附件 2.13

註冊人資質説明

根據修訂後的1934年《證券交易法》第12條註冊

下面的描述闡述了根據修訂後的《1934年證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第12節註冊的阿爾塔米拉治療有限公司證券的某些重要條款和條款(“阿爾塔米拉”、“公司”、“我們”、“我們”)。本説明還概述了百慕大法律的相關規定,包括《1981年百慕大公司法》(“公司法”)。以下摘要並不聲稱是完整的 ,受百慕大法律適用條款以及我們的續簽備忘錄和公司細則的約束,並受其全文的限制。這些條款的副本以引用方式併入本附件所屬的20-F年度報告中作為展品。 我們鼓勵您閲讀我們的延續備忘錄和公司細則以及百慕大法律的適用條款以獲取更多信息。 本附件中使用的大寫術語和未另行定義的術語應與本附件所屬的20-F年度報告中賦予它們的含義相同。

一般信息

我們 是根據百慕大法律註冊成立的豁免公司。2019年1月24日,我們的董事會決定根據重新歸化 將我們的法定所在地和註冊管轄權分別從瑞士更改為百慕大,這將 符合我們的最佳利益。我們的股東在2019年3月8日舉行的股東特別大會上批准了重新歸化,並通過了繼續經營備忘錄和公司細則。於百慕大公司註冊處處長於2019年3月18日發出持續經營證書後,本公司終止為瑞士公司,並根據瑞士聯邦國際私法第163條及根據公司法第132C條繼續根據公司法以“Auris Medical Holding Ltd”為名稱的百慕大公司 繼續存在。

在2021年7月21日召開的股東特別大會上,公司通過了新名稱“AlTamira Treateutics Ltd.”。該公司已在百慕大公司註冊處註冊,並由百慕大公司註冊處頒發了更名證書。

下文詳述我們的股本、繼續經營備忘錄及公司細則。此外,下文對特拉華州和百慕大公司法的部分條款進行了比較,顯示了每個司法管轄區管轄股東權利的默認立場。

百慕大 股本説明

以下對本公司股本的説明概述了本公司持續經營備忘錄(就此 目的而言,相當於百慕大法律下的組織章程大綱)及本公司公司細則的若干條文。該等摘要並不聲稱是完整的,須受本公司持續有效的《延續備忘錄》及公司細則的所有條文所規限,並受該等條文的限制。我們敦促您閲讀作為本年度報告附件 包含的我們的續約備忘錄和公司細則的表格。

一般信息

我們 是根據百慕大法律註冊成立的豁免公司。我們目前的業務始於2003年,是一家根據瑞士法律成立的公司,以Auris Medical AG的名稱在瑞士註冊,2014年4月22日更名為Auris Medical Holding AG。2018年3月13日合併後,倖存的實體被命名為Auris Medical Holding AG。於百慕達公司註冊處處長於2019年3月18日發出持續經營證書後,根據《公司法》第132C條,我們繼續 於百慕大註冊成立百慕大公司,並以“Auris Medical Holding Ltd”的名稱註冊為百慕大公司。在2021年7月21日召開的股東特別大會上,公司通過了新名稱“阿爾塔米拉治療有限公司”。我們的註冊辦事處位於百慕大哈密爾頓HM 11,教堂街2號Clarendon House。

持續經營備忘錄規定,我們的業務對象不受限制,我們擁有自然人的能力、權利、權力和特權 。

自本公司於2020年6月30日、2020年7月29日減少已發行股本、2020年9月29日減少法定股本、2022年9月29日增加法定股本、2022年2月17日增加法定股本、2023年2月17日法定股本增加、2023年2月17日法定股本由瑞士法郎改為美元以及2023年11月2日已發行股本和法定股本減少以外的重新歸化後,包括公司名稱於2021年7月21日更名為阿爾塔米拉治療有限公司, 我們的股本、我們或我們的任何子公司的合併、合併或合併沒有重大變化,我們的業務開展模式沒有重大變化,生產的產品或提供的服務的類型沒有實質性變化 ,名稱也沒有變化。我們或我們的子公司沒有破產、破產或類似的程序。

在上一財政年度或本財政年度內,沒有第三方對我們的股票提出公開收購要約,也沒有我們對另一家公司的股票提出公開收購要約。

參股 資本

截至2023年12月31日,我們的法定股本包括5,000,000股普通股,每股面值0.002美元,以及20,000,000股優先股,每股面值0.0001美元,已發行和已發行普通股1,477,785股,不包括行使期權可發行的145,327股普通股和行使認股權證可發行的759,167股普通股,以及未發行和已發行的優先股。公司所有已發行和流通股均已繳足股款。

根據本公司的公司細則,除股東作出任何相反決議外,本公司董事會獲授權發行任何 本公司授權但未發行的股份。非百慕大人或非百慕大居民持有或投票我們的股份的權利沒有任何限制。

普通股 股

普通股持有者 沒有優先購買權、贖回權、轉換權或償債基金權。普通股持有人在提交普通股持有人投票表決的所有事項上,享有每股一票的投票權。除非法律或我們的公司細則要求不同的多數票, 由普通股持有人批准的決議需要在出席 法定人數的股東大會上以簡單多數票通過。

在我們發生清算、解散或清盤的情況下,普通股持有人有權平等和按比例分享我們在償還所有債務和負債後剩餘的 資產(如果有),但受任何已發行和已發行優先股的清算優先權的限制。

