成本-2020083010-K假的2020 年 8 月 30 日2020FYCOSTCO 批發公司/NEW000090983208/30真的假的441,228,027140,245,657,6040.010.01100,000,000100,000,000————0.010.01900,000,000900,000,000441,255439,625441,255439,625P5Y1114361244858058071667223383381.7002019-12-15利息每半年支付一次1001011.7502020-02-15利息每半年支付一次1001012.1502021-05-18利息每半年支付一次1001012.2502022-02-15利息每半年支付一次1001012.3002022-05-18利息每半年支付一次1001012.7502024-05-18利息每半年支付一次1001013.0002027-05-18利息每半年支付一次1001011.3752027-06-20利息每半年支付一次1001011.6002030-04-20利息每半年支付一次1001011.7502032-04-20利息每半年支付一次1001012029-08-22利息每半年支付一次2034-08-22利息每半年支付一次P5YP3YP5Y0M0D00009098322019-09-022020-08-30iso421:USD00009098322020-02-16xbrli: 股票00009098322020-09-290000909832成本:Senior NotesonePointThreeeven Fivepentystyfiven 會員2020-08-30xbrli: pure0000909832成本:Senior NotesonePointThreeeven Fivepentystyfiven 會員2020-08-300000909832成本:Senior Notes Onepoint sixzerocent 到期四月二十三日會員2020-08-300000909832成本:Senior Notes Onepoint sixzerocent 到期四月二十三日會員2020-08-300000909832成本:Senior Notes 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會員2017-09-042018-09-020000909832費用:Softlines會員2019-09-022020-08-300000909832費用:Softlines會員2018-09-032019-09-010000909832費用:Softlines會員2017-09-042018-09-020000909832費用:其他會員2019-09-022020-08-300000909832費用:其他會員2018-09-032019-09-010000909832費用:其他會員2017-09-042018-09-020000909832US-GAAP:產品會員2019-09-022019-11-240000909832US-GAAP:產品會員2019-11-252020-02-160000909832US-GAAP:產品會員2020-02-172020-05-100000909832US-GAAP:產品會員2020-05-112020-08-300000909832US-GAAP:會員會員2019-09-022019-11-240000909832US-GAAP:會員會員2019-11-252020-02-160000909832US-GAAP:會員會員2020-02-172020-05-100000909832US-GAAP:會員會員2020-05-112020-08-3000009098322019-09-022019-11-2400009098322019-11-252020-02-1600009098322020-02-172020-05-100000909832US-GAAP:產品會員2018-09-032018-11-250000909832US-GAAP:產品會員2018-11-262019-02-170000909832US-GAAP:產品會員2019-02-182019-05-120000909832US-GAAP:產品會員2019-05-132019-09-010000909832US-GAAP:會員會員2018-09-032018-11-250000909832US-GAAP:會員會員2018-11-262019-02-170000909832US-GAAP:會員會員2019-02-182019-05-120000909832US-GAAP:會員會員2019-05-132019-09-0100009098322018-09-032018-11-2500009098322018-11-262019-02-1700009098322019-02-182019-05-12 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
| | | | | |
☒
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
截至2020年8月30日的財政年度
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號 0-20355
好市多批發公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
華盛頓 | | 91-1223280 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主識別號) |
999 號湖畔大道, Issaquah, 哇98027
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: (425) 313-8100
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 每個交易所的名稱 哪個註冊了 |
普通股,面值0.01美元 | | 成本 | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的☒ 沒有☐
用勾號註明註冊人是否無需根據該法第13條或第15(d)條提交報告。是的☐ 沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條)提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。☒
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的☐沒有☒
截至2020年2月16日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為美元140,245,657,604.
截至2020年9月29日,註冊人普通股的已發行股票數量為 441,228,027.
以引用方式納入的文檔
公司將於2021年1月21日舉行的年度股東大會的部分委託書以引用方式納入到 第三部分此表格 10-K。
好市多批發公司
截至2020年8月30日的財政年度的10-K表年度報告
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
第 1 項。 | 商業 | 3 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 8 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 17 |
第 2 項。 | 屬性 | 17 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 18 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 18 |
| | |
第二部分 | | |
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 18 |
第 6 項。 | 精選財務數據 | 19 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 32 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 66 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 66 |
項目 9B。 | 其他信息 | 67 |
| | |
第三部分 | | |
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 67 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 67 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 67 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 67 |
項目 14。 | 主要會計費用和服務 | 67 |
| | |
第四部分 | | |
項目 15。 | 附件、財務報表附表 | 68 |
項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 70 |
| 簽名 | 71 |
與前瞻性陳述有關的信息
本報告中包含的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。它們包括述及我們預計或預計未來可能發生的活動、事件、狀況或發展的聲明,這些事項可能與銷售增長、可比銷售額的變化、通過新開業佔用現有地點、價格或費用變動、盈利表現、每股收益、股票薪酬支出、倉庫開業和關閉、資本支出、採用某些會計準則的影響、未來財務報告、融資、利潤、投資資本回報率等事項的聲明,戰略方向,費用控制、會員續訂率、購物頻率、訴訟以及對我們產品和服務的需求。前瞻性陳述還可以用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或類似的表述以及這些術語的否定詞來識別。此類前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能導致實際事件、結果或業績與此類陳述所示的存在重大差異,包括但不限於標題為” 的部分中列出的因素項目 1A-風險因素”,以及標題為” 的部分中提到的其他因素項目7-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及在合併財務報表和相關附註中 第 8 項本報告的內容。前瞻性陳述僅代表其發表之日,除非法律要求,否則我們不承諾更新這些陳述。
第一部分
第 1 項-商業
好市多批發公司及其子公司(好市多或公司)於1983年在華盛頓州西雅圖開始運營。我們主要在美國(美國)和波多黎各、加拿大、英國(英國)、墨西哥、日本、韓國、澳大利亞、西班牙、法國、冰島、中國以及通過在臺灣的多數股權子公司從事會員倉庫的運營。截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日,好市多分別在全球運營795、782和762個倉庫。該公司在美國、加拿大、墨西哥、英國、韓國、臺灣、日本和澳大利亞運營電子商務網站。我們的普通股在納斯達克全球精選市場上交易,股票代碼為 “COST”。
我們報告的財政年度為52/53周,包括13個為期四周的財政年度,在最接近8月底的星期日結束。前三個季度各由三個時段組成,第四季度由四個時段組成(在為期53周的年度中,第13個階段為五週)。對我們業務的重大季節性影響是寒假季節期間的淨銷售額和收益的增加。對2020年、2019年和2018年的提及分別涉及截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日的為期52周的財政年度。
普通的
我們經營會員倉庫的理念是,向我們的會員提供低價購買各種類別的有限全國品牌和自有品牌產品,將帶來高銷量和快速的庫存週轉。再加上批量採購、高效配送和減少在簡潔的自助倉庫設施中處理商品所實現的運營效率,這些數量和營業額使我們能夠以比大多數其他零售商低得多的毛利率(淨銷售額減去商品成本)實現盈利。我們通常在需要付款之前出售庫存,即使在利用提前付款折扣的同時也是如此。
我們直接從製造商那裏購買大部分商品,然後將其運送到交叉配送集運點(倉庫)或直接運送到我們的倉庫。我們的倉庫接收製造商的大量貨物,並將這些貨物快速運送到倉庫。該過程可提高貨運量和處理效率,降低與傳統多步驟分銷渠道相關的成本。
我們的平均倉庫空間約為 146,000 平方英尺,較新的倉庫空間稍大。樓層平面圖旨在節省和高效地使用銷售空間、處理商品和控制庫存。由於購物者主要被商品的質量和低廉的價格所吸引,因此我們的倉庫並不詳盡。通過嚴格控制入口和退出並使用會員資格,我們認為我們的庫存損失(萎縮)遠低於典型零售業務的庫存損失(萎縮)。
我們的倉庫平均每週運營 7 天 70 小時。汽油運營時間通常延長。由於營業時間比其他零售商短,並且由於倉庫式運營固有的其他效率,因此勞動力成本相對於銷售量而言較低。商品通常存儲在銷售大廳上方的架子上,並陳列在裝有大量商品的託盤上,從而減少了所需的勞動力。通常,我們的倉庫接受某些信用卡,包括Costco聯名卡、借記卡、現金和支票、聯名持卡人折扣、執行成員2%獎勵證書和我們專有的儲值卡(商店卡),但會因國家/地區而異。
我們的策略是以我們認為價格持續低於其他地方的價格為我們的會員提供各種高質量的商品。我們力求將大多數商品限制在暢銷型號、尺寸和顏色上。我們的核心倉庫業務平均每個倉庫有大約 3,700 個活躍庫存單位 (SKU),明顯少於其他寬線零售商。我們的平均在線SKU在8,000到10,000之間,其中一些也可以在我們的倉庫中找到。許多消耗品僅以箱裝、紙箱或多件裝的形式出售。
根據我們的會員滿意度政策,我們通常接受商品退貨。對於某些電子產品,我們通常採用 90 天退貨政策,並免費提供技術支持服務和延長保修期。某些電子產品還提供額外的第三方保修服務。
我們提供以下類別的商品:
•食品和雜貨(包括乾糧、包裝食品、雜貨、休閒食品、糖果、酒精和非酒精飲料以及清潔用品)
•強硬路線(包括主要電器、電子產品、健康和美容輔助工具、硬件以及花園和露臺)
•新鮮食物(包括肉類、農產品、熟食店和麪包店)
•軟線(包括服裝和小家電)
•附屬的 (包括汽油和藥房業務)
我們倉庫內或附近的輔助企業提供擴展的產品和服務,鼓勵會員更頻繁地購物。這些業務包括加油站、藥房、光學配送中心、美食廣場和助聽器中心。帶加油站的倉庫數量因國家而異,我們目前不在韓國或中國經營汽油業務。到2020年底,我們運營了615個加油站。我們汽油業務的淨銷售額約佔2020年總淨銷售額的9%。
我們的電子商務業務使我們能夠在線與會員建立聯繫並提供其他產品和服務,其中許多產品和服務在我們的倉庫中找不到。電子商務的淨銷售額約佔2020年總淨銷售額的6%。該數字未考慮我們在某些國家/地區在線提供的其他服務,例如企業配送、旅行、當日雜貨和其他各種服務。
我們與許多國家名牌商品的生產商有直接購買關係。我們不會從任何一家供應商那裏獲得很大一部分商品。COVID-19 疫情造成了前所未有的供應限制,包括中斷和延誤,這些限制已經影響並可能繼續影響某些產品的流動和可用性。當供應來源不可用時,我們會尋找替代來源。只要質量和會員需求很高,並且為我們的會員帶來了可觀的價值,我們也會購買和製造自有品牌的商品。
我們細分市場和地理區域的某些財務信息包含在 注意事項 12適用於本報告第8項中包含的合併財務報表。
成員資格
我們的會員可以在我們全球的倉庫中使用其會員資格。金星會員資格適用於個人;企業會員資格僅限於企業,包括擁有營業執照、零售銷售許可證或類似證件的個人。商務會員可以添加額外的持卡人(附屬公司),適用相同的年費。關聯公司不適用於金星會員。我們在美國和加拿大的業務中這些會員的年費為60美元,在其他國家/地區有所不同。所有付費會員資格都包括一張免費的家庭卡。
截至2020年底,我們在美國和加拿大的會員續訂率為91%,全球的會員續訂率為88%。大多數成員在續訂日期後的六個月內續訂。我們的續訂率是追蹤計算得出的,涵蓋了報告日期前七到十八個月期間的續訂情況。
我們的會員數量包括活躍會員以及在報告日期前 12 個月內未續訂的會員資格。到2020年底,我們在全球範圍內對會員人數方法進行了標準化,以與美國和加拿大保持一致,這使得2020年的持卡人總數增加了約200萬,其中130萬是付費會員。這一變化並未影響2019年或2018年。會員費收入和續訂率的計算沒有受到影響。我們的會員由以下人員組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
金星 | 46,800 | | | 42,900 | | | 40,700 | |
業務,包括關聯公司 | 11,300 | | | 11,000 | | | 10,900 | |
付費會員總數 | 58,100 | | | 53,900 | | | 51,600 | |
家庭卡 | 47,400 | | | 44,600 | | | 42,700 | |
持卡人總數 | 105,500 | | | 98,500 | | | 94,300 | |
付費持卡人(附屬公司除外)有資格升級為美國和加拿大的行政會員,額外年費為60美元。墨西哥、英國、日本、韓國和臺灣也提供行政會員資格,這些國家的額外年費各不相同。高級會員購買符合條件的商品可獲得2%的獎勵(通常每年最高獎勵為1,000美元),只能在Costco倉庫兑換。該計劃還提供各種商業和消費者服務(例如汽車和房屋保險、Costco汽車購買計劃和支票打印)的額外儲蓄和福利(墨西哥、日本和韓國除外)。這些服務通常由第三方提供,因州和國家而異。截至2020年底,執行會員總數為2,260萬,佔付費會員的39%,他們通常比其他會員更頻繁地購物和消費。
勞動
我們的員工人數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
全職員工 | 156,000 | | | 149,000 | | | 143,000 | |
兼職員工 | 117,000 | | | 105,000 | | | 102,000 | |
員工總數 | 273,000 | | | 254,000 | | | 245,000 | |
大約有17,100名員工是工會僱員。我們認為我們的員工關係非常好。
競爭
基於價格、商品質量和選擇、位置、便利性、分銷策略和客户服務等因素,我們的行業競爭非常激烈。我們在全球範圍內與全球、國家和地區的批發商和零售商競爭,包括超市、超級中心、互聯網零售商、加油站、折扣店、百貨商店和專賣店,以及銷售單一類別或狹窄商品的運營商。沃爾瑪、塔吉特、克羅格和亞馬遜是我們的主要日用商品零售競爭對手之一。我們還與其他倉庫俱樂部(主要是沃爾瑪的山姆俱樂部和BJ's Wholesale Club)競爭,美國的許多主要大都市區和我們的某些其他國際地點都有多個俱樂部。
知識產權
我們認為,我們的商標、商品名稱、版權、專有流程、商業祕密、商業外觀、域名和類似知識產權在不同程度上為我們的業務增加了顯著的價值,對我們的成功至關重要。我們在開發和保護包括Costco Wholesale在內的知名品牌方面進行了大量投資®商標和我們的自有品牌Kirkland Signature®。我們認為,Kirkland Signature產品質量上乘,價格通常低於民族品牌,有助於降低成本,區分我們的商品供應,並普遍獲得更高的利潤。我們預計將繼續提高自有品牌商品的銷售滲透率。
我們依靠商標和版權法、商業祕密保護以及與供應商、員工和其他人簽訂的保密、許可和其他協議來保護我們的知識產權。商標註冊的可用性和期限因國家/地區而異;但是,商標通常是有效的,並且可以無限期續訂,只要它們仍在使用且註冊得以維持。
可用信息
我們的美國網站是 www.costco.com。在向美國證券交易委員會(SEC)提交此類材料或提供此類文件後,我們會盡快通過該網站的 “投資者關係” 部分免費提供我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告、委託書和表3、4和5以及對這些報告的任何修改。我們網站上找到的信息不屬於本報告或向美國證券交易委員會提交或提供的任何其他報告的一部分。美國證券交易委員會維護着一個網站,其中包含有關發行人(例如公司)的報告、委託書和信息聲明以及其他信息,這些信息以電子方式向美國證券交易委員會提交,網址為www.sec.gov。
根據薩班斯-奧克斯利法案第406條,我們通過了高級財務官道德守則。該守則的副本可通過寫信給位於華盛頓州伊薩誇湖大道999號的Costco批發公司祕書免費獲得,郵寄給98027號的祕書。如果公司對本守則進行任何修訂(技術、行政或非實質性修正除外)或向首席執行官、首席財務官或首席會計官和財務總監授予任何豁免,包括默示豁免,我們將(在我們的網站或向美國證券交易委員會提交的8-K表格報告中)披露修正案或豁免的性質、生效日期及其適用對象。
有關我們執行官的信息
下面列出了Costco的執行官及其職位和年齡。所有執行官均在公司任職超過25年。
| | | | | | | | | | | | | | |
姓名 | | 位置 | | 行政管理人員 警官 由於 | | 年齡 |
W. Craig Jelinek | | 總裁兼首席執行官。Jelinek 先生自 2012 年 1 月起擔任總裁兼首席執行官,自 2010 年 2 月起擔任董事。他於 2010 年 2 月至 2011 年 12 月擔任總裁兼首席運營官。在此之前,他自 2004 年起擔任銷售執行副總裁兼首席運營官。 | | 1995 | | 68 |
理查德·A·加蘭蒂 | | 執行副總裁兼首席財務官。加蘭蒂先生自 1995 年 1 月起擔任董事。 | | 1993 | | 64 |
Jim C. Klauer | | 執行副總裁兼北方分部首席運營官。克勞爾先生在2013年至2018年1月期間擔任非食品和電子商務商品高級副總裁。 | | 2018 | | 58 |
帕特里克·J·卡蘭斯 | | 行政執行副總裁。卡蘭斯先生在2013年至2018年12月期間擔任人力資源和風險管理高級副總裁。 | | 2019 | | 58 |
拉斯 D. 米勒 | | 執行副總裁、南方分部和墨西哥首席運營官。米勒先生在 2001 年至 2018 年 1 月期間擔任加拿大西部地區高級副總裁。 | | 2018 | | 63 |
保羅·G·莫爾頓 | | 執行副總裁、首席信息官。莫爾頓先生在2001年至2010年3月期間擔任房地產開發執行副總裁。 | | 2001 | | 69 |
詹姆斯·P·墨菲 | | 執行副總裁兼國際首席運營官。2004 年至 2010 年 10 月,墨菲先生擔任國際部高級副總裁。 | | 2011 | | 67 |
約瑟夫·P·波特拉 | | 執行副總裁兼東部和加拿大分部首席運營官。波特拉先生自1994年以來一直擔任這些職位,自2010年起擔任首席多元化官。 | | 1994 | | 68 |
蒂莫西·L·羅斯 | | 輔助業務、製造和業務中心執行副總裁。1995年至2012年12月,羅斯先生擔任銷售、食品和雜貨及自有品牌高級副總裁。 | | 2013 | | 68 |
羅恩·M·瓦赫里斯 | | 執行副總裁兼首席運營官,負責銷售。瓦赫里斯先生於2015年8月至2016年6月擔任房地產開發高級副總裁,並於2010年至2015年7月擔任西北地區高級副總裁兼總經理。 | | 2016 | | 55 |
第 1A 項 — 風險因素
下述風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們還可能受到適用於在美國和全球運營的所有公司的額外風險的影響,以及我們目前不知道或我們目前認為非實質性的其他風險的影響。應與管理層一起仔細審查這些風險因素's 對財務狀況和經營業績的討論和分析 項目 7以及我們的合併財務報表和相關附註 第 8 項本報告的內容。
業務和運營風險
我們高度依賴美國和加拿大業務的財務業績。
我們的財務和運營業績高度依賴於我們在美國和加拿大的業務,這兩個業務分別佔2020年淨銷售額和營業收入的87%和83%。在美國境內,我們高度依賴加利福尼亞州的業務,該業務佔2020年美國淨銷售額的29%。總體而言,與其他國內市場相比,我們的加利福尼亞市場擁有更高容量倉庫的百分比更高。這些業務的任何大幅放緩或持續下降都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。我們在美國的業務,特別是在加利福尼亞的業務,以及我們在加拿大的業務的財務業績下降可能由以下原因造成:可比倉庫銷售(可比銷售額)增長緩慢或下降;運營費用的負面趨勢,包括勞動力、醫療保健和能源成本的增加;未能實現倉庫開設目標;用新倉庫蠶食現有地點;銷售組合向毛利率較低的產品轉移;我們市場經濟狀況的變化或不確定性,包括上漲的級別失業和房屋價值低迷;以及未能持續提供高質量和創新的新產品。
我們可能無法成功實施增長戰略,包括在現有市場和新市場擴大業務以及整合收購,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的增長在一定程度上取決於我們收購房產、建造或租賃新倉庫和倉庫的能力。我們與其他零售商和企業競爭合適的地點。限制倉庫和倉庫建設和運營的地方土地使用和其他法規,以及當地社區反對將我們的倉庫或倉庫設在特定地點的行動,以及通過限制我們運營和環境法規的地方法律,可能會影響我們尋找合適地點的能力,增加場地以及建造、租賃和運營倉庫和倉庫的成本。我們也可能難以根據可接受的條款談判租賃或購買協議。此外,某些司法管轄區已經頒佈或提出了法律法規,這些法律法規將阻止或限制包括我們在內的某些大型零售商和倉庫俱樂部的運營或擴張計劃。未能有效管理這些因素和其他類似因素可能會影響我們及時建造、租賃和運營新倉庫和倉庫的能力,這可能會對我們未來的增長和盈利能力產生重大不利影響。
我們尋求在現有市場中擴張,以獲得更大的整體市場份額。新倉庫可能會使會員離開我們現有的倉庫,並對他們的可比銷售業績、會員流量和盈利能力產生不利影響。
