附錄 99.1

本公告包含內幕消息

VAALCO 能源有限公司宣佈增加全現金收購，擴大其在西非的足跡

休斯頓 — 2024 年 2 月 29 日 — VAALCO Energy, Inc.（紐約證券交易所代碼：EGY；倫敦證券交易所代碼：EGY）（”VAALCO” 或 “公司”）今天宣佈，它已簽訂 銷售和購買協議（“SPA”），以收購總部位於瑞典斯德哥爾摩的 私人控股勘探和生產（“E＆P”）公司瑞典石油勘探公司（“Svenska”）（“收購”）。 Svenska的主要資產是位於西非科特迪瓦近海 CI-40 區塊的深水生產Baobab油田27.39％的非運營營運權益。

此次收購的總對價為6,650萬美元，視慣例成交調整而定，生效日期為2023年10月1日。購買總額 價格將部分由Svenska資產負債表上向賣方派發的收盤前現金股息來支付，餘額將由VAALCO手頭現金的一部分支付，不發行債務或股權。收購預計於 2024 年第二季度完成，最終時間取決於最終獲得所有必要批准。VAALCO目前估計，收盤時到期的淨現金將在約3000萬至4000萬美元之間，視時間而定。

交易亮點：


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立即在關鍵指標上增加股東的利益：

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目前每天生產約4500桶石油當量（“威斯康星州”）（“BOEPD”）（99% 的石油）；

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包括截至2023年10月1日估計的1便士威斯康星州CPR儲量，即1,300萬桶石油當量（“MMBOE”）（99％石油） ，以及截至2023年10月1日威斯康星州2便士的CPR總儲量，為2,170萬桶石油當量（97％石油）；1

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淨收購價格將完全由手頭現金的一部分提供資金，無需發行債務或股權；

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戰略性地擴大西非的重點區域，在科特迪瓦擁有可觀的生產資產，具有巨大的上升潛力和巨大的未來發展機會， 是一個成熟且對投資友好的國家：

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主要資產由加拿大自然資源有限公司（“CNRL”）運營，該公司是一家位於加拿大卡爾加里的大型、經驗豐富且備受推崇的 勘探和生產基地；

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對該地區的深刻地下和地質瞭解增強了資產基礎的上行潛力；

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自2001年發現以來，由於開發鑽探（24口生產井和5口注入井），資產已顯著降低風險，到目前為止，按總產量計算，產量約為150 MMBOE；

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油田目前包括九口生產井，均為海底油井，與浮動、生產、儲存和卸載船相連（“FPSO”）；

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具有吸引力的特許條款，成本回收上限為80％，開發支出的成本回收提高了25％，承包商的石油利潤回收率為53％；

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強勁的利潤資產，預期運營費用相對較低，每英國央行約15美元，原油價格變現與布倫特原油價格緊密一致；

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由於VAALCO的現有運營和管理團隊將在短暫的過渡期後承擔大部分職責，因此預計未來的額外併購成本將降至最低；

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FPSO計劃於2025年初下線，進行有計劃的維護和升級，預計將於2026年恢復生產；

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大規模的開發鑽探預計將於 2026 年開始，屆時 CI-40 Baobab 主油田的產量將大幅增加，Kossipo 油田 的未來潛在開發也在許可證上；以及

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交易還包括OML 145的21.05％的營運權益，OML 145是尼日利亞近海的一個非生產性發現項目，由埃克森美孚運營，預計目前不會開發。

VAALCO 首席執行官喬治·麥克斯韋評論説：”建立多元化的高績效資產組合是我們戰略願景的關鍵組成部分。我們認為，此次收購增強了我們戰略的所有 關鍵方面。它為我們提供了額外的多元化，來自已探明的生產資產的強勁生產和儲備，明確的重大有機上行機會，增強了我們產生可持續的 現金流和繼續向股東返還現金的能力。科特迪瓦的Baobab油田在歷史產量概況以及如何通過開發鑽探活動實現上行空間方面與Etame有許多相似之處，這意味着 這是一種我們非常瞭解的資產類型。通過鑽探24口生產井、5口注入井和近20年的生產歷史，該油田已顯著降低了風險。計劃於2025年對FPSO 進行乾式停靠和升級，這將使我們為2026年鑽探計劃的預期產量增長以及未來許多年的鑽探活動做好準備。我們正在與一家優秀的運營商合作，並相信我們在西非近海的豐富開發 經驗以及2022年對FPSO轉換的成功管理將為Baobab的未來成功提供見解和經驗。我們將以極具吸引力的價格 增加一項具有強勁當前產量和儲備的資產，並使用手頭現金的一部分為這筆交易提供資金。這極大地增加了我們的股東基礎的關鍵指標，併為支持未來的增長提供了另一項強勁的資產。”

