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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告

1934 年《證券交易法》

在截至的季度期間 1月28日 2024

委員會文件編號 1-12597

CULP, INC.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

 

北卡羅來納

56-1001967

（州或其他司法管轄區

公司或其他組織）

（美國國税局僱主

證件號）

 

伊斯特切斯特大道 1823 號

 

高點, 北卡羅來納

27265-1402

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

 

(336) 889-5161

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

 

 

 

 

 

 

每個交易所的名稱

每個班級的標題

 

交易品種

 

在哪個註冊的

普通股，面值0.05美元/股

 

CULP

 

紐約證券交易所

 

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 ☒ 是的 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人被要求提交此類文件之後的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☒ 是的 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速過濾器

 

☐

 

加速過濾器

 

☐

 

 

 

非加速過濾器

 

☒

 

規模較小的申報公司

 

☒

 

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐ 是的 沒有 ☒

註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量：

截至2024年3月6日的已發行普通股： 12,469,903

面值：每股0.05美元

 

 

10-Q 表格的索引

 

截至2024年1月28日的期間

 

 

 

第一部分——財務報表

 

頁面

 

 

 

 

 

第 1 項。

 

財務報表：（未經審計）

 

I-1

 

 

 

 

 

 

 

合併淨虧損報表——截至2024年1月28日的三個月零九個月，以及 2023年1月29日

 

 

I-1

 

 

 

 

 

 

 

綜合虧損報表——截至2024年1月28日和2023年1月29日的三個月零九個月

 

I-3

 

 

 

 

 

 

 

合併資產負債表 — 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日

 

I-4

 

 

 

 

 

 

 

合併現金流量表——截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月

 

I-5

 

 

 

 

 

 

 

合併股東權益報表——截至2024年1月28日的九個月

 

I-6

 

 

 

 

 

 

 

合併股東權益報表——截至九個月 2023年1月29日

 

I-7

 

 

 

 

 

 

 

合併財務報表附註

 

I-8

 

 

 

 

 

 

 

關於前瞻性信息的警示聲明

 

I-31

 

 

 

 

 

第 2 項。

 

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

 

I-32

 

 

 

 

 

第 3 項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

I-47

 

 

 

 

 

第 4 項。

 

控制和程序

 

I-47

 

 

 

 

 

 

 

第二部分-其他信息

 

 

 

 

 

 

 

第 1 項。

 

法律訴訟

 

II-1

 

 

 

 

 

第 1A 項。

 

風險因素

 

II-1

 

 

 

 

 

第 2 項。

 

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

 

II-1

 

 

 

 

 

第 6 項。

 

展品

 

II-2

 

 

 

 

 

簽名

 

II-3

 

 

 

 

 

項目 1：財務口頭聲明

CULP, INC.

合併聲明十美分的淨虧損

截至2024年1月28日和2023年1月29日的三個月

未經審計

（金額以千計，每股數據除外）

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

淨銷售額

 

$

60,418

 

 

$

52,523

 

銷售成本

 

 

(52,715

)

 

 

(50,430

)

毛利

 

 

7,703

 

 

 

2,093

 

銷售、一般和管理費用

 

 

(9,493

)

 

 

(9,165

)

重組信貸（費用）

 

 

50

 

 

 

(711

)

運營損失

 

 

(1,740

)

 

 

(7,783

)

利息收入

 

 

284

 

 

 

196

 

其他費用

 

 

(705

)

 

 

(1,095

)

所得税前虧損

 

 

(2,161

)

 

 

(8,682

)

所得税支出

 

 

(1,027

)

 

 

(286

)

淨虧損

 

 

(3,188

)

 

 

(8,968

)

 

 

 

 

 

 

 

每股淨虧損——基本

 

$

(0.26

)

 

$

(0.73

)

每股淨虧損——攤薄

 

$

(0.26

)

 

$

(0.73

)

已發行股票平均值，基本

 

 

12,470

 

 

 

12,299

 

攤薄後的平均已發行股數

 

 

12,470

 

 

 

12,299

 

 

 

見合併財務報表附註。

 

 

 

I-1

 

CULP, INC.

合併淨虧損報表

在截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月中

未經審計

（金額以千計，每股數據除外）

 

 

 

九個月已結束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

淨銷售額

 

$

175,804

 

 

$

173,508

 

銷售成本

 

 

(153,067

)

 

 

(169,500

)

毛利

 

 

22,737

 

 

 

4,008

 

銷售、一般和管理費用

 

 

(29,366

)

 

 

(27,133

)

重組費用

 

 

(432

)

 

 

(1,326

)

運營損失

 

 

(7,061

)

 

 

(24,451

)

利息收入

 

 

911

 

 

 

292

 

其他費用

 

 

(560

)

 

 

(348

)

所得税前虧損

 

 

(6,710

)

 

 

(24,507

)

所得税支出

 

 

(2,244

)

 

 

(2,332

)

淨虧損

 

$

(8,954

)

 

$

(26,839

)

 

 

 

 

 

 

 

每股淨虧損——基本

 

$

(0.72

)

 

$

(2.19

)

每股淨虧損——攤薄

 

$

(0.72

)

 

$

(2.19

)

已發行股票平均值，基本

 

 

12,419

 

 

 

12,272

 

攤薄後的平均已發行股數

 

 

12,419

 

 

 

12,272

 

 

見合併財務報表附註。

 

 

I-2

 

CULP, INC.

合併報表 綜合損失

在截至2024年1月28日和2023年1月29日的三個月和九個月中

未經審計

（金額以千計）

 

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

淨虧損

 

$

(3,188

)

 

$

(8,968

)

未實現的投資持有收益，扣除税款

 

 

94

 

 

 

42

 

綜合損失

 

$

(3,094

)

 

$

(8,926

)

 

 

 

 

 

九個月已結束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

淨虧損

 

$

(8,954

)

 

$

(26,839

)

未實現的投資持有收益（虧損），扣除税款

 

 

69

 

 

 

(11

)

綜合損失

 

$

(8,885

)

 

$

(26,850

)

 

見合併財務報表附註。

I-3

 

CULP, INC.

合併 B資產負債表

2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日

未經審計

（金額以千計）

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

4月30日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023*

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

12,585

 

 

$

16,725

 

 

$

20,964

 

短期投資——拉比信託

 

 

937

 

 

 

2,420

 

 

 

1,404

 

應收賬款，淨額

 

 

23,686

 

 

 

21,241

 

 

 

24,778

 

庫存

 

 

46,877

 

 

 

47,627

 

 

 

45,080

 

短期應收票據

 

 

260

 

 

 

—

 

 

 

219

 

持有待售資產

 

 

—

 

 

 

1,950

 

 

 

—

 

當期應收所得税

 

 

476

 

 

 

238

 

 

 

—

 

其他流動資產

 

 

4,237

 

 

 

2,839

 

 

 

3,071

 

流動資產總額

 

 

89,058

 

 

 

93,040

 

 

 

95,516

 

財產、廠房和設備，淨額

 

 

34,021

 

 

 

37,192

 

 

 

36,111

 

使用權資產

 

 

6,952

 

 

 

8,913

 

 

 

8,191

 

無形資產

 

 

1,970

 

 

 

2,346

 

 

 

2,252

 

長期投資——拉比信託

 

 

7,083

 

 

 

7,725

 

 

 

7,067

 

長期應收票據

 

 

1,530

 

 

 

—

 

 

 

1,726

 

遞延所得税

 

 

531

 

 

 

463

 

 

 

480

 

其他資產

 

 

853

 

 

 

919

 

 

 

840

 

總資產

 

$

141,998

 

 

$

150,598

 

 

$

152,183

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付賬款-貿易

 

$

29,793

 

 

$

22,540

 

 

$

29,442

 

應付賬款-資本支出

 

 

19

 

 

 

25

 

 

 

56

 

經營租賃負債——當前

 

 

2,524

 

 

 

2,785

 

 

 

2,640

 

遞延薪酬-當前

 

 

937

 

 

 

2,420

 

 

 

1,404

 

遞延收入

 

 

1,798

 

 

 

1,430

 

 

 

1,192

 

應計費用

 

 

7,300

 

 

 

6,701

 

 

 

8,533

 

應付所得税-當前

 

 

1,070

 

 

 

467

 

 

 

753

 

流動負債總額

 

 

43,441

 

 

 

36,368

 

 

 

44,020

 

經營租賃負債——長期

 

 

2,656

 

 

 

4,399

 

 

 

3,612

 

應繳所得税-長期

 

 

2,072

 

 

 

2,648

 

 

 

2,675

 

遞延所得税

 

 

6,177

 

 

 

6,089

 

 

 

5,954

 

遞延薪酬-長期

 

 

6,856

 

 

 

7,590

 

 

 

6,842

 

負債總額

 

 

61,202

 

 

 

57,094

 

 

 

63,103

 

承付款和意外開支（附註 10、16 和 17）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股，$0.05面值，授權 10,000,000

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.05面值，授權 40,000,000股票，已發行
而且非常出色 12,469,9032024 年 1 月 28 日； 12,311,583在 2023 年 1 月 29 日
和 12,327,414於 2023 年 4 月 30 日

 

 

624

 

 

 

616

 

 

 

616

 

出資超過面值

 

 

44,843

 

 

 

43,992

 

 

 

44,250

 

累計收益

 

 

35,241

 

 

 

48,875

 

 

 

44,195

 

累計其他綜合收益

 

 

88

 

 

 

21

 

 

 

19

 

股東權益總額

 

 

80,796

 

 

 

93,504

 

 

 

89,080

 

負債和股東權益總額

 

$

141,998

 

 

$

150,598

 

 

$

152,183

 

 

* 源自經審計的合併財務報表。

見合併財務報表附註。

I-4

 

CULP, INC.

合併聲明十億的現金流量

在截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月中

未經審計

（金額以千計）

 

 

 

九個月已結束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

來自經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

淨虧損

 

$

(8,954

)

 

$

(26,839

)

為調節淨虧損與淨現金而進行的調整（用於）
由運營活動提供：

 

 

 

 

 

 

折舊

 

 

4,897

 

 

 

5,228

 

非現金庫存（信貸）費用

 

 

(1,978

)

 

 

6,301

 

攤銷

 

 

291

 

 

 

323

 

基於股票的薪酬

 

 

747

 

 

 

887

 

遞延所得税

 

 

172

 

 

 

150

 

設備銷售收益

 

 

(284

)

 

 

(312

)

非現金重組費用

 

 

330

 

 

 

791

 

外幣匯兑收益

 

 

(347

)

 

 

(362

)

資產和負債的變化：

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

1,040

 

 

 

954

 

庫存

 

-

 

 

 

12,477

 

其他流動資產

 

 

(1,190

)

 

 

(39

)

其他資產

 

 

(107

)

 

 

(76

)

應付賬款 — 貿易

 

 

963

 

 

 

3,051

 

遞延收入

 

 

606

 

 

 

910

 

應計費用和遞延薪酬

 

 

(1,437

)

 

 

885

 

所得税

 

 

(719

)

 

 

254

 

經營活動提供的（用於）淨現金

 

 

(5,970

)

 

 

4,583

 

來自投資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(3,249

)

 

 

(1,602

)

出售設備的收益

 

 

363

 

 

 

465

 

應收票據的收益

 

 

240

 

 

 

—

 

出售投資的收益（拉比信託）

 

 

1,224

 

 

 

70

 

購買投資（拉比信託）

 

 

(704

)

 

 

(870

)

用於投資活動的淨現金

 

 

(2,126

)

 

 

(1,937

)

來自融資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

因應繳預扣税而退還的普通股

 

 

(146

)

 

 

(33

)

債務發行成本的支付

 

 

—

 

 

 

(289

)

用於融資活動的淨現金

 

 

(146

)

 

 

(322

)

匯率變動對現金和現金等價物的影響

 

 

(137

)

 

 

(149

)

現金和現金等價物（減少）增加

 

 

(8,379

)

 

 

2,175

 

期初的現金和現金等價物

 

 

20,964

 

 

 

14,550

 

期末的現金和現金等價物

 

$

12,585

 

 

$

16,725

 

 

見合併財務報表附註。

 

 

I-5

 

CULP, INC.

合併報表 股東權益

在截至2024年1月28日的九個月中

未經審計

（千美元，股票數據除外）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本

 

 

 

 

 

累積的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貢獻了

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

普通股

 

 

過量

 

 

累積的

 

 

全面

 

 

股東

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

面值的

 

 

收益

 

 

收入（虧損）

 

 

公平

 

餘額，2023 年 4 月 30 日 *

 

 

12,327,414

 

 

$

616

 

 

$

44,250

 

 

$

44,195

 

 

$

19

 

 

$

89,080

 

淨虧損

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,342

)

 

 

—

 

 

 

(3,342

)

基於股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

322

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

322

 

未實現的投資收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

57

 

 

 

57

 

立即歸屬普通股獎勵

 

 

16,616

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

餘額，2023 年 7 月 30 日

 

 

12,344,030

 

 

$

617

 

 

$

44,571

 

 

$

40,853

 

 

$

76

 

 

$

86,117

 

淨虧損

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,424

)

 

 

—

 

 

 

(2,424

)

基於股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

163

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

163

 

未實現的投資損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(82

)

 

 

(82

)

與之相關的發行普通股
基於時間的限制性股票單位的歸屬

 

 

151,653

 

 

 

8

 

 

 

(8

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

與之相關的普通股退出
工資預扣税

 

 

(25,780

)

 

 

(1

)

 

 

(145

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(146

)

餘額，2023 年 10 月 29 日

 

 

12,469,903

 

 

$

624

 

 

$

44,581

 

 

$

38,429

 

 

$

(6

)

 

$

83,628

 

淨虧損

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,188

)

 

 

—

 

 

 

(3,188

)

基於股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

262

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

262

 

未實現的投資收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

94

 

 

 

94

 

餘額，2024 年 1 月 28 日

 

 

12,469,903

 

 

$

624

 

 

$

44,843

 

 

$

35,241

 

 

$

88

 

 

$

80,796

 

 

* 源自經審計的合併財務報表。

見合併財務報表附註

I-6

 

CULP, INC.

股東權益綜合報表團結

在截至 2023 年 1 月 29 日的九個月中

未經審計

（千美元，股票數據除外）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本

 

 

 

 

 

累積的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貢獻了

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

普通股

 

 

過量

 

 

累積的

 

 

全面

 

 

股東

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

面值的

 

 

收益

 

 

收入（虧損）

 

 

公平

 

餘額，2022年5月1日 *

 

 

12,228,629

 

 

$

611

 

 

$

43,143

 

 

$

75,715

 

 

$

32

 

 

$

119,501

 

淨虧損

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,699

)

 

 

—

 

 

 

(5,699

)

基於股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

252

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

252

 

未實現的投資損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(7

)

 

 

(7

)

與之相關的發行普通股
授予基於績效的限制
股票單位

 

 

913

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

與之相關的發行普通股
基於時間的限制性股票單位的歸屬

 

 

32,199

 

 

 

2

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

因相關原因退出的普通股
含工資預扣税

 

 

(6,708

)

 

 

—

 

 

 

(52

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(52

)

完全歸屬的普通股獎勵

 

 

19,753

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

餘額，2022 年 7 月 31 日

 

 

12,274,786

 

 

$

614

 

 

$

43,340

 

 

$

70,016

 

 

$

25

 

 

$

113,995

 

淨虧損

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(12,173

)

 

 

—

 

 

 

(12,173

)

基於股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

313

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

313

 

未實現的投資損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(46

)

 

 

(46

)

與之相關的發行普通股
授予基於績效的限制
股票單位

 

 

669

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

與之相關的普通股退出
工資預扣税

 

 

(20

)

 

 

—

 

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19

 

完全歸屬的普通股獎勵

 

 

18,327

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

餘額，2022年10月30日

 

 

12,293,762

 

 

$

615

 

 

$

43,671

 

 

$

57,843

 

 

$

(21

)

 

$

102,108

 

淨虧損

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8,968

)

 

 

—

 

 

 

(8,968

)

基於股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

322

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

322

 

未實現的投資收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

42

 

 

 

42

 

完全歸屬的普通股獎勵

 

 

17,821

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

餘額，2023 年 1 月 29 日

 

 

12,311,583

 

 

$

616

 

 

$

43,992

 

 

$

48,875

 

 

$

21

 

 

$

93,504

 

 

* 源自經審計的合併財務報表。

見合併財務報表附註。

I-7

 

Culp, Inc.

