索引
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
或者
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在過渡期內 |
| 至 |
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委員會文件編號:
康寧公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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| (公司或組織的州或其他司法管轄區) |
| (美國國税局僱主識別號) |
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| (主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
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(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
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| 紐約證券交易所 ( |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
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| 是的 |
| 沒有 | ¨ |
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用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中,是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。
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| 是的 |
| 沒有 | ¨ |
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用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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| x |
| 加速文件管理器 | ¨ |
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| 非-加速文件管理器 | ¨ |
| 規模較小的申報公司 |
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| 新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,則按照《交易法》第13(a)條的規定,註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則,則用勾號表示。
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| 是的 | ¨ |
| 沒有 | ¨ |
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用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
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| 是的 | ¨ |
| 沒有 |
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註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
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| 班級 |
| 截至2020年7月24日的未繳税款 |
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| 康寧普通股,每股面值0.50美元 |
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索引
在DEX
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第一部分 — 財務信息 | ||
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| 頁面 |
第 1 項。財務報表 |
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截至2020年6月30日和2011年6月30日的三個月和六個月的(虧損)收益(未經審計)合併報表9 |
| 3 |
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截至2020年6月30日和2011年6月30日的三個月和六個月的綜合(虧損)收益合併報表(未經審計)9 |
| 4 |
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截至2020年6月30日和2011年12月31日的合併資產負債表(未經審計)9 |
| 5 |
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截至2020年6月30日和2011年6月30日的六個月的合併現金流量表(未經審計)9 |
| 6 |
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截至2020年6月30日和2011年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益變動表(未經審計)9 |
| 7 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
| 9 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
| 29 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
| 50 |
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第 4 項。控制和程序 |
| 50 |
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第二部分 — 其他信息 |
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第 1 項。法律訴訟 |
| 51 |
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第 1A 項。風險因素 |
| 51 |
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
| 52 |
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第 6 項。展品 |
| 53 |
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簽名 |
| 54 |
索引
CORNING 註冊公司和子公司
合併(虧損)收入報表
(未經審計;以百萬計,每股金額除外)
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| 六個月已結束 | ||||||||
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| 6月30日 | ||||||||
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| 2019 |
| 2020 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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運營費用: |
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銷售、一般和管理費用 |
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研究、開發和工程費用 |
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已購無形資產的攤銷 |
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營業(虧損)收入 |
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關聯公司收益中的權益 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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折算後的收益合約收益(虧損),淨額 |
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其他收入(支出),淨額 |
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所得税前(虧損)收入 |
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所得税準備金(注6) |
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歸屬於康寧公司的淨(虧損)收益 |
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普通股每股(虧損)收益歸因於 |
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基本(註釋 8) |
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稀釋(注8) |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
索引
CORNING 註冊公司和子公司
綜合(虧損)收益合併報表
(未經審計;以百萬計)
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| 6月30日 | ||||||||
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| 2020 |
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歸屬於康寧公司的淨(虧損)收益 |
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外幣折算調整及其他 |
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未實現的投資收益淨額 |
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未攤銷的損失和先前的服務費用 |
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指定套期保值的未實現淨收益(虧損) |
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扣除税款的其他綜合收益(虧損)(注14) |
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歸因於的綜合(虧損)收益 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
索引
CORNING 註冊公司和子公司
合併資產負債表
(未經審計;以百萬計,每股和每股金額除外)
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| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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扣除可疑賬款和備抵後的貿易應收賬款-美元 |
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存貨,扣除庫存儲備-美元 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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投資 |
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不動產、廠房和設備,扣除累計折舊-美元 |
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商譽,淨額 |
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其他無形資產,淨額 |
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遞延所得税(註釋6) |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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長期債務和短期借款的當前部分 |
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應付賬款 |
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其他應計負債(附註4及附註11) |
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流動負債總額 |
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長期債務(注10) |
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除養老金以外的退休後福利 |
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其他負債(附註4和附註11) |
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負債總額 |
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承諾、意外開支和擔保(注4) |
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股東權益(附註14): |
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可轉換優先股,A系列——面值美元 |
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普通股 — 面值 $ |
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額外實收資本——普通股 |
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留存收益 |
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按成本計算的庫存股;持有的股份: |
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累計其他綜合虧損 |
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康寧公司股東權益總額 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
索引
CORNING 註冊公司和子公司
合併現金流量表
(未經審計;以百萬計)
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| 2019 | ||
來自經營活動的現金流: |
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淨(虧損)收入 |
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調整以將淨(虧損)收入與提供的淨現金進行對賬 |
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折舊 |
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已購無形資產的攤銷 |
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資產處置損失 |
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遣散費 |
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遣散費 |
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股票補償費 |
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關聯公司收益中的權益 |
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遞延所得税優惠 |
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客户存款和激勵措施 |
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收益合同的折算收益 |
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未實現的交易折算損失 |
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税收評估退款 |
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資產減值 |
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某些營運資金項目的變化: |
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貿易應收賬款 |
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庫存 |
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其他流動資產 |
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應付賬款和其他流動負債 |
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其他,淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: |
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資本支出 |
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出售或處置資產的收益 |
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已轉換收益合同的已實現收益 |
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其他,淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流: |
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發行長期債務的收益,淨額 |
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發行商業票據的收益 |
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行使股票期權的收益 |
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回購普通股作為國庫 |
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已支付的股息 |
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其他,淨額 |
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用於融資活動的淨現金 |
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匯率對現金的影響 |
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現金和現金等價物的淨減少 |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
索引
康寧公司和子公司
C股東權益變動合併報表
(未經審計;以百萬計)
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(以百萬計) |
| 可轉換優先股 |
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| 普通股 |
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| 額外的實收資本普通股 |
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| 留存收益 |
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| 庫存股 |
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| 累計其他綜合虧損 |
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| 康寧公司股東權益總額 |
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| 非控股權益 |
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| 總計 |
餘額,2019 年 12 月 31 日 | $ | |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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購買普通股 |
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為福利計劃發行的股票 |
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普通股股息 |
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優先股息 |
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其他,淨額 |
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餘額,2020 年 3 月 31 日 | $ | |
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淨(虧損)收入 |
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其他綜合收入 |
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購買普通股 |
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為福利計劃發行的股票 |
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普通股股息 |
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優先股息 |
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其他,淨額 |
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餘額,2020 年 6 月 30 日 | $ | |
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索引
康寧公司和子公司
股東權益變動綜合報表
(未經審計;以百萬計)
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(以百萬計) |
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| 普通股 |
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| 額外的實收資本普通股 |
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| 留存收益 |
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| 庫存股 |
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| 累計其他綜合虧損 |
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| 康寧公司股東權益總額 |
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| 非控股權益 |
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| 總計 |
餘額,2018 年 12 月 31 日 | $ | |
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(1)
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
索引
CORNING 註冊公司和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
在本説明中,“康寧”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 是指康寧公司及其子公司。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度和中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。某些通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的信息和附註披露已被省略或簡短。這些中期合併財務報表應與康寧截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2019年10-K表格”)中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
未經審計的合併財務報表反映了管理層認為公允列報中期經營業績、財務狀況和現金流量所必需的所有調整。所有這些調整都屬於正常的反覆性質。中期業績不一定代表任何其他中期或全年的預期業績。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響報告的資產、負債、收入、支出金額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計有所不同。新型冠狀病毒(“COVID-19”)疫情及其對全球經濟狀況和我們運營的不利影響可能會影響未來的估計,包括但不限於我們的庫存估值、公允價值衡量、商譽和長期資產減值、公司對衝工具的有效性、遞延所得税估值補貼、退休金計劃的精算損失和貼現率假設。
前一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。這些重新分類對我們的經營業績、財務狀況或股東權益變動沒有影響。
2020年1月1日,我們通過了第2016-13號ASC會計準則更新(“ASU”)(主題326),《金融工具——信貸損失》。亞利桑那州立大學引入了一種新的會計模型,即當前預期信用損失模型(CECL),該模型要求提前確認信用損失並額外披露與信用風險相關的信息。CECL模型利用終身預期信用損失衡量目標來確認金融資產產生或收購時的信用損失。自2020年1月1日起,我們採用了CECL模型,使用修改後的追溯會計方法確認金融資產的信用損失。 在財務報表中採用新準則的影響是期初留存收益名義減少。
其他會計準則
在2020年上半年,為了應對不確定的全球經濟狀況,康寧採取了行動來改變公司的成本結構並提高運營效率。這些行動包括全公司範圍的裁員計劃、處置某些資產、與某些製造設施的產能調整相關的加速折舊以及其他退出費用和信貸。
索引
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在2020年第二季度,公司實施了 全公司裁員計劃。截至2020年6月30日的三個月和六個月的遣散費主要用於促進亞洲地區顯示技術板塊產能的調整,優化我們的光通信板塊並控制公司成本。在截至2019年6月30日的三個月零六個月中,遣散費主要與裁員計劃有關,該計劃旨在促進亞洲地區光通信板塊產能的調整。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,向員工支付的遣散費為美元
資產減值
在截至2020年6月30日的三個月中,康寧為一家資產集團蒙受了長期的資產減值損失,這與我們的所有其他板塊的研發計劃的重新評估和優先次序有關。鑑於當前的經濟環境和市場機會,康寧已重新調整並大幅減少了對這些研發計劃的投資。因此,康寧對長期資產組進行了減值分析。根據可收回性測試,該資產組的未貼現現金流明顯低於其賬面價值。康寧使用貼現現金流預測進一步評估了該資產組的公允價值,結果税前資產減值損失總額為美元
容量調整
截至2020年6月30日的三個月和六個月的產能調整主要包括加速折舊和與我們的顯示技術和特種材料業務領域某些設施的退出和其他退出活動相關的資產處置。截至2019年6月30日的三個月和六個月的產能調整主要包括與我們的顯示技術板塊某些設施退出相關的加速折舊。
索引
下表列出了總重組、減值以及其他費用和貸項對合並(虧損)收益報表(以百萬計)的影響和相應地點:
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索引
收入分解表
下表顯示了按主要產品類別劃分的收入,類似於我們的應報告的細分市場披露。在每個產品類別中,影響收入確認和現金流的性質、金額、時間和不確定性的合同條款、條件和經濟因素基本相似。商業市場和銷售渠道也相似。除了電信產品的無關緊要的收入外,我們的產品類別收入是在控制權移交給客户時確認的。
按產品類別劃分的收入如下(以百萬計):
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2015年底,康寧與一家客户簽訂了一項協議,根據該協議,康寧交換了或有對價,以換取與多項商業協議(包括修訂客户長期供應協議)相關的增量公允價值。淨現值公允價值 ($)
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註16(可申報的分部)。
合同資產和負債
合同資產,例如獲得或履行合同的增量成本,是康寧收入確認流程中微不足道的組成部分。作為產品製造商,康寧的大部分配送成本被歸類為庫存、固定資產和無形資產,這些資產在這些資產類型的相應指導下進行核算。由於我們產品的性質及其各自的製造工藝,合同履行的其他成本並不重要。
合同負債包括遞延收入、其他預付款和客户存款。遞延收入和其他預付款對我們的運營並不重要,在我們的財務報表中被歸類為其他應計負債的一部分。客户存款主要與展示產品相關,酌情歸類為其他應計負債和其他負債的一部分,並在下文披露。
索引
由於運費和處理義務的敷衍性質,我們將運費和手續費視為配送成本,而不是收入合同條款下的單獨履約義務。
客户存款
康寧是各種訴訟的被告,在正常業務過程中受到各種索賠,其中最重要的索賠概述如下。管理層認為,這些事項的最終處置對康寧的合併財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響的可能性微乎其微。
石棉索賠
康寧和PPG工業公司各擁有
非 PCC 石棉索賠
康寧是某些指控與PCC無關的石棉造成的傷害的案件的被告(“非PCC石棉索賠”),該索賠在計劃確認之前一直被擱置。該中止令於2016年8月25日解除。截至2020年6月30日和2019年12月31日,這些非PCC石棉索賠的儲備金額估計為美元
道康寧第 11 章相關事項
在2016年6月1日之前,康寧和陶氏化學公司(“陶氏”)各擁有
道康寧乳房植入物訴訟
1995 年 5 月,道康寧申請破產保護,以解決因成千上萬的乳房植入物產品訴訟而產生的未決和索賠債務。2004年6月1日,道康寧從第11章中脱穎而出了一項重組計劃(“計劃”),該計劃規定了植入物索賠的和解或其他解決方案。該計劃還包括向康寧和陶氏作為股東發放債券,以換取對該計劃的捐款。
根據該計劃的條款,道康寧設立並資助了上述和解信託基金和訴訟設施,為侵權索賠人提供解決或提起訴訟的手段。包括保險, 道康寧已經支付了大約 $
索引
道康寧破產待處理利息索賠
作為破產程序引起的另一個問題,道康寧一直在為商業債權人提出的索賠進行辯護,這些債權人要求在1995年5月至2004年6月期間按違約率和州法定判決利率獲得額外的複合利息,以及律師費和其他執法費用。截至2016年5月31日,道康寧已為這些索賠記錄了美元的儲備金
道康寧環境聲明
2019年9月,道康寧正式向康寧通報了某些環境問題,道康寧聲稱其已經或將要因一些場地的補救和應對而蒙受損失。如果道康寧對這些索賠承擔責任,康寧可能需要向道康寧賠償最高金額
環境訴訟
環境保護署(“該機構”)根據《超級基金法》或州政府根據類似的州法律將康寧列為潛在責任方
我們制定了涵蓋某些國內和國際員工的固定福利養老金計劃。 我們的資金政策是,隨着時間的推移,繳納超過最低要求的金額,以實現公司的長期融資目標。 在2020年第二季度,康寧貢獻了美元
下表彙總了康寧固定福利養老金和退休後醫療保健和人壽保險計劃的定期淨福利成本的組成部分(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||||
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| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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所得税準備金 |
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| $ | ( |