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“事實證明，我們的戰略願景非常成功，VAALCO的財務實力更強，儲量和產量比我們 歷史上的任何時候都要多。我們現在處於更好的位置，可以在2024年及以後的增長。我們仍然沒有銀行債務，我們將利用強勁的現金狀況為有機和無機增長機會提供資金，同時我們將繼續專注於發展 業務。我們資產的多樣性和實力至關重要，它支持我們可持續地增長產量和儲量，創造現金流，同時為股東帶來價值的能力。”

瑞典收購投資者演示文稿

有關收購和被收購資產的更多信息，可在VAALCO網站上的 “投資者關係” 部分 演示文稿下的投資者平臺中找到。

收購概述

VAALCO將在收購中從Petroswede AB（“Petroswede” 或 “賣方”）手中收購Svenska100％的股本，收購生效日期為2023年10月1日。此次收購的總對價為6,650萬美元，視慣例成交調整而定， VAALCO在收盤時支付的淨現金預計約為3000萬至4000萬美元，具體取決於包括成交時間在內的多種因素。此次收購需遵守一些慣例成交條件， ，包括監管和政府的批准。

Svenska的主要許可權益是 CI-40 許可證中27.39％的非運營工作權益（30.43％的支付利息），其中包括生產中的Baobab油田， 位於科特迪瓦近海深水區。該油田由CNRL運營，該公司持有該項目57.61％的營運權益，國家石油公司Petroci Holding擁有剩餘的15％的工作權益（其中 10% 由 其他許可合作伙伴持有）。猴麪包樹油田位於科特迪瓦海岸30公里處，水深從900米到1300米不等。Baobab 由阿爾比安中晚期序列中的五個可區分的水庫單元組成。 油田是在 2001 年 3 月發現的 Baobab 1X 油井，2002 年鑽探了第二口井，即 Baobab 2X，以評估該油田。該油田的商業生產於 2005 年 8 月開始。截至 迄今為止，Baobab已經進行了四次鑽探活動，最近一次包括四口生產井和兩口注水井。所有油井都連接到連接到FPSO的四個海底歧管。該油田的累計總產量約為150 MMBOE，佔最初估計的超過10億桶石油當量的一部分。

Baobab油田目前的產量約為4,500個威斯康星州BOEPD，在生效之日，威斯康星州1便士的CPR儲量為13.0 MMBOE（99％的石油），威斯康星州2P的CPR儲量 為21.7百萬桶油當量（97％石油）。這些儲量數字反映了目前批准的開發活動；但是，CI-40 在Baobab油田以及附近的Kossipo油田具有顯著的增長潛力， 預計將大幅增加儲量和產量，為該資產的長期生產提供支持，直至2030年代後期。

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此次收購價值代表了誘人的估值倍數，英國央行威斯康星州1便士CPR儲備金為5.12美元，按總對價 計算，威斯康星州2便士CPR儲備金為3.06美元。經調整以反映VAALCO收盤時到期的預期淨現金（可能在3000萬至4000萬美元之間），這些指標可能分別降至英國央行2.31美元和英國央行1.38美元。按每個流動的威斯康星州英國央行的價值計算，以 的總收購價計算，這相當於每個流通的威斯康星州英國央行約14,800美元，處於預期淨現金支付區間的低端，大大低於VAALCO截至2024年2月28日每個流動的威斯康星州英國央行約19,900美元的隱含市值。

CI-40 的生產歷史悠久，並且顯著降低了儲層的風險。FPSO迄今已生產了近20年，計劃於2025年初 下站，進行有計劃的維護和升級工作，以使FPSO能夠在預期的2038年現場許可證到期之前繼續生產。FPSO 升級的工作範圍目前正在最後確定中。 Baobab 的生產預計將在 FPSO 工作計劃完成後於 2026 年重新開始。此外，一項經過全面評估的開發鑽探計劃預計將於2026年啟動，目標是該油田可能的大量增量儲量。VAALCO 認為 與該鑽探計劃有關的地質風險有所降低，合資夥伴已經開始訂購某些長鉛鑽探項目。未來的鑽探階段尚未得到批准，但Baobab油田本身以及附近的Kossipo開發項目都有巨大的 增量潛力，2002年和2019年鑽探的兩口油井也對該開發項目進行了評估。

CI-40 許可證的初始有效期至 2028 年中期，合同選擇將許可期限延長 10 年至 2038 年。鑑於與 FPSO 升級和未來鑽探計劃相關的開發活動 ，許可證合作伙伴目前正在與科特迪瓦的相關政府機構進行討論，以確保儘早延長 CI-40 的許可證。CI-40 許可證具有吸引力的 財政制度，成本油上限為收入的80％，出於成本回收的目的，開發資本支出增長了25％，（在合理預期的產量水平下）承包商的石油利潤為53％。 CI-40 許可證內的活動不受限制，這意味着該區塊內的任何投資（例如，未來的 Kossipo 開發）都可以在更廣泛的許可證範圍內從現有生產中收回成本。