 

合併附註 財務報表

（未經審計）

1。演示基礎

隨附的Culp, Inc.及其控股子公司（“公司”）未經審計的簡明合併財務報表包括管理層認為公允列報經營業績和財務狀況所需的所有調整。所有這些調整都屬於正常的反覆性質。過渡期的經營業績可能不代表未來的業績。未經審計的簡明合併財務報表應與公司於2023年7月14日向美國證券交易委員會提交的截至2023年4月30日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。

該公司截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月，均代表 39 周的週期。

2。重要會計政策

截至2024年1月28日，與截至2023年4月30日止年度的10-K表年度報告相比，我們的重要會計政策的性質或這些政策的適用範圍沒有變化。

最近通過的會計公告

在2024財年的前九個月中，最近沒有通過的會計聲明。

最近發佈的會計公告

自 2023 年 11 月 27 日起，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-07 年會計準則更新》（“ASU”） 對可申報分部披露的改進 這加強了對分部報告的披露要求，包括（i）定期向首席運營決策者（CODM）提供的包含在每項細分市場損益衡量標準中的重大分部支出，（ii）亞利桑那州立大學2023-07定義的按應申報分部劃分的其他細分市場項目，以及（iii）CODM的標題和地位，以及CODM如何使用報告的每個細分市場損益衡量標準的説明細分績效並決定如何分配資源。亞利桑那州立大學2023-07對從2023年12月15日之後開始的年度期（即我們的2025財年年度報告）和2024年12月15日之後開始的過渡期（即2026財年中期報告第一季度）的公共實體有效。管理層目前正在評估亞利桑那州立大學2023-07年度將對合並財務報表附註產生的影響。

自 2023 年 12 月 14 日起，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税披露的改進，這是對主題 740 “所得税” 的更新。本更新中的修正案涉及提高所得税披露的透明度，要求有效所得税税率對賬中和已繳所得税的信息類別一致，並按司法管轄區進一步分列。此外，修正案允許投資者更好地評估實體的（i）資本配置決策，（ii）全球業務，以及（iii）影響有效所得税率和未來現金流前景的相關税收風險、税收籌劃和運營機會。本更新中的其他修正提高了與税前收入（或虧損）和所得税支出（或收益）相關的披露的有效性和可比性，並刪除了不再被認為具有成本效益或相關的披露。亞利桑那州立大學2023-09對公共實體生效，從2024年12月15日之後的年度開始（即我們的2026財年年度報告）。允許提前收養。該公司預計，採用ASU 2023-09年不會對我們的經營業績和財務狀況產生影響，但會對附註14中披露的合併財務報表附註中要求的披露產生重大影響。

 

3.可疑賬户備抵金

可疑賬款備抵的活動摘要如下：

 

 

 

九個月已結束

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

期初餘額

 

$

342

 

 

$

292

 

壞賬準備金

 

 

349

 

 

 

33

 

扣除追回款後的註銷

 

 

(30

)

 

 

(72

)

期末餘額

 

$

661

 

 

$

253

 

 

I-8

 

 

在截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月期間，我們評估了應收賬款投資組合中客户的信用風險。我們的風險評估包括相應客户（i）財務狀況；（ii）過去的付款記錄；（iii）管理層的總體能力；（iv）歷史損失經歷；以及（v）任何其他持續的經濟狀況。在我們進行風險評估之後ent已完成，我們為客户分配了信用等級，然後又用這些等級來確定總額為美元的可疑賬户備抵額661,000和 $253,000截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，分別地。

 

4. 與客户簽訂合同的收入

履約義務的性質

我們的業務分為 二業務領域：牀墊面料和室內裝飾面料。牀墊面料部門主要向牀上用品製造商生產、採購和銷售面料和牀墊罩。室內裝飾面料部門主要向住宅和商用傢俱製造商開發、製造、採購和銷售面料。此外，室內裝飾面料部門還包括Read Window Products LLC（“Read”），該公司為酒店和商業行業的客户提供窗簾、室內裝飾面料和其他產品的採購，以及Read產品的測量和安裝服務。Read 還提供軟質物品，例如裝飾性牀上用品、被套、羽絨被套、牀裙、靠墊和枕頭。

我們的主要履約義務包括銷售牀墊面料和室內裝飾面料，以及為Read's與窗簾相關的產品提供定製的製造和安裝服務。

合同資產和負債

某些合同，主要是與 Read 相關的定製製造和安裝服務的合同，需要預付款 產生合同負債的客户存款，該負債作為遞延收入記錄在合併資產負債表中。我們的條款是我們經營所在行業的慣例，不被視為融資安排。曾經有 不已確認的合同資產截至 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日或 2023 年 4 月 30 日。

與遞延收入相關的活動摘要如下：

 

 

 

九個月已結束

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

期初餘額

 

$

1,192

 

 

$

520

 

合同負債的確認收入

 

 

(2,893

)

 

 

(3,496

)

因尚未提供的服務而收到的付款

 

 

3,499

 

 

 

4,406

 

期末餘額

 

$

1,798

 

 

$

1,430

 

 

收入分解

下表顯示了我們在截至三個月期間按細分市場、收入確認時間以及產品銷售額與提供的服務對比的分類收入 2024 年 1 月 28 日：

 

 

 

牀墊

 

 

室內裝飾

 

 

 

 

（千美元）

 

面料

 

 

面料

 

 

總計

 

在某個時間點轉移的產品

 

$

30,021

 

 

$

28,604

 

 

$

58,625

 

一段時間內轉移的服務

 

 

—

 

 

 

1,793

 

 

 

1,793

 

淨銷售總額

 

$

30,021

 

 

$

30,397

 

 

$

60,418

 

 

 

下表顯示了截至2023年1月29日的三個月期間我們按細分市場、收入確認時間以及產品銷售額與提供的服務對比的分類收入：

 

 

 

牀墊

 

 

室內裝飾

 

 

 

 

（千美元）

 

面料

 

 

面料

 

 

總計

 

在某個時間點轉移的產品

 

$

24,697

 

 

$

25,575

 

 

$

50,272

 

一段時間內轉移的服務

 

 

—

 

 

 

2,251

 

 

 

2,251

 

淨銷售總額

 

$

24,697

 

 

$

27,826

 

 

$

52,523

 

 

I-9

 

下表顯示了截至2024年1月28日的九個月期間我們按細分市場、收入確認時間以及產品銷售額與提供的服務對比的分類收入：

 

 

 

牀墊

 

 

室內裝飾

 

 

 

 

（千美元）

 

面料

 

 

面料

 

 

總計

 

在某個時間點轉移的產品

 

$

90,619

 

 

$

77,572

 

 

$

168,191

 

一段時間內轉移的服務

 

 

—

 

 

 

7,613

 

 

 

7,613

 

淨銷售總額

 

$

90,619

 

 

$

85,185

 

 

$

175,804

 

 

下表顯示了截至2023年1月29日的九個月期間我們按細分市場、收入確認時間以及產品銷售額與提供的服務對比的分類收入：

 

 

 

牀墊

 

 

室內裝飾

 

 

 

 

（千美元）

 

面料

 

 

面料

 

 

總計

 

在某個時間點轉移的產品

 

$

80,299

 

 

$

86,981

 

 

$

167,280

 

一段時間內轉移的服務

 

 

—

 

 

 

6,228

 

 

 

6,228

 

淨銷售總額

 

$

80,299

 

 

$

93,209

 

 

$

173,508

 

 

5。庫存

存貨按成本或可變現淨值的較低者入賬。成本使用 FIFO（先入先出）方法確定。

清單摘要如下：

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

4月30日
2023

 

原材料

 

$

8,214

 

 

$

9,623

 

 

$

7,908

 

在處理中工作

 

 

2,388

 

 

 

3,164

 

 

 

2,602

 

成品

 

 

36,275

 

 

 

34,840

 

 

 

34,570

 

 

 

$

46,877

 

 

$

47,627

 

 

$

45,080

 

 

衡量庫存與可變現淨值的比例

 

我們記錄的非現金庫存（貸方）費用為 $ (2.0) 百萬和 $6.3百萬法郎或截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月，分別地。美元的非現金存貨貸款 (2.0) 截至九個月的百萬美元 2024 年 1 月 28 日，代表積分 $ (2.0) 百萬與我們的庫存降價儲備調整有關，該調整是根據我們的牀墊和室內裝飾面料細分市場的過期庫存政策估算的，但部分被美元的費用所抵消40,000這是由於我們在海地瓦納明特的工廠停止生產裁剪和縫製的室內裝飾套件而導致的庫存降價。非現金庫存費用 of $6.3百萬 在截至 2023 年 1 月 29 日的九個月中，代表一美元2.9百萬美元費用，用於將庫存減記為與我們的牀墊面料細分市場相關的淨可實現價值，每美元3.3根據我們的牀墊和室內裝飾面料細分市場的過期庫存政策估算的庫存降價相關的百萬美元費用，以及一美元98,000與我們的削減量退出相關的處置損失和庫存降價相關的費用以及縫製室內裝飾面料業務位於中國上海。在美元中 (2.0) 2024財年前九個月的百萬非現金庫存信貸，美元 (1.9) 百萬和 $ (163,000）分別屬於我們的牀墊面料和室內裝飾面料細分市場。在 $ 中6.3 前九個月的百萬非現金庫存費用截至 2023 財年，美元3.9百萬和美元2.4密爾lion 分別屬於我們的牀墊面料和室內裝飾面料細分市場。

 

M牀墊面料細分市場——可實現淨價值

 

在2023財年第二季度，我們的牀墊面料板塊經歷了 35.8與2022財年第二季度相比，淨銷售額下降了％。淨銷售額的下降導致毛利率大幅下降至（8.7%)（不包括美元的非現金庫存費用3.82023財年第二季度錄得百萬美元），而毛利率為 15.0% 在2022財年第二季度。2023財年第二季度淨銷售額和盈利能力的顯著下降源於牀墊產品的非全權消費者支出的下降幅度超過預期，我們認為這是由以下因素推動的：（i）天然氣、食品和其他必需品等大宗商品的通貨膨脹影響；（ii）利率大幅上升；（iii）COVID-19 初期對家居用品的需求向前推動

I-10

 

大流行， 然後，需求轉向旅行、休閒和其他服務；以及（iv）由於消費者需求下降而導致客户持有的過剩庫存。根據這些證據，管理層對其牀墊面料庫存進行了全面審查，結果記錄了$的費用2.9在銷售成本內計百萬美元，用於將庫存減記為其可變現的淨價值。這美元2.9百萬美元收費是基於管理層對產品銷售價格、客户需求趨勢及其向新產品過渡計劃的最佳估計。

 

 

評估

 

截至2024年1月28日，我們審查了牀墊面料和室內裝飾面料庫存，以確定是否需要在超出根據我們的過期庫存政策記錄的金額之外進行任何額外減記。根據我們的評估，在截至2024年1月28日的三個月零九個月中，除了合併財務報表附註9中更全面地描述的與室內裝飾面料板塊重組活動相關的庫存降價外，沒有將庫存減記到可變現淨值中。

 

基於當前不利的宏觀經濟狀況，管理層用來確定將庫存減記為可變現淨值的估計值可能與實際金額或結果存在重大差異。這些差異可能導致庫存降價幅度高於預期，這可能會在短期內對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。

6。無形資產

 

無形資產摘要如下：

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

4月30日
2023

 

商標名稱

 

$

540

 

 

$

540

 

 

$

540

 

客户關係，網絡

 

 

1,110

 

 

 

1,411

 

 

 

1,335

 

競業禁止協議，淨額

 

 

320

 

 

 

395

 

 

 

377

 

 

 

$

1,970

 

 

$

2,346

 

 

$

2,252

 

 

商標名稱

我們的商品名稱與Read有關，後者是室內裝飾面料領域的獨立報告部門。該商標在收購時被確定為無限期的使用壽命，因此不予攤銷。但是，如果我們認為存在減值指標，則需要每年或在兩次年度測試之間評估該商品名稱。基於我們截至 2024 年 1 月 28 日的評估，不存在減值指標，因此我們做到了 不記錄截至2024財年第三季度與我們的商品名稱相關的任何資產減值費用。

 

客户關係

以下是我們客户關係賬面金額變化的摘要：

 

 

 

九個月已結束

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

期初餘額

 

$

1,335

 

 

$

1,636

 

攤銷費用

 

 

(225

)

 

 

(225

)

期末餘額

 

$

1,110

 

 

$

1,411

 

 

 

 

我們的客户關係在使用壽命內按直線分期攤銷，範圍從 九到 十七年.

我們客户關係的總賬面金額為 $3.1截至目前為百萬 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日，分別地。這些客户關係的累計攤銷額為 $2.0百萬，美元1.7百萬，以及 $1.8截至目前為百萬 分別是 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日。

未來五個財政年度及以後的剩餘攤銷費用如下：2024財年 - $76,000; 2025 財年-$301,000; 2026 財年-$301,000; 2027 財年-$278,000; 2028 財年-$52,000; 然後是-$102,000.

我們客户關係的加權平均攤還期為 4.1截至多年 2024 年 1 月 28 日。

I-11

 

競業禁止協議

我們的競業禁止協議賬面金額變更摘要如下：

 

 

 

九個月已結束

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

期初餘額

 

$

377

 

 

$

452

 

攤銷費用

 

 

(57

)

 

 

(57

)

期末餘額

 

$

320

 

 

$

395

 

 

我們的非競爭協議與牀墊面料板塊先前的收購有關，並在此基礎上按直線攤銷 十五年協議的有效期。

我們的競業禁止協議的總賬面金額為 $2.0截至目前為百萬 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日，分別地。我們的競業禁止協議的累計攤銷額為美元1.7百萬，美元1.6百萬，以及 $1.6截至目前為百萬 分別是 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日。

下次的剩餘攤銷費用五年之後緊隨其後：2024財年-美元19,000; 2025 財年-$76,000; 2026 財年-$76,000; 2027 財年-$76,000; 2028 財年-$73,000.

競業禁止協議的加權平均攤還期為 4.3截至多年 2024 年 1 月 28 日。

減值

截至 2024 年 1 月 28 日，管理層審查了與我們的牀墊面料板塊相關的長期資產，包括不動產、廠房和設備、使用權資產和有限壽命無形資產（統稱為 “牀墊資產集團”），以進行減值，因為發生了表明牀墊資產集團賬面金額可能無法收回的事件和情況變化。牀墊面料板塊經歷了可觀的累計營業虧損，總額為 $19.7百萬美元從2023財年第二季度開始，一直持續到2024財年第三季度。我們認為，牀墊面料板塊盈利能力的顯著下降源於牀墊產品的非必需消費支出的下降，我們認為這是由以下因素推動的：（i）天然氣、食品和其他必需品等大宗商品的通貨膨脹影響；（iii）利率大幅上升；（iii）COVID-19 疫情初期對家居用品的需求向前推動，需求現已轉移到旅行上，休閒和其他服務；以及 (iv) 客户持有的多餘庫存由於消費者需求的下降。

根據上述證據，我們被要求通過將牀墊資產集團的賬面金額與其使用和最終處置預計產生的未來未貼現現金流總額進行比較，確定牀墊資產集團的可收回性，該集團被歸類為持有和已使用。如果資產組的賬面金額超過其預計的未來現金流量，則對賬面金額超過該資產組未貼現未來現金流總額的部分計入減值費用。牀墊資產集團的賬面金額總計 $34.7百萬美元，涉及不動產、廠房和設備32.3百萬，使用權資產 $1.8百萬，客户關係為美元319,000，以及 $ 的競業禁協議320,000。牀墊資產集團的總賬面金額不超過其未來使用和處置產生的未貼現現金流總和。結果，我們決定 不截至目前存在與牀墊資產集團相關的減值 2024 年 1 月 28 日.

 

7。應收票據

 

關於我們位於海地瓦納明特的室內裝飾面料裁剪和縫製業務的重組活動，自2023年1月24日起生效，海地Culp室內裝飾面料有限公司（“CUF Haiti”）簽訂了終止設施租約的協議（“終止協議”）。有關此次重組活動的更多詳情，請參閲合併財務報表附註9。

 

根據原始租賃協議（“原始租約”）的條款，CUF Haiti必須提前支付$2.8百萬美元，用於支付原始租約開始前到期的全部租金，初始租賃期限將於 2029年12月31日。根據終止協議的條款，當CUF Haiti騰出並將租賃設施的所有權歸還給出租人時，原始租約正式終止。在CUF Haiti騰出並歸還租賃設施的所有權後，第三方（“承租人”）佔有該設施，承租人同意向CUF海地支付美元2.4百萬 根據終止協議中規定的條款，以應收票據的形式發行，期限從2023年4月1日開始，到2029年12月31日結束。關於終止協議，承租人的關聯公司已保證付款

I-12

 

在 全額支付承租人到期應付給海地CUF的所有款項，海地CUF已全部無條件地解除其在原始租約下的所有剩餘債務。

 

截至我們2023財年第三季度末，應收票據的賬面總額總額為美元2.4百萬美元按其公允價值入賬2.0百萬，這是根據終止協議中規定的承租人到期付款金額和時間得出的未來貼現現金流的現值。因此，由於應收票據的公允價值低於其賬面金額，我們記錄的重組費用為美元434,000在2023財年第三季度將應收票據的賬面金額減少至其報告的公允價值。

 

我們使用的利率為 6.0% 用於確定未來貼現現金流的現值，該現金流基於管理層確定的重大不可觀察的投入和假設，例如 (i) 承租人和終止協議擔保人的信用特徵；(ii) 終止協議中定義的付款期限；(iii) 終止協議中定義的付款條件以美元計價；以及 (iv) 該設施所在的事實，以及承租人和擔保人在國外海地開展業務。由於管理層使用了大量不可觀察的輸入和假設來確定該應收票據的公允價值，因此該應收票據在公允價值層次結構中被歸類為第三級（有關公允價值層次結構的進一步解釋，見附註11）。

 

下表列出了截至的剩餘未來本金支付 2024 年 1 月 28 日：

 

（千美元）

 

 

 

2024

 

$

90

 

2025

 

 

360

 

2026

 

 

360

 

2027

 

 

360

 

2028

 

 

360

 

此後

 

 

600

 

應收票據的未貼現價值

 

$

2,130

 

減去：未賺取的利息收入

 

 

(340

)

應收票據的現值

 

$

1,790

 

截至 2024 年 1 月 28 日，我們認為預計不會出現與應收票據的可收性相關的信用損失，因為承租人已經支付了終止協議中規定的所有必需的本金。我們將繼續在每個報告期結束時評估事實和情況，以確定是否認為預期的信用損失是必要的。

8。應計費用

應計費用匯總如下：

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

4月30日
2023

 

薪酬、佣金和相關福利

 

$

3,771

 

 

$

3,571

 

 

$

5,800

 

其他應計費用

 

 

3,529

 

 

 

3,130

 

 

 

2,733

 

 

$

7,300

 

 

$

6,701

 

 

$

8,533

 

 

9。室內裝飾面料板塊重組

海地瓦納明特

在2023財年第三季度，CUF Haiti簽訂了一項協議，終止與位於海地瓦納明特的設施相關的租約，然後將室內裝飾裁剪和縫製套件的生產轉移到海地Culp Home Fashions, Ltd.（“CHF Haiti”）在2023財年第四季度租賃的現有設施。海地CUF和海地瑞士法郎都是該公司的間接全資子公司。在2024財年第一季度，對室內裝飾裁剪和縫製套件的需求

I-13

 

下降幅度超過先前的預期，導致海地採取戰略行動，停止在海地生產室內裝飾裁剪和縫製套件。

中國上海

在2023財年第二季度，我們關閉了位於中國上海的裁剪和縫製室內裝飾面料業務，其中包括終止建築物租賃協議。採取這一戰略行動，以及進一步利用我們的亞洲供應鏈，是為了調整我們的運營成本，以更好地適應客户對裁剪和縫製產品的需求下降的情況。

 

以下總結了我們的重組費用和資源截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月中，上述兩項重組活動中與結構化相關的費用：

 

九個月已結束

 

 

九個月已結束

 

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

終止租約的費用

$

—

 

 

$

481

 

員工解僱補助金

 

103

 

 

 

468

 

減值損失——租賃權益改善和設備

 

329

 

 

 

357

 

庫存處置損失和降價

 

40

 

 

 

98

 

其他相關費用

 

—

 

 

 

20

 

重組費用和重組相關費用 (1) (2)

$

472

 

 

$

1,424

 

 

(1) 在總額中 $472,000, $432,000和 $40,000在截至九個月期間的合併淨虧損表中分別記入重組費用和銷售成本 2024 年 1 月 28 日.

