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2024 年第一季度收益業績
季度財務補充頁面
合併財務摘要 1
合併財務指標、比率和統計數據2
合併財務信息和美國銀行補充財務信息 3
合併平均普通股和監管資本信息 4
機構證券損益表信息、財務指標和比率5
財富管理損益表信息、財務指標和比率6
財富管理財務信息和統計數據 7
投資管理損益表信息、財務指標和比率8
投資管理財務信息和統計數據 9
合併貸款和貸款承諾 10
合併貸款和貸款承諾信貸損失備抵金11
美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義12
績效指標和術語的定義 13 - 14
補充定量細節和計算 15 - 16
法律聲明 17

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合併財務摘要
（未經審計，以百萬美元計）
季度結束百分比變化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
淨收入
機構證券$7,016 $4,940 $6,797 42 %3 %
財富管理6,880 6,645 6,559 4 %5 %
投資管理1,377 1,464 1,289 (6 %)7 %
分段間淘汰賽(137)(153)(128)10 %(7 %)
淨收入 (1)
$15,136 $12,896 $14,517 17 %4 %
信貸損失準備金$(6)$3 $234  *  *
非利息支出
機構證券$4,663 $4,510 $4,716 3 %(1 %)
財富管理5,082 5,236 4,802 (3 %)6 %
投資管理1,136 1,199 1,123 (5 %)1 %
分段間淘汰賽(134)(148)(118)9 %(14 %)
非利息支出 (1) (2)
$10,747 $10,797 $10,523 — %2 %
所得税準備金前的收入
機構證券$2,351 $408 $1,892  * 24 %
財富管理1,806 1,428 1,712 26 %5 %
投資管理241 265 166 (9 %)45 %
分段間淘汰賽(3)(5)(10)40 %70 %
所得税準備金前的收入$4,395 $2,096 $3,760 110 %17 %
適用於摩根士丹利的淨收入
機構證券$1,819 $304 $1,478  * 23 %
財富管理1,403 1,018 1,376 38 %2 %
投資管理192 199 134 (4 %)43 %
分段間淘汰賽(2)(4)(8)50 %75 %
適用於摩根士丹利的淨收入$3,412 $1,517 $2,980 125 %14 %
適用於摩根士丹利普通股股東的收益$3,266 $1,383 $2,836 136 %15 %
注意事項：
-不包括遞延現金薪酬計劃（DCP）按市值計值的收益和虧損的公司淨收入為：24年第一季度：149.49億美元，23年第四季度：125.27億美元，23年第一季度：143.64億美元。
-不包括DCP在內的公司薪酬支出為：24年第一季度：64.47億美元，23年第四季度：55.97億美元，23年第一季度：62.17億美元。
-尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。
1
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合併財務指標、比率和統計數據
（未經審計）
季度結束百分比變化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
財務指標：
每股基本股收益$2.04 $0.86 $1.72 137 %19 %
攤薄後每股收益$2.02 $0.85 $1.70 138 %19 %
普通股平均回報率14.5 %6.2 %12.4 %
有形普通股的平均回報率19.7 %8.4 %16.9 %
普通股每股賬面價值$55.60 $55.50 $55.13 
每股普通股的有形賬面價值$41.07 $40.89 $40.68 
財務比率：
税前利潤率29 %16 %26 %
薪酬和福利佔淨收入的百分比44 %46 %44 %
非薪酬支出佔淨收入的百分比27 %38 %28 %
公司支出效率比率71 %84 %72 %
有效税率 (1)
21.2 %26.5 %19.3 %
統計數據：
期末已發行普通股（百萬股）1,627 1,627 1,670 — %(3 %)
平均已發行普通股（百萬股）
基本1,601 1,606 1,645 — %(3 %)
稀釋1,616 1,627 1,663 (1 %)(3 %)
