本初步定價補充文件中的信息不完整,可能會發生變化。已向美國證券交易委員會提交了與這些證券有關的註冊聲明。本初步定價補充文件和隨附的產品補充文件、標的補充文件、招股説明書補充文件和招股説明書不是出售這些證券的要約,也不是在任何不允許要約或出售的州徵求購買這些證券的要約。
待竣工,日期為 2024 年 4 月 15 日
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花旗集團環球市場控股公司
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2024 年 4 月
中期優先票據,N 系列
定價補充文件第 2024-USNCH 號[]
根據第 424 (b) (2) 條
提交
註冊聲明編號 333-270327 和 333-270327-01
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本定價補充文件提供的證券是花旗集團環球市場控股公司發行並由花旗集團擔保的無抵押債務證券。這些證券有可能按年化利率定期支付或有息票,如果全部支付,其收益率通常高於我們相同期限的傳統債務證券的收益率。為了換取這種更高的潛在收益率,您必須願意接受以下風險:(i) 您的實際收益率可能低於我們相同期限的傳統債務證券的收益率,因為您可能不會收到一筆或多筆或任何或任何或任何或任何或任何的或有息票付款;(ii)您在到期時獲得的價值可能大大低於證券的規定本金,並且可能為零。這些風險中的每一項都將完全取決於下文所述標的股票中表現最差的股的表現。
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我們有權在下面指定的任何潛在贖回日期要求強制贖回證券。
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您將面臨與每種底層證券相關的風險,並且將受到任何底層證券的不利走勢的負面影響。儘管表現最差的標的證券將面臨下行風險,但您不會獲得任何標的股票的股息,也不會參與對任何標的證券的任何升值。
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證券的投資者必須願意接受 (i) 流動性可能有限或沒有流動性的投資,以及 (ii) 如果我們和花旗集團公司違約債務,則有可能無法收到證券下到期的任何款項。證券的所有付款均受花旗集團環球市場控股公司和花旗集團的信用風險約束。
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關鍵術語
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發行人:
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花旗集團全球市場控股公司,花旗集團的全資子公司
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保證:
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這些證券的所有到期付款均由花旗集團公司全額無條件擔保。
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標的股份:
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標的
初始標的價值*
優惠券壁壘價值**
最終屏障值**
納斯達克100指數®
羅素 2000®索引
公用事業選擇行業 SPDR®基金
$
$
$
*對於每種底層證券而言,其在定價日的收盤價
**每隻標的資產為其初始標的資產價值的 70.00%
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規定的本金金額:
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每隻證券 1,000 美元
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定價日期:
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2024 年 4 月 18 日
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發行日期:
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2024 年 4 月 23 日
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估值日期:
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2024 年 5 月 20 日、2024 年 6 月 18 日、2024 年 7 月 18 日、2024 年 9 月 18 日、2024 年 11 月 18 日、2024 年 12 月 18 日、2025 年 1 月 21 日、2025 年 2 月 18 日、2025 年 3 月 18 日、2025 年 4 月 21 日、2025 年 5 月 19 日、2025 年 6 月 18 日、2025 年 7 月 18 日、2025 年 8 月 18 日、2025 年 9 月 18 日、2025 年 10 月 20 日、11 月 18 日、2025 年 11 月 18 日、2025 年 12 月 18 日、2026 年 1 月 20 日、2026 年 2 月 18 日、2026 年 3 月 18 日、2026 年 4 月 20 日、2026 年 5 月 18 日、2026 年 6 月 18 日、2026 年 7 月 20 日、2026 年 8 月 18 日、2026 年 9 月 18 日和 2026 年 10 月 19 日(“最終估值日期”),均受如果該日期不是預定交易日或發生某些市場混亂事件,則延期
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到期日:
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除非提前兑換,否則將於 2026 年 10 月 22 日
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或有息券付款日期:
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每個估值日之後的第三個工作日,但最終估值日之後的或有息票支付日將為到期日