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| $ | ( |
有效税率 |
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| ( |
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在截至2020年6月30日的三個月中,有效所得税税率與美國(“美國”)的法定税率不同
在截至2019年6月30日的三個月和六個月中,有效所得税税率與美國的法定所得税率不同
由於額外的淨税收支出為美元
投資包括以下內容(以百萬計):
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| 所有權 |
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||||
| 利息 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
按權益法計算的關聯公司(1) | 到 |
| $ | |
| $ | | ||
其他投資 |
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投資資產小計 |
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| $ | |
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按權益法計算的關聯公司 |
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HSG(1)(2) |
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| $ | |
| $ | | |
投資負債小計 |
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| $ | |
| $ | |
(1)金額反映了康寧截至2020年6月30日和2019年12月31日在關聯公司的直接所有權權益。
鐵杉半導體集團(“HSG”)
2016年,康寧調整了其在道康寧的所有權,將其交換了
索引
HSG的經營業績如下(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||||
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| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
運營聲明: |
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淨銷售額 |
| $ | |
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毛利 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
淨收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
歸屬於恆生集團的淨收益(1) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
康寧在關聯公司收益中的權益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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關聯方交易: |
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HSG 內部的公司間銷售額(包含在淨銷售額中) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
下表列出了每股普通股基本收益和攤薄(虧損)收益的計算方法(以百萬計,每股金額除外):
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| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||||
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| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
歸屬於康寧公司的淨(虧損)收益 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
減去:A系列可轉換優先股股息 |
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普通股股東可獲得的淨(虧損)收入——基本 |
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| ( |
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| ( |
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另外:A系列可轉換優先股股息 |
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普通股股東可獲得的淨(虧損)收益——攤薄後 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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已發行普通股的加權平均值——基本 |
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稀釋性證券的影響: |
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員工股票期權和其他稀釋性證券 |
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A 系列可轉換優先股(1) |
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已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
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普通股每股基本(虧損)收益 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
攤薄(虧損)普通股每股收益 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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不包括反稀釋的潛在股票 |
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A 系列可轉換優先股 (1) |
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員工股票期權和獎勵 |
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總計 |
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索引
扣除庫存儲備後的庫存包括以下內容(以百萬計):
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| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
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| 2020 |
| 2019 | ||
成品 |
| $ | |
| $ | |
工作正在進行中 |
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原材料和配件 |
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用品和包裝材料 |
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總庫存,扣除庫存儲備 |
| $ | |
| $ | |
根據我們目前為期限和期限相似的貸款提供的借款利率,長期債務的公允價值為美元
康寧有
債務發行
2020
在2020年第二季度,康寧建立了增量流動性機制
2020年第一季度,康寧建立了兩項無抵押浮動利率貸款機制
截至第二季度末,這些貸款機制下的借款總額為
2019
2019年上半年沒有實質性債務活動。
索引
其他負債緊隨其後(以百萬計):
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| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
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| 2020 |
| 2019 | ||
流動負債: |
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工資和員工福利 |
| $ | |
| $ | |
所得税 |
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衍生工具(注13) |
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石棉和其他訴訟 (註釋 4) |
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客户存款(注3) |
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短期租賃 |
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其他流動負債 |
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其他應計負債 |
| $ | |
| $ | |
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非流動負債: |
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固定福利養老金計劃負債 |
| $ | |
| $ | |
衍生工具(注13) |
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石棉和其他訴訟(注4) |
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投資鐵杉半導體集團(1) |
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客户存款(注3) |
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遞延所得税負債 |
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長期租賃 |
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其他非流動負債 |
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其他負債 |
| $ | |
| $ | |
現金流套期保值
我們的現金流套期保值活動利用場外(“場外交易”)外匯遠期合約來降低匯率變動對向客户銷售產品和從供應商處購買產品產生的淨現金流產生不利影響的風險。外幣現金流套期保值的總名義價值為美元
截至2020年3月31日, 虧損 $
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月中,現金流套期保值對衝對康寧合併(虧損)收益報表和綜合(虧損)收益報表的影響並不重要。
未指定樹籬
出於會計目的,康寧還使用未被指定為套期保值工具的場外外匯遠期和期權合約。未指定的套期保值限制了與某些子公司的貨幣資產、貨幣負債和外幣淨收益相關的外匯功能貨幣波動的風險。
索引
下表包括折算收益合同的總名義價值總額為美元
下表彙總了2020年6月30日和2019年12月31日康寧衍生金融工具的總名義金額和相應的公允價值(以百萬計):
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| 資產衍生品 |
| 負債衍生品 | ||||||||||||||||
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| 名義金額 |
| 平衡 |
| 公允價值 |
| 平衡 |
| 公允價值 | ||||||||||||
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| 6月30日 |
| 十二月三十一日 |
| 工作表 |
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 |
| 工作表 |
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 位置 |
| 2020 |
| 2019 |
| 位置 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
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衍生品 |
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外匯 |
| $ | |
| $ | |
| 其他電流 |
| $ | |
| $ | |
| 其他應計款項 |
| $ | ( |
| $ | ( |
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| 其他資產 |
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| 其他負債 |
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衍生品不是 |
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外匯 |
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| 其他應計款項 |
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| ( |
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| 其他資產 |
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| 其他負債 |
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| ( |
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折算後的收入 |
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| 其他電流 |
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| 其他應計款項 |
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| ( |
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| 其他資產 |
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| 其他負債 |
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衍生品總數 |
| $ | |
| $ | |
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| $ | |
| $ | |
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| $ | ( |
| $ | ( |
索引
下表彙總了對與康寧衍生金融工具相關的合併財務報表的影響(以百萬計):
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| 衍生工具對截至6月30日的三個月合併財務報表的影響, | ||||||||||||
套期保值中的衍生品 |
| 在其他方面確認的收益(損失) |
| 收益(損失)地點重新歸類自 |
| 收益(虧損)重新分類自 | ||||||||
的關係 |
| 綜合收益 (OCI) |
| 將 OCI 累積為收入 |
| 將 OCI 累積為收入 | ||||||||
現金流套期保值 |
| 2020 |
| 2019 |
| 有效(無效) |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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| 淨銷售額 |
| $ | ( |
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外匯合約 |
| $ | |
| $ | ( |
| 銷售成本 |
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| $ | |
總現金流套期保值 |
| $ | |
| $ | ( |
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| $ | ( |
| $ | |
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| 衍生工具對截至6月30日的六個月合併財務報表的影響, | ||||||||||||
套期保值中的衍生品 |
| 在其他方面確認的收益(損失) |
| 收益(損失)地點重新歸類自 |
| 收益(虧損)重新分類自 | ||||||||
的關係 |
| 綜合收益 (OCI) |
| 將 OCI 累積為收入 |
| 將 OCI 累積為收入 | ||||||||
現金流套期保值 |
| 2020 |
| 2019 |
| 有效(無效) |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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| 淨銷售額 |
| $ | ( |
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| 銷售成本 |
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| $ | |
外匯合約 |
| $ | ( |
| $ | |
| 其他費用,淨額(1) |
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| ( |
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總現金流套期保值 |
| $ | ( |
| $ | |
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| $ | ( |
| $ | |
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| 收入中確認的收益(虧損) | ||||||||||
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| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||||
| 收益地點 |
| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
未指定的衍生品 | 在收入中確認 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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外匯和其他合約 | 其他收入(支出),淨額 (1) |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
翻譯後的收益合同 | 折算後的收入 |
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| ( |
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未指定總數 |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
索引
公認會計原則下的公允價值標準定義了公允價值,建立了應用公認會計原則衡量公允價值的框架,並要求披露公允價值衡量標準。這些標準還確定了兩種用於確定資產和負債公允價值的投入:可觀察和不可觀察。可觀察的輸入基於市場數據或獨立來源,而不可觀察的輸入則基於公司自己的市場假設。一旦對投入進行了表徵,將對投入進行優先排序,將其分為用於衡量公允價值的三個主要層次之一(見下表)。每當實體根據其他會計聲明衡量公允價值時,公允價值標準均適用,這些聲明要求或允許公允價值計量,並要求使用可觀察的市場數據(如果有)。
下表提供了公司經常性計量的主要類別金融資產和負債的公允價值計量信息(以百萬計):
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| 使用報告日的公允價值衡量標準 | |||||||
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| 報價在 |
| 重要的另一半 |
| 意義重大 | |||
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| 活躍的市場 |
| 可觀察 |
| 不可觀察 | |||
|
| 6月30日 |
| 相同的資產 |
| 輸入 |
| 輸入 | ||||
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| 2020 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) | ||||
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流動資產: |
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其他流動資產(1) |
| $ | |
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| $ | |
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非流動資產: |
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其他資產 (1) |
| $ | |
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| $ | |
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流動負債: |
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其他應計負債 (1) |
| $ | |
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| $ | |
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非流動負債: |
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其他負債(1) |
| $ | |
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| $ | |
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(1)衍生資產和負債包括外匯合約,這些合約是使用類似資產和負債的可觀察輸入來衡量的。
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| 使用報告日的公允價值衡量標準 | |||||||
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| 報價在 |
| 重要的另一半 |
| 意義重大 | |||
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|
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| 活躍的市場 |
| 可觀察 |
| 不可觀察 | |||
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| 十二月三十一日 |
| 相同的資產 |
| 輸入 |
| 輸入 | ||||
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| 2019 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) | ||||
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流動資產: |
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其他流動資產(1) |
| $ | |
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| $ | |
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非流動資產: |
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其他資產 (1)(2) |
| $ | |
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| $ | |
| $ | |
流動負債: |
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其他應計負債 (1) |
| $ | |
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| $ | |
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非流動負債: |
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其他負債(1) |
| $ | |
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| $ | |
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(1)衍生資產和負債包括外匯合約,這些合約是使用類似資產和負債的可觀察輸入來衡量的。
(2)其他資產包括該公司的一份可再生能源衍生合約,該合約是使用不可觀測的(3級)投入來衡量的,金額為美元
在截至2020年6月30日的六個月中,使用不可觀測的(3級)投入計量的資產和負債導致虧損確認收益為美元
索引
按非經常性計量的資產和負債
在截至2020年6月30日的三個月中,康寧為一家資產集團蒙受了長期的資產減值損失 與我們所有其他細分市場中研發計劃的重新評估和重新確定優先順序有關t. 鑑於當前的經濟環境和市場機會,康寧已重新調整並大幅減少了對這些研發計劃的投資。減值分析導致税前資產減值損失總額為美元
2019年12月31日,公司的權益法關聯公司之一鐵杉半導體集團(“HSG”)以非經常性方式將其長期資產減記為公允價值。HSG聘請了第三方評估師,根據資產組的最高和最佳使用情況,使用不可觀測的(3級)輸入來協助確定其長期資產的公允價值。因此,HSG確認的税前資產減值損失為美元
固定利率累計可轉換優先股,A系列
康寧有
股票回購
2018 年 4 月 26 日,康寧董事會批准了 $
該公司在2020年第一季度暫停了股票回購,在截至2020年6月30日的三個月中沒有進行任何股票回購。在截至2020年6月30日的六個月中,公司回購了
在截至2019年6月30日的三個月和六個月中,公司回購了
累計其他綜合虧損
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月中,累計其他綜合虧損的變化主要與外幣折算調整和指定套期保值部分的未實現淨收益(虧損)有關。
索引
外幣折算調整部分的變動摘要 累計其他綜合虧損如下所示(以百萬計)(1):
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其他綜合收益(虧損)(2) |
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股票法關聯公司(3) |
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(1) 所有金額均為税後。括號中的金額表示從累計的其他綜合虧損中扣除的款項。
(2) 在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,金額扣除税收支出為美元
(3) 税收影響並不顯著。
指定套期保值部分的未實現淨收益(虧損)變動摘要 累計其他綜合虧損如下所示(以百萬計)(1):
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期初餘額 |
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之前的其他綜合收益(虧損) |
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從累積的其他款項中重新歸類 |
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本期其他綜合收益(虧損)淨額 |
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(1) 所有金額均為税後。括號中的金額表示從累計的其他綜合虧損中扣除的款項。
(2) 在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,金額扣除税收支出為美元
康寧為董事會的關鍵員工和非僱員成員維持長期激勵計劃(“計劃”)。這些計劃允許我們授予基於股票的薪酬獎勵,包括股票期權、股票增值權、績效股票單位、限制性股票單位、限制性股票獎勵或獎勵組合(統稱為基於股票的獎勵)。截至 2020 年 6 月 30 日,大約有
從2020年開始,康寧將長期激勵(“LTI”)計劃的股權部分從 2020 年開始增加
2020年5月20日,康寧公司(“公司”)宣佈了臨時薪酬行動,以應對全球 COVID-19 疫情對公司的影響。自2020年6月1日起,公司首席執行官的基本工資降低了
基於股份的薪酬支出分配給合併(虧損)收入報表中的銷售、一般和管理以及研究、開發和工程費用項目。
索引
股票補償計劃
公司根據估計的公允價值衡量和確認向員工和董事發放的所有基於股份的薪酬獎勵的薪酬成本。
基於股份的薪酬支出總額約為 $
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月中,基於股份的薪酬實現的所得税優惠並不多。有關其他信息,請參閲合併財務報表附註6(所得税)。
股票期權
康寧的股票期權計劃提供非合格和激勵性股票期權,用於以授予日的市場價格購買已授權但未發行的普通股或庫存股,通常可以分期行使
下表彙總了有關已發行股票期權的信息,包括截至2020年6月30日的六個月股票期權計劃下的相關交易:
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截至2019年12月31日的未償期權 |
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已授予 |
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被沒收並已過期 |
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截至2020年6月30日的未償還期權 |
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期權預計將於2020年6月30日歸屬 |
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自2020年6月30日起可行使的期權 |
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康寧使用多點Black-Scholes估值模型來估算股票期權授予的公允價值。康寧採用混合方法計算多點Black-Scholes估值模型中使用的波動率假設,該模型定義為短期隱含波動率的加權平均值、與預期期限相等的時期的最新波動率以及最近的15年曆史波動率。預期期限是指期權的預期未償還期,是根據經過調整的歷史行使經驗和未償還期權的部分生命週期進行調整以反映當前估值期權的歸屬期限的組合計算得出的。多點Black-Scholes估值模型中使用的無風險利率是期權預期期限等於期權預期期限的零息美國國債的隱含利率。下文給出的範圍反映了表現出不同運動行為的不同員工羣體的結果。
索引
以下輸入用於對我們股票下的期權授予進行估值 期權計劃 (1):
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預期波動率 |
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加權平均波動率 |
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預期分紅 |
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無風險利率 |
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平均無風險利率 |
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預期期限(以年為單位) |
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預先設定高管離職率 |
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預先設定非執行離職率 |
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(1)股票期權是在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內授予的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,沒有授予任何股票期權.