全球員工79,610 80,006 82,266 — %(3 %)
尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。
2
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合併財務信息和美國銀行補充財務信息
（未經審計，以百萬美元計）
季度結束百分比變化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
合併資產負債表
總資產$1,228,503 $1,193,693 $1,199,904 3 %2 %
貸款 (1)
$227,145 $226,828 $222,727 — %2 %
存款$352,494 $351,804 $347,523 — %1 %
未償長期債務$266,150 $260,544 $245,595 2 %8 %
長期未償債務的到期日（未來12個月）$19,701 $20,151 $20,382 (2 %)(3 %)
平均流動性資源$318,664 $314,504 $321,195 1 %(1 %)
普通股權$90,448 $90,288 $92,076 — %(2 %)
減去：商譽和無形資產(23,635)(23,761)(24,125)(1 %)(2 %)
有形普通股 $66,813 $66,527 $67,951 — %(2 %)
優先股$8,750 $8,750 $8,750 — %— %
美國銀行補充財務信息
總資產$400,856 $396,111 $384,794 1 %4 %
貸款$211,290 $212,207 $206,785 — %2 %
投資證券投資組合 (2)
$115,951 $118,008 $123,250 (2 %)(6 %)
存款$346,609 $346,103 $340,926 — %2 %
地區收入
美洲$11,567 $10,198 $10,791 13 %7 %
EMEA（歐洲、中東、非洲）1,826 1,342 1,737 36 %5 %
亞洲1,743 1,356 1,989 29 %(12 %)
合併淨收入$15,136 $12,896 $14,517 17 %4 %
尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。
3
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合併平均普通股和監管資本信息
（未經審計，以十億美元計）
季度結束百分比變化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
平均普通股權益
機構證券$45.0 $45.6 $45.6 (1 %)(1 %)
財富管理29.1 28.8 28.8 1 %1 %
投資管理10.8 10.4 10.4 4 %4 %
母公司5.0 5.1 6.6 (2 %)(24 %)
公司$89.9 $89.9 $91.4 — %(2 %)
監管資本
普通股一級資本$70.3 $69.4 $69.5 1 %1 %
一級資本$79.1 $78.2 $77.9 1 %2 %
標準化方法
風險加權資產$465.8 $456.1 $459.1 2 %1 %
普通股一級資本比率15.1 %15.2 %15.1 %
一級資本比率17.0 %17.1 %17.0 %
高級方法
風險加權資產$459.2 $448.2 $444.8 2 %3 %
普通股一級資本比率15.3 %15.5 %15.6 %
一級資本比率17.2 %17.4 %17.5 %
基於槓桿的資本
第 1 層槓桿比率6.7 %6.7 %6.7 %
補充槓桿比率5.4 %5.5 %5.5 %
尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。
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機構證券
損益表信息、財務指標和比率
（未經審計，以百萬美元計）
季度已結束 百分比變化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
收入：
諮詢的$461 $702 $638 (34 %)(28 %)
公平430 225 202 91 %113 %
固定收益556 391 407 42 %37 %
承保986 616 609 60 %62 %
投資銀行1,447 1,318 1,247 10 %16 %
公平2,842 2,202 2,729 29 %4 %
固定收益 2,485 1,434 2,576 73 %(4 %)
