bfx-20231231
00010782073 月 31 日2024Q2假的http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpense5 年 6 個月00010782072023-04-012023-12-3100010782072024-02-16xbrli: 股票00010782072023-12-31iso421:USD00010782072023-03-31iso421:USDxbrli: 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未分配的RoyaltyIncome會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-12-310001078207US-GAAP：運營部門成員2023-10-012023-12-310001078207US-GAAP：運營部門成員2022-10-012022-12-310001078207US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-12-310001078207US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-12-310001078207US-GAAP：企業非細分市場成員2023-10-012023-12-310001078207US-GAAP：企業非細分市場成員2022-10-012022-12-310001078207US-GAAP：企業非細分市場成員2023-04-012023-12-310001078207US-GAAP：企業非細分市場成員2022-04-012022-12-310001078207bfx: 直接會員2023-10-012023-12-310001078207bfx: 直接會員2023-04-012023-12-310001078207BFX: 零售板塊會員2023-04-012023-12-310001078207BFX: 零售板塊會員2023-10-012023-12-310001078207bfx: 直接會員2022-04-012022-12-310001078207BFX: 零售板塊會員2022-04-012022-12-310001078207bfx: 直接會員US-GAAP：運營部門成員2023-12-310001078207bfx: 直接會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310001078207US-GAAP：運營部門成員BFX: 零售板塊會員2023-12-310001078207US-GAAP：運營部門成員BFX: 零售板塊會員2023-03-310001078207BFX: 未分配的企業會員2023-12-310001078207BFX: 未分配的企業會員2023-03-310001078207美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員bfx: 亞馬遜會員2023-10-012023-12-310001078207美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員bfx: 亞馬遜會員2022-10-012022-12-310001078207美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員bfx: 亞馬遜會員2023-04-012023-12-310001078207美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員bfx: 亞馬遜會員2022-04-012022-12-310001078207美國公認會計準則：銷售收入淨成員BFX: CostComberUS-GAAP：客户集中度風險成員2022-10-012022-12-310001078207BFX: SLRCredit協議會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-07-270001078207BFX: SLRCredit協議會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-07-280001078207BFX: 信貸機構會員2023-04-012023-12-310001078207BFX: 富國銀行會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-12-310001078207BFX: TermLoanMeberBFX: 富國銀行會員BFX: SLRCredit協議會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-12-310001078207BFX: TermLoanMeberBFX: 富國銀行會員BFX: WFCreditFacility會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-12-310001078207BFX: TermLoanMeberBFX: 富國銀行會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-12-310001078207BFX: WFCreditFacility會員美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最低成員bfx: 可變速率組件 OneMember2022-11-292022-11-290001078207SRT: 最大成員BFX: WFCreditFacility會員美國公認會計準則：信用額度成員bfx: 可變速率組件 OneMember2022-11-292022-11-290001078207美國公認會計準則：有擔保債務成員BFX：R會員的隔夜融資利率BFX: SLRCredit協議會員美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最低成員bfx: 可變速率組件 OneMember2022-11-302022-11-300001078207SRT: 最大成員美國公認會計準則：有擔保債務成員BFX：R會員的隔夜融資利率BFX: SLRCredit協議會員美國公認會計準則：信用額度成員bfx: 可變速率組件 OneMember2022-11-302022-11-300001078207US-GAAP：庫存會員2023-12-310001078207US-GAAP：庫存會員2023-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023 年 12 月 31 日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                  到                   
委員會文件編號： 001-31321
BOWFLEX INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
華盛頓 94-3002667
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
17750 S.E. 6th Way
温哥華, 華盛頓98683
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

(360) 859-2900
（註冊人的電話號碼，包括區號）
Nautilus, Inc.
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度） 
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
 普通股，無面值BFX紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的  [x]沒有[]
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交併發佈了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有）。是的  [x]沒有[]
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速文件管理器☐非加速過濾器☒規模較小的申報公司☒新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 []
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有[x]
截至2024年2月16日，註冊人普通股的已發行股票數量為 36,407,824噓戰神。


BOWFLEX INC.
表格 10-Q
截至2023年12月31日的季度期間
第一部分
第 1 項。
財務報表
1
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
第 4 項。
控制和程序
42
第二部分
第 1 項。
法律訴訟
43
第 1A 項。
風險因素
43
第 6 項。
展品
43
簽名
44



目錄
第一部分財務信息
    
第 1 項。財務報表

BOWFLEX INC.
簡明的合併資產負債表
（未經審計，以千計）
 截至截至
 2023年12月31日2023年3月31日
資產
現金和現金等價物$15,943 $17,362 
受限制的現金2,247 950 
貿易應收賬款，扣除美元備抵後的淨額385和 $618
26,076 21,489 
庫存54,327 46,599 
預付費和其他流動資產8,518 8,033 
應收所得税6,903 1,789 
流動資產總額114,014 96,222 
不動產、廠房和設備，淨額 14,288 32,789 
經營租賃使用權資產7,020 19,078 
其他無形資產，淨額2,964 6,787 
遞延所得税資產，非流動資產583 554 
應收所得税，非流動所得税— 5,673 
其他資產1,248 2,429 
總資產$140,117 $163,532 
負債和股東權益
貿易應付賬款$59,948 $29,378 
應計負債11,982 15,575 
經營租賃負債，流動部分4,667 4,427 
融資租賃負債，流動部分124 122 
保修義務，當前部分2,520 2,564 
應繳所得税，當期部分1,077 328 
應付債務，流動部分，扣除未攤銷的債務發行成本 $454和 $586
1,796 1,642 
流動負債總額82,114 54,036 
經營租賃負債，非流動12,746 16,380 
融資租賃負債，非流動債務196 282 
保修義務，非現行882 703 
應付所得税，非當期2,071 2,316 
遞延所得税負債，非流動104 253 
其他非流動負債4,247 1,978 
應付債務，非流動債務，扣除未攤銷的債務發行成本 $833和 $1,513
23,596 26,284 
負債總額125,956 102,232 
承付款和或有開支（注21）
股東權益：
普通股- 不面值， 75,000授權股份， 36,405和 31,845已發行和流通股份
14,390 10,084 
留存收益888 52,694 
累計其他綜合虧損(1,117)(1,478)
股東權益總額14,161 61,300 
負債和股東權益總額$140,117 $163,532 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
1
目錄
BOWFLEX INC.
簡明合併運營報表
（未經審計，以千計，每股金額除外）
 
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
 2023202220232022
淨銷售額$67,566 $98,079 $157,975 $218,354 
銷售成本50,177 75,219 121,982 177,078 
毛利17,389 22,860 35,993 41,276 
運營費用：
銷售和營銷15,129 17,203 28,153 39,493 
一般和行政9,382 10,859 27,256 34,317 
研究和開發4,049 5,086 11,734 16,315 
重組和退出費用765 — 2,527 — 
商譽和資產減值費用20,881 — 20,881 26,965 
運營費用總額50,206 33,148 90,551 117,090 
營業虧損(32,817)(10,288)(54,558)(75,814)
其他（支出）收入
利息收入4 1 21 6 
利息支出(1,075)(1,187)(4,679)(2,158)
其他，淨額(334)715 8,484 (23)
其他（支出）收入總額，淨額(1,405)(471)3,826 (2,175)
所得税前持續經營的虧損(34,222)(10,759)(50,732)(77,989)
所得税支出117 322 1,074 8,573 
持續經營造成的損失(34,339)(11,081)(51,806)(86,562)
已終止的業務：
所得税前已終止業務的虧損— (2)— (34)
已終止業務的所得税優惠— (1)— (2,135)
已終止業務的虧損（收益）— (1)— 2,101 
淨虧損$(34,339)$(11,082)$(51,806)$(84,461)
持續經營造成的每股基本虧損$(0.94)$(0.35)$(1.48)$(2.75)
已終止業務的每股基本收益— — — 0.07 
每股基本淨虧損$(0.94)$(0.35)$(1.48)$(2.68)
持續經營業務的攤薄後每股虧損$(0.94)$(0.35)$(1.48)$(2.75)
已終止業務的攤薄後每股收益— — — 0.07 
攤薄後的每股淨虧損$(0.94)$(0.35)$(1.48)$(2.68)
每股計算中使用的股份：
基本36,382 31,514 34,924 31,502 
稀釋36,382 31,514 34,924 31,502 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
2
目錄
BOWFLEX INC.
綜合虧損的簡明合併報表
（未經審計，以千計）
 
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
 2023202220232022
淨虧損$(34,339)$(11,082)$(51,806)$(84,461)
其他綜合損失：
外幣折算，扣除所得税優惠（費用）美元14, $29, $7，以及 $ (56)
599 923 361 (1,157)
綜合損失$(33,740)$(10,159)$(51,445)$(85,618)

參見隨附的簡明合併財務報表附註.
3
目錄
BOWFLEX INC.
簡明的股東權益合併報表
（未經審計，以千計）
普通股留存收益累計其他綜合（虧損）收益股東權益總額
股份金額APIC
餘額，2023 年 3 月 31 日31,845 $10,084 $— $52,694 $(1,478)$61,300 
淨虧損— — — (4,924)— (4,924)
外幣折算調整，扣除所得税優惠 $8
— — — — 178 178 
普通股和預先注資認股權證的發行，淨額3,525 1,335 217 — — 1,552 
股票薪酬支出34 1,050 — — — 1,050 
根據股權補償計劃發行的普通股，扣除因納税而預扣的股份(69)(85)— — — (85)
根據員工股票購買計劃發行的普通股180 — — — — — 
餘額，2023 年 6 月 30 日35,515 12,384 217 47,770 (1,300)59,071 
淨虧損— — — (12,543)— (12,543)
外幣折算調整，扣除所得税支出 $15
— — — — (416)(416)
在行使預先融資的認股權證時發行普通股573 336 (217)119 
股票薪酬支出— 926 — — — 926 
根據股權補償計劃發行的普通股，扣除因納税而預扣的股份(58)(34)— — — (34)
根據員工股票購買計劃發行的普通股317 — — — — — 
餘額，2023 年 9 月 30 日36,347 13,612 — 35,227 (1,716)47,123 
淨虧損— — — (34,339)— (34,339)
外幣折算調整，扣除所得税優惠 $14
— — — — 599 599 
股票薪酬支出42 753 — — — 753 
根據股權補償計劃發行的普通股，扣除因納税而預扣的股份(4)(3)— — — (3)
根據員工股票購買計劃發行的普通股20 28 — — — 28 
餘額，2023 年 12 月 31 日36,405 $14,390 $— $888 $(1,117)$14,161 
4
目錄
普通股留存收益累計其他綜合（虧損）收益股東權益總額
股份金額
餘額，2022 年 3 月 31 日31,268 $6,483 $158,093 $(527)$164,049 
淨虧損— — (60,177)— (60,177)
外幣折算調整，扣除所得税支出 $29
— — — (859)(859)
股票薪酬支出— 1,979 — — 1,979 
根據股權補償計劃發行的普通股，扣除因納税而預扣的股份205 (270)— — (270)
根據員工股票購買計劃發行的普通股— 125 — — 125 
餘額，2022 年 6 月 30 日31,473 8,317 97,916 (1,386)104,847 
淨虧損— — (13,203)— (13,203)
外幣折算調整，扣除所得税支出 $56
— — — (1,221)(1,221)
股票薪酬支出— 1,367 — — 1,367 
根據股權補償計劃發行的普通股，扣除因納税而預扣的股份241 (171)— — (171)
餘額，2022 年 9 月 30 日31,714 9,513 84,713 (2,607)91,619 
淨虧損— — (11,082)— (11,082)
外幣折算調整，
扣除所得税優惠後的美元后29
— — — 923 923 
股票薪酬支出— 1,495 — — 1,495 
在股票下發行的普通股
薪酬計劃，扣除扣留的股份
用於納税		118 (50)— — (50)
根據員工股票購買計劃發行的普通股— 88 — — 88 
餘額，2022 年 12 月 31 日31,832 $11,046 $73,631 $(1,684)$82,993 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。
5
目錄
BOWFLEX INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計，以千計）
截至12月31日的九個月
 2023 2022
來自經營活動的現金流：
持續經營造成的損失$(51,806) $(86,562)
已終止業務的收益—  2,101 
淨虧損(51,806) (84,461)
為將淨虧損與經營活動中使用的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷9,307  7,956 
可疑賬款備抵準備金527  549 
庫存成本較低或可變現淨值調整— 1,196 
股票薪酬支出2,694  4,830 
資產處置收益(9,021)(2)
債務清償損失352 228 
遞延所得税，扣除估值補貼 91  8,200 
商譽和資產減值費用20,881 26,965 
其他888 (122)
運營資產和負債的變化：
貿易應收賬款(5,680) 18,537 
庫存(7,391) 34,118 
預付費和其他資產3,766  5,569 
應收所得税563  300 
貿易應付賬款30,575  (16,499)
負債分類的股票薪酬支出5 42 
應計負債和其他負債，包括保修義務(6,539) (19,186)
用於經營活動的淨現金(10,788) (11,780)
來自投資活動的現金流： 
出售股權投資的收益2,350 — 
出售知識產權的收益10,500 — 
購置不動產、廠房和設備(2,663) (10,697)
由（用於）投資活動提供的淨現金10,187  (10,697)
來自融資活動的現金流： 
長期債務的收益17,200 88,107 
償還長期債務(21,045)(58,064)
債務發行成本的支付(942)(2,094)
提前終止債務(353)— 
融資租賃負債的付款(90)(90)
扣除交易成本後的公開發行收益4,547 — 
員工購買股票的收益64 213 
與股票獎勵發行相關的税款(122)(480)
融資活動提供的（用於）淨現金(741) 27,592 
匯率變動的影響1,220  (2,847)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少）(122)2,268 
期初現金、現金等價物和限制性現金18,312  18,098 
期末現金、現金等價物和限制性現金$18,190  $20,366 
現金流信息的補充披露： 
支付利息的現金$1,915 $954 
為所得税支付（收到）的現金，淨額(57) 277 
非現金投資活動的補充披露：
已發生但尚未支付的資本支出$239 $368 
下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與上述相同金額總額的對賬情況：
十二月三十一日
2023 2022
現金和現金等價物$15,943 $15,532 
受限制的現金2,247 947 
其他流動資產-受限、流動— 3,887 
現金、現金等價物和限制性現金總額$18,190 $20,366 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
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目錄
BOWFLEX INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

