目錄表

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

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表格：20個F/A

(第1號修正案)

(標記一)

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事件日期要求本空殼公司提交報告，以供參考。

在從_                

委託文件編號：001-38737

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團車網有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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不適用

(註冊人姓名英文譯本)

開曼羣島

(成立為法團的司法管轄權)

上海瑞海大廈9樓羊房店路21號

海淀區北京100038

中華人民共和國中國

(主要執行辦公室地址)

魏文，首席執行官

瑞海大廈9樓, 羊房店路21號

海淀區北京100038

中華人民共和國中國

電話：(86-10)6398-2942

電郵：wenwei@tuanche.com

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

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根據該法第12(B)款登記或將登記的證券：

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* 不用於交易，但僅限於與美國存托股票在納斯達克資本市場上市有關

根據該法第12(G)款登記或將登記的證券。

無

（班級名稱）

根據該法第15(D)款負有報告義務的證券。

無

（班級名稱）

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説明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的已發行和流通股數量：

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用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。1934年，是的，是的◻    不是  ⌧

如果本報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記標明註冊人是否根據《1934年證券交易法》第13條或第15（d）條的規定提交報告。 是的 ☐    不是  ⌧

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。這是一個很大的問題。是  ⌧*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説：是  ⌧*☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）節規定的任何新的或修訂的財務會計準則†。  ☒

 †新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。他説：☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。他説：☐

檢查是否有任何錯誤更正是重複的，需要根據§ 240.10D—1（b）對註冊人的執行官在相關恢復期內收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

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如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用勾號指出註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。 項目17 ◻*項目*◻

如果這是一份年度報告，請用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12B-2條所定義)。是◻*☒

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説明性説明

團車網有限公司截至2022年12月31日的20-F表格年度報告(“原始20-F表格”)的此項修訂(“修訂”)旨在重述原始20-F表格所載的公司截至2022年12月31日的年度綜合財務報表中的某些信息。本修正案還包括更新的證據12.1、12.2、13.1、13.2、15.1和15.2。

重述的背景

在我們發佈截至2022年12月31日的財政年度的綜合財務報表後，我們重新審查了我們的綜合財務報表，發現了一個重大錯報，因此重報了我們之前發佈的截至2022年12月31日的年度的綜合財務報表。在截至2022年12月31日的六個月中，我們未能確認與提供在線營銷服務相關的收入成本。更正這一錯誤陳述導致截至2022年12月31日的年度收入成本增加840萬元人民幣(120萬美元)和840萬元人民幣(120萬美元)，截至2022年12月31日的應付賬款增加。詳情見本報告所載財務報表附註24。

除非另有説明，本修正案中包含的所有信息截至2023年3月29日，即原始20-F的提交日期。除本文所述外，本修正案不反映在該申請日之後發生的事件或交易，也不修改或更新原始20-F中可能已受該申請日之後發生的事件或交易影響的披露。除上述規定外，原20-F中的任何信息均不作修改。

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表格 的 目錄

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II

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引言

除文意另有所指外，並僅為本年度報告表格20-F的目的：

本年度報告中提供的某些公司的名稱是從其原始中文法定名稱翻譯或音譯而來的。

在任何表格中，確定為總金額的金額與其中所列金額的總和之間的差異是由於舍入造成的。

這份Form 20-F年度報告包括我們2020、2021和2022財年的經審計綜合財務報表。

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目錄表

20—F表格的年度報告包含由我們委託並由獨立研究公司艾瑞諮詢於2018年編寫的行業報告的信息，以提供有關我們的行業和我們在中國的市場地位的信息。我們將本報告稱為iResearch報告。

本年報載有若干人民幣金額按指定匯率換算為美元的匯率。除另有説明外，人民幣換算為美元為人民幣6. 8972元兑1. 00美元，即美國聯邦儲備委員會H. 10統計稿所載於2022年12月30日的中午買入價。吾等概無就任何人民幣或結雅金額已或可按任何特定匯率（以下所述匯率）兑換成結雅或人民幣（視乎情況而定）作出任何陳述。中國政府部分透過直接監管人民幣兑換外匯及限制對外貿易對其外匯儲備實施控制。

