美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________
 
表格 6-K
____________________
 
外國私人發行人報告
根據規則 13a-16 或 15d-16
根據 1934 年《證券交易法》
 
2024 年 2 月
 
委員會文件編號：001-38303
______________________
 
WPP plc
（註冊人姓名的英文翻譯）
________________________
 
海運集裝箱，18 上層
英國倫敦 SE1 9GL
（主要行政辦公室地址）
_________________________
 
 
用複選標記表示 註冊人是在 20-F 表格或 40-F 表格的封面下提交或將提交年度 報告：
 
表格 20-F X 表格 40-F ___
 
如果註冊人在 S-T 法規第 101 (b) (1) 條允許的情況下以紙質形式提交 6-K 表格 ，請用複選標記註明 ：___
 
注意：S-T法規第101（b）（1）條僅允許以紙質形式提交 6-K 表格，前提是僅為了向證券持有人提供 所附年度報告而提交。
 
如果註冊人在 S-T 法規第 101 (b) (7) 條允許的情況下以紙質形式提交 6-K 表格 ，請用複選標記註明 ：___
 
注意：根據註冊人成立、居住或合法組建的司法管轄區（ 註冊人的 “母國”）的法律，註冊人外國私人發行人必須 提供和公開的報告 或其他文件，S-T 法規第 101 (b) (7) 條僅允許以紙質形式提交 表格 6-K，或者根據註冊人 證券交易所在國交易所的規則 ，只要報告或其他文件不是新聞稿，就不需要而且有 尚未分發給註冊人的證券持有人，而且，如果 討論重大事件，則已成為 6-K 表格提交的文件或委員會向EDGAR提交的其他文件的主題。
 
前瞻性陳述
 
關於1995年《美國私人證券 訴訟改革法》（“改革法案”）的規定， 公司可以在由公司或代表 發佈的口頭或書面公開聲明中包括前瞻性陳述（定義見 改革法案）。除其他外，這些前瞻性陳述可能包括計劃、目標、信念、 意圖、戰略、預測以及基於假設等受 風險和不確定性影響的假設等預期的未來經濟 表現。這些陳述可以通過 事實來識別，即它們與歷史或當前 事實並不完全相關。他們使用諸如 “目標”、 “預測”、“相信”、 “估計”、“期望”、 “預測”、“指導”、 “打算”、“可能”、“將”、 “應該”、“潛在”、“預測”、 “項目”、“計劃”、“目標”、 “目標”、 “項目”、“計劃”、“目標”、 “目標”、 “目標”、 “項目”、“計劃”、“目標”、 “目標”、 “目標”、 “目標”、 “項目”、“計劃” br} 和其他詞語以及對未來時期的類似提法，但是 不是 識別此類陳述的唯一手段。因此， 所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性，因為 它們與公司 無法控制的未來事件和情況有關。實際結果或結果可能與前瞻性 陳述中討論或暗示的結果或結果存在重大差異。因此，您不應將此類前瞻性 陳述作為對實際結果的預測或其他依賴，這些陳述僅代表其發表之日。 可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於： 流行病或流行病的影響，包括對 業務、社交活動和旅行的限制； 重要客户或關鍵人員的意外損失；客户 廣告預算的延遲或減少；行業薪酬率的變化； 監管合規成本或訴訟；競爭 因素的變化我們經營的行業和對我們 產品和服務的需求；客户廣告的變化，營銷和 企業傳播要求；我們無法實現收購的 未來預期收益；未能實現我們對商譽和無限期無形資產 的假設；自然災害或恐怖主義行為；公司 吸引新客户的能力；俄羅斯入侵烏克蘭的經濟和地緣政治影響 ；全球 經濟衰退、增長放緩、利率上升的風險以及 高而持續的通貨膨脹；影響 分配的供應鏈問題我們客户的產品；技術變革 以及 IT 和運營基礎設施安全風險、 系統、數據和信息；有效管理在業務中利用人工智能 (AI) 技術和合作夥伴關係帶來的風險、挑戰 和效率； 公司面臨其他主要 貨幣價值變化的風險、挑戰 和效率； 公司面臨其他主要 貨幣價值變動的風險（因為其部分收入來自 和在英國以外產生的成本）；總體 公司主要市場的經濟活動水平 （視區域、國家 和國際政治和經濟狀況以及世界廣告市場的政府 法規等因素而異）。此外， 您應考慮公司 表20-F的2022年年度報告中標題為 “風險因素” 的第 3D 項中描述的風險，這也可能導致實際業績與 前瞻性信息有所不同。鑑於這些和其他 的不確定性，本 文件中包含的前瞻性陳述不應被視為公司 對公司計劃和目標將實現的陳述。 公司及其任何董事、高級管理人員或 員工均未就 任何前瞻性陳述中預期、明示或暗示的任何事件的發生提供任何陳述、保證或保證。公司 沒有義務更新或修改任何此類 前瞻性陳述，無論是由於新信息、 未來事件還是其他原因。
 
展覽索引
 
展品編號
描述
 
1
2023 年初步業績，由 WPP plc 編制，2024 年 2 月 22 日。
 
 
 
2023 年初步業績
 
2023年表現強勁 ，同比增長0.9％， 總體利潤率同比增長0.2個百分點。投資人工智能和 創新，以提高增長、利潤率和現金
 
關鍵人物
 
£m
 
2023
 
'+/ (-)% reported1
 
‘+/(-) %
LFL2
 
2022
 
收入
 
14,845
 
2.9
 
3.2
 
14,429
 
收入減去直通成本
 
11,860
 
0.5
 
0.9
 
11,799
 
 
 
 
 
 
 
已報告：
 
 
 
 
 
營業利潤
 
531
 
(60.9)
 
 
1,358
 
税前利潤
 
346
 
(70.1)
 
 
1,160
 
攤薄後每股收益 (p)
 
10.1*
 
(83.5)
 
 
61.2
 
每股分紅 (p)
 
39.4
 
–
 
 
39.4
 
 
 
 
 
 
 
標題3：
 
 
 
 
 
營業利潤
 
1,750
 
0.5
 
 
1,742
 
營業利潤率
 
14.8%
 
0.0pt
 
0.2pt
 
14.8%
 
税前利潤
 
1,525
 
(4.8)
 
 
1,602
 
攤薄後每股收益
 
93.8
 
(4.8)
 
 
98.5
 
* 包括先前 無限期人壽品牌的加速攤銷以及與2023年房地產審查相關的租賃減值的影響
 
全年和第四季度財務摘要
 
●
財年報告收入 +2.9%，LFL 收入 +3.2%
●
財年收入減去直通成本 +0.5%，LFL 收入減去 直通成本 +0.9%
●
第四季度LFL收入減去直通成本 +0.3%， ex-US4 +3.1% 受益於 的強勁增長，英國和印度的強勁增長被德國和中國的下降部分抵消。 美國第四季度LFL下降4.5％，這主要是由於 科技、醫療保健和零售客户的支出減少，但被CPG、電信和汽車行業的 增長部分抵消
●
全球整合機構財年收入減去直通成本 +1.3%（第四季度：+0.7%）：其中我們的媒體策劃和 收購業務GroupM增長了+4.9％（第四季度：+5.7％），但部分被其他全球綜合機構（第四季度： -3.4％）下降1.6％（第四季度： -3.4％）所抵消
●
穩健的新業務業績： 新增賬單淨額為45億美元5（2022年：59億美元），第四季度淨新增賬單11億美元（2022年第四季度：8億美元）。當前潛在新業務的渠道 仍同比增長
●
財年的總體營業利潤率與最初的 預期6一致，為15.0％（不包括外匯的影響）。 的總體營業利潤率為14.8％（2022年：14.8％），反映了外匯拖累0.2個百分點 、嚴格的成本控制以及對我們的技術、數據和人工智能產品的 產品的持續投資
 
 
●
報告的每股收益為10.1便士（2022年：61.2便士），反映了 創建VML後無形資產加速攤銷以及 年初宣佈的財產減值的影響
●
總體每股收益為93.8便士（2022年：98.5便士），反映了凱度在2023年對員工收入的貢獻為零 ，而在2022年總體每股收益7中佔3.3便士
●
調整後的運營現金流為12.8億英鎊（2022年：6.69億英鎊） ，反映了營運資本業績的改善
●
截至2023年12月31日的調整後淨負債25億英鎊，同比持平
●
擬派末期股息24.4便士（2022年：24.4便士）， 的擬議總股息為39.4便士（2022年：39.4便士），這與我們的 派息政策一致，即約佔攤薄後總體每股收益的40％
 
戰略進展和 2024 年指導
 
●
VML 在 VMLY&R 和 Wunderman Thompson 合併後於 1 月推出，並任命了高級領導層。groupM 簡化計劃步入正軌。Burson 由 Hill & Knowlton 和 BCW 合併而成，計劃於 7 月推出
●
年度的收購包括網紅營銷機構 Goat 和 Curlisable，對增長做出了良好的貢獻
●
2020 年轉型計劃在 2023 年 年節省總額為 4.5 億英鎊，高於計劃的 4.5 億英鎊，其中 節省 來自我們的校園計劃、採購計劃、更簡單的WPP和 更低的差旅成本
●
2024 年指引：LFL 收入減去直通成本增長 0-1%， 總體營業利潤率提高了 20-40 個基點 （不包括外匯的影響）
 
以創新引領潮流
 
在2024年1月的資本市場日上，我們宣佈了戰略的下一階段—— “創新引領潮流” ——該戰略建立在四個戰略支柱之上：
 
1.
通過2021年收購人工智能研究公司Satalia，在人工智能 應用領域的 領導地位； 對WPP Open、我們的人工智能驅動平臺、客户 技術和數據進行有機投資；以及與Adobe、谷歌、IBM、微軟、Nvidia 和OpenAI等戰略 技術合作夥伴的深度合作伙伴關係，在人工智能、數據和 技術領域發揮領導作用。我們的計劃包括每年對專有技術進行約 2.5億英鎊的現金投資，以支持我們的人工智能和數據 戰略
 
2.
發揮 創意轉型的全部潛力以推動增長，通過進一步利用 WPP 的全球規模、創意、 媒體、製作和公關方面的綜合報價，以及 商業、網紅營銷和零售媒體等增長領域的能力，在不斷增長的 市場中佔據份額，從而擴大我們的客户關係
 
3.
通過 我們六個強大的代理網絡（VML、奧美、AKQA、 Hogarth、GroupM 和 Burson）打造世界一流的 市場領先品牌，這些代理網絡現在佔WPP收入的近 90% 扣除直通成本，特別是 受益於作為全球最大的綜合創意機構，利用GroupM的無與倫比的規模 簡化了運營模式和規模，成為全球最大的 媒體機構 通過整合 BCW 和 Hill & Knowlton，將 Burson 確立為全球領先的 戰略傳播機構
 
4.
通過創建 VML 和 Burson、簡化 GroupM、釋放規模 優勢和進一步節省效率，實現增長和結構性成本節約，高效執行以推動 強勁的財務回報
 
我們的戰略將繼續以 嚴格的資本配置方法為基礎，包括持續的有機投資、漸進的 股息政策和嚴格的併購方針，並以 強勁的資產負債表和投資級信貸 評級為支持。
 
WPP 首席執行官馬克·雷德説：
 
“在我們最近的 資本市場日上，我們詳細介紹了我們的戰略，即抓住 人工智能、數據和技術的機會，同時充分利用我們向客户提供的服務 的全部力量，建立世界一流的機構 品牌，並通過高效的 執行來推動豐厚的財務回報。
 
“AI 將是我們業務的基礎，我們正在抓住它帶來的 機遇，將其置於我們 業務和為客户服務的核心。我們的人工智能平臺WPP Open現在已被WPP的3萬多人使用， 越來越多的客户採用了 。
 
“儘管由於科技客户削減支出 ， 2023年比我們預期的更具挑戰性，但我們在 年度表現強勁，同比增長0.9％，按固定貨幣計算，我們的總體營業利潤率提高了0.2個百分點。 是由嚴格的成本控制推動的，同時繼續投資於人工智能、數據 和技術。
 
“我們在2023年的 淨新業務為45億美元，其中包括與安聯、Krispy Kreme、Mondelèz、 雀巢、PayPal和Verizon等客户簽訂的重大新任務 ，這反映了第四季度同比業績的強勁。
 
“我們 對擺在我們面前的戰略機遇持樂觀態度， 相信我們可以在中期內實現加速且利潤越來越高的 增長。”
 
有關 的更多信息：
 
投資者和分析師
湯姆·沃爾德隆
+44 7788 695864
安東尼·漢密爾頓
+44 7464 532903
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+44 7392 280178
 
 
irteam@wpp.com
 
 
 
媒體
 
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 +44 20 7282 4600


理查德·奧爾德沃思
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+44 20 7466 5000
 
 
press@wpp.com
 
wpp.com/投資者
 
1。報告的 英鎊變動百分比。
2。同心協力。LFL 比較的計算方法如下 ：本年度，固定貨幣的實際業績（其中 包括自相關完成之日起的收購）是 與上一年度的比較， 持續經營的固定貨幣實際業績，調整後將前一年 年相應期間的 收購和處置結果包括在前 年相應時期內 的收購和處置結果。
3.在本新聞稿中，並非所有使用的數字和 比率都可從附錄1中未經審計的中期 業績中隨時獲得。管理層認為，這些非公認會計準則 指標，包括恆定貨幣和同比增長、 收入減去直通成本和總體利潤指標， 對於更好地瞭解集團 的業績既有用又必要。 附錄 2 中顯示瞭如何得出的詳細信息。
4。 美國以外的市場總和。
5。如 46 頁的詞彙表中所定義。
6。2023 年 2 月 23 日 發佈的 23 財年初始指導方針。
7。根據國際會計準則第28號：對聯營公司 的投資賬面價值達到零後，對 聯營企業和合資企業的投資在累計收入份額使賬面價值恢復到零以上之前，集團不會確認任何 的進一步虧損或收入。2022年底，WPP在凱度的累計報告的虧損份額已將 的投資賬面價值降至 零。
 
 
全年概述
 
收入 為148億英鎊，較2022年的144億英鎊增長2.9％，同比增長3.2％。扣除直通成本後的收入為119億英鎊，較2022年的118億英鎊增長0.5％， 同比增長0.9％。
 
 
Q4 2023
£m
 
%
已報告
 
%
併購
 
%
FX
 
%
LFL
 
收入
 
4,116
 
0.4
 
1.3
 
(4.2)
 
3.3
 
收入減去直通成本
 
3,211
 
(2.8)
 
0.9
 
(4.0)
 
