EX-99.1

機密草稿附錄 99.1 Project Sierra 清潔材料 2024 年 1 月

機密目錄草稿 SVBFG 直接股權投資 SVBFG LP 基金投資 SVBFG 權證前 50 名 SVB 資本詳情現金流預測 GUC 摘要/其他 Moffettnathanson 2

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案 SVBFG — 直接股權投資最新百分比賬面成本百分比（1）# 匿名名稱描述價值基礎投資。日期總投資額。1 公司 1 創業加速器和種子基金 38 美元 25 美元 2019 年 15% 15% 1 2 公司 2 私人公司二級交易的端到端交易平臺 27 22 2021 11% 27% 2 3 公司 3 保險公司為早期初創公司提供服務 21 29 2018 8% 35% 4 公司 4 為 SaaS 和金融科技公司的支付便利即服務平臺 13 13 2022 5% 40% 2 5 公司 5 創業加速器和種子基金 12 2 2015 5% 45% 1 6 6 專注於數字貨幣市場 10 1 2009 4% 49% 1 專為量身定製的投資管理平臺新興經理人向 7 家公司 7 9 9 2021 4% 53% 2 簡化私募市場交易 8 公司 8 向小型科技公司提供基於收益的融資貸方 7 7 2018 3% 56% 1 9 公司 9 創業加速器和種子基金 7 — 2012 3% 59% 1 人才平臺將公司與全職、部分高管、10 家公司 10 5 5 2020 2% 61% 4 和董事會職位前十名直接股權投資總額149美元 61% 61% 19 (2) 來自認股權證行使的公開和私人證券 34 n.a. 245 14% 75% (3) 轉換權 13 n.a. 6 5% 80% 所有其他直接投資股票投資 n.a. 48 20% 100% 104 直接股權投資總額為 244 美元 n.a. 100% 100% 374 注：以百萬美元計。截至2023年9月30日。（1）對私營公司的直接投資沒有易於確定的公允價值。投資通常按投資成本/時間，減去減值，加上或減去由同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的減值變化來衡量。（2）代表因行使認股權證而對公共和私人證券的直接股權投資。3 SVB Financial Group 專有和機密股權（3）代表SVBFG持有的轉換權的期權價值。相關的可轉換債務由 SVB 的商業銀行持有。如果轉換為股權，SVBFG將擁有100％的股權，並將可轉換債務的本金欠SVB商業銀行。

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SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案 SVBFG — 有限合夥人基金投資市場最新百分比 Cum.% of # 匿名名稱類型價值投資。日期資金總額 1 基金 1 風險投資基金-倉庫 22 2008 美元 17% 17% 1 2 基金 2 風險投資基金-倉庫 17 2009 13% 30% 1 3 基金 3 風險投資基金 -倉庫 17 2009 13% 43% 3 4 基金 4 風險投資基金-倉庫 7 2008 5% 48% 1 5 個基金 5 套利息基金 4 N/A 3% 51% 3 6 基金 6 風險投資基金-倉庫 4 2007 3% 54% 1 7 基金 7 風險投資基金——其他 4 2009 3% 56% 2 8 基金 8 個風險投資基金——倉庫 4 2007 3% 59% 1 9 基金 9 套利利息基金 2 N/A 2% 61% 1 10 基金 10 個風險投資基金——倉庫 2 2008 2% 62% 1 前十名合夥人資金承付總額 82 美元 62% 62% 15 所有其他基金承付款 49 美元 38% 100% 資金承付總額 132 美元 100% 100% 5 SVB Financial 集團專有和機密附註：以百萬美元計。截至 2023 年 9 月 30 日。