康寧激勵股票計劃允許限制性股票和限制性股票單位的補助,這些補助要麼由具體的績效目標決定,要麼直接發行,在大多數情況下,都有可能被沒收,沒有現金對價。激勵性股票計劃下的限制性股票和限制性股票單位按授予日的收盤市場價格授予,臨時歸屬期通常為
下表彙總了截至2019年12月31日公司非歸屬時間限制性股票和限制性股票單位的狀況以及截至2020年6月30日的六個月中發生的變化:
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截至2019年12月31日的非既得股份和股份單位 |
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已授予 |
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截至2020年6月30日的非既得股份和股份單位 |
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我們的可報告的細分市場如下:
顯示技術 — 為平板液晶顯示器和其他高性能顯示面板製造玻璃基板。
光通信 — 為電信行業製造運營商網絡和企業網絡組件。
特種材料 — 製造的產品可提供超過
環境技術 — 為汽車和柴油應用製造陶瓷基板和過濾器。
生命科學 — 製造玻璃和塑料實驗室器具、設備、培養基、血清和試劑,為藥物發現和生物生產提供工作流程解決方案。
所有其他未達到單獨報告的量化閾值的細分市場均被歸類為 “所有其他”。該小組主要由製藥技術、汽車玻璃和新產品線和開發項目的成果以及某些企業投資組成。
索引
我們在與內部財務信息分解一致的基礎上編制了可報告的細分市場的財務業績,以幫助我們的首席運營決策者(“CODM”)做出內部運營決策。顯示技術和特種材料板塊的分部銷售額和分部淨收入中不包括日元、韓元、人民幣和新臺幣變動的影響。歐元、人民幣和日元變動的影響不包括在環境技術和生命科學板塊的分部銷售額和分部淨收入中。在應申報分部淨收益(虧損)與合併淨(虧損)收入的對賬中,某些收入和支出包含在未分配金額中。其中包括我們的CODM在評估業務結果或為我們的細分市場分配資源時未使用的項目,包括以下項目:我們翻譯後的收益合同的影響;收購相關成本;離散税收項目和其他税收相關調整;某些訴訟、監管和其他法律事務;重組、減值損失和其他費用和貸項;與收購相關的調整;以及其他非經常性非運營項目。儘管我們將這些金額從分部業績中排除,但它們已包含在報告的合併業績中。
我們將與應申報板塊密切相關的股票關聯公司的收益計入相應細分市場的淨收益(虧損)。我們在應申報細分市場之間分配某些共同支出的方式與分配獨立財務信息的方式不同。分部淨收益(虧損)可能與其他公司使用的衡量標準不一致。
可報告的細分市場(以百萬計))
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分部淨收益(虧損)(4) |
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索引
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分部淨收益(虧損)(4) |
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(1)康寧應報告細分市場的折舊費用包括以下分配 貶值無法明確識別的公司財產 段.
(2)研究,開發和工程費用包括細分市場可識別的直接項目支出。
(3)所得税(準備金)福利反映的税率為
(4)很多康寧的行政和員工職能集中執行。在可行的情況下,康寧會根據每家企業使用集中職能的程度將這些費用計入各細分市場。其他員工 功能,例如公司財務、人力資源和法律,主要按銷售額的百分比分配給各個細分市場。未分配給分部的支出包含在應申報分部淨收益(虧損)與合併淨(虧損)收入的對賬中。
以下是應申報細分市場和所有其他淨銷售額與合併淨銷售額的對賬(以百萬計):
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應報告細分市場和所有其他領域的淨銷售額 |
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外幣波動的影響 (1) |
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與客户合同相關的累計調整(2) |
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(1)該金額主要代表顯示技術和環境技術板塊外幣調整的影響。
(2)金額表示為減少收入而進行的累積調整所產生的負面影響,金額為美元
索引
以下是應申報分部淨收益(虧損)與合併淨(虧損)收入的對賬(以百萬計):
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應報告細分市場的淨收入 |
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所有其他的淨虧損 |
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外幣套期保值的收益(虧損) |
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日本日元計價債務的折算收益(虧損) |
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其他公司物品 |
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(1)主要代表HSG的股票收益。
(2)金額表示為減少收入而進行的累積調整所產生的負面影響,金額為美元
索引
第 2 項。媽媽NAGEMENT 對財務狀況和經營業績的討論和分析
信息的組織
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)提供了有關公司財務狀況和經營業績的歷史和前瞻性陳述。 本臨時管理報告應與我們的2019年10-K表格中的管理層和分析一起閲讀。本MD&A的各個部分包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。諸如 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“目標”、“相信”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該” 等詞語以及此類詞語的變體和類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。此外,任何涉及我們未來財務業績預測、業務預期增長和趨勢、不確定事件或假設以及未來事件或情況的其他描述的陳述均為前瞻性陳述。此類陳述基於我們當前的預期,可能會受到本文件中描述的不確定性和風險因素的影響,尤其是2019年10-K表格第一部分第1A項中的 “風險因素”,並可能在我們的10-Q表格中更新。我們的實際業績可能存在重大差異,這些前瞻性陳述並未反映截至2020年6月30日尚未完成的任何剝離、合併、收購或其他業務合併的潛在影響。
我們的 MD&A 包括以下部分:
概述
運營結果
核心績效指標
可報告的細分市場
資本資源和流動性
關鍵會計估計
環境
前瞻性陳述
概述
為了應對 COVID-19 疫情和隨之而來的經濟不確定性,包括不斷變化的市場狀況,公司已經並將繼續專注於三個核心優先事項:維護公司的財務健康;保護員工和社區;以及兑現客户承諾。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的業績摘要
第二季度的淨銷售額為25.61億美元,而2019年同期為29.4億美元,淨減少3.79億美元,下降13%。 淨銷售額的變化如下:
Display Technologies的淨銷售額減少了9500萬美元,按百分比計算,銷量減少和顯示器玻璃價格下降了中等個位數;
光通信淨銷售額下降了2.03億美元,原因是運營商產品的銷售量下降了7700萬美元,企業產品的銷售量下降了1.26億美元,這是由於市場普遍疲軟和幾個主要客户的資本支出減少;
環境技術的淨銷售額減少了1.4億美元, 由於主要市場的汽車製造商的生產設施暫時關閉;和
生命科學的淨銷售額下降了1700萬美元, 因為歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及北美與 COVID-19 疫情相關的持續關閉研究實驗室足以抵消對測試套件消耗品和其他應對疫情的產品的強勁需求.
如上所述,特種材料板塊的銷售額增長4,800萬美元部分抵消了對銷售的負面影響, 主要地 受支持下半年客户上市的高端眼鏡的強勁需求、居家辦公和學習導致的IT產品的增長以及對半導體設備產品的需求的推動.
截至2020年6月30日的六個月中,淨銷售額為49.52億美元,而2019年同期為57.52億美元,淨減少8億美元,下降14%。淨銷售額的變化如下:
Display Technologies的淨銷售額下降了1.62億美元,按百分比計算,銷量減少和顯示器玻璃價格下降幅度分別為個位數和中位數;
2020年第一季度記錄的累計調整導致收入減少1.05億美元的負面影響。此次調整涉及先前記錄的商業利益資產,該資產以預付款形式向簽訂了長期供應協議的客户退出液晶面板生產;
索引
光通信淨銷售額下降了4.76億美元,原因是總體市場疲軟和幾個主要客户削減了資本支出,運營商產品的銷售量下降了2.84億美元,企業產品的銷售量下降了1.92億美元;
環境技術的淨銷售額減少了1.82億美元, 由於主要市場的汽車製造商的生產設施暫時關閉;以及
生命科學的淨銷售額基本持平.
特種材料板塊銷售額增長9,100萬美元,部分抵消了上述對銷售的負面影響, 主要地 受支持下半年客户上市的高端眼鏡的強勁需求、居家辦公和學習導致的IT產品的增長以及對半導體設備產品的需求的推動.
在2020年第二季度,我們的淨虧損為7100萬美元,合每股虧損0.13美元,而2019年同期的淨收入為9200萬美元,合每股虧損0.09美元。淨收入減少1.63億美元,主要是由以下項目(税後列報的金額)推動的:
成本更高,為1.52億美元與我們 “所有其他” 板塊內研發項目投資相關的税後資產減值虧損;
更高的成本為4900萬美元, 主要是由我們的顯示技術和特種材料板塊的離職和產能調整成本推動的;以及
顯示技術、光通信和環境技術板塊的分部淨收入分別較低為6,100萬美元、7700萬美元和6,500萬美元。
上文概述的對淨收入的負面影響被以下項目部分抵消:
本期收益合同的折算收益比上年收益高出1.11億美元;
3,400萬美元離散税收項目和其他税收調整的積極影響,主要是由於我們的所得税儲備的變化;
本期日元計價債務的折算收益比上期虧損高出3,100萬美元;
我們的特種材料板塊的分部淨收入更高,達到2300萬美元;以及
養老金按市值計價調整比同期支出低2,000萬美元。
受下降的推動,攤薄後的每股收益與2019年第二季度相比下降了0.22美元上述淨收入部分被過去十二個月中回購的2300萬股普通股所抵消.
