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132023成員2023-01-012023-12-310001855457kore：SeriesA1默認Stock會員2023-01-012023-12-310001855457美國-公認會計準則：非指定成員kore：PennyFriends成員2023-12-310001855457美國-公認會計準則：非指定成員kore：PennyFriends成員2023-01-012023-12-310001855457SRT：最大成員數kore：間接税會員2023-12-310001855457kore：SearchlightOwnershipMemberSRT：關聯實體成員2023-12-310001855457SRT：最小成員數kore：CerberusDeliveromAcquisitionCorp.所有權成員SRT：關聯實體成員2023-12-310001855457SRT：最大成員數kore：CerberusDeliveromAcquisitionCorp.所有權成員SRT：關聯實體成員2023-12-310001855457kore：租賃和電信服務招聘會員美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001855457kore：租賃和電信服務招聘會員美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001855457kore：非正式服務招聘會員美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-31kore：成員0001855457kore：購買和銷售設備成員美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001855457kore：購買和銷售設備成員美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001855457國家：美國2023-12-310001855457美國公認會計準則：良好意願成員國家：美國美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457國家：美國2022-12-310001855457美國公認會計準則：良好意願成員國家：美國美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457國家：中國2023-12-310001855457美國公認會計準則：良好意願成員國家：中國美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457國家：中國2022-12-310001855457美國公認會計準則：良好意願成員國家：中國美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457kore：國家成員2023-12-310001855457美國公認會計準則：良好意願成員kore：國家成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457kore：國家成員2022-12-310001855457美國公認會計準則：良好意願成員kore：國家成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457美國公認會計準則：良好意願成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457美國公認會計準則：良好意願成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457國家：美國kore：無形資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457國家：美國kore：無形資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457國家：中國kore：無形資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457國家：中國kore：無形資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457kore：國家成員kore：無形資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457kore：國家成員kore：無形資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457kore：無形資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457kore：無形資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457國家：美國美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457國家：美國美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457國家：內華達州2023-12-310001855457國家：內華達州美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457國家：內華達州2022-12-310001855457國家：內華達州美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457kore：國家成員美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457kore：國家成員美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457國家：美國kore：OperatingLeaseRightOftons資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457國家：美國kore：OperatingLeaseRightOftons資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457kore：國家成員kore：OperatingLeaseRightOftons資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457kore：國家成員kore：OperatingLeaseRightOftons資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001855457kore：OperatingLeaseRightOftons資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001855457kore：OperatingLeaseRightOftons資產成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-3100018554572023-10-012023-12-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

_____________________________

表格10-K

_____________________________

(標記一)

x			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

o			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金文件編號001-40856

_____________________________

KORE集團控股公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

_____________________________

特拉華州			86-3078783
（國家註冊）			(國際税務局僱主身分證號碼)
拉****亞大道3號, 500套房, 亞特蘭大, 鎵			30346
(主要行政辦公室地址)			(郵政編碼)

877-710-5673

註冊人的電話號碼，包括區號

_____________________________

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.0001美元

科爾

紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：

購買普通股的認股權證(1)

(每節課的標題)

(1)2023年12月21日，紐約證券交易所提交了表格25，根據《交易所法》第12（b）條將公司的股票摘牌，並將此類證券從登記中刪除。自2023年12月7日起，該公司的認購證將在OTC Pink Marketplace上交易，代碼為“KORGW”。

_____________________________

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是o 不是x

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o  不是x

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x編號：o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x編號：o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

o

加速文件管理器

o

非加速文件服務器

x

規模較小的報告公司

x

新興成長型公司

x

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。o

---

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o編號：x

截至2023年6月30日（註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日），非關聯公司持有的股票總市值約為美元50.3按每股1.22美元（註冊人普通股當日在紐約證券交易所的收盤價）計算，百萬美元。非關聯公司對股票所有權的確定僅為了響應這一要求而做出，註冊人不因任何其他目的而受此確定的約束。截至2024年4月9日，已有 83,196,842註冊人的普通股，每股面值0.0001美元，已發行。

以引用方式併入的文件

第三部分包含參考註冊人為2024年股東年度會議提交的最終委託聲明的信息，該聲明將在2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。

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目錄

						頁面
			關於前瞻性陳述的特別説明			1
			詞彙表			3
第一部分：						4
第1項。			生意場			4
第1A項。			風險因素			7
項目1B。			未解決的員工意見			21
項目1C。			網絡安全			22
第二項。			特性			22
第三項。			法律程序			22
第四項。			煤礦安全信息披露			22
第二部分。						23
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券			23
第六項。			[已保留]			23
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析			24
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			34
第八項。			財務報表和補充數據			36
第九項。			會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧			73
第9A項。			控制和程序			73
項目9B。			其他信息			76
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			76
第三部分。						77
第10項。			董事、行政人員和公司治理			77
第11項。			高管薪酬			77
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項			77
第13項。			某些關係和關聯人交易，以及董事獨立性			77
第14項。			首席會計師費用及服務			77
第四部分。						78
第15項。			展品和財務報表附表			78
第16項。			表格10-K摘要			80
			簽名			81

i

---

目錄表

除非另有説明，否則術語“Kore Group Holdings，Inc.”、“Kore”、“We”、“Our”、“Our Company”和“Company”均指Kore Group Holdings，Inc.及其全資子公司。

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-K年度報告包含符合《1995年私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。這些陳述表達了我們對未來事件或未來結果的意見、預期、信念、計劃、目標、假設、預測或預測，因此是或可能被視為“前瞻性陳述”。這些前瞻性表述一般可通過使用前瞻性術語加以識別，包括“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“尋求”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“可以”、“將”、“可能”、“將”或“應該”，或在每種情況下，它們的否定或其他變體或類似術語，但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。

本年度報告中關於Form 10-K的前瞻性陳述僅為當前預期和預測。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。本Form 10-K年度報告中的前瞻性陳述基於截至本Form 10-K年度報告發布之日我們所掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

您應閲讀此Form 10-K年度報告以及我們在此Form 10-K年度報告中引用的文件，並已作為展品提交到此Form 10-K年度報告中，以瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告發布之日的10-K表格。除適用法律另有要求外，我們明確表示不承擔任何義務更新或修改本Form 10-K年度報告中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，包括但不限於本10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中討論的重要因素，如下所述：

•我們有能力成功地開發和推出新產品和服務；

•我們在我們經營的市場中競爭的能力；

•我們滿足不斷髮展的5G新無線電(“5G NR”)產品和技術的價格和性能標準的能力；

•我們擴大客户覆蓋範圍/降低客户集中度的能力；

•我們在北美以外發展物聯網和移動產品組合的能力；

•我們對債務進行定期付款或再融資的能力；

•我們有能力推出和銷售符合當前和不斷髮展的行業標準和政府法規的新產品；

•我們發展和維護戰略關係以拓展新市場的能力；

•我們有能力妥善管理我們的業務增長，以避免對我們的管理和運營造成重大壓力，並對我們的業務造成幹擾；

•我們依賴第三方來製造我們解決方案的組件；

•我們有能力準確預測客户需求並及時交付足夠數量的產品；

•我們對解決方案中使用的一些產品、服務和設備的獨家來源供應商的依賴；

•不確定的全球經濟狀況對我們產品需求的持續影響；

•地緣政治不穩定對我們業務的影響；

•全球突發公共衞生事件、流行病或大流行的出現，可能會延長我們供應鏈的交貨期，並延長與客户的銷售週期；

•新的或調整後的關税可能對零部件或我們的產品的成本以及我們在國際上銷售產品的能力產生的影響；

•我們在滿足客户上市時間要求的同時，具有成本競爭力的能力；

1

---

目錄表

•我們有能力滿足無線寬帶數據接入市場客户的產品性能需求；

•對我們服務的需求；

•我們對無線電信運營商提供可接受的無線服務的依賴；

•任何未決或未來訴訟的結果，包括知識產權訴訟；

•我們的解決方案中包含的針對知識產權的侵權索賠；

•我們繼續有能力授權必要的第三方技術來開發和銷售我們的解決方案；

•引入可能包含錯誤或缺陷的新產品；

•在境外開展業務，包括相關的外匯風險；

•全球5G無線網絡鋪設和客户採用的速度；

•我們有能力在研究和開發方面進行重點投資；

•我們有能力確定合適的收購候選者，或成功整合和實現我們過去或未來戰略收購或投資的好處；

•我們有能力聘用、留住和管理更多的合格人員，以維持和擴大我們的業務；以及

•我們有能力維持充足的流動性，以滿足我們的財務需求和/或在未來籌集資本。

2

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目錄表

詞彙表

本詞彙表重點介紹了本年度報告中Form 10-K中使用的一些行業術語和其他術語，並不是此處使用的定義術語的完整列表。

•“ASC”係指財務會計準則委員會發布的會計準則編撰；

•“ASU”係指財務會計準則委員會發布的會計準則更新；

•“擔保票據”是指本公司子公司向貸款人及其關聯公司發行並由本公司擔保的本金總額為1.2億美元的優先無擔保可轉換票據；

•“基本匯率”是指借款人可以隨時將擔保票據兑換為普通股的每股12.50美元；

•“董事會”係指高麗集團控股有限公司的董事會；

•“CaaS”指的是連接即服務；

•“CEaaS”指連通性支持即服務；

•“税法”係指經修訂的1986年國內税法；

•“CODM”是指首席運營決策者；

•“新興成長型公司”指新興成長型公司；

•ESIM是指嵌入式用户識別模塊，是可編程SIM卡的一種形式。它提供了存儲多個網絡配置文件的功能，這些配置文件可以通過無線方式進行配置和管理；

•EUICC指的是嵌入式通用集成電路卡，是可編程SIM卡的一種形式，通常被稱為eSIM。它提供了存儲多個網絡配置文件的功能，這些配置文件可以通過無線方式進行配置和管理；

•“交易法”係指經修訂的1934年證券交易法；

•“財務會計準則委員會”指財務會計準則委員會；

•“FDA”指美國食品和藥物管理局；

•“公認會計原則”是指美國公認的會計原則；

•“HIPAA”係指“健康保險可轉移性和責任法案”；

•“激勵計劃”是指韓國2021年長期股權激勵計劃；

•“物聯網”指物聯網；

•“LTE”意為長期演進，是移動設備和數據終端的無線寬帶通信標準；

•“經常性費用”是指每月經常性費用；

•“紐約證券交易所”指紐約證券交易所；

•“原始設備製造商”指原始設備製造商；

•“OmniSIM”指的是由Kore冠名的eSIM/eUICC解決方案，它是一種在單一eSIM上提供KORE和本地配置文件組合的獨特解決方案；

•“上市公司會計監督委員會”是指上市公司會計監督委員會；

•“限制性股票單位獎”指限制性股票單位獎；

•“SaaS”指的是軟件即服務；

•“Searchlight”指Searchlight IV KOR，L.P.，它是全球投資公司Searchlight Capital Partners的附屬公司；

•“美國證券交易委員會”係指美國證券交易委員會；

•“SIM”指用户識別模塊；

•“SOFR”是指有擔保的隔夜融資利率，這是由美國國債擔保的隔夜現金借款成本確定的參考借款利率。

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目錄表

第一部分

第一項：商業銀行業務

概述

我們為客户提供到互聯網的物聯網連接(“連接”)和其他物聯網解決方案。我們是全球最大的獨立物聯網推動者之一，在全球範圍內向客户提供關鍵服務，以部署、管理和擴展其物聯網應用和使用案例。我們提供用於開發和支持物聯網解決方案和應用的高級連接服務、基於位置的服務、設備解決方案以及託管和專業服務。我們的物聯網平臺是與世界上最大的移動網絡運營商合作提供的，為移動和固定設備提供安全、可靠的無線互聯網連接。這項技術使我們能夠通過在新的和現有的垂直市場(如下所述)之間轉移能力來擴展我們的全球技術平臺，並向全球渠道合作伙伴和經銷商提供互補的產品。

我們是一家特拉華州的公司，我們的業務主要位於北美。我們於2003年開始運營。2021年10月1日，我們的普通股，每股面值0.0001美元(“普通股”)，開始在紐約證券交易所交易，代碼為“KORE”。

產品和服務

我們幫助客户部署、管理和擴展其關鍵任務物聯網解決方案，為尋求從單一提供商獲得多個物聯網服務和解決方案的企業客户提供“一站式商店”。

我們通過五個主要行業垂直市場向企業客户提供連接和物聯網解決方案，包括(I)互聯健康、(Ii)艦隊管理、(Iii)資產監控、(Iv)零售通信服務和(V)工業物聯網。我們構建了一個平臺，在三個領域為我們的客户提供服務：CAAS、物聯網託管服務/解決方案和分析，我們將其稱為“CSA”，即連接、解決方案和分析。

就財務報告而言，我們的行業垂直市場不被視為細分市場，因為對於低於收入成本水平(不包括折舊和攤銷)的上述垂直行業(或連接與解決方案)，沒有離散的財務信息，並且我們的CODM審查綜合基礎上提供的財務信息，以做出運營決策、分配資源和評估財務業績。

我們的產品和服務範圍如下：

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目錄表

業務範圍

產品/服務

產品/服務説明

主要定價方法

IoT連通性   截至2023年和2022年的收入分別佔73%和66%

IoT 連通性 服務 （CaoS）

•通過我們的物聯網平臺“KORE One”™提供的物聯網連接服務 •我們的連接解決方案允許設備通過連接到互聯網的任何網絡無縫、安全地連接世界任何地方，我們稱其為多個設備、多個位置、多個運營商CaSaaS多價值主張

設備生命週期內每月每位訂户（7-10年並不斷增長）自動續訂的多年期合同

IoT 連通性 提升能力 即服務 （CE瑙斯） 美國目前未提供

• 物聯網連接管理平臺即服務（或單個KORE One引擎） • 蜂窩核心網絡即服務（雲原生進化分組核心“PC”）

物聯網解決方案   截至2023年和2022年的收入分別佔27%和34%

物聯網設備 管理 服務

• 外包平臺支持的服務(例如，物流、配置、設備管理) •第三方設備全球採購、設備設計和選擇服務

每台設備或每台設備每月預付費用

物聯網安全 位置 基座 服務 (磅)

•韓國的安全專業®軟件即服務平臺 • Kore的PositionLogicLBS SaaS平臺和®API

每個訂户每月

顧客

我們的客户業務遍及各行各業，包括醫療保健、車隊和車輛管理、資產管理、通信服務和工業/製造業。在截至2023年12月31日的一年中，沒有任何單一客户的收入佔我們總收入的10%以上。一個客户，一家大型跨國醫療器械和保健公司，在截至2022年12月31日的一年中佔我們總收入的11%。

主要合作伙伴

我們與領先的蜂窩運營商合作，以支持我們的連接業務。我們的物聯網生態系統合作伙伴包括作為應用平臺合作伙伴的企業級物聯網軟件提供商、作為硬件OEM合作伙伴的商用硬件製造商、作為半導體和模塊OEM合作伙伴的電子解決方案提供商、雲提供商和系統集成服務合作伙伴。這些合作伙伴關係使我們能夠為客户提供物聯網解決方案。

Kore的競爭和差異化

我們相信，我們是當前市場上為數不多的能夠提供物聯網支持服務、全面提供CaaS、IoT解決方案和分析服務的提供商之一。然而，我們產品和解決方案的各個市場正在迅速發展，競爭非常激烈。這些市場可能會繼續受到新產品推出和行業參與者的影響。以下是我們業務範圍內的一些主要競爭對手：

•物聯網連接服務：電信運營商，如T-Mobile和沃達豐；以及移動虛擬網絡運營商，如Aeris和Wireless Logic。

•對於物聯網解決方案和分析：設備管理服務提供商，如Velocitor Solutions和Futura Mobility；車隊管理SaaS提供商，如Fleetmatics和GPS TrackIt；以及分析服務提供商，如Galooli和Intelligence。

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目錄表

我們在物聯網連接服務市場上競爭的基礎是我們的運營商集成數量、Kore One平臺、ConnectivityPro服務和相關API、eSIM技術堆棧/專有IP以及雲本地演進分組核心“EPC”。我們憑藉深厚的行業垂直知識和經驗在物聯網解決方案市場展開競爭(例如：、通過FDA設施註冊、ISO9001/13485認證和HIPAA合規性實現互聯健康)、我們廣泛的解決方案和分析服務，以及為其他物聯網託管服務提供交叉銷售機會的純連接客户。

知識產權

香港知識產權的主要範疇如下：

KORE ONE™平臺：Kore One平臺為客户提供了單一平臺，通過該平臺，客户可以選擇各種工具來管理和改善他們對連接和物聯網解決方案的使用和享受。Kore One平臺使用基於微服務的專有架構構建，由七(7)個開放、模塊化和可擴展的引擎組成。Kore One平臺不僅使我們能夠為客户創建服務，還使客户能夠構建託管現有物聯網應用和服務所需的自己的基礎設施，並促進快速高效地推出新應用。

Kore eSIM(OmniSIM和SuperSIM)：我們的eSIM可以在單個SIM卡上提供全球和本地連接，該SIM卡可以通過首選運營商配置文件進行遠程更新或遠程更新。此產品組合中的關鍵知識產權包括我們的eSIM配置文件、eSIM驗證工具和API。

雲本地超級核心(蜂窩網絡即服務)：任何蜂窩網絡都由無線接入網(RAN)、光纖回程和核心網組成，它們的功能構成了網絡的“大腦”(包括交換、認證等)。Cloud Native HyperCore為我們和我們的一些客户提供了蜂窩“核心網絡”(建立在蜂窩運營商的RAN和來自蜂窩運營商的回程之上)。我們的知識產權包括傳統核心網絡組件和本地雲核心網絡組件。

物聯網網絡和應用服務

•連接專業版：IoT連接管理平臺，提供一系列全球IoT連接服務，如配置連接、配置用户、評級和收費、分銷管理、eSIM協調、診斷和支持。

•安全專業版®：物聯網安全服務，實現對物聯網連接的深度網絡流量監控，潛在地降低數據泄露風險，並提供對物聯網通信的數據包級可見性。

•位置邏輯®: LBS平臺，用於位置地圖、全球車隊跟蹤、智能路線以及集成遠程信息處理服務，如車載視頻和貨物監控。

除了上面列出的知識產權，我們還擁有一項有效的專利、幾個商標以及域名和網站名稱的所有權，所有這些我們都認為是我們的知識產權。

員工

我們總共有600多名員工，其中幾乎所有員工都是全職員工。

政府規章和合規性

我們必須遵守有關隱私、數據保護和數據安全的日益複雜和不斷變化的聯邦、州和國際法律、法規和行業標準，包括與出於各種商業目的(包括醫療原因以及促銷和營銷目的)收集、存儲、使用、傳輸和保護個人身份信息、健康信息和個人信用數據有關的標準。此類隱私和數據保護法律和法規，包括HIPAA，以及行業標準，在每個案例中都與個人身份信息、健康信息和個人信用數據的收集、使用、保留、安全和傳輸有關。

幾個司法管轄區已經通過了這方面的法律，其他司法管轄區正在考慮施加額外的限制。這些法律在繼續發展，並且可能在不同的司法管轄區之間不一致。HIPAA隱私規則要求HIPAA涵蓋的任何實體(包括跟蹤健康相關數據的實體，如KORE)保護和防止未經授權泄露稱為受保護健康信息的患者健康信息。HIPAA還要求承保實體遵守HIPAA安全規則，該規則要求所有承保實體(I)確保所有電子保護的健康信息的機密性、完整性和可用性；(Ii)檢測並防範對信息安全的預期威脅；(Iii)防止預期的不允許使用或披露；以及(Iv)證明其員工遵守了規定。

關於我們對網絡安全和相關風險的監督和管理的信息，見第一部分，項目1C，“網絡安全”。

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目錄表

可用信息

我們以電子方式向美國證券交易委員會提交年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可通過互聯網在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上查閲我們在向美國證券交易委員會提交或提交報告後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站www.korewireless.com上免費提供這些報告和任何修改的副本。

本年度報告中以Form 10-K形式引用的網站上包含的信息未通過引用併入本申請文件中。此外，公司對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。

項目1A.評估各種風險因素

投資我們的普通股或其他證券涉及重大風險。在決定投資我們的普通股或其他證券之前，除本10-K表格年度報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險。這份Form 10-K年度報告中討論的風險可能會對我們的業務、財務狀況、流動資金、運營結果和前景產生重大不利影響(我們統稱為“對我們產生重大不利影響”或“對我們產生重大不利影響”，以及類似的措辭)。這可能會導致我們普通股或其他證券的市場價格大幅下跌，您可能會失去對我們普通股或其他證券的全部或部分投資。本年度報告中的10-K表格中的一些陳述，包括以下風險因素中的陳述，構成前瞻性陳述。請參閲題為“關於前瞻性陳述的特別説明”的部分。

彙總風險因素

我們面臨着許多風險，如果實現這些風險，可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和業績產生實質性的不利影響

運營和前景以及我們向股東進行分配的能力。我們面臨的一些更重大的挑戰和風險

包括但不限於以下內容，下面將更詳細地描述：

•我們面臨着與遵守法律法規相關的風險，包括但不限於遵守《美國證券交易委員會》的規則和法規以及在各個司法管轄區遵守税法，不遵守這些法律法規可能導致產生鉅額成本或以其他方式對我們產生實質性和不利影響；

•我們負債累累，這使我們面臨更大的損失風險；

•我們的重要股東和他們各自的關聯公司對我們有重大影響，他們的行為可能不符合您作為股東的最佳利益；

•我們普通股的價格波動很大，因此投資我們普通股的風險增加；

•如果我們不能成功整合我們已經收購的業務，或任何未來的業務收購，我們的經營結果可能會受到實質性的不利影響；

•5G市場可能需要比我們預期的更長的時間才能實現，或者，如果它真的快速實現，我們可能無法滿足發展時間表和其他客户需求；

•我們在新技術上的開發和投資可能不會產生運營收入，也不會對滿足我們預期的未來運營結果做出貢獻；

•如果我們無法支持具有低延遲和/或高吞吐量物聯網用例的客户，我們的收入增長和盈利能力將受到損害；

•如果我們不能有效地管理我們日益多樣化和複雜的業務和運營，我們從新客户或現有客户那裏創造增長和收入的能力可能會受到不利影響；

•我們最大客户的流失可能會對我們的收入和盈利能力產生重大和實質性的不利影響；

•我們的產品技術性很強，可能包含未檢測到的錯誤、產品缺陷、安全漏洞或軟件錯誤；

•如果用於提供我們服務的網絡基礎設施出現中斷或性能問題，我們的客户可能會遇到服務中斷，這可能會影響我們的聲譽和未來的銷售；

•我們無法適應我們市場中的快速技術變化，可能會削弱我們保持競爭力的能力，並對我們的運營結果產生不利影響；

•我們提供的產品和服務的市場發展迅速，競爭激烈。我們可能無法有效地競爭；

•如果我們不能保護我們的知識產權和專有權利，我們的競爭地位和業務可能會受到損害；

•未能維護我們的信息和技術網絡的安全，包括與我們的客户和員工有關的信息，可能會對我們造成不利影響；

•我們的內部和麪向客户的系統，以及它們所依賴的第三方系統，可能會受到網絡安全漏洞、中斷或延遲的影響；

•我們受制於不斷變化的隱私法，這些法律在美國和其他司法管轄區可能會有不同的解釋，這可能會對我們的業務產生不利影響，並要求我們產生大量成本；

•我們的技術包含第三方開源軟件組件，如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款，可能會限制我們提供平臺的能力；

•我們在國際經營中面臨固有的風險，包括遵守適用於我們國際業務的國際和美國法律法規；

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目錄表

•我們可能會受到法律訴訟和訴訟，包括知識產權和隱私糾紛，這些糾紛的辯護成本很高，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害；

•我們的管理層發現了內部控制缺陷，這些缺陷導致我們在財務報告和披露控制和程序方面的內部控制存在重大缺陷；

•我們未來的資本需求並不明朗，我們將來可能需要籌集更多資金，但可能無法以可接受的條件籌集這些額外資金，或者根本無法籌集到這些資金；以及

•我們有虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利。

以上清單並不詳盡，我們還面臨更多的挑戰和風險。請仔細考慮本年報內有關表格10-K的所有資料，包括本部第I部第1A項所載事項。

與我們的商業和工業有關的風險

我們的實際運營結果可能與提供的任何指導意見大不相同。

我們的指導，包括前瞻性陳述，是由管理層編制的，受到許多假設和估計的限制，雖然這些假設和估計具有具體的數字，但本質上受到重大商業、經濟和競爭不確定性和或有事件的影響。其中許多不確定性和意外情況超出了我們的控制範圍，並基於對未來業務決策的具體假設，其中一些決策將發生變化。我們通常將可能的結果描述為高和低範圍，這是為了在變量發生變化時提供敏感性分析，但並不意味着實際結果不能超出建議的範圍。

指導意見必然是投機性的，可以預期，我們提供的指導意見的部分或全部假設將不會實現，或將與實際結果大相徑庭。特別是，與被收購企業的預期經營結果有關的指引本質上比其他指引更具投機性，因為管理層必然不太熟悉被收購企業的業務、程序和運作。同樣，在地緣政治緊張等極端不確定時期提供的指導，本質上比在相對穩定時期提供的指導更具投機性。因此，任何有關我們預期財務業績的指引，必須只是管理層認為在指引發出之日可實現的估計。實際結果將與指導意見不同，差異可能是實質性的。投資者還應該認識到，任何預測的財務數據的可靠性都會隨着數據預測的深入而降低。

實際經營結果可能與我們的指導不同，這種差異可能是不利的和實質性的。有鑑於此，我們促請投資者把指引放在適當的背景下考慮，不要過分依賴指引。此外，我們普通股的市場價格可能反映了關於我們指引準確性的各種市場假設。如果我們的實際經營業績低於投資者或證券分析師的預期，我們普通股的價格可能會大幅下降。

我們的季度運營業績一直在波動，而且很可能會繼續波動。因此，我們可能達不到投資者或證券分析師的預期，有可能導致我們的股價下跌。

我們的季度經營業績，包括我們的收入水平、收入成本、不包括折舊和攤銷、所得税前淨虧損和現金流，可能會因各種因素而波動，包括不利的宏觀經濟狀況、我們銷售的產品組合、與我們的平臺和解決方案相關的相對銷售額以及其他我們無法控制的因素。如果我們的季度收入或運營結果低於投資者或證券分析師的預期，我們普通股的價格可能會大幅下降。我們經營業績的波動可能是由多個因素造成的，包括：

•可歸因於物聯網連接和物聯網服務的收入部分，包括硬件和其他銷售；

•我們有能力管理我們已經收購的業務，以及整合和管理任何未來的業務收購；

•對我們的平臺和解決方案的需求波動，包括季節性或更廣泛的經濟因素；

•我們因應競爭性定價行動而作出的價格變動；

•我們的硬件供應商有能力繼續製造高質量的產品，並提供足夠的組件和產品來滿足我們的需求；

•我們或我們的競爭對手推出新解決方案、產品或升級的時機和成功，以及新競爭對手的進入；

•我們或競爭對手的業務和定價政策的變化；

•我們控制成本的能力，包括我們的運營費用和我們購買的硬件的成本；

•美國貿易政策的變化，包括對進口產品徵收新的或潛在的關税或懲罰；

•競爭，包括新競爭者進入該行業和現有競爭者推出新產品；

•與推出新的或改進的產品有關的問題，如供應鏈中斷或上一代產品短缺或對下一代產品的短期需求下降；

•我們解決方案的安全、隱私、完整性、可靠性、質量或兼容性方面的感知或實際問題，包括與我們的系統、我們的用户系統、計劃外停機或停機相關的問題；

•支出的金額和時間，包括與擴大業務(包括通過收購)、增加研發、推出新解決方案或支付訴訟費用有關的支出；

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目錄表

•在國內外現有和新市場內有效管理增長的能力；

•更改我們平臺和解決方案的支付條款；

•應收客户和其他第三方應收賬款的可回收性；

•區域、國家和全球經濟的實力；以及

•自然災害的影響，如地震、颶風、火災、停電、洪水、流行病、流行病和公共衞生危機，以及其他災難性事件或人為問題，如恐怖主義、內亂和實際或威脅的武裝衝突，或全球或區域經濟、政治和社會狀況。

我們有運營虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利。

我們有運營虧損的歷史，未來可能無法實現或保持盈利。我們不確定我們是否或何時能夠在未來實現或保持盈利。此外，如果我們繼續投資於增長，未來的費用可能會增加，如果我們的收入沒有與我們的支出相稱的增長，這可能會對我們未來的運營結果產生負面影響。如果我們在投資業務時未能增加收入，或未能管理成本，可能會阻礙我們實現或保持盈利能力或正現金流。如果我們不能成功應對這些風險和挑戰，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。

從歷史上看，我們一直通過收購實現增長。對新業務戰略和收購的投資可能導致經營困難、稀釋我們的普通股，以及可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績的其他後果。

新的業務戰略和收購是我們戰略和資本使用的重要元素。我們可能會繼續評估和討論一系列這類潛在的戰略交易，這些交易可能造成無法預見的經營困難和支出。其中一些我們面臨風險的領域包括：

