附錄 99.1

ENLIVEX 療法有限公司

財務 報表

截至 2023 年 12 月 31 日的

ENLIVEX 療法有限公司

財務 報表

截至 2023 年 12 月 31 日的

索引

獨立註冊會計師事務所的報告

致ENLIVEX THERAPEUTICS LTD的董事會和股東

關於財務報表的意見和對財務報告的內部 控制

我們審計了截至2023年12月31日和2022年12月31日的Enlivex Therapeutics Ltd.及其子公司（“公司”）所附的 資產負債表，以及截至2023年12月31日的三年期 中每年的相關 運營報表、綜合虧損、股東權益和現金流表以及相關附註（統稱為財務報表）。

我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的內部控制——綜合 框架（2013）中規定的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述財務 報表在所有重大方面公允地列報了公司截至2023年12月31日和 2022年的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期中每年的經營業績和現金流量， 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

此外，我們認為，根據COSO發佈的內部 控制—集成框架（2013）中制定的標準，截至2023年12月31日，公司在所有 重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。

意見依據

公司的管理層 負責這些財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層 財務報告內部控制年度報告中包含的財務報告內部控制的有效性進行評估 。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見，並就公司對財務報告的內部控制發表意見 。我們是一家在 上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和 PCAOB的適用規則和條例，我們需要在 中對公司保持獨立性。

我們根據 根據 PCAOB 的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以獲得合理的保證，即 財務報表是否不存在由錯誤或欺詐引起的重大誤報，以及是否在所有重大方面對 財務報告進行了有效的內部控制。

我們對財務報表 的審計包括執行程序，評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險， 以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中金額 和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重要估計 ，以及評估財務報表的總體列報方式。我們對財務 報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷 的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運營有效性。我們的審計 還包括執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的 依據。

財務報告內部控制的定義和侷限性

公司對財務報告的內部控制 是一個旨在為財務報告的可靠性以及 根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的 內部控制包括 (1) 與保存記錄有關的政策和程序， 以合理的細節準確和公平地反映公司的交易和資產處置；(2) 提供合理的 保證，在必要時記錄交易，以允許根據公認的 會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出是按公認的 會計原則編制的僅根據授權公司的管理層 和董事；以及 (3) 為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、 使用或處置公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性， 對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期的任何有效性評估 的預測都存在以下風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者 對政策或程序的遵守程度可能下降。

關鍵審計事項

關鍵審計事項是指本期對財務報表進行審計時產生的事項 ，這些事項已告知或要求傳達給審計委員會 ，並且：（1）與財務報表相關的賬目或披露以及（2）涉及我們特別具有挑戰性的 主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並 財務報表的整體意見，而且我們通過通報以下關鍵審計事項，也不會就關鍵審計事項或與之相關的相應賬目或披露提供單獨意見 。

流動性和資本資源

問題描述-

正如 合併財務報表附註1所述，公司自成立以來一直出現營業虧損和運營現金流負數。 公司的運營取決於其籌集額外資金的能力。這種依賴性將持續到公司 能夠通過從候選產品中創造收入來為其運營提供全部資金為止。管理層得出的結論是，根據 截至2023年12月31日的現金和現金等價物以及銀行存款及其目前的預測和計劃，公司將能夠 自這些財務報表發佈之日起至少12個月內滿足其流動性需求。

該公司的資金主要來自公司證券的發行 。管理層預計，公司將繼續根據優先計劃將資源集中在推進候選療法的開發上，從而蒙受額外損失，該計劃將導致經營活動產生的現金流為負 。

我們決定執行與流動性和資本資源相關的程序是關鍵的審計事項，其主要考慮因素是公司未來現金流的估計 和執行不確定性，以及管理層在估計 這些現金流時做出的判斷和假設，從而得出結論，公司至少在未來12個月內將有足夠的流動性為其運營提供資金。這反過來又導致審計師在評估支持流動性結論的審計證據時表現出高度的主觀性和判斷力。

我們在審計中是如何解決這個問題的 -

解決此事涉及 根據我們對合並財務報表的總體意見執行程序和評估審計證據。除其他外，我們的 審計程序包括測試預測收入、運營費用以及現金的用途和來源 的合理性，以評估公司是否有足夠的流動性至少為未來12個月的 運營提供資金。我們評估了預測假設的適當性，方法是將前一時期的預測與實際業績進行比較，向 管理層詢問了降低成本和管理現金流的緩解措施，評估了緩解行動是否在公司的控制範圍內，測試了為準備預測情景而生成的基礎數據，並確定預測所依據的假設是否有 足夠的支持。

應計臨牀前和 臨牀試驗費用

問題描述-

正如 合併財務報表附註2所述，公司根據合同研究機構和其他供應商尚未開具發票的 截至資產負債表日產生的成本估計，記錄臨牀前和臨牀試驗活動的成本。

審計公司的臨牀前和臨牀試驗活動的應計額 具有挑戰性，因為估算報告期內獲得的 服務的應計額所需的必要信息是從多個來源積累的，包括監督臨牀前和臨牀試驗活動的公司人員 、來自服務提供商的信息以及與服務提供商簽訂的 合同中包含的條款和條件。此外，在某些情況下，需要判斷在報告期內獲得的 服務的性質和水平，因為供應商開具發票的歷史時間和模式與所提供的服務水平不符，臨牀前和臨牀研究機構以及其他 供應商的發票可能會延遲。

