日，格蘭傑董事會宣佈季度現金分紅為 $1.86每股普通股，將於2024年3月1日支付給2024年2月12日的登記股東。

第9項：會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧

沒有。

第 9A 項：控制和程序

對披露和控制的評估

根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15條，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了格蘭傑披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，格蘭傑的披露控制和程序在本報告所涉期末有效。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

W.W. Grainger, Inc.（Grainger）的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。格蘭傑的內部控制系統旨在為格蘭傑的管理層和董事會提供合理的保證，確保財務報告的可靠性以及根據美國普遍接受的會計原則編制用於外部目的的財務報表。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法在所有潛在條件下防止或發現錯誤陳述。因此，對財務報告的有效內部控制只能為財務報表的編制和列報提供合理而非絕對的保證。

格蘭傑的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年框架）（COSO標準）中規定的標準，評估了格蘭傑截至2023年12月31日對財務報告的內部控制的有效性。根據該框架下的評估以及其中制定的標準，格蘭傑的管理層得出結論，格蘭傑對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。

獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已審計了格蘭傑截至2023年12月31日對財務報告的內部控制，報告載於此處。

財務報告內部控制的變化

截至2023年12月31日的季度，格蘭傑對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對格蘭傑財務報告內部控制產生重大影響的變化。

獨立註冊會計師事務所的報告

致各位股東和董事會

W.W. Grainger, Inc.

關於財務報告內部控制的意見

根據內部控制中規定的標準，我們對截至2023年12月31日的W.W. Grainger, Inc.及其子公司對財務報告的內部控制進行了審計—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架（2013年框架）（COSO標準）。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，W.W Grainger, Inc.及其子公司（以下簡稱 “公司”）在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註，我們在2024年2月22日的報告對此發表了無保留意見。

意見依據

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並評估所附管理層財務報告內部控制的有效性，這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來時期任何成效評估的預測都受控制措施可能存在的風險的影響由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度可能下降而變得不夠充分。

//安永會計師事務所

伊利諾州芝加哥

2024年2月22日

第 9B 項：其他信息

本公司的董事或高級職員均未出席採用，已修改或終止在公司截至2023年12月31日的季度中，根據第10b5-1條的交易安排或非規則10b5-1的交易安排。

第 9C 項：有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。

第三部分

項目 10：董事、執行官和公司治理

本項目所要求的信息是參照格蘭傑關於將於2024年4月24日舉行的年度股東大會的委託書納入的，標題是 “董事會資格、屬性、技能和背景”、“董事年度選舉”、“董事會成員候選人”、“董事會被提名人的經驗和資格”、“審計委員會”、“董事會事務和提名委員會” 以及 “違規行為第16 (a) 條）報告。”本項目要求的有關格蘭傑執行官的信息載於第一部分第1項，標題為 “有關我們的執行官的信息”。

Grainger通過了一項適用於其首席執行官、首席財務官和首席會計官兼財務總監的道德守則。該道德守則是格蘭傑為董事、高級管理人員和團隊成員制定的商業行為準則的一部分，該指南可通過格蘭傑的網站invest.grainger.com免費獲得。經Grainger公司祕書要求，任何人也可以免費獲得《商業行為準則》的印刷本。Grainger打算在其網站上披露對《商業行為準則》中與《交易法》第S-K條第406（b）條所列的 “道德準則” 定義的任何內容有關的任何條款的任何修正案，以及對格蘭傑首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監或履行類似職能的人員對任何此類條款的任何豁免。格蘭傑還通過了《董事會運營原則》，該原則可在其網站上查閲，任何提出要求的人都可以獲得印刷版。

第 11 項：高管薪酬

本項目所要求的信息參考了格蘭傑關於將於2024年4月24日舉行的年度股東大會的委託聲明，標題是 “董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“董事會薪酬委員會”、“董事會薪酬委員會報告”、“首席執行官薪酬比率” 和 “薪酬與績效披露”。