除了科特迪瓦的 CI-40 許可證外，斯文斯卡目前還與合作伙伴埃克森美孚（21.05％）、雪佛龍（21.05％）、奧安多（21.05％）和NPDC（15.80％）一起擁有尼日利亞 OML 145特許權中Uge發現早期階段的21.05％的工作權益。對該許可權益的承諾很少，目前沒有鑽探或開發的計劃。

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顧問

VAALCO已聘請Stifel作為唯一財務顧問，並聘請Mayer Brown International LLP作為法律顧問。

瑞典石油勘探公司聘請了Evercore Partners International LLP和GKA Advisors LLP作為財務顧問，聘請了Fieldfisher LLP作為法律顧問。

關於 VAALCO

VAALCO 成立於 1985 年，根據特拉華州法律註冊成立，是一家總部位於美國德克薩斯州休斯敦的獨立能源公司，在非洲和加拿大擁有生產、開發和 勘探資產。

VAALCO在加蓬、埃及、赤道幾內亞和加拿大擁有多元化的運營生產、開發和勘探資產組合。

欲瞭解更多信息
VAALCO Energy, Inc.（一般和投資者查詢）
+00 1 713 543 3422
網站：
www.vaalco.com
   
Al Petrie Advisors（美國投資者關係）
+00 1 713 543 3422
Al Petrie /Chris Delange
  
   
布坎南（英國金融公關）
+44 (0) 207 466 5000
本·羅姆尼/Barry Archer
VAALCO@buchanan.uk.com
   
Stifel（財務顧問）
+44 (0) 20 7710 7600
卡勒姆·斯圖爾特/西蒙·門斯利  

尾註

1.
本公告中的儲量估算是根據 石油工程師協會批准的2018年石油資源管理系統中規定的定義和指導方針編制的。有關更多信息，請參見 “石油和天然氣儲量”。

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前瞻性陳述

本公告包括1933年《證券法》第27A條和1934年 《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”，旨在受這些法律和其他適用法律設立的安全港的保護。如果前瞻性陳述表達或暗示了對未來事件或 結果的期望或信念，則此類期望或信念是本着誠意表達的，並被認為具有合理的依據。除歷史事實陳述以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“估計”、 “期望”、“打算”、“預測”、“展望”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能” 或類似詞語可以識別前瞻性陳述，但這些詞語的缺失並不意味着陳述不是前瞻性的。本公告中的前瞻性陳述可能包括但不限於與 (i) 擬議收購及其條款、時間和成交相關的陳述，包括獲得所需的監管部門批准 和其他成交條件的滿足；(ii) 對收購結束時VAALCO將需要向賣方支付的預期手頭現金金額的預期；(iii) 對未來鑽探、 產量和銷售的預期和估計原油和天然氣；（iv）對未來成本利潤率和成本的估計減少、協同增效、節約和效率；(v) 對科特迪瓦獲得延期 CI-40 許可證的必要批准的時機的預期；(vii) 對FPSO定期維護完工時間和成本的預期；(viii) 對VAALCO將其收購可能收購的資產和財產有效整合到其運營中的能力的預期；(viii) 對未來資產負債表實力的預期；(viii) 對未來資產負債表實力的預期；(viii) 對未來資產負債表實力的預期；(viii) 對未來資產負債表實力的預期；(viii) 對未來資產負債表實力的預期；(viii) 對未來資產負債表實力的預期 ix) 對未來計劃、優先事項、重點和收益的期望擬議的收購。此類前瞻性陳述受風險、 不確定性和其他因素的影響，這可能導致實際業績與前瞻性陳述所表達、預測或暗示的未來業績存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於： 獲得監管部門批准與擬議收購相關的能力；適用於瑞典的法律允許的任何收盤前分紅金額；按照預期條款和 時間表完成擬議收購的能力；收購的各種成交條件可能無法滿足或免除的可能性；與瑞典任何不可預見的負債相關的風險；結果科特迪瓦政府進行的任何成本審計； 與收購的尼日利亞資產相關的任何退役或其他清盤成本的時間和金額；石油或天然氣價格的下跌；勘探、開發和生產活動的成功水平；合資企業 合作伙伴的行動；可能對開發或生產活動產生負面影響的惡劣天氣條件；勘探和開發支出的時間和成本；儲量估算或其基礎假設不準確；由此對 儲量估算的修訂商品價格的變化；減值減記對財務報表的影響；產生足以支持運營和 現金需求的現金流的能力；吸引資本或獲得債務融資安排的能力；貨幣匯率和監管；合資企業共同所有者的行動；對衝決策，包括是否訂立衍生金融 工具；與水力壓裂監管相關的國際、聯邦和州舉措資產失效；以商業上可行的數量生產石油或天然氣；石油和天然氣 運營造成的未投保或保險不足的損失；由於市場狀況或運營障礙而無法進入石油和天然氣市場；遵守石油和天然氣運營法律法規的影響和成本；更換石油和天然氣 儲備的能力；高級管理人員或技術人員的流失；以及公司2022年年度 “風險因素” 標題下描述的其他風險向美國證券局提交的10-K表格報告交易委員會（“SEC”）於 2023 年 4 月 6 日 6 日。可能還有其他風險是VAALCO目前不知道的，或者公司目前認為不重要的，這些風險也可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的結果有所不同。 此外，前瞻性陳述反映了VAALCO對未來事件的預期、計劃或預測以及截至本公告發布之日的觀點。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者任何 假設被證明不正確，則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。除非適用的證券法另有要求，否則沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新的 信息、未來事件還是其他原因。

