MFC合併其控制的所有實體的財務報表，包括某些結構化實體。附屬公司為受本公司控制之實體。倘本公司有權監管一間實體的財務及經營政策，並因其業務而承受相對於該實體的總可變回報而言屬重大的可變回報，且本公司能夠運用其對該實體的權力影響本公司應佔該實體的可變回報，則本公司對該實體擁有控制權。於評估控制權時，會考慮所有相關事實及情況並作出重大判斷。在評估對一個實體的決策權時，本公司考慮其對該實體的管理權的程度、對該實體持有的潛在或目前可行使的投票權的水平、是否存在任何可能向本公司提供對該實體的財務和經營政策的權力的合同管理協議，以及其他方對該實體的所有權的程度，如果有的話，存在實際控制的可能性。在評估一個實體的可變回報時，本公司會考慮直接和間接財務和 公司從實體活動中獲得的可變回報，以及這些回報對實體總可變性的比例重要性。本公司亦考慮其利益與投資於該實體之其他人士之利益一致程度，以及本公司在與該實體互動時可按其自身利益行事之程度。

子公司的財務報表自控制權確立之日起納入MFC的合併結果，自控制權終止之日起不納入合併結果。初始控制權評估在公司開始參與該實體時進行，並在以下情況下重新考慮：公司獲得或失去對該實體關鍵經營和財務政策的權力;獲得該實體的額外權益或出售該實體的權益;該實體的合同安排被修訂，從而使公司的可變回報比例發生變化;或者如果公司利用其權力影響其來自實體的可變回報的能力發生變化。控制權變動可能導致於失去控制權時終止確認附屬公司或於取得控制權時終止確認先前於附屬公司之權益時產生收益或虧損。

本公司的合併財務報表已使用統一的會計政策為類似情況下的類似交易和事件編制。公司間結餘及公司間交易產生之收入及開支已於編制綜合財務報表時對銷。

權益是指其他方在MFC子公司權益中的權益，並在總權益中列示，與MFC參與保單持有人和股東的權益分開。 MFC子公司的淨收入和其他綜合收入（“OCI”）中的權益分別計入總淨收入和總OCI。倘附屬公司之股份由其他人士購回或可於固定或可釐定日期贖回為現金，則屬例外情況，在此情況下，其他人士於附屬公司股本之權益呈列為本公司之負債，而其他人士於附屬公司淨收入及其他全面收益之權益則入賬列為本公司之開支。

權益會計法用於本公司對其具有重大影響力或共同控制權的實體（“聯營公司”或“合營企業”）的會計處理，據此，本公司使用類似交易和事件的統一會計政策記錄其應佔聯營公司或合營企業的淨資產和財務業績。重大判斷用於釐定投票權、合約管理權及與實體的其他關係（如有）是否使本公司對實體具有重大影響力或共同控制權。出售聯營公司或合營企業的損益在變現時列入收入，而減值虧損在有客觀證據顯示減值時立即確認。與聯營公司或合營企業進行商業交易的損益以本公司於聯營公司或合營企業的權益為限對銷。於聯營公司及合營企業的投資計入本公司綜合財務狀況表的其他投資資產。

被認為是金融工具的投資資產被歸類為損益公允價值(FVTPL)、貸款和應收賬款，或(“AFS”)金融資產。本公司在初始確認時確定其金融資產的分類。投資資產初步按公允價值確認，如屬非FVTPL的投資，則按直接應佔交易成本確認。投資資產如為交易而持有，如由管理層根據公允價值選擇指定，或在包括一種或多種嵌入衍生工具時由管理層指定，則在FVTPL被歸類為金融工具。歸類為AFS的投資資產包括不屬於上述任何其他類別的金融資產。

本公司投資資產的估值方法如上所述。所有公允價值評估均根據國際財務報告準則第13號“公允價值計量”進行。有關按公允價值列賬或非按公允價值列賬的投資資產的公允價值估值於綜合財務狀況表附註4披露。公允價值估值由本公司及第三方服務供應商進行。當聘用第三方服務提供商時，公司會執行各種程序來證實定價信息。這些程序可包括但不限於對估值技術的詢問和審查、對估值和供應商控制報告的投入。

