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10 2.0 0.5 1.0 1.5 3.5 3.0 2.5 3.0 4.5 5.0 6.0 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 動物飼料許可合作伙伴1 食品原料許可合作伙伴 BH 動物飼料直銷動物飼料直接銷售土耳其和 “全素食” 雞肉的 “轉折點” 商業試點以及肉雞和蛋雞的商業上市 1.包括水產養殖和寵物食品除草劑耐受性簡介
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11 本森·希爾可獲得的英畝土地長期終端市場價值每英畝創造650萬英畝每英畝100-230美元3 1.包括肉雞、肉雞、火雞、豬、三文魚、寵物食品、人類食材和高油酸油的美國終端市場 2.例如,基於合併後的商業規模加工和動物系統下的產量份額 3.價值創造因終端市場而異;特別是在動物飼料方面,價值創造因物種(例如土耳其與肉雞)和飼料/飲食類型(例如種植者與苗圃)而異。來源:美國農業部、糧農組織統計局、行業報告、專家訪談、新聞搜索長期創造的潛在總市場價值7-15億美元本森希爾遺傳學供國內消費的價值僅能創造長期總價值
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12 3Q'23年第三季度財務業績截至23年9月30日止充足的流動性狀況收入由於向大宗商品市場銷售大豆,專有收入有所增加,而非自營收入下降了約17%,這是由於與22年第三季度壓榨利潤率的峯值相比不利,毛利潤率受不利的專有利潤率和非經常性維修和維護成本的影響運營費用運營支出經常性下降是由截至9月的第三季度流動性改善計劃採取的行動推動的 2023 年 30 日上年度比較(不包括時間差異)(未經審計)(百萬美元)不包括新業務1報告的按市值計價時差的影響,不包括22年第三季度業績223年第三季度與22年第三季度合併收入113.1美元0.1美元113.1美元 119.0 美元 27.2% 合併毛利潤0.2美元(4.3)美元(4.3)美元(0.2)美元) 4.5 美元 (103.5)% 運營費用 28.4 美元 28.4 美元 30.4 (6.4)% 經調整後的運營費用。2 25.9 美元 25.9 美元 25.9 美元 30.4 (6.4)% 持續經營淨虧損(扣除所得税)$ (19.2) $ (4.3) $ (23).5) 美元(27.8)4.3美元調整後總額 EBITDA2 美元(14.2)美元(4.3)美元(18.5)美元(16.1)美元(2.4)資本支出3.2美元 5.0 美元(1.8)自由現金流損失2 美元(29.1)美元(29.1)美元(5.4)美元(23.7)現金、限制性現金和有價證券(截至2023年9月30日)3 86.2 美元 1。生鮮業務已於 2023 年 6 月 30 日剝離。2.參見附錄中的對賬表。3.包括來自持續和已終止業務的現金。
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13 項流動性改善行動可提高現金利用率 * 視設施銷售時間而定,不包括 2023 年的一次性成本 1.02 億美元 9200 萬美元至 9700 萬美元 5,500 萬美元-6,000 萬美元(包括約 1000 萬美元的年度上市公司成本)現金運營支出 + 2023 2023 2024 年 6400 萬美元 6,000 萬美元 6,500 萬美元 3,500 萬美元-4000萬美元營運資金*
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14 經改進的 2023 年指導方針(百萬美元)不包括新業務1 11 月 9 日 8 月 9 日合併收入 440 美元至 450 美元 390 美元-430 美元自營業務 100 美元-110 美元 100 美元-110 美元合併毛利 20-25 美元 20 美元 20 美元-25 美元運營費用 122-127 美元 122 美元-127 美元,經調整後 101 美元 110-115 美元持續經營淨虧損(扣除所得税)$ (100)-$ (105) 美元 (127)-(137) 調整後 EBITDA2 總額 (50)-(55) 美元 (53)-(58) 美元 (58) 資本支出 10 美元-15 美元-15 美元-20 美元自由現金流損失2 美元 (102)-(107) 美元 (110)-美元 (118) 2023業績推動收入上行受大豆白片狀原料短期供應協議和某些非核心許可技術的銷售推動收入上行毛利潤本季度作為非經常性項目維持區間抵消了市場不利因素的影響運營費用實現流動性改善計劃的成本節約 1.生鮮業務已於 2023 年 6 月 30 日剝離。2.請參閲附錄中的對賬表。