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SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案認股權證——前 50 名持倉法律最新發布的美國和早期 R Ree 電子郵件主要是公開/公允價值 @ 標的無風險假設 # 公司行業類別公允價值/# 股票公允價值 @ 標的 A 資產和 V Valuati 按年行使價估值 rs @ 無風險 @ 無風險 (1) 23 年 9 月 30 日私募資產價格波動率 (1) # 公司行業類別私募股票 9 年 30 月 23 日資產價格 D 日行使價 9 月 30 日和 9 月 30 日 23 日 23 利率波動率 138.6 美元小計，前 50 名認股權證持倉總計 318.8 美元-SVBFG 資產負債表上的所有認股權證頭寸 1 普通私募股權 725,000 美元 19.8 美元 6.87 1.40 5.52% 39.15% 權證頭寸 1 優先私募股權 42,500 0.8 16.23 1.40 5.52% 39.15% 1 份權證頭寸 1 Total Tech Software 767,500 美元 39.14 12/5/2022 美元 7.39 美元普通私募股權 360,010 美元 5.5$ 0.08 2.37 5.46% 39.15% 權證頭寸 2 普通私人 231,460 3.5 0.15 4.50 5.10% 39.15% 權證頭寸 2 普通私人 196,370 3.0 0.08 3.42 5.28% 39.15% 2 權證頭寸 2 Total Tech Software787,840 美元 12.1 美元 18.33 美元 18.33 美元 4/1/2023 美元 0.10 美元普通私人 260,580 美元 8.5 美元 0.08 5.15 5.01% 39.15% 3 權證頭寸 3 道達爾科技軟件 260,580 美元 8.5 美元 38.71 4/15/2023 美元 0.08 美元普通私人 564,728 美元 8.0 美元 0.03 4.32 5.14% 39.15% 4 權證持倉頭寸 4 Total Tech 軟件 564,728 美元 8.0 美元 16.97 美元 7/31/2022 美元 0.03 美元認股權證頭寸 5 普通私人 1,000,000 美元 7.5 美元 0.01 4.42 5.14% 24.29% 5 權證頭寸 5 總科技軟件 1,000,000 美元 7.31 美元 7.31 美元 12/12/2022 美元 0.01 美元普通私人 14,010 美元 2.9 美元 8.18 3.58 5 5.28% 31.84% 權證頭寸 6 普通私募股權 13,458 2.8 7.84 2.90 5.39% 31.84% 權證頭寸 6 普通私募股權 6,707 1.325.93 5.58 4.97% 31.84% 6 權證頭寸 6 總科技能源和資源 34,175 美元 7.0 美元 252.67 美元 10/1/2022 美元 11.53 美元創新認股權證頭寸 7 普通私募股權 2,545,450 美元 3.6 美元 0.11 6.74 4.86% 39.6% 15% 7 認股權證頭寸 7 總科技軟件 2,545,450 美元 3.6 美元 1.79 美元 12/8/2022 美元 0.11 美元認股權證頭寸 8 普通私人 518,480 美元 2.6 美元 0.54 11.68 4.63% 39.15% 權證頭寸 8 優先私募股權 190,320 0.92 10.59 4.67% 39.15% 8 權證位置 8 Total Tech Software 708,800 美元 3.5 美元 6.48 美元 11/30/2021 美元 0.64 美元 0.64 美元 2.0 美元 0.30 7.16 4.82% 24.29% 權證頭寸 9 優先私募股權 512,048 1.0 0.83 8.19 4.77% 24.29% 認股權證頭寸 9 優先私募股權 332,433 0.2 2.96 4.73% 24.29% 9 權證頭寸 9 Toch Software 1,744,481 美元 3.2 2.96 美元 2022 年 12 月 30 日 0.96 美元 7 SVB Financial Group 專有和機密票據：以百萬美元計，每股金額除外。截至 2023 年 9 月 30 日。(1) “總計” 行中的金額表示加權平均行使價。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案認股權證——前 50 名頭寸（續）La Last st Un and derl Early yiin ng g R Ree 電子郵件主要是公開/公允價值 @ 基礎行業類別公允價值/# 股票公允價值 @ 標的A類資產和 V 按行使價進行估值 Y 年盧比 @ @ 無風險假設 (1) Private 9/30/23 資產價格波動率 (1) # 公司行業類別私募股票 9/30/23 資產價格 D 日行使價 9/30/ 23 年 9 月 30 日 23 日 23 利率波動率權證頭寸 10 普通私募股權 627,000 美元 1.3 美元 0.15 5.44 4.99% 39.15% 權證頭寸 10 普通私募股權 627,000 1.2 0.27 6.50 4.88% 39.15% 權證頭寸 10 個優先私募股權 50,000 0.48 3.71 5.25% 39.15% 10 權證頭寸 10 Total Tech Software 1,304,000 美元 2.62 4/1/2022 美元 0.22 美元優先私募股權 523,560 美元 1.5 美元 0.48 1.60 5.51% 31% 9.15% 權證頭寸 11 普通私人 483,870 0.8 0.19 10.42 4.68% 39.15% 權證頭寸 11 普通私人 194,444 0.3 0.54 12.01 4.62% 39.15% 11 權證頭寸 11 Total Tech Software 1,201,874 美元 2.6 美元2.89 12/31/2022 美元 0.37 美元權證頭寸 12 優先私募股權 211,353 美元 2.1 美元 0.99 1.73 5.51% 39.15% 權證頭寸 12 優先私募股權 69,228 0.3 8.59 5.36 4.99% 39.15% 權證頭寸 12 優先私募股權 21,873 0.2 3.20 3.57 5.28% 39.15% 12 份權證頭寸總計 302,454 美元 2.5 美元 12.54 4/30/2023 美元 2.54 美元 2.54 美元 2.54 4/30/2023 美元權證頭寸 13 普通私人 89,843 美元 1.5 美元 5.08 5.87 4.93% 31.84% 權證頭寸 13 普通私人 32,000 0.6 0.27 2.73 5.42% 31.84% 31.84% 權證頭寸 13 普通私募股權 20,000 0.4 1.42 4.16 5.17% 31.84% 13 權證頭寸 13 合計科技能源與資源 141,843 美元 2.5 美元 23.77 美元 2022 年 6 月 15 日 3.48 美元創新權證頭寸 14 普通私募股權 267,700 美元 2.4 美元 0.09 4.79 5.07% 39.15% 14 權證頭寸 14 Tech Software 267,700 美元 2.4 美元 10.85 美元 10.85 2/28/2022 美元 0.09 美元普通私人 215,979 美元 1.1 美元 0.56 4.73 39.15% 權證頭寸 15 普通股私人 111,229 0.6 0.56 5.51 4.97% 39.15% 權證頭寸 15 優先私募股權 66,488 0.3 1.50 1.01 5.57% 39.15% 權證頭寸 15 普通私募股權 100,000 0.2 6.47 8.83 4.74% 39.15% 權證頭寸 15 優先私募股權 34,004 0。1 2.65 2.92 5.39% 39.15% 15 權證頭寸 15 Tech Software 527,700 美元 2.3 美元 6.67 9/30/2021 美元 1.93 美元 1.93 美元普通私募股權 140,000 美元 0.9 美元 0.22 4.17% 39.15% 權證頭寸 16 普通私募股票 63,584 美元 0.22 5.71 4.95% 權證頭寸 16% 普通私募股權 63,584 0.26 5.71 4.95% 35% 9.15% 權證頭寸 16 普通私募股權 26,830 0.2 0.95 1.85 5.50% 39.15% 權證頭寸 16 普通私募股權 13,415 0.1 0.95 3.22 5.32% 39.15% 39.15% 權證頭寸 16 普通私募股份 50,000 0.1 6.61 8.08 4.78% 39.15% 16 權證頭寸 16 Total Tech軟件 363,119 美元 2.2 美元 8.23 美元 2023 年 7 月 31 日 1.16 美元 8 SVB Financial Group 專有和機密附註：以百萬美元計，每股金額除外。截至 2023 年 9 月 30 日。(1) “總計” 行中的金額表示加權平均行使價。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案認股權證——前 50 名頭寸（續）La Last st Un and derl Early yiin ng g R Ree 電子郵件主要是公開/公允價值 @ 基礎行業類別公允價值/# 股票公允價值 @ 標的A類資產和 V 按行使價進行估值的年度盧比 @ @ 無風險假設 (1) Private 9/30/23 資產價格波動率 (1) # 公司行業類別私募股票 9/30/23 資產價格 D 日行使價 9/30/ 23 年 9 月 30 日 23 日 23 利率波動率權證頭寸 17 普通私募股權 57,437 美元 1.0 美元 2.11 3.92 5.21% 31.84% 權證頭寸 17 普通私募股權 34,948 0.6 2.37 5.22 5.01% 31.84% 權證頭寸 17 普通私人 26,973 0.4 5.73 7.33 4.80% 31.84% 17 權證頭寸 17 總科技能源和資源 119,358 美元 2.1 美元 23.14 2/21/2023 美元 3.00 創新認股權證頭寸 18 普通私募股權 332,00 美元 480 美元 0.6 美元 0.52 3.52 5.28% 39.15% 權證頭寸 18 普通私人 331,932 0.6 0.63 8.68 4.75% 39.15% 權證頭寸 18 普通私人 375,007 0.4 1.82 10.09 4.69% 39.15% 權證頭寸 18 普通私人 84,000 0.2 0。15 0.62 5.55% 39.15% 權證頭寸 18 普通私人 88,355 0.2 0.63 9.10 4.73% 39.15% 權證頭寸 18 普通私人 65,280 0.67 5.55 4.97% 39.15% 權證頭寸 18 普通私人 20,000 0.0 0.15 1.16 5.53% 39.15% 權證頭寸 18 普通私人 24,000 0.67 5.55 4.97% 39.15% 18份權證持倉合計 1,03254 美元 2.1 美元 2.55 6/30/2022 美元 0.90 美元權證頭寸 19 優先私募股權 308,666 美元 1.6 美元 2.18 1.04 5.57% 39.15% 權證頭寸 19 普通私募股權 90,000 0.4 0.74 3.71 5.25% 39.15% 19 權證頭寸 19 Total Tech軟件 398,666 美元 2.0 美元 7.91 美元 3/31/2023 美元 1.85 美元認股權證頭寸 20 普通股 Private 137,250 美元 0.8 美元 0.29 4.98 5.03% 39.15% 權證頭寸 20 普通私人 120,267 0.6 1.05 6.48 4.88% 39.15% 權證頭寸 20 普通私人 86,510 0.13 5.35% 39.15% 20 總科技硬件 344,027 美元 1.9 美元 11 6/20/2018 美元 0.51 美元認股權證頭寸 21 普通私人 525,017 美元 0.7 美元 0.16 3.14 5.35% 30.53% 權證頭寸 21 普通私募股權 439,080 0.5 0.40 6.54 4.88% 30.53% 權證頭寸 21 普通私人 791,196 0.4 1.15 4.89 5.03% 30.53% 認股權證頭寸 21 普通私募股權 210,000 0.3 0.18 3.14 5.35% 30.53% 權證頭寸 21 普通私募股權 184,924 0.1 1.64 6.69 4.86% 30.53% 21 認股權證頭寸 21 總生命科學與醫療保健 2,150,217 美元 1.96 美元 1.66 6/30/2023 美元 0.70 美元 0.70 美元優先私募股權 67,590 美元 1.8 美元 0.36 4.04 5.17% 39.15% 權證持倉頭寸 22 普通私募股權證 54,460 0.0 0.76 6.58 4.88% 39.15% 22 權證頭寸 22 Total Tech Software 122,050 美元 1.8 美元 18.25 美元 18.25 美元 10/3/2022 美元 0.54 9 SVB 金融集團專有和機密備註：百萬美元，每股除外分享金額。截至 2023 年 9 月 30 日。