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目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單10-K
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    根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告
在截至的財政年度 12 月 30 日, 2023
或者
    根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-38713
________________________________________________
YETI Holdings, Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
________________________________________________
特拉華 45-5297111
(公司或組織的州或其他司法管轄區) (美國國税局僱主識別號)
7601 西南公園大道
奧斯汀, 德州78735
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: (512394-9384
根據該法第12(b)條註冊的證券:
班級標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股,面值每股0.01美元雪人紐約證券交易所
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的  ý沒有 ¨
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條的規定,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告 ¨  沒有  ý
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的  ý沒有 ¨
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ý沒有 ¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器ý加速過濾器
非加速過濾器規模較小的申報公司
新興成長型公司 
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。
根據第 240.10D-1 (b) 節,用複選標記指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內獲得的基於激勵的薪酬進行回收分析的重述。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 沒有ý
截至2023年6月30日,即我們最近結束的第二財季的最後一個工作日,註冊人持有的非關聯公司普通股的總市值為美元2,644,447,229.
截至 2024 年 2 月 15 日,有 86,933,474已發行普通股。
以引用方式納入的文檔

註冊人2023年年度股東大會委託書的部分內容將在2023年12月30日後的120天內提交給美國證券交易委員會,並以引用方式納入本文第三部分。



目錄
YETI HOLDINGS, INC.
目錄
  頁面
前瞻性陳述
1
風險因素摘要
2
第一部分
  
第 1 項。
商業
5
第 1A 項。
風險因素
11
項目 1B。
未解決的員工評論
31
項目 1C。
網絡安全
31
第 2 項。
屬性
33
第 3 項。
法律訴訟
33
第 4 項。
礦山安全披露
33
   
第二部分
  
第 5 項。
註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
33
第 6 項。
已保留
34
第 7 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
35
項目 7A。
關於市場風險的定量和定性披露
44
第 8 項。
財務報表和補充數據
46
第 9 項。
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
75
第 9A 項
控制和程序
75
項目 9B。
其他信息
76
項目 9C。
有關防止檢查的外國司法管轄區的披露
76
   
第三部分 
  
第 10 項。
董事、執行官和公司治理
77
第 11 項。
高管薪酬
77
項目 12。
某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
77
項目 13。
某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
77
項目 14。
主要會計費用和服務
77
   
第四部分
  
項目 15。
附件、財務報表附表
77
第 16 項。
10-K 表格摘要
79
簽名
80



目錄
前瞻性陳述
本10-K表年度報告(本 “報告”)包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除歷史或當前事實陳述外,本報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括包含 “預測”、“假設”、“相信”、“能”、“有”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“設計”、“到期”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測”、“項目” 等詞語的陳述、”、“潛在”、“尋找”、“應該”、“目標”、“將”,以及與討論未來運營業績或其他事件的時間或性質相關的其他詞語和術語。例如,與我們的股票回購計劃、與收購Mystery Ranch, LTD和Butter Pat Industries, LLC相關的未來預期、自願召回、預期的市場或宏觀經濟環境、估計和預計的成本、支出和增長率、未來運營、增長或舉措或戰略的計劃和目標,均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都存在風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期結果存在重大差異,因此,您不應過度依賴此類陳述。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的風險和不確定性包括但不限於下文 “風險因素摘要” 中列出的風險和不確定性,並在本報告第一部分第1A項 “風險因素” 標題下進一步描述,因為此類風險因素可能會不時被我們向美國證券交易委員會提交的其他報告所修改、補充或取代。

這些前瞻性陳述是根據詳細假設做出的,反映了管理層當前的預期和信念。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的這些假設是合理的,但我們警告説,預測已知因素的影響非常困難,而且我們不可能預測所有可能影響實際業績的因素。

此處包含的前瞻性陳述僅自本文發佈之日起作出。除非法律要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。

1

目錄
風險因素摘要
投資我們的證券涉及高度的風險。以下是使我們的證券投資具有投機性或風險性的主要因素摘要,所有這些因素將在本報告第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分中進一步描述。本摘要應與 “風險因素” 部分一起閲讀,不應將其視為我們業務面臨的重大風險的詳盡摘要。除了以下摘要外,在投資我們的證券之前,您還應考慮 “風險因素” 部分中列出的信息以及本報告中包含的其他信息。

與我們的業務、運營和行業相關的風險
如果我們未能吸引新客户和維護我們的品牌形象,我們可能無法維持對我們產品的需求,這可能會損害我們的經營業績。
如果我們無法成功設計、開發和銷售新產品,我們的業務可能會受到損害。
如果我們無法準確預測我們的經營業績或增長率和對產品的需求,我們的業務可能會受到損害。
我們可能無法有效管理我們的增長。
我們可能無法成功地向其他市場擴張。
如果我們未能有效競爭,我們可能會失去市場地位。
我們未來的成功取決於我們的管理層和關鍵員工的持續努力,以及我們吸引和留住高技能人員和高級管理層的能力。
未經授權使用我們的知識產權或專有權利或使其失效可能會損害我們的品牌並損害我們的經營業績。
如果我們侵犯了第三方的知識產權,我們可能會承擔責任。
我們的供應商出現問題或損失或無法獲得原材料可能會損害我們的業務和經營業績。
如果我們未能及時有效地從製造商那裏獲得產品並將產品交付給我們的零售合作伙伴和客户,我們的業務和經營業績可能會受到損害。
我們的業務面臨製造商集中的風險。
如果我們未能執行內部計劃,將供應鏈和某些其他業務流程過渡到全球規模,我們的業務可能會受到損害。
如果我們無法維持價格或有效實施價格上漲,我們的利潤率可能會降低。
原材料、設備、勞動力和運輸的成本和可用性的波動可能會導致生產延遲或增加我們的成本。
我們的許多產品是由美國以外的第三方製造的,我們的業務可能會受到與國際貿易和這些市場相關的法律、監管、經濟、政治和公共衞生風險的損害。
隨着現行關税的實施,或者對外國進口商品徵收額外關税或其他限制,或者其他國家採取任何相關對策,我們的業務和經營業績可能會受到損害。
如果我們未能妥善處理新出現的環境、社會和治理問題,或者如果我們未能或被認為未能實現有關環境、社會和治理問題的目標,我們的聲譽和業務可能會受到損害。
氣候變化以及針對氣候變化的相關立法和監管對策可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的銷售中有很大一部分是向全國、地區和獨立零售合作伙伴銷售的,如果他們停止銷售我們當前的產品或選擇不推廣或銷售我們開發的新產品,我們的品牌以及我們的經營業績和財務狀況可能會受到損害。
如果我們通過直接面向消費者的電子商務渠道增加銷售的計劃不成功,我們的業務和經營業績可能會受到損害。
如果我們不成功實施零售商店擴張計劃,我們的增長和盈利能力可能會受到損害。
我們的零售合作伙伴可能面臨的破產、信貸問題或其他財務困難可能會使我們面臨財務風險。
如果我們的獨立供應商和製造合作伙伴不遵守道德商業慣例或適用的法律法規,我們的聲譽、業務和經營業績可能會受到損害。
我們面臨與付款相關的風險,這些風險可能導致更高的運營成本或無法處理付款,這兩種情況都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們在新市場中有限的運營經驗和有限的品牌知名度可能會使我們的國際擴張計劃更難執行,並導致我們的業務和增長受到影響。
我們的財務業績和未來的增長可能會受到貨幣匯率波動的損害。
我們可能會參與法律或監管程序和審計。
我們的業務涉及可能發生的產品召回、保修責任、產品責任和其他針對我們的索賠,這可能會對我們的聲譽、收入和財務狀況產生不利影響。
2

目錄
我們的業務面臨災難性事件的風險,並會因恐怖主義、公共衞生危機、網絡安全事件或其他網絡安全威脅或影響我們信息技術系統的事件等問題而中斷。
我們的經營業績會受到季節性和季度變化的影響,這可能會導致我們的普通股價格下跌。
我們面臨許多風險和運營風險,這些風險和風險可能會干擾我們的業務,其中一些可能沒有保險或沒有完全由保險承保。

與市場和全球經濟狀況相關的風險
公共衞生危機可能會對我們的業務、銷售、財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
不利的經濟狀況,例如經濟衰退或導致價格上漲的通貨膨脹狀況,可能會對消費者購買非必需品產生不利影響,這可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況造成重大損害。

與信息技術和安全相關的風險
我們嚴重依賴信息技術,網絡安全事件、數據安全漏洞、設計缺陷或系統故障導致該技術的任何損害或中斷都可能對我們的業務產生重大的負面影響。

與我們的財務狀況、會計和税務問題相關的風險
我們依靠運營產生的現金來支持我們的增長,我們可能需要籌集額外資金,而這些資金可能無法按我們可接受的條件提供,也可能根本無法提供。
我們的債務可能會限制我們投資於持續業務需求的能力,如果我們無法遵守當前信貸額度的條款,我們的流動性和經營業績可能會受到損害。
如果我們的商譽、其他無形資產或固定資產減值,我們可能需要在收益中記錄費用。
税法的變化或意想不到的納税義務可能會對我們的有效所得税率和盈利能力產生不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明不正確或發生重大變化,我們的經營業績可能會受到損害。
如果我們的大量零售合作伙伴無法履行其付款義務,我們的經營業績可能會受到損害。

與我們的普通股所有權相關的風險
任何未來未能維持對財務報告的有效內部控制都可能對我們造成傷害。
我們無法保證我們的股票回購計劃將完全完成,也無法保證它將提高長期股東價值,股票回購可能會增加普通股價格的波動。
我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購公司變得更加困難,限制股東更換或罷免現任管理層的嘗試,並限制我們普通股的市場價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州財政法院是我們與股東之間幾乎所有爭議的唯一專屬論壇,我們的修訂和重述章程規定,美國聯邦地方法院是申訴《證券法》規定的訴訟理由的專屬論壇,這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員之間的爭端獲得有利司法法庭的能力,或員工。
YETI Holdings, Inc. 是一家控股公司,沒有自己的業務,因此,它依賴子公司提供現金來為其運營和支出提供資金,包括未來的股息支付(如果有)。

與收購、戰略交易和股東行動主義相關的風險
我們可能成為戰略交易的目標,這可能會轉移我們管理層的注意力,以其他方式幹擾我們的運營並對我們的業務產生不利影響。
我們可能成為股東激進主義、主動收購提案、代理競賽或賣空者的目標,這可能會對我們的業務產生負面影響。
對其他公司的收購或投資可能會轉移我們管理層的注意力,導致股東稀釋,並以其他方式幹擾我們的運營並損害我們的經營業績。



網站引用
在本10-K表年度報告中,我們引用了我們的Yeti.com網站。 通過本10-K表格引用我們的網站僅為方便起見,我們網站上的內容不構成本10-K表年度報告的一部分,也不得以引用方式視為已納入本年度報告。
3

目錄
商標和服務標誌

僅為方便起見,本 10-K 表年度報告中提及的某些商標和服務商標不帶有® 或™ 符號,但這些引用並不旨在以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內主張我們對這些商標和服務商標的權利。本10-K表年度報告還可能包含其他公司的其他商標或服務標誌,這些商標或服務商標是其各自所有者的財產。

4

目錄
第一部分
第 1 項。商業
概述
YETI 總部位於德克薩斯州奧斯汀,是一家全球創新户外產品的設計師、零售商和分銷商。從冷卻器和飲具到包包和服裝,YETI 產品旨在滿足各種户外活動的獨特而多樣的需求,無論是在偏遠的荒野、海灘還是在生活帶您去的任何地方。通過持續提供高性能、卓越的產品,我們在全球建立了強大的品牌忠實擁護者,從嚴肅的户外運動愛好者到僅僅看重質量和設計毫不妥協的產品的個人,不一而足。我們堅定不移地致力於户外和休閒社區,我們不懈地追求打造卓越的產品,讓人們自信地享受户外及其他地區的生活。

我們由狂熱的户外運動愛好者 Roy 和 Ryan Seiders 於 2006 年創立,他們對無法滿足狩獵和釣魚興趣的裝備感到沮喪。通過利用前瞻性的設計和先進的製造技術,他們開發了一種幾乎堅不可摧的具有出色保冰能力的硬質冷卻器。我們的原裝硬冷卻器不僅具有卓越的性能,而且在客户和我們公司之間建立了真實、充滿激情和持久的紐帶。
我們的主要公司辦公室位於德克薩斯州的奧斯汀。除非上下文另有要求,否則此處提及的 “YETI”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指YETI Holdings, Inc.及其合併子公司。
我們的期限為52周或53周,在最接近12月31日的星期六結束,因此每個季度的期限將為13周,但53週期間除外,第四季度為14周。我們截至2023年12月30日(“2023”)、2022年12月31日(“2022年”)和2022年1月1日(“2021”)的財政年度各為52周。我們截至2024年12月28日的財政年度(“2024”)將持續52周。除非另有説明,否則提及的特定年度、季度、月份和期限是指我們截至12月的財政年度以及這些財政年度的相關季度、月份和期間。

我們的產品
我們的產品組合包括三個類別:冷卻器和設備;飲具;及其他。我們有持續擴大高性能、高價格產品組合的歷史,以滿足我們不斷擴大的客户羣及其不斷變化的追求。我們的創新文化以及在確定客户需求和願望方面的成功推動了我們穩健的產品路線圖。2023年,冷卻器和設備、飲具和其他的淨銷售額分別佔淨銷售額的36%、62%和2%。有關按產品類別劃分的淨銷售額,請參閲合併財務報表附註的附註2。

冷卻器和設備 
我們的冷卻器和設備系列包括硬冷卻器、軟冷卻器、貨物、箱包、户外生活用品和相關配件。
硬質冷卻器。我們的硬質冷卻器採用無縫滾塑結構或注塑成型結構製成,幾乎堅不可摧。為了實現卓越的保冰效果,我們用壓力將多達兩英寸的商用級聚氨酯泡沫注入牆壁和蓋子,並使用冰櫃質量的墊圈來密封蓋子。我們的硬冷卻器類別包括 YETI Tundra、YETI Roadie、YETI V 系列硬冷卻器、YETI TANK 冰桶和 YETI Silo 6G 水冷卻器。我們還提供相關配件,包括鎖、幹籃、飲料架、隔板、冰勺和其他附件,以增強我們產品的多功能性。
軟冷卻器。Hopper 是我們的軟冷卻器系列,與普通軟冷卻器相比,其設計防漏並具有卓越的耐用性和保冰性。Hopper 軟冷卻器產品線包括:Hopper M15 軟冷卻器、Hopper M12 軟揹包冷卻器、Hopper M30 軟冷卻器、Hopper M20 揹包冷卻器、Hopper Flip 軟冷卻器、一日遊午餐袋和一日遊午餐盒。我們的軟冷卻器還包括相關的配件選項,例如 Rambler Bottle Sling、MOLLE Zinger 可伸縮掛繩和可安裝的 MOLLE 開瓶器。
2023年3月,我們宣佈與美國消費品安全委員會(“CPSC”)合作,單獨自願召回我們的Hopper M30軟冷卻器、Hopper M20軟揹包冷卻器和SideKick Dry齒輪箱(“受影響產品”)。2023年第四季度,我們推出了受影響產品的重新設計和改進版本,還推出了兩種新尺寸,包括Hopper M15軟冷卻器和Hopper M12軟揹包散熱器。有關自願召回財務影響的更多信息,見第二部分,第7項,“第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”


5

目錄
貨物、箱包和户外生活。我們的貨物、箱包和户外生活產品類別包括:LoadOut Bucket、LoadOut GoBox、Panga 潛水行李袋、Panga 揹包、Crossroads 系列揹包、行李袋、行李和收納盒、Camino Carryall、Hondo Base Camp 椅、Trailhead 露營椅、低地毛毯、Trailhead 狗牀、Boomer Dog Bowls 和 SideKick Dry 裝備箱。

飲具
 
我們的大多數 Drinkware 產品均採用耐用的廚房級 18/8 不鏽鋼、雙層真空隔熱材料和創新的 No Sweat 設計製成。結果是高性能的飲具產品能夠將飲料連續數小時保持在首選温度(無論是冷還是熱),而不會出現冷凝現象。2022年,我們推出了Yonder水瓶,這是我們的第一款由耐用安全的不含雙酚 A 的材料製成的輕質水瓶。2023 年,我們推出了幾種餐具產品,例如 Rambler 飲料桶、Rambler 冷酒器和 Rambler 雞尾酒調酒器,還擴大了各種馬克杯、杯子和水瓶的規格供應。我們的 Drinkware 產品線還包括 Rambler Colsters、Rambler Lowball、Rambler Wine Tumbler、Rambler Stackable Pints、Rambler Tumbler、Rambler Tumbler、Rambler Tumbler Tumbler、Rambler Tumbler Tumbler、Rambler Tumbler Tumbler、相關配件包括 Rambler Bottle 吸管蓋、Rambler Bottle Chug Cap、Rambler Magslider Lid、Rambler 吸管蓋、Rambler Magslider 顏色套裝、Rambler 不倒翁手柄和 Rambler 水壺架。
其他
我們的其他類別提供一系列服裝和裝備,例如帽子、襯衫、開瓶器和冰塊替代品。
細分信息
我們作為一個可報告的細分市場運營。
銷售渠道
我們通過多元化的全渠道戰略,包括批發和直接面向消費者,在美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、歐洲和日本提供產品(DTC)頻道。在2023年和2022年,我們的DTC渠道分別佔我們淨銷售額的60%和58%,我們的批發渠道分別佔淨銷售額的40%和42%。作為我們對優質定位的承諾的一部分,我們保持供應紀律,始終如一地執行我們的最低廣告價格(地圖)保單,主要通過一次分銷進行銷售。
在我們的批發渠道中,我們向幾家在全國設有業務的大型零售商進行銷售,包括迪克體育用品、REI、Academy Sports + Outdoors、Bass Pro Shops、Ace Hardware、Scheels和拖拉機供應公司,以及遍佈美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、歐洲和日本等地的獨立零售合作伙伴。我們會仔細評估和選擇形象和方法與我們的高端品牌和定價相一致的零售合作伙伴,同時尋找能夠創造獲得獨特購物體驗或客户羣渠道的新零售合作伙伴。我們的獨立零售合作伙伴網絡包括户外特產、五金、體育用品以及農場和牧場用品商店等。截至 2023 年 12 月 30 日,我們在美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭和歐洲的約 4,500 個零售合作伙伴組成的多元化基礎上進行了銷售。2023 年,沒有一個客户佔我們總銷售額的 10% 或以上。
我們通過DTC渠道向Yeti.com、特定國家和地區的YETI網站以及亞馬遜商城和零售商店的YETI授權的買家銷售我們的產品。此外,我們還通過我們的企業銷售計劃、Yeti.com、某些特定國家/地區的 YETI 網站和特定零售商店提供帶有許可商標和原創藝術品的定製產品。我們的企業銷售計劃為企業客户提供用於各種活動和活動的定製產品,在某些情況下,還可能提供可供轉售的產品。此外,我們在零售商店銷售全系列產品。我們的DTC渠道使我們能夠直接與客户互動,更有效地提供品牌體驗,更好地瞭解消費者的行為和偏好,並提供獨家產品、內容和定製功能。我們相信,我們對DTC渠道的控制為我們的客户提供了最高水平的品牌參與度,進一步建立了客户忠誠度,同時創造了誘人的利潤。



6

目錄
我們的市場
我們的優質產品專為各種活動而設計,從專業到娛樂,從室外到室內,可以全年使用。因此,我們服務的市場既廣泛又深入,包括户外、家居用品、家居和花園、户外生活、工業和商業等。雖然我們的產品覆蓋範圍擴展到眾多不同的市場,但我們目前主要為北美户外休閒市場提供服務。户外休閒產品市場是一個龐大、不斷增長且多元化的經濟部門,其中包括所有性別、年齡、種族和收入水平的消費者。
此外,我們繼續向國際擴張,擴大在加拿大、澳大利亞、新西蘭、日本和歐洲等地的業務。我們通過專注於品牌知名度、批發擴張和我們的DTC渠道來進行國際擴張。我們認為,向其他國際市場(例如亞洲)擴張有意義的增長機會,因為我們在國內成功確定的許多市場動態和基於績效的優質消費者需求也在這些市場中受到重視。
產品設計和開發
我們設計和開發的產品是為了在各種環境中提供卓越的性能和功能。我們的產品經過精心設計和嚴格測試,以最大限度地提高性能,同時最大限度地降低複雜性,使我們能夠提供具有簡單、乾淨和獨特設計的高功能產品。
我們通過設計基於消費者洞察力和相關產品知識的解決方案,擴展現有產品系列並進入新的產品類別。我們使用高質量的材料以及先進的設計和製造工藝,創造優質產品,重新定義消費者的期望,提供一流的產品性能。我們將繼續通過推出錨產品來擴展我們的產品線,隨後擴大產品範圍,例如增加尺寸和配色,然後提供相應的配件。
為了確保我們在將重新定義類別的產品推向市場方面持續取得成功,我們的營銷和產品開發團隊共同確定消費者的需求,並希望推動我們強大的產品路線圖。我們使用專門建造的最先進的研發中心來生成設計原型並測試性能。我們遵循嚴格的分階段產品開發流程,該流程旨在提供一致的質量控制,同時優化上市速度。我們與 YETI 大使、遍佈美國和特定國際市場的多元化人羣合作,其中包括世界一流的垂釣者、獵人、牛仔競技場牛仔、燒烤站長、衝浪者、啤酒大師、健身專家、滑板愛好者和體現我們品牌的户外探險家,以及行業專業人士,以測試我們的原型並提供反饋並將其納入最終產品設計中。一旦我們批准了新產品的最終設計和規格,我們就會與全球供應商和專業製造商合作,根據我們嚴格的性能和質量標準生產我們的產品。
市場營銷
除了YETI網站上的原創短片和高質量內容外,我們採用了廣泛的營銷策略和渠道來培養與專家、認真的愛好者和普通消費者的關係,包括傳統、數字、社交媒體和基層舉措來支持我們的高端品牌。
供應鏈和質量保證

我們管理着由高素質的第三方製造和物流合作伙伴組成的全球供應鏈,以生產和分銷我們的產品。我們的製造合作伙伴使用的主要原材料和組件包括聚乙烯、聚氨酯泡沫、不鏽鋼、聚酯織物、拉鍊、磁鐵以及其他塑料材料和塗層。我們相信這些材料很容易從多個供應商處獲得。我們規定了經批准的供應商,並控制我們產品中使用的關鍵原材料的規格。我們不直接採購大量的這些原材料和組件。

我們不擁有或經營任何製造設施。我們匹配採購合作伙伴關係,以提供靈活性和可擴展性,以支持多種產品的推出和不斷變化的渠道策略。我們的全球供應鏈管理團隊研究材料和設備,對原材料供應商進行資格認證,審查潛在的製造合作伙伴以進行先進的生產和質量保證流程,指導我們的生產計劃,批准和管理產品採購計劃,並監督產品運輸。此外,我們在產品質量和製造過程效率方面與製造合作伙伴密切合作。



7

目錄
我們的許多核心產品均在中國、菲律賓、越南、臺灣、波蘭、墨西哥、泰國和馬來西亞製造。此外,我們在墨西哥和意大利還有其他重要的第三方製造合作伙伴。我們將繼續通過追求具有采購和地域優勢的製造合作伙伴的更多元化來降低供應鏈中的集中風險。有關集中風險的進一步討論,請參閲此處所含合併財務報表附註的附註1。我們通過頻繁參與和定期產品檢查,要求製造商遵守嚴格的質量和產品合規標準。我們擁有產品生產中使用的模具和工具,為我們的產品創建和提供規格,並與我們的製造合作伙伴密切合作以提高生產產量和效率。我們的製造商沒有阻止我們遷移到其他製造合作伙伴的獨特技能、技術、流程或知識產權。

為確保穩定的產品質量,我們提供產品的詳細規格,並在製造合作伙伴處以及在交付給第三方物流合作伙伴時定期檢查成品。作為質量保證計劃的一部分,我們制定並實施了全面的產品檢驗和設施監督流程,這些流程由我們的員工和第三方服務提供商執行,他們與供應商密切合作,幫助他們達到我們的質量標準,並提高他們的產量和吞吐量。

分銷和庫存管理

我們利用全球第三方物流提供商來倉儲和分發我們在田納西州孟菲斯和猶他州鹽湖城的配送設施中的成品,以支持我們的國內業務,並在澳大利亞、加拿大、英國、新西蘭和荷蘭為我們的國際業務提供支持。這些物流提供商管理各種配送活動,包括產品收貨、倉儲、某些有限的產品檢驗活動以及協調出境運輸。

我們通過分析產品銷量、預測需求以及在收到客户的確認訂單之前向製造商下訂單來管理庫存水平,以確保足夠的可用性。
競爭
我們在大型户外和休閒市場競爭,並可能在其他相關市場競爭。我們市場的競爭基於多種因素,包括產品質量、性能、耐用性、造型和價格,以及品牌形象和知名度。我們相信,憑藉我們的品牌、卓越的設計能力和產品開發、我們的 DTC 能力以及我們的全國、地區和獨立零售合作伙伴的廣度,我們能夠成功競爭。
在冷卻器和設備類別中,我們與知名和傳統的冷卻器品牌(例如Igloo和Coleman)以及許多其他提供競爭產品的品牌和零售商競爭。YETI產品和YETI品牌的受歡迎程度吸引了許多新的競爭對手,包括Pelican、OtterBox和其他公司以及自有品牌品牌。在飲品類別中,我們與HydroFlask、Stanley和Owala等知名品牌以及許多其他提供競爭產品的品牌和零售商競爭。
户外和休閒市場高度分散,競爭激烈,進入門檻低。我們當前和潛在的競爭對手可能能夠開發和銷售優質的產品或以較低的價格出售類似產品。這些公司可能具有競爭優勢,包括更大的零售商基礎、全球產品分銷、更大的財務實力、與供應商和製造合作伙伴的良好關係,或更大的營銷預算和品牌知名度。
季節性
從歷史上看,我們在今年第四季度的淨銷售額達到了最高水平,恰逢季節性假日購物季。2023年,我們在第一、第二、第三和第四季度的淨銷售額分別佔該年度總淨銷售額的18%、24%、26%和32%。2022年,我們在第一、第二、第三和第四季度的淨銷售額分別佔該年度總淨銷售額的18%、26%、27%和29%。


8

目錄
知識產權和品牌保護
我們擁有專利、商標、版權和其他知識產權,以支持我們品牌和產品的關鍵方面。我們認為,這些知識產權,加上我們的創新和獨特的產品設計、性能以及品牌名稱和聲譽,為我們提供了競爭優勢。我們在美國和某些國際司法管轄區保護所有新產品的知識產權。
我們積極追求和捍衞我們的知識產權,以保護我們獨特的品牌、設計和發明。我們制定了在全球範圍內識別、保護和優化我們的知識產權資產的流程和程序。我們經驗豐富的法律和品牌保護團隊發起索賠和訴訟,以保護我們的知識產權資產。將來,我們打算繼續為我們的新產品尋求知識產權保護,並對侵犯這些寶貴資產的人行使我們的權利。
所有產品設計、規格和性能特徵均已開發並記錄在案。在流程的這些方面完成後,我們將尋求最大限度的知識產權保護,包括申請專利以及註冊商標和版權。
我們有積極的在線市場監控和賣家/上市終止計劃,以破壞任何在線假冒產品。此外,我們努力通過訴訟關閉銷售假冒產品的網站。
人力資本資源

在YETI,我們堅定不移地致力於户外和休閒社區,我們不懈地追求打造卓越的產品,讓人們自信地享受户外及其他地區的生活。我們為自己獨特的公司文化感到自豪,在這種文化中,想法、創新、協作和個人發展至關重要。我們相信,我們的品牌、文化和員工是我們成功的關鍵,也是我們吸引、發展、激勵和留住高技能人才的能力的核心。

截至 2023 年 12 月 30 日,我們在全球僱用了大約 1,050 名員工,代表八個國家。其中,我們大約 88% 的員工位於美國。目前,我們的所有員工都不受集體談判協議的保護。我們沒有與勞動相關的停工,我們相信我們與員工的關係是積極而穩定的。
多元化、公平和包容性(“DE&I”)。我們認為,公平、包容和多元文化的環境是我們長期增長的必要和關鍵。我們致力於通過員工招聘、員工培訓和發展方面的各種舉措來建立包容性和多元化的文化。我們的DE&I委員會由一羣代表不同人羣、背景和團隊的員工組成,他們就DE&I相關話題提供觀點和建議。我們將繼續支持我們自願的、由員工主導的親和團體,這些團體營造一個符合我們的核心價值觀、目標和業務慣例的多元化和包容性工作場所。

薪酬和福利.我們努力招聘、培養和留住頂尖人才。我們通過提供有競爭力的福利來吸引和獎勵員工,包括具有市場競爭力的薪酬、醫療保健、401(k)計劃、帶薪休假、保證假以及健康、保健和財務規劃計劃.

