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獨立註冊會計師事務所的報告		1

可用於支付福利的淨資產報表，2022年12月31日和2021年12月		3

截至12月31日、和 2021 年 12 月 31 日止年度可用於支付福利的淨資產變動表		4

財務報表附註		5

日程安排

1 附表 H，第 4i 行資產表（年底持有），2022 年 12 月 31 日		11

展品

附錄 23.1

注意：	勞工部要求的所有其他時間表 1974 年《僱員退休收入保障法》規定的報告和披露規章制度 (ERISA) 被省略了，因為沒有信息要報告。

我們審計了所附截至2022年12月31日和 2021年12月31日可用於支付SAP America, Inc. 401 (k) 計劃（以下簡稱 “計劃”）福利的淨資產報表，以及截至該日止年度可用於支付福利的淨資產變動的相關報表以及相關附註和附表（統稱為財務報表）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則在所有重大方面公允列報了截至2022年12月31日和2021年12月31日可用於支付該計劃的淨資產以及截至該日止年度可用於支付福利的淨資產的變化。

意見依據

這些財務報表由計劃管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法律以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們必須在計劃方面保持獨立。

我們根據 PCAOB 的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以獲得合理的保證，即財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐所致。

我們的審計包括執行程序，評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層做出的重要估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

截至2022年12月31日，隨附附表H第4i行資產明細表（年底持有）中的補充信息已接受與計劃財務報表審計同時進行的審計程序。補充信息由計劃管理層負責。我們的審計程序包括確定補充信息是否與財務報表或基礎會計和其他記錄（如適用）一致，以及執行程序來測試補充信息中提供的信息的完整性和準確性。在對補充信息形成意見時，我們評估了補充信息，包括其形式和內容，是否符合1974年《僱員退休收入保障法》規定的勞工部報告和披露規章制度。我們認為，就整個財務報表而言，補充信息在所有重大方面都得到了公允的陳述。

/s/ Kreischer Miller

自 2015 年以來，我們一直擔任計劃審計員。

賓夕法尼亞州霍舍姆

2023 年 6 月 23 日


	2022			2021
新增內容：
淨資產的增加歸因於：
投資收入/（虧損）：
投資公允價值的淨增值/（折舊）	$	(1,550,505,000	)	$	729,357,192
利息和股息收入		170,863,886			249,582,009

總投資收入/（虧損）		(1,379,641,114	)		978,939,201

參與者應收票據的利息收入		1,685,259			1,744,553

捐款：
僱主		122,564,418			123,802,038
參與者		288,602,925			298,045,142
翻車等		35,566,273			41,221,585

捐款總額		446,733,616			463,068,765

總增加額/（扣除額）		(931,222,239	)		1,443,752,519

扣除額：
淨資產扣除額歸因於：
向參與者支付的福利		313,653,549			390,053,377
管理費用		3,643,374			3,866,455

扣除總額		317,296,923			393,919,832

轉賬前增加/ (減少)		(1,248,519,162	)		1,049,832,687
計劃內/（出）淨轉入		1,760,884			(166,249,189	)

淨增/ (減少)		(1,246,758,278	)		883,583,498
可用於支付福利的淨資產：
年初		7,620,650,900			6,737,067,402

年底	$	6,373,892,622		$	7,620,650,900

見隨附的財務報表附註。

該計劃是一項固定繳款計劃，涵蓋SAP America, Inc.、SAP International, Inc.、SAP Labs, LLC、SAP Public Services, Inc.、SAP Global Marketing, Inc.、SAP National Security Services, Inc.、SAP Inc.、SAP Inc.、Concur Technologies, Inc..、TRX, Inc.、Signavio Inc. 和 Hybris （美國）公司（統稱為 “公司” 或 “公司”）。僱員沒有最低年齡或服務要求才有資格參與本計劃。該計劃受以下條款的約束： 1974 年《僱員退休收入保障法》（艾麗莎）。該計劃還受《計劃》某些條款的約束 1986 年的《美國國税法》（《守則》）。這些公司是SAP SE（母公司或SAP）的子公司。