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15 閉幕評論:2023年指導方針的改善將在2023年11月償還約50%的優先可轉換債務。市場不利因素強化了加速向輕資產業務過渡和進入有吸引力的動物飼料市場的戰略
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附錄 16
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17 九個月的財務業績 1.生鮮業務已於 2023 年 6 月 30 日剝離。2.請參閲附錄中的對賬表。前九個月業績收入同比增長受水產養殖市場自營銷售和大宗商品市場穀物銷售的推動,以應對市場不利因素需求疲軟,毛利表現被大宗商品市場自營銷售利潤率不利以及計劃外維修和維護成本運營費用運營費用截至2023年9月30日的九個月的節餘推動的經常性運營支出下降同比比較(不包括時差)(未經審計)(百萬美元)不包括新業務1報告的按市值計價時機差異的影響,不包括22年第三季度業績的公開時間差異2 23年第三季度與22年第三季度合併收入356.7美元(6.3)350.4美元 279.9 25.4美元 279.9 25.2%專有股權77.0 77.0 52.3 47.3%合併毛利潤16.6美元(6.4)10.2美元 136.9%運營費用97.6美元 97.6 95.2 美元 2.5% 的運營費用,經調整2 80.3 80.3 80.3 95.2(15.7)% 的持續經營淨虧損(扣除所得税)美元(73.2)美元(6.4)美元(79.6)美元(67.4)美元(12.3)調整後總額 EBITDA2 美元(41.0)美元(6.4)美元(47.4)美元(47.4)美元(47.4)美元(12.3)美元(58.3) $10.9 資本支出 $10.1 $10.1 $7.5 $2.6 自由現金流損失2 $ (86.3) $ (86.3) $ (86.3) $ (86.3) $ (71.2) $ (15.1)
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18 2022年第三季度業績截至2022年9月30日的第三季度(未經審計)(百萬美元)不包括新業務報告的按市值計價時差的影響,不包括公開市場計價時差合併收入122.3美元(3.3)119.0美元專有26.0美元26.0美元合併毛利5.9美元(1.4)4.5美元運營費用30.4美元(扣除所得税)$(26.4)美元 (1.4) 美元 (27.8) 調整後息税折舊攤銷前利潤總額 $ (14.7) $ (1.4) $ (16.1) 2022年九個月業績截至2022年9月30日的九個月業績(未經審計)(以美元計)百萬)不包括新業務報告的開盤按市值計價時差的影響,不包括開盤按市值計價的時機差異合併收入282.1美元(2.2)279.9美元專有收入52.3美元52.3美元合併毛利2.7美元1.6美元4.3美元運營費用95.2美元持續經營淨虧損95.2美元(扣除所得税)美元(68.9)美元(1.6)美元(67.4)調整後的息税折舊攤銷前利潤總額(59.8)美元(59.8)$ (1.6) $ (58.3)
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• 19 簡明合併運營報表(未經審計)(以千美元計,每股信息除外)截至2023年9月30日的三個月,截至2023年9月30日的九個月 2023 年收入 113,066 美元 122,296 356,747 282,053 銷售成本 108,927 116,365 340,117 279,315 毛利(虧損)4,139 5,931 16,630 2,738 營業費用:研究與開發 10,525 11,438 33,480 35,739 銷售、一般和管理費用 17,874 18,912 44,892 59,448 商譽減值 — — 19,226 — 總運營費用 28,399 30,350 97,598 95,187運營虧損 (24,260) (24,419) (80,968) (92,449) 其他(收益)支出:利息支出,淨額 7,179 6,200 20,425 16,030 認股權證和轉換期權公允價值變動 (12,001) (12,001) (4,036) (30,661) (41,676) 其他費用,淨額 (201) (181) 