dal-20210331
0000027904--12-312021Q1假的P5Y2021-04-012029-12-312030-12-312031-12-312023-01-012028-12-312023-01-012027-12-312025-12-312021-04-012023-12-312021-04-012028-12-312021-04-012033-12-312026-01-012045-12-312022-01-012036-12-312021-04-012030-12-312021-04-012022-12-3100000279042021-01-012021-03-31xbrli: 股票00000279042021-03-31iso421:USD00000279042020-12-310000027904DAL：客運空中交通會員2021-03-310000027904DAL：客運空中交通會員2020-12-310000027904DAL：產品和服務其他忠誠度計劃會員2021-03-310000027904DAL：產品和服務其他忠誠度計劃會員2020-12-31iso421:USDxbrli: 股票0000027904US-GAAP：乘客會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：乘客會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：貨運和貨運會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：貨運和貨運會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：產品和服務其他成員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：產品和服務其他成員2020-01-012020-03-3100000279042020-01-012020-03-3100000279042019-12-3100000279042020-03-310000027904美國通用會計準則：普通股成員2020-12-310000027904US-GAAP：額外實收資本會員2020-12-310000027904US-GAAP：留存收益會員2020-12-310000027904US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-12-310000027904US-GAAP：美國財政股成員2020-12-310000027904US-GAAP：留存收益會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-01-012021-03-310000027904美國通用會計準則：普通股成員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：額外實收資本會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：美國財政股成員2021-01-012021-03-310000027904美國通用會計準則：普通股成員2021-03-310000027904US-GAAP：額外實收資本會員2021-03-310000027904US-GAAP：留存收益會員2021-03-310000027904US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-03-310000027904US-GAAP：美國財政股成員2021-03-310000027904美國通用會計準則：普通股成員2019-12-310000027904US-GAAP：額外實收資本會員2019-12-310000027904US-GAAP：留存收益會員2019-12-310000027904US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-12-310000027904US-GAAP：美國財政股成員2019-12-310000027904US-GAAP：留存收益會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-01-012020-03-310000027904美國通用會計準則：普通股成員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：額外實收資本會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：美國財政股成員2020-01-012020-03-310000027904美國通用會計準則：普通股成員2020-03-310000027904US-GAAP：額外實收資本會員2020-03-310000027904US-GAAP：留存收益會員2020-03-310000027904US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-03-310000027904US-GAAP：美國財政股成員2020-03-310000027904SRT：修訂上期改敍調整成員2020-01-012020-12-310000027904SRT：修訂上期改敍調整成員2020-01-012020-03-310000027904SRT：修訂上期改敍調整成員2019-01-012019-12-310000027904SRT：修訂上期改敍調整成員2019-01-012019-03-310000027904DAL：客運空中交通會員2021-01-012021-03-310000027904DAL：客運空中交通會員2020-01-012020-03-310000027904DAL：乘客忠誠度旅行獎勵會員2021-01-012021-03-310000027904DAL：乘客忠誠度旅行獎勵會員2020-01-012020-03-310000027904DAL：乘客旅行相關服務會員2021-01-012021-03-310000027904DAL：乘客旅行相關服務會員2020-01-012020-03-310000027904DAL：產品與服務其他輔助企業和煉油廠會員2021-01-012021-03-310000027904DAL：產品與服務其他輔助企業和煉油廠會員2020-01-012020-03-310000027904DAL：產品和服務其他忠誠度計劃會員2021-01-012021-03-310000027904DAL：產品和服務其他忠誠度計劃會員2020-01-012020-03-310000027904DAL：產品和服務其他雜項會員2021-01-012021-03-310000027904DAL：產品和服務其他雜項會員2020-01-012020-03-310000027904DAL：產品和服務其他忠誠度計劃會員2019-12-310000027904DAL：產品和服務其他忠誠度計劃會員2020-03-310000027904US-GAAP：乘客會員US-GAAP：國內目的地成員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：乘客會員US-GAAP：國內目的地成員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：乘客會員US-GAAP：大西洋目的地會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：乘客會員US-GAAP：大西洋目的地會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：拉丁美洲目的地會員US-GAAP：乘客會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：拉丁美洲目的地會員US-GAAP：乘客會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：乘客會員US-GAAP：太平洋目的地會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：乘客會員US-GAAP：太平洋目的地會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：國內目的地成員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：國內目的地成員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：大西洋目的地會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：大西洋目的地會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：拉丁美洲目的地會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：拉丁美洲目的地會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：太平洋目的地會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：太平洋目的地會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-03-310000027904US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-03-310000027904US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-03-310000027904US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-03-310000027904US-GAAP：公允價值計量常任成員2020-12-310000027904US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2020-12-310000027904US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2020-12-310000027904US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2020-12-31xbrli: pure0000027904DAL: Wheelsup會員2021-03-310000027904DAL: Wheelsup會員2020-12-310000027904DAL: Hanjinkal 會員2021-03-310000027904DAL: Hanjinkal 會員2020-12-310000027904DAL：法航荷航會員2021-03-310000027904DAL：法航荷航會員2020-12-310000027904DAL：中國東方會員2021-03-310000027904DAL：中國東方會員2020-12-310000027904DAL: Unifi會員2021-03-310000027904DAL: Unifi會員2020-12-310000027904DAL：其他股權證券 FVinvestments 成員2021-03-310000027904DAL：其他股權證券 FVinvestments 成員2020-12-310000027904DAL: 拉美航空集團成員2021-03-310000027904DAL：維珍大西洋會員2021-03-310000027904DAL: GrupoAeromexico會員2021-03-310000027904DAL：GrupoAeroMexicolaLATAM 和維珍大西洋航空公司會員2021-03-310000027904US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2021-03-310000027904DAL：UnsecuredNotes會員美國公認會計準則：無擔保債務成員SRT: 最低成員2021-03-310000027904DAL：UnsecuredNotes會員SRT: 最大成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2021-03-310000027904DAL：UnsecuredNotes會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2021-03-310000027904DAL：UnsecuredNotes會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2020-12-310000027904DAL：工資支持計劃貸款會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2021-03-310000027904DAL：工資支持計劃貸款會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2020-12-310000027904DAL：工資支持計劃延期貸款會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2021-03-310000027904DAL：工資支持計劃延期貸款會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2020-12-310000027904DAL: “飛凡里程備註” 會員美國公認會計準則：有擔保債務成員SRT: 最低成員2021-03-310000027904DAL: “飛凡里程備註” 會員美國公認會計準則：有擔保債務成員SRT: 最大成員2021-03-310000027904DAL: “飛凡里程備註” 會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2021-03-310000027904DAL: “飛凡里程備註” 會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-12-310000027904DAL: SkymilesterMLoan會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2021-03-310000027904DAL: SkymilesterMLoan會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-12-310000027904DAL：2020 年高級安全票據會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2021-03-310000027904DAL：2020 年高級安全票據會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-12-310000027904美國公認會計準則：有擔保債務成員DAL: TermLoan2020 會員2021-03-310000027904美國公認會計準則：有擔保債務成員DAL: TermLoan2020 會員2020-12-310000027904US-GAAP：循環信貸機制成員DAL：2018年循環信貸機制成員2021-03-310000027904US-GAAP：循環信貸機制成員DAL：2018年循環信貸機制成員2020-12-310000027904DAL: 證書會員美國公認會計準則：有擔保債務成員SRT: 最低成員2021-03-310000027904DAL: 證書會員美國公認會計準則：有擔保債務成員SRT: 最大成員2021-03-310000027904DAL: 證書會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2021-03-310000027904DAL: 證書會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-12-310000027904DAL: 飛機融資會員美國公認會計準則：有擔保債務成員SRT: 最低成員2021-03-310000027904DAL: 飛機融資會員美國公認會計準則：有擔保債務成員SRT: 最大成員2021-03-310000027904DAL: 飛機融資會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2021-03-310000027904DAL: 飛機融資會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-12-310000027904DAL：紐約貿易中心特殊設施收益債券系列2020年成員SRT: 最低成員美國公認會計準則：債券成員2021-03-310000027904SRT: 最大成員DAL：紐約貿易中心特殊設施收益債券系列2020年成員美國公認會計準則：債券成員2021-03-310000027904DAL：紐約貿易中心特殊設施收益債券系列2020年成員美國公認會計準則：債券成員2021-03-310000027904DAL：紐約貿易中心特殊設施收益債券系列2020年成員美國公認會計準則：債券成員2020-12-310000027904DAL：紐約貿易中心特殊設施收益債券系列2018年會員SRT: 最低成員美國公認會計準則：債券成員2021-03-310000027904DAL：紐約貿易中心特殊設施收益債券系列2018年會員SRT: 最大成員美國公認會計準則：債券成員2021-03-310000027904DAL：紐約貿易中心特殊設施收益債券系列2018年會員美國公認會計準則：債券成員2021-03-310000027904DAL：紐約貿易中心特殊設施收益債券系列2018年會員美國公認會計準則：債券成員2020-12-310000027904DAL：其他融資成員SRT: 最低成員DAL：有擔保和無擔保債務成員2021-03-310000027904DAL：其他融資成員SRT: 最大成員DAL：有擔保和無擔保債務成員2021-03-310000027904DAL：其他融資成員DAL：有擔保和無擔保債務成員2021-03-310000027904DAL：其他融資成員DAL：有擔保和無擔保債務成員2020-12-310000027904DAL：銀行循環信貸額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2021-03-310000027904DAL：銀行循環信貸額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2020-12-310000027904DAL：工資支持計劃延期貸款會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2021-01-012021-03-310000027904DAL：工資支持計劃延期貸款會員美國公認會計準則：無擔保債務成員SRT: 場景預測成員2021-01-012025-12-310000027904US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率DAL：工資支持計劃延期貸款會員美國公認會計準則：無擔保債務成員SRT: 場景預測成員2026-01-012030-12-310000027904DAL：達美普通股權證2021psp2會員2021-03-310000027904DAL：達美普通股權證2021psp2會員2021-01-012021-03-3100000279042020-04-012020-12-310000027904DAL：工資支持計劃貸款會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2020-04-012020-12-310000027904DAL：DeltaCommonstockWarrants2020ps1會員2020-12-310000027904DAL：DeltaCommonstockWarrants2020ps1會員2021-03-310000027904SRT: 場景預測成員2021-04-012021-12-310000027904DAL：工資支持計劃延期貸款成員美國公認會計準則：無擔保債務成員SRT: 場景預測成員2021-04-012021-12-310000027904美國公認會計準則：有擔保債務成員DAL: TermLoan2020 會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：循環信貸機制成員2021-03-310000027904DAL：UnsecuredNotes會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2021-01-012021-03-310000027904DAL：工資支持計劃貸款會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2021-01-012021-03-310000027904DAL: “飛凡里程備註” 會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2021-01-012021-03-310000027904DAL: SkymilesterMLoan會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2021-01-012021-03-310000027904DAL：2020 年高級安全票據會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：循環信貸機制成員DAL：2018年循環信貸機制成員2021-01-012021-03-310000027904DAL: 證書會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2021-01-012021-03-310000027904DAL: 飛機融資會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2021-01-012021-03-310000027904DAL：紐約貿易中心特殊設施收益債券系列2020年成員美國公認會計準則：債券成員2021-01-012021-03-310000027904DAL：紐約貿易中心特殊設施收益債券系列2018年會員美國公認會計準則：債券成員2021-01-012021-03-310000027904DAL：其他融資成員DAL：有擔保和無擔保債務成員2021-01-012021-03-310000027904DAL：銀行循環信貸額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：後續活動成員2021-04-012021-04-150000027904美國公認會計準則：資本增加成員2021-03-310000027904US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-12-310000027904DAL: AOCI其他成員2020-12-310000027904US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-01-012021-03-310000027904DAL: AOCI其他成員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-03-310000027904DAL: AOCI其他成員2021-03-310000027904US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-12-310000027904DAL: AOCI其他成員2019-12-310000027904US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-01-012020-03-310000027904DAL: AOCI其他成員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-03-310000027904DAL: AOCI其他成員2020-03-310000027904US-GAAP：分段間消除成員DAL：交換產品會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：分段間消除成員DAL：交換產品會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 航空公司會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 煉油廠會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：分段間消除成員DAL：向航空公司銷售細分會員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：分段間消除成員DAL：向第三方成員銷售精製產品2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：分段間消除成員2021-01-012021-03-310000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 航空公司會員2021-03-310000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 煉油廠會員2021-03-310000027904US-GAAP：分段間消除成員2021-03-310000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 航空公司會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 煉油廠會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：分段間消除成員DAL：向航空公司銷售細分會員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：分段間消除成員DAL：向第三方成員銷售精製產品2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：分段間消除成員2020-01-012020-03-310000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 航空公司會員2020-03-310000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 煉油廠會員2020-03-310000027904US-GAAP：分段間消除成員2020-03-31


