kwr-20231231

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K/A

（第1號修正案）


x			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

在截至的財政年度 12 月 31 日, 2023

或者


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 _____ 到 _____ 的過渡期內

委員會檔案編號 001-12019

貴格化學公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


賓夕法尼亞州			23-0993790
（公司或組織的州或其他司法管轄區）			（美國國税局僱主識別號）

東赫克託街 901 號, 康肖霍肯, 賓夕法尼亞州			19428-2380
（主要行政辦公室地址）			（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(610) 832-4000

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值1美元

KWR

紐約證券交易所

根據該法第12（g）條註冊的證券：沒有

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 x沒有o

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐沒有 x

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 x沒有o

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有o

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

加速過濾器

非加速過濾器

規模較小的申報公司

新興成長型公司

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o

用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條）提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。x

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。o

用複選標記指明這些錯誤更正中是否有任何是重報，需要根據§240.10D-1 (b)，對註冊人的任何執行官在相關恢復期內獲得的基於激勵的薪酬進行回收分析。o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的o沒有x

説明截至註冊人最近完成的第二財季最後一個工作日，非關聯公司持有的有表決權和無表決權的普通股的總市值，該普通股的最後出售價格或此類普通股的平均出價和要價計算得出。（總市值是參照紐約證券交易所2023年6月30日上次報告的銷售情況計算得出的）： $2,689,694,842

註明截至最遲可行日期註冊人每類普通股的已發行股票數量 17,991,778截至2024年2月29日，普通股面值為1.00美元。

審計公司 ID

審計員姓名

審計員地點

238

普華永道會計師事務所

賓夕法尼亞州費城

以引用方式納入的文檔

註冊人與2024年年度股東大會有關的最終委託書的部分以引用方式納入第三部分。

解釋性説明

貴格化學公司（“公司”）正在公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告（“經修訂的申報文件”）上提交本第1號修正案，該報告最初於2024年2月29日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交（“原始文件”），其目的僅是更正第二部分第7項中包含的合同義務表 “管理層在 “流動性和資本資源” 部分下對財務狀況和經營業績的討論和分析”（”合同義務表”）包含在原始文件中。原始文件中的合同義務表在 “購買義務” 標題下提供的數字中包含一個文書錯誤。更正後的合同義務表如下：


	按期到期的付款
（以千美元計）													2029 年和超越
合同義務	總計		2024		2025		2026		2027		2028
長期債務（見合併財務報表附註19）	$	755,046	$	23,250	$	36,955	$	36,914	$	647,899	$	10,028	$	—
利息債務（見合併財務報表附註19）	155,556		46,855		44,948		42,601		20,977		175		—
資本租賃債務（見合併財務報表附註6）	1,032		256		29		229		259		15		244
經營租賃（見合併財務報表附註6）	39,694		13,130		9,027		6,840		3,543		1,909		5,245
購買義務	1,286		1,283		1		1		1		—		—
應付所得税（見合併財務報表附註10和附註21）	8,849		4,023		4,697		129		—		—		—
養老金和其他退休後計劃繳款（見合併財務報表附註20）	14,070		14,070		—		—		—		—		—
其他長期負債（見合併財務報表附註21）	7,480		—		—		—		—		—		7,480
合同現金債務總額	$	983,013	$	102,867	$	95,657	$	86,714	$	672,679	$	12,127	$	12,969

根據美國證券交易委員會的規定，本修訂後的文件列出了第二部分第7項的完整案文，該部分經修訂以修改合同義務表。在本修正申報單中，根據美國證券交易委員會的規定，我們還在本修正申報中納入了我們的首席執行官和首席財務官根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條出具的新證書。因此，第四部分的第15項也進行了修訂，以反映這些新認證的提交情況。由於本修訂後的申報不包含或修改與S-K法規第307和308項有關的任何披露，因此省略了認證的第4和5段。本修正申報不修改或更新原始申報文件中規定的任何其他披露，也未以其他方式反映原始申報之日之後發生的事件。

貴格化學公司


		頁面










	第二部分


第 7 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。	2














	第四部分
項目 15。	附錄和財務報表附表。	18

第二部分

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

在本10-K表年度報告（“報告”）中，除非上下文另有要求，否則 “貴格·霍頓”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指貴格克化學公司（以貴格霍頓的名義開展業務）、其子公司和關聯公司。“組合” 是指貴格會與霍頓國際公司（“霍頓”）的合併。

執行摘要

Quaker Houghton 是工業過程流體領域的全球領導者。我們的業務遍及世界各地，業務遍及超過 25 個國家，客户包括世界上數千家最先進、最專業的鋼鐵、鋁、汽車、航空航天、海上、集裝箱、採礦和金屬加工公司。我們的高性能、創新和可持續解決方案以一流的技術、深厚的工藝知識和定製服務為後盾。貴格會霍頓總部位於賓夕法尼亞州的康舍霍肯，位於美國費城附近。

總體而言，2023年是成功的一年，公司在基於價值的定價和利潤率提高舉措的帶動下，實現了可觀的收益增長，同時應對了充滿挑戰的宏觀經濟和地緣政治環境，其中包括持續的全球衝突的直接和間接影響、原材料成本波動、通貨膨脹壓力、供應鏈和物流挑戰以及外匯波動。2023年的淨銷售額為19.533億美元，與2022年的19.436億美元相比增長了1％，這主要是由於銷售價格和產品組合增長了約7％，以及外幣折算的有利影響約1％，但部分被銷售量下降7％所抵消。銷售價格和產品組合的增長主要是由我們基於價值的定價計劃的同比影響推動的。與2022年相比，銷量下降的主要原因是所有地區終端市場狀況疲軟、公司基於價值的定價舉措和客户訂單模式，以及烏克蘭在歐洲、中東和非洲地區持續戰爭的影響、美國汽車工人聯合會（“UAW”）罷工對美洲板塊的直接和間接影響，以及先前剝離的與合併相關的產品的通行費協議的終止，但被新產品部分抵消業務在所有領域都取得了勝利。

該公司在2023年創造了1.127億美元的淨收益，合攤薄每股收益6.26美元，而2022年的淨虧損為1,590萬美元，攤薄每股虧損0.89美元。該公司在2023年公佈的淨收入主要反映了毛利率與去年相比的回升以及2022年某些非經常性項目的影響。不包括該項目以及其他非經常性和非核心項目，公司本年度的非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則收益分別為1.376億美元和7.65美元，而2022年分別為1.053億美元和5.87美元。該公司調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.204億美元，而2022年為2.572億美元，增長了25％。調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增加的主要原因是淨銷售額的增加和毛利率的增加，但由於同比通貨膨脹壓力和勞動力相關成本的增加，銷售、一般和管理費用（“SG&A”）的增加部分抵消了這一點。請參閲下文本項目的非公認會計準則衡量標準部分。

該公司2023年在三個應報告的細分市場中的經營業績：（i）美洲；（ii）EMEA；以及（iii）亞太地區，都反映了與其合併業績相似的驅動力，因為該公司的每個應報告細分市場的淨銷售額都受益於銷售價格和產品組合的同比增長，但部分被亞太地區外幣折算的不利影響所抵消。所有地域細分市場的銷量都較低。在優惠的定價和產品組合以及運營改善的推動下，歐洲、中東和非洲和美洲的淨銷售額增加以及該細分市場的營業利潤率的提高，所有細分市場的營業收益均有所增加。下文本第7項的 “運營” 部分將進一步討論每個細分市場經營業績的更多細節，詳見公司應報告的細分市場審查。

該公司在2023年產生的淨運營現金流為2.790億美元，而2022年為4180萬美元。淨運營現金流同比增長反映了2023年經營業績的改善以及淨營運資金的改善。下文第7項的公司流動性和資本資源部分將進一步討論公司運營現金流和整體流動性的關鍵驅動因素。

總體而言，該公司在2023年取得了強勁的業績，包括淨銷售額的增加、毛利率的提高和運營現金流的增加。展望2024年，儘管宏觀經濟環境仍不確定，但我們認為該業務完全有能力通過向客户提供增值解決方案和服務來贏得新業務，從而繼續超過我們的市場增長率。該公司致力於在2024年實施利潤率提高計劃，同時平衡客户關係和服務成本以及我們為客户提供的價值。此外，公司預計其企業增長戰略將繼續取得進展，包括投資其長期增長計劃，推進其客户私密戰略，推進其可持續發展計劃，以及為公司在2024年及以後實現持續的收益增長做好準備。

關鍵會計政策與估計

貴格會對其財務狀況和經營業績的討論和分析基於其合併財務報表，這些報表是根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。這些財務報表的編制要求公司做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估算和判斷。公司持續評估其估計，包括與客户銷售激勵措施、產品回報、信用損失、庫存、不動產、廠房和設備（“PP＆E”）、投資、商譽、無形資產、所得税、業務合併和重組相關的估計。這些估計反映了歷史經驗，以及我們對當前和/或未來經濟和市場狀況及其影響的最佳判斷，以及根據當前可用信息認為合理的其他各種假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。但是，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。