(1) “總計” 行中的金額表示加權平均行使價。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案認股權證——前 50 名頭寸（續）La Last st Un and derl Early yiin ng g R Ree 電子郵件主要是公開/公允價值 @ 基礎行業類別公允價值/# 股票公允價值 @ 標的A類資產和 V 按行使價進行估值 Y 年盧比 @ @ 無風險假設 (1) Private 9/30/23 資產價格波動率 (1) # 公司行業類別私募股票 9/30/23 資產價格 D 日行使價 9/30/ 23 年 9 月 30 日 23 日 23 利率波動率權證頭寸 23 優先私募股權 91,702 美元 1.15 美元 6.47 4.88% 24.29% 權證頭寸 23 優先私募股權 17,698 0.2 7.61 10.31 4.68% 24.29% 24.29% 23 權證頭寸 23 專業服務總人數Prof. Svcs. 109,400 美元 1.8$ 17.83 2022 年 9 月 9 日 $ 2.19 權證頭寸 24 普通私人 496,450 美元 1.8 美元 0.15 5.32 4.99% 39.15% 24 權證頭寸 24 Total Tech Software 496,450 美元 1.8 美元 4.39 美元 11/30/2022 美元 0.15 美元 1.2 美元 0.01 2.28 5.47% 39.15% 權證頭寸 25 普通私募股權 109.15% 7,151 0.4 0.37 4.53 5.10% 39.15% 認股權證頭寸 25 普通私人 43,170 0.1 0.98 5.83 4.95% 39.15% 25 權證頭寸 25 總科技軟件 489,908 美元 1.7 美元 4.36 11/9/2021 美元 0.17 美元 26 普通私人 408,902 美元 0.8 美元 1.14 7.844.78% 39.15% 權證頭寸 26 普通私人 166,667 0.4 0.36 0.67 5.55% 39.15% 權證頭寸 26 普通私人 125,171 0.3 0.52 2.17 5.47% 39.15% 權證頭寸 26 普通私人 38,513 0.0 3.44 8.73 4.75% 39.15% 26 權證頭寸 26 總科技軟件 739,253 美元 1.6 美元 3.40 6/30/2022 美元 0.98 美元優先私募股權證 27 美元 79,530 美元 1.6 美元 5.68 4.84 5.03% 24.29% 27 權證頭寸 27 總科技軟件 79,530 美元 1.6 美元 29.03 9 年 24/2020 美元 5.68 美元 5.68 美元頭寸 28 普通股 416,560 美元 1.0 美元 0.03 4.76 5.07% 39.15% 認股權證頭寸 28 普通股私人 100,168 0.2 0.44 7.01 4.84% 39.15% 權證頭寸 28 普通私人 85,020 0.2 0.12 5.46 4.97% 39.15% 28 權證頭寸 28 Total Tech Software 601,748 美元 1.4 美元 2.94 美元 4/11/2022 美元 0.11 美元 0.9 美元 0.23 5.59 4.97% 39.15% 權證頭寸 29 普通私募股票 0.3 0.23 5.82 4.95% 39.15% 認股權證頭寸 29 普通私人 22,998 0.2 0.75 6.73 4.86% 39.15% 29 認股權證頭寸 29 總科技軟件 162,998 美元 1.4 美元 10.57 6/1/2022 美元 0.30 美元認股權證頭寸 30 普通私人 640,010 美元 1.0 美元 0.15 4.65 5.07% 39.15%認股權證頭寸 30 普通私募股權 314,524 0.4 0.73 6.39 4.90% 39.15% 30 權證頭寸 30 總科技軟件 954,534 美元 1.4 美元 2.01 9/30/2022 美元 0.34 美元優先私募股權 9,793 美元 1.4 美元 13.26 2.67 5.42% 39.15% 31 權證頭寸 31 總科技軟件 9,793 美元 1.4 美元 177.27 5/31/2023 美元 13.26 10 SVB Financial Group 專有股權和機密説明：以百萬美元計，每股金額除外。截至 2023 年 9 月 30 日。(1) “總計” 行中的金額表示加權平均行使價。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案認股權證——前 50 名頭寸（續）La Last st Un and derl Early yiin ng g R Ree 電子郵件主要是公開/公允價值 @ 基礎行業類別公允價值/# 股票公允價值 @ 標的A類資產和 V 按行使價進行估值的年度盧比 @ @ 無風險假設 (1) Private 9/30/23 資產價格波動率 (1) # 公司行業類別私募股票 9/30/23 資產價格 D 日行使價 9/30/ 23 年 9 月 30 日 23 日 23 利率波動率權證頭寸 32 優先私募股權 112,316 美元 0.5 美元 0.53 美元 (0.05) 5.55% 30.53% 權證頭寸 32 優先私募股權 118,363 0.5 1.18 1.64 5.51% 30.53% 權證頭寸 32 普通私募股權 130,262 0.4 1.08 3.92 5.21% 30.53% 32 權證頭寸 32 總生命科學和醫療保健 360,941 美元 1.4 美元 5.37 1/2/2023 美元 0.94 美元 0.94 普通私募股權證 33 593,919$ 0.8$ 2.40 7.26 4.82% 39.15% 權證頭寸 33 普通私人 120,420 0.3 0.24 6.23 4.92% 39.15% 權證頭寸 33 普通私人 40,278 0.1 1.60 1.66 5.51% 39.15% 權證頭寸 33 普通股私人 109,295 0.1 5.26 7.99 4.78% 39.15% 權證頭寸 33 普通私人 27,028 0.0 1.85 3.14 5.35% 39.15% 權證頭寸 33 普通私人 20,000 0.50 0.58 5.55% 39.15% 權證頭寸 33 普通私人 12,670 0.0 1.23 4.15 5.17% 33 權證頭寸 33 科技軟件 923,610 美元 1.3 美元 3.35 2022 年 7 月 1 日 2.37 美元權證頭寸 34 普通私募股票 54,466 美元 0.6$ 0.15 0.55 5.55% 39.15% 權證頭寸 34 普通私人 35,073 0.4 0.15 2.31 5.47% 39.15% 權證頭寸 34 普通私人 17,355 0.2 3.17 9.25 4.73% 39.15% 權證頭寸 34 普通股私人 9,835 0.1 2.78 3.21 5.32% 39.15% 權證頭寸 34 普通私人 9,835 0.0 13.63 3.64 5.25% 39.15% 34 權證頭寸 34 總科技軟件 126,564 美元 1.3 美元 13.50 12/21/2021 美元 1.82 美元優先私募股權 66,987 美元 1.3 美元 1.3 美元 0.59 0.22 39.15% 35% 科技硬件 66,987 美元 1.3 美元 23.28 4/28 21/2023 美元 0.59 美元認股權證頭寸 36 優先私募股權 203,389 美元 1.1 美元 0.89 11.09 4.65% 39.15% 權證頭寸 36 普通私募股權 63,000 0.1 4.99 14.99 4.60% 39.15% 36 權證頭寸 36 Total Tech Software 266,389 美元 1.2 美元 6.72 6/30/2022$ 1.86 權證頭寸 37 普通私人 11,298 美元 0.4 美元 10.90 7.25 4.82% 39.15% 權證頭寸 37 普通私人 6,600 0.3 2.72 5.42% 39.15% 權證頭寸 37 普通私人 5,750 0.2 5.29 5.14% 39.15% 權證頭寸 37 普通私人 1,500 0.1 5.15% 29 4.81 5.07% 39.15% 37 權證頭寸 37 總科技軟件 29,690 美元 1.2 美元 54.95 美元 5/31/2022 美元 7.03 美元普通私募股權 41,419 美元 0.8 美元 0.39 7.42 4.80% 39.15% 權證頭寸 38 普通私人 18,782 0.4 1.83 8.69 4.75% 39.15% 38 權證持倉量 38 Tech Software 總計 60,201 美元 1.2 美元 24.73 美元 2/24/2023 美元 0.84 11 SVB Financial Group 專有和機密附註：百萬美元，每股金額除外。截至 2023 年 9 月 30 日。(1) “總計” 行中的金額表示加權平均行使價。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案認股權證——前 50 名頭寸（續）La Last st Un and derl Early yiin ng g R Ree 電子郵件主要是公開/公允價值 @ 基礎行業類別公允價值/# 股票公允價值 @ 標的A類資產和 V 按行使價進行估值 Y 年盧比 @ @ 無風險假設 (1) Private 9/30/23 資產價格波動率 (1) # 公司行業類別私募股票 9/30/23 資產價格 D 日行使價 9/30/ 23 年 9 月 30 日 23 日 23 利率波動率權證頭寸 39 普通私人 128,690 美元 0.5 美元 1.55 5.35 4.99% 41.63% 權證頭寸 39 個優先私募股權 118,483 0.5 1.27 0.32 5.60% 41.63% 認股權證頭寸 39 普通私人 44,726 0.2 1.81 1.81 美元 41.63% 普通私募股權 14,79 美元 1.47 美元 1.47 美元醫療保健權證持倉頭寸 40 普通私募股權證 18,63% 216 美元 1.1 美元 7.73 5.70 4.95% 39.15% 40 權證頭寸 40 總科技軟件 18,216 美元 1.1 美元 79.00 美元 2021 年 1 月 27/2021 美元 7.73 美元權證 7.73 美元頭寸 41 普通私人 170,130 美元 0.08 0.64 5.55% 39.15% 權證頭寸 41普通私人 98,029 0.3 0.49 4.18 5.17% 39.15% 權證頭寸 41 普通私募股權 84,080 0.2 0.50 6.50 4.88% 39.15% 權證頭寸 41 普通私人 55,209 0.39 0.39 1.54% 39.15% 41 權證頭寸 41 Toch Software 407,448 美元 1.1 美元 3.50 5/7/2021 美元 0.31 美元 1.1 美元 9.79 4.85 41% 41% 1.63% 42 認股權證頭寸 42 生命科學與醫療保健總額 40,000 美元 1.1 美元 34.16 8/31/2023 美元 9.79 美元醫療保健權證頭寸 43 普通私募股權 545,620 美元 0.9 美元 0.36 9.38 4.72% 39.15% 權證頭寸 43 普通私人 252,811 0.22.21 11.20 4.64% 39.15% 43 權證頭寸 43 總科技軟件 798,431 美元 1.1 美元 2.21 12/9/2022 美元 0.95 美元認股權證頭寸 44 普通私人 82,974 美元 0.8 美元 0.86 3.92 5.21% 39.15% 權證頭寸 44 普通私人 36,088 0.3 2.17 4.97% 49.15% 44 權證頭寸 44 Total Tech Software 119,062 美元 1.1 美元 2/28/2023 1.26 美元認股權證頭寸 45 普通私人 140,589 美元 0.3 美元 1.54 6.48 4.88% 39.15% 權證頭寸 45 普通私人 91,447 0.2 0.79 4.07% 5.07% 39.15% 權證頭寸 45 普通私人 108,558 0.2 1.54 5.91 4.93% 39.15% 權證頭寸 45普通私募股權 124,913 0.2 2.12 7.66 4.79% 39.15% 權證頭寸 45 普通私募股權 79,944 0.1 2.12 7.66 4.79% 39.15% 權證頭寸 45 普通私募股權 54,279 0.1 1.54 5.91% 39.15% 45 權證頭寸 45 道達爾科技軟件 599,730 美元 1.1 美元 3.44 10/6/2022 美元 1.62 美元普通私募股權 1,676,680 美元 0.7 美元 0.17 6.23 4.92% 39.15% 權證頭寸 46 普通私人 484,000 0.2 0.09 0.90 5.61% 39.15% 權證頭寸 46 普通私人 300,1 0.09 2.42 5.46% 39.15% 46 權證頭寸 46 總科技硬件 2,460,680 美元 1.1 美元 0.64 6/30/2023 美元 0.1512 SVB Financial Group專有和機密附註：以百萬美元計，每股金額除外。截至 2023 年 9 月 30 日。(1) “總計” 行中的金額表示加權平均行使價。