0.3
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2023
£m
 
%
已報告
 
%
併購
 
%
FX
 
%
LFL
 
收入
 
14,845
 
2.9
 
1.2
 
(1.5)
 
3.2
 
收入減去直通成本
 
11,860
 
0.5
 
0.9
 
(1.3)
 
0.9
 
 
 
業務板塊審查
 
業務板塊-收入減去直通成本
 
% LFL +/ (-)
 
全球
綜合機構
 
公共關係
 
專業機構
 
Q4 2023
 
0.7
 
2.4
 
(6.8)
 
2023
 
1.3
 
1.4
 
(3.4)
 
 
全球 綜合機構：我們的媒體策劃和收購業務GroupM 在2023年增長良好，這得益於客户對 媒體的持續投資，收入減去直通成本 的同比增長4.9％（第四季度增長5.7％），部分被其他 全球綜合機構的LFL下降1.6％（第四季度-3.4％）所抵消。
 
GroupM 在所有主要地區均實現增長，美國以外市場 的增長為中等個位數，而美國的增長則為較低的個位數。GroupM 內部的數字賬單 組合增加到 51%（2022年：48%）。
 
奧美 的業績得益於最近取得的新業務勝利，包括莊臣和威瑞森，這兩項業務促成了中等個位數的增長。
 
Hogarth 增長良好，這得益於CPG客户支出的增加，以及 客户尋求製作更具個性化和可尋址性的 內容， 對其技術和人工智能驅動能力的需求不斷增長。
 
其他 全球整合機構：Wunderman Thompson和VMLY&R （於2024年1月合併為VML）和AKQA認為，科技行業支出減少和 技術相關項目的延誤對 的影響最大。到2022年，零售業的收入減去直通成本 受到了影響
 
以及 2023 年客户流失以及一些零售客户在 不確定的宏觀經濟環境中支出減少。
 
公共 關係：FGS Global在2023年繼續 強勁增長，而希爾和諾爾頓在2022年實現了温和增長，表現強勁；BCW的疲軟年份部分抵消了 。
 
專業 機構：我們的 專業醫療媒體策劃和收購機構CMI Media Group強勁增長 ，但被Landor and Design Bridge以及 Partners的下跌所抵消。我們的小型專業機構繼續受到更為謹慎的客户支出（包括基於項目的 支出的延遲）的影響。
 
區域審查
 
區域細分市場-收入減去直通成本
 
% LFL +/ (-)
 
北美
 
英國
 
歐洲西部大陸
 
世界其他地區
 
Q4 2023
(4.1)
5.1
 
(0.8)
 
5.3
 
2023
 
(2.7)
 
5.6
 
1.8
 
3.7
 
 
北美在 2023 年下降了 2.7%，這反映了 科技客户和零售業的收入減少。消費品和電信業的增長部分抵消了這一點。 科技客户的收入減少對我們整合的 創意機構產生了更大的不利影響，而 地區的GroupM增長了較低的個位數。
 
英國在去年 年度的強勁表現（2022年：+7.6％）的基礎上實現了良好的增長，GroupM和奧美 均表現良好。CPG 和醫療保健是最強勁的客户 行業。
 
在 西歐大陸，我們最大的市場德國在年底經歷了艱難的時期，宏觀環境更加不確定 打壓了下半年的客户支出。隨着新客户的加入，法國在經歷了幾個季度的下降之後，在第四季度恢復了 的增長。
 
在印度的推動下， 世界其他地區在2023年實現了良好的增長，增長了 7.7％，反映了下半年的強勁兩位數增長。這個 被中國部分抵消，中國下跌了3.3％，上半年和下半年持續下降 。
 
排名前五的市場-收入減去直通成本
 
% LFL +/ (-)
 
美國
 
英國
 
德國
 
中國
 
印度
 
Q4 2023
 
(4.5)
 
5.1
 
(5.3)
 
(1.2)
 
22.0
 
2023
 
(2.8)
 
5.6
 
0.1
 
(3.3)
 
7.7
 
 
 
客户部門審查
 
客户部門-收入減去直通成本8
 
2023
 
% 份額，收入減去直通成本8
 
% LFL +/ (-)
 
CPG
 
27.0
 
14.2
 
科技和數字服務
 
17.5
 
(6.9)
 
醫療保健和製藥
 
12.0
 
0.6
 
汽車
 
10.3
 
1.3
 
零售
 
9.2
 
(11.3)
 
電信、媒體和娛樂
 
6.4
 
2.9
 
金融服務
 
6.2
 
4.3
 
其他
 
5.4
 
(3.4)
 
旅行與休閒
 
3.5
 
7.1
 
政府、公共部門和非營利組織
 
2.5
 
0.2
 
 
戰略進展
 
客户：我們 在2023年贏得了45億美元的淨新業務（2022年：59億美元），其中包括 某些輝瑞創意任務的損失。獲勝的關鍵任務 包括Adobe、安聯、雅詩蘭黛汽車、福特、凱悦、Krispy Kreme、聯想、勞埃德銀行集團、瑪魯蒂鈴木、蒙德雷茲、 雀巢、保樂力加、莊臣和 威瑞森。
 
創造力 和獎項：創造力應用於我們在 WPP所做的一切，我們為我們的世界一流人才繼續 獲得著名獎項的認可而感到自豪。我們在戛納國際創意節上又成功地度過了 年， WPP 機構共贏得了 165 場獅子會，其中包括 1 個 Titanium Lion、5 個大獎賽和 24 個金獎。Mindshare 被評為 年度媒體網絡。
 
在 艾菲斯，WPP 被評為全球最有效的通信 公司，奧美被評為最有效的網絡。 WARC將WPP評為所有三個排名中名列前茅的公司，即 Creative 100、Effective 100和Media 100榜單。奧美在 Creative 100 和 Effective 100 中均被評為年度最佳網絡，而 EssenceMediaCom 則在 Media 100 中排名第一。
 
在紐約電影節廣告獎中，WPP 被評為年度控股公司和 年度VMLY&R網絡。奧美連續第五年成為 全球網紅營銷大獎中獲獎最多的代理機構，最近還被評為《廣告週刊》2023年度全球代理商。WPP的全球 營銷效果諮詢公司Gain Theory被Forrester評為營銷衡量和 優化領域的 Wave 領導者。
 
8。 2023 年 WPP 集團收入減去直通成本的 比例；該表由 的客户組成，佔WPP總收入的77％減去直通 成本。
 
投資 促進增長：在過去五年中，我們在面向客户的 技術上進行了大量投資，這種投資一直持續到2023年， 的優先事項包括我們的人工智能驅動平臺WPP Open； Choreograph、我們的數據產品和技術部門；以及通過WPP Open提供的其他人工智能 工具和服務。
 
WPP Open將WPP的所有專有工具、 技術、數據和服務整合到一個操作系統中， 已經部署到我們的一些最大的全球客户中， 已被WPP的3萬多名 員工廣泛採用。
 
我們 在 年度通過收購增強了我們的能力，其中包括：總部位於倫敦和Crulistaly的網紅營銷機構Goat；總部位於法蘭克福的 醫療保健公關機構3K Communication；以及 全球領先的聲波品牌公司之一amp。我們還對專注於多元化的美國創意 機構Majority進行了少數股權投資。
 
7月，KKR在收購了金門 資本的所有股權以及WPP和 FGS Global管理層的一部分權益後，完成了少數股權投資，成為FGS Global29％ 的股東。WPP仍然是大股東，佔51％。 交易估值FGS Global為14.25億美元。
 
轉型： 在2020年12月 的資本市場日上，我們制定了一項計劃，計劃到2025年在2019年成本基礎上每年節省6億英鎊的總成本 。到2023年底，我們 已實現了約4.75億英鎊的總儲蓄，比 最初計劃的4.5億英鎊還要高。
 
節省 來自我們的運營模式，包括更簡單的 WPP 和 更低的差旅成本；來自我們的 採購團隊和我們成功的園區戰略推動的效率舉措；以及 職能效率，專注於 IT 和財務，通過我們的雲遷移和勞動力優化節省成本 。
 
我們的 企業資源規劃整合所花費的時間比我們最初的預期要長，但是 我們在北美的VML （前身為Wunderman Thompson）部署Workday以及在 亞太地區和其他市場部署Maconomy中受益匪淺。我們預計，到2026年，大部分新 系統將推出，相關的重組 成本將相應降低。
 
在2024年1月的 資本市場日上，我們概述了更新後的 中期總體營業利潤率為16-17％的目標，該目標以結構性成本節省和 效率為重點，該計劃將使我們能夠在繼續投資業務的同時實現更高的利潤增長 。
 
這個 計劃建立在2020年計劃和過去六個月中宣佈的結構性變革 的基礎上，即VML和 Burson的創建以及GroupM的簡化。
 
預計通過創建VML和Burson以及GroupM的簡化 來節省結構性成本 將在2025年實現 約1.25億英鎊的年化淨成本節約，其中 40-50% 的節省預計將在2024年實現 。重組成本
 
與 2024 年完成這些計劃相關的 預計將達到 1.25 億英鎊左右。
 
在後臺辦公和商業交付方面有針對性地節省 的效率 代表了未來三到五年年化總儲蓄約1.75億英鎊的又一個機會，這將 支持我們實現中期利潤率目標和投資 以促進增長。
 
目的和 ESG
 
WPP 的目的是利用創造力的力量為我們的人民、地球、客户和社區建設更美好的未來 。
 
WPP 在2023年Sustainalytics風險 評級中維持了低風險評級，該評級對公司的ESG表現進行了評分。WPP的風險評級是同行羣體中最低的，其 分數從2022年的12.1提高到2023年的11.0。
 
員工： 我們致力於在 WPP 建立一種強大的 以目標為導向的文化，讓每個人都感到被重視。WPP 在2023年富時指數女性領袖排行榜中排名第六， 表彰了我們在領導職位上的性別多樣性。此外， WPP連續第五年被授予 彭博性別平等指數領導者地位。5月，來自 WPP 各地的 11 位領導者在 2023 年 Empower 榜樣名單中獲得認可，該榜單旨在表彰倡導包容 有色人種加入全球企業的領導者。
 
地球：在 2021年，我們設定了基於科學的短期目標，即到2025年將範圍 1 和範圍 2 的絕對排放量減少至少 84%，並將範圍 3 的排放（包括來自媒體購買的排放-行業 第一）減少至少 50%，均比2019年 的基準年減少至少 50%。
 
4月，我們的《2022年可持續發展報告》指出，自2019年基準以來，我們的範圍1和2的絕對排放量減少了71％ 。我們的 2023 年可持續發展報告將於 2024 年 3 月發佈。
 
客户：可持續發展 是包括我們的客户在內的所有利益相關者的優先事項。我們的目標是 善用我們的創造力，為客户提供 包容性和可訪問性的工作，並支持客户走上自己的 可持續發展之旅。在旨在表彰在 可持續發展和向淨零碳經濟轉變方面處於領先地位的公司和組織的 Ad Net Zero Awards 上，我們 榮幸地贏得了包括國際和英國大獎在內的六個獎項。EssenceMediaCom憑藉其 與 eBay x Love Island 和 Grey Colombia 的合作，憑藉其 Life Extending Stickers 創新榮獲了大獎賽獎項；兩者均因 為改變消費者行為 提供簡單、可擴展的解決方案而獲得認可，同時推動各自的 行業的材料轉型。
 
對品牌環境聲明的審查持續增加。為支持客户提出有效的索賠，2023 年，我們推出了 客户版的《綠色索賠指南》，併為高排放領域的員工和客户進行了有針對性的培訓 。
 
社區： 我們的目標是利用我們的 創造力和聲音的力量來支持我們生活和工作的社區。例如，在這一年中，我們與領先的非營利和教育 組織合作啟動了Creative 數據學校，這些組織已經向英國各地的6,000多名年輕人傳授了基本的技術技能 。
 
有關WPP如何專注於實現 更可持續、更公平的未來的更多詳情，請參閲我們的 2022年可持續發展 報告。
 
展望
 
我們 2024 年的 指導方針如下：
 
 
 
 
同比 收入減去直通成本增長 0-1%。總體營運 利潤率提高了20-40個基點（不包括 FX 的影響）
 
其他 2024 年財務指標：
 
●
合併 和收購將使收入增加 0.5-1.0%，減去直接 成本的增長
●
外匯 影響：當前利率（截至2024年2月15日）意味着減去直通成本，拖累2024財年 收入約為0.2％，預計不會對2024財年的總體營業利潤率產生有意義的影響
●
與 2023 年相似 水平的關聯公司和非控股權益的總收入
●
淨融資成本約為2.95億英鎊
●
有效 税率（以標題税佔税前 税前總體利潤的百分比來衡量）約為 28%
●
資本支出 約為2.6億英鎊
●
現金 重組成本約為2.85億英鎊
●
預計營運資金將同比基本持平
 
中期目標
 
2024 年 1 月，我們發佈了更新的中期財務框架 ，包括以下三個目標：
 
●
3% + LFL 收入增長減去直通成本
●
16-17% 總體營業利潤率
●
調整後的運營現金流轉化率為 85% +9
 
 
9。 調整後的 運營現金流除以總營業 利潤。
 
財務業績
 
未經審計的總體損益表10：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
+/ (-) % 已報告
 
+/ (-) % LFL
 
 
 
 
 
 
 
收入
 
14,845
 
14,429
 
2.9
 
3.2
 
收入 減去直通成本
 
11,860
 
11,799
 
0.5
 
0.9
 
營業利潤
 
1,750
 
1,742
 
0.5
 
 
經營 利潤率%
 
14.8%
 
14.8%
 
–
 
0.2pt*
 
來自同事的收入
 
36
 
74
 
(51.0)
 
 
PBIT
 
1,786
 
1,816
 
(1.6)
 
 
淨財務成本
 
(261)
 
(214)
 
(21.8)
 
 
税前利潤
 
1,525
 
1,602
 
(4.8)
 
 
税
 
(412)
 
(409)
 
(0.8)
 
 
税後利潤
 
1,113
 
1,193
 
(6.7)
 
 
非控制性 權益
 
(87)
 
(93)
 
6.4
 
 
歸屬於股東的利潤
 
1,026
 
1,100
 
(6.8)
 
 
攤薄 每股收益
 
93.8p
 
98.5p
 
(4.8)
 
 
*margin 積分
 
税前利潤與總營業 利潤的對賬：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
 
 
 
 
税前利潤
 
346
 
1,160
 
財務和投資收益
 
(127)
 
(145)
 
財務成本
 
389
 
359
 
金融工具的重估和重新轉換
 
(7)
 
(76)
 
利息和税前利潤
 
601
 
1,298
 
（收益）/員工虧損-扣除利息和 税後
 
(70)
 
