DK-2023123100016944262023財年假象33.33Http://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenueHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenueHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenueHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenueHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenueHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenueHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedEnvironmentalLossContingenciesNoncurrentP3YP3YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherOperatingIncomeExpenseNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherOperatingIncomeExpenseNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherOperatingIncomeExpenseNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherOperatingIncomeExpenseNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherOperatingIncomeExpenseNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherOperatingIncomeExpenseNetP1Y00016944262023-01-012023-12-3100016944262023-06-30ISO 4217：美元00016944262024-02-21Xbrli：共享00016944262023-10-012023-12-3100016944262023-12-3100016944262022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00016944262022-01-012022-12-3100016944262021-01-012021-12-310001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001694426US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001694426Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001694426美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001694426美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2020-12-310001694426美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-3100016944262020-12-310001694426美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-12-310001694426美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-12-310001694426Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001694426US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001694426US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001694426Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001694426美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001694426美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2021-12-310001694426美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-3100016944262021-12-310001694426美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-12-310001694426美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-01-012022-12-310001694426Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001694426US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001694426DK：IEPEnergyHoldingLLCM成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001694426DK：IEPEnergyHoldingLLCM成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001694426DK：IEPEnergyHoldingLLCM成員美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-12-310001694426DK：IEPEnergyHoldingLLCM成員2022-01-012022-12-310001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001694426US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001694426Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001694426美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-12-310001694426美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-12-310001694426美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-01-012023-12-310001694426Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310001694426US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001694426US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001694426Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001694426美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-12-310001694426美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-12-31dk：business_linedk：段0001694426dk：OneCustomerMember美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-12-31Xbrli：純0001694426美國公認會計準則：應收賬款成員dk：TwoCustomersMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310001694426dk：OneCustomerMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-12-310001694426dk：OneCustomerMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310001694426US-GAAP：構建和構建改進成員SRT：最小成員數2023-12-310001694426US-GAAP：構建和構建改進成員SRT：最大成員數2023-12-310001694426SRT：最小成員數DK：RefineryMachineyAndEquipmentMember2023-12-310001694426SRT：最大成員數DK：RefineryMachineyAndEquipmentMember2023-12-310001694426SRT：最小成員數DK：管線架和終端成員2023-12-310001694426SRT：最大成員數DK：管線架和終端成員2023-12-310001694426SRT：最小成員數Dk:RetailStoreEquipmentandSiteImprovementsMember2023-12-310001694426SRT：最大成員數Dk:RetailStoreEquipmentandSiteImprovementsMember2023-12-310001694426SRT：最小成員數DK：煉油週轉成本成員2023-12-310001694426SRT：最大成員數DK：煉油週轉成本成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：汽車行業成員SRT：最小成員數2023-12-310001694426美國-公認會計準則：汽車行業成員SRT：最大成員數2023-12-310001694426SRT：最小成員數US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2023-12-310001694426SRT：最大成員數US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2023-12-310001694426SRT：最小成員數美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2023-12-310001694426SRT：最大成員數美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2023-12-310001694426美國-美國公認會計準則：資產報廢成本成員SRT：最小成員數2023-12-310001694426美國-美國公認會計準則：資產報廢成本成員SRT：最大成員數2023-12-310001694426SRT：最小成員數2023-12-310001694426SRT：最大成員數2023-12-310001694426SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001694426SRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001694426DK：DelawareGatheringMembers2022-06-010001694426DK：DelawareGatheringAcquisitionMember2022-06-012022-06-010001694426DK：DelawareGatheringAcquisitionMember2022-06-010001694426DK：RefiningMember2023-01-012023-12-31DK：設施00016944262020-05-07DK：商店0001694426美國公認會計準則：運營部門成員DK：RefiningMember2023-01-012023-12-310001694426DK：物流成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310001694426DK：零售細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310001694426美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-01-012023-12-310001694426US-GAAP：部門間消除成員DK：RefiningMember2023-01-012023-12-310001694426US-GAAP：部門間消除成員DK：物流成員2023-01-012023-12-310001694426DK：零售細分市場成員US-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-12-310001694426US-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-12-310001694426美國公認會計準則：運營部門成員DK：RefiningMember2022-01-012022-12-310001694426DK：物流成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001694426DK：零售細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001694426美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-12-310001694426US-GAAP：部門間消除成員DK：RefiningMember2022-01-012022-12-310001694426US-GAAP：部門間消除成員DK：物流成員2022-01-012022-12-310001694426DK：零售細分市場成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-12-310001694426US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-12-310001694426美國公認會計準則：運營部門成員DK：RefiningMember2021-01-012021-12-310001694426DK：物流成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001694426DK：零售細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001694426美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-12-310001694426US-GAAP：部門間消除成員DK：RefiningMember2021-01-012021-12-310001694426US-GAAP：部門間消除成員DK：物流成員2021-01-012021-12-310001694426DK：零售細分市場成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-12-310001694426US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-12-3100016944262020-05-072020-05-070001694426DK：股票補償計劃排除損失成員2023-01-012023-12-310001694426DK：股票補償計劃排除損失成員2022-01-012022-12-310001694426DK：股票補償計劃排除損失成員2021-01-012021-12-310001694426DK：股票補償計劃虧損成員2023-01-012023-12-310001694426DK：股票補償計劃虧損成員2022-01-012022-12-310001694426DK：股票補償計劃虧損成員2021-01-012021-12-310001694426美國-GAAP：股票補償計劃成員2023-01-012023-12-310001694426美國-GAAP：股票補償計劃成員2022-01-012022-12-310001694426美國-GAAP：股票補償計劃成員2021-01-012021-12-310001694426DK：DelekLogistic成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-01-012023-12-310001694426DK：DelekLogistic成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310001694426DK：DelekLogistic成員2023-01-012023-12-3100016944262022-11-140001694426DK：ATM程序成員2022-01-012022-12-310001694426DK：ATM程序成員2023-01-012023-12-3100016944262022-04-1400016944262021-12-200001694426DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310001694426DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-12-310001694426DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：非關聯方成員2023-12-310001694426DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-公認會計準則：非關聯方成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：關聯方成員DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310001694426美國-公認會計準則：關聯方成員DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-12-310001694426DK：W2WHoldingsLLCM成員2023-12-310001694426DK：WinktoWebsterPipelineLLCM成員2021-09-300001694426DK：WinktoWebsterPipelineLLCM成員2021-09-302021-09-300001694426DK：WinktoWebsterPipelineLLCM成員2021-01-012021-12-310001694426DK：WinktoWebsterPipelineLLCM成員2023-12-310001694426DK：WinktoWebsterPipelineLLCM成員2022-12-310001694426DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員DK：RedRiverPipelineCompanyLLCM成員2023-12-310001694426DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員DK：RedRiverPipelineCompanyLLCM成員2022-12-310001694426DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員Dk:PlainsAllAmericanPipelineAndAndeavorLogisticsMember2023-01-012023-12-31DK：合資企業0001694426DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員DK：平原所有美國管道成員2023-12-310001694426DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員DK：AndeavorLogistic成員2023-12-310001694426DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員Dk:PlainsAllAmericanPipelineAndAndeavorLogisticsMember2023-12-310001694426DK：DelekLogistic合作伙伴LPM成員Dk:PlainsAllAmericanPipelineAndAndeavorLogisticsMember2022-12-310001694426DK：AsphaltTerminalJointVentureMember2023-12-310001694426Dk:EthanolUnitTrainFacilityAndTankJointVentureMember2023-12-310001694426DK：其他聯手VentureInvestments成員2023-12-310001694426DK：其他聯手VentureInvestments成員2022-12-310001694426DK：標題庫存成員2023-12-310001694426DK：InventoryIntermediationAgreement成員2023-12-310001694426DK：標題庫存成員2022-12-310001694426DK：InventoryIntermediationAgreement成員2022-12-310001694426美國-GAAP：銷售成本成員2023-01-012023-12-310001694426美國-GAAP：銷售成本成員2022-01-012022-12-310001694426美國-GAAP：銷售成本成員2021-01-012021-12-3100016944262022-12-2200016944262023-12-202023-12-2000016944262023-12-212023-12-2100016944262023-12-2000016944262023-12-21DK：槍管0001694426DK：JAronCompanyMemberDK：ElDoradoRefineryMembers2022-01-012022-12-310001694426DK：JAronCompanyMemberDK：ElDoradoRefineryMembers2021-01-012021-12-310001694426DK：JAronCompanyMemberDK：ElDoradoRefineryMembers2022-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersdk：DelekRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersdk：DelekRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001694426美國-GAAP：SecuredDebt成員dk：DelekTermLoanCreditFacilityMember2023-12-310001694426美國-GAAP：SecuredDebt成員dk：DelekTermLoanCreditFacilityMember2022-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersdk：DklRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersdk：DklRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：DKLTermFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：DKLTermFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001694426DK：A2025註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-12-310001694426DK：A2025註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-12-310001694426DK：A2028註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-12-310001694426DK：A2028註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-12-310001694426DK：UnitedCommunity BankRevolverMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001694426DK：UnitedCommunity BankRevolverMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-11-180001694426美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-11-180001694426DK：IncrementalTermLoansMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-11-182022-11-180001694426DK：IncrementalTermLoansMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則：基本比率成員US-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426DK：IncrementalTermLoansMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：SecuredOvernightFinancingRateSOFR成員US-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426美國-GAAP：SecuredDebt成員2023-12-310001694426美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：FithThirdBank成員Dk:DKLRevolverDelekLogisticsTermFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-10-130001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：FithThirdBank成員Dk:DKLRevolverDelekLogisticsTermFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2023-11-060001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberdk：DklRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-31DK：付款0001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersdk：DklRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426SRT：情景預測成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersdk：DklRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2024-01-012024-12-310001694426SRT：情景預測成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersdk：DklRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2024-01-012024-12-310001694426SRT：情景預測成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMemberdk：DklRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2025-01-012025-12-310001694426SRT：情景預測成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersdk：DklRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2025-01-012025-12-310001694426DK：債務工具InterestRatePeriod OneMemberDK：FithThirdBank成員Dk:DKLRevolverDelekLogisticsTermFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebt成員美國-公認會計準則：優質費率成員2022-10-132022-10-130001694426DK：債務工具InterestRatePeriod兩個成員DK：FithThirdBank成員Dk:DKLRevolverDelekLogisticsTermFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebt成員美國-公認會計準則：優質費率成員2022-10-132022-10-130001694426DK：債務工具InterestRatePeriod OneMemberDK：FithThirdBank成員Dk:DKLRevolverDelekLogisticsTermFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebt成員SRT：最小成員數DK：SecuredOvernightFinancingRateSOFR成員2023-01-012023-12-310001694426DK：FithThirdBank成員美國-GAAP：SecuredDebt成員SRT：最大成員數DK：SecuredOvernightFinancingRateSOFR成員dk：DKL RevolverSeniorSecuredRevolvingCommitmentMember2023-01-012023-12-310001694426DK：債務工具InterestRatePeriod OneMemberDK：FithThirdBank成員Dk:DKLRevolverDelekLogisticsTermFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-10-132022-10-130001694426DK：債務工具InterestRatePeriod兩個成員DK：FithThirdBank成員Dk:DKLRevolverDelekLogisticsTermFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-10-132022-10-130001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：FithThirdBank成員DK：DKLTermFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：FithThirdBank成員DK：DKLTermFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：FithThirdBank成員dk：DklRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LetterOfCreditMember2023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最大成員數US-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則：基本比率成員SRT：最小成員數US-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則：基本比率成員SRT：最大成員數US-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成員數Dk:SecuredOvernightFinancingRateSOFRAndCanadianOvernightFinancingRateCDORMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最大成員數Dk:SecuredOvernightFinancingRateSOFRAndCanadianOvernightFinancingRateCDORMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001694426US-GAAP：LetterOfCreditMemberDK：FithThirdBank成員dk：DklRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001694426DK：USSwingLineSublimitMembersDK：FithThirdBank成員dk：DklRevolverMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001694426DK：FithThirdBank成員SRT：最大成員數dk：DklRevolverMember2023-01-012023-12-310001694426DK：FithThirdBank成員美國-公認會計準則：優質費率成員SRT：最小成員數dk：DKL RevolverSeniorSecuredRevolvingCommitmentMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426DK：FithThirdBank成員美國-公認會計準則：優質費率成員SRT：最大成員數dk：DKL RevolverSeniorSecuredRevolvingCommitmentMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426DK：FithThirdBank成員美國-GAAP：SecuredDebt成員SRT：最小成員數DK：SecuredOvernightFinancingRateSOFR成員dk：DKL RevolverSeniorSecuredRevolvingCommitmentMember2023-01-012023-12-310001694426Dk：TotalLeverageRatioInterestRateMemberDK：FithThirdBank成員SRT：最小成員數dk：DKL RevolverSeniorSecuredRevolvingCommitmentMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426Dk：TotalLeverageRatioInterestRateMemberDK：FithThirdBank成員SRT：最大成員數dk：DKL RevolverSeniorSecuredRevolvingCommitmentMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：FithThirdBank成員dk：DKL RevolverSeniorSecuredRevolvingCommitmentMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：FithThirdBank成員dk：DKL RevolverSeniorSecuredRevolvingCommitmentMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310001694426DK：UnitedCommunity BankRevolverMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：WallStreetJournalPrimeRateMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426DK：UnitedCommunity BankRevolverMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：第一次和第三次修訂成員DK：FithThirdBank成員US-GAAP：LineOfCreditMember2023-11-062023-11-060001694426美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersDK：FithThirdBank成員DK：第一次修訂成員US-GAAP：LineOfCreditMember2023-11-060001694426DK：FithThirdBank成員DK：第一次修訂成員美國公認會計準則：不安全債務成員US-GAAP：LineOfCreditMember2023-11-060001694426DK：UnitedCommunity BankRevolverMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-06-080001694426DK：UnitedCommunity BankRevolverMembers美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-06-090001694426DK：A2025註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-05-310001694426DK：A2025註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-05-152023-05-150001694426DK：A2025註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-01-012023-12-310001694426DK：A2028註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-05-240001694426DK：A2028註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-05-242021-05-240001694426Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberDK：A2028註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-05-242021-05-240001694426DK：A2028註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2021-05-242021-05-240001694426DK：A2028註釋成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-05-242021-05-240001694426Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMemberDK：A2028註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-05-242021-05-240001694426美國-公認會計準則：商品合同成員2023-01-012023-12-310001694426美國-公認會計準則：其他當前資產成員美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：其他當前資產成員美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：其他非當前資產成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：其他非當前資產成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：其他當前資產成員dk：RINCommitmentContractsMember美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：其他當前資產成員dk：RINCommitmentContractsMember美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2023-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員2023-12-31Utr：bbl0001694426美國-公認會計準則：商品合同成員2022-12-31Utr：MMBtudk：rIN0001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：銷售成本成員2023-01-012023-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：銷售成本成員2022-01-012022-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：銷售成本成員2021-01-012021-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員2022-01-012022-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員2021-01-012021-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員美國公認會計準則：運營費用成員2023-01-012023-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員美國公認會計準則：運營費用成員2022-01-012022-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員美國公認會計準則：運營費用成員2021-01-012021-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-01-012023-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-012022-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2023-01-012023-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2022-01-012022-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2021-01-012021-12-310001694426美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：銷售成本成員2023-01-012023-12-310001694426美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：銷售成本成員2022-01-012022-12-310001694426美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：銷售成本成員2021-01-012021-12-310001694426美國-公認會計準則：遠期合同成員2023-01-012023-12-310001694426美國-公認會計準則：遠期合同成員2022-01-012022-12-310001694426美國-公認會計準則：遠期合同成員2021-01-012021-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember2023-01-012023-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember2022-01-012022-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember2021-01-012021-12-310001694426DK：A2028註釋成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-12-310001694426DK：A2028註釋成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員DK：環境信用註冊成員2023-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員DK：環境信用註冊成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員DK：環境信用註冊成員2023-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員DK：環境信用註冊成員2023-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員DK：InventoryIntermediationAgreement成員2023-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員DK：InventoryIntermediationAgreement成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員DK：InventoryIntermediationAgreement成員2023-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員DK：InventoryIntermediationAgreement成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001694426dk：RINCommitmentContractsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員DK：環境信用註冊成員2022-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員DK：環境信用註冊成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員DK：環境信用註冊成員2022-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員DK：環境信用註冊成員2022-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員DK：InventoryIntermediationAgreement成員2022-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員DK：InventoryIntermediationAgreement成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員DK：InventoryIntermediationAgreement成員2022-12-310001694426美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員DK：InventoryIntermediationAgreement成員2022-12-310001694426DK：AsphaltAndMarineFuelTerminalMember2022-12-310001694426DK：AsphaltAndMarineFuelTerminalMember2023-12-3100016944262020-06-3000016944262021-04-012021-06-300001694426DK：ElDoradoRefineryFireMember2021-01-012021-12-310001694426DK：ElDoradoRefineryFireMember2022-01-012022-12-310001694426DK：ElDoradoRefineryFireMember2023-01-012023-12-3100016944262023-10-012023-10-31DK：員工0001694426DK：ElDoradoRefineryFireMember2023-10-012023-10-310001694426DK：BigSpringRefineryMember2023-01-012023-12-310001694426DK：冬季風暴UriMember2021-01-012021-12-310001694426DK：冬季風暴UriMember2023-01-012023-12-310001694426DK：冬季風暴UriMember2022-01-012022-12-31DK：原油釋放0001694426美國-GAAP：國內/地區成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001694426美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001694426美國-公認會計準則：關聯方成員2021-01-012021-12-310001694426美國公認會計準則：運營部門成員DK：RefiningMember2021-12-310001694426DK：物流成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001694426DK：零售細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001694426SRT：整合消除成員2021-12-310001694426SRT：整合消除成員2022-01-012022-12-310001694426美國公認會計準則：運營部門成員DK：RefiningMember2022-12-310001694426DK：物流成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001694426DK：零售細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001694426SRT：整合消除成員2022-12-310001694426SRT：整合消除成員2023-01-012023-12-310001694426美國公認會計準則：運營部門成員DK：RefiningMember2023-12-310001694426DK：物流成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001694426DK：零售細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001694426SRT：整合消除成員2023-12-310001694426DK：燃料供應協議成員2022-12-310001694426DK：燃料供應協議成員2023-12-310001694426DK：燃料貿易名稱成員2023-12-310001694426DK：燃料貿易名稱成員2022-12-310001694426DK：正確的方式成員SRT：最小成員數2022-12-310001694426DK：正確的方式成員SRT：最小成員數2023-12-310001694426DK：正確的方式成員SRT：最大成員數2022-12-310001694426DK：正確的方式成員SRT：最大成員數2023-12-310001694426DK：正確的方式成員2023-12-310001694426DK：正確的方式成員2022-12-310001694426US-GAAP：客户關係成員2023-12-310001694426US-GAAP：客户關係成員2022-12-310001694426DK：正確的方式成員2023-12-310001694426DK：正確的方式成員2022-12-310001694426DK：線路空間歷史成員2023-12-310001694426DK：線路空間歷史成員2022-12-310001694426DK：酒類許可證成員2023-12-310001694426DK：酒類許可證成員2022-12-310001694426DK：RefineryPermitsMember2023-12-310001694426DK：RefineryPermitsMember2022-12-310001694426Dk:DepreciationandAmortizationExpenseAdjustmentMember2023-01-012023-12-310001694426Dk:DepreciationandAmortizationExpenseAdjustmentMember2022-01-012022-12-310001694426Dk:DepreciationandAmortizationExpenseAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001694426美國-公認會計準則：本土成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：本土成員2022-12-310001694426US-GAAP：構建和構建改進成員2023-12-310001694426US-GAAP：構建和構建改進成員2022-12-310001694426DK：RefineryMachineyAndEquipmentMember2023-12-310001694426DK：RefineryMachineyAndEquipmentMember2022-12-310001694426DK：管線架和終端成員2023-12-310001694426DK：管線架和終端成員2022-12-310001694426DK：站點改進成員2023-12-310001694426DK：站點改進成員2022-12-310001694426DK：煉油週轉成本成員2023-12-310001694426DK：煉油週轉成本成員2022-12-310001694426美國-GAAP：其他機器和設備成員2023-12-310001694426美國-GAAP：其他機器和設備成員2022-12-310001694426美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2023-12-310001694426美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2022-12-310001694426DK：DelekUs2006長期限獎勵計劃成員2023-12-310001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-05-020001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-05-020001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-05-030001694426美國-GAAP：受限股票單位RSU成員SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001694426美國-GAAP：受限股票單位RSU成員SRT：最大成員數2023-01-012023-12-31DK：部分0001694426美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001694426DK：A2023授權成員美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001694426DK：A2022授予成員美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001694426美國公認會計準則：績效共享成員DK：A2021授予成員2023-01-012023-12-310001694426DK：A2023授權成員美國公認會計準則：績效共享成員SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001694426DK：A2023授權成員美國公認會計準則：績效共享成員SRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001694426DK：A2022授予成員美國公認會計準則：績效共享成員SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001694426DK：A2022授予成員美國公認會計準則：績效共享成員SRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2023-01-012023-12-310001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-01-012022-12-310001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-01-012021-12-310001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2023-12-310001694426Dk:DelekUS2006And2016AndAlonUSAEnergy2005LongTermIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員Dk:DelekLogisticsGP2012LongTermIncentivePlanMember2021-06-092021-06-090001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員Dk:DelekLogisticsGP2012LongTermIncentivePlanMember2021-06-0900016944262023-02-272023-02-2700016944262023-05-022023-05-0200016944262023-08-042023-08-0400016944262023-11-012023-11-010001694426美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-202024-02-200001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-11-060001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-08-012022-08-010001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-08-010001694426美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-072022-03-0700016944262022-03-072022-03-070001694426DK：TylerRefinery成員2023-01-012023-12-310001694426DK：ElDoradoRefineryMembers2023-01-012023-12-310001694426DK：BigSpringRefineryMember2023-01-012023-12-31DK：已定義福利計劃0001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember2023-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember2022-12-310001694426美國-公認會計準則：固定收入證券成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：固定收入證券成員2022-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember2023-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember2023-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember2023-12-310001694426美國-公認會計準則：固定收入證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：固定收入證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定收入證券成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember2022-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember2022-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001694426Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember2022-12-310001694426美國-公認會計準則：固定收入證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：固定收入證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定收入證券成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001694426美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001694426dk：OilTanksMember2023-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-K
(標記一)
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☑ | | 根據1934年《證券交易法》第18或15(D)條提交的年度報告 |
| | | | |
| | 截至本財政年度止 | 12月31日, 2023 | |
或
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | | | |
| | 對於從中國到日本的過渡期，日本政府將中國政府轉變為中國政府，中國政府將中國政府轉變為中國政府。 |
佣金文件編號001-38142
德勒美國控股公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 35-2581557 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
|
七泉路310號, 500套房 | 布倫特伍德 | 田納西州 | 37027 |
| (主要執行辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(615) 771-6701
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值$0.01 | | DK | | 紐約證券交易所 |
| | | | |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☑ No ☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示是。☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第4262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。.☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
勾選任何錯誤更正是否是重述，需要根據§ 240.10D-1（b）對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性薪酬進行恢復分析 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐*不是。☑
截至2023年6月30日，非關聯公司持有的普通股總市值約為美元1,542,152,000，基於註冊人的普通股在該日在紐約證券交易所的收盤價。僅就此計算而言，符合1934年證券交易法第16(B)節的所有董事和高級職員均被視為聯營公司。
截至2024年2月21日，有64,019,267註冊人普通股的流通股，面值為0.01美元(不包括公司或其子公司持有的或為公司或其子公司賬户持有的證券)。
以引用方式併入的文件
將在2023年12月31日後120天內向美國證券交易委員會提交的與2024年股東年會相關的註冊人最終委託書的部分內容，通過引用被納入本年度報告的第三部分，表格為10-K。
德勒美國控股公司
表格10-K的年報
截至2023年12月31日止的年度期間
| | | | | | | | |
| | |
第一部分 |
項目1和2.業務和物業 | | 9 |
第1A項。風險因素 | | 30 |
項目1B。未解決的員工意見 | | 55 |
項目1C。網絡安全 | | 55 |
項目3.法律訴訟 | | 56 |
項目4.礦山安全信息披露 | | 57 |
| | |
第II部 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | | 57 |
項目6.保留 | | 58 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 59 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | | 94 |
項目8.財務報表和補充數據 | | 95 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | | 95 |
第9A項。控制和程序 | | 96 |
項目9B。其他信息 | | 96 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 96 |
| | |
第三部分 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | | 97 |
項目11.高管薪酬 | | 97 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | | 97 |
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | | 97 |
項目14.首席會計師費用和服務 | | 98 |
| | |
第四部分 |
項目15.物證、財務報表附表 | | 99 |
項目16.表格10-K摘要 | | 104 |
簽名 | | 105 |
| | |
| | |
|
| | |
| | |
| |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
第I部分
德勒美國控股公司是根據1933年證券法註冊的公司，在紐約證券交易所上市，股票代碼為“DK”。自2017年7月1日起，我們收購了Alon USA Energy，Inc.(“Alon”)的已發行普通股(“Delek/Alon合併”)，產生了一個新的合併後合併註冊人，更名為Delek US Holdings，Inc.。
除另有説明或文意另有所指外，本報告中使用的術語“我們”、“德勒”和“公司”均指德勒美國控股公司及其合併子公司。我們的業務由三個運營部門組成：煉油、物流和零售。
截至2023年12月31日，我們擁有德勒物流合夥公司(“德勒物流”，紐約證券交易所代碼：DKL)78.7%的有限合夥人權益以及非經濟普通合夥人權益，該公司是我們於2012年4月成立的上市主有限責任合夥企業。
本年度報告中10-K表格中的陳述，除純粹的歷史信息外，包括有關我們的計劃、戰略、目標、信念、期望和意圖的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性表述除其他外，包括提及收購3貝爾斯登特拉華控股公司(“3貝爾斯登”)(後更名為德勒-特拉華集團(“特拉華集團”))(“特拉華集團收購”)的表述，包括有關預期收益、協同效應、增長機會、對流動性和前景的影響以及其其他財務和運營效益的任何表述，有關運營、業務和增長戰略的未來可能結果的信息，包括可能受到任何持續軍事衝突影響的信息，例如俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭(“俄羅斯-烏克蘭戰爭”)、融資計劃、預期監管發展或其他事項將會或不會對我們的業務或財務狀況、我們的競爭地位和競爭的影響、我們所在行業的預期增長，以及我們已完成和未來的任何收購所帶來的利益和協同效應，管理層的目標和目的的陳述，以及與非歷史事實事項有關的其他類似表述。“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將會”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“出現”、“項目”和類似的表述，以及未來時的表述，都是前瞻性表述。前瞻性陳述基於受風險和不確定性影響的當前預期和假設，包括下文和項目1A中討論的預期和假設。風險因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同。另見本年度報告10-K表第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“前瞻性陳述”。
請參閲從開始的“術語表”第4頁本年度報告的10-K表格，以瞭解本報告中使用的某些商業和行業術語的定義。
可用信息
我們的互聯網網址是Www.DelekUS.com和X(以前稱為Twitter)帳户是@DelekUSHoldings。我們網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。我們的報告、委託書、信息聲明以及對該等文件的任何修改都以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，並可在我們的互聯網網站上的“投資者關係”部分(Ir.delekus.com)，在我們將此類材料歸檔或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快免費提供。我們還在我們網站的“公司治理”部分張貼我們的治理準則、商業行為和道德準則以及我們董事會委員會的章程，通過導航到我們互聯網網站上的“關於我們”部分即可訪問。我們將向向德勒美國控股公司提出書面請求的任何股東提供任何這些文件，德勒美國控股公司，地址：田納西州布倫特伍德37027，Suite500，Seven Springs Way 310Seven Springs Way，310Seven Springs Way，Suite500。
術語表
以下是本年度報告中以Form 10-K格式使用的某些行業術語的定義：
烷基化裝置 -一種煉油廠裝置，利用酸催化劑在汽油沸騰範圍內將較小的碳氫分子結合成較大的分子，以生產高辛烷值汽油混合油，稱為烷基化油。
槍管一種體積測量單位，相當於42美國加侖。
生物柴油-一種由植物油或動物脂肪生產的可再生燃料，可與石油衍生的柴油混合，以生產用於柴油發動機的生物柴油混合物。純生物柴油被稱為B100，而生物柴油的混合物是指混合物中含有多少生物柴油(例如，B5混合物含有5%的體積百分比的生物柴油和95%的超低硫柴油)。