(b)

捐款

參與者可以在税前基礎上繳納本計劃所定義的符合條件的年度薪酬的一部分，2022年不超過20,500美元，2021年不超過19,500美元。該計劃將符合條件的補償限制在《守則》第401 (a) (17) 條規定的金額以內，用於減薪繳款，並將每年增加的金額限制在《守則》第415 (c) 條規定的金額內。參與者將其繳款投資於本計劃提供的各種投資選擇。該計劃目前提供12家註冊投資公司、一家貨幣市場基金、母公司的ADR股票基金和20家普通集體信託作為參與者的投資選擇。還提供自管經紀賬户選項，允許參與者選擇本計劃未特別提供的投資期權。在2022年和2021年期間，公司匹配了參與者向本計劃繳納的前6％的合格薪酬的75％。就僱主配比和僱主自由裁量供款而言，公司計算2022年和2021年僱主匹配額的合格薪酬限額分別為30.5萬美元和29萬美元。允許員工繳納不超過薪酬25％的税前和税後繳款。允許參與者做出不同的繳款選擇，以獲得 (a) 包括獎金和佣金在內的補償，以及 (b) 所有其他工資。相應的僱主繳款由按照參與者的指示進行投資，並按季度支付。該計劃允許參與者為部分或全部退休計劃繳款選擇羅斯類型的税收待遇。截至本季度的最後一天，參與者必須持有公司的有效工資才有資格參加僱主配對。

額外的僱主全權供款可以由公司選擇繳納，並按照參與者的指示進行投資。僱主在2022年或2021年沒有繳納全權繳款。僱主全權繳款分配給在繳款的計劃年度，在計劃年度的最後一天受僱於公司，在該年度工作了1,000小時並選擇了延期繳款的參與者。僱主的全權繳款以作為額外的對等繳款分配。

税前繳款的適用美元限額允許在計劃年度結束時年滿50歲、由於守則或計劃施加的限制而無法再繳納額外税前繳款的個人在該年度額外繳款。符合條件的個人可以繳納補繳款，最高為 (a) 個人當年的薪酬減去任何其他延期，或 (b) 2022年和2021年的6,500美元，以較低者為準。

(c)

轉賬

2022年和2021年，該計劃轉入/（出）的淨資產分別為1,760,884美元和166,249,189美元。2022年，這筆款項包括與計劃轉賬相關的1,760,884美元。2021年，這筆金額包括與Qualtrics, LLC參與者轉出相關的美元（176,286,835美元）。自2021年9月30日起，Qualtrics, LLC不再是該計劃的參與僱主。

(d)

參與者賬户

僱主和僱員代表參與者向本計劃繳納的所有款項均記入以該參與者姓名開設的賬户。從每個估值日起，每個參與者的賬户在考慮了代表該參與者繳納的任何供款並分配到其賬户後，記入歸屬於參與者所選投資的收益/虧損。參與人有權獲得的補助金是參與者既得賬户可以提供的福利。所有存入參與者賬户的金額均按參與者的指示進行投資。投資期權獲得的所有股息、資本收益分配和其他收益均專門存入參與者賬户，並立即用於投資這些投資期權的額外股份。參與者的記錄保存和管理費用直接從參與者的投資賬户中扣除。

(e)

授予

參與者的繳款加上其實際收益/虧損將立即歸屬於參與者。僱主向其賬户的繳款歸屬以計劃中定義的服務年限為基礎。參與者在服務兩年後獲得 50% 的歸屬，服務三年後獲得 100% 的歸屬。

(f)

沒收

沒收首先用於支付管理費用（代替分配給參與者賬户），然後用於抵消所需的僱主繳款。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，沒收的0美元（零）和2,023,168美元分別用於支付管理費用（代替分配給參與者賬户）和/或抵消所需的僱主繳款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，沒收的非既得賬户總額分別為2397,074美元和805,327美元。

(g)