我們在審計中是如何解決這個問題的 —

我們達成了諒解， 評估了設計並測試了內部控制的運營有效性，這些內部控制措施解決了與公司 記錄應計臨牀前和臨牀試驗費用的流程相關的已確定風險。除其他外，我們的程序還包括審查與供應商簽訂的與進行臨牀試驗有關的協議 和合同修正案，評估上述重要假設 和制定臨牀試驗估算值時使用的方法，以及計算截至資產負債表 表日的未付金額。我們確認了直接向參與代表公司提供研發 服務的第三方記錄的部分負債。我們還直接向財務和臨牀試驗人員詢問了臨牀試驗的現狀和進展 。我們將當前的支出估計與管理層先前的估計進行了比較，並評估了管理層先前估算的 歷史準確性。我們還檢查了合併資產負債表日期之後開具的發票和向服務提供商 支付的款項。

/s/ Yarel + 合作伙伴

Yarel + Partners

註冊會計師（Isr.）

特拉維夫，以色列

2024年3月25日

自2013年以來，我們一直擔任公司的審計師。

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合併 資產負債表

千美元（股票數據除外）

附註是這些合併 財務報表的組成部分。

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合併 運營報表和綜合虧損報表

千美元（股票和每股 數據除外）

附註是這些 合併財務報表的組成部分。

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股東權益變動綜合報表

千美元（股票數據除外）

隨附的附註 是這些合併財務報表不可分割的一部分。

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合併現金流量表

以千美元計

隨附的附註 是這些合併財務報表不可分割的一部分。

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合併財務報表附註

註釋 1 — 一般信息

Enlivex Therapeutics Ltd.（“母公司” 以及 “我們”、“我們的” 或 “公司”，包括其合併子公司） 是一家臨牀階段的巨噬細胞重編程免疫療法公司，最初於2012年1月22日根據 以色列國法律註冊成立。

該公司是一家臨牀階段 巨噬細胞重編程免疫療法的公司，正在開發Allocetra^TM，一種通用的現成細胞療法，旨在 將巨噬細胞重新編程到其穩態狀態。將非穩態巨噬細胞重置為其穩態狀態對於 免疫系統的再平衡和緩解使人衰弱和危及生命的疾病至關重要。非穩態巨噬細胞對某些疾病的嚴重程度有顯著影響 ，包括敗血癥、骨關節炎等。

Allocetra^TM 基於免疫活性、巨噬細胞激活和清除死亡（凋亡） 細胞的專家德羅爾·梅沃拉赫教授在其位於以色列國哈達薩大學醫院的實驗室中的發現。

該公司的普通股 面值為每股0.40新謝克爾（“普通股”），在納斯達克 資本市場和特拉維夫證券交易所上市，股票代碼為 “ENLV”。

該公司將所有精力投入到研發活動和籌集資金以支持此類活動上。公司的活動 面臨重大風險和不確定性，包括未能在公司實現可持續的 收入和運營利潤之前獲得額外資金。

自公司成立以來，研發活動 需要大量資本投資。該公司預計，其運營將需要 額外的現金投資來開展公司的研發活動，包括臨牀前研究、配方 開發、臨牀試驗和相關藥物製造。公司沒有產生任何收入或產品銷售，也沒有 實現盈利業務或運營產生的正現金流。該公司自成立以來一直出現淨虧損，截至2023年12月31日 ，累計赤字為1.121億美元。

該公司預計，至少在未來幾年內， 將繼續蒙受損失，公司將需要籌集債務或股權融資或建立合作伙伴關係 來為其發展提供資金。如果公司無法實現其資金需求，則可能需要減少全權支出， 可能無法繼續開發其候選產品，並可能被要求推遲其開發計劃，這可能 對公司實現其預期業務目標的能力產生重大不利影響。 無法保證額外融資將獲得擔保，或者如果有擔保，將以優惠的條件提供。

從長遠來看，公司 向盈利過渡的能力取決於多種因素，包括（i）成功獲得上述額外融資 ；（ii）公司成功開始營銷其候選產品或與其他公司完成創收 合作伙伴關係的能力；（iii）其研發的成功；（iv）來自其他生物技術 和製藥公司的競爭的影響可能會開發競爭性療法；以及（v）監管部門的批准和公司 候選產品的市場接受度。

2023 年 8 月 30 日，公司批准了 其戰略調整優先順序和現金保留計劃，包括更改其內部臨牀開發適應症和與 相關的裁員，隨後採取某些額外的戰略行動。

公司管理層和 董事會（“董事會”）認為，在向美國證券交易委員會提交這些財務 報表後，公司目前的財務資源足夠 在至少十二個月內繼續開發公司的候選產品。但是，公司可能會決定在董事會認為謹慎的 期內籌集額外資金。該公司的管理層計劃通過發行公司 股權證券來為其運營融資，從長遠來看，還包括收入。但是，無法保證該公司將成功獲得其長期發展所必需的 融資。公司長期持續運營的能力取決於 額外的財務支持。

