KORE公佈2023年第四季度和全年業績；在物聯網連接的推動下，提供2024年全年收入3億至3.05億美元的指導

亞特蘭大——2024年4月11日——全球純物聯網（“IoT”）超大規模企業和物聯網連接、解決方案和分析提供商KORE Group Holdings, Inc.（紐約證券交易所代碼：KORE）（“KORE” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的季度和全年財務和運營業績。

公司亮點

•該公司提供的2024年收入指導在3億美元至3.05億美元之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則指標1）在6,400萬美元至6600萬美元之間，這反映了物聯網連接增長的重新加速。預計到2024年，物聯網連接將增長20％。簡化的運營成本和第一季度的良好開局增強了韓國實現其2024年展望的信心。隨着五年轉型的完成，韓國將從2024年開始不再調整一次性轉型投資。在可比基礎上，如果不進行這些在2023年進行的一次性調整，公司預計調整後的息税折舊攤銷前利潤將同比增長約33％，處於指導區間的中點。

•該公司在2023年第四季度實現了7,240萬美元的收入，同比增長16％，這得益於物聯網連接收入增長27％，但部分被其物聯網解決方案業務的延期所抵消。第四季度的淨虧損為3,370萬美元，同比虧損下降52％。該公司調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,380萬美元，同比下降12％。

•該公司在2023年第四季度創造了2,800萬美元的增量成交合同總價值（TCV）2，使該年度的已平倉合約總價值（TCV）達到1.15億美元。這是電視連續第五年實現封閉式增長。

•KORE首次贏得了互聯醫療預配置解決方案的重大勝利。互聯健康遙測解決方案（CHTS）的客户是一家全球醫療保健企業，2024年第一季度，該公司以2600萬美元的TCV完成了這筆交易。在本次合作中，該公司將支持一項針對65,000多名患者的全球家庭呼吸治療計劃，客户將使用KORE的CHTS網關、設備管理和配置、雲平臺和臨時數據存儲庫雲服務。

•KORE連續第五次在Gartner的全球託管物聯網連接服務魔力象限中保持領導地位，並憑藉其CaaS產品（包括保證無線連接的最佳覆蓋範圍、質量和成本的超級SIM）獲得TMC和Crossfire Media頒發的2023年物聯網卓越獎，展現了其行業領導地位和對創新的承諾。此外，KORE 是六個之一

1 有關更多信息，請參閲下文的 “非公認會計準則財務指標” 和 “淨虧損與息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬”。

2 有關定義，請參閲下面的 “關鍵指標”。

在分析的所有三個地區，託管物聯網連接供應商一直包含在Gartner的同行見解中。

“儘管2023年是充滿挑戰的一年，其特徵是庫存調整和宏觀經濟狀況波動，但我為KORE在一年中取得的一切成就感到非常自豪。我們擴大了連接產品組合，加強了資產負債表，並簡化了運營成本。儘管我們在第四季度經歷了更多訂單延期，包括來自最大客户的訂單，但KORE保留了這些客户，我們完全有能力利用2024年風險已降低。我們預計，我們的核心連接業務將有機增長兩位數，同比增長20％以上。隨着我們有機增長的加速，我們將保持成本管制，專注於盈利能力和息税折舊攤銷前利潤。KORE總裁兼首席執行官羅米爾·巴爾説，隨着2G/3G的日落以及宏觀的不確定性已經過去，KORE比以往任何時候都更有能力抓住物聯網十年帶來的機遇。

與2022年同期相比，2023年第四季度的財務業績：

•總收入增長了16％，達到7,240萬美元，而2022年第四季度為6,240萬美元。

•物聯網連接收入為5,530萬美元，增長了27％，而2022年第四季度為4,370萬美元。在有機基礎上，物聯網連接收入增長處於中等個位數。

•物聯網解決方案收入下降了9％，至1710萬美元，而去年同期為1,870萬美元。物聯網解決方案的下降反映了KORE最大客户的大量延期，該季度沒有出貨。

•淨虧損同比下降52％，至3,370萬美元，而去年同期為6,880萬美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降12％，從2022年第四季度的1,570萬美元至1,380萬美元。

截至2023年12月31日的財年與2022年同期相比的財務業績：

•收入增長了3％，達到2.766億美元，而收入為2.684億美元。

•物聯網連接收入從1.759億美元增長了15％，達到2.023億美元。

•物聯網解決方案收入從9,250萬美元下降了25％，至7,430萬美元。該年度的收入下降是由KORE最大客户在第四季度的大量延期以及2022年第二季度完成的LTE過渡項目推動的。

