附錄 99.1

 

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投資者關係：

Caroline Rodda 212.810.3442

媒體關係：

Ed Sweeney 646.231.0268

 

 

貝萊德報告稱，2024年第一季度攤薄每股收益為10.48美元，調整後為9.81美元

 

紐約，2024年4月12日——貝萊德公司（紐約證券交易所代碼：BLK）今天公佈了截至2024年3月31日的三個月的財務業績。

 

760億美元的季度長期淨流入反映了基礎廣泛的平臺的持續實力，資產類別和客户類型均為正流入

570億美元的季度淨流入總額也反映了現金管理的季節性流出

在持續的有機增長和積極的市場走勢的推動下，資產管理規模創紀錄的10.5萬億美元，同比增長1.4萬億美元

 

收入同比增長11％，這主要是由市場對平均資產管理規模、基本費用的有機增長以及更高的績效費和技術服務收入的積極影響所推動的

營業收入同比增長18％（調整後為17％）

攤薄後每股收益同比增長37％（調整後為24％）也反映了本季度非營業收入的增加和有效税率的降低

發行了30億美元的債務，為計劃收購全球基礎設施合作伙伴的部分現金對價提供資金

本季度回購了3.75億美元的股票，季度現金分紅增加2％，至每股5.10美元

 

董事長兼首席執行官勞倫斯·芬克：

“貝萊德的勢頭繼續增強，客户活動加速，大量財富、機構和阿拉丁授權的融資前景看好。有機資產和基本費用增長加速到本季度末，第一季度760億美元的長期淨流入已經佔2023年全年水平的近40％。

 

“客户轉向貝萊德以釋放其投資組合的全部潛力，這反映在行業領先的過去十二個月淨流入總額為2360億美元。經調整，我們繼續實現持續的資產和技術服務規模增長，技術服務收入實現兩位數增長，利潤率增長180個基點，每股收益同比增長24％。

 

“成為一家成長型公司需要我們持續的創新、投資和以客户為中心。貝萊德多年來一直與客户保持聯繫並投資我們的平臺，以應對客户不斷變化的需求。通過這種聯繫，我們與客户就其整個投資組合進行了比以往任何時候都更加豐富的對話，並且在許多情況下加深了與他們的關係。

 

“由於市場充滿複雜性和機遇，越來越多的客户來貝萊德尋求見解和建議。我們看到了基礎設施、科技、退休和整體投資組合解決方案的巨大增長潛力，其強大的產品線具有前所未有的最佳廣度。我們將繼續滿足客户需求，為我們的客户、股東和員工實現長期增長。”

 

財務業績

 

 

淨流量亮點 (1)

 

 

Q1

 

 

Q1

 

 

 

 

 

Q1

 

 

 

 

（以百萬計，每股數據除外）

2024

 

 

2023

 

 

（單位：十億）

2024

 

 

LTM (2)

 

AUM

$

10,472,500

 

 

$

9,090,271

 

 

長期淨流量：

$

76

 

 

$

183

 

% 變化

 

15

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均資產管理規模

$

10,177,170

 

 

$

8,902,588

 

 

按地區劃分：

 

 

 

 

 

% 變化

 

14

%

 

 

 

 

 

美洲

$

58

 

 

$

133

 

淨流量總額

$

57,190

 

 

$

110,318

 

 

 

EMEA

 

19

 

 

 

24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亞太地區

 

(1

)

 

 

26

 

GAAP 基礎：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

$

4,728

 

 

$

4,243

 

 

按客户類型劃分：

 

 

 

 

 

% 變化

 

11

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

1,693

 

 

$

1,438

 

 

 

零售：

$

7

 

 

$

(2

)

% 變化

 

18

%

 

 

 

 

 

 

我們

 

7

 

 

 

2

 

營業利潤率

 

35.8

%

 

 

33.9

%

 

 

 

國際

 

0.3

 

 

 

(4

)

淨收入 (1)

$

1,573

 

 

$

1,157

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 變化

 

36

%

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

$

67

 

 

$

231

 

攤薄後每股

$

10.48

 

 

$

7.64

 

 

 

 

核心股權

 

37

 

 

 

116

 

% 變化

 

37

%

 

 

 

 

 

 

戰略性

 

14

 

 

 

90

 

加權平均攤薄後股票

 

150.1

 

 

 

151.3

 

 

 

 

精度

 

16

 

 

 

25

 

% 變化

 

(1

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

機構：

$

2

 

 

$

(47

)

調整後 (2)：

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

15

 

 

 

30

 

營業收入

$

1,775

 

 

$

1,511

 

 

 

 

索引

 

(13

)

 

 

(77

)

% 變化

 

17

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

42.2

%

 

 

40.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入 (1)

$

1,473

 

 

$

1,200

 

 

現金管理淨流量

$

(19

)

 

$

52

 

% 變化

 

23

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤薄後每股

$

9.81

 

 

$

7.93

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 變化

 

24

%

 

 

 

 

淨流量總額

$

57

 

 

$

236

 

_________________________

 

 

_________________________

 

(1) 淨收益代表歸屬於貝萊德公司的淨收益。
(2) 參見第9至11頁以瞭解與GAAP的對賬情況和摘要的附註 (1) 至 (3)
合併損益表和補充信息，瞭解有關 as 的更多信息
調整後的項目。

 

 

(1) 由於四捨五入，總數可能不相加。
(2) 金額表示從2023年4月1日至2024年3月31日的最後十二個月的淨流量。

 

 

1

 

 

業務業績

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Q1 2024

 

 

 

 

 

 

Q1 2024

 

 

 

基本費用 (1)

 

 

 

 

 

 

基本費用 (1)

 

2024年3月31日

 

和證券

 

 

Q1 2024

 

2024年3月31日

 

和證券

 

AUM

 

貸款收入

 

（以百萬計），（未經審計）

淨流量

 

AUM

 

貸款收入

 

佔總數的百分比

 

佔總數的百分比

 

按客户機類型劃分的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售

$

7,161

 

$

973,985

 

$

1,041

 

 

9

%

 

28

%

交易所買賣基金

 

67,240

 

 

3,745,642

 

 

1,567

 

 

36

%

 

41

%

機構：

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

14,686

 

 

1,961,376

 

 

697

 

 

19

%

 

18

%

索引

 

(12,673

)

 

3,045,715

 

 

228

 

 

29

%

 

6

%

機構總數

 

2,013

 

 

5,007,091

 

 

925

 

 

48

%

 

24

%

長期

 

76,414

 

 

9,726,718

 

 

3,533

 

 

93

%

 

93

%

現金管理

 

(19,224

)

 

745,782

 

 

245

 

 

7

%

 

7

%

總計

$

57,190

 

$

10,472,500

 

$

3,778

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按投資風格劃分的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

$

14,897

 

$

2,691,933

 

$

1,681

 

 

26

%

 

44

%

指數和交易所買賣基金

 

61,517

 

 

7,034,785

 

 

1,852

 

 

67

%

 

49

%

長期

 

76,414

 

 

9,726,718

 

 

3,533

 

 

93

%

 

93

%

現金管理

 

(19,224

)

 

745,782

 

 

245

 

 

7

%

 

7

%

總計

$

57,190

 

$

10,472,500

 

$

3,778

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按產品類型劃分的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

18,421

 

$

5,717,852

 

$

1,893

 

 

54

%

 

50

%

固定收益

 

41,736

 

 

2,805,745

 

 

903

 

 

27

%

 

24

%

多資產

 

5,097

 

 

906,597

 

 

314

 

 

9

%

 

8

%

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

1,214

 

 

137,254

 

 

240

 

 

1

%

 

6

%

液體替代品

 

(1,914

)

 

75,365

 

 

138

 

 

1

%

 

4

%

貨幣和大宗商品

 

11,860

 

 

83,905

 

 

45

 

 

1

%

 

1

%

全部替代方案

 

11,160

 

 

296,524

 

 

423

 

 

3

%

 

11

%

長期

 

76,414

 

 

9,726,718

 

 

3,533

 

 

93

%

 

93

%

現金管理

 

(19,224

)

 

745,782

 

 

245

 

 

7

%

 

7

%

總計

$

57,190

 

$

10,472,500

 

$

3,778

 

 

100

%

 

100

%

 

(1)
基本費用包括投資諮詢和管理費。

截至2024年3月31日的投資表現 (1)

 

為期一年

三年期

五年期

固定收益：

 

 

 

主動管理的資產管理規模高於基準或同行中位數

 

 

 

應税

72%

82%

93%

免税

67%

47%

44%

指數 AUM 在適用容差之內或以上

98%

100%

100%

股權：

 

 

 

主動管理的資產管理規模高於基準或同行中位數

 

 

 

基本的

66%

41%

79%

系統化

92%

88%

90%

指數 AUM 在適用容差之內或以上

97%

99%

99%

 

(1)
過去的表現並不代表未來的業績。顯示的性能信息基於初步的可用數據。有關績效披露的詳細信息，請參閲第 14 頁。

電話會議、網絡直播和演示信息

董事長兼首席執行官勞倫斯·芬克、總裁羅伯特·卡皮託和首席財務官馬丁·斯莫爾將於2024年4月12日星期五上午7點30分（美國東部時間）為投資者和分析師主持電話會議。有興趣參加電話會議的公眾應在上午7點30分前不久從美國撥打（773）305-6865，或從美國境外撥打（866）409-1555，並參考貝萊德電話會議（身份證號碼5586428）。還將通過投資者關係部分提供僅限收聽的網絡直播 blackrock.com.