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應急優惠券:
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在每個或有息票支付日,除非先前已兑換,否則當且僅當前一估值日表現最差的標的證券的收盤價值大於或等於其息票壁壘價值時,證券將支付相當於證券規定本金的至少1.05%(相當於每年至少12.60%的或有票面利率)(將在定價日確定)的或有息票。如果任何估值日表現最差的標的證券的收盤價值低於其息票壁壘價值,則您不會在下一個或有息票支付日收到任何或有息票付款。
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到期還款:
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如果證券未在到期前贖回,則您將在到期時收到隨後持有的每隻證券的到期日(如果適用,除最後一次或有息票付款外):
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如果在最終估值日表現最差的標的證券的最終基礎價值大於或等於其最終屏障價值:
$1,000
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如果最終估值日表現最差的標的證券的最終標的價值小於其最終壁壘值:
1,000美元以上(1,000美元×最終估值日表現最差的標的股票的標的回報率)
如果證券未在到期前贖回,並且在最終估值日表現最差的標的證券的最終標的價值低於其最終壁壘價值,則到期時您將獲得的收益將大大低於規定的證券本金,甚至可能什麼也沒有,並且在到期時您將不會收到任何或有息票付款。
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清單:
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這些證券不會在任何證券交易所上市
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承銷商:
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發行人的子公司花旗集團環球市場有限公司(“CGMI”)擔任委託人
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承保費和發行價格:
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發行價格(1)
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承保費(2)
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向發行人收益(3)
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根據安全性:
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$1,000.00
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$5.00
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$995.00
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總計:
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$
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$
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$
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花旗集團環球市場控股公司
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關鍵條款(續)
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兑換:
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我們可能會在不少於三個工作日的通知下,在任何潛在的贖回日將全部證券和非部分證券要求強制贖回。行使我們的看漲權後,您持有的每隻證券將獲得相當於1,000美元的現金,外加相關的或有息票付款(如果有)。
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可能的兑換日期:
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或有票息支付日期與定於2024年7月18日、2024年10月18日、2025年1月21日、2025年4月21日、2025年4月21日、2025年7月18日、2025年10月20日、2026年1月20日、2026年4月20日和2026年7月20日相關的估值日期
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最終基礎價值:
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對於每個標的股,其在最終估值日的收盤價
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表現最差的標的股票:
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對於任何估值日,自該估值日起確定標的回報率最低的標的股
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基礎回報:
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對於任何估值日的每隻標的股票,(i) 其在該估值日的收盤價 減去它的初始基礎價值, 除以(ii) 其初始標的價值
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CUSIP /ISIN:
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17331UDM6/US17331UDM62