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優先股 股

根據百慕大法律及本公司的公司細則,本公司董事會可透過決議案設立一個或多個優先股系列,其股份數目、名稱、股息率、相對投票權、轉換或交換權利、贖回權、清盤權利及其他相對參與權、選擇權或其他特別權利、資格、限制或限制由董事會釐定,而無須股東進一步批准。這些可能確立的權利、偏好、權力和限制可能會產生阻止控制我們的企圖的效果。

分紅 權利

根據百慕大法律,如果公司有合理理由相信:(I)公司無法或將在支付股息後無力償還到期債務;或(Ii)其資產的可變現價值因此低於其負債,則公司不得宣佈或支付股息。根據本公司的公司細則,如本公司董事會宣佈派發股息,則每股普通股均有權獲得股息,但須受任何優先股持有人的任何優先股息權規限。

權利變更

如於任何時間,吾等擁有多於一類股份,則任何類別股份所附帶的權利,除非有關類別的發行條款另有規定,否則可予更改:(I)經持有該類別已發行股份75%的持有人的書面同意;或(Ii)經有關類別股東的股東大會上以多數票通過的決議案通過 ,而該股東類別的股東大會的法定人數為至少兩名或以上人士持有或代表有關類別的已發行及已發行股份 。我們的公司細則規定,除非現有股份的發行條款有明確規定,否則設立或發行與現有股份同等級別的股份不會改變現有股份所附帶的權利。此外,在普通股之前設立或發行 優先股,不會被視為改變普通股附帶的權利,或在任何其他優先股系列的條款 的約束下,改變任何其他優先股系列的附帶權利。

轉讓股份

我們的 董事會可行使其絕對自由裁量權,在不指定任何理由的情況下,拒絕登記轉讓未全額支付的股份。本公司董事會亦可拒絕承認股份轉讓文件,除非該文件附有有關股票證書及本公司董事會合理要求的轉讓人有權轉讓的其他證據。在此等限制的規限下,普通股持有人可按本公司細則所載格式(或在情況許可下儘可能接近)或董事會可能接受的其他 普通股格式填寫轉讓表格,以轉讓其全部或任何普通股的所有權。轉讓文件必須由轉讓人和受讓人簽署,儘管對於繳足股款的股份,我們的董事會可以接受只有轉讓人簽署的文件。

通過合併我們的普通股而實現的股份拆分和反向股份拆分

我們的 董事會可以絕對酌情權,不經股東進一步批准,以公司法允許的任何方式分割、合併或細分我們的 股本,包括通過按照董事會確定的比例合併我們的普通股 (連同其面值的相應增加)來批准反向股份拆分。我們的公司細則還 規定,在發生股本變更或減少時,如出現零碎股份或其他困難,我們的董事會可以其認為合適的任何方式處理或解決。

股東大會

根據百慕大法律,一家公司必須每年至少召開一次股東大會(“年度股東大會”)。然而,成員可以通過決議放棄這一要求,可以是在特定的一年或一段時間內,也可以是無限期的。 如此放棄要求後,任何成員可以通知公司終止豁免,在這種情況下,必須召開年度股東大會 。

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百慕大法律規定,股東特別大會可由公司董事會召開,必須應持有不少於公司實收資本10%的股東的要求召開,並有權在股東大會上投票。百慕大法律還要求股東至少提前五天通知股東大會,但意外遺漏通知任何人並不會使會議程序無效。我們的公司細則規定,董事會可以召開年度股東大會或特別股東大會。根據我們的公司細則,每名有權在股東周年大會或特別股東大會上投票的股東必須在股東周年大會或股東特別大會舉行前至少14天發出通知。此通知規定須受 能否在較短時間內發出通知而召開該等大會所規限,條件為:(I)如屬股東周年大會,則所有有權出席該大會並於會上投票的股東 ;或(Ii)如屬股東特別大會,有權出席該大會並於該大會上投票的股東中,持有面值不少於95%股份面值 的股東佔多數。股東大會所需的法定人數為兩名或以上於會議開始時親自出席並親自或由受委代表出席的已發行及已發行普通股。

獲取圖書和記錄以及傳播信息

公眾有權查閲公司註冊處位於百慕大的辦公室提供的公司公開文件。這些文件包括公司的組織章程大綱(或延續備忘錄),包括其宗旨和權力,以及對組織章程大綱(或延續備忘錄)的某些修改。股東有額外的權利 查閲公司章程、股東大會紀要和公司經審計的財務報表,這些 必須提交給年度股東大會。公司成員登記冊也免費供股東和公眾查閲。股東名冊須於任何營業日公開查閲不少於兩個 小時(視乎公司是否有能力在一年內關閉股東名冊不超過30天)。 公司須在百慕大保留其股份登記冊,但在公司法條文的規限下,可在百慕大以外設立 分冊。公司須在其註冊辦事處備存一份董事及高級職員登記冊,供公眾人士在任何營業日內免費查閲不少於兩小時。公司亦須 向百慕大公司註冊處處長提交一份須在登記冊上保存的董事名單,該登記冊可供公眾查閲,但須受註冊處處長可能施加的條件所規限,並須繳付訂明的費用。然而,百慕大法律並未賦予股東查閲或獲取任何其他公司記錄副本的一般權利。