•將管理時間和重點從經營業務轉移到與收購和其他戰略交易相關的挑戰上；

•未能成功整合收購的業務、技術、服務和人員(包括文化整合和留住員工)，進一步發展收購的業務和技術；

•在被收購公司實施或補救控制、程序和政策；

•整合被收購公司的會計和行政系統，協調產品、工程、銷售和營銷職能；

•將運營、用户和客户轉移到我們現有的平臺上；

•在海外收購的情況下，需要整合不同文化和語言的業務，並解決與特定國家相關的特定經濟、貨幣、政治和監管風險；

•未能實現與投資有關的商業、戰略或財務目標；

•因缺乏流動性而未能實現投資價值；

•被收購公司在收購前的活動責任，包括專利和商標侵權索賠、數據隱私和安全問題、違法行為、商業糾紛、税務責任、保修索賠、產品責任和其他已知和未知的責任；以及

•與被收購公司有關的訴訟或其他索賠，包括被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠。

我們在過去或未來的收購和其他戰略交易中遇到的這些風險或其他問題可能會導致我們無法實現預期的好處，產生意想不到的負債，並總體上損害我們的業務。

我們的收購和其他戰略交易還可能導致股權證券的稀釋發行、債務、或有負債、攤銷費用或商譽和/或長期資產的減值，以及重組費用。此外，我們收購和其他戰略交易的預期收益或價值可能無法實現。此外，市場對收購的反應可能不會像我們預期的那樣。上述任何或全部情況都可能對我們的財務狀況和經營業績造成重大損害，和/或導致我們的股票價格大幅下跌。

作為一家上市公司，我們必須保持對財務報告的內部控制。我們已經發現了財務報告內部控制中的重大弱點。如果不能有效補救這些重大弱點，或者如果我們未能制定和保持對財務報告和披露控制程序的適當和有效的內部控制，我們編制及時和準確的財務報表、遵守適用的法律和法規或進入資本市場的能力可能會受到損害。

作為一家上市公司，我們的管理層負責設計、實施和積極評估我們對財務報告的內部控制，以符合《薩班斯-奧克斯利法案》第404(A)條所要求的上市公司的標準。

設計和實施有效的財務報告內部控制的過程是一項持續的努力，需要我們預測和應對我們的業務以及經濟和監管環境的變化，並花費大量資源來維持對財務報告的內部控制，以充分履行我們作為上市公司的報告義務。管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則很複雜，需要大量的文件，

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目錄表

測試和補救。測試和維護我們對財務報告的內部控制，並糾正重大缺陷，可能會轉移我們管理層對其他對我們業務重要的事務的注意力。

我們已根據《交易法》第13a-15(F)條的規定，發現了我們對財務報告的內部控制中的重大弱點，這些弱點在第9A項“控制和程序”中披露。重大缺陷被定義為財務報告的內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。有關已查明的重大弱點以及管理層補救計劃的詳細討論，請參閲本年度報告10-K表格中的第II部分，第9A項，“控制和程序”。如果我們不能及時有效地完成我們的補救目標，我們遵守財務報告要求和其他適用於上市公司的規則的能力可能會受到損害。我們可能不會及時有效地彌補我們的物質弱點。此外，未來可能會出現新的實質性弱點。如果我們的補救措施不足以彌補重大弱點，或者如果我們的內部控制中發現或未來發生更多重大弱點，我們的財務報表可能包含重大錯報，我們可能被要求重述我們的財務業績。

如果我們不能建立和保持對財務報告的適當和有效的內部控制，或及時彌補我們目前的重大弱點，我們編制及時和準確的財務報表、遵守適用的法律和法規或進入資本市場的能力可能會受到損害，還可能導致我們無法履行報告義務，並導致股東對我們的財務業績失去信心，這可能會對我們造成重大和不利的影響。

此外，任何控制制度的效力都有其固有的侷限性，包括可能出現人為錯誤以及可能規避或凌駕於控制和程序之上。此外，決策中的判斷可能是錯誤的，因為一個簡單的錯誤或失誤就可能發生故障。一個有效的控制系統只能提供合理的，而不是絕對的，保證該系統的控制目標得到充分滿足。最後，對未來期間控制系統有效性的任何評價或評估的預測都有風險，即隨着時間的推移，由於實體業務環境的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，控制可能變得不充分。

我們的高級管理團隊對於管理一家上市公司的複雜性可能經驗有限。

自2021年成為上市公司以來，我們一直被要求持續遵守各種法律、法規和要求，包括交易法的要求、美國證券交易委員會的相關規定、紐約證券交易所的持續上市要求，以及公認會計準則中某些極其技術性和複雜的會計要求，以及這些法律、法規和要求要求的報告，這些報告必須及時向市場傳達。我們的高級管理團隊對這些法律、法規和要求的經驗可能有限，如果不能及時發現任何違反上述規定的可能性，可能會導致重大不利事件，並對我們的股東造成重大後果。

與我們的產品和技術相關的風險

5G市場可能需要比我們預期的更長的時間才能實現，或者，如果它真的快速實現，我們可能無法滿足發展時間表和其他客户需求。

5G市場及其新興標準，包括新定義的5G NR標準，正在加速增長，我們相信我們處於這一新興標準的前沿。然而，這個市場可能需要比我們預期的更長的時間才能實現，這可能會推遲重要的商業里程碑。即使市場真的像我們預期的那樣迅速出現，我們也可能難以滿足當前客户積極的時機預期，並將我們的目標產品按時推向市場，以滿足我們目標客户的需求。我們可能在滿足市場、技術規格和時間表方面存在困難。其他人開發的產品也可能會使我們的產品和計劃失去競爭力或過時。此外，我們的目標客户不能保證他們各自目標產品的配置會成功，也不能保證他們能夠接觸到合適的目標客户羣，從而為我們在5G市場上進行的研發投資提供正回報。我們正在美國和海外尋找5G機會。美國以外的5G市場將以不同的速度發展，我們將在不同的國家遇到不同程度的挑戰。未能管理與5G市場和機遇相關的挑戰可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的增長在一定程度上取決於我們將我們的技術和產品擴展到新的和擴大的領域的能力，包括5G。我們在這些新技術上的開發和投資可能不會產生運營收入，也不會為滿足我們預期的未來運營結果做出貢獻。

我們將繼續投入大量資源促進進步，主要是支持基於4G和5G的技術。我們還利用我們現有的技術和業務專長，通過收購或其他戰略交易，投資於新的和擴大的產品領域。我們未來的增長取決於我們為這些新的和擴大的領域和正在開發的技術開發領先和具有成本效益的技術和產品的能力。特別是，我們的增長在很大程度上取決於我們使用5G技術開發和商業化產品的能力。2022年1月，美國幾大無線運營商不得不暫時推遲部署新的無線設施，這些設施旨在促進其無線網絡向5G技術的演變，以迴應航空業的擔憂，即這些5G設施可能會干擾用於航空的設備，並可能阻礙航空安全。儘管聯邦通信委員會、聯邦航空管理局、無線電信業和航空業正在研究解決方案

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目錄表

緩解這些擔憂，解決的時機尚不清楚，這種不確定性可能會進一步影響5G網絡投資的金額和時機。如果5G部署因幹擾現有技術而進一步推遲，或5G的採用因此類擔憂而放緩，我們可能會產生重大成本和資產減值，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們無法支持具有低延遲和/或高吞吐量物聯網用例的客户，我們的收入增長和盈利能力將受到損害。

隨着無線網絡的發展以支持更高的速度，物聯網設備已經包括了更高級的功能，如視頻、實時事件記錄、邊緣計算服務(計算在傳感器現場或附近完成)和語音控制。因此，客户開發了物聯網應用，這些應用消耗更多的網絡資源，並要求更低的網絡延遲。為了支持這些新客户和不斷增加的5G使用案例，我們必須繼續在網絡容量、基礎設施和邊緣虛擬化解決方案方面進行大量投資。及時部署更高容量的基礎設施和邊緣虛擬化，以支持高吞吐量、低延遲的物聯網應用，對於留住和吸引關鍵客户至關重要，如果客户失敗，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的產品技術性很強，可能包含未檢測到的錯誤、產品缺陷、安全漏洞或軟件錯誤。

我們的產品和解決方案，包括我們的軟件產品，具有高度技術性和複雜性，在部署時可能包含錯誤、缺陷或安全漏洞，包括但不限於因使用第三方硬件和軟件而導致的漏洞。我們必須快速開發我們的產品，以跟上瞬息萬變的市場的步伐，而且我們有頻繁推出新產品的歷史。像我們這樣複雜的產品和服務可能包含未被發現的錯誤或缺陷，特別是在首次推出或發佈新型號或版本時。此類事件可能會損害我們的聲譽、損失收入、轉移開發資源、增加客户服務和支持成本、保修索賠和訴訟。

我們保證我們的產品在不同的時間內不會有缺陷，具體取決於產品。此外，我們的某些合同還包括傳染病失靈條款。如果援引這些條款，客户可能有權退還或獲得產品和庫存的信用，或者取消未完成的採購訂單，即使產品本身沒有缺陷。

錯誤、病毒或錯誤可能存在於我們從第三方獲取或許可併合併到我們的產品中的軟件或硬件中，或者存在於我們的客户與我們的產品結合使用的第三方軟件或硬件中。我們客户的專有軟件和網絡防火牆保護可能會損壞我們產品的數據，並在實施我們的解決方案時造成困難。我們的客户與我們的軟件結合使用的第三方軟件或硬件的更改也可能導致我們的應用程序無法運行。我們產品中的任何錯誤、缺陷或安全漏洞，或商業發佈後發現的任何第三方硬件或軟件或客户網絡環境中的任何缺陷或兼容性問題，都可能導致收入損失或收入確認延遲、客户流失、商業機密、數據或知識產權被盜以及服務和保修成本增加，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們產品中未被發現的漏洞單獨或與第三方硬件或軟件結合使用時，可能會使它們暴露在黑客或其他不擇手段的第三方面前，這些第三方開發和部署病毒以及其他可能攻擊我們產品的惡意軟件程序。我們產品中的實際或感覺到的安全漏洞可能會損害我們的聲譽，並導致一些客户退回產品、減少或推遲未來的購買，或使用競爭產品。

如果用於提供我們服務的網絡基礎設施出現中斷、中斷或性能下降問題，客户可能會遇到服務中斷，這可能會影響我們的聲譽和未來的銷售。

我們的持續成功在一定程度上取決於我們向客户提供高可用性服務的能力。我們目前和未來的大多數客户希望一週七天、每天24小時使用我們的服務，而不會中斷或降低性能。由於大多數客户網絡流量都通過我們管理的硬件進行路由，因此此基礎設施內發生的任何停機或性能問題都可能會削弱我們的客户將無線數據流量傳輸到我們的目標服務器的能力，這可能會對客户的物聯網設備或解決方案產生負面影響。潛在的停機和性能問題可能由於各種因素而發生，包括硬件故障、設備配置更改、容量限制、人為錯誤和引入新功能。此外，我們依賴來自各種第三方的服務來支持物聯網網絡和平臺。如果第三方遭遇服務中斷、產品缺陷或錯誤或性能下降，此類故障可能會中斷客户使用我們服務的能力，這也可能對他們對我們服務可靠性的看法產生負面影響。我們的服務託管在我們的第三方數據中心，這些中心中任何來源的任何中斷，包括恐怖襲擊、洪水、停電、地震等災難性事件，都會影響我們服務的可用性，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的內部和麪向客户的系統，以及我們依賴的第三方系統，可能會受到網絡安全漏洞、中斷、贖金攻擊或延遲的影響。

我們自己的系統或我們第三方提供商的系統中的網絡安全事件可能會危及我們自己的內部數據、產品和網站的保密性、完整性或可用性，以及為支持我們的客户或客户數據而設計的網站。

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目錄表

電腦黑客、勒索攻擊、外國政府或網絡恐怖分子可能試圖或成功侵入我們的網絡安全和我們的網站。被指控的俄羅斯國家行為者發現了對美國政府和私人公司計算機網絡的大規模網絡安全入侵，突顯了複雜的外國國家支持的攻擊構成的持續威脅。隨着時間的推移，勒索軟件和惡意軟件攻擊的頻率也在增加。未經授權訪問和竊取我們的專有業務信息或客户數據，或通過加密使其無法使用，可能是通過闖入、破壞、竊取物聯網數據流和傳輸、未經授權的一方破壞我們的安全網絡、計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊、員工盜竊或誤用、勒索軟件攻擊、破壞我們第三方提供商的網絡安全或其他不當行為實現的。此外，外部各方可能試圖欺詐性地誘使員工或用户泄露敏感或機密信息以訪問數據。

儘管我們努力維護我們系統的安全和完整性，但不可能消除這種風險。由於計算機黑客使用的技術可能試圖滲透和破壞我們的網絡安全或我們的網站，他們使用的技術經常變化，他們可能會利用我們不知道的第三方技術或標準中的弱點，或者我們不能控制的弱點，並且可能直到對目標發起攻擊後很長時間才被識別。我們可能無法預測或對抗這些技術。通過客户、供應商或業務合作伙伴不適當地使用安全控制，還可能獲得對客户數據或機密信息的未經授權的訪問。為了防止黑客破壞我們的服務或以其他方式訪問我們的系統，開發、實施和維護成本高昂。這種努力需要隨着技術的變化和克服安全措施的努力變得更加複雜而需要不斷監測和更新，這可能會限制我們提供的服務和系統的功能，或者以其他方式對我們的服務和系統產生不利影響。影響我們系統的網絡安全事件還可能導致我們的知識產權、專有數據或商業機密被盜，可能會損害我們的競爭地位、聲譽和經營業績。我們還可能被要求在嚴格的時間段內通知監管機構任何實際或預期的個人數據泄露(包括歐盟主要數據保護局)以及受事件影響的個人(S)。

我們所依賴的系統也仍然容易受到許多其他因素的損壞或中斷，包括互聯網接入、我們的網絡或軟件系統故障、或我們產品網站上的訪問者流量的顯著變化、地震、洪水、火災、斷電、電信故障、計算機病毒、人為錯誤以及類似事件或中斷。我們的一些系統不是完全宂餘的，我們的災難恢復規劃不足以應對所有可能發生的情況。我們的系統也受到蓄意破壞行為的影響。儘管我們可能採取任何預防措施，但自然災害的發生、我們的任何第三方託管提供商出於財務或其他原因在沒有充分通知的情況下關閉我們使用的設施的決定，或我們託管設施中其他意想不到的問題都可能導致系統中斷和延遲，並導致關鍵數據丟失和我們服務的長時間中斷。

我們依賴我們的信息系統和第三方的信息系統進行活動，如處理客户訂單、交付產品、託管和向客户提供服務和支持、對客户進行計費和跟蹤、託管和管理客户數據，以及以其他方式運營我們的業務。我們的信息系統和我們所依賴的第三方的信息系統中的任何中斷或意外的不兼容都可能對我們的業務產生重大影響。

我們越來越多的收入來自訂閲解決方案和其他託管服務，我們在這些服務中存儲、檢索、通信和管理對客户業務系統至關重要的數據。我們支持這些服務和解決方案的系統中斷可能會導致我們客户的系統和依賴這些系統的業務中斷。任何此類中斷都可能損害我們的聲譽，為我們的客户帶來責任，損害對我們的服務和解決方案的需求，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能會捲入可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性不利影響的訴訟。

我們可能會成為與我們的知識產權、業務實踐、法規遵從性、產品或平臺相關的訴訟和糾紛的一方。雖然我們打算積極為這些訴訟辯護，但訴訟可能代價高昂且耗時，分散管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力，並勸阻潛在客户訂閲我們的產品。我們可能需要以對我們不利的條款解決訴訟和糾紛，或者我們可能會受到不利的判決，上訴後可能無法逆轉。任何和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務，或向另一方支付大量款項。此外，我們的客户協議包括條款，要求我們在我們的產品侵犯第三方知識產權的情況下賠償我們的客户的責任，我們還與某些客户就每一種情況下的其他具體賠償進行了談判，這可能要求我們向這些客户付款。在任何訴訟或糾紛過程中，我們可以公佈聽證會和動議的結果以及其他臨時事態發展。如果證券分析師和投資者認為這些公告是負面的，我們的股價可能會下跌。對於任何知識產權索賠，我們可能必須尋求許可才能繼續被發現侵犯第三方權利的行為，這些行為可能無法以合理的條款獲得，並可能顯著增加我們的運營費用。我們可能沒有繼續此類做法的許可證，我們可能被要求開發替代的非侵權技術或做法，或停止我們的做法。開發替代的、非侵權的技術或做法可能需要大量的努力和費用。上述任何一種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

與客户和對我們解決方案的需求相關的風險

我們無法適應我們市場中的快速技術變化，這可能會削弱我們保持競爭力的能力，並對運營結果產生不利影響。

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目錄表

我們經營的所有市場都以快速的技術變革、頻繁推出新產品、服務和解決方案以及不斷變化的客户需求為特徵。此外，我們還受到與我們提供的產品或服務相關的許多行業變化的影響，包括為我們的互聯健康、艦隊管理、通信服務、資產管理和行業垂直市場提供的連接服務和物聯網解決方案。隨着這些行業使用的技術不斷髮展，我們將面臨新的整合和競爭挑戰。例如，eSIM和eUICC標準可能會發展，我們將不得不根據這些標準發展我們的技術。如果我們無法適應快速的技術變化，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和保持競爭力的能力產生不利影響。

此外，5G網絡技術的部署面臨各種風險，包括與設備和頻譜可用性有關的風險、意外成本以及可能導致部署延遲或網絡性能問題的監管許可要求。這些問題可能會導致巨大的成本，或者減少我們網絡增強的預期好處。如果我們的服務或解決方案未能在市場上獲得認可，或者如果與實施和引入這些服務或解決方案相關的成本大幅增加，我們留住和吸引客户的能力可能會受到不利影響。

我們可能無法保留和增加對現有客户的銷售，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。

我們通常尋求根據客户訂閲授權我們的平臺和解決方案。然而，我們的客户沒有義務維持訂閲，通常可以提前30天通知終止訂閲。我們還積極尋求向現有客户銷售更多解決方案。如果我們滿足現有客户的努力不成功，我們可能無法留住他們或向他們銷售額外的功能，因此，我們的收入和增長能力可能會受到不利影響。客户可能出於許多原因選擇不續訂他們的訂閲，包括認為他們的業務需求不需要我們的服務，或者認為我們的服務不符合成本效益，希望減少可自由支配的支出，或者相信我們的競爭對手的服務提供更好的價值。此外，我們的客户可能由於完全不受我們控制的原因而不能續訂，例如他們的業務解散或行業經濟低迷。流失率的顯著增加將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們增長戰略的一部分是向現有客户銷售額外的新功能和解決方案。我們向客户銷售新功能的能力將在很大程度上取決於我們預測行業發展、實踐和標準的能力，以及繼續增強現有解決方案或及時推出或獲取新解決方案的能力，以跟上我們行業內和相關行業的技術發展，並繼續遵守聯邦機構或州政府或外國政府規定的與我們客户有關的任何法規。然而，我們可能會在開發新功能或擴展與我們的解決方案集成的第三方軟件和產品方面失敗。此外，任何增強或新功能的成功取決於幾個因素，包括增強或功能的及時完成、推出和市場接受程度。我們開發或獲得的任何新解決方案可能不會及時或具有成本效益地推出，也可能無法獲得產生大量收入所需的廣泛市場接受度。如果我們的任何競爭對手在我們能夠實施新技術之前實施了新技術，或者更好地預測了相關行業的創新和整合機會，這些競爭對手可能能夠提供比我們更有效或更便宜的解決方案。

如果無線電信運營商不提供可接受的無線服務，我們產品的適銷性可能會受到影響。

我們業務的成功部分取決於無線電信運營商提供的無線數據網絡的容量、可負擔性、可靠性和普及性，以及我們的產品和解決方案所依賴的無線數據網絡。

目前，各種無線電信運營商，無論是單獨還是與我們合作，都在向客户銷售其無線數據服務時銷售我們的產品。例如，如果無線電信運營商停止或大幅削減運營、未能以客户認為有價值的價格提供服務、未能以可接受的價格提供客户認為有價值的服務、改變對我們的貿易條款(包括向我們提供有意義的批量折扣而沒有過高的銷量承諾)、未能保持足夠的容量來滿足無線數據訪問需求、未能推遲其無線網絡與服務的擴張、未能提供和維護可靠的無線網絡服務或未能有效地營銷其服務，無線數據接入需求的增長可能會受到限制。缺乏對無線數據訪問的需求可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

某些市場監管的減少可能會降低我們解決方案的必要性或可取性，從而對我們某些解決方案的需求產生不利影響。

監管合規和報告是由全球幾乎每個司法管轄區的監管當局制定的法規和要求推動的，這些法規和要求往往會發生變化。例如，在美國，車隊運營商可能面臨許多複雜的監管要求，包括強制性合規、安全和問責司機安全評分、服務時間、合規和燃油税報告。減少某些市場的監管可能會對我們的某些解決方案的需求產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。相反，監管的增加可能會增加我們提供服務的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

與我們的知識產權有關的風險

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我們依賴專有技術，保護我們在這方面的利益可能會導致訴訟，可能會挪用大量寶貴的資源。

我們未來的成功和競爭地位取決於我們的專有技術。儘管我們努力保護我們的知識產權，但未經授權的各方可能會試圖複製或以其他方式獲取我們的軟件，或開發具有相同功能的軟件，或獲取和使用我們認為是專有的信息。其他人可能會開發與我們的技術相似或更好的技術，或者複製我們的技術。此外，在某些國家，有效的版權、專利和商業祕密保護可能無法獲得、受到限制或沒有申請。我們為保護我們的技術而採取的措施可能無法防止此類技術被盜用。

我們產品的價值在很大程度上依賴於我們在許多當前專利申請領域的技術創新。第三方可能會聲稱我們或我們的客户(其中一些受到我們的賠償)侵犯了他們的知識產權。例如，個人和團體可能出於主張侵權索賠和試圖從我們或我們的客户那裏獲取和解的目的而購買知識產權資產，我們可能需要從此類專利持有者那裏獲得許可，重新設計我們的產品，或將產品從市場上撤回。此外，保護知識產權或抗辯訴訟所需的法律成本和工程時間可能會成為運營的一大筆費用。任何此類訴訟都可能要求我們承擔鉅額成本，並轉移大量寶貴的資源，包括我們技術和管理人員的努力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們不能保護我們的知識產權和所有權，我們的競爭地位和我們的業務可能會受到損害。

我們依靠知識產權法、商業祕密、保密程序和合同條款的組合來保護我們的知識產權和專有權利。監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的。我們為保護我們的專有權利而採取的步驟可能不足以防止我們的知識產權被盜用。我們可能無法檢測到未經授權使用我們的知識產權，或採取適當的步驟來執行我們的知識產權。我們的競爭對手也可能自主開發類似的技術。此外，許多國家的法律在很大程度上沒有像美國法律那樣保護我們的所有權。如果我們未能切實保護我們的知識產權，可能會導致競爭對手提供包含我們最先進技術功能的產品，從而潛在地減少對我們產品和解決方案的需求。此外，我們未來可能需要提起侵權索賠或訴訟。無論我們是原告還是被告，訴訟都可能是昂貴、耗時的，而且可能會分散我們技術人員和管理人員的精力，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，無論此類訴訟是否導致對我們有利的裁決。

第三方聲稱我們正在侵犯其知識產權，可能會使我們面臨代價高昂且耗時的訴訟或昂貴的許可證，我們的業務可能會受到損害。

涉及移動數據通信、物聯網設備、軟件和服務的技術行業的特點是，專利、版權、商標和商業祕密大量存在，基於侵犯或其他侵犯知識產權的指控而提起的訴訟頻繁。這些訴訟大多涉及專利控股公司或其他不利的專利所有者，他們自己沒有相關的產品收入，我們自己的專利組合可能對他們幾乎沒有威懾作用。在正常業務過程中，非執業實體可能會對我們或我們的子公司提起一項或多項專利侵權訴訟。

我們或我們的子公司可能不會在當前或未來的任何知識產權侵權或其他訴訟中勝訴，因為此類訴訟中存在複雜的技術問題和固有的不確定性。為此類索賠辯護，無論其是非曲直，都可能耗費時間並分散管理層的注意力，導致代價高昂的訴訟或和解，導致開發延遲，或者要求我們或我們的子公司簽訂特許權使用費或許可協議。此外，我們或我們的子公司可能有義務賠償我們的客户因第三方基於我們的產品或解決方案而侵犯知識產權的索賠。如果我們的產品或解決方案侵犯了任何第三方知識產權，我們可能會被要求將其從市場上撤回、重新開發或尋求從第三方獲得許可證，這些許可證可能無法以合理的條款提供或根本無法獲得。任何重新開發我們的產品或解決方案、以優惠條款從第三方獲得許可或許可替代技術的努力都可能不會成功，而且無論如何，都可能大幅增加我們的成本，損害我們的業務、財務狀況和經營業績。從市場上撤回我們的任何產品或解決方案都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

此外，我們還將開源軟件融入我們的產品和解決方案。鑑於開源軟件的性質，第三方可能會基於我們對某些開源軟件程序的使用而對我們提出版權和其他知識產權侵權索賠。我們受制於的許多開源許可的條款尚未被美國法院或其他司法管轄區的法院解釋，這些許可的解釋方式可能會對我們將產品和解決方案商業化的能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，我們可能被要求向第三方尋求許可證，以便繼續提供我們的產品和解決方案，重新開發我們的解決方案，停止銷售我們的解決方案，或根據開源許可證的條款發佈我們的專有軟件源代碼，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

與競爭相關的風險

我們提供的產品和服務的市場發展迅速，競爭激烈。我們可能無法有效地競爭。

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我們提供的產品和服務的市場發展迅速，競爭激烈。我們的產品與各種解決方案競爭，包括其他基於訂閲的物聯網平臺和解決方案。我們預計競爭將繼續加劇和加劇，特別是在5G市場。我們的許多競爭對手或潛在競爭對手比我們擁有更多的財務、技術、運營和營銷資源。例如，這些競爭對手可能比我們更快或更有效地應對新技術或新興技術、客户要求的變化、與供應商相關的發展或業務格局的變化。他們也可能比我們投入更多或更有效的資源來開發、製造、推廣、銷售和售後支持他們各自的產品和服務。

我們的許多現有和潛在競爭對手擁有更廣泛的客户基礎和更廣泛的客户、供應商和其他行業關係，他們可以利用這些關係與我們的許多現有和潛在客户建立有競爭力的交易。其中一些公司還擁有比我們更成熟、規模更大的客户支持組織。此外，這些公司可能會採取更激進的定價政策，或者向客户提供比他們目前所做的或我們所能做的更有吸引力的條款。他們可以將有競爭力的產品與更廣泛的產品組合在一起，並可能推出新的產品、服務和增強功能。現有和潛在的競爭對手可能會合並或以其他方式在彼此之間或與第三方建立合作關係，以增強其產品、服務或市場地位。此外，在任何時候，我們的任何特定客户或供應商都可以選擇進入我們當時存在的業務線，然後與我們進行直接或間接的競爭。因此，可能會出現新的競爭對手或現有競爭對手之間新的或以其他方式加強的關係，並迅速獲得巨大的市場份額，從而損害我們的業務。

我們預計我們的競爭對手將繼續改進其現有產品的功能和性能，並推出新的產品、服務和技術，如果成功，這些產品、服務和技術可能會降低我們的銷售額和市場對我們產品的接受度，導致價格競爭加劇，並使我們的產品過時。為了使我們的產品保持競爭力，我們必須繼續在研發、銷售和營銷以及客户支持等方面投入大量資源(財力、人力和其他方面)。我們可能沒有或繼續沒有足夠的資源來進行這些投資。此外，我們可能無法在市場上取得技術進步，滿足不斷變化的客户要求，獲得市場認可，並對競爭對手的產品做出反應。如果我們無法有效競爭，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的持續貢獻。如果我們失去了高級管理團隊的成員或其他關鍵人員，或者無法招聘、留住和管理更多的合格人員，我們可能無法維持和擴大業務。

我們未來的成功在一定程度上取決於我們的高級管理團隊以及技術、工程、銷售、營銷、運營和管理人員的持續貢獻。招聘和留住我們所在行業的技術人員，包括工程師和其他技術人員，以及熟練的銷售和營銷人員，競爭非常激烈。此外，如果我們收購另一家企業或公司，收購的成功可能在一定程度上取決於我們能否留住和整合被收購公司或企業的關鍵人員。

雖然我們可以與我們的高級管理團隊成員和其他關鍵人員簽訂僱傭協議，但這些安排並不阻止我們的任何管理人員或關鍵人員離開我們。如果我們的一個或多個高級管理團隊或其他關鍵人員不能或不願意繼續擔任他們目前的職位，我們可能無法輕鬆或根本無法取代他們，其他高級管理人員可能需要轉移他們對業務其他方面的注意力。如果我們失去了這些人員中的任何一個，或者未來無法吸引或留住合格的人員，或者如果我們在招聘所需人員方面遇到延誤，包括技術、工程、銷售、營銷、運營和管理人員，我們可能無法維持和擴大我們的業務。