(1) 一般信息
 
合併和列報的基礎
隨附的簡明合併財務報表列出了BowFlex Inc.及其子公司的財務狀況、經營業績和現金流，所有這些子公司都是全資擁有的。 公司間往來交易和餘額已在合併中消除。

所附的簡明合併財務報表尚未經過審計。我們精簡或省略了某些信息和腳註披露，這些信息和腳註披露通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）列報的財務報表中。管理層認為，此處包含的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。但是，這些簡明合併財務報表應與我們在截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響截至財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。這些估計數和假設的不確定性是編制財務報表所固有的，實際結果可能與這些估計數不同。有關重要估算值的更多信息，請參見我們的 2023 年 10-K 表格。

管理層認為，隨附的簡明合併財務報表反映了所有必要的調整，以公允列報我們截至2023年12月31日和2023年3月31日的財務狀況，截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月期間的經營業績、綜合虧損和股東權益以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月期間的現金流量。中期業績不一定代表全年業績。我們的收入通常因季節而異，這種季節性會對經營業績、庫存水平和營運資金需求產生重大影響。

除非另有説明，否則有關我們經營業績的所有信息均與我們的持續經營有關。

繼續關注
由於零售運營環境持續艱難、宏觀經濟狀況惡化以及客户需求下降，在截至2023年12月31日的三個月和九個月中，我們的收入同比大幅下降。此外，我們現在認為，未來幾個季度情況不會改善，這對我們的流動性預測產生了負面影響。我們一直在積極尋求獲得流動性或出售公司或其資產的替代方案，其中可能包括根據聯邦破產法自願申請。如果我們無法迅速完成交易或獲得額外的流動性來源，我們將無法在信貸額度中保持對債務契約的遵守，也可能無法繼續經營我們的業務。

管理層已經確定，在這種情況下，自本報告發布之日起十二個月內，我們能否繼續作為持續經營企業存在重大疑問。我們對持續經營的評估是根據財務會計準則委員會ASC主題205-40 “陳述基礎——持續經營” 完成的。在截至2023年12月31日的三個月和九個月中，我們的淨虧損為美元34.3百萬和美元51.8分別為百萬美元，在截至2022年12月31日的三個月和九個月中，我們的淨虧損為美元11.1百萬和美元84.5分別為百萬。截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 $15.9百萬現金，營運資金 $31.9百萬和美元24.4根據我們的ABL信貸額度，100萬美元可用於未來借款。

合併財務報表是在 “持續經營” 的基礎上編制的，這意味着儘管存在的事件和條件，總體而言，使人們對公司繼續作為持續經營的能力產生了重大懷疑，但仍假定公司將繼續存在。這也意味着簡明的合併財務報表不包括可能因這些不確定性結果而產生的任何調整。例如，這些合併財務報表不包括因這種不確定性而可能產生的與所記錄資產金額的可收回性和分類或負債金額和分類相關的任何調整。這樣的調整可能是實質性的。
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目錄

最近的會計公告

最近通過的聲明

ASU 2016-13
2016年6月，財務會計準則委員會發布了2016-13年度會計準則更新（“ASU”），“金融工具——信用損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量”。亞利桑那州立大學2016-13年度要求各公司使用反映預期信用損失的方法來衡量信用損失，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，為信用損失估算提供依據。2019年5月，財務會計準則委員會發布了ASU 2019-05，為持有某些工具的實體提供了不可撤銷地選擇公允價值期權的選擇。2019年11月，財務會計準則委員會發布了ASU 2019-11年度，該文件對亞利桑那州立大學2016-13年度某些方面的具體問題進行了澄清並解決了具體問題。2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASC 2020-03，其中提供了澄清或解決具體問題的最新信息。亞利桑那州立大學2016-13年度對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些年度的過渡期。我們在2023年4月1日通過了亞利桑那州立大學2016-13年度，它對我們的財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響。

華碩2020-06
2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-06號 “債務——帶有轉換和其他期權的債務（副標題470-20）” 和 “衍生品和套期保值——實體自有權益合同（副題815-40）：實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理”，這解決了因對某些具有負債和權益特徵的金融工具適用普遍接受的會計原則的複雜性而發現的問題。ASU 2020-06 號將於 2024 年 1 月 1 日對我們生效。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。財務會計準則委員會規定，實體應在其年度財政年度開始時採用該指導方針。我們於2023年4月1日提前採用了亞利桑那州立大學2020-06號，它對我們的財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響。

尚未通過的聲明

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《改進應報告的細分市場披露》。本亞利桑那州立大學的修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期內有效。該亞利桑那州立大學需要額外披露，因此，我們預計亞利桑那州立大學2023-07的採用不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税披露的改進》。該亞利桑那州立大學要求加強司法管轄權和其他分類披露，以實現有效的税率對賬和繳納的所得税，並對2024年12月15日之後的財政年度有效。該亞利桑那州立大學需要額外披露，因此，我們預計亞利桑那州立大學2023-09年的採用不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

(2) 紐約證券交易所退市通知

2023年9月21日，我們收到紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）的通知，稱我們沒有遵守紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節中規定的持續上市標準，因為我們的普通股在連續30個交易日內的平均收盤價低於每股1.00美元。2023年11月27日，我們收到紐約證券交易所的書面通知，稱我們沒有遵守紐約證券交易所上市公司手冊第802.01B節規定的持續上市標準，因為我們在連續30個交易日內的平均全球市值低於5000萬美元，同時，我們上次報告的股東權益低於5000萬美元。

我們向紐約證券交易所提交了合規計劃（“計劃”），如果該計劃被紐約證券交易所接受，我們將有長達18個月的時間來彌補全球市值缺口，恢復對紐約證券交易所持續上市標準第802.01B和802.01C條的遵守。

(3) 已終止的業務

終止業務的業績與我們前商業業務的出售有關，該業務已於2011年4月完成。儘管我們在2012年12月31日基本完成了資產清算，但我們
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目錄
繼續累積與已停止的國際業務的不確定税收狀況相關的利息，並且在2023財年之前與先前向商業渠道出售的產品相關的產品承擔了微不足道的產品負債支出。在2024財年的前九個月，與已終止業務相關的支出並不重要。

(4) 重組和退出費用

2023 年 2 月，我們宣佈並開始實施一項重組計劃，其中包括裁員和其他退出成本。

下表彙總了重組儲備金活動（以千計）：

員工遣散費和福利第三方費用總計
截至 2023 年 3 月 31 日的應計負債$1,110 $123 $1,233 
費用/應計費用— 2,527 2,527 
付款(1,045)(2,558)(3,603)
截至 2023 年 12 月 31 日的應計負債$65 $92 $157 

重組計劃產生的費用包含在簡明合併運營報表中的重組和退出費用以及截至的應計重組費用中 2023 年 12 月 31 日包含在我們簡明合併資產負債表的應計負債中。

(5) 收入

我們與客户簽訂的合同收入按收入來源分列，不包括銷售税，如下（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
產品銷售$62,373 $92,304 $143,569 $202,007 
延長保修和服務1,251 1,453 2,777 3,433 
特許權使用費收入236 741 806 2,691 
其他(1)
3,706 3,581 10,823 10,223 
淨銷售額$67,566 $98,079 $157,975 $218,354 
(1)其他收入主要是訂閲收入以及運費和配送。

訂閲
我們訂閲的銷售額被視為 一履行義務，當履行義務得到履行時，我們在訂閲期內按比例確認這些安排的收入。訂閲產生的收入記錄在我們的直接分部中。

我們還提供免費試用與產品組合的訂閲（例如，訂閲優質內容）。對於這些涉及多項履約義務的交易，交易價格要求對不同的履約義務進行分配，因為免費試用提供了一項實質性權利。然後，根據獨立銷售價格將交易價格分配給每項履約義務。我們根據向買家收取的價格來確定獨立銷售價格。在確定訂閲的獨立銷售價格時，會考慮破損情況。破損率或激活率定義為從未激活免費試用產品的購買者的百分比。

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目錄
根據收貨地址，我們按地理區域分列的收入如下（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
美國$53,872 $75,627 $124,879 $175,148 
加拿大7,329 17,657 16,695 31,852 
歐洲、中東和非洲5,448 3,859 14,112 8,038 
所有其他917 936 2,289 3,316 
淨銷售額$67,566 $98,079 $157,975 $218,354 

下表提供了有關我們與客户簽訂的合同所產生的負債的信息，主要是客户存款和遞延收入，在控制權轉讓之前已收到預付對價或未履行履約義務。控制權轉移發生時確認收入。收到的所有客户存款和遞延收入本質上都是短期的，將在未來十二個月內確認。 合同負債餘額的重大變化，包括包含在期初合同負債中的報告期內確認的收入，如下所示（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
期初餘額$3,008 $4,194 $5,075 $6,285 
現金變動 100 565 248 1,142 
遞延收入2,298 2,750 3,827 4,970 
收入確認(1,449)(2,361)(5,193)(7,249)
期末餘額$3,957 $5,148 $3,957 $5,148 

(6) 資產減值費用
根據財務會計準則委員會的指導，每當事件或情況變化表明相關賬面金額可能無法從未貼現的現金流中收回時，都會定期對固定資產和其他長期資產進行減值評估。這些事件包括但不限於我們的市值的大幅下降、虧損歷史和不利的市場狀況。在截至2023年12月31日的季度中，我們確定觸發事件發生了並進行了減值資產測試，結果為美元20.9按比例分配給受影響資產組的百萬美元減值費用，包括美元12.0百萬美元撥給不動產、廠房和設備，美元0.1百萬至確定的活體無形資產，以及 $8.8百萬美元轉為與經營租賃相關的使用權資產。在確定這種分配時，我們認為每種長期資產類別的公允價值等於賬面價值，如果可以在不付出不當成本或精力的情況下確定。

(7) 公允價值測量

用於確定金融資產和負債公允價值的因素可歸納為三大類：

•第一級-可觀察的投入，例如截至報告日相同證券的活躍流動性市場的報價（未經調整）；
•第二級——其他可直接或間接觀察到的重大投入，包括類似證券的報價、利率、預付速度和信用風險，或交易量不足和/或交易頻率不高的市場中可觀察到的市場價格；以及
•第 3 級-重要投入，通常是不可觀察的投入，幾乎沒有或根本沒有市場數據，包括我們自己在確定公允價值時的假設。
 
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目錄
截至2023年12月31日或2023年3月31日，我們沒有任何定期按公允價值計量的資產。 經常性按公允價值計量的負債如下（以千計）：
2023年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
負債：
普通認股權證$— $— $1,455 $1,455 
以公允價值計量的負債總額$— $— $1,455 $1,455 
2023年3月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
負債：
衍生品
外幣遠期合約$— $141 $— $141 
以公允價值計量的負債總額$— $141 $— $141 

在報告所述的任何時期，我們的估值技術均未發生任何變化。

我們的外幣遠期合約的公允價值是使用從相關的二級市場投入（包括遠期曲線和波動率水平）得出的折扣係數，根據估計的未來現金流的現值計算得出。

我們債務的賬面價值接近其公允價值，屬於公允價值層次結構的第二級，因為利率是可變的，基於當前的市場利率。

我們使用帶有3級輸入的Black Scholes期權定價方法確定了普通認股權證負債的公允價值。

下表顯示了下述期間普通認股權證公允價值的變化（以千計）：
總計
截至2023年3月31日的負債餘額$— 
增加普通認股權證責任2,994 
截至2023年6月30日的負債餘額2,994 
普通認股權證負債公允價值變動(1,376)
截至2023年9月30日的負債餘額1,618 
普通認股權證負債公允價值變動(163)
截至 2023 年 12 月 31 日的負債餘額$1,455 