混合料 -各種產品或中間流，與類似類型和蒸餾範圍的其他組分結合，生產成品汽油、柴油或其他精煉產品。調和劑可能包括天然汽油、加氫催化裂化裝置汽油、烷基化油、乙醇、重整油、丁烷、柴油、生物柴油、煤油、輕循環油或油漿等。
Bpd/bpd-每歷日的桶數。
布倫特原油(Brent)-一種輕質低硫原油，儘管沒有WTI那麼輕。布倫特原油是大西洋盆地原油的全球領先價格基準。
CBOB-車用汽油混合成分，用於與含氧物(如乙醇)混合，以生產成品常規車用汽油。
CERCLA-《綜合環境反應、賠償和責任法》。
殖民管道-一條由殖民地管道公司擁有和運營的管道，起始於德克薩斯州休斯頓附近，終點位於紐約紐約附近，將美國墨西哥灣沿岸的煉油廠地區與美國南部和東部的客户連接起來。
複雜性指數 -煉油廠二次轉化能力相對於其一次蒸餾能力的量度，用於對各種煉油廠的複雜性進行量化和排序。一般來説，更復雜的煉油廠有更高的指數。
裂紋擴展- 裂解價差是衡量原油和成品油市場價格差異的指標，也是行業內常用的指標，用來估計或確定煉油利潤率的趨勢。
庫欣-俄克拉荷馬州庫欣。
延遲焦化裝置(焦化裝置)-加工(“裂解”)重油的煉油廠裝置，例如來自原油或減壓裝置的原油的底部切割，以生產用於輕質運輸燃料的混合燃料或用於其他裝置和石油焦的原料。
直接運營費用 - O應歸屬於各自部門的營業費用。
EISA-2007年《能源獨立和安全法》。
企業管道系統-一個從墨西哥灣海岸延伸到美國東北部的主要產品管道運輸系統。
環境保護局- 環境保護局。
ESG-環境、社會和公司治理是對一個實體對社會和環境因素的集體責任感的評估。
乙醇-一種含氧混合油，與劣質汽油(CBOB)或常規汽油混合，生產成品汽油。
E-10-90%汽油-10%乙醇混合物。
E-15 -85%汽油-15%乙醇混合物。
E-85 -汽油和70%-85%乙醇的混合物。
原料-煉油過程中用作投入品的原油和石油產品。
FERC - 聯邦能源管理委員會。
先進先出-先進先出存貨核算方式。
催化裂化裝置或催化裂化裝置 - 一種煉油廠裝置，在高温下使用沸騰催化劑將大的碳氫化合物分子裂變為更小、更高價值的分子（液化石油氣、汽油、LCO等）。
墨西哥灣沿岸2-1-1裂縫蔓延 -裂解價差，以美元/桶表示，反映利用LLS原油、墨西哥灣管道常規汽油和墨西哥灣沿岸第二管道取暖油的市場價格，將一桶原油加工或“裂解”成半桶汽油和半桶高硫柴油所產生的大約毛利率。
墨西哥灣沿岸3-2-1裂縫擴展-裂解價差，以美元/桶表示，反映利用WTI原油、墨西哥灣沿岸管道常規汽油和墨西哥灣沿岸管道超低硫柴油的市場價格，將一桶原油加工或“裂解”成三分之二桶汽油和三分之一桶超低硫柴油所產生的大約毛利率。
墨西哥灣沿岸5-3-2裂縫擴展-裂解價差，以美元/桶表示，反映利用WTI原油、墨西哥灣沿岸管道CBOB和墨西哥灣沿岸第二管道取暖油的市場價格，將一桶原油加工或“裂解”為五分之三桶汽油和五分之二桶高硫柴油所產生的大約毛利率。
墨西哥灣沿岸管道CBOB-一種汽油混合原料，必須與10%的生物燃料混合，才能作為普通無鉛燃料在零售場所銷售。
墨西哥灣沿岸2號管道取暖油-一種既可用作柴油又可用作燃料油的石油餾分。這是其他墨西哥灣沿岸餾分油產品(如超低硫柴油)定價的標準。
墨西哥灣沿岸地區- 通常稱為PADD III，包括德克薩斯州、阿肯色州、路易斯安那州、密西西比州、阿拉巴馬州和新墨西哥州。
合肥光源 -路易斯安那州重質低硫原油；典型API重力為33°，硫含量為0.35%。
HSD-高硫柴油，硫磺含量高於500ppm的第二號柴油。
打工者 -由銷售從我們或通過我們購買的產品的第三方擁有的零售站。
輕/中/重質原油價格-用於描述原油的相對密度的術語，通常由其API重量值表示。
LLS -路易斯安那州輕質低硫原油；典型API重力為38°，硫含量為0.34%。
液化石油氣 -液化石油氣。
中大陸地區-通常稱為PADD II，包括北達科他州、南達科他州、內布拉斯加州、堪薩斯州、俄克拉何馬州、明尼蘇達州、愛荷華州、密蘇裏州、威斯康星州、伊利諾伊州、密歇根州、印第安納州、俄亥俄州、肯塔基州和田納西州。
米德蘭--德克薩斯州米德蘭。
Mbbl/d --每天千桶
MMBTU-一百萬英制熱量單位。
Mscf/d - 1000標準立方英尺/天的縮寫，是天然氣體積的常用計量單位。
MMCF/d-天然氣體積的常用計量單位為每天100萬立方英尺的縮寫。
石腦油C-用作汽油調合成分、重整原料和石化原料的碳氫化合物餾分。
NGL -天然氣液體。
職業安全與健康管理局 - 職業安全與健康管理局。
防禦區石油管理局(PADD) -美國能源部規定的、整個石油行業用作地理參考的五個地區中的任何一個。我們的煉油廠在PADD III運營，通常被稱為墨西哥灣沿岸地區。
石油焦炭 -延遲焦化精煉過程中產生的副產品類煤物質。
每桶銷售量 - C通過將適用的損益表行項目(營業利潤率或營業費用)除以該期間售出的總桶來計算。
Ppb - 十億分之幾。
百萬分之 - 百萬分之幾。
RCRA-《資源保護和恢復法》。
煉油利潤率、精煉產品利潤率- 煉油利潤率或精煉產品利潤率是指煉油淨收入與材料和其他材料的總煉油成本之間的差額，並被用作根據市場裂解蔓延趨勢評估煉油廠產品利潤率的指標。
可再生燃料標準2(RFS-2) -根據EISA頒佈的EPA法規，要求大多數煉油廠將越來越多的可再生燃料(包括生物柴油和乙醇)與精煉產品混合。
可更新的識別碼(RIN) - 可再生燃料積分，用於滿足RFS-2規定的混合可再生燃料的要求。
屋面焊劑 - 一種類似瀝青的產品，用於製造住房行業的屋面瓦片。
直線跑道 - 從原油或真空裝置中生產出來的產品，沒有進一步加工。
低硫/低硫原油-用於描述原油相對硫含量的術語。低硫原油含硫量較低，含硫原油含硫量較高。低硫原油需要較少的加工來脱除硫，而且通常比含硫原油更昂貴。
吞吐量-通過煉油廠或煉油廠單位加工的原油和原料的數量。
扭虧為盈 -定期關閉煉油廠工藝裝置以進行例行維護，以將設備的運行恢復到以前的性能水平。週轉活動通常包括清潔、檢查、翻新以及維修和更換設備和管道。使用週轉期更換催化劑或實施資本項目改進也很常見。
超低硫柴油(ULSD) -生產含硫量較低(百萬分之十五)的柴油，以減少二氧化硫排放。在美國，超低硫柴油是唯一可以用於道路和大多數其他用途的柴油。
減壓蒸餾裝置 -煉油廠裝置，在深真空下蒸餾重質原油，以便在不結焦的情況下進行分離。
美國西德克薩斯中質原油(WTI)-一種輕質低硫原油，其特徵是API重力在38°至44°之間，硫含量低於0.4wt%，用作其他原油的基準。
西德克薩斯含硫原油(WTS)-一種含硫原油，其特徵是API重力在30°至33°之間，硫含量約為1.28wt%，用作其他含硫原油的基準。
風險因素摘要
對我們的投資涉及高度風險。許多因素，包括下文項目1A中討論的因素。風險因素，可能會限制我們成功執行業務和增長戰略的能力。在決定是否投資本公司時，您應仔細考慮本年度報告中所載並以引用方式併入的所有信息。在這些重要風險中，包括以下風險：
•影響全球石油市場的事態發展已經、可能繼續對我們的業務、我們未來的經營業績和我們的整體財務業績產生不利影響。
•地區性或全球性疾病的爆發可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
•煉油利潤率大幅或持續下降將減少我們的經營業績和現金流，並可能對我們未來的增長率和資產的賬面價值產生重大不利影響。
•我們在一個高度監管的行業中運營，遵守或違反現有或未來法律、法規和其他要求的成本或責任的增加可能會顯著增加我們的業務成本，從而對我們的盈利能力產生不利影響。
•RIN和其他所需信貸的可用性和成本可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
•替代運輸燃料的供需增加、燃油經濟性標準提高和替代運輸工具的使用增加可能導致運輸燃料價格下降和(或)石油運輸燃料需求減少。
•煉油和物流行業的競爭是激烈的，我們銷售產品的市場競爭加劇可能會對我們的收益和盈利能力產生不利影響.
•我們的零售部門面臨失去市場份額或降價的壓力，以便在支離破碎的零售業中與不斷變化的競爭對手羣體進行有效競爭。
•我們可能會尋求多元化和擴大我們的零售燃料和便利店業務，這可能會帶來運營和競爭方面的挑戰。
•大宗商品價格下跌可能會削弱我們的借貸能力，增加對衍生品工具的抵押品要求，或者導致庫存減記。
•恐怖或破壞行為、戰爭威脅、武裝衝突或戰爭可能會對我們的業務、我們未來的運營結果和我們的整體財務業績產生不利影響。
•應對氣候變化和温室氣體(“GHG”)排放的立法和監管措施可能會增加我們的運營成本或減少對我們精煉產品的需求。
•對環境、社會和治理問題的日益關注可能會影響我們的業務、財務結果、資金成本或股票價格.
•我們的煉油業務特別容易受到中斷的影響，因為我們的煉油業務集中在四個設施。
•氣候變化和惡劣天氣的實際影響給我們的業務帶來了風險。
•我們的運營會受到業務中斷和人員傷亡損失的影響。
•我們的業務中存在某些固有的環境危害和風險，可能會對這些業務和我們的財務業績產生不利影響。
•我們煉油項目的成本、範圍、時間表和收益可能與我們最初的計劃和估計有很大偏離。
•我們很大一部分原油供應和成品油分銷網絡依賴於我們的物流部門，這些網絡為我們位於德克薩斯州泰勒、德克薩斯州大斯普林市和阿肯色州埃爾多拉多市的煉油廠提供服務。
•原油供應和交付的中斷或限制，或精煉產品的供應和分銷，可能會對我們的煉油業務產生負面影響，並抑制我們煉油業務的增長。
•我們面臨着與在二疊紀盆地進行重大投資相關的風險。
•我們對合資企業進行了投資，這些合資企業使我們面臨額外的風險，這些風險我們無法完全控制，而且具有獨特的風險。
•我們的零售部門依賴於燃料銷售，這使得我們很容易受到汽油成本上漲和燃料供應中斷的影響。
•總體經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
•我們可能會受到通貨膨脹影響的不利影響。
•供應鏈的中斷可能會對我們提煉、製造、運輸和銷售產品的能力造成不利影響.
•由於我們未能留住或吸引關鍵人才，我們的業務可能會受到不利影響。
•我們有資本需求來為我們的原油和成品油庫存提供資金，而我們內部產生的現金流或其他流動性來源可能不足以滿足這些需求。.
•如果我們的品牌名稱或我們供應商的品牌名稱受到負面宣傳，我們零售部門的燃料和商品銷售可能會受到影響。
•批發成本增加、銷售商定價計劃和適用於煙草產品的增税，以及不鼓勵使用煙草產品的活動，都可能對我們零售部門的運營結果產生不利影響。
•從歷史上看，我們的保單並不涵蓋我們可能遇到的所有損失、成本或債務，目前為能源行業公司提供保險的保險公司可能會停止承保或大幅增加保費。
•我們正在對釋放和提高股東價值的戰略選擇進行研究，這給我們的業務帶來了額外的風險。
•我們可能無法通過收購成功執行我們的增長戰略。
•收購涉及的風險可能導致我們的實際增長或經營結果與我們的預期相反.
•如果我們不有效地管理我們擴大的業務，我們未來的業績將受到影響。
•我們可能會在調查和補救我們設施的環境條件方面產生巨大的成本和責任。
•如果我們不能獲得或保持必要的許可和授權，或以其他方式遵守健康、安全、環境和其他法律法規，我們可能會在業務中招致鉅額成本或中斷。
•我們的泰勒煉油廠目前主要通過卡車或鐵路運輸精煉石油產品。我們沒有能力通過管道將這些產品分銷到我們當地市場以外的市場。
•在我們購買原料和銷售精煉產品的市場上，競爭加劇和/或需求減少，可能會增加我們的成本和/或降低價格，並對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。.
•税法的遵守和修改可能會對我們的業績產生不利影響。
•惡劣的天氣條件或其他不可預見的事態發展可能會損壞我們的設施，減少客户流量，並削弱我們生產和交付精煉石油產品或為我們的零售燃料和便利店接收供應的能力。
•我們的經營業績是季節性的，在今年第一季度和第四季度我們的煉油和物流部門以及我們的零售部門在今年第一季度普遍較低。我們依靠春夏兩個月有利的天氣條件。
•我們煉油廠的大部分勞動力都加入了工會，我們可能會面臨勞動力中斷，這將幹擾我們的運營。
•我們在運營中依賴信息技術，該技術的任何重大故障、不足、中斷、網絡攻擊或安全故障都可能損害我們的業務。
•如果我們失去任何關鍵人員，我們管理業務和持續增長的能力可能會受到負面影響。
•如果我們是或成為美國(“U.S.”)對於不動產控股公司，特殊税收規則可能適用於普通股的出售、交換或其他處置，非美國持有者可能不太傾向於投資我們的股票，因為他們在某些情況下可能需要繳納美國聯邦所得税。
•失去或減少對生物柴油生產的税收優惠可能會對與我們的可再生燃料設施相關的收益、盈利能力和現金流產生重大不利影響。
•我們的業務需要我們進行大量的資本支出，並維護和改善我們的煉油廠、物流資產和零售場所。
•我們的業務受到有關隱私、網絡安全和數據保護的複雜和不斷變化的法律、法規和安全標準的約束。這些數據保護法中的許多都會受到更改和不確定解釋的影響，可能會導致索賠、更改我們的業務做法、罰款、增加運營成本或對我們的業務造成其他損害。
•如果我們的成本效益措施不成功，我們的競爭力可能會下降。
•我們普通股的價格可能會大幅波動，你可能會損失你的全部或部分投資。
•股東激進主義可能會對我們普通股的價格產生負面影響。
•未來出售我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格，並可能導致我們的股東大量稀釋。
•我們依賴子公司的現金來履行我們的義務和支付任何股息。
•我們可能無法按照本文規定的預期金額和頻率支付未來的定期股息。
•特拉華州法律和我們的組織文件的條款可能會阻止我們的股東可能認為符合他們最佳利益的收購和商業合併，這可能會對我們的股票價格產生負面影響。
•我們信用狀況的變化可能會影響我們與供應商的關係，這可能會對我們的流動性和我們的煉油廠滿負荷運營的能力產生實質性的不利影響。
•我們的大宗商品和利率衍生品活動可能會限制潛在收益、增加潛在損失、導致收益波動，並涉及其他風險。
•我們面臨某些交易對手風險，這些風險可能會對我們的經營業績產生不利影響。
•有時，我們的現金和信貸需求可能會超過我們內部產生的現金流和可用信貸，如果我們無法從融資來源獲得必要的現金或信貸，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
•我們的債務水平可能會限制我們在獲得額外融資和尋求其他商業機會方面的靈活性。
•我們的債務協議包含運營和財務限制，可能會限制我們的業務和融資活動。
•利率的波動可能會對我們的財務業績產生重大影響。
•我們可能會對大量債務進行再融資，或者需要額外的融資；我們不能保證我們能夠以優惠的條件獲得必要的資金，或者根本不能保證。
•我們記錄了商譽和其他無形資產，這些資產可能會減值，並導致對我們未來的運營結果產生重大的非現金費用。
•我們長期資產或商譽的減值可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
第一部分
第1項和第2項：商業和財產
公司概述
我們是一家綜合性的下游能源企業，專注於石油精煉(“煉油”或我們的“煉油部門”)、原油、中間和精煉產品的運輸、儲存和批發分銷(“物流”或我們的“物流部門”)以及便利店零售(“零售”或我們的“零售部門”)。Delek US Holdings，Inc.是一家成立於2016年的特拉華州公司(最初是2001年成立的特拉華州公司Delek US Holdings，Inc.的繼任者)，通過其合併的子公司運營，其中包括Delek US Energy，Inc.(及其子公司)(Delek Energy，Inc.)和Alon(及其子公司)。
下圖概述了截至2023年12月31日我們的綜合下游能源結構的地理位置：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 煉油 | | 物流 | | 零售 |
302,000桶/日總產能： | | 9個輕質產品經銷終端 | | 截至2023年12月31日的250家門店 |
| 德克薩斯州泰勒 | | 大約2204英里長的管道(1) | | 美國西南部地區 |
| El Dorado，AR | | 約1000萬桶活躍的殼牌產能 | | 主要燃料來源是德克薩斯州大泉市的煉油廠 |
| 德克薩斯州大斯普林市 | | 大約200 MBbl/d的水處理能力 | | |
| 洛茨斯普林斯，洛杉磯 | | 約88MMcf/d的天然氣處理能力 | | |
WTI初級原油供應--每日228,000桶 | | 原油管道合資企業： | | |
| 總計4000萬加侖的生物柴油設施 | | 紅河管道有限責任公司 | | |
| 年運力： | | 卡多管道有限責任公司 | | |
| 阿肯色州克羅塞特 | | Andeavor物流裏約管道有限責任公司 | | |
| 德克薩斯州克利伯恩 | | 西德克薩斯批發： | | |
| 密西西比州新奧爾巴尼 | | 通過終端銷售成品油 | | |
(1) 包括約240英里的租賃能力和489英里的收集系統管道，該管道已退役。
我們的願景
至關重要的是，我們的戰略目標，特別是考慮到我們宏觀經濟和地緣政治環境的演變方向，涉及一個不斷評估我們的商業模式的過程，包括成本結構以及長期經濟和運營的可持續性。我們在一個成熟的行業(碳氫化合物和碳氫化合物精煉產品的生產、物流和營銷)中運營，面臨着越來越困難的運營和監管挑戰，同樣，運營成本/毛利率以及資金的可獲得性和成本也面臨壓力。從長遠來看，由於監管環境繼續朝着減少碳排放和向可再生能源過渡，我們的行業預計會有更多的成本壓力，但我們相信，我們作為利基市場運營和卓越的領導者，具有獨特的地位，可以繼續利用和發展我們的綜合業務模式。為了在歷史性的環境和法規變化下競爭，我們行業的公司在實現長期可持續發展的方法上需要具有適應性、前瞻性和戰略性。
更加強調環境責任以及經濟和環境的長期可持續性。對更多透明度的需求在繼續發展。當我們評估我們目前的可持續性和ESG在市場上的定位時，我們還必須將更廣泛的可持續性視角整合到我們的所有活動中，包括運營和戰略。我們已經制定了指導我們制定戰略計劃的總體關鍵目標。
主要目標
某些基本原則是我們長期戰略的基礎，並在我們制定戰略目標時指導我們。考慮到這一點，我們確定了以下主要目標：
一、實現卓越運營。
二、增強財務實力和靈活性
三、推進戰略舉措
見本年度報告10-K表格中項目7“管理層的討論和分析”的“執行摘要：戰略目標”部分的進一步討論。
不斷髮展的戰略觀點
從歷史上看，我們在所有細分市場都通過收購實現了增長。我們的業務戰略一直專注於利用和發展我們的綜合業務模式，使我們能夠參與下游生產過程的所有階段，從將原油運輸到我們的煉油廠加工成精煉產品，到在加油站向零售客户銷售燃料。這一增長來自收購或新的投資，以及對我們現有業務的投資，因為我們繼續擴大我們現有的地理位置和綜合業務模式。我們的戰略還包括(並將繼續包括)評估某些表現不佳和非核心的業務線和資產，並在這樣做有助於實現我們的戰略目標時剝離這些業務和資產。
在制定我們的主要目標時，我們擴大了增長和業務發展戰略的範圍，將重點放在運營、經濟和環境的可持續性上，包括更加重視可持續的碳效率。作為一項初步的基礎性變化，這一擴大的範圍包括對擬議的未來增長項目實施強化篩選程序，納入有關其環境和社會影響的關鍵考慮因素，包括與若干可持續性標準相對應的定量和定性數據，例如温室氣體排放、碳強度、用水、用電量、廢物產生、生物多樣性影響和對土著人民的影響，以及其他環境意識考慮因素。這類數據為管理層提供了對項目潛在的環境和社會影響的更全面的瞭解，以便更好地做出與我們的長期可持續發展觀點一致的投資決策。隨着我們邁向未來並開始在可持續發展框架下執行新的增長交易，這些數據將使我們不僅能夠更密切地跟蹤我們對運營所在社區和整個環境的影響，還將認識到可持續增長對我們利益相關者的長期價值的指數級影響。
以下是我們近年來最重要的一些交易，所有這些交易都將繼續對我們的戰略定位和長期價值主張產生持久而重要的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日期 | | 被收購的公司/資產 | | 獲取自 | | 大約購買價格(1) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2017年7月 | | 通過全股票交易購買了德勒尚未擁有的Alon剩餘約53%的所有權，從而增加了Krotz Springs煉油廠和Big Spring煉油廠的多數股權，並增加了我們的零售部門。 | | 阿隆美國能源公司的股東。 | | 5.307億美元 |
| | | | | | |
| 2018年2月 | | 在全股權交易中購買了Alon USA Partners，LP剩餘的18.4%股權，代表了Big Spring煉油廠業務的剩餘權益，該煉油廠已成為我們表現最好的煉油廠之一。 | | Alon USA Partners，LP的單位持有人 | | 1.847億美元 |
| 2019年5月 | | 收購了紅河管道合資公司33%的會員權益，這將繼續為我們的物流部門帶來巨大增長，併成為我們合資企業投資增長的主要驅動力之一。 | | 普萊恩斯管道公司，L.P. | | 1.247億美元 |
| 2019年7月 | | 收購Wink to Webster Pipeline(“WWP”)合資公司15%的會員權益(通過成立WWP項目融資合資公司並對其作出貢獻，該合資公司後來轉換為間接權益)；WWP合資公司在2022年隨着長途管道部分的完成擴大了運營，並帶來了承諾的產量，預計將使合資公司獲得可觀的回報。 | | 從眨眼到韋伯斯特管道有限責任公司 | | 7630萬美元 |
| 2022年6月 | | 從3Bear Energy-New墨西哥LLC手中收購了3Bear公司100%的有限責任公司權益，涉及位於新墨西哥州特拉華州盆地的原油和天然氣收集、加工和運輸業務，以及水處理和回收業務，從而增加了我們的第三方收入，進一步豐富了我們的客户和產品組合，並擴大了我們在特拉華州盆地的足跡。 | | 3貝爾斯登能源-新墨西哥有限責任公司 | | 6.283億美元 |
(1)包括截至本年度報告日期以Form 10-K形式支付的金額。WWP項目融資合資企業“購買價”包括我們迄今投資的總資本，這反映了我們在間接15%WWP合資企業權益項下迄今所需的資本金要求，總計3.364億美元，其中大部分資金來自WWP項目融資合資企業。請參閲本年度報告表格10-K項目8所列綜合財務報表附註中的進一步討論。
請參閲“執行摘要”一節中有關我們具體“戰略概述”的進一步討論，以及本年度報告10-K表格中項目7.“管理層的討論和分析”中“流動性和資本資源”一節的相關討論。此外，請分別在附註3和附註6中進一步討論本年度報告表格10-K項目8.財務報表和補充數據中所列的我們的合併財務報表。
關於我們細分市場的信息
德勒在三個可報告的運營部門運營：煉油部門、物流部門和零售部門，下文將對此進行討論。其他分部和財務信息包含在我們分部的結果中，包括在項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析中，以及在我們的合併財務報表的附註4，分部數據中，包括在本年度報告Form 10-K的項目8.財務報表和補充數據中。
概述
我們擁有並經營四家獨立煉油廠，分別位於德克薩斯州泰勒(“泰勒煉油廠”)、阿肯色州El Dorado(“El Dorado煉油廠”)、德克薩斯州Big Spring(“Big Spring煉油廠”)和路易斯安那州Krotz Springs(“Krotz Spring煉油廠”)，目前原油日生產能力合計為302,000桶。我們的煉油系統生產用於運輸和工業市場的各種基於石油的產品，這些產品銷售給主要位於內陸和國內市場的廣泛客户，符合當前EPA清潔燃料標準。這四家煉油廠都位於墨西哥灣沿岸地區(PADD III)，這是美國能源部設立的五個PADD地區之一，生產和銷售精煉產品。精煉產品價格通常在五個PADD之間有所不同。
我們的煉油部門還包括我們擁有和運營的三家生物柴油工廠，這些工廠從事生物柴油燃料的生產和相關活動，分別位於阿肯色州的克羅塞特、德克薩斯州的克萊本和密西西比州的新奧爾巴尼。我們的生物柴油設施的年產能為4000萬加侖。此外，煉油業務還包括我們的原油批發業務。
煉油系統原料採購
我們通常通過長期種植面積專用協議和短期原油購買協議相結合的方式，購買比我們煉油廠流程更多的原油。這為我們提供了優化煉油廠供應成本的機會，同時也最大限度地提高了直接從石油生產商購買的數量的價值。我們購買的大部分原油來自內陸國內來源，主要是德克薩斯州、阿肯色州和路易斯安那州地區，儘管我們也可以從其他地區購買通過鐵路運輸的原油，包括俄克拉何馬州和加拿大。我們與第三方管道和德勒物流公司的現有協議允許我們從西德克薩斯州(主要是米德蘭)向我們的煉油廠直接輸送每日約20萬桶原油。通常，我們向四家運營中的煉油廠交付的原油中，每天約有228,000桶的價格與WTI原油的價格存在差異。在大多數情況下，差額是在原油運往煉油廠加工的前一個月確定的。
精煉系統生產板巖
我們的煉油系統處理輕、甜和中酸原油的組合，經過精煉後，產品組合主要由較高價值的運輸燃料組成，如汽油、餾分和噴氣燃料。我們的總產量中有一小部分是殘留產品，包括鋪面瀝青、屋面焊劑和其他具有工業應用的產品。
成品油銷售和分銷
我們的煉油廠通過終端和交換，以批發和品牌的方式向德克薩斯州、俄克拉何馬州、新墨西哥州、亞利桑那州、阿肯色州、田納西州和俄亥俄州河谷的公司間和第三方客户銷售產品，包括墨西哥灣沿岸市場和企業管道系統和殖民地管道系統沿線地區。
煉油分段季節性
由於機動車交通以及道路和住宅建設的季節性增加，夏季對汽油和瀝青產品的需求一般高於冬季。夏季和冬季月份之間不同的蒸汽壓要求也收緊了夏季汽油供應。因此，我們煉油部門的經營業績在本日曆年度的第一季度和第四季度普遍較低。
煉油細分市場競爭
煉油行業競爭激烈，包括從事石油業務許多領域的完全一體化的國家和跨國石油公司，包括勘探、生產、運輸、煉油、營銷和零售燃料和便利店，以及獨立的煉油商。我們的主要競爭對手是中大陸和墨西哥灣沿岸地區的煉油商，以及在這些市場經營的批發分銷商。
影響我們煉油廠運營的主要競爭因素是原油和其他原料成本、不同等級原油之間的價格差異、煉油廠產品利潤率、煉油廠可靠性和效率、煉油廠產品組合以及分銷和運輸成本。
我們的泰勒煉油廠的原油日生產能力為75,000桶，主要加工輕質低硫原油，這通常是比重質含硫原油質量更高的原油。它的財產包括我們在德克薩斯州泰勒和鄰近地區擁有的大約600英畝連續土地，其中主要工廠和毗鄰煉油廠的相關油庫佔地約100英畝。此外，它還可以使用原油管道系統，使我們能夠進入德克薩斯州東部、德克薩斯州西部，並在有限程度上進入墨西哥灣和外國原油。供應給泰勒煉油廠的大部分原油是通過第三方管道和我們物流部門擁有的管道運輸的。
我們Tyler煉油廠的主要工藝包括原油蒸餾、減壓蒸餾、石腦油重整、石腦油和柴油加氫處理、催化裂化、烷基化和延遲焦化。泰勒煉油廠的複雜性指數為8.7。
下表列出了泰勒煉油廠截至2023年、2022年和2021年12月31日的產能信息：
泰勒煉油廠主要生產兩個等級的汽油(E10優質93和E10常規87)，以及航空汽油，還提供E-10和生物柴油混合產品。泰勒煉油廠生產的柴油和噴氣燃料產品包括軍用規格的噴氣燃料、商用噴氣燃料和超低硫柴油。除了價值較高的汽油和餾分燃料外，泰勒煉油廠還生產少量丙烷、煉油級丙烯和丁烷、石油焦、渣油、硫磺和其他混合燃料。Tyler煉油廠生產低硫汽油和超低硫柴油，無論是在公路上還是在非公路上，都符合美國環保局現行的清潔燃料標準。 下表列出了泰勒煉油廠截至2023年、2022年和2021年12月31日的年產量信息：
泰勒煉油廠目前是其所在地半徑約100英里範圍內全系列精煉石油產品的唯一主要分銷商。Tyler煉油廠生產的絕大多數運輸燃料和其他產品供應德克薩斯州東部地區的當地市場，並直接從德勒物流擁有的位於該煉油廠的成品油碼頭銷售。我們相信，與其他來源相比，這將使我們的客户受益於較低的運輸成本。我們的客户包括大型石油公司、獨立煉油商和營銷者、批發商、美國和墨西哥的分銷商、公用事業和運輸公司、美國政府和獨立燃料零售運營商。 考慮到Tyler煉油廠的原油和成品油板巖，以及煉油廠靠近墨西哥灣沿岸地區的位置，我們應用墨西哥灣沿岸5-3-2裂解擴展係數來計算將一桶原油加工成五分之三汽油和五分之二桶低硫柴油所產生的大致成品油利潤率。
我們的El Dorado煉油廠的原油日生產能力為8萬桶，旨在加工從輕甜到重酸的各種原油。煉油廠佔地約460英畝，我們在阿肯色州的El Dorado擁有，其中與煉油廠相鄰的主要工廠和相關的油庫佔地約335英畝，是阿肯色州最大的煉油廠，佔全州煉油產能的90%以上。該煉油廠通過幾個交貨點接收原油，包括來自當地來源以及直接連接到德勒物流的El Dorado管道系統的其他第三方管道，該系統從阿肯色州的木蘭花到El Dorado煉油廠(“El Dorado管道系統”)，以及第三方終端的鐵路。我們還通過德勒物流擁有和運營的原油收集系統(“SALA收集系統”)，從德克薩斯州東部和西部以及阿肯色州南部和路易斯安那州北部的內陸來源為El Dorado煉油廠購買原油。
我們El Dorado煉油廠的主要工藝包括原油蒸餾、減壓蒸餾、石腦油異構化和重整、石腦油和柴油加氫處理、汽油加氫處理、催化裂化和烷基化。El Dorado煉油廠的複雜性指數為10.2。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的El Dorado煉油廠產能信息：
El Dorado煉油廠生產各種精煉產品，包括多個等級(E-10優質93和E-10常規87)汽油和超低硫柴油、液化石油氣、煉油級丙烯和各種瀝青產品，包括鋪路級瀝青和屋頂助熔劑。El Dorado煉油廠提供E-10和生物柴油混合產品。El Dorado煉油廠根據美國環保局現行的清潔燃料標準，生產低硫汽油和超低硫柴油，包括公路和越野。 下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的El Dorado煉油廠產量信息：
El Dorado煉油廠生產的產品提供管道大宗銷售和批發架銷售的組合，通過現貨銷售、商業銷售合同和交換協議在阿肯色州、孟菲斯、田納西州和北部市場銷售給批發商和零售商，進入俄亥俄河谷地區以及墨西哥。El Dorado煉油廠通過物流部分連接到企業管道系統是煉油廠產品分銷的關鍵手段，因為它提供了訪問與該系統相鄰的多箇中大陸市場的第三方終端，包括路易斯安那州什裏夫波特、阿肯色州北小石城、孟菲斯、田納西州、密蘇裏州吉拉多角和印第安納州普林斯頓。El Dorado煉油廠還通過殖民地管道上的產品交換向這些市場供應產品。
El Dorado煉油廠原油和產品板巖的靈活性使我們能夠利用原油和產品市場的變化；因此，我們預計El Dorado煉油廠加工和生產的原油和產品的數量和種類將繼續不同。 雖然El Dorado煉油廠的原油板巖和產品產量存在差異，但我們將每桶精煉產品利潤率與墨西哥灣沿岸5-3-2裂解擴展進行比較，因為我們認為這是最接近的基準。
我們的Big Spring煉油廠的原油日生產能力為73,000桶，佔地1,306英畝，位於德克薩斯州西部的二疊紀盆地。毗鄰煉油廠的主要工廠和相關的油庫佔地約330英畝。這是距離米德蘭最近的煉油廠，使我們能夠有效地採購WTS和WTI米德蘭原油。此外，Big Spring煉油廠有能力採購當地卡車運輸的原油以及我們自己開發的收集系統在當地收集的原油，這使我們能夠更好地控制質量，並消除從米德蘭運輸原油供應的成本。
大泉煉油廠旨在加工各種原油，從輕甜到中酸，可以根據市場定價條件靈活地將生產轉換為一種或另一種。我們的大泉煉油廠通過卡車從當地的集輸系統和區域公共輸送管道接收WTS和WTI原油。其他原料，包括丁烷、異丁烷和瀝青混合組分，由卡車和有軌電車運輸。我們用來運營煉油廠的大部分天然氣是通過一條我們擁有多數股權的管道輸送的。
2024年，我們被能源部清潔能源示範辦公室選中，談判達成一項成本分擔協議，以支持大泉煉油廠的碳捕獲試點項目。能源部的碳捕獲大規模試點項目計劃為支持項目發展的高達9500萬美元的聯邦資金提供70%的成本分擔。該項目將在大泉煉油廠的催化裂化裝置部署碳捕獲技術，同時保持現有的生產能力和扭虧為盈的時間表。該項目的預期是每年捕獲14.5萬噸二氧化碳，並減少有害健康的污染物，如二氧化硫和顆粒物。二氧化碳預計將通過現有管道運輸，用於永久儲存或利用。
我們大泉煉油廠的主要工藝包括原油蒸餾、減壓蒸餾、石腦油重整、石腦油和柴油加氫處理、芳烴抽提、丙烷脱瀝青、催化裂化和烷基化。大泉煉油廠的複雜性指數為10.5。
下表列出了大泉煉油廠截至2023年、2022年和2021年12月31日的產能構成：
大泉煉油廠主要生產兩個等級的汽油(優質CBOB和CBOB)。大泉煉油廠生產的柴油和噴氣燃料產品包括軍用規格的噴氣燃料、商用噴氣燃料和超低硫柴油。我們還生產丙烷、丙烯、某些芳烴、特種溶劑和苯，用作石化原料，以及瀝青和其他副產品，如硫磺和碳黑油。Big Spring煉油廠根據當前EPA清潔燃料標準生產低硫汽油和超低硫柴油，包括公路和越野燃料，並向德克薩斯州埃爾帕索和亞利桑那州鳳凰城市場供應某些精品燃料。
下表列出了大泉煉油廠截至2023年、2022年和2021年12月31日的年產量信息：
我們的大春天煉油廠在批發貨架和散裝市場上都有產品銷售。我們通過各種終端以Alon品牌和非品牌為基礎銷售車用燃料，供應多個地點，包括德勒在得克薩斯州中西部和新墨西哥州零售部門的便利店。我們通過與各種石油公司和貿易公司簽訂的批量銷售和交換渠道，銷售超出我們品牌和非品牌營銷需求的運輸燃料，這些產品通過產品管道網絡或卡車運輸，具體取決於地點，並通過位於德克薩斯州(阿比林、威奇托瀑布、埃爾帕索)、亞利桑那州(圖森、鳳凰城)和新墨西哥州(阿爾伯克基、莫里亞蒂)的碼頭運輸。 對於我們的Big Spring煉油廠，我們將每桶精煉產品利潤率與墨西哥灣沿岸3-2-1裂解擴展進行比較，這是將一桶原油加工成三分之二桶汽油和三分之一桶超低硫柴油所產生的大致精煉產品利潤率。我們的Big Spring煉油廠能夠加工大量的含硫原油或低硫原油，我們根據價差對其進行了優化。我們通過計算WTI庫欣原油和中間含硫原油WTS的價格之間的差價，並考慮到產量的差異，來衡量煉製含硫原油的成本優勢。我們將這種差異稱為WTI庫欣/WTS，或甜/酸，價差。糖/酸價差的擴大可以有利地影響我們大春天煉油廠的運營利潤率。WTI庫欣減去WTI Midland價差代表WTI庫欣原油每桶平均價格與WTI米德蘭原油平均每桶價差。
我們的克羅茨斯普林斯煉油廠的原油日生產能力為7.4萬桶，位於路易斯安那州中部阿查法拉亞河上我們擁有的381英畝土地上。毗鄰煉油廠的主要工廠和相關的油庫佔地約250英畝。這個位置提供了從駁船、管道、軌道車和卡車獲得原油的通道。這種物流資產的組合為我們提供了獲得本地來源、國內外原油的多樣化渠道。
克羅茨斯普林斯煉油廠的設計主要是加工輕質低硫原油。我們有能力接收WTI Midland、LLS、HLS和來自EMPCo Northline系統(“Northline系統”)和Crimson管道的外國原油。Northline系統從路易斯安那州聖詹姆斯的原油終端設施輸送LLS、HLS和外國原油。深紅管道將克羅茨斯普林斯煉油廠與路易斯安那州巴吞魯日地區連接起來。此外，克羅茨斯普林斯煉油廠有能力接收來自德克薩斯州西部的原油。WTI原油通過Energy Transfer Amdel管道運輸到位於墨西哥灣沿岸附近的Nederland碼頭，然後通過駁船通過沿海內運河和阿查法拉亞河運輸到Krotz Springs煉油廠。克羅茨斯普林斯煉油廠還通過駁船和卡車從內陸路易斯安那州、密西西比州和其他地區獲得約20%的原油。
克羅茨斯普林斯煉油廠的主要工藝包括原油蒸餾、減壓蒸餾、石腦油加氫處理、石腦油異構化和重整，以及汽油/渣油催化裂化，以最大限度地減少劣質黑油的生產，並生產更高的輕質產品產量。克羅茨斯普林斯煉油廠的複雜性指數為8.8。此外，2019年4月，克羅茨斯普林斯煉油廠完成了日生產能力約為6,000桶的烷基化裝置的建設，該裝置旨在將異丁烷和丁烯結合成烷基化油，並能夠生產多種等級的汽油，包括優質辛烷值汽油。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日期間克羅茨斯普林斯煉油廠的產能信息：
克羅茨斯普林斯煉油廠生產CBOB 84級汽油以及HSD、輕循環油、噴氣燃料、石化原料、液化石油氣、渣油和烷基化油。克羅茨斯普林斯煉油廠根據目前EPA的清潔燃料標準生產低硫汽油。 下面的圖表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度克羅茨斯普林斯煉油廠的產量信息：
克羅茨斯普林斯煉油廠主要通過管道和駁船散裝銷售、交換渠道和批發貨架銷售來銷售運輸燃料。這些大宗銷售、交換安排和批發貨架銷售是與各種石油公司和貿易公司簽訂的，並被運輸到密西西比河和阿查法拉亞河上的市場，以及美國東南部殖民地管道系統沿線的碼頭。 對於我們的克羅茨斯普林斯煉油廠，我們將每桶精煉產品利潤率與墨西哥灣沿岸2-1-1高硫柴油裂解擴展進行比較，這是假設一桶LLS原油轉換為半桶墨西哥灣沿岸常規汽油和半桶墨西哥灣HSD時計算的大致精煉產品利潤率。克羅茨斯普林斯煉油廠有能力加工大量低硫原油，以生產高比例的精煉輕質產品。
概述
我們的物流部門由德勒物流及其子公司組成，德勒物流是一家上市的主有限合夥企業。我們的合併財務報表包括其合併財務結果。截至2023年12月31日，我們擁有德勒物流78.7%的有限合夥人權益，包括34,311,278個普通有限合夥人單位，以及非經濟普通合夥人權益。德勒物流是根據美國公認會計原則(“GAAP”)定義的可變利益實體。與德勒物流及其子公司的公司間交易在我們的合併財務報表中被註銷。
我們的物流部門通過收取收集、運輸、卸貨和儲存原油和天然氣；儲存中間產品和原料；營銷、分銷、運輸和儲存成品油；以及處理和回收水的費用來賺取收入。物流的大部分現有資產都是Refining資產成功運營的組成部分，也依賴於Refining資產的成功運營，因為我們的物流部門收集、運輸和存儲原油，以及在美國東南部和德克薩斯州東部的特定地區銷售、分銷、運輸和存儲成品油，主要是為了支持泰勒和El Dorado煉油廠，以及在德克薩斯州中部和西部以及新墨西哥州，主要是為了支持Big Spring煉油廠。所有的公司間交易在合併中都會被取消。此外，物流部門還為主要在德克薩斯州、新墨西哥州特拉華州盆地、田納西州和阿肯色州的第三方提供原油、中間產品和成品油運輸服務、終端和營銷服務，以及處理和回收水。
以下是我們物流部門資產和運營的概述：
物流部門網絡包括以下地點/物業：
| | | | | | | | |
| 碼頭位置 | 管道(自有或租賃) | 儲油罐位置 |
田納西州 | 路易斯安那州和阿肯色州 | 田納西州 |
| 納什維爾 | 薩拉採集系統 | 納什維爾 |
| 孟菲斯 | El Dorado管道系統 | 孟菲斯 |
| 德克薩斯州 | 木蘭花管道系統 | 阿肯色州 |
| 泰勒 | 德克薩斯州 | 北小石城 |
| 大桑迪 | 帕林管道系統 | 黃金國 |
| 聖安吉洛 | 麥克默裏管道系統 | 德克薩斯州 |
| 阿比林 | Nettleton管道 | 泰勒 |
| 芒特普萊森特 | Tyler-大沙子產品管道 | 大桑迪 |
| 阿肯色州 | 大彈簧管線(及鄰近管線) | 大春天 |
| 北小石城 | 米德蘭集輸系統 | 聖安吉洛 |
| 黃金國 | 新墨西哥州 | 阿比林 |
| 特拉華州採集系統 | 芒特普萊森特 |
| | |
| | |
| | |
上述所有物業/資產均位於德勒擁有的不動產上。此外，上述所有管道系統都涉及收費所有的土地、租賃土地、地役權和通行權。物流部門還擁有一支卡車和拖車車隊，用於運輸原油、瀝青和其他碳氫化合物產品。
物流細分市場--批發營銷和終端
物流部門的批發營銷及終端業務為煉油部門及獨立第三方提供批發營銷及終端服務，並向獨立第三方收取銷售、運輸、儲存及終端精煉產品的費用，以及向其批發精煉產品。它通過(I)為Tyler和Big Spring煉油廠的精煉產品產量提供營銷服務，(Ii)在德克薩斯州西部從事批發活動，在德克薩斯州阿比林和聖安吉洛擁有的碼頭以及第三方擁有的碼頭從事批發活動，從而購買輕質產品供銷售和交換給第三方，以及(Iii)向獨立第三方和煉油部門提供終端服務，從而產生收入。三個碼頭分別位於阿肯色州的El Dorado、田納西州的孟菲斯和阿肯色州的North Little Rock，生產能力來自El Dorado煉油廠生產的精煉產品。位於得克薩斯州泰勒、大桑迪和芒特普萊森的三個碼頭，可處理泰勒煉油廠生產的精煉產品。
物流細分--收集和處理
物流部門的收集和加工業務擁有或租賃了約398英里可運營的原油運輸管道、約406英里的成品油管道、約1,400英里的原油收集系統和相關原油儲罐的能力，這些儲油罐的總活躍殼層能力約為1,000萬桶。此外，這些資產還包括特拉華州盆地8800萬立方英尺(MMcf)/d的低温天然氣處理能力和200 MBbl/d的水處理能力。這些資產主要分為以下操作系統：
•El Dorado管道系統，將原油輸送到El Dorado煉油廠，並從El Dorado煉油廠獲得精煉產品；
•SALA收集系統，主要為El Dorado煉油廠收集和運輸阿肯色州南部和路易斯安那州北部的原油產量；
•Paline管道系統，主要將原油從德克薩斯州朗維尤輸送到德克薩斯州Nederland的第三方設施(“Paline管道系統”)；
•東得克薩斯原油物流系統，目前運輸一部分運往泰勒煉油廠的原油(“東得克薩斯原油物流系統”)；
•Tyler-Big Sandy成品油管道，這是Tyler煉油廠和Big Sandy碼頭之間的管道；
•孟菲斯輸油管道；
•大泉水管道；
•米德蘭收集資產，這是一個位於德克薩斯州霍華德、博登和馬丁縣的原油收集系統(“米德蘭收集資產”，以前稱為二疊紀收集資產)；以及
•特拉華州集輸資產，包括位於新墨西哥州利縣的一個原油集輸系統、120英里長的天然氣集輸管道和170英里長的集水管道，管道日輸送能力為150 MMcf/d。
物流部門--倉儲和運輸
物流部門的儲存和運輸業務包括卡車和輔助資產，提供原油、中間產品和成品油運輸和儲存服務，主要為泰勒、El Dorado和Big Spring煉油廠以及第三方提供支持。在提供這些服務時，我們通常不擁有我們運輸或儲存的產品或原油的所有權；因此，我們運輸部門的結果不會直接受到大宗商品價格變化的影響。這些資產主要分為以下操作系統：
•泰勒坦克；
•黃金國坦克；
•北小石城坦克；
•El Dorado鐵路卸貨架；
•格林維爾儲存設施；
•泰勒原油儲罐；
•大春貨車卸貨站；及
•巨大的彈簧坦克。
除了這些操作系統外，運輸部門還擁有或租賃了大約199輛拖拉機和353輛拖車，主要用於為相關和第三方運輸原油和其他產品。
物流部門--合資企業
物流部門擁有三家合資企業(計入股權法投資)的一部分，這些合資企業擁有物流資產，為第三方和煉油部門提供服務。這些合資企業是對管道/管道系統的戰略投資，這些管道/管道系統服務於包括二疊紀盆地在內的各個地區。這些資產包括：
| | | | | | | | |
| 合資企業名稱 | 所有權權益 | 描述 |
| 裏約輸油管道 | 33% | 合資企業運營着一條109英里長的原油管道，日輸油量為14.5萬桶，起點為德克薩斯州北洛恩縣，靠近德克薩斯州-新墨西哥州邊境，終點為德克薩斯州米德蘭(裏約熱內盧管道) |
| Caddo管道 | 50% | 合資公司運營着一條80英里長的原油管道，日輸油量為8萬桶，始發於德克薩斯州的朗維尤，目的地是路易斯安那州的什裏夫波特地區(“Caddo管道”) |
| 紅河管道 | 33% | 合資公司在俄克拉荷馬州庫欣和德克薩斯州朗維尤之間運營一條16英寸長的原油管道，原先的日輸油量為15萬桶，擴建項目於2020年10月完成後，日輸油量增加到23.5萬桶(紅河管道) |
物流分部供應協議
截至2018年1月1日，德勒物流在我們的阿比林和聖安吉洛碼頭從德勒和第三方購買了產品。為了方便這些採購，德勒物流建造了一條通往阿比林碼頭的管道，以接收來自Holly Energy Partners，L.P.(紐約證券交易所股票代碼：HEP)擁有的管道的產品，德勒通過該管道運輸由Big Spring煉油廠生產的產品。德勒物流完成了與麥哲倫中流夥伴L.P.(“麥哲倫”)管道的連接，使麥哲倫能夠向我們的阿比林和聖安吉洛碼頭供應從墨西哥灣海岸運輸的產品。德勒物流還與麥哲倫獵户座管道有積極的聯繫，使我們能夠將產品運送到我們的碼頭，並從其他託運人那裏獲得產品。從Delek購買的產品通常以購買時的每日市場價格為基礎，限制了價格波動的風險。從第三方購買的產品一般以購買時的市場價格為基礎，需要在購買和銷售之間進行價格對衝風險管理活動。現有的價格風險對衝計劃已經進行了調整，以適應從第三方購買的產品數量。
物流部門與德勒的運營協議
德勒物流與德勒及其子公司簽訂了一系列長期的收費商業協議，其中包括確定德勒及其子公司向德勒物流提供的某些行政和運營服務的費用，提供某些賠償義務，併為德勒物流提供某些管道運輸、碼頭吞吐量、成品營銷和倉儲服務的收費商業協議確立條款。大多數這些協議的初始期限從五年到十年不等，可以根據德勒的選擇延長各種續簽期限。在與德勒的營銷協議中，最初的期限已延長至2026年。這些協議中的每一項都要求德勒或德勒子公司支付某些最低數量承諾(“MVC”)或某些最低存儲容量。德勒物流還簽署了一項協議，管理連接我們德克薩斯州大斯普林碼頭的二疊紀盆地250英里收集系統的建設，並在完成後運營收集系統。收集系統的大部分已經建成，但與管道連接有關的額外費用仍在繼續產生，仍受協議條款的限制。該協議將延長至2024年12月。
物流細分客户
除了我們的某些子公司，我們的物流部門還擁有各種類型的客户，包括大型石油公司、獨立煉油商和營銷者、批發商、分銷商、公用事業和運輸公司以及獨立的燃料零售運營商。
物流細分市場的季節性
通過我們的管道運輸並通過我們的碼頭銷售給第三方的原油和成品油的數量和吞吐量直接受到我們資產直接或間接服務的市場中所有此類產品的供需水平的影響。這類產品的供求在本日曆年度內波動。例如，由於機動車流量的季節性增加，夏季對汽油的需求通常高於冬季。夏季和冬季月份之間不同的蒸汽壓要求也收緊了夏季汽油供應。此外，我們的煉油部門經常在冬季進行計劃維護，因為冬季對其產品的需求較低。因此，這些因素可能會減少我們客户對原油或成品的需求，從而限制我們在這些時期的產量或吞吐量，我們預計我們的經營業績在本日曆年度的第一季度和第四季度將普遍較低。
物流細分市場競爭
我們的物流部門面臨其他管道擁有者對原油和成品油運輸和儲存的競爭，這些擁有者的管道和儲存設施(I)可能比我們的管道出口或儲存設施具有區位優勢，(Ii)可能能夠運輸或儲存更理想的原油或成品油，(Iii)可能能夠以較低的關税運輸或儲存原油或成品油，或(Iv)可能能夠儲存更多原油或成品油。此外，批發營銷和終端業務總體上也很有競爭力。我們擁有的成品油碼頭，以及我們用來銷售成品油的其他第三方碼頭，在碼頭位置、價格、多樣性和提供的服務方面，都與其他獨立的碼頭運營商和綜合石油公司競爭。與從裝貨碼頭向最終用户運輸產品相關的成本限制了任何碼頭能夠提供競爭性服務的市場的地理規模。
概述
德勒的零售部門包括自有和租賃便利店網站的運營，如下所述：
| | | | | | | | |
| 零售細分市場屬性/位置 |
商店數量(自有和租賃)(1) | 250 |
租賃地點的數量(1) | | 112 |
2024年到期的最低租賃付款(單位：百萬)(1) | $6.2 |
| 燃料供應 | DK或ALON品牌下的各種等級的汽油和柴油 |
| 提供的商品 | 食品、食品服務、煙草產品、不含酒精和酒精飲料、一般商品以及向公眾發出的匯票 |
便利店品牌推廣(2) | Delek(“DK”)和Alon品牌，因為我們完成了之前存在的7-Eleven門店的品牌重塑 |
| 位置 | 主要是西德克薩斯和新墨西哥州 |
(1)截至2023年12月31日。
(2) 2018年11月，我們終止了與7-Eleven，Inc.的許可協議，在2023年12月31日之前逐個門店取消其品牌。請參閲下面的進一步討論。
我們相信，我們已經在我們經營的主要零售市場建立了強大的市場存在。我們的零售戰略採用本地化的營銷策略，考慮到我們服務的每個地區的獨特人口特徵。我們推出定製的產品供應和促銷策略，以滿足客户在逐個市場的基礎上的獨特品味和偏好。在一些地方，我們已經實施了無現金結賬系統的選擇。此外，我們正在積極實施戰略舉措，以優化我們整個零售店的業績，減少我們對外部品牌認知度的依賴，同時開發和優化我們自己的品牌的使用，並評估當前和新興地理和戰略市場的零售機會。由於這些努力，2018年11月，我們終止了與7-Eleven，Inc.的許可協議，並在2023年12月31日之前逐個門店刪除了所有7-Eleven品牌。
燃料業務
在截至2023年12月31日的一年中，燃油收入佔我們零售部門總淨銷售額的64.2%。通過我們零售部門銷售的幾乎所有機動車燃料都由我們的Big Spring煉油廠供應，這些燃料轉移到零售部門的價格基本上是參考最近公佈的大宗商品定價信息確定的。
商品經營部
在截至2023年12月31日的一年中，我們的商品收入佔零售部門總淨銷售額的35.8%。
零售細分市場的季節性
由於機動車流量的季節性增加，夏季對汽油和便利商品的需求普遍高於冬季。因此，我們零售部門今年第一季度的經營業績普遍較低。我們作業區的天氣狀況對我們的經營業績也有很大影響。在春季和夏季，客户更有可能在我們的零售燃料和便利店購買利潤率較高的商品，如快餐、飲水機飲料和其他飲料，以及額外的汽油。
零售細分市場競爭
零售燃料和便利店業務競爭激烈。我們在逐個商店的基礎上與其他獨立的便利店連鎖店、獨立的所有者運營商、主要的石油公司、超市、藥店、折扣店、俱樂部商店、大眾商人、快餐店和其他零售店競爭。影響我們的主要競爭因素包括地理位置、交通便利、定價、及時交貨、產品和服務選擇、客户服務、燃料品牌、門店外觀、清潔和安全。我們相信，我們能夠在我們經營的市場上有效地競爭，因為我們的地理集中度使我們能夠提高與供應商的購買力。我們的零售細分市場戰略的核心是在類似的地理區域內高度集中地運營網站，以提高運營效率。最後，我們相信，利用我們零售和煉油部門之間的整合，為我們的零售店提供有利的燃料供應。我們的主要零售競爭對手包括雪佛龍、墨菲美國、Sunoco LP(Stripe®品牌)，Alimentation Couche-Tard Inc.(圓圈K®品牌和CST品牌)、馬拉鬆石油和其他各種獨立運營商。
公司和其他包括兩家合資企業(計入股權方法投資)，它們擁有瀝青和物流資產，為第三方和煉油部門提供服務。這些資產包括：
| | | | | | | | |
| 合資企業名稱 | 所有權權益 | 描述 |
| WWP | 15% | WWP合資公司(後來通過成立WWP項目融資合資公司並向其出資而轉換為間接權益；從德克薩斯州温克到德克薩斯州韋伯斯特的原油管道系統，以及從德克薩斯州韋伯斯特到德克薩斯州墨西哥灣沿岸其他目的地的某些管道。 |
| 瀝青碼頭 | 50% | 一家擁有位於美國西南部地區的瀝青碼頭的合資企業。 |
與ESG相關的事項
董事會監督
我們業務的戰略和方向始於我們的董事會。董事會致力於制定和實現德勒與ESG相關的目標，並在監督管理層的努力方面發揮積極作用。為了協助這些努力，董事會已將一些與可持續性有關的職責下放給其常設委員會，同時保留對德勒ESG活動的全面監督責任。
協助董事會監督ESG相關事宜的主要責任已分配給我們董事會的提名和公司治理委員會。提名和公司治理委員會一直在幫助指導這些活動，專注於將德勒的ESG表現提升到同行中的領導者水平。
我們董事會的人力資本和薪酬委員會還負責與ESG相關的事項，例如確保考慮高管薪酬以實現ESG相關目標，執行我們的多元化、公平和包容性(DEI)計劃，以及證明我們的EEO-1報告的全面和適當披露。
我們董事會的環境、健康和安全委員會對許多與ESG相關的事務進行直接監督，例如我們第一個温室氣體減排目標的實施，我們員工健康和安全表現的持續改善，以及對節水、儘量減少廢物和減少空氣排放努力的審查。
我們董事會的審計委員會監督與ESG相關的某些事項，例如與ESG有關的所有財務報告披露、Delek的法律和法規合規性，以及與ESG相關的任何潛在財務風險敞口。
管理監督
明確的所有權和責任界限，以及董事會和高管之間的定期和明確的溝通，對於有效管理我們與ESG相關的風險和機會至關重要。因此，德勒的領導層已經創建了幾個與ESG相關的戰略小組。例如，建立新能源特別工作組是為了研究如何從戰術上減少我們的温室氣體排放，以及評估在2050年後的淨碳中性環境中將可持續的產品和服務。
此外，由我們的首席執行官、首席財務官、首席商務官和總法律顧問組成的聯合風險委員會是我們企業風險管理框架(“ERM”)的執行發起人和監督者，並每季度向董事會報告。此外，德勒在聯合風險委員會之下設立了三個常設小組委員會：系統風險管理小組委員會、金融市場風險小組委員會和2022年初設立的可持續業務小組委員會。具體地説，可持續運營團隊由我們的運營執行副總裁總裁領導，由我們業務職能部門的專家和領導者組成，包括我們負責煉油和人力資源的高管以及我們的總法律顧問。為確保持續取得進展，可持續行動小組每季度舉行一次會議，評估、管理和監督相關風險，包括與安全、勞動力和脱碳有關的風險。
政府管制與環境問題
環境可持續性
作為我們對企業可持續發展承諾的一部分，我們每年發佈可持續發展報告，介紹公司的ESG戰略，其中包括減排舉措和其他解決其他環境問題的努力，如能源和水資源節約、廢物最小化和回收利用。可持續發展報告中包含的信息未通過引用併入本表格10-K，也不構成該表格的一部分。雖然本公司相信可持續發展報告所載的披露及其他有關ESG事宜的自願披露符合投資者各方面的興趣，但本公司相信該等披露目前並未涉及對本公司的營運、策略、財務狀況或財務結果在短期內具有重大意義的事項，儘管這一觀點在未來可能會根據可能會大幅改變用以編制該等披露的估計、假設或時間表的新資料而改變。鑑於用於編制可持續發展報告和其他自願披露的估計、假設和時間表，這些披露的重要性本來就很難提前評估。
德勒公司仍然堅定不移地追求主動行動，以解決公司對環境的影響。2021年，該公司宣佈了通過減排和碳抵消將範圍1和範圍2的排放量減少34%的目標。這一目標與國際能源署(“IEA”)的可持續發展設想(“SDS”)和《巴黎協定》將全球變暖控制在比工業化前水平高出2攝氏度以下的目標保持一致。以2012年為基準，我們計劃通過一系列步驟來實現減排，包括但不限於：提高能效運營，將一些煉油廠的生產從運輸燃料轉向化學品，可行時購買可再生電力，必要時進行補償，以及之前執行的後來剝離的設施關閉。我們的承諾是朝着長期路線圖邁出的第一步，使德勒堅定地朝着我們預計在本世紀中葉存在的碳中性運營環境的方向前進，正如《巴黎協議》所設想的那樣。
輸油管道運價管制
我們某些管道的費率以及服務條款和條件受到FERC、州際商法(“ICA”)以及我們運輸原油、中間產品和精煉產品所在州的州監管委員會的監管。我們的某些管道系統受到這樣的監管，並已向有關當局提交了關税。我們還遵守了這些管道的報告要求。我們的一些其他管道系統已經獲得了FERC的關税要求的豁免，但符合其他適用的法規要求
FERC根據ICA、1992年《能源政策法》以及根據這些法律頒佈的規則和條例管理州際運輸。ICA及其實施條例要求，州際石油管道服務的關税税率，包括在州際商業中運輸原油、中間產品和成品油的管道，應是公正、合理和非歧視性的，這些税率以及服務條款和條件應提交給聯邦能源管制委員會。根據ICA，託運人可以挑戰新的或現有的費率或服務。FERC被授權在長達七個月的時間內暫停質疑利率的有效性，儘管利率通常在最長允許的期限內不會暫停。根據合同，我們的關税税率通常在每年7月1日根據各種基於通脹的指數的任何變化而增加或減少，包括FERC輸油管道指數、消費者價格指數和生產者價格指數；但是，在任何情況下，費用都不會調整到低於適用協議最初規定的金額。
環境、健康和安全
我們受到由多個機構執行的廣泛的聯邦、州和地方環境和安全法律法規的約束，這些機構包括但不限於EPA、美國交通部(DOT)和OSHA，以及許多州、地區和地方環境、安全和管道機構。
這些法律和法規管理向環境中排放、釋放和泄漏材料、廢物管理做法、污染預防措施和我們生產的燃料的組成，以及我們的工廠、管道和卡車的安全運行以及我們工人、公眾和環境的安全。根據這些法律和法規，我們的煉油廠、可再生燃料設施、碼頭、管道、地下儲油罐、卡車、軌道車和相關業務的運營需要許多許可證或其他授權，這些許可證和授權可能會被撤銷、修改和續期。
任何不遵守這些法律和許可的行為都可能引發未來涉及環境和安全問題的索賠和訴訟，可能包括土壤、地表水和水污染、空氣污染、人身傷害和財產損失，據稱是由我們製造、處理、使用、釋放或處置、運輸的物質造成的，或者與我們承擔責任的先前存在的條件有關。我們相信，我們目前的運營基本上符合現有的環境和安全要求以及許可要求。然而，我們已經並將繼續與我們以及聯邦和州當局就環境和安全問題進行討論，包括收到違規通知、傳票和其他執法行動並對其做出迴應，其中一些行動已經或可能導致運營程序和資本支出發生變化。雖然往往很難量化未來與環境或安全有關的支出，但我們預計，在可預見的未來，將需要繼續進行資本投資和改變操作程序，以符合現有和新的要求，以及對現有法律和條例不斷變化的解釋。2024年和2025年與遵守環境、健康和安全法規有關的資本投資預計不會對我們的運營結果產生實質性不利影響。這些估計數不包括管理層認為是戰略投資的資本投資金額。這些數額可能會因政府和監管行動而發生實質性變化。
我們產生的廢物可能受到RCRA以及類似的州和地方要求的約束。環境保護局和各個州機構限制了危險和某些非危險廢物的管理、運輸、回收和處置的批准方法。我們的煉油廠是危險廢物的大量生產者。我們的其他設施，如碼頭和可再生燃料工廠，產生的危險廢物數量較少。
CERCLA，也被稱為超級基金，對被認為對向環境中排放危險物質負有責任的某些類別的人施加責任，而不考慮過錯或原始行為的合法性。類似的州法律將類似的責任和責任強加給責任方。在我們的日常運營過程中，我們的各種業務會產生廢物，其中一些屬於廣泛的法定有害物質定義，其中一些可能已被處置在Superfund規定的未來可能需要清理的地點。目前，我們的El Dorado煉油廠已被指定為超級基金一個地點的De Minimis潛在責任方，我們相信未來的成本不會太高。
截至2023年12月31日，我們已記錄了約1.139億美元的環境負債，主要涉及Tyler、El Dorado、Big Springs和Krotz Springs煉油廠以及碼頭(其中一些我們不再擁有)修復或以其他方式解決某些非資本性質的環境問題的估計可能成本。這一負債包括正在進行的調查和補救工作的估計成本，在我們收購這些設施之前，煉油廠和碼頭的前運營商已經在對已知的土壤和地下水污染進行調查和補救工作，以及收購後發現的其他問題的估計成本。預計總負債中的約300萬美元將在未來12個月內支出，其餘大部分將在2032年之前支出，儘管一些成本可能會延長到30年。未來，我們可能被要求延長預期的補救期限，或對我們的煉油廠、管道和碼頭設施進行額外的調查，這可能會導致額外的補救責任。
我們的運營受到聯邦清潔空氣法(“CAA”)的某些要求，以及管理空氣排放的相關州和地方法律法規的約束。某些適用於我們煉油廠、碼頭和其他運營的CAA監管計劃需要資本支出，用於安裝空氣污染控制設備、最大限度減少排放的操作程序以及排放監測和報告。2019年6月，美國德克薩斯州北區地區法院簽署了一項同意法令，解決了我們大泉煉油廠歷史上違反CAA的指控。除了我們在2019年6月支付的50萬美元的民事罰款外，該公司還將被要求花費資本購買污染控制設備，這些設備可能會在未來5年內產生重大影響。2028年後，不再需要承擔更多的資本義務。
環保局還建議修訂名義平均空氣動力學直徑為2.5微米或更小(PM2.5)的顆粒物的NAAQS。德勒正在監測擬議修訂的進展情況。由於該提議的不確定性，無法估計該提議是否會對德勒產生任何實質性影響。
2020年12月，環保局指定德克薩斯州霍華德縣德勒大泉煉油廠和鄰近的一家碳黑工廠周圍的一部分地區的二氧化硫(SO2)1小時初級NAAQS為75 ppb不達標。德克薩斯州環境質量委員會(“TCEQ”)必須採取措施控制非達標區工業設施的二氧化硫排放，以使該地區在2025年之前符合SO2 NAAQS。2022年10月，TCEQ向環境保護局提交了一份國家實施計劃，展示了它們將如何在2025年之前達到二氧化硫標準。SIP確實包括了對大泉煉油廠減少的SO2排放限制。降低的排放限額預計不會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。此外，未達標地區將接受未達標新污染源審查(“NNSR”)，這是一項針對工業設施的許可計劃，以確保新的和改進的二氧化硫排放源不會阻礙實現更清潔空氣的進展。德勒預計，SO2 NNSR不會對Big Spring煉油廠造成重大影響。
環保局的RFS-2要求所有煉油商匯出稱為RIN的環境信用，這些信用可能是通過將可再生燃料混合到他們生產的燃料產品中或在市場上購買RIN而產生的，並且此類RIN應用於履行相關的可再生容量義務(RVO)。我們的每一家煉油廠都是RFS-2規定的義務方。如果我們的任何煉油廠無法混合可再生燃料以產生足夠的RIN(“RIN義務”)，它必須購買RIN以滿足其年度需求。根據我們目前的運營結構，我們無法混合足夠數量的乙醇和生物柴油來履行我們的RIN義務，必須購買RIN。2022年6月，環保局根據RFS計劃敲定了2020、2021年和2022年履約年的卷，宣佈了2022年和2023年履約年的補充卷義務，並制定了RFS的新條款，涉及生物中間體。此外，環保局拒絕了小型煉油廠在前期合規年份獲得豁免的請願書。2023年6月，環保局公佈了2023-2025年的最終卷債務。
美國環保局的第三級汽油硫標準要求所有汽油(以及任何乙醇-汽油混合物)達到或低於10ppm的年產量平均硫水平，同時保持現有的第二級每加侖硫磺上限為80ppm，下游為95ppm。年平均原油加工量超過7.5萬桶/日的小規模煉油廠必須在超過加工量後30個月內遵守第三級要求。合規預計不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的運營還受到聯邦清潔水法(CWA)、1990年石油污染法(OPA-90)以及類似的州和地方要求的約束。CWA和類似的法律禁止向地表水、地下水、注水井和公有處理廠排放任何污染物，但聯邦、州和地方政府機構頒發的前處理許可證和國家污染物排放消除系統(NPDES)許可證允許的除外。OPA-90禁止向“美國水域”排放石油。並要求受影響的設施制定計劃，以應對泄漏和其他排放。CWA還規定了對濕地和其他“美國水域”的填埋或排放。到目前為止，這些規則尚未對我們的業務產生實質性影響，然而，如果通過新的法規修訂或法律挑戰擴大CWA的管轄權範圍，我們可能面臨運營成本增加或其他障礙，這些障礙可能會改變我們開展業務的方式，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
近年來，討論或實施了應對氣候變化和温室氣體排放(包括二氧化碳、甲烷和一氧化二氮)的各種立法和監管措施。它們包括擬議和頒佈的聯邦法規和州行動，以制定全州、地區或全國範圍的計劃，旨在控制和減少固定來源的温室氣體排放，如我們的煉油廠、發電廠和石油和天然氣生產業務，以及移動交通來源和燃料。美國環保署的規定要求我們每年報告煉油廠運營和使用煉油廠生產的燃料產品的温室氣體排放量。雖然遵守報告規則的成本並不重要，但根據該規則收集的數據今後可能被用來支持對温室氣體的額外監管。此外，美國環保局通過防止重大惡化(PSD)和聯邦運營許可計劃直接監管煉油廠和其他主要來源的温室氣體排放，如果其他污染物的排放本來需要PSD許可，則可能要求對高於特定閾值的温室氣體排放使用最佳可用控制技術。
美國能源部管道和危險材料安全管理局(“PHMSA”)監管原油、石油產品和其他危險液體管道和其他設施的設計、建造、測試、操作、維護、報告和應急反應，包括用於運輸此類液體的某些儲罐設施。這些要求很複雜，可能會發生變化，在某些情況下，遵守這些要求的成本可能會很高。我們相信我們的業務基本上符合這些規定，但我們不能確定不需要大量支出來保持合規。此外，這些規則中的某些規則很難充分投保，我們不能保證我們將有足夠的保險來解決任何不遵守規定的成本和損害。
2011年美國管道安全、監管確定性和創造就業法案(“管道安全法案”)將對某些違規行為的最高民事處罰從每項違規行為每天10萬美元增加到20萬美元，總上限從100萬美元增加到200萬美元。《管道安全法》的一些規定有可能導致管道設施的所有者和運營者產生鉅額資本支出和/或運營費用。此外，PHMSA法規規定了與危險液體管道的操作、維護和檢查有關的額外責任；管道事故的報告；管道在線檢查和應力腐蝕開裂直接評估的參考標準；以及其他要求。PHMSA已經提出了其他潛在的管道新法規，我們正在監測這些發展情況，以適用於我們的業務。交通部已經發布了關於保護我們的散裝碼頭等受監管設施免受恐怖襲擊的指導方針。我們已根據這些準則制定了安全措施和程序，以加強對我們某些設施的保護。我們不能保證這些安全措施將充分保護我們的設施免受攻擊。
交通部的聯邦汽車承運人安全管理局(“FMCSA”)監管安全標準，並監控商業汽車承運人車隊的司機和設備。這些標準包括車輛和維護檢查要求、司機可以操作車輛的小時數限制以及經濟責任要求。我們認為，我們的原油和成品卡車運輸車隊的業務基本上符合這些規定和安全要求。
人力資本管理
截至2023年12月31日，我們擁有3591名員工，其中15.1%(約542名員工)遵守集體談判協議。我們認識到，德勒未來成功的關鍵取決於我們員工的成功，我們估計員工中約有66.0%的人認為自己是男性，34.0%的人認為自己是女性，我們估計大約24.0%的人認為自己是西班牙裔或拉丁裔。此外，我們估計，到2023年，約19.0%的管理職位由那些認為自己是女性的人擔任。我們的目標是將整個公司各級不同級別的員工數量增加1.0%。我們致力於為我們的員工提供一個安全健康的工作環境，並採取了一系列政策和計劃來支持和促進我們的人力資本資源，如下所述。
多樣性和包容性
德勒致力於培養、培育和維護多元化、公平和包容的文化，正如我們的Dei政策、商業行為和道德準則、員工手冊和人權政策中所述。我們組織中的大多數領導者都完成了由德勒提供的無意識偏見培訓，以幫助為我們的所有員工營造一個更具包容性和多樣性的環境。我們認識到，多元化、廣泛的人才庫提供了獲得獨特視角、經驗、想法和解決方案的最佳機會，以推動我們的業務向前發展。我們實施了許多舉措，專門針對在我們不同的人才之間建立關係和提供支持，包括德勒青年專業人員、德勒退伍軍人、德勒女性領導力、德勒
LGBTQ、Delek Black Employee Network和Delek拉美裔遺產。我們還專注於包容性意識，對所有員工進行了關於LGBTQ基礎知識的全公司培訓。
我們提供高管領導力導師計劃，為不同種族和文化的員工提供高管級別的指導。該計劃為不同的德勒員工提供來自高管領導層的指導，培養他們在德勒的增長機會。它還通過擴大高管繼任規劃的選擇來改善我們的業務。此外，我們的人才獲取戰略確定了少數族裔學生比例較高的學院和大學，專注於符合我們所需招聘資格的教育項目，以建立有影響力的關係並招聘更多樣化的人才。2022年，我們與兩所歷史悠久的黑人學院和大學建立了良好的關係，這兩所大學分別是阿肯色大學鬆崖分校和德克薩斯州的Prairie View A&M大學。我們還與一所專注於女性的大學德克薩斯女子大學建立了合作關係，這將在未來培養出非常多樣化的頂尖人才。最後，我們的承諾包括透明度。我們公開披露我們的EEO-1組成部分1報告，這是平等就業機會委員會要求的強制性非公開年度報告，它捕獲了人口統計勞動力數據，包括按種族/民族、性別和工作類別劃分的數據。
人員流動與人才管理
德勒認識到吸引和留住最優秀的員工以最大限度地利用其資產的重要性。雖然目前的行業工人庫中有很多人才，但德勒認為，如上所述，挖掘該地區應屆畢業生的潛力是有價值的。近年來，德勒不遺餘力地與當地學院和大學建立關係，增加了即將畢業的畢業生對我們的組織和行業的興趣，德勒將繼續通過我們的人才獲取戰略促進這些關係。
德勒的持續成功不僅取決於找到可能的最佳候選人，而且還取決於留住和發展本組織內的人才。領導力發展計劃對每個組織的長期成功至關重要。為了建立一支高績效的團隊，優化我們員工的專業知識，並培養下一代全面發展的領導者，德勒致力於投資於領導力發展。2022年，我們啟動了面向各級領導的新領導力發展計劃。在眾多好處中，這些課程旨在加強參與者的溝通、變革管理和戰略實施技能。
德勒致力於維護一個讓人們得到尊嚴、體面和尊重的工作環境，這就是為什麼我們承諾營造一個沒有歧視的工作環境，正如我們的性騷擾政策、商業行為和道德準則以及員工手冊中所描述的那樣。德勒還擁有各種計劃，致力於確保我們的員工接受適當的培訓，並與安全和環境績效方面的期望保持一致。這些計劃利用基於行為的技術，在管理層、員工和合同工之間建立夥伴關係，不斷將注意力和行動集中在日常安全行為上。這是通過不斷評估和適應員工、安全和業務需求的常青樹方法實現的。
福利和健康計劃
德勒倡導一種健康的生活方式--在身體上、經濟上、情感上和社交上。我們的福利方案和員工計劃旨在創造健康的工作和生活平衡。我們提供旨在促進員工健康和健康的福利方案，其中包括僱主為醫療保險繳納的費用，以及完成年度預防性篩查所支付的健康保險費的回扣。其他對身體健康的好處包括遠程醫療計劃、戒煙計劃、進入現場或當地健身中心的機會，以及積極的郊遊和步步挑戰。
德勒還認識到員工財務健康的重要性，並提供具有競爭力的基本工資。我們還提供長期股權計劃、人壽保險和意外死亡和肢解保險、殘疾保險、學費報銷計劃、受撫養人獎學金計劃、財務規劃資源、專業和領導力發展以及員工服務獎勵。
德勒相信在工作和生活之間保持健康的平衡，並提供各種計劃和資源，以確保每個團隊成員都能達到最佳狀態。我們提供各種計劃來促進這種平衡，如帶薪假期和假期、育兒假、受撫養人護理靈活支出賬户、員工援助計劃和德勒員工關懷基金。我們還相信投資於員工的社會和社區健康。為了讓我們的員工有一個更好的社區，我們提供了各種計劃，如工作時間社交活動、下班後公司贊助的娛樂活動、提供社區志願者機會的德勒關愛日，以及支持我們員工生活和工作所在社區的501(C)(3)非營利組織的德勒希望基金。
健康與安全倡議
德勒致力於通過個人安全、過程安全、健康和健康計劃以及設施和員工安全方面的計劃來創造安全的工作環境。2018年，我們啟動了“我擁有它”計劃，強調個人責任和問責對安全工作場所的重要性。根據該計劃，每個級別的員工都被鼓勵簽署四層承諾：1.行動安全，安全(對自己的承諾)，2.看到什麼，説什麼(對他人的承諾)，3.支持和支持安全(對直接下屬的承諾)和4.支持安全文化(對公司的承諾)。德勒將健康和安全指標納入我們的獎金結構，以激勵參與這些安全倡議。我們不斷努力提高我們的安全績效，目標是防止所有環境泄漏和泄漏、火災、爆炸、傷害和疾病以及其他事故。我們使用健全的維護和工作實踐、安全設計、員工培訓和事故調查，將員工和社區面臨的風險降至最低。我們培訓員工如何有效應對設施和零售店的安全問題。德勒堅持
OSHA的過程安全管理標準、EPA的風險管理計劃以及其他政府和行業安全標準，如美國石油學會發布的標準。
從根本上説，日常安全會議、工作安全分析和停止工作的授權促進了健康、安全和環境意識以及責任意識的文化，從體力勞動者和零售員工到管理層和行政領導層，德勒的所有級別都接受了這一文化。除了我們的文化和持續的評估外，德勒希望所有員工和領導層都能達到安全預期，並授權我們的員工根據需要進行調整或停工，以糾正或防止不利的安全或環境條件。德勒希望我們所有的合同工都能滿足OSHA和其他管理機構提出的培訓要求。安全內容發佈在公司網站上，使服務提供商能夠持續訪問德勒的賦權和問責信息。
此外，還為德勒的所有地點和業務制定了應急計劃。定期審查這些計劃的有效性，並通過安全會議和培訓向受影響的員工傳達。進行演習和緊急演習，以確保所有員工瞭解他們在實際活動中的角色和責任。德勒與當地市政當局和應急人員合作，以確保他們能夠流暢地掌握我們的計劃和程序。這種主動的方法使應急人員有機會提出問題並瞭解Delek協議，因此他們在緊急情況下做好了準備。
社區關係
德勒運營着一家名為德勒希望基金的501(C)(3)非營利性組織，與我們生活和工作的社區的員工和商業夥伴一起支持非營利性組織。員工可以將他們工資的一部分捐給希望基金和/或在當地社區完成志願者時間。德勒關懷日鼓勵員工利用帶薪時間和下班時間為當地的非營利組織做志願者。
資訊科技
2023年，德勒在信息技術(IT)的關鍵領域不斷進步，專注於基礎設施、安全和企業應用。努力加強業務連續性，旨在減少恢復時間目標和恢復點目標。為了簡化戰略和運營協調，首席技術和數據官/首席信息官負責監管IT、運營技術(OT)、網絡安全、創新和數據分析。同時，採取了簡化系統的行動，預計將對增長產生積極影響，最大限度地利用IT和OT投資，並全面加強網絡安全。
一項重大成就是成功地用一個統一的SAP S/4HANA實例取代了遺留的企業資源規劃應用程序。此舉符合企業信息管理和主數據治理願景，旨在提高數據分析的效率、安全性和先進性。利用零售專業知識，Delek提高了數據保證和支付卡行業標準的合規性。新功能的加入支持增強的門店業績報告和先進零售技術的集成。
在鞏固和過渡到統一、可擴展的安全架構方面取得了進展。我們繼續加強IT、OT和工業控制系統網絡環境的網絡安全。認識到人為因素是一個潛在的弱點，對員工的強制性培訓計劃在頻率和複雜性方面都得到了加強。現在，每月審查全球網絡安全事件是不可或缺的，以確保針對潛在威脅採取強有力的緩解措施。值得注意的是，德勒在過去三年中保持了乾淨的網絡安全記錄，沒有任何重大違規行為、淨費用、罰款或和解。持續的承諾包括對信息和技術資產的機密性、完整性和可用性進行一致的評估和加強。
公司總部
我們的公司總部位於田納西州布倫特伍德Seven Springs Way 310 Seven Springs Way 400和500 Suite 400 and 500。租賃面積為56141平方英尺的辦公空間。租期將於2030年1月31日到期。
留置權和產權負擔
本表格10-K中所述的大部分資產是在我們的某些債務安排下質押和擔保的。詳情見本年度報告第(8)項“財務報表及補充資料”內的合併財務報表附註10。
第1A項。風險因素
我們面臨着許多已知和未知的風險，其中許多風險在本年度報告Form 10-K中的下文和其他地方介紹。在評估我們和我們的普通股時，您應仔細考慮以下風險以及本10-K表格年度報告中包含的所有其他信息。下列任何風險因素，或我們目前未知的或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素，都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。本項目1A中提供的標題僅為方便和參考之用，不得限制或以其他方式影響對風險因素的程度或解釋。
與我們的行業相關的風險
影響全球石油市場的事態發展已經、可能繼續對我們的業務、我們未來的經營業績和我們的整體財務業績產生不利影響。
雖然我們的業務主要集中在墨西哥灣沿岸地區(PADD III)，但我們的業務受到影響全球石油和其他能源產品市場的事件和發展的影響。任何破壞全球經濟和商業活動、金融市場或石油和天然氣產品需求和價格穩定的地區性或全球性事件或事態發展，都可能對我們的業務和運營產生重大不利影響。近年來，新冠肺炎的爆發並於2020年初發展成為大流行病(簡稱“新冠肺炎大流行”或“大流行”)，俄羅斯與烏克蘭之間的戰爭(“俄烏戰爭”)，石油輸出國組織(“歐佩克”)與俄羅斯的關係，以色列與哈馬斯之間的衝突，這些都是全球石油市場不確定性的來源，重大的全球供應鏈問題，以及勞動力市場的重大中斷。