溝通與參與。我們通過多種內部渠道積極溝通和傾聽員工的意見,並鼓勵員工通過持續的員工參與度活動(包括員工滿意度調查)提供有關其體驗的反饋。我們努力實時處理反饋,並提供一個環境,使我們的員工能夠擁有充實的職業生涯,提高工作效率、創造力、快樂和健康。

根據我們對員工成長和發展的關注,我們為員工提供參與教育活動和定期培訓的機會。此外,我們採用各種表彰計劃來表彰領導層和其他最能體現我們核心價值觀的員工。我們還鼓勵員工回饋支持我們的社區,併為他們提供機會。作為我們參與 Time to Vote 的一部分,我們提供最多四小時的帶薪投票時間,並讓員工有機會將一整天的工作時間用於為自己選擇的組織做志願服務。

有關我們與人力資本管理相關的計劃和舉措的更多詳細信息,請參閲我們的《2023年環境、社會和治理報告》(“ESG報告”)的 “人員” 部分,該部分位於我們的網站www.yeti.com/en_us/ESG.html上。我們的ESG報告不構成本10-K表年度報告的一部分,也不應被視為以引用方式納入本年度報告。



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遵守政府法規

我們的業務活動是全球性的,受各種聯邦、州、地方和外國法律、規章和法規的約束。例如,我們幾乎所有的進口業務都受複雜的貿易和海關法律、法規和税收要求的約束。此外,生產或進口我們產品的國家可能會不時對我們的進口商品徵收額外關税、關税或其他限制,或對現有限制進行不利修改。税收政策或貿易法規的變化,或對進口產品徵收新的關税,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外,我們受不斷變化的監管限制和要求的影響,包括數據隱私、可持續性和應對氣候變化領域的監管限制和要求。遵守法律、規章制度可能會損害我們當前和未來的業務和運營。有關更多信息,請參閲此處包含的第一部分第1A項 “風險因素——與我們的業務、運營和行業相關的風險”,以瞭解有關政府法規對我們業務的潛在影響的最新風險因素。
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可用信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告及其他文件( ”)根據經修訂的1934年《證券交易法》( 《交易法》)。公眾可以在www.sec.gov上獲得我們向美國證券交易委員會提交的任何文件。在我們的網站www.yeti.com上或通過我們的網站向美國證券交易委員會提交此類材料或向美國證券交易委員會提供此類材料後,我們還在合理可行的情況下儘快免費提供10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及對根據《交易法》第13(a)或15(d)條提交或提供的報告的任何修改。除非明確説明,否則我們不會將任何網站上包含或可通過任何網站訪問的信息列為本報告的一部分,或以引用方式將其納入本報告。




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第 1A 項。風險因素

我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到許多風險和不確定性的影響,無論這些風險和不確定性是目前已知的還是未知的,其中任何一項或多項都可能直接或間接導致我們的實際經營業績和財務狀況與過去或預期的未來經營業績和財務狀況存在重大差異。下文討論的風險並不是我們業務面臨的唯一風險,但確實代表了我們認為對我們至關重要的風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

與我們的業務、運營和行業相關的風險

我們的業務依賴於維護和加強我們的品牌以吸引新客户併產生和維持對我們產品的持續需求,而此類需求的大幅減少可能會損害我們的經營業績。

YETI 的名稱和優質的品牌形象是我們業務增長以及實施我們擴展業務戰略不可或缺的一部分。我們的成功取決於我們品牌的價值和聲譽,而品牌的價值和聲譽植根於對户外運動的熱情。為了維持長期增長,我們必須繼續成功地向符合我們品牌價值觀的消費者以及那些只看重質量和設計毫不妥協的產品的個人推廣我們的產品。我們執行營銷和增長戰略的能力取決於許多因素,例如產品的質量、設計、性能、功能和耐用性、電子商務平臺的形象和聲譽、零售合作伙伴空間的設計、包括廣告、社交媒體和公共關係在內的溝通活動的影響,以及我們對客户體驗的管理,包括通過客户服務的直接接口。維護、推廣和定位我們的品牌對於擴大我們的客户羣非常重要,這在很大程度上取決於我們的營銷和銷售工作的成功以及我們提供穩定、高質量的客户體驗的能力。

我們已經進行了大量投資,以推廣我們的產品和吸引新客户,包括通過使用企業合作伙伴關係、雪人大使、傳統、數字和社交媒體、原創雪人電影以及參與和贊助社區活動,我們預計將繼續進行大量投資。營銷活動可能很昂貴,可能無法以具有成本效益的方式獲得客户。無效的營銷、持續的促銷活動、負面宣傳、產品轉移到未經授權的分銷渠道、產品或製造缺陷、產品召回、假冒產品、不公平的勞動行為以及未能保護我們品牌的知識產權是對我們品牌實力的一些潛在威脅,而這些因素和其他因素可能會迅速嚴重地削弱客户對我們的信心。此外,這些因素可能導致我們的客户失去他們與YETI品牌的個人聯繫。與我們合作的個人,例如YETI大使、有影響力的人或我們的員工,無論是通過我們的社交媒體平臺還是他們自己的社交媒體平臺,都未能以符合我們品牌形象的方式代表我們的品牌,所採取的行動也可能損害我們的品牌聲譽並對我們的業務產生重大影響。此外,隨着我們的品牌越來越廣為人知,未來的營銷活動可能無法像過去的活動那樣吸引新客户。通貨膨脹或產品成本上漲也可能影響我們以具有成本效益的方式提供產品的能力,並阻礙我們吸引新客户。如果我們無法吸引新客户,或者未能以具有成本效益的方式吸引新客户,我們的增長可能會低於預期,我們的業務可能會受到損害。

如果我們無法成功設計、開發和銷售新產品,我們的業務可能會受到損害。

户外和休閒產品行業產品市場的特點是新產品的推出,現有產品的頻繁改進,客户需求、需求和偏好不斷變化。為了保持和增加銷售,我們必須繼續推出新產品並及時改進或增強現有產品,以應對不斷變化的消費者喜好。我們的新產品和增強型產品的成功取決於許多因素,包括預測消費者偏好、為消費者問題尋找創新的解決方案、將我們的產品與競爭對手的產品區分開來以及保持我們的品牌實力。我們產品的設計和開發成本很高,而且我們通常同時開發幾種產品。我們產品的設計或質量問題,或產品推出的延遲,可能會損害我們的品牌、業務、財務狀況和經營業績。我們開發和銷售的任何新產品都可能無法產生足夠的收入來彌補其開發、生產、營銷、銷售和其他成本。



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如果我們無法準確預測我們的增長率和對產品的需求,我們的業務可能會受到重大損害。

為確保充足的庫存供應,我們必須預測庫存需求並在客户下達確認訂單之前向製造商下訂單。隨着我們向新市場和地區擴張,開發和銷售新產品,並面臨與非必需消費支出和總體市場狀況相關的不確定性,包括持續的高利率和通貨膨脹率,以及與地緣政治事件(包括最近的紅海衝突)相關的不確定性,預測尤其具有挑戰性。我們的歷史銷售額、支出水平和盈利能力可能不是預測未來業績的適當依據。如果我們無法準確預測客户需求,包括與預期增長相關的需求,我們可能會出現庫存過剩或缺少可供交付給客户的產品。未能準確預測我們的經營業績和增長率也可能導致我們做出錯誤的運營決策,我們可能無法及時進行調整。因此,實際結果可能大大低於預期。即使我們競爭的市場擴大,我們也無法向您保證我們的業務將以類似的速度增長,甚至根本無法增長。

可能影響我們準確預測產品需求能力的因素包括:(a)消費者對我們產品的需求增加或減少;(b)我們未能準確預測消費者對我們新產品的接受程度;(c)競爭對手的產品推出;(d)總體市場狀況或其他因素的意外變化,這可能導致取消預購或零售商再次下單或一次性下單的比例減少或增加;(e) 不合時宜的天氣條件對消費者需求的影響;(f))經濟狀況或消費者對未來經濟狀況的信心減弱或通貨膨脹狀況導致價格上漲,這都可能減少對自由支配物品的需求,例如我們的產品;以及(g)恐怖主義或戰爭行為或其威脅,或政治或勞動不穩定或動盪、騷亂或公共衞生危機,這些都可能對消費者信心和支出產生不利影響,或中斷產品和原材料的生產和分銷。

庫存水平超過客户需求可能會導致庫存減記或核銷,並以折扣價或不太受歡迎的分銷渠道出售多餘的庫存,這可能會損害我們的品牌形象並損害我們的毛利率。此外,如果我們低估了對產品的需求,我們的製造商可能無法生產滿足客户要求的產品,這可能會導致我們的產品發貨延遲、收入確認能力的延遲、銷售損失,以及我們的聲譽以及零售商和分銷商關係的損害。

難以預測需求也使我們難以估算未來各時期的運營業績和財務狀況。未能準確預測產品的需求水平可能會對我們的盈利能力產生不利影響或導致我們無法實現預期的財務業績。

我們可能無法有效管理我們的增長。

隨着我們業務的發展,對我們產品的需求增長放緩或減少,競爭加劇,整體市場增長率下降,未能開發和成功銷售新產品,或者我們的業務或市場的成熟可能會損害我們的業務。我們已經並將繼續對我們的業務進行大量投資。我們計劃繼續在國內外擴大我們的業務和基礎設施。我們還打算繼續設計、開發和銷售新產品,並對現有產品進行改進。如果我們的銷售額增長速度不足以抵消運營費用的增加,那麼我們的盈利能力在未來可能會下降。

在過去的幾年中,我們擴大了運營和員工人數,業務範圍和複雜性也大幅增加。我們以目前的規模經營業務的歷史有限。因此,如果我們的業務繼續快速增長,我們可能會在管理增長和建立適當的流程和控制措施方面遇到困難。未來的快速增長可能會增加我們的資源壓力,我們可能會遇到運營困難,包括採購、物流、招聘、維持內部控制、營銷、設計創新產品和滿足消費者需求方面的困難。如果我們不適應這些不斷變化的挑戰,我們的品牌實力可能會受到侵蝕,我們的產品質量可能會受到影響,我們可能無法及時向客户交付產品,我們的企業文化可能會受到損害。



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我們的增長在一定程度上取決於向其他消費市場的擴張,而我們可能無法成功地做到這一點。

我們認為,我們未來的增長不僅取決於繼續覆蓋我們當前的核心人羣,還取決於繼續擴大我們的零售合作伙伴和客户羣。我們業務的增長將部分取決於我們繼續擴大我們在美國以及包括加拿大、澳大利亞、歐洲和日本在內的國際市場的零售合作伙伴和客户羣的能力。在這些市場中,我們可能面臨與目前不同的挑戰,包括競爭、銷售、分銷、招聘和其他困難。由於消費者對我們的品牌不熟悉或不認可,或者抵制購買優質產品,尤其是在國際市場,我們在吸引客户方面也可能遇到困難。我們將繼續評估營銷工作和其他策略,以擴大我們產品的客户羣。此外,儘管我們正在投資銷售和營銷活動以進一步滲透新地區,包括擴大我們的專業銷售隊伍,但我們無法向您保證我們會取得成功。如果我們不成功,我們的業務和經營業績可能會受到損害。

我們競爭的市場競爭激烈,包括許多其他品牌和零售商,這些品牌和零售商提供與我們的產品競爭的各種產品;如果我們未能有效競爭,我們可能會失去市場地位。

我們競爭的市場競爭激烈,進入門檻低。許多其他品牌和零售商提供種類繁多的產品,可以與我們的冷卻器、飲具和其他產品競爭,包括我們的箱包、貨運和户外生活用品及配件。這些產品市場的競爭基於多種因素,包括產品質量、性能、耐久性、造型、品牌形象和知名度以及價格。我們的競爭對手可能能夠開發和銷售與我們的產品競爭的更高質量的產品,以更低的價格出售產品,更快地適應消費者需求和偏好的變化,將更多的資源投入到產品的設計、採購、分銷、營銷和銷售上,或者產生比我們更高的品牌知名度。此外,隨着我們擴展到新產品類別,我們已經面臨並將繼續面臨不同的競爭,在某些情況下還會面臨更激烈的競爭。我們認為,我們的許多競爭對手和潛在競爭對手具有顯著的競爭優勢,包括更長的運營歷史,能夠在更廣泛的產品組合中利用其銷售努力和營銷支出,全球產品分銷,越來越廣泛的零售合作伙伴基礎,與更多的供應商和製造合作伙伴建立更牢固的關係,更高的品牌知名度,更大或更有效的品牌大使和代言關係,更大的財務實力,更廣泛的研究以及開發團隊、更大的營銷預算以及比我們更多的分銷和其他資源。我們的一些競爭對手可能會積極打折其產品或提供其他有吸引力的銷售條款以獲得市場份額,這可能會導致定價壓力、利潤率下降或市場份額損失。如果我們無法克服這些潛在的競爭挑戰,有效地推銷我們當前和未來的產品,以及以其他方式與當前或潛在的競爭對手進行有效競爭,那麼我們的前景、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
此外,我們的客户已經變得越來越精通技術,無論他們是在商店還是在網上購物,他們都希望獲得無縫的全渠道體驗。現有競爭對手或新競爭對手的創新可以通過改善客户體驗和提高客户期望或通過新技術改變其業務的其他方面來改變競爭格局。如果我們無法開發和持續改進我們的技術,而這通常需要大量的資本投資,那麼我們可能無法為客户提供便捷和穩定的體驗,這可能會對我們與其他零售商競爭的能力產生負面影響,並可能導致對我們品牌的忠誠度降低,這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們未來的成功取決於我們的管理層和關鍵員工的持續努力,以及我們吸引和留住高技能人員和高級管理層的能力。

我們依賴於高級管理層和關鍵員工的人才和持續努力。我們的管理層成員或關鍵員工的流失可能會干擾我們的業務並損害我們的經營業績。此外,我們管理進一步擴張的能力將要求我們繼續吸引、激勵和留住更多的合格人員。對此類人員的競爭非常激烈,我們可能無法成功吸引、整合和留住有效發展和運營業務所需的人員。無法保證我們目前的管理團隊或管理團隊的任何新成員能夠成功執行我們的業務和運營戰略。


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未經授權使用我們的專利、商標、版權、商業外觀、商業祕密或其他知識產權或專有權利或使其無效,可能會對我們的品牌造成重大損害,並損害我們的經營業績。

隨着我們業務的持續擴大,我們的競爭對手一直在模仿或試圖模仿我們的產品設計和品牌,並且可能會繼續模仿或試圖模仿我們的產品設計和品牌,這可能會損害我們的業務和經營業績。在我們產品的製造和設計中使用的知識產權中只有一部分獲得了專利,因此我們在很大程度上依賴於商業祕密、商業和服務標誌、商業外觀和品牌實力。我們認為我們的專利、商業外觀、商標、版權、商業祕密和類似的專有權利對我們的成功至關重要。我們還依賴與員工、顧問、供應商、製造商和其他人簽訂的商業祕密保護和保密協議來保護我們的所有權。但是,我們為保護我們的專有權利免受侵權或其他侵權行為而採取的措施可能不充分,並且我們可能難以在全球範圍內有效限制未經授權使用我們的專利、商標、商業外觀以及其他知識產權和專有權。我們也無法保證其他人不會獨立開發與我們開展業務和從競爭對手中脱穎而出的任何專有技術具有相同或相似功能的技術。由於我們的產品中有很大一部分是在假冒行為更為普遍的國家在海外生產的,而且我們打算長期增加海外銷售,因此我們的產品假冒行為可能會增加。未經授權使用我們的專利、商標、版權、商業外觀、商業祕密或其他知識產權或專有權利或使其無效,可能會對我們的品牌造成重大損害,並損害我們的經營業績。

此外,除了我們簽訂供應合同的某些情況外,我們與製造商的安排並不是排他性的。因此,我們的製造商可以為我們的競爭對手生產類似的產品,其中一些競爭對手可能會大大增加購買數量的產品。此外,儘管我們的某些長期合同規定了合同排他性,但這些製造商可能會選擇違反我們的協議,與競爭對手合作。我們的競爭對手可能會與我們的製造商簽訂限制性或排他性協議,這可能會損害或消除我們獲得製造能力或供應的機會。

儘管我們積極發展和保護我們的知識產權,但無法保證我們在開展業務的所有國家都能得到充分保護,也無法保證我們在捍衞我們的專利、商標和所有權時會佔上風。此外,在通過訴訟和為任何所謂的反訴進行辯護以行使我們的知識產權的索賠時,我們可能會產生鉅額的費用和管理層的幹擾。如果我們出於任何原因無法保護或維護我們的專利、商業外觀、商標、版權或其他知識產權的價值,或者由於實際或感知的產品或服務質量問題、負面宣傳、政府調查或訴訟或其他原因而未能維護我們的品牌形象,我們的品牌和聲譽可能會受到損害,我們的業務可能會受到損害。

如果我們侵犯了第三方的知識產權,我們可能會承擔責任。

第三方已起訴我們,將來可能會以涉嫌侵犯其所有權為由起訴我們。聲稱侵權的一方可能擁有比我們更多的資源來提出索賠,而且即使索賠毫無根據,即使我們最終勝訴,我們過去和將來也可能被迫承擔鉅額費用並投入大量管理資源來為此類訴訟進行辯護。如果主張侵權的一方勝訴,我們可能被迫修改或停產我們的產品,支付鉅額賠償,或者與勝訴方簽訂昂貴的特許權使用費或許可協議。此外,由於此類侵權行為,我們需要支付的任何款項以及必須遵守的任何禁令,都可能損害我們的聲譽和財務業績。



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我們依賴第三方合同製造商,供應商出現問題或損失或無法獲得原材料可能會損害我們的業務和經營業績。

我們的產品由第三方合同製造商生產,通常通過一系列採購訂單生產。製造商可能會違反我們與他們的協議,包括採購訂單,我們可能無法行使這些協議下的權利,或者可能為此付出鉅額費用。因此,我們面臨的風險是,這些第三方合同製造商可能無法及時或根本沒有足夠數量地生產和交付我們的產品,或者他們將無法遵守我們的質量標準。我們的製造商已經遇到過運營困難,並且可能會繼續遇到運營困難。這些困難包括產能可用性降低、在遵守產品規格和監管及客户要求方面出現錯誤、質量控制不力、未能按期完成生產、未能達到我們的產品質量標準、材料成本增加以及製造或其他業務中斷。製造商因火災、恐怖襲擊、騷亂、自然災害、突發公共衞生事件或其他事件造成的財務困難或運營損失也可能影響我們的製造商有效滿足我們的生產要求的能力。任何製造商的表現未能達到我們的預期都可能導致某些產品的供應短缺或延遲,並損害我們的業務。如果我們的需求顯著增加,或者由於績效不佳而需要更換現有製造商,我們可能無法及時或以我們可接受的條件補充或更換我們的製造能力,這可能會增加我們的成本,降低利潤,損害我們按時交付產品的能力。對於我們的某些產品,識別和認證製造商可能需要花費大量時間,該製造商有能力和資源按照我們的規格生產足夠數量的產品,並滿足我們的服務和質量控制標準。此外,我們的製造商將來可能會提高價格,這將增加我們的成本並損害我們的利潤。這些風險中的任何一種都可能損害我們按時交付產品的能力,或者根本損害我們的聲譽以及與零售合作伙伴和客户的關係,並增加我們的產品成本,從而降低我們的利潤。

我們的製造商生產我們產品的能力還取決於原材料的可用性。我們的製造商可能無法獲得足夠的原材料供應,這可能會導致我們的製造商延遲交付我們的產品或增加成本。任何原材料短缺或製造商無法及時或根本無法生產或運送我們的產品,都可能損害我們以具有成本效益、及時的方式發貨產品訂單的能力,並可能導致我們無法滿足客户的交貨要求。結果,我們可能會遇到訂單取消、拒絕接受交貨或價格和利潤下降的情況,所有這些都可能損害我們的財務業績、聲譽和經營業績。

如果我們未能及時有效地從製造商那裏獲得產品並將產品交付給我們的零售合作伙伴和客户,我們的業務和經營業績可能會受到損害。

我們的業務取決於我們及時採購和分銷產品的能力。但是,我們無法控制所有可能影響我們及時有效地從第三方合同製造商那裏採購產品以及向零售合作伙伴和客户交付我們的產品的因素。

我們的第三方合同製造商將我們的大部分產品運送到田納西州孟菲斯和猶他州鹽湖城的配送中心。我們的國內配送中心僅依賴兩個地理位置,這使我們更容易受到自然災害、與天氣相關的中斷、事故、系統故障、突發公共衞生事件或其他不可預見的事件的影響,這些事件可能會延遲或損害我們履行零售商訂單和/或運送在我們網站上購買的商品的能力,這可能會損害我們的銷售。

我們進口產品,並依賴供應商和製造商提供的開放和運營港口的貨物及時、自由地流動。因此,我們面臨某些風險,包括勞資糾紛、工會組織活動、惡劣天氣、公共衞生危機以及運輸成本的增加,這些風險與我們的第三方合同製造商和承運人提供產品和服務以滿足我們的要求的能力有關。此類事件可能導致客户延遲或取消訂單,意想不到的庫存積累或短缺,並損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們還容易受到與國外生產的產品相關的風險的影響,其中包括:(a)產品在運往我們的配送中心時損壞、銷燬或沒收的風險;以及(b)運輸和其他運輸延誤,包括由於加強安檢、港口擁堵、集裝箱和勞動力短缺、檢查程序或其他入境口岸限制或限制所致。全球事件也可能影響我們產品的進口。例如,為了應對此類全球事件,某些政府已經實施了制裁、扣押資產或出口管制措施,並將來可能會再次實施制裁、扣押資產或出口管制措施,這可能會導致成本上升、庫存短缺或兩者兼而有之。此外,最近的紅海衝突擾亂了航線,這使我們開始遇到運輸延誤和運費增加的情況。儘管迄今為止,此類影響尚未對我們的業務產生重大影響,但這種情況可能會惡化。



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為了滿足對產品的需求,我們過去曾選擇安排額外數量的產品(如果有的話)通過空運運輸,這種方式比標準海運貴得多,因此會對我們的毛利率產生不利影響。此外,我們依靠獨立的陸運和空運承運人將產品從我們的配送中心運送到零售合作伙伴和通過我們的DTC渠道購買的客户。我們可能無法及時或以優惠的運費獲得足夠的運力,因此,可能無法及時和具有成本效益的方式從供應商處接收產品或向零售合作伙伴或客户交付產品。未能從第三方合同製造商那裏採購我們的產品以及時、有效和經濟上可行的方式向我們的零售合作伙伴和DTC渠道交付商品,可能會降低我們的銷售額和毛利率,損害我們的品牌並損害我們的業務。

我們的業務面臨製造商集中的風險。

由於我們的業務活動集中於我們產品的某些第三方合同製造商,我們面臨風險。在冷卻器和設備產品方面,我們最大的兩家制造商約佔2023年產量的44%。在飲具方面,我們最大的兩家制造商約佔2023年產量的73%。由於我們供應鏈的這種集中,如果我們的任何主要製造商遭受重大幹擾,影響產品的價格、質量、可用性或及時交付,我們的業務和運營將受到負面影響。我們的製造商也可能被競爭對手收購,並可能成為我們的直接競爭對手,從而限制或消除我們獲得製造能力的機會。我們的主要製造商的部分或全部損失,或者我們與其中任何一家制造商的關係發生重大不利變化,都可能導致銷售損失、成本增加和分銷延遲,從而損害我們的業務和客户關係。

如果我們未能執行內部計劃,將供應鏈和某些其他業務流程過渡到全球規模,我們的業務可能會受到損害。

我們不斷評估並根據需要重新設計我們的供應鏈管理和業務流程,以支持我們不斷擴大的規模。我們的全球擴張需要大量的資本和人力資源投資,許多業務流程的調整和演變,以及許多經理和其他員工的注意力,否則他們本來會專注於我們業務的其他方面。如果我們的全球化努力未能提高計劃效率或管理不力,我們可能會遇到庫存過剩、庫存短缺、延遲交貨、銷售損失或成本增加等問題。由於我們的全球化努力而造成的任何業務中斷,或者我們未能有效執行內部全球擴張計劃,都可能損害我們的經營業績和財務狀況。

如果我們無法維持價格或有效實施價格上漲,我們的利潤率可能會降低。

我們維持價格或有效實施提價的能力可能會受到多個因素的影響,包括零售業激烈競爭導致的定價壓力、營銷計劃的有效性、品牌的持續增長、總體經濟狀況以及消費者需求的變化。在充滿挑戰的經濟時期,消費者可能不太願意或沒有能力為我們的品牌產品支付溢價,並可能將購買轉移到價格較低或其他超值產品上,這使我們更難維持價格和/或有效實施提價。此外,我們的零售合作伙伴和分銷商可能會向我們施加壓力,要求我們撤銷我們已經宣佈或已經實施的提價,無論是通過更改標價還是增加促銷活動。如果我們無法維持價格或有效提高產品價格,或者必須增加促銷活動,我們的利潤率可能會受到不利影響。此外,由於消費者購買的單位減少,價格上漲通常會導致銷量損失。如果此類損失大於預期,或者如果我們因價格上漲而損失分配,則我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。


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原材料、設備、勞動力和運輸的成本和可用性的波動可能會導致生產延遲或增加我們的成本。

用於製造我們產品的關鍵組件,包括聚乙烯、聚氨酯泡沫、不鏽鋼、聚酯織物、拉鍊和其他塑料材料和塗層,以及製造設備和模具,其價格和可用性可能會大幅波動。此外,我們的第三方合同製造商和第三方物流提供商的勞動力成本可能會顯著增加。此外,物流和運輸成本的波動在很大程度上是由於石油價格和可用容量造成的。全球政治狀況、威脅或實際的戰爭或恐怖主義行為、中東、南美和歐洲等產油地區的不穩定或其他混亂以及涉及石油生產國的貿易、經濟或其他分歧,都可能對石油價格產生重大影響,最近也嚴重影響了石油價格。我們的任何原材料的成本和可用性或與我們的原材料或產品相關的其他採購或運輸成本的任何波動都可能損害我們的毛利率和滿足客户需求的能力。例如,最近的紅海衝突擾亂了航線,這導致我們開始遇到運輸延誤和運費增加的情況。儘管迄今為止,此類影響尚未對我們的業務產生重大影響,但這種情況可能會惡化。如果我們無法成功緩解這些產品成本的增加或波動的很大一部分,我們的經營業績可能會受到損害。

我們的許多產品是由美國以外的第三方製造的,我們的業務可能會受到與國際貿易和這些市場相關的法律、監管、經濟、政治和公共衞生風險的損害。

我們的許多核心產品均在中國、菲律賓、越南、臺灣、波蘭、墨西哥、泰國和馬來西亞製造。此外,我們在墨西哥和意大利還有其他重要的第三方製造合作伙伴。我們在國外市場對供應商和製造商的依賴帶來了在外國司法管轄區開展業務所固有的風險,包括:(a)遵守各種外國法律法規,包括貿易和勞動限制以及與商品進口和徵税有關的法律的負擔;(b)對知識產權和其他合法權利的保護比美國薄弱,以及在美國境外執行知識產權和其他權利方面的實際困難;(c)遵守美國和外國法律與外國業務有關,包括美國《反海外腐敗法》(FCPA)、2010 年英國《反賄賂法》(《賄賂法》)、美國外國資產控制辦公室的法規(OFAC)以及美國的反洗錢法規,分別禁止美國公司為獲得或保留業務、在某些國家開展業務或與某些受限制方維持業務關係以及從事其他腐敗和非法行為而向外國官員支付不當款項;(d)我們的供應商所在國家的經濟和政治不穩定以及恐怖主義行為;(e)公共衞生危機,例如流行病和流行病我們的供應商和製造商所在地;(f)運輸中斷或運輸成本增加;以及(g)對我們進口到美國或其他市場的零部件和產品徵收關税或非關税壁壘。此外,我們無法向您保證,我們的董事、高級職員、員工、代表、製造商或供應商過去和將來都不會參與我們可能要負責的行為,也無法向您保證我們的製造商、供應商或其他業務合作伙伴沒有參與也不會從事可能嚴重損害他們履行對我們的合同義務的能力甚至導致我們對此類行為承擔責任的行為。違反《反海外腐敗法》、《賄賂法》、OFAC限制或其他出口管制、反腐敗、反洗錢和反恐法律或法規的行為可能會導致嚴重的刑事或民事處罰,並且我們可能要承擔其他相關責任,這可能會損害我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績。

