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美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-K

☑			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
			截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐			根據1934年《財產交換法》第13條或第15條（d）規定的從_的過渡期的過渡報告。

佣金文件編號1-13179

FlowServe公司演講

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

紐約

31-0267900

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

北5215號奧康納大道700套房，歐文,德克薩斯州

75039

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)

(972)

443-6500

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

每個班級的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.25美元			FLS			紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券：

無

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所界定的知名經驗豐富的發行人。是 ☑不是，不是，不是。☐

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示是。☐     不是 ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑不是，不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是，不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☑

加速的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

規模較小的中國報告公司。

☐

新興成長型公司：

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或

根據《交易法》第13（a）條規定的修訂財務會計準則。

☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☑不是，不是，不是。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐不是，不是，不是。☑

註冊人非關聯公司持有的普通股的總市值，參考2023年6月30日（註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日）報告的註冊人普通股收盤價計算，約為美元。2,637,862,572.僅就上述計算而言，所有董事、行政人員及已知的5%實益擁有人均被視為聯屬公司。

截至2024年2月14日，註冊人的流通普通股數量為 131,226,906.

以引用方式併入的文件

註冊人2024年度股東大會的最終委託書中包含的某些信息將根據第14 A條在本報告涵蓋的註冊人財政年度結束後120天內提交，以引用方式納入本報告第三部分。

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FlowServe公司

表格10-K

目錄

						頁面
第I部分
第1項。			業務			1
第1A項。			風險因素			11
項目1B。			未解決的員工意見			23
項目1C。			網絡安全			23
第二項。			屬性			24
第三項。			法律訴訟			25
第四項。			煤礦安全信息披露			25
第II部
第五項。			註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場			25
第六項。			[已保留]			28
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			28
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			48
第八項。			財務報表和補充數據			49
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			107
第9A項。			控制和程序			107
項目9B。			其他信息			108
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			108
第III部
第10項。			董事、高管與公司治理			108
第11項。			高管薪酬			109
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			109
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			109
第14項。			首席會計師費用及服務			109
第IV部
第15項。			展品和財務報表附表			109
第16項。			表格10-K摘要			113
簽名						114

i

---

第I部分

第1項。生意場

除上下文另有説明外，凡提及“FlowServe”、“本公司”以及“我們”、“我們”和“我們”等詞語時，均包括FlowServe公司及其子公司。

概述

FlowServe的宗旨是創造非凡的流量控制解決方案，讓每個人的世界變得更美好。我們是世界領先的全面流量控制系統的製造商和售後服務提供商。我們開發和製造精密設計的流動控制設備，是客户關鍵過程中材料流動的移動、控制和保護不可或缺的組成部分。我們的泵、閥門、密封件、自動化和售後服務產品組合支持全球基礎設施行業，包括石油和天然氣、化工、發電(包括核能、化石和可再生能源)和水管理，以及某些我們的產品和服務增值的一般工業市場。通過我們的製造平臺和全球快速反應中心(“QRC”)網絡，我們為全球基礎設施市場提供廣泛的售後設備服務，如安裝、高級診斷、維修和翻新。

策略

FlowServe有一個明確的增長戰略，因為我們正在轉變我們的業務，以更好地滿足客户的需求。我們的總體戰略目標是保持流量控制行業的全球領先地位，並通過我們傳統的終端市場以及能源轉型機會利用增長。我們尋求在可靠性和質量方面被客户認可為最值得信賴的流量控制技術品牌，我們相信這將有助於實現股東價值的最大化。

為了實現這些目標，我們維持一項戰略計劃，採取平衡的方法整合短期和長期舉措，並通過三個關鍵領域加速增長：多元化、脱碳和數字化(“3D戰略”)。通過我們的3D戰略，我們希望利用我們在流量控制行業的領導地位，並通過我們對研發的承諾，創造創新的產品和解決方案，以解決我們的客户面臨的新的氣候和環境問題。我們相信，我們的3D戰略、通過我們的新運營模式改善執行力以及持續的創新努力將推動長期收入增長和利潤擴張。有關我們新的經營模式的進一步討論，請參閲本年度報告中“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的執行概述。

多元化經營

我們正在使我們的傳統終端市場多樣化，以創建一個更平衡、更不具週期性的整體投資組合，重點放在以下終端市場：水、特種化學品以及新的真空和密封技術。為了在當前和整個能源轉型期間為我們的客户提供支持，我們專注於幾個要素，以創建基於更清潔能源的平衡和多樣化的投資組合，包括：(I)在水、特種化學品和其他我們保持強大能力的一般行業領域與市場參與者重新接觸我們的產品，(Ii)增加我們對終端市場的敞口，這些市場提供長期的超大增長潛力；(Iii)保持和發展我們支持化學加工和先進工業製造的真空技術。

脱碳

我們正在支持我們的客户完成能源轉型。90多個國家制定了淨零排放目標，世界各地的公司正在進行投資，以幫助實現其氣候和減排目標。我們的脱碳戰略側重於幾個領域，通過我們創新的流動控制解決方案組合來應對氣候變化的影響，包括：(I)繼續開發我們的產品和服務，可用於我們客户的碳減排努力；(Ii)提供整體產品和解決方案，以幫助客户在能源效率、碳減排和運營成本緩解方面的能源轉型努力；(Iii)維護和改進我們在核能、液化天然氣(“LNG”)、氫氣、碳捕獲和可再生能源方面的現有技術。 FlowServe能源優勢計劃提供了一種全面的流量控制方法，旨在幫助運營商實現他們的碳減排目標，並降低總擁有成本。它為客户提供FlowServe工程專業知識、系統的數據驅動的評估流程以及完整的產品和服務，

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通過優化泵和閥的功率消耗，可以幫助提高能效，減少碳排放，提高工廠的生產率和可靠性，並節省運營成本。

數字化

我們正在利用技術和數據來改善我們和我們客户的運營。以數字化我們現有的客户羣和新的原始設備為目標，我們致力於幫助我們的客户實現運營數字化，包括：(I)實施我們專有的用於設備監控的工業物聯網(IIoT)解決方案RedRaven，以改善客户的內部運營；(Ii)支持各種行業應用的客户現場；(Iii)利用RedRaven監控現有資產，預測關鍵資產的代價高昂的停機時間，並優化流環運營。

歷史

FlowServe公司成立於1997年，由兩家領先的流體運動和控制公司BW/IP和Durco International合併而成。1912年5月1日，我們以前身實體的名義在紐約州註冊成立，但我們的一些傳統產品品牌名稱可以追溯到1790年成立。多年來，我們通過有機增長和戰略收購不斷髮展，我們230多年的FlowServe傳統品牌歷史為我們今天產品和服務的廣度和深度奠定了基礎。

業務細分和產品

我們的第一產業

我們向大約10,000家中國公司銷售我們的產品和服務，其中包括一些世界領先的工程、採購和建築公司(“EPC”)、原始設備製造商、分銷商和最終用户。我們的產品和服務用於幾個不同的行業，包括廣闊的地理範圍。我們2023年、2022年和2021年的總預訂量為43億美元，分別為44億美元和38億美元。我們在2023年、2022年和2021年按行業劃分的預訂組合包括：

			2023						2022						2021
·開採石油和天然氣			38		%				40		%				35		%
·工業和一般工業(1)			26		%				22		%				26		%
·石油化工(2)			21		%				22		%				24		%
·可再生能源發電			11		%				12		%				12		%
·加強水資源管理			4		%				4		%				3		%

(1)一般行業包括採礦和礦石加工、紙漿和造紙、食品和飲料以及其他較小的應用，以及對分銷商的銷售，這些分銷商的最終客户通常在我們上文確定的主要服務的其他行業運營。

(2)化學工業由化學藥品和醫藥產品組成。

需求

對我們大多數產品的需求取決於新資本投資的水平以及客户的計劃內和計劃外維護支出。新資本投資的水平反過來取決於資本基礎設施項目，這些項目是由對依賴石油和天然氣、化學品、發電和水資源管理的產品的需求以及總體經濟狀況推動的。這些驅動因素通常與各自行業的商業週期階段和對未來市場行為的預期有關，包括由於行業趨勢和需求的變化而對某些產品和流程的需求發生變化。維護支出水平還受到設備可靠性、維護計劃內和計劃外停機時間以及流程所需能力利用率的影響。能源轉型也導致了對我們產品和服務的需求增加，因為客户和地區希望獲得更獨立的能源。

銷售渠道

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對EPC公司和原始設備製造商的銷售通常是針對大型項目訂單和關鍵應用，對分銷商的某些銷售也是如此。項目訂單通常直接從我們或間接通過承包商為客户採購新的建設項目或設施改進項目，這些項目是週期較長的項目，可能需要長達兩年的時間。

與大型項目訂單不同，快速週轉業務，我們也稱為“短週期”，定義為從客户那裏收到(預訂)的訂單，通常在收到後六個月內發貨。這些訂單通常是更標準化、更通用的產品、部件或服務，與項目訂單推動的較大資本支出相比，週期性較小。我們的兩個業務部門中的每一個都產生了這種類型的短週期業務的一定水平。

在售後產品和服務的銷售(統稱為“售後市場”)中，我們受益於我們的原始設備的大量安裝基礎，這需要定期維護、維修和更換部件。我們使用我們的製造平臺和全球QRC網絡來提供廣泛的售後設備服務，如安裝、高級診斷、維修和翻新。在我們能夠提供快速響應的地理區域，我們相信，由於我們精心設計和定製的產品，客户傳統上依賴我們而不是我們的競爭對手來提供售後產品。然而，標準產品的售後市場競爭激烈，因為通用標準的存在允許更容易地更換已安裝的產品。由於鄰近的服務中心、交貨的及時性和質量是所有售後產品和服務的重要考慮因素，我們繼續有選擇地擴大我們的全球QRC能力，以提高我們在這一重要售後業務中佔據越來越大份額的能力。我們的兩個業務部門都產生了一定水平的售後產品和服務。

我們奉行行業多元化和地域廣度的戰略，以減輕我們所服務的任何一個行業或世界任何特定地區的正常經濟衰退對我們業務的影響。此外，為了加強我們對增長的關注，我們啟動了3D戰略，以創建更平衡的投資組合，在能源過渡期間為客户提供支持，並利用技術和數據來改善客户運營並提供解決方案。

對於可能發生並對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響的事件，請參閲截至2023年12月31日的本年度10-K表格年度報告(“年度報告”)中的“風險因素”項。有關本公司按地理區域劃分的銷售及長期資產的資料，請參閲本年報“第(8)項.財務報表及補充數據”(“第(8)項”)所載綜合財務報表附註19。

業務職能

我們的細分市場都專注於關鍵的流量控制技術，並從我們的全球足跡和規模經濟中受益，從而降低管理和間接費用成本，以更具成本效益地為客户服務。所有細分市場共享某些資源和職能，包括研發(R&D)、供應鏈、安全、質量保證和行政職能，以提高效率和整體較低的成本結構。

我們的運營領導力向首席執行官彙報，各部門共享運營支持職能的領導力，如研發、營銷和供應鏈。我們相信，這種領導結構使公司能夠利用我們整個運營平臺的卓越運營、成本削減舉措和內部協同效應，推動進一步的增長和股東價值的增加。

業務細分

我們報告了一個由流量泵事業部和流量控制事業部組成的兩個運營部門的結構。除了下面提供的業務部門信息外，本年報第8項綜合財務報表附註19還包含關於我們在2023年、2022年和2021年開展業務的業務部門和地理區域的額外財務信息。

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流量泵事業部

我們最大的業務部門是流量泵事業部(“FPD”)，通過該事業部，我們設計、製造、預測、分銷和服務專業和高度工程化的定製和預配置的泵和泵系統、機械密封、輔助系統、更換部件和升級以及相關的售後服務。FPD產品和服務主要由在石油和天然氣、化工、發電、水管理和一般行業運營的公司使用。我們通過我們的全球銷售隊伍和地區QRC以及服務和維修中心，或通過獨立的分銷商和銷售代表來營銷我們的泵和機械密封產品。我們的部分機械密封產品直接銷售給其他原始設備製造商，用於安裝到他們需要機械密封的旋轉設備中。

我們的泵產品採用多種金屬合金製造，並具有多種配置，以可靠地滿足客户的運行要求。機械密封對旋轉設備的可靠運行至關重要，因為它們可以防止旋轉設備泄漏和排放有害物質，並減少使用非機械密封對設備造成的軸磨損。我們還製造一種氣體潤滑機械密封，用於天然氣管道的高速壓縮機以及石油和天然氣生產和加工市場。 我們的產品目前在全球35個製造工廠生產，其中10個在歐洲，11個在北美，8個在亞太地區，6個在拉丁美洲，我們有131個QRC，包括那些共置在製造設施中和/或與我們的流量控制部(FCD)共享的QRC。

我們還通過戰略性的外國合資企業開展業務。我們在智利、印度、沙特阿拉伯、韓國和阿拉伯聯合酋長國有五家未合併的合資企業，我們的部分產品在這些地區進行製造、組裝或服務。這些關係提供了許多戰略機會，包括更多地進入我們當前和新的市場，獲得更多的製造能力，以及擴展我們的運營平臺，以支持最佳成本採購計劃和平衡其他市場的產能需求。

平板顯示器產品

我們生產超過227種不同的現役泵，包括用於許多下游煉油和石化加工系統的美國石油學會(“API”)流程泵，以及通常用於高壓碳氫化合物管道輸送的單箱多級軸向分離式重型泵。此外，我們還製造用於煉油和石化應用中的中型應用的雙殼擴散式桶形泵，以及用於灌溉和市政供水服務中的深井泵的潛水泵。我們還生產大約193種不同型號的機械密封和密封系統。我們的泵產品以全球公認的品牌銷售，有些品牌可以追溯到230年前，包括沃辛頓、SIHI、杜克和英諾馬格。

FPD服務

我們還通過我們的全球131個QRC網絡提供工程售後服務，其中一些QRC位於45個國家和地區的製造設施中。我們的FPD服務人員為流量管理控制系統提供一整套設備服務，包括安裝、調試服務、密封系統備件、維修、高級診斷、重新評級和升級解決方案以及翻新計劃、機械加工和綜合資產管理解決方案。我們通過與許多客户簽訂特殊合同，為旋轉設備提供資產管理服務和狀態監控，以降低維護成本。FPD的大部分服務工作都是在快速響應的基礎上進行的，我們在我們所有的主要市場都提供24小時服務。

平板顯示器新產品開發

隨着客户應用變得更加先進，我們對新產品研發的投資繼續專注於提高我們產品的能力，要求更高的生產水平(即流量和功率)，並在超出傳統技術水平的更極端條件下(即腐蝕性、腐蝕性和温度)。我們繼續投資於我們的產品平臺並開發創新，以提高我們在關鍵市場的競爭地位，包括全球化學工業和工程設備行業，特別是石油和天然氣市場的上游、離岸和下游應用。通過顯著提高能源效率、降低總擁有成本和增強安全性的先進技術的完成，體現了與我們最終用户的持續接觸。

隨着世界在未來幾年繼續經歷能源轉型，對可再生能源和能效解決方案的重大投資將變得越來越重要。我們繼續開發新的

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我們的產品設計旨在支持我們的客户在我們的關鍵終端市場以及通過我們3D戰略的多元化努力瞄準的市場進行能源轉型。隨着世界繼續擁抱未來的能源轉型，我們已經並將繼續推出支持可再生能源、能效、減排、脱碳和可持續發展的新倡議。這些領域的產品開發和持續改進是我們的環境、社會和治理(“ESG”)計劃的一個關鍵方面。

此外，我們在快速發展的IIoT領域繼續提升我們的能力和技術地位。在過去的幾年裏，我們繼續在這一領域進行投資和合作，以構建遠程監控解決方案以及先進的設備診斷，以便為我們的最終用户客户提供遠程資產管理和相關服務能力。我們的IIoT解決方案RedRaven包括為我們的客户提供智能“邊緣”設備、先進的網絡基礎設施、安全的通信和安全協議、安全的數據管理以及遠程監控和報告。此外，我們已經超越了探索新的添加劑製造能力，如3D打印和快速鑄造方法，並正在探索將這些技術經濟地擴展為另一種製造我們產品的方法，以縮短交貨期和降低我們的生產成本。

這些新開發的產品或服務都不需要我們大量的資產投資，也不需要對我們的業務有實質性的影響。FlowServe與2022年開始的第三方技術合作夥伴關係繼續開發低温氫泵產品和技術。此外，FlowServe繼續在壓力交換器產品組合中以更高的效率和能力開發新產品並將其商業化。我們預計將在上述領域加大研發重點。

FPD客户

我們的客户組合是多樣化的，包括領先的EPC公司、國內和國際的主要公司、我們服務市場的設備最終用户、其他原始設備製造商、分銷商和最終用户。我們的原始設備產品和售後產品及服務的銷售組合使我們的業務多樣化，並有助於減輕正常經濟週期對我們業務的影響。我們的銷售涉及多個行業，包括石油天然氣、化工、發電、水管理和一般行業。

FPD競賽

泵和機械密封行業高度分散，全球有數千家競爭對手。然而，我們主要是與在全球範圍內運營的有限數量的大公司競爭。在我們的一些新興市場，也有一些規模較小、較新的進入者。我們最接近的競爭對手之間的競爭通常是由交貨時間、應用知識、經驗、專業知識、價格、產品範圍、合同條款、以前的安裝歷史和質量聲譽推動的。我們一些最大的行業競爭對手包括：Sulzer Pump、Ebara Corp.、Eagle Burgmann，這是兩家傳統的全球密封件製造商的合資企業，它們是史密斯集團旗下的John Crane Inc.、偉爾集團、ITT Industries和KSB SE&Co.KGaA。

泵和機械密封行業繼續進行整合，這主要是由於(I)需要通過減少過剩產能來降低成本，以及(Ii)客户傾向於與全球全方位服務供應商保持一致，以簡化其供應商基礎。儘管出現了整合活動，但市場仍然競爭激烈。

我們相信，我們最強大的競爭優勢來源在於我們廣泛的石油和天然氣、石化、化工和發電行業的泵系列，我們龐大的產品安裝基礎，我們強大的客户關係，我們的高質量技術，我們在泵設備製造和維修方面超過230年的經驗，我們在提供高質量工程解決方案方面的聲譽以及在客户要求後72小時內交付新的密封產品訂單的能力。

FPD積壓

FPD截至2023年12月31日的積壓訂單， 18.917億美元截至2022年12月31日，為20.089億美元。 我們預計將確認收入， 86%2024年12月31日的積壓.

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流量控制部

FCD設計、製造、分銷和服務廣泛的流量控制解決方案組合，包括工程和工業閥門及自動化系統、隔離閥和控制閥、執行機構、控制和相關設備。FCD利用其經驗和應用技術，提供完整的工程和項目管理服務菜單，以補充其龐大的產品組合。FCD產品用於控制、指導和管理液體、氣體和多相流體的流動，是任何流動控制系統的重要組成部分。我們的閥門和自動化產品基於靈活的體系結構，可以定製或設計以在每個客户獨特的流量控制環境或目標中執行特定功能。

我們的流量控制產品主要用於化工、發電、石油和天然氣、水管理和一般行業的公司。我們的產品目前在19個主要製造工廠生產，其中5個位於美國，8個位於歐洲，5個位於亞太地區，1個位於拉丁美洲。我們通過全球25個QRC的全球網絡提供服務，其中包括位於歐洲和非洲的5個站點、北美的9個站點、中東的3個站點、亞太地區的6個站點和拉丁美洲的2個站點，其中包括位於同一製造工廠的站點。

FCD產品

我們的閥門、自動化和控制產品及解決方案組合代表了流量控制行業中最全面的產品組合之一。我們的產品廣泛用於各種應用，從一般服務到最嚴酷和要求最苛刻的服務，包括那些涉及高腐蝕、極端温度和/或壓力、零排放和緊急關閉的應用。

我們的“智能”閥門和診斷技術將傳感器、微處理器控制和軟件集成到高性能集成控制閥、數字定位器和開關盒中，用於自動開關閥門總成和電動執行器。這些技術允許實時系統分析、系統警告和遠程資產健康指示。這些技術的開發是為了滿足工廠對減少維護、提高過程控制效率和數字通信的日益增長的需求。我們致力於通過繼續用尖端技術升級我們現有的產品來進一步提高我們產品組合的質量。

我們的閥門執行機構產品包括廣泛的氣動、電動、液壓和儲能執行機構設計，以利用客户可用的任何動力源，包括利用流經管道的工藝流體作為啟動閥門的動力源。我們的執行機構產品還涵蓋業界最廣泛的輸出扭矩之一，能夠實現從最小的線性截止閥到最大的多圈閘閥的任何操作的自動化。最重要的是，FCD將一流的機械設計與最新的控制和通信技術相結合，以提供全面的集成自動化解決方案，以優化流量控制性能並增強數字最終用户體驗。

我們生產大約30種不同類型的有源產品，包括閥門、執行器、定位器和開關。我們的產品以全球公認的品牌銷售，有些品牌可以追溯到230年前，包括Valtek、Argus、Wocester、Limitorque和Durco。

FCD服務

我們的服務人員為流量控制系統提供全面的設備維護服務，包括高級診斷、維修、安裝、調試、改造計劃和現場加工能力。我們的大部分服務工作都是在快速響應的基礎上進行的，包括在我們所有主要市場的24小時服務。我們還通過我們的製造設施在全球範圍內提供內部維修和退貨製造服務。我們相信，我們提供全面、快速週轉服務的能力為我們提供了獨特的競爭優勢和無與倫比的流量控制產品客户基礎。

在2022年，我們為我們的控制閥增加了狀態監測服務，這是通過我們專有的IIoT解決方案RedRaven和數字定位器實現的。在任何控制閥系統中，RedRaven解決方案都充當狀態監控系統，為最終用户提供關鍵的操作信息，從而有助於減少停機時間、提高生產率並提高對其流程的可見性。此外，RedRaven還連接到我們的QRC網絡，以便快速可靠地維修或更換閥門、執行器和其他相關閥門設備。

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FCD新產品開發

我們的研發投資將重點放在通過為客户創造令人信服的價值主張以及我們的產品和服務在市場上的持久競爭優勢來增強最終用户體驗和推進我們的技術領先地位的領域。在這方面，我們的投資集中在四個關鍵領域：

(1)顯著加強自動化產品(例如定位器、執行器、限位開關及相關配件)與分散控制系統(“集散控制系統”)及資產管理系統(“資產管理系統”)的數碼整合及互操作性；

(2)開發和部署下一代硬件和軟件解決方案，利用我們深入的領域知識、大數據和人工智能，進一步進行流量控制診斷，並帶來洞察力，以提高最終用户流程的性能和效率；

(3)推進材料科學和加工技術，以進一步提高產品在嚴重和關鍵服務中的能力--包括但不限於減少噪音和氣蝕；以及

(4)投資於我們採用現代研發項目管理工具的人才和流程(如精益啟動、Scrum、敏捷和混合投資組合管理等)。能夠有效降低風險和縮短商業化週期。

此外，與FPD一樣，FCD的許多產品開發努力都與幫助我們的客户進行能源過渡有關。這些努力旨在(1)支持我們的客户自己的脱碳努力，提供新的閥門產品，包括Flowtop和Mark線性控制閥和Valbart球閥，以及(2)通過我們Valdisk旋轉控制閥、Edward閘閥和截止閥以及Valtek和Durco三偏置蝶閥產品線的創新，經濟高效地部署替代能源技術，例如氫氣和可再生能源。

這些新開發的閥門產品或服務都不需要我們大量的資產投資，也沒有其他實質性的投資。我們預計將在上述領域加大研發重點。

FCD客户

我們的客户組合覆蓋多個終端市場，包括化工、發電、石油和天然氣、水管理、紙漿和造紙、採礦和其他一般行業。我們尤其積極地為支持可持續發展的新興應用提供解決方案(如集中式太陽能發電、氫經濟、碳捕獲、海水淡化等)。或提高能源生產率(如液化天然氣、乙烯裂解和加氫裂解等)。最後，我們在流量控制管理方面的專業知識使我們成為可靠的合作伙伴，幫助我們的客户實現能源轉型--通過使他們的流程更高效和更可持續，或者通過為實現能源轉型的新技術提供產品和解決方案。

我們的產品包括原始設備、售後服務部件以及一系列服務和解決方案。合同和交易根據客户要求通過各種渠道進行，包括直接終端用户、EPC公司、分銷商和其他原始設備製造商。

FCD大賽

雖然近年來閥門市場經歷了大量的整合，但市場仍然高度分散。一些最大的閥門行業競爭對手包括艾默生電氣公司、卡梅隆國際公司(斯倫貝謝旗下公司)、貝克休斯公司、羅托克公司、Neles公司、IMI公司和Crane公司。

我們的市場研究和評估表明，全球十大閥門製造商總共只佔整個閥門市場的不到15%。根據獨立的行業消息來源，我們認為FCD是全球第二大工業閥門供應商。我們相信，我們最強大的競爭優勢來自於我們全面的閥門和自動化產品和服務組合，我們提供互補性泵和旋轉設備產品和服務的能力，我們對執行的關注，我們在嚴重腐蝕和侵蝕應用方面的專業知識，以及專門為推動市場採用新技術和數字工具而建立的戰略合作伙伴關係。

FCD積壓

FCD截至2023年12月31日的積壓訂單曾經是8.268億美元，比較截至2022年12月31日，ED擁有7.455億美元。我們預計將在2024年確認2023年12月31日積壓的收入中約88%的收入。

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關於這兩個報告部分的其他信息

季節性

我們的財務業績是季節性的，因為我們通常在今年第一季度經歷較低的收益，銷售額較低，再加上固定的運營費用，影響了我們的收益和現金流。我們通常在下半年有更高的銷售額、收益和現金流。鑑於我們的某些運營費用是固定的，各季度銷售額的波動可能會影響各自季度的運營收入。

銷售和分銷

我們主要通過分配給特定地區、行業或產品的員工直接銷售我們的產品。此外，我們使用分銷商和銷售代表來補充我們的直銷隊伍，在經濟上更有效率。我們的大部分銷售線索都是通過與供應商、客户和潛在客户的現有關係或推薦產生的。

知識產權

我們擁有許多與我們產品的名稱和設計相關的商標和專利。我們認為我們的商標和專利是我們業務的寶貴資產。此外，我們的專有信息庫，包括與我們產品的設計、製造和運營相關的技術訣竅和商業祕密，被認為特別有價值。因此，我們採取積極措施保護此類專有信息。我們通常擁有我們製造和銷售的產品的權利，不受許可或特許經營協議的約束。在有限的情況下，我們達成了許可知識產權的協議。這些協議的業務和財務條款並不重要。我們的商標只要繼續使用，通常可以無限期續期，而我們現有的專利通常到期10至20年內RS自提交之日起生效，過去曾在不同時間發生過。我們不認為任何個別專利的到期會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

原材料

製造我們產品的主要原材料包括棒材、機械加工鑄件、緊固件、鍛件和電機等形式的黑色金屬和有色金屬，以及硅、碳面、墊圈和氟聚合物部件。我們的大量原材料是從外部來源購買的，我們已經能夠發展出強大的供應鏈。在新冠肺炎疫情期間，我們的許多供應商都經歷了與疫情有關的不同長度的生產和運輸延誤，其中一些延誤仍然存在於受影響嚴重的國家。

這些條件對我們製造產品和將產品運往客户的速度產生了不利影響，要求我們使供應鏈多樣化，在某些情況下，還需要從新供應商那裏採購材料。我們不斷監測供應商的業務狀況，以管理競爭激烈的市場狀況，並儘可能避免潛在的供應中斷。我們繼續擴大全球採購，以利用新興市場的本地化和低成本採購商品來源，並結合高效、整合和合規的物流。

在2023年期間，我們的運營成本受到通貨膨脹的影響，包括某些原材料的成本以及工資和福利成本。我們看到這些影響在2023年下半年有所緩和，目前預計2024年這些問題不會產生重大額外影響。供應鏈中斷、通貨膨脹和強勢美元的綜合影響可能會對我們從供應商那裏採購原材料的能力產生不利影響。

製造我們的泵、閥門和機械密封件所用的金屬鑄件是從合格的、經批准的鑄造廠來源購買的。在某些戰略產品系列中，我們仍然與金屬鑄件垂直整合。

對於我們供應給核電行業客户的產品，核電市場的原材料供應商必須符合核工業標準和政府法規的要求。目前這些材料的供應渠道充足，我們預計未來在獲得這些材料方面不會有困難。

人力資本管理

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我們在世界各地的員工對於實現我們創造非凡流量控制解決方案的目標非常重要。作為一家全球製造商，我們的價值觀始於我們的員工-我們努力創造一個協作的團隊環境，使我們能夠相互發展，擁抱我們的差異，並相互尊重。

截至2023年12月31日，我們在全球擁有約16,000名員工(“合夥人”)，並在50多個國家和地區擁有製造設施和QRC。在我們的全球員工中，FPD約有9100人，FCD約有4000人。其餘2900名員工支持核心業務職能，包括法律、人力資源、信息技術、財務、全球工程運營以及營銷和技術運營。在2023年，我們重新設計了商業運營和銷售職能，以適應我們的新運營模式，這些職能現在駐留在業務細分市場中。就地區而言，我們約有4,900名員工在北美，約1,600名員工在拉丁美洲，約6,000名員工在歐洲、中東和非洲，約3,500名員工在亞太地區。

我們致力於以誠信走在前列，取得商業成功。所有員工和我們的董事會都遵守我們的行為準則，因為我們不斷地共同努力，通過創造一個支持員工健康、安全、培訓、發展、多樣性和包容性的工作環境來改善我們的運營。為了創造這種環境，管理層成員共同努力，確定機會領域，並在這些關鍵領域制定和實施各種政策、程序和倡議。管理層成員還定期向我們的董事會提供最新情況，董事會就這些關鍵領域向管理層提供額外的意見和指導。

工作場所健康與安全：安全是公司的企業價值觀之一，並植根於我們整個組織。我們努力創造和維護一個安全的工作環境，授權我們的員工識別和報告安全問題，並採取行動糾正危險。我們對安全和環境保護的關注已導致工作場所安全事故、對環境的排放以及我們全球設施的固體廢物和危險廢物產生顯著減少。此外，公司定期監控績效指標，如事故率和損失時間率，以及績效指標，如報告的觀察和培訓完成情況，以確保我們的安全計劃對這些關鍵安全指標產生積極影響。

薪酬和福利：我們堅持以市場為基礎的薪酬戰略，為員工提供具有競爭力的總目標薪酬機會。我們還重視員工的健康和福祉，並提供具有競爭力的整體福利、健康和健康計劃，以滿足員工的特定本地化需求。我們免費為我們的員工提供全球員工健康計劃，在可能影響員工健康、工作表現或其他精神和/或情緒健康的情況下為員工提供支持。我們還致力於通過健康運動、教育內容以及與全球領先的健康和健康合作伙伴的合作伙伴關係來教育和吸引我們的員工，以幫助我們的員工及其家人培養健康的生活。

培訓、發展和道德：發展我們的員工是FlowServe戰略的一個重要方面，我們相信發展是一個持續的過程。我們提供發展機會，幫助我們的員工建立實現其短期和長期職業目標所需的技能，包括但不限於在職培訓、在線學習、輪換計劃、專業會員資格、語言學習和領導力發展。為了幫助我們的員工瞭解他們的工作對公司整體目標和成功的貢獻，管理層使用強大的績效管理系統，並定期提供反饋以培養人才和培養敬業精神。

在整個2022年和2023年期間，我們聘請了超過2,000名具有動態領導力(LIM)的員工，這是一個通過FlowServe的價值觀和行為的視角關注領導力基礎能力的發展項目。 這些領導者一起提高了他們在整個企業中的協作技能，發展了他們的團隊，並加強了我們對所有員工的包容文化。我們還通過該計劃引入了****的期望，以我們的價值觀和行為為基礎，為****明確定義了屬性和行動。

關於我們的誠信和合規計劃，我們每年都會為我們的員工提供關於FlowServe行為準則的培訓，通過這些培訓，他們可以瞭解代表我們的道德和價值觀的行為和決策的類型。我們還為員工提供有關貿易、反腐敗、反壟斷、調查和數據隱私等相關主題的合規培訓。

文化和參與度：為了進一步加強我們的文化，我們定期進行員工敬業度調查，直接從我們的員工那裏徵求反饋和意見。在2023年，我們大約65%的員工參與了我們的員工敬業度調查。該公司通過向領導者提供結果摘要和個性化的行動計劃支持，進一步推動我們的文化和價值觀在地方層面上的發展，從而對調查結果採取行動。

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FlowServe還致力於通過為我們的員工提供有針對性的培訓和發展機會，建立一種多元化和包容性的文化。FlowServe通過與員工分享教育內容來提高對文化慶祝和體驗的認識，從而參與定期的國家和全球紀念活動。通過這些慶祝活動，我們相信我們可以在全球員工中激發相互理解和更大的同理心。作為一個多國組織，對文化慶祝活動的認可和教育是更好地理解和欣賞我們的同事和我們全球客户羣的經驗的重要組成部分。通過這些計劃和教育機會，我們希望培養一種員工文化，推動包容性，反對偏見，並對我們在FlowServe內外的社區產生積極影響。

另一種培養我們文化的途徑是通過我們的員工表彰計劃，即花式服務精神。該計劃支持我們的業務戰略、我們的價值觀和願景，以推動創新文化、以客户為中心的心態、員工參與度和人才留住。2023年，通過花卉精神計劃頒發了超過22,000個獎項，以表彰公司的傑出成就和積極影響。

環境、社會和治理活動

我們圍繞ESG原則構建我們的可持續發展方法，這些原則融合了我們的價值觀和業務優先事項，因此我們所有的員工都可以為我們的ESG優先事項做出貢獻。我們ESG計劃的目標之一是通過推進減少氣候影響的技術、在我們的核心業務中嵌入可持續發展以及加強我們以目標為導向的文化來實現清潔能源的未來。我們的ESG計劃圍繞三個關鍵支柱-氣候、文化和核心責任。氣候捕捉到了我們ESG方法的環境支柱，並概述了我們為我們的運營和客户創造清潔能源未來的承諾。文化指的是我們ESG戰略的社會支柱，植根於我們的信念，即我們人民的集體能量讓我們與眾不同。 它明確了我們致力於加強我們的價值觀驅動的文化，並通過人才招聘和參與、多樣性和包容性、工作場所健康和安全以及員工福祉來投資於我們的社區。 核心責任代表治理，以及我們如何尋求按照世界各地的法律和法規合乎道德地開展業務。

我們發佈了一份ESG年度報告，其中討論了我們與ESG相關的目標、活動和成就，可通過我們互聯網網站的“投資者關係”部分訪問該報告，該報告未通過引用納入本Form 10-K年度報告中。

環境法規和訴訟程序

在我們擁有運營設施的所有司法管轄區，我們都受到環境法律和法規的約束。這些要求主要涉及廢物的產生和處置、空氣排放和廢水排放。我們定期進行資本支出，以加強我們對環境要求的遵守，以及減少和控制污染。目前，我們沒有計劃在我們的任何設施中為環境控制設備支付任何物質資本支出。然而，我們已經並將繼續承擔與正在進行的環境合規事項有關的運營成本，包括擬議的碳排放報告法規。根據現有和擬議的環境要求以及我們的預期生產時間表，我們相信未來的環境合規支出不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

我們在許多製造和鑄造作業中使用危險物質併產生危險廢物。我們現在和以前的大部分財產都被用於或曾經用於工業用途，有些可能需要清理歷史上的污染。在收購的盡職調查階段，我們在必要時進行環境現場評估，以確定潛在的環境責任和所需的清理措施。我們在我們知道環境問題的地點進行後續調查和/或補救活動，並與政府當局合作，遵守適用的法律和法規。

多年來，我們作為許多潛在的責任方之一，參與了正在或曾經接受調查和補救的前公共廢物處置場地的許多潛在責任方(PRP)。我們目前作為PRP參與了四個超級基金網站。政府當局正在對這些遺址進行不同階段的評估。我們預計在這四個地點進行的“公平分擔”總成本分配並不重要。有關更多信息，請參閲本年度報告中的“第三項法律訴訟”。

我們已經建立了儲備，我們目前認為這些儲備足以支付我們目前確定的現場和非現場環境責任。

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出口品

我們從美國對外國獨立客户的出口銷售額在2023年為3.003億美元，2022年為2.466億美元，2021年為2.631億美元。

出口某些產品需要獲得美國政府和其他政府機構的許可證。特別是，具有核能發電和/或軍事應用的產品以及某些其他泵、閥門和密封產品都受到限制。

可用信息

我們有一個互聯網網站，網址是：www.flow serve.com。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年證券交易法第13(A)節提交或提供的對該等報告的任何修訂，在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告後，在合理可行的範圍內儘快通過我們互聯網網站的“投資者關係”部分免費提供。提交或提供給美國證券交易委員會的報告、委託書和其他信息也可以在www.sec.gov上獲得。

我們的互聯網網站上還提供了我們董事會的公司治理準則和行為準則、審計、財務和風險、組織和薪酬以及公司治理和董事會提名委員會的章程、我們的年度ESG報告和其他重要的治理文件。上述所有文件均可通過我們如上所述的互聯網網站獲得，並可免費向要求提供這些文件的股東提供印刷版本。我們的互聯網網站上包含或通過我們的互聯網網站提供的信息不會納入本年度報告或我們提交給或提供給美國證券交易委員會的任何其他文件中。

