受限機密 2024 年 2 月 15 日第四季度和全年 2023 年財務業績
限制性機密免責聲明本演示文稿包含的陳述並非純粹的歷史陳述,而是前瞻性陳述,包括有關對未來的預期、希望、意圖或戰略的陳述。前瞻性陳述基於鄧白氏管理層的信念,以及他們做出的假設和目前可獲得的信息。前瞻性陳述可以通過諸如 “預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“估計”、“期望” 等詞語以及對未來時期的類似提法進行識別,也可以通過包含預測或預測來識別。前瞻性陳述的示例包括但不限於我們就未來業務和財務業績前景所做的陳述。由於此類報表基於對未來財務和經營業績的預期,而不是事實陳述,因此實際業績可能與預測結果存在重大差異。不可能預測或確定所有風險因素。因此,不應將下面列出的風險和不確定性視為對我們所有潛在趨勢、風險和不確定性的完整討論。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。提醒您不要過分依賴本演示文稿中信息的效用作為未來表現的預測指標。此處包含的任何估計和陳述本質上可能是前瞻性的,涉及主觀判斷和分析的重要內容,這些要素可能是正確的,也可能是不正確的。風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與預期、估計或預測的結果存在重大差異,並可能產生不利影響。例如,在本演示中,我們討論了公司的業務戰略以及某些短期和長期的財務和運營預期,我們認為這些預期將在未來幾年計劃的業務戰略基礎上實現。只有當我們業務戰略所依據的假設得到充分實現時,這些預期才能實現,其中一些假設是我們無法控制的(例如市場增長率、宏觀經濟狀況和客户偏好),我們將在年度規劃過程中審查這些假設。前瞻性陳述可能面臨的風險和不確定性包括但不限於:(i)我們實施和執行業務轉型戰略計劃的能力;(ii)我們及時開發或銷售解決方案或維護客户關係的能力;(iii)爭奪我們的解決方案;(iv)對我們的品牌和聲譽的損害;(v)不利的全球經濟狀況,包括但不限於利率波動、外幣市場, 通貨膨脹和供應鏈中斷; (vi) 與之相關的風險在國際上運營和擴張;(vii)未能防止網絡安全事件或認為機密信息不安全;(viii)我們的數據或系統的完整性失敗;(ix)系統故障和人員中斷,這可能會延遲向客户交付我們的解決方案;(x)在我們運營的市場中無法訪問數據源或無法通過數據源傳輸數據;(xi)我們的軟件供應商、網絡和雲提供商的故障按預期表現或我們的關係終止;(xii) 我們的一個或多個主要客户、業務合作伙伴或政府合同的損失或減少;(xiii)依賴戰略聯盟、合資企業和收購來發展我們的業務;(xiv)我們充分或具有成本效益地保護知識產權的能力;(xvii)知識產權侵權索賠;(xvii)訂閲或支付處理平臺的中斷、延遲或中斷;(xvii)與收購和整合業務和分拆相關的風險現有企業的分配;(xviii) 我們留住成員的能力高級領導團隊並吸引和留住熟練員工;(xix)遵守政府法律法規;(xx)與某些最大股東持有的註冊和其他權利相關的風險;(xxi)疾病、全球或局部健康疫情或流行病的爆發,或對此類事件的恐懼,包括全球經濟的不確定性和採取的應對措施;(xxii)與俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突、衝突相關的經濟不確定性增加在中東,以及相關的趨勢宏觀經濟狀況,以及(xxii)在 “風險因素”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下描述的其他因素,以及截至2022年12月31日止年度的合併財務報表中描述的其他因素,包括我們在2023年2月23日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的10-K表年度報告、我們的其他季度報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他報告或文件。對於本公司信息,此處的所有信息僅代表截止日期(1)本文發佈日期;(2)如果是來自公司以外的人的信息,則為此類信息的發佈日期。無法保證任何預測和估計的全部或部分準確無誤。本公司不承擔任何公開或其他方式更新或修改此處包含的信息的責任。該演示文稿還包括某些未按照公認會計原則(“GAAP”)列報的財務信息,包括但不限於有機收入、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後淨收益以及由此得出的某些比率和其他指標。