60
 
營業利潤
 
531
 
1,358
 
商譽減值
 
63
 
38
 
獲得的無形資產 資產的攤銷和減值
 
728
 
62
 
投資和其他減值費用
 
18
 
77
 
處置投資和 子公司的收益（收益）/虧損
 
(7)
 
36
 
因 所有權範圍的變化而重新計量股權所得收益
 
–
 
(66)
 
訴訟和解
 
(11)
 
–
 
重組和轉型成本
 
196
 
219
 
房產相關成本
 
232
 
18
 
總體營業利潤
 
1,750
 
1,742
 
 
本表中的 10 項非公認會計準則指標在 附錄 2 中進行了調整。
 
商業領域11
 
收入分析
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
+/ (-)% 已報告
 
+/ (-)% LFL
 
全球國際代理機構
 
12,595
 
12,192
 
3.3
 
3.7
 
公共關係
 
1,262
 
1,232
 
2.4
 
2.0
 
專業機構
 
988
 
1,005
 
(1.8)
 
(2.5)
 
羣組總數
 
14,845
 
14,429
 
2.9
 
3.2
 
 
收入減去直通成本分析
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
+/ (-)% 已報告
 
+/ (-)% LFL
 
全球國際代理機構
 
9,808
 
9,743
 
0.7
 
1.3
 
公共關係
 
1,180
 
1,161
 
1.6
 
1.4
 
專業機構
 
872
 
895
 
(2.6)
 
(3.4)
 
羣組總數
 
11,860
 
11,799
 
0.5
 
0.9
 
 
頭條營業利潤分析
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
% 保證金*
 
2022
 
% 保證金*
 
全球國際代理機構
 
1,474
 
15.0
 
1,433
 
14.7
 
公共關係
 
191
 
16.2
 
192
 
16.5
 
專業機構
 
85
 
9.7
 
117
 
13.0
 
羣組總數
 
1,750
 
14.8
 
1,742
 
14.8
 
* 總體營業利潤佔收入的百分比減去 直通成本
 
 
區域性
 
收入分析
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
+/ (-)% 已報告
 
+/ (-)% LFL
 
北美
 
5,528
 
5,550
 
(0.4)
 
(0.4)
 
英國
 
2,155
 
2,004
 
7.6
 
6.5
 
W 續歐洲
 
3,037
 
2,876
 
5.6
 
3.8
 
美聯社、洛杉磯、阿美、CEE12
 
4,125
 
3,999
 
3.1
 
6.3
 
羣組總數
 
14,845
 
14,429
 
2.9
 
3.2
 

11 已向 重新列報了去年的數據，反映了許多 企業的重新分配。
12 亞太地區、拉丁美洲、非洲和中歐 東歐、中歐和東歐。
 
收入減去直通成本分析
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
+/ (-)% 已報告
 
+/ (-)% LFL
 
北美
 
4,556
 
4,688
 
(2.8)
 
(2.7)
 
英國
 
1,626
 
1,537
 
5.8
 
5.6
 
W 續歐洲
 
2,411
 
2,319
 
4.0
 
1.8
 
美聯社、洛杉磯、阿美、中歐和東歐
 
3,267
 
3,255
 
0.3
 
3.7
 
羣組總數
 
11,860
 
11,799
 
0.5
 
0.9
 
 
頭條營業利潤分析
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
% 保證金*
 
2022
 
% 保證金*
 
北美
 
834
 
18.3
 
771
 
16.4
 
英國
 
215
 
13.2
 
187
 
12.2
 
W 續歐洲
 
258
 
10.7
 
301
 
13.0
 
美聯社、洛杉磯、阿美、中歐和東歐
 
443
 
13.6
 
483
 
14.8
 
羣組總數
 
1,750
 
14.8
 
1,742
 
14.8
 
* 總體營業利潤佔收入的百分比減去 直通成本
 
運營盈利能力
 
報告的税前利潤為3.46億英鎊，而上期 為11.6億英鎊，這主要反映了與創建VML 相關的先前無限期生活品牌的加速攤銷 以及2023年房地產 審查產生的減值。
 
報告的 税後利潤為1.97億英鎊，而前一期 期為7.75億英鎊。
 
該年度的標題 息税折舊攤銷前利潤（包括國際財務報告準則第16號折舊）下降了1.4％ 至19.76億英鎊。總體營業利潤增長0.5％，至 17.5億英鎊。
 
標題 的營業利潤率同比持平，為14.8％，按固定貨幣計算，同比增長0.2個百分點。 的總運營成本增長了0.5％，達到101億英鎊。不包括 激勵措施的員工成本同比增長0.1％，達到78億英鎊，這反映了 工資通脹被自由職業者使用率的減少所抵消。員工成本 包括7800萬英鎊（2022年：4400萬英鎊）的遣散費。激勵 成本同比下降8.5％，至3.87億英鎊，而2022年為 4.23億英鎊。
 
建立 成本下降了3.8％，至5.16億英鎊，這反映了我們 校園計劃的進展。IT成本增長了12.6％，達到6.98億英鎊，這反映了 對企業技術和IT基礎設施的投資，以及 以及我們面向客户的全球技術能力，包括 WPP Open、Choreograph和AI能力。
 
個人 成本上漲9.3％，至2.23億英鎊，這反映了與客户有關的 商務旅行和通貨膨脹壓力的增加。其他運營 支出下降了0.8％，至5.35億英鎊。
 
該集團中 的平均人數為114,732人，而2022年為114,129人。截至 2023 年 12 月 31 日，總人數為 114,173 人，而截至 2022 年 12 月 31 日為 115,473 人。
 
調整商品
 
集團在2023年產生了12.19億英鎊的調整項目，主要與收購的無形資產的攤銷、 重組和轉型成本以及財產和商譽 減值有關的 。相比之下，2022年的淨調整項目為 3.84億英鎊。
 
商譽 所收購無形資產的減值、攤銷和減值以及 其他減值費用為8.09億英鎊（2022年：1.77億英鎊），主要與VML合併導致的無限期壽險品牌 的加速攤銷有關。這包括分別向Wunderman Thompson和Y&R品牌收取的4.31億英鎊和2.02億英鎊的 加速攤銷費用。
 
2023年1.96億英鎊（2022年：2.19億英鎊）的重組 成本主要涉及： 集團的IT轉型；2023年之前與 減值相關的財產成本；以及與持續 重組計劃相關的成本，包括創建VML和簡化GroupM 。
 
與房地產相關的費用 ，包括2023年進行的房地產審查，為2.32億英鎊，主要與美國的非現金租賃 減值有關。
 
利息和税款
 
淨 融資成本（不包括金融工具的重估） 為2.61億英鎊，同比增長4700萬英鎊，這是由於 全年債務水平上升、利率上升以及 較低的投資收益被現金所得利息的增加部分抵消。
 
總體税率（基於税前總體利潤）為27.0％ （2022年：25.5％），報告的税前利潤為43.1％（2022年： 33.1％）。總體税率的提高是由員工的 收入減少以及我們經營所在的 市場税率或税基的變化所推動的。鑑於集團利潤的地理結構和不斷變化的國際税收環境，税率 預計將在未來幾年內提高。
 
收益和股息
 
歸屬於股東的利潤 為1.1億英鎊，而前一時期的利潤 為6.83億英鎊，這主要反映了無限期生活品牌的 加速攤銷以及根據2023年房地產 審查得出的 減值。
 
公佈的 攤薄後每股收益為10.1便士，而上期 為61.2便士。持續經營的 業務的總體攤薄後每股收益下降了4.8％，至93.8便士。
 
董事會提議2023年派發每股 24.4便士的末期股息，再加上2023年11月支付的中期股息 ，全年股息為每股39.4便士。創紀錄的 期末股息日期為2024年6月7日，股息 將於2024年7月5日支付。
 
附錄1中提供了WPP財務業績的更多 詳細信息。
 
 
現金流亮點
 
已結束十二個月（百萬英鎊）
 
2023 年 12 月 31 日
 
2022 年 12 月 31 日
 
總體營業利潤
 
1,750
 
1,742
 
來自員工的收入
 
36
 
74
 
不動產、廠房和設備的折舊
 
165
 
167
 
其他無形資產的攤銷
 
25
 
22
 
使用權資產的折舊
 
257
 
262
 
總息税折舊攤銷前利潤
 
2,233
 
2,267
 
減去：來自員工的收入
 
(36)
 
(74)
 
償還租賃負債和相關利息
 
(362)
 
(402)
 
非現金補償
 
140
 
122
 
非標題現金成本（包括重組成本）
 
(218)
 
(174)
 
資本支出
 
(217)
 
(223)
 
營運資金
 
(260)
 
(847)
 
調整後的運營現金流
 
1,280
 
669
 
% 的頭條營業利潤轉化率
 
73%
 
38%
 
股息（給少數民族）/來自同事的股息
 
(58)
 
(32)
 
盈利付款
 
(31)
 
(71)
 
淨利息
 
(159)
 
(121)
 
現金税
 
(395)
 
(391)
 
調整後的自由現金 流量13
 
637
 
53
 
處置收益
 
122
 
51
 
初始收購付款淨額
 
(280)
 
(274)
 
股息
 
(423)
 
(365)
 
股票購買
 
(54)
 
(863)
 
淨現金流
2
 
(1,398)
 
 
2023年，淨現金流入基本保持中性，而2022年 的淨現金流出量為14億英鎊。現金 流量表現同比改善的主要驅動因素是 淨營運資本投資的流出減少以及 份額購買量的減少。
 
2.6億英鎊（2022年：8.47億英鎊）的營運資金流出包括 年底較不利的外匯利率與去年相比造成的8900萬英鎊的不利影響。 營運資金總額為2.6億英鎊的變動，反映了 1.13億英鎊的貿易營運資金的有利流動和3.73億英鎊 的非貿易營運資金流出，主要反映了 獎金的同比變化、與我們的校園 計劃相關的房東激勵措施和預付款。
 
附錄1中提供了截至2023年12月31日的十二個月中集團未經審計的現金流量表和 票據的 摘要。
 
13 調整後的自由現金流與附錄 2 中運營產生的現金 進行對賬。
 
資產負債表亮點
 
截至2023年12月31日，我們的現金和現金等價物為 19億英鎊（2022年：20億英鎊），總流動性，包括 未提取的信貸額度，為38億英鎊。按2023年匯率計算，調整後的 平均淨負債為36億英鎊，而前一時期為29億英鎊。截至2023年12月31日，調整後 淨負債為25億英鎊，而截至2022年12月31日 為25億英鎊，在報告基礎上保持不變，按2023年匯率計算增加了1億英鎊 。
 
我們 在年內花費了5400萬英鎊購買股票，以抵消股票支付的 攤薄。
 
截至2023年12月31日，我們的 債券投資組合的平均到期日為 6.2年。
 
2023 年 5 月，我們按計劃為 2023 年 11 月的 7.5 億歐元債券進行了再融資，發行了 2028 年 5 月 7.5 億歐元的債券，定價為 4.125%。
 
在截至2023年12月31日的12個月中， 調整後淨負債與總息税折舊攤銷前利潤的平均比率為1.83倍，其中不包括 IFRS 16的影響。
 
附錄1中提供了截至2023年12月31日的集團未經審計的資產負債表和附註的 摘要。
 
 
附錄 1：截至 2023 年 12 月 31 日止年度的初步業績
截至 2023 年 12 月 31 日止年度 未經審計的初步合併損益表
 
百萬英鎊
 
筆記
 
2023
 
2022
 
收入
 
7
 
14,844.8
 
14,428.7
 
服務成本
 
4
 
(12,325.8)
 
(11,890.1)
 
毛利
 
 
2,519.0
 
2,538.6
 
一般和管理費用
 
4
 
(1,988.0)
 
(1,180.4)
 
營業利潤
 
 
531.0
 
1,358.2
 
員工的收入/（虧損）——扣除利息和 税後
 
5
 
70.2 
 
(60.4)
 
利息和税前利潤
 
 
601.2
 
1,297.8
 
財務和投資收益
 
6
 
127.3
 
145.4
 
財務成本
 
6
 
(389.0)
 
(359.4)
 
金融工具的重估和重新轉換
 
6
 
6.8 
 
76.0
 
税前利潤
 
 
346.3
 
1,159.8
 
税收
 
8
 
(149.1)
 
(384.4)
 
本年度利潤
 
 
197.2 
 
775.4 
 
 
 
 
 
 
可歸因於：
 
 
 
 
母公司的股權持有人
 
 
110.4 
 
682.7 
 
非控股權益
 
 
86.8 
 
92.7 
 
 
 
197.2 
 
775.4 
 
 
 
 
 
 
每股收益
 
 
 
每股普通股的基本收益
 
10
 
10.3p
 
62.2p
 
攤薄後每股普通股收益
 
10
 
10.1p
 
61.2p
 
 
 
附註構成本未經審計的 初步合併損益表的組成部分。
 
 
 
截至2023年12月31日止年度未經審計的 綜合收益初步合併報表
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023    
 
                                                    2022
  
本年度利潤
197.2 
775.4 
 
隨後可能被重新歸類為利潤或 虧損的商品：
 
 
 
 
國外 業務翻譯方面的外匯差異
(427.1)
424.2 
 
淨投資套期保值的收益/（虧損）
108.2 
(141.5)
 
現金流套期保值：
 
 
 
 
套期保值工具產生的公允價值（虧損）/收益
(43.3)
38.5 
 
減去： 收益/（虧損）重新歸類為損益
44.2 
(38.5)
 
關聯企業的其他綜合（虧損）/收入份額
(0.9)
51.2 
 
 
(318.9)
333.9 
 

 
 
 
 
以後不會被重新分類為盈利或 虧損的物品：
 
 
 
 
通過其他 綜合收益以公允價值持有的股票投資的變動
(3.0)
(22.3)
 
固定福利養老金計劃的精算（虧損）/收益
(9.1)
16.6 
 
固定福利養老金計劃的遞延税
1.7 
(7.4)
 
 
(10.4)
(13.1)
 
與該年度相關的其他綜合（虧損）/收入
(329.3)
320.8 
 
與該年度相關的綜合（虧損）/收入總額
(132.1)
1,096.2 
 

 
 
 
 
歸因於：
 
 
 
 
母公司的股權持有人
(195.8)
988.3 
 
非控股權益
63.7 
107.9 
 
 
(132.1)
1,096.2 
 
 
 
附註構成這份未經審計的 初步合併綜合 收益報表的組成部分。
 
截至 2023 年 12 月 31 日止年度 未經審計的初步合併現金流量表
 
百萬英鎊
注意事項
2023
2022
來自經營活動的淨現金流入1
11
1,238.2 

700.9 

投資活動
 
 
 