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑
根據證券第13或15 (d) 條提交的季度報告 1934 年交換法
在截至的季度期間 2021年3月31日
或者
☐
根據證券第13或15 (d) 條提交的過渡報告 1934 年交換法
委員會檔案編號 001-5424
dal-20210331_g1.jpg
達美航空公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華58-0218548
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
郵政信箱 20706
亞特蘭大, 格魯吉亞
30320-6001
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(404) 715-2600

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元DAL紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的☑沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☑沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑加速過濾器☐非加速過濾器☐
規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐沒有 ☑
截至2021年3月31日，每類普通股的已發行股票數量：
普通股，面值0.0001美元- 639,661,387已發行股份
該文檔也可通過我們的網站 http://ir.delta.com/ 獲得。




目錄
頁面
前瞻性陳述
1
獨立註冊會計師事務所的報告
2
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
3
合併資產負債表
3
簡明合併運營報表和綜合虧損報表
4
簡明合併現金流量表
5
股東權益合併報表
6
簡明合併財務報表附註
7
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
18
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
36
第 4 項。控制和程序
36
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
36
第 1A 項。風險因素
36
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
37
第 6 項。展品
38
簽名
39


前瞻性陳述
除非另有説明或上下文另有要求，否則 “達美”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指達美航空公司及其子公司。

前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，本10-Q表格（或我們或代表我們做出的其他陳述）中非歷史事實的陳述，包括有關我們的估計、預期、信念、意圖、預測或未來戰略的陳述，可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異。適用於達美的已知重大風險因素在 “第 1A 項” 中進行了描述。我們截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告（“10-K表”）中的 “風險因素”，可能適用於任何發行人或發行的風險除外。所有前瞻性陳述僅代表截至發佈之日，除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映本報告發布之日之後可能發生的事件或情況。

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q1

獨立註冊會計師事務所的報告

致董事會和股東
達美航空公司

中期財務報表的審查結果

我們已經審查了隨附的截至2021年3月31日的達美航空公司（以下簡稱 “公司”）合併資產負債表、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的相關簡明合併運營報表和綜合虧損、現金流和股東權益以及相關附註（統稱為 “簡明合併中期財務報表”）。根據我們的審查，我們不知道應該對簡明的合併中期財務報表進行任何重大修改，以使其符合美國公認的會計原則。

我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，對截至2020年12月31日的公司合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並經營報表、綜合虧損、現金流和股東權益以及相關附註（未在此處列報）進行了審計；在2021年2月12日的報告中，我們對這些合併報告發表了無保留的審計意見財務報表。我們認為，與得出該信息的合併資產負債表相比，隨附的截至2020年12月31日的合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。

審查結果的依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們對公司必須保持獨立性。我們根據PCAOB的標準進行了審查。對中期財務報表的審查主要包括運用分析程序和對負責財務和會計事項的人員進行查詢。其範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，後者的目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不表達這樣的觀點。



//安永會計師事務所
喬治亞州亞特蘭
2021年4月15日

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q2
財務報表

達美航空公司
合併資產負債表
（未經審計）
（以百萬計，股票數據除外）3月31日
2021		十二月三十一日
2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物$8,460 $8,307 
短期投資5,575 5,789 
應收賬款，扣除不可收回賬款備抵金美元75和 $89
1,837 1,396 
燃料庫存457 377 
消耗性零件和用品庫存，扣除報廢備金美元176和 $188
371 355 
預付費用和其他1,153 1,180 
流動資產總額17,853 17,404 
非流動資產：
不動產和設備，扣除累計折舊和攤銷後的美元17,922和 $17,511
26,862 26,529 
經營租賃使用權資產5,577 5,733 
善意9,753 9,753 
扣除累計攤銷額後的可識別無形資產885和 $883
6,009 6,011 
機場建設限用現金1,223 1,556 
股票投資1,929 1,665 
遞延所得税，淨額2,306 1,988 
其他非流動資產1,571 1,357 
非流動資產總額55,230 54,592 
總資產$73,083 $71,996 
負債和股東權益
流動負債：
債務和融資租賃的當前到期日$2,983 $1,732 
經營租賃的當前到期日653 678 
空中交通責任5,105 4,044 
應付賬款3,432 2,840 
應計工資和相關福利2,182 2,086 
忠誠度計劃遞延收入2,439 1,777 
加油卡義務1,100 1,100 
其他應計負債2,794 1,670 
流動負債總額20,688 15,927 
非流動負債：
債務和融資租賃26,061 27,425 
非現行空中交通責任250 500 
養老金、退休後和相關福利10,396 10,630 
忠誠度計劃遞延收入4,846 5,405 
非當期經營租賃5,568 5,713 
其他非流動負債4,792 4,862 
非流動負債總額51,913 54,535 
承付款和或有開支
股東權益：
普通股價格為 $0.0001面值； 1,500,000,000授權股份， 649,361,047和 647,352,203
已發行的股票
— — 
額外的實收資本11,326 11,259 
累計赤字(1,605)(428)
累計其他綜合虧損(8,960)(9,038)
庫存股，按成本計算， 9,699,660和 9,169,683股份
(279)(259)
股東權益總額482 1,534 
負債和股東權益總額$73,083 $71,996 
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q3
財務報表
達美航空公司
簡明合併運營報表和綜合虧損報表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）20212020
營業收入：
乘客$2,748 $7,569 
貨物215 152 
其他1,187 871 
總營業收入4,150 8,592 
運營費用：
工資和相關費用2,202 2,862 
飛機燃料和相關税1,017 1,595 
輔助業務和煉油廠706 219 
訂約服務519 748 
着陸費和其他租金493 550 
折舊和攤銷492 678 
區域承運人費用401 577 
飛機維修材料和外部維修294 469 
乘客服務118 273 
乘客佣金和其他銷售費用110 398 
飛機租金104 100 
重組費用(44)— 
政府補助認可(1,186)— 
其他322 533 
運營支出總額5,548 9,002 
營業虧損(1,398)(410)
非運營費用：
利息支出，淨額(361)(79)
減值和權益法虧損(54)(260)
投資收益/（虧損），淨額262 (112)
其他，淨額36 254 
非營業支出總額，淨額(117)(197)
所得税前虧損(1,515)(607)
所得税優惠338 73 
淨虧損$(1,177)$(534)
每股基本虧損$(1.85)$(0.84)
攤薄後的每股虧損$(1.85)$(0.84)
每股申報的現金分紅$— $0.40 
綜合損失$(1,099)$(443)
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q4
財務報表
達美航空公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）

截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20212020
經營活動提供的淨現金$691 $358 
來自投資活動的現金流：
增加的財產和設備：
飛行設備，包括預付款(132)(629)
地面財產和設備，包括技術(306)(308)
購買短期投資(3,161)— 
贖回短期投資3,371 — 
購買股權投資— (2,099)
其他，淨額168 65 
用於投資活動的淨現金(60)(2,971)
來自融資活動的現金流：
短期債務的收益— 2,882 
來自長期債務的收益924 3,962 
償還債務和融資租賃債務(1,775)(1,238)
回購普通股— (344)
現金分紅— (260)
加油卡義務— 364 
其他，淨額61 (22)
（用於）/由融資活動提供的淨現金(790)5,344 
現金、現金等價物和限制性現金等價物的淨（減少）/增加(159)2,731 
期初的現金、現金等價物和限制性現金等價物10,055 3,730 
期末現金、現金等價物和限制性現金等價物$9,896 $6,461 
非現金交易：
根據融資租賃購置的飛行和地面設備$473 $184 
根據經營租賃收購的使用權資產20 55 
其他融資200 — 
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金等價物與上述相同金額總額的對賬情況：
3月31日
（單位：百萬）20212020
流動資產：
現金和現金等價物$8,460 $5,967 
限制性現金包含在預付費用和其他費用中213 39 
非流動資產：
機場建設限用現金1,223 455 
現金、現金等價物和限制性現金等價物總額$9,896 $6,461 
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q5
財務報表
達美航空公司
股東權益合併報表
（未經審計）

普通股額外
實收資本		累計赤字累積的
其他
綜合損失		國庫股
（以百萬計，每股數據除外）股份金額股份金額總計
截至2020年12月31日的餘額
647 $— $11,259 $(428)$(9,038)9 $(259)$1,534 
淨虧損— — — (1,177)— — — (1,177)
其他綜合收入— — — — 78 — — 78 
為員工股權獎勵發行的普通股(1)
2 — 23 — — 1 (20)3 
政府發放補助權證— — 44 — — — — 44 
截至2021年3月31日的餘額
649 $— $11,326 $(1,605)$(8,960)10 $(279)$482 

(1)庫存股被扣留用於繳税，加權平均每股價格為美元38.35在 2021 年 3 月的季度。



普通股額外
實收資本		已保留
收益		累積的
其他
綜合損失		國庫股
（以百萬計，每股數據除外）股份金額股份金額總計
截至2019年12月31日的餘額
652 $— $11,129 $12,454 $(7,989)9 $(236)$15,358 
淨虧損— — — (534)— — — (534)
已申報分紅— — — (257)— — — (257)
其他綜合收入— — — — 91 — — 91 
為員工股權獎勵發行的普通股(1)
1 — 29 — — 1 (34)(5)
已購買並退回的股票(6)— (104)(240)— — — (344)
截至2020年3月31日的餘額
647 $— $11,054 $11,423 $(7,898)10 $(270)$14,309 

(1)庫存股被扣留用於繳税，加權平均每股價格為美元56.48在 2020 年 3 月的季度。

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
達美航空公司 2021 年 3 月第 10 季度表格 6
合併財務報表附註
達美航空公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

注意事項 1。 重要會計政策摘要

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括達美航空公司及其合併子公司的賬目，是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）編制的。與這些要求一致，本10-Q表格不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息。因此，本10-Q表應與截至2020年12月31日止年度的10-K表中的合併財務報表和附註一起閲讀。

管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性項目，這些調整被認為是公允列報中期業績表所必需的。

由於 COVID-19 疫情和不確定的復甦步伐、航空旅行需求的季節性變化、飛機燃料價格的波動和其他因素的影響，截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年的經營業績。

我們對前一時期的某些金額進行了重新分類，以符合本期的列報方式。除非另有説明，否則所有披露的金額均在考慮所得税之前列報。

區域承運人費用

我們之前根據相關統計數據（例如乘客人數）在簡明合併運營和綜合損失報表（“損益表”）中將某些成本（例如着陸費和其他租金、工資和相關費用以及合同服務）分配給區域航空公司的費用。從2021年3月的季度開始，我們將不再執行此項分配，並對前期列報的成本進行了重新分類，以與本報告保持一致。這種重新分類更好地反映了這些區域承運人相關費用的性質和管理層的看法。這筆分配約為 $9002020年的百萬美元，包括美元3252020年3月的季度為百萬美元，以及美元1.42019 年的十億美元，其中包括3552019年3月的季度為百萬美元。區域航空公司費用的剩餘金額是根據運力購買協議向我們的區域航空公司支付的款項，以及我們的全資區域子公司Endeavor Air, Inc.的費用。


達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q 7
合併財務報表附註
註釋 2. 收入確認

乘客收入
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20212020
門票$2,277 $6,511 
忠誠度旅行獎勵241 543 
與旅行相關的服務230 515 
乘客收入總額$2,748 $7,569 

我們認出了大約 $822百萬和美元2.8在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，客運收入分別為10億美元，這些收入已計入我們的空中交通負債餘額。

2021年3月，我們宣佈將2021年到期或於2021年購買的所有旅客機票和旅行積分的有效期延長至2022年12月。此外，我們免除了2021年4月30日前購買的所有機票的改簽費，並取消了從北美出發的國內和國際機票的改簽費，基礎經濟艙機票除外。

其他收入
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20212020
輔助業務和煉油廠$726 $223 
忠誠度計劃368 474 
雜項93 174 
其他收入總額$1,187 $871 

輔助業務和煉油廠。輔助業務和煉油廠包括向第三方銷售煉油廠、我們向第三方提供的飛機維修服務以及我們的度假批發業務。

忠誠度計劃。 我們的 “飛凡里程常客計劃” 允許客户通過搭乘達美、達美聯運和其他參與忠誠度計劃的航空公司的航班來賺取里程積分（“里程”）。客户還可以通過向我們購買里程的參與公司（例如信用卡公司、酒店、汽車租賃公司和拼車公司）賺取里程。我們最重要的里程銷售合同涉及我們與美國運通的聯合品牌信用卡關係。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，與我們的忠誠度計劃相關的營銷協議產生的現金銷售總額為美元760百萬和美元992分別撥給差旅和其他履約義務.