其他242 (14)245  * (1 %)
淨收入7,016 4,940 6,797 42 %3 %
信貸損失準備金2 22 189 (91 %)(99 %)
薪酬和福利 2,343 1,732 2,365 35 %(1 %)
非補償費用2,320 2,778 2,351 (16 %)(1 %)
非利息支出總額4,663 4,510 4,716 3 %(1 %)
所得税準備金前的收入2,351 408 1,892  * 24 %
適用於摩根士丹利的淨收益$1,819 $304 $1,478  * 23 %
税前利潤率34 %8 %28 %
薪酬和福利佔淨收入的百分比33 %35 %35 %
非薪酬支出佔淨收入的百分比33 %56 %35 %
普通股平均回報率15 %2 %12 %
平均有形普通股回報率 (1)
15 %2 %12 %
交易 VaR（日均值 95% /單日平均值）$54 $46 $55 
尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。
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財富管理
損益表信息、財務指標和比率
（未經審計，以百萬美元計）
季度已結束
百分比變化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
收入：
資產管理$3,829 $3,556 $3,382 8 %13 %
交易1,033 1,088 921 (5 %)12 %
淨利息收入1,856 1,852 2,158 — %(14 %)
其他162 149 98 9 %65 %
淨收入 (1)
6,880 6,645 6,559 4 %5 %
信貸損失準備金(8)(19)45 58 % *
薪酬和福利 (1)
3,788 3,640 3,477 4 %9 %
非補償費用1,294 1,596 1,325 (19 %)(2 %)
非利息支出總額5,082 5,236 4,802 (3 %)6 %
所得税準備金前的收入1,806 1,428 1,712 26 %5 %
適用於摩根士丹利的淨收益$1,403 $1,018 $1,376 38 %2 %
税前利潤率26 %21 %26 %
薪酬和福利佔淨收入的百分比55 %55 %53 %
非薪酬支出佔淨收入的百分比19 %24 %20 %
普通股平均回報率 19 %14 %19 %
平均有形普通股回報率 (2)
35 %27 %36 %
注意事項：
-不包括DCP在內的財富管理淨收入為：24年第一季度：67.4億美元，23年第四季度：64.03億美元，23年第一季度：64.58億美元。
-不包括DCP的財富管理薪酬支出為：24年第一季度：36.32億美元，23年第四季度：34.06億美元，23年第一季度：33.58億美元。
-尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。
6
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財富管理
財務信息和統計數據
（未經審計，以十億美元計）
季度結束百分比變化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
財富管理指標
客户資產總額$5,495 $5,129 $4,558 7 %21 %
淨新資產 $94.9 $47.5 $109.6 100 %(13 %)
美國銀行貸款$147.4 $146.5 $143.7 1 %3 %
保證金和其他貸款 (1)
$23.4 $21.4 $21.1 9 %11 %
存款 (2)
$347 $346 $341 — %2 %
年化加權平均存款成本
期末2.96 %2.92 %2.05 %
時段平均值2.92 %2.86 %1.86 %
顧問主導的渠道
顧問主導的客户資產$4,302 $3,979 $3,582 8 %20 %
收費客户資產$2,124 $1,983 $1,769 7 %20 %
收費資產流$26.2 $41.6 $22.4 (37 %)17 %
收費資產佔顧問主導的客户資產的百分比49 %50 %49 %
自導頻道
自管客户資產$1,194 $1,150 $976 4 %22 %
每日平均收入交易（000 個）841 705 831 19 %1 %
自管家庭（百萬）8.1 8.1 8.1 — %— %
工作場所頻道
股票計劃未歸屬資產$457 $416 $358 10 %28 %
股票計劃參與者人數（百萬）6.6 6.6 6.5 — %2 %
尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。