我們打算繼續在新市場開設倉庫。相關風險包括由於對我們不熟悉而難以吸引會員、吸引其他批發俱樂部運營商的會員、我們對當地會員偏好的不太熟悉以及市場的季節性差異。進入新市場可能會使我們與新的競爭對手或擁有龐大而成熟的市場份額的現有競爭對手競爭。我們無法確保新的倉庫和新的電子商務網站能夠盈利,因此,未來的盈利能力可能會延遲或受到其他重大不利影響。
我們已經進行了並將繼續進行投資和收購,以提高供應鏈的速度、準確性和效率。與開設新地點相比,這些投資的有效性可能難以預測,可能無法提供預期的收益或理想的回報率。
我們未能保持會員增長、忠誠度和品牌知名度可能會對我們的經營業績產生不利影響。
會員忠誠度和增長對我們的業務至關重要。我們在多大程度上實現會員基礎的增長、提高執行成員的滲透率以及維持較高的續訂率,對我們的盈利能力產生了重大影響。對我們的品牌或聲譽的損害可能會對可比銷售額產生負面影響,降低會員的信任,降低續訂率,從而降低淨銷售額和會員費收入,從而對我們的經營業績產生負面影響。
我們以 Kirkland Signature 品牌銷售許多產品。保持穩定的產品質量、有競爭力的價格和這些產品的可用性對於發展和維持會員忠誠度至關重要。這些產品的利潤率通常也高於民族品牌的產品,並且在我們總銷售額中所佔的比例越來越大。如果Kirkland Signature品牌失去會員的接受度或信心,我們的銷售和毛利率業績可能會受到不利影響。
商品分銷或加工、包裝、製造和其他設施的中斷可能會對銷售和會員滿意度產生不利影響。
我們依賴商品接收和分發過程的有序運作,主要是通過我們的倉庫。我們還依靠加工、包裝、製造和其他設施來支持我們的業務,包括某些自有品牌產品的生產。儘管我們認為我們的運營是有效的,但由於火災、龍捲風、颶風、地震、流行病或其他極端天氣條件或災難性事件、勞工問題或其他運輸問題而造成的中斷可能會導致商品的生產和交付延遲,這可能會對銷售和會員的滿意度產生不利影響。我們的電子商務業務嚴重依賴第三方物流提供商,當這些提供商無法及時提供服務時,該業務將受到負面影響。
我們可能無法及時識別或有效應對消費者趨勢,這可能會對我們與會員的關係、對產品和服務的需求以及我們的市場份額產生負面影響。
很難連貫而成功地預測我們的會員想要的產品和服務。我們的成功在一定程度上取決於我們識別和應對人口統計和消費者偏好趨勢的能力。未能及時或有效地確定如何應對不斷變化的消費者口味、偏好(包括與產品來源的可持續性和動物福利相關的偏好)和支出模式,可能會對我們與會員的關係、對產品和服務的需求以及我們的市場份額產生負面影響。如果我們不能成功地預測銷售趨勢並相應地調整採購量,我們可能會有過剩的庫存,這可能會導致額外的降價,或者我們可能會出現缺貨和交貨延遲,這可能會導致成本上升,這兩種情況都會降低我們的經營業績。這可能會對淨銷售額、毛利率和營業收入產生不利影響。
我們的信息技術 (IT) 系統的可用性和性能對於我們的業務高效運營至關重要。未能執行復雜的IT項目並將這些IT系統提供給我們的業務將對我們的運營產生不利影響。
IT 系統在我們的日常業務中起着至關重要的作用。這些系統用於處理大量交易、進行支付交易、跟蹤和估值我們的庫存以及生成報告,這些報告對於每天、每週和定期做出業務決策至關重要。這些IT系統的故障或中斷可能會對我們從供應商那裏購買產品、在製造工廠生產貨物、高效地將產品運送到倉庫以及向會員銷售產品的能力產生不利影響。我們正在開展大型技術和信息技術轉型項目。這些項目的失敗可能會對我們的業務計劃產生不利影響,
可能會損害我們的日常業務運營。鑑於我們處理的大量交易,我們必須為關鍵業務系統建立強大的數字彈性,以防止因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、內部或外部安全漏洞、員工錯誤以及火災、地震、龍捲風和颶風等災難性事件造成幹擾。我們的關鍵IT系統、數據中心和備份系統出現任何嚴重故障,都需要投入大量資源來恢復IT服務,並可能對我們的業務運營造成嚴重損害,包括業務服務損失、商品運輸成本增加以及未能向會員提供服務。我們目前正在進行大量投資以增強我們的數字彈性,這些項目的失敗或延遲執行可能會延遲我們抵禦破壞性事件的能力。未能高效地開展我們的IT轉型工作可能會導致我們的競爭地位喪失,並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
在不斷變化的威脅格局中,我們需要維護個人和商業信息的隱私和安全,並遵守全球新興的隱私和數據保護法規。不滿足要求可能會損害我們在會員、供應商和員工中的聲譽,導致我們承擔大量額外費用,併成為訴訟的對象。
越來越多的IT安全威脅和更復雜的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成了風險。我們依賴於與各種業務活動相關的IT系統和網絡,其中一些由第三方管理。此外,我們還收集、存儲和處理與我們的業務、會員、供應商和員工相關的敏感信息。運營這些 IT 系統和網絡,並以安全的方式處理和維護這些數據,對我們的業務運營和戰略至關重要。由於 COVID-19 疫情,遠程工作基礎設施的使用越來越多,也增加了可能的攻擊面。旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的安全威脅的頻率和複雜性都在增加。網絡安全攻擊的範圍可能從隨機嘗試到協調和有針對性的攻擊,包括複雜的計算機犯罪和高級持續威脅。這些威脅對我們的系統和網絡的安全以及我們數據的機密性、完整性和可用性構成風險。我們的IT系統和網絡,或由雲提供商等第三方管理的IT系統和網絡,可能存在漏洞,這些漏洞可能會在一段時間內被忽視。儘管我們的網絡安全和合規立場旨在降低此類風險,但無法保證我們和我們的第三方服務提供商已經實施和正在實施的行動和控制措施足以保護我們的系統、信息或其他財產。
未來重大網絡安全攻擊的潛在影響包括聲譽損害、訴訟、政府執法行動、處罰、系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護的信息、數據損壞、我們在IT系統上的投資價值下降以及網絡安全保護和補救成本的增加。這可能會對我們的競爭力、經營業績和財務狀況以及成員信心的喪失產生不利影響。此外,我們維持的保險金額可能不足以支付與網絡安全攻擊相關的索賠或責任。此外,我們收集、存儲和處理的數據受各種美國和國際法律法規的約束,例如歐盟的《通用數據保護條例》、《加州消費者隱私法》、《健康保險流通與責任法》、中國網絡安全法以及各州和全球其他新出現的隱私和網絡安全法律,這些法律可能會對違規行為處以嚴厲的處罰。
我們面臨與付款相關的風險。
我們接受多種付款方式,包括精選信用卡和借記卡、現金和支票、聯名持卡人返利、執行會員 2% 的獎勵券以及我們的商店卡。由於我們向會員提供新的付款方式,我們可能會受到其他規則、法規、合規要求和更高的欺詐損失的約束。對於某些付款方式,我們會支付交換費和其他相關承兑費,以及額外的交易處理費。我們依靠第三方
為信用卡和借記卡以及我們的商店卡提供付款交易處理服務。如果這些方不願或無法向我們提供這些服務,可能會擾亂我們的業務。我們還受不斷變化的支付卡協會和網絡運營規則的約束,包括數據安全規則、認證要求和電子資金轉賬規則。例如,我們受支付卡行業數據安全標準的約束,該標準包含與我們在個人持卡人數據的物理和電子存儲、處理和傳輸方面的安全相關的合規指導方針和標準。如果我們的內部系統遭到入侵或入侵,我們可能會承擔信用卡補發費用,將被處以罰款和更高的交易費用,並失去接受會員信用卡付款的能力,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們出售的產品可能會對我們的會員造成疾病或傷害,損害我們的聲譽,並使我們面臨訴訟。
如果我們的商品,包括供人類食用的食品和預製食品、藥品、兒童's 的商品、寵物用品和耐用品不符合或被認為不符合適用的安全標準或我們的會員'對安全的期望,我們可能會遭受銷售損失、成本增加、訴訟或聲譽損害。出售這些物品會給我們的會員帶來生病或受傷的風險。此類疾病或傷害可能是由於未經授權的第三方篡改、產品污染或損壞造成的,包括在種植、製造、儲存、處理和運輸階段引入的異物、物質、化學品、其他製劑或殘留物,或錯誤的設計。根據合同,我們的供應商通常必須遵守產品安全法,我們依賴他們來確保我們購買的產品符合安全和其他標準。儘管我們受到政府的檢查和監管,並努力在所有重要方面遵守適用的法律法規,但我們無法確定消費或使用我們的產品不會導致疾病或傷害,也無法確定我們不會受到與此類問題有關的索賠、訴訟或政府調查,從而導致代價高昂的產品召回和其他可能對我們的業務和經營業績產生不利影響的責任。即使產品責任索賠失敗或未得到充分追究,負面宣傳也可能對我們在現有和潛在成員中的聲譽以及我們的企業和品牌形象產生不利影響,這些影響可能是長期的。
如果我們不能成功地為會員開發和維持相關的全渠道體驗,我們的運營業績可能會受到不利影響。
全渠道零售正在迅速發展,我們必須跟上不斷變化的會員期望和競爭對手的新發展。我們的會員越來越多地使用手機、平板電腦、計算機和其他設備購物並通過社交媒體與我們互動,尤其是在新冠肺炎 (COVID-19) 之後。我們正在投資我們的網站和移動應用程序。如果我們無法及時製造、改進或開發面向成員的相關技術,我們的競爭能力和經營業績可能會受到不利影響。
無法吸引、培訓和留住高素質員工可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的成功取決於員工的持續貢獻,包括我們的高級管理人員和其他關鍵運營人員、IT、銷售和管理人員。未能制定和實施高級管理層的繼任計劃可能會對我們的業務產生負面影響。我們必須吸引、培訓和留住大量且越來越多的合格員工,同時控制相關的勞動力成本並保持我們的核心價值觀。我們控制勞動力和福利成本的能力受許多內部和外部因素的影響,包括監管變化、現行工資率以及醫療保健和其他保險成本。我們與其他零售和非零售企業競爭這些員工,並投入大量資源來培訓和激勵他們。無法保證我們將來能夠吸引或留住高素質的員工,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能會遭受我們保險未涵蓋的財產、意外傷害或其他損失。
員工醫療福利、工傷賠償、一般責任、財產損失、董事和高級職員責任、車輛責任、庫存損失和其他風險的索賠主要通過自保來資助。在某些情況下,會維持保險覆蓋範圍,以限制因鉅額損失而產生的風險。根據我們在風險保留和監管要求方面的決定,保險的類型和金額可能會不時變化。重大索賠或事件、監管變化、醫療保健成本或維持保險費用的大幅上漲或未能維持足夠的保險覆蓋範圍可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
儘管我們為災難性財產損失提供特定的保險,但我們仍承擔因任何倉庫、倉庫、生產或家庭辦公設施遭受任何物理損壞或毀壞、庫存損失或損壞以及業務中斷而造成的損失的很大一部分風險。此類損失可能會對我們的現金流和經營業績產生重大影響。
市場和其他外部風險
我們面臨着來自其他零售商和倉庫俱樂部運營商的激烈競爭,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
零售業務競爭激烈。我們在會員、員工、場地、產品和服務以及其他重要方面與美國和國外的眾多本地、地區和全國批發商和零售商競爭,包括其他倉庫俱樂部運營商、超市、超級中心、互聯網零售商、加油站、硬折扣店、百貨和專賣店以及銷售單一類別或狹窄商品的運營商。這些零售商和倉庫俱樂部運營商以多種方式競爭,包括定價、選擇和供貨情況、服務、位置、便利性、商店營業時間以及網站和移動應用程序的吸引力和易用性。在線和移動渠道零售的演變提高了客户比較購物的能力,從而加劇了競爭。一些競爭對手可能比我們擁有更大的財務資源和技術能力,更好的商品供應渠道以及更高的市場滲透率。我們無法有效應對競爭壓力、零售市場的變化和客户期望,可能會導致市場份額流失,並對我們的財務業績產生負面影響。
國內外的一般經濟因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
能源和汽油成本上漲、通貨膨脹、失業水平、醫療保健成本、消費者債務水平、外幣匯率、不穩定的金融市場、住房和房地產市場的疲軟、消費者信心下降、與政府財政和税收政策相關的變化和不確定性,包括税率、關税、關税或其他限制的變化、主權債務危機、流行病和其他健康危機以及其他經濟因素可能對我們產品和服務的需求產生不利影響,需要改變產品組合,或者影響庫存的成本或購買能力。此外,各國的行動,尤其是中國和美國的行動,提高了許多商品的成本,並給關税對我們某些商品成本的影響帶來了不確定性。我們的風險敞口程度取決於(除其他外)商品的類型、徵收的税率和徵收關税的時機。對我們業務的影響,包括淨銷售額和毛利率,將部分受到銷售和定價策略的影響,以應對我們和競爭對手的潛在成本增加。儘管這些潛在影響尚不確定,但它們可能會對我們的財務業績產生不利影響。
某些大宗商品的價格歷來波動很大,包括用於製造業和倉庫零售業務的汽油和消耗品,並且會受到國內和國際供求變化、勞動力成本、競爭、市場投機、政府監管、税收和定期交貨延遲引起的波動。大宗商品價格的快速而重大的變化以及
我們將其傳遞給會員的能力和願望可能會影響我們的銷售和利潤率。這些因素還可能增加我們的商品成本和銷售、一般和管理費用,並以其他方式對我們的運營和財務業績產生不利影響。總體經濟狀況也可能受到戰爭爆發或恐怖主義行為等事件的影響。
供應商可能無法及時向我們提供具有競爭力的價格的優質商品,或者可能無法遵守我們的高標準,從而對我們的業務、商品庫存、銷售和利潤率產生不利影響。
我們在很大程度上依賴於我們以具有競爭力的價格購買足夠數量的優質商品的能力。隨着我們所需數量的持續增長,我們無法保證持續供應、適當的定價或獲得新產品的渠道,任何供應商都有能力更改向我們銷售的條款或停止向我們銷售。會員的需求可能會導致缺貨,從而造成銷售和利潤損失。
我們從眾多國內外製造商和進口商那裏購買。我們無法以可接受的條件購買合適的商品或失去主要供應商可能會對我們產生負面影響。我們可能無法與新供應商建立關係,來自其他來源的產品(如果有)的質量可能較差或更昂貴。由於我們努力遵守可用供應可能有限的高質量標準,尤其是某些食品,因此我們需要的大量供應可能無法持續供應。
我們的供應商(以及他們賴以提供材料和服務的供應商)面臨風險,包括勞資糾紛、工會組織活動、財務流動性、自然災害、極端天氣狀況、突發公共衞生事件、供應限制以及可能限制他們及時向我們提供可接受商品的能力的總體經濟和政治狀況。我們的一個或多個供應商可能不遵守我們的質量控制、法律、監管、勞動、環境或動物福利標準。這些缺陷可能會延遲或妨礙向我們交付商品,並且在我們向會員出售此類商品之前可能無法識別這些缺陷。這種失敗可能會導致召回和訴訟,並以其他方式損害我們的聲譽和品牌,增加成本,並以其他方式對我們的業務產生不利影響。
外匯匯率的波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。
2020年,我們在包括加拿大在內的國際業務分別創造了淨銷售額和營業收入的27%和33%。我們的國際業務佔我們倉庫的比例越來越大,我們計劃繼續國際增長。為了編制合併財務報表,我們使用當前匯率將國際業務的財務報表從當地貨幣轉換為美元。未來對我們不利的匯率波動可能會對我們在加拿大和其他國際業務的財務業績產生不利影響,並對我們的經營業績產生相應的不利影響。隨着我們繼續向國際擴張,我們受外匯匯率波動影響的風險可能會增加。
我們購買的部分產品是以商品銷售所在國家的當地貨幣以外的貨幣支付的。貨幣波動可能會增加我們的商品成本,並且可能不會轉嫁給會員。因此,貨幣匯率的波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。
自然災害、極端天氣狀況、突發公共衞生事件或其他災難性事件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
自然災害和極端天氣狀況,例如颶風、颱風、洪水、地震;恐怖主義或暴力行為,包括主動射擊事件;公共衞生問題,包括流行病和隔離,特別是在我們的集中操作系統和管理人員所在的加利福尼亞州或華盛頓州,可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。此類事件可能對我們的財產造成實際損失, 限制商店的營業時間, 減少成員訪問實際地點的頻率, 暫時關閉倉庫,
倉庫、製造或家庭辦公設施,暫時缺乏足夠的工作人員,我們的IT系統中斷,一些本地或海外供應商的產品供應暫時或長期中斷,進出海外的貨物運輸暫時中斷,向我們的倉庫或倉庫交付貨物延遲,以及我們倉庫中產品的供應暫時減少。公共衞生問題,無論發生在美國還是在國外,都可能幹擾我們的運營,擾亂供應商或成員的運營,或者對消費者支出和信心水平產生不利影響。這些事件還可能減少對我們產品的需求,或者使採購產品變得困難或不可能。我們可能需要暫停部分或全部地點的運營,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
COVID-19 疫情在許多方面影響了我們的業務、財務狀況和經營業績。
COVID-19 疫情的持續影響是高度不可預測和不穩定的,正在影響某些業務運營、對我們產品和服務的需求、庫存狀況、經商成本、勞動力可用性、庫存准入、供應鏈運營、我們預測未來業績的能力、訴訟風險和財務業績等。
COVID-19 疫情對全球經濟以及我們的員工、會員、供應商以及與我們有業務往來的其他個人和實體造成了廣泛而持續的影響。關於 COVID-19 將繼續傳播的程度以及試圖遏制該病毒的措施(例如旅行禁令和限制、隔離、就地避難令以及企業和政府關閉)的範圍和持續時間,存在相當大的不確定性。我們正在採取預防措施,旨在幫助將病毒對員工的風險降至最低,包括暫時要求一些員工進行遠程辦公。為了獎勵在困難時期表現出色的員工,我們暫時提高了薪酬水平,並以其他方式增加了工資和福利支出,包括加班費。疫情以及政府或我們可能採取的任何預防或保護措施都可能導致一段時期的業務中斷,會員流量減少,某些商品類別的銷售減少,運營費用增加。
疫情嚴重影響了全球供應鏈,對業務活動的限制和限制導致了中斷和延誤。這些中斷和延誤使某些國內和國際供應鏈緊張,這些供應鏈已經影響並可能繼續對某些產品的流動或供應產生負面影響。隨着疫情的發展和會員行為的改變,會員對某些產品的需求也發生了波動,這挑戰了我們預測和/或調整庫存水平以滿足該需求的能力。這些因素導致某些產品的缺貨狀況增加,以及這些產品的交付延遲。即使我們能夠為某些產品找到替代來源,它們的成本也可能更高或要求我們承擔更高的運輸成本,從而對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。同樣,在線購買產品的需求增加影響了我們的配送業務,導致向會員交付產品的延遲。
如果我們沒有適當地應對疫情,或者如果我們的會員不參與社交距離和其他安全措施,我們的員工和會員的福祉可能會受到威脅,而未能採取適當的應對措施或認為應對不力,可能會對我們的品牌造成聲譽損害,並使我們遭受來自員工、會員、供應商、監管機構或其他各方的銷售損失和索賠。此外,未來我們的設施中爆發的 COVID-19 確診病例可能會導致暫時或持續的勞動力短缺或設施關閉,這將對我們的業務和經營業績產生負面影響。一些司法管轄區已採取措施,旨在擴大工人補償的可得性或改變適用於工人補償措施的假設。這些行動可能會增加我們的索賠風險並增加我們的成本。
為了加強我們的流動性狀況,我們在年內發行了4億美元的優先票據,其中一部分用於在到期前償還2.150%和2.250%的優先票據中的15億美元。金融和信貸市場已經經歷並將繼續經歷巨大的波動和動盪。我們能否持續獲得外部流動性來源取決於多種因素,包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績以及維持強勁的信用評級。如果疫情的影響繼續擾亂金融市場,或者評級機構降低我們的信用評級,則可能會對我們進入債務市場的能力、資金成本以及必要時新債務或其他外部流動性來源的其他條款產生不利影響。
其他因素和不確定性包括但不限於:
•疫情的嚴重程度和持續時間,包括是否出現 “第二波浪潮” 是由我們開展活動地區的 COVID-19 病例數量、未來突變或相關病毒株的持續時間增加或激增造成的;
•不斷變化的宏觀經濟因素,包括總體經濟不確定性、失業率和衰退壓力;
•為應對疫情投入大量時間和其他資源對我們的業務業績和舉措產生了未知的影響;
•疫情消退後的復甦步伐;以及
•疫情對我們業務的長期影響,包括消費者行為。
在某種程度上,COVID-19 繼續對美國和全球經濟、我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生不利影響,也可能加劇本節中描述的其他風險,包括但不限於與消費者行為和預期、競爭、品牌聲譽、戰略舉措的實施、網絡安全威脅、支付相關風險、技術系統中斷、供應鏈中斷、勞動力可用性和成本、訴訟、遠程造成的運營風險相關的風險工作安排和監管要求。
與氣候變化相關的因素可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在配送和倉庫業務中使用天然氣、柴油、汽油和電力。限制二氧化碳和其他温室氣體排放的政府法規可能會增加合規性和商品成本,而其他影響能源投入的監管可能會對我們的盈利能力產生重大影響。氣候變化、極端天氣條件和海平面上升可能會影響我們按成本和數量採購大宗商品的能力。我們還出售大量汽油,對汽油的需求可能會受到對氣候變化的擔憂的影響,並面臨更嚴格的監管。
未能達到金融市場的預期可能會對我們股票的市場價格和波動性產生不利影響。
我們認為,我們的股票價格目前反映了市場對我們未來經營業績的高預期。任何未能達到或延遲滿足這些預期,包括我們的倉庫和電子商務可比銷售增長率、會員續訂率、新會員註冊率、毛利率、收益、每股收益、新倉庫開設或股息或股票回購政策,都可能導致我們股票的市場價格下跌。
法律和監管風險
我們面臨與我們經營所在國家或地區特有的立法、司法、會計、監管、政治和經濟因素相關的風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
到2020年底,我們在美國境外運營了243個倉庫,並計劃繼續擴大我們的國際業務。未來的國際經營業績可能會受到各種因素的負面影響,其中許多因素與我們在美國面臨的因素類似,其中一些因素是我們無法控制的。
這些因素包括政治和經濟狀況、監管限制、貨幣監管、政策變化(例如英國退出歐盟),以及我們現在或將來開展業務的任何國家或地區的其他問題。其他可能影響國際業務的因素包括對外貿易(包括關税和貿易制裁)、貨幣和財政政策以及美國和外國政府、機構和類似組織的法律法規,以及與在歷史上不如美國穩定的地點設立主要設施相關的風險。國際業務固有的風險還包括管理國際業務的成本和困難、不利的税收後果以及知識產權執法的難度等財產權。
我們面臨與《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條要求的控制評估相關的風險。
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求管理層評估對財務報告和披露控制及程序的內部控制的有效性。如果我們無法維持對財務報告或披露控制和程序的有效內部控制,我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在規定時間內編制財務報表的能力可能會受到不利影響,這可能會使我們面臨訴訟或調查,需要管理資源和支付法律和其他費用,對投資者對財務報表的信心產生負面影響,並對我們的股價產生不利影響。
會計準則的變化以及管理層對複雜會計事項的主觀假設、估計和判斷可能會嚴重影響我們的財務狀況和經營業績。
我們對與我們的業務相關的各種事項(包括自保負債)適用的會計原則和相關聲明、實施指南和解釋非常複雜,涉及管理層的主觀假設、估計和判斷。管理層對規則或解釋的變化或基本假設、估計或判斷的變化可能會顯著改變我們報告的或預期的財務業績,並對我們的合併財務報表產生重大影響。
我們可能會承擔額外的納税義務。
在美國和許多外國司法管轄區,我們需要承擔各種税收、税收和匯款義務。此外,在任何時候,我們都可能接受增值税、銷售税、工資税、產品税、進口税或其他非所得税的審查。由於法律、法規、行政慣例、原則、當局評估以及與税收相關的解釋(包括各個司法管轄區的税收規則)的變化,我們可能會確認額外的税收支出,承擔額外的納税義務或遭受損失和罰款。我們根據經營所在國家頒佈的税率計算所得税準備金。由於各國的税率各不相同,歸因於我們經營的各個司法管轄區的收益變化可能會導致我們的整體税收準備發生不利的變化。此外,頒佈的税率的變化或税務審計的不利結果,包括轉讓定價糾紛,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與使用、儲存、排放和處置危險材料、危險和非危險廢物以及其他環境問題有關的法規的重大變化或不遵守可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們受與危險材料、危險和非危險廢物以及其他環境事項的使用、儲存、排放和處置有關的聯邦、州、地區、地方和國際法律法規的廣泛且日益廣泛的約束。不遵守這些法律可能會對我們的會員、員工或其他人造成損害,導致滿足環境合規、補救或補償要求的鉅額費用,或者政府機構或法院對運營施加嚴厲的處罰或限制,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們設施的運營需要處理和處置廢水、雨水以及農業和食品加工廢物,使用和維護製冷系統,包括氨基製冷機,噪音、氣味和粉塵管理,機械化處理設備的運行以及其他可能影響環境和公共健康與安全的操作。不遵守當前和未來的環境、健康和安全標準可能會導致我們的員工被處以罰款和罰款、生病或受傷、與此類疾病或傷害有關的索賠或訴訟,以及暫時關閉或限制設施的運營。
我們參與了許多法律訴訟和審計,其中一些結果可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務需要遵守許多法律和法規。未能實現合規性可能會使我們面臨訴訟和其他訴訟,並導致損害賠償、罰款、罰款和補救費用。我們正在或可能參與許多法律訴訟和審計,包括大陪審團調查、政府和機構調查,以及消費者、就業、侵權行為、無人認領的財產法和其他訴訟。我們無法肯定地預測這些訴訟和其他突發事件的結果,包括環境補救和政府當局啟動的其他程序。其中一些程序、審計、無人認領的財產法和其他突發事件的結果可能要求我們採取或避免採取可能對我們的運營產生負面影響或可能要求我們支付大量款項的行動,從而對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,為這些訴訟和訴訟進行辯護可能涉及鉅額開支和管理人員分流'的注意力和資源。
