EX-1 2 db20240402991.htm 報告

附錄 99.1

關鍵更新於 2024 年第一季度發佈

2024 年 3 月 28 日

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關鍵更新於 2024 年第一季度發佈

收入：

  • - 在 摩根士丹利歐洲金融會議上， Christian Sewing 為 2024 年第一季度分部收入表現提供了 指導 ：

  • - 在 企業銀行 中，預計到2023年第四季度 收入將基本持平 ，這表明該部門擁有 的多元化業務組合 ， 對費用相關業務的投資將通過

  • - 到目前為止，投資銀行在第一季度勢頭良好， 在存款和發起與諮詢（O&A）方面的表現都令人鼓舞， 自2023年以來運營和收購的市場份額增長了約90個基點； 預計2024年第一季度FIC收入將同比略有增長， 等推動下， br} 2023 年 12 月的標準普爾上調

  • - 對於 私人銀行，預計2024年第一季度的 收入將持平至與2023年第四季度相比略有下降 ，原因是 預計淨利息收入 (NII) 將減少

  • - 正如 在前幾個季度所説 所説， 企業 和 由於 估值和時差等項目 ，其他收入可能會在整個季度中波動

  • - Christian Sewing 還在摩根士丹利歐洲金融會議上確認了2024財年300億美元的收入目標， 因為他仍然相信德意志銀行能夠在非利息收入預期增長的支持下保持穩健的收入軌跡

  • - 2024 年 3 月 14 日，德意志銀行發佈了 2023 年年度報告， 為 各部門 2024 財年 的收入 提供了 的進一步指導 ：

  • - 在 企業銀行， 收入預計 與去年相比將略有下降 ，這主要是由於 NII 下降所致

  • - 在 投資銀行，由於 FIC 收入略有增加和 O&A 收入顯著增加 ，預計 的收入與 去年的 相比將增加

  • - 與 2023 財年相比， 私人銀行 的收入預計將基本持平 ，原因是存款收入的下降預計將部分抵消投資產品收入的增長

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  • - 詹姆斯·馮·莫爾特克在 2023年第四季度業績中表示 預計 在銀行賬面板塊 （企業銀行、私人銀行、FIC 融資）和融資中減少 約 6 億 ，而 2023 財年為 132 億英鎊， 受測試版向穩態水平趨同的推動

  • - 他重申，預計到2024財年，企業銀行的NII降幅將大於私人銀行的NII

  • - 對於 2025財年， NII 預計將同比增加約4億 ，因為 預計將在很大程度上被對衝投資組合的展期和資產負債表的增長 所抵消

成本：

  • - 在 2023 年第四季度的業績中，Christian Sewing 和 James von Moltke 強調，由於一次性項目不再重複以及管理層採取額外行動 ， 從 2024 年第一季度開始， 調整後的每季度成本運行率預計將降至 左右

  • - 在摩根士丹利歐洲金融會議 上， Christian Sewing 重申 他有信心 在第一季度實現 調整後成本 在第一季度實現約50億英鎊， 在2024財年實現約200億美元的

  • - James von Moltke 在2023年第四季度的業績中表示 表示， 重組 和 的遣散費 ~4億 預計將在2024財年推出 ~4億

  • - 在 2023 年年度報告中， 德意志銀行關於 非利息支出 和 調整後成本 在 2024 財年與去年相比基本持平

  • - 2023 年度 報告還為 2024 財年的分部成本 提供了 的額外指導：

  • - 在 企業銀行， 非利息支出和調整後成本預計 將比去年略高

  • - 與 2023 財年相比， 投資銀行 的非利息支出預計 基本持平

  • - 與 2023 財年相比，私人銀行 非利息支出 和調整後成本 預計 將略低

  • - 與去年相比， 資產管理 的非利息支出 和調整後成本 預計 將基本持平


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信貸損失準備金：

  • - 在 摩根士丹利歐洲金融會議上， Christian Sewing 重申 2024財年信貸損失準備金的指導方針 應在平均貸款的25-30個基點 之間， 儘管處於該區間的較高水平