全球經濟增長推動了對包括化石燃料在內的所有能源的需求。如果美國或全球經濟出現疲軟，能源需求可能會下降。如果全球能源生產增長超過需求，可能會出現供應過剩。需求下降和供應過剩可能導致商品價格下降和我們的財務狀況惡化，以及我們盈利經營的能力和我們獲得資金支持運營的能力。相反，如果能源需求超過全球供應，大宗商品價格可能會上漲。就我們的業務而言，我們經歷了需求的週期性下降，人們認為這與某些市場的經濟增長放緩有關，包括新冠肺炎疫情的影響，加上新的石油和天然氣供應上線以及其他我們無法控制的情況，導致石油和天然氣供應超過全球需求，進而導致石油和天然氣價格大幅下跌。有時，我們還經歷了被認為與供應鏈問題和勞動力市場中斷有關的投入供應的下降。無法保證這種不確定性會持續多久，也不能保證未來不會再次出現價格疲軟。
石油和天然氣行業的動盪狀況對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性的最終影響程度將在很大程度上取決於我們無法控制的未來事態發展，包括任何降價的幅度和持續時間、歐佩克的任何額外決定以及歐佩克+成員國之間的爭端。此外，全球石油市場的事態發展可能還會加劇下文所述的許多其他風險。
地區性或全球性疾病的爆發可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
與新冠肺炎大流行一樣，地區性或全球性疾病爆發可能會導致財務和運營影響，對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性不利影響。
任何地區性或全球性疾病爆發都可能導致我們的業務做法發生變化，包括限制員工和承包商出現在某些工作地點、限制旅行和減少資本支出。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們的員工、承包商、客户、供應商和社區的利益採取進一步行動。然而，不能保證這些措施將足以減輕任何疫情帶來的風險，我們成功執行業務運營的能力可能會受到不利影響。此外，地區性或全球性疾病暴發可能導致長期或無限期資產在未來某個時候進一步減值，包括商譽。此類減值費用可能是實質性的。
很難預測任何地區性或全球性疾病爆發以及對此類事件的任何應對措施將對美國和全球經濟以及我們的業務產生多大影響，也很難預測中斷可能會持續多久。這種影響的程度將取決於未來的發展和我們無法控制的因素，包括可能出現的關於這種疾病的嚴重程度或持續時間的新信息，政府和私營部門為控制大流行或治療其健康、經濟和其他影響而不斷髮展的行動，以及正在推出的現有疫苗的時機和有效性。
只要任何地區性或全球性疾病爆發影響我們的業務或我們產品的全球市場，就可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
煉油利潤率大幅或持續下降將減少我們的經營業績和現金流，並可能對我們未來的增長率和資產的賬面價值產生重大不利影響。
我們煉油業務的收益、現金流和盈利能力在很大程度上由精煉產品市場價格和原油市場價格之間的差額決定，這兩個價格往往相互獨立變動，被稱為裂解價差、煉油利潤率或精煉產品利潤率。煉油利潤率歷史上一直不穩定，我們認為它們將繼續波動。儘管我們監控我們的煉油廠運營利潤率，並尋求通過調整生產量、生產量類型和產品板材來優化結果，但我們抵消不利市場狀況影響的能力存在內在限制。
影響裂解價差和煉油利潤率變化的許多因素都超出了我們的控制範圍。這些因素包括：
•全球和當地經濟狀況的變化；
•國內外對原油和成品油的供需情況，包括價格上漲和供應鏈中斷帶來的投入供應和成本的變化；
•國內外原油、成品油生產水平；
•通貨膨脹率(包括原材料、勞動力、商品和用品的成本)和利率的變化；
•加強對水力壓裂等原料生產活動的監管；
•限制原油、其他原料和精煉石油產品分配的基礎設施限制，或擾亂其分配的事件；
•基礎設施過剩或過度建設；
•增加或減少對原油、其他原料或精煉產品分配的基礎設施限制(或認為可能發生這種增加或減少)；
•投資者對大宗商品的投機行為；
•世界範圍內的政治狀況，特別是在中東、非洲、前蘇聯和南美等重要產油區；
•歐佩克成員國維持油價和生產控制的能力或能力；
•競爭對手採取的影響市場的定價和其他行為；
•進出口美國的原油、其他原料和成品油水平；
•全球煉油廠的過剩產能和利用率；
•開發和銷售替代燃料和競爭燃料，如乙醇和生物柴油；
•改變環境和其他法律要求的燃料規格，特別是在含氧物和硫含量方面；
•當地因素，包括市場狀況、不利天氣狀況以及我們市場上其他煉油廠和管道的運營水平；
•我們煉油廠使用的天然氣和電力成本的波動；
•事故、運輸中斷、惡劣天氣、地震或其他事件，包括網絡攻擊，可能導致計劃外關閉或以其他方式對我們的煉油廠或第三方原油供應和交付產生不利影響；以及
•美國政府的規定。
其中一些因素可能會因地區而異，可能會迅速變化，從而增加市場波動性，而其他因素可能會產生更長期的影響。這些因素和其他因素對原油、煉油廠原料和成品油價格的長期影響可能是巨大的。
我們購買的原油和我們出售的成品油，都是價格主要由市場力量決定的商品，不受我們的控制。雖然原油價格的上漲或下跌往往會導致成品油批發價的相應上漲或下跌，但一種商品的價格變化並不總是導致另一種商品的相應變化。原油價格的大幅或長期上漲而沒有相應的成品油價格上漲，或成品油價格的大幅或長期下降而原油價格沒有相應的下降，也可能對我們的運營業績和現金流產生重大負面影響。對於非運輸精煉產品尤其如此，如瀝青、丁烷、焦炭、硫磺、丙烷和油漿，這些產品的價格不太可能與原油價格波動相關，所有這些產品都是在我們的煉油廠生產的。
此外，我們煉油廠加工的很大一部分原油的價格是基於這類石油的WTI基準，而不是布倫特原油基準。雖然WTI和布倫特原油的價格在歷史上相互關聯，但中大陸地區以WTI定價的原油供應增加，導致WTI價格在近年來的不同時間點大幅低於布倫特原油價格。我們購買和加工價格優惠的原油的能力使我們在某些年份實現了更高的淨收入和現金流；然而，我們不能保證這些有利條件將繼續下去。
2021年和2020年西德克薩斯中質原油與布倫特原油基準之間的價差收窄，在某些情況下還出現倒置，對我們過去的運營結果產生了負面影響。由於任何原因，包括但不限於二疊紀盆地原油分銷能力的增加、美國的原油出口或中大陸原油庫存的實際或預期減少，WTI與布倫特基準之間的價差縮小或倒置，都可能進一步對我們的收益和現金流產生負面影響，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，由於我們為我們煉油廠加工的部分原油支付的溢價或折扣是根據原油加工月份前一個月的差額確定的，差額的迅速減少可能會對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
此外，政府和監管行動，包括歐佩克繼續限制原油產量水平的決議，以及美國總統政府為推進某些能源基礎設施項目而採取的行政行動，可能會繼續影響原油價格和原油價差。由於此類行動或監管環境變化而導致的原油價格上漲或原油差價的不利變動可能會對我們以經濟價格收購原油的能力產生負面影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們在一個高度監管的行業中運營，遵守或違反現有或未來法律、法規和其他要求的成本或責任的增加可能會顯著增加我們的業務成本，從而對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的行業受到廣泛的法律、法規、許可和其他要求的約束，包括但不限於與環境、燃料組成、安全、運輸、管道關税、就業、勞工、移民、最低工資、加班費、醫療福利、工作條件、公眾可獲得性、燃料零售定價、煙酒銷售和其他要求有關的要求。這些許可證、法律和法規由聯邦機構執行，包括EPA、DOT、PHMSA、FMCSA、聯邦鐵路管理局(FRA)、OSHA、國家勞動關係委員會、平等就業機會委員會(EEOC)、聯邦貿易委員會(FTC)和FERC，以及許多其他州和聯邦機構。我們預計，遵守環境、健康和安全法規可能需要我們在未來五年內在資本成本上花費大量資金。這些估計數不包括管理層認為是戰略投資的資本投資金額。這些數額可能會因政府和監管行動而發生實質性變化。
根據這些法律，我們的煉油廠、生物柴油設施、碼頭、管道、零售地點和相關業務的運營需要各種許可證、許可證、註冊和其他授權，這些許可證可能需要續簽和修改，可能需要進行涉及重大成本的運營變更。如果關鍵許可證不能續簽或被吊銷，受影響設施繼續運營的能力可能會受到威脅。
持續遵守或違反法律、法規和其他要求也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們可能面臨未來涉及環境問題的索賠和訴訟，包括但不限於地表水、地下水和濕地污染、空氣污染、人身傷害和財產損失，據稱是由我們製造、處理、使用、釋放或處置的物質造成的。我們現在是，也一直是與環境法規、條件和調查有關的各種州、聯邦和私人訴訟的對象。
此外，新的法律要求、對現有法律要求的新解釋、更多的立法活動和政府執法以及其他事態發展可能需要我們作出額外的意外支出。石油行業的公司，如我們，經常成為維權人士和監管活動的目標，涉及定價、安全、環境合規、衍生品交易和其他商業行為，這可能導致價格控制、罰款、增税或其他影響我們業務行為的行動。法律和條例或其他行動的具體影響可能因多種因素而異，包括經營設施的年限和地點、營銷區域、原油和原料來源以及生產過程。
環境法規越來越嚴格，新的環境和安全法律法規不斷出臺或提出。遵守未來對我們生產的燃料的任何立法或法規，包括可再生燃料或碳含量、温室氣體排放、硫、苯或其他有毒含量、蒸汽壓、辛烷值或其他燃料特性，可能會導致資本和運營成本增加，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。雖然預測潛在的監管和激進活動可能產生的影響是不切實際的，但這種未來的活動可能會導致運營和維護我們設施的成本增加，以及改善我們設施的資本支出增加。這種未來的活動還可能對我們擴大生產的能力造成不利影響，導致對我們的負面宣傳，或減少對我們產品的需求。我們需要承擔與遵守任何由此產生的新的法律或法規要求相關的成本，這些新的法律或法規要求是實質性的，而且沒有得到充分的規定，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與危險廢物監管相關的風險
我們產生的廢物可能受到RCRA和類似的州和地方要求的約束。環境保護局和各個州機構限制了危險和某些非危險廢物的管理、運輸、回收和處置的批准方法。我們的煉油廠是危險廢物的大量生產者，需要由美國環保局或州政府機構頒發的危險廢物許可證。此外，我們的某些其他設施，如碼頭和生物柴油廠，產生的危險廢物數量較少。
根據RCRA、CERCLA和其他聯邦、州和地方環境法律，作為煉油廠、生物柴油廠、散裝碼頭、管道、油罐農場、軌道車、卡車和零售場所的所有者或運營商，我們可能要承擔移除或修復現有或以前地點的污染的費用，無論我們是否知道或對此類污染的存在負有責任。我們過去也承擔過這樣的責任，我們現在和以前的幾個地點都是正在進行的補救項目的對象。未能及時報告和適當補救污染可能會使我們對第三方承擔責任，並可能對我們出售或出租我們的財產或使用我們的財產作為抵押品借錢的能力產生不利影響。此外，安排處置或處理危險物質的人也可能承擔在這些物質所在地點清除或補救這些物質的費用，無論該地點是否由該人所有或經營。我們通常安排處理或處置我們的煉油和其他操作產生的危險物質。因此，我們可能要承擔與第三方釋放這些物質相關的移除或補救費用。
地點，以及其他相關費用，包括罰款、處罰和人身、財產和自然資源傷害造成的損害。未來，我們可能會產生大量支出，用於調查或補救在我們目前或以前的地點或我們可能收購的地點或在處理或處置來自這些地點的有害物質的第三方地點尚未發現的污染。
與空氣排放法規相關的風險
我們的運營須遵守CAA的某些要求，以及管理空氣排放的相關州和地方法律法規。 適用於我們的煉油廠、碼頭和其他業務的某些CAA監管計劃要求資本支出，用於安裝空氣污染控制設備、減少排放的操作程序以及監測和報告排放。
2019年6月，美國德克薩斯州北區地方法院簽署了一項同意令，解決了我們的Big Spring煉油廠涉嫌違反CAA的歷史行為。除了我們在2019年6月支付的50萬美元的民事罰款外，我們還將被要求在未來5年內花費資金購買污染控制設備。根據美國環保署的數據，美國大約95%的煉油能力已經根據美國環保署國家煉油廠倡議進入了“全球”解決方案。
2015年，美國環保署最終將臭氧的NAAQS從75 ppb降至70 ppb。我們的泰勒煉油廠位於未達到新標準的地區附近。然而，煉油廠地區尚未被列為不符合新標準。倘我們設施附近的空氣質素於未來下降，這些地區可能會被重新分類為未能達到新的臭氧標準，我們可能需要安裝額外的空氣污染控制設備，以控制日後產生臭氧的排放物。我們不認為該等資本開支或我們營運的變動將對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
2015年底，美國環保署通過額外的《新污染源性能標準》和《國家有害空氣污染物排放標準》，以及改變對啟動、關閉和故障操作排放的監管方式，最終確定了對來自各種來源（如焦化裝置、火炬、儲罐和其他工藝裝置）的煉油廠空氣排放進行監管的額外規則（《煉油廠風險和技術審查規則》或《RTR》）。RTR規則還要求我們監測煉油廠的財產線苯濃度，並每季度向EPA報告這些濃度，EPA將向公眾提供結果。儘管濃度預計不會超過監管或基於健康的標準，但我們已經經歷了一些時間段高於行動水平，並在這些時間段內採取了RTR要求的糾正措施。這些數據的可用性可能會增加當地公眾或有組織的公共利益團體對我們的煉油廠提起訴訟的可能性。
除了我們的運營外，我們生產的許多燃料產品都符合CAA的要求，以及相關的州和地方法律法規。根據CAA，EPA有權修改我們生產的精煉運輸燃料產品的配方，以限制與最終使用相關的排放。 我們過去購買了信用，以符合我們兩家煉油廠的這些含量要求。雖然信用已經很容易獲得，但不能保證這些信用將繼續以合理的價格購買，或者根本無法購買，我們可能不得不在未來實施資本項目以降低苯含量。
與水排放法規相關的風險
我們的運營還受到CWA、OPA-90以及類似的州和地方要求的約束，這些要求對水道、地下水和濕地的排放進行了監管。在濕地方面，美國最高法院2023年在Sackett訴環境保護局一案中的裁決縮小了聯邦對CWA下濕地的管轄權，這可能會降低CWA下對我們活動的監管水平。然而，預計通過實施聯邦法規、對法院裁決的適用進行額外訴訟和/或州法律法規，可能會出現進一步的澄清和變化。由於這種不確定性，我們可能面臨增加或不可預期的經營成本或其他障礙，這些障礙可能會改變我們開展業務的方式，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與運輸法規相關的風險
我們在管道、卡車運輸和鐵路運輸業務方面受到交通部和各種州機構的監管。這些監管機構行使廣泛的權力，管理各種活動，如授權經營危險材料管道和從事機動承運人業務。還有專門與運輸業有關的其他法規，包括管道的完整性管理、設備的測試和規格、產品處理和標籤要求以及人員資格。運輸業可能會受到監管和立法變化的影響，這些變化可能會通過要求改變運營做法或管道建設，或通過改變對共同或合同承運人服務的需求，或通過改變提供卡車運輸服務的成本，來影響我們業務的經濟。可能的變化包括，越來越嚴格的環境法規，更頻繁和更嚴格的管道測試和維修，更換舊管道，改變司機在任何特定時間段可以駕駛的時間規定，車載黑匣子記錄器設備或對車輛重量、尺寸和可以運輸的材料的性能的限制。對運輸原油的軌道車規格進行必要的修改，將淘汰最常用的油罐車，或要求對此類車進行升級。除了管道泄漏或泄漏可能導致的鉅額補救成本外，監管機構還可以禁止我們在較長時間內使用管道受影響的部分，從而中斷向我們煉油廠輸送原油或從我們的煉油廠分銷成品油。
此外，交通部已經發布了關於保護我們的散裝碼頭等受監管設施免受恐怖襲擊的指導方針。我們已根據這些準則制定了安全措施和程序，以加強對我們某些設施的保護。我們不能保證這些安全措施將充分保護我們的設施免受攻擊。
我們對散裝產品碼頭和精煉產品管道的運營責任包括確保裝載在我們裝卸架上的產品的質量和純度。如果我們的質量控制措施失敗，我們可能在管道和儲油罐中有受污染的或不合格的產品，或者不合格的產品可能被送到公共加油站。這類事件可能會導致我們的客户提出產品責任索賠，以及負面宣傳。產品責任是一種重大的商業風險。在某些司法管轄區，根據對使用或接觸各種產品造成的傷害的索賠，製造商和經銷商獲得了大量損害賠償。不能保證針對我們的產品責任索賠不會對我們的業務或運營結果或我們維持現有客户或留住新客户的能力產生重大不利影響。
與工作場所安全法規有關的風險
我們的運營受到由OSHA、EPA和各種州同等機構管理的與職業健康和安全以及過程安全相關的各種法律法規的約束。我們維護安全、培訓、設計標準、機械完整性和維護計劃，作為我們持續努力的一部分，以確保遵守適用的法律和法規，並保護我們工人和公眾的安全。更嚴格的法律或法規或政府機構對現有法律或法規的解釋發生不利變化，可能會對我們的財務狀況和我們的運營結果產生不利影響，並可能需要大量費用來安裝和運行系統和設備。
健康和安全立法和法規經常發生變化。我們無法預測未來將頒佈或生效哪些額外的健康和安全法律或法規，也無法預測現有或未來的法律或法規將如何管理或解釋我們的運營。遵守適用的健康和安全法律和法規需要並將繼續需要大量支出。未來的工藝安全規則還可能要求改變我們的操作方式、我們使用的工藝和化學品以及構建我們工藝單元的材料。此類法規可能會對我們的運營和盈利能力產生重大負面影響。
RIN和其他所需信貸的可用性和成本可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
根據2007年《能源獨立和安全法》，環保局頒佈了RFS-2法規，反映了授權混合到國家燃料供應中的可再生燃料的數量增加。這些規定在一定程度上要求煉油商在其石油產品中添加每年增加的“可再生燃料”，或者購買信用額度，即所謂的“可再生燃料”，以代替這種混合。雖然我們能夠通過混合第三方或我們自己的生物柴油工廠生產的可再生燃料獲得許多合規所需的RIN，但我們還必須在公開市場上購買RIN，以符合RFS-2法規要求我們混合的可再生燃料的數量。自從美國環保局首次開始強制要求生物燃料超過“混合牆”(大多數汽車保修規定的10%乙醇限量)以來，RIN的價格一直波動極大。雖然我們無法預測RIN的未來價格，但獲得必要數量的RIN的成本可能是巨大的。如果我們無法將遵守RFS-2法規的成本轉嫁給我們的客户，如果沒有足夠的RIN可供購買，如果我們不得不為RIN支付更高的價格，或者如果我們無法滿足RFS-2的要求，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
過去，根據RFS-2計劃，我們的某些煉油廠獲得了小型煉油廠豁免。然而，不能保證我們的任何煉油廠在未來幾年都會獲得這樣的豁免。2022年6月，環保局拒絕了小型煉油廠在前期合規年份獲得豁免的請願書。
此外，RFS-2法規非常複雜和不斷演變，要求我們定期更新我們的合規系統。RFS-2法規要求環保局在11月30日之前確定並公佈下一年每個合規年度的適用年度數量和百分比標準，這些混合百分比可能高於或低於我們合併財務報表中估計和應計的金額。在環保局敲定即將到來的合規年的適用標準之前，很難估計未來RIN的成本。此外，除了RIN市場價格波動加劇外，過去幾年市場上還發生了多起RIN欺詐事件。美國環保局已經對購買欺詐性RIN的煉油商發起了幾次執法行動，導致煉油商付出了巨大的成本。雖然EPA在2019年6月頒佈了一項旨在提高RIN市場透明度的規則，但我們無法確定地預測我們未來面臨的RIN增加的成本，也無法預測與RFS-2法規相關的成本將在多大程度上影響我們未來的運營結果。
替代運輸燃料的供需增加、燃油經濟性標準提高和替代運輸工具的使用增加可能導致運輸燃料價格下降和(或)石油運輸燃料需求減少。
由於監管舉措要求增加乙醇和生物柴油等可再生交通燃料的消費，消費者對電動、混合動力和其他替代車輛的接受度正在上升。更多地使用可再生燃料和替代車輛可能會導致對以石油為基礎的運輸燃料的需求減少。增加使用可再生燃料還可能導致運輸燃料供應相對於需求減少而增加，利潤率也相應下降。運輸燃料利潤率或以石油為基礎的運輸燃料需求的大幅下降可能會對我們的財務業績產生不利影響。如上所述，到2022年，RFS-2需要用生物燃料取代越來越多的基於石油的運輸燃料。RFS-2和E-15或E-85的廣泛使用可能會導致原油產量下降，並對我們的盈利能力產生重大影響，除非燃料需求以類似的速度增長，或者為替代的石油產品找到其他銷售渠道。
2012年，美國環保局和國家駭維金屬加工交通安全管理局敲定了提高乘用車企業平均燃油經濟性和温室氣體排放標準的規定，從2017年車型年開始，到2025年提高到相當於每加侖54.5英里的水平。2017年1月，環保局重申了這些標準，但隨後於2018年4月13日撤回了這一行動。2016年，進一步提高了中型和重型車輛的燃油效率標準。2021年8月10日，美國國家公路交通安全管理局提議修訂之前發佈的2020年(2024-2026車型年)企業平均燃油經濟性標準，以每年8%的速度提高嚴格程度，而不是之前設定的1.5%。燃油經濟性標準的這種提高和車隊可能的電氣化，加上上文討論的強制增加可再生燃料的使用，可能會導致對石油燃料的需求減少，進而可能對我們煉油廠的盈利能力產生重大影響。
為了滿足乘用車更高的燃油效率和温室氣體排放標準，汽車製造商越來越多地使用需要高辛烷值汽油的渦輪增壓、直接噴射和更高壓縮比等技術。許多汽車製造商表示，為了最大限度地提高燃油效率，只允許使用高辛烷值汽油，而不是現在常見的三個辛烷值汽油。法規變化只允許一種高辛烷值燃料，或者市場對高辛烷值燃料的需求大幅增加，可能會導致轉向含有25%-30%乙醇的高辛烷值乙醇混合物，我們煉油廠需要增加辛烷值或減少對石油燃料的需求，這可能會對我們煉油廠的盈利能力產生重大影響。
煉油和物流行業的競爭非常激烈，我們銷售產品的市場競爭加劇可能會對我們的收益和盈利能力產生不利影響。
在我們的煉油和石油產品業務中，我們與廣泛的公司競爭。這些競爭對手中有許多是一體化的跨國石油公司，它們的規模比我們大得多。由於這些公司的多元化、業務一體化、資本規模更大、煉油廠規模更大、更復雜以及資源更豐富，它們可能更有能力承受與原油和成品油定價有關的動盪市場狀況，在價格基礎上競爭，在短缺時期獲得原油，並經受住天氣幹擾。
我們不從事石油勘探或生產，因此不生產任何我們的原油原料。然而，我們的某些競爭對手從公司擁有的生產活動中獲得了一部分原料。擁有自己原油產量的競爭對手有時能夠用生產業務的利潤來抵消煉油業務的虧損，它們可能更有能力經受住煉油利潤率低迷或原料短缺的時期。如果我們不能有效地與這些競爭對手競爭，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的零售部門面臨失去市場份額或降價的壓力，以便在支離破碎的零售業中與不斷變化的競爭對手羣體進行有效競爭。
我們經營零售燃料和便利店的市場競爭激烈，其特點是進入容易，提供我們商店中的產品和服務的零售商的數量和類型不斷變化。我們與其他便利店連鎖店、加油站、超市、藥店、折扣店、一元店、俱樂部店、大眾商家、快餐店、獨立業主經營者和其他零售店競爭。在我們的一些市場，我們的競爭對手存在的時間比我們更長，並且擁有比我們更多的財務、營銷和其他資源。此外，獨立的所有者和經營者通常可以用比我們更低的管理成本來運營商店。因此，我們的競爭對手也許能夠更好地應對經濟變化和行業內的新機遇。
幾家非傳統零售商，如超市、俱樂部商店和大眾商家，通過進入零售燃料業務和/或銷售傳統上在便利店找到的商品，影響了便利店行業。這些競爭對手中的許多都比我們大得多。由於它們的多樣性、業務整合和更大的資源，這些公司可能更有能力承受動盪的市場狀況或低盈利或無盈利水平。此外，這些零售商可能會在加油站和商店使用促銷定價或折扣，以鼓勵店內商品銷售。我們競爭對手的這些活動可能會對我們的利潤率產生不利影響。我們的便利店可能會失去與汽油和商品有關的市場份額，被這些零售商和其他零售商搶走，這可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。我們的便利店的競爭在很大程度上取決於它們為顧客提供便利的能力。因此，交通模式以及競爭商店的類型、數量和位置的變化可能會導致客户流失，受影響商店的銷售額和盈利能力下降。這些非傳統汽油和/或便利商品零售商可能在零售燃料市場獲得相當大的份額，可能在便利店商品市場獲得相當大的份額，並且他們在每個市場的市場份額預計都會增長。
我們可能會尋求多元化和擴大我們的零售燃料和便利店業務，這可能會帶來運營和競爭方面的挑戰。
我們可能尋求通過有選擇地在我們目前運營的或目前門店數量相對較少的地理區域以外的地區運營門店來實現增長。這一增長戰略將給我們的高級管理層和員工帶來許多運營和競爭挑戰，並將給我們的操作系統帶來巨大壓力。此外，我們不能保證位於我們可能擴大業務的地區的消費者會像我們現有市場的消費者一樣接受我們的商店。任何此類增長計劃的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力：
•選擇新市場，並在新市場中成功競爭；
•以可接受的成本獲得合適的地點；
•實現投資於新設施的資本的可接受回報；
•聘用、培訓和留住合格的人員；
•將新的零售燃油和便利店整合到我們現有的配送、庫存控制和信息系統中；
•擴大與供應商的關係或發展與新供應商的關係；以及
•在需要的範圍內，獲得足夠的資金。
我們不能保證我們將實現我們的發展目標，有效地管理我們的增長，或者運營我們現有的和新的零售燃料和便利店的盈利能力。未能實現上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
大宗商品價格下跌可能會削弱我們的借貸能力，增加對衍生品工具的抵押品要求，或者導致庫存減記。
我們的業務性質要求我們保持大量的原油、成品油和混合燃料庫存。因為這些庫存是大宗商品，我們無法控制它們不斷變化的市場價值。例如，由於大宗商品價格下降，我們的庫存或應收賬款價值減少，可能導致我們的借款基數計算減少，可用於滿足煉油廠信貸要求的財務資源數量減少。此外，如果我們在某些循環信貸安排下的可獲得性在任何時候低於某些門檻，我們可能被要求採取措施減少我們在這些信貸安排下的使用率。此外，大宗商品價格的變化可能需要我們使用大量現金來結算或套現我們現有的部分或全部大宗商品對衝。最後，因為我們的存貨是按成本或市場價值中較低的一個來估價的，所以如果存貨的市場價值下降到低於我們的成本，我們將記錄存貨的減記和銷售成本的非現金費用。
恐怖或破壞行為、戰爭威脅、武裝衝突或戰爭可能會對我們的業務、我們未來的運營結果和我們的整體財務業績產生不利影響。
破壞行為或恐怖襲擊(包括網絡攻擊)、戰爭威脅、武裝衝突或戰爭，以及因此而發生或與之相關的事件，包括中東、非洲、前蘇聯和南美等重要產油區的政治不穩定，可能會損害我們的業務，或對我們未來的運營結果和財務狀況產生不利影響。這種風險以及其他依賴於地緣政治因素的風險，可能會由於俄羅斯-烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭等持續衝突以及因此而發生的事件而加劇。
與能源相關的資產(可能包括煉油廠、管道和碼頭)未來遭受恐怖襲擊的風險可能比美國其他可能的目標更大，對我們的資產或我們使用的其他資產的直接攻擊可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。圍繞新的或持續的全球敵對行動或其他持續的軍事行動的不確定性，美國和其他國家帶來的制裁，以及基礎設施可能成為恐怖行為、武裝衝突或戰爭的直接目標或間接傷亡的可能性，可能會以不可預測的方式影響我們的行動，包括原油供應和成品油市場中斷。此外，中東、非洲、前蘇聯和南美等主要產油區的任何恐怖襲擊、武裝衝突、戰爭或政治不穩定都可能對能源價格產生不利影響，包括原油、其他原料和精煉石油產品的價格，並對我們的煉油和石油產品營銷業務的利潤率產生不利影響。恐怖主義襲擊的長期影響以及未來恐怖主義襲擊對整個能源運輸業，特別是對我們的威脅是未知的。我們為防止可能的恐怖襲擊或破壞而採取的安全措施增加，可能會導致我們的業務成本增加。此外，能源價格的中斷或大幅上漲可能會導致政府實施價格管制。這些事件中的任何一種或其組合都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，可歸因於恐怖襲擊或破壞行為的保險市場的變化可能使我們更難獲得某些類型的保險。此外，我們可能獲得的保險可能比我們現有的保險範圍要昂貴得多。恐怖主義、破壞或戰爭導致的金融市場不穩定，也可能影響我們籌集資金的能力，包括償還或再融資債務的能力。
應對氣候變化和温室氣體排放的立法和監管措施可能會增加我們的運營成本或減少對我們精煉產品的需求。
應對氣候變化和温室氣體排放(包括二氧化碳、甲烷和一氧化二氮)的各種立法和監管措施正處於不同的討論或實施階段，可能會影響我們的行動。它們包括擬議和頒佈的聯邦法規和州行動，以制定全州、地區或全國範圍的計劃，旨在控制和減少固定來源的温室氣體排放，如我們的煉油廠、燃煤發電廠和石油和天然氣生產業務，以及移動交通來源和燃料。許多州和地區已經或正在實施減少温室氣體排放的措施，主要是通過總量管制和交易計劃或低碳燃料標準。
2009年12月，環保局公佈了其調查結果，即温室氣體的排放對公眾健康和環境構成了威脅，因為根據環保局的説法，温室氣體的排放會導致地球大氣變暖和其他氣候條件。基於這些發現，環保局通過了兩套法規，根據聯邦CAA的現有條款限制温室氣體的排放，其中一套法規要求減少機動車輛的温室氣體排放，另一套法規根據PSD和Title V許可計劃監管某些大型固定污染源的温室氣體排放。國會還不時審議減少温室氣體排放的立法。國際社會已經並將繼續作出努力，爭取通過解決全球氣候變化問題的國際條約或議定書。2016年4月，美國成為2015年聯合國氣候變化會議的簽署國，這導致了《巴黎協定》的制定。此外，美國一些州和地方政府已經表示有意採取或已經採取行動減少温室氣體排放。
政府和非政府組織似乎有可能採取更積極的行動來減少温室氣體排放，未來的任何此類法律和法規都可能導致合規成本增加或適用於我們客户和/或我們的額外運營限制，以及因此類成本增加、温室氣體限額與交易計劃或温室氣體税而導致的精煉產品價格上漲，可能導致對我們精煉石油產品的需求減少。例如，2022年8月，美國參議院通過了降低通脹法案，該法案對某些石油系統設施的甲烷排放徵收費用，可能會對我們企業的商品和服務需求產生間接影響。我們的業務也可能受到政府鼓勵節約能源或使用替代能源的舉措的影響。
雖然無法預測可能頒佈的任何温室氣體立法的要求，但任何已經或可能通過的限制或減少温室氣體排放的法律或法規都可能要求我們增加運營和資本成本，以及/或增加對温室氣體排放和石油燃料的税收，而這種增加的成本、温室氣體排放和交易計劃或温室氣體税收導致的任何精煉產品價格的上漲，都可能導致對我們石油燃料的需求減少。作為我們戰略審查過程的一部分，我們審查碳氫化合物需求預測，並評估對我們的商業模式、計劃、未來儲量估計的影響。此外，我們還評估其他低碳技術，作為其長期資本配置戰略的一部分，這些技術可以補充我們現有的資產、戰略和能力。
機構對多氟烷基物質或全氟烷基化合物的興趣也在增加。2022年9月，美國環保局提議將兩種全氟辛烷磺酸化合物指定為危險物質。如果全氟辛烷磺酸化合物被指定為危險物質，美國環保局和各州可能有能力下令修復這些化合物，並在清理地點收回成本。環保局和各州還可以有權重新開放被證明受到這些全氟辛烷磺酸化合物影響的關閉地點。這可能導致更多的監測義務和與之相關的潛在責任。
如果我們無法以反映這種增加的成本的價格維持我們精煉產品的銷售，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。温室氣體監管，包括對燃料的温室氣體含量徵税，也可能影響精煉產品的消費，從而影響我們的煉油廠運營。
對環境、社會和治理問題的日益關注可能會影響我們的業務、財務結果、資金成本或股票價格。
近年來，與ESG相關的公司活動在公共話語和投資界得到了越來越多的關注。國內和國際上的一些倡導團體發起了運動，要求政府和私人採取行動，促進上市公司在ESG問題上的變革，包括通過投資顧問、公共養老基金、大學和投資界其他成員的投資和投票做法。
這些活動包括增加對與氣候變化有關的行動的關注和要求，促進化石燃料產品的替代品的使用，訴訟和鼓勵撤資化石燃料行業的公司。例如，近年來，地方和國家機構以及私人當事人越來越多地對石油和天然氣公司提起私人訴訟，指控它們的運營造成氣候變化影響，並尋求損害賠償和公平救濟。到目前為止，我們還沒有接到任何針對我們的氣候變化訴訟，我們無法合理地預測是否會對我們提起任何此類訴訟，或者如果發起，結果會是什麼。如果對我們提起任何此類訴訟，我們至少會招致為此類訴訟辯護的法律和其他費用，金額可能很大。如果我們未能在任何此類訴訟中獲勝，並被要求支付重大損害賠償和/或實質性改變我們開展業務的方式，可能會對我們的運營、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。對ESG活動的日益關注以及消費者轉向更省油或替代燃料的汽車可能會減少對我們產品的需求，減少我們的利潤，增加調查和訴訟的可能性，損害我們的品牌，並對我們的股票價格和進入資本市場產生負面影響。此外，越來越多的關注可能會增加環保團體、土地所有者、當地團體和其他倡導者對我們的管道和設施的開發、許可、建設或運營的反對。除訴訟外，此類反對可能採取有組織的抗議、試圖阻止或破壞我們的運營、幹預涉及我們資產的監管或行政程序或旨在阻止、擾亂或延遲我們資產和業務的開發、運營或維護的其他行動的形式。
此外，向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的機構已經制定了評級系統，以評估公司對ESG事項的處理方式。這些評級被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息。不利的ESG評級可能會導致投資者對我們和我們的行業的負面情緒增加，並導致投資轉向其他行業，這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。
與我們的業務相關的風險
我們的煉油業務特別容易受到中斷的影響，因為我們的煉油業務集中在四個設施。
由於我們所有的煉油業務都集中在Tyler、El Dorado、Big Spring和Krotz Springs煉油廠，其中一家煉油廠的重大中斷可能會對我們的綜合財務業績產生實質性的不利影響。
我們的煉油廠由許多加工單元組成，其中一些已經運行多年。這些處理單元經歷被稱為週轉的週期性停機，在此期間執行例行維護以將設備的運行恢復到更高的性能水平。根據受影響的裝置，煉油廠的全部或部分生產可能會在維護週轉期間停產或中斷。我們還會受到意外維護或維修的意外停機時間的影響。
煉油廠的運營也可能受到外部因素的幹擾，如原料供應暫停、網絡攻擊或電力、天然氣、水處理或其他公用事業中斷，或全球大流行，如新冠疫情的爆發。其他潛在的破壞性因素包括自然災害、惡劣天氣條件、工作場所或環境事故、供應中斷、停工、喪失許可證或授權或恐怖主義行為。
氣候變化和惡劣天氣的實際影響給我們的業務帶來了風險。
氣候變化和惡劣天氣對我們業務的潛在實際影響是高度不確定的，取決於目前獨特的地理和環境因素。我們已經建立了管理潛在的嚴重物理風險的系統，包括那些可能由氣候變化引起的風險，但如果發生任何此類事件，可能會對我們的資產和業務產生不利影響。潛在的物理風險包括洪水、颶風、野火、冰凍温度和暴風雪。我們已經並將繼續承擔保護我們的資產免受實物風險的成本，並在可用範圍內採用流程來緩解此類風險。
任何極端天氣事件都可能擾亂我們在這些地區運營設施或運輸原油、成品油或石化和塑料產品的能力。此外，與天氣有關的重大情況可能會對我們與主要客户和供應商的關係和安排產生重大影響，從而對原油和精煉產品的正常流動造成重大影響。例如，惡劣天氣事件可能會破壞交通基礎設施，導致我們的運營中斷，包括我們交付產品的能力，或者增加接收原油的成本。在2021年2月，我們經歷了一場惡劣的天氣事件(“冬季風暴URI”)，暫時影響了我們所有煉油廠的運營。由於極端的冰凍條件，我們經歷了吞吐量的減少由於原油供應中斷，以及我們煉油廠需要額外運營和資本支出的多個裝置受到損壞，我們的煉油廠受到了影響。在截至2021年12月31日的一年中，我們確認了1750萬美元的額外運營費用，原因是在2021年期間追回的凍結中損壞的財產。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註13--承付款和或有事項。這種中斷的持續時間可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們還可能產生鉅額費用，以防止或修復這些設施的損壞。最後，根據任何極端天氣事件或氣候條件的嚴重程度和持續時間，我們的運營可能需要修改併產生材料成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的運營會受到業務中斷和人員傷亡損失的影響。
我們的煉油和物流業務在運輸、儲存和加工原油以及中間和成品石油產品時受到重大危險和風險的影響。這些危險和風險包括但不限於自然災害或與天氣有關的災害、火災、爆炸、管道破裂和泄漏、卡車運輸事故、火車脱軌、第三方幹擾、設備機械故障以及其他我們無法控制的事件。任何此類事件的發生都可能導致生產和分銷困難和中斷、人身傷亡、環境污染以及對我們的財產和他人財產的其他損害。
如果任何設施的運營中斷，該設施的收益可能會因為生產和維修成本的損失而受到重大不利影響(如果投保，則無法通過保險恢復)。我們的一個或多個設施的嚴重中斷也可能導致原料和精煉產品價格的波動增加，並可能增加金融和保險市場的不穩定，使我們更難獲得資本和獲得我們認為足夠的保險覆蓋範圍。例如，2021年2月，我們的El Dorado煉油廠的Penex裝置發生火災，2022年11月，我們的Big Spring煉油廠的柴油加氫處理裝置發生火災。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註13--承付款和或有事項。
由於這些固有的危險，我們的煉油和物流業務受到與職業健康和安全、工藝和操作安全、環境保護和運輸安全有關的各種法律和法規的約束。繼續努力遵守與健康、安全和環境有關的適用法律和法規，或發現不遵守現行法規，可能會導致額外的資本支出或運營費用，以及罰款和處罰。
此外，我們的煉油廠、管道和碼頭位於人口稠密地區，任何危險材料的泄漏或災難性事件都可能影響我們的員工和承包商，以及我們物業以外的人員和財產。我們的管道、卡車和火車車廂在公共鐵路和公路上以及在人口稠密和/或對環境敏感的地區和水道上運輸易燃和有毒材料，一旦泄漏，這些材料可能會受到嚴重影響。事故可能導致嚴重的人身傷害和/或造成泄漏，從而對被佔領地區造成損害，以及對自然資源造成損害。它還可能影響向我們煉油廠的原油輸送，導致運營減少。補救這種意外泄漏和解決其他潛在責任的成本以及與任何運營中斷相關的成本可能是巨大的。雖然我們為此類事件提供了大量的保險，但它可能不包括所有潛在的損失或責任。
如果此類事件造成人身傷害或死亡，或發生自然資源損害，我們可能會招致鉅額法律費用和責任。這些費用和負債的範圍可能超過我們可用保險的限度。因此，任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的業務中存在某些固有的環境危害和風險，可能會對這些業務和我們的財務業績產生不利影響。
煉油廠、管道、碼頭和船隻的運營本身就面臨着石油或有害物質的泄漏、排放或其他無意泄漏的風險。當這些事件發生時，與我們的任何煉油廠、管道或精煉石油產品碼頭有關，或與接收我們的廢物或副產品以進行處理或處置的任何設施有關，我們過去、將來可能會承擔與根據聯邦、州、當地和國際環境法或普通法進行補救相關的費用和處罰，以及排放和泄漏造成的污染對第三方造成的財產損害。
我們煉油項目的成本、範圍、時間表和收益可能與我們最初的計劃和估計有很大偏離。
我們的煉油廠的改進、維護和維修項目的成本、範圍和完成時間可能會出現意想不到的增長。啟動煉油廠項目通常是為了提高高附加值產品的產量、提高我們加工各種原油的能力、提高產能、滿足新的監管要求或維護我們現有資產的安全可靠運營。我們可能無法以預期成本或在預期時間內獲得完成這些項目所需的設備。此外，員工或承包商的人工費用可能超出我們的預期。由於這些或其他我們無法控制的因素，我們可能無法在預期的成本參數和時間表內完成這些項目。
此外，我們從已完成的項目中實現的好處可能需要更長的時間才能實現和/或比我們預期的要少。大型資本項目通常是在預期項目所使用的資本實現可接受的回報水平的情況下進行的。我們基於對不在我們控制範圍內的未來市場狀況的最佳估計來預測項目經濟。大多數大型項目需要多年才能完成，在這段多年的時間裏，市場和其他商業狀況可能會發生與我們預測的情況不同的變化。我們不能以經濟高效和及時的方式完成和/或實現煉油廠項目的好處，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們很大一部分原油供應和成品油分銷網絡依賴於我們的物流部門，這些網絡為我們的泰勒、Big Spring和El Dorado煉油廠提供服務。
我們的物流部門包括德勒物流，這是一家上市的主有限合夥企業，我們的綜合財務報表包括其綜合財務業績。截至2023年12月31日，我們擁有德勒物流78.7%的有限合夥人權益，包括34,311,278個普通有限合夥人單位和非經濟普通合夥人權益。德勒物流在阿肯色州、路易斯安那州、俄克拉何馬州、田納西州和德克薩斯州運營着原油和成品油管道、分銷終端和油罐系統。德勒物流通過對通過其管道運輸原油和成品油收取關税，通過將管道運力出租給第三方，通過對成品油和其他碳氫化合物的終端收取費用，以及在其碼頭儲存和提供其他服務來賺取收入。
我們的Tyler煉油廠、El Dorado煉油廠和Big Spring煉油廠在很大程度上依賴於德勒物流的資產和服務，這些資產和服務的多項長期管道和碼頭、儲罐和吞吐量協議將於2024年至2033年到期。德勒物流自身存在經營和監管風險，包括但不限於：
•它對重要客户的依賴，包括我們；
•宏觀經濟因素，如可能影響其客户利用其資產的商品價格波動；
•它的短期增長依賴於美國；
•所需分配的現金流是否充足；
•信用、不可抗力等交易對手風險；
•來自第三方管道和碼頭以及運輸和營銷行業其他競爭對手的競爭；
•環境法規；
•成功整合被收購的業務；
•操作危險和風險；
•管道運價條例；
•債務協議中對額外借款的限制和其他限制；以及
•其他財務、經營和法律風險。
這些因素中的任何一個的發生都可能直接或間接影響德勒物流的財務狀況、經營業績和現金流。由於德勒物流是我們的合併子公司，任何這些風險的發生都可能影響我們的財務狀況、運營結果和現金流。此外，如果這些風險中的任何一個影響德勒物流的生存能力，它滿足我們供應和分銷需求的能力可能會受到威脅。
有關德勒物流的更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中第1和2項.業務和物業下的“物流分部”。
原油供應和交付的中斷或限制，或精煉產品的供應和分銷，可能會對我們的煉油業務產生負面影響，並抑制我們煉油業務的增長。
我們依靠德勒物流和第三方運輸系統向我們的煉油廠輸送原油。如果這些系統運輸原油的能力因事故、不利天氣條件、政府監管、恐怖主義、管道或其他輸送系統的維護或故障、其他第三方行動或其他我們無法控制的事件而中斷，我們可能會經歷供應和交付的中斷或減少，或者接收原油的成本增加。如果我們長期無法使用任何原油交付系統，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。像這樣的管道暫停可能需要我們以更低的吞吐速度運營。
此外，交貨中斷或交貨能力的限制可能不會使我們的煉油業務獲得足夠的原油來支持當前的煉油廠生產或煉油產量的增加。為了維持或大幅增加煉油產量，現有的原油輸送系統可能需要升級或補充，這可能需要大量額外的資本支出。
此外，El Dorado、Big Spring和Krotz Springs煉油廠通過第三方管道系統分配大部分輕質產品生產。第三方管道系統的運行中斷或改變可能會對我們的分銷渠道造成實質性限制。由於當地市場的需求有限，對煉油廠每個分銷渠道的實質性限制可能會導致我們減產，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們的供應商暫時或永久地部分或完全停止運營，我們可能會遇到精煉產品供應或交付的中斷或減少。這些煉油廠和我們的供應商向我們供應精煉產品的能力可能會暫時受到預期事件的影響，如計劃內的升級或維護，以及他們無法控制的事件，如計劃外維護、火災、洪水、風暴、爆炸、停電、事故、恐怖主義行為或其他災難性事件、勞工困難和停工、政府或私人訴訟，或對煉油廠運營產生不利影響的立法或法規。此外，由於測試、管道維修、操作壓力降低或其他原因，連接我們供應商管道或我們管道的其他管道的任何能力下降都可能導致供應給我們物流部門西德克薩斯碼頭的成品量減少。供應給我們西德克薩斯碼頭的精煉產品數量的減少可能會對我們的銷售和收益產生不利影響。
我們面臨着與在二疊紀盆地進行重大投資相關的風險。
我們和我們的合資企業已經並將繼續在基礎設施方面進行重大投資，以從德克薩斯州西部的二疊紀盆地收集原油。我們已經進行了類似的投資，未來我們、我們的競爭對手或我們所服務的市場的新進入者可能會進行更多的投資。這些項目和類似項目的成功在很大程度上取決於二疊紀盆地預期市場需求的實現和產量的增長。這些項目通常需要很長的開發期，在此期間，對此類基礎設施的需求可能會發生變化，二疊紀盆地的產量可能會減少，或者競爭對手可能會進行額外的投資。二疊紀盆地產量下降，或者我們或其他公司對新管道、存儲或碼頭能力的進一步投資可能導致產能超過需求，這可能會降低我們的收集系統和中游資產以及相關服務的利用率，或我們能夠為這些服務收取的價格。目前有幾個項目正在進行中，預計將在目前產量的基礎上提高二疊紀盆地的管道運力。這種過剩的運力可能會縮小二疊紀和終端市場之間的差異，導致運輸服務的競爭激烈，並降低這些服務的費率。當我們服務的市場的基礎設施投資導致產能超過這些市場的需求時，我們的設施或投資可能得不到充分利用，利率可能會受到不利影響，這可能會對我們的運營業績、財務狀況或現金流以及我們支付現金分配的能力產生實質性的不利影響。
我們對合資企業進行了投資，這些合資企業使我們面臨額外的風險，這些風險我們無法完全控制，而且具有獨特的風險。
我們已經在幾家合資企業中進行了投資，未來我們可能會達成其他合資企業的安排。一般來説，我們對合資企業的活動，包括每個合資企業的現金分配政策的控制有限。我們也有與我們的合資企業投資有關的財務義務，其中一些義務可能取決於合資企業的活動以及合資企業為其活動獲得自身融資的能力。施工延誤、成本增加、市場狀況變化和其他因素可能會導致我們對這些合資企業的投資結果的預期發生變化，並可能需要我們為合資企業做出額外的貢獻。
此外，我們的合資夥伴可能並不總是與我們的目標相同。合作伙伴之間的意見分歧可能會導致推遲作出決定或未能就重大事項達成一致，例如大額支出或合同承付款、資產建設或借款等。拖延或未能達成協議可能會阻止就此類問題採取行動，即使此類行動可能不符合我們或合資企業的最佳利益。因此，延遲決定和分歧可能會對合資企業的業務和運營產生不利影響，進而對我們的業務和運營產生不利影響。有時，我們的合資企業可能會捲入糾紛或法律程序，這可能會對我們的投資產生負面影響。因此，任何此類事件都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
我們的零售部門依賴於燃料銷售，這使得我們很容易受到汽油成本上漲和燃料供應中斷的影響。
我們對燃料銷售的依賴使我們容易受到汽油和柴油成本上漲的影響，燃料利潤率對我們的收益有重大影響。我們的燃油銷售量和燃油利潤率受到很多我們無法控制的因素的影響，包括燃油的供求情況、燃油批發市場的波動，以及本地市場競爭對手的定價政策。儘管我們可以迅速調整零售價以反映更高的燃料成本，但燃料價格的大幅上漲可能會對需求產生不利影響。燃料成本的實質性突然上漲導致我們的燃料銷售下降，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，信用卡交換費通常是按交易金額的百分比計算，而不是按已售出加侖的百分比計算。更高的成品油價格往往會對我們的零售業務造成負面影響，如信用卡費用增加、每加侖零售燃料毛利率下降以及汽油和柴油需求減少。這些情況可能會導致零售加侖銷量減少，零售商品交易減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們對燃料銷售的依賴也使我們容易受到燃料供應中斷的影響。汽油銷售為我們的零售燃料和便利店帶來了客流量，汽油銷售的任何下降，無論是由於短缺還是其他原因，都可能對我們的商品銷售產生不利影響。如果我們零售燃料和便利店的汽油供應嚴重中斷，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
總體經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
經濟放緩可能會對我們的業務和經營業績產生嚴重的負面影響，因為我們的業績受到國內經濟狀況及其對消費者支出水平的影響。影響消費者支出的一些因素包括一般經濟狀況、失業、消費者債務、通貨膨脹、股票市場和住宅房地產價值下降導致的淨值下降、抵押貸款市場的不利發展、税收、能源價格、利率、消費者信心和其他宏觀經濟因素。政治不穩定和全球健康危機也會影響全球經濟，減少世界範圍內對石油和精煉產品的需求。在經濟疲軟或不確定時期，現有或潛在客户可能減少旅行、減少或推遲購買、停業或資金不足，無法購買或支付我們的產品和服務。此外，金融市場危機可能會對金融機構產生實質性的不利影響，並限制獲得資本和信貸的機會。除其他事項外，這可能使我們更難獲得(或增加我們獲得資金和融資的成本)，並減少我們對RIN融資安排和融資信用證在我們運營中的依賴。我們可能無法以我們可以接受的條款獲得額外資本，或者根本不能接受。
此外，由於我們所有運營的煉油廠都位於墨西哥灣沿岸地區，我們主要在相對有限的地理區域銷售我們的精煉產品。因此，與地理上更加多元化的競爭對手相比，我們更容易受到地區經濟狀況的影響，任何影響墨西哥灣沿岸地區的意外事件或情況也可能對我們的收入和現金流產生實質性和不利的影響。除其他外，主要因素包括經濟、天氣條件、人口結構和人口的變化，競爭對手的精煉產品供應增加，以及原油或其他原料供應的減少。如果墨西哥灣沿岸地區的供需平衡因當地經濟變化、總煉油能力增加或其他原因而發生變化，導致該地區的供過於求，我們的煉油廠可能不得不向墨西哥灣沿岸地區以外的更多客户交付精煉產品，從而產生相當高的運輸成本，導致煉油利潤率較低(如果有的話)。
此外，西德克薩斯州的總體經濟狀況高度依賴於原油價格。當原油價格超過每桶美元的某些門檻時，對人員和設備的需求強勁，以支持原油生產的鑽井和完井活動，這支持了該區域的整體經濟健康。如果原油價格跌破每桶美元的特定門檻，該地區的經濟活動可能會放緩，這可能會對我們在西德克薩斯州的業務的盈利能力產生實質性的不利影響。
我們可能會受到通貨膨脹影響的不利影響。
通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，從而對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，特別是如果我們無法實現向客户收取的價格相應增加的話。經濟中通脹的存在有可能導致更高的利率和資本成本、供應短缺、勞動力成本增加、匯率疲軟和其他類似的影響。 由於通貨膨脹，我們已經並可能繼續經歷原料、勞動力、材料和其他投入成本的增加。雖然我們可能會採取措施通過定價行動和提高效率來緩解通脹的影響，但如果這些措施不奏效，我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到實質性的不利影響。即使這些措施是有效的，這些有益的行動何時影響我們的運營結果，以及何時發生成本膨脹，可能會有所不同。此外，我們採取的定價行動可能會導致市場份額的下降。
供應鏈的中斷可能會對我們提煉、製造、運輸和銷售產品的能力產生不利影響。
我們和我們的供應商使用多種運輸方式將我們的產品推向市場。原材料、零部件、其他投入和成品的及時供應中斷或運輸服務成本增加，包括由於普遍的通脹壓力、燃料和勞動力成本、勞資糾紛或短缺、政府監管或限制特定運輸形式的政府限制，可能會對我們的產品提煉、製造、運輸和銷售能力產生不利影響，這將對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
由於我們未能留住或吸引關鍵人才，我們的業務可能會受到不利影響。
我們未能留住或吸引具有特定能力的關鍵人才，可能會干擾我們執行戰略轉型實施的能力，並可能削弱我們執行和整合戰略交易的能力。因此，我們在工業部門保持競爭力和/或有效運營的能力可能會受到不利影響。
不斷變化的員工偏好和價值觀、通脹壓力、勞動力市場短缺、員工流動率增加以及員工可獲得性的變化可能會使留住或吸引關鍵人才變得更加困難，並可能增加勞動力成本，這可能會對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們的勞動力成本還包括提供員工福利的成本。通貨膨脹和其他因素可能會增加提供此類福利的成本。失敗或任何被認為未能提供此類好處的情況可能會影響我們的競爭地位，進而可能對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們有資本需求來為我們的原油和成品油庫存提供資金，而我們內部產生的現金流或其他流動性來源可能不足以滿足這些需求。
2022年12月，我們與花旗簽訂了一項庫存中介協議(“庫存中介協議”)，根據該協議，花旗以市場價為我們的三家煉油廠的庫存購買了相當大一部分原油和精煉產品。我們有義務在本協議到期或提前終止時向花旗回購所有數量，這可能會對我們的流動性、營運資金和財務狀況產生重大不利影響。我們與花旗的庫存中介協議將於2026年1月到期，終止該協議將要求我們以可能不利的條款為協議涵蓋的產品提供融資。資金的可獲得性將取決於幾個因素，其中一些因素是我們無法控制的。此外，如果我們無法將成品銷售給信譽良好的客户，那麼我們可能會延誤應收賬款的收回，並面臨額外的信用風險。如果我們不能在需要時獲得足夠的資本，那麼我們可能無法執行我們的長期經營戰略。
如果我們的品牌名稱或我們供應商的品牌名稱受到負面宣傳，我們零售部門的燃料和商品銷售可能會受到影響。
關於食品、飲料、燃料或其他產品質量、安全或其他健康問題、設施、員工關係或其他事項的負面宣傳，無論這些擔憂是否成立，都可能對我們門店提供的產品的需求產生實質性的負面影響，並可能導致我們門店的客户流量減少。我們在我們的商店提供以我們的品牌和某些國家認可的品牌銷售的食品。這些國家認可的品牌在第三方擁有和運營的設施中有重要的運營，由於我們不能控制的設施發生的事件而對這些品牌的負面宣傳也可能對我們商店的客户流量產生不利影響。此外，我們可能會受到與食品或飲料相關的疾病或傷害的投訴或訴訟，這可能會對我們的業務產生負面影響。一家門店或數量有限的門店引發的健康問題、食品、飲料、燃料或其他產品質量差或經營問題可能會對我們部分或全部門店的經營業績產生實質性的不利影響，並損害我們的自有品牌。
批發成本增加、銷售商定價計劃和適用於煙草產品的增税，以及不鼓勵使用煙草產品的活動，都可能對我們零售部門的運營結果產生不利影響。
煙草產品零售價格因税收或批發成本增加而上升，可能會對我們的捲煙銷售量和/或收入、商品毛利潤和整體客户流量產生重大影響。捲煙在州和聯邦兩級都要繳納大量且不斷增加的消費税。此外，國家和地方阻止使用煙草產品的運動可能會對這些產品的需求產生不利影響。捲煙銷售量及/或收入、煙草產品商品毛利或客户對煙草產品的整體需求減少，可能對我們零售部門的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
此外，主要捲煙製造商目前向我們提供大量回扣；然而，不能保證此類回扣計劃將繼續下去。我們將這些回扣計入捲煙銷售毛利的一部分。如果這些回扣被減少或取消，或者我們無法賺取回扣，我們的捲煙批發成本將會增加。例如，某些主要的捲煙製造商提供回扣計劃，只有當我們遵循製造商的零售定價指導方針時才能提供回扣。如果我們沒有收到回扣，因為我們沒有參加該計劃，或者如果我們通過參加該計劃而獲得的回扣沒有抵消或超過由於遵守制造商的定價指南而造成的收入損失，我們的捲煙毛利率將受到不利影響。一般來説，我們試圖將批發價的上漲轉嫁給我們的客户。然而，我們市場的競爭壓力可能會對我們這樣做的能力產生不利影響。此外，捲煙製造商提供的捲煙零售展示補貼減少，對毛利率產生了負面影響。這些因素可能對我們的香煙零售價格、捲煙銷售量和/或收入、商品毛利和整體客户流量產生重大影響，進而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
從歷史上看，我們的保單並不涵蓋我們可能遇到的所有損失、成本或債務，目前為能源行業公司提供保險的保險公司可能會停止承保或大幅增加保費。
我們承保財產、業務中斷、污染、傷亡和網絡保險，但我們不為所有潛在的損失、成本或責任提供保險。我們可能會因無法投保或未投保的風險或超出現有保險範圍的金額而蒙受損失。此外，我們還購買自保保額和免賠額較大的保險項目。例如，我們保留了短期的業務中斷損失。因此，業務中斷損失或其他類型的損失的很大一部分或全部可以由我們保留。如果發生由我們保留或未在保險範圍內完全覆蓋的損失，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
能源行業是高度資本密集型行業，單個設施或多個設施的全部或部分損失可能會給能源行業公司(如我們)及其保險公司帶來巨大成本。可能導致此類損失的事件，在某些情況下已經影響了我們的運營，包括計劃外維護要求、火災、機械故障、爆炸或污染等災難性事件、自然災害和環境當局發佈的命令。從歷史上看，能源行業的鉅額索賠導致能源行業參與者的保費成本水平和可扣除期限大幅增加。例如，颶風對墨西哥灣沿岸的能源公司造成了重大破壞，此外，該地區還有許多石油和天然氣生產設施和管道。歷來參與承保能源相關風險的保險公司可能會停止這種做法，可能會降低它們願意提供的保險能力，或者要求大幅提高保費或免賠期來承保這些風險。如果我們遭遇重大索賠，或者如果能源行業可用保險承保人的數量或財務償付能力發生重大變化，或者如果我們無法控制的其他不利條件在保險市場佔上風，我們可能無法以合理的成本獲得和維持足夠的保險。
此外，我們不能保證我們的保險公司將以可接受的條件續保我們的保險，或者我們將能夠在不續保的情況下安排足夠的替代保險。由於市場狀況和我們的索賠歷史，我們保單的保費和免賠額都有所增加，我們的一些保險公司拒絕續保。在未來，某些保險可能變得不可用或僅適用於承保金額減少的情況，或者我們可能會確定，根據我們的判斷，保費成本不足以證明此類支出是合理的，相反，我們可能會增加我們的自我保險。無法為我們遭受重大損失的事件提供全額保險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們正在對釋放和提高股東價值的戰略選擇進行研究，這給我們的業務帶來了額外的風險。
我們的董事會在外部顧問的協助下，正在為公司釋放和提升股東價值的廣泛戰略進行評估。這一過程，包括這一過程造成的任何不確定性，涉及可能影響我們的業務和我們的股東的一些風險，包括：
•我們的股票價格可能會出現重大波動，以迴應與該進程有關的事態發展或市場對任何此類事態發展的猜測；
•在這一過程中，或由於這一過程或與此有關的任何發展或行動產生的不確定因素，我們可能在聘用、留住和激勵關鍵人員方面遇到困難；
•我們可能會因法律費用增加以及需要保留和補償第三方顧問而導致一般和行政費用大幅增加；以及
•我們在保存商業敏感信息方面可能會遇到困難，這些信息可能需要在這一過程中或在評估我們的戰略備選方案時向第三方披露。
審核過程亦需要管理層投入大量時間及精力，這可能會分散管理層於經營業務的其他任務或以其他方式幹擾我們的業務。此類中斷可能會引起我們的客户、戰略合作伙伴或其他支持者的擔憂，並可能對我們的業務和經營業績以及股價波動產生重大影響。
不能保證這一過程將導致任何潛在交易或戰略的追求或完成，或者任何此類潛在交易或戰略，如果實施，將為我們的股東提供比我們普通股價格所反映的更大的價值。此過程的任何結果將取決於許多可能超出我們控制範圍的因素，其中包括市場狀況、行業趨勢、監管批准以及按合理條款提供融資。上述任何一項或多項風險的發生可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
我們可能無法通過收購成功執行我們的增長戰略。
我們增長戰略的一個重要部分是收購資產，如煉油廠、管道、碼頭、零售燃料和便利店，以補充我們的現有資產和/或擴大我們的地理分佈。如果出現有吸引力的機會，我們也可能收購與我們現有業務互補的新業務領域的資產。過去，我們收購了煉油廠，並通過收購運輸和營銷資產發展了我們的物流部門。我們預計將繼續收購資產，以補充我們現有的資產和/或擴大我們的地理存在，作為我們增長戰略的一個主要因素。然而，以下任何因素的發生可能對我們的增長策略產生不利影響：
•我們可能無法確定合適的收購對象或以優惠的條款收購額外資產;
•我們通常與其他公司競爭收購資產，競爭可能會加劇，任何程度的競爭都可能導致收購候選人的可用性下降或價格上漲;
•我們可能難以預測收購候選人的時間和可用性;
•我們可能無法以優惠的條款或根本無法獲得必要的融資，以資助我們的任何潛在收購;以及
•作為一家上市公司，我們對我們收購的任何業務都要遵守報告義務、內部控制和其他會計要求，這可能會阻止或負面影響我們可能認為有利的一些收購的估值，或者增加我們的收購成本。
收購涉及的風險可能導致我們的實際增長或經營結果與我們的預期相反。
由於我們強調通過收購實現增長，我們特別容易受到交易風險的影響，這些風險可能導致我們的實際增長或經營業績與我們的預期相反。例如：
•在收購過程中，我們可能無法或無法發現我們收購的公司或企業的一些負債；
•我們可能承擔與特定收購相關的合同或其他義務，其條款不如我們直接談判合同或其他義務時我們預期獲得的條款有利或可取；
•我們可能無法成功整合或管理收購的資產；
•收購的資產可能不會像我們預期的那樣表現，或者我們可能無法獲得預期的成本節約和財務改善；
•收購可能需要我們招致額外的債務或發行額外的股本；
•收購的資產可能會遭受公允價值的減少，因此我們可能需要記錄減記或減值；
•我們可能無法以有效支持我們增長的方式發展我們現有的系統、財務控制、信息系統、管理資源和人力資源；
•如果我們在新的業務線上收購資產，我們可能會受到這些業務線特有的或典型的額外監管要求和額外風險的約束；以及
•如果我們在控制資產的實體中獲得股權(而不是直接收購資產)，我們可能會在擁有和控制資產之前承擔債務。
任何這些因素的發生都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
如果我們不有效地管理我們擴大的業務，我們未來的業績將受到影響。
我們的業務規模和經營範圍都有所擴大。此外，我們可能會繼續通過額外的收購或其他戰略交易來擴大我們的規模和業務。我們未來的成功在一定程度上取決於我們管理擴大的業務的能力，這可能會給管理帶來巨大的挑戰，包括與新業務的管理和監測有關的挑戰，包括但不限於將新業務與我們現有業務的業務整合起來，管理擴大業務的範圍或地理多樣性，以及相關增加的成本和複雜性。我們不能保證我們會成功，也不能保證我們會從任何額外的收購或戰略交易中實現預期的規模經濟、協同效應和其他預期利益。
我們可能會在調查和補救我們設施的環境條件方面產生巨大的成本和責任。
在我們購買煉油廠、管道、碼頭和其他設施之前，以前的所有者多年來一直致力於調查和修復污染土壤和地下水的碳氫化合物和其他材料。在購買設施後，我們開始負責和承擔與設施中已知和未知受影響區域的持續調查和補救相關的某些費用。今後，可能有必要在我們設施和其他地方的受影響地區進行進一步的評估和補救工作。此外，在購買我們的設施後，我們已經確定並自我報告了某些其他環境問題。
根據內部和第三方進行的環境評估，我們記錄並定期更新我們認為足以完成補救的環境責任和應計金額。我們預計，在可預見的未來，一些物業的補救工作將繼續進行。出於這些目的，未來的支出需要超過我們估計和應計的金額，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，由於出售資產時存在的環境條件，Alon還賠償了某些被出售方可能產生的費用和債務。作為我們購買Alon的結果，如果我們被迫產生與這些賠償義務相關的成本或支付債務，這些成本和付款可能是巨大的。
未來，我們可能會產生大量支出，用於調查或補救在我們目前或以前的地點或我們可能收購的地點，或在可能處理或處置這些地點的有害物質的第三方地點尚未發現的污染。 我們對石油和危險物質的處理和儲存可能會導致我們的設施或我們的管道沿線以及我們發送或已經發送廢物或副產品進行處理或處置的設施受到額外污染。此外，新的法律要求、對現有法律要求的新解釋、立法活動和政府執法的增加以及其他事態發展可能要求我們作出額外的意外支出。因此，我們可能會面臨額外的調查和補救費用、政府處罰以及聲稱人身傷害和財產損失的第三方訴訟。當環境評估及╱或補救措施可能進行，且成本可合理估計為重大時，則記錄未來補救成本的負債。 除評估外，這些應計費用的時間和規模一般取決於調查或其他研究的完成情況或對正式行動計劃的承諾。
如果我們不能獲得或保持必要的許可和授權，或以其他方式遵守健康、安全、環境和其他法律法規，我們可能會在業務中招致鉅額成本或中斷。
我們的營運需要根據多項法律及法規取得多項許可及授權。這些授權和許可證可能被撤銷、更新或修改，並可能需要進行操作變更，以限制對環境和/或健康和安全的影響或潛在影響。違反授權或許可條件或其他法律或監管要求可能導致鉅額罰款、刑事制裁、許可證吊銷、禁令和/或設施關閉。此外，對我們的運營進行重大修改可能需要修改我們現有的許可證或升級我們現有的污染控制設備。任何或所有這些事項都可能對我們的業務、經營業績和現金流產生負面影響。
我們的泰勒煉油廠目前主要通過卡車或鐵路運輸精煉石油產品。我們沒有能力通過管道將這些產品分銷到我們當地市場以外的市場。
與大多數煉油廠不同，泰勒煉油廠目前在得克薩斯州東北部當地市場以外分銷成品油的能力有限，原因是缺乏連接該設施與其他市場的管道資產。近年來，我們通過使用轉運設施將產品通過鐵路運輸到遙遠的市場（包括墨西哥），並通過收購Big Sandy和Mt的精煉產品碼頭，擴大了我們在德克薩斯州東北部的精煉產品分銷能力。德克薩斯州普萊森特市，這種有限的能力可能會限制煉油廠增加石油產品產量、為其精煉石油產品吸引新客户或增加煉油廠產品銷售的能力。此外，如果德克薩斯州東北部對石油產品的需求減少，煉油廠可能會被要求降低生產水平，我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們購買原料和銷售精煉產品的市場競爭加劇和/或需求減少，可能會增加我們的成本和/或降低價格，並對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
我們的某些煉油廠在本地或利基市場運營。倘競爭對手於該等利基市場開展業務，我們可能失去利基市場優勢，從而可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。此外，如果在本地市場購買原料，供應渠道的中斷可能會嚴重影響我們滿足這些設施生產需求的能力。
此外，我們現有客户的維護或更換取決於許多我們無法控制的因素，包括來自其他供應商的競爭加劇以及我們所服務的市場對精細產品的需求。 汽車燃料批發分銷市場競爭激烈，而且支離破碎。 我們的一些競爭對手擁有比我們更大的資源和知名度。 由於任何原因（包括但不限於希望購買排放量較低的競爭產品）而失去主要客户或減少主要客户的採購量，可能對我們造成重大不利影響，以致我們無法相應增加對其他買家的銷售。
税法的遵守和變化可能會對我們的業績產生不利影響。
我們須繳納廣泛的税務責任，包括聯邦和州所得税以及交易税，如消費税、銷售/使用税、工資税、特許經營税、預扣税和從價税。 新税法及法規以及現行税法及法規之變動不斷頒佈或提出，可能導致未來税項負債開支增加。其中若干負債須接受相關税務機關的定期審計，這可能會增加或以其他方式改變我們的税務負債。儘管我們在確定税務負債時採用了合理的解釋和假設，但美國國税局（“IRS”）可能會發布與我們先前的解釋和假設不同的後續指導或審計立場，這可能會對我們的現金税務負債、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們的税務責任因這些審計而發生的後續變化也可能使我們承擔利息和罰款，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
例如，我們物流部門的税收待遇取決於其作為聯邦所得税合夥企業的地位。如果法律發生變化，我們未能遵守現有法律或其他因素導致我們的物流部門被視為聯邦所得税目的的公司，它將受到實體層面的税收。因此，我們的物流部門將按常規企業所得税税率（截至2018年之前的年度受企業替代最低税的影響）就其所有應納税收入繳納聯邦所得税，可能會按不同税率繳納額外的州和地方所得税，而向包括我們在內的單位持有人進行的分配通常將被視為公司的應納税股息。 在此情況下，物流分部的預期現金流及單位持有人的税後回報可能會大幅減少，而我們的價值可能會大幅減少。
惡劣的天氣條件或其他不可預見的事態發展可能會損壞我們的設施，減少客户流量，並削弱我們生產和交付精煉石油產品或為我們的零售燃料和便利店接收供應的能力。
我們運營的地區容易受到嚴重風暴的影響，包括颶風、雷暴、龍捲風、洪水、長時間的降雨、冰暴和降雪，所有這些都是我們在過去幾年中經歷過的。 此外，出於各種原因，科學界許多成員認為，正在發生的氣候變化可能產生重大的物理影響，例如風暴、乾旱和洪水以及其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。 如果發生任何此類影響，可能會對我們的資產和運營產生不利影響。
惡劣的天氣條件、地震或其他不可預見的發展可能會損壞我們的設施、中斷生產、對消費者行為、旅行和零售燃料以及便利店的交通模式產生不利影響，或中斷或阻礙我們運營我們的地點的能力。 如果這種情況在我們的煉油廠附近普遍存在，它們可能會中斷或破壞我們從我們的煉油廠生產和運輸產品以及在我們的碼頭接收和分銷產品的能力。 區域性事件，如能源短缺或能源價格上漲、火災和其他自然災害，也可能損害我們的業務。 任何該等事態發展的發生均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們的經營業績是季節性的，煉油和物流部門在今年第一季度和第四季度以及零售部門在今年第一季度普遍較低。 我們依靠春季和夏季的有利天氣條件。
由於機動車輛交通以及道路和住宅建設的季節性增加，夏季對汽油、便利商品和瀝青產品的需求通常高於冬季。夏季和冬季之間不同的蒸汽壓力要求也使夏季汽油供應緊張。因此，我們的煉油分部及物流分部於每年第一及第四季度的經營業績普遍較低。交通流量的季節性波動亦影響汽車燃料及我們零售燃料及便利店的商品銷售。因此，本集團零售分部的經營業績於本年度第一季度普遍較低。
我們經營地區的天氣狀況亦對我們零售分部的經營業績有重大影響。在春季和夏季，顧客更有可能購買更多的汽油和利潤率更高的商品，如快餐、噴泉飲料和其他飲料。該等月份的不利天氣狀況及由此導致的交通及銷售缺乏預期的季節性上升，可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
我們煉油廠的大部分勞動力都加入了工會，我們可能會面臨勞動力中斷，這將幹擾我們的運營。
截至2023年12月31日，我們約有15.1%的員工由工會代表和/或由集體談判協議涵蓋。我們物流部門、零售部門或公司辦公室的員工都不是 由一個工會代表。我們認為我們與員工的關係令人滿意。儘管 雖然集體談判協議包含阻止罷工或停工的條款，但我們不能保證不會發生罷工或停工。罷工或停工可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在運營中依賴信息技術，該技術的任何重大故障、不足、中斷、網絡攻擊或安全故障都可能損害我們的業務。
我們在整個業務中依賴信息技術，包括控制我們的煉油廠流程，監控石油通過我們的管道和碼頭的移動，我們零售地點的銷售點加工以及各種其他流程和交易。我們在整個業務過程中利用信息技術系統和控制來獲取會計、技術和監管數據，以便隨後進行存檔、分析和報告。影響或瞄準我們的計算機和電信、我們的基礎設施或基於雲的IT服務提供商的基礎設施的中斷、故障或網絡安全漏洞可能會對我們的業務和運營產生實質性影響。這些系統因斷電、未能成功過渡到升級或更換系統、未經授權的訪問或其他網絡入侵或攻擊而未被發現的故障，可能會導致我們的業務運營中斷、數據和/或專有信息的訪問或披露或丟失、人身傷害和環境破壞，這可能會對我們的業務、聲譽和有效性產生不利影響。我們還可能受到由此產生的調查和補救成本以及私人訴訟和相關成本的監管執法的影響，這可能對我們的現金流和運營結果產生重大不利影響。
我們依靠商業上可用的系統、軟件、工具和監控來為處理、傳輸和存儲機密客户信息提供安全保障，例如支付卡和個人信用信息。
此外，目前用於傳輸和批准支付卡交易的系統，以及支付卡本身使用的技術，可能會使某些支付卡數據處於風險之中。這些用於確定適用於這些系統的所需控制的標準由信用卡發行商強制執行，並由支付卡行業安全標準委員會管理，而不是由我們管理。圍繞信息安全和隱私的監管環境日益苛刻，新的和不斷變化的要求頻繁施加。我們已採取必要步驟，在我們所有地點遵守支付卡行業數據安全標準(“PCI-DSS”)。然而，遵守這些要求可能會因必要的系統變更和開發新的行政程序而導致費用增加。
近年來，多家零售商遭遇數據泄露，導致包括支付卡信息在內的敏感客户數據泄露。入侵也可能源於或損害我們的客户和供應商的網絡或我們無法控制的其他第三方網絡。對我們的信息和支付技術系統的任何損害或破壞都可能導致我們的運營中斷，損害我們的聲譽，降低我們的客户訪問我們的網站並與他們開展業務的意願，或者使我們面臨客户的訴訟或因違反PCI-DSS而受到制裁。此外，我們任何煉油或碼頭地點的內部數據網絡受損，可能會產生類似於我們零售業務的破壞性影響。這些中斷的範圍可能從獲取業務信息的不便到我們煉油業務的中斷。
遠程工作的公司和個人的增加增加了網絡攻擊的頻率和範圍，並增加了潛在網絡安全事件的風險，包括故意攻擊和無意事件。儘管我們採取了安全措施，但我們遇到了外部各方試圖滲透和攻擊我們的網絡和系統的情況。儘管據我們所知，到目前為止，此類嘗試尚未導致任何重大入侵、中斷或業務關鍵信息的丟失，但我們用於防範此類攻擊和降低此類風險的系統和程序在未來可能被證明是不夠的，此類攻擊可能會對我們的業務和運營產生不利影響，包括損害我們的聲譽和競爭力、補救成本、訴訟或監管行動。此外，隨着技術的發展和網絡攻擊變得更加複雜，我們可能會花費大量成本來升級或加強我們的安全措施，以防範此類攻擊，並且我們可能在充分預測或實施充分的預防措施或減輕潛在傷害方面面臨困難。根據保護個人信息隱私的法律，我們也可能承擔責任，受到監管處罰，遭受我們的聲譽損害或消費者信心喪失，或產生補救和修改或增強我們的信息系統以防止未來發生的額外成本，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、運營或財務業績產生不利影響。
如果我們失去任何關鍵人員，我們管理業務和持續增長的能力可能會受到負面影響。
我們未來的業績在很大程度上取決於我們的高級管理團隊和關鍵技術人員的持續貢獻。我們目前沒有為我們的任何高級管理團隊維護關鍵人物人壽保險。我們高級管理團隊的任何成員或關鍵技術員工的丟失或無法聯繫到我們都可能對我們造成重大傷害。我們面臨着來自我們的競爭對手、我們的客户和其他在我們行業運營的公司對這些專業人員的競爭。如果我們的高級管理團隊成員和關鍵技術人員因任何原因無法為我們提供服務，我們將被要求聘請其他人員來管理和運營我們的公司，並開發我們的產品和技術。我們不能保證能夠以可接受的條件或根本不能找到或僱用這些合格的人員。