•淨虧損增至1.670億美元，而2022年為1.062億美元。由於利息支出增加、收購Twilio IoT業務導致的成本增加、公司某些認股權證的公允價值按市值計價的費用以及與公司債務再融資相關的一次性成本，該公司的年度淨虧損增加。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了11％，至5,560萬美元，而同期為6,280萬美元。下降是由於與員工人數相關的成本增加，包括來自收購的Twilio IoT業務的成本，以及與公司審計相關的專業服務費用增加。

下表彙總了公司的收入和具體的關鍵指標。

2023 年第四季度關鍵指標和業務成功案例

•截至2023年12月31日，韓國的總連接數3約為1,850萬次，比2023年第三季度下降了40多萬次，比2022年同期增加了350萬次。Total Connections的季度環比下降反映了單個連接支持即服務（CEaaS）客户的低收入SIM卡停用，該客户已被收購併正在整合到收購公司的內部平臺。KORE 正在協助該客户完成過渡。CEaaS是公司未來不再強調的一項業務領域。

•截至2023年12月31日的十二個月中，DBNER4為96％，而截至2022年12月31日的十二個月中，這一比例為92％。不包括公司最大的客户，DBNER為101％，而103％。

•KORE的新業務銷售渠道現在包括近1,600個機會，截至2023年12月31日，潛在的TCV約為5.45億美元，而截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為7.4億美元和4.34億美元。通過刪除包括低利潤硬件在內的大多數交易，該渠道已經降低了風險，並在年底進行了進一步完善，以確保公司專注於最高質量、最高概率的潛在交易。

•KORE和Medical Guardian合作開發了一款開創性的基於eSIM的醫療警報設備。這項革命性技術旨在克服運營商靈活性和覆蓋範圍有限的挑戰，使網絡交換能夠優化不同區域和運營階段的連接，並實現最佳的全天候連接。

•KORE在第四季度取得了幾項顯著的新業務勝利，包括：

通過KORE一站式服務交叉銷售物聯網解決方案：KORE贏得了與美國最大的私營房屋建築商之一的合同，交叉銷售帶有託管服務和連接的預配置解決方案。KORE在展示了其高帶寬預配置解決方案如何增強運營、縮短上市時間和改善客户狀況後實現了這一目標

3 有關定義，請參閲下面的 “關鍵指標”。

4 有關定義，請參閲下面的 “關鍵指標”。

經驗，加上連接性，優化了客户的整個連接系統。

oWallet的份額增加：房地產行業領先的高性能軟件和解決方案提供商正在為其單户和多户住宅投資組合增加15,000套住宅，這表明人們對KORE的單一API方法和頂級客户支持充滿信心，併產生了估計200萬美元的TCV。

o國際機遇/全球部署：物聯網資產跟蹤和車輛遠程信息處理領域的領導者正在利用KORE OmniSim推出一款新的 “買這裏付費” 產品。該產品將瞄準次級汽車貸款市場，價值160萬美元的TCV。

OupSell /Land and Expand Expand：一個快速增長的管理網絡選擇了KORE作為其在美國的主要和故障轉移解決方案後，增加了對KORE的支出，這還有更多潛在的重大歐洲擴張機會。

2024 年財務展望

在截至2024年12月31日的十二個月中，公司預計如下：

•收入在3億美元至3.05億美元之間；以及

•調整後的息税折舊攤銷前利潤在6400萬美元至6600萬美元之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤率在收入和調整後息税折舊攤銷前利潤率的中點約為22％。

巴爾總結説：“韓國在進入2024年時處於強勢地位。我們的銷售勢頭持續增長，已連續第五年實現TCV增長，我們的生態系統合作伙伴關係從未如此強大，Cradlepoint的公告就證明瞭這一點。我們預計，在最大的終端市場反彈、2G和3G衰落的結束以及ARPU穩定的推動下，物聯網連接業務的利潤率將在2024年增長約20％。隨着我們在2024年及以後的收入增長，KORE將繼續專注於盈利能力，我們決定不再強調低利潤硬件收入就證明瞭這一點。我們的目標是將息税折舊攤銷前利潤率恢復到25％。”

電話會議詳情

KORE管理層將於美國東部時間今天上午8點（太平洋時間上午5點）舉行電話會議，討論其財務業績、業務亮點和前景。總裁兼首席執行官羅米爾·巴爾和首席財務官保羅·霍爾茨將主持電話會議，隨後是問答環節。

網絡直播：鏈接

美國撥號：(877) 407-3039

國際撥入：(215) 268-9922

會議 ID：13744718

電話會議和附帶管理層準備好的講話的補充幻燈片演示文稿將通過網絡直播鏈接提供，也可以通過公司網站ir.korewireless.com的投資者關係部分下載。

對於電話會議，請在開始時間前 5-10 分鐘撥打，接線員將註冊您的姓名和組織，或者您可以在這裏註冊。如果您在電話會議上遇到困難，請致電 (678) 392-2386與KORE投資者關係部聯繫。電話會議結束大約三小時後，將提供電話會議的重播。它將在公司網站的投資者關係部分保留90天。使用接入碼 13744718 撥打 (877) -660-6853 或 (201) -612-7415 即可觀看電話會議的音頻重播。

