附錄 99.1
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Conn's, Inc. 公佈2024財年第四季度和全年財務業績
德克薩斯州伍德蘭茲，2024年4月11日——包括傢俱和牀墊、電器和消費電子產品在內的家居用品專業零售商康氏公司（納斯達克股票代碼：CONN）（“康恩” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年1月31日的季度和年度的財務業績。
“自2023年12月完成與W.S. Badcock（“Badcock”）的變革性交易以來，我們一直專注於成功整合這兩個組織，圍繞共同文化保持一致，並建立一個平臺以在未來幾個季度推動顯著的收入和成本協同效應。由於我們團隊的努力，我們在第四季度取消了約5000萬美元的合併支出，並確定了超過5000萬美元的額外成本協同效應，我們預計將在未來18個月中實現這些協同效應。此外，在此期間，隨着我們將Badcock的信貸計劃過渡到康恩的內部貸款產品，向Badcock的客户提供康恩成功的電子商務能力，並追求共享的零售增長戰略，我們預計將帶來超過5000萬美元的收入協同效應。” 總裁兼首席執行官諾姆·米勒表示。
“儘管我們預計在整個2025財年宏觀環境仍將充滿挑戰，但我相信，Badcock的交易加上正在進行的現有戰略舉措，將使我們變得比以往任何時候都更強大、更具彈性。因此，我們預計在整個2025財年零售銷售和盈利能力都將同比提高，” 米勒先生總結道。
與上一財年相比的第四季度財務摘要（除非另有説明）：
•由於總淨銷售額增長了8.6％，財務費用和其他收入增長了10.7％，合併總收入增長了9.3％，至3.661億美元
•Badcock交易於2023年12月18日完成，為合併總收入貢獻了6,840萬美元
•攤薄後每股淨收益為175美元，其中包括1,630萬美元的一次性交易費用、1420萬美元與清償債務有關的一次性支出以及與Badcock交易相關的1.049億美元討價還價收益
•調整後的攤薄後每股淨虧損為1.25美元
與上一財年相比的2024財年財務亮點（除非另有説明）：
•由於總淨銷售額下降9.1％，財務費用和其他收入減少了3.6％，合併總收入下降了7.8％，至12億美元
•攤薄後每股淨虧損為3.17美元，其中包括1,630萬美元的一次性交易費用
•調整後的攤薄後每股淨虧損為6.22美元
主要業務亮點
•於2023年12月完成了與Badcock的變革性交易，創建了一家在15個州擁有廣泛影響力的零售商，由一流的支付產品、引人注目的電子商務能力和優質的購物體驗提供支持
•推行旨在改善康恩零售業績和更好地為康恩的核心信貸受限客户提供服務的戰略，這推動了年度信貸申請同比增長21.6％，電子商務年銷售額同比增長38.2％，使電子商務年銷售額達到創紀錄的1.093億美元
•2024財年的零售毛利率提高了189個基點至35.9％
•在2024財年取消了超過5000萬美元的成本，並正在進一步努力降低成本和提高效率
•在2024財年第四季度完成了2.526億美元的ABS交易，A類債券獲得了13次超額認購，B類債券獲得了9倍的超額認購，從而增強了康恩的資產負債表