第 12 項：某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務

本項目所要求的信息是參照格蘭傑關於將於2024年4月24日舉行的年度股東大會的委託書納入的，標題是 “格蘭傑股票的所有權” 和 “股權薪酬計劃”。

第 13 項：某些關係和關聯交易及董事獨立性

本項目所要求的信息是參照格蘭傑關於將於2024年4月24日舉行的年度股東大會的委託書納入的，標題是 “董事獨立性”、“董事年度選舉” 和 “與關聯人的交易”。

第 14 項：首席會計師費用和服務

本項目所要求的信息參考了格蘭傑關於將於2024年4月24日舉行的年度股東大會的委託聲明，標題為 “審計費用和審計委員會預批准政策和程序”。

第四部分

項目 15：展品和財務報表附表

(a) 作為本表格 10-K 的一部分提交的文件

(1) 所有財務報表

合併財務報表索引


頁面
獨立註冊會計師事務所的報告 PCAOB ID:	42	37
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併收益表		39
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益表		40
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合併資產負債表		41
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表		42
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併股東權益報表		43
合併財務報表附註		44

(2) 財務報表附表：省略了第S-X條例第5-04條中列出的附表，因為它們要麼不適用，要麼所需信息顯示在合併財務報表或其附註中。

(3) S-K 法規第 601 項所要求的展品


展覽索引
展品編號						描述
2.1						Grainger、GWW UK Holdings Limited、Gregory Family Office Limited和Michael Gregory於2015年7月30日簽訂的截至2015年7月30日的股票購買協議，參照W.W. Grainger, Inc.2015年7月31日的8-K表最新報告附錄2.1納入其中。
3.1						重述的公司章程，參照W.W. Grainger, Inc.截至1998年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄3（i）納入。
3.2						2017年3月9日修訂的章程參考了W.W. Grainger, Inc.於2017年3月9日發佈的8-K表最新報告附錄3.1.1。
4.1						W.W. Grainger, Inc.與作為受託人的美國銀行全國協會於2015年6月11日簽訂的契約，參照W.W. Grainger, Inc.於2015年6月11日發佈的8-K表最新報告附錄4.1納入其中。
4.2						作為受託人的W.W. Grainger, Inc.和美國全國銀行協會於2015年6月11日簽訂的第一份補充契約，以及2045年到期的4.60％優先票據表格參照W.W. Grainger, Inc.於2015年6月11日發佈的8-K表最新報告附錄4.2納入。
4.3						第二份補充契約於2016年5月16日簽訂，由W.W. Grainger, Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會簽訂，參照W.W. Grainger, Inc.於2016年5月16日發佈的8-K表最新報告附錄4.1納入。
4.4						第三份補充契約於2017年5月22日簽訂，由W.W. Grainger, Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會簽訂，參照W.W. Grainger, Inc.於2017年5月22日發佈的8-K表最新報告附錄4.1納入。
4.5						2046年到期的3.75％優先票據的表格（包含在附錄4.3中），參考了W.W. Grainger, Inc.於2016年5月16日發佈的8-K表最新報告附錄4.1。
4.6						2047年到期的4.20％優先票據的表格（包含在附錄4.4中），參考了W.W. Grainger, Inc.於2017年5月22日發佈的8-K表最新報告附錄4.1。
4.7						根據1934年《證券交易法》第12條對註冊人證券的描述。
4.8						第四份補充契約，截至2020年2月26日，W.W. Grainger, Inc. 和作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的截至2020年2月26日，根據附錄4.1註冊為W.W. Grainger, Inc.s 於 2020 年 2 月 21 日發佈的 8-K 表最新報告。