參與者應收票據

參與者最多可以借入50,000美元或其既得賬户餘額的50％，以較低者為準。計劃應收參與者的大多數未償還票據由每個參與者賬户中的既得餘額擔保，原始期限最長為60個月；但是，根據計劃文件，可以允許更長的期限。參與者應收票據按利率計息，利率基於專業貸款機構對類似擔保的個人貸款收取的現行商業貸款利率。計劃管理員目前設定的利率是最優惠的利率加上1％，每週都會根據新貸款進行調整。在貸款期限內，利率是固定的。每位參與者在任何時候最多允許兩張有未清餘額的應收票據。本金和利息通過工資扣除支付。截至2022年12月31日，參與者票據的利率從4.25％到9.25％不等。

解僱後，參與者可以選擇以一次性付款、商定的分期付款或有或沒有遺屬選擇權的人壽年金的形式獲得相當於參與者賬户中既得權益價值的分配。年滿 70 歲的員工（5% 的所有者除外）¹⁄₂在終止工作之前，不要求年滿（如果在 1949 年 6 月 30 日當天或之前出生）或 72 歲（如果在 1949 年 7 月 1 日或之後出生）開始最低分配。員工可以在工作期間選擇退出，但須遵守計劃文件中描述的條款。

(2)

重要會計政策摘要

以下是該計劃所遵循的重要會計政策：

(a)

會計基礎

所附財務報表按權責發生制編制。

(b)

估算值的使用

根據美國公認會計原則（GAAP）編制財務報表要求管理層做出影響報告的資產和負債金額及其變動的估算和假設，以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計值不同。

(c)

投資估值和收入確認

計劃投資按公允價值列報。公允價值是指在衡量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。福利委員會利用投資顧問和受託人提供的信息確定計劃的估值政策。有關公平值測量值的討論，請參閲註釋 3。

證券的購買和銷售按交易日入賬。利息收入按應計制入賬。股息在除息日入賬。淨增值/（折舊）包括本計劃在年內買入和賣出以及持有的投資的損益。

(d)

參與者應收票據

參與者的應收票據按其未付本金餘額加上任何應計但未付的利息來衡量。利息收入按應計制記錄。根據計劃文件的條款，應收參與者的拖欠票據被重新歸類為分配。截至2022年12月31日和2021年12月31日，尚未記錄任何信貸損失準備金。

(e)

補助金的支付

補助金在支付時入賬。

(3)

公允價值測量

公允價值（如FASB ASC Topic 820所述）是指在衡量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。FASB ASC Topic 820 建立了衡量公允價值的框架。它根據截至計量之日的資產或負債估值投入的透明度，為公允價值計量建立了三級層次結構。

除一級價格之外的可觀察投入，例如，活躍市場中類似資產和負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，以及金融工具的整個期限內可觀察到或可以直接或間接證實的投入。二級資產和負債包括交易所交易證券交易頻率低於交易所交易證券的項目，其模型輸入在市場上是可以觀察到的，或者可以由市場可觀察的數據證實。這種類別的例子是普通集體信託基金。

第 3 級

估值方法的輸入是不可觀察的，對公允價值的衡量意義重大。這些不可觀察的輸入反映了計劃自己對市場的假設，參與者將根據當時可用的最佳信息來對資產進行定價。本計劃沒有 3 級投資。

公允價值層次結構中資產或負債的公允價值衡量水平基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。估值技術最大限度地利用相關的可觀察輸入，最大限度地減少不可觀察的輸入的使用。

估值方法

以下是按公允價值計量的工具所使用的估值方法的説明。2022年12月31日和2021年12月31日使用的方法沒有變化。

註冊投資公司：共同基金和貨幣市場基金的估值為市場交易所的淨資產價值 (NAV) 。每隻基金的資產淨值是在紐約證券交易所和全國證券交易商協會自動報價收盤時計算的。這些基金是開放式的，按照證券交易所的要求按市場報價進行交易。