第1A項。風險因素

請仔細考慮以下關於使我們的證券投資具有風險的重大因素、事件和不確定性的討論。如果本年度報告下文或其他部分討論的任何因素、事件和或有事項成為現實，我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、聲譽或前景可能會受到重大不利影響。雖然我們認為所有已知的重大風險都已披露，但我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、聲譽、前景或股價產生重大不利影響。由於本年度報告下文和其他部分以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的風險因素，以及影響我們經營業績的其他變量，過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，不應使用歷史趨勢來預測未來的結果或趨勢，實際結果可能與本年度報告中包含的前瞻性陳述中預測的結果大不相同。

業務和運營風險

我們的業務取決於我們客户的資本投資和維護支出水平，而這反過來又受到許多因素的影響，包括國內和全球經濟狀況的變化、全球能源需求以及全球信貸和資本市場的流動性週期和狀況，這些因素已經並可能繼續影響我們客户投資於我們產品和服務的能力或意願，並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

對我們大多數產品和服務的需求取決於我們客户的新資本投資和計劃維護支出的水平。我們客户的資本支出水平反過來又取決於總體經濟狀況、信貸可獲得性、各自行業的經濟狀況以及對未來市場行為的預期。此外，商品價格的波動可能會對這些活動的水平產生負面影響，並可能導致資本支出決定的推遲或現有訂單的推遲或取消。我們的客户為資本投資和維護提供資金的能力也受到獨立於其行業條件的因素的影響，例如全球信貸和資本市場的狀況。

我們許多客户的業務，特別是石油和天然氣公司、化工公司和一般工業公司的業務，都不同程度地具有周期性，並經歷了週期性的低迷。我們在這些行業的客户，特別是那些對我們的產品和服務的需求主要受利潤驅動的客户，往往會在經濟低迷期間推遲大型資本項目，包括昂貴的維護和升級。例如，我們的化學品客户通常傾向於減少資本投資支出，並在較低水平的軟環境下運營他們的設施。

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經濟環境，這減少了對我們產品和服務的需求。美國或任何其他國家的經濟放緩或衰退嚴重影響石油或天然氣的供應或需求，可能會對我們的業務產生負面影響，從而對我們的業績產生不利影響。此外，能源需求預測的波動和有關大宗商品定價的揮之不去的不確定性，特別是石油價格，已經並可能在未來導致我們的客户在資本規劃方面更加保守，從而減少對我們產品和服務的需求。對我們產品和服務的需求減少不時會導致現有訂單的延遲或取消，或導致過剩的製造能力，這對我們吸收固定制造成本不利。這種需求的減少在過去和未來可能會繼續，也會侵蝕我們行業的平均銷售價格。這些結果中的任何一個都可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

新冠肺炎疫情以及疫情引發的地區和全球經濟狀況的動盪，引發或加劇了上述許多因素，而新冠肺炎新菌株或變種的捲土重來或其他突發公共衞生事件，可能會導致這些因素繼續對我們的運營和財務業績以及我們許多客户和供應商的業績產生不利影響。有關此次疫情帶來的風險的進一步討論，請參閲下面標題為“新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績造成不利影響，新冠肺炎新的毒株或變種或其他突發公共衞生事件的捲土重來或發展，可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響，其性質和程度高度不確定”的討論。

此外，我們的客户有時會推遲資本投資和維護，即使在他們所在的行業或市場處於有利條件時也是如此。儘管有這些有利的條件，但全球信貸和資本市場的總體健康狀況以及我們客户進入這些市場的能力影響了對大型資本項目的投資，包括必要的維護和升級。此外，我們客户的流動性和財務狀況會影響資本投資決策以及他們全額和/或及時付款的能力。這些因素中的任何一個，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們的客户產生實質性的不利影響，進而對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

大宗商品價格的波動、信貸和資本市場狀況的影響以及全球經濟增長預測在過去曾促使並可能在未來促使客户推遲或取消現有訂單，這可能會對我們積壓的訂單的生存能力產生不利影響，並可能阻礙我們實現積壓收入的能力。

我們的積壓訂單代表未完成的客户訂單的價值。雖然我們不能確定報告的積壓將指示未來的結果，但我們準確評估積壓的能力可能會受到許多因素的不利影響，包括我們客户的業務健康狀況和他們獲得資金的機會、大宗商品價格的波動(例如，銅、鎳、不鏽鋼)和經濟不確定性。雖然我們試圖通過合同條款和其他方式減輕訂單延遲和取消的財務後果，但如果我們遇到由於上述經濟狀況或其他我們無法控制的因素而導致的訂單延遲或取消大幅增加，可能會阻礙或推遲我們通過積壓實現預期收入的能力。預期收入的這種損失可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們無法按時交付我們的積壓訂單，這可能會影響我們的收入、未來的銷售和盈利能力以及我們與客户的關係。

截至2023年12月31日，我們的積壓金額為27億美元。2024年，我們是否有能力滿足客户的積壓交付時間表取決於許多因素，包括但不限於足夠的製造工廠產能、足夠的供應渠道獲得生產所需的原材料和其他庫存、經過充分培訓和能力的員工隊伍、某些大型項目的項目工程專業知識以及對製造資源的適當規劃和調度。由於設備故障、惡劣天氣條件和其他自然或人為災難，包括停電、火災、爆炸、恐怖主義、基於網絡的攻擊、衝突或動亂、流行病或流行病、勞資糾紛、天災或其他原因，我們的製造工廠運營、產能和供應鏈都會受到幹擾。儘管我們做了預測工作，但由於需求的變化，我們可能也會遇到產能限制。我們與客户簽訂的許多合同要求較長的製造週期，幷包含與延遲交貨相關的懲罰性條款。如果不能按照合同條款和客户期望交貨，我們可能會受到經濟處罰，損害現有的客户關係，增加我們的成本，減少我們的銷售額，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

如果不能成功執行和實現任何重組和戰略調整以及其他成本節約舉措帶來的預期財務利益，可能會對我們的業務產生不利影響。

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我們執行當前或未來的任何重組和調整活動的不利影響可能會干擾我們實現預期的協同效應、改善客户服務和通過這些戰略舉措節省成本。此外，由於此類費用難以預測，而且必然不準確，我們可能會因執行任何當前或未來的重組和重組計劃而產生超出目前預期的大量費用。此外，重組和調整活動是一個複雜和耗時的過程，可能會對管理層提出大量要求，這可能會分散人們對其他業務優先事項的注意力，或擾亂我們的日常運營。這些失敗中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，這可能會限制我們的流動性。

如果這些措施不成功或不可持續，我們可能會進行額外的調整和降低成本的努力，這可能會導致未來的費用。此外，我們實現其他戰略目標和業務計劃的能力可能會受到不利影響，如果任何重組和調整努力被證明無效，我們可能會遇到與客户和其他地方的業務中斷。

我們在競爭激烈的市場銷售產品，這對我們的利潤率造成了壓力，並限制了我們保持或增加產品市場份額的能力。

我們產品和服務的市場地域多樣，競爭激烈。我們與大型和成熟的國家和全球公司，以及地區和當地公司，低成本的零部件複製商和我們的最終用户客户的內部維護部門競爭。我們根據價格、技術專長、交貨及時性、合同條款、項目管理、靠近服務中心、以前的安裝歷史以及在質量和可靠性方面的聲譽進行競爭。低增長行業和原始設備訂單的競爭環境在本質上更多地受到定價以及國內和全球經濟狀況的影響，目前的經濟預測表明，定價的競爭影響力已經擴大。此外，我們的一些客户一直在試圖減少他們從其採購的供應商的數量，以減少其供應鏈的規模和多樣性。為了保持競爭力，我們必須在製造、技術、營銷、客户服務和支持以及我們的分銷網絡方面進行投資。我們不能保證我們將有足夠的資源繼續進行所需的投資，以保持或增加我們的市場份額，或者我們的投資將會成功。相對強勢的美元已經並可能繼續使我們的產品在海外變得更加昂貴，這可能會使我們滿足國際客户的定價預期的能力尤其具有挑戰性，並可能導致產品利潤率和市場份額的侵蝕。此外，通過社交媒體或其他方式對我們進行負面宣傳或其他有組織的批評活動，可能會對我們的聲譽和競爭地位造成負面影響。如果我們不能成功競爭，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。

未能成功開發和推出新產品可能會限制我們增長和保持競爭地位的能力，並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

新的和改進的產品和服務的成功取決於它們最初和繼續被我們的客户接受。我們的業務受到不同程度的技術變化和客户需求相應變化的影響，這導致不可預測的產品過渡、縮短的生命週期以及以新產品和服務率先推向市場的重要性增加。新產品和服務的研究、開發、生產和/或營銷方面的困難或延遲對我們的經營業績產生了負面影響，並使我們無法收回或實現繼續將這些產品和服務推向市場所需的投資回報。

我們無法以優惠的價格獲得原材料，可能會對我們的營業利潤率和經營業績產生不利影響。

我們基本上從外部來源購買製造我們產品所用的所有電力和其他原材料。這些原材料的成本在歷史上一直不穩定，並受到我們無法控制的因素的影響。近年來，能源、金屬合金、鎳和某些其他原材料的價格一直在波動。如果我們無法將原材料成本的增加轉嫁給我們的客户，或者如果我們沒有通過供應鏈管理、合同條款和運營效率方面的收益來抵消我們增加的成本的其他方法，我們的運營利潤率、運營結果和現金流可能會受到不利影響。

通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，包括採購部件、商品和原材料成本，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。 我們的運營成本受到波動的影響，特別是由於大宗商品、零部件、原材料、能源和

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相關的公用事業、運費和勞動力成本，已經並可能繼續受到通脹、勞動力市場收緊、當前價格水平、匯率和其他經濟因素的推動。 在整個2023年，我們的運營成本受到價格上漲的影響，包括某些原材料、大宗商品、運費和物流的成本，我們預計這種情況將在可預見的未來持續下去。 為了保持競爭力，我們可能無法通過提價從客户那裏收回全部或部分較高的成本，這將降低我們的利潤率和現金流。 我們為減少製造和運營成本波動而採取的行動可能不會成功，因此，我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果可能會受到重大不利影響。

新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績產生了不利影響，新冠肺炎新菌株或變種的死灰復燃或發展，或其他突發公共衞生事件，可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響，其性質和程度極不確定。

我們的業務使我們面臨與突發公共衞生事件相關的風險，例如流行病、大流行和傳染病的爆發，包括新冠肺炎。新冠肺炎“這一大流行病，包括各國政府採取的應對行動，造成並可能在今後造成下列情況：商業活動大幅減少(包括對各種商品和服務的需求減少)、經濟條件減弱、供應鏈中斷、經濟出現重大不確定性以及金融和商品市場出現波動，包括全球石油和天然氣供需的波動。這些影響對我們的運營和財務業績以及我們許多客户和供應商的運營和財務業績產生了不利影響。

自新冠肺炎疫情高峯期以來，我們的業務總體穩定下來。2023年5月，世界衞生組織宣佈結束新冠肺炎這一突發公共衞生事件。然而，新的新冠肺炎或其他突發公共衞生事件的捲土重來或發展可能會導致世界各地當局做出不可預測的反應，這可能會對我們的全球業務、客户和供應商產生負面影響。未來任何突發公共衞生事件都可能導致我們的製造業務中斷，包括更高的員工缺勤率和供應鏈，這可能會對我們滿足客户需求的能力產生負面影響。新冠肺炎的新毒株或變種或其他公共衞生突發事件會在多大程度上影響我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性是高度不確定的，並將取決於未來的發展，包括任何此類病毒和變種的範圍、傳播和持續時間、政府當局可能採取的應對行動，以及經濟狀況企穩和復甦的速度。

恐怖主義行為、衝突、戰爭、自然災害或人為災難、流行病或流行病、天災人禍以及世界各地的其他此類事件有時會對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們的普通股市場產生重大不利影響。

作為一家擁有大量國際業務的全球公司，我們面臨着對我們、我們的員工、設施、合作伙伴、供應商、經銷商、經銷商或客户造成損害或中斷的風險增加，原因包括恐怖行為、衝突(包括我們開展業務的國家和/或地區的地緣政治不確定性和/或衝突)、惡劣天氣條件、氣候變化的潛在物理影響以及其他自然或人為災害，包括停電、火災、洪水、地震、颶風、風暴、海平面上升、爆炸、網絡攻擊、流行病或流行病、勞資糾紛以及世界各地的天災。未來發生此類事件的可能性、國家和國際社會對此類事件的反應或對國家安全的威脅，以及其他實際或潛在的衝突或戰爭，如俄羅斯-烏克蘭衝突、以色列-哈馬斯戰爭以及敍利亞和埃及持續的不穩定，造成了許多經濟和政治上的不確定性。此外，作為一家總部和重要業務位於美國的全球性公司，針對美國政府或由美國政府採取的行動可能會影響我們的業務或員工。一般經濟狀況或任何前述事件的變化，或我們無法準確預測這些變化或事件或減輕這些情況對我們業務的影響，可能會對我們造成重大不利影響。另見下文“與國際業務有關的經濟、政治和其他風險可能對我們的業務產生不利影響”的討論。

全球氣候變化和我們減少碳排放的承諾給我們的業務帶來了挑戰，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

氣候變化的影響直接和間接地給我們的業務帶來了財務和運營風險。人們普遍認為，温室氣體(“GHG”)排放與全球氣候變化有關，必須大幅減少這些排放，以避免氣候變化的最壞影響。提高公眾意識和

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對全球氣候變化的擔憂將導致更多旨在減少温室氣體排放的法規。因此，正如我們在下文題為“我們面臨與氣候變化相關的某些監管和金融風險，這可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響”的風險因素中所討論的那樣，我們可能需要增加資本支出，以調整我們的業務和運營，以滿足新的法規和標準。

多年來，我們已經就我們打算減少的碳排放做出了幾項公開承諾，包括其他短期和中期環境可持續發展目標。我們可能需要花費大量資源來履行這些承諾，這可能會顯著 增加我們的運營成本。此外，不能保證我們的任何雄心壯志將在多大程度上實現，也不能保證我們為促進實現可持續發展目標而進行的任何未來投資將滿足客户的期望和需求、投資者的期望或關於可持續發展業績的任何具有約束力或非約束性的法律標準。特別是，我們履行這些承諾的能力取決於 這部分取決於在開發和提供可靠、負擔得起和可持續的替代解決方案方面的創新和重大技術進步。此外，我們可能會根據經濟、監管和社會因素、業務戰略或來自投資者、維權團體或其他利益相關者的壓力，確定優先考慮其他業務、社會、治理或可持續投資，而不是實現我們目前的承諾，這符合我們公司和我們股東的最佳利益。

如果我們無法履行這些承諾，那麼，除了與合規相關的監管和法律風險外，我們還可能招致投資者、客户或其他利益相關者的負面宣傳和反應，這可能會對我們的聲譽造成不利影響，進而可能對我們的運營結果產生不利影響。雖然我們一直並將繼續致力於應對氣候變化和減少我們的碳足跡，但我們不能保證我們為實現這些承諾所做的承諾以及當前和未來的戰略計劃將會成功，與上述能源轉型相關的成本可能不會高於預期，我們所依賴的技術進步和創新將在我們預期的時間框架內實現，或者根本不能保證，或者與氣候變化相關的擬議監管或放鬆監管不會對競爭產生負面影響，其中任何一項都可能對我們的資本支出、運營利潤率和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的業務可能會受到停工和其他勞工事務的不利影響。

截至2023年12月31日，wE有大約Ely 16,000個月Oyees，其中大約4,600大約位於美國5%我們美國政府的員工中有一半是由工會代表的。我們也有工會員工或員工工會i阿根廷、澳大利亞、奧地利、巴西、芬蘭、法國、德國、印度、意大利、日本、墨西哥、荷蘭、南非、西班牙和瑞典。雖然我們認為我們與員工的關係總體上是令人滿意的，最近我們沒有經歷任何實質性的罷工或停工，但沒有任何跡象表明我們可以做出不會發生的怨言。他未來會與工會、勞資委員會、代表員工的其他團體或我們的員工發生這些和其他類型的衝突，或者未來與我們工會的任何談判都不會導致我們的勞動力成本大幅增加。當集體談判所涵蓋的與員工的現有協議到期時，我們成功談判新的和可接受的協議的能力可能會導致業務中斷或成本增加。

我們實施業務戰略和為客户服務的能力有賴於我們持續聘用有才華的專業人員以及吸引、培訓、發展和留住熟練勞動力的能力。我們面臨的風險是，隨着工人退休，我們將無法有效地取代老齡化勞動力的知識和專業技能。如果沒有一支技術熟練、經驗豐富的員工隊伍，我們的成本，包括生產率成本和替換員工的成本可能會增加，這可能會對我們的收益產生負面影響。

我們還可能因針對我們被指控的工作場所騷擾或歧視而提出的索賠和/或法律訴訟而遇到額外的費用，我們可能會遭受聲譽損害。

我們的增長戰略取決於我們通過收購繼續擴大市場佔有率的能力，未來的任何收購都可能帶來不可預見的整合困難或成本，可能對我們的業務產生重大影響。

自1997年以來，我們通過多次收購進行了擴張，未來我們可能會尋求對業務的戰略性收購。我們實施這一增長戰略的能力可能受到我們確定合適的收購候選者、獲得必要的監管批准、我們的信貸協議和其他債務協議中的契諾以及我們的財務資源(包括可用現金和借款能力)的能力的限制。收購可能需要額外的債務融資，導致更高的槓桿率和利息支出增加，或者可能需要股權融資，導致現有股東的所有權稀釋。此外，收購有時需要大量的一次性費用

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並可能導致或有負債、不利的税收後果、大量折舊或遞延補償費用、可識別購買的無形資產的攤銷或商譽減值，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

當我們收購另一項業務時，將收購的業務整合到我們現有業務中的過程會帶來運營挑戰，並需要大量的財務和管理資源，否則這些資源將可用於持續發展或擴大現有業務。與收購相關的一些更常見的挑戰，我們可能會經歷，而且過去也經歷過，包括：

•被收購公司核心員工或客户流失；

•使被收購公司的標準、流程、程序和控制，包括會計系統和控制，與我們的運營相一致，這可能導致與我們的財務報告內部控制有關的缺陷；

•協調在範圍、地理多樣性和複雜性方面擴大的行動；

•對設備進行重新裝備和重新編程；

•招聘更多的管理人員和其他關鍵人員；

•把管理層的注意力從我們的日常運營上轉移開。

此外，不能保證我們將從任何收購中實現我們可能預期的成本節約、協同效應或收入增加，或者我們將在我們預期的時間框架內實現這些好處。如果我們不能及時應對與收購相關的挑戰併成功整合被收購的業務，或者如果我們的集成產品和服務未能獲得市場認可，我們的業務可能會受到不利影響。

如果我們的信息技術基礎設施發生重大數據泄露或中斷，可能會對我們的業務運營產生重大不利影響。

我們的信息技術網絡及相關係統和設備以及由與我們有業務往來的第三方控制的那些技術系統對我們的業務運營至關重要，對我們成功執行日常運營的能力也是必不可少的。這些信息技術網絡及相關係統和設備以及由第三方控制的信息技術網絡和設備容易因編程錯誤、缺陷或其他漏洞、停電、硬件故障、計算機病毒、網絡攻擊、惡意軟件攻擊、勒索軟件攻擊、盜竊、員工或其他內部人員的不當行為、濫用、人為錯誤或其他網絡安全事件而損壞、中斷或關閉。如果發生上述任何網絡安全事件或中斷，而我們的業務連續性計劃不能及時有效地解決問題，我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到實質性的不利影響。

此外，上述任何網絡安全事件或中斷都可能使我們面臨丟失、披露、濫用、腐敗或敏感和關鍵數據、信息和功能中斷的風險，包括我們的專有和機密信息以及與我們的客户、供應商和員工相關的信息。網絡安全事件也有可能導致重大商業機密或其他重大知識產權被盜。雖然我們投入了大量資源來維持足夠的網絡安全水平，但不能保證我們能夠防止所有迅速演變的形式日益複雜和頻繁的網絡攻擊，或者在此類事件或攻擊發生後避免或限制對我們系統的實質性不利影響。重大網絡安全事件的潛在後果包括聲譽損害、客户流失、與第三方的訴訟、監管行動和罰款、知識產權被盜、系統中斷、製造工廠運營中斷以及網絡安全保護和補救成本增加。由於延遲或未能檢測到網絡安全事件或此類事件的全部範圍，上述任何情況都可能加劇。此外，我們的責任保險(包括網絡保險)在類型或金額上可能不足以涵蓋與網絡安全事件、攻擊和其他相關事件相關的索賠。如果我們無法預防、預測、檢測或充分應對網絡安全事件，我們的運營可能會中斷，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。

處理個人數據的適用法律標準的發展不時要求我們改變業務做法、處罰、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務。為了開展我們的業務，我們定期將數據跨越國界，並且必須遵守為保護美國和其他地方的商業和個人數據而制定的日益複雜和嚴格的監管標準。例如，歐盟通過了《一般數據保護條例》(GDPR)。GDPR對公司施加了關於以下方面的額外義務

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處理個人數據，並向存儲數據的人提供某些個人隱私權。遵守現有的、擬議的和最近頒佈的法律和法規可能代價高昂；任何不遵守這些監管標準的行為都可能使我們面臨法律和聲譽風險，包括政府實體或其他人對本公司的訴訟、罰款和處罰、對我們的聲譽和信譽的損害，並可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。

與國際業務相關的風險

與我們的國際業務相關的經濟、政治和其他風險可能會對我們的業務產生不利影響。

我們很大一部分業務是在美國以外的地區進行的。我們在50多個國家和地區擁有製造、銷售或服務設施，並向90多個國家和地區的客户銷售產品，我此外，我們主要從中國、東歐、印度和拉丁美洲採購我們的某些製造和工程功能、原材料和零部件。因此，我們的業務和經營結果受到與開展國際業務相關的風險的影響，包括：

•特定國家或地區的政治或經濟狀況，特別是歐洲和拉丁美洲的經濟狀況，以及中東、亞洲、北非、拉丁美洲、跨太平洋地區和其他新興市場的政治狀況的不穩定；

•貿易保護措施，如提高關税、進出口許可和管制要求；

•與流行病或流行病有關的政治、金融市場或經濟不穩定；

•與最近或即將舉行的國內和國際選舉所產生的任何地緣政治、經濟和監管影響或變化有關的不確定性；

•對我們開展業務的國家實施政府經濟制裁；

•税法變更或税務審查可能產生的負面後果；

•在人員配置和管理廣泛業務方面遇到困難；

•特別是在拉丁美洲和其他新興市場，應收賬款的賬齡增加和收回速度變慢；

•通過一些外國法律制度執行協議和收回應收賬款的困難；

•不同的，在某些情況下，更嚴格的勞動法規；

•外幣匯率波動可能產生的負面後果；

•部分或全部徵收；

•對知識產權的不同保護;

•無法將收入或資本匯回國內；

•管理和執行公司政策的困難，這可能與當地文化的慣常商業做法不同。

例如，政治動盪或停工對受影響國家的客户和其他客户(如美國煉油廠)對我們產品的需求產生負面影響，這些客户受到由此導致的原油供應中斷的影響。同樣，俄羅斯/烏克蘭、中東、亞洲和北非的軍事衝突可能會削弱資本投資水平以及對我們產品和服務的需求。我們經歷了以色列-哈馬斯戰爭造成的物流中斷，增加了費用，推遲了我們產品在該地區的進口。這場衝突仍在繼續，其持續時間、影響和結果都非常不可預測。如果衝突進一步加劇或發展，可能會對我們在中東或其他受影響地區的業務運營產生不利影響。作為對俄烏衝突的迴應，包括美國在內的多個國家對俄羅斯的某些行業部門和政黨實施了經濟制裁和出口管制。由於這場衝突，包括上述制裁和該地區的總體不穩定，我們於2022年3月永久停止了公司在俄羅斯的所有業務，目前正在採取必要步驟逐步結束在該國的業務。有關終止我們在俄羅斯的業務的進一步討論，請參閲本年度報告第8項中我們的合併財務報表附註1。

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為了管理我們的日常運營，我們必須克服文化和語言障礙，吸收不同的商業慣例。此外，我們還被要求制定符合多個國家法律的補償計劃、就業政策和其他行政計劃。我們還必須在我們的全球網絡中交流和監測標準和指令。此外，新興市場帶來了其他不確定性，包括對我們保護知識產權能力的挑戰，我們產品定價的壓力，以及政治不穩定風險的增加，而且由於現有的關係、當地的限制或激勵措施，新興市場可能更喜歡當地供應商。我們未能成功管理我們在不同地區的業務，可能會削弱我們對不斷變化的業務和市場條件做出快速反應的能力，以及強制執行標準和程序的能力。

此外，美國和中國之間日益緊張的關係可能會導致美國政府對在中國開展業務的進一步限制或行動，或中國政府對外國實體在中國開展的業務的進一步限制或行動，這可能會影響我們的某些製造業務，以及我們的原材料和零部件的供應。

我們未來的成功在很大程度上將取決於我們預測和有效管理與我們的國際業務相關的這些和其他風險的能力。然而，這些因素中的任何一個都可能對我們的國際業務產生實質性的不利影響，從而影響我們的財務狀況、業務結果和現金流。

實施新關税以及關税和貿易協定的變化或相關不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。

美國已經對進口到美國的鋼鐵和鋁徵收一定的關税。作為迴應，某些外國政府已經實施或據報道考慮對美國商品徵收額外關税。此外，貿易協定最近發生了一些變化，比如美國退出了跨太平洋夥伴關係協定，並用美國-墨西哥-加拿大協定取代了北美自由貿易協定。關税、貿易協議或任何潛在貿易戰方面的不確定性對全球經濟市場產生負面影響，並可能影響我們的客户投資於資本支出的能力，這反過來可能導致對我們產品和服務的需求減少，並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。關税的變化還可能導致我們原材料需求的供需變化，影響我們的製造能力，並導致我們可能無法有效轉嫁給客户的價格上漲，每一項都可能對我們的運營利潤率、運營業績和現金流產生重大不利影響。

我們的國際業務使我們受到外幣匯率波動的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們很大一部分收入以及某些成本、資產和負債都是以美元以外的貨幣計價的。我們持有的主要貨幣包括歐元、英鎊、墨西哥比索、巴西雷亞爾、印度盧比、日元、新加坡元、阿根廷比索、加拿大元、澳元、人民幣、哥倫比亞比索、智利比索和南非蘭特。我們持有風險敞口的某些外國貨幣，如委內瑞拉玻利瓦爾和阿根廷比索，在過去經歷了大幅貶值，這降低了我們當地貨幣資產的價值，減少了我們當地現金流的美元價值，產生了當地貨幣損失，可能會影響我們未來從子公司向母公司支付股息的能力，並可能減少未來當地淨收入的美元價值。雖然我們訂立遠期外匯合約是為了在經濟上對衝與某些外幣交易有關的一些風險，但不能保證匯率波動不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

我們可能會受到違反美國《反海外腐敗法》和類似的全球反賄賂法律法規的不利影響。

美國《反海外腐敗法》(FCPA)和其他司法管轄區的類似反賄賂法律法規，如英國《反賄賂法》，一般禁止公司及其中間人以獲取或保留業務或獲取不正當利益為目的向政府官員支付不當款項。由於我們在世界許多地區開展業務，並向經歷過一定程度腐敗的行業銷售產品，我們的政策要求遵守世界各地適用的反賄賂法律。違反《反海外賄賂法》或其他類似的反賄賂法律或法規，無論是由於我們或他人的行為或疏忽，都可能使我們受到民事和刑事處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，實際或據稱的違規行為可能會損害我們的聲譽或開展業務的能力。

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監管和法律風險

我們的業務受到各種複雜和不斷變化的國際和國內法律、法規和政策的制約，這可能會對我們的業務產生不利影響。

由於我們業務的國際範圍，我們所受的法律、法規和政策體系是複雜的，包括但不限於美國海關和邊境保護局、美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產管制辦公室和各種外國政府機構發佈的法規，包括適用的出口管制、海關、貨幣兑換管制和轉讓定價法規。不能保證我們將繼續被發現遵守或能夠檢測到違反任何此類法律、法規或政策的行為。此外，我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或影響，我們的國際業務可能受到這些要求的約束，也無法預測現行法律可能被管理或解釋的方式。遵守法律和任何新的法律或法規可能會增加我們的運營成本或需要大量的資本支出。任何不遵守美國或我們開展業務的任何其他國家/地區的適用法律、法規或政策的行為都可能導致鉅額罰款和處罰，這可能會對我們的業務造成不利影響。

特別是，與其他國家的新的或現有的條約和貿易關係存在不確定性，這可能會影響對我們購買或銷售的產品施加的限制或關税。這些因素，加上2023年期間的其他關鍵全球事件(如持續的衝突和恐怖活動)，可能會對非美國公司在美國開展業務的能力或意願產生不利影響。這種不確定性還可能影響影響美國公司、全球股票市場(包括我們的普通股交易所在的紐約證交所)、貨幣匯率和總體全球經濟狀況的法規和貿易協議。所有這些因素都是我們無法控制的，但可能會促使我們調整戰略，以便在全球市場上有效競爭。關於關税和貿易協定對我們業務的影響的進一步討論，請參閲上文標題為“實施新關税以及關税和貿易協定的變化或相關不確定性可能對我們的業務產生不利影響”的討論。

環境合規成本和負債可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們的運營和財產受到環境法的監管，違反環境法的行為可以受到實質性的制裁。我們必須使我們的業務符合適用的法規要求，並適應我們開展業務的所有國家/地區此類要求的變化。

我們在許多製造和鑄造作業中使用危險物質併產生危險廢物。我們現在和以前的大部分財產都被用於或曾經用於工業目的，有些可能需要清理歷史上的污染。我們目前正在一些我們知道存在環境問題的地點進行調查和/或補救活動。此外，我們已經被確認為許多在四個超級基金站點的PRPS。預計這些地點的補救費用，以及我們所謂的“公平份額”分配，雖然預計不會是實質性的，但已被保留。然而，在完成所有研究和雙方通過談判達成友好解決辦法或通過司法途徑解決問題之前，預期的影響仍存在一定程度的不確定性。

我們已經並將繼續承擔符合環境要求的運營和資本成本。此外，新的法律和法規、更嚴格地執行現有要求、發現以前未知的污染或實施新的清理要求可能要求我們產生成本或成為新的或增加的責任的基礎。此外，環境和可持續發展倡議、做法、規則和條例受到政府和非政府機構日益嚴格的審查，這可能導致業務做法、標準和期望的快速變化，進而增加我們的合規成本。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

我們面臨與氣候變化相關的某些監管和金融風險，這可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

二氧化碳和其他温室氣體的排放及其在氣候變化中的作用正在世界範圍內受到越來越多的關注，這導致了限制温室氣體排放的重大立法和監管努力。美國國會、州和外國立法機構以及聯邦、州、地方和外國政府機構現有或未來與温室氣體排放和氣候變化相關的立法和法規可能會對我們的業務產生不利影響。此外，還不確定強制性二氧化碳減排計劃是否、何時以及以何種形式可能

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被領養。同樣，包括美國在內的某些國家已經通過了《巴黎氣候協定》以及這些和其他現有的國際倡議，例如2023年聯合國氣候變化大會達成的協議，或者正在考慮的那些可能會影響我們的行動。

當我們的客户，特別是涉及石油和天然氣、發電、石化加工或石油精煉行業的客户，受到任何這些或其他類似擬議或新頒佈的法律法規的約束時，我們面臨這樣的風險，即客户遵守這些法律法規的額外成本可能會影響他們在某些司法管轄區繼續以歷史上或目前預期的類似水平運營的能力或意願，這可能會對他們對我們的產品和服務的需求產生負面影響。此外，可能有利於增加使用非化石燃料(包括核能、風能、太陽能和生物燃料)或旨在提高能源效率的新法律法規，可能會抑制對石油和天然氣生產或發電的需求，從而導致客户對我們產品和服務的支出減少。這些行動還可能增加與我們的運營相關的成本，包括原材料和運輸成本。政府和非政府組織、環境倡導團體、投資者和其他利益相關者也越來越關注這些和其他可持續發展問題，全球市場上對製造業和能源行業公司温室氣體排放水平的負面宣傳可能會減少客户對我們產品和服務的需求，或損害我們的聲譽。由於不確定將頒佈哪些法律，我們無法預測這些法律對我們未來的財務狀況、運營結果和現金流的潛在影響，但這些新的或額外的法律可能會對我們的業務產生不利影響。

我們是石棉產品訴訟的一方，這些訴訟可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們是許多訴訟中的被告，這些訴訟試圖就據稱因接觸我們以前製造和/或分銷的含石棉產品而造成的人身傷害追回損害賠償金。這些產品被用作工藝設備的內部部件，我們不認為在使用該設備期間有任何含石棉纖維的大量排放。儘管我們正在積極為這些指控辯護，並相信這些訴訟中有很大一部分是由其他公司的保險或賠償覆蓋的，但我們不能保證我們會勝訴，也不能保證保險或此類其他公司支付的保險或付款是否足夠。不利的裁決、判決或和解條款可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

無法保護我們的知識產權可能會對我們的競爭地位產生負面影響。

我們不能保證我們為保護我們的知識產權而採取的步驟足以防止我們的權利受到侵犯或我們的技術被盜用。例如，在我們經營業務的一些外國國家，有效的專利、商標、版權和商業祕密保護是無法獲得的，或者是有限的。此外，我們與員工和第三方簽訂的保密協議可能會被違反，或者可能無法為我們與產品設計、製造或運營相關的商業祕密和技術提供有意義的保護。訴諸訴訟來保護我們的知識產權是繁重和昂貴的，我們可能並不總是勝訴。此外，在未經授權使用或披露我們的商業祕密和製造專業知識的情況下，並不總是有足夠的補救措施可用。如果不能成功地執行我們的知識產權，可能會損害我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和現金流。

產品責任和保修索賠導致的成本增加可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

有時，當使用我們的產品之一導致或被指控導致身體傷害和/或財產損失，或者我們的產品實際或據稱未能按預期運行時，我們會面臨產品責任和保修索賠。我們的一些產品旨在支持我們所服務的市場中最關鍵、最嚴重的服務應用程序，此類產品的任何故障都可能導致重大的產品責任和保修索賠，以及我們在市場上的聲譽受損。雖然我們對某些產品責任索賠保持保險範圍，但我們未來可能無法以可接受的條款獲得此類保險，並且任何此類保險可能無法為產品責任索賠提供足夠的保險範圍。此外，產品責任索賠的辯護成本可能很高，並且可能在很長一段時間內轉移管理層和其他人員的注意力，無論最終結果如何。產品責任索賠的抗辯失敗可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。即使我們成功地抗辯了與我們產品相關的索賠，這種性質的索賠也可能導致我們的客户對我們的產品和我們的公司失去信心。

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保修索賠一般不在保險範圍內，我們可能會產生大量不可報銷的保修費用，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

財務和會計風險

養老基金投資業績的重大變化或假設的變化可能會對我們的固定收益養老金計劃下的義務的估值、這些計劃的資金狀況以及我們的養老金支出產生實質性影響。

我們維持有資金的固定收益養老金計劃，這些計劃目前是根據美國、比利時、加拿大、荷蘭、瑞士和英國的當地要求提供資金的，或者是印度和墨西哥的高於資金要求的，以及奧地利、法國、德國、意大利、日本和瑞典不需要提供資金也沒有資金提供資金的固定收益計劃。我們的養老金負債受到用於衡量我們的養老金義務的貼現率的重大影響，對於需要提供資金的計劃，可用於為這些義務提供資金的計劃資產水平和計劃資產的預期長期回報率對我們的影響很大。貼現率的變化可能會導致養老金債務的估值大幅增加或減少，從而影響我們養老金計劃和養老金支出的報告狀況。投資業績的重大變化或投資資產組合的變化可導致計劃資產估值的增加和減少，或計劃資產預期收益率的變化。這種影響可能在我們對特定投資保持高度集中的情況下尤為普遍，例如我們的非美國固定收益計劃中的英國股票和固定收益證券。計劃資產預期回報假設的變化可能導致我們的養老金支出和未來資金需求的重大變化。

我們根據適用的法律和法規，不斷審查與我們的美國養老金計劃相關的資金政策。美國聯邦法規提高了前幾年美國養老金計劃的最低資金水平，這有時需要為我們的養老金計劃做出重大貢獻。對我們養老金計劃的貢獻減少了我們用於營運資本、資本支出、研發努力和其他一般企業用途的現金流的可用性。

未來增加的遞延税項資產估值準備的記錄或税法變化對該等遞延税項資產的影響可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們目前擁有因税項抵免結轉、淨營業虧損及其他可扣除的暫時性差額而產生的重大遞延税項淨資產，可用於減少未來期間的應納税所得額。根據我們對我們的定義的評估錯誤的税務資產，我們根據預測的未來收入和某些可用的税務籌劃策略確定，大約我們的3.31億美元的遞延税項資產很有可能在未來變現，目前我們這部分遞延税項資產不需要計入估值準備金。倘若吾等日後確定該等資產更有可能變現，吾等將被要求就該等遞延税項資產記錄額外的估值撥備，而吾等的經營業績將在作出該等釐定期間受到不利影響。此外，税法的變化可能會對我們的遞延税項資產產生負面影響。