如果我們是或成為一家美國房地產控股公司，特殊的税收規則可能適用於普通股的出售、交換或其他處置，非美國持有者可能不太傾向於投資我們的股票，因為他們在某些情況下可能需要繳納美國聯邦所得税。
如果我們是或曾經是“美國不動產控股公司”(“USRPHC”)，在截至出售或其他處置之日的較短五年期間和該非美國持有者持有我們普通股的期間(較短期間稱為“回收期”)內的任何時間，我們普通股的非美國持有人可能需要繳納美國聯邦所得税，以在出售、交換或以其他方式處置普通股時確認的收益為準。一般來説，如果我們的“美國不動產”的公平市場價值，我們將是USRPHC
利息“一詞是為了美國聯邦所得税的目的而定義的，等於或超過我們在全球範圍內的不動產權益的公平市場價值和我們在貿易或業務中使用或持有的其他資產的公平市場價值之和的50%。確定USRPHC地位的測試適用於某些特定的確定日期，並取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的(例如，包括我們資產價值的波動)。如果我們是或成為USRPHC，只要我們的普通股定期在紐約證券交易所等成熟的證券市場交易，只有在回顧期間實際或建設性地持有或持有我們普通股超過5%的非美國持有者，才會因處置我們的普通股而繳納美國聯邦所得税。
失去或減少對生物柴油生產的税收優惠可能會對與我們的可再生燃料設施相關的收益、盈利能力和現金流產生重大不利影響。
歷史上，生物柴油行業一直得到聯邦和州税收優惠的大力支持。一項對我們的可再生燃料設施意義重大的税收激勵計劃是聯邦攪拌機的税收抵免。該混合商的税收抵免(或生物柴油税收抵免，B100)為第一家生物柴油與石油柴油混合商提供每加侖1.00美元的可退還税收抵免，從2023年1月1日起增加到1.25美元。攪拌機的税收抵免已多次到期，但都是在追溯的基礎上恢復的。該攪拌機的税收抵免原定於2022年12月31日到期，但被延長至2024年12月31日。
目前還不確定國會可能會採取什麼行動，如果有的話，在2024年後制定或恢復攪拌機的税收抵免，或者這種行動何時可能有效。如果國會不頒佈或恢復未來幾年的抵免，可能會對與我們的可再生燃料設施相關的收益、盈利能力和現金流造成實質性的不利影響。
我們的業務需要我們進行大量的資本支出，並維護和改善我們的煉油廠、物流資產和零售場所。
我們的業務是資本密集型和資產密集型的。我們的煉油廠、物流資產，包括管道、配送終端、拖拉機、拖車和油罐車，以及零售場所，要求我們進行鉅額資本支出，併產生維護和改進此類資產的鉅額成本。我們的運營現金和現有的融資安排可能不足以滿足我們的資本需求，我們可能無法以我們可以接受的條款獲得額外的融資，或者根本不能。我們無法為此類資本支出、維護或改進提供資金，或決定取消、推遲或推遲此類項目，可能會增加修復或更換此類資產的成本(取決於用於支付其中某些成本的儲備資金)，增加與我們煉油部門和其他維護部門週轉活動相關的成本或延遲，使我們處於競爭劣勢，增加保險覆蓋和合規成本，限制我們開發、營銷和銷售新產品以及投資於新技術的能力，並減少可用於未來收購的資金或可用於分配的現金，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。財務狀況和經營結果。有時，根據我們的經營業績和流動性需求，我們會取消、推遲或推遲某些資本支出、維護和改進。我們需要產生與開始此類資本支出、維護和改進相關的成本，這可能是巨大的，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務受到有關隱私、網絡安全和數據保護的複雜和不斷變化的法律、法規和安全標準(“數據保護法”)的約束。這些數據保護法中的許多都會受到更改和不確定解釋的影響，可能會導致索賠、更改我們的業務做法、罰款、增加運營成本或對我們的業務造成其他損害。
圍繞數據隱私和保護不斷演變的監管和立法環境提出了日益複雜的合規挑戰，遵守此類數據保護法可能會增加合規的成本和複雜性。雖然我們不會從消費者那裏收集大量的個人信息，但我們確實從我們的員工、求職者和一些商業夥伴(如承包商和分銷商)那裏獲得了個人信息。
我們未能遵守適用的數據保護法，無論是真實的還是感知的，都可能導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動，使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變我們的業務做法，增加合規的成本和複雜性，並對我們的業務產生不利影響。我們遵守新出現的隱私/安全法律，以及與這些法律相關的任何相關查詢或調查或任何其他政府行動，可能會增加我們的運營成本。
2021年第二季度，國土安全部運輸安全管理局(TSA)宣佈了兩項新的安全指令。這些指令要求關鍵管道所有者遵守強制性報告措施，除其他外，包括任命人員，向國土安全部網絡安全和基礎設施安全局報告已確認的和潛在的網絡安全事件，並提供漏洞評估。隨着立法的不斷髮展和網絡事件的不斷演變，我們可能需要花費大量額外資源來應對網絡攻擊，繼續修改或增強我們的保護措施，或者檢測、評估、調查和補救任何關鍵基礎設施安全漏洞，並向適用的監管機構報告任何網絡事件。任何不遵守這些政府規定的行為都可能導致執法行動，這可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
如果我們的成本效益措施不成功，我們的競爭力可能會下降。
我們繼續專注於通過改善成本和簡化公司結構來最大限度地減少運營費用。我們在實施成本效益計劃時可能會遇到延遲或意外的成本，這可能會阻礙預期成本效益的及時或全面實現，並對我們的競爭地位產生不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的價格可能會大幅波動，你可能會損失你的全部或部分投資。
我們普通股的市場價格可能受到許多因素的影響，其中一些因素可能不是我們所能控制的，包括：
•我們的季度或年度收益，或我們行業內其他公司的收益；
•我們以前公佈的季度或年度收益的不準確或變化；
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；
•我們行業內的經濟狀況，以及一般的經濟和股票市場狀況；
•證券分析師未能覆蓋我們的普通股，或停止此類覆蓋；
•證券分析師財務估計的變化以及此類報告的頻率和準確性；
•未來發行或出售我們的普通股；
•我們或我們的競爭對手宣佈重大合同或收購；
•我們的高級職員或關聯公司出售普通股；以及
•這些“風險因素”中描述的其他因素。
近年來，股票市場，特別是能源公司的市場，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這種波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響，包括我們行業的公司。過去三年，德勒普通股的交易價格一直不穩定。這些變化經常發生在沒有明顯考慮這些公司的經營業績的情況下，這些波動可能會大幅降低我們的股價。
股東激進主義可能會對我們普通股的價格產生負面影響。
我們的股東可能會不時地進行委託書徵集、提出股東建議或以其他方式試圖實施變更或獲得對我們的控制權。股東為實現上市公司變革而發起的運動，有時是由尋求通過財務重組、增加債務、特別股息、股票回購或出售資產或整個公司等行動增加短期股東價值的投資者領導的。對維權股東的委託書競爭和其他行動做出迴應可能既昂貴又耗時，擾亂了我們的運營，並分散了我們董事會和高級管理層對商業戰略追求的注意力。如果選舉或任命不同意我們戰略計劃的個人進入我們的董事會，可能會對我們董事會有效運作的能力以及我們有效和及時實施我們的戰略計劃併為我們的股東創造額外價值的能力產生不利影響。因此，股東活動可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
2022年2月，IEP Energy Holding LLC及其部分附屬公司(但不包括CVR Energy)提出了三個董事候選人，供我們在2022年年會上考慮。這三個提出的董事候選者都被我們的股東拒絕了。
2022年3月，我們與IEP Energy Holding LLC及其某些附屬公司簽訂了股票購買和合作協議，根據協議，我們同意以每股18.30美元的價格購買總計3497,268股我們的普通股，相當於總購買價6400萬美元。
任何有關我們未來方向和控制權、我們執行戰略的能力的不確定性，或我們董事會或高級管理團隊的組成因股東未來提議而發生的變化，都可能導致我們對業務方向發生變化的看法，或可能被我們的競爭對手利用的不穩定因素，導致失去潛在的商業機會，並使我們更難實施我們的戰略舉措或吸引和留住合格的人員和業務合作伙伴，其中任何一項都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響，可能是實質性的。此外，基於暫時性或投機性的市場看法或其他因素，上述行動可能會導致我們普通股的交易價格大幅波動，這些因素不一定反映我們業務的基本基本面和前景。
同樣，如果我們執行任何股東提出的任何建議，由此導致的業務、資產、經營結果和財務狀況的變化可能是重大的，並可能對我們普通股的市場價格產生重大影響。
未來出售我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格，並可能導致我們的股東大量稀釋。
我們可以在公共或私募股權市場出售證券，無論我們是否需要資本，甚至在其他條件不有利的情況下也是如此。由於我們普通股的大量股票進入市場，或者人們認為這些出售可能發生，我們普通股的市場價格可能會下降。大量出售我們普通股的股票，或這些出售可能發生的可能性，也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。
如果我們發行目前未發行的股票或在未來出售我們持有的國庫股份，我們的股東將遭受稀釋。我們的股東還將因行使股票、限制性股票單位、股票期權、股票增值權、認股權證或其他股權獎勵而受到稀釋，無論是當前未償還的還是隨後授予的。
我們依賴子公司的現金來履行我們的義務和支付任何股息。
我們是一家控股公司。我們的子公司幾乎承擔了我們所有的業務，並擁有我們幾乎所有的資產。因此，我們的現金流和我們履行義務或向股東支付股息的能力取決於我們子公司的現金流以及我們的子公司以股息、分配、分税或其他形式向我們支付的資金。我們的子公司支付任何款項的能力將取決於許多因素，包括一般經濟狀況、它們的收益、現金流、任何適用的信貸安排的條款、税務考慮和法律限制。
我們可能無法按照本文規定的預期金額和頻率支付未來的定期股息。
我們只能從手頭的可用現金和從子公司收到的資金中定期支付股息。我們從子公司獲得股息和其他現金支付的能力可能會受到任何適用信貸安排條款的限制。例如，根據其信貸安排的條款，德勒物流及其子公司受到某些慣例契約的限制，這些契約限制了它們向作為母公司的我們匯款、分配資產或對我們進行投資的能力，但它們各自的信貸協議中規定的某些例外情況除外。具體而言，這些公約限制以現金或其他資產的形式向我們支付股息或其他現金。我們沒有義務宣佈或支付任何股息。未來的任何聲明、金額和股息支付將由我們的董事會自行決定，並將取決於許多因素，包括我們的運營結果、財務狀況、收益、資本要求、我們債務協議中的限制和法律要求。儘管我們目前打算定期支付普通股的季度現金股息，但我們不能保證任何定期股息將按照本文規定的預期金額和頻率支付，如果可能的話。因此，如果我們的董事會不宣佈或支付股息，股東可能無法從對我們普通股的投資中獲得任何回報，除非他們以高於他們購買價格的價格出售我們的普通股。
特拉華州法律和我們的組織文件的條款可能會阻止我們的股東可能認為符合他們最佳利益的收購和商業合併，這可能會對我們的股票價格產生負面影響。
特拉華州法律、我們修訂和重新註冊的公司證書以及我們修訂和重新修訂的章程的規定可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更，或阻止對我們普通股的收購要約，因為其他股東可能會認為這符合他們的最佳利益。舉例來説，我們經修訂及重訂的公司註冊證書規定：
•股東行動只能在股東年度會議或特別會議上採取；
•我們的董事會成員可以通過股東的絕對多數投票罷免，無論是否有理由；
•除某些例外情況外，特拉華州衡平法院是某些法律行動的專屬法院；
•我們的章程可能不時生效，只有在股東以絕對多數票通過後才能修改；以及
•我們公司註冊證書中的某些條款可能會不時生效，但只有在股東以絕對多數票通過的情況下才能修改。
此外，我們修訂後的公司註冊證書授權我們發行一個或多個不同系列的最多10,000,000股優先股，發行條款由我們的董事會確定。以這種方式發行優先股不需要股東批准。發行這些優先股可能會使個人或集團更難、更昂貴地獲得對我們的控制權，並可能被有效地用作反收購手段。截至本報告之日，我們的優先股沒有流通股。
最後，我們修訂和重新修訂的章程規定了股東提名董事候選人蔘選或將業務提交年度股東大會的事先通知程序，並要求股東特別會議只能在董事會多數成員的書面要求下由本公司董事長、總裁或祕書召開。預先通知條款要求披露任何提出董事提名的股東的衍生品頭寸、套期保值交易、空頭權益、股息權和其他類似頭寸，以促進充分披露該股東在我們的經濟利益。
特拉華州法律的反收購條款和我們組織文件中的條款可能會阻止我們的股東從收購背景下競購者提供的普通股市場價格的任何溢價中獲得利益。即使在沒有收購企圖的情況下，如果這些條款被視為阻礙未來的收購企圖，這些條款的存在可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
金融工具與信用狀況風險
我們信用狀況的變化可能會影響我們與供應商的關係，這可能會對我們的流動性和我們的煉油廠滿負荷運營的能力產生實質性的不利影響。
我們信用狀況的變化可能會影響原油、原料和成品油供應商對我們付款能力的看法。因此，供應商可以縮短他們與我們的發票的付款期限，或者要求我們向他們提供我們目前不提供的重要抵押品。由於我們的原油和其他石油產品採購的金額和數量很大，以及原油價格的歷史波動，我們供應商施加的任何更繁瑣的付款條件或抵押品要求，都可能對我們的流動性和我們向供應商付款的能力產生實質性的不利影響。這反過來可能導致我們無法以預期的產能運營我們的煉油廠。如果我們的煉油廠未能達到預期的產能，可能會對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。
我們的大宗商品和利率衍生品活動可能會限制潛在收益、增加潛在損失、導致收益波動，並涉及其他風險。
有時，我們訂立商品衍生合約，以管理我們對庫存頭寸的價格敞口、未來原油、乙醇和其他原料的購買、未來精煉產品的銷售、管理我們的RIN敞口或確保未來生產的利潤率。有時，我們還簽訂利率互換和上限協議，以管理我們的市場風險敞口，以應對與我們的浮動利率借款相關的利率變化。我們預計將繼續不時地進行此類交易，並在最近幾年增加了對商品風險管理活動的使用。
雖然這些交易旨在限制我們受到原油價格、成品油價格、RIN價格和利率波動的不利影響，但它們也可能限制我們從有利的市場狀況變化中獲益的能力，並可能在我們沒有為這些交易尋求對衝會計的情況下，使我們受到逐期收益波動的影響。此外，根據與我們的實際原油使用量、精煉產品產量或RIN總敞口相比的商品衍生品活動量，我們的風險管理活動可能只會部分限制我們對市場波動的敞口。此外，對於此類衍生產品交易，吾等可能被要求支付現金或提供信用證，以維持保證金賬户，並在終止時按其價值結算合同。最後，這一活動使我們面臨衍生品合約交易對手無法履行合約的潛在風險。因此，我們風險管理政策的有效性可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。關於這些交易的性質和數量的更多信息，見項目7A。本年度報告以Form 10-K格式披露有關市場風險的定量和定性信息。
此外，管理與煉油廠生產中使用的原油有關的供應風險，並發展戰略採購關係，仍然是一項戰略和業務目標。為此，我們經常與供應商和客户簽訂買賣合同，或持有原油的實物或金融商品頭寸，這些頭寸可能不會立即用於生產，但可能用於管理預計最終用於生產和/或滿足戰略管道安排下的最低要求的原油的總體供應和可用性，以及優化和對衝與我們最終預計將用於生產的原油相關的可用性風險。這類交易本質上是基於對當前和未來可能的原油可獲得性做出的某些假設和判斷。因此，當我們出於優化目的而持有實物或財務頭寸時，我們的意圖通常是在數量和價格上建立抵消性頭寸，以促進這些目標的實現，同時將我們的頭寸和財務報表風險降至最低。然而，由於市場在定價和可獲得性方面的波動性，我們可能擁有具有時間差異的重要頭寸，或者更罕見的情況是，我們無法按照預期的那樣用抵銷頭寸回補頭寸。此外，對於此類交易，吾等可能被要求支付現金或提供信用證，以維持保證金賬户，並在終止時按其價值結算合同。最後，這一活動使我們面臨衍生品合約交易對手無法履行合約的潛在風險。
由於上述風險，我們對這些類型的交易和頭寸的風險管理政策的有效性可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生重大不利影響。關於這些交易的性質和數量的更多信息，見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露，以及本公司合併財務報表的附註11，載於本年度報告10-K表格的第8項.財務報表和補充數據。
我們面臨某些交易對手風險，這些風險可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們評估不同交易對手的信譽，但我們可能並不總是能夠完全預測或檢測交易對手的信譽和整體財務狀況的惡化。重大交易對手(或多個交易對手)的信譽惡化或整體財務狀況惡化，可能使我們面臨更大的風險，即根據我們與他們的合同，不付款或其他違約的風險。如果一個(或多個)重大交易對手未能履行對我們的義務，這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。例如，根據與花旗的庫存中介協議條款，我們授予花旗在與煉油廠相關的儲罐中儲存和提取原油和某些產品的獨家權利。該協議還規定，花旗將保留與這些煉油廠相關的儲罐中幾乎所有原油和某些其他成品油的所有權，花旗將購買這些煉油廠加工的幾乎所有指定成品油。花旗業務、經營結果、流動資金或財務狀況的不利變化可能會對其及時履行對我們的義務的能力產生不利影響，從而可能對我們的業務、經營結果或流動資金產生重大不利影響。
有時，我們的現金和信貸需求可能會超過我們內部產生的現金流和可用信貸，如果我們無法從融資來源獲得必要的現金或信貸，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們有大量的短期現金需求來滿足營運資金要求，例如隨着原油定價和來源的波動而購買的原油。我們在一定程度上依靠獲得信貸為我們的煉油廠購買原油。如果原油價格大幅上漲，我們可能沒有足夠的可用信貸，並且可能無法在我們現有的信貸安排或其他安排下充分增加此類可獲得性，以購買足夠的原油來以預期的產能運營我們的煉油廠。我們未能以預期的產能運營我們的煉油廠，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們還對現金有重大的長期需求，包括用於增長項目、持續維護以及合規所需項目的任何資本支出。
根據信貸市場的情況，從第三方渠道獲得現金或信貸可能會變得更加困難，包括使用RIN融資安排和融資信用證。如果我們不能產生現金流或以其他方式獲得足夠的流動性來支持我們的短期和長期資本需求，我們可能無法遵守監管最後期限或執行我們的業務戰略，在這種情況下，我們的運營可能不會像我們目前預期的那樣表現良好。
我們的債務水平可能會限制我們在獲得額外融資和尋求其他商業機會方面的靈活性。
截至2023年12月31日，我們的總債務為26.573億美元，包括當前到期的4450萬美元。除了我們的未償債務，截至2023年12月31日，我們在各種信貸安排下籤發的信用證為3.055億美元。截至2023年12月31日，我們在各種信貸安排下的借款可用金額為10.84億美元。我們的債務水平可能會對我們產生重要影響。例如，它可以：
•增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務和租賃義務，從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的可獲得性；
•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；
•與負債較少或更容易獲得資本的競爭對手相比，使我們處於劣勢，例如限制我們進入新市場、升級我們的固定資產或尋求收購或其他商業機會的能力；
•限制我們未來借入額外資金的能力；以及
•增加我們借來的資金和信用證的利息成本。
此外，我們很大一部分債務的利率是可變的，這增加了我們對利率波動的風險敞口，在某種程度上，我們選擇不對這種風險敞口進行對衝。
如果我們無法履行債務和租賃協議規定的本金和利息義務，我們可能會被迫重組或再融資，尋求額外的股權融資或出售資產，而我們可能無法以令人滿意的條款或根本無法做到這一點。我們對其中任何一項協議的違約都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險可能會加劇。
我們的債務協議包含運營和財務限制，可能會限制我們的業務和融資活動。
我們的信貸安排及任何未來融資協議中的經營及財務限制及契諾，可能會對我們為未來的業務或資本需求提供資金，或從事、擴展或進行我們的業務活動的能力造成不利影響。例如，我們的信貸安排在不同程度上限制了我們的能力：
•宣佈分紅、贖回或回購股本；
•提前償還、贖回或回購債務；
•貸款、投資、出具擔保、質押資產；
•產生額外的債務或修改我們的債務和其他重要協議；
•進行資本支出；
•從事合併、收購和資產出售；以及
•達成某些公司間安排或支付某些公司間付款，在某些情況下，這可能會限制我們利用一個運營部門的資產、現金流或收益來支持另一個運營部門或德勒的能力。
其他限制性公約要求我們滿足某些金融公約，包括適用的信貸協議中描述的槓桿覆蓋範圍、固定費用覆蓋範圍和淨值測試。此外，我們各種信貸協議的契約要求要求我們作出許多與我們遵守該協議有關的主觀決定，並在確定我們的遵守情況時作出善意判斷。我們遵守債務工具所載公約和限制的能力，可能會受到非我們所能控制的事件的影響，包括當時的經濟、金融和工業情況。如果市場或其他經濟情況惡化，我們遵守這些公約和限制的能力可能會受到損害。如果我們違反債務協議中的任何限制或契約，我們的債務中很大一部分可能會立即到期並支付，我們貸款人向我們提供進一步貸款的承諾可能會終止。我們可能沒有或無法獲得足夠的資金來立即支付這些款項。此外，我們在信貸安排下的債務基本上是由我們所有的資產擔保的。如果我們無法及時償還我們的信貸安排下的債務，貸款人可以尋求取消資產的抵押品贖回權，或者我們可能被要求向我們的某些子公司提供額外的資本。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
利率的波動可能會對我們的財務業績產生重大影響。
由於我們的債務有很大一部分是以可變利率計息的，因此利率上升可能會大幅增加我們的利息支出。使用利率對衝，包括我們過去使用的那種，可能無法有效地降低這種風險。這種風險，以及其他依賴於當前利率的風險，在通脹期間可能會加劇。利率上升可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
利率上升也可能對我們的加權平均資本成本(“WACC”)產生不利影響，加權平均資本成本用於評估我們的報告單位的商譽。在其他條件相同的情況下，較高的WACC將導致使用貼現現金流模型的較低估值，這是一種企業估值的收益法。因此，利率上升會導致報告單位減值，而在較低的利率環境下，報告單位可能不會減值，從而導致遞增減值支出。
我們可能會對大量債務進行再融資，或者需要額外的融資；我們不能保證我們能夠以優惠的條件獲得必要的資金，或者根本不能保證。
我們可以選擇對我們的某些債務進行再融資，即使這些債務的條款並不要求我們這樣做。此外，我們可能需要或想要為我們的業務籌集更多資金。我們一直並可能繼續與某些潛在的融資來源進行討論，這可能會為我們的業務提供額外的資金和流動資金來源。不過，我們能否取得這類融資，除其他因素外，還須視乎建議融資時的市況及其他非我們所能控制的因素。我們不能保證我們能夠以我們可以接受的條件獲得額外的融資，或者根本不能。
我們記錄了商譽和其他無形資產，這些資產可能會減值，並導致對我們未來的運營結果產生重大的非現金費用。
根據美國公認的會計原則，德萊克和Alon的合併被視為我們對Alon的收購。根據收購會計方法，截至德勒/阿隆合併完成時，Alon及其子公司的資產和負債已按各自的公允價值入賬。根據收購會計方法，總收購價格已根據截至德勒/阿隆合併完成之日的估計公允價值分配給阿隆的有形資產和負債以及可確認的無形資產。收購價超過報告單位估計公允價值的部分已記錄為商譽，並根據公認會計準則的規定進一步分配給其他報告單位。如果商譽或無形資產的價值減值，我們可能被要求產生與該等減值相關的重大非現金費用。我們的財務狀況和經營業績可能會受到減值和引發減值的業務的基本趨勢的重大影響。我們於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度並無錄得商譽減值，於截至2023年12月31日止年度則分別錄得1,480萬美元商譽減值。
我們長期資產或商譽的減值可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們不斷監測我們的業務、業務環境和運營業績，以確定是否發生了表明長期資產或商譽可能受損的事件。如果觸發事件發生，這是一個涉及判斷的確定，我們可能需要利用現金流預測來評估我們基於產生未來現金流的能力來收回賬面價值的能力。我們也可以根據準則上市公司和準則交易方法進行減值測試。我們的長期資產和商譽減值分析對我們分析中使用的關鍵假設、對未來市場價格的估計、預測的吞吐量水平、運營成本和資本支出的變化非常敏感，其中大部分可能會受到通脹的影響。如果我們分析中使用的假設沒有實現，可能需要在未來記錄重大減值費用。我們無法準確預測未來長期資產或商譽的任何額外減值的金額和時間。我們經營業績或整體經濟狀況的惡化可能會導致商譽減值和/或未來某個時候額外的長期資產減值。未來的減值費用可能會對我們的運營結果產生重大影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全相關事項
風險管理和戰略
我們依賴IT和OT進行各種操作，包括煉油廠流程、管道和碼頭中的石油移動監控、我們零售地點的銷售點處理以及其他關鍵流程和交易。我們在整個運營中利用IT和OT系統來捕獲會計、技術和法規數據，以進行歸檔、分析和報告。我們的主要業務系統主要由購買和許可的軟件程序組成，這些軟件程序與我們的內部解決方案集成在一起。此外，我們的技術還包括全公司範圍的網絡，員工可通過該網絡訪問關鍵業務應用程序。
我們建立了一個全面的、基於風險的網絡安全計劃，旨在保護我們的數據以及我們客户和合作夥伴的數據。識別、評估和管理網絡風險屬於我們的企業風險管理(“ERM”)計劃，由董事會監督。我們的首席技術官兼數字官/首席信息官全面負責IT、OT和網絡安全。德勒遵循組織嚴密的網絡安全框架，由首席信息安全官專門負責監督整個企業的網絡安全舉措。
我們與網絡安全相關的風險評估流程包括識別威脅，並進行與我們自己的信息和OT系統以及我們的第三方服務提供商相關的漏洞評估、可能性和影響評估。德勒與第三方供應商合作，利用託管安全服務，增強德勒的網絡安全能力。德勒擁有對其IT和OT基礎設施的監控能力。為了識別重大網絡安全風險，我們結合使用技術評估、風險分析、漏洞掃描、事件和事件監控、威脅情報和第三方評估以及持續監控和管理。
我們通過組合安全措施、審計、培訓、規劃和測試來管理我們的重大網絡安全風險。德勒已經建立了定期災難恢復規劃和響應準備情況測試的程序。我們的安全方法還包括多層防禦和控制測試。我們已經實施了包括分段、防火牆、入侵檢測系統、加密、多因素身份驗證和防止數據丟失在內的安全措施來保護我們的系統和數據。此外，我們通過在硬件和軟件方面進行投資，加強了我們的數據保護能力。
德勒認識到，在即使是最安全的計算機體系結構中，人往往也是最脆弱的因素，因此提高了針對員工的強制性培訓和網絡釣魚活動計劃的頻率和複雜性。德勒還每月對全球網絡安全事件進行審查，以確保採取適當的緩解措施，以防範類似的威脅。德勒致力於通過多年、全面的事件響應桌面演練計劃來增強其組織彈性。在2023年兩次演習取得成功的基礎上，我們致力於不斷改進，積極做好應對潛在挑戰的準備，確保有效管理突發事件。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的幾年裏，德勒沒有經歷過重大的網絡安全漏洞或相關的費用、罰款或和解。德勒不斷評估和加強我們的IT和OT資產的機密性、完整性和可用性。
董事會監督
德勒的董事會和執行領導團隊致力於投入必要的注意力和資源，以維護我們的信息、系統和網絡的隱私、安全和完整性，並增強公司應對網絡威脅的彈性。為了協助這些努力，董事會已將一些與網絡安全相關的職責分配給其常設委員會，同時保留對德勒網絡安全活動的全面監督責任。
在監督網絡安全風險方面，董事會遵循全國公司董事協會在監督網絡安全風險方面確定的原則。首席技術和數字官、首席信息官和其他人與董事會討論網絡安全風險和公司計劃。第三方定期參與網絡安全評估，包括根據國家安全與技術研究所和國際自動化學會/國際電工委員會的網絡安全框架評估成熟度，測試信息和操作網絡防禦、控制以及對政策和程序的審查。
2021年，董事會成立了常設技術委員會。技術委員會的職責之一是審查、評估、管理和減輕與技術發展、數字化和信息安全相關的風險。技術委員會還審查對公司信息安全和技術計劃、程序和倡議的有效性的評估。技術委員會定期收到管理層關於信息安全和網絡風險事項的報告，包括公司的應急計劃、信息安全培訓和合規，並向董事會報告其活動。技術委員會將重點放在公司的數字化、信息和業務安全政策的這些領域，這有助於確保公司的戰略與信息安全和風險管理的戰略一致。
管理監督
我們的高級領導班子積極參與網絡安全治理，確保對網絡安全風險進行最高水平的監督。建立明確的所有權和責任界限，以及我們的常設董事會委員會、董事會和高管之間定期和透明的溝通，對於有效處理網絡安全風險和機遇至關重要。我們的首席技術和數字官/首席信息官向首席執行官彙報工作，為確保我們網絡和系統的安全做出了大量努力。我們的首席技術和數字官/首席信息官擁有近20年的IT經驗，包括技術、網絡安全、數據、分析和數字轉型領域，並曾擔任特拉維夫大學和大數據技術、數據科學和數據可視化技術的兼職講師。代表以色列出席麻省理工學院的CDOIQ論壇。我們的首席技術和數字官監督安全專業人員團隊，並定期向董事會通報公司面臨的任何潛在風險和威脅。包括我們的首席技術和數碼官/首席信息官和首席信息安全官在內的高級領導層在全年多次向董事會介紹信息安全事項。
項目3.法律程序
在我們的日常業務中，我們不時會受到訴訟、調查和索賠，包括環境索賠和與員工相關的事項。
雖然我們不能肯定地預測針對我們的訴訟、調查和索賠的最終解決方案，包括民事處罰或其他執法行動，但我們不相信任何目前懸而未決的法律程序或我們所屬的法律程序將對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
有關更多信息，請參閲本年度報告表格10-K中第8項“財務報表和補充數據”中我們合併財務報表的附註13，通過引用將其併入本項目3。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第II部
第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息和持有者
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“DK”。截至2024年2月21日，大約有129登記在冊的普通股股東。這一數字不包括我們普通股的受益所有者，他們的股票通過經紀人以被提名者或“街頭名人”的身份持有。我們普通股的轉讓代理是Equiniti Trust Company，LLC，Wall Street 48，Floor 23，New York，NY 100005。
分紅
2022年8月1日，我們的董事會投票決定恢復季度現金股息。我們的董事會將按季度考慮宣佈股息，儘管由於未來的股息取決於未來的收益、資本要求、我們的財務狀況和其他因素，因此不能保證未來的股息。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表列出了在截至2023年12月31日的三個月內，由我們或代表我們或任何“關聯買家”購買普通股股票的信息，這些購買行為由修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第10b-18條所界定(包括截至2023年12月31日結算的所有購買)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值
或程序 | |
2023年10月1日-10月31日 | | 769,450 | | | $ | 25.99 | | | 769,450 | | | $ | 185,054,287 | | |
2023年11月1日-11月30日 | | — | | | — | | | — | | | 185,054,287 | | |
2023年12月1日-12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 185,054,287 | | |
| 總計 | | 769,450 | | | $ | 25.99 | | | 769,450 | | | 不適用 | |
(1) 2018年11月6日，我們的董事會批准了一項高達5.0億美元的德勒普通股回購計劃。2022年8月1日，董事會批准將股份回購授權增加約1.703億美元，使當前授權下可用於回購的總金額達到4.0億美元。截至2023年12月31日，德勒的總股票回購計劃仍有1.851億美元的授權。 此授權不會過期。根據適用的證券法，回購計劃下的任何股份回購可以通過公開市場交易或私下協商的交易來實施。回購的時間、價格和規模將由管理層酌情決定，並將取決於當時的市場價格、一般經濟和市場狀況以及其他考慮因素。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票，而且不會到期。
性能圖表
| | | | | |
業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應通過引用將此類信息納入根據1933年證券法或1934年證券交易法(這兩部法案均已修訂)規定的任何未來申報文件，除非我們特別通過引用將其納入此類申報文件。
旁邊的圖表比較了我們股東的累計總回報與標準普爾500指數和管理層選擇的市值加權同行組在2018年12月31日至2023年12月31日的五年期間的累計總回報。該圖表假設在2018年12月31日進行了100美元的投資。三種累計總回報衡量標準中的每一項都假設股息進行再投資。2023年的同行組由Calumet Specialty Products Partners L.P.(納斯達克代碼：CLMT)、CVR Energy，Inc.(紐約證券交易所代碼：CVI)、高頻辛克萊公司(紐約證券交易所代碼：DINO)(正式名稱為HollyFrontier Corporation(紐約證券交易所代碼：HFC))、馬拉鬆石油公司(紐約證券交易所代碼：MPC)、PAR太平洋控股公司(紐約證券交易所代碼：PARR)、PBF能源公司(紐約證券交易所代碼：PBF)、菲利普斯66公司(紐約證券交易所代碼：PSX)和瓦萊羅能源公司(紐約證券交易所代碼：VLO)。下圖所示的股票表現並不一定預示着未來的價格表現。 | |
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含修訂後的1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們對未來業績、業績、前景和機會的當前估計、期望和預測。前瞻性表述包括提及收購3Bear(後來更名為德勒-特拉華集團)的表述，包括有關預期收益、協同效應、增長機會、對流動性和前景的影響以及其他財務和運營利益的表述，有關運營、業務和增長戰略的未來可能結果的信息，包括可能受到任何持續軍事衝突影響的信息，如俄羅斯-烏克蘭戰爭、融資計劃、監管發展或其他事項將或不會對我們的業務或財務狀況、我們的競爭地位和競爭影響產生實質性不利影響的預期，我們經營的行業的預期增長，以及我們已完成和任何未來收購將獲得的好處和協同效應，管理層的目標和目的的陳述，以及關於非歷史事實的事項的其他類似表述。“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將會”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“出現”、“項目”和類似的表述，以及未來時的表述，都是前瞻性表述。
前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定準確地説明將在什麼時候或由什麼時候實現這種業績或結果。前瞻性信息基於當時可獲得的信息和/或管理層對未來事件的善意信念，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際業績或結果與陳述中所表達的大不相同。可能單獨或總體造成這種差異的重要因素包括但不限於：
•由於原油、其他原料和精煉石油產品價格的變化，我們的煉油利潤率或燃料毛利出現波動；
•我們經營資產的可靠性；
•我們的競爭對手和客户的行為；
•改變或未能遵守適用於我們行業的廣泛的政府法規，包括為應對未來公共衞生危機而目前和未來對商業和經濟活動的限制；
•我們通過收購(如特拉華州Gathering收購和合資企業)執行長期可持續戰略和增長的能力，包括我們成功整合收購、完成戰略交易、安全舉措和資本項目、實現預期的協同效應、成本節約和其他收益、向股東返還價值或實現運營效率的能力；
•長期資產價值的減少可能會導致資產負債表上資產的賬面價值減值，從而導致在經營報表中確認的損失；
•任何廣泛的公共衞生危機對商業活動和其他經濟影響的影響，包括在任何此類危機之後經濟復甦的時間、速度和程度的不確定性；
•影響美國南部、西南部和西部的總體經濟和商業狀況，特別是與旅行和旅遊有關的支出水平；
•我們衍生工具項下的波動性；
•重大對手方(或多個對手方)的信譽惡化或整體財務狀況惡化；
•我們的資本改善安全倡議和定期扭虧為盈項目的成本或範圍意外增加，或重大延誤完成；
•供應給我們的管道和/或存放在我們碼頭的精煉石油產品的數量和成本方面的風險和不確定性；
•運營風險、自然災害、天氣相關中斷、人員傷亡和其他我們無法控制的事情；
•我們的債務水平或成本增加；
•如果購買價格調整功能觸發重新定價日期的變化，則有可能加速償還我們的部分庫存中介協議債務；
•我們繼續進入信貸市場的能力發生變化；
•遵守或不遵守我們各種債務協議中的限制性和財務契約；
•我們支付股息的能力發生了變化；
•季節性；
•地震、颶風、龍捲風和其他天氣事件，可能會不可預見地影響電力、天然氣、原油和其他原料、關鍵供應、精煉石油產品和乙醇的價格或可獲得性；
•遵守現有或未來法律、法規和其他要求的成本增加，或違反現有或未來法律、法規和其他要求的責任增加；
•應對氣候變化和温室氣體的社會、立法和監管措施；
•我們執行可持續性改善計劃的能力，包括温室氣體減排目標；
•針對我們的設施或其他設施的恐怖主義行為(包括網絡恐怖主義)；
•以色列與哈馬斯之間的戰爭、俄羅斯與烏克蘭戰爭等全球衝突的影響;
•歐佩克未來的決定和歐佩克+有關產量和定價以及OPEC+成員國之間有關此的爭議;
•影響或瞄準我們的IT系統和控制、我們的基礎設施或基於雲的IT服務提供商的基礎設施的中斷、故障或網絡安全漏洞；
•原料和精煉產品運輸成本或可獲得性的變化；以及
•項目1A下討論的其他因素。風險因素和第7項。管理層對財務狀況和經營結果以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的討論和分析。
鑑於這些風險、不確定性和假設，我們經營和執行業務戰略的實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同，您不應過度依賴這些陳述。此外，過去的財務和/或經營業績不一定是未來業績的可靠指標，您不應利用我們的歷史業績來預測未來的業績或期間趨勢。我們不能保證任何前瞻性陳述中預期的任何事件都會發生，或者如果它們發生了，它們將對我們的運營結果和財務狀況產生什麼影響。本報告中包括的所有前瞻性陳述都是基於我們在本報告發表之日所掌握的信息。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
執行摘要：管理層對我們業務和戰略概述的看法
我們是一家綜合性的下游能源企業，專注於石油精煉、原油、中間和成品油的運輸、儲存和批發分銷以及便利店零售。我們的運營部門包括煉油、物流和零售，我們將在接下來的章節中進行討論。
商業和經濟環境概述
回顧2023年的宏觀環境，經濟繼續受到全球和國內通脹率上升和地緣政治不確定性的影響。為了緩和通脹，美聯儲在2023年年中繼續加息，這壓低了全年的通脹。如果通脹繼續下降，美聯儲可能會在2024年的某個時候降息。美國經濟在2023年保持彈性，表現好於預期。在從新冠肺炎疫情中恢復後，對運輸燃料的需求繼續重塑，因為汽油庫存繼續上升，而餾分庫存在2023年的大部分時間裏受到限制。
我們對安全可靠運營的關注是我們所有業務活動的支柱。我們繼續尋找機會來降低市場風險，並專注於在不影響運營卓越的同時改善我們的整體成本結構的努力。我們對安全可靠運營的關注使我們在2023年實現了創紀錄的吞吐量。儘管平均裂解價差低於2022年的歷史高點，但煉油利潤率在第四季度之前一直保持強勁，在我們服務的市場供應持續受限的推動下，2023年對精煉產品的需求強勁。鑑於2023年大部分時間煉油利潤率強勁，我們做出了優化庫存水平的戰略決定，以降低運輸成本和提高營運資金效率。與2022年相比，由於安全可靠的運營，煉油廠的產能和生產率與2022年持平，這進一步影響了我們當前的季度業績。我們會繼續物色改善營運效率的機會。2023年，國內西德克薩斯中質油(“WTI”)與布倫特原油的價差繼續保持有利，與2022年相比，WTI Midland至庫欣的溢價保持相對一致。我們的物流部門再次貢獻了強勁的業績，同時完成了特拉華州收集業務的成功整合，這進一步使我們的物流客户基礎多樣化，包括更多的第三方客户，並使我們能夠在特拉華州盆地提供全面的物流服務。物流也繼續受益於我們的管道合資投資的強勁表現。零售店繼續表現良好，隨着2023年利潤率的增加，我們正在意識到門店優化活動的好處，我們預計將開始看到成功的品牌重塑帶來的好處。
由於地緣政治的不穩定，近期經濟前景仍存在一些不確定性，因此，我們繼續推進業務轉型，專注於企業範圍的機會，以提高我們成本結構的效率。預計減少對液體燃料的依賴、增加的監管壓力以及大宗商品市場的波動，這些都是德勒在推進我們的戰略舉措時必須權衡的因素。
與《降低通貨膨脹法案》(IRA)一起通過的能源相關立法包含清潔能源財政激勵措施，預計這些激勵措施將增加專注於發展温室氣體含量較低的液體燃料產能的資本投資機會。墨西哥灣沿岸的工業應該為增長做好準備，特別是如果全球貿易與環境屬性捆綁在一起的話。在****頒佈後，德勒還在投資碳捕獲技術，並繼續生產生物柴油，以滿足世界對低碳能源日益增長的需求。我們被能源部清潔能源示範辦公室(“DOE”)選中，談判一項成本分擔協議，以支持Big Spring煉油廠的碳捕獲試點項目。能源部的碳捕獲大規模試點項目計劃為支持項目發展的高達9500萬美元的聯邦資金提供70%的成本分擔。該項目將在大泉煉油廠的催化裂化裝置部署碳捕獲技術，同時保持現有的生產能力和扭虧為盈的時間表。該項目的預期是每年捕獲14.5萬噸二氧化碳，並減少有害健康的污染物，如二氧化硫和顆粒物。二氧化碳預計將通過現有管道運輸，用於永久儲存或利用。
我們的重點是減少温室氣體排放，這是我們努力成為向碳中性未來過渡的領導者的一個關鍵目標。德勒的可持續運營團隊由我們的執行副總裁總裁領導，負責協調我們可持續發展目標的執行，包括確保企業戰略、業務單元運營、資本支出計劃、供應鏈和人員流動保持一致，並按需要運營以實現既定目標。德勒把環境管理放在首位，我們專注於如何積極影響我們的股東、員工、客户和我們運營的社區。
我們希望通過一個有紀律和平衡的資本分配框架來回報股東。隨着我們加強相對財務狀況，我們相信在股東回報和資產負債表改善之間採取平衡的方法是合適的。2023年，我們減少了約4.632億美元的長期債務，並在2023年向股東返還了1.457億美元的資本，包括8540萬美元的股票回購和6030萬美元的股息。
我們的近期重點是圍繞以下方面：（1）卓越運營，（2）財務實力和靈活性，以及（3）戰略舉措，包括釋放我們現有業務的“部分之和”價值，同時確定增長機會，以提高公司的規模和多元化收入來源。見下文“戰略目標”一節的進一步討論。
有關宏觀經濟因素及市場趨勢的進一步討論，包括對二零二三年的影響及二零二四年的展望，請參閲下文“市場趨勢”一節。
2023發展
2023年11月6日，德勒物流簽署了德勒物流信貸工具的第一修正案、第二修正案和第三修正案。（統稱“修訂”），其中包括：將Delek Logistics定期貸款工具的到期日延長至2025年4月15日，（二）其他事項增加了到期加速條款，該條款將使Delek物流定期貸款便利的到期時間提前至Delek物流規定到期日之前180天2025票據倘任何Delek Logistics 2025票據於該日仍未償還，（iii）增加美國循環信貸承諾（如Delek物流信貸基金所定義）相當於1.5億美元的金額，導致德勒物流循環信貸基金下的貸款人承諾總額為10.50億美元，以及（iv）將一般無擔保債務（如德勒物流信貸機制所定義）的限額增加9 500萬美元，使一般無擔保債務限額達到1.5億美元。
於2023年12月21日，我們修訂了與Citigroup Energy Inc.的存貨中介協議。（“花旗”）（“存貨中介協議”），以（其中包括）（i）將存貨中介協議的年期由2024年12月30日延長至2026年1月31日，（ii）將花旗的單方面延期選擇權由12個月延長至6個月;及（iii）將延期付款機制的金額由七千萬到兩億五千萬。
我們繼續推進多年成本優化計劃，重點是識別和實施機會，以改善我們的成本結構，提高效率，並使我們的員工隊伍與戰略活動和運營保持一致。我們正在執行我們的倡議，以實現每年1億美元的可持續運行成本削減。 於2023年，作為成本優化計劃的一部分，我們產生重組成本總額為37. 8百萬美元（包括23. 1百萬美元的使用權資產減值）。在2023年第四季度，Delek確定不需要在加拿大租賃原油儲罐來支持其業務的未來增長。這些租賃原油儲罐的退出旨在與我們持續的運營和成本優化努力保持一致。我們有能力並打算在各自租期的剩餘時間內轉租這些原油儲罐，然而，預期轉租的費率低於主租賃，導致使用權資產減值2310萬美元。
煉油分部（或“煉油”）加工原油和其他原料，用於製造運輸汽車燃料，包括通過自有和第三方產品終端分銷的各種等級的汽油，柴油，航空燃料，瀝青和其他石油產品。截至2023年12月31日，煉油部門的綜合產能為302，000桶/日。煉油廠活動概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 泰勒煉油廠 | El Dorado煉油廠 | 大泉煉油廠 | 克羅茨斯普林斯煉油廠 |
| 銘牌總容量(Bpd) | 75,000 | 80,000 | 73,000 | 74,000 |
| 初級產品 | 汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、石油焦和硫磺 | 汽油、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、瀝青和硫磺 | 汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、芳烴和硫磺 | 汽油、噴氣燃料、高硫柴油、輕質循環油、液化石油氣、丙烯和硫代硫酸銨 |
| 相關裂紋擴展基準 | 墨西哥灣5-3-2 | 墨西哥灣5-3-2(1) | 墨西哥灣3-2-1(2) | 墨西哥灣沿岸2-1-1(3) |
| 市場營銷與分銷 | 煉油部門以石油為基礎的產品主要在美國中南部和西南部地區銷售，煉油部門還向美國南部和東部的批發市場運輸和銷售汽油。汽車燃料以Alon或Delek品牌通過各種終端銷售，以供應Alon或Delek品牌的零售網站。此外，我們通過我們的批發分銷網絡以非品牌的方式銷售汽車燃料。 |
(1) 雖然El Dorado煉油廠的原油板巖和產品產量存在差異，但我們將每桶精煉產品利潤率與美國墨西哥灣沿岸(“墨西哥灣沿岸”)5-3-2裂解擴展進行比較，因為我們認為這是最接近的基準。
(2) 我們的Big Spring煉油廠能夠加工大量含硫原油和/或大量低硫原油，這些原油的成本歷來低於中質原油和/或低硫原油，因此WTI庫欣/西德克薩斯酸性原油(“WTS”)價差(考慮到產量的差異)是幫助我們做出戰略性、對市場做出反應的生產決策的重要措施。
(3) 克羅茨斯普林斯煉油廠有能力加工大量的輕質低硫原油，以生產高比例的精煉輕質產品。
我們的煉油部門還擁有並運營三家生物柴油工廠，分別位於阿肯色州的克羅塞特、得克薩斯州的克萊本和密西西比州的新奧爾巴尼，從事生物柴油的生產和相關活動。此外，煉油業務還包括我們的原油批發業務。
我們的物流部門(或“物流”)收集、運輸和儲存原油和天然氣；銷售、分銷、運輸和儲存精煉產品；在美國東南部、德克薩斯州西部和新墨西哥州的選定地區為我們的煉油部門和第三方處理和回收水。它由德勒物流(紐約證券交易所代碼：DKL)的綜合資產負債表和運營業績組成，截至2023年12月31日，我們擁有德勒物流78.7%的權益。德勒物流由德勒於2012年成立，擁有、運營、收購和建設原油和成品油物流和營銷資產。德勒物流的大部分資產目前都是我們精煉和營銷業務的組成部分。物流部門的收集和加工業務擁有或租賃了約398英里的原油運輸管道、約406英里的成品油管道和約1,400英里的原油收集系統(其中489英里已退役)的產能。儲運業務擁有或租賃相關原油儲罐，合計約1,000萬桶現役殼牌產能。它還擁有和運營九個輕質產品終端，並使用第三方終端營銷輕質產品。物流對管道合資企業進行了戰略投資，這些合資企業提供了獲得管道能力的途徑，並有可能從合資企業運營中獲利。物流部門擁有或租賃約199輛拖拉機和353輛拖車，主要用於為相關和第三方運輸原油和其他產品。
截至2023年12月31日，我們的零售部門(或“零售”)包括250個自有和租賃的便利店站點，主要位於德克薩斯州西部和新墨西哥州。根據與7-Eleven，Inc.的許可協議，我們的便利店通常以DK或Alon品牌名稱向公眾提供各種等級的汽油和柴油以及食品、食品服務、煙草產品、非酒精和酒精飲料、一般商品以及匯票。2018年11月，我們終止了與7-Eleven，Inc.的許可協議，終止條款和後續修訂要求在2023年12月31日之前逐個商店移除所有7-Eleven品牌。截至2023年12月31日，我們已從所有門店下架7-Eleven品牌名稱。通過我們零售部門銷售的幾乎所有機動車燃料都由我們的Big Spring煉油廠供應，這些燃料轉移到零售部門的價格基本上是根據公佈的大宗商品定價信息確定的。
我們的公司活動、某些非實質性經營部門的結果以及公司間的抵銷在我們分部披露的“公司、其他和抵銷”中進行了報告。此外，我們的公司活動包括我們的某些大宗商品和其他對衝活動。
至關重要的是，我們的戰略目標，特別是考慮到我們宏觀經濟和地緣政治環境的演變方向，涉及一個不斷評估我們的商業模式的過程，包括成本結構以及長期經濟和運營的可持續性。從長遠來看，由於監管環境繼續朝着減少碳排放和過渡到可再生能源的方向發展，預計我們的行業將出現更多整合，原因之一是成本壓力增加。然而，我們相信，我們作為在利基市場運營和出類拔萃的領導者具有獨特的地位，並可以繼續利用和發展我們的綜合業務模式。為了在歷史性的環境和法規變化下競爭，我們行業的公司在實現長期可持續發展的方法上需要具有適應性、前瞻性和戰略性。
更加強調環境責任以及經濟和環境的長期可持續性。對更多透明度的需求在繼續發展。當我們評估我們目前的可持續性和ESG在市場上的定位時，我們還必須將更廣泛的可持續性觀點融入我們的所有活動，包括運營和戰略。我們已經制定了指導我們制定戰略計劃的總體關鍵目標。
主要目標
某些基本原則是我們長期戰略的基礎，並在我們制定戰略目標時指導我們。考慮到這一點，我們確定了以下主要目標：
一、實現卓越運營。
二、增強財務實力和靈活性
三、推進戰略舉措
卓越運營
我們致力於卓越的運營，包括保持安全、可靠和對環境負責的運營。它還包含了在可靠性、安全性和效率方面對我們的運營不斷改進的奉獻精神和動力。德勒把環境管理放在首位，我們專注於如何積極影響我們的股東、員工、客户和我們運營的社區。我們明白，如果我們的資產可靠、安全地運行，對我們員工、社區和環境的安全都是更好的。我們相信，專注於人員、流程和設備將帶來更高的利用率和收益率，並最終更好地留住員工和降低成本，這將為我們的股東帶來更高的回報。2024年，我們將重點抓好以下幾個方面：
•通過實施基本最佳實踐來提高運營能力，以提供安全、合規和可靠的運營，從而優先考慮安全和環境合規性。
•通過建立以運營為中心的區域業務團隊、一線主管培訓以及其他關鍵能力培訓，專注於卓越的運營。
•在克羅茨斯普林斯煉油廠實施重大扭虧為盈，重點關注停機支出和優化停機時間，並實施利潤率提高。
•確定和評估能夠提高產量和提高利用率的有機增長項目。
•繼續推進我們的數字系統實施，這將提高我們理解業務各個方面的能力，以及我們做出實時和前瞻性運營決策的能力。實現流程自動化，並將運營角色轉移到附加值更高的活動。
財務實力和靈活性
在我們的行業中，就像許多波動較大的企業一樣，進行具有增值回報的資本投資，並在舒適的槓桿率下保持債務平衡，這一點非常重要。我們希望用一個有紀律的、平衡的資本配置框架來回報我們的股東和投資者，我們相信，這將通過穩定的股息和機會主義的股票回購等方式來增強股東價值。我們還致力於在業務的各個方面降低成本和提高成本結構的效率。2024年，我們將重點抓好以下幾個方面：
•以紀律嚴明、平衡的資本配置框架獎勵我們的股東和投資者，包括通過減少債務或用多餘現金機會性回購股票來加強我們的資產負債表的機會。
•進行戰略投資和收購，重點關注地域和收入來源的多樣性。
•在2022年確定的零基預算基礎上，實施第二階段，其中包括進一步改善我們的業務、一般和行政成本結構。
戰略計劃
我們的近期戰略舉措之一是圍繞釋放我們現有業務的“部分總和”價值，同時確定增長機會，以使公司的地理足跡和收入來源多樣化，包括在替代能源市場，以及擴大其規模，補償投資者和發展其其他業務領域。2024年，我們將重點抓好以下幾個方面：
•執行我們的戰略計劃，其中可能包括將我們的零售業務或我們在德勒物流的部分投資貨幣化的機會。目標是幫助釋放Delek估值中藴含的價值，同時在不稀釋DKL整體市值的情況下改善DKL單位的市場流動性。
•識別和評估符合我們可持續發展觀點並整合到我們當前資產足跡中的投資機會，包括可再生能源方面的戰略投資或合資企業、新技術孵化器投資以及其他可提高我們可擴展性和靈活性的核心業務投資。
•部署集成解決方案以簡化架構、數據管理和網絡安全。
下表重點介紹了我們2023年的戰略發展：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年的主要舉措 |
2023年戰略發展 | | 安全可靠的運營 | 財務靈活性與股東回報 | 長期可持續的商業模式 |
改善停機支出的紀律並優化停機時間： 2023年第一季度成功完成泰勒煉油廠的扭虧為盈，零工藝或安全事故。該轉型大致上按時間及預算完成，使我們能夠把握市場機遇。 | | ü | | |
實施零基預算的第一階段： 我們已採取措施改善成本結構的效率，並配合我們的策略重點，以提高成本效益，包括削減一般及行政開支的成本。我們的目標是每年減少1億美元的運行成本。 | | | ü | |
減少債務以提供股東價值： 截至2023年12月31日止年度，我們減少了約4.632億美元的長期債務。 | | | ü | |
實現安全可靠的運營： 我們專注於安全可靠的營運，使我們於二零二三年的吞吐量創歷史新高。 | | ü | | |
專注於領導力： 2023年3月，Joseph Israel被任命為運營部執行副總裁，負責Delek的煉油業務。Israel先生擁有25年的能源經驗，並在推動卓越運營方面擁有良好的記錄。2023年3月，Patrick Reilly被任命為執行副總裁兼首席商務官。Reilly先生將與Delek的管理團隊密切合作，領導公司的戰略，以實現其短期和長期目標。Reilly先生擁有超過20年的能源石油精煉和貿易經驗。2023年4月，擁有三十多年煉油經驗的Tommy Chavez被任命為煉油業務高級副總裁。 | | ü | ü | ü |
通過安全行動計劃提高安全性： 作為對整個煉油系統安全實踐持續審查的一部分，我們制定了一項安全行動計劃，該計劃將需要以前未編入預算的資本支出和額外的勞動力資源和主題專家。 安全行動計劃的執行將涉及廣泛的項目，其中一些項目因疫情或其他原因而延遲執行。該計劃導致2023年全公司創紀錄的一級工藝安全事件績效。 | | ü | | |
通過支付股息增加股東價值： 我們將季度現金股息增加至每股普通股0.245美元，該股息由董事會於2024年2月20日宣佈，並於2024年3月8日支付。此外，我們的普通股每股0.230美元的現金股息於2023年5月22日支付，我們的普通股每股0.235美元的現金股息於2023年8月21日支付，普通股每股0.240美元的現金股息於2023年11月20日支付。 | | | ü | |
通過股份回購增加股東價值： 在截至2023年12月31日的年度內，我們回購了3，562，767股普通股，總額為8540萬美元。 | | | ü | |
執行零售增長計劃： 2023年9月，我們在德克薩斯州泰勒開設了一個新的零售點。我們在這個市場的第一家商店，其特點是提供更多的食品服務和領先的數字技術。 | | | | ü |
追求零事故： 我們於2023年啟動了“零駕駛”行動，旨在建立更強大的安全文化和提高運營效率。我們既致力於個人安全(減少導致較小規模、局部事故和傷害的風險)，也致力於過程安全(管理我們操作系統和過程設備的完整性)。 | | ü | | |
投資能源轉型： 我們被美國能源部清潔能源示範辦公室選中，以談判一項成本分擔協議，以支持大泉煉油廠的碳捕獲試點項目。能源部的碳捕獲大規模試點項目計劃為支持項目發展的高達9500萬美元的聯邦資金提供70%的成本分擔。 | | | | ü |
影響德勒的重大已知不確定性
除了市場趨勢及該等市場驅動因素所固有的不明朗因素(其中許多於上文“執行摘要”中提及，並於下文“市場趨勢”一節詳細討論)外，吾等亦已確定若干不明朗因素，我們相信這些不明朗因素對我們近期的財務業績有足夠重大影響，值得進一步討論。我們在下文中補充討論了這些不確定性，以及我們為減輕這些不確定性所作的努力。然而，請注意，這一討論是為了引起對管理層特別感興趣的領域的額外關注，但不應被認為是所有可能相關的已知趨勢和不確定性的綜合。相反，在所有已知的趨勢或不確定性已經或合理地可能對財務業績產生重大有利或不利影響的背景下，它們應該被視為我們管理層整個討論和分析中關於市場趨勢和不確定性的更大討論的一部分。
監管波動性
2022年6月，環保局根據RFS計劃(如我們在合併財務報表附註2中的定義，包括在本年度報告10-K表的第8項.財務報表和補充數據中定義)敲定了2020、2021年和2022年合規年度的數量，宣佈了2022年和2023年合規年度的補充數量義務，並建立了RFS中涉及生物中間體的新條款。此外，環保局拒絕了小型煉油廠在前期合規年份獲得豁免的請願書。2023年6月，環保局發佈了2023年、2024年和2025年合規年的最終卷。RIN的成本繼續對我們的運營結果產生負面影響。同樣值得注意的是，裂解價差的變動獨立於RFS監管要求和RIN價格的變動，因此可能對小型煉油廠造成不成比例的影響。例如，在裂解擴展低和RIN成本高的時期(這是監管容量要求和市場RIN價格的函數)，小型煉油廠可能會經歷負面的運營結果，而其他具有更好的規模經濟和其他競爭優勢的大型煉油廠可能表現得更好。即使裂解價差的增加與RIN價格的獨立上漲同時出現，小型煉油商可能會繼續看到，與許多大型煉油廠相比，此類成本在收益中對裂解價差捕獲的負擔更大。
關於擬議的EPA規則或未來對擬議規則的修訂可能對RIN價格產生的影響仍然存在不確定性，這將影響我們淨RIN義務的公允價值的確定，以及遠期RIN承諾合同的公允價值。此外，雖然我們目前的淨RIN債務反映了截至2023年12月31日的當前RIN市場價格，但由於RIN淨債務和相關交易的複雜性，財務報表影響(包括制定的可再生容量債務利率未來變化對損益表和現金淨額的影響)無法確定，其中此類財務報表影響取決於以下因素：(1)具體淨RIN債務的構成(根據我們目前擁有的RIN的年份與放棄的RIN債務的年份)以及在每個容量要求變化頒佈之日的相關市場價格；(2)本公司RIN遠期承諾合約的構成，該等合約可能會因任何頒佈的變更而結清或平倉，以及相關的損益；(3)相關RIN產品融資安排的結算要求；及(4)可出售超額RIN的數量及日期及售價(另見本公司綜合財務報表附註2中的附註11、附註12及附註18，以及本公司與RIN相關的會計政策，載於本年度報告10-K表格第8項財務報表及補充資料)。頒佈的監管改革可能會以我們目前無法預見的方式影響我們的財務業績。
德勒對與監管波動相關的重大不確定性的迴應
如上所述，RFS活動和可再生容量債務要求及其對RIN價格的影響是一個重大風險，已經並可能繼續以目前不確定的方式對我們的財務業績產生實質性影響。我們為降低這一風險所做的努力包括：
•積極監測環境保護局制定規則和RFS關於數量要求、匯款到期日和延期機會的行動，以便就RIN庫存做出決定；
•按年份和RIN類別主動監控我們的RIN淨債務頭寸(包括我們的RIN庫存組合)，以便根據當前和遠期基礎做出關於RIN的購買和銷售的決定，並考慮浮動定價與固定定價的風險；以及
•將旨在加強裂紋擴展增量捕獲的活動納入我們的戰略重點，以減少高RIN價格或RIN價格波動的影響。
雖然我們產生的RIN義務的公允價值和我們在運營業績中確認的RIN成本仍然存在風險，但我們相信我們圍繞RIN的風險管理活動是全面的。也就是説，由於RIN市場受到我們無法控制的因素的影響，RIN成本將繼續存在對我們的財務業績產生不利影響的風險。有關RIN價格和波動性對我們煉油利潤率影響的更多討論，請參見下面的“市場趨勢”部分。
氣候變化
日益不穩定的環境條件和自發的極端天氣事件正在使石油和天然氣公司在某些環境下運營的成本和難度更高。因此，氣候變化以及相關的現行法規和擬議中的法規，正在直接和間接地影響全球和我們運營的特定地理區域的行業底線。當前和擬議中的氣候變化和環境法規、法律和政府政策影響着公司在哪裏以及如何投資、開展業務和制定產品，在某些情況下，還會直接限制它們的利潤。未來的監管要求仍然存在重大不確定性，不僅從運營角度來看，而且在報告要求可能是什麼以及相關成本方面也是如此。
美國證券交易委員會目前正在考慮近期對ESG報告的要求，其中可能包括要求ESG披露必須獲得和報告獨立保證，類似於財務報表審計報告。
德勒對氣候變化相關重大不確定性的反應
我們仍然致力於遵守旨在遏制日益嚴重的氣候變化危機的所有法規、法律和政府政策。2021年，該公司宣佈了通過減排和碳抵消將範圍1和範圍2的排放量減少34%的目標。以2012年為基準，我們計劃通過一系列步驟來實現減排，包括但不限於：提高能效運營；將一些煉油廠的生產從運輸燃料轉向化學品；在可行的情況下購買可再生電力，並在必要時進行補償；以及之前執行的設施關閉，這些設施後來被剝離。我們被美國能源部清潔能源示範辦公室選中，以談判一項成本分擔協議，以支持大泉煉油廠的碳捕獲試點項目。能源部的碳捕獲大規模試點項目計劃為支持項目發展的高達9500萬美元的聯邦資金提供70%的成本分擔。我們的承諾是朝着長期路線圖邁出的第一步，我們正在尋求與以科學為基礎的目標倡議(SBTI)保持一致，使德勒堅定地朝着《巴黎協定》設想的碳中性運營環境的方向前進。
我們也繼續關注美國證券交易委員會的活動，以期發佈有關可持續發展和氣候變化的報告合規規則，其中包括考慮氣候相關財務披露特別工作組(“TCFD”)和可持續發展會計準則委員會(“SASB”)推出的框架和/或標準，以便我們能夠確保及時遵守要求，併為我們的投資者和利益相關者提供有意義的披露。
市場動向
我們的經營業績受到某些商品價格波動的嚴重影響，包括但不限於原油、汽油、餾分燃料、生物燃料、天然氣和電力等。從歷史上看，大宗商品價格波動對我們煉油利潤率的影響(如我們在MD&A項目7中的“非GAAP衡量標準”所定義)，具體而言，因為它與原油價格與精煉產品價格相比，以及這些價格變動的時間差異(取決於我們的庫存成本計算方法)，以及地點差異，可能與同行相比有利或不利。此外，我們的煉油利潤率受到監管因素的影響，包括RIN的成本。
我們已將公司定位為繼續以接近或高於銘牌產能的安全、可靠和對環境負責的方式運營，同時利用我們的德勒物流和零售業務線，着眼於One Delek願景。全球原油和成品油市場的供需仍然存在許多不確定性，很難預測這對我們的運營可能產生的最終經濟影響。新冠肺炎疫情過後，汽、柴油需求繼續重塑。在家工作的政策和電動汽車使用量的增加導致汽油庫存增加，這削弱了汽油裂解的蔓延。柴油庫存最近有所增加，並開始正常化。我們確實預計汽油和柴油需求將繼續遵循典型的季節性模式。我們預計，2024年全球煉油廠將有更多產能投產，這將進一步增加汽油和柴油庫存，並給裂解價差帶來更大的下行壓力。此外，如果通脹繼續疲軟，美聯儲可能會在2024年實施降息，但預計降息將是緩慢和漸進的。
有關某些關鍵市場趨勢如何影響我們的經營業績的進一步討論，請參見下文。
WTI原油是我們所有煉油廠原油板巖的最大組成部分，可以通過我們的收集渠道或從德克薩斯州米德蘭或俄克拉荷馬州庫欣或其他地點進行優化。我們管理供應鏈風險，通過收集各種戰略管道的供應合同和吞吐量協議，確保我們有足夠的桶來滿足每個月的原油板巖消費計劃，其中一些管道包括我們持有股權方法投資的管道。根據我們的風險管理戰略，我們通過金融衍生品對衝來管理原油的市場價格風險。
下表反映了WTI米德蘭和WTI庫欣過去三年的季度平均價格。
從歷史上看，國內煉油商一直受益於WTI庫欣較全球基準原油布倫特原油的折扣。這通常會導致我們煉油廠的利潤率更高，因為成品油價格受到布倫特原油價格的影響，而我們的大部分原油供應與WTI相關。由於我們在二疊紀盆地的位置，包括我們通過我們的收集系統獲得WTI Midland原油的重要來源，我們甚至進一步受益於WTI Midland/WTI庫欣差價的折扣。當這些折扣縮小或變成溢價時，我們對與WTI掛鈎的原油定價的依賴，特別是WTI Midland原油，可能會對我們的煉油利潤率產生負面影響。相反，隨着這些價格折扣的擴大，我們的競爭優勢也會擴大，這是因為我們可以通過我們的收集系統獲得WTI Midland原油。
下面的圖表顯示了過去三年影響我們煉油業務的主要差異，包括WTI庫欣與布倫特原油、WTI Midland與WTI庫欣以及LLS與WTI庫欣。
我們在兩個方面受到成品油價格的影響：(1)在我們的煉油部門銷售精煉產品的價格，以及(2)為彌補煉油生產短缺(例如，當我們發生故障時)而採購精煉產品的成本，或獲得我們在物流部門和零售部門的便利店銷售給批發客户的精煉燃料產品的成本。這些價格在很大程度上取決於許多我們無法控制的因素，包括原油、汽油和其他精煉石油產品的供求情況，而這些因素又取決於國內外經濟、天氣狀況、國內外政治事務、產量水平、進口供應、競爭性燃料的銷售和政府監管等因素的變化。
我們的煉油廠生產以下產品：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 泰勒煉油廠 | El Dorado煉油廠 | 大泉煉油廠 | 克羅茨斯普林斯煉油廠 |
| 初級產品 | 汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、石油焦和硫磺 | 汽油、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、瀝青和硫磺 | 汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、芳烴和硫磺 | 汽油、噴氣燃料、高硫柴油、輕質循環油、液化石油氣、丙烯和硫代硫酸銨 |
以下圖表顯示了過去三年CBOB、HSD和超低硫柴油的季度平均價格。
裂解價差被用作預測和評估煉油廠產品利潤率的基準，方法是衡量原料/原油和由此產生的精煉產品的市場價格之間的差異。通常，裂解價差代表將一桶原油加工成其產量(通常是汽油和柴油)所產生的大致煉油利潤率。 下表反映了過去三年每個季度墨西哥灣沿岸5-3-2超低硫柴油、3-2-1超低硫柴油和2-1-1超低硫柴油/低硫柴油裂紋擴展的季度平均情況。
環境法規和政治環境繼續以RIN價格波動的形式影響我們的煉油利潤率。我們承諾未來以固定價格和數量購買或銷售RIN，用於管理我們的RIN義務。在綜合的基礎上，我們努力平衡我們的RIN義務，以將RIN價格對我們業績的影響降至最低。雖然我們通過乙醇和生物柴油混合在我們的煉油和物流部門獲得RIN，並通過生產生物柴油產生RIN，但我們的煉油部門仍必須購買額外的RIN以履行其義務。此外，我們通過混合獲得RIN的能力受到我們精煉產品板材、混合能力和市場限制的限制。購買這些額外RIN的成本對我們的業務來説是一筆巨大的現金流出。只要我們手頭沒有抵銷RIN庫存或通過淨遠期購買承諾進行有效的經濟對衝，RIN市場價格的上漲通常會通過我們現有RIN義務的公允價值變化對我們的運營結果產生不利影響。RIN的價格對監管和政治影響和條件高度敏感，因此往往與原油價格、成品油價格或裂解價差的變動無關。由於RIN價格的波動，不可能準確地預測未來RIN的成本，RIN價格的變動可能會對我們的煉油利潤率產生重大的、意想不到的不利影響，而這些影響是我們無法控制的。
下面的圖表顯示了過去三年RIN的波動性。
能源成本是我們煉油EBITDA的一個重要因素，可以顯著影響我們捕捉裂縫擴展的能力，天然氣是最大的成分。天然氣價格受供應面因素推動，如天然氣產量、儲存天然氣水平和進出口活動，而需求面因素包括天氣變化無常、經濟增長以及其他燃料的可獲得性和價格。煉油商和其他大量燃料消費者可能或多或少受到天然氣價格波動的影響，這取決於它們的消費水平以及它們轉向更經濟的燃料/能源來源的能力。此外，設施的地理位置使消費者容易受到不同供應中心天然氣價格差異的影響。在德勒的地理足跡內，我們的大部分天然氣來自墨西哥灣沿岸，其次是二疊紀，與我們煉油廠的物理位置不謀而合。我們通過在墨西哥灣和二疊紀盆地簽訂可變和固定價格供應合同，或根據我們的風險政策，根據預測消費量和遠期曲線價格適當地簽訂衍生品對衝，來管理圍繞天然氣價格的風險。
以下圖表顯示了Waha(二疊紀盆地)和Henry Hub(墨西哥灣沿岸)過去三年的季度平均價格。
非GAAP衡量標準
我們的管理層使用某些“非GAAP”運營指標來評估我們的經營部門業績，使用非GAAP財務指標來評估過去的業績和對未來的展望，以補充我們根據美國GAAP提供的GAAP財務信息。這些財務和運營非GAAP衡量標準是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素，包括：
•扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)--計算為可歸因於Delek的淨收益(虧損)，經調整後再加上利息支出、所得税支出、折舊和攤銷；以及
•煉油利潤率-計算為毛利率(我們定義為銷售減去銷售成本)，經包括在銷售成本中的運營費用和折舊及攤銷調整後計算。
我們相信，這些非GAAP運營和財務指標對投資者、貸款人、評級機構和分析師評估我們的持續業績是有用的，因為當與他們最具可比性的GAAP財務指標進行協調時，它們通過排除某些我們認為不能指示我們核心運營業績的項目，提高了不同時期的可比性，它們可能會模糊我們的基本業績和趨勢。
非公認會計準則計量作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些但不是全部影響淨收益和營業收入的項目。這些指標不應被視為它們最直接可比的美國公認會計準則財務指標的替代品。
非公認會計準則調整
下表提供了部分EBITDA與最直接可比的美國公認會計原則衡量標準--可歸因於德勒的淨收入--的對賬：
將分部EBITDA與Delek的淨收入進行對賬(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 煉油段EBITDA | | | | | | $ | 529.4 | | | $ | 719.1 | | | |
物流部門EBITDA(1) | | | | | | 363.0 | | | 304.8 | | | |
| 零售部門EBITDA | | | | | | 46.9 | | | 44.1 | | | |
公司、其他和抵銷EBITDA(2) | | | | | | (244.6) | | | (264.7) | | | |
| 可歸因於德勒的EBITDA | | | | | | $ | 694.7 | | | $ | 803.3 | | | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | (318.2) | | | (195.3) | | | |
| 所得税費用 | | | | | | (5.1) | | | (63.9) | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | (351.6) | | | (287.0) | | | |
| 可歸因於德勒的淨收入 | | | | | | $ | 19.8 | | | $ | 257.1 | | | |
(1)包括截至2023年12月31日的年度1,480萬美元商譽減值費用。 有關進一步資料，請參閲本年度報告第8項“財務報表及補充資料”所附合並財務報表附註16-“商譽及無形資產”。
(2)包括截至2023年12月31日的年度2310萬美元的使用權資產減值費用。 有關進一步資料，請參閲本年度報告第8項“財務報表及補充資料”所附合並財務報表附註19-重組。
下表提供了煉油利潤率與美國公認會計準則最直接可比性指標毛利率的對賬：
煉油利潤率與毛利率的對賬(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 煉油段 |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 總收入 | | | | | | $ | 16,406.9 | | | $ | 19,763.0 | | | |
| 銷售成本 | | | | | | 16,095.7 | | | 19,240.4 | | | |
| 毛利率 | | | | | | $ | 311.2 | | | $ | 522.6 | | | |
| 加回(銷售成本中包含的項目)： | | | | | | | | | | |
| 營業費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | | 619.2 | | | 622.5 | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 234.2 | | | 205.1 | | | |