收購1
11
(266.8)

(236.2)

出售投資和子公司
11
98.8 

37.7 

購買不動產、廠房和設備

(177.2)

(208.4)

購買其他無形資產（包括資本化計算機 軟件）

(40.0)

(14.9)

處置財產、廠房和設備的收益

4.8 

12.9 

投資活動產生的淨現金流出

(380.4)

(408.9)

融資活動
 
 
 
償還租賃負債

(258.7)

(309.6)

股票期權收益

0.7 

1.2
從非控制性 權益獲得的現金對價
11
46.1 

—
購買非控制性 權益的現金對價
11
(16.4)

(84.2)

股票回購和回購
11
(53.9)

(862.7)

借款收益
11
1,052.6 

— 

償還借款
11
(1,147.5)

(220.6)

融資和股票發行成本

(3.5)

(0.2)

已支付的股權分紅

(422.8)

(365.4)

支付給子公司 企業的非控股權益的股息

(101.3)

(69.5)

融資活動產生的淨現金流出

(904.7)

(1,911.0)

現金及現金等價物淨減少
 
(46.9)

(1,619.0)

現金和現金等價物的翻譯

(79.6)

64.2 

年初的現金和現金等價物

1,985.8 

3,540.6 

年底的現金和現金等價物
12
1,859.3 

1,985.8 

 
隨附的附註構成 這份未經審計的 初步合併現金 流量表的組成部分。
1 超過收購時確定的金額 的收益付款記作經營 活動。
 
截至 2023 年 12 月 31 日 未經審計的初步合併資產負債表
 
百萬英鎊
注意事項
2023
2022
非流動資產



無形資產：



善意
13
8,388.9 

8,453.4 

其他

849.9 

1,451.9 

財產、廠房和設備

828.5 

1,000.7 

使用權資產

1,382.2 

1,528.5 

在聯營企業和合資企業中的權益

286.5 

305.1 

其他投資

332.7 

369.8 

遞延所得税資產

324.4 

322.1 

企業所得税可退税

76.5 

74.1 

貿易和其他應收賬款
14
209.2 

218.6 



12,678.8 

13,724.2 

流動資產



企業所得税可退税

114.9 

107.1 

貿易和其他應收賬款
14
8,460.6 

9,031.4 

應計收入

3,150.6 

3,468.3 

現金和短期存款
12
2,217.5 

2,491.5 



13,943.6 

15,098.3 





流動負債



貿易和其他應付賬款
15
(13,211.7)

(14,235.9)

遞延收入

(1,318.9)

(1,599.0)

應繳企業所得税

(370.2)

(422.0)

短期租賃負債

(292.3)

(282.4)

銀行透支和債券

(946.3)

(1,169.0)



(16,139.4)

(17,708.3)

淨流動負債

(2,195.8)

(2,610.0)





非流動負債



債券

(3,775.0)

(3,801.8)

貿易和其他應付賬款
16
(394.2)

(490.9)

遞延所得税負債

(178.5)

(350.8)

員工福利義務

(135.9)

(137.5)

負債和費用準備金

(304.5)

(244.6)

長期租賃負債

(1,862.2)

(1,928.2)



(6,650.3)

(6,953.8)

淨資產

3,832.7
4,160.4
 
 
 
 
股權



徵收股本

114.1 

114.1 

分享高級賬户

576.6 

575.9 

其他儲備

186.6 

285.2 

自有股份

(990.1)

(1,054.1)

留存收益

3,488.4 

3,759.7 

股東資金

3,375.6 

3,680.8 

非控股權益

457.1 

479.6 

總股權

3,832.7
4,160.4 

 
 
 
 
隨附的附註構成 未經審計的 初步合併 資產負債表的組成部分。
 
截至2023年12月31日止年度未經審計的初步綜合權益變動表
 
百萬英鎊

Calledup
股本

分享
高級賬户

其他儲備


自有股份

留存收益1
總股權
共享
持有人的資金

非-
控股權益


總計
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額
122.4 

574.7 

(335.9)

(1,112.1)

4,367.3 

3,616.4 

452.6 

4,069.0 

普通股已發行
— 

1.2 

— 

— 

— 

1.2 

— 

1.2 

股票取消
(8.3)

— 

8.3 

— 

(807.4)

(807.4)

— 

(807.4)

用於股票期權計劃的庫存股
— 

— 

— 

— 

— 

— 

— 

— 

年度利潤
— 

— 

— 

— 

682.7 

682.7 

92.7 

775.4 

國外 業務翻譯方面的外匯差異
— 

— 

409.0 

— 

— 

409.0 

15.2 

424.2 

淨投資套期保值虧損
— 

— 

(141.5)

— 

— 

(141.5)

— 

(141.5)

現金流套期保值：








套期保值工具產生的公允價值收益
— 

— 

38.5 

— 

— 

38.5 

— 

38.5 

減去：虧損重新歸類為損益
— 

— 

(38.5)

— 

— 

(38.5)

— 

(38.5)

關聯企業在其他綜合收益中所佔份額
— 

— 

31.9 

— 

19.3 

51.2 

— 

51.2 

通過其他 綜合收益持有的以公允價值持有的股票投資的變動
— 

— 

— 

— 

(22.3)

(22.3)

— 

(22.3)

固定福利養老金計劃的精算收益
— 

— 

— 

— 

16.6 

16.6 

— 

16.6 

固定福利養老金計劃的遞延税
— 

— 

— 

— 

(7.4)

(7.4)

— 

(7.4)

其他綜合收益
— 

— 

299.4 

— 

6.2 

305.6 

15.2 

320.8 

總綜合收益
— 

— 

299.4 

— 

688.9 

988.3 

107.9 

1,096.2 

已支付的股息
— 

— 

— 

— 

(365.4)

(365.4)

(69.5)

(434.9)

非現金股票激勵計劃（包括股票 期權）
— 

— 

— 

— 

122.0 

122.0 

— 

122.0 

基於股份的付款的税收調整
— 

— 

— 

— 

(9.2)

(9.2)

— 

(9.2)

ESOP 信託持有的自有股票的淨變動
— 

— 

— 

58.0 

(113.3)

(55.3)

— 

(55.3)

認可/取消確認與看跌 期權有關的負債
— 

— 

101.7 

— 

(40.3)

61.4 

— 

61.4 

股票購買——收盤期承諾2
— 

— 

211.7 

— 

— 

211.7 

— 

211.7 

非控股權益的淨變動3
— 

— 

— 

— 

(82.9)

(82.9)

(11.4)

(94.3)

截至 2022 年 12 月 31 日的餘額
114.1 

575.9 

285.2 

(1,054.1)

3,759.7 

3,680.8 

479.6 

4,160.4 

普通股已發行
— 

0.7 

— 

— 

— 

0.7 

— 

0.7 

股票取消
— 

— 

— 

— 

— 

— 

— 

— 

用於股票期權計劃的庫存股
— 

— 

— 

55.2 

(55.2)

— 

— 

— 

年度利潤
— 

— 

— 

— 

110.4 

110.4 

86.8 

197.2 

國外 業務翻譯方面的外匯差異
— 

— 

(404.0)

— 

— 

(404.0)

(23.1)

(427.1)

淨投資套期保值收益
— 

— 

108.2 

— 

— 

108.2 

— 

108.2 

現金流套期保值：








套期保值工具產生的公允價值損失
— 

— 

(43.3)

— 

— 

(43.3)

— 

(43.3)

減去：收益重新歸類為損益
— 

— 

44.2 

— 

— 

44.2 

— 

44.2 

關聯企業其他綜合虧損份額 企業
— 

— 

(0.9)

— 

— 

(0.9)

— 

(0.9)

通過其他 綜合收益持有的以公允價值持有的股票投資的變動
— 

— 

— 

— 

(3.0)

(3.0)

— 

(3.0)

固定福利養老金計劃的精算損失
— 

— 

— 

— 

(9.1)

(9.1)

— 

(9.1)

固定福利養老金計劃的遞延税
— 

— 

— 

— 

1.7 

1.7 

— 

1.7 

其他綜合虧損
— 

— 

(295.8)

— 

(10.4)

(306.2)

(23.1)

(329.3)

綜合（虧損）/總收入
— 

— 

(295.8)

— 

100.0 

(195.8)

63.7 

(132.1)

已支付的股息
— 

— 

— 

— 

(422.8)

(422.8)

(101.3)

(524.1)

非現金股票激勵計劃（包括股票 期權）
— 

— 

— 

— 

140.1 

140.1 

— 

140.1 

基於股份的付款的税收調整
— 

— 

— 

— 

1.9 

1.9 

— 

1.9 

ESOP 信託持有的自有股票的淨變動
— 

— 

— 

8.8 

(62.7)

(53.9)

— 

(53.9)

認可/取消確認與看跌 期權有關的負債4
— 

— 

197.2 

— 

30.5 

227.7 

— 

227.7 

股票購買——收盤期承諾
— 

— 

— 

— 

— 

— 

— 

— 

非控股權益的淨變動3
— 

— 

— 

— 

(3.1)

(3.1)

15.1 

12.0 

截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
114.1 

576.6 

186.6 

(990.1)

3,488.4 

3,375.6 

457.1 

3,832.7 

    
 
附註構成 未經審計的 初步合併股權變動報表的組成部分。
1 截至2023年12月31日，通過 其他綜合收益以公允價值持有的現有股權投資的累計 虧損為3.465億英鎊（2022年： 3.437億英鎊）。
2 在 2021年期間，公司與第三方達成協議， 根據英國上市規則， 在2021年12月16日開始 結束的收盤期內， 代表其進行股票回購。截至2021年12月31日，本協議 產生的承諾構成負債，在截至2021年12月31日的年度中被確認為其他儲備金的 變動。 在2022年2月18日的收盤期結束後， 結算了負債，並將其他儲備金中的金額重新歸類為 留存收益。
3 非控股權益的淨變動代表留存收益 和非控股權益的變動，源於 現有子公司所有權的變動以及對新收購非控股權益 的承認。
4 在 2023 年期間，WPP 將其在 FGS 的部分所有權出售給了 KKR。作為 本次交易的一部分，先前授予管理層 股東的看跌期權被取消承認。
 
未經審計的初步合併財務 報表附註
 
1。會計基礎
 
未經審計的初步合併財務報表是 根據歷史成本慣例編制的， 會計政策中披露的某些金融工具的 重估除外。
 
2。會計政策
 
未經審計的初步合併財務報表符合國際 會計準則委員會（IASB）發佈的《國際金融 報告準則（IFRS）中適用於集團財務 報表的 的確認和衡量標準。在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中， 集團的會計政策沒有發生任何重大變化。集團認為 年度 採用國際財務報告準則第17號或對準則的修訂對財務 報表沒有重大影響。
 
儘管 本初步公告中包含的未經審計的初步合併財務報表 是根據國際會計準則委員會發布的 國際財務報告準則的確認和衡量標準在 中編制的，但 不包括遵守國際財務報告準則披露 要求所需的所有信息。公司的2023年年度報告和賬目 將根據國際財務報告準則編制。未經審計的初步 公告不構成年度 財務報告的發佈，因此無需滿足年度財務報告的 發佈要求。當年度報告 和經審計的財務報表在 公司的網站上發佈時，將根據披露和 透明度規則 (DTR) 6.3 單獨發佈公告。
 
法定信息
本初步公告 中包含的 財務信息不構成法定賬目。 截至2022年12月31日止年度的法定賬目已交付給 澤西島註冊處，並收到了一份不合格審計師的 報告。截至2023年12月31日止年度的法定賬目將根據董事們在這份未經審計的初步 公告中提供的財務信息 最終確定，並將在公司股東大會之後交付給澤西島註冊處 。截至2023年12月31日的年度的 審計報告尚未簽署。 公佈的初步業績已於 2024 年 2 月 21 日代表 董事會批准。
 
3。貨幣兑換
 
集團的 列報貨幣為英鎊， 未經審計的初步合併財務報表是 在此基礎上編制的。
 
2023年未經審計的初步合併收益 報表是使用1.2438美元兑英鎊（2022年： 1.2363美元）和1.1502歐元兑英鎊（2022年： 1.1733歐元）等貨幣編制的。截至2023年12月31日未經審計的初步合併資產負債表 是使用當天的 匯率編制的，即1.2731美元兑英鎊（2022年： 1.2083美元）和1.1535歐元兑英鎊（2022年： 1.1295歐元）。
 
   
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
4。服務成本以及一般和 管理費用

 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
2023
2022
服務成本
12,325.8 

11,890.1 

一般和管理費用
1,988.0 

1,180.4 


14,313.8 

13,070.5 


服務成本以及一般和管理成本 包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
2023
2022
員工費用
8,137.6 

8,165.8 

成立成本
515.8 

536.0 

媒體直通成本
2,173.6 

1,905.7 

其他服務費用以及一般和管理費用 費用1
3,486.8 

2,463.0 


14,313.8 

13,070.5 


員工費用包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
2023
2022
工資和薪水
5,878.8 

5,721.0 

基於現金的激勵計劃
232.9 

292.6 

基於股份的激勵計劃
140.1 

122.0 

Severance
78.2 

44.2 

其他工作人員費用
1,807.6 

1,986.0 


8,137.6 

8,165.8 


其他服務費用以及一般和管理費用 包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
2023
2022
商譽減值
63.6
37.9
獲得的無形資產 資產的攤銷和減值
727.9
62.1
投資和其他減值費用
17.8
77.0
重組和轉型成本
195.5
218.8
與房地產相關的重組成本
232.5
18.0
（收益）/出售投資和 子公司的虧損
(7.1)

36.3
因 所有權範圍的變化而重新計量股權所得收益
— 

(66.5)

訴訟和解
(11.0)

— 


在 2023 年，營業利潤包括總額為1,690萬英鎊（2022年：2930萬英鎊）的信貸，這些信貸與發放 準備金以及為2022年之前完成的 收購建立的其他餘額有關。
 
2023 年 6,360萬英鎊（2022年： 3,790萬英鎊）的 商譽減值費用涉及集團中已關閉 或當前宏觀經濟狀況和 交易情況的影響表明賬面價值 出現減值的業務。
 
7.279億英鎊（2022年：6,210萬英鎊）的獲得性無形 資產的攤銷和減值包括6.501億英鎊（2022年：140萬英鎊）的 費用， 主要與某些不再有 使用壽命的品牌有關。這包括Wunderman Thompson 和Y&R品牌分別收取4.308億英鎊和2.023億英鎊的 加速攤銷費用，這要歸因於 第四季度VML的創建
2023.
 
