正如 於 2024 年 4 月 15 日向美國證券交易委員會提交的那樣

證券 法案文件編號 333-277179 《投資公司法》檔案編號 811-21698

美國 個州 證券交易委員會 華盛頓特區 20549

表格 N-2

（選中 相應的箱子）

☒ 1933 年《證券法》下的註冊聲明

☒ 生效前修正案編號 1

☐ 生效後的修正案編號

和/或

☒ 1940 年《投資公司法》下的註冊聲明

☒ 修正案編號 55

GAMCO 全球黃金、自然資源和收益信託基金

（章程中規定的註冊人的確切姓名）

一個企業中心
黑麥, 紐約 10580-1422 （主要行政辦公室地址）

註冊人的電話號碼，包括區號： (800) 422-3554

約翰 C. Ball GAMCO 全球黃金、自然資源和收益信託基金 一個企業中心 黑麥, 紐約 10580-1422 (914) 921-5070 （服務代理的名稱和地址）

將 複製到：

擬公開發行的大約 日期： 在本註冊聲明生效之日後不時發生。

建議此申報生效（選中相應的複選框）：

如果 合適，請選中以下複選框：

選中 每個能正確描述註冊人特徵的複選框：

註冊人特此在必要的一個或多個日期修訂本註冊聲明，將其生效日期推遲到 註冊人應提交進一步的修正案，其中明確規定，此後 將根據1933年《證券法》第8 (a) 條生效，或者直到註冊聲明在證券交易委員會根據上述第8條行事的日期生效 a)，可以決定。

本招股説明書中的 信息不完整，可能會更改。在向美國證券交易委員會提交的註冊聲明 生效之前，我們不得出售這些證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約， 在任何不允許要約和出售的州都沒有徵求購買這些證券的要約。

將 置於完成狀態
2024 年 4 月 15 日的初步招股説明書

基礎 招股説明書

日期為 2024

GAMCO 全球黃金、自然資源和收益信託基金

$500,000,000

普通股 股實益權益 實益權益優先股

投資 目標。GAMCO全球黃金、自然資源和收益信託是一家非多元化的封閉式管理投資 公司，根據經修訂的1940年《投資公司法》註冊。該基金的主要投資目標是提供 高水平的當期收入。該基金的二次投資目標是尋求符合 基金戰略及其主要目標的資本增值。該基金的投資顧問是Gabelli Funds, LLC（“投資 顧問”）。我們無法向你保證，該基金將實現其目標。對本基金的投資並不適合所有投資者 。

在 正常市場條件下，該基金將嘗試通過將其至少 80% 的資產投資於主要從事黃金行業和自然資源行業的公司的股票證券 來實現其目標。該基金將把至少25％ 的資產投資於主要從事黃金行業的公司的股權證券，其中包括主要從事黃金勘探、開採、製造、加工、分銷或交易或從事 “黃金相關” 活動的公司融資、管理、控制 或運營的公司。此外，該基金將把其 資產的至少 25% 投資於主要從事構成自然資源 行業集團的公司的股權證券，這些公司包括主要從事自然資源勘探、生產或分銷的公司，例如 如天然氣、石油、造紙、食品和農業、林業產品、金屬（黃金除外）和礦產以及相關的運輸 公司和設備製造商。本基金可以投資位於世界任何地方的公司的證券，在 正常條件下，將至少40％的資產投資於位於除美國以外的至少三個國家 的發行人的證券。本基金最多可將其總資產的10％投資於經認可的 統計評級機構評級低於投資等級的證券，或質量相似的未評級證券，包括違約發行人的證券， 的評級可能最低。這些證券可能是優先股或債券，主要是投機性的，涉及 不利條件下的重大風險敞口。標普評級低於 “BBB”、穆迪評級低於 “Baa” 的證券或投資顧問認為質量相似的未評級證券通常被稱為 “垃圾債券” 或 “高收益” 證券。作為其投資策略的一部分，該基金打算 通過在其投資組合中寫入（出售）股票證券擔保看漲期權的期權策略來獲得收益。當 基金出售承保看漲期權時，它以看漲期權買方支付的溢價的形式產生收益，但是 基金放棄了參與標的股票證券價值高於期權行使 價格的任何上漲的機會。請參閲 “投資目標和政策”。

我們 可能會不時通過一次或多次發行發行我們的普通股或優先股，每股面值為0.001美元（合稱 “股份”）。股票可以按本招股説明書的一份或多份補充文件 中規定的價格和條款發行（均為 “招股説明書補充文件”）。在投資我們的股票之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書 補充文件。

我們的 股票可以通過我們不時指定的代理直接向一個或多個購買者發行，也可以通過承銷商 或交易商或通過承銷商 或經銷商發行。與本次發行相關的招股説明書補充文件將確定參與出售我們股票的任何代理人或承銷商 ，並將列出我們與代理人或承銷商、 或我們的承銷商之間任何適用的收購價格、費用、佣金或折扣安排，或計算此類金額的依據。與任何優先股 股出售相關的招股説明書補充文件將列出清算優先權以及有關股息期、股息率、任何看漲保護或非看漲 期限和其他事項的信息。在未交付描述我們股票特定發行方法和條款的招股説明書 補充文件之前，我們不得通過代理商、承銷商或交易商出售我們的任何股票。我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所 有限責任公司（“美國紐約證券交易所”）上市，股票代碼為 “GGN”。我們5.00％的B系列累積優先股在 紐約證券交易所美國上市，股票代碼為 “GGN prB”。4 月 10 日，2024 年，我們上次公佈的普通股銷售價格為 $4.11。 截至2024年4月10日營業結束時，該基金普通股的淨資產價值為美元4.10每股。封閉式基金的股票可以以低於淨資產價值的折扣進行交易。這為 投資者在公開發行中購買股票帶來了損失風險。

投資 本基金的股票涉及風險。有關在投資基金股票之前應考慮的因素 ，包括與槓桿資本結構和 基金使用期權和其他衍生品相關的風險，請參閲第12頁開頭的 “風險因素和特殊注意事項” 以及基金年度報告中的 其他基金信息——風險因素和特殊注意事項”。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定 本招股説明書是真實還是完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

除非附有 招股説明書補充文件，否則本 招股説明書不得用於完成我們通過代理商、承銷商或交易商的股票銷售。

本 招股説明書以及適用的招股説明書補充文件簡明扼要地列出了潛在的 投資者在投資前應瞭解的有關基金的信息。在決定是否投資股票並將其保留以備將來參考之前，您應閲讀本招股説明書以及適用的招股説明書補充文件，其中 包含有關基金的重要信息。 已向 SEC 提交了一份日期為 2024 年的補充信息聲明，其中包含有關該基金的更多信息，並以引用方式全部納入本招股説明書。您可以索取我們的年度和半年度 報告的免費副本，索取額外信息聲明的免費副本，其目錄載於本 招股説明書的第43頁，或者致電 (800) GABELLI (422-3554) 或致函基金 ，索取有關我們的其他信息並進行股東查詢。您也可以從美國證券交易委員會的網站（http://www.sec.gov）獲取附加信息聲明（以及有關該基金的其他信息） 的副本。我們的年度和半年度報告也可在我們的網站（www.gabelli.com）上查閲。 補充信息聲明僅針對發行進行更新，因此不在基金的 網站上公佈。基金網站上的信息或可通過基金網站訪問的信息不是本 招股説明書的一部分，也未納入本 招股説明書。

我們的 股票不代表任何銀行或其他受保存款機構 機構的存款或債務，也不由其提供擔保或背書，也沒有由聯邦存款保險公司、聯邦儲備委員會或任何其他 政府機構進行聯邦保險。

您 應僅依賴本招股説明書和任何適用的招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的信息。 基金未授權任何人向您提供不同的信息。基金不會在任何不允許要約或出售的州提出出售這些證券的要約 。您不應假設本招股説明書 和任何適用的招股説明書補充文件中包含的信息在本招股説明書發佈之日或 適用的招股説明書補充文件發佈之日以外的任何日期都是準確的。

目錄

招股説明書 摘要

這個 只是一個摘要。本摘要可能不包含您在投資我們的證券之前應考慮的所有信息。 您應查看本招股説明書（本 “招股説明書”）中包含或以引用方式納入的更詳細信息， ，包括第12頁開頭的標題為 “風險因素和特殊注意事項” 的章節，以及2024年的年度報告、 適用的招股説明書補充文件和其他信息聲明（“SAI”）。

基金

GAMCO 全球黃金、自然資源和收益信託是一家非多元化的封閉式管理投資公司， 根據特拉華州法律成立。在本招股説明書中，我們將GAMCO全球黃金、自然資源和 收益信託稱為 “基金” 或 “我們”。見 “基金”。

產品

我們 可能會不時在一次或多次發行中發行我們的普通股或優先股，每股面值0.001美元（合計 “股份”）。股票可以按本招股説明書的一份或多份補充文件 （均為 “招股説明書補充文件”）中規定的價格和條款發行。我們普通股的每股發行價格將不低於我們發行時普通股的每股淨資產價值 ，不包括任何承保佣金或折****r} 在投資我們的股票之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書補充文件。我們的股票 可以通過我們不時指定的代理人，或通過承銷商 或經銷商直接向一個或多個購買者發行。與本次發行相關的招股説明書補充文件將確定參與我們股票出售 的任何代理商、承銷商或交易商，並將列出我們與 代理商或承銷商之間或我們的承銷商之間的任何適用的收購價格、費用、佣金或折扣安排，或計算此類金額的依據。與任何優先股出售相關的招股説明書補充文件 將列出清算優先權以及有關股息期、 股息率、任何看漲保護或非看漲期以及其他事項的信息。雖然我們 根據本註冊聲明可能發行的證券的總數量和金額僅限於500,000,000美元的股票，但我們的董事會（每位成員均為 “受託人”， ，統稱為 “董事會”）可以在股東不採取任何行動的情況下不時修改我們的 信託協議和聲明，以增加或減少任何類別或系列的股份總數或股份數量 br} 我們有權發行。在未交付描述我們股票特定發行方法和條款的招股説明書 補充文件之前，我們不得通過代理商、承銷商或交易商出售我們的任何股票。

我們的 普通股在美國紐約證券交易所上市，股票代碼為 “GGN”。我們5.00％的B系列累積優先股（“ B系列優先股”）在美國紐約證券交易所上市，股票代碼為 “GGN prB”。2024 年 4 月 10 日，我們上次報告的普通股 銷售價格為美元4.11。 截至2024年4月10日營業結束時，該基金普通股的淨資產價值為美元4.10每股。截至2024年4月10日，該基金歸屬於其普通股的淨資產為632,782,431美元。截至2024年4月10日，該基金有未償還款項 154,296,778普通股 。截至2024年4月10日，該基金有未償還款項 3,180,762B 系列優先股的清算價值 為 $25每股清算總價值 為 $79,519,050.

投資 目標和政策

基金的主要投資目標是提供高水平的當期收入。該基金的二次投資 目標是尋求符合基金戰略及其主要目標的資本增值。

在 正常市場條件下，該基金將嘗試通過將其至少80％的資產投資於主要從事黃金和自然資源行業的公司的股票證券 來實現其目標。該基金將把至少 25% 的資產 投資於主要從事黃金行業的公司的股權證券，其中包括主要從事 黃金勘探、開採、製造、加工、分銷或交易或者從事 “黃金相關” 活動的公司（“黃金公司”）融資、管理、控制或經營 的公司（“黃金公司”）。此外，該基金將把至少 25% 的資產投資於主要從事構成 自然資源行業集團的公司的股權證券，這些公司包括主要從事 自然資源勘探、生產或分銷 自然資源的公司，如天然氣、石油、紙張、食品和農業、林業產品、金屬（黃金除外）和礦產作為 ，以及相關的運輸公司和設備製造商（“自然資源公司”）。本基金可以 投資位於世界任何地方的公司的證券，在正常市場條件下，將至少40％的資產 投資於位於美國以外至少三個國家的發行人的證券。為此， 如果發行人組織或總部設在美國境外 且其業務或銷售的很大一部分在美國境外，則該發行人將被視為位於美國境外。

本招股説明書中使用的 主要是指將收入或收益的至少 50% 或至少有 50% 的資產用於黃金或自然資源相關活動的公司（視情況而定）。作為其投資策略的一部分， 基金打算通過期權策略獲得收益，該策略通常包括開立（出售）其投資組合中股票 證券的看漲期權（“擔保看漲期權”），但可能包括 對非本基金持有的證券、由黃金公司或自然資源公司組成的指數 或交易所交易基金的無擔保看漲期權，其金額不超過基金資產的15％ 這些發行人及其投資組合中的證券看跌期權。當基金出售看漲 期權時，它以看漲期權買方支付的溢價的形式產生收益，但基金放棄了參與標的股票證券價值高於期權行使價的任何增加的機會。當 基金出售看跌期權時，它以看跌期權買方支付的溢價的形式產生收益，但是如果證券價格跌至期權的行使價低於該期權的行使價 ，則基金將有義務以行使價買入標的證券。

不能 保證基金的投資目標將實現。請參閲招股説明書中的 “投資目標和政策” 。

優先股 和借款

2013年5月7日，該基金完成了1億美元累積優先股（“優先股”） 的配售，其中包括400萬股指定為B系列優先股的股票，並支付的股息年利率等於 清算優先權的5.00％。優先股優先於普通股，可為普通股 帶來財務槓桿作用。這種槓桿作用往往會放大普通股股東的風險和機會。優先股 的股息是累積的。經修訂的1940年《投資公司法》（“1940年法案”）和 優惠聲明要求該基金滿足與優先股有關的某些資產覆蓋率測試。如果基金未能滿足 這些要求且未糾正此類失誤，則基金可能需要按每股25美元的贖回價格部分或全部贖回優先股 ，再加上等於此類股票的累計和未付股息（無論是否申報 ）的金額，以滿足要求。此外，未能滿足上述資產保障要求可能會 限制基金向普通股股東支付股息的能力，並可能導致在不合時宜的 時間出售投資組合證券。基金資產獲得的收入可能以與固定利率無關的方式變化，這可能對普通股股東的淨投資收益和收益產生有利或不利的影響。如果基金的 投資收益和收益不足，則對優先股股東的全部或部分分配將來自普通股股東 資本。這種分配減少了歸屬於普通股股東的淨資產，因為優先股 股東的清算價值是恆定的。

基金可以發行更多系列的優先股或借錢來利用其投資。如果基金董事會確定 基金利用這種槓桿可能對基金普通股持有人有利，則基金可以 發行更多優先股系列或借錢。基金髮行的任何優先股將按固定利率 或根據短期利率經常重置的利率支付分配。任何借款也可以採用固定 或浮動利率。與不使用 槓桿相比，槓桿會帶來更大的損失風險，也有可能為普通股帶來更多收益。請參閲年度報告中的 “其他基金信息——風險因素和特殊注意事項——槓桿風險” 。如果基金遵守1940年法案第18f-4條，則該基金還可以採用不被視為優先證券的投資管理技術 。請參閲年度報告中的 “其他基金信息——風險因素和特殊 注意事項——衍生品交易的特殊風險”。這些投資管理技巧 主要包括撰寫期權，如 “投資目標和政策” 中所述。請參閲年度報告中的 “其他 基金信息——風險因素和特殊注意事項——與擔保看漲期權和其他期權交易相關的風險”、 “——槓桿風險” 和 “——衍生品交易的特殊風險”。