1

第四季度業績
2024財年第四季度的淨收益為4,330萬美元，攤薄每股收益1.75美元，而2023財年第四季度的淨虧損為4,280萬美元，攤薄後每股虧損1.79美元。按非公認會計準則計算，2024財年第四季度調整後的淨虧損為3,100萬美元，攤薄後每股虧損1.25美元，其中不包括費用和貸項、債務清償損失和收購產生的討價還價收益。相比之下，2023財年第四季度調整後的淨虧損為3670萬美元，攤薄後每股虧損1.53美元，其中不包括資產處置費用和貸項以及門店關閉成本。本財報中的合併金額僅包括巴德考克從2023年12月18日到2024年1月31日的業績。
零售板塊第四季度業績
截至2024年1月31日的三個月，零售收入為2.969億美元，而截至2023年1月31日的三個月，零售收入為2.708億美元，增長2610萬美元，增長9.6％。零售收入的增長主要是由Badcock的6,030萬美元收入被康涅狄格州同店銷售額下降14.4％所抵消。同店銷售額下降的原因是，在消費者流動性過剩導致銷售加速之後，家居相關產品的全權支出減少。新店增長部分抵消了同店銷售額的下降。
在截至2024年1月31日的三個月中，零售板塊的營業虧損為3,810萬美元，而截至2023年1月31日的三個月，零售板塊的營業虧損為1,950萬美元。按非公認會計準則計算，截至2024年1月31日的三個月，調整後的零售板塊營業虧損為2180萬美元，其中不包括一次性交易費用的費用和貸項。按非公認會計準則計算，截至2023年1月31日的三個月，調整後的零售板塊營業虧損為1170萬美元，其中不包括資產處置和門店關閉成本的費用和貸項。
下表按類別列出了淨銷售額和淨銷售額的變化：
截至1月31日的三個月同一家商店
（千美元）2024佔總數的百分比2023佔總數的百分比改變% 變化% 變化
傢俱和牀墊$120,334 40.9 %$85,984 31.8 %$34,350 39.9 %(7.8)%
家用電器86,253 29.2 96,891 35.8 (10,638)(11.0)(20.6)
消費類電子產品32,835 11.1 42,493 15.7 (9,658)(22.7)(27.4)
在家辦公11,590 3.9 9,871 3.6 1,719 17.4 12.1 
其他20,783 7.0 12,763 4.8 8,020 62.8 19.5 
產品銷售271,795 92.1 248,002 91.7 23,793 9.6 (14.4)
維修服務協議佣金 (1)
21,138 7.2 20,190 7.5 948 4.7 (14.3)
服務收入2,043 0.7 2,265 0.8 (222)(9.8) 
淨銷售總額$294,976 100.0 %$270,457 100.0 %$24,519 9.1 %(14.4)%
(1) 維修服務協議佣金銷售總額變動包括追溯佣金，這並未反映在同店銷售額的變化中。
信貸板塊第四季度業績
截至2024年1月31日的三個月，信貸收入為7,080萬美元，而截至2023年1月31日的三個月，信貸收入為6,410萬美元，增長了670萬美元，增長了10.4％。信貸收入的增加主要是由於Badcock增加了810萬美元，其中480萬美元與Badcock應收賬款公允價值的變化有關。康涅狄格州客户應收賬款投資組合平均餘額下降4.3％，部分抵消了這一增長。
截至2024年1月31日的三個月，壞賬準備金增加到5,250萬美元，而截至2023年1月31日的三個月，壞賬準備金為4,410萬美元，增加了840萬美元。這一增長是由康恩780萬美元貸款的補貼費用增加所推動的。

截至2024年1月31日的三個月，信貸板塊的營業虧損為1,280萬美元，而截至2023年1月31日的三個月的營業虧損為1,390萬美元。與截至2023年1月31日的三個月相比，截至2024年1月31日的三個月信貸板塊的營業虧損有所改善，這主要是由壞賬準備金減少以及信貸收入增加所推動的，如上所述。
有關信貸組合及其表現的更多信息可以在本新聞稿中包含的客户應收賬款投資組合統計表中找到，也可以在公司截至2024年1月31日的財年10-K表中找到，我們預計將在2024年4月15日當天或之前向美國證券交易委員會提交該表格。
2