2020年上半年,我們的淨虧損為1.67億美元,合每股虧損0.28美元,而2019年同期的淨收益為5.91億美元,合每股虧損0.65美元。淨收入減少7.58億美元,主要是由以下項目(税後列報的金額)推動的:
成本更高,為1.52億美元與我們 “所有其他” 板塊內研發項目投資相關的税後資產減值虧損;
2.1億美元的更高成本, 主要是由我們的顯示技術、光通信和特種材料板塊的離職和產能調整成本推動的;
顯示技術、光通信和環境技術板塊的分部淨收入分別較低為1.17億美元、1.9億美元和8,500萬美元;
離散税項和其他4,500萬美元税收調整的負面影響,主要是由於我們對遞延所得税資產的所得税儲備和外國估值補貼的變化;以及
2020年第一季度記錄的累計調整導致收入減少1.05億美元的負面影響。此次調整與先前記錄的商業收益資產有關,該資產反映為預付款,該資產是向簽訂了長期供應協議但即將退出液晶面板生產的客户的。
上文概述的對淨收入的負面影響被以下項目部分抵消:
我們的特種材料板塊的分部淨收入更高,達到2500萬美元;
養老金按市值計價調整比同期支出低2,000萬美元;以及
折算收益合約的收益增加,日本日元計價債務的虧損分別降低,分別為1200萬美元和900萬美元。
與截至2019年6月30日的六個月相比,攤薄後的每股收益下降了0.93美元,這受上述淨收益下降的推動,但在過去十二個月中回購的2300萬股普通股被部分抵消。
索引
與2019年同期相比,外幣匯率波動的折算影響,包括本季度實現的套期保值的影響,並未對康寧截至2020年6月30日的三個月和六個月的合併淨虧損產生重大影響。
2020 年企業展望
鑑於 COVID-19 造成的經濟不確定性和幹擾,該公司在今年第一季度撤回了其2020年全年預期。為應對疫情,公司已經並將繼續將行動重點放在三個核心優先事項上:保持公司的財務實力、保護員工和社區以及兑現客户承諾。該公司已經採取並將繼續採取積極行動,以減輕疫情對經濟的影響。
在2020年第二季度,公司將自己定位為從全球健康危機中變得更加強大。由於預計銷售額將下降,我們調整了運營計劃,以進一步降低成本和資本支出。我們今年沒有到期債務,我們預計將保持強勁的現金餘額併產生正的自由現金流。我們計劃維持股息支付,並已暫停股票回購。該公司預計,第三季度的銷售額和利潤將連續增長,增長幅度取決於8月和9月的終端市場需求和經濟活動。我們致力於保持公司的財務實力,並對我們的長期增長前景保持信心。
操作結果
以下是我們運營的精選亮點(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| % |
| 六個月已結束 |
| % | ||||||||
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| 6月30日 |
| 改變 |
| 6月30日 |
| 改變 | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 |
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 | ||||
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淨銷售額 |
| $ | 2,561 |
| $ | 2,940 |
| (13) |
| $ | 4,952 |
| $ | 5,752 |
| (14) |
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毛利率 |
| $ | 756 |
| $ | 1,065 |
| (29) |
| $ | 1,317 |
| $ | 2,164 |
| (39) |
(毛利率%) |
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| 30% |
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| 36% |
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| 27% |
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| 38% |
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銷售、一般和 |
| $ | 401 |
| $ | 414 |
| (3) |
| $ | 796 |
| $ | 815 |
| (2) |
(佔淨銷售額的百分比) |
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| 16% |
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| 14% |
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| 16% |
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| 14% |
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研究、開發和 |
| $ | 430 |
| $ | 249 |
| 73 |
| $ | 691 |
| $ | 498 |
| 39 |
(佔淨銷售額的百分比) |
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| 17% |
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| 8% |
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| 14% |
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| 9% |
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翻譯後的收益合同 |
| $ | 37 |
| $ | (107) |
| * |
| $ | 105 |
| $ | 77 |
| 36 |
(佔淨銷售額的百分比) |
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| 1% |
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| (4%) |
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| 2% |
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| 1% |
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所得税前(虧損)收入 |
| $ | (49) |
| $ | 216 |
| * |
| $ | (157) |
| $ | 791 |
| * |
(佔淨銷售額的百分比) |
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| (2%) |
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| 7% |
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| (3%) |
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| 14% |
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所得税準備金 |
| $ | (22) |
| $ | (124) |
| 82 |
| $ | (10) |
| $ | (200) |
| 95 |
(佔淨銷售額的百分比) |
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| (1%) |
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| (4%) |
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| (0%) |
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| (3%) |
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歸因於(虧損)的淨(虧損)收益 |
| $ | (71) |
| $ | 92 |
| * |
| $ | (167) |
| $ | 591 |
| * |
(佔淨銷售額的百分比) |
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| (3%) |
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| 3% |
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| (3%) |
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| 10% |
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* 沒有意義
索引
細分市場淨銷售額
下表顯示了按可報告細分市場和所有其他細分市場的淨銷售額(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| % |
| 六個月已結束 |
| % | ||||||||
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| 6月30日 |
| 改變 |
| 6月30日 |
| 改變 | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 |
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 | ||||
顯示技術 |
| $ | 753 |
| $ | 848 |
| (11%) |
| $ | 1,504 |
| $ | 1,666 |
| (10%) |
光通信 |
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| 887 |
|
| 1,090 |
| (19%) |
|
| 1,678 |
|
| 2,154 |
| (22%) |
特種材料 |
|
| 417 |
|
| 369 |
| 13% |
|
| 769 |
|
| 678 |
| 13% |
環境科技 |
|
| 226 |
|
| 366 |
| (38%) |
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| 546 |
|
| 728 |
| (25%) |
生命科學 |
|
| 243 |
|
| 260 |
| (7%) |
|
| 501 |
|
| 503 |
| (0%) |
所有其他 |
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| 62 |
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| 53 |
| 17% |
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| 119 |
|
| 107 |
| 11% |
應報告細分市場和所有其他領域的淨銷售額 |
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| 2,588 |
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| 2,986 |
| (13%) |
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| 5,117 |
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| 5,836 |
| (12%) |
外幣波動的影響(1) |
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| (27) |
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| (46) |
| 41% |
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| (60) |
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| (84) |
| 29% |
與客户合同相關的累計調整(2) |
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| (105) |
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| * |
合併淨銷售額 |
| $ | 2,561 |
| $ | 2,940 |
| (13%) |
| $ | 4,952 |
| $ | 5,752 |
| (14%) |
(1)該金額主要代表顯示技術和環境技術板塊外幣調整的影響。
(2)金額表示 2020年第一季度為減少1.05億美元的收入而進行的累積調整的負面影響。此次調整與先前記錄的商業收益資產有關,該資產反映為預付款,該資產是向簽訂了長期供應協議但即將退出液晶面板生產的客户的。
* 沒有意義
在截至2020年6月30日的三個月中,運營部門的淨銷售額與2019年同期相比下降了3.98億美元,下降了13%。按細分市場劃分的主要銷售驅動因素如下:
Display Technologies的淨銷售額減少了9500萬美元,按百分比計算,銷量減少和顯示器玻璃價格下降了中等個位數;
光通信淨銷售額下降了2.03億美元,原因是總體市場疲軟和幾個主要客户削減了資本支出,運營商和企業產品的銷售量分別下降了7700萬美元和1.26億美元;
由於汽車製造商在關鍵市場的生產設施暫時關閉,環境技術的淨銷售額下降了1.4億美元;以及
生命科學淨銷售額減少了1700萬美元, 因為與 COVID-19 疫情相關的歐洲、中東和非洲及北美持續關閉研究實驗室,足以抵消對測試套件消耗品和其他應對疫情的產品的強勁需求.
特種材料板塊的淨銷售額增長了4,800萬美元, 主要地 受支持下半年客户上市的高端眼鏡的強勁需求、居家辦公和學習導致的IT產品的增長以及對半導體設備產品的需求的推動.
在截至2020年6月30日的六個月中,運營部門的淨銷售額與2019年同期相比下降了7.19億美元,下降了12%。按細分市場劃分的主要銷售驅動因素如下:
Display Technologies的淨銷售額下降了1.62億美元,按百分比計算,銷量減少和顯示器玻璃價格下降幅度分別為個位數和中位數;
光通信淨銷售額下降了4.76億美元,原因是總體市場疲軟和幾個主要客户削減了資本支出,運營商和企業產品的銷售量分別下降了2.84億美元和1.92億美元;
由於汽車製造商在關鍵市場的生產設施暫時關閉,環境技術的淨銷售額下降了1.82億美元;以及
生命科學的淨銷售額基本持平。
特種材料板塊的淨銷售額增長了9,100萬美元, 主要地 受支持下半年客户上市的高端眼鏡的強勁需求、居家辦公和學習導致的IT產品的增長以及對半導體設備產品的需求的推動.
與2019年同期相比,外匯匯率的變動並未對康寧截至2020年6月30日的三個月和六個月的合併淨銷售額產生重大影響。
索引
銷售成本
銷售項目成本中包含的費用類型為:原材料消耗,包括直接和間接材料;工資、工資和福利;折舊和攤銷;生產公用事業;與生產相關的採購;倉儲(包括收貨和檢驗);維修和保養;地點間庫存轉移成本;生產和倉儲設施財產保險;生產設施租金;以及其他生產管理費用。
毛利率
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,毛利率分別下降了3.09億美元,下降了29%和8.47億美元,下降了39%。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,毛利率佔銷售額的百分比分別下降了6%和11%。對毛利率的負面影響主要是 受顯示技術板塊加速貶值、主要由我們的顯示技術和光通信板塊產生的遣散費、顯示技術和特殊材料板塊的資產註銷以及顯示技術、光通信和環境技術板塊交易量減少的推動。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月中,外匯匯率變動對康寧的合併毛利率產生了3000萬美元和4,500萬美元的積極影響。
銷售、一般和管理費用
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,銷售、一般和管理費用分別下降了1300萬美元,下降了3%,下降了1900萬美元,下降了2%。
銷售、一般和管理費用細列項目中包含的費用類型為:工資、工資和福利;股票薪酬支出;差旅;銷售佣金;專業費用;折舊和攤銷、公用事業和行政設施租金。
研究、開發和工程費用
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,研究、開發和工程費用與去年同期相比分別增加了1.81億美元,增長73%和1.93億美元,增長39%,這主要是由與重新評估和重新確定所有其他細分市場的研發計劃相關的1.95億美元的税前資產減值損失所致。 鑑於當前的經濟環境和市場機會,康寧已重新調整並大幅減少了對這些研發計劃的投資。 與去年同期相比,這些支出佔銷售額的百分比分別增加了9%和5%。
重組、減值及其他費用和貸項
在2020年上半年,為了應對不確定的全球經濟狀況,康寧採取了行動來改變公司的成本結構並提高運營效率。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,康寧記錄的重組、減值和其他費用和貸項分別為3.37億美元和5.62億美元。