忠誠度計劃的當前活動。 里程合併到一個同類池中，不能單獨識別。因此，收入由期初作為忠誠度計劃遞延收入餘額一部分的里程以及該期間發放的里程組成。

下表列出了當前和非當前忠誠度計劃遞延收入的活動，包括通過旅行獲得的里程和向參與公司出售的里程，這些里程主要是通過營銷協議出售給參與公司的里程。

忠誠度計劃活動
（單位：百萬）20212020
1 月 1 日的餘額$7,182 $6,728 
贏取的里程354 660 
已兑換的旅行里程(241)(543)
已兑換的非旅行里程(10)(28)
3 月 31 日的餘額
$7,285 $6,817 

里程兑換的時間可能相差很大；但是，從歷史上看，大多數里程都是在里程兑換的 兩年被賺來的。
達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q 8
合併財務報表附註

按地理區域劃分的收入

航空板塊的營業收入根據每個航段的起運地、飛行路徑和目的地在特定地理區域進行確認。煉油部門收入的很大一部分通常包括支持該航空公司的燃料銷售，這在簡明合併財務報表中已刪除。煉油部門的剩餘營業收入包含在國內地區。 下表彙總了我們按地理區域劃分的乘客和運營收入：

按地理區域劃分的乘客收入
乘客收入
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20212020
國內$2,280 $5,601 
大西洋142 818 
拉丁美洲264 765 
太平洋62 385 
總計$2,748 $7,569 

按地理區域劃分的營業收入
營業收入
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20212020
國內$3,368 $6,267 
大西洋267 994 
拉丁美洲381 863 
太平洋134 468 
總計$4,150 $8,592 



達美航空公司 2021 年 3 月第 10 季度表格 9
合併財務報表附註
注意事項 3。 公允價值測量

經常性按公允價值計量的資產
（單位：百萬）3月31日
2021		第 1 級第 2 級第 3 級
現金等價物$6,004 $6,004 $— $— 
限制性現金等價物1,436 1,436 — — 
短期投資5,575 3,564 2,011 — 
長期投資1,673 895 557 221 

（單位：百萬）十二月三十一日
2020		第 1 級第 2 級第 3 級
現金等價物$5,755 $5,755 $— $— 
限制性現金等價物1,747 1,747 — — 
短期投資5,789 3,919 1,870 — 
長期投資1,417 948 38 431 

現金等價物和限制性現金等價物。現金等價物通常由貨幣市場基金組成。限制性現金等價物在合併資產負債表（“資產負債表”）中記錄在預付費用和其他限制用於機場建設的現金中，通常包括貨幣市場基金、定期存款、商業票據和可轉讓存款證，主要與為我們在紐約拉瓜迪亞機場的新航站設施的部分建設成本融資而發行的債務收益有關。這些現金等價物的公允價值基於市場方法，使用涉及相同或可比資產的市場交易生成的價格。

短期投資。 短期投資包括美國政府證券。這些投資的公允價值基於市場方法，使用行業標準估值技術，納入可觀察的投入，例如報價的市場價格、利率、基準曲線、證券的信用評級和其他可觀察的信息。

截至2021年3月31日，我們短期投資的估計公允價值為美元5.6十億，大約相當於成本。在這些投資中，美元4.7預計將在一年或更短的時間內到期，其餘的將在2022年到期。購買時到期日超過一年的投資如果預計可用於支持我們的短期流動性需求，則被歸類為短期投資。

長期投資。 我們以公允價值計量的長期投資主要包括股票投資，股票投資根據市場價格或其他可觀察的交易和投入進行估值，並記錄在資產負債表上的股票投資中。在2021年3月的季度中，由於我們同意與上市的特殊目的收購公司Aspirational Consumer Lifestyle Corp（“Aspirational”）合併，因此我們對Wheels Up的投資被歸類為二級。此外，我們對私營公司的股權投資在公允價值層次結構中被歸類為第三級，因為它們的股票不在公共交易所交易，而且我們的估值包含某些不可觀察的投入，包括非公開股票的發行和被投資人提供的預測。使用不可觀察的輸入進行公允價值衡量本質上是不確定的，重要投入的變化可能會導致不同的公允價值。有關我們股權投資的更多信息，請參閲附註4 “投資”。


達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q10
合併財務報表附註
注意事項 4。 投資

我們通過合資企業和其他形式的合作與支持，包括股權投資，與多家航空公司和航空服務公司建立了戰略關係。我們的股權投資強化了我們對這些關係的承諾，總體上增強了我們就戰略問題和方向向被投資方提供意見的能力，在某些情況下，是通過在董事會中的代表。

按公允價值核算的投資估值的變化記錄在損益表中記入非營業支出中的投資收益/（虧損），是由股價變動、對沒有上市股票的公司投資的其他估值技術以及外幣波動推動的。我們錄得了美元的收益262百萬美元和損失112在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們的公允價值投資分別為百萬美元。

我們在Unifi Aviation財務業績中所佔的份額記錄在損益表中的合同服務中，因為該實體是我們業務運營不可或缺的一部分，而我們在其他權益法投資者的財務業績中所佔的份額在損益表中的減值和權益法虧損中記錄在非營業費用項下。如果根據權益法記賬的投資出現價值損失，這種損失被確定為非臨時損失，我們將把該投資的賬面價值降至公允價值，並在損益表中記錄減值損失和權益法虧損。

股權投資所有權利息和賬面價值
會計待遇所有權權益賬面價值
（單位：百萬）2021年3月31日2020年12月31日2021年3月31日2020年12月31日
向上滾動公允價值24 %24 %$520 $210 
Hanjin-kal公允價值13 %13 %447 512 
法航荷航公允價值9 %9 %225 235 
中國東方航空公允價值3 %3 %219 201 
聯合航空權益法49 %49 %165 154 
其他投資各種各樣353 353 
股票投資$1,929 $1,665 


向上滾動。 2021年2月，Wheels Up簽訂了最終協議，通過與Aspirational的合併進行上市交易。該交易預計將於2021年6月季度完成。我們使用公允價值期權對投資進行核算，因為本次選舉更好地反映了我們所有權的經濟效益，而且我們的投資記錄主要基於Aspirational的股價及其公開文件中包含的信息。

其他投資。 該類別包括按公允價值或權益法記賬的各種投資，具體取決於我們的所有權權益和投資所傳達的影響力水平。該類別中包括我們對墨西哥航空集團、拉丁美洲航空集團有限公司（“LATAM”）和維珍航空的投資，所有這些公司都在進行庭內或庭外重組，這些投資的賬面價值保持不變 零2021 年 3 月 31 日。為了支持我們與這些航空公司的關係，我們通過重組為他們提供了戰略和運營援助。我們有 $ 的應付票據480百萬美元，計入債務和融資租賃的當前到期日，以及截至2021年3月31日，這些合作伙伴的應收賬款記入其他非流動資產。


達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q11
合併財務報表附註
注意事項 5。 債務

按類別分列的未償債務彙總
成熟度年利率為3月31日十二月三十一日
（單位：百萬）日期2021年3月31日20212020
不安全的票據2021到20292.90%到7.38%$5,350 $5,350 
無抵押工資支持計劃貸款20301.00%1,648 1,648 
無抵押工資支持計劃延期貸款20311.00%828 — 
由 “飛凡里程常客計劃” 資產擔保的融資安排：
飛凡里程注意事項(1)
2023到20284.50%和4.75%6,000 6,000 
“飛凡里程常客計劃”(1)(2)
2023到20274.75%3,000 3,000 
由空位、登機口和/或路線擔保的融資安排：
2020 年高級擔保票據20257.00%3,500 3,500 
2020 年定期貸款不適用不適用— 1,493 
2018 年循環信貸額度(2)
2021到2023未繪製— — 
由飛機擔保的融資安排：
證書(1)
2021到20282.00%到8.02%2,518 2,633 
注意事項(1)(2)
2021到20330.77%到5.75%1,350 1,284 
紐約貿發局特殊設施收入債券，2020年系列(1)
2026到20454.00%到5.00%1,511 1,511 
紐約貿發局特殊設施收入債券，2018年系列(1)
2022到20364.00%到5.00%1,383 1,383 
其他融資(1)(2)
2021到20302.25%到8.75%611 412 
其他循環信貸額度(2)
2021到2022未繪製— — 
有擔保和無抵押債務總額27,699 28,214 
未攤銷（折扣）/溢價和債務發行成本，淨額和其他成本(226)(240)
債務總額27,473 27,974 
減去：當前到期日(2,671)(1,443)
長期債務總額$24,802 $26,531 
(1)分期付款。
(2)某些融資由可變利率債務組成。所有浮動利率均等於倫敦銀行同業拆借利率（通常受下限限制）或其他指數利率，每種情況均加上指定的利率。

無抵押工資支持計劃延期貸款

2021年《綜合撥款法》於2020年12月27日頒佈，其中包括延長根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES法案”）創建的薪資支持計劃，該計劃額外提供150億美元的補助金和貸款，用於航空公司員工的工資、薪金和福利。2021 年 1 月，我們與美國財政部簽訂了工資支持計劃延期協議。在 2021 年 3 月的季度中，我們收到了 $2.9數十億美元的工資補助金，必須專門用於支付員工工資、薪水和福利，條件是我們的協議，即從延期協議簽訂之日起至2021年3月，不進行非自願的員工裁員或休假。其他條件包括在2022年3月之前禁止股票回購和分紅，以及在2022年10月之前對高管薪酬的某些限制。交通部還有權在2022年3月1日之前要求獲得薪資支持計劃資金的航空公司在2020年3月1日之前維持必要的定期航空服務，前往該航空公司服務的任何地點。

這些補助金約為 $2.0十億美元的補助金和美元828百萬美元無抵押貸款 10-一年低息貸款。該貸款的年利率為 1.00前五年的百分比和適用的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上 2.00最後五年的百分比。作為回報，我們簽訂了美元的期票828百萬美元，並向美國財政部發行了認股權證，以收購大約 2.1百萬股達美普通股，相當於大約 0.3佔我們已發行股票的百分比。這些認股權證的初始行使價為美元39.73每股，在某些情況下可能會進行調整，以及 五-一年的期限。我們已按相對公允價值將期票和認股權證的價值記錄為美元784扣除折扣後的百萬美元非流動債務，以及美元44分別有100萬的額外實收資本。
達美航空公司 2021 年 3 月第 10 季度表格 12
合併財務報表附註
我們參與了最初的薪資支持計劃，如上所述，這是薪資支持計劃的首次延期。 下表彙總了迄今為止在這些計劃下收到的款項和簽發的認股權證：

薪資支持計劃活動摘要
（以百萬計，百分比除外）總金額格蘭特貸款認股權證數量截至2021年3月31日的已發行股票百分比
工資支持計劃 (PSP1)$5,594 $3,946 $1,648 6.8 1.1 %
首次工資支持計劃延期 (PSP2) (1)
2,861 2,033 828 2.1 0.3 %
(1)在 2021 年 3 月的季度中1.2這筆補助金中有10億美元是在我們的損益表中的政府補助金確認中確認的，美元847截至2021年3月31日，我們在資產負債表上的其他應計負債中遞延了百萬美元。