團車有限公司（我們的最終開曼羣島控股公司）並無任何實質性業務。我們通過在中國的子公司、VIE及其子公司在中國開展增值電信業務。我們透過我們在中國的全資附屬公司（“外商獨資企業”）團源、三顧茂路及北京北京車與VIEs、團車互聯網、驅動新媒體、互聯網驅動科技及坦索集賢北京及其各自的股東訂立了一系列合約安排。我們與VIE共同受中國法律所規限，其中包括特別行政措施所載對外商投資增值電信服務的限制外國投資准入（負面清單）（2021年版）（《負面清單（2021年版）》），由商務部頒佈（“商務部”）及國家發展和改革委員會（“發改委”）。吾等與VIE的合約安排使吾等能夠（1）對VIE行使有效控制權；（2）收取VIE的絕大部分經濟利益；及（3）有權在中國法律允許的情況下購買VIE的全部或部分股權。因此，我們通過VIE及其子公司在中國經營增值通信業務，我們可以獲得經濟權利並對VIE的業務運營行使重大影響，從而通過合同安排將VIE的運營和財務業績合併到我們的財務報表，前提是我們符合美國公認會計原則下的合併條件。VIE架構用於複製外商投資於中國公司，而中國法律限制外商直接投資於營運公司。我們與VIE的合約安排並不等同於對VIE的投資。我們或我們的附屬公司均不擁有VIE的任何股份。美國存託證券的投資者正在購買我們最終開曼羣島控股公司的股本證券，而不是購買VIE的股本證券。由於我們的企業架構，我們面對中國法律及法規的詮釋及應用的不確定性（包括但不限於限制外國擁有增值電信服務公司）所帶來的風險，而中國監管機構隨時可能不允許我們的企業架構。我們亦面臨中國政府就此採取任何未來行動的不確定性風險。我們的合同協議可能無法有效地提供對VIE的控制。倘我們未能遵守中國監管機構（包括中國證監會）的規則及規例，我們亦可能受到中國監管機構（包括中國證監會）的制裁。於二零二零年、二零二一年及二零二二年，我們的中國附屬公司就向VIE及其附屬公司提供的服務分別從VIE收取現金零、人民幣2. 0百萬元及零元。於二零二零年、二零二一年及二零二二年，我們的中國附屬公司就VIE及其附屬公司提供的服務分別向VIE支付現金零、人民幣0. 6百萬元及零元。

我們和VIE面臨着與總部設在中國並在中國擁有重大業務有關的各種法律和運營風險以及不確定性。中國政府擁有重大權力，可對總部位於中國的公司（例如我們和VIE）開展業務、接受外國投資或在美國或其他外國交易所上市的能力施加影響。例如，我們和VIE面臨與監管機構批准離岸發行、對網絡安全和數據隱私的監督，以及上市公司會計監督委員會（“PCAOB”）對我們的審計師的歷史缺乏檢查相關的風險。該等風險可能導致我們的運營及/或ADS的價值發生重大變化，或可能嚴重限制或完全阻礙我們向投資者提供ADS及/或其他證券的能力，並導致該等證券的價值大幅下跌或一文不值。中國政府亦對我們及VIE的業務進行有重大酌情權，並可在其認為適當時幹預或影響我們的營運或增值電信服務行業的發展，以促進監管、政治及社會目標。此外，中國政府最近表示有意加強對海外證券發行及外國投資於中國公司的監管及控制。任何該等行動一旦被中國政府採取，可能會嚴重限制或完全阻礙我們向投資者發售證券的能力，並導致該等證券的價值大幅下跌或在極端情況下變得一文不值。詳情見"項目3。關鍵信息—D.風險因素—與我們的公司架構有關的風險"及"第3項。關鍵信息—D.風險因素—與在中國做生意有關的風險。