選舉 和罷免董事

我們的公司細則規定,我們的董事會應由三名董事或董事會可能決定的更多人數組成。我們的董事會 目前由五名董事組成。每名董事的任期由股東釐定,或如股東缺席,則任期至下屆股東周年大會或其繼任人選出或委任或以其他方式卸任為止。

任何 持有或代表不少於總投票權5%的股東希望提名當選為董事非現有董事成員或並非本公司董事會提名的人士,必須發出提名意向通知 。如擬於股東周年大會上選出董事,有關通知必須於發出通知前最後一次股東周年大會週年日前不少於90天但不超過 120天發出,或如股東周年大會召開的日期不早於該週年紀念前30天或之後30天,則通知須不遲於向會員張貼週年大會通告或公佈股東周年大會日期的較早日期 後10天發出。如在特別股東大會上選出董事,該通知必須不遲於向成員張貼特別股東大會通知之日或公開披露特別股東大會日期之日起計10天內發出。

股東可以有理由將董事除名,但須向董事發出除名股東大會的通知。通知必須包含移除董事意向的聲明,並且必須在會議前不少於14天送達董事 。董事有權出席會議,並就罷免他的動議聽取意見。

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董事會議事錄

我們的公司細則規定,我們的業務由我們的董事會管理和實施。百慕大法律允許個人和公司 董事,我們的公司細則或百慕大法律沒有要求董事持有我們的任何股份。我們的公司細則或百慕大法律也沒有要求我們的董事必須在一定年齡退休。

我們董事的薪酬是由我們的董事會決定的,並不要求一定數量或百分比的獨立董事必須批准任何此類決定。我們的董事還可能獲得與我們的業務或董事職責相關的所有差旅、酒店和其他費用。

倘若董事按百慕達法律的規定披露在與吾等訂立的任何合約或安排中擁有直接或間接利益,則該董事有權就其有利害關係的任何該等合約或安排投票,除非有關董事會會議主席取消其投票資格。

董事和高級管理人員的賠償

公司法第98節一般規定,百慕大公司可賠償其董事、高級職員及核數師因疏忽、失責、失職或違反信託而因任何法律規則而須承擔的任何法律責任,但如該等法律責任是因欺詐或不誠實行為而引起,而有關董事、高級職員或核數師可能對該公司有罪的,則屬例外。第98條還規定,百慕大公司可賠償其董事、高級管理人員和審計師在為任何民事或刑事訴訟辯護時承擔的任何責任,如在訴訟中判決他們勝訴,或根據《公司法》第281條被百慕大最高法院宣判無罪或給予救濟。

我們的公司細則規定,我們將賠償我們的高級管理人員和董事的行為和不作為,但對於他們的欺詐或不誠實除外。我們的公司細則規定,股東放棄他們可能因任何行為或未能履行董事或高級職員的職責而針對公司任何董事或高級職員 或根據公司的權利而提出的所有索賠或訴訟權利,但有關董事或高級職員的任何欺詐或不誠實行為除外。《公司法》第 98A節允許我們為任何高級職員或董事購買和維護保險,以應對因任何疏忽、過失、失職或違反信託而導致的任何損失或責任,無論我們是否可以其他方式 賠償該高級職員或董事。為此,我們購買並維護了一份董事和高級管理人員責任保單。見“公司法比較--董事和行政管理人員的賠償和責任限制”。

《繼續經營備忘錄》和《公司細則》修正案

百慕大法律規定,公司的組織章程大綱(或持續經營備忘錄)可通過股東大會通過的決議進行修訂。本公司細則規定,除非本公司董事會決議及本公司股東決議批准,否則不得撤銷、更改或修訂公司細則,亦不得制定新的公司細則 。就某些公司細則而言,例如有關董事選舉及罷免、批准企業合併及修訂公司細則條文的公司細則,所需決議案必須包括當時在任的董事中至少66 2⁄3%的贊成票,以及所有已發行股份至少66 2⁄3%的贊成票。

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根據百慕達法律,持有公司已發行股本或任何類別股本面值合計不少於20%的持有人有權向百慕大最高法院申請廢除股東於任何股東大會上通過的任何組織章程大綱(或持續章程大綱)的任何修訂,但如公司法規定更改或減少公司股本的修訂則除外。在提出此類申請的情況下,修正案只有在得到百慕大法院確認的範圍內才生效。申請廢除修訂公司組織章程大綱(或延續備忘錄)的申請,必須在更改公司組織章程大綱(或延續備忘錄)的決議通過之日起21天內提出,並可由有權提出申請的人士為此目的而以書面指定的一人或 以上代表提出。股東不得以投票贊成修正案的方式提出申請。

合併、合併和業務合併

百慕大公司與另一家公司或公司(某些關聯公司除外)合併或合併,需要公司董事會及其股東批准的合併或合併協議。除公司細則另有規定外,於該股東大會上投票的股東須獲得75%的批准方可批准合併或合併協議,而該會議的法定人數須為持有或代表公司已發行股份超過三分之一的兩名人士 。我們的公司細則規定,已獲董事會批准的合併或合併(與全資附屬公司或下文所述除外) 必須在股東大會上以過半數票通過方可通過, 股東大會的法定人數為兩名或以上親身出席並代表或由受委代表出席的人士 已發行及已發行有表決權的已發行普通股 。任何未獲本公司董事會批准的合併或合併或其他業務合併(定義見公司細則)必須獲得持有當時已發行股份的所有股份不少於66 2⁄3%投票權的持有人批准,使持有人有權出席決議案並就決議案投票。