  • - 他預計，2024年第一季度和第二季度的 信貸損失準備金將與2023年第四季度持平， 預計將在2024年下半年有所放鬆

商業地產：

  • - 在 2023 年年度報告中，德意志銀行提供了 對其商業地產 (CRE) 風險敞口的強化披露， 包括

  • - 將截至2023年12月31日經過壓力測試的312億英鎊的CRE投資組合拆分為分階段敞口，第一階段為216億英鎊，第二階段為69億英鎊，第三階段為28億英鎊

  • - 2023年經過壓力測試的CRE投資組合的信貸損失準備金為3.88億英鎊，其中2.98億美元在北美，以及

  • - 對經過壓力測試的CRE投資組合的壓力測試的最新情況， 根據相應的到期日情況， 可能導致 在多年內導致 約11億美元的信貸損失；但是，壓力損失為總額補貼， ，涵蓋銀行已經有信貸 虧損 補貼的 投資組合到位； 壓力測試的更多細節和限制可在 2023 年年度報告中找到


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資本和資本分配：

  • - 2024 年 3 月 26 日 德意志銀行公佈了 2024 年年度股東大會議程 ，並提議按克里斯蒂安·塞恩在 2023 財年 第四季度業績中概述的 每股 0.45 美元 股息

  • - 在 2023年第四季度業績中， Christian Sewing表示，德意志銀行 已獲準進一步回購6.75億股股票。 2024 年 3 月 1 日，德意志銀行宣佈股票回購計劃於 2024 年 3 月 4 日啟動

  • - Christian Sewing表示，計劃從2024財年起將股東分配 增加到 淨收益的50％， 和 進一步強調，德意志銀行預計2021-2025財年 的表現將大大超過最初的80億美元累計派息目標

  • - 他 進一步 表示， 以 50% 的派息率為前提， 有可能延長 50% 的資本回報率增長目標， 建議 2025 財年每股派息 1 美元， 於 2026 年支付

  • - 在摩根士丹利歐洲金融會議上，克里斯蒂安·塞恩重申，他有信心在2025年之前將30億美元潛在額外騰出資本中的很大一部分分配給投資者

  • - 在 2024 年第一季度， CET1 比率 將受到已宣佈的 全額扣除的影響
    從CET1資本回購6.75億股股票（約20個基點）；此外，根據分配政策中包含的 EBA問答 2023_6887 股票回購， 德意志銀行將在2024年第一季度從CET1比率 中扣除淨收益的50％ ，而不是預期股息中按比例扣除 份額 2024 財年，預計為每股 0.68 美元

  • - 在 2023 年年度報告中，德意志銀行指導 2024 財年的 CET1 比率 與 2023 年基本持平


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2025 年目標和指導方針：

  • - 在 2023 年第四季度的業績中， 德意志銀行 將 2021-2025 年期間 的收入 目標從之前的 3.5-4.5% 提高到 5.5-6.5%， ， 的目標是 在 2025 財年達到約 320 億英鎊的收入

  • - 非利息收入增長預計將為2021年至2025年間的目標複合年增長貢獻約2.5個百分點 ， ，而國家信息基礎投資預計將貢獻約4個百分點

  • - 在 2023 年第四季度的業績中， 詹姆斯·馮·莫爾特克強調， 到 2025 年預期 非利息收入增長 預計將來自 O&A ， 的三分之一的增長預計來自市場增長， 以及 三分之二來自市場份額的增長

  • - Christian Sewing 重申， 2025 財年非利息支出 的指導方針保持不變， 到 2022 財年基本持平，約為 200 億 ， ，而他 也證實了

  • - 詹姆斯·馮·莫爾特克在2023年第四季度的業績中表示，預計2025財年將產生約4億英鎊 的重組和遣散費 和訴訟 費用

  • - 在 2023 年年度報告中， 德意志銀行 重申 2025 年的目標，即税後 有形資產回報率 (RoTE) 應超過 10%

  • -在 2023 年第四季度固定收益 投資者電話會議上， 理查德·斯圖爾特重申了 CET1 比率 目標 至少比 MDA 高 200 個基點


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2024 年第一季度的結構性報告變化：

  • - 2024 年 3 月 28 日， 德意志銀行發佈了 2022-2023 年比較期的財務數據補編，反映了自 2024 年第一季度起生效的結構性報告變動，如下所示