關於 KORE

KORE是提供任務關鍵型物聯網解決方案和服務的先驅、領導者和值得信賴的顧問。我們通過簡化物聯網的複雜性，使各種規模的組織都能改善運營和業務成果。我們深厚的物聯網知識和經驗、全球影響力、專門構建的解決方案和部署敏捷性加速了客户的業務成果，並對他們產生了實質性的影響。欲瞭解更多信息，請訪問 www.korewireless.com。

非公認會計準則財務指標

除了根據公認會計原則確定的業績外，我們還認為以下非公認會計準則指標對評估我們的運營業績很有用。我們使用以下非公認會計準則財務信息來評估我們的持續運營以及內部規劃和預測目的。我們認為，非公認會計準則財務信息合起來可能有助於投資者評估我們的經營業績。

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷

“息税折舊攤銷前利潤” 定義為扣除其他非營業外支出或收入、所得税支出或福利以及折舊和攤銷前的淨收益（虧損）。“調整後息税折舊攤銷前利潤” 的定義是針對管理層認為會扭曲不同時期經營業績的不尋常項目和其他重要項目進行調整的息税折舊攤銷前利潤。此類調整可能包括股票薪酬、整合和收購相關費用、有形和無形資產減值費用、某些或有負債逆轉、轉型以及外幣交易損益。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤旨在作為衡量我們業績的補充指標，這些指標既不是公認會計原則所要求的，也不是按照公認會計原則列報的。我們認為，使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了另一種工具，可用於評估持續的經營業績和趨勢，並將公司的財務指標與同類公司的財務指標進行比較，後者可能會向投資者提供類似的非公認會計準則財務指標。但是，您應注意，在評估息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤時，我們未來的支出可能會與計算這些指標時排除的費用類似。此外，不應將我們提出的這些衡量標準解釋為推斷我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司計算的其他類似標題的指標進行比較，因為所有公司的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能不一樣。

由於這些限制，不應單獨考慮息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不能將其作為根據公認會計原則計算的績效指標的替代品。我們主要依靠我們的公認會計原則業績並在補充基礎上使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤來彌補這些限制。您應查看下方淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，不要依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。

由於包括但不限於股票薪酬支出、外幣虧損或收益以及收購和整合相關費用在內的對賬項目存在不確定性和潛在可變性，我們沒有提供前瞻性非公認會計準則財務指標調整後息税折舊攤銷前利潤率或GAAP對賬的前瞻性公認會計準則等價物。因此，如果不做出不合理的努力，就無法將這些非公認會計準則指導指標與相應的GAAP等效指標進行對賬。但是，值得注意的是，對賬項目的重大變更可能會對未來的GAAP業績產生重大影響，因此，我們還認為，提供的任何對賬都意味着一定程度的精確性，可能會使投資者感到困惑或誤導。

關鍵指標

KORE審查了許多指標，以衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，準備財務預測並做出戰略決策。下文討論的關鍵指標和其他指標的計算可能與其他公司、證券分析師或投資者使用的其他類似標題的指標不同。

客户連接數

“客户連接總數” 或 “總連接數” 構成所有KORE Connectivity服務連接的總數，包括CAA和CEaaS連接，但不包括移動運營商向KORE許可KORE訂閲管理平臺的某些連接。Total Connections包括eSIM的貢獻，是管理層定期評估業務績效的主要衡量標準。

DBNER

DBNER（基於美元的淨擴張率）追蹤了向韓國現有客户交叉銷售物聯網解決方案、其客户保留率和現有業務增長的綜合影響。KORE通過將現有未來客户在給定時期（“給定時期”）的收入除以一年前（“基準期”）的同一時期（“基準期”）來自相同客户的收入來計算DBNER。本期收入不包括來自（i）非未來客户的收入，即在本期最後一天之前與KORE進行了溝通，表示他們不打算向KORE提供未來業務的客户，或者KORE根據多年收入持續下降確定正在從KORE過渡的客户，以及（ii）在基準期結束後開始創造收入的新客户。例如，為了計算截至2023年12月31日的過去12個月的DBNER，我們將截至2023年12月31日的過去12個月中從2022年12月31日當天或之前開始產生收入的未來客户的（i）收入除以截至2022年12月31日的過去12個月中來自同一批客户的（ii）收入。為了計算DBNER的目的，如果KORE在給定期間或基準期內收購了一家公司，則計算中將包括收購前但在給定期間或基準期內的客户收入。此外，在計算DBNER時，通常很難確定哪些客户不應被視為未來客户。客户無需通知他們打算退出KORE平臺，客户退出KORE平臺可能需要數月或更長時間，任何特定客户的總連接量隨時可能由於定價、客户滿意度或產品適合度等多種原因增加或減少——因此，連接總數的減少可能並不表示客户打算退出KORE平臺，尤其是在這種下降沒有持續的情況下幾個季度的時間。如果使用來自非未來客户的收入來計算，則DBNER會更低。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月期間，DBNER不包括來自非未來客户的連接，其中絕大多數是來自非核心客户的連接。KORE將 “非核心客户” 定義為管理層認為由於在2014-2017年期間完成的Raco Wireless、Wyless和其他收購的整合而流失的客户，但這些客户每年仍與KORE保持一定聯繫（並佔部分收入）。非核心客户是非前瞻性客户的子集。