商店和設施更新
該公司在2024財年第四季度在康恩開設了一家新門店。此外，該公司在2023年12月通過Badcock交易增加了376家門店，使15個州的門店總數達到553家（包括308家經銷商門店）。
流動性和資本資源
2023年12月18日，公司簽訂了第五次修訂和重述的貸款和擔保協議的第3號修正案（“循環信貸協議修正案”）。除其他外，該修正案延長了到期日，提高了現有的利率幅度，並修訂了最低超額可用性契約。有關第五次修訂和重述的貸款協議第3號修正案的更多詳細信息可在第三季度10-Q表格中找到。
2023年12月18日，公司簽訂了第二留置權定期貸款和擔保協議（“BRF定期貸款”）。定期貸款規定，根據2027年2月20日到期的有擔保定期貸款信貸額度，向借款人承諾總額為1.08億美元，該信貸額度已於2023年12月18日全部提取。有關經修訂的定期貸款的更多詳細信息可以在第三季度10-Q表格中找到。
2024年1月26日，公司完成了一項ABS交易，發行和出售了本金總額為2.594億美元的A類、B類和C類票據，由合併後的VIE持有的客户應收賬款和限制性現金作為擔保，淨收益為2.526億美元。
截至2024年1月31日，該公司在其5.55億美元的循環信貸額度下擁有1.553億美元的可用借貸能力。此外，該公司在延遲提款定期貸款下擁有5,000萬美元的可用借貸能力，使總可用借款能力為2.053億美元。該公司還有1,870萬澳元的非限制性現金可供使用。
電話會議信息
該公司將於美國中部時間2024年4月11日上午10點/美國東部時間上午11點舉行電話會議，討論截至2024年1月31日的三個月和全年財務業績。參與者可以通過撥打 877-451-6152 或 201-389-0879 加入通話。電話會議還將通過網絡直播同時播出，僅限收聽。財報發佈、網絡直播以及2024財年第四季度和全年電話會議演示文稿的鏈接將在ir.conns.com上提供。
撥打844-512-2921或412-317-6671並使用會議ID：13743445可以在2024年4月18日之前重播電話會議。
關於 Conn's, Inc.
康恩的HomePlus（納斯達克股票代碼：CONN）是一家家居用品專業零售商，包括傢俱和牀墊、電器和消費電子產品。我們的大約 4,500 名員工在 15 個州擁有 550 多家門店，並在 Conns.com 和 Badcock.com 上線，通過提供高質量產品、次日送達和個性化付款選項，包括我們靈活的內部信貸計劃，努力幫助所有客户創造他們喜愛的家。更多信息可以通過訪問我們的投資者關係網站ir.conns.com和社交渠道（推特、Instagram、Facebook、Pinterest、YouTube和LinkedIn上的 @connshomeplus/@badcockfurniture）找到。
本新聞稿包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，包括但不限於1995年的《私人證券訴訟改革法》，涉及風險和不確定性。此類前瞻性陳述包括有關擬議交易的收益、整合計劃和預期協同效應、預期的未來財務和經營業績及業績，包括增長估計、業務戰略、計劃、目標和目標的陳述。包含 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“應該”、“預測”、“將”、“潛在” 或此類術語或其他類似表述的否定詞語的陳述本質上通常是前瞻性的，而不是歷史事實。此類前瞻性陳述基於我們當前的預期。我們無法保證此類陳述會被證明是正確的，實際結果可能存在重大差異。各種各樣的潛在風險、不確定性和其他因素可能會對我們實現前瞻性陳述所表達或暗示的結果的能力產生重大影響，包括但不限於：我們整合W.S. Badcock業務的能力；我們的股東可能不批准發行與交易相關的優先股所需的無表決權普通股的可能性；任何與交易有關的公告都可能對市場產生不利影響的風險康恩的價格普通股、交易及其公告可能對我們留住客户、留住和僱用關鍵人員以及維持與供應商和客户關係的能力產生不利影響的風險、我們實現協同效應的能力、我們無法像預期的那樣有效和高效地運營合併後的公司、W.S. Badcock的業務狀況嚴重低於我們的預期狀況和/或包括意外負債、我們無法實現預期的收益交易為任何其他原因，影響客户或潛在客户的總體經濟狀況；我們以優惠條件定期對未來發放的客户貸款進行證券化的能力；我們繼續現有客户融資的能力
3

計劃或提供新的客户融資計劃；我們信貸組合拖欠狀況的變化；正在進行的訴訟的不利進展；加強監管監督；信貸組合的淨扣除額高於預期；我們計劃開設的新門店的成功；電子商務業務的擴大；我們主要產品的技術和市場發展及銷售趨勢；我們有效管理主要產品選擇的能力；我們防範網絡攻擊的能力或數據安全漏洞，保護客户和員工個人身份數據的完整性和安全性；我們通過運營現金流、循環信貸額度或延遲提款定期貸款的借款，為運營、資本支出、債務償還和擴張提供資金的能力；進入債務或股票市場的收益；流行病或流行病的影響；以及我們在10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中詳述的其他風險以及向證券交易委員會提交的其他報告。如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現（或此類發展變化的後果），或者如果我們的基本假設被證明不正確，則實際結果可能與我們的前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們均不打算或有義務公開更新或修改此類聲明，或者定期提供更新或指導。這些警示性陳述明確規定了歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性陳述。