1780萬英鎊 的 投資和其他減值費用與上述相同的宏觀經濟因素有關。2022年的7,700萬英鎊費用包括與宏觀經濟因素造成的減值相關的4,800萬英鎊 以及與軟件開發項目相關的2900萬英鎊資本化配置和定製 成本減值。
 

1 其他服務成本以及一般和 管理費用包括8.115億英鎊（2022年：7.237億英鎊）的其他直通費用。
 
 
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
4。服務成本以及一般和 管理費用（續）
 
1.955億英鎊（2022年：2.188億英鎊）的重組和 轉型成本包括與集團IT 轉型計劃相關的1.134億英鎊 （2022年：1.345億英鎊）。這些信息技術成本包括與 推出新ERP系統相關的5,230萬英鎊（2022年：9,680萬英鎊）的成本，以提高整個集團的效率和 合作；以及與遷移到 多供應商環境的IT過渡計劃相關的3,830萬英鎊（2022年： 零英鎊）。
 
重組和轉型成本中還包括 980萬英鎊（2022年：1,510萬英鎊）的持續房地產成本， 與集團前幾年在 應對 COVID-19 疫情時確認的減值有關。剩餘的重組和 轉型成本為7,230萬英鎊（2022年：6,920萬英鎊），與持續的重組計劃有關，包括 創建VML和簡化GroupM。這包括對錶現不佳的企業採取的 重組行動，旨在 降低持續成本和簡化運營 結構。
 
在 COVID-19 疫情和校園戰略之後 恢復工作崗位的做法趨於穩定，2023 年對 集團房地產需求的審查產生了2.325億英鎊（2022年： 1,800萬英鎊）的與房地產 相關的重組成本。這確定了許多 處房產超出了需求和機會，可以進一步整合現有校園投資組合中的代理機構。 房地產相關成本中包含的減值費用 包括與 資產相關的1.288億英鎊（2022年：1,800萬英鎊）和5,580萬英鎊（2022年：零英鎊）與 相關的財產、廠房和設備。
 
2023年處置 710萬英鎊的投資和子公司的收益 包括與先前出售凱度的淨收入相關的1810萬英鎊收益， 主要被出售1,100萬英鎊 的虧損所抵消，包括出售集團在澳大利亞阿斯圖斯 的投資。2022年處置 3,630萬英鎊的投資和子公司的虧損主要包括2022年5月完成的對集團俄羅斯 權益的撤資所造成的6,310萬英鎊的虧損。這部分被該期間其他處置的 收益所抵消，包括Res Publica 的1770萬英鎊和互惠移動的940萬英鎊，其餘收益/虧損歸因於個人微不足道的 交易。
 
在 2023 年沒有重新衡量股權。2022年，因所有權範圍 變更而產生的股權重估收益 包括與集團在西班牙 Imagina的權益從關聯公司權益重新歸類為其他 投資相關的 收益。
 
在 2023 年，該集團收到了1,100萬英鎊（扣除 法律費用），該訴訟事關於 2023 年和 的先前訴訟。
 
 
5。員工的收入/（虧損）——扣除 利息和税款後
 
截至2023年12月31日止年度 截至2023年12月31日的財年，員工的收益/（虧損） 為7,020萬英鎊（2022年：虧損 6,040萬英鎊）。2023年，這包括從凱度收到的4510萬英鎊的 不可退還的分配，由於 集團在凱度的資產負債表投資為零英鎊 （2022年：零英鎊），這筆分配 記錄在損益表（非標題）中。2022年的虧損包括收購的無形資產的7,580萬英鎊的 攤銷和減值，以及 重組和凱度內部5,480萬英鎊的一次性交易成本。
 
 
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
6。財務和投資收益、財務 成本以及金融 工具的重估和重新轉換
 
財務 和投資收益包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
股權投資的收入
 
12.9
 
24.5
 
利息收入
 
114.4
 
120.9
 
 
127.3
 
145.4
 
 
財務 成本包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
應付利息和類似費用1
 
282.7
 
263.7
 
與租賃負債相關的利息支出
 
106.3
 
95.7
 
 
389.0
 
359.4
 
 
金融工具的重估 和重新翻譯包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
國庫工具公允價值的變動
 
(3.1)
 
 
0.5
 
通過利潤或 虧損對按公允價值持有的投資進行重估
 
(20.9)
 
 
23.1 
 
 
重新衡量非控制性 權益的看跌期權
 
(1.5)
 
 
27.9 
 
 
重估應付給供應商的款項（收入 協議）
 
50.8 
 
 
26.2 
 
 
金融工具的重新翻譯
 
(18.5)
 
 
(1.7)
 
 

6.8
 
76.0 
 
 
 
 
1 利息支出和類似費用應按銀行透支支付 ，債券按攤銷成本支付 。
 
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
7。分段分析
實際上 集團的所有收入都來自與客户簽訂的合同。 按應報告細分市場列報的捐款如下 ：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
收入1,2
 
 
 
全球綜合機構
 
12,594.9
 
12,191.9
 
公共關係
 
1,262.2
 
1,232.4
 
專業機構
 
987.7
 
1,004.4
 
 
14,844.8
 
14,428.7
 
收入減去直通費 成本1,3
 
 
 
全球綜合機構
 
9,808.2
 
9,743.6
 
公共關係
 
1,180.0
 
1,161.2
 
專業機構
 
871.5
 
894.5
 
 
11,859.7
 
11,799.3
 
總體營運 利潤1,4
 
 
 
全球綜合機構
 
1,474.3
 
1,433.4
 
公共關係
 
191.1
 
191.9
 
專業機構
 
84.8
 
116.5
 
 
1,750.2
 
1,741.8
 
 
按地理區域分列的 報告捐款情況如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
收入 2
 
 
 
北美5
 
5,527.6
 
5,549.5 
 
 
英國
 
2,155.4
 
2,003.8
 
歐洲西部大陸
 
3,037.2
 
2,876.2
 
亞太地區、拉丁美洲、非洲和中東、中歐 和東歐
 
4,124.6
 
3,999.2
 
 
14,844.8
 
14,428.7
 
收入減去直通成本 成本3
 
 
 
北美5
 
4,556.3
 
4,688.1
 
英國
 
1,626.3
 
1,537.2
 
歐洲西部大陸
 
2,410.5
 
2,318.5
 
亞太地區、拉丁美洲、非洲和中東、中歐 和東歐
 
3,266.6
 
3,255.5
 
 
11,859.7
 
11,799.3
 
總體運營利潤4
 
 
 
北美5
 
834.3
 
770.4
 
英國
 
214.5
 
187.1
 
歐洲西部大陸
 
258.4
 
301.3
 
亞太地區、拉丁美洲、非洲和中東、中歐 和東歐
 
443.0
 
483.0
 
 
1,750.2
 
1,741.8
 
 
1 往年的數據已重新列報給 ，反映了全球綜合 機構、專業機構和公共 關係之間的業務重新分配。
2 由於分部間銷售額並不重要，因此尚未單獨披露 。
3 收入減去直通成本的定義見 附錄 2。
4 總體營業利潤的定義見附錄 2。附錄 2 中還提供了税前報告的利潤與標題 營業利潤的對賬表。
5 北美包括美國，收入為51.871億英鎊（2022年：52.309億英鎊），收入減去 直通成本為42.706億英鎊（2022年：44.02億英鎊），總體營業利潤為7.854億英鎊 （2022年：7.276億英鎊）。
 
 
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
8。税收
 
在 2023 年，税前申報利潤的有效税率為 43.1％（2022年：33.1％）。税費包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
公司税
 
 
 
當前年份
 
432.8
 
425.8
 
往年
 
(85.6)
 
 
(55.5)
 
 
 
347.2
 
370.3
 
遞延所得税
 
 
 
當前年份
 
(197.1)
 
 
9.4 
 
 
往年
 
(1.0)
 
 
4.7 
 
 
 
(198.1)
 
 
14.1 
 
 
税費
 
149.1
 
384.4
 
 
本年度1.971億英鎊（2022年： 借方940萬英鎊）的 本年度遞延税收抵免反映了創建 VML 後無形資產加速攤銷所產生的税收影響。
 
税費可能會受到收購、出售 和其他公司重組、公開税 問題的解決以及使用預先税收損失的能力的影響。當地或國際税收規則的變化，以及由 適用現行規則或税務或競爭 機構質疑而產生的變化，可能會使集團面臨額外的納税負債或 影響遞延所得税資產的賬面價值，這可能 影響未來的税費。
 
關於英國採用經合組織第二支柱跨國 充值税的立法 已於2023年在英國實質性頒佈， 的適用期從2024年1月1日開始。該集團目前正在監測潛在影響，預計這對集團的税收影響微不足道，包括評估 立法安全港的適用性。 適用了IAS 12的例外情況，即確認和披露與第二支柱所得税相關的遞延税 資產和負債信息。
 
與未決和判斷性事項相關的負債 是基於 在酌情考慮外部建議後，對税務機關是否會接受 所採取的立場的評估。如果 這些事項的最終納税結果與最初記錄的 金額不同，則此類差異將 影響做出此類決定期間的當期和遞延所得税資產和負債 。本集團 目前認為，在評估税收 負債時做出的判決在下一個財政年度內，除了已經提供的 金額外，存在導致與這些事項相關的任何實質性 額外費用或抵免的重大風險。
 
 
9。普通股息
 
董事會建議每股 普通股派發24.4便士（2022年：24.4便士）的末期股息，此外還將派發每股15.0便士（2022年： 15.0便士）的中期股息。這使得該年度的總收入為39.4便士（2022年： 39.4便士）。2024年7月5日將向公司 普通股持有人支付每股普通股24.4便士的末期股息 ，並於2024年6月7日支付。
 
 
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
10。每股收益
 
基本每股收益
 
基本每股收益的計算方法如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2023
 
2022
 
收益1（百萬英鎊）
 
110.4
 
682.7
 
用於基本每股收益計算的加權平均股數 （百萬）
 
1,072.1
 
1,097.9
 
EPS
 
10.3p
 
62.2p
 
 
攤薄後每股收益
 
攤薄後每股收益的計算方法如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2023
 
2022
 
收益1（百萬英鎊）
 
110.4
 
682.7
 
計算攤薄後每股收益時使用的加權平均股數 （百萬）
 
1,094.0
 
1,116.4
 
攤薄後每股收益
 
10.1p
 
61.2p
 
 
用於計算基本每股收益和 攤薄後每股收益的股票之間的 對賬如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬
 
2023
 
2022
 
用於基本每股收益計算的加權平均份額
 
1,072.1
 
1,097.9
 
已發行的稀釋股票期權
 
0.6
 
0.7
 
其他可能可發行的股票
 
21.3
 
17.8
 
計算攤薄後每股收益時使用的加權平均股數
 
1,094.0
 
1,116.4
 
 
截至 2023年12月31日，共有1,141,513,196（2022年： 1,141,427,296）股普通股已發行，包括66,675,497股（2022年：70,489,953）的庫存股 。
 
 
1 收益等於歸屬於母公司股東的當年 的利潤。
 
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
11。現金流分析
 
下表分析了第 21 頁主要現金 流量標題中包含的項目：
 
經營活動產生的淨現金流入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
本年度利潤
 
197.2 
 
 
775.4 
 
 
税收
 
149.1 
 
 
384.4 
 
 
金融工具的重估和重新轉換
 
(6.8)
 
 
(76.0)
 
 
財務成本
 
389.0 
 
 
359.4 
 
 
財務和投資收益
 
(127.3)
 
 
(145.4)
 
 
（收益）/員工虧損-扣除利息和 税後
 
(70.2)
 
 
60.4 
 
 
營業利潤
 
531.0 
 
 
1,358.2 
 
 
調整為：
 
 
 
非現金股權激勵計劃（包括股票 期權）
 
140.1 
 
 
122.0 
 
 
不動產、廠房和設備的折舊
 
165.1 
 
 
166.9 
 
 
使用權資產的折舊
 
256.8 
 
 
262.2 
 
 
調整項目中包含減值費用1
 
184.6 
 
 
43.3 
 
 
商譽減值
 
63.6 
 
 
37.9 
 
 
獲得的無形資產 資產的攤銷和減值
 
727.9 
 
 
62.1 
 
 
其他無形資產的攤銷
 
24.8 
 
 
21.9 
 
 
投資和其他減值費用
 
17.8 
 
 
77.0 
 
 
處置投資和 子公司的收益（收益）/虧損
 
(7.1)
 
 
36.3 
 
 
因 所有權範圍的變化而重新計量股權所得收益
 
— 
 
 
(66.5)
 
 
出售不動產、廠房和 設備的損失/（收益）
 
0.4 
 
 
(6.4)
 
 
扣除營運資金變動和 準備金前的運營現金流
 
2,105.0 
 
 
2,114.9 
 
 
貿易營運資金的變動2
 
112.6 
 
 
(328.0)
 
 
其他營運資金的變動和 準備金3
 
(372.8)
 
 
(518.7)
 
 
運營產生的現金
 
1,844.8
 
1,268.2
 
公司和海外已繳税款
 
(395.3)
 
 
(390.9)
 
 
為租賃負債支付的利息
 
(102.9)
 
 
(92.4)
 
 
已支付的其他利息和類似費用
 
(274.5)
 
 
(210.2)
 
 
已收到利息
 
115.8 
 
 
88.9 
 
 
投資收益
 
12.9 
 
 
24.5 
 
 
員工的分紅
 
43.4 
 
 
37.6 
 
 
經營 活動中確認的收益支付4
 
(6.0)
 
 
(24.8)
 
 
來自經營活動的淨現金流入
 
1,238.2
 
700.9
 
 
1 調整項目 中包含的減值費用包括使用權資產、財產、工廠 和設備以及其他無形資產的減值。
2 貿易營運資金代表貿易 應收賬款、未開票成本、應計收入、貿易應付賬款和 遞延收入。
3 其他營運資金代表其他應收賬款 和其他應付賬款。
4 超過收購時確定的金額 的收益付款記作經營 活動。
 
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
11。現金流分析 （續）
 
收購和出售：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
初始現金對價
 
(227.0)
 
 
(218.3)
 
 
收購的現金和現金等價物
 
22.5 
 
 
38.8 
 
 
在投資 活動中確認的收益支付1
 
(52.5)
 
 
(46.6)
 
 
購買其他投資（包括合夥人）
 
(9.8)
 
 
(10.1)
 
 
收購
 
(266.8)
 
 
(236.2)
 
 
 
 
 
 
處置投資和 子公司的收益2
 
99.5 
 
 
50.1
 
已處置的現金和現金等價物
 
(0.7)
 
 
(12.4)
 
 
出售投資和子公司
 
98.8
 
37.7
 
 
 
 
 