如果對外國進口商品徵收額外關税或其他限制,或者其他國家採取任何相關對策,我們的業務和經營業績可能會受到損害。

我們的大多數進口產品都需要繳納關税、間接税、配額和非關税貿易壁壘,其中任何一種都可能限制我們可能進口到美國和其他國家的產品數量,或可能影響此類產品的成本。為了最大限度地利用機會,我們依賴自由貿易協定和其他供應鏈舉措,因此,我們的跨境活動受政府監管和限制的約束。例如,根據全球優惠制(“普惠制”)計劃,我們歷來從某些國家免税進口某些產品中獲得好處。普惠制計劃於2020年12月31日到期,導致額外關税並對毛利率產生負面影響。如果不延長普惠制計劃並使其追溯生效,將繼續對我們的預期業績產生負面影響。此外,我們受與進口活動相關的政府法規的約束,包括與美國海關和邊境保護局(“CBP”)的預扣放行令相關的法規。徵收税款、關税和配額,撤回或對貿易協議進行實質性修改,和/或美國海關和邊境保護局根據預扣放行令扣留我們的貨物,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。



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目錄
關税有可能顯著提高我們產品的成本,尤其是我們的飲具。在這種情況下,無法保證我們將能夠將製造和供應協議轉移到包括美國在內的未受影響的國家,以減少關税的影響。因此,我們可能會遭受利潤減少或被要求提高價格,這可能會導致客户流失,對我們的經營業績產生負面影響或以其他方式損害我們的業務。此外,如果我們將相關的額外成本轉嫁給客户,則對我們出口到國際市場的產品徵收關税可能會使此類產品比競爭對手更加昂貴,這也可能導致客户流失,對我們的經營業績產生負面影響或以其他方式損害我們的業務。

我們的願望、披露以及與環境、社會和治理(“ESG”)事項相關的行為使我們面臨風險,這些風險可能會對我們的聲譽和績效產生不利影響。

投資者、客户、員工、業務合作伙伴和其他利益相關者越來越關注ESG事宜。與ESG事項相關的期望正在迅速變化,我們會不時宣佈與ESG事項相關的舉措和目標。我們已經制定並公開宣佈了某些ESG目標,包括我們對促進種族和族裔多樣性、在員工隊伍中實現性別平等以及減少温室氣體排放的承諾。這些聲明反映了我們當前的計劃和願望,並不能保證我們能夠實現這些計劃和願望。我們未能及時實現或準確跟蹤和報告這些目標,或者根本無法實現這些目標,可能會對我們的聲譽、財務業績和增長產生不利影響,並使我們面臨投資界和執法機構的嚴格審查。此外,我們可能會因ESG舉措或目標的範圍而受到批評。

我們實現任何ESG目標的能力都受到許多風險的影響,其中許多風險是我們無法控制的。此類風險的示例包括:

替代能源的可用性和成本;
影響ESG實踐和/或披露的不斷變化的監管要求;
能夠滿足我們的可持續發展、多元化和其他ESG標準的供應商的可用性;
我們在勞動力市場招聘、培養和留住多元化人才的能力;
我們產品的位置和使用情況及其對温室氣體排放的影響;以及
我們的有機增長和收購的成功。

跟蹤和報告ESG事項的標準相對較新,尚未正式確定,並且仍在不斷髮展。收集、衡量和報告 ESG 信息和指標可能既困難又耗時。我們對自願披露框架和標準的選擇以及對這些框架和標準的解釋或適用可能會不時發生變化或與其他框架和標準有所不同。這可能會導致不同時期或YETI與同一行業的其他公司之間缺乏一致或有意義的比較數據。此外,我們的流程和控制措施可能不符合不斷變化的ESG指標識別、衡量和報告標準,包括美國證券交易委員會和其他監管機構可能要求上市公司披露的ESG相關信息,並且此類標準可能會隨着時間的推移而發生變化,這可能會導致我們對當前目標、報告實現此類目標的進展或未來實現此類目標的能力進行重大修改,並可能導致我們採取代價高昂的舉措來滿足此類新標準。

如果我們的ESG實踐不符合不斷變化的投資者或其他利益相關者的期望和標準,那麼我們的聲譽、吸引或留住員工的能力以及我們作為投資、業務合作伙伴、收購方或供應商的吸引力可能會受到負面影響。此外,我們未能或被認為未能追求或實現我們的宗旨和目標,或未能及時滿足各種報告標準,或者根本無法滿足各種報告標準,可能會產生類似的負面影響,或使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。

氣候變化以及針對氣候變化的相關立法和監管對策可能會對我們的業務產生不利影響。

隨着氣候變化和其他環境問題變得越來越普遍,聯邦、州和地方政府、非政府組織以及我們的客户、消費者和投資者越來越關注這些問題。新的政府要求或消費者偏好的變化可能會對我們獲得原材料的能力產生負面影響,或增加我們的收購和合規成本,這可能會使我們的產品比其他競爭產品更昂貴,對消費者的吸引力降低,或者減少消費者的需求。如果我們的消費者更換品牌或我們的客户因為我們沒有遵守他們的偏好而將業務從我們這裏轉移出去,我們也可能會損失收入,如果我們不遵守他們的業務預期,投資者可能會選擇不投資我們的證券。



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目錄
天氣模式的重大變化,包括極端天氣狀況和自然災害發生頻率、嚴重程度和持續時間的增加,也可能直接影響我們的業務。與這些事件相關的物理風險可能會干擾我們的供應鏈的運營和製造商的生產力,增加我們的生產成本,施加產能限制或影響消費者購買的產品類型。這些事件還可能加劇不利的經濟狀況,影響消費者信心和全權支配支出。因此,氣候變化的物理影響可能會對我們的業務和經營業績產生長期的不利影響。

我們的很大一部分銷售是通過我們的批發渠道向全國、地區和獨立零售合作伙伴銷售的。如果這些零售合作伙伴停止推廣或銷售我們當前的產品,或者選擇不推廣或銷售我們開發的新產品,我們的品牌以及我們的經營業績和財務狀況可能會受到損害。

我們通過批發渠道銷售大量產品,該渠道由國家、地區和獨立零售合作伙伴組成。2023年,我們的批發渠道佔我們淨銷售額的40%。2023 年,沒有任何一家零售合作伙伴佔我們總銷售額的 10% 或以上。由於我們是一個高端品牌,我們的銷售在一定程度上取決於零售合作伙伴能否有效展示我們的產品,包括在他們的商店中提供有吸引力的空間和購買點陳列櫃,以及培訓他們的銷售人員來銷售我們的產品。如果我們的零售合作伙伴減少或終止這些活動,我們的產品銷售可能會減少,從而導致毛利率降低,這將損害我們的經營業績。我們與這些零售合作伙伴的關係對於我們品牌的真實性以及我們繼續部署的營銷計劃至關重要。我們未能與零售合作伙伴維持這些關係或這些零售合作伙伴遇到的財務困難可能會損害我們的業務。

這些零售合作伙伴可能會決定強調競爭對手的產品,將其零售空間重新部署到其他產品類別,或者採取其他行動來減少對我們產品的購買。我們沒有收到許多零售合作伙伴的長期購買承諾,而且從我們的零售合作伙伴那裏收到的訂單通常可以取消。可能影響我們維持或擴大批發渠道銷售能力的因素包括:(a)未能準確確定客户的需求;(b)客户對新產品或產品擴展的接受程度不高;(c)我們的零售合作伙伴和客户不願為我們的新產品或現有產品或相對於競爭產品的產品擴展賦予溢價;(d)未能從零售合作伙伴那裏獲得貨架空間;(e)新的、良好的產品收到競爭對手推出的產品;(f) 我們與零售業的關係受損因品牌或聲譽受損而導致的合作伙伴;(g)延遲或拖欠我們的零售合作伙伴對我們的付款義務;(h)門店關閉、客流量減少或公共衞生危機造成的其他不利影響;以及(i)經濟狀況,包括消費者可自由支配支出水平,這可能會受到高通脹、失業率和利率的影響。

我們無法向您保證,我們的零售合作伙伴將繼續銷售我們當前的產品或我們開發的任何新產品。如果這些風險發生,它們可能會損害我們的品牌以及我們的經營業績和財務狀況。

如果我們通過DTC電子商務渠道增加銷售的計劃不成功,我們的業務和經營業績可能會受到損害。

2023年,我們的DTC渠道佔我們淨銷售額的60%,通過亞馬遜商城的銷售額約佔我們淨銷售額的15%。我們增長戰略的一部分涉及通過我們的DTC電子商務渠道增加銷售額。通過我們特定國家和地區的YETI網站或其他電子商務計劃,客户流量和客户購買量在很大程度上取決於我們提供內容豐富且用户友好的網站、無憂的客户體驗、充足的產品可用性以及可靠、及時的產品交付的能力。如果我們無法維持和增加客户對我們網站的使用,無法為我們的網站分配足夠的產品,也無法通過我們的網站增加任何銷售額,那麼我們持續的DTC渠道增長、我們的業務和經營業績可能會受到損害。此外,我們與亞馬遜關係的任何不利變化,包括限制在亞馬遜商城銷售產品的能力或終止關係,都可能對我們持續的DTC渠道增長、我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們的DTC業務使我們面臨許多其他風險,包括但不限於:(i)美國或國際經銷商購買我們的商品並在我們無法控制的情況下進行轉售;(ii)我們的DTC操作和支持系統故障,包括計算機病毒、盜竊客户信息、隱私問題、電信故障和電子入侵及類似中斷;(iii)信用卡欺詐,(iv)轉移批發客户的銷售,(v) 難以通過電子商務渠道重現店內體驗,(vi) 責任對於在線內容,(vii)消費者行為模式的變化以及(viii)來自其他在線零售商的激烈競爭。我們未能成功應對這些風險可能會對我們的DTC渠道的銷售產生不利影響,並損害我們的聲譽和品牌。

目前,我們針對特定國家和地區的YETI網站數量有限,並計劃將我們的電子商務平臺擴展到其他網站。向這些國家和地區擴張可能會對電子商務網站的運營和營銷以及與這些網站互動的客户信息的收集、存儲和使用施加不同且不斷變化的法律。在遵守這些法律的過程中,我們可能會產生額外的成本和運營挑戰,而這些法律的差異可能會導致我們在不同地區以不同的方式經營業務,降低效率。如果是這樣,我們可能會產生額外的成本,並且可能無法完全實現對國際擴張的投資。


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目錄

如果我們不成功實施零售商店擴張計劃,我們的增長和盈利能力可能會受到損害。

我們已經並將繼續通過開設新的零售門店來擴大我們現有的DTC渠道。截至2023年12月30日,我們在11個州經營了18家零售店。我們及時開設新零售門店並實現盈利的能力取決於許多因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括:

我們管理零售增長戰略的財務和運營方面的能力,包括對我們的軟件系統、信息技術和運營基礎設施進行適當投資的能力;
我們識別合適地點的能力,包括我們收集和評估人口和營銷數據的能力,以準確確定客户在我們選擇的地點對我們產品的需求;
我們談判優惠租賃協議的能力;
我們正確評估潛在新零售門店的潛在盈利能力和投資回報期的能力;
以優惠條件提供融資;
我們獲得所需政府許可和批准的能力,以及我們有效遵守州和地方就業和勞動法律、規章和法規的能力;
我們僱用和培訓熟練的門店運營人員,尤其是管理人員的能力;
建築材料和勞動力的可用性,沒有嚴重的施工延誤或成本超支;
我們有能力提供令人滿意的商品組合,以滿足居住在新零售商店所在地區的客户的需求;
我們建立能夠及時為新零售商店提供庫存的供應商和分銷網絡的能力;
我們的競爭對手或我們的零售合作伙伴,在我們的零售商店附近或在我們確定為新零售商店目標的地點建造或租賃門店;
客户對我們產品的需求;以及
影響消費者信心和支出以及我們業務整體實力的總體經濟和商業狀況。

我們可能無法成功應對開設零售商店所帶來的風險。為了推行我們的零售商店戰略,在這些門店產生任何銷售額之前,我們將需要花費大量的現金資源。我們可能無法從這些商店獲得足夠的銷售額來證明這些開支是合理的,這可能會損害我們的業務和盈利能力。任何未來的零售商店擴張戰略都可能需要大量的管理時間和資源,也可能導致我們現有的業務運營中斷,這可能會降低我們的淨銷售額和盈利能力。

我們的零售合作伙伴可能面臨的破產、信貸問題或其他財務困難可能會使我們面臨財務風險。

我們以開立賬户條款向絕大多數零售合作伙伴進行銷售,我們出售的庫存不需要抵押品或擔保權益。因此,我們在零售合作伙伴處的應收賬款是不安全的。零售合作伙伴面臨的破產、信貸問題或其他財務困難可能會使我們面臨財務風險。如果他們無法為從我們這裏購買的產品付款,這些行為可能會使我們面臨風險。我們的零售合作伙伴的財務困難也可能導致他們減少銷售人員、精美陳列品的使用、商店的數量或規模以及專用於我們產品的佔地面積。此外,導致流動性或信貸可用性減少、通貨膨脹率上升、利率上升、消費者信心下降、經濟增長下降或經濟穩定不確定性的經濟狀況可能導致零售合作伙伴對我們產品的銷售大幅減少。我們當前零售合作伙伴或客户需求的銷售額減少或損失,或與零售合作伙伴相關的信用風險,都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

如果我們的獨立供應商和製造合作伙伴不遵守道德商業慣例或適用的法律法規,我們的聲譽、業務和經營業績可能會受到損害。

我們的聲譽和客户購買我們產品的意願在一定程度上取決於我們的供應商、製造商和零售合作伙伴對合乎道德的僱傭慣例的遵守情況,例如童工、工資和福利、強迫勞動、歧視、安全和健康的工作條件,以及與其業務行為有關的所有法律和監管要求。我們不對供應商、製造商和零售合作伙伴行使控制權,也無法保證他們遵守道德和合法的商業慣例。如果我們的供應商、製造商或零售合作伙伴未能遵守適用的法律、法規、安全規範、僱傭慣例、人權標準、質量標準、環境標準、生產實踐或其他義務、規範或道德標準,我們的聲譽和品牌形象可能會受到損害,並且我們可能面臨訴訟和額外費用,從而損害我們的業務、聲譽和經營業績。



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目錄
我們面臨與付款相關的風險,這些風險可能導致更高的運營成本或無法處理付款,這兩種情況都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

對於我們的 DTC 銷售以及向某些零售合作伙伴的銷售,我們接受多種付款方式,包括信用卡、借記卡、電子資金轉賬、電子支付系統和禮品卡。因此,我們將繼續受到重要且不斷變化的法規和合規要求的約束,包括實施增強型身份驗證流程的義務,這可能會導致成本和責任增加,並降低某些付款方式的易用性。對於某些付款方式,包括信用卡和借記卡以及電子支付系統,我們會支付交換和其他費用,這些費用可能會隨着時間的推移而增加。我們依賴獨立服務提供商進行付款處理,包括信用卡和借記卡。如果這些獨立服務提供商不願或無法向我們提供這些服務,或者使用這些提供商的成本增加,我們的業務可能會受到損害。我們還受支付卡協會運營規則和協議的約束,包括數據安全規則和協議、認證要求以及電子資金轉賬規則,這些規則和協議可能會發生變化或重新解釋,使我們難以或不可能遵守。如果我們未能遵守這些規則或要求,或者我們的數據安全系統遭到入侵或入侵,我們可能會對髮卡銀行或客户造成的損失承擔責任,可能會被處以罰款和更高的交易費用,失去接受客户的信用卡或借記卡付款、處理電子資金轉賬或促進其他類型付款的能力。任何不遵守規定的行為都可能嚴重損害我們的品牌、聲譽、業務、財務狀況和經營業績。

我們的國際擴張計劃可能不會成功;我們在新市場中有限的運營經驗和有限的品牌知名度可能會使我們的擴張戰略更加難以執行,並導致我們的業務和增長受到影響。

繼續向美國以外的市場(包括加拿大、澳大利亞、歐洲和日本)擴張是我們未來業務增長的關鍵長期戰略之一。但是,在國際市場上銷售我們的產品會帶來巨大的成本和風險,包括:(a)未能有效轉化並確立我們的核心品牌標識,尤其是在户外和娛樂活動傳統不太完備的市場中;(b)建立廣泛的零售合作伙伴網絡的時間和困難;(c)運費和分銷成本增加,這可能會增加我們的開支並降低利潤;(d)某些地區的利潤率可能降低;(e)某些地區的利潤率可能降低;(e)) 某些區域的收集週期較長; (f)來自當地類似產品供應商的競爭加劇;(g) 遵守外國法律法規,包括税收和關税、強化的隱私法律、規章和條例以及產品責任法律、規則和條例,特別是在歐盟和日本;(h) 在國外建立和維持有效的內部控制以及相關的成本增加;(i) 一些國家假冒行為增多,知識產權保護的不確定性以及行使權利的實際困難國外;(j) 我們、我們的員工和業務合作伙伴遵守反賄賂、反腐敗、制裁和反洗錢法,例如《反海外腐敗法》、《賄賂法》和 OFAC 法規;(k) 貨幣匯率波動及對我們經營業績的相關影響;(l) 經濟疲軟,包括通貨膨脹或外國經濟和市場的政治不穩定;(m) 遵守税收、就業、移民和勞動法在國外生活或旅行的員工;(n)勞工動盪國家的勞動力不確定性比美國更常見;(o) 地緣政治行動,包括戰爭和恐怖主義,自然災害,包括地震、颱風、洪水和火災,公共衞生緊急情況,包括疫情或其他公共衞生危機的爆發;(p) 對我們進口到國際市場的產品徵收關税,這可能會使此類產品比競爭對手更昂貴;(q) 我們的國際擴張能力可能是受以下知識產權的影響與我們衝突或優於我們的第三方;以及(r)在國際上開展業務的其他成本和風險。

這些因素和其他因素可能會損害我們的國際業務,從而損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外,由於我們計劃的國際擴張,我們可能會產生鉅額的運營費用,而且可能不會成功。我們在國際監管環境和市場慣例方面的經驗有限,我們可能無法打入新市場或成功運營新市場。我們在美國以外的運營經驗也很有限,在擴張努力中,我們可能會遇到在美國沒有遇到的障礙,包括文化和語言差異、監管環境、勞動慣例和市場慣例的差異、難以跟上市場、業務和技術發展以及外國客户的偏好。消費者的需求和行為以及口味和購買趨勢可能在國際上有所不同,因此,我們產品的銷售可能不成功,或者這些銷售的利潤率可能與我們的預期不一致。由於品牌知名度有限,我們也可能難以向國際市場擴張,這會導致這些市場的客户延遲或有限地接受我們的產品,並增加建立我們品牌的營銷和客户獲取成本。因此,如果我們無法成功地進行國際擴張或管理全球業務的複雜性,我們可能無法實現這種擴張的預期收益,我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。



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目錄
我們的財務業績和未來的增長已經而且將來可能會受到貨幣匯率波動的損害。

隨着我們國際業務的增長,我們的經營業績已經而且將來可能會受到外幣匯率變動的不利影響。美國以外市場的收入和某些支出以當地外幣確認,如果將這些金額折算成美元併入我們的財務報表,我們將面臨損益。同樣,我們的外國子公司以當地貨幣以外的其他貨幣進行的交易會因匯率波動而受到損益。此外,我們的獨立製造商的業務也可能因匯率波動而受到幹擾,使他們購買的原材料變得更加昂貴且更難融資。因此,外幣匯率波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們可能會參與法律或監管程序和審計。
我們的業務需要遵守許多法律和法規,包括勞動和就業、銷售和其他税收、海關和消費者保護法律和法令,這些法律和條例對零售商進行總體監管和/或管理商品的進口、促銷和銷售以及商店和倉庫設施的運營。不遵守這些法律法規可能會使我們面臨訴訟和其他訴訟,還可能導致損害賠償、罰款和處罰。我們定期參與法律訴訟和審計,包括政府和機構調查,以及消費者、就業、侵權行為和其他訴訟,並將來可能會參與這些訴訟。其中一些法律訴訟、審計和其他突發事件的結果可能要求我們採取或避免採取可能損害我們的運營或要求我們支付大量資金、損害我們的財務狀況和經營業績的行動。此外,可能需要針對這些訴訟和訴訟進行辯護,這可能會導致鉅額成本,分散管理層的注意力和資源,損害我們的業務、財務狀況和經營業績。任何懸而未決或未來的法律或監管程序和審計都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們的業務涉及可能發生的產品召回、保修責任、產品責任和其他針對我們的索賠,這可能會對我們的聲譽、收入和財務狀況產生不利影響。

作為消費品的設計者、營銷商、零售商和分銷商,我們受經 2008 年《消費品安全改進法》修訂的 1972 年美國《消費品安全法》的約束,該法授權消費品安全委員會(“CPSC”)將經外國司法管轄區認定為不安全或危險的產品排除在市場之外。儘管我們對新產品和增強型產品進行了廣泛而嚴格的測試,但無法保證我們能夠檢測、預防或修復所有缺陷。在某些情況下,消費品安全委員會和其他相關的全球監管機構可能會要求我們回購或召回我們的一種或多種產品。此外,各州和一些城市以及我們銷售產品的其他國家都有規範消費品的法律,將來可能會通過更嚴格的法律和法規。對我們產品的任何回購或召回、金錢判決、罰款或其他處罰都可能代價高昂並損害我們的聲譽。如果我們被要求將我們的產品從市場上移除,或者我們自願從市場上撤出,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會有大量的成品無法出售。此外,我們的產品中出現任何重大缺陷都可能使我們對超過當前儲備金的保修索賠承擔責任,如果我們的保修準備金不足以支付我們產品的未來保修索賠,我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。

2023年1月,我們向美國消費品安全委員會通報了有關我們的Hopper M30軟冷卻器、Hopper M20軟揹包冷卻器和SideKick Dry裝備箱(“受影響產品”)的磁襯封口的潛在安全問題,並啟動了對受影響產品的全球停止銷售。2023年2月,我們向消費品安全委員會和其他相關的全球監管機構提議自願召回受影響的產品。2023 年 3 月,我們宣佈與消費品安全委員會合作,單獨自願召回受影響產品。受影響產品的全球停止銷售和自願召回已經並將繼續使我們承擔鉅額成本,包括但不限於產品召回補救措施、法律和諮詢費用以及與召回相關的物流成本。這些行為還可能導致負面宣傳,損害我們的品牌並轉移管理層對我們運營的注意力和資源。隨着自願召回的開始,我們對自願召回影響的估計進行了某些調整。與受影響產品的全球停售和自願召回相關的實際成本可能與我們的估計有所不同,後者主要基於預期的消費者參與率和消費者在擬議的自願召回中選擇的補救措施的估計成本,並可能對我們的業務產生進一步的負面影響。任何這些事件或索賠都可能損害我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績。

如果我們的一種產品被指控造成人身傷害、財產損失或其他不利影響,我們還將面臨產品責任索賠和異常或重大訴訟。除了產品責任索賠可能導致的金錢判決或其他處罰的風險外,此類索賠還可能導致負面宣傳,從而損害我們在市場上的聲譽,對我們的品牌產生不利影響,或導致產品生產成本增加。因此,這些類型的索賠可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。


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目錄

我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的風險,並會因恐怖主義、公共衞生危機、網絡安全事件或其他網絡安全威脅或影響我們信息技術系統的事件等問題而中斷。

我們的業務容易受到地震、火災、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為、騷亂、公共衞生危機及類似事件造成的損害或中斷。例如,重大自然災害,例如地震、火災或洪水,可能會導致重大損失或其他成本,並且我們的保險範圍可能不足或無法補償我們可能發生的損失。我們的公司辦公室、一個配送中心和一個數據中心設施位於德克薩斯州,該州經常遭受洪水和暴風雨,我們的第三方合同製造商將我們的大部分產品運送到田納西州孟菲斯和猶他州鹽湖城的配送中心,這些中心容易受到洪水、地震和野火的影響。此外,我們供應商的設施以及製造商生產我們產品的工廠位於經常遭受颱風和地震的亞洲部分地區。位於其他國家的第三方物流提供商在國際上儲存和分銷我們的成品的設施也面臨當地的極端天氣條件。恐怖主義行為、內亂和公共衞生危機也可能導致我們或我們的供應商、製造商和物流供應商的業務或整個經濟中斷。例如,COVID-19 疫情在很大程度上加劇了全球供應鏈問題,對相關活動的限制和限制導致了中斷和延誤。這些中斷和延誤使某些國內和國際供應鏈緊張,影響了我們某些產品的流動或可用性。在某些情況下,例如自然災害影響德克薩斯州或我們開展業務或儲存大量庫存的其他地點,我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃。我們的業務還可能受到信息技術系統中斷或故障的負面影響,這可能是由於多種原因造成的,包括網絡安全事件或其他網絡安全威脅、系統故障或未能維護或升級信息技術系統。查看標題為的風險因素 “我們嚴重依賴信息技術,網絡安全事件、數據安全漏洞、設計缺陷或系統故障導致該技術的任何妥協或中斷都可能對我們的業務產生重大的負面影響。”欲瞭解更多信息.