第 1B 項 — 未解決的員工評論
沒有。
第 2 項 — 屬性
倉庫物業
2020 年 8 月 30 日,我們運營了 795 個會員倉庫:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自己的土地 和建築 | | 租賃土地 和/或 建築(1) | | 總計 |
美國和波多黎各 | 443 | | | 109 | | | 552 | |
加拿大 | 87 | | | 14 | | | 101 | |
其他國際 | 99 | | | 43 | | | 142 | |
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總計 | 629 | | | 166 | | | 795 | |
_______________
(1)166份租約中有119份是純土地租約,好市多擁有這座建築。
截至2020年底,我們的倉庫擁有約1.161億平方英尺的營業面積:美國有8,140萬平方英尺;加拿大有1,430萬平方英尺;其他國際倉庫有2,040萬平方英尺。與配送和物流設施相關的總平方英尺約為2,800萬平方英尺。此外,我們還經營各種加工、包裝、製造和其他設施來支持我們的業務,其中包括某些自有品牌產品的生產。
第 3 項 — 法律訴訟
參見關於法律訴訟的討論 注意事項 11適用於本報告第8項中包含的合併財務報表。
第 4 項 — 礦山安全披露
不適用。
第二部分
第5項—註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息和股息政策
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為 “COST”。2020年9月29日,我們有9,690名登記在冊的股東。
股息的支付須經董事會申報。確定股息時考慮的因素包括我們的盈利能力和預期的資本需求。根據這些資格,我們目前預計將繼續按季度派發股息。
發行人購買股票證券
下表列出了我們2020年第四季度普通股回購活動的信息(以百萬美元計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據該計劃可能購買的股票的最大美元價值 |
2020 年 5 月 11 日至 6 月 7 日 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 3,833 | |
2020 年 6 月 8 日至 7 月 5 日 | | | 94,000 | | | 301.79 | | | 94,000 | | | 3,805 | |
2020 年 7 月 6 日至 8 月 2 日 | | | 93,000 | | | 324.51 | | | 93,000 | | | 3,775 | |
2020 年 8 月 3 日至 8 月 30 日 | | | 88,000 | | | 340.17 | | | 88,000 | | | 3,745 | |
第四季度總計 | | | 275,000 | | | $ | 321.73 | | | 275,000 | | | |
_______________
(1)回購計劃是在我們董事會於2019年4月批准的4,000美元授權下進行的,該授權將於2023年4月到期。
性能圖
下圖比較了自2015年8月30日至2020年8月30日的五年中,對好市多普通股、標準普爾500指數和標準普爾500指數零售指數投資100美元的累計股東總回報(股價升值和股息再投資)。
第 6 項 — 精選財務數據
下圖提供了有關10年內每個倉庫的平均銷售額的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 每個倉庫的平均銷售額* | | | | | | | | | |
| | (銷售額以百萬計) | | | | | | | | | |
開業年份 | Whses 的數量 | | | | | | | | | | |
2020 | 13 | | | | | | | | | | $ | 132 | |
2019 | 20 | | | | | | | | | $ | 129 | | $ | 138 | |
2018 | 21 | | | | | | | | $ | 116 | | $ | 119 | | $ | 141 | |
2017 | 26 | | | | | | | $ | 121 | | $ | 142 | | $ | 158 | | $ | 176 | |
2016 | 29 | | | | | | $ | 87 | | $ | 97 | | $ | 118 | | $ | 131 | | $ | 145 | |
2015 | 23 | | | | | $ | 83 | | $ | 85 | | $ | 94 | | $ | 112 | | $ | 122 | | $ | 136 | |
2014 | 30 | | | | $ | 108 | | $ | 109 | | $ | 115 | | $ | 125 | | $ | 140 | | $ | 144 | | $ | 155 | |
2013 | 26 | | | $ | 99 | | $ | 109 | | $ | 113 | | $ | 116 | | $ | 124 | | $ | 137 | | $ | 144 | | $ | 158 | |
2012 | 15 | | $ | 105 | | $ | 115 | | $ | 124 | | $ | 128 | | $ | 130 | | $ | 139 | | $ | 152 | | $ | 158 | | $ | 173 | |
2011 年及之前 | 592 | $ | 146 | | $ | 156 | | $ | 164 | | $ | 171 | | $ | 171 | | $ | 170 | | $ | 176 | | $ | 189 | | $ | 196 | | $ | 206 | |
總計 | 795 | $ | 146 | | $ | 155 | | $ | 160 | | $ | 164 | | $ | 162 | | $ | 159 | | $ | 163 | | $ | 176 | | $ | 182 | | $ | 192 | |
| | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| | 財政年度 | | | | | | | | | |
*按年計算的第一年銷售額。 | | | | | | | | | | | |
2012 年和 2017 年是為期 53 周的財政年度 | | | | | | | | | | | |
下表列出了有關我們的合併財務狀況、經營業績和關鍵運營指標的信息。這些信息應與管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀,其中包含在 項目 7本報告以及我們的合併財務報表及其附註,包含在 第 8 項本報告的內容。
精選財務數據
(百萬美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 年 8 月 30 日 | | 2019 年 9 月 1 日 | | 2018 年 9 月 2 日 | | 2017年9月3日 | | 2016年8月28日 |
截至年底 | (52 周) | | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) | | (52 周) |
操作結果 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 163,220 | | | $ | 149,351 | | | $ | 138,434 | | | $ | 126,172 | | | $ | 116,073 | |
會員費 | 3,541 | | | 3,352 | | | 3,142 | | | 2,853 | | | 2,646 | |
毛利率(1)佔淨銷售額的百分比 | 11.20 | % | | 11.02 | % | | 11.04 | % | | 11.33 | % | | 11.35 | % |
銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比 | 10.01 | % | | 10.04 | % | | 10.02 | % | | 10.26 | % | | 10.40 | % |
營業收入 | $ | 5,435 | | | $ | 4,737 | | | $ | 4,480 | | | $ | 4,111 | | | $ | 3,672 | |
歸屬於好市多的淨收益 | 4,002 | | | 3,659 | | | 3,134 | | | 2,679 | | | 2,350 | |
歸屬於好市多的攤薄後每股普通股淨收益 | 9.02 | | | 8.26 | | | 7.09 | | | 6.08 | | | 5.33 | |
每股普通股申報的現金分紅 | 2.70 | | | 2.44 | | | 2.14 | | | 8.90 | | | 1.70 | |
可比銷售額的變化(2) | | | | | | | | | |
美國 | 8 | % | | 8 | % | | 9 | % | | 4 | % | | 1 | % |
加拿大 | 5 | % | | 2 | % | | 9 | % | | 5 | % | | (3) | % |
其他國際 | 9 | % | | 2 | % | | 11 | % | | 2 | % | | (3) | % |
道達爾公司 | 8 | % | | 6 | % | | 9 | % | | 4 | % | | 0 | % |
公司總可比銷售額的變化,不包括外幣和汽油價格變動的影響 (3) | 9 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 4 | % | | 4 | % |
資產負債表數據 | | | | | | | | | |
淨財產和設備 | $ | 21,807 | | | $ | 20,890 | | | $ | 19,681 | | | $ | 18,161 | | | $ | 17,043 | |
總資產 | 55,556 | | | 45,400 | | | 40,830 | | | 36,347 | | | 33,163 | |
長期債務,不包括流動部分 | 7,514 | | | 5,124 | | | 6,487 | | | 6,573 | | | 4,061 | |
好市多股東權益 | 18,284 | | | 15,243 | | | 12,799 | | | 10,778 | | | 12,079 | |
倉庫信息 | | | | | | | | | |
運營中的倉庫 | | | | | | | | | |
年初 | 782 | | | 762 | | | 741 | | | 715 | | | 686 | |
已打開 | 16 | | | 25 | | | 25 | | | 28 | | | 33 | |
因搬遷而關閉 | (3) | | | (5) | | | (4) | | | (2) | | | (4) | |
年底 | 795 | | | 782 | | | 762 | | | 741 | | | 715 | |
會員信息 | | | | | | | | | |
付費會員總數(000 人) (4) | 58,100 | | | 53,900 | | | 51,600 | | | 49,400 | | | 47,600 | |
執行成員總數(千人) (5) | 22,600 | | | 20,800 | | | 19,300 | | | 18,500 | | | 17,400 | |
______________
(1)淨銷售額減去商品成本。
(2)包括運營超過一年的倉庫和網站的淨銷售額。對於2017年,上一年包括可比的53周。
(3)不包括截至2019年9月1日的年度收入確認標準的影響。
(4)2020年,由於我們在全球範圍內對會員人數方法進行了標準化以與美國和加拿大保持一致,因此增加了130萬會員。參見 第 1 項.
(5)計數包含在付費會員總數中
項目7—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 (金額以百萬計,每股、股份、會員費和倉庫數量數據除外)
概述
我們認為,我們盈利能力的最重要驅動力是淨銷售額的增加,尤其是可比的銷售增長。淨銷售額包括我們的核心商品類別(食品和雜貨、輕工產品、紡織品和新鮮食品)、倉庫輔助業務和其他業務。我們將可比銷售額定義為開放時間超過一年的倉庫的淨銷售額,包括改造、搬遷和擴建,以及與運營超過一年的電子商務網站相關的銷售額。通過增加新會員和現有會員的購物頻率以及他們每次訪問的花費(平均門票),可以實現可比的銷售增長。銷售比較還可能特別受到我們無法控制的某些因素的影響:貨幣匯率的波動(與國際業務業績的整合有關);以及汽油成本和相關競爭條件的變化(主要影響我們在美國和加拿大的業務)。不包括這些物品的可比銷售額越高,我們就越能利用某些銷售、一般和管理(SG&A)支出,降低這些費用佔銷售額的百分比並提高盈利能力。實現可比的銷售增長首先是向我們的會員提供價格合適的商品的問題,我們認為從長遠來看,我們已經反覆證明瞭這一技能。淨銷售增長的另一個重要因素是我們開展業務的經濟體的健康狀況,包括通貨膨脹或通貨緊縮的影響,尤其是美國的影響。淨銷售增長和毛利率也受到我們激烈而廣泛的競爭的影響,這種競爭遍及全球、國家和地區的批發商和零售商,包括從事電子商務業務的批發商和零售商。儘管我們無法控制或可靠地預測總體經濟健康狀況或競爭變化,但我們認為,我們歷來成功地調整了業務以適應這些變化,例如調整定價和商品組合,包括提高自有品牌產品的滲透率,以及通過在線產品。
我們的理念是以有競爭力的價格為我們的會員提供優質的商品和服務。在短期內,我們並不專注於最大限度地提高價格,而是力求保持我們認為我們的成員對優質商品的 “定價權威” 的看法,即始終提供最具競爭力的價值。我們在商品定價方面的投資可能包括降低商品價格以推動銷售或應對競爭,以及在成本增加的情況下保持價格穩定,而不是將漲幅轉嫁給我們的會員,所有這些都會對毛利率佔淨銷售額的百分比(毛利率百分比)產生負面影響。我們認為我們的汽油業務吸引了會員,但與非汽油業務相比,其毛利率通常較低。與我們的非汽油業務相比,它的銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比也較低。汽油銷售滲透率的提高通常會降低我們的毛利率百分比。汽油價格的快速變化可能會對我們的短期淨銷售增長產生重大影響。通常,汽油價格上漲有利於淨銷售增長,鑑於銷售基礎的增加,淨銷售增長會對我們的毛利率產生負面影響,但會降低銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比。汽油價格的下跌會產生相反的影響。此外,各國的行動,尤其是中國和美國的行動,給關税將如何影響我們某些商品的成本帶來了不確定性。我們的風險敞口程度取決於(除其他外)商品的類型、徵收的税率和徵收關税的時機。對我們的淨銷售額和毛利率的影響將部分受到我們應對成本增加的銷售和定價策略的影響。儘管這些潛在影響尚不確定,但它們可能會對我們的業績產生不利影響。
我們還通過開設新倉庫實現淨銷售增長。隨着我們倉庫基礎的增長,可用和理想的場地變得越來越難以保護,而平方英尺的增長在增長中所佔的比例相對較小。但是,這種增長的負面影響,包括相對於現有倉庫的初始營業利潤率較低,以及現有市場開業時現有倉庫的銷售被蠶食,這些負面影響與我們的總體經營業績相關的重要性繼續下降。由於國外市場的基礎較小,我們在國外市場的營業佔地面積平方英尺的增長率普遍較高,我們預計這將如此
繼續。我們在國內和國際上的電子商務業務增長也增加了我們的銷售額,但與倉庫業務相比,毛利率的百分比通常較低。
會員格式是我們業務不可分割的一部分,對我們的盈利能力有重大影響。這種格式旨在增強會員忠誠度並提供持續的費用收入。我們在多大程度上實現會員基礎的增長、提高執行成員的滲透率以及維持較高的續訂率,對我們的盈利能力產生了重大影響。與新市場相比,當現有市場開設倉庫時,我們的付費會員增長率可能會受到不利影響。
我們的財務業績在很大程度上取決於控制成本。儘管我們認為我們在這一領域取得了成功,但一些重大成本部分是我們無法控制的,尤其是醫療保健和公用事業費用。關於員工的薪酬,我們的理念不是試圖最大限度地減少他們的工資和福利。相反,我們認為,要實現減少員工流失率和提高員工滿意度的長期目標,就需要將大部分員工的薪酬水平維持在行業平均水平上。例如,這可能會導致我們吸收其他僱主可能尋求轉嫁給員工的成本。由於我們的業務利潤率非常低,合併損益表中各個項目的適度變化,尤其是商品成本和銷售、一般和管理費用,可能會對淨收入產生重大影響。
我們在美國、加拿大和其他國際運營領域的運營模式大體相同(參見 注意事項 12至本報告第8項所列合併財務報表)。其他國際細分市場的某些國家的平方英尺增長率相對較高,工資和福利成本佔國家銷售額的百分比較低,直接的會員倉庫競爭較少或根本沒有,並且可能缺乏電子商務業務。
在討論我們的合併經營業績時,我們提到了外幣兑美元變動的影響,這是指我們出於財務報告目的將國際業務的財務業績從當地貨幣轉換為美元時使用的外匯匯率之間的差異。外匯匯率變動的這種影響是根據當前時期的貨幣匯率與前一時期可比匯率之間的差額計算得出的。汽油價格變化對淨銷售額的影響是根據本期每加侖銷售的平均價格與前一時期同期的平均價格之間的差異計算得出的。
我們的財政年度在最接近8月31日的星期日結束。對2020年、2019年和2018年的提及分別涉及截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日的為期52周的財政年度。列出的某些百分比是根據四捨五入前的實際結果計算得出的。除非另有説明,否則提及的淨收入與可歸屬於Costco的淨收益有關。
有關2019年經營業績和與2018年相比財務狀況變化的討論,請參閲2019年10月11日向美國證券交易委員會提交的2019財年10-K表中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析第二部分第7項。
2020年的亮點包括:
•我們開設了16個新倉庫,包括3個搬遷倉庫:美國新建9個倉庫,其他國際分部新建3個倉庫,加拿大分部淨增1個新倉庫,而2019年新增25個倉庫,包括5個搬遷;
•淨銷售額增長了9%,達到163,220美元,這得益於2019年和2020年開設的新倉庫的可比銷售額和銷售額增長了8%;
•會員費收入增長了6%,達到3541美元,這主要是由於在現有和新倉庫註冊會員;
•毛利率增長了18個基點,這主要是由某些核心商品類別推動的,但部分被某些輔助業務和其他業務所抵消,這些業務受到 COVID-19 相關封鎖或限制的負面影響;
•銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比下降了三個基點,這主要是由於槓桿作用增加了銷售額以及部分逆轉了上一年的税收評估。由於 COVID-19,增加的工資和衞生成本部分抵消了這些福利;
•2020年的有效税率為24.4%,而2019年為22.3%;
•淨收益增長了9%,至4,002美元,攤薄每股收益9.02美元,而2019年淨收益為3,659美元,攤薄每股收益8.26美元;
•2020年2月,我們收購了藥房福利管理公司Navitus Health Solutions35%的權益。2020年3月,我們收購了Innovel Solutions,該公司為美國和波多黎各的大型大件產品提供最後一英里的交付、安裝和白手套服務;
•2020年4月,我們發行了總額為4,000美元的優先票據,其中部分收益用於償還1,500美元的優先票據;以及
•2020 年 4 月,董事會批准將季度現金股息從每股 0.65 美元增加到 0.70 美元。
新冠肺炎
2020 年 3 月 11 日,世界衞生組織宣佈,COVID-19 感染已成為一種大流行病,不久之後,美國宣佈進入全國緊急狀態。疫情對全球經濟造成了廣泛和持續的影響,並影響了我們業務的許多方面以及與我們有業務往來的其他公司的運營。在應對疫情和保護我們的成員和員工的努力中,我們採取了多項措施,如第1A項風險因素中所述,這些措施對我們經營業績的影響在不同程度上影響了我們所有應報告的細分市場。在整個疫情期間,由於在大多數市場被視為 “必不可少的業務”,我們的倉庫基本保持開放,與疫情前時期相比,我們的食品、雜貨和新鮮食品商品類別的銷售額強勁增長。隨着我們利用這些銷售來提高效率,我們的某些核心業務類別的這種增長提高了毛利率和銷售併購百分比。疫情期間,隨着越來越多的會員在網上購物,我們的電子商務業務也從中受益。相反,由於暫時關閉或需求有限,我們的許多輔助業務和其他業務的銷售額和盈利能力均有所下降。此外,我們在2020年支付了564美元的與 COVID-19 相關的增量工資和衞生費用。
操作結果
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 163,220 | | | $ | 149,351 | | | $ | 138,434 | |
淨銷售額的變化: | | | | | |
美國 | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % |
加拿大 | 5 | % | | 3 | % | | 10 | % |
其他國際 | 13 | % | | 5 | % | | 14 | % |
道達爾公司 | 9 | % | | 8 | % | | 10 | % |
可比銷售額的變化: | | | | | |
美國 | 8 | % | | 8 | % | | 9 | % |
加拿大 | 5 | % | | 2 | % | | 9 | % |
其他國際 | 9 | % | | 2 | % | | 11 | % |
道達爾公司 | 8 | % | | 6 | % | | 9 | % |
不包括外幣和汽油價格變動影響在內的可比銷售額的增長(1): | | | | | |
美國 | 9 | % | | 6 | % | | 7 | % |
加拿大 | 7 | % | | 5 | % | | 4 | % |
其他國際 | 11 | % | | 6 | % | | 7 | % |
道達爾公司 | 9 | % | | 6 | % | | 7 | % |
_______________
(1)不包括截至2019年9月1日的年度收入確認標準的影響。
淨銷售額
2020年淨銷售額增長了13,869美元,增長了9%,這主要是由於2019年和2020年開設的新倉庫的可比銷售額和銷售額增長了8%。在 2020 年下半年,由於 COVID-19,我們的銷售額從某些輔助業務和其他業務向核心商品類別(主要是食品、雜貨和新鮮食品)發生了重大轉移。這種轉變主要是由價格通貨緊縮和汽油業務銷量的減少;我們大多數光學、助聽器和攝影部門的暫時關閉;美食廣場的服務有限;以及旅行業務的最低需求所致。
由於每加侖平均價格下降了10%,與2019年相比,汽油價格的變化對淨銷售額產生了1,504美元的負面影響,即101個基點。汽油的銷售量下降了約4%,對淨銷售額產生了699美元的負面影響,即47個基點。與2019年相比,外幣兑美元的變化對淨銷售額產生了約663美元的負面影響,即44個基點,這歸因於我們的加拿大和其他國際業務。
可比銷售額
2020年,可比銷售額增長了8%,受到了平均門票增長的積極影響。儘管2020年交通量略有增加,但由於運力限制和與 COVID-19 相關的法規,下半年流量有所下降。2020年,電子商務的可比銷售額增長了50%,下半年增長了80%。
會員費
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
會員費 | $ | 3,541 | | | $ | 3,352 | | | $ | 3,142 | |
會員費增加 | 6 | % | | 7 | % | | 10 | % |
會員費佔淨銷售額的百分比 | 2.17 | % | | 2.24 | % | | 2.27 | % |
會員費的增加主要是由於在現有和新倉庫註冊會員。到2020年底,我們在美國和加拿大的會員續訂率為91%,全球的會員續訂率為88%。我們的續訂率是追蹤計算得出的,涵蓋了報告日期前七到十八個月期間的續訂情況。
我們將會費收入按延期入賬,在一年的會員期內按比例確認。我們的會員數量包括活躍會員以及在報告日期前 12 個月內未續訂的會員資格。
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 163,220 | | | $ | 149,351 | | | $ | 138,434 | |
減少商品成本 | 144,939 | | | 132,886 | | | 123,152 | |
毛利率 | $ | 18,281 | | | $ | 16,465 | | | $ | 15,282 | |
毛利百分比 | 11.20 | % | | 11.02 | % | | 11.04 | % |
我們的核心商品類別(食品和雜貨、輕工產品、紡織品和新鮮食品)的毛利率佔核心商品銷售額(而不是總淨銷售額)的百分比增長了16個基點,這主要是由於新鮮食品和紡織品的增加,但部分被強硬產品的減少所抵消。這項措施消除了我們的倉庫輔助業務和其他業務的銷售滲透率和毛利率變化的影響。由於銷售額的增加提高了效率,新鮮食品的毛利率有所提高,但部分被我們的家禽綜合體的營業虧損所抵消。
與2019年相比,總毛利率百分比增加了18個基點。不包括汽油價格通貨緊縮對淨銷售額的影響,毛利率為11.10%,增長了八個基點。這一增長主要是由於我們的核心商品類別增長了32個基點,主要是新鮮食品、食品和雜貨,但部分被紡織品和輕工產品的減少所抵消。這一增長也受到了我們的聯合品牌信用卡計劃的積極影響,其中包括在2019年調整了我們對所得獎勵損耗的估計。這些增長被我們的倉庫輔助業務和其他業務下降14個基點所部分抵消,主要是某些受到 COVID-19 相關封鎖或限制的負面影響的輔助業務。但是,我們的某些輔助業務和其他業務,例如輪胎店、汽油和電子商務業務,確實有所改善。毛利率也受到與 COVID-19 相關的六個基點的增量工資和衞生成本、三個基點的某些庫存儲備金以及執行會員 2% 獎勵計劃下一個基點的支出增加的負面影響。2020年,外幣兑美元的變化對毛利率產生了約68美元的負面影響。