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目錄表

我們截至2022年12月31日止財政年度的財務報表已由一家獨立註冊會計師事務所審計，該會計師事務所於2021年12月發佈的PCAOB裁定報告中未列入PCAOB認定無法被PCAOB徹底檢查或調查的公司名單。截至本年報日期，我們尚未被美國證券交易委員會根據《控股外國公司會計法》（“HFCA法”）認定為委員會認定的發行人。2022年8月26日，中國證監會、商務部和PCAOB簽署了《協議書》（以下簡稱“協議書”），規範對中國內地和香港審計事務所的檢查和調查。根據該協議，PCAOB應擁有獨立的酌處權來選擇任何發行人審計進行檢查或調查，並有能力不受約束地向SEC傳輸信息。2022年12月15日，PCAOB宣佈，其能夠在2022年獲得對PCAOB註冊的總部位於中國大陸和香港的會計師事務所的完全訪問權，PCAOB董事會撤銷了其先前關於PCAOB無法對總部位於中國大陸和香港的完全註冊的會計師事務所進行檢查或調查的決定。然而，PCAOB能否繼續令人滿意地對PCAOB在中國大陸和香港註冊的會計師事務所進行檢查，仍存在不確定性，並取決於我們和我們的審計師控制的多項因素。PCAOB繼續要求中國大陸和香港的完全准入，並已計劃在2023年初及以後恢復定期檢查，並繼續進行正在進行的調查，並根據需要啟動新的調查。PCAOB表示，如果需要，它將立即採取行動，考慮是否需要發佈《HFCA法案》的新決定。儘管有上述規定，如果在未來，我們連續兩年被SEC認定為證監會認定的發行人，其註冊會計師事務所被PCAOB認定為由於中國一個或多個監管機構採取的立場而無法進行全面檢查或調查，美國證券交易委員會可能禁止我們的股票或美國存託證券在全國性證券交易所或美國場外交易市場交易。此外，2021年6月22日，美國參議院通過了《加速控股外國公司會計法》，該法案將修訂《HFCA法》，並要求SEC禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易，如果其審計師連續兩年而不是三年未接受PCAOB的檢查。2022年12月29日，《加速控股外國公司會計法》簽署成為法律，觸發HFCAA禁令所需的連續非檢查年數從三年減少到兩年。此外，我們和我們的投資者被剝奪了此類PCAOB檢查的好處。如果我們未能達到HFCA法案中規定的新上市標準，我們可能面臨可能從納斯達克股票市場退市、停止場外交易、從SEC註銷註冊和/或其他風險，這些風險可能會對美國美國存託證券交易產生重大不利影響或有效終止。

ADS在納斯達克資本市場上市，代碼為“TC”。

市場和行業數據

本年度報告中使用的市場數據和某些行業預測來自內部調查、市場研究、公開信息和行業出版物。行業出版物一般聲明，其中包含的信息是從據信可靠的來源獲得的，但不能保證此類信息的準確性和完整性。同樣，內部調查、行業預測和市場研究雖然被認為是可靠的，但沒有得到獨立的核實，我們也沒有就這些信息的準確性做出任何陳述。

第一部分

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

項目2.報價統計數據和預期時間表

不適用。

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目錄表

項目3.關鍵信息

控股公司結構

團車有限公司為控股公司，本身並無重大業務。我們主要通過我們在中國的子公司和VIE開展業務。因此，我們支付股息的能力取決於我們附屬公司支付的股息以及VIE支付的費用。倘我們的附屬公司或任何新成立的附屬公司日後代表彼等本身產生債務，規管其債務的工具可能會限制彼等向我們支付股息的能力。

此外，我們在中國的附屬公司僅可從其根據中國財政部頒佈的企業會計準則（“中國公認會計準則”）釐定的保留盈利（如有）中向我們派付股息。根據中國法律，我們的中國附屬公司及VIE每年須撥出至少10%的税後溢利（如有）作為法定盈餘儲備，直至該儲備達到註冊資本的50%為止。此外，我們在中國的外商獨資附屬公司及VIE可酌情將其根據中國會計準則計算的部分税後溢利分配至酌情盈餘基金。雖然法定儲備金可用於（其中包括）增加註冊資本及抵銷超出有關公司保留盈利的未來虧損，但法定儲備金不可分派為現金股息。