現金和短期證券包括現金、往來業務賬户、隔夜銀行和定期存款，以及為履行短期現金承諾而持有的債務證券。短期證券是指在購買之日起一年內到期的投資。短期證券按公允價值列賬。出於公允價值披露的目的，商業票據和貼現票據被歸類為二級，因為這些證券通常交易不活躍。其他負債包括在途付款淨額和銀行透支餘額。

債務證券按公允價值或攤銷成本列賬。債務證券一般由獨立定價供應商使用專有定價模型進行估值，該模型結合了具有可比條款和信用質量的類似工具的當前市場投入(矩陣定價)。重要的投入包括但不限於收益率曲線、信用風險和利差、提前還款率和這些投入的波動性。出於公允價值披露的目的，這些債務證券被歸類為2級，但如果市場無法觀察到重大投入，則可以歸類為3級。出售債務證券的已實現損益和指定為FVTPL的債務證券的未實現損益立即在投資收益中確認。AFS債務證券的未實現收益和虧損計入保監處，但外幣換算的未實現收益和虧損計入收入。當有客觀的減值證據時，AFS債務證券的減值損失在個人證券基礎上在收入中確認。根據管理層的判斷，當本公司被認為可能無法根據債務擔保的合同條款收回所有到期金額時，減值被視為已發生。債務證券分類為都是以攤銷成本計價的。這包括固定或可釐定付款及固定到期日的債務證券，本公司對該等債務證券既有積極意願亦有能力持有至到期日，而本公司在初步確認時並未指定為FVTPL或AFS。

公開發行的股票由普通股和優先股以及共同基金份額組成，按公允價值列賬。出於公允價值披露的目的，公眾股票通常被歸類為1級，因為公允價值通常基於報價的市場價格。出售股票的已實現收益和虧損以及指定為FVTPL的股票的未實現收益和虧損立即在投資收益中確認。AFS股票的未實現收益和虧損記錄在保監處。當有客觀的減值證據時，AFS股票的減值損失按個人證券基準在收入中確認。當公允價值大幅或長期低於成本時，減值被視為已發生。重大判斷被應用於確定下降是顯著的還是持續的。

由於某些重大估值投入缺乏市場可觀察性，抵押貸款按攤銷成本計入，並出於公允價值披露目的被歸類為3級。已實現的收益和損失立即計入投資收益。當不再有合理保證可及時收取全部本金及利息時，減值虧損於按揭入賬，並按按揭固有的原始有效利率計算預期未來現金流量的折現值。減值抵押貸款的預期未來現金流通常是參考抵押擔保的公允價值、扣除預期變現成本幷包括任何適用的保險回收來確定的。重大判斷適用於減值的確定，包括未來收取的時間和金額。

由於不符合銷售會計標準，公司將投保和未投保的抵押貸款證券化作為擔保融資交易進行會計處理。對於這些交易，本公司繼續確認抵押貸款，並將到期欠款的負債記錄在其他負債中。這些抵押貸款的利息收入和借款的利息支出採用實際利率法記錄。

私募包括沒有活躍市場的公司貸款，按攤銷成本列賬，就公允價值披露而言，一般被歸類為2級，如果重大投入在市場上看不到，則一般歸類為3級。已實現的損益立即計入收入。當不再能保證及時收取全部本金和利息時，減值損失在私人配售中入賬。減值按貸款固有的原始有效利率按預期未來現金流量的折現值計量。重大判斷適用於減值的確定，包括未來收取的時間和金額。

保單貸款的列賬金額與其未付餘額相等，為公允價值披露目的，被歸類為第二級。保單貸款完全以標的保單的現金退回價值作抵押。

 

商譽是指被收購企業的購買對價的公允價值與公司在所收購的可確認淨資產中所佔比例之間的差額。它最初按成本入賬，其後按成本減去任何累計減值計量。

商譽至少每年進行一次減值測試，當事件或環境變化顯示賬面值可能無法在現金產生單位(“現金產生單位”)或現金產生單位組水平收回時。本公司將商譽分配給CGU或CGU組，以便在為內部管理目的而監測商譽的實體內的最低水平進行減值測試。分配給預期將從產生商譽的業務合併中受益的CGU或CGU組。商譽的任何潛在減值乃通過將可收回金額與一個或一組現金單位的賬面價值進行比較來識別。商譽減去虧損額(如果有的話)。如果虧空超過商譽的賬面價值，CGU或一組CGU中剩餘資產的賬面價值應在基礎。

 