以該細分市場自身銷售額的百分比表示,不包括汽油價格變動對淨銷售額的影響(細分市場毛利率百分比),按細分市場計算的毛利率受新鮮食品、食品和雜貨的增長以及美國、加拿大和其他國際細分市場的紡織品和輕工產品減少的影響。我們的每個細分市場也受到了 COVID-19 導致的工資和衞生成本增加的負面影響。該細分市場的毛利率百分比在我們美國的業務中有所提高,主要是我們的核心商品類別,其中包括我們聯名信用卡計劃的影響,如上所述,
受到 COVID-19 相關封鎖或限制負面影響的某些輔助業務部分抵消。我們的加拿大分部毛利率下降的主要原因是我們的某些倉庫輔助業務和其他業務受到與 COVID-19 相關的關閉或限制的負面影響。如上所述,我們的其他國際業務中該細分市場的毛利率百分比有所增加,這主要是由於核心商品類別,也受到了某些倉庫輔助業務和其他業務(主要是電子商務)的積極影響。這些增長被行政會員2%獎勵計劃下會員支出增加所部分抵消。
銷售、一般和管理費用
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售和收購費用 | $ | 16,332 | | | $ | 14,994 | | | $ | 13,876 | |
銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比 | 10.01 | % | | 10.04 | % | | 10.02 | % |
與2019年相比,銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比下降了三個基點。不包括汽油價格通貨緊縮的影響,銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比為9.91%,下降了13個基點。銷售和收購支出受到大約 456 美元,即 28 個基點的負面影響,這歸因於 COVID-19 導致的工資和衞生成本增加,以及與收購 Innovel 相關的成本導致的約 24 美元或一個基點(見 注意事項 2到合併財務報表)。與倉庫運營和其他業務(包括電子商務和旅遊)相關的運營成本下降了26個基點,這主要是由於槓桿作用增加了銷售額。銷售和收購支出還受益於與2019年產品税評估費用相關的13個基點,該費用在2020年部分逆轉。股票薪酬降低了兩個基點,中央運營成本降低了一個基點。與2019年相比,我們的加拿大細分市場的銷售和收購百分比有所提高,這主要是由於與COVID相關的工資和衞生成本的增加,如上所述。外幣相對於美元的變化對銷售和收購費用產生了約58美元的積極影響。
開業前
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
開業前費用 | $ | 55 | | | $ | 86 | | | $ | 68 | |
倉庫開張,包括搬遷 | | | | | |
美國 | 9 | | | 18 | | | 17 | |
加拿大 | 4 | | | 3 | | | 3 | |
其他國際 | 3 | | | 4 | | | 5 | |
倉庫空缺總數,包括搬遷 | 16 | | | 25 | | | 25 | |
開業前費用包括與新倉庫和搬遷相關的啟動運營成本、新國際市場的開發、新的製造和配送設施以及現有倉庫擴建的費用。開業前費用因倉庫和設施的開業數量、相對於年底的開放時間、倉庫是自有還是租賃的,以及開業是在現有、新建還是國際市場上的空缺而有所不同。2020年,我們的新家禽加工廠開始運營,2019年,我們在中國開設了第一個倉庫。
利息支出
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息支出 | $ | 160 | | | $ | 150 | | | $ | 159 | |
利息支出主要與優先票據有關。在2019年12月和2020年2月,我們分別償還了1.700%和1.750%的優先票據的未償本金總額為1200美元和500美元。在
2020年4月,我們發行了總額為4,000美元的長期債務,包括美元1,250的 1.3752027年6月到期的優先票據百分比;$1,750的 1.6002030年4月到期的優先票據百分比;以及美元1,000的 1.7502032年4月到期的優先票據百分比。部分收益用於在到期前償還2.150%和2.250%的優先票據中的1,000美元和500美元。有關我們的債務安排的更多信息,請參閲 注意事項 5到合併財務報表。
利息收入及其他,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息收入 | $ | 89 | | | $ | 126 | | | $ | 75 | |
外幣交易收益,淨額 | 7 | | | 27 | | | 23 | |
其他,淨額 | (4) | | | 25 | | | 23 | |
利息收入及其他,淨額 | $ | 92 | | | $ | 178 | | | $ | 121 | |
2020年利息收入的下降主要是由於美國和加拿大的利率降低,但平均現金和投資餘額的增加部分抵消了這一下降。淨外幣交易收益包括貨幣資產和負債的重估和結算,以及我們在加拿大和其他國際業務對遠期外匯合約的按市值計價的調整。請參閲中的衍生品和外幣部分 注意事項 1到合併財務報表。其他,淨額受到與償還某些優先票據有關的36美元費用的影響,如上文和中所述 注意事項 5.
所得税準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税準備金 | $ | 1,308 | | | $ | 1,061 | | | $ | 1,263 | |
有效税率 | 24.4 | % | | 22.3 | % | | 28.4 | % |
2020年的有效税率包括81美元的離散淨税收優惠,其中包括由於股票補償產生的超額税收優惠而產生的77美元優惠。不包括這些福利,2020年的税率為25.9%。
2019年的有效税率包括221美元的離散淨税收優惠,其中包括因股票補償產生的超額税收優惠而產生的59美元優惠。這還包括與美國對認定外國股息徵税相關的105美元的税收優惠,由影響有效税率的外國税收抵免損失所抵消。不包括這些福利,2019年的税率為26.9%。
流動性和資本資源
下表彙總了我們現金和現金等價物的重要來源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 8,861 | | | $ | 6,356 | | | $ | 5,774 | |
用於投資活動的淨現金 | (3,891) | | | (2,865) | | | (2,947) | |
用於融資活動的淨現金 | (1,147) | | | (1,147) | | | (1,281) | |
| | | | | |
我們的主要流動性來源是運營產生的現金流、現金和現金等價物以及短期投資。截至2020年底和2019年底,現金和現金等價物以及短期投資分別為13,305美元和9,444美元。在這些餘額中,截至2020年底和2019年底,未結算的信用卡和借記卡應收賬款分別約為1,636美元和1,434美元。這些應收賬款通常在四天內結算。現金和現金等價物受到2020年70美元匯率變動的積極影響,2019年和2018年分別受到15美元和37美元的負面影響。
管理層認為,我們的現金狀況和運營現金流將足以滿足我們在可預見的將來的流動性和資本需求。我們認為,我們在美國的當前和預計資產狀況足以滿足我們的美國流動性需求。我們不再考慮將非美國合併子公司2017年之後的收益無限期再投資。
來自經營活動的現金流
2020年,經營活動提供的淨現金總額為8,861美元,而2019年為6,356美元。我們的運營提供的現金流主要來自淨銷售額和會員費。運營中使用的現金流通常包括向我們的商品供應商付款、倉庫運營成本,包括工資和員工福利、水電費以及信用卡和借記卡手續費。運營中使用的現金還包括所得税的支付。我們在商品庫存中的淨投資變化(商品庫存和應付賬款之間的差額)受到多種因素的影響,包括庫存的銷售速度、與供應商的付款條件以及為從供應商那裏獲得折扣而提前支付的應付賬款金額。
來自投資活動的現金流
2020年用於投資活動的淨現金總額為3,891美元,而2019年為2,865美元,主要與資本支出有關。2020年,我們收購了Innovel和Navitus的少數股權。欲瞭解更多信息,請參閲 注意事項 1和 2到合併財務報表。 來自投資活動的淨現金流還包括短期投資的到期日和購買。
資本支出
我們對資本的主要要求是為新建和改建的倉庫購置土地、建築物和設備。信息系統、製造和分銷設施、初始倉庫運營和營運資金也需要資金。 2020年,我們在資本支出上花費了2810美元,我們目前的意圖是支出約為每天 3,000 美元至 3,200 美元在 2021 財年期間。 預計這些支出將由運營現金、現有現金和現金等價物以及短期投資提供資金。 我們 已打開 16新倉庫是的,包括在2020年進行三次搬遷,並計劃在2021年再開設約23個新倉庫,包括三個搬遷倉庫。由於 COVID-19,我們的房地產和建築活動出現延誤。無法保證當前的預期會實現,計劃可能會在進一步審查我們的資本支出需求後或根據當前的經濟環境發生變化。
來自融資活動的現金流
2020年和2019年,用於融資活動的淨現金總額為1,147美元。2020年4月,我們發行了總本金額為4,000美元的優先票據,具體如下:2027年6月到期的1.375%為1,250美元;2030年4月到期的1.600%為1,750美元;2032年4月到期的1.750%。部分收益用於在到期前按票據協議中規定的贖回價格加上應計利息分別償還2.150%和2.250%的優先票據的1,000美元和500美元未償還本金餘額。其餘資金用於一般公司用途。
融資活動還包括分別償還我們的1.700%和1.750%的優先票據的1200美元和500美元、支付股息、股票獎勵的預扣税和普通股回購。
股票回購計劃
在2020年和2019年期間,我們回購了64.3萬股和1,097,000股普通股,平均價格分別為308.45美元和225.16美元,總額分別約為198美元和247美元。由於每個財政年度末未結算的股票回購的變化,這些金額可能與隨附的合併現金流量表中的股票回購餘額有所不同。在條件允許的情況下,根據美國證券交易委員會第10b5-1條的計劃,不時在公開市場或大宗購買中進行購買。根據華盛頓的説法,回購的股票已退回
《商業公司法》。截至2020年底,根據我們批准的計劃,可供購買的剩餘金額為3,745美元。
分紅
2020年宣佈的現金分紅總額為每股2.70美元,而2019年為每股2.44美元。2020年共支付了總額為1479美元的股息,其中286美元與2019年8月宣佈的股息有關。2020 年 4 月,董事會將我們的季度現金股息從每股 0.65 美元提高到 0.70 美元。2020 年 7 月,董事會宣佈了每股 0.70 美元的季度現金分紅,該分紅已於 2020 年 8 月 14 日支付。
銀行信貸額度和商業票據計劃
我們維持銀行信貸額度,用於營運資金和一般公司用途。截至2020年8月30日,我們在這些融資機制下的借款能力為967美元。我們的國際業務維持銀行信貸額度下總借款能力的500美元,其中204美元由公司擔保。截至2020年底和2019年底,銀行信貸額度下沒有未償還的短期借款。
該公司擁有商業和備用信用證的信用證額度,總額為183美元。截至2020年底,這些融資機制下的未清承付款總額為166美元,其中大部分是備用信用證,不會到期或到期日期在一年之內。銀行信貸額度有不同的到期日期,其中大多數在一年之內,我們通常打算續訂這些貸款。我們的銀行信貸額度下任何時候可用的借款額度都會減去未償還的備用信用證和商業信用證的金額。
合同義務
截至2020年8月30日,我們根據合同義務支付未來款項的承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按財政年度到期的付款 | | | | | | | | |
合同義務 | 2021 | | 2022 到 2023 | | 2024 年到 2025 年 | | 2026 年及以後 | | 總計 |
購買義務(1) | $ | 12,575 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,584 | |
長期債務(2) | 241 | | | 1,163 | | | 1,475 | | | 5,776 | | | 8,655 | |
經營租賃 (3) (4) | 273 | | | 499 | | | 388 | | | 2,410 | | | 3,570 | |
建築和土地義務 | 979 | | | 35 | | | — | | | — | | | 1,014 | |
融資租賃債務(4) | 61 | | | 128 | | | 197 | | | 742 | | | 1,128 | |
購買義務(設備、服務及其他)(5) | 674 | | | 205 | | | 72 | | | 187 | | | 1,138 | |
其他(6) | 60 | | | 36 | | | 28 | | | 108 | | | 232 | |
總計 | $ | 14,863 | | | $ | 2,075 | | | $ | 2,160 | | | $ | 9,223 | | | $ | 28,321 | |
_______________
(1)包括主要與商品和用品相關的未結採購訂單。
(2)包括合同利息支付,不包括延期發行成本。
(3)未來101美元的轉租收入並未減少經營租賃付款。
(4)包括代表利息的金額。
(5)不包括在個別倉庫或區域層面協商的某些服務,這些服務不重要,通常包含允許取消而無需支付鉅額罰款的條款。
(6)包括資產報廢義務和遞延補償義務。由於未來現金支付時間的不確定性,該金額不包括25美元的非當期未確認的應急税收和48美元的其他債務。
資產負債表外安排
管理層認為,我們沒有已經或合理可能對我們的財務狀況或財務報表產生重大當前或未來影響的資產負債表外安排。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則(U.S. GAAP)編制合併財務報表要求我們作出估算和假設,這些估算和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額、或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的估算基於歷史經驗和我們認為合理的假設,並將繼續審查和評估這些估計。有關重要會計政策的更多信息,請參閲中的討論 注意事項 1適用於本報告第8項中包含的合併財務報表。
保險/自保負債
員工醫療福利、工傷賠償、一般責任、財產損失、董事和高級職員責任、車輛責任、庫存損失和其他風險的索賠主要通過自保來資助。在某些情況下,維持保險的承保範圍是為了限制因鉅額損失而產生的風險。我們使用不同的風險管理機制,包括全資專屬自保子公司,並參與再保險計劃。與我們保留的風險相關的負債不打折扣,是根據歷史索賠經驗、人口統計因素、嚴重程度因素和其他精算假設估算的。索賠成本高度不可預測,可能會因通貨膨脹率、監管或法律變化以及索賠隨時間推移發生不可預見的發展而波動。儘管我們認為我們的估計是合理的,並且為這些變量提供了一定程度的承保範圍,但實際索賠和成本可能與記錄的負債有很大差異。從歷史上看,對我們的估計值的調整並不大。
最近的會計公告
參見 注意事項 1請參閲本報告第8項所載的合併財務報表,詳細説明最近的會計公告。
第7A項—有關市場風險的定量和定性披露 (金額以百萬計)
我們面臨的金融市場風險來自利率和外幣匯率的波動。我們不從事投機或槓桿交易,不持有或發行用於交易目的的金融工具。
利率風險
我們因利率變動而承受的市場風險主要與我們的投資持股有關,這些投資資產分散在被視為現金等價物的各種工具中,定義見下文 注意事項 1適用於本報告第8項中包含的合併財務報表,以及對政府和機構證券的短期投資,自購買之日起有效到期日通常為三個月至五年。我們投資活動的主要目標是保留本金,其次是創造收益。我們的大多數短期投資都是固定利率證券。由於利率波動,這些證券的公允價值可能會發生變化。
我們的政策限制在美國的投資僅限於直接支付美國政府和政府機構的債務、由美國政府和政府機構債務擔保的回購協議、美國政府和政府機構貨幣市場基金以及受保的銀行存款。我們的全資專屬自保子公司投資於美國政府和政府機構債務以及美國政府和政府機構貨幣市場基金。我們的加拿大和其他國際子公司的投資主要是貨幣市場基金、銀行承兑匯票和銀行存款證,通常以當地貨幣計價。
截至2020年底,利率變動100個基點將使公允市場價值發生微不足道的增量變化。對於那些被歸類為可供出售的投資,與市場波動和利率波動相關的未實現收益或虧損反映在合併資產負債表中累計其他綜合收益中的股東權益中。
我們的長期債務的性質和金額可能會因業務需求、市場條件和其他因素而有所不同。截至2020年底,固定利率的長期債務為7,657美元。利率的波動可能會影響固定利率債務的公允價值。參見 注意事項 5有關我們長期債務的更多信息,請參閲本報告第8項中包含的合併財務報表。
外幣風險
我們的外國子公司以非功能貨幣進行某些交易,這使我們面臨匯率波動的影響。我們通過使用遠期外匯合約來管理這些波動,力求從經濟上對衝這些波動對以非功能性外幣計價的已知未來支出的影響。這些合同主要旨在從經濟上對衝本位幣不是美元的國際子公司的美元商品庫存支出的敞口。我們力求通過使用這些合約來降低風險,不打算進行投機交易。有關公司遠期外匯合約的更多信息,請參閲 注意事項 1和 4適用於本報告第8項中包含的合併財務報表。與2020年8月30日的非功能貨幣匯率相比,假設本位貨幣將上漲10%,這將使合約的公允價值減少111美元,並導致合併收益表中相同金額的未實現虧損。
大宗商品價格風險
我們面臨能源,尤其是電力和天然氣以及零售和製造業務中使用的其他大宗商品價格波動的影響,我們力求通過為主要位於美國和加拿大的某些倉庫和其他設施簽訂固定價格合同,來部分緩解這種波動。除了加油站的部分燃料外,我們還簽訂了按指數計算的浮動價格合同,購買部分電力和天然氣。這些合約符合衍生工具的特徵,但在權威指導下,通常符合 “正常購買和正常銷售” 例外情況,無需按市值進行調整。
第8項—財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
好市多批發公司:
對合並財務報表的意見
我們審計了截至2020年8月30日和2019年9月1日的Costco Wholesale Corporation及其子公司(以下簡稱 “公司”)的隨附合並資產負債表、截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日的52週期間的相關合並收益、綜合收益、權益和現金流表以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為,合併財務報表按照美國公認會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2020年8月30日和2019年9月1日的財務狀況,以及截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日的52週期間的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據中制定的標準,對公司截至2020年8月30日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布,我們於2020年10月6日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留的意見。
會計原則的變化
如中所述 注意事項 1在合併財務報表中,由於採用了《2016-02年會計準則更新——租賃》(ASC 842),公司自2019年9月2日起更改了租賃會計方法。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定合併財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已傳達或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計,並且:(1) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。重要審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法,而且我們在下文中傳達關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
自保負債評估
如中所述 注意事項 1在合併財務報表中,公司通過考慮歷史索賠經驗、人口統計因素、嚴重程度因素和其他精算假設來估算其自保負債。截至2020年8月30日,估計的保險/自保負債為11.88億美元,其中一部分與美國和加拿大業務的工傷補償和一般責任自保負債有關。
我們將對公司在美國和加拿大業務的工傷補償和一般責任自保負債的評估確定為一項關鍵的審計事項,因為評估公司的精算模型需要大量的專業技能和知識,以及評估公司基本假設所需的判斷。具體而言,需要審計師的主觀判斷來評估公司精算估算所依據的某些假設,包括預測最終損失時使用的報告和付款模式;虧損和風險敞口趨勢;已付和已發生的Bornhuetter-Ferguson方法中使用的選定虧損率和初始預期損失;以及從各種方法得出的最終損失的選擇。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了公司自保流程中某些內部控制措施的設計並測試了其運營有效性。這包括與制定和選擇上文所列假設有關的控制措施,這些假設用於精算計算和精算報告的審查。我們聘請了具有專業技能和知識的精算專業人員,他們協助了:
•評估公司使用的精算模型是否與一般模型保持一致
公認的精算標準
•通過比較來評估公司估算自保負債的能力
包含實際損失和已付損失的歷史估計
•通過以下方法評估公司精算估算所依據的上述假設
對自保負債制定獨立的預期,並將其與公司記錄的金額進行比較
//畢馬威會計師事務所
自 2002 年以來,我們一直擔任公司的審計師。
華盛頓州西雅圖
2020 年 10 月 6 日
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
好市多批發公司:
關於財務報告內部控制的意見
我們已經審計了好市多批發公司和 子公司’(公司)根據中制定的標準,截至2020年8月30日的財務報告內部控制內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,根據中制定的標準,截至2020年8月30日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 Treadway 委員會贊助組織委員會發布。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2020年8月30日和2019年9月1日的合併資產負債表、截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日的52週期間的相關合並收益、綜合收益、權益和現金流報表以及相關附註(統稱為合併財務報表),而我們2020年10月6日的報告對合並後的報告表達了無保留的意見財務報表。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這些內部控制包含在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//畢馬威會計師事務所
華盛頓州西雅圖
2020 年 10 月 6 日
好市多批發公司
合併收益表
(金額以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 52 周已結束 | | 52 周已結束 | | 52 周已結束 |
| 八月 30, 2020 | | 9月1日 2019 | | 九月 2, 2018 |
收入 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 163,220 | | | $ | 149,351 | | | $ | 138,434 | |
會員費 | 3,541 | | | 3,352 | | | 3,142 | |
總收入 | 166,761 | | | 152,703 | | | 141,576 | |
運營費用 | | | | | |
商品成本 | 144,939 | | | 132,886 | | | 123,152 | |
銷售、一般和管理 | 16,332 | | | 14,994 | | | 13,876 | |
開業前費用 | 55 | | | 86 | | | 68 | |
營業收入 | 5,435 | | | 4,737 | | | 4,480 | |
其他收入(支出) | | | | | |
利息支出 | (160) | | | (150) | | | (159) | |
利息收入及其他,淨額 | 92 | | | 178 | | | 121 | |
所得税前收入 | 5,367 | | | 4,765 | | | 4,442 | |
所得税準備金 | 1,308 | | | 1,061 | | | 1,263 | |
包括非控股權益在內的淨收益 | 4,059 | | | 3,704 | | | 3,179 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (57) | | | (45) | | | (45) | |
歸屬於好市多的淨收入 | $ | 4,002 | | | $ | 3,659 | | | $ | 3,134 | |
歸屬於好市多的每股普通股淨收益: | | | | | |
基本 | $ | 9.05 | | | $ | 8.32 | | | $ | 7.15 | |
稀釋 | $ | 9.02 | | | $ | 8.26 | | | $ | 7.09 | |
計算中使用的股份(千股) | | | | | |