作為一家離岸控股公司，根據中國法律及法規，我們僅可透過貸款或出資向中國附屬公司及VIE提供離岸融資活動所得款項資金，惟須符合適用的政府註冊及批准要求。見"項目3。關鍵信息—D.風險因素—與在中國開展業務有關的風險—中國對離岸控股公司向中國實體提供貸款和直接投資的監管，以及政府對貨幣兑換的控制，可能會延遲或阻止我們使用首次發售所得款項向我們的中國附屬公司和VIE提供貸款或向其提供額外資本，這可能會對我們的流動資金以及我們為業務提供資金和擴展的能力造成重大不利影響。因此，我們能否在需要時向中國的附屬公司及VIE迅速提供財務支持存在不確定性。

下表載列（1）VIE及（2）我們的附屬公司於所示期間內各自的收入貢獻（以絕對金額及佔總收入的百分比表示）。

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下表載列（1）VIE及（2）我們的附屬公司於所示日期的各自資產貢獻（以絕對金額及佔總資產的百分比表示）。

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目錄表

與VIE相關的財務信息

下表呈列於二零二一年及二零二二年十二月三十一日有關團車有限公司（“母公司”）、可變權益實體及非可變權益實體的綜合資產負債表資料。

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目錄表

下表呈列截至二零二零年、二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度有關母公司、VIEs及非可變權益實體的綜合經營報表以及全面虧損及現金流量。

綜合經營報表和綜合(虧損)/收益數據

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合併現金流量信息

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通過我們組織的現金流

團車網有限公司是一家控股公司，本身沒有任何實質性業務。我們目前通過我們的WFOEs、VIE及其各自的子公司開展業務。現金通過本組織的轉移方式如下：(1)我們可以通過香港子公司團車網信息有限公司，以額外的出資或股東貸款的形式(視情況而定)向我們的WFOES轉移資金；(2)我們在中國的子公司可以向VIE提供貸款，但要遵守法定的限額和限制；(3)VIE可以向我們在中國的子公司支付服務費，因為我們在中國的子公司提供的服務；(4)VIE在中國的子公司可以就VIE提供的服務向VIE支付手續費；以及(5)我們在中國的子公司可以通過團車網信息有限公司向我們進行股息或其他分配。我們沒有現金管理政策來規定如何在整個組織內轉移資金。我們在中國的子公司和其他子公司之間轉移現金的能力可能會遇到困難，這主要是由於中國實施的各種外匯法律法規。如果我們打算通過團車網有限公司進行股息分配，我們的外企將根據中國法律法規將股息轉移給團車網信息有限公司，然後團車網信息有限公司將股息轉移給團車網有限公司，團車網有限公司將按照他們所持股份的比例分別向所有股東分配股息，無論股東是美國投資者還是其他國家或地區的投資者。

於二零二零年、二零二一年及二零二二年，我們的中國附屬公司就向VIE及其附屬公司提供的服務分別從VIE收取零、人民幣2,000,000元及零現金。於二零二零年、二零二一年及二零二二年，我們的中國附屬公司分別向VIE支付現金零、人民幣0.6萬元及零，以支付VIE及其附屬公司提供的服務。上述現金流包括截至本年度報告日期我們開曼羣島控股公司、我們的子公司和VIE之間的所有分配和轉移。