開發和交付我們的解決方案的相關風險

我們依賴電信運營商提供我們的物聯網連接服務，其中一個或多個關係的中斷可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的物聯網連接服務建立在大型電信運營商提供的蜂窩連接的基礎上，雖然我們與運營商有大量的合作關係，但由於這三家運營商主導着美國電信運營商市場，我們的收入主要集中於建立在我們最大的三家運營商關係提供的蜂窩網絡之上的連接。

我們無法與現有或期望的未來電信運營商合作伙伴保持持續的合同關係，或與他們保持有利的貿易條件，包括具有競爭力的定價、合理或無數量的承諾、支付條款、使用最新的蜂窩和網絡技術(包括5G、eSIMs和eUICC)，可能會對我們向客户銷售我們的連接服務的能力產生不利影響。我們與大型電信運營商的合同不是長期合同，因此需要頻繁地重新談判。航空公司的進一步合併可能會進一步降低我們在與航空公司談判中的議價能力，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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我們的解決方案的某些關鍵組件依賴於有限數量的供應商；供應鏈的中斷可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。

我們目前對有限供應商的依賴涉及風險，包括可能無法獲得足夠的所需產品或組件供應以滿足客户的物聯網解決方案交付要求，如果我們不準確地預測產品需求，我們可能會積累過剩庫存的風險，對定價和交付時間表的控制減少，某些組件停產或漲價，以及可能對我們的供應商和合同製造商的生存能力產生不利影響的經濟狀況。供應鏈的任何中斷都可能減少我們的收入，並對我們的財務業績產生不利影響。這種中斷可能是由許多事件造成的，包括但不限於：推高價格或勞動力停工的工資上漲；對零部件實施監管、配額或禁運；我們產品所需的電子元件稀缺或價格大幅上漲；貿易限制、關税或關税；貨幣匯率波動；影響供應鏈和材料和製成品運輸的運輸故障；第三方幹預通過供應鏈採購的產品的完整性；原材料不可用；惡劣天氣條件；自然災害、內亂、軍事衝突、地緣政治事態發展、戰爭或恐怖主義；包括烏克蘭和中東持續的衝突、地區或全球流行病以及公用事業和其他服務的中斷。任何無法獲得足夠交貨的情況，或任何其他需要我們尋找替代供應來源或在內部製造、組裝和測試此類組件的情況，都可能會顯著推遲我們發運產品的能力，這可能會損害我們與現有和潛在客户的關係，損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

自然災害、內亂、公共衞生危機和流行病、政治危機、氣候變化以及其他災難性事件或我們無法控制的其他事件可能會損壞我們的設施或我們所依賴的第三方設施，並可能影響消費者支出。

如果我們的任何設施或第三方服務提供商的設施受到自然災害的影響，例如地震、海嘯、野火、電力短缺、洪水、內亂、公共衞生危機(如流行病和流行病)、政治危機(如恐怖主義、戰爭、政治不穩定或其他衝突)、氣候變化或其他我們無法控制的事件，包括網絡攻擊，我們的關鍵業務或IT系統可能會被破壞或中斷，我們的正常業務運營和收入可能會被破壞或中斷。財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們的解決方案與第三方技術集成，如果我們的解決方案與這些技術不兼容，我們的解決方案將失去功能，我們的客户獲取和留住可能會受到不利影響。

我們的解決方案與第三方軟件和設備集成，使我們的解決方案能夠執行關鍵功能。我們的客户與我們的解決方案結合使用的第三方軟件中可能存在錯誤、病毒或錯誤。我們的客户與我們的解決方案結合使用的第三方軟件的更改也可能導致我們的解決方案無法運行。客户可能會得出結論，認為我們的軟件是這些錯誤、錯誤或病毒的原因，並終止他們的訂閲。無法輕鬆集成任何第三方軟件或其中的任何缺陷可能會導致成本增加，或導致軟件發佈或產品更新延遲，直到此類問題得到解決，從而對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來前景產生不利影響，並損害我們的聲譽。

我們網站或計算機系統服務的任何重大中斷都可能損害我們的聲譽，並導致客户流失，損害我們的業務和經營業績。

我們吸引、留住和服務客户的品牌、聲譽和能力有賴於我們服務的可靠表現和客户隨時獲取我們解決方案的能力。我們的客户依靠我們的解決方案來做出與其業務相關的運營決策，以及測量、存儲和分析有關其業務的有價值的數據。我們的解決方案容易受到中斷的影響，我們的數據中心容易受到人為錯誤、故意不良行為、計算機病毒或黑客、地震、颶風、洪水、火災、戰爭、恐怖襲擊、停電、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件的破壞或中斷，任何這些事件都可能限制我們的客户使用我們的解決方案的能力。與增加容量或升級我們的網絡架構相關的長時間延遲或不可預見的困難可能會導致我們的服務質量受到影響。任何嚴重中斷我們的服務或使我們的數據被濫用的事件都可能損害我們的聲譽，損害我們的業務、財務狀況和運營結果，包括減少我們的收入，導致我們向客户發放信用，使我們承擔潛在的責任，增加我們的流失率，或增加我們獲得新客户的成本。

與合規相關的風險

我們在國際上開展業務時面臨固有的風險，包括遵守適用於我們國際業務的國際和美國法律法規。

我們在世界上許多地方開展業務，這些地區在某種程度上經歷了嚴重的政府腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。這些法律和法規包括數據隱私要求、勞動關係法、税法、反競爭法規、進口和貿易限制、出口管制法律，以及禁止向政府官員支付腐敗款項或向客户支付某些款項或報酬的法律，包括美國《反海外腐敗法》(FCPA)、英國《反賄賂法》和其他反腐敗法，這些法律最近大幅增加了

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全球執法。我們的許多產品都受到美國出口法的限制，這些限制限制了我們的產品可能銷售到的目的地和客户類型，或者需要與美國以外的銷售相關的出口許可證。鑑於這些法律的高度複雜性，存在某些條款可能被無意或故意違反的風險，例如，由於個別員工的欺詐或疏忽行為、我們未能遵守某些正式文件要求或其他原因。此外，我們可能要對我們當地合作伙伴採取的行動負責。違反這些法律和法規可能會導致對我們、我們的官員或員工的罰款、刑事制裁，以及禁止或限制我們的業務開展。任何此類違規行為可能包括禁止我們在一個或多個國家或地區提供我們的產品的能力或條件，並可能嚴重損害我們的聲譽、我們的品牌、我們的國際擴張努力、我們吸引和留住員工的能力，以及我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的連接服務在美國互聯網監管格局經常變化的範圍內。

Kore在美國提供的主要服務是移動寬帶互聯網連接。從歷史上看，FCC已經認識到寬帶互聯網接入服務是受有限監管的“信息服務”。2015年，聯邦通信委員會發布了一份《網絡

中立性“決定，宣佈大眾市場移動寬帶互聯網接入是一種商業移動無線電服務，受1934年通信法第二章中某些”電信服務“規定的約束。這些規定有可能限制移動寬帶互聯網服務提供商構建業務安排和管理網絡的方式，並可能刺激其他限制，例如事實費率監管，這可能會對網絡投資和創新產生不利影響，並提高韓國的成本。

2017年，FCC投票決定將寬帶互聯網接入服務重新歸類為“信息服務”。2023年，FCC宣佈打算考慮旨在將大眾市場移動寬帶互聯網服務再次納入第二章監管的規則。這些裁決沒有直接牽涉到韓國的服務，因為韓國並不提供“大眾市場”的互聯網接入。然而，由於允許所有客户訪問互聯網的任何點，Kore的連接服務與FCC的開放互聯網訂單中提到的服務非常相似，這為FCC未來可能開始監管Kore的服務創造了可能性。隨着聯邦通信委員會對互聯網的處理方式的演變，韓國聯邦通信委員會的義務也可能發生變化。

由於FCC的活動，目前尚不清楚未來將如何監管移動寬帶互聯網服務，以及這些監管可能對我們的物聯網連接和服務產生的潛在影響。此外，雖然FCC沒有尋求具體監管寬帶互聯網服務提供商管理網絡流量的方式，但FCC仍繼續對此類服務採取其他形式的監管，這些監管在未來可能會影響我們的運營，如果我們不遵守這些監管措施，我們將受到制裁。我們無法預計未來聯邦、州或地方當局會對我們的寬帶互聯網接入業務提出哪些額外要求。

我們受制於美國和其他司法管轄區不斷變化的隱私法，這些法律可能會受到不同的解釋，可能會對我們的業務產生不利影響，並要求我們招致鉅額成本。

美國和其他國家的現有隱私相關法律和法規正在演變，可能會受到不同解釋的影響，美國各種聯邦和州或其他國際立法和監管機構可能會擴大或頒佈與隱私和數據安全相關事項的法律。例如，歐盟-美國隱私盾牌是從歐盟向美國傳輸數據的基礎，但已被歐洲法院宣佈無效，我們預計個人數據的國際傳輸將帶來持續的合規挑戰，並使我們的商業交易和運營複雜化。一些國家正在考慮或已經通過立法，要求在當地儲存和處理數據，包括地理空間數據。

此外，加州於2018年6月制定了《加州消費者隱私法》(下稱《加州消費者隱私法》)，該法案於2020年1月生效，並經《加州隱私權法案》(下稱《加州隱私權法案》)修訂，該法案於2020年11月以投票方式通過，並於2023年1月生效。CCPA和CPRA賦予加州居民更多的權利，包括訪問和刪除他們的個人信息，選擇不共享某些個人信息，以及接收有關他們的個人信息如何被使用的詳細信息。其他州和美國國會已經出臺了可能影響我們業務的數據隱私立法。數據隱私立法、對現有數據隱私立法的修正和修訂，以及其他影響數據隱私和數據保護的發展，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，增加提供我們的產品和服務的複雜性，並導致我們為遵守規定而產生大量成本。不遵守規定可能會導致鉅額罰款和業務中斷，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

美國和外國税收規則和法規的變化或其解釋可能會引起潛在的不利税收後果，並對我們的財務狀況產生不利影響。

我們通常通過全資子公司開展國際業務，並根據我們在這些司法管轄區的業務運營在全球各個司法管轄區報告我們的應納税所得額。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮了進入國際市場的業務流動和未來增長，並考慮了參與公司間交易的各種實體的功能、風險和資產。我們在不同司法管轄區繳納的税額將在很大程度上取決於不同司法管轄區的税法在我們的國際業務活動中的應用、税率的變化、新的或修訂的税法或對現有税收法律和政策的解釋，以及我們以與我們的公司結構和公司間安排一致的方式運營我們的業務的能力，任何或所有這些都可能導致額外的税收負擔或增加，或導致我們的有效税率的波動。

我們經營業務的司法管轄區的税務當局可能會對我們的公司間交易定價方法提出質疑，根據公司間安排，這些交易必須以獨立的方式計算，或者不同意我們關於

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目錄表

可歸屬於特定司法管轄區的收入和支出。如果出現這樣的挑戰或分歧，而我們的地位無法維持，我們可能被要求支付額外的税款、利息和罰款，這可能導致一次性税費、更高的實際税率、現金流減少和我們業務的整體盈利能力下降；此外，不確定是否可以通過其他司法管轄區對受影響項目進行相應調整來緩解任何此類不利影響。我們的財務報表可能無法反映出足夠的準備金來應對這種意外情況。

外國司法管轄區的税法可能會發生進一步的變化，包括由於經濟合作與發展組織(“經合組織”)實施的税基侵蝕和利潤轉移項目。代表成員國聯盟的經合組織已提出建議，在某些情況下對許多長期存在的税收立場和原則作出重大改變；經合組織成員國和(或)其他國家已經採納或正在積極考慮這些改變。

美國税法最近的變化影響了對外國收入的税收處理，其中包括對納税人申請和使用外國税收抵免的能力進行限制，對某些類別的外國收入徵收最低有效税率，以及對相關外國收款人的特定付款徵收附加税等。由於我們現有的國際業務活動預計將擴大，任何額外的指導，如美國財政部法規和行政解釋，都可能增加我們在全球的有效税率，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們還受到美國國税局(“IRS”)和其他税務機關對我們的納税申報單的審查。税務審計及任何相關爭議的最終釐定可能與我們過往的所得税撥備及應計項目有重大差異，並可能對我們作出適用最終釐定的一個或多個期間的財務報表產生不利影響。

税務機關可能成功地聲稱我們應該徵收或將來應該徵收銷售和使用税、增值税或類似的税，我們可能會對過去或未來的銷售承擔責任，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。s.

銷售和使用、增值税以及類似的税法和税率因司法管轄區而有很大差異。在某些司法管轄區內，我們歷來沒有收取過該等税項，但我們可能會聲稱該等税項是適用的，這可能會導致我們或我們的最終客户就過去的款項繳交税款、罰款及利息，而我們日後可能會被要求收取該等税項。如果我們不能成功地向我們的最終客户徵收此類税款，我們可能需要承擔此類費用。此類納税評估、罰款和利息，或未來的要求，可能是實質性的，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

與我們的負債有關的風險

我們已經揹負了鉅額債務，這可能會降低我們的業務靈活性、獲得資本的渠道和/或增加我們的借貸成本，我們仍然可能產生更多的債務，這可能會對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。

我們的債務很大，可能會：

•限制我們獲得額外融資的能力，為未來的營運資本、資本支出、商業機會、收購或其他一般公司需求提供資金；

•要求我們的部分現金流用於償還債務，而不是用於其他目的，從而減少了可用於營運資本、資本支出、商業機會、收購和其他一般公司目的的現金流；

•使我們更容易受到總體經濟、工業和競爭條件不利變化的影響；

•讓我們面臨利率上升的風險，因為我們的大部分借款都受到浮動利率的影響；

•使我們與槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢；以及

•增加我們的借貸成本。

此外，我們的長期債務可能包含限制性契約，這些契約限制了我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。如果我們不遵守這些公約，可能會導致違約事件，如果不能治癒或免除違約，我們的債務持有人可能會宣佈他們的全部或部分債務立即到期和支付。任何此類事件都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售資產，尋求額外資本，或對我們的債務進行重組或再融資，而此類再融資可能根本就不是有吸引力的條款。我們重組債務或為債務再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況等。對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，任何未能及時支付未償債務的利息和本金，都可能導致我們的信用評級被下調，從而潛在地損害我們產生額外債務的能力和我們的財務狀況。在缺乏此類現金流和資源的情況下，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求處置重大資產或業務，以履行我們的償債和其他義務。

我們可能需要額外的資本來支持我們的業務，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。

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目錄表

我們打算繼續進行投資以支持我們的業務，並可能需要額外的資金。特別是，我們可能會尋求額外的資金來開發新產品和增強我們的平臺和現有產品，擴大我們的業務，包括我們的銷售和營銷組織以及我們在美國以外的業務，改善我們的基礎設施或收購補充業務、技術、服務、產品和其他資產。此外，我們還可以使用一部分現金來履行與未償還的限制性股票單位相關的預扣税款和匯款義務。因此，我們可能需要進行股權或債務融資，以獲得額外資金。如果我們未來通過發行股權或可轉換債券籌集更多資金，我們的股東可能會遭受嚴重稀釋。我們未來可能獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動、我們回購股票的能力以及其他財務和運營事項有關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋找商業機會。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外融資，特別是在市場動盪和總體經濟不穩定的時期。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續支持我們的業務增長、擴大我們的基礎設施、開發產品改進和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

與我們的證券相關的風險

我們證券的價格可能會波動。

我們證券的交易價格可能會大幅波動，可能會低於您購買此類證券的價格。對於像我們這樣上市規模較小的公司來説，情況可能尤其如此。由於多種因素，我們證券的交易價格可能波動較大，包括：

•有競爭力的服務或技術的成功；

•與我們現有的或任何未來的合作相關的發展；

•美國和其他國家的法規或法律發展；

•關於我們的知識產權或其他專有權利的發展或爭議；

•關鍵人員的招聘或離職；

•關於財務結果、發展時間表或證券分析師建議的估計的實際或預期變化；

•我們的財務業績或那些被認為與我們相似的公司的財務業績差異；

•一般經濟、工業和市場情況；以及

•“風險因素”一節中描述的其他因素。

無論我們的經營表現如何，該等市場及行業因素可能會大幅降低我們證券的市價。

未來發行我們普通股的股票或可轉換為或可行使我們普通股股票的其他證券可能會導致我們普通股的股票市值下降，並可能導致您的股票稀釋。

有相當數量的認股權證和擔保票據尚未發行，每份認股權證均可轉換為普通股或可行使普通股。

出售我們普通股的大量股票、轉換或行使認股權證或擔保票據時發行普通股、發行其他類別的股票或進一步發行優先股可能會導致我們普通股的市場價格大幅下降。我們無法預測未來出售我們普通股股票的影響，或者未來出售我們普通股股票對我們普通股股票價值的影響。出售我們普通股的大量股票，或認為可能發生這種出售，可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。

我們已收到紐約證券交易所的退市通知，並正在接受紐約證券交易所的持續合規監督。如果我們不重新遵守並繼續符合紐約證券交易所繼續上市的標準，我們的普通股可能會被摘牌。

我們的普通股目前在紐約證券交易所上市交易，我們的普通股是否繼續在紐約證券交易所上市取決於我們是否遵守適用的上市標準。2023年9月5日，紐約證券交易所通知我們，截至2023年8月30日，我們未能達到紐約證券交易所的最低平均股價要求。我們已經向紐約證券交易所提交了一份關於重新遵守這一要求的計劃。如果我們無法重新獲得並保持符合紐約證券交易所繼續上市的標準，我們的普通股可能會被摘牌。退市可能會對我們普通股的流動性產生不利影響，因此，我們普通股的市場價格可能會下降。

在退市的情況下，我們和我們的股東可能面臨重大的不利後果，包括：

•我們證券的市場報價有限；

•確定我們的普通股是“細價股”，這將要求交易我們普通股的經紀商遵守更嚴格的規則，通常會導致我們普通股在二級交易市場的交易活動減少；

•有限數量的分析師報道；以及

•未來發行更多證券或獲得更多融資的能力下降。

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目錄表

與公司治理相關的風險

我們的某些重要股東對我們和我們的董事會有重大影響，他們的行為可能不符合您作為股東的最佳利益。

截至2023年12月31日，我們的某些重要股東總共擁有我們已發行普通股的約38%。吾等於2023年11月15日與該等股東及控制本公司A-1系列優先股每股面值0.0001美元的投資者(Searchlight)訂立經修訂及重訂的投資者權利協議(“經修訂投資者權利協議”)，於2023年12月31日實益擁有本公司已發行普通股的13%，可按面值或無現金基準行使12,024,711份認股權證。經修訂的投資者權利協議為該等各方提供(其中包括)董事會提名權。由於這一安排，這些股東對我們有重大影響。

這些大股東對我們的業務和事務施加的任何影響可能不符合您作為股東的最佳利益，並可能導致他們的利益與其他股東的利益不一致。此外，提供給這些重要股東的控制權和影響力可能會延遲、推遲或阻止對我們的交易或控制權變更，這可能涉及我們普通股的溢價或其他方面不符合您作為股東的最佳利益。

一般風險因素

總體經濟和市場狀況的低迷以及支出的減少可能會減少對我們平臺和解決方案的需求，這可能會損害我們的收入、運營結果和現金流。

我們的收入、運營結果和現金流取決於對我們平臺和解決方案的總體需求。美國和國外總體經濟的負面宏觀經濟狀況、通貨膨脹、國內生產總值增長的變化、金融和信貸市場波動、能源成本、國際貿易關係、地緣政治緊張局勢、信貸的可獲得性和成本、利率波動以及全球住房和抵押貸款市場可能會導致消費者可自由支配支出和商業投資減少，並降低美國經濟和海外的增長預期。任何經濟低迷的擴大或延長都可能對我們的業務收入、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

與上市公司相關的義務需要我們的高級管理團隊投入大量資源和關注。

作為一家上市普通股的上市公司，我們必須遵守各種法律、法規和要求，包括交易法的要求、薩班斯-奧克斯利法案的某些公司治理條款、美國證券交易委員會的相關規定以及紐約證券交易所的要求。《交易法》要求我們提交關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們建立並維持有效的財務報告內部控制。雖然《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們每年評估財務報告內部控制結構和程序的有效性，但只要我們是非加速申報公司或新興成長型公司，根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條發佈財務報表審計報告的註冊會計師事務所就不需要證明或報告我們對財務報告的內部控制的有效性。對我們內部控制有效性的獨立評估可能會發現我們管理層評估可能無法發現的問題。我們不能確定，規模較小的報告公司可以選擇的美國證券交易委員會報告選項，或者我們作為新興成長型公司可以使用的新會計準則的延遲實施，是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力，可能會使我們的普通股的市場價格下跌，交易量更加不穩定。

聯邦證券法或鎖定協議目前限制出售的我們普通股的未來銷售可能會導致我們證券的市場價格大幅下降。

解除對目前被聯邦證券法或鎖定協議限制出售的股票的限制，或任何此類出售的可能性，可能會增加我們股價的波動性，或者如果當前受限股票的持有者出售或被市場認為打算出售，我們普通股的市場價格可能會下降。此外，我們可能會在未經投資者批准的情況下增發普通股或其他股權證券，這將減少投資者的比例所有權利益，並可能壓低我們普通股的市場價格。

未來發行的債務證券將在我們破產或清算時優先於我們的普通股，未來發行的股權證券將稀釋我們現有股東的普通股持有量，並可能在分紅和清算分配方面優先於我們的普通股，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

未來，我們可能會嘗試通過發行債務證券或額外發行股權證券來增加我們的資本資源。在破產或清算時，我們的債務證券、我們的A-1系列優先股和其他優先股的持有者以及其他借款的貸款人將優先於我們普通股的持有者獲得我們可用資產的分配。我們的A-1系列優先股，以及其他優先股，確實優先於清算分配或優先於股息

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目錄表

支付或兩者兼而有之，可能會限制我們向普通股持有者支付股息或其他分配的能力。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。因此，我們普通股的持有者承擔了我們未來發行普通股的風險，降低了我們普通股的市場價格，稀釋了他們在我們的股票持有量。

分析師發佈的報告，包括那些與我們實際結果不同的報告中的預測，可能會對我們普通股的價格和交易量產生不利影響。

證券研究分析師可能會為我們建立併發布他們自己的定期預測。這些預測可能差異很大，可能無法準確預測我們實際取得的結果。如果我們的實際結果與這些證券研究分析師的預測不符，我們的股價可能會下跌。同樣，如果一位或多位分析師撰寫報告，下調了我們的股票評級，或者發表了對我們業務不準確或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們的證券價格或交易量可能會下降。

項目1B：處理未解決的工作人員意見

沒有。

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目錄表

項目1C：關於網絡安全的問題

我們認識到維護我們的系統和數據的安全和保障的極端重要性，並有一套監督和管理網絡安全及相關風險的程序，這一程序得到了管理層和董事會的支持。

我們的網絡安全職能由首席技術官(“CTO”)領導，他向首席執行官彙報工作。我們的高級董事全球安全(“SDGs”)在首席技術官的領導下，負責監督我們的網絡安全管理計劃以及我們網絡和系統的保護和防禦。可持續發展目標管理着一支擁有廣泛經驗和專業知識的網絡安全專業人員團隊，包括在網絡安全威脅評估和檢測、緩解技術、網絡安全培訓、事件應對、網絡取證、內部威脅和監管合規方面。

我們的董事會負責全面監督我們的企業風險管理活動，我們的每個董事會委員會都協助董事會發揮其風險監督的作用。董事會全體成員至少每年從首席技術官那裏收到有關公司風險管理流程和與網絡安全相關的風險趨勢的最新情況。董事會的審計委員會(“審計委員會”)專門協助董事會監督與網絡安全有關的風險。為了幫助確保有效的監督，審計委員會根據需要從首席技術官那裏收到關於網絡安全的最新情況。

我們的網絡安全風險管理方法包括以下關鍵要素：

內部審計計劃-我們實施內部審計計劃。我們的內部審計團隊每年都會進行全面的業務風險評估，其中包括對網絡安全風險的評估。此評估包括一份關於我們的網絡安全態勢和相關事項的報告，該報告將提交給相關業務團隊的領導人，他們負責確定優先順序並解決已確定的風險。

內部培訓和意識-我們為員工提供培訓，以幫助識別、避免和緩解網絡安全威脅帶來的風險。我們的員工必須在入職時完成所需的網絡安全意識培訓，並每年參加所需的網絡安全意識培訓，除非休假。

供應商風險管理計劃-我們已經實施了識別和管理與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅的風險的流程。我們的供應商風險管理計劃建立了治理、流程和工具，用於管理與第三方服務提供商相關的各種風險，包括信息安全和供應商相關風險。作為與Kore合作的條件，訪問敏感業務或客户信息的供應商應滿足某些信息安全要求。

截至2023年12月31日，我們尚未發現來自網絡安全威脅的風險，包括之前任何網絡安全事件造成的風險，這些風險已經或合理地可能對我們產生重大影響，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。我們致力於投資於網絡安全，並加強我們的內部控制和程序，這些控制和程序旨在幫助保護我們的系統和信息。關於我們面臨的網絡安全威脅的風險的更多信息，請參閲第一部分，第1A項，--“風險因素“.