在2020年第二季度,公司實施了 全公司裁員計劃。截至2020年6月30日的三個月和六個月的遣散費主要用於促進亞洲地區顯示技術板塊產能的調整,優化我們的光通信板塊並控制公司成本。在截至2019年6月30日的三個月和六個月中,遣散費主要與削減兵力計劃有關,該計劃旨在促進亞洲地區光通信部門產能的調整。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,向員工支付的遣散費分別為2200萬美元和9,700萬美元。 截至2020年6月30日和2019年12月31日,8200萬美元和4,400萬美元的未付遣散費負債預計將在未來十二個月內基本完成。
產能調整費用分別為6000萬美元和1.49億美元,包括加速折舊和資產處置,與我們的顯示技術和特種材料板塊的某些設施的退出和其他退出活動有關。2020年第二季度錄得1.95億美元的税前資產減值虧損,這與我們在所有其他板塊的研發項目投資的重新分配和減少有關,幾乎是該資產組的全部賬面價值。其他費用和貸項分別為2 400萬美元和8 300萬美元,與其他退出活動有關。
有關重組活動和減值的更多信息,請參閲合併財務報表附註2(重組、減值和其他費用和貸項)。
索引
關聯公司收益權益
以下是關聯公司的權益收益摘要(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||||
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| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
鐵杉半導體集團 |
| $ | 82 |
| $ | 35 |
| $ | 99 |
| $ | 60 |
所有其他 |
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| (3) |
|
| (2) |
|
| (6) |
|
| (2) |
總股權收益 |
| $ | 79 |
| $ | 33 |
| $ | 93 |
| $ | 58 |
截至2020年6月30日的三個月,HSG的淨收入包括與該合同結算相關的約1.65億美元的長期銷售協議的税前收益,部分抵消了與該合同結算相關的約4400萬美元庫存準備金的收益。康寧在淨結算對股權收益的影響中所佔份額約為6200萬美元。
折算後的收益合約收益(虧損),淨額
該細列項目折算收益合約淨收益(虧損)中包括外幣套期保值的影響,這些套期保值對衝了我們因日元、韓元、新臺幣、歐元、人民幣和英鎊變動而產生的折算風險及其對淨收入(虧損)的影響。下表提供了有關我們翻譯後的收益合同損益影響的詳細信息:
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| 三個月已結束 |
| 三個月已結束 |
| 改變 | ||||||||||||
| 2020年6月30日 |
| 2019年6月30日 |
| 2020 年與 2019 年 | ||||||||||||
| 收入 |
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| 損失 |
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| 收入 |
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| |||
| 以前 |
| 網 |
| 以前 |
| 網 |
| 以前 |
| 網 | ||||||
(單位:百萬) | 税 |
| 收入 |
| 税 |
| 損失 |
| 税 |
| 收入 | ||||||
與翻譯相關的對衝 |
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已實現(虧損)收益,淨額(1) | $ | (5) |
| $ | (4) |
| $ | 8 |
| $ | 6 |
| $ | (13) |
| $ | (10) |
未實現收益(虧損),淨額(2) |
| 42 |
|
| 33 |
|
| (115) |
|
| (90) |
|
| 157 |
|
| 123 |
折算後的總收益合同 | $ | 37 |
| $ | 29 |
| $ | (107) |
| $ | (84) |
| $ | 144 |
| $ | 113 |
|
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|
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| 六個月已結束 |
| 六個月已結束 |
| 改變 | ||||||||||||
| 2020年6月30日 |
| 2019年6月30日 |
| 2020 年與 2019 年 | ||||||||||||
| 收入 |
|
|
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| 收入 |
|
|
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| 收入 |
|
|
| |||
| 以前 |
| 網 |
| 以前 |
| 網 |
| 以前 |
| 網 | ||||||
(單位:百萬) | 税 |
| 收入 |
| 税 |
| 收入 |
| 税 |
| 收入 | ||||||
與翻譯相關的對衝 |
|
|
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|
|
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|
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|
已實現(虧損)收益,淨額(1) | $ | (2) |
| $ | (1) |
| $ | 15 |
| $ | 12 |
| $ | (17) |
| $ | (13) |
未實現收益,淨額(2) |
| 107 |
|
| 83 |
|
| 62 |
|
| 48 |
|
| 45 |
|
| 35 |
折算後的總收益合同 | $ | 105 |
| $ | 82 |
| $ | 77 |
| $ | 60 |
| $ | 28 |
| $ | 22 |
(1)包括與截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期權合約到期相關的税前已實現虧損,分別為600萬美元和1,400萬美元,以及分別為1,000萬美元和2,300萬美元。活動反映在合併現金流量表中的經營活動中。
(2)對收入的影響主要是由以日元計價的折算收益的套期保值推動的。
索引
我們的折算收益合約和外幣現金流套期保值的未償總名義價值如下(以十億計):
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| 6月30日 |
| 十二月 31, | ||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
以日元計價的折算收益合約 |
| $ | 9.5 |
| $ | 10.2 |
以韓元計價的折算收益合約 |
|
| 0.6 |
|
| 0.4 |
以歐元計價的折算收益合約 |
|
| 0.9 |
|
| 1.3 |
其他經翻譯的收益合同 |
|
| 0.1 |
|
| 0.3 |
折算收益合同的未償總名義價值 |
|
| 11.1 |
|
| 12.2 |
|
|
|
|
|
|
|
日本以日元計價的外幣現金流套期保值 |
|
| 0.7 |
|
| 1.5 |
其他外幣現金流套期保值 |
|
| 0.3 |
|
| 0.6 |
外幣現金流套期保值的總名義價值 |
|
| 1.0 |
|
| 2.1 |
|
|
|
|
|
|
|
未償總名義價值 |
| $ | 12.1 |
| $ | 14.3 |
所得税前(虧損)收入
與2019年同期相比,外幣匯率波動的折算影響,包括本季度實現的套期保值的影響,並未對康寧截至2020年6月30日的三個月和六個月所得税前的合併(虧損)收入產生重大影響。
所得税準備金
我們的所得税和相關有效所得税税率的準備如下(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||||
|
| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金 |
| $ | (22) |
| $ | (124) |
| $ | (10) |
| $ | (200) |
有效税率 |
|
| (44.9%) |
|
| 57.4% |
|
| (6.4%) |
|
| 25.3% |
在截至2020年6月30日的三個月中,有效所得税税率與美國21%的法定税率不同,這主要是由於所得税儲備金的變化約4000萬美元。在截至2020年6月30日的六個月中,有效所得税税率與美國21%的法定税率不同,這主要是由於所得税儲備約4000萬美元的變化、我們的永久再投資外國收入狀況的調整、遞延所得税資產的國外估值補貼以及某些用於税收目的的不可扣除的費用。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月中,有效所得税率與美國21%的法定税率不同,這主要是由於我們的税收儲備的變化、合併外國公司收入(虧損)的税率差異、税基侵蝕和BEAT的估計影響被外國直接投資相關的預期收益以及遞延所得税資產的外國估值補貼的發放所抵消的8,600萬美元的淨税支出。
有關其他信息,請參閲合併財務報表附註6(所得税)。
索引
歸屬於康寧公司的淨(虧損)收益
我們的淨(虧損)收入和每股數據如下(以百萬計,每股金額除外):
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|
| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||||
|
| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
歸屬於康寧公司的淨(虧損)收益 |
| $ | (71) |
| $ | 92 |
| $ | (167) |
| $ | 591 |
歸屬於康寧公司的淨(虧損)收益用於 |
| $ | (96) |
| $ | 68 |
| $ | (216) |
| $ | 542 |
歸屬於康寧公司的淨(虧損)收益用於 |
| $ | (96) |
| $ | 68 |
| $ | (216) |
| $ | 591 |
普通股每股基本(虧損)收益 |
| $ | (0.13) |
| $ | 0.09 |
| $ | (0.28) |
| $ | 0.69 |
攤薄(虧損)普通股每股收益 |
| $ | (0.13) |
| $ | 0.09 |
| $ | (0.28) |
| $ | 0.65 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股的加權平均值——基本 |
|
| 759 |
|
| 781 |
|
| 760 |
|
| 782 |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
|
| 759 |
|
| 789 |
|
| 760 |
|
| 906 |
(1)參考 有關更多信息,請參閲合併財務報表附註8(每股普通股收益(虧損)).
綜合(虧損)收益
在截至2020年6月30日的三個月中,綜合收益與2019年同期相比減少了1.34億美元,這主要是由於以下原因:
淨收入減少1.63億美元;以及
退休後福利計劃的未攤銷損失和先前服務費用增加了1 200萬美元。
以下因素部分抵消了這些損失:
外幣折算調整收益增加2,000萬美元,主要受韓元和人民幣推動,部分由日元抵消;以及
變更未實現淨收益對2,200萬美元指定套期保值的積極影響。
在截至2020年6月30日的六個月中,綜合收益與2019年同期相比減少了8.99億美元,這主要是由於以下原因:
淨收入減少7.58億美元;
外幣折算調整損失增加1.35億美元,主要受日元、人民幣和巴西雷亞爾推動;以及
變更未實現淨虧損對4400萬美元指定套期保值的負面影響。
由於採用了對累計其他綜合收益中的滯留税收影響進行重新分類的新標準,上期沒有5,300萬美元的未攤銷精算虧損,部分抵消了這些損失。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註14(股東權益)。
索引
核心績效指標
在管理公司和評估我們的財務業績時,我們會調整合並財務報表中提供的某些指標,將報告核心績效指標的特定項目排除在外。這些項目包括我們翻譯後的收益和虧損、收購相關成本、某些離散税收項目和其他税收相關調整、重組、減值損失和其他費用和抵免、某些訴訟相關費用、養老金按市值計價調整以及其他不反映公司或我們的股權關聯公司持續經營業績的項目。 康寧對日元、韓元、人民幣、新臺幣和歐元的顯示技術、環境技術、特種材料和生命科學板塊採用固定匯率報告。 該公司認為,使用固定貨幣報告可以讓投資者在不受貨幣波動波動影響的情況下了解我們的業績,並反映了用於減輕貨幣匯率變動對我們收益和現金流影響的折算收益合約的潛在經濟學。康寧還認為,報告核心績效指標可以使投資者更透明地瞭解我們的管理團隊在制定財務和運營決策時使用的信息。
核心績效指標不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。我們認為,投資者在評估我們的業績時應考慮這些非公認會計準則指標,因為它們更多地表明瞭我們的核心經營業績以及管理層如何評估我們的經營業績和趨勢。這些指標不是,也不應被視為GAAP報告指標的替代品。關於公司的未來時期展望,無法提供這些非公認會計準則指標的對賬表,因為公司不預測外幣兑美元的變動,也沒有預測尚未發生或公司無法控制的項目。因此,公司無法根據公認會計原則提供展望信息。
有關非公認會計準則績效指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬,請參閲 “非公認會計準則指標的對賬”。
運營業績 — 核心績效指標
以下是我們持續經營業務的精選亮點,不包括某些項目(以百萬計):
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月已結束 |
| % |
| 六個月已結束 |
| % | ||||||||
|
| 6月30日 |
| 改變 |
| 6月30日 |
| 改變 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 |
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 | ||||
核心淨銷售額 |
| $ | 2,588 |
| $ | 2,986 |
| (13)% |
| $ | 5,117 |
| $ | 5,836 |
| (12)% |
關聯公司收益中的核心股權 |
| $ | 55 |
| $ | 28 |
| 96% |
| $ | 69 |
| $ | 54 |
| 28% |
核心淨收入 |
| $ | 218 |
| $ | 410 |
| (47)% |
| $ | 395 |
| $ | 775 |
| (49)% |
核心淨銷售額
核心淨銷售額與可報告細分市場的淨銷售額一致。按可報告細分市場劃分的淨銷售額如下所示(以百萬計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月已結束 |
| % |
| 六個月已結束 |
| % | ||||||||
|
| 6月30日 |
| 改變 |
| 6月30日 |
| 改變 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 |
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 | ||||
顯示技術 |
| $ | 753 |
| $ | 848 |
| (11%) |
| $ | 1,504 |
| $ | 1,666 |
| (10%) |
光通信 |
|
| 887 |
|
| 1,090 |
| (19%) |
|
| 1,678 |
|
| 2,154 |
| (22%) |
特種材料 |
|
| 417 |
|
| 369 |
| 13% |
|
| 769 |
|
| 678 |
| 13% |
環境科技 |
|
| 226 |
|
| 366 |
| (38%) |
|
| 546 |
|
| 728 |
| (25%) |
生命科學 |
|
| 243 |
|
| 260 |
| (7%) |
|
| 501 |
|
| 503 |
| (0%) |
所有其他 |
|
| 62 |
|
| 53 |
| 17% |
|
| 119 |
|
| 107 |
| 11% |
應報告細分市場和所有其他領域的淨銷售額 |
|
| 2,588 |
|
| 2,986 |
| (13%) |
|
| 5,117 |
|
| 5,836 |
| (12%) |
外幣波動的影響(1) |
|
| (27) |
|
| (46) |
| 41% |
|
| (60) |
|
| (84) |
| 29% |
與客户合同相關的累計調整(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (105) |
|
|
|
| * |
合併淨銷售額 |
| $ | 2,561 |
| $ | 2,940 |
| (13%) |
| $ | 4,952 |
| $ | 5,752 |
| (14%) |
(1)該金額主要代表顯示技術和環境技術板塊外幣調整的影響。
(2)金額表示2020年第一季度為減少1.05億美元的收入而進行的累積調整的負面影響。此次調整與先前記錄的商業收益資產有關,該資產反映為預付款,該資產是向簽訂了長期供應協議但即將退出液晶面板生產的客户的。
* 沒有意義
索引
關聯公司收益中的核心股權
以下是關聯公司收益中的核心權益摘要(以百萬計):
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|
| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||||
|
| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鐵杉半導體集團 |
| $ | 58 |
| $ | 24 |
| $ | 75 |