| 煉油利潤率 | | | | | | $ | 1,164.6 | | | $ | 1,350.2 | | | |
財務和其他信息摘要
下表提供了德勒的財務數據摘要(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務數據彙總表(1) | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023 | | 2022 (2) | | |
| 淨收入 | | | | | | $ | 16,917.4 | | | $ | 20,245.8 | | | |
| 銷售成本： | | | | | | | | | | |
| 材料和其他費用 | | | | | | 15,112.0 | | | 18,355.6 | | | |
| 營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | | | | | 770.6 | | | 718.1 | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 322.8 | | | 263.8 | | | |
| 銷售總成本 | | | | | | 16,205.4 | | | 19,337.5 | | | |
| 保險收益 | | | | | | (20.3) | | | (31.2) | | | |
| | | | | | | | | | |
| 與零售及批發業務有關的營運開支(不包括以下所列折舊及攤銷) | | | | | | 106.5 | | | 106.8 | | | |
| 一般和行政費用 | | | | | | 286.4 | | | 332.5 | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 28.8 | | | 23.2 | | | |
| 資產減值 | | | | | | 37.9 | | | — | | | |
| 其他營業收入，淨額 | | | | | | (7.2) | | | (12.5) | | | |
| 總運營成本和費用 | | | | | | 16,637.5 | | | 19,756.3 | | | |
| 營業收入 | | | | | | 279.9 | | | 489.5 | | | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | 318.2 | | | 195.3 | | | |
| 權益法投資收益 | | | | | | (86.2) | | | (57.7) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | | | | | | (3.9) | | | (2.5) | | | |
| 營業外費用合計，淨額 | | | | | | 228.1 | | | 135.1 | | | |
| 所得税前收入支出 | | | | | | 51.8 | | | 354.4 | | | |
| 所得税費用 | | | | | | 5.1 | | | 63.9 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | 46.7 | | | 290.5 | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收入 | | | | | | 26.9 | | | 33.4 | | | |
| 可歸因於德勒的淨收入 | | | | | | $ | 19.8 | | | $ | 257.1 | | | |
(1)此信息以摘要形式提供，供您參考。有關我們的經營結果和每股淨收益的更多詳情，請參閲本年度報告中第8項“財務報表和補充數據”中的綜合收益表。
(2)2023年第一季度，我們重新評估了某些費用的分類，並進行了某些重新分類調整，以更好地反映這些費用的性質。因此，我們對上一期間進行了重新分類，以符合修訂後的本期分類，導致截至2022年12月31日的年度的上期一般和行政費用減少，上期運營費用增加約1,630萬美元。
我們在三個可報告的細分市場中報告經營業績：
•煉油
•物流
•零售
關於資源分配和業務業績評估的決定是根據這一細分作出的。管理層根據部門EBITDA衡量其每個可報告部門的運營業績。
經營成果
綜合經營業績--截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的比較
淨收入
2023年與2022年
截至2023年12月31日的年度的綜合淨收益為4670萬美元，而截至2022年12月31日的年度的綜合淨收益為2.905億美元。在截至2023年12月31日的一年中，德勒公司的綜合淨收入為1980萬美元，或每股基本收益0.30美元，而截至2022年12月31日的全年收入為2.571億美元，或每股基本收益3.63美元。以下各節討論了與上年同期相比，影響淨收入的主要驅動因素的解釋。
淨收入
2023年與2022年
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們分別創造了169.174億美元和202.458億美元的淨收入，減少了33.284億美元，降幅為16.4%。淨收入減少的主要原因如下：
•在我們的煉油部門，美國墨西哥灣汽油平均價格下降15.5%，超低硫柴油下降21.4%，高硫柴油下降36.2%，批發活動減少，部分被銷售量(包括採購產品)的增加所抵消；
•在我們的物流部門，米德蘭收集業務的產量增加和特拉華收集收購帶來的收入增加，部分被我們西得克薩斯州營銷業務的柴油平均銷量和每加侖柴油和汽油平均銷售價格的下降所抵消；以及
•在我們的零售部門，燃油總銷售額的下降主要是由於每加侖汽油的平均售價下降了0.47美元，但被商品銷售額的增長所部分抵消，商品銷售額的增長主要是由同店銷售額增長0.6%和總零售燃油加侖銷售的增長所致。
材料和其他成本
2023年與2022年
截至2023年12月31日的年度，材料及其他成本為151.12億美元，而截至2022年12月31日的年度為183.556億美元，減少324.36億美元，降幅17.7%。材料和其他費用的淨減少主要與以下方面有關：
•煉油廠原油原料成本下降，包括WTI庫欣原油平均成本下降17.9%，WTI米德蘭原油平均成本下降17.8%，批發活動減少；
•平均柴油銷售量以及汽油和柴油每加侖平均銷售成本的下降，部分被材料的增量成本和我們物流部門收購特拉華州的其他成本所抵消；以及
•由於每加侖平均銷售成本下降14.0%，材料和其他材料的零售成本下降，這適用於燃料銷售量的增加。
保險收益
2023年與2022年
截至2023年12月31日的一年，保險收入為2,030萬美元，而截至2022年12月31日的年度為3,120萬美元，減少了1,090萬美元，降幅為34.9%。保險收入減少的原因如下：
•在截至2023年12月31日的年度內，我們確認了1,000萬美元的業務中斷和財產損失保險賠償，而2022年期間與2021年第一季度發生的火災和凍結事件有關的業務中斷保險賠償為3,120萬美元；以及
•在截至2023年12月31日的一年中，我們確認了與財產損失相關的1030萬美元的保險賠償，而2022年期間沒有與2022年第四季度發生的火災事件相關的可比活動。
有關進一步資料，請參閲本年度報告第8項“財務報表及補充資料”內本公司合併財務報表的附註13。
運營費用
2023年與2022年
截至2023年12月31日的一年，運營費用(包括銷售成本和其他運營費用)為877.1美元，而截至2022年12月31日的年度為824.9美元，增加了5,220萬美元，增幅為6.3%。運營費用增加的主要原因如下：
•維護費用增加，包括與我們的安全行動計劃有關的費用；
•額外支出870萬美元，用於與2021年El Dorado煉油廠火災有關的未涵蓋訴訟、索賠和評估；以及
•員工成本的增加。
這些增長被以下項目部分抵銷：
•2023年天然氣價格下降。
一般和行政費用
2023年與2022年
截至2023年12月31日的年度，一般和行政費用為2.864億美元，而截至2022年12月31日的年度為3.325億美元，減少4610萬美元，降幅為13.9%。這一下降主要是由於員工成本的下降，包括激勵性薪酬成本和2023年期間與特拉華州Gathering收購相關的交易成本。
折舊及攤銷
2023年與2022年
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的折舊及攤銷(包括銷售成本及其他營運開支)分別為351.6元及287.0元，增加6,460萬元，增幅為22.5%。這一增長是由於我們的固定資產基礎普遍增加，原因是自2022年第一季度以來完成的資本項目和扭虧為盈，以及可歸因於收購特拉華集團的折舊和攤銷。
資產減值
2023年與2022年
截至2023年12月31日的年度，資產減值為3790萬美元。資產減值包括1,480萬美元商譽減值和2,310萬美元使用權資產減值。商譽減值與我們的特拉華州收集報告部門有關，原因是利率大幅上升以及與我們的生產商客户的系統連接的時間安排。使用權資產減值與加拿大租賃的原油儲罐相關，這些儲油罐不需要支持我們未來的業務增長。有關進一步資料，請參閲本年度報告第8項“財務報表及補充資料”所附綜合財務報表的附註16及附註19。
截至2022年12月31日止年度並無資產減值。
其他營業收入，淨額
2023年與2022年
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，其他營業收入淨額分別為720萬美元和1250萬美元，減少530萬美元，主要原因是與2022年相比，2023年與我們的衍生品相關的對衝收益減少。
營業外費用，淨額
利息支出，淨額
2023年與2022年
在截至2023年12月31日的一年中，利息支出淨額為3.182億美元，而截至2022年12月31日的一年為1.953億美元，增加了122.9美元，增幅為62.9%，主要原因如下：
•在截至2023年12月31日的年度內，平均實際利率較截至2022年12月31日的年度增加390個基點(實際利率的計算方法為利息開支除以平均借款/未償還債務淨額)；以及
•與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的平均未償還借款淨額(包括供應和承購協議項下有相關利息費用的債務)增加約1.51億美元(按該期間的開始借款/債務和結束借款/債務的簡單平均值計算)。
權益法投資的結果
2023年與2022年
截至2023年12月31日的一年，我們確認的權益法投資收入為8,620萬美元，而截至2022年12月31日的一年為5,770萬美元，增加了2,850萬美元。這一增長主要是由以下因素推動的：
•我們的瀝青碼頭權益法投資的收入增加，這是由於產量增加和由此帶來的收入增加；以及
•在截至2023年12月31日的一年中，我們在W2W Holdings LLC的投資收入從截至2022年12月31日的760萬美元增加到2290萬美元。
所得税
2023年與2022年
在截至2023年12月31日的年度，我們記錄的所得税支出為510萬美元，而截至2022年12月31日的年度為6390萬美元，主要原因如下：
•税前淨收益減少3.026億美元，
•截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的有效税率分別為9.8%和18.0%，這是由於固定美元優惠永久性差異對税率的影響以及估值津貼對州屬性的變化的影響。
下面的表格和圖表列出了有關我們煉油部門業務的精選信息(百萬美元，每桶除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精選煉油財務信息 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 收入 | | | | | | $ | 16,406.9 | | | $ | 19,763.0 | | | |
| 材料和其他費用 | | | | | | 15,242.3 | | | 18,412.8 | | | |
| 煉油利潤率 | | | | | | $ | 1,164.6 | | | $ | 1,350.2 | | | |
| | | | | | | | | | |
營業費用(不包括折舊和攤銷)(1) | | | | | | $ | 619.2 | | | $ | 622.5 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 煉油段EBITDA | | | | | | $ | 529.4 | | | $ | 719.1 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)反映了前期符合業務費用與一般費用和行政費用之間的重新分類調整。
影響煉油盈利能力的因素
我們在煉油領域的盈利能力在很大程度上取決於我們購買的原油原料成本與我們銷售的精煉產品價格之間的差額，稱為“裂解價差”、“精煉利潤率”或“精煉產品利潤率”。煉油利潤率被用作根據市場裂解蔓延趨勢評估煉油廠產品利潤率的指標，其中“裂解擴散”是衡量原油和精煉產品市場價格之間差異的指標，是行業內估計或確定煉油利潤率趨勢的常用指標。
購買原料的成本和我們最終從煉油廠銷售的精煉石油產品的價格取決於許多我們無法控制的因素，包括原油、汽油和其他精煉石油產品的供求情況，而這些因素又取決於國內外經濟變化、颶風或龍捲風等天氣條件、當地、國內外政治事務、全球衝突、生產水平、進口供應、競爭性燃料的銷售和政府監管等因素。影響我們煉油業務業績的其他重要因素包括運營成本(尤其是用於燃料的天然氣成本和電力成本)、季節性因素、煉油廠利用率以及計劃內或計劃外的維護活動或週轉。此外，雖然原油成本的波動通常反映在汽油和柴油等輕質精煉產品的價格中，但其他殘渣產品的價格，如瀝青、焦炭、碳黑油和液化石油氣的價格不太可能與原油成本同步變動。這可能會在原油價格上漲或下跌期間對我們的已實現利潤率造成額外壓力。
此外，我們的利潤率受到我們在煉油廠使用的各種類型和來源的原油的定價差異及其與產品定價的關係的影響。我們的原油板巖主要由WTI原油組成。因此，與其他原油相比，WTI的有利差價將有利地影響我們的經營業績，反之亦然。此外，由於我們在米德蘭地區的集油系統存在，以及從該地區進入我們網絡的原油的重要來源，WTI庫欣更少的WTI米德蘭價差的擴大將有利地影響我們煉油廠的運營利潤率。或者，這一差額的收窄將對我們的營業利潤率產生不利影響。全球產品價格受到全球基準原油布倫特原油價格的影響。全球產品價格影響美國的產品價格。因此，我們的煉油廠受到布倫特原油和西德克薩斯中質原油之間價差的影響。布蘭特減去WTI米德蘭原油價差代表布蘭特原油每桶平均價格與WTI米德蘭原油每桶平均價差。布倫特原油和西德克薩斯中質原油之間價差的擴大將有利地影響我們煉油廠的運營利潤率。此外，克羅茨斯普林斯煉油廠受到布倫特原油和LLS之間價差的影響。布蘭特減去LLS價差代表布蘭特原油每桶平均價格與LLS原油平均每桶價差。LLS相對於布倫特原油的折扣將有利地影響克羅茨斯普林斯煉油廠的運營利潤率。
最後，Refining EBITDA受到與RIN成本相關的監管成本以及包括天然氣成本在內的能源成本的影響。在監管情緒不佳的時期，RIN的價格可能會以高於裂解價差的速度上漲，甚至在裂解價差下降的情況下也是如此。這可能對規模較小的煉廠產生特別大的影響，這些煉廠的運營成本結構沒有大型煉廠那麼大的可伸縮性。此外，能源成本的波動反映在我們的運營費用中，並影響我們的煉油EBITDA，這可能會顯著影響我們捕獲裂縫擴展的能力，其中天然氣是最重要的成分。在德勒的地理足跡內，我們的大部分天然氣來自墨西哥灣沿岸，其次是二疊紀，我們的煉油廠目前沒有能力將能源消耗轉換為使用替代燃料來源。因此，不利的墨西哥灣沿岸(Henry Hub)差異可能會影響我們的裂縫擴展捕獲。
我們在物流部門向批發客户以及在我們零售部門的便利店購買精煉燃料產品的成本在很大程度上取決於許多我們無法控制的因素，包括原油、汽油和其他精煉石油產品的供應和需求，而這些因素又取決於國內外經濟、天氣條件、國內外政治事務、生產水平、進口供應、競爭燃料的營銷和政府監管等因素的變化。
此外，管理與煉油廠生產中使用的原油有關的價格和供應風險，並發展戰略性採購關係，仍然是一項戰略和業務目標。為此，從定價的角度來看，我們簽訂大宗商品衍生品合約，以管理我們對庫存頭寸的價格敞口、未來原油和乙醇的購買、未來精煉產品的銷售，或者確定未來生產的利潤率。我們還簽訂了未來以固定價格和數量購買或銷售RIN的承諾，用於管理我們的RIN義務。此外，從採購角度來看，我們經常與供應商和客户簽訂採購和銷售合同，或持有原油的實物或金融商品頭寸，這些頭寸可能不會立即用於生產，但可能用於管理生產最終需要的原油的總體供應和可用性，和/或滿足戰略管道安排下的最低要求，以及優化和對衝與我們最終預計將用於生產的原油相關的可用性風險。這類交易本質上是基於對當前和未來可能的原油可獲得性做出的某些假設和判斷。因此，當我們出於優化目的而持有實物或財務頭寸時，我們的意圖通常是在數量和價格上建立抵消性頭寸，以促進這些目標的實現，同時將我們的頭寸和財務報表風險降至最低。然而，由於市場在定價和可獲得性方面的波動性，我們可能擁有具有時間差異的重要頭寸，或者更罕見的情況是，我們無法按照預期的那樣用抵銷頭寸回補頭寸。這些差異可能對由此產生的損益、資產或負債的分類產生重大影響，也可能對Refining EBITDA產生重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 煉油廠統計數據 |
| | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | | |
| | | | | | 2023 | | 2022 | |
| | | | |
| 總精煉段數 | | | | | | | | | |
| 期間內的天數 | | | | | | 365 | | | 365 | | |
總銷售量-成品油(平均日產量)(1) | | | | | | 298,617 | | | 299,004 | | |
| 總產量(平均日產量) | | | | | | 291,802 | | | 290,041 | | |
| 原油 | | | | | | 278,231 | | | 281,205 | | |
| 其他原料 | | | | | | 15,998 | | | 10,558 | | |
| 總吞吐量(平均桶/日)： | | | | | | 294,229 | | | 291,763 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 粗板巖：(基於期間收到的金額的百分比) | | | | | | | | | |
| 西德克薩斯中質原油 | | | | | | 73.0 | % | | 68.2 | % | |
| 墨西哥灣沿岸低硫原油 | | | | | | 4.3 | % | | 7.8 | % | |
| 阿肯色州當地原油 | | | | | | 4.0 | % | | 4.1 | % | |
| 其他 | | | | | | 18.7 | % | | 19.9 | % | |
| | | | | | | | | |
| 原油利用率(基於銘牌容量的百分比) | | | | | | 92.1 | % | | 93.1 | % | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 煉油廠統計(續) |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | | |
| | | | | | 2023 | | 2022 | |
| | | | |
| 泰勒，德克薩斯州煉油廠 | | | | | | | | | |
| 期間內的天數 | | | | | | 365 | | | 365 | | |
| 製造產品(平均日產量)： | | | | | | | | | |
| 汽油 | | | | | | 33,442 | | | 36,847 | | |
| 柴油/噴氣式飛機 | | | | | | 28,670 | | | 31,419 | | |
| 石油化工、液化石油氣、天然氣液體(“NGL”) | | | | | | 2,341 | | | 2,114 | | |
| 其他 | | | | | | 1,691 | | | 1,825 | | |
| 總產量 | | | | | | 66,144 | | | 72,205 | | |
| 吞吐量(平均Bpd)： | | | | | | | | | |
| 原油 | | | | | | 63,210 | | | 70,114 | | |
| 其他原料 | | | | | | 3,617 | | | 2,604 | | |
| 總吞吐量 | | | | | | 66,827 | | | 72,718 | | |
| 每桶吞吐量： | | | | | | | | | |
運營費用(2) | | | | | | $ | 5.08 | | | $ | 5.24 | | |
| 粗板巖：(基於期間收到的金額的百分比) | | | | | | | | | |
| 西德克薩斯中質原油 | | | | | | 79.5 | % | | 84.7 | % | |
| 東得克薩斯原油 | | | | | | 20.5 | % | | 15.0 | % | |
| 其他 | | | | | | — | % | | 0.3 | % | |
| | | | | | | | | |
| AR煉油廠的El Dorado | | | | | | | | | |
| 期間內的天數 | | | | | | 365 | | | 365 | | |
| 製造產品(平均日產量)： | | | | | | | | | |
| 汽油 | | | | | | 38,868 | | | 38,738 | | |
| 柴油 | | | | | | 30,061 | | | 30,334 | | |
| 石化、液化石油氣、天然氣 | | | | | | 1,495 | | | 1,255 | | |
| 瀝青 | | | | | | 7,711 | | | 7,782 | | |
| 其他 | | | | | | 877 | | | 1,200 | | |
| 總產量 | | | | | | 79,012 | | | 79,309 | | |
| 吞吐量(平均Bpd)： | | | | | | | | | |
| 原油 | | | | | | 77,423 | | | 76,806 | | |
| 其他原料 | | | | | | 3,262 | | | 3,646 | | |
| 總吞吐量 | | | | | | 80,685 | | | 80,452 | | |
| 每桶吞吐量： | | | | | | | | | |
運營費用(2) | | | | | | $ | 4.59 | | | $ | 4.61 | | |
| 粗板巖：(基於期間收到的金額的百分比) | | | | | | | | | |
| 西德克薩斯中質原油 | | | | | | 67.3 | % | | 55.1 | % | |
| 阿肯色州當地原油 | | | | | | 14.0 | % | | 15.3 | % | |
| 其他 | | | | | | 18.7 | % | | 29.6 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 煉油廠統計(續) |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | |
| 德克薩斯州大泉市煉油廠 | | | | | | | | | | |
| 期間內的天數 | | | | | | 365 | | | 365 | | | |
| 製造產品(平均日產量)： | | | | | | | | | | |
| 汽油 | | | | | | 32,386 | | | 30,689 | | | |
| 柴油/噴氣式飛機 | | | | | | 22,390 | | | 22,125 | | | |
| 石化、液化石油氣、天然氣 | | | | | | 3,593 | | | 2,942 | | | |
| 瀝青 | | | | | | 1,983 | | | 1,721 | | | |
| 其他 | | | | | | 3,129 | | | 1,481 | | | |
| 總產量 | | | | | | 63,481 | | | 58,958 | | | |
| 吞吐量(平均Bpd)： | | | | | | | | | | |
原油 | | | | | | 60,236 | | | 59,476 | | | |
其他原料 | | | | | | 4,223 | | | 191 | | | |
| 總吞吐量 | | | | | | 64,459 | | | 59,667 | | | |
| 每桶精煉產量： | | | | | | | | | | |
運營費用(2) | | | | | | $ | 7.92 | | | $ | 7.48 | | | |
| 粗板巖：(基於期間收到的金額的百分比) | | | | | | | | | | |
西德克薩斯中質原油 | | | | | | 68.5 | % | | 70.1 | % | | |
WTS原油 | | | | | | 31.5 | % | | 29.9 | % | | |
| | | | | | | | | | |
| 克羅茨斯普林斯，洛杉磯煉油廠 | | | | | | | | | | |
| 期間內的天數 | | | | | | 365 | | | 365 | | | |
| 製造產品(平均日產量)： | | | | | | | | | | |
汽油 | | | | | | 40,805 | | | 34,370 | | | |
柴油/噴氣式飛機 | | | | | | 31,589 | | | 31,576 | | | |
重油 | | | | | | 3,785 | | | 2,418 | | | |
石化、液化石油氣、天然氣 | | | | | | 6,525 | | | 6,749 | | | |
其他 | | | | | | 460 | | | 4,458 | | | |
總產量 | | | | | | 83,164 | | | 79,571 | | | |
| 吞吐量(平均Bpd)： | | | | | | | | | | |
原油 | | | | | | 77,361 | | | 74,808 | | | |
其他原料 | | | | | | 4,896 | | | 4,118 | | | |
總吞吐量 | | | | | | 82,257 | | | 78,926 | | | |
| 每桶吞吐量： | | | | | | | | | | |
運營費用(2) | | | | | | $ | 4.96 | | | $ | 5.25 | | | |
| 粗板巖：(基於期間收到的金額的百分比) | | | | | | | | | | |
WTI原油 | | | | | | 77.4 | % | | 63.4 | % | | |
墨西哥灣沿岸低硫原油 | | | | | | 15.1 | % | | 29.8 | % | | |
| 其他 | | | | | | 7.5 | % | | 6.8 | % | | |
(1) 包括在合併中被剔除的煉油廠間銷售和對其他部門的銷售。見下表。
(2) 反映了前期符合業務費用與一般費用和行政費用之間的重新分類調整。
上述煉油廠統計數據包括以下對其他細分市場的銷售：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 煉油廠對其他細分市場的銷售 |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：桶/天) | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| El Dorado精煉產品銷售到其他Delek細分市場 | | | | | | — | | | 4 | | | |
| 春季精煉產品對德勒其他細分市場的大銷售 | | | | | | 21,165 | | | 19,828 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定價統計(所列期間的平均值) |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | |
| WTI-庫欣原油(每桶) | | | | | | $ | 77.69 | | | $ | 94.62 | | | |
| WTI-米德蘭原油(每桶) | | | | | | $ | 78.90 | | | $ | 95.93 | | | |
| WTS-米德蘭原油(每桶) | | | | | | $ | 77.61 | | | $ | 94.29 | | | |
| LLS(每桶) | | | | | | $ | 80.18 | | | $ | 96.85 | | | |
| 布倫特原油(每桶) | | | | | | $ | 82.21 | | | $ | 99.06 | | | |
| | | | | | | | | | |
美國墨西哥灣沿岸5-3-2裂縫擴展(每桶)(1) | | | | | | $ | 27.02 | | | $ | 33.36 | | | |
美國墨西哥灣沿岸3-2-1裂縫擴展(每桶)(1) | | | | | | $ | 25.93 | | | $ | 31.41 | | | |
美國墨西哥灣沿岸2-1-1裂縫擴展(每桶)(1) | | | | | | $ | 14.70 | | | $ | 25.73 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 美國墨西哥灣沿岸無鉛汽油(每加侖) | | | | | | $ | 2.34 | | | $ | 2.77 | | | |
| 墨西哥灣沿岸超低硫柴油(每加侖) | | | | | | $ | 2.72 | | | $ | 3.46 | | | |
| 美國墨西哥灣沿岸高硫柴油(每加侖) | | | | | | $ | 1.85 | | | $ | 2.90 | | | |
| 天然氣(每MMBtu) | | | | | | $ | 2.66 | | | $ | 6.54 | | | |
(1)對於我們的Tyler和El Dorado煉油廠，我們將每桶煉油產品利潤率與墨西哥灣沿岸5-3-2裂解價差進行比較，其中包括(Argus定價)WTI庫欣原油、美國墨西哥灣沿岸CBOB汽油和美國墨西哥灣沿岸第二管道取暖油(超低硫柴油)。對於我們的Big Spring煉油廠，我們將每桶煉油利潤率與墨西哥灣沿岸3-2-1裂解價差進行比較，其中包括(Argus定價)WTI庫欣原油、美國墨西哥灣CBOB汽油和墨西哥灣沿岸超低硫柴油。從2023年第一季度開始，對於我們的克羅茨斯普林斯煉油廠，我們將我們的每桶煉油利潤率與墨西哥灣沿岸2-1-1裂解價差進行比較，這些裂解價差包括(Argus定價)LLS原油、(Argus定價)美國墨西哥灣CBOB汽油和(Argus定價)美國墨西哥灣第二管道取暖油(高硫柴油)的50%和(普氏定價)美國墨西哥灣第二管道取暖油(高硫柴油)的50%。歷史上的墨西哥灣沿岸2-1-1裂縫擴展措施已被修訂，以符合當前時期的表現。泰勒煉廠的原油輸入主要是WTI米德蘭和德克薩斯州東部，而El Dorado煉廠的原油輸入主要是WTI米德蘭、阿肯色州當地和其他國內內陸原油的組合。大泉煉油廠的原油投入主要由WTS和WTI Midland組成。克羅茨斯普林斯煉油廠的原油輸入主要由LLS和WTI Midland組成。
截至2023年12月31日的年度煉油分部運營與截至2022年12月31日的年度比較
收入
2023年與2022年
在截至2023年12月31日的一年中，煉油部門的收入比截至2022年12月31日的年度減少了33.561億美元，降幅為17.0%。下降主要是由以下因素推動的：
•美國墨西哥灣汽油平均價格下降15.5%，超低硫柴油下降21.4%，高硫柴油下降36.2%；
•批發活動的減少。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•銷售量的增加（包括購買的產品）。
截至2023年及2022年12月31日止年度，收益包括零售分部的銷售額分別為432. 5百萬元及511. 7百萬元，物流分部的銷售額分別為396. 3百萬元及496. 6百萬元，以及其他分部的銷售額分別為0. 0百萬元及23. 8百萬元。我們在合併中消除了這些公司間收入。
材料和其他成本
2023年與2022年
截至2023年12月31日止年度，材料及其他成本較截至2022年12月31日止年度減少3，170. 5百萬元或17. 2%。這一減少主要是由於以下原因：
•WTI庫欣原油的成本從平均每桶94.62美元降至平均每桶77.69美元，降幅為17.9%，WTI米德蘭原油的成本從平均每桶95.93美元降至平均每桶78.90美元，降幅為17.8%;
•批發活動的減少。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•銷售量的增加（包括購買的產品）。
煉油分部向物流分部採購成品，並與物流分部訂立多項服務協議，其中包括要求煉油分部根據物流分部管道的原油及成品吞吐量以及物流分部儲罐儲存的原油及成品量支付碼頭及儲存費，惟須受最低數量承諾所規限。 截至2023年及2022年12月31日止年度，該等成本及費用分別為562. 2百萬元及477. 1百萬元。我們在合併中消除了這些公司間費用。
煉油利潤率
2023年與2022年
截至2023年12月31日止年度，煉油利潤率較截至2022年12月31日止年度減少1. 856億元或13. 7%，煉油利潤率百分比為7. 1%，而截至2023年及2022年12月31日止年度則分別為6. 8%，主要受以下因素驅動：
•5-3-2裂紋擴展（Tyler煉油廠和El Dorado煉油廠的主要測量值）降低19.0%，平均墨西哥灣海岸3-2-1裂紋擴展（Big Spring煉油廠的主要測量值）降低17.4%，平均墨西哥灣海岸2-1-1裂紋擴展（Krotz Springs煉油廠的主要測量值）降低42.9%。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•降低天然氣價格。
運營費用
2023年與2022年
截至2023年12月31日止年度，經營開支較截至2022年12月31日止年度減少3. 3百萬元或0. 5%。經營開支減少主要由於以下原因：
•2023年天然氣價格下降。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•更高的員工、外部服務和維護成本，包括與我們的安全行動計劃相關的成本。
2023年與2022年
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度EBITDA減少1.897億美元，主要是由於裂解擴展減少導致煉油利潤率下降。
下表列出了有關我們物流部門業務的某些信息(百萬美元，每桶除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精選物流財務和經營信息 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 收入 | | | | | | $ | 1,020.4 | | | $ | 1,036.4 | | | |
| 材料和其他費用 | | | | | | $ | 532.6 | | | $ | 641.4 | | | |
| 營業費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | | $ | 118.1 | | | $ | 88.3 | | | |
EBITDA(1) | | | | | | $ | 363.0 | | | $ | 304.8 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 運營信息： | | | | | | | | | | |
| 收集和處理：(平均桶/日) | | | | | | | | | | |
| 獅子管道系統： | | | | | | | | | | |
| 原油管道(未收集) | | | | | | 67,003 | | | 78,519 | | | |
| 成品油管道 | | | | | | 58,181 | | | 56,382 | | | |
| 薩拉採集系統 | | | | | | 13,782 | | | 15,391 | | |
| 東得克薩斯原油物流系統 | | | | | | 32,668 | | | 21,310 | | |
米德蘭集聚資產(2) | | | | | | 230,471 | | | 128,725 | | |
| 普萊恩斯連接系統 | | | | | | 250,140 | | | 183,827 | | | |
特拉華州收集資產：(3) | | | | | | | | | | |
天然氣收集和加工(Mcfd)(4) | | | | | | 71,239 | | | 60,971 | | | |
| 原油採集量(平均日產量) | | | | | | 111,335 | | | 87,519 | | | |
| 水處理和循環利用(平均Bpd) | | | | | | 102,340 | | | 72,056 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 批發營銷和終端： | | | | | | | | | | |
東得克薩斯州-泰勒煉油廠銷售量(平均日產量)(5) | | | | | | 60,626 | | | 66,058 | | | |
| 春季批發量大(平均日產量) | | | | | | 77,897 | | | 71,580 | | | |
| 西德克薩斯州批發營銷吞吐量(平均日產量) | | | | | | 10,032 | | | 10,206 | | | |
| 西德克薩斯每桶批發銷售利潤率 | | | | | | $ | 5.18 | | | $ | 4.45 | | | |
終止吞吐量(平均Bpd)(6) | | | | | | 113,803 | | | 132,262 | | | |
(1)包括截至2023年12月31日的年度1,480萬美元商譽減值費用。有關進一步資料，請參閲本年度報告第8項“財務報表及補充資料”所附合並財務報表附註16-“商譽及無形資產”。
(2) 前身為二疊紀聚集系統。
(3) 正式名稱為3Bear，於2022年6月1日收購。
(4) MCFD-平均每天1000立方英尺。
(5) 不包括噴氣燃料和石油焦炭。
(6) 由德克薩斯州泰勒、大斯普林、大桑迪和芒特普萊森特航站樓、阿肯色州埃爾多拉多和北小石城航站樓以及田納西州孟菲斯和納什維爾航站樓的航站樓吞吐量組成。
物流收入在很大程度上是基於對通過我們的物流網絡的吞吐量收取的固定費用或關税，其中許多流量受到跨國公司的合同保護。在我們的物流量不受跨國公司影響的範圍內，我們的物流收入可能會在我們的客户面臨經濟壓力或對其產品的需求減少的時期受到負面影響。此外，我們的某些吞吐量安排包含不足的信用條款，這可能要求我們推遲收取超出實際吞吐量的MVC費用，以便在未來階段應用於MVC不足。關於我們對管道合資企業的權益法投資，我們從這些投資中獲得的收益(基於我們在合資企業確認的淨收益或虧損中按比例持有的百分比)直接受到這些合資企業的運營的影響。影響合營企業淨收入(虧損)的項目可能包括(但不限於)：長期產能合同安排和相關的MVC，以及在某些情況下不足的信貸撥備；對無人值守提名的需求；適用的税率或關税；在合資企業水平上評估的長期資產或其他減值；以及管道解除或其他或有負債。就我們的西德克薩斯營銷活動而言，我們的盈利能力取決於落地產品的成本與銷售的精煉產品的貨架價格。我們的物流部門通常不受商品價格風險的影響，因為庫存是先購買後立即在貨架上出售的。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的物流業務比較
收入
2023年與2022年
在截至2023年12月31日的一年中，與截至2022年12月31日的一年相比，淨收入減少了1600萬美元，降幅為1.5%，主要原因如下：
•我們西德克薩斯營銷業務的收入減少了9960萬美元，這主要是由於我們西德克薩斯營銷業務的每加侖平均銷售價格和平均柴油銷售量的下降：
◦汽油和柴油的平均銷售價格分別下降了每加侖0.46美元和0.73美元；以及
◦柴油銷售量減少了360萬加侖，部分被汽油銷售量增加60萬加侖所抵消。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•我們從2022年6月開始的特拉華州採集業務帶來的收入增加；以及
•與米德蘭收集業務相關的數量增加，主要是由於2022年敲定的新連接。
收入包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我們煉油部門的銷售額分別為5.622億美元和4.771億美元，以及截至2023年和2022年12月31日的年度對我們其他部門的銷售額分別為160萬美元和230萬美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。
材料和其他成本
2023年與2022年
在截至2023年12月31日的一年中，物流部門的材料和其他成本比截至2022年12月31日的年度減少了1.088億美元，或17.0%。這一下降主要是由以下因素推動的：
•我們西得克薩斯州營銷業務中材料和其他成本的下降主要是由於我們西得克薩斯州營銷業務中每加侖的平均成本和平均柴油銷售量的下降：
◦汽油和柴油每加侖平均售價分別下降0.49元和0.74元；
◦柴油銷售量減少了360萬加侖，部分被汽油銷售量增加60萬加侖所抵消。
這些增長被以下項目部分抵銷：
•由於我們於2022年6月開始的特拉華州採油作業，材料和其他成本增加。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的物流部門從我們的煉油部門購買了3.963億美元和4.966億美元的產品。我們在合併中消除了這些公司間的成本。
運營費用
2023年與2022年
在截至2023年12月31日的一年中，運營費用比截至2022年12月31日的一年增加了2980萬美元，增幅為33.7%，這主要是由與特拉華州Gathering收購相關的增量費用推動的。
EBITDA
2023年與2022年
在截至2023年12月31日的一年中，EBITDA比截至2022年12月31日的一年增加了5820萬美元，增幅19.1%，主要原因如下：
•更高的吞吐量；以及
•來自特拉華州Gathering收購的增量EBITDA。
這些增長被以下項目部分抵銷：
•1,480萬美元的商譽減值與我們的特拉華州收集報告部門有關，原因是利率大幅上升以及與我們的生產商客户的系統連接的時間安排。
下表列出了有關我們零售部門業務的某些信息(單位：百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精選零售財務和經營信息 |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 收入 | | | | | | $ | 882.7 | | | $ | 956.9 | | | |
| 材料和其他費用 | | | | | | $ | 719.2 | | | $ | 796.3 | | | |
| 營業費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | | $ | 102.1 | | | $ | 97.8 | | | |
| | | | | | | | | | |
| EBITDA | | | | | | $ | 46.9 | | | $ | 44.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 操作信息 |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 商店數目（期末） | | | | | | 250 | | | 249 | | | |
| 平均店鋪數 | | | | | | 250 | | | 249 | | | |
| 燃料倉庫平均數 | | | | | | 245 | | | 244 | | | |
| 燃料零售 | | | | | | $ | 566.6 | | | $ | 642.2 | | | |
| 燃料零售（千加侖） | | | | | | 172,452 | | | 170,668 | | | |
平均零售加侖數/平均商店數（單位：千） | | | | | | 704 | | | 701 | | | |
| 每售出一加侖汽油的平均零售價格 | | | | | | $ | 3.29 | | | $ | 3.76 | | | |
零售燃油利潤率（美元/加侖） (1) | | | | | | $ | 0.331 | | | $ | 0.327 | | | |
| 銷售額（百萬） | | | | | | $ | 316.1 | | | $ | 314.7 | | | |
| 平均每家商店的銷售額（百萬） | | | | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | |
| 銷售利潤率% | | | | | | 33.7 | % | | 33.3 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同店比較 (2) | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | |
| 同店零售燃料加侖銷售量變化 | | | | | | 0.7 | % | | 2.5 | % | | |
| 同店商品銷售額變動 | | | | | | 0.6 | % | | 0.3 | % | | |
(1)零售燃料利潤率代表零售部門燃料銷售的毛利率，計算方法為零售燃料銷售收入減去零售燃料銷售成本。每加侖零售燃料利潤率的計算方法是將零售燃料利潤率除以該期間售出的零售燃料加侖總數。
(2)同店比較包括在比較中使用的年初和最近一年年底都在服務的商店的特定指標的同比變化。
我們的零售商品銷售是由便利性、客户服務、有競爭力的定價和品牌推動的。汽車燃油利潤率是銷售減去燃油和汽車燃油税的交付成本，以每加侖美分計算。我們的汽車燃料利潤率受到當地供應、需求、天氣、競爭對手定價和產品品牌的影響。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度零售部門營運比較
收入
2023年與2022年
在截至2023年12月31日的一年中，零售部門的收入比截至2022年12月31日的一年減少了7420萬美元，降幅為7.8%，主要原因如下：
•截至2023年12月31日的一年，燃油總銷售額為5.66億美元，而截至2022年12月31日的一年為6.422億美元，這主要是由於每加侖汽油的平均售價下降了0.47美元。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•與2022年的17066.8萬加侖相比，2023年零售燃油總銷量增加了17245.2萬加侖，主要是由於同店燃油銷量增加了0.7%
•截至2023年12月31日的年度，商品銷售額增至3.161億美元，而截至2022年12月31日的年度為3.147億美元，主要受同店銷售額增長0.6%的推動。
材料和其他成本
2023年與2022年
在截至2023年12月31日的一年中，零售部門的材料和其他成本比截至2022年12月31日的年度減少了7710萬美元，降幅為9.7%，主要原因如下：
•每加侖平均成本下降0.48美元，降幅14.0%。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的零售部門從我們的煉油部門購買了4.325億美元和5.117億美元的成品。我們在合併中消除了這一公司間成本。
運營費用
2023年與2022年
截至2023年12月31日的一年，零售部門的運營費用比截至2022年12月31日的一年增加了430萬美元，增幅為4.4%，這主要是由於2023年員工成本上升所致。
2023年與2022年
截至2023年12月31日止年度，零售分部的EBITDA較截至2022年12月31日止年度增加2. 8百萬元或6. 3%，主要由以下因素推動：
•平均燃料利潤率增加每加侖0.004美元，燃料銷售量增加;
•商品銷售增長0.4%。
這些增長被以下項目部分抵銷：
•由於員工成本增加，運營費用增加。
2022財年與2021財年相比的同比變化的詳細討論可參見第二部分第7項。管理層的討論和分析，“經營業績”，我們的2022年年度報告10-K表格，於2023年3月1日提交。
流動性與資本資源
資本來源
我們的流動資金和資本資源的主要來源是
•我們經營活動產生的現金;
•根據我們的債務安排借款;以及
•潛在發行額外股本及債務證券。
於2023年12月31日，我們的流動資金總額為19億美元，主要包括循環信貸融資項下的未動用信貸承諾10. 84億美元（如第8項所載綜合財務報表附註10所述）。財務報表和補充數據，本年度報告的形式10-K）和8.222億美元的現金和現金等價物。從歷史上看，我們從運營中產生了充足的現金，以滿足持續的營運資金需求，支付季度現金股息和運營資本支出。2024年2月20日，我們的董事會批准了每股普通股0.245美元的季度現金股息。
其他資金來源，包括根據現有信貸協議的借款，以及發行股本及債務證券，已用於滿足我們的資金需求，並支持我們的增長資本項目及收購。此外，我們一直能夠以反映市場狀況、我們的財務狀況和我們的信用評級的條款獲得資金，並預計未來的資金來源將以可持續和可盈利的條款為公司提供資金。然而，無法保證未來債務或股權融資的可用性或此類融資是否可以按我們可接受的條款提供;此類融資活動的任何執行將取決於同期可用的正常運作的債務或股權市場。此外，新的債務融資活動將取決於我們現有融資協議中的任何債務發生限制契約的履行情況。我們現有融資文件中的債務限制契諾為我們類型的信貸協議的常規及慣例，並反映其執行時的市況。此外，我們滿足營運資金需求、償還債務、為計劃資本支出提供資金或支付股息的能力將取決於未來的經營業績，而這將受到石油行業當前經濟狀況以及其他金融和商業因素（包括油價）的影響，其中一些因素超出了我們的控制範圍。
截至2023年12月31日，我們認為我們遵守了所有債務維持契約，其中受該等契約約束的最重大長期義務是Delek定期貸款信貸融資（詳見第8項中我們合併財務報表附註10的進一步討論）。財務報表和補充數據，本年度報告的表格10-K）。此外，我們在截至2023年12月31日的季度遵守了契約。未能滿足發生契約可能會對我們產生新債務的能力施加某些增量限制，也可能會限制我們是否支付股息以及支付股息的程度，並對我們回購股票、進行新投資和產生新留置權（等）的能力施加額外限制。該等限制一般會一直有效，直至我們根據適用的基於發生的契約恢復合規為止。在我們受到這些增量限制的情況下，我們相信我們有足夠的流動性和替代來源，包括（但不限於）：我們現有的德勒循環信貸額度下的可用借款，以及德勒物流循環額度下的德勒物流可用借款;允許在Delek定期貸款信貸安排下產生額外的4億美元有擔保債務（有關這些貸款的進一步討論，請參見第8項中我們合併財務報表的附註10。財務報表和補充數據，本年度報告的表格10-K）;以及獲得其他擔保和無擔保債務，通過股票發行籌集資本，或利用交易融資機會，如售後回租或合資企業，否則預期和允許我們的發生契約的可能性。
現金流
下表載列我們的綜合現金流量概要（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已整合 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | |
| 現金流數據： | | | | | | |
| 經營活動 | | $ | 1,013.6 | | | $ | 425.3 | | | |
| 投資活動 | | (408.0) | | | (931.6) | | | |
| 融資活動 | | (624.7) | | | 491.1 | | | |
| 淨減少 | | $ | (19.1) | | | $ | (15.2) | | | |
經營活動的現金流
截至2023年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金為10.136億美元，而2022年同期為4.253億美元。增加的原因是來自客户的現金收入以及向供應商支付的現金和工資，導致業務活動提供的現金淨增加6.796億美元，收到的股息增加2870萬美元，但債務利息支付的現金增加了1.368億美元，部分抵消了這一增加。
投資活動產生的現金流
在截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金為4.08億美元，而2022年同期為9.316億美元。用於投資活動的現金流減少主要是由於2022年收購特拉華州Gathering的6.256億美元、2023年1030萬美元的保險收益和權益法投資分配的500萬美元增加，但被房地產、廠房和設備採購增加1.082億美元部分抵消，這主要是由於與泰勒扭虧為盈相關的維護項目、其他煉油廠擴建和與德勒物流資產相關的各種互聯，以及支付1190萬美元用於股權投資。
融資活動產生的現金流
在截至2023年12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額為6.247億美元，而2022年同期提供的現金為4.911億美元。提供的現金減少的主要原因是，在截至2023年12月31日的一年中，長期左輪手槍和定期債務的淨付款為4.678億美元，而2022年同期的淨收益為8.109億美元，與2022年同期相比，產品和其他融資安排的淨付款增加了1310萬美元，股息支付增加了1750萬美元，2022年同期出售德勒物流普通有限合夥人單位的收益增加了1640萬美元。
現金流量的減少部分被股份回購減少1.082億美元及於2023年第一季因終止J.Aron供應及承購協議及發起花旗存貨中介協議而收取的結算款項5,800萬美元所抵銷，而2022年同期的結算款項淨額為4,810萬美元(定義見本年度報告10-K表格第8項財務報表及補充數據附註9)。
現金狀況和負債
截至2023年12月31日，我們的現金和現金等價物總額為8.222億美元，長期債務總額約為25.998億美元。長期債務總額是扣除遞延融資成本和債務貼現5750萬美元后的淨額。此外，我們還簽發了大約3.055億美元的信用證。在我們的循環信貸安排下，未使用的信貸承諾或借款基礎可用總額(視情況而定)約為10.84億美元。截至2023年12月31日，與2022年12月31日相比，長期債務總額減少4.632億美元，主要原因是德勒循環信貸機制和聯合社區銀行轉賬機制下的淨借款減少，但被德勒物流循環貸款項下淨借款的增加部分抵消。截至2023年12月31日，我們的長期債務總額(定義見本年度報告10-K表格第8項.財務報表和補充數據中綜合財務報表附註10的定義)包括：
•沒有未償還借款的德勒循環信貸安排(2027年10月26日到期)；
•德勒定期貸款信貸安排的本金總額為9.405億美元(2029年11月19日到期，實際利率為10.19%)；
•德勒物流循環安排項下的本金總額為7.805億美元(2027年10月13日到期(如果德勒物流2025年票據中有任何票據在該日期仍未償還，則將加速至該日期之前180天到期)，平均借款利率為8.46%)；
•德勒物流定期貸款工具項下的本金總額為2.813億美元(2025年4月15日到期(如果德勒物流2025年票據中有任何票據在該日期仍未償還，則將加速至該日期之前180天到期)，平均借款利率為9.46%)；
•德勒物流2025年債券本金總額2.5億美元(2025年到期，實際利率7.19%)；
•德勒物流2028年債券本金總額4.0億元(於2028年到期，實際利率為7.39%)；以及
•根據聯合社區銀行Revolver(2024年6月30日到期，平均借款利率7.75%)，本金總額為500萬美元。
截至2023年12月31日，德勒物流循環融資機制和德勒物流定期貸款信貸融資機制在本年度報告10-K表格第(8)項財務報表和補充數據中被列為長期融資，因為我們目前有能力並有意通過德勒物流循環融資機制和其他或新的資金來源下的可用能力對2025年票據進行長期再融資。
有關我們單獨的債務和信貸安排的更多信息，請參閲本年度報告的Form 10-K中所附合並財務報表的附註10.財務報表和補充數據。
此外，當滿足內部資本成本和其他標準時，我們利用其他融資安排為運營資產融資和/或不時將短期內可能不需要的其他資產貨幣化。此類安排包括我們的庫存中介安排，它為我們在煉油廠的先進先出庫存的很大一部分提供資金，並不時為RIN或其他非庫存產品融資負債和有資金的信用證提供資金。截至2023年12月31日，我們與花旗的庫存中介義務為4.076億美元，其中40萬美元是現貨。有關我們的庫存中介協議的更多信息，請參閲本年度報告中表格10-K所附合並財務報表的附註9.財務報表和補充數據。截至2023年12月31日，我們的產品融資負債主要由RIN融資組成，總額為2.242億美元，所有這些債務都將在未來12個月內到期。請參閲本年度報告10-K表格中第8項所附合並財務報表附註2所披露的環境信用及相關監管義務會計政策對這些安排的進一步説明。關於這兩項安排和相關承諾，也請參閲下面的“現金需求”部分。
債務評級
我們接受美國主要評級機構的債務評級。在確定我們的債務評級時，這些機構考慮了許多定性和定量項目，包括但不限於大宗商品定價水平、我們的流動性、資產質量、儲備組合、債務水平和優先順序、成本結構、計劃中的資產出售和生產增長機會。
在我們的任何合同債務中，如果我們的債務評級降至指定水平以下，都不會加速預定的到期日。然而，評級下調可能會對我們的新信貸工具借款利率和未來經濟地進入債務市場的能力產生不利影響。此外，任何評級下調都可能增加我們根據某些合同安排不得不提交額外信用證或現金抵押品的可能性。
資本支出
我們長期戰略的一個關鍵組成部分是我們的資本支出計劃。下表按經營部門和主要類別彙總了截至2023年12月31日的一年的實際資本支出(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | |
| | 2024年預測 | | 截至2023年12月31日的年度實際 |
| 煉油 |
| 監管 | | $ | 42 | | | $ | 28.7 | |
| 持續維護，包括週轉活動 | | 163 | | | 217.1 | |
| 增長項目 | | 15 | | | 1.1 | |
| 煉油段合計 | | 220 | | | 246.9 | |
| 物流 |
| 監管 | | 5 | | | 2.9 | |
| 維持性維護 | | 15 | | | 4.7 | |
| 增長項目 | | 50 | | | 73.7 | |
| 物流部門合計 | | 70 | | | 81.3 | |
| 零售 |
| 監管 | | — | | | — | |
| 維持性維護 | | 5 | | | 25.3 | |
| 增長項目 | | 10 | | | 4.5 | |
| 零售部門合計 | | 15 | | | 29.8 | |
| 公司和其他 |
| 監管 | | 2 | | | 2.7 | |
| 維持性維護 | | 23 | | | 23.2 | |
| 增長項目 | | — | | | 5.2 | |
| 其他合計 | | 25 | | | 31.1 | |
| 總資本支出 | | $ | 330 | | | $ | 389.1 | |
我們在2023年收到了大約1700萬美元的保險收益和客户報銷，這些沒有反映在全年的實際金額中。不包括這些金額，2023年的資本支出為3.721億美元。
由於我們的資本項目的成本、範圍和完成時間的意外增加，我們的資本支出預測金額可能會發生變化，並受到本10-K年度報告第7項“管理層討論和分析”中“前瞻性陳述”部分討論的變化和不確定因素的影響。有關進一步情況，請參閲我們在項目1A中的討論。本年度報告10-K表格中的風險因素。
現金需求
合同義務項下的長期現金需求
下表(以百萬為單位)列出了截至2023年12月31日以下所述類型合同義務項下我們已知的現金需求信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| | 1年 | | 1-3歲 | | 3-5年 | | >5年 | | 總計 |
長期債務和應付票據債務 | | $ | 44.5 | | | $ | 520.3 | | | $ | 1,199.5 | | | $ | 893.0 | | | $ | 2,657.3 | |
利息(1) | | 222.4 | | | 371.4 | | | 258.4 | | | 71.7 | | | 923.9 | |
經營租賃承諾額(2) | | 62.8 | | | 77.5 | | | 31.7 | | | 19.5 | | | 191.5 | |
購買承諾(3) | | 319.4 | | | — | | | — | | | — | | | 319.4 | |
產品融資協議(4) | | 224.2 | | | — | | | — | | | — | | | 224.2 | |
運輸協議(5) | | 194.9 | | | 380.2 | | | 235.5 | | | 314.0 | | | 1,124.6 | |
庫存調劑義務 (6) | | 41.7 | | | 452.0 | | | — | | | — | | | 493.7 | |
| 總計 | | $ | 1,109.9 | | | $ | 1,801.4 | | | $ | 1,725.1 | | | $ | 1,298.2 | | | $ | 5,934.6 | |
(1) 預計2023年12月31日未償債務的利息支付。浮動利率債務使用2023年12月31日的利率計算。有關補充資料，見本年度報告第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註10，表格10-K。
(2) 金額反映截至2023年12月31日剩餘不可撤銷期限超過一年的經營租賃下的未來估計租賃付款。
(3) 我們有購買承諾，以確保一定數量的原油、成品和其他資源用於生產，無論是固定價格還是市場價格。我們已經根據基於市場的協議，使用當前市場匯率估計了未來的付款。不包括買賣交易中與同一交易對手名義金額相匹配且通常在交易所進行淨結算的購買承諾。
(4) 餘額包括RINS產品融資安排下的債務，如本年度報告表格10-K第8項財務報表和補充數據附註13所述，並在本公司合併財務報表附註2第8項財務報表和補充數據的“環境信用和相關監管義務”會計政策中進一步討論。
(5) 餘額包括與第三方（不包括德勒物流）就原油運輸到我們的煉油廠的協議下的合同義務。
(6)結餘包括Citi庫存中介協議項下的合約責任，包括基準量逐步減少負債的主要責任及其他經常性費用。有關其他資料，請參閲第8項所載綜合財務報表附註9。財務報表和補充數據，本年度報告的表格10-K。
其他現金需求
我們根據合約責任的重大短期現金需求已於上文呈列，我們預期以經營所得現金流量為大部分該等需求提供資金。我們的其他現金需求包括經營活動和資本支出。經營活動包括與就原油及其他存貨向供應商付款（主要反映於上表的合約採購承擔）及支付薪金及其他僱員相關成本有關的現金流出。2024年第一季度的現金支出計劃包括2023年賺取和應計的激勵補償金。為配合我們的長期可持續發展策略，未來現金需求將包括建立長期可持續發展業務模式的措施、環境、社會及管治措施及各部分措施的總和。
請參閲現金流量部分，瞭解我們在2015年期間的經營活動支出。 截至的年度二零二三年十二月三十一日。雖然許多與經營活動有關的費用在性質上是可變的，但由於我們對活動水平的前瞻性規劃，部分費用在短期內可以在一定程度上固定下來。
請參閲“資本支出”部分了解我們的資本支出 截至的年度2023年12月31日，以及我們對2024年全年計劃資本支出的預期現金需求。
關鍵會計估計
財務報告的基本目標是提供有用的信息，使讀者能夠理解我們的業務活動。我們按照公認會計原則編制合併財務報表，在應用這些原則的過程中，我們必須根據當時最佳可用信息做出判斷、假設和估計。為了幫助讀者理解，管理層已經確定了我們的關鍵會計政策。這些政策被認為是至關重要的，因為它們對我們的財務狀況和業績的描述都是最重要的，並且需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。通常，它們需要對本質上不確定的事項作出判斷和估計，並涉及在特定時間點計量性質上連續的事件。實際結果可能會有所不同的基礎上所使用的信息和後續事件的準確性，其中一些我們可能有很少或沒有控制。
商譽
收購所產生之商譽指收購價總額超出可識別資產淨值公平值之部分。商譽至少每年進行一次減值審查，如果存在減值跡象，如我們的業務中斷、經營業績意外大幅下滑或市值持續下降，則會更頻繁地進行審查。商譽乃透過比較報告單位之賬面值與其估計公平值進行減值評估。
於評估商譽之可收回性時，會就未來業務狀況及估計預期未來現金流量作出假設，以釐定報告單位之公平值。我們可能會根據歷史資料及我們對未來預測的最佳估計，考慮加權平均成本、預測裂紋擴展、毛利率、資本開支及長期增長率等輸入數據，所有這些均須作出重大判斷及估計。我們亦可能考慮採用市場法，以預期未來現金流量的倍數（例如第三方分析師所使用者）釐定或確證報告單位的公平值。市場法涉及重大判斷，包括選擇合適的同業團體、選擇估值倍數及釐定估值模型中的適當權重。倘該等估計及假設於日後因整體經濟狀況下降、裂縫價差持續下降、銷售及利潤率面臨競爭壓力以及管理層無法控制的其他經濟及行業因素等因素而出現變動，則可能需要計提減值費用。我們的估值及商譽未來潛在減值的最重大風險為加權平均成本及裂解價差的波動性，其基於原油及精煉產品市場。裂縫的蔓延往往是不可預測的，可能會對我們的經營業績產生無法預期和管理層無法控制的負面影響。此外，利率上升（通常在通脹情況下發生）也可能對我們的WACC產生不利影響。在其他條件相同的情況下，較高的加權平均資本成本將導致使用貼現現金流模型（收益法）的較低估值。因此，利率上升可能導致報告單位出現減值，而在利率較低的環境下則可能不會出現減值。
我們也可以選擇對商譽餘額進行定性減值評估。定性評估允許公司評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(即可能性大於50%)。如果公司根據定性評估得出結論，報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，則要求公司進行量化減值測試。或者，如果一家公司根據定性評估得出結論，認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值，則該公司已完成商譽減值測試，不需要進行量化減值測試。
對於2023年年度減值評估，我們對我們物流部門的報告單位(特拉華州匯聚報告單位除外)進行了定性評估，因為我們確定報告單位的公允價值更有可能超過賬面價值。我們的年度減值評估是在2023年第四季度為我們的特拉華州收集報告部門進行的量化評估。作為我們年度評估的一部分，我們在2023年第四季度記錄了與我們的特拉華州收集報告部門物流部門相關的1480萬美元減值費用，這使得該報告部門記錄的商譽金額為零。減值主要是由於利率大幅上升以及與生產商客户的系統連接的時間效應所致。
對於2023年和2022年年度減值評估，我們對我們煉油和零售部門的報告單位進行了定性評估，因為我們確定報告單位的公允價值更有可能超過賬面價值。按分部分列的剩餘商譽餘額詳情載於合併財務報表附註16中10-K表格的本年度報告第8項“財務報表及補充數據”。
對可變利益實體(“VIE”)的評估
我們的合併財務報表包括我們子公司和VIE的財務報表，我們是這些子公司和VIE的主要受益人。我們評估我們持有所有權或其他金錢利益的所有法律實體，以確定該實體是否為VIE。可變利益可以是一個實體中的契約利益、所有權利益或其他金錢利益，這些利益隨着VIE資產公允價值的變化而變化。如果我們不是主要受益人，普通合夥人或其他有限合夥人可以合併VIE，我們將投資記錄為權益法投資。在確定某一法律實體是否為VIE以及評估我們是否為VIE的主要受益人時，將作出重大判斷。一般來説，主要受益人是既有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動的一方，也有權獲得利益或承擔可能對VIE造成重大損失的義務的一方。我們評估實體對持續財務支持的需要；股權持有人缺乏控股權；和/或股權持有人的投票權權益是否與其吸收預期損失或獲得剩餘收益的義務不成比例。我們在競爭中評估我們的利益
確定我們是否為主要受益人。我們主要使用定性分析來確定我們是否被視為在VIE中擁有控股權，無論是獨立的基礎上還是作為關聯方集團的一部分。我們不斷監測我們在法人實體中的利益，以確定實體的設計或活動是否發生變化，以及我們的利益是否發生變化，包括我們作為主要受益人的地位，以確定這些變化是否需要我們修改之前的結論。
企業合併
我們根據會計準則編纂(“ASC”)第805號的規定，根據收購日的估計公允價值確認和計量企業合併中收購的資產和承擔的負債。企業合併(“ASC 805”)。收購對價與收購的有形資產淨值(如有)的公允價值相比的任何超額或盈餘，均計入商譽或從廉價收購中獲得的收益。截至收購日期的資產和負債的公允價值通常使用多種方法來估計，包括收益法，它要求我們預測未來的現金流，並採用適當的貼現率；成本法，它需要估計重置成本和折舊及陳舊估計；以及市場法，它使用市場數據，並根據具體實體的差異進行調整。我們使用所有可獲得的信息來進行這些公允價值確定，並聘請第三方顧問提供估值協助。用於確定公允價值的估計是基於被認為是合理的、但本質上是不確定的假設。因此，實際結果可能與用於確定公允價值的預測結果大不相同。
新會計公告
有關適用於本公司的新會計聲明的討論，請參閲本年度報告表格10-K第(8)項“財務報表及補充數據”的合併財務報表附註2。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
大宗商品價格(主要是原油和成品油)和利率的變化是我們市場風險的主要來源。當我們決定管理我們的市場敞口時，我們的目標通常是避免不利的價格變化造成的損失，意識到我們不會從有利的價格變化中獲得收益。
價格變化的影響
我們的收入和現金流，以及對未來現金流的估計，都對能源價格的變化很敏感。原油成本、成品油價格和乙醇成本的重大變化可能會導致我們每個細分市場的營業利潤率發生重大變化。
我們在公司擁有的設施和第三方設施維持原油、原料和精煉石油產品的庫存，其價值受世界經濟狀況、區域和全球庫存水平和季節性條件驅動的市場價格大幅波動的影響。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別持有約1,000萬桶和1,500萬桶與先進先出法估值為Tyler、El Dorado、Big Spring和Krotz Springs煉油廠相關的原油和產品庫存，平均成本分別為每桶76.37美元和81.88美元。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我們分別確認淨存貨估值(虧損)收益為(40萬美元)、(190萬美元)和(850萬美元)，在綜合損益表中作為材料成本和其他成本的組成部分入賬。
本公司亦可不時訂立遠期買賣衍生工具合約以進行交易(主要在我們的加拿大業務中)，因此手頭可能有與所購存貨相關的交易投資商品。該等衍生工具合約及相關投資商品於每期按公允價值入賬，並須承受定價風險，而公允價值變動則反映於其他營業收入及綜合財務報表損益部分的淨額。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，我們作為衍生工具入賬的所有遠期買賣合約均由與我們在加拿大的交易活動有關的合約組成。
價格風險管理活動
有時，為了管理我們的市場指數化定價風險，我們簽訂了以下工具/交易：商品衍生品合約，用於管理我們對庫存頭寸的價格敞口、未來原油和乙醇的購買、未來精煉產品的銷售或確定未來生產的利潤率；以及未來以固定價格和數量購買或出售RIN的承諾，用於管理與我們的RIN義務相關的成本，並滿足ASC 815項衍生工具的定義。衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。根據美國會計準則第815條，所有該等商品合約及未來採購承諾均按公允價值記錄，而公允價值在不同期間的任何變動歷來均記錄於綜合財務報表的損益部分。有時，在開始時，公司會選擇將商品衍生合約指定為ASC 815項下的現金流對衝。商品衍生工具合約的收益或虧損作為現金流量對衝入賬，在綜合資產負債表的其他全面收益中確認，並最終在綜合收益表中的淨收入或材料成本及其他預測交易完成時確認。
下表列出了截至2023年12月31日我們的未平倉商品衍生品合約的相關信息，不包括我們的交易衍生品合約(如下所示)(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償債務總額 | | | 按到期日分列的名義合同量 |
| 合同説明 | | 公允價值 | | 名義合同量 | | | 2024 | | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的合同： | | | | | | | | | | | | | |
原油價格掉期--多頭(1) | | $ | 1.2 | | | 26,530,000 | | | | 26,530,000 | | | | | | | |
原油價格掉期-空頭(1) | | (2.5) | | | 26,479,000 | | | | 26,479,000 | | | | | | | |
庫存、成品油和裂解價差掉期-多頭(1) | | (1.2) | | | 784,000 | | | | 784,000 | | | | | | | |
庫存、成品油和裂解價差掉期-空頭(1) | | 1.2 | | | 1,306,000 | | | | 1,306,000 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
RINS承諾合同-長期合同(2) | | (3.1) | | | 41,521,206 | | | | 41,521,206 | | | | | | | |
RINS承諾合同-短合同(2) | | — | | | 115,255 | | | | 115,255 | | | | | | | |
| 總計 | | $ | (4.4) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1) 以桶為單位的體積。
(2) 以RIN為單位的音量。
利率風險
我們有與我們未償還的浮動利率借款相關的利率變化的市場敞口，截至2023年12月31日，這些借款總額約為20.73億美元。截至2023年12月31日，假設利率變化1%，對我們未償還的浮動利率債務的年化影響將是利息支出變化約2010萬美元。