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目錄表

我們在中國的業務以及我們的業務需要獲得中國當局的許可

我們及VIE已就我們及VIE的線下營銷服務及線上營銷服務的業務營運取得中國監管機構的所有牌照、許可或批准，惟我們及╱或VIE每次在我們及╱或VIE舉辦線下活動前可能需要取得若干許可。我們及VIE在初步階段未取得提供若干直播服務所需許可證。截至本年報日期，我們及VIE已採取措施，透過與持有所需許可證的直播平臺運營商訂立合作安排，糾正該等缺陷，而我們並無收到任何中國政府機關有關該等服務提供的查詢或調查。截至本年報日期，除上文及“—D.風險因素—與我們的業務及行業相關的風險—未能取得、續期或保留牌照、許可證或批准，或未能遵守適用法律及法規，可能會影響我們開展業務的能力”於本年報中，我們及VIE已取得所有牌照、許可證或批准，以開展我們及VIE的業務。截至本年報日期，團車互聯網信息服務（北京）有限公司，深圳市驅動新媒體有限公司已從北京市電信管理局取得若干增值電信服務牌照，經營互聯網內容服務，有效期至二零二三年九月。團車（北京）汽車銷售服務有限公司已從廣東省電信管理局取得若干經營互聯網內容服務的增值電信服務牌照，有效期至2024年6月，公司 根據中國法律及法規，我們及VIEs須取得及維持上述牌照、許可證及批准，以經營及經營我們及VIEs的業務。此外，我們和VIE每次舉辦線下活動前，可能需要獲得一定的許可證，包括組織大型羣眾活動的安全許可證和臨時佔用城市道路的許可證，具體取決於預計參與人數和臨時佔用公共道路的需要。雖然我們和VIE已經同意並將繼續努力獲得所有必要的許可證，根據我們對每個特定事件的條件的估計，我們不能向您保證，我們和VIE一直或將繼續完全遵守我們和VIE已經或將要舉辦的所有線下活動的許可要求，因為與線下活動有關的監管做法各不相同，不同地區和地方當局在執行牌照規定方面保留廣泛的酌情權。此外，倘有關中國政府機關確定我們或VIE在沒有適當許可證或許可證的情況下經營我們的線下活動，或對我們的任何線下活動的經營施加額外限制，我們及VIE可能會受到行政處罰，例如罰款、沒收收入、額外限制及強制停止我們的線下活動，這可能對我們和VIE的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。截至本年報日期，我們及VIE並無被拒絕申請我們及VIE之業務營運及我們及VIE已舉辦之線下活動所需之任何許可證或牌照。 見""—D。風險因素—與我們的業務和行業相關的風險—我們和VIE未能獲得必要的線下活動許可證可能會使我們和VIE受到處罰，並對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。"然而，中國的許可要求不斷演變，我們可能會因相關司法權區的政治或經濟政策改變而受到更嚴格的監管要求。我們無法向您保證我們或VIE將能夠滿足該等監管要求，因此，我們或VIE將來可能無法保留、獲得或更新相關許可證、許可證或批准。如果我們或VIE未能這樣做，我們或VIE可能會受到行政處罰或制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。此外，如果我們、我們的子公司或VIE無意中認為不需要其他許可和批准，包括來自CAC或中國證監會的許可和批准，或適用的法律、法規或解釋發生變化，我們、我們的子公司或VIE在未來需要獲得該等許可或批准，我們，我們的子公司和VIE在中國的業務可能會受到中國相關監管機構的制裁，包括罰款和處罰，吊銷子公司和VIE的執照，暫停其各自的業務，限制或限制我們在中國境外支付股息的能力，監管命令，訴訟或負面宣傳，以及其他可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響的制裁。

A.[已保留]

B.資本化和負債化

不適用。

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目錄表

C.提供和使用收益的原因

不適用。

D.風險因素

投資美國存託憑證涉及風險。在作出投資決定前，您應仔細考慮以下所述的風險，以及本年報所包括或以參考方式併入的其他資料。任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。由於這些風險中的任何一種，美國存託憑證的市場或交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。此外，下文討論的風險還包括前瞻性陳述，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。請注意，我們目前不知道的、我們目前認為無關緊要的或我們沒有預料到的額外風險也可能損害我們的業務和運營。

彙總風險因素

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生不利影響的風險。下面將更全面地討論這些風險，包括但不限於與以下各項相關的風險：