機密目錄草稿 SVBFG 直接股權投資 SVBFG LP 基金投資 SVBFG 權證前 50 名 SVB 資本詳情現金流預測 GUC 摘要/其他 Moffettnathanson 14

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草稿 SVB 資本投標摘要關鍵期限投標者 A 投標人 B 專注於金融服務的投資公司投標人類型（1）初始現金50mm 275萬美元（不包括信貸業務）對價37.5萬美元 • 15% 的管理特許權使用費：在資金的整個生命週期內向SVBFG支付的管理費的15％ • 10％利潤參與：SVBFG將從SVBC獲得其他對價分配的10％（5年後可由SVBC贖回）（2）• 附帶利息：75％指定基金；100% 為未命名基金 • 管理公司 • 管理公司 • 25% 的應計和未來附帶利息歸指定基金 • 假設整個資產負債表的賬面金額為4.53億美元 (2) (3) 基金價值周長 — 包括5只基金基金、2只直接基金和6只信貸基金 • 收盤時支付的現金 • 收盤時支付的現金對價和融資 • 通過股權資本融資 • 通過股權資本和第三方債務融資（無應急資金來源）（1）如果目前暫停，則在收盤後的6個月內額外獲得2500萬美元的信貸收益信貸基金被重新激活，總共有至少5億美元的未兑現資本承諾。 15 SVB Financial Group 專有和機密信息 (2) 截至6月30日的賬面價值為500萬美元。包括 SIF X、SIF-A、SIF XI、SEP II、QIF VII、CP VII 和 CP CIF 以及信貸基金 IC VIII-A、AICF、IC SMA II、ICIF II、ICIF II、IC II、基金九和基金九-U。(3) 反映了 9/30 的預期價值。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案 SVB 資本比較分析2023年11月21日，投標人A對SVB Capital進行了修訂後的出價，其中規定：• 投標人A收購SVB資本管理公司的25％股權在新老式基金中持有權益 • 5000萬美元的收購價已支付給SVBFG終身支付現有資金管理費的15％資金 • 最終結構管理公司的利潤分享待定該提案與各種現金流的現值進行了比較未來情景是，SVBFG保留SVB Capital的所有權以管理現有基金，但不進行新的籌款活動 • 情景1A：SVBFG保持遠期所有權，現有基金按正常運營 • 情景1B：反映有限運營中斷帶來的潛在下行風險 • 情景1C：反映額外幹擾和基金業績下降可能帶來的進一步下行風險基礎案例情景其他情景（百萬美元）11/21/23 21/23 (1) 現金流的現值投標者 A 投標情景 1A情景 1B 方案 1C 投標人 A 出價 (3) 基金業績假設基礎案例基礎案例減少運營中斷假設無限制額外無現金現值與 23 年 11 月 21 日現金流的現值 PV 相比現金指標流量投標者 A 投標流量投資管理顧問 50.0 138.8 88.8 92.4 68.1 50.0 15% 管理費 45.0- (45.0)--44.6 總投資管理顧問 95.0 138.8 43.8 92.4 68.1 94.6 投標所含資金的套利 33.8 45.1 11.3 38.9 9.6 11.6 11.6 11.6 11.6 其他附帶和資本利息 388.1 388.1-362.7 280.8 302.7 總資本及附帶利息 421.9 433.1 11.3 401.6 290.4 314.4 (2) 待定-待定利潤份額現金流總現值 516.9 572.0 55.1 494.0 358.4 409.0 注：百萬美元。Active Direct和FoF假設3倍MOIC，活躍信貸基金假設MOIC為1.35倍至1.75倍；傳統基金假設MOIC保持在當前水平（1）所有現金流均使用資本和附帶利息的20％至30％的折扣率以及12％至18％的管理費折扣率進行折現，用於説明性比較目的。資本利息和附帶利息現金流使用極具説明性的回報目標和分配計劃假設僅用於比較目的。16 SVB Financial Group專有和機密信息（1）對修訂後出價中利潤份額的分析仍在審查中。（2）作為參考，SVBC 2023E費用相關收益預計約為400萬美元，利潤率約為7％。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）C CON ONFIDENTI FIDENTIAL FITENTIAL DRA FITAL的平臺SVB資本資產草案（按有限合夥人類別劃分）• SVB Capital擁有約750名有限合夥人（“LP”）5.2％，並通過公共養老基金6.3％的強勁投資渠道繼續擴大我們的有限合夥人基礎 26.8% 家族辦公室 • 1290 萬美元是有限合夥全球金融機構在平臺上的平均投資規模 12.1% 捐贈基金/基金會保險池/公司 • 9 年是有限合夥人私人養老基金的平均期限一直投資於平臺運營業務 • 15% 的有限合夥人同時投資於基金政府實體 12.9% 的基金和直接股權 19.6% • 五位有限合夥人投資於所有三種策略 13.3% 注意：截至2023年6月30日，由於四捨五入，百分比的總和可能不是 100%。這些總額中代表的幾隻基金尚未舉行最後一次有限合約收盤價。投資者包括多個有限合夥人，這些合夥人可能活躍於多種基金和產品類型。SVB Financial Group 專有和機密投資者 17 SVB Financial Group 的專有和機密投資者可能會被複制，因為有些投資者是多種策略的投資者。GP 承諾不包括在內。員工資金作為單一高淨值投資者包括在內。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草稿按戰略有限合夥人類別劃分的資產和策略基金基金基金2000-2023年市場中的直接股權私募信貸 2018-2023 年市場 1% 6% 6% 20% 21% 25% 21% 25% 21% 25% 21% 25% 21% 25% 9% 9% 19% 9% 13% 16% 8% 14% 8% 8% 家族辦公室公共養老基金全球金融機構捐贈基金/基金會保險資金池/公司私人養老基金政府實體運營業務説明：截至2023年6月30日。這些總額中有幾隻基金尚未完成最後的有限合約（SIF XI、CP VI、ICIF II、Sprout II和Arterial）。投資者包括多個有限合夥人，18家SVB Financial Group的專有和機密合夥人可能活躍在多種基金和產品類型中。投資者可能會被複制，因為有些投資者投資於多種策略。GP 承諾不包括在內。餅圖中的數字表示每種類型的總LP和總資產的百分比。QIF投資作為單一高淨值投資者包括在內。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案有限合夥人基礎按國際資本來源和機構資本劃分的有限合夥人基礎增加對國際資本來源的關注受機構資本推動的資產管理規模美國國際機構非機構100億美元 100% 19% 80% 80% 60億美元 60% 81% 74% 40億美元 40% 20億美元 20% 0% 2000 2010 2020 2010 2015 2020 2010 2015 2020 2015 2020 2015 2020 2020 2015 2020 2020 2015 2020 2020 2015 2020 2020 2015 2020 2020 2015 2020 2020 2015 2020 2020 2020 2015 2020 2020 2020 2015 2020 2020 2015 2020 2020 2020 201B 金融集團專有和機密