(2) 在總額中 $1.4百萬，美元1.3百萬和美元98,000在截至九個月期間的合併淨虧損表中分別記入重組費用和銷售成本 2023年1月29日.

截至2024年1月28日，與停止生產位於海地的內飾裁剪和縫製套件相關的重組活動已基本完成。由於我們停止生產的戰略決定，我們產生了累計費用 $1.3從2023財年第三季度重組活動開始到2024年1月28日，重組費用和重組相關費用為百萬美元。

與關閉我們在中國的裁剪和縫製室內裝飾面料業務相關的重組活動已於2023財年第三季度完成，該重組活動產生的累計費用為美元713,000在重組費用和重組相關費用中。

 

以下總結了截至九個月期間我們兩項重組活動的應計重組成本活動 2024 年 1 月 28 日：

 

 

 

 

員工

 

 

 

 

 

 

終止

 

 

 

（千美元）

 

 

好處

 

總計

 

期初餘額

 

 

$

—

 

$

—

 

產生的費用

 

 

 

103

 

 

103

 

付款

 

 

 

(103

)

 

(103

)

期末餘額

 

 

$

—

 

$

—

 

 

以下彙總了截至2023年1月29日的九個月期間我們兩項重組活動的應計重組成本活動：

 

 

 

員工

 

租賃

 

其他

 

 

 

 

 

 

終止

 

終止

 

關聯

 

 

 

（千美元）

 

 

好處

 

成本

 

成本

 

總計

 

期初餘額

 

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

應計費用於 2023 財年設立

 

 

 

468

 

 

47

 

 

—

 

 

515

 

產生的費用

 

 

 

—

 

 

—

 

 

20

 

 

20

 

付款

 

 

 

(468

)

 

(47

)

 

(20

)

 

(535

)

期末餘額

 

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

 

I-14

 

10。信貸額度

循環信貸協議——美國

 

2023年1月19日，作為借款人（“公司”）的Culp, Inc. 和作為擔保人的雷德（“擔保人”）簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議（“ABL信貸協議”），由該公司、擔保人和作為貸款人的富國銀行全國協會（“貸款人”）簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議（“ABL信貸協議”），以建立基於資產的循環信貸額度（“ABL 設施”）。ABL融資機制的收益可用於支付與ABL基金相關的費用和開支，並將為持續的營運資金和一般公司用途提供資金。ABL信貸協議修訂、重申和取代了截至2022年6月24日的經修訂和重述的信貸協議（“經修訂的協議”）以及公司與貸款人之間經修訂的截至2022年8月19日修訂的經修訂的協議第一修正案，並取代了這些協議的替代品。

ABL融資機制可以不時用於循環信用貸款和信用證，最高本金額為$35.0百萬，但須遵守下述限制。ABL融資機制包含一項子設施，允許公司簽發總額不超過美元的信用證1百萬。ABL融資機制下的可用金額受借款基礎的限制，該借款基礎由某些符合條件的應收賬款和庫存組成，減去特定儲備金，如下所示：

•
85符合條件的應收賬款的百分比，以及
•
以下中最少的一個：
o
的總和：
▪
(i) 中的較小值 65按先入先出的原則按成本估值的符合條件的庫存百分比（扣除公司間利潤）和（ii） 85符合條件的庫存淨訂單清算價值百分比的百分比，加上
▪
(i) 中最小的一個 65按成本估值的符合條件的在途庫存百分比（扣除公司間利潤後），(ii) 85符合條件的在途庫存的淨訂單清算價值百分比的百分比，以及 (iii) $5.0百萬，再加上
▪
(i) 中的較小者 65符合條件的原材料庫存百分比，按成本估值，先入先出（扣除公司間利潤）和（ii） 85符合條件的原材料庫存淨訂單清算價值百分比的百分比

 

在每種情況下，淨訂單清算價值是根據（i）先入先出基準和（ii）市場價值中較低者計算的，（A）扣除公司間利潤，（B）扣除外幣匯率的減記和減記價值，（C）與貸款人收到並可接受的最新評估一致。

o
$22.5百萬；以及
o
金額等於 200符合條件的應收賬款的百分比，

 

減去

•
適用的儲備金。

ABL融資機制允許基準利率借款和基於每日簡單SOFR（由紐約聯邦儲備銀行（或其繼任者）管理的有擔保隔夜融資利率）的借款。ABL融資機制下的借款按年利率計息，利率等於每日簡單SOFR plus 150基點（如果ABL融資機制下的平均每月超額可用性大於50％）或 175基點（如果ABL融資機制下的平均每月超額可用性小於或等於50％）或 50高於基準利率的基點（如果ABL融資機制下的平均每月剩餘可用量大於50％）或 75高於基準利率的基點（如果ABL融資機制下的每月平均剩餘可用量小於或等於50％），如果適用，未使用承諾的費用按年費率收費 37.5基點和年度服務費 $12,000.

I-15

 

ABL 設施地圖tures on 2026年1月19日。ABL設施可以不時全部或部分預付，無需支付預付款罰款或保費。此外，習慣上在發生某些事件時，必須強制預付ABL融資機制下的貸款，包括但不限於未償還的借款風險超過借款基礎以及在正常業務過程之外處置某些資產。應計利息按月拖欠支付。

公司在ABL融資機制下的債務（以及某些相關債務）由（a）擔保人擔保，公司未來的每家國內子公司都必須在優先擔保基礎上（例如擔保人和公司，“貸款方”）為ABL貸款提供擔保，（b）由貸款方的所有資產擔保，但某些例外情況除外。在某些允許的留置權的前提下，貸款方在ABL機制下為貸款人的利益在抵押品上授予的留置權和其他擔保權益是第一優先權。

Cash Dominion。根據ABL融資機制的條款，如果 (i) 發生違約事件或 (ii) ABL融資機制下的超額借款可用性（以美元中較低者為準）35.0百萬美元，借款基礎（“剩餘可用性”）降至美元以下7.0百萬美元屆時，貸款方將受到現金支配權的約束，這將要求使用存入貸款方某些存款賬户（包括集中賬户）的現金來預先償還ABL融資機制下的貸款，並將限制貸款方從其集中賬户中轉移現金的能力。當超額可用性等於或大於 $ 時，此類現金託管期（“自治領期”）將結束7.0一段時間內為一百萬 60連續幾天而且沒有任何違約事件在繼續。

財務契約。ABL融資機制包含一項新契約，要求公司的固定費用覆蓋率不低於 1.10在 (i) 發生違約事件或 (ii) ABL融資機制下的剩餘可用性降至美元以下的任何時段內，升至 1.005.25當時有數百萬。當剩餘可用性等於或大於 $ 時，該合規期即告結束5.25一段時間內為一百萬 60連續幾天而且沒有任何違約事件在繼續。

肯定和限制性契約。管理ABL融資機制的ABL信貸協議包含慣常陳述和保證、肯定和否定承諾（在每種情況下均受例外情況和條件限制）以及違約事件，包括限制公司能力的承諾等：

•
承擔額外債務；
•
進行投資；
•
支付股息和進行其他限制性付款；
•
出售某些資產；
•
創建留置權；
•
合併、合併、出售或以其他方式處置公司的全部或幾乎所有資產；以及
•
與關聯公司進行交易。

 

總的來説

自2023年1月19日起，根據ABL信貸協議收取利息，利率（適用的利率為 6.81%, 5.81%，以及 6.30% 截至 分別為 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日) 使用適用利潤率計算 軟弱基於 ABL 中定義的公司在 ABL 融資機制下的剩餘可用性

有 $535,000, $275,000，以及 $275,000截至截至ABL信貸協議提供的未清信用證的數目 分別是 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日。截至 2024 年 1 月 28 日，我們有 $465,000剩餘部分用於根據ABL信貸協議簽發額外的信用證。

有 不截至目前根據ABL信貸協議未償還的借款 分別為 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日或 2023 年 4 月 30 日。

I-16

 

截至 2024 年 1 月 28 日，our 根據ABL信貸協議的規定計算的可用借款總額為美元26.2百萬。

循環信貸協議——中國業務

以中國人民幣（“RMB”）計價

我們與一家位於中國的銀行簽訂了以人民幣計價的無擔保信貸協議，該協議提供的信貸額度最高為 35百萬人民幣 ($)4.9截至百萬美元 2024 年 1 月 28 日). 根據本協議收取的利息以中國政府在借款時確定的利率為基礎。該協議將在以下日期到期 2024年10月24日。我們的借款能力為 35百萬元人民幣僅限於協議中規定的某些合併淨銷售額和合並盈利能力要求。這些要求與我們合併後的Culp Inc.實體整體有關。目前，Culp Inc. 不符合協議中規定的合併淨銷售額和合並盈利能力要求；因此，我們無法根據本協議進行借款。

有 不截至本協議項下未償還的借款 分別為 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日或 2023 年 4 月 30 日。

總的來説

除其他外，我們的貸款協議要求我們遵守某些財務契約。截至2024年1月28日，我們遵守了我們的財務契約。

沒有利息是在2024財年的前九個月支付的。整數在 2023 財年前九個月支付的利息總額為 $8,000.

 

11。公允價值

會計準則編纂（“ASC”）主題820， 公允價值測量建立公允價值層次結構，區分基於市場數據（可觀察輸入）的假設和公司的假設（不可觀察的投入）。確定資產或負債在該層次結構中的位置取決於對整個公允價值衡量至關重要的最低級別的投入。對第一級或第二級投入中使用的定價方法進行調整可以生成的公允價值衡量標準實際上屬於層次結構的較低級別。

該層次結構由三個主要級別組成，如下所示：

第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場的報價；

級別 2 — 級別 1 輸入以外的可直接或間接觀測的輸入；以及

第 3 級 — 使用公司的估計和假設得出的不可觀察的輸入，這些估計和假設反映了市場參與者將使用的估算和假設。

確定資產或負債在層次結構中的位置需要大量的判斷。我們每個季度都會根據各種因素評估我們的層次結構披露，資產或負債的分類可能因季度而異。但是，我們預計，不同級別之間的分類變化將很少見。

I-17

 

循環基礎

下表列出了有關定期按公允價值計量的資產的信息：

 

 

 

截至2024年1月28日的公允價值衡量標準，使用以下方法：

 

 

 

報價

 

 

意義重大

 

 

 

 

 

 

 

處於活動狀態

 

 

其他

 

意義重大

 

 

 

 

 

的市場

 

 

可觀察

 

不可觀察

 

 

 

 

 

相同的資產

 

 

輸入

 

輸入

 

 

 

（金額以千計）

 

第 1 級

 

 

第 2 級

 

第 3 級

 

總計

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府貨幣市場基金

 

$

6,995

 

 

不適用

 

不適用

 

$

6,995

 

增長配置共同基金

 

 

656

 

 

不適用

 

不適用

 

 

656

 

適度配置共同基金

 

 

48

 

 

不適用

 

不適用

 

 

48

 

其他

 

 

321

 

 

不適用

 

不適用

 

 

321

 

 

 

 

截至2023年1月29日的公允價值衡量標準，使用以下方法：

 

 

 

報價

 

 

意義重大

 

 

 

 

 

 

 

處於活動狀態

 

 

其他

 

意義重大

 

 

 

 

 

的市場

 

 

可觀察

 

不可觀察

 

 

 

 

 

相同的資產

 

 

輸入

 

輸入

 

 

 

（金額以千計）

 

第 1 級

 

 

第 2 級

 

第 3 級

 

總計

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府貨幣市場基金

 

$

9,364

 

 

不適用

 

不適用

 

$

9,364

 

增長配置共同基金

 

 

508

 

 

不適用

 

不適用

 

 

508

 

適度配置共同基金

 

 

85

 

 

不適用

 

不適用

 

 

85

 

其他

 

 

188

 

 

不適用

 

不適用

 

 

188

 

 

 

 

截至2023年4月30日的公允價值衡量標準，使用以下方法：

 

 

 

報價

 

 

意義重大

 

 

 

 

 

 

 

處於活動狀態

 

 

其他

 

意義重大

 

 

 

 

 

的市場

 

 

可觀察

 

不可觀察

 

 

 

 

 

相同的資產

 

 

輸入

 

輸入

 

 

 

（金額以千計）

 

第 1 級

 

 

第 2 級

 

第 3 級

 

總計

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府貨幣市場基金

 

$

7,649

 

 

不適用

 

不適用

 

$

7,649

 

增長配置共同基金

 

 

528

 

 

不適用

 

不適用

 

 

528

 

適度配置共同基金

 

 

86

 

 

不適用

 

不適用

 

 

86

 

其他

 

 

208

 

 

不適用

 

不適用

 

 

208

 

 

投資-拉比信託

我們為遞延薪酬計劃（“計劃”）的參與者設立了拉比信託（“信託”），使參與者能夠將其繳款用於該計劃下的各種投資選擇。與信託相關的投資包括貨幣市場基金和被歸類為可供出售的各種共同基金。

截至 2024 年 1 月 28 日，我們與信託相關的投資總額為 $8.0百萬，其中 $937,000和 $7.1百萬分別被歸類為短期和長期。截至 2023年1月29日，我們與信託相關的投資總額為 $10.1百萬，其中 $2.4百萬和美元7.7百萬分別被歸類為短期和長期。截至2023年4月30日，我們與信託相關的投資總額為美元8.5百萬，其中 $1.4百萬和美元7.1百萬分別被歸類為短期和長期。這個 投資與信託相關的累計未實現收益為美元88,000, $21,000，以及 $19,000 分別截至2024年1月28日、2023年1月29日和2023年4月30日。

我們與信託相關的投資的公允價值近似於其成本基礎。

其他

由於這些金融工具的到期日短，我們的現金和現金等價物、應收賬款、其他流動資產、應付賬款和應計費用的賬面金額接近其公允價值。

 

I-18

 

12。每股淨虧損

每股基本淨虧損是使用該期間已發行股票的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股淨虧損使用該期間已發行股票的加權平均數加上使用庫存股法計算的股票薪酬的稀釋效應。

計算基本和攤薄後每股淨虧損時使用的加權平均份額為 12,470,000和 12,299,000在結束的三個月中 分別是 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日。

 

計算攤薄後每股淨虧損時未包括的未歸屬普通股包括以下股份：

 

 

 

三個月已結束

（以千計）

 

2024 年 1 月 28 日

 

2023年1月29日

普通股每股價格下跌產生的反稀釋作用

 

15

 

22

本財季淨虧損產生的反稀釋作用

 

81

 

87

未歸入的普通股總數

 

 

 

 

攤薄後每股淨虧損的計算

 

96

 

109

計算基本和攤薄後每股淨虧損時使用的加權平均份額為 12,419,000和 12,272,000在結束的九個月中 分別是 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日。

 

計算攤薄後每股淨虧損時未包括的未歸屬普通股包括以下股份：

 

 

 

九個月已結束

（以千計）

 

2024 年 1 月 28 日

 

2023年1月29日

普通股每股價格下跌產生的反稀釋作用

 

4

 

31

本財年淨虧損產生的反稀釋作用

 

126

 

68

未歸入的普通股總數

 

 

 

 

攤薄後每股淨虧損的計算

 

130

 

99

 

13。區段信息

總的來説

我們的業務分為 二業務領域：牀墊面料和室內裝飾面料。牀墊面料部門主要向牀上用品製造商生產、採購和銷售面料和牀墊罩。室內裝飾面料部門主要向住宅和商用傢俱製造商開發、製造、採購和銷售面料。此外，該細分市場還包括Read，該公司為酒店和商業行業的客户提供窗簾、室內裝飾面料和其他產品的採購，以及Read產品的測量和安裝服務。Read 還提供軟質物品，例如裝飾性牀上用品、被套、羽絨被套、牀裙、靠墊和枕頭。

財務信息

 

我們根據運營收入（虧損）來評估業務部門的經營業績，扣除某些未分配的公司支出和其他預計不會定期發生的項目。每個細分市場的銷售成本包括開發、製造或採購我們的產品的成本，包括原材料和製成品採購、直接和間接勞動力、管理費用和進貨運費等成本。未分配的公司支出主要代表某些高管及其支持人員的薪酬和福利、與上市公司有關的所有成本、無形資產的攤銷以及其他雜項支出。分部資產包括用於每個分部運營的資產，包括應收賬款、庫存、不動產、廠房和設備以及使用權資產。此外，與我們的室內裝飾面料板塊相關的總資產包括截至2023年1月29日歸類為待售的使用權資產。 無形資產不包含在細分市場資產中，因為首席運營決策者不使用這些資產來評估相應細分市場的經營業績、向各個細分市場分配資源或確定高管薪酬。

 

I-19

 

我們運營部門的運營報表如下：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

按細分市場劃分的淨銷售額：

 

 

 

 

 

 

牀墊面料

 

$

30,021

 

 

$

24,697

 

室內裝飾面料

 

 

30,397

 

 

 

27,826

 

淨銷售額

 

$

60,418

 

 

$

52,523

 

毛利（虧損）：

 

 

 

 

 

 

牀墊面料

 

$

1,520

 

 

$

(1,237

)

室內裝飾面料

 

 

6,122

 

 

 

3,330

 

分部毛利

 

 

7,642

 

 

 

2,093

 

重組相關信貸 (1)

 

 

61

 

 

 

—

 

毛利潤

 

$

7,703

 

 

$

2,093

 

按細分市場劃分的銷售、一般和管理費用：

 

 

 

 

 

 

牀墊面料

 

$

3,102

 

 

$

2,992

 

室內裝飾面料

 

 

4,030

 

 

 

3,750

 

未分配的公司開支

 

 

2,361

 

 

 

2,423

 

銷售、一般和管理費用

 

$

9,493

 

 

$

9,165

 

按分部劃分的運營收入（虧損）：

 

 

 

 

 

 

牀墊面料

 

$

(1,582

)

 

$

(4,229

)

室內裝飾面料

 

 

2,092

 

 

 

(420

)

未分配的公司開支

 

 

(2,361

)

 

 

(2,423

)

分部運營虧損總額

 

$

(1,851

)

 

$

(7,072

)

重組相關信貸 (1)

 

 

61

 

 

 

—

 

重組信貸（費用）(2)

 

 

50

 

 

 

(711

)

運營損失

 

$

(1,740

)

 

$

(7,783

)

利息收入

 

 

284

 

 

 

196

 

其他開支

 

 

(705

)

 

 

(1,095

)

所得税前虧損

 

$

(2,161

)

 

$

(8,682

)

 

(1) 截至三個月的運營毛利潤和虧損 2024 年 1 月 28 日，包括與重組相關的信貸 $61,000用於處置與停止在海地瓦納明特生產裁剪和縫製的室內裝潢套件有關的庫存的收益。

 

(2) 美元的重組信貸50,000在結束的三個月裏 2024年1月28日是處置與海地瓦納明特停止生產裁剪和縫製的室內裝潢套件相關的設備的收益。回覆結構化費用為 $711,000在結束的三個月裏 2023年1月29日，表示租約終止費用為 $434,000以及與租賃權益改善有關的減值損失，總額為 $277,000這與合併位於海地瓦納明特的某些租賃設施有關.

