B2GOLD 公司

合併財務報表

2023年12月31日和2022年12月31日

獨立註冊會計師事務所的報告

致B2Gold Corp. 的股東和董事會

關於財務報表和財務報告內部控制的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的B2Gold Corp. 及其子公司（合稱為公司）的合併資產負債表，以及截至該日止年度的相關合並運營報表、綜合收益（虧損）、權益變動和現金流表，包括相關附註（統稱為合併財務報表）。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》，上述合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況以及截至該日止年度的財務業績和現金流量。我們還認為，根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中制定的標準，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。

意見依據

公司管理層負責這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些責任載於管理層2023年管理層討論與分析第29頁的《財務報告內部控制年度報告》。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報，無論是錯誤還是欺詐所致，以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行程序，評估合併財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關合並財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重要估計，以及評估合併財務報表的總體列報方式。

我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運營有效性。我們的審計還包括執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括：(i) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(ii) 提供合理的保證，在必要時記錄交易，以允許根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行，以及公司董事；以及（iii）為防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

關鍵審計事項

下文通報的關鍵審計事項是本期對合並財務報表進行審計時產生的事項，這些事項已通報或要求告知審計委員會，並且（i）與合併財務報表相關的賬目或披露，（ii）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的總體看法，我們通過通報下述關鍵審計事項，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

收購Sabina Gold & Silver Corp時收購的某些資產和承擔的負債的估值

如合併財務報表附註6、18和19所述，公司於2023年4月14日獲得薩賓娜金銀公司（Sabina）的控制權，總收購價為9.37億美元。管理層將此次收購視為資產購買。收購價格是根據收購資產和承擔的負債的相對公允價值分配的。收購的資產和承擔的負債中包括7.4億美元的Goose Project礦產權益和1.74億美元的黃金流債務。管理層結合使用貼現現金流模型和可比市場交易方法確定了Goose Project礦產權益的公允價值。管理層在確定Goose Project礦產權益的公允價值時運用了重要的判斷力，其中包括使用包括儲量和資源、未來在內的重要假設

生產水平、運營和資本成本、每盎司的長期黃金價格、貼現率和原地倍數。黃金流債務的公允價值基於可滅失部分的價值加上保留的黃金流債務的公允價值。保留的黃金流債務的公允價值由管理層根據收入法和貼現現金流模型計算。管理層在確定黃金流債務的公允價值時運用了重要的判斷力，其中包括遠期金價曲線、信貸調整後的無風險利率以及基於Goose Project未來產量水平的未來黃金交付時機。該公司估計的鵝項目儲量和資源量是基於合格人員（管理層專家）準備的信息。

我們確定執行與收購薩賓娜時收購的某些資產和承擔的負債的估值相關的程序是一項關鍵的審計事項，其主要考慮因素是：(i) 管理層在制定Goose Project礦產權益和金流債務的公允價值估算時需要作出的重大判斷，包括聘用管理專家；(ii) 審計師在執行程序和評估管理層的重大假設時要有高度的判斷力、主觀性和努力Goose Project 礦產利息與儲量和資源、未來生產水平、運營和資本成本、每盎司長期金價、貼現率和實地倍數有關；iii) 審計師在執行程序和評估管理層對與遠期黃金價格曲線、信貸調整後的無風險利率和未來黃金交付時間相關的黃金流義務的重大假設方面具有高度的判斷力、主觀性和努力；(iv) 審計工作涉及使用專業人員具有專業技能和知識。

解決此事涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層確定收購Sabina後Goose Project礦產權益和金流債務的公允價值相關的控制措施的有效性，包括對這些管理估算中使用的重要假設的控制。除其他外，這些程序還包括測試管理層確定鵝項目礦產權益和金流債務公允價值的流程；評估所用估值方法的適當性；測試相應模型中使用的基礎數據的完整性和準確性；評估管理層使用的重要假設的合理性。評估有關每盎司長期黃金價格和遠期金價曲線的重要假設包括評估這些重要假設是否合理，同時考慮：（i）與外部市場和行業數據的一致性；以及（ii）這些重要假設是否與在其他審計領域獲得的證據一致。管理層專家的工作被用來執行程序，以評估與儲量和資源、未來生產水平以及運營和資本成本相關的重要假設的合理性。作為使用這項工作的基礎，我們瞭解了管理層專家的資格，並評估了公司與管理層專家的關係。評估未來運營和資本成本的合理性包括將其與同類運營金礦的歷史結果進行比較。所執行的程序還包括評估管理層專家使用的方法和重要假設，測試管理層專家使用的數據，以及評估管理專家的調查結果。使用具有專業技能和知識的專業人員來協助

評估貼現率、實地倍數、遠期黃金價格曲線和信貸調整後的無風險利率的合理性。

Fekola Complex 現金生成單位 (CGU) 的減值

如合併財務報表附註4和10所述，管理層在年內確定了由費科拉礦和費科拉地區地產組成的費科拉綜合體CGU的減值指標。因此，管理層對Fekola Complex CGU進行了減值評估。將CGU的賬面價值與CGU的可收回金額進行了比較，後者被確定為公允價值減去處置成本。管理層得出結論，費科拉綜合體CGU受到損害，導致2.06億美元的減值。管理層使用折扣現金流模型估算了可收回金額。管理層在確定費科拉綜合體CGU的可開採量時運用了重要的判斷力，包括使用重要的假設，例如包括儲量和資源在內的可開採礦化、未來產量、運營和資本成本、長期金價以及適用於費科拉礦和費科拉區域地產的折扣率。管理層根據合格人員（管理層專家）彙編的信息估算可開採礦化量，包括儲量和資源。

我們決定執行與Fekola Complex CGU減值測試相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是（i）管理層在估算Fekola Complex CGU的可開採量時作出的重大判斷，包括使用管理層的專家；（ii）審計師在執行程序和評估管理層與包括儲量在內的可開採礦化相關的重要假設時的高度判斷力、主觀性和精力和資源，未來的生產水平，運營和資本成本、長期黃金價格以及費科拉礦和費科拉地區每處地產的折扣率。此外，審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

解決此事涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層減值測試相關的控制措施的有效性，包括對確定Fekola Complex CGU可回收金額的控制。除其他外，這些程序還包括測試管理層確定Fekola Complex CGU可收回金額的流程，其中包括評估貼現現金流模型的適當性；測試模型中使用的基礎數據的完整性和準確性；以及評估管理層使用的重要假設的合理性。評估管理層對未來產量、運營和資本成本以及長期黃金價格的重要假設涉及評估這些重要假設是否合理，同時考慮：（i）費科拉礦當前和過去的表現；（ii）與外部市場和行業數據的一致性；（iii）這些重要假設是否與在其他審計領域獲得的證據（如適用）一致。管理層專家的工作被用來執行程序，以評估包括儲量和資源在內的可開採礦化的合理性。作為使用這項工作的基礎，我們瞭解了管理層專家的資格，並評估了公司與管理層專家的關係。所執行的程序還包括評估管理層專家使用的方法和重要假設，測試管理層使用的數據

專家，並評估管理層專家的調查結果。聘用了具有專門技能和知識的專業人員來協助評估貼現率的合理性。

/s/普華永道會計師事務所

特許專業會計師

加拿大温哥華

2024年2月21日

自2007年以來，我們一直擔任公司的審計師。

1運營性質

B2Gold Corp.（“B2Gold” 或 “公司”）是一家總部位於温哥華的黃金生產商，擁有三個運營中的礦山：馬裏的費科拉礦、菲律賓的馬斯貝特礦和納米比亞的奧吉科託礦，以及加拿大正在建設的第四個項目，即鵝項目。該公司在哥倫比亞的格拉瑪洛特金礦項目（“格拉瑪洛特項目”）中擁有50％的聯合經營權益。2023年10月5日，該公司收購了格拉瑪洛特項目的剩餘50％（註釋10）。截至2023年12月31日，該公司持有Calibre Mining Corp.（“Calibre”）約24％的權益，並持有beMetals Corp.（“beMetals”）約19％的權益。2023年12月31日之後，即2024年1月24日，該公司在Calibre的權益被稀釋至約15％（註釋11）。此外，該公司在包括馬裏和芬蘭在內的多個國家擁有評估和勘探資產組合。

2023年4月14日，該公司獲得了薩賓娜金銀公司（“Sabina”）的控制權，從而收購了100％擁有的Back River黃金區，包括位於加拿大努納武特的Goose項目（註釋6）。

B2Gold是一家上市公司，在多倫多證券交易所（“TSX”）上市，股票代碼為 “BTO”，紐約證券交易所美國有限責任公司交易所的股票代碼為 “BTG”，納米比亞證券交易所的股票代碼為 “B2G”。B2Gold的總部位於不列顛哥倫比亞省温哥華市伯拉德街666號公園廣場3400號套房，V6C 2X8。

2準備基礎

這些合併財務報表是根據國際會計準則委員會（“IFRS”）發佈的《國際財務報告準則會計準則》編制的。這些合併財務報表於 2024 年 2 月 21 日由董事會授權發佈。

3最近的會計聲明

已實施的聲明

對國際會計準則第12號（所得税）的修訂

2023年5月，國際會計準則委員會發布了對國際會計準則第12號（所得税）的修正案，以澄清與經濟合作與發展組織（經合組織）發佈的第二支柱示範規則相關的已頒佈或實質性頒佈的税法產生的所得税的適用情況。修正案要求實行強制性臨時例外規定，禁止對實施第二支柱示範規則的税法產生的遞延税進行會計處理。這些修正案在發佈後立即生效。修正案還要求進行披露，解釋實體面臨的第二支柱所得税敞口。這些披露要求對2023年1月1日或之後開始的年度報告期有效。根據國際會計準則第12號修正案的規定，公司已將例外情況適用於確認和披露與第二支柱所得税相關的遞延所得税資產和負債的信息。