與我們的商業和工業有關的風險

與我們的公司結構相關的風險

在中國做生意的相關風險

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目錄表

與我們的證券相關的風險，包括美國存託證券

與我們的商業和工業有關的風險

我們依賴中國汽車行業的淨收入和未來增長，其前景受到許多不確定因素的影響，包括政府法規和政策。

我們的淨收入和未來增長依賴於中國的汽車行業。我們和VIE從過去中國汽車行業的快速增長中受益匪淺。然而，中國汽車行業的前景受到許多不確定性，包括中國總體經濟狀況、中國人口城市化率和汽車成本等方面的不確定性。此外，政府政策可能對中國汽車行業的增長產生相當大的影響。例如，為緩解交通擁堵，改善空氣質量，中國多個城市出臺規定，從2010年開始，每年限制新發的小客車牌照數量。於二零一三年九月，中國政府發佈空氣污染防治及整治方案，要求大城市進一步限制汽車數量。自2010年以來，北京市政府發佈了《暫行條例》，並不時修改，以控制全市小客車數量。根據2021年1月1日起施行的最新《北京市小型客車數量調控暫行規定》和《北京市小型客車數量調控暫行規定實施細則（2020年修訂）》，本市每年對新車輛登記牌發放實行配額制。2023年全年汽車牌照配額從2017年的15萬個進一步減少至10萬個。天津、杭州、深圳等中國其他一些城市也實施了一些暫行規定，控制城市小型汽車數量。這些監管動態以及其他不確定性可能會對中國汽車行業的增長前景產生不利影響，進而降低消費者對汽車的需求。如果汽車製造商、汽車經銷商或汽車服務供應商因此減少營銷開支，我們和VIE的業務、財務狀況和經營業績可能受到重大不利影響。

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目錄表

我們及VIE的業務營運已並可能繼續受到COVID—19疫情的重大不利影響。

新型冠狀病毒（COVID—19）的爆發蔓延遍及中國及全球其他國家。我們（VIE），以及我們與VIE的供應商及客户，因政府強制採取隔離措施及旅行限制以遏制疫情蔓延而經歷重大業務中斷。出於公眾健康考慮，我們及VIE取消了原定於2020年2月及3月舉行的所有線下活動，如車展及特別推廣活動，並於2020年4月舉行了極少數線下活動。由於中國政府發佈了繼續遏制室內公眾集會的指引，我們及VIE於二零二零年上半年繼續減少線下活動的數量。例如，於二零二零年四月六日，國務院發佈通知，因COVID—19疫情，各類展覽會暫停。隨着新型冠狀病毒疫情在中國基本上得到控制，我們及VIE於二零二零年下半年舉辦的車展數量迅速增加。然而，區域性疫情可能不時發生，導致我們和VIE不得不取消車展和特別促銷活動。2021年及2022年初，包括Omicron和Deltacron在內的各種新型冠狀病毒在中國多個城市蔓延，當地政府採取嚴格防控措施減少聚集，控制病毒傳播，因此，我們和VIE分別取消了2021年和2022年的157場和109場車展，為迴應該等控制措施，對我們的業務、經營業績、財務狀況及流動資金產生負面影響。由於中國政府自2022年底以來已放寬隔離措施及旅行限制及其他限制措施，我們及VIE的營運因員工感染病毒而暫時中斷，並逐漸恢復正常，我們及VIE的車展取消次數有所減少。截至本年報日期，我們於2023年至今共舉辦80場車展。然而，COVID—19的蔓延可能繼續導致中國經濟於二零二一年、二零二二年及以後的普遍放緩，導致中國汽車需求進一步低迷。為應對COVID—19疫情的重大影響，我們及VIE於2020年、2021年及2022年實施了調整業務擴張步伐及節約資源的措施，例如休假安排及縮減招聘預算及員工規模。由於COVID—19疫情已大致得到控制，我們及VIE的日常運作已大致恢復正常，並已採取必要的防疫措施。然而，地區性的COVID—19疫情仍可能使我們及VIE的業務、經營業績、財務狀況及現金流受到不確定性影響，倘COVID—19疫情持續或升級，可能導致勞資糾紛並對我們及VIE的業務造成重大不利影響，我們及VIE可能採取其他削減成本措施，經營業績和財務狀況。我們及VIE正密切監察COVID—19疫情的發展，並持續評估其對我們及VIE業務、經營業績、財務狀況及流動資金的影響，其嚴重程度將視乎疫情持續時間及政府的應對措施而定。