2,588 2,104 其他(收益)支出總額,淨額(5,023)1,983(7,648)(23,542)所得税前持續經營淨虧損(19,237)(26,402)(73,320)(68,907)(68,907)所得税支出(收益)6 13(117)30 扣除所得税後的持續經營淨虧損(19,243)(26,203)美元(73,203)) $ (68,937) 淨收入已終止業務的(虧損),扣除所得税後1,673(3,754)(4,262)(5,362)歸屬於普通股股東的淨虧損美元(17,570)美元(30,169)美元(77,465)美元(74,299)美元:普通股每股基本虧損和攤薄後的持續經營淨虧損美元(0.10)美元(0.14)美元(0.39)美元 (0.39) 來自已終止業務的普通股基本和攤薄後每股淨虧損 0.01 美元 (0.02) 美元 (0.02) 美元 (0.03) 美元 (0.03) 普通股基本和攤薄後的每股普通股淨虧損總額美元 (0.09) 美元 (0.16) 美元 (0.41) 美元 (0.42) 加權平均已發行股份:基本和攤薄後的加權加權加權平均股數平均流通股數 188,223 186,097 187,691 177,539 19
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20 簡明合併資產負債表(未經審計)2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日資產流動資產:現金及現金等價物 12,041 美元 25,053 限制性現金 20,438 17,912 有價證券 53,524 132,121 應收賬款,淨額 37,553 28,591 庫存,淨額 30,419 62,110 預付費用和其他流動資產 13,883 11,434 流動資產已終止業務的資產 555 23,507 流動資產總額 168,413 300,728 財產和設備,淨額 99,628 99,759 融資租賃使用權資產,淨額 61,511 66,533 運營租賃使用權資產5,542 1,660 商譽和無形資產,淨額 7,587 27,377 其他資產 9,838 4,863 總資產 352,519 美元 500,920 2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日負債和股東權益流動負債:應付賬款 14,134 美元 36,717 美元融資租賃負債,流動部分 3,935 318 運營租賃負債,流動部分 1,456 364 長期債務,流動部分 35,584 1 2,242 應計費用和其他流動負債 18,639 33,435 已終止業務的流動負債 871 16,441 流動負債總額 74,616 92,517 長期-定期債務,減去流動部分 73,596 103,991 融資租賃負債,減去流動部分 75,399 76,431 運營租賃負債,減去流動部分 6,333 1,291 權證負債 1,694 24,285 轉換期權負債 21 8,091 遞延所得税 155 283 其他非流動負債 231 129 總負債 232,045 307,018 股東權益:普通股,面值0.0001美元,441美元截至2023年9月30日和2022年12月31日,已授權4萬股和440,000股股票,分別已發行和流通207,981股和206,668股股份,另有21股已支付-資本 609,554 609,450 累計赤字 (485,939) (408,474) 累計其他綜合虧損 (3,162) (7,095) 股東權益總額 120,474 193,902 總負債和股東權益 352,519 美元 500,920 美元
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21 簡明合併現金流量表(未經審計)截至2023年9月30日的九個月經營活動淨虧損美元 (77,465) 美元 (74,299) 調整淨虧損與經營活動中使用的淨現金:折舊和攤銷 16,056 16,504 股票薪酬支出 (347) 15,771 壞賬支出 (263) 724 認股權證和轉換期權公允價值的變動 (30,661) (41,676) 與融資活動相關的增值和攤銷 6,624 8,481 出售有價證券的已實現虧損 3,058 2,132 減值商譽 19,226 — 其他 1,815 4,180 營業資產和負債的變化:應收賬款 (3,073) (7,208) 存貨 43,323 6,441 其他資產和其他負債 (4,170) 8,052 應付賬款 (32,306) (6,093) 應計費用 (15,685) 2,604 用於經營活動的淨現金 (73,868) (64,387) 投資活動購買有價證券 (87,619) (350,333) 有價證券到期所得 66,193 109,514 出售有價證券的收益 99,838 170,217 購買不動產和設備 (10,127) (11,835)收購,扣除收購的現金— (1,044) 剝離已終止業務的收益 2,378 — 先前業務收購的保險索賠收益 1,533 — 其他 41 —(用於)投資活動提供的淨現金 72,237(83,481)截至2022年9月30日的九個月融資活動來自PIPE投資的捐款,扣除交易成本後的2022年3,761美元— 80,825長期債務償還額(4,825美元)874) (6,736) 發行長期債務的收益 — 24,078 債務發行成本的支付 (2,000) (38)循環信貸額度 — 18,970 循環信貸額度下的還款額 — (19,017) 融資租賃債務的支付 (2,428) (1,103) 行使股票獎勵的收益,扣除預扣税 249 1,950 淨現金(用於)/由融資活動提供 (9,053) 98,929 匯率變動對現金的影響 — (46) 現金和現金等價物淨減少 (10,053) (48,985) 現金、現金等價物和限制性現金,期初 43,321 78,963 現金、現金等價物和限制性現金,期末 32,637 美元 29,978 美元補充披露現金流信息納税現金35美元 1美元支付利息的現金14,523美元9,864美元非現金活動的補充披露 PIPE投資發行成本包含在應計費用和其他流動負債中的投資發行成本購買負債中包含的財產和設備125美元 2,710美元期內開始的融資租賃$ — 806美元
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非公認會計準則對賬1 1 預期和實際業績不包括2023年6月30日剝離的新業務,在剝離之前被歸類為已終止業務。本列報中使用的以下財務指標不是根據公認會計原則(“GAAP”)得出的。以下是與最具可比性的GAAP指標的對賬。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為持續經營業務的淨虧損,不包括所得税、利息、折舊、攤銷、股票薪酬、認股權證和轉換期權公允價值的變化、有價證券的已實現(收益)損失、商譽和長期資產減值、重組相關成本(包括遣散費)以及重大非經常性項目的影響。公司將自由現金流定義為用於(由)運營活動(提供)的淨現金減去資本支出。所得税支出(收益)、認股權證和轉換期權公允價值的變動以及重要的非經常性項目等類別可能會影響調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流的實際全年非公認會計準則對賬。目前無法估算這些金額。截至9月30日的三個月,截至2023年9月30日的九個月 2023 2022年扣除所得税後的持續經營淨虧損美元 (19,243) 美元 (26,415) 美元 (73,203) 美元 (68,937) 美元 (68,937) 折舊和攤銷 5,460 5,052 16,056 14,992 股票薪酬 867 4,412 (392) 15,771 認股權證和轉換期權公允價值變動 (12,001) (4,036) (30,661) (41,676) 商譽減值 0 0 19,226 0 營運資金變動 (3,501) 17,957 (19,792) 1,592 其他 2,442 2,651 12,587 14,498 用於經營活動的淨現金 (25,976) (379) (76,179) (63),760) 購買不動產和設備 (3,171) (4,979) (10,127) (7,487) 自由現金流 $ (29,147) $ (5,358) $ (86,306) $ (71,247) 截至9月30日的三個月,截至2023年9月30日的九個月 2023 2022 年持續經營淨虧損,扣除所得税 $ (19,243) $ (26,415)) 美元 (73,203) 美元 (68,937) 利息支出,淨額 7,179 6,200 20,425 16,030 所得税支出(收益)6 13 (117) 30 折舊和攤銷 5,460 5,052 16,056 14,992 股票薪酬 867 4,412 (392) 15,771 認股權證和轉換期權公允價值變動 (12,001) (4,036) (30,661) (41,676) 商譽減值 — — 19,226 — 遣散費 386 185 1,624 474 其他 3,187 (95) 6,061 3,489 調整後息税折舊攤銷前利潤總額美元 (14,159) 美元 (40,981) 美元 (59,827) (千美元) 22