貴格會霍頓認為，以下關鍵會計政策描述了在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計：

應收賬款和庫存風險：公司確定了估計的信貸損失準備金由於其客户無法支付所需款項而造成的損失。如果公司客户的財務狀況惡化，導致他們的付款能力受到損害，則可能需要額外的津貼。作為我們貿易條款的一部分，我們可能會為某些大客户定製產品和/或以託運方式運送產品。此外，我們收入的很大一部分來自向公司過去遇到財務困難的行業的客户的銷售。如果發生重大客户破產，則我們必須判斷通過破產或清算程序最終可能獲得的收益金額（如果有）。如果發生破產，這些事項可能會增加公司的風險敞口，可能需要減記或處置某些庫存，以及未能收取應收賬款。申請破產保護的客户儲備金是根據破產申請日未清應收賬款金額的百分比確定的。但是，最初設立該儲備金及其金額取決於公司對破產程序中可能獲得的收益的評估，這可能導致公司在破產之日承認的儲備金很少或根本沒有。我們通常會根據具體的審查為大型和/或財務狀況不佳的客户進行儲備，而根據歷史經驗為其他客户保留一般儲備金。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的合併信貸損失準備金分別為1,330萬美元和1,350萬美元。該公司記錄了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的信貸損失準備金分別增加130萬美元、430萬美元和70萬美元的支出。將公司準備金中記錄的支出金額更改10％，將使公司截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的税前收益分別增加或減少10萬美元、40萬美元和10萬美元。見本報告第8項中合併財務報表附註12。

税收風險、不確定的税收狀況和估值補貼：公司記錄税收支出和負債基於在各個司法管轄區提交的納税申報表中將確定為可扣除或應納税的金額的估計。提交的納税申報表需要接受審計，審計通常在財務報表發佈之日後的幾年內進行。在審計期間，可能會對某些項目（例如應納税所得額或扣除額）的時間或有效性產生爭議或分歧，這些爭議或分歧可能在很長一段時間內無法解決。公司還根據FIN 48評估先前提交的納税申報表中或預計將在未來納税申報表中採取的所有所得税狀況的不確定税收狀況。FIN 48規定了財務報表確認和衡量納税申報表中已採取或預計將要採取的納税狀況的確認門檻和衡量屬性，還規定了税收狀況的好處是否可能或根據審計的技術優點是否更有可能在審計中得以維持税收狀況。對於經審計確定更有可能維持的税收狀況，公司確認財務報表中最終結算後實現的可能性超過50％的最大收益。對於經審計確定不太可能維持的税收狀況，公司不在其財務報表中確認任何部分的收益。此外，公司的持續做法是在所得税支出中確認與所得税事項相關的利息和/或罰款。此外，公司對與淨營業虧損或其他税收抵免結轉相關的遞延所得税資產的未確認税收優惠負債進行淨額扣除，前提是不確定的税收狀況是在資產負債表日按假定金額結算的。

該公司還在必要時記錄估值補貼，以將其遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額。儘管公司已經考慮了未來的應納税所得額並評估了估值補貼的必要性，但如果貴格會確定其未來變現的遞延所得税資產將超過其淨記錄金額，則對遞延所得税資產的調整將增加做出此類決定期間的收入。同樣，如果公司確定將來無法變現其全部或部分遞延所得税淨資產，則遞延所得税資產的調整將計入做出該決定期間的收入。這兩項決定都可能對公司的財務報表產生重大影響。

根據《減税和就業法》（“美國税收改革”），公司對非美國子公司的未分配收益記錄了1,550萬美元的美國所得税過渡税。截至2023年12月31日，已分期支付850萬美元，其餘700萬美元將在未來幾年分期支付。但是，如果某些未分配收益最終匯入美國，公司還可能需要繳納其他税款，例如預扣税和股息分配税。截至2023年12月31日，該公司的遞延所得税負債為820萬美元，這主要是公司向美國匯款某些先前納税的收益所產生的非美國税收的估計。該公司目前的意圖是將其未來的未分配收益再投資用於支持營運資金需求和某些其他需求的非美國子公司的收益美國以外的增長計劃截至2023年12月31日，此類未分配收益金額約為3.792億美元。外國税收抵免（受某些限制）預計將大大抵消這些收入的最終匯款可能產生的任何納税義務。目前，估計任何此類增量税收支出是不切實際的。參見本報告第8項中合併財務報表附註10。

商譽和其他無形資產：公司按照以下收購方式對業務合併進行核算會計。這種方法要求在收購之日記錄收購資產，包括可單獨識別的無形資產，公允價值。收購價格超過所購可識別淨資產的估計公允價值的任何部分均記為商譽。確定收購資產的估計公允價值需要管理層的判斷，通常涉及使用重要的估計值和假設，包括對未來現金流入和流出、加權平均資本成本（“WACC”）、特許權使用費率、資產壽命和市場倍數等方面的假設。必要時，公司會諮詢外部顧問，以幫助確定公允價值。對於不可觀察的市場價值，公司可以使用可接受的估值原則來確定公允價值，包括超額收益、特許權使用費減免、利潤損失或成本法。

公司按直線方式攤銷固定壽命的無形資產。壽命無限期的商譽和無形資產不進行攤銷，並且必須至少每年進行一次減值評估。公司在每年第四季度完成年度商譽和無限期無形資產減值測試，如果觸發事件表明可能出現減值，則更頻繁地完成減值測試。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的合併商譽分別為5.125億美元和5.15億美元。截至2023年12月31日，該公司擁有四項無限期無形資產，總額為1.932億美元，其中包括與合併相關的商標和商名的1.921億美元無限期無形資產。相比之下，截至2022年12月31日，該公司擁有四種無限期的商標和商號無形資產，總額為1.891億美元。

在2022年第四季度，公司記錄了9,300萬美元的非現金減值費用，用於將歐洲、中東和非洲報告部門Goodwill的賬面價值減記為其估計的公允價值。關於公司的重組以及2023年第一季度應申報部門和報告單位的相關變動，公司在申報單位變更之前和之後立即進行了所需的減值評估，得出的結論是，公司任何先前或新的申報單位的公允價值低於其各自賬面金額的可能性不大。此外，公司於2023年10月1日完成了年度減值評估，並得出結論，不存在減值。

在完成年度減值評估時，公司使用了約12.0％的WACC假設，並保持所有其他假設不變，WACC必須增加約3.0個百分點，然後公司EMEA報告部門的剩餘商譽才能完全減值。此外，在保持息税折舊攤銷前利潤率和所有其他假設不變的情況下，公司在整個預測期內的複合年收入增長率需要下降約4.0個百分點，然後才能完全減損公司的歐洲、中東和非洲報告部門的剩餘商譽。同樣，在保持收入增長率和所有其他假設不變的情況下，公司在整個謹慎的預測期內的平均息税折舊攤銷前利潤率需要下降約7.3個百分點，然後公司歐洲、中東和非洲報告部門的剩餘商譽才會受到完全減損。

公司不斷評估財務業績、經濟狀況和其他近期事態發展，以評估觸發事件是否表明商譽、無限期或長期資產的賬面價值可能受到減值。儘管公司在2023年進行了減值評估的結果，但如果公司無法維持旨在改善歐洲、中東和非洲報告單位財務業績的行動，或者利率繼續上升，從而導致資本成本增加，那麼這些情況可能會導致歐洲、中東和非洲報告單位發生觸發事件。該評估可能導致歐洲、中東和非洲報告部門的剩餘商譽、無限期無形資產或長期資產減值。參見本報告第8項中合併財務報表附註15。

養老金和退休後福利：公司提供某些固定福利養老金和其他退休後福利致現任員工、前僱員和退休人員。根據美國公認會計原則，獨立精算師進行必要的估值以確定福利支出，並在必要時確定額外的最低養老金負債的非現金權益費用。精算估值中使用的關鍵假設包括加權平均貼現率，該折現率基於適用的收益率曲線數據，包括對美國計劃和某些外國計劃使用分割貼現率（即期利率法）、薪酬水平的增長率以及預期的長期資產回報率。如果使用不同的假設，則可能需要額外的養老金支出或權益費用。

最近發佈的會計準則

有關最近發佈的會計準則的討論，請參閲本報告第8項中合併財務報表附註3。

流動性和資本資源

截至2023年12月31日，該公司的現金及現金等價物為1.945億美元。截至2022年12月31日，現金及現金等價物總額為1.81億美元。現金及現金等價物增加1,350萬美元是經營活動提供的2.790億美元現金的淨結果，以及由於外幣折算對現金的影響而產生的約70萬美元的有利影響，這在很大程度上被用於融資活動的2.386億美元現金和用於投資活動的2760萬美元現金所抵消。

2023年，經營活動提供的淨現金流為2.790億美元，而2022年為4180萬美元。淨運營現金流同比增長反映了本年度同比經營業績的提高以及營運資金的現金流入，尤其是應收賬款和庫存的減少，這表明公司持續關注現金轉換。相比之下，在2022年，由於通貨膨脹對庫存的影響以及對應收賬款的相關定價影響，運營現金流受到大量營運資本投資的負面影響。

2023年用於投資活動的淨現金流為2760萬美元，而2022年為4,020萬美元。用於投資活動的現金流出減少了1,260萬美元，這是本年度資產處置收益增加和去年收購相關付款增加的結果，但本年度的資本支出增加部分抵消了這一減少。

2023年用於融資活動的淨現金流為2.386億美元，而2022年融資活動提供的淨現金流為2470萬美元。融資活動淨現金流出增加2.633億美元，主要與本年度的淨還款有關，主要是公司信貸額度的淨還款額，如下文所述，與2022年的淨借款相比，後者包括新借款的影響，扣除舊借款的還款和與2022年6月信貸額度修正案相關的債券發行成本。此外，公司在2023年向股東支付了3,170萬美元的現金分紅，與上年相比增長了150萬美元，增長了5.1％。