2023年8月，加拿大財政部發布了實施經合組織第二支柱全球最低税收制度的立法草案，供公眾諮詢。公司運營所在的某些司法管轄區已頒佈或實質性頒佈了第二支柱立法。該立法將在公司自2024年1月1日開始的財政年度內生效。

該公司已對其潛在的第二支柱所得税風險進行了評估。該評估基於有關合並集團組成實體財務業績的最新信息。根據所進行的評估，公司預計第二支柱增值税不會有任何實質性風險。

4物料會計政策摘要

編制這些財務報表時使用的重大會計政策如下：

整合原則

公司的財務報表合併了B2Gold及其子公司的賬目。合併時，所有公司間往來交易、餘額和未實現的公司間交易損益都將被清除。

該公司最重要的全資和部分控股子公司如下所示：

子公司是公司控制的實體。當公司對被投資方擁有控制權，當公司面臨或有權獲得被投資者的可變回報時，以及當公司有能力通過對被投資者的權力來影響這些回報時，控制權就存在。子公司自B2Gold獲得控制權之日起進行全面合併，並自控制權終止之日起解除合併。

該公司通過兩家間接擁有的子公司持有其在馬斯貝特黃金項目（運營馬斯貝特礦）中的權益。B2Gold持有菲律賓黃金加工與精煉公司（“PGPRC”）100％的權益，並持有Filminera資源公司（“FRC”）40％的權益。FRC剩餘的60％權益由一家在菲律賓註冊的公司持有，該公司由菲律賓股東擁有。由於其所有權和實體之間的合同關係，公司合併了Masbate黃金項目。FRC擁有馬斯貝特黃金項目的大部分物業單位。PGPRC擁有加工廠，並負責銷售所有黃金。PGPRC和FRC有合同關係，其中包括PGPRC以等於礦石成本加上預定利潤率的價格從FRC購買所有礦石產量。出於會計目的，這種合同關係賦予了公司合併FRC的控制權。

該公司在Calibre和beMetals的權益計為對關聯公司的投資（注11）。公司不控制這些實體，但確實對其運營施加重大影響。公司使用權益法核算其在這些關聯公司中的權益。

公司根據其激勵計劃（注15）建立了信託安排，以造福其董事、高級職員、員工和服務提供商。公司鞏固了這種信任，因為它有權控制其財務和運營政策，並從其活動中獲得收益。

對合資安排和關聯公司的投資

聯合安排是一種合同安排，由兩個或多個當事方開展受共同控制的經濟活動。聯合控制是根據合同約定分享某項安排的控制權，只有在有關活動的決定需要共享控制權的各方一致同意時才存在。

公司考慮合資安排是合資企業還是合資企業。聯合經營的各方對標的資產擁有權利，並承擔聯合安排的標的負債。公司通過確認其在運營基礎資產、負債、收入和支出中所佔份額來核算對聯合經營的投資。合資企業的各方在聯合安排的標的淨資產中擁有權益。對合資企業的投資使用權益法進行核算。權益法包括按成本記錄初始投資。向被投資方提供的額外資金記作投資賬面價值的增加。賬面金額根據公司在收購後的淨收益或虧損、稀釋收益或虧損（由所有權權益變動產生）、折舊或攤銷中所佔的份額進行調整。

關聯公司是公司對之具有重大影響力，但不具有控制權的實體。對關聯公司的投資也使用權益法進行核算。

業務合併

企業合併要求收購的資產和承擔的負債構成企業。企業是一組綜合的活動和資產，能夠進行和管理，目的是向客户提供商品或服務，產生投資收入（例如股息或利息）或從普通活動中產生其他收入。業務由應用於那些能夠創造產出的投入和流程組成。

儘管企業通常有產出，但由於公司會考慮其他因素來確定該系列活動或資產是否為企業，因此不需要產出才能符合企業資格。

公司可以選擇採用 “集中度測試” 來評估收購的一系列活動和資產是否不是企業。如果收購的總資產的公允價值幾乎全部集中在單一的、可識別的資產或一組類似的可識別資產中，則符合集中度標準，該交易被視為資產收購。在這種情況下，收購方識別並確認所購的個人可識別資產和承擔的負債。淨資產的成本根據購買之日的相對公允價值分配給個人可識別資產和負債。這樣的交易或事件不會產生商譽。資產收購中與收購相關的成本被確認為所購資產成本的一部分。

企業合併使用收購方法進行核算，即收購之日的收購資產和負債按公允價值入賬，收購對價超過該公允價值的部分記作商譽。收購中的非控股權益可以按公允價值來衡量，也可以按非控股權益佔被收購方淨可識別資產公允價值的比例來衡量。

(i) 公司轉讓的總對價（按公允價值計量，包括或有對價）以及（ii）被收購方的非控股權益超過收購日公允價值後的收購資產和承擔的負債後的公允價值的部分，記為商譽。如果歸屬於公司在可識別淨資產中所佔份額的公允價值超過收購成本，則該差額將在合併運營報表中確認為收益。

如果對價視未來事件而定，則記錄的購置成本包括管理層對預計應支付的或有金額公允價值的最佳估計。在報告日分配的臨時公允價值在收購之日起一年內最終確定，並按要求追溯至收購日期。

除與發行債務或股權證券相關的交易成本外，公司因業務合併而產生的交易成本均按支出記作支出。

外幣折算

本位幣和列報貨幣

集團每個實體的財務報表中包含的項目是使用該實體運營的主要經濟環境的貨幣（“本位貨幣”）來衡量的。合併財務報表以美元列報，美元是公司的列報貨幣。該公司的採礦業務在以美元為本位貨幣的經濟環境中運營。提及 “美元” 或 “美元” 是指美元，而提及 “加元” 是指加元，“澳元” 是指澳元。

交易和餘額

以外幣計價的交易按以下方式折算成美元：

•貨幣資產和負債按合併資產負債表日的匯率折算；

•非貨幣資產和負債按每個交易日的現行歷史匯率進行折算；

•收入和支出按交易之日的匯率折算，但折舊、損耗和攤銷（按歷史匯率折算）和基於股份的薪酬支出（按授予股份薪酬之日適用的匯率折算）除外；以及

•匯兑損益包含在收益中。當OCI確認某些非貨幣項目的收益或虧損，例如歸類為公允價值的其他綜合收益（“OCI”）的長期投資時，折算差額也將在OCI中確認。

集團公司

對於本位幣與美元不同的任何子公司或合資企業，餘額和交易按以下方式折算成美元：

•資產和負債按合併資產負債表日的匯率折算；

•收入和支出按整個報告期內的平均匯率折算，或以接近實際匯率的匯率折算；折舊等項目按月平均匯率折算；以及

•折算的匯兑損益包含在 OCI 中。

匯兑損益在產生此類金額的實體進行實質性處置、清算或關閉時確認為收益。

金融工具

當公司成為合併資產負債表合同條款的當事方時，公司確認合併資產負債表上的金融資產和負債。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括手頭現金、銀行存款以及其他原定到期日不超過三個月的短期高流動性投資。現金和現金等價物被歸類為金融資產，隨後按攤銷成本計量。

應收賬款、應付賬款和應計負債

應收賬款、應付賬款和應計負債不計息。應收賬款被歸類為金融資產，應付賬款和應計負債被歸類為金融負債。它們最初按公允價值計量，隨後按攤銷成本入賬，攤銷成本近似於短期到期的公允價值。應收賬款扣除預期的信貸損失。

長期投資

對非子公司、合資企業或聯營公司投資的實體的股權投資被歸類為公允價值的計入損益（“FVTPL”），除非在個人基礎上不可撤銷地將其指定為通過其他綜合收益計算的公允價值（“FVOCI”）。這些投資在收購時和每個報告日均按公允價值計量。與指定為FVOCI的長期投資相關的任何未實現持股收益和虧損均不包括在淨收益中，幷包含在OCI中。出售後，任何累計收益和虧損均為權益。

租賃負債

租賃負債計息，最初按現值計量，隨後按攤銷成本入賬。

債務

公司最初按公允價值確認所有金融負債，然後酌情將其歸類為隨後按FVTPL或攤銷成本計量。對於隨後以攤銷成本計量的債務，使用實際利率法。歸類為FVTPL的債務在每個財政期結束日按公允價值計量，損益流向合併運營報表。對於可選歸類為FVTPL的債務，與公司自身信用風險相關的公允價值變動部分記錄在OCI中，而不是合併運營報表中。

衍生工具

衍生工具，包括嵌入式衍生工具，按FVTPL記賬，並相應地以公允價值記入合併資產負債表，公允價值的變動在合併運營報表中確認為收益或虧損。衍生工具的公允價值是使用估值技術確定的，使用基於資產負債表日市場狀況的假設。

按攤銷成本持有的金融資產的減值

在每個報告日，如果金融資產的信用風險自首次確認以來大幅增加，則公司會對按攤銷成本持有的金融資產的損失準備金進行衡量，其金額等於終身預期信用損失。如果在報告日，金融資產的信用風險自首次確認以來沒有顯著增加，則公司將金融資產的損失準備金衡量為等於十二個月預期信貸損失的金額。

取消對金融資產的承認

當投資到期或出售時，金融資產將被取消確認，幾乎所有權的風險和回報都已轉移。取消確認歸類為FVTPL或攤銷成本的金融資產的損益在其他非營業收入中確認。歸類為FVOCI的金融資產的累計收益或虧損仍在累計的其他綜合收益範圍內。