2021年的《美國救援計劃法》於2021年3月11日頒佈，其中包括對工資支持計劃的第二次延期，額外提供140億美元的補助金和貸款，用於航空公司員工的工資、薪水和福利。我們預計將與美國財政部簽訂與上述協議類似的協議。根據我們從薪資支持計劃的首次延期中獲得的資金份額，以及兩次延期的類似結構，我們估計我們將獲得大約美元2.7十億，由美元組成1.9十億美元的補助金和美元800百萬美元無抵押貸款 10-一年低息貸款。但是，實際收到的金額以及補助金和貸款之間的分配可能與我們的估計有所不同。這些補助金預計將以我們的協議為條件，即在2021年9月或協議下提供的援助用盡之日（以較晚者為準）之前，不對員工進行非自願裁員或休假。其他條件將包括在2022年9月之前禁止股票回購和分紅，以及在2023年4月之前對高管薪酬的某些限制。作為回報，我們預計將簽訂貸款金額的期票，並向美國財政部發行認股權證，以收購達美普通股，金額將根據先前認股權證發行的結構確定。

2020 年定期貸款

2020 年，我們進入了 $1.5數十億美元的定期貸款，由某些空位、登機口和路線擔保。在2021年3月的季度中，我們全額償還了定於2023年4月到期的定期貸款，併產生了1美元56百萬美元債務清償損失，以雜項形式入賬，淨額為損益表中的非營業支出。

循環設施下的可用性

截至 2021 年 3 月 31 日，我們有大約 $2.6數十億美元未提取，可在我們的循環信貸額度下使用。此外，截至2021年3月31日，我們還有未結的信用證，包括約美元400百萬美元減少了我們的循環信貸額度下的可用性，還有大約 $300百萬美元並未影響我們循環信貸額度的可用性。

債務公允價值

與我們的固定利率和浮動利率債務相關的市場風險分別與利率上升可能導致的公允價值減少和對未來收益的負面影響有關。 如下所示，債務的公允價值主要基於報告的市場價值、最近完成的市場交易以及基於利率、到期日、信用風險以及相關抵押品的估計。債務在公允價值層次結構中主要被歸類為二級。
    
未償債務的公允價值
（單位：百萬）3月31日
2021		十二月三十一日
2020
淨賬面金額$27,473 $27,974 
公允價值$29,500 $29,800 

盟約

我們的債務協議包含各種肯定、否定和財務契約。截至2021年3月31日，我們遵守了這些債務協議中的條款。

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q13
合併財務報表附註

注意事項 6。 員工福利計劃

員工福利計劃淨定期（福利）成本
養老金福利其他退休後和離職後福利
（單位：百萬）2021202020212020
截至3月31日的三個月
服務成本$— $— $21 $24 
利息成本146 175 29 28 
計劃資產的預期回報率(375)(343)(9)(11)
先前服務抵免的攤銷— — (2)(2)
確認的淨精算損失89 75 15 10 
淨定期（福利）成本$(140)$(93)$54 $49 

服務成本記錄在我們的損益表中的工資和相關成本中，而所有其他組成部分則記入雜項中，淨額記在非營業費用項下。

2021年，我們的固定福利養老金計劃沒有最低資金要求，但是我們自願繳納了美元1.02021 年 4 月將向這些計劃撥款數十億美元。


注意事項 7。 承付款和意外開支

飛機購買承諾

我們未來的飛機購買承諾總額約為 $13.4截至 2021 年 3 月 31 日，已達十億：

飛機購買承諾
（單位：百萬）總計
截至 2021 年 12 月 31 日的九個月
$750 
20222,480 
20232,310 
20242,960 
20252,750 
此後2,110 
總計$13,360 

法律突發事件

我們參與了與僱傭慣例、環境問題、反壟斷事務和其他與我們的業務有關的事項相關的各種法律訴訟。當我們確定法律訴訟的結果很可能不利且損失金額可以合理估計時，我們會記錄法律訴訟損失的責任。儘管我們所參與的法律訴訟的結果無法肯定地預測，但我們認為，當前事項的解決不會對我們的簡明合併財務報表產生重大不利影響。

達美航空公司 2021 年 3 月第 10 季度表格 14
合併財務報表附註
其他突發事件

一般賠償

我們是許多商業房地產租賃的承租人。在這些交易中，作為承租人的我們，通常同意向出租人和出租人的關聯方賠償因我們使用或佔用租賃場所而產生或與之相關的侵權行為、環境和其他責任。這種類型的賠償通常要求我們向受補償方負責，以應對承包商、被許可人和受邀人在租賃場所的使用或佔用所產生的行為或與租賃場所的使用或佔用有關的行為所產生的責任。這種賠償通常延伸到因受賠方的過失而產生的相關責任，但通常不包括因其唯一或重大過失或故意不當行為而造成的任何責任。

我們的飛機和其他設備租賃和融資協議通常包含條款，要求我們作為承租人或承付人，向這些協議的其他各方，包括這些當事方的某些關聯人，賠償因使用或運營飛機或其他設備而可能產生的幾乎任何責任。

我們認為，我們的保險將涵蓋我們與上述商業房地產租賃、飛機和其他設備租賃和融資協議相關的大部分負債和相關賠償。雖然我們的保險通常不涵蓋環境責任，但我們根據適用的環境法律的要求制定了保險單。

我們的一些飛機和其他融資交易包括一些條款，要求我們在法律或法規的特定變化導致經濟回報減少的情況下向貸款人付款以保持預期的經濟回報。在其中一些融資交易中，我們還承擔税法變更的風險，這將要求向非美國貸款機構付款繳納預扣税。

我們無法合理估計根據上述賠償和相關條款可能支付的未來款項，因為我們無法預測 (1) 這些條款將在何時何地觸發以及 (2) 觸發準備金後將要支付的金額，因為這些金額將基於當時存在的事實和情況。

其他

如果我們在合同到期日之前無故終止合同，則我們有某些商品和服務合同，這些合同要求我們支付罰款、購買我們特有的庫存或購買合同特定的設備，如每份合同所定義。由於這些義務取決於我們在合同到期日之前無故終止合同，因此除非發生此類終止，否則不存在任何義務。


注意事項 8。 累計其他綜合虧損

累計其他綜合虧損的組成部分
（單位：百萬）
養老金和其他福利負債(2)
其他總計
2021 年 1 月 1 日的餘額（扣除税收影響後的美元）1,764)
$(9,078)$40 $(9,038)
重新歸類為收益（扣除税收影響 $）23)(1)
78 — 78 
2021 年 3 月 31 日的餘額（扣除税收影響後的美元）1,741)
$(9,000)$40 $(8,960)

2020 年 1 月 1 日的餘額（扣除税收影響後的美元）1,549)
$(8,095)$106 $(7,989)
價值變動（扣除税收影響，美元）3)
— 21 21 
重新歸類為收益（扣除税收影響 $）21)(1)
70 — 70 
截至2020年3月31日的餘額（扣除税收影響後的美元）1,531)
$(8,025)$127 $(7,898)

(1)從AOCI重新分類的養老金和其他福利負債金額作為雜項入賬，淨計入損益表中的營業外支出。
(2)包括大約 $750數百萬美元的遞延所得税支出主要與養老金和其他福利債務有關，在這些債務完全清償之前，這些債務不會計入淨收入。在確定分配給經營業績的税收優惠金額時，我們會考慮所有收入來源，包括其他綜合收入。
達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q15
合併財務報表附註
注意事項 9。 段

煉油廠運營

我們的煉油部門通過自有生產和通過與第三方協議獲得的噴氣燃料向航空部門提供航空燃料，為航空板塊謀福利。該煉油廠的生產包括噴氣燃料以及非噴氣燃料產品。由於 COVID-19 疫情導致對航空燃料的需求減少，煉油廠已將生產轉移到更多的非噴氣燃料產品上。我們使用多個交易對手將煉油廠生產的非噴氣燃料產品換成我們航空公司運營中消耗的噴氣燃料。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，根據這些協議交換的產品的公允價值總額為美元503百萬和美元831分別是百萬。

分部報告

分部業績是根據下述內部會計方法編制的，並根據公認會計原則與合併金額進行對賬。我們的細分市場並非旨在單獨衡量與每個細分市場所含產品和服務直接相關的營業收入或虧損。

按細分市場劃分的財務信息
（單位：百萬）航空公司煉油廠細分市場間銷售/其他合併
截至2021年3月31日的三個月
營業收入：$3,610 $1,047 $4,150 
航空板塊的銷售$— 
(1)
交換的產品(503)
(2)
精製產品的銷售(4)
(3)
營業虧損(1,273)(125)— (1,398)
利息支出，淨額360 1 — 361 
折舊和攤銷492 24 (24)
(4)
492 
期末總資產71,505 1,578 — 73,083 
公允價值債務，期末(5)
— (346)— (346)
資本支出425 13 — 438 
截至2020年3月31日的三個月
營業收入：$8,592 $1,184 $8,592 
航空板塊的銷售$(210)
(1)
交換的產品(831)
(2)
精製產品的銷售(143)
(3)
營業（虧損）/收入(439)29 — (410)
利息支出（收入），淨額80 (1)— 79 
折舊和攤銷678 25 (25)
(4)
678 
期末總資產66,864 1,874 — 68,738 
公允價值債務，期末(5)
— (33)— (33)
資本支出926 11 — 937 
(1)代表從煉油廠到航空部門的轉賬，按市場價格計算，用於航空運營。我們參考煉油廠噴氣燃料的主要交付地點（紐約港）的市場指數來確定市場價格。
(2)如上所述，代表根據我們的交換協議交付的產品的價值，以市場價格為基礎確定。
(3)這些銷售達到或接近成本；因此，這些銷售的利潤微乎其微。
(4)煉油廠板塊的經營業績，包括折舊和攤銷，包含在我們的損益表中的飛機燃料和相關税收中。
(5)這些債務的公允價值與可再生燃料合規成本有關，基於報價市場價格和其他可觀察的信息，在公允價值層次結構中被歸類為二級。


達美航空公司 2021 年 3 月 10 日第 16 季度表格
合併財務報表附註
注意 10。 每股虧損

我們計算基本損失di 的每股和攤薄後的每股虧損按已發行普通股的加權平均數（不包括限制性股）來計算淨虧損。在攤薄後的每股虧損計算中排除的反稀釋普通股等價物並不重要。 下表顯示了每股基本虧損和攤薄虧損的計算：

每股基本虧損和攤薄後虧損
截至3月31日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）20212020
淨虧損$(1,177)$(534)
基本加權平均已發行股份636 637 
基於股份的獎勵的稀釋效應— — 
攤薄後的加權平均已發行股數636 637 
每股基本虧損$(1.85)$(0.84)
攤薄後的每股虧損$(1.85)$(0.84)

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q17
第 2 項。MD&A
第 2 項。管理層對財務狀況和業績的討論和分析 的運營

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的簡明合併財務報表和相關附註以及本10-Q表季度報告其他地方以及10-K表2020年年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註中的其他財務信息一起閲讀。

我們 2021 年的業務和經營業績繼續受到 COVID-19 疫情的重大影響。但是，如下文所述，我們在2021年3月的季度中看到了業務的改善，我們預計這種改善將持續到2021年。鑑於疫情對我們 2020 年的經營業績產生了前所未有的巨大影響，我們認為，在下文的財務概覽討論中，比較我們 2021 年至 2019 年的業績可以瞭解 COVID-19 疫情的全部影響以及我們的復甦進展。在本管理層的其餘討論和分析中，我們將介紹2021年、2020年和2019年的業績，我們的評論包括將2021年的業績與2020年和2019年業績的比較。

2021 年 3 月季度財務概覽

我們在2021年3月季度的税前虧損為15億美元，其中包括與確認該季度第一筆薪資支持計劃延期補助金的一部分相關的12億美元福利。與2019年3月的季度相比，這減少了25億美元，這主要是由於收入下降了60％。調整後的税前虧損（非公認會計準則財務指標）為29億美元，與2019年3月季度相比減少了38億美元。

收入。 與2019年3月的季度相比，我們的營業收入下降了63億美元，下降了60％，這是由於 COVID-19 疫情導致需求減少。

運營費用。 與2019年3月季度相比，2021年3月季度的總運營支出減少了39億美元，下降了41％，這主要是由於與運量相關的支出減少，主要是燃料和客運佣金及其他銷售支出，第一筆工資支持計劃延期補助金得到確認，以及我們為應對 COVID-19 疫情在運營的各個方面採取了重大成本削減措施。與2019年3月季度相比，2021年3月季度的經調整後（非公認會計準則財務指標）的總運營支出減少了31億美元，下降了33％。

非經營業績。2021年3月季度的營業外支出總額為1.17億美元，比2019年3月的季度增加了4,300萬美元，這主要是由於2020年達成的融資安排導致我們的債務增加，利息支出增加，但部分被股票投資的按市值計價收益所抵消。