2022年6月，公司及其全資子公司Quaker Houghton B.V. 作為借款人，美國銀行作為管理代理人，美元波動額度貸款人和信用證發行人，美國銀行歐洲指定活躍公司，作為歐元波動額度貸款人，某些擔保人和其他貸款人修訂了其主要信貸額度（“信貸額度”）。信貸額度設立了（A）新的1.5億歐元等值優先有擔保定期貸款（“歐元定期貸款”），（B）新的6億美元優先有擔保定期貸款（“美國定期貸款”），以及（C）新的5億美元優先擔保循環信貸額度（“Revolver”），每筆貸款將於2027年6月到期。公司有權增加信貸額度的總金額，金額不超過3億美元或合併息税折舊攤銷前利潤的100％，以較高者為準，但須遵守某些條件，包括任何提供此類增加的貸款機構提供融資的協議。

截至2023年12月31日，該公司的未償信貸額度借款為7.445億美元。截至2023年12月31日，該公司在Revolver下的未使用容量約為4.657億美元，扣除約340萬美元的銀行信用證。該公司的其他債務主要是工業發展債券、銀行信貸額度和市政相關貸款，截至2023年12月31日，總額為1,110萬美元。截至2023年12月31日，這些安排下的未使用容量總額約為3500萬美元。截至2023年12月31日，該公司的淨負債總額為5.611億美元，其中包括7.556億美元的借款總額減去1.945億美元的現金和現金等價物。信貸額度包含肯定和否定承諾、財務契約和違約事件。信貸額度中包含的財務承諾包括合併利息覆蓋率測試和合並淨槓桿率測試。截至2023年12月31日，公司遵守了所有信貸額度契約。有關違約契約和事件的更多信息，請參閲本報告第8項中合併財務報表附註19中對公司主要信貸額度的描述。

在截至2023年12月31日的十二個月中，信貸額度下未償借款產生的加權平均浮動利率約為6.2％。截至2023年12月31日，信貸額度下未償借款的加權利率約為6.3％。作為信貸額度的一部分，公司需要支付與Revolver下未使用承諾相關的0.150％至0.275％不等的承諾費，具體取決於公司的合併淨槓桿率。截至2023年12月31日，該公司在Revolver下的未使用容量約為4.657億美元，扣除約340萬美元的銀行信用證。

為了管理公司面臨的與信貸額度（例如SOFR）相關的可變利率風險，公司在2023年第一季度簽訂了3億美元的名義三年期利率互換，將公司的部分浮動利率借款轉換為平均固定利率債務3.64％，外加信貸額度中根據公司的合併淨槓桿率提供的適用利率。截至2023年12月31日，掉期的總利率，包括固定基準利率加上適用的利率，為5.3％。見本報告第8項中合併財務報表附註24。

在2019年執行原始信貸額度（“原始信貸額度”）和2022年第二季度修訂後的信貸額度方面，公司將某些第三方和債權人債務發行成本資本化。歸因於歐元定期貸款和美國定期貸款的成本被記錄為合併資產負債表中長期債務的直接減少。這些資本化成本以及先前未註銷的資本化成本將在信貸額度的五年期內共同分攤為利息支出。截至2023年12月31日，該公司在合併資產負債表中記錄了150萬美元的債券發行成本作為長期債務的減少，330萬美元的債務發行成本記錄在合併資產負債表的其他資產中。相比之下，截至2022年12月31日，該公司記錄的200萬美元債券發行成本抵消了合併資產負債表上的長期債務，以及記錄在合併資產負債表其他資產中的430萬美元債務發行成本。

公司使用外匯遠期合約來經濟地對衝匯率波動對以某些外幣計價的某些資產和/或負債的影響。在截至2023年12月31日的年度中，公司簽訂並結算了遠期合同，現金收益為210萬美元。見本報告第8項中合併財務報表附註24。

除了與合併相關的賠償資產變動相關的50萬美元其他收入外，該公司在2023年沒有合併、整合和其他收購相關費用。相比之下，在2022年，公司共產生了1,100萬澳元的合併、整合和其他收購相關費用，其中包括與賠償資產相關的240萬美元其他費用，部分被出售某些待售不動產資產的20萬美元收益所抵消。

該公司花費了470萬美元截至年度的戰略規劃支出百分比 2023 年 12 月 31 日相比之下截至2022年12月31日的年度為1,440萬美元。公司預計將產生最低限度的額外運營成本和與戰略規劃費用相關的現金流直到 2024 年初。

貴格會霍頓管理層於2019年批准了一項全球重組計劃（“QH計劃”），並啟動了一項全球重組計劃（“QH計劃”），這是其與合併相關的計劃成本協同效應的一部分。QH計劃包括重組和相關的遣散費，以減少全球員工總數約400人，並計劃關閉某些製造和非製造設施。該公司已在2022年基本完成了QH計劃下的所有舉措，並在2023年支付了微不足道的剩餘遣散費。

2022年第四季度，公司管理層啟動了一項全球成本和優化計劃，以改善其成本結構，推動組織更具盈利能力和生產力。完成所有行動的確切時間和相關的最終費用將取決於多種因素，並可能發生變化。該公司預計，未來可能會進一步裁員和重組成本。該公司預計，到2024年底，全球成本和優化計劃將實現約2000萬美元的全額年化運行成本節約。該公司預計，該計劃的總現金成本約為年化儲蓄的1至1.5倍。由於這些計劃，公司確認了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的760萬美元、320萬美元和140萬美元的重組及相關費用。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司分別支付了與清算這些計劃的重組負債相關的現金980萬美元和150萬美元。截至2023年12月31日，公司該計劃的剩餘重組應計金額為340萬美元，公司預計將在未來十二個月內結算。見本報告第8項中合併財務報表附註7。

截至2023年12月31日，公司對不確定税收狀況（包括利息和罰款）的總負債為1,970萬美元。該公司無法確定與其不確定的納税狀況有關的按時期分列的現金流時機的可靠估計。但是，如果支付全部負債，則由於抵消了其他税收管轄區的福利，付款金額最多可減少560萬美元。2021年，該公司為其部分巴西子公司錄得了1310萬澳元的非所得税抵免。該公司利用這些抵免額來抵消2022年巴西的某些聯邦税款。見本報告第8項中合併財務報表附註的附註25。

2021年，該公司的兩個地點分別因洪水和電氣火災遭受了財產損失。該公司為其全球所有地點提供財產保險。公司、其保險理算師和保險公司積極管理了與每起事件相關的修復和修復活動，並已就這兩項索賠達成和解。在扣除總免賠額為200萬美元后，該公司總共從其保險公司那裏獲得了720萬美元的付款。公司及其保險公司繼續審查電氣火災對生產設施運營的影響，因為這與潛在的業務中斷保險索賠有關；但是，截至本報告發布之日，公司無法合理估計任何可能可追回的營業中斷保險索賠金額。因此，截至2023年12月31日，公司尚未為可能的業務中斷保險索賠記錄收益應急金。參見本報告第8項中合併財務報表附註25。

公司認為，其現有現金、預期的運營現金流和可用的額外流動性將足以支持其運營需求併為至少未來十二個月及以後的業務目標提供資金，包括但不限於向股東支付股息、為包括進一步戰略和優化舉措在內的重組活動付款、養老金計劃繳款、資本支出、其他商業機會（包括潛在收購）、實施實現目標的行動公司的可持續發展目標和其他潛在的突發事件。該公司還認為，它有足夠的額外流動性來支持其運營需求併為未來十二個月以後的業務義務提供資金，包括上述預計每年重複的項目，以及公司信貸額度、納税義務和其他長期負債的未來本金和利息支付。公司的流動性受到許多因素的影響，其中一些因素基於我們業務的正常運營，而另一些則與疫情和其他事件對我們業務和全球經濟狀況的影響以及行業不確定性有關，這是我們無法預測的。我們也無法預測經濟狀況和行業衰退，也無法預測復甦的時機、力度或持續時間。我們可能會在我們認為適當的情況下尋求額外的債務或股權融資，為公司目的提供資本、營運資本融資、額外的流動性需求或為未來的增長機會提供資金，包括可能的收購和投資。目前無法確定潛在資本要求的時間和金額，將取決於多種因素，包括對我們產品的實際和預計需求、特種化學品行業狀況、競爭因素和金融市場狀況等。

2024年2月28日，董事會批准了一項新的股票回購計劃（“2024年股票回購計劃”），授權公司回購總額為1.5億美元的公司已發行普通股。2024 年股票回購計劃立即生效，沒有到期日。與2024年股票回購計劃有關，公司先前的股票回購計劃（“2015年股票回購計劃”）已終止，該計劃於2015年獲得董事會批准，沒有到期日。更多信息見本報告第8項合併財務報表附註22。

下表彙總了公司截至2023年12月31日的合同義務，以及這些義務預計將對未來時期的流動性和現金流產生的影響。2023年以後的養老金和退休後計劃繳款無法確定，因為任何繳款金額在很大程度上取決於未來的經濟環境和養老金信託資產的投資回報。由於不確定性，與主要由遞延補償協議和環境儲備金組成的其他長期負債相關的付款時間也無法輕易確定。公司長期債務和資本租賃的利息義務假設當前債務水平將在整個相應期間內保持未償還狀態，並適用截至2023年12月31日的有效利率。


	按期到期的付款
（以千美元計）													2029 年和超越
合同義務	總計		2024		2025		2026		2027		2028
長期債務（見合併財務報表附註19）	$	755,046	$	23,250	$	36,955	$	36,914	$	647,899	$	10,028	$	—
利息債務（見合併財務報表附註19）	155,556		46,855		44,948		42,601		20,977		175		—
資本租賃債務（見合併財務報表附註6）	1,032		256		29		229		259		15		244
經營租賃（見合併財務報表附註6）	39,694		13,130		9,027		6,840		3,543		1,909		5,245
購買義務	1,286		1,283		1		1		1		—		—
應付所得税（見合併財務報表附註10和附註21）	8,849		4,023		4,697		129		—		—		—
養老金和其他退休後計劃繳款（見合併財務報表附註20）	14,070		14,070		—		—		—		—		—
其他長期負債（見合併財務報表附註21）	7,480		—		—		—		—		—		7,480
合同現金債務總額	$	983,013	$	102,867	$	95,657	$	86,714	$	672,679	$	12,127	$	12,969