根據百慕大法律,如果一家百慕大公司與另一家公司或公司合併或合併,該百慕大公司的股東如果沒有投票贊成合併或合併,並且不滿意該股東股份的公允價值,可在股東大會通知後一個月內向百慕大最高法院申請 評估該等股份的公允價值。

我們的公司細則包含有關與“利益相關股東”進行“業務合併”的條款。根據公司細則,除適用法律可能要求的任何其他批准外,在交易發生之日起三年內與有利害關係的股東 進行的任何業務合併必須獲得本公司董事會的批准,並在年度或特別股東大會上以至少66 2⁄3%的已發行股份和 未由該股東擁有的已發行有表決權股份的贊成票授權,除非:(I)在該股東成為 有利害關係的股東之前,我們的董事會批准了導致股東成為利益股東的企業合併或交易 ;或(Ii)在導致股東成為有利害關係的股東的交易完成後 在交易開始時,有利害關係的股東擁有我們至少85%的已發行和已發行的有表決權股份。 就這些規定而言,“業務合併”包括合併、合併、合併和某些出售、租賃、交換、抵押、質押、轉讓和其他資產處置、股票發行和轉讓以及為有利害關係的股東帶來財務利益的其他交易 。“有利害關係的股東”是指實益擁有我們已發行和已發行有表決權股份15%或以上的人,以及在相關時間之前三年的任何時間擁有我們已發行和已發行有表決權股份15%或以上的任何與我們有關聯或有聯繫的人。

強制 收購少數股東持有的股份

收購方一般可以通過下列方式強制收購少數股東的普通股:

(1) 根據《公司法》規定的程序,稱為“安排方案”。一項安排方案可透過取得本公司及其股份(或任何類別股份)持有人的同意而達成,該等股份或類別股份合共佔總數的多數 及出席並於法院下令考慮該方案或安排的會議上投票的股份或類別股份的價值至少75%。然後,該安排方案必須得到百慕大最高法院的批准。如果安排計劃獲得所有必要的協議和制裁,在向百慕大公司註冊處處長提交法院命令後,根據該計劃或安排的條款,普通股的所有持有人可能被迫出售其股份。

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(2) 如果收購方是一家公司,它可以強制收購目標公司的所有股份,方式是根據投標收購要約90%的股份或尚未由收購方(要約人)或其任何子公司的代名人擁有的股份或類別的股份。如果要約人在對並非由 或要約人或其任何子公司的代名人擁有的所有股份或類別的股份發出要約後四個月內,獲得要約相關 所有股份的90%或以上的持有人的批准,要約人可以在獲得批准之日起兩個月內的任何時候,通過通知任何非要約股東按與原始要約相同的條款轉讓其股份。在該等情況下,非投標股東將被迫出售其股份,除非百慕大最高法院(於要約人發出收購意向通知之日起一個月內提出申請)另有命令。

(3) 如果一方或多方持有公司不少於95%的股份或某一類別股份,則該等持有人可根據向其餘股東或該類別股東發出的 通知,收購該等其餘股東或該類別股東的股份。 發出本通知後,收購方有權並有義務按照通知中規定的條款 收購剩餘股東的股份,除非剩餘股東在收到該通知後一個月內向百慕大最高法院申請對其股份價值進行評估 。本規定僅適用於收購方向其股份被收購的所有股份持有人 提供相同條款的情況。

反收購條款

三分之二 絕對多數股東投票要求:我們的公司細則規定,除非一項提議事先獲得了董事會的批准,否則批准與任何其他人合併、合併或合併,必須獲得當時所有已發行股份附帶的全部投票權的不少於662⁄3%的贊成票,從而使持有人有權出席 決議並就 決議案投票(以下所述與“有利害關係的股東”的某些“業務合併”除外合併、合併和業務合併以上)。

公司細則修正案 :我們的公司細則規定,在董事會決議案和股東決議案通過之前,不得撤銷、修改或修訂公司細則,也不得制定新的公司細則。就某些公司細則而言,例如有關選舉及罷免董事、批准企業合併及修訂公司細則條文的公司細則,所需的決議案必須包括在任董事中至少66 2⁄3%的贊成票,以及所有已發行及已發行股份所附帶的至少66 2⁄3%的贊成票。

對董事選舉的限制 :我們的公司細則規定,董事會或持有我們股份的一名或多名股東可在股東大會上提名某人為董事的選舉或任命人選,而持有我們股份的股東合計擁有不少於5%的董事選舉投票權 。此外,除非董事會提名某人競選或任命為董事,否則當有人被提名任命或當選為董事時,必須向我們發出書面通知,如下所示 。委任或推選董事人士:(1)在股東周年大會上,有關通知必須在發出通知前的上一次週年大會週年日前不少於90天但不多於120天發出;如股東周年大會的召開日期不遲於週年大會日期前30天或之後30天,則通知不得遲於向股東張貼週年大會通知的日期或公開披露週年大會日期的日期後的10天 ;及(2)在股東特別大會上,該通知必須不遲於向股東張貼股東大會通告之日或公開披露股東特別大會日期之日起計10天內發出。