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投資管理
損益表信息、財務指標和比率
（未經審計，以百萬美元計）
季度結束百分比變化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
收入：
資產管理和相關費用$1,346 $1,403 $1,248 (4 %)8 %
基於績效的收入等31 61 41 (49 %)(24 %)
淨收入1,377 1,464 1,289 (6 %)7 %
薪酬和福利565 579 568 (2 %)(1 %)
非補償費用571 620 555 (8 %)3 %
非利息支出總額 1,136 1,199 1,123 (5 %)1 %
所得税準備金前的收入241 265 166 (9 %)45 %
適用於摩根士丹利的淨收益$192 $199 $134 (4 %)43 %
税前利潤率18 %18 %13 %
薪酬和福利佔淨收入的百分比41 %40 %44 %
非薪酬支出佔淨收入的百分比41 %42 %43 %
普通股平均回報率7 %8 %5 %
平均有形普通股回報率 (1)
68 %110 %73 %
尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。
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投資管理
財務信息和統計數據
（未經審計，以十億美元計）
季度結束百分比變化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
管理或監管下的資產 (AUM)
按資產類別劃分的淨流量
公平$(5.5)$(6.5)$(2.1)15 %(162 %)
固定收益2.8 (0.2)(2.0) *  *
替代方案和解決方案10.3 (0.4)1.7  *  *
長期淨流量7.6 (7.1)(2.4) *  *
流動性和疊加服務(12.9)(6.6)13.9 (95 %) *
總淨流量$(5.3)$(13.7)$11.5 61 % *
按資產類別劃分的管理或監管的資產
公平$310 $295 $277 5 %12 %
固定收益174 171 175 2 %(1 %)
替代方案和解決方案543 508 448 7 %21 %
管理或監督下的長期資產1,027 974 900 5 %14 %
流動性和疊加服務478 485 462 (1 %)3 %
管理或監管的總資產$1,505 $1,459 $1,362 3 %10 %
尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。
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合併貸款和貸款承諾
（未經審計，以十億美元計）
季度結束百分比變化自：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
機構證券
貸款：
企業 $16.6 $18.4 $18.3 (10 %)(9 %)
擔保貸款設施42.1 42.5 40.0 (1 %)5 %
商業和住宅地產12.9 11.7 11.8 10 %9 %
以證券為基礎的貸款及其他7.7 7.2 8.7 7 %(11 %)
貸款總額79.3 79.8 78.8 (1 %)1 %
貸款承諾138.8 130.4 122.3 6 %13 %
機構證券貸款和貸款承諾 $218.1 $210.2 $201.1 4 %8 %
財富管理
貸款：
以證券為基礎的貸款及其他$86.1 $86.2 $88.4 — %(3 %)
住宅房地產61.3 60.3 55.3 2 %11 %
貸款總額147.4 146.5 143.7 1 %3 %
貸款承諾18.9 19.6 17.8 (4 %)6 %
財富管理貸款和貸款承諾 $166.3 $166.1 $161.5 — %3 %
合併貸款和貸款承諾 (1)
$384.4 $376.3 $362.6 2 %6 %
尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。
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合併貸款和貸款承諾
截至2024年3月31日的信貸損失準備金（ACL）
（未經審計，以百萬美元計）
貸款和貸款承諾
ACL (1)
ACL%第 1 季度供應
（毛額）
貸款：
為投資而持有 (HFI)
企業$7,171 $241 3.4 %$1 
擔保貸款設施38,692 135 0.3 %(17)