我們的未償債務和管理我們債務的協議中的限制性公約限制了我們的運營和財務靈活性。

在某些違約事件下，強制償還我們的未償債務，這要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還我們的債務，從而減少了我們現金流的可用性，以資助營運資本、資本支出、研發努力和其他一般公司用途，如股息支付和股票回購，並可能通常限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性。此外，我們未來可能需要新的或額外的融資來擴大我們的業務或為我們現有的債務進行再融資。我們目前的高級信貸安排將於2026年9月13日到期，我們的優先票據將於2030年和2032年到期。此外，我們還從定期貸款基金中提取了資金。有關本行目前負債的其他資料，請參閲本年度報告第8項所載本公司綜合財務報表附註12。我們無法以令人滿意的條件及時獲得資本，包括市場混亂的結果，這可能會限制我們按預期擴大業務併為債務進行再融資的能力。

此外，管理我們負債的協議對我們施加了一定的經營和財務限制，並在一定程度上限制了管理層在經營我們業務時的自由裁量權。這些協議限制或限制了我們的能力，其中包括：招致額外債務；充分利用優先信貸安排下的能力；支付股息和

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其他分派；在某些情況下回購我們普通股的股份；預付次級債務；進行投資和其他限制性付款；設立留置權；出售資產；以及與關聯公司進行交易。

我們還被要求維持債務評級，遵守槓桿和利息覆蓋金融契約，並向貸款人提交經審計的年度和未經審計的季度財務報表。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果不遵守這些公約，可能會導致違約事件，如果不治癒或放棄違約，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

商譽減值可能會對我們的淨收入和股東權益產生負面影響。

商譽不攤銷，但在報告單位層面進行減值測試，報告單位層面是運營部門或低於運營部門的一個水平。商譽須每年進行減值測試，如事件或情況顯示報告單位的公允價值較可能低於其賬面價值，則須於年度測試之間進行測試。我們的商譽或其他無形資產價值的減少或減值將導致我們的收益產生費用，這可能對我們未來報告的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

有許多風險可能導致報告單位的公允價值低於其賬面價值，這可能導致商譽減值的計量和確認。這些風險包括但不限於：降低對未來財務業績的預期、商業環境的不利變化、貼現率的增加、監管機構的不利行動或評估、關鍵人員的流失、報告部門的全部或很大一部分可能被處置的可能性、未能從收購中實現預期的協同效應、公司市值的持續下降，以及實際財務結果和預期財務結果之間的重大、長期的負面差異。近年來，我們的泵報告部門的估計公允價值一直在波動，部分原因是廣泛的資本支出下降和石油和天然氣市場經歷的更大的定價壓力。儘管我們得出的結論是，截至2023年12月31日，與我們的泵報告部門相關的商譽沒有減值，但我們將繼續監測其表現和相關市場狀況，以確定未來的潛在減值指標。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告第7項中的討論以及本年度報告第8項中我們的綜合財務報表附註1。

未能保持有效的內部控制可能會影響我們業務和財務結果的準確性和及時性報告。

我們對財務報告的內部控制並不總是防止或發現錯誤陳述，因為其固有的侷限性，包括可能的人為錯誤，規避或凌駕於控制或欺詐。我們過去發現，將來也可能會發現，我們的內部控制需要改進的領域，包括內部控制的重大弱點。我們投入了大量資源來補救和改善我們的內部控制，並監測這些補救措施的有效性。不能保證這些措施將確保我們在任何時候都對我們的財務程序和報告保持有效的內部控制。即使是有效的內部控制，也只能在編制和公平列報財務報表方面提供合理的保證。任何未來未能維持我們內部控制的充分性，包括未能實施所需的新的或改進的控制，或在執行方面遇到困難，都可能損害我們的業務和財務業績，我們可能無法履行我們的財務報告義務。

一般風險

我們依賴關鍵人員，他們的流失將損害我們的業務。

我們未來的成功將在一定程度上取決於主要執行幹事和人員的持續服務。失去任何關鍵個人的服務都可能損害我們的業務。我們未來的成功還取決於我們有能力招聘、留住和充分調動我們的人員，以維持我們目前的業務並執行我們的戰略計劃。我們行業對官員和員工的競爭非常激烈，我們可能無法成功地吸引和留住這類人才。

會計原則和指導方針的改變可能會導致不利的會計費用或影響。

我們按照美國公認的會計原則編制我們的合併財務報表。這些原則的變化可能會對我們報告的財務狀況和財務結果產生重大影響。這個

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採用新的或經修訂的會計原則可能需要我們對我們的系統、流程和內部控制進行更改，這可能會對我們報告的財務結果和內部控制產生重大影響，導致意外的財務報告波動，追溯影響以前報告的結果，或要求我們在採用這些準則後對我們的運營程序和會計系統進行代價高昂的更改。

前瞻性信息受風險和不確定性的影響

本年度報告以及我們不時做出的其他書面報告和口頭聲明包括1933年《證券法》第27A節、1934年《證券交易法》第21E節和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性聲明”。除本年度報告中包含的有關我們的財務狀況、業務戰略和預期、未來經營的計劃和目標、行業狀況、市場狀況和債務契約遵守情況的歷史事實陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括有關我們的目標和戰略、新產品推出、培育新業務的計劃、未來經濟狀況、收入、定價、毛利率和成本、資本支出、我們重組計劃的預期成本節省、折舊和攤銷、研發費用、潛在資產減值、税率以及未決的税收和法律程序等方面的陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以用“可能”、“應該”、“預期”、“可能”、“打算”、“項目”、“預測”、“計劃”、“預期”、“估計”、“相信”、“預測”、“尋求”或其他類似術語來識別。這些陳述不是歷史事實，也不是對未來業績的保證，而是基於當前的預期，受到重大風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。

我們已經確定了可能導致實際計劃或結果與任何前瞻性陳述中包含的內容大不相同的因素。這些因素包括上述在“風險因素”標題下描述的因素，或可能在我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中確定的那些因素。這些不確定性超出了我們的控制能力，在許多情況下，無法預見或識別可能影響我們未來業績或任何前瞻性信息的所有因素，而且可能會不時出現新的風險因素。鑑於這些風險和不確定性，不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。

本年度報告中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本年度報告發布之日獲得的信息，隨着時間的推移，實際結果與本報告中表達的預期大不相同的風險將會增加。我們不承擔任何義務，也不承擔任何義務，公開更新或修改任何前瞻性陳述，或披露在本前瞻性陳述日期後發生的任何事實、事件或情況，這些事實、事件或情況可能會影響任何前瞻性陳述的準確性，無論是由於新信息、未來事件、我們預期的變化或其他原因。這一討論是在1995年《私人證券訴訟改革法》允許的情況下進行的，我們所有的前瞻性陳述都明確地受到本節中包含或引用的警告性陳述的限制。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全

治理

我們的董事會已將監督網絡安全事務的主要責任委託給我們董事會的財務和風險委員會。財務與風險委員會定期收到管理層的報告，包括我們的首席信息官(CIO)，並至少每年向董事會報告數據保護和網絡安全事項，並審查公司為識別和緩解數據保護和網絡安全風險而實施的措施。除了定期安排的財務和風險委員會審查外，我們還制定了流程和協議，根據這些程序和協議，某些網絡安全事件將立即報告給公司的執行領導團隊，然後視情況向財務和風險委員會報告。

我們的首席信息官和董事網絡安全總監向首席信息官彙報，他們分別在公司和其他地方擁有30多年的工作經驗，擁有豐富的網絡安全知識和技能，並領導團隊負責在我們業務範圍內實施和維護網絡安全和數據保護實踐。向我們的首席信息官和董事網絡安全部門彙報工作的是一批經驗豐富的信息安全專家，他們負責我們業務的各個部分，每個人都有一個訓練有素的網絡安全團隊為他們提供支持

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專業人士。網絡安全首席信息官和董事通過該團隊的報告瞭解和監測網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救工作，並定期審查公司實施的風險管理措施，以識別和緩解網絡安全風險。首席信息官還出席金融和風險委員會的定期會議，報告來自網絡安全威脅的重大風險的信息。

風險管理和戰略

我們已制定有文件記錄的流程，用於評估、識別和管理電子信息系統上或通過電子信息系統發生的潛在未經授權事件的重大風險，這些事件可能會對我們的信息系統和其中駐留的信息的保密性、完整性和可用性造成不利影響。其中包括各種機制、控制、技術、方法、系統和其他流程，旨在防止或減輕數據丟失、失竊、誤用或影響我們作為業務一部分收集、處理、存儲和傳輸數據的其他安全事件或漏洞。我們還採用旨在監督、識別和減少第三方供應商或客户安全事件的潛在影響的系統和流程。

作為我們風險管理流程的一部分，並遵守我們的國際標準化組織27001網絡安全認證要求，我們使用公司範圍的風險框架進行滲透測試、安全審計和持續的風險評估。我們還要求有權訪問信息系統的員工在員工入職過程中進行數據保護和網絡安全培訓以及合規計劃，並在此後每年進行一次。

除了我們內部的網絡安全能力外，我們還根據需要聘請顧問和其他第三方，以協助評估、識別和管理網絡安全風險。在應對事件方面，我們採取了一項網絡安全事件應對政策，為應對網絡安全事件提供治理和指導。CIRP規定了調查、遏制、記錄和減輕事件的協調辦法，包括報告調查結果，並酌情通知高級管理層和其他主要利益攸關方並讓他們參與進來。一般而言，國際標準化組織與國際標準化組織的27001標準保持一致。CIRP適用於執行需要訪問安全公司信息的功能或服務的所有公司人員(包括第三方承包商、供應商和合作夥伴)，以及公司擁有或管理的所有設備和網絡服務。

網絡安全風險和相關緩解措施的充分性由高級領導層分析，作為向我們的董事會報告和討論的企業風險評估的一部分。到目前為止，網絡安全威脅的風險，包括之前的任何網絡安全事件，都沒有對我們產生實質性的影響，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況，我們不認為此類風險在長期內有合理的可能性產生這種影響。雖然我們沒有經歷過任何重大的網絡安全事件，但不能保證我們不會成為未來成功事件的目標。關於我們面臨的網絡安全風險的更多信息，見“項目1A”。本年度報告的“風險因素”，應與上述信息一併閲讀。

第二項。特性

我們的主要執行辦公室，包括我們的全球總部，位於德克薩斯州歐文市奧康納大道北5215號，Suite A700，德克薩斯州75039。我們的全球總部是一家租賃設施，我們於2004年1月1日開始入駐。2018年12月，我們將原來的租賃期限延長了10年，至2030年12月。我們可以選擇將目前的租約續簽兩次，再延長五年。我們目前在這個設施佔據了大約13萬平方英尺的面積。

我們於2023年12月31日運營的主要製造設施(具有50,000平方英尺或以上製造能力的工廠)如下表所示。有關我們所有制造和運營設施(包括QRC)的詳細信息，請參閲本年度報告中的“項目1.業務”。

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			數 設施的數量						近似值 集料 平方英尺
FPD
美國			7						1,171,000
非美國			19						3,651,000
FCD
美國			5						925,000
非美國			10						1,495,000

我們擁有我們的大部分製造設施，而那些我們不擁有的製造設施是租賃的。我們還維持着一個由美國和外國服務中心和銷售辦事處組成的龐大網絡，其中大部分是租賃的。我們的大多數製造租賃設施都是由租賃協議涵蓋的，租期從兩年到七年不等，個別租賃條款通常根據設施的主要用途而有所不同。我們相信，當各種設施的租約到期時，我們將能夠在必要時延長租約。

我們相信，我們現有的設施足以滿足我們目前和可預見的未來業務的要求。作為我們優化全球製造效率戰略的一部分，我們將繼續審查我們的產能需求。有關我們的租賃義務的更多信息，請參閲本年度報告第8項中我們的合併財務報表附註4。

第三項。法律程序

本公司是本年報第(8)項綜合財務報表附註15所述的法律程序的一方，該等披露以參考方式併入第(3)項。除前述事項外，吾等及其附屬公司在若干其他與本公司業務有關的普通例行訴訟中被列為被告，並不時作為政府法律程序的一方參與，所有訴訟均於正常業務過程中產生。雖然涉及本公司及其附屬公司的訴訟或其他訴訟的結果無法準確預測，以及與該等訴訟或其他訴訟有關的任何負債金額亦無法準確預測，但管理層目前並不預期與這些事項有關的任何負債金額(不論個別或整體)會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。根據過去的經驗和現有事實，我們已經建立了準備金，涵蓋與意外事件有關的風險，其程度被認為是可以合理評估和可能的。

第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

第II部

第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為“FLS”，我們的CUSIP編號為34354P105。O2024年2月14日，我們的記錄顯示838%的份額記錄持有者。我們歷來都是根據d支付季度股息。Ividend每個季度最後一個月的記錄日期，並在次月支付股息。隨後的任何股息將由我們的董事會審查並酌情宣佈。

發行人購買股票證券

在截至2023年12月31日的季度內，作為公開宣佈的計劃的一部分，我們沒有回購普通股。截至2023年12月31日，我們目前的份額下有9610萬美元的剩餘產能

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回購計劃。自2024年2月19日起，董事會授權將我們在股票回購計劃中的總剩餘容量增加到3.00億美元。下表列出了截至2023年12月31日的三個月中每個月的回購數據：

期間						總數 所購股份的百分比						每股平均支付價格						總人數 購買的股份作為 公開宣佈的計劃的一部分 (3)(4)						近似值 重視那個五月還沒有 根據該計劃購買
																								(單位：百萬)
十月一日至三十一日						192			(1)			$	38.81					—						$	96.1
十一月一日至三十日						1,705			(2)			37.10						—						96.1
十二月一日至三十一日						2,328			(1)			40.56						—						96.1
總計						4,225						$	39.09					—

_______________________________________

(1)員工為滿足限制性股票的最低預扣税額而發行的股票。

(2)我們根據董事延期計劃建立的一個拉比信託基金以每股37.1美元的價格購買了這些股票，根據該信託基金，非僱員董事可以選擇推遲支付董事的季度現金薪酬，以便在晚些時候以普通股的形式支付。

(3)2014年11月13日，我們的董事會批准了500.0美元的股份回購授權。自2024年2月19日起，董事會授權將我們在股票回購計劃中的總剩餘容量增加到3.00億美元。我們的股份回購計劃沒有到期日，我們保留隨時限制或終止回購計劃的權利，恕不另行通知。

(4)本年度報告第8項所載本公司綜合財務報表附註17提供有關本公司股份回購活動的額外資料。

股票表現圖表

下圖描繪了我們的普通股最近五年的表現，其中包括S指數和S指數。該圖假設2018年12月31日的投資為100美元，並假設在接下來的五年中對任何股息進行再投資。圖表中顯示的股價表現並不一定預示着未來的價格表現。

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			基期			十二月三十一日，
公司/指數			2018			2019			2020			2021			2022			2023
FlowServe公司			$100.00			$133.67			$101.76			$86.40			$89.05			$122.28
標準普爾500指數			100.00			131.49			155.66			200.31			164.00			207.06
S指數			100.00			129.32			143.62			173.92			164.33			194.03

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第六項。[已保留]

第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

以下討論和分析旨在加深對合並財務報表和附註的理解，並應結合這些報表和附註閲讀。見“第1a項。風險因素“，以及本年報(截至2023年12月31日)的Form 10-K年報(”年報“)中題為”前瞻性信息受制於風險和不確定性“的章節，以討論與這些陳述相關的風險、不確定性和假設。除非另有説明，否則此處討論的所有金額均合併。

高管概述

我公司

我們是世界領先的全面流量控制系統的製造商和售後服務提供商。我們開發和製造精密設計的流動控制設備，是客户關鍵過程中材料流動的移動、控制和保護不可或缺的組成部分。我們的泵、閥門、密封件、自動化和售後服務產品組合支持全球基礎設施行業，包括石油和天然氣、化工、發電和水管理，以及我們的產品和服務使客户能夠實現其目標的一般工業市場。通過我們的製造平臺和全球QRC網絡，我們提供廣泛的售後設備服務，如安裝、高級診斷和交鑰匙維護計劃。截至2023年12月31日，我們在全球擁有約16,000名員工(“合夥人”)，並在50多個國家和地區擁有製造設施和QRC。

我們的業務模式受到全球基礎設施行業用於將新產品投入服務的資本支出以及用於現有業務售後服務的維護支出的顯著影響。我們產品的全球安裝基礎是售後市場收入的重要來源，這些產品旨在最大限度地延長許多關鍵工業流程的運營時間。我們繼續投資於我們的售後市場戰略，提供本地支持，以推動客户對我們產品的投資，並使用我們的服務來更換或維修已安裝的產品。我們業務的售後部分也有助於在不同的經濟時期提供業務穩定性。售後業務主要由我們遍佈全球的156個QRC網絡提供服務，其中一些由我們的兩個業務部門共享，為我們的客户提供各種服務，包括備件、服務解決方案、產品生命週期解決方案和其他增值服務。與我們的原始設備業務相比，這通常是一項利潤率更高的業務，也是我們盈利增長戰略的關鍵組成部分。

我們的運營是通過兩個業務部門進行的，這兩個業務部門在本管理層的財務狀況和運營結果討論和分析(“MD&A”)中被引用：

•FPD設計和製造定製的高度工程化的泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封、輔助系統和更換部件以及相關服務；

•FCD設計、製造和分銷一系列按訂單工程和按訂單配置的隔離閥、控制閥、閥門自動化產品和相關設備。

我們的業務部門都專注於工業流量控制技術，並擁有大量的共同客户。這些細分市場還擁有互補的產品和技術，這些產品和技術經常結合在一起，為我們提供淨競爭優勢。我們的部門還受益於我們的全球足跡、我們在降低行政和間接費用以更具成本效益地為客户服務方面的規模經濟，以及在研發、營銷和供應鏈等運營支持職能方面的共同領導。

我們產品組合的聲譽建立在50多個備受尊敬的品牌之上，如Worthington、IDP、Valtek、Limitorque、Durco、Argus、Edward、Valbart和DuramMetals，我們認為這些品牌是業內最全面的品牌之一。我們的產品和服務直接或通過指定渠道銷售給10,000多家公司，其中包括一些世界領先的工程、採購和建築(“EPC”)公司、原始設備製造商、分銷商和最終用户。

我們繼續利用我們的QRC網絡定位於儘可能接近客户的服務和支持，以獲取有價值的售後業務。同時確保我們在當地有能力銷售、安裝和

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為了在偏遠地區維護我們的設備，我們不斷改進我們的全球業務。我們不斷增強我們的全球供應鏈能力，以提高我們滿足全球客户需求的能力，並從長遠來看，提高我們產品的質量和及時交付。此外，我們將繼續投入資源改善我們各個業務部門的供應鏈流程，以尋找協同和降低成本的領域，並提高我們的供應鏈管理能力，以滿足全球客户的需求。我們還繼續專注於提高準時交貨和質量，同時通過我們的運營卓越計劃，管理保修成本佔我們全球業務銷售額的百分比。該計劃的目標包括精益製造、六西格瑪業務管理戰略和價值工程，旨在通過準時交付、縮短週期時間和以最高的內部生產率提高質量來最大限度地滿足客户的服務需求。

“新冠肺炎”及其相關影響

在整個疫情期間，我們經歷了許多供應鏈和物流限制，這些限制影響了我們製造產品和向客户發貨的能力和速度。 隨着我們進入2024年，這些問題中的大多數已經穩定下來，我們預計它們不會對我們未來的業務產生實質性影響。

與我們的供應鏈挑戰有關，強勢美元已經並可能繼續使我們的產品在海外變得更加昂貴，並導致滿足我們國際客户的定價預期的挑戰。我們將繼續積極努力，以保持我們的價格和市場份額的競爭力。

在整個大流行期間，我們採取了一些節省成本的措施，以幫助減輕大流行對我們財務業績的不利影響，包括某些調整活動。在2023年第一季度，我們確定並啟動了某些調整活動，同時將售後市場和泵業務整合為一個單一的運營模式。這種整合的運營模式旨在更好地將我們的上市戰略與我們的產品組合相結合，實現端到端的生命週期責任和責任，並促進更高效的運營。上述調整活動統稱為“2023年調整計劃”。2023年調整方案活動是在整個2023年分階段確定和實施的，預計將持續到2024年。

我們的市場

我們的產品和服務用於幾個不同的行業：石油和天然氣、化工、發電、水管理，以及其他幾個行業，如採礦、食品和飲料、鋼鐵和紙漿造紙，這些行業統稱為“一般行業”。

油氣

2023年和2022年，石油和天然氣行業分別約佔我們預訂量的38%和40%。在資產利用率強勁的支持下，客户維修和維護支出在2023年期間有所改善，同時繼續擴大項目活動和短週期投資，以支持全球需求。

石油和天然氣行業的前景在很大程度上取決於整個宏觀經濟環境，包括燃料需求、成熟市場和發展中地區的需求增長以及監管環境的變化。我們目前預計我們的業務將繼續增長，包括在2024年增加與能源安全和脱碳努力相關的投資。我們進一步相信，穩定的油價為我們售後市場產品和服務的需求增長提供了支持。我們認為，該行業的中長期基本面仍然具有吸引力，並將看到穩定的環境，預計全球經濟增長對燃料的需求將增加。此外，我們認為，現有油田的預計枯竭速度和預測的長期需求增長將需要額外的投資。憑藉我們在為上游、中游和下游應用提供成功解決方案方面的長期聲譽，以及我們產品組合的進步，我們相信我們將繼續處於有利地位，在這個不斷改善的環境中為我們的客户提供幫助。

通用工業公司

2023年和2022年，一般行業分別約佔我們預訂量的26%和22%。一般行業包括各種不同的業務，包括採礦和礦石加工、紙漿和造紙、食品和飲料以及其他較小的應用，這些業務在2023年和2022年的總預訂量中所佔比例都沒有超過5%。一般行業也包括對分銷商的銷售，分銷商的最終客户在我們主要服務的行業中運營。2023年一般行業活動水平連續第二年上升，主要是由於客户改善了維修和維護預算。

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這類行業的前景在很大程度上取決於全球經濟狀況和消費者信心水平。其中許多行業的長期基本面仍然良好，因為這些行業生產的許多產品是工業化和城市化經濟的共同主食。我們相信，我們為這些行業設計的特色產品和我們的售後服務能力將繼續提供商機。

化學制品

2023年和2022年，化學工業分別約佔我們預訂量的21%和22%。化學工業由石化、特種化工和醫藥產品組成。在疫情對2020年化工產品需求產生負面影響後，2023年客户支出連續第三年保持彈性。客户的維修和維護預算在2023年和2022年有所改善，預訂量水平恢復到疫情前的大致水平。

化學工業的前景仍然在很大程度上取決於全球經濟狀況。隨着全球經濟和失業狀況的改善，消費者支出應該會隨之上升。支出的增加將推動對石化、特種化學品和製藥產品的更大需求，支持資本投資水平的提高。我們相信，化學工業將繼續投資於北美和中東的產能增加、維護和升級，以優化現有資產，發展中地區將有選擇地投資於資本基礎設施，以滿足當前和未來的本土需求。我們相信，我們的全球業務和我們本地化的售後市場能力處於有利地位，能夠服務於該行業的潛在增長機會。

發電

2023年和2022年，發電行業分別約佔我們預訂量的11%和12%。2023年，對能源安全的擔憂推動了對發電行業的持續投資，包括核電新建和延長壽命以及傳統熱能來源。

天然氣聯合循環(“NGCC”)工廠在能源組合中的份額有所增加，原因是天然氣市場價格保持低位和穩定(部分原因是全球液化天然氣供應不斷增加)，較低的資本支出，以及NGCC穩定不可預測的可再生能源的能力。隨着非傳統天然氣來源的潛力，全球發電行業預計發電廠將更多地使用這種形式的燃料。

隨着世界各國尋求獲得更多能源獨立的機會，核電仍然是全球能源結構的重要貢獻者，也是我們多樣化戰略的關鍵因素。我們繼續通過提供售後和延長壽命的產品和服務來支持我們在全球核電機隊中的龐大安裝基礎。由於我們廣泛的歷史，我們相信我們處於有利地位，可以充分利用這一持續的售後市場來源和新的項目機會。

全球限制二氧化碳排放的努力可能會對火電投資計劃產生一些不利影響，這取決於各國實施的潛在要求和遵守的時間。然而，許多提出的捕獲和限制二氧化碳排放的方法為我們的產品和服務提供了商業機會。與此同時，我們繼續利用在集中太陽能發電能力方面的新投資，我們的泵、閥門和密封件在熔鹽應用和傳統蒸汽循環中都具有獨特的位置。

我們認為，由於全球人口增長、發展中市場城市化的增長以及電力運輸的使用增加，預計電力需求將會增加，因此發電行業的長期基本面依然穩固。我們還相信，我們在發電行業的長期聲譽、我們為各種發電方法提供的產品組合、我們在服務可再生能源市場和碳捕獲方法方面的進步，以及我們的全球服務和支持架構，使我們能夠很好地把握這一重要行業的未來機遇。

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水管理

2023年和2022年，水管理行業的預訂量約佔我們預訂量的4%。水管理行業的活動水平在2020年下降後，在2023年保持穩定，這主要是由於大流行對全球政府預算的負面影響。全球對淡水、水處理和再利用、海水淡化和防洪的需求預計將產生對新設施或現有系統升級的需求，其中許多需要我們提供的產品，特別是水泵。我們預計，發達市場和新興市場的資本和售後市場支出將會上升，當政府和私營企業的重點從大流行管理轉向關鍵項目時，它們將為關鍵項目提供資金。

預計在未來幾年，生活在難以滿足用水需求的地區的人口比例將大幅增加。我們認為，在所有經濟週期中對淡水的持續需求支持繼續投資，特別是在北美和發展中地區。

俄烏衝突對我們業務的影響

作為對俄烏衝突的迴應，包括美國在內的多個國家對俄羅斯的某些行業部門和政黨實施了經濟制裁和出口管制。由於這場衝突，包括上述制裁和該地區的總體不穩定，我們於2022年3月永久停止了公司在俄羅斯的所有業務，目前正在採取必要步驟逐步結束在該國的業務。

2022年第一季度，我們記錄了2020萬美元的税前費用(税後2100萬美元)，以保留截至2022年3月31日我們俄羅斯子公司的資產頭寸(不包括現金)，以記錄先前確認的收入的對銷收入和先前根據完成百分比(POC)方法入賬但後來被取消的未平倉合同的估計取消費用，為退出我們俄羅斯子公司的運營的估計成本建立準備金，併為我們已經或預計被取消的合同的估計財務風險記錄準備金。

此外，我們重新評估了截至2022年12月31日的財務風險敞口，並在2022年第四季度記錄了1360萬美元的增量税前費用(980萬美元税後)，用於額外的合同取消費用，以保留由於2022年下半年增加的俄羅斯制裁以及我們決定取消額外製裁而積壓的剩餘財務風險。

我們繼續關注涉及俄羅斯和烏克蘭的局勢及其對我們全球其他業務的影響。這包括宏觀經濟的影響，包括對全球供應鏈問題和通貨膨脹壓力的影響。我們重新評估了截至2023年12月31日的財務敞口，得出的結論是，截至2022年12月31日記錄的儲備是足夠的，不需要對材料儲備進行任何改變。到目前為止，影響對我們的業務並不重要，我們目前預計未來幾個季度的任何增量影響，包括我們取消客户合同和停止在俄羅斯的業務所造成的任何財務影響，都不會對公司造成重大影響。

展望2024年

隨着我們的業務從新冠肺炎疫情中總體穩定下來，我們看到我們的支持性服務終端市場實現了增長，我們的重點是我們的3D戰略。我們的銷售額預計將實現可持續和健康的增長，而我們的2023年重組計劃和新的運營模式已經釋放了組織效率的收益。隨着我們強大的積壓和改善的市場環境，我們預計2024年將繼續增長。

2023年，我們的預訂量為43億美元。由於預訂代表的是在某些情況下可以修改或取消的合同，並且在預訂時間和收入確認時間之間可以包括不同的時間長度，因此不能保證預訂將產生可比的收入或以其他方式指示未來的結果。假設總體宏觀經濟環境良好，終端市場持續有利，我們預計2024年的全年預訂量將與2023年的水平相當。

截至2023年12月31日，我們有9.904億美元的固定利率優先債券未償還。我們預計2024年的利息支出將與2023年發生的金額相對一致。我們的經營結果也可能受到不利的外幣匯率變動的影響。見“項目”7A。關於市場風險的定量和定性披露“是本年度報告的一部分。

我們預計將從運營中產生足夠的現金，並在我們的高級信貸安排下有足夠的能力為2024年的任何營運資本、資本支出、股息支付、股票回購、債務支付和養老金計劃繳費提供資金。營運資本產生或消耗的現金數量取決於我們的

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收入、客户現金預付款、積壓、客户驅動的延遲和其他因素。我們將努力提高營運資金的利用率，特別注重改善應收賬款和庫存的管理。2024年，我們用於投資活動的現金流將集中在戰略舉措、信息技術基礎設施、一般升級和成本降低機會上，在考慮任何收購活動之前，我們目前估計資本支出在7500萬至8500萬美元之間。我們目前預計，2024年，我們對非美國養老金計劃的繳費約為200萬美元，不包括支付的直接福利。我們沒有義務在2024年為我們的美國養老金計劃繳費，但有權繳費最高可達2000萬美元。

我們的運營結果

以下是與2022財年相比，2023年12月31日財年財務狀況和經營業績變化的討論和分析。關於2022財年與2021財年相比的財務狀況和運營結果變化的討論和分析未包括在本10-K表中，可在我們於2023年3月7日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告的第二部分第7項中找到。

在我們對經營結果的討論中，我們討論了外幣匯率波動的影響。我們已經計算了貨幣對運營的影響，方法是按月按上一年同期匯率換算本年度業績。

在2020年第二季度，我們確定並啟動了一些調整活動，以根據當前的商業環境調整我們的組織運營規模，總體目標是降低我們的勞動力成本，包括通過整合某些設施來優化製造(“2020調整計劃”)。截至2022年12月31日，2020年調整計劃基本完成。

在2023年第一季度，我們確定並啟動了某些調整活動，同時將售後市場和泵業務整合為一個單一的運營模式。這一整合的運營模式旨在更好地將我們的上市戰略與我們的產品組合相結合，實現端到端的生命週期責任和責任，並促進更高效的運營。此外，我們承諾從2023年開始削減成本，估計為5000萬美元。上述調整活動統稱為“2023年調整計劃”。2023年調整方案活動已確定，並在整個2023年分階段實施。我們目前預計對已評估和啟動的重組活動的總投資約為8700萬美元，其中1700萬美元估計為非現金。根據到目前為止啟動的2023年調整計劃活動，我們估計在截至2023年12月31日的一年中，我們確認了大約2700萬美元的成本節約。在完成到目前為止已經確定和啟動的2023年調整計劃活動後，我們預計將超過我們設定的年化成本節約約5000萬美元的目標。實際節餘可能與預期節餘不同，預期節餘是管理層迄今最好的估計。還有一些剩餘的調整活動目前正在評估中，但尚未獲得批准，因此沒有列入預期總投資或估計節餘。

重新排列活動

下表按與我們的調整計劃相關的細分市場介紹了我們的調整活動。截至2022年12月31日的年度調整活動無關緊要：

			2023年12月31日
$(金額以千為單位)			FPD						FCD						小計--可報告的細分						所有其他						合併合計
調整費用合計
*COS			$	10,797					$	10,576					$	21,373					$	(361)					$	21,012
*SG&A			14,533						11,393						25,926						19,099						45,025
總計			$	25,330					$	21,969					$	47,299					$	18,738					$	66,037

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重組費用包括在總調整費用中，幷包括與已批准但尚未宣佈的網站關閉有關的費用。

預訂量和積壓

			2023						2022						2021
			(以百萬為單位)
預訂			$	4,271.8					$	4,447.5					$	3,774.4
積壓(期末)			2,695.1						2,735.3						2,003.6

我們將預訂定義為收到客户訂單，合同約定我們代表客户執行有關製造、服務或支持的活動。年初至今期間記錄的預訂量和隨後取消的預訂量不包括在年初至今預訂量中。上一會計期間取消的預訂量不包括在報告的預訂量中，在顯示的所有期間中佔不到1%。與2022年相比，2023年的預訂量為43億美元，減少了1.758億美元，降幅為4.0%。這一減少包括大約900萬美元的貨幣收益。下降的原因是石油和天然氣、發電、化工和水管理行業的客户預訂量減少。客户預訂量的減少在很大程度上是由於原始設備預訂量的影響，包括2022年FPD原始設備訂單超過2.3億美元的影響，即供應泵和相關設備，以供應泵和相關設備，以支持中東陸上非常規天然氣項目的開發，但該項目沒有再次發生。

積壓代表已預訂但未完成的客户訂單的總價值，主要受預訂、銷售、取消和匯率影響。截至2023年12月31日的27億美元積壓訂單與2022年12月31日相比減少了4020萬美元，或1.5%。貨幣效應帶來了大約4200萬美元的增長(當前CY對積壓訂單的影響是使用期末匯率變化來計算的)。截至2023年12月31日的積壓訂單中約有37%與售後市場訂單有關，截至2022年12月31日的積壓訂單約佔34%。我們預計2024年期間將確認2023年12月31日積壓的收入中約87%的收入。積壓包括我們未履行(或部分未履行)的履約義務，這些合同的原始預期期限超過一年，約7.72億美元，如本年度報告第8項所列綜合財務報表附註2所述。

銷售額

			2023						2022						2021
			(以百萬為單位)
銷售額			$	4,320.6					$	3,615.1					$	3,541.1

2023年銷售額增加了7.055億美元，佔19.5%紅色與2022年。這一增長包括大約1500萬美元的貨幣收益。銷售額的增長是由售後市場和原始設備客户銷售推動的，北美、中東、亞太地區、歐洲和拉丁美洲的客户銷售增加，但非洲客户銷售的下降部分抵消了這一增長。售後服務銷售額約佔總銷售額的52%，而2022年同期約佔總銷售額的53%。

2023年和2022年，面向國際客户的銷售額(包括來自美國的出口銷售額)約佔總銷售額的62%。2023年，面向歐洲、中東和非洲(EMA)的銷售額約佔總銷售額的34%，2022年約佔32%。2023年，亞太地區的銷售額約佔總銷售額的17%，2022年約佔19%。2023年和2023年對拉丁美洲的銷售額約佔總銷售額的7%和2022年。

毛利和毛利率

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			2023						2022						2021
			(金額以百萬為單位，但百分比除外)
毛利			$	1,276.8					$	994.3					$	1,049.7
毛利率			29.6		%				27.5		%				29.6		%

與2022年相比，2023年的毛利潤增加了2.825億美元，增幅為28.4%。2023年的毛利率為29.6%，高於2022年的27.5%。這一增長主要是由於之前實施的銷售價格上漲、較低的供應鏈通脹壓力以及2022年與我們在俄羅斯的財務敞口相關的890萬美元費用的有利影響，但與2022年同期相比，較高的廣泛年度激勵薪酬和與我們的重組計劃相關的2070萬美元費用部分抵消了這一影響。

SG&A

			2023						2022						2021
			(金額以百萬為單位，但百分比除外)
SG&A			$	961.2					$	815.5					$	797.1
SG & A佔銷售額的百分比			22.2		%				22.6		%				22.5		%

與2022年相比，2023年的SG&A增加了1.457億美元，或17.9%。貨幣效應產生了大約300萬美元。2023年，由於與我們的重組計劃相關的費用增加4550萬美元，廣泛的年度激勵薪酬增加，研發成本增加880萬美元，與終止收購Velan相關的費用730萬美元，基於年度精算研究的IBNR石棉負債應計費用增加740萬美元和相關法律費用，以及許可無形資產減值290萬美元，部分抵消了2022年與我們在俄羅斯的財務敞口相關的1570萬美元的費用，與2022年同期相比，該費用沒有重現。SG&A佔銷售額的百分比下降了40個基點，主要是由於銷售槓桿的增加超過了成本的增長。

附屬公司的淨收益

			2023						2022						2021
			(以百萬為單位)
附屬公司的淨收益			$	17.9					$	18.5					$	16.3

聯屬公司的淨收益是指我們在五家合資企業(智利、印度、沙特阿拉伯、韓國和阿拉伯聯合酋長國各一家)的投資淨收入，這些合資企業採用權益會計方法核算。與前一年相比，2023年附屬公司的淨收益減少了60萬美元，降幅為3.2%，主要是由於收入增加了我們在韓國的FPD合資企業。

營業收入

			2023						2022						2021
			(金額以百萬為單位，但百分比除外)
營業收入			$	333.6					$	197.2					$	270.8
營業收入佔銷售額的百分比			7.7		%				5.5		%				7.6		%

營業收入E與2022年相比，2023年增加了1.364億美元，增幅為69.2%。這一增長包括大約400萬美元。這一增長主要是由於毛收入增加了2.825億美元利潤，部分被SG&A增加1.457億美元

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利息支出和利息收入

			2023						2022						2021
			(以百萬為單位)
利息支出			$	(66.9)					$	(46.2)					$	(57.6)
利息收入			7.0						4.0						2.8

與2022年相比，2023年的利息支出增加了2070萬美元。這一增長主要是由於我們的未償債務的實際利率較高，部分原因是2022年終止了跨貨幣互換協議，以及2023年我們的循環信貸安排下的借款增加。2023年的利息收入比2022年增加了300萬美元。利息收入增加的主要原因是與2022年同期相比，我們的平均現金餘額的利率較高。