庫存

黃金和白銀、在制庫存和庫存庫存按平均成本和可變現淨值的較低者進行記錄。製成品和在建工程的成本包括原材料、直接勞動力和其他直接成本，以及生產階段的剝離和相關的生產管理費用（基於正常運營能力），包括不動產、廠房和設備的適用折舊。淨可變現價值是估計的銷售價格減去適用的銷售費用和完成成本。

當庫存減記為可變現淨值時，將在隨後的每個時期對可變現淨值進行新的評估。如果導致減記的情況已不復存在，則對尚未出售的庫存的減記金額進行沖銷。

材料和用品庫存按平均成本和可變現淨值中的較低值進行估值。成本包括購置、運費和其他直接可歸因成本。

採礦權益

採礦權益包括不動產、廠房和設備、礦產財產、在建工程（包括礦山開發成本）、延期開採、勘探和評估支出、資本化借貸成本和減值。

礦產成本

礦產財產（包括礦山開發成本）按成本減去累計折舊和減值損失列報。開始生產時，使用UOP方法攤銷這些成本，其依據是從估計的探明儲量和可能儲量中可回收的盎司加上合理預計將轉換為探明和可能儲量的部分測定和指示資源。

當礦山能夠按照管理層預期的方式運營時，將礦山開發成本資本化為在建工程的資金便停止了。該公司在評估礦山何時能夠按照管理層預期的方式運營時作出判斷，同時考慮到礦山的設計和礦山初始投產階段的性質。

根據對國際會計準則第16號（不動產、廠房和設備）的修訂，對於2022年1月1日當天或之後投產的新礦山，在投產階段生產的任何物品的收入和相關生產成本將在合併運營報表中確認。

對於確定在商業上不可行的項目，不可收回的費用在作出決定或確定項目賬面價值減值時記為支出。

延遲剝離

延期剝離費用作為礦產成本的一部分包括在內。在礦山生產階段發生的剝離被視為生產成本，幷包含在發生剝離成本期間的庫存成本中，除非可以證明剝離活動改善了礦產特性。當開採活動通過提供額外的儲量來增加礦山的未來產量時，情況就會得到改善。

為提供礦體開採渠道而產生的開採成本作為礦產成本資本化，並在與之相關的儲量和資源基礎上按UOP攤銷。

在建工程

在施工過程中，符合條件的資產作為在建資產資本化，直至該資產基本完工並可以用於預定用途，然後將其轉移到適當的礦產財產或建築物、廠房和設備類別並開始折舊。

建築物、廠房和設備

建築物、廠房和設備按成本入賬。維修和保養支出記作運營成本；延長資產使用壽命的重大改進和更換記作資產成本。建築物、廠房和設備採用生產單位（“UOP”）方法在礦山的整個生命週期內進行攤銷，其依據是從估計的探明和可能儲量中可回收的盎司以及合理預計將轉化為已探明和可能儲量的部分測定和指示資源。移動設備、尾礦壩和其他設備在扣除剩餘價值後，酌情在三至六年內按直線折舊。公司將建築物、廠房和設備項目最初確認的金額分配給其重要組成部分，並對每個組成部分分別折舊。每年審查資產的剩餘價值、攤銷方法和使用壽命，並酌情進行調整。

勘探和評估支出

該公司將收購、維持其權益、勘探和評估礦產的成本推遲到建造、放棄或出售該物業的決定之前。一旦確定了從特定礦產開採礦物儲量或資源的技術可行性和商業可行性，勘探和評估支出即重新歸類為 “礦產成本”。如果未發現可開採的礦體，則在確定該財產沒有未來經濟價值的時期內將此類費用記作支出。與任何特定財產無關的勘探費用按發生時列為支出。

礦產地產的技術可行性和商業可行性的確定是根據一系列因素進行評估的，例如但不限於：

•通過可行性研究或類似級別的文件在多大程度上確定了礦產儲量或礦產資源；

•為降低可行性研究中確定的項目風險而進行的優化研究和進一步技術評估的結果；

•環境許可證的狀況；以及

•採礦租賃或許可證的狀況。

此外，當公司確定該項目將提供相對於其感知風險的令人滿意的回報時，即視為實現了商業可行性。在商業可行性完全確定之前，可以申報未開發採礦項目的礦石儲量和資源。在申報儲量和批准開採這段時間內，隨着進一步完善開發案例以實現項目回報最大化的工作正在進行中，評估費用可能會繼續資本化。

借款成本

建造符合條件的資產需要很長時間才能達到預期用途的借款成本，在資產基本完工並準備好用於預定用途之前，將這些借款成本加到資產成本中。資本化的借貸成本金額不能超過一段時間內產生的實際借款成本金額。所有其他借款費用均在發生期間記作支出。

減值和逆轉

當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，將對長期資產的賬面金額進行減值測試。如果有減值指標，則估算資產的可收回金額，以確定減值的程度。減值損失是根據資產賬面金額超過其可收回金額的金額確認的，並在合併運營報表中記作支出。

可收回金額是資產的 “公允價值減去處置成本”（“FVLCD”）和 “使用價值” 中較高者。如果資產不產生獨立於其他資產的現金流，則確定該資產所屬的現金產生單位（“CGU”）的可收回金額。FVLCD的確定方法是出售資產所獲得的金額減去知識分子和有意願的各方之間的正常交易中的處置成本。對於採礦資產，這通常將根據資產的持續開發、使用或最終處置所產生的估計未來現金流的現值來確定。在評估這些現金流並將其折現為現值時，所使用的假設是獨立市場參與者認為適當的假設。在評估 “使用價值” 時，使用反映當前市場對貨幣時間價值和資產特定風險的當前市場評估的税前折現率，將根據當前市場對貨幣時間價值和資產特定風險的評估，將估計的未來現金流折現為現值。

當事件或情況需要考慮減值損失時，將對減值損失進行評估，以確定是否可能出現逆轉。如果隨後撤銷減值虧損，則對此類逆轉的金額進行限制，以使資產或CGU的修訂賬面金額不超過在前幾年未確認資產或CGU減值損失的情況下本應確定的賬面金額。減值損失的逆轉立即計入收益。

租賃

在合同簽訂之初，為了確定合同是否包含租約，公司會評估合同是否在一段時間內轉讓了控制權和獲得已確定資產的幾乎所有經濟利益，以換取對價。如果合同包含租約，則公司在租賃開始之日承認使用權資產和租賃負債。

使用權資產按成本減去任何累計折舊和減值損失進行計量，並可根據租賃負債的任何調整進行調整。成本是初始租賃負債的金額加上發生的任何初始直接成本，以及在開始日期或之前支付的任何租賃付款減去獲得的任何激勵措施。

使用權資產包含在合併資產負債表上相關採礦權益的不動產、廠房和設備成本中。根據公司現有的會計政策，它們將在租賃期限或資產壽命中較短的時間內進行折舊。

租賃負債最初是按合同中隱含的利率折現的未來租賃付款的現值來計量的。如果無法確定隱含利率，則使用在相似經濟環境中獲得相似價值資產所需的資金的相似期限內增量借款利率，並具有相似的擔保。租賃付款包括固定付款減去任何應收激勵措施、取決於指數或利率的可變租賃付款以及預計在剩餘價值擔保下支付的金額。如果租約包含延期或購買期權，則如果合理預計公司會行使期權，則與期權相關的成本也包括在內。

此後，租賃負債的金額增加以反映利息的增加，並減少所支付的租賃款項。此外，對租賃負債的賬面金額進行了重新計量，以反映對合同條款的任何修改。租賃負債在合併資產負債表中作為債務的一部分列報。

公司選擇不承認租賃期為12個月或更短的合同或使用低價值資產的合同的使用權資產和租賃負債。在成本發生期間，這些合同在合併運營報表中被確認為支出。此外，對於某些資產類別，為了適用《國際財務報告準則第16號（租賃）》，公司選擇將租賃和非租賃部分視為單一租賃組成部分。

礦山修復條款

報廢資產的未來債務，包括場地關閉、拆除、補救以及持續的處理和監測，最初是根據按無風險利率折現的預計未來現金流確認和記錄為負債。衡量決定基於估計的未來現金流、當前的無風險貼現率和估計的通貨膨脹係數。恢復準備金的價值在每個報告期根據各種因素的變化進行調整，包括清償負債所需的預期現金流量、此類現金流的時機和無風險利率。負債加到相關資產的賬面金額中，這筆額外的賬面金額在資產的整個生命週期中折舊。隨着時間的推移，負債通過定期計入收益來累積到全部價值。折扣的解凍在合併運營報表中列為支出。隨着填海工程的進行或以其他方式結清負債，記錄的負債金額將減少。

基於股份的支付

股票期權和其他以股權結算的股票支付安排（包括限制性股票單位和績效股份單位）的成本根據授予日的估計公允價值進行記錄，並計入歸屬期內的收益。

公司向某些員工和董事授予股票期權。每部分都被視為一個單獨的獎勵，有自己的歸屬期限和授予日的公允價值。每批股票的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型來衡量的。薪酬支出在歸屬期內通過計入收益來確認，並根據預計授予的獎勵數量相應增加繳納盈餘。預計授予的獎勵數量至少每年都要進行審查，任何影響都會立即得到認可。

公司向某些高管和員工授予績效分成單位。每部分都被視為一個單獨的獎勵，有自己的歸屬期限和授予日的公允價值。每筆資金的公允價值是在授予之日使用基於相關幾何布朗運動的風險中立蒙特卡羅模擬來衡量的。薪酬支出在歸屬期內通過計入收益來確認，並根據預計授予的獎勵數量相應增加繳納盈餘。預計授予的獎勵數量至少每年都要進行審查，任何影響都會立即得到認可。