CONN-G
SM. Berger & Company
安德魯·伯傑 (216) 464-6400
4

CONN'S, INC.和子公司
合併運營報表
（未經審計）
（千美元，每股金額除外）
三個月已結束
1月31日		年末
1月31日
2024202320242023
收入：
淨銷售總額$293,687 $270,457 $978,331 $1,076,590 
財務費用和其他收入72,390 64,418 259,352 265,937 
總收入366,077 334,875 1,237,683 1,342,527 
成本和支出：
銷售商品的成本181,408 179,292 629,688 710,234 
銷售、一般和管理費用166,384 137,043 561,628 526,212 
壞賬準備金52,746 44,134 154,080 121,193 
費用和積分16,301 7,838 17,565 14,360 
成本和支出總額416,839 368,307 1,362,961 1,371,999 
營業虧損(50,762)(33,432)(125,278)(29,472)
利息支出26,093 13,084 81,707 36,891 
債務消滅造成的損失14,221 — 14,221 — 
所得税前虧損(91,076)(46,516)(221,206)(66,363)
所得税優惠(29,520)(3,713)(39,456)(7,071)
討價還價的收益(104,857)— (104,857)— 
淨收益（虧損） $43,301 $(42,803)$(76,893)$(59,292)
每股收益（虧損）：
基本$1.77 $(1.79)$(3.17)$(2.46)
稀釋$1.75 $(1.79)$(3.17)$(2.46)
已發行普通股的加權平均值：
基本24,411,367 23,953,620 24,250,217 24,117,265 
稀釋24,760,561 23,953,620 24,250,217 24,117,265 

5

CONN'S, INC.和子公司
零售板塊財務信息
（未經審計）
（千美元）
三個月已結束
1月31日		年末
1月31日
2024202320242023
收入：
產品銷售$271,796 $248,002 $903,658 $986,600 
維修服務協議佣金21,138 20,190 72,738 80,446 
服務收入2,043 2,265 8,763 9,544 
淨銷售總額294,977 270,457 985,159 1,076,590 
其他收入1,897 304 3,409 1,119 
總收入296,874 270,761 988,568 1,077,709 
成本和支出：
銷售商品的成本182,067 179,292 631,604 710,234 
銷售、一般和管理費用136,391 103,087 431,887 391,393 
壞賬準備金219 48 540 896 
費用和積分16,301 7,838 17,565 14,360 
成本和支出總額334,978 290,265 1,081,596 1,116,883 
營業虧損$(38,104)$(19,504)$(93,028)$(39,174)
零售毛利率38.3 %33.7 %35.9 %34.0 %
銷售、一般和管理費用佔收入的百分比45.9 %38.1 %43.7 %36.3 %
營業利潤率(12.8)%(7.2)%(9.4)%(3.6)%
商店數量：
期初176 165 168 158 
已收購376 — 376 — 
已打開1 4 9 11 
已關閉— (1)— (1)
期末553 168 553 168 


6

CONN'S, INC.和子公司
信貸部門財務信息
（未經審計）
（千美元）
三個月已結束
1月31日		年末
1月31日
2024202320242023
收入：
財務費用和其他收入$70,787 $64,114 $257,193 $264,818 
成本和支出：
銷售商品的成本1,829 — 4,377 — 
銷售、一般和管理費用29,204 33,956 130,741 134,819 
壞賬準備金52,527 44,086 153,540 120,297 
成本和支出總額83,560 78,042 288,658 255,116 
營業（虧損）收入 (12,773)(13,928)(31,465)9,702 
利息支出26,064 13,084 81,662 36,891 
債務消滅造成的損失14,221 — 14,221 — 
所得税前虧損$(53,058)$(27,012)$(127,348)$(27,189)
銷售、一般和管理費用佔收入的百分比41.3 %53.0 %50.8 %50.9 %
銷售、一般和管理費用佔平均未償客户應收賬款餘額的百分比（按年計算）11.8 %13.1 %13.2 %12.8 %
營業利潤率(18.0)%(21.7)%(12.2)%3.7 %