我們的經營業績會受到季節性和季度變化的影響,這可能會導致我們的普通股價格下跌。

從歷史上看,我們的淨銷售額在第四季度創下了最高水平,而第一季度的銷售額最低。我們預計,這種季節性將繼續成為我們經營和銷售業績的一個因素。

我們的年度和季度經營業績也可能因各種其他因素而大幅波動,包括我們和競爭對手的新產品的推出和廣告的時間以及產品組合的變化等。我們的業績也已經並將繼續受到某些產品的自願召回和召回時間以及我們對受影響產品提供補救措施的能力的影響。天氣狀況的變化也可能損害我們的季度經營業績。此外,我們可能無法及時調整支出以彌補銷售的任何意外短缺。由於這些季節性和季度波動,我們認為,比較單一財年內不同季度或不同財政年度的經營業績不一定有意義,也不能將這些比較作為我們未來業績的指標。如果我們的淨銷售額和經營業績的任何季節性或季度波動導致我們未能達到我們的預測或研究分析師對未來可能涵蓋我們的預測,那麼我們普通股的市場價格可能會波動或下跌。

我們面臨許多風險和運營風險,這些風險和風險可能會干擾我們的業務,其中一些可能沒有保險或沒有完全由保險承保。

我們的運營面臨業務固有的許多危害和運營風險,包括:(a)一般業務風險;(b)產品責任;(c)產品召回;以及(d)火災、洪水和其他自然災害、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、騷亂、公共衞生危機、人為錯誤和類似事件造成的第三方、我們的基礎設施或財產損失。

我們的保險範圍可能不足以支付與此類危險或運營風險相關的責任。例如,我們的保險不為與公共衞生危機相關的業務中斷提供保障,也可能不為與未來流行病或流行病相關的業務中斷提供保障。此外,我們將來可能無法以我們認為合理和商業上合理的費率維持足夠的保險,並且可能無法繼續以像我們目前的安排那樣優惠的條件提供保險。發生重大未投保索賠或超過我們維持的保險限額的索賠可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。



23

目錄
與市場和全球經濟狀況相關的風險
我們的淨銷售額和利潤取決於客户對我們產品的支出水平,這對於總體經濟狀況和其他因素很敏感;不利的經濟狀況,例如經濟衰退或通貨膨脹狀況導致價格上漲,可能會對消費者購買非必需品產生不利影響,這可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況造成重大損害。

我們的產品是客户的自選商品。因此,我們業務的成功在很大程度上取決於經濟因素和消費者支出的趨勢。影響消費者支出的因素有很多,包括實際和預期的經濟狀況、消費者信心、可支配消費者收入、消費者信貸可用性、失業率以及我們銷售產品的市場的税率。消費者還可以自由決定將可支配收入花在哪裏,如果我們不繼續以適當的價格提供真實、引人注目和高質量的優質產品,他們可以選擇購買其他物品或服務。由於全球經濟狀況繼續動盪不定,經濟的不確定性仍然存在,非必需消費品支出的趨勢也仍然不可預測,可能會下降。儘管其中一些條件對消費者的全權支出行為產生了負面影響,但我們仍然看到消費者對我們產品的強勁需求。全權消費支出下降的惡化可能導致對我們產品的需求減少,價格下降,並損害我們的業務和經營業績。此外,在可支配收入較低的衰退時期或其他經濟不穩定或不確定時期,消費者對自由支配物品(例如我們的產品)的購買往往會下降,這可能會使我們的增長放緩幅度超過我們的預期。例如,通貨膨脹狀況導致價格(包括我們的產品價格)上漲和利率上升,可能導致消費者的全權支出減少,導致對我們產品的需求減少,進而可能對我們的銷售、盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。我們銷售產品的市場,尤其是美國的不利經濟狀況,可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況造成重大損害。

公共衞生危機可能會對我們的業務、銷售、財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。

公共衞生危機以及為遏制或緩解這些危機而採取的預防措施已經導致,並將來可能導致受影響地區的業務放緩或關閉,以及全球和美國金融市場的重大混亂。除其他風險外,大流行、流行病或傳染病疫情的出現可能導致:

零售商店關閉或減少營業時間和/或減少零售流量的可能性;
我們的配送中心、第三方製造合作伙伴和其他供應商受到的幹擾,包括因疾病爆發而關閉設施的影響,或聯邦、州或地方政府為減少疾病傳播、縮短營業時間、勞動力短缺以及操作程序的實時變化(包括額外的清潔和消毒程序)而採取的措施;以及
全球金融市場的嚴重混亂,這可能會對我們未來獲得資本的能力產生負面影響。

例如,COVID-19 疫情在很大程度上加劇了全球供應鏈的限制,對相關活動的限制和限制導致了中斷和延誤。這些中斷和延誤使國內和國際供應鏈緊張,導致港口擁堵、運輸延誤以及勞動力和集裝箱短缺,並影響了某些產品的流動或可用性。此外,在線購買產品需求的增加影響了我們的配送業務和小包裹網絡,導致向客户交付產品的過程可能出現延遲。未來的其他公共衞生危機可能會產生類似的影響。

另一場疫情、流行病或傳染病疫情的出現,包括為幫助限制疾病傳播而採取的任何必要或自願行動,可能會影響我們開展業務的能力,並可能對全球經濟狀況、我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。此類事件可能會嚴重增加我們的成本,對我們的銷售產生負面影響,並可能在很大程度上損害我們的經營業績和流動性。此類事件對我們的業務和財務業績的影響程度無法預測。



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目錄
與信息技術和安全相關的風險

我們嚴重依賴信息技術,網絡安全事件、數據安全漏洞、設計缺陷或系統故障導致該技術的任何損害或中斷都可能對我們的業務產生重大的負面影響。

我們依靠我們的信息技術系統以及第三方的信息技術系統來設計和開發新產品、處理財務和會計信息、管理庫存和供應鏈、運營我們的網站、託管和管理我們的服務、支持我們的遠程辦公員工、存儲數據、處理交易、迴應用户詢問以及開展和管理各種其他運營活動。這些信息技術系統中的任何一個都可能由於多種原因而出現故障或服務中斷,包括網絡安全威脅、系統故障或未能維護或升級信息技術系統。

儘管我們已採取措施保護我們的信息系統和這些系統中維護的數據的安全,但我們的數據和系統不時遇到網絡安全威脅,包括惡意軟件和計算機病毒攻擊。我們的安全和保障措施可能無法阻止我們的系統無法正常運行或損壞。我們的安全保障措施也可能無法防止個人身份信息的不當訪問或披露,例如在發生網絡安全事件時。事件可能包括社交工程或冒充授權用户、努力發現和利用設計缺陷、錯誤、安全漏洞或安全漏洞、員工或其他具有訪問權限的內部人員的故意或無意行為、第三方故意破壞或欺詐行為或破壞。在某些情況下,過去糾正漏洞或預防事件的努力減少了,將來可能會降低我們信息技術的功能或性能,這可能會對我們的業務產生負面影響。網絡安全事件也可能由勒索軟件、分佈式拒絕服務攻擊、蠕蟲和其他惡意軟件程序或其他攻擊引起。此類事件可能是由於祕密地將惡意軟件引入我們的信息技術系統以及使用經常變化的技術或流程引起的。入侵可能是偽裝的、難以檢測的,或者設計成在觸發事件發生之前保持休眠狀態,並且可能會在很長一段時間內持續未被發現。此外,我們的一些供應商、供應商、服務提供商、雲解決方案提供商和客户過去曾經歷過此類事件,並將來可能會遇到此類事件,這反過來可能會擾亂我們的業務。雖然我們維持網絡安全保險,但此類保險單可能無法涵蓋由此產生的任何或全部財務損失。

我們的系統或我們所依賴的第三方系統的任何重大中斷或減速都可能導致信息(包括與訂單相關的數據)丟失或延遲。這種信息丟失或延遲可能導致向零售商和客户交付產品的延遲。我們還可能損失銷售,這反過來可能減少對我們產品的需求,損害我們的品牌和聲譽,並導致我們的銷售下降。除了網絡安全事件造成的中斷外,我們還可能因用户量顯著增加、系統故障或未能維護或升級信息技術系統而遭受此類中斷。修復和修復我們的關鍵信息系統的任何故障、問題或漏洞都可能需要大量的資本投資。此外,實施新的信息技術系統或對我們的關鍵信息系統進行任何補救可能需要資本和人力資源的投資,重新設計業務流程,以及許多員工的注意力,否則他們本來會專注於我們業務的其他領域。此外,如果我們的財務信息系統遇到任何無法緩解的重大中斷,我們及時報告財務業績的能力可能會受到影響,這可能會對我們的股價產生負面影響。

作為我們正常業務活動的一部分,我們會收集、存儲、處理和使用 某些機密、專有或其他敏感信息,包括消費者、客户、供應商、服務提供商和員工的個人信息。我們客户的個人信息可能包括姓名、地址、電話號碼、電子郵件地址、支付卡數據和支付賬户信息以及其他信息。我們會與協助我們處理業務事務的某些第三方共享其中一些信息。此外,我們運營的成功取決於通過網絡安全傳輸機密、專有或其他敏感數據,包括個人信息。儘管已採取安全措施保護此類信息,但任何未經授權的訪問或數據獲取,或者我們或第三方未能維護此類數據的安全性,都可能導致業務中斷、我們的聲譽受損、對第三方的財務義務、法律義務、罰款、處罰、監管程序和私人訴訟,費用可能很高。這種未經授權的訪問或數據採集還可能導致對我們公司的信心下降和其他競爭劣勢,從而可能對我們的業務產生重大不利影響。根據泄露信息的性質,我們可能還有義務將事件通知用户、執法部門或支付公司,並可能需要為受事件影響的個人提供某種形式的補救措施,例如退款。美國和國外的隱私法律、規則和法規在不斷變化,各個司法管轄區之間可能不一致。例如,2020年12月,加利福尼亞州頒佈了《加州隱私權法》(CPRA),該法案於2023年1月1日生效,並對現行的《加利福尼亞消費者隱私法》進行了實質性的修訂和擴展,使加利福尼亞州的法規更加符合歐盟的《通用數據保護條例》(GDPR)。此外,隨着我們的國際擴張,我們會受到額外的隱私規則的約束,例如GDPR,其中許多規則比美國的要嚴格得多。遵守這些不斷變化的義務代價高昂,任何不遵守都可能引起不必要的媒體關注和其他負面宣傳,損害我們的客户和消費者關係及聲譽,導致銷售損失、罰款或訴訟,並可能損害我們的業務和經營業績。



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目錄
與我們的財務狀況、會計和税務問題相關的風險

我們依靠運營產生的現金來支持我們的增長,我們可能需要籌集額外資金,而這些資金可能無法按我們可接受的條件提供,也可能根本無法提供。

我們主要依靠銷售產生的現金流為我們當前的業務和增長計劃提供資金。隨着我們擴大業務,我們將需要大量的運營現金來購買庫存、增加產品開發、擴大製造商和供應商關係、向人員支付工資、支付與上市公司運營相關的增加成本、向國際擴張以及進一步投資我們的銷售和營銷工作。如果我們的業務無法從運營中產生足夠的現金流來為這些活動提供資金,並且我們當前或未來的信貸額度中沒有足夠的資金,則我們可能需要額外的股權或債務融資。影響金融和信貸市場的全球經濟因素,例如流動性和信貸可用性減少、持續的高利率和通貨膨脹、消費者信心下降、經濟增長下降以及穩定的不確定性,可能會影響我們獲得融資的能力。如果我們不能以令人滿意的條件獲得此類融資,我們運營和擴展業務或應對競爭壓力的能力可能會受到損害。此外,如果我們通過發行股權證券或可轉換為股權證券的證券來籌集額外資金,則現有股東的所有權可能會被稀釋。新證券的持有人還可能擁有優先於現有普通股持有者的權利、優惠或特權。此外,我們產生的任何債務都可能使我們遵守限制我們運營的契約,並需要支付利息和本金,這可能會給我們帶來額外的現金需求和財務風險。

我們的債務可能會限制我們投資於持續業務需求的能力,如果我們無法遵守當前信貸額度的條款,我們的流動性和經營業績可能會受到損害。

截至2023年12月30日,我們在信貸額度(定義見第二部分第7項)下的未償債務本金為8,230萬美元。本報告的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——業務概述”)。信貸額度由我們的某些全資子公司和任何未來成為擔保人的子公司共同和單獨擔保,我們稱之為擔保人,還由我們幾乎所有資產和擔保人資產的第一優先留置權擔保,在每種情況下都有某些慣例例外情況。我們可能會不時在信貸額度下承擔額外的債務。

信貸額度對我們設定了某些條件,包括在某些條件下削減和例外情況,要求我們使用運營現金流的一部分來償還債務,減少了用於為營運資金、資本支出、發展活動、向股東返還資本和其他一般公司用途的現金流的可用性。我們對這一條件的遵守可能會限制我們投資於持續業務需求的能力。例如,遵守以下條件:

增加我們對不利經濟或行業條件的脆弱性;
限制了我們在規劃或應對業務或市場變化方面的靈活性;
使我們更容易受到利率上升的影響,因為信貸額度下的借款按浮動利率計息;
限制了我們未來為營運資金或其他目的獲得額外融資的能力;以及
與負債較少的競爭對手相比,這可能會使我們處於競爭劣勢。

信貸額度對我們承擔額外債務的能力施加了某些限制。但是,根據信貸額度的資格和例外情況,我們可能會在該貸款下承擔大量額外債務。除其他外,信貸額度還對我們進行某些類型的交易、融資安排和投資、對資本結構進行某些調整以及為某些債務提供擔保的能力施加了某些限制。信貸額度還對股息和分紅以及某些管理費的支付施加了某些限制。除其他外,這些限制限制或禁止我們:(a)支付股息、贖回或回購我們的股票或進行其他分配;(b)承擔或擔保額外債務;(c)出售子公司的股票;(d)設立或承擔留置權;(e)進行收購或投資;(f)轉讓或出售某些資產或合併或合併,在每種情況下,除某些慣例例外情況外與其他公司共存或存入其他公司;(g) 根據我們在信貸額度下的義務支付某些債務或預付債務;以及(h)與我們的關聯公司進行某些交易。

信貸額度要求我們遵守某些契約,包括有關總淨槓桿率和利息覆蓋率的財務契約。這些比率的波動可能會增加我們的利息支出。不遵守這些契約和信貸額度的某些其他條款,或發生控制權變更,可能會導致違約,加速履行我們在信貸額度下的義務或我們未來可能承擔的其他債務。



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如果發生此類違約和加速履行義務的事件,信貸額度下的貸款人將有權使用我們向他們提供的抵押品提起訴訟,以擔保此類債務,這些債務幾乎包括我們的所有資產。如果加速償還信貸額度下的債務,我們可能沒有足夠的現金或無法出售足夠的抵押品來償還這筆債務,這將立即對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。控制權變更導致債務加速增長的威脅可能使我們更難吸引潛在買家或完成本來會有利於股東的控制權變更交易。

如果我們的商譽、其他無形資產或固定資產減值,我們可能需要在收益中記錄費用。

我們可能需要記錄商譽、其他無形資產或固定資產的未來減值,前提是這些資產的公允價值低於其賬面價值。我們對公允價值的估計基於對未來現金流、毛利率、支出、適用於這些現金流的貼現率以及當前市場價值估計的假設。用於未來銷售增長率、毛利表現的估計值以及用於估算公允價值的其他假設可能會導致我們記錄重大的非現金減值費用,這可能會損害我們的經營業績和財務狀況。

如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明不正確或發生重大變化,我們的經營業績可能會受到損害。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。這些估計構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源看不出來的銷售和支出金額做出判斷的基礎。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同,我們的經營業績可能會受到損害,這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期,並可能導致我們的股價下跌。

税法的變化或意想不到的納税義務可能會對我們的有效所得税率和盈利能力產生不利影響。

我們在美國(聯邦和州)和各種外國司法管轄區繳納所得税。將來,我們的有效所得税税率可能會受到多種因素的不利影響,包括遞延所得税資產和負債估值的變化、税收法律法規或其解釋和適用的變化,以及全球不同司法管轄區的所得税審計結果。

例如,2022年8月16日,美國政府頒佈了《2022年通貨膨脹降低法》,其中包括對美國企業所得税制度的修改,對三年平均年度財務報表收入超過10億美元的公司徵收15%的賬面最低税,以及對股票回購徵收1%的消費税。這些規定通常對2022年12月31日之後開始的納税年度有效。如果我們根據2022年的《通貨膨脹減少法》繳納額外税款,特別是與我們當前或任何未來的股票回購計劃有關的額外税收,我們的財務狀況、經營業績、有效税率和現金流可能會受到負面影響。

經濟合作與發展組織(“經合組織”)的成員國正在繼續圍繞政府的徵税權的根本變化以及公司開展業務的税收管轄區之間的利潤分配進行討論。歐盟(“歐盟”)成員國已就15%的全球最低税率達成協議,第一批實施措施預計將於2024年生效。許多國家已經或正在根據這些規則頒佈法律。隨着新指南和法規的發佈,我們將繼續評估這些税收發展的影響。美國税法或我們開展業務或開展業務的其他國家的税法的重大變化可能會對我們的所得税負債、所得税準備和有效税率產生重大和不利影響。我們會定期評估所有這些問題,以確定我們的所得税準備金是否充足,這有待重大判斷。

我們在向零售合作伙伴提供信貸方面面臨信用風險,如果我們的大量零售合作伙伴無法履行付款義務,我們的經營業績可能會受到損害。

我們面臨的信用風險主要與我們的應收賬款有關。我們在正常業務過程中向零售合作伙伴提供信貸,並進行持續的信用評估。儘管我們認為,我們龐大的零售合作伙伴基礎減輕了我們在貿易應收賬款方面的信用風險集中的風險,並且我們為信貸損失留出了餘地,但我們仍然面臨零售合作伙伴無法履行其付款義務的風險,尤其是在未來的經濟低迷時期。如果我們的大量零售合作伙伴無法履行其付款義務,我們的經營業績可能會受到損害。



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目錄
與我們的普通股所有權相關的風險

如果我們無法維持對財務報告的有效內部控制,投資者可能會對我們報告的財務信息的準確性和完整性失去信心,普通股的市場價格可能會受到負面影響。

作為一家上市公司,我們需要維持對財務報告的內部控制,並報告此類內部控制中的任何重大缺陷。2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條要求我們評估和確定財務報告內部控制的有效性,並每年提供一份關於內部控制的管理報告。如果我們在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷,我們可能無法及時發現錯誤,我們的合併財務報表可能會出現重大誤報。我們已經增強了我們的系統、流程和文檔,以符合《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條,並僱用了額外的員工和外部顧問來協助我們遵守這些要求;但是,我們可能需要做出更多改進或僱用額外的員工或外部顧問來保持這種合規性。

此外,即使我們得出內部控制在給定時期內有效的結論,將來我們可能會發現內部控制中的一個或多個重大缺陷,在這種情況下,我們的管理層將無法得出我們對財務報告的內部控制是有效的結論。我們的獨立註冊會計師事務所必須在每個財政年度發佈一份證明報告,説明我們對財務報告的內部控制的有效性。即使我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制是有效的,我們的獨立註冊會計師事務所也可能得出結論,我們的內部控制或記錄、設計、實施或審查內部控制的水平存在重大缺陷。

如果我們無法得出對財務報告的內部控制有效的結論,或者如果我們的審計師因為我們存在一個或多個重大缺陷而對我們的財務報告內部控制的有效性表示負面看法,那麼投資者可能會對我們的財務披露的準確性和完整性失去信心,這可能會導致我們的普通股價格下跌。無論是否遵守第404條,我們對財務報告的內部控制的任何失誤都可能對我們報告的經營業績產生重大不利影響,並損害我們的聲譽。內部控制缺陷也可能導致我們的財務業績被重報。

我們無法保證我們的股票回購計劃將完全完成,也無法保證它將提高長期股東價值,股票回購可能會增加普通股價格的波動。

根據董事會於 2024 年 2 月批准的新股票回購計劃,我們有權通過各種方式回購高達 3 億美元的已發行普通股,包括但不限於公開市場、私下協商或加速股票回購交易。此類計劃可以隨時暫停或終止。我們沒有義務回購指定數量或美元的股票,股票回購的時間、方式、價格和實際金額將取決於多種因素,包括股票價格、市場狀況、其他資本配置需求和機會以及公司和監管方面的考慮。根據我們的股票回購計劃進行回購的時機可能會影響我們的股價並增加其波動性。我們無法保證我們會回購股票,也無法保證任何股票回購都會提高股東價值,因為我們的普通股股價可能會跌至回購水平以下。

我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購公司變得更加困難,限制股東更換或罷免現任管理層的嘗試,並限制我們普通股的市場價格。

我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的規定可能會延遲或阻止控制權變更或管理層變動。我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程:

規定我們的董事會分為三類董事;
禁止股東經書面同意採取行動;
規定股東只能有理由罷免董事,並且必須得到當時已發行普通股中至少66 2/ 3%的持有人的批准;
規定只有通過董事會的決議才能更改授權的董事人數;
規定,除非法律另有要求或《股東協議》另有規定,否則所有空缺,包括新設立的董事職位,均可由當時在職的大多數董事的贊成票填補,即使少於法定人數;


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目錄
規定,尋求在股東大會上提交提案或在股東大會上提名候選人蔘選董事的股東必須及時提供書面通知,並對股東通知的形式和內容提出具體要求;
將針對我們的某些訴訟的法庭限制在特拉華州或美國聯邦地方法院(如適用);
不規定累積投票權(因此,允許有權在任何董事選舉中投票的大多數普通股的持有人選舉所有參選董事);
規定股東特別會議只能由董事會主席、首席執行官或董事會根據授權董事總數過半數通過的決議召開;
規定,只有在所有已發行股份的持有人獲得所有當時有權在董事選舉中普遍投票並作為單一類別共同投票的已發行股份的持有人所投的至少 66 2/ 3% 的選票後,股東才可以修改我們的經修訂和重述的章程;以及
規定,只有在獲得當時有權投票的所有已發行股份的持有人作為單一類別共同投票的至少66 2/ 3%的選票後,我們經修訂和重述的公司註冊證書的某些條款才能進行修改。

這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員,從而阻礙或阻止股東更換或罷免我們現任管理層的任何嘗試。此外,我們選擇退出《特拉華州通用公司法》(“DGCL”)第203條的規定,該條款通常禁止特拉華州公司在股東成為感興趣的股東之日起的三年內與任何感興趣的股東進行任何廣泛的業務合併。但是,我們經修訂和重述的公司註冊證書規定的限制與第203條中規定的限制基本相同,但也規定,就本條款而言,我們在首次公開募股時的控股股東Cortec Group Fund V,L.P. 及其關聯公司及其任何直接或間接受讓人以及此類人員所加入的任何羣體均不構成 “利益股東”。

我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州財政法院是我們與股東之間幾乎所有爭議的唯一專屬論壇,我們的修訂和重述章程規定,美國聯邦地方法院是申訴《證券法》規定的訴訟理由的專屬論壇,這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員之間的糾紛獲得有利司法法庭的能力,或員工。

我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,除非我們同意選擇其他法庭,否則,(i) 特拉華州財政法院是以下事項的唯一獨家論壇:(a) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟;(b) 任何聲稱我們的任何股東、董事、高級管理人員或其他員工違反我們或我們股東應承擔的信託義務的訴訟持有人;(c)任何主張根據DGCL提出的索賠的訴訟;或(d)任何主張受內部管理的索賠的訴訟事務原則;以及(ii)根據經修訂的1933年《證券法》,美國聯邦地方法院是解決任何主張訴訟理由的投訴的專屬論壇。法院選擇條款不適用於《交易法》引起的任何訴訟。這些獨家論壇條款不會解除我們遵守聯邦證券法及其相關規章制度的責任,YETI的股東也不會被視為放棄了我們對這些法律、規章和法規的遵守。法院條款的選擇可能會限制股東向其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的爭議的司法論壇提出索賠的能力,這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工提起此類訴訟。或者,如果法院認定我們的州法院選擇條款或聯邦法院選擇條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。



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目錄
YETI Holdings, Inc. 是一家控股公司,沒有自己的業務,因此,它依賴子公司提供現金來為其運營和支出提供資金,包括未來的股息支付(如果有)。

作為控股公司,我們的主要現金流來源是子公司的分配。因此,我們為業務提供資金和開展業務、償還債務和支付股息(如果有)的能力取決於我們的子公司產生足夠的現金流向我們進行上游現金分配的能力。我們的子公司是獨立的法律實體,儘管它們由我們全資擁有和控制,但它們沒有義務以貸款、分紅或其他形式向我們提供任何資金。我們的子公司向我們分配現金的能力還受我們的附屬協議(不時簽訂的)中可能包含的限制、此類子公司中充足資金的可用性以及適用的法律和監管限制等約束。我們子公司任何債權人的索賠通常對此類子公司的資產優先於我們的索賠和債權人和股東的索賠。如果我們的子公司向我們分配股息或其他款項的能力受到任何限制,我們為業務提供資金和開展業務、償還債務和支付股息(如果有)的能力可能會受到損害。

與收購、戰略交易和股東行動主義相關的風險

我們已經收購了其他公司,並將來可能會收購或投資其他公司,這可能會轉移我們管理層的注意力,導致股東稀釋,並以其他方式幹擾我們的運營並損害我們的經營業績。
我們已經收購或投資於我們認為可以補充或擴大我們的業務、增強我們的能力或以其他方式提供增長機會的企業、產品或技術,並將來也可能會收購或投資。進行潛在收購可能會轉移管理層的注意力,並導致我們在確定、調查和進行適當的收購時承擔各種成本和費用,無論這些收購是否完成。

我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術,也無法在收購後有效地管理合並後的業務。由於多種因素,我們也可能無法從此類收購中獲得預期收益,包括:(a)無法以盈利方式整合收購或從收購中受益;(b)與收購相關的意外成本或負債;(c)收購相關成本的產生;(d)管理層將注意力從其他業務問題轉移開;(e)我們或被收購企業的關鍵員工流失;或(f)發行稀釋性股權證券、產生債務或使用現金為此類收購提供資金。
此外,我們收購的公司收購價格的很大一部分可能分配給收購的商譽和其他無形資產,必須至少每年對這些資產進行減值評估。如果我們的收購沒有產生預期的回報,我們可能需要根據這種減值評估流程對經營業績進行計費,這可能會損害我們的經營業績。

我們可能成為戰略交易的目標,這可能會轉移我們管理層的注意力,以其他方式幹擾我們的運營並對我們的業務產生不利影響。

其他公司可能尋求收購我們或進行其他戰略交易。我們將考慮、討論和談判我們認為適當的交易。對此類交易的考慮,即使未完成,也可能轉移管理層對其他業務事項的注意力,導致負面宣傳或信息泄露,並可能增加我們的開支。
我們可能成為股東激進主義、主動收購提案、代理競賽或賣空者的目標,這可能會對我們的業務產生負面影響。

近年來,代理人競賽、未經請求的收購和其他形式的股東行動有所增加。我們可能會受到股東或其他人可能與我們的業務戰略或其他股東利益不一致的行動或提案的約束。如果針對我們提出這樣的競選活動或提案,我們可能會承擔大量成本,例如律師費和開支,並轉移管理層和董事會(“董事會”)對業務和戰略計劃的注意力和資源。股東活動家還可能尋求通過股東提案參與我們業務的治理、戰略方向和運營,這可能會給我們未來的運營環境、立法環境、戰略、方向或領導層帶來明顯的不確定性或擔憂。任何此類不確定性或擔憂都可能導致潛在商業機會的喪失,損害我們的業務和財務關係,並損害我們吸引或留住投資者、客户和員工的能力。基於暫時或投機性的市場看法或其他不一定反映我們業務基本面和前景的因素,激進股東的行為也可能導致我們的股價出現重大波動。我們也可能成為賣空者的目標,他們參與負面宣傳活動,這些活動可能使用可能斷章取義或可能歪曲事實和情況的選擇性信息。上述任何一項都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。


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目錄
項目 1B。未解決的員工評論
沒有。
第 1C 項。網絡安全
風險管理和戰略
我們實施一項基於風險的網絡安全計劃,致力於保護我們的信息系統及其中的信息的機密性、完整性和可用性。
YETI 的網絡安全計劃已集成到我們的企業風險框架中,該框架識別、彙總和評估整個企業的風險。 企業風險框架與我們的年度計劃、內部審計範圍界定和管理流程相結合。我們的內部審計團隊每年都會與高級管理層一起促進企業風險評估,通過這一流程,我們識別和評估影響公司以及運營和戰略目標的重大風險,包括信息技術和安全風險。管理層和董事會根據其對YETI實現戰略優先事項能力的潛在影響對YETI的風險進行排名。管理層為每種已確定的企業風險確定適當的風險應對措施。在這個年度流程之外,管理層負責我們的日常風險管理活動。
我們的信息技術團隊(包括網絡安全總監)和技術合規團隊(包括我們的技術合規總監)對實施網絡安全計劃和管理我們對信息技術和安全風險(包括與網絡安全威脅相關的風險)的應對措施負有主要責任。我們的網絡安全計劃是根據行業標準制定的,包括國際標準化組織和國家標準技術研究所發佈的標準。
我們採用分層方法來管理和防範網絡安全威脅以及檢測和應對網絡安全事件。儘管我們有許多做法和流程來防範常見的網絡安全事件,但某些攻擊或其他漏洞可能仍然有效。此類做法和流程旨在檢測、分類和遏制這些網絡安全事件。這些控件包括:
識別:除了基於技術的檢測能力外,員工還可以通過多種方式舉報可疑或實際事件,包括通過我們的內部信息技術票務系統、向網絡安全或隱私團隊發送電子郵件或通過合規熱線提交報告。外部各方也可以通過我們網站頁腳中的鏈接報告漏洞。
技術保障: 我們利用外部合作伙伴關係來獲取有關威脅的情報,並繼續調整我們的保護機制(包括防火牆、反惡意軟件功能和訪問控制)以使其有效。我們的系統旨在安全地接收和存儲信息,檢測、控制和響應數據安全事件。
事件響應:我們制定了全面的事件響應計劃,以指導我們應對網絡安全事件。對事件進行分析並分為四個嚴重級別之一,然後成立事件響應小組(其成員取決於事件的性質)。除了採取行動應對和補救事件外,事件響應團隊還考慮外部通知和披露義務。事件應對計劃規定將某些網絡安全事件立即上報給多學科委員會,以便及時做出有關公開披露此類事件的決定。
測試:我們定期評估和測試旨在應對網絡安全威脅和事件的政策、流程和實踐。例如,我們聘請第三方對我們的網站、內部網絡和雲環境進行年度滲透測試。我們的其他工作每年都有所不同,但過去包括信息安全成熟度評估、風險評估、桌面演習和威脅建模。此類工作的結果將報告給董事會審計委員會(“審計委員會”)和董事會,我們會根據評估、活動或審查提供的信息在必要時調整我們的網絡安全政策、標準、流程和慣例。
教育和意識: 我們制定了網絡安全和信息安全培訓與合規計劃,以支持我們的員工和董事。作為該計劃的一部分,YETI的員工經常受到網絡釣魚活動的影響。這些練習的結果用於為員工必須完成的額外培訓模塊的主題和頻率提供信息。此外,員工每年都會接受有關數據隱私和信息安全(包括網絡安全)的培訓。YETI 還制定了許多適用於員工和承包商的政策,包括《全球內部數據保護和隱私政策》、《可接受使用政策》和《密碼政策》。