商業和住宅地產8,689 461 5.3 %1 
其他2,687 15 0.6 %(1)
機構證券-HFI$57,239 $852 1.5 %$(16)
財富管理-HFI147,692 289 0.2 %(6)
為投資而持有$204,931 $1,141 0.6 %$(22)
待售13,426 
公允價值9,464 
貸款總額227,821 1,141 (22)
貸款承諾157,686 565 0.4 %16 
合併貸款和貸款承諾$385,507 $1,706 $(6)
尾註是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義、績效指標和術語的定義、補充定量細節和計算以及法律聲明，請參閲第 12-17 頁。
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美國公認會計原則對非公認會計準則指標的定義
(a) 該公司使用美國普遍接受的會計原則（美國公認會計原則）編制合併財務報表。摩根士丹利可能會不時在其財報發佈、財報電話會議、財務報告等過程中披露某些 “非公認會計準則財務指標”。美國證券交易委員會將 “非公認會計準則財務指標” 定義為對歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流量的數字衡量標準，這些調整實際上排除了或包括根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比指標中的金額。摩根士丹利披露的非公認會計準則財務指標作為額外信息提供給分析師、投資者和其他利益相關者，以提高他們對我們的財務狀況、經營業績或潛在監管資本要求的透明度，或提供評估的替代方法。這些指標不符合或取代美國公認會計原則，可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同或不一致。每當我們提及非公認會計準則財務指標時，我們通常也會對其進行定義或提出根據美國公認會計原則計算和列報的最直接的可比財務指標，以及我們引用的非公認會計準則財務指標與此類可比的美國公認會計準則財務指標之間差異的對賬。除了以下附註外，另請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（2023年10-K表格）。
(b) 以下被視為非公認會計準則財務指標，公司認為這些指標對分析師、投資者和其他利益相關者有用，可以提高經營業績和資本充足率的可比性。這些衡量標準的計算方法如下：
-平均有形普通股回報率表示適用於摩根士丹利普通股股東的年化收益佔平均有形普通股的百分比。
-分部普通股平均回報率和平均有形普通股回報率等於本季度適用於摩根士丹利每個細分市場的年化淨收益，減去優先股分部的分配，除以每個分部的平均普通股和平均有形普通股的平均有形普通股股票。為得出分部平均有形普通股而對普通股的分部調整通常在年初設定，除非發生重大業務變化（例如收購或處置），否則將在下一次年度重置之前全年保持不變。
-有形普通股是指普通股減去某些抵押貸款還本付息權扣除後的商譽和無形資產。
-每股普通股的有形賬面價值是指有形普通股除以期末已發行普通股。
-不包括DCP的淨收入是指根據與某些員工遞延現金薪酬計劃相關的按市值計價收益/虧損對經濟套期保值的影響進行調整的淨收入。
-不包括DCP的薪酬支出是針對某些與投資業績相關的遞延現金薪酬計劃的影響進行調整的薪酬。
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績效指標和術語的定義
我們的財報發佈、財報電話會議、財務報告和其他溝通還可能包括某些指標，我們認為這些指標可進一步提高我們的財務狀況和經營業績的透明度或作為評估我們的財務狀況和經營業績的額外手段，對我們、分析師、投資者和其他利益相關者有用。
第 1 頁：
(a) 信貸損失準備金是指為投資而持有的貸款和無準備金的貸款承諾的信貸損失準備金。
(b) 適用於摩根士丹利的淨收益為淨收益，減去適用於不可贖回非控股權益的淨收益。
(c) 適用於摩根士丹利普通股股東的收益是適用於摩根士丹利的淨收益，減去優先股息。
第 2 頁：
(a) 普通股平均回報率代表適用於摩根士丹利普通股股東的年化收益佔普通股的百分比。
(b) 每股普通股賬面價值代表普通股除以期末已發行普通股。
(c) 每股普通股的有形賬面價值是指有形普通股除以期末已發行普通股。
(d) 税前利潤率百分比表示所得税準備金前的收入佔淨收入的百分比。
(e) 公司支出效率比率表示非利息支出總額佔淨收入的百分比。
第 3 頁：