現金結算的基於股份的支付安排，包括遞延股份單位和限制性幻影單位，均使用發行之日標的股票的市值按公允價值計量。然後，在每個報告日按市值對負債進行重新計量，直到與通過基於股份的支付支出流入的任何收益或損失進行結算。

當期所得税和遞延所得税

所得税包括當期税和遞延税。所得税在合併運營報表中確認，除非它與直接在權益中確認的項目有關，在這種情況下，所得税也直接在權益中確認。過渡期的所得税使用適用於預期年利潤的税率進行記錄。

當期税是報告期結束時使用頒佈或實質性頒佈的税率對該年度應納税所得額的預期應納税額。

遞延税是針對資產和負債的税基與財務報表中賬面金額之間產生的臨時差異而確認的。遞延所得税是根據資產負債表日頒佈或實質性頒佈的税率和法律在非貼現的基礎上確定的，預計將在遞延所得税資產或負債逆轉時適用。在有可能收回資產的範圍內確認遞延所得税資產。

遞延所得税是針對子公司和聯營公司投資產生的臨時差異徵收的，但子公司除外，暫時差異的逆轉時間由公司控制，在可預見的將來，暫時差異很可能不會逆轉。例外情況是，如果暫時性差異源於商譽的初始確認，或既不影響會計利潤也未影響應納税利潤的交易（企業合併除外）中的資產或負債，則不確認遞延所得税資產和負債。

遞延所得税資產和負債以非流動資產和負債列報。

收入

當經濟利益有可能流向公司、已交付、銷售價格可以合理確定且可收取性得到合理保證時，黃金收入即予以確認。這些標準通常在產品交付給客户時即已得到滿足，並且視交付條件而定，所有權以及所有權的風險和回報已移交給客户，並且在合同要求的情況下已獲得對產品的接受。黃金收入是根據銷售時銷售合同中規定的價格來衡量的。

白銀收入作為副產品入賬，記作運營成本貸項。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將本年度歸屬於公司股東的淨收益除以該年度已發行普通股的加權平均數。

攤薄後的每股收益反映瞭如果所得股票具有稀釋作用，則普通股等價物對該年度已發行普通股的加權平均數的潛在稀釋。對於股票期權，潛在的稀釋影響是使用庫存股法計算的，根據該法，假設所有 “價內” 期權已在年初行使，並假定行使所得收益用於在該期間以平均市場價格購買普通股。

5重要的會計判斷和估計

按照《國際財務報告準則》編制這些財務報表需要作出影響報告金額的判斷和估計。這些關於未來的判斷和估計可能與實際結果不同。以下是管理層採用的對公司財務報表影響最大的會計政策判斷和會計估算領域，包括可能導致下一個財政年度資產和負債賬面金額發生重大調整的估算不確定性領域。

判斷領域

不確定的税收狀況

該公司的業務涉及在多個國際司法管轄區適用複雜的税收法規。確定交易的税收待遇要求公司在解釋適用的税法時作出判斷。在相關税務機關接受之前，這些職位不是最終的。税收待遇可能會根據税務機關的評估或審計結果而變化，通常是在首次申報後數年。

公司根據對應繳税款金額或金額範圍的評估，確認並記錄因不確定税收狀況而產生的潛在負債。隨着新信息的出現，公司會調整這些應計額。由於與某些税收待遇相關的複雜性和不確定性，最終解決方案可能導致的付款與公司目前的納税負債估計存在重大差異。

評估長期資產的減值和減值指標的逆轉

公司運用重大判斷來評估是否存在減值或減值逆轉的指標，從而需要進行減值測試。管理層使用內部和外部因素來確定是否存在任何指標，例如資產使用的重大變化、法律和許可因素、未來黃金價格、運營和資本成本預測、礦產儲量和資源的數量以及市場利率的變動。

在這一年中，該公司確定了由費科拉礦和費科拉地區地產組成的費科拉綜合體CGU以及格拉瑪洛特項目的減值指標。結果，對這些資產進行了減值測試（注10）。

勘探和評估支出的資本化

在財產尚未達到可以合理評估儲量存在的階段的情況下，對勘探和評估支出的資本化適用公司的會計政策，需要判斷是否有可能通過未來的開採或出售獲得未來的經濟利益。延期政策要求管理層對未來事件或情況做出某些判斷，特別是能否建立經濟上可行的礦山。判斷適用於確定每個報告日是否存在任何減值指標，同時考慮到礦業所有權到期日、預算支出、任何區域中止活動以及評估任何表明勘探和評估資產賬面金額無法收回的數據等因素。如果有新的信息表明收回勘探和評估資產賬面金額的可能性不大，則在新信息出現的時期內，將在合併運營報表中註銷資本化金額。

確定對被投資者的控制權或重大影響

評估公司是否對被投資方具有重大影響力或控制權，需要在評估可能產生重大影響或控制權的因素時做出判斷。在判斷對被投資者的控制權或重大影響時，評估的因素包括但不限於所有權比例、董事會代表性、參與決策過程、公司與被投資方之間的重大交易和合同安排、管理人員的交流、基本技術信息的提供和潛在的投票權。在評估這些因素時，公司決定了公司對被投資者的影響力水平。公司對用於確定是否存在對被投資者的控制權或重大影響力的因素的評估的變化將影響被投資方投資的會計處理。

業務合併和資產收購

評估收購是否符合企業定義或是否為資產收購是一個關鍵的判斷領域。如果被視為企業合併，則收購方法要求假設收購的資產和負債在收購之日以公允價值入賬，收購對價超過該公允價值的部分計為商譽。如果收購涉及購買資產，則收購價格根據其相對公允價值分配給所收資產和承擔的負債，交易不會產生任何商譽。對Sabina的收購被確定為收購資產（注6）。

估計不確定性的來源

金融工具的公允價值

未在活躍市場交易的金融工具的公允價值是使用估值技術確定的。在確定黃金流債券的公允價值時（註釋6），公司根據初始確認和每個報告期末的基礎模型和市場狀況做出了重要的假設。

礦產儲量和資源估算

礦產儲量是對可以經濟合法地從公司採礦物業中開採的礦石數量的估計。該公司根據具有適當資格的人員彙編的有關礦體規模、深度和形狀的地質數據的信息來估算其礦產儲量和礦產資源，並需要進行復雜的地質評估才能解釋這些數據。可開採礦產儲量的估算基於外匯匯率、大宗商品價格、未來資本需求、冶金回收率、許可和生產成本的估計，以及在估算礦體規模和品位時做出的地質假設等因素。礦產儲量或礦產資源估算值的變化可能會影響採礦權益的賬面價值、礦山恢復條款、黃金流債務、遞延所得税資產的確認、折舊和攤銷費用以及應收特許權使用費。

長期資產的減值

如果存在減值指標或隨後出現逆轉，則對長期資產進行減值測試，或者對先前的減值進行逆轉。計算長期資產的CGU的估計可回收量需要管理層做出估算和假設，包括儲量和資源在內的可開採礦化、未來生產水平、運營和資本成本、特許權使用費、所得税和採礦税税率的適用、未來的金屬價格和折扣率等因素。該公司還評估了其《2012年馬裏礦業公約》中的穩定條款是否繼續適用於其勘探和開採許可證。用於確定可收回金額的這些假設或估計值的任何變化都可能影響分析。這樣的變化可能是實質性的。

增值税應收賬款

該公司在其運營礦山和開發項目中購買商品和服務時徵收間接税，包括增值税。間接税餘額按其在扣除準備金後的流動或長期資產中的預計可收回金額入賬，並反映了公司根據相應司法管轄區的現行税收規定對間接税收餘額可收回性的最佳估計。管理層對可追回性的評估考慮了索賠扣除和/或爭議的可能結果。迄今為止的準備金和資產負債表分類可能會發生變化，這種變化可能是重大的。

增值税應收賬款包括費科拉礦1.37億美元（2022年至7700萬美元）、馬斯貝特礦4,500萬美元（2022年至3700萬美元）和格拉瑪洛特項目1,800萬美元（2022年至700萬美元）的金額。

當期所得税和遞延所得税

公司需要定期估算資產和負債的納税基礎。如果適用的税收法律法規不明確或有不同的解釋，則這些估計值可能會發生變化，從而對財務報表中記錄的遞延所得税資產和負債金額產生重大影響。遞延所得税資產和負債的變化通常會直接影響變動發生期間的收益。

在每個時期，公司都會評估每項遞延所得税資產的部分或全部無法變現的可能性。該評估基於歷史和未來的應納税所得額預期水平和相關的留存收益匯回、產生遞延所得税負債的應納税臨時時間差異逆轉的模式和時間以及税收籌劃舉措。未來的應納税所得額水平受金屬價格、生產成本、已探明和可能的黃金儲備數量、利率和外幣匯率等因素的影響。留存收益的分配情況取決於未來的應納税收入水平以及未來的回收支出、資本支出、股息和可用現金流的其他用途。

6收購薩賓娜

2023年4月19日，公司完成了對Sabina所有已發行和流通普通股的收購（“交易”），最終收購了100％持股的後河金區，包括位於加拿大努納武特的鵝項目。此次收購被視為資產收購，因為該公司得出的結論是，它沒有收購可能將所購投入物開發到運營礦山的工藝。出於會計目的，已確定B2Gold於2023年4月14日獲得了對Sabina的控制權，也就是該交易獲得不列顛哥倫比亞省最高法院不可撤銷的批准之日，這使公司能夠指導所收購淨資產的使用。