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PS-2
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花旗集團環球市場控股公司
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PS-3
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花旗集團環球市場控股公司
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標的
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假設的初始標的價值
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假設的票息壁壘值
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假設的最終屏障值
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納斯達克100指數®
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100.00
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70.00(佔其假設初始標的價值的 70.00%)
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70.00(佔其假設初始標的價值的 70.00%)
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羅素 2000®索引
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100.00
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70.00(佔其假設初始標的價值的 70.00%)
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70.00(佔其假設初始標的價值的 70.00%)
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公用事業選擇行業 SPDR®基金
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$100.00
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70.00 美元(佔其假設初始標的價值的 70.00%)
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70.00 美元(佔其假設初始標的價值的 70.00%)
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納斯達克100指數的假設收盤價®在假設估值日
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羅素 2000 指數的假設收盤價®假設估值日的指數
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公用事業精選板塊SPDR的假設收盤價®按假設估值日存入資金
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假設在相關的或有息票支付日每筆1,000.00美元的證券付款
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示例 1
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120(基礎回報 =
(120 - 100) / 100 = 20%) |
85
(基礎回報 = (85 - 100) / 100 = -15%) |
$120
(基礎回報 = ($120 - $100) / $100 = 20%) |
10.50 美元(已支付臨時優惠券)
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示例 2
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45(基礎回報 =
(45 - 100) / 100 = -55%) |
120
(基礎回報 = (120 - 100) / 100 = 20%) |
$160
(基礎回報 = ($160 - $100) / $100 = 60%) |
0.00 美元(無應急優惠券)
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示例 3
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20(基礎回報 =
(20 - 100) / 100 = -80%) |
40
(基礎回報 = (40 - 100) / 100 = -60%) |
$10
(基礎回報 = ($10 - $100) / $100 = -90%) |
0.00 美元(無應急優惠券)
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PS-4
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花旗集團環球市場控股公司
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納斯達克100指數的假設最終標的價值®
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羅素 2000 指數的假設最終基礎價值®索引
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公用事業精選板塊SPDR的假設最終基礎價值®基金
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假設每隻1,000.00美元的證券到期時還款額
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示例 4
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110(基礎回報 =