(a) 流動性資源主要由母公司及其主要運營子公司持有，由高質量的流動資產（HQLA）和銀行現金存款（“流動性資源”）組成。我們積極管理流動性資源的總量，考慮以下組成部分：無抵押債務到期日概況；資產負債表的規模和構成；緊張環境中的資金需求，包括或有現金流出；法人實體、區域和細分市場的流動性要求；監管要求；以及抵押品要求。平均流動性資源代表截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的三個月的平均每日餘額。

(b) 公司用於計算有形普通股的商譽和無形餘額扣除某些抵押貸款還本付息權扣除額。
(c) 美國銀行指公司的美國銀行運營子公司摩根士丹利銀行和摩根士丹利私人銀行全國協會，不包括銀行子公司之間的餘額以及母公司和附屬公司的存款。
(d) 公司範圍內的區域收入反映了公司在管理基礎上的合併淨收入。公司2023年10-K表中包含的合併財務報表附註22中披露了有關淨收入地理方法的進一步討論。
第 4 頁：
(a) 公司將平均普通股權歸因於業務板塊的平均普通股權益，這是一項內部資本充足率衡量標準。該框架是一種基於風險和槓桿率的資本衡量標準，將其與公司的監管資本進行比較，以確保公司在吸收壓力事件造成的潛在損失（如果適用）後維持一定數量的持續經營資本。所需資本框架基於公司的監管資本要求。該公司將其普通股權平均總額與分配給其業務部門的普通股平均金額之和之間的差額定義為母公司普通股。分配給業務部門的資本金額通常在年初確定，除非發生重大業務變化（例如收購或處置），否則將在下一次年度重置之前全年保持不變。該公司將繼續根據不斷變化的監管要求的影響酌情評估其所需資本框架。有關該框架的進一步討論，請參閲公司2023年10‐K表格中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源——監管要求”。
(b) 公司的風險資本比率是根據（i）計算信用風險和市場風險加權資產（RWA）的標準化方法（“標準化方法”）和（ii）計算信用風險、市場風險和運營風險RWA的適用高級方法（“高級方法”）的每種方法計算的。有關監管資本和比率的計算以及相關的監管要求的信息，請參閲公司2023年表格10‐K中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源——監管要求”。
(c) 補充槓桿比率等於一級資本除以總補充槓桿敞口。
第 5 頁：
(a) 機構證券股票和固定收益淨收入包括交易、淨利息收入（利息收入減去利息支出）、資產管理、佣金和費用、投資和其他直接歸因於這些業務的收入。
(b) 税前利潤率百分比表示所得税準備金前的收入佔淨收入的百分比。
(c) VaR 代表投資組合價值的未實現虧損，如果投資組合在一天內保持不變，平均而言，公司交易頭寸每百個交易日預計不會超過五倍的未實現虧損。公司2023年10-K表格中的 “風險定量和定性披露” 中披露了對VaR計算和公司VaR方法侷限性的進一步討論。
第 6 頁：
(a) 財富管理板塊的交易收入包括投資銀行、交易、佣金和費用收入。
(b) 淨利息收入代表利息收入減去利息支出。
(c) 財富管理板塊的其他收入包括投資和其他收入。
(d) 税前利潤率百分比表示所得税準備金前的收入佔淨收入的百分比。
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績效指標和術語的定義
我們的財報發佈、財報電話會議、財務報告和其他溝通還可能包括某些指標，我們認為這些指標可進一步提高我們的財務狀況和經營業績的透明度或作為評估我們的財務狀況和經營業績的額外手段，對我們、分析師、投資者和其他利益相關者有用。
第 7 頁：
(a)客户資產是指財富管理為其提供服務的資產，包括財務顧問主導的經紀、託管、行政和投資諮詢服務；自管經紀服務；財務和財富規劃服務；工作場所服務，包括股票計劃管理和退休計劃服務。
(b) 淨新資產代表客户流入，包括股息和利息，以及資產收購，減去客户流出，不包括業務合併/資產剝離中的活動以及費用和佣金的影響。
(c) 保證金和其他貸款代表保證金貸款安排，允許客户按合格證券的價值進行借款，以及其他貸款，包括對非銀行實體的非用途證券貸款。
(d) 存款反映來自財富管理客户和美國銀行子公司其他資金來源的負債。存款包括整筆存款計劃、儲蓄和其他存款以及定期存款。

(e) 年化加權平均存款成本代表各種存款產品的年化加權平均成本總額，不包括相關套期保值衍生品的影響。期末存款成本基於截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的餘額和利率。期間平均值基於該期間的每日餘額和匯率。
(f) 顧問主導的客户資產是指派財富管理代表的賬户中的客户資產。
(g) 收費客户資產代表客户賬户中的資產金額，其中服務付款的基礎是根據這些資產計算的費用。