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）C CON ONFIDENTI FIDENTI FIDENTIAL AL DRA FITENTIAL DRA《金融時報》草案 2020+ 2015-2020 2010-2015 2005-2005 年 0.0 1.0 2.0 4.0 5.0 億美元捐贈基金/基金會家族辦公室全球金融機構政府實體保險池/公司運營業務私人養老基金公共養老基金注：截至目前 2023 年 6 月 30 日。由於四捨五入，百分比的總和可能不是 100%。這些總額中代表的幾隻基金尚未舉行其最終有限合夥人結算。20 個 SVB Financial Group 自有和機密投資者包括多個有限合夥人，這些合夥人可能活躍在多個基金和產品類型中。投資者可能會被複制，因為有些人是多種策略的投資者。普通合夥人的承諾不包括在內。員工資金作為單一高淨值投資者包括在內。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）按有限合夥人類別劃分的SVB Capital LP的機密任期草案和基金策略基金2000-2023年市場上的直接股權私募信貸市場2000-2023年市場中的直接股權私募信貸2018-2023年市場中的LP類型有限合夥企業數量平均年數LP 類型 LP 計數平均年數LP 類型 LP 計數平均年數捐贈基金/基金會 2 4.5 捐贈基金/基金會 90 9.3 捐贈基金/基金會 24 13.8 家族辦公室 58 2.1 家族辦公室 194 12.7 家族辦公室 386 9.5 全球金融機構 4 4.0 全球金融機構 26 11.0 全球金融機構 15 12.2 政府實體--政府實體 3 7.0 政府實體--保險池/公司 4 1.5 保險池/公司 5 5.0 保險池/公司 11 8.7 運營業務 2 5.0 運營業務 2 5.0 運營業務 12 7.4 運營業務 4 12.0 私人養老基金--私人養老基金 12 6.2 私人養老金基金 3 4.7 公共養老基金 3 4.7 公共養老基金 7 12.0 公共養老基金 13 8.3 總計：73 平均值：2.5 總計：553 平均值：9.4 總計：252 平均值：12.5 2023E 資產管理規模 2023E 資產管理規模為 65 億美元 11 億美元 22 億美元注：截至2023年6月30日。這些總額中有幾隻基金尚未完成最後的有限合約收盤價（SIF XI、CP VI、ICIF II和Arterial）。投資者包括多個有限合夥人，這些合夥人可能是 21 SVB Financial Group 的專有和機密合夥人，活躍於多個基金和產品類型。投資者可能會被複制，因為有些人投資於多種策略。GP 承諾不包括在內。私人信貸平臺於 2021 年被 WestRiver Group 收購。QIF投資作為單一高淨值投資者包括在家族辦公室下。SMA佔2023年直接股權和私募信貸資產管理規模的15億美元。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案 SVBFG SVB 資本管理基金的資本和附帶權益 SVBFG 資本利息 SVBFG 套利總利息 SVBFG ITD 資產淨值（資本利息 ITD 套利 ITD 套利未注資的繳款分配利息）應計分配未分配 NAV TVPI 基金承諾基金 259.5 美元 171.5 美元 178.7 美元 253.4 $92.2 $160.4 $339.1 2.3x $114.1 Direct 8.4 24.6 0.1 80.3 46.1 33.9 34.0 12.4x 1.4 Credit 5.0 0.3 5.3 54.7 5.4 49.2 54.5 12.0 12.0 SVBFG 所有權 $272.9 $196.3 $184.0 $388.4 $143.8 $243.6 427.6 美元 2.8x 127.5 美元上述附帶利息金額代表分配給SVB Financial Group的利潤利息金額，不包括歸屬於其他參與者或普通合夥企業成員或實體的金額注意：百萬美元。截至2023年9月30日，直接和信貸基金截至2023年6月30日，基金截至2023年6月30日。基金基金、直接基金和信貸基金每季度按22個 SVB Financial Group 專有和機密方式上市。基金基金的9/30分數仍在計算中，因此上表中的基金資產淨值反映了6/30的估值。一個例外是REF，它每月向市場標記。截至6月30日，REF代表1.787億美元資產淨值中的1.429億美元。截至9月30日，ReFs的資產淨值為1.707億美元（未包含在上表中）。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）C CON ONFIDENTI FIDENTIAL FIDENTIAL AL DRA FT草案與領先風險投資公司的深厚關係反映了SVBFG資本管理基金的資本利息和附帶權益（2）Vintage Current Prior（1）Vintage Current Prior（1）Vintage Current Prior（1）前15家公司的第一和第三名關係終身年份（1）Vintage（2）3 4 5 6 Firm 1 20 年 ✓✓✓✓✓✓ 公司 2 13 年 ✓✓✓✓✓✓ 公司 3 10 年 ✓✓✓✓✓✓ 公司 4 23 年 ✓✓✓✓✓✓ 公司 5 16 年 ✓✓✓✓✓✓ 公司 6 13 年 ✓✓✓✓✓✓ 公司 7 13 年 ✓✓✓✓✓✓ 公司 8 23 年 ✓✓ 公司 9 16 年 ✓✓✓✓✓✓公司 10 年 13 年 ✓✓✓✓✓✓ 公司 11 23 年 ✓✓✓✓✓✓ 公司 12 16 年 ✓✓✓✓✓✓ 公司 13 12 年 ✓✓✓✓✓✓ 公司 14 9 年 ✓✓✓✓✓✓ (3) 公司 15 年 5 年不適用 N/A ✓✓✓ 代表分配注意：活躍的 SIF 經理人包括 SIF 平臺最近一年承諾的所有公司。數據截至 2023 年 4 月 4 日。排名前15位的公司約佔SIF平臺自成立以來承諾總額的76％。（1）任期定義為SVB Capital與每家公司的關係年限。23 SVB金融集團專有和機密（2）每個複選標記代表SVB資本基金管理對公司核心早期基金的承諾，，最新的基金年份最先顯示。（3）公司15已籌集了三隻早期基金迄今為止.按總曝光率排名前 15 位活躍的 SIF 經理