該網絡直播將於2024年4月12日星期五上午10點30分（美國東部時間）之前重播。要觀看網絡直播的重播，請訪問的投資者關係部分 blackrock.com.

關於貝萊德

貝萊德的目的是幫助越來越多的人體驗財務狀況。作為投資者的信託人和領先的金融技術提供商，我們通過讓投資變得更容易、更實惠，幫助數百萬人積累儲蓄，為他們終身服務。有關貝萊德的更多信息，請訪問 www.blackrock.com.

2

 

 

簡明合併損益表和補充信息

（以百萬計，每股數據除外），（未經審計）

 

 

 

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

 

 

2023

 

 

改變

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費和
證券貸款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢和管理費

$

3,627

 

 

$

3,335

 

 

$

292

 

 

 

$

3,448

 

 

$

179

 

 

證券借貸收入

 

151

 

 

 

167

 

 

 

(16

)

 

 

 

157

 

 

 

(6

)

 

投資諮詢、管理費總額
和證券貸款收入

 

3,778

 

 

 

3,502

 

 

 

276

 

 

 

 

3,605

 

 

 

173

 

 

投資諮詢績效費

 

204

 

 

 

55

 

 

 

149

 

 

 

 

311

 

 

 

(107

)

 

科技服務收入

 

377

 

 

 

340

 

 

 

37

 

 

 

 

379

 

 

 

(2

)

 

分銷費

 

310

 

 

 

319

 

 

 

(9

)

 

 

 

303

 

 

 

7

 

 

諮詢和其他收入

 

59

 

 

 

27

 

 

 

32

 

 

 

 

33

 

 

 

26

 

 

總收入

 

4,728

 

 

 

4,243

 

 

 

485

 

 

 

 

4,631

 

 

 

97

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

開支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

 

1,580

 

 

 

1,427

 

 

 

153

 

 

 

 

1,503

 

 

 

77

 

 

銷售、資產和賬户費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷和服務成本

 

518

 

 

 

505

 

 

 

13

 

 

 

 

502

 

 

 

16

 

 

直接資金支出

 

338

 

 

 

315

 

 

 

23

 

 

 

 

318

 

 

 

20

 

 

次級諮詢及其他

 

32

 

 

 

26

 

 

 

6

 

 

 

 

35

 

 

 

(3

)

 

總銷售額、資產和賬户費用

 

888

 

 

 

846

 

 

 

42

 

 

 

 

855

 

 

 

33

 

 

一般和管理費用

 

529

 

 

 

495

 

 

 

34

 

 

 

 

589

 

 

 

(60

)

 

重組費用

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

 

61

 

 

 

(61

)

 

無形資產的攤銷

 

38

 

 

 

37

 

 

 

1

 

 

 

 

38

 

 

 

-

 

 

支出總額

 

3,035

 

 

 

2,805

 

 

 

230

 

 

 

 

3,046

 

 

 

(11

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

1,693

 

 

 

1,438

 

 

 

255

 

 

 

 

1,585

 

 

 

108

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資淨收益（虧損）

 

171

 

 

 

89

 

 

 

82

 

 

 

 

265

 

 

 

(94

)

 

利息和股息收入

 

141

 

 

 

86

 

 

 

55

 

 

 

 

159

 

 

 

(18

)

 

利息支出

 

(92

)

 

 

(59

)

 

 

(33

)

 

 

 

(82

)

 

 

(10

)

 

營業外收入總額（支出）

 

220

 

 

 

116

 

 

 

104

 

 

 

 

342

 

 

 

(122

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

1,913

 

 

 

1,554

 

 

 

359

 

 

 

 

1,927

 

 

 

(14

)

 

所得税支出

 

290

 

 

 

385

 

 

 

(95

)

 

 

 

438

 

 

 

(148

)

 

淨收入

 

1,623

 

 

 

1,169

 

 

 

454

 

 

 

 

1,489

 

 

 

134

 

 

減去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸因於非控股權的淨收益（虧損）
利益

 

50

 

 

 

12

 

 

 

38

 

 

 

 

114

 

 

 

(64

)

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益

$

1,573

 

 

$

1,157

 

 

$

416

 

 

 

$

1,375

 

 

$

198

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股的加權平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

148.7

 

 

 

149.9

 

 

 

(1.2

)

 

 

 

148.7

 

 

 

0.0

 

 

稀釋

 

150.1

 

 

 

151.3

 

 

 

(1.2

)

 

 

 

150.2

 

 

 

(0.1

)

 

歸屬於貝萊德的每股收益，
Inc. 普通股股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

10.58

 

 

$

7.72

 

 

$

2.86

 

 

 

$

9.25

 

 

$

1.33

 

 

稀釋

$

10.48

 

 

$

7.64

 

 

$

2.84

 

 

 

$

9.15

 

 

$

1.33

 

 

每股申報和支付的現金分紅

$

5.10

 

 

$

5.00

 

 

$

0.10

 

 

 

$

5.00

 

 

$

0.10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AUM（期末）

$

10,472,500

 

 

$

9,090,271

 

 

$

1,382,229

 

 

 

$

10,008,995

 

 

$

463,505

 

 

已發行股份（期末）

 

148.8

 

 

 

149.9

 

 

 

(1.1

)

 

 

 

148.5

 

 

 

0.3

 

 

間隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

35.8

%

 

 

33.9

%

 

 

190

 

bps

 

 

34.2

%

 

 

160

 

bps

有效税率

 

15.6

%

 

 

25.0

%

 

 

(940

)

bps

 

 

24.2

%

 

 

(860

)

bps

經調整後：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入 (1)

$

1,775

 

 

$

1,511

 

 

$

264

 

 

 

$

1,716

 

 

$

59

 

 

營業利潤率 (1)

 

42.2

%

 

 

40.4

%

 

 

180

 

bps

 

 

41.6

%

 

 

60

 

bps

非營業收入（支出），減去淨收入
（虧損）可歸因於非控制性
興趣 (2)

$

139

 

 

$

87

 

 

$

52

 

 

 

$

199

 

 

$

(60

)

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益 (3)

$

1,473

 

 

$

1,200

 

 

$

273

 

 

 

$

1,451

 

 

$

22

 

 

歸屬於貝萊德公司的攤薄後收益
每股普通股股東 (3)

$

9.81

 

 

$

7.93

 

 

$

1.88

 

 

 

$

9.66

 

 

$

0.15

 

 

有效税率

 

23.0

%

 

 

25.0

%

 

 

(200

)

bps

 

 

24.2

%

 

 

(120

)

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關與美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）的對賬情況，請參閲第9至11頁，簡明合併損益表附註（1）至（3）以及有關調整後項目的更多信息，請參閲補充信息。從2024年第一季度開始，貝萊德公司更新了合併損益表中公司支出細列項目的列報方式，增加了新的 “銷售、資產和賬户支出” 損益表標題。為了與新的列報方式保持一致，已對2022年和2023年的此類支出細目進行了重新編制。有關2022年和2023年支出細目項目的重新估計，請參閲第12頁。

 

3

 

 

管理的資產

（以百萬計），（未經審計）

本季度按客户類型和產品類型劃分的組件變化

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

435,734

 

 

$

4,089

 

 

$

33,254

 

 

$

(1,639

)

 

$

471,438

 

 

$

450,355

 

固定收益

 

312,799

 

 

 

2,867

 

 

 

(153

)

 

 

(509

)

 

 

315,004

 

 

 

313,279

 

多資產

 

139,537

 

 

 

844

 

 

 

5,996

 

 

 

(195

)

 

 

146,182

 

 

 

141,829

 

備選方案

 

41,627

 

 

 

(639

)

 

 

508

 

 

 

(135

)

 

 

41,361

 

 

 

41,366

 

零售小計

 

929,697

 

 

 

7,161

 

 

 

39,605

 

 

 

(2,478

)

 

 

973,985

 

 

 

946,829

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,532,631

 

 

 

36,754

 

 

 

191,180

 

 

 

(7,789

)

 

 

2,752,776

 

 

 

2,617,233

 

固定收益

 

898,403

 

 

 

18,208

 

 

 

(8,715

)

 

 

(3,141

)

 

 

904,755

 

 

 

901,248

 

多資產

 

9,140

 

 

 

(445

)

 

 

416

 

 

 

(68

)

 

 

9,043

 

 

 

8,897

 

備選方案

 

59,125

 

 

 