(h) 收費資產流包括新的收費資產淨額（包括資產收購）、淨賬户轉賬、股息、利息和客户費用，不包括機構現金管理相關活動。有關收費資產流中包含的流入和流出的描述，請參閲 2023 年 10-K 表格中的收費客户資產。
(i) 自管客户資產代表非顧問主導的活躍賬户。活躍賬户被定義為擁有至少25美元的資產。
(j) 每日平均收入交易（DART）表示一段時間內的自管交易總額除以該期間的交易天數。
(k) 自管家庭是指包含至少一個擁有自管客户資產賬户的家庭總數。參與我們一個或多個財富管理渠道的個人家庭或參與者均包含在每個相應的渠道數量中。
(l) 工作場所渠道資產包括為公司及其高管和員工提供的股權薪酬解決方案。股票計劃未歸屬資產代表期末上市公司證券的市場價值。

(m)股票計劃參與者代表工作場所渠道中擁有既得和/或未歸屬股票計劃資產的總賬户。在多個計劃中擁有賬户的個人被視為每個計劃的參與者。
第 8 頁：
(a)資產管理及相關費用是指管理和管理費、分銷費和基於績效的費用，不以附帶利息的形式出現。資產管理和相關費用代表公司合併損益表中報告的資產管理。
(b) 基於績效的收入和其他收入包括附帶利息形式的績效費用、投資收益和虧損、種子資本和某些員工遞延薪酬計劃套期保值的收益和虧損、淨利息和其他收入。基於業績的收入和其他收入代表公司合併損益表中報告的投資、投資銀行、交易、淨利息和其他收入。
(c) 税前利潤率百分比表示所得税準備金前的收入佔淨收入的百分比。
第 9 頁：
(a) 投資管理另類投資和解決方案資產類別包括基金基金、房地產、私募股權和信貸策略、多資產投資組合以及自定義獨立賬户投資組合中的產品。
(b) 投資管理淨流量包括新承諾、投資或再投資，扣除客户贖回、基金投資期後的資本回報率和未再投資的股息，不包括基金從承諾期過渡到投資資本期的影響。
(c) Overlay Services代表使用被動風險敞口工具獲取、抵消或替代基金標的持股量之外的特定投資組合風險敞口的投資策略。
(d) 管理或監管的總資產不包括少數股權資產的股份，少數股權資產代表投資管理業務板塊在我們持有的第三方資產管理公司管理的資產中按權益法計算的比例份額。
第 10 頁和第 11 頁：
(a) 公司貸款包括關係貸款和事件驅動貸款，通常包括循環信貸額度、定期貸款和過渡貸款。
(b) 擔保貸款機制包括向客户提供的貸款，這些貸款主要由貸款擔保，而貸款又由包括住宅房地產、商業地產、公司和金融資產在內的各種資產作為抵押。
(c) 基於證券的貸款和其他貸款包括向銷售和交易客户提供的融資以及在二級市場購買的公司貸款。
(d) 機構證券貸款承諾主要包括公司貸款活動。
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補充定量細節和計算
第 1 頁：
(1)以下列出了按市值計價的收益和虧損對與DCP相關的投資的淨收入影響以及與DCP相關的薪酬支出影響：
1Q244Q231Q23
淨收入$15,136 $12,896 $14,517 
對DCP按市值計價的調整(187)(369)(153)
調整後淨收入——非公認會計準則$14,949 $12,527 $14,364 
補償費用$6,696 $5,951 $6,410 
對DCP按市值計價的調整(249)(354)(193)
調整後的薪酬支出——非公認會計準則$6,447 $5,597 $6,217 
-遞延現金薪酬獎勵的薪酬支出是根據授予的獎勵的名義價值計算的，並根據員工選擇的參考投資的公允價值的變化進行了調整。補償費用在與遞延獎勵的每個單獨歸屬部分相關的歸屬期內確認。
-公司作為委託人直接投資於金融工具和其他投資，以經濟地對衝其在這些遞延現金薪酬計劃下的某些債務。扣除融資成本後，此類投資公允價值的變化記錄在淨收入中，幷包含在財富管理業務板塊的交易收入中。儘管由於參考投資的公允價值變動而產生的薪酬支出的變化通常會被淨收入中確認的投資公允價值的變化所抵消，但立即確認公司投資的損益與在歸屬期內延遲確認相關薪酬支出之間通常存在時間差異。儘管這種時間差異可能對公司在任何個別時期的所得税準備金前的收入都不重要，但由於可能對淨收入和薪酬支出產生重大影響，它可能會影響某些時期財富管理業務板塊報告的比率和運營指標。
(2)按類別劃分的公司非利息支出如下：
1Q244Q231Q23
薪酬和福利$6,696 $5,951 $6,410 
非補償費用：
經紀費、清算費和交易費921 865 881 
信息處理和通信976 987 915 
專業服務639 822 710 
佔用率和設備441 528 440 
市場營銷和業務發展217 224 247 
其他857 1,420 920 
非補償費用總額4,051 4,846 4,113 
非利息支出總額$10,747 $10,797 $10,523 
第 2 頁：