這些非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則衡量財務業績的指標,可能不包括對理解和評估公司財務業績具有重要意義的項目。此外,值得注意的是,不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標,可以將其與GAAP財務信息一起考慮,但不應用作相應的GAAP指標的替代品。還需要注意的是,特定財政期的息税折舊攤銷前利潤,即調整後的息税折舊攤銷前利潤是根據我們在公開披露中規定的定義計算的,不是對預期業績的預測,而是反映了允許的調整。此外,本演示文稿包含在非公認會計準則基礎上列報的前瞻性財務指標,未與最直接可比的GAAP指標進行對賬,這是因為如果不付出不合理的努力,就難以以合理的準確度預測和量化本次對賬所需的重要項目。您應該意識到,Dun & Bradstreet在本演示文稿中對這些和其他非公認會計準則財務指標的陳述可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較。除非另有説明,否則本演示文稿中的所有金額均以美元為單位。本演示文稿中描述的所有商標和徽標均為其各自所有者的財產,僅用於説明目的。
受限機密財務摘要(GAAP)指標2023年第四季度全年收入6.304億美元,+6.0%(+5.1%固定貨幣)23.14億美元,+4.0%(+4.2%固定貨幣)淨收益(虧損)170萬美元,2022年第四季度2,280萬美元(4,700萬美元,22財年每股攤薄收益(虧損)低於0.01美元(0.11)美元 1
受限機密財務摘要(非公認會計準則)指標2023年第四季度全年收入6.304億美元,+6.0%(+5.1%固定貨幣)23.14億美元,+4.0%(+4.2%固定貨幣)有機收入增長 +5.1% +4.3% 調整後息税折舊攤銷前利潤2.606億美元,+4.0% 8.922億美元,+3.3% 調整後息税折舊攤銷前利潤率 41.3% 38.6% 調整後淨收益1.398億美元 4.316億美元調整後的攤薄後每股收益 0.32 美元 1.00 美元 2
受限機密信息 203.7 215.4 231.2 241.4 2023 年第四季度 +5% +5% +4% +6% +6% • 有機收入增長 5.0% • 財務與風險收入增長4%,主要原因是我們的第三方和供應鏈風險管理和財務解決方案收入淨增長 • 銷售和營銷收入增長6%,主要受主數據管理解決方案收入增加的推動 • 調整後的息税折舊攤銷前利潤增長主要歸因於收入增長,北美的相關數據採集和數據處理成本部分抵消— 第四季度第四季度亮點財務與風險銷售與營銷 434.9 美元 456.8 美元 AFX BFX (1) 百萬美元收入調整後息税折舊攤銷前利潤率% 214.9 美元 223.7 美元 2023 年第四季度 49.4% 49.0% 2023 年第四季度 +4.1% -40 個基點 (1) BFX 代表外匯影響前的增長率 3
受限機密信息 720.2 756.4 866.9 888.1 2023財年 +4% +2% +3% +5% +5% • 有機收入增長3.7% • 由於我們的第三方和供應鏈風險管理和財務解決方案的收入淨增長,財務和風險收入增長了2%,但我們的信譽解決方案和公共部門收入減少部分抵消 • 銷售和營銷收入增長了5% • 調整後的息税折舊攤銷前利潤 DA的增長主要是由於收入增長,淨人員減少與專業費用相關的成本和較低的成本被相關的數據採集和數據處理成本以及與我們的離岸技術設施北美相關的外匯的負面影響部分抵消了——全年財務與風險銷售與市場營銷1,587.1美元 1,644.5美元 AFX BFX (1) 百萬美元收入調整後的息税折舊攤銷前利潤率%+3.5%持平(1)BFX代表外匯影響前的增長率 4 45.5% 45.2% 2022財年 2023 財年 718.0 美元 743.3 美元 2022 財年 2023 財年
受限機密信息 54.1 57.2 106.0 116.4 2023年第四季度 +8% +5% +10% +7% +6% +3% • 有機收入增長5.3%,所有市場均實現增長 • 金融和風險解決方案需求仍然很高,所有市場的商業外匯增長7% • 銷售和營銷增長了3%,主要是由於對我們最新API解決方案的強勁需求推動英國和歐洲的收入增加 • 調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了13% 主要由基礎業務的收入增長,但部分被與人員和數據處理相關的成本上漲所抵消國際 — 第四季度第四季度亮點財務與風險銷售與營銷 160.1 美元 173.6AFX BFX (1) 百萬美元收入調整後息税折舊攤銷前利潤率% 49.0 55.2 美元 2023 年第四季度 30.6% 31.8% 2023 年第四季度 +12.6% +120 個基點 (1) BFX 代表外匯影響前的增長率 5