(110 - 100) / 100 = 10%) |
120
(基礎回報 = (120 - 100) / 100 = 20%) |
$125
(基礎回報 = ($125 - $100) / $100 = 25%) |
1,010.50 美元(已支付臨時優惠券)
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示例 5
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110(基礎回報 =
(110 - 100) / 100 = 10%) |
110
(基礎回報 = (110 - 100) / 100 = 10%) |
$30
(基礎回報 = ($30 - $100) / $100 = -70%) |
$300.00
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示例 6
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20(基礎回報 =
(20 - 100) / 100 = -80%) |
65
(基礎回報 = (65 - 100) / 100 = -35%) |
$75
(基礎回報 = ($75 - $100) / $100 = -25%) |
$200.00
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PS-5
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花旗集團環球市場控股公司
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您可能會損失很大一部分或全部投資。與傳統的債務證券不同,這些證券不規定在所有情況下都要在到期時償還規定的本金。如果證券未在到期前贖回,則您在到期時的付款將取決於最終估值日表現最差的標的證券的最終標的價值。如果在最終估值日表現最差的標的證券的最終標的價值低於其最終壁壘價值,則在最終估值日表現最差的標的證券每從其初始標的價值下降1%,則每下降1%,您將損失其規定的證券本金的1%。證券在到期時沒有最低還款額,您可能會損失所有投資。
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在任何估值日表現最差的標的證券的收盤價低於其票息壁壘值的估值日之後,您不會在或有息票支付日收到任何或有息票。當且僅當前一個估值日表現最差的標的證券的收盤價大於或等於其票息壁壘值時,才會在或有息票支付日支付或有息票。如果在任何估值日表現最差的標的股票的收盤價低於其票息壁壘值,則在緊接的下一個或有息票支付日,您將不會收到任何或有息票付款。如果每個估值日表現最差的標的證券的收盤價低於其票息壁壘價值,則在證券期限內,您將不會收到任何或有息票付款。
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或有票息率越高,風險越大。這些證券按年化利率提供或有息票付款,如果全部支付,其收益率通常高於我們相同期限的傳統債務證券的收益率。這種較高的潛在收益率與截至證券定價日的預期風險水平更高有關,包括您在一個或多個或任何或多個或任何或有息票支付日可能無法獲得或有息票付款的風險,以及您在到期時獲得的價值可能大大低於證券的規定本金並可能為零的風險。標的證券收盤價的波動性及其之間的相關性是影響這些風險的重要因素。截至定價日,標的證券收盤價的預期波動性更大,預期相關性較低,這可能會導致或有票面利率的提高,但也意味着截至定價日,在一個或多個估值日表現最差的標的證券的收盤價低於其票息壁壘值的可能性更大,因此在證券期限內您將不會收到一筆或多筆或任何或任何或任何或任何的或有息票付款,而且表現最差的最終基礎價值最終估值日的標的證券將低於其最終的壁壘價值,因此在到期時,您不會獲得所規定的證券本金的償還。
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由於這些證券有多個標的證券,因此風險較高。與可能只有一個標的證券的類似投資相比,這些證券的風險更大。如果有多個標的股票,則任何一個標的證券表現不佳的可能性更大,從而對你的證券回報率產生不利影響。
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這些證券要承受每隻標的證券的風險,如果任何一個標的證券表現不佳,將受到負面影響。您面臨與每種底層證券相關的風險。如果任何一個底層證券表現不佳,你將受到負面影響。這些證券不與由標的證券組成的一攬子證券掛鈎,在這種籃子中,標的證券的混合表現將優於單獨表現最差的標的證券的表現。相反,無論底層證券是表現最差的標的證券,您都要承擔全部風險。
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任何表現更好的底層證券的表現都不會給您帶來任何好處。證券的回報僅取決於表現最差的標的證券的表現,任何表現更好的標的證券的表現都不會給您帶來任何好處。
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您將面臨與底層證券之間關係相關的風險。從你的角度來看,標的資產最好相互關聯,因為它們的收盤價往往在相似的時間和相似的幅度上升或減少。通過投資證券,您承擔的風險是標的證券不會表現出這種關係。標的證券的相關性越低,任何一個標的資產在證券期限內表現不佳的可能性就越大。證券表現不佳所必需的只是其中一隻標的證券表現不佳。無法預測在證券期限內,標的證券之間的關係將如何。底層證券在很大程度上存在差異,因此彼此之間可能不相關。
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假設表現最差的標的證券存在下行風險,您可能無法獲得足夠的補償。證券的潛在或有息票支付是您承擔表現最差標的證券的下行風險以及證券的所有其他風險而獲得的補償。該補償實際上處於 “風險之中”,因此可能低於您目前的預期。首先,您在證券上實現的實際收益率可能低於您的預期,因為息票是 “偶然的”,您可能不會在一個或多個或任何一個或多個或任何日期收到或有息票付款。
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PS-6
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花旗集團環球市場控股公司