債務清償損失

			2023						2022						2021
			(以百萬為單位)
債務清償損失			$	—					$	—					$	(46.2)

2021年債務清償虧損4620萬美元，原因是我們贖回了2023年優先票據、2022年優先票據和2022年歐元優先票據，以及由於修訂和重述以前的高級信貸安排而註銷了遞延融資費用。

其他收入(費用)，淨額

			2023						2022						2021
			(以百萬為單位)
其他收入(費用)，淨額			$	(49.9)					$	(0.6)					$	(36.1)

與2022年相比，其他費用淨額增加4930萬美元，主要原因是我們網站的功能貨幣以外的貨幣交易損失增加4400萬美元，外匯遠期合同交易損失增加670萬美元，以及股權投資減值200萬美元。與貨幣有關的淨變動主要是由於在截至2023年12月31日的一年內，與2022年同期相比，歐元、阿根廷比索、匈牙利福林和墨西哥比索對美元的外幣匯率變動。

所得税和税率

			2023						2022						2021
			(金額以百萬為單位，但百分比除外)
所得税準備金(受益於)			$	18.6					$	(43.6)					$	(2.6)
實際税率			8.3		%				(28.3)		%				(1.9)		%

2022年12月，歐盟(EU)成員國達成協議，實施經濟合作與發展組織(OECD)税制改革倡議的最低税收部分(即第二支柱)。許多國家繼續考慮根據支柱二提案修改其税收法律和條例。我們正在繼續評估這些擬議和通過的立法修改的影響，因為有了新的指導方針。其中一些立法變化可能會導致對我們的非美國收入進行雙重徵税，減少從我們的税收優惠中獲得的税收優惠，或對我們的有效税率和納税義務產生其他影響。

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截至2023年12月31日的一年，我們的有效税率為8.3%，高於2022年的(28.3%)，不同於聯邦法定税率21%，主要是由於税收規劃戰略的好處，以及對巴西和法國遞延淨資產的估值免税額的釋放，部分被外國業務的淨影響所抵消。

2022年的有效税率與聯邦法定税率21%不同，主要是由於我們在德國和墨西哥的遞延税項資產的估值免税額被阿根廷的估值免税額部分抵消，以及我們對一般類別收入的美國外國税收抵免結轉的估值免税額的釋放。

我們的有效税率是基於每個國內和國際地點的當前收入和對未來應税收入的估計。有關未來應課税收入的假設需要使用重大判斷，並與基礎業務中使用的計劃和估計一致。這些因素和其他因素中的任何一個的變化，包括我們利用外國税收抵免和淨營業虧損或税務審計結果的能力，都可能影響未來的税率。截至2023年12月31日，我們有6,350萬美元的美國外國税收抵免結轉，將於2028-2033年納税年度到期，我們對此計入了4910萬美元的估值津貼，這與美國對外國分支機構類別收入的外國税收抵免結轉有關。此外，我們還記錄了202.6美元的其他遞延税淨資產，這些資產涉及淨營業虧損、税收抵免和其他可用於減少未來期間應納税收入的可扣除臨時差異，其中大多數沒有確定的到期日。如果我們不能利用這些抵免和損失的全部或部分，我們的實際税率將會增加。

淨收益和每股收益

			2023						2022						2021
			(以百萬為單位，每股除外)
FlowServe公司應佔淨收益			$	186.7					$	188.7					$	125.9
稀釋後每股淨收益			$	1.42					$	1.44					$	0.96
平均稀釋股份			131.9						131.3						130.9

2023年淨收益減少200萬美元，至1.867億美元，或每股稀釋後1.42美元，與2022年相比。減少的主要原因是税收支出增加了6220萬美元，其他支出淨額增加了4930萬美元，利息支出增加了2070萬美元，非控股權益的淨收益增加了920萬美元，但被1.364億美元的營業收入增加部分抵消了。

其他全面收益(虧損)

			2023						2022						2021
			(以百萬為單位)
其他全面收益(虧損)			$	(4.6)					$	(82.9)					$	44.7

2023年其他全面收益(虧損)較2022年的虧損8290萬美元減少7830萬美元。2023年的淨虧損主要是由於外幣換算調整，主要是2023年12月31日歐元、英鎊、哥倫比亞比索和墨西哥比索對美元的匯率變動與2022年相比，但被養老金和其他退休後活動部分抵消。

業務細分

我們根據產品類型和我們管理業務的方式，通過兩個業務部門進行運營。我們評估部門業績，並根據每個部門的運營收入分配資源。有關我們分部的進一步討論，請參閲本年度報告第8項所載我們的綜合財務報表附註19。我們的兩個業務部門--FPD和FCD的主要運營結果如下所述。

流量泵事業部部門業績

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我們最大的業務部門是FPD，我們通過FPD設計、製造、分銷和服務高度定製的工程泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封和輔助系統(統稱為“原始設備”)和相關服務。FPD包括更長的交貨期、高度工程化的泵產品和機械密封，這些產品通常在較短的交付期內製造。FPD還製造替換部件和相關設備，並提供售後服務。平板顯示器價格Marly在石油和天然氣、化工、發電、水管理和一般行業開展業務。FPD在49個國家和地區運營，在全球擁有35個製造工廠，其中10個位於歐洲，11個位於北美，8個位於亞太地區，6個位於拉丁美洲，我們擁有131個QRC，包括那些位於製造設施中和/或與FCD共享的QRC。

			FPD
			2023						2022						2021
			(金額以百萬為單位，但百分比除外)
預訂			$	2,941.2					$	3,214.7					$	2,675.7
銷售額			3,064.5						2,522.5						2,470.8
毛利			906.8						728.1						760.4
毛利率			29.6		%				28.9		%				30.8		%
SG&A			575.8						538.5						535.6
出售業務的收益			—						—						1.8
分部營業收入			348.9						208.0						243.2
分部營業收入佔銷售額的百分比			11.4		%				8.2		%				9.8		%
積壓(期末)			1,891.7						2,008.9						1,368.9

與2022年相比，2023年的預訂量減少了2.735億美元，降幅為8.5%。這一減少包括大約1500萬美元的貨幣收益。客户預訂量下降的原因是石油和天然氣、發電、化工、一般和水務行業的訂單減少。流入中東的客户訂單減少2.503億美元，流入歐洲的訂單減少2,060萬美元，流入亞太地區的訂單減少4,430萬美元，但流入非洲的客户訂單增加1,800萬美元，流入拉丁美洲的客户訂單增加2,530萬美元，流入北美的客户訂單增加130萬美元，部分抵消了減少的客户訂單。客户預訂量的減少在很大程度上是由於原始設備預訂量的影響，包括2022年訂購的原始設備訂單超過2.3億美元，用於供應泵和相關設備，以支持中東一個陸上非常規天然氣項目的開發，但沒有再次發生。在2023年29億美元的預訂量中，約40%來自石油和天然氣，27%來自一般工業，18%來自化工，10%來自發電，5%來自水管理。

S與2022年相比，2023年的ALE增加了5.42億美元，增幅為21.5%。這一增長包括大約1800萬美元的貨幣收益。漲幅曾經是在原始設備和售後市場客户銷售額的推動下，北美的客户銷售額增加了2.048億美元，中東增加了1.934億美元，拉丁美洲增加了5040萬美元，亞太地區增加了4750萬美元，歐洲增加了7530萬美元，但非洲的客户銷售額減少了2700萬美元，部分抵消了這一增長。

與2022年相比，2023年的毛利潤增加了1.787億美元，增幅為24.5%。2023年的毛利率為29.6%，高於2022年的28.9%。毛利率的增長主要是由於之前實施的銷售價格上漲的有利影響，較低的供應鏈通脹壓力，2022年與我們在俄羅斯的財務敞口相關的740萬美元的費用沒有重現，以及510萬美元的固定制造成本沒有得到充分吸收，這主要是由於我們的某些北美快速反應中心在2022年實施了新的企業資源規劃系統而造成的運營中斷，沒有重現，部分被更廣泛的年度激勵薪酬增加，與我們的再調整計劃相關的1060萬美元的費用增加所抵消。與2022年同期相比，2022年與客户結算導致的利潤率較高的售後銷售和之前保留的450萬美元庫存逆轉的組合沒有再次發生。

與2022年相比，2023年SG&A增加了3730萬美元，增幅為6.9%。貨幣影響提供了約300萬美元的增長。最大的增長SG&A的主要原因是基礎廣泛的年度激勵薪酬增加、與我們的重組計劃相關的費用增加1,440萬美元、許可無形資產減值290萬美元、2022年從客户那裏收取的先前預留的應收賬款中未發生的510萬美元的沖銷以及2022年出售小型QRC設施而產生的420萬美元的未重現收益，部分抵消了2022年與我們在俄羅斯的財務敞口相關的1400萬美元的費用，以及與2022年同期相比，研發成本減少了250萬美元。

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2023年營業收入與2022年相比增加了1.409億美元，增幅為67.7%。這一增加包括大約200萬美元的貨幣負面影響。增加的主要原因是毛利潤增加了1.787億美元，部分被SG&A增加的3730萬美元所抵消。

截至2023年12月31日，積壓的19億美元減少增加1.172億美元，增幅5.8%與2022年12月31日相比.貨幣效應帶來了大約3400萬美元的增長。

細分市場結果的流量控制部門

FCD設計、製造和分銷一系列按訂單工程和按訂單配置的隔離閥、控制閥、閥門自動化產品和相關設備。FCD利用其經驗和應用技術，提供完整的工程服務菜單，以補充其龐大的產品組合。FCD在全球22個國家和地區共有44個製造工廠和QRC，其19個製造業務中有5個位於美國，8個位於歐洲，5個位於亞太地區，1個位於拉丁美洲。根據獨立的行業消息來源，我們認為FCD是全球第二大工業閥門供應商。

			FCD
			2023						2022						2021
			(金額以百萬為單位，但百分比除外)
預訂			$	1,345.9					$	1,247.2					$	1,112.8
銷售額			1,266.0						1,100.6						1,075.9
毛利			372.8						305.5						316.7
毛利率			29.4		%				27.8		%				29.4		%
SG&A			224.8						192.1						197.4
分部營業收入			148.0						113.4						119.7
分部營業收入佔銷售額的百分比			11.7		%				10.3		%				11.1		%
積壓(期末)			826.8						745.5						639.8

與2022年相比，2023年的預訂量增加了9870萬美元，增幅為7.9%。這一增加包括大約500萬美元的貨幣負面影響。客户預訂量的增加是由石油天然氣、發電、化工、一般和水管理行業的訂單增加推動的。北美的客户訂單增加了60萬美元，歐洲增加了3500萬美元，中東增加了7090萬美元，非洲增加了100萬美元，但亞太地區的預訂量減少了970萬美元，拉丁美洲的預訂量減少了10萬美元，部分抵消了這一增長。客户預訂量的增加是由原始設備和售後預訂量共同推動的。在2023年13億美元的預訂額中，約30%來自化工行業，33%來自石油和天然氣行業，23%來自一般行業，13%來自發電行業，1%來自水管理行業。

S與2022年相比，2023年的ALE增加了1.654億美元，或15.0%。這一增加包括大約300萬美元的貨幣負面影響。漲幅增長的原因是客户原始設備和售後市場銷售額增加，北美客户銷售額增加8270萬美元，非洲增加660萬美元，歐洲增加2870萬美元，中東增加3870萬美元，拉丁美洲增加650萬美元，但亞太地區客户銷售額減少320萬美元，部分抵消了這一增長。

2023年毛利潤增長6730萬美元，或22.0%的薪酬2022年的時候。2023年的毛利率29.4%比2022年的27.8%有所增加。這個增加在毛利市場GIN主要是由於之前實施的銷售價格上漲、有利的原始設備組合、較低的供應鏈通脹壓力以及2022年與我們在俄羅斯的財務敞口相關的140萬美元費用的有利影響，但與2022年同期相比，與我們的重組計劃相關的更高的廣泛年度激勵薪酬和增加的1040萬美元費用部分抵消了這一影響。

神通與2022年相比，2023年的併購增加了3270萬美元，增幅為17.0%。貨幣影響提供了不到100萬美元的降幅。SG&的增長A主要是因為與我們的重組計劃相關的費用增加了1,180萬美元，更廣泛的年度激勵薪酬以及與終止的Velan收購相關的730萬美元的費用，部分被2022年與我們的財務敞口有關的170萬美元的費用所抵消

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與2022年同期相比，2022年發生了300萬美元的離散資產減記，沒有再次發生。

2023年營業收入增長D比2022年減少3,460萬美元，或30.5%。這一增加包括大約200萬美元的貨幣負面影響。這一增長主要是由於毛利潤增加了6730萬美元，部分被SG&A增加了3270萬美元所抵消。

截至2023年12月31日的8.268億美元積壓增加D減少8,130萬元，或10.9%，作為c與2022年12月31日相比。貨幣效應帶來了大約800萬美元的增長。

流動資金和資本資源

現金流分析

			2023						2022						2021
			(以百萬為單位)
經營活動提供(使用)的現金流量淨額			$	325.8					$	(40.0)					$	250.1
投資活動提供(使用)的現金流量淨額			(68.6)						(6.1)						(59.5)
融資活動提供(使用)的現金流量淨額			(153.0)						(150.0)						(599.7)

以下是對截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度本公司的流動資金及資本資源的討論及分析。關於截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度公司流動性和資本資源變化的討論，可在我們於2023年3月7日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的第II部分《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源》中找到。

現有現金、運營產生的現金和我們高級信貸安排下的借款是我們短期流動資金的主要來源。我們定期監控持有我們現金和現金等價物的存款機構，我們相信我們已經將存款存放在信譽良好的金融機構。我們運營現金的來源通常包括銷售我們的產品和服務以及我們的營運資本的轉換，特別是應收賬款和庫存。截至2023年12月31日，我們的總現金餘額為5.457億美元，而截至2022年12月31日的現金餘額為4.35億美元。

截至2023年12月31日，我們通過運營活動提供的現金為3.258億美元，而2022年使用的現金為4000萬美元。2023年營運資本使用的現金流減少，主要原因是應收賬款、存貨、合同資產、應計負債和應付所得税以及報廢債務和其他負債使用的現金流減少或增加，但與2023年同期相比，部分被合同負債、預付費用和其他應付賬款提供的現金流減少或增加所抵消2022.

增加了2023年，應收賬款提供了470萬美元的現金流，而使用的現金為1.52億美元在2022年。2023年第四季度，我們的未償還天數(DSO)為68天，而2022年為75天。2023年，我們沒有遇到客户拖欠付款的顯著增加。

庫存增加Entory使用了5980萬美元2023年使用的現金流為1.475億美元，而2022年使用的現金為1.475億美元。庫存週轉率為3.6 t2023年12月31日和2022年12月31日。我們對庫存週轉率的計算沒有反映從客户那裏收到的預付現金的影響。

抵押品增加2023年，CT資產使用了4,110萬美元的現金流，聯繫負債的增加提供了2,680萬美元的現金流。

帳户數量增加p2023年，Aayable提供了5310萬美元的現金流，而2022年提供的現金為7900萬美元。應計負債增加2023年，應付城市和所得税提供了5920萬美元的現金流，而2022年使用的現金為520萬美元。

2023年，投資活動使用的現金為6860萬美元，而2022年為610萬美元。2023年現金使用量增加的主要原因是終止了交叉貨幣互換，導致2022年收到的現金收益為6600萬美元而不再發生，本年度出售資產所提供的現金收益減少了240萬美元，附屬公司投資活動淨額增加了310萬美元。2023年的資本支出為6740萬美元，

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相比之下，2022年的收入為7630萬美元。在考慮任何收購活動之前，我們目前估計2024年的資本支出在7500萬至8500萬美元之間。

2023年，融資活動使用的現金為153.0美元，而2022年為1.5億美元。2023年現金流出的主要原因是我們的定期貸款a支付了4000萬美元和1.05億美元的股息支付。

2023年，我們在這一年內沒有回購我們已發行的普通股。截至2023年12月31日，根據董事會先前批准的股票回購計劃，我們有9610萬美元的剩餘產能。自2024年2月19日起，董事會授權將我們在股票回購計劃中的總剩餘容量增加到3.00億美元。

我們未來12個月的物質現金需求，包括上文所述的估計2024年資本支出和下文“--合同義務”小標題下概述的合同義務。總體而言，由於營運資本削減的預期好處，我們2024年的現金需求預計將低於2023年。我們相信，來自經營活動的現金流，加上我們高級信貸安排下的可用性和我們現有的現金餘額，將足以滿足我們未來12個月的現金流需求。然而，來自運營的現金流可能會受到全球總體經濟增長率下降和客户資本支出持續下降的不利影響，以及與我們產品銷售相關的經濟、政治和其他風險、運營因素、競爭、監管行動、外幣匯率波動和利率波動等因素。我們相信，來自經營活動的現金流以及我們對繼續利用我們的信貸協議的預期也足以滿足我們未來12個月後的現金流需求。

融資

2021年9月13日，我們修訂並重述了我們與美國銀行、北卡羅來納州銀行和其他貸款人在我們的高級信貸安排(“信貸安排”)下的信貸協議(“經修訂和重新簽署的信貸協議”)，以提供更大的靈活性，以維持充足的流動性和獲得可用的借款。經修訂和重新簽署的信貸協議，(I)從先前的信貸協議中保留了8.0億美元的無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，其中包括7.5億美元用於簽發信用證和3,000萬美元用於循環額度貸款(Ii)規定最多3億美元的無擔保定期貸款安排(“定期貸款”)，(Iii)將協議的到期日延長至2026年9月13日，(Iv)降低承諾費，(V)通過協議到期延長淨槓桿率契約定義，以及(Vi)能夠根據公司在某些環境、社會和治理目標方面的業績對照即將確立的關鍵業績指標，對原本適用的承諾費、利率和信用證費用進行某些調整。其後，於二零二三年二月三日，吾等對信貸安排(“修訂”)作出修訂，(I)以有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)取代LIBOR作為基準參考利率，(Ii)將重大收購(定義見信貸安排)的門檻由2.5億美元下調至2億美元，以及(Iii)延長若干金融契諾的遵守日期。我們相信，隨着我們繼續追求我們的業務目標和戰略，這項修正案將在我們的信貸安排下提供更大的靈活性和額外的流動性。 先前信貸安排下的大部分其他條款和條件保持不變。

T除週轉貸款外，適用於循環信貸安排的年利率為經調整的定期擔保隔夜融資利率(“經調整的期限SOFR”)加1.000%至1.750%之間的利率，這取決於穆迪投資者服務公司(“穆迪”)或標準普爾金融服務有限責任公司(“S”)對我們的債務評級，或根據我們的選擇，基本利率(定義見高級信貸協議)加0.000%至0.750%之間，視乎穆迪或S&P對我們的債務評級而定。調整後期限SOFR包括額外0.100%的信貸息差調整，以應付從倫敦銀行同業拆息向SOFR的過渡。於2023年12月31日，循環信貸安排的利率為經調整定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加1.375釐(如屬經調整定期SOFR貸款)及基本利率加0.375釐(如屬基本利率貸款)。此外，循環信貸機制每日未使用的部分每季度支付一次承諾費。承諾費將在循環信貸安排下未使用金額的0.080%至0.250%之間，具體取決於穆迪或S對我們的債務評級。曾經是截至2023年12月31日止期間的年利率為0.175%。

根據高級信貸協議的條款及條件，適用於定期貸款融資的年利率為經調整期限SOFR加0.875釐至1.625釐之間，視乎穆迪或S對本公司的債務評級而定，或按本公司的選擇，基準利率加0.000釐至0.625釐之間，視乎本公司獲穆迪或S的債務評級而定。

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在經調整定期SOFR貸款的情況下，調整後期限SOFR加1.250%，在基本利率貸款的情況下，基本利率加0.250%。

有關本公司債務及相關契約的討論載於本年度報告第8項所載本公司綜合財務報表附註12。截至2023年12月31日，我們遵守了公約。

流動性分析

與2022年12月31日相比，截至2023年12月31日，我們的現金餘額增加了110.7美元，達到545.7美元。現金增加包括3.258億美元的運營現金流入，部分被4,000萬美元的長期債務支付和105.0美元的股息支付所抵消。

2023年，我們向美國養老金計劃繳納了200萬美元的現金，而2022年沒有現金繳納。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，由於該計劃的資產價值和我們對該計劃的貢獻，我們的美國養老金計劃按照適用法律的定義獲得了全額資金。截至2023年12月31日，美國養老金計劃支付的直接福利為280萬美元。我們繼續保持與我們的戰略一致的資產配置，以實現總回報最大化，同時通過資產類別多樣化降低投資組合風險。

截至2023年12月31日，我們擁有約12.19億美元的流動性，包括5.46億美元的現金和現金等價物，以及我們高級信貸安排下可用的6.73億美元借款。鑑於我們目前擁有的流動資金，以及計劃和已經實施的節省成本的措施，我們預計在未來12個月內能夠保持充足的流動資金。我們目前沒有預期，也沒有意識到任何重大的市場狀況或承諾會改變我們對目前可獲得的流動性的任何結論。我們將繼續積極監測信貸市場，以便在2024年保持充足的流動性和資金渠道。

合同義務

下表彙總了我們在2023年12月31日的合同義務：

			按期間到期的付款
(以百萬為單位)			1年內						1-3歲						3-5年						超過5 年份						總計
優先票據和定期貸款			$	59.9					$	159.9					$	—					$	990.4					$	1,210.2
固定利息支付（1）			31.5						63.0						63.0						73.3						230.8
其他債務			6.2						17.2						—						—						23.4
租約：
運營中			37.9						55.0						40.4						66.1						199.4
金融			6.5						8.8						2.2						4.3						21.8
購買義務：（2）
庫存			741.7						38.2						16.7						20.8						817.4
非庫存			59.8						2.3						0.1						0.1						62.3
退休金和退休後福利（3）			63.0						120.3						114.3						260.0						557.6
總計			$	1,006.5					$	464.7					$	236.7					$	1,415.0					$	3,122.9

_______________________________________

(1)固定利息付款指本年報第8項所載綜合財務報表附註12所界定的優先票據的利息付款。

(2)採購債務按定購單的面值列報，不包括提前終止條款的影響。 實際付款額可能少於本報告所列數額。

(3)退休和退休後福利代表我們的美國和非美國固定福利計劃以及我們的退休後醫療計劃的估計福利支付，如下所述，並在本年度報告第8項中包括的我們綜合財務報表的附註13中進行了更全面的描述。

41

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下表彙總了我們在2023年12月31日的商業承諾：

			按期間列出的承諾到期時間
			1年內						1-3歲						3-5年						超過5 年份						總計
			(以百萬為單位)
信用證			$	487.8					$	173.4					$	15.0					$	10.2					$	686.4
擔保債券			51.9						8.9						—						—						60.8
總計			$	539.7					$	182.3					$	15.0					$	10.2					$	747.2

我們希望通過履行合同履行這些承諾。

養卹金和退休後福利義務

計劃説明

我們和我們的S附屬機構為全職和兼職員工制定了固定福利養老金計劃和固定繳款計劃。截至2023年12月31日，約67%的固定收益養老金計劃總資產和約58%的固定收益養老金義務與美國合格計劃相關。除非另有説明，否則本節中所指的是我們在美國和非美國的所有保險計劃。我們的普通股都不是這些計劃直接持有的。

2023年8月，我們修改了針對非工會員工的美國合格計劃，以停止該合格計劃下未來的福利應計，並從2025年1月1日起凍結現有的應計福利。符合條件的計劃參與者在2025年1月1日之前獲得的福利不受影響。我們還修訂了美國非限定固定收益養老金計劃，該計劃為選定的管理層成員提供增強的退休福利。合格計劃和不合格計劃分別自2024年1月1日和2023年9月1日起對新進入者關閉。這些修正案導致在截至2023年12月31日的一年中削減了這兩項計劃。所發生的削減損失和預計福利債務的變化並不重要。

我們的美國固定收益計劃資產由股票和固定收益證券的平衡投資組合組成。我們的非美國固定收益計劃資產包括相當集中的英國(“英國”)固定收益證券，如本年報第8項所載綜合財務報表附註13所述。我們監控投資分配並管理計劃資產，以保持可接受的風險水平。在2023年12月31日，我們定義的Ben的美國計劃資產和非美國計劃資產的估計公平市場價值efit養老金計劃從2022年12月31日的5.373億美元增加到5.406億美元。資產分配如下：

						美國計劃
資產類別						2023						2022
現金和現金等價物						2		%				1		%
全球公平						21		%				21		%
全球不動產						15		%				13		%
股權證券						36		%				34		%
多元化的信貸						15		%				18		%
負債驅動型投資						47		%				47		%
固定收益						62		%				65		%

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						非美國計劃
資產類別						2023						2022
現金和現金等價物						0		%				1		%
英國政府金邊債券指數						39		%				38		%
負債驅動型投資						12		%				12		%
固定收益						51		%				50		%
多資產						19		%				20		%
購買合同						18		%				19		%
其他						12		%				10		%
其他類型						49		%				49		%

預計的收益截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的固定收益養老金計劃的債務(“福利債務”)分別為7.152億美元和6.513億美元。我們的固定收益養老金計劃的福利主要基於參與者的補償和計入貸記的服務年限。

我們發起了固定福利退休後醫療計劃，覆蓋美國某些當前退休人員和數量有限的未來退休人員。這些計劃提供醫療和牙科福利，並通過保險公司進行管理。我們在支付福利時為計劃提供資金，因此計劃在任何提交期間都不持有任何資產。因此，我們沒有針對計劃資產的投資戰略或有針對性的分配。計劃下的福利不適用於新員工或大多數現有員工。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的固定福利退休後醫療計劃的福利義務分別為1240萬美元和1340萬美元。

權責發生制會計與重大假設

我們採用權責發生制核算養老金福利，在向退休人員支付福利之前確認養老金支出。養卹金的權責發生制會計方法要求對未來事件作出精算假設，以確定養卹金支付的數額和時間。

我們在計算養老金福利成本時使用的關鍵假設是貼現率、補償增長率和計劃資產的預期長期回報率。我們與精算師協商，評估在計算養老金和退休後福利成本時使用的關鍵精算假設和其他假設，例如貼現率、基金計劃的預期計劃資產回報率、死亡率、退休比率和假定補償增長率，並確定截至每年12月31日的假設，以計算截至該日期的負債信息以及下一年的養老金和退休後費用。請參閲本MD&A的“我們的關鍵會計估計”一節中有關我們對養老金和退休後福利的會計處理和假設的討論。

2023年，我們的固定收益養老金計劃的養老金支出中的服務成本部分為2600萬美元，而2022年為3070萬美元。養老金淨支出中的非服務成本部分(例如利息成本、精算損益和計劃資產的預期回報率)在計入其他收入(支出)的計劃中，淨額為450萬美元2023年，與2022年的(420萬美元)相比。

以下是截至2023年12月31日與我們的固定收益養老金計劃相關的假設：

			美國計劃						非美國計劃
用於確定福利義務的加權平均假設：
貼現率			5.41		%				4.22		%
薪酬水平的上升率			4.00						3.24
用於確定2023年養老金淨支出的加權平均假設：
長期資產收益率			6.00		%				3.97		%
貼現率			5.73						4.46
薪酬水平的上升率			3.50						3.62
加權平均利息貸記率			4.00		%				2.29		%

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以下提供有關美國合資格總非美國退休金計劃及美國退休後計劃之替代假設之敏感度分析。

貼現率變動之影響及其他假設之持續性：

			增加0.5%						減少0.5%
			(以百萬為單位)
美國固定福利養老金計劃：
對養卹金支出淨額的影響			$	0.2					$	(0.2)
利益義務的效力			(14.5)						15.6
非美國固定福利養老金計劃：
對養卹金支出淨額的影響			(0.4)						0.4
利益義務的效力			(17.0)						18.6
美國退休後醫療計劃：
利益義務的效力			(0.3)						0.3

預期資產回報率變動之影響及其他假設之持續性：

			增加0.5%						減少0.5%
			(以百萬為單位)
美國固定福利養老金計劃：
對養卹金支出淨額的影響			$	(2.0)					$	2.0
非美國固定福利養老金計劃：
對養卹金支出淨額的影響			(0.8)						0.8

如下文所述，美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)規定，預期回報和實際回報之間的差異在員工的平均未來服務年限內確認，或在只有非活躍參與者的計劃的剩餘預期壽命內確認。

截至2023年12月31日，與2022年12月31日相比，我們將美國保險計劃的貼現率從5.73%降低根據對公開交易的投資級美國公司債券的分析，收益率降至5.41%，由於當前的市場狀況，這些公司債券的收益率較低。根據對債券和其他公開交易工具的分析，非美國計劃的平均貼現率從4.46%降至4.22%，按國家劃分，由於市場狀況，這些工具的收益率較低。對於美國保險計劃，平均假設補償率從3.50%增加到4.00%，而對於我們的非美國保險計劃，平均假設補償率從3.61%下降到3.24%。要確定根據我們的目標配置和預期長期資產回報，2023年養老金支出、美國計劃和非美國計劃資產的預期收益率分別從5.75%和2.43%增加到6.00%和3.97%。由於計劃資產的預期收益率具有長期性，短期市場波動不會對收益率產生重大影響。對於美國的所有計劃，我們採用了2021年10月發佈的PRI-2012死亡率表和MP-2021改善量表。我們根據工會和非工會參與者的計劃人口選區應用了PRI-2012表。我們根據長期的歷史經驗，根據社會保障管理局受託人採用的假設，調整了改善比例，以利用代理特別服務津貼的長期改善率。目前，我們認為這種方法提供了對我們未來債務的最佳估計。大多數計劃參與者選擇在服務結束時一次性領取計劃福利，而不是年金。因此，最新的死亡率表對我們的養老金義務產生了無形的影響。

我們預計，我們的固定收益養老金計劃的養老金支出淨額包括在所得税前收益中，2024年將比3040萬美元2023年出現虧損，主要原因是服務成本增加和淨虧損攤銷。我們使用了截至2023年12月31日的5.41%、4.22%和5.57%的貼現率，分別計算了美國養老金計劃、非美國養老金計劃和退休後醫療計劃的預計2024年養老金淨支出。

2023年、2022年和2021年的醫療費用年增長率假設範圍分別為7.00%、7.25%和7.50%，2032年及以後幾年將逐步降至5.00%。如果實際成本高於假設，這可能會給我們的退休人員醫療保健費用帶來適度的上漲壓力。

計劃資金

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我們對固定福利計劃的資助政策是至少提供適用法律和當地習俗所要求的金額。2023年，我們為我們的固定福利計劃貢獻了1500萬美元，而2022年為1870萬美元。我們沒有義務在2024年為我們的美國養老金計劃繳費，但有權繳費最高可達2000萬美元。我們預計將向我們的非美國養老金計劃貢獻約200萬美元2024年的ANS，不包括支付的直接福利。

有關我們的退休金及退休後福利的進一步討論，請參閲本年度報告第(8)項所載的綜合財務報表附註13。

我們的關鍵會計估計

根據美國公認會計原則編制財務報表的過程要求使用估計和假設來確定某些資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關或有資產和負債的披露。這些估計和假設基於估計或假設時可獲得的信息，包括我們的歷史經驗(如相關)。管理層作出的最重要估計包括：收入確認的時間和金額；遞延税項、税項估值津貼和税項準備金；或有損失準備金；養老金和退休後福利；以及商譽、無限期無形資產和其他長期資產的估值。管理層至少每年(如果不是每季度)審查一次重要的估計數。由於編制財務報表時使用的估計、假設和判斷所涉及的因素存在不確定性，實際結果可能與估計不同，差異可能很大。

我們的關鍵會計政策是那些對我們的財務狀況和經營結果都最重要的政策，並且要求管理層在應用這些政策時做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這往往是因為需要對內在不確定事項的影響做出估計。我們相信以下內容代表了我們的關鍵會計政策。有關我們所有重要會計政策的摘要，請參閲本年度報告第(8)項所載的綜合財務報表附註1。管理層和我們的外部審計師已經與我們董事會的審計委員會討論了我們的關鍵會計估計和政策。

收入確認

當我們通過將控制權轉移給客户來履行履行義務時，我們確認收入。控制權的轉讓是根據客户指導使用履約義務和獲得履約義務實質上所有好處的能力進行評估的。收入根據每項合同的具體事實和情況，包括與客户商定的合同條款和條件，以及將提供的產品或服務的性質，隨時間或在某個時間點確認。與服務相關的收入通常不佔與我們客户的合同的很大部分，也不符合要求單獨披露的門檻。

我們在一段時間內確認收入的主要方法是POC方法，通過應用基於迄今發生的成本相對於完成時總估計成本的投入度量來衡量完成進度。如果產品和/或服務的控制權沒有隨時間轉移，則控制權在某個時間點轉移。我們根據對所有權轉移、損失轉移風險、客户接受度和實物佔有等具體指標的評估，確定控制權轉移給客户的時間點。有關收入確認的討論，請參閲本年度報告第8項中的附註2。

遞延税項、税項估值免税額和儲備金

我們確認估值準備金，以將遞延税項資產的賬面價值降低到我們預期更有可能實現的金額。我們的估值準備主要涉及為非美國子公司的某些税項抵免結轉、資本虧損結轉和淨營業虧損結轉建立的遞延税項資產，我們評估遞延税項資產的變現能力，並在必要時調整估值準備的金額。我們評估因素，例如我們對未來應課税收入的預測，以及可實施以實現遞延税項淨資產的税務籌劃策略，以確定我們的估值免税額的充分性。未能在適用的税務管轄區實現預期應税收入可能會影響遞延税項資產的最終變現，並可能導致我們對未來收益的實際税率上升。在某些司法管轄區實施不同的税制，如果成功的話，可能會導致未來某些估值免税額的減少。

我們繳納的所得税金額受到聯邦、州和外國税務機關的持續審計，這通常會導致擬議的評估。在確定所得税撥備和評估納税狀況時，需要做出重大判斷。我們為不確定的税收狀況建立了開放納税年度準備金，這些狀況可能會受到

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各税務機關。綜合税項準備及相關應計項目包括被視為適當的可合理估計虧損及相關利息及罰金的影響。在財務報表中確認的來自不確定税務狀況的税收優惠是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大福利來計量的。

雖然我們相信我們已經為與這些事項相關的任何合理可預見的結果做了充分的準備，但我們未來的結果可能包括對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整。在該等事項的預期税務結果發生變化的範圍內，估計的該等變動將影響作出該等釐定期間的所得税撥備。有關遞延税項、税項估值免税額及税項準備金的討論，請參閲本年報第8項附註18。

或有損失準備金

我們是多起訴訟的被告，這些訴訟旨在就據稱因接觸本公司遺產公司以前製造和/或分銷的含石棉產品而造成的人身傷害追討損害賠償金。我們估計，到2053年，我們可能會經歷尚未提出、可能和可估量的未決和未來索賠的責任，這意味着我們的石棉責任敞口預計將結束，預計在該日期之後不會有更多持續索賠。鑑於石棉總負債的長期預測所固有的不確定性和變數，作為我們不斷審查石棉索賠的一部分，我們每年都會重新評估到2053年提交的未申報石棉索賠的預測負債，我們將不斷重新評估預測未申報索賠的合理估計的時間範圍。

在我們不斷審查與石棉相關的索賠時，我們還審查了此類索賠的潛在保險金額，考慮到了此類保險的剩餘限額、共同投保方對我們保險的索賠數量和金額、對本公司保險公司的持續訴訟、可能從破產保險公司獲得的剩餘賠償、以前保險和解的影響以及並非保險訴訟一方的有償付能力的保險公司提供的保險。我們不斷地為未來可能發生的大量與石棉有關的索賠審查現有的保險覆蓋範圍，並在未來可能在必要時確保額外的保險覆蓋範圍。關於石棉索賠的討論，請參閲本年度報告第8項中的附註15。

於正常業務過程中產生的各種非石棉或有事項，如有可能已發生虧損且該等虧損可合理估計，則計入負債。對儲量的評估是基於從我們的獨立和內部專家那裏獲得的信息，包括最近的法律決定和類似情況下的損失經驗。已記錄的法律準備金可能會因每一事項的事實和情況的新發展、政治環境、法律地點和其他因素的變化而發生變化。根據對我們的資產、技術創新和監管環境變化的進一步分析，記錄的環境儲量可能會發生變化。

養卹金和退休後福利

我們為某些員工提供養老金和退休後福利，包括前員工及其受益人。我們確認和披露的關於計劃精算和財務信息的資產、負債和費用取決於計算此類金額時使用的假設和估計。這些假設包括貼現率、醫療保健成本趨勢率、通貨膨脹率、計劃資產的預期回報率、退休比率、死亡率、營業額、補償增長率和其他因素。

用以計算開支及福利責任的假設載於本年度報告第(8)項所載綜合財務報表附註13。自12月31日起，每年與獨立精算師和投資顧問協商對這些假設進行評估，並根據需要進行調整。我們評估維持計劃的國家的現行市場條件和當地法律和要求，包括適當的回報率、利率和醫療通貨膨脹率(醫療保健成本趨勢)。我們確保我們的重要假設相對於市場數據處於合理範圍內。設定重要假設的方法包括：