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保險:YETI 還維持網絡安全和信息安全風險保險政策。
第三方: YETI 制定了監督和識別與第三方供應商相關的網絡安全威脅風險的流程。此類流程因供應商類型、關係是否會影響我們的技術以及所涉及的數據類型(如果有)等因素而有所不同。

迄今為止,我們認為來自網絡安全威脅的已知風險,包括我們所知的任何先前網絡安全事件造成的風險,沒有對我們產生重大影響,也沒有合理地可能對我們產生重大影響,包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況。 但是,我們無法保證我們已經檢測到所有網絡安全事件或網絡安全威脅。請參閲標題為的風險因素 “我們嚴重依賴信息技術,網絡安全事件、數據安全漏洞、設計缺陷或系統故障導致該技術的任何妥協或中斷都可能對我們的業務產生重大的負面影響。”在本報告第一部分第 1A 項中,瞭解有關網絡安全威脅相關風險的更多信息。
治理
作為其監督職能的一部分,董事會在監督YETI網絡安全風險的管理方面發揮着積極的作用,無論是在整體上還是在委員會層面。審計委員會主要負責監督我們的整體企業風險評估和風險管理政策及系統,其中包括與我們的信息技術和安全系統、流程和程序相關的風險,包括與網絡安全威脅相關的風險。審計委員會每季度收到有關我們企業風險管理計劃的簡報,包括我們網絡安全董事關於信息安全問題(例如網絡安全風險和發展)的報告,以及管理層為監控和控制此類風險所採取的措施。除其他外,這些演講涉及對我們的安全信息系統和網絡安全措施的最新評估或測試結果;當前的威脅環境;以及網絡安全趨勢和最佳實踐。視情況而定,這些季度報告還包括影響我們信息系統的網絡安全事件的報告,以及先前網絡安全事件和適用的補救措施的最新情況。向審計委員會提交的此類季度報告由審計委員會主席總結並在董事會下次會議上與董事會共享。除了此類季度報告外,預計高級領導層還將向審計委員會和董事會實時通報被視為重大且需要在證券交易委員會文件中披露的事件或其他 “關鍵” 或 “高” 嚴重性事件(我們的事件應對計劃中最嚴重的等級),這些事件由高級領導層自行決定,需要審計委員會立即關注。此外,內部審計團隊每季度向審計委員會或全體董事會提供有關我們的風險分析、評估、風險緩解策略和活動的網絡安全最新信息。
如上所述,管理層負責我們的日常風險管理活動,確定和管理重大風險領域,包括信息技術和安全。我們的首席財務官負責監督我們的信息技術團隊,其中包括網絡安全總監。我們的首席法務官負責監督我們的合規團隊,其中包括我們的技術合規總監。我們認為,這種跨部門的參與可以促進採取協作方法,保護公司的信息系統免受網絡安全威脅,檢測網絡安全事件,並根據我們的事件響應計劃應對網絡安全事件。通過上述做法和政策,包括事件響應計劃,我們網絡安全總監和技術合規總監瞭解影響我們信息系統的網絡安全威脅和事件,並實時領導網絡安全威脅和事件的預防、檢測、緩解和補救工作。被視為 “嚴重” 或 “嚴重” 的事件將立即上報給首席財務官、首席法務官、其他高級領導層和審計委員會。
網絡安全董事在信息技術和信息安全領域擔任過各種職務超過24年。在加入 YETI 之前,他曾是一家全球信息技術諮詢公司的首席信息安全工程師。網絡安全董事擁有信息技術本科學位、信息系統和技術管理碩士學位,並獲得了註冊信息系統安全專業人員和註冊信息系統審計師的專業認證。技術合規總監在信息技術領域擔任過各種職務已有11年,包括擔任一家大型軟件公司的合規經理和一家大型諮詢公司的信息技術顧問。技術合規總監擁有會計學本科學位和管理信息系統碩士學位,並獲得了註冊信息系統審計師的專業認證。我們的首席法務官擁有超過13年的以高管身份管理風險(包括網絡安全威脅引起的風險)的經驗。我們的首席財務官在大型公司擁有20年的風險管理經驗。


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第 2 項。屬性
我們的公司總部位於德克薩斯州奧斯汀的一座佔地 169,000 平方英尺的租賃設施內,其中一部分由我們轉租。我們還在德克薩斯州奧斯汀、加拿大、中國、澳大利亞和荷蘭租賃辦公和建築空間。我們的主要配送中心由第三方物流提供商租賃和管理,截至2023年12月30日,位於猶他州鹽湖城、田納西州孟菲斯、澳大利亞、加拿大、英國、新西蘭和荷蘭。此外,截至2023年12月30日,我們在美國租賃並經營了18家零售店。

我們認為,我們的設施,包括通過第三方物流提供商提供的空間,狀況良好,足以滿足我們當前的需求。
第 3 項。法律訴訟
我們不時參與各種法律訴訟。儘管無法提供保證,而且訴訟結果本質上是不確定的,但我們認為,我們目前正在審理的任何法律訴訟,無論是個人還是總體而言,都不是實質性的,也不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
普通股的市場信息

自2018年10月25日起,我們的普通股已在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市和交易,股票代碼為 “YETI”。

記錄持有者

截至2024年2月15日,我們的普通股登記在冊的股東約有53人。這不包括通過經紀人、銀行或其他被提名人的股票存入被提名人或 “街道名稱” 賬户的大量受益所有人。

股息政策

我們尚未申報或支付任何普通股的現金分紅。我們打算保留任何未來的收益,並且預計在可預見的將來不會支付任何股息。



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股票表現圖

下圖顯示了我們的普通股累計總回報率與標準普爾500指數(“標準普爾500指數”)和標準普爾500服裝、配飾和奢侈品指數的累計總回報率的比較。該圖假設2018年12月29日有100美元投資於我們的普通股、標準普爾500指數和標準普爾500指數服裝、配飾和奢侈品指數,並假設任何股息(如果有)進行了再投資。不應將指定期限內的股東回報視為股東未來回報的指標。

自2018年12月29日以來的5年累計總回報率比較
假設初始投資為100美元
Q42023 YETI TRG Stock Chart.jpg

 12/29/201812/28/20191/2/20211/1/202212/31/202212/30/2023
YETI Holdings, Inc.$100.00 $236.03 $462.01 $558.91 $278.74 $349.39 
標準普爾500指數100.00 132.97 157.02 202.09 165.49 209.00 
標普500服裝、配飾和奢侈品指數100.00 121.90 107.21 111.81 61.10 59.03 

就《交易法》第18條而言,業績圖表不應被視為 “已提交”,也不得以其他方式受該條規定的責任約束,也不得被視為以提及方式納入我們根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。

未註冊發行的股權證券

沒有。
第 6 項。已保留



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第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述,應結合我們就風險和其他可能影響我們業務和經營業績的因素(包括本報告第一部分第1A項 “風險因素”)所披露的內容一起閲讀。本節中包含的信息也應與我們的合併財務報表和相關附註以及本報告其他地方包含的信息一起閲讀。另請參閲本報告第一部分第1項 “業務” 之前的 “前瞻性陳述”。第二部分第7項討論了我們截至2022年12月31日的年度與截至2022年1月1日的年度相比的經營業績。我們的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 截至2022年12月31日止年度的10-K表,該文件於 2023 年 2 月 27 日向美國證券交易委員會提交。
業務概述
YETI 總部位於德克薩斯州奧斯汀,是一家全球創新户外產品的設計師、零售商和分銷商。從冷卻器和飲具到包包和服裝,YETI 產品旨在滿足各種户外活動的獨特而多樣的需求,無論是在偏遠的荒野、海灘還是在生活帶您去的任何地方。通過持續提供高性能、卓越的產品,我們在全球建立了強大的品牌忠實擁護者,從嚴肅的户外運動愛好者到僅僅看重質量和設計毫不妥協的產品的個人,不一而足。我們堅定不移地致力於户外和休閒社區,我們不懈地追求打造卓越的產品,讓人們自信地享受户外及其他地區的生活。
我們通過平衡的全渠道平臺分銷我們的產品,包括我們的批發和直接面向消費者(“DTC”)渠道。在我們的批發渠道中,我們通過精選的國家和地區賬户以及遍佈美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、歐洲和日本等地的獨立零售合作伙伴銷售我們的產品。我們會仔細評估和選擇形象和方法與我們的高端品牌和定價相一致的零售合作伙伴。我們的國內和地區專業零售商包括迪克體育用品、REI、Academy Sports + Outdoors、Bass Pro Shops、Ace Hardware、Scheels和拖拉機供應公司。我們通過DTC渠道向Yeti.com、特定國家和地區的YETI網站以及亞馬遜商城和零售商店的YETI授權的買家銷售我們的產品。此外,我們還通過我們的企業銷售計劃、Yeti.com和某些特定國家的YETI網站提供帶有許可商標和原創藝術品的定製產品。我們的企業銷售計劃為企業客户提供用於各種活動和活動的定製產品,在某些情況下,還可能提供可供轉售的產品。

產品介紹和更新

在 2023 年第一季度,我們擴大了貨運供應範圍,推出了三種尺寸的新款 LoadOut GoBox,推出了新的可堆疊的 Rambler Lowball,為 Yonder 瓶子建立了新的定製功能,並推出了新的季節性配色。

2023 年第二季度,我們推出了全新 Rambler 飲料桶,推出了新的顏色匹配的吸管蓋 Rambler 瓶和我們有史以來的第一款鑄鐵煎鍋,擴大了我們的飲具產品範圍,並繼續擴大我們的季節性配色。

在2023年第四季度,我們推出了經過重新設計和改進的SideKick Dry裝備箱以及我們的Hopper M30軟冷卻器和Hopper M20軟揹包冷卻器,還推出了兩種新尺寸,包括Hopper M15軟冷卻器和Hopper M12軟揹包冷卻器(統稱為 “Hopper M系列軟冷卻器系列”)。我們認為,SideKick Dry齒輪箱和Hopper M系列軟冷卻器系列的改進設計充分解決了上一代產品的磁襯封蓋所造成的潛在安全問題,這些產品受到下文討論的產品召回的影響。

我們還繼續擴大飲品供應範圍,推出了特色咖啡 Rambler 杯子和馬克杯,推出了三分之一尺寸的 Rambler 吸管馬克杯、新的可堆疊的 Rambler 馬克杯,以及作為桌面解決方案一部分的首款葡萄酒冷卻器和雞尾酒調酒器。



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2024 年收購

在2024年第一季度,我們完成了對神祕牧場有限公司(“神祕牧場”)(耐用承重揹包、包袋和揹包配件的設計和製造商)和鑄鐵炊具設計和製造商Butter Pat Industries, LLC(“Butter Pat”)的收購。我們計劃將Mystery Ranch和Butter Pat的業務和產品整合到我們的業務中,以進一步擴大我們在炊具和袋子類別的能力。有關這些收購的更多信息,請參閲附註14——此處包含的合併財務報表附註的後續事件。

信貸額度修正案

2023年3月31日,我們修訂了優先擔保信貸協議(“信貸額度”),信貸額度的實質性條款基本保持不變,但實施SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率的某些變更除外。
2023年6月22日,我們修訂了信貸額度,除其他事項外,將其到期日延長至2028年6月22日,並將循環信貸額度(“循環信貸額度”)下的承諾從1.5億美元增加到3億美元。有關信貸額度的更多信息,請參閲下文的 “流動性和資本資源——信貸額度”。

產品召回更新

2023年1月,我們向消費品安全委員會(“CPSC”)通報了有關我們的Hopper M30軟冷卻器、Hopper M20軟揹包冷卻器和SideKick Dry裝備箱(“受影響產品”)的磁襯封口的潛在安全問題,並啟動了對受影響產品的全球停止銷售。2023年2月,我們向消費品安全委員會和其他相關的全球監管機構提議自願召回受影響的產品。因此,我們為截至2022年12月31日的不可售庫存建立了儲備金,以及預期的未來回報以及受影響產品的消費者的召回補救措施的估計成本。

在截至2022年12月31日的財年中,我們記錄的淨銷售額減少了3,840萬美元,預計的未來回報和召回補救措施為3,840萬美元;記錄在案的商品銷售成本為5,860萬美元,主要與註銷3,410萬美元的庫存註銷以及未來產品替代補救措施和物流成本的估計成本有關;記錄了與召回相關的銷售、一般和管理費用3,190萬美元。因此,截至2022年12月31日的財年,擬議的自願召回對營業收入的不利影響總額為1.289億美元。

2023 年 3 月,我們宣佈與消費品安全委員會合作,單獨自願召回受影響產品。在2023年第二季度,我們開始處理召回申報表和索賠,根據這些經驗和趨勢,我們重新評估了我們的假設並調整了估計的召回費用準備金。這些趨勢包括消費者選擇以禮品卡代替產品替代補救措施的選擇高於預期,消費者召回參與率低於預期,個別產品參與率的變化以及物流成本低於先前估計。結果,我們在整個2023年更新了召回儲備金假設,使2023年的召回費用準備金增加了360萬美元。

由於淨不利的召回準備金調整和其他產生的成本,截至2023年12月30日的財年,我們的淨銷售額減少了2170萬美元,這主要與預計的未來召回相關禮品卡選擇有關;銷售成本的收益為840萬美元,主要與未來產品替代補救措施的估計成本降低以及召回相關成本的降低有關;銷售和收購支出方面的收益主要與以下內容有關:估計的其他召回相關費用降低了美元1140 萬。2023年,與召回相關的對營業收入的不利影響總額為190萬美元。

截至2023年12月30日和2022年12月31日,我們的預計召回費用儲備金分別為1,310萬美元和9,480萬美元。

召回的最終影響可能與我們的估計存在重大差異,並可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。參見第一部分第1A項 “風險因素——與我們的業務、運營和行業相關的風險”。

此外,受影響產品的停止銷售對我們2023年的銷售產生了重大不利影響。我們已經開發瞭解決方案,以解決受影響產品的潛在安全問題。2023年第四季度,我們推出了受影響產品的重新設計和改進版本。



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宏觀經濟狀況

在2021年和2022年期間,我們遇到了與複雜和不確定的宏觀經濟環境相關的挑戰。在許多行業中,我們一直面臨通貨膨脹壓力和供應鏈挑戰,包括港口擁堵、集裝箱和勞動力短缺,這導致了更長的運輸時間,更高的配送、物流和產品投入成本。結果,我們在2022年經歷了盈利能力下降並延遲了某些產品的上市。但是,在2022年下半年,這些通貨膨脹壓力和供應鏈挑戰,包括入境運費,開始改善。2023 年,運費穩定在接近疫情前的水平。與2022年相比,運費的降低使我們在2023年的毛利率有所提高。

宏觀經濟趨勢,包括持續的高通貨膨脹率和更高的利率,將如何影響消費者需求,存在很大的不確定性。儘管其中一些條件對消費者的全權支出行為產生了負面影響,但我們仍然看到消費者對我們產品的強勁需求。

除了上文討論的趨勢外,匯率波動和地緣政治問題增加了宏觀經濟環境的重大不確定性。最近的紅海衝突擾亂了航線,這使我們開始遇到運輸延誤和運費增加的情況。儘管迄今為止,此類影響尚未對我們的業務產生重大影響,但這種情況可能會惡化。

本文討論的任何宏觀經濟趨勢的惡化都可能對我們未來的業務、運營和財務業績產生不利影響。我們將繼續監測並在必要時減輕宏觀經濟環境對我們業務的影響。

普通的

我們的經營業績的組成部分

淨銷售額.淨銷售額包括向我們的零售合作伙伴的批發渠道銷售和通過我們的DTC渠道的銷售額。兩個渠道的淨銷售額都反映了產品退貨以及某些銷售計劃或促銷的折扣的影響。

我們將討論兩個主要類別產品的淨銷售額:冷卻器和設備以及飲具。我們的冷卻器和設備類別包括硬冷卻器、軟冷卻器、箱包、户外設備和貨物,以及這些產品的配件和替換零件。我們的飲具類別主要由我們的不鏽鋼飲具產品和相關配件組成。此外,我們的其他類別主要包括冰替代品和 Yeti 品牌的裝備,例如襯衫、帽子和其他雜項產品。

毛利。毛利反映淨銷售額減去銷售成本,主要包括我們從第三方合同製造商處購買產品的費用、入境運費和關税、產品質量測試和檢驗成本、模具、工具和設備的折舊費用以及定製產品的成本。我們通過毛利除以淨銷售額來計算毛利率。由於這些渠道之間的定價不同,我們的DTC渠道通常比我們的批發渠道產生更高的毛利率。

銷售費用、一般費用和管理費用.銷售、一般和管理 (SG&A)費用主要包括營銷成本、員工薪酬和福利成本、我們的外包倉儲和物流業務成本、在第三方DTC市場的運營成本、專業費用和服務、基於股票的非現金薪酬、向客户運送產品的成本、折舊和攤銷費用以及一般企業基礎設施費用。我們的可變費用,包括出境運費、在線商城費用、第三方物流費和信用卡手續費,將根據我們的銷售量和渠道組合而有所不同。我們的DTC渠道可變銷售和收購成本佔淨銷售額的百分比通常高於我們的批發渠道分銷成本。

財政年度。我們的財政年度為52周或53周,在最接近12月31日的星期六結束,因此每個季度的長度將為13周,但53周的年度除外,該年度第四季度為14周。我們的2023、2022和2021財年分別於2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日結束,各為52周。除非另有説明,否則提及的特定年度、季度、月份和期限是指我們截至12月的財政年度以及這些財政年度的相關季度、月份和期間。


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運營結果
以下討論應與下表以及本報告其他地方包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。下表列出了所示期間(千美元)的選定運營報表數據及其相應的淨銷售額百分比:
 財政年度已結束
 2023年12月30日2022年12月31日
運營聲明    
淨銷售額$1,658,713 100 %$1,595,222 100 %
銷售商品的成本(1)
715,527 43 %831,821 52 %
毛利943,186 57 %763,401 48 %
銷售費用、一般費用和管理費用717,728 43 %637,040 40 %
營業收入225,458 14 %126,361 %
利息支出(942)— %(4,466)— %
其他收入(支出),淨額
1,430 — %(5,718)— %
所得税前收入225,946 14 %116,177 %
所得税支出(56,061)%(26,484)%
淨收入$169,885 10 %$89,693 %
______________________________
(1) 包括與截至2022年12月31日止年度的期外調整相關的640萬美元入境運費。有關更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註1——組織和重要會計政策。

截至2023年12月30日的年度與截至2022年12月31日的年度對比
 財政年度已結束  
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
改變
(以千美元計)$%
淨銷售額$1,658,713 $1,595,222 $63,491 %
毛利943,186 763,401 179,785 24 %
毛利率(毛利佔淨銷售額的百分比)
56.9 %47.9 %900 個基點
銷售費用、一般費用和管理費用$717,728 $637,040 $80,688 13 %
銷售和收購佔淨銷售額的百分比43.3 %39.9 %340 個基點
淨銷售額

淨銷售額從2022年的15.952億美元增長了6,350萬美元,增長了4%,至2023年的16.587億美元。淨銷售額包括2023年2170萬美元的不利影響,主要與召回準備金調整有關,以及2022年與首次確認召回儲備金有關的3,840萬美元的不利影響,如上所述。不包括這些與召回相關的影響,銷售額增長了3%,這主要是由於我們的DTC渠道的銷量增長。

2023年第一季度啟動的召回中包含的軟冷卻器的停止銷售對2023年的淨銷售產生了重大不利影響。此外,2023年的淨銷售額包括與召回補救措施相關的2530萬美元禮品卡兑換銷售額。

我們渠道的淨銷售額如下:

受飲具和冷卻器和設備類別的推動,DTC渠道淨銷售額從2022年的9.177億美元增長了8000萬美元,增長了9%,至2023年的9.977億美元。DTC渠道淨銷售額包括2023年730萬美元的不利影響,主要與召回準備金調整有關,以及2022年與召回儲備金的初始確認相關的620萬美元不利影響。我們的DTC渠道分別佔2023年和2022年總淨銷售額的60%和58%。


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我們批發渠道的淨銷售額從2022年的6.775億美元下降了1,650萬美元,下降了2%,至2023年的6.61億美元。批發渠道淨銷售額包括2023年1440萬美元的不利影響,主要與召回準備金調整有關,以及2022年與召回儲備金的初始確認相關的3,220萬美元的不利影響。我們的批發渠道銷售額下降主要是由於冷卻器和設備的下降,但部分被Drinkware的增長以及與召回儲備金相關的1790萬美元的有利影響所抵消。我們的批發渠道分別佔2023年和2022年總淨銷售額的40%和42%。

我們兩個主要產品類別的淨銷售額如下:
Drinkware淨銷售額從2022年的9.472億美元增長了7,580萬美元,增長了8%,至2023年的10.23億美元,這主要是由於對我們的Drinkware產品持續擴展和創新的強勁需求,包括Rambler吸管蓋杯、Rambler和Yonder瓶子、特色咖啡杯和桌面解決方案以及新的季節性配色。
冷卻器和設備的淨銷售額從2022年的6.125億美元下降了1,500萬美元,至2023年的5.975億美元,下降了2%。冷卻器和設備的淨銷售額包括2023年2170萬美元的不利影響,主要與召回儲備金調整有關,以及2022年與召回儲備金的初始確認相關的3,840萬美元的不利影響。冷卻器和設備淨銷售額的下降主要是由於受召回影響的產品停止銷售,但我們的新款Hopper M12軟揹包冷卻器和M15軟冷卻器的推出以及Hopper Flip軟冷卻器系列、貨物和箱包的強勁表現部分抵消了這一下降。由於2023年召回儲備減少,冷卻器和設備的淨銷售額也受到1,670萬美元的有利影響。

毛利

毛利從2022年的7.634億美元增長了1.798億美元,增長了24%,至2023年的9.432億美元。毛利率從2022年的47.9%增長了900個基點至2023年的56.9%。毛利包括2023年1,330萬美元的不利影響,主要與召回準備金調整有關,以及2022年與首次確認召回儲備金有關的9,700萬美元不利影響,如上所述。毛利率的增長主要是由以下因素推動的:

召回儲備金的影響較小,對毛利率產生了480個基點的有利影響;
降低入境運費,包括較低的費率,這對毛利率產生了370個基點的有利影響;
降低產品成本,對毛利率產生了110個基點的有利影響;以及
DTC渠道淨銷售額組合的增加,包括我們不斷增長的亞馬遜商城業務,這對毛利率產生了50個基點的有利影響。

以下因素部分抵消了這些影響:
我們的 DTC 渠道增加了促銷活動,包括亞馬遜 Prime 會員日促銷,這對毛利率產生了 30 個基點的不利影響;
外幣匯率的不利影響,對毛利率產生了20個基點的不利影響;以及
其他影響,包括更高的折舊和攤銷費用以及定製成本,這對毛利率產生了60個基點的不利影響。

銷售、一般和管理費用

銷售和收購支出從2022年的6.37億美元增加了8,070萬美元,增長了13%,至2023年的7.177億美元。銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比從2022年的39.9%增長了340個基點至2023年的43.3%。銷售和收購費用包括2023年1140萬美元的有利影響,主要與召回準備金調整有關,以及2022年與召回儲備金的初始確認相關的3190萬美元的不利影響,如上所述。銷售和收購費用的增加是由於:
可變支出增加3,970萬美元(銷售和收購佔銷售額的百分比增加了190個基點),主要與DTC渠道銷售額的增加有關,包括更高的出境運費、在線市場費用、第三方物流費和信用卡手續費;
非可變支出增加8,430萬美元(銷售和收購佔銷售額的百分比增加了420個基點),其中包括員工成本的增加,這主要是由於激勵性薪酬、支持未來增長的員工投資、基於股票的非現金薪酬支出以及對營銷費用、倉儲成本、設施成本和其他運營費用的投資;這些投資被部分抵消
召回準備金的影響較小,對銷售和收購支出產生了4,330萬美元的有利影響(銷售和收購佔銷售額的百分比下降了270個基點)。


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目錄

非營業費用

2023年的利息支出為90萬美元,而2022年為450萬美元。下降的主要原因是利息收入的增加,但部分被未償長期債務利率提高導致的利息支出的增加所抵消。

2023年的其他收入淨額為140萬美元,而2022年的其他支出為570萬美元。其他收入的淨增長歸因於公司間餘額的外幣收益。
2023年的所得税支出為5,610萬美元,而2022年為2650萬美元。我們2023年的有效税率為25%,而2022年的有效税率為23%。所得税支出的增加主要是由於2023年税前收益的增加。有效税率的提高主要是由於我們的出口銷售減免帶來的税收優惠減少,以及與2023年股票薪酬相關的不利税收影響。

流動性和資本資源

普通的

我們的現金需求主要用於營運資金、長期債務償還和資本支出。我們的營運資金主要包括庫存和應收賬款,以及來自運營活動的現金流、手頭現金和循環信貸額度下的可用借款的資本投資。根據下文所述的新股票回購計劃,我們還計劃使用現金回購普通股。我們認為,我們目前的經營業績、運營計劃、強勁的現金狀況以及循環信貸額度下的可用借款將足以滿足我們可預見的流動性需求和資本支出要求,包括至少未來十二個月的需求。

當前流動性
截至2023年12月30日,我們的現金餘額為4.39億美元,營運資金為7,710萬美元(不包括現金),循環信貸額度下有3億美元的可用借款。
信貸額度
我們的信貸額度提供3億美元的循環信貸額度和8,440萬美元的定期貸款(“定期貸款A”)。
2023年3月31日,我們修訂了信貸額度,使信貸額度的實質性條款基本保持不變,但進行了某些修改,以擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)作為其中的參考利率。
2023年6月22日,我們進一步修訂了信貸額度,將定期貸款A和循環信貸額度的到期日從2024年12月17日延長至2028年6月22日;對現有的定期貸款A進行了再融資並全部取代了現有的8,440萬美元定期貸款;並將循環信貸額度下的承諾從1.5億美元增加到3億美元。該修正案的結果是,我們確認了修改和清償債務造成的30萬美元損失,並在2023年第二季度將280萬美元的新貸款人和第三方費用資本化。
截至2023年12月30日,我們在定期貸款A下有8,230萬美元的未償債務本金,循環信貸額度下沒有未償借款。在截至2023年12月30日的年度中,定期貸款A項下的加權平均借款利率為6.83%。
信貸額度要求我們遵守某些契約,包括有關總淨槓桿率和利息覆蓋率的財務契約。這些比率的波動可能會增加我們的利息支出。不遵守這些契約和信貸額度的某些其他條款,或發生控制權變更,可能會導致違約,加速履行我們在信貸額度下的義務或我們未來可能承擔的其他債務。截至2023年12月30日,我們遵守了所有契約,並預計將繼續遵守信貸額度下的所有契約。



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目錄
股票回購計劃

2024 年 2 月 1 日,我們的董事會批准回購高達 3 億美元(不包括費用和佣金)的 YETI 普通股。可以通過各種方法,包括但不限於公開市場、私下協商或加速股票回購交易,不時以公開市場上的現行價格回購普通股。股票回購計劃下的回購也可以根據根據《交易法》頒佈的第10b5-1條通過的一項計劃進行。股票回購的時間、方式、價格和實際金額將由管理層根據各種因素決定,包括但不限於股票價格、經濟和市場狀況、其他資本配置需求和機會以及公司和監管方面的考慮。YETI沒有義務回購任何數量的普通股,此類回購可以隨時暫停或終止。

物質現金需求

我們預計,2024年,不動產和設備的資本支出約為6000萬美元,主要用於支持對技術、新產品創新、擴大我們的定製產品組合和產能以及零售商店投資的投資。

下表彙總了截至2023年12月30日合同和其他債務的當前和長期實質性現金需求(以千計):
 