現金流。截至2021年3月31日，我們在循環信貸額度（“流動性”）下承諾和可供提取的現金、現金等價物、短期投資和總本金額為166億美元。在2021年3月的季度中，運營活動提供了6.91億美元，其中包括來自第一筆薪資支持計劃延期補助金的20億美元。此外，在本季度中，我們產生了6000萬美元的投資現金流出，主要來自與機場重建項目、飛機購買和機隊改造相關的資本支出，但部分被短期投資的淨贖回所抵消。這些結果創造了7.1億美元的收入 2021年3月季度的自由現金流（非公認會計準則財務指標）。此外，在2021年3月的季度中，我們償還了18億美元的債務和融資租約，其中15億美元是提前償還由我們的某些空位、登機口和路線擔保的定期貸款，併發行了9.24億美元的債務，主要與首次工資支持計劃延期有關。

上述針對税前虧損、調整後、運營費用、調整後和自由現金流的非公認會計準則財務指標在下面的 “補充信息” 中定義和對賬。

環境可持續性。2020年2月，我們宣佈計劃在未來10年內投資10億美元，努力從2020年3月1日起實現碳中和，儘管在 COVID-19 疫情期間面臨挑戰，但我們還是重申了這一承諾。我們的碳中和計劃旨在平衡即時行動（例如維護、保護和擴建森林項目的碳抵消額度）和長期解決方案（例如可持續航空燃料和碳封存技術）。我們計劃在2021年花費超過3000萬美元，通過碳補償額度解決航空公司部門在2020年3月1日至12月31日期間產生的1,300萬公噸的碳排放，其中包括我們在2021年3月季度購買和退出的2,000萬美元積分。
達美航空公司 2021 年 3 月 10 日第 18 季度表格
第 2 項。MD&A-經營業績
經營業績——截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日的三個月

營業收入
截至3月31日的三個月
2021 年 vs 2020
% 增加（減少）		2021 年與 2019 年
% 增加（減少）
（單位：百萬）(1)
202120202019
門票-主艙$1,399 $3,798 $4,721 (63)%(70)%
機票-商務艙和高級產品878 2,713 3,267 (68)%(73)%
忠誠度旅行獎勵241 543 692 (56)%(65)%
與旅行相關的服務230 515 574 (55)%(60)%
乘客收入總額$2,748 $7,569 $9,254 (64)%(70)%
貨物215 152 192 41 %12 %
其他1,187 871 1,026 36 %16 %
總營業收入$4,150 $8,592 $10,472 (52)%(60)%
電車（美分）10.34 ¢14.59 ¢16.78 ¢(29)%(38)%
第三方煉油廠的銷售(2)
(1.35)— (0.08)NMNM
達美私人飛機調整(2)
— — (0.07)NM(100)%
TRASM，調整後9.00 ¢14.59 ¢16.63 ¢(38)%(46)%
(1)由於四捨五入，該對賬可能無法精確計算。
(2)有關調整TRASM的更多信息，請參閲下面的 “補充信息”。

營業收入

與2019年3月的季度相比，我們的營業收入下降了63億美元，下降了60％，這是由於 COVID-19 疫情導致需求減少。與2019年3月季度相比，運營收入下降了36％，導致每可用座位里程（“TRASM”）的總收入下降了38％，TRASM下降了46％。與2020年3月季度相比，收入下降歸因於同樣的因素，疫情的影響主要侷限於2020年3月。

第三方煉油廠銷售額的增長是由於對航空燃料的需求下降，煉油廠轉向生產更多的非噴氣燃料產品。有關該煉油廠在2021年3月季度運營的更多詳細信息，請參閲下面的 “煉油廠分部”。

2021年3月的客運收入比2021年2月增長了約50％，這比我們在往年2月至3月期間的歷史增長幅度更高。COVID-19 疫情導致的旅行需求減少的時間長短和嚴重程度尚不確定，但隨着有效疫苗的持續分發以及旅行建議和限制的放鬆，我們認為客户信心將繼續增強，從而導致2021年春季和夏季的需求增加。從2021年2月到2021年3月，客運收入的增長表明了這種需求的增長。我們預計，廣泛的疫苗接種將導致未來需求持續改善，在大多數地區，國內需求的恢復將先於國際需求的復甦。

歷史上，我們通過使用定期客機上的貨運空間在國內和國際市場上創造貨運收入。與2020年3月和2019年3月季度相比，COVID-19 疫情導致的行業運力下降推動了我們在2021年3月季度的貨運產量和貨運收入大幅增加，而客運收入卻有所下降。
達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q19
第 2 項。MD&A-經營業績
按地理區域劃分的乘客收入

增加（減少）
對比截至2020年3月31日的三個月
（單位：百萬）
截至2021年3月31日的三個月
乘客收入
RPM （交通）
ASM （容量）
乘客里程收益率PRASM負載係數
國內$2,280 (59)%(50)%(27)%(18)%(44)%(23)pts
大西洋142 (83)%(84)%(63)%7 %(53)%(40)pts
拉丁美洲264 (65)%(53)%(6)%(27)%(63)%(40)pts
太平洋62 (84)%(91)%(58)%75 %(61)%(60)pts
總計$2,748 (64)%(58)%(32)%(13)%(47)%(28)pts

增加（減少）
對比截至2019年3月31日的三個月
（單位：百萬）
截至2021年3月31日的三個月
乘客收入
RPM （交通）
ASM （容量）
乘客里程收益率PRASM負載係數
國內$2,280 (66)%(57)%(27)%(21)%(53)%(34)pts
大西洋142 (87)%(87)%(68)%1 %(59)%(47)pts
拉丁美洲264 (69)%(59)%(11)%(26)%(65)%(46)pts
太平洋62 (89)%(94)%(69)%77 %(65)%(68)pts
總計$2,748 (70)%(65)%(36)%(15)%(54)%(38)pts


與2020年3月的季度相比，客運收入下降了48億美元，下降了64％。由於容量減少了32％，每可用座位里程（“PRASM”）的乘客收入下降了47％，乘客里程收益下降了13％。負荷係數比2020年3月的季度下降了28個百分點至45％。

與2019年3月的季度相比，客運收入下降了65億美元，下降了70％。由於運力減少了36％，PRASM下降了54％，乘客里程收益率下降了15％。負荷係數比2019年3月的季度下降了38個百分點至45％。

2021年3月，我們宣佈將2021年到期或於2021年購買的所有旅客機票和旅行積分的有效期延長至2022年12月。此外，我們免除了2021年4月30日前購買的所有機票的改簽費，並取消了從北美出發的國內和國際機票的改簽費，基礎經濟艙機票除外。我們預計這些政策變化不會對我們未來時期的收入產生重大影響。

國內

2021年3月季度與國內地區相關的客運單位收入與2019年3月季度相比下降了53％，運力下降了27％，這是由於 COVID-19 疫情導致需求減少，以及我們在2021年4月30日之前封鎖航班中間座位的政策。與2020年3月季度相比，收入下降歸因於同樣的因素，疫情的影響主要侷限於2020年3月。

我們計劃在整個2021年持續改善需求環境，主要是休閒客户的需求，儘管仍低於2019年的同期水平。在2021年3月季度的下半部分，我們看到休閒客户預訂量持續改善，本季度末僅比2019年3月的季度水平下降了約25％。我們對商務旅行的最終復甦仍然持樂觀態度，但無法預測復甦的時間或程度。因此，我們計劃2021年6月季度的國內產能比2019年6月的季度減少約20％。

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q20
第 2 項。MD&A-經營業績
國際

與2019年3月季度相比，與我們的國際地區相關的客運收入下降了81％，運力下降了51％，與2020年3月的季度相比下降了類似的下降。上表中列出的收入和運力減少是需求持續減少以及由於 COVID-19 疫情導致的政府旅行指令和隔離措施嚴重限制或暫停航空旅行的結果。此外，許多國家已經實施了國際測試要求，這在短期內減緩了需求，但預計將促進國際航空旅行的長期復甦。

我們預計，這種需求大幅下降的環境將在很長一段時間內持續下去，國內旅行復蘇後預計會有所改善。因此，我們計劃2021年6月季度的國際運力將比2019年6月的季度減少約50％。在每個國際地區，我們將繼續監控政府的旅行指令和客户需求，並將相應地調整航班時刻表。

大西洋和太平洋地區仍然是受上述限制措施影響最大的地區。2020 年 12 月，我們成為第一家提供美國和歐洲之間航班的美國航空公司，該航班允許乘客在旅行前以及抵達阿姆斯特丹和羅馬時病毒檢測呈陰性後在抵達時避免隔離。我們計劃將該計劃延續至2021年6月的季度，同時增加更多路線和頻率，包括增加米蘭作為目的地。

在國際地區中，拉丁美洲地區的復甦幅度最大，加勒比、墨西哥和中美洲對休閒目的地的需求有所增加。我們預計，這種趨勢將持續到2021年6月的季度，大西洋和太平洋地區的復甦將落後於拉丁美洲。

其他收入
截至3月31日的三個月
2021 年 vs 2020
% 增加（減少）		2021 年與 2019 年
% 增加（減少）
（單位：百萬）202120202019
輔助業務和煉油廠$726 $223 $369 NM97 %
忠誠度計劃368 474 474 (22)%(22)%
雜項93 174 183 (47)%(49)%
其他收入總額$1,187 $871 $1,026 36 %16 %

輔助業務和煉油廠。 輔助業務和煉油廠包括向第三方銷售煉油廠、我們向第三方提供的飛機維修服務以及我們的度假批發業務。與2020年3月和2019年3月的季度相比，煉油廠對第三方的銷售額按成本或接近成本的銷售分別增加了約5.4億美元和4.9億美元。第三方煉油廠銷售額的增長是由於對航空燃料的需求下降，煉油廠轉向生產更多的非噴氣燃料產品。煉油廠銷售額的增長被我們向第三方提供的飛機維修服務收入的下降部分抵消，由於全球運營的航班減少，收入下降了。2019年3月的季度業績還包括來自達美私人飛機的5200萬美元收入，該收入於2020年1月與Wheels Up合併，不再反映在輔助業務和煉油廠中。

忠誠度計劃。忠誠度計劃收入與第三方對品牌的使用以及所售里程中包含的其他履約義務有關，包括使用里程兑換非旅行獎勵。這些收入主要是由客户在美國運通卡上的支出推動的，而美國運通卡的下降速度沒有航空旅行那麼嚴重。

雜項。雜項收入主要由休息室使用權和代碼共享收入組成。與 2020 年 3 月和 2019 年 3 月季度相比，這些交易量有所下降，這是由於 COVID-19 疫情的影響以及我們對疫情的迴應，包括容量減少和某些貴賓室暫時關閉。我們預計將在2021年7月之前重新開放幾乎所有的貴賓室。

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q21
第 2 項。MD&A-經營業績
運營費用
截至3月31日的三個月
2021 年 vs 2020
% 增加（減少）		2021 年與 2019 年
% 增加（減少）
（單位：百萬）202120202019
工資和相關費用$2,202 $2,862 $2,732 (23)%(19)%
飛機燃料和相關税1,017 1,595 1,978 (36)%(49)%
輔助業務和煉油廠706 219 351 NMNM
訂約服務519 748 709 (31)%(27)%
着陸費和其他租金493 550 524 (10)%(6)%
折舊和攤銷492 678 615 (27)%(20)%
區域承運人費用401 577 538 (31)%(25)%
飛機維修材料和外部維修294 469 476 (37)%(38)%
乘客服務118 273 288 (57)%(59)%
乘客佣金和其他銷售費用110 398 474 (72)%(77)%
飛機租金104 100 102 4 %2 %
重組費用(44)— — NMNM
政府補助認可(1,186)— — NMNM
利潤共享— — 220 NM(100)%
其他322 533 445 (40)%(28)%
運營支出總額$5,548 $9,002 $9,452 (38)%(41)%

為了應對2020年初新冠肺炎（COVID-19）疫情爆發後需求減少和相關收入減少的情況，我們迅速削減了產能以更緊密地適應需求，實施了與機隊和運營相關的成本節約舉措，為員工提供了自願離職計劃，並推遲或取消了幾乎所有的可支配支出。