7

CONN'S, INC.和子公司
客户應收賬款投資組合統計
（未經審計）
1月31日
20242023
未清餘額的加權平均信用評分 (1)
615 613 
平均未償客户餘額$2,682 $2,597 
逾期60天以上的餘額佔客户投資組合總賬面價值的百分比 (2) (3)
12.2 %12.7 %
再計齡餘額佔客户投資組合賬面價值總額的百分比 (2) (3)
18.8 %16.5 %
賬齡超過六個月的賬户餘額賬面價值（以千計）(3)
$35,341 $29,511 
壞賬和無法收回的利息準備金佔客户應收賬款投資組合總餘額的百分比18.1 %18.0 %
無息期權應收賬款佔客户應收賬款投資組合餘額總額的百分比 36.1 %34.1 %
三個月已結束
1月31日		年末
1月31日
2024202320242023
已處理的申請總數309,949 278,249 1,278,520 1,034,860 
融資銷售的加權平均發放信用分數 (1)
619 620 622 620 
在批准和使用的應用程序總數中所佔的百分比22.3 %22.9 %20.5 %22.5 %
信貸客户發起時的平均收入$54,500 $53,800 $52,900 $51,500 
通過以下方式支付的零售銷售額百分比：
內部融資，包括收到的首付62.9 %56.8 %61.3 %53.2 %
第三方融資14.3 %16.4 %14.6 %17.7 %
第三方 “先租後買” 選項9.2 %7.8 %8.5 %7.3 %
 86.4 %81.0 %84.4 %78.2 %
(1) 信用評分不包括未評分的賬户。
(2) 在重新計齡後拖欠的賬户包含在拖欠金額和再賬齡金額中。
(3) 賬面價值反映了扣除遞延費用和發放成本、無息期權信貸計劃備抵金和不可收回利息備抵後的客户應收賬款投資組合總餘額。





















8

CONN'S, INC.和子公司
合併資產負債表
（未經審計）
（以千計）
1月31日
20242023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$18,703 $19,534 
限制性現金52,050 40,837 
扣除備抵後的客户應收賬款419,005 421,683 
公允價值期權下的客户應收賬款266,786 — 
其他應收賬款50,559 56,887 
庫存333,962 240,783 
應收所得税44,352 38,436 
預付費用和其他流動資產18,679 12,937 
流動資產總額1,204,096 831,097 
扣除備抵後的客户應收賬款的長期部分364,996 389,054 
公允價值期權下的客户應收賬款，非流動37,365 — 
經營租賃使用權資產556,416 262,104 
財產和設備，淨額250,468 218,956 
其他資產30,701 15,004 
總資產$2,444,042 $1,716,215 
負債和股東權益
流動負債：
當前的融資租賃債務$1,923 $937 
擔保借款147,815 — 
應付賬款98,567 71,685 
應計薪酬和相關費用19,309 13,285 
應計費用97,775 69,334 
經營租賃負債——當前82,153 53,208 
應繳所得税2,693 2,869 
遞延收入和其他貸項16,288 11,043 
流動負債總額466,523 222,361 
經營租賃負債——非當前598,712 331,109 
長期債務和融資租賃債務820,787 636,079 
擔保借款-非流動20,841 — 
遞延所得税負債5,603 2,041 
其他長期負債34,078 22,215 
負債總額1,946,544 1,213,805 
夾層淨值：
可贖回優先股，面值0.01美元，截至2024年1月31日已發行、授權和流通的1,000股股票以及截至2023年1月31日授權的1,000股 62,246 0
股東權益435,252 502,410 
負債總額、夾層權益和股東權益$2,444,042 $1,716,215 