基本 | 442,297 | | | 439,755 | | | 438,515 | |
稀釋 | 443,901 | | | 442,923 | | | 441,834 | |
好市多批發公司
綜合收益合併報表
(金額以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 52 周已結束 | | 52 周已結束 | | 52 周已結束 |
| 八月 30, 2020 | | 9月1日 2019 | | 九月 2, 2018 |
包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 4,059 | | | $ | 3,704 | | | $ | 3,179 | |
外幣折算調整及其他,淨額 | 162 | | | (245) | | | (192) | |
綜合收入 | 4,221 | | | 3,459 | | | 2,987 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 | 80 | | | 37 | | | 38 | |
歸屬於好市多的綜合收益 | $ | 4,141 | | | $ | 3,422 | | | $ | 2,949 | |
好市多批發公司
合併資產負債表
(金額以百萬計,面值和股票數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 八月 30, 2020 | | 9月1日 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 12,277 | | | $ | 8,384 | |
短期投資 | 1,028 | | | 1,060 | |
應收賬款,淨額 | 1,550 | | | 1,535 | |
商品庫存 | 12,242 | | | 11,395 | |
其他流動資產 | 1,023 | | | 1,111 | |
流動資產總額 | 28,120 | | | 23,485 | |
其他資產 | | | |
財產和設備,淨額 | 21,807 | | | 20,890 | |
經營租賃使用權資產 | 2,788 | | | — | |
其他長期資產 | 2,841 | | | 1,025 | |
總資產 | $ | 55,556 | | | $ | 45,400 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 14,172 | | | $ | 11,679 | |
應計工資和福利 | 3,605 | | | 3,176 | |
累積的會員獎勵 | 1,393 | | | 1,180 | |
遞延會員費 | 1,851 | | | 1,711 | |
長期債務的當前部分 | 95 | | | 1,699 | |
其他流動負債 | 3,728 | | | 3,792 | |
流動負債總額 | 24,844 | | | 23,237 | |
其他負債 | | | |
長期債務,不包括流動部分 | 7,514 | | | 5,124 | |
長期經營租賃負債 | 2,558 | | | — | |
其他長期負債 | 1,935 | | | 1,455 | |
負債總額 | 36,851 | | | 29,816 | |
承付款和意外開支 | | | |
公平 | | | |
優先股面值0.01美元;授權1億股;未發行和流通股票 | — | | | — | |
普通股面值0.01美元;授權9億股;已發行和流通441,255,000股和439,625,000股 | 4 | | | 4 | |
額外的實收資本 | 6,698 | | | 6,417 | |
累計其他綜合虧損 | (1,297) | | | (1,436) | |
留存收益 | 12,879 | | | 10,258 | |
Costco 股東權益總額 | 18,284 | | | 15,243 | |
非控股權益 | 421 | | | 341 | |
權益總額 | 18,705 | | | 15,584 | |
負債和權益總額 | $ | 55,556 | | | $ | 45,400 | |
好市多批發公司
合併權益表
(金額以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外 付費 資本 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 已保留 收益 | | Costco 總計 股東 公平 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 公平 |
| 股票(千股) | | 金額 | | | | | | | | | | | | |
截至2017年9月3日的餘額 | 437,204 | | | $ | 4 | | | $ | 5,800 | | | $ | (1,014) | | | $ | 5,988 | | | $ | 10,778 | | | $ | 301 | | | $ | 11,079 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,134 | | | 3,134 | | | 45 | | | 3,179 | |
外幣折算調整及其他,淨額 | — | | | — | | | — | | | (185) | | | — | | | (185) | | | (7) | | | (192) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 547 | | | — | | | — | | | 547 | | | — | | | 547 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
既得限制性股票單位(RSU)的發行,包括税收影響 | 2,741 | | | — | | | (217) | | | — | | | — | | | (217) | | | — | | | (217) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回購普通股 | (1,756) | | | — | | | (26) | | | — | | | (296) | | | (322) | | | — | | | (322) | |
已申報的現金分紅等 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | (939) | | | (936) | | | (35) | | | (971) | |
截至2018年9月2日的餘額 | 438,189 | | | 4 | | | 6,107 | | | (1,199) | | | 7,887 | | | 12,799 | | | 304 | | | 13,103 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,659 | | | 3,659 | | | 45 | | | 3,704 | |
外幣折算調整及其他,淨額 | — | | | — | | | — | | | (237) | | | — | | | (237) | | | (8) | | | (245) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 598 | | | — | | | — | | | 598 | | | — | | | 598 | |
既得限制性股票的釋放,包括税收影響 | 2,533 | | | — | | | (272) | | | — | | | — | | | (272) | | | — | | | (272) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回購普通股 | (1,097) | | | — | | | (16) | | | — | | | (231) | | | (247) | | | — | | | (247) | |
已申報的現金分紅等 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,057) | | | (1,057) | | | — | | | (1,057) | |
2019 年 9 月 1 日的餘額 | 439,625 | | | 4 | | | 6,417 | | | (1,436) | | | 10,258 | | | 15,243 | | | 341 | | | 15,584 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,002 | | | 4,002 | | | 57 | | | 4,059 | |
外幣折算調整及其他,淨額 | — | | | — | | | — | | | 139 | | | — | | | 139 | | | 23 | | | 162 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 621 | | | — | | | — | | | 621 | | | — | | | 621 | |
既得限制性股票的釋放,包括税收影響 | 2,273 | | | — | | | (330) | | | — | | | — | | | (330) | | | — | | | (330) | |
回購普通股 | (643) | | | — | | | (10) | | | — | | | (188) | | | (198) | | | — | | | (198) | |
宣佈的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,193) | | | (1,193) | | | — | | | (1,193) | |
截至2020年8月30日的餘額 | 441,255 | | | $ | 4 | | | $ | 6,698 | | | $ | (1,297) | | | $ | 12,879 | | | $ | 18,284 | | | $ | 421 | | | $ | 18,705 | |
好市多批發公司
合併現金流量表
(金額以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 52 周已結束 | | 52 周已結束 | | 52 周已結束 |
| 八月 30, 2020 | | 9月1日 2019 | | 九月 2, 2018 |
來自經營活動的現金流 | | | | | |
包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 4,059 | | | $ | 3,704 | | | $ | 3,179 | |
為將包括非控股權益在內的淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | | |
折舊和攤銷 | 1,645 | | | 1,492 | | | 1,437 | |
非現金租賃費用 | 194 | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | 619 | | | 595 | | | 544 | |
其他非現金經營活動,淨額 | 42 | | | 9 | | | (6) | |
遞延所得税 | 104 | | | 147 | | | (49) | |
運營資產和負債的變化: | | | | | |
商品庫存 | (791) | | | (536) | | | (1,313) | |
應付賬款 | 2,261 | | | 322 | | | 1,561 | |
其他運營資產和負債,淨額 | 728 | | | 623 | | | 421 | |
經營活動提供的淨現金 | 8,861 | | | 6,356 | | | 5,774 | |
來自投資活動的現金流 | | | | | |
購買短期投資 | (1,626) | | | (1,094) | | | (1,060) | |
短期投資的到期日和銷售 | 1,678 | | | 1,231 | | | 1,078 | |
財產和設備增補 | (2,810) | | | (2,998) | | | (2,969) | |
收購 | (1,163) | | | — | | | — | |
其他投資活動,淨額 | 30 | | | (4) | | | 4 | |
用於投資活動的淨現金 | (3,891) | | | (2,865) | | | (2,947) | |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
未付銀行付款的變動 | 137 | | | 210 | | | 80 | |
| | | | | |
| | | | | |
發行長期債務的收益 | 3,992 | | | 298 | | | — | |
償還長期債務 | (3,200) | | | (89) | | | (86) | |
| | | | | |
| | | | | |
股票獎勵的預扣税 | (330) | | | (272) | | | (217) | |
回購普通股 | (196) | | | (247) | | | (328) | |
現金分紅支付 | (1,479) | | | (1,038) | | | (689) | |
其他籌資活動,淨額 | (71) | | | (9) | | | (41) | |
用於融資活動的淨現金 | (1,147) | | | (1,147) | | | (1,281) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 70 | | | (15) | | | (37) | |
現金和現金等價物的淨變化 | 3,893 | | | 2,329 | | | 1,509 | |
年初的現金和現金等價物 | 8,384 | | | 6,055 | | | 4,546 | |
年底現金及現金等價物 | $ | 12,277 | | | $ | 8,384 | | | $ | 6,055 | |
| | | | | |
現金流信息的補充披露: | | | | | |
年內為以下用途支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 124 | | | $ | 141 | | | $ | 143 | |
所得税,淨額 | $ | 1,052 | | | $ | 1,187 | | | $ | 1,204 | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | | | |
已宣佈現金分紅,但尚未支付 | $ | — | | | $ | 286 | | | $ | 250 | |
好市多批發公司
合併財務報表附註
(金額以百萬計,股數、每股數據和倉庫數量數據除外)
附註1:重要會計政策摘要
業務描述
華盛頓州的一家公司Costco Wholesale Corporation(Costco或公司)及其子公司經營會員倉庫的理念是,向會員提供低價購買各種商品類別的有限國有品牌和自有品牌產品,將產生高銷量和快速庫存週轉。2020年8月30日,好市多運營 795全球倉庫: 552在美國(美國)位於 45各州、華盛頓特區和波多黎各, 101在加拿大, 39在墨西哥, 29在英國(英國), 27在日本, 16在韓國, 13在臺灣, 12在澳大利亞, 三在西班牙,以及 一分別在冰島、法國和中國。該公司在美國、加拿大、墨西哥、英國、韓國、臺灣、日本和澳大利亞運營電子商務網站。
演示基礎
合併財務報表包括Costco、其全資子公司及其擁有控股權的子公司的賬目。公司將合併實體的非控股權益作為股權的一部分,與公司股權分開。合併後,公司與其合併子公司之間的所有重大公司間交易均已取消。2020 年 2 月,該公司收購了一家 35對藥房福利管理公司Navitus Health Solutions的利息百分比。該投資包含在其他長期資產中,並使用權益法進行核算,收益/虧損記入合併損益表中的其他收益。該公司的淨收益不包括歸屬於臺灣非控股權益的收益。除非另有説明,否則提及的淨收入與可歸屬於Costco的淨收益有關。
財政年度結束
該公司的財政年度為52/53周,截至週日的年度最接近8月31日。對2020年、2019年和2018年的提及分別涉及截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日的為期52周的財政年度。
估算值的使用
根據美國公認會計原則(U.S. GAAP)編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債金額、或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。這些估計和假設考慮了公司認為合理的歷史和前瞻因素,包括但不限於新型冠狀病毒(COVID-19)以及相關的公共和私營部門政策和舉措產生的潛在影響。實際結果可能不同於這些估計和假設。
現金和現金等價物
公司將所有存款現金、在購買之日到期日為三個月或更短的高流動性投資以及結算期最長為四天的信用卡和借記卡交易的應得收益視為現金和現金等價物。信用卡和借記卡應收賬款為 $1,636和 $1,434分別在 2020 年底和 2019 年底。
公司規定在支付款項時每天為主要銀行賬户充值。2020年底和2019年底的應付賬款中包括美元810和 $673,分別代表未付款項超過提取款項的銀行存款現金的部分。
短期投資
短期投資通常包括債務證券(美國政府和機構票據),購買之日的到期日為三個月至五年。根據公司的決定,到期日超過五年的投資可以根據其高流動性質歸類為短期投資,因為它們代表可用於當前業務的現金投資。歸類為可供出售的短期投資使用特定的識別方法按公允價值入賬,未實現的損益反映在累計的其他綜合收益(虧損)中,直至變現。出售可供出售證券的已實現收益和虧損(如果有)在特定的識別基礎上確定,並計入利息收入和其他收入,淨額記入合併損益表。被歸類為持有至到期的短期投資是公司有意和能力持有至到期的金融工具,其申報時已扣除任何相關攤銷,不會定期重新計量為公允價值。
公司使用定性和定量標準,定期評估其投資證券的未實現虧損是否存在非臨時減值。如果證券被視為非暫時性減值,公司將在合併損益表中確認淨利息收入和其他損失。
金融工具的公允價值
公司按公允價值核算某些資產和負債。公司金融工具的賬面價值,包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款,由於其短期性質或可變利率,近似公允價值。參見 注意事項 3, 4,以及 5分別計算公司投資、衍生工具和固定利率債務的賬面價值和公允價值。
公允價值的定義是,在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值是通過應用公允價值層次結構來估算的,這要求在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入。輸入的三個級別是:
級別1:活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。
級別 2:可觀察的基於市場的輸入或經市場證實的不可觀察的輸入
數據。
第 3 級:未經市場數據證實的不可觀測的重大輸入。
公司用於衡量貨幣市場共同基金公允價值的估值技術基於報價市場價格,例如該基金在活躍市場中公佈的報價淨資產價值。用於衡量所有其他非衍生金融工具公允價值的估值方法基於獨立的外部估值信息。定價過程使用來自各種獨立外部估值信息提供商的數據,包括交易、買入價或點差、雙向市場、報價、基準曲線,包括但不限於美國國債基準以及倫敦銀行同業拆借利率和掉期曲線、貼現率和市場數據源。所有這些都可以在市場上觀察到,或者可以主要從可觀察的市場數據中得出或得到其證實。公司使用截至轉賬報告期開始時的個別證券的公允價值(如適用)報告進出第1、2和3級的轉賬。
流動金融負債的公允價值接近其賬面價值。長期金融負債包括公司的長期債務,這些債務按發行價格記錄在資產負債表上,並根據未攤銷的折扣或溢價以及債務發行成本進行調整,並在貸款期限內攤銷為利息支出。公司長期債務的估計公允價值主要基於報告的市場價值、最近完成的市場交易以及基於利率、到期日和信貸的估計。
應收賬款,淨額
應收賬款主要包括供應商、再保險、信用卡激勵、第三方藥房和其他應收賬款。供應商應收賬款包括折扣和批量返利。餘額通常按毛額列報,與任何相關的應付賬款分開。在某些情況下,這些應收款可以根據應付給該供應商的相關應付款進行結算,在這種情況下,應收款按淨額列報。再保險應收賬款由公司的全資專屬保險子公司持有,主要是通過再保險安排割讓的金額,總額為再保險項下承擔的金額,這些金額列在合併資產負債表中的其他流動負債中。信用卡激勵應收賬款主要是指在美國聯合品牌信用卡安排下賺取的金額。第三方藥房應收賬款通常與成員保險公司應付的款項有關。其他應收賬款主要包括政府實體應付的款項,主要是與税收相關的項目。
應收賬款在扣除可疑賬款備抵後入賬。該津貼以歷史經驗和具體識別方法的應用為基礎。2020年、2019年和2018年,應收賬款的註銷並不重要。
商品庫存
商品庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 8,871 | | | $ | 8,415 | |
加拿大 | 1,310 | | | 1,123 | |
其他國際 | 2,061 | | | 1,857 | |
商品庫存 | $ | 12,242 | | | $ | 11,395 | |
商品庫存以成本或市場中較低者列報。美國商品庫存採用成本會計法進行估值,採用後進先出(LIFO)原則。該公司認為,通過將當前成本與當前收入更緊密地匹配起來,LIFO方法可以更公平地呈現經營業績。如有必要,公司每季度都會根據通貨膨脹或通貨緊縮的預計年度影響進行調整,在確定實際通貨膨脹率或通貨緊縮率和庫存水平之後,這些估計值將根據年底確定的實際業績進行調整。截至2020年8月30日和2019年9月1日,在考慮成本較低或市場原則後,以後進先出(LIFO)估值的美國商品庫存近似於先入先出(FIFO)。加拿大和其他國際商品庫存主要分別使用成本和零售庫存法進行估值,並使用FIFO基礎。
公司使用基於經驗的估算值來估算兩次實物庫存盤點之間的庫存損失。定期調整該準備金以反映實物庫存盤點,這種情況通常發生在第二和第四財政季度。在適當的情況下,通過估計供應商獲得的回扣或隨着公司逐步獲得這些返利,只要這些回扣是可能的且可以合理估計的,就可以降低庫存成本。
財產和設備,淨額
財產和設備按成本列報。折舊和攤銷費用主要使用估計使用壽命的直線法計算。在初始租賃期開始後進行的租賃權益改善按資產的估計使用壽命或初始租賃的剩餘期限中較短的時間進行折舊,再加上在租賃權益改善之日可以合理確定的任何續約。
公司將某些計算機軟件以及開發或獲取供內部使用的軟件所產生的成本資本化。在開發過程中,這些費用包含在建工程中。當資產準備好用於預定用途時,這些成本將包含在設備和固定裝置中,並在其估計使用壽命內按直線分期攤銷。
維修和維護費用在發生時記為支出。增加或改變資產運作方式或延長使用壽命的改造、翻新和改善支出均為資本化。在改造、翻新或改善期間移除的資產將被報廢。在2020年底和2019年底被歸類為待售資產並不重要。 下表彙總了公司在2020年底和2019年底的財產和設備餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 2020 | | 2019 |
土地 | 不適用 | | $ | 6,696 | | | $ | 6,417 | |
建築物和裝修 | 5-50 歲 | | 17,982 | | | 17,136 | |
設備和固定裝置 | 3-20 歲 | | 8,749 | | | 7,801 | |
在建工程 | 不適用 | | 1,276 | | | 1,272 | |
| | | 34,703 | | | 32,626 | |
累計折舊和攤銷 | | | (12,896) | | | (11,736) | |
財產和設備,淨額 | | | $ | 21,807 | | | $ | 20,890 | |
在搬遷或關閉設施時,或者當事件或情況變化可能表明資產組(通常是單個倉庫)的賬面金額可能無法完全收回時,公司每年對長期資產進行減值評估。對於持有和使用的資產組,包括要搬遷的倉庫,當該資產組的使用和最終處置產生的預計未來未貼現現金流超過相應的賬面價值時,該資產組的賬面價值被視為可收回。如果賬面價值被認為不可收回,則確認該資產組的減值損失,其持有和使用金額等於賬面價值超過該資產組估計公允價值的部分。對於歸類為待售(處置組)的資產組,將賬面價值與處置組的公允價值減去出售成本進行比較。公司通過獲取第三方經紀人的市場評估或使用其他估值技術來估算公允價值。2020年、2019年或2018年均未確認任何減值費用。
租賃
公司在倉庫以及某些其他辦公和配送設施中租賃土地和/或建築物。租賃通常包含以下一種或多種選擇,公司可以在初始期限結束時行使這些選擇:(a)按當時公平的市場租金或租賃協議中規定的費率將租約續訂一定的年限;(b)按當時的公允市場價值購買房產;或(c)如果有第三方報價,則優先拒絕權。
一些租賃包括免租期和階梯租金條款,這些條款是在原始租賃期限和公司合理確定自公司控制該物業之日起行使的任何延期選擇的基礎上得到承認的。某些租約規定根據價格指數或最低保障金額或銷售量中較大者定期增加租金。我們的租賃不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。
公司從一開始就確定合同是否是或包含租約。公司最初根據該期限內折扣後的未來最低租賃付款額記錄其融資和運營租賃的使用權(ROU)資產和租賃義務。由於公司租賃中隱含的利率不容易確定,因此租賃付款總額的現值是使用公司的增量借款利率計算的。利率是使用投資組合方法確定的,該利率基於公司在相似期限內以抵押方式借入等於租賃付款的金額所支付的利率。該公司使用金融機構的報價利率來推導增量借款利率。租賃期限定義為不可取消的租賃期以及在合理確定公司將行使期權時可以延長的任何期權。ROU資產減值的評估方式與上述財產和設備淨額中所述的方式類似。