因此，與2020年3月和2019年季度相比，2021年3月季度的大多數運營支出項目均大幅下降。運營支出減少的主要原因是下述自願離職計劃、為應對 COVID-19 疫情而實施的許多成本削減措施和計劃，以及銷量和銷售相關成本的減少。2021年，隨着有效疫苗的持續分發，旅行限制和建議的放寬以及客户信心的持續增強，我們預計收入和產能的回報以及運營費用將增加。但是，我們認為，2020年實現的部分成本節省本質上是結構性的，我們預計，隨着產能的恢復，這將有助於未來降低非燃料單位成本。

以下討論主要集中在與2020年3月和2019年3月季度相比的某些運營支出細目發生的變化上，這些變化主要不是由產能或收入減少所致。其中包括我們為應對 COVID-19 疫情而實施的許多成本削減措施和計劃。

工資和相關費用。 與 2020 年 3 月和 2019 年 3 月季度相比，工資和相關成本的下降主要是由於因為 COVID-19 疫情導致航空旅行需求減少而採取的行動。在2020年下半年，大約有18,000名員工選擇參與自願離職計劃，使我們的員工人數減少了約20％。此外，在2021年3月的季度中，約有13,000名員工自願休了無薪休假。

從2020年3月開始，一直持續到2020年12月，我們首席執行官的工資減少了100％，其他高管的工資減少了50％。此外，所有其他管理層和大多數一線員工工作組的工作時間減少了25％。2021 年 1 月 1 日，員工恢復了全職工作時間，我們計劃在 3 月至 10 月期間召回大約 1,700 名處於非活動狀態的飛行員。


達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q22
第 2 項。MD&A-經營業績
飛機燃料和相關税。 燃料支出減少了 與2019年3月季度相比為9.61億美元，主要歸因於43％ 消耗量減少，噴氣燃料的市場價格下降了18％。與2020年3月季度相比，燃料支出減少了5.78億美元，這主要是由於消耗量下降了38％，噴氣燃料的市場價格下降了11％。在可用座位里程的基礎上，容量減少和燃油效率的提高相結合，消耗量有所下降。此外，在2021年3月的季度中，我們購買並撤回了約2,000萬美元的碳抵消額度，這些抵消額度與我們的航空部門在2020年3月1日至12月31日期間產生的1,300萬公噸碳排放量中的約60％有關。在下表中，這些成本以環境可持續性影響列出。

下表還顯示了套期保值和煉油廠對燃料支出和每加侖平均價格的影響。

燃料費用和每加侖的平均價格
每加侖的平均價格
截至3月31日的三個月
2021 年與 2019 年相比增長（下降）
截至3月31日的三個月
2021 年與 2019 年相比增長（下降）
（以百萬計，每加侖數據除外）
202120202019202120202019
燃料購買成本(1)
$895 $1,631 $1,936 $(1,041)$1.64 $1.85 $2.01 $(0.37)
對環境可持續性的影響20 — — 20 0.04 — — 0.04 
燃料對衝影響(23)(7)8 (31)(0.04)(0.01)0.01 (0.05)
煉油細分市場的影響125 (29)34 91 0.23 (0.03)0.04 0.19 
燃料支出總額$1,017 $1,595 $1,978 $(961)$1.87 $1.81 $2.06 $(0.19)

(1)機場所在地噴氣燃料的市場價格，包括相關税費和運輸成本。

輔助業務和煉油廠。 輔助業務和煉油廠包括與向第三方銷售煉油廠、我們向第三方提供的飛機維修服務以及我們的度假批發業務相關的費用。支出增加主要與煉油廠向第三方銷售有關，這些銷售已達到或接近成本。由於對噴氣燃料的需求減少，煉油廠已將生產轉移到更多的非噴氣燃料產品上，與2019年3月的季度相比，這增加了對第三方的銷售。與2020年3月和2019年3月的季度相比，煉油廠的銷售成本分別增加了約5.4億美元和約4.9億美元。由於全球運營的航班減少，我們向第三方提供的飛機維修服務相關費用減少，部分抵消了煉油廠成本的增加。此外，在2020年1月該業務與Wheels Up合併之前，輔助業務和煉油廠在2019年3月的季度中記錄了與達美私人噴氣機提供的服務相關的4,400萬美元成本。

區域承運人費用。與2020年3月和2019年3月季度相比，區域航空公司的支出有所下降，這是由於總體運力減少導致這些航空公司的利用率降低。

我們之前根據相關統計數據（例如乘客人數）在損益表中將某些成本（例如着陸費和其他租金、工資和相關費用以及合同服務）分配給區域承運人的費用。從2021年3月的季度開始，我們將不再執行此項分配，並對前期列報的成本進行了重新分類，以與本報告保持一致。這種重新分類更好地反映了這些區域承運人相關費用的性質和管理層的看法。2020年的撥款約為9億美元，其中包括2020年3月季度的3.25億美元和2019年的14億美元，包括2019年3月季度的3.55億美元。區域航空公司費用的剩餘金額是根據運力購買協議向我們的區域航空公司支付的款項，以及我們的全資區域子公司Endeavor Air, Inc.的費用。

飛機租賃。大多數飛機的運營租賃費用記錄在飛機租金中，並按合同確定。因此，與2020年3月和2019年3月季度相比，飛機租金沒有像我們的其他運營支出項目那樣下降。

重組費用。2020年，根據應對 COVID-19 疫情的戰略業務決策，我們記錄了重組費用，包括某些應計費用。在2021年3月的季度中，我們確認了對某些重組費用的4,400萬美元調整，這意味着我們的估計發生了變化。

政府撥款認可。 2021 年 1 月，我們與美國財政部簽訂了工資支持計劃延期協議。在2021年3月的季度中，我們收到了29億美元的工資補助金，這筆補助金必須專門用於支付員工的工資、薪水和福利。補助金包括20億美元的補助金，這筆補助金將在2021年被確認為基金預計受益期間的反支出。我們預計將在2021年6月季度末之前完全確認首次工資支持計劃延期的補助金收益。
達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q 23
第 2 項。MD&A-經營業績
此外，根據薪資支持計劃的第二次延期，我們預計將獲得約27億美元，其中包括19億美元的補助金。這筆補助金也將在2021年被確認為基金預計受益期間的對衝支出。儘管實際金額可能與我們的估計有所不同，但第二次延期的薪資支持計劃的金額是根據我們的份額和結構估算的，這是第一次延期的工資支持計劃。有關薪資支持計劃延期的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註5。


非經營業績
截至3月31日的三個月
2021 年對比 20202021 年與 2019 年
（單位：百萬）202120202019有利（不利）有利（不利）
利息支出，淨額$(361)$(79)$(83)$(282)$(278)
減值和權益法虧損(54)(260)(54)206 — 
投資收益/（虧損），淨額262 (112)100 374 162 
其他，淨額36 254 (37)(218)73 
非營業支出總額，淨額$(117)$(197)$(74)$80 $(43)

利息支出，淨額。 由於2020年達成的融資安排，利息支出與上年同期相比有所增加。有關近期融資的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註附註5。由於自 COVID-19 疫情爆發以來我們的未償債務增加，2021 年 3 月季度的淨利息支出為 3.61 億美元。但是，除了定期攤還款和預定到期日外，我們已經開始通過償還債務來減少利息支出總額。這首先是在2020年12月季度提前還款，然後在2021年3月季度提前償還了15億美元的有擔保定期貸款。我們預計，2021年6月季度的利息支出約為3.5億美元。

減值和權益法虧損。減值和權益法虧損反映了我們在拉丁美洲和墨西哥航空公司各自申請破產前在權益法業績中所佔的份額，以及我們在維珍航空權益法業績中所佔的份額。有關我們股權投資的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註4。

淨投資收益/（虧損） 投資收益/（虧損）淨額反映了以公允價值計量的經常性股票投資的收益和虧損。2021年3月的季度收益主要是由於我們對Wheels Up的投資進行了按市值計價的調整。有關我們股權投資的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註4。

其他，淨額。雜項，淨額主要包括養老金和相關福利/（支出）、外匯收益/（虧損）和慈善捐款。2020年3月的季度包括2020年1月達美私人飛機與Wheels Up合併後確認的2.4億美元收益。


所得税

在2021年過渡期內，我們將通過對任何税前損失/收入適用有效税率來計算所得税支出，就好像該年迄今為止是年度期間一樣。使用這種方法，在截至2021年3月31日的三個月中，我們的有效税率為22％。我們認為，目前，這種確定有效税率的方法比預測年度有效税率更可靠，因為估算因 COVID-19 疫情的影響而導致的年度税前損失/收入存在不確定性。



達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q24
第 2 項。MD&A-煉油廠板塊
煉油廠板塊

該煉油廠由我們的子公司門羅能源有限責任公司和MIPC, LLC（統稱為 “門羅”）運營，主要生產汽油、柴油和噴氣燃料。門羅將煉油廠生產的非噴氣燃料產品與第三方交換在我們的航空運營中消耗的噴氣燃料。從歷史上看，通過交換煉油廠生產的汽油和柴油燃料生產和採購的航空燃料每天提供約20萬桶，約佔我們在COVID-19疫情前消費量的75％，用於我們的航空運營。我們認為，煉油廠運營產生的噴氣燃料供應有助於降低噴氣燃料的市場價格，從而降低我們的噴氣燃料成本。

COVID-19 疫情導致的經濟狀況的巨大變化也改變了煉油廠的產量。在2021年3月的季度中，煉油廠的產量為正常產量的60％至90％，這主要是由於對航空燃料的需求大幅下降，預計2021年6月季度的產量將達到該區間的最高水平，視市場情況而定。此外，由於對噴氣燃料的需求減少，煉油廠已將生產轉移到更多的非噴氣燃料產品上。我們計劃根據噴氣燃料需求，在所需的範圍內繼續將這些非噴氣燃料產品換成噴氣燃料。

煉油廠板塊財務信息
截至3月31日的三個月
2021 年對比 20202021 年與 2019 年
（以百萬計，每加侖數據除外）202120202019% 增加（減少） % 增加（減少）
交易所產品 $503 $831 $732 (39)%(31)%
精製產品的銷售 4 143 232 (97)%(98)%
航空板塊的銷售— 210 271 NMNM
第三方煉油廠銷售540 — 48 NMNM
營業收入 $1,047 $1,184 $1,283 (12)%(18)%
營業（虧損）/收入$(125)$29 $(34)NMNM
煉油廠細分市場對每加侖燃料平均價格的影響 $0.23 $(0.03)$0.04 NMNM

與2020年3月和2019年3月季度相比，煉油廠收入有所下降，這是由於該季度煉油廠運行率下降以及成品價格降低。與2019年3月季度相比，2021年3月季度的營業虧損有所增加，這主要是由收入減少和下文討論的可再生識別碼（“RIN”）合規成本增加所致，部分被生產水平下降帶來的成本節省所抵消。

煉油廠每年必須遵守美國環境保護署的要求，將可再生燃料混合到其生產的汽油和道路柴油燃料中。或者，煉油廠可以在二級市場上從第三方那裏購買RIN。門羅煉油廠在二級市場購買了其所需的大部分RIN。可觀察到的RIN價格在整個2021年3月的季度中均有所上漲，夢露在2021年3月的季度中承擔了1.58億美元的RIN合規成本，而2020年3月和2019年3月的季度分別為2700萬美元和1,500萬美元。

有關煉油廠業績的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註9。


達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q25
第 2 項。MD&A-運營統計數據
運營統計
截至3月31日的三個月
2021 年與 2020 年的增長百分比
（減少）		2021 年與 2019 年的增長百分比
（減少）
合併(1)
202120202019
收入乘客里程（單位：百萬）17,948 43,062 51,617 (58)%(65)%
可用座位里程（以百萬計）40,118 58,885 62,416 (32)%(36)%
乘客里程收益率15.31 ¢17.58 ¢17.93 ¢(13)%(15)%
PRASM6.85 ¢12.85 ¢14.83 ¢(47)%(54)%
有軌電車10.34 ¢14.59 ¢16.78 ¢(29)%(38)%
TRASM，調整後(2)
9.00 ¢14.59 ¢16.63 ¢(38)%(46)%
CASM13.83 ¢15.30 ¢15.14 ¢(10)%(9)%
casm-ex(2)
13.01 ¢12.58 ¢11.49 ¢3 %13 %
CASM，調整後(2)
15.61 ¢15.30 ¢14.99 ¢2 %4 %
乘客載荷係數45  %73  %83  %(28)pts(38)pts
消耗的燃料加侖（單位：百萬加侖）545 880 962 (38)%(43)%
每加侖燃料的平均價格(3)
$1.87 $1.81 $2.06 3 %(9)%
調整後每加侖燃料的平均價格(2)(3)
$1.91 $1.82 $2.04 5 %(6)%