Black Scholes估值模型中固有的是與預期股價、行使價、股價波動率相關的假設，這些假設使用我們的歷史波動率、預期期限、無風險利率和股息收益率得出。無風險利率基於授予日的美國國債零息收益率曲線，其到期日與普通認股權證的預期期限相似。股息收益率百分比為 零基於我們目前對普通認股權證預期期限內支付股息的預期。

布萊克·斯科爾斯定價模型的關鍵輸入如下：

截至2023年12月31日的九個月
股票價格$0.77
行使價格$1.35
預期壽命（年）4.97
預期波動率67.22%
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目錄
預期股息收益率—%
無風險率3.80%

有關非經常性按公允價值計量的資產的討論，見附註6——資產減值費用。

(8) 衍生物

我們不時簽訂利率互換以固定部分利息支出，並簽訂外匯遠期合約以抵消匯率波動對某些貨幣資產和負債的收益影響。除了管理利率或外幣風險敞口外，我們不會出於任何目的訂立衍生工具。也就是説，我們不使用衍生工具進行利率或貨幣匯率投機。

我們可以通過遠期外匯合約對衝我們的淨確認外幣資產和負債，以降低我們的收益和現金流受到外幣匯率變動不利影響的風險。這些衍生工具對衝以外幣計價並按公允價值記賬的資產和負債，公允價值的變動記作其他收益。這些衍生工具不會使我們因匯率變動而面臨重大資產負債表風險，因為這些衍生品的收益和虧損旨在抵消對衝資產和負債的損益。截至2023年12月31日，我們沒有任何未清的合同名義金額。

我們的衍生工具的公允價值包含在我們的簡明合併資產負債表中，如下所示（以千計）：
資產負債表分類截至截至
2023年12月31日2023年3月31日
未被指定為現金流對衝的衍生工具：
外幣遠期合約應計負債$— $141 

衍生工具對我們的簡明合併運營報表的影響如下（以千計）：
運營報表分類截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
未被指定為現金流對衝的衍生工具：
收入中確認的收入其他，淨額$178 $993 $336 $404 
所得税優惠所得税優惠44 249 83 101 

(9) 庫存

庫存以成本和可變現淨值中較低者列報，成本根據先入先出方法確定。 我們的庫存包括以下內容（以千計）：
截至截至
2023年12月31日2023年3月31日
成品$50,924 $42,463 
零件和組件3,403 4,136 
庫存總額$54,327 $46,599 

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目錄
(10) 不動產、廠房和設備

財產、廠房和設備包括以下各項（以千計）：
估計的
有用生活
（以年為單位）		截至截至
2023年12月31日2023年3月31日
汽車5$23 $23 
租賃權改進4到203,465 3,426 
計算機軟件和設備2到748,861 57,223 
機械和設備3到515,333 14,953 
傢俱和固定裝置5到202,022 2,034 
工作進行中(1)
不適用2,604 4,061 
總成本72,308 81,720 
累計折舊(58,020)(48,931)
不動產、廠房和設備總額，淨額$14,288 $32,789 
(1)正在進行的工作包括信息技術資產和生產工具。

有關截至2023年12月31日的季度中確認的減值費用的討論，請參閲附註6——資產減值費用。

折舊費用如下（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
折舊費用$3,035 $3,155 $9,261 $7,910 

(11) 其他無形資產

其他無形資產
其他無形資產包括以下內容（以千計）：
估計的
有用生活
（以年為單位）		截至截至
2023年12月31日2023年3月31日
無限期商標不適用$2,900 $6,597 
專利7到24963 1,043 
3,863 7,640 
累計攤銷——固定期限的無形資產(899)(853)
其他無形資產，淨額$2,964 $6,787 
在截至2023年6月30日的季度中，我們以美元的價格完成了無限期知識產權的出售10.5百萬美元，這是我們正在進行的全面戰略審查的一部分。出售這些資產，包括諾第留斯號®品牌商標資產和相關許可，將繼續簡化我們的品牌重點，增強我們的財務靈活性。出售的無形資產的賬面價值為美元3.7百萬美元，扣除交易成本後的收益在合併運營報表中記作其他淨額。

有關截至2023年12月31日的季度中確認的減值費用的討論，請參閲附註6——資產減值費用。
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目錄

攤銷費用如下（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
攤銷費用$15 $15 $46 $46 

有期限的無形資產的未來攤銷情況如下（以千計）：

2024 財年的剩餘時間
$8 
202528 
202619 
20271 
20281 
此後7 
$64 

(12) 出售股權投資的股份

2023 年 5 月 1 日，我們以美元的價格完成了 Vi Labs 的銷售2.3百萬美元，這是我們正在進行的全面戰略審查的一部分。出售這項股權投資將繼續簡化我們的品牌重點，增強我們的財務靈活性。那是 不與出售資產相關的賬面價值和出售的交易成本為美元0.1百萬。由此產生的收益為 $2.2截至2023年6月30日的季度，在簡明合併運營報表中將百萬作為其他、淨額和簡明合併現金流量表中記錄為出售股權投資的收益。

(13) 租賃

我們有幾份不可取消的經營租約，主要用於辦公空間，這些租約將在接下來的不同日期到期 六年。這些租約通常包含續訂選項，可供延期 一的租賃期限 五年。對於我們合理確定將行使續租期權的租賃，在確定租賃期限時考慮了這些選項，相關的潛在期權付款包含在租賃付款中。續訂期限中使用的補助金是使用將要進行續訂的每個地點的歷史租金支付額的增長百分比估算的。

根據租賃合同應付的款項包括辦公空間的年度固定付款。可變付款，包括我們在建築物財產税、保險和公共區域維護中按比例支付的款項，被視為非租賃組成部分，並在成本發生的時期內予以確認。

租賃費用如下（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
運營租賃費用$1,339 $1,406 $4,017 $4,466 
融資租賃資產的攤銷29 28 85 85 
租賃費用總額$1,368 $1,434 $4,102 $4,551 

初始期限為12個月或更短的租賃（“短期租賃”）不記錄在資產負債表上，而是在租賃期限內按直線方式確認。


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目錄
與租賃有關的其他信息如下（千美元）：
截至截至
2023年12月31日2023年3月31日
與租賃有關的補充現金流信息如下：
經營租賃：
經營租賃使用權資產$7,020 $19,078 
經營租賃負債，非流動$12,746 $16,380 
經營租賃負債，流動部分4,667 4,427 
經營租賃負債總額$17,413 $20,807 
融資租賃：
不動產、廠房和設備，按成本計算$569 $569 
累計折舊(256)(171)
財產、廠房和設備，淨額$313 $398 
融資租賃債務，非當期$196 $282 
融資租賃債務，流動部分124 122 
融資租賃負債總額$320 $404 
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$4,412 $6,226 
為來自融資租賃的現金流提供融資90 119 
其他租賃信息：
為換取經營租賃義務而獲得的ROU資產$— $100 
運營租賃義務減少導致ROU資產減少740 1,175 
運營租賃減值導致ROU資產減少8,850 — 
加權平均剩餘租賃期限：
經營租賃4.4年份5.0年份
融資租賃2.8年份3.5年份
加權平均折扣率：
經營租賃5.06%5.05%
融資租賃2.08%2.08%

我們使用投資組合方法確定租賃的貼現率，以確定增量借款利率，以計算使用權資產和租賃負債。

有關截至2023年12月31日的季度中確認的減值費用的討論，請參閲附註6——資產減值費用。
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目錄
不可取消租賃下的租賃負債的到期日如下（以千計）：

截至 2023 年 12 月 31 日
經營租賃融資租賃
2024 財年的剩餘時間
$1,195 $30 
20255,668 120 
20264,542 120 
20272,378 60 
此後5,796 — 
未貼現的租賃付款總額19,579 330 
減去估算的利息(2,166)(10)
租賃負債總額$17,413 $320 

(14) 資本存量

普通股的發行

2023年6月15日，我們與機構投資者（“買方”）簽訂了證券購買協議（“證券購買協議”）。根據證券購買協議，我們在註冊直接發行（“註冊直接發行”）中出售 3,525,000我們普通股的股份（“股份”），沒有面值（“普通股”），價格為美元1.22以預先注資認股權證形式發行的每股和購買合約（“預先注資認股權證”，連同股份合同，“證券”），最多可購買 573,362普通股的售價為 $1.2199每股。預先注資認股權證的發行前提是買方自行決定該買方實益擁有的金額將超過 4.99%（或由買方選擇， 9.99%）證券發行生效後立即發行的普通股數量。預先注資認股權證的行使價為 $0.0001每股可立即行使，並且可以在其原始發行日期之後的任何時間行使，直到此類預籌認股權證全部行使為止。2023 年 7 月 28 日，所有 573,362行使了預先注資的認股權證，從而發行 573,362普通股。

根據證券購買協議，在同時進行的私募配售（連同註冊直接發行，“發行”）中，我們還向買方發行了未註冊的認股權證（“普通認股權證”），最多可購買 4,098,362普通股。每份普通認股權證的行使價為美元1.35每股，可隨時開始行使 六個月繼其最初的發行日期（2023年6月15日）之後，並將自原始發行日期起五年半到期。截至2023年12月31日，普通認股權證尚未行使。

如果進行任何基本交易（該術語在證券購買協議中定義），包括任何合併或合併、出售我們幾乎所有的資產、50％或以上的已發行普通股的要約或交換要約、普通股的重新分類、重組或資本重組，或購買50％或以上的已發行普通股，則普通認股權證的持有人將有權利作為替代對價，每股收取在此類基本交易發生前夕通過此類行使本來可以發行的普通股、我們公司的繼任者或收購公司（如果是倖存的公司）的普通股數量，以及在該事件發生前夕可行使普通認股權證數量的普通股持有人在進行此類交易時或因此而應收的任何額外對價。儘管如此，如果進行基本交易，普通認股權證的持有人有權要求我們或繼任實體將普通認股權證兑換成與普通認股權證未行使部分的布萊克·斯科爾斯價值（該術語定義見證券購買協議）金額的現金，金額相當於普通認股權證未行使部分的布萊克·斯科爾斯價值（該術語在證券購買協議中定義），同時或在該基礎交易完成後的30天內。

我們根據ASC 815-40 “衍生品和套期保值——實體自有股權合約” 中包含的指導方針對普通認股權證進行核算，並確定普通認股權證不符合該準則下的股票處理標準。因此，每份普通認股權證都必須記錄為負債，並受重審
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目錄
在每個資產負債表日期進行衡量。更多詳情請參閲附註7——公允價值計量。公允價值的變動在 “其他” 中確認，並在我們的簡明合併運營報表中扣除。

根據2023年6月15日的配售代理協議（“配售協議”），Roth Capital Partners, LLC（“配售代理人”）擔任本次發行的獨家配售代理人。

根據配售協議，我們向配售代理人支付了現金配售費，金額等於 7.0在發行中從配售代理安排的銷售中籌集的總收益的百分比。在某些條件下，我們還同意報銷配售代理人與本次發行有關的所有合理差旅費和其他自付費用，包括但不限於律師費，最高不超過美元75,000。配售協議包含我們的慣常陳述、擔保和協議以及成交的慣常條件。我們同意賠償配售代理的某些負債，包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）規定的責任，以及因違反配售協議中包含的陳述和擔保而產生的責任，或繳納配售代理可能需要為這些負債支付的款項。

我們收到的淨收益為 $4.6百萬美元來自發行，扣除向配售代理人支付的發行費用，總計 $0.4百萬，所得款項將用於一般公司用途。

本次發行於 2023 年 6 月 20 日結束。這些證券是根據我們最初於2020年11月9日向美國證券交易委員會（“委員會”）提交併於2021年10月28日宣佈生效的S-3表格（文件編號333-249979）的上架註冊聲明發行和出售的。與註冊直接發行相關的招股説明書補充文件已於2023年6月15日提交給委員會。普通認股權證或行使普通認股權證時可發行的普通股均未根據《證券法》註冊。普通認股權證及其行使後可發行的普通股將依據《證券法》第4（a）（2）條規定的不涉及公開發行交易的D條例和根據該法規頒佈的D條例規定的註冊豁免發行。

(15) 應計負債

應計負債包括以下各項（以千計）：
截至截至
2023年12月31日2023年3月31日
工資和相關負債$2,785 $5,220 
遞延收入3,957 5,075 
儲備 (1)
2,091 1,200 
應計費率1,031 1,167 
法律和解430 5 
其他1,688 2,908 
應計負債總額$11,982 $15,575 
(1)儲備金主要包括庫存、銷售回報、銷售税和產品負債準備金。