項目2.管理所有財產

我們的公司總部位於佐治亞州亞特蘭大的租賃辦公空間內。我們還在北美各地和北美以外的不同地點租賃其他物業。我們的任何設施都不屬於我們。

項目3.開展法律訴訟

在我們的日常業務過程中，我們不時會遇到各種法律訴訟、訴訟、糾紛和索賠。雖然這些和其他索賠的結果不能確切地預測，但管理層不認為這些問題的最終解決將對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

項目4.披露煤礦安全情況

不適用。

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目錄表

第II部

第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

普通股市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“KORE”。

紀錄持有人

截至2024年4月9日，我們的普通股流通股約有8320萬股，我們普通股的記錄持有人為49人。實際的股東人數超過了這一記錄持有人的數量，包括作為受益者的股東，但其股票由經紀人和其他被提名者在“街頭名下”賬户中持有。

分紅

到目前為止，我們還沒有為我們的普通股支付任何現金股息。我們宣佈分紅的能力受到我們或我們的子公司不時簽訂的融資條款或其他協議的限制。

發行人購買股票證券

下表列出了我們在2023年第四季度每個月回購普通股的信息：

期間						購買的股份總數(1)						每股平均支付價格						作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數						根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
2023年10月1日-2023年10月31日						—						$	—					—						$	—
2023年11月1日-2023年11月30日						—						$	—					—						$	—
2023年12月1日-2023年12月31日						5,001,255						$	0.57					—						$	—

(1)正如之前披露的，2023年12月13日，我們以每股0.5713美元的價格從Twilio，Inc.(“Twilio”)手中購買了500萬股普通股，這相當於截至2023年12月8日的連續10個交易日在紐約證券交易所普通股的成交量加權平均收購價。此次回購不是根據公開宣佈的股票回購計劃進行的。這些普通股由我們作為庫存股保留。

2023年12月13日，一名員工交出了1,255股普通股，以支付適用的預扣税款。根據激勵計劃，參與者可以交出股票，作為對股權獎勵歸屬時適用的預扣税金的支付。激勵計劃參與者如上所述交出的股份將根據激勵計劃和適用獎勵協議的條款進行回購，而不是根據公開宣佈的股份回購計劃進行回購。這些普通股已被註銷。

項目6.合作伙伴關係[已保留]

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目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與本年度報告10-K表格中其他部分的綜合財務報表和相關附註及其他財務信息一併閲讀。除歷史信息外，本年度報告中關於Form 10-K的以下討論和其他部分包含涉及風險和不確定性的前瞻性信息。由於“風險因素”、“關於前瞻性陳述的特別説明”以及本年度報告Form 10-K中其他部分討論的因素，我們的實際結果可能與本前瞻性信息預期的結果大不相同。除文意另有所指外，本節中提及的“本公司”、“韓國”、“我們”或“我們”均指韓國集團控股有限公司及其全資子公司。

概述

我們為客户提供物聯網連接，包括高級連接服務、基於位置的服務、設備解決方案以及物聯網技術開發和支持中使用的託管和專業服務。我們的物聯網平臺是與世界上最大的移動網絡運營商合作提供的，為移動和固定設備提供安全、可靠的無線連接。這項技術使我們能夠跨新的和現有的垂直市場轉移能力，並向全球渠道合作伙伴和經銷商提供補充產品，從而擴展我們的全球技術平臺。

趨勢和最新發展

宏觀經濟大環境及其對我們的影響

美國整體經濟在2023年似乎表現良好，儘管通脹和利率持續上升，但經濟仍在擴張。更高的利率可能會阻礙未來的商業投資，任何經濟疲軟或感知到的經濟疲軟可能會對整體商業需求產生負面影響，並可能導致物聯網解決方案的支出減少和銷售週期延長，這反過來可能會對我們的業務構成挑戰。

我們業務的最新發展

於2023年11月9日，本公司及本公司若干附屬公司訂立信貸安排。信貸協議於2023年11月15日生效。有關信貸安排的詳細討論，請參閲本年報10-K表格中“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”第II部分的“定期貸款及循環信貸安排-白馬資本管理有限責任公司(”白馬“)”。信貸安排所得款項已用於全額償還定期貸款--瑞銀有關定期貸款--瑞銀的詳細討論，請參閲本年度報告10-K表格中“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”第II部分中的“定期貸款和循環信貸安排--瑞銀”。

此外，本公司於2023年11月9日與Searchlight訂立經2023年12月13日修訂的投資協議(“投資協議”)，據此，本公司同意向Searchlight發行及出售(I)A-1系列優先股股份及(Ii)認股權證(“原認股權證”)，以私募方式以每股0.01美元(可根據原認股權證調整)購買普通股股份，總購買價為1.5億美元。上述非公開配售於2023年11月15日(“首次完成”)結束，本公司向Searchlight發行合共150,000股A-1系列優先股及一份原始認股權證，以購買合共11,800,000股普通股(可根據原認股權證調整)。針對第二個結案(定義見下文)，對原有的授權書進行了修訂和重述。

根據投資協議，於2023年12月13日(“第二個成交日”及連同第一個“成交日”)，本公司向Searchlight(I)額外發行2,857股A-1系列優先股及(Ii)認股權證(“額外認股權證”)，以私募方式額外購買224,711股普通股，行使價為每股0.01美元(可根據額外認股權證調整)，總購買價約為290萬美元。

於2023年12月11日，本公司與Twilio訂立股份購買協議，據此，本公司同意向Twilio回購5,000,000股普通股，總回購價約為290萬美元(“回購”)。回購於2023年12月13日完成。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度經營業績：

收入

我們的收入來自物聯網連接服務和物聯網解決方案服務(統稱為“服務”)，以及包括物聯網連接(由SIM卡組成)和物聯網設備(在綜合物聯網解決方案中)在內的產品，統稱為“產品”。

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目錄表

物聯網連接服務產生的收入通常包括每月訂閲費和額外的數據使用費，這些費用是捆綁解決方案的一部分，使其他提供商和企業客户能夠完成其解決方案平臺，以提供物聯網連接或其他物聯網解決方案。物聯網連接還包括向客户銷售每張SIM卡的費用。

來自物聯網解決方案的收入來自物聯網設備管理服務、基於位置的軟件服務和物聯網安全軟件服務。設備管理服務收費包括底層物聯網設備的成本以及部署和管理此類設備的成本。設備管理服務的費用通常根據每個部署的物聯網設備收費，這取決於底層服務的範圍和正在部署的物聯網設備。基於位置的軟件服務和物聯網安全軟件服務按用户按月收費。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度服務和產品收入詳情：

			截至該年度為止												同比增長/(下降)
(千美元)			2023年12月31日						2022年12月31日						$						%
服務			$	212,645					$	188,985					$	23,660					13		%
產品			63,965						79,462						(15,497)						(20)		%
總收入			$	276,610					$	268,447					$	8,163					3		%

大約2370萬美元的服務收入增長主要是由收購Twilio的物聯網業務推動的，這是同比增長的主要來源。與截至2022年12月31日的年度相比，剩餘增長是由 在我們現有的客户羣中開展新的客户業務並提高連接利用率。

產品收入減少了約1,550萬美元，主要是由於我們最大的客户在截至2023年12月31日的一年中需求減少，因為他們更加重視庫存管理和訂單履行。此外，截至2022年12月31日的年度的產品收入包括一個重要的LTE過渡項目，該項目在截至2023年12月31日的年度沒有重複。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度來自物聯網連接和物聯網解決方案的收入細目：

			截至該年度為止												同比增長/(下降)
(千美元)			2023年12月31日						2022年12月31日						$						%
IoT連通性			$	202,393					$	175,942					$	26,451					15		%
物聯網解決方案			74,217						92,505						(18,288)						(20)		%
總收入			$	276,610					$	268,447					$	8,163					3		%

物聯網收入增加了約2,650萬美元，這主要是由於收購了Twilio的物聯網業務，該業務產生了大部分 增加。額外的收入增長是由關鍵戰略客户的SIM轉移、淨新激活導致的現有客户的有機增長以及連接消費的增加推動的。這些增長被客户流失部分抵消。

我們的連接總數從2022年12月31日的1500萬個連接增加到2023年12月31日的1850萬個連接，這主要是由於收購了Twilio的物聯網業務。

物聯網解決方案的收入下降了約1,830萬美元，主要是由於我們最大的客户在本年度減少了需求，因為這些客户更加重視庫存管理和訂單履行，以及在截至2022年12月31日的一年中完成了一個重要的LTE過渡項目。

不包括折舊和攤銷的收入成本

與物聯網連接相關的收入成本包括運營商成本、網絡運營成本、技術許可證和SIM。與物聯網解決方案相關的收入成本包括設備成本、運輸成本、倉庫租賃和相關設施費用以及人員成本。收入總成本不包括折舊和攤銷。

下表列出了我們在2023年和2022年12月31日終了年度的收入成本，不包括折舊和攤銷，按“服務成本”和“產品成本”分列：

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目錄表

			截至該年度為止												同比增長/(下降)
(千美元)			2023年12月31日						2022年12月31日						$						%
服務成本			$	82,547					$	67,268					$	15,279					23		%
產品成本			46,016						61,886						(15,870)						(26)		%
收入總成本			$	128,563					$	129,154					$	(591)					—		%

下表列出了我們的收入減去我們的收入成本，不包括折舊和攤銷，按“服務成本”和“產品成本”分類的收入和相關成本佔收入的百分比：

			截至該年度為止
			2023年12月31日						2022年12月31日
服務成本			61.2		%				64.4		%
產品成本			28.1		%				22.1		%
總調和率			53.5		%				51.9		%

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年的服務成本增加了1530萬美元，這主要是由於與收購Twilio物聯網業務相關的運營商成本增加，以及SIM傳輸和多家運營商的連接消費增加。

在截至2023年12月31日的一年中，由於計入了收購Twilio物聯網業務的較低利潤率服務，我們業務的服務成本百分比與截至2022年12月31日的年度相比下降了3.2%。

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度產品成本下降了1590萬美元，原因是現有物聯網解決方案客户的銷售量下降。

在截至2023年12月31日的年度內，我們產品業務的“產品成本”百分比較截至2022年12月31日的年度增加6.0%，主要是由於供應給我們最大客户之一的硬件設備數量組合所致。2022年，由於他們的LTE過渡項目，向該客户供應的硬件設備數量比平時更多。由於2023年數量減少，與此一次性項目相關的硬件設備的利潤率較低。

下表列出了我們在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的收入成本(不包括折舊和攤銷)，按“物聯網連接成本”和“物聯網解決方案成本”分類：

			截至該年度為止												同比增長/(下降)
(千美元)			2023年12月31日						2022年12月31日						$						%
物聯網連接成本			$	77,263					$	63,051					$	14,212					23		%
物聯網解決方案的成本			51,300						66,103						(14,803)						(22)		%
收入總成本			$	128,563					$	129,154					$	(591)					—		%

下表列出了我們的收入減去我們的收入成本(不包括折舊和攤銷)佔收入的百分比，這是根據收入類別和相關成本分類得出的，這些收入和相關成本分別按“物聯網連接成本”和“物聯網解決方案成本”分類：

			截至該年度為止
			2023年12月31日						2022年12月31日
物聯網連接成本			61.8		%				64.2		%
物聯網解決方案的成本			30.9		%				28.5		%
總調和率			53.5		%				51.9		%

截至2023年12月31日的一年，物聯網連接成本比截至2022年12月31日的一年增加了1420萬美元，這主要是由於收購Twilio的物聯網業務以及多家運營商連接的增長帶來的運營商成本增加。

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目錄表

在截至2023年12月31日的一年中，物聯網連接成本的百分比與2022年12月31日相比下降了2.4%。物聯網成本百分比的下降主要是由於計入了收購Twilio物聯網業務的較低利潤率的物聯網收入。

物聯網解決方案的成本 與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度減少了1,480萬美元，主要原因是現有客户的物聯網解決方案收入減少導致成本下降。

在截至2023年12月31日的一年中，與2022年12月31日相比，物聯網解決方案的成本百分比增加了2.4%，這主要是由於硬件與物聯網解決方案收入中包括的服務的組合。

銷售、一般和管理費用

下表列出了公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內發生的銷售、一般和行政費用：

			截至該年度為止												同比增長/(下降)
(千美元)			2023年12月31日						2022年12月31日						$						%
銷售、一般和管理費用			$	129,816					$	109,492					$	20,324					19		%

銷售、一般及行政(“SG&A”)開支主要涉及一般管理、銷售及市場推廣、財務、審計、法律費用及其他一般營運開支。截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比，SG&A費用的增加主要是受工資和福利增加的推動，包括收購Twilio物聯網業務帶來的額外員工人數，更高的許可和訂閲成本，以及與我們的債務再融資相關的一次性專業費用。

與附屬公司發生的銷售、一般和管理費用

下表列出了公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內與關聯公司發生的銷售、一般和管理費用：

			截至該年度為止												同比增長/(下降)
(千美元)			2023年12月31日						2022年12月31日						$						%
與附屬公司發生的銷售、一般和管理費用			$	372					$	2,600					$	(2,228)					(86)		%

與聯營公司產生的銷售、一般及行政(“SG&A”)開支主要涉及我們的一間全資附屬公司與由我們附屬公司管理團隊的一名主要成員控制的兩間公司之間的技術援助服務、租金及專業服務的開支。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度與聯屬公司發生的SG&A費用減少主要是由於技術援助服務終止2023年2月14日的協議和終止 2023年6月29日簽訂的寫字樓租賃和專業服務協議。

非公認會計準則財務指標

結合根據公認會計原則計算的淨收益(虧損)，我們還使用EBITDA和調整後的EBITDA來評估我們的持續運營以及用於內部規劃和預測目的。非GAAP財務信息僅為補充信息目的而列報，不應單獨考慮或替代根據GAAP列報的財務信息，並且可能不同於其他公司使用的名稱類似的非GAAP計量。我們相信，與我們的GAAP財務信息一起，當我們的非GAAP財務信息被綜合起來並進行適當的評估時，有助於投資者評估我們的經營業績。

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA被定義為扣除利息費用、所得税費用或利益以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。

經調整EBITDA定義為經某些不尋常及其他重要項目調整後的EBITDA，並剔除與預期不會持續的非現金項目及營運收入及開支相關的波動性。此類調整包括商譽減值費用、GAAP要求我們的某些認股權證的公允價值變動、債務清償損益、下文定義的“轉型費用”、收購成本、與整合相關的重組成本、基於股票的補償以及外幣損益。

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目錄表

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損對賬：

			截至12月31日止年度，
(單位：千)			2023						2022
淨虧損			$	(167,042)					$	(106,200)
所得税優惠			(4,158)						(10,417)
利息支出，淨額			42,680						31,371
折舊及攤銷			58,363						54,499
EBITDA			$	(70,157)					$	(30,747)
商譽減值損失			78,257						58,074
債務清償損失			2,584						—
認股權證負債的公允價值變動			6,436						(254)
改造費用			6,624						8,302
採購成本			1,776						1,400
與整合相關的重組成本			16,532						14,814
基於股票的薪酬			11,251						10,296
外幣(利得)損失			(182)						4
其他 (1)			2,429						946
調整後的EBITDA			$	55,550					$	62,835

(1)“其他”調整包括對某些間接税或非所得税的調整。

轉型費用與實施我們的戰略轉型計劃有關，包括重寫我們的核心技術平臺的成本、設計某些新的物聯網解決方案所產生的費用以及“推向市場”的能力。這些費用於2023年完成。

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，與收購相關的收購和整合相關重組成本是與法律、會計調查、收益質量、估值和搜索費用相關的成本。

2023年，這些成本包括收購Twilio物聯網業務；2022年，這些成本包括收購Business Mobility Partners，Inc.和Simon IoT LLC 100%的已發行股本。除了與收購相關的成本外，還包括與這些收購的整合相關的成本，包括但不限於與系統集成和遷移、數據遷移和財務流程集成相關的專業服務成本。這些成本還包括最終將從收購之日起12個月內消除或預期將消除的任何已確定的重複成本。最後，這些成本還包括與員工遣散費或歸因於收購或重組活動的留任獎金有關的離散成本。

關鍵運營指標

我們審查一些運營指標來衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，準備財務預測，並做出戰略決策。被管理層確定為關鍵運營指標的運營指標包括連接總數、平均連接數、基於美元的淨擴張率和合同總價值。

連接總數和平均連接數

連接總數構成我們所有IoT連接服務連接的總數，包括CaaS和CEaaS(如下所述)，但不包括移動運營商向我們授權我們的訂閲管理平臺的某些連接。

CAAS是一種移動連接服務，允許客户通過多個無線運營商的網絡連接到互聯網，同時僅與Kore接口，通常由大型醫療設備製造商或其他物聯網軟件和解決方案提供商等企業客户使用。我們的CaaS解決方案旨在允許客户通過任何互聯網連接網絡在世界任何地方無縫、安全地連接他們的設備，這可能需要多個設備、多個位置和多個運營商。

CEaaS一般向向廣闊市場提供物聯網蜂窩服務的通信服務提供商提供基礎設施軟件和服務。為此類提供商提供的基礎設施軟件和服務包括蜂窩核心網絡即服務，包括雲本地演進分組核心、連接管理平臺即服務和專用網絡即服務。

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目錄表

連接總數包括eSIM的貢獻，是管理層用來從SIM和/或基於設備的角度定期評估業務增長的主要衡量標準。下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的期末連接總數和平均連接數：

2023年12月31日

2022年12月31日

期間結束時的連接總數

18.5

百萬

15.0

百萬

該期間的平均連接計數

17.3

萬

15.2

萬

截至2023年12月31日的期末和平均連接數分別包括與收購Twilio物聯網業務相關的約330萬和180萬。

按美元計算的淨擴張率 (“DBNER“)

DBNER跟蹤物聯網解決方案對Kore現有客户的交叉銷售、客户保留率和現有業務增長的綜合影響。KORE計算DBNER的方法是，將現有遠期客户在給定期間(“給定期間”)的收入除以同一客户在上一年同期(“基準期”)的收入。

本期收入不包括來自以下客户的收入：(I)“非未來”客户，即在本期最後一天前已通知韓國企業不打算向韓國企業提供未來業務的客户，或韓國企業基於持續多年的收入下降而決定退出韓國企業的客户，以及(Ii)在基期結束後開始產生收入的新客户。為了計算DBNER，如果Kore在給定的PER期間收購了一家公司IoD或基期，則將客户在收購之前但在給定期間或基期內的收入計入計算中。例如，要計算截至2023年12月31日的往績12個月的DBNER，我們將(I)截至2023年12月31日的往績12個月的收入除以(Ii)同一批客户截至2022年12月31日或之前開始產生收入的往績12個月的收入。

在計算DBNER時，通常很難確定哪些客户不應被視為遠期客户。客户不需要通知他們打算退出Kore平臺，客户退出Kore平臺可能需要幾個月或更長時間，任何特定客户的總連接數可能會因各種原因而隨時增加或減少，包括定價、客户滿意度或產品適合度-因此，總連接數的減少可能並不意味着客户打算退出Kore平臺，特別是如果這種下降不會持續幾個季度的話。如果使用非未來客户的收入計算DBNER，則DBNER將會更低。

從收入的角度來看，DBNER被管理層用作衡量Kore現有客户增長(即“同一家店”的增長)和客户保留率的指標。這並不是為了捕捉新客户的贏得或非前進客户的下降對Kore總收入增長的影響。這是因為DBNER不包括在基期之後開始產生收入的新客户，也不包括在本期最後一天不是前進客户的任何客户。贏得新客户帶來的營收增加，以及來自非前進客户的營收下滑，也是評估Kore營收增長的重要因素，但這些因素與DBNER無關。

截至2023年12月31日的12個月，韓國的DBNER為96%，而截至2022年12月31日的12個月的DBNER為92%。這一增長主要是由於連接消耗增加所致. 剔除2022年但不包括2023年超過收入10%的客户，截至2023年12月31日的12個月的DBNER為101%，而截至2022年12月31日的12個月的DBNER為103%。

合同總價值 (“TCV“)

TCV代表我們對收入機會的估計價值。物聯網連接商機的TCV計算方法為：將投產12個月內預計產生的預計收入乘以40。物聯網解決方案商機的TCV是實際的總預期收入商機，或者如果它是一個較長期的“程序性經常性收入”計劃，則按交付期間的前36個月計算。TCV被管理層用來衡量Kore銷售漏斗的收入機會，我們將其定義為我們的銷售團隊正在積極尋求的機會，可能會帶來未來的收入。

截至2023年12月31日，我們的銷售漏斗包括1,600多個機會，估計潛在TCV超過5.45億美元。截至2022年12月31日，我們的銷售漏斗包括1,400多個機會，估計潛在TCV超過4.34億美元。

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目錄表

流動性與資本資源

概述

流動性是對我們滿足潛在現金需求的能力的衡量，包括償還借款、為我們的收購和運營成本提供資金以及滿足其他一般業務需求的持續承諾。我們的流動資金需求歷來源於我們的營運資金需求、定期支付債務利息和本金的義務以及通過收購促進業務增長和擴張的資本支出。展望未來，我們還可能利用其他類型的借款，包括銀行信貸安排和信貸額度等。我們也可能尋求通過公開或非公開發行股權、股權相關證券或債務證券來籌集額外資本，具體取決於市場狀況。任何特定的資本和資金來源的使用將取決於市場狀況、這些來源的可用性以及我們可以獲得的任何收購或擴張機會。

我們相信，這些已確定的融資來源將足以滿足我們的短期(一年內)和長期流動性需求。我們不能肯定地預測我們將進行的具體交易，以產生足夠的流動性，以在我們的債務到期時履行它們。我們將根據預期的變化和市場狀況的任何潛在變化，適當調整我們的計劃。

融資安排摘要和説明

下表列出了該公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的未償長期債務摘要：

			十二月三十一日，
(單位：千)			2023						2022
定期貸款-懷特霍斯			$	185,000					不適用
定期貸款-瑞銀			不適用						302,654
後備註解			120,000						120,000
其他借款			561						2,754
總計			$	305,561					$	425,408
減去：長期債務的當前部分			(2,411)						(5,345)
減去：債務發行成本，分別扣除累計攤銷80萬美元和850萬美元			(2,911)						(6,153)
減：原始發行折扣			(4,130)						不適用
長期債務和其他借款總額，淨額			$	296,109					$	413,910

定期貸款和循環信貸安排--懷特霍斯資本管理公司(“懷特霍斯”)

於2023年11月9日，本公司僅就其若干有限部分與懷特霍斯訂立信貸協議，其中包括185.0,000,000美元的優先擔保定期貸款(“定期貸款”)及2,500萬美元的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”，連同定期貸款，“信貸安排”)。定期貸款及循環信貸融資項下的借款按本公司選擇的利率計息，利率為(1)一至三個月的指定利息期間(由本公司選擇)的定期SOFR加最高6.50%的適用保證金或(2)基本利率加最高5.50%的適用保證金。SOFR一詞的“下限”為1.0%。若本公司維持低於2.25：1.00的第一留置權淨槓桿率及大於或等於1.75：1.00及小於1.75：1.00的第一留置權淨槓桿率，則定期SOFR利率及基本利率借款的適用保證金將分別減至6.25%及6.00%。除到期日外，利息於每個季度利息期間的最後一個營業日支付。信貸協議於2023年11月15日生效。

大約50萬美元的本金將在每個季度的最後一個工作日到期。信貸安排的到期日為2028年11月15日。

信貸安排以本公司所有附屬公司的資產作抵押。定期貸款協議限制了公司子公司向公司支付現金股息和其他分派，也限制了公司向股東支付現金股息的能力，幷包含與最高總債務與調整後EBITDA比率和第一留置權債務與調整後EBITDA比率有關的慣常財務契約。

截至2023年12月31日，循環信貸安排沒有未償還的金額。

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目錄表

定期貸款和循環信貸安排-瑞銀

於2018年12月21日，本公司與瑞銀訂立信貸協議(經不時修訂及補充)，包括一筆3.15億美元的定期貸款(“定期貸款-瑞銀”)，到期日為2024年12月21日，以及一項3,000萬美元的優先擔保循環信貸安排。

2023年11月15日，本公司全額償還了定期貸款-瑞銀，與瑞銀的優先擔保循環信貸安排沒有提取或未償還任何金額。

後備註解

2021年9月30日，公司的一家子公司發行了第一批支持票據，其中包括2028年到期的9,510萬美元優先無擔保可交換票據，對象是貸款人及其關聯公司。2021年10月28日，公司的子公司發行了第二批也是最後一批擔保票據，金額為2490萬美元。擔保票據由該公司擔保，將於2028年9月30日到期。

該批支持債券按面值發行，息率為年息5.50釐，每半年派息一次，日期為每年3月30日及9月30日。根據貸款人的選擇，支持票據可隨時按每股12.50美元(“基本匯率”)兑換為公司普通股。按基本匯率計算，這些票據可兑換約960萬股公司普通股。基礎匯率可根據契約(“經調整匯率”)所界定的某些攤薄事項或控制事項的變動而調整。2023年9月30日之後，如果公司股票的交易溢價高於基本匯率或適用的調整後匯率，公司可以贖回支持票據以換取現金，強制按基於時間價值的每股普通股換取普通股，或以現金和普通股的組合進行結算。

支持票據是根據一份契約發行的，該契約載有與本公司最高總債務與調整後EBITDA比率有關的財務契約。

其他借款

上表所列有關本公司長期債務的“其他借款”，僅與2022年8月3日訂立的一項保費融資協議有關，該協議旨在購買為期兩年的董事及高級職員保單。最初的借款金額約為360萬美元，固定年利率為4.6%，在20個月內攤銷。保費融資協議要求20個固定從2022年8月15日至2024年3月15日，每月本金和利息支付約20萬美元。

截至2023年12月31日，這筆借款被歸類為短期借款，因為剩餘的本金餘額將在隨後的三個月內到期。

強制贖回優先股

該公司已批准發行35,000,000股優先股，並已向目前持有152,857股A-1系列優先股的單一投資者(Searchlight)發行，A-1系列優先股可強制贖回，以換取2033年11月15日支付給持有者的現金。目前，已發行和已發行股票的數量相同。A-1系列優先股的清算優先權為每股1,000美元。在2023年12月31日之後的五年內，任何金額都不能贖回。

下表列出了截至2023年12月31日的年度內A-1系列優先股的股份變動情況：

(千美元)			股票						賬面金額
優先股，年初			—						—
2023年11月15日發行的優先股			150,000						$	150,000
2023年12月13日發行的優先股			2,857						2,857
優先股發行成本(1)			不適用						(6,087)
將收益分配給優先股(2)			不適用						(5,327)
年終優先股			152,857						$	141,443

A-1系列優先股以每年13%的比率應計股息，複利和按季度支付，儘管現金支付股息必須由董事會宣佈，否則應計。

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目錄表

現金流

			截至12月31日止年度，
(單位：千)			2023						2022
經營活動提供的現金淨額(用於)			$	(6,419)					$	16,356
用於投資活動的現金淨額			$	(20,230)					$	(62,547)
融資活動提供(用於)的現金淨額			$	18,906					$	(4,694)

經營活動的現金流

在截至2023年12月31日的一年中，運營活動中使用的現金為640萬美元。自2022年以來，我們的運營現金流有所下降，主要原因是我們的淨虧損增加，以及應付和應收賬款的計時。

投資活動產生的現金流

本年度用於投資活動的現金截至2023年12月31日，主要用於投資財產和設備以及內部開發的軟件，而2022年包括用於企業收購的非經常性現金支出。

融資活動產生的現金流

C融資活動提供的資產淨值S於截至2023年12月31日止年度的收入主要來自本公司定期貸款(瑞銀)的再融資及向Searchlight發行可強制贖回的A-1系列優先股。2022年期間，用於融資活動的現金主要是由於支付定期貸款-瑞銀。

可用現金

我們有能力推遲支付A-1系列優先股到期利息的現金，並計劃在短期內推遲支付此類款項，以保存現金用於其他目的。

購買承諾

截至2023年12月31日，我們總共有5890萬美元的應付採購承諾，這些承諾沒有在我們的合併資產負債表上記錄為負債。

2023年股權證券的重大發行和回購

2023年6月1日，我們向Twilio發行了1000萬股普通股，作為其物聯網業務的購買代價，其中一半是我們於2023年12月13日從Twilio回購的。

關鍵會計估計

根據公認會計原則編制財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響截至合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期間的收入和費用報告金額。實際結果可能與這些估計不同。我們預計我們的業務活動會帶來季度與季度之間的GAAP收益波動。此外，我們報告收益的數量或時間可能會受到技術會計問題和估計的影響。

管理層與董事會審計委員會討論關鍵會計政策和估計的持續發展和選擇，如下所述。有關本公司重要會計政策的討論，請參閲附註2-重要會計政策摘要，載於合併財務報表附註第二部分第8項。

商譽

商譽是我們合併資產負債表中最大的資產，隨着時間的推移，我們收購了其他公司，商譽也隨之產生。商譽是被收購企業的剩餘資產價值--當一家公司被收購時超過其淨資產的公平市場價值時創造的一種無形資產。商譽的計算往往是一個固有的主觀過程，因為確定被收購公司的淨資產(如下文“業務合併”中進一步描述的)涉及對各種因素的估計，如可用壽命、貼現率的選擇、加權平均資本成本的計算、為可比目的確定公司同行組以及其他涉及重大判斷的因素。儘管管理層經常聘請第三方專家進行此類計算，但管理層應對任何估值報告中得出的最終結論負責。

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目錄表

商譽不攤銷，但在例行年度基礎上進行減值測試，並在減值指標被視為已發生時進行測試。減值費用是資產賬面價值的永久性減值，不能沖銷。

確定商譽減損指標是否已經發生，需要作出相當大的判斷。在2023年第三季度和2022年第四季度，我們都經歷了(在第二部分第8項合併財務報表附註8所述的其他定性指標中-商譽及其他無形資產)我們的股票價格和市值的下降，管理層認為，這在每個時候都代表着一個可能的減值指標，因為觀察到的下降既顯著又持續，因此減值測試被認為是表明的。

在對商譽進行減值測試時，可能受到影響的基本假設和因素包括公司對未來業績的內部預測，包括預計的收入增長率、現金流、加權平均資本成本、貼現率以及市場因素，如來自可比上市公司的收益倍數。

在2023年第三季度，我們記錄了7830萬美元的商譽減值虧損，在2022年第四季度，我們記錄了5810萬美元的商譽減值虧損。不能保證商譽今後不會進一步減值，也不能保證管理層將及時確定進一步商譽減值的潛在定性、非週期指標，因為這些事項具有主觀性。

企業合併的會計處理

我們採用收購會計方法對被收購的企業進行會計核算，這要求收購的資產和承擔的負債在收購之日按各自的公允價值入賬。我們會根據所收購業務的相關淨資產各自的公允價值，將已支付代價的公允價值分配給相關資產淨值。如上所述，收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。

無形資產在資產的預期壽命內攤銷。公允價值釐定及使用年期估計乃基於(其中包括)對所收購無形資產收入的預期未來現金流量的估計、用於計算預期未來現金流量現值的適當貼現率估計、所收購無形資產的估計使用壽命、客户流失率、未來技術及品牌知名度的變化，以及其他因素。

雖然我們認為我們作出的假設和估計是合理和適當的，但它們部分是基於歷史經驗、從被收購公司管理層獲得的信息和未來預期。由於這些和其他原因，實際結果可能與估計結果大不相同。

內部使用軟件

內部使用軟件資本化的確定取決於關於項目階段的估計，這影響了資本化與費用的確定。一般來説，只有在應用程序開發階段發生的成本才有資格資本化，而且可能很難確定初步項目階段完成的確切時間點，然後進入成本資本化的開發階段，然後項目進入實施後階段，在此階段軟件已準備好可供預期使用，進一步的成本再次計入費用。此外，如果一個項目被放棄或被認為不可行，費用將被計入費用，同樣，這種情況何時發生或是否發生，取決於專業判斷。最後，開發人員時間的適當資本化依賴於在我們的內部系統中及時和準確地報告這些工作時間，精確地估計每小時的勞動率，並依賴於個別軟件開發人員及時和準確地輸入所述工作時間，以便被適當地識別。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，資本化內部使用軟件扣除累計攤銷後的淨額分別為3580萬美元和2990萬美元，並計入我們綜合資產負債表的無形資產。

所得税

鑑於各種所得税法律解釋和適用的複雜性和主觀性，我們在確定所得税撥備時需要做出重大判斷和估計。

這一估算過程涉及評估各種因素，包括但不限於：

•多個司法管轄區的税法釋義：由多個司法管轄區的不同税務機關發佈的税收法律、法規和裁決的解釋和應用可能很複雜，並受到不同解釋的影響，儘管我們的業務主要位於北美，但我們必須在我們運營的任何地方遵守税法。

•遞延税項資產和負債：遞延税項資產和負債的確認和計量涉及估計資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異所產生的未來税務後果。這要求我們對未來的應税收入、税率以及暫時差異逆轉的時機做出假設。

33

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目錄表

•不確定的税收狀況：我們可能會接受税務審計，這可能會導致我們對納税義務的估計進行調整。我們必須評估不確定的税收狀況出現各種結果的可能性，並根據結算的可能性確定要記錄的適當儲税額。

•估值免税額S：我們必須評估遞延税項資產的變現能力，考慮盈利能力、未來預測以及可以利用遞延税項資產的應税收入的可用性等因素。這項評估涉及重大判斷和估計。

鑑於所得税問題固有的不確定性和複雜性，我們的估計可能與實際實現的納税負債和收益不同，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。我們不斷監測税收法律法規的變化，並在獲得新信息時重新評估我們的估計，以確保我們財務報告的準確性。然而，不能保證未來的發展不需要對我們的估計進行調整，這可能會對我們的財務報表產生實質性影響。

間接税的責任

我們可能要繳納的間接税包括銷售税、電信使用税、聯邦普遍服務基金費用，以及各種聯邦、州和地方政府當局對某些特定產品和服務的銷售徵收的其他類似税。在一個司法管轄區可定義為應税的產品和服務不得在另一個司法管轄區定義為應税產品和服務。鑑於不同司法管轄區不同的監管環境和不同的税率，我們在確定間接税的負債時需要做出重大判斷和估計。主要考慮因素包括：

•交易的可税性S：確定特定交易的應税，需要仔細分析適用於相關税收法律、法規和解釋的特定客户用例。我們必須評估所提供的產品或服務是否要徵收間接税，然後必須相應地適用適當的税率。

•估計被認為“更有可能”或“可能”存在的或有負債的範圍：我們在間接税法律法規的適用方面可能會遇到不確定性。我們必須評估任何不確定的間接税頭寸出現不利結果的可能性，並根據結算的可能性確定要記錄的或有損失準備金的適當金額。

•合規和報告要求：我們負責履行各種間接税申報義務。當一項責任被確定為“可能的”時，即使是無意的不遵守也可能導致罰款和利息費用，這是初始責任估計的一部分，即使司法管轄區後來在可能存在減輕的情況下放棄了處罰，例如我們與司法管轄區達成了“自願披露安排”。此外，在“經銷商證書”可能是減刑因素的情況下，我們必須適當地準備、完善和維護此類證書。

鑑於這些事項涉及的複雜性和主觀性，我們的估計可能與實際產生的税務負債不同，這可能會對我們的財務報表產生重大影響。我們不斷監測間接税法律法規的變化，並在獲得新信息時重新評估我們的估計，以確保我們財務報告的合規性和準確性。未來的監管發展可能需要對我們的估計進行調整，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。

收入確認

我們的收入主要來自產品和服務的銷售，並按物聯網連接和物聯網解決方案兩個類別進行分類分析。

在遵循ASC606的收入會計模式時，我們必須做出重大估計和假設，以(I)確定與客户的合同(S)；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務；以及(V)當(或作為)我們履行履約義務時確認收入。

重大估計數和假設已在第二部分第8項--財務報表，附註2--中詳細討論。重要會計政策摘要及注3-收入確認.