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我們可以選擇贖回證券,這將限制您獲得或有息票付款的能力。我們可能會在任何可能的贖回日期贖回證券。如果我們贖回證券,您將收到規定的證券本金和相關的或有息票付款(如果有)。因此,證券的期限可能會受到限制。如果我們在到期前贖回證券,您將不會收到任何額外的或有息票付款。此外,您可能無法將資金再投資於另一項收益率相似且風險水平相似的投資。如果我們在到期前贖回證券,則很可能是在標的證券的表現本來會對您有利的時候。相比之下,如果從你的角度來看,標的股票表現不佳,那麼我們贖回證券的可能性就會降低。如果我們贖回證券,我們將在對我們有利的時間進行贖回,而不考慮您的利益。
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這些證券為表現最差的標的證券提供下行敞口,但對任何標的證券都沒有上行敞口。在證券期限內,您不得參與任何標的證券價值的任何升值。因此,您的證券回報將僅限於您收到的或有息票付款(如果有),並且可能大大低於證券期限內任何標的證券的回報。此外,作為證券的投資者,您將不會獲得任何股息或其他分配,也不會對任何標的證券擁有任何其他權利。
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證券的表現將完全取決於估值日的標的證券的收盤價,這使得證券對估值日當天或臨近標的證券收盤價的波動特別敏感。是否在任何給定的或有息票支付日支付或有息票將僅取決於標的股票在適用的估值日的收盤價,無論證券期限內其他日期的標的股票的收盤價如何。如果證券未在到期前贖回,則您在到期時獲得的收益將完全取決於最終估值日表現最差的標的證券在最終估值日的收盤價,而不是證券期限內任何其他一天的收盤價。由於證券的表現取決於標的證券在有限日期的收盤價,因此這些證券對估值日當天或臨近標的證券收盤價的波動性特別敏感。您應該明白,從歷史上看,每種底層證券的收盤價波動性很大。
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這些證券承受花旗集團環球市場控股公司和花旗集團的信用風險。如果我們違約了證券下的義務,而花旗集團違約了其擔保義務,則您可能不會收到證券項下欠您的任何款項。
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這些證券不會在任何證券交易所上市,您可能無法在到期前將其出售。這些證券不會在任何證券交易所上市。因此,證券可能很少或根本沒有二級市場。CGMI目前打算建立與證券相關的二級市場,並每天提供證券的指示性買入價。CGMI提供的證券的任何指示性買入價將由CGMI自行決定,同時考慮到當前的市場狀況和其他相關因素,CGMI不會表示證券可以按該價格出售,也可以完全出售。CGMI可以隨時出於任何原因暫停或終止市場並提供指示性買入價,恕不另行通知。如果CGMI暫停或終止上市,則證券可能根本沒有二級市場,因為CGMI很可能是唯一願意在到期前購買您的證券的經紀交易商。因此,投資者必須做好持有證券直至到期的準備。
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根據CGMI的專有定價模型和我們的內部融資利率,定價日證券的估計價值將低於發行價格。差異歸因於與出售、組織和套期保值包含在發行價格中的證券相關的某些成本。這些成本包括(i)與證券發行有關的任何銷售優惠或其他費用,(ii)我們和我們的關聯公司因發行證券而產生的套期保值和其他費用,以及(iii)CGMI或我們的其他關聯公司因套期保值我們在證券下的義務而獲得的預期利潤(可能高於或少於實際利潤)。這些成本會對證券的經濟條件產生不利影響,因為如果成本降低,證券的經濟條件將對您更有利。使用我們的內部融資利率而不是二級市場利率對證券進行定價也可能對證券的經濟條件產生不利影響。參見下文 “如果根據我們的二級市場利率計算,證券的估計價值會更低”。
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證券的估計價值是由我們的關聯公司使用專有定價模型為我們確定的。CGMI從其專有定價模型中得出了本定價補充文件封面上披露的估計價值。在這樣做的過程中,它可能對其模型的輸入做出了自由裁量判斷,例如標的證券的收盤價的波動性及其之間的相關性、標的股票的股息收益率和利率。CGMI對這些投入的看法可能與您或其他人的看法不同,作為本次發行的承銷商,CGMI的利益可能與您的利益發生衝突。模型和模型的輸入都可能被證明是錯誤的,因此不能準確反映證券的價值。此外,本定價補充文件封面上列出的證券的估計價值可能與我們或我們的關聯公司為包括會計目的在內的其他目的可能為證券確定的價值不同。由於證券的估計價值,您不應投資證券。相反,無論初始估計價值如何,您都應該願意將證券持有至到期。
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如果根據我們的二級市場匯率計算,證券的估計價值會更低。本定價補充文件中包含的證券的估計價值是根據我們的內部融資利率計算的,即我們願意通過發行證券來借入資金的利率。我們的內部資金利率通常低於我們的二級市場利率,二級市場利率是CGMI在確定證券價值時使用的利率,用於在二級市場向您購買任何證券。如果本定價補充文件中包含的估計價值是基於我們的二級市場價格,那麼
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PS-7
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花旗集團環球市場控股公司
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證券的估計價值並不能表明CGMI或任何其他人可能願意在二級市場上從您那裏購買證券的價格(如果有的話)。根據市場和下一個風險因素中描述的其他因素,任何此類二級市場價格都將在證券期限內波動。此外,與本定價補充文件中包含的估計價值不同,為二級市場交易目的確定的證券的任何價值都將基於我們的二級市場利率,這可能會導致證券的價值低於使用我們的內部融資利率。此外,證券的任何二級市場價格都將減少買入-賣出價差,這可能會有所不同,具體取決於二級市場交易中要購買的證券的總本金以及撤銷相關套期保值交易的預期成本。因此,證券的任何二級市場價格都可能低於發行價格。
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證券到期前的價值將根據許多不可預測的因素而波動。您的證券到期前的價值將根據標的證券的收盤價值、標的證券的收盤價值、標的股票的股息收益率、總體利率、剩餘到期時間以及我們和花旗集團的信譽(如我們的二級市場利率所反映)以及 “與證券相關的風險因素——與證券相關的風險因素” 中描述的其他因素而波動。所有證券——您的證券到期前的價值將根據許多證券的波動隨附的產品補充文件中的 “不可預測的因素”。標的證券收盤價值的變化可能不會導致您的證券價值發生可比的變化。您應該明白,您的證券在到期前的任何時候的價值都可能大大低於發行價格。