分紅 和分配

基金打算每月定期向普通股股東分配其投資公司的全部或部分應納税所得額（包括 普通收入和已實現的短期淨資本收益）的現金分配。該基金還打算按年分配其已實現的淨長期資本收益（即淨長期資本收益超過淨短期資本損失的部分， 如果有）。但是，該基金可能會進行一次以上的資本收益分配，以避免繳納美國聯邦消費税。請參閲 “税收”。 截至2014年、2015年、2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、 2021、2022年和2023年的財年，該基金的部分普通股分配包括資本回報率。在截至2014年12月31日、2015年、2016年、2017年、2018年、 2019年、2020年、2021年、2022年和2023年的每個財政年度中，包括資本回報率 的基金普通股分配部分分別約為100％、98％、95％、92％、100％、94％、84％、84％和81％。當基金進行由資本回報率組成的 分配時，此類分配可能會進一步減少基金的總資產，因此 可能會提高基金的支出比率，因為基金的固定支出在基金 平均淨資產中所佔的比例將更大。此外，為了進行此類分配，在獨立投資判斷可能無法決定採取此類行動時，基金可能必須出售其投資組合的一部分 。這些影響可能會對投資者出售基金股票時獲得的 價格產生負面影響。在截至2014年、2015年和2016年的 財年中，對優先股股東的部分分配包括資本回報。獲得由資本回報組成的 分配款項的股東可能會給人的印象是他們在獲得淨利潤，而實際上卻沒有。股東不應假設基金的分配來源是淨利潤。作為分配 組成部分的任何資本回報都不來自基金的收益和利潤，投資者不應將該部分視為其對基金投資的收益率或 總回報率。該基金有前幾年的資本損失結轉額，這可能導致基金的部分分配被重新定性為資本回報。此外，儘管作為分配 組成部分的任何資本回報在本期不一定要納税，但它會降低成本基礎， 可能會導致證券出售時税收增加。各種因素將影響該基金的收入水平， ，例如其資產組合和擔保看漲期權策略的使用。為了使基金能夠維持更穩定的月度分配， 基金可能會不時地分配少於特定時期內獲得的全部收入， 可用於補充未來的分配。因此，基金在任何特定月度內支付的分配可能高於 或小於該期間基金實際賺取的收入金額。請參閲招股説明書中的 “股息和分配” 。

董事會可根據市場和經濟狀況以及基金當前、 的預期收益和歷史收益以及投資業績等情況，不時修改 基金的分配政策，包括每月定期進行現金分配的政策。預計將通過新聞稿或基金的定期股東報告中向普通股股東通報任何此類修改 。由於基金的收入將波動，並且董事會可能隨時更改基金的 分配政策，因此無法保證基金將按特定利率支付分紅或 股息。

除非股東選擇接收現金或股東的經紀人不提供 再投資服務，否則投資 公司的應納税所得額（包括股息收入）和資本收益分配將自動再投資 再投資於本基金的額外股份。請參閲招股説明書中的 “自動股息再投資和自願現金購買計劃”。

根據基金的管理文件（定義見下文）和1940年法案的要求，基金的所有優先股 在分配方面必須具有相同的優先級。因此，除非申報並支付了本基金所有已發行的 優先股系列截至最近股息支付日到期的全額累計股息和分配，否則不會宣佈或支付任何股息期或其一部分的本基金任何系列優先股在特定 分紅期內到期的全部分配。如果尚未申報本基金所有 股已發行優先股的全部到期累計分配，則此類優先股的任何分配將盡可能按比例分配 ，與在 相關股息支付日每個此類優先股累計但未分配的相應分配金額成比例。此處使用的 “管理文件” 是指基金的信託協議和聲明 和章程及其任何修正或補充，包括設立 系列優先股的任何優惠聲明。

使用 的收益

基金將在確定適當的投資機會後，根據其投資目標 和政策，使用本次發行的淨收益購買投資組合證券，該投資機會預計將在三 個月內基本完成。但是，市場條件的變化可能導致該基金的預期投資期延長至長達 六個月。如果市場狀況不穩定到如此程度，以至於投資顧問認為市場 風險大於當時進行額外投資的好處，就會發生這種情況。根據市場狀況和運營情況， 根據基金的分配政策， 任何相關的招股説明書補充文件中將要確定的收益頭寸可用於支付分配。請參閲招股説明書中的 “所得款項的使用”。

交易所 清單

基金的普通股在美國紐約證券交易所上市，交易代碼或 “股票代碼” 為 “GGN”。 該基金的優先股在美國紐約證券交易所上市，股票代碼為 “GGN prB”。請參閲招股説明書中的 “股票描述 ”。該基金的普通股歷來以資產淨值的溢價和折****r} 進行交易。自該基金開始在紐約證券交易所美國證券交易所交易以來，該基金普通股的交易價格與 淨資產價值的折扣率低至（25.36％），溢價高達56.07％。 基金髮行的任何其他固定利率優先股也可能在證券交易所上市。

市場 股票價格

封閉式投資公司的普通 股可以以低於其淨資產價值的價格進行交易。封閉式投資 公司的普通股在某些時期可能以高於其淨資產價值的價格進行交易，而在其他時期，其價格可能低於 其淨資產價值。該基金無法向您保證其普通股的交易價格將高於或等於淨資產 價值。本次發行後，基金的淨資產價值將立即按銷售額和基金支付的 發行費用金額減少。請參閲招股説明書中的 “所得款項的使用”。

在 中，除淨資產價值外，基金普通股的市場價格還可能受到諸如基金 的股息和分配水平（受支出影響）和穩定性、市場流動性、市場供需、未實現的 收益、總體市場和經濟狀況以及其他因素等因素的影響。參見招股説明書中的 “風險因素和特殊注意事項”、“股票描述 ” 和 “普通股回購”。

普通股主要是為長期投資者設計的，如果您打算 在購買後不久將其出售，則不應購買該基金的普通股。

由於各種原因，包括 利率的變化，固定 利率優先股的交易價格也可能高於其清算優先權的溢價或折扣。

風險 因素和特殊注意事項

風險 是所有投資所固有的，您可能會損失投資於我們證券的全部或部分金額。因此，在 投資我們的證券之前，您應仔細考慮本招股説明書、基金年度報告和任何 招股説明書補充文件中描述的風險。以下僅是年度報告以及本招股説明書和任何適用的招股説明書補充文件中詳細描述的投資基金的某些風險的摘要 。在投資之前，您應 閲讀本招股説明書第12頁標題為 “風險 因素和特殊注意事項” 的完整基金投資風險摘要、任何隨附的招股説明書補充文件和基金年度報告中。

與基金的投資組合投資相關的風險 包括與以下內容相關的風險：

基金普通股投資者面臨的特殊 風險包括與基金普通股分配政策、 股息和槓桿使用、普通股的市場價格和流動性、稀釋和投資組合週轉相關的風險。

基金優先股投資者面臨的特殊 風險包括與優先股的市場價格和 流動性、優先股分配、贖回、再投資、從屬關係、普通股回購、普通股 分配和信用質量評級相關的風險。

其他 一般風險包括與以下內容相關的風險：

管理 和費用

Gabelli Funds, LLC擔任基金的投資顧問，其服務及相關費用按基金投資諮詢協議中定義的基金每週平均淨資產的1.00％的年利率獲得報酬， 不扣除任何已發行優先股的清算優先權。因此，如果基金有未償還的優先股 ，則管理費佔普通股淨資產的百分比將更高。投資 顧問負責基金的管理，目前使用和支付第三方次級管理人的費用。

由於 投資諮詢費是根據管理資產的百分比計算的，其中包括歸因於基金 使用槓桿的資產，因此投資顧問在向董事會提供的關於 是使用還是增加基金槓桿率的意見中可能存在利益衝突。在某些情況下，基金決定借入或使用其他形式的 槓桿。董事會根據投資顧問的意見，根據其對使用槓桿率是否符合基金最大利益的評估，就基金是否使用槓桿率和使用多少槓桿作出決定。董事會力求通過保留對這些問題的最終決定並定期 審查基金的業績和槓桿使用來管理 的潛在利益衝突。參見招股説明書中的 “基金管理”。

回購 普通股

基金董事會已授權基金（因此保留行動自由）在普通股的交易價格從淨資產價值（或董事會可能不時確定的其他百分比）折價7.5％或以上的情況下，在公開市場上回購其 普通股。該基金通常打算用手頭現金為普通股 回購融資，儘管基金可能承擔債務來為普通股回購提供資金，但此類債務融資將需要董事會的進一步批准，基金目前不打算為普通股回購籌集資金。 該基金已根據該授權回購了其普通股。參見招股説明書中的 “股票描述——普通股” 。儘管董事會已批准此類回購，但基金無需回購其 普通股，基金官員在決定是否根據該授權回購基金普通股時， 會考慮各種市場和經濟因素，包括交易量、折扣幅度、 買入/賣出價差、基金的可用現金狀況、槓桿率和支出比率以及任何當時可能適用的對此類回購的適用法律或合同 限制。董事會尚未對在此期間可以購買的 股數量設定限制。在截至2023年12月31日的年度中，該基金沒有在公開市場上回購 任何普通股。此類回購受1940年法案的某些通知和其他要求的約束。 參見招股説明書中的 “普通股回購”。

反收購 條款

基金協議、信託聲明和附則（統稱為 “管理文件”） 的某些 條款可能被視為 “反收購” 條款。根據這些規定，每年只有三類受託人 中選出一類，基金75％的已發行股份的持有人投贊成票才能批准 將基金從封閉式投資公司轉換為開放式投資公司或批准 基金與任何類別基金資本存量5％以上的受益所有人之間的某些交易。

基金以特拉華州法定信託的形式組織，因此受《特拉華州法定信託法》第 III 分章（“DSTA 控制股份法規”）中包含的控制權份額收購法規的約束。DSTA 控制股份法規 適用於以特拉華州法定信託形式組建並在國家證券交易所（例如 ，例如基金）上市的任何封閉式投資公司。《DSTA控制份額章程》於2022年8月1日自動適用於該基金。DSTA 控制份額 法規規定了一系列投票權門檻，超過該門檻的股份被視為 “控制權受益權益” （此處稱為 “控制權份額”）。一旦達到門檻，除非獲得基金股東批准或董事會豁免，否則收購方根據 DSTA或基金管理文件對超過該門檻的股份（即 “控制 股份”）沒有投票權。股東的批准需要有資格就此事投的所有選票的三分之二的 贊成票，不包括收購方及其關聯公司 持有的股份以及基金某些內部人士持有的股份。 對超過下一個適用門檻水平的更多控制權股份的收購將需要基金股東的進一步批准。董事會被允許，但 沒有義務提前或追溯豁免特定收購或類別的控制權股份收購。

上述 僅是《DSTA 控制份額法規》重要條款的摘要。股東應就DSTA控制股份法規適用於任何特定情況諮詢自己的律師 。由於最近的法院裁決， 認為基金管理文件中的控制股收購條款與1940年法案不一致，因此 根據1940年國家控制份額法案的普遍適用存在一些不確定性。此外， 在某些情況下，如何對通過金融中介機構持有股份的受益所有人執行州控制份額 法規中包含的控制份額限制也可能存在不確定性。

這些條款的總體效果是使與主要股東進行合併或接受 控制權變得更加困難。這些條款可能會剝奪基金普通股股東以高於現行市場價格出售 股票的機會。優先股的發行可能會使 普通股持有人更難避免這些條款的影響。參見招股説明書中的 “基金管理 文件的反收購條款”。

託管人、 過户代理人和股息支付代理人

紐約梅隆銀行位於紐約格林威治街 240 號，紐約州 10286 號，根據託管協議，擔任基金資產的託管人（“託管人”） 。根據託管協議，託管人根據1940年法案持有基金的 資產。對於其服務，託管人將獲得基金根據 除其他外基金總資產的平均價值以及某些證券交易費用和自付 支出支付的月度費用。

美國 股票轉讓和信託公司（“美國股票轉讓”）位於紐約布魯克林第15大道6201號11219， 是基金的分銷支付代理人、基金自動股息再投資和 自願現金購買計劃的代理人以及基金普通股和優先股的過户代理人和註冊機構。

基金支出摘要

基金 年度報告中 “其他基金信息——基金支出摘要” 標題下包含的 信息以引用方式納入此處。

使用 的收益

投資顧問預計，它最初將把此次發行的收益投資於高質量的短期債務證券 和工具。投資顧問預計，在確定適當的投資機會後，將根據基金的 投資目標和政策進行所得款項的投資，預計將在三個月內基本完成；但是，市場條件的變化可能導致基金的預期投資 期延長至長達六個月。如果市場狀況不穩定到如此程度，以至於投資 顧問認為市場風險大於當時進行額外投資的好處，就會發生這種情況。根據市場狀況 和運營情況，根據基金的分配政策，基金持有的部分現金，包括將在任何 相關招股説明書摘要中列出的發行所得款項，可用於支付分配。此類分配 可能包括資本回報，不應被視為股息收益率或基金投資的總回報。

儘管 目前預計不會這樣做，但該基金也可能使用本次發行的淨收益來認購、贖回或回購其B系列優先股的 股份。B系列優先股的分配率為5.00％。

基金

基金是一家根據1940年法案註冊的非多元化封閉式管理投資公司。根據受特拉華州 法律管轄的信託協議和信託聲明，該基金於2005年1月4日以特拉華州法定信託的形式成立。該基金於2005年3月31日開始投資業務。該基金的主要辦公室位於紐約拉伊的One Corporate 中心，10580-1422，其電話號碼是 (800) 422-3554。

基金的管理

基金 年度報告中 “其他基金信息——基金管理” 標題下包含的 信息以引用方式納入此處。

投資組合 交易

本金 交易不是與基金的關聯公司進行的。但是，投資顧問的子公司G.Research可以 在代理基礎上在證券交易所和場外交易市場執行投資組合交易，並可能獲得佣金。有關 對基金經紀業務分配做法的更詳細討論，請參閲 SAI 中的 “投資組合交易”。

分紅 和分配

基金打算每月定期向普通股股東分配其投資公司的全部或部分應納税所得額（包括 普通收入和已實現的短期資本收益）的現金。該基金還打算每年分配 其已實現的淨長期資本收益（即淨長期資本收益超過淨短期資本 虧損的部分）。根據該守則，作為RIC，該基金無需對其分配給股東的任何應納税所得額繳納美國聯邦所得税，前提是其投資公司在該應納税年度的至少90％的應納税所得額分配給其 股東。但是，該基金可能會進行一次以上的資本收益分配，以避免繳納美國聯邦消費税。請參閲 “税收”。

截至2014年、2015年、2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、 2022年和2023年的財年，基金普通股分配的 部分包括資本回報率。在截至2014年12月31日、2015年、2016年、2017年、2018年、2019年、 2020年、2021年、2022年和2023年的每個財政年度中，包括資本回報率在內的基金普通股分配部分分別約為100％、98％、95％、92％、100％、94％、80％和80％。當基金進行由資本回報 組成的分配時，此類分配可能會進一步減少基金的總資產，因此可能會增加 基金的支出比率，因為基金的固定支出在基金平均 淨資產中所佔的比例將更大。此外，為了進行此類分配，在獨立投資判斷可能無法決定採取此類行動時，基金可能必須出售其投資組合的一部分 。這些影響可能會對投資者出售基金股票時獲得的 價格產生負面影響。在截至2014年、2015年和2016年的 財年中，對優先股股東的部分分配包括資本回報。獲得由資本回報組成的 分配款項的股東可能會給人的印象是他們在獲得淨利潤，而實際上卻沒有。

股東 不應假設基金的分配來源是淨利潤。作為 分配組成部分的任何資本回報都不來自基金的收益和利潤，投資者不應將該部分視為 收益率或其在基金投資的總回報率。該基金有前幾年的資本損失結轉額，這可能導致 基金的一部分分配被重新定性為資本回報。此外，儘管作為分配組成部分的任何資本回報率 不一定在本期徵税，但它會降低 成本基礎，這可能會導致出售證券時徵收更高的税收。