SAP ADR 股票基金：股票基金包括母公司公司的普通股，按交易個別證券的活躍市場公佈的收盤價進行估值。

Vanguard Brokerage Option：股票的估值按截至收盤時的最後報價計算。

普通集體信託基金：這些投資是使用受託人提供的資產淨值估值的公共投資證券。資產淨值是在不活躍的私人市場上報價的；但是，單位價格基於在活躍市場上交易的標的投資。

上述方法可能產生公允價值計算，該公允價值計算可能無法指示可變現淨值或反映未來的公允價值。此外，儘管本計劃認為其估值方法是適當的，與其他市場參與者一致，但使用不同的方法和假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量方法有所不同。


	截至2022年12月31日的公允價值資產
	第 1 級		第 2 級		第 3 級	總計
共同基金	$	2,311,664,804	$		$	$	2,311,664,804
先鋒經紀期權		95,367,660					95,367,660
SAP ADR 股票基金		58,641,511					58,641,511
共同集體信託基金				3,487,838,823			3,487,838,823

以公允價值計量的投資總額	$	2,465,673,975	$	3,487,838,823	$		5,953,512,798

以資產淨值計量的普通集體信託基金*							354,238,632

投資總額						$	6,307,751,430


	截至2021年12月31日的公允價值資產
	第 1 級		第 2 級		第 3 級	總計
共同基金	$	2,855,460,618	$		$	$	2,855,460,618
先鋒經紀期權		126,836,283					126,836,283
SAP ADR 股票基金		73,364,807					73,364,807
共同集體信託基金				4,179,898,786			4,179,898,786

以公允價值計量的投資總額	$	3,055,661,708	$	4,179,898,786	$		7,235,560,494

以資產淨值計量的普通集體信託基金*							323,771,168

投資總額						$	7,559,331,662

某些使用每股資產淨值（或其等價物）實用權宜之計以公允價值計量的投資尚未歸入公允價值層次結構。本表中列出的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與福利可用淨資產表中列出的金額進行核對。

(4)	對 Vanguard 退休儲蓄信託基金 (VRST) 的投資

該計劃持有對集體信託的投資，特別是投資於綜合合約（主要由Vanguard債券信託基金支持）、傳統保險、銀行合同以及由債券基金和信託支持的合同的VRST。發行人履行這些義務的能力可能會受到各自公司和行業的經濟發展的影響。VRST尋求與短期固定收益證券相當的穩定回報。信託投資的平均期限為2至4年。

向單位持有人分配的淨投資收益按日申報和累計。提款可以主要用於為授權的分配、提款或貸款支付提供資金。某些提款可能需要根據投資合同的規定進行市值調整。不存在資金不足的承付款。

某些計劃投資是由Vanguard Fiduciary Trust Company的關聯公司管理的共同基金、股票或普通集體信託基金的股份。Vanguard Fiduciary Trust Company是該計劃所定義的受託人（計劃受託人），因此，這些交易符合利益方筆交易。投資管理服務的所有費用均由公司支付。公司可以報銷公司代表本計劃支付的合理計劃費用，前提是公司向計劃受託人通報欠公司的責任。此外，參與者可以投資母公司的ADR股票基金。母公司是關聯方。

(6)

計劃終止

儘管公司沒有表示任何這樣做的意圖，但根據該計劃，公司有權隨時停止繳款，並根據ERISA的規定修改、修改或終止本計劃。如果計劃終止，參與者將獲得100％的僱主繳款及其收入。

(7)

税收狀況

2018年3月13日，美國國税局向公司發佈了一份裁決信，表示該計劃自2006年1月1日起經過修訂和重述，包括截至2017年1月30日通過的修正案，符合《守則》的適用條款及其相關法規。自2017年1月30日以來，該計劃已進一步修訂；但是，計劃管理員認為，該計劃的設計和運營均符合《守則》的適用條款，因此認為該計劃符合資格，相關信託是免税的。

美國公認會計原則要求計劃管理層評估該計劃的税收狀況，如果該計劃採取了不確定的立場，而美國國税局審查後很可能無法維持這種立場，則確認納税義務。該計劃需要接受税務管轄區的例行審計；但是，目前沒有任何正在進行的納税期的審計。

(8)