受限機密信息 218.4 220.9 419.1 448.6 2023財年 +5% +5% +7% +7% +1% +2% • 有機收入增長 5.8%,所有市場均實現增長 • 金融和風險解決方案增長 7% BFX,所有市場均實現增長 • 銷售和營銷有機增長3%,主要原因是對我們最新API解決方案的強勁需求推動了英國和歐洲收入的增加 • 調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了7%,主要是由對我們最新API解決方案的強勁需求推動的基礎業務的收入增長,部分被人事和數據處理相關成本的上漲所抵消,以及美元走強導致外匯損失增加 — 全年全年要聞財務與風險銷售與營銷 637.5 美元 669.5 美元 AFX BFX (1) 百萬美元收入調整後息税折舊攤銷前利潤率% 202.2 215.4 美元 2023 財年 31.7% 32.2% 2023 財年 32.2% +6.5% +50 個基點 (1) BFX 代表外匯影響前的增長率 6
限制性機密債務摘要(百萬美元)2023 年 12 月 31 日到期利率現金 188 美元循環貸款(850.0 美元)(1) (2) (3) 25 美元 2025 年 SOFR + CSA + 300 個基點 (2) (3) 定期貸款額度 (SOFR) (1) (4) (4) 2,652 美元 2026 年 SOFR + CSA + 275 個基點 (3) (4) (5) 定期貸款額度 (SOFR)) (1) (4) 452 美元 2029 美元 SOFR + 300 個基點 (5) 無抵押票據 (1) 460 美元 2029 年 5.00% 債務總額 (1) 3,589 美元淨負債 (1) 3,401 美元淨負債/息税折舊攤銷前利潤 3.8x (1) 表示本金 (2) 受基於比率的定價網格約束 (3) 截至24年1月29日,重新定價為SOFR + 250億美元 ps(視定價網格而定)和延長至2029年2月 (4) 截至24年1月29日,重新定價併合併為31億美元的單筆貸款,SOFR+275個基點 • 89%的固定或套期保值債務 • 27億美元的定期貸款有以下套期保值:• 10億美元浮動至2025年3月的固定互換,利率為3.214% • 15億美元浮動至固定互換,有效期至2026年2月,為3.695%。• 浮動至固定互換 4.53億美元的定期貸款有2.5億美元從浮動轉為固定,將於2025年2月到期,利率為1.629% • 我們還有3筆交叉貨幣互換,每筆1.25億美元,已結算在 2024、2025 和 2026 年 7 月 7
限制性機密債務摘要(2024年1月債務交易的形式)(百萬美元)2023年12月31日到期利率現金188美元循環貸款(850.0美元)(1)(2)(3)2029年25美元 SOFR + 250 個基點的定期貸款額度(1)3,104 美元 2029 年 SOFR + 275 個基點無抵押票據(1)460 美元 2029 年 5.00% 總債務 (1) 3,00% 589 淨負債 (1) 3,401 美元淨負債/息税折舊攤銷前利潤 3.8 倍 (1) 代表本金 (2) 受基於比率的定價網格約束 (3) 自24年1月29日起,從SOFR+CSA+300基點重新定價為SOFR+250個基點(視定價網格而定),並從2025年9月延長至2029年2月 (4) 截至24年1月29日,之前的26.52億美元(SOFR+CSA+275個基點)和4.52億美元(SOFR+300個基點)的部分進行了重新定價,合併為31.04億美元,按SOFR+275個基點 • 89%的固定債務或對衝債務 • 31億美元的定期貸款有以下套期保值:• 2.5億美元浮動至固定互換有效期至2025年2月,為1.629% • 10億美元浮動至固定互換,有效期至2025年3月,為3.214% • 15億美元浮動至固定掉期,有效期至2026年2月,為3.695%。• 我們還有3種交叉貨幣每筆掉期為1.25億美元,於2024、2025年和2026年7月結算 8