管理層使用DBNER來衡量KORE現有客户的增長（即 “同店” 增長）。它無意反映新客户的獲勝或非未來客户的下降對KORE總收入增長的影響。這是因為DBNER不包括在基準期之後開始產生收入的新客户，也不包括在當前期間最後一天不是未來客户的任何客户。收入增長來自

新客户的獲勝以及來自非未來客户的收入下降也是評估KORE收入增長的重要因素，但這些因素與DBNER無關。

合同總價值 (TCV)

合同總價值 (TCV) 代表KORE的收入機會的估計價值。物聯網連接機會的 TCV 是通過將生產第 12 個月的預計收入乘以四十計算得出的。物聯網解決方案機會的 TCV 要麼是實際的預期總收入機會，要麼是針對交付期的前 36 個月計算的長期 “計劃性經常性收入” 計劃。

關於前瞻性陳述的警示説明

就1995年《美國私人證券訴訟改革法》中的安全港條款而言，本新聞稿包括某些不是歷史事實，而是前瞻性陳述。前瞻性陳述通常附有 “相信”、“指導”、“項目”、“動量”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預測”、“打算”、“預期”、“目標”、“應該”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“看來”、“尋找”、“未來”、“展望”、“目標”、“應該”、“預測”、“潛力”、“看起來”、“尋找”、“未來”、“展望”、“目標”、“目標”、“應該”、“預測”、“潛力”、“看起來”、“尋找”、“未來”、“展望”、“目標”、“目標”、“應該”” 以及預測或表明未來事件或趨勢或非歷史問題陳述的類似表述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關預期財務和其他風險的陳述、有關收購Twilio物聯網業務收益的陳述、收入、現金狀況、利息支出、調整後的息税折舊攤銷前利潤和其他財務和業績指標的估計和預測、未來資本可用性、債務到期日、對近期客户參與度的預測、對市場機會和條件的預測、簽訂合同的總合同價值（TCV）和潛在收入KORE銷售渠道中的機會、有關與第三方結盟關係預期成功的聲明以及相關預期。這些陳述基於各種假設和KORE管理層當前的預期。這些前瞻性陳述僅用於説明目的，不得用作任何投資者或其他人士，也不得將其作為擔保、保證、預測或最終的事實或概率陳述。實際事件和情況很難或不可能預測，並且會與假設有所不同。許多實際事件和情況是韓國無法控制的。這些前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括總體經濟、金融、法律、政治和商業狀況以及國內外市場的變化；COVID-19 的潛在影響；與韓國業務推出和預期業務里程碑時機相關的風險；與韓國收購公司整合相關的風險，包括收購Twilio的物聯網業務；韓國對其未來業務預期的假設變化；我們的談判能力並在我們的銷售渠道中與客户簽訂最終合同；我們將客户合同的部分或全部期限作為收入實現的能力，包括向客户提供的任何合同選項或為方便條款而終止的合同期限；競爭對KORE未來業務的影響；以及KORE正在或可能成為當事方的司法訴訟的結果。如果風險實現或假設被證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。可能還存在KORE目前不知道或KORE目前認為不重要的其他風險，這些風險也可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。此外，前瞻性陳述反映了韓國對未來事件的預期、計劃或預測，以及截至本新聞稿發佈之日的觀點。KORE預計，隨後的事件和事態發展將導致這些評估發生變化。但是，儘管KORE可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但KORE明確表示不承擔任何更新這些前瞻性陳述的義務。不應將這些前瞻性陳述視為KORE在本新聞稿發佈之日之後的任何日期的評估。因此，不應過分依賴前瞻性陳述。

韓國媒體聯繫人：
卡拉·戴森羅斯
戰略與營銷副總裁
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(248) 982-2759

韓國投資者聯繫方式：
大衞弗洛因德
併購經理
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(210) 254-2470

KORE 集團控股有限公司

淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

未經審計

(1) “其他” 調整包括對某些間接或非所得税的調整。