風險和不確定性

本計劃投資於各種投資證券。投資證券面臨各種風險，例如利率、市場和信貸風險。由於與某些投資證券相關的風險水平，投資證券的價值至少有可能在短期內發生變化，這種變化可能會對參與者的賬户餘額和可用於支付福利的淨資產表中報告的金額產生重大影響。

(9)

後續事件

該計劃評估了截至2023年6月23日（財務報表發佈之日）之前的後續事件。


				附表 1

SAP AMERICA, INC.
401 (k) 計劃
附表 H，第 4i 行資產表（年底持有）
2022年12月31日

發行人的身份、借款人、出租人或類似的派對	投資描述和應收票據		當前值
(*) Vanguard 基金：
惠靈頓		註冊投資公司	$	1,376,347,516
温莎二世		註冊投資公司		190,703,402
國際增長		註冊投資公司		179,115,423
探險者		註冊投資公司		138,023,540
全球股票		註冊投資公司		129,171,939
小盤股指數		註冊投資公司		91,334,246
新興市場股票指數		註冊投資公司		47,690,270
PIMCO 收益基金		註冊投資公司		43,961,075
Allspring 特殊中型股價值基金；R6 類		註冊投資公司		41,212,858
大都會西部總回報債券基金：I 類股票		註冊投資公司		33,026,190
聯邦研究所高收益債券基金		註冊投資公司		27,759,527
PGIM 全球總回報率；R6 類別		註冊投資公司		8,579,469
(*) Vanguard 信託基金：
目標退休 2035		共同的集體信任		225,716,057
2030 年退休目標		共同的集體信任		198,623,604
2040 年目標退休		共同的集體信任		181,539,729
2025 年退休目標		共同的集體信任		135,149,147
目標退休 2045		共同的集體信任		130,945,881
2050 年退休目標		共同的集體信任		103,491,123
目標退休 2055		共同的集體信任		67,349,178
2020年目標退休		共同的集體信任		61,636,962
目標退休收入		共同的集體信任		39,252,149
2060 年目標退休		共同的集體信任		33,505,180
目標退休 2065		共同的集體信任		10,682,354
2070 年目標退休金		共同的集體信任		753,929
(*) Vanguard 機構500指數信託基金		共同的集體信任		975,078,851
(*) Vanguard 機構道達爾國際股票市場指數信託基金		共同的集體信任		359,718,273
() Vanguard 退休儲蓄信託基***		共同的集體信任		354,238,632
(*) Vanguard 機構總債券市場指數信託		共同的集體信任		347,561,345
(*) Vanguard 機構擴展市場指數信託		共同的集體信任		311,140,926
(*) T.Rowe Price Blue Chip Growth Trust；T4		共同的集體信任		259,700,776
(*) BR 中型股成長股票 T		共同的集體信任		29,070,105
(*) Allspring SP 小型股 ValueE		共同的集體信任		16,923,253
(*) Vanguard 經紀期權		先鋒經紀期權		95,367,660
(*) SAP ADR 股票基金		美國存託憑證		58,641,511
(*) Vanguard Cash Reserves Federal MM Fun		計息現金賬户		4,739,351

按公允價值計算的投資總額				6,307,751,430
() (*) 應收參與人票據		應收票據的利息為利率從 4.25% 到 9.25% 不等將於 2042 年到期		37,963,814

			$	6,345,715,244

(*) 表示利益相關方。
(**) 當前價值表示未付本金餘額加上任何應計但未付的利息。


來自：		/s/ 傑西卡·羅薩萊斯
		傑西卡羅薩萊斯
		計劃管理員

目錄

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	2022		2021
資產：
按公允價值計算的投資	$	6,307,751,430	$	7,559,331,662

應收賬款：
參與者應收票據		37,963,814		36,769,649
僱主繳款		21,908,478		18,492,614
參與者繳款		6,268,900		6,056,975

應收款總額		66,141,192		61,319,238

可用於支付福利的淨資產	$	6,373,892,622	$	7,620,650,900


展品編號		描述
23.1		獨立註冊會計師事務所的同意