基金將每年向普通股股東支付其投資公司應納税所得額的全部或至少90％。各種因素將 影響基金的收入水平，例如其資產組合和期權策略的使用。為了使基金能夠保持 更穩定的月度分配，基金可能會不時地分配少於 特定時期內獲得的全部收入，這筆收入可用於補充未來的分配。因此，基金 在任何特定月度內支付的分配可能多於或少於基金在該期間實際賺取的收入金額。 但是，由於基金有權依賴1940年法案的豁免，該法案允許董事會實施託管的 分配政策，因此董事會將來可能會決定促使基金在指定時間段內 基金在 分配時或大約分配固定金額的 基金平均淨資產價值或每股普通股市場價格，或分配固定金額。董事會目前無意執行這種政策。 請參閲 SAI 中的 “股息和分配”。

董事會可根據市場和經濟狀況以及基金當前、 的預期收益和歷史收益以及投資業績等情況，不時修改 基金的分配政策，包括每月定期進行現金分配的政策。預計將通過新聞稿或基金的定期股東報告中向普通股股東通報任何此類修改 。由於基金的收入將波動，並且董事會可能隨時更改基金的 分配政策，因此無法保證基金將按特定利率支付分紅或 股息。

除非選擇接收現金，否則股東 將自動將所有股息和分紅再投資於基金髮行或在公開市場上購買 的基金普通股。 請參閲 “自動股息再投資和自願現金購買計劃”。

根據基金的管理文件和1940年法案的要求，基金的所有優先股在分配方面必須具有相同的優先級 。因此，除非申報並支付了本基金所有系列已發行優先股 在最近一次股息支付日期之前到期的全額累計 股息和分配，否則不會宣佈或支付任何股息期或部分股息期內本基金任何系列優先股 到期的全部累計 股息和分配。如果尚未申報本基金所有已發行優先股 股的全部到期累計分配，則此類優先股的任何分配將盡可能按相關股息支付日 每股此類優先股累計但未進行的 相應分配金額按比例分配。

普通股的發行

在 截至2023年12月31日的年度中，該基金沒有通過 “市場發行” 發行實益股票。

自動 股息再投資和自願現金購買計劃

基金年度報告中 “其他基金信息——自動股息再投資和自願 現金購買計劃” 標題下包含的 信息以引用方式納入此處。

基金管理文件中的反收購 條款

基金目前在其管理文件中有規定，這些規定在每種情況下都可能限制（i）其他實體或個人獲得基金控制權的能力，（ii）基金參與某些交易的自由或 （iii）基金受託人或股東修改管理文件或對基金 管理層進行變更的能力。基金管理文件的這些條款可被視為 “反收購” 條款。 基金董事會分為三類，每類的任期不超過三年。每年，一類受託人的 任期將到期。因此，在任何一年中，只有一個類別的受託人可以更換，而且 至少需要兩年的時間才能更換董事會的大多數成員。這種受託人選舉制度可能起到 維持管理連續性的作用，因此使基金的股東更難改變 的大多數受託人。其餘受託人中的多數可以有理由罷免基金的受託人，在沒有 理由的情況下，其餘受託人的三分之二或不少於有權投票總數 的三分之二的受託管理人免職。根據基金章程，任何股東提案都必須提前通知基金， 潛在的受託人必須滿足一系列要求，這些要求涉及潛在的利益衝突或關係以及是否適合成為封閉式基金的受託人 才能被提名或當選為受託人 ，任何提議提名或選舉某人為受託人的股東都必須提供大量信息 旨在核實該人是否滿足此要求資格。此外，基金章程規定 ，對於提名當選受託人人數超過待選受託人數 的受託人數（即 “競選選舉”）的任何受託人選舉，必須在有法定人數的會議上大多數已發行股份 投贊成票才能選舉受託人。 《信託協議和聲明》還要求經書面同意的任何股東行動必須是一致的。75% 的已發行有表決權股份（除任何必要的集體投票外）的特別投票 要求適用於某些合併或出售 全部或幾乎所有基金資產、清算、將基金轉換為開放式基金或間隔 基金以及對協議和信託聲明若干條款的修訂，包括上述條款。此外， 基金未償還的有表決權證券的持有人中，通常需要有80％的人作為一個類別進行表決，才能批准 以下任何交易：

但是，在某些條件下，當董事會批准交易時，不需要 這樣的投票。

此外，股東無權通過、修改或廢除章程。董事會有權通過、修改 和廢除與《協議》和《信託聲明》相一致的章程（包括要求大部分 已發行股份的持有人批准才能選舉受託人）。有關這些條款的全文，請參閲美國證券交易委員會 存檔的基金管理文件。

上述管理文件中的 條款可能會阻礙第三方在要約或類似交易中尋求獲得對基金的控制權 ，從而剝奪基金股份的所有者以高於現行市場價格的價格出售其股票的機會 。這些規定的總體效果是使完成合並或主要股東接管控制權變得更加困難。

上述 75％和80％的投票要求已被受託人考慮並確定符合股東的最大利益 ，高於1940年法案和適用的特拉華州法律規定的投票要求。

基金以特拉華州法定信託的形式組織，因此受《特拉華州法定信託法》第 III 分章（“DSTA 控制股份法規”）中包含的控制權份額收購法規的約束。DSTA 控制股份法規 適用於以特拉華州法定信託形式組建並在國家證券交易所（例如 ，例如基金）上市的任何封閉式投資公司。《DSTA控制份額章程》於2022年8月1日自動適用於該基金。

DSTA 控制份額法規參照一系列投票權門檻定義了 “控制權受益權益”（此處稱為 “控制權股份”） ，並規定，在《特拉華州法定信託法》（“DSTA”）或基金管理文件（此處使用 ，“管理文件”）下沒有投票權，“管理文件” 是指基金的協議、信託聲明和章程，以及 其任何修正或補充，包括任何優惠聲明在收購控制權股份時以 設立一系列優先股），除非基金股東 以有權就此事投的所有選票的三分之二的贊成票批准，但不包括所有感興趣的股份 （通常是收購人及其關聯公司持有的股份和基金內部人士持有的股份）。

DSTA 控制份額法規規定了一系列投票權門檻，超過該閾值的股份被視為控制權份額。 是否滿足這些投票權門檻之一是通過彙總收購方以及 其、她或其 “同夥” 的持股量來確定。這些閾值是：

根據 《DSTA 控制股份法規》，一旦達到門檻，收購方對超過該門檻 的股份（即 “控制股份”）沒有投票權，除非經股東投票批准（如上所述），或基金董事會以其他方式 豁免。《DSTA 控制股份法規》包含一項法定程序，要求收購方 申請召開股東大會，以考慮授予控制權股份的投票權。收購 人員必須在每個閾值級別重複此過程。DSTA 控制股份法規實際上允許非利益股東 評估超過每個門檻水平的收購人的意圖和計劃。

根據 《DSTA 控制股份法》，收購人的 “關聯公司” 的定義廣義包括收購人的 親屬、與收購人有控制關係的任何人、與收購人擁有相同投資顧問的任何投資基金或其他集體 投資工具、作為投資基金或其他集體投資工具的收購人 的任何投資顧問，以及任何其他行事或意向的人與收購人共同行動或協同行動。

《DSTA 控制股份章程》下的投票權 是指（無論這種權力是直接還是間接的，還是通過任何合同、安排、 諒解、關係或其他方式）直接或間接行使或指導行使基金股份 的投票權的權力（無論是針對一般還是針對任何子集、系列或類別的受託人， ，包括僅由基金選出的任何受託人特定系列或類別的股票，例如優先股）。因此，就兩名受託人的優先股類別投票而言，在超過上述門檻的情況下收購的基金優先股 股，包括B系列優先股，將被視為控制股 。

2022年8月1日之前收購的本基金任何 控股股份均不受DSTA控制股份法規的約束；但是，2022年8月1日當天或之後收購的任何更多 股權均被視為受DSTA控制份額法規約約束的控制股份。

DSTA 控制股份法規要求股東在收購 後的10天內向基金披露收購的任何控制股份，還允許基金要求該人的股東或關聯公司披露所擁有的 股份數量或該人或其關聯人可以直接或間接行使投票權的股份數量。此外， 《DSTA控制股份章程》要求該人的股東或關聯人在 收到基金的請求後的10天內向基金提供基金受託人合理認為必要或可取的任何信息 以確定是否進行了控制股收購。

DSTA控制份額章程允許基金董事會通過基金管理文件中的條款 或僅通過董事會行動，取消DSTA控制份額章程對收購基金控制股權的適用，具體地説，一般或按類型劃分，具體針對已確定或未確定的現有或未來受益 所有人或其關聯公司或關聯公司或任何系列或類別的股份。《DSTA 控制份額章程》並未規定 基金通常可以 “選擇退出” DSTA 控制份額章程的適用；相反，基金董事會可以提前或追溯豁免特定收購 或各類收購，但上文概述的《DSTA 控制份額章程》的其他 方面將繼續適用。DSTA 控制份額法規 進一步規定，董事會沒有義務給予任何此類豁免。

董事會已經考慮了《DSTA 控制份額法規》。截至本文發佈之日，董事會尚未收到 關於控制權股份收購的通知，也沒有被要求豁免任何收購。因此，董事會 尚未確定適用DSTA控制股份法規收購基金股票是否符合 基金及其股東的最大利益，也沒有豁免任何收購或類別的收購。

如果 董事會收到控制權股份收購通知和/或豁免任何收購的請求，它將考慮 適用DSTA控制股份法規或授予此類豁免是否符合 基金及其股東的最大利益。不應將基金視為用於交易目的的工具。它主要是為具有風險承受能力的 長期投資者設計的。

上述 僅是《DSTA 控制份額法規》重要條款的摘要。股東應就DSTA控制股份法規適用於任何特定情況諮詢自己的律師 。由於最近的法院裁決， 認為基金管理文件中的控制股收購條款與1940年法案不一致，因此 根據1940年國家控制份額法案的普遍適用存在一些不確定性。此外， 在某些情況下，如何對通過金融中介機構持有股份的受益所有人執行州控制份額 法規中包含的控制份額限制也可能存在不確定性。

基金管理文件中規定的 所有權限制和上述DSTA控制股份法規 的限制，可能會阻礙第三方尋求獲得對基金的控制權，從而剝奪股東以高於現行 市場價格的溢價出售股票的機會，並可能減少市場對 基金普通股的需求，這可能會增加基金髮行的可能性普通股的交易價格低於淨資產價值 ，並增加了任何此類折扣的金額。

該基金的 管理文件已向美國證券交易委員會存檔。要獲取這些條款的全文，請參閲 “其他 信息”。

封閉式 基金結構

基金是一家非多元化的封閉式管理投資公司（通常稱為封閉式基金）。封閉式基金 與開放式基金（通常稱為共同基金）的不同之處在於，封閉式基金通常列出其普通股 股在證券交易所交易，並且不應股東的要求贖回其普通股。這意味着， 如果您想出售封閉式基金的普通股，則必須像其他股票一樣按當時的 市場價格在市場上進行交易。在共同基金中，如果股東希望出售該基金的股份，則共同基金將贖回 或以 “淨資產價值” 回購股票。此外，共同基金通常持續向 新投資者提供新股，而封閉式基金通常不會。共同基金中資產的持續流入和流出可能使 難以管理該基金的投資。相比之下，封閉式基金通常能夠更充分地投資於與其投資目標一致的證券，更靈活地進行某些類型的投資 ，並使用某些投資策略，例如金融槓桿和對流動性不足的證券的投資。

封閉式基金的普通 股的交易價格通常低於其淨資產價值。由於這種可能性以及 承認任何此類折扣可能不符合股東利益，基金董事會可能會不時考慮進行公開市場回購、股票要約或其他旨在降低折扣的計劃。但是，我們不能 保證或保證基金的董事會將決定參與任何此類行動。 也沒有任何保證或保證，如果採取此類行動，將導致普通股的交易價格等於或接近 每股淨資產價值。我們無法向您保證，該基金的普通股不會以折扣價交易。

回購 普通股

基金是一家非多元化的封閉式管理投資公司，因此，其股東沒有也不會有 要求基金回購其股票的權利。但是，該基金可能會不時以 的名義回購其普通股，並在其認為可取的時候進行回購。當基金普通股的交易價格低於淨資產價值7.5％或以上（或基金董事會可能不時確定的其他百分比 ）時，董事會已授權但不要求對 進行此類回購。該授權是一項長期授權， 可由基金官員酌情執行。該基金的官員有權使用基金的普通 公司基金回購普通股。基金通常打算用手頭現金為普通股回購融資， ，儘管基金可能承擔債務來為普通股回購融資，但此類債務融資需要獲得 董事會的進一步批准，而且該基金目前不打算為普通股回購籌集資金。該基金已根據該授權回購其 普通股。請參閲 “股票描述—普通股”。儘管 受託人董事會已批准此類回購，但基金無需回購其普通股，基金高管 在根據該授權決定是否回購基金普通股時，會考慮各種市場和 經濟因素，包括交易量、折扣幅度、買入/賣出價差、基金可用 現金狀況、槓桿率和支出比率以及當時可能適用的 對此類回購的任何適用法律或合同限制。董事會尚未對在 期間可以購買的股票數量設定限制。根據1940年法案，基金可以在證券交易所回購其普通股（前提是基金 已在過去六個月內將其回購此類股票的意向告知股東），也可以根據招標 私下回購股票，前提是基金滿足上一財年淨收入 的分配、賣方地位、支付的價格、經紀佣金等方面的某些條件通知 的股東有意購買股票併購買股票方式和基礎不因其他 股東在基金中的權益而對其進行不公平的歧視。除非招股説明書補充文件 中另有規定並根據適用法律和美國證券交易委員會工作人員的立場完成後（i）在普通股發行完成後（即在總配股期的六十天內）或（ii）以與首次發行價格掛鈎的 價格回購普通股，否則基金過去和將來都不會回購普通股。請參閲 “分配計劃”。

當 基金以低於淨資產價值的價格回購其普通股時，仍在 已發行股票的普通股的淨資產價值將得到提高，但這並不一定意味着已發行普通股 的市場價格將受到正面或負面的影響。普通股的回購將減少基金可供投資的總資產 ，並可能增加基金的支出比率。

資產淨值

基金年度 報告中 “其他基金信息——淨資產價值” 標題下包含的 信息以引用方式納入此處。

受託人和高級管理人員的責任限制

管理文件規定，在適用法律允許的最大範圍內，基金將向其受託人和高級管理人員提供賠償，並可能賠償其僱員或代理人因在 基金的職位而可能參與的訴訟所產生的 負債和費用。但是，管理文件中沒有任何內容可以保護或賠償 基金的受託人、高級職員、僱員或代理人在 故意犯下不當行為、惡意、重大過失或魯莽地無視其職務行為所涉職責的 時該人本應承擔的任何責任。

税收

以下討論簡要概述了影響基金以及該基金普通股和優先股的所有權 和處置的某些美國聯邦所得税注意事項。關於適用於 基金及其股東的税收規則的更完整討論可以在SAI中找到，該SAI以引用方式納入本招股説明書。本討論假設 您是應納税的美國人（定義為美國聯邦所得税），並且您持有股份作為資本資產 （通常為投資目的持有的資產）。本次討論以《守則》的現行條款、據此頒佈的法規 以及司法和行政當局為基礎，所有這些條款均可能由法院或美國國税局（“國税局”）修改或作出不同的解釋，可能具有追溯效力。尚未就此處討論的任何事項向美國國税局尋求任何裁決，也不會向 尋求任何裁決。無法保證美國國税局不會斷言或法院不會維持與下文所述立場相反的立場。沒有試圖詳細解釋 影響基金及其股東（包括在 基金中持有大量頭寸的股東或受《守則》特殊規則約束的股東）的所有美國聯邦税收問題，本次討論也未涉及任何州、地方或外國 的税收問題。