我們也有與我們的庫存中介協議相關的利率風險，根據該協議，我們根據有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)支付貨幣費用的時間價值。
通貨膨脹率
通貨膨脹因素，如我們投入成本、運營費用和利率的增加，可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，當前或未來的政府政策可能會增加或降低通脹風險，這可能會進一步增加成本，並可能對我們維持當前毛利率水平和運營費用佔銷售額的百分比的能力產生不利影響，如果我們能夠銷售產品和服務的價格沒有隨着成本的增加而上漲。
商品衍生品交易活動
我們持有各種商品衍生品的活躍交易頭寸，包括遠期實物合約、掉期合約和期貨合約。這些交易活動是通過組合使用一系列合同類型來進行的，通過利用原油供應和定價的季節性來創造增量收益。這些合約被分類為持有以供交易，並按公允價值確認，公允價值變動在損益表中確認。
下表列出了截至2023年12月31日商品衍生品合約交易的相關信息(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償債務總額 | | 按到期日分列的名義合同量 |
| 合同説明 | | 公允價值 | | 名義合同量 | | 2023 | | | | | | | | |
原油遠期合約-多頭(1) | | $ | 7.2 | | | 118,935 | | | 118,935 | | | | | | | | | |
原油遠期合約-空頭(1) | | (7.2) | | | 118,935 | | | 118,935 | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | — | | | | | | | | | | | | | |
第8項：財務報表和補充數據
參考第F-1頁開始的章節，併入第288項所要求的信息。
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序（定義見《證券交易法》第13 a-15（e）條和第15 d-15（e）條），旨在合理保證我們根據《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，這些信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官（如適用），以便及時決定是否需要披露。應注意的是，由於固有的侷限性，我們的披露控制和程序，無論如何精心設計和運作，只能提供合理的，而不是絕對的，保證披露控制和程序的目標得到滿足。
根據《證券交易法》第13 a-15條第（b）款的要求，我們在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，對截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據有關評估，我們的首席執行官及首席財務官認為，我們的披露控制及程序於本報告所涵蓋期間結束時有效。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責就財務報告建立及維持足夠的內部監控。我們對財務報告的內部控制是在首席執行官和首席財務官的監督下設計的，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的一個過程，以合理保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則編制財務報表供外部使用。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
•與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理的保證，交易記錄是必要的，以允許根據公認會計原則編制財務報表，我們記錄的收入和支出僅根據我們的管理層和董事會的授權進行;以及
•就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者對政策和程序的遵守程度可能惡化。
管理層已根據Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission發佈的《內部控制-綜合框架（2013）》框架，對截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層的評估包括對我們財務報告內部控制設計的評價，以及對我們財務報告內部控制運作有效性的測試。管理層與董事會審核委員會審閲評估結果。根據審核委員會的評估及審閲，管理層認為，於二零二三年十二月三十一日，我們對財務報告維持有效的內部監控。
獨立註冊會計師事務所報告
我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所（特殊普通合夥）已審計我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性，如其報告所述，該報告載於F-1頁開始的部分。
第8項所要求的信息以引用方式併入F-1頁開始的部分。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制（如《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條所述）沒有發生重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。
項目9B。其他信息
規則10b5-1交易計劃
在截至2023年12月31日的季度，我們的董事或高級職員（定義見《交易法》第16 a-1條） 通過、修改或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則105b-1交易安排”(如S-K條例第408項所定義)。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
我們的董事會治理準則、我們的審計、人力資本和薪酬、技術、提名和公司治理以及環境、健康和安全委員會的章程，以及我們涵蓋所有員工的商業行為和道德準則，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監，都可以在我們的網站www.DelekUS.com上“關於我們-公司治理”的標題下找到。如果股東提出書面要求，這些文件的印刷副本將郵寄到田納西州37027布倫特伍德Seven Springs Way 310 Seven Springs Way，Suite 500，Delek US Holdings，Inc.的公司祕書。吾等擬代表吾等的行政總裁、首席財務官及執行類似職能的人士，在本公司網站www.DelekUS.com的“投資者關係”標題下披露對《商業行為及道德守則》的任何修訂或豁免，並在任何該等修訂或豁免的日期後立即披露。
S-K條例第401項所要求的有關董事的信息將包括在預計於2024年5月2日召開的股東年度會議的最終委託書(以下簡稱《最終委託書》)的“董事選舉”項下。S-K法規第401項有關高管的信息將包括在最終委託書的“公司治理”項下，並通過引用併入本文。S-K法規第405項所要求的信息將包括在最終委託書的“第16(A)條(A)實益所有權報告合規性”項下，並通過引用併入本文。S-K法規的第(4)(5)款將包括在最終委託書中的“公司治理”項下，並通過引用併入本文。
董事會
•埃茲拉·烏茲·葉敏
•阿維蓋爾·索雷克
•威廉·J·芬納蒂
•理查德·馬爾科利澤
•萊昂納多·莫雷諾
•克里斯汀·本森·施瓦茨坦
•小加里·M·沙利文
•Vasiliki(Vicky)Sutil
•勞裏·Z·託爾森
•什洛莫·佐哈爾
高級管理層
•阿維蓋爾·索雷克-總裁和首席執行官
•約瑟夫·伊斯雷爾-運營執行副總裁總裁
•魯文·斯皮格爾-執行副總裁總裁兼首席財務官
•丹尼斯·麥克沃特斯-執行副總裁總裁，總法律顧問兼祕書長
•帕特里克·賴利-執行副總裁總裁，首席商務官
•賈裏德·瑟夫--執行副總裁總裁兼首席人力資源官
•安東尼·L·米勒-執行副總裁總裁-零售
•Sarit Soccary-管理合作夥伴-DK創新
•馬克·霍布斯-執行副總裁總裁，企業發展
•Ido Biger-執行副總裁總裁，首席技術官兼首席數據官
項目11.高管薪酬
第402項和S-K法規第407項(E)(4)和(E)(5)段所要求的信息將包括在最終委託書的“高管薪酬”和“公司治理”項下，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
S-K法規第201(D)項和第403項所要求的信息將包括在最終委託書中的“股權補償計劃信息”和“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”下，並通過引用併入本文。
項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性
法規S-K第404項所要求的信息將包括在最終委託書中的“某些關係和關聯交易”項下，並通過引用併入本文。
S-K法規第407(A)項所要求的信息將包括在最終委託書的“董事選舉”和“公司治理”項下，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息將包括在最終委託書中的“獨立公共會計師”項下，並以引用的方式併入本文。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
作為本年度報告的一部分以Form 10-K形式提交的某些文件：
1.財務報表。本年度報告F-1頁的表格10-K所附的財務報表索引是為迴應本項目而提供的。
2.財務報表明細表。所有明細表都被省略，因為所要求的信息要麼不存在，要麼不存在於重大金額中，要麼包含在合併財務報表中，要麼不適用。
3.展品：見下文。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 | |
2.1 | | | | 截至2017年1月2日，Delek US Holdings，Inc.、Delek Holdco，Inc.、Dione Mergeco，Inc.、Astro Mergeco，Inc.和Alon USA Energy，Inc.之間的合併協議和計劃(通過參考2017年1月3日提交的公司8-K表格中的附件2.1合併)。 | |
2.2 | | | | 截至2017年2月27日，Delek US Holdings，Inc.、Delek Holdco，Inc.、Dion Mergeco，Inc.、Astro Mergeco，Inc.和Alon USA Energy，Inc.之間的協議和合並計劃的第一修正案(通過參考2017年2月28日提交的公司Form 10-K中的附件2.6合併)。 | |
2.3 | | | | 截至2017年4月21日，Delek US Holdings，Inc.、Delek Holdco，Inc.、Dion Mergeco，Inc.、Astro Mergeco，Inc.和Alon USA Energy，Inc.之間的協議和合並計劃的第二修正案(合併內容參考公司根據規則424(B)(3)於2017年5月30日提交的委託書/招股説明書附件B-2)。 | |
2.4 | | | | 截至2017年11月8日，德勒美國控股公司、Sugarland Mergeco，LLC、Alon USA Partners，LP和Alon USA Partners GP，LLC之間的合併協議和計劃(通過引用公司於2017年11月9日提交的Form 8-K的附件2.1合併而成)。 | |
2.5 | | | | 會員權益購買協議，日期為2022年4月8日，由三熊能源-新墨西哥州有限責任公司和DKL特拉華聚集有限責任公司簽訂(通過參考2022年4月11日提交的8-K表格附件2.1合併)。 | |
3.1 | | | | Delek US Holdings，Inc.第二次修訂和重新發布的公司註冊證書(通過引用公司於2022年5月9日提交的Form 10-Q的附件3.1合併而成)。 | |
3.2 | | | | 第五次修訂和重新修訂了德勒美國控股公司的章程(通過引用公司於2022年11月8日提交的10-Q表格的附件3.1合併而成)。 | |
4.1 | | | | 契約，日期為2017年5月23日，由德勒物流有限公司、德勒物流財務公司、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會(通過引用2017年5月24日提交的8-K表格附件4.1，美國證券交易委員會文件第001-35721號合併)。 | |
4.2 | | | | 2025年到期的6.750%優先票據表格(作為附件A列入2017年5月24日提交的合夥企業8-K表格，美國證券交易委員會檔案第001-35721號)。 | |
4.3 | | | | 一份日期為2021年5月24日的契約，由德勒物流公司、德勒物流財務公司、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會(通過引用2021年5月26日提交的德勒物流公司8-K表格的附件4.1合併而成)。 | |
4.4 | | | | 2028年到期的7.125%優先票據的表格(通過參考2021年5月26日提交的合夥企業8-K表格的附件4.2併入)。 | |
4.5 | | # | | 普通股説明。 | |
10.1 | | * | | 董事及高級管理人員賠償協議表(參考本公司於2022年2月25日提交的10-K表格附件10.1併入)。 | |
10.2(a) | | * | | 德勒美國控股有限公司2006年長期激勵計劃(修訂至2010年5月4日)(合併內容參考公司於2010年5月7日提交的10-Q表格中的附件10.1，美國證券交易委員會文件第001-32868號)。 | |
10.2(b) | | * | | 董事-德勒美國控股有限公司2006年長期激勵計劃股票增值權協議(通過引用公司2010年8月6日提交的10-Q表第10.5號美國證券交易委員會文件第001-32868號併入)。 | |
10.2(c) | | * | | 德勒美國控股有限公司2006年長期激勵計劃股票增值權協議(合併於2010年8月6日提交的公司10-Q表的附件10.4，美國證券交易委員會文件第001-32868號)。 | |
10.3(a) | | * | | 德勒美國控股有限公司2016年長期激勵計劃(參考2016年6月1日提交的公司S-8表格註冊説明書附件99.1併入)。 | |
10.3(b) | | * | | 德勒美國控股有限公司2016年長期激勵計劃第一修正案，於2018年5月8日生效(通過引用2018年5月31日提交的公司S-8表格註冊説明書附件10.2併入)。 | |
10.3(c) | | * | | Delek US Holdings，Inc.2016年長期激勵計劃第二修正案，2020年5月5日生效(通過引用附件10.3併入公司於2020年5月8日提交的10-Q表格)。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.3(d) | | * | | 德勒美國控股公司2016年長期激勵計劃第三修正案(參考2021年6月10日提交的公司S-8表格附件10.4併入) | |
10.3(e) | | * | | Delek US Holdings，Inc.2016年長期激勵計劃第四修正案(通過引用公司於2022年8月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。 | |
10.3(f) | | * | | Delek US Holdings，Inc.2016年長期激勵計劃第五修正案(通過引用本公司2023年8月9日提交的10-Q表格的附件10.3併入)。 | |
10.3(g) | | * | | 根據2016年德勒美國控股公司長期激勵計劃向高管和董事頒發限制性股票單位獎勵的一般條款和條件(通過參考公司於2016年8月5日提交的Form 10-Q的附件10.5併入)。 | |
10.3(h) | | * | | 根據2016年德勒美國控股公司長期激勵計劃向高管和董事授予股票增值權的一般條款和條件(通過參考公司於2016年8月5日提交的Form 10-Q的附件10.6併入)。 | |
10.3(i) | | * | | 德勒美國控股公司2016年長期激勵計劃業績限制性股票單位協議的表格(通過參考2017年2月28日提交的公司10-K表格的附件10.29(C)而併入)。 | |
10.3(j) | | * | | Delek US Holdings，Inc.2016年長期激勵計劃限制性股票單位協議表格(通過參考2017年2月28日提交的公司10-K表格10.29(D)併入)。 | |
10.3(k) | | * | | 德勒美國控股公司2016年長期激勵計劃基於業績的限制性股票單位協議(現金結算)(結合於2022年5月5日提交的公司10-Q表格中的附件10.9). | |
10.3(l) | | * | | 德勒美國控股有限公司2016年長期激勵計劃限制性股票單位協議(現金結算)(通過參考2022年5月5日提交的公司10-Q表格中的附件10.10合併而成)。 | |
10.4(a) | | * | | 阿隆美國能源公司第二次修訂和重新修訂2005年激勵薪酬計劃(通過引用附件10.2併入阿隆美國能源公司於2012年5月9日提交的S 10-Q表格，美國證券交易委員會文件第001-32567號)。 | |
10.4(b) | | * | | 根據阿隆美國能源公司2005年激勵薪酬計劃第12節與董事授予有關的限制性股票獎勵協議的格式(通過參考2005年8月5日提交給阿隆美國能源公司的附件10.1 S的8-K表格，美國證券交易委員會文件第001-32567號納入)。 | |
10.4(c) | | * | | 根據2005年美國阿隆能源公司激勵薪酬計劃第8節與參與者獎勵相關的限制性股票獎勵協議的格式(通過參考2005年8月23日提交給阿隆美國能源公司的S 8-K表格第001-32567號美國證券交易委員會附件10.1而併入)。 | |
10.4(d) | | * | | 根據2005年美國阿隆能源公司激勵薪酬計劃第8節與參與者獎勵有關的限制性股票獎勵協議表格II(通過參考2005年11月8日提交給阿隆美國能源公司的S表格8-K，美國證券交易委員會第001-32567號文件而併入)。 | |
10.4(e) | | * | | 阿隆美國能源公司限制性股票獎勵協議格式(通過引用附件10.1併入美國阿隆能源公司於2017年1月12日提交的S 8-K表格，美國證券交易委員會文件第001-32567號)。 | |
10.4(f) | | * | | 根據2005年美國阿隆能源公司激勵薪酬計劃(通過引用附件10.1併入，於2007年3月12日提交給美國阿隆能源公司的S 8-K表格，美國證券交易委員會第001-32567號文件)第7節與參與者獎勵相關的感謝權利獎勵協議。 | |
10.4(g) | | * | | 根據2005年美國阿隆能源公司激勵薪酬計劃第7節與參與者授予相關的鑑賞權獎勵協議修正案表格(通過引用附件10.2併入阿隆美國能源公司於2010年1月27日提交的S 8-K表格，美國證券交易委員會文件第001-32567號)。 | |
10.4(h) | | * | | 根據阿隆美國能源公司2005年修訂和重新制定的激勵性薪酬計劃(通過引用2011年5月9日提交給阿隆美國能源公司的S表格8-K，美國證券交易委員會文件第001-32567號)，與高管限制性股票授予有關的獎勵協議格式。 | |
10.5 | | * | | 本公司與埃茲拉·烏茲·葉敏之間修訂和重新簽署的高管聘用協議的第一修正案，日期為2022年3月27日(通過引用本公司於2022年5月5日提交的10-Q表格的附件10.2而併入)。 | |
10.6(a) | | * | | 本公司與埃茲拉·烏茲·葉敏之間的執行主席僱傭協議，日期為2022年3月27日(通過參考公司2022年5月5日提交的10-Q表格中的附件10.3而併入)。 | |
10.6b) | | * | | 德勒美國控股公司和埃茲拉·烏茲·葉敏之間的執行主席僱傭協議第一修正案，日期為2023年3月1日(通過參考公司2023年5月9日提交的10-Q表格的附件10.1併入)。 | |
10.7 | | * | | 公司與Aviga Soreq之間的高管聘用協議，日期為2022年3月28日(通過參考公司2022年5月5日提交的10-Q表格的附件10.5納入)。 | |
10.8 | | * | | 公司與Aviga Soreq之間的控制權變更協議，日期為2022年6月13日，供參考(合併時參考公司2023年3月1日提交的Form 10-K的附件10.15)。 | |
10.9(a) | | * | | Delek US Holdings，Inc.和魯文·明鏡(Ruven Spiegel)之間的高管聘用協議，日期為2020年8月1日(通過參考公司於2020年8月7日提交的10-Q表格的附件10.5合併而成)。 | |
10.9(b) | | * | | Delek US Holdings，Inc.和魯文·斯皮格爾之間的高管僱傭協議第一修正案，日期為2023年3月1日(通過引用公司2023年5月9日提交的10-Q表格的附件10.2併入)。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.10 | | * | | Delek US Holdings，Inc.和Denise McWatters之間的高管聘用協議，2021年2月3日生效(通過參考公司2022年2月25日提交的10-K表格中的附件10.25合併而成)。 | |
10.11 | | * | | 德勒美國控股公司和約瑟夫·伊斯雷爾之間的高管聘用協議，日期為2023年3月27日(通過參考公司2023年5月9日提交的10-Q表格中的附件10.3併入)。 | |
10.12 | | * | | 諮詢協議，日期為2020年11月3日，由Delek US Holdings，Inc.和Frederec Green簽署(通過引用公司2021年3月1日提交的Form 10-K中的附件10.29合併)。 | |
10.13 | | | | 日期為2023年11月6日的期票，由Delek US Holdings，Inc.和Delek物流合作伙伴有限責任公司發行(通過參考公司2023年11月8日提交的10-Q表格的附件10.2合併而成) | |
10.14 | | * | | 高級管理人員控制權變更協議表格(通過引用本公司於2022年5月5日提交的10-Q表格的附件10.8併入)。 | |
10.15 | | | | 泰勒產能和儲罐協議，日期為2013年7月26日，由德勒煉油有限公司和德勒營銷供應有限責任公司簽訂(通過參考2013年8月1日提交的公司8-K表格中的附件10.1合併而成)。 | |
10.16 | | | | 管道和油罐運輸協議，日期為2012年11月7日，由德勒煉油有限公司和德勒原油物流有限責任公司之間簽訂(通過引用公司2012年11月14日提交的8-K表格中的附件10.4，美國證券交易委員會第001-32868號文件合併)。 | |
10.17 | | | | 由獅子油公司、德勒物流合作伙伴公司、有限責任公司、薩拉收集系統公司、有限責任公司、El Dorado管道公司、有限責任公司、木蘭管道公司、有限責任公司和J.Aron公司簽署的日期為2012年11月7日的管道和儲存設施協議(通過引用公司於2012年11月14日提交的8-K表格中的附件10.5，美國證券交易委員會文件第001-32868號合併而成)。 | |
10.18(a) | | | | El Dorado吞吐量和油罐協議，於2014年2月10日由獅子石油公司和德勒物流運營有限責任公司以及有限目的的J.Aron&Company(通過參考公司於2014年2月14日提交的8-K表格中的附件10.1合併而成)簽署。 | |
10.18(b) | | | | El Dorado吞吐量和油罐協議修正案，於2016年7月22日生效，於2014年2月11日生效，由獅子石油公司和德勒物流運營有限責任公司以及有限目的的J.Aron&Company(通過參考公司於2016年8月5日提交的10-Q表格的附件10.4合併而成)。 | |
10.19(a) | | | | 截至2015年3月31日，德勒美國控股有限公司、獅子石油公司、德勒物流運營公司、德勒營銷與供應有限責任公司、德勒精煉有限公司、德勒物流合作伙伴、LP、Paline管道公司、LLC、SALA收集系統、LLC、木蘭管道公司、LLC、El Dorado管道公司、LLC、德勒原油物流公司、Delek Marketing-Big Sandy、LLC、Delek Marketing-Big Sandy、LLC、DKL Transportation、LLC和Delek物流GP，LLC之間的第三次修訂和重新簽署的綜合協議(通過引用附件10.1合併到公司於2015年5月7日提交的10-Q表格)。 | |
10.19(b) | | | | 第三次修訂和重新簽署的綜合協議的第一修正案，日期為2015年8月3日，由德勒美國控股公司、獅子石油公司、德勒物流運營公司、德勒營銷和供應公司、有限責任公司、德勒精煉有限公司、德勒物流合作伙伴、LP、Paline管道公司、LLC、SALA收集系統公司、LLC、木蘭管道公司、LLC、El Dorado管道公司、LLC、Delek原油物流公司、Delek Marketing-Big Sandy、LLC、DKL運輸、LLC和Delek物流GP有限責任公司(通過引用附件10.5合併到公司於2015年8月5日提交的10-Q表格中)。 | |
10.19(c) | | | | 第三次修訂和重述第三次修訂和重新啟動的綜合協議的附表，日期為2020年5月15日(通過引用公司於2020年5月18日提交的8-K表格的附件10.2併入)。 | |
10.20 | | | | 管道、儲存和生產能力設施協議(大春煉油廠物流資產和鄧肯碼頭)，日期為2018年3月20日，於2018年3月1日生效，由Alon USA，LP，DKL Big Spring，LLC之間簽署，用於其中指定的有限目的，Delek US，以及J.Aron&Company LLC(通過參考2018年3月26日提交的8-K表格中的附件10.1合併而成)。 | |
10.21 | | | | 營銷協議，日期為2018年3月20日，於2018年3月1日生效，由Alon USA，LP，DKL Big Spring，LLC以及其中指定的有限目的Delek US(通過引用2018年3月26日提交的公司8-K表格的附件10.3合併而成)。 | |
10.22 | | | | 修訂和重新簽署的定期貸款信貸協議，日期為2022年11月18日，由德勒美國控股有限公司作為借款人和不時作為貸款人的貸款人、富國銀行全國協會作為貸款人集團每個成員的行政代理和銀行產品提供商、德勒美國控股有限公司的子公司作為擔保人、富國證券有限責任公司、三菱UFG銀行和美國銀行證券公司各自作為聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人、瑞穗銀行、PNC資本市場有限責任公司、公民銀行，N.A.巴克萊銀行和Truist Securities，Inc.，各自擔任高級聯席管理人(通過參考2022年11月18日公司8-K表格的附件10.1註冊成立)。 | |
10.23(a) | | | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年10月26日，由Delek US Holdings，Inc.作為借款人，不時作為貸款人的貸款人，Wells Fargo Bank，National Association，作為貸款人集團的每一成員和銀行產品提供商的行政代理，Delek US Holdings，Inc.的子公司，作為擔保人，Wells Fargo Bank，National Association，Inc.，PNC Bank，National Association，Bank of America，N.A.，MUFG Bank Ltd.，Regions Capital Markets，地區銀行的分公司，以及Barclays Bank，PLC作為聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人，富國銀行、National Association、Truist Bank、PNC Bank、National Association、Bank of America，N.A.、MUFG Bank Ltd.、Regions Capital Markets、Regions Bank和Barclays Bank PLC，各自作為聯合辛迪加代理，Citizens Bank，N.A.，作為文件代理(通過參考2022年10月27日提交的公司Form 8-K的附件10.1合併)。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.23(b) | | | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2022年12月22日，由Delek US Holdings，Inc.作為借款人，Delek US Holdings，Inc.的子公司作為擔保人，貸款人作為借款人，Wells Fargo Bank，National Association作為行政代理(通過參考2022年12月29日提交的公司Form 8-K表的附件10.3合併)。 | |
10.24 | | | | 第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議Wink to Webster Pipeline LLC，一家特拉華州的有限責任公司，日期為2019年7月30日，由Delek US Energy，Inc.，ExxonMobil Permian物流LLC，Plains Pipeline，L.P.，MPLX W2W Pipeline Holdings，LLC，Centurion Permian物流，LLC和Rattler Midstream Operating LLC(通過引用2019年8月5日提交的公司8-K表格的附件10.1合併而成). | |
10.25 | | | | Lion Oil Trading&Transport，LLC和DKL Permian Gathering，LLC之間的產能和短缺協議，日期為2020年3月31日(通過引用2020年4月6日提交的公司8-K表格的附件10.1合併而成)。 | |
10.26 | | | | Delek Refining，Ltd.，Lion Oil Company和DKL Transportation，LLC之間的運輸服務協議，日期為2020年5月15日，自2020年5月1日起生效(合併內容參考該公司於2020年5月18日提交的8-K表格的附件10.1)。 | |
10.27(a) | | | | 庫存中介協議，日期為2022年12月22日，由花旗集團能源公司和DK Trading&Supply，LLC(通過引用2022年12月29日提交的公司8-K表格的附件10.1合併而成)。 | |
10.27(b) | | | | 花旗集團能源公司和DK Trading&Supply，LLC之間的信件協議，日期為2023年4月6日(通過參考公司2023年8月9日提交的10-Q表格的附件10.1合併而成)。 | |
10.27(c) | | | | 花旗集團能源公司和DK Trading&Supply，LLC之間的信件協議，日期為2023年6月21日(通過參考公司2023年8月9日提交的10-Q表格的附件10.2合併而成)。 | |
10.27(d) | | | | 花旗集團能源公司和DK Trading&Supply，LLC之間的信件協議，日期為2023年9月18日(通過參考公司2023年11月8日提交的10-Q表格的附件10.1合併而成)。 | |
10.27(e) | | # | | 花旗集團能源公司和DK Trading&Supply，LLC之間的庫存中介協議修正案，日期為2023年12月21日。 | |
10.28 | | | | 抵押和擔保協議，日期為2022年12月22日，由花旗集團能源公司和DK Trading&Supply，LLC之間簽訂(通過參考2022年12月29日提交的公司8-K表格的附件10.2合併而成)。 | |
10.29 | | | | 股票購買和合作協議，日期為2022年3月7日，由德勒美國控股公司、IEP Energy Holding LLC American Entertainment Properties Corp.、Icahn Enterprises Holdings L.P.Icahn Enterprises G.P.Beckton Corp.和Carl C.Icahn簽署(通過參考2022年3月7日提交的公司8-K表格的附件10.1合併)。 | |
10.30 | | | | 轉讓和假設協議和擔保，日期為2022年3月22日，由Lion Oil Trading&Transportation，LLC，DK Trading&Supply，LLC，Delek物流運營公司，LLC，Lion Oil Company，LLC和Delek US Energy，Inc.(通過引用公司2022年11月8日提交的10-Q表格的附件10.1合併而成)。 | |
10.31 | | | | 部分轉讓和假設協議，日期為2022年3月23日，由Lion Oil Company，LLC，DK Trading&Supply，LLC和該合夥企業之間簽訂(通過參考2022年11月8日提交的公司10-Q表格的附件10.2合併而成)。 | |
10.32 | | | | 綜合轉讓和假設協議，日期為2022年9月12日，由Alon USA，LP，DK Trading&Supply，LLC及其附表1所列各方簽署(通過參考2022年11月8日提交的公司10-Q表格的附件10.3合併)。 | |
10.33 | | | | 綜合轉讓和假設協議，日期為2022年9月12日，由Lion Oil Company，LLC，DK Trading&Supply，LLC及其附表1所列各方簽訂(通過參考2022年11月8日提交的公司10-Q表格的附件10.4合併). | |
10.34 | | | | 綜合轉讓和假設協議，日期為2022年9月13日，由Delek Refining Ltd.，DK Trading&Supply，LLC及其附表1所列各方簽訂(通過參考2022年11月8日提交的公司10-Q表格的附件10.5合併)。 | |
10.35 | | | | Lion Oil Trading&Transport，LLC，DK Trading&Supply，LLC，以及附表1所列各方之間於2022年9月13日簽署的綜合轉讓和假設協議(通過參考2022年11月8日提交的公司10Q表格的附件10.6合併而成)。 | |
21.1 | | # | | 註冊人的子公司 | |
23.1 | | # | | 安永同意 | |
31.1 | | # | | 根據《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對公司首席執行官進行認證。 | |
31.2 | | # | | 根據《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對公司首席財務官進行認證。 | |
32.1 | | ## | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對公司首席執行官的證明。 | |
32.2 | | ## | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對公司首席財務官的證明。 | |
97 | | # | | 德勒美國控股公司追回政策。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 101 | | | | 以下材料摘自德勒美國控股公司的S截至2023年12月31日的年度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)截至2023年12月31日的綜合資產負債表，(Ii)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的綜合收益表，(Iii)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的綜合全面收益表，(Iv)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的綜合股東權益變動表，(五)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表和(六)合併財務報表附註。 | |
| 104 | | # | | 封面交互數據文件，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)，包含在附件101中。 | |
*簽訂管理層合同或補償計劃或安排。
隨函提交的#份文件。
##隨函提供的表格。
德勒美國控股公司
合併財務報表
截至2023年和2022年12月31日，以及
截至2023年、2022年及2021年12月31日止的三個年度
財務報表索引
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：00042) | F-2 |
| 經審計的財務報表： | |
合併資產負債表 | F-5 |
合併損益表 | F-6 |
綜合全面收益表(損益表) | F-7 |
合併股東權益變動表 | F-8 |
合併現金流量表 | F-11 |
合併財務報表附註 | F-12 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
德勒美國控股公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了德勒美國控股公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益(虧損)表、股東權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月28日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | |
| | 定性商譽減值評估 |
| 有關事項的描述 | | 截至2023年12月31日，公司的綜合商譽餘額為7.294億美元。如合併財務報表附註16所披露，6.753億美元涉及煉油分部內的報告單位。本公司每年評估減值測試的商譽，或在事件或環境變化顯示報告單位的賬面價值可能減值時更頻繁地評估商譽。在評估報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值時，本公司對可能影響煉油分部內報告單位公允價值的相關事件和情況進行了定性評估。
如果根據定性評估，報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，本公司將通過進行商譽減值量化評估來估計報告單位的公允價值。由於在年度評估期間進行的分析，本公司確定煉油分部的報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值，無需進行量化評估。
評估的定性因素包括與預測相比的財務表現、宏觀經濟狀況和市場貼現率，這些因素要求審計師在評估時做出更高程度的判斷，以及其他因素。我們將上述質量因素的評估確定為關鍵審計事項，因為評估這些質量因素對某些報告單位的公允價值的潛在影響需要應用主觀的審計師判斷。 |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們達成了共識，評估了控制措施的設計，並測試了控制措施的操作有效性，這些控制措施解決了與公司對定性因素的評估有關的重大錯報風險，這些因素被用作管理層對定性評估的審查的一部分，包括對上述確定的質量因素的控制。
為了測試管理層進行的定性評估，我們的審計程序包括對上述因素的評估，並考慮到公司上一次進行的量化評估。我們將實際結果與各自時期的預測結果進行了比較。我們還評估了來自宏觀經濟和市場考慮的信息，以及是否有其他將影響報告單位的重大不利考慮。 |
/S/安永律師事務所
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
田納西州納什維爾
2024年2月28日
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
德勒美國控股公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準，對德勒美國控股有限公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，德勒美國控股公司(本公司)在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了德勒美國控股公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益(虧損)表、股東權益和現金流量變動表以及相關附註，我們於2024年2月28日的報告對此表示了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
田納西州納什維爾
2024年2月28日
德勒美國控股公司
合併資產負債表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 822.2 | | | $ | 841.3 | |
| 應收賬款淨額 | | 783.7 | | | 1,234.4 | |
| | | | |
| | | | |
| 庫存，扣除庫存計價準備金後的淨額 | | 981.9 | | | 1,518.5 | |
| | | | |
| 其他流動資產 | | 78.2 | | | 122.7 | |
| 流動資產總額 | | 2,666.0 | | | 3,716.9 | |
| 財產、廠房和設備： | | | | |
| 財產、廠房和設備 | | 4,690.7 | | | 4,349.0 | |
| 減去：累計折舊 | | (1,845.5) | | | (1,572.6) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 2,845.2 | | | 2,776.4 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 148.2 | | | 179.5 | |
| 商譽 | | 729.4 | | | 744.3 | |
| 其他無形資產，淨額 | | 296.2 | | | 315.6 | |
| 權益法投資 | | 360.7 | | | 359.7 | |
| 其他非流動資產 | | 126.1 | | | 100.4 | |
| 總資產 | | $ | 7,171.8 | | | $ | 8,192.8 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 1,814.3 | | | $ | 1,745.6 | |
| | | | |
| | | | |
| 長期債務的當期部分 | | 44.5 | | | 74.5 | |
| 庫存中介協議項下債務的當前部分 | | 0.4 | | | 49.9 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | | 54.7 | | | 49.6 | |
| 應計費用和其他流動負債 | | 771.2 | | | 1,166.8 | |
| 流動負債總額 | | 2,685.1 | | | 3,086.4 | |
| 非流動負債： | | | | |
| 長期債務，扣除當期部分 | | 2,555.3 | | | 2,979.2 | |
| 《庫存中介協議》規定的義務 | | 407.2 | | | 491.8 | |
| 環境負債，扣除流動部分的淨額 | | 110.9 | | | 111.5 | |
| 資產報廢債務 | | 43.3 | | | 41.8 | |
| 遞延税項負債 | | 264.1 | | | 266.5 | |
| 經營租賃負債，扣除當期部分 | | 111.2 | | | 122.4 | |
| 其他非流動負債 | | 35.0 | | | 23.7 | |
| 非流動負債總額 | | 3,527.0 | | | 4,036.9 | |
| 股東權益： | | | | |
優先股，$0.01面值，10,000,000授權股份，不是已發行及已發行股份 | | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，110,000,000授權股份，81,539,871股票和84,509,517分別於2023年12月31日及2022年12月31日發行的股份 | | 0.8 | | | 0.9 | |
| 額外實收資本 | | 1,113.6 | | | 1,134.1 | |
| 累計其他綜合損失 | | (4.8) | | | (5.2) | |
國庫股，17,575,527股票，按成本計算，分別為2023年12月31日和2022年12月31日 | | (694.1) | | | (694.1) | |
| 留存收益 | | 430.0 | | | 507.9 | |
| 附屬公司的非控股權益 | | 114.2 | | | 125.9 | |
| 股東權益總額 | | 959.7 | | | 1,069.5 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 7,171.8 | | | $ | 8,192.8 | |
見合併財務報表附註
德勒美國控股公司
合併損益表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | | | | | $ | 16,917.4 | | | $ | 20,245.8 | | | $ | 10,648.2 | |
| 銷售成本： | | | | | | | | | | |
| 材料和其他費用 | | | | | | 15,112.0 | | | 18,355.6 | | | 9,643.9 | |
| 營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | | | | | 770.6 | | | 718.1 | | | 514.2 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 322.8 | | | 263.8 | | | 239.6 | |
| 銷售總成本 | | | | | | 16,205.4 | | | 19,337.5 | | | 10,397.7 | |
| 保險收益 | | | | | | (20.3) | | | (31.2) | | | (23.3) | |
| | | | | | | | | | |
| 與零售及批發業務有關的營運開支(不包括以下所列折舊及攤銷) | | | | | | 106.5 | | | 106.8 | | | 110.4 | |
| 一般和行政費用 | | | | | | 286.4 | | | 332.5 | | | 200.4 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 28.8 | | | 23.2 | | | 25.0 | |
| 資產減值 | | | | | | 37.9 | | | — | | | — | |
| 其他營業收入，淨額 | | | | | | (7.2) | | | (12.5) | | | (27.3) | |
| 總運營成本和費用 | | | | | | 16,637.5 | | | 19,756.3 | | | 10,682.9 | |
| 營業收入(虧損) | | | | | | 279.9 | | | 489.5 | | | (34.7) | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | 318.2 | | | 195.3 | | | 136.7 | |
| 權益法投資收益 | | | | | | (86.2) | | | (57.7) | | | (18.3) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | | | | | | (3.9) | | | (2.5) | | | (15.8) | |
| 營業外總費用(淨額) | | | | | | 228.1 | | | 135.1 | | | 102.6 | |
| 所得税前收益(虧損)費用(收益) | | | | | | 51.8 | | | 354.4 | | | (137.3) | |
| 所得税支出(福利) | | | | | | 5.1 | | | 63.9 | | | (42.0) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | 46.7 | | | 290.5 | | | (95.3) | |
| 歸屬於非控股權益的淨收入 | | | | | | 26.9 | | | 33.4 | | | 33.0 | |
| 歸屬於Delek的淨收入（損失） | | | | | | $ | 19.8 | | | $ | 257.1 | | | $ | (128.3) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股基本收益(虧損) | | | | | | $ | 0.30 | | | $ | 3.63 | | | $ | (1.73) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股攤薄收益(虧損) | | | | | | $ | 0.30 | | | $ | 3.59 | | | $ | (1.73) | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | 65,406,089 | | | 70,789,458 | | | 73,984,104 | |
| 稀釋 | | | | | | 65,975,301 | | | 71,516,361 | | | 73,984,104 | |
見合併財務報表附註
德勒美國控股公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | | | | | | $ | 46.7 | | | $ | 290.5 | | | $ | (95.3) | |
| 其他綜合(虧損)收入： | | | | | | | | | | |
| 指定為現金流量對衝的商品合約： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 指定為現金流量套期的商品合同的綜合損失，扣除税款 | | | | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 退休後福利計劃： | | | | | | | | | | |
| 年內產生之未變現收益（虧損）與下列各項有關： | | | | | | | | | | |
| *淨精算收益(虧損) | | | | | | 0.7 | | | (1.9) | | | 4.7 | |
| | | | | | | | | | |
| 重新分類為其他(收入)費用，淨額： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| *精算淨收益攤銷 | | | | | | (0.2) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 與退休後福利計劃相關的淨變化 | | | | | | 0.5 | | | (1.9) | | | 4.7 | |
| 所得税支出(福利) | | | | | | 0.1 | | | (0.5) | | | 1.1 | |
| 退休後福利計劃綜合淨收益(虧損) | | | | | | 0.4 | | | (1.4) | | | 3.6 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | | | | | | 0.4 | | | (1.4) | | | 3.4 | |
| 綜合收益(虧損) | | | | | | $ | 47.1 | | | $ | 289.1 | | | $ | (91.9) | |
| 可歸屬於非控股權益的全面收益 | | | | | | 26.9 | | | 33.4 | | | 33.0 | |
| 可歸因於德勒的全面收益(虧損) | | | | | | $ | 20.2 | | | $ | 255.7 | | | $ | (124.9) | |
見合併財務報表附註
德勒美國控股公司
合併股東權益變動表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 國庫股 | | 附屬公司的非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | 股票 | | 金額 | | |
2020年12月31日餘額： | | 91,356,868 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,185.1 | | | $ | (7.2) | | | $ | 513.3 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 118.4 | | | $ | 1,116.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (128.3) | | | — | | | — | | | 33.0 | | | (95.3) | |
| 與商品合同有關的其他綜合損失，淨額 | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| 與退休後福利計劃有關的其他綜合收益，淨額 | | — | | | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股權的薪酬費用 | | — | | | — | | | 24.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 24.6 | |
| 分配給非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32.4) | | | (32.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出售德勒物流普通有限合夥人單位，淨額 | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 1.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 因基於股權的薪酬的淨結算而支付的税款 | | — | | | — | | | (4.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.2) | |
| 基於股權的獎勵的行使 | | 415,212 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 91,772,080 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,206.5 | | | $ | (3.8) | | | $ | 384.7 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 119.8 | | | $ | 1,014.0 | |
德勒美國控股公司
合併股東權益變動表(續)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合(虧損) | | 留存收益 | | 庫存股 | | 附屬公司的非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | 股票 | | 金額 | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 91,772,080 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,206.5 | | | $ | (3.8) | | | $ | 384.7 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 119.8 | | | $ | 1,014.0 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 257.1 | | | — | | | — | | | 33.4 | | | 290.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與退休後福利計劃有關的其他全面虧損，淨額 | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(美元0.610每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42.8) | | | — | | | — | | | — | | | (42.8) | |
| 基於股權的薪酬費用 | | — | | | — | | | 28.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 29.1 | |
| 對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36.0) | | | (36.0) | |
| 出售德勒物流普通有限合夥人單位，淨額 | | — | | | — | | | 8.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.1 | | | 13.6 | |
| 普通股回購 | | (4,261,185) | | | — | | | (56.9) | | | — | | | (72.7) | | | — | | | — | | | — | | | (129.6) | |
| 從IEP Energy Holding LLC購買Delek普通股 | | (3,497,268) | | | — | | | (46.0) | | | — | | | (18.0) | | | — | | | — | | | — | | | (64.0) | |
| 發行德勒物流普通有限合夥人單位，淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | | | 3.1 | |
| 因基於股權的薪酬的淨結算而支付的税款 | | — | | | — | | | (6.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.5) | |
| 基於股權的獎勵的行使 | | 457,405 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | | 38,485 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 84,509,517 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,134.1 | | | $ | (5.2) | | | $ | 507.9 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 125.9 | | | $ | 1,069.5 | |
德勒美國控股公司
合併股東權益變動表(續)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 國庫股 | | 附屬公司的非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | 股票 | | 金額 | | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 84,509,517 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,134.1 | | | $ | (5.2) | | | $ | 507.9 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 125.9 | | | $ | 1,069.5 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.8 | | | — | | | — | | | 26.9 | | | 46.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與退休後福利計劃有關的其他綜合收益，淨額 | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
普通股股息(美元0.925每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60.3) | | | — | | | — | | | — | | | (60.3) | |
| 對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38.6) | | | (38.6) | |
| 基於股權的薪酬費用 | | — | | | — | | | 26.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 27.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | | (3,562,767) | | | (0.1) | | | (48.1) | | | — | | | (37.2) | | | — | | | — | | | — | | | (85.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 因基於股權的薪酬的淨結算而支付的税款 | | — | | | — | | | (4.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | (5.2) | |
| 基於股權的獎勵的行使 | | 450,123 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | 142,998 | | | — | | | 5.3 | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | 5.1 | |
| 2023年12月31日的餘額 | | 81,539,871 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,113.6 | | | $ | (4.8) | | | $ | 430.0 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 114.2 | | | $ | 959.7 | |
見合併財務報表附註
德勒美國控股公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 46.7 | | | $ | 290.5 | | | $ | (95.3) | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 351.6 | | | 287.0 | | | 264.6 | |
| | | | | | |
| 非現金租賃費用 | | 61.9 | | | 62.6 | | | 60.6 | |
| 遞延所得税 | | (1.6) | | | 61.6 | | | (38.9) | |
| 資產減值 | | 37.9 | | | — | | | — | |
| 權益法投資收益 | | (86.2) | | | (57.7) | | | (18.3) | |
| 權益法投資的股息 | | 61.0 | | | 32.3 | | | 29.2 | |
| 成本或市場/可變現淨值調整中的非現金較低 | | 0.4 | | | 1.9 | | | 8.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 基於股權的薪酬費用 | | 27.5 | | | 29.1 | | | 24.6 | |
| 其他 | | 4.8 | | | 14.9 | | | (11.2) | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | | |
| 應收賬款 | | 460.0 | | | (428.9) | | | (253.3) | |
| 庫存和其他流動資產 | | 557.9 | | | (254.4) | | | (468.6) | |
| 衍生工具公平值 | | 4.0 | | | (4.6) | | | 39.6 | |
| 應付帳款和其他流動負債 | | (303.3) | | | 298.7 | | | 702.5 | |
| 庫存中介協議規定的義務 | | (192.1) | | | 102.3 | | | 139.8 | |
| 非流動資產和負債，淨額 | | (16.9) | | | (10.0) | | | (12.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 1,013.6 | | | 425.3 | | | 371.4 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | |
| 收購3Bear | | — | | | (625.6) | | | — | |
| 權益法投資出資 | | — | | | (0.1) | | | (1.7) | |
| 權益法投資的分配 | | 14.9 | | | 9.9 | | | 10.3 | |
| 購買房產、廠房和設備 | | (419.6) | | | (311.4) | | | (222.2) | |
| 購買股權證券 | | (11.9) | | | — | | | — | |
| 購買無形資產 | | (4.3) | | | (5.6) | | | (1.0) | |
| 出售財產、廠房和設備所得收益 | | 2.6 | | | 1.2 | | | 11.9 | |
| 保險收益 | | 10.3 | | | — | | | 7.0 | |
| | | | | | |
| 合同終止收回資本支出 | | — | | | — | | | 17.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (408.0) | | | (931.6) | | | (178.4) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
| 長期左輪手槍的收益 | | 3,545.8 | | | 3,385.3 | | | 1,339.3 | |
| 支付長期左輪手槍的費用 | | (3,980.8) | | | (2,472.8) | | | (1,827.9) | |
| 定期債務收益 | | — | | | 1,250.0 | | | 400.0 | |
| 定期債務的償付 | | (28.2) | | | (1,289.1) | | | (43.4) | |
| | | | | | |
| 產品和其他融資協議的收益 | | 1,187.3 | | | 994.6 | | | 916.1 | |
| 償還產品和其他融資協議 | | (1,212.7) | | | (1,006.9) | | | (877.6) | |
| 庫存中介協議所得收益 | | 32.2 | | | 538.8 | | | — | |
| 終止供應和承購義務所得款項 | | 25.8 | | | (586.9) | | | — | |
| 因基於股權的薪酬的淨結算而支付的税款 | | (5.2) | | | (6.5) | | | (4.2) | |
| | | | | | |
| 普通股回購 | | (85.4) | | | (129.6) | | | — | |
| | | | | | |
| 分配給非控股權益 | | (38.6) | | | (36.0) | | | (32.4) | |
| 出售德勒物流普通有限合夥人單位所得款項 | | — | | | 16.4 | | | 2.1 | |
| 發行德勒物流普通有限合夥人單位所得款項，淨額 | | — | | | 3.1 | | | — | |
| 從IEP Energy Holding LLC購買Delek普通股 | | — | | | (64.0) | | | — | |
| 已支付的股息 | | (60.3) | | | (42.8) | | | — | |
| 融資承諾註銷收益 | | — | | | — | | | 10.2 | |
| 已支付的遞延融資成本 | | (4.6) | | | (62.5) | | | (6.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (624.7) | | | 491.1 | | | (124.0) | |
| 現金及現金等價物淨(減)增 | | (19.1) | | | (15.2) | | | 69.0 | |
| 期初的現金和現金等價物 | | 841.3 | | | 856.5 | | | 787.5 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 期末現金和現金等價物 | | $ | 822.2 | | | $ | 841.3 | | | $ | 856.5 | |
德勒美國控股公司
合併現金流量表(續)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | | |
| 期內支付的現金： | | | | | | |
利息，扣除資本化利息，5.5百萬，$2.1百萬美元和美元0.92023年、2022年和2021年期間分別為100萬 | | $ | 323.5 | | | 186.7 | | | 125.3 | |
| 所得税 | | $ | 10.8 | | | $ | 27.6 | | | $ | 4.2 | |
| 非現金投資活動： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| (減少)應計資本支出增加 | | $ | (30.3) | | | $ | 31.8 | | | $ | 4.9 | |
| 非現金融資活動： | | | | | | |
| | | | | | |
| 期內因取得使用權資產而產生的非現金租賃負債 | | $ | 57.1 | | | $ | 28.6 | | | $ | 102.8 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
見合併財務報表附註
德勒美國控股公司
合併財務報表附註
1. 一般信息
德勒美國控股公司通過其合併的子公司經營，這些子公司包括德勒美國能源公司(“德勒能源”)(“德勒能源”)(及其子公司)和阿隆美國能源公司(“阿隆”)(及其子公司)。
除非另有説明或上下文另有規定，本報告中使用的術語“我們”、“德勒”和“公司”均指德勒及其合併子公司。德勒公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“DK”。
2. 會計政策
陳述的基礎
我們的合併財務報表包括德勒及其子公司的賬目。所有重大的公司間交易和賬户餘額都已在合併中沖銷。我們已通過提交本10-K表格對後續事件進行了評估。在此期間發生的任何重大後續事件已在我們的財務報表中適當確認或披露。
我們的合併財務報表包括德勒物流合作伙伴公司(“德勒物流”，紐約證券交易所代碼：DKL)，這是一個可變利益實體(“VIE”)。作為德勒物流普通合作伙伴的間接所有人，我們有能力指導該實體的活動，這些活動對其經濟表現影響最大。我們也被認為是該實體的主要受益人，也是德勒物流的主要客户。如果德勒物流發生虧損，我們的經營業績將反映在我們在該實體的所有權利益範圍內的公司間抵銷淨額。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制財務報表，要求管理層做出影響財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債以及報告期內已報告的收入和支出金額的估計和假設。
重新分類
為了符合本年度的列報方式，對上期列報進行了某些非實質性的重新分類。
細分市場報告
德勒是一家總部位於田納西州布倫特伍德的綜合下游能源企業，擁有三主營業務：石油精煉和原油業務；原油、天然氣、中間產品和精煉產品的運輸、儲存和批發分銷；水處理和回收；以及便利店零售。在本報告所述期間，我們已將我們的運營部門彙總為三需要報告的部門：煉油、物流和零售業。
未具體包括在可報告部分中的操作包括在公司、其他和抵銷中，這些部分主要包括以下內容：
•我們的企業活動；
•某些非實質性經營部門的業績，包括我們的加拿大原油交易業務(如附註11所述)；以及
•公司間的淘汰。
分部報告在附註4中有更全面的討論。
現金和現金等價物
德勒在大型、美國或跨國金融機構的賬户中保留現金和現金等價物。所有以三個月或以下期限購買的高流動性投資均被視為現金等價物。截至2023年12月31日和2022年12月31日，這些現金等價物主要包括銀行貨幣市場賬户和銀行存單，以及對美國政府或其機構債務的隔夜投資，以及以美國政府或其機構債務為抵押的銀行回購義務。
應收帳款
應收賬款主要包括在正常業務過程中產生的應收貿易賬款，但也可能包括商品銷售合同的應收賬款，這些商品銷售合同是原油優化的一部分，因此與反映為材料和其他成本減少的交易有關，而不是收入。這類其他應收賬款的客户與我們的貿易應收賬款相同或相似，並且在性質、時間、定價和風險方面具有相同的特徵。德勒記錄了與應收賬款有關的可疑賬款準備#美元。5.8百萬美元和美元6.8分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