•貼現率是使用基於公司或政府債券收益率的高質量債務證券估計的，其期限與預期的福利支付相匹配。對於美國，貼現率是通過分析公開交易的投資級公司債券獲得的，以建立加權平均貼現率。對於英國和歐元區的計劃，我們使用通過分析AA級公司債券獲得的貼現率來生成收益率曲線。對於其他沒有公司AA債券市場的國家或地區，政府債券

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使用的是費率。我們的貼現率假設受到總體經濟和市場狀況變化的影響，這些變化影響了長期高質量債務證券的利率，以及我們計劃的負債期限。

•計劃資產的預期回報率是根據對資產配置策略、資產類別的預期長期表現、風險和其他因素的審查得出的，這些因素根據我們的具體投資策略進行了調整。這些利率受到一般市場狀況變化的影響，但由於它們本質上是長期的，短期市場變化不會對利率產生重大影響。我們目標資產配置的變化也會影響這些利率。

•預期的薪酬增加率反映了對未來薪酬水平因一般價格水平、資歷、年齡和其他因素而發生變化的估計。

根據使用的假設，養老金和退休後費用可能會在一系列結果中有所不同，並對報告的收益產生實質性影響。此外，這些假設可能會對福利義務和未來的現金籌資產生重大影響。由於經濟和其他因素，任何一年的實際結果可能與估計的結果不同。

我們使用目前的假設評估每個退休計劃的資金狀況，並考慮適用的法規要求、扣税、報告考慮因素、現金流要求和其他因素來確定適當的資金水平。我們與董事會的財務和風險委員會討論我們的資金假設。

商譽、無限期無形資產和其他長期資產的估值

商譽和無形資產的初始記錄要求對所購得資產的公允價值估計作出主觀判斷。我們測試商譽、無限期無形資產和長期資產截至每年12月31日或當事件或情況表明該等資產可能減值時的減值價值。商譽減值測試涉及在估計每個報告單位未來業績所產生的公允價值預測時作出重大判斷。我們在2023年、2022年或2021年沒有記錄商譽、無限期無形資產或長期資產的實質性減值。

由於不確定的市場狀況以及戰略和產品組合的潛在變化，用於支持資產賬面價值的預測可能在未來發生變化，這可能導致非現金費用，從而對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。有關商譽、無限期無形資產及長期資產的討論，請參閲本年報第8項附註1。

淺談會計的發展TS

我們已經向您展示了關於本年度報告第(8)項所載本公司合併財務報表附註1中尚未實施的會計聲明。

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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

我們有外幣匯率變動帶來的市場風險敞口。如果金融工具的交易對手不履行義務，我們將面臨與信貸相關的損失，但我們目前預計，鑑於目前的信用狀況，交易對手將繼續履行其義務。

外幣匯率風險

我們很大一部分業務是由我們在美國以外的子公司以美元以外的貨幣進行的。除美元外，我們開展業務的主要貨幣是阿根廷比索、澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、人民幣、哥倫比亞比索、歐元、匈牙利福林、印度盧比、日元、墨西哥比索、新加坡元、瑞典克朗、俄羅斯盧布、馬來西亞林吉特和委內瑞拉玻利瓦爾。我們幾乎所有的非美國子公司都主要以當地貨幣開展業務，當地貨幣也是他們的職能貨幣。外幣風險來自將外幣計價的資產和負債換算成美元，以及以非美國子公司的功能貨幣計價的交易，包括確定承諾和預期交易。作為一種管理歐元/美元匯率波動的外幣風險敞口的手段，我們與我們在某些國際子公司的歐元投資相關的掉期，並被指定為淨投資對衝。2022年12月22日，所有未清償的交叉貨幣互換均被終止，收到的現金收益為6600萬美元。通常，我們會從長期的角度審查我們在外國子公司的投資，並在認為必要時使用資本結構技術來管理我們在外國子公司的投資。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，我們分別實現與外幣換算相關的淨收益(虧損)3,080萬美元、(9,870萬)美元和50萬美元，這些淨收益(虧損)計入其他全面收益(虧損)。2023年的淨虧損主要是由於與2022年相比，2023年12月31日歐元、英鎊、哥倫比亞比索和墨西哥比索對美元的匯率變動導致的外幣換算調整。

我們採用外幣風險管理策略，將不利的外幣匯率變動對現金流的潛在影響降至最低。在可行的情況下，遠期外匯合約的使用使我們能夠減少對匯率波動的交易性風險敞口，因為遠期外匯合約產生的收益或虧損將全部或部分抵消基礎外幣風險的虧損或收益。我們的政策只允許為可識別的外幣風險承保外幣保險。截至2023年12月31日，我們與第三方簽訂的外匯合同中未償還的名義美元總額相當於6.566億美元，而截至2022年12月31日，我們的未償還外匯合同名義總額為4.592億美元。由我們網站功能貨幣以外的交易產生的交易貨幣收益和損失以及外匯合同公允價值的變化都包括在我們的綜合經營業績中。我們確認截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度外幣淨收益(虧損)分別為4110萬美元、970萬美元和2740萬美元，這些收益(虧損)分別計入所附綜合損益表中的其他收入(費用)和淨額。

根據2023年12月31日的敏感性分析，截至2023年12月31日的一年中，外幣匯率變化10%將對我們的淨收益產生約100萬美元的影響。截至2022年12月31日，截至2022年12月31日的一年中，外幣匯率每變動10%，我們的淨收益將受到約700萬美元的影響。這一計算假設所有貨幣相對於美元以相同的方向和比例變化，並且沒有間接影響，如非美元銷售量或價格的變化。這一計算沒有考慮到上文討論的外幣遠期外匯合約的影響。

Libor/Sofr

2021年3月5日，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)發佈了一份關於未來停止或失去ICE Benchmark Administration目前發佈的LIBOR基準設置代表性的公告。該公告確認，對於所有非美元LIBOR參考利率、1周和2個月美元LIBOR以及2023年6月30日之後的其他美元LIBOR參考利率，LIBOR要麼停止由任何管理人提供，要麼在2021年12月31日之後不再具有代表性。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)提議，用一個由美國國債支持的短期回購協議計算的新指數取代美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。由於預期停止LIBOR，本公司於2023年2月3日修訂了其信貸協議，以SOFR取代LIBOR參考作為基準參考利率。

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第八項。財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

至 FlowServe公司的董事會和股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本核數師已審核FlowServe Corporation及其附屬公司(“貴公司”)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括這些政策和

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(I)與保存記錄有關的程序，該記錄應合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(Ii)提供合理保證，確保交易按必要記錄，以便能夠根據公認會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽減值測試FPD報告單位

如綜合財務報表附註1和附註5所述，截至2023年12月31日，公司的綜合商譽餘額為11.822億美元，與FPD報告單位相關的商譽約為780.0美元。商譽的價值在每年12月31日或當事件或情況表明商譽可能減值時進行減值測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則該報告單位的商譽將被減值，並計入等於賬面價值超過其公允價值的減值損失。公允價值是使用貼現現金流分析來估計的，這要求管理層對未來的銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率做出各種判斷假設。

我們決定執行與FPD報告單位商譽減值測試相關的程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在估計報告單位的公允價值時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與貼現率相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值測試有關的控制措施的有效性，包括對FPD報告單位的估值進行控制。除其他外，這些程序還包括(I)測試管理層估計FPD報告單位公允價值的程序，(Ii)評估貼現現金流量分析的適當性，(Iii)測試分析中使用的基礎數據的完整性和準確性，以及(Iv)評估管理層使用的與貼現率相關的重大假設。具有專業技能和知識的專業人員協助評估公司與貼現率有關的貼現現金流分析和假設。

/s/ 普華永道會計師事務所

德克薩斯州達拉斯

2024年2月20日

自2000年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

50

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FlowServe公司

合併資產負債表

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位，每股數據除外)
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	545,678					$	434,971
應收賬款淨額			881,869						868,632
合同資產，淨額			280,228						233,457
庫存，淨額			879,937						803,198
預付費用和其他			116,065						110,714
流動資產總額			2,703,777						2,450,972
財產、廠房和設備、淨值			506,158						500,945
經營性租賃使用權資產淨額			156,430						174,980
商譽			1,182,225						1,168,124
遞延税金			218,358						149,290
其他無形資產，淨額			122,248						134,503
其他資產，淨額			219,523						211,820
總資產			$	5,108,719					$	4,790,634
負債和權益
流動負債：
應付帳款			$	547,824					$	476,747
應計負債			504,430						427,578
合同責任			287,697						256,963
一年內到期的債務			66,243						49,335
經營租賃負債			32,382						32,528
流動負債總額			1,438,576						1,243,151
一年後到期的長期債務			1,167,307						1,224,151
經營租賃負債			138,665						155,196
退休債務和其他負債			389,120						309,529
承付款和意外開支（見附註15）
股東權益：
普通股，$1.25票面價值			220,991						220,991
獲授權股份─ 305,000
已發行股份─ 176,793和176,793，分別
超出票面價值的資本			506,525						507,484
留存收益			3,854,717						3,774,209
庫存股票，按成本計算- 45,885和46,359分別為兩股			(2,014,474)						(2,036,882)
遞延賠償義務			7,942						6,979
累計其他綜合損失			(639,601)						(647,788)
Flowserve Corporation股東權益合計			1,936,100						1,824,993
非控制性權益			38,951						33,614
總股本			1,975,051						1,858,607
負債和權益總額			$	5,108,719					$	4,790,634

見合併財務報表附註。

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FlowServe公司

合併損益表

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位，每股數據除外)
銷售額			$	4,320,577					$	3,615,120					$	3,541,060
銷售成本			(3,043,749)						(2,620,825)						(2,491,335)
毛利			1,276,828						994,295						1,049,725
銷售、一般和行政費用			(961,169)						(815,545)						(797,076)
出售業務的收益			—						—						1,806
附屬公司的淨收益			17,894						18,469						16,304
營業收入			333,553						197,219						270,759
利息支出			(66,924)						(46,247)						(57,617)
債務清償損失			—						—						(46,176)
利息收入			6,991						3,963						2,764
其他收入(費用)，淨額			(49,870)						(559)						(36,142)
所得税前收益			223,750						154,376						133,588
從所得税中受益			(18,562)						43,639						2,594
淨利潤，包括非控股權益			205,188						198,015						136,182
減去：可歸因於非控股權益的淨收益			(18,445)						(9,326)						(10,233)
FlowServe公司應佔淨收益			$	186,743					$	188,689					$	125,949
福斯公司普通股股東應佔每股盈利淨額：
基本信息			$	1.42					$	1.44					$	0.97
稀釋			1.42						1.44						0.96
加權平均股份-基本			131,117						130,630						130,305
加權平均股份-稀釋			131,931						131,315						130,857

見合併財務報表附註。

52

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FlowServe公司

綜合全面收益表

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位)
淨利潤，包括非控股權益			$	205,188					$	198,015					$	136,182
其他全面收益(虧損)：
外幣換算調整數，扣除遞延税項3,735, $(20,526)和$(875）分別於2023年、2022年和2021年			30,810						(98,658)						524
退休金和其他退休後影響，扣除遞延税項8,700, $(8,423)和$(7,474）分別於2023年、2022年和2021年			(35,526)						15,309						45,058
現金流量套期保值活動，扣除遞延税項後，美元0, $286及$0分別在2023年、2022年和2021年			120						403						(848)
其他全面收益(虧損)			(4,596)						(82,946)						44,734
全面收益，包括非控股權益			200,592						115,069						180,916
歸屬於非控股權益的綜合(收益)			(5,661)						(10,579)						(8,930)
應佔福斯公司的全面收益			$	194,931					$	104,490					$	171,986

見合併財務報表附註。

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FlowServe公司

合併股東權益報表

			Flowserve Corporation股東權益總額
															資本 超過票面價值						留存收益																		延期賠償義務						累計 其他全面收益(虧損)												總股本
			普通股																								庫存股																								非控制性權益
			股票						金額																		股票						金額
			(金額以千為單位)
餘額-2021年1月1日			176,793						$	220,991					$	502,227					$	3,670,543					(46,768)						$	(2,059,309)					$	6,164					$	(609,625)					$	30,330					$	1,761,321
庫存計劃下的庫存活動			—						—						(25,320)						—						414						19,134						1,050						—						—						(5,136)
基於股票的薪酬			—						—						29,479						—						—						—						—						—						—						29,479
淨收益			—						—						—						125,949						—						—						—						—						10,233						136,182
宣佈的現金股息(美元0.80每股)			—						—						—						(105,469)						—						—						—						—						—						(105,469)
普通股回購			—						—						—						—						(440)						(17,531)						—						—						—						(17,531)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			—						—						—						—						—						—						—						46,036						(1,302)						44,734
其他，淨額			—						—						—						—						—						—						—						—						(6,235)						(6,235)
餘額表-2021年12月31日			176,793						$	220,991					$	506,386					$	3,691,023					(46,794)						$	(2,057,706)					$	7,214					$	(563,589)					$	33,026					$	1,837,345
庫存計劃下的庫存活動			—						—						(24,432)						—						435						20,824						(235)						—						—						(3,843)
基於股票的薪酬			—						—						25,530						—						—						—						—						—						—						25,530
淨收益			—						—						—						188,689						—						—						—						—						9,326						198,015
宣佈的現金股息(美元0.80每股)			—						—						—						(105,503)						—						—						—						—						—						(105,503)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			—						—						—						—						—						—						—						(84,199)						1,253						(82,946)
其他，淨額			—						—						—						—						—						—						—						—						(9,991)						(9,991)
餘額-2022年12月31日			176,793						$	220,991					$	507,484					$	3,774,209					(46,359)						$	(2,036,882)					$	6,979					$	(647,788)					$	33,614					$	1,858,607
庫存計劃下的庫存活動			—						—						(28,767)						—						474						22,408						963						—						—						(5,396)
基於股票的薪酬			—						—						27,808						—						—						—						—						—						—						27,808
淨收益			—						—						—						186,743						—						—						—						—						18,445						205,188
宣佈的現金股息(美元0.80每股)			—						—												(106,235)						—						—						—						—						—						(106,235)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			—						—						—						—						—						—						—						8,187						(12,783)						(4,596)
其他，淨額			—						—						—						—						—						—						—						—						(325)						(325)
餘額-2023年12月31日			176,793						$	220,991					$	506,525					$	3,854,717					(45,885)						$	(2,014,474)					$	7,942					$	(639,601)					$	38,951					$	1,975,051
見合併財務報表附註。

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FlowServe公司

合併現金流量表

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位)
現金流量-經營活動：
淨利潤，包括非控股權益			$	205,188					$	198,015					$	136,182
淨利潤與經營活動提供（使用）的現金淨額對賬的調整：
折舊			73,464						77,636						85,175
無形資產和其他資產的攤銷			10,283						13,317						14,647
債務清償損失			—						—						46,176
基於股票的薪酬			27,808						25,530						29,478
外幣、資產減記和其他非現金調整			(17,331)						(27,758)						29,772
資產和負債變動情況：
應收賬款淨額			4,744						(152,011)						(8,675)
庫存，淨額			(59,831)						(147,492)						(32,124)
合同資產，淨額			(41,149)						(41,768)						74,333
預付費用和其他資產，淨額			7,825						17,461						1,302
應付帳款			53,065						78,968						(19,505)
合同責任			26,837						61,684						14,196
應計負債和應付所得税			59,213						(5,226)						(13,948)
退休債務和其他			38,497						(1,430)						(15,690)
遞延税金淨額			(62,841)						(136,936)						(91,200)
經營活動提供(使用)的現金流量淨額			325,772						(40,010)						250,119
現金流量-投資活動：
資本支出			(67,359)						(76,287)						(54,936)
處置資產所得收益			2,057						4,422						2,663
終止跨貨幣互換所得			—						66,004						—
附屬投資活動			(3,278)						(225)						(7,204)
投資活動提供(使用)的現金流量淨額			(68,580)						(6,086)						(59,477)
現金流量-籌資活動：
優先票據的付款			—						—						(1,243,548)
發行優先票據所得款項			—						—						498,280
償還長期債務			(40,000)						(32,500)						(7,500)
發行長期債券所得收益			—						—						300,000
支付遞延貸款成本			—						—						(6,739)
短期融資收益			280,000						45,000						—
短期融資付款			(280,000)						(45,000)						—
其他融資安排下的收益			1,114						1,733						1,408
其他籌資安排下的付款			(2,604)						(1,790)						(2,086)
與股票薪酬預扣税相關的付款			(6,245)						(4,683)						(5,984)
普通股回購			—						—						(17,531)
股息的支付			(104,955)						(104,549)						(104,604)
其他			(324)						(8,223)						(11,403)
融資活動提供(使用)的現金流量淨額			(153,014)						(150,012)						(599,707)
匯率變動對現金的影響			6,529						(27,373)						(27,757)
現金和現金等價物淨變化			110,707						(223,481)						(436,822)
年初現金及現金等價物			434,971						658,452						1,095,274
年終現金及現金等價物			$	545,678					$	434,971					$	658,452
已付所得税（扣除退款）			$	119,275					$	60,085					$	65,621
支付的利息			64,865						41,629						72,247
見合併財務報表附註。

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FlowServe公司

合併財務報表附註

截至12月31日, 2023和2022年，以及

三年過去了12月31日, 2023

1.重大會計政策和會計發展

我們主要從事工業流程管理設備的全球設計、製造、分銷和服務。我們主要為石油和天然氣、化工、發電、水管理和其他需要流量管理產品和服務的一般行業提供長交貨期、定製泵和其他高度工程化的泵、標準化通用泵、機械密封件、工程閥門和工業閥門、相關自動化產品以及服務和解決方案。我們製造和維修的設備主要用於處理難以處理和腐蝕性液體的行業，以及極端温度、壓力、馬力和速度的環境。我們的業務受到美國經濟狀況的影響。以及我們產品銷售和服務的其他國家/地區，我們所服務的行業的週期性和競爭環境，美元與其他貨幣的關係，以及我們客户最終產品的需求和定價。

冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)-我們繼續評估新冠肺炎對我們業務和地理的方方面面的任何剩餘影響，包括我們的同事、客户和社區、供應鏈影響和勞動力可用性問題。在過去的一年裏，與2022年相比，與COVID相關的供應鏈、物流和勞動力可用性的影響有所下降，並總體穩定下來。該公司提交的合併財務報表反映了管理層對截至合併財務報表之日新冠肺炎影響的估計和假設。

俄羅斯和烏克蘭衝突-作為對俄烏衝突的迴應，包括美國在內的多個國家對俄羅斯的某些行業部門和政黨實施了經濟制裁和出口管制。由於這場衝突，包括上述制裁和該地區的總體不穩定，我們於2022年3月永久停止了公司在俄羅斯的所有業務，目前正在採取必要步驟逐步結束在該國的業務。

在2022年第一季度，我們錄得20.22000萬美元税前費用(美元21.0税後)，以保留我們俄羅斯子公司截至2022年3月31日的資產頭寸(不包括現金)，記錄先前確認的收入和未平倉合同的估計取消費用的抵銷收入，這些收入以前根據完成百分比(POC)方法計算並隨後被取消，為退出我們俄羅斯子公司的運營的估計成本建立準備金，併為我們已經被取消或預計被取消的合同的估計財務風險記錄準備金。

此外，我們重新評估了截至2022年12月31日的財務敞口，並記錄了增量美元13.62000萬美元税前費用(美元9.82022年第四季度)用於額外的合同取消費用，以保留我們因2022年下半年增加的俄羅斯制裁以及我們決定取消額外製裁而積壓的剩餘財務風險。

我們繼續關注涉及俄羅斯和烏克蘭的局勢及其對我們全球其他業務的影響。這包括宏觀經濟的影響，包括對全球供應鏈問題和通貨膨脹壓力的影響。我們重新評估了截至2023年12月31日的財務敞口，得出的結論是，截至2022年12月31日記錄的儲備是足夠的，不需要對材料儲備進行任何改變。到目前為止，影響對我們的業務並不重要，我們目前預計未來幾個季度的任何增量影響，包括我們取消客户合同和停止在俄羅斯的業務所造成的任何財務影響，都不會對公司造成重大影響。

下表列出了截至2022年12月31日的年度俄羅斯税前費用的上述影響：

56

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									截至2022年12月31日的年度
(金額以千為單位)																					流量泵事業部						流量控制部						合併合計
銷售額																					$	(9,330)					$	—					$	(9,330)
銷售成本(COS)																					7,442						1,418						8,860
毛損																					(16,772)						(1,418)						(18,190)
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)																					13,977						1,720						15,697
營業虧損																					$	(30,749)					$	(3,138)					$	(33,887)

終止收購-2023年2月9日，該公司達成了一項最終協議，根據該協議，它將以全現金交易的方式收購高級工程工業閥門製造商Velan Inc.的全部未償還股權，交易價值約為美元2451000萬美元。2023年10月，本公司接到通知，將無法獲得所需的法國外商投資審查批准。因此，協議和交易被終止。根據協議條款，任何一方均未支付解約費。2023年與該交易相關的累計收購相關費用為7.31000萬美元。

合併原則-合併財務報表包括我們公司以及我們的全資和多數股權子公司的賬目。此外，我們還合併我們被視為主要受益者的任何可變利益實體。所有持有多數股權的合併子公司均確認非關聯方的非控股權益。公司間利潤/虧損、合併實體之間的交易和餘額已從我們的合併財務報表中註銷。

在我們全球經營的正常過程中，我們成立了合資企業和利益集團(統稱為“聯屬公司”)，以便在提供我們的產品和服務方面提供更大的靈活性，獲得進入市場和地理位置的機會，並減少風險敞口和分散風險。於聯屬公司的非控股權益介乎20%至50%的投資未合併，並採用權益法入賬，根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，權益與其相關的等值賬面淨值大致相同。只要事件和條件表明投資價值發生了非臨時性的下降，所有權益法投資都會被審查減值。如減值，則會記錄代表我們的賬面價值與公允價值之間的差額的減值損失，並將投資減記為新的賬面價值。對關聯公司的投資，如果我們持有的股份少於20%按成本法核算，只有在收到股息時才確認收入。如果存在減值指標，則對按成本法入賬的投資進行減值測試。

預算的使用-根據美國公認會計原則編制財務報表的過程要求我們做出影響某些資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。我們相信我們的估計和假設是合理的；然而，實際結果可能與此類估計大不相同。最重要的估計和假設用於確定：

•收入確認的時間和金額；

•遞延税項、納税評估免税額和納税準備金；

•或有損失準備金；

•養老金和退休後福利；養老金和退休後福利

•商譽、無限期無形資產和其他長期資產的估值。

收入確認-我們的大部分收入與客户訂單有關，這些訂單通常包含交貨期在一年以下的單一承諾的商品或服務。與我們的客户簽訂的交貨期更長、更復雜的合同通常有多項貨物和服務承諾，包括流量管理設備的設計、開發、製造、修改、安裝和調試，以及提供與此類產品性能相關的服務和部件。當我們通過將控制權轉移給客户來履行履行義務時，我們確認收入。控制權的轉讓是根據客户指導使用履約義務和獲得履約義務實質上所有好處的能力進行評估的。收入是隨時間或在某個時間點確認的，具體取決於每份合同的具體事實和情況，包括

57

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與客户商定的合同條款和條件，以及將提供的產品或服務的性質。與服務相關的收入通常不佔與我們客户的合同的很大部分，也不符合要求單獨披露的門檻。

我們在一段時間內確認收入的主要方法是POC方法，通過應用基於迄今發生的成本相對於完成時總估計成本的投入度量來衡量完成進度。如果產品和/或服務的控制權沒有隨時間轉移，則控制權在某個時間點轉移。我們根據對所有權轉移、損失轉移風險、客户接受度和實物佔有等具體指標的評估，確定控制權轉移給客户的時間點。有關收入確認的詳細討論，請參閲附註2。

現金和現金等價物-我們向金融機構進行臨時現金投資，並根據政策，投資於信用風險和市場風險最小的機構和工具。這些投資在購買時的原始到期日為三個月或更短，被歸類為現金等價物。它們具有很高的流動性，本金價值不會因利率波動而發生重大變化。

應收賬款、預期信用損失準備和信用風險。-應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。我們根據帳單和託收歷史中確定的歷史損失，根據賬齡日程表建立預期信用損失準備金。此外，我們還會考慮特定於客户信用風險的因素，例如財務困難、流動性問題、資不抵債以及國家和政治風險。在估計預期信貸損失時，我們也會考慮當前和報告日宏觀經濟狀況的預測方向。應收款在應收款被視為無法收回且進一步的收款努力已停止的期間，從備抵中註銷。先前註銷金額的後續收回在損益表中反映為信貸減值損失的減少。

我們的客户羣在許多不同的地理區域和行業的多樣性，以及通過對我們的客户進行信譽分析，降低了信用風險。此外，我們通過從客户那裏收到信用證和預付款來降低信用風險。我們不認為我們有任何其他重大的信用風險集中。

庫存和相關儲備非存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本由先進先出的方法確定。超額和陳舊庫存的儲備是基於我們對產品市場狀況的評估，這些市場狀況是由歷史使用情況和估計的未來需求決定的。由於我們產品的生命週期較長，我們擁有使用率處於歷史最低水平的備件庫存，並根據已證明的使用率和老化標準為此類庫存提供儲備。

所得税、遞延税金、納税評估免税額和納税準備金*-我們按資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債按預期適用於預計收回或結算暫時性差額的年度的應納税所得額的制定税率計算。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。我們記錄估值準備金，以將遞延税項資產的賬面價值降低到我們預期更有可能實現的金額。我們通過回顧過去、當前和估計的未來應納税所得額以及制定税務籌劃策略，按司法管轄區和對我們利用這些税務屬性的能力的預期來評估現有的遞延税項資產、淨營業虧損和税項抵免。

我們為我們在財務報告基礎超過納税基礎的外國子公司的投資相關的臨時差額提供遞延税款，除非我們能夠確認在外國司法管轄區的永久再投資。在外國子公司的投資的財務報告基礎和税基差異包括未匯出的收益和損失以及外幣換算調整。

我們繳納的所得税金額受到聯邦、州和外國税務機關的持續審計，這通常會導致擬議的評估。我們為可能受到不同税務機關質疑的不確定的税收狀況建立了開放納税年度準備金。綜合税項準備及相關應計項目包括被視為適當的可合理估計虧損及相關利息及罰金的影響。

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我們只有在税務機關審查後更有可能維持税收狀況的情況下，才會確認不確定的税收狀況帶來的税收利益。該釐定乃根據有關狀況的技術優點而釐定，並假設每項不確定的税務狀況將由完全知悉所有相關資料的相關税務機關進行審查。在財務報表中確認的來自這種狀況的税收優惠是根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來計量的。

法律和環境或有事項--根據對相關事實和情況的逐案分析以及對潛在法律義務和費用的評估，記錄法律和環境儲備。與法律和環境責任有關的金額在可能發生損失並且這種損失可以合理估計的情況下入賬。對法律和環境成本的評估是基於從我們的獨立和內部專家那裏獲得的信息以及我們在類似情況下的損失經驗。當獲得關於每一事項的事實和情況的新信息時，將酌情更新估計數。與法律和環境責任相關的法律費用在發生時計入。

我們是多起訴訟的被告，這些訴訟旨在就據稱因接觸本公司遺產公司以前製造和/或分銷的含石棉產品而造成的人身傷害追討損害賠償金。我們估計，到2053年，我們可能會經歷尚未提出、可能和可估量的未決和未來索賠的責任，這意味着我們的石棉責任敞口預計將結束，預計在該日期之後不會有更多持續索賠。這一估計是基於公司的歷史索賠經驗，以及對未來潛在索賠數量和解決成本的估計，其依據是美國侵權體系中針對所有被告的獨特原告石棉相關索賠的預期水平、可觀察到的索賠數據的波動性和一致性降低、自我們停止生產含有石棉的產品以來的一段時間，以及由於我們索賠人的平均年齡而導致的索賠預期下降趨勢。這一估計不會折現到現值。鑑於石棉總負債的長期預測所固有的不確定性和變數，作為我們不斷審查石棉索賠的一部分，我們每年都會重新評估到2053年提交的未申報石棉索賠的預測負債，我們將不斷重新評估預測未申報索賠的合理估計的時間範圍。

我們通過評估提交、和解和駁回索賠的實際經驗以及在和解中支付的金額，持續評估未決和未來索賠的估計負債的充分性。除了索賠和和解經驗外，我們還考慮其他定量和定性因素，如立法、法律環境和公司防禦戰略的變化。在我們不斷審查與石棉相關的索賠時，我們還審查了此類索賠的潛在保險金額，考慮到了此類保險的剩餘限額、共同投保方對我們保險的索賠數量和金額、對本公司保險公司的持續訴訟、可能從破產保險公司獲得的剩餘賠償、以前保險和解的影響以及並非保險訴訟一方的有償付能力的保險公司提供的保險。我們不斷地為未來可能發生的大量與石棉有關的索賠審查現有的保險覆蓋範圍，並在未來可能在必要時確保額外的保險覆蓋範圍。

該公司精算師的這項研究基於截至2023年8月31日的數據，提供了一系列未來可能的負債，約為$83.02000萬美元至2000萬美元132.61000萬美元。鑑於預測中固有的許多因素和假設，公司不認為潛在結果範圍內的任何金額都比另一個估計值更好，因此公司已按精算中央估計數記入負債約#美元。102.9截至2023年12月31日，為1.2億美元。此外，公司還記錄了估計的保險應收賬款約為#美元。42.9截至2023年12月31日，為1.2億美元。記錄的與石棉有關的負債和相關應收保險款項是基於當時已知的事實和一些假設。然而，預測未來的事件，例如每年提交的新索賠數量、辯護、解決或以其他方式處置此類索賠所需的時間長度、保險公司之間的承保問題和各保險公司的持續償付能力，以及圍繞美國石棉訴訟的眾多不確定性，可能會導致我們的實際責任和保險賠償高於或低於預測或記錄的水平。此外，我們對某些保險公司的索賠尚待解決，如果解決得比記錄的應收賬款中反映的更有利，將在適用年度產生離散收益。根據對石棉訴訟和相應保險覆蓋範圍的預測，在估計負債和估計保險回收中記錄的變化導致確認額外費用或收入。關於與石棉索賠有關的活動的討論，請參閲附註15。

保修應計費用-保修義務基於產品故障率、材料使用、服務交付成本、對所有已確定或預期的索賠的分析以及解決此類索賠的成本估計。估計的

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預期索賠通常是歷史索賠和已知產品問題的一個因素。基於這些因素的保修義務將根據Prec埃丁24月份。

保險應計項目保險應計項目是根據對我們的索賠損失歷史、保險免賠額、保單限額和其他相關因素的分析而記錄的全部或部分自我保險風險，如醫療福利和工傷賠償，這些因素每年都會更新，幷包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。這些估計是基於從精算師、保險公司理算師、獨立索賠管理人或其他獨立來源收到的信息。保險承運人的應收賬款是根據我們在保險回收率方面的歷史經驗和對未來追回的估計(包括對保險承運人的承保範圍和財務可行性的估計)進行估計的。估計應收賬款計入我們綜合資產負債表中的應收賬款、淨額和其他資產淨額(視情況而定)。

養卹金和退休後債務-確定養卹金和退休後福利義務的依據是管理層與獨立精算師和投資顧問協商後作出的估計。這些估值中固有的假設包括貼現率、計劃資產的預期回報率、退休比率、死亡率和賠償增長率以及其他因素，所有這些因素都每年進行審查，並在必要時進行更新。在選擇這些假設時，考慮了當前的市場狀況，包括回報率、利率和醫療通貨膨脹率的變化。

精算損益及先前服務成本於發生時於累計其他全面虧損中確認，我們將這些成本攤銷至餘下預期服務期間的退休金支出淨額。

財產、廠房和設備及折舊不動產、廠房和設備按歷史成本減去累計折舊列報。如果存在資產報廢債務，則將其作為資產賬面價值的一部分進行資本化，並在資產剩餘使用年限內進行折舊。租賃改進的使用年限為剩餘租賃期或改進的使用年限中的較短者。當資產報廢或以其他方式處置時，其成本和相關的累計折舊將從賬目中扣除，由此產生的任何收益或損失將計入該期間的運營收入。折舊按直線法計算，按應計折舊資產的估計使用年限計算，或如屬融資租賃資產，則按相關租賃期計算。一般而言，資產的估計使用年限為：

建築物和改善措施			10至40年份
機器、設備和工裝			3至14年份
軟件、傢俱和固定裝置及其他			3至7年份

與日常維修和維護有關的費用在發生時計入費用。

租契-我們為某些製造設施、辦公室、服務和快速反應中心、機械、設備和汽車提供運營和融資租賃。我們的租約的剩餘租期最高可達29年。我們的租約條款和條件可能包括延長或終止租約的選項，當這些選項合理地確定可以行使時，這些選項將被考慮幷包括在租賃期內。

我們通過評估合同是否傳達了對已確定資產的使用控制權來確定合同是否在一開始就是(或包含)租賃。對於所有類別的租賃資產，我們將合同中的任何非租賃組成部分與相關租賃組成部分一起計入同一會計單位。對於包含一個以上租賃組成部分的租賃合同，我們根據相對獨立價格將合同對價分配給每個租賃組成部分，以確定每個租賃組成部分的租賃付款。

使用權(“ROU”)資產及租賃負債於開始日期按租賃期內剩餘租賃付款的現值於綜合資產負債表確認。此外，ROU資產包括在開始日期或之前支付的任何租賃付款，以及產生的任何初始直接成本，並因收到的任何租賃激勵而減少。在確定用於衡量使用權資產和租賃負債的貼現率時，我們利用公司的增量借款利率，並考慮租賃期限以及租賃資產的地理位置。我們的特定國家/地區的遞增借款利率是根據租賃開始日的信息確定的。

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經營租賃計入綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、淨負債及經營租賃負債。在我們的綜合資產負債表中，融資租賃包括房地產、廠房和設備、一年內到期的債務和一年後到期的長期債務。

對於所有類別的租賃資產，我們應用了會計政策選擇，將短期租賃排除在我們的綜合資產負債表中。短期租賃在開始之日的租期為12個月或更短，不包括合理確定可以行使的購買選擇權。我們在合併損益表中以直線方式確認短期租賃費用。我們截至2023年12月31日的短期租賃費用和短期租賃承諾無關緊要。

我們有某些租賃合同的條款和條件，規定支付金額根據生效日期後發生的事實或情況變化而變化。這些可變租賃付款在發生債務時在我們的綜合損益表中確認。

我們有某些租賃合同，我們向出租人提供擔保，保證標的資產的價值在租賃結束時至少達到指定金額。預計為剩餘價值擔保支付的估計金額包括在租賃負債和ROU資產中。

內部開發的軟件*-我們將與開發內部使用軟件相關的某些成本資本化。通常，這些成本與重要的軟件開發項目相關，並在其估計的使用壽命內攤銷。卡利三至七年了，在實施該軟件時。我們還利用在實施雲計算安排的應用程序開發階段發生的某些成本。雲安排的資本化金額以直線為基礎在下列期間攤銷三至七年了並被報告為其他長期資產的組成部分。

無形資產無形資產，不包括商標(被認為具有無限壽命)，主要包括工程圖紙、專利、現有客户關係、軟件、分銷網絡和其他項目，這些項目將在其估計使用壽命內攤銷，一般範圍為OM四至40好幾年了。只要事件和情況表明可能發生了減值，就會對這些資產進行減值審查。

商譽、無限期無形資產和其他長期資產的估值*-商譽和無限期無形資產的價值在每年12月31日或每當事件或情況表明此類資產可能減值時進行減值測試。我們商譽報告單位的確認始於經營分部水平，並考慮是否應將低於經營分部水平一級的組成部分識別為報告單位，以便根據某些條件測試商譽減值。這些條件除其他因素外，包括(1)一個組成部分代表一項業務的程度，(2)根據產品和服務的性質、生產過程的性質、分配方法和所服務的行業類型的相似性，在經營部門內經濟上相似的組成部分的集合。這導致了兩個與我們的運營和可報告分部一致的報告單位，即FPD和FCD，因為沒有比運營分部水平低一個級別的組成部分，可供分部管理層審查其離散的財務信息。

會計準則編纂(“ASC”)350允許在定量評估測試之前進行可選的定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。對於商譽，我們一般不會嘗試進行定性評估，而是直接進行定量測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則該報告單位的商譽將被減值，並計入等於賬面價值超過其公允價值的減值損失。我們根據收益法估計報告單位的公允價值，即根據估計的未來現金流量的現值計算報告單位的公允價值。貼現現金流分析要求我們根據我們的預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場參與者，對未來的銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率做出各種判斷假設。

我們在2023年、2022年或2021年沒有記錄商譽減值。FPD報告部門主要專注於定製、高度工程化的泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封、輔助系統和更換部件以及相關服務。截至2023年12月31日，我們的FPD報告單位約有780700萬歐元的商譽和超過其賬面價值的估計公允價值。FCD報告部門主要關注按訂單設計和按訂單配置的隔離閥、控制閥、閥門自動化產品和相關設備的廣泛產品組合。截至2023年12月31日，我們的FCD報告單位大約有

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$402700萬歐元的商譽和超過其賬面價值的估計公允價值。在確定我們報告單位的估計公允價值時考慮的關鍵因素包括年度經營計劃和預測的經營結果、我們當前持續改進和確定的戰略舉措的成功執行、不變的資本成本、我們服務的行業宏觀經濟狀況的持續穩定和中長期改善，以及相對穩定的全球國內生產總值。儘管我們得出的結論是，截至2023年12月31日，與我們的報告單位相關的商譽沒有減值，但我們將繼續密切關注它們的表現和相關市場狀況，以確定未來的潛在減值指標，並進行相應的重新評估。