最近的會計聲明

見注2-重要會計政策摘要請參閲第二部分第8項所附合並財務報表，瞭解更多關於最近的會計聲明、採用這些聲明的時間以及我們對這些聲明對我們的財務狀況和業務結果的潛在影響的評估。

作為EGC，《就業法案》允許我們推遲採用適用於上市公司的新的或修訂後的會計聲明，直到此類聲明適用於私營公司。根據《就業法案》，我們選擇使用這一延長的過渡期，直到我們不再被視為EGC為止。

第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露

34

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目錄表

作為一家規模較小的報告公司，我們不需要提供這些信息。

35

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目錄表

項目8.編制財務報表和補充數據

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所（BDO USA，P.C.，佐治亞州亞特蘭大，PCAOB ID 243)			37
合併資產負債表			38
合併經營報表和全面虧損			39
合併股東權益變動表			40
合併現金流量表			41
合併財務報表附註			42

36

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

股東和董事會

KORE集團控股公司

佐治亞州亞特蘭大

對合並財務報表的幾點看法

我們已審計KORE Group Holdings，Inc.隨附的合併資產負債表。(the“公司”）截至2023年和2022年12月31日的相關合並經營報表和全面虧損、股東權益變動和現金流量，以及相關附註（統稱“合併財務報表”）。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面公允列報貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的經營業績和現金流量。,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/ BDO USA，P.C.

自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

佐治亞州亞特蘭大

2024年4月15日

37

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目錄表

KORE集團控股公司

合併資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

			十二月三十一日，
			2023						2022
資產
流動資產：
現金			$	27,137					$	34,645
應收賬款淨額			52,413						44,538
庫存，淨額			8,215						10,051
預付費用和其他流動資產			14,222						13,986
流動資產總額			101,987						103,220
非流動資產：
受限現金			300						362
財產和設備，淨額			10,956						11,899
無形資產，淨額			167,587						192,504
商譽			294,974						369,706
經營性租賃使用權資產			9,367						10,019
其他非流動資產			1,813						971
總資產			$	586,984					$	688,681
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款			$	23,983					$	17,835
應計負債			23,421						16,000
應付附屬公司的應計利息			2,530						—
經營租賃負債的當期部分			1,446						1,811
遞延收入			9,044						7,817
長期債務和其他借款的流動部分，淨額			2,411						5,345
對附屬公司的令狀負債			11,664						33
流動負債總額			74,499						48,841
非流動負債：
經營租賃負債			9,446						9,275
長期債務和其他借款，淨額			296,109						413,910
遞延所得税負債，淨額			13,795						25,193
應收附屬公司的強制可贖回優先股，淨			141,594						—
其他負債			14,568						10,790
總負債			550,011						508,009
承付款和或有事項
股東權益：
普通股，投票權；面值$0.0001每股；315,000,000授權股份；87,382,647已發行及已發行股份82,382,647截至2023年12月31日的未償還債務，以及76,292,241截至2022年12月31日的已發行和已發行股票			8						8
額外實收資本			461,069						435,292
累計其他綜合損失			(6,070)						(6,390)
累計赤字			(415,280)						(248,238)
國庫股，按成本價計算，5,000,000股票			(2,754)						—
股東權益總額			36,973						180,672
總負債和股東權益			$	586,984					$	688,681

見合併財務報表附註

38

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目錄表

KORE集團控股公司

合併經營報表和全面虧損

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

			截至12月31日止年度，
			2023						2022
收入
服務			$	212,645					$	188,985
產品			63,965						79,462
總收入			276,610						268,447
收入成本
服務			82,547						67,268
產品			46,016						61,886
總收入成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）			128,563						129,154
運營費用
銷售、一般和管理費用			129,816						109,492
與附屬公司發生的銷售、一般和管理費用			372						2,600
折舊及攤銷			58,363						54,499
商譽減值			78,257						58,074
總運營費用			266,808						224,665
營業虧損			(118,761)						(85,372)
其他費用(收入)
利息費用，包括遞延融資成本的攤銷			40,625						31,835
與關聯公司發生的利息費用，包括遞延融資成本的攤銷			2,607						—
利息收入			(552)						(464)
對聯屬公司的擔保書負債的公允價值變化			6,436						(254)
債務清償損失			2,584						—
其他費用，淨額			739						128
所得税前虧損			(171,200)						(116,617)
所得税優惠			(4,158)						(10,417)
淨虧損			$	(167,042)					$	(106,200)
每股虧損：
基本的和稀釋的			$	(1.99)					$	(1.40)
加權平均流通股：
基本的和稀釋的			83,808,227						75,710,904
綜合損失
淨虧損			$	(167,042)					$	(106,200)
其他全面虧損：
外幣折算調整			320						(2,927)
綜合損失			$	(166,722)					$	(109,127)

見合併財務報表附註

39

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目錄表

韓國高麗集團控股有限公司

合併股東權益變動表

(單位：千，共享數據除外)

			截至12月31日止年度，
			2023						2022
普通股面值
年初餘額			$	8					$	7
因收購而發行的普通股			—						1
年終餘額			8						8
額外實收資本
年初餘額			435,292						401,702
因收購而發行的普通股			14,700						23,294
基於股票的薪酬費用			11,251						10,296
因員工預扣税而取消股票獎勵			(405)						—
私募發行和合並融資退款			231						—
年終餘額			461,069						435,292
累計其他綜合損失
年初餘額			(6,390)						(3,463)
外幣折算調整			320						(2,927)
年終餘額			(6,070)						(6,390)
累計赤字
年初餘額			(248,238)						(142,038)
淨虧損			(167,042)						(106,200)
年終餘額			(415,280)						(248,238)
庫存股，按成本計算
年初餘額			—						—
購買庫存股			(2,754)						—
年終餘額			(2,754)						—
股東權益總額			$	36,973					$	180,672

見合併財務報表附註

40

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目錄表

KORE集團控股公司

合併現金流量表

(單位：千)

			截至該年度為止
			2023						2022
經營活動：
淨虧損			$	(167,042)					$	(106,200)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額(用於)
折舊及攤銷			58,363						54,499
遞延融資成本攤銷			2,204						2,427
債務清償損失			2,584						—
商譽減值			78,257						58,074
基於股票的薪酬費用			11,251						10,296
遞延所得税			(11,412)						(16,189)
對聯屬公司的擔保書負債的公允價值變化			6,436						(254)
經營性租賃使用權資產攤銷			2,331						2,218
其他			100						429
經營性資產和負債的變動，扣除收購：
應收賬款			(7,707)						8,962
盤存			1,973						6,542
預付費用和其他資產			(87)						(1,992)
應付賬款和應計負債			12,968						(1,968)
應付附屬公司的應計利息			2,530						—
遞延收入			1,175						980
經營租賃負債			(1,847)						(1,468)
其他資產和負債			1,504						—
經營活動提供的現金淨額(用於)			$	(6,419)					$	16,356
投資活動：
購置財產和設備			(4,433)						(3,307)
無形資產的附加值			(15,797)						(13,238)
企業合併收購，扣除收購現金			—						(46,002)
用於投資活動的現金淨額			$	(20,230)					$	(62,547)
融資活動：
發行債務所得款項			185,000						—
支付原始發行折扣			(4,200)						—
支付遞延融資成本			(6,853)						(356)
償還債務			(304,847)						(4,188)
應附屬公司強制贖回優先股的收益			152,857						—
購買庫存股			(2,754)						—
融資租賃義務項下的本金支付			(123)						(150)
私募發行和合並融資退款			231						—
通過註銷的股票支付員工預扣税			(405)						—
融資活動提供(用於)的現金淨額			$	18,906					$	(4,694)
匯率變動對現金的影響			$	173					$	(451)
現金和限制性現金淨減少			$	(7,570)					$	(51,336)
現金和限制性現金，年初			$	35,007					$	86,343
現金和限制性現金，年終			$	27,437					$	35,007
補充現金流信息：
支付利息的現金			$	35,330					$	29,199
繳納所得税的現金(扣除退款)			$	5,718					$	2,119
非現金投資和融資活動：
根據收購發行的KORE普通股的公允價值			$	14,700					$	23,295
發行便士認購證			$	5,195					$	—
經營租賃以新的經營租賃負債換取的使用權資產			$	1,636					$	3,409
ASU 2020-06採用			$	—					$	15,163
採用ASC 842後，為交換新的經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產			$	—					$	9,604
保費融資協議			$	—					$	3,621

見合併財務報表附註

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

注1-業務性質

陳述的組織和基礎

Kore Group Holdings，Inc.(及其子公司“Kore”或“公司”)為商業市場提供用於開發和支持“物聯網”(“IoT”)技術的高級連接服務、基於位置的服務、設備解決方案、管理和專業服務。該公司的物聯網平臺是與世界上最大的移動網絡運營商合作提供的，為移動和固定設備提供安全、可靠的無線連接。這項技術使公司能夠通過跨新的和現有的垂直市場轉移能力來擴大其全球技術平臺，並向全球渠道合作伙伴和經銷商提供補充產品。

該公司在特拉華州註冊成立，其業務主要位於北美。綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的賬目，並已按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。

該公司的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為“KORE”。

根據《就業法案》第102(B)(1)條，本公司目前有資格成為新興成長型公司，該條款允許本公司在做出肯定選擇後，與私營公司同時採用新的或修訂後的財務會計準則。

注2-重要會計政策摘要

預算的使用

編制財務報表需要公司做出一些重要的估計。這包括收入確認的估計、收購資產和企業合併中承擔的負債的公允價值計量、與包括商譽在內的各種資產有關的減值指標的評估、資本化軟件成本的計算、所得税狀況的不確定性的會計處理以及影響某些資產和負債截至合併財務報表日期的報告金額以及報告期內某些收入和費用的報告金額的其他估計。這些估計的變化可能會在短期內發生。該公司的估計本質上是主觀的，實際結果可能與公司的估計不同，差異可能是實質性的。

前期列報的重新分類

合併資產負債表中上一年度報告的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。為便於比較及提高本公司資產負債表的透明度，本公司已在財務報表中單獨列報與聯屬公司的交易，並對前一期間的某些無形金額進行了重新分類。

無關緊要的期間外調整

在截至2023年12月31日的年度內，本公司發現了一個與2023年和2022年間接税會計有關的重大錯誤，影響了本公司之前發佈的2022年合併財務報表。管理層評估了這一錯誤對2023年和2022年合併財務報表的影響，並得出結論，該錯誤並不嚴重。因此，在2023年，公司記錄了一項期間外調整，將應計負債以及銷售、一般和行政費用分別增加約$1.4截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度。一筆額外款項$0.4截至2023年12月31日，間接税或有負債總額為4億美元。1.81000萬美元。另見附註19-承付款和或有事項.

會計估計數變動--財產和設備折舊

2024年1月1日，公司選擇將長壽資產的折舊方法從餘額遞減法改為直線法。公司使用直線折舊法將從2024年1月1日起生效，並將作為估計的變化而預期應用。

受限現金

限制性現金是指為信用證而存放在金融機構的現金存款，不能用於一般企業用途。

42

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

信用風險的集中度

現金是一種潛在地受到信用風險集中影響的金融工具。該公司的現金存放在大型金融機構的賬户中，金額有時可能超過聯邦保險的限額。

應收貿易賬款與信用損失準備

該公司按攤銷成本減去信貸損失準備來記錄應收賬款。本公司根據現行預期信貸損失模式，採用損失率方法核算信貸損失，該方法考慮了根據當前情況調整的貿易應收賬款餘額的歷史損失率，以及對應收賬款收款和拖欠的合理和可支持的預測。

本公司於2023年1月1日採用修訂後的追溯法，採用上述有關信貸損失的最新會計準則ASU 2016-13。ASU 2016-13的通過修改了對某些金融工具的預期信貸損失的計量，例如因ASC 606範圍內的收入交易而產生的貿易應收賬款。

該公司一般不需要客户提供抵押品，儘管在某些情況下它可能需要信用證來限制其信用風險。

盤存

本公司一般採用平均成本法記錄其庫存，其中幾乎所有庫存包括SIM卡、其他硬件和包裝材料等成品。2022年收購的一家全資合併子公司使用先進先出(FIFO)方法。所有存貨均按成本或可變現淨值中較低者列報。

遞延融資成本

遞延融資成本主要包括債務發行成本，該等成本根據相關債務協議的條款以直線法(由於直線法與實際利息法並無重大分別)攤銷，並於綜合資產負債表中直接從長期債務餘額中扣除。未提取信貸安排的發行成本計入綜合資產負債表中的其他長期資產，並在協議期限內按直線法攤銷。

財產和設備

截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，物業及設備(下文進一步描述的租賃改善除外)均按餘額遞減法於其估計可用年限內折舊。

租賃改進按資產的估計使用年限或租賃剩餘期限中較短的一項採用直線法折舊。

租契

承租人類型租約

該公司根據經營租賃和融資租賃租賃房地產、計算機硬件和車輛，用於其運營。本公司評估一項安排在開始時是否為租約或包含租約。對於被視為租賃或包含單獨入賬的租賃的安排，本公司在租賃開始日確定使用權資產和租賃負債的分類和初始計量，該日是標的資產可供使用的日期。

就營運及融資租賃而言，本公司確認使用權資產及租賃負債，前者代表其在租賃期內使用相關資產的權利，後者代表本公司於租賃期內支付款項的責任的現值。本公司付款義務的現值是使用經營和融資租賃的遞增借款利率計算的。遞增借款利率是根據本公司在類似期限內借入相當於以抵押為基礎的租賃付款所需支付的利率，採用投資組合法確定的。管理層使用無擔保借款利率，並對該利率進行風險調整，以接近抵押利率，該利率每年更新，以衡量新的租賃負債。

在本公司為承租人的情況下，我們已選擇將與我們的租賃相關的非租賃組成部分(例如公共區域維護成本)和租賃組成部分作為我們所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算。

經營租賃的經營租賃成本在租賃期間以直線基礎確認，並計入銷售、一般和行政費用，計入公司綜合經營報表和綜合虧損，基於設施的使用情況

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

正在支付的租金是多少。12個月或以下的經營租賃不計入資產負債表；本公司在租賃期限內按直線原則確認該等租賃的租金支出。

本公司在綜合經營報表及全面虧損中，按租期或使用權資產的使用年限較短的較短者，以直線方式確認其融資租賃的使用權資產在折舊及攤銷費用中攤銷。與融資租賃相關的利息支出採用基於租賃開始時確定的貼現率的實際利息法確認，並計入本公司綜合經營報表和全面虧損的利息支出。

出租人類型租約

除了直接向客户銷售我們的產品外，本公司還作為出租人訂立了若干硬件設備的租賃安排，詳情見附註7-租契.

本公司對出租人類型租賃進行評估，以便將其歸類為經營性或融資型租賃，而融資型出租人租賃又分為銷售型租賃或直接融資租賃。

對被歸類為銷售類型的租賃的確定是：(I)租賃是否在租賃期限結束時轉移設備的所有權，(Ii)租賃是否授予客户購買設備的選擇權，以及客户是否合理地確定會這樣做，(Iii)租賃期限是否針對基礎設備的大部分經濟壽命，(Iv)租賃付款的現值，以及客户擔保的尚未反映在租賃付款中的任何剩餘價值，等於或大於租約開始時該等設備的公平市價，以及(V)該等設備是否專為該客户而設，以及(V)該等設備是否屬特殊性質，以致預期在租賃期結束時對本公司並無其他用途。符合上述任何條件的租賃安排均按銷售型租賃入賬，租賃部分應佔收入以與設備銷售一致的方式確認，相關設備取消確認，相關支出作為收入成本列報。

如果滿足以下兩個條件，不符合歸類為銷售型租賃標準的租賃安排將被計入直接融資租賃：(I)租賃付款的現值以及客户和任何其他與本公司無關的第三方擔保的任何剩餘價值，等於或大於租賃開始時設備的全部公平市場價值，以及(Ii)本公司可能會收取滿足剩餘價值擔保所需的租賃付款和金額。

不符合任何融資型出租人租賃分類標準的租賃安排被計入經營性租賃，收入在租賃期內直線確認。

內部使用軟件

為內部使用而開發的平臺和軟件應用程序的某些成本被資本化為無形資產。費用資本化始於滿足兩個標準：(1)初步項目階段完成(即應用程序開發階段)和(2)軟件可能完成並用於其預期功能。當支出可能會導致額外的功能時，公司還會對與特定升級和增強相關的成本進行資本化。維護、小規模升級和增強所發生的成本在合併運營報表中的銷售、一般和管理費用和已發生的全面損失項下記錄。與初步項目活動和實施後業務活動有關的成本也記錄在合併業務報表中的銷售、一般和行政費用和已發生的全面損失項下。本公司按資產使用年限按直線攤銷資本化成本。

無形資產

單獨獲得或作為一組其他資產的一部分獲得的可識別無形資產最初按成本確認和計量。在一項交易中收購的一組無形資產的成本，包括在符合指定確認標準的企業合併中收購的無形資產，除商譽外，是根據收購日期的公允價值收購的單個資產的總和。為增強無形資產的服務潛力而產生的成本被資本化為更好的產品。

該公司將與其內部運營支持系統的設計、部署和增強直接相關的成本資本化，包括與員工相關的成本。

該公司在可攤銷無形資產的估計使用年限內以直線方式攤銷。

商譽和長期資產減值測試

商譽不攤銷，而是要接受減值測試。本公司於每年10月1日進行商譽減值測試，或當事件或情況變化顯示商譽賬面值可能無法收回時。

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

商譽和長期資產在報告單位層面進行減值測試，本公司已被確定為作為一個單一報告單位運營。

企業合併

本公司將轉移代價的公允價值按收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。轉讓的對價的公允價值超過所取得的資產和承擔的負債的公允價值的部分記為商譽。收購相關費用和重組成本從業務合併中單獨確認，並在發生時計入費用。在計量期間之後，遞延税項、資產估值減值準備和獲得所得税不確定性的所有會計變動均被確認為所得税撥備的組成部分。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時，管理層作出重大估計和假設，特別是關於無形資產的估計和假設。評估無形資產的關鍵估計包括基於未來增長率和利潤率的預期未來現金流、客户流失率、未來技術和品牌知名度的變化以及貼現率。公允價值估計是基於管理層認為市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設。

或有負債

本公司有某些在正常業務活動過程中產生的或有負債。當損失變得可能並可合理估計時，公司應計或有損失。如果對損失的合理估計是一個範圍，而該範圍內的任何金額都不是較好的估計，則該範圍的最低金額被記錄為負債。本公司不會就其判斷認為合理可能但不可能發生的或有虧損應計，但披露該等合理可能虧損的範圍(如可估計)。

庫存股

庫存股反映為以公平市價收購股票的成本減少的股東權益，如果是在非市場交易中購買的，則該價格被確定為收購日公司股票的收盤價。在二級市場上購買的庫存股以實際市場購買價格反映。

細分市場

經營部門被定義為實體的組成部分，可獲得單獨的財務信息，並由CODM在決定如何向個別部門分配資源和評估業績時定期審查這些信息。該公司的CODM是其首席執行官。該公司已確定其業務範圍為一運營部門和一可報告部分，因為CODM審查在綜合基礎上提交的財務信息，以便做出經營決策、分配資源和評估財務業績。

收入確認

公司認識到當其客户獲得對承諾的貨物或服務的控制權時的收入，其數額反映了該實體預期有權換取這些貨物或服務的對價。確定被確定在ASC 606範圍內的安排應確認的適當收入數額— 與客户簽訂合同的收入（“ASC 606”）本公司採用五步模式：(I)確定與客户的合同(S)；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務；以及(V)在公司履行履約義務時確認收入。只有當實體有可能收取其有權獲得的對價以換取其轉讓給客户的商品或服務時，公司才會將五步模式應用於合同。

該公司的收入主要來自物聯網連接和物聯網解決方案。

IoT連通性

物聯網連接安排通過各種移動網絡運營商為客户提供到移動和固定設備的安全可靠的無線連接。IoT連接的收入包括MRC和超額/使用費，合同通常是短期的(即按月安排)。隨着公司履行履行義務(通常從登記的設備在公司平臺上被激活時開始)，RMC的收入和超額/使用費隨着時間的推移而確認。大多數現金流轉中心都是按月預付帳單(通常是在一個月的最後一週)；截至資產負債表日期尚未提供服務的任何帳單金額都報告為合同負債和遞延收入的組成部分。

超時/使用費按月週期欠費計費。超額使用費按月評估，管理層認為因客户爭議或優惠而不可能收取的任何超額使用費將保留在開單月份，最初不確認為收入。這些金額將從應收賬款中扣除，並在貸記

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

客户帳户，一般不超過一至兩個月在初始帳單之後。預留項目在被認為無法收回時予以核銷，或在收回時確認為收入。

某些物聯網客户還可以根據需要選擇從公司購買產品和/或設備(例如SIM卡、路由器、電話或平板電腦)。當控制權轉移到客户手中時(通常是在產品發貨時)，向IoT Connectivity客户銷售產品即被確認。

物聯網解決方案

物聯網解決方案安排包括設備解決方案(包括連接)、部署服務和/或與技術相關的專業服務。管理層評估物聯網解決方案的每項安排，以確定用於會計目的的合同。如果合同包含一個以上的履約義務，則根據獨立銷售價格(“SSP”)將對價分配給每個履約義務。當可用時，該公司使用可觀察到的價格來確定SSP。當沒有可觀察到的價格時，將建立反映公司對履約義務銷售價格的最佳估計的SSP，如果它們定期獨立出售的話。公司在沒有可見價格的情況下評估SSP的過程考慮了多種因素，這些因素可能會因與每項履約義務相關的獨特事實和情況而有所不同，如適用，包括公司對類似產品收取的價格、類似產品定價的市場趨勢、特定於產品的業務目標以及提供履約義務的估計成本。硬件、部署服務和連接服務通常具有顯而易見的價格。公司倉庫管理服務的獨立銷售價格(與其票據和持有庫存相關，並被確定為不重要，如下所述)是採用成本加利潤方法確定的，主要假設包括公司利潤目標、內部成本結構和當前市場趨勢。

物聯網解決方案安排中的設備和其他硬件銷售通常作為單獨的合同入賬，因為客户在承諾購買任何產品時沒有義務購買額外的服務。此類銷售通常在發貨給客户時確認。然而，在某些合同中，客户要求公司保留訂購的產品，以便稍後作為供應商管理的庫存模型的一部分發運到客户的遠程位置或客户的最終用户。在這些情況下，管理層得出的結論是，控制權轉移到客户之前發生在裝運之前。在這些“買單並持有”的安排中，當公司從第三方供應商那裏收到硬件並將其視為可用時，就有權開具發票、轉讓法定所有權以及轉移與產品相關的風險和報酬。此外，產品在物理上和系統上都被標識為屬於特定客户，可由客户使用，並且僅按照特定客户的指示運輸、使用或處置。根據這些因素，當公司收到並被視為正常運行的硬件時，管理層將確認票據和持有硬件的收入。作為票據和保留安排的一部分，公司提供與硬件存儲相關的服務。本公司已確定，與票據持有庫存有關的任何存儲費用對整個合併財務報表並不重要。

物聯網解決方案安排還可能包含用於履行服務的硬件的嵌入式租賃。與客户的合同包括嵌入租賃，即公司授予客户在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利。與客户的嵌入租賃通常確認為銷售類型租賃，其中銷售收入和銷售成本在租賃開始時確認；或它們可能確認為運營租賃，其中收入在使用期內確認。如果合同包含嵌入租賃，合同的交易價格根據相對獨立銷售價格分配給合同履行義務和租賃部分。

部署服務包括公司準備客户擁有的硬件以供客户的最終用户使用。部署和連接可能都包含在單個物聯網解決方案合同中，並被視為單獨的績效義務。當客户訂購部署服務時，部署服務的考慮通常是固定的，而連接服務的考慮是可變的，並且僅與連接服務相關。因此，固定對價被分配給部署服務，並在提供服務時(即當相關硬件發貨給客户時)確認為收入。物聯網解決方案合同中的連接性與上述IoT連接性類似，因為此類合同通常是短期合同，並且在提供服務時每月解決變異性。

專業服務的合約期一般為一至兩個月。收入是在輸入法的基礎上隨着時間的推移而確認的(通常是根據迄今完成的小時數和完成項目的估計總小時數)。

本公司根據轉讓合同中承諾的貨物或服務的預期收入額估計交易價格。對價可以包括固定對價或變動對價。在包括可變對價的每項安排開始時，公司評估潛在的付款金額和收到付款的可能性。本公司採用最大可能金額法或預期值法，根據哪一種方法最能預測預期收到的金額來估計預期收到的金額。交易價格中包含的可變對價金額可能受到限制，只有在確認的累計收入金額很可能不會在未來期間發生重大逆轉的情況下，才會包含在交易價格中。

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

產品退貨根據正常業務過程中發生的預期銷售退貨記錄為收入的減少，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內並不重要。該公司主要擁有保證型保證，不會導致單獨的履約義務。

合同餘額

合同資產，或未開賬單的應收賬款，在公司履行服務或在收到對價之前轉讓貨物時記錄(對價的權利取決於時間推移以外的其他條件)。當公司的對價權是無條件的(只需要經過一段時間後才到期)，合同資產被歸類為應收賬款。

當公司在履行服務或轉讓貨物之前收到對價(或有無條件接受對價的權利)時，合同負債或遞延收入被記錄下來。遞延收入主要涉及連通性每月經常性費用隨時間確認的收入，其餘額的變化與這些合同的滿意度或部分滿意度有關。餘額還包括在交貨時控制權移交給客户的期末在途貨物的延期付款。

向客户徵收並匯給政府當局的税款

該公司不包括由政府當局評估的、在特定創收交易中徵收並向客户收取的税款。因此，這種税額不作為收入或收入成本的組成部分，在匯給政府當局之前應計在流動負債中。

實用的權宜之計

本公司適用ASC 606，利用以下允許的豁免或實際權宜之計：

•對於最初期限為一年或更短的合同，不披露未履行的履行義務餘額是切實可行的做法。

•如果實體本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，則將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用是一種實際的權宜之計。

•實際可行的做法是將收入扣除銷售税和其他類似税項。

•將運輸和裝卸活動確認為單獨的履行義務的實際權宜之計。

•實際權宜之計，不要求實體就重大融資部分的影響調整承諾對價金額，前提是實體在合同開始時預計，實體向客户轉讓承諾的貨物或服務與客户為該貨物或服務付款之間的期間為一年或更短時間。

不包括折舊和攤銷的收入成本

收入成本包括與該公司運營商的連接所產生的任何成本，以及硬件產品和材料以及相關的運費和直接人工。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和行政費用包括公司業務的成本，這些成本不直接歸因於提供服務或銷售產品，這些成本沒有在公司的綜合經營報表中單獨列出，以及全面虧損。這些費用包括工資和福利、專業服務和租賃費用。

基於股票的薪酬

本公司發起一項股權激勵計劃，規定授予各種基於股票的獎勵，包括時間授予的限制性股票單位和績效股票單位。任何此類獎勵的公允價值按其授予日的公允價值計算，對於時間既得股和業績股限制性股票單位(不包括那些具有市場條件的單位)，公允價值是授予日交易結束時的市場價格。包括任何基於市場的指標的業績份額單位的公允價值是在授予日使用蒙特卡洛模擬或二項式網格估值模型確定的。一般情況下，公司在員工獲得補助期間以直線方式確認補償費用三年.