此次收購的收購價格約為9.37億美元，其中已發行的B2Gold股票的公允價值為9.25億美元，其公允價值為9.25億美元，以每股5.72加元的價格發行了216,451,555股B2Gold股票，外匯匯率為1.3379加元兑1加元，B2Gold替代股票期權的公允價值為500萬美元（B2Gold普通股的3,342,413股等價股票期權），再加上700萬美元的B2Gold交易成本。替代股票期權是使用Black-Scholes期權定價模型進行估值的，其無風險年利率從3.6％到3.8％不等，預期波動率在33％至50％之間，預期平均壽命長達3.2年，股息收益率為3.7％。

購買價格的計算方法如下：

收購價格是根據收購資產和承擔的負債的相對公允價值分配的，如下所示：

收購價格根據其相對公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。礦業權益-在建工程中包括鵝項目礦產權益。Goose Project礦產權益的價值為7.4億美元，是結合貼現現金流模型和可比市場交易方法確定的，該方法需要使用重要的假設，包括儲量和資源、未來生產水平、運營和資本成本、每盎司長期金價、貼現率和原地倍數。剩餘的在建工程餘額與場地基礎設施成本有關，其價值是根據Sabina產生的歷史成本確定的。Goose Project建築物、廠房和設備的價值基於對最近購買的趨勢分析，其他勘探和評估物業的價值被確定為與Sabina產生的歷史成本一致。

交易的結果是，該公司還收購了白銀生產特許權使用費（“哈克特河特許權使用費”），相當於從當時哈克特河和其他物業（“房產”）的現有資源中獲得的首批1.9億盎司應付白銀的22.5％，此後不收取任何未來成本。哈克特河特許權使用費的公允價值是使用可比的市場交易方法確定的。

該公司向Sabina承擔了某些建築融資和黃金流債務。收購時建築融資債務的公允價值以其滅失價值為依據。該公司還承擔了黃金流債務（注18）。收購時黃金流債務的公允價值基於可滅失部分的價值加上保留的黃金流債務的公允價值。有關保留的黃金流安排部分的估值詳情，見附註19。

交易完成後，公司取消了某些黃金流和建築融資債務，付款總額為1.12億美元，具體如下：

•一筆4600萬美元的款項，用於清償三分之一的金流債務；

•一筆6,300萬美元的款項，用於解除黃金金屬的收購協議；

•支付200萬美元以取消優先有擔保債務融資；以及

•支付100萬美元用於取消7500萬美元的黃金預付機制

7應收賬款、預付賬款及其他

8 庫存

礦石庫存包括費科拉礦5,900萬美元（2022年至7500萬美元）、奧奇科託礦700萬美元（2022年至1,000萬美元）和馬斯貝特礦1,400萬美元（2022年至1200萬美元）。

長期庫存包括奧奇科託礦4,400萬美元（2022年至4,000萬美元）、費科拉礦600萬美元（2022年至600萬美元）和馬斯貝特礦600萬美元（2022年至300萬美元）。

長期供應庫存是指Back River項目施工和運營所需的物資，預計將在未來十二個月之後消耗。

9長期投資

在截至2023年12月31日的年度中，該公司以總額3,300萬美元的價格購買了Snowline Gold Corp. 的1400萬股股票（佔9.9％的所有權權益），並以100萬美元的價格額外購買了鬥牛士礦業有限公司的2000萬股股票。

10採礦權益

Fekola Complex CGU 的損傷

在截至2023年12月31日的年度中，馬裏國出臺了新的採礦法（“2023年採礦法”）。在實施《2023年採礦守則》以及對由費科拉礦和費科拉地區地產組成的費科拉綜合體成本的相關影響的同時，該公司完成了對費科拉和費科拉地區地產礦山壽命估算值的更新。此次更新包括對礦山計劃和費科拉地區地產公司預期的腐生石磨機原料的修訂，以及對相關運營和資本成本估算的更新。最新情況包括該公司目前對2023年《礦業法》最終財政條款的最佳估計，該條款仍有待與馬裏國正在進行的談判。2023年《採礦法》的最終財政條款仍可能發生變化，並可能導致用於確定費科拉綜合體可回收金額的估計值發生變化。2023年《採礦法》最終適用情況的澄清仍有待與馬裏國正在進行的談判，隨後預計將發佈最終實施法令。總的來説，這些變化被視為Fekola Complex資產的減值指標。

因此，該公司對Fekola Complex CGU進行了減值評估。將CGU的賬面價值與CGU的可收回金額進行了比較，後者確定為其公允價值減去處置成本（“FVLCD”）。為了估算CGU的減值可收回金額，該公司使用了折現現金流模型，該模型包含重要的假設，其中包括儲量和資源在內的可開採礦化、未來產量水平、運營和資本成本、每盎司1,800美元的長期金價以及費科拉礦6.25％的折扣率和費科拉地區地產的7％的貼現率。管理層對其FVLCD的估計

CGU在公允價值層次結構中被歸類為第三級。公司對未來現金流的估計受風險和不確定性的影響，因此，如果基本假設發生變化，未來可能會發生變化。

該公司的分析得出結論，Fekola Complex CGU受到減值，導致2.06億美元的減值。截至2023年12月31日止年度的合併運營報表中記錄了1.92億美元的遞延所得税回收後，淨減值費用為1.92億美元。

Fekola Complex CGU的可收回金額對黃金價格和貼現率的變化最為敏感。單獨來看，金價每盎司下跌50美元將導致Fekola綜合CGU的可收回金額減少約1.74億美元。單獨來講，貼現率提高25個基點將導致Fekola Complex CGU的可收回金額減少約2,000萬美元。

格拉瑪洛特地產

2023年10月5日，公司完成了從其合資夥伴AngloGold Ashanti Limited（“AngloGold”）手中收購格拉瑪洛特項目剩餘50％的淨資產。此次收購被視為資產收購，因為該公司得出的結論是，它沒有收購可能將所購投入物開發到運營礦山的工藝。

收購價格包括向AngloGold支付的以下現金，具體取決於某些里程碑：

•交易完成時支付了2000萬美元

•在B2Gold宣佈Gramalote項目的施工決定時，將支付1000萬美元的或有對價；

•1000萬美元將在Gramalote項目的商業生產中支付，前提是商業生產在結束後五年內開始；

•將在Gramalote項目商業生產一週年之際支付1000萬美元的或有對價；

•在Gramalote項目商業生產兩週年之際將支付1000萬美元的或有對價。

3500萬美元的總收購價格，包括對未來或有付款的公允價值的估計，是根據國際財務報告準則第13號 “公允價值計量” 使用預期價值方法確定的。購買價格構成如下：

收購價格是根據收購資產和承擔的負債的相對公允價值分配的，如下所示：

未來的或有付款被確認為按攤銷成本計算的負債。預期價值方法制定了一套基於概率的結果，用於支付根據市場參與者的假設進行折扣的或有對價，以確定公允價值。估值中使用的假設包括或有付款的時間和概率以及貼現率。或有對價的公允價值估計為1 400萬美元。總收購價格是根據所購資產和承擔的負債的相對公允價值分配的,

包括採礦權益, 營運資金, 增值税應收賬款和礦山恢復準備金.Gramalote項目50％的採礦權益的價值被確定為2600萬美元。

根據國際財務報告準則第6號（礦產資源勘探與評估），收購AngloGold在格拉瑪洛特項目中的50％股份被視為截至2023年12月31日止年度該公司在格拉瑪洛特項目中現有50％權益的減值指標。分配給公司現有的Gramalote項目50％股份的2600萬美元可收回金額導致1.12億美元的減值。

Otjikoto

在截至2023年12月31日的年度中，公司向員工傳達了始於2023年的奧奇科託礦分階段關閉計劃。宣佈計劃關閉礦山後，納米比亞法律規定必須支付遣散費。通貨膨脹調整前的未貼現遣散費估計為1,600萬美元。使用基於納米比亞的11％的貼現率、7％的納米比亞通貨膨脹率和18.30奈拉兑1美元的納米比亞元（“N$”）匯率，這些付款的現值為1,200萬美元。截至2023年12月31日，這些款項的現值已記錄在合併資產負債表中，並作為重組費用記錄在該年度的合併運營報表中。

梅南科託

在截至2023年12月31日的年度中，該公司支付了700萬美元現金收購了Menankoto SARL剩餘的5％非控股權益所有權，使其擁有該物業的100％所有權。截至2023年12月31日，收購700萬美元的虧損記錄在合併資產負債表上的留存收益中。

收購俄克拉荷馬州

2022年9月20日，公司完成了一項安排計劃（“計劃”），根據該計劃，該公司收購了Oklo Resources Limited（“Oklo”）的所有已發行和流通普通股，Oklo每股普通股的交換率為0.0206澳元，每股Oklo普通股的兑換率為0.0525澳元的現金。收購的主要資產是位於馬裏的丹多科房產。

該計劃被記作購買淨資產。出於會計目的，收購日期確定為2022年9月7日，即公司獲得俄克拉荷馬州控制權的日期。

此次收購的成本約為5700萬美元，其中包括3,600萬美元已發行股票的公允價值（按每股4.37加元發行10,742,814股股票和1.3166加元兑1加元的外匯匯率計算）、1,800萬美元的現金對價、向俄克拉荷馬州提供的100萬美元貸款以及約100萬美元的交易成本。

購買價格的計算方法如下：

收購價格分配給資產和負債如下：

收購後，公司以現金結算了與收購的資本利得税有關的200萬美元應付税款。

Bakolobi 許可證

2022年4月21日，該公司以2,400萬美元現金完成了從馬裏當地公司手中收購馬裏巴科洛比許可證的工作。根據先前與購買Bakolobi許可證有關的買賣協議的條款，該公司還根據向Bakolobi許可證的前所有權集團（包括一家國際礦業公司）支付了2,400萬美元現金。