  • - 投資銀行 在 FIC 銷售和交易收入中引入了 額外的子類別，名為 固定收益和貨幣：融資和 固定收益和貨幣：前融資； 同時，FIC 銷售和交易將重命名為 固定收益和貨幣； 發起和諮詢收入將繼續按債務來源子類別列報股權發起和諮詢； 此外，研究收入將與 “研究” 和 其他 {類別的 “其他” 一起報告br}

  • - 正如 2023年年度報告 中披露並在截至2023年6月30日的 中期報告中提及的那樣， 私人銀行 將遵循以客户為中心的 方法，將現有客户羣分為兩個不同的 全球客户羣： 財富管理和私人銀行 和 個人 } & Premium Banking; 這種方法反映了 的重點，即以更有針對性和更有效的方式為整個私人銀行 的客户提供服務

  • - 財富管理和 私人銀行業務涵蓋私人銀行、高淨值和超高淨值 客户，以及特定國際企業的商業客户 （反映企業家銀行的戰略）；

  • - 客户 分部個人 和高級 銀行業務包括零售和富裕客户以及特定國際業務中的商業 銀行客户（即財富管理和私人銀行客户部分未涵蓋的所有小型企業客户和小型 規模的企業客户）

  • - 如前所述，從 2023 年第一季度開始，該銀行推出了 基於驅動因素的成本管理 (DBCM) 方法來分配源自各個 基礎設施職能的成本，旨在透明 基礎設施成本的驅動因素，並將成本與各細分市場的服務消費更緊密地聯繫起來； 在 2023 財年，與 基礎設施功能相關的成本是使用實際規劃方法, 但向各司收取的技術開發費用除外根據實際支出； 反映了銀行對進一步控制成本的承諾， 從 2024 年 開始， 所有 基礎設施成本將根據實際成本和服務消耗向各部門收取； 而 2023 年撥款的重述影響了 分部 CIR 和 ROTE， 相應的集團指標將不具備受 方法 變更 的影響

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  • - 德意志銀行 已更改 各部門有形股東權益的分配 ，現在 保留 對集團在企業及其他領域的項目持有 的資本，該資本先前已分配給企業； 而 重述前幾個時期 br} 分配影響 分區 ROTE， 相應的羣組指標 是 不受變更影響

發行量：

  • - 選擇以下發行亮點：

  • - 2024 年 1 月 8 日： 雙批——10 億浮動利率 優先優先股將於 2026 年到期，10 億 3.75% 的優先股將於 2030 年到期

  • - 2024 年 1 月 11 日：1.6 億瑞士法郎 2.245% 的優先優先股將於 2030 年到期

  • - 2024 年 2 月 2 日：10 億美元 5.706% 的優先非優先股，2028 年到期（2027 年可贖回）

  • - 2024 年 3 月 25 日：4億新元 4.4% 的優先非優先股，2028 年到期（2027 年可贖回）

  • - 2024 年 3 月 26 日： 10 億 4.125% 的優先非優先股，2030 年到期（2029 年可贖回）

  • - ~ 在 2024 年第一季度發行了 57 億英鎊 年度 13-180 億美元的融資計劃

下一個重大事件：

  • - 2024 年 4 月 25 日 2024 年第一季度業績分析師電話會議

  • - 2024 年 4 月 26 日 2024 年第一季度業績固定收益電話會議

  • - 2024 年 5 月 16 日年度股東大會

  • - 2024 年 5 月 21 日 2023 財年的預計股息支付日期

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免責聲明

本演示文稿包含前瞻性陳述。前瞻性陳述是不是歷史事實的陳述；它們包括有關我們的信念和期望及其基礎假設的陳述。這些報表基於德意志銀行管理層目前可獲得的計劃、估計和預測。因此，前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新任何前瞻性陳述。

就其本質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性。因此，許多重要因素可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。這些因素包括德國、歐洲、美國和其他地方的金融市場狀況，我們從中獲得很大一部分收入和持有很大一部分資產、資產價格的發展和市場波動、借款人或交易對手的潛在違約、我們戰略舉措的實施、我們的風險管理政策、程序和方法的可靠性以及我們在向美國證券局提交的文件中提及的其他風險。和交易委員會。我們在2024年3月14日的美國證券交易委員會20-F表格風險因素標題下詳細描述了這些因素。本文檔的副本可應要求隨時獲得，也可以從investor-relations.db.com下載。

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