(16) 產品保修

我們的產品對材料或工藝缺陷提供明確的擔保，根據其條款，我們通常有義務支付向客户供應和運送替換零件的費用，在某些情況下，還需要支付服務產品的人工和其他費用。卓越的產品保修期包括 三十天在有限的情況下，延長某些產品組件的使用壽命。我們在銷售時記錄了履行未來保修索賠的估計成本的責任。如有必要，當與擔保相關的特定事項已知且可以合理估計時，我們會調整這些事項的責任。根據歷史保修索賠經驗和可用產品質量數據，估計的保修費用包含在銷售成本中。保修費用受新產品的性能、產品交付給客户之後才發現的重大製造或設計缺陷、產品故障率以及高於或低於預期的維修成本的影響。如果保修費用與先前的估計不同，或者如果情況發生變化，導致先前估算中固有的假設不再有效，則產品保修義務金額將相應調整。

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目錄
我們的產品保修義務變更如下（以千計）：
截至12月31日的九個月
 20232022
期初餘額$3,267 $6,216 
應計費用 4,025 1,882 
付款(3,890)(3,748)
期末餘額$3,402 $4,350 

(17) 累計其他綜合虧損

下表列出了扣除税款後的累計其他綜合虧損的變化（以千計）：
外幣折算調整累計其他綜合虧損
餘額，2023 年 3 月 31 日$(1,478)$(1,478)
本期改敍前的其他綜合收入361 361 
餘額，2023 年 12 月 31 日$(1,117)$(1,117)
外幣折算調整累計其他綜合虧損
餘額，2023 年 9 月 30 日$(1,716)$(1,716)
本期重新分類前的其他綜合虧損599 599 
餘額，2023 年 12 月 31 日$(1,117)$(1,117)
外幣折算調整累計其他綜合虧損
餘額，2022 年 3 月 31 日$(527)$(527)
本期重新分類前的其他綜合虧損(1,157)(1,157)
餘額，2022 年 12 月 31 日$(1,684)$(1,684)
外幣折算調整累計其他綜合虧損
餘額，2022 年 9 月 30 日$(2,607)$(2,607)
本期重新分類前的其他綜合虧損923 923 
餘額，2022 年 12 月 31 日$(1,684)$(1,684)

(18) 每股虧損

基本每股金額是使用已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股金額是使用庫存股法確定的基本加權平均已發行股票數量加上與股票獎勵相關的攤薄潛在普通股數計算得出的。每股基本收益金額是使用已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益金額是使用庫存股法確定的基本加權平均已發行股票數量加上與股票獎勵相關的攤薄潛在普通股數計算得出的。

18
目錄
用於計算每股虧損的已發行股票的加權平均數如下（以千計）：

截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
用於計算每股基本收入的股份36,382 31,514 34,924 31,502 
已發行股票期權、績效股票單位和限制性股票單位的稀釋效應— — — — 
用於計算每股攤薄收益的股份36,382 31,514 34,924 31,502 

可能具有稀釋作用的股票
下表中列出的可能具有稀釋作用的已發行股票的加權平均數不包括在攤薄後的每股金額的計算中，因為我們在兩個時期都有持續經營虧損，因此，任何可能具有稀釋作用的股票的行使或轉換都會增加分母中的股票數量，並降低攤薄後的每股虧損。

可能具有稀釋作用的已發行股票的加權平均數如下（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
高性能庫存單位28 — 10 — 
限制性庫存單位— 102 15 201 
股票期權— 44 — 104 
由於淨虧損，不包括可能攤薄的股票總數28 146 25 305 
反稀釋股票
下表中列出的已發行股票的加權平均數是反稀釋的，不包括在攤薄後的每股虧損的計算中。就限制性股票單位而言，這是因為未確認的薪酬支出超過了獎勵的當前價值（即，授予日的市場價值高於當前的平均市場價格）。就股票期權而言，這是因為平均市場價格沒有超過行使價。

這些股票將來可能是反稀釋的潛在普通股（以千計）：

截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
股票期權2,718 1,849 2,410 1,391 
RSU1,268 855 1,206 193 
不包括反稀釋股票總數3,986 2,704 3,616 1,584 


(19) 細分市場和企業範圍的信息

我們有 二運營部門，直銷和零售。在截至2023年12月31日的九個月中，我們的運營部門沒有變化。

我們使用多個因素來評估運營部門的業績，其中主要財務指標是淨銷售額和可報告的細分市場貢獻。貢獻是衡量利潤或虧損的標準，定義為淨銷售額減去產品成本和直接可歸屬費用。直接可歸因費用包括銷售和營銷費用、一般和管理費用以及與細分業務直接相關的研發費用。分部資產是直接分配給運營部門業務的資產，主要是應收賬款、庫存、商譽和其他無形資產。未分配資產主要包括現金，
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現金等價物和限制性現金、衍生證券、共享信息技術基礎設施、配送中心、公司總部、預付賬款和其他流動資產、遞延所得税資產和其他資產。直接歸屬於直銷和零售板塊的資本支出在任何時期都不大。

以下是按可報告的細分市場劃分的摘要信息（以千計）：

截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
淨銷售額：
直接$38,608 $46,729 $81,190 $97,686 
零售28,722 50,601 75,979 117,949 
特許權使用費236 749 806 2,719 
合併淨銷售額$67,566 $98,079 $157,975 $218,354 
貢獻：
直接$(7,654)$(6,463)$(20,030)$(24,244)
零售1,992 3,447 6,037 (994)
特許權使用費236 749 806 2,719 
合併捐款$(5,426)$(2,267)$(13,187)$(22,519)
持續經營業務合併虧損繳款對賬：
合併捐款$(5,426)$(2,267)$(13,187)$(22,519)
與分部沒有直接關係的金額：
運營費用(1)(2)
(27,391)(8,021)(41,371)(53,295)
其他（支出）收入，淨額(1,405)(471)3,826 (2,175)
所得税支出(117)(322)(1,074)(8,573)
持續經營造成的損失$(34,339)$(11,081)$(51,806)$(86,562)
(1)截至2023年12月31日的三個月和九個月的未分配運營支出中包括資產減值費用，為美元20.9百萬，美元17.2其中百萬與直銷板塊有關，美元3.7其中百萬與零售領域有關。有關其他信息，請參閲附註6——資產減值費用。
(2) 截至2022年12月31日的九個月的未分配運營費用中包括美元24.5與直接板塊相關的商譽和無形減值費用以及美元1.6與零售板塊相關的數百萬筆無形減值費用未包含在首席運營決策者衡量的貢獻績效中。

截至截至
2023年12月31日2023年3月31日
資產：
直接$37,129 $50,493 
零售48,604 58,214 
未分配的公司54,384 54,825 
總資產$140,117 $163,532 

以下客户佔總淨銷售額的10％或以上，如下所示：
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目錄
截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
亞馬遜11.2%10.0%14.2%22.0%
好市多*11.0%**
*低於總淨銷售額的10％。

(20) 借款

對現有定期貸款信貸協議的修訂

2023年7月28日，我們對截至2022年11月30日向Crystal Financial LLC提供的現有SLR定期貸款（d/b/a SLR Credit Solutions（“SLR”）（經修訂的 “SLR 定期貸款”）簽訂了修正案（“定期貸款修正案”）。

《定期貸款修正案》為我們提供了提高亞馬遜公司及其附屬公司欠我們的某些合格賬户的借款預付利率，並允許在滿足特定條件的前提下，按月（而不是每週）向SLR提交某些合規報告。

對現有 ABL 信貸協議的修訂

2023年7月28日，我們與富國銀行全國協會（“富國銀行”）簽訂了截至2020年1月31日的現有信貸協議（“ABL修正案”）（經修訂的 “ABL信貸額度”）（經修訂的 “ABL信貸額度”）。

ABL修正案為我們提供了更高的Amazon.com, Inc.及其關聯公司欠我們的某些合格賬户的借款預付利率，並允許在滿足特定條件的情況下按月（而不是每週）提交某些合規報告。 此外, ABL修正案將ABL信貸額度下的最大循環貸款承諾金額從美元降低60.0百萬到美元40.0百萬。

與SLR定期貸款和ABL信貸額度的修正有關, 我們記錄的總損失為 $0.3作為其他組成部分，我們的簡明合併運營報表淨額為百萬美元。

截至2023年12月31日，未償本金、應計和未付利息總額為美元26.7百萬，含美元16.6百萬和美元10.1我們的SLR定期貸款和ABL信貸額度分別為百萬美元。截至2023年12月31日，我們遵守了管理SLR定期貸款和ABL信貸額度的協議中包含的財務契約，以及美元24.4根據ABL信貸額度，有100萬美元可供借款。

截至 2023 年 12 月 31 日，我們的利率為 10.36ABL 信貸額度的百分比以及 13.89SLR 定期貸款的百分比。ABL信貸額度的利息按有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上保證金累計 5.00% 至 5.50百分比（基於平均季度可用性）和SLR定期貸款的利息按SOFR計息，加上利潤率為 7.75% 至 8.25%（基於固定收費覆蓋率）。

貸款機制下借款的資產負債表分類是根據ASC 470確定的, 債務.

有關我們在未來時期繼續經營和遵守債務契約的能力的討論，請參閲附註1——一般信息。

(21) 承付款和意外開支

經營租賃
我們根據不可取消的經營租約租賃租賃不動產和設備，總的來説，這些租約將持續到2029年。這些租約中有許多都包含續訂選項，並規定了租金上漲和支付房地產税、維護、保險和房產的某些其他運營費用。

有關租賃的更多信息，請參閲附註13——租賃。
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目錄
擔保、承諾和資產負債表外安排
截至2023年12月31日，我們的備用信用證為美元2.1百萬。

我們的庫存採購交貨週期很長，因此必須提前從供應商那裏獲得工廠產能。截至 2023 年 12 月 31 日，我們有大約 $2.6百萬，相比之下12.1截至2023年3月31日，不可撤銷的市場購買債務，主要用於確保未來十二個月庫存採購的額外工廠產能。由於多種因素，包括直接運往零售客户倉庫的產品數量與通過BowFlex倉庫運送的產品數量，每個季度以及前幾年同期的購買義務可能會有所不同。

在正常業務過程中，我們簽訂協議，要求我們賠償交易對手的第三方索賠。其中可能包括：與供應商簽訂的協議，根據該協議，我們可以賠償他們因使用他們的產品或服務而產生的索賠；與客户的協議，根據該協議，我們可以賠償他們因使用或銷售我們的產品而產生的索賠；房地產和設備租賃，根據該協議，我們可以向出租人賠償與其財產使用有關的第三方索賠；與被許可人或許可人的協議，根據該協議，我們可以賠償被許可人或許可人因使用我們的知識產權而產生的索賠財產或我們對其知識產權的使用；以及與債務安排當事方達成的協議，根據該協議，我們可以賠償他們因參與交易而提出的索賠。

這些賠償義務的性質和條款因合同而異，協議中通常沒有規定最高義務。我們持有的保險單可以減輕某些類型的賠償義務造成的潛在損失。管理層認為這些債務對我們的財務狀況、經營業績或現金流不重要，因此，截至2023年12月31日，沒有記錄相關負債。

法律事務
在正常業務過程中，我們可能會不時參與各種索賠、訴訟和其他訴訟。這些法律和税務程序涉及最終結果和損失的不確定性，當一個或多個未來事件發生或未能發生時，這些結果和損失可能會實現。

我們會定期監控我們對這些突發事件的估計暴露量，隨着更多信息的獲知，我們可能會相應地更改我們的估計。我們每季度評估可能影響應計金額的法律訴訟、調查或索賠的進展，以及任何可能或合理可能造成損失的事態發展，以及可能或合理可能的損失金額是否可以估計。除其他因素外，我們會評估內部和外部法律顧問的建議、類似訴訟的結果、訴訟的現狀（包括和解舉措）、立法進展和其他因素。由於與這些判斷和假設相關的變量眾多，由此得出的相關意外損失估計值的精確性和可靠性都存在很大的不確定性。此外，儘管我們面臨合理可能發生的突發事件，但我們目前無法估計可能的損失或損失範圍。

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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析基於我們截至本節所述日期和期間的財務報表。您應將本討論和分析與本10-Q表第一部分第1項中的財務報表及其附註以及截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。所有提及截至2024財年和2023財年的第三季度和九個月分別是指截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月期間。除非上下文另有要求，否則 “BowFlex”、“我們” 和 “我們的” 是指BowFlex Inc.及其子公司。除非另有説明，否則有關我們經營業績的所有信息均與我們的持續經營有關。