該公司每季度評估績效獎勵達到績效標準的可能性。如果本公司確定業績標準有可能達到，獎勵的公允價值將按直線法在歸屬期間的剩餘時間內支出。在如果公司確定其不再有可能達到績效獎勵中規定的最低績效標準，公司將在作出該決定的期間沖銷之前確認的所有補償費用。

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

當發生任何此類沒收時，本公司將對基於股票的薪酬的沒收進行核算。

外幣

公司境外子公司的本位幣一般為當地貨幣。本公司境外子公司記錄的任何以當地貨幣以外的貨幣計價的交易，在每個報告期均按現行匯率重新計量，由此產生的未實現損益為#美元。0.1百萬美元和美元1.8在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的綜合運營和全面虧損報表中，包括銷售、一般和行政費用。

為進行合併，所有以外幣計價的資產和負債均按資產負債表日的匯率折算為美元。收入和支出按期間的平均匯率換算。股權交易按歷史匯率換算。將外國本位幣財務報表換算成美元所產生的調整作為股東權益的一個單獨組成部分記錄，並在綜合經營報表和全面損失表中報告。

所得税

本公司按資產負債法計提所得税。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下，公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以可能實現的最大金額計算的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的當年的收入中確認。計提減值準備是為了將遞延税項資產減少到管理層認為更有可能實現的數額。本公司在釐定估值免税額時，會考慮以下因素：近年的累計收入或虧損；任何遞延税項負債的沖銷；不計暫時性差異的預計未來應課税收入；所得税資產的性質，包括所得税頭寸；税務籌劃策略及其他因素。

每股收益

本公司採用庫存股方法釐定潛在攤薄證券(包括認股權證)的攤薄效果，並採用IF-轉換法釐定任何潛在攤薄可轉換證券的攤薄效果。

最近採用的會計公告

本公司考慮財務會計準則委員會發布的所有華碩的適用性和影響。以下未列明的華碩經評估後被確定為不適用或對本公司的綜合財務報表並無重大影響。公司在2023財年採用了以下ASU：

ASU 2022-04，負債-供應商財務計劃(主題405-50)-供應商財務計劃義務的披露

2022年9月，FASB發佈了ASU編號2022-04，“負債-供應商融資計劃(主題405-50)-供應商融資計劃義務的披露”，以提高實體在購買商品和服務時使用的供應商融資計劃的透明度。ASU編號2022-04對所有公司在2022年12月15日之後開始的會計年度有效，包括這些會計年度內的過渡期，但所需的前滾信息除外，該信息在2023年12月15日之後開始的會計年度有效。提前領養是允許的。在採用的財政年度內，ASU 2022-04要求在每個過渡期披露有關計劃的關鍵條款(S)和計劃義務的資產負債表列報的信息，這些都是年度披露要求。公司於2023年1月1日採用ASU 2022-04。

在每個年度報告期內，公司必須披露以下信息：

1.計劃的主要條款，包括付款條款的説明(包括付款時間和確定付款的依據)以及為向融資提供者或中介機構承諾付款而質押的擔保或其他形式的擔保資產。

2.對於本公司確認對融資機構或中介機構有效的義務：

A.截至年度期末，公司仍未支付的未清償金額(“已確認未清償金額”)；

B.説明這些債務在資產負債表中的列報位置；

C.這些債務在年度期間的前滾，包括已確認的債務數額和隨後支付的債務數額。

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

在每個中期報告期內(受制於上述最初採用年度的適用過渡指引)，本公司須披露截至中期末其已向融資提供者或中介機構確認為有效的未清償債務金額。

古斯IDANCE不影響供應商財務計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表列報。

近期發佈的會計公告

本公司考慮財務會計準則委員會發布的所有華碩的適用性和影響。以下未列明的華碩已經評估及確定為不適用或預期不會對本公司的綜合財務報表造成重大影響。

ASU編號2023-07，分部報告：對可報告分部披露的改進(“ASU 2023-07”)

2023年11月27日，FASB發佈了ASU 2023-07號。財務會計準則委員會發布新的指導意見，主要是為了向財務報表使用者提供關於上市公司應報告部門的更多分類費用信息(S)。本ASU將要求PBE提供與實體的可報告部門(S)相關的增量披露，包括對以下兩方面的披露：1)對每個可報告部門而言意義重大，並定期提供給CODM或根據定期提供給CODM的信息輕鬆計算；2)包括在CODM用於評估業績和分配資源的部門損益報告衡量中。如果PBE沒有披露可報告部門的任何重大部門費用，則要求以敍述性方式披露CODM用於管理每個部門運營的費用的性質。

根據本ASU的規定，分部指導中要求的所有披露，包括披露CODM使用的分部損益衡量標準和報告重大分部費用，均適用於所有PBE，包括具有單一運營或可報告分部的PBE。但是，本ASU不改變部門的定義、確定部門的方法或將運營部門合併為可報告部門的標準。ASU 2023-07將在公司2024財年開始的年度報告期和2025財年開始的所有中期報告期生效。於採納時，該等披露將追溯呈列所有可比較期間。由於這一新的ASU只涉及披露，公司預計採用這一ASU不會對其財務狀況、運營結果或現金流產生任何實質性影響。該公司目前正在評估採用ASU 2023-07後可能需要的任何新披露。

ASU 2023-09，所得税(專題740)：改進所得税披露(“ASU 2023-09”)

2023年12月14日，FASB發佈了ASU 2023-09，要求更多地分解與所得税税率對賬相關的所得税披露，支付所得税，以及其他披露。

•所得税税率對賬-ASU 2023-09要求披露特定類別的附加信息，以使聯邦、州和外國所得税的有效税率與法定税率(税率調節)保持一致。它還要求更詳細地説明費率對賬中個別核對項目的影響，只要這些項目的影響超過規定的閾值。

•已繳納的所得税-ASU 2023-09要求披露有關已繳納税款(扣除收到的退款後的淨額)的信息，按聯邦、州和外國税收分類，並在相關金額超過量化門檻的情況下按具體司法管轄區進一步分類。

•其他披露-ASU 2023-09要求披露i來自持續經營的收入(或虧損)，扣除按國內和國外分類的所得税支出(或收益)，以及按聯邦(國家)、州和國外分類的持續經營的所得税支出(或收益)。

ASU 2023-09的修正案取消了所有實體必須(1)披露未來12個月未確認税收優惠餘額合理可能變化的性質和估計範圍，或(2)作出無法估計範圍的聲明。本次更新中的修訂還取消了由於與子公司和公司合資企業相關的遞延税項的全面確認的例外而未確認遞延税項時披露每種類型臨時差異的累計金額的要求。

ASU 2023-09中的修正案在2024年12月15日之後的年度期間內有效，允許提前採用。公司目前正在評估這一新指引對合並財務報表的影響。

注3-收入確認

分類收入

下表列出了按主要服務項目劃分的收入摘要：

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

			截至12月31日止年度，
(單位：千)			2023						2022
服務：
IoT連通性 (1)			$	200,066					$	173,526
物聯網解決方案			12,579						15,459
			$	212,645					$	188,985
產品：
硬體(2)(3)			$	63,965					$	79,462
總計			$	276,610					$	268,447

(1) 包括來自物聯網連接和物聯網解決方案的連接相關收入。

(2) 包括來自物聯網連接和物聯網解決方案的硬件相關收入。

(3) 包括$6.41000萬美元和300萬美元10.7 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分別有百萬筆收單並持有安排。

下表列出了按地理區域劃分的收入摘要：

			截至12月31日止年度，
(單位：千)			2023						2022
美國			$	223,172					$	211,599
其他國家			53,438						56,848
總計			$	276,610					$	268,447

合同資產

下表列出了合同資產或未開票應收賬款的變化 (1):

(單位：千)			2023年12月31日
期初餘額			$	—
期內確認但未開票的收入 (2)			2,173
重新分類為應收賬款的金額			—
期末餘額			$	2,173

(1) 有幾個不是截至2022年12月31日止年度的合同資產。

(2)扣除融資部分美元0.3百萬美元。

合同責任

下表列出了合同負債或遞延收入的變化：

			十二月三十一日，
(單位：千)			2023						2022
期初餘額			$	7,817					$	6,889
已開票但未確認為收入的金額			9,041						7,814
從期初持有的餘額確認的收入			(7,817)						(6,889)
外匯			3						3
期末餘額			$	9,044					$	7,817

剩餘履約義務

剩餘履約債務是指在本報告所述期間結束時分配給未履行或部分未履行的履約債務的合同中的交易價格總額。剩餘的履約債務估計數可能會發生變化，並受到若干因素的影響，包括終止、合同範圍的變化、定期重新生效、

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

尚未實現的收入，以及匯率調整。截至2023年12月31日，該公司約有13.1原始期限為#年的合同的剩餘履約義務一年或者更多。該公司預計將確認大約672024年這些剩餘的履約債務的百分比，餘額此後予以確認。

該公司的可變對價約為$1.4截至2023年12月31日，這筆交易的收入受到限制，不包括在交易價格中。在截至2022年12月31日的年度的初始銷售時間，沒有重大情況下可變對價受到限制和沒有記錄。

獲得和履行合同的費用

本公司沒有與獲得合同或履行其他會計準則未涉及的合同相關的材料成本，截至2023年12月31日和2022年12月31日，攤銷期限超過一年。

客户集中度

本公司在截至2023年12月31日的年度或截至2023年12月31日的年度內沒有集中來自客户的收入或相關應收賬款。

該公司擁有一客户，一家大型跨國醫療器械和保健公司，代表11佔公司總收入的%，以及16佔公司截至2022年12月31日及截至該年度的應收賬款總額的百分比。

注4-收購

2023年完成的業務收購

2023年6月1日，本公司完成了對Twilio Inc.部分資產的收購，其中包括一批被剝離的員工50該等資產包括僱員及某些技術及客户關係，並承擔與該等資產有關的某些負債，主要與應計佣金及欠被收購員工的福利有關。收購的資產是不同的資產，有能力創造投入和進行活動，以產生公司的投資回報，因此，收購被計入對一項業務的收購(“Twilio的物聯網業務”)，而不是資產收購。

這筆交易的資金來自於發行公司股票，如下表所示。與收購相關的法律諮詢、會計和其他相關成本的交易成本約為$1.81000萬美元，其中在公司的綜合經營報表和全面虧損中計入銷售、一般和行政費用。

下表彙總了轉讓對價的分配情況，包括截至購置日已查明的購置資產和承擔的負債：

(單位：千)			公允價值
向賣方發行的Kore普通股的公允價值(10,000,000股份)			$	14,700
總對價			$	14,700
收購的資產：
無形資產			$	11,500
盤存			326
財產和設備			36
收購的總資產			$	11,862
承擔的負債：
應計負債			$	405
承擔的總負債			$	405
取得的可確認淨資產			11,457
商譽(轉讓的對價超過取得的可確認淨資產)			$	3,243

商譽是指公司預期因收購所收購的人力資本和資產而獲得的未來經濟利益。這項收購所產生的商譽可在税項上扣除。

考慮披露未經審計的備考資料

51

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

公認會計準則要求上市實體披露有關企業收購的未經審計的預計信息，除非披露此類信息是不可行的。這一披露涉及追溯應用財務信息，以創建截至報告日期的可真實支持的未經審計的備考財務報表，就像收購發生在收購年度開始時一樣。

本公司認為，披露有關此次收購的形式上的財務信息是不可行的。由於收購是對資產的剝離，由於收購資產的不同以及被收購勞動力“創造產出”或創造收入的能力，這隻符合“商業收購”的定義，因此公司沒有獲得內部生成的財務報表。該公司認為，任何關於收入、支出和收入的回溯性信息都可能需要大量的假設，以及無法客觀確定或獨立證實的Twilio管理層在過去幾個時期的意圖。

本次收購的財務結果自收購之日起計入本公司的綜合經營報表及全面虧損，而如此計入的收入及淨虧損被視為不切實際，無法脱離本公司的整體業績。

2022年完成的業務收購

2022年2月16日，該公司收購了100持有業界領先的移動服務提供商Business Mobility Partners，Inc.和Simon IoT LLC已發行股本的%，以擴大公司在醫療保健和生命科學行業的服務和解決方案(“BMP業務合併協議”)。

這筆交易的資金來自可用現金和公司股票的發行。與收購BMP相關的法律諮詢、會計和其他相關成本的交易成本為 $1.71000萬美元，其中1.41000萬美元和300萬美元0.3本公司截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合經營報表及全面虧損分別計入銷售、一般及行政開支。

下表列出了向BMP轉讓的對價分配摘要，包括截至收購日期已識別的收購資產和承擔的負債：

(單位：千)			公允價值
現金，（扣除期末現金美元1,995）和流動資金調整			$	46,002
發行給賣方的KORE普通股的公允價值（4,212,246股份)			23,295
總對價			$	69,297
收購的資產：
無形資產			$	28,664
應收賬款			3,303
盤存			1,323
預付費用和其他應收款			976
財產和設備			201
收購的總資產			$	34,467
承擔的負債：
遞延税項負債			$	7,391
應付賬款和應計負債			2,638
承擔的總負債			$	10,029
取得的可確認淨資產			24,438
商譽(轉讓的對價超過取得的可確認淨資產)			$	44,859

商譽代表了我們預期通過收購BMP而獲得的未來經濟利益。大約$7.0收購產生的商譽中有1.8億美元可在税收方面扣除。

BMP業務合併協議包含慣常的賠償條款。根據BMP業務合併協議，現金收購價格的一部分，約為$3.5在成交時支付的100萬美元將由第三方託管，最多18自成交日期起計數月，以保證履行有關成交金額的一般陳述及保證，並就未來任何索償向本公司作出賠償。BMP的財務結果自收購之日起計入本公司的綜合經營及全面損益表。截至2022年12月31日止年度，本公司綜合經營報表所載收入及淨收入及全面虧損金額為$45.71000萬美元和300萬美元11.1分別為2.5億美元和2.5億美元。

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

未經審計的備考資料

提交的未經審計的預計財務信息不一定表明，如果收購發生在2021年1月1日，經營結果將是什麼，也不能表明未來的經營結果。預計金額包括收購前公司的歷史經營業績，其中的調整是可事實支持的，並直接歸因於收購，主要與交易成本和無形資產的攤銷有關。如果對BMP的收購在2021年1月1日完成，淨收入將約為美元274.21000萬美元，淨虧損約為1美元104.5在截至2022年12月31日的一年中，

注5-應收賬款

下表列出了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日綜合資產負債表上的應收賬款、淨餘額的詳細情況：

			十二月三十一日，
(單位：千)			2023						2022
應收賬款			$	52,843					$	45,097
減去：信貸損失準備金			(430)						(559)
應收賬款淨額			$	52,413					$	44,538

截至2022年1月1日，公司應收賬款餘額為美元51.6萬公司發生壞賬費用美元0.21000萬美元和300萬美元0.4 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，分別為百萬美元。截至2023年和2022年12月31日止年度，核銷和收回並不重大。公司採用當前預期信用損失標準並未對公司財務報表產生重大影響。

見注3-收入確認披露應收賬款和收入的任何集中程度。

注6-財產和設備

下表列出了截至2023年和2022年12月31日合併資產負債表中包含的財產和設備的詳細情況：

			十二月三十一日，
(單位：千)			2023						2022
計算機硬件			$	16,381					$	17,684
計算機軟件			8,764						9,547
網絡設備			7,775						7,715
租賃權改進			3,451						3,017
傢俱和固定裝置			1,930						2,550
財產和設備			$	38,301					$	40,513
減去：累計折舊和攤銷			(27,345)						(28,614)
財產和設備，淨額			$	10,956					$	11,899

公司記錄的折舊費用為#美元。5.6百萬美元和美元3.7截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。

注7-租契

承租人類型租約

該公司通過經營租賃和融資租賃租賃房地產、計算機硬件和車輛用於其運營。本公司的租賃剩餘租賃期限為： 一至八年.這些租賃中的大多數是不可取消的，通常有明確的初始租賃期限，有些提供了根據公司選擇在指定期限內續簽的選擇。某些租賃要求公司支付與租賃資產相關的税款、保險和維護費用。租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。

與我們綜合資產負債表中包含的經營和融資租賃相關的補充披露載列如下：

53

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

						十二月三十一日，
(單位：千)			綜合資產負債表分類			2023						2022
非流動資產：
經營性租賃使用權資產			經營性租賃使用權資產			$	9,367					$	10,019
融資租賃使用權資產			財產和設備，淨額			127						250
			總計			$	9,494					$	10,269
流動負債：
經營租賃負債			經營租賃負債的當期部分			$	1,446					$	1,811
融資租賃負債			應計負債			106						115
非流動負債：
經營租賃負債			經營租賃負債的非流動部分			9,446						9,275
融資租賃負債			其他非流動負債			21						135
			總計			$	11,019					$	11,336

下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度的經營和融資租賃成本：

						截至12月31日止年度，
(單位：千)			經營説明書的分類			2023						2022
經營租賃成本			銷售、一般和管理費用			$	4,120					$	3,531
融資租賃成本：
租賃資產攤銷			折舊及攤銷			$	241					$	350
租賃負債利息			利息支出			9						17
			融資租賃總成本			$	250					$	367

我們租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：

						十二月三十一日，
						2023						2022
加權平均剩餘租期：
經營租約						7.1年份						7.7年份
融資租賃						1.1年份						2.1年份
加權平均貼現率：
經營租約						8.0		%				7.6		%
融資租賃						5.6		%				5.5		%

下表列出了2023年12月31日之後經營租賃和融資租賃項下未來的最低租賃付款：

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

(單位：千)						經營租約						融資租賃
2024						$	2,229					$	109
2025						2,079						25
2026						1,809						—
2027						1,832						—
2028						1,672						—
此後						4,859						—
最低租賃付款總額						$	14,480					$	134
利息						(3,588)						(7)
總計						$	10,892					$	127

出租人類型租約

該公司於2023年8月1日與客户簽訂了一份長期合同，其中包括某些硬件設備、現場安裝、維護和連接服務。本公司認定本合同為租賃合同，是本合同下的出租人。合同的硬件設備部分的所有權在合同結束時轉移給承租人36個月因此，該租約被確定為銷售型租約。硬件設備沒有保證或不保證的剩餘價值，租賃也不包含任何可變對價。租約沒有任何延期選項。交易的其餘組成部分被確定為非租賃組成部分，並根據收入確認會計準則單獨入賬。

截至2023年12月31日的年度租賃收入構成如下 (1):

(單位：千)			2023年12月31日
銷售利潤			$	2,640
利息收入(2)			$	40

(1) 截至2022年12月31日止年度，不存在出租型租賃。

(2)利息收入計入公司綜合經營報表的“利息收入”。

下表列出了截至2023年12月31日公司該租賃的未來最低租金收入 (1)，其現值計入公司截至2023年12月31日合併資產負債表中的“應收賬款，淨額”：

(單位：千)			2023年12月31日
2024			$	989
2025			988
2026			787
未來最低收入總額			$	2,764
減去：未賺取利息收入			(285)
銷售型租賃淨投資			$	2,479

(1) 截至2022年12月31日止年度，不存在出租型租賃。

注8-商譽和其他無形資產

商譽

下表列出了公司截至2023年和2022年12月31日合併資產負債表上的淨資產淨值變化情況：

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

(單位：千)			總計
商譽，毛利			$	384,202
累計匯兑			(787)
截至2022年1月1日餘額，淨值			$	383,415
年內收購			44,859
減值損失			(58,074)
貨幣換算			(494)
			(13,709)
商譽，毛利			$	429,061
累計減值損失			(58,074)
累計匯兑			(1,281)
截至2022年12月31日餘額，淨額			$	369,706
年內收購			3,243
減值損失			(78,257)
貨幣換算			282
			(74,732)
商譽，毛利			$	432,304
累計減值損失			(136,331)
累計匯兑			(999)
截至2023年12月31日餘額，淨額			$	294,974

2023年善意減損損失

2023年第三季度，該公司在年度減損測試之前發現的情況表明，該公司聲譽的公允價值“很有可能”低於其公允價值。指出的主要定性損害指標是公司股價較2023年第二季度大幅持續下跌。因此，該公司在2023年第三季度進行了長期資產和善意減損測試，並確定善意已發生減損。該公司記錄了美元的善意損失78.31000萬美元。不是減值是指長期資產的減值。

本公司商譽的公允價值是通過同等權衡收益法和市場法的結果來估計的。所使用的估值技術基本上被視為公允價值層次結構中的第三級投入。這些投入包括公司對未來業績、現金流和加權平均資本成本的內部預測。減值分析中使用的關鍵假設包括預期收入增長率、貼現率和市場因素，如可比上市公司的市盈率。

截至2023年10月1日的年度減值測試日期，長期資產和商譽未被確定為進一步減值。

2022年商譽減值損失

於2022年第四季度，本公司在其年度減值測試後發現的情況表明，本公司商譽的公允價值“更有可能”低於其賬面價值。這些減值指標包括影響公司加權平均資本成本的利率上升，公司特定風險溢價增加，無債務淨營運資金需求增加，以及公司股價自2022年第三季度以來持續大幅下跌。因此，本公司在2022年第四季度進行了長期資產和商譽減值測試，並確定商譽已減值。公司計入商譽減值費用#美元。58.11000萬美元。不是減值是指長期資產，

本公司商譽的公允價值是通過同等權衡收益法和市場法的結果來估計的。所使用的估值技術基本上被視為公允價值層次結構中的第三級投入。這些投入包括公司對未來業績、現金流和加權平均資本成本的內部預測。減值分析中使用的關鍵假設包括預期收入增長率、貼現率和市場因素，如可比上市公司的市盈率。

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

其他無形資產

下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日綜合資產負債表中包括的其他無形資產的詳細情況：

(單位：千)			總賬面價值						累計 攤銷						賬面淨值
客户關係			$	334,543					$	(227,456)					$	107,087
內部開發的計算機軟件			82,950						(47,166)						35,784
承運人合同			70,210						(54,561)						15,649
技術			50,366						(45,978)						4,388
商標			17,449						(12,918)						4,531
競業禁止協議			5,604						(5,456)						148
截至2023年12月31日的餘額			$	561,122					$	(393,535)					$	167,587

(單位：千)			總賬面價值						累計 攤銷						賬面淨值
客户關係			$	327,317					$	(197,483)					$	129,834
內部開發的計算機軟件			66,459						(36,579)						29,880
承運人合同			70,210						(47,483)						22,727
技術			46,978						(42,348)						4,630
商標			16,214						(11,060)						5,154
競業禁止協議			5,604						(5,325)						279
截至2022年12月31日的餘額			$	532,782					$	(340,278)					$	192,504

截至2023年12月31日，加權平均剩餘使用壽命為 4.7多年的客户關係; 5.4內部開發的計算機軟件年; 2.8承運人合同的年數; 4.5技術年; 4.2商標年數;以及 1.1非競爭協議的有效期為年。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的攤銷費用為52.8百萬美元，以及$50.8分別為100萬美元。

下表列出了截至2023年12月31日未來五年及以後攤銷無形資產的估計攤銷費用：

(單位：千)			預計攤銷費用
2024			$	51,305
2025			47,269
2026			33,273
2027			13,053
2028			10,156
此後			12,531
總計			$	167,587

注9-長期債務和其他借款，淨

下表列出了該公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的未償長期債務摘要：

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

			十二月三十一日，
(單位：千)			2023						2022
定期貸款-懷特霍斯			$	185,000					不適用
定期貸款-瑞銀			不適用						302,654
後備註解			120,000						120,000
其他借款			561						2,754
總計			$	305,561					$	425,408
減去：長期債務的當前部分			(2,411)						(5,345)
減：債務發行費用，扣除累計攤銷2000美元0.8百萬美元和美元8.5分別為百萬美元			(2,911)						(6,153)
減：原始發行折扣			(4,130)						不適用
長期債務和其他借款總額，淨額			$	296,109					$	413,910

定期貸款- Whitehorse Capital Management，LLC（“Whitehorse”）

2023年11月15日，公司的一家子公司與Whitehorse簽訂了一份信貸協議，其中包括一筆價值為美元的高級有擔保定期貸款185.0 百萬美元（“定期貸款”）以及美元的高級有擔保循環信貸便利25.02000萬美元(“循環信貸安排”，與定期貸款一起，稱為“信貸安排”)。定期貸款及循環信貸融資項下借款的利息由本公司選擇(1)一至三個月的指定利息期間(由本公司選擇)，另加最高可達6.50%或(2)基本税率加上最高可達的適用邊際5.50%。SOFR一詞的“下限”為1.0%。定期SOFR利率和基本利率借款的適用保證金分別下調至6.25%和6.00%如果公司將第一留置權淨槓桿率維持在2.25：1.00且大於或等於1.75：1.00及以下1.75：分別為1.00。除到期日外，利息於每個季度利息期間的最後一個營業日支付。

本金支付約為$0.5100萬美元在每個季度的最後一個工作日到期。信貸安排的到期日為2028年11月15日。

信貸安排以本公司所有附屬公司的資產作抵押。定期貸款協議限制了公司子公司向公司支付現金股息和其他分派，也限制了公司向股東支付現金股息的能力，幷包含與最高總債務與調整後EBITDA比率和第一留置權債務與調整後EBITDA比率有關的慣常財務契約。

截至2023年12月31日，有不是循環信貸安排的未償還金額。

定期貸款和循環信貸安排-瑞銀

於2018年12月21日，本公司與瑞銀訂立信貸協議(經不時修訂及補充)，包括一筆為數美元的定期貸款。315.0100萬美元(“定期貸款--瑞銀”)，到期日為2024年12月21日，以及一項高級擔保循環信貸安排，金額為#美元。30.01000萬美元。

2023年11月15日，本公司全額償還了定期貸款-瑞銀，與瑞銀的優先擔保循環信貸安排沒有提取或未償還任何金額。

後備註解

於二零二一年九月三十日，本公司的一間附屬公司發行第一批支持票據，金額為95.1向一家貸款人及其附屬公司出售的優先無擔保可交換票據。2021年10月28日，公司的子公司發行了第二批也是最後一批擔保票據，金額為$24.91000萬美元。擔保票據由該公司擔保，將於2028年9月30日到期。

支持票據按面值發行，息率為5.50年利率，從2022年3月30日開始，每半年支付一次，時間為每年的3月30日和9月30日。支持票據可兑換為本公司普通股，價格為$。12.50每股(“基本匯率”)在貸款人選擇的任何時間。按基本匯率計算，債券可兑換約9.62000萬股本公司普通股。基礎匯率可根據契約(“經調整匯率”)所界定的某些攤薄事項或控制事項的變動而調整。2023年9月30日之後，如果公司股票的交易溢價高於基本匯率或適用的調整後匯率，公司可以贖回支持票據以換取現金，強制按基於時間價值的每股普通股換取普通股，或以現金和普通股的組合進行結算。

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合併財務報表附註

支持票據是根據一份契約發行的，該契約載有與本公司最高總債務與調整後EBITDA比率有關的財務契約。

其他借款

上表所列有關本公司長期債務的“其他借款”，僅與於2022年8月3日訂立的一項保費融資協議有關，以購買一份董事及高級職員保單。兩年制保單術語。最初借入的金額約為#美元。3.6百萬美元，固定利率為4.6年息%，攤銷超過二十個月。保費融資協議要求二十固定的每月本金和利息支付約美元0.2 2022年8月15日至2024年3月15日期間每月百萬。截至2023年12月31日止年度，本金付款為美元2.2 根據該協議支付了100萬美元。

截至2023年12月31日，這筆借款被歸類為短期借款，因為剩餘的本金餘額將在隨後的三個月內到期。

未來還本付息

下表列出了截至2023年12月31日所有長期債務的未來本金償還情況：

(單位：千)			本金償還
2024			$	1,850
2025			1,850
2026			1,850
2027			1,850
2028			297,600
總計			$	305,000

附註10-普通股的賭注

便士認股權證

2023年11月15日和2023年12月13日，結合公司向Searchlight發行A-1系列優先股，公司共發行了 12,024,711向Searchlight發出的令狀（“便士令狀”），使Searchlight有權購買 一公司普通股份額以換取一份認購令，發行後可立即以美元或0.01每股普通股或使用無現金行使公式。

除非提前贖回，一便士證將於2033年11月13日到期。

該公司決定，要求將便士認股權證歸類為負債。便士認股權證最初按公允價值計量，其後於每個報告期按公允價值重新計量。見注11-公允價值計量.