(1)與員工股份付款相關的所得税後果在合併損益表的所得税準備中確認，可以是福利也可以是準備金。的影響
2024年和2023年第一季度，獎勵轉換後的超額税收優惠分別為7700萬美元和1.49億美元。
第 3 頁：
(1)包括為投資而持有的貸款（扣除備抵額）、待售貸款，還包括資產負債表交易資產中包含的公允價值貸款。
(2)截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，美國銀行的投資證券投資組合分別包括507億美元、514億美元和557億美元的持有至到期投資證券。
第 5 頁：
(1)機構證券平均有形普通股是指經調整後的普通股平均值，其中不包括扣除允許的抵押貸款還本付息權扣除後的商譽和無形資產。調整如下：24年第一季度：4.82億美元；23年第四季度：4.71億美元；23年第一季度：4.71億美元
第 6 頁：
(1)以下列出了按市值計價的收益和虧損對與DCP相關的投資的淨收入影響以及與DCP相關的薪酬支出影響：
1Q244Q231Q23
淨收入$6,880 $6,645 $6,559 
對DCP按市值計價的調整(140)(242)(101)
調整後淨收入——非公認會計準則$6,740 $6,403 $6,458 
補償費用$3,788 $3,640 $3,477 
對DCP按市值計價的調整(156)(234)(119)
調整後的薪酬支出——非公認會計準則$3,632 $3,406 $3,358 
(2)財富管理的平均有形普通股權代表經調整後的普通股平均值，其中不包括扣除允許的抵押貸款還本付息權扣除後的商譽和無形資產。調整如下：24年第一季度：13,582萬美元；23年第四季度：14,075萬美元；23年第一季度：14,075萬美元
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補充定量細節和計算
第 7 頁：
(1)財富管理的其他貸款包括截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的每個期間向非銀行實體提供的20億美元非用途證券貸款。
(2)在截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度中，分別為3470億美元、3,460億美元和3410億美元的財富管理存款不包括截至2023年3月31日摩根士丹利以外第三方持有的20億美元資產負債表外存款，截至2024年3月31日和2023年12月31日沒有任何存款。存款總額詳情如下：
1Q244Q231Q23
經紀商大額存款$139 $145 $172 
其他存款208 201 169 
資產負債表存款總額347 346 341 
資產負債表外存款— — 2 
存款總額$347 $346 $343 
第 8 頁：
(1)投資管理的平均有形普通股權代表經調整後的普通股平均值，其中不包括扣除允許的抵押貸款還本付息權扣除後的商譽和無形資產。調整如下：24年第一季度：96.76億美元；23年第四季度：96.87億美元；23年第一季度：96.87億美元
第 10 頁：
(1)在截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度中，投資管理反映的貸款餘額分別為4.65億美元、4.59億美元和2.18億美元。
第 11 頁：
(1)在截至2024年3月31日的季度中，貸款和貸款承諾的預付款展期如下：
機構證券財富管理總計
貸款
信用損失補貼 (ACL)
期初餘額-2023 年 12 月 31 日$874 $295 $1,169 
淨充值額— — — 
規定(16)(6)(22)
其他(6)— (6)
期末餘額-2024 年 3 月 31 日$852 $289 $1,141 
貸款承諾
信用損失補貼 (ACL)
期初餘額-2023 年 12 月 31 日$533 $18 $551 
淨充值額— — — 
規定18 (2)16 
其他(3)1 (2)
期末餘額-2024 年 3 月 31 日$548 $17 $565 
貸款和貸款承諾
信用損失補貼 (ACL)
期初餘額-2023 年 12 月 31 日$1,407 $313 $1,720 
淨充值額— — — 
規定2 (8)(6)
其他(9)1 (8)
期末餘額-2024 年 3 月 31 日$1,400 $306 $1,706 
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法律聲明
本財務補充文件包含財務、統計和業務相關信息，以及業務和細分市場趨勢。
該信息應與公司於2024年4月16日發佈的第一季度財報新聞稿一起閲讀。
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