| $ | 50 |
所有其他 |
|
| (3) |
|
| 4 |
|
| (6) |
|
| 4 |
核心股票收益總額 |
| $ | 55 |
| $ | 28 |
| $ | 69 |
| $ | 54 |
核心淨收入
在截至2020年6月30日的三個月中,我們的核心淨收入為2.18億美元,合每股收益0.25美元,而截至2019年6月30日的三個月的核心淨收入為4.1億美元,合每股收益0.45美元。 1.92億美元的減少是由於顯示技術、光通信和環境技術板塊的收益分別下降了6,100萬美元、7700萬美元和6,500萬美元,但與2019年同期相比,特種材料的收益增加2300萬美元,部分抵消了這一下降。
在截至2020年6月30日的六個月中,我們的核心淨收入為3.95億美元,合每股收益0.45美元,而截至2019年6月30日的六個月的核心淨收入為7.75億美元,合每股收益0.86美元。3.8億美元的減少是由於顯示技術、光通信和環境技術板塊的收益分別下降了1.17億美元、1.9億美元和8,500萬美元,但與2019年同期相比,特種材料收益增加的2500萬美元部分抵消了這一下降。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的核心淨收入中包括定期養老金淨支出,分別為1,300萬美元和2500萬美元,分別為2,100萬美元和4,200萬美元。
普通股每股核心收益
下表列出了每股普通股核心基本收益和核心攤薄收益的計算方法(以百萬計,每股金額除外):
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|
| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||||
|
| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
歸屬於康寧公司的核心淨收益 |
| $ | 218 |
| $ | 410 |
| $ | 395 |
| $ | 775 |
減去:A系列可轉換優先股股息 |
|
| 25 |
|
| 24 |
|
| 49 |
|
| 49 |
普通股股東可獲得的核心淨收益——基本 |
|
| 193 |
|
| 386 |
|
| 346 |
|
| 726 |
添加:A系列可轉換優先股股息 |
|
| 25 |
|
| 24 |
|
| 49 |
|
| 49 |
普通股股東可獲得的核心淨收益——攤薄後 |
| $ | 218 |
| $ | 410 |
| $ | 395 |
| $ | 775 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股的加權平均值——基本 |
|
| 759 |
|
| 781 |
|
| 760 |
|
| 782 |
稀釋性證券的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權和其他稀釋性證券 |
|
| 6 |
|
| 8 |
|
| 6 |
|
| 9 |
A 系列可轉換優先股 |
|
| 115 |
|
| 115 |
|
| 115 |
|
| 115 |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
|
| 880 |
|
| 904 |
|
| 881 |
|
| 906 |
普通股每股核心基本收益 |
| $ | 0.25 |
| $ | 0.49 |
| $ | 0.46 |
| $ | 0.93 |
每股普通股核心攤薄收益 |
| $ | 0.25 |
| $ | 0.45 |
| $ | 0.45 |
| $ | 0.86 |
非公認會計準則指標的對賬
我們使用某些未按照公認會計原則計算的財務指標和關鍵績效指標來評估我們的財務和經營業績。非公認會計準則財務指標定義為衡量公司財務業績的數值指標,該衡量標準(i)不包括根據公認會計原則在合併(虧損)收益表或現金流量表中根據公認會計原則計算和列報的可比衡量標準中包含的金額,或可進行具有排除金額效果的調整,或(ii)包括不包括在可比範圍內的金額,或可能進行調整,其效果是將金額包括在內衡量標準是根據公認會計原則計算和列報的合併(虧損)收益表或現金流量表。
索引
核心淨銷售額、關聯公司收益中的核心權益和核心淨收入是我們的管理層用來分析財務業績的非公認會計準則財務指標,不受總體經濟狀況和事件驅動的項目的影響,這些項目無法反映公司運營的基本面和趨勢。
下表將我們的非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標(除百分比和每股金額外的金額以百萬計)進行了對賬:
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| (虧損)收入 |
|
|
|
| 有效 |
|
|
| |
|
| 網 |
| 公平 |
| 在收入之前 |
| 淨額(虧損) |
| 税 |
|
| Per | ||||
|
| 銷售 |
| 收入 |
| 税 |
| 收入 |
| 評分 (a) |
|
| 分享 | ||||
據報道-GAAP |
| $ | 2,561 |
| $ | 79 |
| $ | (49) |
| $ | (71) |
| (44.9%) |
| $ | (0.13) |
固定貨幣調整(1) |
|
| 27 |
|
|
|
|
| 6 |
|
| 3 |
|
|
|
| 0.00 |
日語的翻譯增益 |
|
|
|
|
|
|
|
| (3) |
|
| (3) |
|
|
|
| (0.00) |
收益合同的折算收益(3) |
|
|
|
|
|
|
|
| (35) |
|
| (27) |
|
|
|
| (0.04) |
與收購相關的成本(4) |
|
|
|
|
|
|
|
| 29 |
|
| 21 |
|
|
|
| 0.03 |
離散的税收項目和其他與税收相關的項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 40 |
|
|
|
| 0.05 |
訴訟、監管和其他法律 |
|
|
|
|
|
|
|
| 25 |
|
| 20 |
|
|
|
| 0.03 |
重組、減值等 |
|
|
|
|
|
|
|
| 337 |
|
| 254 |
|
|
|
| 0.33 |
關聯公司收益權益 |
|
|
|
|
| (24) |
|
| (24) |
|
| (18) |
|
|
|
| (0.02) |
養老金按市值計價調整(10) |
|
|
|
|
|
|
|
| (2) |
|
| (1) |
|
|
|
| (0.00) |
核心績效衡量標準 |
| $ | 2,588 |
| $ | 55 |
| $ | 284 |
| $ | 218 |
| 23.2% |
| $ | 0.25 |
(a)基於每個事件的特定司法管轄區的法定税率。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| 之前的收入 |
|
|
|
| 有效 |
|
|
| |
|
| 網 |
| 公平 |
| 收入 |
| 網 |
| 税 |
|
| Per | ||||
|
| 銷售 |
| 收入 |
| 税 |
| 收入 |
| 比率 (a) |
|
| 分享 | ||||
據報道-GAAP |
| $ | 2,940 |
| $ | 33 |
| $ | 216 |
| $ | 92 |
| 57.4% |
| $ | 0.09 |
固定貨幣調整 (1) |
|
| 46 |
|
|
|
|
| 36 |
|
| 43 |
|
|
|
| 0.05 |
日語翻譯丟失 |
|
|
|
|
|
|
|
| 36 |
|
| 28 |
|
|
|
| 0.04 |
折算後的收益合同損失(3) |
|
|
|
|
|
|
|
| 107 |
|
| 84 |
|
|
|
| 0.11 |
與收購相關的成本(4) |
|
|
|
|
|
|
|
| 34 |
|
| 26 |
|
|
|
| 0.03 |
離散的税收項目和其他與税收相關的項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 74 |
|
|
|
| 0.09 |
重組、減值等 |
|
|
|
|
| 6 |
|
| 67 |
|
| 53 |
|
|
|
| 0.07 |
關聯公司收益權益 |
|
|
|
|
| (11) |
|
| (11) |
|
| (9) |
|
|
|
| (0.01) |
養老金按市值計價調整 (10) |
|
|
|
|
|
|
|
| 24 |
|
| 19 |
|
|
|
| 0.02 |
核心績效衡量標準 |
| $ | 2,986 |
| $ | 28 |
| $ | 509 |
| $ | 410 |
| 19.4% |
| $ | 0.45 |
(a)基於每個事件的特定司法管轄區的法定税率。
參見第 1 部分,第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,經營業績——核心績效指標,非公認會計準則指標的對賬,“我們在GAAP指標中排除的用於報告核心績效指標的項目”,以瞭解腳註中對賬項目的描述。
索引
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| 截至2020年6月30日的六個月 | |||||||||||||||
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|
| (虧損)收入 |
|
|
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| 有效 |
|
|
| |
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| 網 |
| 公平 |
| 在收入之前 |
| 淨額(虧損) |
| 税 |
|
| Per | ||||
|
| 銷售 |
| 收入 |
| 税 |
| 收入 |
| 比率 (a) |
|
| 分享 | ||||
據報道— GAAP |
| $ | 4,952 |
| $ | 93 |
| $ | (157) |
| $ | (167) |
| (6.4%) |
| $ | (0.28) |
固定貨幣調整 (1) |
|
| 60 |
|
|
|
|
| 25 |
|
| (19) |
|
|
|
| (0.03) |
日語翻譯丟失 |
|
|
|
|
|
|
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| 11 |
|
| 8 |
|
|
|
| 0.01 |
收益合同的折算收益(3) |
|
|
|
|
|
|
|
| (93) |
|
| (72) |
|
|
|
| (0.09) |
與收購相關的成本(4) |
|
|
|
|
|
|
|
| 57 |
|
| 42 |
|
|
|
| 0.06 |
離散的税收項目和其他與税收相關的項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 77 |
|
|
|
| 0.10 |
訴訟、監管和其他法律 |
|
|
|
|
|
|
|
| 25 |
|
| 20 |
|
|
|
| 0.03 |
重組、減值等 |
|
|
|
|
|
|
|
| 562 |
|
| 420 |
|
|
|
| 0.55 |
與客户相關的累計調整 |
|
| 105 |
|
|
|
|
| 105 |
|
| 105 |
|
|
|
| 0.14 |
關聯公司收益權益 |
|
|
|
|
| (24) |
|
| (24) |
|
| (18) |
|
|
|
| (0.02) |
養老金按市值計價調整 (10) |
|
|
|
|
|
|
|
| (2) |
|
| (1) |
|
|
|
| (0.00) |
核心績效衡量標準 |
| $ | 5,117 |
| $ | 69 |
| $ | 509 |
| $ | 395 |
| 22.4% |
| $ | 0.45 |
(a)基於每個事件的特定司法管轄區的法定税率。
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
| 截至2019年6月30日的六個月 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| 之前的收入 |
|
|
|
| 有效 |
|
|
| |
|
| 網 |
| 公平 |
| 收入 |
| 網 |
| 税 |
|
| Per | ||||
|
| 銷售 |
| 收入 |
| 税 |
| 收入 |
| 比率 (a) |
|
| 分享 | ||||
據報道-GAAP |
| $ | 5,752 |
| $ | 58 |
| $ | 791 |
| $ | 591 |
| 25.3% |
| $ | 0.65 |
固定貨幣調整 (1) |
|
| 84 |
|
| 1 |
|
| 73 |
|
| 74 |
|
|
|
| 0.08 |
日語翻譯丟失 |
|
|
|
|
|
|
|
| 21 |
|
| 17 |
|
|
|
| 0.02 |
收益合同的折算收益(3) |
|
|
|
|
|
|
|
| (77) |
|
| (60) |
|
|
|
| (0.07) |
與收購相關的成本(4) |
|
|
|
|
|
|
|
| 71 |
|
| 54 |
|
|
|
| 0.06 |
離散的税收項目和其他與税收相關的項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 31 |
|
|
|
| 0.03 |
重組、減值等 |
|
|
|
|
| 6 |
|
| 74 |
|
| 58 |
|
|
|
| 0.06 |
關聯公司收益權益 |
|
|
|
|
| (11) |
|
| (11) |
|
| (9) |
|
|
|
| (0.01) |
養老金按市值計價調整 (10) |
|
|
|
|
|
|
|
| 24 |
|
| 19 |
|
|
|
| 0.02 |
核心績效衡量標準 |
| $ | 5,836 |
| $ | 54 |
| $ | 966 |
| $ | 775 |
| 19.8% |
| $ | 0.86 |
(a)基於每個事件的特定司法管轄區的法定税率。
參見第 1 部分,第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,經營業績——核心績效指標,非公認會計準則指標的對賬,“我們在GAAP指標中排除的用於報告核心績效指標的項目”,以瞭解腳註中對賬項目的描述。
索引
為了得出核心績效指標,我們在GAAP指標中排除的項目如下:
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(1) | 固定貨幣調整:由於該細分市場的收入和支出中有很大一部分是以美元以外的貨幣計價的,因此管理層認為,瞭解將這些貨幣兑換成美元對核心淨收益的影響非常重要。我們的顯示技術板塊的銷售額和淨收入主要以日元計價,但也受到韓元、人民幣和新臺幣的影響。環境技術和生命科學板塊的銷售額和淨收入受到歐元、人民幣和日元的影響。以固定貨幣顯示結果可以減輕翻譯影響,並使管理層能夠評估一段時間內的業績,分析我們業務的潛在趨勢,並制定運營目標和預測。我們根據內部推導的管理估算來確定固定匯率,這些估計與我們對衝的貨幣非常一致。 | ||||||||||
|
| ||||||||||
| 固定貨幣匯率如下: | ||||||||||
| 貨幣 |
| 日元 |
| 韓元 |
| 中國元 |
| 新臺幣 |
| 歐元 |
| 費率 |
| ¥107 |
| ₩1,175 |
| ¥6.7 |
| 新臺幣 31 |
| €.81 |
|
| ||||||||||
(2) | 日本日元計價債務的折算(收益)虧損: 我們排除了 t將我們的日元計價債務折算成美元的收益或損失。 | ||||||||||
(3) | 折算後的收益合同(收益)損失:我們排除了與折算收益相關的日元、韓元、人民幣、歐元和新臺幣計價外幣套期保值的已實現和未實現損益的影響,以及與折算收益相關的英鎊計價外幣套期保值的未實現收益和虧損。 | ||||||||||
(4) | 與收購相關的成本:這些費用包括無形資產攤銷、庫存估值調整和與外部收購相關的交易成本。 | ||||||||||
(5) | 離散税項和其他與税收相關的調整: T其中包括離散期間的税收項目,例如税法的變化、税務審計的影響、對某些遞延所得税資產可變現性的判斷變化以及其他與税收相關的調整。 | ||||||||||
(6) | 訴訟、監管和其他法律事務: 包括反映商業訴訟、知識產權糾紛、我們對環境相關項目估計責任的調整以及其他法律事務的發展情況的金額。 | ||||||||||
(7) | 重組、減值和其他費用和貸項: 該金額包括重組、減值損失和其他費用和貸項,以及其他支出,主要是加速折舊和資產註銷,這些費用與持續經營無關,也不歸類為重組費用。 | ||||||||||
(8) | 與客户合同相關的累計調整: 2020年第一季度記錄的累計調整導致收入減少1.05億美元的負面影響。此次調整與先前記錄的商業收益資產有關,該資產反映為預付款,該資產是向簽訂了長期供應協議但即將退出液晶面板生產的客户的。 | ||||||||||
(9) | 關聯公司收益中的權益:這些調整涉及與我們的關聯公司的持續經營無關的成本,例如重組、減值損失、庫存調整、其他費用和貸項以及 “要麼付出” 合同下的結算。 | ||||||||||
(10) | 養老金按市值計價調整:固定福利養老金按市值計值的收益和虧損,源於精算假設的變化以及計劃資產的實際和預期回報率與貼現率之間的差異。 |
索引
可報告的細分市場
我們的可報告的細分市場如下:
顯示技術 — 為平板液晶顯示器和其他高性能顯示面板製造玻璃基板。
光通信 — 為電信行業製造運營商網絡和企業網絡組件。
特種材料 — 生產的產品可為玻璃、玻璃陶瓷和氟化物晶體提供 150 多種材料配方,以滿足客户對獨特需求的需求。
環境技術 — 為汽車和柴油應用製造陶瓷基板和過濾器。
生命科學 — 製造玻璃和塑料實驗室器具、設備、培養基、血清和試劑,為藥物發現和生物生產提供工作流程解決方案。
所有其他未達到單獨報告的量化閾值的細分市場均被歸類為 “所有其他”。該小組主要由製藥技術、汽車玻璃和新產品線和開發項目的成果以及某些企業投資組成。