我們和VIE的業務在很大程度上依賴於我們和VIE與行業客户的合作，包括汽車製造商、汽車經銷商和汽車服務提供商，我們和VIE與他們的協議通常不包含長期合同承諾。

我們和VIE的業務在很大程度上依賴於與汽車製造商、汽車經銷商和汽車服務提供商的合作。我們與VIE通常與他們簽訂合作協議（1）在特定車展或特別促銷活動的基礎上或（2）規定期限最長為一年，我們和VIE的協議不強加任何合同義務，要求他們在我們和VIE組織的每個此類活動結束後或在合同條款。因此，概無保證事後之未來合作，亦概無保證吾等及VIE可與任何該等行業客户維持穩定及長期之業務關係。倘本公司及VIE之行業客户大量終止或不續訂與本公司或VIE之協議，且本公司及VIE未能及時按商業上合理條款更換該等業務夥伴，或根本無法更換，本公司及VIE之業務、經營業績及財務狀況將受到重大不利影響。

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倘我們及VIE未能吸引及留住汽車消費者，我們及VIE的業務及經營業績可能受到重大不利影響。

為維持及加強我們及VIE的領先市場地位及吸引行業客户，我們及VIE必須繼續吸引及留住消費者參加我們及VIE的車展及其他線下活動。我們和VIE還必須創新並推出服務和應用，以改善消費者的購買體驗。此外，我們和VIE必須保持和提高我們和VIE在汽車消費者中的品牌認知度。如果我們和VIE未能提高消費者獲得優惠購買價格、提供卓越購買體驗或維護和提升我們和VIE品牌的能力，我們和VIE可能無法吸引和留住汽車消費者，從而無法留住和吸引行業客户，我們和VIE從中獲得淨收入，我們和VIE的品牌和聲譽可能受到重大不利影響。

如果我們和VIE的消費者基礎減少，我們和VIE的服務產品對行業客户的吸引力可能會下降。因此，我們及VIE的淨收入可能下降，我們及VIE的業務、財務狀況及經營業績可能受到重大不利影響。

我們在新能源汽車行業的經營記錄有限，因此難以評估我們的業務和增長前景。

我們於2021年1月宣佈擴展至新能源汽車行業的計劃，而我們在新能源汽車行業的營運記錄有限，因此在設計、開發、製造、營銷及銷售新能源汽車方面的經驗有限。我們在中國新能源汽車行業面臨多項風險和挑戰，包括但不限於我們開發和生產安全、可靠和高質量的新能源汽車，推進我們的技術，擴大我們的銷售和服務網絡，營銷和推廣我們的產品和服務，提高我們的運營效率，以及吸引、留住和激勵我們的員工，特別是我們的研發人員的能力。倘我們未能應對任何或所有該等風險及挑戰，我們的業務可能受到重大不利影響。

我們可能面臨中國新能源汽車市場的激烈競爭，新能源汽車的需求可能具有周期性和波動性。

中國的新能源汽車市場競爭激烈。我們將與本地和國際競爭對手、老牌公司和潛在新進入者競爭。如果我們成功執行拓展新能源汽車市場的計劃，我們將直接與其他新能源汽車公司競爭，包括電動汽車、插電式混合動力汽車（包括增程式電動汽車）和燃料電池電動汽車，我們也可能面臨來自資金充足的新進入者的競爭，這將增加我們面臨的競爭水平。此外，新能源汽車行業的波動可能對我們的業務、前景、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。新能源汽車在中國的銷量可能不會以我們預期的速度增長，甚至根本不會增長。對新能源汽車的需求可能不穩定，這在很大程度上取決於特定市場的總體經濟、政治和社會條件以及新車輛和技術的引進。我們的財政資源比更成熟的汽車製造商更少，無法承受市場變化和需求中斷。新能源汽車的需求也可能受到直接影響汽車價格或購買和維護汽車成本的因素的影響，例如銷售和融資獎勵、原材料和零部件價格、石油和汽油成本以及政府法規，包括關税、進口法規和銷售税。由於與許多傳統汽車製造商相比，我們的規模相對較小，財務資源較少，這些因素可能對我們的業務產生更顯著的影響。