非公認會計準則指標

本10-K表格申報中的信息包括非公認會計準則（未經審計）財務信息，包括息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則淨收益和非公認會計準則攤薄後每股收益。公司認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有意義的補充信息，因為它們增強了讀者對公司財務業績的理解，表明了公司未來的經營業績，並便於對各財政期進行比較，因為非公認會計準則財務指標不包括不代表未來經營業績或不被視為公司運營核心的項目。非公認會計準則業績僅供補充信息之用，不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品。此外，我們對息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則淨收益和非公認會計準則每股收益的定義可能無法與其他公司報告的同名指標進行對比，如下文討論和核對的更具可比性的公認會計準則指標。

公司列報息税折舊攤銷前利潤，計算方法為關聯公司淨收益中折舊和攤銷前歸屬於公司的淨收益、淨利息支出和扣除權益前所得税的税款。公司還公佈了調整後的息税折舊攤銷前利潤，計算方法是息税折舊攤銷前利潤加上或減去某些不代表未來經營業績或不被視為公司運營核心的項目。此外，公司公佈的非公認會計準則營業收入的計算方法是營業收入加上或減去某些不代表未來經營業績或不被視為公司運營核心的項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和非公認會計準則營業利潤率分別按調整後息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則營業收入佔合併淨銷售額的百分比計算。公司認為，這些非公認會計準則指標提供了透明和有用的信息，被我們行業的分析師、投資者和競爭對手廣泛使用，管理層也廣泛使用這些指標來持續評估公司的經營業績。

此外，公司將非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則收益列為額外業績指標。非公認會計準則淨收益按調整後的息税折舊攤銷前利潤（如上所定義）減去折舊和攤銷、利息支出、淨利息支出，以及關聯公司淨收益中權益前所得税的計算方法，在每種情況下，均根據歸屬於公司的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬中確定的非核心項目所產生的任何折舊、攤銷、利息或税收影響進行了調整。攤薄後每股非公認會計準則收益按照 “兩類股票法” 核算的攤薄後每股非公認會計準則淨收益計算。公司認為，非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則收益提供了透明和有用的信息，被我們行業的分析師、投資者和競爭對手廣泛使用，管理層也廣泛使用這些信息，以持續評估公司的經營業績。

下表中列出的某些前期非公認會計準則財務指標已進行了調整，以符合本期的列報方式。下表對公司的非公認會計準則財務指標（未經審計）與其最直接可比的GAAP財務指標（除非另有説明，否則以千美元計，每股金額除外）：


非公認會計準則營業收入和利潤對賬	在截至12月31日的年度中，
	2023			2022			2021
營業收入	$	214,495		$	52,304		$	150,466
合併、整合和其他與收購有關的（貸項）費用 (a)	—			8,812			25,412
重組及相關費用，淨額 (b)	7,588			3,163			1,433
戰略規劃費用 (c)	4,704			14,446			—
俄羅斯-烏克蘭衝突相關費用 (j)	—			2,487			—
設施修復（恢復）成本，淨額（d）	—			—			1,509
減值費用 (e)	—			93,000			—
其他費用 (i)	987			3,679			3,805
非公認會計準則營業收入	$	227,774		$	177,891		$	182,625
非公認會計準則營業利潤率 (%) (o)	11.7		%	9.2		%	10.4		%


息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和非公認會計準則淨收益對賬	在截至12月31日的年度中，
	2023			2022			2021
歸屬於貴格克化學公司的淨收益（虧損）	$	112,748		$	(15,931)		$	121,369
折舊和攤銷 (a) (m)	83,020			81,514			87,728
利息支出，淨額	50,699			32,579			22,326
關聯公司淨收益中扣除權益前的所得（虧損）税	55,585			24,925			34,939
EBITDA	302,052			123,087			266,362
專屬保險公司的股權（收益）損失（f）	(2,090)			1,427			(4,993)
合併、整合和其他與收購有關的（貸項）費用 (a)	(475)			10,990			18,718
重組及相關費用，淨額 (b)	7,588			3,163			1,433
戰略規劃費用 (c)	4,704			14,446			—
設施修復（恢復）成本，淨額（d）	(2,141)			(1,804)			2,066
減值費用 (e)	—			93,000			—

超通貨膨脹經濟體的貨幣兑換影響 (g)	7,849			1,617			564
巴西非所得税抵免 (h)	—			—			(13,087)
俄羅斯-烏克蘭衝突相關費用 (j)	—			2,487			—
債務清償損失 (k)	—			6,763			—
其他費用 (i)	2,892			1,974			3,046
調整後 EBITDA	$	320,379		$	257,150		$	274,109
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (%) (o)	16.4		%	13.2		%	15.6		%

調整後 EBITDA	$	320,379		$	257,150		$	274,109
減去：折舊和攤銷——調整後 (a)	83,020			81,514			87,002
減去：利息支出，淨額	50,699			32,579			22,326
減去：關聯公司淨收益中扣除權益前的所得（虧損）税——調整後（l）（n）	49,017			37,737			41,976
非公認會計準則淨收益	$	137,643		$	105,320		$	122,805


非公認會計準則攤薄後每股收益對賬	在截至12月31日的年度中，
	2023		2022		2021
歸屬於貴格克化學公司普通股股東的攤薄後每股GAAP收益（虧損）	$	6.26	$	(0.89)	$	6.77
專屬保險公司攤薄後每股權益（收益）虧損（f）	(0.12)		0.08		(0.28)
攤薄後每股的合併、整合和其他與收購相關（貸項）支出 (a)	(0.03)		0.49		0.82
重組及相關費用，攤薄後每股淨額 (b)	0.32		0.13		0.07
攤薄後每股戰略規劃費用 (c)	0.21		0.63		—
設施修復（恢復）成本，攤薄後每股淨額（d）	(0.09)		(0.08)		0.09
攤薄後每股減值費用 (e)	—		5.19		—

攤薄後每股超通貨膨脹經濟體的貨幣兑換影響 (g)	0.44		0.09		0.03
巴西攤薄後每股非所得税抵免 (h)	—		—		(0.46)
攤薄後每股俄羅斯-烏克蘭衝突相關支出 (j)	—		0.12		—
攤薄後每股債務清償損失 (k)	—		0.29		—
攤薄後每股的其他費用 (i)	0.12		0.08		0.13

攤薄後每股某些離散税收項目的影響 (l)	0.54		(0.26)		(0.32)
非公認會計準則攤薄後每股收益 (p)	$	7.65	$	5.87	$	6.85

(a)合併、整合和其他與收購相關的費用（貸項）包括與合併整合活動（包括內部控制準備和補救）相關的某些法律、財務和其他諮詢和顧問費用。這些金額還包括與公司最近其他收購相關的費用，包括與盡職調查相關的某些法律、財務和其他諮詢和顧問費用，以及與出售收購企業庫存相關的成本，這些庫存已在購買會計中調整為公允價值。這些成本並不代表公司未來的經營業績。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，在確定公司的有效税率時，這些税前成本中分別約有20萬美元和60萬美元被認為是不可扣除的，因此，關聯公司淨收益權益前的所得税——調整後反映了這些項目的影響。2021年，公司記錄了與公司某些設施相關的70萬美元加速折舊，這些折舊包含在營業收入與非公認會計準則營業收入對賬中的 “合併、整合和其他收購相關（信貸）支出” 的標題中，幷包含在歸屬於公司的淨收益與息税折舊攤銷前利潤對賬中的 “折舊和攤銷” 標題中，但未包含在對賬中 “折舊和攤銷——調整後” 的標題中調整後息税折舊攤銷前利潤佔非公認會計準則淨額的百分歸屬於本公司的收益。在2023年、2022年和2021年期間，公司分別記錄了與賠償資產相關的50萬美元其他收入、240萬美元的其他支出和60萬美元的其他收入。2021年，公司記錄了80萬澳元，與出售被收購企業的庫存有關，經公允價值調整。在2022年和2021年期間，公司通過出售與合併相關的某些待售不動產資產分別錄得20萬美元和540萬美元的收益。在調整歸屬於貴格化學公司普通股股東的攤薄後每股收益與非公認會計準則攤薄後每股收益的對賬以及歸屬於貴格克化學公司的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則淨收益的對賬中，這些項目均包含在 “合併、整合和其他收購相關（信貸）支出” 的標題中。見本報告第8項中載列的合併財務報表附註2、9和10。

(b)重組及相關費用，淨額代表公司與公司重組計劃相關的成本。這些成本並不代表公司未來的經營業績。在2023年、2022年和2021年期間，公司記錄的重組和相關費用分別為760萬美元、320萬美元和140萬美元。見本報告第8項中載列的合併財務報表附註7。

(c)戰略規劃費用包括公司長期戰略規劃的某些顧問和諮詢費用，以及流程優化和公司下一階段長期整合的費用，以進一步優化其足跡、流程和其他職能。這些成本並不代表公司未來的經營業績。

(d)淨額設施修復（恢復）成本列示了與公司某些設施財產損失相關的修復、清潔和後續修復成本的總成本，其中扣除了收到的保險賠償。這些費用是非經常性的，並不代表公司未來的經營業績。見本報告第8項中載列的合併財務報表附註25。