這些財務報表於 2024 年 3 月 28 日獲得董事會批准。

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合併財務報表附註

附註2 — 重要會計政策

列報依據

公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的經審計的合併 財務報表以及截至2023年12月31日的三年期內每年的經審計的合併 財務報表均按照美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制。如財務會計準則委員會（“FASB”）的《會計準則編纂》（“ASC”） 和《會計準則更新》（“ASU”）所述，本附註中對適用指南的任何 引述均指GAAP。

隨附的合併財務 報表包括公司及其在以色列註冊的全資子公司Enlivex Therapeutics RDO Ltd.和Enlivex Therapeutics RDO Ltd.以及其在特拉華州註冊的全資子公司Enlivex Therapeutics Inc. 的賬目。

所有公司間賬户和交易 已在合併中清除。

下述重要會計政策 已在提交的所有年份中始終如一地適用。

財務報表是根據歷史成本編制的，但金融資產和負債須通過利潤 或虧損按其公允價值進行調整。公司根據此類支出的經營特點將其支出歸入綜合虧損表。

估計數的使用

按照美國公認會計原則編制財務 報表要求管理層做出估計、判斷和假設，還要求管理層 在適用公司的會計政策時行使判斷力。公司管理層認為，根據當時獲得的信息，所使用的估計、判斷 和假設是合理的。這些估計、判斷和假設 可能會影響財務 報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露，以及每個報告期內運營報表中報告的金額。實際結果可能與這些估計值存在重大差異 。

本位貨幣 和報告貨幣的折算

公司的 本位貨幣是美元，因為美元是公司運營的 主要經濟環境的貨幣，預計在可預見的將來將繼續運營。在2021年9月30日之前，Enlivex Therapeutics R&D Ltd.的功能貨幣為新以色列謝克爾（“NIS”）。該公司重新評估了 本位幣，並確定從2021年9月30日起，美元預計將成為本位貨幣。 與非貨幣資產和負債相關的餘額基於截至變更之日的折算金額，2021 年 9 月 30 日之後收購的 非貨幣資產和負債按交易當日通用的近似匯率 折算。變更之日之前收入表中包含的交易按適用期內的平均匯率折算 ，2021 年 9 月 30 日之後的交易按交易時有效的大約 匯率折算。 2021 年 9 月 30 日之前的折算調整產生的收益或虧損在其他綜合收益（虧損）中列報。

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合併財務報表附註

下表顯示了有關美元 匯率的數據：

現金和現金等價物

現金等價物是短期流動性高 的投資，可以很容易地轉換為收購時原始到期日為三個月或更短的現金。

限制性現金

限制性現金 中包含的金額存入計息儲蓄賬户，代表合同協議要求預留的現金金額，用於租賃公司場所 以及其他合同協議要求預留的信用卡和現金金額。

有價證券

該公司的投資政策 包括有關可接受的投資證券、最低信貸質量、到期參數以及集中度和分散化的指導方針。 公司可以將其多餘的現金投資於共同基金，這些共同基金根據其標的證券的性質及其可用於當前業務的 可用性進行分類。公司的有價股權證券按公允價值計量，淨收益和 虧損計入其他收入/（支出）。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日，股權 證券確認的淨收益（虧損）為0、美元（1983）萬美元和5,590美元。

財產和設備

財產和設備按歷史成本減去折舊 列報。在資產的估計使用壽命內，使用直線法對資產進行折舊。 年折舊率如下：

非金融資產減值

每當事件或情況變化表明 資產的賬面金額可能無法收回時，都會根據ASC 360 “不動產、廠房和設備” 對公司的長期資產進行減值審查。ASC 360 需要三個步驟來識別、確認和衡量要持有和使用的長期資產（資產組）的減值 ：

第 1 步——考慮是否存在減值指標；

第 2 步——如果存在減值指標 ，則進行可收回性測試，將歸屬於長期存在的 資產或資產組的估計未貼現現金流總額與長期資產或資產組的賬面金額進行比較；以及

第 3 步——如果可收回性測試中使用的未貼現現金流 小於長期資產（資產組）的賬面金額，則估計 長期資產或資產組的公允價值，並在長期資產或資產組的賬面金額超過 估計的公允價值時確認減值損失。

在2023年、2022年和2021年期間， 除了持有待售資產外，未發現任何減值損失。參見注釋 16。

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合併財務報表附註

租賃

根據亞利桑那州立大學第2016-02號， 租賃（主題842），使用權（“ROU”）資產代表我們在租賃 期限內使用標的租賃資產的權利，租賃負債代表我們支付相關租賃產生的租賃款項的義務。ROU 資產和租賃負債 根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始之日確認。租賃條款可能包括 選項，當我們認為可以合理確定我們會行使此類期權時，可以延長或終止租約。經營租賃 ROU 資產以其他資產列報，經營租賃負債在合併資產負債表中的應付賬款和應計負債（流動）、 和其他長期負債（非流動）中報告。

由於公司的租約 不提供隱性利率，因此公司使用其估計的增量借款利率來確定 租賃付款的現值。經營租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認，相關的 ROU 資產和負債將在每個期末減至剩餘租賃付款的現值。短期租賃 （期限不超過 12 個月）在合併資產負債表中不記作為 ROU 資產或負債。公司的租賃 協議包括定期根據通貨膨脹進行調整的租金，不包含任何實質性剩餘價值擔保或 重大限制性契約。