(1)包括我們的區域航空公司根據運力購買協議開展的業務。
(2)非公認會計準則財務指標分別根據TRASM、CASM和每加侖平均燃油價格進行了定義和核對，見下文 “補充信息”。
(3)包括燃料對衝活動、煉油廠板塊業績和環境的影響 可持續發展活動。

達美航空公司 2021 年 3 月 10 日第 26 季度表格
第 2 項。MD&A-艦隊信息
艦隊信息

下表彙總了截至2021年3月31日的運營機隊、購買承諾和選項。截至2021年3月31日，我們只有不到10％的幹線和支線飛機暫時停放。

按機隊類型劃分的主線飛機信息
當前艦隊(1)
承諾(2)
艦隊類型已擁有融資租賃經營租賃總計平均年齡（歲）購買選項
B-717-2009 30 11 50 20.0
B-737-80073 4 — 77 19.6
B-737-900ER81 — 49 130 4.6
B-757-20093 7 — 100 23.6 
B-757-30016 — — 16 18.1
B-767-300ER36 — — 36 24.4
B-767-400ER21 — — 21 20.3
A220-10037 4 — 41 1.54 
A220-3007 — — 7 0.443 50 
A319-10055 — 2 57 19.1
A320-20051 — 4 55 25.1
A321-20055 22 36 113 2.614 
A321-200neo— — — — —100 100 
A330-20011 — — 11 16.0
A330-30028 — 3 31 12.2
A330-900neo3 1 4 8 1.229 
A350-90013 — 2 15 2.720 
總計589 68 111 768 13.7210 150 

(1)不包括我們擁有或租賃的某些飛機，或由區域航空公司代表我們運營的某些飛機，如下表所示。
(2)購買承諾包括2021年的一項A330-900neo租賃承諾，該承諾將增加到我們在空中客車公司訂購的訂單中。

下表彙總了截至2021年3月31日由區域航空公司代表我們運營的飛機。

各承運商的支線飛機信息
艦隊類型
承運人CRJ-200CRJ-700CRJ-900巴西航空工業公司 170巴西航空工業公司 175總計
奮進航空公司(1)
45 13 101 — — 159 
SkyWest 航空公司— 5 40 — 68 113 
共和國航空公司— — — 18 41 59 
總計45 18 141 18 109 331 

(1)奮進航空公司是達美航空的全資子公司。
達美航空公司 2021 年 3 月 10 日第 27 季度表格
第 2 項。MD&A-財務狀況和流動性
財務狀況和流動性

截至2021年3月31日，我們在循環信貸額度下承諾和可供提取的現金、現金等價物、短期投資和本金總額。我們預計將通過現金和現金等價物、短期投資、工資支持計劃延期下的政府援助、限制性現金等價物和運營現金流來滿足未來十二個月的流動性需求。我們希望通過運營和融資安排產生的現金流來滿足我們的長期流動性需求。

流動性的來源和用途
經營活動

截至2021年3月31日的三個月中，經營活動提供了6.91億美元，而截至2019年3月31日的三個月中運營活動提供了19億美元。如上所述，我們計劃在2021年全年恢復國內需求，預計2021年下半年需求將持續改善。如果需求環境以這種方式演變，我們預計在2021年將從運營中產生正現金流，包括從下文 “融資活動” 中描述的政府支持計劃中獲得的資金。

我們的運營現金流受以下因素的影響：

預售票銷售的季節性。我們在客户的旅行日期之前出售航空旅行機票。當我們在銷售時收到現金付款時，我們會將預售中收到的現金記錄為空中交通負債的遞延收入。空中交通責任通常在冬季和春季增加，因為預售票在夏季旅行旺季之前的銷售增長，而在夏季和秋季的降低。但是，由於 COVID-19 疫情，目前航空旅行需求的減少導致提前預訂和收到的相關現金水平低於我們的歷史水平。

隨着消費者對旅行的信心增強，並開始進一步提前購買旅行門票，國內需求在2021年3月的後半段有所改善。超過60天的新航班預訂幾乎等於我們的歷史預訂模式，這推動了預訂曲線的延長，扭轉了空中交通負債四分之三的下降趨勢。截至2021年3月31日，旅行積分約佔空中交通責任的50％。有關旅行積分和我們的空中交通負債的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註2。

燃料。截至2021年3月31日的三個月，燃料支出約佔我們總運營支出的18％。噴氣燃料的市場價格波動不定，這可能會影響我們定期運營現金流的可比性。隨着需求的增加和運力的恢復，我們預計燃油消耗量將與2020年同期相比有所增加，儘管我們仍預計油耗將低於2019年的同期水平。

員工福利義務。 我們為符合條件的員工和退休人員贊助固定福利養老金計劃。這些計劃不對新進入者開放，並被凍結以備將來累積福利。我們對這些計劃的資助義務受經2006年《養老金保護法》修訂的《員工退休收入保障法》管轄。2021年，我們的固定福利養老金計劃沒有最低資金要求。但是，我們在2021年4月自願向這些計劃捐款10億美元，我們將在今年晚些時候評估高達10億美元的額外自願捐款。在這個資金水平上，預計投資回報將滿足未來的福利支付，我們認為，根據2006年《養老金保護法》的規定，這將進一步取消對計劃的實質性自願或所需現金繳款。對未來資金需求的估計基於各種假設，可能與實際資金需求有重大差異。除其他外，假設包括資產的實際和預計市場表現、法定要求和參與者的人口統計數據。

自願離職計劃。2020年，我們記錄了34億美元的與自願提前退休和離職計劃以及其他員工福利費用相關的費用。這筆費用中約有1.5億美元是在2021年3月季度以現金支付給參與者的。我們預計，2021年將向參與者總共支付約6億美元的現金，其餘款項將在2022年及以後支付。

政府支持計劃。 有關工資支持計劃延期對我們流動性的影響的討論，請參閲下文的 “融資活動”。

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q 28
第 2 項。MD&A-財務狀況和流動性
投資活動

短期投資。在截至2021年3月31日的三個月中，我們淨贖回了2.1億美元的短期投資。有關這些投資的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註3。

資本支出。 截至2021年3月31日和2019年3月31日的三個月，我們的資本支出分別為4.38億美元和14億美元。在截至2021年3月31日的三個月中，我們的資本支出主要與我們的機場重建項目、飛機採購、機隊改造和技術改進有關。

我們已承諾將來購買飛機，並已獲得長期融資承諾，但沒有義務使用飛機購買價格的很大一部分。不包括下文討論的機場項目，我們預計2021年約25億美元的資本支出將主要用於飛機，包括交付和預付定金，以及飛機改裝和技術改進。

紐約-拉瓜迪亞重建項目。 作為拉瓜迪亞機場航站樓重建項目的一部分，我們正在與紐約和新澤西港務局（“港務局”）合作，用最先進的新航站樓設施取代C和D航站樓。施工正在進行中，將分階段進行，以減少乘客的不便，由於加速工作已於2020年開始，現在預計將於2025年完工。

我們目前預計我們的項目成本約為35億美元，我們承擔項目建設的風險，包括任何潛在的成本超支。使用主要由現有融資安排提供的資金，我們預計將在2021年在該項目上花費約9億美元，其中2.18億美元是在截至2021年3月31日的三個月中產生的。

融資活動

債務和融資租賃。 在截至2021年3月31日的三個月中，我們償還了約18億美元的債務和融資租約，其中15億美元是提前償還由我們的某些空位、登機口和路線擔保的定期貸款。除了定期攤還和預定到期日外，我們計劃在2021年剩餘時間內繼續償還債務。

截至2021年3月31日，我們的債務和融資租賃的本金為293億美元。

政府支持計劃。2021年《綜合撥款法》於2020年12月27日頒佈，其中包括延長根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES法案”）創建的薪資支持計劃，該計劃額外提供150億美元的補助金和貸款，用於航空公司員工的工資、薪金和福利。2021 年 1 月，我們與美國財政部簽訂了工資支持計劃延期協議。在2021年3月的季度中，我們收到了29億美元的工資補助金，這筆補助金必須專門用於支付員工工資、薪水和福利，條件是我們同意從延期協議之日起至2021年3月不進行非自願裁員或休假。其他條件包括在2022年3月之前禁止股票回購和分紅，以及在2022年10月之前對高管薪酬的某些限制。交通部還有權在2022年3月1日之前要求獲得薪資支持計劃資金的航空公司在2020年3月1日之前維持必要的定期航空服務，前往該航空公司服務的任何地點。

這些補助金包括約20億美元的補助金和8.28億美元的10年期無抵押低息貸款。該貸款前五年的年利率為1.00％，最後五年的年利率為適用的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加2.00％。作為回報，我們簽訂了8.28億美元的期票，並向美國財政部發行了認股權證，以收購約210萬股達美普通股，約佔我們已發行股份的0.3％。這些認股權證的初始行使價為每股39.73美元，在某些情況下可能進行調整，期限為五年。按相對公允價值計算，我們已將期票和認股權證的價值分別記錄為扣除折扣後的7.84億美元非流動債務和4400萬美元的額外已付資本。

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q29
第 2 項。MD&A-財務狀況和流動性
2021年的《美國救援計劃法》於2021年3月11日頒佈，其中包括對工資支持計劃的第二次延期，額外提供140億美元的補助金和貸款，用於航空公司員工的工資、薪水和福利。我們預計將與美國財政部簽訂與上述協議類似的協議。根據我們在首次延期薪資支持計劃中獲得的資金份額以及兩次延期的類似結構，我們估計我們將獲得約27億美元，其中包括19億美元的補助金和8億美元的10年期無抵押低息貸款。但是，實際收到的金額以及補助金和貸款之間的分配可能與我們的估計有所不同。這些補助金預計將以我們的協議為條件，即在2021年9月或協議下提供的援助用盡之日（以較晚者為準）之前，不對員工進行非自願裁員或休假。其他條件將包括在2022年9月之前禁止股票回購和分紅，以及在2023年4月之前對高管薪酬的某些限制。作為回報，我們預計將簽訂貸款金額的期票，並向美國財政部發行認股權證，以收購達美普通股，金額將根據先前認股權證發行的結構確定。

未提取的信貸額度

截至2021年3月31日，我們的循環信貸額度下有約26億美元未提款可供使用。此外，截至2021年3月31日，我們還有未償還的信用證，其中包括減少循環信貸額度可用性的約4億美元以及未影響循環信貸額度可用性的約3億美元。

盟約

截至2021年3月31日，我們遵守了這些債務協議中的條款。


關鍵會計估計

有關我們的重要會計估算的信息，請參閲 “第 7 項” 的 “關鍵會計估計” 部分。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，見我們的10-K表格。


達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q30
第 2 項。MD&A-補充信息
補充信息

我們有時會使用來自簡明合併財務報表但未按照公認會計原則列報的信息（“非公認會計準則財務指標”）。根據證券交易委員會的規則，除了根據公認會計原則編制的業績外，還可以考慮非公認會計準則財務指標，但不應將其視為替代或優於公認會計準則業績。由於四捨五入，下文列出的本10季度使用的非公認會計準則指標的對賬可能無法精確計算。

税前（虧損）/收入，調整後

下表顯示了税前（虧損）/收入（GAAP指標）與調整後的税前（虧損）/收入（非公認會計準則財務指標）的對賬情況。在本期間，調整後的税前（虧損）/收益不包括以下與 COVID-19 影響直接相關的項目，以及我們對與上期可比性的迴應：

•重組費用。 2020年，根據應對 COVID-19 疫情的戰略業務決策，我們記錄了重組費用，包括某些應計費用。在2021年3月的季度中，我們確認了對某些重組費用的4,400萬美元調整，這意味着我們的估計發生了變化。

•政府補助認可。 我們將首次延長工資支持計劃所得的12億美元補助金收入確認為反向支出。根據資金的補償期限，我們將補助金收入認定為逆支出，並預計將在2021年6月季度末之前使用首次工資支持計劃延期的所有收益。