此處提出的 討論不構成税務建議，我們敦促潛在投資者諮詢自己的税務顧問 ，以確定投資該基金對他們的税收影響。

基金的税收

根據 《守則》第 M 分章， 基金已選擇被視為 RIC，並有資格繼續每年獲得資格。因此，基金除其他外，必須滿足有關其收入來源和 資產分散的以下要求：

基金投資設保人信託的收入 和非合格公開交易合夥企業的MLP的股權權益 （如果有）僅限於該信託或MLP的收入項目（如果基金直接賺取，則為 合格收入）才是合格收入。

儘管 一般而言，《守則》中的被動虧損規則不適用於受監管的投資公司，但此類規則確實適用於涉及 的投資回報率，涉及歸因於合格公開交易合夥企業權益的項目。本基金對合夥企業的投資， ，包括對合格公開交易合夥企業的投資，可能導致本基金受州、地方或國外收入、特許經營 或預扣税負債的約束。

作為 RIC，基金通常無需對基金分配給其 股東的收入和收益繳納美國聯邦所得税，前提是基金每個應納税年度分配的至少 (i) 基金投資公司 應納税所得額（除其他外，包括股息、利息和任何淨短期資本收益超過 長期資本損失淨額的部分）的總和以及其他應納税所得額（任何淨資本收益除外，即淨長期資本收益 超過淨短期資本損失的部分）減少了按可扣除的費用）確定，不考慮已支付的股息 和（ii）基金淨免税利息收入的90％（其免税利息總額超過某些 不允許的扣除額）。該基金打算至少每年分配幾乎所有此類收入。對於未分配給股東的任何應納税所得額或收益， 將按公司常規税率繳納所得税。

守則對該基金徵收4％的不可扣除的聯邦消費税，前提是基金在任何日曆 年末之前分配的金額至少等於該日曆年度的普通收入（不考慮任何資本收益或損失） 的98％（不考慮任何資本收益或損失） ，（ii）超過其資本損失的98.2％（經某些普通股調整後） 一年期的虧損），通常截至該日曆年度的10月31日（除非選擇使用基金的財年 年度），以及（iii）某些未分配基金未繳納美國聯邦所得税的往年金額。此外， 為避開聯邦消費税而必須在任何一年中分配的最低金額將增加或減少，以反映 與去年相比的任何分配不足或過度分配（視情況而定）。儘管該基金打算以最大限度地減少4％的聯邦消費税徵收的必要方式分配 任何收入和資本收益，但無法保證 將分配足夠數量的基金應納税所得額和資本收益以完全避免徵收 聯邦消費税。在這種情況下，該基金將僅對其 不符合上述分配要求的金額繳納聯邦消費税。

如果 在任何應納税年度的基金都沒有資格成為RIC，則其所有應納税所得額（包括淨資本收益）將按公司常規税率納税，不扣除對股東的分配。

股東的税收

基金預計將採取這樣的立場，即根據現行法律，其發行的任何優先股將構成該基金的股權而不是 債務，用於美國聯邦所得税的目的。但是，美國國税局有可能採取相反的立場，例如，斷言此類優先股構成基金的債務。如果這一立場得以維持，該基金 優先股的分配將被視為利息，無論基金的應納税收入如何，均應作為普通收入納税，並可能給基金或股東帶來其他 不利後果。以下討論和SAI中的討論假設 將基金髮行的任何優先股視為股權。

無論您持有股票多長時間，基金從其淨資本收益（如果有）中向您支付的分配 （“資本收益 股息”）均應按適用於長期資本收益的税率納税。 基金從其當前或累計的 收益和利潤（“普通收益分紅”）中向您支付的所有其他股息（包括短期資本收益的股息）通常應作為普通收入納税。

您收到的超過基金當前或累計收益和利潤的任何 分配將被視為 在調整後的股票納税基礎範圍內的免税資本回報率，然後視為 出售股票的資本收益。任何被視為免税資本回報的基金分配金額將減少您調整後的股票的 税基，從而增加您的潛在收益或減少您在隨後出售或以其他 處置股票時產生的潛在損失。在確定在多大程度上將分配視為從基金 的收益和利潤中進行分配時，收益和利潤將首先按比例分配給基金 優先股的分配，然後分配給基金的普通股。

即使股息 和其他應納税分配再投資於本基金的額外股份，也應向您納税。根據《守則》，基金支付的股息 和其他分配通常視為您在進行股息或分配 時收到的股息。但是，如果基金在1月份向您支付了在去年10月、11月或12月宣佈的股息 ，並且您在其中一個月的指定日期是登記在冊的股東，則出於納税目的 該股息將被視為由基金支付並在宣佈股息的當年12月31日由您領取。

基金將在每年年底之後向您發送信息，説明該基金向 您支付的任何分配的金額和税收狀況。

除 SAI 中關於贖回和回購方面討論的 外，出售或以其他方式處置基金股票通常會給您帶來資本收益或損失，如果您在出售此類股票時持有此類股票的時間超過 一年，則為長期資本收益或虧損。出售或交換持有六個月或更短時間的股票所產生的任何損失將被視為 長期資本損失，但以您收到的與此類股票相關的任何資本收益分紅（包括記作未分配資本 收益分紅的金額）為限。如果您在 61 天內收購其他股票（無論是通過股息的自動再投資還是其他方式），您在出售或交換股票前 30 天到出售或交換股票後 30 天結束後的 61 天內收購其他股票，則不允許您在出售或交換股票時蒙受的任何損失。在這種情況下，將調整您收購的股票的納税基礎 ，以反映不允許的損失。

出於美國聯邦備用預扣税的目的， 基金可能需要預扣應付給未向基金（或其代理人）提供正確的納税人身份 號碼（對於個人，通常是社會保險號）或未提供所需證明的股息、分配 和贖回收益的部分股息、分配 和贖回收益扣留。某些股東免繳備用預扣税。備用 預扣税不是附加税，任何預扣金額均可退還或抵扣您的美國聯邦所得税 負債（如果有），前提是您及時向國税局提供所需信息。

託管人、 過户代理人和股息支付代理人

紐約梅隆銀行位於紐約格林威治街 240 號，紐約州 10286 號，根據託管協議，擔任基金資產的託管人 。根據託管協議，託管人根據 1940年法案持有基金的資產。對於其服務，託管人將獲得基金根據基金總資產的平均 價值以及某些證券交易費用和自付費用等因素支付的月度費用。

American Stock Transfer 位於紐約布魯克林第 15 大道 6201 號 11219，是基金的股息支付代理人、基金計劃下的 代理人以及基金普通股的過户代理人和註冊機構。

分配計劃

我們 可能會不時以以下一種或多種方式出售特此發行的股票：

關於每系列證券的 招股説明書補充文件將説明證券的發行條款，包括：

如果 我們使用承銷商或交易商進行銷售，則承銷商或交易商將以自己的賬户 收購證券，並可能不時通過一項或多筆交易進行轉售，包括；

任何 首次公開募股價格以及允許或重新允許或支付給經銷商的任何折扣或優惠可能會不時更改 。

如果使用 承銷商出售任何證券，則證券可以通過由管理承銷商代表的承保集團 向公眾發行，也可以由承銷商直接發行。通常，承銷商購買 證券的義務將受某些先決條件的約束。如果承銷商購買任何證券，他們將有義務購買所有證券 。

如果 在適用的招股説明書補充文件中註明，我們可能會不時通過代理人出售證券。適用的 招股説明書補充文件將列出參與證券發行或出售的任何代理人以及我們向他們支付的任何佣金。 根據金融業監管局的指導方針，根據本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件向任何代理人 提供的最高薪酬不得超過本招股説明書補充文件封面上規定的證券總髮行價格的8％。通常， 任何代理在任命期間都將盡最大努力採取行動。根據延遲交付合同，我們可能會授權承銷商、交易商或 代理商向某些買方徵求要約，按照 適用的招股説明書補充文件中規定的公開發行價格向我們購買證券。延遲交付合同將僅受適用的招股説明書 補充文件中規定的條件的約束，適用的招股説明書補充文件將列出我們為招標這些延遲交付 合同支付的所有佣金。

如果適用的招股説明書補充文件中另有説明，則所提供的 證券也可以根據其條款的贖回或還款進行發行和出售，或以其他方式由一家或多家再營銷 公司作為其自有賬户的委託人或作為我們的代理人，在購買時進行再營銷 進行發行和出售。將確定任何再營銷公司，其與我們的協議（如果有）的條款 及其薪酬將在適用的招股説明書補充文件中描述。

根據《證券法》，代理人、 承銷商和其他第三方可能有權獲得我們對某些民事責任的賠償 ，或就代理人或承銷商可能需要為此支付 的款項獲得繳款。代理人、承銷商和此類其他第三方可能是我們的客户、與我們進行交易或在正常業務過程中為我們提供 服務。

每個 系列證券都將是新發行的證券，除了我們在美國紐約證券交易所上市的普通股 和優先股外，沒有其他成熟的交易市場。根據官方 的發行通知，出售的所有普通股將在紐約證券交易所美國上市。除普通股外，這些證券可能會也可能不在國家證券交易所上市。 我們向其出售證券進行公開發行和出售的任何承銷商均可開啟證券市場，但這些 承銷商沒有義務這樣做，可以隨時停止任何做市活動，恕不另行通知。

法律 問題

某些 法律事務將由位於馬薩諸塞州波士頓的Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP作為基金股票發行的 法律顧問移交。

獨立 註冊會計師事務所

普華永道 LLP是基金的獨立註冊會計師事務所，審計基金的財務報表，並提供與基金有關的 納税申報表編制服務。普華永道會計師事務所位於紐約 麥迪遜大道300號，紐約10017。

其他 信息

基金受經修訂的1934年《證券交易法》和1940年法案的信息要求的約束，並根據 向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。 基金根據此類法案的信息要求向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和其他信息可以在美國證券交易委員會維護的公共參考機構 設施中進行檢查和複製，地址為華盛頓特區東北 F 街 100 號 20549。美國證券交易委員會維護一個網站，網址為 http://www.sec.gov containing 報告、委託書和信息聲明以及其他有關注冊人（包括基金）的信息，這些信息以電子方式向美國證券交易委員會提交 文件。

普通股在美國紐約證券交易所上市，股票代碼為 “GGN”。優先股在紐約證券交易所 美國證券交易所上市，股票代碼為 “GGN prB”。基金向美國證券交易委員會提交的 與該基金有關的報告、委託書和其他信息將在紐約華爾街11號的紐約證券交易所美國證券交易所查閲，紐約，10005。

本 招股説明書構成該基金根據《證券法》和《1940年法》向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。 本招股説明書省略了註冊聲明中包含的某些信息，特此參考 註冊聲明和相關證物，以獲取有關基金和特此發行的股票的更多信息。此處包含的與任何文件條款有關的任何 聲明不一定完整，在每種情況下，均提及 作為註冊聲明附錄提交或以其他方式向美國證券交易委員會提交的此類文件的副本。每條這樣的 語句都由此類引用完全限定。完整的註冊聲明可以在 支付其規章制度規定的費用後向美國證券交易委員會獲得，也可以通過美國證券交易委員會的網站（http://www.sec.gov）免費獲得。

以引用方式合併

這份 招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。我們被允許 “以引用方式納入” 我們向美國證券交易委員會提交的信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些 文件來向您披露重要信息。我們以引用方式將下列文件以及我們根據《交易法》第13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 條向 SEC 提交的任何未來文件，包括在本招股説明書 發佈之日或之後提交的任何文件（不包括提供或提交的任何信息），直到我們出售所有已發行證券 至 本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件與之相關，否則本次發行將終止。以引用方式納入的信息 是本招股説明書的重要組成部分。在 (1) 本招股説明書 或 (2) 以引用方式納入本招股説明書的任何其他隨後提交的文件中包含的聲明修改或取代了此類 聲明的範圍內，以引用方式納入本招股説明書的文件中的任何聲明均將被視為已自動修改或取代 聲明。此處以引用方式納入的文件包括：

要獲取 這些文件的副本，請參閲本招股説明書中的 “其他信息”。我們還將根據書面或口頭要求向其免費提供本招股説明書的每個人（包括任何受益所有人） 的副本，這些文件已經或可能以引用方式納入本招股説明書或隨附的招股説明書 補充文件中。您應通過寫信將文件請求發送至：投資者關係

GAMCO 全球黃金、自然資源和收益信託基金 One Corporate Center
拉伊，紐約州 10580-1422
(914) 921-5070

這份 招股説明書也可在我們的網站上查閲，網址為 http://www.gabelli.com。我們網站上包含的信息未通過引用方式納入 本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書，不應被視為本招股説明書 補充文件或隨附的招股説明書的一部分。

隱私 基金原則

基金致力於維護其股東的隱私並保護他們的非公開個人信息。提供以下 信息是為了幫助您瞭解基金收集哪些個人信息、基金如何保護該 信息以及為什麼在某些情況下，基金可能與部分其他方共享信息。

通常， 基金不會收到任何與其股東有關的非公開個人信息，儘管基金可能會獲得其股東的某些非公開個人 信息。基金不會向任何人披露有關其股東或前股東的任何非公開個人信息 ，除非法律允許或為股東 賬户提供服務所必需的（例如，向過户代理人或第三方管理人）。

基金僅限具有合法業務需求的基金、投資顧問、 及其關聯公司的員工，訪問有關其股東的非公開個人信息。該基金維持物理、電子和程序 保障措施，旨在保護其股東的非公開個人信息。

關於前瞻性陳述的特別説明

此處包含或以引用方式納入的任何 預測、預測和估計均為前瞻性陳述，以 某些假設為基礎。預測、預測和估計本質上必然是推測性的，可以預期， 任何預測、預測或估計所依據的部分或全部假設不會實現，或者將與實際結果有很大差異 。實際結果可能與任何預測、預測和估計有所不同，變化可能是實質性的。 一些可能導致實際業績與任何前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括 利率的變化、市場、財務或法律的不確定性，包括税法的變化，以及標的投資違約的時間和頻率 。因此，不應將此處包含的任何預測、預測和估計 視為基金或其任何關聯公司或任何其他個人或實體對基金實際將實現的業績的陳述。即使基本假設沒有實現，基金及其附屬機構也沒有任何義務更新或以其他方式修改任何預測、 預測和估計，包括任何修訂，以反映在 發佈之日之後出現的經濟狀況或其他情況的變化或反映意外事件的發生。 基金承認，儘管如此，1995年《私人證券 訴訟改革法》規定的前瞻性陳述的安全港不適用於基金等投資公司。

附加信息聲明的內容表

截至2024年的 SAI已向美國證券交易委員會提交，並以引用方式納入本招股説明書。SAI可以免費獲得 ，方法是寫信給基金在紐約拉伊的一號企業中心地址10580-1422或撥打基金 的免費電話 (800) GABELLI (422-3554)。

SAI 的 目錄如下：

除本招股説明書中與本發售相關的信息或陳述外，任何 交易商、銷售人員或其他人員均無權就本次發行 提供任何信息或作出任何陳述，如果提供 或作出，則不得將此類其他信息或陳述視為已獲得基金、投資 顧問或承銷商的授權。在任何情況下，無論是本招股説明書的交付還是根據本招股説明書進行的任何出售， 都不會暗示自本招股説明書發佈之日起基金事務沒有變化，或者此處包含的信息 自發布之日起的任何時候都是正確的。本招股説明書不構成除相關證券以外的任何證券的賣出要約或邀請 。在任何情況下，本招股説明書均不構成 的出售要約或購買此類證券的要約的邀請。