I-20

 

 

 

 

九個月已結束

 

 

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

按細分市場劃分的淨銷售額：

 

 

 

 

 

 

牀墊面料

 

$

90,619

 

 

$

80,299

 

室內裝飾面料

 

 

85,185

 

 

 

93,209

 

淨銷售額

 

$

175,804

 

 

$

173,508

 

毛利（虧損）：

 

 

 

 

 

 

牀墊面料

 

$

5,997

 

 

$

(7,330

)

室內裝飾面料

 

 

16,780

 

 

 

11,436

 

分部總毛利

 

$

22,777

 

 

$

4,106

 

重組相關費用 (1)

 

 

(40

)

 

 

(98

)

毛利潤

 

$

22,737

 

 

$

4,008

 

按細分市場劃分的銷售、一般和管理費用：

 

 

 

 

 

 

牀墊面料

 

$

9,913

 

 

$

8,821

 

室內裝飾面料

 

 

11,969

 

 

 

11,053

 

未分配的公司開支

 

 

7,484

 

 

 

7,259

 

銷售、一般和管理費用

 

$

29,366

 

 

$

27,133

 

按分部劃分的運營收入（虧損）：

 

 

 

 

 

 

牀墊面料

 

$

(3,916

)

 

$

(16,151

)

室內裝飾面料

 

 

4,811

 

 

 

383

 

未分配的公司開支

 

 

(7,484

)

 

 

(7,259

)

分部運營虧損總額

 

$

(6,589

)

 

$

(23,027

)

重組相關費用 (1)

 

 

(40

)

 

 

(98

)

重組費用 (2)

 

 

(432

)

 

 

(1,326

)

運營損失

 

$

(7,061

)

 

$

(24,451

)

利息收入

 

 

911

 

 

 

292

 

其他開支

 

 

(560

)

 

 

(348

)

所得税前虧損

 

$

(6,710

)

 

$

(24,507

)

 

 

(1) 截至九個月的運營毛利潤和虧損 2024 年 1 月 28 日，包括與重組相關的費用 $40,000，這是由於我們位於海地瓦納明特的工廠停止生產裁剪和縫製的內飾套件而導致的庫存降價。截至2023年1月29日的九個月的運營毛利潤和虧損包括r重組相關費用（美元）98,000這是與我們在中國上海的裁剪和縫製室內裝飾面料業務的退出相關的庫存處置損失和降價損失，該業務發生在2023財年第二季度。

 

(2) 重組費用為美元432,000在結束的九個月中 2024 年 1 月 28 日，代表一個 $329,000與設備和美元相關的減值費用103,000用於支付因停止在海地瓦納明特生產剪裁和縫製的室內裝潢套件而產生的員工解僱補助金。R5美元的重組費用1.3在截至2023年1月29日的九個月中，百萬美元涉及我們在中國上海的裁剪和縫製室內裝飾面料業務的重組活動，該業務發生在2023財年第二季度，位於海地瓦納明特，後者發生在2023財年第三季度。重組費用包括租賃終止成本 $481,000，員工解僱補助金為 $468,000，減值損失總計 $357,000與租賃權益改善和設備有關，以及 $20,000用於其他相關費用。

I-21

 

 

我們運營部門的資產負債表信息如下：

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

2023年4月30日

 

分部資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

牀墊面料：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

$

11,463

 

 

$

8,314

 

 

$

12,396

 

庫存

 

 

27,925

 

 

 

28,757

 

 

 

25,674

 

不動產、廠房和設備 (1)

 

 

32,263

 

 

 

34,661

 

 

 

33,749

 

使用權資產 (2)

 

 

1,798

 

 

 

2,476

 

 

 

2,308

 

牀墊面料資產總額

 

 

73,449

 

 

 

74,208

 

 

 

74,127

 

室內裝飾面料：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

12,223

 

 

 

12,927

 

 

 

12,382

 

庫存

 

 

18,952

 

 

 

18,870

 

 

 

19,406

 

不動產、廠房和設備 (3)

 

 

1,155

 

 

 

1,794

 

 

 

1,671

 

使用權資產 (4)

 

 

2,345

 

 

 

2,995

 

 

 

2,618

 

待售資產 (5)

 

 

—

 

 

 

1,950

 

 

 

—

 

室內裝飾面料資產總額

 

 

34,675

 

 

 

38,536

 

 

 

36,077

 

分部資產總額

 

 

108,124

 

 

 

112,744

 

 

 

110,204

 

非細分資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

 

12,585

 

 

 

16,725

 

 

 

20,964

 

短期投資——拉比信託

 

 

937

 

 

 

2,420

 

 

 

1,404

 

短期應收票據

 

 

260

 

 

 

—

 

 

 

219

 

當期應收所得税

 

 

476

 

 

 

238

 

 

 

—

 

其他流動資產

 

 

4,237

 

 

 

2,839

 

 

 

3,071

 

長期應收票據

 

 

1,530

 

 

 

—

 

 

 

1,726

 

遞延所得税

 

 

531

 

 

 

463

 

 

 

480

 

不動產、廠房和設備 (6)

 

 

603

 

 

 

737

 

 

 

691

 

使用權資產 (7)

 

 

2,809

 

 

 

3,442

 

 

 

3,265

 

無形資產

 

 

1,970

 

 

 

2,346

 

 

 

2,252

 

長期投資——拉比信託

 

 

7,083

 

 

 

7,725

 

 

 

7,067

 

其他資產

 

 

853

 

 

 

919

 

 

 

840

 

總資產

 

$

141,998

 

 

$

150,598

 

 

$

152,183

 

 

 

(1)
這個 $32.3截至目前為百萬 2024 年 1 月 28 日，代表不動產、廠房和設備，金額為 $21.9百萬，美元9.8百萬，以及 $600,000分別位於美國、加拿大和海地。 這個 $34.7截至目前為百萬 2023年1月29日，代表不動產、廠房和設備，金額為 $23.1百萬，美元10.9百萬，以及 $651,000分別位於美國、加拿大和海地。美元33.7截至目前為百萬 2023年4月30日，代表不動產、廠房和設備，金額為 $22.7百萬，美元10.4百萬，以及 $608,000分別位於美國、加拿大和海地。
(2)
這個 $1.8截至目前為百萬 2024 年 1 月 28 日，代表 $ 的使用權資產1.2百萬和美元604,000分別位於海地和加拿大。這美元2.5截至目前為百萬 2023年1月29日，代表 $ 的使用權資產1.6百萬和美元833,000分別位於海地和加拿大。這美元2.3截至目前為百萬 2023年4月30日，代表 $ 的使用權資產1.5百萬和美元776,000分別位於海地和加拿大。
(3)
這個 $1.2截至目前為百萬 2024 年 1 月 28 日，代表不動產、廠房和設備，金額為 $1.1百萬和美元134,000分別位於美國和中國。美元1.8截至目前為百萬 2023年1月29日，代表不動產、廠房和設備，金額為 $1.0百萬，美元630,000，以及 $121,000分別位於美國、海地和中國。這美元1.7截至2023年4月30日，百萬表示不動產、廠房和設備為美元974,000, $592,000，以及 $105,000分別位於美國、海地和中國。
(4)
這個 $2.3截至目前為百萬 2024 年 1 月 28 日，代表 $ 的使用權資產944,000和 $1.4百萬分別位於中國和美國。這美元3.0截至目前為百萬 2023年1月29日，代表 $ 的使用權資產1.7百萬和美元1.3百萬分別位於中國和美國。 這個 $2.6截至目前為百萬 2023 年 4 月 30 日，代表的使用權資產 $1.5百萬和美元1.1百萬分別位於中國和美國。
(5)
這個 $2.0截至目前為百萬 2023年1月29日，代表位於海地的被歸類為待售的使用權資產。
(6)
這個 $603,000, $737,000，以及 $691,000截至 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日分別代表與我們的牀墊面料和室內裝飾面料部門共享的未分配公司部門和公司部門相關的財產、廠房和設備。與公司部門相關的財產、廠房和設備位於美國。

I-22

 

(7)
這個 $2.8百萬，美元3.4百萬，以及 $3.3截至目前為百萬 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日分別代表位於美國的使用權資產

 

有關我們運營部門的資本支出和折舊費用的信息如下：

 

 

 

 

九個月已結束

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

資本支出 (1)：

 

 

 

 

 

 

牀墊面料

 

$

2,828

 

 

$

612

 

室內裝飾面料

 

 

219

 

 

 

465

 

未分配的公司

 

 

167

 

 

 

75

 

資本支出總額

 

$

3,214

 

 

$

1,152

 

折舊費用：

 

 

 

 

 

 

牀墊面料

 

$

4,422

 

 

$

4,624

 

室內裝飾面料

 

 

475

 

 

 

604

 

折舊費用總額

 

$

4,897

 

 

$

5,228

 
(1)
資本支出金額按應計制列報。有關以現金為基礎的資本支出金額，請參閲合併現金流量表。

 

14。所得税

有效所得税税率

我們記錄了所得税支出使用 $2.2百萬，or (33.4截止九個月期間所得税前虧損的百分比） 2024 年 1 月 28 日，相比之下，所得税支出為美元2.3百萬，或（9.5截止九個月期間所得税前虧損的百分比） 2023 年 1 月 29 日。

我們在截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月期間的有效所得税税率基於對與過渡期相關的任何重要項目生效後的全年適用的估計有效所得税税率。在計算截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月期間的年度估計有效所得税税率時，我們受虧損限額規則的約束。這些虧損限制規則要求，如果確定在本財年內無法確認所得税優惠，則將與我們在美國或國外業務相關的任何應納税損失排除在年度估計有效所得税税率的計算之外。與年度預測相比，我們的美國業務和位於中國、加拿大和海地的外國子公司的實際收益組合和時間以及外幣兑美元匯率的變化可能會影響本財年的有效所得税税率。

以下附表彙總了按美國聯邦所得税税率計算的所得税支出與截至九個月的合併財務報表中反映的有效所得税率之間的主要差異 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日：

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

美國聯邦所得税税率

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

美國估值補貼

 

 

(42.0

)

 

 

(29.3

)

與外國司法管轄區相關的預扣税

 

 

(8.1

)

 

 

(2.0

)

資本支出扣除——加拿大魁北克

 

 

—

 

 

 

(1.6

)

外國所得税税率差異

 

 

(5.2

)

 

 

1.4

 

基於股票的薪酬

 

 

(2.9

)

 

 

(0.4

)

當地貨幣外匯收益的税收影響

 

 

3.8

 

 

 

1.3

 

其他

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

(33.4)%

 

 

(9.5)%

 

 

我們在2024財年前九個月和2023財年前九個月的合併有效所得税税率均受到美國業務和外國子公司收益組合的不利影響，因為我們的應納税所得額來自2024財年我們在中國的業務，以及2023財年我們在中國和加拿大的業務，這些業務的所得税税率高於美國。此外，在2024財年的前九個月和財年的前九個月 2023 年，我們蒙受了税前虧損與我們在美國的業務有關，由於對我們的美國淨延期支付了全額估值補貼，因此未記錄所得税優惠紅色所得税資產。與2023財年前九個月相比，與適用於美國淨遞延所得税資產的全額估值補貼相關的所得税費用在2024財年的前九個月有所降低，因為我們的美元（11.3) 在此期間發生的百萬美元税前虧損

I-23

 

這 2024財年的前九個月大幅低於美元(28.8) 百萬 2023財年前九個月發生的美國税前虧損。

 

在2024財年的前九個月中，我們的合併税前虧損較低，總額為美元（6.7) 百萬，相比之下 (24.5）2023財年的前九個月為百萬美元。因此，與2023財年的前九個月相比，按美國聯邦所得税税率計算的所得税支出與合併財務報表中反映的有效所得税率之間的主要差異在2024財年的前九個月更加明顯。

 

美國估值補貼

我們評估美國遞延所得税淨資產的可變現性，以確定是否需要估值補貼。我們評估是否應使用 “可能性大於不” 的標準，在考慮所有可用證據的基礎上確定估值補貼，並對可以客觀核實的證據給予高度重視。由於公司在多個司法管轄區開展業務，我們會根據當地税法的影響，逐個司法管轄區評估估值補貼的需求。

截至2024年1月28日，我們評估了美國遞延所得税淨資產的可變現性，以確定是否需要全額估值補貼。根據我們的評估，我們確定我們最近仍有重大累計美國税前虧損的歷史，因為我們在2021年至2023年的過去三個財政年度中每個財政年度都經歷了美國税前虧損，而且我們目前預計美國在2024財年將繼續出現鉅額税前虧損。由於這些負面證據的份量很大，我們認為我們的美國遞延所得税資產很可能無法完全變現，因此我們為美國的遞延所得税淨資產提供了全額估值補貼。

根據我們截至目前的評估 2024年1月28日、2023年1月29日和2023年4月30日，我們的遞延所得税淨資產的估值補貼涉及以下內容：

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

2023年4月30日

 

美國聯邦和州遞延所得税淨資產

 

$

19,162

 

 

$

15,741

 

 

$

16,345

 

美國資本損失結轉

 

 

2,330

 

 

 

2,330

 

 

 

2,330

 

 

$

21,492

 

 

$

18,071

 

 

$

18,675

 

 

未分配收益

我們會評估來自外國子公司的未分配收益是無限期再投資還是最終分配給我們的美國母公司，以及我們是否需要為來自外國子公司但不會無限期再投資的未分配收益記錄遞延所得税負債。截至2024年1月28日，我們評估了美國母公司的流動性需求，並確定我們的未分配收益和外國子公司的利潤不會無限期地再投資，最終將分配給我們的美國母公司。這次評估得出的結論與前幾次報告期一致。

根據2017年《減税和就業法》，美國公司被允許 100收到的股息百分比扣除從公司獲得的收益和利潤 10% 持有外國公司。因此，只有與我們的外國子公司產生的收益和利潤相關的未滙預扣税才需要遞延所得税負債，這些收益和利潤最終將匯回到 美國母公司。結果，截至 2024 年 1 月 28 日，2023 年 1 月 29 日，2023 年 4 月 30 日，我們記錄的遞延所得税負債為美元4.7mi十億, $4.1milli上，以及 $4.2磨坊分別是離子。

不確定的所得税狀況

如果在報告期結束時達到了 “可能性大於不是” 的確認門檻，或者通過審查、談判或訴訟有效解決，或者相關税務機構審查和質疑税收狀況的時效已經到期，則可以在第一個過渡期內確認針對不確定的所得税狀況而未確認的所得税優惠。如果確定我們不確定的所得税狀況出現上述任何情況，則屆時將記錄對我們未確認的所得税優惠的調整。

I-24

 

截至 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日，我們有一美元1.2總額為百萬的未確認所得税優惠，其中全部金額在隨附的合併資產負債表中被歸類為長期應付所得税。這些未確認的所得税優惠將對未來時期的所得税支出產生有利影響 $1.2百萬，截至目前 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日。

我們的未確認所得税優惠總額為 $1.2一百萬個f 2024年1月28日，與所得税狀況有關，目前預計明年內不會發生重大變化。

已繳的所得税

下表列出了各司法管轄區繳納的所得税：

 

 

 

九個月

 

 

九個月

 

 

 

已結束

 

 

已結束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

（千美元）

 

2024

 

 

2023

 

美國過渡税繳納

 

$

499

 

 

$

265

 

中國所得税，扣除退款後

 

 

1,803

 

 

 

1,680

 

加拿大-所得税，扣除退款後

 

 

468

 

 

 

(9

)

 

$

2,770

 

 

$

1,936

 

 

 