Ondundu地產

2022年第二季度，修訂了向奧西諾資源公司（“奧西諾”）出售納米比亞Ondundu房產的初始協議，該公司將獲得奧西諾的1200萬股普通股，最初估計截至2022年6月30日的價值為1000萬美元（按每股奧西諾普通股1.08加元的價格和1.29加元兑1美元的匯率計算），而不是400萬加元的現金以及2021年簽署的原始協議中概述的500萬美元奧西諾普通股。由於對價的變化，在截至2022年12月31日的年度合併運營報表中，Ondundu物業先前記錄的減值損失中有100萬美元被撤銷。

2022年7月20日，公司完成了對昂敦杜房產的出售，總對價為1,100萬美元，價值如下：

•按每股0.77加元的股價和1.2877加元兑1美元的外匯匯率計算，1200萬股奧西諾股票，價值700萬美元；

•400萬美元的延期對價將在交易結束六個月後以現金形式收到；

•250萬美元將在（i）完成包括Ondundu地產在內的可行性研究，或（ii）該地產的首次黃金生產（未分配價值），以較早者為準。

由於從協議修改之日到截止日期之間Osino股價的價值下跌，該交易完成時又虧損了300萬美元。該金額已在截至2022年12月31日止年度的合併運營報表中確認。

在截至2022年12月31日的年度中，該公司支付了800萬美元，在出售結束前行使收購昂敦杜房產剩餘51％權益的選擇權。

在截至2023年12月31日的年度中，公司收到了400萬美元的延期對價。

北班塔科地產

2022年10月11日，公司以400萬美元的對價購買了Dampan Resources SARL剩餘的10％權益，該公司擁有Bantako North地產，外加未來的某些或有對價付款。

其他

在截至2023年12月31日的年度中，該公司註銷了2,000萬美元（2022年至1200萬美元），這些資產與其不再計劃的非核心房產有關。

2021年11月30日，該公司完成了向西非資源有限公司出售其在布基納法索的Kiaka黃金項目中的81％權益的交易。對價包括4,500萬美元的延期對價。2022年9月2日，公司收到了4,500萬美元的現金遞延對價。

截至2023年12月31日，該公司已根據國際財務報告準則第16號租賃了2,800萬美元的資產。租賃資產主要包括1900萬美元的公司辦公室（扣除500萬美元累計折舊後的成本為2,400萬美元）和歸類為建築物、廠房和設備的其他900萬美元租賃資產（扣除1,100萬美元累計折舊後的2,000萬美元成本）。

11對員工的投資

口徑

2022年1月12日，該公司的關聯公司Calibre以股票和現金的組合收購了Fiore Gold Ltd.由於交易中發行的股票，該公司的投資從Calibre已發行股份的約33％稀釋至約25％。截至2022年12月31日止年度的合併運營報表中的其他（支出）收入確認了600萬美元的攤薄收益。該公司認定，由於持有約25％的已發行股份，並由該公司的一位高管擔任Calibre董事會成員，因此對Calibre的決策過程仍然具有重大影響。截至2023年12月31日，該公司持有Calibre約24％的已發行股份。

2023年12月31日，Calibre的交易價格為每股1.36加元，相當於該公司投資Calibre的報價市值為1.14億美元（收盤匯率為每美元1.32加元）。

Calibre的權益會計基於其截至2023年9月30日的公佈業績以及對2023年10月1日至2023年12月31日期間業績的估計。以下是Calibre截至2023年9月30日的簡明中期合併財務狀況表摘要，按100％計算：流動資產——2.29億美元，非流動資產——5.43億美元，總資產——7.73億美元，流動負債——8200萬美元，非流動負債——1.6億美元，淨資產——5.3億美元。以下是截至2023年9月30日的九個月的Calibre簡明中期綜合運營報表摘要，按100％計算：收入——4.1億美元，生產成本——2.09億美元，特許權使用費和生產税——1,500萬美元，折舊和損耗——5600萬美元，一般和管理費用——900萬美元，股票薪酬——300萬美元，當期所得税支出——3200萬美元，遞延所得税支出——7美元百萬美元，淨收入為7300萬美元。截至2023年12月31日的財年，該公司在Calibre估計淨收入中的股權份額為2,000萬美元（2022年為1200萬美元）。

2023年12月31日之後，即2024年1月24日，Calibre宣佈已完成對馬拉鬆黃金公司的收購。由於作為收購一部分發行了Calibre股票，該公司在Calibre的權益被稀釋至約15％。

BeMetals

2023年12月31日，BeMetals的交易價格為每股0.09加元，相當於該公司投資的報價市值為200萬美元（收盤匯率為每美元1.32加元）。在截至2023年12月31日的年度中，該公司確定，由於持有的BeMetals股票的公允價值大幅長期下跌，其關聯公司BeMetals已減值。該公司記錄了500萬美元的減值虧損，以反映對beMetals投資的公允價值。

BeMetals的股權會計基於其截至2023年9月30日的最新公佈業績和截至2023年12月31日的公開信息。BeMetals以加元公佈其財務業績。簡明中期綜合財務狀況表已按1.32加元的匯率轉換為美元，簡明損失和綜合虧損表已按1.35加元的匯率折算。以下是BeMetals截至2023年9月30日的簡明中期合併財務狀況表摘要，按100％計算：流動資產——200萬美元，非流動資產——2,100萬美元，總資產——2,300萬美元，淨資產——1,600萬美元。以下是截至2023年9月30日的九個月中beMetals簡明中期合併虧損報表的摘要，按100％計算：淨虧損和綜合虧損——100萬美元。

12其他資產

填海礦牀包括費科拉礦2,100萬美元（2022年至1,800萬美元）、奧奇科託礦1,400萬美元（2022年至1000萬美元）、鵝項目1,200萬美元（2022年至零美元）和馬斯貝特礦400萬美元（2022年至400萬美元）。

在截至2022年12月31日的年度中，該公司向其關聯公司BeMetals Corp. 發行了本金為500萬美元的期票。該票據的期限為3年，年利率為4.7％。在截至2023年12月31日的年度中，該公司向聯營公司提供的貸款預計將出現200萬美元的信貸損失。在截至2023年12月31日的年度中，向該員工預付了200萬美元。在2023年12月31日之後，即2024年1月8日，又向該員工預付了200萬美元。

13長期債務

以下是公司債務餘額的連續性時間表：

循環信貸額度

2021年12月16日，公司與其現有的銀團簽訂了經修訂的循環信貸額度（“RCF”）協議。該機制下可供提款的最高額度為6億美元，帶有手風琴功能，在收到額外具有約束力的承諾後可動用，再增加2億美元。2023年7月，隨着加拿大國家銀行的加入，在手風琴功能下，區域合作框架的可用和未動用容量增加到7億美元。在2025年12月16日到期日之前的任何時候，根據手風琴功能，該融資額度可能會進一步增加到8億美元。

RCF根據擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上定期信貸利差調整以及2.00％至2.50％的浮動溢價按浮動比例計息。該貸款未提取部分的承諾費也按浮動比例計算，介於0.450％至0.563％之間。區域合作框架的期限為四年，將於2025年12月16日到期。區域合作基金700萬美元的未攤銷交易成本將在融資期限的剩餘時間內攤銷。

公司以公司資產和質押的形式為區域合作基金提供擔保，抵押了公司某些直接和間接子公司的股份。在區域合作框架方面，公司還必須維持一定的槓桿率和利息覆蓋率。截至2023年12月31日，公司遵守了這些債務契約。

在截至2023年12月31日的年度中，公司從區域合作框架中提取了1.5億美元，剩餘的5.5億美元可用於未來的提款。

2023年12月31日之後，公司於2024年2月償還了區域合作基金的提取餘額，留下了7億美元可用於未來的提款。

Fekola 設備貸款設施

2016年，公司與卡特彼勒金融SARL作為委託牽頭安排人，與卡特彼勒金融服務公司簽訂了7,100萬歐元的定期設備設施（“第一套設備設施”），作為原始貸款人的卡特彼勒金融服務公司。該公司的子公司Fekola SA（“借款人”）的總本金總額高達7,100萬歐元，用於為該公司位於馬裏的費科拉礦的採礦車隊和其他採礦設備提供資金或再融資，並已得到充分利用。

公司必須在任何時候在還本付息儲備賬户（“DSRA”）中保持一筆存款，該存款等於在未來六個月內根據第一臺設備貸款應付的本金、利息和其他款項的總額。截至2023年12月31日，DSRA賬户的餘額為100萬歐元（等值100萬美元）。

第一個設備設施下的每筆設備貸款均分20次按季度分期償還。最終還款日期應為每筆設備貸款的首次發放之日起五年。每筆貸款的年利率等於歐元銀行同業拆借利率加上5.10％的保證金。該公司和公司的子公司馬裏礦業投資有限公司已為借款人的第一套設備設施和設備提供了擔保，該設備由第一設備設施、相關擔保和保險以及DSRA提供資金。

2020年9月29日，公司與卡特彼勒金融服務公司簽訂了第二期設備設施（“第二設備設施”），本金總額不超過等值4000萬歐元。第二套設備設施可供該公司的控股子公司Fekola SA（“借款人”）使用，用於為該公司位於馬裏的費科拉礦的採礦車隊和其他採礦設備成本的75％進行融資或再融資。第二個設備設施自協議簽訂之日起可用，在新設備設施全部使用之日和協議簽訂之日起12個月內結束，以較早者為準。2020年10月26日，借款人提取了新設備設施下的全部款項，以獲得3,600萬歐元的收益。