物質現金需求
 
總計
2024
2025
2026
2027
2028
此後
長期債務本金支付$82,266 $4,219 $4,219 $4,219 $4,219 $65,390 $— 
利息
$26,783 6,520 6,187 5,896 5,582 2,598 — 
經營租賃義務
$107,279 18,571 21,236 17,612 13,280 9,427 27,153 
融資租賃$6,003 2,300 2,360 1,011 176 156 — 
其他不可取消的協議 (1)
$154,013 73,867 50,515 21,900 6,198 1,533 — 
總計
$376,344 $105,477 $84,517 $50,638 $29,455 $79,104 $27,153 
_________________________________________
(1)我們已經簽訂了與我們的管理信息系統、分銷合同、廣告、贊助和許可協議相關的服務和維護協議的承諾。
上面的實質性現金需求表不包括未確認的税收優惠,因為我們無法合理預測與未確認的税收優惠相關的負債(如果有)的清算時間。截至2023年12月30日,我們的未確認税收優惠為1,760萬美元。
截至2023年12月30日,我們的預計召回費用儲備金,包括預期的退貨成本,為1,310萬美元。批准的自願召回的最終成本可能與該估計值存在重大差異,因此,估計值的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。



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目錄
來自運營、投資和融資活動的現金流
下表彙總了我們在指定時期內來自運營、投資和融資活動的現金流量(以千計):
 
財政年度已結束
 
2023年12月30日2022年12月31日
提供的現金流由(用於):
  
  
經營活動
$285,942 $100,894 
投資活動
(72,824)(56,910)
籌資活動
(13,596)(122,628)

運營活動
與經營活動相關的現金流取決於淨收入、對淨收入的非現金調整以及營運資金的變化。
2023年經營活動提供的現金增加主要是由於獲得的營運資金現金增加,在較小程度上,淨收入在較小程度上是由於經非現金項目(包括我們自願召回的影響)調整後的淨收入增加。收到的營運資金現金的增加主要是由於庫存減少以及應付賬款和其他應計費用的增加,但部分被應收賬款的增加所抵消。
投資活動
與2022年相比,2023年用於投資活動的現金增加主要與無形資產購買量的增加有關。
融資活動
與2022年相比,2023年用於融資活動的現金減少主要是由上一年度的普通股回購所推動的。
關鍵會計政策與估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表,這些報表是根據公認會計原則編制的。在編制合併財務報表時,我們做出的估算和判斷會影響報告的資產、負債、銷售、支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們會持續地重新評估我們的估計。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的其他各種假設。由於這些問題固有的不確定性,實際結果可能與這些估計有所不同,並且可能因其他假設或條件而有所不同。
有關我們的重要會計政策,請參閲合併財務報表附註1。下文描述了在應用這些政策時使用的重大判斷和估計。在這些關鍵會計政策的背景下,我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致報告的金額出現重大差異。
收入確認
與銷售YETI品牌的冷卻器、設備、飲具、服裝和配件相關的收入交易包含一項單一的履約義務,包括通過我們的批發或DTC渠道向客户銷售產品。當根據銷售條款將承諾貨物的控制權移交給客户來履行履約義務時,收入即予以確認。控制權的移交通常是在一個時間點進行的,前提是客户有義務支付貨款、商品的實際所有權、合法所有權以及所有權的風險和回報已轉移,以及客户接受了貨物。批發交易的收入通常在根據與客户的合同條款發貨時予以確認。我們的DTC渠道的收入通常是在零售商店的銷售點以及根據與客户的合同條款為電子商務交易和企業銷售發貨時確認的。
收入在扣除可變對價(包括產品退貨、客户折扣和補貼、銷售激勵計劃以及客户的雜項索賠)的估計值後進行確認。我們根據合同條款、對歷史經驗的評估、預期的趨勢和其他因素來確定這些估計。客户退貨和客户津貼的實際金額本質上是不確定的,可能與我們的估計有所不同。


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目錄
與客户的合同安排期限通常少於 1 年。批發客户的付款條件因信譽和其他考慮因素而異,最常見的是淨30天。零售商店交易的付款應在銷售時支付,電子商務交易的付款應在發貨時支付。
我們銷售的某些產品包含有限擔保,不符合合同中對履約義務的定義。產品保修成本是根據歷史和預期趨勢估算的,並在確認收入時記錄為銷售成本。
我們選擇將運輸和處理作為配送活動,而不是單獨的履約義務。向客户收取的運費和手續費包含在淨銷售額中。在確認相關收入時,所有運輸和裝卸活動成本均被確認為銷售、一般和管理費用。向客户收取並直接匯給政府當局的銷售税不包括在淨銷售額和銷售成本中。
我們的銷售條款提供有限的退貨權。我們可以自行決定接受,有時甚至已經接受銷售條款之外的退貨。我們還可能自行決定向我們的零售合作伙伴提供銷售折扣和津貼。我們將預計的銷售回報、折扣和客户的雜項索賠記錄為在記錄收入時淨銷售額的減少。我們的估算基於歷史經驗和趨勢,以及對特定回報或折扣的批准。未來任何時期的實際回報和折扣本質上都是不確定的,因此可能與我們的估計有所不同。如果實際或預期的未來回報和折扣大大高於或低於我們設定的儲備金,則我們將在做出此類決定的期間記錄淨銷售額的減少或增加。如果我們在2023年預計的銷售回報、折扣和雜項索賠準備金發生10%的變化,淨銷售額將受到120萬美元的影響。
產品召回儲備
正如合併財務報表附註11所述,2023年1月,我們向美國消費品安全委員會通報了我們的Hopper M30軟冷卻器、Hopper M20軟揹包冷卻器和SideKick Dry齒輪箱(“受影響產品”)的磁襯封口的潛在安全問題,並啟動了受影響產品的全球停止銷售。2023年2月,我們向消費品安全委員會和其他相關的全球監管機構提議自願召回受影響產品,除非另有説明,否則我們在此處將其稱為 “自願召回”。在停止銷售的同時,我們確定我們、供應商和批發客户持有的受影響產品庫存無法銷售,並通知我們的批發客户退回受影響的產品。2023 年 3 月,我們宣佈與消費品安全委員會合作,單獨自願召回受影響產品,隨後開始處理召回索賠和退貨。

當召回的情況已知以及此類成本可能和可估量時,我們會為產品召回的估計成本建立儲備金。由於自願召回,我們為購買受影響產品的消費者建立了未來預期回報和召回補救措施的估計成本儲備金。估算召回補救措施的成本需要大量的判斷,主要基於 i) 預期的消費者參與率;以及 ii) 消費者在擬議的自願召回中選擇的補救措施的估計成本,包括所提供產品更換的估計成本、物流成本和其他與召回相關的成本。我們將每個時期重新評估這些假設,當因素表明儲備金不足以支付或超過估計的產品召回費用時,相關儲備金可能會進行調整。批准的自願召回的最終影響可能與這些估計存在重大差異。截至2023年12月30日和2022年12月31日,估計產品召回費用的準備金分別包含在我們合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中,分別包含在我們合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。

庫存
庫存主要由製成品組成,按成本(加權平均成本法)或市場(可變現淨值)的較低值進行記賬。我們根據對未來需求和市場狀況的假設,對庫存的淨可變現價值進行持續的估計。如果估計的可變現淨值小於成本,則我們反映該庫存的較低價值。該方法是在確定此類損失時而不是在實際出售庫存時確認庫存風險。由於客户需求和庫存限制,我們歷來沒有對庫存的賬面價值進行重大調整。
我們的庫存估值反映了對自上次實物盤點以來發生的預期庫存損失的調整。我們根據實物庫存數量和週期盤點的歷史趨勢來估算庫存萎縮。我們全年進行實地庫存盤點和週期盤點,並相應地調整縮減準備金。從歷史上看,實物庫存的萎縮並不明顯。


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目錄
商譽和無限期無形資產的估值
商譽和無形資產按成本或收購之日的估計公允價值入賬。我們每年或每當事件或情況變化表明賬面金額可能受到減值時,都會對商譽和無限期無形資產進行減值審查。在進行年度減值測試時,我們首先審查定性因素,以確定資產或申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。如果因素表明公允價值低於其賬面金額,我們將進行定量評估,分析未來現金流的預期現值,以量化減值金額(如果有)。根據我們在2023年第四季度進行的定性評估,我們確定每個申報單位的公允價值低於其賬面價值的可能性不大;因此,不需要進行定量減值測試。在截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度中,我們沒有記錄任何商譽或無限期無形資產減值費用。

長期資產的估值
每當事件或情況變化表明此類資產的賬面金額可能無法收回時,我們會評估長期資產(包括財產和設備、經營租賃使用權資產和固定壽命的無形資產)的可收回性。當資產的使用及其最終處置預計產生的未貼現現金流低於其賬面金額時,我們的長期資產就會出現減值損失。如果賬面金額超過未貼現現金流總和,則根據資產賬面金額超過資產估計公允價值的金額確認減值費用。待處置資產按賬面金額或估計公允價值減去出售成本中較低值列報。
所得税
我們在美國以及各州和外國司法管轄區都要納税。確定我們的所得税準備金需要大量的判斷、估算值的使用以及複雜的税法的解釋和適用。在臨時基礎上,我們估算了整個財政年度的有效税率。然後,將該估計的年度有效税率應用於年初至今的所得税前收入,不包括不經常發生或不尋常的項目,以確定年初至今的所得税支出。罕見或不尋常物品的所得税影響在發生的過渡期內予以確認。隨着財政年度的推移,我們會根據當年按司法管轄區劃分的實際事件和收入不斷完善估算。這種持續的估算過程會定期導致我們本財年的預期有效税率發生變化。發生這種情況時,我們會在估計值發生變化的季度內調整所得税準備金。
我們對納税申報情況進行評估,税務機關根據税收狀況的技術優點進行審查後,我們確認了最有可能維持的最大税收優惠。我們會根據事實或情況的變化、税法的變化和審計活動等因素,每季度評估税收狀況得到有效維持的可能性以及為不確定税收狀況確認金額的適當性。我們的評估變更可能會導致在評估變更期間確認税收優惠或向税收條款收取額外費用。我們在合併經營報表的所得税準備中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。
最近的會計公告 
有關近期會計聲明的描述,請參閲 最近通過的會計公告” 和”最近的會計指南尚未通過在本文所含合併財務報表附註的附註1中。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險 
為了維持流動性併為業務運營提供資金,我們的長期信貸額度根據優惠基金、聯邦基金或SOFR實行浮動利率,外加基於總淨槓桿率的適用利率。預計我們的長期債務的性質和金額將因未來的業務需求、市場條件和其他因素而有所不同。我們可能會選擇簽訂利率互換合約,以減少與利率波動相關的影響,但截至2023年12月30日,我們還沒有簽訂任何此類合約。根據截至2023年12月30日的A定期貸款的未償餘額,我們估計,在截至2023年12月30日和2022年12月31日止年度的基礎利率上升或下降1%將使年度利息支出分別增加或減少80萬美元和90萬美元。


44

目錄

通貨膨脹風險
通貨膨脹因素,例如產品成本和管理費用的增加,可能會對我們的經營業績產生不利影響。儘管通貨膨脹壓力和全球供應鏈中斷,例如入境運輸成本的上漲,沒有對我們在2023年的毛利率產生重大負面影響,但如果我們產品的銷售價格沒有隨着成本的增加而增加,或者我們無法確定成本效率,則持續的成本增長或其他通貨膨脹壓力可能會對我們維持或改善當前毛利率和銷售和收購支出佔淨銷售額百分比的能力產生不利影響。
大宗商品價格風險
我們的合同製造合作伙伴使用的主要原材料和組件包括聚乙烯、聚氨酯泡沫、不鏽鋼、聚酯織物、拉鍊和塑料。我們相信這些材料很容易從多個供應商處獲得。我們已經並將繼續代表我們的第三方合同製造商與這些產品的供應商談判價格,以利用我們銷量的累積影響。但是,我們不會直接採購大量的此類產品。其中某些產品使用石油或天然氣作為投入。但是,我們認為石油或天然氣價格與我們的產品成本之間沒有顯著的直接相關性。

外幣風險
我們的國際銷售主要以加元、澳元、歐元、英鎊和新西蘭元計價,美元與這些貨幣之間匯率的任何不利變動都可能對我們的收入產生不利影響。2023年,我們國際實體的淨銷售額佔我們合併淨銷售額的16%,因此我們認為外幣波動的風險不會對我們的淨銷售額產生重大影響。我們的部分運營費用是在美國境外產生的,以外幣計價,由於外幣匯率的變化,外幣也會受到波動的影響。此外,我們的供應商可能會以其他貨幣承擔許多成本,包括勞動力成本。如果匯率變動對我們的供應商不利,他們可能會試圖將這些額外成本轉嫁給我們,這可能會對我們的毛利率產生重大影響。此外,美元走強可能會增加我們向美國以外客户提供的產品成本。因此,由於外幣匯率的變化,我們的經營業績和現金流會受到波動的影響。


45

目錄
第 8 項。財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID: 238)
47
合併資產負債表
49
合併運營報表
50
綜合收益表
51
合併權益表
52
合併現金流量表
53
合併財務報表附註
 
1。組織和重要會計政策
54
2。收入
60
3.預付費用和其他流動資產
61
4。財產和設備
62
5。租約
62
6。無形資產
65
7。應計費用和其他流動負債
65
8。長期債務
66
9。基於股票的薪酬
67
10。股東權益
69
11。承諾和意外開支
69
12。所得税
71
13。每股收益
73
14。後續事件
74



46

目錄
獨立註冊會計師事務所的報告

致YETI Holdings, Inc.的董事會和股東
 
關於財務報表和財務報告內部控制的意見

我們審計了隨附的YETI Holdings, Inc.及其子公司(“公司”)截至2023年12月30日和2022年12月31日的合併資產負債表,以及截至2023年12月30日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益、權益報表和現金流報表,包括相關附註(統稱為 “合併財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制——綜合框架》(2013年)中規定的標準,對公司截至2023年12月30日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為,上述合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月30日止三年期間每年的經營業績和現金流量。我們還認為,根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》(2013年)中制定的標準,截至2023年12月30日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。

意見依據

公司管理層負責這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,這些報告載於管理層第9A項下的《財務報告內部控制年度報告》。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們需要對公司保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報,無論是錯誤還是欺詐所致,以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(i) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(ii) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行;以及公司董事;以及 (iii) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。



47

目錄
關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計,(i) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露,(ii) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法,而且我們在下文中通報關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

收入確認-批發和電子商務收入

如合併財務報表附註1所述,該公司的收入來自通過批發或直接面向消費者(DTC)渠道向客户銷售其產品。批發交易的收入通常在根據與客户的合同條款發貨時予以確認。來自DTC渠道的收入通常在公司零售商店的銷售點以及根據與客户簽訂的合同條款為電子商務交易和企業銷售發貨時予以確認。截至2023年12月30日的財年,該公司的合併淨銷售額為16億美元,其中大部分與批發和電子商務收入有關。收入在扣除可變對價(包括產品退貨、客户折扣和補貼、銷售激勵計劃以及客户的雜項索賠)的估計值後進行確認。

我們決定執行與批發和電子商務收入收入確認相關的程序是一項關鍵審計事項,其主要考慮因素是審計師在執行與公司收入確認相關的程序方面付出了高度的努力。

解決此事涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認程序相關的控制措施的有效性。除其他外,這些程序還包括:(i) 通過以下方式測試某些收入交易:a) 評估發票和貸項通知單的結算;b) 追蹤未按應收賬款詳細清單結算的交易;c) 測試管理層提供的數據的完整性和準確性;(ii) 確認年底未清客户發票餘額的樣本,以及獲取和檢查原始文件,包括髮票、裝運證明和隨後的現金收據(如果適用)未收到確認書;(iii) 樣品收入交易,通過獲取和檢查第三方報表和隨後的現金報表等來源文件,測試確認收入的完整性、準確性和發生率;(iv)使用合同費率對某些客户的客户折扣制定獨立預期,並將其與管理層的記錄金額進行比較,包括獲得客户協議;(v)通過獲取和檢查來源文件,測試臨近期末某些收入交易樣本的收入確認時機,例如發票和發貨證明。



/s/ 普華永道會計師事務所
德克薩斯州奧斯汀
2024年2月26日

自2021年以來,我們一直擔任公司的審計師。



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目錄
YETI HOLDINGS, INC.
合併資產負債表
(以千計,股票和麪值除外)
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
資產
流動資產
現金$438,960 $234,741 
應收賬款,淨額95,774 79,446 
庫存337,208 371,412 
預付費用和其他流動資產42,463 33,321 
流動資產總額914,405 718,920 
財產和設備,淨額130,714 124,587 
經營租賃使用權資產77,556 55,406 
善意54,293 54,293 
無形資產,淨額117,629 99,429 
其他資產2,595 24,130 
總資產$1,297,192 $1,076,765 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款$190,392 $140,818 
應計費用和其他流動負債130,026 211,399 
應付税款33,489 15,289 
應計工資和相關費用23,141 4,847 
經營租賃負債14,726 12,076 
長期債務的當前到期日6,579 24,611 
流動負債總額398,353 409,040 
長期債務,扣除流動部分78,645 71,741 
經營租賃負債,非流動76,163 55,649 
其他負債20,421 13,858 
負債總額573,582 550,288 
承付款和或有開支(注11)
股東權益
普通股,面值 $0.01; 600,000,000授權股份; 88,592,76186,916,210分別於 2023 年 12 月 30 日已發行和流通的股份,以及 88,107,78786,431,236分別於2022年12月31日已發行和流通的股份
886 881 
庫存股票,按成本計算; 1,676,551股份
(100,025)(100,025)
優先股,面值 $0.01; 30,000,000授權股份; 已發行或流通的股份
  
額外的實收資本386,377 357,490 
留存收益438,436 268,551 
累計其他綜合虧損
(2,064)(420)
股東權益總額723,610 526,477 
負債和股東權益總額$1,297,192 $1,076,765 
參見合併財務報表附註


49

目錄
YETI HOLDINGS, INC.
合併運營報表
(以千計,每股數據除外)
財政年度已結束
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
1月1日
2022
淨銷售額
$1,658,713 $1,595,222 $1,410,989 
銷售商品的成本
715,527 831,821 594,876 
毛利
943,186 763,401 816,113 
銷售費用、一般費用和管理費用
717,728 637,040 541,175 
營業收入
225,458 126,361 274,938 
利息支出,淨額
(942)(4,466)(3,339)
其他收入(支出),淨額1,430 (5,718)(3,189)
所得税前收入
225,946 116,177 268,410 
所得税支出
(56,061)(26,484)(55,808)
淨收入
$169,885 $89,693 $212,602 
每股淨收益
基本
$1.96 $1.04 $2.43 
稀釋
$1.94 $1.03 $2.40 
已發行普通股的加權平均值
基本
86,717 86,521 87,425 
稀釋
87,403 87,195 88,666 
參見合併財務報表附註


50

目錄
YETI HOLDINGS, INC.
綜合收益合併報表
(以千計)
 
財政年度已結束
 
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
1月1日
2022
淨收入
$169,885 $89,693 $212,602 
其他綜合(虧損)收入
外幣折算調整
(1,644)(773)740 
綜合收入總額$168,241 $88,920 $213,342 
參見合併財務報表附註


51

目錄
YETI HOLDINGS, INC.
合併權益表
(以千計,包括股票)
普通股額外
付費
資本
國庫股留存收益
(累計赤字)
累積的
其他
全面
收入(虧損)
總計
股東
公平
股份金額股份金額
餘額,2021 年 1 月 2 日87,128 $871 $321,678 $ $ $(33,744)$(387)$288,418 
基於股票的薪酬— — 15,474 — — — — 15,474 
根據員工福利計劃發行的普通股641 6 4,089 — — — — 4,095 
與股票薪酬淨股結算相關的預扣普通股(42)— (3,506)— — — — (3,506)
其他綜合收入— — — — — — 740 740 
淨收入— — — — — 212,602 — 212,602 
餘額,2022年1月1日87,727 $877 $337,735 $ $ $178,858 $353 $517,823 
基於股票的薪酬— 17,799 — — — — 17,799 
根據員工福利計劃發行的普通股413 4 3,817 — — — — 3,821 
與股票薪酬淨股結算相關的預扣普通股(32)— (1,861)— — — — (1,861)
回購普通股— — — (1,677)(100,025)— — (100,025)
其他綜合損失
— — — — — — (773)(773)
淨收入— — — — — 89,693 — 89,693 
餘額,2022年12月31日88,108 $881 $357,490 (1,677)$(100,025)$268,551 $(420)$526,477 
基於股票的薪酬— — 29,800 — — — — 29,800 
根據員工福利計劃發行的普通股546 5 1,568 — — — — 1,573 
與股票薪酬淨股結算相關的預扣普通股(61)— (2,481)— — — — (2,481)
回購普通股— — — — — — —  
其他綜合損失— — — — — — (1,644)(1,644)
淨收入— — — — — 169,885 — 169,885 
餘額,2023 年 12 月 30 日88,593 $886 $386,377 (1,677)$(100,025)$438,436 $(2,064)$723,610 
參見合併財務報表附註


52

目錄
YETI HOLDINGS, INC.
合併現金流量表
(以千計)
財政年度已結束
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
1月1日
2022
來自經營活動的現金流:
淨收入$169,885 $89,693 $212,602 
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整:
折舊和攤銷46,434 39,847 32,070 
遞延融資費用的攤銷604 601 679 
基於股票的薪酬29,800 17,799 15,474 
遞延所得税25,561 (403)5,147 
長期資產的減值2,927 1,229 2,473 
預付、修改或清償債務造成的損失330   
產品召回1,895 97,176  
其他(6,163)2,039 1,022 
運營資產和負債的變化:
應收賬款,淨額(15,683)30,448 (44,681)
庫存33,675 (91,624)(179,803)
其他流動資產(7,933)(2,187)(10,587)
應付賬款和應計費用(15,144)(86,242)112,773 
應付税款18,156 439 (3,781)
其他1,598 2,079 3,132 
經營活動提供的淨現金285,942 100,894 146,520 
來自投資活動的現金流:
購買財產和設備(50,672)(45,929)(56,121)
無形資產的增加,淨額(22,152)(10,981)(9,635)
用於投資活動的淨現金(72,824)(56,910)(65,756)
來自融資活動的現金流:
償還長期債務(7,734)(22,500)(22,500)
員工股票交易的收益1,573 3,821 4,095 
與員工股票交易有關的税款(2,481)(1,861)(3,506)
融資租賃本金支付(2,130)(2,063)(1,108)
回購普通股 (100,025) 
遞延融資費用的支付(2,824)  
用於融資活動的淨現金(13,596)(122,628)(23,019)
匯率變動對現金的影響4,697 1,196 1,161 
現金淨增加(減少)
204,219 (77,448)58,906 
現金,期初234,741 312,189 253,283 
現金,期末$438,960 $234,741 $312,189 
補充現金流信息:
已付利息$6,688 $2,961 $2,365 
已繳的所得税,扣除退款$14,131 $58,822 $58,819 
補充非現金投資活動:
應付賬款和應計費用中增加的財產和設備$2,647 $3,801 $9,865 
參見合併財務報表附註


53

目錄
YETI HOLDINGS, INC.
合併財務報表附註
1. 組織和重要會計政策
組織和業務
YETI Holdings, Inc. 總部位於德克薩斯州奧斯汀,是一家全球創新户外產品的設計師、零售商和分銷商。從冷卻器和飲具到包包和服裝,YETI 產品專為滿足各種户外活動的獨特而多樣的需求而打造,無論是在偏遠的荒野、海灘還是在生活帶您去的任何地方。我們通過批發渠道銷售我們的產品,包括獨立零售商、全國和地區賬户,以及我們的直接面向消費者(“DTC”)渠道,主要通過Yeti.com、特定國家和地區的YETI網站、亞馬遜商城的YETI授權、我們的企業銷售計劃和我們的零售商店。我們在美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、歐洲、香港、中國、新加坡和日本開展業務。
除非文中另有説明或説明,否則此處使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“YETI” 和 “公司” 等術語均指YETI Holdings, Inc.及其子公司。

列報基礎和合並原則
合併財務報表和附註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的 (GAAP)和美國證券交易委員會的規則()。合併財務報表包括我們的賬目和全資子公司的賬目。公司間餘額和交易在合併中被清除。某些前期金額已重新分類,以符合本期列報方式。
期外調整
在2022年第一季度,我們確認了美元6.4作為入境運費的銷售商品成本為百萬美元,計為期外調整。該調整被認為對截至2022年12月31日止年度的中期或年度合併財務報表或先前提交的任何中期或年度財務報表均不重要。

估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們的管理層做出估算和假設,以影響報告期內報告的資產、負債、收入和支出金額以及合併財務報表之日或有資產和負債的披露。無法肯定地對未來事件及其影響作出估計和假設。隨着新事件的發生、更多信息的出現以及我們的運營環境的變化,估計值可能會發生變化。實際結果可能與我們的估計有所不同。
財政年度結束
我們的財政年度為52周或53周,在最接近12月31日的星期六結束,因此每個季度的長度將為13周,但53周的年度除外,該年度第四季度為14周。2023、2022和2021財年為52周。此處列出的合併財務業績代表截至2023年12月30日(“2023”)、2022年12月31日(“2022年”)和2022年1月1日(“2021年”)的財政年度。
應收賬款
應收賬款按原始發票金額減去估計的信貸損失進行結賬。在首次確認應收賬款後,我們會估算應收款合同期內的信貸損失,並根據歷史經驗、當前可用信息以及對未來經濟狀況的預期,確定信貸損失備抵額。我們通過評估客户的信用價值,包括持續的信用評估及其支付趨勢,來降低應收賬款的信用損失風險。由於持續監控、高地域客户分佈和風險集中度低,信用風險受到限制。由於根據信用風險因素確定損失風險相似,因此我們在評估信貸損失時以集體方式彙總應收賬款。應收賬款是根據正常貿易條件到期的無抵押客户債務,通常需要在正常貿易條件下付款 3090銷售天數。應收賬款在被視為不可收回時予以註銷。先前註銷的貿易應收賬款的回收款在收到時記作收入。截至 2023 年 12 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,一位客户佔據 12% 和 14分別佔我們應收賬款淨額的百分比。我們的信貸損失備抵金為 $0.5截至 2023 年 12 月 30 日的百萬美元和美元0.7截至2022年12月31日,分別為百萬人。



54

目錄
廣告
廣告費用是廣告發生期間的支出,幷包含在我們合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。廣告費用為 $75.5百萬,美元68.1百萬,以及 $61.92023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。2023 年 12 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,預付廣告費用均為 $0.5百萬。
福利計劃
我們提供401(k)定義的繳款計劃,涵蓋幾乎所有員工,該計劃允許員工繳款,並規定僱主配對。我們的捐款總額約為 $2.0百萬,美元1.5百萬,以及 $1.22023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。

現金
我們在銀行存款賬户中保留現金,有時可能超過聯邦保險限額。從歷史上看,我們在此類賬户中沒有遭受過任何損失。
綜合收入
我們的綜合收益是根據經外幣折算調整後的損益調整後的淨收益確定的。
風險集中
由於我們的業務活動集中於我們產品的某些第三方合同製造商,我們面臨風險。在冷卻器和設備產品方面,我們最大的兩家制造商大約包括 44佔我們 2023 年產量的百分比。在飲具方面,我們最大的兩家制造商大約包括 73佔我們 2023 年產量的百分比。
遞延融資費
我們的債務工具發行所產生的成本以近似實際利率法的方式,在相關債務工具的整個生命週期內按直線計算和攤銷。如果債務工具在預定到期日之前報廢,則與該債務工具相關的任何剩餘發行成本將在同期內記作支出。與我們的信貸額度相關的遞延融資費用(定義見附註8。長期債務)以 “長期債務,扣除流動部分” 的形式列報,直接減少了我們未償長期債務的賬面金額。2023年12月30日和2022年12月31日,利息支出中包含的遞延融資費的攤銷額均為美元0.6百萬。