我們成功擴展到新能源汽車行業，很大程度上取決於我們能否按時大規模開發、生產和交付高質量、安全、可靠和消費者吸引力的新能源汽車。

我們在新能源汽車行業的成功擴張，很大程度上取決於我們開發、生產和交付高質量、安全、可靠並及時吸引消費者的新能源汽車的能力。這種能力存在風險，包括：

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上述任何一項都可能對我們成功擴展到新能源行業的能力產生實質性的不利影響，進而影響我們的增長前景。

我們和VIE在過去發生了淨虧損，未來可能會再次出現虧損。

我們和VIE於2010年開始業務運營，並於2012年開始從團體購買便利業務中產生可觀的淨收入。2020年、2021年和2022年，我們的淨收入分別為人民幣3.302億元、人民幣3.576億元、人民幣1.832億元（2660萬美元）。我們和VIE可能無法重新奪回可持續的增長率，未來這一增長率可能會繼續下降，特別是考慮到COVID-19大流行的影響。2020年、2021年和2022年，我們的股東應佔淨虧損分別為人民幣1.630億元、人民幣1.019億元和人民幣1.665億元（2410萬美元）。見“項目8。財務信息-A。合併報表和其他財務信息”。

我們和VIE實現盈利和正現金流的能力將在很大程度上取決於我們和VIE執行我們和VIE的增長戰略並適當控制我們和VIE的成本和支出的能力。由於多種原因，我們和VIE未來可能會繼續蒙受重大損失，包括本年度報告中描述的其他風險。我們和VIE還可能進一步遇到不可預見的費用、困難、複雜情況、延誤和其他未知事件。如果我們和VIE未能以我們和VIE預期的速度增加淨收入，或者如果我們和VIE的支出增長速度快於我們和VIE淨收入的增長速度，我們和VIE可能無法實現盈利。

由於我們和VIE無法控制的各種因素，例如宏觀經濟和監管環境的變化，以及競爭動態，我們和VIE未來可能還會繼續出現淨虧損。如果我們和VIE不能及時有效地應對這些變化，可能會對我們和VIE的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們和VIE在經營和拓展我們和VIE的業務時可能面臨流動性風險。

我們和VIE在我們和VIE的業務運營中面臨流動性風險。在我們和VIE的車展業務下，我們和VIE在某些情況下允許行業客户在我們和VIE組織的線下活動後向我們和VIE付款。在某些情況下，我們和VIE還會向服務和場館提供商預付費用。隨着我們和VIE承諾擴大行業客户基礎，以包括更多的汽車製造商，我們和VIE可能會提供延長的付款期限。如果我們和VIE的行業客户未能在預先商定的付款期限內向我們和VIE付款，或者如果我們和VIE在我們和VIE向汽車製造商或特許經銷商付款之前或之後不久無法從二級經銷商那裏收取收益，我們和VIE可能會有支出資本，這可能會對我們和VIE的營運資本造成壓力。此外，雖然我們和VIE繼續探索發展我們和VIE業務的機會，但我們和VIE尚未實現能夠產生足夠收入水平的業務規模，以實現運營活動的淨利潤和正現金流，我們預計運營虧損和運營的負現金流將在可預見的未來持續。雖然我們相信，從本年度報告之日起，我們有足夠的現金用於未來12個月，但如果我們無法發展業務以實現未來的規模經濟，我們將更難維持足夠的現金來源來支付我們的運營成本。流動性風險可能會對我們的業務、我們和VIE的運營結果以及財務狀況產生重大不利影響。

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我們已經達成合作，並可能在未來建立或尋求與我們向新能源行業擴張相關的合作、戰略聯盟或股權投資，而我們可能無法及時意識到此類安排的好處。