這兩個設施下的每筆設備貸款每季度分20次等額償還。最終還款日期應為每筆設備貸款的首次付款之日起五年。每筆貸款的年利率等於歐元銀行同業拆借利率加上4.25％的保證金。該公司及其全資子公司馬裏礦業投資有限公司已為第二個設備設施提供擔保，並向借款人的設備提供了擔保，該設備由第二設備設施、相關擔保和保險提供資金。無需維護第二個設備設施的 DSRA。

Masbate 設備貸款機制

2017年6月1日，公司與菲律賓卡特彼勒金融服務公司簽訂了1,800萬美元的定期設備融資。該公司的菲律賓子公司可使用本金總額為該公司馬斯貝特礦的採礦車隊和其他採礦設備融資或再融資，並已全部使用。

每筆設備貸款每季度分20次等額償還。最終還款日期應為每筆設備貸款的首次發放之日起五年。每筆貸款的年利率等於倫敦銀行同業拆借利率加上3.85％的保證金。公司已為借款人的設備設施和設備提供擔保，設備由設備設施提供資金。在截至2023年12月31日的年度中，公司全額償還了設備設施下的未清餘額。

Goose Project 設備貸款設施

作為收購Sabina的一部分（注6），該公司向兩家露天和地下采礦設備供應商獲得了一系列設備貸款。露天採礦設備的貸款以美元計價，浮動利率為3個月SOFR加4.25％，期限為四年。地下采礦設備的貸款以加元計價，固定利率在3.0％至5.7％之間，期限為四年。

租賃負債

在截至2023年12月31日的年度中，與短期租賃（期限不超過12個月的租賃）相關的總額為300萬美元（2022年至700萬美元）的款項以及與可變租賃付款（包括租賃和非租賃部分）相關的5800萬美元（2022年至1,300萬美元）的款項已在合併運營報表中列為支出。

根據國際財務報告準則第16號，截至2023年12月31日的未貼現租賃付款的預計時間如下：

在截至2023年12月31日的年度中，公司確認了根據國際財務報告準則第16號確認的使用權資產、合併運營報表中的租賃的折舊費用600萬美元（2022年至500萬美元），並支付了600萬美元（2022年至700萬美元）的租金。

債務還款時間表

下表彙總了公司截至2023年12月31日的未償債務的計劃債務償還額：

14礦山修復條款

該公司的礦山修復準備金主要包括與礦山開墾和關閉活動相關的費用。這些活動因地而異，通常包括土方工程費用，包括排毒和修復、重新植被、水處理和拆除。在計算公司截至2023年12月31日的礦山修復準備金的現值時，管理層使用了適用於每個地點本位貨幣的無風險利率從3.86％到3.92％不等，長期通貨膨脹率為2.2％。截至2023年12月31日，在進行通貨膨脹調整以結清礦山修復準備金之前，未貼現的現金流估計約為1.3億美元（2022年至1.22億美元）。由於礦山關閉計劃的性質，現金支出預計將在相當長的一段時間內發生，其中大部分支出預計將在2032年至2043年期間發生。

下表顯示恢復地雷經費的變動情況：

15股本

公司的法定股本由無限數量的普通股和無限數量的優先股組成。截至2023年12月31日，公司共有1,302,396,192股已發行普通股，其中包括根據公司激勵計劃（如下所述）以信託形式持有的1,705,000股普通股。沒有流通的優先股。

在截至2023年12月31日的年度中，公司支付了每股0.04美元的季度股息，該年度總額為2億美元。其中，1200萬美元是通過根據公司的股息再投資計劃（“DRIP”）發行400萬股股票支付的。DRIP 於 2023 年第三季度獲得董事會的批准。在截至2022年12月31日的年度中，公司支付了每股0.04美元的季度股息，該年度共計1.72億美元。在相應期間，股息已在合併權益變動表的留存收益中確認。

2023 年 12 月 31 日之後，B2Gold 董事會於 2024 年 2 月 21 日宣佈 2024 年第一季度的現金股息為每股普通股 0.04 美元，將於 2024 年 3 月 20 日支付給截至 2024 年 3 月 7 日的登記股東。

2023年期間，通過行使500萬份（2022年至500萬份）股票期權，公司獲得了1,300萬美元（2022年至1,400萬美元）。

股票期權

在截至2023年12月31日的年度中，向員工授予了304.2萬份股票期權，行使價從每股4.11美元到5.40加元不等。這些股票期權的期限最長為五年，歸屬期長達三年。授予這些期權時的估計公允價值總額為300萬美元，將在歸屬期內予以確認。公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型計算的，其無風險年利率高達4.4％，預期壽命長達3年，預期波動率高達50％，股息收益率高達5.3％。

2022年，向員工和董事授予了約453.4萬份股票期權，行使價從每股3.95加元到5.79加元不等。這些股票期權的期限最長為十年，歸屬期長達五年。授予這些期權時的估計公允價值總額為600萬美元，將在歸屬期內予以確認。公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型計算的，其無風險年利率高達4.0％，預期壽命長達10年，預期波動率高達54％，股息收益率高達5.5％。

期權定價模型需要輸入有關預期波動率的主觀假設。該公司根據其股價的歷史波動率計算預期波動率。該假設的變化可能會對公允價值估計產生重大影響。

截至2023年12月31日的財年，與股票期權歸屬相關的基於股份的支付支出為500萬美元（2022年至1,000萬美元），扣除向礦業權益資本的100萬美元（2022年至1000萬美元）。

未兑現股票期權變動摘要如下：

2023年期間，行使了500萬份（2022年至500萬份）股票期權。行使時的加權平均股價為4.86加元（2022年——5.42加元）。

截至2023年12月31日已發行和可行使的股票期權如下：

限制性股份單位計劃

公司制定了限制性股票單位計劃（“RSU計劃”），根據該計劃，可以向公司的董事、執行官和員工授予限制性股票單位（“RSU”）。RSU計劃反映了公司對長期激勵性薪酬結構的承諾，該結構使董事、執行官和員工的利益與股東的利益保持一致。一旦歸屬，每個 RSU 可兑換一股普通股，持有人有權獲得普通股，無需額外對價。

在截至2023年12月31日的年度中，公司向公司的執行官和員工發放了約200萬個（2022年至200萬個）限制性股票單位。三分之一的RSU自授予之日起一年歸屬，另外三分之一的RSU將在授予之日起兩年後歸屬，其餘的自授予之日起三年內歸屬。根據授予日公司股票的市場價值，授予的RSU的總公允價值估計約為700萬美元（2022年至800萬美元）。每個 RSU 的公允價值在歸屬期內記為基於股份的支付支出。

在截至2023年12月31日的年度中，與限制性股票單位的歸屬相關的基於股份的支付支出為700萬美元（2022年至800萬美元）。

未完成的限制性股票單位變更摘要：

遞延股份單位計劃

公司為公司董事制定了遞延股份單位計劃（“DSU計劃”）。根據該計劃，符合條件的董事可以選擇以遞延股份單位（“DSU”）的形式獲得其全部或部分現金薪酬。向符合條件的董事發放的DSU數量的確定方法是，將以DSU支付的薪酬部分除以授予之日前五個交易日的相關時期內大部分股票交易量的證券交易所普通股的交易量加權平均交易價格。此外，董事會可自行決定向計劃參與者授予額外的DSU。在符合條件的董事停止擔任公司董事之前，每位符合條件的董事都必須持有收到的DSU，之後DSU將以現金結算。由於DSU是現金結算的，因此在合併資產負債表上按公允市場價值記作負債，公允價值的變動在合併運營報表中被確認為基於股份的支付費用或回收額。

在截至2023年12月31日的年度中，公司向公司董事發行了40萬份存款股票（2022年至20萬份），公允市值為100萬美元（2022年至100萬美元）。在截至2023年12月31日的年度中，共發行了70萬份價值300萬美元的DSU。截至 2023 年 12 月 31 日，有 200 萬個 DSU 未償還（2022 年至 200 萬個）。在截至2023年12月31日的年度中，與DSU相關的基於股份的支付支出為100萬美元（2022年——收回0萬美元）。

績效分成單位計劃

公司制定了績效分成單位計劃（“PSU計劃”），供高管、員工和符合條件的顧問受益。根據該計劃，符合條件的參與者將根據在規定時間內實現某些既定績效指標的情況獲得股份。應收股份數量應為授予的績效份額單位（“PSU”）的0％至200％，適用的係數取決於規定的績效衡量標準的實現程度。

2023年11月7日，公司通過了經修訂和重述的執行官激勵薪酬回扣政策（“回扣政策”），以遵守美國上市公司手冊第811條（錯誤發放的薪酬）和由美國證券第10D條和第10D-1條編纂的2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第954條中規定的美國證券交易所的新規定。經修訂的 1934 年《交換法》。此外，公司於2023年11月7日修訂了其績效份額單位計劃（“經修訂的PSU計劃”），增加了由公司自行決定以現金（而不是股份）結算未來PSU補助金的期權。增加現金結算選項不會影響PSU的會計處理。

在截至2023年12月31日的年度中，公司向員工發放了200萬套PSU，其中包括兩筆相等於50％的款項。其中一批PSU的歸屬將取決於Goose項目建設和調試的完成時間，可能歸屬的股份數量將在第一批PSU數量的0％至200％之間。這部分300萬美元授予時的估計公允價值是根據授予之日公司股票的公允價值和Goose項目的預期完成時間計算得出的。批次歸屬