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股東訴訟

根據百慕大法律,股東一般不能提起類別訴訟和衍生訴訟。然而,百慕大法院通常會允許股東以公司的名義提起訴訟,以補救被投訴的行為被指控超越公司的公司權力或非法,或將導致違反公司的組織章程大綱(或持續經營備忘錄)或公司細則的錯誤。此外,百慕大法院將考慮被指控構成對少數股東的欺詐的行為,或者,例如,如果一項行為需要公司股東的批准比例高於實際批准的百分比。

當一家公司的事務以壓制或損害部分股東利益的方式進行時,一名或多名股東可向百慕大最高法院提出申請,百慕大最高法院可作出其認為合適的命令,包括規範 未來公司事務的行為的命令,或命令其他股東或公司購買任何股東的股份。

我們的公司細則包含一項條款,根據該條款,我們的股東放棄他們個人或代表我們對任何董事或高級職員就董事或高級職員的任何行為或未採取行動而提出的任何索賠或訴訟權利,但 針對該董事或高級職員的任何欺詐或不誠實行為除外。美國證券交易委員會表示,將這一條款作為放棄因違反聯邦證券法而提起訴訟的權利 的做法很可能在美國法院無法執行。

利潤和準備金資本化

根據本公司的公司細則,本公司董事會可(I)將本公司股票溢價或其他儲備賬户的任何部分,或記入本公司損益賬户或以其他方式可供分配的任何 金額資本化,以支付按比例配發給股東的未發行股份 ,作為按比例配發的全額紅股(與股份轉換有關的除外);或(Ii) 將儲備賬户貸方的任何款項或其他可用於派息或分派的款項資本化,方法是繳足該等股東的全部、部分繳足或未繳足股份,而該等股東若以股息或分派方式 分派本應有權獲得該等款項的 。

Exchange 控制

我們 已根據《1972年外匯管制法案》獲得百慕大金融管理局的同意,可以出於外匯管制的目的向非百慕大居民發行普通股並在百慕大非居民之間轉讓普通股,前提是我們的股票仍在指定的證券交易所上市,包括納斯達克資本市場。百慕大金融管理局在給予此等同意時,不對本公司的財務穩健或本年度報告內所作任何陳述或所表達的意見的正確性承擔任何責任。

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登記員或轉讓代理

位於百慕大的科尼爾斯企業服務(百慕大)有限公司保存了普通股持有人的登記冊,而美國股票轉讓信託有限責任公司作為分支登記員和轉讓代理在美國保存了一份登記分冊。

未被追蹤的股東

我們的公司細則規定, 我們的董事會可沒收任何股息或其他應付款項,自該等款項到期支付之日起六年內無人認領 。此外,如果股息單和支票連續 兩次未交付或未兑現,或在一次此類情況後,合理查詢未能確定股東的新地址,我們有權停止以郵遞方式 或其他方式向股東發送股息單和支票。 如果股東要求派發股息或兑現股息支票或認股權證,則該權利終止。

百慕大法律的某些條款

我們已被百慕大金融管理局指定為百慕大外匯管制的非居民。這一指定允許我們以百慕大元以外的貨幣進行交易,我們將資金(以百慕大元計價的資金除外)調入和調出百慕大的能力沒有任何限制,也沒有限制我們向持有我們普通股的美國居民支付股息。

我們已獲得百慕大金融管理局 的同意,同意為外匯管制目的向非百慕大居民發行我們的所有普通股,並在非百慕大居民之間自由轉讓,前提是我們的股票仍在指定的證券交易所上市,其中包括納斯達克資本市場。百慕大金融管理局的批准或許可並不構成百慕大金融管理局對我們的業績或信譽的保證。因此,在給予此類同意或許可時,百慕大金融管理局不對本公司業務的財務穩健、業績或違約或本年度報告中表達的任何意見或陳述的正確性承擔責任 。出於外匯管制的目的,涉及被視為居住在百慕大的人的普通股的某些發行和轉讓需要得到百慕大金融管理局的具體同意。

根據百慕大法律,股票只能以公司、合夥企業或個人的名義發行。如果股東以特殊身份(例如作為受託人)行事,證書可應股東的要求記錄股東 以何種身份行事。儘管有任何特殊身份的記錄,我們將沒有義務調查或監督任何此類信託的執行。我們將不會注意到適用於我們任何股票的任何信託,無論我們是否已收到該信託的通知。

公司法比較研究

以下是特拉華州和百慕大公司法精選條款的比較 ,顯示了每個司法管轄區管轄股東權利的默認立場。

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特拉華州公司法 百慕大公司法
合併及類似安排
根據特拉華州一般公司法,除某些例外情況外,公司所有或幾乎所有資產的合併、合併、出售、租賃或轉讓必須 經董事會批准,並獲得有權投票的多數流通股的批准。在某些情況下,參與某些重大公司交易的特拉華州公司的股東有權獲得評估權,根據該權利,該股東可獲得現金,金額為該股東所持股份的公允價值(由法院裁定),以代替該股東在交易中獲得的代價。特拉華州一般公司法還規定,母公司可通過董事會決議與任何子公司合併,母公司擁有每一類股本的至少90.0%,而無需該子公司的股東投票。在任何此類合併後,子公司的持不同意見的股東將擁有評估權。