我們在與內部財務信息分解一致的基礎上編制了可報告的細分市場的財務業績,以幫助我們的首席運營決策者(“CODM”)做出內部運營決策。顯示技術和特種材料板塊的分部銷售額和分部淨收入中不包括日元、韓元、人民幣和新臺幣變動的影響。歐元、人民幣和日元變動的影響不包括在環境技術和生命科學板塊的分部銷售額和分部淨收入中。在應申報分部淨收益(虧損)與合併淨(虧損)收入的對賬中,某些收入和支出包含在未分配金額中。其中包括我們的CODM在評估業務結果或為我們的細分市場分配資源時未使用的項目,包括以下項目:我們翻譯後的收益合同的影響;收購相關成本;離散税收項目和其他税收相關調整;某些訴訟、監管和其他法律事務;重組、減值損失和其他費用和貸項;與收購相關的調整;以及其他非經常性非運營項目。儘管我們將這些金額從分部業績中排除,但它們已包含在報告的合併業績中。
我們將與應申報板塊密切相關的股票關聯公司的收益計入相應細分市場的淨收益(虧損)。我們在應申報細分市場之間分配某些共同支出的方式與分配獨立財務信息的方式不同。分部淨收益(虧損)可能與其他公司使用的衡量標準不一致。
顯示技術
下表提供了顯示技術板塊的淨銷售額和淨收入(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| % |
| 六個月已結束 |
| % | ||||||||
|
| 6月30日 |
| 改變 |
| 6月30日 |
| 改變 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 |
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 | ||||
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|
細分市場淨銷售額 |
| $ | 753 |
| $ | 848 |
| (11%) |
| $ | 1,504 |
| $ | 1,666 |
| (10%) |
分部淨收入 |
| $ | 152 |
| $ | 213 |
| (29%) |
| $ | 304 |
| $ | 421 |
| (28%) |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,顯示技術板塊的淨銷售額分別減少了9500萬美元和1.62億美元。V與截至2019年6月30日的三個月相比,銷量下降和顯示器玻璃價格下降的百分比中等個位數推動了本季度的變化。與截至2019年6月30日的六個月相比,按百分比計算,數量和顯示器玻璃價格分別下降了低個位數和中個位數,推動了這一變化。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,顯示技術板塊的淨收入分別減少了6,100萬美元和1.17億美元,這主要是受上述銷售變化的推動。盈利能力受到銷售和產量下降的影響。
索引
光通信
下表提供了光通信板塊的淨銷售額和淨收入(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| % |
| 六個月已結束 |
| % | ||||||||
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| 6月30日 |
| 改變 |
| 6月30日 |
| 改變 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 |
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 | ||||
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|
細分市場淨銷售額 |
| $ | 887 |
| $ | 1,090 |
| (19%) |
| $ | 1,678 |
| $ | 2,154 |
| (22%) |
分部淨收入 |
| $ | 81 |
| $ | 158 |
| (49%) |
| $ | 110 |
| $ | 300 |
| (63%) |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,光通信的淨銷售額分別下降了2.03億美元和4.76億美元。由於市場普遍疲軟和幾個主要客户削減資本支出,運營商產品的淨銷售額分別減少了7700萬美元和2.84億美元,企業產品分別減少了1.26億美元和1.92億美元。 銷售額同比下降與被動光學市場的下滑一致。
淨收入下降 在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,分別增加了7700萬美元和1.9億美元, 主要是由上文概述的銷售變化推動的。盈利能力受到銷售和產量下降的影響。
特種材料
下表提供了特種材料板塊的淨銷售額和淨收入(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| % |
| 六個月已結束 |
| % | ||||||||
|
| 6月30日 |
| 改變 |
| 6月30日 |
| 改變 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 |
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
細分市場淨銷售額 |
| $ | 417 |
| $ | 369 |
| 13% |
| $ | 769 |
| $ | 678 |
| 13% |
分部淨收入 |
| $ | 90 |
| $ | 67 |
| 34% |
| $ | 141 |
| $ | 116 |
| 22% |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,特種材料板塊的淨銷售額分別增長了4,800萬美元和9,100萬美元,主要是 受支持下半年客户上市的高端眼鏡的強勁需求、居家辦公和學習導致的IT產品的增長以及對半導體設備產品的需求的推動。
截至2020年6月30日的三個月和六個月中,淨收入分別增長了2300萬美元和2500萬美元,這主要是由上述銷售增長推動的。
環境科技
下表提供了環境技術板塊的淨銷售額和淨收入(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| % |
| 六個月已結束 |
| % | ||||||||
|
| 6月30日 |
| 改變 |
| 6月30日 |
| 改變 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 |
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 | ||||
|
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|
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|
細分市場淨銷售額 |
| $ | 226 |
| $ | 366 |
| (38%) |
| $ | 546 |
| $ | 728 |
| (25%) |
分部淨收入 |
| $ | — |
| $ | 65 |
| * |
| $ | 35 |
| $ | 120 |
| (71%) |
* 沒有意義
截至2020年6月30日的三個月和六個月中,環境技術板塊的淨銷售額分別下降了1.4億美元和1.82億美元。主要市場的汽車製造設施暫時關閉對銷售產生了負面影響 這種情況始於第一季度,一直持續到第二季度的大部分時間。
截至2020年6月30日的三個月和六個月中,淨收入分別減少了6500萬美元和8500萬美元,這主要是由於上述銷售額下降所致。盈利能力受到銷售和產量下降的影響。
索引
生命科學
下表提供了生命科學板塊的淨銷售額和淨收入(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| % |
| 六個月已結束 |
| % | ||||||||
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| 6月30日 |
| 改變 |
| 6月30日 |
| 改變 | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 |
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 | ||||
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細分市場淨銷售額 |
| $ | 243 |
| $ | 260 |
| (7%) |
| $ | 501 |
| $ | 503 |
| (0%) |
分部淨收入 |
| $ | 31 |
| $ | 40 |
| (23%) |
| $ | 69 |
| $ | 71 |
| (3%) |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,生命科學板塊的淨銷售額下降了1,700萬美元和200萬美元。 生命科學第二季度的銷售額同比下降7%,原因是與 COVID-19 疫情相關的歐洲、中東和非洲及北美持續關閉研究實驗室,足以抵消對測試套件消耗品和其他應對疫情的產品的強勁需求。
受上述銷售量下降的推動,截至2020年6月30日的三個月和六個月中,淨收入分別減少了900萬美元和200萬美元。
所有其他
所有其他未達到單獨報告的量化閾值的細分市場均被歸類為 “所有其他”。該小組主要由製藥技術、汽車玻璃和新產品線和開發項目的成果以及某些企業投資組成。
下表提供了 “所有其他” 的淨銷售額和淨虧損(以百萬計):
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| 三個月已結束 |
| % |
| 六個月已結束 |
| % | ||||||||
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| 6月30日 |
| 改變 |
| 6月30日 |
| 改變 | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 |
| 2020 |
| 2019 |
| 20 對 19 | ||||
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細分市場淨銷售額 |
| $ | 62 |
| $ | 53 |
| 17% |
| $ | 119 |
| $ | 107 |
| 11% |
分部淨虧損 |
| $ | (66) |
| $ | (68) |
| 3% |
| $ | (135) |
| $ | (140) |
| 4% |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,該細分市場的淨銷售額與2019年同期相比分別增長了900萬美元和1,200萬美元,這主要是由我們新興業務的銷售變動所推動的。淨虧損分別減少了200萬美元和500萬美元,這主要是由於與2019年同期相比銷售額的變化。
資本資源和流動性
融資和資本資源
債務發行
2020
在2020年第二季度,康寧建立了250億日元(相當於2.32億美元)的增量流動性基金,到期日為三年。截至2020年6月30日,該設施尚未被動用。
2020年第一季度,康寧建立了兩項無抵押浮動利率貸款額度,金額為10.5億元人民幣,相當於1.5億美元,以及7.49億元人民幣,相當於1.05億美元,每筆貸款的期限為五年。
截至第二季度末,這些貸款機制下的借款總額為14.66億元人民幣,相當於2.09億美元。這些以中國人民幣計價的收益不會兑換成美元,並將用於資本項目。票據的本金和利息將以人民幣支付,如果由於康寧無法控制的情況導致人民幣無法支付,則以美元等值支付。
2019
2019年上半年沒有實質性債務活動。
索引
股票回購計劃
2018 年 4 月 26 日,康寧董事會批准了一項不設到期日的 20 億美元股票回購計劃(“2018 年回購計劃”)。2019年7月17日,康寧董事會批准了50億美元的股票回購,沒有到期日(“2019年回購計劃”)。
該公司在2020年第一季度暫停了股票回購,在截至2020年6月30日的三個月中沒有進行任何股票回購。在截至2020年6月30日的六個月中,作為其2018年回購計劃的一部分,公司以約1.05億美元的價格在公開市場上回購了410萬股普通股。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月中,作為其2018年回購計劃的一部分,公司分別以約1.51億美元和3.95億美元的價格在公開市場上回購了480萬股和1,260萬股普通股。
資本支出
為了應對 COVID-19 疫情和隨之而來的經濟不確定性, 在2020年第二季度,公司減少了計劃的年度計劃 資本支出約為14億美元。截至2020年6月30日的六個月中,資本支出總額為8.33億美元.
現金流
現金流數據摘要(以百萬計):
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| 六個月已結束 | ||||
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| 6月30日 | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
經營活動提供的淨現金 |
| $ | 798 |
| $ | 124 |
用於投資活動的淨現金 |
| $ | (784) |
| $ | (1,034) |
用於融資活動的淨現金 |
| $ | (272) |
| $ | (262) |
在截至2020年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金與去年同期相比增加了6.74億美元。這一變化主要是由應收賬款收款增加、庫存減少、收到客户存款所致 以及韓國政府分別退還2.28億美元、3.1億美元、1.25億美元和1.01億美元的税收攤款.
用於投資活動的淨現金減少了2.5億美元 在截至2020年6月30日的六個月中, 與之相比 去年同期,主要是由資本支出減少所推動的。
用於融資活動的淨現金 在截至2020年6月30日的六個月中,增加了1000萬美元, 與去年同期相比。 在截至2020年6月30日的六個月中,我們從長期債務中獲得了2.09億美元的收益,庫存股回購減少了3.02億美元,但被缺少4.46億美元的商業票據所抵消。
固定福利養老金計劃
我們制定了涵蓋某些國內和國際員工的固定福利養老金計劃。我們的資金政策是,隨着時間的推移,繳納超過最低要求的金額,以實現公司的長期融資目標。在2020年第二季度,康寧向我們的美國養老金計劃繳納了2000萬美元的現金。我們計劃在2020年下半年分別向我們的美國和國際計劃捐款6000萬美元和5,300萬美元的現金。
索引
主要資產負債表數據
下表提供了資產負債表和營運資本衡量標準(以百萬計):
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| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
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| 2020 |
| 2019 | ||
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營運資金 |
| $ | 3,826 |
| $ | 3,942 |
當前比率 |
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| 2.3:1 |
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| 2.1:1 |
扣除備抵後的貿易應收賬款 |
| $ | 1,712 |
| $ | 1,836 |
未完成銷售的天數 |
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| 60 |
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| 59 |
庫存 |
| $ | 2,235 |
| $ | 2,320 |
庫存週轉率 |
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| 3.3 |
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| 3.3 |
未付的應付天數 (1) |
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| 40 |
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| 48 |
長期債務 |
| $ | 7,797 |
| $ | 7,729 |
債務總額佔總資本的比例 |
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| 39% |
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| 37% |
(1)僅包括貿易應付賬款。
流動性管理評估
康寧致力於強有力的財務管理。在接下來的十二個月中,我們沒有到期債務,我們預計將保持強勁的現金餘額。我們預計今年將產生正的自由現金流。
2020年上半年末,我們擁有約22億美元的現金及現金等價物。我們的現金和現金等價物存放在世界各地的不同地方,約有68%在美國境外持有,並且通常不受限制。我們採用各種策略來確保我們的全球現金可以在需要的地方使用。
康寧還有一項商業票據計劃,根據該計劃,我們可以發行短期、無擔保的商業票據,任何時候的未償還本金總額上限為15億美元。根據該計劃,公司可以不時發行票據,並將所得款項用於一般公司用途。截至2020年6月30日和2019年12月31日,康寧沒有未償還的商業票據。
公司的循環信貸協議可用於支持其商業票據計劃和一般公司用途。
COVID-19 的持續蔓延導致了包括商業票據市場在內的全球資本市場的混亂和波動,如果我們在重大混亂時期需要進入資本市場,這可能會影響未來的流動性,這取決於未來的發展。康寧的其他流動性來源,包括其循環信貸協議和日本日元計價的流動性機制,在需要流動性時市場出現混亂時也可用。
其他