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）C CON ONFIDENTI FIDENTIAL FIDENTIAL DRA 二十年增長勢頭草案（1）管理的資產（億美元）'13-1'23 年第一季度基金複合年增長率 9.8 美元 9.5 美元 2020 年收購的直接股權信貸業務信貸 (2) 2.2 78.1% 2.2 7.3 美元 1.1 $6.0 0.8 0.7 4.3 $4.3 0.5 0.5 $3.2 $2.9 6.5 6.3 16.4% $2.4 0.3 $2.4 $2.3 0.3 $1.4 $1.4 3.7 3.7 0.1 $1.1 $1.1 $1.1 $1.1 $0.9 0.1 0.7 $0.7 $0.7 2.1 0.7 $0.7 2.1 0.7 $0.7 $0.7 $0.7 $0.7 $0.7 $0.4 0.4 0.1 1.6 0.2 $0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.1 0.8 0.6 0.3 ''03 '04 '05 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '18 '19 '20 '21 '23 年初至今 SIF I SIF II SIF II II SIF II SIF IV PRF V V SIF VIII ****III VIII ****III ****III VIII VIII VIII ****III ****III ****IIF VIII VIII ****IIF VIII VIII ****IIF VIII VIII VIIF VIII VIII 122 美元 175 美元 256 美元 245 美元 63 美元 293 美元 56 324 332 美元 183 499 美元 1,263 美元 1,263 美元 305 美元 148 美元 1,163 美元 199 美元 120 美元 120 美元 120 美元 CP I CP II NTGP III SEP II SEP ICF VIII ICF VIII ICF VIII ICF VIII CF VIII ICF VIII CF IX Art。I 56 美元 90 美元 75 美元 172 美元 471 美元 606 美元 207 643 美元 21 CIF IC SMA II 155 美元 100 美元 CIF IX-U Impact 101 美元 AZ ICF 404 美元 24 SVB 金融集團專有和機密信息 (1) 包括 SMA。(2) 反映了 “20-Q'23” 的複合年增長率。新基金（百萬美元）注：虛線輪廓表示 SMA

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密基金草案基金業績復古基金規模淨收益率淨收益率淨收益率第四季度第四季度 TVPI NET DPI 2000—02 年 1.22% -1.6% 0.89x 0.87x 0.87倍公開市場 2003—06 年第一季度第一季度第二季度 1.75億美元 11.3% 2.14x 2.05x 2.05x 0.87x 0.87x 阿爾法前 5% 940 第一季度前 5% SIF III 2006—08 年度 2.56 億美元前 5% 12.5% 2.70x 2.19 倍對比 8.43% 標普500指數第一季度第一季度第一季度第四季度 2008—11 年2.45億美元 17.0% 3.53x 2.44x + 940 個基點對比 8.44% 前 5% 前 5% SIF V 2011—13 年度 273% 2.93億美元 3% 5.75x 3.80x 第一季度第一季度2013-14年第一季度SIF VII 3.24億美元 24.6% 4.18x 1.28倍基點第一季度前 5% 2015—16 年第二季度 SIF VII 3.32億美元 26.3% 3.48x 0.83x + OF ALPA 599 第一季度第三季度第八季度 2016-18 年4.99億美元 34.8% 3.21x 0.27x 對比 11.85% 來自納斯達克的收益率 + 1,042 個基點 + 1,042 個基點 2018至20年度第一季度第三季度第九季度內部收益率為7.03億美元 30.2% 1.82x 0.00x Russell 2000 SIF X 2019—22 12.63億美元為時過早為時過早注意：截至2022年9月30日的業績反映了費用最高的有限合夥人。劍橋協會的基準測試截至2022年9月30日。基準是扣除費用、支出和附帶利息後的回報，是劍橋聯合基金扣除有限合夥人TVPI基準後的回報。劍橋 Associates 免費提供這些數據。SIF X 是一個年輕的投資組合。PME 基於 2000 年至 2022 年 9 月 30 日期間 SIF I-IX、SEP、VOF、NTGP 和 25 個 SVB Financial Group 專有和機密 PRF 的 Direct Alpha 方法。無法保證跑贏大盤。過去的表現並不能保證未來的業績。無法保證未來的結果。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密報告草稿股票表現優於公開市場復古基金規模淨收益率淨收益率淨收益率淨收益率 992 5% 5% 5% CP I 2000 年5600萬美元 11.0% 2.65x 2.65倍，2006年第一季度標準普爾500指數第二季度收益率為 6.36% 9000萬美元 20.4% 5% 3.00x 2.94x + 677 個基點對比 8.81% 來自納斯達克第三季度第三季度第二季度第三季度第三季度收益率1.72億美元 18.5% 2.50x 1.25x 2015 年第二季度第一季度 VOF 1.83% 19.7% 2.41x 1.60倍第四季度第四季度第三基點 2017 年第四季度第三季度第三基點 2.29 億美元 14.4% 1.53x 0.00x + 2020 年 3.05 億美元 22.9% 1.32 倍 0.00x，而羅素 3000 的內部收益率為 6.57% + 892 個基點，而 Russell 2000 的內部收益率為 6.66% 注意：CP 我已在 2020 年完全實現。VOF I包括基金投資和直接投資。截至2022年9月30日，8,800萬美元已分配給直接公司投資。CP IV根據三家投資組合公司的收益回收了3,010萬美元。CP V根據一家投資組合公司的收益回收了840萬美元。截至2022年12月31日，CP I-V 業績按有限合夥人的淨額計算。截至2022年9月30日，VOF I的業績是對有限合夥人的淨值。VOF I投資組合包括導致CP計劃報告週期延遲的基金投資。劍橋協會的基準測試截至2022年9月30日。基準代表扣除費用、支出和附帶利息後的回報，是劍橋協會美國風險投資淨額至有限合夥人26 SVB Financial Group的專有和機密基準。劍橋協會免費提供這些數據。過去的表現並不代表未來的回報。PME 基於 2000-2022 年 CP I-V 的 Direct Alpha 方法論。無法保證跑贏大盤。過去的表現並不能保證未來的業績。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密信貸草案績效基金 I-IX 和（2）收益基金二期基金貸款本金總淨年份淨收益率淨收益率淨收益率（DPI）承諾。承諾。資助 IRR TVPI TVPI 第一季度第一季度 (1) I-VII 2021 年前 7.6 億美元 14.08 億美元 10.62 億美元 21.3% 1.44x 30.4% 1.73x 1.63x 第一季度 28.0% VIII 2018 年 6.06 億美元 27.20 億美元 22.06 億美元 18.9% 1.29x 0.66x 淨收益率 VIII-A 2021 年3.37億美元 4.99億美元 2021年增長九年5.93億美元3.8億美元1.69億美元過早收入II 2022年1.55億美元700萬美元淨TVPI1.36倍注：請參閲本演示末尾的 “有關基金的更多信息 I-VIII”、“關於SVB資本信貸基金業績指標的説明” 和 “財務定義”，以幫助解釋此處提供的歷史業績數據。截至 2022年9月30日的數據。過去的表現並不代表未來的業績，未來業績可能會有所不同。投資的價值和從中獲得的收入可以下降也可以上升。未來的回報無法保證，可能會出現本金的全部損失。前四分位數排名基於截至2022年9月30日所有私募債務基金的Preqin基準，按加權平均淨內部收益率和DPI得出。為了確保足夠的樣本量，該計算考慮了2012年至2019年的年份。Preqin 數據集不包括 TVPI 基準。沒有為此基準測試支付任何費用。VIII-A、Growth IX和Income II基金是年輕的投資組合。（1）I-VII基金由WestRiver Management, LLC管理。此類基金的業績信息以彙總形式列報。(2) SVB資本信貸基金的財務業績指標是先前基金、增長基金IX和收益基金II的彙總指標，計算方法是彙總每隻基金的承付款、投資和現金流，並計算業績指標，就好像此類承諾是做出、此類投資的27個 SVB Financial Group 專有和機密現金流是，單一基金。先前基金、增長基金IX和收益基金II的淨基金 IRR和淨基金TVPI是根據與此類基金的有限合夥人的實際費用安排計算得出的，因此反映了向此類基金的有限合夥人收取的加權平均費用的影響。