4.9						2025年到期的1.85％的優先票據的形式（包含在附錄4.8中），參照W.W. Grainger, Inc.附錄4.1納入其中。”s 於 2020 年 2 月 21 日發佈的 8-K 表最新報告。
10.1						W.W. Grainger, Inc.與其每位董事和某些執行官之間的賠償協議形式，參照W.W. Grainger, Inc.截至2009年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10 (b) (i)，納入了該協議。*
10.2						經修訂的《冰雪奇緣高管死亡撫卹金計劃》參照W.W. Grainger, Inc.截至2007年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10 (b) (v) 納入其中。*
10.3						《凍結高管死亡撫卹金計劃》的第一修正案，參照W.W. Grainger, Inc.截至2008年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10 (b) (v) (1)，納入其中。*
10.4						《凍結行政人員死亡撫卹金計劃》的第二項修正案參照了W.W. Grainger, Inc.截至2009年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10 (b) (iv) (2)。*
10.5						經修訂的補充利潤分享計劃參考了W.W. Grainger, Inc.截至2003年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10（viii），納入了該計劃。*
10.6						經修訂的第二期補充利潤分享計劃參考了W.W. Grainger, Inc.截至2007年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10 (b) (ix)，納入其中。*
10.7						經修訂的自願薪資和激勵延期計劃參考了W.W. Grainger, Inc.截至2007年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10 (b) (xi)，納入了經修訂。*
10.8						董事薪酬計劃的摘要描述。*
10.9						2010 年激勵計劃，參考 W.W. Grainger, Inc. 2010 年 3 月 12 日的委託書附錄 B 納入。*
10.10						公司管理激勵計劃的摘要描述。*
10.11						激勵計劃補償協議，參照W.W. Grainger, Inc.截至2009年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10 (b) (xxv) 納入。*
10.12						W.W. Grainger, Inc.與其某些執行官之間的控制權變更僱傭協議表格，參照W.W. Grainger, Inc.截至2010年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10 (b) (xxvii) 納入其中。*
10.13						W.W. Grainger, Inc. 2015 年激勵計劃，參考了 W.W. Grainger, Inc. 2015 年 3 月 13 日的委託書附錄 B 納入。*
10.14						W.W. Grainger, Inc. 2015 年激勵計劃的第一修正案，參考了 W.W. Grainger, Inc. 截至2017年3月31日的季度10-Q表季度報告的10.1。*
10.15						經修訂和重述的 W.W. Grainger, Inc. 2015 年激勵計劃於 2018 年 10 月 31 日生效，參照 W.W. Grainger, Inc. 的附錄 10.1 納入截至2018年9月30日的季度10-Q表季度報告。*
10.16						W.W. Grainger, Inc.與其某些執行官之間的股票期權獎勵協議表格，參照W.W. Grainger, Inc.截至2016年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.1。*
10.17						W.W. Grainger, Inc.與其某些執行官之間的股票期權獎勵協議表格，參照W.W. Grainger, Inc.截至2017年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.2，納入其中。*
10.18						W.W. Grainger, Inc.與其某些執行官之間的限制性股票單位獎勵協議表格，參照W.W. Grainger, Inc.截至2017年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.3，納入其中。*
10.19						W.W. Grainger, Inc.與其某些執行官之間的2017年績效份額獎勵協議表格，參照W.W. Grainger, Inc.截至2017年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.4，納入其中。*
10.20						W.W. Grainger, Inc. 與其某些執行官之間的 2018 年 W.W. Grainger, Inc. 2015 年激勵計劃股票期權協議的表格，參照 W.W. Grainger, Inc. 的附錄 10.3 納入了截至2018年3月31日的季度10-Q表季度報告。*
10.21						2018 年 W.W. Grainger, Inc. 2015 年激勵計劃限制性股票單位協議的表格 W.W. Grainger, Inc. 與其某些執行官之間的 2018 年 W.W. Grainger, Inc. 2015 年激勵計劃限制性股票單位協議，參考附錄 10.4 納入了 W.W. Grainger, Inc.截至2018年3月31日的季度10-Q表季度報告。*
10.22						2018 年 W.W. Grainger, Inc. 2015 年激勵計劃績效限制性股票單位協議的表格 W.W. Grainger, Inc. 與其某些執行官之間的 2018 年 W.W. Grainger, Inc. 2015 年激勵計劃績效限制性股票單位協議，參照 W.W. Grainger, Inc. 的附錄 10.5 納入截至2018年3月31日的季度10-Q表季度報告。*