關於前瞻性陳述的警示性通知

本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。諸如 “計劃”、“期望”、“目標”、“相信”、“項目”、“打算”、“估計”、“將”、“應該”、“可能” 等詞語以及其他具有類似含義的術語通常指前瞻性陳述。我們還可能在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交或提供的其他文件中作出前瞻性陳述。此外，我們的高級管理層可能會向分析師、投資者、媒體代表和其他人口頭髮表前瞻性陳述。前瞻性陳述包括與我們的未來業務、財務業績或經營業績相關的任何陳述；我們繼續經營的能力；我們遵守債務契約的能力；潛在的戰略、融資和重組交易，包括根據聯邦破產法提出自願申請；我們維持證券在紐約證券交易所或其他證券交易所上市的能力；季節性導致的淨銷售額的預期波動；有關總額和運營的計劃和預期利潤率；有關研發費用和資本支出的計劃和預期，以及此類支出和其他對我們能力和資源的投資的預期結果；終止業務造成的預期損失；新產品推出、戰略合作伙伴關係和對新產品和現有產品的預期需求的計劃；以及有關我們的庫存和營運資金要求以及財務資源充足性的聲明。這些前瞻性陳述以及我們不時發表的其他陳述受到許多風險和不確定性的影響。許多因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的預測存在重大差異，包括我們能夠以可接受的成本及時從唯一來源的外國製造商那裏獲得符合我們質量控制標準的庫存、消費者健康趨勢的變化、目標消費者媒體消費習慣的變化或媒體時間的有效性、可用性和價格與我們的成本和受眾概況參數一致、高於預期的成本或與新產品發佈相關的延遲、較弱對新產品或現有產品的需求超出預期，不利的經濟條件導致的消費者支出下降，零售市場疲軟或零售商可以獲得大幅折扣的競爭產品，為購買提供資金的客户的信貸供應發生不利變化，我們轉嫁供應商原材料價格上漲的能力和其他成本壓力，包括運費上漲和不利的外幣匯率、關税、與當前和潛在延誤相關的風險、工作停工或供應鏈中斷，我們僱用和留住關鍵管理人員的能力，我們有效開發、營銷和銷售未來產品的能力，為我們的戰略計劃融資的資金的可用性和時機，包括能夠以優惠條件或根本籌集資金，金融市場的變化，包括影響我們以優惠條件進入這些市場的能力的信貸市場和利率變化，或者任何當前或未來減值的影響，我們保護知識的能力財產, 競爭產品的引進, 以及我們及時通過海關獲得外國來源產品的能力.我們的2023年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 中描述了其他假設、風險和不確定性，並在10-Q表季度報告中進行了補充或修改。我們沒有義務在前瞻性陳述發表之日後對其進行更新，也沒有義務使其符合實際業績或情況或預期的變化。

繼續關注

參見注釋 1 –簡明合併財務報表附註的一般信息，用於討論我們繼續經營的能力。

紐約證券交易所退市通知

參見注釋 2 –紐約證券交易所退市通知，用於討論我們維持紐約證券交易所上市狀態的能力。

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目錄
概述
我們通過個性化的互聯健身體驗為更健康的生活賦能，並致力於建設一個人一個人更健康的世界。我們的主要業務活動包括設計、開發、採購和銷售高質量的有氧運動和力量健身產品、相關配件以及供消費者使用的數字平臺，主要分佈在美國、加拿大、歐洲和亞洲。我們的產品以健身行業中一些最知名的品牌出售：BowFlex®，施温®，JRNY® 以及以前的諾第留斯號® 品牌。根據我們的北極星戰略，我們在2024財年出售了諾第留斯號®品牌商標資產和相關許可，我們將其視為非核心資產。與出售諾第留斯號有關®資產，自2023年11月1日起，我們的公司名稱更改為 “BowFlex Inc.”，我們的普通股開始在紐約證券交易所交易，股票代碼為 “BFX”。

我們通過兩個不同的分銷渠道銷售我們的產品，即直銷和零售，我們認為這兩個渠道是獨立的業務領域。我們的 直接企業主要通過網站直接向消費者提供產品。我們的 零售企業通過獨立零售公司網絡提供我們的產品，以吸引美國和國際家用市場的消費者。我們的部分收入還來自品牌和知識產權的許可。

我們截至2023年12月31日的三個月和九個月的業績是由我們的北極星戰略中概述的行動推動的。我們北極星戰略的五大戰略支柱是：（1）採用消費者至上的思維方式；（2）擴大差異化數字產品；（3）將投資重點放在核心業務上；（4）將供應鏈發展為戰略優勢；（5）通過釋放團隊的力量來建立組織能力，以贏得勝利。在過去的兩年中，我們在所有這些支柱上都取得了長足的進步，我們相信，通過利用我們的設備業務和擴大差異化產品，我們已經為成為互聯健身領域的領導者奠定了基礎。

我們的轉型將建立在我們的領先品牌、產品、創新、分銷和數字資產的基礎上。我們的運營模式是一種戰略優勢。我們的輕資產製造、多元化的產品組合、全渠道分銷和可變成本結構可以對利潤、運營費用和庫存水平進行嚴格管理，這種模式旨在適應市場條件的變化。

疫情後消費者健身習慣向居家鍛鍊的深刻而持久的轉變繼續增加我們的長期機會。我們認為這是一個長期的轉變，我們完全有能力抓住這個機會。

為了應對我們當前面臨的宏觀經濟和零售挑戰，我們將堅定不移地履行使命，堅定不移地致力於建設一個人更健康的世界。我們還堅定不移地執行我們的戰略，即通過我們的全渠道分銷模式以不同的價位為消費者提供各種各樣的優質產品。我們將繼續通過差異化的 JRNY 來增強我們的產品組合® 聯網健身服務。我們認為，與各種產品和全渠道分銷模式相關的優勢使我們能夠抵消薄弱環節。

截至2023年12月31日的三個月期間的比較 至截至2022年12月31日的三個月期間

•淨銷售額為6,760萬美元，而去年同期為9,810萬美元，下降了31.1％。與去年相比，銷售額下降的主要原因是客户需求減少。

•與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月中，我們的直銷板塊的淨銷售額下降了810萬美元，下降了17.4％。與去年相比，淨銷售額下降的主要原因是客户需求減少。

•與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月中，我們的零售板塊的淨銷售額下降了2190萬美元，下降了43.2％。與去年相比，淨銷售額的下降主要是由零售商需求減少所致。

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•與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的特許權使用費收入減少了50萬美元。特許權使用費收入的減少主要是由於出售了諾第留斯號®品牌商標和相關的特許使用費許可。

•毛利為1,740萬美元，而去年為2,290萬美元，下降了23.9％。毛利率為25.7％，而去年為23.3％。毛利率增長2個百分點，主要是由於到岸產品成本降低（+12個百分點），但部分抵消了JRNY COGs的不利吸收（-3個百分點）、出境運費上漲（-2個百分點）、折扣增加（-1ppt）、庫存調整增加（-1 ppt）、不利的物流費用吸收（-1 ppt）和保修成本的增加（-1 ppt）。

•運營支出為5,020萬美元，而去年為3310萬美元。增加1710萬美元，增幅51.5％，主要是由於本季度資產減值費用為2,090萬美元，其他營銷費用增加了80萬美元，壞賬支出增加了50萬美元，但被媒體支出減少150萬美元、信息技術成本減少120萬美元、人員支出減少100萬美元以及產品開發費用減少100萬美元所部分抵消。今年的廣告總支出為800萬美元，而去年為950萬美元。

•營業虧損為3,280萬美元，而去年的營業虧損為1,030萬美元，這主要是由銷售額下降和我們的運營費用中包含的資產減值費用所致，但銷售成本的降低部分抵消了這一點。

•今年的所得税支出為10萬美元，而去年為30萬美元。與去年相比，所得税支出的減少主要是由去年同期外國相關税的增加所推動的。

•持續經營業務虧損為3,430萬美元，攤薄每股虧損0.94美元，而去年的虧損為1,110萬美元，攤薄每股虧損0.35美元。

•淨虧損為3,430萬美元，攤薄每股虧損0.94美元，而去年淨虧損為1,110萬美元，攤薄每股虧損0.35美元。

截至2023年12月31日的九個月期間與截至2022年12月31日的九個月期間的比較

•淨銷售額為1.58億美元，而去年同期為2.184億美元，下降27.7％。與去年相比，淨銷售額下降的主要原因是客户需求減少。

•與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，我們的直銷板塊的淨銷售額下降了1,650萬美元，下降了16.9％。與去年相比，淨銷售額下降的主要原因是客户需求減少。

•與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，我們的零售板塊的淨銷售額下降了4,200萬美元，下降了35.6％。與去年相比，淨銷售額下降的主要原因是零售商需求減少。

•與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月的特許權使用費收入減少了190萬美元。特許權使用費收入的減少主要是由於出售了諾第留斯號®品牌商標和相關的特許使用費許可。

•毛利為3,600萬美元，而去年為4,130萬美元。毛利率為22.8％，去年為18.9％。毛利率增長4個百分點的主要原因是到岸產品成本降低（+11個百分點），但部分抵消了JRNY COGS的不利吸收（-4個百分點）、折扣增加（-1ppt）、出境運費增加（-1ppt）和保修成本增加（-1 ppt）。

•運營費用為9,060萬美元，而去年為1.171億美元。減少2650萬美元，降幅22.7％，主要是由於本期的資產減值費用比上期產生的商譽和資產減值費用減少了610萬美元，人事支出減少了950萬美元，媒體支出減少了690萬美元，減少了120萬美元
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第三方物流費用，銷售減少導致的其他可變一般和管理費用減少110萬美元，產品開發成本減少90萬美元，財務費用減少70萬美元，信息技術費用減少50萬美元，法律費用減少50萬美元，與健身器材樣品費用減少40萬美元，但設施費用增加80萬美元和其他營銷費用增加20萬美元部分抵消。廣告總支出為1140萬美元，而去年為1,830萬美元。

•營業虧損為5,460萬美元，營業利潤率為負34.5％，而去年的營業虧損為7,580萬美元，這主要是由較低的銷售成本和較低的運營支出推動的，但銷售額的下降部分抵消了這一點。

•今年的所得税支出為110萬美元，而去年為860萬美元。本期的所得税支出主要是由與所得税審計相關的涉外税收和儲備金推動的。與去年相比，所得税支出的減少主要是2023財年確認的美國遞延所得税資產估值補貼的結果。

•持續經營業務虧損為5,180萬美元，攤薄每股虧損1.48美元，而去年虧損8,660萬美元，攤薄每股虧損2.75美元。

•淨虧損為5180萬美元，攤薄每股虧損1.48美元，而去年淨虧損為8,450萬美元，攤薄每股虧損2.68美元。

北極星策略更新

JRNY®數字平臺

•BowFlex 繼續增強和完善深受客户歡迎的現有 JRNY® 功能，包括其個性化推薦和差異化的自適應鍛鍊。

•截至2023年12月31日，JRNY® 會員達到65.1萬人，與去年同期相比增長了約45％。在這些成員中，有127,000名訂閲者，與去年同期相比下降了約18％。BowFlex 將 JRNY® 會員定義為擁有 JRNY® 帳户和/或訂閲的所有個人，其中包括訂閲者、其各自的關聯用户以及消費免費內容的用户。訂閲者是指支付訂閲費用、處於試用訂閲期或已請求 “暫停” 最多三個月的訂閲的個人或家庭。

•在 2023 財年，BowFlex 推出了帶運動追蹤功能的 JRNY®，為所有 JRNY® 會員提供個性化指導和反饋、自動代表跟蹤、形態指導和自適應體重目標。這些嵌入式功能可通過 iOS 或 Android 平板電腦和移動設備訪問，所有擁有現有會員資格的 JRNY® 會員均可使用這些嵌入式功能，無需額外設備。在過去的一年中，成千上萬的用户完成了運動追蹤訓練，我們將繼續增強JRNY® 平臺的關鍵功能，為現有會員創造價值並推動會員增長。如今，新客户可以享受 JRNY® 的兩個月免費試用期，註冊時無需信用卡。

•JRNY® 僅限移動設備的訂閲價格為每月11.99美元，合每年99美元，允許會員通過其移動設備或平板電腦以及兼容的BowFlex® 或Schwinn® 可連接產品參加數百項由教練主導的和 “探索世界” 的有氧運動，以及自適應力量訓練、全身、瑜伽和活動鍛鍊。

•JRNY® All-Access訂閲的價格為每月19.99美元或每年149美元，可擴大會員的使用範圍，使他們能夠通過我們的任何BowFlex® 內置觸摸屏有氧運動產品（包括我們的Velocore® 室內自行車車、Max Trainers和跑步機）進行鍛鍊。

影響我們績效的因素

我們的經營業績可能因時期而有很大差異。

我們的收入通常會因行業的季節性、客户購買模式、產品創新、健康和健身產品競爭的性質和水平、我們為滿足客户需求而採購產品的能力、媒體和廣告計劃的支出水平和有效性以及
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我們吸引新客户和維持現有銷售關係的能力。此外，我們的收入極易受到經濟因素的影響，包括整體經濟狀況以及美國和加拿大的消費信貸供應等。