我們在評估商譽的公允價值時也考慮了我們的市值。我們截至2023年12月31日的市值與2022年相比是有利的，並不表明截至2023年12月31日我們的商譽可能出現減值。

當估計公允價值低於賬面價值時，無限期無形資產的減值損失就會被確認。商標的公允價值是使用“專利權使用費救濟”方法計算的，該方法通過確定因擁有商標而避免的估計使用費付款的現值來估計商標的公允價值。此方法包括對銷售增長和折現率有重大影響的銷售增長和折現率的判斷假設，並與上文討論的用於確定我們報告單位公允價值的假設基本一致。我們在2023年、2022年或2021年沒有記錄我們的商標的重大損害。

其他長期資產的可回收價值，包括物業、廠房和設備以及有限壽命無形資產，在出現潛在減值指標時予以審查。可收回價值基於對與該等資產相關的估計未來現金流量的評估，採用與商譽假設類似的假設。與我們的長期資產相關的其他考慮因素包括預期的維護和改進、預期用途的變化以及持續的經營業績和利用率。

遞延貸款成本遞延貸款成本，包括與債務融資相關的費用和其他費用，使用有效利息法在相關債務期限內攤銷。額外攤銷計入可選擇預付債務的期間。

金融工具的公允價值*-我們的金融工具在我們的合併資產負債表中以公允價值列報，但我們的長期債務除外。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。如可用，公允價值以可觀察到的市場價格或參數為基礎，或由該等價格或參數得出。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下，可以應用估值模型。

在我們的綜合資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。按照美國會計準則委員會第820號“公允價值計量和披露”的定義，層級與對這些資產和負債進行公允估值的投入的主觀性直接相關。在公允價值層次結構中對資產或負債的分類是基於對其估值的重大投入的最低水平。層次結構級別如下：

第I級-投入是指在計量日期相同資產或負債的活躍市場上未經調整的報價。

第II級-通過與測量日期的市場數據和工具預期壽命的相關性，可以直接或間接觀察到資產或負債的投入(包括第I級的報價除外)。

第III級-投入反映了管理層對市場參與者在衡量日期將使用什麼為資產或負債定價的最佳估計。考慮到估值技術中固有的風險和模型投入中固有的風險。

經常性公允價值計量僅限於對衍生工具的投資。我們衍生工具的公允價值計量是使用最大限度地利用可觀察到的市場投入(包括利率曲線以及貨幣的遠期和現貨價格)的模型來確定的，並在公允價值層次下被歸類為II級。我們衍生工具的公允價值載於附註8。

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衍生工具和套期保值活動*-我們有一項外幣衍生品和對衝政策，概述了我們可以進行金融衍生品交易的條件。我們不會將衍生工具用於交易或投機目的。所有衍生工具均按其公允價值在資產負債表上確認。

我們採用外幣經濟對衝策略，以減輕外幣匯率變動對以外幣計價的應收賬款和應付款項、公司承諾交易和預測銷售和購買產生的某些金融風險。公允價值的變動立即在其他收入(費用)中確認，並在合併損益表中淨額確認。有關遠期外匯合約的進一步討論，請參閲附註8。

由於我們的金融工具的交易對手不履行義務，我們面臨與信貸相關的損失的風險。我們根據遠期外匯合同對我們的交易對手進行信用評估，並期望所有交易對手履行其義務。如果有必要，我們將根據我們或我們交易對手的信用風險調整我們衍生品合同的價值。

外幣折算*-我們海外子公司的資產和負債按資產負債表日的現行匯率換算為美元，而收入和支出則按每月的平均匯率換算。折算損益作為累計其他綜合損失的組成部分進行報告。以我們網站功能貨幣以外的貨幣進行交易所產生的交易貨幣收益和損失包括在我們的綜合運營業績中。

當標的交易源於長期股權投資或被指定為在可預見的未來不到期的債務時，公司間餘額產生的交易和換算損益作為累計其他全面虧損的組成部分報告。否則，我們將公司間交易產生的交易損益確認為收入的一個組成部分。如果公司間餘額不是長期投資相關的，或在可預見的未來之後沒有被指定為到期，我們可以通過簽訂遠期外匯合同來緩解與外幣波動相關的風險。

基於股票的薪酬基於股票的薪酬按授予日的公允價值計算。股票期權獎勵的行使價以及限制性股票、限制性股票單位和基於業績的單位獎勵的價值(統稱為“限制性股票”)是在授予之日，也就是我們的董事會批准該等授予的日期，在我們普通股在紐約證券交易所的收盤價確定的。限制性股份單位和業績單位是指沒有投票權和應計股息的限制性獎勵，如果沒有發生歸屬，則被沒收。

限制性股票的內在價值通常是授予之日的股價與授予的限制性股票數量的乘積，根據預期將授予的股份數量，按直線攤銷限制失效期間的補償費用。我們在發生導致先前確認的累計費用沖銷的沒收時對其進行核算。

每股收益*-我們使用計算每股收益(EPS)的兩類方法，即確定每類普通股和參與證券的每股收益，就像期間的所有收益都已分配一樣。賺取不可沒收股息權的未歸屬限制性股票獎勵符合參與證券的資格，因此也包括在基本計算中。我們的未歸屬限制性股票在與普通股平等的基礎上參與；因此，分配給每個參與證券的未分配收益沒有差異。

研發費用研究和開發成本在發生時計入費用。包含在SG中的研發成本合計&A是$48.7百萬, $39.9百萬美元和美元34.22023年、2022年和2021年分別為100萬人。研究和開發費用主要包括工資和福利和消耗品，以及租金、專業費用、水電費和折舊用於研究和開發活動的財產和設備。

運費和搬運費-在確認相關收入並在銷售成本中確認運輸和搬運成本時，向客户開出的償還運輸和搬運成本的金額記為收入。所有其他運輸和搬運成本均在發生期間的銷售成本中確認。

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會計發展動態

已實施的公告

2021年10月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2021-08號文件，“根據與客户簽訂的合同對合同資產和合同負債進行會計處理”。本ASU中的修訂提高了在業務合併之日和之後與客户確認和計量已獲得收入合同的可比性。這些修正案在2022年12月15日之後的會計年度生效，包括這些會計年度內的過渡期，並應前瞻性地適用於修正案生效日期或之後發生的業務合併。採用這一ASU並未對我們的簡明綜合資產負債表、簡明綜合損益表或簡明綜合現金流量表產生實質性影響。

2022年9月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2022-04號文件，“負債--供應商財務計劃(子主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露”。修正案要求使用供應商融資計劃的買家每年披露該計劃的關鍵條款、相關金額的資產負債表列報、期末確認的未償還金額以及相關的前滾信息。只有在通過當年之後的過渡期中，才必須披露期末的未清償數額。這些修正案追溯適用於2022年12月15日之後開始的財政年度的所有實體，包括這些財政年度內的過渡期，但披露前滾信息的要求除外，這一要求在2023年12月15日之後開始的財政年度前瞻性地生效。

我們通過了ASU 2022-04號，從2023年1月1日起生效。我們與兩家銀行合作，為我們的供應商提供參與供應商融資計劃並提前收到付款的選項。根據計劃協議，我們必須根據最初與供應商商定的條款，向每家銀行償還經批准和有效的發票。我們沒有義務向任何一家銀行支付費用；訂閲費、服務費、佣金或其他費用。我們對質押資產或其他形式的擔保也沒有義務，並可在適當的通知下終止任何一項計劃協議。截至2023年12月31日，美元13.5在供應鏈融資合作伙伴銀行仍有1,000,000美元未償還，並在應付帳款在我們的綜合資產負債表上。

尚未實施的公告

2023年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-01號文件《租賃(主題842)：共同控制安排》。修正案允許在承租人控制標的資產的使用並且租賃在共同控制實體之間時，租賃改進在資產的使用年限內攤銷。修訂進一步允許實體在承租人不再控制標的資產時，通過股權調整在共同控制的實體之間轉移資產，從而將租賃改進計入。修正案在2023年12月15日之後的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。我們預計這一ASU的影響不會是實質性的。

2023年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-02號文件，《權益法與合資企業(主題323)：使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理》。修正案允許公司在滿足某些條件的情況下，使用比例攤銷法對其所有税收股權投資進行會計處理。公司可以選擇將比例攤銷法應用於逐個税收抵免計劃，而不是單方面或以個人投資為基礎。這些修正案在2023年12月15日之後的會計年度(包括這些會計年度內的中期)以修改後的追溯或追溯基礎上生效，具體取決於公司是選擇評估其投資，這些投資在採納期開始時或在提出的最早期間開始時仍預計將獲得所得税抵免或其他所得税優惠。我們預計這一ASU的影響不會是實質性的。

2023年8月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-05號文件，“企業合併--合資企業的形成(子題805-60)：確認和初步衡量。”修正案要求新成立的合資企業按公允價值計量淨資產和淨負債。後續計量應符合第805-10-35、805-20-35和805-30-35節對企業收購人的要求，以及其他公認的會計原則。這些修正案對成立日期在2025年1月1日或之後的所有合資企業都具有前瞻性的效力，但如果公司有足夠的信息，可以選擇對2025年1月1日之前成立的合資企業追溯適用這些修正案。在財務報表尚未發佈(或可供發佈)的任何中期或年度期間，無論是前瞻性的還是回溯性的，都允許及早採用。我們預計這一ASU的影響不會是實質性的。

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2023年11月，FASB發佈了ASU第2023-07號，“分部報告(主題280)--對可報告分部披露的改進。”該等修訂加強了重大分部開支及其他分部項目的披露要求。修正案適用於2023年12月15日之後的年度期間和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期。這些修正將追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。在過渡時，前幾期披露的分部費用類別和金額應以採用期間確定和披露的重大分部費用類別為基礎。允許及早領養。我們正在評估這一ASU對我們披露的影響。

2023年12月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-08號《無形資產-商譽和其他-加密資產(子主題350-60)》。修正案要求，根據新的指導意見，符合加密資產資格的資產必須在每個報告期進行記錄，並隨後按公允價值進行估值，同時確認同一期間淨收入的變化。修正案還要求公司在資產負債表上單獨列報按公允價值計量的加密資產，以及與重新計量加密資產相關的變化，這些變化與損益表中其他無形資產的賬面金額變化分開報告。在本報告所述期間，需要圍繞加密資產的活動進行具體披露。修正案適用於2024年12月15日之後開始的財政年度的所有實體，包括這些財政年度內的過渡期。允許及早領養。我們預計這一ASU的影響不會是實質性的。

2023年12月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-09號文件，題為“所得税(740主題)”。修正案要求各實體每年披露税率對賬中的具體類別，為達到量化門檻的對賬項目提供額外信息，並披露有關已支付所得税的具體信息。修正案取消了之前要求披露的有關未確認税收優惠變化和某些臨時差異的累計金額的規定。這些修正案預期將在2024年12月15日之後的年度期間生效。允許及早領養。我們正在評估這一ASU對我們披露的影響。

2. 收入確認

我們的大部分收入來自客户訂單，這些訂單通常包含交貨期不到一年的單一商品或服務承諾。與我們的客户簽訂的交貨期更長、更復雜的合同通常包含多項貨物和服務承諾，包括流量管理設備的設計、開發、製造、修改、安裝和調試，以及提供與此類產品性能相關的服務和部件。隨着時間的推移，當客户能夠指導使用我們的工作並從我們的工作中獲得基本上所有的好處時，控制權就會轉移。與服務相關的收入通常不佔與我們客户簽訂的合同的很大部分，也不符合要求單獨披露的門檻。

隨着時間的推移，轉移給客户的產品和服務的收入約佔 16%, 13%和15分別佔截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度總收入的百分比。我們在一段時間內確認收入的主要方法是PoC方法。如果控制權不隨時間轉移，則控制權在某個時間點轉移。我們基於對某些控制權轉讓指標的評估，如所有權轉讓、損失轉讓風險、客户接受度和實物佔有，在每個履約義務水平的某個時間點確認收入。在某個時間點，來自轉移給客户的產品和服務的收入約佔 84%, 87%和85分別佔截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度總收入的百分比。

65

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分類收入

我們通過以下途徑開展業務二基於產品類型和我們管理業務方式的業務細分：

•FPD設計和製造定製的高度工程化的泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封、輔助系統和更換部件以及相關服務；

•FCD設計、製造和分銷一系列按訂單工程和按訂單配置的隔離閥、控制閥、閥門自動化產品和相關設備。

我們的收入來源來自我們的原始設備製造以及我們的售後銷售和服務。我們的原始設備收入通常與最初設計、製造、分銷和安裝的設備有關，範圍從預配置的短週期產品到更具定製化、高度工程化的設備(“原始設備”)。我們的售後銷售和服務來自於更換設備以及維護、高級診斷、維修和翻新服務(“售後”)的銷售。我們每個人二業務部門產生原始設備和售後市場收入。

下表顯示了我們按收入來源分類的客户收入：

			2023年12月31日
(金額以千為單位)			FPD						FCD						總計
原始設備			$	1,147,906					$	938,790					$	2,086,696
售後市場			1,913,087						320,794						2,233,881
			$	3,060,993					$	1,259,584					$	4,320,577
			2022年12月31日
(金額以千為單位)			FPD						FCD						總計
原始設備			$	881,061					$	825,508					$	1,706,569
售後市場			1,636,939						271,612						1,908,551
			$	2,518,000					$	1,097,120					$	3,615,120
			2021年12月31日
(金額以千為單位)			FPD						FCD						總計
原始設備			$	899,519					$	804,744					$	1,704,263
售後市場			1,568,579						268,218						1,836,797
			$	2,468,098					$	1,072,962					$	3,541,060

66

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我們的客户銷售地域多樣化。 下表按地區劃分的收入，根據客户的送貨地址：

			2023年12月31日
(金額以千為單位)			FPD						FCD						總計
北美(1)			$	1,264,673					$	556,208					$	1,820,881
拉丁美洲（1）			273,126						30,126						303,252
中東和非洲			538,037						146,552						684,589
亞太地區			436,813						302,700						739,513
歐洲			548,344						223,998						772,342
			$	3,060,993					$	1,259,584					$	4,320,577
			2022年12月31日
(金額以千為單位)			FPD						FCD						總計
北美(1)			$	1,060,393					$	472,467					$	1,532,860
拉丁美洲（1）			222,878						23,575						246,453
中東和非洲			372,148						101,017						473,165
亞太地區			389,366						305,193						694,559
歐洲			473,215						194,868						668,083
			$	2,518,000					$	1,097,120					$	3,615,120
			2021年12月31日
(金額以千為單位)			FPD						FCD						總計
北美(1)			$	955,283					$	389,766					$	1,345,049
拉丁美洲（1）			211,150						30,554						241,704
中東和非洲			311,161						107,533						418,694
亞太地區			482,596						333,513						816,109
歐洲			507,908						211,596						719,504
			$	2,468,098					$	1,072,962					$	3,541,060

_____________________________________

(1)北美洲代表美國和加拿大；拉丁美洲包括墨西哥。

2023年12月31日，分配給與原始預期期限超過一年的合同有關的未履行(或部分未履行)履約義務的總交易價格約為#美元。772百萬美元。我們估計確認的金額約為$583其中100萬美元將作為2024年的收入，另外1892025年及以後將達到100萬。

合同餘額

我們根據合同付款時間表和合同中確定的特定性能要求從客户那裏獲得付款。當無條件對價權利存在時，我們將賬單記錄為應收賬款。合同資產是指在我們根據合同條款向客户開具賬單的權利之前確認的收入。合同負債是指我們在確認合同收入之前的合同賬單。

67

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下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了年度的合同資產和合同負債的期初和期末餘額：

(金額以千為單位)			合同資產，淨(流動)						長期合同資產淨額（1）						合同負債（當前）						長期合同負債（2）
天平—2022年1月1日			$	195,598					$	426					$	202,965					$	464
在期初列入合同負債的確認收入			—						—						(143,736)						—
由於本期確認收入超過賬單而增加			660,039						—						—						—
由於本期賬單超過已確認收入而增加			—						—						203,711						—
從合同資產轉入應收款的金額			(603,422)						(1,338)						—						—
貨幣影響及其他，淨額			(18,758)						1,209						(5,977)						595
天平—2022年12月31日			$	233,457					$	297					$	256,963					$	1,059
在期初列入合同負債的確認收入			—						—						(209,560)						—
由於本期確認收入超過賬單而增加			890,150						932						—						—
由於本期賬單超過已確認收入而增加			—						—						238,683						1,043
從合同資產轉入應收款的金額			(842,780)						(435)						—						—
貨幣影響及其他，淨額			(599)						240						1,611						(559)
天平—2023年12月31日			$	280,228					$	1,034					$	287,697					$	1,543

_____________________________________

(1)計入其他資產淨額。

(2)計入退休債務和其他負債。

3. 預期信貸損失準備

信貸損失準備是對我們的金融資產和金融工具在使用期限內預期的信貸損失的估計。當存在類似的風險特徵，包括市場、地理、信用風險和剩餘期限時，我們以集體為基礎評估和衡量預期的信貸損失。不具有共同風險特徵的金融資產和工具以個人為基礎進行評估。我們對撥備餘額的估計是使用與過去事件、當前狀況以及對資產合同條款的合理和可支持的預測有關的內部和外部估值信息進行評估和量化的。

我們對預期信貸損失的主要敞口是通過我們的應收賬款和合同資產。對於這些金融資產，我們記錄了預期的信貸損失準備，當從總資產餘額中扣除時，顯示了預計將收回的淨金額。首先，我們對歷史信貸損失的經驗為我們估計免税額提供了基礎。我們根據帳齡計劃和根據我們的賬單和收款歷史確定的歷史損失來估計津貼。此外，我們還調整了針對客户信用風險的特定因素，如財務困難、流動性問題、資不抵債以及國家和地緣政治風險。我們還考慮了截至報告日期的當前和預測的宏觀經濟狀況。根據確定的和需要的情況，我們在每個期間調整免税額並確認損益表中的調整。應收賬款在應收賬款被視為無法收回且進一步收款工作已停止的期間，從備抵中註銷。先前註銷金額的後續收回在綜合損益表中反映為信貸減值損失的減少。

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合同資產是對已履行的履約債務的有條件的對價權利，當條件滿足時，這些債務就成為應收款。通常，合同資產在合同開單時間表與基於時間的收入確認不同時被記錄，並通過收入進行管理識別過程。根據我們以往的信用損失經驗，目前合同資產的預期信用損失估計約為1資產餘額的%。

下表列出了我們的應收賬款和短期合同資產的預期信貸損失準備的變化截至2023年12月31日，2022年和2021年：

(金額以千為單位)			應收賬款						短期合同資產
期初餘額，2023年1月1日			$	83,062					$	5,819
扣除追討費用後的成本及開支費用淨額			5,597						—
核銷			(10,947)						(1,450)
貨幣影響及其他，淨額			2,301						624
期末餘額，2023年12月31日			$	80,013					$	4,993
2022年1月1日期初餘額			$	74,336					$	2,393
扣除追討費用後的成本及開支費用淨額			12,530						2,785
核銷			(3,188)						—
貨幣影響及其他，淨額			(616)						641
期末餘額，2022年12月31日			$	83,062					$	5,819
期初餘額，2021年1月1日			$	75,176					$	3,205
扣除追討費用後的成本及開支費用淨額			3,934						—
核銷			(2,015)						—
貨幣影響及其他，淨額			(2,759)						(812)
期末餘額，2021年12月31日			$	74,336					$	2,393

我們的長期應收款撥備（計入其他資產淨額）指收款期超過12個月的應收款，餘額主要包括與委內瑞拉國家石油公司有關的儲備應收款。 下表列出了以下各項的備抵變動： 截至2023年12月31日的長期應收款， 2022年和2021年：

(金額以千為單位)			2023						2022						2021
期初餘額，1月1日，			$	66,377					$	67,696					$	67,842
貨幣影響及其他，淨額			487						(1,319)						(146)
期末餘額，12月31日，			$	66,864					$	66,377					$	67,696

我們還面臨來自資產負債表外風險（如財務擔保和備用信用證）的信貸損失風險，我們認為損失風險對我們截至2009年的財務報表而言並不重要。 2023年12月31日.

4. 租契

我們有一塊錢4.0百萬美元和美元2.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，已簽署但尚未開始的經營租賃的具有法律約束力的最低租賃付款為100萬英鎊。我們沒有重大轉租、施加重大限制或契諾的租約、重大關聯方租約或售後回租安排。

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結合我們對2022年第三季度的結算過程，本公司發現了一個與某些經營性房地產租賃有關的會計錯誤，這些租約的租金支付不斷上升，沒有以直線方式正確記錄，金額為#美元。6.41000萬美元。大約$5.8在採用ASU編號2016-02、2019年租賃(主題842)之前，該錯誤影響了本公司的綜合收益表，其餘非實質性金額影響了採納後的每個時期。為糾正錯誤的累積影響，公司記錄了#美元的調整。6.42022年第三季度增加的運營租賃費用為100萬美元(美元5.5300萬美元歸類為SG&A和$0.9(歸類為COS)，以及為減少經營租賃使用權資產而進行的抵消性調整，在截至2022年9月30日期間的精簡綜合資產負債表上為淨額。由於錯誤的更正，我們的現金流量表沒有受到影響。

與我們的租約有關的其他信息如下：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
融資租賃：
在融資租賃項下記錄的淨收益資產			$	35,523					$	33,427
與融資租賃相關的累計折舊			(16,828)						(15,851)
融資租賃淨資產收益率(ROU)總額(1)			$	18,695					$	17,576
融資租賃負債總額(2)			$	19,374					$	17,939

*；
			十二月三十一日，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位)
運營租賃成本：
固定租賃費用（3）			$	55,588					$	59,782					$	57,482
可變租賃費用（3）			8,131						7,412						9,331
經營租賃費用共計			$	63,719					$	67,194					$	66,813
融資租賃成本：
融資租賃使用權資產折舊（3）			$	6,655					$	5,984					$	5,374
租賃負債利息（4）			885						604						617
融資租賃費用總額			$	7,540					$	6,588					$	5,991

_____________________

(1)列入 財產、廠房和設備、淨值

(2)列入 一年內到期債務和一年後到期的長期債務因此，

(3)相應地，計入銷售成本和銷售、一般和管理費用

(4)計入利息支出

有關我們租賃的補充現金流量資料如下：

70

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			十二月三十一日，
（金額單位：千元，租期和貼現率除外）			2023						2022						2021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流量（1）			$	62,303					$	57,712					$	61,240
融資租賃現金流量（2）			8,234						6,039						5,285
以租賃義務換取的淨收益資產：
經營租約			$	18,570					$	26,581					$	35,542
融資租賃			8,259						7,906						4,177
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約			8年份						8年份						8年份
融資租賃			5年份						6年份						6年份
加權平均貼現率(百分比)
經營租約			4.1		%				4.0		%				3.9		%
融資租賃			4.6		%				3.9		%				3.4		%

_____________________

(1)包括在我們的綜合現金流量表、經營活動、預付費用和其他資產、淨額和退休責任以及其他

(2)包括在我們的綜合現金流量表、融資活動、其他融資安排下的付款

於2023年12月31日，經營及融資租賃項下的未來未貼現租賃付款如下：

截至12月31日的年度，			運營中 租契						融資租賃
			(金額以千為單位)
2024			37,872						6,500
2025			30,336						5,282
2026			24,709						3,512
2027			21,268						1,468
2028			19,095						743
此後			66,112						4,261
未來最低租賃付款總額			$	199,392					$	21,766
減去：推定利息			(28,345)						(2,392)
總計			$	171,047					$	19,374
其他流動負債			$	32,382					$	—
經營租賃負債			138,665						—
一年內到期的債務			—						6,144
一年後到期的長期債務			—						13,230
總計			$	171,047					$	19,374

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5. 商譽和其他無形資產

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的商譽賬面值變動情況如下：

			FPD						FCD						總計
			(金額以千為單位)
截至2021年12月31日的餘額			$	787,213					$	409,266					$	1,196,479
貨幣換算和其他			(14,940)						(13,415)						(28,355)
截至2022年12月31日的餘額			$	772,273					$	395,851					$	1,168,124
貨幣換算和其他			7,723						6,378						14,101
截至2023年12月31日的餘額			$	779,996					$	402,229					$	1,182,225

下表提供截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度無形資產的資料：

									2023年12月31日												2022年12月31日
			有用 生命 (年)						收尾 毛收入 金額						累計 攤銷						收尾 毛收入 金額						累計 攤銷
			（以千計，年除外）
有限壽命無形資產：
工程圖紙（1）			10-22						$	92,105					$	(91,808)					$	88,830					$	(88,256)
現有客户關係（2）			5-10						80,643						(76,121)						79,472						(70,015)
專利			9-16						26,388						(26,388)						25,639						(25,639)
其他			4-40						92,307						(55,001)						92,798						(49,481)
									$	291,443					$	(249,318)					$	286,739					$	(233,391)
無限期無形資產（3）									$	81,824					$	(1,701)					$	82,640					$	(1,485)

____________________________________

(1)工程圖紙代表與特定收購產品及組件示意圖相關的估計公平值。

(2)2011年之前收購的現有客户關係的使用年限為 五年.

(3)無限期無形資產的累計攤銷涉及到在ASC 350中發佈的指導實施日期之前記錄的金額。

下表概述於二零二三年確認的實際攤銷開支及根據於二零二三年十二月三十一日擁有的有限壽命無形資產的未來攤銷估計：

			攤銷 費用
			(金額以千為單位)
截至2023年12月31日止年度的實際值			$	11,308
截至2024年12月31日的年度估計			6,636
截至2025年12月31日的年度估計			1,907
截至2026年12月31日的年度估計			1,783
截至2027年12月31日的年度估計			1,783
截至2028年12月31日的年度估計			1,783
此後			28,233

有限年限無形資產的攤銷費用為#美元。11.42022年為100萬美元，13.42021年將達到100萬。

72

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6. 庫存

庫存，淨額包括以下內容：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
原料			$	407,979					$	360,039
Oracle Work in Process			302,655						295,678
成品			278,787						245,494
減：超額和過時準備金			(109,484)						(98,013)
庫存，淨額			$	879,937					$	803,198

於二零二三年、二零二二年及二零二一年，我們確認開支 共$21.5百萬，$15.4百萬美元和美元15.6100萬元，用於過剩和過時的庫存。 該等開支計入我們的綜合收益表的COS。

7. 基於股票的薪酬計劃

自2020年1月1日起，我們的股東批准了FlowServe Corporation 2020年長期激勵計劃(“2020計劃”)。2020計劃全面取代和取代了FlowServe公司股權和激勵薪酬計劃(“2010計劃”)。2020年計劃授權發佈12,500,000本公司的普通股包括限制性股份、限制性股份單位和業績單位(統稱為“限制性股份”)、激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權和紅股，以及根據到期的2010年計劃可供發行或被沒收的任何股份。在2020年計劃授權的普通股股份和2010年計劃規定的剩餘股份中，8,317,411截至2023年12月31日可供發行。限制性股票主要歸屬於三年句號。向退休並至少取得成就的員工授予限制性股票55年齡和年齡10服務年限在原歸屬期間繼續歸屬(“55/10規定”)。

股票期權-授予高級管理人員、其他員工和董事的期權允許在授予期權之日以我們股票的市值購買普通股。期權通常在以下情況下可行使三年。期權通常到期十年自授予之日起，或在期權持有人終止僱用或停止服務後的一段短時間內。截至2023年12月31日，114,943股票期權是未償還和可行使的，授予日期公允價值為$2.0萬已被識別超過三年和加權平均行權價格f $48.63.與該等購股權有關的補償成本已全部確認。 使用柏力克-舒爾斯期權定價模型估計每份期權獎勵的公允價值，截至2023年12月31日，歸屬股票期權的公允價值總額為2023年12月31日，s $2.0萬. 不是購股權於截至二零二三年、二零二二年或二零二一年十二月三十一日止年度獲行使。 不是購股權於截至2023年12月31日止年度授出、註銷或歸屬， 2022年或2021年。 不於2023年、2022年12月31日尚未行使購股權的加權平均剩餘合約年期， 2021曾經是3.3幾年來，4.3年份和5.3分別是幾年。

限售股 - 一般而言，限制性股份的限制最低期限為 一年和最多三年，而股份在限制期內會被沒收。 最典型的情況是，限制性股份授予有交錯的歸屬期， 一至三年從授予之日起。限制性股票的內在價值通常是授予之日的股價與授予的限制性股票數量的乘積，在限制失效期間按直線攤銷至補償費用。

限制性股票的獎勵以授予之日我們普通股的收盤價計價。不勞而獲的補償IS在限售股份歸屬期間攤銷補償開支，但與55/10撥備有關的獎勵除外，該等獎勵於授予時支出。截至2023年12月31日和2022年12月，我們有$18.5萬1美元和1美元18.0與未歸屬限制股相關的未賺取補償成本分別為100萬歐元，預計將在加權平均期間確認約一年。於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度內歸屬的限制性股份的公允價值總額為$24.2萬, $23.5百萬美元和300萬美元25.2分別為100萬美元。

73

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我們對限制性股票的股票補償記錄如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
			(以百萬為單位)
基於股票的薪酬費用			$	27.8					$	25.5					$	29.5
相關所得税優惠			(6.3)						(5.8)						(6.7)
股票薪酬費用淨額			$	21.5					$	19.7					$	22.8

下表彙總了有關受限股票的信息：

			截至2023年12月31日的年度
			股票						加權平均 授予日期-公允價值
未歸屬的限制性股票數量：
突出業績--年初			1,697,779						$	37.17
授與			936,683						36.72
既得			(645,946)						37.48
取消			(247,030)						42.42
未完成的年終業績			1,741,486						$	36.06

未授權的受限SHA截至2023年12月31日的未償還債務包括大約473,000具有基於業績的歸屬條款的單位可以普通股發行，並在實現預定義的業績指標時歸屬。傑出表現獎的目標是根據我們的平均投資資本回報率和三年內自由現金流佔淨收入的百分比。2023年發佈的演出單位，2022和2021包括次要指標相對總股東回報，它可以通過以下方式增加或減少歸屬單位的數量15%取決於公司相對於同行的表現。已發行的績效單位的歸屬百分比最高可達230%。補償費用在懸崖-歸屬期間按比例確認366個月，基於授予日我們普通股的公允價值，並根據實際沒收進行調整。在演出期間在財務期間，已賺取和未賺取的報酬支出根據所有按業績計算的單位的預期業績目標實現情況的變化進行調整。歸屬條款的範圍為m 0 tO大約1,087,000基於業績目標的股票。截至2023年12月31日，我們估計歸屬約為370,000基於預期實現業績目標的股票。

8. 衍生工具和套期保值活動

我們的風險管理、外幣衍生品和對衝政策規定了我們可以簽訂衍生品合約的條件。有關我們進入衍生品的目的和我們的整體風險管理策略的更多信息，請參閲附註1。我們簽訂外匯遠期合約，以對衝與以從事交易的業務的當地貨幣以外的貨幣計價的交易相關的現金流風險。

外匯合約具有名義價值。共$656.6百萬美元和美元459.2分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。截至2023年12月31日，目前有效的外匯合約期限從8天數16月份。

由於我們的金融工具的交易對手不履行義務，我們面臨與信貸相關的損失的風險。我們根據遠期外匯合同對我們的交易對手進行信用評估，並期望所有交易對手履行其義務。我們沒有經歷過交易對手的信用損失。

74

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外匯合同的公允價值摘要如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
流動衍生資產			$	1,915					$	2,207
非流動衍生資產			17						66
流動衍生負債			3,855						4,422
非流動衍生負債			5						63

流動和非流動衍生資產在我們的綜合資產負債表中分別在預付費用和其他及其他資產淨值中報告。流動和非流動衍生負債在我們的綜合資產負債表中分別在應計負債和報廢負債及其他負債中報告。

外匯合約公允價值淨變動的影響摘要如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位)
在收入中確認的收益（損失）			$	(12,914)					$	(6,173)					$	3,295

在我們的外匯合同綜合收益表中確認的損益被歸類為其他收入(費用)、淨額。

作為管理外幣風險隨歐元/美元匯率波動的一種手段，我們簽訂了交叉貨幣掉期協議(“掉期”)，以對衝我們在某些國際子公司的歐元投資。因此，我們於2021年4月14日和2021年3月9日簽訂了掉期協議，終止日期分別為2030年10月1日和2021年3月9日。提前終止日期為2025年3月11日的羅斯貨幣互換。此外，在2020年第三季度，我們達成了一項交叉貨幣互換協議，終止日期為2030年10月1日，提前終止日期為2025年9月22日。互換協議被指定為淨投資對衝，並根據公允價值等級被歸類為第二級。2022年12月20日，所有未完成的掉期協議被提前終止，收到的現金收益淨額為#美元。66.01000萬美元。在提前終止之前，交叉貨幣互換的綜合名義價值為歐元423.21000萬美元，公允價值為$68.21000萬美元。

我們將掉期應計利息從對衝有效性的評估中剔除，並在利息支出中確認收益中的應計利息。於各報告期內，可歸因於現滙匯率變動的掉期公平值變動，以及被剔除成分的公平值變動與根據掉期應計過程於盈利中確認的金額之間的差額，均在綜合資產負債表的累計其他全面虧損(“AOCL”)中列報。截至2022年12月31日的期間，應計利息#美元8.51000萬美元被認可在我們的綜合損益表中計入利息支出。

75

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在本公司綜合資產負債表上記錄的交叉貨幣掉期下，扣除遞延税項後的累計淨投資對衝(收益)虧損摘要如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位)
(收益)包含虧損的組成部分(1)			$	—					$	(37,135)					$	(15,578)
(收益)不包括虧損的分量(2)			—						(11,875)						(2,111)
在AOCL確認的(收益)損失			$	—					$	(49,010)					$	(17,689)

_____________________________________________

(1)可歸因於即期匯率變動的掉期公允價值變動。

(2)掉期的公允價值因可歸因於即期匯率以外的變化而發生的變化。

2015年3月，我們將歐元指定為255.7上百萬的我們1.25%歐元優先債券(“2022年歐元優先債券”)，作為我們在某些國際子公司的歐元投資的淨投資對衝。2020年9月22日，我們將2022年歐元高級債券的指定對衝價值提高到歐元336.31000萬歐元，反映2022年歐元高級票據的剩餘餘額。就每個報告期而言，因重新計量有效部分而導致的賬面價值變動於本公司綜合資產負債表中列報，而無效部分賬面價值的剩餘變動(如有)則於本公司綜合損益表中確認為其他收益(費用)淨額。由於我們在2021年第一季度贖回了我們的2022年歐元優先票據，我們取消了我們淨投資對衝的對衝價值。

於解除指定前，因重新計量淨投資對衝的有效部分而導致賬面價值變動而於本公司綜合資產負債表錄得的累計影響摘要如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位)
在AOCL中記錄的損失			$	—					$	—					$	(29,554)

在設計淨投資套期保值之前，我們使用現貨方法來衡量兩種淨投資套期保值的有效性，並評估了淨投資套期保值的效果。在每個季度開始時在預期的基礎上提高工作效率。在截至2022年12月31日的期間內，我們沒有任何無效記錄。

9. 金融工具的公允價值

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。如可用，公允價值以可觀察到的市場價格或參數為基礎，或由該等價格或參數得出。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下，可以應用估值模型。在我們的綜合資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平按層級分類。經常性公允價值計量僅限於對衍生工具的投資。我們衍生工具的公允價值計量是使用最大限度地利用可觀察到的市場投入(包括利率曲線以及貨幣的遠期和現貨價格)的模型來確定的，並在公允價值層次下被歸類為II級。本公司衍生工具的公允價值載於上文附註8。

除長期債務外，我們綜合資產負債表中反映的金融工具的賬面價值接近公允價值。我們長期債務的估計公允價值(不包括優先票據)接近賬面價值，並根據公允價值體系下的第二級投入確定。我們債務的賬面價值包括在附註12。我們的高級票據於2023年12月31日的估計公允價值為$855.7百萬與賬面價值相比$990.4百萬美元。 的估計公允價值高級債券以第一級市場報價為基準。這是E持有我們其他金融工具的金額(即現金和現金等價物，

76

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於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日，應收賬款、淨額及應付賬款）因其短期性質而與公允價值相若。

10. 若干綜合資產負債表附註

下表呈列若干綜合資產負債表標題之財務資料。

應收賬款淨額 — 應收賬款淨額為：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
貿易應收賬款			$	935,297					$	919,045
減去：預期信貸損失準備金			(67,487)						(66,444)
其他短期應收賬款			26,585						32,649
減去：預期信貸損失準備金			(12,526)						(16,618)
應收賬款淨額			$	881,869					$	868,632

財產、廠房和設備、淨值 — 物業、廠房及設備，淨額為：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
土地			$	60,312					$	60,669
建築物和改善措施			427,332						425,019
機器、設備和工裝			781,771						750,933
軟件、傢俱和固定裝置及其他			395,194						437,280
總財產、廠房和設備			1,664,609						1,673,901
減去：累計折舊			(1,158,451)						(1,172,956)
財產、廠房和設備、淨值			$	506,158					$	500,945