限制性機密2024年全年財務指引2024年財務指標總收入24億美元至24.4億美元有機收入增長4.1%至5.1%調整後的息税折舊攤銷前利潤9.3億美元至9.5億美元調整後的攤薄後每股收益1.00美元至1.04美元2024年全年指引基於以下估計和假設:• 調整後的利息支出約2.2億美元 • 折舊和攤銷費用約為1.25億美元至1.35億美元(不包括增量折舊和攤銷)由此產生的費用購買會計)• 調整後的有效税率約為22%至23% • 加權平均攤薄後已發行股票約為4.33億美元 • 內部開發軟件的資本支出為1.5億至1.6億美元,不動產、廠房和設備及購買的軟件為4,500萬美元 9
受限機密附錄
限制性機密非公認會計準則財務指標除了報告GAAP業績外,我們還評估業績並報告下文討論的非公認會計準則財務指標的結果。我們認為,這些非公認會計準則指標的列報為投資者和評級機構提供了有關我們的業績、經營趨勢和不同時期業績的有用信息。這些非公認會計準則財務指標包括有機收入、調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”)、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益。調整後的業績是非公認會計準則指標,這些指標根據某些收購和剝離相關收入和支出所產生的影響進行調整,例如銀行費用、律師費、盡職調查、留存款和或有對價調整、重組費用、股權薪酬以及其他不屬於我們正常業務過程的非核心收益和費用,例如與提前債務贖回相關的成本、業務銷售損益、減值費用和影響税法和材料的重大變化税收和法律和解。我們不包括因適用收購會計而產生的已確認無形資產的攤銷,因為它是非現金的,不代表我們的持續和基礎經營業績。無形資產是根據歷史併購交易確認的。我們認為,就其性質而言,已確認的無形資產與在可預測的運營週期中替換的其他折舊資產有根本的不同。與其他折舊資產(例如開發和購買的軟件許可證或財產和設備)不同,一旦這些已確認的無形資產到期且資產未被替換,就沒有重置成本。此外,我們的運營、維護和延長所購無形資產和購買的知識產權的使用壽命的成本反映在我們的運營成本中,如人事、數據費、設施、管理費用和類似項目。管理層認為,投資者必須明白,此類無形資產是作為購買會計的一部分記錄的,有助於創收。已確認的無形資產將在未來時期重複攤銷,直到此類資產全部攤銷為止。此外,我們將外匯匯率變動對收入增長的影響隔離開來,因為我們認為能夠將一個時期的收入與另一個時期的收入進行比較很有用,無論是在匯率變動的影響之前還是之後。可歸因於外幣匯率的收入表現的變化是通過將我們前一期和本期的外幣收入轉換成固定匯率來決定的。因此,我們在外匯匯率變動影響之前和之後都對調整後的收入增長進行監測。我們認為,這些補充性非公認會計準則財務指標為管理層和其他用户提供了更多有意義的財務信息,在評估我們的持續業績和不同時期經營業績的可比性時應考慮這些信息。我們的管理層定期在內部使用補充的非公認會計準則財務指標來了解、管理和評估我們的業務並做出運營決策。這些非公認會計準則指標是管理在規劃和預測未來時期時使用的因素之一。應將非公認會計準則財務指標視為我們根據公認會計原則編制的報告業績的補充,而不是替代品。我們的非公認會計準則或調整後的財務指標反映了基於以下項目以及相關所得税的調整。有機收入我們將有機收入定義為前十二個月在外匯影響之前的申報收入,不包括來自收購企業的收入(如果適用)。此外,有機收入不包括與剝離業務相關的本年度和上一年度收入(如果適用)。我們認為,該有機指標不包括收購和資產剝離的影響,為投資者和分析師提供了有關公司基本收入趨勢的有用補充信息。剝離業務的收入與德國2022年第二季度出售的企業對消費者業務有關。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於鄧白氏控股公司的淨收益(虧損),不包括以下項目:• 利息支出和收入;• 其他非營業費用或收入;• 關聯公司淨收益中的權益;• 股權薪酬;• 重組費用;• 合併、收購和與資產剝離相關的運營成本; •過渡成本主要由非資產剝離構成與轉型和整合活動相關的經常性費用,以及與我們的協同計劃相關的激勵支出;以及 • 主要與非現金費用和收益相關的其他調整,包括減值費用和因應用購買會計而產生的調整主要與遞延佣金成本有關。此外,其他調整還包括非經常性費用,例如與重大法律和監管事項相關的法律費用。我們通過將調整後的息税折舊攤銷前利潤率除以收入來計算調整後的息税折舊攤銷前利潤率。10