10.23						2019年W.W. Grainger, Inc.與其某些執行官之間的2015年股票激勵計劃股票期權協議的表格，參照W.W. Grainger, Inc.截至2019年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.1，納入。*
10.24						2019年W.W. Grainger, Inc.2015年股票激勵計劃限制性股票單位協議的表格，參照W.W. Grainger, Inc.截至2019年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.2，納入了W.W. Grainger, Inc.與其某些執行官之間的2015年股票激勵計劃限制性股票單位協議。*
10.25						2019年W.W. Grainger, Inc.2015年股票激勵計劃績效限制性股票單位協議的表格，參照W.W. Grainger, Inc.截至2019年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.3，納入了W.W. Grainger, Inc.與其某些執行官達成的2015年股票激勵計劃績效限制性股票單位協議。*
10.26						貸款方W.W. Grainger, Inc. 和作為管理代理人的北美摩根大通銀行簽訂的截至2020年2月14日的信貸協議，參照附錄10.1納入了W.W. Grainger, Inc.s 於 2020 年 2 月 14 日發佈的 8-K 表最新報告。
10.27						信貸協議第一修正案於2022年8月29日由貸款方W.W. Grainger, Inc. 和作為行政代理人的北美摩根大通自2022年8月29日起生效，並參照了W.W. Grainger, Inc.2022年8月30日第8 K表最新報告的附錄10.1。
10.28						2020年W.W. Grainger, Inc.與其某些執行官之間的2015年激勵計劃限制性股票單位協議的表格，參照W.W. Grainger, Inc.截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.1，納入。*
10.29						2020年W.W. Grainger, Inc.與其某些執行官達成的2015年激勵計劃績效股票單位協議的表格，參照W.W. Grainger, Inc.截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.2，納入了該協議。*
10.30						2022年W.W. Grainger, Inc. 與其某些執行官之間的 W.W. Grainger, Inc. 2015 年激勵計劃績效股票單位協議表格，參照附錄 10.35 納入了 W.W. Grainger, Inc.截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告。*
10.31						W.W. Grainger, Inc.與其某些執行官之間的2022年激勵計劃限制性股票單位獎勵協議的2022年表格，參照W.W. Grainger, Inc.截至2022年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.1，納入了該協議。*
10.32						W.W. Grainger, Inc.與其某些執行官之間的2022年激勵計劃績效股票單位獎勵協議的2022年表格，參照W.W. Grainger, Inc.截至2022年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.2，納入了該協議。*
10.33						W.W. Grainger, Inc. 2022年激勵計劃，參照公司於2022年3月17日提交的附表14A的最終委託書附錄C納入其中。*
10.34						薪酬延續——遣散費政策指南，參照W.W. Grainger, Inc.截至2022年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.1，納入了。*
10.35						2023 年 W.W. Grainger, Inc. 與其某些執行官之間的 W.W. Grainger, Inc. 2022 年激勵計劃限制性股票單位獎勵協議表格，參照附錄 10.41 納入了 W.W. Grainger, Inc.截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。*
10.36						2023 年 W.W. Grainger, Inc. 與其某些執行官之間的 W.W. Grainger, Inc. 2022 年激勵計劃績效股票單位獎勵協議表格，參照附錄 10.42 納入了 W.W. Grainger, Inc.截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。*
10.37						W.W. Grainger, Inc. 和 MonoTaro Co., Ltd. 於 2023 年 2 月 17 日簽訂的股東協議，參照附錄 10.43 納入了 W.W. Grainger, Inc.截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。*
10.38						2023 年 7 月 6 日由 John L. Howard 和 W.W. Grainger, Inc. 簽訂的過渡協議和一般性新聞稿，參照附錄 10.1 納入了 W.W. Grainger, Inc.截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告。*


10.39						貸款方W.W. Grainger, Inc.與作為行政代理人的北美摩根大通銀行簽訂的截至2023年10月11日的信貸協議，參照附錄10.1納入W.W. Grainger, Inc.s 於 2023 年 10 月 12 日提交的 8-K 表的最新報告。
21						格蘭傑的子公司。
23						獨立註冊會計師事務所的同意。
31.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
31.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
32						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席執行官和首席財務官進行認證。
97						W.W. Grainger, Inc. 財務報表高管薪酬補償政策
101.INS						XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH						XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL						XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF						XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB						XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE						XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104						封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。


(*) 管理合同或補償計劃或安排。

第 16 項：10-K 表格摘要

沒有。

簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2024年2月22日


W.W. GRAINGER, INC.

來自：			/s/ D.G. Macpherson
			D.G. Macpherson
			董事會主席
			兼首席執行官

根據1934年《證券交易法》的要求，以下人員於2024年2月22日代表註冊人以所示身份簽署了本報告。



/s/ D.G. Macpherson						/s/ 喬治·戴維斯
D.G. Macpherson						喬治·戴維斯
董事會主席						董事
兼首席執行官、董事
（首席執行官）						/s/ V. Ann Hailey
						V. Ann Hailey
/s/Deidra C. Merriwether						董事
Deidra C. Merriwether
高級副總裁						/s/ 凱瑟琳 D. 傑斯彭
兼首席財務官						凱瑟琳·傑森
（首席財務官）						董事

/s/ 勞裏 R. 湯姆森						/s/ 克里斯·克萊因
勞裏 R. 湯姆森						克里斯·克萊因
副總裁兼財務總監						董事
（首席會計官）
						/s/ Stuart L. Levenick
						斯圖爾特·萊文尼克
						董事

						/s/ 尼爾·諾維奇
						尼爾·S·諾維奇
						董事

						/s/ E. Scott Santi
						E. Scott Santi
						董事