附錄 A

企業 債券評級

穆迪 投資者服務公司

標普 全球評級

GAMCO 全球黃金、自然資源和收益信託基金

普通股 股

優先股 股

招股説明書

       , 2024

待完成，日期為 2024 年 4 月 15 日

GAMCO 全球黃金、自然資源和收益信託基金

附加信息聲明

本附加信息聲明中的 信息不完整，可能會更改。在向美國證券交易委員會提交的註冊聲明生效之前，基金不得出售這些證券 。本附加 信息聲明不是出售這些證券的提議，也不是在不允許 要約或出售的任何州徵求購買這些證券的要約。

GAMCO 全球黃金、自然資源和收益信託或 “基金” 是一家非多元化的封閉式管理 投資公司，根據經修訂的1940年《投資公司法》（“1940年法案”）註冊。該基金於2005年3月31日開始 投資業務。Gabelli Funds, LLC（“投資顧問”）擔任該基金的投資顧問 。

本 補充信息聲明（“SAI”）不構成招股説明書，但應與 日期為2024年的基金相關招股説明書一併閲讀，並視情況而定。 本SAI不包括潛在投資者在投資基金普通股 股之前應考慮的所有信息，投資者在購買此類股票之前應獲取並閲讀基金的招股説明書。該SAI引用了 整個招股説明書。您可以致電（800）GABELLI（422-3554）或寫信 給基金索取免費招股説明書的副本。基金註冊聲明的副本，包括招股説明書和任何補充文件，可以在支付規定的費用後從 美國證券交易委員會（“SEC”）獲得，也可以在美國證券交易委員會 辦公室或通過其網站（www.sec.gov）免費查閲。本SAI中使用但未定義的大寫術語具有招股説明書中 賦予它們的含義。

本 附加信息聲明的日期為 2024 年。

目錄

基金

GAMCO 全球黃金、自然資源和收益信託是一家非多元化的封閉式管理投資公司， 根據特拉華州法律成立。該基金的普通股實益權益，面值為每股0.001美元， 在紐約證券交易所美國有限責任公司（“紐約證券交易所美國人”）上市，股票代碼為 “GGN”。我們5.00％的B系列累積 優先股（“B系列優先股”）在美國紐約證券交易所上市，股票代碼為 “GGN prB”。

投資 目標和政策

基金年度報告中 “其他基金信息——風險因素和特殊注意事項——其他 投資政策” 標題下包含的 信息以引用方式納入此處。

投資 限制

基金 年度報告中 “其他基金信息——投資限制” 標題下包含的 信息以引用方式納入此處。

基金的管理

基金委託書中 “提案：選舉四（4）名基金受託人——有關受託人 和高級管理人員的信息” 標題下的 信息以引用方式納入此處。

對管理人員和受託人的賠償 ；責任限制

基金的 協議和信託聲明規定，基金將在適用法律允許的最大範圍內向其受託人和高級管理人員提供賠償，並可賠償 其僱員或代理人因其在基金的職位而可能參與的訴訟 產生的負債和費用。但是，《基金協議》 和《信託聲明》中的任何內容均未保護或補償基金的受託人、高級職員、僱員或代理人因故意不當行為、惡意、重大過失 或魯莽地無視其履行職務所涉職責而可能承擔的任何責任 。

投資 諮詢和行政安排

投資顧問是一家紐約有限責任公司，擔任註冊投資公司 以及一家在倫敦證券交易所和盧森堡SICAV交易的基金的投資顧問，截至2023年12月31日，其總淨資產約為203億美元。投資顧問是經修訂的1940年 《投資顧問法》下的註冊顧問，是GBL的全資子公司。根據Mario J. Gabelli在GBL的控股權，他可能被視為投資顧問的 “控股人” 。加貝利先生擁有GGCP的大部分股份， GGCP持有GBL的大部分股本和投票權。投資顧問有幾家子公司提供 投資諮詢服務：GBL的全資子公司GAMCO資產管理公司擔任個人、 養老金信託、利潤分享信託和捐贈基金的投資顧問，以及某些第三方投資基金的次級顧問，其中包括截至2023年12月31日管理資產約為107億美元的 註冊投資公司；Teton Advisors，Inc. 及其全資投資顧問Keeley Teton Advisers, LLC，其資產低於截至2023年9月30日，管理層約13億美元，擔任提頓韋斯特伍德基金、KEELEY基金和獨立 管理賬户的投資顧問；聯合資本的全資子公司 Gabelli & Company Investment Advisers, Inc.（前身為加貝利證券公司）擔任某些另類投資產品的投資顧問，主要包括風險套利 和商户銀行有限合夥企業和離岸公司，管理的資產約為16億美元，即 2023 年 12 月 31 日。Teton Advisors, Inc. 於 2009 年 3 月被 GBL 分拆出來，是 GBL 的子公司，因為 Gabelli先生擁有截至2023年12月31日提頓顧問公司的主要股東GGCP的所有權。Associated Capital於2015年11月30日從GBL分拆出來，是GBL的子公司，因為加貝利擁有聯合資本的主要股東GGCP的所有權 。

投資顧問的關聯公司 可以在其正常業務過程中為自己的賬户或 其投資諮詢客户的賬户收購可能也適合基金投資的公司證券中的大量（可能還有控制權）頭寸。因此，養恤基金可能投資的證券可能在一定程度上受到限制。以 為例，在過去的幾年中，許多公司採取了所謂的 “毒丸” 或其他防禦措施 ，旨在阻止或阻止未經談判的公司控制權要約的完成。如果 投資顧問或其投資諮詢賬户的關聯公司擁有或收購同一證券的重要頭寸，則此類防禦措施 可能會限制本基金可能收購的公司股份。但是， 投資顧問認為，其關聯公司的投資活動不會對 基金尋求實現其投資目標產生重大不利影響。根據代表投資顧問的投資公司賬户或其關聯公司 為其非關聯客户管理的投資諮詢賬户 的同期訂單購買或出售的證券是根據董事會批准的程序進行分配的，這些程序被認為是公平的， 對任何此類賬户不利。此外，所有此類訂單的執行優先於代表投資顧問或其關聯公司擁有大量金錢利益的賬户下達的訂單 。投資 顧問有時可能會就其他客户提供與對基金 採取的行動不同的建議或採取行動。本基金可以投資作為GAMCO資產管理 Inc.投資管理客户的公司的證券。此外，投資組合公司或其高級管理人員或董事可能是投資顧問或 其關聯公司的少數股東。

根據 《投資諮詢協議》的條款，投資顧問根據其 規定的投資目標和政策管理基金的投資組合，為基金做出投資決策，代表基金下達買入和賣出證券 的訂單並管理其其他業務和事務，所有這些都受基金 董事會的監督和指導。此外，根據投資諮詢協議，投資顧問監督基金業務和事務的各個方面的管理，並提供或安排其他人提供某些列舉服務，費用由投資顧問 承擔，包括維護基金賬簿和記錄，編寫給基金 股東的報告以及監督基金股票淨資產價值的計算。計算本基金 資產淨值的費用，包括僅為股票定價或估值其 投資組合而獲得的任何設備或服務、與證券銷售相關的承保薪酬和報銷、使用 第三方代表基金監督和收取集體訴訟和解的成本、對管理人代表基金提交的某些 SEC申報的補償、費用以及不是其投資顧問 高級職員或僱員的受託人的費用關聯公司、經受託人批准的基金僱員的薪酬和其他開支、 基金首席合規官的比例成本、託管人、任何次級託管人和過户代理人以及支付股息的代理人的費用、與自動股息再投資和自願現金購買計劃相關的費用、會計和定價 成本、貿易協會會員費、法律和獨立會計師的服務費用、打印 代理人、股票證書和股東報告、富達債券除非投資 顧問自願為此類費用承擔責任，否則基金高管和僱員的保險 的錯誤和遺漏保險以及證券交易所上市費將是基金的支出。

投資諮詢協議將投資諮詢和某些管理責任合併為一份協議。對於投資顧問根據基金的投資諮詢協議代表基金提供的 服務，基金 向投資顧問支付一筆按周計算並按基金平均每週淨資產 的1.00％的年利率支付的費用。基金的每週平均淨資產將被視為基金總資產的每週平均價值減去基金負債總額（此類負債不包括未償還 優先股的總清算優先權和這些股票的累計股息（如果有）以及收益用於投資目的的任何債務證券 的未償本金，加上相關應計和未付利息）。為了計算 基金應付給投資顧問的費用，基金的平均每週淨資產是根據該月每週的平均淨資產在 月底確定的。每個周的資產是通過一週末的淨資產與前一週末的淨資產的平均值來確定的 。

根據投資諮詢協議 ，在截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的財政年度中，投資顧問 通過向基金提供的諮詢和管理服務分別賺取了6,968,768美元、6,746,062美元和6,881,876美元。

此外， 投資顧問已與紐約銀行 梅隆投資服務（美國）有限公司（“次級管理協議”）簽訂了次級管理協議（“次級管理協議”），根據該協議，次級管理人提供基金運營所需的某些 管理服務，其中不包括投資顧問提供的投資和投資組合管理 服務。對於這些服務以及由次級管理人承擔的相關費用，投資 顧問按比例支付基金以及由投資顧問和提頓顧問公司提供諮詢並由次級管理人管理的所有其他基金前100億美元平均淨資產總額的0.0275％， 0.0125％，佔總平均淨資產超過100億美元但低於150億美元的0.01％ 超過150億美元的 總淨資產和總平均淨資產的0.008％超過200億美元。

投資諮詢協議規定，在沒有故意的不當行為、惡意、重大過失或魯莽地無視 規定的義務和職責的情況下，投資顧問對任何判斷錯誤或法律錯誤或 對基金遭受的任何損失概不負責。作為投資諮詢協議的一部分，基金已同意 “Gabelli” 這個名字是投資顧問的財產，如果投資顧問停止擔任基金的投資顧問 ，基金將改名為不包括 “Gabelli” 的名稱。

根據 的條款，如果每年 (i) 經基金董事會或其大多數未發行有表決權證券的持有人通過，以及 (ii) 非投資諮詢 協議任何一方的 “利益相關人”（定義見1940年法案）的多數 受託人通過投票批准，則投資諮詢協議將逐年對基金有效在為對此類批准進行表決而召集的會議上親自出演。

投資諮詢協議最近在2023年2月15日舉行的 董事會面對面會議上獲得基金董事會大多數成員的批准，其中包括大多數 受託人，他們不是1940年法案中該術語定義的利益相關者。關於董事會最近批准投資諮詢 協議的基礎的討論載於基金向股東提交的截至2023年6月30日的半年度報告。

投資諮詢協議在轉讓時自動終止，並且可以根據該協議任何一方的選擇提出 60天的書面通知而終止，也可以在基金 未償還的有表決權證券的多數票（定義見1940年法案）的情況下終止。

投資組合 持股信息

投資顧問及其關聯公司的員工 通常可以獲得有關基金投資組合持有的信息。 基金和投資顧問已採取政策和程序，要求所有員工保護基金的專有信息 ，其中包括與基金投資組合持有量以及投資顧問與基金相關的投資組合交易活動 （統稱為 “投資組合持有信息”）相關的信息。此外， 基金和投資顧問已採取政策和程序，規定不得披露投資組合持有信息 ，除非 (a) 通過在基金網站上發佈的形式向公眾公開，或者 作為N-PORT或N-CSR表格所需申報的一部分提交的，或者 (b) 出於合法商業目的或 監管目的提供給已同意保留的第三方根據投資顧問的法律 部門或外部法律顧問批准的條款，此類數據是機密的，例如如下所述。投資顧問將審查 (b) 項下的每種情況，以 確定發佈信息符合基金及其股東的最大利益，如果投資顧問的利益與基金的利益之間出現潛在衝突 ，則由 首席合規官或不被視為《1940年法案》所定義的 “利益相關者” 的受託人解決此類衝突。這些政策進一步規定，未經投資顧問首席執行官、首席運營官或總法律顧問的事先同意，基金高級管理人員或投資顧問的僱員不得與 媒體就基金進行溝通。

根據 上述政策，基金目前可能在下述情況下披露投資組合持有信息。披露 通常可以按月或按季度進行披露，在某些情況下沒有時間延遲，在 其他情況下，披露的時間延遲長達 60 天（需要定期下載數據的代理投票服務除外）：

自本SAI發佈之日起 ，該基金每天無延遲地向其管理人、次級管理人、 託管人和代理投票服務機構提供有關投資組合證券的信息，每季度向其排版人員提供十天 時差，每季度向其金融印刷商提供時滯四十五天，並向其獨立註冊公共 會計師事務所和法律顧問提供有關投資組合證券的信息根據需要而定，沒有時間延遲。本SAI列出了基金的管理人、託管人、 獨立註冊會計師事務所和法律顧問的姓名。基金的代理投票服務 是Broadridge Financial Solutions, Inc.，Donnelley Financial Solutions和Appatura為基金提供排版服務， 基金從一些金融印刷商中進行選擇，這些印刷商同意至少在投資顧問公開此類信息之前 對其進行保密。除了與基金服務提供商的安排和代理投票 服務外，在 向美國證券交易委員會提交的公開文件中披露此類信息之前，基金沒有持續安排提供有關基金投資組合證券的信息，該文件要求包括這些信息。

根據保密協議進行的披露 須經基金首席合規官 定期確認，接收方僅根據協議條款使用了此類信息。基金、 投資顧問或投資顧問的任何關聯公司都不會代表自己、其關聯公司或 基金接受與披露基金投資組合持有量有關的任何報酬或其他對價。 董事會每年將與基金首席合規官一起審查此類安排。

分紅 和分配

基金受1940年法案第19（b）條及其第19b-1條的約束，該條限制了該基金 分配長期資本收益的能力。

如果 基金一年的總分配額超過其投資公司的淨應納税所得額（利息、股息 和超過支出的淨短期資本收益）和當年的淨已實現長期資本收益， 通常構成免税資本回報，但不超過普通股股東的納税基礎金額。任何（基於基金全年業績）構成免税資本回報的 分配，都將減少 股東在普通股中的税基，從而增加該股東的潛在收益或減少其 或她出售普通股的潛在損失。該基金有前幾年的資本損失結轉額，這可能導致 基金的一部分分配被重新定性為資本回報。分配給股東 的任何超過普通股基準的此類金額通常應作為資本收益向股東納税。請參閲 “税收”。 基金向其股東提供的分配通知將根據申報分配時基金在相關時期內獲得的信息，明確指明每筆分配的哪一部分將構成 淨收益、淨資本收益和資本回報率。用於聯邦所得税目的的此類分配來源的最終決定 將在年底後不久根據基金當年的實際淨投資公司應納税收入和淨資本收益 做出，並將立即通報給股東。如果基金分配的金額超過 其投資公司的應納税所得額和淨資本收益，則此類分配將減少基金的總資產， 因此，可能會提高基金的支出比率，因為基金的固定支出將變成 佔基金平均淨資產的更大比例。此外，為了進行此類分配，在獨立投資判斷可能無法決定採取此類行動的情況下，基金可能有 出售其部分投資組合。這些 影響將對投資者出售基金股票時獲得的價格產生負面影響。

投資組合 交易

在 遵守基金董事會制定的政策的前提下，投資顧問負責代表基金下達買入和出售 訂單以及分配經紀業務。在大多數情況下，股票證券交易在 美國證券交易所進行，涉及支付議定的經紀佣金。對於在場外交易市場交易的證券， 可能沒有規定的佣金，但這些證券的價格可能包括未公開的佣金或加價。本金 交易不與基金的關聯公司進行。但是，G.Research可能會以代理方式在場外交易市場 執行交易，並從中獲得規定的佣金。在符合1940年法案的適用條款和美國證券交易委員會根據該法案通過的規則和豁免以及其他監管要求的範圍內，基金董事會 已確定，如果投資顧問認為，使用這些經紀交易商的價格和執行可能導致至少 的有利價格和執行，則可以通過G.Research及其經紀交易商關聯公司執行投資組合交易其他合格的經紀交易商的經紀商，以及如果特別是交易，關聯經紀商-交易商向基金收取的費率與在類似交易中向同類獨立客户收取的費率一致，與其他經紀交易商對類似交易商收取的費率相同 。基金沒有義務在執行投資組合證券交易時與任何經紀人或經紀人集團 打交道。在執行交易時，投資顧問力求為基金獲得最佳 價格和執行力，同時考慮價格、訂單規模、執行難度和所涉公司的運營 便利條件以及公司在設定證券區塊時所面臨的風險等因素。儘管投資顧問 通常尋求具有競爭力的佣金率，但基金支付的佣金不一定是最低的。