應計負債 — 應計負債如下：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
工資、補償和其他福利			$	264,914					$	175,898
佣金和版税			20,570						18,526
保修費用和延遲交貨罰款			26,521						21,850
銷售税和使用税			25,880						29,092
所得税			24,643						32,968
其他			141,902						149,244
應計負債			$	504,430					$	427,578

“其他”應計負債包括專業費用、租賃責任、保險、利息、運費、應計應付現金股利、法律和環境事宜、衍生負債、重組準備金和其他項目，其中任何項目均不單獨超過 5當前lia的百分比比。

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退休義務及其他負債 — 退休責任及其他負債為：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
養卹金和退休後福利			$	202,583					$	142,204
遞延税金			1,335						7,901
法律和環境			93,989						90,207
不確定的納税狀況和其他納税義務			51,584						37,604
其他			39,629						31,613
退休債務和其他負債			$	389,120					$	309,529

“其他”包括衍生負債、遞延補償負債、資產報廢負債、與保險有關的負債和其他項目，均不超過5佔總負債的百分比。

11. 權益法投資

我們偶爾與當地國傢伙伴訂立合資企業安排，作為我們進入可能存在進入壁壘的國家的首選手段。與我們合併的子公司類似，這些未合併的合資企業通常在我們的主要業務中運營，包括設計、製造、組裝和分銷流體運動和控制產品和服務。我們與某些合資企業簽訂了協議，限制我們以其他方式進入各自的市場，而某些合資企業生產和/或銷售我們的產品，作為其更廣泛產品的一部分。投資於未合併合營企業的淨收益在我們的綜合損益表中以關聯公司的淨收益報告。鑑於未合併合資企業在我們業務中的綜合作用，關聯公司的淨收益作為營業收入的組成部分列報。

截至2023年12月31日，我們擁有在以下方面的投資五合資企業，一分別位於智利、印度、沙特阿拉伯、韓國和阿拉伯聯合酋長國Y方法，並且對於披露目的而言無關緊要。

12. 債務和融資租賃義務

債務，包括融資租賃債務，包括：

			十二月三十一日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
3.50% 2030年10月1日到期的美元優先票據，扣除未攤銷貼現和債務發行成本$4,479及$5,055分別於2023年12月31日和2022年12月31日			495,521						494,945
2.80% 2032年1月15日到期的美元優先票據，扣除未攤銷貼現和債務發行成本$5,164及$5,727分別於2023年12月31日和2022年12月31日			494,836						494,273
定期貸款融資，利率 6.70%和5.98%，扣除債務發行成本274及$444分別於2023年12月31日和2022年12月31日			219,726						259,556
融資租賃債務和其他借款			23,467						24,712
債務和融資租賃債務			1,233,550						1,273,486
減少一年內到期的金額			66,243						49,335
一年後到期的債務總額			$	1,167,307					$	1,224,151

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優先票據及其他債務的預定到期日為（金額以千計）：

			定期貸款						優先票據和其他債務						總計
			(金額以千為單位)
2024			$	59,863					$	6,243					$	66,106
2025			59,905						17,224						77,129
2026			99,958						—						99,958
2027			—						—						—
2028			—						—						—
此後			—						990,357						990,357
總計			$	219,726					$	1,013,824					$	1,233,550

高級信貸安排

於2021年9月13日，吾等與美國銀行、北卡羅來納州銀行及其他貸款人修訂及重述我們與美國銀行及其他貸款人訂立的高級信貸安排(“經修訂及重訂信貸安排”)下的信貸協議(“經修訂及重訂信貸協議”)，以提供更大的靈活性以維持充足的流動資金及獲得可用的借款。經修訂和重新簽署的信貸協議，(I)從以前的信貸協議中保留$800.0百萬無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，其中包括#美元750.0百萬美元用於簽發信用證和#美元30.0百萬迴旋額度貸款二)規定最高可達$300.0(Iii)將協議的到期日延長至2026年9月13日，(Iv)降低承諾費，(V)將淨槓桿率契約定義延長至協議到期日，及(Vi)能夠根據本公司在若干環境、社會及管治目標方面的表現，根據本公司的表現，對原本適用的承諾費、利率及信用證費用作出若干調整。其後，我們於2023年2月3日修訂及重述我們的信貸協議(“修訂”)，其中(I)以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代LIBOR作為基準參考利率，(Ii)將重大收購(定義見信貸安排)門檻由$250.02000萬美元至2000萬美元200.0以及(3)延長了某些金融契約的遵守日期。我們相信，隨着我們繼續追求我們的業務目標和戰略，這項修正案將在我們的信貸安排下提供更大的靈活性和額外的流動性。先前信貸安排下的大部分其他條款和條件保持不變。

T除週轉額度貸款外，適用於循環信貸安排的年利率為經調整的定期擔保隔夜融資利率(“經調整的期限SOFR”)加1.000%至1.750%，取決於我們由穆迪投資者服務公司(“穆迪”)或標準普爾金融服務有限責任公司(“S”)對我們的債務評級，或根據我們的選擇，基本利率(如高級信貸協議中定義的)加上0.000%至0.750%取決於穆迪或S對我們的債務評級，額外的信用利差調整為0.100%包含在調整後的期限SOFR中，以説明從LIBOR到SOFR的過渡。截至2023年12月31日，循環信貸安排的利率為調整後期限SOFR加1.375調整後定期SOFR貸款和基本利率加%0.375在基本利率貸款的情況下為%。此外，循環信貸機制每日未使用的部分每季度支付一次承諾費。承諾費將在0.080%和0.250循環信貸安排下未使用金額的百分比，視乎我們的債務評級而定。承諾費為0.175截至2023年12月31日止期間的年利率。

根據高級信貸協議的條款及條件，適用於定期貸款安排的年利率按經調整期限SOFR加0.875%至1.625%，取決於穆迪或S對該公司的債務評級，或根據該公司的選擇，基本利率加0.000%至0.625%視乎本公司獲穆迪或S的債務評級，於2023年12月31日，定期貸款的利率經調整後為SOFR加1.250調整後定期SOFR貸款和基本利率加%0.250在基本利率貸款的情況下為%。

AS2023年12月31日和2022年12月31日，我們有 不是未償還循環貸款在高級信貸機制下。我們有未償還的信用證。共$127.1百萬aND$71.72023年12月31日和2022年12月31日分別為100萬。在考慮了截至2023年12月31日的未償還信用證後，

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高級信貸安排下可供借款的金額限制為$672.9百萬。截至2022年12月31日，我們的循環信貸安排下可供借款的金額為$293.9百萬美元。我們已計劃償還#美元。15.02000萬美元，定期貸款，在隨後的四個季度中的每個季度到期，直到2024年12月31日。

金融契約-我們每季都會測試我們是否遵守高級票據及高級信貸安排下的財務契約。截至2023年12月31日，我們遵守了所有公約。

13. 養卹金和退休後福利

我們發起了幾個非繳費固定收益養老金計劃，基本上覆蓋了所有美國僱員和某些非美國僱員，這些計劃根據服務年限、年齡、工作級別和薪酬類型提供福利。所有其他受保員工的退休福利是通過繳費養老金計劃、現金餘額養老金計劃和政府資助的退休計劃提供的。所有有資金的固定收益養卹金計劃均根據獨立精算估值獲得資金，以支付當前服務的費用，並獲得足以在不超過30年的期間內攤銷無資金支持的先前服務的數額，資金應在現行條例規定的法定限額之內。我們還維持無資金的固定福利計劃，在當地法規允許的情況下，只有在福利到期時才能獲得資金。

我們的固定福利計劃戰略是確保以具有成本效益的方式為當前和未來的福利義務提供充足的資金。此外，我們的投資目標是獲得符合我們的風險承受能力和審慎投資實踐的最高水平的投資業績。由於我們固定收益計劃負債的長期性，我們的籌資戰略基於長期視角，以制定和實施投資政策並評估其投資業績。

我們的固定收益計劃的資產分配反映了我們對股權和固定收益證券投資比例的決定，以及在適當的情況下，每種證券的不同子資產類別。我們至少每年完成對我們的資產分配政策和基本假設的全面審查，其中包括我們的長期資本市場回報率假設和相對於我們的固定收益計劃負債的風險容忍度。

固定收益計劃資產的預期回報率是根據對資產配置策略、資產類別的預期長期表現、風險和其他因素的審查得出的，這些因素根據我們的特定投資策略進行了調整。這些利率受到一般市場狀況變化的影響，但由於它們本質上是長期的，短期市場變化不會對利率產生重大影響。

我們的美國固定收益計劃資產由股票和固定收益證券的平衡投資組合組成。我們的非美國固定收益計劃資產包括相當集中的英國(“英國”)固定收益證券。我們監控投資分配並管理計劃資產，以保持可接受的風險水平。

對於所顯示的所有期間，我們對我們的每個美國養老金計劃、非美國養老金計劃和退休後醫療計劃使用了12月31日的衡量日期。

美國的固定福利計劃

我們在美國維持合格和不合格的固定福利養老金計劃。合格計劃為幾乎所有領取福利的全職美國僱員提供保險，最高可達美國勞工部指定的收入門檻。不合格的計劃主要涵蓋少數員工，包括現任和前任高級管理層成員，為他們提供與其他參與者同等的福利水平，但在其他方面受到美國勞工部規則的限制。美國的這項計劃旨在以“現金平衡”的方式運作，在這種安排下，僱員可以選擇在服務期滿時一次性支取款項。累計福利債務總額和預計福利債務總額(“福利債務”)之間的區別無關緊要。

80

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2023年8月，我們修改了美國針對非工會員工的合格計劃，以停止該合格計劃下未來的福利應計，並從2025年1月1日起凍結現有的應計福利。符合條件的計劃參與者在2025年1月1日之前獲得的福利不受影響。我們還修訂了美國非限定固定收益養老金計劃，該計劃為選定的管理層成員提供增強的退休福利。合格計劃和不合格計劃分別自2024年1月1日和2023年9月1日起對新進入者關閉。這些修正案導致在截至2023年12月31日的一年中削減了這兩項計劃。所發生的削減損失和預計福利債務的變化無關緊要。

以下是與美國的固定收益養老金計劃相關的假設：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
用於確定福利義務的加權平均假設：
貼現率			5.41		%				5.73		%				3.00		%
薪酬水平的上升率			4.00						3.50						3.50
用於確定養老金淨支出的加權平均假設：
長期資產收益率			6.00		%				5.75		%				6.00		%
貼現率			5.73						3.00						2.62
薪酬水平的上升率			3.50						3.50						3.50
加權平均利息貸記率			4.00		%				3.79		%				3.79		%

2023年12月31日與2022年12月31日相比，我們將我們的貼現率從5.73%至5.41%基於對公開交易的投資級美國公司債券的分析，這些債券的收益率較高，原因是目前的市場狀況。在確定2023年費用時，美國保險計劃資產的預期回報率增加到6.00%，主要基於我們的目標配置和預期的長期資產回報。長期回報率假設是使用量化方法計算的，這種方法利用未調整的歷史收益和資產配置作為計算的投入。對於美國的所有計劃，我們採用了2021年10月發佈的PRI-2012死亡率表和MP-2021改善量表。我們根據工會和非工會參與者的計劃人口選區應用了PRI-2012表。我們根據長期的歷史經驗，根據社會保障管理局受託人採用的假設，調整了改善比例，以利用代理特別服務津貼的長期改善率。目前，我們認為這種方法提供了對我們未來債務的最佳估計。大多數計劃參與者選擇在服務結束時一次性領取計劃福利，而不是年金。因此，最新的死亡率表對我們的養老金義務產生了無形的影響。

81

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美國固定收益養老金計劃(包括合格計劃和非合格計劃)的淨養老金支出為：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位)
服務成本			$	21,341					$	24,680					$	25,162
利息成本			20,480						13,157						11,952
計劃資產的預期回報			(23,931)						(25,345)						(25,377)
結算損失			15						—						—
未確認的先前服務費用攤銷			185						175						188
未確認淨(利)損攤銷			(13)						3,461						7,725
美國養老金支出淨額			$	18,077					$	16,128					$	19,650

下表概述了美國計劃的淨養老金（負債）資產：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
按公平值計算的計劃資產			$	361,174					$	365,044
福利義務			(417,648)						(382,959)
資金狀況			$	(56,474)					$	(17,915)

以下概述了美國計劃資產負債表中確認的金額：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
流動負債			(169)						(232)
非流動負債			(56,305)						(17,683)
資金狀況			$	(56,474)					$	(17,915)

以下為美國界定福利計劃退休金責任之變動概要：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
餘額-1月1日			$	382,959					$	471,825
服務成本			21,341						24,680
利息成本			20,480						13,157
計劃修正案和解決方案			(3,103)						179
精算損失(收益)(1)			31,912						(87,791)
已支付的福利			(35,941)						(39,091)
餘額-12月31日			$	417,648					$	382,959
截至12月31日的累計養卹金債務			$	417,648					$	382,488

_______________________________________

(1)二零二三年之精算虧損及二零二二年之收益主要反映貼現率變動之影響。 利息貸記利率假設增加亦導致二零二三年之精算虧損。

82

---

下表概述未來美國界定福利退休金計劃的預期現金福利付款（金額以百萬計）：

2024			$	43.4
2025			41.4
2026			38.8
2027			37.8
2028			35.3
2029-2033			154.1

下表列示淨成本及美國計劃福利責任變動（扣除税項）組成部分應佔累計其他全面虧損變動：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
餘額-1月1日			$	(44,455)					$	(30,014)
淨(利)損攤銷			(10)						2,647
攤銷先前服務費用			141						134
本年度內產生的淨虧損			(20,362)						(17,085)
結算損失及其他			2,140						—
本年度內產生的前期服務成本			(56)						(137)
餘額-12月31日			$	(62,602)					$	(44,455)

計入累計其他全面虧損的金額包括：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
未確認淨虧損			$	(61,904)					$	(43,725)
未確認的先前服務成本			(698)						(730)
累計其他綜合虧損，税後淨額			$	(62,602)					$	(44,455)

以下為美國界定福利退休金計劃資產之對賬：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
餘額-1月1日			$	365,044					$	488,281
計劃資產的損益			29,323						(84,785)
公司繳費			3,143						639
已支付的福利			(35,941)						(39,091)
聚落			(395)						—
餘額-12月31日			$	361,174					$	365,044

我們貢獻泰德$3.1百萬及$0.6在2023年和2022年，分別向美國固定福利養老金計劃提供了1000萬美元。

83

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所有美國界定福利計劃資產均由合資格計劃持有。 符合條件的計劃在2023年和2022年底按資產類別分配的資產如下：

			目標分配 12月31日，												12月31日實際計劃資產的百分比，
資產類別			2023						2022						2023						2022
現金和現金等價物			1		%				1		%				2		%				1		%
現金和現金等價物			1		%				1		%				2		%				1		%
全球公平			20		%				20		%				21		%				21		%
全球不動產			14		%				14		%				15		%				13		%
股權證券			34		%				34		%				36		%				34		%
多元化的信貸			14		%				14		%				15		%				18		%
負債驅動型投資			51		%				51		%				47		%				47		%
固定收益			65		%				65		%				62		%				65		%

我們的普通股都不是由我們合格的計劃直接持有的。我們的投資策略是賺取符合可接受風險程度的長期回報率，並在計劃有效期內儘量減少我們的現金貢獻，同時考慮計劃的流動性需求。我們通過對高質量證券的多元化投資來保存資本。我們目前的配置目標是投資於大約34計劃資產的百分比為股權證券和65%的固定收益證券。在每個投資類別中，資產被分配給不同的投資策略。專業的資金管理公司管理着我們的資產，我們致力於E請一名顧問協助評價這些活動。我們定期審查分配目標，通常結合資產和負債研究，並考慮到我們未來的現金流需求。我們定期將實際配置與我們的目標投資配置重新平衡。

計劃資產投資於混合基金。我們的“養老金和投資委員會”分別是可以為計劃的資產設置投資策略和目標資產配置。隨着合格計劃接近完全出資狀態，我們實施了負債驅動投資(LDI)策略，該策略將計劃的資產期限與其負債期限更緊密地結合在一起。LDI戰略產生的資產組合與負債的行為更加匹配，從而降低了計劃資金狀況的波動性。

84

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該計劃的金融工具如下所示，按公允價值列報。關於如何確定該計劃投資的公允價值等級的進一步討論，見附註1。我們的美國固定收益計劃資產的公允價值為：

			2023年12月31日																								2022年12月31日
									分層級別																								分層級別
			總計						I						第二部分：						(三)						總計						I						第二部分：						(三)
			(金額以千為單位)																								(金額以千為單位)
現金和現金等價物			$	5,798					$	5,798					$	—					$	—					$	4,072					$	4,072					$	—					$	—
混合基金：
股權證券
全球公平（a）			76,217						—						76,217						—						77,217						—						77,217						—
全球不動產（b）			54,025						—						54,025						—						46,476						—						46,476						—
固定收益證券
多樣化信貸（c）			54,756						—						54,756						—						64,877						—						64,877						—
負債驅動型投資（d）			170,378						—						170,378						—						172,402						—						172,402						—
			$	361,174					$	5,798					$	355,376					$	—					$	365,044					$	4,072					$	360,972					$	—

_______________________________________

(a)全球股票基金尋求密切跟蹤摩根士丹利資本國際全球指數的表現。

(b)Global Real Asset基金尋求提供對上市的全球房地產投資信託基金和基礎設施市場的敞口。

(c)多元化信貸基金尋求提供對高收益、新興市場、銀行貸款和證券化信貸市場的敞口。

(d)LDI基金尋求投資於高質量的固定收益證券，這些證券總體上與用於評估該計劃負債的貼現曲線中的證券非常接近。

非美國政府的固定福利計劃

我們維持固定收益養老金計劃，覆蓋我們在以下國家的部分或所有員工：奧地利、比利時、加拿大、法國、德國、印度、意大利、日本、墨西哥、荷蘭、瑞士和英國。二計劃)，荷蘭和加拿大代表t 88%的E非美國保險計劃資產總額(“非美國保險資產”)。由於不重要，其他國家的計劃資產細節尚未提供真實。

以下是與非美國固定收益養老金計劃相關的假設：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
用於確定福利義務的加權平均假設：
貼現率			4.22		%				4.46		%				1.71		%
薪酬水平的上升率			3.24						3.61						3.18
用於確定養老金淨支出的加權平均假設：
長期資產收益率			3.97		%				2.43		%				2.37		%
貼現率			4.46						1.71						1.23
薪酬水平的上升率			3.62						3.18						3.11
加權平均利息貸記率			2.29		%				1.49		%				1.41		%

與2022年12月31日相比，2023年12月31日，我們將非美國保險計劃的平均貼現率從4.46%至4.22%基於對債券和其他公開交易工具的分析，按國家劃分，由於市場狀況，收益率較低。為了確定2023年的養老金支出，我們計劃的平均預期回報率

85

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資產增加到3.97%基於我們的目標配置和預期的長期資產回報。由於計劃資產的預期收益率具有長期性，短期市場波動不會對收益率產生重大影響。

我們的許多非美國的固定福利計劃沒有資金，這是當地法規允許的。供資計劃的預期長期資產回報率是通過評估每個資產類別的回報率來確定的，並使用一種量化方法來計算，這種方法利用未調整的歷史回報和資產分配作為計算的投入。我們與精算師合作，通過研究幾個因素來確定我們的長期回報率假設的合理性，這些因素包括歷史回報、預期未來回報、資產配置、按資產類別劃分的風險和其他項目。

非美國固定收益養老金計劃的淨養老金支出為：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位)
服務成本			$	4,611					$	5,984					$	7,336
利息成本			11,897						6,506						5,544
計劃資產的預期回報			(6,659)						(5,883)						(6,204)
未確認淨損失的攤銷			1,270						2,729						4,509
未確認的先前服務費用攤銷			300						293						300
結算(收益)損失及其他			(23)						(75)						640
非美國養老金淨支出			$	11,396					$	9,554					$	12,125

以下彙總了非美國保險計劃的養老金淨負債：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
按公平值計算的計劃資產			$	179,450					$	172,276
福利義務			(297,600)						(268,364)
供資狀況-供資不足			$	(118,150)					$	(96,088)

以下概述了在資產負債表中確認的非美國計劃的金額：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
非流動資產			$	9,563					$	15,305
流動負債			(7,682)						(6,877)
非流動負債			(120,031)						(104,516)
資金狀況			$	(118,150)					$	(96,088)

86

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以下為非美國計劃之界定福利退休金責任之對賬：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
餘額-1月1日			$	268,364					$	420,809
服務成本			4,611						5,984
利息成本			11,897						6,506
員工繳費			80						71
定居點和其他			(982)						(7,944)
精算損失（收益）（1）			17,082						(108,546)
已付養卹金和費用淨額			(15,181)						(15,797)
貨幣換算影響（2）			11,729						(32,719)
餘額-12月31日			$	297,600					$	268,364
截至12月31日的累計養卹金債務			$	279,760					$	253,428

_______________________________________

(1)精算損失（收益）主要反映所有計劃貼現率變動的影響。

(2)二零二三年，貨幣換算虧損反映美元兑歐元及英鎊走弱，而二零二二年，貨幣換算收益反映美元兑歐元及英鎊走強。

下表概述未來非美國界定福利計劃的預期現金福利付款（金額以百萬計）：

2024			$	17.5
2025			17.8
2026			18.7
2027			18.6
2028			19.8
2029-2033			101.2

87

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下表列示非美國計劃之淨成本組成部分應佔累計其他全面虧損變動及福利責任變動（扣除税項）：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
餘額-1月1日			$	(42,421)					$	(70,581)
淨虧損攤銷			1,631						2,450
年內產生的淨（虧損）收益			(16,039)						21,099
結算（收益）損失			(23)						130
年內產生的前期服務收益（費用）			10						(233)
貨幣換算影響及其他			(3,126)						4,714
餘額-12月31日			$	(59,968)					$	(42,421)

計入累計其他全面虧損的金額包括：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
未確認淨虧損			$	(56,698)					$	(39,007)
未確認的先前服務成本			(3,270)						(3,414)
累計其他綜合虧損，税後淨額			$	(59,968)					$	(42,421)

以下為非美國計劃之界定福利退休金資產之對賬：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
餘額-1月1日			$	172,276					$	275,941
計劃資產回報（虧損）			4,444						(71,104)
員工繳費			80						71
公司繳費			10,221						15,657
聚落			(967)						(8,039)
貨幣換算的影響			8,577						(24,453)
已付養卹金和費用淨額			(15,181)						(15,797)
餘額-12月31日			$	179,450					$	172,276

2023年，英國及荷蘭計劃促成計劃資產增加。 英國養老金計劃因資產回報率下降而導致非美國計劃資產的變化，在2022年轉。 我們在2024年對非美國固定福利養老金計劃的供款預計約為 $2百萬不包括支付的直接福利。

88

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2023年底和2022年底非美國固定收益養老金計劃的資產配置如下：

						目標分配在 12月31日，												實際計劃的百分比 截至12月31日的資產，
資產類別						2023						2022						2023						2022
現金和現金等價物						—		%				1		%				—		%				1		%
現金和現金等價物						—		%				1		%				—		%				1		%
英國政府金邊債券指數						39		%				38		%				39		%				38		%
負債驅動型投資						12		%				12		%				12		%				12		%
固定收益						51		%				50		%				51		%				50		%
多資產						19		%				20		%				19		%				20		%
買入合同						18		%				19		%				18		%				19		%
其他						12		%				10		%				12		%				10		%
其他類型						49		%				49		%				49		%				49		%

我們的普通股都不是這些計劃直接持有的。在所有情況下，我們對這些計劃的投資策略是賺取與可接受的風險程度一致的長期回報率，並在計劃有效期內將我們的現金貢獻降至最低，同時考慮計劃的流動性需求和特定國家的法律要求。我們通過對高質量證券的多元化投資來保存資本。

根據計劃對參與者的福利義務，以及為每個計劃進行的資產和負債研究的結果，並考慮到我們未來的現金流需求，資產分配按計劃而不同。專業的資金管理公司管理計劃資產，我們在英國聘請了一名顧問來協助評估這些活動。英國計劃的資產由一組受託人監督，他們負責審查投資策略、資產配置和基金選擇。這些資產被被動管理，因為它們被投資於試圖與指定基準指數表現相匹配的指數基金。

這些非美國資產的公允價值為：

			2023年12月31日																								2022年12月31日
									分層級別																								分層級別
			總計						I						第二部分：						(三)						總計						I						第二部分：						(三)
			(金額以千為單位)																								(金額以千為單位)
現金			$	706					$	706					$	—					—						$	2,134					$	2,134					$	—					$	—
混合基金：
固定收益證券
英國政府金邊債券指數（a）			69,566						—						69,566						—						65,650						—						65,650						—
負債驅動型投資（b）			21,873						—						21,873						—						20,849						—						20,849						—
其他投資類型：
多資產（c）			34,693						—						34,693						—						34,268						—						34,268						—
購買合同（d）			31,692						—						—						31,692						32,313						—						—						32,313
其他(E)			20,920						—						—						20,920						17,062						—						—						17,062
			$	179,450					$	706					$	126,132					$	52,612					$	172,276					$	2,134					$	120,767					$	49,375

_______________________________________

(a)英國政府金邊指數代表英國。政府發行的固定收益投資，這些投資是被動管理的，以跟蹤各自的基準。

(b)LDI尋求投資於固定收益證券，這些證券總體上與用於評估該計劃負債的貼現曲線中的證券接近。

89

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(c)多資產通過投資於包括股票和固定收益在內的多元化策略組合，尋求具有吸引力的風險調整後回報。

(d)買入合同(“合同”或“合同”)是指計劃持有的資產，向計劃參與人提供福利的費用由合同提供資金。這些合同由荷蘭和聯合王國的計劃參與者持有。這些資產的公允價值以應計福利的當前現值為基礎，並將根據與承保計劃成員有關的債務的變化以及現值計算中使用的假設而波動。截至2023年1月1日，荷蘭合同中持有的資產公允價值為#美元。15.71000萬美元，繳款和貨幣調整後的公允價值為#美元16.9截至2023年12月31日，為2.5億美元。同樣，截至2023年1月1日，英國計劃合同中持有的資產的公允價值為#美元。16.61000萬美元，繳款和貨幣調整後的公允價值為#美元14.8截至2023年12月31日，為2.5億美元。

(e)包括英國、荷蘭和加拿大以外的計劃持有的資產。由於無關緊要，沒有提供細節。

累計福利義務超過計劃資產的固定福利養老金計劃

以下彙總了有關累計福利義務超過各自計劃資產公允價值的美國保險和非美國保險計劃的關鍵養老金計劃信息。

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
福利義務			$	590,015					$	529,531
累積利益義務			577,942						519,287
計劃資產的公允價值			407,307						401,285

退休後醫療計劃

我們發起了幾個固定福利退休後醫療計劃，覆蓋美國某些當前退休人員和數量有限的未來退休人員。這些計劃提供醫療和牙科福利，並通過保險公司和健康維護組織進行管理。這些計劃包括參與者繳費、免賠額、共同保險條款和其他限制，並與聯邦醫療保險和其他團體計劃整合。我們在支付福利和健康維護組織保費時為計劃提供資金，因此計劃在任何提交期間都不持有任何資產。因此，我們沒有針對計劃資產的投資戰略或有針對性的分配。我們退休後醫療計劃下的福利不適用於新員工或大多數現有員工。

以下是與退休後福利相關的假設：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
用於確定福利義務的加權平均假設：
貼現率			5.57		%				5.83		%				2.83		%
用以釐定開支淨額之加權平均假設：
貼現率			5.83		%				2.83		%				2.32		%

用於確定支出淨額的醫療費用年增長率的假定幅度為： 7.002023年%， 7.252022年和7.502021年的%，逐步下降， 5.002032年及未來幾年的%。

退休後醫療計劃的退休後福利成本淨額為：

90

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			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位)
利息成本			$	761					$	464					$	399
未確認的先前服務費用攤銷			122						122						122
未確認淨虧損（收益）攤銷。			53						192						(21)
離職後福利支出淨額			$	936					$	778					$	500

以下概述退休後醫療計劃的應計退休後福利負債：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
退休後福利義務			$	12,417					$	13,353
資金狀況			$	(12,417)					$	(13,353)

以下概述於資產負債表內就退休後福利責任確認的金額：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
流動負債			$	(2,037)					$	(2,086)
非流動負債			(10,380)						(11,267)
資金狀況			$	(12,417)					$	(13,353)

以下為退休後福利責任之對賬：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
餘額-1月1日			$	13,353					$	17,021
利息成本			761						464
員工繳費			379						792
應收醫療保險補貼			60						—
精算收益			(49)						(1,747)
已付養卹金和費用淨額			(2,087)						(3,177)
餘額-12月31日			$	12,417					$	13,353

以下呈列未來期間的預期福利付款（金額以百萬計）：

			預期 付款
2024			$	2.1
2025			1.9
2026			1.7
2027			1.5
2028			1.3
2029-2033			4.7

91

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下表列示淨成本部分應佔累計其他全面虧損變動及退休後福利之福利責任變動（扣除税項）：

			2023						2022
			(金額以千為單位)
餘額-1月1日			$	(496)					$	(2,072)
淨虧損攤銷			41						147
攤銷先前服務費用			93						93
本年度內產生的淨收益			37						1,336
餘額-12月31日			$	(325)					$	(496)

計入累計其他全面虧損的金額包括：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
未確認的淨收益			$	130					$	55
未確認的先前服務成本			(455)						(551)
累計其他綜合收益，税後淨額			$	(325)					$	(496)

我們為退休後醫療計劃捐款，的權利 $1.6百萬2023年，$2.42022年達到100萬美元，3.32021年百萬。 由於退休後醫療計劃沒有資金，我們會在投保個人的索償獲得批准後作出供款。 因此，捐款在任何期間內，其與所支付的福利直接相關。

固定繳款計劃

我們贊助了幾個固定供款計劃，涵蓋幾乎所有美國和加拿大僱員以及某些其他非美國僱員。 僱員可向該等計劃供款，而我們會按不同金額配對該等供款，包括我們酌情配對供款的機會。 固定繳款計劃支出為美元23.62023年百萬美元，美元21.92022年達到100萬美元，19.92021年百萬。

92

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14. 每股收益

以下是Flowserve Corporation的淨收益與加權平均股的對賬，用於計算每股普通股淨收益。 每股已發行普通股加權平均盈利計算如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位，每股數據除外)
Flowserve Corporation的淨收益			$	186,743					$	188,689					$	125,949
預期不會歸屬的限制性股份的股息			—						—						—
歸屬於普通股和參與股東的利潤			$	186,743					$	188,689					$	125,949
加權平均股價：
普通股			131,074						130,591						130,277
參與證券			43						39						28
普通股基本收益的分母			131,117						130,630						130,305
潛在攤薄證券的影響			814						685						552
稀釋後每股普通股收益的分母			131,931						131,315						130,857
福斯公司普通股股東應佔每股盈利淨額：
基本信息			$	1.42					$	1.44					$	0.97
稀釋			1.42						1.44						0.96

稀釋後每股收益是根據基本每股收益加上可能與股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績單位一起發行的股份所確定的加權平均股數計算的。

截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，118,781, 118,334和156,578分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們行使的影響將是反稀釋的。

15. 法律事項和意外開支

與石棉有關的索賠

我們是許多訴訟的被告，這些訴訟試圖就據稱因接觸我們的遺產公司過去生產和/或分銷的含石棉產品而造成的人身傷害追回損害賠償金。通常，這些訴訟都是在州和聯邦法院對多名被告提起的。雖然近年與石棉有關的索償個案總數普遍下降，但我們不能保證這個趨勢會持續下去，也不能保證每宗索償個案的平均成本不會進一步上升。任何此類產品中含有石棉的材料都被封裝並用作工藝設備的內部部件，我們認為在使用該設備期間不會有大量的石棉纖維排放。

我們的做法是積極抗辯和解決這些索賠，我們已經成功地解決了大多數索賠，除了法律費用外，幾乎沒有支付任何費用。在所述期間，與石棉索賠有關的活動如下s:

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			2023						2022						2021
開始申領，1月1日(1)			8,139						8,712						8,366
新索賠			2,470						2,454						2,482
已解決的索賠			(2,545)						(2,204)						(2,211)
其他(2)			172						(823)						75
終止申索，12月31日(1)			8,236						8,139						8,712

____________________

(1)每個期間的開始和結束索賠數據不包括不活躍的索賠，因為公司假設各自的原告不會進一步追查不活躍的案件。索賠被歸類為不活動，或者由於一段時間內不活動，或者如果被適用法院指定為不活動。

(2)指由於在所述期間將正在處理的案件重新歸類為非正在處理的案件和將不正在處理的案件重新歸類為正在處理的案件而產生的索賠淨變化。從活動狀態移動到非活動狀態的案例將從索賠計數中刪除，而不會被視為已解決的索賠，而從非活動狀態移動到活動狀態的案例將被添加回索賠計數，而不會被視為“新索賠”。

下表列出了估計的石棉負債的變化。截至2023年12月31日和2021年：

(金額以千為單位)			2023						2022						2021
期初餘額，1月1日，			$	98,652					$	94,423					$	99,530
石棉負債調整淨額			22,237						14,782						4,783
現金支付活動			(12,589)						(5,733)						(7,521)
其他，淨額			(5,397)						(4,820)						(2,369)
期末餘額，12月31日			$	102,903					$	98,652					$	94,423

該公司產生的費用約為y $22.1百萬，$14.8百萬及$10.0在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了的期間內，分別提供100萬美元用於辯護、解決或以其他方式處置未決索賠，包括法律和其他相關費用。這些費用包括在合併損益表的SG&A中。

公司有現金流入/(流出)(扣除保險和/或賠償)，以辯護、解決或以其他方式處置未決索賠，包括大約為數的法律和其他相關費用。Ly$(18.4)，百萬，$4.2百萬和$(4.7)分別在截至2023年、2022年和2021年12月31日的期間內。

從歷史上看，很高比例的已解決索賠由適用的保險或其他公司的賠償覆蓋，我們認為，現有索賠的一部分應繼續由保險或賠償全部或部分覆蓋。

我們認為，我們為這些索賠記錄的石棉索賠準備金和從保險公司收回的應收款項反映了對這些金額的合理和可能的估計。然而，我們對石棉索賠最終風險的估計受到重大不確定性的影響，包括新索賠的時間、數量和類型、不利的法院裁決、判決或和解條款以及和解的最終成本。此外，承運人的持續生存能力也可能影響可能的保險賠償金額。我們認為，這些不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，儘管我們目前認為可能性很小。

此外，我們對某些保險公司的索賠尚待解決，如果在未來期間得到的解決比記錄的應收賬款中反映的更有利，將在適用年度產生離散收益。

其他

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我們目前作為一個潛在的責任方參與到四前公共垃圾處置場處於不同階段的評估或修復。在所有研究完成和各方通過談判達成友好解決辦法或以司法方式解決問題之前，這些地點的預計補救費用以及我們所謂的“公平份額”分配仍將是不確定的。在每個地點，都有許多其他類似的當事人被確認。確定的許多其他締約方都是財務實力雄厚、有償付能力的公司，它們似乎有能力支付其應承擔的補救費用。根據我們關於這些場地的廢物處理做法和一般環境監管程序的信息，我們認為，每個場地的最終補救責任費用可能會根據場地被證明已處置的廢物的數量和/或毒性，在所有責任方之間進行分攤，包括場地所有者和廢物運輸商。我們相信，我們對現有處置地點的財務風險不會大幅超過應計準備金。

我們也是正常業務過程中發生的許多其他訴訟的被告，包括產品責任索賠，這些訴訟已投保，但受適用的免賠額的限制，我們還參與了與我們的業務相關的其他未投保的例行訴訟。我們目前認為，這些訴訟，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、運營或整體財務狀況產生重大影響。然而，訴訟本質上是不可預測的，通過和解或其他方式解決或處置索賠或訴訟可能會對發生任何此類和解或處置的報告期內我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。

雖然除上文另有指出外，上述所有潛在負債均不能絕對確定地予以量化，但吾等已就與或有事項有關的風險建立或調整準備金，以根據過往經驗及現有事實相信是可合理評估及可能的範圍內。儘管可能存在這些儲備以外的額外敞口，但目前還無法估計。我們將繼續根據需要和批准對儲備進行評估和更新很晚了。

16. 保修儲備

我們已記錄了計入流動負債的產品保修索賠準備金。以下是保修準備金中的活動摘要：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位)
餘額-1月1日			$	22,047					$	23,893					$	27,944
保修費用應計費用，扣除調整後的淨額			26,528						17,342						19,179
已建立的定居點			(21,877)						(19,188)						(23,230)
餘額-12月31日			$	26,698					$	22,047					$	23,893

17. 股東權益

分紅-通常，我們的股息記錄日期是在本季度的最後一個月，股息將在下個月支付。隨後的任何股息將由我們的董事會審查並酌情宣佈。

宣佈的每股股息如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
宣佈的每股股息			$	0.80					$	0.80					$	0.80

股份回購計劃-2014年，我們的董事會批准了一項$500.0百萬股回購授權。 我們的股份回購計劃沒有到期日，我們保留隨時限制或終止回購計劃的權利，恕不另行通知。

我們回購了不是截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度， 440,000回購我們發行在外的普通股， $17.5截至二零二一年十二月三十一日止年度， 截至2023年12月31日，我們有$96.1根據我們目前的股票回購計劃，自2024年2月19日起，董事會授權將股份回購計劃的剩餘總容量增加至美元，300.01000萬美元。