15。股票薪酬

股權激勵計劃描述

2015年9月16日，我們的股東批准了一項名為Culp, Inc.2015年股權激勵計劃（“2015年計劃”）的股權激勵計劃。2015 年計劃授權授予旨在獲得激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、基於績效的單位以及由董事會薪酬委員會確定的其他股權和現金相關獎勵的股票期權。的總和 1,200,000根據2015年計劃，普通股獲準發行，某些子限額將適用於2015年計劃中可能發行的特定類型的獎勵。自2023年9月27日起，我們的股東批准了對2015年計劃（“經修訂和重述的計劃”）的修訂和重述。經修訂和重述的計劃授權再發行一份 960,000根據2015年計劃，普通股以及仍可供發行的普通股。經修訂和重述的計劃還取消了先前適用於根據該計劃可能發放的特定類型獎勵的某些子限額。

截至 2024 年 1 月 28 日，有 765,399根據經修訂和重述的計劃，可供未來以股票為基礎的補助的股份。

基於績效的限制性股票單位

高級管理人員

我們向高級管理人員授予基於績效的限制性股票單位，如果在相關的限制性股票單位獎勵協議中規定的三個財政年度業績期內實現某些績效目標，則這些單位最多可以獲得一定數量的普通股。根據已實現的績效目標獲得的普通股數量可以根據相關限制性股票單位獎勵協議中定義的基於市場的股東總回報率部分進行調整。

我們向高級管理人員授予的基於績效的限制性股票單位是根據授予之日的公允市場價值來衡量的。每股公允市場價值是使用基於市場的股東總回報部分的蒙特卡羅模擬模型確定的，基於績效的部分使用普通股的收盤價確定的。

下表 針對我們於2024年1月8日、2023年9月28日、2022年8月10日和2021年7月22日向高級管理人員授予的基於業績的出色限制性股票單位，提供用於確定基於市場的股東總回報部分的公允市場價值的假設：

 

I-25

 

 

 

一月 8,

 

9月28日

 

8月10日

 

7月22日

 

 

2024

 

2023

 

2022

 

2021

我們普通股的收盤價

 

$5.61

 

$5.59

 

$5.06

 

$14.75

我們普通股的預期波動率

 

33.5%

 

37.3%

 

48.2%

 

54.2%

同行公司的預期波動率

 

33.7% - 102.6%

 

35.7% - 91.5%

 

41.6% - 105.1%

 

45.7% - 101.5%

無風險利率

 

4.30%

 

4.90%

 

3.13%

 

0.33%

股息收益率

 

0.00%

 

0.00%

 

0.00%

 

3.00%

同行公司的相關係數

 

0.01 - 0.21

 

0.01 - 0.21

 

0.05 - 0.23

 

0.03 - 0.35

關鍵員工

我們向關鍵員工授予基於績效的限制性股票單位，如果在相關的限制性股票單位獎勵協議中規定的三個財政年度業績期內實現某些績效目標，則這些單位最多可以獲得一定數量的普通股。我們向關鍵員工發放的基於績效的限制性股票單位是根據授予之日的公允市場價值（普通股的收盤價）來衡量的。這些獎勵中不包括基於市場的股東總回報率部分。

總的來説

 

下表彙總了與我們發放的與高級管理人員和主要員工相關的基於績效的限制性股票單位的相關信息，這些單位截至目前尚未歸屬 2024 年 1 月 28 日：

 

 

 

(3)

 

 

(4)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基於性能

 

 

限制性股票

 

 

 

 

 

 

 

 

 

限制性股票

 

 

預計單位數

 

 

 

 

 

 

 

撥款日期

 

獲獎單位

 

 

到背心

 

 

每股價格

 

 

 

歸屬期

2024年1月8日 (1)

 

 

24,597

 

 

 

14,663

 

 

$

6.23

 

(5)

 

31月份

2023年9月28日 (1)

 

 

202,900

 

 

 

83,055

 

 

$

6.43

 

(6)

 

34月份

2022年8月10日 (1)

 

 

178,714

 

 

 

—

 

 

$

5.77

 

(7)

 

3年份

2021年7月22日 (1)

 

 

122,476

 

 

 

—

 

 

$

15.93

 

(8)

 

3年份

2021年7月22日 (2)

 

 

20,500

 

 

 

—

 

 

$

14.75

 

(9)

 

3年份

 

(1)
向高級管理人員授予基於績效的限制性股票單位。
(2)
向關鍵員工發放基於績效的限制性股票單位。
(3)
金額表示如果達到相關限制性股票單位協議中規定的某些績效目標，則可以賺取的最大普通股數量。
(4)
薪酬成本基於每個報告期的評估，以確定是否確定的可能性 業績目標將得到實現，截至歸屬期結束時預計將獲得多少股票。這些金額代表截至2024年1月28日預計歸屬的股票數量.
(5)
每股價格代表每股公允市場價值（美元）1.11每 1 美元，或增加 $0.62到我們普通股在授予之日的收盤價），使用蒙特卡羅模擬模型確定基於市場的股東總回報率部分和普通股的收盤價（美元）5.61）用於2024年1月8日向高級管理人員發放的基於績效的限制性股票單位的績效部分。
(6)
每股價格代表每股公允市場價值（美元）1.15每 1 美元，或增加 $0.84到我們普通股在授予之日的收盤價），使用蒙特卡羅模擬模型確定基於市場的股東總回報率部分和普通股的收盤價（美元）5.59）用於2023年9月28日向高級管理人員發放的基於績效的限制性股票單位中基於績效的部分。
(7)
每股價格代表每股公允市場價值（美元）1.14每 1 美元，或增加 $0.71到我們普通股在授予之日的收盤價），使用蒙特卡羅模擬模型確定基於市場的股東總回報率部分和普通股的收盤價（美元）5.06）用於2022年8月10日向高級管理人員發放的基於績效的限制性股票單位中基於績效的部分。
(8)
每股價格代表每股公允市場價值（美元）1.08每 1 美元，或增加 $1.18到 我們的普通股在授予之日的收盤價），使用蒙特卡羅模擬模型為基於市場的總股東確定

I-26

 

返回 成分和我們普通股的收盤價（美元14.75）用於2021年7月22日向高級管理人員發放的基於績效的限制性股票單位的績效部分。
(9)
每股價格代表我們普通股在授予之日的收盤價。

有 不在截至止的九個月期間歸屬的基於業績的限制性股票單位 2024 年 1 月 28 日. 下表彙總了與我們在截至九個月期間歸屬的基於業績的限制性股票單位相關的信息2023 年 1 月 29 日：

 

 

 

基於性能

 

 

 

 

 

(4)

 

 

 

限制性股票

 

 

(3)

 

 

價格

 

財政年度

 

已歸屬單位

 

 

公允價值

 

 

每股

 

2023財年 (1)

 

 

545

 

 

$

3

 

 

$

5.10

 

2023 財年 (2)

 

 

437

 

 

$

2

 

 

$

5.10

 

 

(1)
基於業績的限制性股票單位由高級管理人員授予。
(2)
關鍵員工賦予的基於績效的限制性股票單位。
(3)
美元金額以千計。
(4)
每股價格是根據相應業績限制性股票單位歸屬之日我們普通股的收盤價得出的。

我們記錄的薪酬支出為 $67,000和 $2,000之內分別在截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月期間，與我們的基於業績的限制性股票單位相關的銷售、一般和管理費用。薪酬支出是根據每個報告期的評估記錄的，以確定是否實現某些績效目標的可能性以及截至歸屬期結束時預計將獲得多少股票。如果預計無法實現某些績效目標，則不會記錄薪酬支出，任何先前確認的薪酬支出都將被撤銷。

截至 2024 年 1 月 28 日，與我們的基於業績的限制性股票單位相關的剩餘未確認的薪酬支出為美元558,000，預計將在加權平均歸屬期內予以確認 2.5年份。截至 2024 年 1 月 28 日，預計歸屬的基於業績的限制性股票單位的公允價值總額為美元498,000.

基於時間的限制性股票單位

 

下表彙總了 信息與我們發放的截至2024年1月28日未歸屬的高級管理人員、關鍵員工和外部董事相關的限時限制性股票單位獎勵有關：

 

 

 

以時間為基礎的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

限制性股票

 

 

(1)

 

 

 

 

撥款日期

 

獲獎單位

 

 

每股價格

 

歸屬期

2024年1月8日 (2)

 

 

14,758

 

 

$

5.61

 

 

 

31月份

2023年9月28日 (2)

 

 

100,068

 

 

$

5.59

 

 

 

34月份

2023年9月28日 (3)

 

 

59,928

 

 

$

5.59

 

 

 

1 年

2022年9月6日 (2)

 

 

25,114

 

 

$

4.58

 

 

 

2到 3年份

2022年8月10日 (2)

 

 

78,225

 

 

$

5.06

 

 

 

3年份

2021年7月22日 (2)

 

 

30,835

 

 

$

14.75

 

 

 

3年份

 

(1)
每股價格代表授予相應獎勵之日普通股的收盤價。
(2)
向高級管理人員和關鍵員工發放基於時間的限制性股票單位。
(3)
授予外部董事的基於時間的限制性股票單位。

 

下表彙總了與我們在截至九個月期間歸屬的基於時間的限制性股票單位相關的信息 分別是 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日：

 

I-27

 

 

 

以時間為基礎的

 

 

 

 

 

(2)

 

 

限制性股票

 

 

(1)

 

 

價格

財政年度

 

已歸屬單位

 

 

公允價值

 

 

每股

2024 財年

 

 

151,653

 

 

$

857

 

 

$

5.65

 

 

2023 財年

 

 

32,799

 

 

$

167

 

 

$

5.10

 

 

 

(1)
美元金額以千計。
(2)
每股價格來自我們普通股在相應時間限制性股票單位歸屬之日的收盤價。

我們錄製死亡補償費用為 $597,000和 $634,000在截至九個月期間與我們的限時限制性股票單位獎勵相關的銷售、一般和管理費用範圍內 分別是 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日。

截至 2024 年 1 月 28 日，與我們的時間限制性股票單位相關的剩餘未確認的薪酬支出為美元1.1百萬，預計將在加權平均歸屬期內予以確認 1.8年份。截至 2024 年 1 月 28 日，預計歸屬的基於時間的限制性股票單位的公允價值總額為美元1.6百萬。

立即歸還普通股獎勵

我們總共撥款了 16,6162023年7月3日向我們的外部董事發行普通股。這些普通股立即歸屬，並按授予之日的公允價值計量。這些獎項的公允價值為 $5.04分別為2023年7月3日的每股收盤價，代表我們在授予之日普通股的收盤價。

我們總共撥款了 17,819, 18,326，以及 19,753分別於2023年1月3日、2022年10月3日和2022年7月1日向我們的外部董事發行普通股。這些普通股立即歸屬，並按授予之日的公允價值計量。這些獎項的公允價值為 $4.70, $4.57，以及 $4.24分別為2023年1月3日、2022年10月3日和2022年7月1日的每股收盤價，代表我們在授予之日普通股的收盤價。

我們記錄了 $84,000和 $251,000的 薪酬支出包括截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月期間向外部董事發放普通股獎勵的銷售、一般和管理費用，分別地。

16。租約

概述

我們根據運營租賃安排租賃製造設施、陳列室和辦公空間、配送中心和設備。我們的經營租賃的剩餘租賃條款為 一到 八年，和 續訂選項，續訂期限最長為十二年.

資產負債表

截至目前，與我們的經營租賃相關的使用權資產和租賃負債 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日情況如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

4月30日
2023

 

使用權資產

 

$

6,952

 

 

$

8,913

 

 

$

8,191

 

經營租賃負債——當前

 

 

2,524

 

 

 

2,785

 

 

 

2,640

 

經營租賃負債——非流動

 

 

2,656

 

 

 

4,399

 

 

 

3,612

 

 

補充現金流信息

 

 

 

九個月
已結束

 

 

九個月
已結束

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

經營租賃負債付款

 

$

1,992

 

 

$

1,704

 

使用權資產換成租賃負債

 

 

978

 

 

 

731

 

 

 

截至2024年1月28日和2023年1月29日的三個月期間的運營租賃費用，是 $789,000和 $921,000，分別地。截至九個月期間的運營租賃費用 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，是 $2.3百萬

I-28

 

和 $2.9分別為百萬。在截至的三個月和九個月期間，短期租賃和可變租賃費用並不重要 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日。

其他信息

我們在2024財年剩餘時間、隨後的未來四個財政年度的運營租賃負債的到期日如下：

 

（千美元）

 

 

 

2024

 

 

614

 

2025

 

 

2,248

 

2026

 

 

950

 

2027

 

 

609

 

2028

 

 

225

 

此後

 

 

804

 

 

$

5,450

 

減去：利息

 

 

(270

)

租賃負債的現值

 

$

5,180

 

 

截至 2024年1月28日，我們運營租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：

 

 

 

2024 年 1 月 28 日

 

加權平均租賃期限（以年為單位）

 

3.72

 

加權平均折扣率

 

 

4.00

%

 

17。承付款和或有開支

訴訟

該公司參與正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠。管理層已經確定，這些行動在最終結束和解決後，不可能對公司的合併財務狀況、合併經營業績或合併現金流產生重大不利影響。

應付賬款—資本支出

截至 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日，我們收到的資本支出總額為美元19,000, $25,000，以及 $56,000, 分別與未清的供應商發票有關, 這些發票均未得到融資.

購買承諾—資本支出

截至 2024 年 1 月 28 日，我們有公開收購承諾，為我們的牀墊面料板塊購買設備，總額為美元880,000.

 

18。法定儲備金

我們位於中國的子公司被要求轉讓 10根據中華人民共和國（PRC）會計細則和條例確定的淨收入的百分比存入法定盈餘儲備基金，直到達到該儲備金餘額為止 50公司註冊資本的百分比。截至 2024 年 1 月 28 日，法定盈餘儲備基金代表 50註冊資本要求百分比，因此，我們位於中國的子公司不再需要轉讓 10根據中華人民共和國會計規則和條例，其淨收入的百分比。

必須在向股東分配任何股息之前向該儲備金進行轉賬。截至 2024 年 1 月 28 日，該公司的法定盈餘儲備金為 $4.1百萬。法定盈餘儲備基金除清算期間外不可分配，可用於彌補前幾年的損失（如果有）。法定盈餘儲備基金可用於業務擴張或轉換為股本，方法是向現有股東按持股比例發行新股，或者增加他們目前持有的股票的面值，前提是發行後的剩餘準備金餘額不少於 25註冊資本的百分比。

公司位於中國的子公司可以向母公司轉移資金，但法定盈餘準備金除外4.1百萬，用於協助償還債務、資本支出和公司業務的其他費用。

I-29

 

 

19。普通股回購計劃

2020 年 3 月，我們的董事會批准了我們最多收購美元的授權5.0我們的數百萬股普通股。根據普通股回購計劃，可以不時通過公開市場交易、大宗交易、根據《證券交易法》第10b5-1條制定的計劃或其他方式購買股票。購買的股票數量和購買的時機取決於營運資金需求、市場和總體商業狀況以及其他因素，包括另類投資機會。

我們做到了 不t 在截至的九個月期間內回購任何普通股 分別是 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日。

截至 2024 年 1 月 28 日, $3.2 m數百萬美元可用於額外回購我們的普通股。

 

I-30

 

有關警示聲明NG 前瞻性信息

本報告及其所附證物包含聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，包括1995年《私人證券訴訟改革法》（1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條）。此類陳述本質上受風險和不確定性的影響，可能導致實際事件和結果與此類陳述存在重大差異。此外，前瞻性陳述只能反映其發表之日的情況，我們不承擔任何更新或修改此類陳述以反映管理層預期的任何變化或此類陳述所依據的假設或情況的任何變化，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。前瞻性陳述是指包括對未來事件或結果的預測、預期或信念的陳述，否則不屬於歷史事實陳述。此類陳述通常但並非總是以 “期望”、“相信”、“預測”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目” 及其衍生品等限定詞為特徵，包括但不限於有關我們未來運營的預期、預測或趨勢、戰略舉措和計劃、生產水平、新產品發佈、銷售、利潤率、營運（虧損）收入、資本支出、營運資金的陳述水平、成本節約、所得税、銷售和收購或其他費用、税前（虧損）收入、收益、現金流量和其他業績或流動性指標，以及有關分紅、股票回購、流動性、現金和現金需求的使用、借款能力、投資、潛在收購、未來經濟或行業趨勢、公共衞生流行病或未來發展的任何報表。無法保證我們會實現這些期望或滿足我們的指導，也無法保證這些信念會被證明是正確的。

可能影響此類聲明中討論的事項的因素包括房屋開工和現有房屋的銷售水平、消費者信心、可支配收入的趨勢和總體經濟狀況。這些經濟指標的下降可能會對我們的業務和前景產生負面影響。同樣，利率的上升，尤其是住房抵押貸款利率，以及消費者債務或總體通貨膨脹率的增加，可能會對我們產生不利影響。我們業務的未來表現在一定程度上取決於我們在進行和完成收購談判以及將收購業務整合到現有業務方面的成功。消費者口味的變化或對非我們生產的產品的偏好可能會削弱對我們產品的需求。關税或貿易政策的變化，包括美國貿易執法優先事項的變化或美元兑其他貨幣價值的變化，可能會影響我們的財務業績，因為我們的很大一部分業務都位於美國以外。就美國以外市場的價格而言，美元兑其他貨幣的走強可能會使我們的產品失去競爭力，而加拿大和中國貨幣走強可能會對我們在這些地方生產的產品的銷售產生負面影響。此外，由於我們的國外業務使用美元作為其本位貨幣，因此這些業務的當地貨幣與美元之間匯率的變化可能會影響我們報告的外國業務利潤。此外，國際地區的經濟或政治不穩定可能會影響我們在這些地區的業務或商品來源，以及國際市場對我們產品的需求。公共衞生疫情對員工、客户、供應商和全球經濟的影響，例如目前影響世界各國的全球冠狀病毒疫情，也可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。此外，潛在商譽或無形資產減值的影響可能會影響我們的財務業績。運費、勞動力成本和原材料價格的上漲，包括石化產品市場價格的上漲，也會分別嚴重影響我們為運輸、勞動力和原材料支付的價格，進而增加我們的運營成本並降低我們的盈利能力。最後，我們成功地通過可靠的合作伙伴實現供應鏈多元化，從而有效地為我們的全球平臺提供服務，這可能會影響我們的運營並對我們的財務業績產生不利影響。 有關這些因素的更多信息，以及可能影響我們未來運營或財務業績的其他因素以及前瞻性陳述中討論的事項，見我們最近向美國證券交易委員會提交的10-K表和10-Q表報告的第1A項 “風險因素” 部分。 前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測也不是保證，這些未來的事件或情況可能不會發生。我們目前不知道或目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營和財務業績。