百慕大公司 與另一家公司或公司(某些關聯公司除外)合併或合併時,合併或合併協議須經公司董事會及其股東批准。除非公司細則另有規定,否則於股東大會上投票的股東必須獲得75%的股東批准才可批准合併或合併協議,而該等會議的法定人數必須為持有或代表公司已發行股份超過三分之一的兩名人士。公司細則規定,已獲董事會批准的合併或合併(與全資附屬公司或下文所述除外)必須在股東大會上以過半數票通過,出席股東大會的法定人數為兩名或以上 親自出席及代表已發行及已發行已發行及已發行有表決權股份的 。

公司細則包含與“利益相關股東”進行“業務合併”的規定。根據我們的公司細則,除適用法律可能要求的任何其他批准外,在個人成為利益股東的交易之日起三年內與利益股東的任何業務合併必須得到本公司董事會的批准,並在年度或特別股東大會上以至少66%的贊成票和非利益股東擁有的已發行和已發行有表決權股份的2%的贊成票授權,除非:(I)在股東成為利益股東之前,我們的董事會 批准了導致股東成為利益股東的企業合併或交易;或(Ii) 在導致股東成為有利害關係的股東的交易完成後,於交易開始時,有利害關係的股東擁有吾等至少85%的已發行及已發行有表決權股份。就這些規定而言,“業務組合”包括合併、合併、合併和某些出售、租賃、交換、抵押、質押、轉讓和其他資產處置、發行和轉讓股份以及為相關股東帶來財務利益的其他交易。

“有利害關係的股東”是指實益擁有本公司已發行及已發行有表決權股份15%或以上的人士,以及於相關時間前三年任何時間擁有本公司已發行及已發行有表決權股份 15%或以上的任何與本公司有關聯或有聯繫的人士。

根據百慕大法律,如果百慕大公司與另一家公司或公司合併或合併,百慕大公司的股東如未投票贊成合併或合併,且不信納該股東的股份已獲提供公允價值,可在股東大會通知後一個月內,向百慕大最高法院申請評估該等股份的公允價值。請注意,合併或合併公司的每一股股份都有權就一項合併或合併投票,而無論是否合併 都有投票權。

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特拉華州公司法

百慕大公司法

股東訴訟

除其他事項外,特拉華州公司的股東通常可提起集體訴訟和派生訴訟,包括違反受託責任、公司浪費和未根據適用法律採取的行動。在此類訴訟中,法院有權允許勝訴方追回與此類訴訟相關的律師費。

根據百慕大法律,股東一般不能提起集體訴訟和衍生訴訟。然而,百慕大法院通常會允許股東以公司的名義提起訴訟,以補救公司的不當行為,如果被投訴的行為被指控超出公司的公司權力或非法,或將導致違反公司的組織章程大綱或公司細則。此外,百慕大法院將考慮被指控對少數股東構成欺詐的行為,或者,例如,如果一項行為需要公司股東的批准比例高於實際批准的百分比 。

當一家公司的事務以壓制或損害部分股東利益的方式進行時,一名或多名股東可向百慕大最高法院申請,該法院可作出其認為合適的命令,包括規範公司未來事務的行為的命令,或命令其他股東或公司購買任何股東的股份。

公司細則載有一項條款,規定我們的股東放棄他們個人或代表我們對任何董事或高級職員就董事或高級職員的任何行動或未能採取行動而提出的任何申索或訴訟權利,但就有關董事或高級職員的任何欺詐或不誠實 除外。

董事會股東投票和管理層薪酬

根據《特拉華州公司法》,董事會有權確定董事的薪酬,除非公司註冊證書或章程另有限制。

公司細則載有一項規定,董事會有權決定董事的酬金(如有)。

董事會續簽的年度投票

除非以書面同意方式選出董事以代替年度會議,否則董事在股東周年大會上於章程所指定的日期及時間或按章程規定的方式選出。連任是有可能的。

公司細則規定,董事的任期由股東決定,或如董事並無該等決定,則直至下一屆股東周年大會,或直至選出或委任其繼任人或以其他方式卸任為止。連任是有可能的。

分類廣告牌是允許的。

交錯董事會的規定可能會包括在公司的公司章程中。

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特拉華州公司法

百慕大公司法

董事和執行管理層的賠償和責任限制

特拉華州一般公司法規定,公司註冊證書可包含免除或限制公司董事(但不包括其他控制人)因違反董事受託責任而承擔的個人賠償責任的條款,但公司註冊證書中的任何條款不得免除或限制董事對以下事項的責任:

公司法第98節一般規定,百慕大公司可賠償其董事、高級職員及核數師因任何疏忽、失責、失職或違反信託行為而因任何法律規則而須承擔的任何法律責任,但如該等法律責任 因欺詐或不誠實行為而產生,而該等董事、高級職員或核數師可能與該公司有關,則屬例外。第98節 進一步規定,百慕大公司可賠償其董事、高級管理人員和審計師在為任何民事或刑事訴訟辯護時承擔的任何責任 在該訴訟中,百慕大最高法院根據《公司法》第281條作出了有利於他們的判決,或他們被無罪釋放或給予救濟。

違反董事對公司或其股東的忠誠義務的;

不誠實信用的行為或者不作為,或者涉及故意的不當行為或者明知是違法的;