歸類為待售資產和負債

公司將資產組 （“資產”）歸類為待售資產，在此期間（i）公司已批准並承諾出售 資產的計劃，（ii）資產的當前狀況可以立即出售，（iii）尋找買家的積極計劃以及出售該資產所需的其他行動 已經啟動，（iv）出售該資產的可能性資產的可轉讓性預計將有資格 在一年內被認定為已完成的出售，(v) 該資產正在積極上市出售，價格為相對於其當前的公允價值， 是合理的，而且（vi）不太可能對計劃進行重大修改或計劃 被放棄。公司最初和隨後以 的賬面價值或公允價值減去任何出售成本的較低值來衡量被歸類為待售的長期資產。此計量造成的任何損失均計入滿足待售標準期間 的營業虧損。被指定為待售資產後，公司將停止記錄該資產的折舊 或攤銷費用。公司評估持有待售資產的公允價值減去每個報告期 的所有出售成本，直到該資產不再被歸類為待售資產。

歸類為 待售資產和負債在合併資產負債表中作為流動項目單獨列報。截至2023年12月31日，該公司將某些長期存在的 資產和負債歸類為待售資產，並在 截至該年度的減值費用為424.4萬美元。

基於股票的薪酬

公司使用公允價值法對員工和非僱員的基於股票的 薪酬安排進行入賬，該方法要求確認與包括股票期權在內的所有股票付款相關的薪酬支出 。公允價值法要求公司使用期權定價模型估算授予之日股票支付獎勵的公允價值 。公司使用Black-Scholes期權定價 模型來估算所授期權的公允價值，這些期權在必要服務期（ 通常是歸屬期）內按直線方式支出。公司將在沒收發生時對其進行核算。期權估值模型，包括Black-Scholes 期權定價模型，需要輸入多個假設。所用假設的變化可能會對獎勵的授予日期 公允價值產生重大影響。這些假設包括無風險利率、預期股息收益率、預期波動率和獎勵的預期 週期。

僱員福利

在某些情況下，以色列 法律要求公司在以色列員工被解僱或終止僱用時向他們支付遣散費。公司 運營着許多離職後的固定繳款計劃。固定繳款計劃是一項在 終止僱傭關係後使員工受益的計劃，根據該計劃，公司定期向由獨立的 實體管理的基金支付定期款項，因此，如果該基金不包含足夠的 資產來向所有員工支付本期和前期員工服務可能有權獲得的福利，則公司沒有支付額外繳款的法律或推定義務。 基金資產不包含在公司的合併資產負債表中。公司經營養老金和遣散費補償 計劃，受以色列遣散費法第14條的約束。這些計劃的資金來自向保險公司或受託人管理的養老金 基金的付款。根據其條款，這些計劃符合固定繳款計劃的定義。

短期員工福利-以色列的勞工 法律規定，每位員工都有權享受按年計算的休假日、帶薪病假和娛樂工資。公司根據每位員工的個人應享權利承認 與假期和娛樂工資有關的負債和支出。

收入確認

公司尚未通過產品銷售或其他方式產生 任何收入。

研發費用， 淨額

研發費用 包括直接歸因於開展研發計劃的成本，包括工資成本、基於股份的薪酬 支出、工資税和其他員工福利、分包商和用於研發活動的材料，包括 臨牀試驗、製造成本、諮詢費用和設施以及管理費用。與研究和開發 相關的所有費用均在發生時記作支出。截至2023年12月31日，該公司尚未將開發費用資本化。如果購買 技術資產和知識產權所產生的成本未被最終證明是可行的，且未來沒有其他用途，則將計入研發費用。

從工業、貿易和勞工部（“IIA”）以色列創新 管理局（“IIA”）獲得的補助金將在撥款變為應收款項時予以確認，前提是 有合理的保證公司將遵守補助金的附加條件，並且有合理的保證 補助金將獲得。補助金將在發生適用費用時從研發費用中扣除。

臨牀試驗費用在發生時記作研發費用 。公司的目標是通過將適當的支出與服務和努力的支出期進行匹配，在合併的 財務報表中反映適當的試用費用。如果預付 款項，則這些款項記作資產，在提供服務時記作支出。

臨牀前和臨牀試驗 應計額

公司根據當時已知的事實和情況，在財務報表中對截至每個資產負債表日的 應計費用進行估算。臨牀前研究和臨牀試驗的應計 費用基於對合同研究機構、臨牀試驗場所和其他臨牀試驗相關活動提供的服務 可能產生的費用和費用的估計。根據與此類方簽訂的某些 合同的付款取決於患者成功入組、試點啟動和臨牀 試驗里程碑的完成等因素。如果可能，公司直接從這些服務提供商那裏獲取有關未計費服務的信息。但是， 公司可能需要根據其他可用信息估算這些服務。如果公司在給定時間點低估或高估了 與研究或服務相關的活動或費用，則未來可能需要調整研發費用 。從歷史上看，估計的應計負債是近似發生的實際支出。

一般和行政

一般和管理費用 包括薪酬和相關福利，包括高管和公司人員的股票薪酬；專業 和諮詢費；以及分配的管理費用，例如設施和設備的租金和維護、分配給一般 的保險費用和管理費用、專利申請成本、維護、折舊費用和其他雜項費用， 分配給一般和管理費用。