我們通過至少每年分析重要客户的財務實力來完成對重要客户及其信譽的全面審查,對於我們發現風險衡量標準較高的客户,則更頻繁地進行審查。我們會密切關注付款和事態發展,這可能預示着客户可能出現信用問題。我們會不時對應收賬款進行保理或出售。在截至2020年6月30日的三個月中,我們出售了應收賬款,加快了1.96億美元的收款。2020年第一季度的應收賬款銷售額為7800萬美元,我們認為這筆款項本應在2020年第二季度的正常業務過程中收取。我們目前尚未發現客户信貸問題對我們的流動性造成的任何潛在實質性影響。
我們在2020年及以後的主要資金來源將是我們的運營現金流和任何債務發行的收益。我們認為,我們有足夠的流動性來為運營、收購、資本支出、定期債務還款和股息支付提供資金。
我們的循環信貸協議包括必須遵守的肯定和否定契約,包括槓桿(債務與資本比率)財務契約。所需的槓桿率最高為60%。截至2020年6月30日,我們使用該指標的槓桿率約為39%。截至2020年6月30日,我們遵守了規定,根據公司的循環信貸協議,沒有未償還任何款項。
索引
我們的債務工具包含慣常違約事件條款,允許貸款人選擇在某些事件發生時加速償還所有債務。此外,我們的一些債務工具包含交叉違約條款,根據該條款,根據另一種債務工具的條款,公司一項債務的指定金額未治癒的違約也將被視為違約。 截至2020年6月30日,我們遵守了所有這些規定。
除討論外,管理層不知道有任何已知的趨勢或任何已知的需求、承諾、事件或不確定性,這些趨勢或不確定性會或合理可能導致流動性不足。目前尚無有利或不利的已知趨勢會使我們的總體流動性成本發生實質性變化。
資產負債表外安排
正如我們在2019年10-K表中以 “資產負債表外安排” 為標題所披露的那樣,我們的資產負債表外安排在正常業務流程之外沒有發生任何重大變化。
合同義務
我們在2019年10-K表格 “合同義務” 標題下披露的合同義務在正常業務流程之外沒有實質性變化。
關鍵會計估計
財務報表的編制要求管理層作出影響其中所報金額的估計和假設。我們的2019年10-K表格中描述了需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜判斷的估計,這些估計值在2020年前六個月保持不變。對於某些物品,下面提供了其他詳細信息。
持有待使用的資產減值
在確定減值指標後,我們需要評估長期資產賬面價值的可收回性。我們會在每個有減值指標的季度中審查我們的長期資產。在評估減值事件是否發生時,我們必須行使判斷力。在第二季度,考慮到與 COVID-19 相關的經濟風險和不確定性,我們評估了長期資產的公允價值和可收回性,並確定截至2020年6月30日,該細分市場層面沒有減值,與重新評估所有其他板塊的研發計劃和調整優先順序相關的資產組除外。根據該資產組的可收回性測試,未貼現的現金流明顯低於其賬面價值,導致税前減值虧損1.95億美元。
有關重組活動和減值的更多信息,請參閲合併財務報表附註2(重組、減值和其他費用和貸項)。
製造設備包括由貴金屬(主要是鉑和銠)製成的生產設備的某些組件。這些金屬沒有貶值,因為它們的物理損失非常低,並且在我們的製造過程中可以反覆回收和重複使用,並且使用壽命很長。作為我們對長期資產評估的一部分,對貴金屬進行了減值審查。本次審查考慮了公司的所有貴金屬,這些貴金屬要麼存在於生產過程中;正在回收、製造或精煉以備重複使用;要麼等待使用以支持產能的提高。收購貴金屬僅用於支持我們的製造業務,不用於交易或其他目的。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,貴金屬的賬面價值分別比公允市場價值低12億美元和8.49億美元。這些貴金屬被顯示技術和特種材料板塊所利用。如果負面事件顯著減少這些細分市場的現金流,則未來有可能出現減值。此類事件包括但不限於產品需求的大幅下降或我們的顯示技術或特種材料板塊盈利能力的顯著下降。
商譽減值
在評估是否發生商譽減值事件時,我們必須做出某些主觀和複雜的判斷,包括用於確定申報單位公允價值的假設和估計。在報告單位層面對商譽進行減值測試。報告單位等同於構成業務的運營部門或運營分部的組成部分,分部管理層定期審查其離散的財務信息。當申報單位淨資產的賬面金額超過報告單位的估計公允價值時,通常會確認減值損失。
索引
康寧在顯示技術、光通信、特種材料、生命科學和所有其他運營板塊均錄得商譽。這些運營部門均為獨立的報告單位;但是,特種材料和所有其他業務部門均由兩個獨立的報告單位組成。管理層每季度對這些運營部門內每個報告單位的因素進行定性評估,以確定是否存在任何觸發事件,如果事件發生或情況發生變化,表明賬面金額可能受到損害。 考慮到與 COVID-19 相關的經濟風險和不確定性,我們在截至2020年3月31日的三個月中對商譽進行了量化測試,並確定公允價值大大超過了所有申報單位的賬面價值。在截至2020年6月30日的三個月中,我們進行了評估以確定潛在的減值指標,但沒有減值指標。
定量評估是通過評估各種因素來進行的,以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。這些因素包括但不限於宏觀經濟狀況的變化、行業和市場考慮、成本因素、整體財務業績、其他相關實體特定事件或股價的持續下跌。
新會計準則
請參閲合併財務報表附註1(重要會計政策)。
環境
根據超級基金法,環境保護署(“該機構”)或州政府根據類似的州法律將康寧列為1的潛在責任方5活性危險廢物場所。根據《超級基金法》,除非該機構另有協議,否則所有可能向該機構確定的危險廢物場地貢獻任何廢物的各方均應對清理費用承擔連帶責任。康寧的政策是根據專家分析和內部和外部顧問的持續監測,累計與超級基金場地相關的估計負債以及與康寧擁有的財產相關的其他環境負債。截至2020年6月30日和2019年12月31日,康寧分別為環境清理和相關訴訟的未貼現估計負債累計了約4700萬美元和4,100萬美元。根據迄今為止獲得的信息,管理層認為,應計準備金是對公司負債的合理估計,出現大幅高於應計金額的額外損失的風險微乎其微。
索引
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告、康寧隨後就8-K表向美國證券交易委員會提交的報告中的陳述,以及管理層發表的相關評論,這些評論不是歷史事實或信息,包含 “將”、“相信”、“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“看見”、“將” 和 “目標” 等詞語及類似表述。此類陳述涉及未來事件,就其性質而言,這些事件涉及不同程度的不確定性。除其他外,這些前瞻性陳述涉及公司未來的經營業績、公司在新市場和現有市場的份額、公司的收入和收益增長率、公司創新和商業化新產品的能力,以及公司實施成本削減計劃和改善定價的措施,包括優化公司的製造能力。
儘管公司認為這些前瞻性陳述是基於對當前估計和預測、總體經濟狀況、業務知識以及影響公司的關鍵業績指標等的合理假設,但實際業績可能存在重大差異。公司不承諾更新前瞻性陳述。可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異的一些風險、不確定性和其他因素包括但不限於:
最近 COVID-19 疫情的持續時間和嚴重程度,及其對我們業務的需求、運營和全球供應鏈的最終影響;
收購、處置和其他類似交易的影響;
全球商業、金融、經濟和政治狀況;
關税和進口税;
美元與其他貨幣,主要是日元、新臺幣、歐元、人民幣和韓元之間的貨幣波動;
產品需求和行業能力;
有競爭力的產品和價格;
關鍵部件和材料的可用性和成本;
新產品開發和商業化;
主要客户的訂單活動和需求;
我們的現金流和收益的金額和時間以及其他條件,這可能會影響我們按計劃水平支付季度股息或按計劃水平回購股票的能力;
恐怖活動、網絡攻擊、武裝衝突、政治或金融不穩定、自然災害或重大健康問題可能導致商業活動中斷;
由於盜竊、網絡攻擊或我們的信息技術基礎設施中斷而導致的知識產權損失;
設備、設施、IT 系統或運營的意外中斷;
監管和法律發展的影響;
將資本支出調整到預期的客户需求水平的能力;
技術變化的速度;
執行專利和保護知識產權和商業祕密的能力;
不利訴訟;
產品和組件的性能問題;
留住關鍵人員;
客户,尤其是顯示技術領域的客户,維持盈利業務和獲得融資的能力,為正在進行的運營和生產擴張提供資金,並在到期時支付應收賬款;
重要客户的流失;
税收法律法規的變化,包括2017年《減税和就業法》;
税務機關審計的影響;
立法、政府法規以及其他政府行動和調查的潛在影響;以及
康寧向美國證券交易委員會提交的文件中詳述的其他風險。
索引
第 3 項。權力有關市場風險的標題和定性披露
市場風險披露
正如我們在2019年10-K表格中所指出的那樣,我們在許多國外經營和開展業務,因此容易受到美元與其他貨幣之間的波動的影響。全球金融市場的波動可能會增加外幣匯率的波動,這反過來又會影響我們的銷售和淨(虧損)收入。有關我們的市場風險敞口以及如何降低該風險的討論,請參閲本10-Q表季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 和2019年10-K表格中包含的第二部分第7A項 “市場風險定量和定性披露”。
第 4 項。續角色和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的康寧管理層的監督和參與下,我們評估了截至2020年6月30日,即本報告所涉期末的1934年《證券交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條中定義的披露控制和程序(該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條)的設計和運作的有效性。根據該評估,我們得出結論,該公司的披露控制和程序自該日起生效。康寧的披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保收集康寧在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,並酌情傳達給康寧管理層,包括康寧的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的其他人員,以便及時就所需的披露做出決定。
還對我們的財務報告內部控制進行了評估,以確定在本報告所涉期間是否發生了任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。首席執行官兼首席財務官得出結論,康寧對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
索引
第二部分 — Ot她的信息
第 1 項。LEGAL 訴訟
環境訴訟。 請參閲我們的 2019 年 10-K 表格,第一部分,第 3 項。有關截至2020年6月30日的預計負債的更多信息和更新,請參閲第一部分第1項,財務報表,附註的附註4(承付款、意外開支和擔保)合併財務報表 包含在本季度報告的第1項中,該報告以引用方式納入此處。
第 1A 項。RISK 個因子
COVID-19 疫情對我們的運營和供應鏈產生了不利影響,預計將繼續對我們的運營和供應鏈產生不利影響,而且我們已經經歷並預計將繼續出現對某些產品的需求不可預測的減少。
COVID-19 已經影響並可能進一步影響全球經濟,包括對經濟增長、金融和資本市場的正常運作、外幣匯率和利率產生負面影響。我們目前無法肯定地預測冠狀病毒傳播的持續時間和嚴重程度及其應對措施,這些都非常不確定,在很大程度上將取決於我們無法控制的因素,例如傳染病的持續傳播或復發、有效的預防和遏制措施的實施、有效的醫療解決方案的制定、政府對旅行、公共集會、出行和其他活動的限制在多大程度上保持或得到加強、財務和其他市場對上述情況的反應以及社區和社會的反應和反應.
儘管我們預計 COVID-19 的影響將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,但我們無法確定地預測這些影響的程度或性質。影響的嚴重程度將取決於我們適應這種不確定性的能力以及許多其他因素,包括但不限於疫情的持續時間和嚴重程度、對公司客户影響的範圍和嚴重程度、對勞動力的中斷和限制,以及供應鏈的暫時中斷,所有這些都是不確定的,無法預測。收入減少、延遲支付超出正常付款條件的未清應收賬款、供應鏈中斷和需求不確定以及公司為應對客户面臨的財務和運營挑戰而可能採取的任何舉措或計劃的影響可能會對公司未來的經營業績和流動性產生不利影響。
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分第 1A 項中討論的因素。2019年10-K表中的風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在2019年10-K表格中披露的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。第一部分第1A項沒有實質性變化。我們 2019 年 10-K 表格中的風險因素,但前面添加的與 COVID-19 相關的風險因素除外。
索引
第 2 項。UNRE股權證券的註冊銷售和所得款項的使用
下表提供了有關我們在2020年第二季度購買普通股的信息:
發行人購買股票證券
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| 的數量 |
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| 以以下方式購買的股票 |
| 大約美元 | |
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| 總數 |
| 平均值 |
| 公開的一部分 |
| 股票的價值 | ||
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| 的股份 |
| 已付的價格 |
| 宣佈了 |
| 可能還會購買 | ||
時期 |
| 已購買(1) |
| 每股 |
| 節目(2) |
| 在計劃下 | ||
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2020 年 4 月 1 日至 30 日 |
| 333,031 |
| $ | 20.79 |
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2020 年 5 月 1 日至 31 日 |
| 7,511 |
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| 20.58 |
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2020 年 6 月 1 日至 30 日 |
| 337 |
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| 26.01 |
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總計 |
| 340,879 |
| $ | 20.79 |
| — |
| $ | 5,318,357,637 |
(1)本專欄反映了2020年第二季度的以下交易:(i)視為向我們退還了265,766股普通股,以履行與員工限制性股票單位歸屬相關的預扣税義務;(ii)視為向我們退還了74,971股普通股,以履行與歸屬向員工發行的限制性股票相關的預扣税義務;以及(iii) 視為向我們交出142股普通股以支付行使價和履行與行使員工股票期權有關的預扣税義務。
(2)該公司已暫停股票回購。
索引
第 6 項。EXHI比特
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(a) | 展品 |
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| 展品編號 |
| 展品名稱 |
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| 31.1 |
| 根據《交易法》第 13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
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| 31.2 |
| 根據《交易法》第 13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
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| 32 |
| 根據《美國法典》第 18 條第 1350 節進行認證 |
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| 101.INS |
| XBRL 實例文檔 |
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| 101.SCH |
| XBRL 分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL |
| XBRL 分類計算鏈接庫文檔 |
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| 101.LAB |
| XBRL 分類標籤鏈接庫文檔 |
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| 101.PRE |
| XBRL 分類法演示鏈接庫文檔 |
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| 101.DEF |
| XBRL 分類定義文檔 |
索引
標誌特徵
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 康寧公司 |
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| (註冊人) |
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| 2020年7月30日 |
| /s/ 愛德華 A. 施萊辛格 |
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| 日期 |
| 愛德華·施萊辛格 |
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| 高級副總裁兼公司財務總監 |
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