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非公認會計準則對賬1 1 預期和實際業績不包括2023年6月30日剝離的新業務,在剝離之前被歸類為已終止業務。(千美元)本列報中使用的以下財務指標不是根據公認會計原則(“GAAP”)得出的。下文提供了與最具可比性的GAAP指標的對賬情況。公司將運營支出定義為經調整後的運營支出,其中不包括與過渡到輕資產業務模式和重大非經常性項目相關的費用(截至2023年9月30日的三個月,截至2023年9月30日的九個月)2022年運營費用 28,399 美元 30,350 美元 97,598 美元 95,187 美元非現金股票薪酬 1,600 — 7,800 — 商譽減值 — — (19,200) — 與剝離相關的退出成本西摩設施— — — — 與業務發展相關的諮詢費(1,200)—(1,200)— 遣散費和其他 (2,908) — (4,715) — 運營費用,調整後 25,891 美元 30,350 美元 80,283 美元 95,187 美元 23
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2023E 持續經營業務合併淨虧損美元 (100) — (105) 利息支出,淨額 36 — 38 折舊和攤銷 21 — 25 股票薪酬 3 — 5 認股權證和轉換期權公允價值變動 (31) -31 商譽減值 19 19 遣散費 2 — 4 其他 — — (10) 調整後息税折舊攤銷前利潤總額 (50) — (55) 非公認會計準則對賬1 本演示包含財務指標不是根據公認會計原則(“GAAP”)得出的。下文提供了與最具可比性的GAAP指標的對賬情況。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為持續經營業務的淨虧損,不包括所得税、利息、折舊、攤銷、股票薪酬、認股權證和轉換期權公允價值的變動、有價證券的已實現(收益)損失、商譽和長期資產減值、重組相關成本(包括遣散費)以及重大非經常性項目的影響。公司將自由現金流定義為用於(由)運營活動(提供)的淨現金減去資本支出。所得税支出(收益)、認股權證和轉換期權公允價值的變動以及重要的非經常性項目等類別可能會影響調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流的實際全年非公認會計準則對賬。目前無法估算這些金額。(百萬美元)1 2023年的預期和實際業績以及2024年的初步展望不包括2023年6月30日剝離的新鮮業務。24
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2023E 持續經營業務合併淨虧損美元 (100) — (105) 折舊和攤銷 21 — 25 股票薪酬 3 — 5 商譽減值 19 — 19 認股權證和轉換期權公允價值變動 (31) — (31) 營運資金變動 (1) -5 其他 (3) — 0 用於經營活動的淨現金美元 (92) — $ (92) 收購財產和設備的付款 (10) — (15) 自由現金流 $ (102) — (107) $ (107) 2023E 運營費用 $122 — $127 非現金股票薪酬 8 — 8 商譽減值 (19) — -19 相關退出成本剝離西摩設施 (4) — (4) 與業務發展相關的諮詢費 (4) — (4) 遣散費 (2) — -2 經調整的運營費用101 — 106美元非公認會計準則對賬1 本演示文稿包含未根據公認會計原則(“GAAP”)得出的財務指標。下文提供了與最具可比性的GAAP指標的對賬情況。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為持續經營業務的淨虧損,不包括所得税、利息、折舊、攤銷、股票薪酬、認股權證和轉換期權公允價值的變動、有價證券的已實現(收益)損失、商譽和長期資產減值、重組相關成本(包括遣散費)以及重大非經常性項目的影響。公司將自由現金流定義為用於(由)運營活動(提供)的淨現金減去資本支出。所得税支出(收益)、認股權證和轉換期權公允價值的變動以及重要的非經常性項目等類別可能會影響調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流的實際全年非公認會計準則對賬。目前無法估算這些金額。(百萬美元)1 2023年的預期和實際業績以及2024年的初步展望不包括2023年6月30日剝離的新鮮業務。25