該公司的資產報廢義務(ARO)主要與租賃權益改善有關,在租約結束時必須將其取消。這些債務通常記作貼現負債,在租賃期開始時,根據取消改進的估計公允價值作為抵消資產。隨着時間的推移,這些負債將累計為債務的預計未來價值。ARO資產使用與租賃權益改善資產相同的折舊方法進行折舊,幷包含在建築物和改善設施中。與這些租賃相關的ARO估計負債包含在隨附的合併資產負債表中的其他負債中。
商譽和收購的無形資產
商譽是指收購成本超過所收購淨資產公允價值的部分,無需攤銷。公司每年在第四季度對商譽進行減值審查,或者情況表明賬面價值可能超過公允價值時。這項評估是在報告單位一級進行的。如果定性評估表明公允價值很可能低於賬面價值,則使用收入或市場方法或兩者結合的方式完成定量分析。收益法根據預期的折扣未來現金流來估算公允價值,而市場方法則使用可比的上市公司和交易來制定適用於歷史和預期未來經營業績的指標。
商譽包含在合併資產負債表中的其他長期資產中。 下表彙總了按可申報細分市場劃分的商譽:
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| 美國業務 | | 加拿大業務 | | 其他國際業務 | | 總計 |
截至2019年9月1日的餘額 | $ | 13 | | | $ | 27 | | | $ | 13 | | | $ | 53 | |
貨幣折算的變化 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
收購 | 934 | | | — | | | — | | | 934 | |
截至2020年8月30日的餘額 | $ | 947 | | | $ | 27 | | | $ | 14 | | | $ | 988 | |
非實質性固定壽命的無形資產包含在合併資產負債表上的其他長期資產中,並在其估計壽命期間按直線攤銷,這與預期的經濟收益模式相似。
保險/自保負債
員工醫療福利、工傷賠償、一般責任、財產損失、董事和高級職員責任、車輛責任、庫存損失和其他風險的索賠主要通過自保來資助。在某些情況下,會維持保險覆蓋範圍,以限制因鉅額損失而產生的風險。它使用不同的風險管理機制,包括全資自保子公司(自保子公司),並參與再保險計劃。與公司保留的風險相關的負債不予貼現,部分是通過考慮歷史索賠經驗、人口統計因素、嚴重程度因素和其他精算假設來估算的。如果未來的發生和索賠與這些假設和歷史趨勢不同,這些負債的估計應計額可能會受到重大影響。在2020年底和2019年底,這些保險負債為美元1,188和 $1,222總體而言,分別包含在合併資產負債表中的應計薪金和福利及其他流動負債中,按其性質分類。
自保公司在合併損益表中獲得直接保費,該保費是從公司銷售、一般和管理費用中的保費成本中扣除的。自保人蔘與一項包括其他第三方參與者的再保險計劃。再保險協議的期限為一年,新協議由每個參與者在下一個日曆年開始時自行決定簽訂。再保險計劃的參與者協議和慣例限制了參與成員的個人風險。與再保險計劃相關的損益表調整以及對合並資產負債表的相關影響將在信息得知後予以確認。如果公司退出再保險計劃,公司保留其對保單持有人先前活動的主要義務。
衍生品
公司在正常業務過程中面臨外幣匯率波動的影響。它在一定程度上通過使用遠期外匯合約來管理這些波動,力求從經濟上對衝外匯波動對以非功能性外幣計價的已知未來支出的影響。這些合同主要涉及公司國際子公司使用美元以外的本位貨幣進行的美元商品庫存支出。目前,這些合約不符合衍生對衝會計的資格。該公司尋求通過使用這些合約來降低風險,不打算進行投機交易。其中一些合同包含與信用風險相關的偶然特徵,需要在某些觸發事件後結算未清合同。在2020年底和2019年底,處於淨負債狀況的衍生工具的公允價值總額以及觸發信用風險相關或有特徵時立即結算工具所需的金額並不重要。未結算、未結算的遠期外匯合約的總名義金額為美元1,036和 $704分別在 2020 年底和 2019 年底。參見 注意事項 4以獲取有關2020年底和2019年底未結算的遠期外匯合約的公允價值的信息。
隨附的合併收益報表中與未結算遠期外匯合約公允價值淨變動相關的利息收入和其他收入中確認的未實現收益或虧損並不重要 在 2020, 2019 年和 2018 年。
該公司面臨能源,尤其是電力和天然氣以及零售和製造業務中使用的其他大宗商品價格波動的影響,該公司試圖通過對某些倉庫和其他設施(主要位於美國和加拿大)使用固定價格合約來部分緩解這種波動。除了為加油站購買燃料外,該公司還簽訂了按指數計算的浮動價格合同,購買部分天然氣。這些合約符合衍生工具的特徵,但在權威指導下,通常符合 “正常購買和正常銷售” 例外情況,無需按市值進行調整。
外幣
公司國際子公司的本位幣是子公司所在國家的當地貨幣。以外幣記錄的資產和負債按資產負債表當日的匯率折算。折算調整記入累計的其他綜合虧損。公司合併國外業務的收入和支出按當年通行的平均匯率折算。
公司確認與重估或結算以本位幣以外貨幣計價的貨幣資產和負債相關的外幣交易收益和虧損,計入合併收益表中的淨利息收入和其他收入。通常,其中包括重新估值為本位幣的合併子公司的美元現金和現金等價物以及美元應付賬款。還包括遠期外匯合約結算產生的已實現外幣收益或損失。這些物品在 2020 年、2019 年和 2018 年並不重要。
收入確認
該公司於2019年通過了2014-09年會計準則更新(ASU),其中規定更改與客户簽訂的合同收入的確認。公司根據向會員收取的對價金額確認銷售額,其中包括適用的總運費,並扣除徵收並匯給政府機構的銷售税和會員退貨。公司根據商品退貨的歷史趨勢預留預計回報,並相應降低銷售和商品成本。公司按毛額記錄退款負債和待收資產,分別包含在合併資產負債表中的其他流動負債和其他流動資產中。
該公司提供以下核心商品類別的商品:食品和雜貨、輕工產品、紡織品和新鮮食品。該公司還通過倉庫輔助業務和其他業務提供擴展的產品和服務。商品銷售收入的大部分在銷售點確認。通過電子商務或特殊訂單產生的收入通常在發貨給會員時予以確認。對於直接運送給會員的商品,運費和手續費作為配送費用記作支出,幷包含在合併損益表中的商品成本中。在某些輔助業務中,收入將延遲到會員在倉庫領取商品之後。遞延銷售包含在合併資產負債表中的其他流動負債中。
該公司是其大部分交易的負責人,並按總額確認收入。當公司在將商品或服務轉讓給會員之前對商品或服務擁有控制權時,公司就是委託方,這通常是在好市多主要負責銷售決策、維持與會員的關係(包括保證會員服務和滿意度)以及擁有定價自由裁量權時確定的。
公司將扣除退款後的會員費收入按比例計入為期一年的會員期。2020年底和2019年底的遞延會員費為美元1,851和 $1,711,分別地。
在大多數國家,公司的執行成員有資格在符合條件的購買中獲得2%的獎勵(每年最高約1,000美元),該獎勵不會過期,只能在Costco倉庫兑換。公司將該獎勵計為銷售額的減少,扣除未兑換(損失)的估計影響,相應的負債在合併資產負債表中歸類為應計會員獎勵。預計損壞是根據兑換數據計算得出的。2020年、2019年和2018年,銷售額的淨減少額為美元1,707, $1,537,以及 $1,394分別地。
公司出售並以其他方式提供不會過期的專有商店卡,可以在倉庫或在線兑換商品或會員資格。商店卡的收入在兑換時予以確認,並根據兑換數據確認預計的損壞情況。公司將未清的商店卡餘額記作商店卡負債,扣除估計的破損額。
2016年6月,北卡羅來納州花旗銀行(“花旗”)成為向美國會員發行聯名信用卡的獨家發行商。公司獲得各種形式的對價,包括在Costco以外使用該卡進行購物的特許權使用費,其中一部分在估計損壞後,用於為持卡人獲得的回扣提供資金。折扣將於二月發放,並於12月31日到期。損壞是根據兑換數據估算的。
商品成本
商品成本包括已售庫存的購買價格或製造成本、入庫和出庫運費以及與公司倉庫、配送和製造業務有關的所有成本,包括從倉庫到銷售倉庫的運費,並根據供應商的考慮予以降低。商品成本還包括工資、福利、折舊以及新鮮食品和某些輔助部門的公用事業。
供應商考慮
該公司已達成協議,從供應商那裏獲得折扣和各種其他計劃的資金。這些計劃以簽署的協議為證,這些協議反映在庫存賺取時或公司逐步獲得折扣或折扣時的賬面價值中,也反映在銷售商品時作為商品成本的一部分。其他供應商的對價通常記錄為在合同里程碑、相關協議條款完成後或通過其他系統方法減少的商品成本。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用主要包括倉庫員工(反映在商品成本中的新鮮食品部門和某些輔助業務除外)以及所有地區和內政部員工(包括採購人員)的工資、福利和工傷補償成本。銷售、一般和管理費用還包括幾乎所有的建築物和設備折舊、股票補償費用、信用卡和借記卡手續費、公用事業以及為支持倉庫和電子商務網站運營而產生的其他運營成本。
退休計劃
公司的401(k)退休計劃適用於所有年滿18歲且已完成退休金的美國員工 90工作天數。該計劃允許參與者繳納延期工資繳款,其中一部分由公司配對。此外,公司向每位符合條件的參與者提供年度全權供款。該公司還為加拿大員工制定了固定繳款計劃,並繳納了每位員工工資的一定百分比。公司其他國際業務中的某些子公司的固定福利和固定繳款計劃並不重要。所有計劃下的支出金額均為美元676, $614,以及 $578分別為2020年、2019年和2018年,主要包含在合併損益表中的銷售、一般和管理費用中。
股票薪酬
發放給員工的 RSU 通常歸屬 五年,並允許按比例分配股票獎勵,如果退休或自願終止,這些獎勵將在發放日的下一個週年紀念日授予。實際沒收在發生時即予以確認。
股票獎勵的薪酬支出主要在整個獎勵的必要服務期內使用直線法進行確認。員工和非僱員董事的獎勵規定根據在公司的累計服務年限加速歸屬。加速股票的薪酬支出在完成長期服務期後予以確認。在任何時間點確認的薪酬成本累計金額至少等於該日歸屬裁決的授予日公允價值的部分。限制性股票單位的公允價值計算方法是普通股在衡量日的市場價值減去歸屬期內放棄的預期股息的現值。
股票薪酬支出主要包含在合併收益表中的銷售、一般和管理費用中。某些基於股票的薪酬成本已資本化或包含在商品成本中。參見 注意事項 8瞭解有關公司股票薪酬計劃的更多信息。
開業前費用
開業前費用包括與新倉庫和搬遷相關的啟動運營成本、新國際市場的開發、新的製造和配送設施以及現有倉庫擴建的費用,並在發生時記作支出。
所得税
公司使用資產負債法核算所得税。遞延所得税資產和負債是根據財務報表中記載現有資產和負債的金額與各自的税基以及税收抵免和結轉虧損之間的差異所產生的未來税收後果進行確認的。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的,這些税率預計適用於這些臨時差額和結轉額預計將收回或結轉的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。必要時設立估值補貼,將遞延所得税資產減少到更有可能實現的金額。
免税和應納税項目的時間和金額以及維持不確定税收狀況的可能性需要大量的判斷。只有在確定不確定的税收狀況能夠承受税務機關挑戰的可能性較大之後,不確定税收狀況的好處才會記錄在公司的合併財務報表中。當事實和情況發生變化時,公司會重新評估這些概率並酌情記錄任何變化。
歸屬於好市多的普通股每股淨收益
每股基本淨收益的計算使用該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後的每股淨收益的計算使用的是基本每股淨收益計算中的加權平均股票數,加上假設所有可能具有稀釋性的已發行普通股,使用庫存股法對受限制性股票單位約束的股票進行歸屬,則將要發行的普通股數量。
股票回購計劃
根據《華盛頓商業公司法》,回購的普通股已退回。回購股票的面值從普通股中扣除,通過分配額外的實收資本和留存收益,扣除超過面值的超額回購價格。分配給額外實收資本的金額是已發行每股額外實收資本的當前價值,適用於回購的股票數量。任何剩餘金額將分配給留存收益。參見 注意事項 7以獲取更多信息。
最近通過的會計聲明
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-02-租賃(ASC 842),要求在資產負債表上確認期限超過12個月的租賃所產生的權利和義務。該公司使用修改後的追溯過渡方法採用了ASC 842,並使用2019年9月2日作為首次申請日期。因此,提出的比較期限仍然符合先前生效的ASC 840 “租賃”。
公司選擇了過渡指導方針允許的一攬子實用權宜之計,使公司得出以下結論:(a)到期或現有合同是否包含租賃;(b)租賃分類;(c)現有租賃的初始直接成本。公司選擇不記錄與期限為12個月或更短的租賃相關的經營租賃使用權資產或租賃負債。在評估所有類別標的資產的會計處理時,公司選擇了允許將非租賃部分與相關租賃部分合並在一起的實際權宜之計。
新標準的採用導致資產和負債的初步增加了 $2,632,與截至2019年9月2日的經營租賃使用權資產和經營租賃義務的確認有關。公司合併資產負債表中的其他影響並不嚴重。該標準沒有對合並的收益和現金流報表產生重大影響。有關公司租賃安排的更多信息,請參閲 注意事項 6.
注2——收購Innovel
2020年3月17日,該公司以美元的價格收購了Innovel Solutions998,使用現有的現金和現金等價物。支付的現金不包括某些滯留金和臨時金額的最終結算,如下文所述。作為收購的一部分,在2020年第四季度支付了美元25是與某些阻礙因素有關的。Innovel 為美國和波多黎各的大型大件產品提供最後一英里的交付、安裝和白手套功能。自收購之日起,其財務業績已包含在公司的合併財務報表中。Innovel的經營業績對公司2020年的合併業績並不重要。因此,預計結果不被認為是有意義的。
截至2020年8月30日,收購的初始會計尚未完成,尚待確定最終收購價格、營運資本調整、經營租賃使用權資產的公允價值、經營租賃負債和其他承擔的債務。淨購買價格為 $998分配給了美元的有形和無形資產283以及假設的負債為美元219,基於他們在收購之日的初步公允價值。剩餘的未分配淨購買價格 $934被記錄為善意。商譽代表了此次收購給公司帶來的好處,其中包括能夠為更多會員提供服務並縮短交付時間,從而促進我們美國電子商務業務的某些領域的增長。公司將該商譽分配給美國分部的申報單位,該商譽可抵税。最初在2020年第三季度記錄的收購價格分配的變化並不重要。隨着更多信息的出現,將對臨時公允價值估算進行完善。
附註3——投資
該公司的投資如下:
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2020: | 成本 基礎 | | 未實現 收益,淨額 | | 已錄製 基礎 |
可供出售: | | | | | |
政府和機構證券 | $ | 436 | | | $ | 12 | | | $ | 448 | |
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持有至到期: | | | | | |
存款證 | 580 | | | — | | | 580 | |
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短期投資總額 | $ | 1,016 | | | $ | 12 | | | $ | 1,028 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019: | 成本 基礎 | | 未實現 收益,淨額 | | 已錄製 基礎 |
可供出售: | | | | | |
政府和機構證券 | $ | 716 | | | $ | 6 | | | $ | 722 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
持有至到期: | | | | | |
存款證 | 338 | | | — | | | 338 | |
| | | | | |
| | | | | |
短期投資總額 | $ | 1,054 | | | $ | 6 | | | $ | 1,060 | |
在截至2020年8月30日和2019年9月1日的年度中,可供出售證券的未確認持股收益和虧損總額並不大。到2020年底,沒有可供出售的證券處於持續的未實現虧損狀態。在2019年底,處於持續未實現虧損狀況的可供出售證券並不是實質性證券。在2020年或2019年期間,沒有出售可供出售的證券。
截至2020年底,可供出售和持有至到期證券的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售 | | | | 持有至到期 |
| 成本基礎 | | 公允價值 | | |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 172 | | | $ | 173 | | | $ | 580 | |
一年到五年後到期 | 264 | | | 275 | | | — | |
總計 | $ | 436 | | | $ | 448 | | | $ | 580 | |
注4—公允價值測量
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表列出了有關公司定期按公允價值計量的金融資產和金融負債的信息,並指出了層次結構中的級別,反映了用於確定此類公允價值的估值技術。
| | | | | | | | | | | |
| 第 2 級 | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
投資政府和機構證券(1) | $ | 508 | | | $ | 766 | |
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| | | |
資產狀況下的遠期外匯合約(2) | 1 | | | 15 | |
處於(負債)狀況的遠期外匯合約(2) | (21) | | | (4) | |
總計 | $ | 488 | | | $ | 777 | |
____________
(1)2020 年 8 月 30 日,美元60現金和現金等價物以及 $448短期投資包含在隨附的合併資產負債表中。2019 年 9 月 1 日,美元44現金和現金等價物以及 $722短期投資包含在合併資產負債表中。
(2)資產和負債價值分別包含在合併資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債中。
截至2020年8月30日和2019年9月1日,公司未持有任何按公允價值定期計量的一級或三級金融資產或負債。在2020年或2019年期間,各級別之間沒有轉移。
按非經常性公允價值計量的資產和負債
非經常性按公允價值確認和披露的資產和負債包括按攤銷成本計量的金融資產和長期非金融資產等項目。如果確定這些資產減值,則按公允價值計量。曾經有 不 在2020年或2019年期間對這些項目進行公允價值調整。
附註5——債務
短期借款
公司維持各種短期銀行信貸額度, 借款能力為 $967和 $865, 分別在 2020 年和 2019 年。在2020年和2019年期間,這些短期貸款的借款並不重要,在2020年底和2019年底沒有未償還的借款。
長期債務
該公司的長期債務主要包括優先票據,如下所述。公司可以選擇隨時按贖回價格加上應計利息全部或部分贖回優先票據。贖回價格等於兩者中較高者 100本金的百分比或到期日剩餘定期還款本金和利息的現值總和。此外,在某些情況下,持有人有權要求公司以以下價格購買該證券 101截至活動當日的本金金額加上應計和未付利息的百分比。所有未償長期債務的利息每半年支付一次。優先票據的估計公允價值使用二級輸入進行估值。
2020年4月,公司發行了本金總額為4,000美元的優先票據,如下所示:美元1,250的 1.375% 於 2027 年 6 月到期;$1,750的 1.600% 於 2030 年 4 月到期;以及 $1,000的 1.750% 將於 2032 年 4 月到期。2020年5月,部分發行收益用於在到期前償還未償還的美元1,000和 $500的本金餘額和利息 2.150% 和 2.250分別佔優先票據的百分比。提前贖回導致了36美元的費用,這筆費用計入了2020年的淨利息收入和其他收入。其餘資金用於一般公司用途。
2019年12月,公司支付了未付的美元1,200的本金餘額和利息 1.700優先票據百分比,包括現有的現金和現金等價物來源以及短期投資。2020年2月,公司支付了未付的美元500的本金餘額和利息 1.750優先票據百分比,包括現有的現金和現金等價物來源以及短期投資。
其他長期債務包括公司日本子公司發行的擔保優先票據,使用三級投入進行估值。2019年8月,該公司的日本子公司發行了約美元200和 $100固定利率的擔保優先票據為 0.28% 和 0.42分別為%。利息每半年支付一次,本金分別於2029年8月和2034年8月到期。
在2020年底和2019年底,公司長期債務(包括流動部分)的公允價值約為美元7,987和 $6,997,分別地。 長期債務的賬面價值包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
2019年12月到期的1.700%優先票據 | $ | — | | | $ | 1,200 | |
2020 年 2 月到期的 1.750% 優先票據 | — | | | 500 | |
2021年5月到期的2.150%優先票據 | — | | | 1,000 | |
2022年2月到期的2.250%優先票據 | — | | | 500 | |
2022年5月到期的2.300%優先票據 | 800 | | | 800 | |
2024 年 5 月到期的 2.750% 優先票據 | 1,000 | | | 1,000 | |
2027 年 5 月到期的 3.000% 優先票據 | 1,000 | | | 1,000 | |
2027 年 6 月到期的 1.375% 優先票據 | 1,250 | | | — | |
2030年4月到期的1.600%優先票據 | 1,750 | | | — | |
2032年4月到期的1.750%優先票據 | 1,000 | | | — | |
其他長期債務 | 857 | | | 852 | |
長期債務總額 | 7,657 | | | 6,852 | |
減去未攤銷的債務折扣和發行成本 | 48 | | | 29 | |
減少當前部分(1) | 95 | | | 1,699 | |
長期債務,不包括流動部分 | $ | 7,514 | | | $ | 5,124 | |
_______________
(1)扣除未攤銷的債務折扣和發行成本。
未來五個財政年度及以後的長期債務的到期日如下:
| | | | | |
2021 | $ | 95 | |
2022 | 800 | |
2023 | 95 | |
2024 | 1,114 | |
2025 | 142 | |
此後 | 5,411 | |
總計 | $ | 7,657 | |
附註 6—租賃
下表顯示了有關公司租賃資產和負債的信息。
| | | | | | | | |
| | 2020 |
資產 | | |
經營租賃使用權資產 | | $ | 2,788 | |
融資租賃資產(1) | | 592 | |
租賃資產總額 | | $ | 3,380 | |
負債 | | |
當前 | | |
經營租賃負債(2) | | $ | 231 | |
融資租賃負債(2) | | 31 | |
長期 | | |
經營租賃負債 | | 2,558 | |
融資租賃負債(3) | | 657 | |
租賃負債總額 | | $ | 3,477 | |
_______________
(1)包含在合併資產負債表中的其他長期資產中。
(2)包含在合併資產負債表中的其他流動負債中。
(3)包含在合併資產負債表中的其他長期負債中。
| | | | | | | | |
| | 2020 |
加權平均剩餘租賃期限(年) | | |
經營租賃 | | 21 |
融資租賃 | | 20 |
加權平均折扣率 | | |
經營租賃 | | 2.23 | % |
融資租賃 | | 6.34 | % |
租賃費用的組成部分,不包括短期租賃成本和轉租收入(非實質性收入),如下:
| | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 2020 |
運營租賃成本(1) | | | | $ | 252 | |
融資租賃成本: | | | | |
租賃資產的攤銷(1) | | | | 31 | |
租賃負債的利息(2) | | | | 33 | |
可變租賃成本(3) | | | | 87 | |
租賃費用總額 | | | | $ | 403 | |
_______________
(1)包含在合併損益表中的銷售、一般和管理費用以及商品成本中。
(2)包含在合併損益表中的利息支出中。
(3)包含在合併損益表中的銷售、一般和管理費用以及商品成本中。金額不包括財產税,財產税並不重要。
與租賃有關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | |
| | |
| | 2020 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | |
運營現金流——經營租賃 | | $ | 258 | |
運營現金流——融資租賃 | | 33 | |
為現金流融資 — 融資租賃 | | 49 | |
為換取經營租賃負債而獲得的租賃資產 | | 354 | |
為換取融資租賃負債而獲得的租賃資產 | | 317 | |
截至2020年8月30日,未來五個財政年度及以後的未來最低還款額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租賃(1) | | 融資租賃 | | |
2021 | | $ | 273 | | | $ | 61 | | | |
2022 | | 253 | | | 62 | | | |
2023 | | 246 | | | 66 | | | |
2024 | | 212 | | | 63 | | | |
2025 | | 176 | | | 134 | | | |
此後 | | 2,410 | | | 742 | | | |
總計(2) | | 3,570 | | | 1,128 | | | |
減去代表利息的金額 | | 781 | | | 440 | | | |
租賃負債的現值 | | $ | 2,789 | | | $ | 688 | | | |
_______________
(1)未來的轉租收入並未減少經營租賃付款 $101.