專利

公司將正在開發的候選產品 的所有與專利 相關的費用（包括申請費，以及與提出此類申請相關的法律和諮詢費用）按實際支出支出。由於公司的研發工作，公司定期申請 專利以保護專有技術和發明。迄今為止，該公司尚未將專利費用資本化。公司在隨附的經營報表中記錄了一般和管理費用的 費用，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，與專利成本相關的綜合虧損分別約為39.1萬美元、53.6萬美元和37.3萬美元。

所得税

公司根據ASC 740-10 “所得税會計” 進行所得税入賬 ，該法要求對所得税使用負債會計法 ，從而根據財務 報告與資產和負債税基之間的差異來確定遞延所得税資產和負債賬户餘額，並使用制定的税率和法律進行衡量，這些税率和法律將在預計 差異逆轉時生效。

由於公司目前主要從事 開發活動，預計在可預見的將來不會產生應納税所得額，因此公司提供估值 補貼，以將遞延所得税資產減少到其估計的可變現價值。

ASC 740 包含一種兩步法 來識別和衡量不確定税收狀況的負債。第一步是評估納税申報表中採取或預計將採取的 納税狀況，確定現有證據是否表明，通過對技術優點的評估 ，税收狀況將通過審計（包括任何相關上訴或訴訟程序的解決）得以維持。 第二步是將税收優惠衡量為最終結算時可能實現的超過50％的最大金額。 截至2023年12月31日，公司因不確定的税收狀況而記錄的負債為60.5萬美元。公司預計 不確定的税收狀況在明年內不會發生變化。

每股虧損

每股基本虧損是根據每年已發行普通股的加權平均數計算的 。攤薄後的每股淨虧損是根據 每年已發行普通股的加權平均數加上根據ASC 260 “每股收益” 計算的攤薄潛在股數。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的所有未償還限制性股票單位、 期權和認股權證均未計入攤薄後每股淨虧損 的計算，因為所有此類證券在所有這些年份均具有反稀釋性。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，與已發行潛在股票相關的加權平均股票總數分別為3,144,994股、2,902,423和2,910,491股。以下數據顯示了計算每股虧損時使用的金額以及 對虧損的影響：

信用風險的集中度：

公司面臨信用風險集中的金融工具 主要包括現金和現金等價物、限制性現金和銀行存款。

現金和現金等價物、受限 現金和存款投資於以色列的主要銀行。以色列的此類存款沒有保險。管理層認為，持有公司投資的金融 機構財務狀況良好，因此， 這些投資的信用風險微乎其微。

截至2023年12月31日，該公司沒有外匯 合約或任何其他套期保值安排。

金融工具的公允價值

公司適用ASC 820 “公平 價值衡量和披露”（“ASC 820”），該指南定義了公允價值，為衡量公允價值提供了指導，並要求進行某些披露。該指南不適用於與股份支付相關的衡量標準。該指南討論了 估值技術，例如市場方法（可比市場價格）、收益法（未來收入或現金 流量的現值）和成本法（替代資產服務能力的成本或替代成本）。該指南建立了公允價值 層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先級分為三個大致層面。

公司的金融工具 包括現金和現金等價物、限制性現金、存款、應收賬款、應付賬款、應計負債和租賃 負債。這些工具的公允價值估算是在每個報告期結束時根據相關的市場信息進行的。這些 估計值本質上可能是主觀的，涉及不確定性和重要判斷問題，因此無法精確確定 。由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計 負債的賬面金額通常被認為代表了其各自的公允價值。 公司認為，租賃負債的公允價值接近其賬面價值。

ASC 820 為用於衡量公允價值的 輸入建立了層次結構，通過要求 在可用時使用最可觀測的輸入，最大限度地利用可觀測的輸入，並最大限度地減少不可觀測輸入的使用。可觀察的輸入是市場參與者根據從獨立於公司的來源獲得的市場數據制定的 資產或負債定價時使用的輸入。

資產負債表上按公允價值列報的 金融工具按公允價值分為具有相似特徵的類別， 公允價值層次結構是根據衡量公允價值的投入來源確定的：

級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價（未經調整）。

第 2 級-除報價 以外的投入，包含在級別 1 中，可直接或間接觀察。

第 3 級-不基於 可觀察市場數據的輸入（使用不基於可觀察市場數據的輸入的估值技術）。

綜合收益（虧損）

綜合虧損是 股東權益因交易和其他事件和情況而發生的變化，股東 的投資和向股東的分配所導致的事件和情況除外。

根據ASC 220 “綜合收益”，公司將綜合 收益（虧損）入賬。該報表確立了在全套普通用途財務報表中報告和 顯示綜合收益（虧損）及其組成部分的標準。

截至2021年12月31日的財年，該公司的其他綜合 收入由以外的 貨幣的財務報表折算成美元所產生的收益構成。

重新分類

對某些比較數字進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。此類重新分類並未對公司的 股權、淨收入或現金流產生任何重大影響。