公開認股權證

2021年，本公司向第三方投資者發行了認股權證(“公開認股權證”)。每份完整的權證都使持有者有權購買一公司普通股的股份，行使價為$11.50每股。截至2023年12月31日和2022年12月31日，8,638,966公開認股權證仍未結清。

公開認股權證將會到期五年本公司首次公開招股完成後，於2026年10月1日，除非提前贖回。

公開認股權證被歸類為股權，而於本公司首次公開發售日期的公開認股權證的公允價值被記錄為額外實收資本。由於這些認股權證是按權益分類的，因此這些認股權證的公允價值其後不會重新計量。

私募認股權證

在首次公開發售過程中，該公司還向當時的私募股權保薦人(“私募配售認股權證”)Cerberus Telecom Acquisition Corp.(“CTAC”)的關聯公司出售了認股權證。每份私募認股權證允許持有人購買一本公司普通股的份額為$11.50每股。截至2023年12月31日和2022年12月31日，272,779私募認股權證仍未結清，由CTAC的關聯公司持有。

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KORE集團控股公司

合併財務報表附註

私募認股權證將會到期五年本公司首次公開招股完成後，於2026年10月1日，除非提前贖回。

根據私募配售認股權證管理文件內的若干條文，本公司決定私募認股權證須被分類為負債。私募認股權證最初按公允價值計量，其後於每個報告期按公允價值重新計量。見注11-公允價值計量.

注11-公允價值計量

公允價值被定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(即“退出價格”)。投入泛指市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。輸入可以是可觀察的，也可以是不可觀察的：

•可觀察到的投入是反映市場參與者將根據從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的假設的投入。

•不可觀察的投入是反映報告實體自身假設的投入。

在計量公允價值時，實施了投入的公允價值等級，通過要求在可用時使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。估值技術的可獲得性和獲得可觀察到的投入的能力可能因不同的金融工具而異，並受到多種因素的影響，包括工具的類型、該工具是否是新發行的且尚未在市場上建立、市場的流動性以及交易特有的其他特徵。

根據以下投入，公允價值層次分為三個大的層次：

第1級-根據相同資產和負債在活躍市場的未調整報價進行估值。

第2級--根據不活躍市場的報價進行估值，或其價值基於模型--但這些模型的投入在基本上整個資產和負債期限內都可以直接或間接觀察到。2級輸入包括以下內容：

A)類似資產和負債在活躍市場的報價；

B)非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價；

C)其投入基本上在整個資產和負債期限內都可觀察到的定價模型；以及

D)定價模型，其投入主要來自可觀察到的市場數據，並通過相關性或其他手段對資產或負債的幾乎整個期限進行驗證。

第3級-基於不可觀察和對整體公允價值計量有重大意義的投入進行估值。這些資產的估值通常基於公司自己的假設或預期，基於現有的最佳信息。對於公允價值在第三級披露的金融工具，本公司在確定公允價值時的判斷程度最大。

用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，實際水平是根據對整個公允價值計量最重要的投入水平來確定的。

在某種程度上，估值是基於市場上較難觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。由於估值的內在不確定性，這些估計價值可能比投資存在現成市場時所使用的價值高出或低得多。

按公允價值計量的金融工具

本公司須就便士認股權證及私募認股權證按公允價值計量其認股權證負債，該等認股權證均包括在綜合資產負債表上的“對聯屬公司的認股權證負債”內。

便士認股權證

於2023年發行的便士認股權證參考本公司於報告期最後一天的股票價格減去便士行使價格後的公允價值而按公允價值計價，因此被視為公允價值等級中的第二級。公司股票截至2023年12月31日的公允價值減去行使價，導致便士認股權證的估值約為$11.7截至2023年12月31日，為100萬。

私募認股權證

私募認股權證參照本公司公開認股權證的公允價值按公允價值計價，因此在公允價值等級中被視為第二級。這些認股權證在紐約證交所交易，股票代碼為KORE.WS，直到2023年12月，上市交易轉移到場外粉色市場，股票代碼為KORGW。截至2023年12月31日，私募認股權證的總價值為零，因為KORGW認股權證的參考價格不到每份認股權證1美分。

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目錄表

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合併財務報表附註

截至2022年12月31日，私募認股權證的總價值並不重要，272,779私募認股權證已發行，公開認股權證的參考價格為$，交易代碼為KORE.WS0.12每股。

按公允價值披露的攤餘成本持有的金融工具

成本接近公允價值的金融工具

現金，包括限制性現金，按成本列報，接近公允價值。資產負債表中報告的應收賬款(包括合同資產)、應付賬款和應計負債(包括合同負債)的賬面價值接近公允價值，因為它們的到期日很短。

長期債務和應付附屬公司的強制可贖回優先股

下表列出了截至2023年和2002年12月31日公司高級擔保定期貸款、高級擔保瑞銀定期貸款和應付關聯公司的強制可贖回優先股的攤銷成本和公允價值。該債務的公允價值並不表明公司可以償還該債務的金額。

(單位：千)												十二月三十一日，
公允價值第2級披露的金融工具						量測						2023						2022
優先擔保定期貸款						攤銷成本						$	180,042					不適用
						公允價值						$	174,812					不適用
高級擔保瑞銀定期貸款						攤銷成本						不適用						$	298,956
						公允價值						不適用						$	283,612
應付關聯公司的強制可贖回優先股						攤銷成本						$	141,594					不適用
						公允價值						$	141,398					不適用

下表列出了支持票據截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的攤餘成本和公允價值。這筆債務的公允價值並不代表該公司能夠清償這筆債務的金額。

(單位：千)												十二月三十一日，
按公允價值第3級披露的金融工具						量測						2023						2022
後備備註(3級)						攤銷成本						$	117,916					$	117,545
						公允價值						$	91,204					$	92,900

關於3級不可觀察輸入的其他披露-後備註解

我們使用第三方估值公司，該公司使用專有方法對我們的Backtop Notes進行估值。該公司使用網格建模技術來確定這一3級負債的公允價值。使用這一技術需要確定相關的投入和假設，其中一些代表重大的不可觀察的投入，如基於指導公司的信用利差和股票波動性，以及其他估值假設。因此，這些投入中的任何一項單獨大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或增加。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日公司重要的3級投入的信息：

(除非另有説明，否則以千元為單位)									十二月三十一日，
第3級公允價值披露的重要投入			輸入						2023						2022
後備註解			本金金額						$120,000						$120,000
			期限至到期日						4.75年份						5.75年份
			股票價格						$0.98						$1.26
			信用利差						895Bps						759Bps
			精選股票波動率						98.7		%				85.6		%

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合併財務報表附註

附註12-基於股票的薪酬

2021年長期股票激勵計劃

2021年9月29日，董事會（“董事會”）批准KORE Group Holdings，Inc. 2021年長期股票激勵計劃（經不時修訂、修改或補充，“激勵計劃”）以促進公司及其股東的利益。激勵計劃允許發行最多 7,181,042向公司或其任何子公司的合格員工、潛在員工、顧問和非員工董事授予以股份為基礎的支付獎勵下的普通股股份。激勵計劃由董事會薪酬委員會管理。2021年12月8日，董事會薪酬委員會批准未來授予某些限制性股票單位獎勵（“RSU”）。

下表列出了報告期內RSU活動的摘要：

						數量 獎項 傑出的 *(單位：千)						加權的- 平均值 授予日期 公允價值 (每股)
截至2021年12月31日的未歸屬受限制股份單位						—						$	—
授與						5,789						6.24
既得						(52)						6.88
被沒收和取消						(222)						6.97
截至2022年12月31日的未授權RSU						5,515						$	6.06
授與						7,513						1.55
既得						(1,285)						5.59
被沒收和取消						(1,466)						3.12
截至2023年12月31日的未授權RSU						10,277						$	3.12

截至2023年12月31日止年度，公司授予 2.9根據某些規定歸屬的百萬基於績效的RSU 三年制收入和EBITDA績效標準。加權平均授予日期公允價值為美元0.61並基於授予日公司的股價。本公司確認美元4.3 百萬的賠償費用。截至2023年12月31日，與未歸屬的績效RSU相關的未確認薪酬成本總額為美元5.2 百萬，預計將在加權平均剩餘必要服務期內確認 十個月.

截至2023年12月31日止年度，公司授予 4.4上百萬個基於時間的RSU三以下各項的等額分期付款三年制贈與日的週年紀念日。加權平均授權日公允價值為$0.94並基於授予日公司的股價。本公司確認美元6.61000萬美元的補償費用。截至2023年12月31日，與未授權的基於時間的RSU相關的未確認補償成本總額為$13.3 百萬，預計將在加權平均剩餘必要服務期內確認 十個月.

2023年11月15日，公司授予0.2向公司首席執行官總裁和首席執行官支付基於市場的百萬個RSU。RSU將在公司普通股收盤價為五每股美元或更高，至少20不連續的天數30天在2026年6月30日或之前結束的期間。RSU的公允價值估計為#美元。0.08每個RSU使用蒙特卡羅模擬模型，考慮了期限、波動性、無風險利率和歸屬條件。截至2023年12月31日，與未歸屬的基於標記的RSU相關的未確認補償成本總額為最低，預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認。1.8好幾年了。

2023年6月9日，本公司修改和修訂了此前於2022年授予本公司總裁和首席執行官的各項股權計劃獎勵，鑑於a)0.22022年1月4日授予的100萬個基於市場的RSU從最初的最終歸屬日期2025年1月4日起於2023年6月9日完全歸屬。該公司確認了$0.51000萬美元的補償費用；b)自2023年6月15日起生效二各批次200,000對2022年1月4日授予的基於績效的RSU進行了修改，使其可以按目標金額授予，但仍可賺取高達0.1百萬美元和0.1百萬股，基於實現高於目標水平的某些收入和EBITDA目標。這一修改不會對賠償費用產生額外費用；和c)0.22022年6月30日授予的100萬個基於性能的RSU被修改為基於時間的RSU，將於2025年3月31日完全授予。由於這一修改，沒有對賠償費用產生實質性費用。

在2023年歸屬的大多數RSU是淨份額結算的，因此公司扣留了價值相當於員工應繳納的適用所得税和其他就業税的股份，並將現金匯至適當的税務機關。價值約為$的股票0.4在截至2023年12月31日的一年中，有100萬人被預扣税款。

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合併財務報表附註

所有RSU都有股息等價權，使持股人有權獲得與公司普通股持有者相同的每股股息價值。股息等值權利須受與相應未歸屬股份單位相同的歸屬及其他條款及條件所規限，並於相關股份歸屬時累積及支付(即該等股息權利不可沒收)。

截至2022年12月31日止年度，本公司授予4.0根據時間的流逝授予的百萬RSU，以及1.7數以百萬計的基於性能的RSU。可以授予的基於性能的RSU的實際數量範圍為零至150%的用户1.6授予百萬個未歸屬的RSU（扣除任何沒收），具體取決於公司在績效目標方面的實現水平。

截至2022年12月31日止年度，公司授予約 0.2百萬RSU，根據公司股價達到等於或大於美元的收盤價而歸屬13, $15，或$18每股超過任何20任何時間內的交易日30連續交易日期間。該等受限制股份單位的公允價值使用格子模型估計。這些RSU隨後於2023年6月9日進行了修改，以消除市場狀況並於該日立即歸屬該獎項，如上所述。

公司對基於市場的受限制單位進行估值時使用的重要輸入數據包括以下內容：

						截至12月31日止年度，
						2023						2022
預期波動率						85		%				57.1% - 75.2%
無風險利率						4.7		%				1.4% - 2.1%
預期期限						2.63年份						5-80年份

以下是下文所示報告期內公司與受限制單位相關的股份薪酬費用摘要：

						截至12月31日止年度，
(單位：千)						2023						2022
股票薪酬總費用						$	11,251					$	10,296
所得税優惠						$	755					$	1,346
未確認的補償成本						$	18,411					$	24,272
加權平均剩餘服務期						1.52年份						2.55年份

注13-所得税

截至2023年和2022年12月31日止年度，公司扣除所得税福利前的經營虧損包括以下內容：

			截至12月31日止年度，
(單位：千)			2023						2022
美國			$	(140,821)					$	(92,021)
外國			(30,379)						(24,596)
所得税前總虧損			$	(171,200)					$	(116,617)

所得税福利的組成部分包括以下內容：

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合併財務報表附註

			截至12月31日止年度，
(單位：千)			2023						2022
當前：
聯邦制			$	5,788					$	4,309
狀態			743						905
外國			723						558
總當期撥備			$	7,254					$	5,772
延期：
聯邦制			(8,580)						(9,336)
狀態			(946)						(4,455)
外國			(1,886)						(2,398)
遞延收益總額			(11,412)						(16,189)
所得税優惠總額			$	(4,158)					$	(10,417)

截至2023年和2022年12月31日止年度，按美國法定所得税率計算的所得税與公司所得税收益的對賬如下表所示：

			截至12月31日止年度，
(單位：千)			2023												2022
所得税優惠，税率為21%			$	(35,952)					21.0		%				$	(24,490)					21.0		%
扣除聯邦福利後的州税			(2,123)						1.2		%				(1,358)						1.2		%
更改估值免税額			16,889						(9.9)		%				10,628						(9.1)		%
匯率變化			(44)						0.0		%				(1,687)						1.4		%
學分			(544)						0.3		%				(604)						0.5		%
永久性分歧和其他			1,440						(0.7)		%				(2,712)						2.2		%
認股權證的重估			1,352						(0.8)		%				(53)						0.0		%
不確定的税收狀況			1,580						(0.9)		%				591						(0.5)		%
外國預提税金			148						(0.1)		%				134						(0.1)		%
外幣利差			(1,725)						1.0		%				(2,120)						1.8		%
高管薪酬費用			634						(0.4)		%				872						(0.7)		%
交易相關費用			—						0.0		%				210						(0.2)		%
全球無形低税收入			314						(0.2)		%				283						(0.2)		%
國外取得的無形收入			—						0.0		%				(311)						0.3		%
商譽減值			13,873						(8.1)		%				10,200						(8.7)		%
所得税優惠			$	(4,158)					2.4		%				$	(10,417)					8.9		%

截至2023年和2022年12月31日，公司遞延所得税資產（負債）的主要組成部分如下：

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

			十二月三十一日，
(單位：千)			2023						2022
遞延税項資產：
營業淨虧損結轉			$	17,221					$	13,617
信用結轉			1,325						1,386
利息支出限額結轉			21,978						15,844
不可扣除準備金			1,571						339
應計項目和其他暫時性差異			2,622						2,835
股票薪酬			1,665						1,164
資本化研發成本			2,301						—
租賃責任			2,745						2,780
財產和設備			1,849						1,007
遞延税項總資產			$	53,277					$	38,972
減去：估值免税額			(33,454)						(16,177)
遞延税項資產總額(扣除估值扣除後)			$	19,823					$	22,795
遞延税項負債：
財產和設備			(1,442)						(1,738)
無形資產			(22,193)						(33,117)
商譽			(3,569)						(5,914)
會計方法的變更			(719)						(1,378)
使用權資產			(2,357)						(2,514)
研發成本			(3,338)						(3,327)
遞延税項負債總額			$	(33,618)					$	(47,988)
遞延税項淨負債			$	(13,795)					$	(25,193)

估值免税額增加#美元。17.3在2023年，主要是由於美國不允許的利息支出結轉增加，以及美國的州税收屬性被認為無法實現。在決定是否需要估值準備時，本公司在評估可用於支持實現遞延税項資產的應税收入來源的權重時，已考慮其全球累計虧損狀況。本公司已按司法管轄權評估收回遞延税項資產的可用方法，包括結轉淨營業虧損的能力、是否存在扭轉暫時性差額、税務籌劃策略的可獲得性及未來應税收入的可得來源。該公司還考慮了實施某些戰略的能力，如有必要，這些戰略將被實施，以加速應税收入和使用即將到期的遞延税項資產。本公司相信，根據所有可獲得的證據，它能夠支持截至年底確認的遞延税項資產。

截至2023年12月31日，該公司的美國州税淨營業虧損結轉約為$48.7這筆錢可能可用於抵消未來的所得税債務，並在2032年至2043年的不同日期到期。此外，該公司有美國州税淨營業虧損結轉約$5.71000萬美元，無限期結轉。此外，該公司還產生了$57.01000萬美元的海外營業虧損結轉，在不同的日期到期。

截至2023年12月31日，公司做到了不是否有任何聯邦研發税收抵免結轉。該公司擁有$1.6美元的國外研發税收抵免結轉。

由於2017年減税和就業法案的規定，公司有一筆美國不允許的利息支出結轉美元96.32000萬美元，這有一個無限期的結轉期。

由於以前發生或將來可能發生的所有權變更限制，NOL結轉的使用可能受到1986年《國税法》第382條的限制。這些所有權變化可能會限制每年可分別用於抵消未來應税收入和税收的NOL和税收抵免結轉金額。未來可能會有更多的所有權變化，這可能會導致對NOL和税收抵免結轉的利用產生額外的限制。

在2017年12月31日之後的納税年度，納税人必須遵守全球無形低税收入條款，或GILTI條款。GILTI條款要求該公司目前在美國應納税所得額中確認視為股息，包括外國子公司超過其有形資產允許回報的收益。由於使用的是淨營業收入，從部分國際税收抵扣和外國税收抵免中獲益的能力可能會受到《國際税收抵免規則》的限制

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目錄表

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合併財務報表附註

外國税收抵免計算中的損失、外國來源收入和其他潛在限制。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每個年度，公司記錄了與GILTI相關的所得税費用$0.31000萬美元。在美國證券交易委員會和財務會計準則委員會的允許下，公司做出了會計政策選擇，以在發生的期間內確認GILTI的影響。因此，對於GILTI計入未來外國子公司收益，不計美國遞延税金。

截至2023年12月31日，該公司尚未為其認為無限期再投資的外國子公司的未分配收益提供美國税。這一無限期再投資決定是基於公司在國內和國外業務未來的運營和資本需求。該公司預計其海外子公司持有的現金為$6.8截至2023年12月31日的1.3億美元將繼續用於其海外業務，因此預計不會將這些資金匯回國內。

該公司在全球開展業務，因此，其子公司在美國聯邦和州司法管轄區以及各個外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中，該公司可能會受到世界各地税務當局的審查，包括澳大利亞、加拿大、馬耳他、荷蘭、英國和美國等主要司法管轄區。由於本公司處於美國州虧損結轉狀況，因此本公司通常在使用虧損結轉的所有年度都要接受税務機關的州所得税審查。截至2023年12月31日，本公司在任何司法管轄區均未接受所得税審查。

在正常的業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。該公司根據對是否應繳納附加税以及應繳納附加税的程度的估計，為與税收有關的不確定因素建立準備金。當本公司認為某些倉位可能會受到挑戰時，即使本公司相信其報税倉位是完全可以支持的，便會建立該等準備金。本公司會根據不斷變化的事實和情況，例如税務審查的結果，調整該等儲備。

下表列出了包括在公司綜合資產負債表的應計負債和其他非流動負債中的未確認税收優惠總額(不包括利息和罰款)的對賬：

(單位：千)			2023年12月31日						2022年12月31日
年初未確認的税收優惠			$	8,574					$	8,132
本年度新增納税頭寸			192						442
截至年底未確認的税收優惠			$	8,766					$	8,574

本公司及其附屬公司累積了各附屬公司與其本身之間所欠的大量公司間債務。在截至2022年12月31日的年度內，公司完成了對與這些債務相關的美國和非美國所得税風險的評估。這些債務都包括在與公司間餘額相關的本期和上期未確認税收優惠中。

如果確認截至2023年12月31日、2023年和2022年的未確認税收優惠餘額，它們各自將分別導致每一年的税收優惠，這將影響每一年的有效税率。該公司預計其未確認的税收優惠在未來12個月內不會有任何重大變化。

該公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税支出。在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度內，公司確認約1.1利息和罰款分別為1000萬美元和微不足道的數額。該公司累積了大約#美元。1.81000萬美元和300萬美元1.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，利息和罰款分別為1.2億美元。

附註14-每股淨虧損

下表列出了對截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的基本每股收益和稀釋後每股收益計算的對賬：

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

			截至12月31日止年度，
(千美元，不包括每股和每股金額)			2023						2022
分子：
淨虧損			$	(167,042)					$	(106,200)
分母：
加權平均流通股-基本			83,808,227						75,710,904
稀釋股權獎勵的效果(1)			—						—
加權平均流通股-稀釋			83,808,227						75,710,904
每股淨虧損：
基本信息			$	(1.99)					$	(1.40)
稀釋			$	(1.99)					$	(1.40)

(1) 由於本公司的淨虧損，所有未歸屬股權獎勵和私募認股權證均為反攤薄。支持票據的稀釋性可轉換工具沒有錢了。

在確定截至2023年12月31日的年度基本每股收益和稀釋後每股收益的加權平均流通股時，該公司在2023年11月15日和2023年12月13日的交易中包括了向Searchlight發行的便士認股權證，因為行使認股權證後可以發行的普通股可以每股1美分的名義代價發行，也可以根據Searchlight的選擇進行無現金行使。這些認股權證在發行後即可行使，儘管截至2023年12月31日尚未行使任何認股權證。

下表列出的是未包括在已發行稀釋股票計算中的證券數量，因為其影響將是反稀釋的：

			截至12月31日止年度，
			2023						2022
僅在服務(即時間歸屬)條件下授予RSU			6,193,746						3,552,416
支持債券項下可發行的普通股			9,600,031						9,600,031
私募認股權證			272,779						272,779

在披露潛在反攤薄證券的數量時，不包括同時具備“時間和業績條件”和/或“時間和市場條件”的未歸屬限制性股票單位，因為在報告期結束時，業績和市場條件均未得到滿足。因此，就稀釋每股收益或反稀釋計算而言，這些證券不被視為或有發行。

附註15-普通股股份

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的普通股股份變動情況：

67

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

			十二月三十一日，
			2023						2022
年初發行的普通股			76,292,241						72,027,743
因收購而發行的普通股			10,000,000						4,212,246
有限制股份單位的歸屬			(1,284,939)						52,252
因員工預扣税而取消股票獎勵			(190,882)						—
年底發行的普通股			84,816,420						76,292,241
年初年初的國庫券，按成本計算			—						—
購買庫存股			(5,000,000)						—
年底國庫券，按成本計算			(5,000,000)						—
普通股，年底			79,816,420						76,292,241

附註16-強制贖回股票-由於附屬機構，淨

本公司已授權35,000,000優先股股份，並已發行給目前唯一持有者的單一投資者（Searchlight） 152,857A-1系列優先股股份，可強制贖回2033年11月15日支付給持有人的現金。目前已發行股票和已發行股票的數量相當。A-1系列優先股清算優先級為美元1,000每股2023年12月31日之後的五年內不得贖回任何金額。

下表列出了截至2023年12月31日的年度內A-1系列優先股的股份變動情況：

(千美元)			股票						賬面金額
優先股，年初			—						—
2023年11月15日發行的優先股			150,000						$	150,000
2023年12月13日發行的優先股			2,857						2,857
優先股發行成本(1)			不適用						(6,087)
將收益分配給優先股(2)			不適用						(5,327)
年終優先股			152,857						$	141,443

(1)發行成本被視為根據已發行金融工具的第一天相對公允價值進行分配，大約分配給該金融工具97%的優先股，上述成本已資本化，並將在強制贖回日期之前攤銷，以及3%，該數額並不重要，並於發行便士認股權證時立即支出。

(2)A-1系列優先股的贖回金額約為$152.9百萬美元與上面的賬面金額相差約$5.3由於該負債是根據其作為公允價值體系中第2級工具的初始公允價值入賬，涉及作為獨立金融工具的優先股與作為獨立衍生工具同時向同一投資者發行的相關便士認股權證之間的收益分配，因此產生差異是由於發行時收到的收益分配給該等股份。見注11-公允價值計量.

收益的分配將增加，以便在2033年11月15日優先股的強制贖回日賬面價值和贖回金額相等。在截至2023年12月31日的年度內，由於無形，沒有確認任何增值。

本公司有能力在強制性贖回日期之前贖回A-1系列優先股，時間為104每股清算優先股的百分比，加上截止日期一週年或之前的應計和未支付股息，102每股清算優先股的百分比，加上兩週年或之前但在結算日一週年之後的應計和未支付股息，101每股清算優先股的百分比，加上在三週年或之前但在結算日兩週年之後的應計和未支付股息，以及100每股清算優先股的百分比，加上截止日期三週年或之後的應計和未支付股息。

A-1系列優先股的應計股息率為13每年%，複利和按季度支付，但現金支付股息必須由董事會宣佈，否則應計。

Searchlight是本公司的聯營公司(見附註20-關聯方交易).

68

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

附註17-衍生品

衍生品是一種複雜的金融工具。本公司不使用衍生品來管理金融風險或作為經濟對衝。公司的唯一衍生工具是作為向Searchlight發行A-1系列優先股的一部分而產生的，在該交易中，Searchlight還獲得了便士認股權證(見附註10-普通股認股權證)。Penny認股權證被視為獨立的衍生工具，因為它們可與A-1系列優先股分開及在法律上可分離，以名義或無明顯代價發行，並具有名義金額衍生工具所固有的基本特徵、相關證券及淨結算機制。

下表列出了截至2023年12月31日在綜合資產負債表上列報的衍生工具的詳細情況和名義金額 (1):

未被指定為對衝工具的衍生工具						認股權證數目(名義數額)						認股權證法律責任						每股行權價
												(千美元，每股除外)
向Searchlight發行的便士認股權證						12,024,711						$	11,664					$	0.01

(1)截至2022年12月31日，沒有這樣的工具存在。

該衍生工具在截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表及綜合虧損中所產生的損益 (1)現列明如下：

未被指定為對衝工具的衍生工具						衍生工具已實現淨收益(虧損)						衍生工具未實現收益(虧損)淨變化(2)
						(單位：千)
向Searchlight發行的便士認股權證						$	—					$	(6,469)

(1)在截至2022年12月31日的年度內，並不存在此類工具；因此，該年度內不存在此類工具的損益。

(2)綜合經營報表和全面虧損包括上述便士認股權證的未實現虧損，以及私募認股權證的“認股權證負債的公允價值變動”中的非實質性未實現虧損。

附註18-合併財務報表明細

下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日綜合資產負債表中預付費用和其他流動資產的詳細情況：

			十二月三十一日，
(單位：千)			2023						2022
預付費用			$	7,411					$	8,362
其他流動資產			2,635						523
存款			2,061						2,864
應收所得税			1,499						502
應收間接銷售税			616						1,735
預付費用和其他流動資產總額			$	14,222					$	13,986

下表列出了截至2023年和2022年12月31日合併資產負債表中包含的應計負債的詳細情況：

69

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

			十二月三十一日，
(單位：千)			2023						2022
應計其他費用			$	8,350					$	3,970
應計收入成本			4,728						4,091
應計工資總額及相關			4,623						4,804
銷售及其他應付税項			4,999						2,813
應付所得税			615						207
融資租賃義務			106						115
應計負債總額			$	23,421					$	16,000

附註19-承付款和或有事項

間接税

該公司在第三方專家的協助下，目前正在對有關間接税的潛在義務進行審查，特別是銷售税和電信税。目前，本公司並未收到美國任何税務管轄區的任何政府當局就任何間接税債務提出的實際或威脅的索賠，這些債務來自可能欠上述各個税務管轄區的任何州或地方政府的任何潛在銷售税和電信税。然而，如果政府當局確定該公司從事的是經常應税的“電信服務”，而不是提供“互聯網接入”，則該政府當局可以主張繳納銷售税和電信税，而根據聯邦法律，“互聯網接入”在任何司法管轄區都不應徵税。確定所提供的服務是否被定義為“電信服務”或“互聯網接入”可能是高度主觀的，可以進行解釋，並可能取決於極其複雜的技術因素和具體的事實模式，這些因素可能因客户和用例而異。此外，一些徵税管轄區可能不會對電信服務徵税，而另一些徵税管轄區則在州一級徵税，而另一些徵税管轄區則在地方一級徵税，包括在一些州按市政當局徵税。

本公司相信可能存在銷售税和電訊税的責任。本公司估計，截至2023年12月31日，這件事的可能損失範圍為1.8萬 和 $14.9預計從第三方追回的款項將處於最低端，預計不會從第三方追回，利息和罰款將在區間的低端和高端進行評估，在本公司打算尋求如下進一步描述的“自願披露安排”的州，罰款將有所減少。雖然公司與客户簽訂的合同一般規定，如果相關税費成為問題，客户必須在以後支付相關税款，但客户始終存在不付款的風險。由於其客户數量、使用案例和開展業務的司法管轄區所涉及的複雜性，以及每個司法管轄區對潛在間接税的處理不同，以及可收款性估計，最終可能會以高於或低於估計範圍的金額解決這一估計。

此外，可能存在緩解因素，例如公司以前在用例表明客户是經銷商的情況下獲得的善意經銷商證書、公司可能要求特定税法不明確但可能以對公司有利的方式解決的某些州的私人信函裁決，以及自願披露安排，根據該安排，公司可能確定很可能會被拖欠税款，並與徵税司法管轄區達成協議，以償還税款並避免本來可能適用的罰款。