18. 所得税

所得税撥備(福利)包括以下內容：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位)
當前：
美國聯邦政府			$	24,766					$	45,130					$	66,486
外國記者			51,431						40,876						29,987
州和地方			5,018						6,177						1,478
當期撥備總額(福利)			81,215						92,183						97,951
延期：
美國聯邦政府			3,665						(88,498)						(92,021)
外國			(62,944)						(42,756)						(4,339)
州和地方			(3,374)						(4,568)						(4,185)
遞延準備金總額(福利)			(62,653)						(135,822)						(100,545)
總撥備(福利)			$	18,562					$	(43,639)					$	(2,594)

所得税撥備與法定企業税率不同，原因如下：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(以百萬為單位)
法定聯邦所得税21%			$	47.0					$	32.4					$	28.1
税基侵蝕與反濫用税			—						(7.6)						7.6
外國影響，淨額			10.4						(22.3)						(158.0)
更改估值免税額			(34.5)						(50.5)						146.6
州和地方所得税，淨額			1.6						1.6						(2.7)
法人重組後遞延税項負債的償還			—						—						(22.6)
研發信貸			(2.9)						(1.0)						(3.6)
不可扣除項目			2.6						2.3						4.4
美國聯邦納税申報表對應計調整，未在其他類別中單獨披露			(4.8)						1.8						(0.8)
確認與限制性股份有關的補償費用			0.7						2.4						(1.3)
公司間存貨利潤			0.2						(2.0)						(0.3)
其他，淨額			(1.7)						(0.7)						—
總計			18.6						(43.6)						(2.6)
實際税率			8.3		%				(28.3)		%				(1.9)		%

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2017年12月22日，美國頒佈了2017年減税和就業法案(《税改法案》)，其中提供了侵蝕和反濫用税(BEAT)條款，有效地為某些向外國附屬公司支付的可抵扣款項設定了新的最低税額。 在截至2023年12月31日的年度內，我們不繳納BEAT税，之前記錄的2021年BEAT税在2021年美國聯邦所得税申報單敲定後於2022年被逆轉。

截至2023年12月31日止年度，估值免税額的變動主要是由於我們的遞延税項資產的估值免税額減少了#美元。18.92000萬美元在巴西，以及14.6在法國有2.5億人。該公司根據最近的盈利歷史和未來收入預測確定，在巴西和法國的遞延税項淨資產是可以變現的。

截至2022年12月31日止年度，估值免税額的變動主要是由於針對我們的遞延税項資產發放的估值免税額減少了$13.21000萬在德國，$22.42000萬美元，墨西哥和美元44.4對一般類別收入結轉的美國外國税收抵免發放了100萬美元的估值免税額，部分被估值免税額抵消 設立$13.6在阿根廷有2.8億人。 該公司根據最近的盈利歷史和未來收入預測確定，德國和墨西哥的遞延税項淨資產是可以變現的。此外，我們根據税收籌劃戰略的發展，確定了美國對一般類別收入結轉的外國税收抵免是可以實現的。

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的幾年裏，我們聲稱對我們外國子公司的某些收益進行了無限期再投資。截至2023年12月31日，我們尚未記錄大約$28.7與被視為無限期再投資的剩餘未匯出收益相關的遞延税負，特別是與指定收益匯回美國時應繳納的外國預扣税有關的遞延税負。雖然該公司估計了與分配目前被視為永久再投資的收益有關的外國預扣税影響，但計算與分配當前被視為永久再投資的收益相關的潛在美國税收後果是不可行的。

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遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。綜合遞延税項資產及負債之主要組成部分如下：

			12月31日，
			2023						2022
			(金額以千為單位)
與以下項目相關的遞延税項資產：
退休福利			$	34,526					$	20,553
淨營業虧損結轉			186,337						183,541
補償應計項目			41,688						22,046
信用和資本損失結轉			185,162						197,774
保修和應計負債			47,614						49,302
資本化研究和實驗支出			60,542						54,486
其他			122,678						126,334
遞延税項資產總額			678,547						654,036
估值免税額			(347,673)						(356,557)
遞延税項淨資產			$	330,874					$	297,479
與下列項目有關的遞延税項負債：
商譽和無形資產			$	(81,245)					$	(123,088)
國外未分配收益			(10,477)						(11,154)
經營性租賃使用權資產			(20,198)						(20,453)
其他			(1,930)						(1,395)
遞延税項負債總額			(113,850)						(156,090)
遞延税項資產(負債)，淨額			$	217,024					$	141,389

我們有一塊錢1,555.3截至2023年12月31日，美國和外國淨營業虧損為100萬美元。其中，美元14.8100萬美元是國家淨運營虧損。在美國產生的州淨運營虧損，如果沒有使用，將於2027年到期。$226.3我們海外淨營業虧損中的1.3億美元沒有到期就結轉了。我們匈牙利淨運營虧損的大部分為#美元1,177.6擁有全額估值津貼的100萬歐元(見下文討論)，如果不使用，將於2024年、2025年和2028年到期。剩餘的境外淨營業虧損為#美元。136.6如果沒有使用，沒有在到期前結轉的1.8億美元將在2024-2043年間到期。此外，我們還有一美元63.52023年12月31日結轉的100萬外國税收抵免，如果未使用，將在2028-2033年間到期，這些抵免對外國分支機構類別收入有估值津貼(見下文討論)。

97

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下表列明遞延税項資產估值準備的變動情況如下：

(金額以千為單位)						餘額為 年初						加法 收費至 成本和費用						記入其他賬户的額外費用--貨幣影響和其他，淨額						從準備金中扣除						年終餘額
截至2023年12月31日的年度
遞延税項資產估值準備(1)：						$	356,557					$	19,684					$	25,367					$	(53,936)					$	347,672
截至2022年12月31日的年度
遞延税項資產估值準備(1)：						415,962						36,822						(11,775)						(84,452)						356,557
截至2021年12月31日的年度
遞延税項資產估值準備(1)：						287,410						178,203						(15,572)						(34,079)						415,962

______________________________

(1)從準備金中扣除的原因是釋放遞延税項資產的估值免税額、營業淨虧損到期或使用以及先前預留的外國税收抵免。增加準備金的原因是確定遞延税項資產的估值免税額、產生淨營業虧損和外國税收抵免。

截至2023年12月31日，該公司對某些外國司法管轄區的遞延税項淨資產保留了全額估值準備金。截至每個報告日期，管理層都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這可能會影響其對遞延税項淨資產未來變現的看法。我們評估我們對未來應税收入的預測，以及可實施以實現遞延税項淨資產的税務籌劃策略，以確定我們的估值免税額的充分性。未能在適用的税務管轄區實現預期應税收入可能會影響遞延税項資產的最終變現，並可能導致我們對未來收益的實際税率上升。可能有足夠的積極證據來釋放這些外國司法管轄區剩餘的估值津貼的一部分。釋放估值津貼將導致在記錄釋放期間受益於所得税支出，這可能對淨收益產生重大影響。潛在估值撥備發放的時間和金額取決於管理層的重大判斷和實現的盈利水平。

我們的估值免税額主要涉及為美國外國税收抵免結轉的外國分支機構類別收入#美元而建立的遞延税項資產。49.12000萬，匈牙利淨營業虧損結轉美元106.02000萬美元，結轉外資額損失美元114.72000萬美元，以及其他海外遞延税項資產#77.91000萬美元。 匈牙利的淨營業虧損結轉是由於2021年對子公司的投資進行了當地法定減值。虧損很可能不會在其五年結轉期內使用，因此有全額估值撥備。結轉的外資虧損是2019年某些外國子公司重組的結果。 由於其資本性質，虧損很可能不會在其十年結轉期內使用，因此有十足的估值撥備。

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所得税前收益包括：

			截至2013年12月31日止的年度，
			2023						2022						2021
			(金額以千為單位)
美國政府			$	212,631					$	63,508					$	(52,915)
外國			11,119						90,868						186,504
總計			$	223,750					$	154,376					$	133,589

未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)的表格調節如下(以百萬為單位)：

			2023						2022						2021
餘額-1月1日			$	50.2					$	49.9					$	54.8
因採取的税收頭寸而導致的未確認税收優惠的增加(減少)總額：
在上一年中			(9.1)						5.4						8.0
在本期內			7.4						5.8						4.5
與以下方面相關的未確認税收優惠減少：
與税務機關達成和解			(2.8)						(5.5)						(10.2)
適用的訴訟時效失效			(1.4)						(4.1)						(5.1)
與外幣換算調整有關的未確認税收優惠增加(減少)			1.9						(1.3)						(2.1)
餘額-12月31日			$	46.2					$	50.2					$	49.9

截至2023年12月31日，未確認的税收優惠總額為$71.2百萬美元，其中包括$25.0百萬美元的應計利息和罰款。這筆款項中的$53.2100萬美元，如果得到確認，將有利地影響我們的實際税率。

除了有限的例外，我們在2017年前不再接受美國聯邦所得税審計，在2017年前不再接受州和地方所得税審計，在2016年前不再接受外國所得税審計。我們目前正在奧地利、加拿大、中國、德國、印度、印度尼西亞、意大利、肯尼亞、馬達加斯加、馬來西亞、墨西哥、摩洛哥、菲律賓、沙特阿拉伯、新加坡、瑞士、美國和委內瑞拉接受多年來的審查。

合理的可能性是，在未來12個月內，有效税率將受到各税務機關審計的部分或全部事項的解決的影響。我們也有可能在未來12個月內在各個徵税司法管轄區關閉訴訟時效。因此，我們估計我們可以記錄我們的税費減少高達約$4.0百萬美元接下來的12個月。

19. 業務細分信息

我們的業務部門與我們的可報告部門一樣，都專注於工業流量控制技術，並擁有大量的共同客户。這些細分市場還擁有互補的產品和技術，這些產品和技術經常結合在一起，為我們提供淨競爭優勢。我們的部門還受益於我們的全球足跡和我們的規模經濟，降低了行政和間接費用成本，以更具成本效益地為客户服務。

我們通過以下途徑開展業務二基於產品類型和我們管理業務方式的業務細分：

•定製、高度工程化的泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封、輔助系統和替換部件的FPD以及相關服務；

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•FCD適用於按訂單工程和按訂單配置的隔離閥、控制閥、閥門自動化產品和相關設備。

我們的公司總部不是一個單獨的部門或業務部門。歸類為“抵銷和所有其他”的數額包括公司總部費用和不構成單獨部分的其他小實體。分部間銷售及轉讓按成本加利潤率入賬，有關銷售及相關利潤率於合併中剔除。

以下是我們的可報告部門截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的財務信息摘要，並與合併財務報表中報告的金額進行了核對。

															小計--可報告的細分						淘汰和所有其他						合併合計
			FPD						FCD
			$(金額以千為單位)
截至2023年12月31日的年度：
面向外部客户的銷售			$3,060,993						$	1,259,584					$	4,320,577					$	—					$	4,320,577
細分市場銷售			3,487						6,448						9,935						(9,935)						—
分部營業收入(虧損)			348,867						148,034						496,901						(163,348)						333,553
折舊及攤銷			47,628						17,249						64,877						18,870						83,747
可確認資產			3,191,726						1,333,973						4,525,699						583,020						5,108,719
資本支出			41,613						15,953						57,566						9,793						67,359

															小計--可報告的細分						淘汰和所有其他						合併合計
			FPD						FCD
			(金額以千為單位)
截至2022年12月31日的年度：
面向外部客户的銷售			$2,518,000						$	1,097,120					$	3,615,120					$	—					$	3,615,120
細分市場銷售			4,508						3,489						7,997						(7,997)						—
分部營業收入(虧損)			207,957						113,417						321,374						(124,155)						197,219
折舊及攤銷			49,654						18,931						68,585						22,368						90,953
可確認資產			3,110,733						1,269,690						4,380,423						410,211						4,790,634
資本支出			34,295						17,178						51,473						24,814						76,287

															小計--可報告的細分						淘汰和所有其他						合併合計
			FPD						FCD
			(金額以千為單位)
截至2021年12月31日的年度：
面向外部客户的銷售			$	2,468,098					$	1,072,962					$	3,541,060					$	—					$	3,541,060
細分市場銷售			2,750						2,924						5,674						(5,674)						—
分部營業收入(虧損)			243,203						119,651						362,854						(92,095)						270,759
折舊及攤銷			51,094						21,286						72,380						27,442						99,822
可確認資產			2,927,346						1,223,316						4,150,662						599,106						4,749,768
資本支出			21,575						12,283						33,858						21,078						54,936

100

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地理信息 - 我們根據設施的位置將銷售額劃分為不同的地理區域。 長期資產按資產所在地區分類，不包括遞延税項、商譽及無形資產。 按地區劃分的銷售及長期資產如下：

			截至2023年12月31日的年度
			銷售額						百分比						長壽 資產						百分比
			(金額以千為單位，百分比除外)
美國			$	1,821,751					42.2		%				$	394,395					44.7		%
EMA（1）			1,503,776						34.8		%				289,061						32.8		%
亞洲（2）			584,759						13.5		%				140,596						15.9		%
其他(3)			410,291						9.5		%				58,059						6.6		%
合併合計			$	4,320,577					100.0		%				$	882,111					100.0		%

			截至2022年12月31日的年度
			銷售額						百分比						長壽 資產						百分比
			(金額以千為單位，百分比除外)
美國			$	1,536,961					42.5		%				$	412,896					46.6		%
EMA（1）			1,210,436						33.5		%				274,511						30.9		%
亞洲（2）			524,952						14.5		%				144,206						16.2		%
其他(3)			342,771						9.5		%				56,132						6.3		%
合併合計			$	3,615,120					100.0		%				$	887,745					100.0		%

			截至2021年12月31日的年度
			銷售額						百分比						長壽 資產						百分比
			(金額以千為單位，百分比除外)
美國			$	1,376,771					38.9		%				$	476,176					49.2		%
EMA（1）			1,270,326						35.9		%				298,426						30.8		%
亞洲（2）			557,314						15.7		%				141,810						14.6		%
其他(3)			336,649						9.5		%				51,688						5.4		%
合併合計			$	3,541,060					100.0		%				$	968,100					100.0		%

___________________________________    

(1)“EMA“包括歐洲、中東和非洲。聯合K.約佔ly 112023年%, 102022年和102021年，佔綜合長期資產的%。 沒有其他國家在t他的團隊代表 10%或更多的合併總數，以任何期間。

(2)“亞洲”包括亞洲和澳大利亞ia. 沒有一個國家，這個團體代表 10%或以上的合併總額。

(3)“其他”包括加拿大和拉丁美洲艾麗卡. 沒有一個國家在這個羣體中， 10%或以上的合併總額。

對國際客户的淨銷售額，包括來自美國的出口銷售額，約佔 62%2023年和2022年的總銷售額， 67佔2021年總銷售額的%。

卡斯特少校更多資料 - 我們在大量的製造和服務設施中擁有大量的客户，沒有向任何個人客户銷售，佔10%或 更多的合併銷售額為任何年份。

101

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20. 累計其他綜合損失

以下呈列累計其他全面虧損（扣除相關税項影響）之組成部分：

			2023																								2022
(金額以千為單位)			外幣換算項目（1）						養卹金和其他退休後影響						現金流量套期保值活動（2）						總計(1)						外幣換算項目（1）						養卹金和其他退休後影響						現金流量套期保值活動（2）						總計(1)
餘額-1月1日			$	(554,683)					$	(86,356)					$	(933)					$	(641,972)					$	(456,025)					$	(101,665)					$	(1,336)					$	(559,026)
其他全面收益（虧損）（3）			30,810						(37,218)						—						(6,408)						(98,658)						16,684						314						(81,660)
金額 重新分類 關於AOCL			—						1,692						120						1,812						—						(1,375)						89						(1,286)
本期其他綜合收益淨額（虧損）（3）			30,810						(35,526)						120						(4,596)						(98,658)						15,309						403						(82,946)
餘額-12月31日			$	(523,873)					$	(121,882)					$	(813)					$	(646,568)					$	(554,683)					$	(86,356)					$	(933)					$	(641,972)

_______________________________________

(1)包括非控股股東權益應佔外幣換算調整2000美元（7.0)，百萬，$5.8百萬美元和美元4.62023年12月31日、2022年和2021年12月31日分別為百萬美元。 亦包括我們的跨貨幣掉期公允價值變動的累積影響，該等影響為：49.0百萬美元和美元17.7分別為2022年12月31日和2021年12月31日。

(2)重新分類前的其他全面虧損及由AOCL重新分類至與指定現金流量對衝有關的利息開支的金額。

(3)括號內的數額表示AOCL的增加。

102

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下表呈列自AOCL的重新分類：

(金額以千為單位)						損益表中受影響的細列項目			2023(1)						2022(1)
養卹金和其他退休後影響
精算損失攤銷（2）						其他收入(費用)，淨額			$	(1,310)					$	(6,382)
之前的服務成本(2)						其他收入(費用)，淨額			(608)						(591)
美國定居點和其他(2)						其他收入(費用)，淨額			8						(75)
						税收優惠(費用)			218						8,423
						税後淨額			$	(1,692)					$	1,375
現金流對衝活動
*攤銷國債利率鎖定						利息收入(費用)			$	(120)					$	(117)
						税收優惠(費用)			—						28
						税後淨額			$	(120)					$	(89)

______________________________________

(1)括號內的款額顯示收入減少。所有重新分類的金額都沒有非控股權益部分。

(2)這些AOCL部分計入了定期養老金淨成本的計算中。有關其他詳細信息，請參閲附註13。

21. 調整計劃

在2020年第二季度，我們確定並啟動了一些調整活動，以根據當前的商業環境調整我們的組織運營規模，總體目標是降低我們的勞動力成本，包括通過整合某些設施來優化製造(“2020調整計劃”)。截至2022年12月31日，2020年調整計劃基本完成。

在2023年第一季度，我們確定並啟動了某些調整活動，同時將售後市場和泵業務整合為一個單一的運營模式。這一整合的運營模式旨在更好地將我們的上市戰略與我們的產品組合相結合，實現端到端的生命週期責任和責任，並促進更高效的運營。此外，我們還承諾提供約600萬美元502023年開始削減成本的努力將達到1.5億美元。上述調整活動統稱為“2023年調整計劃”。2023年調整方案活動已確定，並在整個2023年分階段實施。重組活動包括重組和非重組費用。重組費用指與某些業務活動搬遷和設施關閉相關的費用，幷包括相關的遣散費。非重組費用主要是與裁員和專業服務費相關的員工遣散費。開支主要於本公司綜合損益表的銷售成本(“COS”)或銷售、一般及行政費用(“SG&A”)(視情況適用而定)中列報。我們目前預計對已評估和啟動的調整活動的總投資約為#美元。871000萬美元，其中17據估計，這100萬美元是非現金。還有一些剩餘的調整活動目前正在評估中，但尚未獲得批准，因此不包括在上述預期投資總額中。

103

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一般而言，上述費用將以現金支付，但資產撇減除外，該等費用為非現金費用。 以下為與我們的調整計劃有關的總費用（扣除調整）摘要：

			2023年12月31日
$(金額以千為單位)			FPD						FCD						小計--可報告的細分						所有其他						合併合計
重組費用
*COS			$	2,962					$	6,405					$	9,367					$	66					$	9,433
*SG&A			50						9,777						9,827						—						9,827
			$	3,012					$	16,182					$	19,194					$	66					$	19,260
非重組費用
COS			$	7,835					$	4,171					$	12,006					$	(427)					$	11,579
*SG&A			14,483						1,616						16,099						19,099						35,198
			$	22,318					$	5,787					$	28,105					$	18,672					$	46,777
調整費用合計
*COS			$	10,797					$	10,576					$	21,373					$	(361)					$	21,012
*SG&A			14,533						11,393						25,926						19,099						45,025
總計			$	25,330					$	21,969					$	47,299					$	18,738					$	66,037

			2022年12月31日
$(金額以千為單位)			FPD						FCD						小計--可報告的細分						所有其他						合併合計
重組費用
*COS			$	768					$	93					$	861					$	—					$	861
*SG&A			—						(4)						(4)						—						(4)
			$	768					$	89					$	857					$	—					$	857
非重組費用
COS			$	(530)					$	86					$	(444)					$	(61)					$	(505)
*SG&A			148						(391)						(243)						(274)						(517)
			$	(382)					$	(305)					$	(687)					$	(335)					$	(1,022)
調整費用合計
*COS			$	238					$	179					$	417					$	(61)					$	356
*SG&A			148						(395)						(247)						(274)						(521)
總計			$	386					$	(216)					$	170					$	(335)					$	(165)

104

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			2021年12月31日
$(金額以千為單位)			FPD						FCD						小計--可報告的細分						所有其他						合併合計
重組費用
*COS			$	8,046					$	811					$	8,857					$	—					$	8,857
*SG&A			665						(9)						656						—						656
			$	8,711					$	802					$	9,513					$	—					$	9,513
非重組費用
COS			$	6,203					$	1,196					$	7,399					$	590					$	7,989
*SG&A			368						708						1,076						3,913						4,989
			$	6,571					$	1,904					$	8,475					$	4,503					$	12,978
調整費用合計
*COS			$	14,249					$	2,007					$	16,256					$	590					$	16,846
*SG&A			1,033						699						1,732						3,913						5,645
總計			$	15,282					$	2,706					$	17,988					$	4,503					$	22,491

    

以下為與2023年調整計劃有關的初始至目前為止費用總額（扣除調整）摘要：

			開始至今
$(金額以千為單位)			FPD						FCD						小計--可報告的細分						所有其他						合併合計
重組費用
*COS			$	2,962					$	6,405					$	9,367					$	66					$	9,433
*SG&A			50						9,777						9,827						—						9,827
			$	3,012					$	16,182					$	19,194					$	66					$	19,260
非重組費用
*COS			$	7,835					$	4,171					$	12,006					$	(427)					$	11,579
*SG&A			14,483						1,616						16,099						19,099						35,198
			$	22,318					$	5,787					$	28,105					$	18,672					$	46,777
調整費用合計
*COS			$	10,797					$	10,576					$	21,373					$	(361)					$	21,012
*SG&A			14,533						11,393						25,926						19,099						45,025
總計			$	25,330					$	21,969					$	47,299					$	18,738					$	66,037

105

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重組費用指與某些業務活動和設施關閉的搬遷或重組相關的成本，包括與關閉設施的員工遣散費、合同終止成本、資產減記和其他成本有關的成本。遣散費主要包括與非自願解僱福利相關的費用。合同終止成本包括與終止經營租賃有關的成本或其他合同終止成本。資產減記包括固定資產加速折舊、無形資產加速攤銷、剝離某些非戰略性資產和存貨減記。其他費用一般包括與員工搬遷、資產搬遷、空置設施費用(即税收和保險)和其他費用有關的費用。重組費用包括與已批准但尚未宣佈的網站關閉相關的費用。

以下是與我們的重組計劃相關的重組活動扣除調整後的重組費用摘要：

			2023年12月31日
$(金額以千為單位)			遣散費						合同終止						資產減記						其他						總計
*COS			$	7,085					$	301					$	794					$	1,253					$	9,433
*SG&A			950						—						8,871						6						9,827
總計			$	8,035					$	301					$	9,665					$	1,259					$	19,260

			2022年12月31日
$(金額以千為單位)			遣散費						合同終止						資產減記						其他						總計
*COS			$	122					$	327					$	273					$	139					$	861
*SG&A			(4)						—						—						—						(4)
總計			$	118					$	327					$	273					$	139					$	857

			2021年12月31日
$(金額以千為單位)			遣散費						合同終止						資產減記						其他						總計
*COS			$	964					$	34					$	2,683					$	5,176					$	8,857
*SG&A			167						—						—						489						656
總計			$	1,131					$	34					$	2,683					$	5,665					$	9,513

以下為與我們的2023年重組計劃有關的初始重組費用總額（扣除調整）概要：

			開始至今
$(金額以千為單位)			遣散費						合同終止						資產減記						其他						總計
COS			$	7,085					$	301					$	794					$	1,253					$	9,433
*SG&A			950						—						8,871						6						9,827
總計			$	8,035					$	301					$	9,665					$	1,259					$	19,260

106

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以下為截至2023年及2022年12月31日止年度與重組計劃重組儲備有關的活動（主要是遣散）：

(金額以千為單位)			2023						2022
1月1日的餘額，			$	965					$	4,868
收費			9,594						584
現金支出			(2,110)						(3,518)
其他非現金調整，包括貨幣			(265)						(969)
截至12月31日的結餘，			$	8,184					$	965

第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

披露控制和程序

吾等的披露控制及程序(定義見1934年證券交易法下經修訂的證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)條規則)旨在提供合理保證，確保吾等在根據交易法提交或提交的報告中披露的信息，在美國美國證券交易委員會規則及表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總及報告，並在適當情況下累積及傳達至我們的管理層，包括首席執行官及首席財務官，以便及時就所需披露作出決定。

在編制截至2023年12月31日的10-K表格年度報告時，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2023年12月31日的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易所法案》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。財務報告內部控制是指根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映我們的資產交易和處置的記錄；(Ii)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便根據美國公認會計準則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。

在首席執行官和首席財務官的監督下，我們的管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了評估。基於這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制截至2023年12月31日是有效的，基於內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

107

---

截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，正如他們的報告中所述，該報告包括在本文中。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

其他

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者現有政策或程序的遵守程度可能會惡化。

項目9B。其他信息

    內幕交易安排。

我們的董事和高管可能會不時為購買或出售我們的股票制定計劃或其他安排，這些計劃或安排旨在滿足規則10b5-1(C)的正面防禦條件，或可能代表交易所法案下的非規則10b5-1交易安排。在截至2023年12月31日的季度內，沒有通過、終止或修改任何此類計劃或其他安排。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

    不適用。

第III部

第10項。董事、行政人員和公司治理

本項目10所要求的信息是通過參考我們關於2024年年度股東大會的最終委託書中“董事和某些高管的擔保所有權”、“某些實益擁有人的擔保所有權”、“提案一：董事選舉”、“高管”、“股東提案和提名”、“拖欠第16(A)條報告”以及“某些關係和相關交易”標題下的所有信息而納入的。

我們通過了一項適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的行為準則，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官，或執行類似職能的人員。我們的行為準則可在公司網站www.flow serve.com的“投資者-公司治理”標題下查閲。我們打算在修訂或豁免後的四個工作日內，在網站上披露未來對《行為準則》某些條款的修訂，以及對授予高管和董事的行為準則的豁免。

108

---

第11項。高管薪酬

本項目11中所要求的信息是通過參考我們關於2024年年度股東大會的最終委託書中“高管薪酬”、“提案二：批准高管薪酬的諮詢投票”、“拖欠第16(A)條報告”、“董事和某些高管的安全所有權”、“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”以及“某些關係和相關交易”標題下的所有信息而納入的。

第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項

本第12項所要求的資料是參考本公司有關2024年股東周年大會的最終委託書中“董事及若干行政人員的擔保所有權”、“若干實益擁有人的擔保所有權”、“股權補償計劃資料”及“行政人員薪酬”等標題下的所有資料而納入。

第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

本條款第13項所要求的資料是參考本公司有關2024年股東周年大會的最終委託書中“董事會的角色；公司管治事宜”、“董事會委員會”及“若干關係及相關交易”標題下的所有資料而編入。

第14項。首席會計師費用及服務

本第14項所要求的資料已參考有關二零二四年股東周年大會的最終委託書中“其他審核資料”標題下的所有資料而納入。

第IV部

第15項。展品和財務報表附表

(a)作為本年度報告的一部分提交的文件：

1. 合併財務報表

以下綜合財務報表及其附註已作為本年報的一部分提交：

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)

Flowserve Corporation合併財務報表：

於2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表：

截至二零二三年十二月三十一日止期間三個年度各年：

合併損益表

綜合全面收益表

合併股東權益報表

合併現金流量表

109

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合併財務報表附註

2. 合併財務報表附表

無

本年報內並無載列之財務報表附表因其不適用或所需資料載於綜合財務報表或附註內而被略去。

3. 陳列品

本年度報告以表格10-K列載如下。

展品 不是的。						描述
3.1						自2021年5月20日起修訂和重述的FlowServe公司的重述公司註冊證書(通過引用附件3.1併入註冊人於2021年5月25日的8-K表格(文件編號001-13179)的當前報告中)。
3.2						FlowServe公司章程，自2023年4月12日起修訂和重述(通過引用附件3.1併入註冊人於2023年4月12日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-13179)中)。
4.1						高級契約，日期為2012年9月11日，由FlowServe公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用註冊人日期為2012年9月11日的8-K表格當前報告(文件編號001-13179)的附件4.1併入)。
4.2						第一補充契約，日期為2012年9月11日，由FlowServe公司、其某些子公司和作為受託人的美國銀行全國協會(通過引用註冊人日期為2012年9月11日的8-K表格當前報告(文件編號001-13179)的附件4.2併入)。
4.3						第二補充契約，日期為2013年11月1日，由FlowServe公司、其某些子公司和作為受託人的美國銀行全國協會(通過引用註冊人日期為2013年11月1日的8-K表格當前報告(文件編號001-13179)的附件4.2併入)。
4.4						第三補充契約，日期為2015年3月17日，由FlowServe公司、其某些子公司和作為受託人的美國銀行全國協會(通過引用註冊人2015年3月17日的8-K表格當前報告(文件編號001-13179)的附件4.2併入)。
4.5						第四補充契約，由FlowServe公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用註冊人日期為2020年9月22日的8-K表格當前報告的附件4.2(文件編號001-13179)合併而成)。
4.6						第五補充契約，日期為2021年9月23日，由FlowServe公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用註冊人日期為2021年9月23日的8-K表格當前報告(文件編號001-13179)的附件4.2併入)。
4.7						註冊人證券説明(參考註冊人截至2019年12月31日年度10-K年報(文件編號001-13179)附件4.5)。
10.1						修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年9月13日，由FlowServe Corporation，Bank of America，N.A.，作為迴旋額度貸款人、信用證發行人和行政代理，以及其中提到的其他貸款人和SING額度貸款人(通過引用註冊人當前日期為2021年9月13日的8-K表格報告(第001-13179號文件)的附件10.1併入)。
10.2						修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2023年2月3日，由FlowServe Corporation，Bank of American，N.A.作為行政代理，以及其中提到的其他貸款人(通過參考註冊人截至2022年12月31日的10-K表格年度報告(第001-13179號文件)附件10.2併入)。
10.3						修訂和重新啟動的董事現金延期計劃，自2009年1月1日起生效(通過參考註冊人截至2008年12月31日的10-K表格年報(文件編號001-13179)附件10.7併入)。*
10.4						修訂和重新啟動的董事股票延期計劃，日期為2009年1月1日(通過引用附件10.8併入註冊人截至2008年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-13179))。*
10.5						信託無保留遞延補償福利計劃，日期為2011年2月11日(通過引用附件10.8併入註冊人截至2010年12月31日的年度10-K表格年度報告(文件編號001-13179))。*

110

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展品 不是的。						描述
10.6						FlowServe Corporation遞延補償計劃(參照註冊人截至2000年12月31日年度10-K表格年度報告(文件編號001-13179)附件10.23)。*
10.7						FlowServe Corporation遞延補償計劃的第1號修正案(通過引用附件10.50併入註冊人截至2002年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-13179))。*
10.8						FlowServe Corporation遞延補償計劃修正案(通過引用附件10.70併入註冊人截至2004年12月31日的年度10-K表格年度報告(文件編號001-13179))。*
10.9						FlowServe Corporation遞延補償計劃第3號修正案(參考註冊人截至2007年12月31日止年度的10-K表格年報(檔案編號001-13179)附件10.22)。*
10.10+						FlowServe公司高級管理人員退休計劃，自2024年1月1日起修訂和重述。*
10.11+						FlowServe公司退休儲蓄計劃，自2024年1月1日起修訂和重述。*
10.12						FlowServe Corporation補充高管退休計劃，自2018年11月2日起修訂和重述(通過引用附件10.14併入註冊人截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告(文件編號001-13179))。*
10.13+						2023年8月29日對FlowServe Corporation補充高管退休計劃的第1號修正案。*
10.14+						2023年12月15日對FlowServe Corporation補充高管退休計劃的第2號修正案*
10.15+						FlowServe公司補充退休儲蓄計劃自2024年1月1日起生效。*
10.16						FlowServe公司股權和激勵薪酬計劃(結合於2009年4月3日註冊人關於附表14A的委託書(文件編號001-13179)的附錄A)。*
10.17						FlowServe Corporation 2020年長期激勵計劃(結合於2019年4月11日註冊人關於附表14A的委託書(文件編號001-13179)附錄A)。*
10.18						FlowServe Corporation 2020年長期激勵計劃修正案，日期為2022年12月8日(通過引用附件10.14併入註冊人截至2022年12月31日的年度10-K表格年度報告(文件編號001-13179))。*
10.19						所有董事及高級職員的賠償協議書表格(於註冊人截至2015年12月31日止年度的10-K表格年報(檔案編號001-13179)附件10.47中加入)。
10.20						FlowServe公司和R.Scott Rowe之間的邀請函，日期為2017年2月6日(通過引用截至2017年2月8日的註冊人當前8-K報告的附件10.1(文件編號001-13179)併入)。
10.21						FlowServe Corporation變更控制權讓渡計劃，自2018年11月2日起修訂和重述(通過參考註冊人截至2018年9月30日的季度10-Q季度報告(文件編號001-13179)的附件10.1併入)。*
10.22						FlowServe Corporation行政人員離職計劃，自2022年8月17日起修訂和重述(通過引用附件10.1併入註冊人截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-13179)的附件10.1)。
10.23						FlowServe公司年度激勵計劃，自2022年8月17日起修訂和重述(通過引用附件10.2併入註冊人截至2022年9月30日的季度報告10-Q表(文件編號001-13179))。*
10.24						根據FlowServe Corporation 2020年長期激勵計劃(年度獎勵)為某些人員提供的2023年限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.21併入註冊人截至2022年12月31日的10-K表格年度報告(第001-13179號文件))。*
10.25						根據FlowServe Corporation 2020年長期激勵計劃(留任獎勵)為某些人員提供的2021年限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.23併入註冊人截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(第001-13179號文件))。*

111

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展品 不是的。						描述
10.26						根據FlowServe Corporation 2020年長期激勵計劃為某些人員提供的2022年限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.1併入註冊人截至2022年3月31日的季度10-Q表格(文件編號001-13179)的季度報告中)。*
10.27						根據FlowServe Corporation 2020年長期激勵計劃(通過引用附件10.26併入註冊人截至2022年12月31日的10-K表格年度報告(第001-13179號文件))，為某些人員提供的2023年業績限制性股票單位協議表格。*
10.28						根據FlowServe Corporation 2020年長期激勵計劃(通過引用附件10.2併入註冊人截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-13179))為某些人員提供的2022年業績限制性股票單位協議表格。*
10.29						FlowServe Corporation和R.Scott Rowe於2022年4月19日對FlowServe Corporation 2020年長期激勵計劃下的業績限制性股票單位協議的修正案(通過參考註冊人截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告中的附件10.1(文件編號001-13179))。*
14.1						FlowServe Corporation員工行為準則(截至2019年8月15日，通過引用註冊人當前8-K報告的附件14.1(文件編號001-13179)併入)。
21.1+						註冊人的子公司。
23.1+						普華永道會計師事務所同意。
31.1+						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證。
31.2+						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證。
32.1++						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2++						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。
97.1+						FlowServe公司多德-弗蘭克追回政策。
101.INS						內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH						內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104						該公司截至2023年12月31日的年度報告的封面頁為10-K表格，格式為內聯XBRL（包括在附件101中）。

_______________________________________

*						管理合同或補償計劃或安排。
+						現提交本局。
++						隨信提供。

112

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第16項。表格10-K摘要

沒有。

113

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

FlowServe公司
發信人：			/s/ R.斯科特·羅
			R·斯科特·羅 總裁與首席執行官

日期：2024年2月20日

114

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根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名

標題

日期

/s/ David E.羅伯茨

董事會非執行主席

2024年2月20日

David E.羅伯茨

/s/ R.斯科特·羅

董事首席執行官總裁(首席執行官)

2024年2月20日

R·斯科特·羅

/s/ Amy B. Schwetz

高級副總裁和首席財務官 (首席財務官)

2024年2月20日

Amy B. Schwetz

/s/ Scott K.沃普尼

總裁副祕書長兼首席會計官 (首席會計主任)

2024年2月20日

斯科特K.沃普尼

/s/ Sujeet Chand

董事

2024年2月20日

Sujeet Chand

/s/ Ruby R. Chandy

董事

2024年2月20日

魯比河Chandy

/S/蓋拉·J·德利

董事

2024年2月20日

蓋拉·J·德利

/s/ John L.駐軍

董事

2024年2月20日

John L.駐軍

/s/ Cheryl H.約翰遜

董事

2024年2月20日

謝麗爾·H.約翰遜

/s/ Michael C.麥克默裏

董事

2024年2月20日

Michael C.麥克默裏

/s/ Thomas B.奧克雷

董事

2024年2月20日

託馬斯·B·奧克雷

/s/肯尼斯一世西格爾

董事

2024年2月20日

肯尼斯島西格爾

/s/ Carlyn R.泰勒

董事

2024年2月20日

卡林河泰勒

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