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發行後,CGMI提供的任何二級市場買入價以及CGMI或其關聯公司編制的任何經紀賬户報表中將顯示的價值,都將反映臨時性的向上調整。在臨時調整期間,這種臨時向上調整的金額將穩步下降至零。參見本定價補充文件中的 “證券估值”。
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Russell 2000®指數受與小盤股相關的風險影響。構成羅素2000指數的股票®指數由市值相對較小的公司發行。小型公司的股價可能比大市值公司的股票價格更具波動性。這些公司往往不如大型市值公司那麼成熟。與大型公司相比,小盤股公司承受不利的經濟、市場、貿易和競爭條件的能力可能較差。小盤股公司不太可能為其股票支付股息,在不利的市場條件下,股息支付的存在可能是限制股價下跌壓力的一個因素。
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公用事業精選行業 SPDR®基金受公用事業行業相關風險的影響。公用事業精選板塊SPDR持有的全部或幾乎所有股權證券®基金由主要業務與公用事業行業直接相關的公司發行。因此,與與更廣泛分散的發行人集團的證券相關的另一種投資相比,證券的價值可能受到更大的波動,並且受影響該行業的單一經濟、政治或監管事件的不利影響更大。公用事業公司受到供需、運營成本、政府監管、環境因素、環境損害責任和一般民事責任以及費率上限或費率變動的影響。儘管由於政治和監管因素,受監管公用事業的費率變化通常與融資成本大致相關的波動,但利率變化通常只有在融資成本變動後的延遲之後才發生。在成本下降時期,這一因素往往會對受監管的公用事業公司的收益和分紅產生有利影響,但相反,當成本上升時,往往會對收益和股息產生不利影響。受監管的公用事業股票證券的價值可能與利率變動呈反比關係。近年來,某些公用事業公司經歷了全面或部分放松管制。這些公用事業公司通常與工業公司更為相似,因為它們面臨更大的競爭,而且監管機構允許它們在其原始地理區域和傳統業務範圍之外進行多元化經營。這些機會可能使某些公用事業公司的收入超過其傳統的監管回報率。但是,一些公司可能被迫捍衞其核心業務,並且利潤可能降低。此外,自然災害、恐怖襲擊、政府幹預或其他因素可能使公用事業公司的設備無法使用或過時,並對盈利能力產生負面影響。可能影響公用事業公司的風險包括:燃料和其他運營成本增加的風險;通貨膨脹時期為基本建設融資的高額借款成本;與遵守環境和核安全法規相關的運營限制、成本增加和延誤;以及以合理價格獲得轉售天然氣或發電燃料所涉及的困難。其他風險包括與核電廠的建設和運營有關的風險、節能的影響和監管變化的影響。這些因素可能會影響公用事業行業,並可能影響公用事業精選板塊SPDR持有的股票證券的價值®公用事業精選板塊SPDR的基金和價格®在證券期限內存款,這可能會對您的證券的價值產生不利影響。
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我們發行的證券不是對任何標的證券的推薦。我們提供證券這一事實並不意味着我們認為投資與標的資產掛鈎的工具可能會獲得豐厚的回報。實際上,由於我們是全球金融機構的一部分,我們的關聯公司可能在標的證券或與標的資產相關的工具中持有頭寸(包括空頭頭寸),並可能發佈研究或發表意見,這些研究或發表意見,這些研究或發表意見,在每種情況下都與與
相關的投資不一致
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PS-8
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花旗集團環球市場控股公司
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標的證券的收盤價可能會受到我們或我們關聯公司的套期保值和其他交易活動的不利影響。我們預計通過CGMI或我們的其他關聯公司對衝我們在證券下的債務,這些關聯公司可能會持有標的證券或與標的證券相關的金融工具的頭寸,並可能在證券期限內調整此類頭寸。我們的關聯公司還定期在標的證券或與標的證券相關的金融工具中持有頭寸(持有多頭或空頭頭寸或兩者兼而有之),為其賬户、其管理的其他賬户或代表客户促進交易。這些活動可能會對標的證券的收盤價產生負面影響,從而對證券的價值和回報產生負面影響。在證券價值下跌的同時,它們還可能為我們或我們的關聯公司帶來可觀的回報。
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由於我們關聯公司的業務活動,我們和我們的關聯公司可能擁有不利於您的經濟利益。我們的關聯公司與多家公司開展業務活動。這些活動包括髮放貸款、進行和促進投資、承保證券發行和提供諮詢服務。這些活動可能涉及或影響標的證券,從而對證券的價值和您的回報產生負面影響。在證券價值下跌的同時,它們還可能為我們或我們的關聯公司帶來可觀的回報。此外,在此業務過程中,我們或我們的關聯公司可能會獲取非公開信息,這些信息不會透露給您。
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計算代理是我們的子公司,將對證券做出重要決定。如果證券期限內發生某些事件,例如市場混亂事件和其他與標的證券有關的事件,則作為計算代理人的CGMI將被要求做出可能對您的證券回報率產生重大影響的自由裁量判斷。在做出這些判斷時,計算代理人作為我們的關聯公司的利益可能會不利於您作為證券持有人的利益。參見隨附產品補充文件中的 “與證券相關的風險因素——與所有證券相關的風險因素——計算代理是我們的子公司,將對證券做出重要決定”。
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對於標的ETF的底層股票,即使標的證券支付了其認定為特殊或特別的股息,除非該股息符合隨附產品補充文件中規定的標準,否則無需對該證券進行調整。一般而言,根據證券條款,除非每股股息金額以及同一季度支付的任何其他股息超過最近一個季度支付的每股股息,其金額至少等於宣佈分紅之日標的股票收盤價值的10%,否則不會根據證券條款對標的股票支付的任何現金分紅進行調整。任何股息都會使標的股票的收盤價值減少每股股息的金額。如果標的證券支付任何未根據證券條款進行調整的股息,則證券的持有人將受到不利影響。請參閲隨附產品補充文件中的 “證券描述——與標的公司或標的交易所買賣基金掛鈎的證券的某些附加條款——稀釋和重組調整——某些特別現金分紅”。