•減值和權益法虧損。這些調整涉及記錄我們在權益法投資方記錄的虧損中所佔的份額。

•債務消滅造成的損失。 這項調整涉及提前終止我們在 COVID-19 疫情期間產生的部分債務。

我們還定期調整以下項目的税前（虧損）/收入，以確定税前（虧損）/收入，並根據下述原因進行調整。

•MTM 調整和套期保值結算。按市值計價（“MTM”）調整定義為在結算週期以外的時段內記錄的公允價值變化。此類公允價值變化不一定表示合約結算期內標的套期保值的實際結算價值。結算是指在適用期內結算的對衝合約中收到或支付的現金。

•股權投資MTM調整。 我們會根據股票法投資方維珍航空對衝投資組合的MTM調整（記錄在非營業費用中）的比例進行調整，以使投資者能夠了解和分析我們在所示時期內的核心運營業績。

•投資的MTM調整。 未實現的收益/虧損來自我們的股權投資，這些投資按公允價值計入非運營支出。這些收益/虧損是由股票價格的變化、外幣波動以及對沒有上市股票的公司進行投資的其他估值技術推動的。調整這些收益/虧損可以使投資者更好地瞭解和分析我們在所示時期內的核心運營業績。

•達美私人飛機調整。由於我們在2020年1月合併了達美私人噴氣式飛機與Wheels Up，因此為了便於比較，我們在2019年業績中排除了達美私人噴氣式飛機的影響。
達美航空公司 2021 年 3 月第 10 季度表格 31
第 2 項。MD&A-補充信息
税前（虧損）/收入、調整後對賬
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）202120202019
税前（虧損）/收入$(1,515)$(607)$946 
調整為：
重組費用(44)— — 
政府補助認可(1,186)— — 
減值和權益法虧損54 — — 
債務消滅造成的損失56 — — 
MTM 調整和套期保值結算(23)(7)8 
股權投資 MTM 調整— 69 (21)
投資的MTM調整(262)123 (100)
達美私人飛機調整— — (1)
税前（虧損）/收入，調整後$(2,919)$(422)$831 


運營費用，調整後

下表顯示了運營費用（公認會計準則衡量標準）與經調整後的運營支出（非公認會計準則財務指標）的對賬情況。在本期間，調整後的運營支出不包括重組費用和政府補助金確認，如上文調整後的税前（虧損）/收入標題下所述，這與 COVID-19 疫情的影響和我們的應對措施直接相關。我們還調整了套期保值和達美私人噴氣機的MTM調整和結算的運營費用，其原因與上述税前（虧損）/收入標題下所述的原因相同（經調整）。出於下述原因，我們還調整了以下項目的運營費用。

•第三方煉油廠的銷售。煉油廠向第三方的銷售及相關費用與我們的航空部門無關。因此，調整後的運營支出可以更有意義地比較我們的航空公司業務與其他航空業的運營支出。

運營費用，調整後的對賬
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）202120202019
運營費用$5,548 $9,002 $9,452 
調整為：
重組費用44 — — 
政府補助認可1,186 — — 
MTM 調整和套期保值結算23 7 (8)
第三方煉油廠的銷售(540)— (48)
達美私人飛機調整— — (42)
運營費用，調整後$6,261 $9,009 $9,354 

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q32
第 2 項。MD&A-補充信息
燃料費用，調整後

下表顯示了燃料支出（公認會計原則衡量標準）與經調整後的燃料支出（非公認會計準則財務指標）的對賬情況。我們對套期保值和達美私人噴氣機的MTM調整和結算進行了調整，其原因與調整後税前（虧損）/收入標題下描述的相同。

燃料支出，調整後的對賬
每加侖的平均價格
截至3月31日的三個月
截至3月31日的三個月
（以百萬計，每加侖數據除外） 202120202019202120202019
燃料支出總額 $1,017 $1,595 $1,978 $1.87 $1.81 $2.06 
MTM 調整和套期保值結算23 7 (8)0.04 0.01 (0.01)
達美私人飛機調整— — (7)— — (0.01)
調整後的燃料支出總額$1,040 $1,602 $1,963 $1.91 $1.82 $2.04 


TRASM，調整後

下表顯示了經調整的TRASM（GAAP指標）與TRASM（非公認會計準則財務指標）的對賬情況。我們調整了煉油廠向第三方銷售的TRASM，其原因與上述運營費用標題下所述的原因相同（經調整）。我們對達美私人噴氣機進行了調整，原因與上述税前（虧損）/收入標題下所述的調整相同。

TRASM，調整後的對賬
截至3月31日的三個月
202120202019
電車（美分）10.34 ¢14.59 ¢16.78 ¢
調整為：
第三方煉油廠的銷售(1.35)— (0.08)
達美私人飛機調整— — (0.07)
TRASM，調整後9.00 ¢14.59 ¢16.63 ¢

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q33
第 2 項。MD&A-補充信息
casm-ex

下表顯示了每可用座位里程（“CASM”）（公認會計原則）與CASM-EX（非公認會計準則財務指標）的對賬情況。在本期間，CASM-ex不包括重組費用和政府補助金確認，如上文調整後的税前（虧損）/收入標題下所述，這與 COVID-19 疫情的影響和我們的應對措施直接相關。我們對煉油廠向第三方的銷售進行了調整，其原因與上述經調整後的運營費用項下所述的相同。我們對達美私人噴氣機進行了調整，原因與上述税前（虧損）/收入標題下所述的調整相同。出於下述原因，我們還調整了以下項目的 CASM 以確定 CASM-Ex。

•飛機燃料和相關税。 燃油價格的波動影響了財務業績同比的可比性。飛機燃料和相關税收的調整使投資者能夠更好地瞭解和分析我們的非燃料成本和同比財務表現。

•利潤共享。我們適應利潤共享，因為這種調整使投資者能夠更好地瞭解和分析我們的經常性成本表現，並對我們的核心運營成本與航空業進行了更有意義的比較。

Casm-ex對賬
截至3月31日的三個月
202120202019
CAM（美分）13.83 ¢15.30 ¢15.14 ¢
調整為：
重組費用0.11 — — 
政府補助認可2.96 — — 
飛機燃料和相關税(2.54)(2.72)(3.17)
第三方煉油廠的銷售(1.35)— (0.08)
利潤共享— — (0.35)
達美私人飛機調整— — (0.05)
casm-ex13.01 ¢12.58 ¢11.49 ¢

CASM，調整後

下表顯示了調整後的CASM（GAAP指標）與CASM（非公認會計準則財務指標）的對賬情況。在本期間，調整後的CASM不包括重組費用和政府補助金確認，如上文調整後的税前（虧損）/收入標題下所述，這與 COVID-19 疫情的影響和我們的應對措施直接相關。我們還根據MTM調整和套期保值結算以及達美私人噴氣機調整了CASM，原因與上述税前（虧損）/收入標題下所述的調整原因相同。我們調整了煉油廠向第三方的銷售，其原因與上文運營費用項下所述的原因相同（經調整）。

CASM，調整後的對賬
截至3月31日的三個月
202120202019
CAM（美分）13.83 ¢15.30 ¢15.14 ¢
調整為：
重組費用0.11 — — 
政府補助認可2.96 — — 
MTM 調整和套期保值結算0.06 0.01 (0.01)
第三方煉油廠的銷售(1.35)— (0.08)
達美私人飛機調整— — (0.07)
CASM，調整後15.61 ¢15.30 ¢14.99 ¢

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q 34
第 2 項。MD&A-補充信息
自由現金流

我們之所以提供自由現金流，是因為管理層認為該指標有助於投資者評估公司產生可用於還本付息或一般公司計劃的現金的能力。調整包括：

•短期投資的淨贖回。短期投資的淨贖回量代表該期間投資和有價證券的淨買入和賣出活動，包括收益和虧損。我們針對這項活動進行調整，以使投資者更好地瞭解我們的業務產生的公司自由現金流。

•戰略投資及相關投資與我們在其他航空公司的投資和相關交易相關的現金流包含在我們的GAAP投資活動中。我們之所以根據這項活動進行調整，是因為它可以與航空業同行進行更有意義的比較。

•與某些機場建設項目和其他項目相關的淨現金流量。與某些機場建設項目相關的現金流包含在我們的GAAP運營活動和資本支出中。我們對這些項目進行了調整，這些項目主要由限制用於機場建設的現金提供資金，以使投資者更好地瞭解公司的自由現金流和資本支出，這些都是我們在所示時期內運營業績的核心。

自由現金流對賬
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）202120202019
經營活動提供的淨現金$691 $358 $1,942 
用於投資活動的淨現金(60)(2,971)(1,096)
調整為：
短期投資的淨贖回(210)— (206)
戰略投資及相關投資(19)2,099 — 
與某些機場建設項目和其他項目相關的淨現金流量308 353 111 
自由現金流總額$710 $(161)$751 

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q 35
第 3 項。市場風險
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

與 “第7A項” 中提供的信息相比，市場風險沒有實質性變化。我們的10-K表格中關於市場風險的定量和定性披露”。


第 4 項。控制和程序

我們的管理層，包括首席執行官和臨時聯席首席財務官，對我們的披露控制和程序進行了評估，這些控制和程序旨在使我們能夠有效識別和及時披露重要信息。我們的管理層，包括首席執行官和臨時聯席首席財務官，得出結論，控制措施和程序自2021年3月31日起生效，以確保收集重要信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和臨時聯席首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

在截至2021年3月31日的三個月中，我們沒有對財務報告的內部控制做出任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的財務報告內部控制的變化。


第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

“項目3。我們的10-K表格中的 “法律訴訟” 包括對我們的法律訴訟的討論。與我們的10-K表格中描述的法律訴訟程序相比沒有任何實質性變化。


第 1A 項。風險因素

“第 1A 項。我們10-K表中的 “風險因素” 包括對我們已知的重大風險因素的討論，但可能適用於任何發行人或發行的風險除外。與我們的10-K表格中描述的風險因素相比沒有實質性變化。


達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q 36

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表顯示了我們在2021年3月季度購買普通股的相關信息。該表反映了為履行與達美航空公司績效薪酬計劃（“計劃”）下的股票補助相關的某些應納税義務而向員工預扣的股份。該計劃規定預扣股份以履行納税義務。它沒有規定為此目的可以預扣的最大股份數量。為履行預扣税義務而預扣的普通股可被視為根據本項目需要披露的股票的 “發行人購買”。

2021 年 3 月季度從員工獎勵中購買/扣留的股份
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數當年5月股票的大致美元價值（以百萬計）
但要根據以下條件購買
計劃
2021 年 1 月18,484 $40.17 18,484 $— 
2021 年 2 月508,982 $38.24 508,982 $— 
2021 年 3 月2,511 $47.23 2,511 $— 
總計529,977 529,977 



達美航空公司 2021 年 3 月第 10 季度表格 37

第 6 項。展品
(a) 展品
3.1(a)        達美航空經修訂和重述的公司註冊證書（作為2007年4月30日提交的達美航空8-K表最新報告的附錄3.1提交）。*
3.1 (b)        對經修訂和重述的公司註冊證書的修正（作為2014年6月27日提交的達美航空8-K表最新報告的附錄3.1提交）。*
3.2        達美航空章程（作為2019年2月8日提交的達美最新8-K表報告的附錄3.1提交）。*
10.1        達美航空公司2021年長期激勵計劃示範獎勵協議
15        安永會計師事務所關於未經審計的中期財務信息的信函
31.1        達美首席執行官對達美截至2021年3月31日的季度期10-Q表季度報告的認證
31.2        達美臨時聯席首席財務官兼高級副總裁兼財務總監對截至2021年3月31日的達美10-Q表季度報告進行認證
31.3        達美臨時聯席首席財務官兼業務發展和財務規劃高級副總裁對截至2021年3月31日的達美航空10-Q表季度報告進行認證
32        達美首席執行官兼高級副總裁兼臨時聯席首席財務官根據《美國法典》第18章第63章第1350條對達美截至2021年3月31日的季度10-Q表季度報告進行認證
101.INS 行內 XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
101.SCH 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF 內聯 XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔
101.LAB 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104 截至2021年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101中）
____________
* 以引用方式納入。

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q 38

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
達美航空公司
（註冊人）
/s/ 威廉 ·C· 卡羅爾
威廉 ·C· 卡羅爾
臨時聯席首席財務官兼高級副總裁-財務和財務總監
（聯席首席財務官兼首席會計官）
2021年4月15日

達美航空公司 2021 年 3 月表格 10-Q 39