信貸的發放是基於對客户財務狀況的評估。我們對我們的客户進行持續的信用評估，並要求管理層認為合適的信用證、預付款或其他抵押品或擔保。壞賬準備是基於歷史經驗和具體的識別方法相結合的。
由於我們對客户進行持續的信用評估，以及我們的客户基礎缺乏集中度，信用風險被降至最低。信貸損失在被認為無法收回時計入壞賬準備。我們的壞賬準備在綜合資產負債表中反映為應收賬款的減少。
一個客户佔多個10我們截至2023年12月31日的綜合應收賬款餘額的百分比，以及截至2022年12月31日的兩個客户。一位客户支付了$4.010億美元3.910億美元的淨銷售額超過10分別佔截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度綜合淨銷售額的百分比，並於煉油分部確認。在截至2021年12月31日的年度中，沒有任何客户超過合併淨銷售額的10%。
庫存
我們所有業務的原油、在製品、精煉產品、混合庫存和瀝青庫存(零售部門的商品庫存除外)均按先進先出(“FIFO”)基礎或可變現淨值確定的成本中的較低者列報。零售商品庫存包括香煙、啤酒、便利商品和餐飲服務商品，按零售盤存法確定的估計成本列報。我們不受特定供應商集中風險的影響，因為我們的原油和成品油庫存採購是從大量供應商那裏隨時可以獲得的商品。
投資商品
投資商品指與現貨遠期合約進行的交易活動所產生的現貨商品(一般為原油)，而這些原油在我們的煉油業務的正常過程中不會被使用(無論是直接用於生產還是通過優化庫存間接使用)。該等投資商品按加權平均成本計算，以釐定遠期合約下實物買賣的已實現損益，期末結餘於每個報告日期根據商品在適用交易所的公佈市價調整為公允價值。投資商品在隨附的綜合資產負債表中計入其他流動資產，公允價值變動計入隨附的綜合損益表中的其他營業收入。
物業、廠房及設備
德勒在業務收購中收購的資產按照《會計準則彙編》(ASC)第805號規定的購買會計方法在收購日按估計公允價值入賬。企業合併(“ASC 805”)。其他財產和設備的購置按成本計價。延長資產壽命的改進、續訂和特殊維修都是資本化的。德勒利用與煉油和物流部門相關的資本項目的興趣。保養和維修在發生時計入費用。Delek擁有租賃地點的某些固定資產，並在管理層估計資產使用壽命或剩餘租賃期中較短的時間內對這些資產和資產改進進行折舊。
折舊採用直線法計算管理層估計的相關資產的使用年限，如下所示：
| | | | | |
| 年份 |
| 建築和建築改進 | 15-40 |
| 煉油機械設備 | 5-40 |
| 管道和終點站 | 10-40 |
| 零售店設備和場地改進 | 7-40 |
| 煉油廠週轉成本 | 4-6 |
| 汽車 | 3-10 |
| 計算機設備和軟件 | 3-10 |
| 傢俱和固定裝置 | 5-15 |
| 資產報廢債務資產 | 15-50 |
其他無形資產
在企業合併中獲得並被確定為有限壽命的其他無形資產，在其各自的估計使用壽命內攤銷。有限年限的無形資產在估計使用年限內按直線攤銷。8至35好幾年了。攤銷費用計入所附綜合損益表的折舊和攤銷。被確定具有無限使用年限的已收購無形資產不會攤銷，而是在評估長期資產時進行減值測試，因為事件和情況表明資產可能已減值。
長期資產和其他無形資產減值
只要存在減值指標，持有和使用的長期資產以及其他無形資產就會被評估為減值。根據ASC第360條，財產、廠房和設備T(“ASC 360”)和ASC-350，無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)，Delek評估這些長期資產在發生可能表明潛在減值的事件時的變現能力。在這樣做時，Delek通過估計該資產預計產生的未貼現和不計利息的未來現金流的總和，來評估該資產的賬面價值是否可收回。如果賬面金額大於可收回金額，則必須根據資產的公允價值確認減值費用。這些減值費用計入綜合損益表中的資產減值。有一塊錢23.1截至2023年12月31日的年度與使用權資產相關的減值100萬美元。有幾個不是截至2022年12月31日或2021年12月31日止年度的減值費用。有關我們使用權資產減值的進一步信息，請參閲附註23。
權益法投資
對於不需要根據可變權益或投票權權益模式進行合併的股權投資，我們評估我們能夠對實體運營施加的影響程度，以決定是否使用權益會計方法。我們對權益法投資影響程度的判斷包括考慮關鍵因素，如我們的所有權利益、對政策制定和其他重大決策的參與以及重大公司間交易。我們認為對我們有重大影響的股權投資被計入權益法投資。確認的權益法投資金額包括在我們的綜合資產負債表中的權益法投資中，並根據我們在被投資方的淨收益和虧損中的份額以及現金分配進行調整，這在我們的綜合收益表和我們的綜合現金流量表中分別列出。當事件或環境變化顯示權益法投資之賬面值可能減值時，我們會評估呈列作減值之權益法投資。有幾個不是截至2023年、2022年或2021年12月31日止年度的權益法投資減值虧損。有關我們的權益法投資的進一步信息，請參閲附註7。
可變利息實體
我們的合併財務報表包括我們的子公司和可變利益實體的財務報表，我們是這些實體的主要受益人。我們評估我們持有所有權或其他金錢利益的所有法律實體，以確定該實體是否為VIE。可變利益可以是一個實體中的契約利益、所有權利益或其他金錢利益，這些利益隨着VIE資產公允價值的變化而變化。如果我們不是主要受益人，普通合夥人或其他有限合夥人可以合併VIE，我們將投資記錄為權益法投資。
煉油廠週轉成本
煉油廠週轉成本是與計劃中的關閉和檢查我們煉油廠的主要裝置以進行必要的維修和更換有關的。煉油廠週轉成本在發生時遞延，歸類為物業、廠房和設備，並在估計將過去直至下一次計劃週轉發生的時間段內按直線攤銷。除其他外，煉油廠週轉成本包括修理、恢復、整修或更換煉油廠設備的成本，如容器、儲罐、反應堆、管道、旋轉設備、儀器儀表、電氣設備、熱交換器和加熱器。
商譽及減值
收購中的商譽是指總收購價格超過可識別淨資產公允價值的部分。商譽在第四季度至少每年進行一次減值評估，如果存在減值指標，則更頻繁地進行評估，例如我們的業務中斷、經營業績意外大幅下降或市值持續下降。商譽是通過比較報告單位的賬面價值與其估計公允價值來評估減值的。根據會計準則更新(ASU)2017-04，商譽和其他(話題350)； 簡化商譽減值測試就報告單位之賬面值(包括商譽)超過其公允價值(以分配予該報告單位之商譽總額為限)，確認商譽減值費用。
在評估商譽的可回收性時，對未來業務狀況和估計的預期未來現金流量作出假設，以確定報告單位的公允價值。我們可能會考慮市場參與者基於歷史信息和我們對未來預測的最佳估計的加權平均資本成本、毛利率、未來成交量、資本支出和長期增長率等投入，所有這些都受到重大判斷和估計的影響。我們亦可考慮採用市場方法，以預期未來現金流量的倍數(例如第三方分析師所使用的現金流量)來釐定或確認報告單位的公允價值，該等現金流量亦受重大判斷及估計的影響。如果這些估計和假設在未來因總體經濟狀況下降、銷售和利潤率的競爭壓力以及管理層無法控制的其他經濟和行業因素而發生變化，則可能需要計入減值費用。對我們未來業績和商譽未來潛在減損的重大風險是原油和成品油市場的波動，這往往是不可預測的，可能會以無法預測和管理層無法控制的方式對我們的運營業績產生負面影響。
我們也可以選擇對商譽餘額進行定性減值評估。定性評估允許公司評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(即可能性大於50%)。如果公司根據定性評估得出結論，報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，則要求公司進行量化減值測試。或者，如果一家公司根據定性評估得出結論，認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值，則該公司已完成商譽減值測試，不需要進行量化減值測試。
我們對商譽的年度評估導致減值#美元。14.8在截至2023年12月31日的年度內，曾經有過不是截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的減值。按分部劃分的商譽餘額詳情載於附註16。
企業合併
根據美國會計準則第805條的規定，我們根據收購日的估計公允價值確認並計量在企業合併中收購的資產和承擔的負債。收購對價與收購的有形資產淨值(如有)的公允價值相比的任何超額或盈餘，均計入商譽或從廉價收購中獲得的收益。截至收購日期的資產和負債的公允價值通常使用多種方法來估計，包括收益法，它要求我們預測未來的現金流，並採用適當的貼現率；成本法，它需要估計重置成本和折舊及陳舊估計；以及市場法，它使用市場數據，並根據具體實體的差異進行調整。我們使用所有可獲得的信息來進行這些公允價值確定，並聘請第三方顧問提供估值協助。用於確定公允價值的估計是基於被認為是合理的、但本質上是不確定的假設。因此，實際結果可能與用於確定公允價值的預測結果大不相同。
衍生品
Delek根據ASC 815的規定，按估計公允價值記錄了符合衍生工具資格的所有衍生金融工具，包括任何利率互換和上限協議、燃料相關衍生品、場外未來掉期、遠期合同和未來RIN購銷承諾。衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。衍生工具的公允價值變動於營運中確認，除非吾等選擇應用及符合ASC/815規定所準許的套期處理，並將該等變動分類為現金流量對衝的其他全面收益。我們利用交易所定價和/或價格指數開發商，如Platts、Argus或OPIS來確定所有衍生金融工具的公允價值。德勒公司定期與交易對手簽訂購買或銷售原油、混合原料和各種成品的商品合同。我們根據ASC 815對這些合同進行評估，如果它們符合且我們選擇正常採購/正常銷售(“NPN”)例外，則不按公允價值計量。
德勒在ASC 815-10-45指導下的政策，衍生品和 套期保值-其他呈報事項(“ASC 815-10-45”)是就與同一交易對手簽訂的多項衍生工具確認的公允價值淨額，並將該等價值抵銷因該等衍生頭寸而產生的現金抵押品。
金融工具的公允價值
金融工具的公允價值是根據相同或類似工具的當前市場狀況和報價來估計的。管理層估計，德勒屬於ASC 825範圍內的所有資產和負債的賬面價值接近公允價值。金融工具(“ASC：825”)。Delek還適用ASC/825的規定，因為它與某些金融工具的公允價值期權有關。這項選擇權允許選擇在資產負債表上按公允價值列報金融工具和某些其他類似金融工具的項目，公允價值的所有變化均在收益中報告。
Delek適用ASC/820的規定，公允價值計量與披露(“ASC 820”)定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC 820適用於我們按公允價值經常性計量的商品和其他衍生品，以及我們根據公允價值選擇入賬的庫存中介協議。當情況需要評估時，在確定是否存在減值時，ASC 820也適用於我們的權益法投資、商譽和長期有形和無形資產的計量。該標準還要求我們評估不履行風險對我們衍生品的影響。截至2023年12月31日和2022年12月31日，不履行風險在我們的財務報表中不被視為重大風險。
庫存中介義務
德勒與花旗能源公司(“花旗”)就DK Trading&Supply，LLC(“DKTS”)有一項庫存中介協議(“庫存中介協議”)，DK Trading&Supply，LLC(“DKTS”)是德勒的間接子公司，該協議提供關於合同基準庫存量的融資機制，以及週轉和短期庫存量。我們根據ASC 825和ASC 820提供的公允價值指引，將中介協議項下的與市場掛鈎的債務作為產品(在本例中為原油和成品油庫存)融資安排入賬，並在所附損益表中確認材料和其他成本的公允價值的所有變動。在2022年12月30日之前，德勒與J.Aron&Company(“J.Aron”)簽訂了類似條款的供應和承購協議(“供應和承購協議”或“J.Aron協議”)。有關進一步討論，請參閲附註9和12。
環境信用和相關的監管義務
作為我們煉油業務的一部分，我們產生了對美國環境保護局(EPA)或其他監管機構的某些監管環境信用義務。此外，為了最終履行預期的環境信用義務，我們可能會在我們的煉油或其他活動的運營期間，或在市場上購買環境信用。這些由此產生的環境信貸債務淨額在ASC 825項下入賬。就該等淨信貸責任而言，如(1)有一致可見的市場投入或經市場證實的投入；及(2)適用信貸市場持續存在(或合理預期)持續的流動資金，吾等一般採用根據ASC 825提供的公允價值選擇。我們在每個報告期結束時確認我們沒有足夠的環境信用來彌補當前環境信用義務的流動負債(“赤字”)，我們在每個報告期結束時確認一項流動資產，在每個報告期結束時，我們產生或獲得符合我們確認標準的環境信用，超過我們目前的環境信用義務(“盈餘”)。任何債務都將按公允價值計量，要麼直接通過可觀察到的投入，要麼通過市場證實的投入間接計量。每一期間使用的環境信貸淨成本以及可歸因於我們的環境信貸義務的公允價值變動在綜合損益表中計入材料和其他成本。
我們的環境信用義務主要與環保局的可再生燃料標準-2(RFS-2)有關，該標準要求某些煉油商通過將可再生燃料混合到其生產的燃料產品中或在市場上購買RIN來產生環境信用，稱為可再生標識編號(RIN)，並且此類RIN應用於履行相關的環境信用義務。我們的每一家煉油廠都是RFS-2規定的義務方。如果我們的任何煉油廠無法混合或生產可再生燃料，或無法產生或獲得足夠的RIN，則必須購買RIN以滿足其年度要求(“RIN義務”)。就我們購買RIN或將RIN轉讓給我們的煉油廠而言，每個煉油廠的RIN義務在每個報告期結束時可能是盈餘或赤字(各自的“淨RIN義務”)。由於我們的淨RIN債務超過了我們在綜合基礎上每年能夠產生的RIN，而且我們有法律能力根據需要將通過我們的任何實體產生或購買的RIN轉讓給我們的義務方，因此我們在綜合的基礎上查看和管理公司的個人淨RIN義務以及任何非義務方RIN持有量。因此，我們的個別義務方的淨RIN義務以及我們的非義務方持有的符合我們的確認標準的RIN的總和，構成了公司的“綜合淨RIN義務”。就該等綜合財務報表所列所有期間而言，與特定類別有關的個別責任及RFS-2項下的年份要求(包括我們的綜合淨RIN責任)均受市場風險影響，並符合上述準則。因此，我們選擇將公允價值選項應用於我們的綜合淨RIN債務，使用ASC 820提供的公允價值指導。與生產相關的RIN債務費用的確認反映了我們的RIN債務基於使用RIN的當前市場價格的當期生產的應計項目。我們記錄對RIN債務的公允價值調整，以反映與先前生產產生的、仍未償還的RIN債務相關的相關RIN的最終市場價格。我們亦可能因其他可見市場投入的變化而導致公允價值的變化，例如尚未頒佈容積率的債務年度的容積率預期的變化。因此，公允價值調整是對可觀察到的投入與我們最初產生和記錄債務時的變化進行的調整。
其他關聯交易
德勒不時作出未來承諾，以固定的價格和數量購買或銷售RIN，用於管理與我們的RIN義務相關的成本。這些未來的RIN承諾合同符合ASC 815對衍生工具的定義，並根據獨立定價服務的報價按公允價值計量。這些未來RIN承諾合同的公允價值變動計入綜合損益表的材料成本和其他成本。有關詳細信息，請參閲注11。
此外，吾等可不時選擇出售剩餘的環境信貸，並同時訂立相應義務，於未來日期回購大致相同的環境信貸，以提供額外的短期融資來源，並利用市場流動資金持有目前並非營運所需的股份。我們對產品融資安排等交易進行核算。在這種情況下，出售不會被確認，而是將收益視為產品融資收益，其中記錄了相應的產品融資債務，而隨後的回購被視為償還產品融資債務，差額記錄為中間期間的利息支出。此類交易包括在我們融資交易的現金流中。
自保準備金
德勒對我們的工人補償、一般責任、汽車責任保險和某些員工的醫療索賠有不同的免賠額或自保保留額，承保金額超過免賠額或自保保留額。我們根據提出的索賠和已發生但未報告的索賠估計，對這些費用進行應計。實際結算額和已記錄應計項目之間的差額在確定此類差額期間入賬。
環境支出
Delek的政策是，在很可能已發生債務且金額可合理估計的情況下，應計非資本性質的環境和清理相關費用。環境責任是指調查和補救我們暴露在環境中的地點的污染的當前估計成本。這一估計是基於對污染程度的評估、選定的補救技術和對適用的環境法規的審查，通常考慮以下方面的估計活動和成本15五年，最高可達30如果認為合理地需要較長的期限，則為數年。這種估計可能需要對所需補救和清理活動的費用、時間範圍和範圍作出判斷。環境補救義務的估計成本的應計項目一般不遲於補救可行性研究完成確認，包括但不限於實施補救行動的成本和專門用於補救行動且沒有替代用途的機械和設備的成本。隨着進一步信息的發展或情況的變化，此類應計項目會進行調整。如果付款是固定的或可靠地可確定的，我們將環境負債貼現到其現值。與正在進行的業務有關的環境問題所需的設備支出已資本化。環境責任準備金一般在業務費用中確認。
與歷史經驗相比，法律法規和實際補救費用的變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。我們相信，在每一種情況下，選擇的估計都代表了我們對未來結果的最佳估計，但實際結果可能與選擇的估計不同。
資產報廢債務
德勒最初確認的負債代表執行資產報廢活動的法律義務的公允價值，包括那些在可以合理估計金額時以未來事件為條件的負債。如果在產生負債時不能作出合理的估計，我們將在有足夠的信息來估計負債的公允價值時記錄該負債。
在煉油部門，我們對我們的煉油廠負有資產報廢義務，這是由於在這些資產報廢時清理和/或處置這些資產的各種法律義務。在後勤部分，這些義務涉及對管道和終端油罐進行必要的清理，並拆除位於通行權財產上的某些管道的地面以上部分。在零售方面，我們有資產報廢責任，涉及拆除地下儲油罐及拆除自有及租賃零售用地上的品牌招牌，這是適用租約的法定要求。在租賃零售用地上拆除儲油罐的資產報廢義務是在擁有的零售用地的預期壽命或平均零售用地租賃期內增加的。
為了確定公允價值，管理層必須作出某些估計和假設，其中除其他外，包括預計的現金流量、經信貸調整的無風險利率以及對可能對資產報廢債務的估計公允價值產生重大影響的市場狀況的評估。我們相信，在每一種情況下，選擇的估計都代表了我們對未來結果的最佳估計，但實際結果可能與選擇的估計不同。
擔保
我們根據ASC 460中的指導對擔保進行核算，擔保。非或有擔保的公允價值在擔保簽約時確定並記錄為負債，隨着我們在擔保下的風險解除，初始負債隨後減少。我們可以根據每種擔保的事實和情況，包括擔保背後的風險是否隨着時間的推移而減少，在相關的時間段內攤銷非或有擔保負債(如果存在)。否則，吾等將於發生並可合理估計的情況下記錄負債的公允價值變動，並將在擔保下沒有進一步風險敞口時撥回公允價值負債。擔保負債的變化在合併損益表中最能代表擔保性質的項目中予以確認。當擔保的或有履行成為可能，並且該負債可以合理估計時，我們根據當時的事實和情況，就該負債超過非或有擔保的賬面價值的金額計提額外負債。
收入確認
當公司通過轉移對產品的控制權或向客户提供服務來履行履行義務時，公司確認收入。
煉油
所售產品的收入在產品交付後的銷售點記錄，即產品所有權轉移、客户接受產品以及客户擁有產品的重大風險和回報的時間點。一旦產品控制權轉移到客户手中，我們通常有權獲得付款。這些產品的交易價格通常是產品交貨時的市場價格。付款條款要求客户在交貨後不久付款，不包含重要的融資部分。
我們主要通過供應協議在墨西哥灣沿岸地區銷售原油。這些產品的交易價格是根據合同價格計算的。當通過將原油控制權轉讓給客户而履行履約義務時，收入根據此類協議中規定的對價確認。
我們與客户的合同的交易價格要麼是固定的，要麼是可變的，可變的定價通常基於各種市場指數。對於包括可變對價的合同，我們利用可變對價分配例外情況，即可變對價只分配給在該期間履行的債務。請參閲註釋4 披露我們按部門分類的收入，以及我們應報告的部門收入的描述。
物流
銷售產品的收入一般在產品交付時確認，即產品所有權和控制權轉移的時候。這些產品的交易價格通常是產品交貨時的市場價格。服務收入確認為原油、中間體、精煉產品、天然氣和水通過我們的管道、卡車、碼頭和儲存設施資產(視情況而定)運輸、運輸或儲存，以及廢水回收和處理。我們不承認這些服務的產品收入，因為產品在ASC 606的上下文中不代表承諾的商品，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。所有服務收入均以管制費率或合同費率為基礎。付款條款要求客户在交貨後不久付款，不包含重要的融資部分。
零售
燃料和商品收入在銷售點確認，也就是產品控制權轉移到客户手中時。客户的付款是在銷售發生時以現金或信用卡或借記卡收到的。我們從銷售彩票、匯票、洗車和其他附屬產品和服務中獲得服務收入。服務收入和相關成本根據ASC 606中的委託人與代理人的規定，酌情以毛金額或淨金額記錄。
信貸損失
根據ASU 2016-13，金融工具.金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)，如ASC 326中所述，金融工具--信貸損失根據香港會計準則(“ASC 326”)，我們已應用預期信貸損失模型，透過其他全面收益包括應收賬款，確認及計量按攤餘成本或按公允價值計量的金融資產減值。預期信貸損失模型也適用於ASU 2016-13年度適用的應收票據和合同阻礙，這些未按公允價值計入損益。金融資產的損失撥備是以等同於終身預期信貸損失的金額計量的。如果金融資產的信用風險自初始確認以來大幅下降，則重新計量該金融資產的損失準備。損失準備的變動在損益中確認。對於應收貿易賬款，採用簡化的減值方法確認初始確認的預期終身損失。
材料和其他成本以及運營費用
對於煉油部門，材料和其他成本包括以下內容：
•作為我們銷售產品組成部分的材料(如原油和其他煉油廠原料、精煉石油產品和混合原料、乙醇原料和產品)的直接成本；
•與所售產品交付有關的成本(如運輸和搬運成本)；
•與我們的環境信用義務相關的成本，以遵守各種政府和監管計劃(如環保局可再生燃料標準要求的RIN成本和各種限額交易制度下的排放信用)；以及
•我們的商品衍生工具的收益和損失。
煉油部門的運營費用包括我們煉油廠和生物柴油設施的運營成本，不包括折舊和攤銷。這些成本主要包括與員工相關的費用、能源和公用事業成本、催化劑和化學品成本以及維修和維護費用。
對於物流部門，材料和其他成本包括以下各項：
•購買成品油、添加劑及相關運輸的所有費用，
•與我們卡車運輸資產運營相關的成本，主要包括分配的員工成本和與燃料、卡車租賃以及維修和維護有關的其他成本，
•從第三方租用管道能力的成本，以及
•與我們的大宗商品套期保值活動相關的損益。
物流部門的運營費用包括與自有碼頭和管道的運營相關的成本以及第三方地點的終端費用，不包括折舊和攤銷。這些成本主要包括外部服務、分配的員工成本、維修和維護成本以及能源和公用事業成本。與批發業務相關的運營費用被排除在銷售成本之外，因為它們主要涉及通過我們的批發業務銷售產品的相關成本。
就零售部分而言，材料及其他成本包括與零售地點銷售的特定產品有關的成本，主要包括汽車燃料和商品。零售燃料銷售成本是指購買燃料的成本，包括運輸成本。銷售的商品成本包括商品購買的交付成本，扣除商品回扣和佣金。與零售業務相關的運營費用包括員工工資、租賃費用、公用事業費用和其他經營商店的成本，不包括折舊和攤銷，不包括在銷售成本中，因為它們主要與通過我們的零售網站銷售產品相關的成本有關。
折舊和攤銷在我們的損益表中單獨列示，並在附註4中按應報告部分披露。
銷售税、使用税和消費税
德勒的政策是從收入中剔除政府當局評估的所有税收，包括銷售税、使用税和消費税，這些税既是對特定的創收交易徵收的，也是與特定的創收交易同時徵收的，並從客户那裏收取。
遞延融資成本
與我們的循環信貸安排相關的遞延融資成本計入隨附的綜合資產負債表中的其他非流動資產。與我們的定期貸款融資相關的遞延融資成本作為相關債務餘額的減少計入隨附的綜合資產負債表。該等成本代表與發行長期債務及取得信貸額度有關的開支，並在與實際利息法無重大差異並計入所附綜合損益表的利息支出的情況下，於各自融資的剩餘期間按比例攤銷。有關詳細信息，請參閲附註10。
租契
根據ASC 842-20，租賃-租賃 （“ASC 842-20”），我們將合約期超過十二個月的租賃分類為經營或融資。融資租賃一般指高度專業化的租賃，或允許我們在整個資產的使用壽命內大量使用或支付整個資產的租賃。所有其他租賃分類為經營租賃。
德勒主要根據經營租賃安排租賃土地、樓宇及各種設備，其中大部分租賃安排提供於初步租賃期後重續租賃的選擇權。其中一些租賃安排包括固定的租賃費率增加，而其他租賃安排則包括根據界定的通貨膨脹指數的變化（如有）等因素增加的租賃費率。
對於包括固定租金增加的所有租賃，這些都包括在我們的固定租賃付款中。我們的租賃可能包括基於價格或其他指數變動的可變付款，並於產生時支銷。
Delek計算整個不可取消租賃期的租賃費用總額，並考慮合理確定將行使租賃權的所有期間的續租，並將租賃費用以直線法記錄在隨附的合併收益表中。因此，就該等租賃確認租賃負債，並按ASC 842-20所界定的固定租賃付款的現值，使用基於我們的增量借款利率的貼現率計算。相應的使用權資產根據租賃負債確認，並就若干成本及預付款項作出調整。使用權資產在不可撤銷租賃期內攤銷，並考慮到合理確定將被行使的所有期間的續期。就絕大部分類別的相關資產而言，我們已選擇不區分租賃及非租賃部分的可行權宜方法，倘符合若干條件，則允許我們合併該等部分。更多信息見附註23。
所得税
所得税根據ASC 740的規定核算， 所得税（“ASC 740”）。該準則一般要求Delek就其資產和負債的賬面和計税基礎之間的差異記錄遞延所得税，這些差異是使用預計將轉回時生效的已頒佈税率和法律計量的。遞延所得税開支或利益指本集團遞延所得税資產及負債於年內的變動淨額，不包括於其他全面收益持有的金額。
ASC 740還規定了公司應如何在其財務報表中確認、衡量、呈現和披露納税申報表中已採取或預期採取的不確定税務狀況的綜合模式，並規定了在財務報表中確認税務狀況之前必須達到的最低確認門檻。最後，ASC 740要求對未確認的税收優惠進行年度表格式前滾。
2022年8月，《2022年降低通貨膨脹法案》（“法案”）簽署成為法律。該法案的一個方面是對某些公司股票回購徵收1%的消費税。更具體地説，該法案將對美國上市公司在納税年度內“回購”或其某些子公司收購的某些股票的公平市場價值徵收不可扣除的1%消費税。應納税額在全年內按某些股票發行的公平市場價值減少。該法案還規定了15%的企業最低税，並延長和擴大了清潔能源的税收優惠。 本公司預期不會因該法案而產生任何重大影響。
基於股權的薪酬
ASC 718，薪酬-股票薪酬 會計準則第718號（“會計準則第718號”）規定，向僱員作出的所有以股份為基礎的付款（包括授予僱員購股權）的成本須於收益表確認，並確立公平值作為以股份為基礎的付款安排的會計處理的計量目標。ASC 718要求使用估值模型計算以股票為基礎的獎勵於授出日期的公允價值。Delek使用Black-Scholes-Merton期權定價模式釐定股票期權及股票增值權（“股票增值權”）獎勵之公平值。
受限制股份單位（“受限制股份單位”）乃根據相關股份於授出日期之公平市值估值。基於業績的受限制股份單位（“PRSU”）包括基於公司在業績期內的股東總回報的市場條件，並使用蒙特卡洛模擬模型進行估值。 我們根據獎勵於授出日期的公平值記錄該等獎勵的補償開支，並於計量期間按比例確認。在最低法定預扣税要求已滙交予我們以支付予税務機關之前，不會發行獲授予的受限制股份單位及受限制股份單位。 因此，由於任何尚未匯出的預扣税款，按已發行入賬的實際股份數目可能少於已歸屬的受限制股份單位數目。
我們一般在歸屬期內以直線法確認與分級或懸崖歸屬的股票獎勵相關的補償費用。我們的慣例是在行使以股份為基礎的獎勵時發行新股。我們的股權補償費用包括根據我們的歷史經驗對沒收和波動性的估計。如果實際沒收與我們的估計不同，我們會相應調整基於股權的補償費用。
退休後福利
關於2017年7月1日收購Alon的已發行普通股(“Delek/Alon合併”)，我們假設某些前Alon員工的固定福利養老金和退休後醫療計劃。我們認識到我們的固定收益養老金和退休後醫療計劃資金不足的狀況是一種負債。我們的固定收益養老金和退休後醫療計劃資金狀況的變化在發生變化的期間在其他全面收入中確認。資金狀況代表計劃資產的預計福利債務和公允價值之間的差額。預計福利債務是計劃參與人迄今賺取的福利的現值，包括假定的未來加薪的影響。計劃資產按公允價值計量。我們使用每年的12月31日，或根據需要更頻繁地使用，作為我們所有固定福利養老金和退休後醫療計劃的計劃資產和債務的衡量日期。我們直線攤銷以前的服務成本和精算損益，超過預期獲得福利和使用10與精算損益有關的百分比走廊。有關我們退休後福利的更多信息，請參見附註22。
定期福利淨額的服務成本部分作為一般及行政開支的一部分列入隨附的綜合收益表。定期福利淨額的其他組成部分作為其他支出（收入）淨額的一部分列入隨附的綜合收益表。
2023年採用的新會計公告
ASU 2023-03，財務報表的介紹（主題205），損益表-報告綜合收益（主題220），區分負債與權益（主題480），權益（主題505）和補償-股票補償（主題718）
於二零二三年七月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈ASU 2023-03、財務報表的呈列（主題205）、損益表-報告全面收益（主題220）、負債與權益的區分（主題480）、權益（主題505）及薪酬-股票薪酬（主題718）（“ASU 2023-03”）。本ASU修訂或取代FASB會計準則編碼中的SEC段落，以符合SEC過去發佈的SEC公告和指南。ASU 2023-03沒有提供任何新的指導，因此沒有過渡或生效日期。ASU 2023-03對我們的綜合財務報表並無重大影響。
尚未採用的會計公告
ASU 2023-09，所得税（主題740）：所得税披露的改進
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09所得税（專題740）：所得税披露的改進 （“ASU 2023-09”）。該準則旨在提高所得税披露的透明度及決策有用性。ASU 2023-09要求提供有關報告實體有效税率調節的分類信息以及有關已付所得税的信息。本會計準則單元的修訂於二零二四年十二月十五日之後開始的年度期間生效，並允許提前採納，並應按前瞻性基準應用，並可選擇追溯應用該準則。本公司目前正在評估該等修訂的條文及其對未來綜合報表的影響，但目前預期採納該新指引不會對我們的綜合財務報表及相關披露造成重大影響。
ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07 分部報告(主題280)：改進可報告分部披露（“ASU 2023-07”）。ASU 2023-07擴大了可報告分部的披露要求，要求披露定期提供給主要決策者（“主要決策者”）幷包括在分部損益的每個報告計量中的重大可報告分部費用，其他分部項目的金額和組成説明，以及可報告分部損益和資產的中期披露。會計準則股亦要求披露被識別為主要營運決策者的個人的職銜及職位，並解釋主要營運決策者如何使用分部損益的呈報計量方法評估分部表現及決定如何分配資源。ASU 2023-07於2023年12月15日之後開始的財政年度及2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期期間生效，並應追溯應用於財務報表中呈列的所有過往期間。採納會計準則第2023-07號應不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。更多信息見附註4。
ASU 2023-06，響應SEC披露更新和簡化計劃的編碼修正案
2023年10月，FASB發佈了ASU 2023-06編碼修訂，以響應SEC的披露更新和簡化計劃（“ASU 2023-06”）。ASU 2023-06的主要規定是澄清或改進各種主題的披露和列報要求，這將使用户能夠更容易地將受SEC現有披露約束的實體與以前不受要求約束的實體進行比較，並使FASB會計準則編纂中的要求與SEC的法規保持一致。每項修正案的生效日期將是SEC從法規S-X或法規S-K中刪除相關披露的生效日期，禁止提前採用。本公司目前正在評估該等修訂的條文及其對未來綜合報表的影響，但目前預期採納該新指引不會對我們的綜合財務報表及相關披露造成重大影響。
3. 收購
Delek Delaware Gathering（正式名稱：3 Bear）
2022年6月1日，Delek Logistics的子公司DKL Delaware Gathering，LLC收購了 1003 Bear Delaware Holding - NM，LLC有限責任公司權益的%（“3熊”）從3熊能源-新墨西哥州有限責任公司，（其後更名為Delek Delaware Gathering（“Delaware Gathering”）），有關其原油及天然氣收集、加工及運輸業務，以及水處理及循環再造業務，位於新墨西哥州特拉華盆地（“特拉華集油收購”）。特拉華聚會的購買價格為美元628.3 萬Delaware Gathering收購事項乃透過手頭現金及Delek Logistics循環融資項下之借貸（如該等綜合財務報表附註10所述）提供資金。
特拉華州Gathering收購的會計核算採用收購會計方法，即購買價格按收購的有形資產和無形資產進行分配，並根據其公允價值承擔負債。支付的對價超出所購淨資產公允價值的部分記為商譽。
購進價格的確定
下表為購買價格(單位：百萬)：
| | | | | |
| 基本購買價格： | $ | 624.7 | |
添加：期末淨營運資金(定義見3貝爾斯登購買協議) | 3.6 | |
更少：閉幕式 負債(如3Bear購買協議所界定) | (80.6) | |
| 為調整後的購買價格支付的現金 | 547.7 | |
| 支付給償付3貝爾斯登信貸協議的現金(如3貝爾斯登購買協議中的定義) | 80.6 | |
| 收購價 | $ | 628.3 | |
購進價格分配
下表彙總了截至2022年6月1日在特拉華州Gathering收購中收購的資產和承擔的負債的最終公允價值(單位：百萬)：
| | | | | | | | |
| 收購的資產： | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 2.7 | |
| 應收賬款淨額 | | 28.9 | |
| 盤存 | | 1.8 | |
| 其他流動資產 | | 1.0 | |
| 財產、廠房和設備 | | 382.8 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 7.4 | |
| 商譽 | | 14.8 | |
| 其他無形資產，淨額 | | 223.5 | |
| 其他非流動資產 | | 0.5 | |
| 收購的總資產 | | 663.4 | |
| | |
| 承擔的負債： | | |
| 應付帳款 | | 8.0 | |
| 應計費用和其他流動負債 | | 22.4 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | | 1.0 | |
| 資產報廢債務 | | 2.3 | |
| 經營租賃負債，扣除當期部分 | | 1.4 | |
| 承擔的總負債 | | 35.1 | |
| 購入淨資產的公允價值 | | $ | 628.3 | |
4. 分段數據
我們將我們的運營部門聚合為三需要報告的部門：煉油、物流和零售業。未具體包括在可報告部分中的操作包括在公司、其他和抵銷中，這些部分主要包括以下內容：
•我們的企業活動；
•某些非實質性經營部門的業績，包括我們的加拿大原油交易業務(如附註11所述)；以及
•公司間的淘汰。
報告分部的會計政策與附註2所述相同，只是報告分部的分類財務結果是採用管理方法編制的，這與管理層為協助內部經營決策而在內部將財務信息分類的基礎和方式是一致的。CODM根據可歸因於Delek的EBITDA評估業績。我們將任何時期可歸屬於德勒的EBITDA定義為可歸因於德勒的淨收益(虧損)加上利息支出、所得税支出(福利)、折舊和攤銷。分部EBITDA不應被視為根據美國公認會計準則編制的業績的替代品，也不應被視為淨收益(虧損)的替代方案，淨收益(虧損)是與符合美國公認會計準則的EBITDA最直接可比的財務指標。由我們確定和計量的分部EBITDA也不應與其他公司報告的類似標題指標進行比較。
按分部劃分的資產不是CODM用來評估本公司業績的指標，因此未予披露。
煉油段
煉油部門加工原油和其他用於製造運輸汽車燃料的原料，包括各種等級的汽油、柴油和航空燃料、瀝青和其他通過自有和第三方產品終端分銷的基於石油的產品。煉油部分包括以下內容：
•得克薩斯州泰勒煉油廠(“泰勒煉油廠”)；
•阿肯色州El Dorado煉油廠(“El Dorado煉油廠”)；
•德克薩斯州大泉煉油廠(“大泉煉油廠”)；以及
•路易斯安那州克羅茨斯普林斯煉油廠(“克羅茨斯普林斯煉油廠”)。
截至2023年12月31日，煉油部門還擁有和運營三位於阿肯色州克羅塞特、德克薩斯州克萊本和密西西比州新奧爾巴尼的生物柴油工廠，涉及生物柴油的生產和相關活動。歷史上，生物柴油行業一直得到聯邦和州税收優惠的大力支持。一項對我們的可再生燃料設施意義重大的税收激勵計劃是聯邦攪拌機的税收抵免(也稱為生物柴油税收抵免或“BTC”)。BTC提供每加侖純汽油1.00美元的可退税税收抵免
生物柴油成為生物柴油與石油柴油的第一個混合器。該攪拌機的税收抵免原定於2022年12月31日到期，但被延長至2024年12月31日。此外，煉油業務還包括我們的原油批發業務。
2020年5月7日，我們將我們在Alon Bakersfield Property，Inc.的股權出售給全球清潔能源控股公司(Global Clean Energy Holdings，Inc.)的一家子公司。Alon Bakersfield Property，Inc.是一家間接全資子公司，擁有位於加利福尼亞州貝克斯菲爾德的未運營煉油廠。作為交易的一部分，GCE向Delek授予看漲期權，以最高$收購GCE收購子公司最多333 1/3%的有限成員權益13.3百萬美元，但需要進行某些調整。此類選擇權可由德勒行使至GCE演示商業運營後的第90天，這是合同定義的，截至2023年12月31日尚未發生。
煉油部門以石油為基礎的產品主要在美國中南部、西南部和西部地區銷售。這一細分市場還向美國南部和東部的批發市場運輸和銷售汽油。汽車燃料以Alon或Delek品牌通過各種終端銷售，以供應Alon或Delek品牌的零售網站。此外，Alon還通過其批發分銷網絡以非品牌的方式銷售汽車燃料。
物流細分市場
我們的物流部門擁有和經營原油、成品油和天然氣物流和營銷資產，以及水處理和回收資產。物流部門通過為我們的煉油部門和第三方收取收集、運輸和儲存原油和天然氣的費用，營銷、分銷、運輸和儲存中間產品和精煉產品，以及在美國東南部、新墨西哥州的特拉華盆地和德克薩斯州西部的選定地區為我們的煉油部門和第三方處理和回收水，以及在德克薩斯州西部市場銷售批發產品來創造收入。從2022年6月1日開始，特拉華州Gathering收購中獲得的經營業績和資產已被納入物流部門。
零售細分市場
我們的零售部門包括主要位於德克薩斯州西部和新墨西哥州的自有和租賃便利店網站的運營。這些便利店通常以Alon或Delek品牌名稱向公眾提供各種等級的汽油和柴油，以及食品、食品服務、煙草產品、非酒精和酒精飲料、一般商品以及貨幣克，主要是以7-Eleven和DK或Alon品牌名稱。通過我們零售部門銷售的幾乎所有機動車燃料都由我們的Big Spring煉油廠供應，這些燃料轉移到零售部門的價格基本上是根據公佈的大宗商品定價信息確定的。我們做了手術250和249分別截至2023年12月31日和2022年12月31日的門店。2018年11月，我們終止了與7-Eleven，Inc.的許可協議。根據該協議和後續修正案的條款，到2023年12月31日，所有7-Eleven品牌都將逐個門店移除。
重要的部門間交易
所有部門間交易已在合併中取消，主要包括以下內容：
•煉油細分市場成品油銷售至零售細分市場，擬通過門店所在地銷售；
•精煉部門向包括在公司、其他和淘汰中的實體銷售瀝青和精煉產品；
•根據與煉油部門簽訂的服務協議，根據售出的加侖數量收取物流部門服務費收入，並分享部分利潤，作為提供營銷、銷售和客户服務的回報；
•物流部門向我們的煉油部門銷售批發成品；以及
•物流部門原油運輸、終端和儲存費收入來自我們的煉油部門，用於管道、碼頭和儲存資產的使用。
業務部門的經營業績
以下是以EBITDA衡量的截至所示年度的業務部門經營業績摘要(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | | 煉油 | | 物流(1) | | 零售 | | 公司， 其他和消除(2) | | 已整合 |
| 淨收入(不包括公司間手續費和收入) | | $ | 15,578.1 | | | $ | 456.6 | | | $ | 882.7 | | | $ | — | | | $ | 16,917.4 | |
| 部門間費用和收入 | | 828.8 | | | 563.8 | | | — | | | (1,392.6) | | | — | |
| 總收入 | | $ | 16,406.9 | | | $ | 1,020.4 | | | $ | 882.7 | | | $ | (1,392.6) | | | $ | 16,917.4 | |
| | | | | | | | | | |
| 可歸因於德勒的部門EBITDA | | $ | 529.4 | | | $ | 363.0 | | | $ | 46.9 | | | $ | (244.6) | | | $ | 694.7 | |
| 折舊及攤銷 | | (234.2) | | | (92.4) | | | (12.1) | | | (12.9) | | | (351.6) | |
| 利息支出，淨額 | | (42.3) | | | (143.2) | | | (0.2) | | | (132.5) | | | (318.2) | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | | (5.1) | |
| 可歸因於德勒的淨收入 | | | | | | | | | | $ | 19.8 | |
| | | | | | | | | | |
| 權益法投資收益 | | $ | (0.6) | | | $ | (31.4) | | | $ | — | | | $ | (54.2) | | | $ | (86.2) | |
資本支出(3) | | $ | 246.9 | | | $ | 81.3 | | | $ | 29.8 | | | $ | 31.1 | | | $ | 389.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | 公司，
其他和消除 | | 已整合 |
| 淨收入(不包括公司間手續費和收入) | | $ | 18,730.9 | | | $ | 557.0 | | | $ | 956.9 | | | $ | 1.0 | | | $ | 20,245.8 | |
| 部門間費用和收入 | | 1,032.1 | | | 479.4 | | | — | | | (1,511.5) | | | — | |
| 總收入 | | $ | 19,763.0 | | | $ | 1,036.4 | | | $ | 956.9 | | | $ | (1,510.5) | | | $ | 20,245.8 | |
| | | | | | | | | | |
| 可歸因於德勒的部門EBITDA | | $ | 719.1 | | | $ | 304.8 | | | $ | 44.1 | | | $ | (264.7) | | | $ | 803.3 | |
| 折舊及攤銷 | | (205.4) | | | (63.0) | | | (12.0) | | | (6.6) | | | (287.0) | |
| 利息支出，淨額 | | (4.1) | | | (82.3) | | | 0.5 | | | (109.4) | | | (195.3) | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | | (63.9) | |
| 可歸因於德勒的淨收入 | | | | | | | | | | $ | 257.1 | |
| | | | | | | | | | |
| 權益法投資收益 | | $ | (1.0) | | | $ | (31.7) | | | $ | — | | | $ | (25.0) | | | $ | (57.7) | |
資本支出(不包括業務合併)(3) | | $ | 138.0 | | | $ | 130.7 | | | $ | 34.2 | | | $ | 40.2 | | | $ | 343.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | 公司，
其他和消除 | | 已整合 |
| 淨收入(不包括公司間手續費和收入) | | $ | 9,564.9 | | | $ | 282.1 | | | $ | 797.4 | | | $ | 3.8 | | | $ | 10,648.2 | |
| 部門間費用和收入 | | 702.9 | | | 418.8 | | | — | | | (1,121.7) | | | — | |
| 總收入 | | $ | 10,267.8 | | | $ | 700.9 | | | $ | 797.4 | | | $ | (1,117.9) | | | $ | 10,648.2 | |
| | | | | | | | | | |
| 可歸因於德勒的部門EBITDA | | $ | 69.2 | | | $ | 258.0 | | | $ | 51.1 | | | $ | (147.3) | | | $ | 231.0 | |
| 折舊及攤銷 | | (198.7) | | | (42.8) | | | (12.7) | | | (10.4) | | | (264.6) | |
| 利息支出，淨額 | | 17.4 | | | (50.2) | | | — | | | (103.9) | | | (136.7) | |
| 所得税優惠 | | | | | | | | | | 42.0 | |
| 可歸因於德勒的淨虧損 | | | | | | | | | | $ | (128.3) | |
| | | | | | | | | | |
| 權益法投資收益 | | $ | (0.7) | | | $ | (24.6) | | | $ | — | | | $ | 7.0 | | | $ | (18.3) | |
資本支出(3) | | $ | 172.4 | | | $ | 27.5 | | | $ | 5.1 | | | $ | 22.1 | | | $ | 227.1 | |
(1)包括$14.8100萬歐元商譽減值費用。 有關進一步信息，請參閲附註16--商譽和無形資產。
(2)包括$23.12000萬元使用權資產減值準備。 有關進一步信息，請參閲附註19--重組和其他費用。
(3)資本支出包括應計制基礎上的增加。
5. 每股收益
基本每股收益(或“每股收益”)的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行的加權平均普通股。每股攤薄收益的計算方法是將淨收益除以攤薄加權平均已發行普通股中的攤薄加權平均普通股，經假設結算稀釋加權平均普通股所產生的收入變化調整後的淨收益。就呈列的所有期間而言，吾等有未償還的各項以權益為基礎的補償獎勵，該等獎勵已在我們的攤薄每股收益計算中考慮(何時這樣做將會被攤薄)，幷包括該等綜合財務報表附註20所披露的獎勵。對於那些與我們的普通股掛鈎的工具，當普通股標的指數化份額的市場價格超過行權價格時，它們通常是稀釋的。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | | | | | | |
| 每股收益的分子 | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | $ | 46.7 | | | $ | 290.5 | | | $ | (95.3) | |
| 減去：歸因於非控股權益的收入 | | | | | | 26.9 | | | 33.4 | | | 33.0 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 可歸因於Delek的基本和稀釋每股收益的分子 | | | | | | $ | 19.8 | | | $ | 257.1 | | | $ | (128.3) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股(基本每股收益的分母) | | | | | | 65,406,089 | | | 70,789,458 | | | 73,984,104 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 股票獎勵的稀釋效應 | | | | | | 569,212 | | | 726,903 | | | — | |
| 加權平均已發行普通股，假設稀釋(稀釋後每股收益的分母) | | | | | | 65,975,301 | | | 71,516,361 | | | 73,984,104 | |
| | | | | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股基本收益(虧損) | | | | | | $ | 0.30 | | | $ | 3.63 | | | $ | (1.73) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股攤薄收益(虧損) | | | | | | $ | 0.30 | | | $ | 3.59 | | | $ | (1.73) | |
| | | | | | | | | | |
| 下列股本工具被排除在已發行的稀釋加權平均普通股之外，因為它們的影響將是反稀釋的： | | | | | | | | | | |
| 反稀釋股票薪酬(因為平均股價低於行權價格) | | | | | | 1,718,880 | | | 2,299,660 | | | 2,988,718 | |
| 防損失稀釋劑 | | | | | | — | | | — | | | 598,775 | |
| 總的反稀釋股票補償 | | | | | | 1,718,880 | | | 2,299,660 | | | 3,587,493 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
6. 德勒物流
德勒物流是德勒於2012年成立的上市有限合夥企業，擁有和運營原油、成品油和天然氣物流和營銷資產，以及水處理和回收資產。德勒物流的大部分資產都是德勒精煉和營銷業務的組成部分。截至2023年12月31日，我們擁有78.7德勒物流的%權益，包括34,311,278普通有限合夥人單位和非經濟普通合夥人權益。非我們所有的有限合夥人在德勒物流的權益反映在隨附的綜合損益表中的非控股權益的淨收入中，以及在隨附的綜合資產負債表中的子公司的非控股權益中。
2023年9月，德勒物流向美國證券交易委員會提交了一份貨架登記聲明，該聲明隨後生效，用於德勒不時建議轉售或其他處置，最高可達13.6100萬個普通有限合夥人單位，代表我們在德勒物流的有限合夥人利益。不是截至2023年12月31日的年度單位已售出。
於2022年11月14日，德勒物流與加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司(“經理”)訂立股權分配協議，根據該協議，吾等可不時作為銷售代理及/或委託人(視情況而定)向經理髮行及出售代表有限合夥人權益的普通股，總髮行價最高可達$100.0百萬美元。股權分配協議為我們提供了在未來以我們認為合適的價格出售普通單位的權利，但不是義務。本協議項下任何銷售的淨收益將用於一般合夥目的。在截至2022年12月31日的年度內，我們出售了59,192股權分配協議項下的共同單位淨收益為#美元3.1百萬美元。承保折扣無關緊要。不是在截至2023年12月31日的年度內售出了普通單位。
2022年6月1日，德勒物流的子公司DKL特拉華收集有限責任公司在新墨西哥州特拉華州盆地完成了與原油和天然氣收集、加工和運輸業務以及水處理和回收業務相關的特拉華收集收購。買入價是$。628.3百萬美元。有關其他信息，請參閲附註3--收購。
2022年4月14日，德勒物流向美國證券交易委員會提交了貨架登記聲明，該聲明於4月29日宣佈生效，用於德勒物流不時進行的潛在銷售，最高可達$200.0德勒物流數以百萬計的普通有限合夥人單位。
2021年12月20日，德勒啟動了一項計劃，出售至多434,590代表德勒物流有限合夥人權益的普通有限合夥人單位在未來三個月內根據1933年證券法下的規則144進行的公開市場交易，以及規則10b5-1的交易計劃。385,522和49,068單位，分別為毛收入#美元16.4百萬(美元)13.6百萬，税後淨額)和$2.1百萬(美元)1.7百萬，税後淨額)。
我們與德勒物流簽訂了協議，其中包括確定我們及其子公司向德勒物流提供的某些行政和運營服務的費用，提供某些賠償義務，併為德勒物流及其子公司向我們提供的收費商業物流和營銷服務確立條款。與這些協議相關的收入和費用在合併中被取消。
根據公認會計原則的定義，德勒物流是一家VIE，併合併到我們的合併財務報表中，代表我們的物流部門。德勒物流的資產只能用於償還自己的債務，其債權人對我們的資產沒有追索權。不包括在合併中沖銷的德勒物流和德勒之間的公司間餘額和營銷協議無形資產，德勒物流合併資產負債表包括在德勒的合併資產負債表中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 3.8 | | | $ | 8.0 | |
| 應收賬款 | | 41.1 | | | 53.3 | |
| 關聯方應收賬款 | | 28.4 | | | — | |
| 庫存 | | 2.3 | | | 1.5 | |
| 其他流動資產 | | 0.7 | | | 2.4 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 936.2 | | | 924.0 | |
| 權益法投資 | | 241.3 | | | 257.0 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 19.0 | | | 24.8 | |
| 商譽 | | 12.2 | | | 27.1 | |
| 無形資產，淨額 | | 343.0 | | | 364.8 | |
| 其他非流動資產 | | 14.2 | | | 16.4 | |
| 總資產 | | $ | 1,642.2 | | | $ | 1,679.3 | |
| 負債和赤字 | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 26.3 | | | $ | 57.4 | |
| 應付關聯方賬款 | | — | | | 6.1 | |
| 長期債務的當期部分 | | 30.0 | | | 15.0 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | | 6.7 | | | 8.0 | |
| 應計費用和其他流動負債 | | 27.6 | | | 19.7 | |
| 長期債務 | | 1,673.8 | | | 1,646.6 | |
| 資產報廢債務 | | 10.0 | | | 9.3 | |
| 經營租賃負債，扣除當期部分 | | 8.3 | | | 12.1 | |
| 其他非流動負債 | | 21.4 | | | 15.8 | |
| 赤字 | | (161.9) | | | (110.7) | |
| 負債和赤字總額 | | $ | 1,642.2 | | | $ | 1,679.3 | |
7. 權益法投資
從眨眼到韋伯斯特管道
通過我們的全資直接子公司德勒能源，我們擁有一個 50%的投資於W2 W Holdings LLC（“HoldCo”），該公司由我們和MPLX Operations LLC（“MPLX”）成立，以獲得與我們在Wink to Webster Pipeline LLC（“WWP”）合資企業中的集體和貢獻權益相關的融資和資金資本要求。本公司已確定控股公司為可變利益實體。雖然我們有能力通過參與董事會和管理委員會來施加重大影響，但我們不是主要受益者，因為我們在控股公司中沒有控制性的財務利益，沒有任何一方有權指導對控股公司經濟業績影響最大的活動。
從WWP收到的分配首先用於償還HoldCo全資擁有的金融有限責任公司的債務，
根據W2 W控股有限責任公司協議的規定以及其債務協議的允許，向控股公司成員作出。控股公司成員在W2 W Holdings LLC協議下的義務由成員實體的母公司擔保。
於2023年12月31日，除對合營企業項下成員責任的擔保外，我們並無與控股公司或與控股公司合約工程相關的任何第三方作出其他擔保。本公司對控股公司產生的任何損失的最大風險敞口僅限於其投資。
2021年9月30日，WWP決定從米德蘭連接器融資承諾協議中收購Delek，該協議提供無息承諾，為我們提供高達$的資金65.0在完成連接WWP長途管道到我們的Midland集輸系統的連接器後， 14年收購總額為美元27.52000萬美元，代表為該項目提供資金的估計增量資本成本。65.02000萬美元， 14年的期限，並使我們能夠收回約$18.0如果不是因為融資承諾，我們可能不會發生的資本支出，包括大約#億美元6.6一百萬美元被註銷。作為交易的結果，在截至2021年12月31日的年度內，我們確認了$20.9其他營業外收入為100萬美元，即超過已確認核銷的部分。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，德勒的HoldCo投資餘額總計為美元51.4百萬美元和美元49.0分別為100萬美元。
德勒物流投資公司
德勒物流擁有33擁有從俄克拉荷馬州庫欣到德克薩斯州朗維尤的16英寸原油管道的紅河管道公司(“紅河”)%的會員權益。截至2023年12月31日和2022年12月31日，德勒在紅河的投資餘額總計為美元141.1百萬美元和美元149.6分別為100萬美元。
除了紅河，德勒物流還擁有二我們擁有的其他管道合資企業50與Plains All American Pipeline，L.P.的關聯公司成立的實體的%成員權益，以運營其中一個管道系統和33在運營另一個管道系統的Andeavor物流力拓管道有限責任公司中擁有%的會員權益。截至2023年12月31日和2022年12月31日，德勒物流在這些合資企業的投資餘額為美元100.3百萬美元和美元107.4百萬美元。
其他投資
除了我們的管道合資企業外，我們還擁有50%的權益，該合資企業擁有位於美國西南部地區的瀝青碼頭，以及50在擁有、運營和維護一個航站樓的合資企業中擁有%的權益，該航站樓由一個乙醇單元列車設施組成，在阿肯色州有一個乙醇儲罐。截至2023年12月31日和2022年12月31日，德勒在這些合資企業的投資餘額為67.9百萬美元和美元53.7分別為100萬美元。
8. 庫存
我們所有業務的原油原料、精煉產品、混合燃料和瀝青庫存(零售部門的商品庫存除外)均按FIFO基礎或可變現淨值確定的成本中的較低者列報。零售商品庫存包括香煙、啤酒、便利商品和餐飲服務商品，按零售盤存法確定的估計成本列報。
下表列出了所列各期間的庫存構成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標題為庫存 | | 庫存中介協議(1) | | 總計 |
| 2023年12月31日 | | | | | |
| 原料、原材料和供應品 | $ | 250.2 | | | $ | 116.9 | | | $ | 367.1 | |
| 精煉產品和混合料 | 278.6 | | | 304.8 | | | 583.4 | |
| 商品庫存和其他 | 31.4 | | | — | | | 31.4 | |
| 總計 | $ | 560.2 | | | $ | 421.7 | | | $ | 981.9 | |
| | | | | |
2022年12月31日 | | | | | |
| 原料、原材料和供應品 | $ | 479.7 | | | $ | 163.8 | | | $ | 643.5 | |
| 精煉產品和混合料 | 490.8 | | | 354.8 | | | 845.6 | |
| 商品庫存和其他 | 29.4 | | | — | | | 29.4 | |
| 總計 | $ | 999.9 | | | $ | 518.6 | | | $ | 1,518.5 | |
(1)有關詳細信息，請參閲附註9 -庫存中介義務。
於2023年12月31日，我們錄得税前存貨估值儲備$11.6由於某些庫存產品的市場價格下降至低於我們的成本，我們的銷售額減少了100萬美元。於2022年12月31日，我們錄得税前存貨估值儲備$11.2截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們於隨附的綜合收益表中確認與税前存貨估值變動有關的材料及其他成本淨減少（增加）$（0.4)百萬，$(1.9)百萬元及(8.5)分別為100萬。
9. 庫存中介義務
下表概述我們於存貨中介協議及供應及承購協議下的未履行責任：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 庫存中介協議下的義務 | | | | |
| 與基礎層加密相關的義務 | | $ | 407.2 | | | $ | 491.8 | |
| 當前部分 | | 0.4 | | | 49.9 | |
| 庫存中介協議下的債務共計 | | $ | 407.6 | | | $ | 541.7 | |
| 每月活動調整應付其他（應收）款 | | $ | (9.3) | | | $ | 5.6 | |
| 供應及承購協議下的責任 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 每月活動調整應付其他（應收）款 | | $ | — | | | $ | (34.9) | |
存貨中介協議及供應及承購協議包括與存貨價值相關的融資成本及其他定期費用，我們將其計入綜合收益表的利息開支淨額。除了融資費用的成本外，我們還有其他中介費用，包括市場結構結算，我們可能根據中介協議的市場條件和交易量支付或收取金額。該等市場結構結算於綜合收益表中的材料成本及其他項下入賬。 下表彙總了這些費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 費用和支出淨額： | | | | | | | | | | |
| 庫存中介費 | | | | | | $ | 75.5 | | | $ | 62.0 | | | $ | 13.0 | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | $ | 61.4 | | | $ | 23.4 | | | $ | 18.1 | |
庫存中介協議
2022年12月22日，德勒與花旗就德勒的間接子公司DKTS訂立庫存中介協議。根據庫存中介協議，花旗將(I)就El Dorado、Big Springs及Krotz Springs的煉油加工業務向DKTS採購及銷售原油及其他石油原料，(Ii)向DKTS採購及銷售該等煉油廠生產的所有精煉產品(若干除外產品除外)及(Iii)就有關購買及銷售事宜，DKTS將按有關條款及受若干條件規限，就每宗交易訂立若干市場風險對衝合約。庫存中介協議的結果是高達$800為DKTS提供1.5億的營運資本能力。
2023年12月21日，DKTS修訂了庫存中介協議，其中包括：(I)將庫存中介協議的期限從2024年12月30日延長至2026年1月31日；(Ii)將花旗的單邊延期選擇權從12個月將期限延長至六個月延長期和(3)將延遲付款機制的金額從#美元增加702000萬美元至2000萬美元2501000萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的未償信用證金額為$230.0百萬美元和美元115.0億美元，分別支持庫存中介協議。
在2022年12月30日之前，德勒與J.Aron簽訂了供應和承購協議。庫存中介協議取代了2022年12月30日到期的供應和承購協議。
《庫存中介協議》規定向花旗租賃原油和成品油儲存設施。在庫存中介協議開始時，我們將一定數量的原油和其他庫存的所有權轉讓給花旗，而庫存中介協議要求在終止時回購剩餘庫存(包括某些“基層數量”)。截至2023年12月31日和2022年12月31日，受庫存中介協議約束的數量總計為5.4百萬桶和6.3百萬桶，包括與我們的非當前庫存中介義務相關的基層產量5.5百萬桶。
根據ASC 815和ASC 825提供的公允價值選擇，庫存中介協議被視為一項庫存融資安排。因此，受庫存中介協議約束的原油和成品油桶將繼續在我們的綜合資產負債表中報告，直到加工並出售給第三方。在每個報告期，我們按當前市場價格記錄了相當於對花旗的回購義務的負債。與基本層量相關的回購責任在我們的綜合資產負債表上反映為非流動負債，只要它們在12個月內沒有合同到期。我們每月活動產生的剩餘債務，包括按市場指數定價估值的多頭和空頭庫存頭寸，計入我們綜合資產負債表的流動負債(或應收賬款)。
與商品指數價格引起的公允價值變動有關的收益(損失)在合併損益表中作為材料成本和其他成本的組成部分入賬。關於回購義務，我們確認了可歸因於商品指數價格的公允價值變化的收益總計#美元。71.8在截至2023年12月31日的年度內，F或截至2022年12月31日的年度有不是因公允價值變動而確認的收益(損失)。
供應和承購協議
在2022年12月30日之前，德勒是與J.Aron就其El Dorado、Big Spring和Krotz Springs煉油廠達成的供應和承購協議的一方。根據供應和承購協議，(I)J.Aron同意向我們出售，我們同意以市場價從J.Aron購買供這些煉油廠加工的原油，以及(Ii)我們同意出售，J.Aron同意以市場價購買這些煉油廠生產的某些精煉產品。在供應和承購協議期限結束時的基準數量回購(代表“基準逐步退出負債”或統稱為“基準逐步退出負債”)繼續在ASC 815和ASC 825所包括的公允價值選擇項下按公允價值入賬。基準逐步退出負債有一個浮動部分，其公允價值反映了商品價格風險的變化，公允價值的變化記錄在材料成本中。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，我們確認因商品指數價格變動而導致的材料成本和其他可歸因於公允價值變化的收益共計#美元。63.0百萬美元和美元105.5分別為100萬美元。截至2022年12月31日，我們的未償信用證金額為$70.0百萬美元支持供應和承購協議。
10. 長期債務
債務工具項下的未償還借款情況如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 德勒循環信貸安排 | | $ | — | | | $ | 450.0 | |
| 德勒定期貸款信貸安排 | | 940.5 | | | 950.0 | |
| 德勒物流週轉設施 | | 780.5 | | | 720.5 | |
| 德勒物流定期貸款安排 | | 281.3 | | | 300.0 | |
| 德勒物流2025紀事 | | 250.0 | | | 250.0 | |
| 德勒物流2028紀事 | | 400.0 | | | 400.0 | |
| 聯合社區銀行改革者 | | 5.0 | | | 50.0 | |
| 長期債務本金 | | 2,657.3 | | | 3,120.5 | |
| 減去：未攤銷折扣和遞延融資成本 | | (57.5) | | | (66.8) | |
| 債務總額，扣除未攤銷貼現和遞延融資成本 | | 2,599.8 | | | 3,053.7 | |
| 減去：長期債務的當前部分 | | 44.5 | | | 74.5 | |
| 長期債務，扣除當期部分 | | $ | 2,555.3 | | | $ | 2,979.2 | |
德勒定期貸款信貸安排
於2022年11月18日，德勒訂立經修訂及重述的定期貸款信貸協議(“德勒定期貸款信貸安排”)，提供初始本金為#美元的優先擔保定期貸款安排。950.0百萬美元，折扣價4.00%。這一高級安全設施允許支付$400.0100萬美元的增量貸款，但受到一定的限制。還款條件包括每季度支付本金#美元。2.4本金餘額將於2029年11月19日到期。根據德勒的選擇，借款按調整後期限擔保隔夜融資利率(SOFR)或協議定義的基本利率計息，外加適用保證金2.50基本利率借款的年利率及3.50SOFR借款的年利率。在2023年12月31日和2022年12月31日，加權平均借款利率約為8.96%和7.92%；。實際利率為10.19截至2023年12月31日。
德勒物流定期貸款安排
2022年10月13日，德勒物流獲得優先擔保定期貸款，原始本金為$300.0百萬美元(“德勒物流定期貸款機制”)。2023年11月6日，德勒物流簽訂了《德勒物流信貸安排第一修正案》、《第二修正案》和《第三修正案》(統稱《修正案》)，將德勒物流定期貸款工具的到期日延長至2025年4月15日。此外，修正案增加了一項加速到期條款，將加快德勒物流定期貸款工具的到期速度，以180在德勒物流2025票據的規定到期日之前的幾天，如果有任何德勒物流2025票據在該日期仍未償還。截至2023年12月31日，德勒物流定期融資在所附綜合資產負債表中被歸類為長期融資，因為德勒物流目前有能力並有意通過德勒物流循環融資機制和其他資金來源下的可用能力為2025年票據進行長期再融資。此高級安全設施需要四季度攤銷付款為$3.82023年達到100萬，需要四季度攤銷付款為$7.52024年達到100萬，並且一季度攤銷付款為$7.52025年將達到萬 最終到期日和本金將於2025年4月15日到期。根據德勒物流的選擇，借款按SOFR或美元最優惠利率計息，外加適用的保證金。適用的保證金為2.50第一年的百分比，以及3.00美元靈長類利率借款的第二年為%。SOFR借款包括信用利差調整0.10%至0.25%加上適用的利潤率3.50第一年的百分比，以及4.00第二年為%。在2023年12月31日和2022年12月31日，加權平均借款利率約為9.46%和7.92%。實際利率為9.93%，截至2023年12月31日。
循環信貸安排
截至2023年12月31日，我們每個循環信貸安排的可用容量和未償還金額如下所示(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總運力 | | 未償還借款 | | 未清償信用證 | | 可用容量 | | 到期日 |
德勒循環信貸安排(1) | | $ | 1,100.0 | | | $ | — | | | $ | 305.5 | | | $ | 794.5 | | | 2027年10月26日 |
德勒物流週轉設施(2) | | $ | 1,050.0 | | | $ | 780.5 | | | $ | — | | | $ | 269.5 | | | 2027年10月13日 |
聯合社區銀行改革者(3) | | $ | 25.0 | | | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | 20.0 | | | 2024年6月30日 |
| | | | | | | | | | |
(1)總容量包括最高可達$的信用證。500.0百萬美元。該設施需要根據平均承諾使用量收取季度未使用承諾費，目前為0.30年利率。利息是以SOFR、基本利率或加元銀行承兑匯票利率(“CDOR”)加上適用的利潤率0.25%至0.75基本利率借款的年利率或1.25%至1.75SOFR和CDOR的年利率。截至2022年12月31日，加權平均利率為5.67%. |
(2)德勒物流循環貸款的到期日將加快至180在德勒物流2025票據的規定到期日之前的幾天，如果有任何德勒物流2025票據在該日期仍未償還。截至2023年12月31日，德勒物流循環融資機制在所附合並資產負債表中被列為長期債券，因為德勒物流目前有能力並有意通過德勒物流循環融資機制和其他資金來源下的可用能力為2025年票據進行長期再融資。總容量包括最高可達$的信用證。115.0百萬美元和美元25.0百萬美元用於擺動額度貸款。該設施需要根據平均承諾使用量收取季度未使用承諾費，目前為0.50年利率。利息是以美元最優惠利率加上適用的利潤率1.00%至2.00%取決於德勒物流的槓桿率，或SOFR利率加上信用利差調整0.10%至0.25%，並且適用的邊際範圍為2.00%至3.00%取決於槓桿率。截至2023年12月31日和2022年12月31日，加權平均利率為8.46%和7.55%。 |
(3)利息是以可變利率衡量的，等於華爾街日報最優惠利率減去0.75%。需要按季度交納0.25平均每年未使用的循環承付款的%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的加權平均借款利率為7.75%和6.75%。 |
德勒物流循環信貸安排
2023年11月6日，德勒物流簽署了修正案，其中包括：(I)將美國循環信貸承諾(定義見德勒物流信貸安排)增加了相當於#美元的金額150.0100萬美元，導致德勒物流循環信貸機制下的貸款人承諾總額為#美元1.05010億美元和(2)將一般無擔保債務的限額(如德勒物流信貸機制所界定)增加了#美元95.0100萬美元，導致無擔保一般債務限額為#美元150.0百萬美元。
聯合社區銀行改革者
2023年6月9日，我們修改了聯合社區銀行左輪車，將承諾額從50.0百萬至美元25.0並將到期日延長至2024年6月30日。
德勒物流2025紀事
2018年5月，德勒物流和金融公司發行了包括美元的一般無擔保優先債券250.0本金總額為百萬美元6.752025年5月15日到期的優先票據(“德勒物流2025年票據”)。德勒物流2025年債券由德勒物流的現有子公司(財務公司除外)以優先無擔保的方式無條件地聯合和分別擔保。並將在相同的基礎上由德勒物流未來的某些子公司無條件擔保。利息每半年支付一次，分別於5月15日和11月15日拖欠。截至2023年12月31日，實際利率為7.19%.
所有德勒物流2025債券目前均可贖回，但受某些條件和限制的限制，贖回價格為100.00自2023年5月15日開始的12個月期間贖回本金的%，另加應計及未付的利息(如有的話)。
如果控制權發生變化，並在一定時間內伴隨評級下調，發行人將有義務在某些條件和限制的限制下，以相當於以下價格的價格向持有人提出購買德勒物流2025票據的要約101.00本金的%，外加應計利息和未付利息。
德勒物流2028紀事
2021年5月24日，德勒物流和金融公司發行了包括美元的一般無擔保優先債券400.0本金總額為百萬元7.1252028年6月1日到期的優先票據(“德勒物流2028年票據”)。德勒物流2028票據由德勒物流的子公司(財務公司除外)在優先無擔保的基礎上無條件地聯合和分別擔保。並將在相同的基礎上由德勒物流未來的某些子公司無條件擔保。利息每半年支付一次，分別於6月1日和12月1日拖欠。截至2023年12月31日，實際利率為7.39%.