非法支付股息或非法購買或贖回股票的法定責任;或

董事獲得不正當個人利益的任何交易 。

特拉華州公司可以賠償任何曾經或曾經是董事或高級職員的人 ,如果該董事或高級職員本着善意行事,並以合理地相信符合或不反對公司最佳利益的方式行事,則該人 是或曾經是董事或高級職員,因此可能成為任何訴訟(由公司或其代表提起的訴訟除外)的一方或被威脅成為任何訴訟的一方,而董事 或高級職員就任何刑事訴訟或法律程序而言,沒有合理理由相信其行為是非法的。

公司細則規定,除因其欺詐或不誠實行為外,我們應就其高級職員和董事的作為和不作為向其賠償。 我們的公司細則規定,股東放棄他們可能因任何作為或未能履行董事 或高級職員職責而對公司任何董事或高級職員提出的所有索賠或訴訟權利,但對該董事或高級職員的任何欺詐或不誠實行為除外。公司法第98A條 允許我們為任何高級職員或董事購買和維護保險,以應對因任何疏忽、過失、失職或違反信託而導致的任何損失或責任,無論我們是否可以以其他方式對該高級職員或董事進行賠償。為此,我們購買並維持了一份董事和高級管理人員責任保單。

除非法院下令,否則任何上述賠償應以董事或官員是否符合適用的行為標準為前提:

非訴訟當事人的董事以多數票通過, 即使不足法定人數;

由符合資格的董事的多數票指定的董事委員會,即使不到法定人數;

如果沒有合資格的董事,或如果合資格的董事有此指示,則由獨立法律顧問在書面意見中 ;或由股東提出。

此外,特拉華州公司不得在與董事或高級職員被判決對公司負有責任的任何訴訟相關的訴訟中對該董事或高級職員進行賠償 ,除非且僅在以下情況下:儘管責任已被裁決,但考慮到案件的所有情況,董事或高級職員有權公平合理地獲得賠償,以支付法院認為適當的費用。

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特拉華州公司法 百慕大公司法
董事的受託責任

特拉華州公司的董事對公司及其股東負有受託責任。這項職責有兩個組成部分:

注意義務和忠誠義務。

在普通法下,董事會成員對公司負有受託責任,即在與公司或代表公司進行交易時真誠行事,並誠實地行使其權力和履行其職責。該義務包括以下要素:(I)本着公司最大利益誠意行事的義務;(Ii)不從董事的任職機會中謀取個人利益的義務;(Iii)避免利益衝突的義務;以及(Iv)為行使該等權力的目的而行使權力的義務。

注意義務要求董事本着善意行事,具有通常謹慎的人在類似情況下會採取的謹慎態度。根據這一義務,董事必須告知自己並向股東披露與重大交易有關的所有合理可用的重要信息。 忠誠義務要求董事以其合理認為符合公司最佳利益的方式行事。他 不得利用公司職位謀取私利或利益。這一義務禁止董事進行自我交易,並規定公司及其股東的最大利益優先於董事、高管或控股股東擁有的、未由股東普遍分享的任何利益。一般來説,董事的行為被推定為在知情的基礎上,本着善意並真誠地相信所採取的行動符合公司的最佳利益。然而,這一推定 可能被證據推翻,因為它違反了一項受託責任。

《公司法》還規定百慕大公司的董事和高級管理人員有義務:(I)誠實和真誠地行事,以期實現公司的最佳利益;和(Ii)行使在類似情況下合理審慎的人所會採取的謹慎、勤奮和技能。

如果提交此類證據涉及董事的交易,董事必須證明交易在程序上是公平的,並且交易對公司來説是公平的 。

此外,《公司法》規定,公司董事和高級管理人員在公司經營管理的某些事項上負有各種責任。

股東書面同意訴訟

特拉華州公司可在其公司註冊證書中取消股東經書面同意行事的權利。

公司法規定,股東可在獲得股東書面同意的情況下采取行動,但核數師任期屆滿前被免職或董事在任期屆滿前被罷免的決議除外。書面決議案如獲公司成員簽署,即為獲得通過,而該等成員於決議案通知日期代表如決議案已於會議上表決或經公司全體成員或公司細則可能規定的其他 多數成員簽署所需的多數票數。

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特拉華州公司法 百慕大公司法
股東提案

特拉華州公司的股東有權在年度股東大會上提交任何提案,前提是該提案符合管理文件中的通知條款 。董事會或管理文件中授權召開特別會議的任何其他人可召開特別會議,但股東不得召開特別會議。

如下文所述,股東(S)可自費(除非公司另有決議)要求本公司:(I)向所有有權收取股東周年大會通知的股東(S)發出通知,表明該股東(S)可在下屆股東周年大會上適當動議任何決議案;及/或 (Ii)向所有有權收取任何股東大會通知的股東分發一份聲明,內容涉及建議決議案所述的任何事項或將於該股東大會上進行的任何業務。該等要求所需的股東人數為:(I)任何數目的股東,代表不少於在與要求有關的股東大會上有權投票的所有股東的總投票權的5% ;或(Ii)不少於100名股東。

根據公司細則,持有或相當於總投票權不少於5%的任何一名或多名股東 如欲提名非現有董事或並非由本公司董事會提名的人士參選,必須根據公司細則 發出提名意向通知。
累積投票權