(e)減值費用是指為減記商譽和無限期無形資產的價值而產生的非現金費用。這些費用並不代表公司未來的經營業績。見本報告第8項中載列的合併財務報表附註15。

(f)專屬保險公司的股權收益（虧損）是指歸因於公司在專屬保險公司Primex, Ltd.（“Primex”）的權益的税後收入。該公司持有Primex的32％的投資並對Primex具有重大影響力，因此按權益會計法對該投資進行核算。歸屬於Primex的收入並不代表公司未來的經營業績，也不被視為公司運營的核心。見本報告第8項中載列的合併財務報表附註16。

(g)超通貨膨脹經濟體的貨幣兑換影響代表與公司關聯公司相關的外幣調整影響，根據美國公認會計原則，這些子公司的當地經濟被指定為超通貨膨脹。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司產生了與公司的阿根廷和土耳其子公司相關的不可扣除的税前費用。與在與這些實體相關的合併收益表中立即確認外幣調整所產生的費用並不代表公司的未來經營業績。見本報告第8項中載列的合併財務報表附註1。

(h)巴西非所得税抵免是指與公司某些巴西子公司相關的間接税收抵免，這些抵免在法律訴訟中佔上風，也代表巴西最高法院對這些非所得税問題的裁決。非所得税抵免是非經常性的，不代表公司未來的經營業績。見本報告第8項中載列的合併財務報表附註25。

(i)其他費用包括高管過渡成本、養老金和退休後福利成本（收入）、非服務部分以及因終止對保險結算準備金的限制而導致公司不活躍的子公司產生的費用。這些費用並不代表公司未來的經營業績。見本報告第8項中載列的合併財務報表附註1、12和20。

(j)俄羅斯-烏克蘭衝突相關費用是指與公司在2022年退出俄羅斯業務相關的直接成本，主要是員工離職福利，以及與在公司EMEA應申報分部內建立特定儲備金或更改現有應收貿易賬款準備金相關的成本，這些應收賬款是由於某些客户應收賬款的經濟不穩定而直接受到當前俄羅斯和烏克蘭之間經濟衝突或公司終止決定的影響在俄羅斯的業務。這些費用並不代表公司未來的經營業績。見本報告第8項中載列的合併財務報表附註12。

(k)在執行信貸額度方面，公司記錄了約680萬美元的債務清償損失，其中包括註銷先前未攤銷的某些遞延融資成本以及為執行信貸額度而產生的部分第三方和債權人債務發行成本。這些費用並不代表公司未來的經營業績。見本報告第8項中載列的合併財務報表附註19。

(l)某些離散税收項目的影響包括税法變動、估值補貼調整、不確定的税收狀況和上一年度調整的某些影響，以及對某些公司間資產轉移的影響。2023年的影響還包括用於匯回非美國收入的670萬美元預扣税。公司認為這些項目不是未來業績的核心或指標，因此已將其調整為非公認會計準則指標。見本報告第8項中載列的合併財務報表附註10。

(m)折舊和攤銷分別包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度的100萬美元，以及截至2021年12月31日止年度的120萬美元攤銷費用，計入公司合併運營報表中關聯公司淨收益的權益，這歸因於根據必要的收購會計核算，公司韓國霍頓公司50％權益的公允價值增加的攤銷。

(n)關聯公司淨收益中權益前的所得税——調整後反映了歸屬於貴格克化學公司的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬中列報的任何當期和遞延所得税支出（收益）的影響，是根據進行這些調整的税收管轄區的適用税率確定的，但有可扣除性。

(o)公司計算調整後的息税折舊攤銷前利潤率和非公認會計準則營業利潤率為調整後息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則營業收入佔合併淨銷售額的百分比。

(p)公司使用 “兩類股票法” 計算每個給定時期的攤薄後每股非公認會計準則收益為每股加權平均攤薄後已發行股票應歸屬於公司的非公認會計準則淨收益。

資產負債表外安排

截至2023年12月31日，該公司擁有約500萬美元的銀行信用證和擔保。銀行信用證和擔保對公司的流動性或資本資源並不重要。見本報告第8項中合併財務報表附註19。

運營

合併運營審查——2023年與2022年的比較

2023 年的淨銷售額達到創紀錄的 19.533 億美元，而 2022 年為 19.436 億美元。淨銷售額增長約970萬美元，同比增長1％，主要是由於銷售價格和產品組合增長了7％，以及外幣折算的有利影響約1％，但銷售量下降了約7％，部分抵消了這一增長。銷售價格和產品組合的增長主要是由我們基於價值的定價計劃的同比影響推動的。銷量下降的主要原因是所有地區終端市場狀況疲軟，包括UAW罷工、公司基於價值的定價舉措和客户訂單模式的直接和間接影響，以及烏克蘭在歐洲、中東和非洲細分市場持續戰爭的影響，以及先前剝離的與合併相關的產品的收費協議的結束，但如上所述，所有細分市場的新業務勝利部分抵消了這一影響。

2023 年的 COGS 為 12.477 億美元，而 2022 年為 13.309 億美元。COGS下降了6％，這反映了本年度銷售量下降導致的支出減少，這足以抵消公司全球原材料、製造和供應鏈以及物流成本與去年相比因通貨膨脹壓力而導致的成本上漲。

2023年的毛利為7.056億美元，比2022年增加了9,300萬美元，增長了約15％。該公司報告的2023年毛利率為36.1％，而2022年為31.5％。公司本年度毛利率的提高主要是由我們基於價值的定價和利潤率提高計劃的同比影響所推動的。

與2022年相比，2023年的銷售和收購增加了2,820萬美元，這得益於勞動力相關成本的增加，包括同比通貨膨脹率的增長以及因公司業績改善而提高的激勵性薪酬水平，但與去年相比，外幣折算導致的銷售和收購減少部分抵消。

2022年，公司承擔了880萬澳元的合併、整合和其他收購相關費用。請參閲上文本項目的非公認會計準則指標部分。2023年沒有發生類似的費用。

該公司在2023年和2022年分別承擔了760萬美元和320萬美元的重組和相關費用，這些費用與公司先前和當前的重組計劃有關。參見上文本項目的非公認會計準則衡量標準部分。

2022年，公司記錄了9,300萬美元的非現金減值費用，用於減記與公司歐洲、中東和非洲應報告細分市場相關的商譽價值。這筆非現金減值費用是公司2022年第四季度基於觸發因素的減值評估的結果。2023年沒有類似的減值費用。參見上文本項目的 “關鍵會計政策和估計” 部分以及 “非公認會計準則指標” 部分。

2023年的營業收入為2.145億美元，而2022年為5,230萬美元。不包括非現金減值費用以及其他不代表未來經營業績的非核心項目，公司本年度的非公認會計準則營業收入為2.278億美元，而去年同期為1.779億美元。如上所述，非公認會計準則營業收入的增長主要是由於毛利潤的增加被更高的銷售和收購所部分抵消。

該公司在2023年的其他支出為1,070萬美元，而2022年為1,260萬美元。2023年和2022年的業績分別包括210萬美元和180萬澳元的設施修復回收款，而上一年的其他支出還包括與公司原始信貸額度再融資相關的680萬美元債務清償損失以及與賠償資產相關的240萬美元支出。此外，與2022年相比，2023年的外幣交易損失更高。

與2022年相比，淨利息支出增加了1,810萬美元，這主要是由平均未償借款的增加以及利率同比上升所致，因為公司主要信貸額度下的借款產生的加權平均利率在2023年約為6.2％，而2022年約為3.0％。

該公司2023年和2022年的有效税率分別為36.3％和350.2％的支出。公司本年度的有效税率主要受到某些外國税收抵免、預扣税和遞延税對未匯出收益的估值補貼和使用情況的變化以及税前收益組合的影響。公司2022年的有效税率是由非現金減值費用、税前收益的影響以及此類收益、國外税收包容和預扣税的組合所推動的，但因不確定税收狀況而減少的準備金以及外國税收抵免估值補貼的變化部分抵消。不包括上文本項目非公認會計準則指標部分所述的每年所有非核心項目的影響，該公司估計，2023年和2022年的有效税率將分別約為28％和27％。本年度預計有效税率的提高主要是由税前收益和此類收益的組合推動的。2023年，公司確認了670萬澳元的預扣税，用於匯回公司認為不屬於核心或未來業績指標的非美國收益，並將這些預扣税作為非公認會計準則指標進行了調整。由於多種因素，公司的有效税率可能會持續波動，包括税務審計的時機和與不確定税收狀況相關的適用時效到期、不同税收管轄區某些激勵措施的時間和金額的不可預測性以及某些基於股份的薪酬相關税收優惠的時間和金額等因素。此外，外國税收抵免估值補貼或不補貼基於許多變量，包括預測收益，這些變量可能會有所不同。

與2022年相比，關聯公司的淨收益在2023年增加了1,340萬美元，這主要是由於股票投資的市場表現提高，公司在專屬保險公司的權益（見上文本項目的非公認會計準則指標部分）的本年度收入增加，以及由於整體市場改善，該公司在韓國合資企業中持有50％的權益。