12,723

 

 

 

7,281

 

 

 

(61

)

 

 

79,068

 

 

 

66,468

 

ETF 小計

 

3,499,299

 

 

 

67,240

 

 

 

190,162

 

 

 

(11,059

)

 

 

3,745,642

 

 

 

3,593,846

 

機構：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

186,688

 

 

 

3,306

 

 

 

14,921

 

 

 

(1,873

)

 

 

203,042

 

 

 

192,595

 

固定收益

 

836,823

 

 

 

5,295

 

 

 

(1,079

)

 

 

(4,241

)

 

 

836,798

 

 

 

833,014

 

多資產

 

717,182

 

 

 

6,288

 

 

 

29,679

 

 

 

(5,132

)

 

 

748,017

 

 

 

726,435

 

備選方案

 

171,980

 

 

 

(203

)

 

 

2,752

 

 

 

(1,010

)

 

 

173,519

 

 

 

172,521

 

活躍小計

 

1,912,673

 

 

 

14,686

 

 

 

46,273

 

 

 

(12,256

)

 

 

1,961,376

 

 

 

1,924,565

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,138,291

 

 

 

(25,728

)

 

 

201,611

 

 

 

(23,578

)

 

 

2,290,596

 

 

 

2,203,945

 

固定收益

 

756,001

 

 

 

15,366

 

 

 

(3,851

)

 

 

(18,328

)

 

 

749,188

 

 

 

745,743

 

多資產

 

4,945

 

 

 

(1,590

)

 

 

44

 

 

 

(44

)

 

 

3,355

 

 

 

4,199

 

備選方案

 

3,252

 

 

 

(721

)

 

 

71

 

 

 

(26

)

 

 

2,576

 

 

 

3,004

 

指數小計

 

2,902,489

 

 

 

(12,673

)

 

 

197,875

 

 

 

(41,976

)

 

 

3,045,715

 

 

 

2,956,891

 

機構小計

 

4,815,162

 

 

 

2,013

 

 

 

244,148

 

 

 

(54,232

)

 

 

5,007,091

 

 

 

4,881,456

 

長期

 

9,244,158

 

 

 

76,414

 

 

 

473,915

 

 

 

(67,769

)

 

 

9,726,718

 

 

 

9,422,131

 

現金管理

 

764,837

 

 

 

(19,224

)

 

 

2,480

 

 

 

(2,311

)

 

 

745,782

 

 

 

755,039

 

總計

$

10,008,995

 

 

$

57,190

 

 

$

476,395

 

 

$

(70,080

)

 

$

10,472,500

 

 

$

10,177,170

 

按投資風格和產品類型劃分的本季度組成部分變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

427,448

 

 

$

(587

)

 

$

31,599

 

 

$

(2,795

)

 

$

455,665

 

 

$

437,270

 

固定收益

 

1,123,422

 

 

 

9,193

 

 

 

(967

)

 

 

(4,442

)

 

 

1,127,206

 

 

 

1,121,126

 

多資產

 

856,705

 

 

 

7,133

 

 

 

35,675

 

 

 

(5,327

)

 

 

894,186

 

 

 

868,251

 

備選方案

 

213,603

 

 

 

(842

)

 

 

3,260

 

 

 

(1,145

)

 

 

214,876

 

 

 

213,885

 

活躍小計

 

2,621,178

 

 

 

14,897

 

 

 

69,567

 

 

 

(13,709

)

 

 

2,691,933

 

 

 

2,640,532

 

指數和交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,532,631

 

 

 

36,754

 

 

 

191,180

 

 

 

(7,789

)

 

 

2,752,776

 

 

 

2,617,233

 

固定收益

 

898,403

 

 

 

18,208

 

 

 

(8,715

)

 

 

(3,141

)

 

 

904,755

 

 

 

901,248

 

多資產

 

9,140

 

 

 

(445

)

 

 

416

 

 

 

(68

)

 

 

9,043

 

 

 

8,897

 

備選方案

 

59,125

 

 

 

12,723

 

 

 

7,281

 

 

 

(61

)

 

 

79,068

 

 

 

66,468

 

ETF 小計

 

3,499,299

 

 

 

67,240

 

 

 

190,162

 

 

 

(11,059

)

 

 

3,745,642

 

 

 

3,593,846

 

非ETF指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,333,265

 

 

 

(17,746

)

 

 

218,187

 

 

 

(24,295

)

 

 

2,509,411

 

 

 

2,409,625

 

固定收益

 

782,201

 

 

 

14,335

 

 

 

(4,116

)

 

 

(18,636

)

 

 

773,784

 

 

 

770,910

 

多資產

 

4,959

 

 

 

(1,591

)

 

 

44

 

 

 

(44

)

 

 

3,368

 

 

 

4,212

 

備選方案

 

3,256

 

 

 

(721

)

 

 

71

 

 

 

(26

)

 

 

2,580

 

 

 

3,006

 

非ETF指數小計

 

3,123,681

 

 

 

(5,723

)

 

 

214,186

 

 

 

(43,001

)

 

 

3,289,143

 

 

 

3,187,753

 

指數和交易所買賣基金小計

 

6,622,980

 

 

 

61,517

 

 

 

404,348

 

 

 

(54,060

)

 

 

7,034,785

 

 

 

6,781,599

 

長期

$

9,244,158

 

 

$

76,414

 

 

$

473,915

 

 

$

(67,769

)

 

$

9,726,718

 

 

$

9,422,131

 

按產品類型劃分的本季度組件變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

公平

$

5,293,344

 

 

$

18,421

 

 

$

440,966

 

 

$

(34,879

)

 

$

5,717,852

 

 

$

5,464,128

 

固定收益

 

2,804,026

 

 

 

41,736

 

 

 

(13,798

)

 

 

(26,219

)

 

 

2,805,745

 

 

 

2,793,284

 

多資產

 

870,804

 

 

 

5,097

 

 

 

36,135

 

 

 

(5,439

)

 

 

906,597

 

 

 

881,360

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

136,909

 

 

 

1,214

 

 

 

(132

)

 

 

(737

)

 

 

137,254

 

 

 

136,617

 

液體替代品

 

74,233

 

 

 

(1,914

)

 

 

3,375

 

 

 

(329

)

 

 

75,365

 

 

 

74,923

 

貨幣和商品 (3)

 

64,842

 

 

 

11,860

 

 

 

7,369

 

 

 

(166

)

 

 

83,905

 

 

 

71,819

 

備選方案小計

 

275,984

 

 

 

11,160

 

 

 

10,612

 

 

 

(1,232

)

 

 

296,524

 

 

 

283,359

 

長期

$

9,244,158

 

 

$

76,414

 

 

$

473,915

 

 

$

(67,769

)

 

$

9,726,718

 

 

$

9,422,131

 

 

(1)
外匯反映了出於報告目的將非美元計價的資產管理規模轉換為美元的影響。
(2)
平均資產管理規模是根據過去四個月月底即期資產管理規模的平均值計算得出的。
(3)
金額包括大宗商品ETF。

 

4

 

 

管理的資產

（以百萬計），（未經審計）

按客户類型和產品類型劃分的組件同比變化

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

394,274

 

 

$

4,900

 

 

$

-

 

 

$

71,775

 

 

$

489

 

 

$

471,438

 

 

$

418,650

 

固定收益

 

305,937

 

 

 

(25

)

 

 

-

 

 

 

7,456

 

 

 

1,636

 

 

 

315,004

 

 

 

307,972

 

多資產

 

128,681

 

 

 

1,752

 

 

 

-

 

 

 

15,678

 

 

 

71

 

 

 

146,182

 

 

 

134,592

 

備選方案

 

48,087

 

 

 

(8,221

)

 

 

-

 

 

 

1,462

 

 

 

33

 

 

 

41,361

 

 

 

43,616

 

零售小計

 

876,979

 

 

 

(1,594

)

 

 

-

 

 

 

96,371

 

 

 

2,229

 

 

 

973,985

 

 

 

904,830

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,191,437

 

 

 

128,083

 

 

 

-

 

 

 

436,890

 

 

 

(3,634

)

 

 

2,752,776

 

 

 

2,375,459

 

固定收益

 

810,776

 

 

 

96,651

 

 

 

-

 

 

 

(1,816

)

 

 

(856

)

 

 

904,755

 

 

 

853,864

 

多資產

 

7,688

 

 

 

436

 

 

 

-

 

 

 

926

 

 

 

(7

)

 

 

9,043

 

 

 

8,176

 

備選方案

 

64,402

 

 

 

6,307

 

 

 

-

 

 

 

8,347

 

 

 

12

 

 

 

79,068

 

 

 

63,365

 

ETF 小計

 

3,074,303

 

 

 

231,477

 

 

 

-

 

 

 

444,347

 

 

 

(4,485

)

 

 

3,745,642

 

 

 

3,300,864

 

機構：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

176,053

 

 

 

(6,313

)

 

 

-

 

 

 

34,025

 

 

 