金融工具的公允價值
對於定期或非經常性以公允價值記錄的金融資產和負債,公允價值是我們在計量日與市場參與者進行有序交易時出售資產或為轉移負債而支付的價格。在缺乏此類數據的情況下,使用與市場參與者在假設交易中使用的內部信息一致的內部信息來估算公允價值。在確定公允價值時,可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察的輸入反映了我們的市場假設;優先考慮可觀察的輸入。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構:
級別 1:活躍市場中相同工具的報價。
第 2 級:活躍市場中類似工具的報價;非活躍市場中相同或相似工具的報價;以及輸入可觀測或重要價值驅動因素可觀察到的模型推導的估值。
第 3 級:估值模型的重要輸入是不可觀察的。
我們的金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和銀行債務。現金、應收賬款和應付賬款的賬面金額近似於這些工具短期到期後的公允價值。根據二級投入,我們的長期銀行債務賬面金額接近公允價值,因為信貸額度採用基於擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的可變利率。


55

目錄

外幣折算和外幣交易

將外國本位貨幣財務報表轉換為美元所產生的調整包含在外幣折算調整中,外幣折算調整是累計其他綜合收益的一部分。
出於合併目的,本位幣不是美元的子公司的資產和負債使用資產負債表日的匯率折算成美元。收入和支出按該期間的平均匯率折算。外國子公司財務報表折算產生的損益作為累計其他綜合收益的單獨組成部分入賬。
商譽和無形資產
商譽和無形資產按成本或收購之日的估計公允價值入賬。我們每年在每個財年的第四季度對商譽和無限期無形資產進行減值審查,或者在事件或情況變化表明此類資產的公允價值可能低於其賬面金額時臨時進行減值審查。在進行年度減值測試時,我們首先審查定性因素,以確定資產的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。如果因素表明資產的公允價值低於其賬面金額,我們將對資產進行定量評估,分析未來現金流的預期現值,以量化減值金額(如果有)。我們在每個財年的第四季度進行年度減值測試。
在2023年和2022年第四季度的年度商譽減值測試中,我們進行了定性評估,以確定商譽的公允價值是否更有可能低於賬面價值。基於經濟狀況以及行業和市場考慮,我們確定商譽的公允價值很可能大於其賬面價值;因此,沒有進行量化減值測試。因此,我們在2023年和2022年沒有記錄任何商譽減值。
我們的無形資產包括無限期的無形資產,包括商號、商標、商業外觀和永久存在的無形資產,例如客户關係、商標、專利和其他無形資產,例如版權和域名。我們還將收購的商標、商業外觀、專利、其他無形資產(例如版權和域名資產)以及專利和商標辯護費用的成本資本化。固定壽命的無形資產在其估計的使用壽命內按直線分期攤銷。有關我們固定壽命的無形資產的估計使用壽命,請參見附註6。
當我們認為無形資產的未來經濟利益將增加並且成功的辯護很可能時,為我們的專利和商標辯護而產生的外部法律費用即被資本化。如果辯護成功,收到的和解將抵消已資本化的外部法律費用。如果專利和商標的辯護可以維持而不是增加資產的預期未來經濟利益,則費用按實際發生的費用記作支出。產生的外部法律費用和收到的和解可能不會在同一時期發生。2023、2022年和2021年產生的資本化成本主要涉及為捍衞我們的專利和商標而產生的外部法律費用,扣除已收到的和解後。
所得税
我們按照適用於相應税務管轄區的頒佈税率徵收所得税。遞延税是按資產負債法提供的,該方法要求使用頒佈的税率確認遞延所得税資產和負債,以應對財務報告與所得税基礎資產和負債之間暫時差異的未來預期後果。管理層認為,當部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時,遞延所得税資產就會被估值補貼減少。
我們對納税申報情況進行評估,税務機關根據税收狀況的技術優點進行審查後,我們確認了最有可能維持的最大數額的税收優惠。與税務機關的和解、特定税收狀況的時效到期或獲取有關特定税收狀況的新信息可能會導致有效税率的變化。我們在合併經營報表的所得税準備中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。


56

目錄
庫存
庫存主要由製成品和非物質水平的零部件組成,按成本或可變現淨值的較低者估值。成本使用加權平均成本確定,包括向我們的配送設施運送庫存所產生的所有成本,例如入境運費、進口關税和關税。可變現淨值定義為正常業務過程中的估計銷售價格,較不合理的可預測的完工、處置和運輸成本。我們根據對未來需求和市場狀況的假設,對庫存的淨可變現價值進行持續的估計。截至2023年12月30日和2022年12月31日,庫存儲備為美元2.2百萬和美元37.3分別為百萬。截至2022年12月31日的餘額主要包括與我們的自願召回相關的不可售庫存相關的儲備。庫存儲備的減少主要與無法銷售的召回庫存的實際報廢有關。在自願召回方面,我們記錄的庫存註銷或儲備金為美元34.1截至2022年12月31日的年度為百萬美元。有關我們自願召回的進一步討論,請參閲註釋11。
財產和設備
我們按原始購置成本記錄財產和設備,並根據其估計使用壽命的直線法對其進行折舊。我們將與用於內部目的的軟件相關的直接內部和外部成本資本化。維修和保養支出按發生時列為支出,而延長使用壽命的資產改善則記作資本。 財產和設備的使用壽命如下:
租賃權改進
較小的 10年、剩餘租賃期限或資產的估計使用壽命
模具和工具
3 - 5年份
傢俱和設備
3 - 7年份
計算機和軟件
3 - 7年份
關聯方協議
我們根據各種經營租賃租賃倉庫和辦公設施。 一個倉庫設施是從我們的創始人羅伊和瑞安·塞德斯兄弟擁有的一家實體租用的。倉庫設施租賃,按月租賃,可以在以下時間取消 30幾天的書面通知,要求每月付款 $8,700這反映在我們的合併運營報表中。
研究和開發成本
研發成本按發生時記作支出,主要包括員工薪酬,包括非現金股票薪酬支出和雜項用品。研發成本記錄在銷售費用、一般費用和管理費用中。研發費用為 $15.5百萬,美元15.4百萬,以及 $13.72023 年、2022 年和 2021 年分別為 100 萬。

收入確認
與銷售我們的產品相關的收入交易包含一項單一的履約義務,其中包括通過批發或DTC渠道向客户銷售產品。當根據銷售條款將承諾貨物的控制權移交給客户來履行履約義務時,收入即予以確認。控制權的移交通常是在一個時間點進行的,前提是客户有義務支付貨款、商品的實際所有權、合法所有權以及所有權的風險和回報已轉移,以及客户接受了貨物。批發交易的收入通常在根據與客户的合同條款發貨時予以確認。我們的 DTC 渠道的收入通常在零售商店的銷售點以及根據與客户簽訂的合同條款為電子商務交易和企業銷售發貨時予以確認。
收入在扣除可變對價(包括產品退貨、客户折扣和補貼、銷售激勵計劃以及客户的雜項索賠)的估計值後進行確認。我們根據合同條款、對歷史經驗的評估、預期的趨勢和其他因素來確定這些估計。客户退貨和客户津貼的實際金額本質上是不確定的,可能與我們的估計有所不同。
與客户的合同安排期限通常少於 1 年。批發客户的付款條件因信譽和其他考慮因素而異,最常見的是淨30天。零售商店交易的付款應在銷售時支付,電子商務交易的付款應在發貨時支付。


57

目錄
我們銷售的某些產品包含有限擔保,不符合合同中對履約義務的定義。產品保修成本是根據歷史和預期趨勢估算的,並在確認收入時記錄為銷售成本。
我們選擇將運輸和處理作為配送活動,而不是單獨的履約義務。向客户收取的運費和手續費包含在淨銷售額中。在確認相關收入時,所有運輸和裝卸活動成本均被確認為銷售、一般和管理費用。向客户收取並直接匯給政府當局的銷售税不包括在淨銷售額和銷售成本中。
我們的銷售條款提供有限的退貨權。我們可以自行決定接受,有時甚至已經接受銷售條款之外的退貨。我們還可能自行決定向我們的零售合作伙伴提供銷售折扣和津貼。我們將預計的銷售回報、折扣和客户的雜項索賠記錄為在記錄收入時淨銷售額的減少。我們的估算基於歷史經驗和趨勢,以及對特定回報或折扣的批准。未來任何時期的實際回報和折扣本質上都是不確定的,因此可能與我們的估計有所不同。如果實際或預期的未來回報和折扣大大高於或低於我們設定的儲備金,則我們將在做出此類決定的期間記錄淨銷售額的減少或增加。
細分信息
我們將業務報告為單一的可報告細分市場,並將我們的業務作為單一品牌消費品業務進行管理。這得到了我們的運營結構的支持,其中包括銷售、研究、產品設計、運營、營銷和管理職能,專注於整個產品套件而不是單個產品類別。我們的首席運營決策者不會定期審查個別產品類別、銷售渠道或地理區域的財務信息,從而無法就資源分配或績效做出決策。
運費和手續費

向客户收取的運費和手續費金額包含在淨銷售額中。我們的銷售成本包括從第三方合同製造商處交付產品的入境運費。向客户運送產品的成本(包含在合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中)為美元125.4百萬,美元114.8百萬,以及 $89.72023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。

股票薪酬

向員工和非僱員董事發放的股票薪酬獎勵按公允價值計量。股票薪酬支出在必要的服務期內以直線方式確認。股票薪酬支出等於預計授予的績效獎勵的公允價值,是在獎勵的績效期內以直線方式估算和確認的。薪酬費用估算會定期更新。基於績效的獎勵的授予還取決於預先確定的績效目標的實現。根據實現這些績效目標的估計概率,與獎勵相關的確認薪酬支出可能會在剩餘的歸屬期內增加或減少。

限制性股票單位、限制性股票獎勵和遞延股票單位的授予日公允價值基於我們普通股在獎勵日的收盤價。基於績效的獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型在授予日期估算的。對於授予的某些獎勵,授予日的公允價值是使用Finnerty模型計算的,因為這些獎勵的税後部分的持有期為 一年歸屬日期之後。授予的每種股票期權的授予日期公允價值是使用Black-Scholes模型在授予之日估算的。蒙特卡羅模擬模型、Finnerty模型和Black-Scholes模型需要各種判斷性假設,包括波動率、沒收率和預期期權壽命。2023年、2022年和2021年沒有授予任何股票期權。

與股票薪酬有關的成本在我們的合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中予以確認,沒收將在發生時予以確認。有關進一步的討論,請參見注釋 9。



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目錄
供應商融資計劃義務

2018年,我們與一家金融機構簽訂了一項協議,以促進供應商融資計劃(“SFP”),該計劃為某些供應商提供了自行決定參與該計劃並出售我們應付的應收賬款以提前付款的選項。符合條件的供應商直接與金融機構談判條款,我們不參與這些條款的制定,我們也不是這些協議的當事方。我們與參與SFP的供應商發票相關的付款是根據原始發票向金融機構支付的。截至2023年12月30日和2022年12月31日,在我們合併資產負債表中記錄的應付賬款中記錄的SFP下的未償還款項為美元77.3百萬和美元70.7分別是百萬。

長期資產的估值

每當事件或情況變化表明此類資產的賬面金額可能無法收回時,我們會評估長期資產(包括財產和設備、經營租賃使用權資產和固定壽命的無形資產)的可收回性。當資產的使用及其最終處置預計產生的未貼現現金流低於其賬面金額時,我們的長期資產就會出現減值損失。如果賬面金額超過未貼現現金流總和,則根據資產賬面金額超過資產估計公允價值的金額確認減值費用。待處置資產按賬面金額或估計公允價值減去出售成本中較低值列報。 
質保
保修責任在銷售時記錄在案,以計算根據我們的有限保修條款可能產生的估計成本。我們主要根據保修期內的設備數量、保修索賠的歷史經驗以及估計的每單位更換成本來做出和修改這些估算。擔保負債包含在合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。具體的保修條款和條件因所售產品而異,但通常對材料和工藝缺陷提供擔保,包括 五年。我們的保修僅適用於原始所有者。如果實際產品故障率或維修成本與估計值不同,則需要修改估算的保修負債,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。保修儲備金為 $9.8百萬和美元10.0截至2023年12月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。所售商品成本中包含的保修費用為 $6.3百萬,美元5.8百萬,以及 $6.92023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。
最近通過的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了《2020-04年會計準則更新》(“ASU”),參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響。亞利桑那州立大學旨在減輕參考利率改革的潛在會計和財務報告負擔,包括預期的市場從倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行同業拆借利率向替代參考利率的過渡。如果滿足某些標準,該指南為交易提供了可選的權宜措施和範圍例外情況。這些交易包括合同修改、對衝會計以及出售或轉讓歸類為持有至到期的債務證券。我們在2023年第一季度採用了這個亞利桑那州立大學。這項新準則的採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。

2022年9月,財務會計準則委員會發布了ASU 2022-04《負債-供應商融資計劃(主題405-50)——供應商融資計劃義務披露》,要求披露旨在提高供應商融資計劃的透明度。亞利桑那州立大學要求供應商融資計劃的買家披露有關該計劃的足夠信息,以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在規模。亞利桑那州立大學對2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期,但展期信息修正案除外,該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度生效。我們在2023年第一季度通過了該亞利桑那州立大學的條款,但關於前滾信息的修正案除外,該修正案將於2024年第一季度通過。新準則的採用沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。



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目錄
最近的會計指南尚未通過

2023年11月,財務會計準則委員會發布了2023-07年會計準則更新(ASU),《分部報告(主題280):對應報告的分部披露的改進》。新標準要求加強對重要分部支出和其他細分項目的披露,並要求公司在過渡期內提供所有有關細分市場的年度披露。亞利桑那州立大學 2023-07 年度的所有披露要求也適用於擁有單一可報告細分市場的公共實體。亞利桑那州立大學對公司截至2024年12月28日的財政年度的10-K表年度報告及隨後的過渡期有效,允許提前採用。我們目前正在評估採用該ASU對我們的合併財務報表和相關披露的影響。

2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税(主題740):所得税披露的改進》。本更新中的修正旨在主要通過更改税率對賬和所得税已繳信息來提高所得税披露的透明度和決策實用性。此更新在 2024 年 12 月 15 日之後的年度內有效,允許提前採用。我們目前正在評估亞利桑那州立大學,以確定其對我們的合併財務報表和相關披露的影響。

2. 收入
合約餘額
應收賬款代表獲得客户對價的無條件權利,按發票淨額減去估計的信貸損失備抵額入賬。
當客户在向客户轉讓貨物之前支付對價時,合同負債即入賬,因此代表我們有義務在將來向客户轉讓貨物。我們的合同負債包括從客户那裏收到的某些定製產品訂單的預付現金存款和未兑換的禮品卡負債。隨着產品的發貨和控制權轉移,我們將合同負債確認為收入。
2023年第二季度,我們開始發放禮品卡,作為與自願召回相關的補救措施。當禮品卡兑換產品時,我們會認可禮品卡的銷售額。截至 2023 年 12 月 30 日,美元4.5我們的合同負債中有數百萬是未兑換的禮品卡負債。有關我們召回的進一步討論,請參見附註11。
下表提供了有關所列期間的應收賬款和合同負債的信息(以千計):
2023年12月30日十二月三十一日
2022
應收賬款,淨額$95,774 $79,446 
合同負債(22,437)(7,702)
在截至 2023 年 12 月 30 日的年度中,我們確認了 $7.7百萬美元的收入,該期間初之前已包含在合同負債餘額中。


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目錄
收入分解
下表按渠道、產品類別和地理位置分列了我們在指定時期內的淨銷售額(以千計):
2023(1)
2022(1)
2021
按渠道劃分的淨銷售額:
批發$661,000 $677,517 $626,259 
直接面向消費者997,713 917,705 784,730 
淨銷售總額$1,658,713 $1,595,222 $1,410,989 
按類別劃分的淨銷售額:
冷卻器和設備$597,511 $612,525 $551,861 
飲具1,022,982 947,221 832,428 
其他38,220 35,476 26,700 
淨銷售總額$1,658,713 $1,595,222 $1,410,989 
按地理區域劃分的淨銷售額(2):
美國$1,398,925 $1,394,026 $1,267,701 
國際259,788 201,196 143,288 
淨銷售總額$1,658,713 $1,595,222 $1,410,989 
_______________________________________
(1) 包括召回儲備金調整的影響。有關我們召回的進一步討論,請參閲附註11。
(2) 按地理區域劃分的淨銷售額基於終端消費者所在地。

佔總銷售額10%或以上的客户如下:

202320222021
客户 A*11%10%
_______________________________________
* 總銷售額低於10%,沒有其他客户超過總銷售額的10%。


3. 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
預付費用$21,165 $18,149 
預付税款15,089 10,222 
其他6,209 4,950 
預付費用和其他流動資產總額$42,463 $33,321 


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目錄
4. 財產和設備
在所示日期,財產和設備包括以下物品(以千計):
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
生產模具、工具和設備
$112,478 $101,363 
傢俱、固定裝置和設備
16,605 12,884 
計算機和軟件
100,803 90,103 
租賃權改進
55,556 45,523 
融資租賃11,361 10,736 
財產和設備,毛額296,803 260,609 
累計折舊
(166,089)(136,022)
財產和設備,淨額$130,714 $124,587 

折舊費用為 $41.2百萬,美元32.8百萬,以及 $25.72023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。

地理信息

截至所示日期,按地理區域分列的財產和設備淨額如下(以千計):
 
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
美國
$84,564 $83,011 
國際
46,150 41,576 
財產和設備,淨額$130,714 $124,587 


5. 租賃
我們在合同開始時確定一項安排是否屬於或包含租賃,並在租賃開始時將其歸類為運營租賃或融資租賃。我們租賃某些零售場所、辦公空間、配送設施、製造空間以及機械和設備。雖然這些租賃中的絕大多數是經營租賃,但某些機械和設備協議是融資租賃。截至2023年12月30日,各種租賃的初始租賃條款範圍為 20年份。與初始期限為十二個月或更短的租賃相關的ROU租賃資產和負債未記錄在資產負債表上。
經營租賃資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,經營租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。這些資產和負債在開始之日根據租賃期內未來付款的現值進行確認。我們根據開始日期的可用信息(包括租賃期限)使用抵押增量借款利率來確定未來還款的現值。我們的經營租賃通常還要求支付房地產税、公共區域維護和保險。這些組成部分佔我們可變租賃成本的大部分,不包括在我們的租賃義務的現值中。在固定情況下,它們之所以包括在內,是因為我們選擇將租賃和非租賃部分合並在一起,我們的配送設施除外。經營租賃資產包括預付租賃付款和初始直接成本,並因租賃激勵措施而減少。 我們的租賃條款通常不包括延長或終止租約的期權,除非可以合理確定該期權將被行使。固定付款可能包含預先確定的固定租金上漲。從開始之日到租賃期結束,我們以直線方式確認相關的租金支出。


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目錄
下表列出了與運營和財務租賃相關的資產和負債(以千計):
資產負債表地點
2023 年 12 月 30 日
2022年12月31日
資產:
經營租賃資產經營租賃使用權資產$77,556 $55,406 
融資租賃資產
財產和設備,淨額
6,295 7,533 
租賃資產總額$83,851 $62,939 
負債:
當前
經營租賃負債經營租賃負債$14,726 $12,076 
融資租賃負債長期債務的當前到期日2,360 2,111 
非當前
經營租賃負債經營租賃負債,非流動76,163 55,649 
融資租賃負債長期債務,扣除流動部分3,445 5,198 
租賃負債總額$96,694 $75,034 

下表列出了租賃成本的組成部分(以千計):
財政年度已結束
2023年12月30日2022年12月31日2022年1月1日
運營租賃成本$14,889 $12,943 12,312 
融資租賃成本——使用權資產的攤銷1,862 1,860 1,046 
融資租賃成本——租賃負債利息138 182 139 
短期租賃成本246 67 366 
可變租賃成本5,537 4,645 3,822 
轉租收入(747)(743)(743)
總租賃成本$21,925 $18,954 $16,942 

下表列出了租賃條款和折扣率:
2023年12月30日2022年12月31日
剩餘租賃期限的加權平均值:
經營租賃6.38年份5.90年份
融資租賃4.01年份4.73年份
加權平均折扣率:
經營租賃4.87 %4.76 %
融資租賃2.50 %2.20 %



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目錄
最低租賃付款額並未因最低轉租租金$而降低0.9百萬美元將根據不可取消的轉租協議將來到期。我們收到了 $0.72023 年、2022年和2021年每年的轉租收入均為百萬美元。 下表列出了截至2023年12月30日未來五年及以後的運營和融資租賃負債(期限超過一年的租賃)的最低租賃還款義務(以千計):
經營租賃融資租賃總計
2024$18,571 $2,300 $20,871 
202521,236 2,360 23,596 
202617,612 1,011 18,623 
202713,280 176 13,456 
20289,427 156 9,583 
此後27,153  27,153 
租賃付款總額107,279 6,003 113,282 
減去:折扣對淨現值的影響16,390 198 16,588 
租賃負債的現值$90,889 $5,805 $96,694 

下表顯示了與我們的租賃相關的補充現金流信息(以千計):
2023年12月30日2022年12月31日2022年1月1日
為計量負債所含金額支付的現金:
運營租賃中使用的運營現金流$15,047 $13,387 $13,146 
融資租賃中使用的運營現金流137 182 139 
為融資租賃中使用的現金流融資2,131 2,063 1,108 
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產:
經營租賃35,497 12,083 30,234 
融資租賃625 17 9,517 

為了支持我們業務的持續增長,我們與一家第三方物流提供商簽訂了服務協議,在田納西州孟菲斯運營一個新的配送設施,大約有 970,000平方英尺。該服務協議於2021年第二季度末開始。協議的初始期限為 5年份。我們於2021年第三季度開始使用該設施進行配送,並於2021年第四季度退出位於德克薩斯州達拉斯的配送設施。


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目錄
6. 無形資產
在下文所示日期,無形資產包括以下各項(千美元):
2023年12月30日
有用生活
總賬面金額
累計攤銷
淨賬面金額
商標名稱
無限期
$31,363 $— $31,363 
貿易服裝
無限期
16,707 — 16,707 
商標
無限期
33,850 — 33,850 
客户關係
11年份42,205 (42,205) 
商標
6 - 30年份
22,323 (11,939)10,384 
專利
4 - 25年份
28,803 (4,041)24,762 
其他無形資產
15年份1,049 (486)563 
無形資產總額
$176,300 $(58,671)$117,629 
2022年12月31日
有用生活
總賬面金額
累積的
攤銷
淨賬面金額
商標名稱無限期$31,363 $— $31,363 
貿易服裝無限期14,079 — 14,079 
商標無限期21,745 — 21,745 
客户關係11年份42,205 (40,457)1,748 
商標
6 - 30年份
21,574 (9,834)11,740 
專利
4 - 25年份
20,810 (2,682)18,128 
其他無形資產15年份1,047 (421)626 
無形資產總額$152,823 $(53,394)$99,429 
攤銷費用為 $5.3百萬,美元6.9百萬,以及 $6.42023 年、2022 年和 2021 年分別為 100 萬。與無形資產相關的攤銷費用預計為美元3.82024 年為百萬美元3.72025 年為百萬美元,美元2.92026 年為百萬美元,美元2.42027 年為百萬美元,以及 $2.02028 年為百萬美元。

7. 應計費用和其他流動負債
截至所示日期,應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計):
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
應計運費和配送成本$45,228 $56,354 
產品召回儲備(1)
13,090 94,807 
合同負債22,437 7,702 
客户折扣、津貼和退貨11,515 9,948 
廣告和營銷9,945 11,547 
保修儲備9,808 9,996 
應計資本支出590895 
應付利息159 941 
其他17,254 19,209 
應計費用和其他流動負債總額$130,026 $211,399 
_______________________________________
(1) 有關我們產品召回儲備的進一步討論,請參閲註釋11。



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目錄
8. 長期債務

在所示日期,長期債務包括以下各項(以千計):
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
定期貸款 A,2028 年到期
$82,266 $90,000 
融資租賃債務5,805 7,309 
債務總額88,071 97,309 
長期債務的當前到期日(4,219)(22,500)
融資租賃債務的當前到期日(2,360)(2,111)
長期債務總額81,492 72,698 
未攤銷的遞延融資費用(2,847)(957)
長期債務總額,淨額$78,645 $71,741 

截至2023年12月30日,我們未來五年的債務本金(不包括融資租賃債務)的未來到期日總額(融資租賃債務的未來到期日見附註5)包括以下內容(以千計):
金額
20244,219 
2025
4,219 
2026
4,219 
2027
4,219 
2028
65,390 
總計$82,266 

信貸額度

2016年5月,我們簽訂了一項優先擔保信貸協議(經修訂的 “信貸協議”),其中規定:(a) a 五年 $100.0百萬循環信貸額度(“循環信貸額度”);(b) a 五年 $445.0百萬定期貸款 A(“定期貸款 A”);以及 (c) a 六年 $105.0百萬定期貸款B(“定期貸款B”)(連同下述修正案,“信貸額度”)。在2019年,我們自願全額償還了定期貸款B項下的未償本金。

2017年7月15日,我們修訂了信貸額度,重置了截至2017年6月及以後的淨槓桿率協議。2019年12月17日,我們進一步修訂了信貸額度,將A定期貸款的剩餘本金額從約1美元上調至今298.0百萬到美元300.0百萬; 將循環信貸額度下的承付額從美元增加100.0百萬到美元150.0百萬;將定期貸款A和循環信貸額度的到期日延長至2024年12月17日;修訂了槓桿比率,降低了循環承諾中平均每日未使用金額應付的利率差和承諾費;並修訂了定期貸款A的預定季度本金還款額。
2023年3月31日,我們修訂了信貸額度,信貸額度的實質性條款基本保持不變,但為實施SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率而進行的某些修改除外。
2023年6月22日,我們進一步修訂了信貸額度,將定期貸款A和循環信貸額度的到期日從2024年12月17日延長至2028年6月22日;對現有定期貸款A進行了再融資,並用新的美元全部取代了現有的定期貸款A84.4百萬美元定期貸款A; 並將循環信貸額度下的承諾從美元增加150.0百萬到美元300.0百萬。修正案的結果是,我們認可了 $0.3債務修改和清償造成的損失為百萬美元,我們資本化了美元2.82023年第二季度將收取數百萬美元的新貸款人和第三方費用。


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目錄
根據信貸協議,我們需要每季度支付的本金等於 1.25定期貸款A當時未償還的本金總額的百分比經修訂,預定的季度本金從2023年9月30日開始,每年12月31日、3月31日、6月30日以及此後的9月30日到期,剩餘的本金餘額應在到期日到期。定期貸款A和循環信貸額度下的借款按定期SOFR或替代基準利率(均按信貸協議中的定義)加上適用的利率計息 1.75% 至 2.50基於SOFR的定期貸款的百分比及以後 0.75% 至 1.50基於替代基準利率的貸款的百分比,取決於我們的總淨槓桿比率(定義見信貸協議)。此外,承諾費從 0.200% 至 0.300百分比參照基於我們的淨槓桿率的定價網格確定,按循環信貸額度下的平均每日未使用金額支付。截至 2023 年 12 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我們有 根據我們的循環信貸額度未償還的借款。

信貸額度還使我們能夠最多發行 $40.0百萬張信用證。儘管我們發行的信用證不會增加我們在循環信貸額度下的未償還借款,但確實減少了可用金額。截至2023年12月30日,我們沒有未結的信用證。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,定期貸款A下未償借款的加權平均利率為 6.83% 和 3.49分別為%。
信貸額度包括慣常的金融和非金融契約,除其他外,限制合併和收購;投資、貸款和預付款;關聯交易;資本結構和業務的變化;額外債務;額外留置權;支付股息;以及出售資產,但每種情況都有某些慣例例外情況。信貸額度包含慣常的違約事件,包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、其他重大債務違約、破產和破產事件、支持信貸額度的任何擔保或安全文件未能完全生效,以及我們業務控制權的變更。截至2023年12月30日,我們遵守了信貸額度下的契約。
定期貸款 A

定期貸款 A 是 $84.4百萬定期貸款額度,將於2028年6月22日到期。本金支付 $5.6百萬美元是在 2021 年和 2023 年 3 月之前每季度到期的,以及 $1.1百萬美元將於2023年9月至2028年3月到期,任何剩餘的未付餘額將在到期時到期。2020 年,我們賺了 $150.0從手頭多餘的現金中自願為我們的定期貸款A支付了100萬美元,因此我們記錄了1美元1.1預付債務損失數百萬美元。