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案歷史和估計財務報告反映了 SVB 成本分配方法的歷史財務狀況（截至 2023 年 2 月）2020A 2022A 2023E 經常性管理費和貸款服務費 32.9 美元 46.8 美元 53.8 美元 58.6 美元基於績效的管理費 7.1 19.3 4.5-管理和貸款服務費 40.0 美元 66.1 美元 58.3 美元 58.6 (1) 其他收入 4.2 13.9 6.1 0.1 營業收入 44.1 美元 80.0 美元 64.3 美元 58.6 直接費用 (34.4) (56.6) (60.4) (52.6) (52.6) (52.6) 間接（分配）費用 (5.1) (5.7)) (9.6) (1.7) 運營費用美元 (39.5) 美元 (62.3) 美元 (70.0) 美元 (54.3) 營業淨利潤 4.7 美元 17.7 美元 (5.7) 美元 4.3 指標營業利潤率 11% 22% (9%) 7% FTE 56 94 107 72 金額不包括投資收益和虧損或附帶利息分配或分配：以百萬美元計。間接（分配）費用反映了SVB Capital和SVB金融集團、硅谷銀行和其他相關實體之間共享費用的歷史公司間成本分配方法，可能無法準確反映SVB Capital作為獨立業務的支出結構。SVBFG 或任何其他人均不對任何財務預測或估算或此處包含的歷史支出信息的準確性、完整性或代表性作出任何陳述或保證。實際業績可能與本文中的預測和估計存在重大差異，後者本質上受28個SVB Financial Group 專有和機密的重大經濟、市場和其他可能對財務業績產生不利影響的不確定性的影響。（1）從歷史上看，其他收入主要與SVB收購的傳統信貸基金的附帶權益有關。

機密披露草案有關信貸基金的其他信息 I-VIII.過去的表現並不表示基金九或第二收入基金的預期。取而代之的是，淨業績指標考慮了淨基金DPI代表分配給有限合夥人的適用未來業績的比率或金額，這可能會有所不同。不應假設任何基金的現有投資或槓桿作用適用於基金一至五期，假設基金的直接和間接槓桿率佔有限合夥人的總捐款。未來進行的投資將盈利或等於所列業績；在每個此類基金的整個任期內適用於主基金的總虧損槓桿支線基金，總投資收益是最初迄今為止的已實現價值可能發生包括本金貸款在內的投資。重要的是，I-VII基金由Westriver Management, LLC管理，但不包括基金IV&V共同投資基金，該基金未在非全權基礎上使用槓桿（短期本金支付、貸款利息、貸款費用、認股權證和股權收益以及投資回報率（“WRM”），而第八號基金由WRM在其募資機制下以非全權借款方式管理）期限。資本，不包括基金支出，均以適用的計量日期為準。基準截至2020年12月23日。2020年12月23日，WRM的主要僱員涉及有關SVB資本基金的附註會計：WRM在管理VIII基金時通常考慮管理基金，加入SVB資本信貸投資團隊。淨已實現收益代表投資公司初始至今已實現的投資收益金額，根據2020年12月23日會計準則的會計和報告指導，VIII基金由SVB資本信貸投資團隊管理，該投資已全部償還、處置或註銷，在每種情況下均為編纂（“ASC”）946——金融服務——投資公司。SVB Capital對其全權委託進行估值，SVB資本信貸投資團隊在適用的計量日期提供投資建議。根據公認會計原則和ASC主題820進行非全權委託的公允價值計量基金I-VII進行投資。此處提供的績效信息包括和披露，並以適用的 LPA 為指導。公允價值輸入可能包括已實現貸款的財務數據（IRR）是以美元加權的內部貸款投資回報率，其中包含第一至七號基金和第八號基金（包括在期間）直接從公司收到的業績信息、管理層討論的見解、與外部的會議已全額償還、處置或註銷，包括利息、費用和本金還款，但WRM擔任第八號基金的非全權經理經理）。自投資諮詢小組以來，SVBFG提供的私人信息以及其他公共來源。大多數標的基金不包括任何已實現或未實現的認股權證和/或股權收益或虧損以及基金支出。在2020年12月23日之前提供給第VIII號基金，並且向第I-VII基金提供的所有基金投資建議要麼具有投資公司的屬性，要麼在非全權基礎上進行準備，沒有義務接受WRM（或者，總投資IRR代表美元加權的內部投資回報率）符合投資公司衡量原則的財務報表。自2020年12月23日起，在I-VII 基金中，SVB（資本信貸投資小組）的投資不包括基金支出。根據ASC主題820，SVB Capital使用淨資產建議對標的投資基金進行估值。因此，如果投資建議是全權委託提供的，但沒有總投資 TVPI 代表剩餘投資的當前價值與已實現的逐項投資基礎之比，則無法保證標的投資基金提供的回報（NAV）作為實際權宜之計（NAV）。保證 SVB 資本信貸投資團隊將能夠複製績效投資收益截至適用的計量日期，總投資額先前獲得的資本。開始至適用的測量日期。有關SVB資本信貸基金業績指標的財務定義説明。財務信息和未實現價值是投資賬面價值與前四分位數公允價值之間的差額，其依據是截至9月所有私募債務基金的Preqin基準， SVB資本信貸基金的業績指標，以彙總方式列報，截至衡量日的投資。2022年30日，按加權平均淨收益率和DPI計算。為了確保足夠的樣本量，通常通過彙總承諾、投資和現金流來計算，計算時考慮了2012年至2019年的年份。沒有支付任何與適用基金相關的費用，在計算業績指標時就好像對待此類承諾一樣，例如基準。投資由單一基金進行，且此類現金流來自單一基金，但須遵守額外的已實現收益和虧損是投資賬面價值與本文所述假設之間的差額。處置時實現的收益，包括任何後續回收但不包括任何淨業績指標的計算依據實際費用安排有限合作伙伴的基金費用、支出或附帶利息。對於適用的基金，相應地反映向貸款損失收取的加權平均費用的影響，是貸款投資的已實現虧損金額。此類基金的有限合夥人除外，該基金計算淨基金內部收益率、淨基金TVPI 和淨DPI，假設有限合夥人支付2.0％的管理費，20％的股權收益是已實現收益的金額股權投資，包括附帶利息收益。計算時使用方法將第一至七期基金以及轉換為股權的投資考慮在內。假設如下所述。認股權證收益是權證投資的已實現收益金額，包括基金I-V的收益，每項基金均構成一個主基金，該基金從兩項轉換為股權的投資中獲得資本承諾。支線工具（一種最初直接在支線基金，隨後間接在主基金的期限內使用槓桿作用，（統稱 “槓桿淨基金內部收益率是適用基金的美元加權內部回報率，淨收益率，的基金支線基金（I-V”）和另一個支線工具主基金間接使用了槓桿費用、管理費和附帶利息。該回報僅考慮截至報告期末適用基金期限的一部分（統計，以及基金IV&V Co-流量和累計公允申報價值）的所有現金的每日時機。投資基金，“無限制的支線基金 I-V”）。淨基金TVPI表示適用範圍內的剩餘投資當前價值的比率。未納入淨業績基金I-V的計算中加上截至衡量日向有限合夥人分配的總分配額佔總指標的比率，因為此類基金的槓桿率狀況與截至衡量之日有限合夥人的槓桿率配置貢獻存在重大差異。29

機密目錄草稿 SVBFG 直接股權投資 SVBFG LP 基金投資 SVBFG 權證前 50 名頭寸 SVB 資本詳情現金流預測 GUC 摘要/其他 Moffettnathanson 30