(723

)

 

 

203,042

 

 

 

180,695

 

固定收益

 

814,637

 

 

 

(5,693

)

 

 

-

 

 

 

30,449

 

 

 

(2,595

)

 

 

836,798

 

 

 

808,740

 

多資產

 

629,018

 

 

 

35,366

 

 

 

-

 

 

 

84,191

 

 

 

(558

)

 

 

748,017

 

 

 

674,967

 

備選方案

 

158,632

 

 

 

6,897

 

 

 

2,177

 

 

 

5,952

 

 

 

(139

)

 

 

173,519

 

 

 

166,809

 

活躍小計

 

1,778,340

 

 

 

30,257

 

 

 

2,177

 

 

 

154,617

 

 

 

(4,015

)

 

 

1,961,376

 

 

 

1,831,211

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,945,580

 

 

 

(112,948

)

 

 

-

 

 

 

481,253

 

 

 

(23,289

)

 

 

2,290,596

 

 

 

2,056,449

 

固定收益

 

722,394

 

 

 

40,014

 

 

 

-

 

 

 

5,469

 

 

 

(18,689

)

 

 

749,188

 

 

 

720,887

 

多資產

 

6,493

 

 

 

(3,346

)

 

 

-

 

 

 

351

 

 

 

(143

)

 

 

3,355

 

 

 

5,296

 

備選方案

 

3,244

 

 

 

(695

)

 

 

-

 

 

 

67

 

 

 

(40

)

 

 

2,576

 

 

 

3,184

 

指數小計

 

2,677,711

 

 

 

(76,975

)

 

 

-

 

 

 

487,140

 

 

 

(42,161

)

 

 

3,045,715

 

 

 

2,785,816

 

機構小計

 

4,456,051

 

 

 

(46,718

)

 

 

2,177

 

 

 

641,757

 

 

 

(46,176

)

 

 

5,007,091

 

 

 

4,617,027

 

長期

 

8,407,333

 

 

 

183,165

 

 

 

2,177

 

 

 

1,182,475

 

 

 

(48,432

)

 

 

9,726,718

 

 

 

8,822,721

 

現金管理

 

682,938

 

 

 

52,403

 

 

 

-

 

 

 

9,391

 

 

 

1,050

 

 

 

745,782

 

 

 

719,487

 

總計

$

9,090,271

 

 

$

235,568

 

 

$

2,177

 

 

$

1,191,866

 

 

$

(47,382

)

 

$

10,472,500

 

 

$

9,542,208

 

按投資風格和產品類型劃分的同比成分變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

410,889

 

 

$

(22,266

)

 

$

-

 

 

$

67,830

 

 

$

(788

)

 

$

455,665

 

 

$

417,566

 

固定收益

 

1,098,737

 

 

 

(7,696

)

 

 

-

 

 

 

37,357

 

 

 

(1,192

)

 

 

1,127,206

 

 

 

1,091,806

 

多資產

 

757,692

 

 

 

37,114

 

 

 

-

 

 

 

99,866

 

 

 

(486

)

 

 

894,186

 

 

 

809,548

 

備選方案

 

206,716

 

 

 

(1,325

)

 

 

2,177

 

 

 

7,414

 

 

 

(106

)

 

 

214,876

 

 

 

210,424

 

活躍小計

 

2,474,034

 

 

 

5,827

 

 

 

2,177

 

 

 

212,467

 

 

 

(2,572

)

 

 

2,691,933

 

 

 

2,529,344

 

指數和交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,191,437

 

 

 

128,083

 

 

 

-

 

 

 

436,890

 

 

 

(3,634

)

 

 

2,752,776

 

 

 

2,375,459

 

固定收益

 

810,776

 

 

 

96,651

 

 

 

-

 

 

 

(1,816

)

 

 

(856

)

 

 

904,755

 

 

 

853,864

 

多資產

 

7,688

 

 

 

436

 

 

 

-

 

 

 

926

 

 

 

(7

)

 

 

9,043

 

 

 

8,176

 

備選方案

 

64,402

 

 

 

6,307

 

 

 

-

 

 

 

8,347

 

 

 

12

 

 

 

79,068

 

 

 

63,365

 

ETF 小計

 

3,074,303

 

 

 

231,477

 

 

 

-

 

 

 

444,347

 

 

 

(4,485

)

 

 

3,745,642

 

 

 

3,300,864

 

非ETF指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,105,018

 

 

 

(92,095

)

 

 

-

 

 

 

519,223

 

 

 

(22,735

)

 

 

2,509,411

 

 

 

2,238,228

 

固定收益

 

744,231

 

 

 

41,992

 

 

 

-

 

 

 

6,017

 

 

 

(18,456

)

 

 

773,784

 

 

 

745,793

 

多資產

 

6,500

 

 

 

(3,342

)

 

 

-

 

 

 

354

 

 

 

(144

)

 

 

3,368

 

 

 

5,307

 

備選方案

 

3,247

 

 

 

(694

)

 

 

-

 

 

 

67

 

 

 

(40

)

 

 

2,580

 

 

 

3,185

 

非ETF指數小計

 

2,858,996

 

 

 

(54,139

)

 

 

-

 

 

 

525,661

 

 

 

(41,375

)

 

 

3,289,143

 

 

 

2,992,513

 

指數和交易所買賣基金小計

 

5,933,299

 

 

 

177,338

 

 

 

-

 

 

 

970,008

 

 

 

(45,860

)

 

 

7,034,785

 

 

 

6,293,377

 

長期

$

8,407,333

 

 

$

183,165

 

 

$

2,177

 

 

$

1,182,475

 

 

$

(48,432

)

 

$

9,726,718

 

 

$

8,822,721

 

按產品類型劃分的組件同比變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2024

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

公平

$

4,707,344

 

 

$

13,722

 

 

$

-

 

 

$

1,023,943

 

 

$

(27,157

)

 

$

5,717,852

 

 

$

5,031,253

 

固定收益

 

2,653,744

 

 

 

130,947

 

 

 

-

 

 

 

41,558

 

 

 

(20,504

)

 

 

2,805,745

 

 

 

2,691,463

 

多資產

 

771,880

 

 

 

34,208

 

 

 

-

 

 

 

101,146

 

 

 

(637

)

 

 

906,597

 

 

 

823,031

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

123,416

 

 

 

10,446

 

 

 

2,177

 

 

 

1,128

 

 

 

87

 

 

 

137,254

 

 

 

131,461

 

液體替代品

 

80,151

 

 

 

(11,159

)

 

 

-

 

 

 

6,420

 

 

 

(47

)

 

 

75,365

 

 

 

76,294

 

貨幣和大宗商品 (4)

 

70,798

 

 

 

5,001

 

 

 

-

 

 

 

8,280

 

 

 

(174

)

 

 

83,905

 

 

 

69,219

 

備選方案小計

 

274,365

 

 

 

4,288

 

 

 

2,177

 

 

 

15,828

 

 

 

(134

)

 

 

296,524

 

 

 

276,974

 

長期

$

8,407,333

 

 

$

183,165

 

 

$

2,177

 

 

$

1,182,475

 

 

$

(48,432

)

 

$

9,726,718

 

 

$

8,822,721

 

 

(1)
金額包括因2023年8月收購Kreos Capital（“Kreos交易”）而應佔的資產管理規模。
(2)
外匯反映了出於報告目的將非美元計價的資產管理規模轉換為美元的影響。
(3)
平均資產管理規模是根據過去十三個月的月末現貨資產管理規模金額的平均值計算得出的。
(4)
金額包括大宗商品ETF。

 

5

 

 

收入摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

改變

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費和
證券貸款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

$

516

 

 

$

500

 

 

$

16

 

 

$

484

 

 

$

32

 

交易所買賣基金

 

1,190

 

 

 

1,078

 

 

 

112

 

 

 

1,102

 

 

 

88

 

非ETF指數

 

187

 

 

 

177

 

 

 

10

 

 

 

183

 

 

 

4

 

權益小計

 

1,893

 

 

 

1,755

 

 

 

138

 

 

 

1,769

 

 

 

124

 

固定收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

484

 

 

 

468

 

 

 

16

 

 

 

468

 

 

 

16

 

交易所買賣基金

 

327

 

 

 

295

 

 

 

32

 

 

 

311

 

 

 

16

 

非ETF指數

 

92

 

 

 

87

 

 

 

5

 

 

 

85

 

 

 

7

 

固定收益小計

 

903

 

 

 

850

 

 

 

53

 

 

 

864

 

 

 

39

 

多資產

 

314

 

 

 

296

 

 

 

18

 

 

 

299

 

 

 

15

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

240

 

 

 

201

 

 

 

39

 

 

 

251

 

 

 

(11

)

液體替代品

 

138

 

 

 

145

 

 

 

(7

)

 

 

138

 

 

 

-

 

貨幣和大宗商品

 

45

 

 

 

46

 

 

 

(1

)

 

 

44

 

 

 

1

 

備選方案小計

 