我們的毛利率受到以下因素的影響：
•產品成本增加，主要是由於我們在產品中越來越多地使用更昂貴的組件，現在包括我們的互聯健身 JRNY®平臺。
•用於製造我們產品的材料的可用性以及由此產生的成本波動。
•關税和加急運費和運輸成本。
•與產品和技術的購置或許可、產品保修索賠、燃料、外幣匯率以及其他分銷或製造相關服務的成本變動相關的成本波動。
•我們組織和運營的效率和效力。
我們的營業利潤或虧損也可能受到我們組織效率和效力的影響。從歷史上看，我們的運營支出受在電視、網站和其他媒體上製作和分發我們產品廣告的媒體成本、設施成本、我們的信息和通信系統的運營成本、產品供應鏈管理、客户支持和新產品開發活動的影響。此外，我們的運營支出不時受到資產減值費用、重組費用和其他重大異常或不經常支出的影響。

事實證明，對我們的業務進行預測具有挑戰性。儘管我們的直銷細分市場表明了對我們產品的強勁需求，但鑑於經濟環境的不確定性，我們的零售合作伙伴繼續採取保守的行動，零售再訂單的不利因素仍然存在。我們在預測短期需求以及預期的短期經營業績方面遇到了很大的困難。我們正在採取果斷的行動來降低成本，並根據短期收入前景調整我們的業務。請參閲2023年10-K表格中的 “風險因素——戰略和運營風險——如果我們無法準確預測消費者對產品和服務的需求並充分管理庫存，我們的經營業績可能會受到不利影響”。

由於上述和其他因素，我們的同期經營業績可能無法預示未來的業績。您不應過分依賴我們的經營業績，應根據我們和其他公司在行業內外通常遇到的風險、支出和困難來考慮我們的前景。我們可能無法成功應對這些風險和困難，因此，我們無法向您保證未來的增長或盈利能力。欲瞭解更多信息，請參閲我們 2023 年 10-K 表格第一部分第 1A 項中關於風險因素的討論。

已終止的業務

終止業務的業績與我們前商業業務的出售有關，該業務已於2011年4月完成。截至2012年12月31日，我們的資產清算工作已基本完成。在2023財年，我們繼續承擔與先前向商業渠道出售的產品相關的產品責任和其他法律費用。

在2023財年第二季度，我們完成了一家外國實體的税收註銷，該實體是已停止業務的一部分。結果，先前未確認的税收優惠和相關的應計利息和罰款210萬美元已在2023財年第二季度公佈並記錄為已終止業務所得税的一部分。迄今為止，與已終止業務相關的支出並不重要。
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操作結果
運營結果信息如下（以千計）：
 三個月已結束
十二月三十一日		改變
20232022$%
淨銷售額$67,566 $98,079 $(30,513)(31.1)%
銷售成本50,177 75,219 (25,042)(33.3)%
毛利17,389 22,860 (5,471)(23.9)%
運營費用：
銷售和營銷15,129 17,203 (2,074)(12.1)%
一般和行政9,382 10,859 (1,477)(13.6)%
研究和開發4,049 5,086 (1,037)(20.4)%
重組和退出費用765 — 765 NM
商譽和資產減值費用20,881 — 20,881 NM
運營費用總額50,206 33,148 17,058 51.5 %
營業虧損(32,817)(10,288)(22,529)(219.0)%
其他費用：
利息收入4 1 3 
利息支出(1,075)(1,187)112 
其他，淨額(334)715 (1,049)
其他支出總額，淨額(1,405)(471)(934)
所得税前持續經營的虧損(34,222)(10,759)(23,463)
所得税支出117 322 (205)
持續經營造成的損失(34,339)(11,081)(23,258)
已終止業務造成的虧損— (1)1 
淨虧損$(34,339)$(11,082)$(23,257)
NM = 沒有意義



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 截至12月31日的九個月改變
2023 2022$%
淨銷售額$157,975 $218,354 $(60,379)(27.7)%
銷售成本121,982 177,078 (55,096)(31.1)%
毛利35,993 41,276 (5,283)(12.8)%
運營費用： 
銷售和營銷28,153 39,493 (11,340)(28.7)%
一般和行政27,256 34,317 (7,061)(20.6)%
研究和開發11,734 16,315 (4,581)(28.1)%
重組和退出費用2,527 — 2,527 NM
商譽和無形減值費用20,881 26,965 (6,084)(22.6)%
運營費用總額90,551 117,090 (26,539)(22.7)%
營業虧損(54,558) (75,814)21,256 28.0 %
其他收入（支出）： 
利息收入21 6 15 
利息支出(4,679)(2,158)(2,521)
其他，淨額8,484 (23)8,507 
其他收入（支出）總額，淨額3,826  (2,175)6,001 
所得税前持續經營的虧損(50,732) (77,989)27,257 
所得税支出1,074  8,573 (7,499)
持續經營造成的損失(51,806) (86,562)34,756 
已終止業務的收入，扣除税款—  2,101 (2,101)
淨虧損$(51,806) $(84,461)$32,655 
NM = 沒有意義















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按細分市場和主要產品線劃分的經營業績信息如下（千美元）：
 三個月已結束
十二月三十一日		 改變
2023 2022 $ %
淨銷售額：   
直接淨銷售額：
有氧運動產品(1)
$23,120 $32,403 $(9,283)(28.6)%
強度產品(2)
15,488 14,326 1,162 8.1 %
直接38,608 46,729 (8,121)(17.4)%
零售淨銷售額：
有氧運動產品(1)
$15,762 $20,949 $(5,187)(24.8)%
強度產品(2)
12,960 29,652 (16,692)(56.3)%
零售28,722 50,601 (21,879)(43.2)%
特許權使用費236  749  (513) (68.5)%
$67,566 $98,079 $(30,513) (31.1)%
銷售成本：
直接$27,894  $34,458  $(6,564) (19.0)%
零售22,283  40,761  (18,478) (45.3)%
$50,177  $75,219  $(25,042) (33.3)%
毛利：   
直接$10,714  $12,271  $(1,557) (12.7)%
零售6,439  9,840  (3,401) (34.6)%
特許權使用費236  749  (513) (68.5)%
$17,389 $22,860  $(5,471) (23.9)%
毛利率：   
直接27.8 % 26.3 % 150 基點
零售22.4 % 19.4 % 300 基點
貢獻：
直接$(7,654)$(6,463)$(1,191)18.4 %
零售1,992 3,447 (1,455)(42.2)%
繳款率：
直接(19.8)%(13.8)%(600)基點
零售6.9 %6.8 %10 基點
(1)有氧運動產品包括：聯網健身自行車、BowFlex®C6，VeloCore®，施温® IC4，Max Trainer®, 聯網健身跑步機、其他健身車、橢圓機和 訂閲服務（僅適用於 Direct）。
(2) 強度產品包括：Bowflex®家庭健身房，BowFlex®選擇科技®啞鈴、壺鈴和槓鈴配重器及配件。
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 截至12月31日的九個月 改變
20232022 $ %
淨銷售額：   
直接淨銷售額：
有氧運動產品(1)
$47,199 $66,029 $(18,830)(28.5)%
強度產品(2)
33,991 31,657 2,334 7.4 %
直接81,190 97,686 (16,496)(16.9)%
零售淨銷售額：
有氧運動產品(1)
$36,085 $47,345 $(11,260)(23.8)%
強度產品(2)
39,894 70,604 (30,710)(43.5)%
零售75,979 117,949 (41,970)(35.6)%
特許權使用費806 2,719  (1,913) (70.4)%
$157,975 $218,354 $(60,379) (27.7)%
銷售成本：
直接$64,161 $77,751  $(13,590) (17.5)%
零售57,821 99,327  (41,506) (41.8)%
$121,982  $177,078  $(55,096) (31.1)%
毛利：   
直接$17,029 $19,935  $(2,906) (14.6)%
零售18,158 18,622  (464) (2.5)%
特許權使用費806 2,719  (1,913) (70.4)%
$35,993 $41,276  $(5,283) (12.8)%
毛利率：   
直接21.0 % 20.4 % 60 基點
零售23.9 % 15.8 % 810 基點
貢獻：
直接$(20,030)$(24,244)$4,214 17.4 %
零售6,037 (994)7,031 707.3 %
繳款率：
直接(24.7)%(24.8)%10 基點
零售7.9 %(0.8)%870 基點
(1)有氧運動產品包括：聯網健身自行車、BowFlex®C6，VeloCore®，施温® IC4，Max Trainer®, 聯網健身跑步機、其他健身車、橢圓機和 訂閲服務。
(2) 強度產品包括：Bowflex®家庭健身房，BowFlex®選擇科技®啞鈴、壺鈴和槓鈴配重器及配件。








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銷售額和毛利

直接分段

截至2023年12月31日的三個月期間的分部業績與截至2022年12月31日的三個月期間的分部業績比較

截至2023年12月31日的三個月期間，該細分市場的直接銷售額為3,860萬美元，而2022年同期為4,670萬美元，下降了17.4％。淨銷售額下降主要是由客户需求減少所推動的。

與2022年同期相比，有氧運動的銷量下降了28.6％，這主要是由於對自行車的需求減少。強勁的產品銷售額與去年同期相比增長了8.1％，這主要是由於對家庭體育館的需求增加。

截至2023年12月31日的三個月期間，毛利率為27.8％，而2022年同期為26.3％。毛利率提高了1.5個百分點，這要歸因於較低的到岸產品成本（+9個百分點）所帶來的收益，但被JRNYCOGs的不利吸收（-5個百分點）、庫存調整的增加（-1ppt）、更高的出境運費（-1 ppt）和不利的物流費用吸收（-1 ppt）所抵消。毛利為1,070萬美元，與2022年同期相比下降了12.7％。

截至2023年12月31日的三個月期間，該分部的貢獻虧損為770萬美元，佔銷售額的19.8％，而2022年同期該分部的貢獻虧損為650萬美元，佔銷售額的13.8％。分部貢獻虧損的增加主要是由毛利潤減少所推動的，但部分被媒體支出的減少所抵消。廣告支出為700萬美元，而2022年同期為890萬美元。

我們的主要和二級美國第三方融資提供商在2023財年第三季度批准的消費信貸總額為57.0％，而2022年同期為52.8％。批准的增加反映了更高的信用質量申請。

零售板塊

截至2023年12月31日的三個月期間的分部業績與截至2022年12月31日的三個月期間的分部業績比較

截至2023年12月31日的三個月期間，細分市場的零售淨銷售額為2,870萬美元，較2022年同期下降了43.2％，而這一數字為5,060萬美元。與2022年同期相比，美國和加拿大以外的零售板塊銷售額增長了32.5％。與去年相比，整體淨銷售額下降主要是由零售商需求減少所致。

截至2023年12月31日的三個月期間，有氧運動的銷量與去年同期相比下降了24.8％，這主要是由於對自行車的需求減少。強勁的產品銷售額與去年相比下降了56.3％，這主要是由於對SelectTech的需求減少®權重。

截至2023年12月31日的三個月期間，毛利率為22.4％，高於2022年同期的19.4％。毛利率增長3個百分點，主要是由於較低的到岸產品成本（+12個百分點）被不利的物流費用吸收（-3個百分點）、折扣增加（-3個百分點）、庫存調整的增加（-2個百分點）、保修成本的增加（-1個百分點）和更高的出境運費（-1個百分點）所部分抵消。 毛利為640萬美元，與2022年同期相比下降了34.6％。

截至2023年12月31日的三個月期間，分部貢獻收入為200萬美元，佔銷售額的6.9％，而該細分市場的貢獻收入為340萬美元，佔2022年同期銷售額的6.8％。下降的主要原因是毛利潤減少，但部分被運營支出的減少所抵消。

特許權使用費

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月期間，特許權使用費收入減少了50萬美元，至20萬美元，下降了68.5％，這主要是由於出售了諾第留斯號®品牌商標和相關的特許使用費許可。



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銷售額和毛利

直接分段

截至2023年12月31日的九個月期間的分部業績與截至2022年12月31日的九個月期間的分部業績比較

截至2023年12月31日的九個月期間，分部直接銷售額為8,120萬美元，而2022年同期為9,770萬美元，下降了16.9％。與去年相比，淨銷售額下降的主要原因是客户需求減少。

與2022年同期相比，有氧運動的銷量下降了28.5％，這主要是由於自行車需求的減少。強勁產品的銷售額與2022年同期相比增長了7.4％，這主要是由於對家庭體育館的需求增加。

截至2023年12月31日的九個月期間，毛利率為21.0％，而2022年同期為20.4％。毛利率持平，因為較低的到岸產品成本（+8個百分點）和有利的物流費用吸收率（+1 ppt）被JRNY COGS的不利吸收（-7個百分點）和折扣增加（-2個百分點）所抵消。毛利為1,700萬美元，與2022年同期相比下降了14.6％。

截至2023年12月31日的九個月期間，分部出資虧損為2,000萬美元，而2022年同期的分部出資虧損為2,420萬美元。這種改善主要是由媒體支出減少和運營支出減少所推動的，但毛利潤的下降部分抵消了這一改善。廣告支出為990萬美元，而2022年同期為1,670萬美元。