在2024年6月1日前的任何時間，聯席發行人最多可贖回35德勒物流2028債券本金總額的百分比，加上德勒物流以贖回價格贖回一項或多項股權所得的現金淨額107.125贖回本金的%，另加應計及未付利息(如有)，但須受若干條件及限制所規限。在2024年6月1日之前，聯合發行人還可以在符合某些條件和限制的情況下，以本金加應計和未付利息(如果有)的贖回價格贖回全部或部分德勒物流2028年債券。此外，自2024年6月1日起，聯席發行人可在若干條件及限制的規限下，贖回全部或部分德勒物流2028年票據，贖回價格為103.563從2024年6月1日開始的12個月內贖回本金的%，101.781自2025年6月1日開始的12個月期間的100.00%自2026年6月1日起及其後，另加應計及未付利息(如有的話)。
如果控制權發生變化，並在一段時間內伴隨評級下調，在某些條件和限制的限制下，聯合發行人將有義務以相當於以下價格的價格向持有人提出購買德勒物流2028票據的要約101.00本金的%，外加應計利息和未付利息。
轉股和定期融資下的擔保
借款人在德勒定期貸款信貸安排和德勒循環信貸安排下的債務由德勒及其每一家直接和間接、現有和未來全資擁有的國內子公司擔保，但受慣例的例外和限制所限，不包括德勒物流合作伙伴、有限責任公司、德勒物流有限責任公司及其每一家子公司(統稱為“MLP子公司”)。Delek定期貸款信貸安排和Delek循環信貸安排下的借款也由DK Canada Energy ULC擔保，DK Canada Energy ULC是不列顛哥倫比亞省的一家無限責任公司，也是Delek的全資有限子公司。
德勒物流循環貸款和定期貸款機制下的債務以對德勒物流幾乎所有有形和無形資產的優先留置權作擔保。
限制性條款和契諾
根據我們的債務融資條款，我們必須遵守慣常和習慣的金融和非金融契約。我們的某些債務安排包含對未來交易的限制，例如產生額外債務、投資、關聯交易、資產收購或處置以及股息或分派。截至2023年12月31日，我們所有債務工具都遵守了公約。
德勒的一些子公司在各自的信貸安排中有限制其資產使用的限制。截至2023年12月31日，我們擁有不是淨資產受限的子公司，這將禁止將收益轉移到母公司使用。
未來到期日
德勒第三方債務工具未來五年及以後的本金到期日如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 總計 |
| 2024 | | $ | 44.5 | |
| 2025 | | 510.8 | |
| 2026 | | 9.5 | |
| 2027 | | 790.0 | |
| 2028 | | 409.5 | |
| 此後 | | 893.0 | |
| 總計 | | $ | 2,657.3 | |
11. 衍生工具
我們使用我們的大部分衍生品來降低正常運營和市場風險，主要目標是減少市場價格波動對我們運營結果的影響。因此，我們使用衍生工具合約的目的是：
•限制我們在每個細分市場中(酌情)高於或低於目標水平的庫存受到商品價格波動的影響；
•管理我們在每個細分市場內與購買或銷售原油、原料/中間體和成品級燃料相關的大宗商品價格風險；
•管理我們在市場裂縫蔓延波動中的風險敞口；
•利用未來以固定價格和數量購買或銷售RIN的承諾，管理我們RIN義務的成本；以及
•限制我們的浮動利率借款受利率波動的影響。
我們主要使用商品掉期、期貨、遠期合約和期權合約，通常到期日為三年或更少，並不時進行利率互換或上限，以實現這些目標。期貨合約是在期貨交易所交易的標準化協議，在指定的未來日期以預定的價格和地點買賣商品。期權提供了未來以特定價格買賣商品的權利，但不是義務。商品掉期和期貨合約要求根據固定或浮動價格與結算日市場價格之間的差額對商品進行現金結算，而期權則需要支付/接收預付溢價。由於這些衍生工具是為了實現與我們的庫存和生產風險具體相關的目標而訂立的，因此此類收益和損失(在一定程度上沒有被指定為會計對衝並在其他全面收益中以未實現基礎確認)在材料成本和其他成本中確認。
遠期合約是在指定的未來日期以預定價格買賣商品的協議，對於我們的交易，通常需要實物交割。根據ASC 815，標的商品將在正常業務過程中使用或出售的遠期合同符合NPN的要求。如果我們選擇NPNS例外，這類遠期合約不會被視為衍生工具，而是被計入其他適用的公認會計原則。作為衍生工具入賬的商品遠期合約按公允價值入賬，公允價值變動在變動期內的收益中確認。我們的加拿大原油交易業務被計入衍生工具，相關的未實現和已實現收益和虧損在合併損益表中的其他營業收入中確認。此外，於截至2023年12月31日止年度，其他因管理原油成本而非出於交易目的而被列為衍生工具的遠期合約，在我們煉油部門的綜合損益表中確認為材料成本及其他成本，幷包括在下表商品衍生工具的披露中。
用於為我們的加拿大遠期合約或投資頭寸具體提供經濟對衝的期貨、掉期或其他商品相關衍生工具在其他營業收入淨額中確認，因為這是相關基礎交易的反映。
我們還不時地作出未來承諾，以固定的價格和數量購買或銷售RIN，用於管理與我們的RIN義務相關的成本。該等未來RIN承諾合約符合ASC 815對衍生工具的定義，並根據ASC第815條的規定按估計公允價值入賬。這些未來RIN承諾合同的公允價值變動計入綜合損益表的材料成本和其他成本。截至2023年12月31日，我們不認為我們的任何衍生品合約的交易對手存在任何重大信用風險。
下表顯示了我們的衍生工具在2023年12月31日和2022年12月31日的公允價值。以下公允價值金額按總額呈列，並不反映我們的主要淨額結算安排所容許的資產及負債淨額，包括存放於我們交易對手的現金抵押品。我們已選擇在我們的財務報表中沖銷與同一交易對手簽署的多個衍生工具的確認公允價值金額。因此，下面的資產和負債額與我們綜合資產負債表中列報的金額不同。有關衍生工具公允價值的進一步資料，請參閲附註12(以百萬計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 派生類型 | 資產負債表位置 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | |
商品衍生品(1) | 其他流動資產 | | $ | 6.6 | | | $ | (7.1) | | | $ | 217.1 | | | $ | (204.4) | |
商品衍生品(1) | 其他流動負債 | | — | | | (0.8) | | | 101.0 | | | (129.5) | |
商品衍生品(1) | 其他長期資產 | | — | | | — | | | 1.1 | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | |
RIN承諾合同(2) | 其他流動資產 | | — | | | — | | | 9.7 | | | — | |
RIN承諾合同(2) | 其他流動負債 | | — | | | (3.1) | | | — | | | (6.6) | |
| 衍生工具的總公允價值 | | 6.6 | | | (11.0) | | | 328.9 | | | (341.3) | |
減去：交易對手淨額結算和現金抵押品(3) | | 5.3 | | | (7.1) | | | 306.2 | | | (320.0) | |
| 衍生工具公允價值淨額合計 | | $ | 1.3 | | | $ | (3.9) | | | $ | 22.7 | | | $ | (21.3) | |
(1)截至2023年12月31日及2022年12月31日，我們的未平倉衍生工具頭寸代表 55,336,870和154,263,020原油和精煉石油產品的進口量分別為200萬桶和200萬桶。此外，截至2022年12月31日，我們的未平倉衍生品頭寸代表 2,310,000百萬英熱單位（“MMBTU”）的天然氣產品。我們有 不是截至2023年12月31日，天然氣產品的未平倉衍生品頭寸。
(2)截至2023年12月31日及2022年12月31日，我們有未結RIN承諾合約， 41,636,461和259,022,967RIN，分別。
(3)於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日，1.8百萬美元和美元13.8交易對手持有的現金抵押品已與各交易對手的衍生工具淨額抵銷。
於綜合收益表中記錄的非交易性商品衍生工具及RINs承諾合約的收益（虧損）總額如下（以百萬計）： (2):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
未指定為套期工具的套期衍生工具的收益（損失）在材料成本和其他 (1) | | | | | | $ | (68.6) | | | $ | (38.0) | | | $ | 37.7 | |
| 非交易實物遠期合約商品衍生工具的收益（虧損），包括材料成本和其他 | | | | | | (2.4) | | | 9.0 | | | (6.6) | |
| 未指定為套期工具的套期衍生工具損失在營業費用中確認 | | | | | | — | | | (1.7) | | | — | |
| 已變現收益自累計其他全面收益重新分類至物料成本及其他指定為現金流量對衝工具的商品衍生工具 | | | | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | |
| 收益（損失）共計 | | | | | | $ | (71.0) | | | $ | (30.7) | | | $ | 31.3 | |
| | | | | | | | | | |
(1)作為經濟對衝但不被指定為套期保值工具的大宗商品衍生品的收益(虧損)包括未實現(虧損)收益(美元)。15.3)百萬, $(15.4)百萬元及$7.8截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
(2) 有關“交易衍生品”的披露，請見下表。
我們的交易衍生品(沒有一個被指定為套期保值工具)的總收益(虧損)計入其他營業(收益)費用，綜合損益表上的淨額如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 現貨遠期合約商品衍生品交易 | | | | | | | | | | | | |
| 已實現收益 | | | | | | $ | 8.3 | | | $ | 16.1 | | | $ | 6.5 | | | |
| 未實現收益(虧損) | | | | | | 0.2 | | | (0.4) | | | — | | | |
| 總計 | | | | | | $ | 8.5 | | | $ | 15.7 | | | $ | 6.5 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生產品交易套期保值 | | | | | | | | | | | | |
| 已實現(虧損)收益 | | | | | | $ | (1.9) | | | $ | 13.5 | | | $ | 3.3 | | | |
| 未實現收益(虧損) | | | | | | 2.3 | | | (18.5) | | | 16.2 | | | |
| *總計 | | | | | | $ | 0.4 | | | $ | (5.0) | | | $ | 19.5 | | | |
12. 公允價值計量
我們的資產和負債按公允價值計量，包括商品衍生品、投資商品、環境信用義務、我們的庫存中介協議以及供應和承購協議。ASC 820要求披露將按公允價值計量的資產和負債分類為三個不同級別之一，這取決於計量中採用的投入的可觀測性。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入是指資產或負債在第1級內的報價以外的可觀察到的投入，直接或間接通過市場證實的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入，反映了我們對市場參與者定價的假設。
我們的商品衍生合約由商品掉期、交易所交易期貨、期權和實物商品遠期買賣合約(不符合ASC 815規定的NPNS例外)組成，根據交易所定價和/或價格指數開發商(如Platts或Argus)進行估值，因此被歸類為第2級。
我們的RIN承諾合同是未來以固定價格和數量購買或銷售RIN的承諾，用於管理與我們的綜合淨RIN義務相關的成本。該等RIN承諾合約(作為衍生工具入賬的遠期合約-見附註11)被分類為第2級，並根據獨立定價服務的報價按公允價值計量。
我們的環境信用義務包括綜合淨RIN義務，以及根據我們的會計政策必須進行公允價值會計的其他環境信用義務頭寸(見附註2)。如果直接通過可觀察到的投入或通過市場證實的投入間接按公允價值計量，環境信用和債務被歸類為第二級，與公允價值變化相關的收益(損失)在合併損益表中作為材料和其他成本的組成部分記錄。關於我們的綜合淨RIN債務，我們確認了公允價值變動的損失總額為$(1.8)百萬元及(61.2)分別為2023年12月31日和2022年12月31日的年度，主要是由於每個季度末相關信貸的市場價格發生變化。截至2021年12月31日止年度，我們確認公允價值變動之收益(虧損)合共$(44.5)，這是由於與2021年12月擬議的環境保護局規則(以前沒有頒佈關於2021年要求的規則)有關的估計數量所需資源的變化，以及基礎信用的市場價格的季度變化。
截至2023年和2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度，我們選擇根據ASC第825號準則，按公允價值對我們的庫存中介退出負債和J.Aron退出負債進行會計處理，因為它與公允價值選項有關。這一準則允許選擇以公允價值在資產負債表上列報金融工具和某些其他類似金融工具的項目，公允價值的所有變化均在收益中報告。關於存貨中介協議和經修訂及重述的供應和承購協議，我們採用公允價值計量如下：(1)我們根據基於浮動商品指數價格的與市場波動相關的公允價值變化，為經修訂的可變退出負債確定公允價值，對於經修訂的固定退出負債，根據利率的變化以及預期未來現金結算的時間和金額確定公允價值，此類債務被歸類為第二級。與因商品指數價格引起的公允價值變化有關的收益(損失)被記錄為材料成本和其他成本的組成部分。因利率風險而產生的公允價值變動在合併損益表中計入利息支出組成部分；及(2)吾等根據以融資/融資為抵押的受託原油及成品油的市場價格，釐定商品指數化週轉/做空存貨融資負債的公允價值，該等債務分類為第二級，並於我們綜合資產負債表的存貨中介協議項下的債務的本期部分呈列。與公允價值變動相關的收益(虧損)在合併損益表中作為材料成本和其他成本的組成部分入賬。關於從公允價值變動中確認的損益的討論見附註9。
德勒物流2028票據的公允價值是根據活躍市場的報價市場價格計量的，活躍市場被定義為公允價值層次中的第一級。這些票據的賬面價值(不包括未攤銷債務發行成本)和估計公允價值為#美元。400.0百萬美元和美元380.4分別為2023年12月31日和2023年12月31日的1000萬美元和400.0百萬美元和美元359.72022年12月31日，分別為100萬人。
公允價值大致按歷史或攤銷成本基準計算，包括所有其他金融工具的賬面價值，因此不包括在下表內。我們的金融資產和負債在經常性基礎上按公允價值核算的公允價值等級如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日 |
| | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | $ | — | | | $ | 6.6 | | | $ | — | | | $ | 6.6 | |
| | | | | | | | |
| RIN承諾合同 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總資產 | | — | | | 6.6 | | | — | | | 6.6 | |
| 負債 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | — | | | (7.9) | | | — | | | (7.9) | |
| RIN承諾合同 | | — | | | (3.1) | | | — | | | (3.1) | |
| 環境信用義務赤字 | | — | | | (39.6) | | | — | | | (39.6) | |
| 《庫存中介協議》義務 | | — | | | (407.6) | | | — | | | (407.6) | |
| 總負債 | | — | | | (458.2) | | | — | | | (458.2) | |
| 淨負債 | | $ | — | | | $ | (451.6) | | | $ | — | | | $ | (451.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日 |
| | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | $ | — | | | $ | 319.2 | | | $ | — | | | $ | 319.2 | |
| | | | | | | | |
| RIN承諾合同 | | — | | | 9.7 | | | — | | | 9.7 | |
| | | | | | | | |
| 總資產 | | — | | | 328.9 | | | — | | | 328.9 | |
| 負債 | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | — | | | (334.7) | | | — | | | (334.7) | |
| | | | | | | | |
| RIN承諾合同 | | — | | | (6.6) | | | — | | | (6.6) | |
| 環境信用義務赤字 | | — | | | (295.5) | | | — | | | (295.5) | |
| 《庫存中介協議》義務 | | — | | | (541.7) | | | — | | | (541.7) | |
| 總負債 | | — | | | (1,178.5) | | | — | | | (1,178.5) | |
| 淨負債 | | $ | — | | | $ | (849.6) | | | $ | — | | | $ | (849.6) | |
上述衍生價值是基於對作為ASC 820要求的基本會計單位的每份合同的分析得出的。在上表中，在存在法定抵銷權的情況下，與同一交易對手的衍生品資產和負債不計入淨額。這與反映吾等政策的財務報表的列報不同，在財務報表中，吾等選擇抵銷與同一交易對手簽訂的多項衍生工具所確認的公允價值金額，並存在法定抵銷權利。截至2023年12月31日和2022年12月31日，美元1.8百萬美元和美元13.8分別有100萬歐元的現金抵押品由交易對手經紀公司持有，並已與每一交易對手的淨衍生品頭寸淨額相抵。有關衍生工具的進一步資料，請參閲附註11。
非經常性公允價值計量
特拉華州Gathering收購按收購會計方法作為一項業務合併入賬，收購的資產和承擔的負債於各自的收購日期按成交日期的公允價值入賬。公允價值計量基於綜合估值方法，包括貼現現金流、市場法和過時調整重置成本，所有這些都是第三級投入。有關詳細信息，請參閲注3。
於截至2023年12月31日止年度內，我們根據在商譽減值測試中使用的公允價值計量確認商譽減值。公允價值計量基於多種估值方法的組合，包括貼現現金流量、準則上市公司和準則交易方法，所有這些都是3級投入。有關詳細信息，請參閲附註16。
在截至2023年12月31日的年度內，我們根據在減值測試中使用的公允價值計量確認使用權資產減值。公允價值計量基於綜合估值方法，包括貼現現金流量，其中包括反映當前轉租市場狀況的對未來轉租租金的估計和假設，以及貼現率，兩者均為第三級投入。有關詳細信息，請參閲附註23。
13. 承付款和或有事項
訴訟
在我們的日常業務中，我們不時會受到訴訟、調查和索賠，包括環境索賠和與員工相關的事項。雖然我們不能肯定地預測針對我們的訴訟、調查和索賠的最終解決方案，包括民事處罰或其他執法行動，但我們不相信任何目前懸而未決的法律程序或我們所屬的法律程序將對我們的財務報表產生重大不利影響。已經或可能導致處罰或評估的某些環境問題將在本説明的“環境、健康和安全”一節中討論。
環境、健康和安全
我們受到廣泛的聯邦、州和地方環境和安全法律法規的約束，這些法律和法規由多個機構執行，包括EPA、美國交通部和職業安全與健康管理局，以及許多州、地區和地方環境、安全和管道機構。這些法律和法規規定了向環境排放材料、廢物管理做法、防止污染的措施和我們生產的燃料的組成，以及我們工廠和管道的安全運行以及我們工人和公眾的安全。根據這些法律和法規，我們的煉油廠、可再生燃料設施、碼頭、管道、地下儲油罐、卡車、軌道車和相關業務的運營需要許多許可證或其他授權，並可能被撤銷、修改和更新。
這些法律和許可可能會增加未來涉及環境和安全事項的索賠和訴訟的風險，這些索賠和訴訟可能包括土壤和水污染、空氣污染、人身傷害和財產損失，據稱是由我們製造、處理、使用、釋放或處置、運輸的物質造成的，或者與我們承擔責任的先前存在的疾病有關。我們相信，我們目前的運營基本上符合現有的環境和安全要求。然而，我們與聯邦和州當局之間已經並將繼續就環境和安全問題進行討論，包括違規通知、傳票和其他執法行動，其中一些行動已經或可能導致運營程序和資本支出的變化。雖然往往很難量化未來與環境或安全有關的支出，但我們預計，在可預見的未來，將需要繼續進行資本投資和改變操作程序，以符合現有和新的要求，以及不斷變化的解釋和更嚴格地執行現有法律和條例。
截至2023年12月31日，我們記錄的環境負債約為$113.9主要與我們的煉油廠以及碼頭(其中一些我們不再擁有)修復或以其他方式解決某些非資本性質的環境問題的估計可能成本有關。這一負債包括對已知的土壤和地下水污染進行調查和補救工作的估計費用。大約$3.0總數的百萬美元責任預計將在未來12個月內支出，其中大部分餘額將在2032年之前支出，儘管有些費用可能會延長到2020年。 30年未來，我們可能被要求延長預期補救期或對我們的煉油廠、管道及終端設施進行額外調查，這可能導致確認額外補救負債。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的環境負債中包括總額為$的負債。78.5本公司於2012年12月31日（星期二）宣佈，本公司已就一項物業（我們曾作為業主及其後根據實質租賃協議（“許可協議”）作為承租人經營該物業）支付2，000萬美元。許可協議，該協議為我們提供了繼續在該物業上經營瀝青和船用燃料碼頭業務的許可證，期限為 十年並於二零二零年六月屆滿，亦向我們若干全資附屬公司提供有關若干增量環境修復活動的合約性非或然彌償擔保，該等擔保以出租人應佔的若干物業發展活動完成為前提。我們的合併負債，包括我們的環境負債加上非或有擔保負債的估計公允價值，與2017年7月1日生效的Delek/Alon合併有關。雖然許可協議於二零二零年六月屆滿，但目前正處於訴訟爭議中，我們已確定無需計提虧損，且截至二零二三年十二月三十一日，合理可能的增量虧損金額並不重大。該等持續爭議導致有關風險解除及其項下適當的共同及個別負債分配存在足夠的不確定性，以致我們目前無法釐定可能的潛在或有負債總額的更合理估計，亦無足夠資料以更好地估計任何剩餘非或有擔保負債的公平值。因此，於2023年12月31日及2022年12月31日，除增值及開支外，我們與碼頭及物業相關的合併環境負債維持不變。
付款為固定或可可靠釐定的環境負債已根據其預期付款流按不同比率貼現至現值。這些折扣率從 1.51%至2.84%. 下表概述我們的應計環境負債（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 貼現環境負債 | | $ | 36.0 | | | $ | 36.7 | |
| 未貼現的環境負債 | | 77.9 | | | 77.9 | |
| 應計環境負債共計 | | $ | 113.9 | | | $ | 114.6 | |
截至2023年12月31日，已應用貼現的環境責任的估計未來付款如下（百萬美元）：
| | | | | | | | |
| 2024 | | $ | 1.5 | |
| 2025 | | 1.5 | |
| 2026 | | 1.6 | |
| 2027 | | 1.6 | |
| 2028 | | 1.6 | |
| 此後 | | 31.2 | |
| 貼現環境負債，毛額 | | 39.0 | |
| 減：適用折扣 | | 3.0 | |
| 貼現環境負債 | | $ | 36.0 | |
我們亦須遵守與碳排放有關的各種監管規定，以及免除EPA或其他監管機構的環境信用義務的合規要求，其中最重要的是與EPA RFS-2法規規定的RINs義務有關（有關進一步討論，請參閲附註2）。RFS-2法規非常複雜且不斷髮展，要求我們定期更新我們的合規系統。作為我們持續監控及合規工作的一部分，我們每年都會聘請第三方執行程序，以審查我們的RIN庫存、流程和合規性。此類程序的結果可能包括程序性調查結果，但也可能包括有關使用RIN履行過去義務的調查結果，出口RIN的處理，以及現有RIN的適當性和對我們RIN庫存的相關調整，這些調整（在它們被估值的範圍內）抵消了我們的RIN義務。如果這些調整涉及可報告的不遵守情況，可能需要與環境保護局進行溝通，從而導致對處罰的評估。根據管理層於2021年第二季度完成的審查，我們記錄了RIN庫存調整，共計$（12.3）百萬，增加了我們記錄的RIN義務。我們還向EPA自我報告了我們的相關違規情況，雖然我們還不能估計可能評估的處罰程度，但預計與我們的總RIN義務相關的處罰不會很大。
2022年6月，EPA根據RFS計劃確定了2021年和2022年合規年度的數量，宣佈了2022年和2023年合規年度的補充數量義務，並制定了RFS中涉及生物中間體的新規定。此外，美國環保署拒絕了小型煉油廠豁免前一時期的合規年的請願。2023年7月，美國環保署宣佈了2023年、2024年和2025年合規年度的最終數量義務。
其他損失和或有事項
德勒保持財產損失保險政策，其中有不同的免賠額。Delek還維護業務中斷保險政策，具有不同的覆蓋範圍限制和等待期。超過免賠額和等待期以外的承保損失將根據e財產和業務中斷保險單。
埃爾多拉多煉油廠火災
2021年2月27日，我們的El Dorado煉油廠的Penex裝置發生火災。與最初的評估相反，儘管發生在週轉活動的早期階段，但該設施確實因火災而遭受運營中斷。於截至2021年12月31日止年度，我們產生工人賠償虧損$3.8與火災有關的百萬美元，並增加了額外的美元4.02010年，本集團為與火災相關的訴訟、索賠和評估以及超出保險範圍的費用支付了200萬美元，這些費用計入綜合收益表的經營費用。此外，我們確認了加速折舊，1.0由於火災中的財產損失，該損失已於2021年收回。額外的$7.4於截至2021年12月31日止年度，超過該等虧損的溢利已確認為收益。 不是截至2022年12月31日止年度，與El Dorado煉油廠火災有關的費用記錄在案。於截至2023年12月31日止年度，我們錄得額外$8.7本集團於2012年12月31日確認，因火災導致的訴訟、索賠和評估費用為200萬美元，超出保險範圍，計入綜合收益表的經營費用。於二零二三年十月，我們與 六在火災中受傷的員工。在考慮保險範圍後，對我們的淨影響約為$10.0百萬美元。
此外，於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們確認收益$1.11000萬，$9.11000萬美元和300萬美元8.82000萬美元，分別與業務中斷索賠有關。有關收益計入綜合收益表之保險所得款項。如適用，我們就可能的保險或其他第三方收回計提應收款項。目前正在開展工作，以確定所涵蓋的業務中斷和財產及傷亡損失以及潛在保險索賠的全部範圍，並可能導致未來確認保險賠償。
大泉煉油廠火災
於二零二二年十一月二十九日，我們的Big Spring煉油廠的柴油加氫處理裝置發生火災。該設施的運作因火災而中斷。由於財產在火災中受損而加速折舊是無關緊要的。我們產生的維修成本可能根據財產及意外保險保單收回，並於二零二三年提交索賠。我們於2022年確認加速折舊，原因是物業在火災中受損，並已於截至2023年12月31日止年度收回。額外的$6.5 截至2023年12月31日止年度，超過該等虧損的溢利已確認為收益。該收益計入綜合收益表的保險所得款項。如適用，我們就可能的保險或其他第三方收回計提應收款項。目前正在確定所保財產損失和潛在保險索賠的全部範圍，並可能導致今後確認保險賠償。
冬季風暴URI
在2021年2月，我們經歷了一場惡劣的天氣事件(“冬季風暴URI”)，暫時影響了我們所有煉油廠的運營。由於極端的冰凍條件，我們經歷了吞吐量的減少由於原油供應中斷，以及我們煉油廠的多個裝置受損，需要額外的運營和資本支出，我們的煉油廠受到影響。我們確認了額外的營業費用，17.5截至2021年12月31日止年度，由於凍結期間受損的財產已於2021年內收回，因此損失了100萬美元。 額外的$3.8百萬美元和美元5.0於截至二零二三年及二零二一年十二月三十一日止年度，超過該等虧損的溢利分別確認為收益。此外，於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們亦確認收益$8.9百萬，$22.0百萬美元和美元1.12000萬美元，分別與業務中斷索賠有關。有關收益計入綜合收益表之保險所得款項。如適用，我們就可能的保險或其他第三方收回計提應收款項。目前正在開展工作，以確定所涵蓋的業務中斷和財產及傷亡損失的全部範圍以及潛在的保險索賠，並可能導致今後確認更多的保險賠償。
原油和其他釋放
我們經歷了幾次原油和其他涉及我們資產的釋放。有 不是截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度發生的重大釋放。對於前幾年發生的發佈，我們已收到監管關閉或大部分清理和補救工作已基本完成。我們預計不會產生與任何罰款或處罰相關的重大成本，也不會產生完成監管關閉所需的活動的重大成本。補救該等原油及其他排放物所產生的開支計入綜合收益表的經營開支。
資產報廢債務
資產報廢責任的期初及期末賬面值對賬如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | | $ | 41.8 | | | $ | 38.3 | |
| 已確定的負債 | | — | | | 2.3 | |
| 已結清的債務 | | — | | | (0.1) | |
| 吸積費用 | | 1.5 | | | 1.3 | |
| 期末餘額 | | $ | 43.3 | | | $ | 41.8 | |
14. 所得税
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，德勒公司在合併財務報表中報告的遞延税項資產(負債)的重要組成部分如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 非當期遞延税金： | | | |
| 房地產、廠房和設備以及無形資產 | $ | (266.2) | | | $ | (256.4) | |
| 使用權資產 | (32.8) | | | (38.7) | |
| 合夥企業和股權投資 | (196.7) | | | (189.1) | |
| 遞延税項負債總額 | (495.7) | | | (484.2) | |
| 163J以下的利息開支限額 | 71.6 | | | 24.4 | |
| 薪酬和員工福利 | 16.6 | | | 20.5 | |
| 淨營業虧損結轉 | 125.7 | | | 147.6 | |
| 税收抵免結轉 | 5.8 | | | 6.3 | |
| 遞延收入 | 18.7 | | | 20.0 | |
| 租賃義務 | 37.7 | | | 38.1 | |
| 準備金和應計項目 | 34.7 | | | 32.1 | |
| 衍生工具和套期保值 | 1.4 | | | 3.2 | |
| 盤存 | 2.7 | | | 2.6 | |
| | | |
| 遞延税項資產總額 | 314.9 | | | 294.8 | |
| 估值免税額 | (83.3) | | | (73.0) | |
遞延納税淨負債總額(1) | $ | (264.1) | | | $ | (262.4) | |
| | | |
| | | |
(1)**遞延納税淨負債總額包括美元4.1截至2022年12月31日，在綜合資產負債表中計入其他非流動資產的國家遞延税項資產無2023年12月31日。
實際所得税支出與通過對收入適用法定聯邦所得税税率計算的税收支出之間的差異可歸因於以下因素(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定税率的聯邦所得税撥備(福利) | $ | 10.9 | | | $ | 74.4 | | | $ | (28.4) | |
| 扣除聯邦税收規定後的州所得税優惠 | (3.2) | | | (15.0) | | | (1.9) | |
| 可歸因於非控股權益的所得税優惠 | (6.4) | | | (7.2) | | | (7.1) | |
税收抵免和激勵措施(1) | (9.5) | | | (7.1) | | | (8.6) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 估值免税額的變動 | 10.3 | | | 14.0 | | | 4.0 | |
| 與州立法變化相關的重估 | (2.5) | | | — | | | — | |
| 股票薪酬的影響 | 1.6 | | | 0.9 | | | 1.6 | |
| 高級人員薪酬的影響 | 3.2 | | | 3.2 | | | 1.1 | |
| 其他項目 | 0.7 | | | 0.7 | | | (2.7) | |
| 所得税支出(福利) | $ | 5.1 | | | $ | 63.9 | | | $ | (42.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
(1)其他税收抵免和激勵措施包括工作機會和研發抵免，以及對公司生物柴油混合業務的激勵措施。
所得税支出(福利)如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前 | $ | 6.7 | | | $ | 2.3 | | | $ | (3.1) | |
| 延期 | (1.6) | | | 61.6 | | | (38.9) | |
| $ | 5.1 | | | $ | 63.9 | | | $ | (42.0) | |
我們對某些國家遞延税項資產和淨營業虧損計入估值津貼，這些資產和淨營業虧損可能無法在未來的應税收入中收回。我們還計入與可能無法收回的基差相關的估值免税額。於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度內，我們錄得估值免税額增加$10.3百萬美元和美元14.0分別為100萬美元。2023年估值津貼的增加主要是由於州屬性的變化，而2022年估值津貼的增加主要是由於2022年第四季度發生的法人重組導致的州屬性的變化。
在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時，會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應課税收入及税務籌劃策略。根據遞延税項資產可扣除期間的歷史應税收入水平和對未來應税收入的預測，管理層認為德勒更有可能實現這些可扣除差額的好處，扣除現有的估值撥備。然而，如果減少對結轉期內未來應納税所得額的估計，則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會在短期內減少。隨後確認的與遞延税項資產估值準備相關的税收優惠或支出將在綜合損益表中作為所得税優惠或支出報告。
截至2023年12月31日的聯邦淨營業虧損和信貸結轉總額為$213.3百萬美元和美元3.2分別為100萬美元，其中一部分受到估值津貼的限制。聯邦淨營業虧損有一個無限期的結轉壽命，聯邦税收抵免結轉將於2028年開始到期。截至2023年12月31日，國家淨營業虧損和信貸結轉總額為$1,761.6百萬美元和美元2.3分別為100萬美元，其中一部分受到估值津貼的限制。國家淨營業虧損和税收抵免結轉將於2024年開始到期。
Delek提交了一份綜合的美國聯邦所得税申報單，以及各個州司法管轄區的所得税申報單。在2013年前的幾年內，德勒不再接受美國聯邦税務機關的所得税審查。截至2023年12月31日，在截至2016年12月31日的納税年度內，Alon的收購前納税申報單將關閉，以供美國聯邦所得税審查。2023年1月18日，本公司收到通知，國會聯合委員會已經完成了對德勒和阿隆2016-2020年所得税申報單的審議，沒有發現重大調整。Alon USA Partners，LP目前正在接受美國國税局2019年納税年度的審計。德勒目前正在各州接受2016至2019年納税年度的審計。目前還沒有確定任何實質性的調整。
ASC 740提供了一個確認門檻和指導，用於衡量在納税申報單上採取或預期採取的所得税頭寸。ASC 740要求取消與任何所得税頭寸相關的所得税優惠，如果税務機關審查後該頭寸不太可能維持下去的話。
包括利息和罰款在內的未確認税收優惠的增減情況如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | $ | 7.0 | | | $ | 14.1 | | | $ | 9.6 | |
| 基於與本年度相關的納税頭寸的增加 | 4.3 | | | 0.9 | | | 4.2 | |
| 增加與前幾年和收購有關的税務職位 | 0.2 | | | 0.1 | | | 1.7 | |
| 與前幾年有關的税務職位減少額 | (0.2) | | | (6.5) | | | (0.3) | |
| 與適用的訴訟時效失效有關的税務頭寸的減少 | (0.4) | | | (0.4) | | | (1.1) | |
| 與税務機關結算有關的税務職位減少 | — | | | (1.2) | | | — | |
| 年終結餘 | $ | 10.9 | | | $ | 7.0 | | | $ | 14.1 | |
上述未確認利益的金額為$，如果確認將改變實際税率。6.1百萬美元和美元6.1分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。該公司預計將達到$4.02023年末儲備中的100萬不再是不確定的，並在未來12個月內推出儲備。
Delek確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款是對當前所得税撥備的調整。我們確認利息支出為#美元。0.2百萬，$0.1百萬美元，以及$0.3分別在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，與未確認的税收優惠有關的百萬美元。已確認的利息負債總額為#美元。1.3百萬美元和美元1.3分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。德勒已經審查了未來12個月內不確定的税收狀況是否有任何實質性變化，預計不會有實質性變化。
15. 關聯方交易
我們的關聯方交易主要包括與我們的權益法被投資人的交易(見附註7)。與我們關聯方的交易情況如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入(1) | | | | | | $ | 105.2 | | | $ | 98.7 | | | $ | 71.4 | |
材料和其他成本(2) | | | | | | $ | 197.5 | | | $ | 117.4 | | | $ | 50.6 | |
(1)主要包括在公司、其他和淘汰部分記錄的瀝青銷售。
(2)主要包括煉油部門支付的管道輸油量費用和瀝青採購。
16. 商譽與無形資產
商譽
商譽是指購買總價超過收購的可確認淨資產公允價值的部分，不攤銷。德勒每年都會對商譽是否保值進行評估。如果存在潛在損害的指標，這種評估會更頻繁地進行。我們在2023年第四季度、2022年和2021年第四季度進行了年度商譽減值審查。這項審查是在報告單位級別進行的，報告單位級別與我們的業務部門相同或低於我們的一個級別。對於量化評估，我們使用貼現現金流(“DCF”)分析和預期未來現金流的倍數(例如第三方分析師使用的現金流)來估計我們每個報告單位的價值。貼現現金流分析包括基於歷史信息和我們對未來預測的最佳估計的市場參與者加權平均資本成本、預測的裂縫擴展、未來成交量、毛利率、資本支出和長期增長率。市場法涉及重大判斷，包括選擇合適的同業羣體，選擇估值倍數，以及確定我們估值模型中的適當權重。
關於與後勤部門報告單位相關的商譽，我們對我們的特拉華州聚集報告單位進行了定量評估，並對我們的其他報告單位進行了定性評估。我們2023年的商譽測試沒有發現任何減值，除了我們的特拉華州收集報告部門，該部門報告商譽減值費用為#美元。14.81000萬美元。減值主要是由於利率大幅上升以及與生產商客户的系統連接時間安排所致。我們在2022年和2021年對後勤部門內的報告單位進行了定性評估。
關於煉油和零售部門中與報告單位相關的商譽，我們在2023年和2022年進行了定性評估，並在2021年進行了定量評估。
截至2023年12月31日止年度，年度減值審查產生減值費用$14.82000萬美元，計入綜合損益表中的資產減值。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，不是商譽減值費用。
我們的商譽分類摘要如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | 公司、其他和消除 | | 總計 |
| 總商譽餘額 | | $ | 801.3 | | | $ | 12.2 | | | $ | 42.2 | | | $ | — | | | $ | 855.7 | |
| 累計減值損失 | | (126.0) | | | | | — | | | — | | | (126.0) | |
| 平衡， | 2021年12月31日 | | 675.3 | | | 12.2 | | | 42.2 | | | — | | | 729.7 | |
| 採辦 | | — | | | 14.8 | | | — | | | — | | | 14.8 | |
| | | | | | | | | | |
| 與已售出商店相關的商譽註銷 | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
| 總商譽餘額 | | 801.3 | | | 27.0 | | | 42.0 | | | — | | | 870.3 | |
| 累計減值損失 | | (126.0) | | | — | | | — | | | — | | | (126.0) | |
| 平衡， | 2022年12月31日 | | 675.3 | | | 27.0 | | | 42.0 | | | — | | | 744.3 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 商譽減值 | | — | | | (14.8) | | | — | | | — | | | (14.8) | |
| 總商譽餘額 | | 801.3 | | | 27.0 | | | 41.9 | | | — | | | 870.2 | |
| 累計減值損失 | | (126.0) | | | (14.8) | | | — | | | — | | | (140.8) | |
| 平衡， | 2023年12月31日 | | $ | 675.3 | | | $ | 12.2 | | | $ | 41.9 | | | $ | — | | | $ | 729.4 | |
無形資產
我們的可識別無形資產摘要如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 使用壽命 | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| 應攤銷的無形資產： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方燃料供應協議 | | 10年份 | | $ | 49.0 | | | $ | (31.8) | | | $ | 17.2 | | | $ | 49.0 | | | $ | (26.9) | | | $ | 22.1 | |
| 燃料商品名稱 | | 5年份 | | 4.0 | | | (4.0) | | | — | | | 4.0 | | | (4.0) | | | — | |
| 通行權 | | 8 - 35年份 | | 15.0 | | | (1.1) | | | 13.9 | | | 13.5 | | | (0.4) | | | 13.1 | |
| 客户關係 | | 11.6年份 | | 210.0 | | | (28.7) | | | 181.3 | | | 210.0 | | | (10.6) | | | 199.4 | |
| 不受攤銷影響的無形資產： | | | | | | | | | | | | | | |
| 通行權 | | 不定 | | 61.2 | | | | | 61.2 | | | 58.4 | | | | | 58.4 | |
| 行空間歷史記錄 | | 不定 | | 12.0 | | | | | 12.0 | | | 12.0 | | | | | 12.0 | |
| 酒類牌照 | | 不定 | | 8.5 | | | | | 8.5 | | | 8.5 | | | | | 8.5 | |
| 煉油廠許可證 | | 不定 | | 2.1 | | | | | 2.1 | | | 2.1 | | | | | 2.1 | |
| 總計 | | | | $ | 361.8 | | | $ | (65.6) | | | $ | 296.2 | | | $ | 357.5 | | | $ | (41.9) | | | $ | 315.6 | |
無形資產攤銷為#美元。23.7百萬，$16.2百萬美元和美元5.7分別於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的折舊及攤銷，並計入所附綜合損益表的折舊及攤銷。
未來五年的攤銷費用估計如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | |
| 2024 | | $ | 23.6 | |
| 2025 | | $ | 23.6 | |
| 2026 | | $ | 23.7 | |
| 2027 | | $ | 21.2 | |
| 2028 | | $ | 18.8 | |
17. 物業、廠房及設備
按成本價計算的不動產、廠房和設備包括以下各項(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 土地 | | $ | 61.8 | | | $ | 60.0 | |
| 建築和建築改進 | | 129.1 | | | 110.4 | |
| 煉油機械設備 | | 2,260.1 | | | 2,095.4 | |
| 管道和終點站 | | 1,224.8 | | | 1,103.9 | |
| 零售店設備和場地改進 | | 96.5 | | | 77.8 | |
| 煉油廠週轉成本 | | 538.8 | | | 485.3 | |
| 其他設備 | | 187.8 | | | 169.4 | |
| 在建工程 | | 191.8 | | | 246.8 | |
| | $ | 4,690.7 | | | $ | 4,349.0 | |
| 減去：累計折舊 | | (1,845.5) | | | (1,572.6) | |
| | $ | 2,845.2 | | | $ | 2,776.4 | |
不動產、廠房和設備資產折舊為#美元326.6百萬，$272.0百萬美元和美元257.2分別於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的折舊及攤銷，並計入所附綜合損益表的折舊及攤銷。
18. 其他流動資產和負債
其他流動資產的詳細情況如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 預付費用 | $ | 47.8 | | | $ | 45.4 | |
| 應收所得税和其他應收税 | 15.5 | | | 20.9 | |
| 投資性商品 | 4.0 | | | 29.8 | |
短期衍生資產(見附註11) | 1.3 | | | 22.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 9.6 | | | 4.2 | |
| 總計 | $ | 78.2 | | | $ | 122.7 | |
應計費用和其他流動負債的詳細情況如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| 應計費用和其他流動負債 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 產品融資協議 | $ | 224.2 | | | $ | 258.0 | |
| | | |
| 原油購進負債 | 190.7 | | | 268.7 | |
| 應繳所得税和其他税款 | 166.9 | | | 120.4 | |
| 員工成本 | 67.0 | | | 91.2 | |
合併淨RIN債務赤字(見附註12) | 39.6 | | | 295.5 | |
| 遞延收入 | 16.0 | | | 44.6 | |
短期衍生負債(見附註11) | 3.9 | | | 21.3 | |
| 其他 | 62.9 | | | 67.1 | |
| 總計 | $ | 771.2 | | | $ | 1,166.8 | |
19. 重組和其他費用
在2022財年，我們啟動了一項成本優化計劃，以提高效率並使我們的員工隊伍與戰略活動和運營保持一致。記錄的費用包括應計費用#美元。0.9百萬美元和美元9.9分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
在2023年第四季度，德勒確定不需要在加拿大租用原油儲罐來支持其未來的業務增長。這些租賃原油儲罐的退出旨在與我們持續的運營和成本優化努力保持一致。我們有能力及有意在餘下的租約期內分租這些原油儲罐，但預期的分租率較總租約為低，導致使用權資產減值#美元。23.1百萬美元。
我們預計在2024財年結束前完成重組活動。這些舉措的未來費用估計數正在繼續編制中。
重組費用詳情如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 截至2023年12月31日的年度 |
| 費用類型 | 損益表所在地 | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | 公司，
其他和消除 | | 已整合 |
| 諮詢費和遣散費 | 一般和行政費用 | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 12.8 | | | $ | 13.5 | |
| 其他 | 材料和其他費用 | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | |
| 減損 | 資產減值 | — | | | — | | | — | | | 23.1 | | | 23.1 | |
| 總計 | | $ | 1.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 35.9 | | | $ | 37.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 費用類型 | 損益表所在地 | 煉油 | | 物流 | | 零售 | | 公司，
其他和消除 | | 已整合 |
| 諮詢費和遣散費 | 一般和行政費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.5 | | | $ | 12.5 | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.5 | | | $ | 12.5 | |
20. 基於股權的薪酬
德勒美國控股有限公司2006年長期激勵計劃
修訂後的德勒美國控股公司2006年長期激勵計劃(“2006計劃”)允許德勒公司授予股票期權、SARS、RSU、PRSU和其他基於股票的獎勵，最高可達5,053,392將德勒普通股出售給為德勒或其附屬公司提供服務的某些董事、高級管理人員、員工、顧問和其他個人。根據2006年計劃授予的股票期權和特別提款權一般是按市場價格或更高的價格授予的。所有未完成獎勵的歸屬須繼續向德勒或其關聯公司提供服務，但授予某些高管僱員的獎勵在某些情況下可在終止僱用時加速歸屬，以及所有未完成獎勵的歸屬可在發生交易所交易時加速(定義見2006年計劃)。2010年第二季度，德勒董事會及其激勵計劃委員會開始使用股票結算的SARS，而不是股票期權，作為2006年計劃下的主要增值獎勵形式。2006年計劃於2016年4月到期。
德勒美國控股有限公司2016年度長期激勵計劃
2016年5月5日，我們的股東批准了我們2016年的長期激勵計劃(“2016計劃”)，以接替我們2006年的計劃。2016年計劃允許德勒向為德勒或其附屬公司提供服務的某些董事、高級管理人員、員工、顧問和其他個人授予股票期權、SARS、限制性股票、RSU、績效獎勵和其他基於股票的獎勵。2022年5月3日和2023年5月3日，公司股東批准了2016年計劃的修正案，將該計劃下可用普通股的數量增加了760,000股票和2,015,000股份分別為17,010,000股份。根據2016年計劃發行的股票期權和SARS的授予價格等於(或高於)授予日Delek普通股的公允市值，一般受制於一年或更長的歸屬期限。2026年5月5日之後，將不會根據2016年計劃頒發任何獎項。
Alon USA Energy，Inc.2005年長期激勵計劃
關於德勒/Alon的合併，德勒承擔了Alon USA Energy，Inc.第二次修訂和重新修訂的2005年激勵薪酬計劃(“Alon 2005計劃”，與2006年計劃和2016年計劃統稱為“激勵計劃”)，作為其整體高管激勵薪酬計劃的組成部分。ALON 2005計劃允許以購買普通股、SARS、普通股限制性股票、RSU、績效股、績效單位、績效單位和高級管理人員計劃獎金的期權的形式，向Alon的高級管理人員和關鍵員工授予獎勵。隨着德勒/阿隆合併的生效，所有合同上未授予的基於股票的獎勵都被轉換為以德勒普通股計價的基於股票的獎勵。承諾但未發行的基於股票的獎勵被交換並轉換為獲得與德勒普通股掛鈎的基於股票的獎勵的權利。ALON 2005計劃於2021年6月4日終止。
股票期權與股票期權活動
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度我們的激勵計劃、股票期權和SAR活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期權下的股份數量 | | 加權平均執行價 | | 加權平均合同期限(年) | | 聚合內在價值
(單位：百萬) |
| 期權和未解決的SARS，2020年12月31日 | 2,490,480 | | | $ | 34.16 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (28,025) | | | $ | 15.67 | | | | | |
| 被沒收 | | (389,225) | | | $ | 38.10 | | | | | |
| 期權和未解決的SARS，2021年12月31日 | 2,073,230 | | | $ | 33.79 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (326,735) | | | $ | 26.04 | | | | | |
| 被沒收 | | (219,450) | | | $ | 35.72 | | | | | |
| 期權和未解決的SARS，2022年12月31日 | 1,527,045 | | | $ | 35.17 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (51,200) | | | $ | 25.06 | | | | | |
| 被沒收 | | (259,730) | | | $ | 37.34 | | | | | |
| 期權和未解決的SARS，2023年12月31日 | 1,216,115 | | | $ | 35.14 | | | 4.1 | | $0.3 |
| | | | | | | | |
| 既得期權和SARS可行使，2023年12月31日 | 1,216,115 | | | $ | 35.14 | | | 4.1 | | $0.3 |
| 既得期權和SARS可行使，2022年12月31日 | 1,447,795 | | | $ | 35.20 | | | 5.0 | | $1.0 |
限售股單位
獎勵計劃規定向某些僱員和非僱員董事授予RSU和PRSU。授予員工的RSU可按比例超過三至五年自授予日期起，授予非僱員董事的RSU在授予日期後的下一年按季度授予。授予日RSU的公允價值是根據授予日德勒公司普通股的收盤價確定的。最初授予員工的PRSU通常會授予一至三第一批在贈款日期後的第二年12月31日到期，第二批和第三批在隨後的12月31日到期。隨後授予員工的PRSU通常在三歷年績效期間。最終將授予的PRSU的數量基於公司在業績期間的總股東回報。PRSU的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的。我們根據獎勵授予日期的公允價值記錄這些獎勵的補償費用，並在測算期內按比例確認。
基於業績的限制性股票單位假設
下表提供了在估計獎勵計劃下我們尚未償還的PRSU的公允價值時所使用的假設。對於所有授予的獎項，我們使用上市公司的歷史波動率和隱含波動率計算波動率，並使用每週股價計算波動率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年贈款 | | 2022年贈款 | | 2021年贈款 |
| 預期波動率 | 57.61% - 64.46% | | 74.11% - 77.89% | | 70.49% |
| 預期期限 | 1.81 - 2.81年份 | | 2.56 - 2.81年份 | | 2.81年份 |
| 無風險利率 | 4.32% - 4.60% | | 1.84% - 3.12% | | 0.14% |
| 每股公允價值 | $24.95 | | $35.03 | | $36.23 |
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年的獎勵計劃下的RSU和PRSU活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU和PRSU數量 | | 授予日加權平均價格 | | 總公允價值：單位：百萬 |
| 天平 | 2020年12月31日 | 1,829,775 | | | $ | 23.62 | | | |
| 授與 | | 1,162,436 | | | $ | 26.07 | | | |
| 既得 | | (583,638) | | | $ | 28.03 | | | $ | 16.4 | |
| 被沒收 | | (238,046) | | | $ | 22.58 | | | |
| 未達到的業績 | | (23,896) | | | $ | 47.68 | | | |
| 天平 | 2021年12月31日 | 2,146,631 | | | $ | 23.54 | | | |
| 授與 | | 1,345,746 | | | $ | 31.87 | | | |
| 既得 | | (611,440) | | | $ | 24.28 | | | $ | 14.8 | |
| 被沒收 | | (129,771) | | | $ | 24.22 | | | |
| 未達到的業績 | | (129,833) | | | $ | 38.76 | | | |
| 天平 | 2022年12月31日 | 2,621,333 | | | $ | 26.85 | | | |
| 授與 | | 1,446,101 | | | $ | 24.17 | | | |
| 既得 | | (667,597) | | | $ | 26.38 | | | $ | 17.6 | |
| 被沒收 | | (539,850) | | | $ | 27.89 | | | |
| 未達到的業績 | | (350,939) | | | $ | 10.58 | | | |
| 天平 | 2023年12月31日 | 2,509,048 | | | $ | 27.48 | | | |
與激勵計劃下授予的股權獎勵相關的薪酬支出
德勒股權獎勵的薪酬支出為#美元。24.1百萬，$26.8百萬美元和美元23.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。這些數額計入所附綜合損益表中的一般和行政費用以及業務費用。我們確認了以股權為基礎的獎勵的所得税(福利)費用為$(2.0)，百萬，$0.9百萬美元和美元1.7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，40.0與基於非既得股份的薪酬安排有關的未確認薪酬費用總額的百萬美元，預計將在#年的加權平均期間確認1.4好幾年了。
於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內行使或歸屬的以股份為基礎的獎勵的總內在價值，即標的股票的市價與獎勵的行使價之間的差額，為$16.3百萬，$20.5百萬美元和美元13.0分別為100萬美元。於分別於2023年12月31日、2022年及2021年的年度內，我們發行了450,123, 457,405和415,212由於行使或既得基於股權的獎勵。這些金額是扣除223,645, 463,677和196,451分別預扣股份，以履行截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度與行使和歸屬有關的員工納税義務。德勒支付了大約$4.5百萬，$6.5百萬美元和美元4.2與和解有關的百萬美元税款
這些獎項針對截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度。我們在行使或授予基於股份的獎勵時發行新的普通股。
德勒物流GP，LLC 2012長期激勵計劃
物流GP為物流GP或其附屬公司的高級管理人員、董事和員工以及某些顧問、物流GP附屬公司或為德勒物流提供服務的其他個人維護基於單位的薪酬計劃。德勒物流GP，LLC 2012長期激勵計劃(“物流LTIP”)允許授予單位期權、受限單位、虛擬單位、單位增值權、分配等價權、其他單位獎勵和單位獎勵。根據物流LTIP授予的獎勵將與德勒物流部門進行結算。2021年6月9日，物流GP董事會修訂了物流LTIP，並增加了根據本計劃授權發行的代表德勒物流有限合夥人利益的共同單位(以下簡稱共同單位)的數量300,000通用單位至912,207公共單位。物流LTIP的期限也延長至2031年6月9日。基於權益的薪酬支出包括在隨附的綜合損益表中的一般和行政費用中，對於截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度而言並不重要。
21. 股東權益
分紅
2023年，我們的董事會宣佈了以下紅利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批准日期 | | 每股股息金額 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2023年2月27日 | | $0.220 | | 2023年3月10日 | | 2023年3月17日 |
| 2023年5月2日 | | $0.230 | | 2023年5月15日 | | 2023年5月22日 |
| 2023年8月4日 | | $0.235 | | 2023年8月14日 | | 2023年8月21日 |
| 2023年11月1日 | | $0.240 | | 2023年11月13日 | | 2023年11月20日 |
| 2024年2月20日 | | $0.245 | | 2024年3月1日 | | 2024年3月8日 |
股票回購計劃
2018年11月6日，我們的董事會批准了一項高達美元的股票回購計劃500.0百萬股德勒普通股。根據適用的證券法，回購計劃下的任何股份回購可以通過公開市場交易或私下協商的交易來實施。回購的時間、價格和規模由管理層酌情決定，並將取決於當時的市場價格、一般經濟和市場狀況以及其他考慮因素。2022年8月1日，董事會批准了一項約為170.3股份回購授權增加100萬美元，使當前授權下可用於回購的總金額達到$400.0百萬美元。在截至2023年和2022年12月31日的年度內，3,562,767和4,261,185在交易發生時，我們普通股的股票分別被回購和註銷，總金額為$85.4百萬美元和美元129.6分別為100萬美元。截至2023年12月31日，185.1根據德勒的總股票回購計劃，仍有100萬的授權。
股份購買與合作協議
2022年3月7日，德勒與特拉華州有限責任公司IEP Energy Holding LLC、特拉華州公司American Entertainment Properties Corp.、特拉華州有限合夥企業Icahn Enterprises Holdings L.P.、特拉華州公司Icahn Enterprises G.P.、特拉華州公司Beckton Corp.和卡爾·C·伊坎(統稱為“伊坎集團”)簽訂了一項股票購買和合作協議(“伊坎集團協議”)，據此，公司總共購買了3,497,268伊坎集團發行的公司普通股，每股價格為$18.30，即2022年3月4日公司普通股在紐約證券交易所的收盤價。購買總價為$64.0100萬美元的資金來自手頭的現金。全3,497,268股票在交易時被取消。
根據伊坎集團協議的條款，伊坎集團在公司2022年年度股東大會上撤回了對公司董事會成員的提名通知。根據伊坎集團協議的條款，伊坎集團同意停止限制，其中要求，在公司2023年年度股東大會結束之前，伊坎集團將不再收購公司普通股的額外股份。
22. 員工
勞動力
截至2023年12月31日，泰勒煉油廠的運營、維護和倉庫小時工以及卡車司機的代表是聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際工會及其當地202。在泰勒煉油廠的員工中，57.52028年1月31日到期的集體談判協議目前涵蓋了運營、維護和倉庫小時工的百分比，而11.72024年11月3日到期的集體談判協議目前覆蓋了泰勒卡車司機員工的比例。截至2023年12月31日，El Dorado煉油廠的運營、維護和倉庫小時工由國際運營工程師聯合會及其Local 351代表。在El Dorado煉油廠的員工中，52.42027年8月1日到期的集體談判協議涵蓋了%的人。截至2023年12月31日，67.72027年3月31日到期的集體談判協議覆蓋了在我們大春天煉油廠工作的員工的%。我們物流部門、零售部門或公司辦公室的員工中沒有一個是由工會代表的。我們認為我們與員工的關係令人滿意。
退休後福利
養老金計劃
我們有二針對某些Alon員工的固定收益養老金計劃。福利是根據服務年限和員工最終平均月薪計算的。我們的資助政策是，每年的捐款不低於要求的最低金額，也不超過聯邦所得税可扣除的最高金額。繳款的目的不僅是提供迄今服務所帶來的福利，而且也是為了將來預期能賺取的福利。這兩項計劃都不對新參與者開放。截至2023年12月31日，與在綜合資產負債表中確認為養卹金福利負債的固定福利計劃相關的税前金額為#美元2.5百萬美元。
與我們的養老金計劃相關的財務信息如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 預計福利債務的變化： | | | |
| 年初的福利義務 | $ | 105.3 | | | $ | 140.8 | |
| | | |
| 利息成本 | 5.3 | | | 3.7 | |
| 精算損失(收益) | 2.0 | | | (33.5) | |
| 已支付的福利 | (5.9) | | | (5.7) | |
| | | |
| 預計年底的福利義務 | $ | 106.7 | | | $ | 105.3 | |
| 計劃資產變動： | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | $ | 102.2 | | | $ | 137.9 | |
| 計劃資產的實際損益 | 7.9 | | | (30.0) | |
| | | |
| 已支付的福利 | (5.9) | | | (5.7) | |
| | | |
| 計劃資產年終公允價值 | $ | 104.2 | | | $ | 102.2 | |
| 資金狀況對賬： | | | |
| 計劃資產年終公允價值 | $ | 104.2 | | | $ | 102.2 | |
| 減去年底的預計福利義務 | 106.7 | | | 105.3 | |
| 年底資金不足狀況 | $ | (2.5) | | | $ | (3.1) | |
尚未確認為定期收益淨成本組成部分的累計其他綜合虧損的税前金額如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 淨精算損失 | $ | 6.0 | | | $ | 6.5 | |
| | | |
| 預計年底的福利義務 | $ | 6.0 | | | $ | 6.5 | |
我們每個養老金計劃的累積福利義務超過了計劃資產的公允價值。養卹金計劃的預計福利債務、累計福利債務和計劃資產的公允價值如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 預計福利義務 | $ | 106.7 | | | $ | 105.3 | |
| 累積利益義務 | $ | 106.7 | | | $ | 105.3 | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | 104.2 | | | $ | 102.2 | |
用於確定福利義務的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 貼現率 | 4.90 | % | | 5.10 | % |
| | | |
使用的貼現率反映了基於我們的資金估值假設和截至計劃期初的參與者數據的預期未來現金流。預期的未來現金流由財政年度結束時的主要養老金貼現收益率曲線貼現，因為它是專門為幫助養老基金遵守法定籌資準則而設計的。預期的長期回報率是基於整個投資組合，而不是單個資產類別的回報總和。
用於確定定期福利淨費用的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | 5.10 | % | | 2.75 | % | | 2.45 | % |
| 預期長期計劃資產收益率 | 5.55 | % | | 4.05 | % | | 4.65 | % |
| | | | | |
與我們的福利計劃有關的定期福利淨成本的組成部分包括以下內容(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 定期淨收益的構成部分： | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 利息成本 | 5.3 | | | 3.7 | | | 3.5 | |
| 計劃資產的預期回報 | (5.4) | | | (5.2) | | | (6.0) | |
| 淨收益攤銷 | (0.1) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 定期淨收益 | $ | (0.2) | | | $ | (1.5) | | | $ | (2.5) | |
定期福利淨額中的服務費用部分作為一般和行政費用的一部分列入所附損益表。定期福利淨額的其他構成部分包括在其他營業外費用(收入)，淨額.
我們養老金福利計劃資產的加權平均資產配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 對共同集體信託的投資包括： | | | |
| 美國和國際公司 | 10.0 | % | | 20.2 | % |
| 固定收益 | 90.0 | % | | 79.8 | % |
| | | |
| *總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
按類別劃分的養老金資產公允價值如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同資產或負債的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | 已整合
總計 |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美國公司 | $ | — | | | $ | 7.3 | | | $ | — | | | $ | 7.3 | |
| 國際公司 | — | | | 3.1 | | | — | | | 3.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 固定收益 | — | | | 93.8 | | | — | | | 93.8 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | — | | | $ | 104.2 | | | $ | — | | | $ | 104.2 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美國公司 | $ | — | | | $ | 14.3 | | | $ | — | | | $ | 14.3 | |
| 國際公司 | — | | | 6.3 | | | — | | | 6.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 固定收益 | — | | | 81.6 | | | — | | | 81.6 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | — | | | $ | 102.2 | | | $ | — | | | $ | 102.2 | |
我們退休金資產的投資政策和策略，是在五年內提供高於基準的回報。我們共同的集體信託中的投資組合預計將從資本增值和穩定的當前收入中獲得長期回報。這種方法認識到資產面臨價格風險，計劃資產的市場價值可能每年都會波動。風險容忍度是根據我們特定的風險管理政策確定的。根據投資回報目標和風險參數，這些計劃的資產組合包括公司和固定收益標的證券的多元化投資組合。標的證券包括不同規模的國內和國際公司。該計劃的資產配置至少每年進行一次審查。
我們做了不是2023年12月31日終了年度的養卹金計劃繳款，預計2024年不會向養卹金計劃繳款。有幾個不是員工對計劃的貢獻。預計在2024-2028年每年支付的福利為#美元7.1百萬，$7.0百萬，$6.9百萬，$7.1百萬美元和美元7.1分別為100萬美元。預計在2029-2033年的五年內支付的總福利為36.3百萬美元。預期福利基於用於衡量我們在2023年12月31日的福利義務的相同假設，幷包括估計的未來員工服務。
401(K)計劃
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我們為符合條件的員工發起了一項自願的401(K)員工退休儲蓄計劃。僱員必須年滿21週歲，並且在就業後立即有資格參加該計劃。員工繳費由我們在完全既得利益的基礎上進行匹配，最高限額為6符合條件的薪酬的%。公司等額供款的資格在受僱後立即開始，並在服務一年後歸屬。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，已確認的401(K)計劃支出為#美元14.8百萬，$10.9百萬美元和美元4.8分別為100萬美元。
退休後醫療計劃
除了提供養老金福利外，Alon還有一項無資金支持的退休後醫療計劃，涵蓋2017年1月2日之前退休的某些Alon員工的某些醫療保健和人壽保險福利，這些員工符合計劃文件中的資格要求。該計劃不對新參與者開放。超過一定限額的醫療福利是有保險的。合併資產負債表中反映的與該計劃有關的應計福利負債為#美元。0.6百萬美元和美元0.8分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
23. 租契
我們從其他公司租用某些零售商店、土地、建築和各種設備。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表；我們按租賃期的直線原則確認這些租約的租賃費用。大多數租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租期從一至10幾年或更長時間。現有租約續期選擇權的行使由我們全權酌情決定。某些租約還包括購買租賃房產的選項。資產的折舊年限和
租賃權的改進受到預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。
我們的一些租賃協議包括基於設備使用的費率，而其他租賃協議包括固定增加的費率或基於通脹指數的增長。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們將某些房地產和設備出租或轉租給第三方。我們的轉租組合主要包括零售商店內的經營租賃和原油儲存設備。
截至2023年12月31日，我們的淨資產、廠房和設備餘額中有一筆無形的金額需要向第三方進行運營租賃。本協議不包括承租人購買我們租賃設備的選項，也不包括任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。該協議包括10年續約選項和基於使用情況的某些可變支付。
在2023年第四季度，德勒確定不需要在加拿大租用原油儲罐來支持其未來的業務增長。我們有能力及有意在餘下的租約期內分租這些原油儲罐，但預期的分租率較總租約為低，導致使用權資產減值#美元。23.1百萬美元和剩餘的使用權資產價值為21.2百萬美元。減值計入綜合損益表的資產減值。使用權資產的公允價值採用貼現未來現金流法估計，該方法包括反映當前轉租市場情況的對未來轉租租金的估計和假設，以及貼現率。
下表根據ASC 842提供了與我們的經營租賃相關的其他信息。租契(“ASC 842”)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 租賃費 | | | | | | | | | | |
經營租賃成本(1) | | | | | | $ | 71.6 | | | $ | 70.4 | | | $ | 67.7 | |
短期租賃成本(2) | | | | | | 45.1 | | | 35.9 | | | 33.9 | |
| 轉租收入 | | | | | | (3.5) | | | (0.2) | | | (5.8) | |
| 淨租賃成本 | | | | | | $ | 113.2 | | | $ | 106.1 | | | $ | 95.8 | |
| 其他信息 | | | | | | | | | | |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流(1) | | | | | | $ | (68.1) | | | $ | (70.4) | | | $ | (67.7) | |
| 以租賃資產換取新的經營租賃負債 | | | | | | $ | 53.7 | | | $ | 28.5 | | | $ | 87.1 | |
| 以租賃資產換取新的融資租賃負債 | | | | | | $ | 3.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 15.7 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 加權平均剩餘租期(年)經營租賃 | | | | | | | | 4.4 | | 4.3 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年)融資租賃 | | | | | | | | 5.9 | | 6.4 |
加權平均貼現率經營租賃(3) | | | | | | | | 6.1 | % | | 6.1 | % |
加權平均貼現率融資租賃(3) | | | | | | | | 4.8 | % | | 3.4 | % |
(1) 包括一筆無形金額的融資租賃成本。
(2) 包括變動租賃成本的非實質性金額。
(3)我們的貼現率主要基於我們根據ASC 842規定的遞增借款利率。
以下是根據租賃指導ASC 842對截至2023年12月31日剩餘不可撤銷期限超過一年的運營和融資租賃的租賃負債到期日的估計(以百萬為單位)：
| | | | | | | | |
| | |
| 租賃負債到期日 | | 總計 |
| 12個月或更短時間 | | $ | 65.6 | |
| 13-24個月 | | 53.3 | |
| 25-36個月 | | 29.0 | |
| 37-48個月 | | 26.0 | |
| 49-60個月 | | 9.0 | |
| 此後 | | 22.5 | |
| 未來租賃付款總額 | | 205.4 | |
| 減去：利息 | | 39.5 | |
| 租賃負債現值 | | $ | 165.9 | |
第16項：表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
德勒美國控股公司
發信人：/S/魯文·明鏡週刊演唱會，演唱會。
魯文·斯皮格爾
常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
日期：2024年2月28日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2024年2月28日表明的身份簽署如下：
/發稿S/以茲拉·烏茲·葉敏
埃茲拉·烏茲·葉敏
執行主席
/S/阿維蓋爾·索雷克
阿維蓋爾·索雷克
董事(董事長)、總裁和首席執行官
(首席行政主任)
/S/羅伯特·賴特
羅伯特·賴特
高級副總裁，副首席財務官
(首席會計主任)
/S/威廉·J·芬納蒂
威廉·J·芬納蒂
董事
/S/理查德·J·馬爾科利亞斯
理查德·J·馬爾科利澤
董事
/S/利奧·莫雷諾
利奧·莫雷諾
董事
/S/克里斯汀·本森·施瓦茨坦
克里斯汀·本森·施瓦茨坦
董事
/S/小加里·M·沙利文
小加里·M·沙利文
董事
/S/瓦西利基(薇琪)蘇蒂爾
Vasiliki(Vicky)Sutil
董事
/S/勞瑞·Z·託爾森
勞裏·Z·託爾森
董事
/S/什洛莫·佐哈爾
什洛莫·佐哈爾
董事