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對於標的證券是標的ETF,則不會根據所有可能對標的證券的收盤價值產生稀釋影響或以其他方式對其收盤價值產生不利影響的事件進行調整。例如,我們不會對不符合上述標準的普通股息或特別股息、部分要約收購或額外的標的股票發行進行任何調整。此外,我們所做的調整可能無法完全抵消特定事件的稀釋或不利影響。如果標的股票的直接持有人不會受到此類事件的不利影響,則證券的投資者可能會受到此類事件的不利影響。
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就標的ETF而言,在重組事件發生或原始標的股票退市時,證券可能會與原始標的證券以外的標的證券掛鈎。例如,如果標的證券簽訂合併協議,規定其標的股票的持有人可以獲得另一實體的股份,而此類股票是有價證券,則該標的股票在合併完成後的收盤價值將基於該其他股票的價值。此外,如果標的標的股票被退市,則計算代理可以選擇標的繼任者。請參閲隨附產品補充文件中的 “證券描述——與標的公司或標的ETF掛鈎的證券的某些附加條款”。
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就標的ETF而言,標的股票的價值和表現可能無法完全追蹤標的證券指數的表現或標的每股淨資產價值。就標的ETF而言,標的證券並未完全複製其想要追蹤的標的指數,並且可能持有與標的指數不同的證券。此外,標的股票的表現將反映其標的指數計算中未包含的額外交易成本和費用。所有這些因素都可能導致標的指數的表現與其標的指數之間缺乏相關性。此外,與標的證券持有的股票證券有關的公司行動(例如合併和分割)可能會影響標的指數與其標的指數的表現之間的差異。最後,由於標的股票在交易所交易並受市場供應和投資者需求的影響,標的股票的收盤價值可能與標的每股淨資產價值不同。
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PS-9
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花旗集團環球市場控股公司
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影響標的證券的變動可能會影響您的證券的價值。底層證券的發起人可以隨時對其運作方式進行方法上的改變或其他可能影響標的價值的改變。我們不隸屬於任何此類標的保薦人,因此,我們無法控制任何此類保薦人可能做出的任何更改。此類變化可能會對標的證券的表現以及證券的價值和您的回報產生不利影響。
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投資證券的美國聯邦税收後果尚不清楚。關於美國聯邦對證券的適當税收待遇,沒有直接的法律依據,我們不打算要求美國國税局(“IRS”)作出裁決。因此,證券税收待遇的重要方面尚不確定,美國國税局或法院可能不同意下文 “美國聯邦税收注意事項” 中描述的證券待遇。如果美國國税局成功地提出證券的替代待遇,則證券所有權和處置的税收後果可能會受到重大不利影響。此外,未來的立法、財政部法規或國税局的指導可能會對美國聯邦對證券的税收待遇產生不利影響,可能具有追溯效力。
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税務披露有待確認。本定價補充文件中 “美國聯邦税收注意事項” 中規定的信息仍有待我們的律師在證券定價後予以確認。如果我們的律師無法確認該信息,則可能會要求您接受與購買相關的信息修改。在這種情況下,如果您拒絕接受對該信息的修改,則您對證券的購買將被取消。
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PS-10
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花旗集團環球市場控股公司
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納斯達克100指數®— 歷史收盤價
2014 年 1 月 2 日至 2024 年 4 月 12 日
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PS-11
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花旗集團環球市場控股公司
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羅素 2000®指數 — 歷史收盤價
2014 年 1 月 2 日至 2024 年 4 月 12 日
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PS-12
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花旗集團環球市場控股公司
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公用事業選擇行業 SPDR®基金 — 歷史收盤價
2014 年 1 月 2 日至 2024 年 4 月 12 日
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PS-13
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花旗集團環球市場控股公司
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出於美國聯邦所得税目的,證券的任何息票付款都應作為您收到時的普通收入納税,或者根據您的常規會計方法進行應計。
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在出售或交換證券(包括到期時退休)時,您應確認等於已實現金額與證券納税基礎之間的差額的資本收益或損失。為此,實現的金額不包括退休時支付的任何息票,也可能不包括歸屬於應計息票息的銷售收益,該收益可以被視為息票付款。如果您持有該證券超過一年,則此類損益應為長期資本收益或損失。
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PS-14
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花旗集團環球市場控股公司
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PS-15
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