零售板塊

截至2023年12月31日的九個月期間的分部業績與截至2022年12月31日的九個月期間的分部業績比較

截至2023年12月31日的九個月期間，零售板塊的銷售額為7,600萬美元，較2022年同期的1.179億美元下降35.6％。與去年相比，美國和加拿大以外的零售板塊銷售額增長了44.9％。與去年相比，整體淨銷售額下降主要是由零售商需求減少所致。

與2022年同期相比，有氧運動的銷量下降了23.8％，這主要是由於自行車需求的減少。強勁的產品銷售額與2022年同期相比下降了43.5％，這主要是由於對SelectTech的需求減少® 權重。

截至2023年12月31日的九個月期間，毛利率為23.9％，高於2022年同期的15.8％。毛利率增長8個百分點的主要原因是到岸產品成本降低（+12個百分點）和庫存調整的減少（+1 ppt），但保修成本的增加（-2個百分點）、不利的物流管理費用吸收（-2個百分點）和更高的出境運費（-1ppt）部分抵消了這一增長。毛利為1,820萬美元，與2022年同期相比下降了2.5％。

截至2023年12月31日的九個月期間，該細分市場的貢獻收入為600萬美元，佔銷售額的7.9％，而該細分市場的貢獻虧損為100萬美元，佔2022年同期銷售額的0.8％，這主要是由於本期運營支出減少所致。

特許權使用費

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的九個月期間，特許權使用費收入減少了190萬美元，至80萬美元，下降了70.4％，這主要是由於出售了Nautilus®品牌商標和相關的特許使用費許可。

銷售和營銷
銷售和營銷費用包括工資、員工福利和其他與銷售和營銷人員相關的費用，以及與我們的JRNY相關的媒體廣告、促銷、貿易展、研討會、銷售激勵措施的費用® 平臺和其他程序。

銷售和營銷信息如下（以千美元計）：
33
目錄
三個月已結束
十二月三十一日		 改變
2023 2022 $ %
銷售和營銷$15,129 $17,203 $(2,074)(12.1)%
佔淨銷售額的百分比22.4 %17.5 %

截至12月31日的九個月 改變
2023 2022 $ %
銷售和營銷$28,153 $39,493 $(11,340)(28.7)%
佔淨銷售額的百分比17.8 %18.1 %

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月期間，銷售和營銷費用減少了210萬美元，這主要與媒體支出減少150萬美元，諮詢和合同費用減少30萬美元，人員支出減少30萬美元，第三方佣金減少20萬美元以及財務費用減少20萬美元有關，但壞賬支出增加50萬美元抵消。我們預計，可變的銷售和營銷費用將繼續隨着銷售而波動。

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的九個月期間，銷售和營銷費用減少了1,130萬美元，這主要與媒體支出減少690萬美元、員工支出減少160萬美元、財務費用減少80萬美元、合同勞動減少70萬美元、其他營銷費用減少70萬美元、信息技術相關費用減少30萬美元和運費10萬美元有關開支。我們預計，可變的銷售和營銷費用將繼續隨着銷售而波動。

媒體廣告支出是銷售和營銷的最大組成部分，如下所示（千美元）：
三個月已結束
十二月三十一日		 改變
2023 2022 $ %
廣告總數$7,992 $9,515 $(1,523)(16.0)%


截至12月31日的九個月 改變
2023 2022 $ %
廣告總數$11,403 $18,330 $(6,927)(37.8)%

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月期間，媒體廣告支出減少了150萬美元，這反映了成本控制措施的加強，同時維持了廣告支持以保持市場份額。截至2023年12月31日的三個月期間，廣告佔銷售和營銷的百分比為52.8％，而去年同期為55.3％。

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的九個月期間，媒體廣告支出減少了690萬美元，這反映了成本控制措施的加強，同時維持了廣告支持以保持市場份額。截至2023年12月31日的九個月期間，廣告佔銷售和營銷的百分比為40.5％，而去年同期為46.4％。

一般和行政
一般和管理費用包括工資單、員工福利、股票薪酬支出以及與財務、法律、設施、某些人力資源和其他行政人員相關的其他與人事相關的費用以及其他管理費用。

34
目錄
一般和行政情況如下（以千美元計）：
三個月已結束
十二月三十一日		 改變
2023 2022 $ %
一般和行政$9,382 $10,859 $(1,477)(13.6)%
佔淨銷售額的百分比13.9 %11.1 %

截至12月31日的九個月 改變
2023 2022 $ %
一般和行政$27,256 $34,317 $(7,061)(20.6)%
佔淨銷售額的百分比17.3 %15.7 %

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月期間，一般和管理費用減少了150萬美元，這主要是由於人員支出減少了100萬美元，營銷費用減少了20萬美元，諮詢費用減少了20萬美元。

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的九個月期間，一般和管理費用減少了710萬美元，這主要是由生效裁減導致人事支出減少600萬美元，合同勞動減少40萬美元，專利和律師費減少40萬美元，折舊費用減少20萬美元以及州税和許可費減少20萬美元所致。

研究和開發
研發費用包括工資單、員工福利、其他與員工人數相關的費用以及與產品開發相關的信息技術。

研究與開發情況如下（千美元）：

三個月已結束
十二月三十一日		 改變
2023 2022 $ %
研究和開發$4,049 $5,086 $(1,037)(20.4)%
佔淨銷售額的百分比6.0 %5.2 %

截至12月31日的九個月 改變
2023 2022 $ %
研究和開發$11,734 $16,315 $(4,581)(28.1)%
佔淨銷售額的百分比7.4 %7.5 %

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月期間，研發費用減少了100萬美元，這主要是由合同工減少80萬美元推動的。

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的九個月期間，研發費用減少了460萬美元，這主要是由合同勞動力減少230萬美元、員工支出減少120萬美元和產品開發成本減少90萬美元推動的。

重組和退出費用
截至2023年12月31日的三個月和九個月期間的重組和退出費用包括與我們的削減生效相關的費用以及從2023年2月開始的相關退出費用。
35
目錄

商譽和資產減值費用
由於2024財年發生的某些觸發事件對我們的經營業績、現金流和長期資產產生了重大不利影響，我們在2024財年第三季度對長期資產進行了資產減值測試，結果產生了2,090萬美元的減值費用。有關更多信息，請參閲附註6——簡明合併財務報表附註的資產減值費用。

由於我們相對於市場和行業的市值下降（這被確定為觸發事件），我們在2023財年第一季度進行了中期評估和市值對賬，結果產生了2700萬美元的非現金商譽和無限期無形資產減值費用。

營業虧損
截至2023年12月31日的三個月期間，營業虧損為3,280萬美元，與2022年同期的營業虧損1,030萬美元相比，增長了2,250萬美元，增長了219.0％。增長主要是由銷售額下降和運營費用增加所推動的，但部分被較低的銷售成本所抵消。

截至2023年12月31日的九個月期間，營業虧損為5,460萬美元，與2022年同期的營業虧損7,580萬美元相比，減少了2,130萬美元，下降了28.0％。業績的改善主要是由較低的銷售成本和較低的運營費用推動的，但銷售額的下降部分抵消了這一改善。

利息支出
截至2023年12月31日的三個月期間的利息支出為110萬美元，與2022年同期的120萬美元利息支出相比，減少了10萬美元，下降了9.4％。

截至2023年12月31日的九個月期間的利息支出為470萬美元，與2022年同期的利息支出220萬美元相比，增加了250萬美元。增長的主要原因是確認了SLR定期貸款和ABL信貸額度修正案中的180萬美元加速資本化貸款費用，30萬美元的攤銷貸款費用以及利率提高導致的20萬美元利息支出。

其他，網絡
其他淨額與美國匯率波動、認股權證和外國子公司的估值以及知識產權資產出售的影響有關。

其他，淨額如下（以千計）：

三個月已結束
十二月三十一日		 改變
2023 2022 $ %
其他，淨額$(334)$715 $(1,049)(146.7)%

截至12月31日的九個月 改變
2023 2022 $ %
其他，淨額$8,484 $(23)$8,507 NM
NM= 沒有意義

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月期間，其他淨額減少了100萬美元，這主要是由於外匯支出增加了140萬美元，被2024財年第三季度註銷的0.2美元資本化貸款費用以及與2024財年第一季度出售的認股權證重估相關的20萬美元收益所抵消。

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的九個月期間，其他淨收益增加了850萬美元，這主要是由於出售知識產權的淨收益為640萬美元，出售股權投資的淨收益為220萬美元，以及與出售的認股權證重估相關的150萬美元收益
36
目錄
2024財年第一季度，部分被2024財年第一季度的130萬美元外匯虧損和50萬美元與籌資交易相關的50萬美元支出所抵消。

所得税支出
所得税支出包括美國和國際所得税，以及對不確定税收狀況的利息和罰款。

所得税支出如下（以千計）：

三個月已結束
十二月三十一日		 改變
2023 2022 $ %
所得税支出$117 $322 $(205)63.5 %
有效税率(0.3)%(3.0)%

截至12月31日的九個月 改變
2023 2022 $ %
所得税支出$1,074 $8,573 $(7,499)(87.5)%
有效税率(2.1)%(11.0)%

截至2023年12月31日的三個月期間，所得税支出為10萬美元，而去年為30萬美元。這兩個季度的支出主要由涉外税收驅動。由於去年第一季度確立了美國遞延所得税資產估值補貼狀況，沒有確認與國內損失相關的税收優惠。

截至2023年12月31日的九個月期間，所得税支出為110萬美元，而去年為860萬美元。本期的所得税支出主要是由與所得税審計相關的涉外税收和儲備金推動的。與去年相比，所得税支出的減少主要是由於2023財年確認的美國遞延所得税資產估值補貼。

持續經營業務虧損
截至2023年12月31日的三個月期間，持續經營業務虧損為3,430萬美元，攤薄每股虧損0.94美元，而截至2022年12月31日的三個月，持續經營虧損為1,110萬美元，攤薄每股虧損0.35美元。持續經營虧損的增加主要是由於銷售額下降和運營費用增加，但銷售成本的降低部分抵消了這一點。

截至2023年12月31日的九個月期間，持續經營業務虧損為5,180萬美元，攤薄每股虧損1.48美元，而截至2022年12月31日的九個月期間，持續經營虧損為8,660萬美元，攤薄每股虧損2.75美元。持續經營虧損的減少主要是由於銷售成本的降低和運營開支的降低，但如上文詳細討論的那樣，銷售額的減少部分抵消了這一減少。

淨虧損
截至2023年12月31日的三個月期間，淨虧損為3,430萬美元，而截至2022年12月31日的三個月淨虧損為1,110萬美元。截至2023年12月31日的三個月，攤薄後每股淨虧損為0.94美元，而截至2022年12月31日的三個月，攤薄後每股淨虧損為0.35美元。

截至2023年12月31日的九個月期間，淨虧損為5,180萬美元，而截至2022年12月31日的九個月期間的淨虧損為8,450萬美元。截至2023年12月31日的九個月期間，攤薄後每股淨虧損為1.48美元，而截至2022年12月31日的九個月期間，攤薄後每股淨虧損為2.68美元。
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目錄
流動性和資本資源
 
我們未來的資本要求可能與目前的計劃存在重大差異，將取決於許多因素，包括我們的收入水平、研發工作和其他業務計劃支出的時間和範圍、銷售和營銷活動的擴大、新產品推出的時機、我們產品的市場接受度以及整體經濟狀況。如果當前和預期的未來流動性來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金，包括我們是否能夠保持對債務相關財務契約的遵守，我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。出售額外股權將導致我們的股東進一步稀釋。債務融資的出現將導致償債義務，管理此類債務的工具可能會提供運營和融資契約，從而限制我們的運營。

截至2023年12月31日，我們有1,820萬澳元的現金、現金等價物和限制性現金，ABL信貸額度下有2,440萬美元可供借款，而截至2023年3月31日，ABL信貸額度下的現金、現金等價物和限制性現金為1,830萬美元，可供借款1,490萬美元。

最近的資金來源
在截至2023年6月30日的季度中，我們以每股1.22美元的價格出售了352.5萬股普通股，並以每股1.2199美元的價格出售了多達573,362股普通股的預融資認股權證，扣除發行費用後的淨收益為460萬美元。預先注資的認股權證的行使價為每股0.0001美元，可立即行使，並在全部行使後到期。2023年7月28日，所有573,362份預先注資的認股權證均以相同數量的普通股行使。參見注釋 14 以獲取更多信息。

在截至2023年6月30日的季度中，作為我們正在進行的全面戰略審查的一部分，我們以1,050萬美元的價格完成了知識產權的出售。出售這些資產，包括諾第留斯號®品牌商標資產和相關許可，將繼續簡化我們的品牌重點，增強我們的財務靈活性。出售的無形資產的賬面價值為370萬美元，扣除交易成本後的收益在合併運營報表中記為其他、淨額以及截至2023年6月30日的季度投資活動綜合現金流量表中記作知識產權出售收益。