(2)不包括 $280已簽署但尚未開始的租賃的租賃付款的款項。
截至2019年9月1日,扣除轉租收入後的未來最低還款額105,根據不可取消的運營租約,期限至少為一年,根據ASC 840報告的資本租賃情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租賃 | | 資本租賃 | | |
2020 | | $ | 239 | | | $ | 51 | | | |
2021 | | 229 | | | 53 | | | |
2022 | | 202 | | | 38 | | | |
2023 | | 193 | | | 39 | | | |
2024 | | 181 | | | 39 | | | |
此後 | | 2,206 | | | 544 | | | |
總計 | | $ | 3,250 | | | 764 | | | |
減去代表利息的金額 | | | | 343 | | | |
最低租賃付款的淨現值 | | | | $ | 421 | | | |
附註7——股東權益
分紅
2020年宣佈的現金分紅總額為美元2.70每股,相比之下,美元2.442019年的每股收益。公司目前的季度股息率為美元0.70每股。
股票回購計劃
該公司的股票回購計劃是在美元下進行的4,000董事會授權,該授權將於 2023 年 4 月到期。截至2020年底,批准計劃下的剩餘可用金額為美元3,745. 下表彙總了公司的股票回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 已回購 (000’s) | | 平均值 每人價格 分享 | | 總成本 |
2020 | 643 | | | $ | 308.45 | | | $ | 198 | |
2019 | 1,097 | | | 225.16 | | | 247 | |
2018 | 1,756 | | | 183.13 | | | 322 | |
由於每個財政年度末未結算股票回購的變化,這些金額可能與合併現金流量表中的普通股回購有所不同。在條件允許的情況下,根據美國證券交易委員會第10b5-1條的計劃,不時在公開市場或大宗購買中進行購買。
附註8—基於股票的薪酬計劃
公司主要向員工和非僱員董事發放股票薪酬。向所有執行官發放的補助金以績效為基礎。通過一系列股東批准,公司對計劃和新條款進行了修訂和重述。退休或自願終止後,RSU須按季度歸屬。在公司服務至少25年的員工將在年度歸屬日根據加速歸屬條款獲得股份。2019年激勵計劃授權發行17,500,000股票(10,000,000用於未來補助的普通股(RSU),加上可供授予的剩餘股份和根據先前計劃從補助中沒收的未來股份,最大總額為27,800,000股票(15,885,000限制性股票單位)。公司在歸屬限制性股票單位後發行新的普通股。歸屬限制性股票單位的股份通常每年交付給參與者,扣除預扣税款的股份。
限制性股票單位活動摘要
授予員工和非僱員董事的限制性股份通常歸屬 五和 三分別是幾年。此外,RSU的條款,包括基於績效的獎勵,規定加速向已獲得績效的員工和非僱員董事授權 25或者更多 五分別在公司服務年限或更長時間。收款人無權投票或獲得未歸屬和未交割股票的股息。在 2020 年底, 13,624,000根據2019年激勵計劃,股票可以作為限制性股票單位授予。
截至2020年底,以下獎項非常出色:
•5,021,000基於時間的 RSU,賦予在特定時間段內繼續就業;
•153,000 基於績效的限制性股票單位,其中 123,000發放給執行官的前提是確定了2020年業績目標的實現情況。這一決定是在2020年9月作出的,當時至少有33%的單位歸屬,這是所有執行官長期任職的結果。剩餘的獎勵發放給在規定的時間內繼續就業。
下表彙總了2020年RSU的交易:
| | | | | | | | | | | |
| 的數量 單位 (在 000 年代) | | 加權平均值 贈款日期博覽會 價值 |
在 2019 年底表現出色 | 6,496 | | | $ | 167.55 | |
已授予 | 2,252 | | | 294.08 | |
歸屬並交付 | (3,374) | | | 188.92 | |
被沒收 | (200) | | | 197.45 | |
在 2020 年底表現出色 | 5,174 | | | $ | 207.55 | |
授予的RSU的加權平均授予日公允價值為 $294.08, $224.00,以及 $156.19分別在 2020 年、2019 年和 2018 年。截至2020年底,與非既得限制性股票單位相關的剩餘未確認的薪酬成本為美元697而確認該費用的加權平均時間為 1.6年份。2020年底的未清餘額中約包括 1,733,000限制性股票已歸屬但尚未交付。
股票薪酬摘要
下表彙總了公司計劃下的股票薪酬支出和相關税收優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票薪酬支出 | $ | 619 | | | $ | 595 | | | $ | 544 | |
扣除確認的所得税優惠 | 128 | | | 128 | | | 116 | |
股票薪酬支出,淨額 | $ | 491 | | | $ | 467 | | | $ | 428 | |
附註9——税收
所得税
所得税前收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
國內 | $ | 4,204 | | | $ | 3,591 | | | $ | 3,182 | |
國外 | 1,163 | | | 1,174 | | | 1,260 | |
總計 | $ | 5,367 | | | $ | 4,765 | | | $ | 4,442 | |
所得税的規定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦: | | | | | |
當前 | $ | 616 | | | $ | 328 | | | $ | 636 | |
已推遲 | 77 | | | 222 | | | (35) | |
聯邦總計 | 693 | | | 550 | | | 601 | |
州: | | | | | |
當前 | 230 | | | 178 | | | 190 | |
已推遲 | 8 | | | 26 | | | 22 | |
總狀態 | 238 | | | 204 | | | 212 | |
國外: | | | | | |
當前 | 372 | | | 405 | | | 487 | |
已推遲 | 5 | | | (98) | | | (37) | |
外國人總數 | 377 | | | 307 | | | 450 | |
所得税準備金總額 | $ | 1,308 | | | $ | 1,061 | | | $ | 1,263 | |
除某些條款外,《減税和就業法》(2017税法)對自2018年1月1日或之後開始的納税年度有效。該公司是財政年度納税人,因此大多數條款在2019財年生效,包括限制公司申請外國税收抵免的能力,廢除國內製造業扣除以及對某些業務扣除的限制。從2018財年第二季度開始和整個2019財年生效的具有重大影響的條款包括:降低美國聯邦所得税税率,調整某些遞延所得税負債淨額,以及對某些國外收入的認定匯回國徵收過渡税。美國聯邦法定所得税税率降至21.0%在2020年和2019年全年生效,因此該公司的混合利率為25.62018 年的百分比。
2020年、2019年和2018年的法定税率與有效税率之間的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
法定税率的聯邦税 | $ | 1,127 | | | 21.0 | % | | $ | 1,001 | | | 21.0 | % | | $ | 1,136 | | | 25.6 | % |
州税,淨額 | 190 | | | 3.6 | | | 171 | | | 3.6 | | | 154 | | | 3.4 | |
外國税,淨額 | 92 | | | 1.7 | | | (1) | | | — | | | 32 | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | |
員工持股計劃 (ESOP) | (24) | | | (0.5) | | | (18) | | | (0.4) | | | (14) | | | (0.3) | |
2017 年《税法》 | — | | | — | | | (123) | | | (2.6) | | | 19 | | | 0.4 | |
其他 | (77) | | | (1.4) | | | 31 | | | 0.7 | | | (64) | | | (1.4) | |
總計 | $ | 1,308 | | | 24.4 | % | | $ | 1,061 | | | 22.3 | % | | $ | 1,263 | | | 28.4 | % |
在2019年,公司確認的淨税收優惠為美元123與2017年《税法》有關。此項福利主要包括 $105與美國對視同外國股息的徵税有關,部分被本年度外國税收抵免的損失所抵消。在2018年,公司確認的淨税收支出為美元19與2017年《税法》有關。這筆費用包括 $142用於視同匯回國外收入的估計税,以及美元43用於減少外國税收抵免和其他非物質項目,但大部分被美元的税收優惠所抵消166用於調整某些遞延所得税負債。
公司確認的淨税收優惠總額為 $81, $221和 $57分別在 2020 年、2019 年和 2018 年。這些金額包括 $ 的福利77, $59和 $33,分別與2018年採用的股票薪酬會計準則以及上述2017年税法的影響有關。
遞延所得税資產(負債)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
遞延所得税資產: | | | |
股權補償 | $ | 80 | | | $ | 74 | |
遞延收入/會員費 | 144 | | | 180 | |
外國税收抵免結轉 | 101 | | | 65 | |
經營租賃負債 | 832 | | | — | |
應計負債和儲備金 | 639 | | | 566 | |
遞延所得税資產總額 | 1,796 | | | 885 | |
估值補貼 | (105) | | | (76) | |
遞延所得税淨資產總額 | 1,691 | | | 809 | |
遞延所得税負債: | | | |
財產和設備 | (800) | | | (677) | |
商品庫存 | (228) | | | (187) | |
經營租賃使用權資產 | (801) | | | — | |
外國分支機構延期 | (81) | | | (69) | |
其他 | (40) | | | (21) | |
遞延所得税負債總額 | $ | (1,950) | | | $ | (954) | |
遞延所得税負債淨額 | $ | (259) | | | $ | (145) | |
2020年底和2019年底的遞延所得税賬户包括美元的遞延所得税資產406和 $398,分別包含在其他長期資產中;以及遞延所得税負債為美元665和 $543分別包含在其他長期負債中。
在2020年和2019年,公司記錄的估值準備金為美元105和 $76分別主要與外國税收抵免有關,公司認為由於在結轉期內申請抵免的能力受到限制,外國税收抵免將無法實現。外國税收抵免結轉期將從2030財年開始到期。
公司不再將2017年以後的非美國合併子公司的財年收益視為無限期再投資,並已記錄了假設匯回美國的財年收益和應繳州所得税的估計增量國外預扣額(扣除可用國外税收抵免)。公司繼續考慮某些非美國合併子公司在2018年之前的未分配收益,總額為美元2,955,可以無限期地進行再投資,並且沒有規定預扣税或州税。
2020年和2019年未確認的税收優惠總額的期初和期末金額的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
年初未確認的税收優惠總額 | $ | 27 | | | $ | 36 | |
總增長——本年度的税收狀況 | 1 | | | 5 | |
總增長——前幾年的税收狀況 | 8 | | | 2 | |
總減少額——前幾年的税收狀況 | (3) | | | — | |
定居點 | — | | | (4) | |
時效失效 | (3) | | | (12) | |
年底未確認的税收優惠總額 | $ | 30 | | | $ | 27 | |
未確認的税收優惠總額包括最終可扣除性非常確定的税收狀況,但這種減免的時機尚不確定。在2020年底和2019年底,這些金額並不重要。由於除利息和罰款之外的遞延所得税會計的影響,不批准這些税收狀況不會影響年度有效税率,但會加快向税務機關支付現金的速度。此類未確認的税收優惠總額為美元,如果予以確認,將對未來時期的有效所得税率產生有利影響28和 $24分別在 2020 年底和 2019 年底。
與所得税事項相關的應計利息和罰款被歸類為所得税支出的組成部分。2020年和2019年期間確認的以及每個期末應計的應計利息和罰款並不重要。
該公司目前正在接受美國和多個國外多個司法管轄區的審計。一些審計可能會在未來12個月內結束,與審計相關的未確認的税收優惠可能與實際結算金額有所不同。估計未來12個月內任何金額的此類變化對先前記錄的與審計有關的不確定税收狀況的影響(如果有)是不切實際的。公司預計,在未來12個月中,未確認的税收優惠總額不會出現實質性增加或減少。
公司在美國、各州和地方司法管轄區、加拿大和其他幾個外國司法管轄區提交所得税申報表。除少數例外情況外,公司在2017財年之前的幾年內不再需要接受美國聯邦、州或地方的考試。該公司目前正在加利福尼亞接受2013至今財政年度的審查。
其他税收
公司在各個司法管轄區接受增值税、銷售税、工資税、產品税、進口税或其他非所得税的多項審查。在某些情況下,該公司已收到當局的評估。2019年底之後,公司收到了一份與涵蓋多年的產品税務審計相關的評估。該公司記錄了$的費用123在 2019 年。在2020年第四季度,公司與税務機關就此事達成協議,帶來了84美元的收益。其他可能的損失或與這些事項相關的可能損失範圍要麼不是實質性的,要麼目前無法估計可能的損失或損失的範圍。如果對某些事項或一組事項作出對公司不利的決定,則可能導致對個別財季或年度的業績產生重大影響的費用。
附註10—每股普通股和普通等價股的淨收益
下表顯示了計算每股淨收益時使用的金額以及已發行基本普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數(以千股為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
歸屬於好市多的淨收益 | $ | 4,002 | | | $ | 3,659 | | | $ | 3,134 | |
加權平均基本股 | 442,297 | | | 439,755 | | | 438,515 | |
RSU | 1,604 | | | 3,168 | | | 3,319 | |
加權平均攤薄後股數 | 443,901 | | | 442,923 | | | 441,834 | |
附註11——承付款和意外開支
法律訴訟
該公司參與了因其業務和財產所有權而引起的多項索賠、訴訟和訴訟。根據適用的會計指南,如果這些事項達到既可能又可以合理估計的意外損失的階段,公司將確定法律訴訟的應計額。損失可能超過應計金額。公司對這些事項進行監測,以瞭解會影響損失可能性的事態發展(視情況考慮與供應商和保險公司有關的賠償安排)及其應計金額(如果有),並酌情調整金額。截至本報告發布之日,公司已記錄了與下述某些事項有關的非實質性應計費用,此外還記錄了下文未述事項的其他非實質性應計費用。如果有爭議的意外損失既不可能又無法合理估計,則公司不設定應計額,但將繼續監測事態發展,使應急損失既可能又可合理估計。在每種情況下,都有合理的可能性造成損失,包括超過適用的應計額的損失。對於未記錄應計金額的事項,公司認為無法合理估計可能的損失或損失範圍(包括超過應計金額的任何損失),因為除其他外:(i)尋求的補救措施或處罰不確定或未具體説明;(ii)法律和/或事實理論尚不完善;和/或(iii)這些事項涉及複雜或新穎的法律理論或大量當事方。
該公司是根據《加州勞動法》私人檢察長法(PAGA)提起的訴訟的被告,該訴訟指控違反了7-2001年《加州工資令》,原因是未能為在公司加利福尼亞倉庫擔任迎賓員的會員服務助理提供座位。Canela訴好市多批發公司等人 (第 5:13 號-CV-03598;加利福尼亞州北部;於 2013 年 7 月 1 日提起訴訟)。 該投訴要求根據《加州勞動法》獲得救濟,包括民事處罰和律師費。該公司提交了答覆,否認了投訴的實質性指控。該訴訟已發回州法院重審。
2019年1月,一名員工對在加利福尼亞會員服務櫃枱工作的Costco員工提出了類似的救濟索賠。 羅德里格斯訴好市多批發公司(案例編號RG19001310;阿拉米達高等法院)。該公司提交了答覆,否認了投訴的實質性指控。2018年12月,一名倉庫員工提出了類似的索賠,指控加利福尼亞的倉庫員工沒有獲得合適的座位或適當的工作場所温度條件。萊恩訴好市多批發公司 (2018年12月6日致加州勞工和勞動力發展局的通知)。該公司提交了答覆,否認了投訴的實質性指控。2019年10月,雙方達成協議,在代表的基礎上解決座位索賠,該協議於2020年2月獲得法院批准。
2019年1月,一名前季節性僱員提起集體訴訟,指控其未能為加州季節性員工提供膳食和休息時間、適當的工資表和適當的工資。賈丹訴好市多批發公司(案件編號:19-CV-340438;聖塔克拉拉高等法院)。該申訴要求根據《加州勞動法》獲得救濟,包括民事處罰和律師費。2019年10月,雙方就集體和解達成協議,該協議於2020年7月獲得法院的初步批准。
2019年3月,員工對該公司提起集體訴訟,指控他們根據加利福尼亞州法律對未支付加班費、提供膳食和休息時間以及逐項工資報表、因解僱員工而及時支付工資、支付最低工資以及不公平的商業行為提出索賠。根據《加利福尼亞勞動法》尋求救濟,包括民事處罰和律師費。 內瓦雷斯訴好市多批發公司 (案例編號 2:19-cv-03454;加州哥倫比亞特區)。該公司提交了答覆,否認了投訴的實質性指控。2019年12月,法院發佈了一項拒絕接受集體認證的命令。2020年1月,原告無偏見地駁回了他們的《勞動法》索賠,法院將訴訟發回州法院重審。正在對還押候審提出上訴。
2019年5月,一名員工對該公司提起集體訴訟,指控其根據加利福尼亞州法律對未支付加班費、提供逐項工資報表、因解僱員工而及時支付工資、支付最低工資以及不公平的商業行為提出索賠。 Rough 訴 Costco 批發公司。(案例編號 2:19-cv-01340;E.D. Cal.)。根據《加利福尼亞勞動法》尋求救濟,包括民事處罰和律師費。2019年8月,Rough向州法院提起了伴侶訴訟,要求根據PAGA進行處罰。 Rough 訴好市多批發公司 (案例編號FCS053454;索諾瑪縣高等法院)。根據《加利福尼亞勞動法》尋求救濟,包括民事處罰和律師費。州法院的訴訟已暫停,等待聯邦訴訟的解決。
2019年6月,一名員工對該公司提起集體訴訟,指控其根據加利福尼亞州法律對未支付加班費、提供膳食和休息時間、逐項工資報表、因解僱員工而及時支付工資、支付最低工資以及不公平的商業行為提出索賠。 馬丁內斯訴好市多批發公司。(案例編號 3:19-cv-05624;N.D. Cal.)。該公司提交了答覆,否認了投訴的實質性指控。
2020年4月,一名員工指控少付病假工資,對公司提起集體訴訟和代表訴訟,指控根據加利福尼亞州法律對解僱時未能支付所有工資以及PAGA規定的勞動法處罰提出索賠。 克里斯蒂訴好市多批發公司 (案件編號:20CV366341;聖塔克拉拉縣高等法院)。已就原告的修正申訴提出了駁回動議,由於原告破產,該案已暫停。
2020年7月,一名員工代表所有加州非豁免僱員根據PAGA提起訴訟,指控其違反了《加州勞動法》關於膳食和休息時間、最低工資、加班費、工資報表、費用報銷和解僱時工資支付的規定。 施瓦布訴好市多批發公司 (案件編號 37-2020-00023551-CU-OE-CTL;聖地亞哥縣高等法院)。2020年8月,公司提出動議,要求撤銷部分投訴。
2017年12月,美國多地區訴訟司法小組合並了許多涉及縣、市、醫院、美洲原住民部落、第三方付款人等對不同被告提起的阿片類藥物濫用影響的案件。關於全國處方阿片類藥物訴訟 (MDL 編號 2804)(俄亥俄州北部)。其中包括以該公司的名義提起的聯邦案件,包括密歇根州、新澤西州、俄勒岡州、弗吉尼亞州和南卡羅來納州各縣市提起的訴訟,俄亥俄州的第三方付款人,以及代表40個州出生時患有阿片類藥物相關疾病的嬰兒提起的集體訴訟和個人訴訟,以及代表個人提起的集體訴訟和個人訴訟,要求在43個州和美屬薩摩亞追回與阿片類藥物濫用相關的涉嫌增加的保險費用。2019年,猶他州法院對該公司提起了類似的訴訟。新澤西州、俄克拉荷馬州和亞利桑那州法院對公司的索賠已被駁回。該公司正在為所有這些問題辯護。
該公司及其首席執行官和首席財務官是代表在2018年6月6日至10月25日期間收購公司股票的股東提起的假定集體訴訟的被告。約翰遜訴好市多批發公司等人 (W.D. Wash.;於 2018 年 11 月 5 日提交); 陳訴好市多批發公司等人案 (W.D. Wash.;於 2018 年 12 月 11 日提交)。這些投訴指控公司披露了有關財務報告內部控制的披露,違反了聯邦證券法。他們尋求未指明的損害賠償、公平救濟、利息、費用和律師費。2019年1月30日,下達了合併訴訟的命令,並於2019年4月16日提出了合併的修正申訴。2019年11月26日,法院下達命令,駁回經修訂的合併申訴,並允許原告提出進一步修正的申訴。經進一步修改的申訴於3月9日提出,法院於2020年8月19日以有偏見的方式駁回了該申訴。原告於2020年9月提交了上訴通知書。
董事會成員、另一名個人和公司是與假定集體訴訟中確定的內部控制和相關披露有關的股東衍生訴訟的被告,指控個人被告違反了信託義務。韋德金德訴漢密爾頓·詹姆斯、蘇珊·德克爾、肯尼思·登曼、理查德·加蘭蒂、克雷格·耶利內克、理查德·利本森、約翰·邁森巴赫、查爾斯·芒格、傑弗裏·雷克斯、約翰·斯坦頓、瑪麗·艾格尼絲·維爾德羅特和好市多批發公司 (W.D. Wash.;於 2018 年 12 月 11 日提交)。該投訴要求賠償未指明的賠償、賠償的支付、公司治理的變更以及費用和律師費。由於該投訴本質上是衍生的,因此它不向名義上的被告公司尋求金錢賠償。經雙方同意,該訴訟已暫停,等待集體訴訟的進一步審理。2019年2月20日,金縣高等法院也提起了類似的訴訟, 埃利奧特訴漢密爾頓·詹姆斯、蘇珊·德克爾、肯尼思·登曼、理查德·加蘭蒂、克雷格·耶利內克、理查德·利本森、約翰·邁森巴赫、查爾斯·芒格、傑弗裏·雷克斯、約翰·斯坦頓、瑪麗·艾格尼絲·維爾德羅特和好市多批發公司(案例編號 19-2-04824-7),2019 年 4 月 16 日, 布拉德·舒曼等人訴漢密爾頓·詹姆斯、蘇珊·德克爾、肯尼思·登曼、理查德·加蘭蒂、克雷格·耶利內克、約翰·邁森巴赫、查爾斯·芒格、傑弗裏·雷克斯、約翰·斯坦頓、瑪麗·艾格尼絲·維爾德羅特和好市多批發公司(案例編號 19-2-10460-1),以及 2019 年 6 月 12 日 拉胡爾·莫迪訴 漢密爾頓·詹姆斯、蘇珊·德克爾、肯尼思·登曼、理查德·加蘭蒂、克雷格·耶利內克、約翰·邁森巴赫、查爾斯·芒格、傑弗裏·雷克斯、約翰·斯坦頓、瑪麗·艾格尼絲·維爾德羅特和好市多批發公司 (案例編號 19-2-15514-1)。這些行動也被擱置了。
2020 年 6 月 23 日,美國威斯康星東區地方法院根據《員工退休收入保障法》對公司、“董事會”、“Costco 福利委員會” 和其他人提起了假定集體訴訟。 Dustin S. Soulek 訴好市多批發公司等人,案例編號 20-cv-937。據稱,該羣體自2014年6月23日起成為好市多401(k)計劃的受益人,他們聲稱被告在該計劃的運作和監督中違反了信託義務。該申訴尋求禁令救濟、損害賠償、利息、費用和律師費。9月11日,被告提出駁回申訴的動議,9月21日,原告提出了修改後的申訴。
公司認為,任何未決索賠、訴訟或訴訟,無論是單獨還是總體而言,都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響;但是,部分或全部事項的不利結果,無論多麼不可能,都可能導致對個別財季或年度的業績產生重大影響。
註釋12—區段報告
該公司及其子公司主要通過在臺灣的控股子公司在美國、加拿大、墨西哥、英國、日本、韓國、澳大利亞、西班牙、冰島、法國和中國從事會員倉庫的運營。可報告的細分市場主要基於管理層對運營部門的組織,以進行運營決策和財務業績評估,其中考慮了地理位置。各部門的物料會計政策如中所述 注意事項 1。在計算總收入和營業收入時,已取消了分部間淨銷售額和支出。代表公司在加拿大和其他國際業務產生的某些運營費用,主要是股票薪酬,已包含在美國的業務中,因為這些成本通常由美國管理層負責。
下表提供了公司可報告的分部的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 運營 | | 加拿大人 運營 | | 其他 國際 運營 | | 總計 |
2020 | | | | | | | |
總收入 | $ | 122,142 | | | $ | 22,434 | | | $ | 22,185 | | | $ | 166,761 | |
營業收入 | 3,633 | | | 860 | | | 942 | | | 5,435 | |
折舊和攤銷 | 1,248 | | | 155 | | | 242 | | | 1,645 | |
財產和設備增補 | 2,060 | | | 258 | | | 492 | | | 2,810 | |
財產和設備,淨額 | 14,916 | | | 2,172 | | | 4,719 | | | 21,807 | |
總資產 | 38,366 | | | 5,270 | | | 11,920 | | | 55,556 | |
2019 | | | | | | | |
總收入 | $ | 111,751 | | | $ | 21,366 | | | $ | 19,586 | | | $ | 152,703 | |
營業收入 | 3,063 | | | 924 | | | 750 | | | 4,737 | |
折舊和攤銷 | 1,126 | | | 143 | | | 223 | | | 1,492 | |
財產和設備增補 | 2,186 | | | 303 | | | 509 | | | 2,998 | |
財產和設備,淨額 | 14,367 | | | 2,044 | | | 4,479 | | | 20,890 | |
總資產 | 32,162 | | | 4,369 | | | 8,869 | | | 45,400 | |
2018 | | | | | | | |
總收入 | $ | 102,286 | | | $ | 20,689 | | | $ | 18,601 | | | $ | 141,576 | |
營業收入 | 2,787 | | | 939 | | | 754 | | | 4,480 | |
折舊和攤銷 | 1,078 | | | 135 | | | 224 | | | 1,437 | |