雜項資產包括拉比信託中與無資金來源的固定收益債務、固定收益資產(如果有的話)、遞延收購成本和資本資產有關的資產。拉比信託資產按公允價值列賬。定義收益資產的賬面價值在附註1(O)中説明。遞延收購成本按成本減去累計攤銷列賬，並在可能收取贖回費的期間或在收入賺取期間攤銷。資本資產是按成本減去累計攤銷後在其估計使用年限內按直線計算的，估計使用年限如下二至10好幾年了。

本公司代表投保人管理獨立基金，以獨立基金淨資產的形式列示，並以帳户結餘金額抵銷投保人的獨立基金淨負債。本公司投資於獨立基金作種子用途的金額，根據相關投資的性質列報於投資資產類別內。這些基金的投資回報直接傳遞給投保人。在某些情況下，該公司提供了與這些資金相關的擔保。

獨立基金淨資產按公允價值計量，包括共同基金投資、債務證券、股票、現金、短期投資和其他投資。關於《國際財務報告準則》的合併要求，在評估本公司對相關投資的控制程度時，本公司考慮其決策權的範圍、其他方持有的權利、其作為投資經理的報酬以及其面臨的投資回報變動風險。本公司已確定其對相關投資沒有控制權，因為其代表獨立基金保單持有人擔任代理人。

如上文附註1(E)所述，用於確定獨立基金所持投資的公允價值的方法與適用於普通基金所投資資產的方法是一致的。獨立基金負債是根據獨立基金淨資產的價值計量的。獨立基金資產的投資回報屬於投保人，除對某些可變人壽和年金產品提供擔保外，本公司不承擔與該等資產相關的風險，該等產品的相關投資由獨立基金持有。因此，獨立基金獲得的投資收入和獨立基金產生的費用被抵銷，而不是在綜合收益表中單獨列報。本公司因管理及管理獨立基金而賺取的手續費收入計入其他收入。

由於某些可變人壽和年金合同，與與某些獨立基金相關的擔保有關的負債記錄在公司的保險合同負債中。本公司在普通基金中持有支持這些擔保的資產，這些資產根據其投資類型計入投資資產。

該公司簽發的大多數合同被視為保險、投資或服務合同。本公司接受投保人重大保險風險的合同在綜合財務報表中被歸類為保險合同。如果且僅當保險事件可能導致保險公司在任何情況下支付大量額外款項時，合同才被視為具有重大保險風險，不包括在合同開始時缺乏商業實質的情況。本公司不承擔重大保險風險的合同要麼被歸類為投資合同，要麼被視為服務合同，並根據國際會計準則第39條入賬金融工具：確認與計量或國際財務報告準則第15號“與客户簽訂合同的收入”。

 

該公司在正常業務過程中使用再保險來管理其風險敞口。將保險轉讓給再保險人並不解除本公司對投保人的義務。如任何再保險人未能履行根據再保險協議轉讓予其的再保險責任，本公司仍須就再保險部分對其投保人負上法律責任。

再保險資產是指從再保險協議中獲得的利益在報告日，考慮到再保險人的財務狀況。可向再保險人追討的金額是根據有關再保險合約的條款估計的。

再保險交易的收益或損失在交易日立即在收益中確認，不攤銷。讓出的保費和報銷的索賠在綜合損益表中按毛額列報。再保險資產不抵銷相關保險合同負債，並在綜合財務狀況表中單獨列報。見附註7(A)。

本公司發行各種其他分類為負債的金融工具，包括應付票據、定期票據、優先票據、優先債券、次級票據、盈餘票據及優先股。該等金融負債按攤銷成本計量，發行成本遞延並採用實際利率法攤銷。

所得税撥備乃根據於綜合財務狀況表日期實質上已頒佈之所得税法及所得税率計算。所得税撥備包括即期所得税及遞延所得税。與於其他全面收益確認及直接於權益確認之項目有關之即期及遞延所得税分別於其他全面收益確認及直接於權益確認。

當期所得税是指預期本年度應付或可收回的金額以及對以往年度應付税款的任何調整。

遞延所得税採用負債法計提撥備，並由資產及負債賬面值與其各自税基之間的暫時差額產生。遞延所得税乃按撥回時預期將應用於暫時差額之實際已頒佈税率計量。

遞延税項資產乃於未來可能實現税項利益時確認。遞延税項資產於各報告日期進行檢討，並於不再可能實現税項利益時予以扣減。倘有法定可執行權利抵銷即期税項資產及負債，且其與同一税務機關對同一應課税實體徵收之所得税有關，則遞延税項資產及負債可予抵銷。