非控股權 權益收到的現金對價
 
46.1 
 
 
—
 
購買非控股性 權益的現金對價
 
(16.4)
 
 
(84.2)
 
 
非控股權益的現金對價
 
29.7 
 
 
(84.2)
 
 
 
 
 
 
淨收購付款和處置收益
 
(138.3)
 
 
(282.7)
 
 
 
股票回購和回購：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
ESOP 信託基金購買自有股份
 
(53.9)
 
 
(55.3)
 
 
股票購買到國庫
 
— 
 
 
(807.4)
 
 
 
(53.9)
 
 
(862.7)
 
 
 
借款收益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
7.5 億歐元債券的收益
 
652.6 
 
 
— 
 
 
從循環信貸額度中提款
 
400.0 
 
 
— 
 
 
 
1,052.6 
 
 
— 
 
 
 
償還借款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
償還銀行貸款
 
— 
 
 
(11.3)
 
 
償還借款相關衍生品
 
(46.0)
 
 
— 
 
 
償還循環信貸額度
 
(400.0)
 
 
 
收購時假設的債務淨償還額
 
(48.9)
 
 
— 
 
 
償還7.5億歐元的債券
 
(652.6)
 
 
— 
 
 
償還2.5億歐元的債券
 
— 
 
 
(209.3)
 
 
 
(1,147.5)
 
 
(220.6)
 
 
 
 
1 超過收購時確定的金額 的收益付款記作經營 活動。
2 處置投資和 子公司的收益包括對 關聯公司投資的資本回報。
 
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
12。現金和現金等價物以及調整後的 淨負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
銀行和手頭現金
 
2,036.8
 
2,271.6
 
短期銀行存款
 
180.7
 
219.9
 
透支1
 
(358.2)
 
 
(505.7)
 
 
現金和現金等價物
 
1,859.3
 
1,985.8 
 
 
一年內到期的債券和其他債券
 
(588.1)
 
 
(663.3)
 
 
一年後到期的債券和其他債券
 
(3,775.0)
 
 
(3,801.8)
 
 
調整後的淨負債
 
(2,503.8)
 
 
(2,479.3)
 
 
 
集團估計，截至2023年12月31日，公司債券的公允價值為 41.195億英鎊（2022年：40.491億英鎊）。
 
下表分析了與集團債務相關的 未來預期現金流量，未貼現的基礎上， 因此不同於賬面價值：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
一年之內
 
(711.3)
 
 
(791.6)
 
 
一到兩年之間
 
(534.6)
 
 
(724.3)
 
 
在兩到三年之間
 
(746.2)
 
 
(524.2)
 
 
在三到四年之間
 
(726.2)
 
 
(740.3)
 
 
在四到五年之間
 
(704.1)
 
 
(719.9)
 
 
超過五年
 
(1,858.8)
 
 
(1,963.7)
 
 
循環信貸 融資機制下的債務融資（包括利息）以及與無抵押貸款票據相關的債務融資（包括利息）
 
(5,281.2)
 
 
(5,464.0)
 
 
短期透支——一年內
 
(358.2)
 
 
(505.7)
 
 
未來的預期現金流
 
(5,639.4)
 
 
(5,969.7)
 
 
折扣/融資利率的影響
 
918.1 
 
 
998.9
 
債務融資
 
(4,721.3)
 
 
(4,970.8)
 
 
現金和短期存款
 
2,217.5
 
2,491.5
 
調整後的淨負債
 
(2,503.8)
 
 
(2,479.3)
 
 
 
1 銀行透支包含在現金和現金 等價物中，因為它們是集團 現金管理不可分割的一部分。
 
 
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
13。商譽和收購
 
與子公司有關的 商譽在年內減少了 6,450萬英鎊。這一下降主要與 3.2億英鎊的貨幣折算和6,360萬英鎊的 減值費用的影響有關。 對本年度和上一年度 併購活動產生的商譽和公允價值調整的確認額為3.191億英鎊，主要與當前 年度 收購Goat和Courliance有關，抵消了這一點。
 
當年完成的收購 對收入和營業利潤的貢獻並不大。從 2023 年 12 月 31 日到 初步合併財務報表 獲得批准之日之間，沒有進行任何重大 收購。
 
14。貿易和其他應收賬款
 
將在一年內實現的金額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
貿易應收賬款（扣除損失備抵後的淨額）
 
7,055.0
 
7,403.9
 
未開票費用1
 
273.6
 
352.4
 
增值税和銷售税可退税
 
370.7
 
448.1
 
預付款
 
239.0
 
236.6
 
衍生品的公允價值
 
1.6
 
5.1
 
其他債務人
 
520.7
 
585.3
 
 
8,460.6
 
9,031.4
 
 
一年以上後將變現的金額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
預付款
 
2.0
 
3.9
 
衍生品的公允價值
 
32.3
 
0.6
 
其他債務人
 
174.9
 
214.1
 
 
209.2
 
218.6
 
 
集團已運用《國際財務報告準則第15號》允許的實際權宜之計， 不披露截至報告期結束時分配給業績 債務的交易價格，因為合同最初的 預期期限通常為一年或更短。
 
其他 2023年12月31日逾期的 債務人包括與養老金計劃相關的1370萬英鎊（2022年12月31日：1,540萬英鎊）的盈餘。
 
在本報告所述期間，未開票成本、應計收入和其他債務人的減值 損失並不重要。
 
集團認為，貿易和其他 應收賬款的賬面金額接近其公允價值。
 
本年度集團貿易應收賬款的730萬英鎊（2022年：借方2,070萬英鎊）的壞賬信貸是 自2022年12月31日以來預期信貸損失減少的結果。已確認貿易應收賬款的 4,390萬英鎊（2022年：7,150萬英鎊）的虧損備抵金，相當於 應收賬款貿易總額的0.6％（2022年：1.0％）。
 
 
1 之前名為 Work in progress。
 
 
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
15。貿易和其他應付賬款：一年內到期的金額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
貿易應付賬款
 
10,825.7
 
11,182.3
 
應付給供應商的款項（收益協議）
 
73.3
 
62.0
 
與 供應商簽訂的看跌期權協議相關的負債
 
13.6
 
18.8
 
衍生品的公允價值
 
1.8
 
58.0
 
其他債權人和應計款項
 
2,297.3
 
2,914.8
 
 
13,211.7
 
14,235.9
 
 
集團認為， 交易和其他應付賬款的賬面金額接近其公允價值，與賣方簽訂的 看跌期權協議的 負債除外，其公允價值為1,230萬英鎊。
 
16。貿易和其他應付賬款：超過一年後到期的金額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
應付給供應商的款項（收益協議）
 
125.4
 
98.1
 
與 供應商簽訂的看跌期權協議相關的負債
 
90.0
 
323.3
 
衍生品的公允價值
 
1.2
 
—
 
其他債權人和應計款項
 
177.6
 
69.5
 
 
394.2
 
490.9
 
 
集團認為， 交易和其他應付賬款的賬面金額接近其公允價值，但與賣方簽訂的 看跌期權協議的 負債除外，其公允價值約為8,240萬英鎊。
 
根據國際會計準則第32號，與供應商簽訂的看跌期權協議中的負債 最初以 贖回金額的現值入賬，隨後根據國際財務報告準則第9號以攤銷成本 計量。 使用原始有效利率折現的看跌期權的現金流 取決於未來收益，並在每個報告期 通過損益表進行重新測量。
 
註釋 19 中概述了 集團處理應付給供應商的款項（收益）的方法。下表列出了應付給 供應商的款項（收益協議），包括或有對價 和董事對未來收益相關的 債務的最佳估計：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
一年之內
 
73.3
 
62.0
 
介於 1 到 2 年之間
 
54.1
 
19.5
 
2 到 3 年之間
 
70.9
 
27.6
 
在 3 到 4 年之間
 
0.4
 
28.6
 
在 4 到 5 年之間
 
—
 
22.4
 
 
198.7
 
160.1
 
 
集團在許多市場開展業務，這些市場具有複雜的税收和 立法制度，可以進行主觀解釋， 的税務審計可能需要數年時間才能解決。該集團 收到了來自印度不同 州的許多要求和評估，這些要求和評估已經或將要向法院提起上訴， 這些要求和評估都不是實質性的。但是，正如 IAS 37 所允許的那樣，鑑於上訴仍在進行中，在這份 披露中提供的任何進一步信息預計將嚴重損害集團 在爭議中的立場。該集團 相信我們的上訴會成功，但是任何 申訴程序本質上都是不確定的。
 
 
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
17。關聯方交易
 
集團與其關聯企業進行交易。 集團與凱度有持續的交易，包括銷售、 採購、提供 IT 服務、轉租和財產 相關項目。
 
在截至2023年12月31日的年度中，美國子公司康帕斯報告的收入 為2.33億英鎊（2022年：1.597億英鎊1） ，與凱度相關的收入為2,090萬英鎊 （2022年：4,270萬英鎊）。 所列年份的所有其他交易均無關緊要。
 
截至2023年12月31日 ，以下 款項尚未支付：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
關聯方所欠的金額
 
 
 
凱度
 
17.5
 
26.1
 
其他
 
56.0
 
62.4
 
 
73.5
 
88.5
 
拖欠關聯方的金額
 
 
 
凱度
 
(4.7)
 
 
(10.5)
 
 
其他
 
(70.4)
 
 
(65.2)
 
 
 
(75.1)
 
 
(75.7)
 
 
 
沒有與這些 餘額相關的可疑債務的實質性準備金，收益表 中也沒有確認與2023年或 2022年的壞賬或可疑債務相關的材料支出。
 
18。持續經營和流動性 風險
 
考慮到持續經營和流動性風險， 董事們審查了集團未來的現金需求和收益 預測。董事們認為，這些預測是謹慎地制定的， 還考慮了 一系列潛在變化的影響對交易業績的影響。公司 模擬了一系列收入減去直通成本，與 截至2023年12月31日的年度相比，以及 公司可以採取的減輕成本措施的數量。考慮到集團的銀行契約和流動性 餘量以及可以實施的 成本緩解措施，該集團 將能夠在適當的流動性下在 銀行契約範圍內運營，並能夠在 到期時償還其負債。與公司的預期和外部基準相比，這種下降的可能性被認為微乎其微 。這種情景中的 建模包括減去 收入下降70％的成本減去直通成本，以及 暫停 股票回購計劃和股息。如果公司面臨這樣的 極端情景，則建模中未包括 的其他衡量標準包括減少資本支出和 收購。根據上述評估的結果， 董事得出結論，可以合理地預期 集團將能夠在其現有設施內運營， 在評估期內遵守其銀行契約，因此 對該公司自簽署集團 合併財務報表之日起至少 12 個月的持續經營感到滿意。因此， 在持續經營 的基礎上編制集團的財務報表是適當的。
 
鑑於其債務到期日狀況和可用設施， 董事認為該集團有足夠的流動性來滿足其在可預見的將來的 要求。
 
 
1 截至2022年12月31日止期間，與康帕相關的收入從8,830萬英鎊重報為 1.597億英鎊。
 
未經審計的初步合併財務 報表附註（續）
 
19。金融工具
 
下表分析了 在初始確認公允價值後計量的金融工具， 根據公允價值的可觀察程度或根據可觀察的輸入分為1至3級：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
級別 1
 
級別 2
 
級別 3
 
總計
 
2023 年 12 月 31 日
 
 
 
 
 
指定對衝關係中的衍生品
 
 
 
 
 
衍生資產
 
— 
 
 
31.7 
 
 
— 
 
 
31.7 
 
 
衍生負債
 
— 
 
 
— 
 
 
— 
 
 
— 
 
 
按公允價值持有且計入損益
 
 
 
 
— 
 
 
其他投資
 
0.6 
 
 
— 
 
 
256.6 
 
 
257.2 
 
 
衍生資產
 
— 
 
 
2.1 
 
 
— 
 
 
2.1 
 
 
衍生負債
 
— 
 
 
(3.0)
 
 
— 
 
 
(3.0)
 
 
應付給供應商的款項（收益協議）
 
— 
 
 
— 
 
 
(198.7)
 
 
(198.7)
 
 
通過其他綜合收益按公允價值持有
 
 
 
 
— 
 
 
其他投資
 
7.4 
 
 
— 
 
 
68.1 
 
 
75.5 
 
 
 
金融資產和負債的 公允價值基於報價 市場價格（如果有）。如果市場價值不存在 ，則集團根據 外部來源的可用信息估算了相關的公允價值。 在 3 級和其他關卡之間沒有任何移動。
 
第 3 級公允價值衡量標準的對賬：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
應付給供應商的款項（收益協議）
 
其他投資
 
2023 年 1 月 1 日
 
(160.1)
 
 
358.5 
 
 
損益表中確認的收益/（虧損）
 
50.8 
 
 
(26.7)
 
 
在其他綜合收益中確認的收益
 
— 
 
 
0.7 
 
 
交易所調整
 
1.8 
 
 
— 
 
 
新增內容
 
(149.7)
 
 
2.6 
 
 
處置
 
— 
 
 
(10.4)
 
 
定居點
 
58.5 
 
 
— 
 
 
2023 年 12 月 31 日
 
(198.7)
 
 
324.7 
 
 
 
應付給供應商的款項（收益協議）
 
與或有的 對價（收益協議）有關的 未來預期付款按公允價值入賬， 是 債務預期現金流出的現值。應付給供應商的款項取決於該實體未來 的財務業績，並假設未來 利潤與董事的估計一致。董事 根據內部業務計劃以及與 收購有關的 財務盡職調查得出他們的估計。
 
其他投資
 
第 1 級中包含的其他投資的 公允價值基於 報價的市場價格。第 3 級中包含的其他投資是 非上市證券，其市場價值不容易獲得。 集團使用最合適的 估值技術，根據外部來源的 信息估算了相關的公允價值，包括所有外部融資、收入 和息税折舊攤銷前利潤倍數、基金淨資產價值份額和 貼現現金流。對不可觀察的 輸入變化的敏感度因每項投資而異。更改這些不可觀察的輸入中的一個 或多個以反映合理 可能的替代假設不會導致公允價值的重大變化。
 
20。 報告期之後的事件
 
2024 年 2 月 20 日，該集團為其 25 億美元的五年週期 信貸額度進行了再融資，該信貸額度將於 2026 年 3 月到期。新的25億美元融資機制為期五年，其中兩個為期一年的延期 期權將於2029年2月到期（不包括期權），並且沒有 財務契約。
 