石油和天然氣儲量

本公告包含的原油和天然氣指標，這些指標不具有美國證券交易委員會和 分類的標準含義或標準計算方法，因此此類衡量標準可能無法與其他公司使用的類似衡量標準相提並論。此處包含此類指標是為了向讀者提供評估擬議收購的額外衡量標準；但是，此類衡量標準可能不是 衡量Svenska未來表現和未來業績的可靠指標。

威斯康星州 CPR

威斯康星州心肺復甦儲量代表石油開發顧問有限公司報告的探明（1P）和探明加上可能性（2P）的估計值，該估計值是根據石油工程師協會批准的2018年石油資源管理系統中規定的定義和指導方針編制的。美國證券交易委員會對探明儲量和可能儲量的定義與石油工程師協會批准的2018年石油資源管理系統中包含的定義不同。因此，威斯康星州1P和2P的CPR儲備可能無法與美國的標準相提並論。美國證券交易委員會要求美國石油和天然氣申報公司在向美國證券交易委員會提交的 文件中，在扣除特許權使用費和應得的產量後，僅披露已探明的儲量，但允許根據美國證券交易委員會的定義有選擇地披露可能和可能的儲量。

如本文所披露，威斯康星州1P和2P的CPR儲量可能與美國證券交易委員會對探明儲量和可能儲量的定義有所不同，因為：


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美國證券交易委員會的定價是前一年每月第一個交易日的平均收盤價，隨後將保持不變，而威斯康星州1便士和2便士的CPR定價基於定價 假設，2023年布倫特原油未來定價為84.5美元，到2030年，布倫特原油價格遵循四個可用預測的平均值，此後假設持平。石油價格每年上漲2％；


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根據美國證券交易委員會的規定，租賃運營費用通常不會增加，而根據威斯康星州CPR儲備金的估計，從2024年開始每年增加2％。

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管理層使用威斯康星州1P和2P的CPR儲備金來衡量經營業績，因為它可以幫助管理層進行戰略規劃、預算和經濟 評估，以及將Svenska與其他公司的經營業績進行比較。管理層認為，列報1便士和2便士的威斯康星州CPR儲備金對其國際投資者很有用，尤其是那些投資在倫敦證券交易所交易的公司 的投資者，可以更好地將儲備信息與其他報告類似指標的倫敦證券交易所上市公司進行比較。但是，威斯康星州1P和2P的CPR儲備不應用作根據美國證券交易委員會規定的定義計算的已探明 儲備的替代品。在評估VAALCO的業務時，投資者應依賴VAALCO的美國證券交易委員會探明儲量，並僅補充考慮威斯康星州1便士和2便士的CPR儲備。收購完成後 ，VAALCO將根據美國證券交易委員會頒佈的定義和法規報告Svenska的儲備金。

其他石油和天然氣諮詢

投資者在孤立地看待英國央行時要注意。英國央行六千立方英尺天然氣與一桶石油當量（6 MCF：1 Bbl）的對話比率基於一種主要適用於燃燒器尖端的能量等效轉換方法，並不代表井口的等值值。鑑於基於當前原油價格的價值比率與天然 天然氣相比與 6:1 的能量當量有顯著差異，使用 6:1 的轉換作為價值指示可能不完整。

內幕消息

本公告包含（歐盟）第596/2014號法規中關於市場濫用行為的內幕消息，根據《2018年歐洲 聯盟（退出）法案》（“MAR”），該法是英國國內法的一部分，是根據MAR第17條規定的公司義務制定的。負責代表VAALCO安排本公告發布的人是VAALCO公司祕書 馬修·鮑爾斯。
 

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