423

 

 

 

392

 

 

 

31

 

 

 

433

 

 

 

(10

)

長期

 

3,533

 

 

 

3,293

 

 

 

240

 

 

 

3,365

 

 

 

168

 

現金管理

 

245

 

 

 

209

 

 

 

36

 

 

 

240

 

 

 

5

 

全面的投資諮詢、管理
費用和證券借貸收入

 

3,778

 

 

 

3,502

 

 

 

276

 

 

 

3,605

 

 

 

173

 

投資諮詢績效費：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

8

 

 

 

6

 

 

 

2

 

 

 

61

 

 

 

(53

)

固定收益

 

4

 

 

 

1

 

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

2

 

多資產

 

2

 

 

 

15

 

 

 

(13

)

 

 

5

 

 

 

(3

)

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

125

 

 

 

21

 

 

 

104

 

 

 

149

 

 

 

(24

)

液體替代品

 

65

 

 

 

12

 

 

 

53

 

 

 

94

 

 

 

(29

)

備選方案小計

 

190

 

 

 

33

 

 

 

157

 

 

 

243

 

 

 

(53

)

投資諮詢績效費總額

 

204

 

 

 

55

 

 

 

149

 

 

 

311

 

 

 

(107

)

科技服務收入

 

377

 

 

 

340

 

 

 

37

 

 

 

379

 

 

 

(2

)

分銷費

 

310

 

 

 

319

 

 

 

(9

)

 

 

303

 

 

 

7

 

諮詢和其他收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

諮詢的

 

13

 

 

 

14

 

 

 

(1

)

 

 

15

 

 

 

(2

)

其他

 

46

 

 

 

13

 

 

 

33

 

 

 

18

 

 

 

28

 

諮詢和其他收入總額

 

59

 

 

 

27

 

 

 

32

 

 

 

33

 

 

 

26

 

總收入

$

4,728

 

 

$

4,243

 

 

$

485

 

 

$

4,631

 

 

$

97

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮點

•
與2023年第一季度相比，投資諮詢、管理費和證券借貸收入增加了2.76億美元，這主要是由市場測試對平均資產管理規模的影響、正的有機基本費用增長以及本季度增加一天的影響，但部分被證券貸款收入的減少所抵消。證券貸款收入為1.51億美元，較2023年第一季度的1.67億美元有所下降，這主要反映了利差的降低。

投資諮詢、管理費和證券借貸收入較2023年第四季度增加了1.73億美元，這主要是由市場測試版對平均資產管理規模的影響和正的有機基本費用增長所推動，但該季度減少一天的影響部分抵消了這一影響。證券貸款收入為1.51億美元，較2023年第四季度的1.57億美元有所下降，這主要反映了利差的降低。

•
績效費比2023年第一季度增加了1.49億美元，反映了替代產品收入的增加。

績效費用比2023年第四季度減少了1.07億美元，這主要反映了業績評估期到第四季度結束的產品數量季節性增加。

•
科技服務收入較2023年第一季度增加了3700萬美元，反映了對阿拉丁技術產品的持續需求。技術服務年度合同價值（“ACV”）（1）較2023年第一季度增長了9％。
•
諮詢和其他收入比2023年第一季度增加了3200萬美元，比2023年第四季度增加了2600萬美元，這反映了過渡管理任務的增加以及從2024年第一季度開始在營業外收益（支出）中記錄某些股票法少數股權投資的收益（虧損）的影響。

 

(1)
有關ACV的更多信息，請參閲簡明合併損益表附註（4）和第11頁的補充信息。

 

6

 

 

運營費用摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

改變

 

運營費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

$

1,580

 

 

$

1,427

 

 

$

153

 

 

$

1,503

 

 

$

77

 

銷售、資產和賬户支出 (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷和服務成本

 

518

 

 

 

505

 

 

 

13

 

 

 

502

 

 

 

16

 

直接資金支出

 

338

 

 

 

315

 

 

 

23

 

 

 

318

 

 

 

20

 

次級諮詢及其他

 

32

 

 

 

26

 

 

 

6

 

 

 

35

 

 

 

(3

)

總銷售額、資產和賬户費用

 

888

 

 

 

846

 

 

 

42

 

 

 

855

 

 

 

33

 

一般和管理費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市場營銷和促銷

 

82

 

 

 

74

 

 

 

8

 

 

 

87

 

 

 

(5

)

與佔用和辦公室有關

 

101

 

 

 

110

 

 

 

(9

)

 

 

105

 

 

 

(4

)

投資組合服務

 

66

 

 

 

68

 

 

 

(2

)

 

 

68

 

 

 

(2

)

科技

 

160

 

 

 

135

 

 

 

25

 

 

 

186

 

 

 

(26

)

專業服務

 

58

 

 

 

42

 

 

 

16

 

 

 

67

 

 

 

(9

)

通信

 

10

 

 

 

12

 

 

 

(2

)

 

 

11

 

 

 

(1

)

外匯調整

 

2

 

 

 

(1

)

 

 

3

 

 

 

(4

)

 

 

6

 

或有對價公允價值調整

 

(7

)

 

 

-

 

 

 

(7

)

 

 

2

 

 

 

(9

)

其他一般事務和行政

 

57

 

 

 

55

 

 

 

2

 

 

 

67

 

 

 

(10

)

一般和管理費用總額

 

529

 

 

 

495

 

 

 

34

 

 

 

589

 

 

 

(60

)

重組費用

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

61

 

 

 

(61

)

無形資產的攤銷

 

38

 

 

 

37

 

 

 

1

 

 

 

38

 

 

 

-

 

運營支出總額

$

3,035

 

 

$

2,805

 

 

$

230

 

 

$

3,046

 

 

$

(11

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
從2024年第一季度開始，貝萊德公司更新了合併損益表中公司支出細列項目的列報方式，增加了新的 “銷售、資產和賬户支出” 損益表標題。為了與新的列報方式保持一致，已對2022年和2023年的此類支出細目進行了重新編制。有關2022年和2023年支出細目項目的重新估計，請參閲第12頁。

 

亮點

•
員工薪酬和福利支出比2023年第一季度增加了1.53億美元，這反映了更高的激勵性薪酬，這主要是由於營業收入和績效費的增加。

員工薪酬和福利支出比2023年第四季度增加了7700萬美元，這反映了更高的季節性工資税和更高的營業收入的影響，但部分被績效費降低和遣散費降低導致的激勵薪酬減少所抵消。

•
銷售、資產和賬户支出比2023年第一季度增加了4200萬美元，比2023年第四季度增加了3,300萬美元，這主要是受直接資金支出以及分銷和服務成本增加的推動，這主要反映了平均資產管理規模的增加。此外，自2023年第四季度以來，直接資金支出的增加包括第四季度某些季節性回扣的影響。
•
與2023年第一季度相比，一般和管理費用增加了3,400萬美元，這主要是由於本季度技術和專業服務支出增加，包括與交易相關的支出增加。

一般和管理費用比2023年第四季度減少了6000萬美元，這主要是由於技術和其他一般和管理費用減少，包括與法律事務相關的成本降低。

•
2023年第四季度，記錄了6,100萬澳元的重組費用，其中包括加速歸屬先前授予的遞延薪酬獎勵的遣散費和補償費用，這與重組特定平臺（主要是阿拉丁）和流動性不足的另類投資有關。

 

7

 

 

非營業收入（支出）減去歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）的摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

改變

 

營業外收入（支出），公認會計原則基礎

$

220

 

 

$

116

 

 

$

104

 

 

$

342

 

 

$

(122

)

減去：淨收益（虧損）歸因於
非控股權益（“NCI”）

 

50

 

 

 

12

 

 

 

38

 

 

 

114

 

 

 

(64

)

扣除 NCI 的營業外收入（支出）

 

170

 

 

 

104

 

 

 

66

 

 

 

228

 

 

 

(58

)

減去：遞延現金的對衝收益（虧損）
薪酬計劃 (1)

 

31

 

 

 

17

 

 

 

14

 

 

 

29

 

 

 

2

 

扣除 NCI 後的非營業收入（支出）為
已調整 (2)

$

139

 

 

$

87

 

 

$

52

 

 

$

199

 

 

$

(60

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

改變

 

扣除NCI後的投資淨收益（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私募股權

$

8

 

 

$

39

 

 

$

(31

)

 

$

68

 

 

$

(60

)

真實資產

 

(3

)

 

 

6

 

 

 

(9

)

 

 

2

 

 

 

(5

)

其他選擇 (3)

 

14

 

 

 

6

 

 

 

8

 

 

 

17

 

 

 

(3

)

其他投資 (4)

 

31

 

 

 

12

 

 

 

19

 

 

 

15

 

 

 

16

 

遞延現金的對衝收益（虧損）
薪酬計劃 (1)

 

31

 

 

 

17

 

 

 

14

 

 

 

29

 

 

 

2

 

小計

 

81

 

 

 

80

 

 

 

1

 

 

 

131

 

 