在 截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日的財年中，基金支付的經紀佣金總額分別為1,387,193美元、981,833美元和933,314美元，其中G.Research分別獲得0美元、0美元和0美元。

在 獲得最佳價格和執行的前提下，向投資顧問或其關聯公司提供補充研究、市場和統計信息或其他 服務（例如電匯服務）的經紀商可能會收到基金的交易訂單。 術語 “研究、市場和統計信息” 包括有關證券價值的建議，投資、購買或出售證券的可取性 ，證券或證券買方或賣方的可用性， 以及提供有關問題、行業、證券、經濟因素和趨勢、投資組合策略 和賬户表現的分析和報告。以這種方式收到的信息將補充而不是代替投資顧問根據《投資諮詢協議》提供的 服務，投資顧問的費用不一定會因為收到此類補充信息而減少 。此類信息可能有助於投資 顧問及其關聯公司向基金以外的客户提供服務，並非所有此類信息都由與基金相關的投資 顧問使用。相反，經紀商 和投資顧問及其關聯公司的其他客户通過其進行證券交易的交易商向投資顧問及其關聯公司提供的此類信息 可能對投資顧問向基金提供服務有用 。

儘管本基金的 投資決策獨立於投資顧問及其 關聯公司管理的其他賬户的投資決策，但基金也可能對這些其他賬户進行此類投資。當基金和任何此類其他賬户購買或出售相同的證券 時，投資顧問及其關聯公司 的政策是將此類買入和銷售以一段時間內被認為公平和公平的方式分配給包括基金在內的所有賬户。

投資組合 營業額

基金年度報告中 “其他基金信息——投資目標和政策——投資組合 週轉率” 標題下包含的 信息以引用方式納入此處。

税收

以下討論簡要概述了影響基金以及該基金普通股和優先股的所有權 和處置的某些美國聯邦所得税注意事項。除非下文另有規定，否則本討論假設您 是應納税的美國人（定義為美國聯邦所得税），並且您的股份作為資本資產持有。這一 的討論基於經修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”）、據此頒佈的法規 以及司法和行政機構的現行條款，所有這些條款可能會受到法院或美國國税局（“國税局”）的修改或不同解釋 ，可能具有追溯效力。尚未就此處討論的任何事項向美國國税局尋求任何裁決，也不會向 尋求任何裁決。無法保證美國國税局不會斷言或法院不會維持與下述立場相反的立場。沒有試圖詳細解釋 影響基金及其股東（包括在 基金中持有大量頭寸的股東或受《守則》特殊規則約束的股東）的所有美國聯邦税收問題，本次討論也未涉及任何州、地方或外國 的税收問題。

此處和招股説明書中提出的 討論不構成税務建議，我們敦促潛在投資者諮詢他們的 自己的税務顧問，以確定投資該基金對他們的税收影響。

基金的税收

根據 《守則》第 M 分章， 基金已選擇被視為 RIC，並有資格繼續每年獲得資格。因此，基金除其他外，必須滿足有關其收入來源和 資產分散的以下要求：

基金投資設保人信託的收入 和非合格公開交易合夥企業的MLP的股權權益 （如果有）僅限於該信託或MLP的收入項目（如果基金直接賺取，則為 合格收入）才是合格收入。

儘管 一般而言，《守則》中的被動虧損規則不適用於受監管的投資公司，但此類規則確實適用於涉及 的投資回報率，涉及歸因於合格公開交易合夥企業權益的項目。本基金對合夥企業的投資， ，包括對合格公開交易合夥企業的投資，可能導致本基金受州、地方或國外收入、特許經營 或預扣税負債的約束。

作為 RIC，基金通常無需對基金分配給其 股東的收入和收益繳納美國聯邦所得税，前提是基金每個應納税年度分配的至少 (i) 基金投資公司 應納税所得額（除其他外，包括股息、利息和任何淨短期資本收益超過 長期資本損失淨額的部分）的總和以及除任何淨資本收益（即淨長期資本收益 超過淨短期資本收益的部分）以外的其他應納税所得額減少按可扣除的費用）確定，不考慮已支付的股息 和（ii）基金淨免税利息收入的90％（其免税利息總額超過某些 不允許的扣除額）。該基金打算至少每年分配幾乎所有此類收入。對於未分配給股東的任何應納税所得額或收益， 將按公司常規税率繳納所得税。

守則對該基金徵收4％的不可扣除的聯邦消費税，前提是基金在任何日曆 年末之前分配的金額至少等於該日曆年度的普通收入（不考慮任何資本收益或損失） 的98％（不考慮任何資本收益或損失） ，（ii）超過其資本損失的98.2％（經某些普通股調整後） 一年期的虧損），通常截至該日曆年度的10月31日（除非選擇使用基金的 財政年度），以及（iii）某些未分配基金未繳納美國聯邦所得税的往年金額。 此外，為避免聯邦消費税而必須在任何一年中分配的最低金額將增加或減少 ，以反映與前一年相比的任何分配不足或過度分配（視情況而定）。儘管該基金打算 以最大限度地減少4％的聯邦消費税徵收的必要方式分配任何收入和資本收益，但 無法保證該基金會分配足夠數量的應納税所得額和資本收益以完全避免 徵收聯邦消費税。在這種情況下，該基金將僅對不符合上述分配要求的金額 繳納聯邦消費税。

如果 分配在日曆年內支付或基金在當年的 10月、11月或12月申報，在該月的某個日期支付給登記在冊的股東，並在次年1月由基金 支付，則該分配將被視為在日曆年內支付。次年1月支付的任何此類分配將被視為基金股東在申報分配當年的12月31日收到 ，而不是在實際收到分配 時收到 。

如果 在任何應納税年度的基金不符合RIC資格，則其所有應納税所得額（包括淨資本收益）將按公司常規税率納税，不扣除對股東的分配，並且此類分配將作為普通股息向股東納税 ，但以基金當前或累計的收益和利潤為限。但是，前提是 滿足特定的持有期和其他要求，則此類股息將有資格（i）如果股東作為個人納税，則有資格被視為合格的 股息收入；（ii）對於 公司股東扣除的股息。在重新獲得RIC納税資格之前，基金可能需要確認未實現的收益、納税並進行分配（ 可能需要支付利息）。如果該基金在任何一年都沒有資格成為RIC， 它必須支付當年累積的收益和利潤，才能再次獲得RIC資格。如果基金在超過兩個應納税年度的期限內未獲得 的註冊投資回報人資格，則基金可能需要選擇確認其某些資產的任何淨內置 收益（即包括收入項目在內的總收益超過基金清算後此類資產本應實現的總虧損的部分）並納税，或者選擇 將對在五年內確認的此類內在收益徵税，以便在隨後 年度獲得RIC資格。本討論的其餘部分假設該基金有資格作為RIC納税。

本基金的某些 投資行為受特殊而複雜的美國聯邦所得税條款的約束，這些條款除其他外，可能包括（i）禁止、暫停或以其他方式限制某些損失或扣除額的補貼，（ii）將較低税率的 長期資本收益和合格股息收入轉換為更高的税收短期資本收益或普通收益，（iii）將 普通虧損或扣除額轉換為資本損失（其可扣除性更為有限），（iv）促使基金在沒有相應收入的情況下確認 的收入或收益收到現金，（v）對認定購買或出售股票或 證券的時間產生不利影響，（vi）對某些複雜金融交易的特徵產生不利影響，（vii）產生的 收入不符合上述90％的年總收入要求的良好收入。因此，這些美國 聯邦所得税條款可能會影響向股東分配的金額、時間和性質。基金 將監督其交易，並可能做出某些税收選擇，並可能被要求借款或處置證券 ，以減輕這些規則的影響並防止基金被取消註冊投資者的資格。

出於美國聯邦所得税的目的，基金打算投資的 MLP 預計將被視為合夥企業。基金從MLP獲得的 現金分配可能與MLP 在任何給定的應納税年度分配給基金的收入金額不一致。如果MLP分配給該基金的收入金額超過 基金從該MLP獲得的現金金額，則該基金可能難以向其股東分配必要的金額，以滿足 維持其RIC地位或避免美國聯邦所得税或消費税的要求。因此，基金可能必須在不利的情況下處置證券，以產生足夠的現金來滿足分配 的要求。

基金預計，該基金從其投資的MLP中獲得的收入將是合格收入。但是，如果基金投資的合夥企業 不是合格公開交易合夥企業，則該基金從此類投資中獲得的收入 可能不是合格收入，因此可能會對基金的RIC地位產生不利影響。該基金打算監測 其對MLP和其他合作伙伴關係的投資，以防止該基金被取消作為RIC的資格。

基金投資的加拿大特許權使用費信託的 美國税收分類以及基金獲得的收入類型 可能會影響該基金獲得RIC資格的能力。特別是，某些加拿大特許權使用費 信託發行的證券（例如加拿大特許權使用費信託基金，用於美國聯邦所得税目的的設保人信託）可能無法產生 “合格的” 收入，以確定基金是否遵守適用於RIC的税收規則。此外，該基金 可能被視為直接擁有每家加拿大特許權使用費信託的資產，在確定 基金是否遵守適用於受監管投資公司的資產多元化規則時，需要考慮這些資產。如果 基金通過投資基金成立的應納税子公司間接持有此類證券，則這些證券 可產生 “合格” 收入。但是，基金從此類投資中獲得的淨回報將減少到 子公司需要繳納企業所得税的程度。該基金打算監督其對加拿大特許權使用費 信託的投資，以保持其作為RIC的持續資格。

如果基金持有 證券超過一年，則基金出售證券的收益 或虧損通常為長期資本收益或虧損。出售持有一年或更短時間的證券的收益或虧損將是短期資本 收益或虧損。

基金因開立看漲期權而獲得的 溢價在收款時不包含在收入中。如果期權到期， 的溢價是基金的短期資本收益。如果基金進行平倉交易，則為平倉支付的 金額與收到的溢價之間的差額為短期資本收益或虧損。如果基金行使了 開立的看漲期權，從而要求基金出售標的證券，則溢價將增加出售證券時的已實現金額 ，由此產生的任何收益或損失將是長期或短期的，具體取決於證券的持有期 。對於基金購買的看跌期權或看漲期權，如果該期權被出售，則由此產生的任何收益 或虧損將是資本收益或虧損，並且是短期或長期的，視期權的持有期限而定。 如果期權到期，則由此產生的損失是資本損失，是短期還是長期，具體取決於期權的持有期 。如果行使期權，則對於看漲期權，期權的成本將加到 購買證券的基礎上，如果是看跌期權，則減少在確定收益 或虧損時標的證券的變現金額。由於基金無法控制其寫入的看漲期權的行使，此類行使或其他必要的 出售標的證券可能會導致基金在不合時宜的時候實現資本收益或虧損。

在允許的範圍內， 基金的外幣、遠期合約、期權、期貨合約（包括期權和期貨 外幣合約）和賣空將受《守則》特殊條款（包括與 “套期交易”、“跨界交易” 和 “推定性銷售” 有關的 條款）的約束，這些條款 除其他外可能會影響基金實現的收益和損失的性質（即，可能會影響 是普通收益還是資本），加快基金收入的確認以及推遲基金損失。因此，這些規則可能會影響 向股東分配的性質、金額和時間。其中某些條款還可能（a）要求基金對其投資組合中的某些類型的頭寸進行按市值計價（即，將其視為在每年 年末平倉），（b）使基金在沒有收到用於支付股息的現金的情況下確認收入，也沒有進行必要的分配 以滿足避開所得税和消費税的分配要求，（c）將分紅用於支付股息否則 將合格股息收入視為非合格股息收入和/或 (d) 將股息視為符合條件的股息否則有資格 獲得公司股息扣除額，因為沒有資格獲得此類待遇。

基金對所謂的 “第1256條合約” 的投資，例如受監管的期貨合約、在銀行間市場交易的大多數外國 貨幣遠期合約、大多數股票指數的期權和任何非股票期權，都受 特殊税收規則的約束。基金在應納税年度結束時持有的所有第1256條合約都必須按其市值標記 ，這些頭寸的任何未實現收益或虧損都將計入基金的收入，就好像每個 頭寸在應納税年度末以其公允市場價值出售一樣。由此產生的收益或虧損將與 基金在應納税年度內平倉的第1256條合約中實現的任何收益或虧損合併。只要此類 頭寸作為資本資產持有，不是 “套期保值交易” 或 “跨界交易” 的一部分，則所產生的淨收益或虧損的60％ 將被視為長期資本收益或損失，40％的淨收益或虧損將被視為 短期資本收益或損失，無論基金實際持有頭寸的時間長短。

如果 基金購買某些外國投資實體（稱為被動外國投資公司（“PFIC”）的股票， 則基金可能對任何 “超額分配” 或處置 此類股票的收益的一部分繳納美國聯邦所得税，即使此類收入作為應納税股息由基金分配給股東。對於此類分配或收益產生的遞延税，可以向基金徵收利息性質的 額外費用。基金可以選擇選舉 來減輕該税收和額外費用的影響，但此類選擇通常會加快 在沒有收到現金的情況下確認收入。PFIC支付的股息不被視為合格股息收入， 將在下文 “股東税收” 中討論。

如果 基金投資於PFIC的股票，或任何其他產生的收益與向基金分配的相應現金 不相匹配的投資，則可能要求基金確認其尚未收到的現金收入。任何此類收入 將被視為基金賺取的收入，因此將受《守則》的分配要求的約束。此外， 此外，如果該基金不符合1940年法案的資產覆蓋要求或其優先股的條款，則可能要求 基金在恢復資產覆蓋範圍之前暫停對普通股持有人的分配。這可能 阻止基金按要求分配其投資公司淨應納税所得額的90％，以避免對其所有收入徵收基金級 美國聯邦所得税，或者可能阻止基金分配足夠的普通收入和資本 收益淨收入以完全避免徵收所得税或消費税。為了避免這種結果，可能要求基金 在不利的情況下借錢或處置證券，放棄優惠投資，或採取 否則無法向股東進行所需分配的其他行動。

基金可能投資於以折扣價購買的債務，因此，基金可能需要在償還債務項下的到期金額之前為 美國聯邦所得税目的累積收入（此類應計收入會增加基金必須分配的金額 才能獲得RIC資格或避免 4% 的消費税）。本基金還可能投資於國家認可的評級機構中等至較低評級類別中評級 的證券，以及未評級的證券（“高 收益證券”）。出於某些 美國聯邦所得税用途，此類高收益證券的部分利息支付可能被視為股息。

從基金應計收入或應收賬款或支出或 其他以外幣計價的負債到基金實際收取此類收入或應收賬款或支付 此類負債或費用這段時間之間的匯率波動所產生的收益 或虧損通常被視為普通收益或損失。同樣，外幣 遠期合約的收益或虧損以及以外幣計價的債務證券的處置，在可歸因於收購和處置日期之間 匯率波動的範圍內，也被視為普通收益或損失。