9

CONN'S, INC.和子公司
非公認會計準則對賬
（未經審計）
（千美元，每股金額除外）

非公認會計準則披露的列報依據：
為了補充根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制和列報的簡明合併財務報表，公司還提供以下非公認會計準則財務指標：調整後零售板塊的營業虧損、調整後的淨虧損、調整後的攤薄後每股淨虧損和信貸板塊調整後的營業虧損。這些非公認會計準則財務指標不應被視為替代或優於可比的公認會計原則指標，除了根據公認會計原則列報的業績外，還應考慮這些指標。它們旨在為我們的運營以及影響業務的因素和趨勢提供更多見解。管理層認為，這些非公認會計準則財務指標對財務報表讀者很有用，因為（1）它們可以提高我們在財務和運營決策中使用的關鍵指標的透明度，（2）我們的一些機構投資者和分析師界使用它們來幫助他們分析我們的經營業績。

調整後的零售板塊營業虧損
三個月已結束
1月31日		年末
1月31日
2024202320242023
據報道，零售板塊的營業虧損$(38,104)$(19,504)$(93,028)$(39,174)
調整：
商店租賃終止和關閉費用 (1)
— 588 2,340 (896)
出售資產的收益 (2)
— — (3,147)— 
專業費用 (3)
16,301 18,372 — 
員工遣散費 (4)
— — — 8,006 
資產處置損失 (5)
— 7,250 — 7,250 
調整後的零售板塊經營（虧損）收入$(21,803)$(11,666)$(75,463)$(24,814)
(1) 代表與決定在截至2024年1月31日的年度終止對Belk, Inc.的店中門測試相關的資產減值導致的門店關閉成本。代表截至2023年1月31日的三個月的門店關閉成本，由截至2023年1月31日止年度同一地點的租約修改收益所抵消。
(2) 代表與出售單一門店相關的收益，扣除資產處置成本。
(3) 代表與主要與收購Badcock和債務修改相關的公司交易相關的專業費用。
(4) 代表與執行管理團隊變動相關的遣散費
(5) 代表與電子商務平臺變更相關的資產處置成本。










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信貸分部調整後的營業虧損
三個月已結束
1月31日		年末
1月31日
2024202320242023
信貸分部經營（虧損）收入，如報告所示$(12,773)$(13,928)$(31,465)$9,702 
調整：
債務清償損失 (1)
14,221 — 14,221 — 
調整後的信貸分部營業收入（虧損）$1,448 $(13,928)$(17,244)$9,702 
(1) 指因預付款罰款和與全額支付Pathlight定期貸款相關的延期發行成本而造成的債務清償損失。

調整後淨虧損和調整後的攤薄後每股淨虧損
三個月已結束
1月31日		年末
1月31日
2024202320242023
報告的淨（虧損）收入$43,301 $(42,803)$(76,893)$(59,292)
調整：
商店租賃終止和關閉費用 (1)
— 588 2,340 (896)
出售資產的收益 (2)
— — (3,147)— 
專業費用 (3)
16,301 — 18,372 — 
員工遣散費 (4)
— — — 8,006 
資產處置損失 (5)
— 7,250 — — 
債務清償損失 (6)
14,221 — 14,221 — 
扣除遞延税後的討價還價收益 (7)
(104,857)— (104,857)— 
調整的税收影響 (8)
— (1,771)— (3,244)
經調整後的淨虧損$(31,034)$(36,736)$(149,964)$(55,426)
已發行普通股的加權平均值——攤薄24,760,561 23,953,620 24,117,265 24,117,265 
攤薄（虧損）每股收益：
正如報道的那樣$1.75 $(1.79)$(3.19)$(2.46)
經調整後$(1.25)$(1.53)$(6.22)$(2.30)
(1) 代表與決定在截至2024年1月31日的年度終止對Belk, Inc.的店中門測試相關的資產減值導致的門店關閉成本。代表截至2023年1月31日的三個月的門店關閉成本，由截至2023年1月31日止年度同一地點的租約修改收益所抵消。
(2) 代表與出售單一門店相關的收益，扣除資產處置成本。
(3) 代表與主要與收購Badcock和債務修改相關的公司交易相關的專業費用。
(4) 代表與執行管理團隊變動相關的遣散費。
(5) 代表與電子商務平臺變更相關的資產處置成本。
(6) 代表為提前退還我們的Pathlight定期貸款而支付的費用和罰款。
(7) 代表收購Badcock的淨資產的公允價值超過扣除税款的轉讓對價。
(8) 代表根據適用的法定税率調整後項目的税收影響。

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