 

(50

)

其他收入/收益（支出/損失）(5)

 

40

 

 

 

(3

)

 

 

43

 

 

 

20

 

 

 

20

 

扣除NCI後的投資淨收益（虧損）總額

 

121

 

 

 

77

 

 

 

44

 

 

 

151

 

 

 

(30

)

利息和股息收入

 

141

 

 

 

86

 

 

 

55

 

 

 

159

 

 

 

(18

)

利息支出

 

(92

)

 

 

(59

)

 

 

(33

)

 

 

(82

)

 

 

(10

)

淨利息收入（支出）

 

49

 

 

 

27

 

 

 

22

 

 

 

77

 

 

 

(28

)

扣除 NCI 的營業外收入（支出）

 

170

 

 

 

104

 

 

 

66

 

 

 

228

 

 

 

(58

)

減去：遞延現金的對衝收益（虧損）
薪酬計劃 (1)

 

31

 

 

 

17

 

 

 

14

 

 

 

29

 

 

 

2

 

扣除 NCI 後的非營業收入（支出）為
已調整 (2)

$

139

 

 

$

87

 

 

$

52

 

 

$

199

 

 

$

(60

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金額與對某些貝萊德遞延現金補償計劃進行經濟套期保值所產生的收益（虧損）有關。
(2)
管理層認為，經調整後，扣除NCI後的非營業收入（支出）是審查貝萊德非經營業績的有效衡量標準，這最終會影響貝萊德的賬面價值。有關調整後項目和與公認會計原則對賬的更多信息，請參閲第9至11頁的簡明合併損益表附註和補充信息。
(3)
金額主要包括與信貸基金、直接對衝基金策略和對衝基金解決方案相關的淨收益（虧損）。
(4)
金額主要包括與貝萊德種子投資組合相關的淨收益（虧損），扣除某些套期保值的影響。
(5)
截至2024年3月31日的三個月金額包括某些權益法少數股權投資的收益（虧損），公司從2024年第一季度開始將其記入營業外收益（支出）中。其他金額包括與某些少數投資重估相關的非現金税前收益（虧損）。

 

所得税支出摘要

 

三個月

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

2023

 

 

改變

 

所得税支出

$

290

 

 

$

385

 

 

$

(95

)

 

$

438

 

 

$

(148

)

有效税率

 

15.6

%

 

 

25.0

%

 

(940) bps

 

 

 

24.2

%

 

(860) 個基點

 

亮點

•
2024年第一季度的所得税支出包括1.37億美元的離散税收優惠，該優惠與重組和建立更有效的全球知識產權和技術平臺及公司結構有關。由於知識產權重組的非經常性質，這種離散的税收優惠被排除在調整後的業績中。此外，2024年第一季度的所得税支出包括2,800萬美元的離散税收優惠，其中包括與第一季度歸屬於的股票薪酬獎勵相關的福利。
•
2023年第一季度的所得税支出包括與第一季度歸屬的股票薪酬獎勵相關的3,800萬美元離散税收優惠，由與解決某些未決税收問題相關的3,800萬美元離散税收支出所抵消。

 

 

8

 

 

調整後的GAAP營業收入和營業利潤率與營業收入和營業利潤率的對賬

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

3月31日

 

 

十二月三十一日

 

（以百萬計），（未經審計）

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

營業收入，公認會計原則基礎

 

$

1,693

 

 

$

1,438

 

 

$

1,585

 

非公認會計準則費用調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與升值（折舊）相關的薪酬費用
關於遞延現金補償計劃 (a)

 

 

27

 

 

 

20

 

 

 

28

 

無形資產攤銷 (b)

 

 

38

 

 

 

37

 

 

 

38

 

與收購相關的補償成本 (b)

 

 

2

 

 

 

5

 

 

 

2

 

與收購相關的交易成本 (b) (1)

 

 

22

 

 

 

-

 

 

 

-

 

或有對價公允價值調整 (b)

 

 

(7

)

 

 

-

 

 

 

2

 

租賃費用-紐約 (c)

 

 

-

 

 

 

11

 

 

 

-

 

重組費用 (d)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

61

 

調整後的營業收入 (1)

 

$

1,775

 

 

$

1,511

 

 

$

1,716

 

收入，以公認會計原則為基礎

 

$

4,728

 

 

$

4,243

 

 

$

4,631

 

非公認會計準則調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷費

 

 

(310

)

 

 

(319

)

 

 

(303

)

投資諮詢費

 

 

(208

)

 

 

(186

)

 

 

(199

)

用於衡量營業利潤率的收入

 

$

4,210

 

 

$

3,738

 

 

$

4,129

 

營業利潤率，以公認會計原則為基礎

 

 

35.8

%

 

 

33.9

%

 

 

34.2

%

調整後的營業利潤率 (1)

 

 

42.2

%

 

 

40.4

%

 

 

41.6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金額包含在一般和管理費用中。

有關調整後項目的更多信息，請參閲簡明合併損益表附註（1）以及第10和11頁的補充信息。

 

GAAP 非營業收入（支出）與營業外收入（支出）的對賬，減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損）

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

3月31日

 

 

十二月三十一日

 

（以百萬計），（未經審計）

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

營業外收入（支出），公認會計原則基礎

 

$

220

 

 

$

116

 

 

$

342

 

減去：歸因於NCI的淨收益（虧損）

 

 

50

 

 

 

12

 

 

 

114

 

扣除 NCI 的營業外收入（支出）

 

 

170

 

 

 

104

 

 

 

228

 

減去：遞延現金補償的對衝收益（虧損）
計劃 (a)

 

 

31

 

 

 

17

 

 

 

29

 

非營業收入（支出），減去淨收益（虧損）
調整後歸因於NCI (2)

 

$

139

 

 

$

87

 

 

$

199

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關調整後項目的更多信息，請參閲簡明合併損益表附註（1）和（2）以及第10和11頁的補充信息。

 

歸屬於貝萊德的GAAP淨收益與調整後歸屬於貝萊德的淨收益的對賬

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

3月31日

 

 

十二月三十一日

 

（以百萬計，每股數據除外），（未經審計）

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益，按公認會計原則計算

 

$

1,573

 

 

$

1,157

 

 

$

1,375

 

非公認會計準則調整 (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

套期保值遞延現金補償計劃的淨影響 (a)

 

 

(3

)

 

 

2

 

 

 

(1

)

無形資產攤銷 (b)

 

 

28

 

 

 

28

 

 

 

28

 

與收購相關的補償成本 (b)

 

 

2

 

 

 

4

 

 

 

1

 

與收購相關的交易成本 (b)

 

 

15

 

 

 

-

 

 

 

-

 

或有對價公允價值調整 (b)

 

 

(5

)

 

 

-

 

 

 

2

 

租賃費用-紐約 (c)

 

 

-

 

 

 

9

 

 

 

-

 

重組費用 (d)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

46

 

所得税問題

 

 

(137

)

 

 

-

 

 

 

-

 

調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益 (3)

 

$

1,473

 

 

$

1,200

 

 

$

1,451

 

攤薄後的加權平均已發行普通股

 

 

150.1

 

 

 

151.3

 

 

 

150.2

 

普通股攤薄後每股收益，GAAP

 

$

10.48

 

 

$

7.64

 

 

$

9.15

 

調整後的每股普通股攤薄收益 (3)

 

$

9.81

 

 

$

7.93

 

 

$

9.66

 

 

(1)
非公認會計準則調整，不包括所得税事項，均已扣除税款。

有關調整後項目的更多信息，請參閲簡明合併損益表附註（3）和第11頁的補充信息。

 

 

 

9

 

 

簡明合併損益表附註和補充信息（未經審計）

貝萊德根據公認會計原則報告其財務業績；但是，管理層認為，如果投資者有額外的非公認會計準則財務指標，則可以增強對公司持續經營業績的評估。對GAAP財務指標的調整（“非公認會計準則調整”）包括管理層認為是非經常性或不經常發生的某些項目、最終不會影響貝萊德賬面價值的交易或不影響現金流的某些税收項目。管理層審查非公認會計準則財務指標以及公認會計準則財務指標，以評估正在進行的業務，並認為這些指標有助於管理層和投資者評估貝萊德一段時間的財務表現。管理層還使用非公認會計準則財務指標作為基準，將其業績與其他公司進行比較，並提高所列報告期的可比性。非公認會計準則財務指標可能會構成限制，因為它們不包括貝萊德的所有收入和支出。貝萊德管理層不主張投資者將此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或將其作為其替代品。非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。

所有時期的計算和對賬均來自簡明的合併損益表，如下所示：

（1）調整後的營業收入和調整後的營業利潤率：管理層認為，調整後的營業收入和調整後的營業利潤率是貝萊德一段時間內財務表現的有效指標，因此可以為投資者提供有用的披露。管理層認為，調整後的營業利潤率反映了公司管理與收入相關的持續成本的長期能力。公司使用調整後的營業利潤率來評估公司的財務業績，確定公司高級員工的長期和年度薪酬，並評估公司相對於業內同行的相對錶現。此外，該指標消除了與在資產管理公司使用的多個分銷渠道中分銷不同產品結構相關的收入和支出會計所產生的利潤波動。