基金從外國證券投資中獲得的股息 或其他收入（在某些情況下包括資本收益）可能需要繳納外國徵收的預扣税和其他税。在某些情況下，某些國家與美國之間的税收協定可能會減少 或取消此類税收。如果基金在應納税年度結束時總資產的50％以上由外國公司的股票或證券組成，則出於美國聯邦所得税的目的，基金可以選擇將其繳納的外國所得税 視為其股東繳納的税款。基金在其應納税年度的部分（但不一定是全部） 中可能有資格參加並做出這種選擇。如果基金做出這樣的選擇，則基金的股東在計算應納税所得額時必須考慮 相當於其按比例繳納的外國税款的金額，然後將等於這些外國税款的 金額視為美國聯邦所得税減免（受限制，可能很大）或作為針對美國的外國 税收抵免（有限制，可能很大）聯邦收入負債。在做出此類選擇的任何一年 之後不久，基金將向其股東報告必須包含在每位股東總收入中的此類外國所得税的每股金額 以及可用於扣除或抵免的金額。

股東的税收

基金將分配或保留其全部或部分淨資本收益，即淨長期 資本收益超過淨短期資本損失以用於再投資。如果保留任何此類收益，則基金將對 此類留存金額繳納公司税。在這種情況下，基金可以在給其 股東的通知中將留存金額指定為未分配資本收益，每位（i）出於税收目的，將其 未分配金額中的份額計入長期資本收益，（ii）將有權將其在基金繳納的税款中按比例抵扣其美國聯邦 所得税負債，並在一定程度上申請退款抵免額超過此類負債，並且（iii）將增加其基金股份的基礎 ，其金額等於該金額股東收入 中包含的未分配資本收益減去股東根據第 (ii) 條繳納的税款。

基金從其投資公司應納税所得額中支付的分配 通常應作為普通收入納税，但以基金當前或累計收益和利潤為限。但是，此類分配（如果由基金報告）可能符合條件（前提是基金和股東均符合持有期限和其他要求）（i）公司可扣除的股息 ，但僅限於基金的收入包含來自美國公司的股息收入，（ii） （對於個人股東），作為合格股息收入（有資格按長期資本收益徵税）利率）以 基金獲得合格股息收入的範圍為限。如果基金的合格股息收入低於其總收入的95％，則基金的股東只能將可能是 且被基金指定為合格股息收入的部分股息列為合格股息收入。無法保證該基金 分配的哪一部分將有資格獲得合格股息收入的優惠待遇。

通常，合格的 股息收入是指來自應納税國內公司和某些合格外國公司的股息收入 （例如，一般而言，在美國境內註冊成立的外國公司，或與美國簽訂合格 綜合税收協定的某些國家註冊的外國公司，或者支付此類股息的股票在美國成熟的證券市場上很容易交易 ）。合格的外國公司不包括在支付股息的公司的應納税年度或上一個應納税年度為PFIC的外國公司 。如果 基金借出投資組合證券，則基金收到的金額等於發行人在 借出的證券上支付的股息，將沒有資格獲得合格的股息收入待遇。

正確報告的淨資本收益分配（如果有）應按適用於長期資本收益的税率 向股東納税，無論是以現金還是股票形式支付，無論股東持有 基金股份多長時間。資本收益分配不符合扣除收到的股息的條件。未收回的第1250條收益分配（如果有）將繳納25％的税。對於非公司納税人，投資公司的應納税所得額（合格股息收入除外 ）目前將按普通所得税率徵税，而淨資本收益通常將按長期資本利得税率徵税 。對於企業納税人而言，投資公司的應納税所得額和淨資本收益均按普通所得税率徵税 。

國税局目前要求擁有兩類或更多股票的RIC根據該納税年度支付給每個類別的 股息總額的百分比，按比例分配每種 類型的收入（例如普通收益、淨資本收益和合格股息收入）的金額。因此，由於該基金髮行優先股，因此基金將在其普通股和優先股 股之間按照在該納税年度向每個類別支付的總股息的比例分配其 普通收益、淨資本收益、合格股息收入和其他相關項目（如果有）。

正確地 基金支付的應歸因於基金 “合格房地產投資信託基金分紅” 的股息（通常，房地產投資信託基金支付的 普通收益分紅，不包括資本收益分紅或被視為合格股息收入的股息） 對於非公司股東而言， 有資格獲得《守則》第199A條所述的20％扣除， 前提是基金股東滿足特定的持有期和其他要求基金。 無法保證 基金分配的哪一部分（如果有）符合此類扣除條件。除非未來監管 有任何與此相反的指導，任何歸因於基金投資MLP收益的收益分配 都沒有資格獲得 “合格PTP收入” 的20％扣除額，如果股東直接擁有該MLP，則美國非公司 股東通常可以獲得這種扣除。因此，與適用於股東直接投資MLP時美國股東獲得的任何收入的實際税率相比， 美國非公司股東從基金獲得的任何此類分配中可能需要繳納更高的有效税率。

如果 在任何日曆年度的總分配超過當前收益和利潤以及累計收益和利潤， 超出部分通常將被視為免税資本回報，但不超過股東在 普通股的税基數額。被視為免税資本回報的金額將減少股東在普通股中的納税基礎， 從而增加該股東的潛在收益或減少其出售普通股的潛在損失。 向股東分配的任何超過其普通股基礎的金額都將作為資本收益向股東徵税 （假設您的普通股作為資本資產持有）。在確定分配 在多大程度上被視為從基金的收益和利潤中進行分配時，基金的收益和利潤將按比例分配，首先分配給基金的優先股，然後分配給其普通股。

股東 可能有權用資本損失來抵消其資本收益分配（但無資格獲得合格股息收入待遇的分配） 。有許多法律條款影響資本損失何時可以抵消資本收益， 並限制使用某些投資和活動的損失。因此，敦促 有資本損失的股東諮詢其税務顧問。

基金從房地產投資信託基金、房地產抵押貸款投資渠道（“reMIC”）、應納税抵押貸款 池或其他投資獲得的某些 類型的收入可能會導致基金將其部分或全部分配指定為 “超額包容性收益”。 對基金股東而言，對於個人退休賬户、401（k）賬户、 Keogh計劃、養老金計劃和某些慈善實體等原本可以免税的股東而言，此類超額包容性收入將（i）構成應納税所得額，即 “無關的營業應納税所得額” （“UBTI”）；（ii）出於税收目的不能抵消淨營業虧損； (iii) 不是即使來自税收協定國家的非美國股東也有資格獲得減少的美國預扣税；以及 (iv) 如果某些 “取消資格”，則使 基金納税《守則》定義的組織”（例如某些政府 或政府機構和慈善剩餘信託）是基金的股東。

參照下文關於回購和贖回的討論，在出售、交換或以其他方式處置股份時， 的應納税收益或虧損通常等於收到的其他 財產的現金金額和公允市場價值與股東調整後的股票納税基礎之間的差額。如果持有股份超過一年，則此類收益或虧損將被視為長期 資本收益或虧損。如果在出售或交換 股份的61天內被基本相同的股份所取代，則不允許在出售或交換 股份時發生的任何虧損，前提是出售的股份被基本相同的股票所取代，從股份處置之日起30天到出售之日起30天后結束。在這種情況下，將調整所收購股份的 基礎以反映不允許的損失。

股東在出售或交換股東持有的六個月或更短的基金普通股時實現的任何 虧損在納税目的上將被視為長期資本損失，以股東 獲得的與此類普通股相關的任何資本收益分配（或作為未分配資本收益記入股東的金額）為限。

出於美國聯邦所得税的目的，基金的 回購或贖回股票將是應納税交易，可以是 “出售或交換”，也可以在某些情況下作為 “股息”。通常，如果收到的現金（a）相對於股東 “嚴重不成比例”，（b）導致 “完全贖回” 股東權益，或（c）對股東 “不是 本質上等同於股息”，則應將該交易 視為股票的出售或交換。“嚴重不成比例” 的分配 通常要求將股東在基金中的比例權益減少至少 20%，還要求 股東擁有在回購 或贖回後有權立即投票的基金所有類別的投票權的不到50％。“完全贖回” 股東權益通常要求處置該股東擁有的 基金的所有股份。分配 “本質上不等於股息” 要求 股東在基金中的比例權益 “大幅減少”，如果股東在基金中的權益微乎其微，對基金事務沒有控制權，在基金中的比例權益減少， 就會導致 。在確定是否符合上述任何測試時，通常必須考慮實際擁有的任何基金股份， 以及根據《守則》第318條規定的某些推定所有權規則被視為由股東擁有的股份。

如果 您的股票的回購或贖回符合這三項 “出售或交換” 待遇測試中的任何一項，則您 將確認的收益或損失等於根據回購或贖回獲得的其他財產的公允市場價值以及所售股票的調整後納税基礎之間的差額。如果回購或贖回的上述測試均未滿足 ，則您可能會被視為已獲得全部或部分股息、資本回報 或資本收益，這取決於 (i) 是否有足夠的收益和利潤來支持股息，以及 (ii) 您在相關類別股票中的納税基礎。向基金投標股票的税基將轉移到您在基金中持有的任何剩餘 股份。此外，如果根據適用的回購或贖回出售股票被視為 向投標股東的 “股息”，則根據該守則的某些條款，向非投標股東派發推定股息 ，該非投標股東在基金收益和資產中的比例權益因此類招標的 而增加。

某些 名為個人、遺產或信託且收入超過一定門檻的美國股東將被要求為其 “淨投資收益” 的全部或部分繳納 3.8% 的醫療保險税，其中包括從基金 獲得的股息以及出售或以其他方式處置基金股票所得的資本收益。

普通 收益分配、資本收益分配以及處置基金股票的收益也可能需要繳納州 和地方及外國税。我們敦促股東就有關美國 聯邦（包括替代性最低税的適用）、州、地方或國外税收的具體問題諮詢自己的税務顧問。

除下文規定的 外，非居民外國個人或外國公司（“外國投資者”）的股票持有人通常需要按普通所得分紅的30％（或適用的税收協定規定的較低税率） 繳納美國預扣税。假設適用的披露和認證要求得到滿足，美國聯邦所得税或預扣税 通常不適用於外國投資者在分配淨資本收益 （包括基金保留但被視為分配給股東的淨資本收益）或出售或以其他方式處置 股票時實現的任何收益或實現的任何收益。（i）如果外國投資者在美國從事貿易或業務，則可能產生不同的税收後果；對於個人， 或（ii），如果外國投資者在應納税的 年度內在美國停留183天或更長時間，並且滿足某些其他條件。外國投資者應就投資基金股票的税收後果 諮詢其税務顧問。

如果 按基金的 “合格淨利息收入”（通常是基金的美國來源利息收入， ，除某些或有利息和基金至少持有 10% 股東的公司或合夥企業的債務利息，扣除可分配給此類收入的支出， 以外）正確報告的普通所得分紅通常無需繳納美國聯邦所得税或預扣税) 或 (ii) 是根據基金的 “合格的 短期資本收益”（通常是超出部分的部分）支付的基金的短期淨資本收益超過該應納税年度的基金長期 定期資本虧損）。視情況而定，本基金可能會將其所有、部分或全部符合條件的 股息報告為合格淨利息收入或合格短期資本收益，和/或將全部或部分此類股息 視為沒有資格獲得這種預扣豁免。為了有資格獲得預扣税豁免， 外國投資者需要遵守與其非美國身份相關的適用認證要求（一般包括 提供美國國税局 W-8BEN 或 W-8BEN-E 表格或替代表格）。對於通過中介持有的股票，即使基金將付款報告為合格淨利息收入或合格的短期資本收益，中介機構 也可以扣留股票。外國 投資者應就這些規則適用於其賬户事宜聯繫其中介機構。 無法保證基金的哪一部分分配有資格獲得優惠待遇，例如合格淨利息 收入或合格的短期資本收益。

對於某些外國金融機構 （包括投資基金）持有的我方股票的股息，必須按30％的税率預****r}，除非此類機構與財政部簽訂協議，每年報告與該機構的權益和賬户有關的 信息，前提是此類權益或賬户 由某些美國人和某些非美國實體持有由美國人全部或部分擁有，並預扣某些款項 。因此，持有我們股票的實體將影響是否需要此類預扣税 的確定。同樣，對於不符合某些豁免條件的 非金融非美國實體的投資者持有的我方股票的股息將按30％的税率預扣，除非該實體 (i) 證明 該實體沒有任何 “美國主要所有者”，或 (ii) 提供有關 該實體 “美國主要所有者” 的某些信息，適用的預扣税代理人將這樣做反過來向美國國税局提供 。美國與適用的外國之間的政府間協議，或 未來的財政部法規或其他指導，可能會修改這些要求。我們不會就任何預扣金額向股東 支付任何額外款項。鼓勵股東諮詢其税務顧問，瞭解該立法對他們投資我們股票的可能影響 。

備份 預扣款

基金可能需要對應付給未向基金（或其代理人）提供正確的納税人識別號或未作出 所需證明的某些 非豁免股東的所有應納税分配和贖回收益預扣繳美國聯邦所得税，或者美國國税局已通知他們需要繳納備用預扣税。備用預扣税 不是額外税。只要及時向國税局提供所需信息，任何預扣的款項均可退還或記入該股東的美國聯邦所得税 應納税額（如果有）。

上述 是目前生效的《守則》和財政部條例的適用條款的概要和簡要摘要。完整條款應參考《守則》的相關章節以及根據該法典頒佈的 財政部條例。《守則》和《財政條例》可能會通過立法、司法或行政行動進行修改， 可以是前瞻性的，也可以是追溯性的。考慮投資基金股票的人士應就基金股份的購買、所有權和處置諮詢自己的税務顧問 。

受益的 所有者

下文 是基金所知截至2024年3月31日實益擁有本基金一類 已發行股票證券5％或以上的股東的信息。

截至2024年3月31日 ，該基金的受託人和管理人員作為一個整體實益擁有該基金 已發行普通股的不到1％，B系列已發行優先股的比例不到1％。

一般 信息

僅限圖書入場 發行

存託信託公司（“DTC”）將充當根據招股説明書發行的普通股的證券存管機構。 本節中有關DTC和DTC賬面錄入系統的信息基於從DTC獲得的信息。 此處發行的證券最初將僅作為以Cede & Co.名義註冊的正式註冊證券發行。（作為 DTC 的提名人）。最初將發行一個或多個完全註冊的全球安全證書，以 表示證券總數，並存放在DTC。

DTC 是一家根據《紐約銀行法》組建的有限用途信託公司、《紐約銀行法》 定義的 “銀行組織”、聯邦儲備系統的成員、 《紐約統一商法》所指的 “清算公司” 以及根據1934年《證券交易法》第17A 條的規定註冊的 “清算機構”。DTC持有其參與者存入DTC的證券。DTC還通過電子計算機化 參與者賬户的賬面記賬變化，為存放證券交易（例如轉賬和質押）參與者之間的結算提供便利，從而無需實際轉移證券證書。 直接的DTC參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他 組織。通過直接或間接通過其他 實體與直接參與者保持託管關係的其他人，如證券經紀人和交易商、銀行和信託公司 等其他人也可以訪問DTC系統。

在DTC系統內購買 的證券必須由直接參與者或通過直接參與者進行，直接參與者將獲得DTC記錄中的證券 的積分。每位證券的實際購買者（受益所有人）的所有權權益將依次記錄在直接或間接參與者的記錄中 。受益所有人不會收到DTC對其購買 證券的書面確認，但受益所有人預計將收到由受益所有人購買 證券的直接或間接參與者提供的提供交易細節的書面確認書，以及 定期申報其持股情況。證券所有權權益的轉讓應通過在代表受益所有人行事的參與者 的賬簿上記賬來完成。除非本文另有規定，否則受益所有人不會收到代表其證券所有權權益 的證書。

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DTC 可以通過向基金髮出合理的 通知，隨時停止提供證券的證券存管服務。在這種情況下，如果未獲得繼任證券存管機構，則將打印和交付代表證券的證書 。