2023年和2022年，歸屬於非控股權益的淨收益約為10萬美元。

外匯對公司的年度業績產生了約1％的負面影響，這要歸因於外幣折算對收益的影響，以及與去年相比本年度的外匯交易虧損增加。

合併運營審查——2022年與2021年的比較

2022年的淨銷售額達到創紀錄的19.436億美元，而2021年為17.612億美元。淨銷售額增長約1.824億美元，同比增長10％，主要是由於銷售價格和產品組合增長了約22％，以及收購產生的淨銷售額增加了1％，但銷售量下降約7％以及外幣折算約6％的不利影響部分抵消了這一增長。銷售價格和產品組合的增長主要是由價格上漲所推動的，以抵消從2021年開始並持續到2022年的原材料和其他投入成本的大幅增長。銷量下降的主要原因是終端市場需求疲軟，尤其是歐洲、中東和非洲和亞太細分市場、先前剝離的與合併相關的產品的通行費協議的終止以及烏克蘭持續戰爭的影響，但部分被新業務淨勝利所抵消，包括公司持續的價值定價計劃的影響。外幣折算的影響主要是美元相對於包括歐元和中國人民幣在內的世界主要貨幣同比走強的結果。

2022年的COGS為13.309億美元，而2021年為11.665億美元。COGS增長了14％，這是由於公司的全球原材料、製造和供應鏈以及物流成本與去年相比持續增加。

2022年的毛利為6.127億美元，比2021年增加了1,800萬美元，增長了約3％。該公司報告的2022年毛利率為31.5％，而2021年為33.8％。公司本年度的毛利率反映了原材料和其他投入成本的大幅增加以及限制對全球供應鏈的影響，但部分被公司持續的基於價值的定價舉措所抵消。

與2021年相比，2022年的銷售和收購增加了3660萬美元，這主要是由於銷售增長對直銷成本的影響、通貨膨脹壓力導致的運營成本增加、與戰略規劃舉措相關的成本（見上文本項目的非公認會計準則衡量標準部分）以及近期收購產生的額外銷售和收購，但與去年相比，外幣折算導致的銷售和收購減少部分抵消了這一點。此外，由於公司為應對 COVID-19 的爆發而持續實施臨時成本節約措施，去年同期的銷售額和收購有所下降。

在2022年和2021年期間，公司分別承擔了880萬美元和2390萬美元的合併、整合和其他收購相關費用。參見上文本項目的非公認會計準則衡量標準部分。

該公司在2022年和2021年分別承擔了與公司重組計劃相關的320萬美元和140萬美元的重組費用。參見上文本項目的非公認會計準則衡量標準部分。

2022年，公司記錄了9,300萬美元的非現金減值費用，用於減記與公司歐洲、中東和非洲應報告細分市場相關的商譽價值。這筆非現金減值費用是公司2022年第四季度基於觸發因素的減值評估的結果。2021年沒有類似的減值費用。參見上文本項目的 “關鍵會計政策和估計” 部分以及 “非公認會計準則指標” 部分。

2022年的營業收入為5,230萬美元，而2021年為1.505億美元。不包括非現金減值費用以及其他不代表未來經營業績的非核心項目，公司本年度的非公認會計準則營業收入為1.779億美元，而去年同期為1.826億美元。如上所述，非公認會計準則營業收入的下降主要是由於銷售和收購的增加。

2022年的其他支出包括與公司為原始信貸額度再融資相關的債務清償造成的680萬澳元損失，部分被180萬美元的設施修復保險追回款和240萬美元與賠償資產相關的收入所抵消。2021年的其他收入包括公司巴西子公司記錄的1310萬美元非所得税抵免，以及出售某些待售不動產資產的480萬美元收益。參見上文本項目的非公認會計準則衡量標準部分。此外，與2021年相比，2022年的淨外匯虧損有所增加。

與2021年相比，淨利息支出增加了1,030萬美元，這主要是由平均未償借款的增加以及利率同比上升所致，因為公司主要信貸額度下的借款產生的加權平均利率在2022年約為3.0％，而2021年約為1.6％。由於2022年6月的信貸額度修正案以及某些先前資本化的債務發行成本的註銷，與2021年相比，2022年債務發行成本的攤銷減少部分抵消了這一點。

該公司2022年和2021年的有效税率分別為350.2％的支出和23.8％的支出。公司本年度的有效税率主要是由上述非現金減值費用推動的，在較小程度上，利潤、收益組合、國外税收含量和預扣税的下降被不確定税收狀況儲備金的減少和外國税收抵免估值補貼的變化所部分抵消。公司2021年的有效税率是由更高的税前收益和收益組合以及未匯出收益的遞延税推動的。此外，該税率還受到與公司間無形資產轉讓和相關特許權使用費收入確認相關的某些一次性費用和福利的影響，被外國税收抵免估值補貼的變化所抵消。不包括上文本項目非公認會計準則指標部分所述的每年所有非核心項目的影響，該公司估計，2022年和2021年的有效税率將分別約為27％和26％。本年度估計税率的上升主要是由税前收益水平的降低以及收益組合變化的影響所推動的。由於多種因素，公司的有效税率可能會持續波動，包括税務審計的時機和與不確定税收狀況相關的適用時效到期、不同税收管轄區某些激勵措施的時間和金額的不可預測性、某些收購相關成本的處理以及某些基於股份的薪酬相關税收優惠的時間和金額等因素。此外，外國税收抵免估值補貼或不補貼基於許多變量，包括預測收益，這些變量可能會有所不同。

與2021年相比，關聯公司的淨收益在2022年減少了740萬美元，這主要是由於股票投資的市場表現下降導致公司在專屬保險公司的權益（見上文本項目的非公認會計準則指標部分）的本年度收入減少，以及由於整體市場挑戰，該公司在韓國合資企業的50％權益。

2022年和2021年，歸屬於非控股權益的淨收益均低於10萬美元。

外匯對公司的年度業績產生了約8％的負面影響，這要歸因於外幣折算對收益的負面影響，以及與去年相比本年度的外匯交易虧損增加。

可報告的細分市場審查——2023年與2022年的比較

公司的應報告的分部反映了公司內部組織的結構、公司資源的分配方法以及公司首席運營決策者評估其業績的方式。在2023年第一季度，公司重組了執行管理團隊，以適應其新的業務結構。公司的新結構包括三個可報告的細分市場：（i）美洲；（ii）EMEA；以及（iii）亞太地區。

這三個分部由每個相應地區的資產和業務組成，包括以前包含在全球專業業務板塊中的資產和業務。在公司重組之前，公司歷史上應報告的細分市場是：（i）美洲；（ii）EMEA；（iii）亞太地區；（iv）全球專業業務。前一時期的信息已重新編制，以反映公司新的可報告細分市場。但是，該公司沒有重估截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的賬面商譽金額。參見本報告第8項中合併財務報表附註1、4、5和15。

公司應報告細分市場的分部營業收益由淨銷售額減去與相應細分市場產品和服務銷售直接相關的銷售額和銷售及收購組成。不直接歸因於各個細分市場的淨銷售額的運營費用，例如某些公司和管理成本、合併、整合和其他與收購相關的費用以及重組和相關費用，不包括在分部的營業收益中。未特別列出公司應申報部門的其他項目包括淨利息支出和其他收入（支出）（淨額）。

美洲

2023年，美洲約佔公司合併淨銷售額的50％。該細分市場的淨銷售額為9.771億美元，與2022年相比增長了3,060萬美元，增長了3％。淨銷售額的增長是由於銷售價格和產品組合提高了8％，以及1％的有利外幣影響，但銷售量下降了約6％，部分抵消了這一增長。銷量的下降主要是由疲軟的市場狀況、客户訂單模式、UAW罷工的直接和間接影響以及公司基於價值的定價舉措所推動的，但部分被新業務的勝利所抵消。銷售價格和產品組合的增長主要是由基於價值的價格上漲所推動的，以抵消原材料、製造和其他投入成本的大幅增長。有利的外匯影響主要是由於美元兑墨西哥比索的疲軟。該細分市場的營業收益為2.660億美元，與2022年相比增長了4,240萬美元，增長了19％，這主要是由公司持續的利潤率提高舉措推動的淨銷售額增長和分部營業利潤率的提高所推動的。

EMEA

歐洲、中東和非洲約佔公司2023年合併淨銷售額的29％。該細分市場的淨銷售額為5.713億美元，與2022年相比增長了880萬美元，增長了2％。淨銷售額的增長是由於銷售價格上漲了9％以及2％的外幣折算產生的有利影響，但銷售量下降約9％部分抵消了這一增長。銷售價格和產品組合的上漲主要是由基於價值的價格上漲所推動的，以抵消原材料、製造和其他投入成本的大幅增長。有利的外幣折算影響主要是由於美元兑歐元的疲軟。銷量下降的主要原因是市場狀況疲軟、公司基於價值的定價舉措、客户訂單模式，以及先前剝離的與合併相關的產品的收費協議終止的影響，以及烏克蘭持續的戰爭，但新業務的勝利部分抵消了這些影響。該細分市場的營業收益為1.048億美元，與2022年相比增長了2,840萬美元，增長了37％。分部營業收益的增長主要是由淨銷售額的增加以及公司持續的利潤率提高計劃推動的分部營業利潤率的提高所推動的。

亞洲/太平洋

2023年，亞太地區約佔公司合併淨銷售額的21％。該細分市場的淨銷售額為4.049億美元，與2022年相比下降了7％，約合2970萬美元。淨銷售額的下降是由於銷售量下降了7％，以及4％的外幣折算所產生的不利影響，但銷售價格和產品組合增長4％部分抵消了這一影響。銷量的下降主要是由終端市場狀況疲軟以及公司基於價值的定價舉措的影響所推動的，但新業務的勝利部分抵消了這一影響。銷售價格和產品組合的增長主要是由基於價值的價格上漲所推動的，以抵消原材料、製造和其他投入成本的大幅增長。不利的外匯影響主要是由於美元兑人民幣走強。該細分市場的營業收益為1.185億美元，與2022年相比增長了1,260萬美元，增長了12％，這是由於毛利率的提高反映了公司基於價值的定價舉措和公司持續的利潤率提高舉措。