公司預計此事將在未來12個月內解決，因此，或有負債淨額估計數為#美元。1.8在截至2023年12月31日的年度內，公司合併資產負債表的“流動負債”內的“應計負債”已計提100萬美元。扣除回收後的費用範圍的低端已記入#美元。1.81000萬美元，並在合併經營報表和全面虧損中反映在“銷售、一般和行政”費用中。

購買義務

該公司的供應商承諾主要涉及該公司在正常業務過程中產生的承運人和開放式採購義務。截至2023年12月31日，採購承諾如下：

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

			(千美元)
2024			$	30,745
2025			10,688
2026			5,423
2027			4,773
2028			5,000
此後			2,273
總計			$	58,902

自我保險

該公司在美國為某些員工的健康福利購買了自我保險，併購買了止損保險，以便在每個索賠的基礎上對其風險敞口建立一定的限制，包括個人和總體。

考慮到保留額和止損限額，該公司通過記錄上述負債的淨額，為解決已知索賠和“已發生但尚未報告”的索賠準備了估計成本。與這些索賠相關的公司負債的估計部分是通過考慮公司特有的歷史索賠的頻率和嚴重性以及整個行業的損失經驗和其他精算假設來估計的。該公司在精算公司的協助下確定其保險義務。由於記錄保險負債涉及許多估計和假設，因此未來實際事件與先前估計和假設之間的差異可能導致對這些負債的調整。

固定供款計劃--僱主供款

本公司發起固定繳款計劃(以下簡稱“計劃”)，該計劃涵蓋我們的國內和國際僱員。根據該計劃，參與計劃的員工可以推遲部分税前收入，達到當地法律要求的限制。公司進行相應的繳費，但受參與者對計劃的基本薪酬的限制。公司的等額繳費最多可在參與者受僱之日起四年內支付。該公司將其在銷售、一般和行政費用中的等額貢獻部分入賬。該公司貢獻了$0.61000萬美元和300萬美元0.5 截至2023年及2022年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。

法律或有事項

本公司可能不時成為與正常業務過程中發生的索賠有關的訴訟的一方。截至2023年12月31日，本公司並不知悉任何可能對其財務狀況造成重大影響的法律索賠。

附註20-關聯方交易

與本公司聯營公司的交易

探照燈

Searchlight實益擁有的大約13通過其對便士認股權證的所有權，佔公司截至2023年12月31日的已發行普通股的百分比。因此，Searchlight被視為本公司的關聯公司。Searchlight擁有A-1系列優先股和便士認股權證。

Cerberus Telecom Acquisition Corp.(“CTAC”)

CTAC是該公司最初的私募股權贊助商，該公司的兩名董事會成員受僱於Cerberus。因此，中國交運被視為本公司的聯屬公司。CTAC擁有超過5%但小於10公司已發行A類普通股的百分比。Cerberus的附屬公司擁有私募認股權證。

與本公司其中一家全資附屬公司的聯營公司的交易

該公司在巴西的一家全資子公司與一家由該子公司管理團隊一名關鍵成員控制的公司簽訂了一份辦公室租賃和專業服務協議。與該關聯公司的辦公室租賃和專業服務協議於2023年6月29日終止。

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目錄表

KORE集團控股公司

合併財務報表附註

這些交易產生的總費用為#美元。0.3百萬美元和美元0.3分別於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的銷售、一般及行政開支，並在綜合經營報表及全面虧損中列為“與聯屬公司產生的銷售、一般及行政開支”的組成部分。

同一家全資子公司與另一家公司簽訂了非正式服務協議，由二公司管理團隊的主要成員。與該附屬公司的服務協議於2023年2月14日終止。

簽訂本服務協議是為了向公司在巴西的客户提供購買和交付電信設備的技術援助服務，附屬公司每月象徵性地獲得固定費用外加#美元的費用。7向該公司在巴西的客户購買和交付電信設備所產生的總成本的%。2023年，該公司發生並支付了$0.11000萬美元給這個附屬公司。2022年，在公司收購BMP後，公司發生並支付了#美元2.31000萬美元給這個附屬公司。這些費用分別在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合經營報表和全面虧損中被記錄為“與關聯公司發生的銷售、一般和行政費用”的組成部分。

注21-長壽資產的地理位置

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司按主要資產類別劃分的長期資產的地理位置：

			十二月三十一日，
(千美元)			2023									2022
商譽：
美國			$	173,916		59		%				$	248,928		67		%
瑞士			112,203			38		%				112,203			30		%
所有其他國家/地區			8,855			3		%				8,575			2		%
總商譽			$	294,974		100		%				$	369,706		100		%
無形資產，淨額：
美國			$	118,833		71		%				$	136,572		71		%
瑞士			25,277			15		%				36,417			19		%
所有其他國家 (1)			23,477			14		%				19,515			10		%
無形資產總額，淨額			$	167,587		100		%				$	192,504		100		%
財產和設備，淨額：
美國			$	7,070		65		%				$	7,060		59		%
荷蘭			2,387			22		%				2,559			22		%
所有其他國家 (1)			1,499			14		%				2,280			19		%
財產和設備合計(淨額)			$	10,956		100		%				$	11,899		100		%
經營性租賃使用權資產：
美國			$	7,612		81		%				$	8,729		87		%
所有其他國家 (1)			1,755			19		%				1,290			13		%
經營租賃使用權資產總額			$	9,367		100		%				$	10,019		100		%

(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日，“所有其他國家”中沒有一個國家超過總餘額的10%，而“所有其他國家”在長期資產地理位置中的集中度超過10%。

附註22-後續事件

公司得出結論，未發生需要披露的後續事件。

72

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目錄表

項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧

沒有。

項目9A：管理控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，在本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時，評估了我們的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。披露控制和程序是控制和其他程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和條例指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括控制和程序，旨在確保積累我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息，並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。

根據對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2023年12月31日無效，原因是我們對財務報告的內部控制存在以下所述的重大弱點。鑑於這一事實，我們的管理層進行了額外的分析、核對和其他結算後程序，並得出結論，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，但本年度報告所涵蓋和包括在本年度報告中的綜合財務報表在所有重要方面都與我們按照公認會計準則列報的期間的財務狀況、經營成果和現金流量保持一致。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所界定)。財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制外部報告的財務報表提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄；(Ii)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表，並且僅根據我們管理層和董事的授權進行收支；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。

根據美國證券交易委員會發布的指導意見，允許企業將最近收購的業務排除在收購發生的第一個會計年度的財務報告內部控制評估範圍之外。因此，我們已將收購Twilio，Inc.的某些資產排除在對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的評估之外，其中包括超過50名員工的分割員工以及某些技術和客户關係，扣除某些關聯負債後，這被視為收購一項業務(“Twilio的物聯網業務”)。截至2023年12月31日止年度，Twilio物聯網業務的總資產和總收入分別約佔公司總資產和總收入的2%和7%。

公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性進行了評估。根據這項評估的結果，公司管理層得出結論，由於以下列出的重大弱點，截至2023年12月31日，對財務報告的內部控制沒有生效。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理可能性無法及時防止或發現。

如先前報告所述，截至2023年12月31日，財務報告的內部控制仍然存在以下重大弱點：

•信息技術總控-管理層沒有設計和維護對支持訂單到現金平臺、庫存和生產業務週期以及財務報告流程的信息系統的有效一般控制。

73

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目錄表

具體地説，管理層沒有設計和維護有效的(I)與我們的財務報告相關的財務系統(包括主數據庫)的程序變更管理和程序開發控制，(Ii)合理的用户訪問控制，以確保適當的職責分工和對用户的充分限制，包括那些擁有特權訪問權限的用户，以及(Iii)與關鍵數據接口、數據備份和恢復相關的控制。

•財務結算流程-管理層沒有設計和維持對財務報告某些常規方面的有效控制活動。具體地説，管理層沒有設計和維持對財務報告程序的有效控制，包括：(1)對關鍵披露和財務報表支助時間表的管理審查控制；(2)每月財務結算程序，包括審查日記帳分錄、賬户核對和對記錄餘額的分析；(3)控制所有人在某些控制措施的運作中使用的信息的完整性和準確性；(4)保留足夠的適當證據，以支持控制活動的運作，如非常規和複雜的交易；(5)多個尚未整合的、需要大量人工程序進行合併的財務報告系統。

•税務程序-管理層並未設計及維持有效的控制措施，以識別及監察國內外税務管轄區的税務狀況變動，以確保本公司正確記錄其所得税、開支及間接税責任。

•子公司運營-管理層沒有在與庫存和生產管理業務週期及相關財務報告制度有關的附屬業務中設計和實施有效的內部控制。

•訂單到現金流程-管理層沒有設計和維護有效的控制措施來支持適當的收入確認。具體地説，管理層沒有對以下方面進行有效控制：(1)企業資源規劃(“ERP”)和合同管理系統中的新客户主數據設置和驗證程序，包括及時和準確地更新最新合同條款；(2)審查和批准銷售訂單以確定正確的定價和合同條款和條件；(3)根據國際商業條款或“國際貿易術語解釋通則”提供交貨證據；(4)審查收入合同以適當確認收入；以及(5)手動客户發票程序。

在2023年期間，該公司採取了實質性措施，以糾正與這些重大弱點相關的控制設計。在許多情況下，這些控制措施直到最近才開始運作。因此，我們沒有足夠的時間來評估管制措施的運作成效，以得出重大弱點已獲補救的結論。由於上述重大缺陷，管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效。

作為EGC，我們不受2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)節的審計師認證要求的約束。因此，截至2023年12月31日，我們的獨立註冊會計師事務所尚未就我們的財務報告內部控制出具認證報告。

有計劃的補救活動

本公司繼續設計和實施有效的內部控制措施，以改善其對財務報告的內部控制，並彌補這些重大弱點。該公司的努力將包括：

ITGC補救行動

•繼續設計和實施新的財務報告系統和自動發票解決方案，以鞏固和取代遺留系統，並對這些系統建立有效的一般控制，以確保我們的自動化流程水平控制和在我們的IT系統中產生和維護的信息是相關和可靠的。

•制定針對ITGC和政策的培訓計劃，包括就每個控制的原則和要求對控制所有者進行教育，重點是與影響財務報告的IT系統的用户訪問、更改管理和關鍵數據接口、數據備份和恢復相關的內容。

•制定與IT系統變更相關的增強風險評估程序和控制措施。

•實施IT管理評審和測試計劃，以監控ITGC，重點關注支持財務報告流程的系統。

財務結算流程補救行動

•繼續評估常規、非常規和複雜交易的管理評審控制的有效性，以驗證控制一致地運行。

•執行一項計劃，將所有遺留財務報告系統整合到公司的主要企業資源規劃系統中，以提高財務報告的可靠性，並減少人工檢測控制和幹預。我們預計，全球分階段的企業資源規劃整合將減少出錯的機會，包括大幅減少手工日記帳分錄，提高合併進程的速度，並提高財務報告的透明度。

•實施可能需要的任何額外補救措施，以確保控制措施有效運行。

74

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目錄表

税務補救行動

•聘請合格的税務主管領導全球税務戰略和合規工作。繼續利用外部税務顧問來準備和審查公司的所得税和間接税義務。

•完成整合行動，簡化公司的法律結構，實現更優化的税收職能。該公司計劃減少其公司結構中的法人實體數量，以降低與當前複雜結構相關的成本和風險。

子公司運營補救活動

•繼續評估庫存估價控制的有效性，以驗證控制一致地運行。

•聘請合格的供應鏈人員指導公司的整體供應鏈運作，包括採購、庫存、供應商選擇和成品分銷。

•完成與子公司的財務和庫存系統退役以及遷移到公司的主要企業資源規劃系統有關的整合行動。

訂單到現金補救行動

•加強對合同管理系統和銷售訂單審核的控制，以確保正確的定價。

•自動化開票解決方案，以整合和替換舊系統，並減少手動開票活動。

•聘請合格的人員執行收入合同的審查，並實施控制措施，以適當確認收入。

該公司相信，這些行動將有效地糾正上述缺陷。隨着公司繼續評估和努力改善其財務報告的內部控制，管理層可能決定採取額外措施來解決不足之處，或決定修改上述補救計劃。在充分執行上述補救措施並在足夠的時間內運作之前，上述重大弱點將繼續存在。

對以前報告的重大缺陷進行補救

管理層在其截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K項目9A中報告了與實體一級的控制和採購付款有關的重大弱點。在截至2023年12月31日的一年中，管理層對這些流程實施了措施，以確保導致重大缺陷的控制缺陷得到補救。這些補救措施如下：

•實體級別的控件-管理層設計和實施了影響以下方面的實體一級控制措施：(1)控制環境；(2)風險評估程序，包括與欺詐有關的程序；(3)監測活動，以防止或發現財務報表的重大錯報，並評估內部控制的組成部分是否存在和發揮作用。

•採購到付款流程-管理層對採購訂單的批准和隨後的總賬賬户編碼實施了要求，以確保付款得到適當和及時的批准、支付並記錄在總賬中。

管理層已經評估了這些額外的控制措施，並認為它們正在有效地運行，因此公司已經補救了這些重大弱點。

對控制和程序有效性的固有限制

我們對財務報告的披露控制和程序的有效性以及我們對財務報告的內部控制受到各種固有限制，包括成本限制、決策時使用的判斷、對未來事件可能性的假設、我們系統的健全性、人為錯誤的可能性以及欺詐風險。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，而且遵守政策或程序的程度可能會隨着時間的推移而惡化。由於這些限制，不能保證財務報告的任何披露控制和程序或內部控制系統將成功地防止所有錯誤或欺詐，或及時將所有重要信息告知適當的管理層。

此外，只要我們保持EGC的地位，我們對財務報告的內部控制就不受我們獨立註冊的公共會計師事務所根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的認證。

內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度內，除了上文討論的與彌補重大弱點有關的變化外，公司財務報告內部控制沒有發生其他對公司財務報告內部控制產生重大影響或可能產生重大影響的變化。

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目錄表

項目9B：提供其他資料

在截至2023年12月31日的季度內，我們的董事或高級管理人員(定義見《交易法》第16a-1(F)條)通過或已終止規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語在證券法S-K條例第408項中定義。

項目9C：關於阻礙檢查的外國司法管轄區的披露。

不適用。

76

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目錄表

第三部分

項目10.董事會、高管和公司治理

第10項(董事、行政總裁及公司管治)、第11項(高管薪酬)、第12項(若干實益擁有人的證券擁有權及管理層及相關股東事宜)、第13項(若干關係及相關交易，以及董事獨立性)及第14項(首席會計師費用及服務)所需的資料，將於2024年4月29日或之前通過本條例修正案或根據一份涉及根據第14A條選舉董事的最終委託書而提供，該委託書將包含該等資料。儘管有上述規定，“薪酬委員會報告”和“審計委員會報告”部分中的信息不應被視為通過引用併入本表格10-K。

項目11.增加高管薪酬

第10項(董事、行政總裁及公司管治)、第11項(高管薪酬)、第12項(若干實益擁有人的證券擁有權及管理層及相關股東事宜)、第13項(若干關係及相關交易，以及董事獨立性)及第14項(首席會計師費用及服務)所需的資料，將於2024年4月29日或之前通過本條例修正案或根據一份涉及根據第14A條選舉董事的最終委託書而提供，該委託書將包含該等資料。儘管有上述規定，“薪酬委員會報告”和“審計委員會報告”部分中的信息不應被視為通過引用併入本表格10-K。

項目12.討論某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

第10項(董事、行政總裁及公司管治)、第11項(高管薪酬)、第12項(若干實益擁有人的證券擁有權及管理層及相關股東事宜)、第13項(若干關係及相關交易，以及董事獨立性)及第14項(首席會計師費用及服務)所需的資料，將於2024年4月29日或之前通過本條例修正案或根據一份涉及根據第14A條選舉董事的最終委託書而提供，該委託書將包含該等資料。儘管有上述規定，“薪酬委員會報告”和“審計委員會報告”部分中的信息不應被視為通過引用併入本表格10-K。

第十三項：建立某些關係和關聯人交易，以及董事獨立性

第10項(董事、行政總裁及公司管治)、第11項(高管薪酬)、第12項(若干實益擁有人的證券擁有權及管理層及相關股東事宜)、第13項(若干關係及相關交易，以及董事獨立性)及第14項(首席會計師費用及服務)所需的資料，將於2024年4月29日或之前通過本條例修正案或根據一份涉及根據第14A條選舉董事的最終委託書而提供，該委託書將包含該等資料。儘管有上述規定，“薪酬委員會報告”和“審計委員會報告”部分中的信息不應被視為通過引用併入本表格10-K。

項目14.支付總會計師費用和服務費

第10項(董事、行政總裁及公司管治)、第11項(高管薪酬)、第12項(若干實益擁有人的證券擁有權及管理層及相關股東事宜)、第13項(若干關係及相關交易，以及董事獨立性)及第14項(首席會計師費用及服務)所需的資料，將於2024年4月29日或之前通過本條例修正案或根據一份涉及根據第14A條選舉董事的最終委託書而提供，該委託書將包含該等資料。儘管有上述規定，“薪酬委員會報告”和“審計委員會報告”部分中的信息不應被視為通過引用併入本表格10-K。

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目錄表

第四部分

項目15.清單、展品和財務報表附表

作為本年度報告10-K表格的一部分提交的文件：

(1)作為本年報10-K表格一部分而提交的財務報表和補充數據索引。

本公司的綜合財務報表列於本年度報告表格10-K第II部分第8項下的“綜合財務報表索引”。

(2)財務報表附表：

所有財務報表明細表都已被省略，因為它們不適用，不是實質性的，或者所要求的信息包含在本年度報告的Form 10-K第II部分第8項中。

(三)展品：

展品 數						描述
2.1						本公司、King Pubco，Inc.、King Corp Merge Sub Inc.、King LLC Merge Sub，LLC和Maple Holdings Inc.之間的合併協議和計劃，日期為2021年3月12日(合併通過參考2021年12月20日提交的公司註冊説明書S-1表格中的附件2.1)。
2.2						對協議和合並計劃的第1號修正案，日期為2021年7月27日，由本公司、King Pubco，Inc.、King Corp Merge Sub Inc.、King LLC Merge Sub，LLC和Maple Holdings Inc.(通過參考2021年12月20日提交的公司註冊説明書附件2.2合併而成)。
2.3						對協議和合並計劃的第2號修正案，日期為2021年9月21日，由本公司、King Pubco，Inc.、King Corp Merge Sub Inc.、King LLC Merge Sub，LLC和Maple Holdings Inc.(通過參考2021年12月20日提交的公司註冊説明書附件2.3合併而成)。
3.1						修訂及重訂的公司註冊證書(參照本公司於2021年12月20日以S-1表格提交的註冊説明書附件3.1)。
3.2						修訂及重訂公司章程(參照本公司於2021年12月20日以S-1表格提交的註冊説明書附件3.2併入)。
3.3						A-1系列優先股的指定證書(通過引用公司於2023年11月16日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1合併而成)。
3.4						A-2系列優先股指定證書(通過引用公司於2023年11月16日提交的8-K表格當前報告的附件3.2合併而成)。
4.1						認股權證協議，日期為2020年10月26日，由大陸股票轉讓信託公司與Cerberus Telecom Acquisition Corp.簽訂(通過參考本公司於2021年12月20日提交的S-1表格的註冊説明書附件4.1併入)。
4.2						轉讓和假設認股權證協議，日期為2021年9月30日，由大陸股票轉讓和信託公司、中國電信和本公司簽署(通過引用本公司於2021年10月6日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
4.3						認股權證，日期為2023年11月15日(通過引用2023年11月16日提交的公司當前8-K報表的附件4.1併入)。
4.4			*			搜查證，日期為2023年12月13日
4.5			*			修訂和重新發布的授權書，日期為2023年12月13日
4.6						普通股股票樣本(參照本公司於2021年12月20日在S-1表格上提交的註冊説明書附件4.2)。
4.7			*			證券説明
10.1						認購協議，日期為2021年3月12日，由本公司與簽署認購協議的認購方簽訂(通過參考本公司於2021年12月20日提交的S-1表格的註冊説明書附件10.1併入)。
10.2						投資協議，日期為2023年11月9日，由公司和Searchlight IV KOR，L.P.(通過引用2023年11月9日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併而成)。

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目錄表

展品 數						描述
10.3			*			本公司與Searchlight IV Kore，L.P.之間於2023年12月13日簽署的投資協議修正案。
10.4						日期為2021年9月30日的投資者權利協議，由Kore、Cerberus Telecom Acquisition Holdings LLC、Kore的若干股東及其他各方簽訂(通過參考本公司於2021年12月20日提交的S-1表格的註冊説明書附件10.2併入)。
10.5						本公司、Cerberus Telecom Acquisition Holdings LLC、Partners VII，L.P.、ABRY Investment Partnership，L.P.、ABRY Advanced Equity IV，L.P.及ABRY High Equity IV Co-Investment Fund，L.P.(以下簡稱“ABRY實體”)及Searchlight IV KOR，L.P.(以下簡稱“Searchlight IV KOR，L.P.”)分別與本公司、Cerberus Telecom Acquisition Holdings LLC、Partners VII，L.P.、ABRY Investment Partnership，L.P.、ABRY Advanced Equity IV，L.P.(“ABRY Entities”)及Searchlight IV KOR，L.P.(以下簡稱“Searchlight IV KOR，L.P.”)訂立經修訂及重訂的投資者權利協議。
10.6						投票協議，日期為2023年11月15日，由公司和Cerberus Telecom Acquisition Holdings，LLC簽署(通過參考2023年11月16日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2合併)。
10.7						投票協議，日期為2023年11月15日，由公司和ABRY實體之間簽署(通過參考2023年11月16日提交的公司當前報告8-K表的附件10.3併入)。
10.8			*			本公司與ABRY實體之間的投票協議，日期為2023年12月13日。
10.9						修訂及重訂契約，日期為2021年11月15日，由本公司、Kore Wireless Group，Inc.和Wilmington Trust，National Association(通過參考本公司於2021年12月20日提交的S-1表格中的註冊説明書附件10.3合併而成)。
10.10						後盾協議，日期為2021年7月27日，由Kore Wireless Group，Inc.和Drawbridge Special Opportunities Fund LP簽訂(通過引用公司於2021年12月20日提交的S-1表格中的註冊聲明附件10.4合併)。
10.11						本公司、Kore Wireless Group，Inc.和Drawbridge Special Opportunities Fund LP之間於2021年11月15日對後備協議的修訂(通過參考本公司於2021年12月20日提交的S-1表格中的註冊説明書附件10.5而併入)。
10.12						可交換票據購買協議，日期為2021年10月28日，由本公司、Kore Wireless Group，Inc.和其中附表1所載實體之間簽訂(通過參考本公司於2021年12月20日提交的S-1表格的註冊説明書附件10.6併入)。
10.13						本公司、Kore Wireless Group，Inc.及其附表1所載實體(通過參考本公司於2021年12月20日提交的S-1表格的註冊説明書附件10.7合併而成)，於2021年11月15日對可交換票據購買協議進行了修訂。
10.14						Kore Wireless Group，Inc.、Maple Intermediate Holdings Inc.、UBS AG、Stamford Branch、貸款方和其他貸款方之間的信貸協議，日期為2018年12月21日(通過參考2021年12月20日提交的公司註冊説明書中的附件10.8併入)。
10.15						Kore Wireless Group，Inc.、Maple Intermediate Holdings Inc.、UBS AG、Stamford Branch、貸款方和其他貸款方之間的信貸協議增量修正案1，日期為2019年11月12日(通過參考2021年12月20日提交的公司註冊説明書中的附件10.9併入)。
10.16						Kore Wireless Group，Inc.、Kore Group Holdings，Inc.、Maple Intermediate Holdings Inc.、WhiteHorse Capital Management，LLC和貸款方之間的信貸協議，日期為2023年11月9日(通過參考2023年11月9日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。
10.17			†			Kore Group Holdings，Inc.2021年長期股權激勵計劃(通過引用本公司2022年1月4日提交的S-8表格中的註冊説明書附件10.1納入)。
10.18			†			韓國高麗集團控股有限公司董事限制性股票單位獎勵協議2021年長期股票激勵計劃表(通過引用公司2023年8月9日提交的10-Q表季度報告的附件10.3併入)。
10.19			†			Kore Group Holdings，Inc.《員工限制性股票單位獎勵協議2021年長期股票激勵計劃表》(結合於2023年8月9日提交的公司10-Q季度報告附件10.4)。
10.20			†			羅米勒·巴赫爾先生與本公司於2021年11月17日簽訂的僱傭協議(通過引用本公司於2021年11月23日提交的當前8-K表格的附件10.1併入)。
10.21			†			Kore Group Holdings，Inc.對限制性股票單位獎勵協議的總括修正案，日期為2023年6月9日，由Kore Group Holdings，Inc.和Romil Babl簽訂(通過引用本公司2023年8月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)。
10.22			†			Puneet Pamnani、本公司和Kore Wireless Group Inc.之間於2022年1月3日簽署的分離協議(通過參考2022年1月7日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併而成)。

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目錄表

展品 數						描述
10.23						業務合併協議，由Kore Group Holdings，Inc.、BMP Simon Holdings，LLC、BMP Merge Sub I，Inc.、BMP Merge Sub II，Inc.、Business Mobility Partners Inc.、Simon IOT LLC以及Jared Deith、Steven Daneshgar、David Isler、Stuart Lowenstein和Aaron SLonim各自簽署，日期為2022年2月16日(通過引用附件10.1併入公司於2022年2月23日提交的當前8-K報表中)。
10.24						Twilio Inc.和Kore Group Holdings，Inc.於2023年3月26日簽署的購買協議(通過參考2023年3月28日提交的公司當前8-K報表的附件10.1納入)。
10.25						本公司與Twilio Inc.簽訂的股票回購協議，日期為2023年12月11日。(合併於本公司於2023年12月11日提交的8-K表格中的附件10.1)。
10.26			†			小杰克·W·肯尼迪、公司和Kore Wireless Group Inc.之間的僱傭協議，日期為2022年3月10日(通過引用附件10.1併入公司於2022年3月16日提交的當前報告Form 8-K)。
10.27			†			Bryan Lubel、公司和Kore Wireless Group Inc.於2022年3月15日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考2022年3月16日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2併入)。
10.28			†			由Tushar K.Sachdev、本公司和Kore Wireless Group Inc.於2022年3月15日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考2022年3月16日提交的公司當前8-K報表的附件10.3併入)。
10.29			†			保羅·霍爾茨、公司和Kore Wireless Canada Inc.之間的僱傭協議，日期為2022年4月1日(通過引用附件10.1併入公司於2022年4月6日提交的當前8-K表格報告中)。
10.30			†			Jason Dietrich、公司和Kore Wireless Group Inc.於2023年6月12日簽署的僱傭協議(通過參考2023年6月14日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。
14.1			*			道德守則
21.1			*			Kore Group Holdings，Inc.子公司名單。
23.1			*			BDO USA，P.C.，獨立註冊會計師事務所同意
31.1			*			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書
31.2			*			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書
32.1			**			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官認證
32.2			**			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官認證
97.1			*†			Kore Group Holdings，Inc.追回政策，日期為2023年8月15日
101.Def						定義Linkbase文檔
101.Pre						演示文稿Linkbase文檔
101.Lab						標籤Linkbase文檔
101.Cal						計算鏈接庫文檔
101.Sch						架構文檔
101.Ins						實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
104						封面交互日期文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

† 本文件已被確定為管理合同或補償計劃或安排。

*在此提交的文件。

** 附件是提供的，不應被視為為經修訂的1934年證券交易法第18條的目的“提交”，或以其他方式受該條的責任約束，也不應被視為通過引用納入根據經修訂的1933年證券法或經修訂的1934年證券交易法的任何提交。

項目16. 表格10-K摘要

沒有。

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

日期：2024年4月15日

			科爾集團控股有限公司
			發信人：			/s/羅米爾·巴爾
			羅米爾·巴爾
			董事首席執行官總裁

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署：

簽名

標題

日期

/s/羅米爾·巴爾

董事首席執行官總裁

2024年4月15日

羅米爾·巴爾

(首席行政主任)

/s/保羅·霍爾茨

執行副總裁、首席財務官兼財務主管

2024年4月15日

保羅·霍爾茨

(首席財務官和首席會計官)

/s/ Cheemin Bo-Linn

董事

2024年4月15日

切明·博林

/s/蒂莫西·多納休

董事

2024年4月15日

蒂莫西·多納休

/S/H.保利特·埃伯哈特

董事

2024年4月15日

H·保利特·埃伯哈特

/S/安德魯·弗雷

董事

2024年4月15日

安德魯·弗雷

/s/大衞·富勒

董事

2024年4月15日

大衞·富勒

/s/詹姆斯·蓋斯勒

董事

2024年4月15日

詹姆斯·蓋斯勒

/s/ Jay M.格羅斯曼

董事

2024年4月15日

傑伊·M格羅斯曼

/s/羅伯特·P·麥金尼斯

董事

2024年4月15日

羅伯特·P·麥金尼斯

/s/ Michael K.帕爾默

董事

2024年4月15日

Michael K.帕爾默

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