I-31

 

第 2 項。 管理層的討論和分析財務狀況和經營業績

以下對財務狀況和經營業績的分析應與本報告其他部分所列的合併財務報表和附註及其他證物一併閲讀。

普通的

我們的財政年度為52周或53周，截至最接近4月30日的星期日。截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月均為39周。

我們的業務分為兩個業務領域：牀墊面料和室內裝飾面料。

牀墊面料

牀墊面料部門主要向牀上用品製造商生產、採購和銷售面料和牀墊罩。目前，我們的牀墊面料業務位於加拿大魁北克省北卡羅來納州斯托克斯代爾和海地瓦納明特。

室內裝飾面料

室內裝飾面料部門主要向住宅和商用傢俱製造商開發、採購、製造和銷售面料。目前，我們在中國上海和北卡羅來納州伯靈頓設有室內裝飾面料業務。在2022財年第三季度，我們開始運營位於海地瓦納明特的新租賃設施，專門生產裁剪和縫製的室內裝飾套件。但是，由於需求下降，我們（i）在2023財年第三季度終止了租賃該新設施的協議，（ii）在2023財年第四季度將規模縮小的室內裝飾裁剪和縫製業務遷至我們位於海地瓦納明特的現有牀墊套件工廠，（iii）此後在2024財年第一季度下半年停止在海地生產剪裁和縫製的室內裝潢套件。（更多細節見合併財務報表附註9。）

此外，位於田納西州諾克斯維爾的全資子公司Read Window Products, LLC（“Read”）向酒店和商業行業的客户提供窗簾、室內裝飾面料和其他產品的採購，以及Read產品的測量和安裝服務。Read 還提供軟質物品，例如裝飾性牀上用品、被套、羽絨被套、牀裙、靠墊和枕頭。

執行摘要

我們根據運營收入（虧損）來評估業務部門的經營業績，扣除某些未分配的公司支出和其他預計不會定期發生的項目。每個業務部門的銷售成本包括開發、製造或採購我們的產品的成本，包括原材料和成品採購、直接和間接勞動力、管理費用和進貨運費等成本。未分配的公司支出主要是指某些執行官及其支持人員的薪酬和福利、與上市公司有關的所有成本、無形資產的攤銷以及其他雜項支出。

運營結果

 

 

三個月已結束

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

1月29日
2023

 

改變

淨銷售額

 

$

60,418

 

$

52,523

 

15.0%

毛利

 

 

7,703

 

 

2,093

 

268.0%

毛利率

 

 

12.7

%

 

4.0

%

876 英鎊

銷售費用、一般費用和管理費用

 

 

9,493

 

 

9,165

 

3.6%

重組（信貸）費用

 

 

(50

)

 

711

 

(107.0)%

運營損失

 

 

(1,740

)

 

(7,783

)

(77.6)%

營業利潤率

 

 

(2.9

)%

 

(14.8

)%

1194 個基點

所得税前虧損

 

 

(2,161

)

 

(8,682

)

(75.1)%

所得税支出

 

 

1,027

 

 

286

 

259.1%

淨虧損

 

 

(3,188

)

 

(8,968

)

(64.5)%

 

I-32

 

 

 

 

九個月已結束

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

1月29日
2023

 

改變

淨銷售額

 

$

175,804

 

$

173,508

 

1.3%

毛利

 

 

22,737

 

 

4,008

 

467.3%

毛利率

 

 

12.9

%

 

2.3

%

1062 英鎊

銷售費用、一般費用和管理費用

 

 

29,366

 

 

27,133

 

8.2%

重組費用

 

 

432

 

 

1,326

 

(67.4)%

運營損失

 

 

(7,061

)

 

(24,451

)

(71.1)%

營業利潤率

 

 

(4.0

)%

 

(14.1

)%

1008 英鎊

所得税前虧損

 

 

(6,710

)

 

(24,507

)

(72.6)%

所得税支出

 

 

2,244

 

 

2,332

 

(3.8)%

淨虧損

 

 

(8,954

)

 

(26,839

)

(66.6)%

 

淨銷售額

總體而言，我們在2024財年第三季度的淨銷售額與去年同期相比增長了15％，牀墊面料的銷售額增長了21.6％，室內裝飾面料的銷售額增長了9.2％。我們在2024財年前九個月的淨銷售額與去年同期相比增長了1.3％，牀墊面料的銷售額增長了12.9％，室內裝飾面料的銷售額下降了8.6％。

 

2024財年第三季度和前九個月牀墊面料板塊淨銷售額的增長主要是由新面料和縫製封面料的投放量與當前成本保持一致，在較小程度上，SKU合理化以及對一些表現不佳的SKU進行重新定價以反映當前成本，導致整體平均銷售價格上漲。

 

2024財年第三季度我們的室內裝飾面料板塊淨銷售額的增長是由農曆新年假期（與2023財年第三季度相比，農曆新年假期主要在2024財年第四季度下降）以及該期間住宅家居銷售的改善所推動。

 

2024財年前九個月我們的室內裝飾面料板塊淨銷售額的下降反映了上半年對我們住宅室內裝飾面料產品的需求減少，這受同期住宅家居用品行業新零售業務放緩的推動。

有關更多詳細信息，請參閲下面的區段分析部分。

所得税前虧損

總體而言，我們在2024財年第三季度的所得税前虧損為220萬美元，而去年同期的所得税前虧損為870萬美元，而我們在2024財年前九個月的所得税前虧損為670萬美元，而去年同期的所得税前虧損為24.5美元。

與去年同期相比，2024財年第三季度的經營業績受到牀墊面料和室內裝飾面料板塊銷量的增加和更有利可圖的銷售組合的積極影響；與我們在中國的室內裝飾面料業務相關的更優惠的外匯匯率；以及室內裝飾面料板塊的固定成本節約。在此期間，銷售和收購支出的增加以及與牀墊面料領域啟動某些新產品相關的生產效率低下，部分抵消了這些因素。值得注意的是，2023財年第三季度的經營業績受到與我們的室內裝飾面料板塊相關的重組和相關費用的負面影響。

影響第三季度的相同因素以及庫存管理的改善對2024財年前九個月的經營業績產生了積極影響。這些因素被九個月期間銷售和收購支出的增加；2024財年前六個月住宅室內裝飾面料銷售的減少；以及2024財年第三季度生產效率低下對我們的牀墊面料板塊產生了負面影響，部分抵消了這些因素。值得注意的是，2023財年前九個月的經營業績受到牀墊面料板塊的庫存減值費用和庫存清倉銷售的負面影響；室內裝飾面料板塊的庫存降價高於正常水平；以及與室內裝飾面料板塊相關的重組和相關費用。

I-33

 


有關更多詳細信息，請參閲下面的區段分析部分。

所得税

截至2024年1月28日的九個月期間，我們記錄的所得税支出為220萬美元，佔所得税前虧損的33.4％，而截至2023年1月29日的九個月期間，所得税支出為230萬美元，佔所得税前虧損的9.5％。

 

我們在2024財年前九個月和2023財年前九個月的合併有效所得税率均受到美國業務和外國子公司收益組合的不利影響，因為我們的應納税所得額來自2024財年的中國業務以及2023財年的中國和加拿大的業務，這些業務的所得税税率高於美國。此外，在2024財年的前九個月和2023財年，我們都蒙受了相關的税前虧損我們在美國的業務，為此由於對我們的美國遞延所得税淨資產適用了全額估值補貼，因此未記錄所得税優惠。與2023財年前九個月相比，我們在2024財年的前九個月中對美國淨遞延所得税資產適用的全額估值補貼相關的所得税費用有所降低，因為我們在2024財年前九個月產生的美國税前虧損（1130萬美元）大大低於2023財年前九個月產生的2,880萬美元的美國税前虧損。

 

在2024財年的前九個月中，我們發生的合併税前虧損總額為（670萬美元），而2023財年前九個月的合併税前虧損為2450萬美元。因此，與2023財年的前九個月相比，按美國聯邦所得税税率計算的所得税支出與合併財務報表中反映的有效所得税率之間的主要差異在2024財年的前九個月更加明顯。

有關我們所得税準備金的更多詳情，請參閲合併財務報表附註14。

流動性

截至2024年1月28日，我們的現金及現金等價物（統稱為 “現金”）總額為1,260萬美元，與截至2023年4月30日的2,100萬美元現金相比減少了840萬美元。下降的主要原因是用於經營活動的淨現金總額為600萬美元，主要與我們的牀墊面料板塊相關的資本支出總額為320萬美元，部分被出售總額為120萬美元的拉比信託投資的收益所抵消，這些收益用於資助某些退休員工的遞延薪酬計劃提款（見下段第（iii）項中遞延薪酬負債減少的抵消額）。

在2024財年的前九個月，我們在經營活動中使用的淨現金為600萬美元，與2023財年前九個月經營活動提供的淨現金460萬美元相比，減少了1,060萬美元。這一趨勢主要反映了（i）由於庫存購買與客户需求趨勢的協調性得到改善、減少過期原材料和製成品庫存的促銷計劃，以及該期間淨銷售額的大幅下降（27.1％），這種情況在2024財年的前九個月沒有再次出現；（ii）在2024財年第一季度發放的年度激勵金，但第一季度沒有發生 2023 財年季度；(iii) 向某些人付款在2024財年的前九個月中，退休員工從我們的遞延薪酬計劃中提取的資金總額為120萬美元；（iv）與2023財年前九個月相比，2024財年前九個月的現金收入增加部分抵消了這一點。

截至2024年1月28日，我們的信貸額度下沒有未償還的借款。

I-34

 

細分分析

牀墊面料板塊

 

 

 

三個月已結束

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

1月29日
2023

 

改變

淨銷售額

 

$

30,021

 

$

24,697

 

21.6%

毛利（虧損）

 

 

1,520

 

 

(1,237

)

(222.9)%

毛利率

 

 

5.1

%

 

(5.0

)%

1007 英鎊

銷售費用、一般費用和管理費用

 

 

3,102

 

 

2,992

 

3.7%

運營虧損收入

 

 

(1,582

)

 

(4,229

)

(62.6)%

營業利潤率

 

 

(5.3

)%

 

(17.1

)%

1185 英鎊

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九個月已結束

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

1月29日
2023

 

改變

淨銷售額

 

$

90,619

 

$

80,299

 

12.9%

毛利（虧損）

 

 

5,997

 

 

(7,330

)

(181.8)%

毛利率

 

 

6.6

%

 

(9.1

)%

1575 英鎊

銷售費用、一般費用和管理費用

 

 

9,913

 

 

8,821

 

12.4%

運營損失

 

 

(3,916

)

 

(16,151

)

(75.8)%

營業利潤率

 

 

(4.3

)%

 

(20.1

)%

1579 英鎊

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

與去年同期相比，2024財年第三季度牀墊面料的銷售額增長了21.6％。與2023財年的前九個月相比，2024財年前九個月的牀墊面料銷售額增長了12.9％。

2024財年第三季度和前九個月牀墊面料板塊淨銷售額的增長主要是由新面料和縫製封面料的投放量所推動的，在較小程度上，SKU合理化以及為反映當前成本而對一些表現不佳的SKU進行重新定價，導致平均銷售價格高於歷史平均銷售價格。

在第三季度，我們繼續專注於執行產品驅動型戰略，持續強調創新、設計創造力和客户關係。在此期間，我們在美國、加拿大、海地、亞洲和土耳其的全球製造和採購業務的實力和靈活性繼續為我們的牀墊面料和覆蓋客户不斷變化的需求提供支持。我們還繼續實施改進舉措，以支持未來的盈利銷售增長並提高運營效率。

展望未來，我們正在努力贏得新的投放機會，以增加收入和增加利潤。我們對業務的中長期增長潛力持樂觀態度，並相信我們的市場地位很強。但是，在第四季度的前幾周，行業需求背景的惡化程度超過了預期。我們預計，當前的宏觀經濟狀況將在一段時間內繼續影響消費者支出趨勢，導致行業持續疲軟，這可能會影響短期的銷售業績。面對這些宏觀不利因素，我們正在努力管理我們可以控制的業務方面。我們相信，通過繼續推出按當前成本定價的新計劃，以及有機會從客户那裏獲得更多收益，我們將在一定程度上緩解需求壓力。但是，需要更多的宏觀行業和終端消費者支持，以推動牀墊行業的復甦並支持我們未來的銷售增長。此外，與烏克蘭和中東戰爭相關的潛在持續地緣政治混亂，以及冠狀病毒進一步激增可能對經濟和健康造成的影響，仍然未知，取決於我們無法知悉或控制的因素。這些情況可能會對全球市場造成幹擾，從而對我們的運營和財務業績產生不利影響。

毛利、銷售、一般和管理費用以及運營虧損

與去年同期相比，該細分市場在2024財年第三季度的營業虧損有所減少，這主要是由於定價和利潤率更高的產品的銷售增加，以及更有利的產品組合。這些因素被生產效率低下部分抵消，這些效率低下主要與某些新產品的啟動以及銷售和收購費用增加有關。

與上一財年相比，2024財年前九個月的營業虧損有所減少（受到某些庫存減值費用和庫存結算虧損的負面影響），主要是由於對第三季度產生積極影響的相同因素以及庫存管理的改善。這些因素被部分抵消

I-35

 

這要歸因於該期間的銷售和收購支出增加，以及與啟動某些新產品相關的生產效率低下，這些新產品對第三季度產生了負面影響。

與去年同期相比，2024財年第三季度和前九個月的銷售和收購支出均有所增加，這主要是由於壞賬準備金的增加（反映了當前與牀上用品相關的不利宏觀經濟狀況）、新產品推出推動的樣品支出增加；以及人員的增加；部分被薪酬支出的減少所抵消。

我們預計，影響銷量的持續（以及進一步惡化的）行業疲軟將繼續影響該細分市場的盈利能力，儘管我們認為，我們持續努力提高運營效率和控制內部成本，以及繼續推出按當前成本定價的新產品，將在一定程度上緩解這些不利因素。此外，與某些新產品的啟動和生產相關的內部效率低下對該細分市場在2024財年第三季度的經營業績產生了負面影響，預計也將影響第四季度的經營業績。

展望未來，鑑於短期內消費者需求的不確定性，我們正在評估戰略行動，以調整和調整我們的全球平臺規模，以適應當前的需求水平，同時仍為我們尊貴的客户提供支持。在競爭條件允許的情況下，我們還將考慮採取其他合理的定價措施，以進一步緩解和管理通貨膨脹。

分部資產

分部資產包括應收賬款、庫存、不動產、廠房和設備以及使用權資產。

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

2023年1月29日

 

2023年4月30日

 

應收賬款

 

$

11,463

 

$

8,314

 

$

12,396

 

庫存

 

 

27,925

 

 

28,757

 

 

25,674

 

不動產、廠房和設備

 

 

32,263

 

 

34,661

 

 

33,749

 

使用權資產

 

 

1,798

 

 

2,476

 

 

2,308

 

 

$

73,449

 

$

74,208

 

$

74,127

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關確定我們分部資產的披露，請參閲合併財務報表附註13。

應收賬款

截至2024年1月28日，與2023年1月29日相比，應收賬款增加了310萬美元，增長了37.9％。這一增長反映了2024財年第三季度的淨銷售額與2023財年相比的增長，如上所述 淨銷售額 上面的部分。此外，我們的現金收款有所放緩，原因是與2023財年第三季度相比，客户在2024財年第三季度沒有太多地利用現金折扣，而且越來越多的客户選擇從中國（我們的付款期限更長）而不是從美國採購我們的產品。這導致2024財年第三季度的未償銷售天數從2023財年第三季度的31天增加到35天。

截至2024年1月28日，與2023年4月30日相比，應收賬款減少了93.3萬美元，下降了7.5％。這種下降主要反映了現金收款的加快，因為與2024財年第三季度相比，我們在2023財年第四季度向信貸期限較長的客户的銷售額有所增加。結果，2024財年第三季度的未償銷售天數從2023財年第四季度的37天減少到35天。

庫存

截至2024年1月28日，庫存與2023年1月29日相比減少了83.2萬美元，下降了2.9％。儘管與2023財年第三季度相比，2024財年第三季度的淨銷售額增長了21.6％，但與上年同期相比，2024財年第三季度的庫存略有下降，這是由於與當前客户需求趨勢相關的原材料庫存管理有所改善，以及減少陳舊原材料和製成品的促銷計劃。

截至2024年1月28日，庫存與2023年4月30日相比增加了230萬美元，增長了8.8％。這一趨勢主要反映了與2024財年第四季度相比，2024財年第三季度的需求低於預期的趨勢。2024財年第三季度的淨銷售額為3,000萬美元，下降2.2％，而2023財年第四季度的淨銷售額為3,070萬美元。

I-36

 

2024財年第三季度的庫存週轉率為4.0，而2023財年第三季度的庫存週轉率為3.5，2023財年第四季度的庫存週轉率為4.4。

不動產、廠房和設備

截至2024年1月28日，與2023年1月29日和2023年4月30日相比，不動產、廠房和設備穩步下降，這是由於當前和預期的不利宏觀經濟狀況導致的資本支出減少，以及我們對有限資本項目的戰略重點，這些項目將提高效率和改善產品質量。

 

截至2024年1月28日，這3,230萬美元分別代表位於美國、加拿大和海地的2190萬美元、980萬美元和60萬美元的財產、廠房和設備。截至2023年1月29日，這3,470萬美元分別代表位於美國、加拿大和海地的2310萬美元、1,090萬美元和65.1萬美元的財產、廠房和設備。截至2023年4月30日，這3,370萬美元分別代表位於美國、加拿大和海地的2,270萬美元、1,040萬美元和60.8萬美元的財產、廠房和設備。