授予的兩個PSU將取決於公司在2023年1月1日至2025年12月31日期間與同行公司集團的股東總回報率。可能歸屬的股票數量將在第二批PSU數量的0％至200％之間。授予兩批400萬美元PSU時的估計公允價值是使用基於相關幾何布朗運動的風險中立蒙特卡羅模擬計算得出的。這兩部分的公允價值將在歸屬期內得到確認。該模型使用了該集團的歷史股價波動率從28％到71％不等，加拿大的無風險年利率為3.87％，美國的無風險年利率為4.16％。

在截至2022年12月31日的年度中，公司向員工發放了約100萬個PSU。在2022年1月1日至2024年12月31日期間，與同行公司相比，將發行的股票數量將佔PSU數量的0％至200％，具體取決於股東總回報率。授予800萬美元時的估計公允價值將在歸屬期內得到確認。公允價值是使用基於相關幾何布朗運動的風險中立蒙特卡羅模擬計算得出的。該模型使用了該集團的歷史股價波動率從32％到81％不等，加拿大的無風險年利率為2.88％，美國的無風險年利率為2.76％。

在截至2023年12月31日的年度中，公司通過PSU的歸屬發行了100萬股股票。截至2023年12月31日，該計劃下有500萬個未償還的PSU（2022年至500萬個）。在截至2023年12月31日的年度中，與PSU相關的基於股份的支付支出為800萬美元（2022年至700萬美元）。

受限幻影單位計劃

公司為公司董事制定了限制性幻影單位計劃（“RPU計劃”）。歸屬後，每個受限幻影單位均可兑換一股普通股的現金價值。由於限制性幻影單位（“RPU”）是現金結算的，因此它們在合併資產負債表上按公允市場價值記作負債，公允價值的變動在合併運營報表中被確認為基於股份的支付支出或回收。

在截至2023年12月31日的年度中，公司向公司董事發行了10萬個（2022年至10萬美元）的RPU，公允市場價值為20萬美元（2022年至20萬美元）。截至2022年12月31日，有10萬個未償還的RPU（2022年-10萬個）。在截至2022年12月31日的年度中，與RPU相關的基於股份的支付支出為30萬美元（2022年至30萬美元）。

激勵計劃

2007年6月29日，公司為公司的董事、高級職員、員工和服務提供商制定了B2Gold激勵計劃（“激勵計劃”），並向受託人發行了收購4,955,000股普通股的激勵計劃期權。2007年10月12日，在行使這些期權之後，共向激勵計劃的受託人發行並支付了4,955,000股普通股。根據激勵計劃的條款，這些股份由受託人以信託方式持有。根據國際財務報告準則，公司必須鞏固信託。當信託向最終受益人授予這些激勵股票時，公司會確認與這些激勵股票相關的基於股份的薪酬支出。截至2023年12月31日，該信託中還剩下1,705,000股普通股。

每股收益

以下是計算基本收益和攤薄後每股收益：

16非控股權益

以下是公司非控股權益的連續性時間表：

以下是擁有重大非控股權益的子公司的財務信息摘要：

17衍生金融工具

燃料衍生物

在截至2023年12月31日的年度中，公司簽訂了額外的一系列遠期合同，購買2,000萬升汽油和1,600萬升燃油，並計劃在2023年8月至2024年7月之間結算。這些衍生工具未被公司指定為套期保值，而是記錄在FVTPL的。

截至2023年12月31日的財年，公司在合併運營報表中記錄了400萬美元的未實現燃料衍生品虧損（2022年——虧損1,000萬美元）和900萬美元（2022年——收益2900萬美元）的已實現燃料衍生品收益。

以下是公司截至2023年12月31日未償還的燃料衍生品合約的到期日摘要：

截至2023年12月31日，這些合約的未實現公允價值為100萬美元（見附註7）。

18Gold Stream 義務

作為收購Sabina的一部分（注6），該公司收購了與惠頓貴金屬（“WPM”）簽訂的黃金流協議。1.25億美元的預付款（“存款”）分四期付款，全部在收購前收到。作為回報，B2Gold有義務交付鵝項目黃金產量的4.15％，在交付13萬和20萬盎司之後，分別降至2.15％和1.5％。WPM有義務向B2Gold支付每盎司精煉金金屬的購買價格，金額等於：

•在存款期內，即存款大於零的任何時期，LBMA下午黃金價格的18％。LBMA黃金價格與此類應付購買價格之間的差額將從存款中扣除，直到降至零。

•在非存款期間，倫敦金銀市場協會下午黃金價格的22％。

對Sabina的收購引發了一次控制權變更事件，這使B2Gold得以行使一次性期權，以4600萬美元的對價回購三分之一的Gold Stream股份（“回購期權”）。2023年4月20日，以4600萬美元的收購價行使了回購期權。由於行使回購期權，黃金流下向WPM交割的黃金數量減少了33％。執行回購期權後，存款金額減少了33％，至8,375萬美元。此外，交付義務也按相同比例減少，如下所示：

• 2.7805% 的黃金產量直至交付量為 87,100 盎司

• 黃金產量的1.4405％，總產量為13.4萬盎司

• 此後佔黃金產量的1.005％。

根據國際財務報告準則第9號（金融工具），黃金流債務被確定為衍生負債，並被歸類為FVTPL。因此，它按其公允價值記錄在合併資產負債表上，公允價值的變動記錄在合併運營報表中。黃金流的公允價值被確定為公允價值層次結構中的第三級（注19）。公司已為黃金流債務的剩餘部分提供了擔保。

以下是黃金流義務變化的摘要：

19金融工具

公司的金融資產和負債包括現金和現金等價物、應收賬款、回收存款、關聯公司貸款、長期投資、應付賬款和應計負債、燃料衍生合約、黃金流債務和長期債務。

公允價值

公司的金融資產和負債是根據公允價值層次結構根據對公允價值衡量至關重要的最低投入水平進行分類的：

第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場的報價；

第 2 級 — 第 1 級中包含的除報價之外的其他可觀測的資產或負債的投入，可以是直接（即價格），也可以間接（即從價格中得出）；以及

第 3 級 — 不基於可觀察市場數據的資產或負債輸入。

截至2023年12月31日，按公允價值計量的公司金融資產和負債分類如下：

該公司的長期投資包括上市礦業公司的股份。這些投資的公允價值是根據每項投資的活躍市場的市場報價確定的。

公司燃料衍生品合約的公允價值是使用具有相似特徵的工具的現行市場匯率確定的。

黃金流的公允價值是根據收入法和貼現現金流模型計算得出的。計算出的公允價值包括基於可觀察到的市場數據的重要假設，包括遠期金價曲線和信貸調整後的無風險利率。公允價值還包括並非基於可觀察到的市場數據的重要假設，包括基於Goose Project未來產量水平的未來黃金交付時間。估值由獨立估值專家編制，由公司直接監督。黃金生產預計將於2025年第一季度開始。遠期黃金價格估計在每盎司2,183美元至3,264美元之間。截至2023年12月31日，黃金遠期價格每盎司變動100美元將對黃金流債務的公允價值產生約600萬美元的影響。截至2023年12月31日，信貸調整後的無風險利率變動50個基點也將對黃金流債務的公允價值產生約400萬美元的影響。

公司長期債務的公允價值也接近其賬面價值，因為其利率為浮動利率，而且公司的信貸利差大致保持不變。由於其短期性質，公司其他金融工具的公允價值接近其賬面價值。

資本風險管理

公司管理資本的目標是確保其能夠繼續經營下去，同時最大限度地提高股東的回報，包括支付股息。黃金的銷售價格以及最大限度地降低生產成本和資本支出是幫助公司實現其資本風險管理目標的關鍵因素。公司的資本結構包括股東權益和債務。

信用風險

截至2023年12月31日，公司的最大信用風險敞口為現金及現金等價物、應收賬款、應收貸款的賬面價值及其衍生品投資組合的賬面價值。根據信用評級機構的決定，公司主要將存款存放在信貸質量高的金融機構，從而限制現金和現金等價物的信用敞口。

公司在短期投資賬户中維持其超額現金餘額。公司不為其現金餘額開立保險。

流動性風險

公司通過預算和預測流程管理其流動性風險。預算每年編制一次，定期編制和審查預測，以幫助確定支持公司當前運營和擴張與發展計劃的資金需求，並按上述方式管理其資本結構。

截至2023年12月31日，該公司的現金及現金等價物為3.07億美元。截至2023年12月31日的財年，經營活動提供的現金總額為7.14億美元。截至2023年12月31日，該公司擁有7億美元的循環信貸額度，其中5.5億美元尚未提取。

截至2023年12月31日，該公司已從其位於費科拉和巴克裏弗的設備貸款機制下提取了全部款項。

截至2023年12月31日，該公司的重大承諾在下表中披露。此外，附註13中披露了償還債務的重大承諾，附註25披露了資本支出承諾的重大承諾。

市場風險

市場風險包括貨幣和價格風險。

公司在國外的業務會受到貨幣波動的影響，這種波動可能會對公司的財務狀況和業績產生重大影響。該公司以美元報告其財務業績，並以歐洲歐元、非洲金融共同體法郎、納米比亞元、南非蘭特、菲律賓比索、加元和哥倫比亞比索支付費用。隨着這些匯率兑美元的波動，公司將經歷外匯收益和損失。

該公司還持有以受貨幣風險影響的非美元貨幣計價的現金和現金等價物。截至2023年12月31日，該公司3.07億美元的現金及現金等價物中有2.09億美元以美元持有。外匯兑美元匯率的波動10％將導致公司的現金狀況發生約900萬美元的變化。

該公司維持以FVTPL計量的燃料衍生品投資組合。燃料遠期價格變動10％將導致燃料衍生品投資組合價值的微不足道的變化。

20 所得税和其他税

所得税支出不同於對税前運營收入適用加拿大聯邦和省所得税税率所得的金額。這些差異是由以下項目造成的：