除與附屬公司、聯營公司及合營企業的投資有關的應課税暫時性差異外，所有應課税暫時性差異均確認遞延税項負債，而在該等暫時性差異的撥回時間可控制的情況下，暫時性差異很可能在可預見的將來不會撥回。

因税務機關審核，本公司有可能支付税款的，本公司將為不確定的納税頭寸計入負債。這些撥備是按照公司對預期支付金額的最佳估計來衡量的。在管理部門評估期間，撥備與收入相反，法規不再要求或確定撥備。

 

該公司使用包括掉期、遠期和期貨協議以及期權在內的衍生金融工具(“衍生品”)來管理當前和預期的利率、匯率、商品價格和股票市場價格變化的風險敞口，並複製允許的投資。當嵌入其他金融工具的衍生工具的經濟特徵和風險與宿主工具的經濟特徵和風險不密切相關、嵌入的衍生工具的條款與獨立衍生工具的條款相同且宿主工具本身不在FVTPL記錄時，嵌入的衍生工具被單獨記錄為衍生工具。衍生工具是獨立的金融工具，按公允價值記錄，未實現收益報告為衍生資產，未實現損失報告為衍生負債。

對於每種衍生工具，都要確定是否應用套期保值會計。在沒有應用對衝會計的情況下，衍生品的公允價值變動計入投資收益。見附註4(C)。

如本公司已選擇應用對衝會計，則在開始時指定並記錄套期保值關係。套期保值的有效性在開始時和整個套期保值期間都要進行評估。套期會計僅在本公司預期套期關係在實現公允價值的抵銷變化或可歸因於被套期保值的風險的現金流量變化方面非常有效時才適用。對對衝有效性的評估在每個報告期結束時進行，既有前瞻性的，也有追溯性的。當確定套期保值關係不再有效，或套期保值工具或被套期保值項目已出售或終止時，本公司將終止預期的套期保值會計。在這種情況下，如果衍生品沒有出售或終止，衍生品公允價值的任何後續變化都將在投資收益中確認。

對於被指定為對衝工具的衍生品，公允價值的變動根據被對衝的風險的性質記錄，如下所述。

在公允價值對衝關係中，對衝工具的公允價值變動計入投資收益，抵銷對衝項目的公允價值變動，否則不會按公允價值入賬。套期保值無效在投資收益中確認，並因套期保值工具和套期保值項目的公允價值變動之間的差異而產生。當套期會計終止時，套期項目的賬面價值不再調整，累計公允價值調整在套期項目的剩餘期限內攤銷至投資收益，除非套期項目被出售，此時餘額立即在投資收益中確認。

在現金流量套期保值關係中，套期保值工具公允價值變動的有效部分計入保監處，無效部分計入投資收益。累計其他全面收益(“AOCI”)的損益在與對衝現金流或對衝預測交易的變動在收益中確認的同一期間在收益中確認。AOCI的重新分類是對投資收益進行的，但對衝基於股票的薪酬獎勵的總回報掉期除外，後者重新分類為一般費用。

當被套期保值項目售出或預計不再發生交易時，AOCI現金流對衝的損益立即重新歸類為投資收入。當一項對衝終止，但被對衝的預測交易預計會發生時，AOCI中的金額在被對衝的現金流的變化或被對衝的預測交易在收益中確認的期間被重新分類為投資收入。

在海外業務的淨投資套期保值關係中，與套期保值的有效部分相關的收益和損失被記錄在保監處。AOCI的損益在海外業務的相關對衝淨投資損益在出售海外業務時在收益中確認的期間確認。

所有類型的保險合同以及死亡率或發病率風險有限的合同的毛保費在到期時通常被確認為收入。保費按分出的再保險毛利計算(見附註7)。

本公司根據國際財務報告準則第15號確認服務合同收入。本公司的服務合約一般施加單一履約責任，每項履約責任由一系列為每位客户提供的類似相關服務組成。收益乃於客户同時收取及消耗所提供服務之利益（使用產出法計量）而於一段時間內履行履約責任時入賬。可變代價收入的確認，以不確定性隨後解決時已確認的累計收入金額很可能不會發生重大撥回為限。參見附註14。