主要風險和不確定性
 
董事會定期審查影響集團的主要和新出現的風險以及 不確定性，總結如下 ：
 
戰略和外部風險
經濟風險
●
不利的 經濟狀況，包括烏克蘭和 加沙衝突造成的惡劣經濟狀況、 集團運營所在主要市場的嚴重和持續的通貨膨脹、包括影響客户產品分銷和/或 信貸市場中斷在內的供應鏈問題，構成集團客户 可能減少或取消支出，或無法履行 義務的風險。
 
地緣政治風險
●
日益加劇的 地緣政治緊張局勢和衝突繼續對集團開展業務的市場產生不穩定影響 。 地緣政治活動的增加繼續對 經濟前景、信任的普遍侵蝕以及 在全球 合作和一體化問題上國家意識形態和區域趨同的趨勢日益增強 產生不利影響。這些因素和經濟狀況 可能反映出客户對進行長期 投資和營銷支出承諾的信心。
 
疫情
●
疫情對我們業務的 影響將取決於我們 無法準確預測的因素，包括疫情的持續時間和 範圍、任何現有或新的變種、政府 為減輕疫情影響而採取的行動以及疫情對客户支出 計劃的持續 和長期影響。
 
戰略計劃
●
未能成功完成 2024年1月更新的戰略計劃——通過人工智能、數據和技術引領發展， 通過創造性轉型的力量加速增長， 打造世界一流的市場領先品牌，未能高效執行 通過利潤率和現金推動財務回報——可能會對集團的市場份額及其 業務收入、經營業績、財務狀況產生重大不利影響條件，或 潛在客户。
 
生成式 AI 策略
●
延遲了在WPP向其客户提供的服務以及 集團業務整體運營中 Generative AI 提供的機會的採用和利用。 確保遵守人工智能法律和 法規的出臺以及由此對 集團的IT系統和流程所需的完善或修正所需要的成本。在創作客户作品 時使用的基礎數據集以及知識產權法和 版權侵權分析的背景下，知識產權 侵權風險在生成式人工智能中不斷變化。
 
IT 轉型
●
IT 轉型計劃繼續優先考慮支持集團戰略 計劃所必需的最關鍵變革，同時維持 核心集團系統的運營績效和安全。集團還依賴第三方來履行 我們在全球 信息技術和運營職能中的很大一部分。 未能提供這些功能可能會對我們的 業務產生不利影響。
 
運營風險
客户損失
●
集團在競爭激烈的行業中爭奪客户， 該行業不斷髮展並經歷結構性變革。客户 給競爭對手造成的淨虧損，或者由於客户 整合、破產或 由於地緣政治變化或客户支出轉移而導致的營銷預算減少將對我們的市場份額、業務、收入、 經營業績、財務狀況和 前景產生重大不利影響。
 
客户集中度
●
集團收入的很大一部分來自有限數量的 大客户，其中一個或多個客户 的淨虧損可能會對該集團 的前景、業務、財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。
 
信譽
●
集團因撰寫被認為對環境 有害和/或虛假陳述環境 索賠的客户簡報而面臨更大的聲譽風險。
 
 
主要風險和不確定性（續）
 
人物、文化與繼承
●
如果我們 對市場變化反應不夠快，未能吸引、 開發和留住關鍵創意、商業技術和 管理人才，或者無法留住和激勵關鍵和 多元化人才，或者無法通過 平衡家庭和辦公室工作來適應新的工作方式， 集團的業績可能會受到不利影響。
 
網絡和信息安全
●
集團過去和將來都可能遭受過網絡 攻擊，導致我們的運營、系統 或服務受到損害或中斷。這種風險可能會增加，因為生成式人工智能的流行和 複雜性意味着 存在人為攻擊和人工智能產生的攻擊的可能性。此類攻擊還可能通過未經授權的訪問、 操縱、損壞或銷燬數據來影響 供應商和合作夥伴。
 
信用風險
●
由於客户或 其他交易對手的違約， 集團面臨信用風險。
●
充滿挑戰的 經濟狀況、加劇的地緣政治問題、 消費者信心受到衝擊、信貸市場中斷以及 供應鏈中斷客户運營的挑戰可能導致 客户的財務實力和前景惡化，他們 可能會減少、暫停或取消在我們這裏的支出，要求延長 付款期限超過60天或無法履行 義務。
 
內部控制
●
如果我們 未能確保 制定足夠的內部控制程序， 集團的業績可能會受到不利影響。
●
未能妥善糾正任何已發現的重大缺陷 可能會對我們的經營業績、投資者 對集團的信心以及我們的ADS和 普通股的市場價格產生不利影響。
 
合規風險
數據隱私
●
集團在我們運營的司法管轄區受嚴格的數據保護和隱私立法 的約束，並廣泛依賴 信息技術系統。集團存儲、傳輸和 依賴關鍵和敏感數據。這種類型的 數據的安全性面臨不斷升級的外部威脅，這些威脅的複雜程度和內部漏洞越來越多。此外，由於法律的變化，我們的全球運營公司、客户或 供應商之間的數據 傳輸可能會中斷。
 
環境監管與報告
●
為了遵守環境、社會和治理法律和 法規未來可能發生的變化， 集團的成本可能會增加。如果未能管理營銷和媒體方面的碳排放 的複雜性，或者未能在整個供應 鏈的新技術和商業模式創新中考慮範圍 3 排放 ，可能會對我們的業務和 聲譽產生不利影響。
 
監管、制裁、反壟斷和税收
●
集團可能受限制其活動的法規或 影響税收變更的法規的約束。
●
集團受其運營所在國家/地區反腐敗、反賄賂和反壟斷 立法以及即將出台的反欺詐立法的約束，違規行為可能會對 我們的業務和聲譽產生不利影響。
●
集團受美國、歐盟、英國 和其他司法管轄區的法律約束，這些司法管轄區實施制裁並監管 向某些國家提供的服務。烏克蘭衝突 導致 歐盟、美國和英國等國採取全面制裁，限制了與俄羅斯和俄羅斯個人的廣泛貿易和金融往來。 不遵守這些法律可能會使集團面臨民事 和刑事處罰，並對我們實施經濟制裁 ，聲譽受損，銀行 設施的撤離，這可能會對我們的業績產生重大影響。
 
新興風險
●
集團的運營可能會因極端天氣和與氣候相關的自然災害發生頻率增加而中斷。 這包括暴風雨、洪水、野火以及水和熱壓力 ，它們可能會損壞我們的建築物，危及員工的安全和福祉 ，並嚴重幹擾集團 的運營。
 
 
關於前瞻性 陳述的警示性聲明
 
本 文件包含屬於或可能被視為 “前瞻性陳述” 的陳述。前瞻性 聲明給出了公司當前的預期或 對未來事件的預測。投資者可以識別這些 陳述，因為它們與 的歷史或當前事實不完全相關。
 
除其他外，這些 前瞻性陳述可能包括計劃、 目標、信念、意圖、戰略、預測以及 基於假設等受風險和不確定性影響的 預期的未來經濟表現。這些 陳述可以通過以下事實來識別： 與歷史或當前事實不完全相關。他們使用諸如 “目標”、“預測”、“相信”、 “估計”、“期望”、 “預測”、“指導”、 “打算”、“可能”、“將”、 “應該”、“潛在”、“預測”、 “項目”、“計劃”、“目標”、 “目標”、 “目標”、 “項目”、“計劃”、“目標”、 “目標”、 “目標”、 “目標”、 “項目”、“計劃”、“目標”、 “目標”、 “目標”、{br br} 和其他詞語以及對未來時期的類似提法，但是 不是 識別此類陳述的唯一手段。因此， 所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性，因為 它們與公司 無法控制的未來事件和情況有關。實際結果或結果可能與前瞻性 陳述中討論或暗示的結果或結果存在重大差異。因此，您不應將此類前瞻性 陳述作為對實際業績的預測或其他依據，這些陳述僅代表其發表之日。 可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於： 疫情或流行病的影響，包括對 業務、社交活動和旅行的限制； 重要客户或關鍵人員的意外損失；客户 廣告預算的延遲或減少；行業薪酬率的變化； 監管合規成本或訴訟；競爭 因素的變化我們經營的行業和對我們 產品和服務的需求；客户廣告、營銷的變化以及 企業傳播要求；我們無法實現收購的 未來預期收益；未能實現我們對商譽和無限期無形資產 的假設；自然災害或恐怖主義行為；公司 吸引新客户的能力；烏克蘭和加沙衝突的經濟和地緣政治影響 ；全球 經濟衰退的風險；增長放緩，利率上升以及 高而持續的通貨膨脹；影響我們 分配的供應鏈問題客户的產品；技術變革 和 IT 和運營基礎設施安全風險、 系統、數據和信息；有效管理在我們的業務中使用人工智能 (AI) 和生成式人工智能技術及合作伙伴關係帶來的風險、挑戰 和效率； 公司面臨其他 主要貨幣價值變化的風險、挑戰（因為其收入的很大一部分來自於 和在英國以外產生的成本）；以及公司主要市場的整體 經濟活動水平 （視區域、國家 和國際政治和經濟狀況以及世界廣告市場的政府 法規等因素而異）。此外， 您應考慮集團2022年度報告 20-F 表中標題為 “風險因素” 的第 3D 項中描述的風險，這也可能導致實際業績與前瞻性信息不同 。公司及其任何 董事、高級管理人員或員工均未就任何前瞻性陳述 中預期、明示或暗示的 事件 實際發生提供任何陳述、 保證或保證。因此，無法保證 任何特定的預期都會得到滿足，並提醒投資者 不要過分依賴前瞻性 陳述。
 
除根據其法律或監管義務 （包括《市場濫用條例》、《英國上市規則》 和《金融行為監管局披露和透明度規則》）規定的法律或監管義務 以外，公司沒有義務更新或 修改任何此類前瞻性陳述，無論是由於 新信息、未來事件還是其他原因。
 
由集團或代表集團發表的任何 前瞻性陳述 都只能在發表之日説話，並且是基於董事在 時所掌握的知識 和信息。
 
 
附錄 2：截至 2023 年 12 月 31 日止年度的替代績效指標
 
集團提出了替代業績指標，包括標題 營業利潤、總體營業利潤率、利息和税前總體利潤 、税前總體利潤、標題 收益、總體基本和攤薄後每股收益、總體息税折舊攤銷前利潤、收入 減去直通成本、調整後的淨負債和調整後的自由現金 流量。管理層使用它們進行內部績效 分析；這些衡量標準的列報有助於 與其他公司的可比性，儘管管理層的 衡量標準的計算方法可能與其他公司報告的類似標題的 指標不同；這些衡量標準在與投資 界的討論中很有用 。
 
在 標題利潤的計算中， 管理層在確定哪些收入和成本被視為 不包括的重要、非經常性或波動性項目時需要做出判斷。
 
排除某些調整項目可能會導致標題 收益大大高於或低於報告的收益， 例如，當排除重大減值或重組費用 但包含相關收益時，標題 收益將更高。不應孤立地考慮主要衡量標準 ，因為它們提供了額外的信息，有助於 瞭解集團的財務 業績。
 
收入與收入減去直接 成本的對賬：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
收入
 
14,844.8
 
14,428.7
 
媒體直通成本
 
(2,173.6)
 
 
(1,905.7)
 
 
其他直通費用
 
(811.5)
 
 
(723.7)
 
 
收入減去直通成本
 
11,859.7
 
11,799.3
 
 
直通 成本包括在 聘請外部供應商執行部分或全部特定項目時向其支付的費用， 直接向客户收取。這包括 集團在 透明選擇加入的基礎上為自己的賬户購買數字媒體的媒體成本，因此，隨後的媒體 直通成本必須計為收入以及 賬單。因此，管理層認為，收入減去 直通成本有助於反映收入 的增長。
 
税前利潤與總營業 利潤的對賬：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
邊距
 
2023
 
邊距
 
2022
 
税前利潤
 
 
346.3 
 
 
 
1,159.8
 
財務和投資收益
 
 
(127.3)
 
 
 
(145.4)
 
 
財務成本
 
 
389.0 
 
 
 
359.4 
 
 
金融工具的重估和重新轉換
 
 
(6.8)
 
 
 
(76.0)
 
 
利息和税前利潤
 
 
601.2
 
 
1,297.8 
 
 
（收益）/員工虧損-扣除利息和 税後
 
 
(70.2)
 
 
 
60.4
 
營業利潤
 
4.5%
 
531.0 
 
 
11.5%
 
1,358.2
 
商譽減值
 
 
63.6
 
 
37.9
 
獲得的無形資產 資產的攤銷和減值
 
 
727.9 
 
 
 
62.1
 
投資和其他減值費用
 
 
17.8 
 
 
 
77.0 
 
 
重組和轉型成本
 
 
195.5
 
 
218.8
 
與房地產相關的重組成本
 
 
232.5 
 
 
 
18.0
 
處置投資和 子公司的收益（收益）/虧損
 
 
(7.1)
 
 
 
36.3 
 
 
因 所有權範圍的變化而重新計量股權所得收益
 
 
—
 
 
(66.5)
 
 
訴訟和解
 
 
(11.0)
 
 
 
— 
 
 
總體營業利潤
 
14.8%
 
1,750.2 
 
 
14.8%
 
1,741.8 
 
 
財務和投資收益
 
 
127.3 
 
 
 
145.4
 
財務成本（不包括與租賃 負債相關的利息支出）
 
 
(282.7)
 
 
 
(263.7)
 
 
 
 
(155.4)
 
 
 
(118.3)
 
 
非租賃利息 封面1 佔總營業利潤
 
 
11.3 倍
 
 
14.7 次
 
 
標題 營業利潤和總體營業利潤率是 管理層用來評估 業務業績的指標。
 
員工盈利前後的總體營業利潤率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
邊距
 
2023
 
邊距
 
2022
 
收入減去直通成本
 
 
11,859.7
 
 
11,799.3
 
總體營業利潤
 
14.8%
 
1,750.2 
 
 
14.8%
 
1,741.8
 
員工的收入（扣除利息和税款，不包括 調整項目）
 
 
36.2 
 
 
 
73.9
 
頭條 PBIT
 
15.1%
 
1,786.4
 
15.4%
 
1,815.7
 
 
標題 PBIT 是管理層用來評估業務 業績的指標之一。
 
總體息税折舊攤銷前利潤的計算：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
頭條 PBIT
 
1,786.4 
 
 
1,815.7
 
不動產、廠房和設備的折舊
 
165.1 
 
 
166.9
 
其他無形資產的攤銷
 
24.8 
 
 
21.9
 
總息税折舊攤銷前利潤（包括使用權 資產的折舊）
 
1,976.3
 
2,004.5
 
使用權資產的折舊
 
256.8 
 
 
262.2
 
總息税折舊攤銷前利潤
 
2,233.1
 
2,266.7
 
 
標題 息税折舊攤銷前利潤用於對公司進行估值，也是管理層用來評估業務績效的指標之一 。 總體息税折舊攤銷前利潤（包括使用權資產的折舊）在集團的關鍵槓桿率指標（到2024年年底 的平均調整後 債務/總體息税折舊攤銷前利潤在1.5倍至1.75倍之間）中使用。
 