最近採用的會計 準則

財務會計 準則委員會（“FASB”）或其他準則制定機構不時發佈會計準則，公司將其作為指定生效日期的 採用。

2016年6月，財務會計準則委員會發布了第2016-13號會計 標準更新（“ASU”），《金融工具——信貸損失（主題326）——金融工具的信用 損失的計量，該框架用新的會計準則 取代 “已發生損失” 框架，該準則要求管理層對信用損失備抵額的衡量應基於更廣泛的合理和可支持的終身信用損失信息 估計。該指導方針對2022年12月15日之後的財政年度有效， 在2023年採用該準則並未對公司的合併財務報表產生重大影響。

2020 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2020-06 號《債務——含轉換和其他期權的債務（副主題 470-20）和衍生品與套期保值——實體 自有股權合約（副主題 815-40）；可轉換工具和實體自有股權合約的會計（“ASU 2020-06”）， ，它解決了因申請的複雜性而發現的問題某些具有負債和權益特徵的金融工具 的美國公認會計原則。除其他外，本次更新涉及可轉換 債務工具和可轉換優先股的會計模型數量，有針對性地改進可轉換工具的披露和每股收益 （“EPS”）指南，對實體自有 股權合約衍生品範圍例外指南的修正以及相關的每股收益指導。此更新適用於以 實體自有權益發行可轉換工具和/或合約的所有實體。本指導對2021年12月15日之後發佈的財政年度財務報表以及這些財政年度內的過渡期有效。財務會計準則委員會規定，實體應從其 年度財政年度開始時採用該指導方針。2022年1月1日通過亞利桑那州立大學2020-06並未對公司的合併 財務報表和披露產生重大影響。

2021 年 5 月，財務會計準則委員會發布了 ASU No. 2021-04，每股收益（主題 260）、債務—修改和清償（副主題 470-50）、薪酬—股票補償 （主題 718）和衍生品和套期保值— 實體自有權益合約（副主題 815-40）；發行人對 獨立股票分類書面看漲期權的某些修改或交易的會計，財務會計準則委員會新興任務問題的共識 Force（“ASU 2021-04”），旨在澄清和減少發行人對 獨立股票分類書面看漲期權修改或交換會計的多樣性修改或交換後仍歸類為權益的期權。此更新適用於 所有發行按股權分類的獨立書面看漲期權的實體。本指導對2021年12月15日之後開始的財政年度發佈的財務報表 以及這些財政年度內的過渡期有效。財務會計準則委員會規定，實體 應在其年度財政年度開始時採用該指導方針。2022年1月1日通過亞利桑那州立大學2021-04並未對公司的合併財務報表和披露產生重大影響。

最近發佈的會計公告 尚未生效

2023年11月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07《分部報告（主題280）：對應申報分部披露的改進》，旨在增強細分市場 的披露。該標準將要求披露重要的細分市場支出和其他細分市場項目，確定首席運營決策者，以及他們如何使用報告的細分市場盈利能力指標來評估細分市場的業績和分配資源。 要求所有實體在中期和年度基礎上進行這些增強披露，即使它們只有一個應報告的細分市場也是如此。 該標準在 2023 年 12 月 15 日之後開始的年份和從 2024 年 12 月 15 日 15 日起的年度期限內的過渡期內生效，允許提前採用。公司認為，該ASU的採用不會對公司 的合併財務報表產生重大影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-09《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，旨在增強年所得 税的披露。該標準將要求在費率對賬表中提供更詳細的信息，以及已繳納的所得税以及 其他改進。該標準自2024年12月15日起生效，允許提前採用。公司 認為採用該亞利桑那州立大學不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

附註 3 — 現金、現金等價物和限制性 現金

下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬 ，包括 隨附的合併資產負債表中報告的金額的位置，這些金額的總和與現金流量表中顯示的相同金額的總和。

附註 4 — 短期存款

附註 5 — 預付費用和其他應收賬款

附註 6 — 財產和設備

財產和設備，淨額包括以下內容：

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，折舊費用分別為83.5萬美元、77.7萬美元和54.6萬美元。

附註7——其他資產

附註8 — 應計費用和其他負債

附註 9 — 租賃

公司在開始時確定合同 是否包含租約，並根據 生效之日未來最低租賃付款的現值確認運營租賃 ROU 資產和經營租賃負債。由於公司的租賃不提供隱性利率，管理層 在確定未來 付款的現值時根據開始之日可用的信息制定增量借款利率。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。

截至2023年12月31日，公司的 經營租約如下：

2019年9月，公司 簽訂了為期24個月的租賃協議，在以色列耶路撒冷哈達薩 Ein-Kerem校區生物園大樓購買約55平方米的辦公和研究實驗室空間。公司根據該租約行使了延期期權，並將 的租約期限又延長了24個月，該租約從2021年9月1日開始，隨後延長至2023年12月31日，當時該租約 到期。

2018 年 7 月，公司簽訂了 租賃協議，在以色列內斯齊奧納科學園租用辦公室、實驗室空間和停車場，租用大約 420 平方米 米的空間。該空間的租約於2023年8月31日到期，當時公司將租約又延長了 60 個月。

2020 年 10 月，該公司在以色列內斯齊奧納科學園簽訂了額外租賃協議，租用面積約為 421 平方米。 該空間的租約將於2025年9月30日到期，屆時公司可能會將租約再延長33個月。