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密週末每週現金流預測截至1/06週末的每週現金流預測實際實際實際實際實際預測預測預測預測預測預測預測預測預測預測預測預測預測預測預測預測預測預測預測13週週-（4）周k-（3）周k-（2）Wk-1 Wk-2 Wk-3 Wk-4 Wk-6 Wk-6 Wk-3 Wk-5 Wk-6 Wk-6 Wk-3 Wk-5 Wk-6 Wk-6 Wk-3 Wk-5 Wk-6 Wk-6 Wk-3 Wk-5 Wk-6 Wk-6 Wk-3 Wk-5 Wk-6 Wk-6 7 Wk-8 Wk-9 Wk-10 Wk-11 Wk-12 Wk-13 預測周結束 ==> 我們 12/9 我們 12/16 WE 12/23 WE 12/30 WE 1/6 我們 1/13 我們 1/20 我們 1/27 WE 2/3 WE 2/10 我們 2/17 WE 2/24 WE 3/9 WE 3/16 WE 3/23 WE 3/30 淨運營現金流總額收據 58 美元 1 美元 16,188 美元 4,873 美元 530 美元 24 美元 143 美元-855 美元-500 美元 1 2,500 美元 605 美元 2,213 美元-$-2 2,899 美元 40,269 美元 40,269 美元運營成本 (1,129) (202) (3,184) (1,654) (4,094) (3,499) (21,601) (2,591) (2,591) (2,591) (2,591) (2,591) (2,591) (2,591) (2,591) (2,591) (2,591) (2,591) (2,593) (242) (988) (1,116) (1,439) (2,247) (1,488) (116) (1 0,853) (51,812) (1,194) (1 1,589) (2,584) (1,177) (3,811) (1,062) (21,362) (4,313) (1,070)-(260) (14,711)-(270) (1 4,428)-(4,300) (65,588) 總淨運營現金流美元 (2,265) 美元 (11,790) 美元 1 0,420 美元 2,043 美元 (4,819) 美元 (5,132) 美元 (24,718) 美元 (25,913) 美元 (2,807) $ (2,807) $ (2,807) $ (242) $ (748) $ (3,327) $ (834) $ (304) $ (15,916) $ (116) 7,746 美元 (77,131) 淨投資活動 SVBFG 淨投資活動 1,378 美元 (4,820) 美元 2,168 美元 (3,214) $-$ (946) $ (268) $ (8,962) $ (107)) $ (505) $-$-$ (1,333) $ (500) $-$ (157) $ (3,333) $ (16,112) 淨資本呼叫熱線活動 489 (11,500) (800) (1,600) (5,000) (5,000) (5,000) 21,802 (5,000) 5,817 (1,836) (5,000) (5,000) 83 10,942 (5,000) 5,000) (3,191) 淨投資活動總額 1,867 美元 (16,320) 美元 1,368 美元 (4,814) 美元 (5,946) 美元 (5,946) 美元 (5,946) 美元 2 1,534 美元 (13,962) 美元 5,710 美元 (2,340) 美元(5,000) $ (5,000) $ (6,333) $ (5,500) 83 美元 1 0,785 美元 (8,333) $ (19,304) SVBFG 和 SVB 資本現金流入/ (流出) $ (398) $ (28,110) $11,789 美元 (2 771) $ (9,819) $ (11,078) $ (11,078) $ (3,078) $ (3,078) $ (3,078) $ (3,078) ,184) $ (39,876) $2,902$ (2,583) $ (5,748) $ (8,327) $ (7,167) $ (5,804) $ (15,833) $10,669$ (587) $ (96,435) $-$ (661) $166 (65) $1$-$207 $ (28) $-美元 (8,499) 美元 (2,000) 美元 (1,687) 美元-1 美元-美元 (12,071) 加上：SVB Securities Holdings LLC 淨現金流入總額/（流出）美元 (398) 美元 (28,110) 美元 1 1,128 美元 (2,605) 美元 (9,884) 美元 (11,077) 美元 (3,184) $ (39,669) $2,874$ (2,583) $ (14,247) $ (10,327) $ (8,854) $ (5,804) $ (15,832) $ (15,832) $1 0,669 美元 (587) $ (108,505) Cash Beg 的零錢。現金餘額減去聯邦存款保險公司持有的現金 297,839 美元 297,441 美元 269,331 美元 280,459 美元 277,854 美元 267,969 美元 256,792 美元 253,708 美元 214,039 美元 216,913 美元 214,331 美元 200,084 美元 189,757 美元 180,903 美元 159,099 美元 159,266 美元 169,903 美元 936 美元 277,854 (+/-) 淨現金流 (398) (28,110) 11,128 (2,605) (9,884) (1 1,077) (3,184) (39,669) 2,874 (2,583) (14,247) (1 0,327) (8,854) (5,804) (1 5,832) 10,669 (587) (108,505) 總收盤價。現金餘額 297,441 美元 269,331 美元 280,459 美元 277,854 美元 267,969 美元 256,892 美元 253,708 美元 214,039 美元 216,913 美元 214,913 美元 200,084 美元 189,757 美元 180,903 美元 175,099 美元 159,266 美元 169,348 美元 169,348 美元 48 結束。債務人現金 (1) 275,486 美元 247,508 美元 258,980 美元 253,636 美元 244,906 美元 234,413 美元 233,158 美元 194,490 美元 197,393 美元 194,810 美元 189,062 美元 168,326 美元 162,182 美元 158,187 美元 143,678 美元 154,740 美元 4,740 結束。SVB Capital Cash 美元 2,548 美元 2,422 美元 2,710 美元 5,312 美元 4,222 美元 3,637 美元 1,708 美元 500 美元 500 美元 500 美元 500 美元 12,909 美元 11,886 美元 10,077 美元 8,754 美元 8,663 美元 7,774 美元 7,774 美元結束。其他非債務人現金 19,407 美元 19,401 美元 18,769 美元 18,906 美元 18,841 美元 18,842 美元 18,842 美元 19,049 美元 19,021 美元 19,021 美元 10,521 美元 8,521 美元 8,521 美元 6,834 美元 6,835 美元 6,835 美元 6,835 美元 6,835 美元補充詳情 23,300 美元 3,300 美元 4,800 美元 35,600 美元 37,200 美元 42,200 美元 47,200 美元 25,700 美元 30,700 美元 25,000 美元 26,862 美元 31,862 美元 41,862 美元 46,862 美元 46,855 美元 36,127 美元 41,127 美元 41,127 美元債務人/UCC /UST 應計未付和成功費用----------------------------------------------------------------------------------------65 31 SVB Financial Group 專有和機密附註：千美元。預算假設GDC的收益將在截至3月30日的當周內收到。(1) 不包括Moffettnathanson和國外子公司的現金。

機密目錄草案 SVBFG Direct Equity Investments SVBFG LP 基金投資 SVBFG 權證前 50 名 SVB 資本詳情現金流預測 GUC 摘要/其他 Moffettnathanson 32

SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案（1）初步一般無擔保索賠估算 • 下圖反映了對普通無抵押債券（“GUC”）和債券持有人索賠的估計 • GUC 索賠包括貿易、拒絕損失、員工相關和其他申請前索賠估計 • 所有估計值均可能發生實質性變化初步估計低高 GUC 索賠122.2 美元 192.2 美元（2）債券持有人和次級債務索賠3,433.0 3,433.0總額為3,555.2美元3,625.2美元注：以百萬美元計。目前估計，截至2022年12月31日，用於美國聯邦所得税目的的SVB股票基礎（“税基”）約為150億美元。就財務報表而言，SVBFG的SVB股票的税基通常與其股權價值相關，但會根據各種賬面税收差異進行調整，並根據國税局的審計做出任何調整。根據SVBFG截至2022年12月31日的財年的10-K表格，截至2022年12月31日，SVB的非公認會計準則有形普通股約為151.96億美元。SVBFG目前在SVB中的納税基礎取決於不斷髮展的事實和持續的分析。33 SVB Financial Group 專有和機密 (1) 不包括管理、優先權和優先/普通股索賠。(2) 包括應計和未付利息。

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SVB Neue Montreal（標題）Bierstadt（正文）機密草案摘要 Moffettnathanson 損益表 2021A 2022A 2023E 2024E 總收入 1,667 美元 27,375 美元 27,500 美元 22,000 美元總支出（1,071）（29,000）（20,100）税前收入 596 美元 1,051 美元（1,500 美元）1,900 美元 35 美元 SVB Financial 集團專有和機密備註：千美元。