 
1 與租賃負債相關的利息支出不包括在利息保障範圍內，因為租賃負債不包括在集團 的關鍵槓桿指標中。
 
税前利潤與標題 PBT 和 總體收益的對賬：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
税前利潤
 
346.3 
 
 
1,159.8 
 
 
商譽 減值
 
63.6 
 
 
37.9 
 
 
收購的無形資產的攤銷 和減值
 
727.9 
 
 
62.1 
 
 
投資 和其他減值費用
 
17.8 
 
 
77.0 
 
 
重組 和轉型成本
 
195.5 
 
 
218.8 
 
 
與房地產 相關的重組成本
 
232.5 
 
 
18.0 
 
 
出售投資和子公司的（收益）/虧損
 
(7.1)
 
 
36.3 
 
 
因所有權範圍 變更而產生的股權調整所得收益
 
— 
 
 
(66.5)
 
 
訴訟 和解
 
(11.0)
 
 
— 
 
 
向員工分享 的調整和其他物品
 
(34.0)
 
 
134.3 
 
 
金融工具的重估 和重新翻譯
 
(6.8)
 
 
(76.0)
 
 
標題 PBT
 
1,524.7 
 
 
1,601.7 
 
 
標題 税費
 
(412.2)
 
 
(408.8)
 
 
非控制性 權益
 
(86.8)
 
 
(92.7)
 
 
頭條收益
 
1,025.7 
 
 
1,100.2 
 
 
 
標題 PBT 和總體收益是管理層用來評估 業務績效的指標。
 
標題税的計算：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
標題 PBT
 
1,524.7 
 
 
1,601.7 
 
 
税費
 
149.1 
 
 
384.4 
 
 
與處置投資和 子公司的收益相關的税收 費用
 
(9.3)
 
 
(9.0)
 
 
與重組和轉型成本相關的税收抵免以及 房地產相關成本
 
98.6 
 
 
46.5 
 
 
與訴訟和解相關的税收抵免
 
1.1 
 
 
— 
 
 
收購的無形資產和 其他商譽項目攤銷對遞延的 税收影響
 
157.4 
 
 
(15.4)
 
 
與處置投資和 子公司收益相關的遞延税
 
15.3 
 
 
2.3 
 
 
頭條税費
 
412.2 
 
 
408.8 
 
 
標題 税率
 
27.0%
 
25.5%
 
 
總體税率佔總收入的百分比（包括 員工總體業績的份額）為27.0％（2022年： 25.5％）。鑑於集團的利潤地域結構和 不斷變化的國際税收環境，預計未來幾年總體税率 將提高。
 
每股總體收益：
 
基本每股收益的計算方法如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2023
 
2022
 
總體收益（百萬英鎊）
 
1,025.7
 
1,100.2
 
基本每股收益計算中使用的加權 平均股數（百萬）（注 10）
 
1,072.1
 
1,097.9
 
標題 每股收益
 
95.7p
 
100.2p
 
 
攤薄後每股收益的計算方法如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2023
 
2022
 
攤薄後 總體收益（百萬英鎊）
 
1,025.7
 
1,100.2
 
計算攤薄後每股收益時使用的加權 平均股數（百萬股）（注 10）
 
1,094.0
 
1,116.4
 
攤薄後的 頭條每股收益
 
93.8p
 
98.5p
 
 
調整後的運營現金流和調整後的自由 現金流的對賬：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
運營產生的現金
 
1,844.8
 
1,268.2
 
購買 不動產、廠房和設備
 
(177.2)
 
 
(208.4)
 
 
購買 其他無形資產（包括資本化計算機 軟件）
 
(40.0)
 
 
(14.9)
 
 
償還 的租賃負債
 
(258.7)
 
 
(309.6)
 
 
為租賃負債支付的利息
 
(102.9)
 
 
(92.4)
 
 
投資 收入
 
12.9 
 
 
24.5 
 
 
分享 期權收益
 
0.7 
 
 
1.2 
 
 
調整後的運營現金流
 
1,279.6 
 
 
668.6 
 
 
公司 和海外已繳納的税款
 
(395.3)
 
 
(390.9)
 
 
已支付的利息 和類似費用
 
(274.5)
 
 
(210.2)
 
 
已收利息
 
115.8 
 
 
88.9 
 
 
來自同事的股息
 
43.4 
 
 
37.6 
 
 
收益 付款
 
(30.5)
 
 
(71.4)
 
 
向子公司 企業的非控股權益支付的股息
 
(101.3)
 
 
(69.5)
 
 
調整後的自由現金流
 
637.2
 
53.1
 
 
集團的內部現金流目標基於調整後的運營 現金流和調整後的自由現金流。管理層認為，調整後的 運營現金流是無法直接控制影響調整後自由現金流的項目（例如集團 有效税率和槓桿率）的運營業務部門的目標 ；對投資者來説很有意義，因為 是衡量在租賃運營資產成本後 將總體營業利潤轉換為現金的程度， 投資在資本支出和營運資本方面。
 
調整後的 自由現金流對投資者很有意義，因為它是衡量集團可用於收購相關的 支付、股東分紅、股票回購和償還債務 的資金的標準。列報調整後的自由現金流的目的是 在考慮到 維持集團資本和運營結構的必要現金支出（以 支付利息、公司税和資本 支出的形式）後，表明在 集團控制範圍內的持續現金產生。
 
調整後的淨負債和平均調整後淨負債
 
管理層 認為，調整後的淨負債和調整後的平均淨負債是 集團內部債務水平的適當而有意義的衡量標準。期末調整後的淨負債包括現金和 短期存款、銀行透支和一年內到期的債券、 和一年後到期的債券。
 
調整後淨負債的列報：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
現金 和短期存款
 
2,217.5 
 
 
2,491.5 
 
 
銀行 透支和一年內到期的債券
 
(946.3)
 
 
(1,169.0)
 
 
債券 將在一年後到期
 
(3,775.0)
 
 
(3,801.8)
 
 
調整後的淨負債
 
(2,503.8)
 
 
(2,479.3)
 
 
 
調整後淨負債平均值按集團每月淨 的平均借款額計算。調整後的淨負債不包括租賃 負債。
 
恆定貨幣和形式 （'類似'）
這些 初步合併財務報表以 英鎊列報。但是，該集團的大量 國際業務引起了外國 匯率的波動。為了抵消外匯影響和 説明從一年 年到下一年的收入和利潤的潛在變化，該集團採用了以應報告貨幣（按現行外匯 匯率折算成英鎊的當地貨幣業績 ）和固定貨幣來討論 業績的做法。
 
管理層 還認為，討論形式或類似的 有助於理解集團的業績 和趨勢，因為這樣可以將本年的 年度與前幾年的業績進行有意義的比較。
 
第 46 頁的 詞彙表中提供了更多 關於恆定貨幣和預估方法的詳細信息。
 
將報告的收入與同比收入進行對賬：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
 
 
收入
 
 
 
2022年報道
 
14,428.7 
 
 
 
匯率變動的影響
 
(211.2)
 
 
(1.5 
 
%)
 
收購和出售的影響
 
172.0 
 
 
1.2 
 
%
 
同比增長
 
455.3 
 
 
3.2 
 
%
 
2023 年報道
 
14,844.8 
 
 
2.9 
 
%
 
 
將申報收入減去直通成本的 與同比 收入減去直通成本的對賬：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
 
 
收入減去直通成本
 
 
 
2022年報道
 
11,799.3
 
 
匯率變動的影響
 
(150.8)
 
 
(1.3 
 
%)
 
收購和出售的影響
 
101.4
 
0.9%
 
同比增長
 
109.8
 
0.9%
 
2023 年報道
 
11,859.7
 
 
0.5%
 
 
員工的收入/（虧損）——扣除利息和 税後
 
管理層 通過評估基礎成分變動來審查 “關聯公司的收益/（虧損）——扣除利息 和税後的盈利/（虧損）”，包括 “關聯公司息税前利潤份額”、 “關聯公司的調整和其他項目份額”、“關聯公司的 權益和非控股權益份額”，以及 “關聯公司税收份額 ”，這些變動源自關聯企業的收入 報表。
 
下表分析了 “關聯公司 的收益/（虧損）——扣除利息和税收後” 和基礎組成部分 變動：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
百萬英鎊
 
2023
 
2022
 
扣除利息和税收前的利潤份額
 
181.2 
 
 
219.6 
 
 
員工的調整和其他項目份額
 
34.0 
 
 
(134.3)
 
 
權益份額和非控股權益
 
(112.5)
 
 
(104.7)
 
 
税收份額
 
(32.5)
 
 
(41.0)
 
 
員工的收入/（虧損）——扣除利息和 税後
 
70.2 
 
 
(60.4)
 
 
 
員工在調整和其他項目中所佔份額為3,400萬英鎊 （2022年：1.343億英鎊）。2023年，這包括從凱度收到的4510萬英鎊的分配，如附註5所述。 2022年，這包括收購的無形資產的7,580萬英鎊攤銷和 減值，以及 凱度內部的重組 和一次性交易成本5,480萬英鎊。
 
詞彙表和準備基礎
 
調整後的自由現金流
調整後的 自由現金流的計算方法是 運營中使用/產生的現金加上從關聯公司獲得的股息、收到的利息 、收到的投資收益和股票期權收益， 減去已繳的公司和海外税款、支付的利息和類似 費用、支付給 子企業非控股權益的股息、租賃負債（包括 利息）、收益付款和購買房產、廠房和廠房等的購買 設備和購買其他無形資產。
 
調整後的運營現金流
調整後的 運營現金流計算方法為 運營中使用/產生的現金加上收到的投資收益、股票期權 收益，減去租賃負債（包括利息）的償還額， 以及購買不動產、廠房和設備以及購買 其他無形資產。
 
調整商品
調整 項目包括處置投資和 子公司的收益/虧損、所有權範圍變更產生的權益 調整的收益/虧損、投資和其他 減值費用、訴訟和解、重組和 轉型成本、房地產相關成本、商譽減值、 收購無形資產的攤銷和減值以及關聯公司的 調整份額和其他項目。
 
調整後的平均淨負債和調整後的淨負債
調整後淨負債平均值按集團的平均每日淨借款 計算。期末調整後的淨負債包括現金 和短期存款、銀行透支、一年內到期的債券 和一年後到期的債券。調整後的淨負債不包括租賃 負債。
 
賬單和預計的新業務淨賬單
賬單 包括向客户開具的 基於佣金/收費的收入的總金額以及賺取的其他 費用總額。淨新業務賬單代表扣除現有客户業務損失後對從 現有客户和新客户獲得的新業務賬單的估計 年化影響。 的估計影響基於對 客户營銷預算的初步評估，這不一定會導致 的實際賬單金額相同。
 
固定貨幣
集團使用基於美元的固定貨幣模型來衡量所有司法管轄區的 表現。計算方法是 將2023年預算匯率與本年度的 報告的 業績相結合，其中不包括歸因於外匯匯率 變動的任何 差異。
 
一般和管理費用
一般 和管理成本包括營銷成本、某些 專業費用以及根據集團內員工 的職能分配的其他成本，包括 員工和機構成本。
 
頭條收益
標題 PBT 減去標題税費和非控制性 權益。
 
頭條息税折舊攤銷前利潤
扣除財務收入/成本的利潤 以及 金融工具的重估和重新折算、税收、處置 投資和子公司的收益/虧損、投資和其他減值 費用、商譽減值、 收購的無形資產的攤銷和減值、其他無形資產的攤銷、 不動產、廠房和設備的折舊、 使用權資產的折舊、重組和轉型成本、 財產相關成本、訴訟和解、調整 的份額以及員工的其他項目，以及 所有權範圍變更所產生的 股權重估收益/虧損。
 
總體營業利潤
處置投資和 子公司收益/虧損前的經營 利潤、投資和其他減值費用、商譽 減值、收購的無形資產 資產的攤銷和減值、重組和轉型成本、房地產相關的 成本、訴訟和解，以及因 所有權範圍變更而產生的 股權重估收益/虧損。
 
頭條 PBIT
扣除財務收入/成本的利潤 以及 金融工具的重估和重新折算、税收、處置 投資和子公司的收益/虧損、投資和其他減值 費用、商譽減值、 收購的無形資產的攤銷和減值、重組和轉型成本、 與房地產相關的成本、訴訟和解、關聯公司的調整 和其他項目的份額以及調整後的收益/虧損 所有權範圍的變更所產生的 股權。
 
總體營業利潤率
標題 營業利潤率按總體營業利潤 （定義見上文）按收入減去直接 成本的百分比計算。
 
標題 PBT
税前利潤 、處置投資和 子公司的收益/虧損、投資和其他減值費用、商譽 減值、收購的無形資產 資產的攤銷和減值、重組和轉型成本、房地產相關成本、訴訟和解、關聯公司的調整和其他項目 份額、金融工具重估和 重新折算產生的收益/虧損以及 的收益/虧損 br} 重新衡量因 所有權範圍的變化而產生的股權。
 
頭條税費
税收 不包括與處置 投資和子公司的收益/虧損相關的税收/遞延税、投資和其他減值 費用、商譽減值、重組和轉型 成本、財產相關成本、訴訟和解以及收購的無形 資產和其他商譽項目攤銷所產生的 遞延所得税影響。
 
淨營運資金
根據現金流量分析附註， 淨營運資本的變動包括貿易 營運資金的變動以及其他營運資金和 準備金的變動。
 
直通成本
直通 成本包括支付給外部供應商的費用，前提是 聘請他們執行部分或全部特定項目， 直接向客户收取，主要是媒體 成本。
 
Pro forma（'同對比'）
Pro 形式比較的計算方法如下：本年度，固定的 貨幣實際業績（包括從 相關完成之日起的收購）與上一年度進行比較，固定的 貨幣實際業績，調整後包括 的收購和處置結果，以及2022年將某些 業務重新歸類為聯營企業。該小組交替使用 “pro forma” 和 “like-for-like” 這兩個詞。
 
收入減去直通成本
收入 減去直通成本等於收入減去媒體和其他 直通成本。
 
 
簽名
 
根據 1934 年《證券交易法》的要求， 註冊人已正式促使下列簽署人 代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
 
WPP PLC
 
（註冊人）
 
 
日期： 2024 年 2 月 22 日。
作者： __________________________
 
Balbir Kelly-Bisla
 
公司 祕書