限制性機密非公認會計準則財務指標(續)調整後淨收益我們將調整後的淨收益定義為經以下項目調整後的歸屬於鄧白氏控股公司的淨收益(虧損):• 應用購買會計產生的增量攤銷。我們不包括因應用購買會計而產生的已確認無形資產的攤銷,因為它是非現金的,不能代表我們的持續和基礎經營業績。該公司認為,已確認的無形資產就其性質而言,與在可預測的運營週期內替換的其他折舊資產有根本的不同。與其他折舊資產(例如開發和購買的軟件許可證或財產和設備)不同,一旦這些已確認的無形資產到期且資產未被替換,就沒有重置成本。此外,公司運營、維護和延長收購的無形資產和購買的知識產權壽命的成本反映在公司的運營成本中,如人員、數據費、設施、管理費用和類似項目;• 股權薪酬;• 重組費用;• 合併、收購和剝離相關的運營成本;• 過渡成本主要包括與轉型和整合活動相關的非經常性支出以及與我們的協同計劃相關的激勵費用;•與合併、收購和資產剝離相關的非運營成本;• 債務再融資和清償成本;• 非營業性養老金相關收入(支出)包括與我們的養老金和退休後計劃相關的某些成本和收入,包括利息成本、計劃資產的預期回報率以及攤銷的精算損益和先前的服務抵免。這些調整是非現金的,由市場驅動,主要是由於養老金計劃資產和負債價值的變化,這些變化與金融市場的表現和狀況有關。• 我們的利率互換修改產生的非現金損益;• 其他主要與非現金費用和收益相關的調整,包括減值費用和2022年主要與遞延佣金成本相關的購買會計產生的調整。此外,其他調整還包括非經常性費用,例如與重大法律和監管事項相關的法律費用。• 非公認會計準則調整的税收影響;以及 • 與法定税率變動對遞延税和其他離散項目的税收影響相關的其他税收影響調整。調整後的攤薄後每股淨收益我們通過調整後的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數,再加上根據股票激勵計劃未償還的獎勵可能發行的普通股的稀釋效應,計算調整後的攤薄後每股淨收益。11
限制性機密非公認會計準則對賬:調整後的息税折舊攤銷前利潤(以百萬計)截至2023年12月31日的三個月2022年度歸屬於鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)1.7 22.8(47.0)(2.3)折舊和攤銷 149.7 145.7 586.8 587.2 利息支出-淨額 51.9 53.9 216.1 191.0(收益)準備金——淨額6.3(15.2)) (34.2) (28.8) 息税折舊攤銷前利潤 209.6 美元 207.2 美元 721.7 美元 747.1 美元其他收益(支出)-淨額 4.1 (3.2) 5.3 (13.9) 關聯公司淨收益權益 (1.1) (0.7) (3.2) (2.5) 淨收益 (虧損)歸因於非控股權益 0.9 0.7 3.3 6.4 股權薪酬 17.3 22.1 83.4 66.0 重組費用 2.8 6.2 13.2 20.5 合併、收購和剝離相關運營成本 1.7 6.1 7.1 23.4 過渡成本 21.8 10.7 52.9 24.4 其他調整 3.5 1.3 8.5 (7.9) 調整後息税折舊攤銷前利潤率 250.4 美元 892.2 863.5 美元調整後息税折舊攤銷前利潤率 41.3% 42.3% 42.2% 42.3% 1% 38.6% 38.8% 12
限制性機密非公認會計準則對賬:調整後淨收益(金額,每股數據除外)截至2023年12月31日的三個月 2022年度歸屬於鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)1.7 22.8 (47.0) (2.3) 應用購買會計產生的無形資產增量攤銷 115.7 122.0 465.8 494.0 股權薪酬 17.3 22.1 83.4 66.0 重組費用 2.8 6.2 13.2 20.5 與合併、收購和剝離相關的運營成本 1.7 6.1 7.1 23.4過渡成本 21.8 10.7 52.9 24.4 與合併、收購和剝離相關的非運營成本 1.8 1.7 1.8 3.7 債務再融資和清償成本--2.5 24.3 非營業養老金相關收入 (4.5) (8.9) (18.3) (42.2) 利率互換修正案 (8.0)-(10.6)-其他調整 3.6 1.3 9.7 (7.9) 非公認會計準則調整的税收影響 (26.1) (37.7) (142.6) (144.6) 其他税收影響調整 12.0 (15.3) 13.7 (19.7) 歸屬於鄧白氏控股公司的調整後淨收益(虧損)139.8 美元 131.0 美元 431.6 美元調整後 439.6 美元普通股攤薄後每股收益(虧損)0.32 美元 0.30 美元 1.00 美元 1.02 美元加權平均已發行股票數——攤薄 434.2 432.5 432.8 430.0 13