2021年7月29日，公司在內斯齊奧納簽訂了 的額外租賃協議，在現有租賃空間的基礎上增加了455平方米的辦公空間。額外455平方米的租約 為期 63 個月，從 2021 年 8 月 1 日開始。該租約將於2026年10月31日到期， 可以選擇將租約再延長22個月。

在公司簽訂 每份耶路撒冷和內斯齊奧納租賃協議（包括Nes Ziona租賃協議的修正案）時，公司 沒有合理地確定自己會行使其中包含的延期期權，因此出於會計目的，在確定租賃總租賃條款的 時沒有將期權包括在內。

2021 年 9 月 19 日，公司 簽訂了製造工廠空間的租賃協議，用於製造 Allocetra^TM支持以色列亞夫內正在進行的 臨牀試驗，該試驗從2021年9月19日開始，為期60個月。該公司於2022年第四季度完成了 製造工廠的建設。租約將於 2026 年 9 月 18 日到期，可以選擇連續兩次延長 60 個月 。在簽訂工廠空間租賃協議後，該公司估計將行使第一個延期期權 ，因此出於會計目的，在確定總租賃期限時包括了一個期權期限。2022年9月，公司的 管理層決定將製造工廠的使用推遲大約三年，並在這三年內向潛在客户提供租賃空間的轉租和 支持服務。

2023 年，公司宣佈了一項戰略優先級調整計劃。作為該計劃的一部分，公司決定出售工廠和安裝在工廠 中的租賃權益改善措施，ROU資產和租賃負債被歸類為待售資產和待售負債。參見注釋 16。

截至2023年12月31日，公司 是九份車輛租賃協議的當事方。所有車輛租賃協議的有效期均為36個月。

與 運營租賃相關的補充信息，包括隨附的合併資產負債表中報告的金額的位置，如下：

（以 千計）

截至2023年12月31日，未貼現的經營租賃負債的到期日 如下：

附註 10 — 承付款和或有負債

公司必須向以色列國（由以色列創新管理局代表，“IIA”）支付特許權使用費， 是根據IIA撥款支持的開發產品的銷售或許可收益計算的。在償還公司收到的100％的補助金（與美元掛鈎）加上年度利息之前，這些特許權使用費通常為銷售額的3％至5％。

截至2023年12月31日，公司應付給以色列國的 或有債務總額約為960萬美元， 代表公司從IIA獲得的補助金總額，包括應計利息。截至2023年12月31日， 該公司尚未向國際投資協定支付任何特許權使用費。

2022年1月，公司 向國際投資管理局提交了一份新的撥款申請，批准其臨牀開發計劃支出480萬美元，用於預防 與敗血癥相關的細胞因子風暴和器官功能障礙，該項目從2022年1月1日開始，到2022年12月31日結束。 2022年5月，IIA批准了這項金額為100萬美元的申請，用於支付與正在進行的敗血癥臨牀 II期試驗相關的費用。

2021年1月，公司向國際投資管理局提交了一份新的撥款申請，要求國際投資管理局報銷與 其預防與敗血癥相關的細胞因子風暴和器官功能障礙的臨牀開發計劃相關的某些費用，該項目從2021年1月1日開始，到2021年12月31日結束。2021年5月，國際投資協定批准了這項金額為120萬美元的申請。

2018 年 9 月 7 日，公司與其執行董事長簽訂了協議。根據該協議， 主席的董事會服務終止後，在協議中規定的某些條件下，執行主席將有權獲得最多相當於其當時年度基本預付金三倍的金額 加上應計福利的價值。截至 2023 年 12 月 31 日，沒有應計或應付的解僱責任 。

2021年11月4日，公司和 執行主席對上述協議進行了修訂，向執行主席授予執行董事長在完成涉及公司 的商業交易或出售公司的前五（5）年內公司實際收到的未來總收益的3.33％，每種情況均按修正案的定義。就商業交易而言，只有當公司在該類 商業交易中實際收到的總對價等於或大於2,000萬美元時，才能支付與該類 商業交易相關的費用。

公司 可能不時參與正常業務過程中出現的各種訴訟、法律訴訟或索賠。管理層認為， 截至2023年12月31日，沒有針對公司的索賠或訴訟待決，這些索賠或訴訟將對公司的業務、流動性、財務狀況或經營業績產生單獨或總體上的 重大不利影響。但是， 訴訟存在固有的不確定性，此類問題可能會不時產生不利結果，這可能會損害公司的 業務。

附註 11 — 股權

2021年2月的發行於 2021年2月12日結束，當天公司完成了向温賴特發行2,296,107股普通股，價格包括承銷折扣，但不包括其他相關費用，根據2021年2月的承銷協議，每股普通股18.60美元。

2021年2月17日，温賴特部分行使了 購買額外普通股的選擇權，並按2021年2月承保協議中規定的每股18.60美元的價格購買了268,205股普通股，包括承保 折扣，但不包括其他相關費用。

根據2021年2月的承保協議，公司支付了Wainwright承保折扣和佣金，相當於公司在2021年2月發行中出售普通股所得總收益的7％，以及相當於公司在2021年2月發行中出售普通股所得總收益的1％的管理費。此外，公司向 Wainwright發行了179,501份認股權證，以購買公司的普通股。該公司還向温賴特支付了約12.6萬美元，用於 的各種費用。