使用權資產

截至2024年1月28日，由於現有租賃協議條款產生的租金支出，使用權資產有所減少。

截至2024年1月28日，這180萬美元分別代表位於海地和加拿大的120萬美元和60.4萬加元的使用權資產。截至2023年1月29日，這250萬美元分別代表位於海地和加拿大的160萬美元和83.3萬美元的使用權資產。截至2023年4月30日，這230萬美元分別代表位於海地和加拿大的150萬美元和77.6萬美元的使用權資產。

室內裝飾面料板塊

 

 

 

三個月已結束

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

% 變化

非美國已製作

 

$28,425

94%

 

$25,514

92%

 

11.4%

美國製作

 

1,972

6%

 

2,312

8%

 

(14.7)%

總計

 

$30,397

100%

 

$27,826

100%

 

9.2%

 

 

 

九個月已結束

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

% 變化

非美國已製作

 

$77,187

91%

 

$86,633

93%

 

(10.9)%

美國製作

 

7,998

9%

 

6,576

7%

 

21.6%

總計

 

$85,185

100%

 

$93,209

100%

 

(8.6)%

淨銷售額

 

與去年同期相比，2024財年第三季度的室內裝飾面料銷售額增長了9.2％。與2023財年的前九個月相比，2024財年前九個月的室內裝飾面料銷售額下降了8.6％。

 

第三季度室內裝飾面料淨銷售額的增長是由農曆新年假期（主要在2024財年第四季度，而不是2023財年第三季度）以及同期住宅家居銷售的部分改善所推動的。這一增長被我們的酒店/合同面料業務銷售額適度下降部分抵消，這主要是由於1月份冬季天氣事件的影響；短期供應鏈問題影響了我們的閲讀業務的生產；以及施工成本的增加影響了對新的和正在進行的酒店/合同項目的需求。

 

2024財年前九個月室內裝飾面料淨銷售額的下降反映了住宅家居用品行業的疲軟，上半年該行業的需求受到嚴峻的宏觀經濟環境的壓力。

 

儘管我們在第三季度看到住宅面料銷售同比增長，但在第四季度的前幾周，住宅家居用品的行業需求背景惡化程度超過了預期，我們預計這種持續疲軟可能會在一段時間內影響對住宅業務的需求。儘管面臨這一挑戰，但我們相信，憑藉我們靈活的亞洲平臺和長期供應商關係的支持，我們的產品驅動戰略和創新的產品組合，包括廣受歡迎的LiveSmart® 高性能產品組合，我們的業務長期處於有利地位。我們還認為，我們的酒店/合同業務的總體需求保持穩健。

I-37

 

值得注意的是，與烏克蘭和中東戰爭相關的潛在持續地緣政治混亂，以及冠狀病毒可能進一步激增對經濟和健康的影響，仍然未知，取決於我們無法控制的因素。目前，我們無法合理估計對室內裝飾面料細分市場的影響，但我們注意到，如果在任何情況下情況惡化，包括與COVID相關的中國業務進一步關閉，則對我們的運營和/或供應商、客户、消費者和全球經濟的影響都可能對我們的財務業績產生不利影響。

毛利、銷售、一般和管理費用以及運營收入（虧損）

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

改變

毛利

 

 

6,122

 

 

 

3,330

 

 

83.8%

毛利率

 

 

20.1

%

 

 

12.0

%

 

817 英鎊

銷售費用、一般費用和管理費用

 

 

4,030

 

 

 

3,750

 

 

7.5%

重組（信貸）費用

 

 

(50

)

 

 

711

 

 

(107.0)%

運營收入（虧損）

 

 

2,092

 

 

 

(420

)

 

(598.1)%

營業利潤率

 

 

6.9

%

 

 

(1.5

)%

 

839 英鎊

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九個月已結束

 

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

改變

毛利

 

 

16,780

 

 

 

11,436

 

 

46.7%

毛利率

 

 

19.7

%

 

 

12.3

%

 

740 英鎊

銷售費用、一般費用和管理費用

 

 

11,969

 

 

 

11,053

 

 

8.3%

重組費用

 

 

432

 

 

 

1,326

 

 

(67.4)%

運營收入

 

 

4,811

 

 

 

383

 

 

1156.1%

營業利潤率

 

 

5.6

%

 

 

0.4

%

 

525 英鎊

 

與上年同期相比，2024財年第三季度室內裝飾面料盈利能力的增加（受到重組和相關費用的負面影響），主要反映了銷量的增加；更有利的銷售組合；更有利的中國外匯匯率；以及之前對室內裝飾面料板塊裁剪和縫製平臺進行重組所帶來的固定成本降低。在此期間，這些因素被招待/合同銷售的減少以及銷售和收購支出的增加所部分抵消。

 

與上年相比，2024財年前九個月的室內裝飾面料盈利能力的增加（受到高於正常水平的庫存降價和重組及相關費用的負面影響），主要反映了更有利可圖的銷售組合；更好的庫存管理；更優惠的中國外匯匯率；先前重組室內裝飾面料裁縫平臺帶來的固定成本降低；以及運費成本降低。在此期間，住宅面料銷售的減少和銷售和併購支出的增加部分抵消了這些因素。

 

與去年同期相比，2024財年第三季度和前九個月的銷售和收購支出均有所增加，這主要是由於工資通脹、專業和諮詢費用上漲、商務旅行和行業貿易展恢復導致的差旅和貿易展成本增加，以及新產品推出推動的樣品費用增加。

 

展望未來，住宅家居用品行業仍面臨壓力，我們預計，由於消費者需求趨勢的變化和通貨膨脹影響整體消費者支出，2024財年第四季度將進一步惡化。因此，我們預計住宅業務銷量的減少將繼續影響我們的盈利能力。但是，我們仍預計在2024財年將受益於（i）我們停止在海地生產裁剪和縫製內飾套件的戰略決定；（ii）庫存管理的改善；（iii）穩健的酒店/合同面料業務；（iv）我們的閲讀業務的改善。我們還將繼續努力降低成本，並將考慮在必要時進一步調整業務規模和重組，以適應當前的需求水平，同時保持我們為客户提供服務的能力。

 

重組活動

 

海地瓦納明特

在2023財年第三季度，Culp Upholstery Fabrics Haiti有限公司（“CUF Haiti”）簽訂了一項協議，終止與位於海地瓦納明特的設施相關的租約，然後將其室內裝飾裁剪和縫製套件的生產轉移到海地Culp Home Fashions, Ltd.（“CHF Haiti”）在2023財年第四季度租賃的現有設施。兩者都是 CUF

I-38

 

海地和海地瑞士法郎是該公司的間接全資子公司。在2024財年第一季度，對室內裝飾裁剪和縫製套件的需求下降幅度超過了先前的預期，這導致海地採取了停止生產室內裝飾裁剪和縫製套件的戰略行動。

中國上海

在2023財年第二季度，我們關閉了位於中國上海的裁剪和縫製室內裝飾面料業務，其中包括終止建築物租賃協議。採取這一戰略行動，以及進一步利用我們的亞洲供應鏈，是為了調整我們的運營成本，以更好地適應客户對裁剪和縫製產品的需求下降的情況。

 

以下彙總了截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月中來自上述兩項重組活動的重組費用和重組相關費用：

 

 

九個月已結束

 

 

九個月已結束

 

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

終止租約的費用

$

—

 

 

$

481

 

員工解僱補助金

 

103

 

 

 

468

 

減值損失——租賃權益改善和設備

 

329

 

 

 

357

 

庫存處置損失和降價

 

40

 

 

 

98

 

其他相關費用

 

—

 

 

 

20

 

重組費用和重組相關費用 (1) (2)

$

472

 

 

$

1,424

 

 

(1) 在總額47.2萬美元中，43.2萬美元和4萬美元分別記入截至2024年1月28日的九個月合併淨虧損表中的重組費用和銷售成本。

 

(2) 在總額140萬美元中，130萬美元和98,000美元分別記入截至2023年1月29日的九個月合併淨虧損報表中的重組費用和銷售成本。

 

有關我們重組活動的更多詳情，請參閲合併財務報表附註9。

分部資產

分部資產包括應收賬款、庫存、不動產、廠房和設備、使用權資產和待售資產：

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

2023年4月30日

 

應收賬款

 

$

12,223

 

 

$

12,927

 

 

$

12,382

 

庫存

 

 

18,952

 

 

 

18,870

 

 

 

19,406

 

不動產、廠房和設備

 

 

1,155

 

 

 

1,794

 

 

 

1,671

 

使用權資產

 

 

2,345

 

 

 

2,995

 

 

 

2,618

 

持有待售資產

 

 

—

 

 

 

1,950

 

 

 

—

 

 

$

34,675

 

 

$

38,536

 

 

$

36,077

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關確定我們分部資產的披露，請參閲合併財務報表附註13。

應收賬款

截至2024年1月28日，應收賬款與2023年1月29日相比減少了70.4萬美元，下降了5.4％。儘管與2023財年第三季度相比，2024財年第三季度的淨銷售額增長了9.2％，但應收賬款卻減少了。這一趨勢反映了某些重要客户在2024財年第三季度最後一週的現金收入的時差，而現金收入在2023財年第三季度沒有出現。它還反映了某些客户的延期信貸條款的到期。結果，該細分市場的未償銷售天數在2024財年第三季度減少至31天，而2023財年第三季度的未償銷售天數為38天。

截至2024年1月28日，應收賬款與2023年4月30日相比下降了1.3％。這一趨勢反映了2024財年第三季度的靜態淨銷售額為3,040萬美元，與2023財年第四季度的淨銷售額3,070萬美元相當。2024財年第三季度的未償銷售天數為31天，而2023財年第四季度的未償銷售天數為33天。

庫存

I-39

 

截至2024年1月28日，庫存與2023年1月29日相比增長了0.4％。儘管與2023財年第三季度相比，2024財年第三季度的淨銷售額增長了9.2％，但由於庫存水平與當前客户需求趨勢相比管理良好，庫存保持平穩。

截至2024年1月28日，庫存與2023年4月30日相比減少了45.4萬美元，下降了2.3％。該趨勢表明，與2023財年第四季度相比，2024財年第三季度的淨銷售額略有下降1.1％。2024財年第三季度的淨銷售額為3,040萬美元，而2023財年第四季度的淨銷售額為3,070萬美元。

2024財年第三季度的庫存週轉率為5.1，而2023財年第三季度的庫存週轉率為4.1，2023財年第四季度的庫存週轉率為4.8。

不動產、廠房和設備

截至2024年1月28日，與2023年1月29日和2023年4月30日相比，不動產、廠房和設備穩步下降，原因是（i）與我們在海地瓦納明特停止生產室內裝飾裁剪和縫製套件的戰略行動相關的32.9萬美元減值費用，以及（ii）由於當前和預期的不利宏觀經濟條件導致資本支出減少。

截至2024年1月28日，這120萬美元分別代表位於美國和中國的110萬美元和13.4萬美元的財產、廠房和設備。截至2023年1月29日，這180萬美元分別代表位於美國、海地和中國的100萬美元、63萬美元和12.1萬美元的財產、廠房和設備。截至2023年4月30日，170萬美元分別代表位於美國、海地和中國的97.4萬美元、59.2萬美元和10.5萬美元的財產、廠房和設備。

使用權資產

截至2024年1月28日，與2023年1月29日和2023年4月30日相比，使用權資產穩步下降。這是由於現有租賃協議條款產生的租金支出，但部分抵消了我們與Read相關的設施以及與我們在中國的業務相關的某些設施的租賃協議的續訂。

截至2024年1月28日，這230萬美元分別代表位於中國和美國的94.4萬美元和140萬美元的使用權資產。截至2023年1月29日，300萬美元分別代表位於中國和美國的170萬美元和130萬美元的使用權資產。截至2023年4月30日，這260萬美元分別代表150萬美元和110萬美元的使用權資產，分別位於中國和美國。

持有待售資產

截至2023年1月29日，這200萬美元是與租賃位於海地瓦納明特的設施協議相關的使用權資產，該租約因重組活動而終止。有關我們與位於海地瓦納明特的室內裝飾裁剪和縫製業務相關的重組活動的更多詳情，請參閲合併財務報表附註9。該使用權資產在2023財年第四季度出售給了第三方，從而產生了應收票據。有關該應收票據的更多詳情，請參閲合併財務報表附註7。

 

其他損益表類別

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

% 變化

 

銷售和收購費用

 

$

9,493

 

 

$

9,165

 

 

 

3.6

%

利息收入

 

 

284

 

 

 

196

 

 

 

44.9

%

其他費用

 

 

705

 

 

 

1,095

 

 

 

(35.6

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九個月已結束

 

 

 

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

% 變化

 

銷售和收購費用

 

$

29,366

 

 

$

27,133

 

 

 

8.2

%

利息收入

 

 

911

 

 

 

292

 

 

 

212.0

%

其他費用

 

 

560

 

 

 

348

 

 

 

60.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I-40

 

 

銷售、一般和管理費用

 

與2023財年第三季度和前九個月相比，2024財年第三季度和前九個月的銷售、一般和管理費用增加是由多種因素造成的，包括（i）工資通脹；（ii）更高的專業和諮詢費；（iii）壞賬準備金的增加，反映了當前與傢俱和牀上用品相關的不利宏觀經濟狀況；（iv）抽樣費用的增加新產品在兩個業務領域推出。

利息收入

利息收入的增加主要是由於與2023財年第三季度和前九個月相比，2024財年第三季度和前九個月的市場利率有所提高。

 

其他費用

管理層必須評估某些經濟因素，以確定我們的外國子公司運營的主要經濟環境的貨幣。根據我們的評估，美元被確定為我們在中國和加拿大的業務的本位貨幣。

與2023財年第三季度相比，2024財年第三季度其他支出減少的主要原因是與2023財年第三季度相比，我們對以中國人民幣計價的資產負債表賬户適用了更優惠的外幣匯率，以確定第三季度相應的美元財務報告金額。在2024財年第三季度，我們報告了與我們在中國的業務相關的外幣匯兑損失為29萬美元，而2023財年第三季度為75.7萬美元。與我們的拉比信託基金相關的未實現收益的增加部分抵消了上述更優惠的外匯匯率所導致的其他支出的減少，這部分抵消了為遞延賠償責任提供資金的拉比信託基金的增加。

與2023財年的前九個月相比，2024財年前九個月的其他支出增加，主要是由於與2023年1月19日生效的ABL信貸協議相關的費用增加。更多細節見合併財務報表附註10。此外，其他支出的增加是由於與我們的拉比信託相關的未實現收益的增加，這增加了我們的遞延賠償責任。

在2024財年的前九個月中，報告了38.9萬美元的外幣匯兑收益，（i）與我們在中國的業務有關，（ii）主要是非現金，（iii）被47.7萬美元的所得税費用所抵消。這筆47.7萬美元的所得税費用與應納税外幣匯兑收益有關，該收益基於對以美元計價的資產負債表賬户適用的較不優惠的外幣匯率，以確定相應的中國人民幣當地貨幣金額。與我們在中國的業務相關的以美元計價的資產負債表賬户中產生的外幣匯率收益被視為應納税所得額，因為我們產生所得税支出並以中國當地貨幣繳納所得税。47.7萬美元的所得税費用意味着我們的所得税繳納額和與未來收益和利潤相關的預扣税款的增加，這些收益和利潤最終將從我們在中國的業務匯回給公司的美國母公司。

所得税

有效所得税税率和所得税支出

截至2024年1月28日的九個月期間，我們記錄的所得税支出為220萬美元，佔所得税前虧損的33.4％，而截至2023年1月29日的九個月期間，所得税支出為230萬美元，佔所得税前虧損的9.5％

我們在截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月期間的有效所得税税率基於對與過渡期相關的任何重要項目生效後的全年適用的估計有效所得税税率。在計算截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月期間的年度估計有效所得税税率時，我們受損失限額規則的約束。這些虧損限制規則要求，如果確定在本財年內無法確認所得税優惠，則將與我們在美國或國外業務相關的任何應納税損失排除在年度估計有效所得税税率的計算之外。本財年度的有效所得税税率可能會受到我們在美國的業務和位於美國的外國子公司的實際收益的組合和時間的影響

I-41

 

中國、加拿大和海地與年度預測的比較，以及外幣兑美元的匯率變化。

以下附表彙總了截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月期間按美國聯邦所得税税率計算的所得税支出與合併財務報表中反映的有效所得税率之間的主要差異：

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

美國聯邦所得税税率

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

美國估值補貼

 

 

(42.0

)

 

 

(29.3

)

與外國司法管轄區相關的預扣税

 

 

(8.1

)

 

 

(2.0

)

資本支出扣除——加拿大魁北克

 

 

—

 

 

 

(1.6

)

外國所得税税率差異

 

 

(5.2

)

 

 

1.4

 

基於股票的薪酬

 

 

(2.9

)

 

 

(0.4

)

當地貨幣外匯收益的税收影響

 

 

3.8

 

 

 

1.3

 

其他

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

(33.4)%

 

 

(9.5)%

 

 

我們在2024財年和2023財年前九個月的合併有效所得税率均受到美國業務和外國子公司收益組合的不利影響，因為我們的應納税所得額來自2024財年在中國的業務以及2023財年在中國和加拿大的業務，兩者的所得税税率均高於美國。此外，在2024財年的前九個月和2023財年的前九個月，我們蒙受了與之相關的税前損失我們在美國的業務，由於對我們的美國遞延所得税淨資產適用了全額估值補貼，因此未記錄所得税優惠（如下所述）。與2023財年前九個月相比，我們在2024財年的前九個月中對美國淨遞延所得税資產適用的全額估值補貼相關的所得税費用有所降低，因為我們在2024財年前九個月產生的美國税前虧損（1,130萬美元）大大低於2023財年前九個月產生的2,880萬美元的美國税前虧損。

 