根據《特拉華州公司法》,除非公司的公司註冊證書有規定,否則不允許對董事選舉進行累計投票。

根據百慕大法律,股東的投票權受公司細則的監管,在某些情況下,還受公司法的監管。公司細則規定董事選舉的投票數為多數,不允許累計投票選舉董事。

董事的免職

擁有分類董事會的特拉華州公司 只能在有權投票的大多數流通股批准的情況下才能被免職,除非公司註冊證書 另有規定。

根據公司細則,股東可在有理由的情況下將董事除名,但條件是召開股東大會以除名董事的通知須送交董事。 通知必須載有除名意向的聲明,並須於大會前不少於十四天送達董事。董事有權出席會議,並就罷免他的動議聽取意見。

與有利害關係的股東的交易

特拉華州一般公司法一般禁止特拉華州公司在“有利害關係的股東”成為有利害關係的股東之日起三年內與該公司進行某些業務合併。感興趣的股東通常是指在過去三年內擁有或擁有公司15.0%或以上已發行有表決權股票的個人或公司 。

百慕大沒有類似的法律。

公司細則包含上文“合併及類似安排”中所述有關“業務 合併”與“有利害關係的股東”的規定。

解散;清盤

除非特拉華州公司的董事會批准解散的提議,否則解散必須得到持有公司總投票權100.0的股東的批准。 只有在董事會發起解散時,才能獲得公司已發行股份的簡單多數批准。特拉華州法律允許特拉華州公司在其公司註冊證書中包括與董事會發起的解散有關的絕對多數投票要求。

百慕大公司可應公司本身、債權人(包括或有債權人或潛在債權人)或出資人提出的申請由百慕大法院進行清盤。百慕大法院有權在若干特定情況下下令清盤,包括在百慕大法院認為公正和公平的情況下。

股東在股東大會上作出決議時,百慕大股份有限公司可以自願清盤。如屬自動清盤,公司須自清盤開始之日起停止經營業務,但為使清盤實益而有需要者除外。

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特拉華州公司法 百慕大公司法
股份權利的更改

除公司註冊證書另有規定外,特拉華州公司可在獲得該類別股份的多數流通股批准的情況下變更該類別股票的權利。

根據公司細則,倘於任何時間,吾等擁有多於一個類別股份,則任何類別股份所附帶的權利(除非有關類別的發行條款另有規定)可予更改:(I)經持有該類別已發行股份75%的持有人的書面同意;或(Ii)經有關類別股東大會上由至少兩名持有或代表該類別已發行股份的人士組成的 法定人數以過半數票通過的決議案。公司細則規定,除非現有股份的發行條款有明確規定,否則設立或發行與現有股份享有同等地位的股份不會改變現有股份所附帶的權利。此外,優先股的設立或發行不會 被視為改變普通股附帶的權利,或在任何其他優先股系列條款的約束下,不會改變任何其他優先股系列附帶的權利。

管治文件的修訂

特拉華州公司的管理文件 可在有權投票的流通股的多數批准下進行修改,除非公司註冊證書另有規定 。

百慕大公司的組織章程大綱和公司細則可通過董事會和股東的決議進行修訂,但須遵守公司的公司章程。

查閲簿冊及紀錄

特拉華州公司的股東經宣誓提出書面要求並説明其目的後,有權在正常營業時間內為任何正當目的進行檢查,並有權獲得股東名單(S)的副本以及公司及其子公司的其他賬簿和記錄(如果有) 該等子公司的賬簿和記錄可供公司使用。

公眾有權 查閲百慕大公司註冊處提供的公司公共文件。這些文件包括 公司的組織/延續備忘錄,包括其宗旨和權力,以及對 組織/延續備忘錄的某些修改。股東還有權查閲公司章程、股東大會紀要和公司經審計的財務報表,這些都必須提交給年度股東大會。公司的成員名冊也開放供股東免費查閲,以及公眾人士繳費後查閲。會員登記冊 要求在任何工作日開放供查閲不少於兩小時(取決於公司 在一年中關閉會員登記冊的能力不超過30天)。一家公司必須在百慕大保存其股份登記簿 ,但在符合《公司法》規定的情況下,可以在百慕大以外設立登記分冊。公司必須在其註冊辦事處保存一份董事和高級管理人員登記冊,供公眾在任何營業時間內免費查閲不少於兩個小時。然而,百慕大法律並未規定股東有權查閲或獲取任何其他公司記錄的副本。

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特拉華州公司法 百慕大公司法
支付股息

董事會可以在沒有股東批准的情況下批准股息 。在符合其公司註冊證書所載任何限制的情況下,董事會可宣佈並支付其股本股份的股息:

根據百慕大法律,董事會可在未經股東批准的情況下宣佈派息,但如有合理理由相信:(I)公司無法或將於支付股息後無力償還到期負債;或(Ii)其資產的可變現價值會因而少於其負債,則公司不得宣佈或派發股息。根據公司細則,如本公司董事會宣佈派發股息,則每股普通股均有權收取股息,但須受任何優先股持有人的任何優先股息權規限。

從其盈餘中,或

如果沒有這種盈餘,則從宣佈股息的會計年度和/或上一會計年度的淨利潤中提取。

批准的股本超過章程規定的股本需要得到股東的批准。董事可以在未經股東批准的情況下發行授權股份。

新股的設立和發行

所有股份的設立都需要董事會根據公司公司註冊證書的條款明確授予董事會的權力, 通過一項或多項決議。

百慕大公司的法定股本由公司股東決定。

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