可報告的細分市場審查——2022年與2021年的比較

美洲

2022年，美洲約佔公司合併淨銷售額的49％。該細分市場的淨銷售額為9.465億美元，與2021年相比增長了1.843億美元，增長了24％。淨銷售額的增長是由於銷售價格和產品組合上漲了28％，以及收購1％後的淨銷售額增加，但部分被有機銷售量下降約5％所抵消。銷售價格和產品組合的增長主要是由價格上漲所推動的，以抵消從2021年開始一直持續到2022年的原材料、製造和其他投入成本的大幅增長。本年度有機銷售量的下降主要是由終端市場狀況疲軟所推動的，主要是汽車行業，這是由於半導體供應的限制，在較小程度上，初級金屬市場、先前剝離的與合併相關的產品的通行費協議的終止、公司持續的基於價值的定價舉措被新業務淨勝利部分抵消。該細分市場的營業收益為2.236億美元，與2021年相比增長了4,740萬美元，增長了27％，這主要是由於公司持續的基於價值的定價舉措抵消了業務持續的通貨膨脹壓力，利潤率的提高。

EMEA

歐洲、中東和非洲約佔公司2022年合併淨銷售額的29％。該細分市場的淨銷售額為5.625億美元，與2021年相比減少了160萬美元，跌幅不到1％。淨銷售額的下降是由於銷售價格和產品組合增長了20％，以及收購2％後淨銷售額的增加，但這被外幣折算15％和銷售量下降7％的不利影響所抵消。銷售價格和產品組合的增長主要是由為抵消從2021年開始一直持續到2022年的原材料、製造和其他投入成本的大幅增長而實施的價格上漲所推動的。銷量下降的主要原因是當前的地緣政治和宏觀經濟壓力，包括烏克蘭持續戰爭的直接和間接影響，其他國家為應對戰爭而對俄羅斯實施的經濟和其他制裁的影響，以及先前剝離的與合併相關的產品的通行費協議的終止以及該地區經濟狀況疲軟。重大而不利的外幣折算影響主要是由於美元兑歐元走強。該細分市場的營業收益為7,640萬美元，與2021年相比減少了3,460萬美元，下降了31％。分部營業收益下降的主要原因是淨銷售額減少、毛利率下降以及包括銷售和收購在內的其他成本面臨通貨膨脹壓力。

亞洲/太平洋

2022年，亞太地區約佔公司合併淨銷售額的22％。該細分市場的淨銷售額為4.346億美元，與2021年相比下降不到1％，約合30萬美元。淨銷售額的下降是由於銷售價格和產品組合增長了15％，但被10％的銷售量下降以及5％的外幣折算所帶來的不利影響所抵消。銷售價格和產品組合的增長主要是由為抵消從2021年開始一直持續到2022年的原材料、製造和其他投入成本的大幅增長而實施的價格上漲所推動的。銷量下降的主要原因是市場狀況疲軟，主要是中國的市場狀況疲軟，部分原因是政府於2022年3月底實施了 COVID-19 隔離和相關生產中斷，並將持續到2022年，但部分被新業務淨勝利所抵消。不利的外匯影響主要是由於美元兑人民幣走強。該細分市場的營業收益為1.058億美元，與2021年相比減少了340萬美元，下降了3％，這是由於淨銷售額下降、毛利率下降以及包括銷售和收購在內的其他成本的通貨膨脹壓力。

環境清理活動

該公司參與了與現有工廠位置和以前的廢物處置場有關的環境清理活動。這包括公司於1992年在全資子公司AC Products, Inc.（“ACP”）發現的某些土壤和地下水污染。通過與加利福尼亞州聖安娜地區水質委員會的自願協調，ACP一直在修復污染。2007年，ACP同意運營兩個地下水處理系統，以水力控制來自ACP場地的地下水污染，直到污染物濃度連續四次季度採樣活動低於目前的聯邦最大污染物水平。2014年，ACP停止了其兩個地下水處理系統中的一個的運營，因為它已滿足上述關閉條件。2020年，聖安娜地區水質控制委員會要求ACP在ACP場地及其附近進行一些額外的室內和室外土壤蒸氣測試，以確認ACP繼續符合適用的當地標準，ACP已開始測試計劃。此類測試始於 2020 年，一直持續到 2021 年。截至2023年12月31日，ACP認為其已接近滿足關閉剩餘地下水處理系統的條件，但在與有關當局進行討論時將繼續運營該系統。

截至2023年12月31日，該公司認為，與ACP水修復計劃餘額相關的潛在已知負債範圍約為10萬至100萬美元。該範圍的低端和高端基於地下水建模所確定的處理系統的運行時長。運營成本包括開採井的運營和維護、地下水監測、項目管理和土壤蒸氣測試。

該公司還是與某些國內外物業相關的環境事務的當事方。這些環境問題主要要求公司對每個適用地點進行長期監測以及運營和維護。在截至2023年12月31日的年度中，除了持續的監控和維護活動以及與每個場地相關的例行付款外，這些事項的事實或情況沒有重大變化。公司不斷評估與此類事項相關的債務，根據產生的歷史成本和未來26年產生的預計成本，截至2023年12月31日，所有這些環境事項的成本現值範圍在折扣基礎上約為500萬美元至600萬美元之間，其中510萬美元計入截至公司合併資產負債表上的其他應計負債和其他非流動負債 2023 年 12 月 31 日。相比之下，截至2022年12月31日，公司與這些事項有關的應計賬款為530萬美元。這些應計金額包括下文討論的巴西環境問題。

根據巴西的環境、健康和安全法規，該公司在巴西聖保羅的工廠必須進行環境評估，這是許可證續訂程序的一部分。初步調查發現，場地特定區域的土壤和地下水受到污染。該場地已根據調查結果進行了為期多年的土壤和地下水調查和相應的風險評估。2017年，該場地不得不提交新的5年許可證續訂申請，並被要求完成更多調查，以根據當地監管機構聖保羅州環境公司（“CETESB”）對技術數據的審查進一步劃定該場地。根據對最新調查數據的審查，CETESB發佈了有關迄今為止所採取的調查和補救措施的技術意見。該網站制定了一項行動計劃，並根據CETESB的要求於2018年將其提交給CETESB。場地幹預計劃主要要求場地除其他行動外，對土壤蒸氣中的甲烷進行定期監測、源區劃定、地下水羽流劃定、基巖含水層評估、更新人類健康風險評估、開發當前場地概念模型、進行補救可行性研究並提供修訂後的幹預計劃。2020年，該場地提交了一份關於已完成活動的報告，包括修訂後的場地概念模型和修復可行性研究的結果以及該場地的建議修復策略。

該公司認為，它已經為與其所知的其他環境問題相關的成本做了足夠的應計賬款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別累計了約20萬美元和30萬美元，用於支付此類預期的未來環境評估和修復費用。

儘管如此，公司無法確定未來以補救費用和損害賠償為形式的負債是否會超過預留金額。參見本報告第8項中合併財務報表附註25。

普通的

有關市場風險的某些定量和定性披露的進一步討論，請參閲下文本報告第7A項。

第四部分

項目 15。附錄和財務報表附表。

(a)展品

(b)本報告未在10-K/A表格中提交任何財務報表或附表。

證物——根據S-K法規第601項提交併根據第601項進行編號（除非另有説明，否則所有證物均屬於委員會檔案編號001-12019）：


2.1	—	2017年4月4日由賓夕法尼亞州貴格化學公司、根據開曼羣島法律註冊的豁免公司海灣霍頓潤滑劑有限公司、根據開曼羣島法律註冊的豁免公司環球霍頓有限公司以及作為賣方代理的環球霍頓有限公司和Global Houghton Ltd.和Gulf Houghton Ltd.的某些管理成員簽訂的股票購買協議。參照註冊人於2017年4月5日提交的8-K表格提交的附錄10.1併入。***

3.1	—	經修訂和重述的公司章程（經修訂至2019年7月24日）。參照註冊人於2019年8月1日在10-Q表季度報告中提交的附錄3.1併入。

3.2	—	經修訂和重述的章程（2022年12月19日生效）。參照註冊人於2022年12月20日在其當前的8-K表報告中提交的附錄3.1納入其中。

4.1	—	貴格化學公司於2019年8月1日向Global Houghton Ltd.和Gulf Houghton Ltd.的某些管理層成員頒發的註冊權。參照註冊人於2019年8月29日在S-3表格中提交的附錄4.5併入。

4.2	—	貴格會霍頓普通股的描述。參照註冊人在截至2019年年度的10-K表格中提交的附錄4.2併入。

10.1	—	註冊人的不活躍子公司SB Decking, Inc. 與沃索僱主保險公司於2007年9月25日簽訂的索賠處理和資金協議。參照註冊人在截至2007年9月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10（k）併入。

10.2	—	註冊人的全資子公司AC Products, Inc.與奧蘭治縣水區簽訂的和解協議和相互釋放，自2007年11月8日起生效。參照註冊人在 10-K 表格中提交的截至2007年的附錄10.47併入。

10.3	—	註冊人與約瑟夫·伯奎斯特於2010年4月1日簽訂的僱傭備忘錄。參照註冊人在截至2010年3月31日的季度10-Q表格中提交的附錄10.2併入。†

10.4	—	註冊人與 Joseph Berquist 於 2010 年 4 月 1 日簽訂的控制權變更協議。參照註冊人在截至2010年3月31日的季度10-Q表格中提交的附錄10.3併入。†

10.5	—	註冊人與約瑟夫·伯奎斯特於2021年8月18日簽訂的僱傭協議，於2021年9月9日生效。參照註冊人在截至2021年9月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.3併入。†