在2024財年的前九個月中，我們發生的合併税前虧損總額為（670萬美元），而2023財年前九個月的合併税前虧損為2450萬美元。因此，與2023財年的前九個月相比，按美國聯邦所得税税率計算的所得税支出與合併財務報表中反映的有效所得税率之間的主要差異在2024財年的前九個月更加明顯。

 

美國估值補貼

我們評估美國遞延所得税淨資產的可變現性，以確定是否需要估值補貼。我們評估是否應使用 “可能性大於不” 的標準，在考慮所有可用證據的基礎上確定估值補貼，並對可以客觀核實的證據給予高度重視。由於公司在多個司法管轄區開展業務，我們會根據當地税法的影響，逐個司法管轄區評估估值補貼的需求。

截至2024年1月28日，我們評估了美國遞延所得税淨資產的可變現性，以確定是否需要全額估值補貼。根據我們的評估，我們確定我們最近仍有重大累計美國税前虧損的歷史，因為我們在2021年至2023年的過去三個財政年度中每個財政年度都經歷了美國税前虧損，而且我們目前預計美國在2024財年將繼續出現鉅額税前虧損。由於這些負面證據的份量很大，我們認為我們的美國遞延所得税資產很可能無法完全變現，因此我們為美國的遞延所得税淨資產提供了全額估值補貼。

根據我們截至2024年1月28日、2023年1月29日和2023年4月30日的評估，我們的遞延所得税淨資產的估值補貼涉及以下方面：

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

2023年4月30日

 

美國聯邦和州遞延所得税淨資產

 

$

19,162

 

 

$

15,741

 

 

$

16,345

 

美國資本損失結轉

 

 

2,330

 

 

 

2,330

 

 

 

2,330

 

 

$

21,492

 

 

$

18,071

 

 

$

18,675

 

 

未分配收益

I-42

 

有關我們對截至2024年1月28日、2023年1月29日和2023年4月30日與外國子公司未分配收益相關的已記錄遞延所得税負債餘額的評估的披露，請參閲合併財務報表附註14。

不確定的所得税狀況

有關我們對截至2024年1月28日、2023年1月29日和2023年4月30日的不確定所得税狀況的評估的披露，請參閲合併財務報表附註14。

已繳的所得税

下表分別列出了截至2024年1月28日和2023年1月29日的九個月各司法管轄區繳納的所得税：

 

 

 

九個月

 

 

九個月

 

 

 

已結束

 

 

已結束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

（千美元）

 

2024

 

 

2023

 

美國過渡税繳納

 

$

499

 

 

$

265

 

中國所得税，扣除退款後

 

 

1,803

 

 

 

1,680

 

加拿大-所得税，扣除退款後

 

 

468

 

 

 

(9

)

 

$

2,770

 

 

$

1,936

 

未來流動性

我們目前預計2024財年的年度現金所得税繳納額約為320萬美元，而2023財年為230萬美元。我們預計的2024財年所得税繳納額只是管理層目前的預測，可能會受到我們位於中國和加拿大的外國子公司的實際收益與年度預測的對比；與我們在中國業務相關的外匯匯率相對於美元的變化；我們匯回中國和加拿大的收益和利潤的時機；以及決定加速折舊可扣除性的重大資本項目投入使用的時間的影響。

此外，我們目前預計將在2024財年以現金方式在美國繳納最低所得税，這是由於美國資本支出的即時支出以及截至2023年4月30日我們現有的美國聯邦淨營業虧損結轉額總額為4,940萬美元，由於我們預計將在2024財年產生鉅額的美國結轉虧損，結轉額預計將增加。

從2024年1月28日起，根據2017年《減税和就業法》，我們將需要每年繳納的美國聯邦過渡税款如下：2025財年——665,000美元；2026財年——83萬美元。

流動性和資本資源

流動性

總的來説

目前，我們的流動性來源包括現金和現金等價物（統稱為 “現金”）、運營現金流以及循環信貸額度下的可用金額。截至2024年1月28日，我們認為我們的1,260萬美元現金和循環信貸額度下的當前可用資金總額為2620萬美元（更多細節請參閲合併財務報表附註10）將足以為我們可預見的業務需求、承諾和合同義務提供資金。

截至2024年1月28日，我們的現金總額為1,260萬美元，與截至2023年4月30日的2,100萬美元現金相比減少了840萬美元。下降的主要原因是用於經營活動的淨現金總額為600萬美元，主要與牀墊面料板塊相關的資本支出總額為320萬美元，部分被出售總額為120萬美元的拉比信託投資的收益所抵消，這些收益用於資助某些退休員工的遞延薪酬計劃提款（見下段第（iii）項中遞延薪酬負債減少的抵消額）。

在2024財年的前九個月，我們在經營活動中使用的淨現金為600萬美元，與2023財年前九個月經營活動提供的淨現金460萬美元相比，減少了1,060萬美元。這種趨勢

I-43

 

主要反映了（i）由於庫存採購與客户需求趨勢的協調性得到改善，庫存大幅減少，減少過期原材料和製成品庫存的促銷計劃，以及該期間淨銷售額大幅下降（27.1％），這種情況在2024財年的前九個月沒有再次出現；（ii）在2024財年第一季度發放的年度激勵金，但未在第一季度發生 2023 財年；以及 (iii) 向某些退休人員支付的款項在2024財年的前九個月中，員工從我們的遞延薪酬計劃中提取的資金總額為120萬美元；（iv）與2023財年前九個月相比，2024財年前九個月的現金收入增長部分抵消了這一點。

截至2024年1月28日，我們的信貸額度下沒有未償還的借款。

我們繳納的所得税也會影響我們的流動性。參見上面標題的部分 “已繳所得税”本項目2——管理層對財務狀況的討論和分析，以獲取更多細節。

 

我們的現金餘額可能會受到我們無法控制的因素的不利影響，例如（i）最近的客户需求趨勢，（ii）供應鏈中斷，（iii）利率和通貨膨脹率上升，（iv）世界事件（包括烏克蘭和中東戰爭），以及（v）與 COVID-19 相關的持續不確定性。這些因素可能導致延遲收到應收賬款的付款，並可能由於價格上漲而增加現金支出。

按地理區域劃分

我們按地理區域劃分的現金彙總如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

2023年4月30日

 

美國

 

$

2,816

 

 

$

9,658

 

 

$

9,769

 

中國

 

 

9,138

 

 

 

6,114

 

 

 

10,669

 

加拿大

 

 

259

 

 

 

700

 

 

 

281

 

海地

 

 

363

 

 

 

244

 

 

 

236

 

開曼羣島

 

 

9

 

 

 

9

 

 

 

9

 

 

$

12,585

 

 

$

16,725

 

 

$

20,964

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股回購計劃

2020 年 3 月，我們董事會批准了我們收購高達 500 萬美元的普通股的授權。根據普通股回購計劃，可以不時通過公開市場交易、大宗交易、根據《證券交易法》第10b5-1條制定的計劃或其他方式購買股票。購買的股票數量和購買的時機取決於營運資金需求、市場和總體商業狀況以及其他因素，包括另類投資機會。

在截至2024年1月28日或2023年1月29日的九個月期間，我們分別沒有回購任何普通股。因此，截至2024年1月28日，有320萬美元可用於額外回購我們的普通股。儘管目前已獲得股票回購授權，但該公司預計至少在2024財年第四季度之前不會回購任何股票。

分紅

2022年6月，我們董事會暫停了公司的季度現金分紅。考慮到當前和預期的宏觀經濟狀況，我們認為保留資本和管理流動性符合公司支持未來增長和股東長期利益的最大利益。因此，我們預計至少在2024財年第四季度之前不會派發任何股息。

營運資金

運營營運資金

截至2024年1月28日，運營資金（應收賬款和庫存總額，減去應付賬款交易，減去應付賬款資本支出和減去遞延收入）為3,900萬美元，而截至2023年1月29日為4,490萬美元，截至2023年4月30日為3,920萬美元。2024財年第三季度的運營營運資金週轉率為5.9，而2023財年第三季度為4.1，2023財年第四季度為4.6。

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應收賬款

截至2024年1月28日，應收賬款為2370萬美元，與截至2023年1月29日的2,120萬美元相比，增加了250萬美元，增長了11.5％。這一增長主要反映了與2023財年第三季度相比，2024財年第三季度的淨銷售額增長了15.0％。2024財年第三季度的未償銷售天數為33天，而2023財年第三季度的未償銷售天數為34天。

截至2024年1月28日，應收賬款為2370萬美元，與截至2023年4月30日的2480萬美元相比，減少了110萬美元，下降了4.4％。這一下降主要反映了2024財年第三季度的淨銷售額與2023財年第四季度相比的下降。2024財年第三季度的淨銷售額為6,040萬美元，與2023財年第四季度的淨銷售額6,140萬美元相比，下降了100萬美元，下降了1.6％。此外，這一下降反映了與牀墊面料板塊相關的現金收款加快，因為與2024財年第三季度相比，我們在2023財年第四季度向信貸期限較長的客户的銷售額有所增加。結果，2024財年第三季度的未償銷售天數從2023財年第四季度的35天減少到33天。

庫存

截至2024年1月28日，庫存為4,690萬美元，與截至2023年1月29日的4,760萬美元相比，減少了75萬美元，下降了1.6％。儘管與2023財年第三季度相比，2024財年第三季度的淨銷售額增長了15.0％，但與去年同期相比，2024財年第三季度的庫存略有下降，這是因為我們的牀墊和室內裝飾面料板塊根據當前客户需求趨勢對庫存水平進行了良好的管理，而且我們的牀墊面料部門實施了減少陳舊原材料和成品的促銷計劃。

截至2024年1月28日，庫存為4,690萬美元，與截至2023年4月30日的4,510萬美元相比，增加了180萬美元，增長了4.0％。這一趨勢主要反映了與2024財年第二季度相比，2024財年第三季度與我們的牀墊面料板塊相關的需求低於預期的趨勢。2024財年第三季度與我們的牀墊面料板塊相關的淨銷售額為3,000萬美元，下降了4.3％，而2024財年第二季度的淨銷售額為3,140萬美元。

2024財年第三季度的庫存週轉率為4.5，而2023財年第三季度的庫存週轉率為4.0，2023財年第四季度的庫存週轉率為4.7。

應付賬款-貿易

應付賬款——截至2024年1月28日，貿易額為2980萬美元，與截至2023年1月29日的2,250萬美元相比，增長了730萬美元，增長了32.2％。這一增長主要是由於供應商付款的時間安排與春節假期有關，與2024年1月28日相比，供應商在2023年1月29日之前的付款水平有所提高。

應付賬款——截至2024年1月28日，貿易額為2980萬美元，與截至2023年4月30日的2940萬美元相比下降了1.2％。這一趨勢反映了與2023財年第四季度相比，2024財年第三季度的淨銷售額有所下降。2024財年第三季度的淨銷售額為6,040萬美元，與2023財年第四季度的淨銷售額6,140萬美元相比，下降了100萬美元，下降了1.6％。

融資安排

目前，我們與銀行就我們的美國母公司和我們在中國的業務簽訂了循環信貸協議。截至2024年1月28日，我們沒有任何與循環信貸協議相關的未償借款。除其他外，我們的貸款協議要求我們遵守某些財務契約。截至2024年1月28日，我們遵守了這些財務契約。

有關我們的循環信貸協議的進一步披露，請參閲合併財務報表附註10。

資本支出和折舊

總的來説

在2024財年的前九個月中，按現金計算的資本支出總額為320萬美元，主要與我們的牀墊面料板塊相關的機械和設備有關。2023財年前九個月按現金計算的資本支出總額為160萬美元，涉及（i）與我們的牀墊面料相關的製造設備

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分部，（ii）與我們以前位於海地的室內裝潢裁剪和縫製業務相關的機械和設備；以及（iii）與我們的兩個業務領域相關的IT設備。

2024財年前九個月的折舊費用為490萬美元，而去年同期為520萬美元。這兩個時期的折舊費用主要與我們的牀墊面料細分市場有關。在2024財年的剩餘時間裏，我們計劃的資本支出將集中在牀墊面料領域，戰略重點是資本項目，這些項目將提高效率和改善產品質量。資本支出的資金預計將來自運營提供的現金。

應付賬款—資本支出

截至2024年1月28日，我們有總額為19,000美元的資本支出到期款項，這些款項與未清的供應商發票有關，但均未融資。未償還的總額為19,000美元，必須根據正常信貸條款支付。

購買承諾—資本支出

截至2024年1月28日，我們已公開收購牀墊面料板塊的設備，總額為88萬美元。

關鍵會計政策和最近的會計發展

截至2024年1月28日，與截至2023年4月30日止年度的10-K表年度報告相比，我們的重要會計政策或這些政策的適用情況沒有變化。

自提交截至2023年4月30日的10-K表以來，最近通過和發佈的會計公告（如果有），請參閲合併財務報表附註2。

合同義務

自我們在截至2023年4月30日的10-K表年度報告中報告這些義務以來，除合併財務報表附註10中披露的義務外，沒有重大或新的合同義務。

通脹

我們的原材料成本、公用事業/能源成本和總體經濟通貨膨脹的任何大幅增加都可能對公司產生重大不利影響，因為競爭條件限制了我們向客户轉嫁運營成本大幅增長的能力。

在2023財年一直持續到2024財年第三季度，由於油價下跌和全球需求放緩，原材料成本開始下降；但是，在2023財年，勞動力成本的上漲仍然具有挑戰性，一直持續到2024財年第三季度。

通貨膨脹壓力也影響了2023財年和2024財年第三季度的消費者支出，導致牀墊行業和住宅家居用品行業的業務放緩。這種放緩導致2023財年和2024財年前九個月對我們的牀墊面料和住宅室內裝飾面料產品的需求減少。

我們無法預測這些趨勢將持續多長時間，也無法預測通貨膨脹壓力將在短期和長期內影響家居產品的經濟和購買週期（從而影響對我們產品的需求）。

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第 3 項。 定量和定性VE 有關市場風險的披露

利率

我們的循環信貸協議利率變動使我們面臨市場風險。

自2023年1月19日起，我們簽訂了第二份經修訂和重述的美國循環信貸協議（“經修訂的協議”），該協議建立了基於資產的循環信貸額度，要求按利率（截至2024年1月28日的適用利率為6.81％）收取利息，該利率使用紐約聯邦儲備銀行擔保隔夜資金利率的適用利潤率計算，如經修訂的協議所定義。截至2024年1月28日，經修訂的協議下沒有未償還的借款。

我們與在中國的業務相關的循環信貸額度按借款時中國政府確定的利率計息。截至2024年1月28日，根據我們的循環信貸協議，沒有與我們在中國的業務相關的未償借款。

外幣

由於與我們在加拿大和中國設立的子公司相關的外幣價值的變化，我們面臨市場風險。我們努力通過保持位於加拿大和中國的子公司以當地貨幣計價的資產和負債餘額來維持自然對衝模式。但是，無法保證我們能夠持續維持這種自然的樹籬。我們的外國子公司使用美元作為其本位貨幣。該公司在美國境外購買的進口商品中有很大一部分以美元計價。截至2024年1月28日，上述匯率的10％變動不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大影響。

第 4 項。 控制和程序

截至2024年1月28日，根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的規定，我們對披露控制和程序的有效性進行了評估。該評估是在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制措施和程序自該日起在所有重要方面均有效，以確保在我們提交和根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息，在需要時記錄、處理、彙總和報告，並且這些披露控制和程序自該日起生效，以確保我們根據本法提交的報告中需要披露的信息《交易法》是收集並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

在截至2024年1月28日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

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第二部分——其他r 信息

在截至2024年1月28日的三個月中，我們的法律訴訟沒有任何實質性變化。我們的法律訴訟程序在公司於2023年7月14日向美國證券交易委員會提交的截至2023年4月30日財年的10-K表年度報告中披露。

第 1A 項。 Ri天空因子

在截至2024年1月28日的三個月中，我們的風險因素沒有任何實質性變化。我們的風險因素在公司於2023年7月14日向美國證券交易委員會提交的截至2023年4月30日財年的10-K表年度報告的第1A項 “風險因素” 中披露。

第 2 項。 未註冊的設備銷售ty 證券和所得款項的使用

發行人購買股票證券

 

 

 

 

 

 

(c)

 

(d)

 

 

 

 

 

 

的總數

 

近似

 

 

(a)

 

 

 

購買的股票

 

的美元價值

 

 

總計

 

(b)

 

作為其中的一部分

 

那年五月的股票

 

 

數字

 

平均值

 

公開

 

還未被購買

 

 

的股份

 

已支付的價格

 

已宣佈的計劃

 

根據計劃或

時期

 

已購買

 

每股

 

或程序

 

節目 (1)

2023 年 10 月 30 日至 2023 年 12 月 3 日

 

—

 

—

 

—

 

$3,248,094

2023 年 12 月 4 日至 2023 年 12 月 31 日

 

—

 

—

 

—

 

$3,248,094

2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 28 日

 

—

 

—

 

—

 

$3,248,094

總計

 

—

 

—

 

—

 

$3,248,094

 

(1)
2020 年 3 月，我們董事會批准了我們收購高達 500 萬美元的普通股的授權。

 

 

第 5 項. 其他信息

 

在截至2024年1月28日的三個月中，公司的任何董事或高級職員（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”（此類術語的定義見S-K條例第408項）。

II-1

 

 

第 6 項。 E展覽

以下證物作為本報告的一部分提交。

 

 

31.1 根據規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席執行官進行認證。

31.2 根據規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席財務官進行認證.

32.1 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證。

32.2 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證。

101. INS 內聯 XBRL 實例文檔

101.SCH 帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展方案

 

104 封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，附錄 101 中包含適用的分類擴展信息）。

 

II-2

 

 

簽名URES

 

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

 

 

 

CULP, INC.

（註冊人）

 

 

 

 

 

日期：2024 年 3 月 8 日

 

來自：

 

//Kenneth R. Bowlin

 

 

 

 

肯尼斯·R·鮑林

 

 

 

 

執行副總裁兼首席財務官

 

 

 

 

（授權代表註冊人簽署，也可作為首席財務官和首席會計官簽署）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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