•
調整後的營業收入包括以下非公認會計準則支出調整：
(a)
與遞延現金補償計劃的升值（折舊）相關的薪酬支出。公司不包括與某些遞延現金薪酬計劃的市場估值變化相關的薪酬支出，公司對這些計劃進行了經濟套期保值。對於這些遞延現金薪酬計劃，歸屬時以現金形式分配給員工的遞延金額的最終價值是根據特定投資基金的回報來確定的。公司確認遞延現金補償負債升值（折舊）的薪酬支出與相應時期的既得獎金額成正比，而對這些計劃進行經濟套期保值的收益（虧損）立即計入營業外收入（支出），這會產生影響淨收益的時差。在多年歸屬期結束時，這種時間差異將在獎勵有效期內逆轉並抵消為零。管理層認為，經調整後，在計算營業收入時將與遞延現金薪酬計劃相關的市場估值變化排除在外，可以向管理層和投資者有益地披露公司一段時間內的財務業績，因為這些金額是經過經濟套期保值的，同時也提高了與其他公司的可比性。
(b)
收購相關成本。收購相關成本包括與無形資產攤銷相關的調整、其他與收購相關的成本，包括專業費用和與非經常性留存相關的遞延薪酬的薪酬成本，以及與某些收購相關的或有對價公允價值調整。管理層認為，在計算調整後的營業收入時排除這些支出的影響，可以有益地表明公司在一段時間內的財務表現，從而為管理層和投資者提供有用的信息，同時也提高了與其他公司的可比性。
(c)
租賃成本—紐約。2023年，該公司繼續在一般和管理費用中確認其目前位於紐約哈德遜廣場50號的總部和以前的總部的租賃費用，直到公司前總部的租約於2023年4月到期。該公司於2023年5月開始支付與其當前總部相關的租賃費用，但在2021年8月獲得大樓使用權以開始改善租户時開始記錄租賃費用。在公司於2023年2月遷至目前的總部之前，經調整後，與哈德遜廣場50號相關的租賃成本的影響不包括在營業收入中。2023年2月，該公司完成了向哈德遜廣場50號的大部分搬遷，不再排除這些租賃成本的影響。隨後，從2023年2月到2023年4月，公司排除了與公司先前總部相關的租賃成本的影響。管理層認為，在計算調整後的營業收入時排除這些相應的紐約租賃成本（“租賃成本——紐約”）的影響有助於評估公司的財務業績和持續運營，並增強所列時期之間的可比性。

 

10

 

 

(d)
重組費用。2023年第四季度，公司記錄了一筆重組費用，包括加速歸屬先前授予的遞延薪酬獎勵的遣散費和補償費用，這與重組特定平臺（主要是阿拉丁）和流動性不足的另類投資有關。管理層認為，在計算調整後的營業收入時將這些重組費用的影響排除在外，這有助於評估公司的財務業績和持續運營，並提高所列時期之間的可比性。
•
調整後，用於計算營業利潤率的收入有所減少，不包括公司的所有分銷費，這些費用作為單獨的細列項目記錄在簡明的合併收益表中，以及收到的用於支付分銷和服務成本的部分投資諮詢費。對於某些產品，根據不同的安排，分銷費用由公司收取，然後轉給第三方客户中介機構。對於其他產品，投資諮詢費由公司收取，一部分轉給第三方客户中介機構。但是，在這兩種結構中，第三方客户中介機構同樣擁有與零售客户的關係，並負責分銷產品和為客户提供服務。每個時期的分銷和投資諮詢費金額主要根據該期間資產管理規模價值的預定百分比波動。這些費用還會根據所售投資產品的類型和銷售的地理位置而有所不同。此外，公司可能會免除某些產品的費用，這可能會減少對第三方中介機構的付款。

(2) 非營業收入（支出），減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損）：管理層認為，非營業收入（支出）減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損）是審查貝萊德對其業績的非營業貢獻的有效衡量標準，並提供了這些信息在報告期之間的可比性。非營業收入（支出）減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損），不包括某些遞延現金補償計劃的經濟對衝收益（虧損）。隨着時間的推移，用於對衝這些薪酬計劃的投資和衍生品的收益（虧損）大大抵消了與這些遞延現金薪酬計劃的市場估值變化相關的薪酬支出（GAAP），管理層認為，在計算非營業收入（支出）時排除遞延現金薪酬計劃的經濟對衝收益（虧損），減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損），為兩者提供了有用的衡量標準貝萊德的管理層和投資者影響賬面價值的非經營業績。

(3) 調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益：管理層認為，經調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益和調整後的每股普通股攤薄收益是衡量貝萊德盈利能力和財務業績的有用指標。經調整後，歸屬於貝萊德公司的淨收益等於按公認會計原則歸屬於貝萊德公司的淨收益，後者是根據管理層認為是非經常性或不經常發生的某些項目、最終不會影響貝萊德賬面價值的交易或不影響現金流的某些税收項目進行調整的。

在列報的每個期間，非公認會計準則調整均按適用於調整的相應混合税率徵税。所得税事項金額包括與重組和建立更有效的全球知識產權和技術平臺及公司結構有關的1.37億美元的離散税收優惠。由於知識產權重組的非經常性質，這種離散的税收優惠被排除在調整後的業績中。

每股金額反映了調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益除以攤薄後的加權平均已發行普通股。

(4) ACV：管理層認為，ACV是審查貝萊德科技服務對其經營業績的持續貢獻的有效指標，它提供了這些信息在各報告期之間的可比性，同時也為管理層和投資者提供了貝萊德科技服務收入隨時間推移增長的有用補充指標，因為它與科技服務領域的淨新業務有關。ACV代表客户合同項下經常性訂閲費的前瞻性年化估計值，前提是所有即將續訂的客户合同都已續訂，除非我們收到終止通知，儘管此類通知可能要到以後才能生效。ACV還包括我們執行客户合同時現有和新客户新銷售的年化估計價值，儘管經常性費用可能要到以後才生效，並且不包括實施和諮詢費等非經常性費用。

 

11

 

 

重估2023年和2022年運營費用細列項目 (1)

2023 年運營費用細列項目重計

 

 

 

 

 

三個月已結束

 

 

年終了

 

3 月 31 日

 

 

6 月 30 日

 

 

9 月 30 日

 

 

12 月 31 日

 

 

12 月 31 日

 

 

正在運營

 

 

 

 

 

正在運營

 

 

 

 

 

正在運營

 

 

 

 

 

正在運營

 

 

 

 

 

正在運營

 

 

 

 

 

開支

 

 

以前

 

 

開支

 

 

以前

 

 

開支

 

 

以前

 

 

開支

 

 

以前

 

 

開支

 

 

以前

 

（以百萬計），（未經審計）

重鑄

 

 

已報告

 

 

重鑄

 

 

已報告

 

 

重鑄

 

 

已報告

 

 

重鑄

 

 

已報告

 

 

重鑄

 

 

已報告

 

開支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

$

1,427

 

 

$

1,427

 

 

$

1,429

 

 

$

1,429

 

 

$

1,420

 

 

$

1,420

 

 

$

1,503

 

 

$

1,503

 

 

$

5,779

 

 

$

5,779

 

銷售、資產和賬户費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷和服務成本

 

505

 

 

 

505

 

 

 

518

 

 

 

518

 

 

 

526

 

 

 

526

 

 

 

502

 

 

 

502

 

 

 

2,051

 

 

 

2,051

 

直接資金支出

 

315

 

 

 

315

 

 

 

344

 

 

 

344

 

 

 

354

 

 

 

354

 

 

 

318

 

 

 

318

 

 

 

1,331

 

 

 

1,331

 

次級諮詢及其他

 

26

 

 

 

-

 

 

 

27

 

 

 

-

 

 

 

28

 

 

 

-

 

 

 

35

 

 

 

-

 

 

 

116

 

 

 

-

 

總銷售額、資產和賬户費用

 

846

 

 

 

820

 

 

 

889

 

 

 

862

 

 

 

908

 

 

 

880

 

 

 

855

 

 

 

820

 

 

 

3,498

 

 

 

3,382

 

一般和行政

 

495

 

 

 

521

 

 

 

493

 

 

 

520

 

 

 

518

 

 

 

546

 

 

 

589

 

 

 

624

 

 

 

2,095

 

 

 

2,211

 

重組費用

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

61

 

 

 

61

 

 

 

61

 

 

 

61

 

無形資產的攤銷

 

37

 

 

 

37

 

 

 

37

 

 

 

37

 

 

 

39

 

 

 

39

 

 

 

38

 

 

 

38

 

 

 

151

 

 

 

151

 

支出總額

$

2,805

 

 

$

2,805

 

 

$

2,848

 

 

$

2,848

 

 