代理 投票程序

基金採用了投資顧問的代理投票程序，並指示投資顧問根據此類程序對與基金有表決權證券相關的所有代理人 進行投票。代理投票程序作為 附錄A附後。它們也存檔於美國證券交易委員會，可以在美國證券交易委員會位於華盛頓特區 的公共參考室進行審查和複製，有關公共參考室運作的信息可致電 (202) 551-8090 獲取。 代理投票程序也可在美國證券交易委員會互聯網網站（http://www.sec.gov）的EDGAR數據庫上獲得，代理投票程序的副本 的副本可以在支付重複費用後，通過以下電子郵件 地址：publicinfo@sec.gov 或寫信給美國證券交易委員會華盛頓特區公共參考科20549-0102來獲得。

道德守則

基金和投資顧問已經通過了一項道德守則。本道德守則對基金、投資顧問及其關聯公司的受託人/董事、高級職員和僱員 的交易活動規定了限制。例如，此類人士 不得購買基金有待處理的買入或賣出訂單或正在考慮進行此類交易的任何證券。 此外，那些主要參與客户 賬户投資決策的受託人/董事、高級職員和僱員在七天內不得為自己的賬户購買或出售以客户賬户交易 的證券，除非此類交易以更有利於客户賬户的條件執行，並且確定 此類交易不會對客户的賬户產生不利影響。此類受託人/董事、高級職員和 員工在基金客户賬户中為自己的證券賬户進行短期交易也受到限制。上述示例 存在某些例外情況，它們並不代表道德守則 規定的所有交易限制和政策。道德守則已存檔於美國證券交易委員會，可以在華盛頓特區的美國證券交易委員會公共參考室 進行審查和複製，有關公共參考室運作的信息可致電 (202) 551-8090 獲取。道德守則也可在美國證券交易委員會互聯網網站上的EDGAR數據庫中查閲， 道德守則的副本可在支付複製費用後，通過以下電子郵件地址進行電子索取： publicinfo@sec.gov，或寫信給美國證券交易委員會華盛頓特區公共參考科20549-0102。http://www.sec.gov

首席執行官和高級財務官聯合 道德守則

基金和投資顧問通過了作為行為準則的聯合道德守則。《道德守則》制定了指導首席執行官和高級財務官履行職責的政策。道德守則 已存檔於美國證券交易委員會，可以在華盛頓特區的美國證券交易委員會公共參考室進行審查和複製，有關公共參考室運營的信息 可致電 (202) 551-8090 獲取。《道德守則》也可在美國證券交易委員會互聯網網站（http://www.sec.gov）的EDGAR數據庫中查閲， 可以通過以下電子郵件地址的電子請求或寫信 美國證券交易委員會華盛頓特區公共參考科20549-0102獲得道德守則的副本。publicinfo@sec.gov

第 C 部分

其他 信息

項目 25。 財務報表和附錄

A 部分

截至2023年12月31日的財年向基金股東提交的年度報告（“2023年年度報告”）中包含的 經審計的財務報表，以及普華永道會計師事務所的相關報告， 參照A部分的2023年年度報告納入其中。

截至2023年6月30日的六個月向基金股東提交的半年度報告中包含的 未經審計的財務報表是參照基金在A部分向股東提交的半年度報告納入的。

B 部分

沒有

項目 26。 營銷安排

招股説明書中 “分配計劃” 標題下包含的 信息以引用方式納入， 有關任何承銷商的任何信息將包含在隨附的招股説明書補充文件中（如果有）。

項目 27。 發行和分發的其他費用

下表列出了與本註冊 聲明中所述的產品相關的預計費用：

項目 28。 由註冊人控制或與註冊人共同控制的人員

沒有

項目 29。 截至2024年3月31日的證券持有人人數

項目 30。 賠償

註冊人經修訂和重述的第三份協議和信託聲明第 IV 條規定如下：

4.1 股東、受託人等不承擔任何個人責任。信託的任何股東均不得以這種身份對任何人承擔與信託財產或信託的行為、義務或事務有關的任何個人 責任。股東 的個人責任限額應與根據特拉華州一般公司法註冊成立 的私營盈利公司的股東的個人責任限額相同。信託的任何受託人或高級管理人員均不得以這種身份 對除信託或其股東以外的任何個人承擔與信託財產 或信託事務有關的任何個人責任，除非信託或其股東因惡意、故意不當行為、 重大過失或魯莽地無視對該人的義務而產生的責任；以及，除上述例外情況外，所有此類人員 應僅向信託財產尋求滿足與之相關的任何性質的索賠 信託基金的事務。如果信託的任何股東、受託人或高級管理人員成為任何強制執行 此類責任的訴訟或訴訟的當事方，則除上述例外情況外，他不應因此承擔任何個人責任。

4.2 強制性賠償。(a) 信託應賠償信託的受託人和高級職員（每人均為 “受保人”） 的任何負債和開支，包括為履行判決、折衷或作為罰款和罰款而支付的款項， 以及該受保人在此之前因辯護或處置任何訴訟、 訴訟或其他訴訟（無論是民事還是刑事訴訟）而合理產生的合理的律師費他 可能參與或可能已經作為當事方參與的任何法院、行政或調查機構（其他除受託人授權外，作為原告或申訴人） 或他可能受到或可能受到威脅時， 因其以任何此類身份行事而以本第 4.2 節所述的任何身份行事，除非他有理由認為自己的行為符合信託的最大利益，因此不應本着善意 的信心行事，或者任何刑事訴訟案件， 他本應有合理的理由認為該行為是非法的，前提是，但是，根據本協議，任何受保人 均不得因以下原因對任何人承擔的任何責任或該受保人的任何費用進行賠償：(i) 故意不當行為、(ii) 惡意、(iii) 重大過失（關聯受保人的疏忽）或 (iv) 魯莽 無視行為所涉職責他的立場（此類條款（i）至（iv）中提及的行為是 ，此處有時被稱為 “致殘行為”）。儘管有上述規定，對於任何受保人作為原告自願起訴的任何訴訟、訴訟 或其他程序，只有在受保人對此類訴訟、訴訟或其他程序的起訴 獲得大多數受託人的授權的情況下，賠償才是強制性的。

(b) 儘管有上述規定，除非 (1) 根據本協議向其提出賠償權利問題 的法院或其他有管轄權的機構根據案情作出的最終 裁定該受保人有權根據本協議獲得賠償，或者，(2) 在沒有此類決定的情況下，不得根據本協議作出賠償，或者 (2) 在沒有此類決定的情況下， 由 (i) 既不是信託利害關係人也不是訴訟當事方的受託人中法定人數的多數票 （“不感興趣的非方受託人”），受保人有權根據本協議獲得賠償，或者（ii）如果無法獲得這種 法定人數，或者即使無法達到，如果有這樣的多數指示，獨立法律顧問在書面意見中得出結論 ，受保人應有權根據本協議獲得賠償。所有與 相關的預付款以及任何訴訟辯護費用的決定均應獲得批准並根據下文 (c) 段作出。

(c) 如果受保人書面確認受保人善意相信 已達到賠償所必需的行為標準，並書面承諾償還信託，除非 事後決定，信託應預付與根據本協議可能尋求賠償的任何訴訟進行辯護的費用相關的費用他有權獲得此類賠償，以及如果大多數受託人確定 適用的行為標準賠償的必要條件似乎已經得到滿足。此外，必須滿足以下 條件中的至少一項：（1）受保人應為其承諾提供足夠的擔保，（2）信託應為 投保 以免因任何合法預付款而產生的損失，或（3）無利害關係的非方受託人的法定人數的多數， ，或者如果該法定人數的多數票如此直接，則以書面形式提供獨立法律顧問意見，應根據對現成事實的審查（而不是全面的審判式調查）得出結論，有充分的理由相信受保人 最終將被認定有權獲得賠償。

(d) 任何受保人根據這些條款獲得的權利不應排除他可能合法享有的任何其他權利。

(e) 儘管如此，在遵守1940年法案和本聲明規定的任何限制的前提下，信託應有 在法律規定的範圍內對向信託提供服務的人員進行賠償的權力和權力，就好像信託 是一家根據《特拉華州通用公司法》組建的公司一樣，前提是此類賠償已獲得 大多數受託人的批准。

4.3 沒有調查義務；信託文書中的通知等。任何買方、貸款人、過户代理人或其他與 受託人或信託的任何高級職員、僱員或代理人打交道的人均無義務對 任何聲稱由受託人或上述官員、僱員或代理人進行的交易的有效性進行任何查詢，或對支付、借出或交付的 款項或財產的使用承擔責任或根據受託人或上述官員, 僱員或代理人的命令.信託的所有債務、 合同、承諾、文書、證書、股份、其他信託擔保，以及 執行的與信託有關的所有其他行為或事情，應最終認定其執行人只能以本聲明規定的受託人身份或以信託高管、僱員或代理人的身份執行或完成。受託人可以 維持保險，以保護信託財產、其股東、受託人、高級職員、僱員和代理人，其金額應足以承保可能的責任，以及受託人在唯一 判決中認為可取或按1940年法案要求的其他保險。

4.4 對專家等的依賴。信託的每位受託人和高級管理人員或僱員在履行其職責時，對於因善意依賴 信託賬簿或其他記錄、律師的意見或 信託的任何高級管理人員或僱員或任何人向信託提交的報告而導致的任何行為或任何不作為均應完全合理和受到保護顧問、管理員、經理、分銷商、選定的經銷商、會計師、評估師 或其他專家或顧問信託的受託人、高級職員或僱員應採取合理的謹慎態度，不管 該法律顧問或其他人是否也可能是受託人。

註冊人投資諮詢協議第9節規定如下：

9。 賠償

(a) 基金特此同意向顧問和每位顧問的受託人、高級職員、僱員和代理人（包括 任何應顧問要求擔任另一家公司董事、高級管理人員、合夥人、受託人或類似人員的個人） 和控股人（每位此類人員都是 “受保人”）賠償任何負債和費用，包括 支付的金額以折衷方式履行判決，或以罰款和罰款的形式履行判決，以及合理產生的律師費（均根據 適用的公司法規定）該受保人在任何法院、行政或調查機構進行辯護或處置任何訴訟、 訴訟或其他訴訟（無論是民事還是刑事訴訟）時，由於他曾以任何此類身份行事， 可能參與或可能作為當事方或其他方面參與或可能受到威脅時，或可能受到或可能受到威脅，但以下情況除外對於 本應裁定他在該案中沒有本着誠意行事的任何事項合理地認為他的行為 符合基金的最大利益，此外，在任何刑事訴訟中，只要他沒有合理的 理由認為該行為是非法的，但是，前提是 (1) 根據本協議，任何受保人均不得因以下原因對基金或其股東承擔的任何責任或此類受保人的任何費用獲得賠償故意不當行為， (ii) 惡意，(iii) 重大過失，(iv) 魯莽地無視履行職務所涉及的職責（ 所指的行為在此類條款（i）至（iv）中有時被稱為 “致殘行為”），（2）對於 任何由該受保人根據同意令或其他方式通過和解或折衷付款處置的事項，除非已確定 此類和解或折衷方案屬於基金的最大利益，而且該受保人似乎是本着誠意行事的 ，因為他們合理地認為自己的行為符合基金的最大利益基金，且不涉及此類受保人的致殘行為 和 (3) 對於任何受保人作為原告自願起訴的任何訴訟、訴訟或其他程序，只有在受保人對此類訴訟、訴訟或其他程序的起訴獲得基金董事會全體成員的多數批准 的情況下，賠償 才是強制性的。儘管如此，基金沒有義務提供任何此類賠償 ，前提是該條款會放棄基金無法合法放棄的任何權利。

(b) 如果基金收到一份書面確認受保人真誠相信賠償所必需的 行為標準已得到滿足以及向基金償還費用的書面承諾，除非隨後 確定受保人有權獲得賠償，否則基金應預先支付與之相關的任何可能要求賠償的訴訟的辯護費用賠償，如果基金的受託人確定 當時知道的事實，則不排除賠償。此外，必須滿足以下條件中的至少一項：(A) 受保人 應為其企業提供擔保，(B) 基金應投保因任何合法預付款而產生的損失， 或 (C) 基金法定人數中大多數既不是基金 “利益相關人” 的受託人（定義見第 2 (a) (19) 節 ）該法案）或訴訟當事方（“無利害關係的非當事方受託人”）或書面意見中的獨立 法律顧問均應根據對現成事實的審查作出決定（如與全面的審判式 調查相反），有理由相信受保人最終將被認定有權獲得賠償。

(c) 與本協議下賠償有關的所有決定均應 (1) 由法院或 其他機構根據案情做出最終裁決，確定該受保人不因行為失效而承擔責任，或者，(2) 在 沒有做出此類決定的情況下，由 (i) 無利益非方受託人法定人數的多數票作出基金的，或 (ii) ，如果無法達到這樣的法定人數，甚至如果無法獲得該法定人數的多數票，則由獨立法律顧問 在書面意見中提出。

任何受保人根據這些條款獲得的 權利不應排除他可能合法享有的任何其他權利。

其他

參考《銷售協議》第 7 節，該部分作為本註冊聲明附錄 (h) (i) 提交。

其他 承保賠償條款（如果有）將通過修正案添加。

此外， 註冊人和Gabelli/Gamco基金綜合體中的其他基金自費共同維護E&O/D&O保險 保單，以使其董事/受託人、高級管理人員和某些關聯人員受益。註冊人按比例支付此類保險單保費的 部分。

就根據上述規定或其他規定允許註冊人的董事、高級管理人員和控股人 賠償1933年《證券法》產生的責任而言， 已告知註冊人，美國證券交易委員會認為 這種賠償違反《證券法》中表述的公共政策，因此 是不可執行的。如果該董事、高級管理人員或控股人就與正在註冊的證券 有關的債務（ 向註冊人支付的董事、高級管理人員或控股人在任何訴訟、訴訟或程序的成功辯護 中產生或支付的費用除外）提出賠償申請，則註冊人將，除非註冊人認為律師此事已通過控制先例得到解決， 向具有適當管轄權的法院提交以下問題其此類賠償違反《證券法》中表述的公共政策，將受該問題的最終裁決管轄。

項目 31。 投資顧問的業務和其他關係

投資顧問是一家根據紐約州法律組建的有限責任公司，充當註冊人的投資顧問 。註冊人以引用方式納入根據1940年《投資顧問法》向委員會提交的投資顧問ADV表格中包含的信息，從而滿足了本第31項的要求，即提供投資 顧問的高級管理人員名單，以及有關投資顧問或這些官員在過去兩年中從事的任何其他實質性業務、專業、職業或就業的信息（委員會 文件編號 801-26202）。

項目 32。 賬户和記錄的位置

註冊人的 賬户和記錄部分保存在位於紐約州拉伊市一個企業中心的投資顧問辦公室， Rye，紐約 10580-1422，部分保存在註冊人的託管人紐約梅隆銀行的辦公室，位於紐約州紐約格林威治 街 240 號 10286 號，部分保存在註冊人次級管理人紐約梅隆銀行的辦公室 Lon Investment Servicing （美國）Investment Servicing （美國）公司，位於賓夕法尼亞州普魯士國王摩爾路760號，部分位於第15大道6201號的註冊人轉讓 代理人美國股票轉讓公司的辦公室，布魯克林，紐約 11219

項目 33。 管理服務

不適用。

項目 34。 承諾

簽名

根據經修訂的1933年《證券法》 的要求，註冊人已正式安排下列簽署人於15日在紐約州拉伊市代表其簽署N-2表格上的註冊聲明 ^第四2024 年 4 月的一天。

根據經修訂的1933年《證券法》 的要求，本註冊聲明由以下人員以下列 身份在下文15號文件中籤署^第四2024 年 4 月的一天。

附錄 索引