在截至2023年6月30日的季度中，作為我們正在進行的全面戰略審查的一部分，我們以230萬美元的價格完成了對Vi Labs的出售。出售這項股權投資簡化了我們的品牌重點，增強了我們的財務靈活性。出售的資產沒有任何賬面價值，出售的交易成本為10萬美元。扣除交易成本後，由此產生的220萬美元收益在合併運營報表中記作其他淨收益，在截至2023年6月30日的季度中，在合併現金流量投資活動報表中記作出售股權投資的收益。

繼續關注
由於零售運營環境持續艱難、宏觀經濟狀況惡化以及客户需求下降，在截至2023年12月31日的三個月和九個月中，我們的收入同比大幅下降。此外，我們現在認為，未來幾個季度情況不會改善，這對我們的流動性預測產生了負面影響。我們一直在積極尋求獲得流動性或出售公司或其資產的替代方案，其中可能包括根據聯邦破產法自願申請。如果我們無法迅速完成交易或獲得額外的流動性來源，我們將無法在信貸額度中保持對債務契約的遵守，也可能無法繼續經營我們的業務。

管理層已經確定，在這種情況下，自本報告發布之日起十二個月內，我們能否繼續作為持續經營企業存在重大疑問。我們對持續經營的評估是根據財務會計準則委員會ASC主題205-40 “陳述基礎——持續經營” 完成的。在截至2023年12月31日的三個月和九個月中，我們分別蒙受了3,430萬美元和5,180萬美元的淨虧損，在截至2022年12月31日的三個月和九個月中，我們分別出現了1,110萬美元和8,450萬美元的淨虧損。截至2023年12月31日，我們在ABL信貸額度下有1,590萬澳元的現金、3,190萬美元的營運資金和2,440萬澳元可用於未來借款。

合併財務報表是在 “持續經營” 的基礎上編制的，這意味着，儘管存在的事件和條件，總體而言，使人們對公司繼續作為持續經營的能力產生了重大懷疑，但仍假定公司將繼續存在。這也意味着，簡明的合併財務報表不包括業績可能產生的任何調整
38
目錄
這些不確定性中的一部分。例如，這些合併財務報表不包括與所記錄資產金額的可收回性和分類或負債金額和分類有關的任何調整，這些調整可能由這種不確定性引起。這樣的調整可能是實質性的。

運營活動
截至2023年12月31日的九個月期間，用於經營活動的現金為1,080萬美元，而截至2022年12月31日的九個月期間，用於經營活動的現金為1180萬美元。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的九個月期間，經營活動產生的現金流有所改善，主要是由於下文討論的運營資產和負債的變化以及淨虧損的減少，但被非現金支出的減少所抵消。

截至2023年12月31日，貿易應收賬款增至2610萬美元，而截至2023年3月31日為2150萬美元，這主要是由於旺季銷售，通常發生在我們財年的第三和第四季度。

截至2023年12月31日，庫存為5,430萬美元，與截至2023年3月31日的4,660萬美元相比增長了17％，與截至2022年12月31日的7,730萬美元相比下降了30％。與截至2023年3月31日的財年相比，2024財年第三季度的庫存增加是由我們繁忙季節的庫存購買量增加所推動的，繁忙季節通常發生在我們財年的第三和第四季度。截至 2023 年 12 月 31 日，大約 7% 的庫存在途中。

預付資產和其他流動資產增加了50萬美元，至850萬美元，而截至2023年3月31日為800萬美元，這主要是由於預付營銷增加了100萬美元，預付保險費用增加了60萬美元，被遞延合同成本攤銷減少80萬美元和應收特許權使用費減少40萬美元所抵消。

截至2023年12月31日，應付貿易賬款增加了3,060萬美元，達到5,990萬美元，而截至2023年3月31日為2940萬美元，這主要是由於旺季庫存購買了2,830萬美元，而收到的尚未開具發票的商品為120萬美元。

截至2023年12月31日，應計負債減少了360萬美元，至1,200萬美元，而截至2023年3月31日為1,560萬美元，這主要是由於遞延收入減少了150萬美元，應計獎金減少了100萬美元，應付關税減少了50萬美元，D&O保險費用減少了20萬美元，其他保險費用減少了20萬美元。

投資活動
截至2023年12月31日的九個月期間，投資活動提供的1,020萬美元現金主要來自出售知識產權的1,050萬美元和出售股權投資的240萬美元，部分被與我們的數字平臺相關的270萬美元資本購買所抵消。我們預計在2024財年將花費約350萬美元用於數字平臺增強、系統集成和生產工具。

融資活動
如上所述，截至2023年12月31日的九個月期間，用於融資活動的70萬美元現金主要與2,100萬美元的長期債務付款和90萬美元的債務發行成本支付有關，由1,720萬美元的長期債務收益以及出售普通股和認股權證的450萬美元收益所抵消。

自由現金流
自由現金流是一項非公認會計準則財務指標。我們將自由現金流定義為運營活動提供的（用於）的淨現金減去資本支出。我們認為，從我們的GAAP業績來看，自由現金流可以讓管理層、投資者和財務信息的其他用户更全面地瞭解影響我們現金流的因素和趨勢。我們認為，自由現金流為我們的財務信息用户提供了有用的額外信息，並且是一項重要的指標，因為它代表了扣除資本支出後我們有多少現金可用於全權和非全權項目。我們在內部使用這一指標，因為我們認為我們持續產生自由現金流的能力是價值創造的重要驅動力。但是，這項非公認會計準則財務指標無意取代或取代我們的GAAP業績。

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目錄
下表顯示了自由現金流（非公認會計準則財務指標）與經營活動提供的淨現金的對賬情況，淨現金是根據公認會計原則編制的最直接可比的財務指標（以千計）：

截至12月31日的三個月截至12月31日的九個月
2023202220232022
用於經營活動的淨現金$(2,857)$(2,184)$(10,788)$(11,780)
購買不動產、廠房和設備(761)(3,186)(2,663)(10,697)
自由現金流$(3,618)$(5,370)$(13,451)$(22,477)
淨虧損$(34,339)$(11,082)$(51,806)$(84,461)
自由現金流佔淨虧損的百分比10.5 %48.5 %26.0 %26.6 %

截至2023年12月31日的三個月和九個月中，資本支出總額分別為80萬美元和270萬美元，而截至2022年12月31日的三個月和九個月期間分別為320萬美元和1,070萬美元。下降主要與對JRNY的投資減少有關®因為我們在2022年完成了對Vay的整合。

融資安排

對現有定期貸款信貸協議的修訂

2023年7月28日，我們對截至2022年11月30日向Crystal Financial LLC提供的現有SLR定期貸款（d/b/a SLR Credit Solutions（“SLR”）（經修訂的 “SLR 定期貸款”）簽訂了修正案（“定期貸款修正案”）。

《定期貸款修正案》為我們提供了提高亞馬遜公司及其附屬公司欠我們的某些合格賬户的借款預付利率，並允許在滿足特定條件的前提下，按月（而不是每週）向SLR提交某些合規報告。

對現有 ABL 信貸協議的修訂

2023年7月28日，我們與富國銀行全國協會（“富國銀行”）簽訂了截至2020年1月31日的現有信貸協議（“ABL修正案”）（經修訂的 “ABL信貸額度”）（經修訂的 “ABL信貸額度”）。

ABL修正案為我們提供了更高的Amazon.com, Inc.及其關聯公司欠我們的某些合格賬户的借款預付利率，並允許在滿足特定條件的情況下按月（而不是每週）提交某些合規報告。 此外，ABL修正案將ABL信貸額度下的最大循環貸款承諾金額從6,000萬美元降至4,000萬美元。

在修訂SLR定期貸款和ABL信貸額度方面，作為其他組成部分，我們在簡明合併運營報表中記錄的淨虧損總額為30萬美元。

截至2023年12月31日，未償本金、應計和未付利息總額為2670萬美元，其中SLR定期貸款和ABL信貸額度分別為1,660萬美元和1,010萬美元。截至2023年12月31日，我們遵守了管理SLR定期貸款和ABL信貸額度的協議中包含的財務契約，根據WF ABL信貸額度，有2440萬美元可供借款。

截至2023年12月31日，我們的ABL信貸額度的利率為10.36％，SLR定期貸款的利率為13.89％。ABL信貸額度的利息按有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上5.00％至5.50％的利潤（基於平均季度可用性）累計，SLR定期貸款的利息按SOFR加上7.75％至8.25％的利潤（基於固定費用覆蓋率）累計。

貸款機制下借款的資產負債表分類是根據ASC 470確定的, 債務.
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資產負債表外安排
我們的庫存採購交貨週期很長，因此必須提前從供應商那裏獲得工廠產能。截至2023年12月31日，我們有大約260萬美元，而截至2023年3月31日的不可取消的市場購買債務為1,210萬美元，主要用於確保未來十二個月庫存採購的額外工廠產能。由於多種因素，包括直接運往零售客户倉庫的產品數量與通過BowFlex倉庫運送的產品數量，每個季度以及前幾年同期的購買義務可能會有所不同。購買義務減少的主要原因是強有力的庫存管理，因為我們繼續在旺季之前調整庫存水平，旺季發生在我們財年的第三和第四季度。

在正常業務過程中，我們簽訂協議，要求我們賠償交易對手的第三方索賠。其中可能包括：與供應商簽訂的協議，根據該協議，我們可以賠償他們因使用他們的產品或服務而產生的索賠；與客户達成的協議，根據該協議，我們可以賠償他們因使用或銷售我們的產品而產生的索賠；房地產和設備租賃，根據該協議，我們可以向出租人賠償與其財產使用有關的第三方索賠；與被許可人或許可方的協議，根據該協議，我們可以向出租人賠償我們可能會賠償被許可人或許可人因使用我們的服務而產生的索賠知識產權或我們對其知識產權的使用；以及與債務安排當事方達成的協議，根據該協議，我們可以賠償他們因參與交易而提出的索賠。

這些賠償的性質和條款因合同而異，通常不規定最高義務。我們持有的保險單可以減輕某些類型的賠償造成的潛在損失。管理層認為這些債務對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要，因此，截至2023年12月31日，沒有記錄任何負債。

季節性

我們預計，我們的健身器材產品收入將因季節而異。在截至12月31日的第三財季和截至3月31日的第四財季中，銷售額通常最為強勁，在截至6月30日的第一財季和截至9月30日的第二財季中，銷售額通常最弱。我們認為，在春季和夏季，消費者傾向於參與户外活動，包括户外運動，這會影響室內健身器材的銷售。這種季節性會對我們的庫存水平、營運資金需求和資源利用率產生重大影響。

關鍵會計政策和估計

我們的關鍵會計政策與2023財年10-K表格中討論的政策沒有變化。

新的會計公告

有關近期會計公告的討論，請參閲第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註1。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

與2023年6月1日向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項中的披露相比，我們的市場風險沒有重大變化。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15條，截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官、首席財務官和首席會計官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性）。根據對這些披露控制和程序的評估，我們的管理層，包括首席執行官、首席財務官和首席會計官，得出的結論是，我們的披露控制和程序在本報告所涉期末生效，我們的披露控制和程序是有效的，旨在確保在必要範圍內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息適用的證券交易委員會規則和表格中規定的時間期限，並酌情累積並告知我們的管理層，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。

































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目錄
第二部分。其他信息

第 1 項。    法律訴訟

在正常業務過程中，我們可能會不時參與各種索賠、訴訟和其他訴訟。這些法律和税務程序涉及最終結果和損失的不確定性，當一個或多個未來事件發生或未能發生時，這些結果和損失可能會實現。

截至提交本10-Q表季度報告之日，我們未參與任何重大法律訴訟。

第 1A 項。風險因素

我們在涉及許多風險和不確定性的環境中運營。我們的2023年10-K表格中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性，可能還有其他目前不被視為重大或我們不知道的風險和不確定性可能會損害我們的業務或運營。如果我們的2023年10-K表格中描述的任何風險確實發生，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

第 6 項。展品

特此提交以下證物，該清單旨在構成展品索引：
展品編號描述
3.1
經修訂和重述的公司章程——參照2008年4月22日向委員會提交的附表14A附錄A納入。
3.2
經修訂和重述的章程——參照我們於 2005 年 4 月 5 日向委員會提交的當前 8-K 表報告的附錄 3.1 納入其中。
3.3
對經修訂和重述的公司章程的修正案——參照我們於2007年1月31日向委員會提交的當前8-K表報告的附錄3.1納入其中。
31.1
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席財務官進行認證。
32.1
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
* 表示我們的董事或執行官可能參與的管理合同、補償協議或安排。



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目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 BOWFLEX INC.
（註冊人）
2024年2月20日來自：
/S/詹姆斯·巴爾四世
日期詹姆斯·巴爾四世
首席執行官

 BOWFLEX INC.
（註冊人）
2024年2月20日來自：
/S/Aina E. Konold
日期艾娜·E·科諾德
首席財務官

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