$

2,885

 

 

$

2,885

 

 

$

3,046

 

 

$

3,046

 

 

$

11,584

 

 

$

11,584

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

2022年運營費用明細項目重計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三個月已結束

 

 

年終了

 

3 月 31 日

 

 

6 月 30 日

 

 

9 月 30 日

 

 

12 月 31 日

 

 

12 月 31 日

 

 

正在運營

 

 

 

 

 

正在運營

 

 

 

 

 

正在運營

 

 

 

 

 

正在運營

 

 

 

 

 

正在運營

 

 

 

 

 

開支

 

 

以前

 

 

開支

 

 

以前

 

 

開支

 

 

以前

 

 

開支

 

 

以前

 

 

開支

 

 

以前

 

（以百萬計），（未經審計）

重鑄

 

 

已報告

 

 

重鑄

 

 

已報告

 

 

重鑄

 

 

已報告

 

 

重鑄

 

 

已報告

 

 

重鑄

 

 

已報告

 

開支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

$

1,498

 

 

$

1,498

 

 

$

1,414

 

 

$

1,414

 

 

$

1,339

 

 

$

1,339

 

 

$

1,430

 

 

$

1,430

 

 

$

5,681

 

 

$

5,681

 

銷售、資產和賬户費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷和服務成本

 

574

 

 

 

574

 

 

 

572

 

 

 

572

 

 

 

536

 

 

 

536

 

 

 

497

 

 

 

497

 

 

 

2,179

 

 

 

2,179

 

直接資金支出

 

329

 

 

 

329

 

 

 

304

 

 

 

304

 

 

 

318

 

 

 

318

 

 

 

275

 

 

 

275

 

 

 

1,226

 

 

 

1,226

 

次級諮詢及其他

 

25

 

 

 

-

 

 

 

25

 

 

 

-

 

 

 

26

 

 

 

-

 

 

 

27

 

 

 

-

 

 

 

103

 

 

 

-

 

總銷售額、資產和賬户費用

 

928

 

 

 

903

 

 

 

901

 

 

 

876

 

 

 

880

 

 

 

854

 

 

 

799

 

 

 

772

 

 

 

3,508

 

 

 

3,405

 

一般和行政

 

471

 

 

 

496

 

 

 

505

 

 

 

530

 

 

 

528

 

 

 

554

 

 

 

553

 

 

 

580

 

 

 

2,057

 

 

 

2,160

 

重組費用

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

91

 

 

 

91

 

 

 

91

 

 

 

91

 

無形資產的攤銷

 

38

 

 

 

38

 

 

 

38

 

 

 

38

 

 

 

38

 

 

 

38

 

 

 

37

 

 

 

37

 

 

 

151

 

 

 

151

 

支出總額

$

2,935

 

 

$

2,935

 

 

$

2,858

 

 

$

2,858

 

 

$

2,785

 

 

$

2,785

 

 

$

2,910

 

 

$

2,910

 

 

$

11,488

 

 

$

11,488

 

檢查

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

(1) 從2024年第一季度開始，貝萊德公司更新了合併收益表中公司支出細列項目的列報方式，增加了新的 “銷售、資產和賬户支出” 損益表標題，該標題包括分銷和服務成本、直接資金支出以及次級諮詢和其他銷售、資產和賬户支出。次級諮詢和其他費用以前列在一般和管理費用中。管理層認為，納入這一新的銷售、資產和賬户支出標題可以為管理層和投資者提供有用的披露，以瞭解公司一段時間內的可變支出、非薪酬、銷售、資產和賬户支出。我們重估了公司2022年和2023年的支出細列項目，以符合新的列報方式。

 

12

 

 

前瞻性陳述

本財報以及貝萊德可能發表的其他聲明可能包含《私人證券訴訟改革法》所指的有關貝萊德未來財務或業務業績、戰略或預期的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常通過 “趨勢”、“潛力”、“機會”、“管道”、“相信”、“舒適”、“期望”、“預期”、“當前”、“意圖”、“估計”、“立場”、“假設”、“展望”、“繼續”、“保持”、“尋求”、“實現” 等詞語或短語來識別，或將來或條件動詞，例如 “將”、“將”、“應該”、“可以”、“可以” 和類似的表達方式。

貝萊德警告説，前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。前瞻性陳述僅代表其發表之日，貝萊德對前瞻性陳述不承擔任何責任，也不承諾更新前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異，未來的業績可能與歷史表現存在重大差異。

貝萊德此前曾在其證券交易委員會（“SEC”）報告中披露過風險因素。這些風險因素以及本財報中其他地方確定的風險因素可能導致實際業績與前瞻性陳述或歷史表現存在重大差異，包括：（1）業務計劃和戰略的引入、撤出、成功和時機；（2）政治、經濟或行業狀況、利率環境、外匯匯率或金融和資本市場的變化和波動，這可能導致產品或服務需求或資產管理規模價值的變化; (3) 親屬以及貝萊德投資產品的絕對投資表現；（4）貝萊德開發滿足客户偏好的新產品和服務的能力；（5）競爭加劇的影響；（6）未來收購或剝離的影響，包括收購全球基礎設施管理有限責任公司（以下簡稱全球基礎設施合作伙伴（“GIP”）或 “GIP交易”）；（7）貝萊德整合收購業務的能力成功，包括GIP；（8）與GIP交易相關的風險，包括GIP交易無法完成的可能性，未能滿足成交條件，GIP交易可能無法實現或無法在預期的時間內實現協同效應和價值創造，以及與GIP交易中斷相關的業務和運營關係受到的影響；（9）法律訴訟的不利解決；（10）任何股票回購的範圍和時間；（11）影響、程度以及技術變革的時機和智力的充足性財產、數據、信息和網絡安全保護；(12) 未能有效管理人工智能的開發和使用；(13) 試圖規避貝萊德的運營控制環境或與貝萊德操作系統相關的潛在人為錯誤；(14) 立法和監管行動和改革、政府機構的監管、監督或執法行動以及與貝萊德相關的政府審查的影響；(15) 法律和政策的變化以及尚待解決的不確定性這樣的變化；(16)任何未能有效管理利益衝突的行為；(17) 貝萊德聲譽受損；(18) 利益相關者越來越關注ESG事宜；(19) 地緣政治動盪、恐怖活動、國內或國際敵對行動以及貝萊德無法控制的其他事件，包括戰爭、自然災害和健康危機，這些事件可能對總體經濟、國內和當地金融和資本市場、特定行業或貝萊德產生不利影響；(20) 與氣候相關的貝萊德風險 Rock的業務、產品、運營和客户；(21)吸引、培訓和留住高素質和多元化專業人員的能力；（22）貝萊德經濟投資賬面價值的波動；（23）税收立法變化的影響，包括所得税、工資税和交易税以及產品税收，這可能會影響客户的價值主張以及公司的總體税收狀況；（24）貝萊德在談判分銷安排和維持產品分銷渠道方面的成功；（25）失敗由貝萊德的主要第三方提供商向履行對公司的義務；（26）與貝萊德主要技術合作夥伴關係相關的運營、技術和監管風險；（27）其職能是貝萊德ETF平臺不可或缺的第三方運營的任何中斷；（28）貝萊德選擇不時為其產品提供支持的影響以及與證券貸款或其他賠償義務相關的任何潛在責任；以及（29）問題、不穩定或失敗的影響其他金融機構的失敗或負面影響其他金融機構提供的產品的表現。

貝萊德的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及貝萊德隨後向美國證券交易委員會提交的文件，可在美國證券交易委員會的網站上查閲 www.sec.gov然後在貝萊德的網站上 blackrock.com，更詳細地討論這些因素，並確定可能影響前瞻性陳述的其他因素。公司網站上包含的信息不是本財報的一部分。

 

13

 

 

性能説明

過去的表現並不代表未來的業績。除非另有説明，否則顯示的性能信息截至2024年3月31日，基於當時可用的初步數據。顯示的業績數據反映了所有主動和被動管理的股票和固定收益賬户的信息，包括美國註冊投資公司、在歐洲註冊的零售基金和有業績數據的獨立賬户，包括截至2024年2月29日可用的高淨值賬户的業績數據。績效數據不包括2024年3月31日之前終止的賬户以及數據尚未經過驗證的賬户。如果將此類賬户包括在內，則提供的業績數據可能與顯示的差異很大。

所示的業績比較包括機構賬户和高淨值獨立賬户的費用總額，以及零售基金的扣除費用。指數賬户的業績跟蹤基於費用總額表現，包括全球所有機構賬户和所有使用指數策略的iShares® 基金。資產管理規模信息基於截至2024年3月31日所示資產類別中每個賬户或基金的資產管理規模，未因同一賬户或基金的重疊管理而進行調整。基金表現反映了股息和分配的再投資。

顯示的業績來自貝萊德公司選擇的適用基準或同行中位數信息。同行中位數部分基於Lipper, Inc.或Morningstar, Inc.針對每種所含產品的數據。

 

14