10.6	—	註冊人與安德魯·託梅蒂奇於2021年9月2日簽訂的僱傭協議，於2021年10月11日生效。參照註冊人在截至2021年9月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.1併入。†

10.7	—	註冊人與 Andrew Tometich 之間於 2021 年 9 月 2 日簽訂的控制權變更協議，於 2021 年 10 月 11 日生效。參照註冊人在截至2021年9月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.2併入。†

10.8	—	註冊人與某些執行官（包括羅伯特·特勞布、傑瓦特·比伊蘭尼和大衞·斯林克曼）之間簽訂的控制權變更協議的形式。參照註冊人於2019年11月12日提交的10-Q表格中提交的附錄10.4併入。†

10.9	—	註冊人與 Shane Hostetter 之間簽訂並於 2021 年 4 月 19 日生效的僱傭備忘錄。參照註冊人在截至2021年3月31日的季度10-Q表格中提交的附錄10.1併入。†

10.10	—	註冊人與Shane Hostetter之間簽訂的控制權變更協議表格，該協議於2021年4月19日生效。參照註冊人在截至2021年3月31日的季度10-Q表格中提交的附錄10.2併入。†


10.11	—	註冊人與梅利莎·萊內斯於2022年5月24日簽訂並於2022年7月5日生效的僱傭備忘錄。參照註冊人在截至2022年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.2併入。†

10.12	—	註冊人與某些執行官（包括梅利莎·萊內斯）之間簽署的控制權變更協議的形式。參照註冊人在截至2022年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.3併入。†

10.13	—	註冊人與Dhruwa Rai於2022年6月23日簽訂並於2022年7月6日生效的僱傭備忘錄。參照註冊人在截至2022年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.4併入。†

10.14	—	註冊人與 Jeffrey Kutz 之間於 2023 年 11 月 30 日簽訂並於 2024 年 1 月 2 日生效的僱傭備忘錄（此前曾與 2024 年 2 月 29 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告一起提交）。†

10.15	—	註冊人與安娜·蘭斯利之間於 2023 年 7 月 31 日簽訂的僱傭協議，2023 年 7 月 31 日生效。參照註冊人在截至2023年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.1併入。†

10.16	—	註冊人與某些執行官（包括安娜·蘭斯利）之間簽署的控制權變更協議的形式。參照註冊人在截至2023年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.2併入。†

10.17	—	註冊人與傑弗裏·弗萊克於2023年1月23日簽訂的僱傭協議，自2023年2月27日起生效。參照註冊人在截至2023年3月31日的季度10-Q表格中提交的附錄10.1併入。†

10.18	—	註冊人與某些執行官（包括傑弗裏·弗萊克）之間簽署的控制權變更協議的形式。參照註冊人在截至2023年3月31日的季度10-Q表格中提交的附錄10.2併入。†

10.19	—	補充退休收入計劃（經修訂和重述，自2008年1月1日起生效），於2008年11月19日獲得批准。參照註冊人在截至2008年年度的10-K表格中提交的附錄10.58併入。†

10.20	—	2013 年董事持股計劃已於 2013 年 5 月 8 日獲得批准。參照註冊人於2013年3月28日提交的最終委託書附錄B納入其中。†

10.21	—	貴格化學公司2023年董事持股計劃。參照註冊人於2023年3月31日提交的最終委託書附錄A納入其中。†

10.22	—	經修訂和重述的退休儲蓄計劃於2021年1月22日生效，於2021年11月1日獲得批准。†

10.23	—	貴格會霍頓年度激勵計劃（經修訂和重述，自 2021 年 11 月 17 日起生效）。†

10.24	—	2016 年長期績效激勵計劃。參照註冊人於2016年3月28日提交的最終委託書附錄C納入其中。†

10.25	—	註冊人2016年長期績效激勵計劃下執行官和其他員工的限制性股票獎勵協議表格。參照註冊人在 2016 年 5 月 6 日提交的 8-K 表格中提交的附錄 10.3 併入。†

10.26	—	註冊人2016年長期績效激勵計劃下執行官和其他員工的限制性股票單位協議表格。參照註冊人在 2016 年 5 月 6 日提交的 8-K 表格中提交的附錄 10.4 納入其中。†

10.27	—	註冊人2016年長期績效激勵計劃下執行官和其他員工的股票期權協議表格。參照註冊人在截至2019年年度的10-K表格中提交的附錄10.30納入。†

10.28	—	2021 年 4 月 22 日的首席執行官過渡協議，於 2021 年 12 月 31 日生效。參照註冊人在截至2021年3月31日的季度10-Q表格中提交的附錄10.4併入。†

10.29	—	註冊人2016年長期績效激勵計劃下非僱員董事的限制性股票獎勵協議表格。參照註冊人在截至2021年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.1併入。†


10.30	—	註冊人2016年長期績效激勵計劃下執行官和其他員工的限制性股票獎勵協議表格。參照註冊人在截至2021年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.2併入。†

10.31	—	註冊人2016年長期績效激勵計劃下執行官和其他員工的激勵性股票期權獎勵協議表格。參照註冊人在截至2021年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.3併入。†

10.32	—	註冊人2016年長期績效激勵計劃下執行官和其他員工的非合格股票期權獎勵協議表格。參照註冊人在截至2021年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.4併入。†

10.33	—	註冊人2016年長期績效激勵計劃下執行官和其他員工的限制性股票單位獎勵協議表格。參照註冊人在截至2021年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.5併入。†

10.34	—	註冊人2016年長期績效激勵計劃下執行官和其他員工的績效股票單位獎勵協議表格。參照註冊人在截至2021年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.6併入。†

10.35	—	註冊人2016年長期績效激勵計劃下執行官和其他員工的績效股票單位獎勵協議表格。參照註冊人在截至2023年3月31日的季度10-Q表格中提交的附錄10.3併入。†

10.36	—	巴特勒縣港務局和註冊人與布朗兄弟哈里曼公司於2008年5月15日簽訂的融資協議。參照註冊人在截至2008年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.1併入。

10.37	—	巴特勒縣港務局工業發展收入債券發行日期為2008年5月15日。參照註冊人在截至2008年6月30日的季度10-Q表格中提交的附錄10.7納入。

10.38	—	貴格化學公司、美國銀行、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司、德意志銀行紐約分行和德意志銀行證券公司於2017年4月4日簽發的高級擔保信貸額度承諾書，參照註冊人於2017年4月7日提交的8-K表格提交的附錄10.1。

10.39	—	貴格化學公司及其某些子公司、北卡羅來納州美國銀行和每家貸款機構不時簽訂的信貸協議，日期為2019年8月1日。參照註冊人於2019年8月2日提交的8-K表格中提交的附錄10.3併入。***

10.40	—	截至2020年3月17日的信貸協議第1號修正案，日期為2019年8月1日。參照註冊人在 2020 年 3 月 17 日提交的 8-K 表格中提交的附錄 10.1 納入其中。

10.41	—	截至2021年12月10日的信貸協議第2號修正案，日期為2019年8月1日。

10.42	—	經修訂的截至2019年8月1日的信貸協議第3號修正案，截至2022年6月17日。參照註冊人於2022年6月21日提交的8-K表格中提交的附錄10.1併入。

10.43	—	貴格化學公司、匈牙利海灣控股公司Korlátolt FelelösségTársaság、海灣石油國際有限公司和GOCL有限公司於2019年8月1日簽訂的股東協議。Inc. 參照註冊人於2019年8月2日提交的8-K表格提交的附錄10.1註冊成立。

10.44	—	貴格化學公司、海灣霍頓潤滑劑有限公司和花旗銀行於2019年8月1日簽訂的第三方託管協議，參照註冊人於2019年8月29日在S-3表格中提交的附錄4.4。***

10.45	—	貴格會霍頓退休儲蓄計劃的第1號修正案於2020年3月1日生效。參照註冊人於2020年5月11日在其10-Q表季度報告中提交的附錄10.2併入。†

10.46	—	貴格會霍頓退休儲蓄計劃的第2號修正案於2020年2月10日生效。參照註冊人於2020年8月5日在其10-Q表季度報告中提交的附錄10.1納入其中。†

10.47	—	貴格會霍頓退休儲蓄計劃的第3號修正案於2020年4月17日生效。參考註冊人於2020年8月5日提交的10-Q表季度報告中的附錄10.2。†

21.0	—	註冊人的子公司和關聯公司（此前曾在2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中提交）。

23.0	—	獨立註冊會計師事務所的同意（此前與2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告一起提交）。


31.1	—	根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對公司首席執行官進行認證。*

31.2	—	根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對公司首席財務官進行認證。*

32.1	—	根據美國法典第18章第1350條對安德魯·託梅蒂奇進行認證（此前曾與2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告一起提交）。

32.2	—	根據《美國法典》第18章第1350條對Shane W. Hostetter進行認證（此前曾與2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告一起提交）。

97.0	—	貴格會霍頓薪酬補償政策（此前曾與2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告一起提交）。

101.INS	—	內聯 XBRL 實例文檔*

101.SCH	—	內聯 XBRL 分類擴展架構文檔*





101.LAB	—	內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔*

101.PRE	—	內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔*

104.0	—	封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101.INS 中）*


*			隨函提交。


***			某些證物和附表已被省略，公司同意應要求向美國證券交易委員會補充提供任何遺漏的證物和附表的副本。

†			管理合同或補償計劃

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。


			貴格化學公司
			註冊人

			來自：			/s/ 安德魯 E. 託梅蒂奇

						安德魯 E. 託梅蒂奇
						董事、首席執行官兼總裁

日期：2024 年 3 月 14 日