財產和設備增補 | 2,046 | | | 268 | | | 655 | | | 2,969 | |
財產和設備,淨額 | 13,353 | | | 1,900 | | | 4,428 | | | 19,681 | |
總資產 | 28,207 | | | 4,303 | | | 8,320 | | | 40,830 | |
分類收入
下表彙總了按商品類別劃分的淨銷售額;商業中心和電子商務網站的銷售額已分配到各自的類別:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
食物和雜貨 | $ | 68,659 | | | $ | 59,672 | | | $ | 56,073 | |
強硬路線 | 27,729 | | | 24,570 | | | 22,620 | |
新鮮食物 | 23,204 | | | 19,948 | | | 18,879 | |
軟線 | 17,078 | | | 16,590 | | | 15,387 | |
輔助設備及其他 | 26,550 | | | 28,571 | | | 25,475 | |
淨銷售總額 | $ | 163,220 | | | $ | 149,351 | | | $ | 138,434 | |
附註13—季度財務數據(未經審計)
以下兩個表格反映了2020年和2019年未經審計的季度經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年8月30日的52周 | | | | | | | | |
| 第一 季度 (12 個星期) | | 第二 季度 (12 個星期) | | 第三 季度 (12 個星期) | | 第四 季度 (16 周) | | 總計 (52 周) |
收入 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 36,236 | | | $ | 38,256 | | | $ | 36,451 | | | $ | 52,277 | | | $ | 163,220 | |
會員費 | 804 | | | 816 | | | 815 | | | 1,106 | | | 3,541 | |
總收入 | 37,040 | | | 39,072 | | | 37,266 | | | 53,383 | | | 166,761 | |
運營費用 | | | | | | | | | |
商品成本 (1) | 32,233 | | | 34,056 | | | 32,249 | | | 46,401 | | | 144,939 | |
銷售、一般和管理 (2) | 3,732 | | | 3,743 | | | 3,830 | | | 5,027 | | (3) | | 16,332 | |
開業前費用 | 14 | | | 7 | | | 8 | | | 26 | | | 55 | |
營業收入 | 1,061 | | | 1,266 | | | 1,179 | | | 1,929 | | | 5,435 | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | |
利息支出 | (38) | | | (34) | | | (37) | | | (51) | | | (160) | |
利息收入及其他,淨額 | 35 | | | 45 | | | 21 | | | (9) | | | 92 | |
所得税前收入 | 1,058 | | | 1,277 | | | 1,163 | | | 1,869 | | | 5,367 | |
所得税準備金 | 202 | | | 330 | | | 311 | | | 465 | | | 1,308 | |
包括非控股權益在內的淨收益 | 856 | | | 947 | | | 852 | | | 1,404 | | | 4,059 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (12) | | | (16) | | | (14) | | | (15) | | | (57) | |
歸屬於好市多的淨收入 | $ | 844 | | | $ | 931 | | | $ | 838 | | | $ | 1,389 | | | $ | 4,002 | |
歸屬於好市多的每股普通股淨收益: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 1.91 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.90 | | | $ | 3.14 | | | $ | 9.05 | |
稀釋 | $ | 1.90 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.89 | | | $ | 3.13 | | | $ | 9.02 | |
計算中使用的股份(千股) | | | | | | | | | |
基本 | 441,818 | | | 442,021 | | | 442,322 | | | 442,843 | | | 442,297 | |
稀釋 | 443,680 | | | 443,727 | | | 443,855 | | | 444,231 | | | 443,901 | |
| | | | | | | | | |
_______________
(1)包括 $108COVID-19 導致的增量工資和衞生成本,其中 $44和 $64分別記錄在第三和第四季度。
(2)包括 $456COVID-19 導致的增量工資和衞生成本,其中 $239和 $217分別記錄在第三和第四季度。
(3)包括一美元84受益是由於部分撤銷了2019年產品税評估的應計金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月1日的52周 | | | | | | | | |
| 第一 季度 (12 個星期) | | 第二 季度 (12 個星期) | | 第三 季度 (12 個星期) | | 第四 季度 (16 周) | | 總計 (52 周) |
收入 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 34,311 | | | $ | 34,628 | | | $ | 33,964 | | | $ | 46,448 | | | $ | 149,351 | |
會員費 | 758 | | | 768 | | | 776 | | | 1,050 | | | 3,352 | |
總收入 | 35,069 | | | 35,396 | | | 34,740 | | | 47,498 | | | 152,703 | |
運營費用 | | | | | | | | | |
商品成本 | 30,623 | | | 30,720 | | | 30,233 | | | 41,310 | | | 132,886 | |
銷售、一般和管理 | 3,475 | | | 3,464 | | | 3,371 | | | 4,684 | | (1) | 14,994 | |
開業前費用 | 22 | | | 9 | | | 14 | | | 41 | | | 86 | |
營業收入 | 949 | | | 1,203 | | | 1,122 | | | 1,463 | | | 4,737 | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | |
利息支出 | (36) | | | (34) | | | (35) | | | (45) | | | (150) | |
利息收入及其他,淨額 | 22 | | | 46 | | | 36 | | | 74 | | | 178 | |
所得税前收入 | 935 | | | 1,215 | | | 1,123 | | | 1,492 | | | 4,765 | |
所得税準備金 | 158 | | | 314 | | | 207 | | | 382 | | | 1,061 | |
包括非控股權益在內的淨收益 | 777 | | | 901 | | | 916 | | | 1,110 | | | 3,704 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (10) | | | (12) | | | (10) | | | (13) | | | (45) | |
歸屬於好市多的淨收入 | $ | 767 | | | $ | 889 | | | $ | 906 | | | $ | 1,097 | | | $ | 3,659 | |
歸屬於好市多的每股普通股淨收益: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 1.75 | | | $ | 2.02 | | | $ | 2.06 | | | $ | 2.49 | | | $ | 8.32 | |
稀釋 | $ | 1.73 | | | $ | 2.01 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.47 | | | $ | 8.26 | |
計算中使用的股份(千股) | | | | | | | | | |
基本 | 439,157 | | | 440,284 | | | 439,859 | | | 439,727 | | | 439,755 | |
稀釋 | 442,749 | | | 442,337 | | | 442,642 | | | 443,400 | | | 442,923 | |
| | | | | | | | | |
_______________
(1)包括一美元123收取商品税評估費用。
第9項—會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
第 9A 項 — 控制和程序
評估披露控制和程序
我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條或第15d-15(e)條)旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並確保收集需要披露的信息並將其傳達給管理層,包括我們的主要執行官和財務官,以便及時做出決定關於披露。首席執行官和首席財務官在其他管理層成員的協助下,審查了截至2020年8月30日的披露控制和程序的有效性,並根據他們的評估,得出結論,披露控制和程序自該日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責按照《交易法》第13a-15(f)條的規定建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性以及根據美國公認會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證,其中包括以下政策和程序:(1)與維護以合理的細節準確、公平地反映我們的交易和資產處置情況的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,確保我們的交易在必要時記錄以允許編制財務報表符合公認的會計原則,我們的收入和支出僅根據適當授權支付;以及 (3) 為防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置資產的情況提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來時期任何有效性評估的預測都有這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
在管理層的監督和參與下,我們使用特雷德韋委員會贊助組織委員會制定的內部控制標準,評估了截至2020年8月30日的財務報告內部控制的有效性—綜合框架(2013)。
根據其評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制已於2020年8月30日生效。我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所關於財務報告內部控制有效性的證明載於本報告第8項的合併財務報表。
財務報告內部控制的變化
2020年第四季度,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條或第15d-15(f)條)沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
| | | | | |
/s/ W.C破衣服 JELINEK | |
W. Craig Jelinek | |
總裁、首席執行官兼董事 | |
| | | | | |
/s/ R理查德A. G阿蘭蒂 | |
理查德·A·加蘭蒂 | |
執行副總裁、首席財務官兼董事 | |
項目 9B-其他信息
沒有。
第三部分
項目10—董事、執行官和公司治理
與我們的高級財務官道德守則和我們的執行官名單有關的信息, 見第一部分, 第 1 項本報告的內容。本項目要求的有關我們董事和董事候選人的信息參照好市多2021年年度股東大會委託書中標題為 “提案1:董事選舉”、“董事” 和 “董事會委員會” 的章節納入此處,該委託書將在本財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交(“委託聲明”)。
第 11 項 — 高管薪酬
本項目所要求的信息參照好市多委託書中標題為 “董事薪酬”、“高管薪酬” 和 “薪酬討論與分析” 的章節納入此處。
第12項—某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務
本項目所要求的信息參照好市多委託書中標題為 “主要股東” 和 “股權薪酬計劃信息” 的部分納入此處。
第13項—某些關係和關聯交易以及董事獨立性
本項目所要求的信息參照好市多委託書中標題為 “提案1:董事選舉”、“董事會”、“董事會委員會”、“股東與董事會的通信”、“會議出席情況”、“董事會薪酬委員會報告”、“某些關係和交易” 和 “審計委員會報告” 的章節納入此處。
第14項—主要會計費用和服務
本項目所要求的信息參照好市多委託書中標題為 “獨立公共會計師” 的章節納入此處。
第四部分
第15項—展品、財務報表附表
(a)作為本報告一部分提交的文件如下:
1.財務報表:
參見第二部分第8項中作為10-K表格一部分包含的財務報表清單。
2.財務報表附表:
之所以省略所有附表,是因為所要求的信息不存在,或者所列數額不足以要求提交附表,或者合併財務報表,包括附註,包括所需要的信息。
(b)展品:所需證物作為本10-K表年度報告的一部分提交,或以引用方式納入此處。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式納入 | | | | |
展覽 數字 | | 展品描述 | | 已歸檔 在此附上 | | 表單 | | 期限已結束 | | 申報日期 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | 經好市多批發公司修訂的公司章程 | | | | 10-Q | | 2/16/2020 | | 3/12/2020 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | 經修訂的 Costco 批發公司章程 | | | | 8-K | | | | 1/29/2020 |
| | | | | | | | | | |
3.2.1 | | 對好市多批發公司章程第3.3、3.4和3.6節的修訂(生效並首先適用於公司2022年年度股東大會) | | | | 8-K | | | | 9/16/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | Costco 批發公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的第一份補充契約,日期為 2002 年 3 月 20 日(參照以下內容納入 展品 4.1和 4.2參見公司於2002年3月25日提交的關於8-K表的最新報告) | | | | 8-K | | | | 3/25/2002 |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | 2027年6月20日到期的1.375%優先票據的形式 | | | | 8-K | | | | 4/17/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.3 | | 2030年4月20日到期的1.600%優先票據的形式 | | | | 8-K | | | | 4/17/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.4 | | 2032年4月20日到期的1.750%優先票據的形式 | | | | 8-K | | | | 4/17/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.5 | | 2022年5月18日到期的2.300%優先票據的表格 | | | | 8-K | | | | 5/16/2017 |
| | | | | | | | | | |
4.6 | | 2024年5月18日到期的2.750%優先票據的形式 | | | | 8-K | | | | 5/16/2017 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式納入 | | | | |
展覽 數字 | | 展品描述 | | 已歸檔 在此附上 | | 表單 | | 期限已結束 | | 申報日期 |
4.7 | | 2027年5月18日到期的3.000%優先票據的表格 | | | | 8-K | | | | 5/16/2017 |
| | | | | | | | | | |
4.8 | | 普通股的描述 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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10.1* | | Costco 批發高管健康計劃 | | | | 10-K | | 9/2/2012 | | 10/19/2012 |
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| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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10.2* | | 2019 年激勵計劃 | | | | DEF 14 | | | | 12/17/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.3* | | 第七次重訂的 2002 年股票激勵計劃 | | | | DEF 14A | | | | 12/19/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.3.1* | | 2019年股票激勵計劃限制性股票單位獎勵協議-員工 | | | | 10-Q | | 11/24/2019 | | 12/23/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.3.2* | | 2019 年股票激勵計劃限制性股票單位獎勵協議——非美國員工 | | | | 10-Q | | 11/24/2019 | | 12/23/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.3.3* | | 2019年股票激勵計劃限制性股票單位獎勵協議-非執行董事 | | | | 10-Q | | 11/24/2019 | | 12/23/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.3.4* | | 2019年基於績效的限制性股票單位的股票激勵計劃信函協議-高管 | | | | 10-Q | | 11/24/2019 | | 12/23/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.4* | | 2020財年高管獎金計劃 | | | | 8-K | | | | 10/21/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.5* | | W. Craig Jelinek 與 Costco 批發公司之間的高管僱傭協議,於 2017 年 1 月 1 日生效 | | | | 10-Q | | 11/20/2016 | | 12/16/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.5.1* | | 延長W. Craig Jelinek和Costco批發公司之間的行政人員僱傭協議的期限,自2019年1月1日起生效 | | | | 10-Q | | 11/25/2018 | | 12/20/2018 |
| | | | | | | | | | |
10.5.2* | | 延長 W. Craig Jelinek 與 Costco 批發公司之間的《高管僱傭協議》的期限,自2020年1月1日起生效 | | | | 10-Q | | 11/24/2019 | | 12/23/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.6 | | 賠償協議的形式 | | | | 14A | | | | 12/13/1999 |
| | | | | | | | | | |
10.7* | | 遞延補償計劃 | | | | 10-K | | 9/1/2013 | | 10/16/2013 |
| | | | | | | | | | |
10.8** | | 北卡羅來納州花旗銀行聯合品牌信用卡協議 | | | | 10-Q/A | | 5/10/2015 | | 8/31/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.8.1** | | 北卡羅來納州花旗聯合品牌信用卡協議的第一修正案 | | | | 10-Q | | 11/22/2015 | | 12/17/2015 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式納入 | | | | |
展覽 數字 | | 展品描述 | | 已歸檔 在此附上 | | 表單 | | 期限已結束 | | 申報日期 |
10.8.2** | | 北卡羅來納州花旗聯合品牌信用卡協議第二修正案 | | | | 10-Q | | 2/14/2016 | | 3/9/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.8.3** | | 北卡羅來納州花旗聯合品牌信用卡協議第三修正案 | | | | 10-K | | 8/28/2016 | | 10/12/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.8.4** | | 北卡羅來納州花旗聯合品牌信用卡協議第四修正案 | | | | 10-Q | | 2/18/2018 | | 3/15/2018 |
| | | | | | | | | | |
10.8.5** | | 北卡羅來納州花旗聯合品牌信用卡協議第五修正案 | | | | 10-Q | | 2/17/2019 | | 3/13/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.8.6** | | 北卡羅來納州花旗聯合品牌信用卡協議第六修正案 | | | | 10-K | | 9/1/2019 | | 10/11/2019 |
| | | | | | | | | | |
21.1 | | 本公司的子公司 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 規則 13a — 14 (a) 認證 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 第 1350 節認證 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) | | x | | | | | | |
_____________________
* 管理合同、補償計劃或安排。
** 根據美國證券交易委員會發布的保密處理令,本附件的部分內容已被省略。
(c)財務報表附表—無。
第 16項 — 表格 10-K 摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
2020 年 10 月 6 日
| | | | | | | | | | | |
| COSTCO W批發 C公司 (註冊人) | | |
| | | |
| 由 | | /s/ R理查德A. G阿蘭蒂 |
| | | 理查德·A·加蘭蒂 執行副總裁、首席財務官兼董事 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
2020 年 10 月 6 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
由 | | /s/W. C破衣服 JELINEK | | 由 | | /s/H漢密爾頓 E. J艾姆斯 |
| | W. Craig Jelinek 總裁、首席執行官兼董事 | | | | 漢密爾頓詹姆斯 董事會主席 |
| | | | | | |
由 | | /s/ R理查德A. G阿蘭蒂 | | 由 | | /s/ D丹尼爾 M. H葡萄酒 |
| | 理查德·A·加蘭蒂 執行副總裁、首席財務官兼董事 (首席財務官) | | | | 丹尼爾·海因斯 高級副總裁兼公司財務總監 (首席會計官) |
| | | | | | |
由 | | /s/ SUSAN L. DECKER | | 由 | | /s/ KENNETH D. DENMAN |
| | 蘇珊·L·德克爾 董事 | | | | 肯尼斯·登曼 董事 |
| | | | | | |
由 | | /s/ S盟友 JEWELL | | 由 | | /s/ C查爾斯T. M飢餓 |
| | Sally Jewell 董事 | | | | 查爾斯·T·芒格 董事 |
| | | | | | |
由 | | /s/ J埃弗裏 S. R艾克斯 | | 由 | | /s/ J約翰 W. S坦頓 |
| | 傑弗裏·S·雷克斯 董事 | | | | 約翰·W·斯坦頓 董事 |
| | | | | | |
由 | | /s/ MARY (MAGGIE) A. WILDEROTTER | | | | |
| | 瑪麗(瑪姬)A. Wilderotter 董事 | | | | |