扣除温賴特的費用和與2021年2月發行相關的其他費用後，2021年2月 發行的淨收益為47,023萬美元。

所有公司認股權證都被歸類為股東權益的一部分，因為此類認股權證是獨立的金融工具，在法律上可拆分， 可單獨行使，不體現公司回購自有股份的義務，允許持有人在行使時獲得 固定數量的普通股，需要實物結算，不提供任何價值或回報保證。

下表 包含有關2023年和2022年認股權證活動的其他信息：

以下是有關截至2023年12月31日未償認股權證的 行使價範圍和剩餘合同期限（以年為單位）的數據：

附註12 — 基於股份的薪酬

截至2023年12月31日，根據2019年股權激勵計劃（“2019年計劃”），授權向員工、董事和顧問發行5,028,704股普通股，其中1,094,438股可供未來授予。

根據2019年計劃 授予的期權通常在授予之日起十年後到期。獎勵獲得者與公司的僱傭關係或其他關係終止後，限制性股票和期權停止歸屬，未歸屬的股份和期權將被沒收。根據2019年計劃，沒收的股份和股份 標的沒收或到期的期權可供未來授予。

股票期權 獎勵的估計公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權估值模型確定的，在 所示期間使用以下假設：

ENLIVEX 療法有限公司

合併財務 報表附註

下表包含有關根據現有股票期權計劃授予的期權的其他 信息：

以下是授予的 非既得股份變動摘要：

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，授予期權的加權平均公允價值 分別為3.53美元、5.49美元和6.23美元。

截至2023年12月31日，與授予的非既得股票期權相關的未確認的估計薪酬 成本總額為10.39萬美元，預計將在1.72年的加權平均期限內予以確認。

2023年期間行使的期權 的總內在價值為0美元。

公司根據授予之日普通股的收盤銷售價格（如果未報告銷售情況，則為收盤價 ）估算限制性股票單位的公允價值 。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司分別確認了與限制性股票相關的48.1萬美元、74.4萬美元 和10.24萬美元。截至2023年12月31日，與尚未確認的限制性股票單位相關的基於股份的薪酬 支出總額為10.38萬美元，預計將在0.67年的加權平均期內確認 。

附註 13 — 所得税

截至2023年12月31日 ，母公司有以下虧損結轉額：

截至2023年12月31日，Enlivex Therapeutics R&D Ltd.和Enlivex Therapeutics RDO Ltd.的結轉虧損分別約為6,300萬美元和170萬美元，可從未來的應納税所得額中扣除。

這些結轉虧損沒有到期日。

遞延 所得税反映了用於財務 目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間暫時差異的淨税收影響。

截至2023年12月31日 ，公司已為遞延所得税資產提供了全額估值補貼。管理層目前 認為，由於公司有虧損記錄，因此在可預見的將來，與虧損結轉 和其他臨時差額有關的遞延税很可能無法兑現。

公司遞延所得税負債和資產的組成部分 如下：

附註14 — 與關聯方的餘額和交易

關聯方的餘額和 筆交易不包括管理層和董事會成員的薪酬，如下所示：

2019年5月12日，公司與其首席科學和醫學官簽訂了一項研究協議，根據該協議，執行官承諾根據協議中定義的條款對患者進行 研究。協議將在根據 研究協議完成研究並提交所有報告和其他文件後終止，如果更早，則在任何一方根據 協議條款終止時終止。如果因任何原因提前解僱，公司應向執行官支付以下 款項：（i）在解僱之日之前根據協議完成的工作的約定報酬；（ii）如果 不是由於執行官違反協議而導致的，則公司應向執行官償還之前因不可撤銷的承諾而產生的所有有據可查的費用這樣的終止。為考慮 執行官履行其義務，公司已同意為協議中定義的 開展的每項活動支付固定價格。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的公司合併 運營報表中包含的與本協議相關的研發費用總額為86.2萬美元、132.2萬美元和133.1萬美元。

附註 15 — 公允價值計量

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司定期按公允價值計量的金融資產 包括以下類型的工具：

附註 16 — 歸類為待售資產和負債

由於計劃處置某些長期存在的 資產，該公司將這些資產歸類為截至2023年12月31日持有待售資產。

在 2023 年，公司通過了一項戰略優先次序調整計劃，作為該計劃的一部分，公司決定處置一組 資產，包括其租賃製造工廠的投資回報率資產、與工廠相關的租賃負債、安裝在工廠中的租賃權 改進措施以及一些實驗室設備。截至2023年12月31日，該公司已經確定了 潛在的買家，並且正在談判一項出售這些資產的潛在交易。該交易預計 將於2024年完成；因此，截至2023年12月31日，持有待售資產的標準已得到滿足。在截至2023年12月31日的 年度中，由於持有 待售資產的確認虧損，公司確認了424.4萬美元的虧損。無法保證公司會成功完成這些資產的出售。請參閲附註2中的更多信息 ——重要會計政策——歸類為待售資產和負債。

附註17 — 補充財務報表信息

注 18 — 資產負債表 之後的活動

公司評估了資產負債表日之後和這些財務報表發佈之日之前發生的所有事件和 交易， 並確定以下事件需要披露：

此外，董事會批准總共授予25萬股普通股購買期權，其中24萬股 分配給非執行員工，1萬股分配給首席財務官。