9. 股票薪酬

我們根據 2018 年股權和激勵薪酬計劃(“2018 年計劃”)向員工和董事發放股票薪酬,該計劃已獲董事會通過,並於 2018 年 10 月完成首次公開募股後生效。2018年計劃取代了經2018年6月20日修訂和重述的2012年股權和績效激勵計劃(“2012年計劃”)。截至2018年10月首次公開募股之日,根據2012年計劃可供發行的任何剩餘股票均不可在未來發行。但是,根據2012年計劃授予的股票獎勵的股票(a)未經行使而到期或終止或(b)根據獎勵被沒收的股票將返回2018年計劃。

在進行上述調整的前提下,2018年計劃規定最多 4.8百萬股授權股票將作為股票期權、增值權、限制性股票(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票、績效單位、現金激勵獎勵以及基於普通股或與我們的普通股相關的某些其他獎勵來授予。2012年的計劃規定了最多 8.8百萬股授權股票將作為股票期權或限制性股票單位授予。

授予的股票期權、RSU 和 RSA 通常具有 三年授予期限並在授予日一週年之際歸屬三分之一,前四週年每人再分配六分之一的歸屬權 六個月初始歸屬日期的週年紀念日。股票期權有一個 十年術語。基於業績的限制性股票獎勵(“PBRS”)和基於績效的限制性股票單位獎勵(“PBRSU”)懸崖背心,前提是實現某些預先確定的情況 三年的累積績效目標 三年業績期限視繼續就業而定。根據實現這些績效目標的估計概率,與獎勵相關的確認薪酬支出可能會在剩餘的歸屬期內增加或減少。遞延股票單位(“DSU”)在受贈方選舉時發放給非僱員董事,以代替限制性股票單位或某些現金補償。DSU 通常是背心 一年從撥款之日起。



67

目錄
我們確認的非現金股票薪酬支出為美元29.8百萬,美元17.8百萬,以及 $15.52023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。相關的所得税優惠為 $5.1百萬,美元3.8百萬,以及 $12.92023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。 截至2023年12月30日,未確認的股票薪酬支出總額為美元50.4預計將在加權平均時間內確認所有股票薪酬計劃的百萬美元 2.0年份。

限制性股票單位、限制性股票獎勵和遞延股票單位

截至2023年12月30日止年度的股票活動,不包括期權,彙總如下(以千計,每股數據除外):
基於業績的限制性股票獎勵和基於績效的限制性股票單位
限制性股票單位、限制性股票獎勵和遞延股票單位
PBRS 和 PBRSU 的數量
加權平均撥款日期公允價值
RSU、RSA 和 DSU 的數量
加權平均撥款日期公允價值
未歸屬,2022年12月31日
233 $53.63 812 $51.28 
已授予279 38.59 1,009 38.81 
Vested/已發佈(99)32.84 (383)51.74 
被沒收/已過期(15)64.98 (126)47.01 
未歸屬,2023 年 12 月 30 日398 $48.14 1,312 $41.99 

截至2023年12月30日,PBRS和PBRSU的加權平均剩餘合同期限為 2.0年,預計將賦予的PBRS和PBRSU的總內在價值為美元9.3百萬。RSU、RSA和DSU的剩餘合同期限的加權平均值為 1.9年,RSU、RSA 和 DSU 的總內在價值為 $41.1截至 2023 年 12 月 30 日,百萬人。

下表彙總了有關PBRS的PBRSS PBRSU、RSU、RSA和DSU的其他信息(以千計,每股數據除外):
財政年度已結束
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
1月1日
2022
加權平均授予日期每股獎勵的公允價值
$38.74 $52.42 $79.06 
授予日期已授予獎勵的公允價值
$19,828 $11,602 $7,145 
既得獎勵的內在價值
$16,485 $12,434 $19,346 
股票期權

自2019年以來,沒有新的期權授予,截至2022年12月31日和2023年12月30日的所有未償還期權均可行使。我們有 與股票期權相關的未確認的薪酬成本以及 截至 2023 年 12 月 30 日或 2022 年 12 月 31 日的非既得股票期權。 所示期間的股票期權摘要如下(以千計,每股數據除外):
的數量
選項
加權
平均運動量
價格
加權
平均值
剩餘的
合同的
期限(年)
聚合
固有的
價值
餘額,2022 年 12 月 31 日642 $20.10 5.93
已鍛鍊(64)24.41 
餘額,2023 年 12 月 30 日578 $19.62 4.89$18,550 
可行使,2023 年 12 月 30 日578 $19.62 4.89$18,550 



68

目錄
行使的股票期權的總內在價值為美元1.0百萬,美元3.3百萬,以及 $33.12023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。與行使股票期權相關的所得税優惠為美元0.2百萬,美元0.8百萬,以及 $8.12023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。授予股票期權的總授予日公允價值為 $1.7百萬,以及 $2.22022年和2021年分別為百萬美元。

10. 股東權益

2022年2月27日,董事會批准了一項高達美元的普通股回購計劃100.0百萬。在截至2022年4月2日的三個月中,我們回購了 1,676,551總收購價為美元的股票100.0百萬,包括費用和佣金,平均回購價格為美元59.66每股。回購之後,該計劃下沒有股票可供未來回購。所有回購的普通股均作為庫存股持有。

2024 年 2 月 1 日,董事會批准最多回購 $300公司數百萬股普通股。有關公司於2024年2月通過的股票回購計劃的信息,請參閲附註14—後續事件。

11. 承付款和意外開支

截至2023年12月30日,不可取消協議下的未來承諾如下(以千計):
財政年度
總計
2024
2025
2026
2027
2028
此後
不可取消的協議(1)
$154,013 $73,867 $50,515 $21,900 $6,198 $1,533 $ 
_________________________
(1)我們已經簽訂了與我們的管理信息系統、分銷合同、廣告、贊助和許可協議相關的服務和維護協議的承諾。
由於我們無法合理預測與未確認的税收優惠和其他非流動納税負債相關的負債的清算時間,因此上表不包括美元17.6截至2023年12月30日,我們合併資產負債表上的此類負債淨額為百萬美元。

我們參與各種索賠和法律訴訟,其中一些由保險承保。我們認為,現有的索賠和訴訟以及與此類突發事件相關的潛在損失不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

產品召回儲備

2023 年 1 月,我們向美國消費品安全委員會(“CPSC”)通報了有關我們的 Hopper M30 軟冷卻器、Hopper M20 軟冷卻器揹包和 SideKick Dry 齒輪箱(“受影響產品”)的磁襯封口的潛在安全問題,並開始在全球範圍內停止銷售受影響產品。2023年2月,我們向消費品安全委員會和其他相關的全球監管機構提議自願召回受影響產品,除非另有説明,否則我們在此處將其稱為 “自願召回”。在停止銷售的同時,我們確定我們、供應商和批發客户持有的受影響產品庫存無法銷售,並通知我們的批發客户退回受影響的產品。2023 年 3 月,我們宣佈與消費品安全委員會合作,單獨自願召回受影響產品,隨後開始處理召回索賠和退貨。

當召回的情況已知以及此類成本可能和可估量時,我們會為產品召回的估計成本建立儲備金。由於自願召回,我們從2022年12月31日起設立了儲備金,用於支付預期的未來回報以及購買受影響產品的消費者的召回補救措施的估計成本。估計產品召回費用的準備金包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。估算召回補救措施的成本需要大量的判斷,主要基於 i) 預期的消費者參與率;以及 ii) 消費者在召回中所選補救措施的估計成本,包括產品更換或禮品卡選擇的估計成本、物流成本和其他召回相關成本。我們每個時期都會重新評估這些假設,當因素表明儲備金不足以支付或超過估計的產品召回成本時,我們會對相關儲備金進行調整。批准的自願召回的最終影響可能與這些估計存在重大差異。



69

目錄
預計產品召回費用的儲備金為 $13.1百萬和美元94.8截至2023年12月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。截至2022年12月31日,我們記錄的註銷額為美元34.1百萬美元用於我們手頭的無法銷售的庫存。由於庫存的實際報廢,截至2023年12月30日,我們無法銷售的庫存儲備,包括因召回而退回的受影響產品,為名義上的庫存儲備。

在 2023 年第二季度,我們開始處理與召回相關的索賠和退貨。根據這些經驗和2023年觀察到的趨勢,我們重新評估了先前的假設並調整了估計的產品召回儲備。這些趨勢包括消費者選擇以禮品卡代替產品替代補救措施的選擇高於預期,消費者召回參與率低於預期,個別產品參與率的變化以及物流成本低於先前估計。因此,我們在2023年剩餘時間內更新了召回儲備金假設,這使估計的召回費用準備金增加了美元3.6截至 2023 年 12 月 30 日的年度為百萬美元。

下表彙總了預估產品召回費用儲備金中的活動(以千計):
2023年12月30日
餘額,2023 年 1 月 1 日$94,807 
實際產品退款、換貨和召回相關費用(55,470)
禮品卡的發行(1)
(29,802)
儲備金調整3,555 
餘額,2023 年 12 月 30 日
$13,090 
_________________________
(1)截至2023年12月30日的財年,我們確認的淨銷售額為美元25.3百萬美元來自已兑換的召回相關禮品卡。截至 2023 年 12 月 30 日,我們有 $4.5百萬美元未兑換的召回相關禮品卡負債,這些負債包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中的合同負債中。


產品召回,包括召回準備金調整和其他產生的費用,對我們的所得税前收入(以千計)產生了以下影響:
財政年度已結束
2023年12月30日2022年12月31日
降至淨銷售額(1)
$(21,700)$(38,415)
商品銷售成本降低(增加)(2)
8,423 (58,583)
減少至毛利
(13,277)(96,998)
減少(增加)銷售、一般和管理費用(3)
11,382 (31,910)
所得税前收入減少
$(1,895)$(128,908)
_________________________
(1)對於截至2023年12月30日的財年,主要反映了召回準備金調整的不利影響,該調整主要與更高的未來召回補救措施(即預計的禮品卡選擇)有關。截至2022年12月31日的財年,反映了與初始確認產品召回儲備金相關的未來預期回報和召回補救措施的減少。在總淨銷售影響中,美元7.3百萬和美元14.4截至2023年12月30日的財年,向我們的DTC和批發渠道分配了百萬美元,以及美元6.2百萬和美元32.2截至2022年12月31日的財年,向我們的DTC和批發渠道分配了100萬英鎊。這些金額是根據受影響產品的歷史渠道賣出量分配的。
(2)截至2023年12月30日的財年,反映了有利的召回準備金調整的影響,主要與未來產品替代補救措施選擇和物流成本的估計降低以及召回相關成本的降低有關。在截至2022年12月31日的年度中,反映了商品銷售成本的增加,主要與註銷不可銷售的現有庫存有關,未來產品替代補救措施的估計成本以及與初始確認產品召回儲備金相關的物流成本。
(3)截至2023年12月30日的財年,反映了有利的召回準備金調整的影響,主要與估計的其他召回相關成本的降低有關。截至2022年12月31日的財年,反映了與初始確認產品召回儲備金相關的估計其他召回相關成本的銷售和收購費用的增加。

召回的最終影響可能與我們的估計存在重大差異,並可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。參見第一部分第1A項 “風險因素——與我們的業務、運營和行業相關的風險”。



70

目錄
12. 所得税

在所述期間,所得税前收入的組成部分如下(以千計):
財政年度已結束
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
1月1日
2022
國內
$215,490 $107,578 $262,182 
國外
10,456 8,599 6,228 
所得税前收入
$225,946 $116,177 $268,410 

所列期內所得税支出的組成部分如下(以千計):
財政年度已結束
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
1月1日
2022
當前的税收支出:
美國聯邦
$21,139 $43,967 $37,963 
7,659 11,761 11,018 
國外
1,936 3,372 1,726 
當期税收支出總額
30,734 59,100 50,707 
遞延所得税支出(福利):
美國聯邦
20,136 (26,783)4,770 
4,230 (4,499)540 
國外
961 (1,334)(209)
遞延税支出(福利)總額25,327 (32,616)5,101 
所得税支出總額
$56,061 $26,484 $55,808 

按聯邦法定所得税税率計算的所得税對賬 21在所示期限內,實際所得税税率的百分比如下(以千計):
財政年度已結束
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
1月1日
2022
法定税率的所得税
$47,449 $24,397 $56,366 
增加(減少)的原因是:
州所得税,扣除聯邦税收影響8,532 4,454 8,562 
外國衍生的無形收入(3,192)(2,878)(3,056)
研發税收抵免
(681)(742)(630)
與股票薪酬相關的税收支出(福利)
713 (472)(7,259)
其他
3,240 1,725 1,825 
所得税支出
$56,061 $26,484 $55,808 


71

目錄
所述期間的遞延所得税資產和負債包括以下各項(以千計):
財政年度已結束
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
遞延所得税資產:
應計負債
$7,688 $24,339 
津貼和其他儲備金
3,450 3,510 
庫存
2,974 13,022 
基於股票的薪酬
5,857 5,410 
經營租賃負債22,280 16,817 
資本化研發支出9,276 7,921 
其他
2,647 4,520 
遞延所得税資產總額
$54,172 $75,539 
遞延所得税負債:
經營租賃資產$(19,047)$(13,828)
預付費用
(1,279)(1,286)
財產和設備
(11,469)(15,734)
無形資產
(24,645)(21,346)
其他
(60)(112)
遞延所得税負債總額
(56,500)(52,306)
遞延所得税負債淨額$(2,328)$23,233 
合併資產負債表中包含的金額:
遞延所得税$1,692 $23,233 
其他負債(4,020) 
遞延所得税負債淨額$(2,328)$23,233 

我們認為外國子公司的未分配收益可以無限期地再投資,因此,除了2017年作為《減税和就業法》(“税收法”)一部分確認的過渡税外,沒有對此類收益確認任何税收。我們將繼續評估我們對未匯出的國外收入進行再投資或匯回的計劃。如果我們確定全部或部分國外收入不再無限期再投資,則我們可能需要繳納額外的外國預扣税和美國州所得税。我們認為,估計額外税收的金額是不切實際的,這些税收可以在分配這些收入時支付。截至2023年12月30日,我們的外國子公司的未匯款收益為美元37.2百萬。

《税法》引入了美國對某些全球無形低税收收入(“GILTI”)徵税的新條款。我們選擇將GILTI的税收記作期間成本,因此沒有記錄我們的外國子公司與GILTI相關的遞延税。

截至2023年12月30日,我們的德克薩斯州研發税收抵免結轉額約為美元2.1百萬美元,如果不使用,將從2038年開始到期。


72

目錄

下表彙總了在指定期限內(不包括利息和罰款)(以千計)與我們的未確認税收優惠相關的活動:
財政年度已結束
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
餘額,年初
$12,591 $11,113 
與本年度税收狀況相關的總增幅1,318 2,270 
與上一年度税收狀況相關的總增幅1,060 36 
與上一年度税收狀況相關的總減少額(141)(68)
由於本期結算而減少 (260)
時效失效(492)(500)
餘額,年底
$14,336 $12,591 

如果我們的頭寸由相關税務部門維持, 大約 $14.3截至2023年12月30日,數百萬美元(不包括利息和罰款)的不確定税收狀況負債將對我們未來時期的有效税率產生有利影響。我們預計,在未來十二個月中,未確認的税收優惠總額的餘額不會發生重大變化。

我們在隨附的合併經營報表中將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款納入我們當前的所得税準備金中。截至2023年12月30日,我們已確認負債為美元3.3百萬美元,用於支付與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。

我們在美國以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。2020年至2023年的納税年度仍在美國開放審查,2016年至2023年的納税年度仍在德克薩斯州開放審查。2019年至2023年的納税年度仍可供大多數其他州和外國司法管轄區審查。

13. 每股收益

每股基本收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益包括所有潛在稀釋性證券的影響,其中包括稀釋性股票期權和獎勵。

下表列出了在指定日期的每股收益和加權平均已發行普通股的計算方法(以千計,每股數據除外):

財政年度已結束
12月30日,
2023
十二月三十一日
2022
1月1日
2022
淨收入$169,885 $89,693 $212,602 
已發行普通股的加權平均值—基本86,717 86,521 87,425 
稀釋性證券的影響686 674 1,241 
已發行普通股的加權平均值——攤薄87,403 87,195 88,666 
每股收益
基本$1.96 $1.04 $2.43 
稀釋$1.94 $1.03 $2.40 

以股票為基礎的傑出獎項代表 0.2百萬, 0.5百萬及以下0.12023年、2022年和2021年分別將百萬股普通股的攤薄後每股收益排除在計算範圍之外,因為將這些股納入的影響將對當年產生反稀釋作用。



73

目錄
14. 後續事件
神祕牧場和黃油帕特的收購
在2024年第一季度,我們完成了對神祕牧場有限公司(“神祕牧場”)(耐用承重揹包、包袋和揹包配件的設計和製造商)和鑄鐵炊具設計和製造商Butter Pat Industries, LLC(“Butter Pat”)的收購。兩筆交易的總購買對價約為 $48.5百萬現金。這些收購的資金來自手頭現金。我們計劃將Mystery Ranch和Butter Pat的業務和產品整合到我們的業務中,以進一步擴大我們在箱包和炊具類別中的能力。
股票回購計劃
2024 年 2 月 1 日,公司董事會批准最多回購 $300公司普通股的百萬股(不包括費用和佣金)。普通股的回購可以通過多種方法進行,包括但不限於公開市場、私下協商或加速股票回購交易。股票回購計劃下的回購也可以根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第10b5-1條通過的一項計劃進行。股票回購的時間、方式、價格和實際金額將由管理層根據各種因素決定,包括但不限於股票價格、經濟和市場狀況、其他資本配置需求和機會以及公司和監管方面的考慮。公司沒有義務回購任何數量的普通股,此類回購可以隨時暫停或終止。該公司預計將從其現有現金狀況或運營產生的未來現金流中為回購提供資金。


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目錄
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
評估披露控制和程序 

我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保收集所需披露的信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席執行官酌情為財務幹事,以便及時作出決定關於所需的披露。截至本報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年12月30日起生效。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

我們的管理層負責按照《交易法》第13a-15(f)條的規定建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)為財務報告和為外部目的編制財務報表的可靠性提供合理但不是絕對的保證,包括與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確和公平地反映我們的資產的交易和處置;為交易提供合理的保證必要時記錄,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據適當的授權進行;為防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置資產的情況提供合理的保證。

我們的管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會在內部控制——綜合框架(2013)(“COSO”)中規定的標準,對截至2023年12月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據本次評估的結果,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年12月30日起生效。

我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已審計了我們對財務報告的內部控制。他們對截至2023年12月30日我們對財務報告內部控制的有效性的看法載於本10-K表格的第二部分第8項。

財務報告內部控制的變化
2023年第四季度,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條或第15d-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
控制有效性的固有侷限性
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統,無論構思和操作多麼周密,都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證發現公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能是由於簡單的錯誤、錯誤或欺詐造成的。此外,個人或羣體可以規避管制,也可以通過未經授權的超越控制措施來規避管制。因此,由於我們的控制系統固有的侷限性,我們的公開報告中可能會出現因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,而不會被發現。



75

目錄
第 9B 項。其他信息
內幕交易安排
在截至2023年12月30日的三個月中,我們的高級管理人員或董事均未加入 採用要麼 終止任何旨在滿足第10b5-1(c)條的肯定抗辯條件或構成 “非規則10b5-1交易安排” 的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。

項目 9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。


76

目錄
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
我們採用了書面商業行為準則,適用於我們的董事、執行官和員工,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或執行類似職能的人員。該代碼的當前副本發佈在 治理在我們網站www.yeti.com的投資者關係欄目上。根據美國證券交易委員會和紐約證券交易所通過的適用規則的要求,我們打算在我們的網站www.yeti.com上披露未來對該守則某些條款的修訂,或對授予執行官和董事的此類條款的豁免。
本項目要求的其餘信息參照我們將在截至2023年12月30日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書。
項目 11。高管薪酬
本項目所要求的信息參考了我們將在截至2023年12月30日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書。
第 12 項。某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務
本項目所要求的信息參考了我們將在截至2023年12月30日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所要求的信息參考了我們將在截至2023年12月30日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書。
項目 14。主要會計費用和服務
本項目所要求的信息參考了我們將在截至2023年12月30日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書。
第四部分
項目 15。附件、財務報表附表
(a) 以下文件作為本報告的一部分提交:
(1) 財務報表——見第二部分,第8項。 財務報表和補充數據本報告的內容。
(2) 財務報表附表 — 無。
(3) 證物 — 以下是作為本報告的一部分提交或提供的證物清單,或在此以引用方式納入先前向美國證券交易委員會提交的證物。
展品編號展覽
3.1
經修訂和重述的YETI Holdings, Inc. 公司註冊證書(於2018年10月26日作為公司當前8-K表報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)
3.2
經修訂和重述的《YETI Holdings, Inc. 章程》(於2024年2月7日作為公司當前8-K表報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)
4.1
YETI Holdings, Inc的股本描述(於2020年2月18日作為公司截至2019年12月28日年度的10-K表年度報告的附錄4.5提交,並以引用方式納入此處)
10.1†
YETI Coolers, LLC和Matthew J. Reintjes於2018年10月9日簽訂的經修訂和重述的僱傭協議(於2018年10月15日作為公司S-1表格(註冊號333-227578)註冊聲明第1號修正案附錄10.3提交,並以引用方式納入此處)


77

目錄
10.2†
YETI Holdings, Inc. 2012年股權和績效激勵計劃(2018年6月20日修訂和重述)(於2018年9月27日作為公司S-1表格(註冊號333-227578)註冊聲明附錄10.9提交,並以引用方式納入此處)
10.3†
截至2016年5月19日的期權調整函表格(於2018年9月27日作為公司S-1表格(註冊號333-227578)註冊聲明的附錄10.14提交,並以引用方式納入此處)
10.4† 
YETI Holdings, Inc. 2012年股權和績效激勵計劃下的限制性股票單位協議表格(2018年6月20日修訂和重述)(於2018年9月27日作為公司S-1表格(註冊號333-227578)註冊聲明附錄10.15提交,並以引用方式納入此處)
   
10.5† 
YETI Coolers, LLC 高級領導層遣散福利計劃(於2018年9月27日作為公司S-1表格(註冊號333-227578)註冊聲明的附錄10.16提交,並以引用方式納入此處)
   
10.6† 
YETI Holdings, Inc. 2018年股權和激勵性薪酬計劃(於2018年9月27日作為公司S-1表格(註冊號333-227578)註冊聲明的附錄10.17提交,並以引用方式納入此處)
   
10.7† 
2018 年股權和激勵性薪酬計劃下的非僱員董事限制性股票單位協議表格(於 2018 年 9 月 27 日在 S-1 表格(註冊號 333-227578)上作為公司註冊聲明附錄 10.18 提交,並以引用方式納入此處)
   
10.8† 
2018 年股權和激勵性薪酬計劃下的非僱員董事遞延股票單位協議表格(於 2018 年 9 月 27 日在 S-1 表格(註冊號 333-227578)上作為公司註冊聲明附錄 10.19 提交,並以引用方式納入此處)
   
10.9† 
2018年股權和激勵性薪酬計劃下的不合格股票期權協議表格(於2018年10月15日作為S-1表格(註冊號333-227578)的公司註冊聲明第1號修正案附錄10.20提交,並以引用方式納入此處)
   
10.10†
YETI Holdings, Inc. 2018年股權和績效激勵計劃下基於時間的限制性股票獎勵協議表格(作為公司於2020年8月6日提交的截至2020年6月27日的季度10-Q表季度報告附錄10.1提交,並以引用方式納入此處)
10.11†
YETI Holdings, Inc. 2018年股權和績效激勵計劃下基於績效的限制性股票獎勵協議表格(作為公司於2020年8月6日提交的截至2020年6月27日的季度10-Q表季度報告附錄10.2提交,並以引用方式納入此處)
10.12†
YETI Holdings, Inc. 2018年股權和績效激勵計劃下的全球限制性股票單位協議表格(作為公司於2022年5月11日提交的截至2022年4月2日的季度10-Q表季度報告的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處)
10.13†
YETI Holdings, Inc. 2018年股權和績效激勵計劃下的全球基於績效的限制性股票單位授予協議表格(作為公司2022年5月11日提交的截至2022年4月2日的季度10-Q表季度報告附錄10.2提交,並以引用方式納入此處)
10.14*†
 
YETI Holdings, Inc. 非僱員董事薪酬政策,2023 年 12 月 31 日生效
10.15†
 
公司與其每位董事和執行官之間簽訂的賠償協議表格(於2018年9月27日以S-1表格(註冊號333-227578)的公司註冊聲明附錄10.21提交,並以引用方式納入此處)
   


78

目錄
10.16 
截至2016年5月19日的信貸協議,由YETI Holdings, Inc.、不時簽署的貸款人和作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽訂的信貸協議(於2018年9月27日作為公司S-1表格(註冊號333-227578)註冊聲明附錄10.22提交,並以引用方式納入此處)
   
10.17 
信貸協議第一修正案於2017年7月17日由YETI Holdings, Inc.、不時簽署的貸款人和作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽署(於2018年9月27日作為公司S-1表格(註冊號333-227578)註冊聲明的附錄10.23提交,並以引用方式納入此處)
   
10.18
信貸協議第二修正案於2019年12月17日由YETI Holdings, Inc.、不時簽署的貸款人和作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽署(於2019年12月18日作為公司8-K表最新報告的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處)
10.19
信貸協議第三修正案於2023年3月31日生效,由YETI Holdings, Inc.、貸款人不時簽署該修正案以及作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽署。(作為公司截至2023年4月1日的季度10-Q表季度報告的附錄10.1提交,於2023年5月11日提交,並以引用方式納入此處)
10.20
信貸協議第四修正案於2023年6月22日由YETI Holdings, Inc.、YETI Holdings, Inc.的子公司、其貸款方以及作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽署(於2023年6月26日作為公司8-K表最新報告的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處)
21.1* 
YETI Holdings, Inc. 的子公司
   
23.1* 
普華永道會計師事務所的同意
   
31.1* 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
   
31.2* 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
   
32.1** 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證
   
97*
關於補償某些補償金的政策
101 
以下經審計的財務報表來自YETI Holdings, Inc.截至2023年12月30日的10-K表年度報告,格式為在線可擴展業務報告語言 (ixBRL):(i) 合併資產負債表,(ii) 合併運營報表,(iii) 合併綜合收益表,(iv) 合併現金流量表,以及 (vi) 合併財務報表附註
   
104*封面交互式數據文件(嵌入在附錄 101 內聯 XBRL 文檔中)
* 隨函提交。
** 隨函提供。
† 表示管理合同或薪酬計劃或安排。
項目 16。10-K 表格摘要
沒有。


79

目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
YETI Holdings, Inc.
日期:2024 年 2 月 26 日來自:/s/ Matthew J. Reintjes
馬修 J. Reintjes
總裁兼首席執行官
根據1934年《證券交易法》的要求,以下人員代表註冊人以所示身份在規定的日期簽署了本報告。

日期:2024 年 2 月 26 日來自:/s/ Matthew J. Reintjes
馬修 J. Reintjes
總裁兼首席執行官、董事
(首席執行官)
日期:2024 年 2 月 26 日來自:/s/ 邁克爾·麥克馬倫
邁克爾·麥克馬倫
高級副總裁、首席財務官兼財務主管
(首席財務官兼首席會計官)
日期:2024 年 2 月 26 日來自:/s/ 羅伯特 ·K· 希勒
羅伯特 ·K· 希勒
主席兼董事
日期:2024 年 2 月 26 日來自:
/s/ 伊麗莎白 L. 阿克塞爾羅德
伊麗莎白 L. 阿克塞爾羅德
董事
日期:2024 年 2 月 26 日來自:/s/ 艾莉森·迪恩
艾莉森·迪恩
董事
日期:2024 年 2 月 26 日來自:/s/ 弗蘭克·吉博
弗蘭克·吉博
董事
日期:2024 年 2 月 26 日來自:
/s/ 羅伯特 ·A.Katz
羅伯特 A. 卡茲
董事
日期:2024 年 2 月 26 日來自:/s/ 瑪麗·盧·凱利
瑪麗·盧·凱利
董事
日期:2024 年 2 月 26 日來自:/s/ Dustan E. McCoy
Dustan E. McCoy
董事



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